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美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_________________________________________________________
表格：10-K
_________________________________________________________
(马克一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度十二月三十一日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 在由至至的过渡期内 至 |
佣金档案编号001-34626
_________________________________________________________
皮德蒙特写字楼房地产信托公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
__________________________________________________________
| | | | | |
马里兰州 | 58-2328421 |
| (成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
5565格伦里奇连接器工位四百五十, 亚特兰大, 佐治亚州 | 30342 |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(770) 418-8800
(注册人电话号码，包括区号)
_________________________________________________________
根据该法第12(B)款登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每一类的名称 | 商品代号 | 注册的交易所名称 |
普通股，面值0.01美元 | PDM | 纽约证券交易所 |
根据该法第(12)(G)款登记的证券：
(班级名称)
无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是☐ 不是的 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司(如交易法第12b-2条所定义)。
大型加速滤波器 ☒*☐
非加速文件管理器：☐* ☐
新兴成长型公司：☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。--☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐*☒
截至2020年6月30日，皮埃蒙特写字楼房地产信托公司(Piedmont Office Realty Trust，Inc.)由非附属公司持有的普通股总市值为美元2,077,362,736根据纽约证券交易所公布的收盘价计算。截至2021年2月16日，123,955,273普通股已发行。
引用成立为法团的文件：
注册人通过引用合并了皮埃蒙特办公房地产信托公司2021年股东年会的部分最终委托书(第三部分第10、11、12、13和14项)，这些委托书将不迟于2021年4月30日提交。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 表格10-K | | |
| | 皮德蒙特写字楼房地产信托公司 | | |
| | 目录 | | |
| | | | |
| 第一部分： | | | | 页码 |
| 第1项 | 业务 | | 3 |
| 第1A项 | 危险因素 | | 8 |
| 第1B项。 | 未解决的员工意见 | | 27 |
| 第二项。 | 特性 | | 28 |
| 项目3. | 法律程序 | | 30 |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | | 30 |
| | | | |
| 第二部分。 | | | | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 31 |
