美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

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表格10-K

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截至本财政年度止10月31日, 2022

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或

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委托文件编号：000-33385

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卡拉沃种植者公司.

(注册人的确切姓名载于其章程)

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注册人的电话号码，包括区号：(805) 525-1245

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根据该法第12(B)条登记的证券：

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根据该法第12(G)条登记的证券：无

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如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

是 ☒ No ☐

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用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。

是☐ 不是 ☒

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用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐

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用复选标记表示注册人是否以电子方式提交；在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)根据S-T规则第405条(本章232.0405节)要求提交的每一份交互数据文件。是 ☒ No ☐

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用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

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用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

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用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒

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根据纳斯达克全球精选市场报告的收盘价，非关联公司持有的注册人普通股在2022年4月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日)的总市值约为$0.6十亿美元。每名高管和董事以及每名与董事有关联的股东或一名高管持有的普通股股份不包括在本次计算中，因为该等人士可能被视为关联公司。对于其他目的，这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。截至2022年11月30日，注册人普通股的流通股数量为17,731,661.

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引用成立为法团的文件

注册人拟于4月下旬举行的2023年股东周年大会的委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格的第III部分。最终委托书将在2022年10月31日后120天内提交。

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警示声明

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这份10-K表格年度报告，包括第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，包含与Calavo Growers公司及其合并子公司(统称为Calavo、公司、我们、我们或我们的)未来事件和结果的陈述，包括某些预测和业务趋势，这些陈述是1995年私人证券诉讼和改革法案中定义的“前瞻性陈述”，涉及风险、不确定因素和假设。这些陈述是基于我们目前的预期，不是承诺或保证。如果任何风险或不确定性成为现实，或者这些假设被证明是不正确的，Calavo公司的结果可能与这些前瞻性陈述和假设所表达或暗示的结果大不相同。除有关历史事实的陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于对收入、毛利、支出、未合并实体收入/(亏损)、收益、每股收益、税收拨备、现金流和汇率的任何预测；新冠肺炎对我们业务、经营业绩和财务状况的影响；收购或债务或股权投资或其他财务项目的影响；任何关于未来业务的计划、战略和管理目标的声明，包括执行重组和整合(包括信息技术系统整合)计划的任何声明；关于当前或未来宏观经济趋势或事件以及这些趋势和事件对卡拉沃及其财务业绩的影响的任何声明；关于待决调查的任何声明, 法律索赔或税务纠纷；任何预期或信念的声明；以及有关未来在国际上做生意的风险的任何声明(包括美国和外国政府可能采取的限制性行动，例如对资金转移的限制、新冠肺炎的限制以及进出口关税、关税和/或配额等贸易保护措施)。

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可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果大不相同的风险和不确定因素包括但不限于：我们新的管理团队，包括未来的新成员，成功合作的能力；本年度报告中讨论的Uno项目倡议对我们的业务、经营结果和财务状况的影响，包括是否能实现预期效果的不确定性；新冠肺炎疫情对我们的业务、经营结果和财务状况的影响，包括但不限于，支持我们向消费者交付产品的能力的产品制造和相关供应链运营的中断，对我们员工的影响和对我们为员工实施健康和安全措施的能力的不确定性，有关消费者对我们产品的需求的不确定性，对我们食品服务客户的影响，成本增加，政府因新冠肺炎实施的贸易限制的影响，以及新冠肺炎可能对我们的商誉和其他无形资产造成的不利影响；我们提高价格的能力，特别是在我们准备好的部分，以抵消商品销售成本的增加，以及这种价格上涨对未来净销售额的影响；我们业务的季节性；我们业务对牛油果和其他农产品以及其他原材料(包括燃料、包装和纸张)市场价格变化的敏感性；对我们供应链的潜在中断；与未来潜在收购相关的风险，包括整合；对我们或我们的供应商或客户系统的潜在数据泄露和其他网络攻击的潜在风险；对大客户的依赖；对关键人员的依赖，包括尚未聘用的人员, 我们提供服务所需的劳动力和可获得性；对工资上涨的敏感性；可能发生的劳资纠纷；我们一部分生产需求对合作包装商的依赖；竞争压力，包括来自外国种植者的竞争压力；召回风险和客户食品相关伤害的风险；消费者偏好的变化；环境法规的影响，包括与气候变化相关的法规；与环境和气候变化相关的风险，特别是当它们可能影响我们的供应来源；我们开发和过渡新产品和服务并增强现有产品和服务以满足客户需求的能力；与开展国际业务相关的风险(包括美国和外国政府可能采取的限制性行动，例如对资金转移的限制和新冠肺炎引发的限制，以及诸如进出口关税、关税和/或配额和货币波动等贸易保护措施)；与未合并实体的应收账款、贷款和/或股权投资相关的风险；我们普通股价值的波动；宏观经济趋势和事件的影响；解决悬而未决的调查、法律索赔和税务纠纷，包括墨西哥税务管理局(“SAT”)实施的评估，以及我们对SAT开始的征收活动的防御。

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第一部分

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项目1.业务

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业务的总体发展

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Calavo Growers，Inc.(Calavo，The Company，We，Us or Our)，是鳄梨行业的全球领导者和增值新鲜食品的供应商。我们在营销和分销牛油果、预制鳄梨产品和其他易腐烂食品方面的专业知识使我们能够向全球零售杂货店、食品服务、俱乐部商店、大众销售商、食品分销商和批发商提供各种新鲜和预制食品。我们从加州、墨西哥和世界各地的其他种植地区采购鳄梨。通过我们的各种运营设施，我们(I)对鳄梨、西红柿和/或夏威夷种植的木瓜进行分类、包装和/或成熟，(Ii)加工和包装鳄梨调味酱和沙拉，以及(Iii)创建、加工和包装一系列健康的新鲜食品，包括新鲜切割的水果和蔬菜，以及预制食品，包括三明治、沙拉、帕帕特和即食零食等产品。我们的产品在国内和国际上都有销售。

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2022年4月13日，该公司宣布计划将其业务重组为两个报告部门，即成长和准备部门。管理层在2022年第三季度初开始了按增长和准备运营的过渡。种植的部分包括新鲜的鳄梨、西红柿和木瓜。准备好的部分包括零售和餐饮服务销售的所有其他产品，包括新鲜切割的水果和蔬菜、即食三明治、卷饼、沙拉和小吃、鳄梨酱和萨尔萨，以及出售给食品服务的鳄梨果肉。有关我们业务部门的更多信息，请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K中包含的综合财务报表中的附注10。我们的主要行政办公室位于加利福尼亚州圣保拉卡明斯路1141号，邮编：93060；电话：(8055251245.

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可用信息

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我们在http://www.calavo.com.上维护着一个互联网网站在我们以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或以其他方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或以其他方式提交这些文件后，我们将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费获得我们的10-K年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格的当前报告以及根据1934年证券交易法(修订)第13(A)或15(D)条提交或提交的此类报告的修正案，以及与我们相关的其他信息。本公司的互联网网站及其包含或连接的资料，不会亦不打算纳入本年报的10-K表格(本年报)。

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我们有一套适用于所有员工的商业行为和道德准则，包括我们的高管和董事会。我们的商业行为和道德准则可在我们的公司网站上查阅。我们打算在美国证券交易委员会或纳斯达克规则要求的范围内，通过在同一网站上发布此类信息或提交8-K表格来披露对本代码的任何更改或豁免。

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已成长

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Calavo成立于1924年，主要销售加州牛油果。我们销售来自不同地点(包括但不限于加州、墨西哥、秘鲁和哥伦比亚)的牛油果，销售给卡拉沃品牌品牌家族下的零售杂货商、餐饮服务运营商、俱乐部商店、大众销售商、食品分销商和批发商以及自有品牌。我们的许多客户希望在多个采购地点保持全年一致的供应，能够以所需的成熟度接收及时交货，以及各种包装和展示选项。在我们看来，这些因素有利于像我们这样的大型经营商，他们有能力培养各种不同的采购关系和增值/打包能力，成熟的资产和分销基础设施，以满足这些大的全国客户的需求。我们相信，我们已经与客户建立了牢固的长期关系，这为我们的业务提供了坚实的基础。

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哈斯品种是在全球范围内销售的主要鳄梨品种。在加利福尼亚州，种植区从圣地亚哥县延伸到蒙特利县，大多数种植区位于大约100个

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在洛杉矶县以北和以南数英里处。一般来说，加州种植的哈斯牛油果一年四季都可以买到，生产高峰期从4月到8月。在墨西哥，我们从米却肯州和哈利斯科的种植区采购水果。墨西哥牛油果的收获是全年的(尽管通常在米却肯州的9月至6月和哈利斯科的6月至1月是最重要的)。我们采购牛油果的其他重要种植地区包括秘鲁和哥伦比亚。2022财年，美国农业部(USDA)批准向美国出口哈利斯科牛油果。新鲜牛油果(一旦从树上摘下)的储存期有限，通常从一周到四周不等，这取决于水果的成熟度、所使用的种植方法以及分销链中的处理条件，包括运输过程中使用受控气氛。

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送到我们包装厂的牛油果是分级的、大小的、包装的和冷却的。每年鳄梨收成的实际大小和交付时间对我们的成本和我们收到的鳄梨销售价格都有很大影响。为此，我们的现场人员与种植者和农场管理人员保持直接联系，并协调收获计划。现场经理的反馈被我们的销售部用来准备销售计划，供我们的直销人员使用。从种植者那里购买鳄梨的过程在我们不同的采购地区略有不同。在加利福尼亚州，鳄梨种植者每天都会得到大部分水果的每磅田间报价。这些报价是基于加州牛油果的品种、大小和等级，并基于我们对水果售价的预期减去预期成本和预期利润率来计算的。最终，我们每月向加州的种植者支付/结算一次。我们为从墨西哥种植者那里购买水果支付的收购价通常是为某一特定种植园的几乎所有水果谈判的。墨西哥的鳄梨作物通常一年会有三到四次开花。一旦每天的收购价达成一致，水果就会被收获并送到我们位于墨西哥的加工厂。根据收获的水果的大小和质量，与种植者的最终结算大约在14至21天后进行。 我们还直接从第三方墨西哥包装商那里购买水果，作为补充来源，以平衡库存或完成优先销售订单。在这种情况下，已经包装的水果可能不会用Calavo标签包装，但会按照我们的标准包装，以便运往客户或我们的运营设施。秘鲁和哥伦比亚的牛油果主要是以寄售的方式处理的，我们为水果支付的价格通常是净销售价格减去一定的配送和增值服务费用的百分比。

