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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
___________________
形式10-K
___________________
根据以下规定提交的年度报告
本条例第13或15(D)条
1934年证券交易法 | | | | | |
截至的财政年度 | 佣金档案编号 |
十二月三十一日, 2020 | 1-9608 |
___________________
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
___________________
| | | | | |
特拉华州 | 36-3514169 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | |
邓伍迪桃树道6655号 | 30328 |
亚特兰大, | 佐治亚州 | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | |
REgistrant的电话号码,包括区号:(770) 418-7000根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1美元 | 西北部 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
___________________
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒ 没有问题。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)节提交报告。是☐ 不是的☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速后的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒没有问题。☐
有424.6截至2021年2月12日,注册人已发行普通股(扣除库存股)100万股。注册人的非联属公司实益拥有的普通股于2020年6月30日的总市值(按该日纳斯达克证券交易所的股份数目及收市价计算)约为$6.7十亿美元。仅就上述表格10-K所规定的计算而言,注册人已将注册人董事和高级管理人员拥有的股份计入联营公司拥有的股份,该等计入不应解释为承认任何此等人士为联属公司。
以引用方式并入的文件
注册人年度股东大会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的表格10-K的第III部分。
目录
| | | | | | | | |
第I部分 | | 1 |
| 第一项:业务 | 1 |
| 第1A项。危险因素 | 7 |
| 1B项。未解决的员工意见 | 21 |
| 项目2.属性 | 21 |
| 项目3.法律诉讼 | 21 |
| 项目4.矿山安全披露 | 21 |
| 补充项目--登记人的行政人员 | 22 |
| | |
第II部 | | 24 |
| 项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 24 |
| 项目6.精选财务数据 | 25 |
| 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 25 |
| 第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
| 项目8.财务报表和补充数据 | 50 |
| 项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 98 |
| 第9A项。控制和程序 | 98 |
| 第9B项。其他信息 | 100 |
| | |
第III部 | | 101 |
| 项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 101 |
| 项目11.高管薪酬 | 101 |
| 项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 101 |
| 项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 101 |
| 项目14.主要会计费用和服务 | 101 |
| | |
第IIIV部 | | 102 |
| 项目15.证物、财务报表附表 | 102 |
| 项目16.表格10-K总结 | 109 |
| |
签名 | |
第一部分
第一项:业务
“Newell Brands”或“公司”是指Newell Brands Inc.单独或与其全资子公司一起,根据上下文需要。本报告使用“我们”、“我们”或“我们”一词时,除非上下文另有要求,否则指的是本公司及其子公司。该公司于1903年在纽约州奥格登斯堡成立,并在特拉华州注册成立。
访问美国证券交易委员会(SEC)报告的网站
在公司向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交这些报告后,公司在其网站上或通过其网站免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告,以及根据1934年证券交易法(下称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案。该公司的因特网网址为Www.newellbrands.com。公司网站上的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
一般信息
纽威尔品牌是全球领先的消费品公司,拥有强大的知名品牌组合,包括Rubbermaid®、Paper Mate®、Sharpy®、Dymo®、EXPO®、Parker®、Elmer‘s®、Coleman®、Marmot®、Oster®、SunBeam®、FoodSaver®、Mr Coffee®、Rubbermaid Commercial Products®、Graco®、Baby Jogger®、NUK®、Calphalon®、Contigo®、First Alert纽威尔品牌致力于以环保、创新和有吸引力的产品改善世界各地消费者的生活,这些产品可以创造欢乐的时刻,让人安心。该公司在全球近200个国家和地区销售其产品,并在其中40多个国家和地区设有业务,不包括第三方分销商。
业务战略
该公司正在继续执行其扭亏为盈的战略,即打造一家能够在快速变化的全渠道环境中释放其品牌全部潜力的全球性下一代消费品公司。该战略制定于2019年,旨在推动可持续的营收增长,提高运营利润率,加快现金转换周期,加强投资组合、组织能力和员工参与度,同时解决公司面临的关键挑战。这些挑战包括:不断变化的消费者偏好和行为;竞争激烈的经营环境;快速变化的零售业格局,包括电子商务的增长;持续的宏观经济和政治波动;以及不断变化的监管格局。冠状病毒(新冠肺炎)的流行及其对公司业务的影响在许多方面加速了这些举措。
该公司在之前确定为其扭亏为盈战略一部分的下列任务方面取得了重大进展:
•通过投资于与其能力和战略相一致的有吸引力的类别来加强投资组合;
•通过专注于创新以及数字营销、电子商务及其国际业务的增长,推动可持续的盈利增长;
•通过提高生产率和节省管理费用来提高利润率,同时对业务进行再投资;
•通过改善关键营运资本指标提高现金效率,从而降低现金转换周期;以及
•通过参与建立一个成功的团队,并将最优秀的人集中在正确的事情上。
继续执行这些战略要务将使公司更好地实现长期可持续增长。
冠状病毒(新冠肺炎)
从2019年第四季度末到2020年一直到2021年,新冠肺炎出现并随后在全球蔓延,最终被世界卫生组织宣布为流行病。这场大流行导致了各种联邦、州和地方政府以及私人实体,要求限制旅行和公共集会,关闭非必要的商业,下令留在家里,并对人们进行隔离,以限制接触病毒。与许多大型跨国公司类似,该公司的全球业务在三个主要领域经历了与新冠肺炎相关的重大业务中断:
•供应链。虽然公司的大多数工厂在其适用的司法管辖区内被认为是必不可少的,并仍在运营,但公司的某些设施发生了中断。在其135家制造和分销设施中,约有20家在2020年第一季度末暂时关闭,其中最重要的是其位于马萨诸塞州南迪尔菲尔德的家用香水工厂,其墨西哥、墨西哥和印度的书写设施以及
墨西哥华雷斯连接了住宅和安全设施,所有这些设施都是根据州政府的指导方针关闭的。到2020年第三季度末,该公司几乎所有的制造和分销设施都重新开工,并在满负荷或接近满负荷运转。从那时起,该公司的工厂已经补充了大部分库存水平,这些库存水平在临时关闭期间因产量损失而耗尽。然而,该公司确实继续面临间歇性供应和劳动力短缺、产能限制以及运输和物流挑战,并预计这种情况将持续到当前全球经济和公共卫生状况改善。
•零售。虽然公司最大的零售客户在其门店继续营业的情况下销售额激增,但一些二级客户,主要是专卖店和百货商店渠道的客户,于2020年3月暂时关闭了实体店,并在临近2020年第二季度末情况有所改善的某些地区开始重新开业。这些动态,再加上一些零售商对必需品的优先排序,对该公司的传统订单模式产生了重大影响。此外,截至3月中旬,该公司暂时关闭了北美的Yankee Candle零售店。所有这些商店都在第三季度末重新开业,此后一直保持营业。
•消费者需求模式。在大流行的检疫阶段,消费者购买行为强烈转向某些重点类别。虽然该公司在食品、商业和家用电器及炊具业务的某些产品类别从这一转变中受益,但其他产品类别,特别是写作业务,则经历了显著的放缓。消费者购买模式的变化、办公室的临时关闭,以及2020年秋季学期学校和其他高等教育项目转向远程学习,都对写作业务在2020年的表现产生了不利影响。
为了应对新冠肺炎疫情,本公司致力于保护员工的健康和福祉;保持财务可行性和业务连续性;在允许和被视为审慎的情况下,保持制造设施和配送中心的运营,以便向消费者提供产品。该公司制定了内部协议,包括成立一个新冠肺炎特别工作组来监测情况,以及外国、联邦、州和地方政府发布的沟通和指导。该公司为全球各地能够在家工作的员工制定了强制性的在家工作政策,并在其制造工厂、仓库、配送中心和研发中心实施了一系列预防措施,以减少人与人之间的接触,提高一线员工的人身安全。此外,该公司暂时关闭了全球所有的Yankee Candle零售店。到2020年第三季度末,该公司所有暂时关闭的制造和分销基地都重新开放,并已满负荷或接近满负荷运转。此外,该公司的大多数办公地点已经在有限的基础上重新开放。
公司将继续关注事态发展,包括国家、州和地方各级的政府要求和建议,以评估停止或延长全部或部分此类新冠肺炎预防措施的可能性。作为公司控制成本和保持财务流动性和灵活性的努力的一部分,公司冻结了非必要职位的招聘,从2020年4月1日至2020年第三季度解雇了北美所有外地和大多数公司零售员工,收紧了可自由支配的支出,减少了非必要的差旅,并优化了广告和促销费用。此外,该公司在2020年第二季度宣布了一项重组计划,以降低管理成本,精简某些表现不佳的业务,并提高未来的盈利能力。
虽然2020年上半年新冠肺炎全球疫情的负面影响对公司的经营业绩产生了重大影响,但公司看到了积极的势头,包括下半年的销售额增长和截至2020年12月31日的一年中强劲的流动性,运营现金流超过14亿美元。然而,该公司认为,新冠肺炎疫情对其业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况的影响程度将主要取决于疫情的严重程度和持续时间、新的冠状病毒菌株和变种的影响、疫情对美国和全球经济的影响以及联邦、州和地方政府为普通公众接种疫苗的计划的时机、范围和有效性,特别是在最近情况恶化、重新实施封锁或旅行禁令的地区。这些主要因素超出了公司的知识和控制范围,因此,目前很难预测新冠肺炎对未来销售、经营业绩、现金流和财务状况的累积影响,无论是严重程度还是持续时间。此外,如果新冠肺炎全球大流行继续存在或在较长一段时间内恶化,或者如果接种疫苗的计划被推迟,可能会对公司的业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况产生进一步的不利影响。
看见最新发展、流动性和资本资源和关键会计估计在……里面第七项,管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析和合并财务报表附注1、7以获取更多信息。
组织结构
该公司的五个主要经营部门如下:
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线段 | | 重点品牌 | | 中国初级产品说明书 |
家用电器和厨具 | | Calphalon®、Crock-Pot®、Mr Coffee®、Oster®和SunBeam® | | 家居用品,包括厨房用具、美食炊具、烘焙用具和餐具 |
商业解决方案 | | BRK®、First Alert®、MAPA®、Quickie®、Rubbermaid®、Rubbermaid Commercial Products®和Spontex® | | 商业清洁和维护解决方案;壁橱和车库组织;卫生系统和材料处理解决方案;联网的家庭和安全以及烟雾和一氧化碳报警器 |
家庭解决方案 | | Ball®(1)、Chesapeake Bay Candle®、FoodSaver®、Rubbermaid®、Sistema®、Woodwick®和Yankee Candle® | | 食品和家庭储藏产品;保鲜产品、真空密封产品和家庭香料产品 |
学习型企业与企业发展 | | Aprica®、Baby Jogger®、Dymo®、Elmer‘s®、EXPO®、Graco®、Mr Kketch®、NUK®、Paper Mate®、Parker®、Prismacolor®、Sharpy®、Tigex®Waterman®和X-Acto® | | 婴儿用品和婴幼儿护理产品;书写工具,包括记号笔和荧光笔、钢笔和铅笔;美术产品;活性胶粘剂和切割产品以及标签解决方案 |
户外和康乐活动 | | Coleman®、Contigo®、ExOfficio®、Marmot® | | 户外及与户外活动相关的产品 |
(1) 和TMS Ball Corporation的Ball®,在许可下使用。
这一结构反映了首席运营决策者为决策目的(包括资源分配)定期评估信息的方式。该公司还向其部门提供一般公司服务,该部门被报告为非营业部门,公司。看见合并财务报表附注17以获取更多信息。
家用电器和厨具
家用电器和厨具部门设计、制造、采购、营销和分销一系列不同的家用产品。厨房电器主要以Crock-Pot®、Mr Coffee®、Oster®和SunBeam®商标销售。铝和不锈钢炊具和烘焙用具以Calphalon®商标销售。家用电器和厨具部门还有权以Breville®品牌在几乎整个欧洲销售各种小家电产品。
家用电器和厨具部门主要直接向仓储俱乐部、百货商店、药店/杂货店、家庭中心、大众商家、专业零售商、分销商和电子商务公司营销其产品。
商业解决方案
商业解决方案部门设计、制造、采购和分销商业清洁和维护解决方案产品、壁橱和车库组织产品、卫生系统和材料处理解决方案,主要使用Quickie®、MAPA®、Rubbermaid®、Rubbermaid Commercial Products®和Spontex®商标。该公司还制造和分销联网家庭和安全产品,以及烟雾和一氧化碳报警器,主要使用BRK®和First Alert®商标。
商业解决方案部门主要将其产品直接销售给仓储俱乐部、百货商店、家庭中心、商业产品分销商、大众商家、专业零售商、分销商、电子商务公司、精选合同客户和其他专业客户。
家庭解决方案
家居解决方案部门设计、制造、采购、营销和分销各式各样的家居产品。食品储存产品主要以FoodSaver®、Rubbermaid®和Sistema®商标销售。根据Ball Corporation的许可,该公司还以Ball®商标销售某些家用罐头和食品储存产品。家用香水产品主要以切萨皮克湾蜡烛®、Woodwick®和Yankee Candle®商标销售。
家庭解决方案部门主要直接向仓储俱乐部、百货商店、杂货店、家庭中心、大众商家、专业零售商、分销商和电子商务公司营销其产品,以及直接面向在线和扬基蜡烛零售店的消费者。
学习与发展
学习与发展部门设计、制造、采购、营销和分销书写工具,包括记号笔和荧光笔、钢笔和铅笔;艺术产品;基于活动的粘合剂和切割产品;标签解决方案;婴儿用品和婴儿护理产品。书写工具、基于活动的粘合剂和切割产品以及标签解决方案产品主要以Dymo®、Elmer‘s®、EXPO®、Mr.Sketch®、Paper Mate®、Parker®、Prismacolor®、Sharpy®、Waterman®和X-Acto®商标销售。婴儿用品、婴儿护理和保健产品主要以Baby Jogger®、Graco®、NUK®和Tigex®商标销售。
学习与发展部门主要向大众商家、仓储俱乐部、药品/杂货店、办公超市、办公用品商店、合同文具商、旅游零售、分销商和电子商务公司直接营销其产品,并直接面向在线消费者。
户外和康乐活动
户外和娱乐部门设计、制造、采购、营销和分销用于户外和户外相关活动的全球消费者积极生活方式产品。Active Lifestyle产品主要以Coleman®、Contigo®、ExOfficio®和Marmot®商标销售。
户外和娱乐部门主要直接向仓储俱乐部、百货商店、杂货店、大众商家、体育用品和专业零售商、分销商和电子商务公司营销其产品,以及直接面向在线消费者。
看见管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析请参阅本年度报告的10-K表格,以供进一步讨论。
其他信息
多产品服务
该公司在多个类别中提供的广泛产品使其能够更有效地满足客户的需求。公司拥有一系列领先的品牌和有利可图的创新新产品,可以帮助批量采购商销售更有利可图的产品组合。作为整个产品线的潜在单一来源,该公司可以利用节目促销来改善产品展示,优化销售和收入的展示空间,并鼓励零售消费者的冲动购买。
原材料和来源产成品
该公司几乎所有的材料需求都有多个国外和国内供应来源。其产品所需的原材料和各种采购部件总体上都有足够的数量,尽管该公司在2020年确实遇到了某些原材料和制成品的产能限制,这主要是由于与新冠肺炎疫情相关的需求波动所致。该公司提供的产品需要购买树脂、瓦楞纸板、玻璃、塑料、发泡聚苯乙烯、灭火器粉末、尼龙、纸张、塑料树脂、锯末、锡板、蜡和木材、天然橡胶、电子元件、玻璃纤维、镁、粘合剂、各种与纸张相关的包装材料和金属,包括钢、不锈钢、铝和铜。该公司购买的树脂主要由聚乙烯、聚丙烯和共聚酯组成。
该公司还依赖第三方制造商作为制成品的来源。*从历史上看,由于汇率波动以及投入和劳动力成本的增加,该公司的采购产品成本一直在上涨。对于有限数量的产品线,一家制造商或有限数量的制造商可以为一条产品线提供几乎所有的成品。“尤其是,本公司学习和开发部门的某些业务几乎所有产品都依赖第三方制造商。具体地说,婴儿业务部门拥有单一的产品供应来源,这些产品占其销售额的大部分,并拥有其中许多产品的知识产权。
积压
未发货订单的美元价值并不重要。
季节变化
该公司产品的销售往往是季节性的,第一季度的销售额、营业收入和营业现金流普遍低于今年任何其他季度,这主要是由于销量减少和第一季度销售的产品组合造成的。公司销售额的季节性,加上折旧、摊销、租金、人员成本和利息支出等固定成本的核算,都会影响公司的季度业绩。此外,由于经营业绩的季节性变化、年度绩效补偿支付的时间、客户计划支付、营运资金要求和提供给客户的信贷条款,公司倾向于在今年第三季度和第四季度产生大部分运营现金流。
2020年,公司的销售和经营业绩受到新冠肺炎疫情的干扰,对公司上半年的业绩产生了负面影响,但下半年的积极业绩部分抵消了这一影响。该公司相信,随着全球大流行的影响减弱,其业务的季节性将恢复到历史模式。
专利和商标
该公司拥有许多专利、商标、品牌和商号,总的来说,这些对其业务非常重要。该公司最重要的注册商标包括Aprica®、Baby Jogger®、Calphalon®、Campingaz®、Coleman®、Contigo®、Crock-Pot®、Dymo®、Elmer‘s®、EXPO®、First Alert®、FoodSaver®、Graco®、Mapa®、Marmot®、Mr Of Coffee®、NUK®、Oster®、Paper Mate®、Parker®、Quickie®、Rubbermam
客户/竞争
该公司的主要客户是大型大众销售商,如折扣店、家居中心、仓储俱乐部、写字楼超市、直接面向消费者的渠道、专业零售商和批发商、商业分销商和电子商务公司。以大型大众销售商为代表的市场主导份额,加上消费者购物模式,促成了占主导地位的多品类零售商和电子商务公司与供应商拥有强大谈判力的市场环境。这种环境可能会限制公司通过定价收回成本增加的能力。
零售商和电子商务公司目前的趋势包括促进供应商之间的高度竞争,降低目前的库存水平,要求创新的新产品和根据各自独特需求量身定做的产品,以及要求供应商维持或降低产品价格,并以更短的交货期交付产品。在没有强有力的新产品开发努力或强大的最终用户品牌的情况下,零售商和电子商务公司的其他趋势是直接从国外进口仿制药,并以自己的自有品牌采购和销售产品,这些品牌与公司的产品构成竞争。这些市场影响力的结合创造了一个激烈的竞争环境,公司的主要客户不断评估应该使用哪些产品供应商,这导致价格下降的压力和对对消费者有意义的大品牌的需求,创新新产品的不断推出和商业化,类别管理和客户服务的持续改善,以及与大型、大批量采购商保持牢固的关系。该公司与众多消费品制造商和分销商竞争,其中许多都是规模大、历史悠久的制造商和分销商。我们的Yankee Candle零售店主要与专业蜡烛和个人护理零售商以及各种其他零售商竞争,包括百货商店、礼品商店和销售蜡烛的全国专业零售商。
该公司应对竞争挑战的主要方法是创造和保持领先品牌和差异化产品,提供卓越的价值和性能;提供卓越的客户服务和一致的准时交货,并以具有竞争力的成本生产和采购产品。此外,公司的管理经验侧重于通过增加对消费者洞察力的投资,并利用这些洞察力来开发满足消费者需求的创新产品和产品功能,从而建立消费者忠诚度和增加消费者需求。
该公司还将自己定位为通过与大型、大批量采购商发展牢固的关系来应对零售环境中的竞争挑战。该公司通过几乎所有类别的大批量零售商销售其强大的多种产品,包括折扣、药品/杂货和品种连锁店、仓储俱乐部、百货商店、五金和专卖店、家庭中心、写字楼超市、合同文具商和电子商务公司。该公司最大的客户沃尔玛(Walmart Inc.)及其子公司(以下简称沃尔玛)在2020、2019年和2018年的净销售额中约占15%。亚马逊是该公司的第二大客户,在2020、2019年和2018年分别占净销售额的12%、9%和8%。该公司2020年排名前十的客户包括(按字母顺序):亚马逊、Bed、Bath&Beyond、Costco、Lowe‘s、克罗格、Office Depot、Staples、塔吉特(Target)、家得宝(Home Depot)和沃尔玛(Walmart)。
环境问题
有关本公司环境事宜的资料载于本年度报告10-K表格的“管理层对财务状况及经营结果的讨论及分析”一节及综合财务报表附注18内,并以引用方式并入本文。
研究与发展
公司的研发重点是开发新的、差异化的和创新的产品,以满足消费者的需求。该公司的产品开发工作始于对消费者的洞察。该公司继续投资加强其产品设计、研发能力,并将其设计和创新能力以及消费者营销和洞察能力整合为一个全球卓越中心,以进一步加强这些能力。
人力资本管理
Newell Brands致力于创造一个工作场所,通过投资于员工的个人发展和职业成长来支持员工的成功。该公司在世界各地都有员工。截至2020年12月31日,公司在全球拥有约3.1万名员工。大约3300人在亚太地区,4600人在欧洲、中东和非洲地区,7700人在拉丁美洲地区,15400人在北美地区。在该公司的全部员工中,约有1.6万人受雇于制造和供应链部门。公司强大的员工基础,以及对坚定不移的价值观的承诺,为公司的成功奠定了基础。
公司员工有责任维护公司的目标,即创造一个更安全、可持续、多产和以消费者为中心的未来。公司的透明、真实、信任和团队合作的价值观指导着我们自己的行动,以及我们与消费者、客户、供应商和彼此之间的关系。它们植根于以人为本的理念,使公司能够交付成果,推动长期可持续性,并促进制胜文化。该公司在内部跟踪和报告关键人才指标,包括劳动力人口统计数据、关键角色渠道数据、多样性数据以及参与度和包容性指数。
公司拥抱多样性、包容性和归属感,并坚信真正以消费者为中心的员工队伍应该与其服务的客户一样多样化,并利用所有团队成员丰富背景的技能和观点。为了吸引全球化和多元化的员工队伍,公司致力于建立一种员工可以全身心投入工作的文化。员工资源组(“ERG”)是公司赞助的员工组,支持和促进员工和公司的某些共同目标,包括包容性和多样性以及员工的专业发展。ERG提供了一个空间,员工可以在一个支持性的环境中培养联系和发展。截至2020年12月31日,公司有五个ERG:
•Beacon(黑人和非洲血统);
•雷(女);
•开放(LGBTQ);
•NAAPA(亚裔美国人);以及
•你好(西班牙裔和拉丁裔)。
该公司专注于招聘不同的候选人,并致力于其不同领导者的内部人才开发,以便他们能够推进自己的职业生涯,进入公司的领导职位。该公司采取了一项政策,要求董事及以上级别的招聘人员名单多样化。此外,在2019年,该公司开展了一项全数字化、全企业范围的敬业度调查,调查对象为所有专业和文员员工(不包括工厂或小时工),并提供12种语言版本,重点衡量敬业度和包容性。
该公司继续强调员工的发展和培训,并努力使其人员议程与其业务战略保持一致,以招聘、培养和留住合适的人才、技能和能力来履行其承诺。为了增强员工的能力,公司提供了一系列成功所需的发展计划和机会、技能和资源。我们的Growth@Newell电子学习平台是一个在线门户,通过访问讲师指导的课堂或虚拟课程以及基于网络的自我指导课程来补充公司的人才培养战略。该公司拥有强大的人才和继任规划流程,并建立了专门的计划,以支持其人才渠道的发展,以满足一般管理、工程和运营方面的关键角色。公司每年都会与首席执行官和所有部门、业务部门和职能负责人一起进行组织和领导力评估,重点关注高绩效和高潜力人才、多样化人才以及最关键角色的继任。
该公司相信,其管理团队拥有有效执行其战略并提升其产品和技术领先地位所需的经验。首席执行官和执行委员会团队拥有丰富的行业经验。他们与经验丰富、才华横溢的管理团队密切合作,致力于保持和扩大我们作为消费品行业全球领先者的地位。有关吸引和留住关键管理人员和执行人员的风险的讨论,请参阅“风险因素”下面一节。
项目1A。危险因素
该公司证券的所有权涉及许多风险和不确定因素。潜在投资者在决定是否投资本公司的证券之前,应仔细考虑以下所述的风险和不确定性以及本10-K表格年度报告中的其他信息。任何这些风险都可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。下面描述的风险并不是公司面临的唯一风险。本公司目前未知或本公司目前认为无关紧要的其他风险也可能损害其业务或对其财务状况或经营业绩产生不利影响。
新冠肺炎相关风险
我们必须成功管理与新冠肺炎大流行或任何其他疾病爆发(包括流行病、流行病或类似的普遍公共卫生问题)实际或预期影响相关的需求、供应和运营挑战。
我们的业务可能会受到对新冠肺炎大流行或任何其他疾病爆发、流行病、大流行或类似广泛的公共卫生担忧(如旅行减少或政府当局建议或要求停止特定业务活动)的恐惧或实际影响的不利影响。这些影响包括但不限于:
•对我们一个或多个产品的需求大幅减少或波动,其原因可能包括但不限于:消费者因疾病、商店关闭、学校关闭或学校和其他高等教育项目延迟开学而暂时无法购买我们的产品;检疫或其他旅行限制;或客户、零售商和消费者的财务困难;需求从我们一个或多个较随意或价格较高的产品转向价格较低的产品或囤积;如果持续下去,这些影响可能会进一步增加我们计划运营的难度,这可能会对我们的业绩、流动性产生不利影响。
•由于基本制造和供应要素(如原材料或其他成品组件、运输、劳动力或其他制造和分销能力的损失或中断,包括政府强制关闭我们的某些制造和分销设施)的损失或中断,导致我们的制造运营、供应安排以及配送中心中断,无法满足我们客户的需求和实现成本目标;
•我们所依赖的第三方,包括我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商、商业银行、合资伙伴和外部业务伙伴,未能履行对公司的义务,或者他们履行义务的能力发生重大中断,这可能是由于他们自己的财务或经营困难造成的,这可能对我们的运营、流动性和财务状况产生不利影响;或
•我们生产、销售或分销产品的市场的政治和劳动条件发生重大变化,包括检疫、政府或监管行动、关闭或其他限制,限制或关闭我们的制造、分销、研发和零售设施;限制我们的员工出差或履行必要业务职能的能力或意愿;或以其他方式阻止我们的设施或我们的第三方合作伙伴、供应商或客户配备足够的人员,包括生产、分销、销售和支持我们产品所需的操作,这可能对我们的业绩、流动性和财务状况产生不利影响。
最近没有类似的事件为新冠肺炎作为全球大流行的传播可能产生的影响提供指导,因此,新冠肺炎大流行的最终影响高度不确定,可能会发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。尽管我们努力管理和补救这些对公司的影响,但新冠肺炎疫情的最终影响可能会对我们的业务、运营结果、流动性和财务状况产生实质性的不利影响,并取决于我们不知道或无法控制的因素。在这方面,疫情对我们的业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况的影响程度将主要取决于新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度,它对美国和全球经济的影响,以及联邦、州和地方政府向公众接种疫苗的时间、范围和有效性,特别是在最近情况恶化、封锁或旅行禁令重新实施的地区。
我们的业务已经经历了与新冠肺炎相关的重大中断,如果我们在中短期内经历未来的中断,我们可能无法在某些债务安排中保持对金融契约的遵守或借款基数要求.
根据我们某些债务融资的条款,包括证券化融资和信贷转换机,我们必须遵守某些金融契约或满足某些借款基础要求。由于新冠肺炎疫情,我们的运营已经并可能进一步中断,如果此类中断在中短期内严重干扰我们的运营,我们可能无法满足这些要求。在这种情况下,我们可以选择在我们的债务安排下向贷款人寻求契约豁免或其他减免。
契约豁免可能会导致与获得豁免相关的额外费用,或者我们将受到利率上升、额外的限制性契约和我们债务安排下的其他贷款人保护的影响。我们根据这些安排提供额外贷款人保护的能力,包括授予抵押品担保权益的能力,将受到管理我们债务的各种文件中适用于本公司的现有限制的限制。我们不能保证我们能够及时、以可接受的条件或根本不能获得未来的豁免。如果我们无法根据任何一个或多个此类债务融资获得契约豁免,如有必要,我们可能会拖欠此类协议,这可能导致我们其他债务协议的交叉违约,并可能加速我们所有未偿债务和衍生品合同债务下的到期金额。在这种情况下,我们将需要对适用的一项或多项债务安排进行再融资或偿还,并将被要求筹集额外的债务或股本,或剥离资产,以对该等一项或多项债务安排进行再融资或偿还。如果我们日后不能根据任何一项或多项债务安排获得契诺豁免,便不能保证我们能够筹集足够的债务或股本,或剥离资产,为该等贷款或贷款再融资或偿还。因此,无法获得上述契约豁免将对本公司产生重大不利影响。
产业和经济风险
在一个由大型零售商和电子商务公司主导的市场中,该公司面临着激烈的竞争。
该公司与众多其他消费和商业产品的制造商和分销商竞争,其中许多都是规模大、历史悠久的制造商和分销商。数字本土品牌的激增进一步加剧了竞争格局。该公司的主要客户是大型大众销售商、折扣店、家庭中心、仓储俱乐部、写字楼超市、专业零售商、批发商、商业分销商、直接面向消费者的渠道和电子商务公司。以这些大型零售商为代表的市场占有率占主导地位,加上消费者购物模式的变化,促成了与供应商谈判能力较强的占主导地位的多品类零售商和电商公司的形成。零售商和电子商务公司目前的趋势包括促进供应商之间的高度竞争,降低库存水平,要求创新的新产品和根据各自独特需求量身定做的产品,要求供应商保持或降低产品价格,以应对竞争、经济或其他因素,以及要求以更短的交货期交付产品。其他趋势是零售商和电子商务公司直接从国外进口产品,并以自己的自有品牌采购和销售产品,通常价格较低,与公司的产品竞争。
这些市场影响力和零售商整合共同创造了一个激烈的竞争环境,公司的主要客户不断评估使用哪些产品供应商,从而造成价格下降的压力和对消费者有意义的品牌的需求,创新新产品的不断推出和商业化,类别管理和客户服务的持续改善,以及与大型、大批量采购商保持牢固的关系。该公司还面临其主要客户的战略或结构发生变化的风险,例如整体门店和库存减少。零售和电子商务领域的激烈竞争可能会导致一些客户在未来经历财务困难或倒闭。为了应对这些挑战,该公司必须能够应对竞争因素,如果不能有效应对,可能会导致销售损失、盈利能力下降以及通过涨价弥补成本增加的能力有限。
公司的客户可能会进一步合并,这可能会对公司的销售额和利润率产生重大不利影响。
在过去的二十年里,该公司的客户稳步巩固。该公司预计,任何合并的客户都将采取行动,协调其供应商的定价,关闭零售店,减少库存,并使其供应链合理化,这可能会对公司的业务和经营业绩产生不利影响。不能保证在合并之后,公司的大客户会继续从公司购买不同的产品类别或地理区域,或与合并前相同的水平,这可能会对公司的财务业绩产生负面影响。此外,如果合并趋势继续下去,可能会导致未来的定价和其他竞争压力,这可能会降低公司的销售额和利润率。
战略和运营风险
该公司的销售依赖于几个大客户的采购,这些采购的任何大幅下降或这些客户要求降价的压力都可能对公司未来的财务业绩产生负面影响。
该公司的客户基础相对分散。虽然公司与许多客户建立了长期的关系,但公司与其最大客户一般没有任何长期供应或具有约束力的合同或最低购买量的保证。这些客户的采购承诺通常使用单独的采购订单。因此,这些客户可能会取消他们的订单,改变预计数量的购买量,由于公司无法控制的一些原因而推迟购买,或者改变业务关系的其他条款。客户重大或多次取消、减少、延迟购买或改变业务做法可能会对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外,由于公司的许多成本是固定的,由于对最终客户的销售额减少而导致的客户需求减少,可能会对公司的毛利率和营业收入产生不利影响。电子商务零售商的快速增长、消费者偏好的变化(随着消费者越来越多地在网上购物)以及其他零售渠道的出现,如订阅服务和直接面向消费者的业务的出现,继续影响着该公司许多市场的零售格局。电子商务的快速增长和替代零售渠道的出现可能会对公司与其主要零售商的关系产生不利影响,因此,公司销售的产品数量将不再是公司未来可预期业务量的可靠指标。
该公司依赖于来自大量大型零售客户的源源不断的新订单;然而,该公司可能无法持续满足这些客户的需求。零售商正在增加对供应商的要求,以:
•缩短产品交付的交货期,这可能需要公司增加库存,并可能影响报告销售的时间;
•改善客户服务,例如通过直接进口计划,产品从第三方供应商直接供应给零售商;以及
•采用与库存管理相关的技术,如射频识别,也称为RFID技术,这可能会有很大的实施成本。
本公司不能保证其能够继续成功地满足其客户的需求,或者客户的需求将保持一致。对其任何主要客户的销售额大幅下降,以及无法适应替代零售渠道的出现,都可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果公司不能将创造需求的源源不断的新产品商业化,公司在市场上的竞争能力可能会受到不利影响。
该公司的战略包括对新产品开发的投资和对创新的关注。它在竞争激烈的零售环境和工商业市场上的长期成功取决于它有能力开发和商业化不断涌现的创新新产品和创造需求的生产线延伸。该公司迅速创新以调整其产品以满足不断变化的消费者需求的能力至关重要,特别是在电子商务大大降低了即使是小型竞争对手也能迅速直接向消费者推出新品牌和产品的情况下。新产品开发和商业化努力,包括努力进入公司以前经验有限或没有经验的市场或产品类别,存在固有的风险。这些风险包括所涉及的成本,如开发和商业化、产品开发或发布延迟,以及新产品和生产线扩展未能达到预期的市场接受度或销售或营业收入增长。该公司还面临竞争对手将推出与公司产品竞争的创新新产品的风险。此外,新产品或生产线延伸产生的销售额可能会导致公司现有产品的销售额下降。如果新产品开发和商业化努力不成功,公司的财务业绩可能会受到不利影响。
如果该公司不继续发展和保持领先品牌,或长期不能实现增加广告和促销支出的预期效益,其经营业绩可能会受到影响。
该公司的成功竞争能力也越来越依赖于其发展和维持领先品牌的能力,以便公司的零售和其他客户将需要其产品来满足消费者的需求。领先品牌使公司在运营中实现了规模经济。这些品牌的开发和维护需要在品牌建设和营销举措上投入大量资金。虽然该公司计划在长期内增加广告和促销以及其他品牌建设和营销活动的支出,但这些活动可能不会产生预期的结果,这些活动的结果可能无法弥补增加投资的成本。
尽管增加了电子商务投资,但如果不能进一步扩大公司的电子商务业务,可能会对公司的市场地位、净销售额和财务业绩产生重大不利影响。
零售业发展迅速,消费者已经接受了在线购物和移动商务应用。因此,零售商通过数字平台进行的消费支出在总支出中所占的比例正在增加,而且这种增长的步伐也在加快。与此同时,传统的“实体店”和购物中心的零售业务份额正在减少。
该公司的战略包括对电子商务的投资和对技术创新的投资。如果这些投资不能充分或有效地使本公司进一步扩大其电子商务业务,维持或增长其整体市场地位,或以其他方式使本公司受益,本公司的市场地位、净销售额和财务业绩可能会受到不利影响。此外,更集中的电子商务销售可能导致本公司其他客户的销售额减少,如果不是被电子商务销售额的更大增长所抵消,则可能对本公司的业务产生重大不利影响。
此外,某些电子商务和技术投资的成本可能会在短期和长期内对公司的财务业绩产生不利影响。不能保证对电子商务基础设施和技术的投资会增加销售额,无论是通过电子商务还是其他方式。
该公司执行其扭亏为盈计划、提高生产率、降低复杂性和成本的计划可能不会成功,这将对其财务业绩产生重大不利影响。
该公司正在执行一项扭亏为盈的计划,以打造一家全球性的下一代消费品公司,能够在快速发展的全渠道环境中释放其品牌的全部潜力。该公司正在实施与扭亏为盈计划相关的各种全球倡议,以降低成本和改善现金流。这些举措旨在降低组织的复杂性,改善公司的现金转换周期,并增加对公司最重要的增长平台的投资。这些计划旨在进一步降低与直接材料、间接费用、配送和物流等相关的成本。这些举措可能不会按计划基本完成,实施成本可能比预期的更高,或者可能不会完全或部分产生预期的积极效果。未来可能还需要其他主要的生产率、精简和撤资计划,以继续实施扭亏为盈的计划。这样的计划可能需要公司实施大量的组织变革,这可能会对员工敬业度产生负面影响,转移管理层对其他问题的注意力,如果管理不当,会影响公司留住关键员工的能力,导致公司日常运营中断,并对公司的财务业绩产生负面影响。此外,公司已经并可能继续寻求从第三方收购品牌、业务或技术。该公司的成功取决于其整合这些收购的品牌、业务或技术的能力,以持续改善其制造运营,以提高效率,降低供应链成本,并精简和重新部署非战略性销售, 为了以最低的成本生产产品,并使公司能够投资于创新和品牌建设,包括广告和促销,公司需要支付一般和行政费用。未来的收购可能导致大量额外债务,暴露于或有负债,如诉讼或赚取债务,商誉或其他无形资产的潜在减值,或重大整合和交易成本。
该公司的运营依赖于第三方供应商和供应商,如果这些供应商表现不佳,可能会扰乱公司的业务运营。
该公司目前从第三方采购了很大一部分零部件和产品。公司能否选择和留住可靠的供应商和供应商,及时交付优质零部件和产品,将影响公司能否成功满足客户对及时交付优质产品的需求。在某些情况下,该公司并不与其主要供应商和供应商签订长期合同,而是在“采购订单”的基础上购买零部件和产品。因此,公司可能会在定价或产品供应方面受到意外变化的影响。
第三方供应商及时交付成品和/或原材料的能力,以及公司自身设施及时交付成品的能力,可能会受到他们无法控制的事件的影响,例如,托运人因停工或减速而无法及时交付商品、需求波动或港口拥堵、运输集装箱或其他设备不可用,或影响制造商和/或托运人的重大天气和健康状况。公司与其第三方供应商的关系、第三方供应商的财务状况、第三方供应商及时制造和交付外包部件或产品的能力或公司从第三方供应商或其自身设施进口产品的能力发生任何不利变化,都可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外,公司供应商和供应商的财务状况可能会受到总体经济状况的不利影响,例如信贷困难和近年来不确定的宏观经济环境。此外,在某些情况下,公司维持单一来源或有限来源的采购关系,要么是因为多个来源不可用,要么是由于性能、质量、支持、交付、容量或价格方面的考虑,这种关系是有利的。例如,婴儿业务部门的某些业务拥有单一的产品供应来源,该来源的产品占其销售额的大部分,并拥有其中许多产品的知识产权。作为另一个例子,互联家庭和安全业务部门生产的某些产品依赖于关键组件的单一来源,并且该组件的替代来源是有限的。如果这些单一来源供应商中的任何一个不能生产足够的供应、由于政府命令或其他情况而暂时关闭工厂、停业或停止生产特定组件,公司可能无法及时找到替代供应商和供应商(如果有的话)。如果公司的供应商和供应商不能及时交付高质量的零部件和产品,或者产品的供应、质量或定价发生任何意想不到的变化,都可能对公司造成干扰,并带来高昂的成本。本公司不能向您保证,如果需要,它可以迅速或有效地更换其任何供应商,本公司也不能向您保证,它可以取回其任何第三方供应商拥有的模具和模具。该公司对这几家供应商的依赖也可能对其快速有效地对其产品市场变化作出反应的能力产生不利影响。
一个或多个关键信息技术系统、网络、流程、相关站点或服务提供商的网络攻击或故障可能会对公司的业务或声誉产生重大不利影响。
公司广泛依赖信息技术(“IT”)系统、网络和服务,包括互联网网站、数据托管和处理设施和工具以及其他硬件、软件和技术应用程序和平台,其中一些由第三方或其供应商管理、托管、提供和/或使用,以协助开展业务。这些IT系统、网络和服务的各种用途包括但不限于:
•向供应商订购和管理材料;
•将原料转化为成品;
•向客户发运产品;
•向消费者推销和销售产品;
•收集和存储客户、消费者、员工、投资者和其他利益相关者的信息和个人数据,包括可能受欧盟一般数据保护条例(GDPR)、加州消费者隐私法(CCPA)或巴西个人数据保护一般法(LGPD)约束的数据;
•处理交易;
•总结和报告经营成果;
•托管、处理和共享机密和专有研究、商业计划和财务信息;
•遵守法规、法律或税收要求;
•提供数据安全保障;以及
•处理管理公司业务所需的其他流程。
越来越多的IT安全威胁和网络犯罪,包括先进的持续性威胁、计算机病毒、勒索软件、其他类型的恶意代码、黑客攻击、网络钓鱼和旨在提供对公司网络或数据的访问的社会工程计划,对公司的IT系统、网络和服务的安全以及公司数据的保密性、可用性和完整性构成了潜在的风险。网络威胁正变得越来越复杂,不断演变,并由具有广泛专业知识和动机的团体和个人制造,这增加了发现和成功防御网络威胁的难度。公司部署了技术和组织措施来保护和防止未经授权访问或丢失数据,但是,由于用于获取未经授权访问或破坏系统的技术经常变化,而且通常在针对目标启动之前不会被识别,因此公司可能无法预测这些技术或实施预防措施。此外,公司与第三方及其供应商之间的关系以及向其提供的访问权限可能会在预测和实施充分的预防措施或在攻击或入侵发生后完全减轻危害方面造成困难。
本公司不能保证其安全措施将防止攻击以及由此导致的本公司或其第三方服务提供商的数据库或系统遭到破坏或崩溃,无论本公司是否采取了合理的步骤来防止此类攻击。该公司的业务,特别是其零售业务,涉及存储和传输员工、客户和消费者的专有信息,如信用卡和银行账号。公司的支付服务可能会受到信用卡和其他支付欺诈计划的影响,包括未经授权使用信用卡、借记卡或银行账户信息、身份盗窃或商家欺诈。如果公司所依赖的IT系统、网络或服务提供商无法正常运行,或者公司由于各种原因(从灾难性事件、停电到安全漏洞,或者无法及时有效地解决这些故障)而遭受客户和消费者的数据、业务或利益相关者信息的丢失或泄露,公司的运营管理能力可能会受到中断、政府执法行动的风险、诉讼和可能的责任,以及声誉、竞争和/或业务损害,这可能
对公司的经营业绩和/或财务状况产生不利影响。此外,如果公司的服务提供商、供应商或客户遭遇违规或未经授权的披露或系统故障,他们的业务可能会中断或受到其他负面影响,这可能会导致公司供应链中断或客户订单或其他业务运营减少,这将对公司造成不利影响。
本公司在经营或经营业务时,须遵守与征求、收集、处理、转移、存储或使用消费者、客户、供应商或员工信息或相关数据有关的各国法律,包括2018年5月生效的GDPR、2020年1月1日生效的CCPA和2020年8月生效的LGPD。GDPR、CCPA和LGPD推出的变化增加了为保护商业和个人数据而制定的法规的复杂性,使公司承担额外成本,并要求(未来可能需要)对公司的安全系统、政策、程序和做法进行代价高昂的更改。
该公司的经营业绩可能会受到原材料、能源、运输和其他必要供应和服务的成本或可获得性变化以及关税影响的不利影响。
该公司的成功在一定程度上取决于其通过各种计划(包括定期采购、未来交货采购、长期合同、销售价格调整和某些衍生工具)减少原材料、能源、运输和其它必要供应和服务成本增加的持续能力,同时保持和提高利润率和市场份额。此外,该公司还依赖第三方制造商作为其产品的来源。这些制造商还受到价格波动、劳动力成本和其他通胀压力的影响,这反过来可能导致公司为采购产品支付的金额增加。在原材料价格上涨期间,不能保证公司能够将涨幅的任何部分转嫁给客户。相反,当原材料价格下降时,客户对更低价格的需求可能会导致更低的销售价格,而且在公司现有库存的情况下,利润率也会更低。因此,原材料价格的波动可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
该公司生产的一些产品需要特殊类型的玻璃、金属、纸张、塑料、树脂、蜡、木材或其他材料。特定类型材料的供应短缺可能会延迟生产或导致制造公司产品的成本增加。公司业务中使用的成品、原材料、能源、运输和其他必要供应品和服务的定价和可用性可能会因公司无法控制的众多因素而波动,这些因素包括一般、国内和国际经济状况、自然灾害、劳动力成本、生产水平、竞争、消费者需求、进口关税和关税、汇率、国际条约以及法律、法规和相关解释的变化。
具体地说,不断发展的贸易政策可能会继续使从国外采购产品变得困难和昂贵,因为该公司大量的产品都是从美国以外的地方采购的。美国和国外存在相当大的政治不确定性,这可能会导致该公司围绕其采购实践和业务建立的国家和国际贸易政策不断发生变化。此外,美国新总统政府新贸易政策的影响还不确定。鉴于公司对非国内供应商的依赖,美国贸易政策(以及其他国家的贸易政策)的任何重大变化都可能对其从其他国家采购产品的能力造成重大不利影响,或大幅增加获得此类产品的成本,这可能会对我们的财务业绩造成重大不利影响。上届总统政府对中国原产商品以及从欧盟进口到美国的某些产品征收了一系列关税。任何将关税扩大到更多类别的商品或更多进口商或出口商或更多原产国的做法,都可能大幅增加我们一些产品的成本,并降低我们的利润率。该公司将继续努力减轻关税敞口,部分通过定价、生产率,在某些情况下还将进行搬迁。然而,不能保证这些缓解努力会成功。
全行业对该公司产品需求的不利转变可能导致库存估值风险。
该公司评估其期末库存是否存在数量过剩、价值减值和陈旧问题。此评估包括按产品分析销售水平,并根据从客户、销售团队和管理层收到的信息预测未来需求。如果手头的库存供过于求或移动缓慢,可能会记录适当的减记。此外,公司根据客户需求的变化、导致现有库存过时的产品设计变化或消除对现有产品需求的新产品推出,注销被认为过时的库存。剩余库存余额调整为近似可变现市场净值。
如果未来的需求或市场状况不如公司估计的有利,可能需要减记库存。该公司不能确定陈旧或过剩的库存不会超出已经记录的库存费用,这可能是由于对其产品的估计总需求的意外变化造成的。
公司可能无法吸引、留住和发展关键人才。
该公司成功执行其扭亏为盈计划的能力和未来的业绩在很大程度上取决于其高管和其他关键人员的持续服务。失去一名或多名高管或其他关键员工的服务可能会对公司的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。该公司的成功在一定程度上还取决于其吸引、留住和培养高素质人才的持续能力。2020年,该公司聘请了四名新的业务部门首席执行官和一名新的首席客户官。其总裁兼首席执行官和首席人力资源官于2019年加入公司。对这类人员的竞争非常激烈,不能保证公司未来能够留住关键员工或吸引、同化和留住其他高素质的人员。
公司声誉受损或消费者信心丧失可能对公司业务产生不利影响.
