丹20201231_10k.htm
0000026780戴纳公司(Dana Inc.)错误--12-31财年202079272850,000,00050,000,0000.010.0100450,000,000450,000,0000.010.01144,515,658143,942,53910,442,58210,111,1910.40250.400.10203051035310577101232551210120105600001111111010000.1031033110810015400400371375375338278278300341某些资产按公允价值计量，采用每股资产净值(或其等值)作为实际权宜之计，并未在公允价值层次中分类。这一类别包括小盘股、中盘股和大盘股的组合，这些股票由投资经理酌情配置。投资包括普通股和优先股，以及投资于这些工具的股票基金。与预测交易相关的货币相关远期合约或被视为现金流量对冲的其他衍生工具的已实现损益从AOCI重新分类到综合经营报表中记录基础预测交易或其他对冲项目的同一行项目。有关更多详细信息，请参见注释15。这一类别包括与保险公司签订的合同，其中标的资产投资于固定利率证券。加权平均每股有关更多详细信息，请参见注释12。在发行2025年4月债券的同时，我们达成了8年期固定与固定交叉货币掉期，其效果是将2025年4月债券以3.850%的固定率经济地转换为欧元计价的债务。在发行2026年6月债券的同时，我们达成了10年期固定与固定交叉货币掉期，其效果是将2026年6月债券以5.140%的固定率经济地转换为欧元计价的债务。有关更多信息，请参见注释15。00000267802020-01-012020-12-31Iso4217：美元00000267802020-06-30Xbrli：共享00000267802021-01-29雷霆穹顶：物品00000267802019-01-012019-12-3100000267802018-01-012018-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00000267802020-12-3100000267802019-12-3100000267802018-12-3100000267802017-12-310000026780美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000026780美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000026780美国-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000026780美国-GAAP：母公司成员2017-12-310000026780美国-公认会计准则：非控制性利益成员2017-12-310000026780美国-GAAP：会计标准更新201601成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000026780美国-GAAP：会计标准更新201601成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000026780美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000026780美国-GAAP：母公司成员2018-01-012018-12-310000026780美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-01-012018-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000026780美国-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000026780美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000026780美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310000026780美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000026780美国-GAAP：母公司成员2018-12-310000026780美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-310000026780美国-GAAP：会计标准更新201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310000026780美国-GAAP：会计标准更新201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：母公司成员2018-12-310000026780美国-GAAP：会计标准更新201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000026780美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000026780美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-12-310000026780美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000026780美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000026780美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000026780美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000026780美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000026780美国-GAAP：母公司成员2019-12-310000026780美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310000026780美国-GAAP：会计标准更新201613成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000026780美国-GAAP：会计标准更新201613成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：母公司成员2019-12-310000026780美国-GAAP：会计标准更新201613成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000026780美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000026780美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-12-310000026780美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000026780美国-GAAP：首选股票成员2020-01-012020-12-310000026780美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000026780美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000026780美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000026780美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000026780美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000026780美国-GAAP：母公司成员2020-12-310000026780美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-31Xbrli：纯0000026780SRT：最小成员数2020-12-310000026780SRT：最大成员数2020-12-310000026780丹：商用车细分市场成员2020-01-012020-03-310000026780SRT：场景先前报道的成员2020-01-012020-03-310000026780SRT：重新调整成员2020-01-012020-03-3100000267802020-01-012020-03-310000026780SRT：场景先前报道的成员2020-03-310000026780SRT：重新调整成员2020-03-3100000267802020-03-31UTR：是0000026780US-GAAP：构建和构建改进成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310000026780US-GAAP：构建和构建改进成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310000026780美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最小成员数2020-01-012020-12-310000026780美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-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目录

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格：10-K

☑根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的年度报告。

截至本财年：2020年12月31日

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定提交过渡报告。

在由至至的过渡期内

佣金档案号：1-1063

*Dana Inc.

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

特拉华州

26-1531856

(注册成立州)

(美国国税局雇主身份识别编号)

3939科技大道, 茂密, 噢

43537

(向各主要行政长官办公室发表讲话)

(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(419) 887-3000

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每一类的名称

商品代号

注册的交易所名称

普通股，每股面值0.01美元

丹

纽约证券交易所

 

根据该法第12(G)条登记的证券：无。

 

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是**☑*☐

 

用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13或15(D)节提交报告。☐：是。不是的  ☑

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是*☑*☐

 

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是*☑和No.☐

 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》规则第12b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：

 

大型加速滤波器

☑

 

 

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

 

小型报表公司

☐

 

 

 

 

新兴成长型公司

☐

 

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

 

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☑

 

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案规则第312b-2条所定义)。*是。☐*☑

 

参照2020年6月30日普通股收盘价计算，注册人非关联公司持有的普通股总市值为美元。1,750,128,369.

 

有几个人144,670,587登记人于2021年1月29日发行的普通股。

 

以引用方式并入的文件

 

将于2021年4月21日召开的股东年会向股东提交的最终委托书的部分内容通过引用并入第三部分。

 

 
目录

 

 

 

戴纳公司

表格310-K

截至2020年12月31日的年度

 

目录：

       

 
     

 

 

书页

第一部分

 

 

项目1

业务

1

第1A项

危险因素

7

项目1B

未解决的员工意见

13

项目2

特性

13

项目3

法律程序

13

 

 

 

第二部分

 

 

项目5

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

14

项目6

选定的财务数据

15

项目7

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

16

第7A项

关于市场风险的定量和定性披露

38

项目8

财务报表和补充数据

40

项目9

会计与财务信息披露的变更与分歧

94

第9A项

管制和程序

94

项目9B

其他资料

94

 

 

 

第三部分

 

 

第10项

董事、高管与公司治理

94

项目11

高管薪酬

94

项目12

某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜

95

项目13

某些关系和相关交易，以及董事独立性

95

项目14

首席会计师费用及服务

95

 

 

 

第四部分

 

 

项目15

展品和财务报表明细表

96

 

 

 

签名

 

99

 

i
目录

 

 

前瞻性信息

 

本报告中并非完全具有历史意义的陈述(或由我们或代表我们作出的陈述)构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述通常可以通过诸如“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“预测”、“寻求”、“估计”、“项目”、“展望”、“可能”、“应该”、“将会”、“可能”、“潜在”、“继续”、“正在进行”以及这些词语的类似表达、变体或否定来识别。根据我们目前的信息和假设，这些陈述代表了戴纳公司及其合并子公司目前的预期。前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响。由于许多因素，我们的计划、行动和实际结果可能与我们目前的预期大不相同，包括本报告下文和其他部分以及我们提交给证券交易委员会(SEC)的其他文件中讨论的那些因素。所有前瞻性陈述仅说明截至发布日期为止的情况，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映本报告发布之日之后可能发生的事件或情况。

 

II
目录

 

第I部分

 

(百万美元，每股除外)

 

 

项目1.业务

 

一般信息

 

戴纳公司(DANA)总部设在俄亥俄州毛米，于2007年在特拉华州注册成立。我们在为车辆和机械提供动力输送和能源管理解决方案方面处于世界领先地位。该公司的产品组合提高了轻型车辆、商用车和非公路设备的效率、性能和可持续性。从车桥、传动轴和变速器到电动、热、密封和数字解决方案，该公司通过向世界上几乎每一家主要汽车和发动机制造商供货，实现了传统、混合动力和电动汽车的推进。我们还服务于固定工业市场。截至2020年12月31日，我们雇佣了约38,200名员工，在33个主要国家开展业务，在全球拥有141个主要设施。

 

术语“Dana”、“We”、“Our”和“Us”指的是Dana。除非另有说明或上下文另有要求，这些引用包括戴纳的子公司。

 

我们的业务概述

 

我们的组织围绕四个运营部门进行调整：轻型车辆驱动系统(Light Vehicle)、商用车驱动和运动系统(商用车)、非公路驱动和运动系统(Off-Highway Drive and Motion Systems)和动力技术(Power Technologies)。这些运营部门对业务、商业活动和财务业绩负有全球责任和责任。

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，按运营部门划分的对外销售额如下：

 

   

2020

    

2019

    

2018

  
   

美元

    

占总数的百分比

    

美元

    

占总数的百分比

    

美元

    

占总数的百分比

  

轻型车辆

   $ 3,038       42.8 %   $ 3,609       41.9 %   $ 3,575       43.9 %

商用车

     1,181       16.6 %     1,611       18.7 %     1,612       19.8 %

越野公路

     1,970       27.7 %     2,360       27.4 %     1,844       22.6 %

电力技术

     917       12.9 %     1,040       12.0 %     1,112       13.7 %

总计

   $ 7,106             $ 8,620             $ 8,143          

 

有关我们经营部门的进一步财务信息，请参阅第7项中的分部运营业绩和第8项合并财务报表中的附注21。

 

 

1
目录

 

我们的业务在终端市场、产品和客户方面都是多样化的。下表汇总了截至2020年12月31日我们每个运营部门的市场、产品和最大客户：

 

线段

市场

产品

最大客户

 

 

 

 

轻型车辆

轻型汽车市场：

车轴

福特汽车公司

 

三辆轻型卡车(全画幅)

传动轴

菲亚特克莱斯勒汽车**

 

中国制造运动型多功能车(SUV)

变速箱

丰田汽车公司

 

*跨界多功能车(SUV)

E轴

雷诺-日产-三菱

 

*面包车

电动力学和

中国企业联盟

 

*乘用车

三种动力总成部件

通用汽车公司

 

 

 

塔塔汽车(Tata Motors)/捷豹乐园(Jaguar Land)

 

 

 

*路虎(Rover)

 

 

 

 

 

 

 

 

商用车

中型/重型汽车市场：

车轴

Paccar Inc.

 

中国制造中型卡车

传动轴

特拉顿集团

 

中国制造重型卡车。

E轴

AB沃尔沃

 

*公交车

电子传输

航星国际公司(Navistar International Corp.)

 

制造大型特种车辆。

电动力学和

戴姆勒公司

 

 

三种动力总成部件

福特汽车公司
    电动汽车一体化  
    金融服务  

 

 

 软件即服务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

越野公路

非公路市场：

车轴

迪尔公司

 

*建设

传动轴

CNH工业公司

 

*地球移动

变速箱

AGCO公司

 

中国农业银行

行星轮毂传动

奥什科什公司

 

*矿业公司

E轴

马尼头集团

 

中国林业

E-Drive

三一集团

 

*物料搬运。

电动、液压

 

 

日本工业文具公司

传动系和传动系组件

 

 

 

 

 

 

 

 

 

电力技术

轻型车市场

垫片

福特汽车公司

 

中型/重型汽车市场

盖子模块

通用汽车公司

 

非公路市场

隔热罩

大众汽车公司(Volkswagen AG)

 

 

发动机密封系统

**(包括特拉顿集团)

 

 

冷却

康明斯公司
    换热产品 菲亚特克莱斯勒汽车公司

 

 

 

卡特彼勒公司

 

 

 

 

*通过定向供应关系

 

2
目录

 

地理操作

 

我们在北美、欧洲、南美和亚太地区设有行政和运营组织，以支持我们的运营部门，协助管理附属公司关系，并在全球范围内促进财务和法定报告以及税务合规。我们的业务位于以下国家：

 

北美

欧洲

南美

亚太

加拿大

比利时

荷兰

阿根廷

澳大利亚

墨西哥

丹麦

挪威

巴西

中国

美国

芬兰

俄罗斯

哥伦比亚

印度

 

法国

11.南非

厄瓜多尔

日本

 

德国

西班牙

 

新西兰

 

匈牙利

瑞典

 

新加坡

 

爱尔兰

11.瑞士

 

韩国

 

意大利

火鸡

 

泰国

 

立陶宛

英国

 

 

 

我们的非美国子公司和附属公司制造和销售与我们在美国生产的产品类似的产品。与我们的国内业务相比，美国以外的业务可能面临更大的风险，包括政治、经济和社会环境的变化，政府法律法规的变化，货币升值和市场波动。见项目1A中关于风险因素的讨论。

 

我们非美国子公司报告的销售额约为3702美元，占我们2020年合并销售额7106美元的52%。按地理区域划分的销售和长期资产摘要可在我们合并财务报表第8项的附注21中找到。

 

客户依赖性

 

我们在很大程度上依赖于轻型车、中重型车和非公路原始设备制造商(OEM)的客户。福特汽车公司(Ford)和菲亚特克莱斯勒汽车公司(Fiat Chrysler Automobiles)是仅有的两家个人客户，占我们2020财年合并销售额的10%或更多。作为运营总销售额的百分比，我们对福特的销售额在2020年上半年约为20%，2019年上半年约为20%，2018年约为20%，我们对我们第二大客户FCA(通过定向供应关系)的销售额在2020年年底约为12%，2019年下半年约为11%，2018年上半年约为11%。Paccar Inc.、Deere&Company和大众汽车(包括Traton Group)是我们2020年前的第三、第四和第五大客户。我们最大的10个客户在2020年前的销售额合计约占我们销售额的54%。

 

我们向福特、FCA或其他大量客户失去全部或很大一部分销售额将对我们的财务业绩产生重大不利影响，除非这些损失的销售量能够得到弥补，而且不能保证任何此类损失的销售量都会得到弥补。

 

原材料的来源和可获得性

 

我们在产品的生产中使用多种原材料，包括钢和含钢、不锈钢、锻件、铸件、轴承、电池和相关稀土材料的产品。其他大宗商品采购包括铝、黄铜、铜和塑料。这些材料通常可以从多个合格的来源获得，数量足以满足我们的需求。然而，我们的一些业务仍然依赖于某些原材料的单一来源。

 

虽然我们的供应商通常能够满足我们的需求，但由于需求旺盛、产能限制、交货期短、客户的生产进度增加以及供应商遇到的其他问题，我们的运营可能会不时遇到原材料供应短缺和延误的情况。我们任何一家供应商的关键部件严重或长期短缺都可能对我们满足生产计划和及时向客户交付产品的能力产生不利影响。

 

季节性

 

我们的生意一般不是季节性的。然而，在轻型车市场，我们的销售与OEM客户的生产计划密切相关，由于在此期间发生了大量车型年转换，这些计划在今年第三季度历来最疲软。此外，欧洲的第三季度生产计划通常受到暑假计划的影响，第四季度的生产计划受到年终假期的影响。

 

3
目录

 

积压

 

OEM授予我们的新业务中，有相当一部分是在计划启动之前授予的。这些奖励通常延续到给定计划的整个生命周期。积压的新业务并不代表确定的订单。我们使用这些计划下的预计销量来估计新业务的未来销售额。

 

竞争

 

在我们的每个市场中，我们都与各种独立的供应商和分销商以及某些原始设备制造商的内部业务竞争。我们专注于产品创新，通过效率和性能、可靠性、材料和工艺、可持续性和产品扩展来脱颖而出。

 

下表汇总了截至2020年12月31日按运营部门划分的主要竞争对手：

 

线段

主要竞争对手

 

 

 

轻型车辆

美国车轴与制造控股公司(American Axle&Manufacturing Holdings，Inc.)

舍弗勒集团

 

博格华纳公司(BorgWarner Inc.)

万向集团公司

 

霍费尔动力总成有限公司

 ZF Friedrichshafen股份公司

 

IFA ROTARION Holding GmbH

垂直整合OEM运营

 

 

 

 

 

 

商用车

艾利森变速箱

Meritor，Inc.

 

美国车轴与制造控股公司(American Axle&Manufacturing Holdings，Inc.)

铁山·卡丹

 

博格·华纳公司(Borg Warner Inc.)

ZF Friedrichshafen股份公司

 

克莱恩产品公司(Klein Products Inc.)

垂直整合的OEM运营

 

 

 

 

 

 

越野公路

邦费利奥利

 丹佛斯

 

博世力士乐股份公司

 凯斯勒公司(Kessler&Co.)

 

卡拉罗集团

 ZF Friedrichshafen股份公司

 

科默尔工业公司

垂直整合的OEM运营

 

 

 

 

 

 

电力技术

电装公司

马勒股份有限公司

 

埃尔林克林格股份公司

田纳科公司(Tenneco Inc.)

 

弗洛伊登贝格·诺克集团

法雷奥集团

 

汉能系统公司

银伦股份有限公司

 

 

 

 

知识产权

 

我们专有的传动系和动力技术产品线在我们服务的市场上有很强的认同感。在这些产品线中，我们根据多项专利制造和销售我们的产品，这些专利已在一段时间内获得，并在不同时间到期。我们认为这些专利中的每一项都是有价值的，并积极保护我们在世界各地的权利不受侵犯。我们涉及许多产品线，任何特定专利的损失或到期都不会对我们的销售和利润产生实质性影响。

 

4
目录

 

我们拥有或已经授权在许多国家注册的众多商标，使我们能够在全球范围内销售我们的产品。例如，我们的Spicer®、Victor Reinz®、Long®和TM4®商标在各自的细分市场中广受认可。

 

工程与研发

 

自1904年推出汽车万向节以来，我们一直专注于技术创新。我们的目标是成为客户的重要合作伙伴，我们将继续高度专注于提供卓越的产品质量、技术先进的产品、世界级的服务和具有竞争力的价格。为了提高质量和降低成本，我们使用统计过程控制、蜂窝制造、灵活的区域生产和组装、全球采购和广泛的员工培训。

 

我们从事持续的工程和研发活动，以提高现有产品的可靠性、性能和成本效益，并设计和开发满足客户对新应用需求的创新产品。我们正在整合相关业务，以创造更具创新性的环境，加快产品开发，最大限度地提高效率，并改善研发部门之间的沟通和信息共享。截至2020年12月31日左右，我们拥有7个独立的技术和工程中心，以及另外19个我们开展研发活动的地点。我们的研发成本在2020年为1.46亿美元，2019年为1.12亿美元，2018年为1.03亿美元。包括研发在内的工程总支出在2020年为2.46亿美元，2019年为2.71亿美元，2018年为2.52亿美元。2020年期间，我们利用我们所在国家的各种政府计划和补贴，减少了总工程支出，以应对全球新冠肺炎大流行。我们还做出了战略决定，将我们的工程支出更多地集中在研发活动上，尽管全球疫情肆虐，但我们仍在继续推进关键的电气化倡议。

 

我们的研发目标是为客户创造独特的价值。我们的技术使车辆和配件的电气化能够提高效率并减少碳排放的影响。我们先进的传动系统比以往任何时候都更高效，并包括机电一体化系统以提高性能。电力技术集团正在开发新的方法，将电池和电力电子产品保持在最佳温度，以提高它们的效率和操作。我们开发了创新的燃料电池产品，以帮助车辆保持近乎连续的运行。

 

人力资本

 

我们的人才为一个以客户为中心的组织提供动力，该组织正在不断提高全球车辆和机器的性能和效率。下表按运营部门和地理区域汇总了截至2020年12月31日的我们的员工：

 

线段

   雇员   区域   雇员  

轻型车辆

     13,800   北美     14,800  

商用车

     6,200   欧洲     10,000  

越野公路

     11,100   南美     3,800  

电力技术

     5,400   亚太     9,600  

技术和管理

     1,700   总计     38,200  

总计

     38,200            

 

安全问题-确保员工的健康和安全仍然是我们的首要任务，我们相信我们的公司有必要为所有相关人员的福祉保护生命、健康、财产和环境。通过有效的反馈和积极的认可，我们在所有工作中积极促进和追求安全。这是通过始终如一地致力于卓越的健康、安全、安全管理和风险消除来实现的。戴纳公司的健康、安全和安保计划确保所有员工接受安全意识和风险防范方面的培训、指导和协助。实施、验证、审计和沟通的职业健康和安全管理体系反映了戴纳公司对我们所有利益相关者在识别和降低世界各地员工的健康和安全风险方面的内部和外部承诺。戴纳公司开发了强大的安全系统，包括标准和非标准工作的详细工作说明和流程，以及定期的层流程审计，以确保我们在每项工作职能中都仔细考虑安全问题。

 

新冠肺炎回应-该公司对全球新冠肺炎疫情的反应是全面、迅速和果断的，重点是健康和安全。我们的首要任务是保护我们的员工、社区、客户和我们的未来。对于我们的员工，我们在其全球业务范围内执行协议，以确保他们的健康和安全，包括但不限于：暂时关闭我们的大量设施；限制进入所有设施；增加那些继续运行的设施的清洁和消毒协议；使用个人防护设备；遵守社会距离准则；建立远程工作；以及限制旅行。在我们的社区，我们为全球各地的倡议提供支持，包括个人防护设备和呼吸机相关部件的照明制造和组装。当我们的客户专注于应对大流行的挑战时，我们仔细地管理我们的供应链和库存，同时为安全重新启动我们的设施做好准备。

 

包容与多样性-我们的愿景是保持一个包容、多样化、全球化的组织，发展、培养和吸引那些观点被倾听、重视和支持的优秀人才。我们拥抱我们的团队成员、供应商和客户。他们独特的背景、经历、思想、观点和才华塑造了千变万化的世界。我们正在不断增强我们的不同优势，以进一步发展一个强大、包容的工作环境。戴纳公司仍然专注于拥抱包容性和多样性，同时提高全球员工的文化能力。为了实现这一目标，我们强调了三个核心领域：留住和员工发展，员工资源，以及招募新的团队成员。

 

留任与员工发展 -戴纳认为，员工的发展对公司的成功至关重要。该公司通过向经理阐明个人的职业、个人和职业发展愿望，使个人能够领导自己的发展。我们强烈鼓励所有达纳人的发展，每年都应将其作为其目标的一部分来考虑。戴纳作为一个组织，有责任设定基调、文化和组织期望。该公司还为我们在全球各地的员工提供定期培训机会，以确保他们拥有跟上技术变革步伐的技能和信息。这一发展得到了强有力的绩效管理和发展计划的支持和衡量，这些计划鼓励员工在过去业绩的基础上不断改进，并建立公司保持竞争力所需的关键技能。该公司有一个针对不同员工的导师计划，以帮助指导和指导员工担任领导职位，并确保公司正在发展一个多元化的人才库。

 

5
目录

 

资源-戴纳公司建立了一个不断扩大的业务资源集团(BRG)网络，以增强戴纳公司发展、留住和吸引不同背景员工的能力。通过拥抱包容性和多样性，我们创造了一种环境，激发每个人的最好，最大限度地发挥我们最重要的资产-戴纳人的价值。这些BRG是由行政领导层支持、员工主导的计划，其使命是激励所有员工的增长和创新，并促进多样性。我们的BRG目前包括：

 

 

●

Dana Women‘s Network(Dawn)-该公司的曙光集团专注于为Dana的女性提供职业网络和职业发展。他们还推动让戴纳公司的高级领导人参与的活动，以更好地了解公司如何支持女性工作。
 

●

非裔美国人资源集团(AARG)-戴纳的AARG集团致力于通过思想领导研讨会和社区活动支持非裔美国人才的职业发展。该小组为戴纳提供了对寻找和留住顶尖人才的最佳实践的洞察力。
 

●

LGBT+A-LGBT+A团队专注于维护包容性的工作环境，使公司能够利用多样化的领导渠道。它协助提供教育资源和社区活动，让DANA团队参与到支持我们LGBT+A同事的最佳方式上。
 

●

活生生的绿色-戴纳的活生生的绿色资源小组帮助推进戴纳的使命，即在我们的商业实践中可持续地负责。该组织帮助告知和推动基层员工减少对环境的影响的倡议。
 

●

Dana新手(NTD)-NTD集团向所有新入职的Dana员工开放，帮助他们适应Dana的商业文化，并了解公司丰富的历史。它为新员工过渡到戴纳的工作职责提供资源、支持和职业发展机会。
 

●

戴纳校友-拥有一个多世纪丰富历史的戴纳利用其庞大的校友网络，包括退休人员和前长期员工，帮助他们了解公司的最新举措，并就如何最好地继续吸引我们的员工收集想法。
 

●

军人和退伍军人-军人和退伍军人组织通过了解现役军人和退伍军人的独特需求并找到支持他们的最佳方式来支持现役军人和退伍军人。这一群体对服务过的人的需求的理解也使公司能够考虑吸引候选人并将他们招募到戴纳公司的最佳方式。

 

招聘-作为一家公司，我们始终与国际公认的组织合作，接触不同的人才，并实施最佳实践，招聘在我们核心业务职能范围内工作的个人。

 

健康与健康--美国戴纳深知倡导员工健康和福祉的重要性。健康倡议可以对员工的幸福感产生长期、可持续的影响，但健康习惯不是一朝一夕就能养成的。该公司正在不断评估项目的新机会，这些项目有助于解决影响健康相关行为的因素，这些因素可能会对员工的福祉产生长期影响。戴纳公司深知个人的需求是独一无二的，并继续提供跨越健康和健康领域的倡议，以帮助提供一个支持性的工作环境，让员工努力在他们的生活中取得平衡。

 

我们鼓励您查看我们的年度可持续发展和社会责任报告(位于我们的网站)中的“赋予人民权力”部分，以了解有关我们的人力资本计划和倡议的更多详细信息。我们网站上的任何内容，包括我们的年度可持续发展和社会责任报告或其中的部分，都不应被视为通过引用纳入本年度报告。

 

环境顺应性

 

我们在正常业务过程中根据需要进行资本支出，以确保我们的设施符合适用的环境法律和法规。环境合规成本一直不是资本支出的实质性部分，也没有对我们2020年的收益或竞争地位产生实质性的不利影响。

 

可用的信息

 

我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年“证券交易法”(交易法)第13或15(D)节提交的对这些报告的修订，在我们以电子方式向美国证券交易委员会存档或向美国证券交易委员会提供这些材料后，在合理可行的情况下尽快可在我们的互联网网站http://www.dana.com/investors上免费查阅或通过我们的网站免费获取。我们向证券交易委员会提交的任何材料的副本也可以通过证券交易委员会的网站免费获得，网址是：http://www.sec.gov.我们还发布了我们的帖子。公司治理准则，董事会成员商业行为准则、董事会委员会成员名单和章程、商业行为标准在我们的互联网网站上发布公司治理信息和其他公司治理材料。这些邮寄材料的印刷版也可免费向任何股东索取，请联系：戴纳公司，投资者关系部，邮政信箱1000，俄亥俄州毛米，邮编：43537，或通过美国的电话：8005378823或电子邮件：InvestorRelations@dana.com.本报告中包含我们的网站地址只是一种非主动的文本参考，并不打算通过引用将我们网站上的信息包括或合并到本报告中。

 

6
目录
 

 

第1A项危险因素

 

我们受到影响我们所服务的轻型车、中型/重型车和越野市场的事件和条件的影响，以及戴纳公司特有的因素的影响。在可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响的风险中，有以下几种，其中许多是相互关联的。

 

与我们服务的市场相关的风险因素

 

全球经济低迷可能会对我们的业务产生重大不利影响。

 

我们的业务与一般经济和行业状况息息相关，因为对汽车的需求在很大程度上取决于经济实力、就业水平、消费者信心水平、信贷的可获得性和成本以及燃料成本。这些因素已经并可能继续对我们的业务产生重大影响。

 

过去几年发生的某些政治事态发展增加了经济不确定性。到目前为止，英国2016年决定退出欧盟(EU)尚未对我们的业务产生重大经济影响。英国和欧盟宣布了英国-欧盟贸易与合作协议(TCA)，该协议涵盖了英国和欧盟未来的关系。TCA将从2021年1月1日开始临时实施，等待欧盟理事会和欧洲议会的批准。目前尚不清楚TCA的长期经济、法律、政治和社会影响。美国的政治气候变化，包括税制改革立法、监管要求和潜在的贸易政策行动，可能会影响美国和各国的经济状况、进口到美国的成本以及我们的客户、供应商和竞争对手的竞争格局。

 

不利的全球经济状况也可能导致我们的客户和供应商在未来面临严重的经济困难，包括破产，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

 

在我们、我们的客户或我们的供应商运营的地方，我们的运营结果可能会受到气候变化、自然灾害或公共卫生危机的不利影响。

 

自然灾害可能会扰乱我们的运营，或我们客户或供应商的运营，并可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。虽然我们有旨在减轻自然灾害对我们运营的影响的连续性计划，但这些计划可能是不够的，任何灾难都可能扰乱我们制造产品并向客户交付产品的能力，从而对我们的业务和运营结果造成不利影响。此外，气候变化带来了监管和物理风险，可能会损害我们的运营结果，或者影响我们开展业务的方式。例如，新的或修订的法规可能要求我们花费大量资金来加强我们的环境合规努力。此外，我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机相关的风险，如流行病和流行病，这可能会损害我们的业务，并导致我们的经营业绩受损。

 

新型冠状病毒病(新冠肺炎)大流行对我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生了严重的不利影响。新冠肺炎大流行对全球经济产生了负面影响，扰乱了我们以及我们的客户、供应商和我们参与的全球供应链的运营，并造成了金融市场的显著波动和混乱。新冠肺炎大流行对我们的业务和财务业绩的影响程度，包括我们执行短期和长期运营、战略和资本结构举措的能力，将取决于未来的发展，包括大流行的持续时间和严重程度，这些都是不确定和无法预测的。

 

由于新冠肺炎大流行，为了回应政府的任务或建议，客户需求的迅速消散，以及我们为保护员工和社区的健康和安全而做出的决定，我们在2020年暂时关闭了全球相当数量的设施。由于包括公共卫生指令、检疫政策或社会疏远措施在内的不断演变和日益严格的政府限制，我们可能会在很长一段时间内面临部分或全部地点的设施关闭要求和其他运营限制。我们作为我们最大客户复杂的综合全球供应链的一部分运营。随着新冠肺炎大流行在全球不同地区以不同的时间和速度消散，这些全球供应链可能会受到长期的负面影响。我们在特定设施继续运营的能力将受到这些全球供应链不同参与者之间相互依存的影响，这些相互依存关系在很大程度上超出了我们的直接控制。这些全球供应链的长期关闭将对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

 

消费者支出还可能受到总体宏观经济状况和消费者信心的负面影响，包括新冠肺炎大流行导致的任何衰退的影响。这可能会对我们服务的市场产生负面影响，并可能导致我们的客户从我们这里购买更少的产品。由于大流行后消费者信心和支出下降而导致的任何需求大幅下降，都将导致销售和利润损失以及其他实质性的不利影响。

 

利率上升可能会对我们的业务产生重大不利影响。

 

利率上升可能会抑制整体经济活动、我们客户的财务状况以及最终为我们供应的产品创造需求的最终客户的财务状况，所有这些都可能对我们的产品需求产生负面影响。利率上升可能会使我们很难以有吸引力的利率获得融资，影响我们执行增长战略或未来收购的能力。

 

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我们可能会因失去任何重要客户、他们对我们产品要求的变化或财务状况的变化而受到不利影响。

 

我们依赖于对几个重要客户的销售。2020年，面向我们十大客户的销售额占我们总销售额的0.54%。我们与任何大客户的业务关系的变化，或者他们各种计划的时间、规模和持续时间的变化，都可能对我们产生实质性的不利影响。

 

这些客户的流失、一个或多个我们的零部件含量较高的车型的业务损失，或者此类车辆生产水平的大幅下降都将对我们的业务、运营业绩和财务状况产生负面影响。来自我们客户的定价压力也带来了一定的风险。如果我们不能用降低成本来抵消价格优惠，将对我们的盈利能力产生不利影响。我们一直在竞标与这些客户的新业务，并寻求使我们的客户基础多样化，但不能保证我们的努力会成功。此外，如果我们最大客户的财务状况恶化，包括可能的破产、合并或清盘，或他们的销售额以其他方式下降，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

 

我们可能会受到国际立法和政治形势变化的不利影响。

 

我们在全球约33个国家开展业务，我们依赖于重要的外国供应商和客户。此外，我们有几个针对中国和印度等新兴市场的增长计划。在我们开展业务的国家内的立法和政治活动，特别是在新兴市场和欠发达国家的立法和政治活动，可能会对我们在这些国家的运营能力产生不利影响。我们经营业务的一些国家的政治局势可能会导致我们的合同关系不稳定，没有有效的法律保障来解决这些问题，或者可能导致我们的资产被扣押。我们在阿根廷开展业务，在那里，与贸易相关的举措和其他政府限制限制了我们优化运营效率的能力。截至2020年12月31日，我们与阿根廷相关的净资产敞口约为21美元，其中包括50亿美元的固定资产净额。

 

我们可能会受到贸易政策变化和拟议或征收关税的不利影响，包括但不限于，美国政府对输美商品征收新关税和/或外国征收报复性关税。

 

经修订的《1962年贸易扩张法》(The Trade Act)第232条赋予美国政府行政部门广泛权力，可通过加征关税来限制进口，以维护国家安全。对进口钢铁和铝征收关税可能会提高与制造我们产品相关的成本。我们与我们的客户合作，收回任何增加的成本的一部分，并与我们的供应商合作，支付与关税相关的成本。虽然我们过去已成功收回大部分增加的成本，但我们不能保证贸易政策和关税所导致的成本增加不会对我们的盈利能力造成负面影响。如果直接对我们生产的产品或我们客户的包含来自我们的内容的产品征收关税，我们的销售也可能受到不利影响。

 

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我们可能会受到美元相对于我们开展业务的其他国家货币走强的不利影响。

 

我们在2020财年的销售额中，约有0.52%来自美国以外的国家/地区的业务。货币变动可能会对我们的业绩产生影响(以美元表示)。货币变动还可能对我们产品在美国以外国家的销售利润率以及包括从美国以外的附属公司或其他供应商获得的组件的产品的销售利润率产生不利影响。美元对欧元和我们开展业务的其他国家货币的走强可能会对我们以美元报告的业绩产生不利影响。我们结合使用自然对冲技术和金融衍生品来降低外币汇率风险。这种对冲活动可能是无效的，或者可能无法抵消货币变动造成的不利财务影响的一部分以上。

 

我们可能会受到政府组织有关提高燃油经济性标准和减少温室气体排放的新法律、法规或政策的不利影响，或现有法规的变化。

 

我们服务的市场和客户受到严格的政府监管，这些监管往往因州、地区和国家而异。这些法规和额外法规的提议，主要是出于对环境(包括对全球气候变化及其影响的担忧)和能源独立的担忧。我们预计，这些规定的数量和范围，以及遵守这些规定的成本，在未来都会大幅增加。

 

在美国，车辆燃油经济性和温室气体排放由美国国家公路交通安全管理局(National Highway Traffic Safety Administration)和环境保护局(Environmental Protection Agency，EPA)管理的一个统一的国家计划进行监管。我们服务的市场中的其他政府也在制定新的政策来解决这些相同的问题，包括欧盟、巴西、中国和印度。这些政府监管要求可能会改变我们的客户的全球产品开发计划，大幅增加他们的成本，从而对他们的客户产生重大影响，这可能会导致他们销售的车辆类型和他们服务的地理市场受到限制。这些结果中的任何一个都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

 

逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(Libor)的提议可能会对我们的业务产生不利影响。

 

我们的循环信贷工具(“循环工具”)和定期贷款B工具(“条款B工具”)利用Libor来设定任何未偿还借款的利率。2017年7月，英国金融市场行为监管局(FCA)负责人宣布希望在2021年底之前逐步停止使用Libor。11月30日，英国金融市场行为监管局(FCA)负责人宣布，希望在2021年底之前逐步停止使用Libor。11月30日，英国金融市场行为监管局(FCA)负责人宣布，希望在2021年底之前逐步停止使用Libor。2020年洲际交易所基准管理有限公司(IBA)宣布，它将就2021年底停止公布一周和两个月期美元Libor设置以及2023年6月底停止公布剩余美元Libor设置的意图进行咨询。*使用替代利率对我们借款成本的潜在影响尚不确定。此外，对Libor或其后续利率确定的任何进一步改变或改革，都可能导致我们的借款利率突然或长期上升或下降，这可能会对我们持有的信用延期产生不利影响

 

特定于公司的风险因素

 

我们已经并将继续采取降低成本的行动。虽然我们的流程包括计划潜在的负面后果，但降低成本的行动可能会使我们面临额外的生产风险，并可能对我们的销售额、盈利能力以及留住和吸引员工的能力产生不利影响。

 

我们一直在降低所有业务的成本，并停止了生产线，退出了业务，整合了制造业务，并将业务定位在成本较低的地点。这些成本削减行动对我们销售额和盈利能力的影响可能受到许多因素的影响，包括我们成功完成这些正在进行的努力的能力，我们产生我们预期的或使我们有效竞争所必需的成本节约水平的能力，预期裁员的延迟实施，员工士气的下降，以及由于我们无法留住或招聘关键员工而可能无法实现运营目标。

 

我们依赖子公司的现金来履行公司的义务。

 

我们的子公司负责我们的所有业务，并拥有我们几乎所有的资产。我们的现金流和我们履行义务的能力取决于我们子公司的现金流。此外，以股息、公司间支付、分税支付和其他形式支付资金可能会受到我们子公司注册所在国家的法律或子公司章程的限制。

 

戴纳公司、主要供应商或我们的客户的劳动力中断或工作放缓可能会导致我们的运营中断，并对我们的业务产生实质性的不利影响。

 

我们和我们的客户依赖各自的供应商提供维持生产水平所需的零部件。我们都依赖以工会为代表的劳动力。导致停工或减速的劳动力纠纷可能会扰乱所有这些企业的运营，进而可能对我们向客户供应的产品的供应或需求产生实质性的不利影响。

 

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如果我们不能从客户那里收回部分商品成本(包括钢铁、其他原材料和能源成本)，我们可能会受到不利影响。

 

我们将继续与客户合作，收回一部分增加的材料成本。虽然我们过去成功地收回了这类成本增加的很大一部分，但不能保证大宗商品成本的增加不会对我们未来的盈利能力产生不利影响。大宗商品成本的增加可能会受到各种因素的影响，包括贸易法和关税的变化。

 

如果我们遇到供应商零部件短缺或供应链中断导致客户零部件短缺的情况，我们可能会受到不利影响。

 