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除了水果成本和运费(通常会转嫁给我们的客户)外，我们的牛油果处理成本的很大一部分是固定的。因此，交付的牛油果数量的显著波动对我们处理的牛油果的每磅包装成本有相当大的影响。一般来说，作物越大，每磅的搬运成本就越低。由于我们在包装厂设备、具有增值成熟和包装能力的配送中心以及人员方面的投资，我们相信我们的成本结构适合于以最佳方式处理更大的鳄梨作物。我们相信，我们在牛油果营销方面的持续成功在很大程度上取决于以合理的价格确保可靠、高质量的牛油果供应，以及在我们将牛油果运往我们的加工厂和配送中心，并最终将其运往客户的过程中保持低处理成本。我们接受美国农业部、墨西哥农业、畜牧、农村发展、渔业和食品/植物保护部长(SAGARPA)和其他监管机构的检查，以确保交付的水果的安全和质量。

我们还开发了一系列增值计划，旨在向我们的客户提供满足他们各种需求的产品和服务。其中一些关键计划如下：

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牛油果市场竞争激烈，许多牛油果营销商和/或进口商，如卡拉沃，寻求从世界各地独立的、美国农业部认证的种植者那里采购牛油果。根据我们从不同行业来源获得的信息，我们认为从销量、销售额和盈利能力的角度来看，Calavo一直是美国最大的鳄梨营销者之一。我们将我们作为顶级鳄梨分销商之一的地位归功于我们的采购竞争力以及我们与种植者保持的沟通和服务。此外，我们相信，我们多样化的产品种类、始终如一的产品质量和增值计划为我们在服务零售和餐饮服务客户方面提供了竞争优势。

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我们成熟的业务部门还营销和分销其他易腐烂的食品，如西红柿和木瓜(其他新鲜产品)。西红柿主要是在寄售的基础上处理，而木瓜是在拼凑的基础上处理的，通常是按每个木瓜交付的固定费用进行处理。我们其他生鲜产品的销售一般都会出现季节性波动。我们相信，我们在分发其他类型水果方面的努力与我们提供的鳄梨是相辅相成的。

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准备好了

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准备的产品包括已准备好的鳄梨产品(包括冷冻和新鲜的鳄梨调味酱)、萨尔萨、新鲜切开的水果和蔬菜、新鲜准备的主菜沙拉、卷饼、三明治、冰激凌和新鲜小吃产品，以及即热主菜和其他热酒吧和各种熟食、餐包组件和沙拉工具包。方便、即食的水果和蔬菜的增长速度继续快于其更广泛的农产品类别，因为消费者越来越重视这些产品的便利性。我们的准备部门也扩大了其能力，为更大比例的生鲜熟食部提供产品。

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我们的准备部门包括我们的准备鳄梨产品部门和我们的鲜切部门。我们在所有鳄梨酱产品上都使用了超高压技术设备，旨在保护和保障食品，而不需要防腐剂。这一过程基本上摧毁了任何可能导致腐败、食品安全或氧化问题的细菌的细胞，而不会影响成品的味道。一旦程序完成，我们的包装鳄梨调味酱可以冷冻，以确保更长的保质期或新鲜运往美国和国外的客户。虽然我们生产的大部分鳄梨产品都是在墨西哥乌鲁阿潘的生产设施生产的，但我们也经常使用高质量的联合包装机(使用类似的超高压技术)来生产我们的一些零售和餐饮服务产品。

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作为冷藏新鲜包装食品的领先者，我们利用公司运营和独立运营的美国农业部和有机认证的新鲜食品设施网络，这些设施位于美国各地。这些设施使我们能够为全国零售商提供高质量的冷藏新鲜食品，通常可以在生产后几个小时内送货。消费者对优质冷藏新鲜包装食品的需求很高，我们的上市速度、产品创新和广泛的产品组合使公司能够很好地为满足这一消费趋势的零售商提供服务。我们准备的产品包括新鲜切开的水果和蔬菜，新鲜准备的主菜沙拉，卷饼，三明治，冰激凌和新鲜小吃，以及即热主菜和其他热酒吧和各种熟食店项目，餐包和相关组件和沙拉套件。我们的产品以花园骇维金属加工Fresh Cut、花园骇维金属加工和花园骇维金属加工厨师精华等品牌销售，以及商店品牌、自有品牌计划。

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在2023财年，我们计划投资于增加产能，我们相信我们的产能将足以满足我们的预期增长。我们相信，我们的营销优势在于提供优质的产品、创新、全年的产品供应、战略位置的仓库和市场关系。

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按业务类别和产品类别划分的销售额和其他财务信息

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按业务类别划分的销售及其他财务资料载于本年度报告所包括的综合财务报表附注10。

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专利和商标

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我们的商标包括Calavo品牌名称和相关标识。我们在开展业务时也使用了下列商标：AVO Fresco，Bueno，Calavo Gold，Calavo Salsa Lisa，Salsa Lisa，CREATE TASE，El Dorado，Fresh Rate，Select，Taste of Paradise，鳄梨的名字，TICO，MFresh，毛伊岛Fresh International，触发鳄梨，ProRipeVIP™，RIPE Now！，文艺复兴食品集团，花园骇维金属加工Fresh Cut，花园骇维金属加工，以及花园骇维金属加工厨师精华。

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营运资金要求

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我们通常通过使用运营现金流和商业银行借款来缩短供应商付款和客户收据(我们的营运资金需求)之间的时间。此外，我们不时向我们的一些种植者提供作物贷款和其他预付款，资金也来自运营现金流和借款。

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积压

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我们的成熟和准备好的客户不会在要求的产品交付日期之前大量下产品订单。

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研究与开发

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我们对新的和改进的产品的研究和开发，通常是由客户要求、产品规格的变化、客户和市场研究和/或我们自己的具有食品加工和烹饪背景的专家团队产生的创新想法推动的。我们征求客户和供应商的意见，审查流程和产品趋势，进行感官和保质期测试，所有这些都是为了扩大产品类别，推动客户的新销售。研究和开发成本在发生时计入费用。2022财年、2021财年和2020财年的研发总成本分别约为10万美元、30万美元和70万美元。

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遵守政府法规

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作为食品的采购商、制造商、分销商、营销商和广告商，我们的业务受到多个联邦政府机构的广泛监管，包括美国食品和药物管理局(FDA)、美国农业部和联邦贸易委员会(FTC)，以及州和地方机构，涉及生产过程、产品属性、包装、标签、储存和分销。根据各种法规，这些机构规定了食品的分销、安全、纯度和标签方面的要求并建立了标准。此外，我们的运营受到某些就业健康和安全法规的约束，包括根据职业安全和健康法案(OSHA)发布的法规。我们的包装厂设施和产品受到联邦、州和地方当局的定期检查，包括FDA和加州食品和农业部(CFDA)，后者负责监督我们加州工厂的度量衡合规性。我们在美国的所有设施也符合FDA的食品安全现代化法案(FSMA)。此外，我们在墨西哥的业务通过SAGARPA受到墨西哥法规的约束。

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作为美国易腐烂产品的大型进口商，Calavo是美国海关和边境保护局C-TPAT认证计划的早期采用者，该认证计划用于监控和加快所有对美国的进口。

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作为易腐烂农产品的采购商和制造商，我们遵守并遵守美国农业部的易腐烂农产品法案。Calavo销售的某些农产品受到额外的具体政府法案或法规的约束，包括针对我们的鳄梨的2000年《哈斯鳄梨推广、研究和信息法案》以及管理美国番茄进口的联邦暂停协议指南。

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由于我们的农业和食品加工活动，我们受到许多环境法律和法规的约束。这些法律和条例管理材料和废物的处理、搬运、储存和处置，以及受污染财产的补救。

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我们寻求在任何时候遵守所有此类法律和法规，并获得任何必要的许可和许可证，我们不知道有任何重大不遵守的情况。我们相信，我们的设施和做法足以保持遵守适用的政府法律、法规、许可证和许可证。

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员工

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截至2022年10月31日，我们拥有3,266名员工，其中1,464名位于美国，1,802名位于墨西哥。我们没有大量的美国雇员受到集体谈判协议的保护。卡拉沃大约1600名墨西哥员工由工会代表。我们认为与员工的关系很好，我们从未经历过重大的停工。

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以下是截至2022年10月31日的“受薪者”和“小时工”人数摘要。

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第1A项。风险因素

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阁下应仔细考虑本10-K表格中的下列风险及其他资料。以下任何风险都可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。以下风险因素应与本表格第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表和相关附注一并阅读。

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业务和运营风险

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新冠肺炎疫情和由此导致的全球经济状况对我们的业务运营、财务状况、运营业绩和现金流产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。

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制造业和供应链中断

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传染性疾病的爆发，包括新冠肺炎的持续爆发和大流行，以及我们开展业务的国家和州的其他不利公共卫生事态发展，已经并可能继续对我们的业务和财务状况产生不利影响，并在产品制造和相关供应链的运营中造成运营挑战，支持我们将产品交付给消费者的能力。这些影响包括对我们关键人员可用性的潜在负面影响；我们的成员、业务合作伙伴、客户、供应商、第三方服务提供商或其他供应商的设施或设施中断；以及国内和全球供应链、分销渠道、流动性和资本或金融市场的中断。对运输的限制或中断、边境控制和关闭，以及对国内和全球供应链和分销渠道的其他影响，可能会增加我们的原材料和大宗商品成本，增加竞争买家对原材料和大宗商品的需求，限制我们满足客户需求的能力，或以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。

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应对新冠肺炎大流行的成本

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我们已经并可能在未来发生与加班和病假相关的成本增加、政府规定的与流行病情况相关的员工休假、在具有挑战性的条件下工作的加薪、临时员工、临时设施关闭、工作环境消毒以及整体安全措施的增加。我们已经实施了健康和安全措施来保护我们的员工，并将继续采取预防措施，帮助将新冠肺炎对我们员工的风险降至最低。其中一些预防措施，以及我们未来可能采取的类似预防措施，可能会导致额外的成本。如果我们不能充分管理这些成本，或者如果我们在未来遇到重大的意外成本，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