| 第6项 | 选定的财务数据 | | 34 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 35 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 49 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | | 50 |
| 第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 51 |
| 第9A项。 | 管制和程序 | | 51 |
| 第9B项。 | 其他资料 | | 53 |
| | | | |
| 第三部分。 | | | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | | 54 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | | 54 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | | 54 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | | 54 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | | 54 |
| | | | |
| 第四部分。 | | | | |
| 第15项。 | 展览表和财务报表明细表 | | 55 |
| | 签名 | | 56 |
有关前瞻性陈述的警示说明
本表格10-K中包含的某些陈述可能构成联邦证券法意义上的前瞻性陈述。此外，皮埃蒙特写字楼房地产信托公司(以下简称“皮埃蒙特”、“我们”、“我们”或“我们”)或其高级管理人员可能会代表皮埃蒙特不时在提交给美国证券交易委员会的报告和其他文件中或在向媒体、潜在投资者或其他人所作的其他书面或口头陈述中作出前瞻性陈述。有关未来事件和发展以及皮埃蒙特公司未来业绩的陈述，以及管理层对未来的期望、信念、计划、估计或预测，都是前瞻性陈述。前瞻性陈述包括在“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“预期”、“估计”、“相信”、“继续”或其他类似词语之前、之后或包括这些词语的陈述。本报告中此类陈述的例子包括对我们的房地产、融资和经营目标的描述；关于未来分红和股票回购的讨论；以及关于经济状况对我们的房地产和租赁组合的潜在影响的讨论。
这些陈述是以皮埃蒙特公司管理层的信念和假设为基础的，而皮埃蒙特公司管理层的信念和假设又是基于发表声明时可获得的信息。与前瞻性陈述有关的重要假设包括有关皮埃蒙特公司经营的市场对办公空间需求、竞争条件和一般经济条件的假设。这些假设可能被证明是不准确的。前瞻性陈述还涉及风险和不确定因素，这可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。其中许多因素超出了皮埃蒙特的控制或预测能力。这些因素包括但不限于：
•实际或威胁到的公共卫生流行病或暴发，例如世界目前正在经历的新冠肺炎大流行，以及政府和私人为应对此类健康危机而采取的措施，这些危机可能会影响我们的人员、租户、租户的运营和支付租赁义务的能力、对办公空间的需求以及我们资产的运营成本；
•我们因新冠肺炎疫情而建立的租户租赁相关资产的一般储备是否充足，以及这一储备的任何增加或未来建立任何其他储备的影响；
•经济、法规、社会经济变化和/或技术变化(包括会计准则)对房地产市场产生普遍影响，或可能影响商业办公空间的使用模式；
•竞争对我们续签现有租约或以与现有租约相若的条款重新出租空间的努力的影响；
•影响整个写字楼部门，特别是七个市场的经济和其他条件的变化我们主要在年化租赁收入高度集中的地方运营(请参阅中的定义项目1.业务本年报的10-K表格)；
•租约终止、租约违约或租户财务状况的变化，特别是由我们的一个大型主要租户造成的；
•不利的市场和经济条件，包括对我们的长期资产或由此产生的商誉产生的任何减值费用；
•我们的房地产战略和投资目标的成功，包括我们识别和完善合适的收购和资产剥离的能力；
•房地产投资的流动性不足，包括房地产投资信托基金(“REITs”)受到的监管限制，以及由此导致的对我们物业表现不利变化的快速反应能力的障碍；
•与我们收购和处置财产相关的风险和不确定性，其中许多风险和不确定性在收购或处置时可能是未知的；