保持公司在全球消费者、客户和供应商中的良好声誉是公司持续成功的关键。关于本公司、其品牌、公司行为或任何其他可能与本公司相关的问题的负面宣传,无论是否应得的,都可能损害该声誉。此类负面宣传可能来自传统来源,如政府调查或公共或私人诉讼,但也可能来自社交媒体上对公司或其品牌的负面评论。
此外,由于我们业务的规模和范围,我们必须依赖与第三方的关系,包括我们的供应商、分销商、承包商和其他外部业务合作伙伴,才能实现某些功能。虽然我们有管理这些关系的政策和程序,但它们本质上涉及对业务运营、治理和合规性的较小程度的控制,从而潜在地增加了我们的声誉和法律风险。如果第三方不遵守我们的政策和程序或我们客户提出的类似合规要求,公司可能会遭受来自某些客户的业务和收入的重大损失。
此外,第三方销售我们的一些产品的假冒版本,这些产品通常是劣质的或可能构成安全风险。因此,我们品牌的消费者可能会将我们的产品与这些假冒产品混淆,这可能导致他们未来不再购买我们的品牌,进而可能损害我们的品牌资产。
最后,某些投资者、客户、消费者、员工和其他利益相关者越来越关注企业公民身份和可持续性问题。该公司不时宣布其重点领域的某些举措,其中可能包括环境问题、包装、负责任的采购和社会投资。2020年,该公司发布了企业可持续发展报告,其中包括许多此类重点领域。该公司在实现这些举措方面可能失败,或被认为失败,或者它可能无法准确报告其在此类举措和目标方面的进展情况。此外,该公司可能会因此类举措的范围而受到批评,或者被认为在这些问题上没有负责任地采取行动。公司的声誉和业务可能会受到这些发展的负面影响,可能需要投入大量资源来修复这些影响。
公司声誉受损或消费者对公司品牌失去信心可能会对公司的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响,并需要资源来修复损害。
劳资关系恶化可能会对公司的全球业务造成不利影响。
截至2020年12月31日,该公司在全球拥有约3.1万名员工,其中一部分员工在集体谈判协议范围内,或位于有法定集体安排的国家/地区。本公司定期与某些工会和劳工代表谈判,可能会停工,或可能无法以相同或相似的条款续签此类集体谈判协议,或根本不能续签。
与全球零售、商业和工业部门实力以及外国、文化、政治和金融市场状况变化相关的风险可能会影响公司的国际业务和财务业绩。
该公司的业务依赖于世界各地零售、商业和工业经济部门的实力,主要是在北美,其次是欧洲、拉丁美洲和亚太地区。这些经济部门主要受到消费者需求和零售业状况等因素的影响,而零售业状况又可能受到特定事件或一般经济状况的影响,包括全球或特定国家的经济不稳定。
持续具有挑战性的全球经济状况,特别是在美国以外的地区,以及国内和/或国外股票市场的潜在波动,可能会对消费者需求造成相当大的压力,这可能会对以下方面的需求产生不利影响
该公司的产品,以及其财务状况和经营结果。该公司还可能受到特定国家或地区经济危机的负面影响。这类事件可能会对公司的整体流动资金造成负面影响,和/或造成与当地客户和存款机构相关的重大信用风险。消费者需求和这些经济部门的状况也可能受到其他外部因素的影响,如战争、恐怖主义、地缘政治不确定性、公共卫生问题、自然灾害和其他商业中断。这些外部因素的影响很难预测,这些因素中的一个或多个可能会对公司的业务产生不利影响。
此外,公司的一些业务或产品是在经济增长放缓,或经济遭受经济、社会和/或政治不稳定或恶性通货膨胀,或资金汇回能力严重延迟或受损的国家进行或销售的。这些经济体目前的政府经济和财政政策,包括刺激措施、货币汇率和控制,可能是不可持续的,因此,该公司在这些国家的销售额或利润可能会下降。对公司运营至关重要的其他国家的经济也可能在未来遭受经济增长放缓或经济、社会和/或政治不稳定或恶性通货膨胀的影响。公司的国际业务(特别是在新兴市场的业务),包括制造和采购业务(以及公司客户的国际业务)都受到固有风险的影响,这些风险可能会对公司产生不利影响,其中包括:
•限制或损害本公司产品制造、销售或进出口的保护主义政策,包括关税和反制措施;
•对市场准入的新限制;
•基础设施不发达;
•通货膨胀(包括恶性通货膨胀)或衰退;
•货币贬值或者币值波动;
•各种法律法规(包括“反海外腐败法”、税法、会计准则、贸易保护措施和进出口许可要求、环境法和职业健康与安全法)的变化及其负担和成本;
•社会、政治或经济不稳定;
•战争和恐怖主义行为;
•自然灾害或其他危机;
•减少对知识产权的保护;
•对资金转移和/或货币兑换的限制;
•没收资产或强制搬迁业务;以及
•其他不利的政策变化,包括货币、税收和/或贷款政策,鼓励东道国进行外国投资或对外贸易。
此外,我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机相关的风险,如流行病和流行病,这可能会损害我们的业务,并导致我们的运营业绩受损。例如,新冠肺炎大流行在2020年上半年对我们的收入产生了负面影响,大流行的最终持续时间和财务影响仍不确定。
此外,经过旷日持久的政治和经济谈判,英国于2020年1月31日退出欧盟,过渡期持续到2020年12月31日。在过渡期内,英国和欧盟之间的现有安排保持不变,同时英国和欧盟通过谈判达成了一项贸易与合作协议,该协议于2020年12月24日生效,并于2021年1月1日生效。虽然该协议目前不对原产于英国或欧盟的货物跨越欧盟边境的进口征收关税,但海关手续和边境检查可能会导致货物运输延误和积压,关税仍适用于一些原产于英国或欧盟以外的货物。此外,关于未来可能对跨欧盟边境的进口商品征收关税的可能性,仍存在不确定性。此外,随着英国决定取代或复制哪些欧盟法律,英国退欧可能导致法律不确定性和潜在的国家法律法规差异。这些变化还可能导致人员和服务进出英国的自由流动中断,公司供应商或业务合作伙伴的劳动力或劳动力中断,英镑汇率波动加剧,以及额外的政治和经济不确定性。上述情况可能会给本公司的业务以及现有和未来客户和供应商的业务带来不确定性,这可能会增加本公司部分产品的成本,从而降低其利润率。进一步, 上述风险可能会对公司在国际市场上以竞争基础将其产品商业化的能力产生重大不利影响,并可能对其业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。与一些跨国公司和当地竞争对手相比,该公司在一些国家的销售量较小,可能会加剧这种风险。根据该公司可能被要求对其欧洲业务进行超出目前计划的重大改变的程度,该公司的经营业绩和业务前景可能会受到负面影响。
如果这些风险中的任何一个发生,公司制造、采购、销售或出口其产品或汇回利润的能力可能会受到损害。此外,该公司的国际业务可能遭受销售和盈利损失,和/或该公司可能遭受重大资产减值或损失。
金融风险
本公司负债累累,可能会对本公司及其财务状况产生重大不利影响,包括降低其业务灵活性、影响其评级以及增加其借款成本。
截至2020年12月31日,该公司有56亿美元的未偿债务,与2019年12月31日相比减少了约1.16亿美元。公司的巨额债务已经并可能继续对公司产生重要影响,包括:
•要求公司将其运营现金流的很大一部分用于偿还债务,这减少了其现金流用于支付营运资金需求、资本支出、未来收购、股息、回购公司普通股和其他一般公司用途的可能性;
•限制公司在计划或应对不利的商业和经济状况或公司业务和所在行业的变化方面的灵活性;
•使公司与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势;以及
•与公司债务文件中的财务和非财务契约一起,限制了其借入额外资金的能力。
此外,如果本公司不能及时降低负债水平,本公司对现金资源的需求将增加,这可能会增加其总负债与资本比率,降低利息覆盖率,降低其信用评级,导致违约,或以其他方式对本公司未来的业务和财务业绩产生不利影响。
提高利率可能会对公司的业务产生重大不利影响。
虽然公司的绝大部分债务是固定的,但利率的波动可能会增加可变部分的借款成本,而公司这部分债务的利率上升可能会对公司的业务产生重大不利影响。事实上,利率上升将增加我们偿债的成本,并可能降低我们的盈利能力和现金流。为了应对上一次全球经济衰退,美国联邦储备委员会(美联储,FED)和其他中央银行机构采取了非常的货币政策行动,包括利用量化宽松来创造和维持低利率环境。然而,自2015年12月以来,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)九次上调基准利率,其中2018年上调了四次,每次上调0.25个百分点,2019年降息三次。为了应对新冠肺炎疫情,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)在2020年3月将基准利率降至0%,然后在2020年11月进行投票,将短期利率维持在0%至0.25%的范围内。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)或其他中央银行机构的财政政策或既定目标利率的任何变化,或者市场对这种变化的预期,都很难预测,可能会导致长期利率大幅上升。这种转变可能是突然的,除其他外,可能会减少获得新债务的可能性和/或增加获得新债务和为现有债务再融资的成本。
利率上升也可能是由于监管标准或行业惯例的变化,例如考虑放弃伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为短期利率的基准参考。这样的过渡可能会导致我们的可变利率债务使用更高的参考利率。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)赞助了另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee,简称ARRC),该委员会是一个协调和跟踪规划的论坛,因为目前使用LIBOR的市场参与者正在考虑(A)在它认为合适的地方过渡到另类参考利率,以及(B)考虑到LIBOR可能停止的可能性,用传统合约语言处理风险。2018年4月3日,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)开始发布三个新的参考利率,包括有担保的隔夜融资利率(SOFR)。SOFR是观察和回顾的,这与现行方法下的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)形成了鲜明对比,后者是一个估计的前瞻性利率,在某种程度上依赖于提交小组成员的专家判断。鉴于SOFR是由政府证券支持的有担保利率,它将是一个不考虑银行信用风险的利率(就像LIBOR的情况一样)。因此SOFR可能低于LIBOR,与金融机构融资成本的关联性较小。ARRC已建议SOFR作为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的替代方案,并公布了备用利率咨询意见和向SOFR使用的循序渐进的过渡计划。金融稳定委员会(Financial Stability Board)对伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和可能的替代指数感兴趣,将其视为风险管理问题。国际证券事务监察委员会组织(IOSCO)在这一领域一直很活跃,预计将呼吁市场参与者在参考利率(如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))的情况下拥有备用选择, 停止发布。国际掉期和衍生品协会(ISDA)在2018年7月和8月发布了关于利率基准和替代方案的指导意见。ISDA还在2020年10月发布了一份协议,提供了回退率转换方法的细节。我们无法预测SOFR或其他一个或多个指数是否会成为取代libor的市场标准,如果是这样的话,对我们未来业绩的影响。
运营或财务状况。在2020年11月30日的一份声明中,LIBOR的管理人向市场发出信号,流动性最强的期限的美元LIBOR现在可能会继续发布到2023年6月30日,这将允许大多数遗留合约在美元LIBOR不再可用之前有时间到期,也将为SOFR留出更多时间来发展。如果LIBOR在我们的合同到期之前不复存在,我们可能需要重新谈判我们的信贷协议,这些协议利用LIBOR作为确定利率的一个因素,以建立新的标准来取代LIBOR。
该公司信用评级的降低可能对其业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
该公司的信用评级影响未来借款的成本和可获得性,从而影响公司的资本成本。该公司的信用评级反映了每个评级机构对其财务实力、经营业绩和履行债务的能力的看法。分配给该公司的信用评级也会影响支付的短期和长期融资利率。
2019年11月1日,由于标普认为该公司无法达到标普2019年的目标债务水平,标普将该公司的债务评级下调至“BB+”。此外,2020年3月9日,穆迪公司(“穆迪”)基于认为该公司将无法达到穆迪2020年的目标债务水平,将该公司的债务评级下调至“Ba1”。随后在2020年4月15日,惠誉评级(“惠誉”)将该公司的债务评级下调至“BB”,因为他们认为该公司将无法达到惠誉2020年的目标债务水平。由于标准普尔和穆迪的降级,该公司以其认为可接受或有利的条件从商业票据市场借款的能力被取消,其借款成本上升。
穆迪或标准普尔的任何进一步降级都将进一步增加该公司的借款成本,并继续对该公司的财务业绩产生不利影响。此外,如果未来信用评级下调,该公司可能需要在未来的融资中支付更高的利率,其潜在的投资者和资金来源可能会减少。如果该公司的短期评级进一步下调,将进一步限制或完全取消该公司进入商业票据市场的机会。
信用机构的评级并不是购买、出售或持有公司证券的建议,每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。
看见影响流动性的因素在……里面项目7中的流动资金和资本资源.
未能成功补救财务报告内部控制的重大弱点,以及未能维持有效的财务报告内部控制,可能会导致我们的财务报表出现重大错报,导致我们无法履行我们的报告和财务义务,进而可能对我们的财务状况产生负面影响。
如中进一步详细说明的第9A项。管制和程序然而,管理层在财务报告的内部控制方面仍然存在实质性的弱点。在公司于2020年3月2日提交的2019年Form 10-K年度报告以及随后的Form 10-Q季度报告中披露了与所得税某些方面的会计相关的重大弱点。于2019年12月31日,本公司确认其没有设计和维护与国家所得税会计的完整性和准确性以及确定不确定税收头寸的准确性相关的控制,包括但不限于核实与不确定税收头寸相关的应计利息是否正确确定和记录。此外,在2020年第四季度,管理层发现,本公司没有设计和维护有效的控制措施,以确保非经常性税务筹划交易的会计准确性。总体而言,这些控制缺陷可能导致公司前述账目和披露的错误陈述,从而导致年度或中期综合财务报表的重大错误陈述,而这些错误陈述是无法预防或发现的。因此,管理层已经认定,这些控制缺陷总体上构成了一个实质性的弱点。
重大缺陷被定义为财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
截至2020年12月31日,管理层设计并实施了以下措施,以弥补与国家所得税会计核算的完整性和准确性以及确定不确定税位的准确性有关的不足,包括但不限于核实与不确定税位相关的应计利息是否正确确定和记录:
•聘用有丰富所得税会计背景和美国跨国上市公司经验的有经验的人员;
•聘请第三方审核公司的税务拨备流程,找出效率低下之处,并提出流程改进建议;
•实施了一个税务申报软件解决方案,它增强了我们对不确定税收状况的可见性,以及一个软件解决方案,它增强了我们的州所得税申报能力;
•对有关不确定税收状况和州所得税的季度和年度拨备进行增强和流程改进;以及
•就税务申报要求和我们重新设计的流程,对每个申报辖区的关键人员进行了广泛的培训。
此外,如下所述,管理层正在制定全面的补救计划,并已开始加强某些控制措施,以包括对与非经常性税务筹划交易会计准确性有关的缺陷的控制进行改进和改进:
•提高对非经常性税收筹划交易计算和分析的控制精度。
虽然管理层认为,在州税收和不确定税位流程中已经设计和实施的措施是有效的,但在所有方面的控制都运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出这些控制正在有效运行之前,总体上不会认为实质性的弱点得到了完全补救。该公司将监督其补救计划的有效性,并将酌情完善其补救计划。
任何未能纠正重大弱点或在财务报告内部控制中发现新的重大弱点的行为,都可能导致我们的财务报表中出现重大错误陈述,而这些错误陈述可能会继续不被发现,对公众对公司和我们证券的看法产生负面影响,并导致我们无法履行报告和财务义务,或者产生重大额外成本来补救重大弱点,每一种情况都可能损害我们未来以有利条件筹集资金的能力,或者以其他方式对我们的财务状况产生负面影响。
公司业务未来预期现金流的持续下降或用于计算公允价值的基本假设的变化可能会导致额外的减值费用,这可能会对公司的财务运营业绩产生重大不利影响。
根据美国公认会计原则,当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,本公司须审查其应摊销无形资产的减值情况,如果情况显示账面价值可能无法收回或存在非临时性减值,本公司还须每年或更频繁地对商誉和其他不确定寿命的无形资产进行减值测试。
截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司于2019年及2018年分别录得与商誉及无限期活体无形资产相关的非现金减值费用,分别为持续经营15亿美元、12亿美元及83亿美元,以及2019年及2018年非持续经营分别录得1.12亿美元及15亿美元。未来可能发生的事件或因素会对公司资产的公允价值产生不利影响,并需要减值费用。此类事件或因素可能包括但不限于:某些业务或产品线的剥离、为应对经济和竞争条件变化而做出的战略决定、经济环境对公司销售和客户基础的影响、公司与重要客户或业务合作伙伴关系的重大不利变化,或公司股票价格的持续下跌。如果知道或存在任何此类减值指标,公司可能会被要求根据经济环境和其他因素的变化进行减值测试,这些测试可能会导致未来的减值费用。鉴于该公司最近的减值费用历史,其部分无形资产的估计公允价值和账面价值之间的差异微乎其微,这增加了未来发生减值费用的可能性。看见关键会计估计在……里面合并财务报表附注7及附注1、7.
本公司面临外币兑换和交易风险,这些风险可能对本公司的经营业绩、财务状况和流动资金产生重大不利影响。
该公司财务报表的报告货币是美元,它有大量的资产、负债、收入和成本是以美元以外的货币计价的。编制公司的综合财务报表需要将这些资产、负债、收入和支出按当时适用的汇率换算成美元。因此,美元相对于其他货币价值的增减将影响公司合并财务报表中这些项目的金额,即使这些项目的原始货币价值没有变化。这些换算可能会导致公司的经营业绩在不同时期发生重大变化。尽管该公司有时可能采用各种技术来减轻汇率波动的影响,包括外汇对冲活动,但它不能保证这种风险管理策略将是有效的,其财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
此外,当本公司及其子公司进行以其功能货币以外的货币进行结算的交易时,会产生外币交易风险。因结算货币项目或折算货币项目而产生的汇兑差额(损益)与期内或以前财务报表中初步确认时折算的汇兑差额(损益)的汇率不同,在汇兑差额(损益)产生时在产生汇兑差额(损益)的当期在综合经营报表中确认。虽然该公司有时可能采用各种技术来减轻外币交易风险的影响,包括对预测的现金流入和流出进行对冲,但它不能保证这种风险管理策略将是有效的,其财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
看见管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析--兼论合并财务报表附注10以获取更多信息。
与资产剥离和产品线退出相关的情况可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
公司可能会根据对业绩和战略契合度的评估,决定在未来出售或停产其他业务或产品。剥离或终止业务或产品可能导致资产减值,包括与商誉和其他无形资产相关的减值,以及处置时的亏损,这两者都可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,本公司在寻找买家或以可接受的价格和条件及时执行替代退出策略方面可能遇到困难,潜在买家可能难以获得融资。过去和未来的资产剥离和业务中断还涉及其他风险,包括以下风险:
•经营、服务、产品、人员分离困难;
•保留某些当前或未来的负债,以诱使买方完成资产剥离;
•公司业务中断;
•关键员工的潜在流失;以及
•与买方发生纠纷或诉讼。
本公司可能无法成功管理在剥离或终止业务或退出产品线时可能遇到的这些或任何其他重大风险,这些风险或任何其他重大风险可能会对其业务产生重大不利影响。
法律、税收和监管风险
政府的调查或其他第三方的行动可能会对管理层和公司的业务运营产生重大不利影响。
本公司受各种联邦、州和外国法律法规的约束。在正常业务过程中,公司还接受正式和非正式的监管和政府检查、传票、索取文件、证词或信息、查询、调查、威胁采取法律行动和诉讼程序。该公司此前披露,已收到美国证券交易委员会(“SEC”)的传票和相关非正式文件要求,主要涉及其自2016年1月1日起的销售行为和某些会计事项。看见合并财务报表附注18以获取更多信息。应对政府调查、自愿文件请求、传票或监管机构的行动可能会耗时、成本高昂,并会扰乱公司的运营,并可能转移管理层和关键人员的注意力,使其不再关注公司的业务运营。
该公司的业务和运营受到美国和国外的监管。
法律、法规和相关解释的变化可能会改变公司的经营环境。这包括环境、数据隐私、竞争和产品相关法律的变化,以及会计准则、税收和其他法规的变化。因此,公司管理法规、税收和法律事务(包括环境、人力资源、产品责任、专利和其他知识产权事务)以及解决悬而未决的法律和环境问题而不承担重大责任的能力,可能要求公司记录超过迄今应计金额的大量准备金或在报告期内支付巨额罚款,这可能对公司的业绩产生重大影响。此外,美国或国外可能会颁布新的法规,可能会要求公司持续招致与人员相关的额外成本、环境成本或其他成本,极大地限制公司销售某些产品的能力,或者因不遵守规定而招致罚款或处罚,任何这些都可能对公司的经营业绩产生不利影响。
作为一家总部设在美国的跨国公司,该公司还受到美国和多个外国司法管辖区的税收法规的约束,其中一些司法管辖区是相互依存的。例如,在美国以外的国家赚取和征税的某些收入,在这些收入实际汇回或被视为汇回之前,可能不会在美国纳税。如果这些或其他税收法规发生变化,公司的财务业绩可能会受到影响。
2019年6月18日,美国财政部和美国国税局(IRS)发布了根据IRC第245A条(“第245A条”)的临时规定,该规定由2017年美国税制改革立法(“2017税改”)和IRC第954(C)(6)条(“临时规定”)颁布,追溯至2017年税改颁布之日。2020年8月21日,美国财政部和美国国税局发布了《暂行规定》(统称为《暂行规定》)定稿。该规例旨在限制第245A条对从受控制外国公司收取的某些股息所容许的100%股息扣减,并限制透视例外适用于从受控制外国公司收取的某些股息的外国个人控股公司收入。在《条例》追溯实施前,本公司于2018年受益于收到的100%股息扣除和外国个人控股公司收入的透视例外。该公司分析了这些规定,得出相关规定没有有效发布的结论。因此,本公司没有在截至2020年12月31日的综合财务报表中计入法规的影响。如果公司在这些规定上的立场不能持续下去,公司将被要求确认与2018财年的所得税优惠有关的大约1.8亿至2.2亿美元的所得税支出,这项优惠是根据当时存在的规定记录的。此外,公司可能被要求支付任何适用的利息和罚款。该公司认为,它有强有力的理由支持其立场,并相信它已经达到了更有可能达到的认可门槛,即其地位将持续下去。然而, 由于质疑法规有效性所涉及的固有不确定性以及潜在的诉讼过程,不能保证相关法规将被宣布无效,也不能保证法院将做出有利于公司的裁决。
公司税务或有事项的解决可能会导致额外的税负,这可能会对公司的现金流和经营业绩产生不利影响。
该公司在美国和国际上的许多司法管辖区都要缴纳所得税。在确定公司在全球范围内的所得税拨备时,需要大量的估计和判断。在本公司的正常业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。该公司定期接受世界各地税务机关的审计。尽管该公司认为其税收估计是合理的,但税务审计和相关诉讼的最终结果可能与其历史所得税拨备和应计项目中反映的结果大不相同。不能保证任何审计或诉讼的解决不会对未来的经营业绩产生不利影响。
为了履行环境补救义务,公司可能会产生巨额费用。
除了操作标准,环境法还要求各种实体清理受污染的财产或支付此类补救的费用,这通常是由实际没有造成污染的各方承担的。因此,即使受污染的物业目前并非由本公司拥有或经营、是其处置废物的堆填区或其他地点,或如果该污染是在本公司拥有或经营该物业期间或之前由第三方造成的,本公司仍可能根据合约或法律的实施,承担补救费用,但该受污染的物业并非由本公司拥有或经营,或该受污染的物业是其已处置废物的堆填区或其他地点,或该污染是由第三方在该物业拥有或经营之前造成的。鉴于本公司及其他公司过去在这些物业进行的工业运作的性质,不能保证已确定所有潜在的土壤或地下水污染情况,即使是那些已进行环境现场评估的物业也是如此。本公司不相信本公司现有的任何补救义务,包括其已被指定为潜在责任方的第三方现场的补救义务,将不会对其业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。然而,未来的事件,如现行法律或政策的变化或其执行情况,或发现目前未知的污染,可能会引起额外的补救责任,这些责任可能是实质性的。看见“环境事务”在……里面合并财务报表附注18进一步讨论这些问题和其他与环境有关的问题。
该公司的业务涉及潜在的产品召回、产品责任和其他索赔,这可能会影响其收益和财务状况。
作为消费品的制造商和分销商,公司必须遵守经2008年消费品安全改进法案修订的1972年美国消费品安全法案,该法案授权美国消费品安全委员会将被发现不安全或有害的产品排除在市场之外,以及外国司法管辖区的类似法律。在某些情况下,消费品安全委员会或类似的外国机构可以要求该公司回购或召回其一个或多个产品。此外,美国国家公路交通安全管理局(National Highway Traffic Safety Administration)等其他法律和机构对该公司在美国和海外销售的某些消费品进行了监管,未来可能会采用更具限制性的法律和法规。如果发现潜在的产品安全问题,该公司会不时宣布自愿召回其产品。例如,2019年,该公司宣布自愿召回Contigo Gizmo产品,原因是硅胶喷嘴从尼龙底座脱落,导致大量产品退货和其他成本。任何回购或召回本公司产品的行为都可能代价高昂,并损害本公司的声誉。当公司被要求从市场上下架或自愿下架其产品时,公司的声誉可能会受损,公司可能会有大量无法销售的成品。如果该公司的一种产品被指控造成财产损失、身体伤害或其他不良影响,该公司还面临产品责任索赔的风险。
除了任何政府调查、产品责任索赔或监管行动可能导致的巨额金钱判决或罚款或处罚的风险外,还可能导致负面宣传,损害公司在市场上的声誉,对其最终用户品牌的价值产生不利影响,或导致公司产品生产成本的增加。与产品责任索赔类似,该公司还面临与其产品的性能、安全或广告有关的集体诉讼。这类集体诉讼可能导致重大的金钱判决、与产品销售相关的禁令,并可能损害公司的声誉。
尽管本公司将产品责任保险的金额维持在其认为合理的水平,但在大多数情况下,该保险需要本公司负责的大量自保扣缴,并且本公司不能向您保证将来能够以可接受的条款维持此类保险,或者产品责任索赔不会超过承保金额。该公司不为许多类型的索赔提供保险,这些索赔涉及其产品中被指控的不涉及人身伤害或财产损失的缺陷。此外,该公司不维持产品召回保险,也可能不为集体诉讼中提出的索赔提供保险。因此,产品召回、产品责任索赔和其他与产品相关的索赔可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。该公司花费大量资源确保遵守政府和其他适用标准。然而,遵守这些标准并不一定能防止个人或集体诉讼,这可能会带来巨大的成本和风险。因此,这些类型的索赔可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
该公司的产品责任保险计划是一项基于事故的计划,该计划基于其当前和历史的索赔经验以及保险的可获得性和成本。该公司目前要么自行承保,要么为大多数产品责任风险管理一个高度保留保险计划。从历史上看,产品责任赔偿很少超过公司个人每次事件的自我保险留成。然而,该公司不能保证其未来的产品责任经验将与其过去的经验一致,或者受自我保险保留的索赔和赔偿不会是实质性的。
看见合并财务报表附注18以进一步讨论这些和其他与监管和诉讼相关的问题。
如果公司不能充分保护其知识产权,竞争对手可能会制造和销售类似的产品,这可能会对公司的市场份额和经营业绩造成不利影响。
该公司在其专有产品方面的成功在一定程度上取决于其保护其当前和未来的技术和产品以及捍卫其知识产权(包括其专利、商业秘密和商标权)的能力。如果公司未能充分保护其知识产权,竞争对手可能会制造和销售类似的产品。
该公司拥有众多设计和实用专利,涵盖各种产品。该公司不能确定其任何专利申请将获得专利,或其获得或许可的任何现有或未来专利将为其产品提供竞争优势。本公司也不能保证竞争对手不会挑战、使本公司获得或许可的任何现有或未来专利的申请无效或避免申请。此外,专利权可能不会阻止竞争对手开发、使用或销售与公司产品相似或功能相同的产品。
如果该公司被发现侵犯了他人的知识产权或无法从他人那里获得必要的知识产权,其竞争力可能会受到负面影响。
如果公司被发现直接或间接侵犯他人的商标、商业秘密、版权、专利或其他知识产权,包括通过使用第三方标志、想法或技术,这种发现可能导致需要在公司的业务中停止使用这些标志、商业秘密、受版权保护的作品或专利发明,并有义务为过去的侵权行为支付费用。如果权利持有人愿意允许本公司继续使用这些知识产权,他们可能需要支付大量费用才能继续使用这些权利。停止使用或支付此类金额都可能导致公司竞争力下降,并可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
即使本公司未被发现侵犯第三方的知识产权,侵权索赔也可能对本公司的业务产生不利影响。该公司可能产生巨额法律费用和相关费用来抗辩此类索赔,并且即使最终被发现没有侵犯某些产品、服务或商标,公司也可能因停止使用、提供或制造某些产品、服务或商标而产生巨额费用。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
项目2.属性
该公司的主要公司办公室设在佐治亚州亚特兰大的自有办公场所和康涅狄格州诺沃克的租赁办公场所。截至2020年12月31日,该公司的全球实体业务包括大约55家制造工厂(20家在美国),大约70个地区分销中心和仓库(35家在美国),大约140个销售、研发和行政办公室(40家在美国),以及大约425家零售店(405家在美国)。主要和扬基蜡烛有关。我们全球大约90%的物业是租赁的(95%在美国),这主要反映了Yankee Candle零售店。
总体而言,该公司的物业维护良好,被认为是足够的,并已用于预期的目的。看见合并财务报表附注6用于投资于土地、建筑物和机器设备的金额。另请参见合并财务报表附注13有关公司租赁物业的信息。
项目3.法律诉讼
有关法律诉讼的资料载于综合财务报表附注18,并以引用方式并入本文。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
补充项目-有关本署行政人员的资料
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名字 | | 年龄 | | 标题 |
拉维坎德拉·K·萨利格拉姆 | | 64 | | 总裁兼首席执行官 |
克里斯托弗·H·彼得森 | | 54 | | 首席财务官兼业务运营总裁 |
布拉德福德·R·特纳 | | 48 | | 首席法律和行政官兼公司秘书 |
斯蒂芬·B·帕森斯 | | 56 | | 首席人力资源官 |
迈克尔·M·海耶斯 | | 52 | | 首席客户官 |
劳蕾尔·M·赫德 | | 51 | | 学习与发展部门总裁 |
克里斯汀·K·马尔科斯基 | | 60 | | 食品事业部首席执行官 |
迈克尔·P·麦克德莫特 | | 51 | | 商业部门首席执行官(Business Unit CEO) |
詹姆斯·A·皮萨尼 | | 54 | | 户外和康乐业务部首席执行官 |
克里斯汀·M·罗宾斯 | | 55 | | 家电和厨具业务部门首席执行官 |
自2019年10月以来,拉维坎德拉·K·萨利格拉姆(Ravichandra K.Saligram)一直担任公司总裁兼首席执行官,并担任公司董事会成员。在加入本公司之前,Saligram先生在2014年7月至2019年7月期间担任全球最大的现场/在线工业设备拍卖行Ritchie Bros.Auctioneers Inc.的首席执行官兼董事。从2010年11月到2013年11月,Saligram先生担任OfficeMax Inc.的首席执行官、总裁和董事会成员,该公司是一家全方位的工作场所产品、服务和解决方案提供商,他在那里监督了OfficeMax和Office Depot在2013年的历史性合并。从2003年到2010年11月,Saligram先生在餐饮服务、设施管理和制服的全球提供商ARAMARK担任行政管理职位,包括担任ARAMARK国际总裁、首席全球化官和执行副总裁。从1994年到2002年,Saligram先生在全球酒店公司洲际酒店集团担任过各种职务,包括北美品牌和特许经营总裁、全球战略首席营销官兼董事总经理、国际总裁和亚太地区总裁。在他职业生涯的早期,萨利格拉姆先生曾在消费品公司S.C.Johnson&Son,Inc.担任过各种一般和品牌管理职务。萨利格拉姆的职业生涯始于一家名为利奥·伯内特(Leo Burnett)的广告公司。自2006年以来,他一直担任Church&Dwight Co.,Inc.的董事会成员。Saligram先生为董事会带来了广泛的消费品牌背景, 全渠道商务和全球运营,以及领导企业转型和建立创新和多样化的员工文化的经验。作为公司的总裁兼首席执行官,他还为董事会带来了重要的视角。
克里斯托弗·H·彼得森(Christopher H.Peterson)自2018年12月以来一直担任Newell Brands的执行副总裁兼首席财务官,自2020年2月以来担任业务运营总裁。2019年6月28日至2019年10月2日,他还担任临时首席执行官。2018年4月至2018年8月,彼得森先生担任全球美容公司露华浓运营执行副总裁兼首席运营官。在此之前,彼得先生在2017年6月至2018年3月期间担任露华浓首席运营官和首席财务官,在此之前,他于2017年4月至2017年6月担任首席运营官。在任职露华浓之前,皮特森先生曾在高端生活方式产品设计师、营销商和分销商拉尔夫·劳伦公司(Ralph Lauren Corporation)担任多个高级管理职务,包括2015年4月至2016年5月担任全球品牌总裁,2013年11月至2015年3月担任执行副总裁、首席行政官兼首席财务官,以及2012年9月至2013年11月担任高级副总裁兼首席财务官。此前,彼得先生在1992年至2012年期间曾在全球消费品公司宝洁公司担任多个财务管理职位。彼得森先生是北京百货批发俱乐部控股有限公司的董事会成员。
布拉德福德·R·特纳(Bradford R.Turner)自2017年8月以来一直担任首席法律和行政官兼公司秘书,并于2016年4月至2017年8月担任首席法务官兼公司秘书。在此之前,他曾于2015年3月至2016年3月担任高级副总裁、总法律顾问和公司秘书。特纳先生于2004年加入公司,曾担任各种法律职务,包括2011年10月至2015年3月担任副总裁兼副总法律顾问,2007年6月至2011年10月担任集团副总裁兼办公产品总法律顾问。
史蒂芬·B·帕森斯(Stephen B.Parsons)自2019年10月以来一直担任该公司的首席人力资源官。在加入本公司之前,帕森斯先生自2016年起担任Z Capital Partners的全球运营合伙人,Z Capital Partners是Z Capital Group的私募股权基金管理部门。在此之前,他曾于2014年至2016年担任Stage Stores,Inc.的首席人力资源官,并于2011年至2014年担任OfficeMax的全球首席人力资源官。在他职业生涯的早期,帕森斯先生曾在Rite Aid Corporation、Sears Holdings Corporation和Whirlpool Corporation担任过各种高级人力资源职务。
迈克尔·M·海斯(Michael M.Hayes)自2020年4月以来一直担任该公司的首席客户官。在加入本公司之前,2011年1月至2020年4月,Hayes先生担任佐治亚太平洋有限责任公司负责销售和销售战略的高级副总裁。此前,他曾作为首席销售官领导乔治亚-太平洋有限责任公司的北美销售组织。在2008年加入乔治亚太平洋有限责任公司之前,Hayes先生在Sara Lee Corporation、Information Resources,Inc.、Dial Corporation和Small Business Association担任过多年的销售和营销领导职务。海耶斯是一名荣获勋章的美国退伍军人,曾在美国海军陆战队(United States Marine Corps)担任海军医务兵六年,并在沙漠盾牌和沙漠风暴行动(Operation Desert Shield And Desert Storm)中现役。
劳雷尔·M·赫德(Laurel M.Hurd)自2019年2月以来一直担任Newell Brands的学习和发展部门总裁,领导Newell Brands的婴儿和写作业务。此前,赫德从2018年2月开始担任公司写作部门的部门首席执行官。2016年至2018年2月,她担任公司婴儿部门首席执行官。从2014年5月到2016年,赫德女士担任婴儿和育儿部门总裁,领导了对Baby Jogger的收购,后来又领导了家庭和婴儿领域,包括Calphalon®、Goody®和Rubbermaid®消费品牌。2012年至2014年,赫德女士担任全球发展副总裁,负责Graco®、Aprica®和Teutonia®品牌的全球营销和研发。
克里斯汀·K·马尔科斯基(Kristine K.Malkoski)自2020年2月以来一直担任该公司食品事业部首席执行官。在加入本公司之前,于2019年4月至2020年1月,Malkoski女士担任Arc International的美洲区首席执行官,Arc International是一家面向家居用品行业的全球玻璃器皿产品制造商,负责家居用品在北美和南美的销售、营销、制造和分销。2015年1月至2017年8月,马尔科斯基女士担任世界厨房(World Kitchen)总裁、全球业务和首席商务官,这是一家私人所有的国际家居用品公司,负责其零售店的运营;此前,她曾在2012年6月至2015年1月担任世界厨房北美总裁、首席创新官和北美家庭总裁。在此之前,马尔科斯基女士曾在西尔斯控股公司工匠事业部担任副总裁兼总经理,并在西尔斯、Ubiquity Brands和宝洁担任过各种其他管理职务。1997年至2002年,马尔科斯基女士创立并担任美国制药公司的总裁兼首席运营官,该公司是处方药行业的第一家合同产品管理公司。
迈克尔·P·麦克德莫特(Michael P.McDermott)自2020年1月以来一直担任该公司商业部首席执行官。在加入公司之前,麦克德莫特先生于2019年担任Bass Pro商店全渠道零售部总裁。在此之前,麦克德莫特先生曾于2016年至2019年担任罗氏公司执行副总裁兼首席客户官;于2014年至2016年担任首席采购官;并于2011年至2013年担任高级副总裁。在与Lowe‘s Companies Inc.合作之前,麦克德莫特先生曾在通用电气公司担任过各种管理职务。
詹姆斯·A·皮萨尼(James A.Pisani)自2020年5月以来一直担任该公司户外和康乐业务部首席执行官。在加入本公司之前,Pisani先生于2016年8月至2020年4月担任Timberland LLC全球品牌总裁,并于2018年8月至2020年4月在VF Corporation担任执行领导团队成员,负责Timberland品牌在全球的监督和战略指导。在加入Timberland LLC之前,Pisani先生于2008年7月至2016年8月担任VF Corporation特许体育集团总裁。在此之前,皮萨尼先生曾在卡夫食品公司和百事公司担任过各种职务,在百事公司担任业务发展副总裁。
克里斯汀·M·罗宾斯(Christine M.Robins)自2020年6月以来一直担任该公司电器和厨具业务部门的首席执行官。在加入本公司之前,罗宾斯女士曾于2014年6月至2019年8月担任燃气、木炭和电烤架、烟具、油炸炉和烧烤配件制造商Char-Broil,LLC的总裁兼首席执行官。在2009年至2014年加入Char-Broil,LLC之前,罗宾斯女士是医疗和消费技术公司BodyMedia,Inc.的总裁、首席执行官和董事会成员。2006年至2009年,她担任飞利浦电子全球分公司飞利浦口腔医疗保健公司的总裁兼首席执行官。在此之前,罗宾斯女士于2005年至2006年担任飞利浦口腔保健全球创新和营销副总裁。罗宾斯女士的职业生涯始于金融和品牌管理,曾在消费品公司S.C.Johnson&Son,Inc.担任过各种职务。罗宾斯目前在瑞典户外电力设备制造商Husqvarna Group的董事会任职。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纳斯达克股票市场上市(代码:NWL)。截至2021年2月12日,登记在册的股东有9439人。
性能图表
以下业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”,也不应向证券交易委员会“存档”,也不应通过引用将此类信息纳入根据1933年“证券法”或“1934年证券交易法”(这两部法案均已修订)规定的任何未来申报文件中,除非本公司通过引用明确将其纳入此类申报文件中。
下图将2015年12月31日至2020年12月31日期间公司普通股的股东总回报与(A)标准普尔(S&P)500指数和(B)道琼斯(DJ)消费品指数(假设2015年12月31日投资100美元)的累计总回报进行了比较。如果适用,累计总回报的三个衡量标准中的每一个都假设股息进行再投资。下图所示的股票表现是基于历史数据,并不代表或意在预测公司普通股未来可能的表现。
发行人购买股权证券
下表提供了本公司在截至2020年12月31日的三个月内购买股权证券的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
历月 | | 总人数 的股份 已购买(1) | | 平均值 付出的代价 每股 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 极大值 近似值 美元相当于 股票价格在5月份上涨。 但仍将被收购 根据这些计划 或程序 |
十月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
十一月 | | 19,361 | | | 18.88 | | | — | | | — | |
十二月 | | 26,020 | | | 21.77 | | | — | | | — | |
总计 | | 45,381 | | | 20.54 | | | — | | | |
(1)于截至二零二零年十二月三十一日止三个月期间购入的所有股份,均为履行与归属限制性股票单位奖励有关的雇员预扣及支付义务,该等股份乃由本公司根据归属日期的公平市价购入。
项目6.精选财务数据
不适用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析部分应与本年度报告第II部分第8项中的“财务报表和补充数据”以及本年度报告中其他地方的本公司经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。以下“业务战略”和“最新发展”部分简要介绍了我们的业务以及本部分或本年度报告中其他部分涉及的某些重要项目。本节应与本2020年度报告的相关部分一起阅读,以完整讨论以下总结的事件和项目。
概述
纽威尔品牌是全球领先的消费品公司,拥有强大的知名品牌组合,包括Rubbermaid®、Paper Mate®、Sharpy®、Dymo®、EXPO®、Parker®、Elmer‘s®、Coleman®、Marmot®、Oster®、SunBeam®、FoodSaver®、Mr Coffee®、Rubbermaid Commercial Products®、Graco®、Baby Jogger®、NUK®、Calphalon®、Contigo®、First Alert纽威尔品牌致力于以环保、创新和有吸引力的产品改善世界各地消费者的生活,这些产品可以创造欢乐的时刻,让人安心。该公司在全球近200个国家和地区销售其产品,并在其中40多个国家和地区设有业务,不包括第三方分销商。
经营策略
该公司正在继续执行其扭亏为盈的战略,即打造一家能够在快速变化的全渠道环境中释放其品牌全部潜力的全球性下一代消费品公司。该战略制定于2019年,旨在推动可持续的营收增长,提高运营利润率,加快现金转换周期,加强投资组合、组织能力和员工参与度,同时解决公司面临的关键挑战。这些挑战包括:不断变化的消费者偏好和行为;竞争激烈的经营环境;快速变化的零售业格局,包括电子商务的增长;持续的宏观经济和政治波动;以及不断变化的监管格局。冠状病毒(新冠肺炎)的流行及其对公司业务的影响在许多方面加速了这些举措。
该公司在之前确定为其扭亏为盈战略一部分的下列任务方面取得了重大进展:
•通过投资于与其能力和战略相一致的有吸引力的类别来加强投资组合;
•通过专注于创新以及数字营销、电子商务及其国际业务的增长,推动可持续的盈利增长;
•通过提高生产率和节省管理费用来提高利润率,同时对业务进行再投资;
•通过改善关键营运资本指标提高现金效率,从而降低现金转换周期;以及
•通过参与建立一个成功的团队,并将最优秀的人集中在正确的事情上。
继续执行这些战略要务将使公司更好地实现长期可持续增长。
组织结构
该公司的五个主要经营部门如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
线段 | | 重点品牌 | | 中国初级产品说明书 |
家用电器和厨具 | | Calphalon®、Crock-Pot®、Mr Coffee®、Oster®和SunBeam® | | 家居用品,包括厨房用具、美食炊具、烘焙用具和餐具 |
商业解决方案 | | BRK®、First Alert®、MAPA®、Quickie®、Rubbermaid®、Rubbermaid Commercial Products®和Spontex® | | 商业清洁和维护解决方案;壁橱和车库组织;卫生系统和材料处理解决方案;联网的家庭和安全以及烟雾和一氧化碳报警器 |
家庭解决方案 | | Ball®(1)、Chesapeake Bay Candle®、FoodSaver®、Rubbermaid®、Sistema®、Woodwick®和Yankee Candle® | | 食品和家庭储藏产品;保鲜产品、真空密封产品和家庭香料产品 |
学习型企业与企业发展 | | Aprica®、Baby Jogger®、Dymo®、Elmer‘s®、EXPO®、Graco®、Mr Kketch®、NUK®、Paper Mate®、Parker®、Prismacolor®、Sharpy®、Tigex®Waterman®和X-Acto® | | 婴儿用品和婴幼儿护理产品;书写工具,包括记号笔和荧光笔、钢笔和铅笔;美术产品;活性胶粘剂和切割产品以及标签解决方案 |
户外和康乐活动 | | Coleman®、Contigo®、ExOfficio®、Marmot® | | 户外及与户外活动相关的产品 |
(1) 和TMS Ball Corporation的Ball®,在许可下使用。
这一结构反映了首席运营决策者为决策目的(包括资源分配)定期评估信息的方式。该公司还向其部门提供一般公司服务,该部门被报告为非营业部门,公司。看见合并财务报表附注17以获取更多信息。
近期发展
冠状病毒(新冠肺炎)
从2019年第四季度末到2020年一直到2021年,新冠肺炎出现并随后在全球蔓延,最终被世界卫生组织宣布为流行病。这场大流行导致了各种联邦、州和地方政府以及私人实体,要求限制旅行和公共集会,关闭非必要的商业,下令留在家里,并对人们进行隔离,以限制接触病毒。与许多大型跨国公司类似,该公司的全球业务在三个主要领域经历了与新冠肺炎相关的重大业务中断:
•供应链。虽然公司的大多数工厂在其适用的司法管辖区内被认为是必不可少的,并仍在运营,但公司的某些设施发生了中断。在其135个制造和分销设施中,大约有20个在2020年第一季度末暂时关闭,其中最重要的是其位于马萨诸塞州南迪尔菲尔德的家居香水工厂、墨西哥、墨西哥和印度的书写设施以及墨西哥华雷斯的连接家居和安全设施,所有这些设施都根据州政府的指导方针关闭。到2020年第三季度末,该公司几乎所有的制造和分销设施都重新开工,并在满负荷或接近满负荷运转。从那时起,该公司的工厂已经补充了大部分库存水平,这些库存水平在临时关闭期间因产量损失而耗尽。然而,该公司确实是这样做的,
我们将继续面临间歇性的供应和劳动力短缺、产能限制以及运输和后勤挑战,并预计这种情况将持续到当前全球经济和公共卫生状况改善。
•零售。虽然公司最大的零售客户在其门店继续营业的情况下销售额激增,但一些二级客户,主要是专卖店和百货商店渠道的客户,于2020年3月暂时关闭了实体店,并在临近2020年第二季度末情况有所改善的某些地区开始重新开业。这些动态,再加上一些零售商对必需品的优先排序,对该公司的传统订单模式产生了重大影响。此外,截至3月中旬,该公司暂时关闭了北美的Yankee Candle零售店。所有这些商店都在第三季度末重新开业,此后一直保持营业。
•消费者需求模式。在大流行的检疫阶段,消费者购买行为强烈转向某些重点类别。虽然该公司在食品、商业和家用电器及炊具业务的某些产品类别从这一转变中受益,但其他产品类别,特别是写作业务,则经历了显著的放缓。消费者购买模式的变化、办公室的临时关闭,以及2020年秋季学期学校和其他高等教育项目转向远程学习,都对写作业务在2020年的表现产生了不利影响。
为了应对新冠肺炎疫情,本公司致力于保护员工的健康和福祉;保持财务可行性和业务连续性;在允许和被视为审慎的情况下,保持制造设施和配送中心的运营,以便向消费者提供产品。该公司制定了内部协议,包括成立一个新冠肺炎特别工作组来监测情况,以及外国、联邦、州和地方政府发布的沟通和指导。该公司为全球各地能够在家工作的员工制定了强制性的在家工作政策,并在其制造工厂、仓库、配送中心和研发中心实施了一系列预防措施,以减少人与人之间的接触,提高一线员工的人身安全。此外,该公司暂时关闭了全球所有的Yankee Candle零售店。到2020年第三季度末,该公司所有暂时关闭的制造和分销基地都重新开放,并已满负荷或接近满负荷运转。此外,该公司的大多数办公地点已经在有限的基础上重新开放。
公司将继续关注事态发展,包括国家、州和地方各级的政府要求和建议,以评估停止或延长全部或部分此类新冠肺炎预防措施的可能性。作为公司控制成本和保持财务流动性和灵活性的努力的一部分,公司冻结了非必要职位的招聘,从2020年4月1日至2020年第三季度解雇了北美所有外地和大多数公司零售员工,收紧了可自由支配的支出,减少了非必要的差旅,并优化了广告和促销费用。此外,该公司在2020年第二季度宣布了一项重组计划,以降低管理成本,精简某些表现不佳的业务,并提高未来的盈利能力。
虽然2020年上半年新冠肺炎全球疫情的负面影响对公司的经营业绩产生了重大影响,但公司看到了积极的势头,包括下半年的销售额增长和截至2020年12月31日的一年中强劲的流动性,运营现金流超过14亿美元。然而,该公司认为,新冠肺炎疫情对其业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况的影响程度将主要取决于疫情的严重程度和持续时间、新的冠状病毒菌株和变种的影响、疫情对美国和全球经济的影响以及联邦、州和地方政府为普通公众接种疫苗的计划的时机、范围和有效性,特别是在最近情况恶化、重新实施封锁或旅行禁令的地区。这些主要因素超出了公司的知识和控制范围,因此,目前很难预测新冠肺炎对未来销售、经营业绩、现金流和财务状况的累积影响,无论是严重程度还是持续时间。此外,如果新冠肺炎全球大流行继续存在或在较长一段时间内恶化,或者如果接种疫苗的计划被推迟,可能会对公司的业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况产生进一步的不利影响。
看见运营结果、关键会计估计和合并财务报表附注1、7以获取更多信息。
商誉和其他无限期无形资产减值
在公司第四季度(12月1日)对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试的同时,公司记录了与学习和发展部门的一个商号相关的2000万美元的非现金减值费用,因为该商号的账面价值超过了其公允价值。这一减值反映了由于新冠肺炎全球大流行导致学校和办事处延迟和有限重新开学的影响,以及与黏液相关的粘合剂产品的销售持续恶化的影响,向下修正了预测结果。