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新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩的最终影响取决于许多我们无法控制的因素。如果我们不能成功应对新冠肺炎疫情带来的挑战和不确定性，我们的业务和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

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如果新冠肺炎疫情或其他因素对我们的经营业绩造成长期不利影响，我们的商誉和其他无形资产可能面临减值风险。

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我们有与我们准备的报告单位有关的重大商誉和无形资产余额记录，我们定期审查其减值情况。这些资产对相关业务经营业绩的任何重大变化都很敏感。新冠肺炎疫情对编制报告的单位产生了不利影响，尽管在截至2022年10月31日的年度内，相关商誉和无形资产余额没有发生减值。然而，我们无法预测大流行或其他因素造成的任何持续不利条件可能对这些资产未来减值产生的影响。

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从新冠肺炎疫情中恢复过来以及当前的经济气候正在增加劳动力成本、商品成本和物流成本，其中每一项都对我们的业务运营和运营结果产生了不利影响，并可能在未来继续这样做。我们提高价格的努力可能不足以抵消这些成本增加，并可能产生其他不利影响。

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我们经历了生产设施和物流网络的运营挑战、劳动力短缺以及以石油为基础的产品、包装材料和商品价格上涨的影响，所有这些都在公司范围内增加成本。

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为了应对上述通胀成本，我们已经实施了涨价，并可能在未来实施额外的涨价。客户可能不接受涨价，或者我们可能面临竞争压力，导致某些产品降价。

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利率上升可能会增加偿还债务的成本，并对我们的运营业绩、现金流和股票价格产生不利影响。

我们的信贷工具目前的利息是浮动的，通常会随着利率的变化而变化。我们也有各种租赁，并可能进入未来的设备租赁，随着利率的增加，成本会增加。我们承担贷款人和出租人向我们收取的利率的增长速度快于我们业务的收益和现金流的风险，这可能会降低我们的盈利能力，对我们偿还债务的能力产生不利影响，或导致我们违反信贷协议或租赁中包含的契约，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

利率上升也可能影响消费者的购买行为，包括我们的新鲜和加工食品产品。

此外，我们普通股的交易价格可能会受到我们普通股相对于市场利率的股息收益率的影响。当市场利率上升时，我们普通股的潜在购买者可能会预期更高的股息收益率。在这种情况下，我们可能无法或不能选择提供更高的股息收益率。因此，潜在买家可能决定购买其他证券，而不是我们普通股的股票，这将减少对我们普通股的需求，并可能导致我们普通股的市场价格下降。

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由于业务的季节性，我们的收入和经营业绩可能会因季度而异。

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我们的收入可能会受到季节性因素的影响，包括：

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我们的收益对市场价格的波动和对我们产品的需求很敏感。

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供过于求往往导致我们行业内激烈的价格竞争。世界各地不断增长的条件，特别是降雨、冰雹、风暴、洪水、干旱、野火和冰冻等天气条件，以及疾病和虫害，是影响市场价格的主要因素，因为它们影响产品的供应和质量。

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新鲜农产品极易腐烂，通常必须在收获后不久投放市场并出售。每种产品的销售价格取决于各种因素，例如市场上产品的供应和质量，以及竞争类型的产品的供应和质量。

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此外，公众对特定食品的质量、安全或健康风险的普遍看法可能会降低对我们一些产品的需求和价格。食品安全警告、建议、通知和召回，如FDA、CDC、其他联邦/州政府机构和/或各种农产品供应商实施的警告、建议、通知和召回，也可能降低对我们某些产品的需求和/或价格。如果消费者因健康、食品安全或其他原因停止购买我们生产的产品，而我们无法修改我们的产品或开发满足新的消费者偏好的产品，那么对我们产品的需求将会减少。

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大宗商品或原材料投入成本的增加，如燃料、包装和纸张，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

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许多因素可能会影响生鲜农产品的成本和供应，包括外部条件、大宗商品市场波动、货币波动、政府法律法规的变化、乌克兰战争或其他地方的冲突、农业项目、恶劣和长期的天气状况以及自然灾害。过去，购买水果的成本增加曾对我们的经营业绩产生负面影响，也不能保证它们不会对我们未来的经营业绩产生不利影响。

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各种商品的价格会影响我们的成本。燃料和运输成本是我们从种植者那里购买的许多农产品价格的重要组成部分，我们不能保证我们能够将我们在这些方面产生的任何增加的成本转嫁给我们的客户。

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纸的成本对我们来说也很重要，因为我们的大部分产品都是用纸板箱包装的。如果纸张价格上涨，而我们不能有效地将这些价格上涨转嫁给我们的客户，那么我们的运营收入将会减少。

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我们依赖我们的基础设施有足够的能力来满足我们的年度生产需求。

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我们的基础设施有足够的能力满足我们的生产需求，包括我们预计将进行的促进增长的投资，但如果我们因自然灾害或机械故障而失去机器或设施，我们可能无法以足够的产能运行来满足我们的生产需求，我们可能会在恢复失去的产能的任何努力中产生重大成本或延误。这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

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未能优化我们的供应链或供应链中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

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在与供应商的协调下，我们制造、移动和销售产品的能力对我们的成功至关重要。我们无法维持足够的内部生产能力，或我们无法按下列条款签订联合包装协议

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对我们有利，可能会对我们的业务产生不利影响。如果不能充分处理不断增加的生产成本和复杂性、制造人员的流失或生产能力和效率问题，可能会对我们以具有成本效益的方式生产产品和满足客户需求的能力产生重大影响。

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此外，天气、气候变化的任何潜在影响、自然灾害、疾病、农作物腐烂、火灾或爆炸、恐怖主义、有组织犯罪、流行病、罢工、维修或增强设施或其他原因对我们集体制造或分销能力的损害或中断，可能会削弱我们制造或销售产品的能力。如果不采取足够的措施来降低此类事件的可能性或潜在影响，或在此类事件发生时未能有效地管理它们，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并可能需要额外的资源来恢复我们的供应链。

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中断运输服务和/或运输服务的供应或可靠性 这些服务成本的大幅增加可能会影响我们的运营收入。

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我们使用多种运输方式将我们的产品推向市场，包括卡车、海运和空运。由于任何原因(包括此类服务的燃料供应、劳资纠纷、政府监管或限制特定运输方式的政府限制)而中断这些服务的及时供应或大幅增加这些服务的成本，可能会对我们为客户提供服务的能力产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

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收购其他业务可能会对我们的运营收入构成风险。

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我们打算评估收购前景，以补充我们的业务。虽然我们目前没有就任何收购达成任何最终协议，但我们未来可能会收购其他业务。我们未来的收购可能导致会计费用、股权证券的潜在稀释发行以及增加的债务和或有负债，任何这些都可能对我们的业务和我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。收购涉及许多风险，包括整合收购的业务，将管理层的注意力转移到其他业务上，进入我们先前经验有限的市场的风险，以及被收购组织关键员工的潜在流失。我们可能无法成功整合未来可能被收购的业务或任何业务的人员，如果我们做不到这一点，可能会对我们的业务和我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。如果我们不能成功地完成或整合促进我们战略目标的业务合并和投资交易，管理层的注意力或其他资源可能会被转移。

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系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和系统集成问题可能会扰乱我们向客户提供的内部运营或服务，任何此类中断都可能减少我们的预期收入、增加我们的支出、损害我们的声誉并对我们的股票价格产生不利影响。

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经验丰富的计算机程序员和黑客可能能够侵入我们的网络安全，盗用或泄露我们或第三方的机密信息，造成系统中断或导致关机。例如，2019年，我们的某些计算机系统被勒索软件加密，这使它们在一段时间内无法运行。计算机程序员和黑客还可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序，以攻击我们的系统或以其他方式利用我们系统的任何安全漏洞。此外，我们从第三方采购的复杂硬件、操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷，包括可能意外干扰系统运行的“错误”和其他问题。我们消除或缓解网络或其他安全问题、错误、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能很高，我们解决这些问题的努力可能不会成功，可能会导致中断、延误、服务中断和现有或潜在客户的流失，这可能会阻碍我们的销售、制造、分销或其他关键功能。我们提供与我们的规模和业务性质相适应的保险，包括网络保险，尽管不能确定此类保险在所有情况下都足以全额补偿我们因发生任何此类系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击或其他事件而产生的所有损失。

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我们的部分IT基础设施还可能遇到服务中断、延迟或中断，或与不时发生的系统集成或迁移工作相关的错误。我们可能无法成功实施新系统和数据过渡，这可能会导致业务中断，并且成本更高、更耗时、更具破坏性和资源密集型。这样的中断可能会对我们履行订单和中断其他流程的能力造成不利影响。

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失去一个或多个我们最大的客户，或者这些客户的购买量减少，都可能对我们的销售和利润产生负面影响。

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我们最大的客户克罗格、Trader Joes和沃尔玛的销售额分别约占我们2022年总净销售额的15%、11%和10%。我们预计，我们很大一部分收入将继续来自相对较少的客户。我们相信，这些客户根据价格、产品质量、消费者需求、客户服务表现、期望库存水平和其他可能在做出购买决定时对他们重要的因素的组合来做出购买决定。我们客户战略或购买模式的变化，包括他们携带的品牌数量的减少，可能会对我们的销售产生不利影响。此外，我们的客户可能面临财务或其他困难，这可能会影响他们的运营，并导致他们减少从我们那里购买产品，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。客户还可以通过减少向我们购买产品来应对我们可能实施的任何提价，从而导致我们产品的销售减少。如果我们对一个或多个最大客户的产品销售减少，这种减少可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。任何涉及我们重要客户之一的破产或其他业务中断也可能对我们的运营结果产生不利影响。

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我们可能无法通过降低成本的举措和相关的战略举措，包括联合国项目，成功地实现有针对性的节约和效率。

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在2021年第三季度，我们启动了Uno项目，这是一套战略举措，旨在确定运营效率和成本节约领域，以扩大利润率、现金流和投资资本回报。我们已经采取了多项生产力和转型计划，包括(1)关闭和转移某些设施，(2)实施更广泛的供应链运营改进，(3)整合我们在三个部门的商业、物流、IT、采购和会计职能，(4)旨在消除无利可图或移动缓慢的SKU的产品合理化计划，(5)将我们北美业务的某些功能外包给第三方服务提供商，以及相关的新采购技术解决方案的实施。