•开发和建设延误以及由此增加的成本和风险；
•我们的房地产发展战略可能不会成功；
•未来在我们拥有房产的任何主要大都市地区发生的恐怖主义行为、内乱或武装敌对行为，或未来针对我们或我们的任何租户的网络安全攻击；
•遵守政府法律法规的成本；
•未投保的损失或超出我们保险范围的损失，以及我们无法以合理的费用获得足够的保险范围；
•与直接管理政府租户占用的财产相关的额外风险和成本，包括州或联邦政府关闭或休假期间政府租户违约风险增加；
•公开市场的价格和成交量大幅波动，包括我们上市普通股的交易所；
•2021年后利率变化、确定伦敦银行间同业拆借利率的方法变化和逐步取消伦敦银行间同业拆借利率；
•高利率，可能会影响我们为物业融资或再融资的能力；
•未来发行债券或股权证券或市场利率变化对我们普通股价值的影响；
•与环境和其他监管事项相关的不确定性；
•政治环境的潜在变化以及联邦和/或州政府租户资金的减少；
•可能对国际贸易产生负面影响的地缘政治事态发展直接或间接造成的租户财务状况的变化，包括围绕英国退出欧盟的不确定性、终止或威胁终止现有国际贸易协定，或对进出口商品征收关税或报复性关税；
•我们正在或可能受到的任何诉讼的影响；
•与拥有特定行业(如石油和天然气、酒店、旅行、合作等)租户的房产相关的额外风险和费用，包括在启动期间和经济低迷期间违约的风险；
•税法的变化对房地产投资信托基金和房地产的总体影响，以及我们根据1986年修订的“国内税法”(下称“准则”)继续成为房地产投资信托基金的能力，或以其他方式对我们的股东造成不利影响；
•我们内部控制和程序的未来有效性；以及
•其他因素，包括中描述的风险因素第1A项本年度报告的10-K表格。
管理层认为这些前瞻性陈述是合理的；但是，不应过分依赖任何基于当前预期的前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅在发表之日发表，管理层没有义务根据新信息或未来事件公开更新其中任何陈述。
第I部分
第一项：商业银行业务
一般信息
皮埃蒙特办公房地产信托公司(以下简称“皮埃蒙特”、“我们”、“我们”或“我们”)(纽约证券交易所代码：PDM)是一家马里兰州的公司，其经营方式符合联邦所得税的房地产投资信托(“REIT”)资格，主要从事高质量A类写字楼物业的所有权、管理、开发、再开发和运营，这些物业主要位于美国东部七个主要写字楼市场的特定子市场，我们年化租赁收入的大部分来自该公司。皮埃蒙特公司成立于1997年，并于1998年开始运营。皮埃蒙特公司主要通过特拉华州的有限合伙企业皮埃蒙特运营合伙公司(“皮埃蒙特运营合伙公司”)开展业务，并通过两家全资子公司皮埃蒙特政府服务有限责任公司和皮埃蒙特办公管理公司对我们的大楼进行管理。皮埃蒙特公司拥有皮德蒙特公司99.9%的股份，是皮德蒙特公司的唯一普通合伙人，因此，皮埃蒙特公司对皮埃蒙特公司的运营拥有完全的法律控制权和权力。皮埃蒙特运营公司剩余的0.1%所有权权益由皮埃蒙特公司通过我们的全资子公司皮埃蒙特办公控股公司(“PoH”)间接持有，皮埃蒙特办公控股公司是皮埃蒙特运营公司的唯一有限合伙人。皮埃蒙特OP直接拥有物业，通过全资子公司和我们控制的各种合资企业拥有物业。本文中提及的皮埃蒙特公司应包括皮埃蒙特公司及其所有子公司，包括皮埃蒙特OP公司及其子公司和合资企业。
经营目标和战略
截至2020年12月31日，我们拥有并运营54个在职办公物业，其中约1640万平方英尺的主要是A类办公空间，其中86.8%是租赁的。此外，我们在佛罗里达州奥兰多有一处面积为12.7万平方英尺的再开发资产。总体而言，我们大约96%的ALR主要产生于美国东部七个主要写字楼市场的精选子市场：达拉斯、亚特兰大、华盛顿特区、明尼阿波利斯、波士顿、奥兰多和纽约，其中大部分ALR来自阳光地带市场。由于我们通常出租给规模较大、信誉良好的企业租户，我们的平均租赁面积在15,000至20,000平方英尺之间，平均租期为6年。我们多元化的租户基础主要由投资级或国家认可的公司或政府机构组成，我们的大部分ALR来自这些租户。没有租户占我们ALR的5.1%以上。