在2020年第三季度,本公司得出结论,学习和发展部门的一项无限期无形资产发生了触发事件。根据权威文献,该公司进行了减值测试,并确定一项无限期的无形资产已减值。在截至2020年9月30日的三个月内,本公司记录了200万美元的非现金费用,以反映这一无限期存在的商号的减值,因为其账面价值超过了公允价值。
在2020年第一季度,该公司得出结论,由于新冠肺炎全球大流行,其所有报告单位都发生了触发事件。根据权威文献,本公司进行了减值测试,并确定其在家用电器和厨具、家庭和户外生活以及学习和发展部门的某些无限期无形资产已减值。在截至2020年3月31日的三个月内,本公司记录了总计13亿美元的非现金费用,以反映这些无限期存在的商号的减值,因为它们的账面价值超过了它们的公允价值。此外,该公司确定其与家用电器和厨具部门相关的商誉已完全减损。于截至2020年3月31日止三个月内,本公司录得非现金费用2.12亿美元,以反映其商誉因账面值超过其公允价值而减值。
看见运营结果、关键会计估计和合并财务报表附注1、7以获取更多信息。
关税的影响
美国贸易代表(“USTR”)对一些进口到美国的中国商品加征关税,导致公司成本增加。于2020年,本公司成功获得美国贸易代表办公室对其部分产品的豁免及豁免,其中最显著的豁免是其若干婴儿齿轮产品,该等产品占本公司关税敞口的相当大一部分。该公司在很大程度上减轻了关税风险,部分原因是定价、生产率以及在某些情况下的搬迁。2020年1月15日与中国签署的第一阶段协议将清单4a项下的关税从15%降至7.5%,自2020年2月14日起生效,并暂停清单4b项下的301项关税,于2019年12月15日生效。协议条款大幅降低了对2020年关税的预估影响。尽管达成了协议,但之前实施的全年关税对公司的经营业绩和现金流产生了实质性影响,2020年的总影响约为9100万美元,主要与其家用电器和厨具、商业解决方案以及户外和娱乐业务有关。该公司将继续监测美国新总统政府新贸易政策的影响(如果有的话),并部署缓解措施以抵消总风险敞口。然而,不能保证该公司的缓解努力一定会成功。
美国财政部法规
2019年6月18日,美国财政部和美国国税局(IRS)发布了根据IRC第245A条(“第245A条”)的临时规定,该规定由2017年美国税制改革立法(“2017税改”)和IRC第954(C)(6)条(“临时规定”)颁布,追溯至2017年税改颁布之日。2020年8月21日,美国财政部和美国国税局发布了《暂行规定》(统称为《暂行规定》)定稿。该规例旨在限制第245A条对从受控制外国公司收取的某些股息所容许的100%股息扣减,并限制透视例外适用于从受控制外国公司收取的某些股息的外国个人控股公司收入。在《条例》追溯实施前,本公司于2018年受益于收到的100%股息扣除和外国个人控股公司收入的透视例外。该公司分析了这些规定,得出相关规定没有有效发布的结论。因此,本公司没有在截至2020年12月31日的综合财务报表中计入法规的影响。该公司认为,它有强有力的理由支持其立场,并相信它已经达到了更有可能达到的认可门槛,即其地位将持续下去。然而,由于挑战法规有效性所涉及的固有不确定性以及潜在的诉讼过程,不能保证相关法规将无效,也不能保证法院将做出有利于公司的裁决。如果公司在法规上的立场不能持续, 该公司将被要求确认一笔大约1.8亿至2.2亿美元的所得税支出,这笔支出与2018财年的所得税优惠有关,该优惠是根据当时存在的法规记录的。此外,公司可能被要求支付任何适用的利息和罚款。该公司打算大力捍卫自己的地位。
债务赎回
2020年11月,该公司用手头可用现金回购了2023年到期的3.85%优先债券中的3亿美元。总对价(不包括应计利息)约为3.18亿美元。本公司因清盘而录得亏损。
作为部分债务偿还的结果是2000万美元的债务。看见合并财务报表附注9以获取更多信息。
运营结果
2020年与2019年合并运营业绩对比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的五年, |
(单位为百万,每股数据除外) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | $ | 9,385 | | | $ | 9,715 | | | $ | (330) | | | (3.4)% |
毛利 | 3,079 | | | 3,219 | | | (140) | | | (4.3)% |
毛利率 | 32.8 | % | | 33.1 | % | | | | |
| | | | | | | |
营业亏损 | (634) | | | (482) | | | (152) | | | (31.5)% |
营业利润率 | (6.8) | % | | (5.0) | % | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | 274 | | | 303 | | | (29) | | | (9.6)% |
债务清偿损失 | 20 | | | 28 | | | (8) | | | (28.6)% |
其他费用,净额 | 78 | | | 39 | | | 39 | | | 100.0% |
所得税前亏损 | (1,006) | | | (852) | | | (154) | | | (18.1)% |
所得税优惠 | (236) | | | (1,038) | | | 802 | | | 77.3% |
所得税税率 | 23.5 | % | | 121.9 | % | | | | |
| | | | | | | |
稀释后每股收益(亏损)-持续运营 | $ | (1.82) | | | $ | 0.44 | | | | | |
稀释后每股收益(亏损)-非持续经营 | — | | | (0.19) | | | | | |
稀释后每股收益(亏损)-普通股股东应占 | $ | (1.82) | | | $ | 0.25 | | | | | |
2020年净销售额下降3%,原因是学习和发展以及户外和娱乐部门的销售额下降。学习和发展部分受到消费者购买模式变化以及新冠肺炎疫情造成的学校和办事处延迟和有限开学的影响。户外和娱乐部门的净销售额受到总体需求下降的影响。由于需求增加,特别是通过在线渠道,家电和厨具、商业解决方案和家庭解决方案部门的增长部分抵消了净销售额的下降。外币汇率的变化不利地影响了1.08亿美元的净销售额,即1%。
与去年同期的33.1%相比,2020年的毛利润下降了4%,毛利率下降到32.8%。毛利率下降的原因是销售量下降和某些临时生产关闭(主要是在上半年)导致的成本上升,以及与投入成本相关的业务部门组合和通胀。毛利率的下降还反映出其大多数业务部门与新冠肺炎疫情相关的成本增加,包括员工成本的增加,如扩大福利和一线激励,以及其他成本,如采购个人防护设备。由于公司决定保留商业业务,以及毛产量和产品召回成本降低,上一年记录的累计折旧费用部分抵消了毛利润的下降。外币汇率的变化对毛利润造成了不利的影响,减少了2500万美元,降幅为1%。
该公司的所有制造和分销设施都在满负荷或接近满负荷运行,其设施已经补充了在临时关闭期间因减产而耗尽的大部分库存水平,然而,该公司确实继续面临间歇性供应和劳动力短缺、产能限制以及运输和物流挑战,这对净销售额增长产生了负面影响,预计这种情况将持续到全球情况改善。虽然2020年上半年新冠肺炎疫情的负面影响对公司的经营业绩产生了重大影响,但公司在下半年看到了积极的势头。目前,该公司无法预测新冠肺炎全球大流行将对其业务、客户和供应商产生任何进一步的影响,无论是严重程度还是持续时间。虽然该公司已经部署了成本控制举措来减轻大流行的影响,但这样的行动可能不足以减轻整个影响。该公司将继续监测事态发展,包括政府评估进一步停止或延长其业务的可能性的要求和建议。
看见最近的发展, 关键会计估计和合并财务报表附注1以获取更多信息。
影响2020和2019年营业亏损的值得注意的项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, | |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | |
商誉和无形资产减值(见附注7) | | $ | 1,491 | | | $ | 1,213 | | | $ | 278 | | |
重组及相关重组(见脚注4)(A) | | 44 | | | 82 | | | (38) | | |
待售折旧和摊销追赶调整(见脚注6和7) | | — | | | 57 | | | (57) | | |
产品召回成本(见脚注18) | | 2 | | | 20 | | | (18) | | |
交易及相关成本 | | 4 | | | 30 | | | (26) | | |
(a)2020年在产品销售成本、一般及行政费用(“SG&A”)中报告的重组相关成本分别为400万美元和1900万美元,主要与工厂关闭有关。2019年在销售产品成本和SG&A中报告的重组相关成本分别为1600万美元和3900万美元,主要与重组活动相关的加速折旧有关。
2020年营业亏损增至6.34亿美元,而2019年为4.82亿美元。营业亏损包括2020年录得的商誉非现金减值费用和某些无限期无形资产15亿美元,而2019年录得的商誉非现金减值费用和某些无限期无形资产为12亿美元,其中包括以前归类为待售业务的商誉非现金减值费用。由于公司决定保留商业业务,与前一年完成加速转型计划(“ATP”)相关的交易和相关成本降低,以及与2019年户外和康乐部门产品召回相关的成本降低,各种举措带来的生产率提高,重组和重组相关费用降低,管理费用和可自由支配支出(包括广告和促销成本)下降,上一年记录的累计折旧费用减少,部分抵消了这一业绩。看见合并财务报表附注7、18以获取更多信息。
利息支出,2020年净额下降的主要原因是债务水平下降,但被之前披露的债务评级下调导致的较高利率略有抵消。看见合并财务报表附注9以获取更多信息。2020年和2019年的加权平均利率分别约为4.6%和4.4%。
2020年和2019年的债务清偿亏损分别为2000万美元和2800万美元,与本公司投标要约收购其某些优先票据和赎回债务有关。看见合并财务报表附注9以获取更多信息。
2020年和2019年的其他费用(净额)包括以下项目: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2020 | | 2019 |
养老金结算和非服务费,净额(见脚注11) | | $ | 53 | | | $ | 1 | |
净汇兑损失(见脚注10) | | 17 | | | 13 | |
公允价值权益调整(见附注16) | | — | | | 21 | |
企业处置损失,净额 | | 9 | | | — | |
其他 | | (1) | | | 4 | |
| | $ | 78 | | | $ | 39 | |
2020年的所得税优惠为2.36亿美元,而2019年为10亿美元。2020年的有效税率为23.5%,而2019年为121.9%。2020年的所得税优惠主要涉及商誉减损费用的影响、与执行某些税收规划策略相关的离散税收优惠、与整合某些美国业务相关的估值津贴减少5300万美元、因诉讼时效到期减少不确定税收状况而部分抵消的5400万美元、与某些外部基数差异相关的4700万美元递延税项影响以及与美国国税局批准后某些实体的税收状况改变相关的2700万美元的税费支出。2019年的所得税优惠主要涉及与某些知识产权内部重新调整相关的递延税项影响相关的5.22亿美元福利,与某些资产减值相关的应税亏损相关的2.27亿美元福利以及本年度的税前净亏损。看见合并财务报表附注12以获取信息。
2020年与2019年业务部门运营业绩对比
家用电器和厨具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | $ | 1,706 | | | $ | 1,692 | | | $ | 14 | | | 0.8 | % |
| | | | | | | | |
营业亏损 | | (217) | | | (535) | | | 318 | | | 59.4 | % |
营业利润率 | | (12.7) | % | | (31.6) | % | | | | |
| | | | | | | | |
影响营业亏损可比性的值得注意的事项: | | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注7) | | $ | 299 | | | $ | 600 | | | $ | (301) | | | |
2020年家电和厨具的净销售额增长了1%,这反映出包括烹饪用具在内的居家用品的类别增长推动了销售的强劲增长。最引人注目的是拉丁美洲、英国和澳大利亚。这一表现被部分抵消了由于新推出的竞争对手产品的成功,某些家电类别在北美的国内市场份额持续下降。外币汇率的变化对净销售额造成了7700万美元(4%)的不利影响。
2020年的营业亏损从2019年的5.35亿美元降至2.17亿美元。经营业绩的改善主要是由于商誉和某些无限期无形资产的非现金减值费用降低,以及生产率的提高和包括广告和促销成本在内的可自由支配支出的减少,但部分被拉丁美洲的交易汇兑损失所抵消。
商业解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | $ | 1,859 | | | $ | 1,779 | | | $ | 80 | | | 4.5% |
| | | | | | | | |
营业亏损 | | (85) | | | (136) | | | 51 | | | 37.5% |
营业利润率 | | (4.6) | % | | (7.6) | % | | | | |
| | | | | | | | |
影响营业亏损可比性的值得注意的事项: | | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注7) | | $ | 320 | | | $ | 310 | | | $ | 10 | | | |
待售折旧及摊销追赶调整 (见脚注6及7) | | — | | | 57 | | | (57) | | | |
商业解决方案2020年的净销售额增长了4%,这反映了商业业务的销售增长,但部分被互联家庭和安全业务部门的下降所抵消。商业业务部门的业绩反映了消耗性洗手间、垃圾、护手以及户外和洗衣类别的需求增加,但由于持续的新冠肺炎疫情,餐饮服务和接待垂直渠道的疲软部分抵消了这一增长。互联家庭和安全业务部净销售额下降的主要原因是持续的新冠肺炎疫情,它改变了消费者的购买模式,导致供应链限制,影响了对其零售和承包商渠道的销售。外币汇率的变化对净销售额造成了1800万美元(1%)的不利影响。
2020年的运营亏损从2019年的1.36亿美元降至8500万美元。经营业绩的改善主要是由于公司决定保留商业业务,对上一年度的累计折旧和摊销费用进行了调整。经营业绩的改善还反映出,在设施关闭的情况下,为缓解新冠肺炎疫情的影响而采取的成本控制举措,包括员工休假、总生产率以及包括广告和促销成本在内的可自由支配支出的降低。这一经营业绩被上半年销售额下降和墨西哥主要制造设施暂时关闭导致的互联家庭和安全成本上升,以及商誉和某些无限期无形资产的非现金减值费用上升所部分抵消。
家庭解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | $ | 1,971 | | | $ | 1,875 | | | $ | 96 | | | 5.1% |
| | | | | | | | |
营业亏损 | | (12) | | | (17) | | | 5 | | | 29.4% |
营业利润率 | | (0.6) | % | | (0.9) | % | | | | |
| | | | | | | | |
影响营业亏损可比性的值得注意的事项: | | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注7) | | 290 | | | 158 | | | 132 | | | |
家居解决方案公司2020年的净销售额增长了5%,因为食品业务部门的强劲销售表现被家庭香水业务部门的销售下降部分抵消了。食品业务部门销售额的增长反映了持续的新冠肺炎疫情导致真空密封、保鲜和橡胶女郎食品储存类别的需求增加,但由于新西兰Sistema制造设施重新开业后暂时关闭供应链造成的中断,以及供应和产能限制对保鲜和真空密封类别产生了负面影响,这部分抵消了需求的增加。家居香水销售额下降的主要原因是所有北美扬基蜡烛零售店暂时关闭,其在马萨诸塞州的主要制造设施暂时关闭导致供应链中断,以及持续的新冠肺炎全球疫情导致某些第三方零售店在2020年上半年暂时关闭。扬基蜡烛零售店在第三季度重新开业。家居香水销售额的下降也反映了77家表现不佳的Yankee Candle零售店的退出,以及2020年第三季度筹款业务的退出。外币的变化有利地影响了400万美元的净销售额。
2020年的运营亏损从2019年的1700万美元降至1200万美元。营业亏损的减少反映了食品业务部门销售额的增加、在Yankee Candle零售店和运营设施暂时关闭(包括员工休假)、包括促销成本在内的可自由支配支出减少以及毛生产率下降的同时,为减轻影响而采取的成本控制措施。这一业绩被2020年录得的某些无限期无形资产的非现金减值费用2.9亿美元部分抵消,而2019年录得的商誉和某些无限期无形资产的非现金减值费用为1.58亿美元。营业亏损也受到了与家居香水业务部门销售额下降和2020年上半年暂时关闭其位于马萨诸塞州的主要制造设施相关的成本上升的不利影响,以及800万美元的非现金减值费用,主要与其Yankee Candle零售店业务的运营租赁有关。
学习与发展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | $ | 2,557 | | | $ | 2,956 | | | $ | (399) | | | (13.5)% |
| | | | | | | | |
营业收入 | | 362 | | | 588 | | | (226) | | | (38.4)% |
营业利润率 | | 14.2 | % | | 19.9 | % | | | | |
| | | | | | | | |
影响营业收入可比性的值得注意的事项: | | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注7) | | $ | 100 | | | $ | 25 | | | $ | 75 | | | |
2020年学习与发展净销售额下降13%,主要原因是消费者购买模式的转变、第三方零售店关闭以及持续的新冠肺炎全球疫情(包括学校和办公室延迟重新开放的影响)导致影响写作和婴儿及育儿业务部门的供应链中断。特别是,正在进行的新冠肺炎全球大流行对记号笔、钢笔和干擦产品的消费模式产生了负面影响。此外,净销售额下降还反映了与黏液相关的胶粘剂产品销售的疲软趋势,预计这种趋势将在2021年持续,以及前一年Uniball®产品在北美的分销退出。2020年,婴儿和育儿业务的净销售额相对持平。外币的变化不利地影响了500万美元的净销售额。
2020年的营业收入从上年同期的5.88亿美元降至3.62亿美元。营业收入受到以下不利影响:上文提到的销售额下降、销售量下降和某些临时生产关闭导致的成本上升、非现金减损费用增加以及新冠肺炎全球疫情带来的成本增加,但被间接费用、生产率提高和可自由支配支出(包括广告和促销成本)的下降部分抵消了这一影响。
户外和康乐活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | $ | 1,292 | | | $ | 1,413 | | | $ | (121) | | | (8.6)% |
| | | | | | | | |
营业亏损 | | (418) | | | (64) | | | (354) | | | NM |
营业利润率 | | (32.4) | % | | (4.5) | % | | | | |
| | | | | | | | |
影响营业亏损可比性的值得注意的事项: | | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注7) | | $ | 482 | | | $ | 120 | | | $ | 362 | | | |
产品召回成本(见脚注18) | | 2 | | | 20 | | | (18) | | | |
NM-没有意义
户外和康乐活动 2020年的部门净销售额下降9%,主要原因是消费者购买模式的转变,这是持续的新冠肺炎疫情的结果,这对上半年的业绩产生了负面影响。下半年,主要在北美和亚洲的户外产品和冷却器的需求有所改善,但部分被服装和饮料产品需求的下降所抵消。外币汇率的变化对净销售额造成了1200万美元(1%)的不利影响。
2020年的营业亏损为4.18亿美元,而去年同期为6400万美元。这一业绩主要是由于某些寿命不确定的无形资产的非现金减值费用增加、如上所述的销售量下降、不利的产品组合、被管理费用下降和可自由支配开支(包括广告和促销费用)下降以及与上一年产品召回相关的成本下降以及生产率提高所部分抵消。
2019年综合运营业绩与2018年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(单位为百万,每股数据除外) | | 2019 | | 2018 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | $ | 9,715 | | | $ | 10,154 | | | $ | (439) | | | (4.3)% |
毛利 | | 3,219 | | | 3,518 | | | (299) | | | (8.5)% |
毛利率 | | 33.1 | % | | 34.6 | % | | | | |
| | | | | | | | |
营业亏损 | | (482) | | | (7,554) | | | 7,072 | | | 93.6% |
营业利润率 | | (5.0) | % | | (74.4) | % | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出,净额 | | 303 | | | 446 | | | (143) | | | (32.1)% |
债务清偿损失 | | 28 | | | 4 | | | 24 | | | NM |
其他(收入)费用,净额 | | 39 | | | (12) | | | 51 | | | NM |
所得税前亏损 | | (852) | | | (7,992) | | | 7,140 | | | 89.3% |
所得税优惠 | | (1,038) | | | (1,359) | | | 321 | | | 23.6% |
所得税税率 | | 121.9 | % | | 17.0 | % | | | | |
| | | | | | | | |
稀释后每股收益(亏损)-持续运营 | | $ | 0.44 | | | $ | (14.00) | | | | | |
稀释每股亏损-非连续性业务 | | (0.19) | | | (0.65) | | | | | |
稀释后每股收益(亏损)-普通股股东应占 | | $ | 0.25 | | | $ | (14.65) | | | | | |
NM-没有意义
2019年的净销售额下降了4%,所有细分市场都出现了下降,主要是在设备和厨具、商业解决方案以及户外和娱乐领域。外币汇率的变化不利地影响了1.63亿美元的净销售额,即2%。
2019年毛利润下降8%,毛利率从2018年的34.6%下降到33.1%。这一业绩主要是由于净销售额、产品组合、与投入成本和关税相关的通货膨胀造成的。2019年的毛利率和利润率也受到了与公司决定保留商业业务相关的4800万美元折旧费用累积追赶调整的不利影响。其中约2700万美元的折旧费用与如果商业业务持续被归类为持有和使用的情况下上一年将记录的金额有关。看见合并财务报表附注6以获取更多信息。此外,2019年的毛利率和利润率受到与户外和娱乐部门产品召回相关的约2000万美元成本的不利影响。看见合并财务报表附注18以获取更多信息。毛利润的下降被2019年各种举措带来的生产率提高部分抵消。外币汇率的变化不利地影响了5600万美元的毛利润,即2%。
2019年和2018年影响营业亏损的值得注意的项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | $CHANGE |
无形资产减值(见附注7) | | $ | 1,213 | | | $ | 8,296 | | | $ | (7,083) | |
重组与重组相关 (见脚注4)(A) | | 82 | | | 98 | | | (16) | |
待售折旧及摊销追赶调整 (见脚注6及7)(B) | | 57 | | | — | | | 57 | |
产品召回成本(见脚注18) | | 20 | | | — | | | 20 | |
大客户坏账核销 | | — | | | 26 | | | (26) | |
(a)2019年在销售产品成本和SG&A中报告的重组相关成本分别为1600万美元和3900万美元,主要与重组活动相关的加速折旧有关。2018年与重组相关的成本为1,100万美元,在SG&A中报告。2019年和2018年的重组成本分别为2,700万美元和8,700万美元,主要是与2019年底完成的ATP相关的成本。
(b)2019年销售产品成本和SG&A报告的金额分别为4800万美元和900万美元。
2019年营业亏损从2018年的76亿美元降至4.82亿美元。营业亏损包括2019年录得的12亿美元商誉和某些无限期无形资产的非现金减值费用,而2018年录得的商誉和某些无限期无形资产的非现金减值费用为83亿美元。这一业绩还包括各种举措推动的间接费用减少,2019年主要与现已完成的ATP相关的重组和重组相关费用下降,以及前一年大客户2600万美元的坏账冲销。由于公司决定保留商业业务,2019年累计录得5700万美元的折旧和摊销费用追赶调整部分抵消了营业亏损和营业利润率的减少。2019年的折旧和摊销费用中约有3300万美元与前一年记录的金额有关,如果商业业务连续被归类为持有和使用的话。此外,2019年的运营亏损和运营利润率受到户外和娱乐领域与产品召回相关的2000万美元成本的不利影响。
利息支出,2019年净额下降的主要原因是债务水平降低。2019年和2018年的加权平均利率分别约为4.4%和4.2%。
2019年和2018年的债务清偿亏损分别为2800万美元和400万美元,与本公司投标要约收购其某些优先票据和赎回债务有关。看见合并财务报表附注9以获取更多信息。
2019年和2018年的其他(收入)费用净额包括以下项目:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2019 | | 2018 |
净汇兑损失(见脚注10) | | $ | 13 | | | $ | 8 | |
公允价值权益调整(见附注16) | | 21 | | | 1 | |
与养老金相关的非服务费用净额(见脚注11) | | 1 | | | (6) | |
从遗留的贾登投资中获利 | | — | | | (11) | |
企业处置收益,净额 | | — | | | (2) | |
其他 | | 4 | | | (2) | |
| | $ | 39 | | | $ | (12) | |
2019年的所得税优惠为10亿美元,而2018年为14亿美元。2019年的有效税率为121.9%,而2018年为17.0%。2019年的所得税优惠主要涉及与某些知识产权内部重新调整相关的递延税项影响相关的5.22亿美元福利,与某些资产减值相关的应税亏损相关的2.27亿美元福利以及本年度的税前净亏损。看见合并财务报表附注12以获取信息。2018年的所得税优惠主要涉及本年度的税前净亏损,但部分被未计税的商誉减值费用的影响所抵消。
2019年与2018年业务部门运营业绩对比
家用电器和厨具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | $ | 1,692 | | | $ | 1,819 | | | $ | (127) | | | (7.0)% |
| | | | | | | | |
营业亏损 | | (535) | | | (1,596) | | | 1,061 | | | 66.5% |
营业利润率 | | (31.6) | % | | (87.7) | % | | | | |
| | | | | | | | |
影响营业亏损可比性的值得注意的事项: | | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注7) | | 600 | | | 1,712 | | | (1,112) | | | |
2019年家电和Cookware的净销售额下降了7%,主要是由于新推出的竞争产品的成功导致某些家电类别在北美的国内市场份额下降。北美的净销售额下降被拉丁美洲的销售增长部分抵消,这主要是由于销量增加。外币汇率的变化不利地影响了3500万美元的净销售额,即2%。
2019年营业亏损从2018年的16亿美元降至5.35亿美元。营业亏损包括2019年录得的6亿美元商誉和某些无限期无形资产的非现金减值费用,而2018年录得的商誉和某些无限期无形资产的非现金减值费用为17亿美元。营业亏损和营业利润率的下降部分被与投入成本和关税相关的销售下降和通货膨胀的不利影响所抵消。
商业解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | $ | 1,779 | | | $ | 1,900 | | | $ | (121) | | | (6.4)% |
| | | | | | | | |
营业亏损 | | (136) | | | (134) | | | (2) | | | (1.5)% |
营业利润率 | | (7.6) | % | | (7.1) | % | | | | |
| | | | | | | | |
影响营业亏损可比性的值得注意的事项: | | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注7) | | $ | 310 | | | $ | 410 | | | $ | (100) | | | |
待售折旧及摊销追赶调整 (见脚注6及7) | | 57 | | | — | | | 57 | | | |
商业解决方案2019年的净销售额下降了6%,主要原因是商业业务部门的销售额下降,部分原因是某些主要零售商的销量下降,以及清洁和户外组织类别的疲软,但某些类别的有效净价部分抵消了这一影响。外币汇率的变化不利地影响了净销售额4200万美元,或2%。
2019年营业亏损为1.36亿美元,而2018年为1.34亿美元。营业亏损包括2019年录得的商誉非现金减值费用和某些无限期无形资产3.1亿美元,而2018年录得的商誉非现金减值费用和某些无限期无形资产为4.1亿美元。营业亏损和营业利润率的下降也反映了2019年各种举措带来的生产率提高,但部分被销售额和通胀下降的不利影响所抵消。此外,由于公司决定保留商业业务,2019年累计录得5700万美元的折旧和摊销费用追赶调整对营业亏损产生了不利影响。2019年的折旧和摊销费用中约有3300万美元与前一年记录的金额有关,如果商业业务连续被归类为持有和使用的话。看见合并财务报表附注2、6、7以获取更多信息。
家庭解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | $ | 1,875 | | | $ | 1,935 | | | $ | (60) | | | (3.1)% |
| | | | | | | | |
营业亏损 | | (17) | | | (4,270) | | | 4,253 | | | 99.6% |
营业利润率 | | (0.9) | % | | (220.7) | % | | | | |
| | | | | | | | |
影响营业亏损可比性的值得注意的事项: | | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注7) | | $ | 158 | | | $ | 4,406 | | | $ | (4,248) | | | |
Home Solutions 2019年的净销售额下降了3%,主要是由于食品业务部门的下降,部分原因是某些主要零售商的销量下降,以及新鲜保存和食品储存类别的疲软,但部分被Sistema产品的销售增长所抵消。由于75支表现不佳的Yankee Candle退出,家居香水业务部门的净销售额下降
零售商店,部分被欧洲的增长所抵消。外币汇率的变化不利地影响了2000万美元的净销售额,即1%。
2019年的运营亏损为1700万美元,而2018年为43亿美元。营业亏损包括2018年录得的44亿美元商誉和某些无限期无形资产的非现金减值费用。营业亏损和营业利润率的下降也受到管理费用以及广告和促销成本下降的影响。
学习与发展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | $ | 2,956 | | | $ | 2,982 | | | $ | (26) | | | (0.9) | % |
| | | | | | | | |
营业收入 | | 588 | | | 238 | | | 350 | | | NM |
营业利润率 | | 19.9 | % | | 8.0 | % | | | | |
| | | | | | | | |
影响营业收入可比性的值得注意的事项: | | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注7) | | $ | 25 | | | $ | 351 | | | $ | (326) | | | |
火灾相关损失,扣除保险赔偿后的净额 | | — | | | (11) | | | 11 | | | |
大客户坏账核销 | | — | | | 26 | | | (26) | | | |
NM-没有意义
2019年学习和发展净销售额下降1%。外币汇率的变化对净销售额造成了4300万美元或1%的不利影响。净销售额的下降也是由与《纽约时报》销售相关的写作业务的疲软趋势与煤泥相关的胶粘剂产品, 写作业务的国际净销售额增长部分抵消了这一影响。
2019年营业收入增至5.88亿美元,而2018年为2.38亿美元。营业收入和营业利润率
改善主要是由于2019年录得的某些无限期无形资产的非现金减值费用较低,为2500万美元,而2018年录得的商誉和某些无限期无形资产的非现金减值费用为3.51亿美元。营业收入的增长还包括本年度各种举措推动的间接费用减少,以及上一年一个大客户坏账的冲销,但被本年度广告和促销费用增加以及上一年火灾相关损失的保险净回收部分抵消。
户外和康乐活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的五年, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | $ | 1,413 | | | $ | 1,515 | | | $ | (102) | | | (6.7)% |
| | | | | | | | |
营业亏损 | | (64) | | | (1,293) | | | 1,229 | | | 95.1% |
营业利润率 | | (4.5) | % | | (85.3) | % | | | | |
| | | | | | | | |
影响营业亏损可比性的值得注意的事项: | | | | | | | | |
商誉和其他无形资产减值(见脚注7) | | $ | 120 | | | $ | 1,417 | | | $ | (1,297) | | | |
产品召回成本(见脚注18) | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 20 | | | |
2019年户外和娱乐部门的净销售额下降了7%,反映了某些产品类别的分销损失以及影响Coleman业务的不利天气条件,但部分被气垫床和户外烹饪类别的销售增加所抵消。外币汇率的变化不利地影响了2300万美元的净销售额,即2%。
2019年营业亏损从2018年的13亿美元降至6400万美元。营业亏损包括商誉和某些无限期无形资产的非现金减值费用,2019年记录的非现金减值费用为1.2亿美元,而2018年记录的某些无限期无形资产的非现金减值费用为14亿美元。运营亏损的减少也是由于各种举措推动的间接费用减少。营业亏损的减少被销售额下降、商品成本膨胀和与产品召回相关的2000万美元成本的不利影响部分抵消。
流动性与资本资源
在新冠肺炎全球疫情爆发之初,鉴于全球经济以及股票和债券市场的不确定性,该公司采取了几项行动,以进一步加强其财务状况和资产负债表,并保持财务流动性和灵活性,包括发行债务、评估供应采购、加强客户信用审查程序、审查运营费用、确定资本支出的优先顺序,以及延长商品和服务的付款期限。虽然该公司有能力继续采取更多此类行动,但如果需要,它也有能力根据其现有的应收账款证券化安排(“证券化安排”)和将于2023年12月到期的12.5亿美元循环信贷安排(“信用转换机”)借款。截至2020年12月31日,本公司没有针对证券化融资和信贷转换机的未偿还提款。该公司目前相信其资本结构和现金资源可以继续支持未来分红的资金,并将继续评估所有加强其财务状况和资产负债表的行动,并保持其财务流动性、灵活性和资本分配战略。
截至2020年12月31日,公司的现金和现金等价物约为9.81亿美元,其中约5.05亿美元由公司的非美国子公司持有。总体而言,公司相信,可用现金和现金等价物、未来经营活动产生的现金流和借款能力,加上上述行动,将为公司提供持续的财务活力和充足的流动性,为其运营提供资金,支持其增长平台,在债务到期时偿还债务和债务到期日,并完成其正在进行的扭亏为盈计划。该公司的现金需求可能会在商业条件允许的情况下发生变化。由于新冠肺炎全球疫情复杂且发展迅速,公司如上所述的计划可能会改变。尽管该公司在2020年下半年的经营活动中看到了积极的势头和强劲的现金收入,但该公司仍然无法预测这场大流行的持续时间和严重程度,这可能对该公司未来的销售、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响,特别是如果全球大流行继续存在或在较长一段时间内恶化,或者如果接种疫苗的计划被推迟。任何此类重大不利影响都可能导致公司无法履行财务维护契约,并可能限制未来根据现有债务工具借款的能力。
2020年、2019年和2018年的现金、现金等价物和限制性现金的变化情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 增加(减少) |
持续运营 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | 2019 |
经营活动提供的现金 | $ | 1,432 | | | $ | 1,090 | | | $ | 557 | | | $ | 342 | | $ | 533 | |
用于投资活动的现金 | (228) | | | (242) | | | (208) | | | 14 | | (34) | |
用于融资活动的现金 | (559) | | | (972) | | | (321) | | | 413 | | (651) | |
停产运营 | | | | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金 | $ | — | | | $ | (46) | | | $ | 123 | | | $ | 46 | | $ | (169) | |
投资活动提供的现金 | — | | | 978 | | | 5,015 | | | (978) | | (4,037) | |
用于融资活动的现金 | — | | | (932) | | | (5,133) | | | 932 | | 4,201 | |
公司总数 | | | | | | | | |
经营活动提供的现金 | $ | 1,432 | | | $ | 1,044 | | | $ | 680 | | | $ | 388 | | $ | 364 | |
投资活动提供(用于)的现金 | (228) | | | 736 | | | 4,807 | | | (964) | | (4,071) | |
用于融资活动的现金 | (559) | | | (1,904) | | | (5,454) | | | 1,345 | | 3,550 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 5 | | | (1) | | | (23) | | | 6 | | 22 | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 650 | | | $ | (125) | | | $ | 10 | | | $ | 775 | | $ | (135) | |
由于经营业绩的季节性变化、年度绩效补偿支付的时间、营运资金要求以及提供给客户的信贷条件,该公司倾向于在今年第三季度和第四季度产生大部分运营现金流。
影响流动性的因素
由于综合财务报表附注9中描述的穆迪公司(“穆迪”)和标准普尔全球公司(“S&P”)的债务评级下调,该公司以其认为可接受或有利的条件从商业票据市场借款的能力被取消。在此之前,该公司可以发行最高8亿美元的商业票据,前提是根据信贷革命计划有足够的可供借款的金额。该公司在信用转轨计划下的借款能力没有受到降级的影响。因此,本公司预计其短期内获得流动资金的能力不会因评级下调而发生任何变化。项下借款的利率
信用转换率是借款期参考伦敦银行同业拆借利率加127.5个基点。2020年4月15日,惠誉评级(“惠誉”)将该公司的债务评级下调至“BB”,因为他们认为该公司将无法达到惠誉2020年的目标债务水平。
信用革命需要维护某些金融契约。如果该公司未能遵守其财务契约,将会削弱其根据信贷革命计划借款的能力。在以Form 10-K形式提交本年度报告时,公司遵守了其所有财务契约。
此外,由于标准普尔和穆迪的评级下调,该公司某些本金总额约为43亿美元的高级债券需要进行25个基点的利率调整,总共调整50个基点。公司每一系列优先票据利率的这一调整使公司2020年的利息支出按年率计算增加了约1700万美元,此后增加了约2100万美元。惠誉的降级没有影响该公司任何优先票据的利率。
此外,该公司在未来的融资中可能需要支付更高的利率,其潜在的投资者和资金来源可能会因评级下调而减少。
经营活动的现金流
经营活动提供的现金净额的变化主要是由于成功的周转资金举措,其中包括:延长与供应商的货物和服务付款期限,加强客户信用审查和收款流程,以及评估供应采购和重点库存管理。此外,经营活动的净现金受益于根据客户应收账款购买协议销售的更高应收账款,以及因库存建设而增加的应收账款的时机好处,以支持需求,预计这一趋势将在2021年部分逆转。净现金的变化被本年度较高的年度激励薪酬支付部分抵消。
2019年持续经营的经营活动提供的现金净额发生变化,主要是由于公司继续专注于改善营运资本,从而实现了良好的营运资本管理。2019年应收账款减少,原因是本公司的争议解决流程和根据客户应收账款购买协议出售的应收账款得到改善,从而改善了条款遵从性。营业现金流还受益于利息和所得税支付的现金分别减少约1.54亿美元和1.36亿美元。
看见资本资源以获取更多信息。
投资活动的现金流
2020年投资活动中使用的现金的变化主要是由于上一年出售剥离业务的收益增加,但被资本支出减少部分抵消。
2019年投资活动中使用的现金变化主要是由于2018年出售剥离业务的收益增加,公司在2018年收到了用于保险索赔的现金,其中包括火灾相关损失的索赔和与遗留Jarden投资相关的应收票据的结算,但资本支出下降部分抵消了这一变化。
融资活动的现金流
用于融资活动的现金净额的变化主要是由于上一年的长期债务支付增加,以及本年度发行2025年6月票据(定义见下文)的收益。看见合并财务报表附注9以获取更多信息。
2019年融资活动的变化主要是由于债务(约22亿美元)同比变化和回购股份减少(约15亿美元),但2019年与收购Jarden相关的向持不同意见的股东支付的款项(约1.71亿美元)部分抵消了这一变化。看见合并财务报表附注18以获取更多信息。
资本资源
2020年3月,该公司以大约面值回购了2026年到期的4.20%优先债券中的1500万美元。总对价(不包括应计利息)约为1500万美元。由于部分债务清偿,该公司录得一笔无形损失。
2020年5月,本公司完成了本金总额为4.875%、于2025年6月到期的优先债券的注册公开发售(“2025年6月债券”),扣除已支付的费用和支出后,获得的收益约为4.91亿美元。2025年6月发行的票据须遵守与本公司现有优先票据类似的限制性及财务契诺,但不受下文所述若干其他票据的利率调整或票面利率上调条款所规限。2025年6月发行的债券可由本公司选择,全部或部分可在指定到期日之前一个月的任何时间赎回,赎回价格相当于(A)本金的100%或(B)按国库利率计算的本金和利息贴现现值加50个基点,另加赎回日(不包括赎回日)的应计利息;或(2)在指定到期日之前一个月或之后的任何时间,以相等于本金的100%的价格赎回债券;或(2)在指定到期日之前一个月或之后的任何时间,赎回价格相等于本金的100%的本金现值加50个基点的应计利息;或(2)在指定到期日之前的一个月或之后的任何时间,赎回债券该公司将2025年6月发行的债券所得款项净额用于一般企业用途,包括偿还信贷转换和应收账款证券化安排下的未偿还借款,以及赎回2020年8月到期的未偿还4.70%优先债券。
2020年11月,该公司用手头可用现金回购了2023年到期的3.85%优先债券中的3亿美元。总对价(不包括应计利息)约为3.18亿美元。由于部分债务的偿还,该公司记录了2000万美元的债务清偿亏损。
于2021年1月25日,本公司向将于2021年4月到期的3.150厘优先票据持有人(“2021年4月票据”)发出赎回通知,公司将于2021年3月1日(“赎回日期”)赎回2021年4月票据,赎回价格相当于该等票据目前未偿还本金总额的100%,另加赎回日的应计及未付利息。
根据该公司将于2023年12月到期的12.5亿美元信贷转换计划,该公司可能会以各种利率条件借入资金。在上述穆迪和标普下调评级之前,Credit Revolver提供了发行商业票据所需的承诺后备流动性。由于标准普尔和穆迪下调评级,该公司不能再以其认为可接受或有利的条款从商业票据市场借款。在此之前,该公司可以发行最高8亿美元的商业票据,前提是根据信贷革命计划有足够的可供借款的金额。信用转换机制还规定,只要在信用转换机制下有足够的可供借款的金额,就可以签发最高1亿美元的信用证。在2020年第二季度,该公司在Credit Revolver上提取了1.25亿美元,并用部分收益偿还了截至2020年3月31日的4000万美元的未偿还商业票据。截至2020年12月31日,没有商业票据余额借款。此外,大约有2000万美元的未偿还备用信用证是针对信用转换机签发的,在信用转换机项下没有未偿还的借款。截至2020年12月31日,Credit Revolver下的净可用资金约为12亿美元。
该公司设有应收账款证券化设施。证券化机制下的总承担额为6亿美元。证券化工具将于2022年10月到期,利息高于浮动利率。证券化机制下的最高可用金额根据符合条件的应收账款余额而浮动。2020年3月,本公司修订了关于某些客户应收账款的证券化安排,并将发起人从证券化安排中删除。于2020年12月31日,本公司在证券化安排下并无任何未偿还款项。
于2020年第一季度,本公司修订其现有保理协议(“客户应收账款购买协议”),以增加可出售的若干客户应收账款金额。截至2020年12月31日,保理应收账款余额约为3.5亿美元。本协议项下的交易继续作为应收账款的销售入账,出售的应收账款在销售交易时从简明综合资产负债表中删除。本公司将销售应收账款所得收入归类为合并现金流量表中的经营性现金流量。公司将折价记为其他(收入)费用,并将净额计入综合经营报表和尚未作为融资现金流提交给金融机构的应收账款收款。
截至2020年12月31日,该公司遵守了所有债务契约。
风险管理
本公司不时进行衍生工具交易,以对冲其在利率、外币利率及商品价格波动方面的风险。本公司不为交易目的而进行衍生品交易。
利率合约
该公司使用利率互换管理其固定和浮动利率债务组合。该公司可能使用固定利率和浮动利率掉期来改变利率变化对其综合经营业绩和未来利息现金流出的影响。浮动利率掉期将根据市场状况,将长期债务的固定利率转换为短期可变利率。固定利率掉期将用于降低该公司利息成本可能增加的风险。因此,本公司使用利率掉期合约将利率风险与债务融资决策分开。从利率互换结算中支付和收到的现金计入利息支出。
公允价值对冲
截至2020年12月31日,该公司约有1亿美元名义利率掉期,将固定利率兑换为浮动利率(LIBOR)加上加权平均利差。这些浮动利率掉期被指定为公允价值对冲,以对冲2024年到期的4.00%优先票据在票据剩余寿命内的1亿美元本金。这些掉期的公允价值损益的有效部分被相关债务的公允价值调整所抵消。2020年8月15日,2.77亿美元的名义利率掉期与第三季度偿还的4.70%优先票据的到期同时到期。
交叉货币合约
该公司利用交叉货币掉期来对冲某些融资安排的外币风险。2020年第一季度,该公司进行了两次交叉货币掉期交易,名义总金额为9亿美元,这两笔交易被指定为该公司对某些具有欧元净资产的欧元功能货币子公司的净投资的外币风险敞口的净投资对冲。通过这些将于2025年1月和2月到期的交叉货币掉期,该公司支付以欧元为基础的固定利率,并获得固定利率的美元利息。本公司选择了现场法来评估这些合同的效力。在截至2020年12月31日的一年中,该公司确认了1400万美元的利息支出净额,这与被排除在对冲有效性测试之外的交叉货币掉期部分有关。该公司在2019年没有交叉货币掉期用作对冲工具。
外币合约
该公司使用远期外币合同,以减轻与预测的库存购买和销售相关的现金流的外币汇率敞口,其到期日至2021年12月。用于对冲这些符合对冲会计标准的预测交易的衍生品被计入现金流对冲。该等衍生工具的有效损益作为累计其他全面收益(亏损)(“AOCL”)的一部分递延,并于盈利中确认,同时对冲项目影响盈利,并与相关对冲项目计入营运报表的同一标题内。截至2020年12月31日,公司有大约5.09亿美元的远期外币合同名义金额未偿还,这些合同被指定为预测库存购买和销售的现金流对冲。
该公司还使用外币合同,主要是远期外币合同,以减轻某些其他外币交易的外币风险。截至2020年12月31日,本公司未偿还的这些外币合同名义金额约为9.94亿美元,这些合同在会计上未被指定为有效对冲,到期日至2021年12月。公允市场价值损益计入经营业绩,归入其他(收入)费用净额。
商品合约
在较小程度上,本公司还签订基于商品的衍生品,以减轻这些商品价格上涨可能对本公司某些原材料成本造成的风险。这些以商品为基础的衍生品为公司提供了成本确定性。截至2020年12月31日,本公司没有被指定为会计目的有效对冲的基于商品的衍生品的名义未偿还金额。公平市价损益计入经营业绩,并按产品销售成本分类。
下表显示了2020年12月31日衍生金融工具的公允价值(单位:百万):
| | | | | |
| |
| 资产 (责任) |
被指定为有效对冲的衍生品: | |
现金流对冲: | |
外币合约 | $ | (18) | |
| |
公允价值对冲: | |
利率互换 | 7 | |
净投资对冲: | |
交叉货币掉期 | (92) | |
未被指定为有效套期保值的衍生工具: | |
外币合约 | (7) | |
总计 | $ | (110) | |
合同义务、承付款和表外安排
该公司的未偿债务将在2046年之前的不同日期到期。某些其他项目,如采购承诺和其他执行合同,在公司的合并财务报表中不被确认为负债,但需要披露。未在公司合并财务报表中确认为负债的项目包括购买截至2020年12月31日尚未收到的原材料或库存的承诺,以及包括资本资产和其他许可服务在内的其他不可注销债务。
下表汇总了重大合同义务和承诺预计将对本公司在2020年12月31日所示期间的现金流产生的影响。综合财务报表附注中提供了有关这些债务的更多细节:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(百万) | | 总计 | | 1年 | | 2-3年 | | 4-5年 | | 事后 5年 |
债务(1) | | $ | 5,633 | | | $ | 465 | | | $ | 1,348 | | | $ | 748 | | | $ | 3,072 | |
债务利息(2) | | 2,216 | | | 270 | | | 470 | | | 353 | | | 1,123 | |
租赁义务(3) | | 709 | | | 159 | | | 241 | | | 141 | | | 168 | |
购买义务(4) | | 347 | | | 248 | | | 74 | | | 21 | | | 4 | |
纳税义务(5) | | 107 | | | 11 | | | 33 | | | 63 | | | — | |
总计(6) | | $ | 9,012 | | | $ | 1,153 | | | $ | 2,166 | | | $ | 1,326 | | | $ | 4,367 | |
(1)金额代表合同义务,该义务基于债务可能到期的最早日期,不包括利息,基于截至2020年12月31日的未偿还借款。有关这些义务的详细信息,请参阅合并财务报表附注9.