我们每年的销售成本中有很大一部分是由购买商品和服务推动的。为了管理和最小化这些成本，我们一直在巩固我们的供应商基础。因此，我们产品的某些部件依赖单一供应来源。我们根据总价值(包括价格、交货和质量)选择供应商，并考虑到他们的生产能力和财务状况，我们希望他们能够满足我们的需求。然而，我们不能保证不利的财务状况，包括我们的供应商破产、生产水平下降、自然灾害或供应商遇到的其他问题，不会导致他们向我们供应零部件的短缺或延误，甚至导致一个或多个此类供应商的财务崩溃。如果我们遇到任何供应商(特别是独家供应商)的关键部件严重或长期短缺，并且无法从其他来源采购部件，我们将无法满足我们的一些关键产品的生产计划，并无法及时将这些产品发货给我们的客户，这将对我们的销售、盈利能力和客户关系产生不利影响。

 

不利的经济条件、自然灾害和其他因素同样会导致我们客户的其他供应商陷入财务困境或生产问题，这可能会对我们的生产水平造成干扰。任何此类供应链导致的生产中断都可能造成运营效率低下，从而对我们的销售、盈利能力和客户关系产生不利影响。

 

我们的盈利能力和运营结果可能会受到计划启动困难的不利影响。

 

新业务的开展是一个复杂的过程，其成功取决于一系列因素，包括我们的制造设施和制造流程以及我们供应商的生产准备情况，以及与模具、设备、员工、初始产品质量和其他因素有关的因素。我们未能成功开展实质性的新业务或收购业务，可能会对我们的盈利能力和经营业绩产生不利影响。

 

我们在业务中使用重要的知识产权。如果我们无法保护我们的知识产权，或者如果第三方对我们或我们的客户提出与知识产权有关的主张，我们的业务可能会受到不利影响。

 

我们拥有重要的知识产权，包括专利、商标、版权和商业秘密，并参与了许多许可安排。我们的知识产权在维持我们在多个我们所服务的市场的竞争地位方面扮演着重要的角色。我们的竞争对手可能会开发类似于或优于我们专有技术的技术，或者围绕我们拥有或许可的专利进行设计。此外，随着我们在知识产权保护力度较小的司法管辖区扩大我们的业务，其他人复制我们的专有技术的风险也会增加，尽管我们做出了保护这些技术的努力。我们与知识产权有关的发展或主张，以及任何无法保护这些权利的行为，都可能对我们的业务和我们的竞争地位产生实质性的不利影响。

 

我们可能会在整合收购和合资企业方面遇到意想不到的困难。

 

我们最近几年收购了业务，我们希望在未来完成更多的收购和投资，以补充或扩大我们的业务。这一战略的成功将取决于我们是否有能力成功完成这些交易或安排，整合在这些交易中获得的业务，并与我们在合资企业中的战略合作伙伴发展令人满意的工作安排。在完成这些交易并将收购与我们现有的业务整合起来时，我们可能会遇到意想不到的困难。我们也可能没有意识到我们达成交易时预期的收益程度或时间。

 

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我们有几家合资企业是按照既定协议经营的，因此，我们不单方面控制合资企业。存在合作伙伴的合资目标可能与我们的目标不一致的风险，导致在合资企业管理方面的潜在分歧，这可能会对合资企业的财务业绩产生不利影响，从而对我们的收益做出贡献。此外，如果我们的合作伙伴不能履行协议规定的合同义务，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

 

我们可能会受到环境、健康、安全和产品责任合规成本的不利影响。

 

我们的运营受到美国和其他国家的环境法律法规的约束，这些法律法规监管向空气的排放；向水的排放；废物的产生、处理、储存、运输、处理和处置；以及受污染财产的清理。从历史上看，与我们以前和现有业务相关的环境成本并不是很大。然而，不能保证遵守现行环境法律法规或未来可能采用的法律法规的成本不会增加并对我们产生不利影响。

 

也不能保证遵守与健康、安全和产品责任相关的现行法律和法规或未来可能采用的法律和法规的成本不会对我们产生不利影响。如果我们的产品不符合规格或造成财产损失、伤害或死亡，还存在保修和产品责任索赔以及产品召回的风险。(有关产品责任和保修的更多信息，请参阅我们综合财务报表第8项中的附注16和17。)

 

如果我们的信息技术基础设施出现故障，可能会对我们的业务和运营产生不利影响。

 

我们认识到网络攻击的数量在不断增加，并采取了商业上的实际努力，以提供合理的保证，确保此类攻击的风险得到适当的缓解。每年，我们都会评估行业的威胁状况，以跟上趋势，并提供合理的保证，我们现有的对策将应对任何已发现的新威胁。虽然我们实施了保安措施，但我们的资讯科技系统和服务供应商的系统，在我们无法合理控制的情况下，包括恐怖行为、政府行为、自然灾害、内乱和拒绝服务攻击等，都很容易受到影响，而这些攻击可能会导致我们的知识产权、商业机密或商业中断。如果任何中断或安全漏洞导致我们的数据丢失或损坏或机密信息的不当披露，可能会对我们的声誉造成重大损害，影响我们与客户、供应商和员工的关系，导致对公司的索赔，并最终损害我们的业务。此外，我们可能需要承担巨额费用，以防止这些中断或安全漏洞在未来造成的损害。

 

我们参加了某些资金不足的多雇主养老金计划。

 

根据我们的集体谈判协议，我们为我们在美国的某些工会代表员工提供特定的多雇主固定福利养老金计划。缴费以工作时数为基础，但在裁员或离职的情况下，我们通常以每周40小时为基础缴费，最长不超过一年。截至2020年12月31日，这些计划的资金还没有完全到位。由于我们参与了计划，我们可能要为我们的义务以及其他雇主的义务承担责任。如果要求计划采用资金改善计划，如果计划资产的表现没有达到预期，或者由于未来集体谈判的工资和福利协议，缴费率可能会提高。(有关多雇主养老金计划的更多信息，请参阅我们合并财务报表第8项中的附注12。)

 

利率和资产回报的变化可能会增加我们的养老金融资义务，降低我们的盈利能力。

 

在我们的某些固定收益养老金和其他退休后福利计划下，我们有无资金支持的义务。如果信贷和资本市场导致利率和预计回报率下降，我们在计划下的未来支付义务和相关计划资产的估值可能会出现重大不利变化。这种下降还可能要求我们在未来为我们的养老金计划做出重大额外贡献。这些计划的无资金支持义务的实质性增加也可能导致我们未来的养老金支出大幅增加。

 

我们可能会招致额外的税费或承担额外的税收风险。

 

我们的所得税拨备和未来履行所得税义务所需的现金支出可能会受到许多因素的不利影响。这些因素包括我们经营的税收管辖区收益水平的变化，递延税项资产和负债估值的变化，我们将非美国业务的收益汇回美国的计划的变化，以及税收法律和法规的变化。

 

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我们的所得税申报单受到美国联邦、州和地方税务机关以及美国以外税务机关的审查。这些审查的结果和对我们税收敞口的持续评估也可能对我们的所得税拨备和履行所得税义务所需的现金支出产生不利影响。

 

我们利用净营业亏损结转的能力可能是有限的。

 

截至2020年12月31日，净营业亏损结转(NOL)约为1.9亿美元，可用于减少未来美国的所得税负债。我们使用这些NOL的能力可能会因为1986年修订的《美国国税法》(Code)的某些控制条款的某些变化而受到限制。NOL被视为在2008年1月控制权变更之前发生的损失，每年的使用量限制为84美元。我们不能保证我们的股票交易不会影响守则下的控制权的另一次变化，这可能会进一步限制我们利用现有NOL的能力。这些限制可能会导致我们比不受限制的NOL更早和更多地缴纳所得税。

 

如果不能为产品提供满足客户要求所需的技术，将对我们在市场上成功竞争的能力造成不利影响。

 

我们经营的汽车市场正在经历重大的技术变革，越来越关注电动汽车和自动驾驶汽车。这些技术进步和其他技术进步可能会使我们的某些产品过时。保持我们的竞争地位取决于我们开发商业上可行的产品和服务的能力，这些产品和服务支持我们客户接受的未来技术。

 

如果不能恰当地预测和应对我们业务中生产率和客户需求的周期性和易变性，可能会对我们的运营结果产生不利影响。

 

我们的财务业绩与我们客户的生产水平直接相关。在我们的几个市场中，受一般经济状况、不断变化的消费者偏好、监管变化和其他因素的影响，客户生产水平容易出现显著的周期性。通常情况下，下行周期和上行周期的速度可能会很快。在极端的需求下降和上升压力时期，成功地执行可能是具有挑战性的。我们无法认识到市场固有的生产周期并做出适当反应，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

 

我们的持续成功有赖于能否留住和吸引必要的人才。

 

维持和发展我们的业务需要我们继续留住、发展和吸引具备必要技能的人员。由于未来的汽车预计将经历重大的技术变革，拥有精通正确技术的合格人才将是我们开发未来成功竞争所需产品的关键因素。作为一家全球性组织，我们还依赖于我们吸引和保持一支全面参与支持公司目标和计划的多元化员工队伍的能力。

 

如果不能保持有效的内部控制，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

 

管理美国上市公司财务报告的监管条款要求我们在33个国家和地区的业务中对财务报告保持有效的披露控制和内部控制。有效的内部控制旨在提供合规的合理保证，因此，它们很容易受到人为错误、规避或超越以及欺诈的影响。如果不能保持充分、有效的内部控制，可能会导致潜在的财务错报或其他形式的不合规，对我们的运营结果、财务状况或组织声誉产生不利影响。“

 

金融市场的发展或下调戴纳的信用评级可能会限制我们获得资本并增加融资成本。

 

截至2020年12月31日，戴纳的合并债务为2481美元，现金和有价证券为5.8亿美元，未使用的循环信贷能力为979美元。我们发展业务和履行偿债义务的能力，在一定程度上取决于我们以具有竞争力的成本获得资本的能力。我们无法控制的外部因素可能会对资本市场产生不利影响--要么收紧资本的可获得性，要么增加可用资本的成本。我们未能保持足够的财务业绩和适当的信用指标，也可能影响我们以具有竞争力的价格获得资本的能力。

 

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与我国证券相关的风险因素

 

我们重新颁发的公司注册证书和章程中的条款可能会阻止收购企图。

 

我们重新发布的公司注册证书和章程以及特拉华州公司法的某些条款可能会延迟、推迟或阻止戴纳公司控制权的变更。这些条款，包括董事提名、限制召开特别股东大会的人数以及通过书面同意取消股东行动的条款，可能会使其他人在未经董事会批准的情况下更难提出要约收购要约或以其他方式收购大量普通股，或发起股东可能认为符合股东最佳利益的其他收购尝试，这些条款可能会使其他人更难提出收购要约或以其他方式收购大量普通股，这可能会使股东认为符合该股东最佳利益的其他收购尝试变得更加困难。

 

第1B项。未解决的员工意见

 

没有。

 

项目2.属性

 

 

设施类型

  

北美

    

欧洲

    

南
美国

    

亚洲
太平洋

    

总计

  

轻型车辆

                                        

制造/分销

     14       4       4       9       31  

服务/装配

     1                       1       2  

技术和工程中心

                             1       1  

商用车

                                        

制造/分销

     6       5       3       7       21  

服务/装配

     1                               1  
行政办公室                             1       1  

技术和工程中心

     1       1                       2  

越野公路

                                        

制造/分销

     3       20               7       30  

服务/装配

     3       13       1       4       21  

行政办公室

             3               1       4  

技术和工程中心

             1                       1  

电力技术

                                        

制造/分销

     9       4               2       15  

行政办公室

     1                               1  

技术和工程中心

     1                               1  

公司和其他

                                        

行政办公室

     3       1       1       2       7  

技术和工程中心-多个细分市场

                             2       2  
      43       52       9       37       141  

 

截至2020年12月31日，我们在全球33个国家开展业务，拥有141个主要设施，包括制造和分销业务、服务和组装业务、技术和工程中心以及行政办公室。除了上表中的7个独立的技术和工程中心外，我们还有19个技术和工程中心位于制造基地内。我们租用了其中68%的设施，其余的归我们所有。我们相信我们所有的财产和设备都得到了妥善的维护。

 

我们的世界总部设在俄亥俄州莫米。该设施和位于大底特律、密歇根和俄亥俄州毛米地区的其他设施设有全球或北美地区负责财务和会计、税务、财务、风险管理、法律、人力资源、采购和供应链管理、通信和信息技术的职能。

 

项目3.法律诉讼

 

我们是在正常业务过程中出现的各种悬而未决的司法和行政诉讼的当事人。在审阅目前待决的诉讼及诉讼程序(包括可能的结果、合理预期的成本及开支，以及我们为未投保负债而设立的准备金)后，吾等不认为此等诉讼程序可能导致的任何负债合理地可能对本公司的流动资金、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。法律诉讼也在我们综合财务报表项目8的附注16中讨论。

 

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第二部分

 

 

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

 

市场信息*-我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易，代码为“Dan”。

 

普通股持有人*-根据我们转让代理的报告，截至2021年1月29日，我们普通股的登记持有人约为2629人。

 

有关我们股权薪酬计划的某些信息，请参阅第12项的股权薪酬计划信息部分。

 

股东回报*-下图显示了自2015年12月31日以来我们普通股的累计股东总回报。该图表将我们的表现与标准普尔500指数(S&P500)和道琼斯美国汽车零部件指数(Dow Jones US Auto Parts Index)进行了比较。这一比较假设以2015年12月31日的收盘价投资了100美元。显示的每一种回报都假设所有支付的股息都进行了再投资。

 

性能图表

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/26780/000143774921003221/graph01.jpg

 

指数

 

   

12/31/2015

    

12/31/2016

    

12/31/2017

    

12/31/2018

    

12/31/2019

    

12/31/20

  

戴纳公司

   $ 100.00     $ 137.94     $ 230.83     $ 104.97     $ 139.76     $ 156.84  

标准普尔500指数

     100.00       111.96       136.40       130.42       171.49       203.04  

道琼斯美国汽车零部件指数

     100.00       105.41       136.81       94.91       120.95       142.12  

 

发行人购买股权证券-2021年2月16日，我们的董事会批准将我们现有的普通股回购计划延长至2023年12月31日。截至2020年12月31日，该计划下仍有约150美元可用于未来的股票回购。我们在公开市场或通过私下协商的交易，利用可用过剩现金回购股票。股票回购会视乎当时的市况及其他考虑因素而定。在2020年第四季度，我们的普通股没有根据该计划进行回购。

 

年会*-我们将于2021年4月21日召开年度股东大会。

 

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项目6.精选财务数据

 

   

截至12月31日的年度，

  
    2020(1)     2019(2)     2018(3)     2017(4)     2016(5)  

经营业绩

                                        

净销售额

   $ 7,106     $ 8,620     $ 8,143     $ 7,209     $ 5,826  

所得税前收益(亏损)

     (13 )     171       494       380       215  

净收益(亏损)

     (51 )     233       440       116       653  
                                         

母公司应占净收益(亏损)

   $ (31 )   $ 226     $ 427     $ 111     $ 640  

可赎回非控股权益对赎回价值的调整

     —       —       —       6       —  

普通股股东可获得的净收益(亏损)

   $ (31 )   $ 226     $ 427     $ 105     $ 640  
                                         

普通股股东每股净收益(亏损)

                                        

基本型

   $ (0.21 )   $ 1.57     $ 2.94     $ 0.72     $ 4.38  

稀释

   $ (0.21 )   $ 1.56     $ 2.91     $ 0.71     $ 4.36  
                                         

折旧摊销

   $ 365     $ 339     $ 270     $ 233     $ 182  

经营活动提供的净现金

     386       637       568       554       384  

购置物业、厂房及设备

     326       426       325       393       322  
                                         

财务状况

                                        

现金及现金等价物和有价证券

   $ 580     $ 527     $ 531     $ 643     $ 737  

总资产

     7,376       7,220       5,918       5,644       4,860  

长期债务，较低的债务发行成本

     2,420       2,336       1,755       1,759       1,595  

债务总额，减去债务发行成本

     2,454       2,370       1,783       1,799       1,664  

普通股和额外实收资本

     2,410       2,388       2,370       2,356       2,329  

库存股

     (156 )     (150 )     (119 )     (87 )     (83 )

母公司股东权益总额

     1,758       1,873       1,345       1,013       1,157  

每股账面价值

   $ 12.17     $ 13.01     $ 9.27     $ 6.98     $ 7.92  
                                         

普通共享信息

                                        

宣布的每股普通股股息

   $ 0.10     $ 0.40     $ 0.40     $ 0.24     $ 0.24  

加权平均已发行普通股

                                        

基本型

     144.5       144.0       145.0       145.1       146.0  

稀释

     144.5       145.1       146.5       146.9       146.8  

 

(1)

2020年的运营业绩受到全球新冠肺炎疫情的重大影响。2020年的净收入包括51美元的税前商誉减值费用，33美元的应收票据转换和随后将股票调整为公允价值的税前收益，以及8亿美元的可归因于净离散税项的费用。
 

 

(2)

2019年的净收入包括259美元的养老金结算费用，可归因于终止某些美国和加拿大的固定福利养老金计划，以及1.35亿美元的福利，可归因于净离散税项。2019年总资产的增长主要归因于收购了Oerlikon集团的Oerlikon驱动系统(ODS)部门。总债务的增加，减去债务发行成本，主要归因于借出额外债务为消耗臭氧层物质的采购提供资金。
 

 

(3)

2018年的净收入包括可归因于研发活动中使用的无形资产减值的2000万美元费用和可归因于净离散税目的6700万美元福利。
 

 

(4)

2017年的净收入包括可归因于剥离我们的巴西悬挂部件业务的27美元费用和可归因于净离散税项的159美元费用，其中包括与减少净递延税资产相关的186美元费用，以反映在较低的美国公司税率21%而不是之前的35%的较低税率下预期实现的费用。
 

 

(5)

2016年的净收入包括可归因于剥离Dana Companies LLC的77美元亏损和可归因于净离散税项的476美元收益，其中包括与发放美国递延税额估值津贴相关的501美元收益。

 

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目录

 

 

项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(百万美元)

 

管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析应结合项目8中的财务报表和附注阅读。

 

管理概述

 

我们是一家为世界上几乎所有主要汽车制造商提供高科技产品的全球供应商。我们还服务于固定工业市场。我们的技术包括驱动系统(车桥、传动轴、变速器、车轮和履带驱动)；运动系统(绞车、回转驱动和轮毂驱动)；电动技术(电机、逆变器、软件和控制系统、电池管理系统和燃料电池板)；密封解决方案(垫片、密封件、凸轮罩和油底壳模块)；热管理技术(变速箱和发动机油冷却、电池和电子冷却、充气冷却和热声保护屏蔽)；以及数字解决方案(主动和声学保护屏蔽)。我们通过四个业务部门-轻型车辆驱动系统(Light Vehicle)、商用车驱动和运动系统(Commercial Vehicle Drive And Motion Systems)、非公路驱动和运动系统(Off-Highway Drive and Motion Systems)以及Power Technologies为全球轻型车、中型/重型车和非公路市场提供服务，后者是覆盖公路和非公路市场所有客户的密封和热管理技术的卓越中心。我们拥有多样化的客户群和地理足迹，这使得我们对单个市场和细分市场下滑的敞口降至最低。2020年底，我们约51%的销售额来自北美业务，约49%来自全球其他地区的业务。按运营部门划分，我们的销售额为轻型汽车-43%，商用车-16%，非公路-28%，电力技术-13%。

 

运营和战略计划

 

我们的企业战略建立在我们雄厚的技术基础之上，并利用我们整个组织的资源，同时推动以客户为中心，扩大我们的全球市场，并在我们进入汽车电气化时代的过程中提供创新的解决方案。

 

我们战略的核心是利用我们的核心业务。这一基本要素使我们能够在整个战略中注入强大的运营纪律，使其具有实用性、可操作性和有效性。它使我们能够充分利用作为所有三个终端移动市场的主要驱动系统供应商的优势。通过在我们的工程、采购和制造基础上积极寻求协同效应，我们正在实现更高的盈利能力。我们通过收购关键资产来加强投资组合；我们还将利用我们的物质和智力资本来放大整个企业的创新。利用这些核心要素可以进一步扩大我们共同技术的成本效益，并为戴纳公司提供可持续的竞争优势。

 

推动以客户为中心仍然是我们的核心。把我们的客户放在我们价值体系的中心位置是我们文化中根深蒂固的，并通过关注客户关系和为客户提供价值来推动增长。当我们处于提供无与伦比的服务所需的位置时，这些关系会得到加强，我们正在优先考虑客户的需求，因为我们设计的解决方案使他们的产品与众不同，同时通过数字化他们的体验使我们更容易与戴纳公司做生意。我们以客户为中心的独特定位使我们能够赢得超过公平份额的新业务，并利用未来的客户外包计划。

 

我们继续加强和扩大我们的全球足迹，对其进行优化，以实现我们所有终端市场的增长。

 

拓展全球市场这意味着利用我们的全球能力和存在进一步渗透成长型市场，重点放在亚洲，因为它是世界上最大的移动市场，市场增长率最高，而且在采用新能源汽车方面处于领先地位。我们正在通过各种途径进行投资，通过建立新的合作伙伴关系、无序扩张和有机增长来扩大我们在亚太地区的存在。我们继续通过与当地市场合作伙伴的全资和合资企业在该地区开展业务。我们最近进行的收购扩大了我们在该地区的足迹，特别是在印度和中国。一直以来，我们一直在进行有意义的有机投资，以实现与现有客户和新客户的增长，主要是在泰国、印度和中国。这些增加的能力使我们能够瞄准国内亚太市场，并利用向其他全球市场出口的能力。

 

提供创新的解决方案这使我们能够在发展核心技术能力的同时利用市场增长趋势。我们还专注于用数字内容增强我们的实体产品，以提供智能系统，我们看到了通过向我们的传统最终客户提供软件即服务来成为数字系统提供商的机会。这种对提供基于我们核心技术的解决方案的关注正在带来新的业务胜利，并增加我们每辆车的内容。我们已经进行了重大投资-无论是有机的还是非有机的-使我们能够进入下一个阶段，即。铅电推进.

 

16
目录

 

在过去的一年里，我们通过戴纳公司的核心技术和有针对性的战略收购，实现了加快杂交和电气化的目标，今天我们已经做好了引领市场的准备。最近在电动专业知识和技术方面的九项投资与戴纳公司长期的机电一体化能力相结合，使我们能够开发和交付完全集成的电子推进系统，这些系统功率密集，并通过集成我们提供的机电一体化能力提供的组件实现最佳效率。有了最近的电动汽车计划奖项，我们在这个新兴市场实现增长目标的道路上走得很好。

 

随着我们利用我们的核心能力，拓展新市场，开发包括混合动力和电动汽车在内的新技术并将其商业化，戴纳公司的企业战略的发展和实施将使戴纳公司实现有利可图的增长，这是因为我们利用了我们的核心能力，拓展到了新市场。

 

资本结构倡议

 

除了对我们的业务进行投资外，我们还计划继续优先安排资本分配，以减少债务并保持强劲的财务状况。我们继续推动投资级指标，作为我们资本配置优先事项和进一步加强资产负债表目标的平衡方法的一部分。

 

股东退还诉讼*-在评估资本结构举措时，我们在增长机会和股东价值举措与保持强劲的资产负债表和获得资本之间取得平衡。我们雄厚的财务状况使我们能够简化资本结构，同时以现金股息和减少流通股数量的形式向股东提供回报。我们的董事会批准了一项价值200美元的股票回购计划，该计划将于2018年生效，将于2023年底到期。截至2020年12月31日，根据该计划，我们已经使用了50美元的现金回购普通股。截至2020年第一季度，我们已连续33个季度宣布并支付季度普通股股息。为应对全球新冠肺炎疫情，我们暂停了现有普通股股份回购计划下向普通股股东分红的申报和支付，以及普通股回购。

 

融资行动-在过去的几年里，我们利用较低的利率环境完成了再融资交易，这些交易导致了较低的有效利率，同时延长了到期日。在2019年期间，我们扩大了我们的信贷和担保协议，额外签订了675美元的浮动利率定期贷款，为ODS收购提供资金(见下文的收购部分)，并将我们的循环信贷安排增加到1,000美元，并将其到期日延长至2024年8月。我们完成了300美元的2027年债券发行，并用所得资金偿还了300美元的成本更高的2023年债券。在2019年期间，我们终止了我们的一项美国固定收益养老金计划，解决了大约165美元之前资金不足的养老金义务，并消除了与利率和其他市场发展相关的未来融资风险。为了应对全球新冠肺炎疫情，2020年6月，我们完成了400美元2028年纸币的发行，并在2027年纸币的基础上增加了100美元。随着全球新冠肺炎疫情对我们业务的影响逐渐消散，我们在2020年第三季度和第四季度偿还了474万美元的浮息定期贷款(以下简称A期贷款)。有关更多信息，请参阅我们合并财务报表第8项附注14。

 

其他计划

 

售后市场机会*-我们有一个全球集团，致力于寻找和开发利用我们现有业务能力的售后市场增长机会-目标是增加未来的售后销售。戴纳公司在达纳®、斯派塞®、斯派塞电气化™、维克多·莱因茨®、格拉泽®、GWB®、汤普森®、TRU-COOL®、SVL®和TRANSEJES™等知名品牌的支持下，为全球的乘用车、商用车和越野车提供广泛的售后解决方案，包括正版、全品牌和超值系列。

 

选择性收购：-尽管我们在2018年追求的GKN plc传动系业务交易等转型机会将在具有战略和经济吸引力的情况下被考虑，但我们的收购重点主要是与我们现有核心业务战略契合的“补充性”或相邻收购机会，特别是支持我们的企业战略和增强我们产品价值主张的机会。任何潜在的收购都将以我们目前考虑的客户计划机会和其他资本用途的相同方式进行评估-采用纪律严明的财务方法，旨在确保盈利增长和增加股东价值。

 

收购

 

阿什伍德创新有限公司*-2020年2月5日，我们收购了柯蒂斯仪器公司(Curtis)在阿什伍德创新有限公司(阿什伍德)的35.4%所有权权益。阿什伍德为汽车、材料搬运和越野车市场设计和制造永磁电机。收购柯蒂斯在阿什伍德的权益，加上我们在阿什伍德的现有所有权权益，使我们获得了阿什伍德97.8%的所有权权益和控股权。我们确认了3美元的其他收入(费用)收益，这是将我们之前持有的阿什伍德股权法投资按公允价值重新计量后的净额。22美元的总收购对价包括在成交时支付给柯蒂斯的8美元现金、我们以前在阿什伍德持有的权益法投资的10美元公允价值，以及与有效清偿阿什伍德到期的先前存在的贷款有关的4美元。在2020年3月期间，我们收购了员工股东持有的阿什伍德剩余的非控股权益。阿什伍德的运营结果在我们的非公路运营部门进行了报告。阿什伍德收购对我们2020年的综合经营业绩影响不大。有关我们在阿什伍德的所有权权益随后发生变化的详细信息，请参阅下文中的海德鲁-魁北克关系讨论。

 

17
目录

 

诺德雷萨— 2019年8月26日，我们使用手头现金，以12美元的对价收购了诺德雷萨汽车公司(Nordresa Motors，Inc.)100%的所有权权益。诺德雷萨是商用车电动总成开发和商业化方面的杰出集成和应用工程专家。这项投资通过将其完整的电机、逆变器、充电器、变速箱和热管理产品组合与Nordresa公司专有的电池管理系统、电动总成控制和集成专业知识相结合，进一步增强了戴纳公司的电气化能力，以提供完整的电动总成系统。诺德雷萨的运营结果在我们的商用车运营部门进行了报告。诺德雷萨对我们2019年的综合运营结果影响不大。

 

普雷斯通电子推进系统(北京)有限公司-2019年6月6日，我们收购了Prestite Electric Beijing Limited(PEBL)在Prestite E-Propusion Systems(Beijing)Limited(PEPS)的50%股权。PEPS制造和分销电动移动性解决方案，包括商用车和重型机械的电动马达、逆变器和发电机。PEPS在中国拥有最先进的设施，使我们能够在世界上最大的电动汽车市场扩大电机和逆变器的制造能力。通过我们的TM4子公司收购PEBL在PEPS的权益，以及我们在PEPS的现有所有权权益，我们将获得PEPS的100%所有权权益和控股权。我们确认了2美元的其他收入(费用)收益，这是根据公允价值对我们之前持有的权益法投资进行必要的重新计量后的净额。成交时我们用手头的现金支付了50美元。关于购买对价在收购资产和承担的负债中的分配，请参阅我们的综合财务报表第8项附注2。PEPS的运营结果在我们的商用车运营部门中进行了报告。对PEPS的收购贡献了8美元的销售额，并在2019年实现了de Minis调整后的EBITDA。有关我们在PEPS的所有权权益随后的变化的详细信息，请参阅下面的Hydro-Québec关系讨论。

 

Oerlikon驱动系统-2019年2月28日，我们收购了Oerlikon Group旗下Oerlikon Drive Systems(ODS)部门的100%所有权权益。ODS是高精度齿轮、轮式和履带式车辆的行星轮毂驱动器以及支持整个移动行业车辆电气化的产品、控制和软件的全球制造商。我们在成交时支付了626美元，资金主要来自债务收益。关于购买对价在收购资产和承担的负债中的分配，请参阅我们的综合财务报表第8项附注2。ODS的运营结果主要在我们的非公路和商用车运营部门报告。2019年，收购ODS增加了630美元的销售额和87亿美元的调整后EBITDA。

 

中小企-2019年1月11日，我们收购了S.M.E.S.p.A.(SME)的100%所有权权益。SME设计、设计和制造低压交流感应和同步磁阻电机、逆变器和控制器，用于广泛的非公路电动汽车应用，包括物料搬运、农业、建筑和自动引导车辆。SME低压电机和逆变器的加入主要是为了满足非公路设备电气化的发展，大大扩大了戴纳公司的电气化产品组合。我们在成交时支付了88美元，其中包括手头的62美元现金和26美元的应付票据，这笔票据允许净结清购买协议中定义的潜在或有事项。这张票据五年内付清，年利率为5%。关于购买对价在收购资产和承担的负债中的分配，请参阅我们的综合财务报表第8项的附注2。中小企业收购在2019年增加了210亿美元的销售额和de Minimis调整后的EBITDA。有关我们在中小企业的所有权权益随后发生的变化的详细信息，请参阅下文中的海德鲁-魁北克关系讨论。

 

TM4-2018年6月22日，我们从魁北克水电收购了TM4 Inc.(TM4)55%的所有权权益。TM4设计和制造电动汽车的电机、电源逆变器和控制系统，为戴纳的电动变速箱以及电池、电机和逆变器的热管理技术提供补充。这笔交易使戴纳公司成为唯一拥有完整e-Drive设计、工程和制造能力的供应商-为我们的每个终端市场提供机电和推进解决方案。TM4位于魁北克省布切维尔的技术和先进制造设施将增加我们的全球技术中心，他们对PEPS的50%兴趣提供了一个机会，以提升我们在增长最快的电动汽车市场的地位。请参阅上文关于PEPS收购的讨论，了解我们在PEPS的所有权权益随后发生的变化的详细信息。戴纳正在整合TM4，因为治理文件为戴纳提供了完全控制的财务权益。成交时，我们用手头的现金支付了125美元。关于购买对价在收购资产和承担的负债中的分配，请参阅我们的综合财务报表第8项的附注2。TM4业务的运营业绩报告在我们的商用车运营部门。收购TM4贡献了11美元的销售额，2018年de Minimis调整后的EBITDA。

 

水电-魁北克关系

 

2018年6月22日，我们从魁北克水电收购了TM4 55%的所有权权益。2019年7月29日，我们扩大了与魁北克水电的关系，魁北克水电收购了中小企业45%的间接可赎回非控股权益，并将其在PEPS的间接非控股权益增加到45%。成交时我们收到了65美元，其中包括53美元的现金和12美元的应收票据。这张票据在5年内支付，年利率为5%。戴纳公司将继续合并中小企业和PEPS，因为管理文件继续向戴纳公司提供这些子公司的控股权。有关戴纳收购PEPS和中小企业的讨论，请参阅上面的收购部分。-2020年4月14日，魁北克水电收购了阿什伍德45%的间接可赎回非控股权益。在交易结束时，我们收到了9美元的现金，其中包括魁北克水电公司的2美元贷款收益。戴纳公司将继续合并阿什伍德公司，因为管理文件继续向戴纳公司提供这家子公司的控股权。有关戴纳收购阿什伍德的讨论，请参阅上面的收购部分。

 

分段

 

我们通过四个运营部门在全球范围内管理我们的业务。我们的轻型车和动力技术部门主要为轻型车原始设备制造商(OEM)提供轻型卡车、SUV、SUV、面包车和乘用车的产品。商用车部分支持公路上商用车(主要是卡车和公共汽车)的OEM，而我们的非公路部分支持非公路车辆(主要是用于建筑、采矿和农业应用的轮式车辆)的OEM。

 

18
目录

 

 

我们的市场趋势

 

我们在全球三个核心终端市场为我们的客户提供服务：轻型汽车，主要是全车架卡车和SUV；商用车，包括中型和重型卡车和公共汽车；以及非高速公路，包括建筑、采矿和农业设备。

 

2020年，我们所有的终端市场都不同程度地受到了全球新冠肺炎疫情的影响，最初是因为我们服务的地区与病毒缓解工作相关的停产导致需求下降。我们的每个终端市场都有独特的周期动态和市场驱动因素。这些周期受到投资期的影响，在投资期内，最终用户车队会根据需求使用模式、法规变化或在役车辆的使用年限达到使用年限而进行更新或扩展。关键的市场驱动因素包括区域经济增长率、工业产出、商品生产和定价以及住宅和非住宅建筑率。我们的多市场覆盖和广泛的客户基础有助于在整个周期内提供稳定性，同时减轻长期的变异性。

 

轻型车市场-我们的传动系业务在轻型汽车市场的卡车和SUV细分市场中的权重更大，而不是乘用车细分市场。我们的车辆内容更多的是后轮驱动、四轮驱动和四轮驱动汽车，以及混合动力和电动汽车。过去三年，全球轻型卡车销量稳步增长，其中增幅最大的是北美。受新冠肺炎的影响，全球市场从2019年的水平收缩了13%.2021年全年的前景反映出全车架轻型卡车产量将以类似的百分比增长，所有地区都出现强劲反弹，并回到2019年的水平，因为生产限制有所缓解，库存恢复到更正常的水平，受限的客户需求得到满足。

 

商用车市场-我们的主要业务是中型和重型卡车和公交车的传动系统，包括混合动力和电动汽车的新兴市场。主要的地区市场是北美、南美(主要是巴西)和亚太地区。从2017年到2019年，北美8类卡车市场稳步增长，2019年产量达到34.5万辆。由于正常的周期动态和新冠肺炎的影响，2020年8类卡车的产量比2019年的纪录产量低38%.2021年的前景是更强劲的需求，在经济前景改善和周期性增长的推动下，产量将比前一年增长35%。

 

北美的中型卡车产量在过去几年里稳步增长，但从2019年到2020年同比下降了20%，这主要归功于新冠肺炎。预计2021年的产量将比上年增长6%。在北美以外，随着经济状况开始企稳，在新冠肺炎疫情爆发之前，南美的中型和重型卡车产量一直在缓慢改善。流行病和经济状况导致2020年产量下降22%。南美2021年的展望是，随着该地区从疫情的影响中恢复过来，以及现有车辆的老化推动新卡车的更换周期，该地区的产量将增长30%。与世界其他地区不同，在中国的推动下，亚太地区2020年的卡车产量没有下降，但预计2021年的产量将放缓12%，因为产量与需求下降相匹配，这主要是由印度推动的，印度从疫情中恢复的速度慢于中国。

 

非公路市场-我们的越野业务在北美以外拥有大量业务，2020年销售额的64%来自欧洲制造的产品；然而，这些产品中有很大一部分用于该地区以外的汽车生产。非公路市场的建筑设备市场与全球经济增长和基础设施投资密切相关。这一细分市场经历了5%的收缩，始于2018年末，由于新冠肺炎的影响进一步加速，2020年产量又下降了10%。2021年的展望是，全球建筑市场的生产需求比前一年反弹了5%。采矿设备领域的最终用户投资是由地下采矿生产的商品产品价格推动的。过去几年，全球采矿设备市场基本稳定，因为行业参与者一直在维持车辆库存水平，以匹配大宗商品产出，预计这一趋势将在2021年继续下去。农业设备市场是我们关键的非公路领域的第三个领域。与地下采矿领域一样，农业设备投资主要是由农产品价格推动的。2018年至2019年，受大宗商品价格暴跌影响，全球农业装备需求下降3%。由于价格一直处于低位，2020年的产量额外下降了7%。2021年的前景是，终端市场需求将比前一年改善5%，因为应对全球大流行的农业补贴提振了大宗商品市场，预计将推动老化设备的更换。

 

外币美国-我们2020年52%的销售额来自美国以外，国际货币走势可能会对我们的销售额和运营结果产生重大影响。欧元区国家和中国分别占我们2020年非美国销售额的51%和10%，巴西和印度各占7%。尽管南非的销售额不到我们非美国销售额的5%，但兰特汇率一直不稳定，并不时对销售额产生重大影响。2020年，国际货币兑美元走弱，2020年销售额减少53美元。巴西雷亚尔、南非兰特和印度卢比走软抵消了欧元走强的影响。

 

阿根廷在过去几年经历了巨大的通胀压力，导致其货币大幅贬值，以及其他经济挑战。我们在阿根廷的业务支持我们的轻型车辆运营部门。我们2020年在阿根廷的销售额约为7800万美元，占我们合并销售额的1%，截至2020年12月31日，我们与阿根廷相关的净资产敞口约为21美元，其中包括50亿美元的固定资产净额。2018年第二季度，我们确定阿根廷经济符合公认会计准则(GAAP)对高通胀经济体的定义。在评估阿根廷经济为高通胀时，我们考虑了其三年累计通货膨胀率以及其他因素。因此，自2018年7月1日起，美元是我们阿根廷业务的功能货币，而不是阿根廷比索。从2018年7月1日开始，以比索计价的货币资产和负债将使用阿根廷比索当前汇率重新计量为美元，由此产生的换算收益或损失计入运营业绩。非货币性资产和负债使用阿根廷历史比索汇率重新计量为美元。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注1。

 

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目录

 

