由MaxLine，Inc.提交

根据1933年《证券法》第425条规定

主题公司：慧荣科技公司

委托公文编号：000-51380

本文件涉及根据截至2022年5月5日的特定协议和合并计划的条款拟进行的交易，这些交易由Maxline，Inc.(“Maxline”)、Maxline的全资子公司Shark Merge Sub和慧荣科技(“Silicon Motion”)共同完成。

在2023年1月10日举行的第25届Needham Growth大会上，Maxline首席财务官兼首席企业战略官Steven G.Litchfield回答了Needham&Company的Quinn Bolton关于即将进行的Silicon Motion收购的问题，如下所述。

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奎恩·博尔顿：	好的。我相信观众中的许多人都很好奇你对这笔硅片收购的最新想法。您能否向我们提供交易状态的最新更新，即您在SAMR审查过程中处于什么位置？

史蒂夫·利奇菲尔德：	因此，是的，没有太大的变化。我是说，明年年中就要结束了。

奎恩·博尔顿：	今年年中。

史蒂文·利奇菲尔德：	今年年中。抱歉的。感谢您的澄清，2023年年中结束我们正在等待SAMR的批准，一切似乎都在轨道上或按预期进行。我的意思是，大多数这些交易都需要近12个月的时间，这就是为什么我们设定了时间框架，而且似乎正在以这种方式进行。

奎恩·博尔顿：	该公司在整合规划方面的进展如何？显然，这是一个更长的审查过程。这是否给了你更多的时间来做计划？

史蒂文·利奇菲尔德：	是的，这是个好问题。所以，糟糕的是，这需要更长的时间，而不是更长，而是很长的时间。但好的是，我们有很多时间和管理层在一起，我们有很多时间来真正学习业务，花时间和团队在一起。我认为在过去的四五个月里，我们每个月都会有人在那里。所以这很好。坦率地说，我们也在艰难的环境中学会了这一点，我认为这对观察他们的行动是很重要的，我的意思是，他们总是非常艰难，有点像是在应对行业中的一些放缓。能成为其中的一部分并亲眼目睹这一点是很好的。我认为，在我们执行整合时，这将给我们带来大量的洞察力。

奎恩·博尔顿：	我知道他们的传统消费者SSD和移动电话业务本身可能没有太多重叠，但数据中心市场是你看到一些产品协同效应的领域之一。您能否花点时间谈谈您如何看待这两家公司在数据中心市场上的优势互补？

史蒂文·利奇菲尔德：	好的。嗯。因此，Silicon Motion一直在大举投资企业级SSD市场。这是我们非常感兴趣的领域之一。我们一直在投资企业和一些数据中心应用程序。因此，我们看到了能够共同扩大的能力，当然，利用我们拥有的一些关系，甚至他们一方的关系，能够更深入地渗透到这个市场。我认为，两家公司之间的协同效应不仅使我们能够在客户关系层面上，而且还使我们能够开发新的差异化产品，降低成本结构，这样我们就可以推出独特的解决方案，最终降低客户的成本。

奎恩·博尔顿：	如果交易完成，我不会问你--或者什么时候，好吗？当交易完成后，你计划如何缓解SIMO交易带来的稀释，即毛利率稀释？

史蒂文·利奇菲尔德：	是的，所以可能只是为了校准每个人，所以当我们宣布收购时，我们的毛利率是61%-62%。而这些人的支持率通常接近50%。因此，走出大门，你看到的是56%-57%的毛利率总和。因此，我们强调的是，我们有能力提高这一比例，并将其恢复到60%以上。我们在我们最近的英特尔交易中展示了这一点，奇怪的是，这是一个类似的水平。下降到了57%左右，然后在接下来的几年里，我们又把它提高到了62%。所以，我们希望做同样的事情。围绕这一点的一些细节实际上是在与供应商谈判。我们只是在谈论成本问题。

	我们已经确定了1亿美元的协同效应，其中30%来自COGS生产线。这就是我们确实预计会看到更多筹码的地方。这些人在台积电的销量可能是我们的两倍多。因此，我非常乐观地认为，我们可以从晶片供应商那里获得一些成本削减，但也可以从组装和测试中获得一些成本。然后，这自然会渗入运营支出方面。但我知道你的问题是关于毛利的。所以，我认为这就是成本方面，我认为最终我们将专注于这一点，只是将更多的成本从等式中拉出来，从而推高成本。