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我们可能无法完全实施我们的生产力计划或实现我们预期的节约和效率，包括可能由于我们无法控制的因素。如果我们不能充分实现预期的节约和效率我们的由于成本削减计划和相关的战略计划，包括Uno项目，我们的盈利能力可能会受到实质性的不利影响。

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我们普通股的持有者可能没有收到我们的股息政策规定的股息水平，或者根本没有收到任何股息。

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股息支付不是强制性的，也不是保证的，我们普通股的持有者没有任何合法权利获得或要求我们支付股息。我们的董事会可自行决定降低我们股息政策中规定的股息水平或完全停止支付股息。未来有关我们股本股份的股息(如果有的话)取决于我们的经营结果、现金需求、财务状况、合同限制(包括我们信贷协议中的限制)、商业机会、适用法律的条款(包括加州公司法的某些条款)以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。

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如果我们经营活动的现金流低于我们的最低预期(或者如果我们对资本支出或利息支出的假设太低，或者我们对信贷安排充分性的假设被证明是不正确的)，我们可能需要减少或取消股息。

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我们过去已经并可能在未来产生巨额债务，这可能会限制我们支付股息的能力，并影响我们的融资选择和流动资金状况。

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我们支付股息的能力受到管理我们债务的工具中所载的限制。此外，尽管我们的信贷协议包含限制我们举债能力的契约，但只要我们遵守这些契约，我们将能够招致额外的债务。我们在综合基础上的杠杆程度可能会对我们证券的持有者产生重要影响，包括：

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人力资本风险

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我们最近将新人员过渡到行政领导职位，我们未来的成功将在一定程度上取决于我们成功管理这一过渡的能力。管理层和关键人员的变动可能会扰乱我们的运营，我们可能难以吸引和留住合格的继任者。

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我们经历了管理层和整个组织关键职能的其他关键人员的变动，包括首席执行官和首席财务官。管理层和其他关键人员的变动有可能扰乱我们的业务，任何此类扰乱都可能对我们的运营、计划、增长、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，管理层的新成员可能已经不同对我们业务的计划和机会的看法，这可能会导致我们专注于新的商业机会，或者减少或改变对现有业务计划的重视。

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我们的成功取决于我们能否在竞争激烈的环境中吸引和留住合格的管理层和关键人员。合格的人才需求量很大，我们可能会花费大量成本来吸引他们，特别是在高管层面。我们在吸引、留住和补偿关键人才方面可能面临困难数原因有很多，包括竞争激烈的市场条件，以及需要将新高管团队的愿景与我们董事会对我们公司的愿景保持一致。我们不能向您保证，我们将能够招聘或保留实现我们的战略愿景所需的人员，我们确实招聘的人员将会成功，或者任何此类人员的流失不会对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。

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12

更换即将离任的高管可能会带来组织混乱和不确定性。如果我们不能成功地处理这一过渡，我们在实现我们的发展和策略性目标和我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性和不利的损害。

合格劳动力的持续短缺可能会对我们的业务产生负面影响，并大幅减少收入。

在我们的所有业务中，我们都经历了合格劳动力的短缺。我们供应链的参与者也经历了合格劳动力的短缺。我们业务的未来成功，包括我们战略目标的实现，取决于我们的能力，以及我们依赖的第三方供应和交付产品的能力，以及识别、招聘、发展和留住合格和有才华的人员的能力。因此，任何合格劳动力的短缺都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们或此类第三方进行的员工招聘、发展和留住努力可能不会成功，这可能会导致未来合格人员的短缺。任何此类短缺都可能降低我们有效生产和交付产品以及实现战略目标的能力。这种短缺还可能导致员工工资上涨(或购买此类第三方服务的成本增加)，并导致我们的运营业绩相应下降。在目前的运营环境中，我们遇到了某些地区合格劳动力短缺的情况，特别是工厂生产工人，导致某些临时工资措施(如招聘和推荐以及留任奖金计划)增加了成本。如果这种短缺持续很长一段时间，可能会对我们的业务结果产生实质性的不利影响。

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我们的一部分劳动力加入了工会，劳动力中断可能会降低我们的盈利能力。

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虽然我们认为我们与员工和工会的关系很好，但我们不能确保我们能够以有利的条件谈判集体谈判协议，或者根本不谈判，而且不会发生生产中断，包括停工。旷日持久的劳资纠纷可能包括停工，这可能会对我们受纠纷影响的部分业务产生实质性的不利影响，这可能会影响我们的业务、运营结果和财务状况。

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我们的部分生产需求依赖于联合包装机。

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我们利用高质量的联合包装机来生产我们零售和餐饮服务产品的一部分。如果我们不能有效地利用优质的联合封隔器，我们可能无法满足我们预期增长的生产需求。同样，如果现有的联合包装商不再能够或不愿意为我们生产产品，也不能保证我们能够立即用我们自己的产能或在同一地区以相同质量水平运营的另一家联合包装商的产能来取代它们。我们密切监控和审计我们的共同包装者的质量；我们的共同包装者被要求维护保险。然而，我们仍然受到与新鲜和加工食品生产有关的风险的影响。

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行业风险

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我们面临着日益激烈的竞争，这可能会对我们的 经营业绩。

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我们经营的生鲜农产品和熟食市场竞争激烈。我们的每一项业务都面临竞争压力，包括以下几点：

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召回我们的产品可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，如果消费我们的任何产品导致伤害、疾病或死亡，我们可能会受到重大责任索赔。

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出售供人食用的食品涉及对消费者造成伤害的风险。这种伤害可能是由于未经授权的第三方篡改、产品污染或变质造成的，包括在种植、储存、搬运或运输阶段引入的异物、物质、化学品、其他试剂或残留物的存在。虽然我们受到政府的检查和监管，并相信我们的设施在所有实质性方面都符合所有适用的法律和法规，但我们不能确保未来消费我们的产品不会导致与健康相关的疾病，或者我们不会受到与此相关的索赔或诉讼。即使产品责任索赔不成功或没有得到全面追究，围绕我们产品导致疾病或伤害的任何断言的负面宣传也可能对我们在现有和潜在客户中的声誉以及我们的公司和品牌形象造成不利影响。

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我们和我们的种植者受制于农业固有的风险。

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我们的经营结果可能会受到许多我们很少或无法控制的因素的不利影响，这些因素是农业固有的，包括我们产品的市场价格下降、不利天气(包括但不限于干旱、大风、地震和/或野火)和生长条件、虫害和疾病问题，以及政府关于农业和农产品营销的新规定。

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对我们产品的需求会随着消费者偏好的变化而变化。

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消费者对特定食品的偏好会随着时间的推移而波动。我们成功营销和销售产品的能力在一定程度上取决于我们识别不断变化的消费者偏好并根据当前需求提供对消费者具有广泛吸引力的产品来应对这些变化的能力。消费者偏好的变化可能会在任何给定时间影响对我们产品的需求，这可能是多种因素造成的，包括饮食趋势、对我们产品的特定营养方面的关注、对特定成分对健康影响的担忧、对成分采购实践的关注以及公众对食品安全风险的普遍看法。消费者对我们产品的需求也可能受到消费者或某些监管机构(包括参与监督食品安全的联邦或州机构)对我们产品或类似产品的任何公开评论的影响。消费者对我们产品的需求也可能受到(I)我们、(Ii)我们的零售/餐饮服务客户或(Iii)提供竞争产品的相关行业团体或第三方所采用的广告或促销支持水平的变化的影响。如果消费者对我们的任何一个或多个产品的偏好呈负面趋势，我们的销售量可能会因此下降。

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监管和相关风险

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对我们业务的环境和其他监管，包括潜在的气候变化监管，可能会增加我们的生产成本或限制我们向美国进口某些产品的能力，从而对我们产生不利影响。

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气候变化可能会增加自然灾害的频率和严重程度，可能会影响我们的业务运营。此外，已经提出并颁布了一系列旨在减少气候变化影响的国家、国家和国际法规。这些规定适用于或可能适用于我们有利益或未来可能有利益的国家。在美国，很有可能在联邦一级制定某种形式的监管措施，以应对气候变化的影响。这种监管可以采取几种形式，可能会导致额外的成本，如征税、限制产出、为保持遵守法律和法规而进行资本投资，或要求获得或交易排放限额。气候变化监管在继续演变，不可能准确估计实施时间表或我们未来与实施有关的遵守成本。

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加强对环境、社会和公司治理(“ESG”)问题的立法、监管和公众审查，包括涉及我们的ESG实践或披露的潜在诉讼，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

一些公司受到了私人诉讼和政府诉讼，涉及一系列不同的索赔，从据称虚假的环境合规和“可持续性”披露，供应链中的现代奴隶制等社会问题，以及涉及公司审计和报告的治理问题。像许多公司一样，我们发布年度可持续发展报告，涵盖能源和排放、公平劳动和可持续农业等主题。虽然我们相信我们的可持续发展报告和其他地方关于ESG的披露是准确的，但我们仍然可能受到涉及ESG索赔的诉讼。此类诉讼，即使没有正当理由，也可能对我们的声誉造成负面影响，占用管理人员的时间和注意力，转移公司其他业务的注意力，要求改变运营方式，和/或对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，种植者和其他行业合作伙伴在ESG问题上的行动可能会对我们的声誉产生负面影响，或使我们卷入有关他们行为的法律或监管程序。

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美国或国际税收条款的意外变化、采用新的税收立法或承担额外的税收义务可能会影响我们的财务业绩。

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我们在美国和墨西哥都要交税。由于经济和政治条件，不同司法管辖区的税率可能会发生重大变化。我们的有效税率可能会受到法定税率不同的国家收益组合的变化、递延税资产和负债估值的变化、税法或其解释的变化的影响。

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我们还将接受美国国税局、墨西哥三地管理局(“SAT”)和其他税务机关对我们的纳税申报单和其他税务事项的审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的税收拨备是否足够。不能保证我们将准确预测任何审计的结果，审计结果最终支付的金额可能与我们以前包括在所得税支出中的金额有很大不同，因此可能对我们的税收拨备、净收入和现金流产生重大影响。如果我们的实际税率增加，或者如果我们的欠税最终确定的金额超过了以前应计的金额，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。