皮埃蒙特房地产投资信托基金总部设在佐治亚州亚特兰大，在我们的七个主要市场中的每个市场都设有地区和/或当地管理办事处。皮埃蒙特重视卓越的运营，并根据建筑物所有者和管理者协会(BOMA)360指定拥有和管理的建筑物数量，在房地产投资信托基金中处于领先地位。BOMA 360是一个项目，评估建筑运营和管理的六个主要领域，并根据行业标准对建筑的性能进行基准测试。截至2020年12月31日，我们的投资组合中约有81%(基于平方英尺)获得了这样的称号，以表彰其在建筑运营和管理方面的卓越表现。我们还将重点放在我们酒店的环境可持续性倡议上，截至2020年12月31日，我们的投资组合中有64%(基于平方英尺)已经获得并保持了“能源之星”认证(对能源消耗效率排名前25%的类似建筑的认证)。除了卓越的运营，我们还专注于与我们高信用质量、多样化的租户基础建立长期关系，过去十年我们的租户保留率约为67%就是明证。
我们的主要目标是通过增加运营现金流，实现运营资金的可持续增长，以及通过实现长期资本增值来增加净资产价值，最大限度地提高股东的风险调整回报。我们通过几乎独家拥有A级写字楼物业来管理风险，这些写字楼物业的地理位置各异，在各自的写字楼次级市场中都是最受欢迎的物业之一。除了我们租户的信誉外，我们努力确保我们的租户代表广泛的行业类型，这些行业类型的租约到期时间是多年递增的。在操作上，我们保持低杠杆结构，几乎完全利用期限分级的无担保融资工具。我们利用一个全国性的物业管理支持服务购买平台来确保房东和租户服务的最优定价，并始终如一地实施最佳实践和实现可持续发展标准。为达致这些目标，我们打算执行的策略包括：
充分利用收购/投资机会
我们的整体收购/投资战略侧重于位于美国东部七大写字楼市场中选定的子市场的物业，这些物业是根据其积极的经济和人口增长趋势确定的，以便为我们的投资定位为长期增值。我们相信，这些细分市场的总体特点是：其强大的便利设施基础、大型企业用户想要的位置、高于平均水平的就业和租赁率增长、接近强劲的住房选择、市场领先的交通通道和基础设施，以及有限的竞争性房地产投资信托基金(REIT)所有权。我们的收购和开发活动都是针对有吸引力的价格、高质量的A级写字楼物业，以提高效率和最大限度地发挥我们的市场专业知识的方式来补充我们现有的投资组合。
主动式资产管理、租赁功能和物业管理
我们积极主动的资产和物业管理方式包括多项旨在最大限度提高入住率和出租率的运营举措，包括：投入大量资源建立和培养我们与商业地产高管的关系；在我们有重要业务的市场维持当地管理办事处；在我们的当地社区展示我们对租户的承诺和对社会负责的态度，同时保持我们物业的环保和高质量；通过使用创造性的方法(包括提前延期、租约结束和重组)，以提供最佳回报的方式推动大量租赁交易。我们通过安排租赁到期的结构来管理投资组合风险，以避免同一市场的多个租赁在相对较短的时间内到期；应用我们的租赁和运营专业知识来满足联邦、州和地方政府机构的专门要求，以吸引和留住这些类型的租户；根据第三方和内部信用评估评估潜在租户；以及利用我们的购买力和市场知识来降低我们和我们租户的运营成本。
高效循环利用资本
我们利用我们久经考验、训练有素的资本循环能力，有选择地处置非核心资产和我们认为在我们拥有期间已实现全部价值潜力的资产，并将这些处置所得重新部署到具有更高总体回报前景的新投资机会中，从而实现股东总回报的最大化。
融资策略
我们采用保守的杠杆策略，通常将债务与总资产的比率维持在30%至40%之间，并将债务与EBITDA的目标比率维持在6倍或更低。为了有效管理我们的长期杠杆战略，我们继续分析各种债务资本来源，以谨慎地划分债务到期日，并确定哪些来源在任何特定时间点对我们的投资战略最有利。
利用合资企业提高回报和降低风险
我们可能会选择性地与第三方建立战略合资企业，以收购、开发、重新开发或出售物业，从而潜在地减少我们进行投资所需的资本额，使我们的资金来源多样化，使我们能够创造性地收购和控制目标物业，并使我们能够在不影响我们的经营业绩或当地运营能力的情况下降低对某些物业和/或市场的投资集中度。
物业的重建及重新定位
如果情况允许，我们可以在我们的投资组合中重新开发或重新定位物业，包括为我们的租户创造额外的便利设施，以提高入住率和租金，从而提高我们的投资资本回报，以及保持和加强我们的物业在各自市场的竞争地位。
可持续性
我们致力于环境可持续的实践，以加强我们提供最高质量写字楼的承诺，并制作年度ESG报告，可在我们的网站上查阅。我们通过以下方式努力拥有和管理为租户、员工和当地社区提供环保、高效和健康的工作场所：
•为我们的物业团队提供可持续管理其建筑所需的数据和工具；
•利用与BOMA、能源之星(Energy Star)和美国绿色建筑委员会(U.S.Green Building Council)的行业合作伙伴关系，确认和提升我们资产的能源和可持续性表现；以及
