美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 TO__________
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号： (
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件服务器☐ |
非加速文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股 |
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截至2022年12月16日的流通股 |
普通股，每股面值0.10美元 |
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联邦快递公司
索引
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页 |
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第一部分财务信息 |
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项目1.财务报表 |
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简明综合资产负债表 |
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3 |
简明综合损益表 |
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5 |
简明综合全面收益表 |
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6 |
现金流量表简明合并报表 |
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7 |
普通股股东投资变动简明合并报表 |
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8 |
简明合并财务报表附注 |
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9 |
独立注册会计师事务所报告 |
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20 |
项目2.管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析 |
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21 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
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43 |
项目4.控制和程序 |
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44 |
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第二部分：其他信息 |
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项目1.法律诉讼 |
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44 |
第1A项。风险因素 |
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44 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 |
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45 |
项目6.展品 |
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46 |
签名 |
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47 |
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附件15.1 |
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附件22 |
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附件31.1 |
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附件31.2 |
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附件32.1 |
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附件32.2 |
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表101.1交互数据文件 附件104.1封面交互数据文件 |
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- 2 -
联邦快递公司
浓缩Consolida泰德资产负债表
(单位：百万)
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11月30日， |
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5月31日， |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款减去#美元的备用金 |
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备件、用品和燃料，减去#美元的津贴 |
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预付费用和其他 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，按成本计算 |
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减去累计折旧和摊销 |
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净资产和设备 |
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其他长期资产 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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其他长期资产总额 |
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$ |
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||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 3 -
联邦快递公司
简明合并资产负债表
(单位：百万，共享数据除外)
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11月30日， |
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5月31日， |
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负债与普通股股东投资 |
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流动负债 |
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长期债务的当期部分 |
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应计薪金和雇员福利 |
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应付帐款 |
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经营租赁负债 |
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应计费用 |
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流动负债总额 |
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长期债务，减少流动部分 |
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其他长期负债 |
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递延所得税 |
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养老金、退休后医疗保健和其他福利义务 |
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自我保险应计项目 |
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经营租赁负债 |
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其他负债 |
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其他长期负债总额 |
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普通股股东投资 |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库存股，按成本计算 |
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普通股股东投资总额 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 4 -
联邦快递公司
浓缩合并损益表
(未经审计)
(单位：百万，每股除外)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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运营费用： |
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薪酬和员工福利 |
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购买的交通工具 |
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租金和着陆费 |
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折旧及摊销 |
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燃料 |
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保养和维修 |
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业务重组和优化成本 |
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其他 |
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营业收入 |
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其他(费用)收入： |
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利息，净额 |
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其他退休计划，净额 |
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其他，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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普通股每股收益： |
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基本信息 |
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稀释 |
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宣布的每股普通股股息 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 5 -
联邦快递公司
精简合并状态全面收益的企业
(未经审计)
(单位：百万)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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11月30日， |
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11月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净收入 |
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其他全面收益(亏损)： |
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外币折算调整，扣除税收优惠净额#美元 |
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扣除税收优惠后的先前服务抵免摊销净额#美元 |
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综合收益 |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 6 -
联邦快递公司
浓缩合并S现金流统计表
(未经审计)
(单位：百万)
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截至六个月 |
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2022 |
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2021 |
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经营活动： |
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净收入 |
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将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整： |
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折旧及摊销 |
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坏账准备 |
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基于股票的薪酬 |
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退休计划按市值计价调整 |
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其他非现金项目，包括租赁和递延所得税 |
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业务调整和优化成本/(付款)，净额 |
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资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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其他资产 |
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应付帐款和其他负债 |
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其他，净额 |
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经营活动提供的现金 |
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投资活动： |
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资本支出 |
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购买投资 |
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资产处置和其他收益 |
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用于投资活动的现金 |
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融资活动： |
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债务本金偿付 |
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发行股票所得款项 |
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已支付的股息 |
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购买库存股 |
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其他，净额 |
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用于融资活动的现金 |
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汇率变动对现金的影响 |