我们与墨西哥税务当局就2013年纳税评估产生的纠纷可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

2018年7月，墨西哥国家统计局的一个地方办事处发布了一份总额约为26亿墨西哥比索的最终纳税评估报告(“2013年评估报告”)(其中包括通货膨胀的年度调整数，约等于1美元)。1.313亿美元)，与2013财年税务审计有关。这一金额已根据截至2022年10月31日的通胀调整为30亿美元墨西哥比索(约合1.515亿美元)。此外，税务机关还拥有

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确定我们欠员工利润分享债务，总计约1.18亿墨西哥比索(约合2022年10月31日为600万美元)。2018年8月，我们就2013年评估提起行政上诉(行政上诉)，向位于米却肯州的SAT法律行政当局提出上诉。

2021年6月25日，我们了解到针对清洁发展机制的行政上诉已于2021年3月12日得到解决，据称清洁发展机制未能及时回应和质疑SAT关于此类决议的通知，从而使2013年的评估成为决定性的。此外，SAT对清洁发展机制的固定资产设置了留置权，账面净值约为2600万美元，对清洁发展机制的银行账户设置了总计约100万美元的留置权，以保证2013年的评估。截至2022年10月31日，由于法院做出了有利于CDM的裁决，所有留置权都已从CDM的资产中删除。因此，清洁发展机制在2022年11月获得了进入其银行账户的权限。

我们已经采取措施大力捍卫我们的立场，即2013年的评估是没有根据的，我们有有利于CDM的法院裁决，包括税务法院命令SAT接受行政担保并取消所有留置权的法院决议。我们已经向联邦税务法院提起了一项废止诉讼(“诉讼”)，该法院除其他事项外，声称SAT在2021年3月向CDM及其指定的顾问发出的关于行政上诉决议的通知没有合法传达，并声称与行政上诉决议中错误得出的结论相同，对复议至关重要的事项。我们不能向您保证这些措施中的任何一项都会成功，也不能保证我们能够以我们可以接受的条款或完全可以接受的条款来解决2013年的分摊问题。这些结果可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，可能导致我们信贷安排下的违约事件，以及该贷款下债务的加速。此外，我们不能向您保证，我们财务报表中关于这一事项的拨备将足以为我们最终可能达成的任何和解或任何数额的税收提供资金。

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我们与墨西哥税务当局在应收税金方面的纠纷可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

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截至2022年10月31日和2021年10月31日，CDM IVA应收账款总额为4360万美元(8.654亿墨西哥比索)和3750万美元(7.621亿墨西哥比索)。从历史上看，清洁发展机制及时从墨西哥税务当局收到了内部保证金退款。从2014财年开始，一直持续到2022财年，税务机关开始反对退款请求和以前被认为可以接受的退款证明文件。此外，他们还质疑向某些供应商支付的IVA所要求的退款，这些供应商据称没有履行自己的纳税义务。我们认为，这些因素和其他因素导致墨西哥税务当局延误了对IVA索赔的处理。目前，我们正在主要通过常规行政程序收集这类余额，但最终可能需要通过行政上诉和/或其他法律手段追回这些数额。有关此事的进一步详情，请参阅综合财务报表附注15。

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我们认为，我们在墨西哥的业务有适当的记录，我们的国际公认的税务顾问认为，收取相应的IVA金额是有法律依据的。因此，我们认为墨西哥税务当局很可能最终会授权退还相应的IVA金额。然而，不能保证我们将收取反映在财务报表中的全部金额。

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我们可能会受到美国农业部和FDA监管法规的影响 向美国进口外国鳄梨和加工牛油果 加工的鳄梨产品。

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美国农业部已经建立并继续修改管理鳄梨进口到美国的规定。允许我们向美国进口国外来源的牛油果的许可通常取决于我们是否遵守这些规定。如果我们不能遵守现有和修改后的法规，也不能在未来获得鳄梨进口许可，我们的经营结果可能会受到不利影响。

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FDA建立并继续修改管理加工鳄梨产品生产的法规，如新的《食品安全现代化法案》，该法案对食品设施实施强制性预防性控制，并遵守强制性农产品安全标准。我们的经营结果可能会受到不利影响，如果我们

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不能遵守这些现有的和修改后的规定。此类失败还可能对我们的业务造成声誉损害。

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国际风险

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我们与国际第三方供应商和合作伙伴合作，由于不利的国际事件或法规，我们的财务业绩可能会受到影响。

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我们与美国以外的种植者和客户开展了大量的业务。我们从外国种植者和包装商那里购买鳄梨，向外国客户出售新鲜的鳄梨和加工的鳄梨产品，并在墨西哥经营包装厂和加工厂。近年来，墨西哥的有组织犯罪有所增加。这并没有对我们的业务产生重大影响，但这确实增加了在墨西哥做生意的风险。我们还受到墨西哥政府实施的法规和墨西哥税务当局的审查。这些政府法规和墨西哥税务当局评估的重大变化可能会对我们在墨西哥的运营和运营结果产生负面影响。有关我们来自墨西哥的水果的更多信息，请参阅本年度报告中的“商业”部分。

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我们目前的国际业务受到一些固有风险的影响，包括：

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货币兑换的波动可能会影响我们的经营结果。

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汇率波动，取决于变化的性质，可能会使我们的国内来源的产品比外国种植的产品更昂贵，或者可能增加我们获得外国来源的产品的成本。这些外币波动也影响到以美元计价的外币资产和负债的最终变现。虽然对冲工具可能有助降低与货币汇率变动相关的波动性，但对冲工具可能不容易获得、可能过于昂贵或可能无法有效地分别降低所需的波动率。到目前为止，本公司尚未对冲外币风险，我们未来可能不会对冲外币风险，这可能会增加我们对外币波动的敏感性。

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金融风险

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我们未来筹集资金的能力可能是有限的，如果我们不能在需要的时候筹集资金，可能会阻碍我们执行增长战略。

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我们的营运资本和资本支出要求的时间和金额可能会因许多因素而有很大不同，包括：

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如果我们的资本资源不足以满足我们的流动性需求，我们可能会寻求出售额外的股本或获得额外的债务融资。出售额外的股权将导致我们股东的股权被稀释。额外的债务将导致支出增加，并可能导致限制我们运营的契约。如果需要，我们可能无法获得额外的融资，金额或条款为我们所接受，或者根本无法获得。

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我们受到限制性债务契约和其他与债务相关的要求的约束，这些要求通过对我们的运营施加运营和财务限制，限制了我们的业务灵活性。

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管理我们债务的协议对我们施加了重大的经营和财务限制。除其他外，这些限制禁止或限制：

我们的信贷协议要求我们维持特定的财务比率，并满足财务状况测试，包括但不限于综合杠杆率和综合固定费用覆盖率。

我们遵守比率或测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，包括当时的经济、金融和行业状况。根据我们的信贷协议，违反任何这些契约，或未能满足或维持比率或测试，都可能导致违约。根据我们的信用协议，某些违约事件将禁止我们支付普通股的股息。此外，在我们的信贷协议下发生违约事件时，贷款人可以选择宣布信贷协议下所有未偿还的金额以及应计利息立即到期并支付。如果我们无法偿还这些金额，信贷协议贷款人可以针对授予他们的担保提起诉讼，以确保这笔债务。如果贷款人加快偿还债务，我们的资产可能不足以全额偿还这笔债务和我们的其他债务。

此外，我们之前没有遵守我们的信贷协议中包含的某些关于财务比率和测试的契约。因此，我们对这类信贷协议进行了修订，放弃了我们对这些契约的不遵守，并修改了所需的金融契约。见本公司合并财务报表附注6。目前，我们正在遵守这些金融公约，并预计将继续遵守。

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我们对未合并子公司的所有权、我们对未合并子公司的贷款/票据或垫款，以及我们可能对未合并子公司进行的其他未来债务或股权投资，构成了可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响的风险和挑战。

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来自未合并实体的收入/(损失)包括我们在Don Memo中投资的收益或损失的分配。我们不控制这些投资的运营，我们对潜在收益或亏损的分配可能会显著增加或降低我们的整体盈利能力。

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我们向未合并实体发放的任何贷款/票据或垫款(例如现有的对Don Memo的垫款)可能在未来的某个时候被视为无法收回，因此可能会在做出此类决定期间对我们的财务业绩产生实质性的负面影响。如前所述，我们不控制Don Memo的运营，他们未来的经营业绩和/或他们未来从其他第三方筹集资金的能力可能会对我们收回贷款/票据或垫款的能力产生负面影响。

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一般风险

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我们普通股的价值可能会受到市场波动的不利影响，我们的普通股价格已经并可能继续波动，这可能会使我们普通股的未来价格难以预测。

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投资者不应依赖近期或历史趋势来预测未来的股价、财务状况、经营业绩或现金流。与其他公司一样，我们的普通股价格可能会波动，并可能受到许多因素的影响，包括：

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我们的业绩可能会受到一般经济状况或经济低迷的影响。

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经济活动的全面下滑可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。经济不确定性可能会减少消费者支出，因为消费者会决定在他们的食品预算中包括什么。这也可能导致消费者偏好的转变。消费者支出的变化可能会导致来自竞争对手或客户的压力增加，这可能需要我们增加促销支出或降低我们某些产品的价格，和/或限制我们提高或维持价格的能力，这可能会降低我们的收入和盈利能力。金融市场的不稳定可能会影响我们未来签订新信贷协议的能力，或增加成本。此外，它可能会削弱我们的客户、供应商、第三方分销商、银行、保险公司和其他业务合作伙伴在正常业务过程中履行义务的能力，这可能会使我们蒙受损失或扰乱我们开展业务所依赖的投入的供应。如果我们的一个或多个主要业务合作伙伴因任何原因未能按预期或合同履行，我们的业务可能会受到负面影响。

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由于成本增加，我们的保单可能不能充分保护我们免受责任，或者可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

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虽然我们相信我们的保险范围与行业惯例一致，但此类保险并不涵盖我们可能遭受的所有损失，即使在我们承保的地区也是如此。我们的保险单受承保范围、免赔额和上限的限制，我们根据保险单提出的任何索赔都可能受到这些限制。任何索赔我们所做的可能得不到充分、及时或根本得不到兑现，我们可能没有购买足够的保险来弥补所发生的所有损失。如果我们承担了大量债务，或者如果我们的业务运营中断了很长一段时间，我们可能会产生成本和损失。此外，在未来，我们可能无法以商业上可接受的保费获得保险，或者根本不能获得保险。