(2)金额代表截至2020年12月31日未偿还借款的估计应付利息,不包括固定利率至浮动利率掉期的影响。浮动利率债务的利息是使用2020年12月31日的有效利率估计的。有关更多信息,请参见合并财务报表附注9.
(3)金额代表截至2020年12月31日的经营和融资租赁的租赁负债。看见合并财务报表附注13.
(4)主要包括于2020年12月31日与供应商签订的采购承诺,用于购买材料、包装和其他组件和服务。这些采购承诺额仅代表那些基于合法可强制执行的协议的项目,这些项目规定了所有重要条款,包括最低数量、价格和期限,并不代表预期采购总额。
(5)代表与2017年税制改革相关的未来现金支付,用于公司之前未纳税的外国收益的一次性临时过渡税。
(6)道达尔不包括2020年12月31日资产负债表上报告的合同义务作为流动负债,长期债务、短期债务和应计利息的流动部分除外。
该公司还对不确定的税收状况和未确认的税收优惠负有责任。该公司不定期接受美国国税局和其他税务机关的审计,不确定的税收状况和未确认的税收优惠的负债金额可能在来年发生变化。虽然这些审查中的一项或多项可能在下一年得到解决,但公司无法合理估计随着时间的推移债务清偿的时间或金额;因此,截至2020年12月31日的4.52亿美元未确认税收优惠不包括在上表中。看见合并财务报表附注12以获取更多信息。
此外,公司对其养老金和退休后福利计划负有义务,这两项不包括在上表中。融资要求的时间和金额是不确定的,因为它们取决于利率和计划资产的实际回报等因素。看见合并财务报表附注11以获取更多信息。
截至2020年12月31日,公司大约有5100万美元的备用信用证,主要与公司的自我保险计划有关,包括工人补偿、产品责任和医疗保险。看见合并财务报表附注18以获取更多信息。
于2020年12月31日,本公司并无任何重大表外安排,如S-K条例第303(A)(4)(Ii)项所界定。
关键会计估计
公司的重要会计政策在合并财务报表附注1中有更全面的描述。正如该脚注所披露的那样,按照公认会计原则编制财务报表要求管理层对影响财务报表和附注所报告金额的未来事件作出估计和假设。未来的事件及其影响不能绝对确定。因此,估算的确定需要运用判断力。实际结果将与这些估计不同,这种差异可能会对合并财务报表产生重大影响。以下各节描述了该公司的关键会计政策。
收入确认
该公司在履行与客户合同条款下的履约义务时确认收入,并在某个时间点确认,这通常发生在根据合同条款发货或交付时,也是在控制权转移的时候。该公司的主要履约义务是向其客户分销和销售其消费和商业产品。
收入是以转让货物或提供服务为交换条件而预期有权获得的对价金额。某些客户可能会获得现金和/或非现金奖励,例如与缺陷产品相关的现金折扣、退货、积分或报销、客户折扣(如批量或交易折扣)、合作广告和其他与客户相关的计划,这些都被视为可变对价。在某些情况下,公司在估计可变对价时必须应用判断,包括合同费率和历史付款趋势。
此外,该公司还参与与客户的各种计划和安排,旨在增加这些客户的产品销售。在谈判的计划中,有一些安排,根据这些安排,客户在达到商定的销售水平或参与特定的营销计划时,可以赚取津贴。优惠券计划也是根据客户和地区的具体情况制定的,目的是增加所有客户的销售额。
根据要求预先支付销售奖励的客户计划和安排,公司将在受益期内或合同销售量内摊销支付的金额。当奖励被拖欠时,公司将根据计划的合同条款、预期客户绩效和/或预计销售量累加预计支付的金额。这些估计值是根据历史客户体验和其他因素确定的,这些因素有时需要重要的判断。由于从客户那里获取相关数据所需的时间长度,以及其他因素,实际支付的金额可能与这些估计值不同。
销售税和其他类似税收不包括在收入中。该公司已选择将运输和搬运活动作为履行成本进行核算。本公司还选择不披露(I)原始预期期限为一年或以下的合同和(Ii)收入确认为本公司有权为所提供的服务开具发票的金额的未履行履约义务的价值。
商誉与无限期无形资产
商誉和无限期无形资产在第四季度(12月1日)每年进行减值测试和审查,如果事实和情况需要,也可以更频繁地进行测试和审查。2020年12月1日,总商誉和无限期无形资产的账面价值分别为35亿美元和23亿美元。
商誉
商誉在报告单位层面进行减值测试,公司的所有商誉都分配给其报告单位。报告单位是根据公司在商誉减值测试之日的组织结构确定的,通常比营业部门低一个级别。该公司的业务由其五个主要经营部门中的八个报告单位组成。
在2020年第一季度,本公司得出结论,由于本公司在三个主要领域经历了与新冠肺炎相关的重大业务中断,其所有报告单位都发生了减值触发事件:供应链,因为某些制造和分销设施根据政府指导方针暂时关闭;二级客户零售店以及本公司在北美的Yankee Candle零售店暂时关闭;以及消费者需求模式向某些重点类别的转变。本公司采用量化方法,将每个报告单位的公允价值与该等报告单位的账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值损失将作为这些金额之间的差额计算,但仅限于分配给报告单位的报告单位商誉金额。
量化商誉减值测试需要大量使用判断和假设,例如确定报告单位;将资产和负债分配给报告单位;以及对未来现金流、业务增长率、终端价值、贴现率和企业总价值的估计。所使用的收益法是贴现现金流方法,以五年现金流预测为基础。预测的现金流在“无债务”的基础上进行分析(在向股权和有息债务投资者支付现金之前),以便从报告单位的运营中开发企业价值。根据这些预测,为预测期末报告单位的价值或终止值计提拨备。使用选定的贴现率确定有限期间现金流的现值和终止值。该公司根据反映其最新预测的贴现现金流量法估计其报告单位的公允价值,这些预测包括(但不限于)关税对中国进口商品的影响、目前对新冠肺炎对其运营的影响的预期,以及公司进行减值测试时的其他通胀因素。
由于进行了与新冠肺炎全球大流行引发事件相关的减值测试,该公司确定其与家用电器和厨具部门相关的商誉受到了损害。于2020年第一季度,由于账面价值超过公允价值,本公司记录了2.12亿美元的非现金费用,以反映其商誉的减值。本公司第四季度的年度减值测试没有记录商誉减值,截至2020年12月31日,没有公允价值在相关账面价值10%以内的报告单位。此外,在贴现现金流中用于估计每个报告单位的公允价值的利息、税项和摊销前收益(EBITDA)假设减少10%将不会导致商誉减值费用。
看见合并财务报表附注1、7以获取更多信息。
无限生存的无形资产
根据既定的减值准则对无限期无形资产(主要是商标和商号)进行测试还需要大量使用判断和假设(例如现金流预测、特许权使用费费率、终端价值和折扣率)。无限期无形资产的账面价值超过其估计公允价值时减值。就减值测试而言,无限期无形资产的公允价值采用特许权使用费减免法或超额收益法确定。特许权使用费减免法通过在资产的经济寿命内将假设避免的特许权使用费支付折现为其现值来估计商号的价值。超额收益法通过量化资产产生的剩余(或超额)现金流来估计无形资产的价值,并将这些现金流贴现到现在。超额收益法要求适用缴款资产费用。缴款资产费用通常包括营运资金、有形资产和其他无形资产使用的假定付款。预测业务和其他假设的变化可能会对估计的公允价值产生重大影响。商业环境的变化可能需要对这些资产估值进行调整。
作为2020年第一季度新冠肺炎疫情引发事件的减值测试的结果,公司确定其在家用电器和厨具、商业解决方案、家庭解决方案、学习和发展以及户外和康乐部门的某些无限期无形资产受到减值。在2020年第一季度,该公司记录了13亿美元的减值费用,以反映这些无限期存在的商号的减值,因为它们的账面价值超过了公允价值。
在2020年第三季度,本公司得出结论,由于产品线剥离,学习和开发部门的一项无限期无形资产发生了触发事件。根据权威文献,本公司进行了减值测试,并确定该无限期存在的无形资产减值为账面价值
超过其公允价值。在2020年第三季度,该公司记录了200万美元的非现金费用,以反映这一无限期存在的无形资产的减值。看见合并财务报表附注1、7以获取更多信息。
于2020年第四季度,连同年度减值测试,本公司在学习与发展部门记录了与一个商号相关的非现金减值费用2000万美元,因为其账面价值超过了其公允价值。这一减值反映了由于新冠肺炎全球大流行导致学校和办事处延迟和有限重新开学的影响,以及与黏液相关的粘合剂产品的销售持续恶化的影响,向下修正了预测结果。贴现现金流中用于估计该商标公允价值的贴现率增加100个基点,将导致减值费用增加约1400万美元。该商标的剩余账面价值约为1.35亿美元。
在2020年第四季度减值测试中,本公司学习和发展部门内未减值的其余商标的账面价值为3.87亿美元,其中公允价值超过账面价值10%的商标分别为3.1亿美元。贴现现金流中用于估计剩余学习和发展商标的公允价值的贴现率增加100个基点,将导致大约500万美元的减值费用。
在2020年第四季度的减值测试中,本公司的商号在家用电器和厨具以及户外和康乐部门内并无减值。该等分部内商号的剩余账面值分别约为5,800万美元及1.19亿美元,其中公允价值超过账面价值10%的商号分别为5,400万美元及1.13亿美元。贴现现金流中用于估计电器和Cookware商标的公允价值的贴现率增加100个基点将不会导致减值费用。折现现金流中用于估计户外和康乐品牌公允价值的贴现率增加100个基点,将导致大约100万美元的减值费用。
在2020年第四季度的减值测试中,公司的商号在商业解决方案和家庭解决方案部门内没有减值。这些分部内商号的剩余账面价值分别约为5.76亿美元和10亿美元,所有商号的公允价值均超过账面价值的10%。贴现现金流中用于估计商业解决方案商号公允价值的贴现率增加100个基点,将导致大约600万美元的减值费用。贴现现金流中用于估计Home Solutions商号公允价值的贴现率增加100个基点不会导致减值费用。
该公司认为,新冠肺炎造成的情况和全球干扰可能会继续影响其业务、未来的经营业绩、现金流和财务状况,而且疫情的范围和持续时间极不确定。此外,用于确定报告单位公允价值的其他一些固有估计和假设不在管理层的控制范围内,包括利率、资本成本、税率、行业增长、信用评级、汇率、劳动力通胀和关税。鉴于这些因素的不确定性,以及预测新冠肺炎全球大流行和相关复苏的严重性和持续时间的固有困难,以及有关对公司业务和整体经济的潜在财务影响的不确定性,不能保证公司为2020年第四季度进行的商誉和无限期无形资产减值测试所做的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。
本公司相信,其已根据当时已知的事实和情况计算报告单位和其他无限期无形资产的公允价值,并作出了合理的估计和假设。然而,可能会发生新的事件或实际事件可能导致预测的现金流、收入和收益与构成公司估计和假设基础的现金流量、收入和收益不同。如果新冠肺炎引发的全球流行病持续很长一段时间,实际结果可能与公司用来计算公司每个报告单位的公允价值的估计和假设大不相同。如果发生这种情况,公司可能需要确认商誉和/或无限期无形资产的重大减值。本公司将继续监测其报告单位是否有任何触发事件或其他减损迹象。由于全球经济环境的进一步恶化、公司业务的持续中断、公司报告单位和/或商号的经营业绩进一步下滑、公司市值的进一步持续恶化以及其他可能导致未来减值费用的因素,公司可能需要进行额外的减值测试。虽然管理层无法预测宏观经济状况何时改善,但如果消费者信心和消费支出在未来大幅下降,或者如果工商业经济活动从当前水平持续恶化,公司很有可能在未来被要求记录减值费用。
截至2020年12月31日,在电器和厨具、学习和开发以及户外和娱乐部门中,有四个不确定的生活商标的公允价值低于其相关账面价值的10%。超额收益法中用于确定公司某些无限期无形资产公允价值的预测无债务现金流假设减少10%不会导致减值。用于确定某些无限期无形资产公允价值的特许权使用费减免方法中使用的预测收入假设减少10%,将导致公司学习和开发部门以及户外和康乐部门的减值费用分别增加3500万美元和100万美元。看见合并财务报表附注7以获取更多信息。
其他长寿资产
本公司持续评估与其物业、厂房及设备、经营租赁及其他长期资产有关的减值指标是否存在。该等减值指标可能包括长期资产或资产组的市价大幅下跌、营运租约提前终止、长期资产或资产组的使用范围或方式或其实体状况出现重大不利变化、或当期营运或现金流亏损,加上营运或现金流亏损的历史,或显示与使用长期资产或资产组有关的持续亏损的预测,这些减值指标可能包括长期资产或资产组的市价大幅下跌、营运租约提前终止、使用长期资产或资产组的程度或方式的重大不利改变、或当期营运或现金流亏损,或显示与使用长期资产或资产组有关的持续亏损的预测。如果存在减值指标,公司估计该资产或资产组的未来现金流。可归属于该资产或资产组的未贴现未来现金流的总和与其账面金额进行比较。现金流是在与公司预测一致的基础上,利用有关未来销售和支出、营运资金和资产处置收益的各种假设进行估计的。如果账面金额超过未贴现的未来现金流量之和,本公司将使用类似风险的类似投资所需的贴现率对未来现金流量进行贴现,并将减值费用记录为资产组的公允价值与账面价值之间的差额。该公司在报告单位级别对资产组进行测试,因为这是可识别现金流的最低级别,但Yankee Candle业务除外,该业务在零售商店级别进行测试。有关详细信息,请参阅合并财务报表附注6、7和13。
所得税
该公司采用资产负债法核算递延所得税。根据这一方法,递延所得税是根据资产和负债的财务报表和计税基础之间的暂时性差异(按现行颁布税率衡量)的税收影响确认的。计入估值免税额是为了将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。
该公司的所得税拨备是以计算和假设为基础的,这些计算和假设将受到世界各地税务机关的审查。尽管本公司认为之前提交的纳税申报单所持立场是合理的,但考虑到各税务机关可能会对所持立场提出质疑,本公司已建立了税收、利息和罚款准备金,这可能会导致额外的税款、利息和罚款责任。该公司定期审查其递延税项资产的可回收性,考虑到历史盈利能力、预计的未来应税收入、现有暂时性差异逆转的预期时间以及税务筹划战略。
对于不确定的税位,本公司适用相关权威指引的规定,该指引要求对税位的确认和注销设置一个“更有可能”的门槛。该公司目前对税务机关检查结果和相关税务状况的可能性较大的评估需要重大判断,可能会提高或降低公司的有效税率,并影响经营业绩。
该公司的所得税拨备可能会受到波动的影响,可能会受到以下因素的有利或不利影响:税率较低国家的收益较高或较低,税率较高的国家较高或较低的收益;递延税收资产和负债估值的变化;与税收相关的立法到期或失效;税收优惠到期或失效;不可抵扣补偿的税收影响;会计原则的变化;推动非美国现金汇回美国的流动性需求;或税收法律法规的变化,包括美国可能对外国子公司的收益征税、可归因于外国收入的费用扣除或外国税收抵免规则的变化。
该公司的有效税率与法定税率不同,主要是由于国家税收、外国税率、税收抵免、国内制造业扣除、税务审计结算和估值津贴调整的税收影响。在评估不确定的税收状况、确定针对递延税项资产记录的估值免税额以及最终的所得税拨备时,需要做出重大判断。
很难预测所得税事项何时会得到解决,以及何时确认某些所得税资产和负债是合适的,而且由于类似项目的影响,本公司未来的所得税支出可能会继续与法定税率不同。例如,如果项目得到有利的解决,或者管理层确定以前保留的递延税项资产是可变现的,公司将确认期间税收优惠。相反,在税收问题的程度上,
如果不能顺利解决或管理层认为之前未预留的纳税资产有必要计入估值免税额,公司将确认递增期间税费支出。这些问题预计将导致不同于法定税率的税率,以及公司实际税率的持续波动。看见合并财务报表附注12以获取更多信息。
养老金和退休后福利
该公司根据计算记录与其养老金和退休后计划有关的年度金额,其中包括各种精算假设,包括贴现率、假定回报率、薪酬增长、周转率和医疗保健成本趋势率。该公司每年审查其精算假设,并在认为合适时根据当前比率和趋势对这些假设进行修改。修改的影响一般会在未来期间递延和摊销。该公司相信,根据其经验、市场状况以及精算师和投资顾问的意见,在记录其计划下的义务时所采用的假设是合理的。养老金和退休后义务分别在2020年12月31日和2019年12月31日衡量。
该公司对其养老金和退休后福利计划采用完全回报投资方法,将股票和固定收益投资相结合,以最大限度地提高养老金计划资产的长期回报。这一战略的目的是通过长期表现优于计划负债来最大限度地减少计划费用。风险容忍度是通过仔细考虑计划负债、计划资金状况和公司财务状况来建立的。投资组合包含股票和固定收益投资的多元化混合。此外,通过投资美国大盘股、美国小盘股和国际证券,股票投资在地域和市值上都是多样化的。投资风险通过年度负债计量、定期资产/负债研究和季度投资组合审查进行持续计量和监控。
计划资产的预期长期回报率基于许多因素,包括预期的资产配置、历史资产回报、当前和预期的未来市场状况、风险和积极管理溢价。公司国内养老金计划的目标资产分配可能会因计划而异,部分原因是计划的人口统计数据、资金状况和负债期限。总体而言,该公司的目标资产配置如下:全球股票约20%至40%;固定收益约50%至70%;现金、另类投资和其他,截至2020年12月31日,约为零至20%。由于各种原因,实际资产配置可能与目标配置不同,包括市场状况和交易时间。该公司拥有众多的国际固定收益养老金计划。国际投资的资产分配可能因计划和管辖而异,主要取决于计划结构和计划参与者概况。截至2020年12月31日,国内计划资产分配如下:股票:约24%,其他投资(另类投资、固定收益证券、现金和其他):约76%。由于各种原因,实际资产配置可能与目标配置不同,包括市场状况和交易时间。
2020、2019年和2018年,公司美国养老金计划资产的实际计划资产回报(亏损)分别约为1.78亿美元、2.13亿美元和(7100万)美元,而计划资产的预期回报分别约为5900万美元、5900万美元和6700万美元。未来缴款的实际金额将在一定程度上取决于长期实际资产回报率和未来的贴现率。该公司2021年所有养老金计划的养老金缴费估计约为2200万美元,而2020年的缴费约为2500万美元。
对于本公司的养老金计划,2020年计划资产的加权平均预期回报率假设约为4.1%。在2020年衡量日期,用于衡量养老金和退休后福利义务的加权平均贴现率分别约为1.9%和1.8%。在2020年测量日期,贴现率降低25个基点将使养老金计划的预计福利义务增加约6400万美元。
用于评估公司退休后福利义务的医疗成本趋势比率是根据实际医疗成本趋势以及与精算师和福利提供者的咨询确定的。在2020年的衡量日期,当前的加权平均医疗成本趋势率假设约为6.7%。目前的医疗成本趋势率假设将逐渐降低到最终的4.5%的医疗成本趋势率。看见合并财务报表附注11以获取更多信息。
近期会计公告
最近的会计声明摘要包含在脚注1中。合并财务报表附注。
国际运营
2020、2019年和2018年,该公司的非美国业务约占净销售额的33%(请参阅合并财务报表附注17).
前瞻性陈述
本报告中的前瞻性陈述是依据1995年“私人证券诉讼改革法”中的安全港条款作出的。这些陈述通常可以通过使用诸如“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“目标”、“计划”、“期望”、“设置”、“开始”、“将”、“应该”、“将”、“恢复”、“确信”、“保持乐观”或类似的陈述来识别。该公司告诫说,前瞻性陈述不是保证,因为预测未来的结果存在固有的困难。实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述建议的结果大不相同的重要因素包括但不限于:
•公司应对新冠肺炎疫情实际或预期影响的需求、供应和运营挑战的能力;
•公司对世界各地零售、商业和工业部门经济实力的依赖;
•与其他消费品制造商和经销商的竞争;
•各大零售商的议价能力强,巩固了本公司的客户;
•公司提高生产率、降低复杂性和简化运营的能力;
•公司有能力开发创新的新产品,开发、维护和强化终端用户品牌,并实现增加广告和促销支出的好处;
•公司能否成功弥补财务报告内部控制的重大缺陷,保持有效的财务报告内部控制;
•与公司的巨额债务、潜在的利率上升或公司信用评级变化有关的风险;
•可能对公司资产价值和/或股票价格产生不利影响并需要额外减值费用的未来事件;
•与收购和资产剥离相关的成本的影响;
•我们有效执行扭亏为盈计划的能力;
•原材料和来源产品价格的变化以及公司及时获得原材料和来源产品的能力;
•第三方的政府调查、检查、诉讼、立法请求或其他行动或其他活动的影响;
•公司海外业务固有的风险,包括汇率波动、外汇管制和定价限制;
•公司的关键信息技术系统、网络、流程或相关控制之一或公司服务提供商的系统、网络、流程或相关控制出现故障;
•美国或外国法规对公司运营的影响,包括关税和环境补救成本的影响;
•可能无法吸引、留住和激励关键员工;
•解决导致额外纳税义务的或有纳税事项;
•产品责任、产品召回或相关监管行为;
•公司保护其知识产权的能力;以及
•与公司养老金计划相关的资金义务大幅增加。
本年度报告中的Form 10-K所包含的信息是截至指定日期的。由于新的信息或未来的事件或发展,公司没有义务更新本年度报告中的10-K表格中包含的任何前瞻性陈述。此外,不能保证本公司正确地识别和评估了影响本公司的所有因素,也不能保证本公司收到的有关这些因素的公开信息和其他信息是完整或正确的。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
一般而言,商业企业可能会受到市场风险的影响,包括利率、外币汇率和某些商品价格的波动,这可能会影响在这些条件下的经营、投资和融资成本。该公司认为,它对这些风险有适度的敞口。该公司根据利率、外币利率和商品价格的变化评估市场风险,利用敏感性分析,根据利率和价格的假设变化衡量收益、公允价值和现金流量的潜在损失。
本公司的浮动利率债务面临利率风险,固定利率债务面临价格风险。因此,本公司监控利率环境,并使用利率掉期协议来管理其利率风险和价格风险,方法是平衡其对固定和可变利率的敞口,同时试图将利息成本降至最低。截至2020年12月31日,本公司大约1亿美元的债务在性质上或通过使用利率掉期的方式带有浮动利率。其余债务(约55亿美元)采用固定利率。根据公司截至2020年12月31日的债务结构,假设这些利率每提高1%,利息支出将增加约100万美元,债务公允价值将减少约3.32亿美元。
虽然该公司主要以美元进行交易,其大部分收入是以美元收取的,但该公司的很大一部分运营成本是以其他货币计价的,如巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、欧洲欧元、日元和墨西哥比索。这些货币和其他货币与美元关系的变化将影响公司的销售和盈利能力,并可能导致汇兑损失。2020年,该公司大约33%的销售额是以外币计价的,其中最重要的是:欧洲欧元,约10%;加元,约4%;英镑,约4%。该公司外汇套期保值活动的主要目的是减少与预测的存货买卖相关的现金流的外汇风险敞口。假设外币汇率变动10%不会对与外币衍生品相关的外币损益或公司外币衍生品的公允净值产生实质性影响。
本公司面临商品价格上涨对其某些原材料造成的价格风险。因此,本公司监察商品市场,并不时订立以商品为基础的衍生工具,以减轻该等商品价格上升对本公司某些原材料成本的影响。衍生品相关商品价格假设10%的变动不会对公司经营业绩中包含的相关损益产生实质性影响。在这一敏感性分析中,所有其他假设都是恒定的,并假设一种货币对美元汇率的变化不会影响另一种货币对美元的汇率。
本公司的衍生金融工具的交易对手均为评级较高的机构,若交易对手不履行合约,本公司将面临信用损失;然而,本公司并不预期该等交易对手会出现不履行的情况。
本公司并不为交易目的而订立衍生金融工具。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告书
发送到 Newell Brands Inc.的董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Newell Brands Inc.及其子公司的合并资产负债表 (“本公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日, 以及相关的综合经营表、综合收益(亏损)表、股东权益表和现金流量表 截至2020年12月31日止三个年度内各年度之相关附注,包括于签名页后列载之截至2020年12月31日止三个年度内各年度之相关附注及估值及合格账户表(统称“合并财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据下列标准,截至2020年12月31日,本公司并未在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制内部控制-集成框架 (2013) 该报告是由首席运营官发布的,因为截至当日,财务报告的内部控制存在重大缺陷,这与没有设计和维持对所得税某些方面的会计有效控制有关。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。以上所述的重大缺陷在9A项下的管理层财务报告内部控制年度报告中有所描述。我们在确定2020年综合审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时,考虑到了这一重大弱点。 财务报表,以及我们对公司财务报告内部控制有效性的意见不影响我们对合并财务报表的看法 财务报表。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注1所述,本公司于2019年改变了租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层对这些合并项目负责 审计委员会还负责审查财务报表,以维持对财务报告的有效内部控制,并评估上文提及的管理层报告所载财务报告内部控制的有效性。我们的责任是就公司的合并发表意见 财务报表和基于我们审计的公司财务报告的内部控制。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并后的 财务报表包括执行评估合并后重大错报风险的程序 财务报表,无论是由于错误还是欺诈,并执行应对这些风险的程序。这些程序包括,在测试的基础上,审查关于综合财务报告中的金额和披露的证据。 财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并报告的整体列报情况。 财务报表。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的
审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下述关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对审计委员会具有重大意义的账目或披露。 合并财务报表和(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体,我们不会通过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
减值评估-某些报告单位和某些无限期无形资产的商誉
如综合财务报表附注1和附注7所述,截至2020年12月31日,公司的商誉余额和无限期无形资产余额分别为36亿美元和23亿美元。这些资产每年在12月1日进行减值测试和审查,如果事实和情况需要,也可以更频繁地进行测试和审查。管理层采用量化方法,将公允价值与账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值损失按这些金额之间的差额计算。无限期无形资产的账面价值超过其估计公允价值时减值。于2020年第一季度,本公司得出结论,新冠肺炎相关中断导致减值触发事件发生,因此,本公司对其商誉和无限期无形资产进行了减值测试。于2020年第一季,本公司录得减值费用2.12亿美元及13亿美元,分别反映其商誉减值及无限期减值无形资产。正如管理层在2020年第三季度披露的那样,本公司得出结论,学习和发展部门的一项无限期无形资产发生了触发事件,本公司记录了200万美元的减值费用。在2020年第四季度,结合其年度减值测试, 该公司记录了2000万美元的减值费用,与学习和发展部门的一项无限期无形资产相关。公允价值由管理层对报告单位采用收益法进行估计,对无限期无形资产采用特许权使用费减免法或超额收益法进行估计。管理层的现金流预测需要大量使用与估计未来现金流量、业务增长率、终端价值、贴现率和商誉企业总价值,以及估计未来现金流量、特许权使用费、终端价值、贴现率、剩余(或超额)现金流量和无限期无形资产的出资资产费用有关的判断和假设。
我们决定执行与某些报告单位和某些无限期无形资产的商誉减值评估相关的程序是关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定公允价值计量时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层的重大假设时的高度主观性和努力,这些假设涉及对未来现金流、业务增长率、终端价值、贴现率和企业总价值的估计,以及对未来现金流、特许权使用费比率、终端价值、贴现率的估计。(Iii)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对商誉和无限期无形资产的减值评估有关的控制措施的有效性,包括对
本公司的报告单位和无限期无形资产。这些程序还包括:(1)测试管理层制定报告单位和无限期无形资产公允价值估计的程序;(2)评估收益法、特许权使用费法和超额收益法的适当性;(3)测试估计中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与估计未来现金流量、业务增长率、终端价值、折现率和企业商誉总价值以及估计未来现金流量、特许权使用费、终端价值、折扣率、剩余(或超额)现金流量和无限期无形资产的出资资产费用有关的重大假设。评估管理层有关估计未来现金流量、业务增长率、最终价值及企业总商誉价值以及估计未来现金流量、最终价值及无限期无形资产剩余(或超额现金流量)的假设,涉及评估管理层使用的假设是否合理,并考虑(I)报告单位及无限期无形资产目前及过往的表现;(Ii)与外部及行业数据的一致性;及(Iii)假设是否与审计其他领域取得的证据一致。拥有专业技能和知识的专业人士被用来协助评估(I)本公司的收益法、特许权使用费减免法和超额收益法,以及(Ii)商誉贴现率和无限期无形资产的贴现率、特许权使用费和出资资产费用。
不确定的税收状况
如综合财务报表附注1和12所述,截至2020年12月31日,公司记录的未确认税收优惠负债为4.52亿美元。正如管理层披露的那样,该公司的所得税拨备是基于计算和假设的,这些计算和假设受到世界各地税务机关的审查。它已经建立了税收、利息和罚款准备金,以认识到各个税务当局可能会对所采取的立场提出质疑,这可能会导致额外的税收、利息和罚款责任。对于不确定的税收职位,管理层适用相关权威指导的规定,这要求对税收职位的确认和取消确认适用一个“更有可能”的门槛。管理层正在进行的对税务机关检查结果和相关税务职位结果的持续评估需要做出重大判断。
我们认定执行与不确定税位有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在确定不确定税位时的重大判断,包括与众多而复杂的税法、法院裁决、税务筹划策略、税务审计频率相关的高度估计不确定性,以及此类审计可能导致的重大调整;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层对不确定税位的及时识别和准确计量方面的高度判断、主观性和努力;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层对不确定税位的及时识别和准确计量方面的高度判断、主观性和努力;(Iii)评估可供支持不确定税务状况的审计证据十分复杂,并导致核数师作出重大判断,因为证据的性质往往具有高度主观性;及(Iv)审计工作涉及使用具备专业技能及知识的专业人士。正如“关于财务报表和财务报告内部控制的意见”一节所述,在这一问题上发现了一个重大缺陷。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括(I)测试用于计算不确定税务头寸的信息,包括公司间协议以及国际、联邦和州申报头寸;(Ii)按司法管辖区测试不确定税务头寸的计算,包括管理层对税收头寸的技术优点和预期可持续税收优惠金额的估计;(Iii)测试管理层对识别不确定税收头寸和每个不确定税收头寸的可能结果的评估的完整性;以及(Iv)与相关税务机关评估所得税审计的状况和结果。拥有专业技能和知识的专业人员协助评估本公司不确定税务状况的完整性和计量,包括评估管理层评估税务状况是否更有可能持续、潜在收益的数额以及相关税法的适用情况。
/s/普华永道会计师事务所
纽约,纽约
2021年2月18日
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
合并业务报表
(金额以百万为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 9,385 | | | $ | 9,715 | | | $ | 10,154 | |
产品销售成本 | 6,306 | | | 6,496 | | | 6,636 | |
毛利 | 3,079 | | | 3,219 | | | 3,518 | |
销售、一般和行政费用 | 2,189 | | | 2,451 | | | 2,648 | |
重组成本,净额 | 21 | | | 27 | | | 87 | |
商誉、无形资产和其他资产的减值 | 1,503 | | | 1,223 | | | 8,337 | |
营业亏损 | (634) | | | (482) | | | (7,554) | |
营业外费用: | | | | | |
利息支出,净额 | 274 | | | 303 | | | 446 | |
债务清偿损失 | 20 | | | 28 | | | 4 | |
其他(收入)费用,净额 | 78 | | | 39 | | | (12) | |
所得税前亏损 | (1,006) | | | (852) | | | (7,992) | |
所得税优惠 | (236) | | | (1,038) | | | (1,359) | |
持续经营的收入(亏损) | (770) | | | 186 | | | (6,633) | |
非持续经营亏损,税后净额 | — | | | (79) | | | (309) | |
净收益(亏损) | $ | (770) | | | $ | 107 | | | $ | (6,942) | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
基本型 | 424.1 | | | 423.3 | | | 473.7 | |
稀释 | 424.1 | | | 423.9 | | | 473.7 | |
每股收益(亏损): | | | | | |
基本: | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | (1.82) | | | $ | 0.44 | | | $ | (14.00) | |
停产损失 | — | | | (0.19) | | | (0.65) | |
净收益(亏损) | $ | (1.82) | | | $ | 0.25 | | | $ | (14.65) | |
稀释: | | | | | |
持续经营的收入(亏损) | $ | (1.82) | | | $ | 0.44 | | | $ | (14.00) | |
停产损失 | — | | | (0.19) | | | (0.65) | |
净收益(亏损) | $ | (1.82) | | | $ | 0.25 | | | $ | (14.65) | |
请参阅合并财务报表附注。
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
综合全面收益表(损益表)
(金额(百万))
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
综合收益(亏损): | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (770) | | | $ | 107 | | | $ | (6,942) | |
综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
外币折算调整 | (2) | | | 14 | | | (174) | |
未确认的养老金和退休后成本 | 43 | | | (1) | | | 42 | |
衍生金融工具 | (1) | | | (20) | | | 45 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 40 | | | (7) | | | (87) | |
含非控股权益的综合收益(亏损) | (730) | | | 100 | | | (7,029) | |
| | | | | |
| | | | | |
可归因于非控股权益的全面收益(亏损)总额 | (4) | | | 1 | | | (2) | |
可归因于母公司的全面收益(亏损)总额 | $ | (726) | | | $ | 99 | | | $ | (7,027) | |
请参阅合并财务报表附注。
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
综合资产负债表
(金额以百万为单位,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 981 | | | $ | 349 | |
应收帐款,净额 | 1,678 | | | 1,842 | |
盘存 | 1,638 | | | 1,606 | |
预付费用和其他流动资产 | 331 | | | 313 | |
流动资产总额 | 4,628 | | | 4,110 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,176 | | | 1,155 | |
经营性租赁资产 | 530 | | | 615 | |
商誉 | 3,553 | | | 3,709 | |
其他无形资产,净额 | 3,564 | | | 4,916 | |
递延所得税 | 838 | | | 776 | |
其他资产 | 411 | | | 361 | |
总资产 | $ | 14,700 | | | $ | 15,642 | |
负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,526 | | | $ | 1,102 | |
应计补偿 | 236 | | | 204 | |
其他应计负债 | 1,393 | | | 1,340 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | 466 | | | 332 | |
流动负债总额 | 3,621 | | | 2,978 | |
长期债务 | 5,141 | | | 5,391 | |
递延所得税 | 414 | | | 625 | |
经营租赁负债 | 472 | | | 541 | |
其他非流动负债 | 1,152 | | | 1,111 | |
总负债 | 10,800 | | | 10,646 | |
承付款和或有事项(脚注18) | | | |
股东权益: | | | |
优先股(10.0授权股份,$1.00面值,不是的(2020年和2019年12月31日发行的股票) | — | | | — | |
普通股(800.0授权股份,$1.00面值,448.4股票和447.1分别于2020年12月31日和2019年12月31日发行的股票) | 448 | | | 447 | |
库存股,按成本计算24.0和23.6(分别为2020年12月31日和2019年12月31日的股票) | (598) | | | (590) | |
额外实收资本 | 8,078 | | | 8,430 | |
留存赤字 | (3,174) | | | (2,404) | |
累计其他综合损失 | (880) | | | (920) | |
归属于母公司的股东权益 | 3,874 | | | 4,963 | |
可归属于少数股权的股东权益 | 26 | | | 33 | |
股东权益总额 | 3,900 | | | 4,996 | |
总负债和股东权益 | $ | 14,700 | | | $ | 15,642 | |
请参阅合并财务报表附注。
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
综合现金流量表
(金额(百万))
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (770) | | | $ | 107 | | | $ | (6,942) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧摊销 | 357 | | | 446 | | | 434 | |
商誉、无形资产和其他资产的减值 | 1,503 | | | 1,335 | | | 9,801 | |
(收益)出售业务的损失,净额 | 9 | | | (7) | | | (833) | |
递延所得税 | (261) | | | (1,068) | | | (1,585) | |
基于股票的薪酬费用 | 41 | | | 42 | | | 76 | |
养老金结算费 | 53 | | | 1 | | | 2 | |
债务清偿损失 | 20 | | | 28 | | | 4 | |
投资公允价值变动损失 | — | | | 21 | | | — | |
其他,净额 | 1 | | | 4 | | | 3 | |
不计资产剥离影响的营业账目变动: | | | | | |
应收帐款 | 168 | | | 311 | | | 162 | |
盘存 | (29) | | | 131 | | | 126 | |
应付帐款 | 415 | | | (109) | | | (309) | |
应计负债及其他 | (75) | | | (198) | | | (259) | |
经营活动提供的净现金 | 1,432 | | | 1,044 | | | 680 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
出售剥离的业务所得收益 | 16 | | | 996 | | | 5,133 | |
| | | | | |
资本支出 | (259) | | | (265) | | | (384) | |
其他投资活动 | 15 | | | 5 | | | 58 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (228) | | | 736 | | | 4,807 | |
融资活动的现金流: | | | | | |
短期净负债 | (26) | | | (26) | | | (904) | |
发债净收益 | 491 | | | — | | | — | |
支付长期债务的当期部分 | (305) | | | (268) | | | — | |
偿还长期债务 | (320) | | | (1,004) | | | (2,580) | |
债务清偿和发行成本 | (18) | | | (39) | | | (10) | |
普通股股份回购 | — | | | — | | | (1,507) | |
现金股利 | (392) | | | (391) | | | (435) | |
向持不同意见的股东支付款项 | — | | | (171) | | | — | |
股权薪酬活动和其他,净额 | 11 | | | (5) | | | (18) | |
用于融资活动的净现金 | (559) | | | (1,904) | | | (5,454) | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 5 | | | (1) | | | (23) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 650 | | | (125) | | | 10 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 371 | | | 496 | | | 486 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,021 | | | $ | 371 | | | $ | 496 | |
补充披露: | | | | | |
期初受限现金 | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | — | |
期末限制性现金 | 40 | | | 22 | | | — | |
所得税支付的现金,扣除退税后的净额 | 106 | | | 156 | | | 292 | |
支付利息的现金 | 281 | | | 304 | | | 458 | |
非持续经营活动提供(用于)的现金净额 | — | | | (46) | | | 123 | |
非持续投资活动提供的净现金 | — | | | 978 | | | 5,015 | |
停产业务的资本支出 | — | | | 17 | | | 121 | |
请参阅合并财务报表附注。
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
合并股东权益报表
(金额(百万))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 财务处 股票 | | 额外实收资本 | | 留存赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 归属于母公司的股东权益 | | 非 控股权 | | 股东权益总额 |
2017年12月31日的余额 | $ | 508 | | | $ | (574) | | | $ | 10,362 | | | $ | 4,611 | | | $ | (763) | | | $ | 14,144 | | | $ | 37 | | | $ | 14,181 | |
综合损失 | — | | | — | | | — | | | (6,942) | | | (83) | | | (7,025) | | | (4) | | | (7,029) | |
普通股宣布的股息-$0.92每股 | — | | | — | | | (211) | | | (225) | | | — | | | (436) | | | — | | | (436) | |
股权薪酬,税后净额 | 1 | | | (11) | | | 74 | | | — | | | — | | | 64 | | | — | | | 64 | |
购买并报废的普通股 | (63) | | | — | | | (1,444) | | | — | | | — | | | (1,507) | | | — | | | (1,507) | |
会计准则采用的影响 | — | | | — | | | — | | | 45 | | | (63) | | | (18) | | | — | | | (18) | |
可归因于非控股权益的净亏损部分 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | | | 2 | | | (2) | |
2018年12月31日的余额 | $ | 446 | | | $ | (585) | | | $ | 8,781 | | | $ | (2,511) | | | $ | (913) | | | $ | 5,218 | | | $ | 35 | | | $ | 5,253 | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 107 | | | (6) | | | 101 | | | (1) | | | 100 | |
普通股宣布的股息-$0.92每股 | — | | | — | | | (393) | | | — | | | — | | | (393) | | | — | | | (393) | |
股权薪酬,税后净额 | 1 | | | (5) | | | 42 | | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | 38 | |
可归因于非控股权益的净收入部分 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | 2 | | | 1 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2019年12月31日的余额 | $ | 447 | | | $ | (590) | | | $ | 8,430 | | | $ | (2,404) | | | $ | (920) | | | $ | 4,963 | | | $ | 33 | | | $ | 4,996 | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (770) | | | 45 | | | (725) | | | (5) | | | (730) | |
普通股宣布的股息-$0.92每股 | — | | | — | | | (392) | | | — | | | — | | | (392) | | | — | | | (392) | |
股权薪酬,税后净额 | 1 | | | (8) | | | 40 | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
可归因于非控股权益的净亏损部分 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | | | 1 | | | (4) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2020年12月31日的余额 | $ | 448 | | | $ | (598) | | | $ | 8,078 | | | $ | (3,174) | | | $ | (880) | | | $ | 3,874 | | | $ | 26 | | | $ | 3,900 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
合并财务报表附注
脚注1-列报依据和重大会计政策
业务说明
纽威尔品牌是全球领先的消费品公司,拥有强大的知名品牌组合,包括Rubbermaid®、Paper Mate®、Sharpy®、Dymo®、EXPO®、Parker®、Elmer‘s®、Coleman®、Marmot®、Oster®、SunBeam®、FoodSaver®、Mr Coffee®、Rubbermaid Commercial Products®、Graco®、Baby Jogger®、NUK®、Calphalon®、Contigo®、First Alert纽威尔品牌致力于以环保、创新和有吸引力的产品改善世界各地消费者的生活,这些产品可以创造欢乐的时刻,让人安心。本公司的产品销往世界各地近30个国家。200在世界各地都有业务,并在多年来一直在地面上开展业务。40在这些国家中,不包括第三方分销商。
陈述的基础
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的,包括本公司及其多数股权子公司在消除公司间交易和余额后的综合账目。
在编制这些综合财务报表时,管理层需要使用某些估计和假设来确定公司的资产、负债、销售和费用以及相关披露。这些合并财务报表中的重要估计包括重组费用、与资产减值相关的未来现金流量的估计、折旧和摊销的可用年限、或有亏损(包括法律、环境和产品责任准备金)、存货的可变现净值、持有待售资产的估值、预计的合同收入和相关成本、资本化软件成本、所得税、不确定的税收拨备、税额免税额以及养老金和退休后员工福利负债和支出。实际结果可能与这些估计不同。
关于首席运营决策者(“CODM”)在2020年第二季度对公司管理报告结构的调整,公司调整如下五可报告的细分市场:电器和厨具、商业解决方案、家庭解决方案、学习和发展以及户外和娱乐。该公司还为其部门提供一般公司服务,这些服务将报告为非运营部门,公司(见脚注17).