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现金和现金等价物净减少 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 7 -
联邦快递公司
中国会计简明合并报表普通股股东投资中的NES
(未经审计)
(单位：百万，共享数据除外)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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11月30日， |
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11月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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普通股 |
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期初余额 |
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期末余额 |
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额外实收资本 |
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期初余额 |
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加速股份回购(见附注1) |
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员工激励计划和其他 |
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期末余额 |
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留存收益 |
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期初余额 |
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净收入 |
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宣布的现金股息(美元 |
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员工激励计划和其他 |
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期末余额 |
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累计其他综合损失 |
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其他全面收入，扣除税收优惠净额#美元 |
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期末余额 |
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库存股 |
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期初余额 |
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购买库存股( |
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员工激励计划和其他( |
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期末余额 |
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普通股股东投资余额合计 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 8 -
联邦快递公司
关于简明Consoli的注记注明日期的财务报表
(未经审计)
(1) 一般信息
重要会计政策摘要。本联邦快递公司(“联邦快递”)的中期财务报表乃根据美国公认会计原则及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)中期财务资料指引编制，并应与本公司截至2022年5月31日止年度的Form 10-K年度报告(“年报”)一并阅读。由于我们的年报中披露了重大会计政策和其他通常规定的披露，因此该等项目已被遗漏。
管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表反映了所有必要的调整(包括正常经常性调整)，以公平地反映我们截至2022年11月30日的财务状况、截至2022年和2021年11月30日的三个月和六个月期间的经营结果、截至2022年11月30日和2021年11月30日的六个月期间的现金流量，以及截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月和六个月期间普通股股东投资的变化。截至2022年11月30日的三个月和六个月期间的经营业绩不一定表明截至2023年5月31日的一年的预期结果。
除另有说明外，对年份的引用表示本公司截至2023年5月31日的财政年度或截至参考年份的5月31日，并与上一年同期进行比较。
收入确认.
合同资产和负债
合同资产包括在途运输产生的已开单和未开单金额，因为我们只有在完成所有履约义务(例如，包裹已送达)后才有权无条件获得付款。合同资产通常被归类为流动资产，根据交易的短期性质，每个季度都会转换全额余额。我们的合同负债包括预付款和超出收入的账单。递延收入的全部余额每季度根据交易的短期性质进行换算。
与在途装运相关的合同总资产合计爱德$
- 9 -
收入的分类
下表按服务类型(以百万为单位)提供了截至该期间的收入11月30日。此演示文稿与我们在内部组织部门以制定运营决策和衡量绩效的方式一致。
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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按服务类型划分的收入 |
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联邦快递部门： |
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套餐： |
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美国过夜包厢 |
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美国过夜信封 |
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美国延期 |
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集体谈判安排下的雇员。联邦快递公司(“联邦快递”)的飞行员是其员工总数中的一小部分，根据2015年11月2日生效并于2021年11月生效的集体谈判协议受雇。关于后续协议的谈判始于2021年5月，目前仍在继续。2022年11月，国家调解委员会(NMB)开始积极调解谈判。NMB是美国政府机构，负责监督1926年修订后的《铁路劳动法》所涵盖实体的劳动协议。调解谈判的进行不会对我们的业务产生影响。我们其他员工中有一小部分是工会成员。
基于股票的薪酬。我们有两种基于股权的薪酬：股票期权和限制性股票。根据我们的未偿还激励性股票计划授予的股票期权和限制性股票奖励的关键条款以及关于这些计划的所有财务披露在我们的年度报告中阐述。
我们的股票薪酬费用是作为$
业务重组和优化成本。2021年，联邦快递宣布裁员与TNT Express的网络整合相关的欧洲运营计划。这项计划大约影响到
- 10 -
2023年第一季度，联邦快递宣布了DRIVE，这是一项旨在提高公司长期盈利能力的综合计划。该计划包括一项业务优化计划，以提高我们运输部门的效率并降低我们的管理费用和支持成本。在联邦快递，我们计划重组空运网络，优化分拣和地面运输，提高欧洲的效率，并协调全球清关流程，以降低成本。在联邦快递地面包裹系统公司(“联邦快递地面”)，我们正在通过增强的计划工具、先进的数据分析以及对投资回报的更多关注来改变我们的收件和递送、包裹分拣和运输业务，以推动效率的提高。此外，我们计划通过自动化、基础设施现代化和进一步整合共享服务功能来转变我们的后台运营，从而通过分担和分配管理费用来节省采购和其他成本。驱动计划还将促进网络2.0的实现，该计划旨在整合分拣设施和设备，减少收发货路线，并通过从离散协作转向端到端优化网络来优化我们的企业线路运输网络。
我们产生了与我们的业务优化活动相关的成本，包括在俄罗斯的业务闲置，成本为$
有关业务调整和优化成本的其他信息，请参阅本表格10-Q(“管理层对运营结果和财务状况的讨论和分析”)第2项中题为“业务调整和优化成本”的部分。
衍生金融工具。我们的风险管理策略包括选择使用衍生工具，以减少外汇风险敞口的波动对经营业绩和现金流的影响。根据我们的风险管理政策，我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生工具。所有衍生工具均按公允价值在财务报表中确认，不论持有该等工具的目的或意图为何。
当我们成为衍生工具的一方并打算应用对冲会计时，我们正式记录对冲关系和进行对冲的风险管理目标，其中包括为财务报告目的指定该工具为公允价值对冲、现金流量对冲或净投资对冲。
若衍生工具被指定为现金流量对冲，则包括在对冲效果评估内的对冲工具公允价值的全部变动均记入其他全面收益。对于净投资对冲，公允价值的全部变动计入其他全面收益。被视为无效的衍生工具的公允价值变动的任何部分，连同未在对冲关系中指定的任何衍生工具的公允价值变动，均立即在损益表中确认。我们没有任何衍生品被指定为任何期间的现金流对冲。截至2022年11月30日，我们 had €
最近的会计指导。新的会计规则和披露要求可能会对我们的报告结果和财务报表的可比性产生重大影响。我们相信以下新的会计准则与我们财务报表的读者相关。
新会计准则和尚未采用的会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)，其中为将美国普遍接受的会计原则应用于现有合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或因参考利率改革而停用的另一参考利率的合约和对冲关系。该指导意见自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。虽然截至2022年11月30日，参考汇率改革对我们的财务状况、运营结果或现金流没有实质性影响，但我们继续监测我们的合同和交易是否可能应用这一ASU。
- 11 -
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10，政府援助(专题832)，其中要求每年披露增加涉及政府赠款的交易的透明度，包括(1)交易类型，(2)这些交易的会计，以及(3)这些交易对实体财务报表的影响。采用这一准则并未对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03，公允价值计量(主题820)：合同销售限制下的股权证券公允价值计量，明确了禁止出售股权证券的合同限制下股权证券公允价值计量的指导方针。我们的历史账目与这些澄清是一致的。我们很早就采用了这一标准，从2022年9月1日起生效。采用这一准则并未对我们的综合财务报表和相关披露产生影响。
2022年9月，FASB发布了ASU 2022-04，负债-供应商融资计划(主题405-50)：供应商融资计划义务的披露，要求供应商融资计划(例如反向保理)中的买方披露关于该计划的足够信息，使财务报表的用户能够了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化和潜在的规模。修正案不影响对供应商财务计划所涵盖债务的确认、计量或财务报表列报。这些变化将于2023年6月1日(2024财年)生效。我们正在评估这一新标准对我们合并财务报表的影响。
股权投资。 对我们没有能力施加重大影响的私人公司的股权投资按成本入账，并根据可见的价格变化或减值进行调整，并在我们的综合资产负债表上被归类为“其他资产”，调整在我们的综合损益表上的“其他(费用)收入，净额”中确认。在每个报告期，我们都会进行一次定性评估，以评估投资是否减值。我们的评估包括对可获得的近期经营业绩和趋势、最近被投资证券的销售/收购以及其他可公开获得的数据的审查。如果投资减值，我们会将其减记为估计的公允价值。
公允价值易于确定的股权投资，包括我们已选择公允价值选项的投资，计入综合资产负债表的“其他资产”，并按公允价值计量，变动在综合损益表的“其他(费用)收入、净额”中确认。
截至2022年11月30日，这些投资对我们的财务状况或运营结果并不重要。
国库股。2021年12月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，金额最高可达$
在202年第二季度3,
在截至2022年11月30日的六个月内，我们回购了
回购计划下的股票可不时在公开市场或私下协商的交易中回购。回购的时间和数量由管理层根据业务的资本需求、联邦快递普通股的市场价格和一般市场状况自行决定。该计划没有设定完成的时间限制，该计划可能随时暂停或中断。
- 12 -
宣布的每股普通股股息。 On
(2) 信贷损失
我们面临的信用损失主要是通过我们的应收贸易账款。我们通过进行信用审查来评估为某些客户付款的能力，信用审查考虑了客户的既定信用评级和我们对信用的评估。我们使用被视为显示信用损失指标的账户的特定准备金和一般准备金的组合来确定应收账款的信贷损失准备，一般准备金是根据按地理位置进行的历史注销和最近预测的信息(包括潜在的经济预期)的损失率确定的。我们每季度更新我们的信贷损失准备金估计，考虑到最近的冲销、收款信息和潜在的经济预期。
信贷损失是$
(3) 累计其他综合损失
下表提供了截至11月30日的未经审计的简明综合财务报表中报告的扣除税后的累计其他全面收益(“AOCI”)的变化(单位：百万；括号中的金额表示借记AOCI)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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外币折算损失： |
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翻译调整 |
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退休计划调整： |
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从AOCI重新分类 |
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期末累计其他综合(损失) |
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下表列出了截至11月30日期间从AOCI重新分类的详细情况(单位：百万；括号中的金额表示借记收益)：
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重新分类的金额来自 |
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中受影响的行项目 |
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2022 |
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2022 |
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退休计划的摊销 |
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其他退休计划，净额 |
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(4) 融资安排
我们向美国证券交易委员会提交了一份货架登记声明，允许我们在一个或多个未来产品中出售我们的无担保债务证券和普通股的任何组合，并允许联邦快递形成的直通信托在一个或多个未来产品中销售直通证书。
联邦快递已经发行了$
- 13 -
我们有一个 $
我们的信贷协议包含一项财务契约，要求我们将债务与综合收益(不包括非现金退休计划按市值计价(MTM)调整、非现金养老金服务成本和非现金资产减值费用)的比率保持在不超过利息、税项、折旧和摊销(调整后EBITDA)之前韩
上文讨论的财务契约是信贷协议中唯一重要的限制性契约。信贷协议包含其他习惯契约，这些契约无论是单独的还是总体的，都不会实质性地限制我们的业务行为。我们遵守财务契约和信贷协议中的所有其他契约，预计契约不会影响我们的运营，包括我们的流动资金或预期的资金需求。如果我们未能遵守金融契约或信贷协议中的任何其他契约，我们获得融资的机会可能会受到限制。
长期债务，包括当前到期日和不包括融资租赁，具有Val$的UE
(5) 每股收益的计算
年度普通股基本每股收益和稀释后每股收益的计算截至11月30日的期间如下(单位：百万，每股除外)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2022 |
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普通股基本每股收益： |
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可分配给普通股的净收益(1) |
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加权平均普通股 |
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基本每股普通股收益 |
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稀释后每股普通股收益： |
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可分配给普通股的净收益(1) |
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加权平均普通股 |
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基于股份的奖励的稀释效应 |
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加权平均稀释后股份 |
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稀释后每股普通股收益 |
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不包括在稀释后每股收益中的反稀释期权 |
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(1)