商品成本-我们产品的成本可能会受到原材料大宗商品价格变化的重大影响，对我们来说最重要的是各种等级的钢、铝、铜和稀土材料。商品价格变动的影响直接反映在我们购买的商品中，间接反映在我们购买包括商品的铸件、锻件、轴承、电池和零部件等产品上。我们的大多数主要客户协议都规定，根据各种已公布的商品指数的走势，与这些客户分享重大的商品价格变化。在没有这样的正式协议的情况下，我们历来成功地实施了价格调整，在很大程度上弥补了材料成本的通胀影响。材料成本的变化通常会对我们的财务业绩产生一些影响，因为客户价格的调整通常滞后于大宗商品价格的变化。*较低的大宗商品价格使2020年的收入同比增加了约37美元，而2019年大宗商品价格上涨导致的收入同比减少了30美元。2020年和2019年，材料回收和其他定价行动分别使同比收益减少了800亿美元和10美元。

 

销售、收益和现金流展望

 

   

2021

                          
   

展望*

    

2020

    

2019

    

2018

  

销货

  

$8,050 - $8,550

     $ 7,106     $ 8,620     $ 8,143  

调整后的EBITDA

  

$860 - $960

     $ 593     $ 1,019     $ 957  

经营活动提供的净现金

  

~7.5%的销售额

     $ 386     $ 637     $ 568  

可自由支配的养老金缴费

   $—     $ —     $ 61     $ —  

购置物业、厂房及设备

  

~4.5%的销售额

     $ 326     $ 426     $ 325  

调整后的自由现金流

  

~3.0%的销售额

     $ 60     $ 272     $ 243  

 

*我们对2021年的展望不包括我们即将收购Modine制造公司的部分热管理业务，因为完成这笔交易的时间还不确定。

 

调整后的EBITDA和调整后的自由现金流量是非GAAP财务指标。有关我们的非GAAP财务衡量标准的定义以及与最直接可比的美国公认会计原则(GAAP)衡量标准的协调，请参阅下面的非GAAP财务衡量标准讨论。我们没有提供调整后的EBITDA前景与最具可比性的GAAP净收入衡量标准的对账。鉴于很难预测事件驱动型交易项目和其他包括在净收入中的非核心运营项目(包括重组行动、资产减值和某些所得税调整)，提供净收入指引可能具有误导性，而且不切实际。所附的这些非GAAP衡量标准与所列历史时期最具可比性的GAAP衡量标准的对账，表明在非GAAP指引所涵盖的期间结束后将准备的对账。

 

我们2021年的销售预期为8,050美元至8,550美元，反映出大流行后全球市场需求的改善，以及500美元的净新业务积压。基于我们目前对2021年的销售和汇率展望，我们预计国际货币总体稳定，销售将略有受益。按照我们目前对2021年的预期的销售水平，欧元汇率每变动5%，我们的年销售额将受到大约125美元的影响。人民币、印度卢比、巴西雷亚尔和泰铢汇率每变动5%，我们在这些国家的年销售额将受到约10美元至20美元的影响。根据我们目前对2021年的销售预期，我们预计2021年全年调整后的EBITDA约为8.6亿美元至960美元。调整后的EBITDA利润率预计为11.0%，比2020年提高270个基点，反映出新业务利润率较高，以及与全球新冠肺炎大流行相关的运营效率低下的好处不会在2021年重演，但这一利润率因增加支持我们电气化战略的投资而被部分抵消。此外，我们预计大宗商品成本上升将在很大程度上被材料回收和其他定价行动所抵消。我们预计2021年调整后的自由现金流约为250美元，占销售额的3.0%。支持新客户计划的资本支出水平上升，将部分抵消调整后EBITDA同比上升的好处，因为2020年期间，为应对日益严重的全球新冠肺炎大流行，某些项目的支出被推迟。

 

在我们的运营和战略举措中，包括加大对产品技术的关注和投资-提供产品和技术，这些产品和技术是为客户带来最重要问题的解决方案的关键。我们在这方面的成功在一定程度上是通过我们的销售积压来衡量的-未来将推出的净新业务将增加我们的基础年销售额。此积压不包括更换业务，代表与我们已获得正式客户奖励的新计划相关的增量销售额。截至2020年12月31日，我们在2021年至2022年期间的净新业务销售积压为700美元。我们预计2021年将实现5亿美元的销售积压，2022年将实现200美元的增量销售积压。我们的销售积压在电动汽车和传统的ICE汽车内容之间平衡。

 

20
目录

 

 

综合运营结果

 

运营综合结果摘要(2020年与2019年)

 

   

2020

    

2019

          
           

所占百分比

            

所占百分比

    

增加/

  
   

美元

    

净销售额

    

美元

    

净销售额

    

(减少)

  

净销售额

   $ 7,106             $ 8,620             $ (1,514 )

销售成本

     6,485       91.3 %     7,489       86.9 %     (1,004 )

毛利率

     621       8.7 %     1,131       13.1 %     (510 )

销售、一般和行政费用

     421       5.9 %     508       5.9 %     (87 )

无形资产摊销

     13               12               1  

重组费用，净额

     34               29               5  

商誉减值

     (51 )             (6 )             (45 )
养老金结算费                     (259 )             259  

其他收入(费用)，净额

     22               (25 )             47  

息税前收益

     124               292               (168 )
债务清偿损失     (8 )             (9 )             1  

利息收入

     9               10               (1 )

利息支出

     138               122               16  

所得税前收益(亏损)

     (13 )             171               (184 )

所得税费用(福利)

     58               (32 )             90  

关联公司收益中的权益

     20               30               (10 )

净收益(亏损)

     (51 )             233               (284 )

减去：非控股权益净收入

     10               13               (3 )
减去：可赎回的非控股权益净亏损     (30 )             (6 )             (24 )

母公司应占净收益(亏损)

   $ (31 )           $ 226             $ (257 )

 

销货*-下表显示了我们按地理区域划分的销售额的变化。

 

                           

因以下原因造成的变动额

  
                   

增加/

    

通货

    

收购

    

有机

  
   

2020

    

2019

    

(减少)

    

效应

    

(资产剥离)

    

变化

  

北美

   $ 3,602     $ 4,473     $ (871 )   $ (1 )   $ 30     $ (900 )

欧洲

     2,209       2,606       (397 )     32       66       (495 )

南美

     358       509       (151 )     (73 )             (78 )

亚太

     937       1,032       (95 )     (11 )     29       (113 )

总计

   $ 7,106     $ 8,620     $ (1,514 )   $ (53 )   $ 125     $ (1,586 )

 

2020年的销售额比2019年下降了1514%。国际货币走弱导致销售额减少53美元，主要原因是巴西雷亚尔、南非兰特和印度卢比走弱，但欧元走强部分抵消了这一影响。去年第一季度对ODS的收购，去年第二季度的PEPS收购，以及今年第一季度的阿什伍德收购，带来了125美元的销售额同比增长。有机销售额减少1,586美元，降幅为18%，原因是轻型和中型/重型卡车市场疲软，以及2020年1月和2月全球非公路需求下降，以及全球新冠肺炎疫情导致我们所有终端市场的生产量从2020年3月开始迅速消散。全球新冠肺炎大流行对我们的运营以及我们的客户、供应商和我们参与的全球供应链的影响在2020年4月最为显著，从5月份开始有节制地提高产量，随后在整个第三季度客户需求快速增长。2020年第四季度的销售额比2019年同期高出121美元，这主要是由于客户对我们的轻型汽车运营部门的强劲需求，以及我们的轻型汽车运营部门转换了积压的销售。销售积压的转换全年贡献了348美元，而定价行动，包括材料大宗商品价格和通胀成本调整，使销售额减少了80美元。

 

21
目录

 

北美有机产品销量下降20%，主要是由于全球新冠肺炎疫情导致轻型和中/重型卡车产量下降，但这一降幅被销售积压的转换部分抵消。2020年，全车架轻型卡车产量下降了20%，而8级和5-7级卡车的产量分别下降了38%和20%。

 

剔除汇率和收购影响，欧洲的销售额与2019年相比下降了19%。由于我们在该地区的大量非公路业务，全球新冠肺炎疫情导致的建筑/采矿和农业市场疲软是一个主要因素。与2019年相比，这一运营领域的有机销售额下降了22%。

 

剔除汇率影响，与2019年相比，南美地区的销售额下降了15%，这主要是由于全球新冠肺炎疫情。与2019年相比，中型/重型卡车产量下降了22%，轻型卡车产量下降了17%。

 

剔除汇率和收购影响，亚太地区的销量下降了约11%，因为中国经济甚至在新冠肺炎疫情爆发之前就显示出疲软迹象。与2019年相比，轻型卡车和轻型汽车的发动机产量分别下降了9%和13%，而中型/重型卡车的产量上升了12%。

 

销售成本和毛利率与2019年相比，2020年的年度销售成本下降了1004美元，降幅为13%。2020年，销售成本占销售额的百分比比前一年高出440个基点。归因于收购的销售成本约为137美元。剔除收购的影响，销售成本占销售额的百分比为90.9%，比前一年高出400个基点。销售成本占销售额的百分比上升的原因是，由于全球新冠肺炎疫情，我们所有终端市场的客户需求主要在2020年第二季度迅速消散，随后在2020年第三季度需求大幅增长。在2020年第二季度，我们降低成本结构的行动落后于我们所有终端市场客户需求的迅速消散，由于政府要求，我们无法在某些国家有效降低劳动力成本，以及我们无法降低包括折旧和租金费用在内的固定成本。在2020年第三季度，我们经历了运营效率低下和额外成本，因为我们的一些工厂在满负荷运转前几个月处于闲置状态。大宗商品价格下降使材料成本降低了370亿美元，持续节省的材料成本约为7500万美元，部分抵消了全球新冠肺炎大流行的影响。

 

2020年的毛利率为6.21亿美元，比2019年减少了5.1亿美元。2020年毛利率占销售额的百分比为8.7%，比2019年下降440个基点。利润率占销售额百分比的下降主要是由上文提到的销售成本因素推动的。

 

销售、一般和行政费用(SG&A)2020年上半年的营业SG&A费用为4.21亿美元(占销售额的5.9%)，而2019年为508亿美元(占销售额的5.9%)。归因于收购的SG&A为9美元。不包括收购的SG&A同比减少96美元，主要原因是激励薪酬同比下降，以及受薪员工工资、福利、差旅费用、营销费用和专业费用下降，原因是为应对全球新冠肺炎疫情而实施的成本削减举措。

 

无形资产摊销预计2020年摊销费用为130亿美元，2019年为12亿美元。摊销费用增加主要是由于收购活动导致无形资产水平上升。

 

重组费用，净额2020年约340亿美元的年度重组费用包括遣散费和福利成本，主要与我们为应对全球新冠肺炎大流行而削减整个业务的员工人数有关，以及与之前宣布的行动相关的退出成本。2019年约290亿美元的重组费用包括主要与整合最近的收购有关的遣散费和福利成本，我们整个业务的裁员，以及与之前宣布的行动相关的退出成本。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注4。

 

商誉减值。-在2020年第一季度，我们记录了51美元的商誉减值费用。2019年第四季度，我们注销了确认为2016年收购一部分的商誉。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注3。

 

养老金结算费--在2019年，我们记录了与终止我们的一个美国固定福利养老金计划有关的256美元的和解费用，以及与终止我们的一个加拿大固定福利养老金计划有关的3美元的和解费用。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表项目8中的附注12。

 

22
目录

 

其他收入(费用)，净额-下表显示了其他收入(费用)的主要组成部分，净额。

 

   

2020

    

2019

  

养老金和OPEB成本中的非服务成本构成

   $ (10 )   $ (23 )

政府拨款和奖励

     14       15  

汇兑损失

     8       (11 )

战略交易费用

     (20 )     (41 )
在Hyliion的投资收益     33          
非所得税法律判决             6  
外国子公司清算收益             12  

其他，净额

     (3 )     17  

其他收入(费用)，净额

   $ 22     $ (25 )

 

2020年的战略交易费用主要归因于收购ODS和Nordresa以及某些其他战略举措。2019年的战略交易费用主要归因于收购消耗臭氧层物质。我们在Hyliion Inc.的投资中持有16美元的应收可转换票据。2020年10月1日，Hyliion Inc.完成了与Turtoise Acquisition Corp.的合并。业务合并导致合并后的公司更名为Hyliion Holdings Corp.(Hyliion)，其普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为HYLN。合并完成后，我们的应收票据被转换为HYLN的2,988,229股普通股。我们对Hyliion的投资将包括在非流动有价证券中，并按公允价值列账，公允价值的变化将包括在未来一段时期的净收入中。2019年第一季度，我们赢得了一项关于巴西进口商品PIS/COFINS税计算方法的法律判决。2019年第四季度，我们清算了一家外国子公司。由此产生的非现金收益归因于确认累积的货币换算调整。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注19。

 

债务清偿损失— 2020年6月19日，在发行我们2028年6月的票据时，我们终止了500美元的桥梁设施，并注销了与桥梁设施相关的5美元递延费用。2020年12月31日，我们全额支付了A期贷款。我们注销了与条款A融资相关的3美元之前递延的融资成本。在2019年第四季度，我们赎回了300美元的2023年9月票据。我们因这些偿还产生了7美元的赎回保费，并注销了与已清偿债务相关的先前递延融资成本2美元。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注14A。

 

利息收入和利息支出2020年全年利息收入为9美元，2019年为100亿美元。由于2020年平均债务水平上升，利息支出从2019年的122美元增加到2020年的1380亿美元。平均债务水平的增加主要是由于2020年上半年循环贷款下的未偿还借款，以及我们于2020年6月发行的400美元2028年6月债券和2027年11月额外100美元债券。包括债务发行成本摊销在内的平均有效利率在2020年和2019年均约为5.0%。

 

所得税费用(福利)税前所得税在2020年的支出为58美元，在2019年的收益为32美元。2020年，由于收入预测减少，我们确认了60美元的税费支出，用于在外国司法管辖区获得额外的估值免税额。根据最近的盈利历史和增加的收入预测，我们还确认了澳大利亚一家子公司发放估值津贴的26美元的好处。在完成公司间向非美国附属公司出售某些资产的同时，记录了12美元的税费净额，其中包括相应的从国外获得的无形收入收益。今年，我们还确认了与调整联邦税收抵免的税收优惠行动相关的37美元的税收优惠。税前商誉减值费用为51美元，相关所得税优惠为1美元。*2019年，根据最近的盈利历史和增加的收入预测，我们确认了巴西一家子公司发放估值津贴的好处22美元。税前养老金结算费用为259美元，导致所得税支出为11美元，估值免税额为18美元。本年度，我们还确认了在美国发放估值免税额的好处，其中34美元是基于增加的收入预测，30美元是基于与联邦税收抵免相关的税收规划战略的制定。在美国，与美国州法律修改相关的6000美元费用部分抵消了这一好处。在2019年第二季度，我们还记录了与调整联邦税收抵免的税收行动相关的48美元的税收优惠。有关更多信息，请参阅我们合并财务报表第8项中的附注18。

 

在我们的营业亏损历史不允许我们满足确认递延税项资产的“更有可能”标准的国家，我们通常确认税前收入或亏损没有所得税，因为估值津贴调整抵消了相关的税收影响。在2020年第四季度，我们确认了26美元的收益，用于发放澳大利亚一家子公司的估值津贴。*在2019年第三季度，我们确认了巴西一家子公司发放估值津贴的22美元的好处。

 

关联公司收益中的权益2020年和2019年的股权投资净收益分别为200亿美元和3000万美元。东风达纳车轴有限公司(DdAC)2020年和2019年的收益权益分别为150亿美元和1800万美元。在经历了2020年第一季度全球新冠肺炎疫情造成的重大影响后，DDAC在2020年剩余时间里经历了更高的需求水平，这主要是由于中国政府对某些中型/重型汽车的需求增加。Bendex Spicer Foundation Brake，LLC(BSFB)的股本收益在2020年为4美元，2019年为12美元。波士顿咨询公司收益同比下降的主要原因是全球新冠肺炎疫情以及2020年10月1日将我们在波士顿咨询公司的20%股权出售给本迪克斯商用车系统有限责任公司(Bendex Commercial Vehicle Systems LLC)。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注22。

 

23
目录

 

 

部门运营业绩(2020年与2019年同期)

 

轻型车辆

 

                   

线段

  
           

线段

    

EBITDA

  
   

销货

    

EBITDA

    

边距

  

2019

   $ 3,609     $ 438       12.1 %

音量和混合

     (495 )     (140 )        

性能

     (61 )     (59 )        

货币效应

     (15 )                

2020

   $ 3,038     $ 239       7.9 %

 

不计汇率影响，2020年轻型车销量比2019年下降了15%。与2019年相比，2020年全年北美、欧洲、南美和亚太地区的全车架轻型卡车产量分别下降了20%、20%、17%和9%。由于全球新冠肺炎大流行，从2020年3月开始，全车架轻型卡车的生产在所有地区迅速消散。全球新冠肺炎疫情对我们轻型汽车业务的影响在2020年4月最为显著，从5月份开始逐步提高产量，随后客户需求在整个第三季度快速增长。由于销售积压的转换和客户需求的持续增强，2020年第四季度不包括汇率影响的轻型车销量比2019年第四季度高出135美元。净客户定价和成本回收行动进一步使销售额同比减少49美元。

 

2020年，轻型汽车部门EBITDA减少了199美元。销量下降带来了140亿美元的同比逆风(降幅为28.3%)，这是因为2020年第二季度我们降低成本结构的行动滞后于全球新冠肺炎疫情导致的客户需求迅速消散。第三季度和第四季度的业绩受到负面影响，因为我们的一些轻型汽车工厂在满负荷运转前几个月处于闲置状态。与业绩相关的收益同比下降的原因是运营效率低下86美元，净定价和材料成本回收49美元，以及与全球新冠肺炎大流行直接相关的增加安全成本2美元，包括设施消毒和个人防护设备。部分抵消了这些与业绩相关的收益下降的是，物质成本节省了32美元，商品成本下降了26美元，受薪员工工资下降了10美元，CARE法案的某些福利下降了5美元，激励薪酬下降了3美元，保修费用下降了2美元。

 

商用车

 

                   

线段

  
           

线段

    

EBITDA

  
   

销货

    

EBITDA

    

边距

  

2019

   $ 1,611     $ 138       8.6 %

音量和混合

     (378 )     (98 )        

收购/剥离

     8       (7 )        

性能

     (11 )     6          

货币效应

     (49 )     (3 )        

2020

   $ 1,181     $ 36       3.0 %

 

不包括汇率影响和收购的影响，2020年商用车销量比2019年下降了24%。随着全球新冠肺炎疫情导致客户需求迅速消散，2019年不断下滑的市场状况进一步恶化。北美全年8类产量比2019年下降了38%，5-7类产量下降了20%。欧洲和南美的中型/重型卡车产量同比分别下降了30%和22%。亚太地区比其他地区更早受到全球新冠肺炎疫情的影响，最显著的同比产量下降发生在2020年第一季度。与2019年相比，亚太地区中型/重型卡车产量增长了12%。净客户定价和成本回收行动进一步使销售额同比下降了12美元。

 

商用车部门EBITDA在2020年减少了102美元。较低的销售量带来了980亿美元的同比逆风(25.9%的递减利润率)，因为2020年第二季度和第三季度我们降低成本结构的行动滞后于全球新冠肺炎大流行导致的客户需求的迅速消散。业绩收益同比增长的推动因素包括：物质成本节省了14美元，受薪员工工资降低了6美元，商品成本降低了3美元，奖励薪酬降低了2美元，CARE法案的某些福利降低了2美元，保修费用降低了1美元。部分抵消了这些业绩相关收益增长的是，客户净定价和成本回收行动减少了12美元，运营效率低下了700万美元，与全球新冠肺炎疫情直接相关的安全成本增加了3美元，包括设施消毒和个人防护设备。这部分抵消了业绩相关收益的增长，原因是客户净定价和成本回收行动减少了12美元，运营效率低下了700万美元，与全球新冠肺炎疫情直接相关的安全成本增加了3美元，包括设施消毒和个人防护设备。

 

24
目录

 

越野公路

 

                   

线段

  
           

线段

    

EBITDA

  
   

销货

    

EBITDA

    

边距

  

2019

   $ 2,360     $ 330       14.0 %

音量和混合

     (498 )     (115 )        

采办

     117       22          

性能

     (15 )     (3 )        

货币效应

     6                  

2020

   $ 1,970     $ 234       11.9 %

 

2020年的非公路销售额，不包括汇率影响以及ODS和Ashwood收购的影响，比2019年下降了22%。随着全球新冠肺炎疫情导致客户需求的迅速消散，2019年本已下滑的全球建筑/采矿和农业设备市场进一步恶化。净客户定价和降低成本的行动进一步使同比销售额减少了15美元。

 

2020年，非公路部分EBITDA减少了960亿美元。销量下降带来了1.15亿美元的同比逆风(23.1%的递减利润率)，因为我们降低成本结构的行动滞后于全球新冠肺炎疫情导致的客户需求的迅速消散。与业绩相关的收益同比下降的原因是运营效率低下23美元，净定价下降和材料回收15美元，与全球新冠肺炎疫情直接相关的安全成本增加4美元，包括设施卫生和个人防护设备，以及更高的1美元激励薪酬。部分抵消了这些业绩-CARE法案的某些福利为1美元，较低的保修费用为1美元。

 

电力技术

 

                   

线段

  
           

线段

    

EBITDA

  
   

销货

    

EBITDA

    

边距

  

2019

   $ 1,040     $ 117       11.3 %

音量和混合

     (124 )     (39 )        

性能

     (4 )     16          

货币效应

     5                  

2020

   $ 917     $ 94       10.3 %

 

Power Technologies主要服务于轻型汽车市场，但也向中型/重型卡车和越野市场销售产品。扣除汇率影响，2020年的销售额比2020年下降了12%，主要原因是全球新冠肺炎疫情导致市场需求下降。与2019年相比，2020年全年北美、欧洲和亚太地区的轻型汽车发动机产量分别下降了18%、22%和13%。净客户定价和成本降低行动进一步使销售额同比减少4美元。

 

2020年，电力技术部门EBITDA减少了23美元。较低的销售量带来了39美元的同比逆风(31.5%的递减利润率)，因为我们降低成本结构的行动滞后于全球新冠肺炎疫情导致的客户需求的迅速消散。与业绩相关的收益同比增长的推动因素是运营效率为9美元，受薪员工工资为9美元，材料成本节省为7美元，以及CARE法案的某些好处为1美元。净定价较低，材料回收为4美元，保证金较高，部分抵消了这些与业绩相关的收益增长包括设施卫生和个人防护设备以及1美元的较高激励性薪酬。

 

25
目录

 

 

运营综合结果摘要(2019年与2018年)

 

   

2019

    

2018

          
           

所占百分比

            

所占百分比

    

增加/

  
   

美元

    

净销售额

    

美元

    

净销售额

    

(减少)

  

净销售额

   $ 8,620             $ 8,143             $ 477  

销售成本

     7,489       86.9 %     6,986       85.8 %     503  

毛利率

     1,131       13.1 %     1,157       14.2 %     (26 )

销售、一般和行政费用

     508       5.9 %     499       6.1 %     9  

无形资产摊销

     12               8               4  

重组费用，净额

     29               25               4  

商誉减值和无限期无形资产减值

     (6 )             (20 )             14  

出售集团持有待售收益

                     3               (3 )
养老金结算费     (259 )                             (259 )

其他收入(费用)，净额

     (25 )             (29 )             4  

息税前收益

     292               579               (287 )
债务清偿损失     (9 )                             (9 )

利息收入

     10               11               (1 )

利息支出

     122               96               26  

所得税前收益

     171               494               (323 )

所得税费用(福利)

     (32 )             78               (110 )

关联公司收益中的权益

     30               24               6  

净收入

     233               440               (207 )

减去：非控股权益净收入

     13               13               —  

减去：可赎回的非控股权益净亏损

     (6 )                             (6 )
母公司应占净收益   $ 226             $ 427             $ (201 )

 

销货*-下表显示了按地理区域划分的我们销售额的变化。

 

                           

因以下原因造成的变动额

  
                   

增加/

    

通货

    

收购

    

有机

  
   

2019

    

2018

    

(减少)

    

效应

    

(资产剥离)

    

变化

  

北美

   $ 4,473     $ 4,106     $ 367     $ (3 )   $ 196     $ 174  

欧洲

     2,606       2,484       122       (129 )     322       (71 )

南美

     509       546       (37 )     (31 )     (13 )     7  

亚太

     1,032       1,007       25       (14 )     149       (110 )

总计

   $ 8,620     $ 8,143     $ 477     $ (177 )   $ 654     $ —  

 

2019年的销售额比2018年高出477美元。国际货币走弱导致销售额减少177美元，主要原因是欧元、巴西雷亚尔、南非兰特、人民币和印度卢比走弱。2019年第一季度收购ODS和SME，2019年第二季度收购PEPS，2019年第三季度收购Nordresa，2018年第二季度收购TM4,2018年第三季度净剥离巴西悬挂部件业务，销售额同比增长654美元。在中型/重型卡车生产增强和销售积压转换的推动下，北美的有机销售增长被全球建筑/采矿和农业设备市场疲软以及中国经济疲软所抵消。包括原材料价格和通胀成本回收在内的定价行动，使销售额减少了10美元。

 

北美有机产品销售增长4%，主要是由于中型/重型卡车产量增加以及销售积压的转化。与2018年相比，8类卡车的产量增长了6%，5-7类卡车的产量增长了2%，而全车架轻型卡车的产量持平。此外，实现轻型卡车销售积压有助于抵消销量同比下降的影响，这可归因于我们最大的轻型汽车客户计划之一，2018年第一季度，在生产新车型的同时，出厂车型的生产仍在继续。

 

26
目录

 

由于汇率影响，欧元和南非兰特疲软是欧洲销售额下降的主要驱动因素。剔除汇率和收购影响，欧洲的销售额与2018年相比下降了3%。2019年上半年，我们非公路部门的强劲市场需求被2019年下半年的疲软需求所抵消。

 

疲软的巴西雷亚尔减少了2019年南美的销售。该地区总体经历了相对稳定的市场，与2018年相比，中型/重型卡车产量持平，轻型卡车产量下降了3%。

 

由于汇率影响，人民币和印度卢比疲软是亚太地区销售额下降的主要驱动因素。剔除汇率和收购影响，由于中国经济显示出疲软迹象，销售额下降了约11%。轻型卡车、轻型汽车发动机和中型/重型卡车产量分别比2018年下降了4%、7%和4%。

 

销售成本和毛利率与2018年相比，2019年的年度销售成本增加了503美元，增幅为7%。与影响销售额的因素类似，这一增长主要是由于纳入了被收购的业务。2019年，销售成本占销售额的百分比比前一年高出110个基点。归因于净收购的销售成本约为620美元，其中包括作为业务合并会计的一部分分配给库存的13美元增量成本。剔除收购和资产剥离的影响，销售成本占销售额的百分比为86.2%，比2018年高出40个基点。销售成本占销售额的百分比增加的主要原因是商品价格上涨，材料成本增加了约30美元，工程和开发成本增加了4美元，折旧费用增加了15美元，运营效率低下和其他成本增加。部分抵消了这些较高成本的是，持续节省了86美元的材料成本，从非所得税索赔货币化、较低的启动和启动成本以及较低的溢价运费中获得了17美元的净收益。

 

2019年毛利率为1131美元，比2018年下降了26美元。2019年毛利率占销售额的比例为13.1%，比2018年下降110个基点。利润率占销售额百分比的下降主要是由上文提到的销售成本因素推动的。

 

销售、一般和行政费用(SG&A)2019年的营业SG&A费用为508美元(占销售额的5.9%)，而2018年为499美元(占销售额的6.1%)。归因于净收购的SG&A为33美元。剔除与净收购相关的增长，SG&A费用比2018年同期下降10个基点。不包括净收购的同比减少24美元，主要是由于自愿退休计划和2018年第四季度采取的其他裁员行动导致的工资和福利支出下降。

 

无形资产摊销-2019年摊销费用增加4美元，可归因于通过收购TM4、ODS、SME和PEPS获得的无形资产，但部分被某些无形资产完全摊销所抵消。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项下的附注2和附注3。

 

重组费用，净额2019年的年度重组费用为29美元，其中包括与整合最近的收购相关的遣散费和福利成本，我们整个业务的裁员，以及与之前宣布的行动相关的退出成本。2018年25美元的重组费用主要包括与北美自愿退休计划相关的遣散费和福利成本，我们在巴西的业务和公司职能的裁员行动，以及主要在欧洲和北美的行政成本削减举措。为了应对我们在欧洲的非公路业务的持续市场复苏，管理层重新评估了我们全球非公路业务的经济状况，并确定之前批准的重组行动中的7美元不再是经济审慎的。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注4。

 

商誉减值和无限期无形资产减值-在2019年第四季度，我们注销了确认为2016年收购一部分的商誉。2018年第二季度，我们注销了确认为2012年收购一部分的正在进行的研发无形资产。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注3。

 

出售集团持有待售收益*-在2018年第二季度完成对我们巴西悬挂部件业务的剥离后，我们扭转了之前确认的27美元税前亏损中的3美元。

 

27
目录

 

养老金结算费：-2019年，我们记录了与终止我们的一个美国固定福利养老金计划有关的256美元的和解费用，以及与终止我们的一个加拿大固定福利养老金计划有关的3美元的和解费用。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注12。

 

其他收入(费用)，净额-下表显示了其他收入(费用)的主要组成部分，净额。

 

   

2019

    

2018

  

养老金和OPEB成本中的非服务成本构成

   $ (23 )   $ (15 )

政府拨款和奖励

     15       12  

汇兑损失

     (11 )     (12 )

战略交易费用，扣除交易分手费收入

     (41 )     (18 )
非所得税法律判决     6          
外国子公司清算收益     12          

其他，净额

     17       4  

其他收入(费用)，净额

   $ (25 )   $ (29 )

 

2019年的战略交易费用主要归因于我们收购ODS。2018年的战略交易费用主要归因于我们竞购GKN pl.的传动系业务，我们收购了TM4的所有权权益，我们即将收购的ODS以及与我们收购BFP和BPT相关的整合成本，并被与GKN plc相关的40美元交易分手费部分抵消。交易。2019年第一季度，我们赢得了一项关于巴西进口商品PIS/COFINS税计算方法的法律判决。2019年第四季度，我们清算了一家外国子公司。由此产生的非现金收益归因于确认累积的货币换算调整。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注19。

 

债务清偿损失— WE在2019年第四季度赎回了我们2023年9月发行的300美元票据。我们因这些偿还产生了7美元的赎回保费，并注销了与已清偿债务相关的先前递延融资成本2美元。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注14。

 

利息收入和利息支出2019年全年利息收入为10美元，2018年为11美元。利息支出从2018年的96美元增加到2019年的122美元，主要是由于用于为最近的收购活动提供资金的债务水平增加。2019年和2018年，包括债券发行成本摊销在内的平均有效利率分别约为5.0%和5.2%。

 

所得税支出。-2019年所得税收益为32美元，2018年支出为78美元。2019年，根据最近的盈利历史和收入增长预测，我们确认巴西一家子公司发放估值津贴的收益为22美元。*税前养老金结算费用为259美元，导致所得税支出11美元，估值津贴发放18美元。*本年度，我们还确认了美国发放估值津贴的收益34美元(基于增加的收入预测)和30美元(基于与联邦税收抵免相关的税收规划策略的制定)。在美国，这一收益部分抵消了我们还记录了与调整联邦税收抵免的税收行动相关的48美元的税收优惠。2018年，我们确认了与美国州法律修改以及税收规划战略的制定和实施相关的44美元收益，该战略调整了联邦税收抵免，以及联邦和州净运营亏损以及相关的估值免税额。我们还确认了11美元的收益，这与为不确定的税收状况拨备有关，5美元与基于收入预测改善的美国估值免税额的发放有关，7美元与永久性再投资主张有关。部分抵消了这些好处的是在外国司法管辖区解决悬而未决的税务问题的5000美元费用。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注18。

 

剔除前款提到的项目影响，2019年我们的有效税率为24%，2018年为28%。这些税率与适用的美国联邦法定税率21%不同，这主要是由于在几个国家设立、释放和调整估值津贴、不可扣除的费用、视为收入、美国以外的几个国家的当地税收优惠、美国以外的不同法定税率以及与国际收益汇回有关的预扣税。

 

在我们的营业亏损历史不允许我们满足“更有可能”确认递延税项资产的标准的国家，我们通常确认税前收入或亏损没有所得税，因为估值津贴调整抵消了相关的税收影响。2019年第三季度，我们确认了巴西一家子公司发放估值津贴的22美元收益。

 

关联公司收益中的权益-2019年来自股票投资的净收益为30美元，而2018年为24美元。2019年，BSFB的收益中的股本为12美元，2018年为7美元。2019年DDAC的收益中的股本为18美元，2018年为15美元。有关更多信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注22。

 

28
目录

 

部门运营业绩(2019年与2018年相比)

 

轻型车辆

 

                   

线段

  
           

线段

    

EBITDA

  
   

销货

    

EBITDA

    

边距

  

2018

   $ 3,575     $ 398       11.1 %

音量和混合

     64       18          
采办     1       (1 )        

性能

     (10 )     26          

货币效应

     (21 )     (3 )        

2019

   $ 3,609     $ 438       12.1 %

 

不包括收购和汇率影响，2019年轻型车销量比2018年增长2%。销售积压的转换部分被亚太地区全车架卡车产量下降以及销售量同比下降所抵消，这归因于我们最大的客户计划之一，去年第一季度，在生产新车型的同时，出厂车型的生产仍在继续。与2018年相比，北美和欧洲的全车架卡车产量持平。净客户定价和成本回收行动导致同比减少13美元。

 

轻型车部门EBITDA在2019年增加了40美元。更高的销售量带来了18美元的同比收益。与业绩相关的收益同比增长的原因是节省了37美元的材料成本，以及降低了16美元的新计划启动和发布相关成本。净定价和材料成本回收行动降低了13美元，工程支出增加了9美元，保修成本增加了2美元，运营效率低下和其他成本增加了3美元，降低了2019年的业绩。

 

商用车

 

                   

线段

  
           

线段

    

EBITDA

  
   

销货

    

EBITDA

    

边距

  

2018

   $ 1,612     $ 146       9.1 %

音量和混合

     10       3          
收购/剥离     17       (2 )        

性能

     16       (3 )        

货币效应

     (44 )     (6 )        

2019

   $ 1,611     $ 138       8.6 %

 

剔除汇率影响以及收购和资产剥离的净影响，商用车销量同比增长2%。与产量相关的增长主要归因于2019年上半年北美产量水平的提高，与2018年上半年相比，8类产量增长了22%，5-7类产量增长了7%。2019年下半年，北美生产量下降，与2018年下半年相比，8类产量下降9%，5-7类下降3%。同样，欧洲和亚太地区2019年上半年产量上升的影响在很大程度上被这两个地区2019年下半年产量的下降所抵消。随着巴西经济的改善，我们2019年的销售量得益于该国7%左右的较高产量水平。净客户定价和成本回收行动使销售额同比增长7美元。

 

商用车部门EBITDA比2018年下降8美元。销售量的增加使同比收益增加了3美元。与业绩相关的收益同比下降的原因是大宗商品成本增加了21美元，工程支出增加了2美元，运营效率低下和其他成本增加了8美元。材料成本节省了19美元，净定价和材料成本回收行动增加了7美元，外币交易净收益增加了2美元，这些都起到了部分抵消作用。

 

29
目录

 

越野公路

 

                   

线段

  
           

线段

    

EBITDA

  
   

销货

    

EBITDA

    

边距

  

2018

   $ 1,844     $ 285       15.5 %

音量和混合

     (42 )     (19 )        
采办     636       88          

性能

     3       (15 )        

货币效应

     (81 )     (9 )        

2019

   $ 2,360     $ 330       14.0 %

 

剔除汇率影响(主要是由于欧元走弱)以及ODS和中小企业收购的影响，非公路部门的销售额比去年下降了2%。2019年上半年，建筑/采矿和农业设备市场相对稳定，但在2019年下半年迅速恶化。客户定价和材料成本回收行动使销售额同比增加了5美元。

 

2019年非公路部分EBITDA增加了45美元。2019年上半年略有上升的市场需求被2019年下半年的快速市场恶化所抵消。2019年与业绩相关的15美元业绩恶化受到大宗商品成本上升6美元以及运营效率低下和其他成本增加36美元的影响，但部分被材料成本节省22美元以及客户定价和材料成本回收行动5美元所抵消。

 

电力技术

 

                   

线段

  
           

线段

    

EBITDA

  
   

销货

    

EBITDA

    

边距

  

2018

   $ 1,112     $ 149       13.4 %

音量和混合

     (36 )     (13 )        

性能

     (5 )     (15 )        

货币效应

     (31 )     (4 )        

2019

   $ 1,040     $ 117       11.3 %

 

Power Technologies主要服务于轻型汽车市场，但也向中型/重型卡车和越野市场销售产品。扣除汇率影响，2019年的销售额比2018年下降了4%，主要是由于计划的减少和市场需求的下降。2019年，所有地区的轻型汽车发动机产量都有所下降。净客户定价和材料成本回收行动使销售额同比减少9美元。

 

与2019年相比，电力技术部门的EBITDA减少了32美元。业绩下降15美元是由于商品成本增加2美元、运营效率低下和其他成本增加4美元以及净定价和材料成本回收行动减少9美元所致。

 

 

30
目录

 

 

 

非GAAP财务指标

 

调整后的EBITDA

 

我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧、摊销、股权赠与费用、重组费用、养老金和其他退休后福利(OPEB)成本的非服务成本部分以及其他与我们核心业务无关的调整(债务清偿、养老金结算、资产剥离、减值等)之前的净收益(亏损)。调整后的EBITDA是衡量我们保持并继续投资于我们的业务并提供股东回报的能力的一种衡量标准。我们使用调整后的EBITDA来评估我们业务战略的有效性，评估和定价潜在的收购，并将其作为做出激励性薪酬决定的一个因素。除了管理层使用调整后的EBITDA外，我们还认为调整后的EBITDA是证券分析师、投资者和其他人广泛使用的一种衡量标准，用于评估我们公司相对于其他一级汽车供应商的财务表现。调整后的EBITDA不应被视为替代根据GAAP报告的所得税前收益、净收入或其他结果。调整后的EBITDA可能无法与其他公司报告的同名指标相媲美。