奎恩·博尔顿：	我们从投资者那里得到的一个问题是，与SIMO的交易是一个漫长的过程，你有能力一次做不止一笔交易吗？如果你找到了合适的交易，你现在可以继续做这件事吗？悬而未决的SIMO交易是否阻止您考虑其他交易。

史蒂文·利奇菲尔德：	因此，这并不妨碍我们考虑其他交易。听着，这对我们来说是一件大事，我们需要一些杠杆和债务来做好这件事。因此，我认为我认为唯一的限制，只是从资产负债表的角度来看，可能是我们可以做的有限的事情，但也许是一些我们可以做的和会考虑的较小的内藏式事情，假设金融数据是有意义的。

奎恩·博尔顿：	在SIMO交易完成后，假设资产负债表允许，你对其他变革性交易的兴趣是什么？

史蒂文·利奇菲尔德：	是的，我要强调的是，我的意思是，看，第一种12到18个月的时间，我的意思是，将完全专注于完成整合，尽快偿还债务。这两家公司都产生了大量现金。我们期待着在未来做到这一点，我们希望尽快付清这笔钱。

	在那之后，我们肯定有很大的兴趣进行更多的交易。坦率地说，其中一个好处是我们从两家公司获得的规模，以及我们上升并共同达成更多交易的能力。我的意思是，我们肯定有一份很长的名单，或者说在这次收购之前我们有一份很长的名单。我们仍然有这份名单，肯定也会考虑其他人。

	因此，我们希望推进更多的收购。我的意思是，我们通常不会太多地谈论在哪里投资，但我的意思是，我们在有机投资的地方，也是我们希望继续增长和非有机投资的地方。

奎恩·博尔顿：	听起来，规模是你并购考虑的一个重要因素，所以更大的交易肯定不会被排除在外。

史蒂文·利奇菲尔德：	它肯定没有，是的，我们一直在寻找更大的交易，这将推动针，我的意思是，你一直看到MaxLine做的是做更大的交易来扩大规模，但我们也可以在这个过程中做一些小交易，以加快一些产品开发努力，诸如此类。因此，我们肯定会同时考虑这两种情况。

奎恩·博尔顿：	关于Simo，我的最后一个问题是，在这一点上，你认为长期债务的定价在哪里？我知道利率一直在上升。

史蒂文·利奇菲尔德：	正确的。所以，利率明智，所以当我们宣布交易时，利率更多的是在4.5%的范围内。如今，通胀率可能在7.5%至8%的范围内，目前似乎正在某种程度上企稳。现在，最终，在我们接近交易结束之前，这不会定价。