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(6) 退休计划
我们赞助为大多数员工提供退休福利的计划。这些计划包括固定福利养老金计划、固定缴费计划和退休后医疗保健计划。我们的年报提供了我们退休计划的主要条款。
我们的退休计划成本为截至11月30日的期间如下(单位：百万)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2022 |
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2022 |
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固定收益养老金计划，净额 |
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固定缴款计划 |
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退休后医疗保健计划 |
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年养恤金和退休后保健计划的定期净福利费用截至11月30日的期间包括以下组成部分(以百万计)：
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截至三个月 |
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美国养老金计划 |
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国际养老金计划 |
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退休后医疗保健计划 |
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2022 |
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2022 |
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2022 |
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服务成本 |
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摊销以前的服务信贷和其他 |
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截至六个月 |
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美国养老金计划 |
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国际养老金计划 |
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退休后医疗保健计划 |
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2022 |
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2022 |
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服务成本 |
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摊销以前的服务信贷和其他 |
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For 2023,
在2022年第二季度，我们发生了税前非现金MTM净亏损$
我们产生了额外的税前非现金MTM净亏损$
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(7) 业务细分信息
我们通过受人尊敬的联邦快递品牌下的集体竞争、合作运营和数字创新的公司，提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。我们的主要运营公司是全球最大的快递公司联邦快递；北美领先的小包裹地面递送服务提供商联邦快递地面；以及北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运。这些公司代表我们的主要服务线，与联邦快递公司服务公司(“联邦快递服务”)一起构成了我们的可报告细分市场。
我们的可报告细分包括以下业务：
联邦快递快递部门 |
联邦快递(快递、小包裹、陆运和货运) |
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FedEx Custom Critical，Inc.(时间关键型运输)
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联邦快递地面部分 |
联邦快递地面快递(小包裹地面递送) |
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联邦快递货运分部 |
联邦快递货运(LTL货运) |
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联邦快递服务部门 |
联邦快递服务(销售、市场营销、信息技术、通信、客户 服务、技术支持、帐单和收款服务以及后台职能) |
我们的运输部门统称为联邦快递快递部门、联邦快递地面部门和联邦快递货运部门。
联邦快递服务部门
联邦快递服务部门在共享服务运营中为我们主要业务部门的美国客户提供销售、营销、行政和信息技术等综合职能，并为我们的运营部门提供一定的后台支持，使我们能够从这些职能的组合中获得协同效应。对于联邦快递的国际区域，其中一些职能是在区域基础上执行的，并由联邦快递在其自然费用项目中报告。
联邦快递服务部门为我们的运营部门提供直接和间接的支持，我们分配联邦快递服务部门的所有净运营成本，以在这些部门的业绩中反映我们业务的全部运营成本。我们根据运营收入(包括联邦快递服务部门的分配)审查和评估我们运输部门的业绩。对于联邦快递服务部门，根据其分配的总净运营成本对我们的运营部门的影响来评估业绩。
我们每个运输部门的运营费用包括从联邦快递服务部门分配到各自运输部门的费用。这些拨款还包括运营公司之间提供的行政服务的费用和学分。净业务费用的分配是根据相对收入或估计提供的服务等指标确定的。我们认为，这些拨款接近提供这些功能的净成本。我们的分配方法会根据需要定期进行改进，以反映我们业务的变化。
- 16 -
公司、其他和淘汰
公司和其他包括高管和某些法律和财务职能的公司总部成本，包括未计入我们核心业务的某些其他成本和积分，以及与通过我们的联邦快递DataWorks运营部门发展我们的“数字化创新”战略支柱相关的某些成本。联邦快递DataWorks专注于创建解决方案，以改变我们客户和团队成员的数字和物理体验。
公司和其他部门还包括联邦快递办公室运营部门和联邦快递物流运营部门，前者为我们的包裹运输业务向客户提供一系列文件和业务服务以及零售渠道，后者提供集成供应链管理解决方案、专业运输、报关和全球海运和空运代理。
公司、其他和抵销的结果不会分配给其他业务部门。
某些联邦快递运营公司为其报告部门以外的其他联邦快递公司提供运输和相关服务，以优化我们的资源。这类服务的账单是基于我们认为大致公允价值的协商费率，并反映为账单部门的收入。这些税率会根据市场情况不时作出调整。这类部门间收入和支出在我们的综合业绩中被冲销，并没有在以下部门信息中单独确认，因为该金额不是实质性的。
下表提供了可报告部门收入和营业收入(亏损)与我们未经审计的简明综合财务报表总额的对账截至11月30日的期间(单位：百万)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入： |
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联邦快递分部 |
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联邦快递地面段 |
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联邦快递货运分部 |
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联邦快递服务部门 |
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其他和消除 |
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营业收入(亏损)： |
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联邦快递分部 |
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$ |
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$ |
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联邦快递地面段 |
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联邦快递货运分部 |
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公司、其他和淘汰 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(8) 承付款
自.起2022年11月30日，我们根据各种合同在2023年剩余时间和此后每年的采购承诺如下(以百万为单位)：
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航空器及相关产品 |
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其他(1) |
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总计 |
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2023年(剩余部分) |
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$ |
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$ |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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上表中所列的采购承付款是购买货物或服务的不可取消协议。出于财务报告的目的，可取消的未结采购订单不被视为无条件采购债务，不包括在上表中。
- 17 -
截至2022年11月30日，我们拥有$
|
|
塞斯纳天空快递408 |
|
|
ATR 72-600F |
|
|
波音767F |
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B777F |
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总计 |
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2023年(剩余部分) |
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— |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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— |
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— |
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2027 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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此后 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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总计 |
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截至以下日期初始或剩余期限超过一年的不可取消经营租赁和融资租赁下未来最低租赁付款汇总2022年11月30日如下(单位：百万)：
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|
飞机 |
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设施 |
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总计 |
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|
融资租赁 |
|
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租约合计 |
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2023年(剩余部分) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||||
2024 |
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2025 |
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2026 |
|
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2027 |
|
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此后 |
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租赁付款总额 |
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扣除计入的利息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
租赁负债现值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|||||
虽然我们的某些租赁协议包含管理租赁资产使用的契约，或要求我们保持一定水平的保险，但我们的租赁协议中没有任何一项包括实质性的财务契约或限制。
截至2022年11月30日，联邦快递已签订了尚未开始的额外租赁，因此不属于使用权资产和负债的一部分。这些租约通常是针对按套建造的设施，未来的未贴现付款约为 $
(9) 或有事件
服务提供商诉讼。联邦快递地面公司正在为指控联邦快递地面公司应被视为联邦快递地面公司聘用的服务提供商雇用的司机的联合雇主的诉讼进行辩护。这些案件正处于不同的诉讼阶段，我们目前无法估计所有这些案件的潜在损失金额或范围。然而，我们预计不会在这些问题上单独或整体造成重大损失。然而，在这些问题上的不利裁决可能会使服务提供商的司机有权从服务提供商和联邦快递地面获得某些工资支付，并导致联邦快递地面的就业和预扣税款和福利责任。我们仍然相信，联邦快递地面公司不是这些独立企业司机的雇主或联合雇主。
联邦快递服务雇佣诉讼。2021年5月，在美国德克萨斯州南区地区法院提起的与解雇一名前联邦快递服务员工有关的诉讼中，联邦快递服务被列为被告。起诉书称，根据1866年《民权法案》1981年条款和1964年《民权法案》第七章，种族歧视和对歧视投诉进行了报复。经审理，于2022年10月25日，陪审团裁定联邦快递服务公司在种族歧视索赔中胜诉，但判给原告补偿性损害赔偿#美元。
- 18 -
联邦快递预计陪审团的裁决将根据美国最高法院#年的裁决而减少州立农场诉坎贝尔案除了有限的情况外，惩罚性赔偿的赔偿额不应超过补偿性赔偿赔偿额的个位数倍，在补偿性赔偿数额很大的情况下，赔偿性赔偿赔偿额的倍数应适当接近一倍。联邦快递相信最终的补偿性和惩罚性损害赔偿以及判决前和判决后的利息最高可达$
联邦快递地面疏忽诉讼。2022年12月，在德克萨斯州法院提起的一起诉讼中，联邦快递地面被列为被告，该诉讼涉及联邦快递地面雇用的服务提供商雇用的一名司机绑架并一级谋杀一名未成年人。起诉书指控联邦快递因疏忽和严重疏忽招聘和留住以及疏忽委托而获得补偿性和惩罚性赔偿。服务提供商和司机也被列为诉讼中的被告。鉴于诉讼的早期阶段，我们不能估计损失的金额或范围，如果有的话；但有合理的可能性可能是实质性的。
其他事项。联邦快递及其子公司还面临在正常业务过程中出现的其他法律程序，包括某些诉讼，其中包括各种违反工资和工时规定的集体诉讼指控，其中原告要求他们被迫“加班”、没有获得加班工资或没有提供工间休息或其他福利，以及其他诉讼，其中包括指控联邦快递及其子公司对与车辆事故有关的第三方损失负有责任，这些损失可能超过我们对此类损失的保险覆盖范围。管理层认为，与这些其他行动有关的总负债(如果有的话)不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
环境问题。美国证券交易委员会法规要求，如果我们有理由相信根据联邦、州或地方环境规定提起的诉讼可能导致超过规定门槛的经济制裁，则我们必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据美国证券交易委员会的规定，联邦快递使用100万美元或更多的门槛来确定是否需要披露任何此类诉讼程序。应用这一门槛，在这段时间内不需要披露任何环境问题。
(10) 补充现金流信息
为利息支出和所得税支付的现金截至11月30日的6个月期间情况如下(单位：百万)：
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2022 |
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2021 |
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以下项目的现金付款： |
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利息(扣除资本化利息后的净额) |
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$ |
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$ |
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所得税 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
已收到所得税退款 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