 

下表提供了净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账。

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

净收益(亏损)

   $ (51 )   $ 233     $ 440  

关联公司收益中的权益

     20       30       24  

所得税费用(福利)

     58       (32 )     78  

所得税前收益(亏损)

     (13 )     171       494  

折旧摊销

     365       339       270  

重组费用，净额

     34       29       25  

利息支出，净额

     129       112       85  
商誉减值和无限期无形资产减值     51       6       20  
在Hyliion的投资收益     (33 )                
债务清偿损失     8       9          
养老金结算费             259          

与收购相关的库存调整

             13          

(收益)处置集团持有待售

                     (3 )

其他*

     52       81       66  

调整后的EBITDA

   $ 593     $ 1,019     $ 957  

 

*

其他包括股票补偿费用、养老金和OPEB成本中的非服务成本部分、战略交易费用、扣除交易分手费和其他项目。有关更多细节，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注21%。

 

自由现金流和调整后的自由现金流

 

我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金减去购买物业、厂房和设备后的现金。我们将调整后的自由现金流定义为经营活动提供的现金(不包括可自由支配的养老金缴款)减去购买房地产、厂房和设备的现金。我们相信，这些措施对于投资者评估公司的运营现金流(包括维持运营所需的支出)是有用的。自由现金流和调整后的自由现金流并不代表也不能替代根据公认会计原则报告的经营活动提供的净现金计量。自由现金流和调整后的自由现金流可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。

 

下表将经营活动提供的净现金流量与调整后的自由现金流量进行了核对。

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

经营活动提供的净现金

   $ 386     $ 637     $ 568  

购置物业、厂房及设备

     (326 )     (426 )     (325 )

自由现金流

     60       211       243  

可自由支配的养老金缴费

     —       61       —  

调整后的自由现金流

   $ 60     $ 272     $ 243  

 

 

31
目录

 

 

流动资金

 

下表提供了截至2020年12月31日的现金和现金等价物与流动性的对账，这是一项非GAAP衡量标准：

 

现金和现金等价物

   $ 559  

减去：支持债务的存款

     (3 )

可用现金

     556  

来自循环设施的额外现金可获得性

     979  

有价证券

     21  

总流动资金

   $ 1,556  

 

现金存款用于为某些协议提供信用提升，并作为现金和现金等价物的一部分进行报告。对于这些存款中的大多数，如果以信用证的形式提供类似的担保，现金可能会被提取。因此，这些存款不被认为是受限制的。有价证券被列为流动性的一个组成部分，因为这些投资可以随时根据我们的判断进行清算。在扣除21美元的未偿还信用证后，截至2020年12月31日，我们在循环贷款项下的可用金额为979美元。

 

我们截至2020年12月31日的合并现金余额的组成部分如下：

 

   

美国

    

非美国

    

总计

  

现金和现金等价物

   $ 35     $ 425     $ 460  

以存款形式持有的现金和现金等价物

             3       3  

少于全资子公司持有的现金和现金等价物

     3       93       96  

合并现金余额

   $ 38     $ 521     $ 559  

 

非美国现金和现金等价物的一部分用于营运资本和其他经营目的。有几个国家有当地的监管要求，限制了我们业务将这笔现金汇回国内的能力。除了这些限制之外，从某些子公司汇回现金也有实际限制，因为由此产生的预扣税款和附属公司附例的限制可能会限制我们获取现金和其他资产的能力。

 

为了应对新冠肺炎疫情，我们已经采取了有控制和有节制的行动来保持流动性，包括但不限于在适当的时候灵活调整我们的成本结构，减少资本支出和研发活动的投资，利用各种政府计划和补贴，包括CARE法案的某些条款，暂时暂停宣布和向普通股股东支付股息，以及暂时暂停根据我们现有的普通股回购计划回购普通股。在2020年6月期间，我们完成了400美元2028年6月15日到期的优先无担保票据(2028年6月票据)的出售，以及在2027年11月15日到期的优先无担保票据(2027年11月票据)上增加了100美元。

 

2020年4月16日，我们修改了我们的信贷和担保协议的某些条款，包括在截至2020年12月31日的季度逐步将第一留置权净杠杆率从最高2.00至1.00提高到最高4.00至1.00，然后从截至2021年12月31日的季度开始，每季度降低一次，直到它在截至2022年9月30日的季度恢复到之前的2.00至1.00的水平，除非戴纳公司自行决定将第一留置权净杠杆率恢复到以前的水平。我们还修改了某些限制性契约，对产生额外留置权、承担额外债务、支付股息、与附属公司进行某些交易、进行某些投资和处置某些资产提供额外限制，直至2021年12月31日，除非戴纳公司自行决定将第一留置权净杠杆率恢复到2021年12月31日之前的水平。

 

虽然各有不同，但参与的市场总体上在2020年第三季度和第四季度出现了显著改善，恢复到接近大流行前的水平。基于我们不断增强的经营业绩和改善的调整后自由现金流产生，我们在2020年第三季度和第四季度全额偿还了我们的定期A贷款，并选择在2020年12月将第一留置权净杠杆率的最高水平恢复到2.00至1.00的先前水平。

 

截至2020年12月31日，我们遵守了融资协议的约定。根据条款B贷款、循环贷款和我们的优先票据，我们必须遵守这些类型的设施习惯上的某些以即期为基础的契约。条款B贷款和循环贷款中的应收契诺允许我们除其他事项外，(I)发行外国附属公司债务，(Ii)产生一般有担保债务，但第一留置权债务的形式第一留置权净杠杆率不超过1.50：1.00，其他有担保债务的形式担保净杠杆率为2.50：1.00，以及(Iii)产生额外的无担保债务，但形式上的总净杠杆率须受形式上的总净杠杆率的限制。我们还可以支付普通股以及某些投资和收购的股息，预计总净杠杆率为2.75：1.00。此外，循环融资必须遵守一项财务契约，要求我们保持第一留置权净杠杆率不超过2.00：1.00。管理优先票据的契约包括其他以汇兑为基础的契约，这些契约可能会使我们受到额外的指定限制。

 

根据市场、定价和其他条件，以及我们的现金余额和流动性，我们可能会不时寻求通过公开市场购买、私下协商交易、投标要约、换股要约或其他方式，以现金、证券或其他代价(或管理票据的契约中可能规定的条款和价格)收购我们的优先票据或其他债务或普通股。不能保证我们将来会进行任何此类交易，因为寻求任何替代方案将取决于众多因素，如市场状况、我们的财务表现以及我们的融资和治理文件中适用于此类交易的限制。

 

我们未来现金需求的主要流动资金来源预计将是(I)来自运营的现金流，(Ii)手头的现金和现金等价物，以及(Iii)从我们的循环贷款中借款。我们相信，我们的整体流动资金和运营现金流将足以满足我们在未来12个月内对资本支出、营运资本、债务和其他承诺的预期现金需求。虽然围绕当前经济环境的不确定性可能会对我们的业务产生不利影响，但根据我们目前的财务状况，我们相信任何此类影响都不太可能阻止我们保持充足的流动性。

 

32
目录

 

现金流量

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

用于营运资金变动的现金

   $ 47     $ (17 )   $ (113 )

运营部门提供的其他现金

     339       654       681  

经营活动提供的净现金

     386       637       568  

投资活动所用现金净额

     (327 )     (1,123 )     (462 )

融资活动提供(用于)的现金净额

     (12 )     479       (180 )

现金、现金等价物和限制性现金净增(减)

   $ 47     $ (7 )   $ (74 )

 

上表汇总了我们的合并现金流量表。

 

经营活动不包括营运资本，2020年运营提供的其他现金为3390亿美元，而2019年为654美元，2018年为681美元。2020年的下降主要是由于全球新冠肺炎疫情导致运营收益下降，以及由于债务水平增加而支付的利息12美元的现金同比增加，但这一下降被养老金缴费同比下降40美元、所得税支付的现金27美元、重组支付的现金21美元以及战略交易费用支付的现金21美元部分抵消。2019年的减少主要是由于61美元的可自由支配养老金缴费，27美元的利息支付的现金同比增加，30美元的战略交易费用支付的现金和19美元的重组支付的现金，但部分被更高的运营收益和20美元的所得税支付的同比较低的现金所抵消。

 

营运资本在2020年提供了470亿美元的现金，2019年和2018年分别使用了1700万美元和113美元的现金。2020年，较高水平的应收账款使用了660亿美元的现金，而较低水平的应收账款在2019年产生了1.35亿美元的现金。2020年用于应收账款的现金反映了更强劲的市场需求导致第四季度销售额同比上升。2019年应收账款产生的现金反映出市场需求下降导致第四季度销售额同比下降。较低的库存在2020年产生了690亿美元的现金，2019年产生了35美元的现金，而较高的库存水平在2018年消耗了110美元的现金。在2020年第四季度，我们继续密切监测我们设施的库存水平，因为从全球新冠肺炎大流行中恢复的情况因终端市场而异。库存水平从2019年底开始下降，以应对市场需求下降。2020年，应付账款和其他净负债的增加提供了440亿美元的现金，而2019年应付账款和其他净负债的减少使用了187亿美元的现金。应付账款和其他负债的增加在2018年提供了110000美元的现金。2020年应付账款和其他净负债产生的现金主要归因于为应对全球新冠肺炎疫情，与某些供应商和服务提供商就暂时延长付款条件进行谈判。2019年应付账款和其他净负债使用的现金主要归因于2019年第四季度采购水平下降，原因是市场需求下降，专业服务费和战略交易费用的应计项目同比减少，以及支付2018年应计的较高激励薪酬。

 

投资活动：-2020年、2019年和2018年的房地产、厂房和设备支出分别为326美元、4.26亿美元和3.25亿美元。2019年资本支出增加，以支持新业务销售积压和几个消耗臭氧层物质设施的必要改进。2020年期间，为应对全球新冠肺炎大流行，资本支出在适当的时候被推迟。在2020年，我们支付了8美元收购了柯蒂斯在阿什伍德的35.4%的所有权权益。收购柯蒂斯在阿什伍德的股权，加上我们在阿什伍德的现有所有权权益，使我们获得了阿什伍德的控股权。在2019年，我们支付了545美元(扣除现金和收购的限制性现金)来购买ODS，我们支付了61美元来收购中小企业，我们支付了48美元来购买PEPS，我们支付了10美元来收购Nordresa。在2019年，我们支付了21美元来结算与ODS收购相关的未指定的瑞士法郎名义交易或有远期。2018年，我们支付了125美元收购了TM4 55%的所有权权益，根据我们在2017年收购Brevini Fluid Power S.p.A.(BFP)和Brevini Power Transport S.p.A.(BPT)的买卖协议，我们净支付了20美元，以完成所需的房地产购买，并清偿卖方所欠的购买价格调整金额。在2020年，我们以50美元的价格出售了我们在Bendex Spicer Foundation Brake，LLC公司20%的所有权权益，其中包括21美元的现金，25美元的应收票据和4美元的递延收益。2018年，我们完成了巴西悬挂部件业务的出售，导致现金净流出6美元，因为交易中转移给买方的现金超过了从买方收到的收益。在这三年中，购买有价证券的资金主要来自出售有价证券的收益和有价证券的到期日。

 

 

33
目录

 

融资活动-在2020年，我们完成了400美元2028年6月债券的发行，并额外发行了100美元的2027年11月债券，支付了8美元的融资成本。2020年，我们进入了500美元的过渡性融资机制，支付了5美元的融资成本。我们随后终止了过渡性融资机制。在2020年，我们全额偿还了A期贷款，本金支付了474美元。2019年，我们签订了一份修订后的信贷和担保协议，包括500美元的A期贷款、450美元的B期贷款和1000美元的循环贷款。定期贷款A是我们现有的275美元定期贷款的扩展。我们提取了期限A贷款下的225美元和期限B贷款下的450美元。设施一词的收益用于购置消耗臭氧层物质和支付相关整合活动的费用。我们支付了16美元的融资费用来修改信贷和担保协议。2019年，我们总共支付了117美元的定期融资本金。同样在2019年，我们完成了300美元2027年11月债券的发行，支付了4美元的融资成本。我们利用2027年11月债券发行的收益赎回了所有300美元的2023年9月债券，支付了7美元的赎回溢价。2019年，我们扩大了与魁北克水电的关系，魁北克水电获得了中小企业45%的间接可赎回非控股权益，并将其在PEPS的间接非控股权益增加到22.5%。我们在成交时收到了53美元的现金。2020年，魁北克水电支付7美元收购了Ashwood 45%的间接可赎回非控股权益。2018年，我们斥资43美元收购了Intrafind S.p.A.(前身为Brevini Group S.p.A.)在BFP和BPT剩余20%的所有权权益。同样在2018年，裕隆汽车公司(Yulon Motor Co.), 裕隆股份有限公司(裕隆)斥资22美元收购了我们两家合并运营子公司的直接所有权权益。裕隆在这两家合并经营子公司的所有权权益并未因交易而改变，因其之前通过一系列合并控股公司间接持有相同比例的股份。减去预扣税后的22美元，于2018年以股息形式返还裕隆。在2020年期间，我们将我们在中华斯派塞有限公司(ROC-Spicer)的部分所有权权益出售给了中国汽车股份有限公司(China Motor Corporation)，使我们在中华斯派塞的所有权权益降至50%。随着我们所有权权益的减少，中华民国-斯派塞股东协议被修订，取消了我们在中华民国-斯派塞的控股财务权益。在我们失去控制后，我们解除了中华民国-斯派塞的合并，包括14美元的现金和现金等价物。我们在2019年和2018年都使用了25美元的现金在我们的股票回购计划下回购普通股。2020年、2019年和2018年，我们分别使用了15美元、58美元和580亿美元向普通股股东支付股息。2020年第二季度，为应对全球新冠肺炎疫情，我们暂停了向普通股股东宣布和支付股息，并暂停了我们现有普通股回购计划下的普通股回购，在2020、2019年和2018年向非控制性利益分配的金额分别为110亿美元、190亿美元和420亿美元。2018年对非控股权益的分配包括上文讨论的向裕隆支付的股息。

 

 

表外安排

 

在2010年剥离我们的结构产品业务时，新所有者Metalsa S.A.de C.V.(Metalsa)的一家美国子公司获得了涉及三家美国工厂的租约。根据销售协议的条款，我们保证附属公司在租约下的表现，租约持续到2025年6月，包括大约6美元的年度付款。如果戴纳作为担保人要求支付款项，我们有权向Metalsa追回担保项下支付的全部金额，并取得租赁财产的所有权。

 

合同义务

 

根据各种协议，我们有义务将来以固定金额支付现金。下表汇总了截至2020年12月31日我们的重要合同义务。

 

           

按期到期付款

  

合同现金义务

  

总计

    

2021

     2022 - 2023     2024 - 2025    

2025年之后

  

长期债务(1)

   $ 2,390     $ —     $ 9     $ 857     $ 1,524  

利息支付(2)

     686       125       249       205       107  

经营租约(3)

     226       50       70       45       61  

融资租赁(4)

     86       9       17       11       49  

无条件购买义务(5)

     164       153       8       2       1  

养老金缴费(6)

     16       16                          

退休人员医疗福利(7)

     50       5       10       10       25  

不确定的所得税头寸(8)

     —                                  

合同现金债务总额

   $ 3,618     $ 358     $ 363     $ 1,130     $ 1,767  

______________________________________________________

注：

(1)

长期债务的本金支付。
 

 

(2)

利息支付基于截至2020年12月31日的长期债务和适用于此类债务的利率。
 

 

(3)

经营租赁义务，包括利息，涉及房地产、制造和材料装卸设备、车辆和其他资产。
 

 

(4)

与房地产、制造和材料搬运设备相关的融资租赁义务，包括利息。
 

 

(5)

无条件购买义务包括购买固定资产、购买原材料和履行其他合同义务的承诺。
 

 

(6)

这一数额是估计到2021年，我们的全球固定收益养老金计划的最低缴费要求。我们没有估计2021年以后的养老金缴费，因为计划资产回报率和贴现率的变化可能会对这些金额产生重大影响。
 

 

(7)

这一数额代表了我们退休人员医疗保健计划下的估计付款。退休人员医疗保健计划下的义务不是固定的承诺，将根据不同的因素而有所不同，包括参与者的利用水平和通货膨胀。我们对未来付款的估计考虑了最近的付款趋势和我们的某些精算假设。
 

 

(8)

我们无法合理估计与不确定的税收状况相关的支付时间，因为结算的时间不确定。上表未反映截至2020年12月31日未确认的104美元税收优惠。进一步讨论见合并财务报表第8项附注18。

 

34
目录

 

截至2020年12月31日左右，我们在金融机构的存款现金余额为30亿美元，主要用于支持财产保险保单免赔额、某些员工退休义务和政府批准的特定环境补救措施。

 

偶然事件

 

有关诉讼及其他或有事项的摘要，请参阅我们综合财务报表第8项附注16。根据我们目前掌握的资料，我们不相信这些或有事项可能导致的应计金额以外的任何负债会对我们的流动资金、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

 

关键会计估计

 

根据公认会计原则编制我们的合并财务报表要求我们使用估计，并对影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的未来事件作出判断和假设。在做出这些决定时，往往需要相当多的判断。关键估计是那些在编制财务报表和附注时需要做出最困难、最主观或最复杂的判断的估计。我们定期评估这些估计和判断。我们相信我们的假设和估计是合理和适当的。然而，使用不同的假设可能会导致显著不同的结果，实际结果可能与这些估计不同。以下有关会计估计的讨论旨在补充我们综合财务报表第8项附注1所载的重要会计政策摘要。

 

所得税美国-所得税的会计很复杂，部分原因是我们在全球开展业务，因此在许多税收管辖区提交所得税申报单。在确定所得税拨备、不确定的税收头寸、递延税项资产和负债以及根据我们的递延税项净资产记录的估值免税额时，需要做出重大判断。当我们根据现有信息判断，该等递延税项资产的一部分很可能不会变现时，我们会提供估值拨备。为作出这项评估，我们会考虑按税务管辖区划分的过往及预计未来应课税收入或亏损。我们考虑全面收益的所有组成部分，并权衡正面和负面证据，更多地依赖客观可核实的历史证据，而不是依赖于截至评估日期尚未发生的行动而对未来盈利能力的预测。我们亦会考虑截至评估日期发生的行动的历史盈利变化、对未来盈利有持续影响的重大预测事件的客观可核实影响，以及非经常性事件对历史盈利的影响。我们还纳入了预期将实施的税收筹划策略对历史收入和预期收入的变化。

 

在正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。我们定期接受各适用税务机关的审计。虽然税务审计的结果总是不确定，但我们相信我们对报税表上的立场有适当的支持，我们的年度税务拨备包括足以支付税务机关最终决定的税款(如果有的话)的金额。尽管如此，在税务机关提出的问题得到解决后，最终支付的金额(如果有的话)可能与每年的应计金额有很大不同。见我们合并财务报表第8项附注18中关于我们的递延税项资产和负债的额外讨论。

 

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目录

 

退休人员福利-养老金福利和其他退休后福利(OPEB)的会计包括估计未来将提供的福利成本，并将该成本归因于每个员工工作的时间段。这些计划费用和债务取决于我们与我们的外部顾问(如精算师和其他顾问)协商后制定的假设，通常独立于资金要求进行计算。所使用的假设，包括通货膨胀率、贴现率、投资回报、预期寿命、流失率、退休比率、未来补偿水平和医疗保健成本趋势率，对计划费用和义务有重大影响。根据历史经验、当前趋势和未来展望，这些假设会定期进行审查，并在适当时进行修改。一个或多个基本假设的变化可能会在任何给定时期对我们的合并财务报表造成实质性影响。如果实际经验与预期不同，我们未来的财务状况和经营结果可能会受到影响。

 

死亡率在一定程度上是基于该公司的计划经验和精算估计。通胀假设是基于对外部市场指标的评估，而退休和离职率主要是基于实际计划经验。医疗费用趋势比率是根据我们的实际历史索赔经验、近期前景和对可能的长期趋势的评估而制定的。对于我们最大的计划，贴现率是基于收益率曲线的构建，该曲线是基于高质量固定收益投资(收益率在40%至90%之间的投资)的子集开发的。预测的现金流与这条收益率曲线相匹配，并开发出现值，然后对现值进行校准，以制定一个单一的等值贴现率。养老金福利的资金来自受托人的存款，这些存款至少满足适用的资金规定。对于我们最大的固定收益养老金计划，预期投资回报率是基于计划的投资顾问和精算师关于我们预期的投资组合组合、这些资产的历史回报率、预计的未来资产类别回报、积极管理的影响和长期市场状况以及通胀预期的投入。我们相信，平均而言，长期资产配置将接近目标配置，我们会定期审查实际资产配置，以便在适当的时候定期将投资重新平衡到目标配置。OPEB和我们的大多数非美国养老金福利是在到期时提供资金的。

 

精算损益可能是由于假设的改变或实际经验与预期不同而产生的。根据适用的标准，这些损益不需要在我们的经营业绩中立即确认为收入或费用，而是作为AOCI的一部分递延，并在未来一段时间内摊销到我们的经营业绩中。

 

美国的退休计划。-截至2020年12月31日，我们的美国固定收益养老金计划占我们合并的固定收益养老金义务的65%。这些计划被冻结，没有产生任何与服务相关的成本。我们净债务的变化主要归因于贴现率的变化和计划资产的表现。2017年10月，经戴纳董事会授权，我们开始终止我们的一项美国固定收益养老金计划。在2019年第二季度，从计划资产中向选择一次性支付选项的计划参与者支付了款项。于2019年6月，我们达成(A)戴纳、雅典娜年金及人寿公司(雅典娜)及道富环球顾问之间作为计划独立受托人的最终承诺协议，以及(B)戴纳、友邦人寿保险公司(Companion)及道富环球顾问之间作为计划独立受托人的最终承诺协议。根据最终承诺协议，该计划购买了团体年金合同，这些合同不可撤销地将该计划剩余的未来养老金福利义务转移给保险公司。计划参与者的福利因终止而不变。在购买团体年金合同之前，我们为该计划贡献了59美元。2019年6月，购买团体年金合同的资金直接来自该计划的资产。通过不可撤销地将债务转移给Athene and Companion，我们将无资金支持的养老金债务减少了约165美元，并在2019年确认了256美元的税前养老金结算费用。

 

不断上升的贴现率会降低未来养老金债务的现值--贴现率每提高25个基点，我们在美国的养老金负债就会减少约20美元。如上所述，在确定我们的美国养老金计划资产的预期长期回报率时，我们会考虑反映我们的投资组合和投资策略的历史表现和前瞻性回报估计。根据对投资组合预期回报率的最新分析，我们得出结论，2021年3.5%的预期回报率适用于我们的美国养老金计划。有关与我们的美国养老金计划资产相关的投资和分配目标的信息，请参阅我们最新合并财务报表第8项中的附注12。

 

我们选择使用精算师协会(SOA)的MP-2020死亡率改善量表。但前几年使用的计划特定死亡率表的这次更新对我们的养老金义务没有实质性影响。

 

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我们使用全收益率曲线方法来估计我们的养老金和其他退休后福利计划的年度成本中的服务(如果适用)和利息部分。这种方法使用收益率曲线中与预计现金流相关的特定即期利率来估算利息和服务费用。我们认为，这种方法通过改善预计现金流和相应利率之间的相关性，是更精确地衡量利息和服务成本的方法。年底预计福利义务的确定没有变化。

 

截至2020年12月31日，我们与美国养老金计划相关的未确认亏损为1.42亿美元。精算收益和损失主要是由于贴现率和其他假设的变化以及实际和预期资产回报之间的差异造成的，在AOCI中递延，并在走廊法下摊销为费用。我们使用活跃参与者的平均剩余服务期，除非计划的几乎所有参与者都不活跃，在这种情况下，我们使用非活跃参与者的平均剩余预期寿命。

 

基于我们美国计划目前的资金状况，我们预计在2021年期间不会做出任何贡献。

 

有关我们的养老金和OPEB义务的额外讨论，请参阅我们合并财务报表项目8中的附注12。

 

收购 — 我们不时地进行战略性收购，对我们的综合经营业绩或财务状况产生实质性影响。我们根据收购日的估计公允价值，将收购业务的收购价分配给收购的可识别有形和无形资产、承担的负债以及任何可赎回的非控股权益或非控股权益。我们使用我们掌握的信息来确定估计的公允价值，并在必要时聘请独立的第三方估值专家。估计公允价值可能很复杂，并受到重大商业判断的影响。我们相信，我们过去所作的假设和估计是合理和适当的，它们部分是基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息，本质上是不确定的。对我们收购的某些无形资产进行估值时的关键估计包括但不限于来自产品销售、客户合同和收购技术的未来预期现金流，以及贴现率。用于将预期未来现金流贴现到现值的贴现率通常是根据加权平均资本成本分析得出的，并进行了调整，以反映固有风险。可能会发生意想不到的事件和情况，影响此类假设、估计或实际结果的准确性或有效性。一般来说，如果有必要，我们有最多一年的时间来最终确定我们对收购日期公允价值的估计。

 

商誉和其他无限期无形资产*-截至10月31日，我们的商誉和其他无限期无形资产每年都会对我们的所有报告单位进行减值测试，如果事件或情况需要进行这样的审查，则会更频繁地进行测试。我们对未来现金流的范围和时机做出重要的假设和估计，包括收入增长率、预计毛利率、贴现率、终端增长率和退出收益倍数。现金流是在重要的未来一段时间内估计的，这使得这些估计和假设受到高度不确定性的影响。我们对市场估值模型的利用要求我们对这些模型对我们的资产和业务的适用性做出一定的假设和估计。我们使用每季度更新的内部预测来做出现金流预测。这些预测是基于我们对客户产量预测的了解、我们对市场增长率的评估、新业务净额、材料和劳动力成本估计、与客户达成的成本回收协议以及我们对重组活动预期节省的估计。

 

最有可能对我们的预测产生重大影响的因素是客户生产水平的变化和我们业务的大部分损失。我们认为，对截至2020年10月31日的商誉和其他无限期居住的无形资产进行评估时使用的假设和估计是合理的。

 

具有确定寿命的长寿资产*-每当事件和情况表明资产的账面价值可能无法收回时，我们就会对我们的财产、厂房和设备以及我们的固定寿命的无形资产进行减值评估。当出现迹象时，我们将资产相关业务的估计未来未贴现净现金流量与该等资产的账面金额进行比较。我们将上述现金流预测用于房地产、厂房和设备以及可摊销无形资产。我们将可识别现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平的资产和负债进行分组，并使用主要资产的寿命根据未贴现的未来现金流对资产组进行评估。如果长期资产的账面价值无法从未来现金流中收回并超过其公允价值，则确认减值损失以将长期资产的账面价值降至其公允价值。公允价值是根据贴现现金流、第三方评估或其他提供适当价值估计的方法确定的。确定触发事件是否已经发生、进行减值分析和估计资产的公允价值需要大量的假设和大量的管理判断。

 

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对关联公司的投资*-截至2020年12月31日，我们在附属公司的总投资为152亿美元，截至2019年12月31日，我们在附属公司的总投资为182美元。我们根据GAAP持续监测我们对关联公司的投资，以确定非暂时性价值下降的指标。如果我们确定发生了非暂时性的价值下降，我们确认减值损失，这是根据记录的账面价值和投资的公允价值之间的差额来衡量的。公允价值一般采用贴现现金流量法(收益法)或准则上市公司法(市场法)确定。

 

保修成本-与产品保修义务相关的成本在销售时估计和应计，并从销售成本中扣除。保修应计金额根据可能导致保修风险和相关经验的事件进行适当评估和调整。保修应计和调整需要做出重大判断，包括确定我们是否参与导致潜在保修问题或索赔的问题、我们的合同要求、需要维修的部件估计数以及维修成本估计数。如果实际经验与预期不同，我们未来的财务状况和经营结果可能会受到影响。

 

应急储备*-我们还有许多其他损失敞口，如产品责任和保修索赔以及涉及诉讼的事项。为这些事项建立损失准备金需要使用关于风险敞口和最终责任的估计和判断。产品责任和保修索赔通常根据历史经验和与可能引发现场活动或召回的特定事件相关的估计成本进行估算。就法律或有事项而言，我们会根据我们目前所知的资料，估计法律诉讼的可能结果，以及在可合理厘定的情况下可能面临的风险。这些事项的新信息和其他发展可能会对我们记录的负债产生重大影响。

 

 

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

 

我们面临着外币汇率、制造业所用产品的大宗商品价格和利率波动的风险。为了减少我们对这些风险的风险敞口，我们保持风险管理控制，以监控这些风险，并采取适当的行动试图缓解这类形式的市场风险。

 

外币汇率风险*-我们的外币敞口主要与公司间和第三方销售和购买交易、跨货币公司间贷款和外债相关。我们使用远期合约来管理与我们预测的以外币计价的销售和购买交易的一部分以及某些以外币计价的资产和负债相关的外币汇率风险。我们还使用货币掉期，包括固定对固定的交叉货币利率掉期，来管理与我们的公司间贷款和外债相关的外币汇率风险。外币风险敞口至少每季度审查一次，在进入衍生品工具之前考虑自然抵消。

 

作为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动在其他全面收益(亏损)(OCI)中报告。递延损益重新分类为基础交易影响收益的同期收益。具体地说，对于交叉货币利率掉期，只要我们确认相关外债的汇兑损益，我们将抵销部分从保监处重新归类为同期收益。

 

未被视为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变化在发生这些变化的期间的收益中确认。与产品相关交易相关的衍生工具的公允价值变动计入销售成本，而与非产品交易相关的衍生工具公允价值变动计入其他收入(费用)净额。见我们合并财务报表第8项附注15。

 

下表总结了我们的衍生工具(包括远期合约和货币掉期)在2020年12月31日左右的公允价值对外汇汇率10%变动的敏感度。

 

   

增长10%

    

10%的降幅

  
   

以差饷计算

    

以差饷计算

  
   

得(损)

    

得(损)

  

外币汇率敏感度：

                

货币互换

   $ (142 )   $ 142  

远期合约

   $ (22 )   $ 27  

 

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截至2020年12月31日，在大约1,504美元的外币衍生品名义总额中，约74%是与记录的外币计价外债和某些外币计价公司间贷款相关的三个固定至固定交叉货币利率掉期的总和，其余26%主要是与我们预测的外币买卖交易相关的远期合同。

 

为了管理我们的全球流动性目标，我们定期执行公司间贷款，其中一些是以外币计价的。关于这类公司间贷款，截至2020年12月31日，未偿还的名义总金额约为800美元。根据每项公司间贷款安排的具体目标，某些公司间贷款可能会进行对冲，而另一些则出于战略原因而不进行对冲。是对冲贷款，还是将贷款本身指定为对冲，还是不对冲贷款，取决于管理层的基本战略。截至2020年12月31日，在以外币计价的约800美元未偿还公司间贷款中，有340美元(43%)通过我们的一种固定至固定交叉货币掉期进行了对冲，从而保护了损益表免受汇率风险。在这类未偿还公司间贷款的剩余57%中，3500万美元已由外币远期进行了对冲，剩余余额尚未进行对冲。其余57%的资金中，有很大一部分被认为是永久性的。以外币计价的公司间贷款的重新计量被确认为对保监处累计换算调整部分的调整，这些贷款的性质被描述为永久性的。

 

为了使我们的现金需求与货币的可获得性保持一致，我们还定期发行以发行实体功能货币以外的货币计价的外债。截至2020年12月31日，我们有775美元的外部美元债务，由一个欧元职能实体发行，所有这些债务都通过我们的固定对固定交叉货币利率掉期进行了对冲。此类掉期被视为现金流对冲，在套期保值保持有效的情况下，公允价值的变化记录在保监处。

 

截至2019年12月31日，我们货币衍生品投资组合的名义总金额为1,598美元，其中包括与775美元外债相关的固定至固定交叉货币利率互换。剩下的823美元是与某些外币计价的公司间贷款和预测的买卖交易相关的货币掉期和远期合同。

 

商品价格风险*-我们不利用衍生品合约来管理大宗商品价格风险。我们的总体战略是在定价协议中将商品风险转嫁给我们的客户。我们的客户协议中有很大一部分包括商品价格变动转嫁的合同条款。在合同没有承保风险的情况下，我们通常能够调整客户定价，以弥补商品成本的增加。

 

利率风险*-我们的长期债务组合主要由固定利率工具组成。有时，我们会进行利率互换，将固定利率债务转换为浮动利率债务。正如我们的合并财务报表第8项附注15所述，我们在2015年签订了固定利率至浮动利率掉期，但在2015年底之前终止了该掉期。在2020年12月31日左右，我们不持有任何固定利率到浮动利率掉期。截至2020年12月31日，我们的三个固定至固定交叉货币利率互换仍未结清，并作为某些外部和公司间债务工具的货币风险对冲。为了部分减轻我们的可变利率定期贷款债务受到利率波动的影响，我们已经签订了名义价值425美元的利率上限，将于2021年12月到期。利率环被用来在利率上升时锁定最高利率，但允许我们在其他情况下支付更低的市场利率，但要有下限。有关更多信息，请参阅我们合并财务报表第8项中的附注15。

 

下表显示了基于截至2020年12月31日的未偿还金额，我们的浮息债务(包括利率上限)对利率和利息支出的敏感性。

 

更改费率：

   对年度利息支出的影响  

25个基点的降幅

   $ (1 )

增加25个基点

   $ 1  

 

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项目8.财务报表和补充数据

 

独立注册会计师事务所报告书

 

致戴纳公司董事会和股东

 

财务报表与财务报告内部控制之我见

 

吾等已审核所附戴纳股份有限公司及其附属公司(“贵公司”)于2020年及2019年12月31日的综合资产负债表，以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益表、股东权益表及现金流量表，包括于项目8(统称“综合财务报表”)项下所载截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关附注及附表，以及符合资格的账目及储备。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制，审计依据是《内部控制-报告》中确立的标准。集成框架：(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

 

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。同样，我们认为，本公司在所有实质性方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制，这是基于在以下方面建立的标准：内部控制-集成框架：(2013)由COSO发布。

 

会计原则的变化

 

正如综合财务报表附注1所述，本公司于2019年改变了租赁的会计处理方式。

 

意见基础

 

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，包括在9A项下管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

 

我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

 

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

 

 

40
目录

 

财务报告内部控制的定义及局限性

 

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

 

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

 

关键审计事项

 

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

 

中期和年度商誉减值评估-非公路和商用车辆报告单位

 

如综合财务报表附注1及附注3所述，截至目前，本公司的综合商誉余额为4.79亿美元2020年12月31日与越野公路和商用车报告单位相关的商誉分别为3.02亿美元和1.77亿美元。截至10月31日，管理层每年都会对商誉进行减值测试，如果发生需要进行中期审查的事件或情况变化，测试的频率会更高。管理层使用贴现现金流预测来估计这些报告单位的公允价值。在使用贴现现金流预测确定公允价值时，管理层对未来现金流的范围和时机做出重大假设和估计，包括收入增长率、预计分部EBITDA、折现率、终端增长率和退出收益倍数。管理层确定某些减值触发因素发生在2020年第一季度。因此，管理层对截至2020年3月31日的每个报告单位进行了中期减值分析。根据中期减值测试的结果，管理层得出结论，商用车报告单位的账面价值超过公允价值，并于2020年第一季度记录了4,800万美元的商誉减值费用。管理层对非公路报告单位的测试表明，公允价值超过账面价值，因此不需要减值费用。

 

吾等决定执行与非公路及商用车辆报告单位中期及年度商誉减值评估有关的程序属重要审计事项的主要考虑因素包括：(I)管理层在厘定报告单位的公允价值估计时所作的重大判断；(Ii)核数师在执行程序及评估管理层公允价值估计中使用的与收入增长率、预计分部EBITDA及折现率有关的重大假设时的高度主观性及努力；及(Iii)审计工作涉及使用具备专业技能及知识的专业人士。

 

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层的中期和年度商誉减值评估有关的控制措施的有效性，包括对非公路和商用车辆报告单位的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层确定报告单位公允价值估计的程序；(Ii)评估管理层贴现现金流量预测模型的适当性；(Iii)测试贴现现金流量预测模型中使用的基础数据的完整性和准确性；以及(Iv)评估管理层使用的与收入增长率、预计分部EBITDA和贴现率相关的重大假设的合理性。评估管理层关于收入增长率和预计分部EBITDA的假设涉及评估假设是否合理，考虑到(I)报告单位当前和过去的业绩；(Ii)与外部行业数据的一致性；以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(I)贴现现金流预测模型的适当性和(Ii)与贴现率相关的重大假设的合理性。

 

41
目录

 

 
   

/s/普华永道会计师事务所

 

俄亥俄州托莱多

 

2021年2月18日

 

 

自1916年以来，我们一直担任该公司的审计师。

 

42
目录

 

 

戴纳公司

合并业务报表

(单位：百万，每股除外)

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

净销售额

   $ 7,106     $ 8,620     $ 8,143  

成本和开支

                        

销售成本

     6,485       7,489       6,986  

销售、一般和行政费用

     421       508       499  

无形资产摊销

     13       12       8  

重组费用，净额

     34       29       25  
商誉减值和无限期无形资产减值     (51 )     (6 )     (20 )

出售集团持有待售收益

                 3  
养老金结算费           (259 )      

其他收入(费用)，净额

     22       (25 )     (29 )

息税前收益

     124       292       579  
债务清偿损失     (8 )     (9 )      

利息收入

     9       10       11  

利息支出

     138       122       96  

所得税前收益(亏损)

     (13 )     171       494  

所得税费用(福利)

     58       (32 )     78  

关联公司收益中的权益

     20       30       24  

净收益(亏损)

     (51 )     233       440  

减去：非控股权益净收入

     10       13       13  

减去：可赎回的非控股权益净亏损

     (30 )     (6 )      

母公司应占净收益(亏损)

   $ (31 )   $ 226     $ 427  
                         

普通股股东每股净收益(亏损)

                        
基本型   $ (0.21 )   $ 1.57     $ 2.94  
稀释   $ (0.21 )   $ 1.56     $ 2.91  
                         

加权平均已发行普通股

                        
基本型     144.5       144.0       145.0  
稀释     144.5       145.1       146.5  

 