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项目1B。未解决的员工意见

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没有。

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项目2.财产

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我们从利莫尼拉租赁我们的公司总部大楼，该大楼位于加利福尼亚州圣保拉。此外，我们还在加利福尼亚州兰乔科尔多瓦租了一间公司办公室。我们在美国各地有许多工厂，在墨西哥有三个工厂。有关我们的位置摘要，请参阅下表：

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美国地点：

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加工厂：

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运营和配送设施：

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墨西哥地点：

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加工厂和加工设施：

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项目3.法律诉讼

有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注7。

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项目4.矿山安全信息披露

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不适用。

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第II部

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项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

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我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为CVGW。

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下表列出了所示期间在纳斯达克全球精选市场上报告的普通股每股销售价格的高低。

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股东

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截至2022年11月30日，我们普通股的登记股东有746人。

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股利政策

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我们的股息政策历来规定由董事会决定每年支付股息。

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2022年11月，我们宣布将开始按季度宣布和支付股息，而不是我们过去的做法是每年一次。2022年12月14日，我们向2022年11月16日登记在册的股东支付了每股0.2875美元的股息，总计520万美元。

​

2021年10月29日，我们宣布了每股1.15美元的现金股息。2021年12月3日，我们向2021年11月12日登记在册的股东支付了总计2030万美元。

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股东回报业绩图表

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下图将我们普通股的表现与纳斯达克市场指数和同行业主要多元化公司组成的同业集团在大约60个月期间的表现进行了比较，这段时间从2017年10月31日开始到2022年10月31日结束。在进行此比较时，我们假设截至2017年10月31日对Calavo Growers，Inc.普通股、纳斯达克市场指数和同行集团指数的投资为100美元。我们还假设了所有股息的再投资。我们的同业集团指数包括以下公司：Andersons，Inc.，B&G Foods，Inc.，Boston Beer Company，Inc.，Fresh Del Monte Products，Inc.，Hain Skestial Group，Inc.，Hostess Brands，Inc.，J&J Snack Foods，Corp.，John B Sanfilippo&Son，Inc.和Landec，Corp.

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项目6.保留

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

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您应该阅读下面关于我们金融业务的讨论和分析 经营状况和结果，以及我们的合并财务报表和附注 出现在本年度报告的其他地方。本讨论和分析 包含涉及风险、不确定性和 假设。实际结果可能与预期的结果大相径庭 这些前瞻性陈述是各种因素的结果，包括 但不限于，在本年度报告第1A项所列“与我们业务有关的风险”及本年度报告其他部分所列的风险。

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概述

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我们是鳄梨、鳄梨调味酱产品和其他易腐烂食品在美国各地分销的领先者。我们在营销和分销牛油果、预制鳄梨产品和其他易腐烂食品方面的专业知识使我们能够向全球零售杂货店、食品服务、俱乐部商店、大众销售商、食品分销商和批发商提供各种新鲜和预制食品。我们从加州、墨西哥和世界各地的其他种植地区采购鳄梨。通过我们的各种运营设施，我们(I)对鳄梨、西红柿和/或夏威夷种植的木瓜进行分类、包装和/或成熟，(Ii)创建、加工和包装一系列健康的新鲜食品，包括新鲜切开的水果和蔬菜，以及预制食品，包括三明治、沙拉、帕帕特和即食零食等产品，以及(Iii)加工和包装鳄梨调味酱和调味汁。我们的产品在国内和国际上都有销售。

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2022年4月13日，我们宣布计划将我们的业务重组为两个报告部门，即成长和准备部门。管理层在2022年第三季度初开始了按增长和准备运营的过渡。种植的部分包括新鲜的鳄梨、西红柿和木瓜。准备好的部分包括零售和餐饮服务销售的所有其他产品，包括新鲜切割的水果和蔬菜、即食三明治、卷饼、沙拉和小吃、鳄梨酱和萨尔萨，以及出售给食品服务的鳄梨果肉。有关我们业务部门的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注10。

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我们的成熟产品有商业等级、大小、包装、冷却和成熟(如果需要)牛油果，以便交付给我们的客户。在2022财年，我们运营了四个加工厂和四个运营和分销设施(也称为增值仓库或VAD)，处理在美国各地销售的鳄梨，并选择国际市场。我们相信，我们在牛油果营销方面的持续成功在很大程度上取决于以合理的价格确保可靠、高质量的牛油果供应，以及在我们将牛油果运往我们的加工厂和配送中心时保持较低的处理成本。我们相信，我们多样化的牛油果来源有助于提供一定程度的相对稳定的供应，随着时间的推移，这可能有助于增加美国和世界其他地区消费者对牛油果的供应和需求。交付的牛油果数量的显著波动对我们处理的牛油果的每磅包装成本产生了影响。一般来说，作物越大，每磅的搬运成本就越低。由于我们在包装厂设备、具有增值成熟和包装能力的配送中心以及人员方面的投资，我们相信我们的成本结构适合于以最佳方式处理更大的鳄梨产量。我们相信，我们在分发其他各种易腐烂的食物，如西红柿和木瓜方面所做的努力，是对我们提供的鳄梨的补充。我们不时地探索其他作物的分布，为我们的业务提供合理的回报。

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我们准备好的业务生产、营销和分销一系列健康、高质量的新鲜包装食品，供消费者通过零售和其他渠道销售。准备的产品包括鳄梨调味酱产品(包括冷冻和新鲜的)、萨尔萨、新鲜切好的水果和蔬菜、新鲜准备的主菜沙拉、卷饼、三明治和新鲜小吃产品，以及即食主菜和其他热酒吧和各种熟食店物品、餐包组件和沙拉工具包。准备好的产品以卡拉沃、花园骇维金属加工Fresh Cut、花园骇维金属加工和花园骇维金属加工厨师精品品牌以及商店品牌和自有品牌计划销售。我们相信，我们能够很好地满足当今餐饮服务和零售客户的不同品味和需求。我们准备好的业务与食品服务公司和食品零售商保持着关系。我们继续寻求扩大与主要食品服务公司和食品零售商的关系，并发展联盟，使我们的产品能够进入更大比例的市场。

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由于许多因素，包括但不限于病虫害、天气模式、消费者需求的变化、影响我们目前经营的新鲜易腐烂食品类别的食品安全建议、收到、减少或取消重要客户订单的时间、重要客户的获得或损失、市场对我们产品的接受度、我们及时开发、推出和销售新产品的能力、原材料的供应、质量和价格、我们的竞争对手推出的新产品，我们所有业务的经营业绩一直并将继续受到由于一系列因素而导致的季度和年度波动和市场低迷的影响，这些因素包括但不限于病虫害和疾病、天气模式、消费者需求的变化、影响我们目前经营的新鲜易腐烂食品类别的食品安全建议、重要客户的获得或流失、市场对我们产品的接受度、我们及时开发、推出和销售新产品的能力、原材料的供应、质量和价格、我们竞争对手推出的新产品。我们不同工厂地点的产能利用率、我们种植和准备的部门销售的产品组合的变化，以及总体经济状况。然而，我们相信，我们目前已经做好了应对这些风险的准备，并在可预见的未来提供了有利的运营业绩。

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最新发展动态

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出售在利莫尼拉的投资

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2022年10月27日，我们出售了1,677,299股Limoneira普通股，总收益约为1850万美元。在支付佣金和费用后，我们用其净收益偿还了我们在作为行政代理的美国银行和其他贷款人的信贷安排上的借款。在出售的同时，美国银行作为行政代理，根据信贷安排和相关贷款文件的条款，解除了对此类股份的留置权。

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新冠肺炎大流行的影响

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新冠肺炎疫情为我们的业务和全球经济创造了前所未有的挑战性条件，扰乱了全球供应链，改变了零售和餐饮服务渠道的某些采购规范，并造成了金融市场的显著波动和混乱。这导致了通货膨胀和成本压力，对我们的生产和分销成本产生了不利影响，包括原材料、包装、劳动力和运费的成本。

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在当前的经济环境下，随着我们从新冠肺炎疫情中恢复过来，我们继续经历劳动力成本、大宗商品成本和物流成本的上升。我们正在经历更高的成本，这归因于影响我们的生产设施和物流网络的运营挑战；基于石油的产品、包装材料和其他商品价格上涨的影响；以及劳动力的可获得性。

为了应对上述通胀成本，我们已经实施了涨价，并可能在未来实施额外的涨价。客户可能不接受涨价，或者我们可能面临竞争压力，导致某些产品降价。

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国外种植的鳄梨产量不断增加

鳄梨市场受到越来越多的外国种植的鳄梨进口到美国的影响。最近，墨西哥、智利、多米尼加共和国、秘鲁、哥伦比亚和世界其他地区大量种植牛油果，这已经并将继续产生增加进入美国市场的外国种植牛油果数量的效果。

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股息支付

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2022年11月，我们宣布将开始按季度宣布和支付股息，而不是我们过去的做法是每年一次。2022年12月14日，我们向2022年11月16日登记在册的股东支付了每股0.2875美元的股息，总计520万美元。

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Uno项目

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在2021年第三季度，该公司推出了Uno项目，这是一套战略举措，旨在确定运营效率和成本节约的领域，以扩大利润率、现金流和投资资本回报。我们采取了多项生产率和转型举措，包括(1)关闭准备好的佛罗里达工厂

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我们的目标是(1)将其可行的业务转移到准备好的佐治亚州，(2)实施更广泛的供应链运营改进，(3)整合我们三个部门的商业、物流、IT、采购和会计职能，(4)旨在消除无利可图或移动缓慢的库存部门的产品合理化计划，(5)将我们北美业务的某些职能外包给第三方服务提供商和相关的新采购技术解决方案的实施。

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随着Uno项目的进展，我们已将Uno项目概述的操作控制和倡议纳入我们的常规操作程序。因此，我们预计Uno项目的财务影响将直接嵌入我们的运营财务业绩中，而不是单独披露。

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墨西哥税务审计

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2017年1月，我们收到了墨西哥三地管理局(“SAT”)关于2013财年审计的初步意见，概述了主要与公司间资金、某些供应商/供应商的服务扣除和IVA有关的某些拟议调整。我们在2017财年第二季度对这些初步意见提供了书面反驳。

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2022年2月4日，我们在墨西哥城与SAT举行了后续会议，开始对话，目标是就2013年的评估达成和解。SAT原则上同意继续这一对话，但要求我们提供财务担保，以确保相关税收的安全，作为这些讨论的先决条件。