现金缴税，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
- 19 -
报告OF独立注册
会计师事务所
致本公司股东及董事会
联邦快递公司
中期财务报表审核结果
吾等审阅了随附的联邦快递公司(本公司)截至2022年11月30日的简明综合资产负债表、截至2022年11月30日及2021年11月30日止三个月及六个月期间的相关简明综合收益表、截至2022年及2021年11月30日止三个月及六个月期间的相关简明综合收益表、截至2022年及2021年11月30日止六个月期间的简明综合现金流量表及相关附注(统称为“简明综合中期财务报表”)。根据吾等的审核，吾等并不知悉简明综合中期财务报表应作出任何重大修改，以符合美国公认会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年5月31日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和普通股股东投资变动表，以及相关附注(未在本文中列出)；在我们于2022年7月18日的报告中，我们对该等综合财务报表表达了无保留的审计意见。我们认为，随附的截至2022年5月31日的简明综合资产负债表中所载的信息在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。我们是按照PCAOB的标准进行审查的。对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的观点。
/S/安永律师事务所 |
田纳西州孟菲斯
2022年12月20日
- 20 -
项目2.管理层的讨论和分析经营业绩和财务状况
一般信息
以下管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析(“MD&A”)描述了影响联邦快递公司(“联邦快递”)经营业绩、流动性、资本资源和关键会计估计的主要因素。本讨论应与随附的未经审计的季度简明综合财务报表和我们截至2022年5月31日的Form 10-K年度报告(“年度报告”)一起阅读。我们的年度报告包括关于我们的重要会计政策、实践和作为我们财务业绩基础的交易的更多信息，以及与我们的财务状况和经营业绩相关的最重大风险和不确定性的详细讨论。
我们通过受人尊敬的联邦快递品牌下的集体竞争、合作运营和数字创新的公司，提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。我们的主要运营公司是全球最大的快递运输公司联邦快递公司(“联邦快递”)；北美领先的小包裹地面递送服务提供商联邦快递地面包裹系统公司(“联邦快递地面”)；以及北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运公司(“联邦快递货运”)。这些公司代表我们的主要服务线，与联邦快递公司服务公司(“联邦快递服务”)一起构成了我们的可报告细分市场。
我们的联邦快递服务部门提供销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务，以及支持我们运营部门的某些后台功能。对于联邦快递的国际区域，其中一些职能是在区域基础上执行的，并由联邦快递在其自然费用项目中报告。有关进一步讨论，请参阅“可报告的部分”。有关我们业务的更多信息可在我们的年度报告中找到。
除另有说明外，对年份的引用是指本公司截至2023年5月31日或所引用年度的5月31日止的财政年度，并与上一年度的相应期间作比较。我们的运输部门统称为联邦快递快递部门、联邦快递地面部门和联邦快递货运部门。
了解我们的经营业绩所需的关键指标包括：
影响我们业务的趋势
以下趋势对上述指标以及我们的业务和经营业绩产生了重大影响。见第一部分第1A项下确定的风险因素。如欲了解更多信息，请参阅我们的年度报告中的“风险因素”，该报告由我们的季度报告Form 10-Q更新。此外，有关我们正在采取的缓解不利趋势的努力的更多信息，请参阅下面的“经营业绩-综合业绩-展望”和“经营业绩-综合业绩-流动性展望”。
宏观经济状况
尽管宏观经济风险适用于大多数公司，但我们尤其脆弱。运输业具有很强的周期性，特别容易受到经济活动趋势的影响。我们的主要业务是运输货物，因此我们的业务水平直接关系到商品的采购和生产以及全球贸易的增长速度。我们2023年第二季度和上半年的业绩受到经济状况疲软导致的全球成交量疲软的不利影响。
- 21 -
新冠肺炎大流行
冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对我们的服务需求和业务运营产生了不同程度的影响。2023年第二季度，新冠肺炎疫情继续扰乱我们的业务，特别是在亚洲地区，因为封锁持续存在，并导致供应链中断(下文讨论)。
通货膨胀和利率
全球通胀率远高于正常和历史水平，影响到我们业务的所有领域。此外，全球利率正在上升，以努力遏制通胀。由于通货膨胀和利率上升对消费者和企业支出产生了负面影响，我们对运输服务的需求正在下降。此外，我们正在经历更高的成本，通过更高的燃料价格、工资率、购买的运输成本和其他直接运营费用(如运营用品)来提供服务。我们预计，通胀和高利率将继续对我们2023年剩余时间的运营业绩产生负面影响。
供应链
2023年第二季度，全球供应链中断继续影响经济，包括劳动力的可用性和成本，以及工业品的供应。因此，我们经历了更高的人工费率和采购运输成本，以及由于车辆、拖车和其他包裹处理设备的可用性而延迟的资本支出。
燃料
我们必须购买大量的燃料来运行我们的飞机和车辆，而燃料的价格和可获得性超出了我们的控制，可能会非常不稳定。燃油价格波动的时间和数量，以及我们通过燃油附加费收回增加的燃油成本的能力，都会对我们的经营业绩产生重大影响。虽然由于燃料价格上涨，2023年第二季度和上半年的燃料费用与2022年第二季度和上半年相比有所增加，但我们能够通过产量管理行动抵消价格上涨的影响。
地缘政治冲突
鉴于我们业务和全球业务的性质，地缘政治冲突可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。截至本季度报告之日，2022年2月开始的俄罗斯和乌克兰之间的冲突仍在继续。我们在乌克兰团队成员的安全是我们的首要任务。由于我们关注团队成员的安全，我们已经暂停了在乌克兰和白俄罗斯的所有服务。我们还暂时闲置了在俄罗斯的业务，并将我们的存在减少到最低限度，以保持拥有有效运输许可证的合法存在。因此，我们在2023年第二季度产生了一笔无形的遣散费和其他相关费用，这些费用包括在联邦快递的业务优化费用中。虽然我们预计这场冲突不会对我们的业务或运营结果产生直接的实质性影响，但更广泛的后果正在对全球经济和燃料价格产生不利影响，并可能增加我们年度报告中披露的其他风险。有关更多信息，请参阅下面的“运营结果-综合结果-业务调整和优化成本”。
行动的结果
我们的许多运营费用直接受到收入和业务量水平的影响，我们预计这些运营费用将随着收入和业务量的变化而逐年波动。因此，对运营费用标题的讨论集中在影响费用的关键驱动因素和趋势上，而不是那些严格与收入和数量变化相关的因素。“其他业务费用”项包括与外部服务合同(如设施服务和货物装卸、临时工和安保)、保险、专业费用、业务用品和坏账有关的费用。
- 22 -
合并结果
下表比较了截至11月30日的经营业绩摘要以及收入和经营业绩的变化(以百万美元计，不包括每股金额)：
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
22,814 |
|
|
$ |
23,474 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
$ |
46,056 |
|
|
$ |
45,477 |
|
|
|
1 |
|
|
营业收入(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
联邦快递分部 |
|
|
341 |
|
|
|
949 |
|
|
|
(64 |
) |
|
|
|
515 |
|
|
|
1,516 |
|
|
|
(66 |
) |
|
联邦快递地面段 |
|
|
598 |
|
|
|
481 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
1,292 |
|
|
|
1,152 |
|
|
|
12 |
|
|
联邦快递货运分部 |
|
|
440 |
|
|
|
334 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
1,091 |
|
|
|
724 |
|
|
|
51 |
|
|
公司、其他和淘汰 |
|
|
(203 |
) |
|
|
(167 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
|
(531 |
) |
|
|
(397 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
合并营业收入 |
|
|
1,176 |
|
|
|
1,597 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
|
2,367 |
|
|
|
2,995 |
|
|
|
(21 |
) |
|
营业利润率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
联邦快递分部 |
|
|
3.1 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
(510 |
) |
英国石油公司 |
|
|
2.3 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
(440 |
) |
英国石油公司 |
联邦快递地面段 |
|
|
7.1 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
130 |
|
英国石油公司 |
|
|
7.8 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
60 |
|
英国石油公司 |
联邦快递货运分部 |
|
|
17.9 |
% |
|
|
14.7 |
% |
|
|
320 |
|
英国石油公司 |
|
|
21.1 |
% |
|
|
16.0 |
% |
|
|
510 |
|
英国石油公司 |
综合营业利润率 |
|
|
5.2 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
(160 |
) |
英国石油公司 |
|
|
5.1 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
(150 |
) |
英国石油公司 |
合并净收入 |
|
$ |
788 |
|
|
$ |
1,044 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
$ |
1,663 |
|
|
$ |
2,156 |
|
|
|
(23 |
) |
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
3.07 |
|
|
$ |
3.88 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
$ |
6.41 |
|
|
$ |
7.97 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
收入的变化 |
|
|
经营业绩的变化 |
|
||||||||||
|
|
三个月 |
|
|
六个月 |
|
|
三个月 |
|
|
六个月 |
|
||||
联邦快递分部 |
|
$ |
(741 |
) |
|
$ |
(580 |
) |
|
$ |
(608 |
) |
|
$ |
(1,001 |
) |
联邦快递地面段 |
|
|
129 |
|
|
|
612 |
|
|
|
117 |
|
|
|
140 |
|
联邦快递货运分部 |
|
|
182 |
|
|
|
654 |
|
|
|
106 |
|
|
|
367 |
|
联邦快递服务部门 |
|
|
(9 |
) |
|
|
26 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
公司、其他和淘汰 |
|
|
(221 |
) |
|
|
(133 |
) |
|
|
(36 |
) |
|
|
(134 |
) |
|
|
$ |
(660 |
) |
|
$ |
579 |
|
|
$ |
(421 |
) |
|
$ |
(628 |
) |
概述
我们2023年第二季度的业绩继续受到宏观经济状况的负面影响，包括远高于正常和历史水平的通胀，以及全球利率上升。此外，我们的业绩还受到联邦快递服务挑战的负面影响。针对市场情况，我们继续实施成本控制行动，重点提高产量和收入质量，以缓解销量下降的影响。这些成本控制措施包括减少航班频率，暂时停放飞机，暂时推迟某些工资调整，合并分类，以及减少精选周日的运营。产量的提高，包括燃油附加费的增加，抵消了销量的下降，导致2023年上半年的收入增加。
2023年第二季度没有发生业务重组成本。营业收入包括与我们先前于2021年宣布的欧洲裁员计划相关的2023年上半年1400万美元的业务重组成本(税后净额为1100万美元，或稀释后每股0.04美元)。根据该计划，我们在2022年第二季度确认了4400万美元(税后净额，或每股稀释后0.13美元)的成本，在2022年上半年确认了1.11亿美元(税后净额，或每股稀释后0.31美元)。营业收入还包括第二季度的3600万美元(税后净额2700万美元，或每股稀释后0.11美元)和2023年上半年的6000万美元(税后净额4600万美元，或每股稀释后0.18美元)，与我们2023年宣布的业务优化战略相关，其中包括闲置我们在俄罗斯的业务。有关更多信息，请参阅本MD&A的“业务调整和优化成本”部分。
营业收入包括TNT Express第二季度3400万美元(税后净额2600万美元，或每股稀释后0.10美元)和2022年上半年6300万美元(税后净额4900万美元，或每股稀释后0.18美元)的整合费用。
2022年第二季度和上半年的合并净收入包括与我们按市值计价的退休计划会计调整相关的2.6亿美元税前非现金净亏损2.6亿美元(税后净额1.95亿美元；第二季度稀释后每股亏损0.73美元，2022年上半年稀释后每股亏损0.72美元)。详情见所附未经审计简明综合财务报表附注6。
- 23 -
2021年12月，我们的董事会批准了一项高达50亿美元的联邦快递普通股回购计划。作为回购计划的一部分，我们于2022年10月与一家银行达成了加速股票回购(ASR)协议，回购了总计15亿美元的普通股。股票回购在2023年第二季度和上半年的稀释后每股收益为0.06美元。见下文未经审计的简明合并财务报表附注1“财务状况--流动资金”和第二部分第2项。有关我们回购计划的其他资料，请参阅本表格10-Q中的“未登记的股权证券销售及收益的使用”。
- 24 -
以下联邦快递、联邦快递地面和联邦快递货运的图表显示了最近五个季度的精选业务量趋势(以千为单位)：
- 25 -
以下是联邦快递、联邦快递地面和联邦快递货运的图表，显示了最近五个季度的部分收益率趋势：
- 26 -
收入
收入在第二季度下降了3%，在2023年上半年增长了1%。在我们所有的运输部门，这些结果受到产量提高的积极影响，包括更高的燃油附加费，而受到全球运量疲软的负面影响。
联邦快递货运收入在第二季度增长了8%，在2023年上半年增长了14%，这主要是由于产量的提高，包括更高的燃油附加费，但部分被较低的运量所抵消。联邦快递地面的收入在第二季度增长了2%，在2023年上半年增长了4%，这主要是由于产量的提高，包括更高的燃油附加费，但部分被较低的销量所抵消。联邦快递的收入在第二季度下降了6%，在2023年上半年下降了3%，原因是业务量下降和不利的外汇，部分抵消了收益的改善，包括更高的燃油附加费。2023年第二季度和上半年，由于联邦快递物流公司(FedEx物流公司)的业务量和收益率下降，公司、其他和抵销业务的收入下降。
运营费用
下表比较了截至11月30日期间以美元金额(百万美元)和收入百分比表示的业务费用：
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薪酬和员工福利 |
|
$ |
7,792 |
|
|
$ |
8,135 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
$ |
15,651 |
|
|
$ |
15,911 |
|
|
|
(2 |
) |
购买的交通工具 |
|
|
5,665 |
|
|
|
6,241 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
11,432 |
|
|
|
11,900 |
|
|
|
(4 |
) |
租金和着陆费 |
|
|
1,195 |
|
|
|
1,177 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
2,354 |
|
|
|
2,310 |
|
|
|
2 |
|
折旧及摊销 |
|
|
1,046 |
|
|
|
995 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
2,070 |
|
|
|
1,966 |
|
|
|
5 |
|
燃料 |
|
|
1,593 |
|
|
|
1,145 |
|
|
|
39 |
|
|
|
|
3,415 |
|
|
|
2,154 |
|
|
|
59 |
|
保养和维修 |
|
|
882 |
|
|
|
839 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
1,786 |
|
|
|
1,708 |
|
|
|
5 |
|
业务重组和优化成本 |
|
|
36 |
|
|
|
44 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
74 |
|
|
|
111 |
|
|
|
(33 |
) |
其他 |
|
|
3,429 |
|
|
|
3,301 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
6,907 |
|
|
|
6,422 |
|
|
|
8 |
|
总运营费用 |
|
|
21,638 |
|
|
|
21,877 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
43,689 |
|
|
|
42,482 |
|
|
|
3 |
|
营业收入 |
|
$ |
1,176 |
|
|
$ |
1,597 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
$ |
2,367 |
|
|
$ |
2,995 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
占收入的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和员工福利 |
|
|
34.1 |
% |
|
|
34.6 |
% |
|
|
34.0 |
% |
|
|
35.0 |
% |
购买的交通工具 |
|
|
24.8 |
|
|
|
26.6 |
|
|
|
24.8 |
|
|
|
26.2 |
|
租金和着陆费 |
|
|
5.2 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
5.1 |