附注是综合财务报表的组成部分。

 

43
目录

 

 

戴纳公司

综合全面收益表

(单位：百万)

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

净收益(亏损)

   $ (51 )   $ 233     $ 440  

其他综合收益(亏损)，税后净额：

                        

货币换算调整

     (77 )     8       (63 )

套期保值损益

     39       24       10  

固定福利计划

     9       344       23  

其他综合收益(亏损)

     (29 )     376       (30 )

综合收益(亏损)总额

     (80 )     609       410  
减去：可归因于非控股权益的综合收益     (27 )     (9 )     (7 )
减去：可赎回非控股权益造成的综合亏损     36       1       6  

母公司应占综合收益(亏损)

   $ (71 )   $ 601     $ 409  

 

附注是综合财务报表的组成部分。

 

44
目录

 

 

戴纳公司

合并资产负债表

(百万，不包括每股和每股金额)

 

  

2020

  

2019

 

资产

        

流动资产

        

现金和现金等价物

 $559  $508 

有价证券

  21   19 

应收帐款

        

贸易，减去$的可疑账款拨备72020年和美元92019年

  1,201   1,103 

其他

  231   202 

盘存

  1,149   1,193 

其他流动资产

  127   137 

流动资产总额

  3,288   3,162 

商誉

  479   493 

无形资产

  236   240 

递延税项资产

  611   580 

其他非流动资产

  169   120 

对关联公司的投资

  152   182 
经营性租赁资产  190   178 

财产、厂房和设备、净值

  2,251   2,265 

总资产

 $7,376  $7,220 
         

负债和权益

        

流动负债

        

短期债务

 $26  $14 

长期债务的当期部分

  8   20 

应付帐款

  1,331   1,255 

应计工资总额和员工福利

  190   206 

所得税

  35   46 
经营租赁负债的当期部分  43   42 

其他应计负债

  308   262 

流动负债总额

  1,941   1,845 

长期债务，减去债务发行成本$272020年和美元282019年

  2,420   2,336 
非流动经营租赁负债  154   140 

养老金和退休后义务

  479   459 

其他非流动负债

  368   305 

总负债

  5,362   5,085 

承付款和或有事项(附注16)

          

可赎回的非控股权益

  180   167 

母公司股东权益

        

优先股，50,000,000授权股份，$0.01面值，不是的流通股

  —   — 

普通股，450,000,000授权股份，$0.01面值，144,515,658和143,942,539流通股

  2   2 

额外实收资本

  2,408   2,386 

留存收益

  530   622 

库存股，按成本计算(10,442,582和10,111,191股票)

  (156)  (150)

累计其他综合损失

  (1,026)  (987)

母公司股东权益总额

  1,758   1,873 

非控制性权益

  76   95 

总股本

  1,834   1,968 

负债和权益总额

 $7,376  $7,220 

 

*附注是综合财务报表的组成部分。

 

45
目录

 

 

戴纳公司

合并现金流量表

(单位：百万)

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

经营活动

                        

净收益(亏损)

   $ (51 )   $ 233     $ 440  
折旧     345       322       260  
摊销     20       17       10  
递延融资费用摊销     8       6       4  
催收债务溢价           7        
递延融资成本的核销     8       2        
关联公司收益，扣除收到的股息后的净额     7       (9 )     (4 )
股票补偿费用     14       19       16  
递延所得税     (35 )     (137 )     (64 )
养老金费用净额     3       211       3  
商誉减值和无限期无形资产减值     51       6       20  
营运资金变动     47       (17 )     (113 )
其他非流动资产和负债的变动     (20 )     (18 )     (12 )
其他，净额     (11 )     (5 )     8  

经营活动提供的净现金

     386       637       568  

投资活动

                        
购置物业、厂房及设备     (326 )     (426 )     (325 )
收购业务，扣除收购现金后的净额     (6 )     (668 )     (153 )
前一次收购的收益                 9  
购买有价证券     (44 )     (33 )     (37 )
出售有价证券所得款项     5       6       15  
有价证券到期收益     36       29       37  
出售股权附属公司所得收益     21              

出售子公司所得收益，扣除处置的现金后的净额

           1       (6 )
非指定衍生工具的结算     (5 )     (20 )      
其他，净额     (8 )     (12 )     (2 )

投资活动所用现金净额

     (327 )     (1,123 )     (462 )

融资活动

                        
短期债务净变化     9       (3 )     (21 )
长期债务收益     508       975        
偿还长期债务     (480 )     (423 )     (13 )
催收债务溢价           (7 )      
延期融资付款     (13 )     (20 )     (1 )
支付给普通股股东的股息     (15 )     (58 )     (58 )
对非控股权益的分配     (11 )     (19 )     (42 )
向非控股股东出售权益     9       53        
非控股权益的贡献     4       4       25  
为取得非控制权益而支付的款项     (7 )            
非全资附属公司的解除合并     (14 )            
为取得可赎回的非控制权益而支付的款项                 (43 )
普通股回购           (25 )     (25 )
其他，净额     (2 )     2       (2 )

融资活动提供(用于)的现金净额

     (12 )     479       (180 )

现金、现金等价物和限制性现金净增(减)

     47       (7 )     (74 )

现金、现金等价物和限制性现金-期初

     518       520       610  
汇率变动对现金余额的影响     2       5       (16 )

现金、现金等价物和限制性现金-期末

   $ 567     $ 518     $ 520  

 

附注是综合财务报表的组成部分。

 

46
目录

 

 

戴纳公司

股东权益合并报表

(单位：百万)

 

  

母公司股东

             
                      

累计

  

亲本

         
          

附加

          

其他

  

公司

  

非

     
  

择优

  

普普通通

  

实缴

  

留用

  

财务处

  

综合

  

股东的

  

控管

  

总计

 
  

股票

  

股票

  

资本

  

收益

  

股票

  

损失

  

权益

  

利益

  

权益

 

余额，2017年12月31日

 $—  $2  $2,354  $86  $(87) $(1,342) $1,013  $101  $1,114 

通过ASU 2016-01金融工具调整，2018年1月1日

              2       (2)  —       — 

净收入

              427           427   13   440 

其他综合损失

                      (18)  (18)  (6)  (24)

普通股股息($0.40每股)

          1   (59)          (58)      (58)

对非控股权益的分配

                          —   (42)  (42)

购买非控股权益

          (9)              (9)  9   — 

购买可赎回的非控股权益

          2               2       2 

非控股权益的贡献

                          —   22   22 

普通股回购

                  (25)      (25)      (25)

股票薪酬

          20               20       20 

代扣代缴员工税股票

                  (7)      (7)      (7)

余额，2018年12月31日

  —   2   2,368   456   (119)  (1,362)  1,345   97   1,442 

采用亚利桑那州立大学2016-02年度租约，2019年1月1日

              (1)          (1)      (1)

净收入

              226           226   13   239 

其他综合收益(亏损)

                      375   375   (4)  371 

普通股股息($0.40每股)

          1   (59)          (58)      (58)

对非控股权益的分配

                          —   (19)  (19)

通过业务合并实现增长

                          —   8   8 

普通股回购

                  (25)      (25)      (25)

股票薪酬

          17               17       17 

代扣代缴员工税股票

                  (6)      (6)      (6)

余额，2019年12月31日

  —   2   2,386   622   (150)  (987)  1,873   95   1,968 

采用ASU 2016-13年度信贷损失，2020年1月1日

              (1)          (1)      (1)
净收益(亏损)              (31)          (31)  10   (21)
其他综合收益                      (40)  (40)  17   (23)
普通股股息($0.10每股)              (15)          (15)      (15)
对非控股权益的分配                          —   (11)  (11)
购买非控股权益          10               10   (23)  (13)
出售非控股权益                    —   2   2 
可赎回非控股权益对赎回价值的调整           (38)        (38)     (38)
非全资附属公司的解除合并           (7)     1   (6)  (14)  (20)
股票薪酬          12               12       12 
代扣代缴员工税股票                  (6)      (6)      (6)

平衡，2020年12月31日

 $—  $2  $2,408  $530  $(156) $(1,026) $1,758  $76  $1,834 

 

附注是综合财务报表的组成部分。

 

47
目录

 

戴纳公司

综合笔记索引

财务报表

 

 

 

页

1.

重要会计政策的整理和汇总

49

 

 

 

2.

收购

54

 

 

 

3.

商誉和其他无形资产

59

 

 

 

4.

业务重组

60

 

 

 

5.

盘存

61

 

 

 

6.

补充资产负债表和现金流量信息

62

 

 

 

7.

租约

63

 

 

 

8.

股东权益

64

 

 

 

9.

可赎回的非控制性权益

65

 

 

 

10.

每股收益

66

 

 

 

11.

股票薪酬

66

 

 

 

12.

养老金和退休后福利计划

68

 

 

 

13.

有价证券

75

 

 

 

14.

融资协议

75

 

 

 

15.

公允价值计量和衍生工具

78

 

 

 

16.

承诺和或有事项

82

 

 

 

17.

保证义务

82

 

 

 

18.

所得税

83

 

 

 

19.

其他收入(费用)，净额

87

 

 

 

20.

与客户签订合同的收入

87

 

 

 

21.

细分市场、地理区域和主要客户信息

88

 

 

 

22.

股权关联公司

91

 

48
目录

 

合并财务报表附注

(百万，不包括每股和每股金额)

 

 

注意事项1.三、重大会计政策的组织和汇总

 

一般信息

 

戴纳公司(DANA)总部设在俄亥俄州的毛米，于#年在特拉华州注册成立。2007.作为高科技传动系(车桥、传动轴和变速器)、密封和热管理产品以及电动汽车电机、电源逆变器和控制系统的全球供应商，我们的客户群几乎囊括了全球轻型车、中型/重型车和越野车市场上的所有主要汽车制造商。

 

本报告中使用的术语“戴纳”、“我们”、“我们”和“我们”都是指戴纳。除非另有说明或上下文另有要求，这些引用包括戴纳的子公司。

 

重要会计政策摘要

 

陈述的基础*-我们的合并财务报表包括我们持有控股权的所有子公司的账户。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。在中国的投资20从现在到现在50%拥有的附属公司，这些附属公司不需要合并的，一般按权益法核算。这些投资的收益中的权益在综合经营报表中单独列报，扣除税金。投资于不到-20持股百分比的公司通常以我们的投资成本计入财务报表。这些以成本为基础的附属公司的股息、特许权使用费和费用在收到时计入收入。

 

在.期间第二四分之一2020,由于错误地排除了与可赎回非控制权益相关的商誉减值费用份额，我们确认了可赎回非控制权益造成的损失中的一个错误。48商用车报告单位于截至本季度止季度录得百万元减值费用2020年3月31日，$20100万美元本应归因于可赎回的非控股权益。

 

我们得出的结论是，第一个错误是不截至本季度的财务报表中的重要材料2020年3月31日因此，修改之前提交的季度报告的表格10-截至季度的季度业绩2020年3月31日是不必需的。根据ASC主题250,“会计变更和错误更正”，我们已经通过修订本文所列的年初至今的合并财务报表，纠正了前一时期的错误。这个第一四分之一2020 不在此提供的信息将在未来的备案文件中进行适当的修改。以下历史综合财务信息包括我们的季度报告表格中以前报告的综合财务信息10-截至季度的季度业绩2020年3月31日，以及“经修订”的综合财务资料，以反映错误的更正。请参阅第项“季度业绩披露”。8下面。这对我们公布的前几个时期的综合财务报表的影响微乎其微。

 

  截至3月31日的三个月， 
  

2020

 
  

正如之前报道的那样

  

调整，调整

  

经修订的

 
  

(未经审计)

 

合并业务报表

            

净收入

 $38  $—  $38 

减去：非控股权益净收入

  2      2 

减去：可赎回的非控股权益净亏损

  (2)  (20)  (22)

母公司应占净收益

 $38  $20  $58 
             

普通股股东可获得的每股净收益

            

基本型

 $0.26  $0.14  $0.40 

稀释

 $0.26  $0.14  $0.40 
             

综合全面收益表

            

全面损失总额

 $(84) $—  $(84)

减去：可归因于非控股权益的综合亏损

  17      17 

减去：可由可赎回的非控股权益造成的综合(收益)亏损

  (6)  20   14 

母公司应占综合收益(亏损)

 $(73) $20  $(53)
             
  

截至3月31日止的期间，

 
  2020 
  正如之前报道的那样  调整，调整  经修订的 
  (未经审计) 
合并资产负债表            
可赎回的非控股权益 $175  $(20) $155 
留存收益 $644  $20  $664 

 

 

 

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持有待售*-我们将长期资产或处置集团归类为在此期间持有待售：管理层承诺出售计划；长期资产或处置集团目前的状况可立即出售，但须遵守出售此类长期资产或处置集团的惯常条款；已经启动了寻找买家的积极计划和完成出售计划所需的其他行动；出售可能在一年内，该资产或出售集团正积极以相对于其目前公平价值合理的价格出售；该计划不太可能会有重大改变或撤回该计划的可能性不大，且该资产或处置集团正积极以相对于其当前公允价值合理的价格出售该等资产或处置集团，而该计划不大可能会作出重大改变或撤回该计划。被分类为持有待售的长期资产和处置组按其账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者计量。

 

停产经营*-如果处置代表对运营和财务业绩有(或将有)重大影响的战略转变，则已被处置或被归类为持有待售的一个或一组组件的运营结果在非持续运营中报告。

 

估计数-我们的合并财务报表是根据美国公认的会计原则(GAAP)编制的，该原则要求使用影响我们的合并财务报表和随附披露中报告的金额的估计、判断和假设。我们相信我们的假设和估计是合理和适当的。然而，由于在作出估计时存在固有的不确定性，实际结果可能与这些估计不同。

 

公允价值计量 — A 三-层次公允价值层次结构用于对用于计量公允价值的估值技术的输入进行优先排序。这个三投入级别如下：级别1投入(最优先)包括相同工具在活跃市场的未调整报价。水平2投入包括可直接或间接观察的类似工具的报价。水平3输入(最低优先级)包括观察不到的输入，其中几乎没有或不是的市场数据，这需要管理层制定自己的假设。层次结构内的分类是基于对公允价值计量重要的最低级别输入来确定的。

 

我们在估值技术中使用的输入包括我们认为市场参与者将在为资产或负债定价时使用的市场数据或假设，包括适当时对风险的假设。我们的估值技术包括可观察和不可观察输入的组合。当可用时，我们使用报价的市场价格来确定公允价值(市场法)。在同一资产或负债缺乏活跃市场的情况下，该等计量涉及根据市场可观察数据发展假设，而在缺乏该等数据的情况下，吾等考虑估计未来现金流量的金额及时间，以及反映不同程度信贷风险的假设贴现率，而该等信贷风险与市场参与者于计量日期将会使用的假设交易(收益法)相符。公允价值可能不表示截至资产负债表日期或将来将实现的金融工具的实际价值。

 

现金和现金等价物现金和现金等价物包括手头现金、活期存款和短期现金投资，这些投资具有高流动性，到期日为三购买时只需几个月或更短的时间。

 

有价证券*-我们在随附的资产负债表中报告的有价证券投资被归类为可供出售并按公允价值列账。截至年末，我们在累计其他综合收益(亏损)(AOCI)中记录了未实现损益2017但从#年开始将它们记录在净收入中2018遵守新的会计准则。已实现损益采用特定的确认方法记录。

 

盘存库存以成本或可变现净值中较低的一个进行估值。成本是使用平均值或第一-在，在，第一-Out(FIFO)成本法。

 

财产、厂房和设备--财产、厂房和设备按成本入账。折旧在估计的使用年限内确认，主要使用直线折旧法(用于财务报告)和加速折旧法(用于联邦所得税)。新收购资产的使用年限一般为...二十从现在到现在三十在建筑和建筑改善方面花了几年的时间，五从现在到现在十在机械设备方面，我们已经花了几年的时间。三从现在到现在五多年的工装和办公设备三从现在到现在十家具和固定装置已经有好几年了。如果资产减值，其价值就会因累计折旧的增加而减少。

 

租约*-我们的全球租赁组合代表房地产租赁，包括制造、组装和办公设施，而其余的代表个人财产租赁，包括制造、材料搬运和IT设备。我们有租赁和非租赁部分的租赁协议，它们是分开核算的。初始租期为30年的租约十二几个月前或更短的时间是不在资产负债表上记录的租赁费用，我们在租赁期内以直线方式确认这些租赁的租赁费用。一般来说，我们使用递增借款利率来确定租赁付款的现值，除非租赁协议中有规定的利率。

 

与长期供应安排有关的前期生产成本*-如果我们拥有工具，或者如果我们为购买提供资金，但我们的客户拥有工具，并授予我们在合同期内使用工具的不可撤销的权利，则用于制造根据长期供应安排销售的产品的工具成本将作为财产、厂房和设备的一部分资本化，并在其使用寿命内摊销。如果我们有向客户开具账单的合同权利，与工装设计和开发相关的费用将作为其他应收账款的组成部分计入，直到开具发票为止。如果我们同意向客户收取与客户产品相关的设计和开发费用，则延期支付；否则，这些费用将在发生时支出。在…2020年12月31日，不动产、厂房和设备的机器和设备部分包括#美元。23我们的大部分工具都与长期供应安排有关。也是在北京2020年12月31日应收账款、贸易和其他应收账款包括美元。31我们有合同权利向客户收取与工装相关的费用。

 

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商誉*-我们每年测试商誉减值，截至十月三十一日更常见的情况是，如果事件发生或情况发生变化，需要进行中期审查。商誉减值测试在报告单位层面进行，这是我们非公路和商用车商誉的运营部分。我们使用各种估值方法估计报告单位的公允价值，包括现金流折现预测和当前收益的倍数。在使用贴现现金流预测确定公允价值时，我们对未来现金流的范围和时机做出重大假设和估计，包括收入增长率、预计分部EBITDA、折现率、终端增长率和退出收益倍数。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值，则考虑商誉。不受伤了。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值，则就差额计入商誉减值费用。请参阅备注3有关商誉的更多信息，请访问。

 

无形资产无形资产包括核心技术的价值、商标和商号以及客户关系。核心技术和客户关系具有确定的生命期，而我们几乎所有的商标和商号都有不确定的生命期。固定寿命的无形资产使用直线摊销法在其使用年限内摊销，并定期审查减值指标。核心技术的摊销计入销售成本。商标、商号和客户关系的摊销计入无形资产摊销。寿命不定的无形资产每年都要进行减值测试，如果存在减值指标，测试频率会更高。请参阅备注3有关无形资产的更多信息，请访问。

 

对关联公司的投资*-对附属公司的投资包括根据股权和成本法计入的投资。我们根据GAAP持续监测我们对关联公司的投资，以确定非暂时性价值下降的指标。指标包括，但也是不这些信息包括但不限于当前的经济和市场状况、联属公司的经营业绩，包括当前的收益趋势和未贴现的现金流，以及其他联属公司特有的信息。如果我们确定发生了非暂时性的价值下降，我们确认减值损失，这是指投资的记录账面价值超过其公允价值的部分。公允价值的确定，特别是对私人持股公司的投资，需要重大的判断来确定适当的估计和假设。这些估计和假设的变化可能会影响投资公允价值的计算，以及确定任何已确认的减值是否是暂时性的。请参阅备注22有关我们在附属公司的投资的更多信息，请访问。

 

有形资产减值-只要事件或情况变化表明资产的账面价值，我们就会审查减值的可摊销长期资产的账面价值可能不是可以回收的。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果该等资产被视为减值，则应确认的减值以资产的账面价值超过其公允价值的金额计量。待处置的资产以账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者进行报告，并不是的折旧时间更长。

 

其他长期资产和负债*-我们通过应用适合于预计现金流持续时间的混合无风险费率，对我们的工人补偿义务进行贴现。鉴于在编制概率加权预计现金流时已考虑到影响付款数量和时间的其他风险，使用无风险费率被认为是适当的。混合无风险利率每年都会进行修订，以考虑递增的现金流预测。

 

金融工具*-现金和现金等价物、贸易应收账款和短期借款的账面价值接近公允价值。应收票据按公允价值列账，公允价值考虑合同催缴或销售价格(如果适用)。我们的信贷安排下的借款按历史成本计价，并根据本金支付和外币波动进行调整。

 

导数S-外币远期合约和货币掉期按公允价值计价。我们签订这些合同是为了管理汇率波动对某些以外币计价的资产和负债以及我们预测的部分买卖交易的影响。有时，我们还进行净投资对冲，以保护我们在某些外国子公司的投资的换算美元价值。我们还定期就外币计价的外部或公司间债务工具进行固定对固定交叉货币掉期，以降低我们面临的外币汇率风险。这种固定对固定交叉货币掉期被指定为现金流对冲。我们有不利用衍生品进行交易或投机，我们确实这样做了。不对冲我们所有的风险敞口。

 

对于被指定为现金流对冲的衍生工具，在现金流对冲开始时和持续的基础上，公司正式评估现金流对冲工具在抵消被对冲交易的现金流变化方面是否非常有效，以及该等现金流对冲工具是否已经非常有效地抵消了被对冲交易的现金流的变化。可能预计在未来一段时间内仍将保持高度有效。被视为现金流对冲的货币相关合同的公允价值变动将被递延，并作为其他全面收益(亏损)(OCI)的组成部分计入。对于我们的固定对固定交叉货币掉期，每个时期都会对关键条款进行审查，以确定有效性假设仍然是合适的。递延损益在基础交易影响收益的同一时期重新分类为收益。

 

合同公允价值的变动不作为现金流量套期保值或净投资套期保值，在其他收益(费用)中确认，在发生这些变化的期间内净额。被视为净投资套期保值的合同的公允价值变动记录在保监处的累计换算调整(CTA)部分。在CTA中记录的金额将推迟到在关联子公司的投资实质上清算时再支付。

 

我们可能还可以使用固定-浮动或浮动-固定利率掉期或其他类似的衍生品来管理利率波动的风险敞口，并调整固定利率和可变利率债务的组合。作为对标的债务的公允价值对冲，掉期和标的债务的公允价值变动计入利息支出。不是的这种固定到浮动或浮动到固定的掉期在2020年12月31日。请参阅备注15以获取更多信息。

 

与指定衍生工具相关的现金流量与综合现金流量表上被套期保值的项目被归类在同一类别。与非指定衍生工具相关的现金流量计入综合现金流量表的投资类别。

 

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保修成本-与产品保修义务相关的成本在销售时估计和应计，并从销售成本中扣除。保修应计金额根据可能导致保修风险和相关经验的事件进行适当评估和调整。保修应计和调整需要做出重大判断，包括确定我们是否参与导致潜在保修问题或索赔的问题、我们的合同要求、需要维修的部件估计数以及维修成本估计数。

 

环境合规性和补救措施*-与当前运营相关的环境支出酌情计入费用或资本化。与过去手术造成的现有状况相关的支出不为我们现在或未来的收入做出贡献是要支出的。当可能进行环境评估和/或补救措施并且成本可以合理估计时，记录负债。在确定我们的环境责任时，我们考虑最可能的补救方法、当前的法律法规和现有的技术。

 

养老金和其他退休后固定福利净养老金和退休后福利支出及相关负债是在精算基础上确定的。这些计划费用和债务取决于管理层与精算师协商后制定的假设。我们至少每年审查一次这些精算假设，并在适当的时候进行修改。在独立精算师和其他相关来源的投入下，我们相信所使用的假设是合理的；然而，这些假设的变化，或与假设不同的经验，可能会影响我们的财务状况、经营业绩或现金流。

 

离职后福利成本-向员工提供离职后福利的成本按权责发生制核算。这样做的义务不累计或背心是在有可能付款且金额可以合理估计的情况下记录的。累计或归属且金额可以合理估计的债务，在提供服务时计入费用和相关负债。

 

基于股权的薪酬*-我们以公允价值衡量向员工授予股票奖励所产生的薪酬成本。我们在提供必要服务期间(通常是归属期间)的收入中确认此类成本。授予日期公允价值是使用需要管理层估计和假设输入的估值技术来估计的。

 

收入确认销售在产品发货时确认，损失风险已转移到客户身上。在确认销售时，我们根据经验和其他相关因素应计保修费用、销售退货和其他津贴。当有新的信息可用时，会进行调整。向客户收取的运费和手续费包括在销售额中，而运费和手续费则包括在销售成本中。从客户那里收取的税款不包括在收入中，直接贷记到对适当的政府机构的义务中。20有关更多信息，请访问。

 

外币折算*-位于非高通胀经济体的美国以外子公司和股权附属公司的财务报表是使用它们作为功能货币运行的主要经济环境的货币来衡量的，通常是当地货币。将这些实体的资产和负债换算成功能货币所产生的交易损益计入关联公司收益的其他收入(费用)、净额或权益。当折算成美元时，收入和支出项目按月平均汇率折算，而资产和负债按资产负债表日的汇率折算。将功能货币换算成美元所产生的换算调整将被推迟，并作为AOCI的一个组成部分计入股东权益。对于功能货币为美元的业务，非货币性资产按历史汇率折算成美元，货币性资产按当前汇率折算。

 

有效2018年7月1日我们认为阿根廷是一个高通胀的经济体，三-年累计通货膨胀率超过100%。因此，从一开始2018年7月1日我们开始重新衡量我们阿根廷子公司的财务报表，就好像它们的功能货币是美元一样。

 

所得税*-在正常的业务过程中，量化我们的所得税头寸存在固有的不确定性。我们根据管理层对报告日期的事实和情况以及现有信息的评估，评估我们的所得税头寸，并记录所有需要审查的年度的税收资产或负债。对于那些税收头寸来说，它更有可能是不税收优惠将持续，我们已经记录了最大数额的税收优惠，其幅度大于...50在与完全了解所有相关信息的税务机关达成最终和解时实现的可能性为%。对于那些所得税头寸来说，它是不更有可能比不税收优惠将会持续下去，不是的税收优惠已在财务报表中确认。在适用的情况下，相关利息成本也被确认为所得税拨备的一个组成部分。

 

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研究与发展-研发成本包括与产品开发和改进相关的研究活动的支出。薪金、附带费用和占用成本，包括建筑、公用设施和管理费用，构成了这些费用的绝大部分，并在发生时计入费用。研发费用为美元。146, $112人民币和美元103在……里面2020, 2019和2018。在.期间2020,我们将我们的工程支出更多地集中在研发活动上，以支持电气化和其他倡议。

 

最近采用的会计声明

 

在……上面2019年1月1日我们采用了会计准则更新(ASU)2016-02,租赁(主题842)，采用修改后的追溯法，申请日期为2019年1月1日。上期金额有不这一过渡方法导致在申请日确认几乎所有租赁的使用权资产和租赁负债，并对留存收益进行累积效果调整。

 

我们选择了一揽子实用的权宜之计，其中包括允许我们推进历史租赁分类。我们做到了不选择后见之明的实际权宜之计来确定现有租约的租期。我们将每个租赁安排的租赁部分与非租赁部分分开，因此不选择实际的权宜之计，使我们能够不把他们分开。

 

在……上面2020年1月1日，我们领养了。会计准则更新(ASU)2016-03,金融工具(主题326)：金融工具信贷损失的计量，采用修改后的追溯法，申请日期为2020年1月1日。本指导意见引入了一种新的方法来估计某些类型的金融工具的信用损失，并修改了可供出售债务证券的减值模型。采纳导致对截至以下日期的期初合并资产负债表上的留存收益进行了非现金累计影响调整2020年1月1日。

 

我们还采用了以下标准2020,它做到了不对我们的财务报表或财务报表披露有实质性影响：

 

标准

 

生效日期

2018-15

 

无形资产-商誉和其他-内部使用软件，客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算

 

2020年1月1日

2018-14

 薪酬-退休福利-定义福利计划-一般，披露框架-更改定义福利计划的披露要求 2020年1月1日
2018-13 公允价值计量、披露框架--公允价值计量披露要求的变化 2020年1月1日

 

最近发布的会计声明

 

在……里面2020年3月，美国财务会计准则委员会发布ASU2020-04,促进参考汇率改革对财务报告的影响。本指引旨在为美国公认会计原则(GAAP)关于合同修改和对冲会计的指引提供临时的可选权宜之计和例外，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。本ASU中的修正案是可选的，一经发布即对所有实体生效，通过2022年12月31日我们目前正在评估这一指引对我们合并财务报表的影响。

 

在……里面2019年12月美国财务会计准则委员会发布ASU2019-12,所得税--简化所得税的会计核算。本指导意见旨在简化所得税会计的各个方面，包括取消与期间税收分配方法有关的某些例外情况、计算中期所得税的方法以及确认外部基差的递延税项负债。新的指导方针还简化了特许经营税的会计处理，颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。本指南生效2021年1月1日并且允许提前领养。采用本指南要求某些更改主要是前瞻性的，有些更改将追溯进行。我们确实这样做了不预计该指导意见的采用将对我们的合并财务报表产生实质性影响。

 

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注意事项2.三笔收购

 

阿什伍德创新有限公司d — 在……上面2020年2月5日，我们已经收购了柯蒂斯仪器公司(Curtis Instruments，Inc.)35.4阿什伍德创新有限公司(阿什伍德)的%所有权权益。阿什伍德为汽车、物料搬运和越野车市场设计和制造永磁电机。收购柯蒂斯在阿什伍德的权益，以及我们在阿什伍德的现有所有权权益，为我们提供了一个97.8阿什伍德的%所有权权益和控股权。我们认出了一张$3其他收入(费用)的收益，扣除我们之前在阿什伍德持有的权益法投资价值按公允价值进行的必要重新计量后的净额。总购买对价为$22由$组成8在交易结束时支付给柯蒂斯的现金中，10我们之前持有的阿什伍德股权和方法投资的公允价值4这与有效结清阿什伍德到期的一笔先前存在的应付贷款有关。在.期间2020年3月，我们收购了员工股东持有的阿什伍德剩余的非控股权益。有关我们在Ashwood的所有权权益的后续变化的详细信息，请参阅下面的海德鲁-魁北克关系讨论。业务的运营结果在我们的非公路运营部门内报告。此次收购的形式影响将不对我们报告的任何时期的业绩产生实质性影响，因此不是的提出了形式上的财务信息。

 

诺德雷萨(Nordresa)— 在……上面2019年8月26日我们获得了一个100%：拥有诺德雷萨汽车公司(Nordresa Motors，Inc.)的所有权权益，代价为美元12，使用手头的现金。诺德雷萨是商用车电动总成开发和商业化方面的杰出集成和应用工程专家。这项投资通过将其完整的电机、逆变器、充电器、变速箱和热管理产品组合与Nordresa公司专有的电池管理系统、电动总成控制和集成专业知识相结合，进一步增强了戴纳公司的电气化能力，以提供完整的电动总成系统。业务部门的运营结果在我们的商用车运营部门内报告。这项收购的形式效果将是不对我们报告的任何时期的业绩产生实质性影响，因此不是的提出了形式上的财务信息。

 

海德鲁-魁北克关系：— 在……上面2019年7月29日我们扩大了与魁北克水电公司的关系，魁北克水电公司间接获得了45在S.M.E.S.p.A.(SME)中可赎回的非控股权益的百分比，并增加其现有的间接股权22.5Prestite E-Propusion Systems(Beijing)Limited(PEPS)的非控股权益%增至45%。我们收到了10美元65截至收盘时，由美元组成531美元的现金和1美元的应收票据12。这张票据是用现金支付的。五几年，年利率为美元5%。戴纳公司将继续合并中小企业和PEPS，因为管理文件继续向戴纳公司提供这些子公司的控股权。请参阅备注：9以获取更多信息。有关戴纳收购PEPS、SME和TM4.在……上面2020年4月14日，魁北克水电公司获得了一个间接的45可赎回的阿什伍德非控股权益的百分比。我们收到了$9成交时以现金支付，包括$2从魁北克水电公司贷款的收益中。戴纳公司将继续巩固阿什伍德公司，因为管理文件继续向戴纳公司提供这家子公司的控股权。

 

前石电子推进系统(北京)有限公司-打开2019年6月6日我们收购了北京普雷斯通电气有限公司(PEBL)。50PEPS的所有权权益为%。PEPS制造和分销电动移动性解决方案，包括商用车和重型机械的电动马达、逆变器和发电机。PEPS在中国拥有最先进的设施，使我们能够在世界上最大的电动汽车市场扩大电机和逆变器的制造能力。收购PEBL在PEPS的权益，以及我们通过我们的TM4子公司，为我们提供了一个100%的所有权权益和PEPS的控股权。我们认出了一张10美元的钞票2扣除其他收入(费用)的收益，扣除我们之前持有的对PEPS的权益法投资按公允价值进行的必要重新计量后的净额。有关我们在PEPS的所有权权益的后续变化的详细信息，请参阅上文中关于水电-魁北克关系的讨论。

 

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我们付了1美元50在使用手头现金结账时。下表列出了收购对价和截至收购日的相关临时分配，收购资产和承担的负债的公允价值：

 

成交时支付的购买对价

 $50 

以前持有的权益法投资的公允价值

  45 

总购买注意事项

 $95 
     

现金和现金等价物

 $2 

应收账款-贸易

  17 

盘存

  9 

商誉

  63 

无形资产

  10 

财产、厂房和设备

  2 

应付帐款

  (4)

其他应计负债

  (3)

其他非流动负债

  (1)

总购买对价分配

 $95 

 

在此交易中确认的商誉主要归因于收购后预期产生的协同效应和集合的劳动力，并不为纳税目的可扣除的。我们结合使用了贴现现金流方法(收益法)和指导上市公司法(市场法)来评估我们之前持有的对PEPS的权益法投资。分配给无形资产的公允价值包括美元。10分配给客户关系。我们使用了多期超额收益法(一种收益法)来评估客户关系。客户关系无形资产是以直线方式摊销的。七好多年了。

 

该业务的运营结果从收购之日起在我们的商用车运营部门报告。这项收购的形式效果将是不对我们报告的任何时期的业绩产生实质性影响，因此不是的提出了形式上的财务信息。PEPS对我们的综合运营结果的影响微乎其微2019.

 

厄尔利康驱动系统公司(Oerlikon Drive Systems)-打开2019年2月28日我们获得了一个100在Oerlikon集团的Oerlikon驱动系统(ODS)部门拥有%的所有权权益。ODS是高精度齿轮、轮式和履带式车辆的行星轮毂驱动器以及支持整个移动行业车辆电气化的产品、控制和软件的全球制造商。收购ODS预计将带来巨大的长期价值，因为它将加快我们对汽车电气化的承诺，加强我们每个终端市场的技术组合，同时进一步扩大和平衡我们非公路业务在关键地理市场的制造业务。

 

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我们付了1美元626收盘时，该公司的资金主要来自债务收益。请参阅备注14欲知更多信息，收购对价和相关分配至收购日的收购资产和承担的负债的公允价值如下表所示：

 

成交时支付的购买对价

 $626 

因获弥偿事宜而须追讨的较少购买代价

  (11)

总购买注意事项

 $615 
     

现金和现金等价物

 $76 

应收账款-贸易

  150 

应收账款-其他

  15 

盘存

  190 

其他流动资产

  16 

商誉

  94 

无形资产

  58 

递延税项资产

  24 

其他非流动资产

  2 

对关联公司的投资

  7 

经营性租赁资产

  4 

财产、厂房和设备

  333 

长期债务的当期部分

  (2)

应付帐款

  (151)

应计工资总额和员工福利

  (37)

经营租赁负债的当期部分

  (1)

所得税

  (5)

其他应计负债

  (61)

长期债务

  (8)

养老金和退休后义务

  (49)

非流动经营租赁负债

  (2)

其他非流动负债

  (30)

非控制性权益

  (8)

总购买对价分配

 $615 

 

在此交易中确认的商誉主要归因于收购后预期产生的协同效应和集合的劳动力，并不在税收方面是可以扣除的。分配给无形资产的公允价值包括#美元。11分配给已开发技术，$13分配给商标和商号，以及$34分配给客户关系。无形资产的公允价值评估采用了多种评估方法，其中主要的评估方法是收益法的各种形式，特别是特许权使用费减免和超额收益评估方法，这两种方法使用了重大的不可观察的投入或水平。3投入，由公允价值层次结构定义。根据这些估值方法，我们需要根据预期的未来现金流和市场数据，对销售额、营业利润率、增长率、客户流失率、特许权使用费和折扣率做出估计和假设。我们使用重置成本法对固定资产进行估值。已开发的技术、商标和商号以及客户关系无形资产按7%以上的直线摊销，十和十二分别是几年。财产、厂房和设备在使用年限内以直线方式折旧，折旧范围为三至二十五三年了。

 

业务部门的运营结果主要在我们的越野公路和商用车运营部门报告。与完成收购相关的交易相关费用总计美元。13在……里面2019已记入其他收入(费用)，净额。在.期间2019,这项业务贡献了美元的销售额。630.

 

以下未经审计的备考信息已准备好，就好像消耗臭氧层物质购置和相关债务融资发生在#年#日一样。2018年1月1日。

 

  

2019

  

2018

 

净销售额

 $8,765  $9,013 

净收入

 $273  $425 

 

未经审计的备考结果包括主要与采购会计有关的调整、与收购ODS相关的债务收益相关的利息支出以及非经常性战略交易支出。未经审计的备考财务信息为不这表明如果交易在该日期实际发生，将会取得的经营业绩，也不一定表明戴纳公司未来的经营业绩。

 

56
目录
 

中小企业：-打开2019年1月11日我们获得了一个100在中小企业中的所有权权益的百分比。SME设计、设计和制造低压交流感应和同步磁阻电机、逆变器和控制器，用于广泛的非公路电动汽车应用，包括物料搬运、农业、建筑和自动引导车辆。SME低压电机和逆变器的加入主要是为了满足非公路设备电气化的发展，大大扩大了戴纳公司的电气化产品组合。有关我们在中小企业的所有权权益随后发生的变化的详细信息，请参阅上文中关于海德鲁-魁北克关系的讨论。

 

我们付了1美元88截至收盘时，由美元组成62手头有现金，还有一张10美元的应付票据。26它允许净结算采购协议中定义的潜在或有事项。这张票据是用现金支付的。五几年，年利率为美元5收购对价和相关分配至收购日，收购资产和承担的负债的公允价值如下表所示：

 

总购买注意事项

 $88 
     

应收账款-贸易

 $4 

应收账款-其他

  1 

盘存

  8 

商誉

  68 

无形资产

  24 

财产、厂房和设备

  5 

短期债务

  (8)

应付帐款

  (6)

应计工资总额和员工福利

  (1)

其他应计负债

  (1)

其他非流动负债

  (6)

总购买对价分配

 $88 

 

在此交易中确认的商誉主要归因于收购后预期产生的协同效应和集合的劳动力，并不为纳税目的可扣除的。分配给无形资产的公允价值包括美元。15分配给已开发技术的资金和美元9分配给客户关系。我们使用了版税减免法，一种收益法，对开发的技术进行估值。我们使用了多期超额收益法(一种收益法)来评估客户关系。我们使用重置成本法对固定资产进行估值。已开发的技术和客户关系无形资产按直线摊销十二和十财产、厂房和设备在使用年限内以直线方式折旧，折旧的年限从一要做到这一点二十好多年了。

 

自收购之日起，该业务的运营结果将在我们的非公路运营部门进行报告。这项收购的形式效果将是不对我们报告的任何时期的业绩产生实质性影响，因此不是的期间提供形式上的财务信息。2019,这项业务贡献了美元的销售额。21.