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2022年2月25日，我们申请了一项禁令，对SAT对复议的回应提出质疑。这将使其有时间继续在行政一级与SAT进行讨论，并使SAT有法律依据发布一项新的决议。这起禁令诉讼是法院从宪法角度分析这一问题的又一次机会。

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禁制令诉讼被地区法院接纳进行分析，然而，SAT对允许墨西哥Calavo de墨西哥(“CDM”)提起延长禁制令诉讼的裁决提出了申诉(Queja)。这一申诉是由SAT提出的，目的是对禁制令诉讼的承认和分析提出质疑；这一申诉是2022年10月巡回法院对SAT申诉做出的裁决，法院将在接下来的几个月里开始分析禁令。

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2022年3月4日，联邦税务法院正式受理了废止诉讼，同时批准SAT暂停征收程序。法院对废止诉讼的接受使2013年的评估成为非最终评估，直到诉讼得到解决。

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2022年3月10日，我们会见了SAT，并提供了行政担保(通过行政途径实施禁运)确保2013年评估的安全, 它为SAT提供了对清洁发展机制资产的某些管理权，以防我们不能通过联邦税务法院(见下文)在我们的行动中获胜。一旦行政担保到位，对清洁发展机制资产的现有留置权将被取消，SAT收集过程将暂停。

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2022年4月27日，SAT向CDM提供了积极的合规意见，因此税务机关向CDM续签了增值税证书。这两项决议标志着墨西哥税收争议的积极发展。

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2022年10月10日，税务法院做出了有利于清洁发展机制批准最终暂停的裁决，接受了行政担保，并迫使SAT取消了对清洁发展机制固定资产和银行账户的所有留置权。法院还承认，31亿比索的摊款超出了清洁发展机制的经济能力。

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虽然我们仍然相信2013年的评估是完全没有根据的，我们将在税务法院赢得废止诉讼，我们有有利于CDM的法院裁决，但我们也相信尽快解决2013年的评估符合CDM和本公司的最佳利益。此外，我们认为，清洁发展机制采取的上述行动将鼓励SAT同意达成解决方案。根据我们的累积概率分析，根据SAT最近在其他案件中达成的和解、清洁发展机制与多年期金融机制达成的2011年评估和解以及清洁发展机制资产的价值等因素，我们记录了1,100万美元的拨备

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在2021财年第三季度，作为所得税拨备中的一个离散项目。这一拨备包括估计的罚款、利息和通胀调整。我们认为，根据我们的累积概率分析，截至2022年10月31日，这一拨备仍然是适当的。在截至2022年10月31日的年度内，我们产生了140万美元的相关专业费用，这些费用已记录在与墨西哥税务有关的费用中。

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墨西哥IVA应收税金

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从历史上看，清洁发展机制及时从墨西哥税务当局收到了内部保证金退款。从2014财年开始，一直持续到2022财年，税务机关开始反对退款请求和以前被认为可以接受的退款证明文件。此外，他们还质疑向某些供应商支付的IVA所要求的退款，这些供应商据称没有履行自己的纳税义务。我们认为，这些因素和其他因素导致墨西哥税务当局延误了对IVA索赔的处理。目前，我们正在主要通过常规行政程序收集这类余额，但最终可能需要通过行政上诉和/或法律手段追回这些数额。

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2022年4月，税务法院发布了2015年7月、8月和9月的裁决，其中宣布解决了以下决议：

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法院仍在审查该公司于2022年5月9日提起的上诉，反对裁定某些增值税金额不能退还.

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最新的法院决议维持了公司的立场，即公司有权获得几乎所有的增值税金额，公司正在考虑收取全部应收增值税的选择。在……里面 如果行政上诉不太可能得到有利的解决方案，我们计划向墨西哥联邦税务法院提起废止诉讼。如果这些诉讼得出了不利的裁决，可以选择向大学巡回法院上诉。这些诉讼的解决估计需要2-3年的时间。

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我们认为，我们在墨西哥的业务有适当的记录，我们的国际公认的税务顾问认为，收取相应的IVA金额是有法律依据的。在我们国际公认的税务咨询公司的协助下，截至2022年10月31日，CDM已就SAT拒绝IVA退款的几个月提出行政上诉，并将在未来任何拒绝退款的月份继续提起此类上诉。因此，墨西哥税务当局很可能最终会授权退还相应的IVA金额。

诉讼

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我们不时涉及在正常业务过程中发生的诉讼，我们认为这些诉讼不会对我们的财务报表产生重大不利影响。

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关键会计估计

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我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的，这些综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们会持续重新评估我们的所有估计，包括与客户和种植者应收账款、IVA应收税金、存货、物业、厂房和设备的使用寿命、促销津贴、来自非综合实体的股权收益/损失和减值分析、对非综合实体的贷款、所得税、退休福利以及承诺和或有事项相关的估计。我们根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。此外，我们经常聘请第三方估值专家协助我们进行下文所述的评估。随着未来提供更多信息，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。

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管理层与董事会审计委员会讨论了关键会计估计的制定和选择，审计委员会审查了我们在本年度报告中关于关键会计估计的披露。

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我们认为以下是我们编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。

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晋升津贴。我们根据购买量和我们的历史经验，在销售时提供促销津贴。我们的估计通常是基于对促销津贴和销售总额之间关系的评估。然后将得出的百分比应用于当期的销售收入，以便得出该期间销售津贴的适当借方。抵销计入应计负债。当特定数量的特定客户账户随后被确定为促销活动时，这些账户将被注销以抵销这一津贴。实际金额可能与这些估计数不同，这种差额被确认为对确定期间的净销售额的调整。我们估计，全年派生百分比每变化1%(100个基点)，将对业务业绩造成大约10万美元的影响。

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2013年墨西哥税务审计评估。2017年1月，我们收到了SAT对2013财年审计的初步意见，概述了一些拟议的调整，主要涉及公司间资金、某些供应商/供应商的服务扣减和IVA。我们在2017财年第二季度对这些初步意见提供了书面反驳。

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因此，2018年7月，SAT驻乌鲁阿潘当地办事处向清洁发展机制发布了与2013财年税务审计有关的所得税、统一税率营业税和增值税的最终纳税评估报告，总额约为26亿墨西哥比索(其中包括通胀的年度调整，在2022年10月31日相当于约1.313亿美元)。这一金额已根据截至2022年10月31日的通胀调整为30亿墨西哥比索(约合1.515亿美元)。此外，税务机关已确定，我们欠员工的利润分享债务总计约1.18亿墨西哥比索(截至2022年10月31日约为600万美元)。

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虽然我们仍然相信2013年的评估是完全没有根据的，我们将在税务法院赢得废止诉讼，我们有有利于CDM的法院裁决，但我们也相信尽快解决2013年的评估符合CDM和本公司的最佳利益。此外，我们认为，清洁发展机制采取的上述行动将鼓励SAT同意达成解决方案。根据我们的累积概率分析，根据SAT最近在其他案件中达成的和解、清洁发展机制与多年期金融机制达成的2011年评估和解以及清洁发展机制资产的价值等因素，我们在2021财政年度第三季度记录了1,100万美元的准备金，作为所得税准备金中的一个单独项目。这一拨备包括估计的罚款、利息和通胀调整。我们认为，根据我们的累积概率分析，截至2022年10月31日，这一拨备仍然是适当的。我们在截至10月的年度内产生了140万美元的相关专业费用

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2022年31日，已记录在与墨西哥税务事项有关的费用中。有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注7。

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墨西哥IVA应收税金。截至2022年10月31日和2021年10月31日，CDM IVA应收账款总额为4360万美元(8.654亿墨西哥比索)和3750万美元(7.621亿墨西哥比索)。从历史上看，清洁发展机制及时从墨西哥税务当局收到了内部保证金退款。然而，从2014财年开始，一直持续到2022财年，税务机关开始对我们的退款申请和我们的证明文件进行更详细的审查。此外，他们还质疑向某些供应商支付的IVA所要求的退款，这些供应商据称没有履行自己的纳税义务。我们认为，这些因素和其他因素导致墨西哥税务当局延误了对IVA索赔的处理。目前，我们正在主要通过常规行政程序收集这类余额，但最终可能需要通过行政上诉和/或法律手段追回这些数额。

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在2017财政年度第一季度，税务当局告知我们，根据当地SAT办公室提供的信息，他们的内部意见认为，相对于其申报的税收结构，清洁发展机制没有适当的文件记录，因此清洁发展机制不能要求退还IVA余额。清洁发展机制有强有力的论据和佐证文件来维持其已申报的用于内部收益和所得税目的的税收结构。清洁发展机制就2015年7月、8月和9月的请求(“2015年呼吁”)发起了关于内部行政评估的行政呼吁，以坚持其论点，即清洁发展机制有适当的文件记录，因此改变了SAT的内部评估。2018年8月，我们收到了SAT位于米却肯州的法律管理局对2015年上诉的有利裁决，表明他们认为CDM对其申报的税收结构的法律解释确实是准确的。尽管对清洁发展机制申报的税收结构这一核心问题有利，但裁决仍然不承认纳税人有权全额退还与2015年7月、8月和9月相关的内部投资协定。因此，2018年10月，清洁发展机制向联邦税务法院提起了实质重于形式的废止诉讼，要求追回其在标的期内的IVA全额退款，目前这一问题正在等待解决。

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尽管如上所述，SAT在米却肯州的法律行政部门做出了有利的裁决，但当地SAT办公室拒绝了我们的退款要求，并继续认为，相对于其申报的税收结构，CDM没有得到适当的记录。因此，他们认为CDM不能要求某些可退还的IVA余额，特别是关于我们2017年1月至10月的IVA退款。清洁发展机制有强有力的论据和佐证文件来维持其已申报的用于内部收益和所得税目的的税收结构。在我们国际公认的税务咨询公司的协助下，清洁发展机制已就前几个月的情况提交了关于内部投资协定的行政上诉。对这些行政上诉的答复目前尚待解决。

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有鉴于此，本公司目前正在考虑其解决增值税应收账款的方案。如果行政上诉不太可能得到有利的解决方案，我们计划向墨西哥联邦税务法院提起废止诉讼。如果这些诉讼得出了不利的裁决，可以选择向大学巡回法院上诉。这些诉讼的解决估计需要2-3年的时间。这一估计时间可能会受到新冠肺炎大流行情况的影响和推迟。