|
折旧及摊销 |
|
|
4.6 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
4.3 |
|
燃料 |
|
|
7.0 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
4.7 |
|
保养和维修 |
|
|
3.9 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
3.8 |
|
业务重组和优化成本 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.2 |
|
其他 |
|
|
15.0 |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
14.1 |
|
总运营费用 |
|
|
94.8 |
|
|
|
93.2 |
|
|
|
94.9 |
|
|
|
93.4 |
|
营业利润率 |
|
|
5.2 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
6.6 |
% |
2023年第二季度和上半年的营业收入下降，主要是由于全球运量疲软导致我们每个运输部门的运量减少。此外，营业收入受到全球通货膨胀的负面影响，这推高了与燃料、其他营业费用、工资和员工福利以及购买的交通有关的营业费用。这些因素被产量的提高部分抵消了，包括更高的燃油附加费，以及减少航班频率、暂时停放飞机、暂时推迟某些工资调整、整合种类和减少精选周日操作等成本控制行动。
由于燃料价格上涨，燃料支出在第二季度增加了39%，在2023年上半年增加了59%。其他运营费用在第二季度增加了4%，在2023年上半年增加了8%，主要是由于自我保险应计项目、坏账和外部服务合同增加，但部分被有利的外汇影响所抵消。由于运量下降和有利的汇率影响，采购运输量在第二季度下降了9%，上半年下降了4%，但部分被燃料价格上涨和费率上升所抵消。工资和员工福利在第二季度和上半年分别下降了4%和2%，原因是销量下降、有利的汇率影响以及可变激励薪酬下降，但部分被工资率上升所抵消。
- 27 -
业务调整和优化成本
2021年，联邦快递宣布了一项与TNT快递网络整合相关的欧洲裁员计划。该计划影响到欧洲运营团队和后台部门的约5,000名员工。该计划的执行取决于劳资委员会的协商进程，这一进程将根据当地国家程序和条例进行到2023年。
2023年第二季度没有发生业务重组成本。2023年上半年，我们与业务重组活动相关的成本为1,400万美元(税后净额为1,100万美元，或稀释后每股成本为0.04美元)。我们在第二季度发生了与业务重组活动相关的成本4400万美元(税后净额3400万美元，或稀释后每股0.13美元)，2022年上半年发生了1.11亿美元(税后净额8500万美元，或稀释后每股0.31美元)。这些费用与某些员工遣散费安排有关。根据该计划支付的款项总额在第二季度约为3800万美元，2023年上半年约为8400万美元。我们预计，到2023年，我们业务重组活动的税前成本约为4.15亿美元。我们预计，从2024年开始，我们的业务重组活动每年将节省2.75亿至3.5亿美元。裁员计划产生的业务调整费用和相关成本节省的实际数额和时间取决于当地国家协商程序和法规以及谈判的社会计划，可能与我们目前的预期和估计不同。
2023年第一季度，联邦快递宣布了DRIVE，这是一项旨在提高公司长期盈利能力的综合计划。该计划包括一项业务优化计划，以提高我们运输部门的效率并降低我们的管理费用和支持成本。在联邦快递，我们计划重组空运网络，优化分拣和地面运输，提高欧洲的效率，并协调全球清关流程，以降低成本。在联邦快递地面，我们正在通过增强的规划工具、先进的数据分析和更加关注投资回报来转变我们的收件和递送、包裹分拣和运输业务，以推动效率的提高。此外，我们计划通过自动化、基础设施现代化和进一步整合共享服务功能来转变我们的后台运营，从而通过分担和分配管理费用来节省采购和其他成本。驱动计划还将促进网络2.0的实现，该计划旨在整合分拣设施和设备，减少收发货路线，并通过从离散协作转向端到端优化网络来优化我们的企业线路运输网络。
我们发生了与业务优化活动相关的成本，包括俄罗斯业务的闲置，第二季度为3600万美元(税后净额为2700万美元，或稀释后每股0.11美元)，2023年上半年为6000万美元(税后净额为4600万美元，稀释后每股0.18美元)。这些成本主要与咨询服务有关，并包括在公司、其他和消除以及联邦快递的费用中。我们预计，到2025年，我们业务优化活动的税前成本约为20亿美元。
所得税
我们的有效税率在2023年第二季度和上半年分别为25.6%和24.9%，而2022年第二季度和上半年的有效税率分别为24.3%和24.0%。2023年的税率主要受到某些非美国司法管辖区收入下降的不利影响。
2022年8月16日，总裁签署了《降低通货膨胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)，使之成为法律。爱尔兰共和军颁布了15%的公司最低税，从2024年起生效，对2022年12月31日之后的股票回购征收1%的税，并制定和延长了某些与税收相关的能源激励措施。我们目前预计爱尔兰共和军的税务相关规定不会对我们的财务业绩产生实质性影响。
我们在美国以及美国各个州、地方和外国司法管辖区都要纳税。我们目前正在接受美国国税局2016至2019纳税年度的审查。有理由认为，某些所得税申报程序将在未来12个月内完成，并可能导致我们的未确认税收优惠余额发生变化。然而，我们相信我们已经记录了足够的税额，包括利息和罚款，以应对预期发生的任何调整。
在2021年期间，我们向美国田纳西州西区地区法院提起诉讼，质疑一项与未汇回外国收入的一次性过渡税相关的税收法规的有效性，该法规是作为减税和就业法案(TCJA)的一部分而颁布的。我们的诉讼旨在让法院宣布这项规定无效，并下令退还因该规定拒绝外国税收抵免而多付的2018年和2019年美国联邦所得税。截至2023年第二季度，我们已记录了2.23亿美元的累计收益，这可归因于我们对TCJA和国税法的解释。我们继续进行这起诉讼；然而，如果我们最终未能成功捍卫我们的立场，我们可能会被要求撤销之前记录的利益。
- 28 -
展望
在2023年剩余时间内，由于客户对我们服务的需求减少，我们预计收入和营业利润将继续下降。我们将继续执行之前确定的成本控制行动，并寻找更多降低成本的机会，以减轻销量下降对我们经营业绩的影响。作为这些行动的一部分，我们将管理运力以降低需求水平，包括进一步减少航班频率，暂时停放飞机，关闭联邦快递的某些分拣业务，减少周日的业务，关闭某些分拣业务，并在联邦快递地面采取其他线途费用行动。我们还在执行有针对性的行动，以减少分担和分配的管理费用，减少供应商利用率，推迟某些技术项目，并关闭某些联邦快递办公室。此外，我们仍然专注于收益率的提高和收入质量，以缓解通胀成本压力，并预计更高的收益率将对我们2023年的营业利润产生有利影响。
为了应对销量下降，我们将2023年的预期资本支出从先前预测的63亿美元减少4亿美元。我们现在预计2023年的资本支出约为59亿美元。有关2023年关键资本项目的详细信息，请参阅本MD&A的“流动性展望”部分。
2023年第一季度，联邦快递宣布了DRIVE，这是一项旨在提高公司长期盈利能力的综合计划。该计划包括一项业务优化计划，以提高我们运输部门的效率并降低我们的管理费用和支持成本。我们计划整合我们的分拣设施和设备，减少收发货路线，并通过从离散协作转向端到端优化网络来优化我们的企业线路运输网络。我们预计，到2025年，我们业务优化活动的税前成本约为20亿美元。
在2023年期间，我们预计将继续我们正在进行的旨在转变和优化联邦快递国际业务的计划，特别是在欧洲。这些行动的重点是降低我们国际业务的复杂性和碎片化，提高效率以满足不断变化的客户期望和业务动态，降低成本，提高盈利能力，并改善服务水平。作为这一战略的一部分，我们于2021年在欧洲宣布了一项裁员计划，我们预计该计划将于2023年基本完成，完成该计划后的总支出预计约为4.15亿美元的现金支出。我们预计，从2024年开始，我们的业务重组活动每年将节省2.75亿至3.5亿美元。
有关更多信息，请参阅本MD&A的“业务调整和优化成本”部分。
全球经济放缓的不确定性、远高于正常和历史水平的全球通胀、包括俄罗斯和乌克兰之间持续冲突在内的地缘政治挑战，以及这些因素将对全球贸易、供应链、燃料价格，特别是我们的业务的增长率产生的影响，使得对2023年的任何预期本质上都不那么确定。有关更多信息，请参阅本MD&A的“影响我们业务的趋势”部分。
近期会计准则
有关近期会计指引的讨论，请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注1。
- 29 -
可报告的细分市场
联邦快递、联邦快递地面和联邦快递货运是我们的主要服务线，与联邦快递服务一起构成了我们的可报告细分市场。我们的可报告细分包括以下业务：
联邦快递快递部门 |
联邦快递(快递、小包裹、陆运和货运) |
|
FedEx Custom Critical，Inc.(时间关键型运输) |
|
|
联邦快递地面部分 |
联邦快递地面快递(小包裹地面递送) |
|
|
联邦快递货运分部 |
联邦快递货运(LTL货运) |
|
|
联邦快递服务部门 |
联邦快递服务(销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务以及后台职能) |
联邦快递服务部门
联邦快递服务部门为我们的运营部门提供直接和间接的支持，我们分配联邦快递服务部门的所有净运营成本，以在这些部门的业绩中反映我们业务的全部运营成本。我们根据运营收入(包括联邦快递服务部门的分配)审查和评估我们运输部门的业绩。对于联邦快递服务部门，根据其分配的总净运营成本对我们的运营部门的影响来评估业绩。
我们每个运输部门的运营费用包括从联邦快递服务部门分配到各自运输部门的费用。这些分配包括运营公司之间提供的行政服务的费用和积分。净业务费用的分配是根据相对收入或估计提供的服务等指标确定的。我们认为，这些拨款接近提供这些功能的净成本。我们的分配方法会根据需要定期进行改进，以反映我们业务的变化。
公司、其他和淘汰
公司和其他包括高管和某些法律和财务职能的公司总部成本，包括不属于我们核心业务的某些其他成本和积分，以及与通过我们的联邦快递DataWorks，Inc.(包括ShopRunner，Inc.)发展我们的“数字化创新”战略支柱相关的某些成本。(“FedEx DataWorks”)运营部门。联邦快递DataWorks专注于创建解决方案，以改变我们客户和团队成员的数字和物理体验。
公司和其他公司还包括联邦快递办公和打印服务公司运营部门，它为我们的包裹运输业务向我们的客户提供一系列文件和商业服务以及零售渠道，以及联邦快递物流公司运营部门，它提供综合供应链管理解决方案、专业运输、海关经纪以及全球海运和空运代理。
公司、其他和抵销的结果不会分配给其他业务部门。
2023年第二季度和上半年，公司、其他和抵销的运营业绩下降主要是由于联邦快递物流的运营收入下降，原因是收入减少和坏账增加，但部分被采购运输费用的减少所抵消。
某些联邦快递运营公司为其报告部门以外的其他联邦快递公司提供运输和相关服务，以优化我们的资源。例如，在2023年第二季度和上半年，联邦快递地面为某些联邦快递包裹提供递送支持，作为我们最后一英里优化努力的一部分，联邦快递货运为联邦快递地面和联邦快递提供道路和多式联运支持。此外，联邦快递正在与联邦快递物流合作，为美国客户获得空中包机。这类服务的账单是基于我们认为大致公允价值的协商费率，并反映为账单部门的收入。这些税率会根据市场情况不时作出调整。这类部门间收入和支出在我们的综合业绩中被冲销，并没有在以下部门信息中单独确认，因为该金额不是实质性的。
- 30 -
联邦快递快递分部
联邦快递为包裹和运费的递送提供广泛的美国国内和国际航运服务，包括优先、延期和经济服务，这些服务提供按时间或日期递送。下表比较了截至11月30日期间的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率和运营费用占收入的百分比：
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
套餐： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国过夜包厢 |
|
$ |
2,237 |
|
|
$ |
2,249 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
$ |
4,553 |
|
|
$ |
4,419 |
|
|
|
3 |
|
|
美国过夜信封 |
|
|
474 |
|
|
|
474 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
999 |
|
|
|
956 |
|
|
|
4 |
|
|
美国延期 |
|
|
1,253 |
|
|
|
1,307 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
2,540 |
|
|
|
2,538 |
|
|
|
— |
|
|
美国国内套餐总收入 |
|
|
3,964 |
|
|
|
4,030 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
8,092 |
|
|
|
7,913 |
|
|
|
2 |
|
|
国际优先事项 |
|
|
2,823 |
|
|
|
3,107 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
5,720 |
|
|
|
5,946 |
|
|
|
(4 |
) |
|
国际经济 |
|
|
711 |
|
|
|
706 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
1,418 |
|
|
|
1,375 |
|
|
|
3 |
|
|
国际出口套餐总收入 |
|
|
3,534 |
|
|
|
3,813 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
7,138 |
|
|
|
7,321 |
|
|
|
(2 |
) |
|
国际国内(1) |
|
|
1,036 |
|
|
|
1,147 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
2,010 |
|
|
|
2,261 |
|
|
|
(11 |
) |
|
套餐总收入 |
|
|
8,534 |
|
|
|
8,990 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
17,240 |
|
|
|
17,495 |
|
|
|
(1 |
) |
|
运费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国 |
|
|
784 |
|
|
|
775 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
1,580 |
|
|
|
1,550 |
|
|
|
2 |
|
|
国际优先事项 |
|
|
811 |
|
|
|
994 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
1,699 |
|
|
|
1,867 |
|
|
|
(9 |
) |
|
国际经济 |
|
|
388 |
|
|
|
438 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
765 |
|
|
|
852 |
|
|
|
(10 |
) |
|
国际航空货运 |
|
|
39 |
|
|
|
47 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
|
80 |
|
|
|
94 |
|
|
|
(15 |
) |
|
货运总收入 |
|
|
2,022 |
|
|
|
2,254 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
4,124 |
|
|
|
4,363 |
|
|
|
(5 |
) |
|
其他 |
|
|
308 |
|
|
|
361 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
|
627 |
|
|
|
713 |
|
|
|
(12 |
) |
|
总收入 |
|
|
10,864 |
|
|
|
11,605 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
21,991 |
|
|
|
22,571 |
|
|
|
(3 |
) |
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薪酬和员工福利 |
|
|
3,938 |
|
|
|
4,141 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
7,988 |
|
|
|
8,225 |
|
|
|
(3 |
) |
|
购买的交通工具 |
|
|
1,432 |
|
|
|
1,623 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
|
2,910 |
|
|
|
3,174 |
|
|
|
(8 |
) |
|
租金和着陆费 |
|
|
586 |
|
|
|
649 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
1,163 |
|
|
|
1,284 |
|
|
|
(9 |
) |
|
折旧及摊销 |
|
|
520 |
|
|
|
510 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
1,033 |
|
|
|
1,002 |
|
|
|
3 |
|
|
燃料 |
|
|
1,372 |
|
|
|
989 |
|
|
|
39 |
|
|
|
|
2,956 |
|
|
|
1,857 |
|
|
|
59 |
|
|
保养和维修 |
|
|
534 |
|
|
|
525 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
1,096 |
|
|
|
1,098 |
|
|
|
— |
|
|
业务重组和优化成本 |
|
|
11 |
|
|
|
44 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
|
25 |
|
|
|
111 |
|
|
|
(77 |
) |
|
公司间收费 |
|
|
477 |
|
|
|
497 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
961 |
|
|
|
1,005 |
|
|
|
(4 |
) |
|
其他 |
|
|
1,653 |
|
|
|
1,678 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
3,344 |
|
|
|
3,299 |
|
|
|
1 |
|
|
总运营费用 |
|
|
10,523 |
|
|
|
10,656 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
21,476 |
|
|
|
21,055 |
|
|
|
2 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
341 |
|
|
$ |