 

TM4 -打开2018年6月22日，我们获得了一个55%%的所有权权益TM4Inc.(TM4)来自魁北克水电公司(Hydro-Québec)。TM4设计和制造电动汽车的电机、电源逆变器和控制系统，为戴纳的电动变速箱以及电池、电机和逆变器的热管理技术提供补充。这笔交易使戴纳公司成为唯一一家拥有完整的e-Drive设计、工程和制造能力的供应商，为其每个终端市场提供机电推进解决方案。这笔交易进一步巩固了戴纳在中国的地位，中国是世界上增长最快的电动汽车市场。协议条款规定魁北克水电有权将所有不不到所有的股份，它在TM4以公允价值出售给戴纳，在此之后的任何时间2021年6月22日请参阅备注9有关更多信息，请访问。TM4拥有一家酒店50%对PEPS感兴趣，这是一家与PEBL在中国的合资企业，在中国和亚洲提供电动移动解决方案。请参阅有关戴纳随后收购PEBL‘s的讨论。50以上对PEPS的兴趣为%。

 

57
目录
 

我们付了1美元125在结账时，使用手头的现金。收购对价和收购日的相关分配如下表所示，收购的资产和承担的负债的公允价值：

 

总购买注意事项

 $125 
     

现金和现金等价物

 $3 

应收账款-贸易

  3 

应收账款-其他

  1 

盘存

  4 

商誉

  148 

无形资产

  24 

对关联公司的投资

  49 

财产、厂房和设备

  5 

应付帐款

  (2)

应计工资总额和员工福利

  (1)

其他应计负债

  (7)

可赎回的非控股权益

  (102)

总购买对价分配

 $125 

 

在此交易中确认的商誉主要归因于收购后预期产生的协同效应和集合的劳动力，并不为纳税目的可扣除的。分配给无形资产的公允价值包括美元。14分配给已开发技术的资金和美元10分配给商标和商号。我们使用版税减免法，一种收入法，对开发的技术、商标和商号进行估值。我们使用重置成本法对固定资产进行估值。我们结合使用了现金流贴现法、收益法和上市公司指导原则法(市场法)对每股收益的权益法投资进行了评估。开发的技术无形资产正在按直线摊销。十年，财产、厂房和设备在使用年限内以直线方式折旧，折旧范围从五要做到这一点六好多年了。商标和商号被认为是无限期的无形资产。

 

戴娜正在巩固TM4因为管理文件为戴纳提供了控股权。该业务的运营结果从收购之日起在我们的商用车运营部门报告。与完成收购相关的交易相关费用总计美元。5他们被记入其他收入(费用)，净额2018.这项收购的形式效果将是不对我们报告的任何时期的业绩产生实质性影响，因此不是的列报了预计财务报表。在.期间2018,这项业务贡献了美元的销售额。11.

 

58
目录
 
 

注意事项3.*商誉和其他无形资产

 

商誉*-我们的商誉每年都会进行减值测试，截至十月三十一日对于我们所有的报告单位，如果事件或情况需要进行这样的定期审查，则会更加频繁。我们在以下时间完成了大量收购2018和2019这些信息包括在我们的商用车和非公路报告单元中。这些收购在其估计收购日期的公允价值没有记录在资产负债表上，因此不是的公允价值高于账面价值的缓冲。由于全球气候变化COVID的影响--19由于最近的收购对我们预期的未来运营现金流造成了严重的影响，我们的股价下跌使我们的市值低于净资产的账面价值，以及我们的预期报告单位公允价值的缓冲降低，我们确定在最近的收购中发生了某些减值触发因素。第一四分之一2020.因此，我们在每个报告单位进行了中期减值分析，截至2020年3月31日。

 

根据我们中期减值测试的结果，我们得出结论，我们的商用车和轻型车报告单位的账面价值超过了公允价值，我们记录的商誉减值费用为#美元。51在第一四分之一2020.我们对非公路报告单位的测试表明，公允价值略高于账面价值，因此，不是的减损费用是必需的。公允价值的减少，以及相应的减值费用，主要是由全球COVID的负面影响推动的-19大流行对每个报告单位的近期现金流造成影响。我们非公路和商用车报告单位的估计公允价值大于其账面价值。2020年10月31日通过14%和4%。折扣率分别为12%和14这些折现率是基于市场参与者制定的加权平均资本成本进行调整的，以反映未来现金流、永久增长率和预计的未来经济和市场状况中固有的风险。这些折现率的增加是基于市场参与者开发的加权平均资本成本进行调整，以反映未来现金流、永久增长率和预计的未来经济和市场状况中固有的风险。E贴现率为13.6%和14.7公允价值等于非公路和商用车辆报告单位的账面价值所需的百分比。我们预计，我们报告单位的公允价值在未来期间将继续超过其账面价值。

 

年商誉账面金额的剩余变化2020这主要是由于收购Ashwood、对Nordresa收购的计量期调整以及汇率波动。年商誉账面金额的变动2019这是由于收购了Nordresa、PEPS、ODS和中小企业以及汇率波动。由于我们的年度商誉减值测试在第四四分之一2019,我们的结论是，收购Magnum Gaskets所产生的商誉2016是无法挽回的。因此，全额减值费用为美元。6在截至年底的年度内录得1,000,000元人民币2019年12月31日。请参阅备注2有关最近收购的更多信息，请访问。

 

按分部划分的商誉账面金额变动情况。—

 

  

轻型车辆

  

商用车

  

越野公路

  

电力技术

  

总计

 

余额，2018年12月31日

 $3  $150  $105  $6  $264 
收购      74   160       234 

损损

              (6)  (6)

货币影响

      4   (3)      1 

余额，2019年12月31日

  3   228   262   —   493 

采办

      (5)  26       21 
损损  (3)  (48)          (51)

货币影响

      2   14       16 

平衡，2020年12月31日

 $—  $177  $302  $—  $479 

 

不可摊销无形资产*-我们的不可摊销无形资产包括我们的商标和商号的一部分。不可摊销商标和商品名称由Dana®、Spicer®和TM4®在我们的商用车和非公路部分使用的商标和商号。我们使用基于收入流的特许权使用费减免方法对商标和商号进行估值。不是的*减值是在以下时间记录的：二截至2015年底的年份。2020年12月31日这与商标和商号所需的年度评估有关。

 

在.期间第三四分之一2012,我们与Fallbrook Technologies Inc.(Fallbrook)建立了战略联盟。与Fallbrook的交易被计入业务合并，最初的收购价格分配包括美元。20用于研究和开发活动的无形资产的一部分，被归类为无限期寿命。自.以来第三四分之一2012,我们一直在与几家客户合作，将无级变速行星(CVP)技术商业化，主要用于内燃机应用。在.期间第二四分之一2018一些主要客户通知我们，他们打算将开发努力转向电气化，并停止在内燃机应用中进一步开发CVP技术。我们断定它更有可能比不相关无形资产的公允价值低于其账面价值。我们使用多期超额收益法(一种收益法)对研发活动中使用的资产进行公允价值评估。鉴于缺乏足够的可识别的未来收入来源，决定将这笔资金用于20用于研发活动的无形资产的价值在第二四分之一2018.

 

应摊销无形资产*-我们的可摊销无形资产包括核心技术、客户关系以及我们的部分商标和商号。核心技术包括我们产品和制造过程中固有的专有技术和专业知识。客户关系包括与我们的客户建立的关系，以及这些客户继续创造未来经常性收入和收入的相关能力。可摊销商标和商品名称包括Graziano™、Fairfield®和Brevini®商标和商品名称，这些商标和商品名称在我们的非公路部分使用。

 

只要发生事件或环境变化表明这些资产的账面价值，就会对这些资产进行减值测试可能不是可以回收的。我们将可识别现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平的资产和负债进行分组，并根据未贴现的未来现金流对资产组进行评估。我们使用每季度更新的内部预测来制定现金流预测。这些预测是基于我们对客户产量预测的了解、我们对市场增长率的评估、新业务净额、材料和劳动力成本估计、与客户达成的成本回收协议以及我们对重组活动预期节省的估计。最有可能对我们的预测产生重大影响的因素是客户生产水平的变化和我们业务的大部分损失。我们的估值适用于资产组内主要资产的使用年限。如果未贴现的现金流不表示资产组的账面金额是可收回的，如果资产组的账面金额超过其基于贴现现金流分析或评估的公允价值，则计入减值费用。有几个人不是的*在此期间记录的减值二截止的年数2020年12月31日.

 

59
目录
 

其他无形资产的构成 —

 

      

2020年12月31日

  

2019年12月31日

 
  

加权

                         
  

平均值

  

毛

  

累计

  

网

  

毛

  

累计

  

网

 
  

使用寿命

  

携载

  

减损和

  

携载

  

携载

  

减损和

  

携载

 
  

(年)

  

金额

  

摊销

  

金额

  

金额

  

摊销

  

金额

 

应摊销无形资产

                            

核心技术

  8  $146  $(103) $43  $133  $(94) $39 

商标和商号

  13   31   (9)  22   30   (6)  24 

客户关系

  8   525   (431)  94   509   (407)  102 

不可摊销无形资产

                            

商标和商号

      77       77   75       75 
      $779  $(543) $236  $747  $(507) $240 

 

除商誉外，可归因于我们每个经营部门的无形资产(商誉除外)账面净值。2020年12月31日具体情况如下：轻型车--美元22，商用车-美元68，Off-Highway-美元139能源和电力技术-美元7.

 

与应摊销无形资产相关的摊销费用 —

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

计入销售成本

 $7  $5  $2 

计入无形资产摊销

  13   12   8 

全摊销

 $20  $17  $10 

 

下表提供了与以下每项无形资产相关的估计税前摊销费用合计五以时间为基础的年份2020年12月31日人民币汇率。实际金额可能由于货币换算、客户营业额、减值、额外的无形资产收购和其他事件等因素，这些估计与这些估计有所不同。

 

  

2021

  

2022

  

2023

  

2024

  

2025

 

摊销费用

 $19  $19  $19  $19  $19 

 

 

注意事项4.*业务重组：

 

我们的重组活动历来包括通过整合设施使我们的运营足迹合理化，将运营定位在成本较低的地点，以及降低管理成本。近年来，我们的重点主要是削减员工人数，以降低运营成本，包括在被收购的企业采取行动，使成本结构合理化，实现运营协同效应。重组费用包括与当前和之前宣布的行动相关的成本，包括合同和非合同分离成本和退出成本，包括我们正在关闭的设施的某些运营成本。

 

净重组费用美元34及$29在……里面2020和2019包括与整合最近的收购相关的遣散费和福利成本，我们所有业务的裁员，以及与之前宣布的行动相关的退出成本。

 

净重组费用美元25在……里面2018主要包括与北美自愿退休计划相关的遣散费和福利成本，我们在巴西的业务和公司职能的裁员行动，以及主要在欧洲和北美的行政成本削减计划。为了应对我们在欧洲的非公路业务持续的市场复苏，管理层重新评估了我们全球非公路业务的经济状况，并决定为7在之前批准的重组行动中，有两项是不是的在经济上更加谨慎。

 

60
目录
 

应计重组成本和活动，包括非流动部分 —

 

  

雇员

         
  

终止

  

出口

     
  

效益

  

费用

  

总计

 

余额，2017年12月31日

 $21  $5  $26 

对重组的收费

  28   4   32 

应计项目的调整

  (7)      (7)

现金支付

  (16)  (5)  (21)

货币影响

  (1)      (1)

余额，2018年12月31日

  25   4   29 

对重组的收费

  21   10   31 

应计项目的调整

  (2)      (2)

现金支付

  (31)  (9)  (40)
货币影响          — 

租约停用重新分类

      (4)  (4)

余额，2019年12月31日

  13   1   14 

对重组的收费

  30   6   36 

应计项目的调整

  (2)      (2)

现金支付

  (12)  (7)  (19)
货币影响  1       1 

平衡，2020年12月31日

 $30  $—  $30 

 

在…2020年12月31日，应计员工离职福利包括大约500这些员工将在明年完成。

 

完成的成本*-下表提供了项目到目前为止的和估计的未来重组费用，用于完成我们批准的业务部门的重组计划。2020年12月31日.

 

  

已确认费用

  

未来

 
  

在.之前

      

总计

  

成本：

 
  

2020

  

2020

  

到目前为止

  

完整

 

商用车

 $39  $2  $41  $2 
轻型车辆 $—  $1  $1  $1 

 

未来要完成的成本包括估计的分离成本，主要是与以下项目相关的成本一-时间福利计划，退出成本通过2021,要求确认为关闭的设备转让和其他费用最终确定或在关闭期间发生。

 

 

注意事项5.库存减少。

 

清点以下位置的组件：十二月三十一日 —

 

   

2020

    

2019

  

原料

   $ 473     $ 470  

在制品和产成品

     752       787  

库存储备

     (76 )     (64 )

总计

   $ 1,149     $ 1,193  

 

61
目录
 
 

注意事项6.*补充资产负债表和现金流量信息

 

补充资产负债表信息，请访问十二月三十一日 —

 

   

2020

    

2019

  

其他流动资产：

                

预付费用

   $ 95     $ 109  

其他

     32       28  

总计

   $ 127     $ 137  
                 

其他非流动资产：

                
有价证券   $ 49     $ —  

客户奖励付款

     45       37  

预付费用

     2       3  

递延融资成本

     5       6  

养老金资产，扣除相关债务后的净额

     3       4  

其他

     65       70  

总计

   $ 169     $ 120  
                 

财产、厂房和设备，净值：

                

土地和对土地的改良

   $ 210     $ 223  

建筑物和建筑固定装置

     646       621  

机器设备

     3,613       3,355  
融资租赁使用权资产     72       41  

总成本

     4,541       4,240  

减去：累计折旧

     (2,290 )     (1,975 )

网

   $ 2,251     $ 2,265  
                 

其他应计负债(流动)：

                

应付非所得税

   $ 56     $ 65  

应计利息

     13       11  

保修准备金

     43       36  

递延收入

     7       6  

工作场所工伤费用

     6       5  

重组成本

     30       14  

根据远期合约应付

     9       5  

环境

     5       5  

其他费用应计项目

     139       115  

总计

   $ 308     $ 262  
                 

其他非流动负债：

                

所得税负担

   $ 51     $ 47  

利率互换市场估值

     128       71  

递延所得税负债

     38       40  

工作场所工伤费用

     15       17  

保修准备金

     55       65  

其他非流动负债

     81       65  

总计

   $ 368     $ 305  

 

62
目录
 

现金、现金等价物和限制性现金。—

 

   

2020年12月31日

    

2019年12月31日

    

2018年12月31日

    

(2017年12月31日)

  

现金和现金等价物

   $ 559     $ 508     $ 510     $ 603  

包括在其他流动资产中的受限现金

     5       6       7       3  

计入其他非流动资产的限制性现金

     3       4       3       4  

现金总额、现金等价物和限制性现金

   $ 567     $ 518     $ 520     $ 610  

 

补充现金流信息 —

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

营运资金变动：

                        

应收账款变动

   $ (66 )   $ 134     $ (113 )

库存变动情况

     69       35       (110 )

应付帐款变动

     82       (96 )     97  

应计工资总额和员工福利的变化

     (22 )     (21 )     (28 )

应计所得税的变动

     (9 )     (19 )     (3 )

其他流动资产和负债的变动

     (7 )     (50 )     44  

网

   $ 47     $ (17 )   $ (113 )
                         
                         

期内支付的现金用于：

                        

利息

   $ 129     $ 117     $ 90  

所得税

     98       125       145  

非现金投融资活动：

                        

购买在应付帐款中持有的财产、厂房和设备

   $ 50     $ 71     $ 91  

股票补偿计划

     12       17       18  
宣布的非现金股息     —       1       1  

 

 

注意事项7.三个租约

 

我们的租约通常剩余租期为一今年到目前为止十一三年，其中一些包括延长租约长达五年的选项。十好多年了。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

 

下表汇总了综合资产负债表中确认的融资租赁的地点和金额。截至目前，短期租赁成本微不足道。2020年12月31日和2019.

 

 

分类

 

2020

  

2019

 

融资租赁使用权资产

财产、厂房和设备、净值

 $72  $41 

融资租赁负债

长期债务的当期部分

  7   5 

融资租赁负债

长期债务

  53   24 

 

租赁费用的构成 —

 

  

2020

  

2019

 

经营租赁成本

 $52  $50 

融资租赁成本：

        

使用权资产摊销

 $5  $3 

租赁负债利息

  2   1 

融资租赁总成本

 $7  $4 

 

63
目录
 

与租赁相关的补充现金流量信息 —

 

  

2020

  

2019

 

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

        

营业租赁的营业现金流

 $52  $50 

融资租赁的营业现金流

  2   1 

融资租赁产生的现金流

  4   3 

以租赁义务换取的使用权资产：

        

经营租约

 $57  $24 

融资租赁

  32   13 

 

与租赁相关的补充资产负债表信息 —

 

  

2020

  

2019

 

加权-平均剩余租赁年限(年)：

        

经营租约

  6   6 

融资租赁

  14   9 

加权平均折扣率：

        

经营租约

  4.3%  5.5%

融资租赁

  4.4%  3.2%

 

到期日 —

 

  

经营租约

  

融资租赁

 

2021

 $50  $9 

2022

  41   9 

2023

  29   8 

2024

  24   6 

2025

  21   5 

此后

  61   49 

租赁付款总额

  226   86 

减去：利息

  30   26 

租赁负债现值

 $196  $60 

 

上表中列出的经营租赁付款不包括约$。18已签署的房地产租约的最低租赁金，但不这些租约预计将于#年开始。2021.

 

 

注意事项8.*股东权益

 

优先股

 

我们被授权发行。50,000,000戴纳公司优先股的股票，票面价值为$0.01每股1美元。有几个人不是的*已发行优先股的价格为2020年12月31日或2019.

 

普通股

 

我们被授权发行。450,000,000购买戴纳公司普通股，票面价值为$0.01每股1美元。在…2020年12月31日，有三个人在一起。154,958,240我们发行的普通股和普通股144,515,658已发行股票，扣除股票后的净额10,442,582库藏股。库存股包括那些为履行根据我们的股票补偿计划发行的股票奖励而以成本扣留的股票，以及通过股票回购计划回购的股票。

 

我们的董事会宣布现金股息为十每股普通股中的美分第一1/4季度2020。总和：2020宣布的股息总额为$15支付的股息和现金股息总额为$15。红利根据我们的股票补偿计划授予的限制性股票单位(RSU)应计，并将在标的单位归属时以现金或额外单位支付。

 

股份回购计划等等2021年2月16日我们的董事会批准延长我们现有的普通股回购计划，通过2023年12月31日大约美元150截至，根据该计划，该公司仍可用于未来的股票回购2020年12月31日.

 

股本的变动 —

 

在.期间第一四分之一2018,戴纳公司的一家全资子公司购买了由中华斯派塞有限公司(戴纳公司的非全资合并子公司)持有的戴纳·斯派塞(泰国)有限公司(戴纳公司的非全资合并子公司)的所有权权益。戴纳公司保留了其在戴纳·斯派塞(泰国)有限公司的控股财务权益，因此将此次收购作为股权交易入账。已支付代价的公允价值超过可归因于中华民国斯派塞有限公司非控制性权益的投资账面价值的部分被确认为额外的非控制性权益，戴纳公司的额外实收资本相应减少。在.期间第三四分之一2018,裕隆汽车股份有限公司(裕隆)购买了二我们的合并运营子公司。裕隆在该地区的所有权权益二合并运营的子公司做到了不由于该公司先前通过一系列合并控股公司间接拥有相同百分比的股份，因此，该公司可能会因交易而发生变化。从裕隆收到的现金被确认为额外的非控制性权益。收到的金额，减去预扣税款，以股息的形式返还给裕隆公司。第四四分之一2018.

 

64
目录
 

父代AOCI的各个组成部分的变化 —

 

  

母公司股东

 
                  

累计

 
  

外方

          

定义

  

其他

 
  

通货

          

效益

  

综合

 
  

翻译

  

套期

  

投资

  

平面图

  

损失

 

余额，2017年12月31日

 $(670) $(64) $2  $(610) $(1,342)

其他全面收益(亏损)：

                    

货币换算调整

  (48)              (48)

净投资套期保值持有损失

  (3)              (3)
有得有失      66           66 

将数额重新分类为净收入(A)

      (56)          (56)

精算净损失

              (8)  (8)

重新分类调整计入定期福利净费用的精算净损失(B)

              34   34 

其他

              2   2 

税费

              (5)  (5)

其他综合收益(亏损)

  (51)  10   —   23   (18)

通过ASU 2016-01金融工具调整，2018年1月1日

          (2)      (2)

余额，2018年12月31日

  (721)  (54)  —   (587)  (1,362)

其他全面收益(亏损)：

                    

货币换算调整

  8               8 

有得有失

      58           58 

将数额重新分类为净收入(A)

      (33)          (33)

精算净收益

              71   71 

重新分类调整计入定期福利净费用的精算净损失(B)

              286   286 

税费

  (1)  (1)      (13)  (15)

其他综合收益

  7   24   —   344   375 

余额，2019年12月31日

  (714)  (30)  —   (243)  (987)

其他全面收益(亏损)：

                    
货币换算调整  (88)              (88)
有得有失      (78)          (78)
将数额重新分类为净收入(A)      117           117 
精算净损失              (11)  (11)
重新分类调整计入定期福利净费用的精算净损失(B)              20   20 

其他综合收益(亏损)

  (88)  39   —   9   (40)
非全资附属公司的解除合并            1   1 

平衡，2020年12月31日

 $(802) $9  $—  $(233) $(1,026)

 

___________________________________________________

注：

(a)

与预测交易相关的货币相关远期合约或被视为现金流量对冲的其他衍生工具的已实现损益从AOCI重新分类到综合经营报表中记录基础预测交易或其他对冲项目的同一行项目。请参阅备注15有关更多细节，请访问。

 

 

(b)

请参阅备注12有关更多细节，请访问。

 

 

注意事项9.*可赎回的非控股权益

 

与收购的控股权有关TM4从魁北克水电开始2018年6月22日，我们认出了美元102魁北克水电公司(Hydro-Québec)的客户45%：可赎回的非控股权益TM4.在……上面2019年7月29日我们扩大了与魁北克水电公司的关系，魁北克水电公司间接获得了45%可赎回的中小企业非控股权益和额外的间接权益22.5%-PEPS的可赎回非控股权益，导致确认额外的可赎回非控股权益美元64等等。2020年4月14日，魁北克水电公司获得了一个间接的45%可赎回的阿什伍德非控股权益，导致确认额外的可赎回非控股权益#美元。7*协议条款规定魁北克水电有权将所有不最重要的是，它在以下领域的所有权权益TM4，中小企业、PEPS和阿什伍德以公允价值出售给达纳2021年6月22日请参阅备注2以获取更多信息。

 

65
目录
 

截至资产负债表日反映的可赎回非控制权益为经综合收益项目和分配或赎回价值调整后的可赎回非控制权益余额中的较大者。赎回价值的可赎回非控股权益调整计入留存收益。我们使用基于贴现现金流预测的以收入为基础的方法估计赎回价值的公允价值。在使用贴现现金流预测确定公允价值时，我们对未来现金流的范围和时间做出重要假设和估计，包括收入增长率、预计EBITDA、贴现率、终端增长率和退出倍数。

 

调整可赎回的非控制权益的变更 —

 

  

2020

  

2019

 

期初余额

 $167  $100 

可赎回非控股权益的出资

  4   4 
出售可赎回的非控股权益  7   64 
对赎回价值的调整  38    

全面收益(亏损)调整：

        
可赎回非控股权益应占净亏损  (30)  (6)
可赎回非控股权益的其他综合收益(亏损)  (6)  5 

期末余额

 $180  $167 

 

 

注意事项10.**每股收益

 

调整计算每股收益的分子和分母 —

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

普通股股东可获得的净收益(亏损)-分子基础和摊薄

 $(31) $226  $427 
             

分母：

            

加权平均已发行普通股-基本

  144.5   144.0   145.0 

与员工薪酬相关的股票，包括股票期权

  —   1.1   1.5 

加权平均已发行普通股-稀释

  144.5   145.1   146.5 

 

稀释后每股收益的股数是根据当期已发行普通股的加权平均数加上已发行稀释普通股等价物(CSE)的影响来计算的。我们排除了1.4300万美元，0.11000万美元和300万美元0.2从多年来稀释后每股收益的计算中获得2000万家CSE2020, 2019和2018因为纳入它们的效果将是反稀释的。此外，我们排除了符合潜在稀释股份定义的CSE0.71000万美元用于2020因为那里有不是的本季度普通股股东可获得的净收益。

 

 

注意事项11.**股票薪酬

 

2017综合奖励计划

 

The the the the2017综合激励计划(以下简称“计划”)授权授予股票期权、股票增值权(SARS)、股票增值权(RSU)和绩效股票单位(PSU)。2027年4月现金结算的奖励可以注释根据最大合计数计数。在美国，2020年12月31日，这里有3.11.5亿股可用于未来的授予。根据该计划将发行的普通股由授权的和未发行的戴纳公司普通股提供。

 

66
目录
 

颁奖活动*-(百万股)

 

  

选项

  

非典

  

RSU

  

PSU

 
                      

授予日期

      

授予日期

 
  

股份

  

行使价*

  

股份

  

行使价*

  

股份

  

公允价值*

  

股份

  

公允价值*

 
2019年12月31日  0.6  $16.13   0.1  $16.27   2.0  $20.56   0.7  $19.99 

授与

                  1.3   15.53   0.5   14.42 
行使或归属                  (0.6)  19.58   (0.2)  19.15 

没收或过期

                  (0.2)  18.86   (0.2)  18.14 

2020年12月31日

  0.6   16.27   0.1   16.50   2.5   18.27   0.8   15.18 

*加权平均每股收益

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

股票薪酬总费用

 $14  $19  $16 

已授予奖励的总授予日期公允价值

  16   16   16 
行使股票期权收到的现金          2 

为解决SARS和RSU而支付的现金

  2   2   2 

股票期权的内在价值与SARS的行使

      1   3 

归属的RSU和PSU的内在价值

  14   17   18 

 

补偿费用一般以授予之日的公允价值计量，并在归属期间以直线方式确认。对于期权和SARS，我们使用期权定价模型来估计公允价值。对于RSU和PSU，公允价值基于我们普通股在授予之日的收盘价。以现金结算的奖励应按责任会计处理。因此，此类奖励的公允价值在每个报告期结束时重新计量，直至结算或到期。我们已经积累了1美元。4人民币和美元3为现金结算的奖励提供资金支持，时间为2020年12月31日和2019。在此期间2020我们发布了一份报告。0.61000万美元和300万美元0.32000万股普通股，基于RSU和PSU的归属。在…2020年12月31日，与已授予和预期归属的非既有奖励相关的未确认补偿成本总额为美元。19。这一成本预计将在加权平均期内确认。1.8三年了。

 

股票期权与股票增值权*-每个期权或特区的行使价格等于我们普通股在授予日的收盘价。期权和SARS一般都是由银行承担的。三五年，他们的最高刑期是五年。十好多年了。行使期权时发行的股票按期权价格记为普通股和额外实收资本。非典型肺炎以现金结算，结算价格为行权日市场价与行权价之差。我们有不授予股票期权或SARS以来2013.所有悬而未决的奖励都是完全授予和可行使的。在…2020年12月31日，未决奖项的总内在价值为美元。2和加权平均剩余合同期限为1.3三年了。

 

限制性股票单位和绩效股票单位-每个授予的RSU或PSU代表有权接收一戴纳公司普通股的份额，或者在戴纳公司当选时(对于董事会成员被授予的单位)或对于位于美国以外的员工(对于员工被授予的单位)，现金等于每股市场价值。所有RSU均包含股息等价权。授予非雇员董事的RSU授予第一奖励的周年纪念日和授予员工的奖励通常在之后全额授予悬崖。三好多年了。如果在各自的绩效期间实现了指定的绩效目标，则授予员工的PSU通常是。三好多年了。

 

在.之下2020股票薪酬奖励计划，最终授予的PSU数量取决于实现指定的自由现金流目标和指定的利润率目标，并在二目标。我们的2019和2018计划规定了投资资本的回报率目标和规定的利润率目标，并在二目标。我们根据授予日我们普通股的收盘价估计了授予日的公允价值，并根据期间假设股息的价值进行了调整，因为奖励是不红利保障。估计的赠款日期值是在绩效期间累计的，并根据相对于目标的绩效进行适当调整。

 

现金奖励我们-我们2017综合奖励计划提供现金奖励。我们每年向戴纳指定的某些合格员工颁发奖项，包括某些高管。该计划下的奖励基于实现某些财务业绩目标。该计划的绩效目标由董事会每年制定。

 

在.之下2020在年度激励计划中，参与者有资格根据实现现金流业绩目标获得现金奖励。在此背景下2019和2018根据年度奖励计划，参与者有资格获得基于实现收益和现金流业绩目标的现金奖励。我们累积了$23, $27人民币和美元33在中国的费用支出减少2020, 2019和2018为这些计划下预期的现金付款提供资金。

 

67
目录
 
 

注意事项12.*养老金和退休后福利计划

 

我们赞助各种固定福利，合格的和不合格的，涵盖合格员工的养老金计划。其他退休后福利(OPEB)，包括医疗和人寿保险，是在某些员工退休后提供的。

 

我们还赞助覆盖大多数员工的各种固定缴款计划。根据合资格界定供款退休计划的条款，雇员及雇主供款可能被引导到许多不同的投资领域。无在这些合格的固定缴款计划中，允许直接投资于我们的股票。

 

保险公司确认的净定期福利成本(信用)和其他金额的组成部分 —

 

  

养老金福利

 
  

2020

  

2019

  

2018

 
  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

 

利息成本

 $21  $5  $40  $8  $43  $7 

计划资产的预期回报率

  (35)  (3)  (51)  (3)  (71)  (3)

服务成本

      9       8       7 

精算损失净额摊销

  11   9   22   6   28   6 
结算费          256   3         
削减              (1)        

其他

                      2 

净定期收益成本(信用)

  (3)  20   267   21   —   19 
                         

获保险业监理处认可：

                        
应计净精算(收益)损失金额  (4)  10   (107)  33   11   4 

定期收益净成本中精算净损失的重新分类调整

  (11)  (9)  (278)  (9)  (28)  (6)
削减                        

其他

                     (2)

保监处认可的总数

  (15)  1   (385)  24   (17)  (4)

在效益成本(信用)和保险中确认的净额

 $(18) $21  $(118) $45  $(17) $15 

 

  

OPEB

 
  

2020

  

2019

  

2018

 
  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

  

非美国

 

利息成本

 $—  $2  $—  $3  $3 
服务成本      1           1 

精算净收益摊销

              (1)    

净定期收益成本

  —   3   —   2   4 
                     

获保险业监理处认可：

                    

应计净精算(收益)损失金额

  1   4   1   2   (7)

净周期效益成本中精算净收益的重新分类调整

              1     

保监处认可的总数

  1   4   1   3   (7)

在效益成本(信用)和保险中确认的净额

 $1  $7  $1  $5  $(3)

 

68
目录
 

我们的美国固定收益养老金计划被冻结不是的额外的服务成本正在累积。将从AOCI摊销到福利成本中的固定收益养老金计划的估计净精算亏损。2021它是美元。9为我们的美国计划提供资金，并支付美元9为我们的非美国计划提供支持。我们使用走廊法是为了在未来报告期将递延收益或损失作为净定期收益成本的一个组成部分系统地摊销到损益表中。使用的摊销期通常是计划中活跃参与者的平均剩余服务期，除非几乎所有计划的参与者都是非活跃参与者，在这种情况下，我们使用非活跃参与者的平均剩余预期寿命。不是的与OPEB计划相关的估计净精算收益的一部分将从AOCI摊销到年内的福利成本中。2021.

 

在……里面2017年10月，经戴纳董事会授权，我们启动了终止程序。一我们所有的美国固定收益养老金计划。在.期间第二四分之一2019,从计划资产中向选择一次性支付选项的计划参与者支付款项。在……里面2019年6月我们达成了(A)戴纳公司、雅典娜年金和人寿公司(雅典娜)和道富环球顾问公司之间作为该计划的独立受信人的最终承诺协议，以及(B)戴纳公司、Companion人寿保险公司(Companion)和道富环球顾问公司之间作为该计划的独立受信人的最终承诺协议。根据最终承诺协议，该计划购买了团体年金合同，这些合同不可撤销地将该计划剩余的未来养老金福利义务转移给保险公司。计划参与者的福利因终止而不变。我们捐了美元59在购买团体年金合同之前执行计划。购买团体年金合同的资金直接来自#年该计划的资产。2019年6月。通过不可撤销地将债务转移给雅典娜和同伴，我们将无资金支持的养老金债务减少了约美元。165*并确认税前养老金结算费1美元。256在……里面2019.