•实施持续改善我们环境绩效的流程。
有关皮埃蒙特的环境、社会和治理政策和倡议以及2019年可持续发展报告的更多详细信息，请访问皮德蒙特公司的网站www.piedmontreit.com的“ESG”部分。我们网站上包含的信息不包含在此作为参考。
社会责任
•促进公平在我们国家围绕平等的公众讨论仍在继续的同时，皮埃蒙特为结束偏见和歧视所做的努力也在继续。皮埃蒙特致力于展示公平、平等和尊重我们在社区中与之交往的所有人，以带来积极的变化。我们的承诺包括定期监测和对我们自己的政策、行为和行动进行必要的改变，以及在我们的社区中促进反偏见事业。为了强调和宣传这些价值观，皮埃蒙特公司向反诽谤联盟、全国有色人种协进会、全国刑事辩护律师协会和布伦南司法中心作出了财政承诺。
•对当地社区的贡献：除了通过皮德蒙特·韦恩·伍迪基金会(Piedmont Wayne Woody Foundation)提供的资金外，皮埃蒙特还认识到员工志愿服务的价值和好处，并充分认识到它通过促进团队建设、合作和团结对社区、员工乃至最终皮埃蒙特产生的积极影响。皮埃蒙特基金会是为纪念我们已故的董事会主席W·韦恩·伍迪而创建的基金会。
•支持多元化和公平努力的奖学金皮埃蒙特公司：皮埃蒙特公司通过基于需要的皮埃蒙特写字楼房地产信托奖学金计划，投资于两所历史上黑人学院和大学(HBCU)的学者的教育和职业发展，其中包括莫尔豪斯学院(佐治亚州亚特兰大)和霍华德大学(华盛顿特区)。该计划为正在崛起的大二学生提供学术支持，他们希望获得经济、金融、会计、工程或房地产专业学位，并获得为期三年的可续签奖学金(适用于皮德蒙特学者大二、大三和大四)。该奖学金还为每个学生提供了在皮德蒙特实习的机会，并获得了商业房地产方面的第一手经验。我们相信，为皮埃蒙特大学和商业房地产行业培养多元化、有才华、有技能的未来候选人，首先要支持当今学生的教育和职业道路。我们希望该项目能为参与项目的学生提供职业成功和商业地产知识的拓展。
关于所提供的披露的信息
ALR是一种非GAAP衡量标准，其计算方法是：(I)当前租金支付(定义为基本租金加营业费用报销，如果承租人根据已执行的租约条款按月支付，但不包括(A)租金减免和(B)与已执行但未开始租赁的现有租约有关的租金支付)乘以(Ii)12。在按年、半年或季度收取合同租金或营业费用报销的情况下，此类金额就已签立但尚未开始的与未租出空间有关的租约而言，ALR的计算方法为：(I)每月基本租金付款(不包括减租)加上租赁期首个月的任何营运开支补偿，乘以(Ii)12。除非另有说明，否则这项措施不包括与发展物业及因重建而停用的物业(如有)有关的收入。
人力资本资源
截至2020年12月31日，我们拥有137名员工，其中49名员工在我们位于佐治亚州亚特兰大的公司办公室工作。我们的其余员工在我们七个主要市场的地区和/或当地管理办事处工作。这些员工参与收购、开发、重新开发、租赁和管理我们的物业组合。我们外包各种可以实现成本效益的功能，例如某些领域的信息技术、建筑、建筑工程和租赁。我们大约66%的劳动力是受薪的，剩下的34%是按小时计酬的。
我们努力并致力于雇佣和支持多样化的员工队伍，以培养熟练和积极的员工，共同努力，为我们的核心业务价值观提供支持。我们鼓励所有员工、租户和供应商相互尊重彼此的多样性，以保持一个重视公平和平等对待的凝聚力的工作环境。2020年，我们的员工、经理和大多数承包商接受了有关工作场所骚扰和网络安全的专业培训。此外，我们的员工还接受了多样性和包容性、道德、流行病健康和安全培训。精选的经理人还接受了个人管理发展。我们打算提供一个多样化、公平、不偏不倚、令人愉快、健康、舒适的环境，没有恐吓、敌对或其他可能干扰工作表现的冒犯行为。我们将这一政策适用于我们的所有员工、供应商和供应商，无论其地理位置如何。有关我们如何管理员工的更多信息，请访问我们的网站：www.piedmontreit.com的“ESG”部分。我们网站上包含的信息不包含在此作为参考。
竞争
我们通过建立牢固的租户关系和提供优质的客户服务，包括租赁、资产管理、物业管理和建筑管理服务，在美国主要市场争夺我们的优质资产。由于对优质租户的争夺非常激烈，我们可能需要提供租金减免、租户改善费用和其他优惠，或者我们可能无法及时租用空置空间，这些都可能影响我们的经营业绩。我们亦会与其他可能对我们想购买的物业有兴趣的买家竞争，这可能会影响我们购买该等物业的金额，或最终导致我们决定不购买该等物业。此外，我们在出售物业时，可能会与类似物业的卖家竞争，这可能会影响我们从出售物业所得的收益，亦可能会导致我们无法出售该等物业，因为有兴趣的买家所提供的收益是可以接受的。