2019年底,公司完成了此前宣布的加速转型计划(“ATP”),在2018-2019年间完成了多项业务的出售。ATP旨在加速价值创造,并更快地将产品组合转变为最适合利用公司在创新、设计和电子商务方面的优势能力的产品组合。ATP还旨在通过向股东提供有意义的资本回报以及增强运营和财务业绩,同时去杠杆化资产负债表,大幅增加股东价值。看见脚注2有关公司停产业务和资产剥离的更多信息。
上一年的某些金额已重新分类,以符合当前的列报方式。
期外调整
于2019年,本公司录得税后调整收益合计为$10百万(美元)6持续运营的百万美元和4(B)在综合业务报表中列明已确认和纠正的上期差错的累积影响(停产业务中的600万美元),以反映该期间查明和纠正的上期差错的累积影响。
上期差错主要与所得税会计事项有关,具体涉及:不确定纳税状况准备金和州所得税应付款/应收款的对账,导致税后净收益为#美元。21百万(美元)10持续运营的百万美元和11在综合经营报表中记录的非连续性业务(分别为600万美元和600万美元)。此外,由于某些所得税前期调整,公司以前记录的某些商誉和无形资产减值费用以及出售损益计算有误,导致税后费用净额为#美元。8百万(美元)2持续运营的百万美元和6在综合经营报表中记录的非连续性业务(分别为600万美元和600万美元)。看见脚注7有关这些所得税事项中的某些事项如何影响公司商誉余额的进一步信息。该公司还记录了净税后费用#美元。3在其综合业务报表中,与其他期间外调整相关的持续业务费用为100万美元。
根据对定性和定量因素的分析,公司得出结论,这些错误的累积影响对公司以前发布的任何财务报表都不是实质性的。
与冠状病毒相关的不确定性(新冠肺炎)
从2019年第四季度末到2020年,新冠肺炎出现并随后在全球蔓延,最终被世界卫生组织宣布为流行病。这场大流行导致了各种联邦、州和地方政府以及私人实体,要求限制旅行和公共集会,关闭非必要的商业,下令留在家里,并对人们进行隔离,以限制接触病毒。与许多大型跨国公司一样,该公司的全球业务也受到了新冠肺炎疫情的不利影响。
在2020年第一季度,本公司得出结论,由于本公司在三个主要领域经历了与新冠肺炎相关的重大业务中断,其所有报告单位都发生了减值触发事件:供应链,因为某些制造和分销设施根据政府指导方针暂时关闭;二级客户零售店以及本公司在北美的Yankee Candle零售店暂时关闭;以及消费者需求模式向某些重点类别的转变。因此,该公司对其商誉和无限期无形资产进行了减值测试。此外,本公司对其长期资产进行了可回收测试,这些资产主要包括有限寿命的无形资产、不动产、厂房和设备以及使用权租赁资产。作为就触发事件进行的减值测试的结果,本公司确定其某些商誉、无限期无形资产、物业厂房和设备以及经营权租赁资产均已减值。在2020年第一季度,公司记录的非现金费用总额约为$1.5与这些损伤相关的10亿美元。看见脚注6、7和13以获取更多信息。
虽然2020年上半年全球新冠肺炎疫情对公司的经营业绩产生了重大的负面影响,但公司看到了积极的势头,包括下半年的销售额增长和超过美元的强劲流动资金。1.4截至2020年12月31日的年度运营现金流为10亿美元。然而,该公司认为,新冠肺炎疫情对其业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况的影响程度将主要取决于疫情的严重程度和持续时间、新的冠状病毒菌株和变种的影响、疫情对美国和全球经济的影响以及联邦、州和地方政府为普通公众接种疫苗的计划的时机、范围和有效性,特别是在最近情况恶化、重新实施封锁或旅行禁令的地区。这些主要因素超出了公司的知识和控制范围,因此,目前很难预测新冠肺炎对未来销售、经营业绩、现金流和财务状况的累积影响,无论是严重程度还是持续时间。此外,如果新冠肺炎全球大流行继续存在或在较长一段时间内恶化,或者如果接种疫苗的计划被推迟,可能会对公司的业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况产生进一步的不利影响。
管理层在编制公司经审计的综合财务报表时采用美国公认会计原则,需要广泛使用估计和假设。如上所述,世界继续受到全球新冠肺炎疫情的影响,这要求在编制综合财务报表时更多地使用估计和假设,更具体地说,是公司预测现金流量中使用的那些估计和假设,这些估计和假设构成了制定用于减值评估的公允价值以及年度有效税率的基础。这包括对大流行的持续时间和严重程度、销售渠道之间需求转移的时间和数量、劳动力可用性、供应链连续性以及恢复正常的时间等方面的假设。尽管该公司已根据最新信息做出了最佳估计,但新冠肺炎疫情对其业务的影响可能导致管理层未来的估计和假设发生变化,特别是如果该流行病的严重程度持续存在或在较长一段时间内恶化,或者如果接种疫苗的计划被推迟。实际结果可能与管理层制定的估计和假设大不相同。如果是这样的话,该公司可能会受到未来递增减值费用的影响,以及记录的准备金和估值的变化。
其他项目
2020年12月31日,本公司召开23.4本公司于FireAngel安全科技集团有限公司(前身为Sprue Aegis PLC)(“FireAngel”)的投资百分比,按权益会计法核算。于2019年,本公司录得非暂时性减值约$12百万该公司在FireAngel投资的账面价值为$3百万美元和$42020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。2018年3月31日,本公司终止了与FireAngel的分销协议。有不是的2020和2019年对FireAngel的关联方销售和美元82018年达到100万。
2020、2019年和2018年,非控股权益应占收入为#美元。1百万,$2百万美元和$2分别为百万美元。
重大会计政策
信用风险集中
本公司的远期外汇合约不会因汇率变动而使本公司面临风险,因为这些工具的损益通常抵消了被套期保值的资产、负债和其他交易的损益。如果某些衍生金融工具的交易对手不履行义务,本公司将面临与信贷相关的损失。本公司不会取得抵押品或其他证券以支持受信用风险影响的衍生金融工具,但会监察交易对手的信用状况。
收入确认
该公司在履行与客户合同条款下的履约义务时确认收入,并在某个时间点确认,这通常发生在根据合同条款发货或交付时,也是在控制权转移的时候。该公司的主要履约义务是向其客户分销和销售其消费和商业产品。在正常的业务过程中,该公司为其各种产品提供保修。保修的具体条款和条件根据具体产品和产品销售市场的不同而有所不同。本公司根据历史经验,在销售时对产品保修的估计成本进行累算。
收入是以转让货物或提供服务为交换条件而预期有权获得的对价金额。某些客户可能会获得现金和/或非现金奖励,例如与缺陷产品相关的现金折扣、退货、积分或报销、客户折扣(如批量或交易折扣)、合作广告和其他与客户相关的计划,这些都被视为可变对价。在某些情况下,公司在估计可变对价时必须应用判断,包括合同费率和历史付款趋势。此外,该公司还参与与客户的各种计划和安排,旨在增加这些客户的产品销售。在谈判的计划中,有一些安排,根据这些安排,客户在达到商定的销售水平或参与特定的营销计划时,可以赚取津贴。优惠券计划也是根据客户和地区的具体情况制定的,目的是增加所有客户的销售额。
根据要求预先支付销售奖励的客户计划和安排,公司将在受益期内或合同销售量内摊销支付的金额。当奖励被拖欠时,公司将根据计划的合同条款、预期客户绩效和/或预计销售量累加预计支付的金额。这些估计值是根据历史客户体验和其他因素确定的,这些因素有时需要重要的判断。由于从客户那里获取相关数据所需的时间长度,以及其他因素,实际支付的金额可能与这些估计值不同。
销售税和其他类似税收不包括在收入中。该公司选择将运输和搬运活动作为履行成本进行核算。本公司还选择不披露(I)原始预期期限为一年或以下的合同和(Ii)收入确认为本公司有权为所提供的服务开具发票的金额的未履行履约义务的价值。
商誉与无限期无形资产
商誉和无限期无形资产在第四季度(12月1日)每年进行减值测试和审查,如果事实和情况需要,也可以更频繁地进行测试和审查。
商誉
商誉在报告单位层面进行减值测试,公司的所有商誉都分配给其报告单位。报告单位是根据公司在商誉减值测试之日的组织结构确定的,通常比营业部门低一个级别。该公司的业务包括八报告单位,在其内部五主要运营部门。
本公司可使用定性方法,并在适当情况下绕过定性方法而使用定量方法,即将每个报告单位的公允价值与该等报告单位的账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值损失将作为这些金额之间的差额计算,但仅限于分配给报告单位的报告单位商誉金额。
定量商誉减值测试需要大量使用判断和假设,例如确定报告单位;将资产和负债分配给报告单位;以及对未来现金流、业务增长的估计。
费率、终端价值、折扣率和企业总价值。所使用的收益法是贴现现金流方法,以五年现金流预测为基础。预测的现金流在“无债务”的基础上进行分析(在向股权和有息债务投资者支付现金之前),以便从报告单位的运营中开发企业价值。根据这些预测,为预测期末报告单位的价值或终止值计提拨备。使用选定的贴现率确定有限期间现金流的现值和终止值。看见脚注7了解与2020年新冠肺炎相关触发事件导致的非现金商誉减值费用相关的更多信息。
无限生存的无形资产
根据既定的减值准则对无限期无形资产(主要是商标和商号)进行测试还需要大量使用判断和假设(例如现金流预测、特许权使用费费率、终端价值和折扣率)。无限期无形资产的账面价值超过其估计公允价值时减值。就减值测试而言,无限期无形资产的公允价值采用特许权使用费减免法或超额收益法确定。特许权使用费减免法通过在资产的经济寿命内将假设避免的特许权使用费支付折现为其现值来估计商号的价值。超额收益法通过量化资产产生的剩余(或超额)现金流来估计无形资产的价值,并将这些现金流贴现到现在。超额收益法要求适用缴款资产费用。缴款资产费用通常包括营运资金、有形资产和其他无形资产使用的假定付款。预测业务和其他假设的变化可能会对估计的公允价值产生重大影响。商业环境的变化可能需要对这些资产估值进行调整。看见脚注7了解与2020年新冠肺炎相关触发事件导致的非现金、无限期无形资产减值费用相关的更多信息。
其他长寿资产
本公司持续评估与其物业、厂房及设备、经营租赁及其他长期资产有关的减值指标是否存在。该等减值指标可能包括长期资产或资产组的市价大幅下跌、营运租约提前终止、长期资产或资产组的使用范围或方式或其实体状况出现重大不利变化、或当期营运或现金流亏损,加上营运或现金流亏损的历史,或显示与使用长期资产或资产组有关的持续亏损的预测,这些减值指标可能包括长期资产或资产组的市价大幅下跌、营运租约提前终止、使用长期资产或资产组的程度或方式的重大不利改变、或当期营运或现金流亏损,或显示与使用长期资产或资产组有关的持续亏损的预测。如果存在减值指标,公司估计该资产或资产组的未来现金流。可归属于该资产或资产组的未贴现未来现金流的总和与其账面金额进行比较。现金流是在与公司预测一致的基础上,利用有关未来销售和支出、营运资金和资产处置收益的各种假设进行估计的。如果账面金额超过未贴现的未来现金流量之和,本公司将使用类似风险的类似投资所需的贴现率对未来现金流量进行贴现,并将减值费用记录为资产组的公允价值与账面价值之间的差额。一般来说,该公司在报告单位级别对资产组进行测试,因为这是可识别现金流的最低级别。由于2020年新冠肺炎相关触发事件,本公司就某些经营租赁资产记录了非现金减值费用。看见脚注13以获取更多信息。
所得税
该公司采用资产负债法核算递延所得税。根据这一方法,递延所得税是根据资产和负债的财务报表和计税基础之间的暂时性差异(按现行颁布税率衡量)的税收影响确认的。计入估值免税额是为了将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。
该公司定期审查其递延税项资产的可回收性,考虑到历史盈利能力、预计的未来应税收入、现有暂时性差异逆转的预期时间以及税务筹划战略。
对于不确定的税位,本公司适用相关权威指引的规定,该指引要求对税位的确认和注销设置一个“更有可能”的门槛。该公司目前对税务机关检查结果和相关税务状况的可能性较大的评估需要重大判断,可能会提高或降低公司的有效税率,并影响经营业绩。见脚注12以获取更多信息。
应收账款的销售
于2019年6月,本公司与一家金融机构订立新保理协议,以较其先前向该等客户提供的现金折扣条款更具吸引力的折扣率出售若干客户应收账款(“客户应收账款购买协议”)。该公司收到了大约$200根据2019年第二季度的协议,
2019年12月31日基本保持不变。截至2020年12月31日的保理应收账款余额约为1美元。350百万本协议项下的交易作为应收账款的销售入账,应收账款在销售交易时从合并资产负债表中删除。公司在合并现金流量表中将销售应收账款所得收入归类为营业现金流量。公司将折价记为其他(收入)费用,并将净额计入综合经营报表和尚未作为融资现金流提交给金融机构的应收账款收款。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括手头现金和购买时到期日不超过三个月的高流动性投资。限制性现金反映了以前出售的与新保理计划相关的客户应收账款所收到的现金,这些现金必须汇给金融机构。限制性现金在合并资产负债表中报告为预付费用和其他流动资产。
应收账款净额
应收账款净额包括客户开出和应付的金额。付款期限各不相同,但一般是90天或更短。对预期信贷损失的拨备是基于它最终预计从客户那里收取的金额。该公司根据多种因素评估应收账款的收款能力,这些因素包括应收账款逾期的时间长短、历史催收经验、当前市场状况以及经济和商业环境的预测方向。被认为无法收回的账款在扣除预期回收后被注销。
资本化软件成本
在初步项目阶段完成且公司管理层已授权并承诺为进一步项目开发提供资金后,公司将在应用程序开发阶段对与内部使用软件相关的成本进行资本化。资本化的内部使用软件成本包括:(I)开发或获取软件所消耗的材料和服务的外部直接成本;(Ii)与项目直接相关并直接投入时间的员工的工资和与工资相关的成本;(Iii)开发软件所产生的利息成本。这些成本的资本化不迟于项目基本完成并准备达到预期目的时停止。公司发生的研发费用、一般和行政费用以及与内部使用软件相关的间接费用。此外,公司在实施后阶段发生的培训、维护和其他内部使用软件费用。与内部使用软件的升级和增强相关的成本只有在此类修改导致软件的附加功能时才会资本化。该公司使用直线法在软件的预计使用寿命内摊销内部使用的软件成本。每年评估资本化软件成本的减损指标,包括但不限于可用技术或软件使用方式的重大变化。减值项目记入其估计公允价值。
当公司不拥有该安排中使用的软件许可的知识产权时,某些合格的软件即服务(“SaaS”)安排的资本化实施成本也受上述相同会计准则的约束。SaaS安排包括在综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产以及其他资产中。这些成本的直线摊销与与托管云计算服务相关的费用一起列在综合运营报表中。
产品责任准备金
该公司有一项产品责任自我保险计划,其中包括对自我留存损失的准备金,以及某些超额和综合风险转移保险。该公司将历史损失经验与精算评估方法相结合,审查重要的个人档案,并应用风险转移计划来确定所需的产品责任准备金。本公司的精算评估方法在确定本公司的产品责任准备金时考虑了已发生但未报告的索赔。虽然公司认为它已为这些索赔预留了足够的准备金,但这些事项的最终结果可能会超过公司记录的金额,这些额外的损失可能会对公司的综合财务报表产生重大影响。
产品保修
在正常的业务过程中,该公司为其各种产品提供保修。保修的具体条款和条件根据具体产品和产品销售市场的不同而有所不同。本公司根据历史经验,在销售时对产品保修的估计成本进行累算。
广告费
自广告发布之日起,本公司支付平面、广播、电视和其他广告的制作费用,并在发生时支付所有其他广告和营销费用。广告和促销费用记入销售、一般和行政费用,总额为#美元。362百万,$389百万美元和$3972020年、2019年和2018年分别为100万。
研发成本
与未来和当前产品相关的研究和开发成本均计入已发生的销售费用、一般费用和行政费用。这些费用总计为$。144百万,$149百万美元和$1512020年、2019年和2018年分别为100万。
其他重要会计政策
其他重要会计政策披露如下:
•停产经营--脚注2
•重组--脚注4
•清单-脚注5
•房地产、厂房和设备--脚注6
•衍生工具-脚注10
•外币业务-脚注10
•养老金和退休后福利--脚注11
•租约-脚注13
•基于股份的薪酬--脚注15
•法律和环境保留--脚注18
近期会计公告
美国GAAP的变更由财务会计准则委员会(“FASB”)以FASB会计准则编撰的会计准则更新(“ASUS”)的形式确定。公司考虑所有华硕的适用性和影响力。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“简化所得税核算”(专题740)。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外,还澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。ASU 2019-12的有效期为数年,并在这些年内的过渡期内(从2020年12月15日之后开始),允许提前采用。根据修正案的不同,可以在追溯、修改后的追溯或未来的基础上采用。采用ASU 2019-12年度不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(话题848):促进参考汇率改革对金融的影响 报道。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,澄清了该指南的范围,参考汇率改革:范围。ASU 2020-04提供了可选的权宜之计和例外,以说明合同、套期保值关系和参考的其他交易 伦敦银行间同业拆借利率(Libor)或其他参考利率(如果满足某些标准)。ASU 2020-04可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司目前正在评估采用ASU 2020-04的潜在影响。
采用新的会计准则
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,租赁(主题842),其中要求承租人确认所有租期超过12个月的租约的使用权、资产和租赁负债。费用的确认、计量和列报将取决于融资或经营租赁的分类。本公司从2019年1月1日开始前瞻性地采用ASU 2016-02。作为采纳的一部分,本公司选择了过渡指导允许的一揽子实际权宜之计,包括不重新评估历史租赁分类,不在资产负债表上确认短期租赁,也不将其所有租赁的租赁和非租赁组成部分分开。此外,该公司事后确定租赁期限,并根据截至采用日的租赁剩余期限应用其递增借款利率。截至2019年1月1日,与持续运营中的经营租赁有关的采用影响导致确认使用权资产约为#美元664百万美元,租赁负债约为$725对公司综合资产负债表上的留存赤字进行最低限度的累计影响调整。看见脚注13以获取更多信息。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具信用损失的计量.“ASU 2016-13年度涉及与某些金融工具相关的信贷损失会计的几个方面,包括按摊余成本计量的资产、可供出售的债务证券和某些表外承诺。ASU 2016-13年度及后续更新扩大了实体在制定其估计信用损失时必须考虑的信息,这些估计信用损失预计将在集体或单独计量的资产的剩余寿命内发生,以包括历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,以当前的预期信用损失(“CECL”)模型取代现有的已发生信用损失模型和其他模型。ASU 2016-13财年从2019年12月15日之后开始生效。本公司在修改后的追溯基础上采用了ASU 2016-13,自2020年1月1日起生效。采用ASU 2016-03年度并未对本公司的综合财务报表产生实质性影响。本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的预期信贷损失准备金为$36百万美元和$29分别为百万美元。
2018年2月,FASB发布了ASU第2018-02号,损益表-报告全面收入(主题220):从累积的其他全面收入中对某些税收影响进行重新分类。ASU No.2018-02为公司提供了一个选项,在记录减税和就业法案(或其中一部分)中美国联邦企业所得税税率变化的影响的每个期间,将累计其他综合收益(亏损)(AOCL)内的滞留税收影响重新归类为留存收益。ASU第2018-02号还要求披露释放AOCL所得税影响的会计政策,以及是否选择对减税和就业法案中搁浅的所得税影响进行重新分类。ASU编号2018-02从2018年12月15日之后的财年开始生效,并在这些财年的过渡期内有效。允许提前领养。公司可以在采用期间采用ASU 2018-02的条款,也可以追溯到在减税和就业法案中认识到美国联邦企业所得税税率变化的影响的每个(或多个)时期。该公司在2018年第二季度采纳了这一指导意见,并将减税和就业法案造成的搁浅所得税影响从AOCL重新归类为$63百万美元到留存收益。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户会计 云计算安排(即服务合同)中产生的实施成本。“ASU 2018-15澄清了客户在云计算安排(托管安排)中支付的费用的会计处理,为确定该安排何时包括软件许可提供了指导。ASU 2018-15对公共业务实体的有效期为数年,这些年内的过渡期从2019年12月15日之后开始。本公司预期采用ASU 2018-15,以支付2020年1月1日(采用之日)之后发生的所有实施成本。采用ASU 2018-15年度并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了2018-14年度ASU,“薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求。”ASU 2018-14年度修改了固定福利养老金和其他退休后计划的披露要求。亚利桑那州立大学2018-14财年在2020年12月15日之后结束的财年有效。由于ASU 2018-14年度只影响与固定收益养老金和其他退休后计划相关的披露要求,采用ASU 2018-14年度对本公司的合并财务报表没有实质性影响。看见脚注11以获取更多信息。
脚注2-停产业务和资产剥离
停产运营
在ATP方面,该公司在2018年至2019年期间完成了几项业务的出售。2018年,公司出售了:Goody Products,Inc.(“Goody”)、Jostens,Inc.(“Jostens”)、Pure Fishing,Inc.(“Pure Fishing”)、The Rawling Sporting Goods Company,Inc.(“Rawling”)、Waddington Group,Inc.(“Waddington”)和其他相关子公司。2019年,公司出售了:Process Solutions业务、Rexair Holdings Inc.(简称Rexair)、美国扑克牌公司(The Playards Company)及其他相关子公司。
2019年7月,本公司宣布决定不再出售Rubbermaid户外、壁橱、垃圾、车库和清洁业务(“商业产品”)的大部分业务。保留商用产品的决定是基于该品牌的实力、其在一个庞大且不断增长的类别中的竞争地位,以及在产生现金流、收入增长和利润率扩大方面的往绩。管理层相信,保留这项业务将进一步增强公司的价值创造机会。2019年10月,公司决定不再寻求出售Mapa/Spontex和Quickie业务。保留这些业务的决定是基于它们的财务状况,相对于预期的销售收入。
于2019年12月31日,Rubbermaid户外、橱柜、垃圾、车库和清洁业务以及Mapa/Spontex和Quickie业务(统称为“商业业务”)在本公司的综合资产负债表中不再被归类为待售业务,在本公司的综合经营报表中也不再被归类为非连续性业务。这些业务在所有期间的商业解决方案部分进行了报告。
下表汇总了截至12月31日的年度中包括在非连续性业务中的金额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019 | | 2018 |
净销售额(1) | | | $ | 368 | | | $ | 2,879 | |
产品销售成本(1) | | | 266 | | | 1,798 | |
毛利 | | | 102 | | | 1,081 | |
销售、一般和行政费用 | | | 48 | | | 624 | |
重组成本,净额 | | | — | | | 3 | |
商誉、无形资产和其他资产的减值 | | | 112 | | | 1,464 | |
营业亏损 | | | (58) | | | (1,010) | |
营业外收入,净额(2) | | | 10 | | | 830 | |
所得税前亏损 | | | (48) | | | (180) | |
所得税拨备 | | | 31 | | | 129 | |
净损失 | | | $ | (79) | | | $ | (309) | |
(1)2018年包括将产品销售成本重新分类为净销售额#美元13与采用ASU 2014-9年度有关的百万美元--“与客户签订合同的收入(主题606)”。
(2)2019年和2018年包括出售停产业务的收益$7百万美元和$831分别为百万美元。
资产剥离
2020
2020年8月31日,公司剥离了学习与开发部门的泡沫板产品线。因此,该公司录得税前亏损#美元。8包括在其他(收入)支出中的100万美元,在合并业务表中为净额。
2019
2019年5月1日,该公司将其Rexair业务出售给罗恩资本(Rhône Capital)旗下的投资基金,价格约为1美元。235100万美元,取决于惯例营运资金和其他关闭后的调整。因此,本公司于2019年录得税前收益$2100万美元,这包括在停产业务的亏损中。
2019年5月1日,该公司将其流程解决方案业务出售给One Rock Capital Partners,LLC的一家附属公司,价格约为$500百万,取决于惯例营运资本和其他关闭后的调整。因此,本公司于2019年录得税前亏损$7100万美元,这包括在停产业务的亏损中。
2019年12月31日,公司将扑克牌公司以美元的价格出售给Cartamody Inc.和Cartamody España S.L.220100万美元,取决于惯例营运资金和其他关闭后的调整。因此,本公司于2019年录得税前亏损$5100万美元,这包括在停产业务的亏损中。
于2019年,本公司录得减值费用为$112已计入非持续经营亏损,与若干持有待售业务的账面净值按其估计公允价值减记有关。
2018
2018年6月29日,该公司将罗林斯出售给Seidler Equity Partners管理的一只基金,与美国职业棒球大联盟(Major League Baseball)共同投资约美元400100万美元,取决于惯例营运资金和其他关闭后的调整。因此,于2018年,本公司录得税前亏损$128100万美元,这包括在停产业务的亏损中。
2018年6月29日,公司以约美元的价格将沃丁顿出售给Novolex Holdings LLC2.330亿美元,取决于惯例营运资金和其他关闭后的调整。因此,于2018年,本公司录得税前收益$599100万美元,这包括在停产业务的亏损中。
2018年8月31日,公司将其Goody业务出售给ACON Investments,L.L.C.管理的一只基金,价格约为$109100万美元,取决于惯例营运资金和其他关闭后的调整。因此,于2018年,本公司录得税前收益$20100万美元,这包括在停产业务的亏损中。
2018年12月21日,公司将Jostens以约美元的价格出售给Platinum Equity1.330亿美元,取决于惯例营运资金和其他关闭后的调整。因此,于2018年,本公司录得税前亏损$32100万美元,这包括在停产业务的亏损中。
2018年12月21日,该公司以约美元的价格将Pure Fishing出售给Sycamore Partners1.330亿美元,取决于惯例营运资金和其他关闭后的调整。因此,于2018年,本公司录得税前收益$372100万美元,这包括在停产业务的亏损中。
于2018年,本公司记录了一项主要与商誉和无限期无形资产有关的减值费用,总额为#美元。1.5该等亏损包括于非持续经营亏损内,主要与若干持有待售业务的账面净值根据其估计公允价值减记有关。
脚注3-累计其他综合收益(亏损)
下表显示了AOCL截至2020年12月31日和2019年12月31日及截至2019年12月31日的税后净额的组成部分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累积 翻译 调整,调整 | | 养老金和退休后成本 | | 衍生金融工具 | | AOCL |
2018年12月31日的余额 | $ | (493) | | | $ | (398) | | | $ | (22) | | | $ | (913) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 4 | | | (8) | | | (14) | | | (18) | |
重新分类为收益的金额 | 10 | | | 7 | | | (6) | | | 11 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 14 | | | (1) | | | (20) | | | (7) | |
2019年12月31日的余额 | $ | (479) | | | $ | (399) | | | $ | (42) | | | $ | (920) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (2) | | | (4) | | | 3 | | | (3) | |
重新分类为收益的金额 | — | | | 47 | | | (4) | | | 43 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (2) | | | 43 | | | (1) | | | 40 | |
2020年12月31日的余额 | $ | (481) | | | $ | (356) | | | $ | (43) | | | $ | (880) | |
从AOCL到截至12月31日的年度经营业绩的重新分类是税前(收入)支出(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
养老金和退休后福利计划(1) | $ | 72 | | | $ | 9 | | | $ | 16 | |
有效现金流对冲的衍生金融工具 | (6) | | | (7) | | | 43 | |
(1)主要是指在产品销售成本、销售、一般和行政费用(“SG&A”)和其他(收益)费用中记录的精算损失净额和计划结算摊销,在综合经营报表中净额。看见脚注11以获取更多信息。
截至12月31日止年度,分配给AOCL各组成部分的所得税拨备(福利)如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
外币折算调整 | $ | (28) | | | $ | — | | | $ | 4 | |
未确认的养老金和退休后成本 | 23 | | | — | | | 11 | |
衍生金融工具 | (1) | | | (3) | | | 19 | |
与AOCL相关的所得税拨备(优惠) | $ | (6) | | | $ | (3) | | | $ | 34 | |
脚注4-重组
该公司已经并预计将继续从事重组活动,这要求管理层利用与遣散费和其他员工离职成本的时间和金额有关的重大估计,用于裁员和其他离职计划以及与重组活动相关的其他退出成本。公司的遣散费和其他员工离职费用的应计费用取决于这些成本是由持续的遣散费计划产生的,还是一次性成本。如果我们有既定的遣散费政策,法定要求规定了遣散费金额,或者我们的历史经验是定期向受影响的员工提供某些福利,则公司会将相关费用计入遣散费。本公司在有可能支付福利且金额可合理估计时确认遣散费。该公司根据被解雇员工可获得的福利,估计与离职和处置活动相关的一次性遣散费和其他员工成本,而不是由于正在进行的遣散费计划。当我们确定被解雇员工的具体类别或职能,通知可能包括在解雇中的员工,并预计在法律要求的通知期内解雇员工时,公司确认这些成本。当员工获得超过法定通知期的奖励时,我们会记录他们在剩余服务期内的遣散费。
在截至12月31日的几年中,持续运营中所有重组活动的可报告业务部门发生的重组成本如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
家用电器和厨具 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
商业解决方案 | 4 | | | 3 | | | 6 | |
家庭解决方案 | 10 | | | 9 | | | 8 | |
学习与发展 | 3 | | | 6 | | | 8 | |
户外和康乐活动 | 2 | | | 2 | | | 27 | |
公司 | 1 | | | 5 | | | 35 | |
| $ | 21 | | | $ | 27 | | | $ | 87 | |
截至2020年12月31日的年度应计重组成本活动如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | | 重组成本,净额 | | 付款 | | | | 外币和其他 | | 2020年12月31日的余额 |
遣散费和解雇费 | $ | 10 | | | $ | 15 | | | $ | (18) | | | | | $ | — | | | $ | 7 | |
合同终止和其他费用 | 12 | | | 6 | | | (9) | | | | | (5) | | | 4 | |
| $ | 22 | | | $ | 21 | | | $ | (27) | | | | | $ | (5) | | | $ | 11 | |
截至2019年12月31日的年度应计重组成本活动如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日的余额 | | 重组成本,净额 | | 付款 | | 重新分类(1) | | 外币和其他(2) | | 2019年12月31日的余额 |
遣散费和解雇费 | $ | 24 | | | $ | 20 | | | $ | (33) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 10 | |
合同终止和其他费用 | 47 | | | 7 | | | (27) | | | (14) | | | (1) | | | 12 | |
| $ | 71 | | | $ | 27 | | | $ | (60) | | | $ | (14) | | | $ | (2) | | | $ | 22 | |
(1)由于采用ASU 2016-02年度而重新定级--“租赁(主题842)“,其中要求承租人确认所有租期超过12个月的租约的使用权、资产和租赁负债。
(2)包括主要与基于股票的奖励有关的非现金重组费用#美元12019年为100万。
2020年重组计划
该公司2020年的重组计划是在2020年第二季度启动的,主要是为了应对新冠肺炎疫情的影响,旨在降低管理成本,精简某些表现不佳的业务,并提高未来的盈利能力。影响所有部门的重组成本包括与员工相关的成本,包括遣散费和其他离职福利。截至2020年12月31日止年度,本公司录得重组费用$19与该项目相关的100万美元。该公司目前估计重组费用总额约为#美元。30百万至$35与该计划相关的启动项目将产生100万美元的费用。所有现金付款预计将在发生费用后一年内支付。
加速转型计划
公司的ATP于2018年第一季度启动,于2019年底完成,部分目的是剥离公司的非核心消费业务,并专注于因资产剥离完成而重新调整公司的管理结构和整体成本结构。与ATP相关的重组成本包括与员工相关的成本,包括遣散费、退休和其他终止福利,以及合同终止成本和其他成本。2019年和2018年发生的重组成本主要与ATP有关。
其他与重组相关的成本
本公司经常发生与各种独立计划相关的其他重组成本,这些成本根据发生的基本成本的性质记录在综合经营报表中的销售产品成本和SG&A中。
脚注5-盘存
存货采用后进先出(LIFO)或先进先出(FIFO)法,以成本或可变现净值中较低者为准。该公司根据对未来需求和市场状况的假设,将估计陈旧和移动缓慢的存货的存货价值减少,数额等于存货成本与可变现净值之间的差额。如果实际市场状况不如管理层预测的那样有利,可能需要额外的库存减记。
截至12月31日,库存构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
原材料和供应品 | $ | 252 | | | $ | 231 | |
在制品 | 157 | | | 135 | |
成品 | 1,229 | | | 1,240 | |
| $ | 1,638 | | | $ | 1,606 | |
库存成本包括直接材料、直接人工和制造间接费用,或者当成品采购时,成本是支付给第三方的金额。大致24.9%和22.8截至2020年12月31日的总库存成本的%,以及2019分别采用后进先出法确定,其余部分采用先进先出法确定成本。在2020年12月31日和2019,后进先出储备为抵销资产#美元。8百万美元和$14分别为百万美元。在2020年和2018年,公司确认的与后进先出库存清算相关的持续运营的税前费用并不重要,32019年将达到100万。
脚注6-物业、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备按成本列报。维护和维修费用在发生时计入。折旧费用主要按直线计算。该公司厘定的使用年限如下:建筑物及改善工程(20 - 40年)和机器设备(3 - 15年)。
截至12月31日,房地产、厂房和设备(净额)包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
土地 | $ | 86 | | | $ | 86 | |
建筑物及改善工程 | 664 | | | 641 | |
机器设备 | 2,314 | | | 2,151 | |
| 3,064 | | | 2,878 | |
减去:累计折旧 | (1,888) | | | (1,723) | |
| $ | 1,176 | | | $ | 1,155 | |
持续经营的折旧费用为#美元。200百万,$254百万美元和$1832020年、2019年和2018年分别为100万。停产业务的折旧费用为零2020和2019年,192018年将达到100万。2020和2019年持有待售资产的折旧费用为零,因为公司在2018年第二季度停止了与符合分类为持有待售标准的业务相关的物业、厂房和设备的折旧。
在2020年第一季度,该公司得出结论,由于新冠肺炎疫情,其所有报告单位都发生了触发事件。根据权威会计文件,本公司将资产或资产组应占的未贴现未来现金流量(可识别现金流的最低水平)的总和与各自的账面金额进行比较。作为与触发事件相关的减值测试的结果,本公司记录了一笔约为#美元的非现金固定资产减值费用。12020年,在与其Yankee Candle零售店业务相关的家庭解决方案部门,收入为100万美元。减值费用按资产组账面价值超过公允价值计算。
2018年,作为ATP的一部分,该公司批准了一项将商业业务推向市场出售的计划。这项业务在公司历史综合资产负债表中被归类为待售业务。在2019年,公司决定不出售这项业务。因此,该业务不再满足于2019年12月31日在公司综合资产负债表中分类为持有待售的要求。因此,2018年12月31日的综合资产负债表进行了重塑,将商业业务从持有出售重新分类为持有和使用。本公司按其(I)在被分类为持有待售之前的账面价值(经折旧和摊销费用调整后,如果商业业务被持续归类为持有和使用则会确认)或(Ii)在作出不出售决定之日的公允价值中的较低者计量该业务。该公司记录的费用为#美元。502019年,如果商业业务被持续归类为持有和使用,折旧费用金额将在2019年录得,该金额将在前几个期间入账。
于2018年,本公司录得$41某些其他资产的减值费用为100万美元,其中大部分与家用香水业务的家用解决方案部门有关。
脚注7-商誉和其他无形资产净额
以下是2020和2019年按可报告业务部门划分的公司商誉变化摘要(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 2020年12月31日 |
细分市场: | | 2019年12月31日的账面净值 | | 其他 调整数 (1) | | 损损 收费 (2) | | 外方 兑换 | | 毛 携载 金额 | | 累计 损损 收费 | | 上网本 价值 |
家用电器和厨具 | | $ | 212 | | | $ | — | | | $ | (212) | | | $ | — | | | $ | 744 | | | $ | (744) | | | $ | — | |
商业解决方案 | | 747 | | | — | | | — | | | — | | | 1,241 | | | (494) | | | 747 | |
家庭解决方案 | | 164 | | | — | | | — | | | — | | | 2,392 | | | (2,228) | | | 164 | |
学习与发展 | | 2,586 | | | (3) | | | — | | | 59 | | | 3,488 | | | (846) | | | 2,642 | |
户外和康乐活动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 788 | | | (788) | | | — | |
| | $ | 3,709 | | | $ | (3) | | | $ | (212) | | | $ | 59 | | | $ | 8,653 | | | $ | (5,100) | | | $ | 3,553 | |
(1)在2020年第三季度,该公司剥离了学习和开发部门的一条产品线,并分配了3上报单位商誉百万元,用于计算处置业务损失。看见脚注2以获取更多信息。
(2)在2020年第一季度,该公司得出结论,由于新冠肺炎全球大流行,其所有报告单位都发生了触发事件。根据权威文献,本公司进行了减值测试,确定与其电器和炊具报告部门相关的商誉已全部减值,并记录了一笔非现金费用#美元。212百万美元,将报告单位的商誉减少到零。看见脚注1以获取更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 2019年12月31日 |
细分市场: | | 截至2018年12月31日的账面净值 | | 其他 调整数 (1) | | 损损 收费 (2) | | 外方 兑换 | | 毛 携载 金额 | | 累计 损损 收费 | | 上网本 价值 |
家用电器和厨具 | | $ | 211 | | | $ | (7) | | | $ | 7 | | | $ | 1 | | | $ | 744 | | | $ | (532) | | | $ | 212 | |
商业解决方案 | | 904 | | | 1 | | | (158) | | | — | | | 1,241 | | | (494) | | | 747 | |
家庭解决方案 | | 164 | | | 6 | | | (6) | | | — | | | 2,392 | | | (2,228) | | | 164 | |
学习与发展 | | 2,595 | | | 1 | | | (1) | | | (9) | | | 3,432 | | | (846) | | | 2,586 | |
户外和康乐活动 | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | 788 | | | $ | (788) | | | $ | — | |
| | $ | 3,874 | | | $ | 3 | | | $ | (160) | | | $ | (8) | | | $ | 8,597 | | | $ | (4,888) | | | $ | 3,709 | |
(1)2019年,关于本公司的州所得税应付/应收对账流程,本公司确认,2017年3月最初记录的一笔州所得税应收账款被夸大了#美元。20百万该公司确定,对这一被夸大的应收账款的抵消被记录为商誉的减少,随后在本年度记录了一项分录,将商誉增加这一数额,并相应减少了其州所得税应收账款。此外,该公司确定并冲销了#美元。9为不确定的税收状况不再需要的准备金,因为诉讼时效之前已在前几年到期。因此,该公司记录了所得税费用的调整,并相应减少了不确定税收状况的准备金。本公司被要求将不确定税收头寸的商誉和拨备拨备分配给其业务和报告单位,以确定之前出售或减值的出售集团或报告单位的账面价值是否需要更新。根据其分析,该公司得出结论,整个美元20百万商誉余额和冲销美元9在之前发布的财务报表中,针对不确定税收头寸的数百万准备金将减值或确认为处置损失。因此,本公司于2019年录得税前期外减值费用及出售剥离业务的亏损$3百万美元和$8分别为100万美元,其中3百万(美元)2百万美元税后)和美元8百万(美元)6(百万美元税后)分别反映在持续经营和非持续经营中,反映在公司的综合经营报表中。该公司得出的结论是,这些调整的影响对当期或以前发布的财务报表并不重要。看见脚注1以获取更多信息。
(2)2019年,公司在商业解决方案部门记录了非现金减值费用,以反映Mapa/Spontex和Quickie的账面价值总共减少了#美元158100万美元,而这些业务被归类为持有待售。
收购的无形资产减值费用在公司的报告部门中记录如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 (1) | | 2019 (2) |
购得无形资产减值 | | | |
家用电器和厨具 | $ | 87 | | | $ | 607 | |
商业解决方案 | 320 | | | 152 | |
家庭解决方案 | 290 | | | 152 | |
学习与发展 | 100 | | | 24 | |
户外和康乐活动 | 482 | | | 118 | |
| $ | 1,279 | | | $ | 1,053 | |
(1)于2020年第四季,连同其年度减值测试,本公司录得一项非现金减值费用为#美元。20在学习和发展部门,由于其账面价值超过其公允价值,与一个商号相关的百万欧元。这一减值反映了由于新冠肺炎全球大流行导致学校和办事处延迟和有限重新开学的影响,以及与黏液相关的粘合剂产品的销售持续恶化的影响,向下修正了预测结果。这类产品的下降速度和持续时间很难预测,预计这种下降将持续到未来。如果未来的预期现金流不能实现,这个商号的进一步减值也可能发生。于2020年第一季度,由于进行了与新冠肺炎大流行引发事件相关的减值测试,本公司确定其所有运营部门的某些无限期无形资产发生了减值,并记录了非现金减值费用#美元1.3由于这些无限生机商号的账面价值超过其公允价值,这些商号的账面价值超过了其公允价值,以反映其减值。
(2)某些电器和Cookware商标的账面价值超过其公允价值,主要是由于宣布对中国进口商品征收关税,以及由于新推出的竞争产品的成功导致某些电器类别的市场份额损失而导致销售量下降。这两个因素都导致预测结果向下修正。2019年,公司在商业解决方案部门记录了减值费用,以反映Mapa/Spontex和Quickie账面价值的下降,而这些业务被归类为持有待售。在家居解决方案领域,减损费用与某些家居香水商标/商号相关。家用香水业务经历了产品组合的转变,这导致其一个商标的预测业绩被下调。在学习和发展部分,与某些文字商标/商号相关的减损费用。写作业务经历了销售疲软的趋势与煤泥相关的胶粘剂产品。2019年第四季度,此类产品的相关销售恶化速度快于预期,导致其一个商标的预测业绩被下调。某些户外和康乐品牌的账面价值超过其公允价值,主要是由于对某些产品的需求下降,导致预测结果下调。
下表汇总了2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日采用直线法和归属法计算的其他无形资产余额、净值及相关摊销期间(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | |
| 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 书 价值 | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 书 价值 | | 摊销 周期 (以年为单位) |
商号-无限生命 | $ | 2,331 | | | $ | — | | | $ | 2,331 | | | $ | 3,560 | | | $ | — | | | $ | 3,560 | | | 不适用 |
商号-其他 | 157 | | | (55) | | | 102 | | | 169 | | | (50) | | | 119 | | | 2 - 15 |
大写软件 | 625 | | | (486) | | | 139 | | | 587 | | | (435) | | | 152 | | | 3 - 12 |
专利和知识产权 | 67 | | | (52) | | | 15 | | | 135 | | | (102) | | | 33 | | | 3 - 14 |
客户关系和总代理商渠道 | 1,259 | | | (282) | | | 977 | | | 1,328 | | | (283) | | | 1,045 | | | 3 - 30 |
其他 | — | | | — | | | — | | | 109 | | | (102) | | | 7 | | | 3 - 5 |
| | | | | | | | | | | | | |
| $ | 4,439 | | | $ | (875) | | | $ | 3,564 | | | $ | 5,888 | | | $ | (972) | | | $ | 4,916 | | | |
持续经营的无形资产摊销费用为#美元。157百万,$192百万美元和$1892020年、2019年和2018年分别为100万。被归类为非持续经营前的无形资产摊销费用为#美元。432018年将达到100万。一个2020年和2019年持有待售资产的抵押费用为零,因为公司停止摊销与符合第二季度分类为持有待售标准的业务相关的其他有限寿命无形资产。2018.