949 |
|
|
|
(64 |
) |
|
|
$ |
515 |
|
|
$ |
1,516 |
|
|
|
(66 |
) |
|
营业利润率 |
|
|
3.1 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
(510 |
) |
英国石油公司 |
|
|
2.3 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
(440 |
) |
英国石油公司 |
|
|
占收入的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和员工福利 |
|
|
36.3 |
% |
|
|
35.7 |
% |
|
|
36.3 |
% |
|
|
36.4 |
% |
购买的交通工具 |
|
|
13.2 |
|
|
|
14.0 |
|
|
|
13.2 |
|
|
|
14.1 |
|
租金和着陆费 |
|
|
5.4 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
5.7 |
|
折旧及摊销 |
|
|
4.8 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
4.4 |
|
燃料 |
|
|
12.6 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
13.5 |
|
|
|
8.2 |
|
保养和维修 |
|
|
4.9 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
4.9 |
|
业务重组和优化成本 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.5 |
|
公司间收费 |
|
|
4.4 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.5 |
|
其他 |
|
|
15.2 |
|
|
|
14.4 |
|
|
|
15.2 |
|
|
|
14.6 |
|
总运营费用 |
|
|
96.9 |
|
|
|
91.8 |
|
|
|
97.7 |
|
|
|
93.3 |
|
营业利润率 |
|
|
3.1 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
6.7 |
% |
- 31 -
下表比较了截至11月30日的选定统计数据(单位为千，收益率除外)：
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
截至六个月 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
||||||
套餐统计信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
日均包裹数量(ADV)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国过夜包厢 |
|
|
1,283 |
|
|
|
1,477 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
1,284 |
|
|
|
1,444 |
|
|
|
(11 |
) |
美国过夜信封 |
|
|
458 |
|
|
|
517 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
471 |
|
|
|
516 |
|
|
|
(9 |
) |
美国延期 |
|
|
1,042 |
|
|
|
1,285 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
1,057 |
|
|
|
1,268 |
|
|
|
(17 |
) |
美国国内ADV总数 |
|
|
2,783 |
|
|
|
3,279 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
2,812 |
|
|
|
3,228 |
|
|
|
(13 |
) |
国际优先事项 |
|
|
736 |
|
|
|
834 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
718 |
|
|
|
802 |
|
|
|
(10 |
) |
国际经济 |
|
|
285 |
|
|
|
289 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
272 |
|
|
|
276 |
|
|
|
(1 |
) |
国际出口预提总额 |
|
|
1,021 |
|
|
|
1,123 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
990 |
|
|
|
1,078 |
|
|
|
(8 |
) |
国际国内(1) |
|
|
1,950 |
|
|
|
2,141 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
1,826 |
|
|
|
2,071 |
|
|
|
(12 |
) |
总预付款 |
|
|
5,754 |
|
|
|
6,543 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
5,628 |
|
|
|
6,377 |
|
|
|
(12 |
) |
每包收入(收益率)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国过夜包厢 |
|
$ |
27.69 |
|
|
$ |
24.18 |
|
|
|
15 |
|
|
$ |
27.71 |
|
|
$ |
23.91 |
|
|
|
16 |
|
美国过夜信封 |
|
|
16.44 |
|
|
|
14.55 |
|
|
|
13 |
|
|
|
16.55 |
|
|
|
14.49 |
|
|
|
14 |
|
美国延期 |
|
|
19.06 |
|
|
|
16.14 |
|
|
|
18 |
|
|
|
18.77 |
|
|
|
15.64 |
|
|
|
20 |
|
美国国产复合材料 |
|
|
22.61 |
|
|
|
19.51 |
|
|
|
16 |
|
|
|
22.48 |
|
|
|
19.15 |
|
|
|
17 |
|
国际优先事项 |
|
|
60.87 |
|
|
|
59.15 |
|
|
|
3 |
|
|
|
62.28 |
|
|
|
57.92 |
|
|
|
8 |
|
国际经济 |
|
|
39.58 |
|
|
|
38.85 |
|
|
|
2 |
|
|
|
40.66 |
|
|
|
38.97 |
|
|
|
4 |
|
国际出口综合体 |
|
|
54.93 |
|
|
|
53.93 |
|
|
|
2 |
|
|
|
56.33 |
|
|
|
53.08 |
|
|
|
6 |
|
国际国内(1) |
|
|
8.43 |
|
|
|
8.50 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
8.60 |
|
|
|
8.53 |
|
|
|
1 |
|
复合包装成品率 |
|
$ |
23.54 |
|
|
$ |
21.81 |
|
|
|
8 |
|
|
$ |
23.93 |
|
|
$ |
21.43 |
|
|
|
12 |
|
货运统计数字 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
平均每日运费磅： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国 |
|
|
7,503 |
|
|
|
8,666 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
7,406 |
|
|
|
8,348 |
|
|
|
(11 |
) |
国际优先事项 |
|
|
5,757 |
|
|
|
6,969 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
5,902 |
|
|
|
6,778 |
|
|
|
(13 |
) |
国际经济 |
|
|
11,668 |
|
|
|
13,062 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
10,928 |
|
|
|
12,362 |
|
|
|
(12 |
) |
国际航空货运 |
|
|
948 |
|
|
|
1,241 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
952 |
|
|
|
1,234 |
|
|
|
(23 |
) |
每日平均运费合计 |
|
|
25,876 |
|
|
|
29,938 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
25,188 |
|
|
|
28,722 |
|
|
|
(12 |
) |
每磅收入(收益率)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国 |
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
1.42 |
|
|
|
17 |
|
|
$ |
1.67 |
|
|
$ |
1.45 |
|
|
|
15 |
|
国际优先事项 |
|
|
2.24 |
|
|
|
2.26 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
2.25 |
|
|
|
2.15 |
|
|
|
5 |
|
国际经济 |
|
|
0.53 |
|
|
|
0.53 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.55 |
|
|
|
0.54 |
|
|
|
2 |
|
国际航空货运 |
|
|
0.65 |
|
|
|
0.59 |
|
|
|
10 |
|
|
|
0.66 |
|
|
|
0.59 |
|
|
|
12 |
|
综合运费收益率 |
|
$ |
1.24 |
|
|
$ |
1.20 |
|
|
|
3 |
|
|
$ |
1.28 |
|
|
$ |
1.19 |
|
|
|
8 |
|
- 32 -
联邦快递部门收入
由于全球业务量下降和不利的汇率，联邦快递部门收入在第二季度下降了6%，在2023年上半年下降了3%，但部分被全球包裹收益的改善所抵消，包括更高的燃油附加费。
2023年第二季度和上半年的日均包裹总量下降了12%，2023年第二季度和2023年上半年的日均总货运量分别下降了14%和12%，这主要是由于对我们服务的需求下降导致全球货运量疲软。产量的提高，包括更高的燃油附加费，推动美国国内包裹收益率在第二季度和2023年上半年分别上升了16%和17%，国际出口包裹收益率在第二季度和2023年上半年分别上升了2%和6%，综合运费收益率在第二季度和2023年上半年分别上升了3%和8%。不利的汇率对国际包裹和运费收益产生了负面影响。
联邦快递快递部门营业收入
联邦快递部门的营业收入在第二季度下降了64%，在2023年上半年下降了66%，这主要是由于全球业务量的下降，部分被产量的改善所抵消，包括更高的燃油附加费。我们在2023年第二季度继续采取成本控制行动，以缓解客运量下降的影响，包括结构性空中网络变化和飞机临时停放。这些成本行动的影响滞后于销量加速下降，2023年第二季度和上半年的运营费用相对于需求仍然很高。2023年第二季度和上半年，货币汇率对收入产生了负面影响，对支出产生了积极影响，对营业收入产生了轻微负面影响。
由于燃料价格上涨，燃料支出在第二季度增加了39%，在2023年上半年增加了59%。购买的运输费用在第二季度下降了12%，在2023年上半年下降了8%，这主要是由于有利的汇率和较低的利用率，但部分被费率上升所抵消。工资和员工福利在第二季度下降了5%，在2023年上半年下降了3%，原因是有利的货币汇率、交易量减少和可变激励薪酬下降，但部分被工资率上升所抵消。由于飞机租赁减少和有利的货币汇率，租金和着陆费在第二季度下降了10%，在2023年上半年下降了9%。其他运营费用在第二季度下降了1%，在2023年上半年增加了1%。第二季度的下降主要是由于有利的货币汇率，但部分被较高的坏账支出所抵消。上半年的增长主要是由于坏账支出增加，但被有利的货币汇率部分抵消。
2023年第二季度没有发生业务重组成本。2023年上半年，我们发生了与业务重组活动相关的成本1,400万美元，这与我们在欧洲的裁员计划有关。根据该计划，我们在2022年第一季度确认了4400万美元的成本，在2022年上半年确认了1.11亿美元的成本。此外，联邦快递部门业绩包括2023年第二季度和上半年1100万美元的业务优化成本，其中包括与我们在俄罗斯的业务闲置相关的成本。有关更多信息，请参阅本MD&A的“业务调整和优化成本”部分。
联邦快递部门的业绩包括第二季度2700万美元的TNT Express整合费用和2022年上半年的5300万美元此类费用。
- 33 -
联邦快递地面段
联邦快递提供的地面服务包括向美国和加拿大的企业以及100%的美国居民提供当日送达服务。下表比较了截至11月30日期间的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率、选定的一揽子统计数据(以千为单位，收益率除外)以及运营费用占收入的百分比：
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
8,393 |
|
|
$ |
8,264 |
|
|
|
2 |
|
|
|
$ |
16,553 |
|
|
$ |
15,941 |
|
|
|
4 |
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薪酬和员工福利 |
|
|
1,727 |
|
|
|
1,855 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
3,364 |
|
|
|
3,468 |
|
|
|
(3 |
) |
|
购买的交通工具 |
|
|
3,828 |
|
|
|
3,915 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
7,541 |
|
|
|
7,418 |
|
|
|
2 |
|
|
租金 |
|
|
414 |
|
|
|
348 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
804 |
|
|
|
666 |
|
|
|
21 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
249 |
|
|
|
223 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
495 |
|
|
|
449 |
|
|
|
10 |
|
|
燃料 |
|
|
10 |
|
|
|
7 |
|
|
|
43 |
|
|
|
|
19 |
|
|
|
13 |
|
|
|
46 |
|
|
保养和维修 |
|
|
162 |
|
|
|
149 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
317 |
|
|
|
285 |
|
|
|
11 |
|
|
公司间收费 |
|
|
493 |
|
|
|
480 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
983 |
|
|
|
971 |
|
|
|
1 |
|
|
其他 |
|
|
912 |
|
|
|
806 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
1,738 |
|
|
|
1,519 |
|
|
|
14 |
|
|
总运营费用 |
|
|
7,795 |
|
|
|
7,783 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
15,261 |
|
|
|
14,789 |
|
|
|
3 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
598 |
|
|
$ |
481 |
|
|
|
24 |
|
|
|
$ |
1,292 |
|
|
$ |
1,152 |
|
|
|
12 |
|
|
营业利润率 |
|
|
7.1 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
130 |
|
英国石油公司 |
|
|
7.8 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
60 |
|
英国石油公司 |
日均包裹数量(ADV)(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
地面商业广告 |
|
|
4,523 |
|
|
|
4,774 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
4,445 |
|
|
|
4,595 |
|
|
|
(3 |
) |
|
送货上门 |
|
|
4,084 |
|
|
|
4,328 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
3,997 |
|
|
|
4,035 |
|
|
|
(1 |
) |
|
经济 |
|
|
828 |
|
|
|
1,278 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
|
778 |
|
|
|
1,220 |
|
|
|
(36 |
) |
|
总预付款 |
|
|
9,435 |
|
|
|
10,380 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
9,220 |
|
|
|
9,850 |
|
|
|
(6 |
) |
|
每包收入(收益率) |
|
$ |
11.55 |
|
|
$ |
10.26 |
|
|
|
13 |
|
|
|
$ |
11.52 |
|
|
$ |
10.27 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
占收入的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和员工福利 |
|
|
20.6 |
% |
|
|
22.4 |
% |
|
|
20.3 |
% |
|
|
21.8 |
% |
购买的交通工具 |
|
|
45.6 |
|
|
|
47.4 |
|
|
|
45.6 |
|
|
|
46.5 |
|
租金 |
|
|
4.9 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
4.2 |
|
折旧及摊销 |
|
|
3.0 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
2.8 |
|
燃料 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