政府规章
所有不动产和在不动产上进行的操作都受各种联邦、州和地方法律法规的约束。例如，根据“美国残疾人法”(“ADA”)，公共场所必须符合与残疾人进入和使用有关的某些联邦要求。我们可能会因遵守美国反兴奋剂机构或任何其他法律而产生巨额费用。违反ADA可能会导致联邦政府处以罚款或判给私人诉讼当事人损害赔偿。
此外，根据各种联邦、州和地方环境法律、条例和法规，我们可能有责任支付清除或补救危险或有毒物质、废物或石油产品上、下、下或内的费用。这些费用，以及遵守这些法律、条例和规例的费用可能相当高昂，而根据这些法律，不论船东或营运者是否知道或对该等污染的存在负有责任，均须负上法律责任。其中一些法律和法规可能会要求租户、业主或经营者承担调查或修复受污染物业的费用，而不考虑过错或造成污染的行为是否合法。危险物质的存在，或这些物质未能得到适当补救，可能会阻碍我们出售、出租或质押此类财产作为未来借款的抵押品的能力。
虽然我们认为我们目前在实质上遵守了这些法律和法规要求，但遵守新的法律或法规或机构或法院对现有法律的更严格解释可能会要求我们招致重大支出，或者可能会向我们施加额外的责任，包括环境责任。此外，我们可能需要遵守各种地方、州和联邦的消防、健康、生命安全和类似法规，这些法规可能会使我们因不遵守而承担罚款或损害赔偿的责任。如果根据适用法规要求我们进行重大支出，我们的财务状况、经营结果、现金流以及履行偿债义务和支付分配的能力可能会受到不利影响。看见第1A项危险因素以进一步讨论与遵守法规和环境问题相关的风险。
段信息
截至2020年12月31日，我们的可报告细分市场是根据我们有重大投资的地理市场确定的。在评估我们的投资组合以及评估我们物业的持续运营和业绩时，我们会考虑地理位置。看见注17合并财务报表中的分部信息。
信用风险集中
我们要视乎现有租户在租金到期时是否有能力支付合约租金。如果租户无力支付未来的租金金额，将对我们的经营业绩产生负面影响。截至2020年12月31日，我们的租户来自广泛多元化的行业部门，没有单个租户占我们ALR的5.1%以上。
其他事项
我们与不同的政府机构签订了合同，完全是以我们拥有的建筑物的运营租赁形式签订的。看见项目1A。危险因素以进一步讨论与这些合同相关的风险。
网站地址
我们的每一份Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书以及其他提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件，包括对此类文件的任何修订，都可以从以下网站免费获取：www.piedmontreit.com，或直接从SEC网站www.sec.gov获取。在我们向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交这些文件后，这些文件很快就可以获得。我们网站上包含的或可通过我们网站访问的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
项目11A.评估风险因素
下面总结和详细说明的风险并不是我们面临的唯一风险。请注意，我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、经营业绩、现金流和/或财务状况造成重大损害，损害我们的未来前景，对我们向股东进行分配的能力产生负面影响，和/或导致我们的普通股价格下跌。您还应参考我们定期报告中包含的其他信息，包括有关前瞻性陈述的警示说明、我们的综合财务报表和相关说明，以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以进一步讨论与我们业务相关的风险、不确定性和假设。
风险因素摘要
可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况的重大风险包括但不限于：
与我们的业务和运营相关的风险
•实际或可能发生的公共卫生流行病或暴发，如新冠肺炎大流行，以及政府和私人为应对此类卫生危机而采取的措施；
•影响整体房地产市场或可能影响商业办公空间使用模式的经济、法规、社会经济和/或技术变化；
•租赁市场的竞争；
•写字楼市场的总体情况，以及我们经营的特定市场的情况；
•租约终止和/或租户违约，特别是我们的一个重要主要租户；
•提前终止租约；