2018年,作为ATP的一部分,本公司批准了一项将商业业务推向市场出售的计划,并将其归类为在本公司历史综合资产负债表中持有待售。于2019年,本公司决定不出售此项业务,并以其(I)于被分类为持有待售前的账面金额(经折旧及摊销费用调整,假若商业业务持续被分类为持有并使用则会予以确认)或(Ii)于作出不出售决定当日的公允价值(因其不再符合将于2019年12月31日在本公司综合资产负债表中被分类为持有待售的要求)的较低者计量。因此,该公司记录了#美元的费用。72019年的摊销费用为100万欧元,反映了如果商业业务持续被归类为持有和使用的话,在以前的期间本应记录的摊销费用金额。
截至2020年12月31日,后续五年的无形摊销总额估计如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | 金额 |
2021 | | $ | 120 | |
2022 | | 105 | |
2023 | | 95 | |
2024 | | 88 | |
2025 | | 80 | |
此后 | | 745 | |
脚注8-其他应计负债
其他应计负债包括截至12月31日的以下应计负债(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
客户应计项目 | $ | 683 | | | $ | 605 | |
经营租赁负债 | 129 | | | 132 | |
应计自我保险负债、或有事项和保修 | 113 | | | 124 | |
应计所得税 | 66 | | | 114 | |
应计利息支出 | 60 | | | 63 | |
制造、营销和运费的应计费用 | 57 | | | 50 | |
其他 | 285 | | | 252 | |
| $ | 1,393 | | | $ | 1,340 | |
客户应计利润是指给予客户的促销津贴和回扣,包括合作广告,以换取他们的销售努力和购买量,以及退货补贴。年度返点和其他客户计划的付款通常在今年第一季度进行。自我保险责任涉及意外伤害责任,如工人赔偿、一般和产品责任以及汽车责任,并根据历史损失经验结合精算评估方法、重要个人文件审查和风险转移计划的应用进行估计。
脚注9-债款
以下为截至12月31日未偿债务摘要(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
4.702020年到期的优先票据百分比 | $ | — | | | $ | 305 | |
3.152021年到期的优先票据百分比 | 94 | | | 94 | |
3.752021年到期的优先票据百分比 | 369 | | | 342 | |
4.002022年到期的优先票据百分比 | 250 | | | 249 | |
3.852023年到期的优先票据百分比 | 1,090 | | | 1,388 | |
4.002024年到期的优先票据百分比 | 200 | | | 199 | |
4.8752025年到期的优先票据百分比 | 492 | | | — | |
3.902025年到期的优先票据百分比 | 47 | | | 47 | |
4.202026年到期的优先票据百分比 | 1,973 | | | 1,986 | |
5.3752036年到期的优先票据百分比 | 416 | | | 416 | |
5.502046年到期的优先票据百分比 | 657 | | | 657 | |
商业票据 | — | | | 25 | |
| | | |
其他债务 | 19 | | | 15 | |
债务总额 | 5,607 | | | 5,723 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | (466) | | | (332) | |
长期债务 | $ | 5,141 | | | $ | 5,391 | |
信贷转账与商业票据
2019年11月1日,由于标普认为该公司无法达到标普2019年的目标债务水平,标普将该公司的债务评级下调至“BB+”。此外,2020年3月9日,穆迪公司(“穆迪”)基于认为该公司将无法达到穆迪2020年的目标债务水平,将该公司的债务评级下调至“Ba1”。随后在2020年4月15日,惠誉评级(Fitch Ratings)将该公司的债务评级下调至“BB”,因为他们认为该公司将无法达到惠誉2020年的目标债务水平。由于标准普尔和穆迪下调评级,该公司不能再以其认为可接受或有利的条款从商业票据市场借款.
此前,该公司可以发行最高金额为$的商业票据。800百万美元,但前提是公司有足够的资金可供借款。1.252023年12月到期的10亿循环信贷安排(“信贷革命者”)。该公司在信用转轨计划下的借款能力没有受到降级的影响。信用转换率项下的借款利率为借款期参考LIBOR利率加127.5基点。在2020年12月31日和2019年12月31日,公司做到了不是的I don‘我在信贷转账项下没有任何未付款项。
高级注释
2020年5月,该公司完成了注册公开募股,募集资金为#美元。500本金总额为百万元4.8752025年6月到期的优先票据(“2025年6月票据”),所得款项约为$491百万美元,扣除已支付的费用和开支。2025年6月发行的票据须遵守与本公司现有优先票据类似的限制性及财务契诺,但不受下文所述若干其他票据的利率调整或票面利率上调条款所规限。2025年6月发行的债券可由本公司选择在指定到期日前一个月前任何时间赎回全部或部分债券,赎回价格相等于(A)项中较大者。100本金的%或(B)按国库利率计算的本金和利息的贴现现值50基点,加上赎回日(但不包括赎回日)的累算利息;或(2)在所述到期日之前一个月或之后的任何时间,价格相当于100赎回本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息。本公司将2025年6月发行债券所得款项净额用于一般企业用途,包括偿还信贷转换及应收账款证券化安排下的未偿还借款,以及赎回未偿还的款项。4.702020年8月到期的优先债券百分比。
2020年3月,公司回购了$15数以百万计的4.202026年到期的优先票据的百分比,面值大致相同。总代价(不包括应计利息)约为$。15百万由于部分债务清偿,该公司录得一笔无形损失。
2020年11月,公司回购了$300数以百万计的3.852023年到期的优先债券百分比,手头有可用现金。总代价(不包括应计利息)约为$。318百万该公司因清偿债务而录得亏损#美元。20作为偿还部分债务的结果,这笔债务为100万美元。
于2021年1月25日,本公司向3.15%将于2021年4月到期的优先债券(“2021年4月债券”),公司将于2021年3月1日(“赎回日期”)赎回2021年4月的债券,赎回价格相当于100债券当前未偿还本金总额的%,另加赎回日的应计未付利息。
由于上述穆迪和标普下调债务评级,该公司的某些未偿还优先票据总计约为$4.3亿美元,利率调整幅度为25每次降级的结果是基点,总计50基点。本公司每一系列优先票据利率的上调将使本公司2020年的利息支出增加约$。17100万美元,预计将增加约美元21此后,按年率计算为100万美元。惠誉的降级没有影响该公司任何优先票据的利率。
应收账款融资
本公司设有应收账款证券化工具(以下简称“证券化工具”)。证券化机制下的总承担额为$600百万证券化工具将于2022年10月到期,利息高于浮动利率。证券化机制下的最高可用金额根据符合条件的应收账款余额而浮动。2020年3月,本公司修订了关于某些客户应收账款的证券化安排,并将发起人从证券化安排中删除。在2020年12月31日,公司做到了不是的I don‘我在证券化机制下没有任何未偿还的金额。
未来债务到期日
本公司2020年12月31日之后五年及以后的债务到期日如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 |
$465 | | $253 | | $1,095 | | $201 | | $547 | | $3,072 | | $5,633 |
其他
在ATP方面,公司在2019年完成了几项业务的出售。2019年,该公司出售了:其工艺解决方案业务、Rexair、扑克牌公司和其他相关子公司。作为这些交易的结果,该公司获得了#美元的毛收入。9962019年为100万,其中大部分用于偿还债务。
管理该公司优先票据的契约包含通常和惯例的非金融契约。除优先票据外,该公司的借款安排包括通常和惯例的非金融契约和某些金融契约,包括最低利息覆盖范围和最高债务与总资本比率。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,未摊销递延债务发行成本为#美元。29百万美元和$33分别为百万美元。这些成本包括在总债务中,并在相关债务的各自条款中摊销。
本公司优先票据的公允价值是基于报价的市场价格,如下所示,截至12月31日(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 |
高级注释 | $ | 6,277 | | | $ | 5,588 | | | $ | 5,990 | | | $ | 5,683 | |
所有其他重大债务的账面价值接近公允价值。
净投资对冲
该公司已将欧元指定为300百万美元的本金余额3.752021年10月到期的%优先票据,作为其对某些以欧元计价的净资产的欧元功能货币子公司净投资的外币敞口的净投资对冲。在2020年12月31日,$26AOCL已记录了100万美元的递延亏损。看见脚注10披露有关本公司衍生金融工具的资料。
脚注10-衍生品和外币业务
衍生物
衍生金融工具通常用于管理某些商品、利率和外汇风险。这些工具主要包括利率掉期、远期起始利率掉期、远期外汇合约和期权。公司的远期外汇合约和期权不会使公司面临汇率风险,因为这些工具的损益通常抵消了被套期保值的资产、负债和其他交易的损益。然而,这些工具在结算时会影响公司运营的现金流,因为被套期保值的标的交易由于延期、续签或其他原因而没有同时结算。
于本公司订立衍生工具之日,该衍生工具被指定为已识别风险的对冲。该公司在对冲初期和持续的基础上衡量其套期保值关系的有效性。
利率合约
该公司使用利率互换管理其固定和浮动利率债务组合。该公司可能使用固定利率和浮动利率掉期来改变利率变化对其综合经营业绩和未来利息现金流出的影响。浮动利率掉期将根据市场状况,将长期债务的固定利率转换为短期可变利率。固定利率掉期将用于降低该公司利息成本可能增加的风险。因此,本公司使用利率掉期合约将利率风险管理与债务融资决策分开。从利率互换结算中支付和收到的现金计入利息支出。
公允价值对冲
截至2020年12月31日,该公司约为100百万名义金额的利率掉期,将固定利率转换为可变利率(LIBOR)加上加权平均利差。这些浮动利率掉期被指定为对美元的公允价值对冲。100上百万的本金4.002024年到期的优先票据百分比,用于票据的剩余寿命。这些掉期的公允价值损益的有效部分被相关债务的公允价值调整所抵消。A$277百万元名义利率掉期与4.702020年第三季度偿还的优先票据的百分比。
在2019年,公司还终止了大约$150这些浮动利率掉期的名义金额为100万美元,收到的对价为#美元6在2019年合并现金流量表中,包括在经营活动提供的现金净额中。这些被指定为公允价值对冲的浮动利率掉期,是在根据投标要约清偿部分2024年债券本金余额的情况下终止的(见脚注9)。这些浮动利率掉期的终止带来了总计#美元的收益。62019年综合业务报表中列入了2019年的灭火损失。
交叉货币合约
该公司利用交叉货币掉期来对冲某些融资安排的外币风险。于二零二零年第一季,本公司订立二名义总金额为#美元的交叉货币掉期900这些资产被指定为该公司在某些以欧元计价的净资产的欧元功能货币子公司的净投资的外币风险的净投资对冲。通过这些将于2025年1月和2月到期的交叉货币掉期,该公司支付以欧元为基础的固定利率,并获得固定利率的美元利息。本公司选择了现场法来评估这些合同的效力。在截至2020年12月31日的12个月内,公司确认收入为$14利息支出,净额,与被排除在对冲有效性测试之外的交叉货币掉期部分相关。该公司拥有不是的2019年用作对冲工具的交叉货币掉期。
外币合约
该公司使用远期外币合同,以减轻与预测的库存购买和销售相关的现金流的外币汇率敞口,其到期日至2021年12月。用于对冲这些符合对冲会计标准的预测交易的衍生品被计入现金流对冲。这些衍生工具的有效损益部分作为AOCL的组成部分递延,并在收益中确认,同时对冲项目影响收益,并与基础对冲项目包括在经营报表中的同一标题中。截至2020年12月31日,该公司约为509被指定为预测库存购销现金流对冲的远期外币合约的未偿还名义金额为百万美元。
该公司还使用外币合同,主要是远期外币合同,以减轻某些其他外币交易的外币风险。截至2020年12月31日,该公司约为994这些外币合同的未偿还名义金额为100万,这些合同在会计上不被指定为有效对冲,到期日截至2021年12月。公允市场价值收益或损失包括在经营结果中,并在公司的综合经营报表中归类为其他(收入)费用净额。
商品合约
本公司可不时订立以商品为基础的衍生工具,以减低该等商品价格上升可能对本公司某些原材料成本造成的风险。这些以商品为基础的衍生品为公司提供了成本确定性。截至2020年12月31日,公司拥有不是的以商品为基础的衍生品的名义未偿还金额。公平市价损益计入经营业绩,并按产品销售成本分类。
下表为衍生金融工具截至12月31日的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| 资产负债表位置 | | 资产/(负债) |
被指定为有效对冲的衍生品: | | | | | |
现金流对冲: | | | | | |
外币合约 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
外币合约 | 其他应计负债 | | (19) | | | (13) | |
公允价值对冲: | | | | | |
利率互换 | 其他资产 | | 7 | | | 2 | |
利率互换 | 其他应计负债 | | — | | | (1) | |
净投资对冲: | | | | | |
交叉货币掉期 | 预付费用和其他流动资产 | | 10 | | | — | |
交叉货币掉期 | 其他非流动负债 | | (102) | | | — | |
| | | | | |
未被指定为有效套期保值的衍生工具: | | | | | |
外币合约 | 预付费用和其他流动资产 | | 10 | | | 10 | |
外币合约 | 其他应计负债 | | (17) | | | (4) | |
总计 | | | $ | (110) | | | $ | (5) | |
公司确认费用为#美元。9百万,$11百万美元和$22020年、2019年和2018年期间与未被指定为对冲工具的衍生品相关的其他(收益)支出净额分别为100万美元。
本公司并不参与任何要求在结算前提交抵押品的衍生品交易。
下表列出了2020、2019年和2018年与指定为有效对冲的衍生金融工具相关的税前损益活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 得/(失) | | 得/(失) | | 得/(失) |
(百万) | 公认 在八达通集团(OCL)(1) | | 重新分类 来自美国东方海外控股有限公司(AOCL) 对收入的影响 | | 公认 在八达通集团(OCL)(1) | | 重新分类 来自美国东方海外控股有限公司(AOCL) 对收入的影响 | | 公认 在八达通集团(OCL)(1) | | 重新分类 来自美国东方海外控股有限公司(AOCL) 对收入的影响 |
利率互换(2) | $ | — | | | $ | (7) | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | (27) | |
外币合约(3) | 4 | | | 13 | | | (16) | | | 15 | | | 24 | | | (13) | |
交叉货币掉期(4) | (92) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (3) | |
总计 | $ | (88) | | | $ | 6 | | | $ | (16) | | | $ | 7 | | | $ | 22 | | | $ | (43) | |
(1)代表在其他全面亏损(“OCL”)中确认的有效部分。
(2)部分从AOCL重新分类为在利息支出中确认的收入,净额。
(3)部分从东方海外重新分类为在净销售额和销售产品成本中确认的收入。
(4)部分从AOCL重新分类为在其他费用中确认的收入,净额。
截至2020年12月31日,递延净亏损约为$18预计AOCL内部的100万美元将在未来12个月内重新归类为收益。
外币业务
外国子公司的资产和负债按年末的有效汇率换算成美元。相关换算调整直接计入累计其他综合收益(亏损)。收入和支出按年内有效的月平均汇率换算。外币交易损益包括在经营结果中,通常在综合经营报表中归类为其他(收入)费用净额。2020、2019年和2018年的外币交易净亏损为$14百万,$6百万美元和$8分别为百万美元。
本公司将某些外币计价的长期公司间融资交易指定为长期投资性质,并将汇率变动产生的交易损益记录为换算调整。
脚注11-员工福利和退休计划
该公司及其子公司拥有基本覆盖其所有国际和国内员工的非缴费养老金、利润分享和缴费401(K)计划。养老金计划福利通常以服务年限和/或薪酬为基础。公司的资金政策是出资不低于1974年修订的“雇员退休收入保障法”、1986年修订的“国内税法”或外国法规所要求的最低金额,以确保计划资产足以提供退休福利。
公司的固定收益养老金计划和退休后福利计划的资金状况在综合资产负债表中得到确认。资金状况以计划资产的公允价值与福利义务之间的差额来衡量,12月31日,也就是衡量日期。对于固定福利养老金和退休后福利计划,福利义务是预计福利义务(“PBO”),它代表基于已经提供的员工服务和估计的未来补偿水平预期在退休时支付的福利的精算现值。计划资产的公允价值代表仅为参与者利益而持有的资产的当前市场价值。计划资产的公允价值超过福利义务的资金过剩的计划被汇总并记录为等于这一超额的预付养老金资产。资金不足的计划,其福利义务超过计划资产的公允价值,被汇总并记录为等于这一超出部分的退休和退休后福利义务。退休和退休后福利债务的当期部分是按计划计量的未来12个月应付福利的精算现值,超过计划资产的公允价值。这项债务记入综合资产负债表中的其他应计负债。定期养老金和退休后福利净成本/(收入)记录在合并经营报表中,包括服务成本、利息成本、计划资产预期回报率, 摊销以前确认为AOCL组成部分的先前服务成本/(信贷)和(收益)/亏损,以及摊销AOCL剩余的净过渡资产。净效益成本中的服务成本部分根据员工各自的职能在合并经营报表(符合资本化条件的除外)中计入产品销售成本和SG&A成本。净收益成本的其他组成部分在合并收益表中与其他(收入)费用中的服务成本单独列示。预计将在2021年的养恤金和退休后福利支出中确认的AOCL金额为#美元。21这一数字为100万美元,主要由未确认的精算损失净额构成。
(损益)和前期服务成本/(贷方)在综合全面收益(亏损)表中确认为东方海外的组成部分。根据适用会计准则的确认和摊销规定,这些(收益)/损失和以前的服务成本/(贷方)随后被确认为净定期成本/(收入)的组成部分。(收益)/损失是由于实际经验和假设之间的差异或精算假设的变化造成的。先前服务费用/(积分)是指可归因于计划修正案中先前服务的福利变化的费用。
福利债务和净定期成本/(收入)的计量是基于公司管理层批准的估计和假设。这些估值反映了计划的条款,并使用了特定于参与者的信息,如薪酬、年龄和服务年限,以及某些假设,包括对贴现率、计划资产预期回报率、补偿增长率、利息抵扣率和死亡率的估计。
于二零二零年第四季,本公司与一间保险公司订立协议,购买团体年金合约以结算约$157预计福利义务的百万美元44在其美国固定福利养老金计划之一中,有%的退休人员。将养老金责任转移给保险公司的不可撤销交易的资金来自该计划的现有资产。保险公司从2021年1月1日开始向受益人付款。在这笔交易中,公司记录了税前结算亏损,重新分类约为#美元。49百万美元转化为AOCL的收益。
本公司设有一项补充行政人员退休计划(“SERP”),该计划是一项不受限制的固定权益及固定供款计划,根据该计划,本公司将根据雇员的服务年资及薪酬,于退休时向若干关键员工支付补充福利。SERP的资金主要来自与一家受托人签订的信托协议,该受托人拥有在职和前任关键员工的人寿保险单,总死亡抚恤金净额为$。313百万在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,人寿保险合同采用投资法核算,现金退保额为#美元。137百万美元和$134分别为百万美元,并计入综合资产负债表中的其他资产。与人寿保险单相关的所有已支付保费和收到的收益均作为投资活动计入综合现金流量表。预计福利义务为#美元。119百万美元和$1182020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。SERP负债包括在下面的养老金表格中;然而,本公司在人寿保险合同、现金和共同基金中的投资价值不包括在表格中,因为它们不符合计划资产的资格。
公司对公司供款401(K)计划的相应贡献为$35百万,$32百万美元和$252020年、2019年和2018年分别为100万。
固定收益养老金计划
以下是截至12月31日,公司的非缴费固定收益养老金计划(包括SERP)的福利义务、计划资产和资金状况的对账(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 美国 | | 国际 | | | | |
福利义务的变化: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
年初的福利义务 | $ | 1,449 | | | $ | 1,348 | | | $ | 626 | | | $ | 581 | | | $ | 52 | | | $ | 53 | |
服务成本 | — | | | 1 | | | 4 | | | 6 | | | — | | | — | |
利息成本 | 35 | | | 49 | | | 9 | | | 13 | | | 1 | | | 2 | |
精算损失 | 133 | | | 151 | | | 29 | | | 45 | | | 2 | | | 2 | |
修正 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
货币换算 | — | | | — | | | 29 | | | 15 | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (95) | | | (100) | | | (21) | | | (22) | | | (4) | | | (5) | |
收购和处置,净额 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
削减、定居和其他 | (167) | | | — | | | (9) | | | (13) | | | — | | | — | |
年终福利义务(1) | $ | 1,357 | | | $ | 1,449 | | | $ | 668 | | | $ | 626 | | | $ | 51 | | | $ | 52 | |
计划资产变更: | | | | | | | | | | | |
年初计划资产公允价值 | 1,228 | | | 1,105 | | | 580 | | | 532 | | | — | | | — | |
计划资产实际收益率 | 178 | | | 213 | | | 47 | | | 51 | | | — | | | — | |
捐款 | 17 | | | 10 | | | 8 | | | 13 | | | 4 | | | — | |
货币换算 | — | | | — | | | 22 | | | 19 | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (95) | | | (100) | | | (21) | | | (22) | | | (4) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
定居点和其他 | (167) | | | — | | | (9) | | | (13) | | | — | | | — | |
计划资产年末公允价值 | $ | 1,161 | | | $ | 1,228 | | | $ | 627 | | | $ | 580 | | | $ | — | | | $ | — | |
年终资金状况 | $ | (196) | | | $ | (221) | | | $ | (41) | | | $ | (46) | | | $ | (51) | | | $ | (52) | |
综合资产负债表中确认的金额: | | | | | | | | | | | |
预付福利成本,包括在其他资产中 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 104 | | | $ | 89 | | | $ | — | | | $ | — | |
应计当期福利成本--其他应计负债 | (11) | | | (15) | | | (5) | | | (4) | | | (5) | | | (6) | |
应计非流动收益成本-其他非流动负债 | (185) | | | (206) | | | (140) | | | (131) | | | (46) | | | (46) | |
确认净额 | $ | (196) | | | $ | (221) | | | $ | (41) | | | $ | (46) | | | $ | (51) | | | $ | (52) | |
假设: | | | | | | | | | | | |
用于确定福利义务的加权平均假设: | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 2.16 | % | | 3.06 | % | | 1.22 | % | | 1.79 | % | | 1.80 | % | | 2.80 | % |
长期薪酬增长率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 2.18 | % | | 2.31 | % | | — | % | | — | % |
当前医疗费用趋势比率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 6.48 | % | | 6.74 | % |
最终医疗费用趋势率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
(1)所有固定收益养老金计划的累计福利义务为#美元。2.010亿美元和2.1分别为2020年12月31日和2019年12月31日的10亿美元。
没有与公司退休后福利计划相关的计划资产。
目前的医疗费用趋势率到2038年逐渐下降到最终趋势率,此后保持在同一水平。假设医疗成本趋势率变化一个百分点,不会对退休后福利义务或退休后福利成本的服务和利息成本部分产生实质性影响。
截至12月31日,预计福利义务超过计划资产的资金不足或无资金养老金福利计划摘要(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| 2020 | | 2019 |
预计福利义务 | $ | 1,721 | | | $ | 1,792 | |
计划资产的公允价值 | 1,380 | | | 1,435 | |
截至12月31日累计债务超过计划资产的养老金计划摘要(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| 2020 | | 2019 |
累计受益义务 | $ | 1,711 | | | $ | 1,784 | |
计划资产的公允价值 | 1,380 | | | 1,435 | |
养老金和退休后福利支出
所示期间的养恤金和退休后福利费用构成如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| 美国 | | 国际 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
利息成本 | 35 | | | 49 | | | 46 | | | 9 | | | 13 | | | 13 | |
计划资产的预期回报率 | (59) | | | (59) | | | (67) | | | (6) | | | (13) | | | (15) | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
前期服务成本 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
净精算损失 | 23 | | | 15 | | | 21 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | |
削减、结算和终止费用 | 52 | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
总费用 | $ | 51 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 12 | | | $ | 9 | | | $ | 8 | |
假设 | | | | | | | | | | | |
用于计算净周期成本的加权平均假设: | | | | | | | | | | |
福利义务的有效贴现率 | 3.06 | % | | 4.12 | % | | 3.48 | % | | 1.79 | % | | 2.52 | % | | 2.24 | % |
福利义务利息的实际利率 | 2.65 | % | | 3.79 | % | | 3.09 | % | | 1.55 | % | | 2.20 | % | | 1.94 | % |
服务成本有效费率 | 3.43 | % | | 3.93 | % | | 3.32 | % | | 0.92 | % | | 1.89 | % | | 2.33 | % |
服务成本的实际利率 | 3.41 | % | | 3.62 | % | | 2.98 | % | | 0.75 | % | | 2.24 | % | | 2.27 | % |
计划资产的长期回报率 | 5.50 | % | | 5.25 | % | | 5.75 | % | | 1.08 | % | | 2.47 | % | | 2.58 | % |
长期薪酬增长率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 2.54 | % | | 2.32 | % | | 2.32 | % | | 3.47 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休后福利 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
利息成本 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
摊销: | | | | | |
以前的服务积分 | (2) | | | (5) | | | (7) | |
净精算收益 | (4) | | | (4) | | | (3) | |
总收入 | $ | (5) | | | $ | (7) | | | $ | (8) | |
| | | | | |
假设 | | | | | |
用于计算净周期成本的加权平均假设: | | | | | |
福利义务的有效贴现率 | 2.80 | % | | 3.90 | % | | 3.09 | % |
福利义务利息的实际利率 | 2.41 | % | | 2.71 | % | | 2.71 | % |
服务成本有效费率 | 2.52 | % | | 2.97 | % | | 2.98 | % |
服务成本的实际利率 | 2.27 | % | | 2.78 | % | | 2.78 | % |
定期养老金和退休后净成本的组成部分,而不是服务成本组成部分,包括在合并经营报表中的其他(收入)费用净额中。
计划资产
该公司对其养老金计划采用完全回报投资方法,将股票和固定收益投资相结合,以最大限度地提高养老金计划资产的长期回报。这一战略的目的是通过长期表现优于计划负债来最大限度地减少计划费用。风险容忍度是通过仔细考虑计划负债、计划资金状况和公司的财务状况来确定的。国内投资组合包含股票和固定收益投资的多元化组合。通过投资美国大盘股、美国小盘股和国际证券,国内股票投资在地理位置和市值上都是多样化的。国内固定收益投资主要由投资级和高收益证券组成,通过投资公司和政府债券、政府机构和资产支持证券。一级投资主要以市场报价为基础。国内第三级投资主要由按合同价值估值的保险合同组成。被排除在公允价值层次之外的投资是基于资产净值的对冲基金投资,通常赎回频率为90天或更短。, 各种赎回通知期一般不到一个月。某些投资的通知期可能会根据赎回规模的不同而有所不同。国际二级投资主要包括保险合同,其公允价值是根据贴现至今的合同将收到的未来现金流估计的,贴现率近似于用于衡量相关养恤金计划负债的贴现率。国际三级投资主要由按合同价值估值的保险合同组成。投资风险通过年度负债计量、定期资产/负债研究和季度投资组合审查进行持续计量和监控。
计划资产的预期长期回报率基于许多因素,包括预期的资产配置、历史资产回报、当前和预期的未来市场状况、风险和积极管理溢价。当公司的固定收益养老金计划投资的预期回报发生根本变化时,预期长期回报率将进行调整。公司国内养老金计划的目标资产分配可能因计划而异,部分原因是计划的人口统计数据、资金状况和负债期限。总体而言,该公司的目标资产配置如下:股票大约20%至40%;固定收益大约50%至70%;以及现金、另类投资和其他,大约零至20截至2020年12月31日。由于各种原因,实际资产配置可能与目标配置不同,包括市场状况和交易时间。该公司拥有众多的国际固定收益养老金计划。国际投资的资产分配可能因计划和管辖而异,主要取决于计划结构和计划参与者概况。
2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日国内养老金计划资产构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 计划资产-国内计划 |
| | 2020年12月31日 |
| | 公允价值计量 | | | | |
资产类别 | | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 小计 | | 基于资产净值的资产 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | |
股权证券和基金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 273 | | | $ | 273 | |
固定收益证券和基金 | | 441 | | | — | | | — | | | 441 | | | 319 | | | 760 | |
另类投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 104 | | | 104 | |
现金和其他 | | 8 | | | 15 | | | 1 | | | 24 | | | — | | | 24 | |
总计 | | $ | 449 | | | $ | 15 | | | $ | 1 | | | $ | 465 | | | $ | 696 | | | $ | 1,161 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 计划资产-国内计划 |
| | 2019年12月31日 |
| | 公允价值计量 | | | | |
资产类别 | | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 小计 | | 基于资产净值的资产 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | |
股权证券和基金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 233 | | | $ | 233 | |
固定收益证券和基金 | | 400 | | | — | | | — | | | 400 | | | 330 | | | 730 | |
另类投资 | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | | | 192 | | | 239 | |
现金和其他 | | 10 | | | 15 | | | 1 | | | 26 | | | — | | | 26 | |
总计 | | $ | 457 | | | $ | 15 | | | $ | 1 | | | $ | 473 | | | $ | 755 | | | $ | 1,228 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的国际养老金计划资产构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 计划资产-国际计划 |
| | 2020年12月31日 |
| | 公允价值计量 | | | | |
资产类别 | | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 小计 | | 基于资产净值的资产 | | 总计 |
股权证券和基金 | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6 | |
固定收益证券和基金 | | 262 | | | 3 | | | — | | | 265 | | | — | | | 265 | |
现金和其他 | | 4 | | | 234 | | | 9 | | | 247 | | | 109 | | | 356 | |
总计 | | $ | 269 | | | $ | 240 | | | $ | 9 | | | $ | 518 | | | $ | 109 | | | $ | 627 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 计划资产-国际计划 |
| | 2019年12月31日 |
| | 公允价值计量 | | | | |
资产类别 | | 1级 | | 二级 | | 3级 | | 小计 | | 基于资产净值的资产 | | 总计 |
股权证券和基金 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 5 | |
固定收益证券和基金 | | 298 | | | — | | | — | | | 298 | | | 3 | | | 301 | |
现金和其他 | | 8 | | | 255 | | | 8 | | | 271 | | | 3 | | | 274 | |
总计 | | $ | 309 | | | $ | 255 | | | $ | 8 | | | $ | 572 | | | $ | 8 | | | $ | 580 | |
2020年和2019年使用重大不可观察投入(第3级)的固定福利计划资产的公允价值变动对账如下(以百万计):
| | | | | |
| 总计 |
余额2018年12月31日 | $ | 10 | |
| |
| |
购买、销售、结算和其他净额 | (1) | |
余额2019年12月31日 | 9 | |
| |
未实现收益 | 1 | |
| |
余额2020年12月31日 | $ | 10 | |
缴费和估计的未来福利支付
在2021年期间,该公司预计将提供约美元的现金捐助16百万美元和$11分别向其国内和国际固定福利计划提供了600万美元的资金。
截至2020年12月31日,公司固定收益养老金计划和退休后福利计划下的未来福利支出估计如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
养老金福利 | $ | 114 | | | $ | 112 | | | $ | 112 | | | $ | 110 | | | $ | 109 | | | $ | 530 | |
退休后福利 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 16 | |
脚注12-所得税
截至12月31日的年度所得税前收入(亏损)组成部分(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
国内 | | $ | (928) | | | $ | (1,249) | | | $ | (8,099) | |
外方 | | (78) | | | 397 | | | 107 | |
总计 | | $ | (1,006) | | | $ | (852) | | | $ | (7,992) | |
| | | | | | |
所得税拨备包括截至2013年12月31日的年度的以下内容(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | (50) | | | $ | 8 | | | $ | 121 | |
状态 | 1 | | | 11 | | | 31 | |
外方 | 74 | | | 42 | | | 204 | |
总电流 | 25 | | | 61 | | | 356 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (136) | | | (355) | | | (1,036) | |
状态 | (33) | | | (63) | | | (283) | |
外方 | (92) | | | (650) | | | (267) | |
延期总额 | (261) | | | (1,068) | | | (1,586) | |
所得税优惠总额 | (236) | | | (1,007) | | | (1,230) | |
所得税拨备总额--非连续性业务 | — | | | 31 | | | 129 | |
所得税优惠总额--持续经营 | $ | (236) | | | $ | (1,038) | | | $ | (1,359) | |
在截至12月31日的年度里,美国法定税率与实际所得税税率之间的持续对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定费率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
增加(减去)…的影响: | | | | | |
州所得税,扣除联邦所得税影响后的净额 | 2.4 | | | 3.8 | | | 2.4 | |
美国的外国包容和外国税收抵免(1) | 3.6 | | | (1.6) | | | 2.1 | |
国外利差 | 2.7 | | | 4.9 | | | 0.4 | |
不确定税收状况的变化 | 4.5 | | | 5.9 | | | 0.2 | |
估值免税额储备的变动 | 3.0 | | | (5.9) | | | 0.8 | |
| | | | | |
减损 | (4.4) | | | (3.3) | | | (9.7) | |
| | | | | |
资本损失 | 3.0 | | | 25.4 | | | — | |
反转外部基差 | (5.2) | | | 0.4 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
不可扣除的补偿 | (1.2) | | | (1.6) | | | (0.1) | |
返回规定 | 1.7 | | | 2.2 | | | (0.1) | |
其他税种 | (0.9) | | | 1.6 | | | 0.1 | |
向外转移美国资产(2) | (6.9) | | | 68.3 | | | — | |
其他 | 0.2 | | | 0.8 | | | (0.1) | |
有效率 | 23.5 | % | | 121.9 | % | | 17.0 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1)本公司将GILTI的税项作为期间成本进行会计处理,其影响包括在此。
(2)为使公司法人合理化,并将某些知识产权的所有权集中起来进行全面管理和保护,公司将这些知识产权转让给一家全资子公司,由此产生了递延税金资产和相应的所得税优惠#美元。522截至2019年12月31日的年度为100万美元。
截至2020年12月31日,公司已累计外国子公司产生的未汇出收益约为美元。6.0十亿美元。这些收入中的一部分需要缴纳美国联邦税收和一次性通行费。该公司不再主张对其外国子公司截至2020年12月31日的未汇出收益的一部分进行无限期再投资,并确认了约#美元的递延所得税。5百万美元,主要与美国未来未汇出的州税收影响有关
国外收益。关于未汇出的收入$6.0如果公司继续主张无限期再投资,未来的任何逆转都可能受到额外的外国预扣税、美国州税以及与外汇兑换相关的某些税收影响,这些影响对未来任何未汇出收益的汇回产生影响。在公司主张无限期再投资的情况下,根据未汇出收益和其他外部基准差额确定任何未确认的递延税项负债是不可行的。
截至12月31日的递延税项资产(负债)包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | |
应计项目 | $ | 138 | | | $ | 124 | |
盘存 | 39 | | | 29 | |
养老金和退休后福利 | 60 | | | 79 | |
净营业亏损 | 350 | | | 342 | |
外国税收抵免 | 185 | | | 156 | |
资本损失结转 | 241 | | | 212 | |
经营租赁负债 | 162 | | | 172 | |
其他 | 158 | | | 157 | |
递延税项总资产总额 | 1,333 | | | 1,271 | |
减去估值免税额 | (213) | | | (271) | |
扣除估值扣除后的递延税项净资产 | 1,120 | | | 1,000 | |
递延税项负债: | | | |
加速折旧 | (92) | | | (80) | |
可摊销无形资产 | (282) | | | (518) | |
外部基础差异 | (93) | | | (40) | |
经营性租赁资产 | (145) | | | (158) | |
其他 | (84) | | | (53) | |
递延税项总负债总额 | (696) | | | (849) | |
递延税项净资产 | $ | 424 | | | $ | 151 | |
递延税金净额已在截至12月31日的资产负债表中分类(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
非流动递延税项资产 | | $ | 838 | | | $ | 776 | |
非流动递延税项负债 | | (414) | | | (625) | |
总计 | | $ | 424 | | | $ | 151 | |
截至2020年12月31日,该公司的净营业亏损(“NOL”)约为$1.4亿美元,其中包括249在美国有100万美元,而在美国1.2美国以外的10亿美元,约合982这些NOL中有100万没有过期,大约$4342021年至2038年期间,将有100万人到期。此外,大约$102根据修订后的1986年美国国内收入法(Internal Revenue Code Of 1986)第382节,美国联邦政府对NOL的使用受到不同程度的限制。在这些美国联邦NOL中,大约有$98百万美元未反映在合并财务报表中,约为#美元。32本年度的使用量为100万。截至2020年12月31日,该公司约有$1.02021年至2038年期间到期的后分摊州NOL达10亿美元。此外,大约$38根据修订后的1986年《国税法》第382节的规定,数以百万计的后分摊州NOL的使用受到不同程度的限制。在这些分摊后的州NOL中,大约有$38百万美元未反映在合并财务报表中,约为#美元。6本年度的使用量为100万。
大多数美国外国税收抵免在2020年12月31日确认为递延税项资产,在2018年12月31日产生,可以向前结转一年,结转十年。该公司大约有$755百万美元的美国资本损失结转,其中大约有$313截至2018年12月31日,产生了100万美元,442在2020年12月31日产生了100万台,可以向前结转三年,结转五年。该公司大约有$292分摊后国家资本亏损100万美元,其中结转1,300万美元136截至2018年12月31日,产生了100万美元,156截至2020年12月31日,发电量为100万美元。这些分摊后的国有资本损失
结转,$183百万美元可以向前结转三年,结转五年,109百万美元可以结转五年。
本公司就本公司是否会变现递延税项资产的可能性较大,定期检讨记录在递延税项资产上的估值免税额。在作出这项决定时,本公司会考虑所有现有及适当的正面及负面证据,包括预计未来的应税收入、现有应税暂时性差额的未来逆转、结转净营业亏损的能力,以及可用的税务筹划策略。虽然不能保证变现,但根据现有证据,本公司相信,扣除估值免税额后,本公司更有可能实现现有递延税项资产的利益。
截至2020年12月31日,公司对某些美国、州和外国的NOL和其他递延税项资产记录了估值津贴,公司认为,由于在适用的税收管辖区内缺乏以前的应税收入造成的不确定性,这些资产没有达到超过可能实现的门槛。免税额为#美元213百万美元和$271分别在2020年12月31日和2019年12月31日,针对某些递延税项资产余额记录了100万美元。于2020年,本公司录得净估值津贴减少#美元58百万美元,主要与美国NOL和其他与一家子公司相关的递延税项资产有关,该子公司此前被排除在公司#美元的美国综合所得税申报单之外53百万美元,州资本损失,以及与持续运营相关的美国、州和非美国估值津贴的其他杂项变化。于2019年,本公司录得净估值免税额增加$76百万美元,主要由美国NOL和其他与一家子公司相关的递延税项资产组成,该子公司此前被排除在公司#美元的美国综合所得税申报单之外53百万美元,州资本损失,以及与持续运营相关的美国、州和非美国估值津贴的其他杂项变化。
下表汇总了未确认税收优惠总额期间的变化,如下所示(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
未确认的税收优惠,1月1日, | $ | 474 | | | $ | 463 | | | $ | 385 | |
增加(减少): | | | | | |
前几年税收头寸的增加 | 4 | | | 35 | | | 36 | |
前几年税收头寸的减少 | — | | | (31) | | | (21) | |
增加本期税收头寸 | 40 | | | 84 | | | 115 | |
采购会计调整(见脚注1和脚注7) | — | | | (9) | | | — | |
| | | | | |
与税务机关达成和解 | — | | | (2) | | | (6) | |
诉讼时效失效 | (66) | | | (66) | | | (46) | |
未确认的税收优惠,12月31日, | $ | 452 | | | $ | 474 | | | $ | 463 | |
如果已识别,则$387百万,$437百万美元和$444分别在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日未确认的100万项税收优惠将影响有效税率。该公司确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款(如果有的话)是所得税费用的一个组成部分。在2020、2019年和2018年期间,公司确认了利息和罚款的所得税支出为$5百万,$11百万美元和$8这分别是由于某些或有税务事项的解决抵消了现有头寸本年度利息的应计费用。
该公司预计约为$4数百万未确认的税收优惠将在未来12个月内逆转。由于世界各地税务当局的活动,包括拟议的额外税收评估和可能解决的审计问题,公司未确认的税收优惠可能会发生额外的变化,这是合理的。在正常业务过程中,该公司接受世界各地税务机关关于各种纳税义务的审计。该公司2011年、2012年、2013年、2014年、2015年、2017年和2018年的美国联邦所得税申报单,以及多个年度的某些州和非美国所得税申报单正在审查中。
该公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交大量合并和单独的所得税申报单。该公司的美国联邦所得税申报单的诉讼时效在2011年前和2016年已经过期。该公司在加拿大的纳税申报单在2011年后的几年内都要接受审查。除极少数例外,公司在2015年前的几年内不再接受其他所得税审查。
2019年6月18日,美国财政部和美国国税局(IRS)发布了根据IRC第245A条(“第245A条”)的临时规定,该规定由2017年美国税制改革立法(“2017税改”)和IRC第954(C)(6)条(“临时规定”)颁布,追溯至2017年税改颁布之日。2020年8月21日,美国财政部和美国国税局发布了《暂行规定》(统称为《暂行规定》)定稿。该条例旨在限制第245A条允许对从受控外国公司获得的某些股息进行100%的股息扣除,并限制透视例外适用于外国公司。