 

资金状况-下表提供了福利义务、计划资产和资金状况变化的对账。

 

  

养老金福利

  

OPEB

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

 

福利义务对账：

                                

期初的义务

 $772  $412  $1,501  $364  $3  $88  $—  $83 

利息成本

  21   5   40   8       2       3 
服务成本      9       8       1         

精算损失

  68   10   13   41   1   4   1   2 

福利支付

  (51)  (13)  (90)  (14)     (4)  (1)  (4)
收购          161   25           3     
安置点      (4)  (853)  (13)                

削减

              (1)                

子公司的解除合并

      (8)                        

翻译调整

      27       (6)      2       4 

期满时的义务

 $810  $438  $772  $412  $4  $93  $3  $88 

 

69
目录
 
  

养老金福利

  

OPEB

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

 

计划资产公允价值对账：

                                

期初公允价值

 $724  $78  $1,301  $71  $—  $—  $—  $— 

计划资产实际收益率

  107   3   171   11                 
雇主供款  1   14   59   17       4   1   4 

福利支付

  (51)  (13)  (90)  (14)      (4)  (1)  (4)
安置点      (4)  (853)  (13)                

收购

          136   7                 
子公司的解除合并      (8)                        

翻译调整

      (1)      (1)                

期末公允价值

 $781  $69  $724  $78  $—  $—  $—  $— 
                                 

期末资金状况

 $(29) $(369) $(48) $(334) $(4) $(93) $(3) $(88)

 

资产负债表中确认的金额 —

 

  

养老金福利

  

OPEB

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

 

综合资产负债表中确认的金额：

                                

非流动资产

 $2  $1  $—  $4  $—  $—  $—  $— 

流动负债

      (14)      (13)      (5)      (5)

非流动负债

  (31)  (356)  (48)  (325)  (4)  (88)  (3)  (83)

确认净额

 $(29) $(369) $(48) $(334) $(4) $(93) $(3) $(88)

 

在AOCI中确认的金额 —

 

  

养老金福利

  

OPEB

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

 

在AOCI中确认的金额：

                                

净精算损失(收益)

 $142  $108  $157  $108  $2  $(8) $1  $(12)

税前AOCI

  142   108   157   108   2   (8)  1   (12)

递延税金

  16   (30)  13   (28)      3       4 

网

 $158  $78  $170  $80  $2  $(5) $1  $(8)

 

这个2020精算收益$4美国计划的损失在很大程度上是由于实际资产回报率超过预期资产回报率，部分被贴现率的下降和反映更新的死亡率表的结果所抵消。

 

这个2019*精算收益美元107对美国计划的担忧在很大程度上是实际资产回报率超过预期资产回报率的结果。

 

 

70
目录
 

总资金水平*-下表提供了有关我们的固定收益养老金计划的总资金水平的信息，网址为12月31日：

 

  

2020

  

2019

 
  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

 

计划资产公允价值超过债务的计划：

                

累计受益义务

 $16  $14  $15  $17 

预计福利义务

  16   14   15   17 

计划资产的公允价值

  17   15   16   21 

债务超过计划资产公允价值的计划：

                

累计受益义务

 $794  $391  $757  $363 

预计福利义务

  794   424   757   395 

计划资产的公允价值

  764   54   708   57 

 

养老金计划资产的公允价值 —

 

      

2020年12月31日的公允价值计量

 
      

美国

  

非美国

 

资产类别

 

总计

  

1级

  

2级

  

第3级

  

资产净值(A)

  

1级

  

2级

  

第3级

 

股权证券：

                                

美国全部大写(B)

 $40  $40  $—  $—  $—  $—  $—  $— 

美国大盘股

  36               36             

EAFE复合材料

  23               23             

新兴市场

  16               16             

固定收益证券：

                                

公司债券

  572       189       383             

美国国库券

  22       22                     
非美国政府证券  16       1               15     

新兴市场债务

  12               12             

另类投资：

                                

保险合约(C)

  58           6               52 

房地产

  18               18             

其他

  2                       2     

现金和现金等价物

  35       35                     

总计

 $850  $40  $247  $6  $488  $—  $17  $52 

 

71
目录
 
      

2019年12月31日的公允价值计量

 
      

美国

  

非美国

 

资产类别

 

总计

  

1级

  

2级

  

第3级

  

资产净值(A)

  

1级

  

2级

  

第3级

 

股权证券：

                                

美国全部大写(B)

 $39  $39  $—  $—  $—  $—  $—  $— 

美国大盘股

  28               28             

EAFE复合材料

  19               19             

新兴市场

  9               9             

固定收益证券：

                                

公司债券

  492       186       306             

美国国库券

  37       37                     

非美国政府证券

  21                       21     

新兴市场债务

  11               11             

另类投资：

                                

保险合约(C)

  50           4               46 

房地产

  20               20             

其他

  11                       11     

现金和现金等价物

  65       65                     

总计

 $802  $39  $288  $4  $393  $—  $32  $46 

 

________________________________

注：

 

(a)

某些资产是使用每股资产净值(或其等价物)按公允价值计量的。不在公允价值层次中被分类。

 

 

(b)

这一类别包括小盘股、中盘股和大盘股的组合，这些股票由投资经理酌情配置。投资包括普通股和优先股，以及投资于这些工具的股票基金。

 

 

(c)

这一类别包括与保险公司签订的合同，其中标的资产投资于固定利率证券。

 

  

2020

  

2020

  

2019

  

2019

 
  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

 
  

保险

  

保险

  

保险

  

保险

 

3级资产对账

 

合约

  

合约

  

合约

  

合约

 

期初公允价值

 $4  $46  $—  $35 
与报告日期仍持有的资产有关的实际收益  2   4       7 

采购、销售和结算

      (2)  4   5 

货币影响

      4       (1)

期末公允价值

 $6  $52  $4  $46 

 

评估方法

 

股权证券*-信托直接持有的股权证券的公允价值基于报价的市场价格。当股权证券以混合基金形式持有时，不通过公开交易，我们在该基金中的权益的公允价值是其资产净值，由标的持股的市场报价决定。

 

固定收益证券*-信托直接持有的固定收益证券的公允价值基于投标评估过程，来自独立定价来源的投入。当固定收益证券以混合基金形式持有时，不通过公开交易，我们在该基金中的权益的公允价值是其资产净值，由标的持有量的类似估值确定。

 

保险合同*-保险合同显示的价值是保险公司报告的金额，近似于基础投资的公允价值。

 

房地产*-对房地产的投资代表着投资房地产的混合基金和合伙企业的所有权利益。投资经理使用独立获得的标的房地产的公允价值来确定这些所有权权益的资产净值。第三定期编制党的评估报告。用于评估房产价值的假设每季度更新一次。对于正在开发的房地产组合中的组成部分，投资是按成本计价的，直到它们完成并按第三派对评估师。

 

72
目录
 

现金和现金等价物*-现金和现金等价物的公允价值设定为等于其摊余成本。

 

上述方法可能产生符合以下条件的公允价值可能不表示可变现净值或反映未来公允价值。此外，虽然吾等相信估值方法与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的方法或假设来厘定某些金融工具的公允价值，可能会导致报告日期的公允价值计量有所不同。

 

投资政策*-美国养老金计划的目标资产配置是通过投资政策建立的，该政策定期更新，并由由某些公司高管组成的投资委员会进行审查。投资政策允许灵活的资产配置组合，旨在提供适当的多元化，以减少市场波动，同时假设经济风险水平合理。

 

我们的政策认识到，妥善处理养老金资产和养老金负债之间的关系有助于减轻市场波动对我们资金水平的影响。投资政策允许计划资产投资于多个不同类别，包括成长型投资组合、免疫投资组合和流动性投资组合。这些子投资组合旨在平衡增量回报的产生和总体风险的管理。

 

成长型投资组合投资于多元化的资产池，以便在可接受的风险水平下产生增量回报。免疫投资组合是一种套期保值投资组合，可能由固定收益证券和叠加头寸组成。这一投资组合旨在抵消因利率变化而导致的养老金负债价值的变化。流动性投资组合是一种现金投资组合，旨在满足短期流动性需求，降低计划的总体风险。作为我们多元化战略的结果，我们有不是的风险在投资组合中高度集中。

 

投资组合之间的分配会根据需要进行调整，以满足不断变化的目标和限制，并管理我们计划中资金不足的头寸发生不利变化的风险。在…2020年12月31日，美国的计划有以下目标：20成长型投资组合(美国和非美国股票、高收益固定收益、房地产、新兴市场债券和现金)：78免疫投资组合(长期美国国债、公司债券和现金)和2流动性投资组合(现金和短期证券)为%。持有的资产2020年12月31日由美国投资的计划。21在增长投资组合中占比为%，76在免疫产品组合中占比为%，3在流动性投资组合中占比为30%。

 

重大假设*-在衡量#年养恤金福利义务时使用的重要加权平均假设十二月三十一日每一年的净定期福利费用如下：

 

  

2020

  

2019

  

2018

 
  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

 

养老金福利义务：

                        

贴现率

  2.43%  1.40%  3.21%  1.72%  4.22%  2.42%

定期净收益成本：

                        

贴现率

  2.79%  2.10%  3.41%  2.50%  2.56%  2.54%

补偿增长率

  不适用   3.36%  不适用   3.28%  不适用   3.21%

计划资产的预期回报率

  5.00%  4.45%  6.00%  4.61%  6.00%  4.66%

 

养老金计划贴现率假设每年在咨询我们的外部精算顾问后进行评估。优质公司债务工具的长期利率被用来确定贴现率。对于我们最大的计划，贴现率是使用贴现债券投资组合分析来制定的，并适当考虑了确定的福利支付条款和负债期限。在上表中，用于确定年末美国养老金义务的贴现率2018我就是这么做的不考虑终止的计划，其隐含贴现率为1%。3.46%.

 

对于养老金和其他退休后福利计划，利用全收益率曲线方法估计净定期福利成本的利息和服务部分，我们将沿着最近一次重新衡量福利义务所使用的收益率曲线的特定现金率应用于相关的预计现金流。我们认为，这种方法改善了预计现金流和相应利率之间的相关性，并提供了更精确的利息和服务成本衡量方法。由于总福利义务的重新计量是不受此影响，由此产生的定期福利费用的减少被精算损失的增加所抵消。

 

73
目录
 

计划资产的预期回报率是根据我们对主要资产类别的回报和风险假设的长期观点来选择的。我们将长期定义为至少跨越未来的预测。十好多年了。我们的长期前景受到个人资产类别的回报预期、实际历史经验和我们多元化投资策略的综合影响。在制定适当的资本市场假设时，我们会咨询并考虑金融专业人士的意见。回报预测也是使用模拟模型进行验证的，该模型结合了收益率曲线、信用利差和风险溢价，以预测长期预期回报。预期回报率的适当性是每年评估一次，并在有需要时作出修订。我们的固定收益证券占总资产的比例很高，因为我们所有的美国养老金计划的福利应计都被冻结了。基于这个评估，我们选择了一个3.50年预期资产回报率%2021支持我们的美国计划。

 

在计量OPEB债务时使用的重要加权平均假设十二月三十一日每一年的净定期福利费用如下：

 

  

2020

  

2019

  

2018

 
  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

  

非美国

 

OPEB福利义务：

                    

贴现率

  2.67%  2.55%  3.37%  3.10%  3.71%

定期净收益成本：

                    

贴现率

  3.19%  3.15%  4.08%  3.76%  3.42%

初始医疗费用趋势率

  不适用   4.64%  不适用   4.22%  4.12%

最终医疗费用趋势率

  不适用   5.13%  不适用   4.93%  5.10%

达到终极年份

  不适用   2023   不适用   2023   2023 

 

贴现率选择过程与养老金计划使用的过程相似。假设的医疗费用趋势率对医疗保健义务有显著影响。为了确定趋势率，考虑了计划设计、最近的经验和医疗保健经济学。

 

估计未来的福利支付和缴费预期福利支付-我们的养老金和OPEB计划为下一年的每一项计划支付的福利五年数及以下年数五-年份如下：

 

   

养老金福利

  

OPEB

 

年

  

美国

  

非美国

  

美国

  

非美国

 

2021

  $51  $17  $—  $5 

2022

   51   16       5 

2023

   50   16       5 

2024

   50   20       5 

2025

   49   17       5 
2026年至2030年   229   109   1   24 

总计

  $480  $195  $1  $49 

 

养老金福利的资金来自受托人的存款，这些存款至少满足适用的资金规定。OPEB福利在到期时提供资金。确实有不是的预计将在年内作出贡献2021我们在美国的计划和预计捐款美元16为我们的非美国计划提供支持。

 

多雇主养老金计划*-我们参与了钢铁工人养老金信托(SPT)多雇主养老金计划，该计划为以美国钢铁工人联合会和美国汽车工人联合会为代表的某些美国员工提供养老金福利。供款是根据我们的集体谈判协议进行的，供款率一般是根据工作时数计算的。集体谈判协议到期2021年8月18日小组委员会的受托人向我们提供了截至该计划年度的最新数据。2020年12月31日。从那天起，计划是不全额资助。由于我们参与了该计划，我们可能要为我们以及其他雇主的义务承担责任。

 

74
目录
 

如果要求计划采用资金改善计划或恢复计划，如果计划资产的业绩确实如此，缴费率可能会增加。不达到预期或作为未来集体协商的工资和福利协议的结果。如果我们选择停止参加该计划，我们可能必须根据计划的资金不足状况向计划支付一笔款项，称为提取负债。

 

养老金保护法(PPA)定义了每个计划的区域状态。绿区的计划至少是。80%的资金，黄色区的计划至少是65红区的资金和计划的百分比一般都低于50%。65%是由资金提供的。小组委员会的计划利用了延长的摊销准备金，以摊销其从2008.该计划在法律允许的情况下使用了延长的摊销条款后，重新认证了其区域地位。防范酷刑小组委员会的计划有不实施了资金改善或恢复计划，这类计划也没有悬而未决。我们对小组委员会的贡献超过了。5占该计划总捐款的30%。

 

  

雇主

 

PPA

               
  鉴定 区域状态 资金计划 戴娜的贡献  

养恤金

 

编号/

     

待定/

            

附加费

基金

 

图则编号

 

2020

 

2019

 

已执行

 

2020

  

2019

  

2018

 

强加的

小组委员会

 

23-6648508 / 499

 

绿色

 

绿色

 

不是的

 $14  $13  $12 

不是的

 

 

注意事项13.中国有价证券

 

  

2020

  

2019

 
      

未实现

  

公平

      

未实现

  

公平

 
  

成本

  

损益

  

价值

  

成本

  

损益

  

价值

 

存单-流动有价证券

 $21  $—  $21  $19  $—  $19 

公司证券-非流动有价证券

 $16  $33  $49  $—  $—  $— 

 

年到期的存单一一年或更短时间内总计$21在…2020年12月31日.

 

我们持有1美元16从我们对Hyliion Inc.的投资中获得的应收可转换票据的数量十月1, 2020,Hyliion完成了与Tortoise Acquisition Corp.的合并。业务合并导致合并后的公司更名为Hyliion Holdings Corp.，其普通股在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)上市，股票代码为HYLN。随着合并的完成，我们的应收票据被转换为2,988,229HYLN的普通股。我们对Hyliion的投资主要包括在非流动有价证券中，并按公允价值列账，公允价值的变化包括在未来一段时间的净收入中。与Hyliion公司的战略伙伴关系使戴纳公司成为Hyliion电子推进系统的首选供应商，只要戴纳公司对Hyliion公司的股本投资保持在最低水平。

 

 

注意事项14.**融资协议

 

长期债务在十二月三十一日—

 

  

利率，利率

  

2020

  

2019

 

优先债券将于2024年12月15日到期

 5.500%  $425  $425 

优先债券将于2025年4月15日到期

 5.750%

*

  400   400 

优先债券将于2026年6月1日到期

 6.500%

*

  375   375 

优先债券将于2027年11月15日到期

 5.375%   400   300 

优先债券将于2028年6月15日到期

 5.625%   400    

条款A融资

        474 

B期贷款

     349   349 

其他债务

     106   61 

发债成本

     (27)  (28)
      2,428   2,356 

减去：长期债务的当前部分

     8   20 

长期债务，较低的债务发行成本

    $2,420  $2,336 

 

*

在发布“世界银行间同业拆借协议”的同时，2025年4月我们输入的笔记8-一年期固定对固定交叉货币掉期，其效果是在经济上将2025年4月以固定利率发行的欧元计价债务票据3.850%。在发布“世界银行间同业拆借协议”的同时，2026年6月我们输入的笔记10-一年期固定对固定交叉货币掉期，其效果是在经济上将2026年6月以固定利率发行的欧元计价债务票据5.140%。请参阅备注15有关更多信息，请访问。

 

优先票据的利息每半年支付一次，期限B贷款的利息每季度支付一次。其他负债包括应付予中小企业的票据、来自各金融机构的借款、融资租赁债务及与终止利率掉期有关的未摊销公允价值调整。请参阅备注2有关应付予中小企业的票据及其他票据的其他资料15有关终止的利率互换的更多信息，请访问。

 

75
目录
 

长期债务的预定本金支付，不包括按计划支付的融资租赁。2020年12月31日 —

 

  

2021

  

2022

  

2023

  

2024

  

2025

 

到期日

 $—  $4  $5  $453  $404 

 

高级笔记活动-输入2020年6月，我们卖出了$400优先无担保票据(2028年6月附注)，请参阅5.625%。这个2028年6月票据与戴纳的其他无担保优先票据并列。该批票据的利息将于十二月十五日和六月十五日每一年，从2020年12月15日。这个2028年6月票据将于2028年6月15日此次发行的净收益总计为$。395。融资成本为$5被记录为递延成本，并在票据有效期内摊销为利息支出。发行所得款项用于偿还我们循环贷款项下的未偿还借款，并用于一般企业用途。此外，我们还完成了另外一笔美元的销售100的2027年11月附注：5.375%。这个2027年11月票据与戴纳的其他无担保优先票据并列。该批票据的利息将于五月十五日和十一月十五日每一年，从2020年11月15日。这个2027年11月票据将于2027年11月15日此次发行的净收益总计为$。99。融资成本为$1被记录为递延成本，并在票据有效期内摊销为利息支出。此次发行所得资金用于一般企业用途。

 

在……里面2019年11月我们卖出了$300优先无担保票据(2027年11月附注)，请参阅5.375%。这个2027年11月票据与戴纳的其他无担保优先票据并列。该批票据的利息将于五月十五日和十一月十五日每一年，从2020年5月15日。这个2027年11月票据将于2027年11月15日此次发行的净收益总计为$。296。融资成本为$4被记录为递延成本，并在票据有效期内摊销为利息支出。发行所得款项用于赎回我们的2023年9月笔记。在……上面2019年11月22日我们赎回了$162我们的2023年9月根据投标要约发行的票据，加权平均价为102.250%，外加应计和未付利息。在……上面2019年11月26日我们把剩下的$138我们的2023年9月票价相当于102.000%，外加应计和未付利息。$9中记录的债务清偿损失2019年11月包括与投标要约、催缴和注销有关的赎回溢价和交易成本$2以前递延的融资成本与2023年9月笔记。

 

优先票据赎回条款：-我们可能部分或全部优先票据以以下赎回价格(以本金的百分比表示)赎回，如在赎回日期内赎回，另加赎回日的应计未付利息12-自高级票据周年日起计的一个月期间，所述年份如下：

 

  

赎回价格

 
  

十二月

  

四月

  

六月

  

十一月

  

六月

 

年

 

2024年笔记

  

2025年票据

  

2026年笔记

  

2027年票据

  

2028年票据

 
2020  101.833%  104.313%            

2021

  100.917%  102.875%  103.250%        

2022

  100.000%  101.438%  102.167%  102.688%    

2023

  100.000%  100.000%  101.083%  101.344%  102.813%

2024

      100.000%  100.000%  100.000%  101.406%

2025

          100.000%  100.000%  100.000%

2026

              100.000%  100.000%

2027

                  100.000%

 

在.之前2021年6月1日我们可能赎回部分或全部2026年6月票据，赎回价格为100.000本金总额的%，另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有)，另加“全额”溢价。我们有不将整体溢价从标的债务工具中分离出来，将其作为一种衍生工具进行核算，因为这种嵌入衍生品的经济特征和风险与标的债务的经济特征和风险明显而密切相关。

 

在此之前的任何时间2022年11月15日我们可能最高可赎回35%的本金总额2027年11月一定数量的票据不超过…的收益金额一或更多股票发行，价格相当于105.375本金的%，另加到赎回日为止的应计和未付利息(如有)，但至少50的原始本金总额的百分比2027年11月债券在赎回后仍未偿还。在.之前2022年11月15日我们可能赎回部分或全部2027年11月票据，赎回价格为100.000本金总额的%，另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有)，另加“全额”溢价。我们有不将整体溢价从标的债务工具中分离出来，将其作为一种衍生工具进行核算，因为这种嵌入衍生品的经济特征和风险与标的债务的经济特征和风险明显而密切相关。

 

76
目录
 

在此之前的任何时间2023年6月15日我们可能最高可赎回35%的本金总额2028年6月一定数量的票据不超过…的收益金额一或更多股票发行，价格等于105.625本金的%，另加到赎回日为止的应计和未付利息(如有)，但至少50的原始本金总额的百分比2028年6月债券在赎回后仍未偿还。在.之前2023年6月15日我们可能赎回部分或全部2028年6月票据，赎回价格为100.000本金总额的%，另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有)，另加“全额”溢价。我们有不将整体溢价从标的债务工具中分离出来，将其作为一种衍生工具进行核算，因为这种嵌入衍生品的经济特征和风险与标的债务的经济特征和风险明显而密切相关。

 

信贷协议-打开2019年2月28日我们签订了一份修改后的信贷和担保协议，由一美元组成。500定期贷款(期限A贷款)，a$450定期贷款(术语B贷款，连同术语A贷款，术语贷款)和a$750循环信贷安排(循环信贷安排)。术语A设施和循环设施是我们现有设施的扩展。在……上面2019年2月28日我们抽出了$225根据条款A提供的贷款和$450按条款B提供。设施这一术语的收益用于收购厄尔利康集团的厄尔利康驱动系统部门，并支付相关的整合活动。我们被要求在每个财政季度的最后一天按季度支付等额的A期贷款分期付款，金额为$8起头2019年3月31日和0.25B期贷款季度本金预付款总额的百分比，自2019年6月30日。在……上面2019年8月30日我们修改了信贷和担保协议，将循环贷款增加到#美元。1,000以及延长循环贷款和定期A贷款的到期日并降低利率。我们记录的递延费用是$。13及$4分别与资金融通和循环融通这两个术语的修订有关。递延费用将在适用设施的使用期限内摊销。在……上面2019年8月30日我们借了$100在循环贷款上支付了与条款B贷款类似的金额。我们是不是的期限B贷款的季度分期付款需要更长的时间。在……上面2020年12月31日，我们全额付清了A期贷款。我们注销了$3与条款A融资相关的先前递延融资成本。我们可能预付条款B融资项下的部分或全部金额，不受处罚。我们循环贷款的递延融资成本包括在其他非流动资产中。循环贷款将于9月1日到期。2024年8月17日B期贷款将于2026年2月28日

 

条款B融资和循环融资由我们所有全资拥有的国内子公司提供担保，但有某些例外情况(担保人)，并由第一-对戴纳公司和担保人几乎所有资产的优先留置权，但某些例外情况除外。

 

循环贷款项下的预付款以浮动利率计息，根据我们的选择，基准利率或欧洲美元利率(每种利率均在信贷和担保协议中描述)加上如下所述的保证金：

 

  

边距

 

总净杠杆率

 

基本费率

  

欧洲美元汇率

 

小于或等于1.00：1.00

  0.25%  1.25%

大于1.00：1.00但小于或等于2.00：1.00

  0.50%  1.50%

大于2.00：1.00

  0.75%  1.75%

 

条款B贷款根据我们的选择权，以基本利率加基准利率为基准计息1.25%或欧洲美元汇率加码2.25%。我们已选择按欧洲美元利率支付条款B贷款项下预付款的利息。B期贷款的利率是2.397%，包括适用的利润率，截至2020年12月31日。

 

77
目录
 

承诺费以循环贷款项下可用金额的日均未使用部分为基础，如下所述：

 

总净杠杆率

 

承诺费

 

小于或等于1.00：1.00

  0.250%

大于1.00：1.00但小于或等于2.00：1.00

  0.375%

大于2.00：1.00

  0.500%

 

最高可达$275循环设施的一部分可能适用于信用证，这降低了可得性。我们每年为已开立和未开立信用证支付的费用相当于欧洲美元利率预付款的适用保证金，这是基于循环贷款项下已开出和未开立信用证项下的季度平均可获得性，以及每年的预付费。0.125%，按季支付。

 

在…2020年12月31日，我们有过不是的循环贷款项下有未偿还借款，已使用#美元。21对于信用证。我们在以下地点有空房2020年12月31日在循环贷款项下为#美元。979扣除信用证后。

 

桥梁设施-打开2020年4月16日，我们达成了一笔$500桥梁设施(桥梁设施)。我们记录的递延费用是$。5与桥梁设施有关。递延费用将在桥梁设施的使用期限内摊销。桥梁基金将于2021年4月15日在……上面2020年6月19日，关于发行我们的2028年6月注意，我们终止了桥梁设施并注销了$5与桥梁设施相关的递延费用。

 

债务契约-在2020年12月31日，我们遵守了融资协议的约定。根据条款B融资、循环融资和优先附注，我们必须遵守这些类型的融资设施的某些惯常发生的契约，就循环融资而言，是在每个财政季度的最后一天进行测试的维护契约，要求我们保持第一留置权净杠杆率不超过2.00至1.00.

 

 

注意事项15.*公允价值计量和衍生工具

 

在衡量我们的资产和负债的公允价值时，我们使用市场数据或假设，我们认为市场参与者将在适当的时候使用这些数据或假设为资产或负债定价，其中包括关于风险的假设。我们的估值技术包括可观察和不可观察输入的组合。

 

公允价值经常性计量以下是我们资产负债表中按公允价值列账的资产和负债：

 

       

公允价值

 

类别

 

资产负债表位置

 

公允价值水平

  

2020年12月31日

  

2019年12月31日

 

存单

 

有价证券

 2  $21  $19 

可供出售的证券

 

其他非流动资产

 1   49   — 

货币远期合约

             

现金流对冲

 

应收账款-其他

 2   15   14 

现金流对冲

 

其他应计负债

 2   1   2 

未指定

 

应收账款-其他

 2   2   1 

未指定

 

其他应计负债

 2   1   1 

利率项圈

 

其他应计负债

 2   7   3 

货币互换

             

现金流对冲

 

其他非流动负债

 2   128   71 

 

公允价值水平1资产和负债反映活跃市场的报价。公允价值水平2资产和负债反映了使用其他重要的可观察到的投入。

 

金融工具的公允价值*-符合以下条件的金融工具不在我们的资产负债表中按公允价值列账如下：

 

     

2020

  

2019

 
     

携载

  

公平

  

携载

  

公平

 
  

公允价值水平

  

价值

  

价值

  

价值

  

价值

 

长期债务

 2  $2,376  $2,475  $2,384  $2,450 

 

 

78
目录
 

利率衍生品-我们的衍生金融工具组合定期包括利率掉期和利率环，旨在降低我们的利率风险。自.起2020年12月31日，不是的固定利率到浮动利率掉期仍然未平仓。然而，一美元4公允价值对我们的账面价值进行调整2024年12月与固定利率到浮动利率互换相关的票据，该利率互换已经执行，但随后在2015,仍然推迟到2020年12月31日。这笔款项将在期末作为利息支出的减少额摊销。2024年12月的预定到期日2024年12月笔记。作为利息支出减少额摊销的金额为不截至本年度止年度内的材料储备2020年12月31日。我们有名义价值为#美元的未偿还利率环。425它将在未来几年内成熟2021年12月。对于利率项圈，不是的除非利率上升或下降超过预定的上限或下限，否则支付或收据是互换的。

 

外币衍生品-我们的外币衍生工具包括与预测交易有关的远期合约，主要涉及下一年的存货买卖。十五与某些已记录的应付外部票据和公司间应收及应付贷款相关的货币互换。定期，我们的外币衍生品还包括我们在海外业务中某些投资的净投资对冲。

 

我们在发行某些票据的同时执行了固定至固定交叉货币掉期，以消除因与预测本金和利息支付相关的汇率变化而导致的功能货币等值现金流的可变性。所有相关的指定金融工具及任何其后的重置债务，均已被指定为各个现金流对冲关系中的对冲项目，如下表所示。所有掉期指定为标的指定金融工具的预测本金及利息支付的现金流对冲，或随后的重置债务，所有掉期在经济上将标的指定金融工具转换为各自持有人的功能货币。流入和流出利率之间的利差对所有固定对固定交叉货币掉期的影响在每个时期都被确认为利息支出的一个组成部分。

 

以下固定对固定交叉货币掉期在以下时间未平仓。2020年12月31日:

 

基础金融工具

  

衍生金融工具

 

描述

 

类型

 

面值

  

率

  

指定名义金额

  

交易量

  

流入率

  

流出速率

 

2025年4月票据

 

应付

  $ 400   5.75%   $ 400   € 371   5.75%   3.85% 

2026年6月票据

 

应付

  $ 375   6.50%   $ 375   € 338   6.50%   5.14% 

卢森堡公司间票据

 

应收账款

  € 278   3.70%   € 278   $ 300   5.38%   3.70% 

 

预计所有掉期都将非常有效地抵消与标的指定金融工具相关的基于货币的现金流出的相应变化。基于我们的定性评估，即所有基础指定金融工具和所有相关掉期的关键条款相匹配，以及所有其他要求的标准都已得到满足，我们确实做到了。不预计会招致任何无效。作为有效的现金流对冲，掉期的公允价值变动将在每个期间记录在保监处。此外，在掉期仍然有效的情况下，AOCI的适当部分将在每个期间重新分类为收益，以抵消因重新计量相关指定金融工具而产生的汇兑损益。请参阅备注14有关更多信息，请访问2025年4月备注和2026年6月笔记。在一定程度上，掉期是不是的在有效期更长的情况下，其公允价值的变化将记录在收益中。

 

涉及各种货币兑换的未偿还外币远期合约名义总额为1美元。386在…2020年12月31日及$508在…2019年12月31日。未偿还外币掉期(包括定额对定额交叉货币掉期)名义总额为#美元。1,118在…十二月31, 2020及$1,090在…2019年12月31日。

 

79
目录
 

以下货币衍生品在2010年未偿还。2020年12月31日:

 

    

名义金额(等值美元)

  

功能货币

 

交易货币

 

指定

  

未指定

  

总计

 

成熟性

美元

 

加拿大元，墨西哥比索

 $84  $45  $129 

8月至2021年

欧元

 

美元、澳元、瑞士法郎、人民币、匈牙利福林、印度卢比、日元、墨西哥比索、新加坡元

  72   4   76 

2024年1月至

英镑

 

美元、欧元

  1   5   6 

4月-2021年

南非兰特

 

美元、欧元

      7   7 

2021年1月

泰铢 美元、欧元  6   31   37 12月-2021年

加元

 

美元

  5       5 

8月至2021年

巴西雷亚尔

 

美元、欧元

  29   10   39 

9月-2021年

印度卢比

 

美元、欧元、英镑

      81   81 

2022年1月至

人民币

 

加元、欧元

      6   6 

2021年1月

远期合约合计

    197   189   386  
                

美元

 

欧元

  343       343 

11月-2027年

欧元

 

美元

  775       775 

6月-2026年

货币互换总额

    1,118   —   1,118  

货币衍生品总额

   $1,315  $189  $1,504  

 

指定现金流套期保值-对于被指定为现金流对冲的合同，在合同仍然有效的范围内，在合同仍未完成期间的公允价值变化将在保监处报告。有效性通过回归分析来衡量，以确定衍生工具公允价值变动与相关外币汇率变动之间的相关程度。合同公允价值变动不被指定为现金流对冲或净投资对冲的其他收益(费用)在发生变化期间的净额中确认。与预测交易有关的与货币有关的远期合约或其他衍生工具的已实现损益，包括被指定为现金流套期保值的远期合约和被指定为现金流量对冲的远期合约的已实现损益。不被指定的，在记录基础预测交易或其他套期保值项目的综合经营报表的同一行项目中确认。因此，金额可能记入销售额、销售成本或在某些情况下记入其他收入(费用)净额。

 

下表汇总了AOCI报告的递延收益(损失)以及预计将于#年重新分类为收入的金额。一年份或以下：

 

  

递延损益(AOCI)

 
  

2020年12月31日

  

2019年12月31日

  预计在一年或更短时间内重新归类为收入的损益 

远期合约

 $9  $6  $9 

衣领

  (6)  (3)    

交叉货币掉期

  3   (36)    

总计

 $6  $(33) $9 

 

80
目录
 

下表汇总了与现金流对冲关系相关的合并操作表中确认的损益位置和金额：

 

  

2020

 

被指定为现金流对冲的衍生品

 

净销售额

  

销售成本

  

其他收入(费用)，净额

 

综合经营表中列示的收入和费用行项目总额，其中记录了现金流量套期的影响

 $7,106  $6,485  $22 

现金流套期保值关系(损益)

            

外币远期

            
从AOCI重新分类为收入的(收益)损失额  1   18     

交叉货币掉期

            

从AOCI重新分类为收入的(收益)损失额

          99 

 

  

2019

 

被指定为现金流对冲的衍生品

 

净销售额

  

销售成本

  

其他收入(费用)，净额

 

综合经营表中列示的收入和费用行项目总额，其中记录了现金流量套期的影响

 $8,620  $7,489  $(25)

现金流套期保值关系(损益)

            

外币远期

            

从AOCI重新分类为收入的(收益)损失额

      (9)    

交叉货币掉期

            

从AOCI重新分类为收入的(收益)损失额

          (24)

 

  

2018

 

被指定为现金流对冲的衍生品

 

净销售额

  

销售成本

  

其他收入(费用)，净额

 

综合经营表中列示的收入和费用行项目总额，其中记录了现金流量套期的影响

 $8,143  $6,986  $(29)

现金流套期保值关系(损益)

            

外币远期

            

从AOCI重新分类为收入的(收益)损失额

      (1)    

交叉货币掉期

            

从AOCI重新分类为收入的(收益)损失额

          (55)

 

从AOCI重新分类为交叉货币掉期收入的金额抵消了我们以外币计价的公司间和外债工具的汇兑损失。

 

我们对预测交易的某些套期保值不被正式指定为现金流对冲。作为非指定远期合约，该等合约的公允价值变动计入未平仓远期合约有效期内的收益。结算该等合约而产生的任何已实现损益，均与标的交易在合并经营报表的同一期间及同一项目中确认。下表汇总了与非指定套期保值关系相关的综合经营报表中确认的损益位置及金额。

 

  

在收入中确认的损益金额

   
未被指定为对冲工具的衍生工具 2020  2019  2018  在收入中确认的收益或(损失)的位置

外币远期合约

 $—  $—  $(5) 

销售成本

外币远期合约

  (6)  (14)  (5) 

其他收入(费用)，净额

 

在.期间第一四分之一2019我们以美元结算了与ODS收购相关的未指定的瑞士法郎名义交易或有远期21，导致已实现亏损美元13包括在其他收入(费用)中的净额第一四分之一2019.

 

净投资套期保值*-我们定期将衍生品合约或基础非衍生品金融工具指定为净投资对冲。对于被指定为净投资套期保值的合约，我们使用远期方法，但对于被指定为净投资套期保值的非衍生金融工具，我们使用现货方法。在这两种方法下，我们报告在该等合约及非衍生金融工具仍然有效的情况下，保监处的CTA部分在该等合约仍未清偿期间的公允价值变动。

 

81
目录
 
 

注意事项16.*承诺和或有事项

 

产品负债应计产品负债成本为#美元。1人民币和美元10产品责任成本为美元。2020年12月31日和2019。我们还确认了可从第三各方费用为美元11人民币和美元13在各自的日期。向索赔人支付款项之前向其追回款项。第三派对，以及可能导致可收回的金额超过总负债。我们根据目前的信息和对我们索赔的价值和可能性的假设来估计这些负债。

 

环境责任年度应计环境负债为美元。10人民币和美元13在…2020年12月31日和2019。在评估我们的环境责任时，我们考虑最可能的补救方法、当前的法律法规和现有的技术。

 

租赁义务的担保。-与剥离我们在#年的结构产品业务有关2010,租约涵盖以下几个方面：三这些美国设施被分配给Metalsa的一家美国子公司。根据销售协议的条款，我们将保证附属公司在租约下的表现，这些租约一直持续到2025年6月其中包括大约美元6每年支付的费用。如果戴纳作为担保人要求支付款项，我们有权向Metalsa追回担保项下支付的全部金额，并取得租赁财产的所有权。

 

其他法律事项-我们受到正常业务或运营过程中产生的各种未决或威胁的法律程序的影响。由於这类事情本身很难预测结果，所以我们不能说出这些事情的最终结果是甚麽。然而，根据目前的了解并在咨询法律顾问后，我们认为任何可能这些诉讼的结果将不对我们的流动性、财务状况或经营结果有重大不利影响。

 

 

注意事项17.**保修义务

 

我们记录了自产品销售之日起预计保修义务的责任。我们根据我们估计的费用来记录负债，以解决未来的索赔问题。我们在销售时的估计成本会随着索赔经验和其他新信息的获得而进行调整。当服务活动和其他事件的义务很可能且可以合理估计时，应将其确认为对先前估计的调整。

 

保修责任的变动-

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

期初余额

 $101  $75  $76 

本期销售的应计金额

  35   35   37 

对先前估计数的调整

  1   2   (1)

保修索赔的解决办法

  (42)  (35)  (35)
收购      24     
货币影响  3       (2)

期末余额

 $98  $101  $75 

 

82
目录
 
 

注意事项18.免征所得税

 

所得税费用(福利) —

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

电流

            

美国联邦和州政府

 $14  $13  $14 

非美国

  79   92   128 

总电流

  93   105   142 
             

延期

            

美国联邦和州政府

  (23)  (104)  (47)

非美国

  (12)  (33)  (17)

延期总额

  (35)  (137)  (64)

总费用(收益)

 $58  $(32) $78 

 

我们将与不确定税位相关的利息和罚金记录为所得税费用或收益的一个组成部分。本文件所列各期间的净利息支出为不意义重大。

 

所得税前收入 —

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

美国业务

 $(128) $(166) $26 

非美国业务

  115   337   468 

所得税前收益

 $(13) $171  $494 

 

所得税审计*-我们在全球开展业务，因此，我们在多个司法管辖区提交所得税申报单，这些司法管辖区将接受世界各地税务当局的审查。除了几个例外，我们是不是的在此之前的几年里，美国联邦、州和地方或外国所得税审查的时间更长2010.

 

我们目前正在接受美国和外国当局某些纳税年度的审计。当与这些期间相关的问题得到解决后，所有开放纳税年度的未确认税收优惠总额可能被修改。审计结果和审计结算的时间受到不确定性的影响，目前我们无法估计对我们财务状况的影响。

 

美国税改立法*-从中开始2018,减税和就业法案(“法案”)可能根据有形外国运营资产的价值，在我们的海外子公司的年度收益超过指定门槛的范围内，触发应税视为股息。来自这一全球无形低税收入(GILTI)的被视为股息(如果有的话)可能通过使用该年度的其他税收属性，特别是GILTI规则来抵消可能影响净营业亏损提供的现金节税金额。美国证券交易委员会的工作人员表示，一家公司应该做出并披露与GILTI会计相关的某些政策选择。至于我们是否会将预期将转回的基差的递延税款确认为GILTI，还是将GILTI的影响计入发生时的期间成本，我们打算将GILTI的税收影响计入期间成本。对于净营业亏损提供的税收优惠的可实现性，我们选择了税法排序的方法。

 

83
目录
 

有效税率调整-

 

  

2020

  

2019

  

2018

 
  

$

  

%

  

$

  %  

$

  % 

美国联邦所得税税率

  (3)  21   36   21   103   21 
                         

由以下因素引起的调整：

                        

州和地方所得税，扣除联邦福利后的净额

  6   (46)  (1)  (1)  6   1 

非美国收入/支出

  (5)  39   25   15   23   5 

抵免和税收优惠

  (55)  423   (62)  (37)  (87)  (18)

美国外国派生的无形收入

  (24)  185   (4)  (2)      

美国对非美国收入征收的税和预扣税

  20   (154)  21   12   14   3 

公司间出售某些营运资产

  27   (207)        5   1 

结算和退货调整

  3   (23)  (19)  (11)  29   6 

颁布改变税率

  (2)  15   3   2   6   1 

养老金结算

        73   43       

墨西哥销售商品的不可抵扣成本

  17   (130)            

商誉减值

  8   (61)            

杂货

  6   (46)  (2)  (1)  1   — 

估值免税额调整

  60   (462)  (102)  (60)  (22)  (4)

有效所得税率

  58   (446)  (32)  (19)  78   16 

 

在.期间2020,我们确认的税费为#美元。60由于收入预测减少，在外国司法管辖区申请额外的估值免税额。我们还确认了1美元的收益。26根据最近的盈利历史和增加的收入预测，在澳大利亚发放估值津贴。在这一年中，我们还确认了美元的税收优惠。37与调整联邦税收抵免的税收优惠行动相关。税前商誉减值费用为1美元。51与此相关的所得税优惠为$1连同完成公司间向非美国附属公司出售某些资产，税费为美元。12已记录，包括相应的国外衍生无形收入收益。

 

在.期间2019,我们确认了美元的收益22根据最近的盈利历史和增加的收入预测，在巴西的一家子公司发放估值津贴的费用。税前养老金结算费用为美元。259这笔钱被记录了下来，导致所得税支出为美元。11此外，还发放了美元的估值津贴。18*本年度，我们还确认了在美国发放估值津贴的好处美元。34*基于增加的收入预测和美元30-基于与联邦税收抵免相关的税收规划战略的制定。在美国，部分抵消这一好处的成本为美元。6与美国州法律修改相关的费用。第二四分之一2019,我们还记录了美元的税收优惠。48这与调整联邦税收抵免的税收行动有关。

 

在.期间2018,我们确认了美元的收益44这与美国州法律的变化以及税收规划战略的制定和实施有关，该战略调整了联邦税收抵免，以及联邦和州净营业亏损以及相关的估值免税额。我们还确认了美元的好处11与冲销不确定税收状况拨备有关的费用，$5与美国根据改善的收入预测发放估值免税额有关的费用和美元7这是由于永久性的再投资主张。部分抵消了这些好处的是美元。5在外国司法管辖区解决悬而未决的税务问题的费用。

 

外国收入汇回*-我们继续根据这些收益的金额和来源，以及这些收益通过的预期手段，分析和调整非美国收入和预扣税负债的估计影响可能被征税。我们确认净费用为#美元。6在……里面2020, $3在……里面2019净收益美元7在……里面2018,与未来所得税和从以下业务汇回的非美国预扣税有关不永久再投资。我们还缴纳了#美元的预扣税。9, $101美元和1美元11在此期间2020, 2019和2018与实际向美国转移资金相关的未确认税负，与我们永久再投资的业务相关的未确认税负为美元5在…2020年12月31日.