•管理政府租户所有的财产；
•不利的市场和经济条件；
•难以确定和完善符合我们投资标准的合适收购；
•未来对物业的收购可能不会产生预期的回报，可能会扰乱我们的业务，并可能会使我们的资源紧张；
•收购的房产可能位于新的、不熟悉的市场；
•房地产投资流动性不足；
•不能及时、有效处置财产的；
•开发建设延误；
•我们的发展战略可能不会成功；
•未来的恐怖袭击；
•网络安全事件和安全；
•未投保的损失或超出我们保险范围的损失；
•我国保险公司资不抵债；
•缺乏合资企业投资的独家决策权；
•遵守政府法律法规的成本；
•对本公司建筑物内的环境污染或不利环境条件承担责任；
•气候变化的物理和过渡性影响；
•关键人员流失；
•诉讼；
•披露控制或内部控制不力；
•未遵守《美国残疾人法》或类似法规；
与我们的组织和结构相关的风险
•我们的组织文件包含可能具有反收购效力并阻止第三方寻求控制权变更交易的条款；
•我们的宪章限制了一个人可以拥有的股份数量，这可能会阻碍收购；
•我们的董事会可以在没有股东批准的情况下采取许多行动；
•我们的董事会或董事可以发行股票，条款可能从属于我们普通股股东的权利，这可能会阻止收购；
•我们的董事会可以选择让我们接受马里兰州法律对可能阻止交易的控制权变更的某些限制；
•我们的权利和股东向我们的董事和高级管理人员追讨债权的权利是有限的；
与税务有关的风险
•未取得房地产投资信托基金资格；
•修改税法；
•承担一定的纳税义务的；
•应纳税所得额的确认与实际收到现金的差异；
•我们的分配不符合某些降低的税率；
•对交易重新定性可能会导致税收优惠的丧失或被禁止的交易；
•州和地方税法的不利变化；
•影响房地产收益的财产税；
与债务融资相关的风险
•继续承担抵押贷款或者其他债务的；
•高利率；
•限制性债务契约；
•浮动利率债务偿付增加；
•影响我们利率衍生品合约的利率变化；
•改变伦敦银行间同业拆借利率的确定方法，并在2021年后逐步取消伦敦银行间同业拆借利率；
•降低我们的信用评级；
一般风险
•我们股利政策的变化；
•公开市场，包括纽约证券交易所的价格和成交量波动；
•未来发行债务证券；
•利率的变化；
•证券分析师对我们普通股的报道。
与我们的业务和运营相关的风险
实际或威胁到的公共卫生流行病或爆发，如世界目前正在经历的新冠肺炎大流行，以及政府和私人为应对此类健康危机而采取的措施，可能会对我们的业务运营和财务业绩产生实质性的不利影响。
全球目前正在经历的新冠肺炎大流行已经对美国和全球经济以及我们的业务和运营结果产生了不利影响，在几个方面改变了我们的运营方式，使我们更加重视租户和员工的健康，更依赖远程连接，以及加强了对租户信用的监控。 国际、联邦、州和地方当局要求强制关闭或其他限制的各种命令继续影响着我们的建筑所在的某些市场。尽管在某些司法管辖区放松了一些限制，但在新冠肺炎案件卷土重来的地区，其他限制已经恢复。这些限制影响了全球经济和我们经营的美国地区经济，并对我们的一些租户支付房租的能力产生了负面影响。因此，我们已经与大约70名因疫情而业务中断的租户签订了租约修改协议。这些协议中的大多数将三到四个月租金的全部或部分推迟到2021年支付。为抗击疫症而实施的限制措施，亦导致部分零售和食肆租户长时间停业或减量经营，这可能会导致这些租户拖欠租约。 我们的租户无力根据我们的租约支付租金可能会对我们自己的流动资金产生不利影响，而且不能保证未来会有更多的流动资金随时可用或以有利的条件提供。虽然各种政府金融计划可能会减轻我们的租户无法根据我们的租约支付租金的风险，但政府援助可能并不适用于所有受影响的租户，或者可能会显著推迟或停止。截至2020年12月31日，皮埃蒙特公司与租户租赁相关的资产一般储备约为460万美元。我们不能保证，如果这些租户未能在租金到期时偿还延迟缴交的租金，这笔款额是否足以弥补日后租金收入的损失。
遏制新冠肺炎传播的措施可能会增加我们的成本，这些成本可能无法根据我们的租赁完全收回，也可能无法通过保险充分覆盖，并可能影响我们的盈利能力。此外，这些同样的因素可能会导致潜在租户推迟他们的租赁决定，或者租赁更少的空间。大流行导致的在家办公政策的盛行可能会改变租户对租赁办公空间的长期偏好和/或需求。