个人控股公司从受控制的外国公司获得一定股息的收入。在《条例》追溯实施前,本公司于2018年受益于收到的100%股息扣除和外国个人控股公司收入的透视例外。该公司分析了这些规定,得出相关规定没有有效发布的结论。因此,本公司没有在截至2020年12月31日的综合财务报表中计入法规的影响。该公司认为,它有强有力的理由支持其立场,并相信它已经达到了更有可能达到的认可门槛,即其地位将持续下去。然而,由于挑战法规有效性所涉及的固有不确定性以及潜在的诉讼过程,不能保证相关法规将无效,也不能保证法院将做出有利于公司的裁决。如果公司在法规上的立场不能维持,公司将被要求确认大约#美元的所得税费用。180百万至$220100万与2018财年的所得税优惠有关,该优惠是根据当时存在的法规记录的。此外,公司可能被要求支付任何适用的利息和罚款。该公司打算大力捍卫自己的地位。
脚注13-租约
本公司确认使用权(“ROU”)资产和所有租期在租赁开始之日超过12个月的租约的负债。净收益资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内的租赁付款现值确认,包括本公司合理预期行使的任何延期。该公司评估某些服务安排是否包含嵌入租赁,其中合同转让资产使用权,但没有明确指明为租赁安排;例如,信息技术、第三方物流和原始设备制造商。该公司使用每季度更新的增量借款利率,反映其自身的外部无担保借款利率,这些利率经过风险调整,以近似类似条件下的担保借款利率。
对于某些非房地产租赁,使用投资组合方法。该公司还与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议,这些租赁组成部分作为一个单独的租赁组成部分入账。
经营租赁费用在租赁期内按直线确认。经营租赁资产和经营租赁负债在综合资产负债表中作为单独的项目列报。经营租赁负债的当期部分在综合资产负债表的其他应计负债中列报。
对于融资租赁,租赁付款根据摊销时间表在利息支出和负债减少之间分配。ROU资产在租赁期内按直线摊销。融资租赁项下获得的资产记入不动产、厂房和设备净额。
租赁改进及其他租赁相关资产的折旧年限受预期租赁期的限制,除非有合理确定行使的所有权转让或购买选择权。
截至12月31日租赁的补充综合资产负债表信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分类 | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | | | |
经营租约 | | 经营租赁资产(1) | | $ | 530 | | | $ | 615 | |
融资租赁 | | 财产、厂房和设备,净额(2) | | 10 | | | 15 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 540 | | | $ | 630 | |
| | | | | | |
负债 | | | | | | |
电流 | | | | | | |
经营租约 | | 其他应计负债 | | $ | 129 | | | $ | 132 | |
融资租赁 | | 短期债务和长期债务的流动部分 | | 3 | | | 3 | |
非电流 | | | | | | |
经营租约 | | 长期经营租赁负债 | | 472 | | | 541 | |
融资租赁 | | 长期债务 | | 5 | | | 10 | |
租赁总负债 | | | | $ | 609 | | | $ | 686 | |
| | | | | | |
(1)2020年,该公司得出结论,由于总体宏观经济状况以及主要由新冠肺炎疫情推动的股票和信贷市场的发展,其所有报告部门都发生了触发事件。根据权威会计文件,本公司将可识别现金流处于最低水平的资产或资产组的未贴现未来现金流量的总和与各自的账面金额进行比较。作为与触发事件相关的减值测试的结果,本公司记录了一项非现金减值费用#美元。8家庭解决方案部门与其Yankee Candle零售店的运营租赁相关的百万美元
商店生意。此外,公司记录的减值费用为#美元。2公司分部的账面价值减少,反映若干经营租赁资产的账面价值减少。减值费用是通过从资产组的账面价值中减去估计公允价值来计算的。
(2)扣除累计折旧净额#美元12百万美元和$8分别为百万美元。
截至12月31日的年度租赁费用构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
运营租赁成本: | | | | |
经营租赁成本(1) | | $ | 180 | | | $ | 207 | |
可变租赁成本(2) | | 25 | | | 26 | |
融资租赁成本 | | | | |
租赁资产摊销 | | 4 | | | 5 | |
| | | | |
(1)包括非实质性的短期租赁。
(2)主要包括对非租赁部分的额外支付,如维护费、税款和根据公司零售店销售额水平支付的额外租金。
截至2018年12月31日的年度,持续运营的租金支出为#美元。227百万
截至12月31日的剩余租期和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
加权-平均剩余租赁年限(年): | | | |
经营租约 | 6 | | 7 |
融资租赁 | 2 | | 3 |
加权平均折扣率: | | | |
经营租约 | 4.2% | | 4.3% |
融资租赁 | 3.4% | | 3.5% |
截至12月31日的年度,与租赁相关的补充现金流信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 177 | | | $ | 201 | |
融资租赁的营业现金流 | — | | | 1 | |
融资租赁产生的现金流 | 4 | | | 4 | |
| | | |
以租赁负债换取的使用权资产: | | | |
经营租约 | 75 | | | 130 | |
融资租赁 | — | | | 7 | |
| | | |
截至2020年12月31日的租赁负债到期日如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 操作 租约 | | 金融 租约 |
2021 | $ | 155 | | | $ | 4 | |
2022 | 135 | | | 3 | |
2023 | 102 | | | 1 | |
2024 | 79 | | | — | |
2025 | 62 | | | — | |
此后 | 168 | | | — | |
租赁付款总额 | 701 | | | 8 | |
减去:推定利息 | (100) | | | — | |
租赁负债现值 | $ | 601 | | | $ | 8 | |
脚注14-每股收益
截至12月31日止年度的加权平均已发行股份计算如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
加权平均流通股 | 424.1 | | | 423.2 | | | 473.3 | |
股票支付奖励分类为参与证券 | — | | | 0.1 | | | 0.4 | |
基本加权平均流通股 | 424.1 | | | 423.3 | | | 473.7 | |
稀释性证券(1) | — | | | 0.6 | | | — | |
稀释加权平均流通股 | 424.1 | | | 423.9 | | | 473.7 | |
(1)2020年和2018年,1.1百万和0.6分别有100万的潜在摊薄股票奖励被排除在外,因为它们的影响将是反摊薄的。
截至2020年12月31日,有不是的未达到业绩归属目标的潜在摊薄限制性股票奖励,因此已从稀释每股收益的计算中剔除。截至2019年12月31日和2018年12月31日,0.5百万和1.6因此,在计算稀释每股收益时,未达到以业绩为基础的归属目标的潜在摊薄限制性股票奖励已被排除在计算摊薄每股收益之外。
预计将被没收的2020、2019年和2018年基于股票的奖励的股息和等价物对基本和稀释后每股收益的净收入没有实质性影响。
脚注15-基于股份的薪酬
基于股票的补偿费用是根据估计的没收进行调整的,并在奖励的必要服务期内以直线方式确认,这通常是三年对于股票期权和一至三年适用于限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位。该公司根据其历史经验估计未来的罚没率。
本公司维持2013年股票计划(“2013计划”),允许授予基于股票的奖励。截至2020年12月31日,大约有27根据2013年计划,共有100万份基于股票的奖励可供授予。2013年计划一般规定奖励的授予至少超过三年,尽管一些奖励使接受者有权获得普通股,如果达到指定的市场或业绩条件,并不早于一年自授予之日起生效。授予员工的股票奖励包括股票期权以及基于时间和绩效的限制性股票单位,具体如下:
股票期权
在公司选择授予股票期权的年份,公司以相当于授予日公司普通股价格的行使价发行股票期权,合同条款为十年。本公司发行的股票期权一般授予并按差饷列支。三年。股票期权授予一般会被没收,如果在授予之前终止雇佣,除非是在退休时,在这种情况下,期权可能仍未偿还,并可在不超过期权剩余合同期限的特定期限内行使。
2019年,作为加入本公司的诱因,并与他被任命为总裁兼首席执行官有关,本公司授予Ravichandra K.Saligram先生1.3根据该协议,Saligram先生拥有100万份基于业绩的非限制性股票期权,使Saligram先生有权以相当于本公司普通股股票在授予日的收盘价的价格购买本公司普通股股票。对于业绩条件以股价为基础的股票期权奖励(“基于股票价格的股票期权”),某些基于股票价格的股票期权的授予日期公允价值采用蒙特卡洛模拟方法估计,该估值的主要投入是公司普通股的预期未来波动性、预期寿命、无风险利率和预期股息率。授予Saligram先生的基于股票价格的股票期权的总授予日期公允价值为#美元。5百万授予的股票期权的归属将按比例发生在18个月, 两年制和三年制授予日的周年纪念日,但须满足以下履行条件:在以下日期之间的任何30天内18授权日之后的历月和授权日的三周年,公司股票收盘价的平均值必须超过1252019年7月29日收盘价的1%,已经实现。该奖励亦规定,如本公司无充分理由或Saligram先生有充分理由终止聘用Saligram先生,或Saligram先生有充分理由终止聘用Saligram先生,则该等条款于本公司2013年奖励计划中界定,每种情况下均须符合适用的业绩条件(仅就此目的而言,业绩条件以授出日期至授出日期三周年之间的任何30天期间计算)。
下表汇总了2020年普通股股票数量(股票和总内在价值,以百万为单位)的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权的- 平均值 锻炼 单价 分享 | | 加权 平均值 余生 (年) | | 集料 内在性 价值 |
截至2019年12月31日未偿还 | 1.6 | | | $ | 17 | | | | | |
授与 | 1.1 | | | 20 | | | | | |
练习 | — | | | 18 | | | | | |
没收 | — | | | 20 | | | | | |
在2020年12月31日未偿还 | 2.7 | | | $ | 18 | | | 8.2 | | 7.7 | |
| | | | | | | |
可行使期权,年终 | 0.2 | | | $ | 15 | | | 0.5 | | 1.4 | |
在2020年间,公司授予1.1百万份基于时间的股票期权,总授予公允价值为$6百万这些股票期权使接受者有权以相当于相关股票截至授予日的公平市值的行使价获得公司普通股,并主要以等额分期付款的方式三年制句号。
用于确定截至12月31日止年度授予的股票期权公允价值的加权平均假设如下: | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
预期寿命(以年为单位) | 6 | | 6 |
无风险利率 | 1.4 | % | | 1.6 | % |
预期波动率 | 41.3 | % | | 32.5 | % |
预期股息收益率 | 3.9 | % | | 3.0 | % |
| | | |
在2020和2019年,行使的期权的总内在价值是无关紧要的,12018年将达到100万。
基于时间和基于业绩的限制性股票单位
基于时间的限制性股票单位的奖励独立于股票期权授予,如果在授予之前终止雇佣,通常会被没收。这些奖项一般都是悬崖勒马的。三年或按比例穿上背心三年自授予之日起生效。在退休的情况下(根据奖励协议的定义),奖励的归属取决于员工的年龄和服务年限。
以时间为基础的限制性股票单位有权获得以现金支付的股息等价物。2016年及之前发行的基于时间的限制性股票单位与本公司股票的股东同时获得股息支付。2016年后发行的基于时间的限制性股票单位将股息等价物计入接受者的贷方,只有在符合适用的服务标准,且基于时间的限制性股票单位归属并发行相关股票的情况下,才会支付股息等价物。
基于业绩的限制性股票单位奖励(“基于业绩的RSU”)代表根据公司业绩目标和/或组织发展薪酬委员会和董事会制定的个人业绩目标的实现情况,获得非限制性股票的权利。
如果业绩目标实现,基于业绩的RSU通常赋予接受者普通股股份的权利,并且通常不早于一年从授予之日起,主要不迟于三年自授予之日起生效。最终授予的实际股份数量取决于特定业绩条件的实现程度。对于业绩条件以股价为基础的限制性股票单位(“基于股价的RSU”),某些以股价为基础的RSU的授予日期公允价值采用蒙特卡洛模拟方法估计,该估值的主要投入是本公司普通股的预期未来波动性,如果适用,还包括本公司同业集团公司普通股的波动性,以此来衡量相对总股东回报表现。在退休的情况下(按照奖励协议的定义),奖励取决于员工的年龄和服务年限,取决于是否满足适用的绩效标准。
本公司根据相关权威指引核算股票薪酬,该指引要求所有股票奖励的薪酬成本在授予之日按公允价值计量,并确认薪酬,净额为估计数
对于预期授予的奖励,在派生服务期或明确的必要服务期中较长的一段时间内没收。对于非基于股价的基于业绩的RSU,公司评估每个期间业绩条件的实现概率,并根据这些指标的可能实现情况记录奖励费用。
对于基于绩效的RSU,股息等价物记入接受者的贷方,只有在符合适用的绩效标准且基于绩效的RSU被授予并发行相关股票的情况下,才会支付股息等价物。
下表汇总了2020年已发行限售股数量(百万股)的变化情况:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股票 单位 | | 加权的- 平均助学金 公允价值日期 每股 |
截至2019年12月31日未偿还 | 4.8 | | | $ | 25 | |
授与 | 2.0 | | | 21 |
准予调整(1) | (0.5) | | | 48 |
既得 | (1.2) | | | 26 |
没收 | (0.8) | | | 21 |
截至2020年12月31日未偿还 | 4.3 | | | 21 |
| | | |
预计将于2020年12月31日归属 | 4.8 | | | 20 |
(1)赠款调整主要涉及2020年内最终授予的基于股票价格的RSU数量的调整,这取决于特定业绩条件的实现程度。
截至授权日的加权平均获奖公允价值为$。17及$29分别为2019年和2018年的每股收益。已授予的奖励的公允价值为$。23百万,$18百万美元和$322020年、2019年和2018年分别为100万。
在2020年间,公司授予0.7百万个基于时间的RSU,总授予日期公允价值为#美元13一百万美元,通常以等额的年度分期付款方式在一年内分期付款。三年制句号。
在2020年间,公司还授予1.3百万个基于绩效的RSU,总授予日期公允价值为$29百万美元,这使接受者有权在一项交易结束时获得公司普通股的股份三年制归属期。最终授予的实际股份数量取决于特定业绩条件的实现程度。
其他基于股票的奖励数据
本公司前总裁兼首席执行官、本公司董事会(“董事会”)成员Michael B.Polk于2019年第二季度末从本公司退休。
关于波尔克先生于2019年6月28日(“退休日期”)从本公司退休一事,本公司与波尔克先生订立了“退休协议及全面解除”(“退休协议”),据此,波尔克先生同意一项习惯性释放及限制性契诺。根据某些条款和条件,波尔克先生未行使的2011年股票期权将继续可行使,直到2021年7月到期,与标的期权协议的条款一致。此外,波尔克先生在2018年2月授予的未授予的基于绩效的RSU将在2021年2月继续授予(取决于适用的绩效条件的满足情况),并将按比例在2019年2月授予波尔克先生的RSU的一部分,反映出波尔克先生的四个月服务和总计45,724RSU将在2022年2月继续授予(取决于适用性能条件的满足情况)。
此外,波尔克先生还没收了他在2017年2月授予的无授权性绩效评价单位。本公司将其2018和2019年奖励的处理视为根据该等奖励的条款和条件对其初始奖励的修改。因此,他2017、2018和2019年奖励的累计补偿费用在2019年第一季度被冲销,而修改后的奖励的公允价值被确认为合同服务期内的补偿费用。于2019年,本公司录得净收益约$51000万美元,基于上述退休协议的条款和条件。
下表汇总了公司截至2020年12月31日与股票薪酬相关的未确认薪酬总成本:
| | | | | | | | |
(百万) | 未确认的补偿成本 | 费用确认加权平均期间 (以年为单位) |
限制性股票单位 | $ | 40 | | 1 |
股票期权 | 6 | | 1 |
总计 | $ | 46 | | 1 |
| | |
2020、2019年和2018年与股票薪酬相关的超额税收不利因素为81000万,$14300万美元和300万美元6分别为2000万人。
本公司的股份回购计划(“SRP”)已于2019年12月31日到期,未获延长。
脚注16-公允价值披露
美国普遍接受的会计原则将公允价值定义为在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。权威指南讨论了估值方法,如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(更换资产服务能力的成本或重置成本)。这些估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。作为评估此类投入的基础,三级价值层次结构将计量公允价值时使用的投入优先排序如下:
一级:可观察到的投入,如活跃市场中相同资产或负债的报价。
第二级:资产或负债直接或间接可观察到的报价以外的可观察投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价;以及其投入可观察或其重大价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
第三级:反映报告实体自身假设的不可观察到的输入。
经常性公允价值计量
本公司至少每年按公允价值调整的金融资产和负债是包括在现金和现金等价物中的货币市场基金投资、包括在其他资产中的共同基金投资以及主要包括在预付费用和其他其他资产、其他应计负债和其他非流动负债中的衍生工具。
下表列出了该公司的非养老金金融资产和负债,这些资产和负债按公允价值经常性计量(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | |
资产 | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
负债 | — | | | (138) | | | — | | | (138) | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
投资证券,包括共同基金 | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | 10 | | | 1 | | | — | | | 11 | |
对于公开交易的投资证券,包括共同基金,公允价值是根据报价的市场价格确定的,因此,这类投资被归类为第一级。其他投资证券主要由被归类为第二级的货币市场账户组成。该公司使用标准定价模型和所有重要投入的基于市场的假设,如收益率曲线和报价的现货和远期汇率,来确定其衍生工具的公允价值。因此,本公司的衍生工具被归类为二级。
于2019年,本公司以$收购股权投资18百万美元,在活跃的交易所交易,因此具有易于确定的公允价值。于2020年12月31日,股权投资的公允价值为$9百万对于公允价值易于确定的股权投资,本公司记录了一笔无形金额和#美元。9其他(收入)支出中的未实现亏损100万美元,分别计入2020年和2019年合并业务表中的净额。
本公司每年将其养老金资产价值调整为公允价值(见脚注11).
金融工具
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、衍生工具、应付票据以及短期和长期债务。流动金融资产及负债(包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及短期债务)的账面价值因该等工具到期日较短而接近公允价值。本公司债务及衍生工具的公允价值分别于附注9及附注10披露。
非经常性公允价值计量
本公司的非金融资产按公允价值在非经常性基础上计量,包括不动产、厂房设备、商誉、无形资产和某些其他资产。
该公司的商誉和无限期无形资产使用贴现现金流和市场多重方法进行公允估值。商誉减值测试需要大量使用判断和假设,包括确定报告单位;将资产和负债分配给报告单位;以及对未来现金流、业务增长率、终端价值和贴现率的估计。根据既定的减值准则对无限期无形资产进行测试还需要大量使用判断和假设,例如对现金流预测、终端价值、特许权使用费、缴费交叉费用(如适用)和贴现率的估计。
下表汇总了截至12月1日在非经常性基础上按公允价值计量的资产(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 第3级 |
| | | |
无限生存的无形资产 | 135 | | | 1,365 | |
于2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,若干报告单位及若干无形资产的商誉根据本公司的减值测试按公允价值入账。用于估计公司报告单位商誉和无限期无形资产公允价值的最重要的不可观察的投入(第3级)是贴现率,其范围为6.5%至7.5报告单位商誉和7.5%至10.5对于无限期的无形资产,为%。
2020年第一季度,由于与新冠肺炎疫情相关的不确定性,家用电器和厨具、家庭解决方案、户外和娱乐以及学习和发展部门中的某些无限期无形资产被减记至公允价值#美元。796截至2020年3月31日,这一数字为100万。2020年第四季度,学习和发展部门中的一个商标名的公允价值为#美元。135百万
只要事件或情况表明账面金额可能无法通过未来的未贴现现金流收回,公司就会审查财产、厂房和设备的减值情况。如果公司断定存在减值,账面金额将减少到公允价值。
脚注17-段信息
在2020年第一季度,公司为其食品和商业业务部门任命了不同的首席执行官,每个人都直接向公司的首席运营决策者(CODM)汇报。该公司认为,这些任命需要对其运营和报告部门进行重新评估。根据其评估结果,该公司得出结论,食品和商业业务部门二独立的经营分部,但符合根据权威会计文献汇总为单一可报告分部的要求,因为它们具有相似的经济和质量特征。
于2020年第二季度,本公司对其管理报告结构进行了进一步调整,
包括:
•家用电器、厨具和户外娱乐业务首席执行官的任命
•单位;
•扩大食品业务部门行政总裁的职责,以包括监督家用香水业务部门;以及
•扩大商业业务部门首席执行官的职责,以包括对互联家庭和安全业务部门的监督。
该公司认为,这些任命需要对其运营和报告部门进行重新评估。由于其
经评估后,该公司得出结论认为,它有以下情况五主要可报告细分市场:
| | | | | | | | | | | | | | |
线段 | | 重点品牌 | | 中国初级产品说明书 |
家用电器和厨具 | | Calphalon®、Crock-Pot®、Mr Coffee®、Oster®和SunBeam® | | 家居用品,包括厨房用具、美食炊具、烘焙用具和餐具 |
商业解决方案 | | BRK®、First Alert®、MAPA®、Quickie®、Rubbermaid®、Rubbermaid Commercial Products®和Spontex® | | 商业清洁和维护解决方案;壁橱和车库组织;卫生系统和材料处理解决方案;联网的家庭和安全以及烟雾和一氧化碳报警器 |
家庭解决方案 | | Ball®(1)、Chesapeake Bay Candle®、FoodSaver®、Rubbermaid®、Sistema®、Woodwick®和Yankee Candle® | | 食品和家庭储藏产品;保鲜产品、真空密封产品和家庭香料产品 |
学习型企业与企业发展 | | Aprica®、Baby Jogger®、Dymo®、Elmer‘s®、EXPO®、Graco®、Mr Kketch®、NUK®、Paper Mate®、Parker®、Prismacolor®、Sharpy®、Tigex®Waterman®和X-Acto® | | 婴儿用品和婴幼儿护理产品;书写工具,包括记号笔和荧光笔、钢笔和铅笔;美术产品;活性胶粘剂和切割产品以及标签解决方案 |
户外和康乐活动 | | Coleman®、Contigo®、ExOfficio®、Marmot® | | 户外及与户外活动相关的产品 |
(1) 和TMS Ball Corporation的Ball®,在许可下使用。
以下2019年和2018年的财务信息已针对当前细分市场结构进行了重新预测。这一结构反映了CODM为决策目的定期评估信息的方式,包括资源分配情况。该公司还向其部门提供一般公司服务,该部门被报告为非营业部门,公司。
该公司的部门和地区业绩如下:截至12月31日及截至12月31日的年度业绩(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额(1) | | | | | | |
家用电器和厨具 | | $ | 1,706 | | | $ | 1,692 | | | $ | 1,819 | |
商业解决方案 | | 1,859 | | | 1,779 | | | 1,900 | |
家庭解决方案 | | 1,971 | | | 1,875 | | | 1,935 | |
学习与发展 | | 2,557 | | | 2,956 | | | 2,982 | |
户外和康乐活动 | | 1,292 | | | 1,413 | | | 1,515 | |
其他 | | — | | | — | | | 3 | |
| | $ | 9,385 | | | $ | 9,715 | | | $ | 10,154 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
营业收入(亏损)(2) | | | | | | |
家用电器和厨具 | | $ | (217) | | | $ | (535) | | | $ | (1,596) | |
商业解决方案 | | (85) | | | (136) | | | (134) | |
家庭解决方案 | | (12) | | | (17) | | | (4,270) | |
学习与发展 | | 362 | | | 588 | | | 238 | |
户外和康乐活动 | | (418) | | | (64) | | | (1,293) | |
其他 | | — | | | — | | | 4 | |
公司 | | (243) | | | (291) | | | (416) | |
重组 | | (21) | | | (27) | | | (87) | |
| | $ | (634) | | | $ | (482) | | | $ | (7,554) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折旧摊销 | | | | | | |
家用电器和厨具 | | $ | 21 | | | $ | 23 | | | $ | 23 | |
商业解决方案 | | 57 | | | 94 | | | 31 | |
家庭解决方案 | | 92 | | | 89 | | | 82 | |
学习与发展 | | 64 | | | 67 | | | 74 | |
户外和康乐活动 | | 39 | | | 44 | | | 46 | |
公司 | | 84 | | | 129 | | | 116 | |
| | $ | 357 | | | $ | 446 | | | $ | 372 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
商誉和无形资产减值 | | | | | | |
家用电器和厨具 | | $ | 299 | | | $ | 600 | | | $ | 1,712 | |
商业解决方案 | | 320 | | | 310 | | | 410 | |
家庭解决方案 | | 290 | | | 158 | | | 4,406 | |
学习与发展 | | 100 | | | 25 | | | 351 | |
户外和康乐活动 | | 482 | | | 120 | | | 1,417 | |
| | | | | | |
| | $ | 1,491 | | | $ | 1,213 | | | $ | 8,296 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
资本支出 | | | | | | |
家用电器和厨具 | | $ | 16 | | | $ | 17 | | | $ | 23 | |
商业解决方案 | | 72 | | | 40 | | | 44 | |
家庭解决方案 | | 38 | | | 43 | | | 50 | |
学习与发展 | | 69 | | | 68 | | | 55 | |
户外和康乐活动 | | 24 | | | 21 | | | 16 | |
公司 | | 40 | | | 59 | | | 75 | |
| | $ | 259 | | | $ | 248 | | | $ | 263 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
细分资产 | | | | |
家用电器和厨具 | | $ | 1,040 | | | $ | 1,468 | |
商业解决方案 | | 2,529 | | | 2,731 | |
家庭解决方案 | | 3,017 | | | 3,327 | |
学习与发展 | | 4,663 | | | 4,800 | |
户外和康乐活动 | | 988 | | | 1,570 | |
公司 | | 2,463 | | | 1,746 | |
| | $ | 14,700 | | | $ | 15,642 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理区域信息 | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额(1)(3) | | | | | |
美国 | $ | 6,260 | | | $ | 6,497 | | | $ | 6,808 | |
加拿大 | 413 | | | 423 | | | 456 | |
北美合计 | 6,673 | | | 6,920 | | | 7,264 | |
欧洲、中东和非洲 | 1,394 | | | 1,398 | | | 1,463 | |
拉丁美洲 | 657 | | | 702 | | | 709 | |
亚太 | 661 | | | 695 | | | 718 | |
国际合计 | 2,712 | | | 2,795 | | | 2,890 | |
| $ | 9,385 | | | $ | 9,715 | | | $ | 10,154 | |
(1)所有的公司间交易都已被取消。
(2)按部门划分的营业收入(亏损)是净销售额减去销售产品的成本、SG&A以及商誉、无形资产和其他持续经营资产的减值。某些营运性质的总部开支主要按净销售额分配至业务分部。公司折旧和摊销按销售额的百分比分配给部门,分配的折旧和摊销包括在部门营业收入中。
(3)地理销售信息基于产品发货和开具发票的地区。没有按地理位置列出长期资产,因为这样做是不切实际的。
对沃尔玛公司和子公司的销售额约为15占2020、2019年和2018年合并净销售额的百分比,基本上涵盖了所有细分市场。对亚马逊的销售额约为12%, 9%和8分别占2020、2019年和2018年合并净销售额的百分比,基本上涵盖了所有细分市场。
下表按主要产品分组来源和地理位置分析了截至12月31日的年度收入(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 家用电器和厨具 | | 商业解决方案 | | 家 解决方案 | | 学习与发展 | | 户外和康乐活动 | | | | 总计 |
家用电器和厨具 | $ | 1,706 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 1,706 | |
商品化 | — | | | 1,502 | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,502 | |
互联家庭安全 | — | | | 357 | | | — | | | — | | | — | | | | | 357 | |
食物 | — | | | — | | | 1,053 | | | — | | | — | | | | | 1,053 | |
家香 | — | | | — | | | 918 | | | — | | | — | | | | | 918 | |
婴儿与育儿 | — | | | — | | | — | | | 1,112 | | | — | | | | | 1,112 | |
写作 | — | | | — | | | — | | | 1,445 | | | — | | | | | 1,445 | |
户外和康乐活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,292 | | | | | 1,292 | |
总计 | $ | 1,706 | | | $ | 1,859 | | | $ | 1,971 | | | $ | 2,557 | | | $ | 1,292 | | | | | $ | 9,385 | |
北美 | $ | 1,068 | | | $ | 1,387 | | | $ | 1,568 | | | $ | 1,845 | | | $ | 805 | | | | | $ | 6,673 | |
国际 | 638 | | | 472 | | | 403 | | | 712 | | | 487 | | | | | 2,712 | |
总计 | $ | 1,706 | | | $ | 1,859 | | | $ | 1,971 | | | $ | 2,557 | | | $ | 1,292 | | | | | $ | 9,385 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 家用电器和厨具 | | 商业解决方案 | | 家 解决方案 | | 学习与发展 | | 户外和康乐活动 | | | | 总计 |
家用电器和厨具 | $ | 1,692 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 1,692 | |
商品化 | — | | | 1,402 | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,402 | |
互联家庭安全 | — | | | 377 | | | — | | | — | | | — | | | | | 377 | |
食物 | — | | | — | | | 842 | | | — | | | — | | | | | 842 | |
家香 | — | | | — | | | 1,033 | | | — | | | — | | | | | 1,033 | |
婴儿与育儿 | — | | | — | | | — | | | 1,111 | | | — | | | | | 1,111 | |
写作 | — | | | — | | | — | | | 1,845 | | | — | | | | | 1,845 | |
户外和康乐活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,413 | | | | | 1,413 | |
总计 | $ | 1,692 | | | $ | 1,779 | | | $ | 1,875 | | | $ | 2,956 | | | $ | 1,413 | | | | | $ | 9,715 | |
北美 | $ | 1,101 | | | $ | 1,345 | | | $ | 1,469 | | | $ | 2,091 | | | $ | 914 | | | | | $ | 6,920 | |
国际 | 591 | | | 434 | | | 406 | | | 865 | | | 499 | | | | | 2,795 | |
总计 | $ | 1,692 | | | $ | 1,779 | | | $ | 1,875 | | | $ | 2,956 | | | $ | 1,413 | | | | | $ | 9,715 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 |
| 家用电器和厨具 | | 商业解决方案 | | 家 解决方案 | | 学习与发展 | | 户外和康乐活动 | | 其他 | | 总计 |
家用电器和厨具 | $ | 1,819 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,819 | |
商品化 | — | | | 1,523 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,523 | |
互联家庭安全 | — | | | 377 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 377 | |
食物 | — | | | — | | | 881 | | | — | | | — | | | — | | | 881 | |
家香 | — | | | — | | | 1,054 | | | — | | | — | | | — | | | 1,054 | |
婴儿与育儿 | — | | | — | | | — | | | 1,133 | | | — | | | — | | | 1,133 | |
写作 | — | | | — | | | — | | | 1,849 | | | — | | | — | | | 1,849 | |
户外和康乐活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,515 | | | — | | | 1,515 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
总计 | $ | 1,819 | | | $ | 1,900 | | | $ | 1,935 | | | $ | 2,982 | | | $ | 1,515 | | | $ | 3 | | | $ | 10,154 | |
北美 | $ | 1,215 | | | $ | 1,429 | | | $ | 1,546 | | | $ | 2,082 | | | $ | 989 | | | $ | 3 | | | $ | 7,264 | |
国际 | 604 | | | 471 | | | 389 | | | 900 | | | 526 | | | — | | | 2,890 | |
总计 | $ | 1,819 | | | $ | 1,900 | | | $ | 1,935 | | | $ | 2,982 | | | $ | 1,515 | | | $ | 3 | | | $ | 10,154 | |
从2021年1月1日起,该公司将作为家庭解决方案部门食品报告部门的一部分,而不再作为家用电器和厨具部门的一部分,报告其厨具产品线的运营结果。这一变化是CODM评估的结果,该评估旨在将炊具产品线与各种食品类别的其他类似产品线更好地结合起来。根据这一变化,食品业务的首席执行官将全面负责这些产品线的整体品牌战略、业务建模、营销和创新。该公司已确定,此次产品线变更不会导致其家庭解决方案或家用电器和Cookware可报告部门发生变化。在这一变化之后,家用电器和厨具细分市场将被称为家用电器。该公司将在2021年第一季度报告中重新预测这两个部门的上期可比业绩,以符合这一产品线变化。
脚注18-诉讼和或有事项
本公司在正常业务过程中面临各种索赔和诉讼,包括不时发生的合同纠纷、雇佣和环境问题、产品和一般责任索赔、本公司侵犯他人知识产权的索赔,以及消费者和雇佣集体诉讼。一些法律程序包括惩罚性赔偿和补偿性赔偿的索赔。在正常业务过程中,公司还受到立法要求、监管和政府审查、信息要求和传票、询问、调查以及法律行动和诉讼的威胁。在这种正式和非正式的调查中,公司收到了许多关于其活动各个方面的文件、证词和信息的请求、传票和订单。该公司此前披露,它收到了传票和相关的非正式文件来自美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的请求主要涉及其自2016年1月1日起的销售实践和某些会计事项。该公司在向证券交易委员会提供与其调查有关的文件和信息方面进行了合作,并打算继续这样做。该公司无法预测此次调查的时间或结果。
证券诉讼
该公司的某些现任和前任高级管理人员和董事已在股东派生诉讼中被点名。2018年10月29日,一位股东向美国特拉华州地区法院提交了一份推定的衍生品诉讼--Streicher v.Polk等人案(“Streicher衍生品诉讼”),据称是代表公司对公司的某些现任和前任高级管理人员和董事提起的诉讼。2018年10月30日,另一名股东向美国特拉华州地区法院提交了一份推定的衍生品诉讼--Martindale v.Polk等人案(“Martindale衍生品诉讼”),声称代表公司对同一被告提出了实质上类似的诉讼。起诉书指控,除其他外,违反联邦证券法,违反受托责任,不当得利,浪费公司资产。这些索赔背后的事实指控与在美国新泽西州地区法院提起的In Re Newell Brands,Inc.证券诉讼中的事实指控类似,下文将进一步描述。投诉要求公司向个别被告寻求未指明的损害赔偿和赔偿,支付费用和律师费,并要求公司改革某些治理和内部程序。Streicher衍生品诉讼和Martindale衍生品诉讼已经合并,该案现在被称为在Re Newell Brands Inc.衍生品诉讼(“Newell Brands衍生品诉讼”),目前正在特拉华州地区美国地区法院待决。2019年1月31日, 美国特拉华州地区法院搁置了Newell Brands衍生品诉讼,等待在Re Newell Brands Inc.证券诉讼和俄克拉荷马州消防员养老金和退休系统诉Newell Brands Inc.等人案中提出的驳回动议的最终解决。(如下所述)。在2020年12月30日,二股东们提出了另一项假定的衍生品投诉,韦伯等人。美国特拉华州地区法院诉波尔克等人案(“韦伯衍生诉讼”),据称是代表公司起诉公司的某些现任和前任高级管理人员和董事。韦伯衍生品诉讼中的起诉书指控,除其他外,违反受托责任和浪费公司资产。这些指控背后的事实指控类似于Newell Brands衍生品诉讼中的事实指控,以及向美国新泽西州地区法院提起的In Re Newell Brands Inc.证券诉讼中的事实指控(如下所述),以及向哈德逊县新泽西州高等法院提起的证券集体诉讼中的事实指控(如下所述)。与Newell Brands衍生品诉讼一样,韦伯衍生品诉讼要求公司向个别被告寻求未指明的损害赔偿和赔偿,支付费用和律师费,并要求公司改革某些治理和内部程序。
公司及其若干现任和前任高级管理人员和董事已被列为哈德逊县新泽西州高等法院(Superior Court Of New Jersey)提起的一项可能的证券集体诉讼的被告,诉讼对象是根据2016年4月收购Jarden发布的S-4注册声明和招股说明书(“注册声明”)收购公司普通股或根据S-4注册声明和招股说明书(以下简称“注册声明”)收购公司普通股的所有人士。这起诉讼于2018年9月6日提起,标题为俄克拉荷马州消防员养老金和退休系统诉Newell Brands Inc.等人,民事诉讼编号。HUD-L-003492-18执行起诉书指控某些违反证券法的行为,其中包括被告在注册声明中就公司的财务结果、趋势和指标作出了某些重大虚假和误导性陈述和遗漏。原告寻求补偿性损害赔偿、律师费和费用等救济,但没有具体说明所寻求的损害赔偿金额。该公司打算积极为这场诉讼辩护。
该公司及其若干高级人员已于#年被列为被告。二推定的证券集体诉讼,每个诉讼都是代表在2017年2月6日至2018年1月24日期间购买或以其他方式收购本公司普通股的所有人向美国新泽西州地区法院提起的。第一起诉讼于2018年6月21日提起,标题为巴克县雇员退休基金,单独并代表所有其他类似案件,诉Newell Brands Inc.,Michael B.Polk,Ralph J.Nicoletti和James L.Cunningham,III,民事诉讼编号2:18-cv-10878(美国新泽西州地区法院)。第二起诉讼于2018年6月27日提起,标题为马修·巴内特(Matthew Barnett),单独并代表所有其他类似案件,诉纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.),迈克尔·B·波尔克(Michael B.Polk),拉尔夫·J·尼科莱蒂(Ralph J.Nicoletti,民事诉讼编号2:18-cv-11132(美国新泽西州地区法院)。9月27日,
2018年,法院合并了这些二民事诉讼编号18-cv-10878(Jmv)(Jbc)下的案件,标题为In Re Newell Brands,Inc.证券诉讼。法院还指定汉普郡议会养老基金为合并案件的主要原告。执行起诉书指控某些违反证券法的行为,其中包括被告在2017年2月6日至2018年1月24日期间就公司的业务、运营和前景做出了某些重大虚假和误导性陈述和遗漏。原告寻求补偿性损害赔偿以及律师费和费用等救济,但没有具体说明寻求的损害赔偿金额。该公司打算积极为这场诉讼辩护。2020年1月10日,法院在在Re Newell Brands Inc.证券诉讼中在批准公司的解雇动议后,以偏见进行解雇。2020年2月7日,原告向美国第三巡回上诉法院提起上诉。2020年12月1日,上诉法院确认了这一驳回。
收购Jarden
根据特拉华州一般公司法(“DGCL”),任何Jarden股东如未投票赞成采纳Jarden收购的协议及合并计划,并在其他方面遵守DGCL第262节的规定,则有权要求特拉华州衡平法院根据DGCL第262节的规定对其持有的Jarden普通股股份进行评估。二单独的评估请愿书,格式为邓纳姆月度分销基金诉贾登公司案,案件编号12454--VCS(特拉华州衡平法院),以及Merion Capital LP诉Jarden Corporation,案件编号12456-VCS(特拉华州衡平法院),分别于2016年6月14日由十根据DGCL第262条,声称贾登股东寻求对其所持贾登普通股的公允价值进行评估。第三份评估请愿书,Fir Tree Value Master Fund,LP诉Jarden Corporation,案件编号12546-VCS(特拉华州衡平法院),于2016年7月8日由二根据DGCL第262条,声称贾登股东寻求对其所持贾登普通股的公允价值进行评估。第四份评估请愿书,Veritian Partners Master Fund LTP诉Jarden Corporation,案件编号12650-VCS(特拉华州衡平法院),于2016年8月12日由二根据DGCL第262条,声称贾登股东寻求对其所持贾登普通股的公允价值进行评估。2016年10月3日左右,上述请愿书被合并为12456号案件-VCS下的联合起诉。持有者总共约有10.6最初,在这些行动中有100万股前贾登股票代表。
2017年7月5日和7月6日,贾登和11在持不同意见的股东(统称为“定居请愿人”)之间,就大约7.7100万股前Jarden股票(统称为“和解协议”)。根据和解协议,作为撤回各自评估其Jarden普通股股份的要求以及全部和最终免除所有索赔(其中包括)的交换条件,和解请愿人收到了合并协议规定的原始合并对价,特别是(1)0.862一股纽威尔普通股,以及(2)美元21.00以现金计算,每股贾登普通股(统称为“合并对价”),不包括任何和所有其他利益,包括但不限于应计利息、股息和/或分派的权利。因此,根据和解协议的条款,Newell发布了6.6向结算申请人支付100万股纽威尔普通股(相当于合并对价的股票部分),并授权向结算申请人支付约$162百万欧元(代表合并对价的现金部分)。
2019年7月19日,法院发布了一项命令,裁定在合并之日剩余贾登股票的公允价值为#美元。48.31每股,反映约$140价值100万美元,将以现金支付给其余持不同意见的股东。法院还命令支付应计利息,每季度复利一次,从结案之日至付款日累计。在其余持不同意见的股东提出重新辩论的动议未获成功后,法院于2019年10月2日对其估值做出判决。2019年10月4日,公司支付判决金额约为$177百万美元,终止了判决金额的利息积累。2020年7月9日,在持不同意见的股东提出上诉后,特拉华州最高法院维持了判决。该公司反映的数额为#美元。171百万美元和$6于本公司截至2019年12月31日止年度的综合现金流量表中,分别作为融资性现金流出及经营性现金流出。
Gizmo儿童杯召回
2019年6月,该公司的一家子公司进行了一次内部调查,以确定其一家零售商向本公司报告的与户外和康乐部门产品线相关的问题的根本原因。该公司确定,由于一个不常见但随机的问题,在制造过程中,Gizmo儿童杯子可能会给用户带来潜在的安全隐患,因为硅胶喷嘴可能会从尼龙底座上脱落。该公司向消费品安全委员会和加拿大卫生部报告了这一问题,并向零售客户发出了退货授权通知。该公司于2019年8月27日宣布召回该产品,如果消费者有受影响的产品,可以为他们提供更换盖子。2019年末,该公司发现,一些经过检查并随后转售或用作召回更换盖子的产品显示,喷嘴与盖子底座出现了相同类型的分离。该公司调查了这一问题,并最终决定扩大召回范围,将受检查的产品包括在内。该公司向有关部门报告了这一结论,并于2020年2月19日宣布扩大召回。到目前为止,该公司已经产生了与这件事相关的费用#美元。22百万美元,包括$22020年,扣除第三方制造商的回收,净额为100万美元。
环境问题
本公司涉及与联邦和州环境法律法规相关的各种事务,包括被美国环境保护局(U.S.EPA)和某些州环境机构认定为污染场地潜在责任方(“PRP”)的事宜,这些责任来自“全面环境响应补偿和责任法案”(“CERCLA”)和类似的州法律。在评估其环境应变成本时,本公司已考虑多个因素,包括本公司于每个地盘的体积贡献相对于其他PRPS的贡献程度;废物种类;现有成本分担及其他适用协议的条款;其他PRPS分担所需成本的财务能力;本公司过往在类似地盘的经验;本公司可获得的环境研究及成本估计;通胀对成本估计的影响;以及本公司及其他各方作为PRPS地位的争议程度。
截至2020年12月31日,该公司对与这些事项相关的环境补救费用的估计为#美元。42其中包括在简明综合资产负债表中的其他应计负债和其他非流动负债。在确定公司的成本估算或准备金时,没有考虑保险回收,公司的成本估算或准备金也不反映现值的任何折扣,除非涉及CERCLA的某些长期运营和维护事项。由于与环境调查和响应活动相关的不确定性,公司可能被确定为未来确定的需要环境响应成本的地点的PRP,以及在商业合并中收购的地点可能需要环境响应成本,因此公司将产生的实际成本可能与公司的估计不同。
帕塞伊克河下游物质
美国环保署已向超过100包括本公司和本公司的子公司Berol Corporation(“Berol”)在内的实体声称,他们是钻石碱超级基金场地的PRP,该场地包括一个17帕塞伊克河下游及其支流绵延一英里。七十二包括代表公司和Berol(“公司方”)在内的GNL获得者已接管了帕塞伊克河下游的补救调查(“RI”)和可行性研究(“FS”)的工作。2014年4月11日,在RI/FS工作仍在进行的同时,美国环保署发布了一份专注于源头控制早期行动的可行性研究(FFS),其中提出了四修复低洼地区的替代方案8.3帕塞伊克河下游数英里。美国环保署对其清洁替代方案的成本估计约为1美元315百万美元到大约300万美元3.210亿美元的资本成本,外加约美元1百万至$2百万美元的年度维护成本30几年来,其首选替代方案的估计成本约为#美元。1.710亿美元,外加大约1,000美元的额外费用2百万美元的年度维护成本30好多年了。2015年2月,参与各方向美国环保局提交了RI草案,随后于2015年4月提交了FS草案。FS草案列出了各种补救较低污染的替代方案17几英里的帕塞伊克河,从“不采取行动”的替代方案到对整个下游地区的有针对性的补救17一英里长的河段,以采取与美国环保局在FFS中为下游提出的首选替代方案相一致的补救行动8.3里程数,加上监测的自然恢复和上层的有针对性的补救九迈尔斯。这些替代方案的成本估计从大约#美元不等。28百万至$2.710亿美元,包括相关的运营、维护和监测成本。美国环保署于2019年6月有条件地批准了国际扶轮的报告.