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我们认为，我们在墨西哥的业务有适当的记录，我们的国际公认的税务顾问认为，收取相应的IVA金额是有法律依据的。因此，我们认为墨西哥税务当局很可能最终会授权退还相应的IVA金额。然而，不能保证我们将收取反映在财务报表中的全部金额。

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商誉和已获得的无形资产。商誉被定义为与业务收购一起收购的未确认资产，当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，商誉每年及两次年度测试之间进行减值测试。商誉在报告单位层面进行测试，报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。我们每年进行一次商誉减值测试，当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，每年测试之间也会进行商誉减值测试。只要申报单位的已分配商誉账面值超过该单位的公允价值，我们就超过该申报单位商誉金额的部分确认商誉减值。

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由于公司经营部门的调整，其商誉减值评估报告单位的构成发生了变化。RFG报告单位商誉现已列入已编制的报告单位。因此，以前在RFG报告单元中记录的2,470万美元商誉现在属于我们已准备的部分，而以前在Fresh报告单元中记录的400万美元现在在我们的增长部分中。在变更其报告单位之前，本公司在之前的报告单位测试了商誉减值，这不会导致任何减值费用。

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在我们对公司减值测试的量化评估中，在2022财年和2021财年，公司的估计公允价值大大超过了其账面价值。本公司报告单位的公允价值是使用包括贴现现金流量法在内的综合估值技术来确定的。为了证实贴现现金流分析，采用了一种市场方法，使用了可观察到的市场数据，例如类似行业中上市的可比公司。该公司根据量化评估测试得出结论，截至2022年10月31日和2021年10月31日的财政年度不存在商誉减值。商誉减值测试需要大量的判断和管理估计，包括但不限于确定(1)报告单位的数目，(2)分配给报告单位的商誉和其他资产和负债，以及(3)包括预测现金流量在内的报告单位的公允价值。上述估计及假设，连同折现率等其他因素，将对减值测试的结果及任何由此产生的减值亏损金额产生重大影响。

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经营成果

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下表列出了我们综合经营报表中的某些项目，以占我们总净销售额的百分比表示：

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非公认会计准则财务指标

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下表包括非GAAP计量的EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释后每股收益(EPS)，它们不是根据美国公认会计原则或“GAAP”编制的。

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EBITDA被定义为可归因于Calavo Growers公司的净收益(亏损)，不包括(1)利息收入和支出、(2)所得税(福利)准备金、(3)折旧和摊销以及(4)基于股票的薪酬支出。经调整的EBITDA为EBITDA，并对(1)从未合并实体确认的非现金净亏损(收入)、(2)商誉减值、(3)长期资产的注销、(4)收购相关成本、(5)重组相关成本(包括某些遣散费)、(6)某些诉讼和其他相关成本以及(7)一次性项目进行进一步调整。调整后的EBITDA是管理层评估业务经营业绩的主要指标，是某些运营支出和内部预算的基础，除了其他因素外，公司高级管理层的薪酬也是以此为基础的。计算EBITDA的调整和调整

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EBITDA是指在特定期间根据公认会计原则确认和记录的项目，但可能被视为不一定与它们被确认和记录的期间的基本业务运营一致。

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调整后的净收入被定义为Calavo Growers公司的净收入(亏损)，不包括(1)从未合并实体确认的非现金净损失、(2)商誉减值、(3)长期资产的注销、(4)收购相关成本、(5)重组相关成本，包括某些遣散费、(6)某些诉讼和其他相关成本，以及(7)一次性项目。经调整净收入及经调整摊薄每股收益的相关计量不包括在特定期间根据公认会计原则确认及记录的某些项目，但该等项目可能被视为未必与确认及记录该等项目的期间的基本业务运作一致。我们认为，调整后的净收入使投资者对公司的整体财务表现有了不同的看法，而不是调整后的EBITDA和可归因于Calavo Growers，Inc.的GAAP衡量净收益(亏损)。

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非公认会计准则财务计量与最直接可比的公认会计准则财务计量的对账见下表。

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根据美国证券交易委员会规则，如果项目是非经常性、罕见或不寻常的，并且在过去两年内没有发生或预计未来两年不会再次发生，则被视为一次性项目。一次性项目列于以下财务表格的对账附注中。

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非GAAP信息应被视为本质上的补充，而不是替代或优于根据GAAP编制的任何业绩衡量标准。这些指标都不是作为流动性指标提出的。本公司计量EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收益和调整后稀释每股收益的方式可能无法与其他公司提出的类似名称的衡量标准相比较，也可能与公司协议中使用的相应衡量标准不同。

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调整后净收益(非公认会计准则，未经审计)

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下表列出了调整后的净收入和调整后的稀释每股收益，它们都是一种非GAAP衡量标准，并将它们与可归因于Calavo Growers，Inc.的净收入(亏损)和稀释每股收益进行核对，这两种衡量标准是最直接可比的GAAP衡量标准。见上文“非公认会计准则财务指标”(除每股金额外，以千计)。

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2021年6月，我们支付了240万美元，作为2011年评估的全额结算。其中，150万美元在所得税拨备中作为单独项目入账，90万美元与增值税支出相关，并作为与墨西哥税务事项相关的支出入账。另外30万美元的相关专业费用也被记录为与墨西哥税务事项有关的费用。详情见综合财务报表附注7。

2021年7月，根据我们对2013年评估最可能结果的评估，我们在所得税拨备中记录了1,100万美元的应计项目。另外60万美元的相关专业费用也被记录为与墨西哥税务事项有关的费用。详情见综合财务报表附注7。

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EBITDA和调整后EBITDA的对账(非公认会计准则，未经审计)

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下表列出了EBITDA和调整后的EBITDA，每个EBITDA都是一种非GAAP衡量标准，并将它们与可归因于Calavo Growers，Inc.的净收入(亏损)进行核对，这是最直接可比的GAAP衡量标准。见上文“非公认会计准则财务指标”(除每股金额外，以千计)。

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有关脚注参考，请参阅上一页

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净销售额

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我们相信，我们产品的基本消费趋势继续是有利的。首先，美国鳄梨需求持续增长，2021/2022年美国农业部人均消费量达到8.4磅，比十年前的估计高出约65%。我们认为，美国正在发展的健康饮食趋势促成了这种增长，因为牛油果不含胆固醇和钠，富含纤维、维生素B6、抗氧化剂、钾、叶酸，并且含有有助于降低胆固醇的不饱和脂肪。此外，越来越多的研究似乎表明，鳄梨富含的植物营养素有助于对抗心脏病和癌症等慢性病。

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此外，我们认为美国人口结构的变化将影响牛油果和以牛油果为基础的产品的消费。拉美裔社区目前约占美国人口的20%，预计到2050年拉美裔美国人的总数将翻一番。牛油果被认为是拉美裔消费者购买的主要商品，因为墨西哥的人均牛油果消费量明显高于美国。

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我们预计牛油果产品将进一步渗透到美国市场，原因是进口新鲜牛油果全年可用，拉美裔人口迅速增长，以及牛油果对健康有益的宣传。作为美国最大的鳄梨产品营销者之一，我们相信我们处于有利地位，能够利用这一趋势，发展我们的鳄梨和鳄梨调味酱产品业务。此外，我们还相信，随着对牛油果的兴趣继续扩大，牛油果和基于牛油果的产品将进一步渗透到我们目前运营的其他市场。

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2002年10月，美国农业部宣布成立哈斯牛油果委员会，以促进哈斯鳄梨品种在美国市场的销售。该委员会根据对美国市场上销售的所有牛油果的评估，为促销活动提供统一的资金支持。加州牛油果委员会从加州鳄梨种植者那里获得资金，历来承担着支持鳄梨销售的促销和广告成本。我们相信，从长远来看，美国促销和广告计划的增量资金将对平均销售价格产生积极影响，并将对我们的鳄梨业务产生有利影响。在2022财年、2021财年和2020财年，我们代表鳄梨种植者向加州鳄梨委员会汇款了大约150万美元、100万美元和130万美元。在2022财年、2021财年和2020财年，我们分别向Hass牛油果董事会汇款了约810万美元、830万美元和840万美元。同样，墨西哥牛油果协会(AFM)成立于2013年，是墨西哥哈斯牛油果进口商协会(MHAIA)和墨西哥牛油果种植和包装商协会(APEAM)的营销部门。在2022财年、2021财年和2020财年，我们向APEAM汇款了约420万美元、570万美元和520万美元，主要与墨西哥鳄梨的这些营销活动有关。

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我们还相信，我们的其他种植产品，主要是西红柿，已经为未来的增长做好了准备。西红柿是美国第四大最受欢迎的生鲜市场蔬菜(尽管从科学上讲，西红柿更被认为是一种蔬菜)，仅次于土豆、生菜和洋葱。尽管在本世纪头十年稳定下来，但生鲜西红柿的年平均消费量仍远高于前十年。在过去的几十年里，西红柿的人均消费量一直在上升，这主要是由于沙拉、沙拉吧和海底三明治的持久流行。也许更重要的是引进了新的和改进的番茄品种，增加了温室种植西红柿(如我们ADM附属公司种植的西红柿)的发展，提高了消费者对更广泛的西红柿的兴趣，吃蔬菜密集型饮食的新移民激增，以及国家对健康和营养的日益重视。

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木瓜变得更受欢迎，因为美国的消费量在过去十年里翻了一番多。木瓜具有很高的营养价值。它们富含抗氧化剂、维生素B、叶酸和泛酸、钾和镁以及纤维。

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此外，通过我们准备好的细分市场，我们通过为农产品、熟食店和食品服务部门提供一系列零售产品线，扩大和加快了公司在快速增长的冷藏新鲜包装食品类别中的存在。准备的产品包括鳄梨调味酱产品(包括冷冻和新鲜的)、萨尔萨、新鲜切好的水果和蔬菜、新鲜准备的主菜沙拉、卷饼、三明治、冰激凌和新鲜小吃产品，以及即食主菜和其他热酒吧和各种熟食店物品、餐包组件和沙拉工具包。随着消费者越来越看重这些产品的便利性，以及生产商开发增值产品的新配方，增值水果和蔬菜的增长速度继续快于其更广泛的农产品类别。我们的准备部门还扩大了能力，为生鲜熟食部的更大比例提供产品。

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下表列出了按产品类别划分的销售额和按细分市场划分的销售折扣(以千美元为单位)：

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