 

我们某些非美国子公司的收益可能以偿还公司间借款的形式汇回美国。我们的某些国际业务对美国的公司间贷款总额为美元。1,338在月底的时候2020。这笔款项包括公司间贷款和相关应计利息，等值为美元。21以外币计价并被视为永久投资的资产。

 

84
目录
 

估值免税额调整*-我们在几个实体中记录了估值津贴，最近的运营亏损历史证明了这一点不允许我们满足“更有可能比不是“递延税项资产确认标准。因此，有一种不是的所得税支出或利益在该等司法管辖区的税前收入或亏损中确认为估值免税额，经调整以抵销相关税项支出或利益。

 

在评估对估值免税额的需求时，我们考虑全面收入的所有组成部分，并权衡正面和负面的证据，更多地依赖于客观可核实的证据，而不是依赖于未来盈利能力的预测，这些预测依赖于不发生在评估日期。我们还会考虑由于业务中的新活动或其他活动而导致的历史财务结果的变化不预计未来会再次出现，以确定企业的核心收益。在考虑到由于实施的行动和非重复性事件导致的历史结果的变化，以及对未来盈利的积极预期之后，持续的盈利期是必要的，以确定是否应该发放估值津贴。在……里面2020,我们确认了一笔$的收益。26根据最近的盈利历史和增加的收入预测，发放澳大利亚一家子公司的估值津贴。在.期间第三四分之一2019,我们确认了美元的收益22根据最近的盈利历史和增加的收入预测，在巴西的一家子公司发放估值津贴。

 

递延税项资产和负债-暂时性差异和结转产生以下递延税项资产和负债。

 

  

2020

  

2019

 

净营业亏损结转

 $240  $258 

退休后福利，包括养老金

  92   87 

研发成本

  149   124 

费用应计项目

  76   81 

其他可退还的税收抵免

  234   244 

资本损失结转

  47   42 

库存储备

  25   19 

离职后福利和其他福利

  5   6 
无形资产  17     
租赁活动  43   46 

总计

  928   907 

估值免税额

  (259)  (190)

递延税项资产

  669   717 
         

未汇出的收益

  (10)  (4)

无形资产

      (34)

折旧

  (87)  (104)

其他

      (33)

递延税项负债

  (97)  (175)

递延税项净资产

 $572  $542 

 

结转 —-我们的递延税项资产包括未来利用净营业亏损(NOL)、资本损失和信贷结转的预期收益。-下表列出了净营业亏损递延税项资产组成部分和存在的相关拨备。2020年12月31日。由于实现结转收益的能力的时间限制，这些递延税项资产的额外部分可能在未来变得无法实现。

 

85
目录
 
  

延期

         

最早

 
  

税收

  

估价

  

结转

  

年份

 
  

资产

  

津贴

  

期间

  

期满

 

净营业亏损

              

美国联邦政府

 $40  $—  20  2030 

美国各州

  61   (33) 

五花八门

  2021 

巴西

  14   (5) 

无限

    
法国  8      无限    
澳大利亚  26      无限    

意大利

  31   (27) 

无限

    

德国

  6   (6) 

无限

    
立陶宛  1      无限    
11.南非  2      无限    
西班牙  1      无限    

英国。

  7   (7) 

无限

    

加拿大

  28   (25) 20  2022 

印度

  1      8  2028 

中国

  14   (14) 5  2021 

总计

 $240  $(117)      

 

除了上表所列的NOL结转外，我们还有与资本损失结转相关的递延税项资产美元。47*这部分费用将完全由的估值免税额抵消。2020年12月31日。我们还拥有美元的递延税金资产。234与其他信贷结转有关的费用，但被美元部分抵消19估值免税额为元2020年12月31日。资本损失可以无限期结转，而其他信贷通常可用于。10从现在到现在20三年了。

 

我们这笔钱的使用190截至2010年美国联邦NOL2020年12月31日由于我们股票所有权的变更，我们将受到限制。2008年1月。一般来说，适用相关的国内收入法(IRC)条款将解除对美元的限制。84改变前的NOL，允许改变前的亏损抵消改变后的应税收入。但是，可以有不是的保证我们股票的交易将不影响IRC下所有权的另一次变更，这可能会进一步限制我们利用现有NOL的能力。

 

未确认的税收优惠未确认的税收优惠是指纳税申报单中采取或预期采取的税收立场与会计目的确认的优惠之间的差额。利息收入或费用以及与所得税审计调整和结算有关的罚款被确认为所得税费用或福利的组成部分。利息$$6人民币和美元12对不确定的税收头寸进行了应计。2020年12月31日和2019.

 

未确认的税收优惠总额的对账 —

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

期初余额

 $119  $107  $119 

与诉讼时效到期相关的减少

  (5)  (10)  (4)
与往年纳税状况相关的减少额  (1)      (15)

与往年纳税状况有关的增加

  3   13   8 

与本年度纳税状况有关的增加

  9   9   10 
与定居点相关的减少  (21)      (11)

期末余额

 $104  $119  $107 

 

我们预计我们未确认的税收优惠总额的变化将不在接下来的日子里意义重大十二在不同司法管辖区进行考试的结果是在几个月内完成的。这些问题的解决将不影响实际税率。未确认的税收优惠总额为美元68如果确认，将影响实际税率。如果与美国国税局或其他税务管辖区解决了其他未确认的事项，开放纳税年度未确认的税收优惠总额可能被修改。

 

86
目录
 
 

注意事项19.扣除其他收入(费用)，净额

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

养老金和OPEB成本中的非服务成本构成

 $(10) $(23) $(15)

政府拨款和奖励

  14   15   12 

汇兑损益

  8   (11)  (12)

战略交易费用，扣除交易分手费收入

  (20)  (41)  (18)
在Hyliion的投资收益  33         
非所得税法律判决      6     
外国子公司清算收益      12     
其他，净额  (3)  17   4 

其他收入(费用)，净额

 $22  $(25) $(29)

 

跨币种公司间贷款余额的汇兑损益不具有长期投资性质的资产包括在上文中。永久投资的公司间贷款的汇兑损益在保监处报告。

 

战略交易费用主要涉及与收购和剥离相关活动相关的成本，包括完成交易的成本和完成交易后的整合成本。战略交易费用在2020这主要归因于收购ODS和Nordresa以及某些其他战略举措。战略交易费用在2019这主要归因于消耗臭氧层物质的购置。战略交易费用在2018这主要归因于我们竞标收购gkn plc.的传动系业务，我们收购了TM4，我们即将收购的ODS和与我们收购BFP和BPT相关的集成成本，部分被美元抵消40与GKN plc相关的交易分手费。交易。请参阅备注2以获取更多信息。

 

我们持有1美元16从我们在Hyliion Inc.的投资中获得的应收可转换票据十月1, 2020,Hyliion Inc.完成了与Tortoise Acquisition Corp.的合并。业务合并导致合并后的公司更名为Hyliion Holdings Corp.(Hyliion)，其普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为HYLN。随着合并的完成，我们的应收票据被转换为2,988,229HYLN的普通股。我们对Hyliion的投资将包括在非流动有价证券中，并按公允价值列账，公允价值的变化将包括在未来一段时期的净收入中。与Hyliion公司的战略伙伴关系使戴纳公司成为Hyliion电子推进系统的首选供应商，只要戴纳公司对Hyliion公司的股本投资保持在最低水平。

 

在.期间第一四分之一2019,我们赢得了一项关于计算巴西进口商品PIS/COFINS税的方法的法律判决。

 

在.期间第四四分之一2019,我们清算了一家外国子公司。由此产生的非现金收益归因于确认累积的货币换算调整。

 

 

注意事项20.*与客户签订合同的收入

 

我们通过向原始设备制造商(OEM)销售生产部件以及向OEM和售后服务客户销售服务部件来获得收入。虽然我们根据获奖的多年计划向某些原始设备制造商提供生产和服务部件，但这些多年计划不包含客户对数量的任何承诺。因此，单个客户发布或采购订单代表与客户的合同。我们的客户合同是这样做的不向我们提供在整个合同期内完成的履约付款的可强制执行权。因此，我们在部件发货时确认部件销售收入，损失风险已转移到客户身上。我们选择继续将向客户收取的运费和手续费计入收入，同时将运费和手续费计入销售成本。向客户征收的税款不包括在收入中，直接贷记到对适当政府机构的义务中。我们与客户的付款条件是基于行业和地区实践建立的，通常是这样做的不超过50%180两天。

 

我们不断寻求新的商业机会，有时会为客户提供奖励，以获得新计划奖励。我们评估向客户支付的每笔款项的潜在经济状况，以通过了解新付款的性质、合同中的权利和义务以及其他相关事实和情况来确定适当的会计处理。如果我们确定向客户支付的预付款是递增的，并且只有在获得新业务的情况下才会产生，并且我们希望在新业务计划的期限内从客户那里收回这些金额，则对客户的预付款将被资本化。我们认识到收入的减少是作为预付款的产品根据计划期限内预计销售的产品总金额。我们评估每个期间资本化的金额，以进行回收和支出任何符合以下条件的金额不是的预计不会再被追回。“我们有$8及$5记入其他流动资产和#美元45及$37记录在其他非流动资产中2020年12月31日和2019年12月31日-11：00

 

我们的某些客户合同包括返点奖励。我们根据返点期间的预期客户购买量和合同返点百分比，估计预期返点并累积相应的退款责任，作为收入的减少，在向客户销售所涵盖的产品时，我们会根据预期的客户购买量和合同返点百分比来估算预期的返点并累计相应的退款责任。退款负债包括在我们综合资产负债表的其他应计负债中。我们为我们销售的产品提供标准的适用型保修，在销售时应计入与产品保修义务相关的估计成本。请参阅备注17有关更多信息，请访问。

 

合同负债主要包括客户用预付款条款现金支付的现金存款。一般来说，由于我们的生产周期相对较短，我们的合同债务经常周转。合同负债为美元。27人民币和美元23在…2020年12月31日和2019年12月31日。合同负债包括在我们综合资产负债表上的其他应计负债中。

 

87
目录
 

收入分解 —

 

下表按地理市场细分了我们每个运营部门的收入：

 

2020

 

轻型车辆

  

商用车

  

越野公路

  

电力技术

  

总计

 

北美

 $2,228  $693  $252  $429  $3,602 

欧洲

  346   192   1,260   411   2,209 

南美

  108   200   32   18   358 

亚太

  356   96   426   59   937 

总计

 $3,038  $1,181  $1,970  $917  $7,106 
                     

2019

                    

北美

 $2,679  $948  $317  $529  $4,473 

欧洲

  325   233   1,617   431   2,606 

南美

  137   312   40   20   509 

亚太

  468   118   386   60   1,032 

总计

 $3,609  $1,611  $2,360  $1,040  $8,620 
                     

2018

                    

北美

 $2,477  $908  $141  $580  $4,106 

欧洲

  347   271   1,423   443   2,484 

南美

  186   308   34   18   546 

亚太

  565   125   246   71   1,007 

总计

 $3,575  $1,612  $1,844  $1,112  $8,143 

 

 

注意事项21.全球细分市场、地理区域和主要客户信息

 

我们是一家为世界上几乎所有主要汽车制造商提供高科技产品的全球供应商。我们还服务于固定工业市场。我们的技术包括驱动系统(车桥、传动轴、变速器、车轮和履带驱动)；运动系统(绞车、回转驱动和轮毂驱动)；电动技术(电机、逆变器、软件和控制系统、电池管理系统和燃料电池板)；密封解决方案(垫片、密封件、凸轮罩和油底壳模块)；热管理技术(变速箱和发动机油冷却、电池和电子冷却、充气冷却和热声保护屏蔽)；以及数字解决方案(主动和声学保护屏蔽)。我们通过以下渠道为全球轻型车、中型/重型车和越野车市场提供服务四这些运营部门-轻型车辆驱动系统(Light Vehicle)、商用车驱动和运动系统(Commercial Vehicle)、非公路驾驶和运动系统(Off-Highway)以及Power Technologies，是覆盖我们公路和非公路市场所有客户的密封和热管理技术的卓越中心。所有这些运营部门都对业务商业活动和财务业绩负有全球责任和问责。

 

戴纳公司根据外部销售额和业务部门EBITDA来评估其业务部门的业绩。业务部门EBITDA是业务现金流的主要驱动力，也是衡量我们维持和继续投资于业务并提供股东回报的能力的一种衡量标准。我们的部门收取公司和其他分担管理成本。部门EBITDA可能不可与其他公司报告的同名指标相媲美。

 

88
目录
 

细分市场信息 —

 

      

内部-

                 
  

外部

  

线段

  

线段

  

资本

      

网

 

2020

 

销货

  

销货

  

EBITDA

  

花销

  

折旧

  

资产

 

轻型车辆

 $3,038  $104  $239  $131  $167  $1,432 

商用车

  1,181   71   36   41   34   808 

越野公路

  1,970   44   234   67   91   1,348 

电力技术

  917   19   94   38   32   360 

淘汰和其他

      (238)      49   21   146 

总计

 $7,106  $—  $603  $326  $345  $4,094 
                         

2019

                        

轻型车辆

 $3,609  $124  $438  $179  $149  $1,369 

商用车

  1,611   100   138   52   37   897 

越野公路

  2,360   17   330   85   87   1,364 

电力技术

  1,040   23   117   46   30   367 

淘汰和其他

      (264)      64   19   124 

总计

 $8,620  $—  $1,023  $426  $322  $4,121 
                         

2018

                        

轻型车辆

 $3,575  $133  $398  $195  $124  $1,288 

商用车

  1,612   107   146   27   38   811 

越野公路

  1,844   12   285   36   43   707 

电力技术

  1,112   23   149   36   30   363 

淘汰和其他

      (275)      31   25   29 

总计

 $8,143  $—  $978  $325  $260  $3,198 

 

净资产包括应收账款、存货、其他流动资产、商誉、无形资产、对关联公司的投资、其他非流动资产、净资产、厂房和设备、应付账款和流动应计负债。

 

89
目录
 

分部EBITDA与合并净收入的对账 —

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

部门EBITDA

 $603  $1,023  $978 

公司费用和其他项目，净额

  (10)  (4)  (21)

折旧

  (345)  (322)  (260)

摊销

  (20)  (17)  (10)
养老金和OPEB成本中的非服务成本构成  (10)  (23)  (15)

重组费用，净额

  (34)  (29)  (25)

股票补偿费用

  (14)  (19)  (16)

战略交易费用，扣除交易分手费收入

  (20)  (41)  (18)
可归因于以前剥离/关闭的业务的数额  (1)  (5)    
商誉减值和无限期无形资产减值  (51)  (6)  (20)
在Hyliion的投资收益  33         

与收购相关的库存调整

      (13)    
非所得税法律判决      6     
养老金结算费      (259)    

出售集团持有待售收益

          3 
外国子公司清算收益      12     

其他项目

  (7)  (11)  (17)

息税前收益

  124   292   579 
债务清偿损失  (8)  (9)    

利息收入

  9   10   11 

利息支出

  138   122   96 

所得税前收益(亏损)

  (13)  171   494 

所得税费用(福利)

  58   (32)  78 

关联公司收益中的权益

  20   30   24 

净收益(亏损)

 $(51) $233  $440 

 

分部净资产与合并总资产的对账 —

 

  

2020

  

2019

 

细分净资产

 $4,094  $4,121 

应付帐款和其他流动负债

  1,863   1,769 

其他流动和长期资产

  1,419   1,330 

合并总资产

 $7,376  $7,220 

 

地理信息-我们的客户2020在合并的净销售额中，美国、意大利、德国和中国将占比。48%, 14%, 6%和5%，3%。不是的其他国家占以上。5%占我们年度合并净销售额的3%2020。销售额归因于记录销售的产品实体的位置。长期资产是指财产、厂房和设备。

 

  

净销售额

  

长寿资产

 
  

2020

  

2019

  

2018

  

2020

  

2019

  

2018

 

北美

                        

美国

 $3,404  $4,069  $3,613  $957  $972  $860 

其他北美地区

  198   404   493   106   105   87 

总计

  3,602   4,473   4,106   1,063   1,077   947 

欧洲

                        

意大利

  993   1,186   971   252   248   138 

德国

  429   478   513   132   131   133 

其他欧洲

  787   942   1,000   310   265   241 

总计

  2,209   2,606   2,484   694   644   512 

南美

  358   509   546   97   126   129 
亚太                        
中国  379   321   311   111   106   91 
其他亚太地区  558   711   696   286   312   171 

总计

  937   1,032   1,007   397   418   262 

总计

 $7,106  $8,620  $8,143  $2,251  $2,265  $1,850 

 

90
目录
 

对主要客户的销售福特和FCA并不是销量超过的唯一个人客户。10%我们过去每一年的合并销售额三好多年了。对福特的销售额为美元。1,436 (20%)(单位：2020, $1,753 (20%)(单位：2019人民币和美元1,646 (20%)(单位：2018。向FCA销售(通过定向供应关系)超过了2020一美元。839 (12%), 2019一美元。988 (11%)和2018$911 (11%).

 

 

注意事项22.*股权附属公司

 

我们对从事汽车零部件(主要是车桥、桥壳和传动轴)和电子控制单元的制造和供应的实体进行了大量投资。

 

从股权关联公司收到的股息为美元。27, $21人民币和美元20在……里面2020, 2019和2018.

 

权益法投资超过美元$5在…2020年12月31日 —

 

  

所有权百分比

  

投资

 

东风达纳车桥有限公司(DDAC)

 50%  $99 
罗克-斯派塞有限公司(ROC-Spicer，Ltd.) 50%   21 

Pi Innovo控股有限公司

 49%   17 

车轴印度有限公司

 48%   8 

所有其他人作为一个组

     5 

对股权关联公司的投资

     150 

对关联公司的投资按成本列账

     2 

对关联公司的投资

    $152 

 

在……上面2020年2月5日，我们获得了阿什伍德的额外所有权权益。额外的权益，加上我们现有的所有权权益，为我们提供了阿什伍德的控股权。因此，我们不再按权益法核算我们在阿什伍德的投资。请参阅备注2了解更多信息。

 

在……上面2020年10月1日，我们收到了$4来自Bendex Spicer Foundation Brake，LLC(BSFB)的现金股息。在收到现金股息后，我们立即出售了我们的20BSFB的%所有权权益授予Bendex商用车系统有限责任公司(Bendex Commercial Vehicle Systems LLC)。我们收到了$50，由$组成21现金形式的应收票据为$。25以及递延收益#美元。4。收到的收益接近我们在BSFB投资的账面价值。应收票据和递延收益将于#年到期。一每年支付利息，利息为1.65%. 

 

在……上面2020年10月20日，我们获得了一个49PI Innovo Holdings Limited(PI Innovo)的%所有权权益，代价为$17，使用手头的现金。支付的现金对价可能会根据截至成交日的现金和营运资金余额进行调整。Pi Innovo设计、开发和制造跨越各种应用和行业的电子控制单元。我们采用权益法核算我们在Pi Innovo的投资。

 

在……上面2020年12月16日，我们将我们在中华斯派塞有限公司(ROC-Spicer)的部分所有权权益出售给中国汽车股份有限公司(CMC)，使我们在中华斯派塞的所有权权益减少到50%。随着我们所有权权益的减少，中华民国-斯派塞股东协议被修订，取消了我们在中华民国-斯派塞的控股财务权益。在我们失去控制后，我们认出了一美元2扣除中华民国-斯派塞解除合并后的其他收入(费用)损失。中的$2损失，$1与重新计量我们在中华民国-斯派塞的留存投资有关。$21我们在中华民国-斯派塞的留存权益的公允价值是基于向CMC出售股份的基础上确定的。我们在中华民国斯派塞的留存投资采用权益法核算。

 

我们对中华民国-斯派塞的权益法投资包括在我们轻型汽车运营部门的净资产中。我们在DDAC、Pi Innovo和Axles India Limited的权益法投资包括在我们商用车运营部门的净资产中。

 

我们权益法投资的账面价值。2020年12月31日它的价格是美元。17超过了我们在附属公司账面价值中的份额，我们最近对Pi Innovo的投资占到了$16基差的大小。我们仍在完成对Pi Innovo的资产和负债的估值，但预计16基础差额应归因于已确认的无形资产和商誉的组合。

 

91
目录

 

 

戴纳公司

季度业绩(未经审计)

(单位：百万，每股除外)

 

   

第一

    

第二

    

第三

    

第四

  

2020

  

季

    

季

    

季

    

季

  

净销售额

   $ 1,926     $ 1,078     $ 1,994     $ 2,108  

毛利率

   $ 206     $ (10 )   $ 214     $ 211  

净收益(亏损)

   $ 38     $ (173 )   $ 45     $ 39  

母公司应占净收益(亏损)

   $ 58     $ (174 )   $ 45     $ 40  

可供母公司普通股股东使用的每股净收益(亏损)

                                
基本型   $ 0.40     $ (1.20 )   $ 0.31     $ 0.28  
稀释   $ 0.40     $ (1.20 )   $ 0.31     $ 0.27  

 

   

第一

    

第二

    

第三

    

第四

  

2019

  

季

    

季

    

季

    

季

  

净销售额

   $ 2,163     $ 2,306     $ 2,164     $ 1,987  

毛利率

   $ 300     $ 326     $ 282     $ 223  

净收入

   $ 101     $ (66 )   $ 112     $ 86  

母公司应占净收益(亏损)

   $ 98     $ (68 )   $ 111     $ 85  

可供母公司普通股股东使用的每股净收益(亏损)

                                

基本型

   $ 0.68     $ (0.47 )   $ 0.77     $ 0.59  

稀释

   $ 0.68     $ (0.47 )   $ 0.77     $ 0.58  

_________________________________________________________

注：毛利率是净销售额减去销售成本。

 

在.期间2020,我们的季度业绩受到全球COVID的重大影响-19大流行，影响最严重的是第二第二季度的净收入。第一四分之一2020包括$51税前商誉减值费用和美元34与离散项目相关的净所得税优惠的百分比。该公司的净亏损第二季度包括$5冲销递延融资费用的税前费用和#美元。56与离散项目相关的所得税净费用。该公司的净收入为第四季度包括$33应收票据转换和随后将股票调整为公允价值的税前收益，为1美元。3冲销递延融资费用的税前费用和#美元。14与离散项目相关的所得税净收益。

 

该公司的净收入第一四分之一2019包括美元16与离散项目相关的净所得税优惠的百分比。该公司的净亏损第二四分之一2019其中包括一美元。258*与离职相关的税前养老金结算费一我们的美国固定收益养老金计划和美元87与离散项目相关的净所得税优惠的百分比。该公司的净收入第三四分之一2019其中包括美元。22与离散项目相关的所得税优惠。该公司的净收入第四四分之一2019包括一美元6*税前商誉减值费用和1美元9*清偿债务的税前亏损。

 

92
目录

 

 

戴纳公司

附表II

对账户和准备金进行估值和鉴定

(单位：百万)

 

从资产负债表的资产中扣除的金额。—

 

    期初余额     记入收入(贷方)的金额     已使用的津贴     货币汇率和其他项目变动引起的调整     期末余额  

应收账款-坏账准备

                                        

2020

   $ 9     $ —     $ (1 )   $ (1 )   $ 7  

2019

   $ 9     $ 2     $ —     $ (2 )   $ 9  

2018

   $ 8     $ 3     $ —     $ (2 )   $ 9  
                                         

库存储备

                                        

2020

   $ 64     $ 23     $ (14 )   $ 3     $ 76  

2019

   $ 51     $ 25     $ (16 )   $ 4     $ 64  

2018

   $ 53     $ 15     $ (11 )   $ (6 )   $ 51  
                                         

递延税项资产--估值免税额

                                        

2020

   $ 190     $ 60     $ —     $ 9     $ 259  

2019

   $ 281     $ (102 )   $ —     $ 11     $ 190  

2018

   $ 301     $ (31 )   $ —     $ 11     $ 281  

 

93
目录

 

 

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

 

没有。

 

项目9A.控制和程序

 

披露控制和程序-我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在1934年修订的《证券交易法》(The Exchange Act)下的规则13a-15(E)中定义)的有效性。基于这些评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至期末，我们的披露控制和程序是有效的。

 

管理层关于财务报告内部控制的报告-*我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)框架，评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。根据这项评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

 

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

 

独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性，这一点载于本报告中。

 

财务报告内部控制的变化--消息人士在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

 

第9B项。其他资料

 

没有。

 

第三部分

 

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

 

戴纳公司采用了适用于其全球所有官员和员工的商业行为标准。戴纳公司还通过了董事会的商业行为标准。这两份文件都可以在戴纳的互联网网站上找到，网址是：Http://www.dana.com/investors.

 

对这一项目的其余回应将包括在戴纳公司与2021年4月21日召开的年度股东大会有关的最终委托书中的“公司治理”、“董事会领导结构”、“继任规划”、“关于被提名人的信息”、“风险监督”、“委员会和董事会议”、“高管”和“第16(A)实益所有权报告遵从性”部分。这些部分在此并入作为参考。

 

项目11.高管薪酬

 

对这一项目的回应将包括在“薪酬委员会联锁与内部人参与”、“高管薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“董事薪酬”、“高管持股准则”、“薪酬委员会报告”、“薪酬汇总表”等章节中。

 

94
目录

 

戴纳公司关于将于2021年4月21日召开的年度股东大会的最终委托书中的“财政年末基于计划的奖励授予”、“财政年度未偿还的股权奖励”、“期权行使和财政年度内归属的股票”、“养老金福利”、“财政年末的非限制性递延补偿”、“执行协议”和“终止或控制权变更后的潜在付款和利益”，这些章节在此并入作为参考。

 

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项

 

对这一项目的回应将包括在戴纳公司与将于2021年4月21日召开的年度股东大会有关的最终委托书中题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”一节中，这一节通过引用并入本文。

 

股权薪酬计划信息

 

下表包含截至2020年12月31日，根据我们的股权补偿计划可能发行的股票的信息，所有这些股票都已得到我们股东的批准。

 

(百万股份)计划类别   行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量(1)     行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量的加权平均行权价(2)     根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券)  

证券持有人批准的股权补偿计划

     3.8     $ 16.27       3.1  

未经证券持有人批准的股权补偿计划

                        

总计

     3.8     $ 16.27       3.1  

 

________________________________________

注：

 

(1)

除了股票期权，根据戴纳公司的股权补偿计划，还授予了限制性股票单位和绩效股票，并于2020年12月31日底发行。
 

 

(2)

计算时不考虑3.2股普通股，但须受已发行的限制性股票和绩效股单位约束，这些单位成为可发行的单位，因为它们没有行使价，也不需要对该等股票进行现金对价或其他支付。

 

项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性

 

对这一项目的回应将包括在戴纳公司与2021年4月21日召开的年度股东大会有关的最终委托书中的“董事独立性和董事与戴纳公司的交易”、“高管与戴纳公司的交易”和“关于被提名人的信息”的章节中，这些章节在此并入作为参考。

 

项目14.首席会计师费用和服务

 

对这一项目的回应将包括在戴纳公司与将于2021年4月21日召开的年度股东大会有关的最终委托书中题为“独立注册会计师事务所”的章节中，该章节在此并入作为参考。

 

95
目录

 

 

第IIIV部

 

第15项。 展品和财务报表明细表

 

 

 

10-K

书页

(A)作为本报告一部分提交的文件清单：

 

1.

合并财务报表：

  

 

独立注册会计师事务所报告书

40

 

合并业务报表

43

 

综合全面收益表

44

 

合并资产负债表

45

 

合并现金流量表

46

 

股东权益合并报表

47

 

合并财务报表附注

48

2.

季度业绩(未经审计)

92

3.

财务报表明细表：

  

 

估值和合格账户和储备(附表二)

93

 

所有其他附表都被省略，因为它们不适用，或者财务报表或附注中显示了所需的信息。

  

4.

陈列品

 

 

96
目录

 

 

 

不是的。

 

描述

 

 

2.1

 

2018年7月29日OC Oerlikon Corporation AG、PFäffikon和Dana International S.àR.L.之间的股份和贷款购买协议。作为注册人于2018年8月2日提交的8-K表格当前报告的附件2.1提交，并通过引用并入本文。

 

 

3.1

 

第三次修订和重新颁发了“戴纳公司注册证书”。作为注册人于2018年5月2日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文。

 

 

3.2

 

修订和重新修订了达纳公司的章程，自2018年5月2日起生效。作为注册人于2018年5月2日提交的8-K表格当前报告的附件3.2提交，并通过引用并入本文。

 

 

4.1

 

普通股证书样本。于2008年1月31日作为注册人注册说明书的附件4.1提交，日期为8-A表，并通过引用并入本文。

 

 

4.2

 

契约，日期为2011年1月28日，由Dana和Wells Fargo Bank，National Association，作为受托人。作为注册人截至2010年12月31日财年的Form 10-K年度报告的附件4.6，并通过引用并入本文。

 

 

4.3

 

第三补充契约，日期为2014年12月9日，关于契约，日期为2011年1月28日，由戴纳控股公司和富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人。作为注册人当前报告的附件4.1提交，日期为2014年12月9日的Form 8-K，并通过引用并入本文。

 

 

4.4

 

契约，日期为2016年5月27日，由Dana卢森堡Funding S.àR.L.、Dana Holding Corporation和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人。作为注册人当前报告的附件4.1提交，日期为2016年5月27日的Form 8-K，并通过引用并入本文。

 

 

4.5

 

契约，日期为2017年4月4日，由Dana卢森堡Funding S.àR.L.、Dana Inc.和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人。作为注册人当前报告的附件4.1提交，日期为2017年4月4日的Form 8-K，并通过引用并入本文。

 

 

4.6

 

第四补充契约，日期为2019年11月20日，关于Dana Inc.和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)之间的契约，日期为2011年1月28日，作为受托人。于2019年11月20日作为注册人当前报告的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文。
    4.7   第六次补充契约，日期为2020年6月19日，关于戴纳公司和富国银行全国协会作为受托人于2011年1月28日签署的契约。作为注册人当前报告的附件4.1提交，日期为2020年6月19日的Form 8-K，并通过引用并入本文。
    4.8   戴纳公司普通股说明。在截至2019年12月31日的年度10-K表格中作为注册人年度报告的附件4.9提交，并通过引用并入本文。

 

 

10.1*

 

2015年8月11日，詹姆斯·K·卡姆西亚斯和戴纳公司之间达成的高管聘用协议。作为注册人年度报告(截至2015年12月31日的Form 10-K)的附件10.1提交，并通过引用并入本文。

 

 

10.2*

 

所有权利益保护和非征集协议格式。作为注册人截至2011年6月30日季度的Form 10-Q季度报告的附件10.3提交，并通过引用并入本文。

 

 

10.3*

 

戴纳公司高管补充退休计划。作为注册人年度报告(截至2012年12月31日的Form 10-K)的附件10.4提交，并通过引用并入本文。

 

 

10.4*

 

戴纳公司2017年综合激励计划。作为注册人表格S-8注册说明书的附件10.1提交，日期为2017年8月1日，并通过引用并入本文。

 

 

10.5*

 

赔偿协议格式。于2008年2月6日作为注册人当前报告的8-K表格的附件10.4提交，并通过引用并入本文。

 

 

10.6*

 

非雇员董事限制性股票奖励协议格式。作为注册人截至2007年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.23提交，并通过引用并入本文。

 

 

10.7*

 

期权协议格式。作为注册人年度报告(截至2012年12月31日的Form 10-K)的附件10.15提交，并通过引用并入本文。

 

 

10.8*

 

限制性股票单位协议格式。作为注册人截至2012年12月31日财年的Form 10-K年度报告的附件10.16提交，并通过引用并入本文。

 

 

10.9*

 

业绩分享协议格式。作为注册人截至2012年12月31日财年的Form 10-K年度报告的附件10.17，并通过引用并入本文。

 

97
目录

 

 

 

10.10*

 

戴纳公司高管额外计划。于2008年4月18日作为注册人当前报告的8-K表格的附件10.4提交，并通过引用并入本文。

 

 

10.11*

 

戴纳公司高管离职计划。于2008年6月24日作为注册人当前报告的8-K表格的附件10.1提交，并通过引用并入本文。

 

 

10.12

 

修改并重申了控制分散计划的变更，自2018年4月30日起生效。于2018年4月30日作为注册人当前报告的8-K表格的附件10.1提交，并通过引用并入本文。

 

 

10.13

 

循环信贷和担保协议，日期为2016年6月9日，由戴纳公司(Dana Inc.)作为借款人，担保人一方，花旗银行(Citibank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理，以及其他贷款方签订。作为注册人当前报告的附件10.1提交，日期为2016年6月9日的Form 8-K，并通过引用并入本文。

 

 

10.14

 

循环设施担保协议，日期为2016年6月9日，从戴纳公司和其中提到的其他担保人(作为担保人)向作为抵押品代理的花旗银行(Citibank，N.A.)签署。作为注册人当前报告的附件10.2提交，日期为2016年6月9日的Form 8-K，并通过引用并入本文。

 

 

10.15

 

循环信贷和担保协议的第1号修正案和循环融资担保协议的第1号修正案，日期为2017年8月17日，由Dana Inc.、Dana Inc.的某些国内子公司、花旗银行(Citibank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理。作为注册人当前报告的附件10.1提交，日期为2017年8月18日的Form 8-K，并通过引用并入本文。

 

 

10.16

 

日期为2019年2月28日的信贷和担保协议第2号修正案，由戴纳公司作为借款人、担保方、贷款方和北卡罗来纳州花旗银行作为行政代理和抵押品代理。作为注册人于2019年3月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.1，并通过引用并入本文。

 

 

10.17

 

日期为2019年8月30日的信贷和担保协议第3号修正案，由戴纳公司(Dana Inc.)作为借款人，戴纳国际卢森堡公司(Dana International卢森堡S.àR.L.)作为借款人、担保方、贷款方以及花旗银行(Citibank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理。作为注册人于2019年9月4日提交的8-K表格当前报告的附件10.1，并通过引用并入本文。
    10.18   信贷和担保协议第4号修正案和担保协议第2号修正案，日期为2020年4月16日，由戴纳公司、戴纳国际卢森堡公司、担保方、作为行政代理的北卡罗来纳州花旗银行和贷款人之间签署。作为注册人季度报告的附件10.4提交给注册人截至2020年3月31日的10-Q表格，并通过引用并入本文。

 

 

21

 

戴纳公司合并子公司名单。与这份报告一起提交的。

 

 

23

 

普华永道会计师事务所同意。与这份报告一起提交的。

 

 

24

 

授权书。与这份报告一起提交的。

 

 

31.1

 

第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行官的证明。与这份报告一起提交的。

 

 

31.2

 

细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明。与这份报告一起提交的。

 

 

32

 

第1350条定期报告证明(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条)。与这份报告一起提交的。

 

 

101

 

以下材料摘自戴纳公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)综合经营表，(Ii)综合全面收益表，(Iii)综合资产负债表，(Iv)综合现金流量表，(V)综合股东权益表和(Vi)综合财务报表附注。与这份报告一起提交的。

 

 

104

 

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

 

 

*

 

管理合同或补偿计划或安排。

 

98
目录

 

 

签名

 

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

 

 

 

 

戴纳公司

 

 

 

 

日期：

2021年2月18日

依据：

/s/詹姆斯·K·坎西亚斯

 

 

 

詹姆斯·K·卡西卡斯

 

 

 

董事长、总裁兼首席执行官

 

根据1934年证券交易法的要求，本报告已于2021年2月18日由以下人员代表注册人并以指定的身份(包括大多数董事)签署。

 

签名

 

标题

 

 

 

詹姆斯·K·坎西亚斯

 

董事长、总裁兼首席执行官

詹姆斯·K·卡西卡斯

 

(首席行政主任)

 

 

 

/s/乔纳森·M·柯林斯

 

执行副总裁兼首席财务官

乔纳森·M·柯林斯

 

(首席财务官)

 

 

 

/s/詹姆斯·D·凯利特(James D.Kellett)

 

副总裁兼首席会计官

詹姆斯·D·凯莱特

 

(首席会计官)

 

 

 

/s/s瑞秋·A·冈萨雷斯*

 

导演

瑞秋·A·冈萨雷斯

 

 

 

 

 

/s/*弗吉尼亚·A·卡姆斯基*

 

导演

弗吉尼亚·A·卡姆斯基

 

 

 

 

 

/s/s布里奇特·E·卡林*

 

导演

布里奇特·E·卡林

 

 

 

 

 

/s/*小迈克尔·J·麦克(Michael J.Mack，Jr.)*

 

导演

迈克尔·J·麦克(Michael J.Mack，Jr.)

 

 

 

 

 

/s/*小雷蒙德·E·马布斯(Raymond E.Mabus，Jr.)

 

导演

雷蒙德·E·马布斯(Raymond E.Mabus，Jr.)

 

 

 

 

 

/s/罗伯特·R·布鲁斯·麦克唐纳*

 

导演

R·布鲁斯·麦克唐纳

 

 

 

 

 

/s/dDiarmuid B.O‘Connell*

 

导演

Diarmuid B.O‘Connell

 

 

 

 

 

/s/s基思·E·旺德尔(Keith E.Wandell)*

 

导演

基思·E·旺德尔

 

 

 

*由：

/s/s道格拉斯·H·利德伯格(Douglas H.Liedberg)

 

 

道格拉斯·H·利德伯格(Douglas H.Liedberg)，事实律师

 

 

99