美国环保署发布了一份关于较低排放标准的决定记录8.32016年3月,帕塞伊克河下游数英里(“2016棒”)。2016年的Rod最终确定了FFS中规定的首选替代方案,作为选定的补救方案,美国环保署估计这将耗资美元1.4十亿美元。在2016年Rod发布后,美国环境保护局(U.S.EPA)发布了针对较低级别的GNL8.3(B)将帕塞伊克河下游数英里(“2016 GNL”)的土地转让给众多实体,显然包括最初GNL之前的所有接受方,包括公司各方以及其他几个实体。2016年GNL规定,美国环保署希望确定一个实体,西方
化学公司(“OCC”)将自愿为较低级别的患者执行所选药物的补救设计8.3在签署补救设计协议后,美国环保局计划开始就补救行动同意法令进行谈判,根据该法令,OCC和其他主要PRPS将实施和/或支付美国环保局为较低者选择的补救措施8.3并补偿美国环保局为帕塞伊克河下游支付的费用。“
2016年9月,OCC和EPA就同意执行补救设计达成了一项行政命令。2017年3月30日,美国环保署发出一封信,提出现金和解金额为美元0.3百万美元至20PRPS,不包括公司各方,对较低的CERCLA责任(有保留,如自然资源损害)负责8.3帕塞伊克河下游数英里。美国环保署在相关信件中进一步指出,现金解决方案可能适用于“与向帕塞伊克河下游排放二恶英、呋喃或多氯联苯无关”的其他各方。然后,在2017年9月18日的信中,美国环保署宣布了一项分配程序,涉及所有GNL接受者,但不包括那些参与第一轮现金支付和解的人,以及五公共实体。这封信确认,美国环保局预计最终将向一些各方提供现金解决方案,并预计“负责排放二恶英、呋喃和/或多氯联苯的私人PRP将降低OU2。8.3英里补救行动。“目前,尚不清楚任何清理费用将如何在任何各方之间分配,包括公司各方或任何其他实体。该地点还需接受自然资源损害评估。
在与美国环保局讨论了2015年FS草案,以及美国EPA发布了2016年的钢棒之后,与会各方重新将FS的重点放在了上层9帕塞伊克河下游数英里。缔约方于2020年8月7日提交了最终临时补救措施FS(“IR FS草案”)的大部分内容,列出了从“不采取进一步行动”到有针对性的疏浚和封顶的补救替代办法,并为补救后地表污染物加权平均浓度设定了不同的目标。这些现役替代品的成本估计从大约#美元到#美元不等。321百万至$468百万美国环保署已经表示,它的目标是完成IR FS,并为上层发布一份决定记录92021年的里程数。
OCC声称,它有权获得Maxus Energy Corporation(“Maxus”)对其与钻石碱超级基金场地相关的责任的赔偿。OCC还声称,Maxus的母公司YPF,S.A.和某些其他附属公司(“YPF实体”)同样必须赔偿OCC,包括“另一个自我”理论。2016年6月17日,Maxus及其部分附属公司在特拉华州地区美国破产法院启动了破产法第11章的破产案件。与这一程序有关的是,YPF实体正在试图解决他们可能对Maxus和其他正在经历第11章破产的Maxus实体承担的任何责任。修改后的破产法第11章清算计划于2017年7月生效。根据该计划,Maxus与包括本公司在内的某些其他各方签订了关于某些成本的共同出资解除协议(“Psaic解除协议”),但不涉及与最终补救措施相关的成本。
2018年6月30日,OCC起诉120在美国新泽西州地区法院(“OCC诉讼”),包括本公司和贝罗尔在内的各方都有权提起诉讼。OCC随后提出了一项单独的、相关的投诉,五其他被告。OCC诉讼包括根据CERCLA要求收回成本、缴费和宣告性判决的索赔、反索赔和交叉索赔。目前,针对被告的索赔、反索赔和交叉索赔的主要焦点是某些过去和未来的费用,用于调查、设计和补救17-帕塞伊克河下游及其支流的绵延一英里,但受帕塞伊克河释放的河流除外。然而,起诉书指出,如果EPA为该地点的其他部分选择补救行动或完成自然资源损害评估,OCC未来可能会扩大其索赔范围。考虑到与此事有关的不确定性,包括美国环保局仍在审查金融服务体系,尚未制定调查和最终补救的分配框架或协议,以及存在进一步诉讼的可能性,涉及成本和成本分担,公司各方可能在多大程度上承担责任或责任尚不清楚。OCC在随后的一份文件中表示,在美国环境保护局(U.S.EPA)决定纽瓦克湾的补救措施后,它“预计”会对被告提出更多“关于纽瓦克湾的索赔”,纽瓦克湾也是钻石碱超级基金(Diamond Alkali Superfund)网站的一部分.
根据目前已知的事实和情况,本公司认为此事不太可能对本公司的经营业绩产生重大影响,其中包括(其中包括)许多其他各方可能会分担任何补救和/或损害费用。然而,如果出现一项或多项与该事项有关的不利决定,则该事项所产生的最终责任及其对本公司经营业绩的影响可能是重大的。
由于与环境调查和响应活动相关的不确定性,公司可能被确定为未来确定的需要环境响应成本的地点的PRP,以及在商业合并中收购的地点可能需要环境响应成本,因此公司将产生的实际成本可能与公司的估计不同。
其他事项
尽管公司管理层无法确切预测这些诉讼的最终结果,但它相信,公司诉讼的最终解决方案,包括可能需要支付的超过预留金额的任何金额,将不会对公司的综合财务报表产生实质性影响,除非上文另有描述。
在正常业务过程中,作为其收购和剥离战略的一部分,公司可能会提供与法律、环境、产品责任、税收或其他类型问题有关的某些陈述和赔偿。根据这些陈述和赔偿的性质,由于公司义务的有条件性质以及每个特定协议涉及的独特事实和情况,不可能预测所有这些协议下的最高潜在付款。从历史上看,公司根据这些协议支付的款项对公司的业务、财务状况或经营结果没有实质性影响。关于2018年出售沃丁顿集团,Novolex Holdings,Inc.(买方)于2019年10月向特拉华州高等法院提起诉讼。买方普遍指控本公司欺诈地违反了本公司与买方于2018年5月2日签订的股权购买协议中的某些陈述,导致沃丁顿集团的收购价过高。该公司打算积极为这场诉讼辩护。
截至2020年12月31日,该公司约为51百万备用信用证主要与公司的自我保险计划有关,包括工人赔偿、产品责任和医疗费用。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
项目9A。控制和程序
对披露控制和程序的评价
该公司维持信息披露控制和程序,旨在提供合理保证,即发行人根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息,在委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给管理层,包括其首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。公司首席执行官和首席财务官已经评估了公司披露控制和程序的有效性(根据交易所法案第13a-15(B)条的要求),并得出结论,由于下文所述财务报告的内部控制存在重大缺陷,截至2020年12月31日,即本Form 10-K年度报告涵盖的期限结束时,公司的披露控制和程序并不有效。
首席执行官和首席财务官还得出结论,尽管存在重大弱点,但本年度报告中包含的10-K表格中的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司各时期的财务状况、经营业绩和现金流量,符合美国公认会计原则(U.S.GAAP)。下面的“补救计划”一节描述了解决实质性弱点的补救措施。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层负责建立和维护交易法第13a-15(F)条规定的对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据美国公认会计原则(GAAP)为外部报告编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
•与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关;
•提供合理保证,确保交易记录为必要,以便根据美国公认会计原则编制公司财务报表,并且仅根据公司管理层的授权进行收入和支出;以及(B)提供合理的保证,确保交易记录是必要的,以便根据美国公认会计准则编制公司的财务报表,并且仅根据公司管理层的授权进行收入和支出;以及
•提供合理保证,防止或及时发现可能对公司财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,任何对未来期间有效性的评估都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。根据交易法第13a-15条的要求,管理层评估了截至2020年12月31日其财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的“内部控制-综合框架”(2013年)中规定的标准。
重大缺陷被定义为财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
本公司在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K(“2019年Form 10-K”)中披露的“管理层对财务报告内部控制的评估”(Form 10-K)中,财务报告的内部控制仍然存在实质性的薄弱环节,这一点在本公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K(以下简称“2019年Form 10-K”)中有所披露。该公司没有设计并保持对所得税某些方面的会计有效控制。于2019年12月31日,本公司确认其没有设计和维持与国家所得税会计的完整性和准确性以及确定不确定税收头寸的准确性相关的有效控制,包括但不限于核实与不确定税收头寸相关的应计利息是否正确确定和记录。此外,在2020年第四季度,管理层发现,本公司没有设计和维护有效的控制措施,以确保非经常性税务筹划交易的会计准确性。
这些缺陷导致截至2020年12月31日的季度和截至2020年12月31日的季度记录的错误,影响到截至2020年12月31日的季度的当期税收优惠;截至2020年12月31日的递延税收负债和其他非流动负债,以及之前记录的截至2019年12月31日的季度的错误,影响截至2019年12月31日的季度的当期税收优惠;以及截至2019年12月31日的商誉、其他资产、递延税项负债、其他非流动负债和累计的其他全面亏损。总体而言,这些控制缺陷可能导致公司前述账目和披露的错误陈述,从而导致年度或中期综合财务报表的重大错误陈述,而这些错误陈述是无法预防或发现的。因此,管理层已经认定,这些控制缺陷总体上构成了一个实质性的弱点。
由于重大弱点,管理层得出结论,截至2020年12月31日,公司对财务报告的内部控制无效。
本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由普华永道会计师事务所进行审计,如本2020年年报第8项所述,这是普华永道在其报告中所述的。
补救计划
截至2020年12月31日,管理层设计并实施了以下措施,以弥补与国家所得税会计核算的完整性和准确性以及确定不确定税位的准确性有关的不足,包括但不限于核实与不确定税位相关的应计利息是否正确确定和记录:
•聘用有丰富所得税会计背景和美国跨国上市公司经验的有经验的人员;
•聘请第三方审核公司的税务拨备流程,找出效率低下之处,并提出流程改进建议;
•实施了一个税务申报软件解决方案,它增强了我们对不确定税收状况的可见性,以及一个软件解决方案,它增强了我们的州所得税申报能力;
•在不确定税收状况的准确性以及州所得税的完整性和准确性方面,对季度和年度拨备进行增强和流程改进;以及
•就税务申报要求和我们重新设计的流程,对每个申报辖区的关键人员进行了广泛的培训。
此外,如下所述,管理层正在制定全面的补救计划,已开始加强某些控制措施,以包括对与以下方面有关的缺陷的控制措施进行改进和改进非经常性纳税筹划事务处理的会计准确性:
•提高对非经常性税收筹划交易计算和分析的控制精度。
虽然管理层认为,在州税收和不确定税位流程中已经设计和实施的措施是有效的,但在所有方面的控制都运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出这些控制正在有效运行之前,总体上不会认为实质性的弱点得到了完全补救。该公司将监督其补救计划的有效性,并将酌情完善其补救计划。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,本公司财务报告内部控制(定义见交易法第13a-15(F)条)没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求的有关董事的信息将包含在公司年度股东大会委托书(“委托书”)中,标题为“董事选举”和“董事会和委员会及公司治理信息”,这些信息在此并入作为参考。
本项目要求提供的有关本公司高级管理人员的资料作为补充项目列入本报告第一部分末尾。
如果适用,本条款要求的有关遵守《交易法》第16(A)节的信息将包括在委托书中,标题为“拖欠第16(A)条报告”,该信息通过引用并入其中。
本项目要求的有关审计委员会和审计委员会财务专家的信息将包括在委托书中,标题为“关于董事会和委员会以及公司治理委员会-委员会-审计委员会的信息”,这些信息在此引用作为参考。
本项目要求的有关证券持有人和董事之间沟通的信息将包括在委托书中,标题为“关于董事会和委员会以及公司治理的信息-董事提名过程”和“关于董事会和委员会以及公司治理的信息-与董事会的沟通”,这些信息通过引用并入本文。
董事会通过了一项“高级财务官道德准则”,适用于公司高级财务官,包括公司首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监。公司还有单独的“行为准则”,适用于所有公司员工,包括公司的每一位董事和高级管理人员。“高级财务官道德准则”和“行为准则”均可在公司网站www.newellbrands.com的“公司治理”链接下查阅。本公司将其“高级财务官道德准则”或“行为准则”(在适用于本公司董事或高管的范围内)的任何修订或豁免张贴在本公司网站的同一位置。此外,经任何股东书面要求,高级财务官道德守则和行为守则可免费向公司公司秘书办公室索取,地址为亚特兰大桃树邓伍迪路6655号,邮编:30328。
项目11.高管薪酬
本项目要求的信息将包括在委托书中,标题为“组织发展和薪酬委员会报告”、“高管薪酬”和“薪酬委员会联锁和内部参与”,这些信息通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目要求的信息将包括在委托书中“某些受益所有者”和“股权补偿计划信息”的标题下,这些信息在此引用作为参考。
第(13)项某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目要求的关于某些关系和相关交易的信息将包括在代理声明中,标题为“某些关系和相关交易”,该信息在此引用作为参考。
本条款要求的有关董事独立性的信息将包括在委托书中,标题为“关于董事会和委员会以及公司治理的信息--董事独立性”,该信息在此引用作为参考。
项目14.主要会计费用和服务
本项目要求的信息将包括在委托书中,标题为“批准独立注册会计师事务所的任命”,该信息在此引用作为参考。
第四部分
项目15.展品、财务报表明细表
(A)(1)以下是本报告中包含的Newell Brands Inc.按照表格10-K提交的财务报表一览表,这些财务报表是根据第(8)项提交的:
独立注册会计师事务所报告
综合经营报表-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
综合全面收益(亏损)表-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
合并资产负债表-2020年12月31日和2019年12月31日
合并现金流量表-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
股东权益合并报表-截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度
合并财务报表附注-2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(2)现依照第(15)(C)项的规定将本报告所载表格10-K内的公司综合财务报表附表提交,并列于本表格10-K末尾的签名页之后:
附表二-估值和合格账户-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
所有其他财务明细表都不是相关说明所要求的,或者不适用,因此被省略。
(3)在此存档的证物列于作为本报告的一部分的表格10-K的“展品索引”内。本公司的每份管理合同或补偿计划或安排均以星号单独标识。
(B)展品索引
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陈列品 数 | 展品说明 |
项目2--收购、重组、安排、清算或继承计划 |
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2.1 | Newell Rubbermaid Inc.、Jarden Corporation、NCPF Acquisition Corp.I和NCPF Acquisition Corp.II之间于2015年12月13日签署的合并协议和合并计划(合并内容参考本公司日期为2015年12月13日的8-K表格的附件2.1,文件编号:0001-09608)。 |
项目3--公司章程和章程 |
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3.1 | 重述纽威尔品牌公司截至2016年4月15日的注册证书(通过引用附件3.1并入本公司日期为2016年4月15日的8-K表格的当前报告,文件编号:0001-09608)。 |
3.2 | 自2019年5月7日修订的Newell Brands Inc.重新注册证书的修订证书(通过引用附件3.1并入本公司日期为2019年5月10日的8-K表格,档案号为0001-09608)。 |
3.3 | Newell Brands Inc.章程,于2019年5月7日修订(通过引用附件3.2并入本公司日期为2019年5月10日的8-K表格,档案号:0001-09608)。 |
项目4--界定担保持有人权利的文书,包括契约 |
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4.1† | 根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券的说明。 |
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4.2 | Newell Rubbermaid Inc.与作为受托人的纽约梅隆银行信托公司于2012年6月14日签署的契约(通过参考本公司日期为2012年6月11日的8-K表格当前报告的附件4.1,档案号:0001-09608而并入本公司的表格8-K的附件4.1),该契约于2012年6月14日由Newell Rubbermaid Inc.与纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人签署。 |
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4.3 | Newell Rubbermaid Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约,日期为2014年11月19日,作为受托人(通过引用本公司日期为2014年11月14日的8-K表格当前报告的附件4.1,文件号:001.09608)。 |
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4.4 | Newell Brands Inc.的样品库存证书(通过引用公司截至2016年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件4.1,文件号:0001-09608)。 |
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4.5 | 根据二零一二年六月十四日由Newell Rubbermaid Inc.和北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司作为受托人发行的2022年到期4.000%票据的表格(通过参考本公司日期为2012年6月11日的8-K表格第001-09608号文件附件4.3并入本公司的当前8-K表格中),该表格于2012年6月14日由Newell Rubbermaid Inc.和北卡罗来纳州的纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人发行。 |
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4.6 | 根据2014年11月19号的契约发行的2024年到期的4.000%票据的表格,由Newell Rubbermaid Inc.和美国银行全国协会作为受托人(通过引用本公司日期为2014年11月14日的8-K表格当前报告第001-09608号文件的附件4.3并入),该票据由Newell Rubbermaid Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过引用本公司日期为2014年11月14日的8-K表格当前报告的附件4.3合并而成)。 |
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4.7 | 根据2015年11月19号的契约发行的2025年到期的3.900%票据的表格,由Newell Rubbermaid Inc.和美国银行全国协会作为受托人(通过引用本公司2015年10月14日的8-K表格当前报告的附件4.2,文件编号:0001-09608合并而成),该表格由Newell Rubbermaid Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过引用本公司日期为2015年10月14日的8-K表格当前报告的附件4.2合并而成)。 |
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4.8 | 根据2014年11月19号的契约发行的2021年到期的3.150%票据的表格,由公司和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人(通过引用本公司日期为2016年3月18日的8-K表格当前报告的附件4.2,文件编号:0001-09608合并而成)。 |
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4.9 | 根据2014年11月19号的契约发行的2023年到期的3.850%票据的表格,由公司和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人(通过引用本公司日期为2016年3月18日的8-K表格当前报告的附件4.3,文件号为0001-09608合并而成)。 |
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4.10 | 根据2014年11月19号的契约发行的2026年到期的4.200%票据的表格,由公司和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人(通过引用本公司日期为2016年3月18日的8-K表格当前报告的附件4.4,文件编号:0001-09608合并而成)。 |
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4.11 | 根据2014年11月19号的契约发行的2036年到期的5.375%票据的表格,由公司和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人(通过引用本公司日期为2016年3月18日的8-K表格当前报告的附件4.5,文件编号:0001-09608合并而成)。 |
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4.12 | 根据2014年11月19号的契约发行的2046年到期的5.500%票据的表格,由公司和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人(通过引用本公司日期为2016年3月18日的8-K表格当前报告的附件4.6,文件编号:0001-09608合并而成)。 |
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4.13 | 根据契约发行的2021年到期3 3/4%票据的表格,日期为2014年11月19日,由公司和作为受托人的美国银行全国协会(通过引用Newell截至2016年12月31日的年度10-K表格年度报告附件4.19,文件编号:0001-09608合并而成)。 |
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4.14 | Newell Rubbermaid Inc.和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人根据2014年11月19号的契约发行的2025年到期的4.875%票据的表格(通过引用本公司日期为2020年5月26日的8-K表格当前报告第001-09608号文件的附件4.1并入)。 |
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根据S-K法规第601(B)(4)(Iii)(A)项,本公司不提交某些文件。公司同意应欧盟委员会的要求提供每份此类文件的副本。 |
项目10--材料合同 |
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10.1* | Newell Rubbermaid Inc.递延薪酬计划,该计划于2013年4月1日修订并重述(通过引用本公司截至2013年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.5,文件编号:0001-09608)。 |
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10.2* | Newell Rubbermaid Inc.2008年递延补偿计划修正案,自2019年1月1日起生效(通过引用附件10.2并入公司截至2018年12月31日的10-K表格报告第001-09608号文件)。 |
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10.3* | Newell Rubbermaid Inc.2008年递延补偿计划第二修正案,修订日期为2017年11月8日(通过引用附件10.4并入公司截至2018年12月31日的10-K表格报告第001-09608号文件)。 |
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10.4* | Newell Rubbermaid Inc.2008年递延补偿计划第三修正案,修订日期为2018年12月19日(通过引用附件10.3并入公司截至2018年12月31日的10-K表格报告第001-09608号文件)。 |
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10.5* | Newell Rubbermaid Inc.2008年延期补偿计划第一修正案,修订日期为2017年8月9日(通过引用附件10.1并入公司2017年8月9日的8-K表格当前报告中,文件编号为0001-09608)。 |
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10.6* | Newell Rubbermaid Inc.2002年递延补偿计划,该计划于2004年1月1日修订和重述(通过引用附件10.1并入该公司截至2004年3月31日的季度报告10-Q表,文件编号:0001-09608)。 |
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10.7* | Newell Rubbermaid Inc.递延薪酬计划信托协议,自2013年6月1日起生效(通过引用附件10.1并入公司截至2013年6月30日的季度报告Form 10-Q,文件号:0001-09608)。 |
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10.8* | Newell Rubbermaid补充性高管退休计划修正案,日期为2018年10月30日(通过引用附件10.8并入公司截至2018年12月31日的财政年度Form 10-K年报第001-09608号文件)。 |
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10.9* | Newell Rubbermaid Inc.补充高管退休计划,从2008年1月1日起生效(通过引用附件10.7并入公司截至2007年12月31日的10-K表格报告,文件编号:0001-09608)。 |
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10.10* | 日期为2013年8月5日的Newell Rubbermaid补充性高管退休计划第一修正案(通过引用附件10.6并入公司截至2013年6月30日的季度报告Form 10-Q,文件编号:0001-09608)。 |
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10.11* | 自2019年1月1日起生效的Newell Brands Inc.补充员工储蓄计划修正案(通过引用附件10.11并入公司截至2018年12月31日的Form 10-K报告,文件号006-09608)。 |
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10.12* | 纽威尔品牌补充员工储蓄计划修正案,自2018年1月1日起生效(通过引用附件10.12并入公司截至2018年12月31日的10-K表格报告,档案号006-09608)。 |
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10.13* | 纽威尔品牌补充员工储蓄计划,日期为2018年1月1日(通过引用附件10.7并入公司截至2017年12月31日的10-K报表报告,文件编号:0001-09608)。 |
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10.14* | Newell Brands员工储蓄计划第1号修正案,2019年1月1日生效。2018年1月1日生效的Newell Brands员工储蓄计划第一修正案(通过引用公司截至2020年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.2,文件号006-09608纳入)。 |
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10.15* | 纽威尔品牌员工储蓄计划,经修订和重述,自2018年1月1日起生效,于2018年12月20日生效(通过引用附件10.17并入公司截至2018年12月31日的Form 10-K报告,文件号006-09608)。 |
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10.16* | Newell Rubbermaid离职计划及以上董事概要计划说明,自2018年1月1日起修订并重述(通过引用附件10.18并入公司截至2018年12月31日的10-K表格报告第006-09608号文件)。 |
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10.17* | Newell Rubbermaid Inc.2010年股票计划(通过引用附件10.1并入本公司2010年5月11日的8-K表格,档案号:0001-09608)。 |
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10.18* | Newell Rubbermaid Inc.2010年股票计划第一修正案日期为2011年7月1日(通过引用附件10.3并入公司截至2011年6月30日的季度报告Form 10-Q,文件编号:0001-09608)。 |
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10.19* | Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划(合并内容参考本公司日期为2013年3月28日的委托书第001-09608号文件附录B)。 |
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10.20* | 截至2018年2月14日的Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划第一修正案(通过引用附件10.4并入公司截至2018年3月31日的季度报告Form 10-Q,文件号:Q001-09608)。 |
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10.21* | Newell Rubbermaid Inc.2013激励计划第二修正案,自2019年7月26日起生效。(引用附件10.1并入公司截至2019年9月30日的季度报告Form 10-Q,档案号001-09608)。 |
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10.22* | 2018年2月13日更新的Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划下的2018年长期激励计划条款和条件(通过引用附件10.1并入本公司日期为2018年2月13日的8-K表格,文件编号001-09608)。 |
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10.23* | Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划下的2019年长期激励计划条款和条件,于2019年2月6日更新(通过引用附件10.1并入本公司日期为2019年2月12日的8-K表格,文件编号001-09608)。 |
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10.24* | 2020年2月13日更新的Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划下的2020年长期激励计划条款和条件(通过引用附件10.1并入本公司日期为2020年2月20日的8-K表格,文件第001-09608号)。 |
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10.25* | 修订了附件A至2020年长期激励计划条款和条件以及与首席执行官和管理委员会签订的2020年限制性股票奖励协议(通过引用附件10.1并入本公司日期为2020年8月12日的8-K表格,文件编号001-09608)。 |
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10.26* | Newell Brands Inc.管理层奖金计划(通过引用附件10.3并入公司2017年2月8日的当前报告Form 8-K,文件号:T001-09608)。 |
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10.27* | Newell Brands Inc.管理层奖金计划修正案(通过引用本公司2018年2月13日8-K表格的附件10.3并入,文件号:0001-09608)。 |
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10.28* | Newell Rubbermaid Inc.2003年股票计划下的股票期权协议表格(通过引用附件10.9并入该公司截至2008年12月31日的10-K表格年度报告,文件编号:0001-09608)。 |
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10.29* | 2011年7月18日迈克尔·B·波尔克股票期权协议表格(通过引用附件10.2并入本公司日期为2011年7月18日的8-K表格,文件编号:0001-09608)。 |
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10.30* | 拉尔夫·尼科莱蒂于2016年6月8日签订的基于业绩的限制性股票单位奖励协议(通过引用附件10.8并入公司截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q,文件编号:0001-09608)。 |
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10.31* | 布拉德福德·R·特纳(Bradford R.Turner)2013年激励计划下的奖励协议表(授予限制性股票单位)(合并于2018年5月18日的公司当前报告8-K表第99.2号文件第0001-09608号)。 |
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10.32* | Newell Rubbermaid Inc.2010年股票计划下的股票期权协议表格(通过引用本公司截至2010年6月30的季度报告Form 10-Q的附件10.6,文件编号:0001-09608)。 |
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10.33* | Newell Rubbermaid Inc.2013年员工奖励激励计划(管理委员会)下的2020年非限制性股票期权协议表格(通过引用本公司截至2020年3月31日的季度10-Q季度报告第001-09608号文件并入附件10.4)。 |
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10.34* | Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划(经修订)下的2020年无保留股票期权协议表格,用于奖励首席执行官(通过引用本公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.5,文件第001-09608号)。 |
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10.35* | Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划(经修订)下的2020年无保留股票期权协议表格,用于奖励首席财务官(通过引用本公司截至2020年3月31日的季度10-Q表格季度报告第001-09608号文件并入附件10.6)。 |
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10.36*† | 非雇员董事限制性股票单位奖励协议格式,适用于根据Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划向非雇员董事颁发的年度奖励,该计划于2019年5月7日修订。 |
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10.37* | 2018年2月13日修订的Newell Rubbermaid Inc.2013年员工激励计划下的2018年限制性股票奖励协议表格(通过引用附件10.2并入本公司日期为2018年2月13日的8-K表格,文件编号:0001-09608)。 |
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10.38* | 2018年2月14日修订的Newell Rubbermaid Inc.2013年员工激励计划下的2019年限制性股票奖励协议表格(通过引用附件10.1并入本公司日期为2019年2月20日的8-K表格,文件第001-09608号)。 |
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10.39* | Newell Rubbermaid Inc.2013年员工奖励(管理委员会)激励计划(2018年2月14日和2019年7月26日修订)下的2020年限制性股票奖励协议表格(通过引用本公司截至2020年3月31日的季度10-Q表格季度报告第001-09608号文件并入附件10.2)。 |
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10.40* | Newell Rubbermaid Inc.2013年激励计划(经修订)下的2020年限制性股票奖励协议表格,用于奖励首席执行官(通过引用本公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.3,文件第001-09608号)。 |
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10.41* | Newell Rubbermaid 2013年激励计划项下非雇员董事股票奖励协议表格,适用于按季度授予以现金形式选择股票支付费用的董事的股票(合并于本公司截至2018年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.1,文件编号:0001-09608),其中非雇员董事股票奖励协议表是根据Newell Rubbermaid 2013激励计划按季授予的,用于以现金方式选择股票支付费用(合并后作为参考本公司截至2018年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.1,文件编号:0001-09608)。 |
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10.42* | 本公司与指定的本公司高管(首席执行官除外)之间的就业保障协议表(见本公司截至2014年12月31日的10-K年度报告附件10.39,档案号:0001-09608)。 |
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10.43* | Newell Brands Inc.与高管之间的弃权和终止协议表(通过引用附件10.3并入公司截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q中的附件10.3,文件编号:001-09608)。 |
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10.44* | Newell Rubbermaid Inc.就业保障协议信托协议,自2013年6月1日起生效(通过引用附件10.2并入公司截至2013年6月30日的季度报告Form 10-Q,文件号:0001-09608)。 |
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10.45* | 与克里斯托弗·H·彼得森的薪酬安排,日期为2018年11月21日(通过引用附件10.61并入公司截至2018年12月31日的Form 10-K年报第001-09608号文件)。 |
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10.46* | 2019年12月28日克里斯托弗·H·彼得森(Christopher H.Peterson)的邀请函修正案(通过引用附件10.1并入本公司日期为2020年12月30日的8-K表格,档案号001-09608)。 |
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10.47* | Newell Brands Inc.和Bradford R.Turner于2018年5月16日签署的信函协议(通过引用附件99.1并入公司2018年5月18日的8-K表格当前报告,文件号为T001-09608)。 |
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10.48* | Newell Brands Inc.和Bradford R.Turner于2018年5月15日签订的2013年激励计划下的限制性股票奖励协议表格,用于一次性特别股权奖励(通过引用附件99.2并入公司2018年5月18日的8-K表格当前报告,文件编号:0001-09608)。 |
| |
10.49* | Newell Rubbermaid Global Limited和Richard Davies之间于2018年9月14日签署的和解协议(通过引用附件10.1并入本公司日期为2018年9月14日的8-K表格,档案号为0001-09608)。 |
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10.50* | 退休协议和全面发布,日期为2019年2月18日,由Newell Brands Inc.和William A.Burke之间签署(通过引用附件10.1并入本公司日期为2019年2月18日的8-K表格,文件编号001-09608)。 |
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10.51* | 根据日期为2019年3月8日的罗素·托雷斯2013年激励计划(通过引用附件10.4并入公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q,文件第001-09608号),授予罗素·托雷斯的奖励协议表(授予限制性股票单位)。 |
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10.52* | Newell Brands Inc.和Bradford R.Turner于2019年3月13日签署的搬迁还款协议和信函协议。(引用附件10.5并入公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q,档案号001-09608)。 |
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10.53* | 退休协议和全面发布,日期为2019年3月21日,由Newell Brands Inc.和Michael B.Polk之间签署(通过引用附件10.1并入本公司日期为2019年3月22日的8-K表格,文件编号001-09608)。 |
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10.54* | 根据2018年5月26日授予罗素·托雷斯的2013年激励计划下的奖励协议表格(授予限制性股票单位)(通过引用附件10.8并入公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q,文件第001-09608号)。 |
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10.55* | 2018年5月15日布拉德福德·R·特纳一次性特别股权奖励限制性股票奖励协议表(通过引用附件99.2并入本公司日期为2018年5月18日的8-K表格,文件第001-09608号)。 |
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10.56* | Newell Brands Inc.和Russell Torres于2018年5月16日签署的留任奖金协议和信函协议(通过引用附件10.9并入公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q,文件第001-09608号)。 |
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10.57* | 2019年6月25日的临时首席执行官聘书(通过引用附件10.1并入本公司日期为2019年6月25日的8K表格,档案号001-09608)。 |
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10.58* | 2019年临时首席执行官限制性股票奖励协议(通过引用附件10.2并入本公司日期为2019年6月25日的8-K表格,文件编号001-09608)。 |
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10.59* | 2019年7月29日的首席执行官聘书(通过引用附件10.1并入公司2019年7月30日的8K表格,档案号001-09608)。 |
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10.60* | 首席执行官非限制性股票期权协议(通过引用本公司于2019年7月30日提交的8-K表格第001-09608号文件附件10.2并入)。 |
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10.61* | 纽威尔品牌高管离职计划于2019年7月26日生效(通过引用附件10.3并入本公司日期为2019年7月30日的8-K表格,文件编号001-09608)。 |
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10.62 | 第二次修订和重新签署的信贷协议,日期为2018年12月12日,由Newell Brands Inc.、其子公司借款人、不时的借款人担保人、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签订。(通过引用附件10.1并入本公司日期为2018年12月18日的8-K报表,档案号:0001-09608)。 |
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10.63 | 修订和重新签署的贷款和服务协议,日期为2019年10月2日,在Jarden Receivables之间,借款人Newell Brands Inc.作为服务机构,管道贷款人,承诺贷款人和其中指定的管理代理,PNC Bank,National Association和Royal Bank of Canada,各自作为发行贷款人,PNC Bank,National Association作为行政代理,PNC Capital Markets LLC作为结构代理(通过参考 |
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10.64 | 第三次应收款出资和销售协议修正案,日期为2017年10月31日,由Jarden Receivables,LLC,其发起人,Newell Brands Inc.,作为服务机构,PNC Bank,National Association,作为行政代理和管理代理,Wells Fargo Bank,National Association,作为发行贷款人及其每一管理代理方(通过引用公司截至2017年9月30日的季度10-Q表格季度报告的附件10.4并入本公司的10-Q表格季度报告的附件10.4中),该协议的发起人是Newell Brands Inc.,作为服务机构PNC Bank,National Association作为行政代理和管理代理,Wells Fargo Bank,National Association作为发行贷款人和每个管理代理方(通过引用公司截至2017年9月30日的季度Form 10-Q季度报告的附件10.4合并 |
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10.65 | 综合修正案,日期为2016年12月16日,由Jarden Receivables,LLC,其发起人,Newell Brands Inc.,作为服务机构,PNC Bank,National Association,作为行政代理和管理代理,Wells Fargo Bank,National Association,作为发行贷款人和每个管理代理方(通过引用公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告附件10.49,文件编号:0001-09608合并而成),其中包括:Jarden Receivables,LLC,其发起人各方,Newell Brands Inc.,作为服务机构,PNC Bank,National Association,作为行政代理和管理代理,Wells Fargo Bank,National Association,作为发行贷款人和每个管理代理方。 |
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10.66 | 第二次综合修正案,日期为2017年3月29日,在Jarden Receivables,LLC,其发起人,Newell Brands Inc.,作为服务机构,PNC Bank,National Association,作为行政代理和管理代理,Wells Fargo Bank,National Association,作为发行贷款人和每个管理代理方(通过引用公司截至2017年3月31日的季度报告Form 10-Q季度报告的附件10.1,档号第001- |
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10.67 | 第四次综合修正案,日期为2018年5月31日,在Jarden Receivables,LLC,其发起人,Newell Brands Inc.,作为服务机构,PNC Bank,National Association,作为行政代理和管理代理,Wells Fargo Bank,National Association,作为发行贷款人和每个管理代理方(通过引用公司截至2018年6月30日的季度10-Q季度报告的附件10.3,档号第001-09608号并入) |
| |
10.68 | 由Jarden Receivables,LLC(借款人)、Newell Brands Inc.(服务商)、其中指定的管理代理、PNC银行(全国协会)(行政代理)和Wells Fargo Bank(全国协会)(发行贷款人)提出的截至2019年3月14日的第六项综合修正案,日期为2016年10月3日的贷款和服务协议,以及日期为2016年10月3日的应收款贡献和销售协议(通过引用Exhibit而并入本文件),该修正案由Jarden Receivables,LLC,借款人,Newell Brands Inc.,其中指定的管理代理,PNC Bank,National Association,and Wells Fargo Bank,National Association,to发行贷款人,日期为2016年10月3日,以及应收款贡献和销售协议,日期为2016年10月3日 |
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10.69 | 由Jarden Receivables,LLC(借款人)、Newell Brands Inc.(服务商)、其中指定的管理代理、PNC银行(全国协会)(行政代理)和Wells Fargo Bank(全国协会)(发行贷款人)签署的截至2019年6月18日的第七项综合修正案,日期为2016年10月3日的贷款和服务协议,以及日期为2016年10月3日的应收款贡献和销售协议(通过引用并入附件10.10 |
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10.70 | 截至2020年3月20日的第八项综合修正案,修订和重新签署的贷款和服务协议,日期为2019年10月2日,在Jarden Receivables之间,借款人Newell Brands Inc.作为借款人,管道贷款人,承诺贷款人和管理代理,PNC银行,全国协会和加拿大皇家银行,各自作为发行贷款人,PNC银行,全国协会作为行政代理,PNC Capital Markets LLC作为结构代理档案号001-09608)。 |
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18.1 | 普华永道有限责任公司2019年8月2日关于会计原则变更的信函(通过引用附件18.1并入公司截至2019年6月30日的季度报告Form 10-Q,档案号001-09608)。 |
| |
项目21--注册人的子公司 |
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21.1† | 注册人的子公司。 |
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项目23--专家和律师的同意 |
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23.1† | 普华永道会计师事务所同意。 |
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项目31-规则13a-14(A)/15d-14(A)证书 |
31.1† | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
31.2† | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第12A-14(A)条或第15d-14(A)条对首席财务官的认证。 |
项目32--第1350节认证 |
32.1† | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
32.2† | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
| |
项目101--交互式数据文件 |
| |
101.INS | 内联XBRL实例文档 |
| |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| |
101.DEF | 内联XBRL分类定义Linkbase文档 |
| |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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项目16.表格10-K总结
无
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.) 注册人 |
| | |
通过 | | 克里斯托弗·H·彼得森(Christopher H.Peterson) |
| | 克里斯托弗·H·彼得森 |
标题 | | 首席财务官兼业务运营总裁 (首席财务官和首席会计官) |
日期 | | 2021年2月18日 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已于2021年2月18日由以下人员代表注册人并以指定身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| |
/s/Ravichandra K.Saligram | | 总裁、首席执行官兼董事 (首席行政主任) |
拉维坎德拉·K·萨利格拉姆 | | |
| |
克里斯托弗·H·彼得森(Christopher H.Peterson) | | 首席财务官兼业务运营总裁 (首席财务官和首席会计官) |
克里斯托弗·H·彼得森 | | |
| |
/s/帕特里克·D·坎贝尔 | | 董事局主席 |
帕特里克·D·坎贝尔 | | |
| |
/s/布里奇特·瑞安·伯曼 | | 导演 |
布里奇特·瑞安·伯曼 | | |
| |
/s/詹姆斯·R·克雷吉(James R.Craigie) | | 导演 |
詹姆斯·R·克雷吉 | | |
| |
/s/布雷特·伊坎 | | 导演 |
布雷特·伊坎 | | |
| |
/s/Jay L.Johnson | | 导演 |
杰伊·L·约翰逊 | | |
| |
/s/Gerardo I.Lopez | | 导演 |
杰拉多·I·洛佩兹 | | |
| |
/s/考特尼·R·马瑟(Courtney R.Mather) | | 导演 |
考特尼·R·马瑟 | | |
| |
/s/朱迪思·A·斯普里泽 | | 导演 |
朱迪思·A·斯普里泽 | | |
| |
罗伯特·A·斯蒂尔 | | 导演 |
罗伯特·A·斯蒂尔 | | |
| |
/s/Steven J.Strobel | | 导演 |
史蒂文·J·斯特罗贝尔 | | |
附表II
纽威尔品牌公司(Newell Brands Inc.)和子公司
估值和合格账户
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | 备抵 | | 其他 | | 核销/ 处置 | | 期末余额 |
(百万) | | | | | | | | | |
预期信贷损失准备金: | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 29 | | | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | 36 | |
截至2019年12月31日的年度 | 27 | | | 11 | | | — | | | (9) | | | 29 | |
截至2018年12月31日的年度 | 33 | | | 37 | | | (2) | | | (41) | | | 27 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | 备抵 | | 其他 | | 核销/ 处置 | | 期末余额 |
(百万) | | | | | | | | | |
库存储备: (包括超额、过时和缩水准备金) | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 78 | | | $ | 68 | | | $ | 2 | | | $ | (66) | | | $ | 82 | |
截至2019年12月31日的年度 | 84 | | | 56 | | | — | | | (62) | | | 78 | |
截至2018年12月31日的年度 | 75 | | 54 | | (2) | | | (43) | | | 84 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | 备抵 | | 其他 | | 核销/ 恢复 | | 期末余额 |
(百万) | | | | | | | | | |
所得税估值免税额 | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 271 | | | $ | 30 | | | $ | 5 | | | $ | (93) | | | $ | 213 | |
截至2019年12月31日的年度 | 195 | | | 122 | | | (1) | | | (45) | | | 271 | |
截至2018年12月31日的年度 | 293 | | | 14 | | | (27) | | | (85) | | | 195 | |