保养和维修 |
|
|
1.9 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
1.8 |
|
公司间收费 |
|
|
5.9 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
6.1 |
|
其他 |
|
|
10.9 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
9.5 |
|
总运营费用 |
|
|
92.9 |
|
|
|
94.2 |
|
|
|
92.2 |
|
|
|
92.8 |
|
营业利润率 |
|
|
7.1 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
7.2 |
% |
联邦快递地面部分收入
联邦快递地面部分收入在第二季度增长了2%，在2023年上半年增长了4%，这主要是由于产量的提高，包括更高的燃油附加费，但部分被较低的业务量所抵消。
联邦快递地面收益率在第二季度和2023年上半年分别增长了13%和12%，这主要是由于燃油附加费上涨，继续关注收入质量和产品组合。总日均成交量在第二季度下降了9%，在2023年上半年下降了6%，主要是由于成交量疲软。此外，2023年第二季度和上半年，为提高高收益B2C业务量的收入质量而采取的战略行动推动了从经济服务到送货上门服务的组合转变。
- 34 -
联邦快递地面分部营业收入
联邦快递地面部门的营业收入在第二季度和2023年上半年分别增长了24%和12%，这主要是由于产量的提高，包括更高的燃油附加费，部分被购买的运输费增加、其他运营费用增加、租金上涨、工资和员工福利增加以及销量下降所抵消。2023年第二季度和上半年的业绩得益于为缓解数量下降的影响而采取的某些成本削减行动，主要是合并了某些分拣和直运业务，减少了周日送货覆盖范围，以及推迟了某些工资调整。
其他运营费用在第二季度增加了13%，在2023年上半年增加了14%，这主要是由于更高的自我保险应计费用。由于之前承诺的多年扩建项目的完成，租金在第二季度和2023年上半年分别增长了19%和21%。2023年第二季度购买的交通费用下降了2%，2023年上半年增加了2%。第二季度的下降主要是由于销量下降，但部分被更高的燃料价格和更高的基本费率所抵消。上半年的增长主要是由于较高的燃油价格和较高的基本费率，但部分被较低的销量所抵消。工资和员工福利在第二季度下降了7%，在2023年上半年下降了3%，这主要是由于数量减少和可变激励薪酬减少，但部分被较高的工资率所抵消。
联邦快递货运分部
联邦快递货运LTL服务包括速度至关重要时的优先服务和可以用时间换取节省的经济型服务。下表比较了截至11月30日期间的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率、选定的统计数据以及运营费用占收入的百分比：
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
2,454 |
|
|
$ |
2,272 |
|
|
|
8 |
|
|
|
$ |
5,177 |
|
|
$ |
4,523 |
|
|
|
14 |
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
薪酬和员工福利 |
|
|
1,039 |
|
|
|
1,029 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
2,098 |
|
|
|
2,017 |
|
|
|
4 |
|
|
购买的交通工具 |
|
|
187 |
|
|
|
244 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
|
408 |
|
|
|
483 |
|
|
|
(16 |
) |
|
租金 |
|
|
66 |
|
|
|
62 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
131 |
|
|
|
121 |
|
|
|
8 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
103 |
|
|
|
105 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
209 |
|
|
|
204 |
|
|
|
2 |
|
|
燃料 |
|
|
211 |
|
|
|
147 |
|
|
|
44 |
|
|
|
|
439 |
|
|
|
282 |
|
|
|
56 |
|
|
保养和维修 |
|
|
88 |
|
|
|
67 |
|
|
|
31 |
|
|
|
|
168 |
|
|
|
130 |
|
|
|
29 |
|
|
公司间收费 |
|
|
130 |
|
|
|
132 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
262 |
|
|
|
258 |
|
|
|
2 |
|
|
其他 |
|
|
190 |
|
|
|
152 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
371 |
|
|
|
304 |
|
|
|
22 |
|
|
总运营费用 |
|
|
2,014 |
|
|
|
1,938 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
4,086 |
|
|
|
3,799 |
|
|
|
8 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
440 |
|
|
$ |
334 |
|
|
|
32 |
|
|
|
$ |
1,091 |
|
|
$ |
724 |
|
|
|
51 |
|
|
营业利润率 |
|
|
17.9 |
% |
|
|
14.7 |
% |
|
|
320 |
|
英国石油公司 |
|
|
21.1 |
% |
|
|
16.0 |
% |
|
|
510 |
|
英国石油公司 |
日均发货量(以千计)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
优先性 |
|
|
73.3 |
|
|
|
81.4 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
74.8 |
|
|
|
80.9 |
|
|
|
(8 |
) |
|
经济 |
|
|
31.0 |
|
|
|
33.1 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
31.6 |
|
|
|
33.3 |
|
|
|
(5 |
) |
|
日均总出货量 |
|
|
104.3 |
|
|
|
114.5 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
106.4 |
|
|
|
114.2 |
|
|
|
(7 |
) |
|
每批货物重量(磅)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
优先性 |
|
|
1,029 |
|
|
|
1,088 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
1,042 |
|
|
|
1,086 |
|
|
|
(4 |
) |
|
经济 |
|
|
940 |
|
|
|
940 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
939 |
|
|
|
939 |
|
|
|
— |
|
|
每批货物的综合重量 |
|
|
1,002 |
|
|
|
1,045 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
1,011 |
|
|
|
1,043 |
|
|
|
(3 |
) |
|
每批发货收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
优先性 |
|
$ |
361.57 |
|
|
$ |
305.87 |
|
|
|
18 |
|
|
|
$ |
365.76 |
|
|
$ |
298.27 |
|
|
|
23 |
|
|
经济 |
|
|
415.35 |
|
|
|
350.85 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
419.64 |
|
|
|
341.66 |
|
|
|
23 |
|
|
每批发货的综合收入 |
|
$ |
377.53 |
|
|
$ |
318.87 |
|
|
|
18 |
|
|
|
$ |
381.74 |
|
|
$ |
310.93 |
|
|
|
23 |
|
|
每英担收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
优先性 |
|
$ |
35.14 |
|
|
$ |
28.11 |
|
|
|
25 |
|
|
|
$ |
35.10 |
|
|
$ |
27.46 |
|
|
|
28 |
|
|
经济 |
|
|
44.21 |
|
|
|
37.33 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
44.70 |
|
|
|
36.39 |
|
|
|
23 |
|
|
每英担综合收入 |
|
$ |
37.66 |
|
|
$ |
30.51 |
|
|
|
23 |
|
|
|
$ |
37.74 |
|
|
$ |
29.80 |
|
|
|
27 |
|
|
- 35 -
|
|
占收入的百分比 |
|
|||||||||||||
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和员工福利 |
|
|
42.3 |
% |
|
|
45.3 |
% |
|
|
40.5 |
% |
|
|
44.6 |
% |
购买的交通工具 |
|
|
7.6 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
10.7 |
|
租金 |
|
|
2.7 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
2.7 |
|
折旧及摊销 |
|
|
4.2 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
4.5 |
|
燃料 |
|
|
8.6 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
6.2 |
|
保养和维修 |
|
|
3.6 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
2.9 |
|
公司间收费 |
|
|
5.3 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
5.7 |
|
其他 |
|
|
7.8 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
6.7 |
|
总运营费用 |
|
|
82.1 |
|
|
|
85.3 |
|
|
|
78.9 |
|
|
|
84.0 |
|
营业利润率 |
|
|
17.9 |
% |
|
|
14.7 |
% |
|
|
21.1 |
% |
|
|
16.0 |
% |
联邦快递货运部门收入
联邦快递货运部门的收入在第二季度和2023年上半年分别增长了8%和14%，这主要是由于产量的提高，包括更高的燃油附加费，但部分被较低的货运量所抵消。
每批货物的收入在第二季度和2023年上半年分别增长了18%和23%，这主要是由于收入质量举措，包括更高的燃料附加费，但每批货物重量的下降部分抵消了这一增长。由于销量疲软，第二季度日均发货量下降了9%，2023年上半年下降了7%。
联邦快递货运部门营业收入
联邦快递货运部门的营业收入在第二季度增长了32%，在2023年上半年增长了51%，这是由于产量的提高，包括更高的燃油附加费，但部分被更高的工资和员工福利以及较低的销量所抵消。
燃料支出在第二季度增长了44%，在2023年下半年增长了56%，这主要是由于燃料价格上涨。工资和员工福利支出在第二季度增加了1%，在2023年上半年增加了4%，这主要是由于业绩提高、生产率下降以及从购买的运输转向公司直运，但部分被较低的运量所抵消。其他运营费用在第二季度增长了25%，在2023年上半年增长了22%，主要是由于自我保险应计项目和坏账增加。采购的运输费用在第二季度下降了23%，在2023年上半年下降了16%，这主要是由于转向公司线路运输和运量减少导致利用率下降。
- 36 -
财务状况
流动性
截至2022年11月30日，现金和现金等价物总计46亿美元，而截至2022年5月31日，现金和现金等价物分别为69亿美元。下表提供了截至11月30日的六个月期间我们的现金流摘要(单位：百万)：
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营活动： |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
1,663 |
|
|
$ |
2,156 |
|
业务调整和优化成本/(付款)，净额 |
|
|
(40 |
) |
|
|
55 |
|
其他非现金费用和信用 |
|
|
4,192 |
|
|
|
4,262 |
|
资产和负债的变动 |
|
|
(2,690 |
) |
|
|
(2,391 |
) |
经营活动提供的现金 |
|
|
3,125 |
|
|
|
4,082 |
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出 |
|
|
(3,142 |
) |
|
|
(3,143 |
) |
购买投资 |
|
|
(78 |
) |
|
|
— |
|
资产处置和其他收益 |
|
|
20 |
|
|
|
31 |
|
用于投资活动的现金 |
|
|
(3,200 |
) |
|
|
(3,112 |
) |
融资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
债务本金偿付 |
|
|
(32 |
) |
|
|
(72 |
) |
发行股票所得款项 |
|
|
89 |
|
|
|
111 |
|
已支付的股息 |
|
|
(598 |
) |
|
|
(400 |
) |
购买库存股 |
|
|
(1,500 |
) |
|
|
(748 |
) |
其他，净额 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
用于融资活动的现金 |
|
|
(2,040 |
) |
|
|
(1,109 |
) |
汇率变动对现金的影响 |
|
|
(136 |
) |
|
|
(115 |
) |
现金和现金等价物净减少 |
|
$ |
(2,251 |
) |
|
$ |
(254 |
) |
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
4,646 |
|
|
$ |
6,833 |
|
2023年上半年，经营活动的现金流减少9.57亿美元，主要原因是净收入下降和应收账款减少，但可变激励薪酬支付减少部分抵消了这一影响。资本支出在2023年上半年持平。关于2023年和2022年期间资本支出的讨论，见“资本资源”。
2021年12月，我们的董事会批准了一项高达50亿美元的联邦快递普通股回购计划。作为回购计划的一部分，在2023年第二季度，我们与一家银行达成了一项ASR协议，回购了总计15亿美元的普通股。有关其他资料，请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注1“流动资金展望”及第二部分第2项“未登记股权证券销售及所得款项的使用”。截至2022年11月30日，根据当前的股票回购计划，仍有26亿美元可用于回购。根据目前的回购计划，股票可以不时在公开市场或私下谈判的交易中回购。回购的时间和数量由管理层根据业务的资本需求、联邦快递普通股的市场价格和一般市场状况自行决定。该计划没有设定完成的时间限制，该计划可能随时暂停或中断。
- 37 -
资本资源
我们的业务是资本密集型的，其特点是在飞机、包裹处理和分拣设备、车辆和拖车、技术和设施方面进行了大量投资。资本投资的数额和时间取决于各种因素，包括预先存在的合同承诺、预计的数量增长、国内和国际经济状况、新的或改进的服务、服务的地域扩展、是否有令人满意的融资以及监管当局的行动。
下表按资产类别和可报告部门比较了截至11月30日的期间的资本支出(单位：百万)：
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|
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百分比变化 |
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|||||||||
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|
截至三个月 |
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|
截至六个月 |
|
|
三个月 |
|
|
六个月 |
|
||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
告一段落 |
|
|
告一段落 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
航空器及相关设备 |
|
$ |
671 |
|
|
$ |
582 |
|
|
$ |
874 |
|
|
$ |
1,346 |
|
|
|
15 |
|
|
|
(35 |
) |
包裹搬运和地面支持设备 |
|
|
505 |
|
|
|
401 |
|
|
|
941 |
|
|
|
710 |
|
|
|
26 |
|
|
|
33 |
|
车辆及拖车 |
|
|
132 |
|
|
|
59 |
|
|
|
349 |
|
|
|
146 |
|
|
|
124 |
|
|
|
139 |
|
资讯科技 |
|
|
248 |
|
|
|
284 |
|
|
|
449 |
|
|
|
467 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
(4 |
) |
设施和其他 |
|
|
302 |
|
|
|
247 |
|
|
|
529 |
|
|
|
474 |
|
|
|
22 |
|
|
|
12 |
|
资本支出总额 |
|
$ |
1,858 |
|
|
$ |
1,573 |
|
|
$ |
3,142 |
|
|
$ |
3,143 |
|
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
联邦快递分部 |
|
$ |
994 |
|
|
$ |
829 |
|
|
$ |
1,524 |
|
|
$ |
1,877 |
|
|
|
20 |
|
|
|
(19 |
) |
联邦快递地面段 |
|
|
572 |
|
|
|
455 |
|
|
|
1,013 |
|
|
|
807 |
|
|
|
26 |
|
|
|
26 |
|
联邦快递货运分部 |
|
|
90 |