	所以可能是明年年中的某个时候。那么，费率是多少呢？我肯定我们有很多专家在房间里，但希望它少一点，但我的意思是，即使它是从这里横向移动的，这也是我所期望的。

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关于前瞻性陈述的警告性声明

本新闻稿包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”，包括修订后的1933年《证券法》第27A条和修订后的1934年《证券交易法》第21E条。这些前瞻性陈述是基于Silicon Motion和MaxLine对拟议交易及其潜在利益的当前预期、估计和预测、他们的业务和行业、管理层的信念以及 Silicon Motion和MaxLine做出的某些假设，所有这些都可能会发生变化。在此背景下，前瞻性陈述通常涉及预期未来业务和财务业绩和财务状况，且通常包含诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“寻求”、“看到”、“将”、“可能”、“将”、“可能”、“ ”、“估计”、“继续”等词语，“预期”、“目标”、类似的表达或否定这些词语或其他类似的术语，表达未来事件或结果的不确定性。所有前瞻性陈述均涉及涉及风险和不确定性的事项，其中许多风险和不确定性超出我们的控制范围，且不能保证未来结果，例如有关与Silicon Motion潜在合并的陈述、与Silicon Motion潜在合并的预期收益，包括Silicon Motion业务增长、潜在协同效应、潜在毛利率、市场机会、市场增长和收入增长、SAMR审查和最终决定的预期时间。与Silicon Motion潜在合并的预期完成日期以及有关MaxLine业务计划的声明，包括与整合有关的声明, 债务定价和未来战略交易。这些和其他前瞻性陈述不是对未来结果的保证，可能会受到风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致实际结果与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。因此，存在或将存在重要因素，可能导致实际结果与此类陈述中显示的结果大不相同，因此，您不应过度依赖任何此类陈述，在依赖前瞻性陈述时必须谨慎。可能导致这种差异的重要风险因素包括但不限于：(I)拟议交易按预期条款和时间完成，包括获得监管部门的批准、预期的税务处理、不可预见的负债、未来的资本支出、收入、支出、收益、协同效应、经济表现、负债、财务状况、亏损、未来前景、业务和针对Silicon Motion和Maxline业务的管理、扩张和增长的管理战略，以及完成交易的其他条件；(Ii)发生可能导致合并协议终止的任何事件、变化或其他情况，包括Silicon Motion收到来自第三方的主动提议；。(Iii)未能实现拟议交易的预期利益。, 包括：(br}完成交易或整合Silicon Motion和Maxline业务的延迟；(Iv)新冠肺炎疫情及相关的私营和公共部门措施对Silicon Motion和Maxline的业务和总体经济状况的影响；(V)与全球和地区经济从新冠肺炎疫情的负面影响及相关私营和公共部门措施中复苏相关的风险；(Vi)Silicon Motion和Maxline实施其业务战略的能力；(Vii)定价趋势，包括Silicon Motion和Maxline实现规模经济的能力；(Viii)可能针对Silicon Motion、Maxline或其各自董事提起的与拟议交易有关的潜在诉讼；(Ix)拟议交易的中断将损害Silicon Motion或Maxline的业务，包括当前计划和运营的风险；(X)Silicon Motion或Maxline留住和聘用关键人员的能力；(Xi)因宣布或完成拟议交易而对业务关系产生的潜在不利反应或变化；(Xii)Maxline普通股长期价值的不确定性； (Xiii)影响Silicon Motion和Maxline业务的立法、监管和经济发展； (Xiv)总体经济和市场发展及条件；(Xv)Silicon Motion和Maxline运营所依据的不断演变的法律、法规和税收制度；(Xvi)潜在的业务不确定性，包括现有业务关系的变化, 在合并悬而未决期间，可能会影响Silicon Motion和/或Maxline的财务业绩；(Xvii) 在拟议交易的悬而未决期间，可能会影响Silicon Motion或Maxline寻求某些商机或战略交易的能力的限制；(Xviii)灾难性事件的不可预测性和严重性，包括但不限于恐怖主义行为或战争或敌对行动的爆发，以及Silicon Motion和Maxline对上述任何因素的反应；(Xx)地缘政治条件，包括贸易和国家安全政策和与此相关的出口管制和行政命令，以及全球政府经济政策，包括美国与中国之间的贸易关系和乌克兰军事冲突以及对俄罗斯和白俄罗斯的相关制裁；以及(Xx)Silicon Motion在新冠肺炎大流行期间或任何其他公共卫生危机(包括流行病或流行病)期间为成员提供安全工作环境的能力。这些风险以及与拟议交易相关的其他风险已在Maxline向美国证券交易委员会提交并由Silicon Motion向其证券持有人提供的与拟议交易有关的委托书/招股说明书中进行了更充分的讨论，以及Maxline最新的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及将提交给证券和交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的其他未来报告。虽然此处和委托书陈述/招股说明书中列出的风险因素列表具有代表性, 任何此类清单都不应被视为所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列出的因素可能会对前瞻性陈述的实现构成重大的额外障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比，结果存在重大差异的后果可能包括但不限于业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任以及类似风险，其中任何一项都可能对Silicon Motion或MaxLine的综合财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。除非证券和其他适用法律另有要求，否则Silicon Motion和MaxLine均不承担公开因新信息、未来发展或其他原因而对任何前瞻性陈述进行修订或更新的义务。

其他信息以及在哪里可以找到它

此通信是针对涉及MaxLine和Silicon Motion的拟议业务合并进行的。关于拟议的交易，MaxLine已向美国证券交易委员会提交了一份S-4表格的注册声明，其中包括Silicon Motion的委托书和MaxLine的招股说明书(以下简称“注册声明”)，美国证券交易委员会已宣布生效。

委托书/招股说明书和本通信不是出售MaxLine证券的要约，也不是在任何不允许要约和出售的州征求收购MaxLine证券的要约。

MaxLine和Silicon Motion敦促投资者和证券持有人仔细阅读S-4表格中的注册声明和向Silicon Motion证券持有人提交给美国证券交易委员会的其他文件，因为它们包含有关拟议交易的重要信息。

投资者和证券持有人可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov免费获取S-4表格注册声明。Maxline提交给美国证券交易委员会的文件的副本 (如果可以获得)可以在Maxline.com的网站上免费获取，或联系Maxline的投资者关系部，电子邮件为IR@MaxLinear.com。Silicon Motion提交或提供的文件的副本(当它们可用时)可在Silicon Motion的网站上免费获取，网址为https://www.siliconmotion.com，或联系Silicon Motion的投资者关系部，电子邮件为ir@siliconmotion.com。