|
|
|
28 |
|
|
|
240 |
|
|
|
41 |
|
|
|
221 |
|
|
|
485 |
|
联邦快递服务部门 |
|
|
168 |
|
|
|
233 |
|
|
|
297 |
|
|
|
370 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
(20 |
) |
其他 |
|
|
34 |
|
|
|
28 |
|
|
|
68 |
|
|
|
48 |
|
|
|
21 |
|
|
|
42 |
|
资本支出总额 |
|
$ |
1,858 |
|
|
$ |
1,573 |
|
|
$ |
3,142 |
|
|
$ |
3,143 |
|
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
2023年第二季度的资本支出增加，主要是由于联邦快递地面和联邦快递的包裹处理设备、联邦快递的飞机和相关设备以及联邦快递货运和联邦快递地面的车辆和拖车的支出增加。2023年上半年的资本支出持平，主要是由于联邦快递在飞机和相关设备上的支出减少，但被所有运输部门的包裹处理设备以及联邦快递货运和联邦快递地面的车辆和拖车支出的增加部分抵消。
担保人财务输入编队
我们根据S-X法规第13-01条的规定提供以下信息 关于我们的高级无担保债务证券和传递证书，2020-1AA系列(“证书”)，有担保证券的担保人和发行人。
190亿美元的优先无担保票据本金由联邦快递根据搁置登记声明发行，并由联邦快递的某些直接和间接子公司(“担保人子公司”)担保。联邦快递直接或间接拥有每个担保子公司100%的股份。担保是(1)各自担保子公司的无担保债务，(2)与其所有其他无担保和无从属债务并列，以及(3)全部、无条件和连带债务。如果我们将担保子公司的所有股本或全部或几乎所有资产出售、转让或以其他方式处置给不是联邦快递关联公司的任何人，则该担保子公司的担保将终止，债务证券的持有人将不再根据担保对该子公司拥有直接债权。
此外，联邦快递还全面和无条件地担保联邦快递对8.66亿美元本金凭证的付款义务。有关证书条款的其他资料，请参阅随附的未经审核简明综合财务报表附注4及年报所载财务报表附注7。
- 38 -
下表列出了联邦快递(作为母公司)和担保人子公司在合并实体内的交易和余额被取消后的合并财务信息摘要。
母公司和担保子公司
下表列出了截至2022年11月30日和2022年5月31日的资产负债表摘要信息(单位：百万)：
|
|
11月30日， |
|
|
5月31日， |
|
||
流动资产 |
|
$ |
10,485 |
|
|
$ |
11,768 |
|
公司间应收账款 |
|
|
3,561 |
|
|
|
4,157 |
|
总资产 |
|
|
88,870 |
|
|
|
88,331 |
|
流动负债 |
|
|
10,232 |
|
|
|
10,324 |
|
公司间应付款项 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总负债 |
|
|
60,427 |
|
|
|
58,883 |
|
下表列出了截至2022年11月30日的6个月期间的损益表摘要信息(单位：百万)：
收入 |
|
$ |
33,973 |
|
公司间费用，净额 |
|
|
(2,798 |
) |
营业收入 |
|
|
2,323 |
|
公司间费用，净额 |
|
|
72 |
|
所得税前收入 |
|
|
2,298 |
|
净收入 |
|
$ |
1,846 |
|
下表列出了联邦快递(作为母公司担保人)和联邦快递(作为子公司发行方)在合并实体内的交易和余额被取消后的汇总财务信息。
母担保人和附属发行人
下表列出了截至2022年11月30日和2022年5月31日的资产负债表摘要信息(单位：百万)：
|
|
11月30日， |
|
|
5月31日， |
|
||
流动资产 |
|
$ |
3,382 |
|
|
$ |
4,687 |
|
公司间应收账款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总资产 |
|
|
68,975 |
|
|
|
68,449 |
|
流动负债 |
|
|
5,178 |
|
|
|
5,155 |
|
公司间应付款项 |
|
|
9,382 |
|
|
|
7,473 |
|
总负债 |
|
|
48,892 |
|
|
|
47,830 |
|
下表列出了截至2022年11月30日的6个月期间的损益表摘要信息(单位：百万)：
收入 |
|
$ |
12,200 |
|
公司间费用，净额 |
|
|
(2,022 |
) |
营业收入 |
|
|
320 |
|
公司间费用，净额 |
|
|
136 |
|
所得税前收入 |
|
|
1,314 |
|
净收入 |
|
$ |
1,327 |
|
- 39 -
流动性前景
为了应对本MD&A“展望”一节中提到的当前商业和经济状况，我们继续积极管理和优化我们的资本配置，以应对具有挑战性的宏观经济环境、通胀压力、不断上涨的燃料价格和地缘政治冲突。截至2022年11月30日，我们拥有46亿美元现金，根据我们的20亿美元五年期信贷协议(“五年期信贷协议”)和15亿美元三年期信贷协议(“三年期信贷协议”)，我们有35亿美元的可用流动资金，我们相信我们的现金和现金等价物、运营现金和可用的融资来源将足以满足我们的流动性需求，包括运营要求、预期资本支出和股息支付。
我们于2022年10月与一家银行达成了一项ASR协议，将在2023年第二季度回购总计15亿美元的普通股。根据ASR协议的条款，约80%的股份已于2023年第二季度交付给联邦快递，其余股份预计将于2022年12月交付。
截至2022年11月30日，我们的现金和现金等价物余额包括与我们的永久再投资战略相关的在外国司法管辖区的20亿美元现金。我们能够在没有实质性税收成本的情况下获得这些现金的大部分，并且不认为这些资金的无限期再投资损害了我们履行美国国内债务或营运资本义务的能力。
为了应对销量趋势的持续疲软和收入前景的下降，我们将2023年的预期资本支出从先前预测的63亿美元减少4亿美元。我们现在预计2023年的资本支出约为59亿美元。我们预计，与2022年相比，我们的资本支出将有所下降，原因是机队现代化支出减少，但部分抵消了对替代车辆的投资增加，包括我们的车辆电气化计划、信息技术以及旨在优化我们整个网络运营的战略投资。2023年上半年，我们在飞机及相关设备上投资了9亿美元，预计2023年剩余时间将再投资5亿美元。我们预计2023年的资本支出包括我们对联邦快递印第安纳波利斯枢纽和联邦快递孟菲斯世界枢纽的持续投资，预计在每个项目的生命周期内，这两个枢纽的总投资分别为15亿美元和18亿美元。虽然我们继续投资于我们的业务，但相对于收入的资本密集度预计将保持在历史水平以下。
我们的年度报告第二部分第7项所述的合同承诺没有实质性变化。我们没有任何担保或其他表外融资安排，包括可变利息实体，我们认为这可能对我们的财务状况或流动性产生实质性影响。
我们有几个正在进行的飞机现代化计划，这些计划得到了购买波音777货机和波音767-300货机的支持。与以前使用的飞机类型相比，这些飞机的单位燃油效率要高得多，这些支出对于实现重大的长期运营节约和更换较老的飞机是必要的。我们推迟这些与飞机有关的支出的时间的能力是有限的，而不会产生修改现有采购协议的重大成本。
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了一份货架登记声明，允许我们在一个或多个未来产品中出售我们的无担保债务证券和普通股的任何组合，并允许联邦快递形成的直通信托在一个或多个未来产品中销售直通证书。
这份为期五年的信贷协议将于2026年3月到期，其中包括2.5亿美元的信用证升华。这份为期三年的信贷协议将于2025年3月到期。信贷协议可用于为我们的运营和其他现金流需求提供资金。
2023年上半年，我们为美国养老金计划提供了总计4亿美元的自愿捐款。我们预计在2023年下半年再提供4亿美元的自愿捐款。目前，我们的美国养老金计划没有最低缴费要求，这是基于我们的资金状况以及我们累积的超过35亿美元的自愿养老金缴费的信用余额这一事实。从计划资产中减去贷方余额，以确定最低资金要求。因此，如果我们选择在任何给定的年份放弃部分信贷余额，我们可以在几年内取消对我们的主要美国养老金计划的所有必需缴费。我们的美国养老金计划有充足的资金来满足预期的福利支付。
标准普尔给予我们的高级无担保债务信用评级为BBB，证书评级为AA-，商业票据评级为A-2，评级展望为“稳定”。穆迪投资者服务公司给我们的无担保债务信用评级为Baa2，证书评级为Aa3，商业票据评级为P-2，评级展望为“稳定”。如果我们的信用评级下降，我们的利息支出可能会增加。如果我们的商业票据评级降至当前水平以下，我们可能难以利用商业票据市场。如果我们的高级无担保债务信用评级降至投资级以下，我们获得融资的机会可能会变得有限。
- 40 -
关键会计估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表需要管理层作出重大判断和估计，以确定财务报表中反映和披露的数额。在许多情况下，可以使用替代策略或估计技术。我们保持着一个全面的程序，以审查我们的会计政策的应用，并评估编制一家复杂的全球公司财务报表所需的许多估计的适当性。然而，即使在最佳情况下，估计通常也需要根据不断变化的情况和新的或更好的信息进行调整。
善意。只要事件或情况使报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值，商誉就会在年度测试之间进行减值测试。我们不认为有任何事件或情况的变化会表明截至2022年11月30日需要对我们报告单位的商誉进行重新评估，我们也不认为我们报告单位的商誉存在无法通过减值测试的风险。有关商誉减值测试的其他详情，请参阅本公司年报所载财务报表附注1。
有关我们的关键会计估计的信息可以在我们的年度报告中找到，包括其中的财务报表附注1。管理层已与我们董事会的审计和财务委员会以及我们的独立注册会计师事务所讨论了这些关键会计估计的制定和选择。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述，包括(但不限于)“影响我们业务的趋势”、“业务重组和优化成本”、“所得税”、“展望”、“流动性展望”、“关键会计估计”和“法律诉讼”中包含的陈述，以及我们未经审计的精简合并财务报表的“一般”、“融资安排”、“退休计划”、“承诺”和“或有”附注中的陈述。前瞻性陈述符合1995年《私人证券诉讼改革法案》的定义，涉及我们的财务状况、经营结果、现金流、计划、目标、未来业绩和业务，以及此类陈述所依据的假设。前瞻性表述包括“将”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“预测”、“项目”、“打算”或类似表述。这些前瞻性陈述包含风险和不确定性。实际结果可能与此类前瞻性陈述预期(明示或暗示)的结果大不相同，原因包括潜在的风险和不确定因素，例如：
- 41 -
- 42 -
由于这些因素和其他因素，我们不能保证我们未来的结果和成就。因此，前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测，也不是对未来事件或情况的保证，这些未来事件或情况可能不会发生。您不应过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本报告日期的情况。我们没有义务更新或改变任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，我们明确不承担任何义务。
项目3.定量和合格IVE关于市场风险的披露
截至2022年11月30日，自我们在年报中披露以来，我们的市场风险敏感型工具和头寸没有重大变化。
我们面临的主要外币汇率风险涉及欧元、人民币、英镑、加元、港元、澳元、日元和墨西哥比索。从历史上看，我们对外汇波动的敞口对我们的收入来说比对我们的支出更重要，因为我们的很大一部分支出是以美元计价的，如飞机和燃料费用。2023年上半年，与2022年上半年相比，美元相对于我们业务所在国家的货币走强，这种走强对我们的业绩产生了轻微的负面影响。
虽然我们对车辆和喷气燃料价格的变化存在市场风险，但我们的指数化燃油附加费在很大程度上缓解了这种风险。有关我们指数化燃油附加费的更多讨论，请参阅我们年度报告中“项目7.管理层对运营结果和财务状况的讨论和分析”中的“经营业绩和展望-综合业绩-燃料”部分。
- 43 -
项目4.控制和程序
联邦快递管理层在我们的首席执行官和财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，以确保根据1934年证券交易法修订后的我们提交的文件中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，包括确保此类信息被积累并在适当时传达给联邦快递管理层，以便及时做出关于所需披露的决定。基于这样的评估，我们的首席执行官和财务官得出结论，这种披露控制和程序自2022年11月30日(本季度报告Form 10-Q所涵盖的期限结束)起生效。
在截至2022年11月30日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们继续监测和评估远程工作对内部控制的影响，以最大限度地减少对财务报告内部控制的设计和运营有效性的影响。
第二部分：其他信息
项目1.法律规定诉讼程序
有关所有重大待决法律程序的说明，请参阅随附的未经审核简明综合财务报表附注9，该报表以引用方式并入本文。
第1A项。国际扶轮SK因素
除以下所列风险因素外，我们的年度报告中披露的风险因素与针对表格10-K第I部分第1A项披露的风险因素没有实质性变化。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们的业务、经营结果、财务状况和我们普通股的价格产生重大影响。
如果我们不能成功实施成本控制行动和计划以提高长期盈利能力，我们未来的财务业绩将受到影响，可能无法实现2025年的财务业绩目标。我们正在做出与我们的长期业务战略相关的重大决定。除了我们的年报中讨论的举措和增强功能外，2023年第一季度，我们还宣布了一项全面计划，以提高联邦快递的长期盈利能力。我们还在继续实施成本控制行动，以减轻销量下降的影响。更多信息见本季度报告“经营成果--综合成果--展望”下的项目2(“管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析”)。
我们可能无法从这些计划和增强中实现预期的运营效率、成本节约和其他好处。这些举措和改进措施将产生的实际费用数额和时间以及相关成本节省可能与我们目前的预期和估计不同。这些举措和改进可能会导致资产减值费用。我们业务战略的变化也可能使我们面临新的和更高的风险。如果我们不能成功实施我们的成本控制行动和计划，以提高长期盈利能力，我们未来的财务业绩将受到影响，我们可能无法实现2025年的财务业绩目标。
我们无法满足我们购买的运输需求，以及购买运输成本的增加，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们在满足购买的运输需求的同时控制相关成本的能力通常受到许多外部因素的影响，包括服务提供商运营的市场中是否有合格人员以及这些市场中的失业率、当前和具有竞争力的工资率及其他福利、燃料和能源价格、服务提供商的业务或财务稳健程度的变化、与联邦快递签订合同的兴趣、通货膨胀、我们业务的安全水平、我们在运输市场中的声誉、广泛的公共卫生危机的影响、儿童保育的可用性、以及我们的服务提供商运营的司法管辖区可能宣布的疫苗要求。此外，某些服务提供商(在某些情况下采取集体行动或协调行动)可能寻求提高费率或修改合同条款，并可能拒绝向联邦快递提供与此类举措相关的服务。虽然我们相信我们将能够在2023年剩余时间有效地满足我们购买的运输需求，但如果我们做不到这一点，可能会增加我们的成本，阻碍我们执行业务战略的能力，对服务水平产生负面影响，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
- 44 -
项目2.E的未登记销售QUITY证券及其收益的使用
下表提供了联邦快递在2023年第二季度回购普通股的信息：
发行人购买股权证券
期间 |
|
总人数 |
|
|
平均价格 |
|
|
总人数 |
|
|
|
近似值 |
|
||||
Sep. 1-30, 2022 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
4,070 |
|
Oct. 1-31, 2022 |
|
|
7,922,884 |
|
|
|
151.46 |
|
|
|
7,922,884 |
|
|
|
|
2,570 |
|
Nov. 1-30, 2022 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
2,570 |
|
总计 |
|
|
7,922,884 |
|
|
|
|
|
|
7,922,884 |
|
|
|
$ |
2,570 |
|
|
2021年12月，我们的董事会批准了一项高达50亿美元的联邦快递普通股回购计划。根据该计划，可以不时在公开市场或私下谈判的交易中回购股票。截至2022年12月16日，根据该计划，仍有26亿美元可用于回购，这是目前存在的唯一此类计划。该计划没有到期日，可以随时暂停或中止。
作为回购计划的一部分，我们在2022年10月与一家银行达成了一项ASR协议，回购了15亿美元的普通股。在回购开始时，我们交付了15亿美元的现金，获得了790万股股票，股票价格为151.46美元。根据ASR协议，回购的最终股票数量和最终每股平均价格将取决于协议期限内我们股票的成交量加权平均价格减去折扣。根据ASR协议的购买预计将于2022年12月完成。
有关ASR交易的更多信息，请参阅随附的未经审计的简明综合财务报表附注1。
- 45 -
第六项。陈列品
展品 数 |
|
展品说明 |
|
|
|
15.1 |
|
信函Re：未经审计的中期财务报表。 |
|
|
|
22 |
|
担保证券担保人子公司及子公司发行人名单。 |
|
|
|
31.1 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
|
|
|
31.2 |
|
根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
|
|
|
32.1 |
|
依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明. |
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
|
|
|
101.1 |
|
按照法规S-T规则405以内联可扩展商业报告语言(“内联XBRL”)格式化的交互数据文件。 |
|
|
|
104.1 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101.1中)。
|
- 46 -
标牌千真万确
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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|
联邦快递公司 |
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日期：2022年12月20日 |
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詹妮弗·L·约翰逊 |
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|
詹妮弗·L·约翰逊 |
|
|
|
公司副总经理总裁和 |
|
|
|
首席会计官 |
- 47 -