新冠肺炎大流行对我们的业务和我们租户的影响以及为遏制它所采取的行动仍然非常不确定和难以预测，将取决于未来的事态发展，包括大流行的范围、严重程度和持续时间，为控制和治疗病毒而采取的行动是否成功，疫苗或其他治疗方法的可用性和有效性，以及政府援助的可用性。新冠肺炎对美国和全球经济的长期影响可能会导致全球经济长期低迷或衰退，并可能导致我们的租户中的企业破产。任何这些事态发展，以及正在进行的新冠肺炎全球大流行或任何其他传染病大流行、流行或爆发的其他影响，都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外，新冠肺炎疫情和相关经济状况的影响会加剧本文中描述的许多其他风险因素，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
有关我们如何受到新冠肺炎疫情的影响以及我们已采取的应对措施的更多信息，请参见“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析”。
影响整体房地产市场或可能影响商业办公空间使用模式的经济、监管、社会经济和/或技术变化可能会导致我们的经营业绩受损并降低我们房地产的价值。
房地产股权投资的投资回报取决于物业赚取的收入和产生的资本增值，以及与物业相关的费用。如果我们的财产不能产生足够的收入来支付运营费用，包括偿债和资本支出，那么我们向股东分配的能力可能会受到不利影响。此外，还有一些与房地产投资相关的重大支出(如抵押贷款付款、房地产税和维护费)，当情况减少时，这些支出通常不会减少。除其他因素外，以下因素可能会对我们物业的经营表现和长期或短期价值产生不利影响：
•国家、地区和地方经济气候的变化，特别是在房地产集中的市场；
•本地写字楼市场情况，例如就业率，以及与我们在某一地区拥有的物业相类似的物业的空间供应或需求的变化；
•由于远程办公或在家工作的安排变得更加普遍，或总体上减少了对办公室工作人员或停车位的需求，办公室或停车场的使用模式发生了变化；
•与其他公司“共同工作”或共享办公空间的需求增加；
•由于购物中心和其他零售场所等其他资产类别改建为办公空间，办公空间供应增加；
•我们的物业对潜在租户的吸引力，以及来自其他可用物业的竞争；
•利率和永久融资来源的变化，可能使房产出售变得困难或缺乏吸引力，或以其他方式降低股东的回报；
•向租户提供的市值租金变动和相关优惠，包括但不限于免租和租户改善津贴；
•我们的租户或特定行业(如石油和天然气、酒店、旅游和合作部门)的租户群体的财务稳定性，包括我们的租户破产、财务困难或租约违约；
•无法以优惠条件为房地产开发或收购提供资金；
•经营成本和费用的变化，包括维护费、保险费和房地产税的费用，以及我们不能根据这些变化及时调整租金；
•需要定期支付维修、翻新和重新出租空间的费用；
•地震、龙卷风、飓风和其他自然灾害、内乱、恐怖行为或战争行为，可能导致未投保或投保不足的损失；
•传染病蔓延等健康危机；
•改变或增加遵守政府法规的成本，包括管理使用、分区、环境和税收的法规；以及
•会计准则和税法的重大变化。
此外，经济放缓或衰退、利率上升或房地产需求下降可能会导致租金普遍下降或现有租约违约事件增加，这将对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。上述任何因素都可能阻碍我们产生足够的现金流来运营我们的业务，向我们的股东进行分配，或者保持我们房地产的价值。
我们在租赁市场面临相当大的竞争，可能无法以与现有租约类似的条款续签现有租约或重新出租空间，或者我们可能会花费大量资金来重新出租空间。
每年，我们都会与其他一些写字楼和写字楼混合用途物业的开发商、业主和运营商竞争，与现有租户续签租约，并吸引新的租户。对信誉良好的租户的竞争非常激烈，我们可能难以竞争，特别是与那些以折扣价购买物业的竞争对手，这些竞争对手允许他们以较低的租金提供空间，或者那些有能力提供优质便利设施或更灵活的租赁条件的竞争对手。如果我们的竞争对手提供的写字楼租金低于当前市场价格或低于我们目前向租户收取的租金，我们可能会失去潜在的租户，我们可能会面临压力，将租金降低到低于我们目前收取的租金，以便在现有租约到期时留住租户。即使我们的租户续签租约，或者我们能够将空间重新出租给新租户，续订或重新出租的条款和其他成本，包括所需的翻新或额外便利设施的成本、增加的租户改善津贴、租赁佣金、租金下降和其他潜在的优惠，可能会低于我们现有租约的条款，并可能需要大量资本支出。如果我们不能在合理的时间内续签租约或重新出租空间，或者如果租金下降或租户改善、租赁佣金或其他成本增加，我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会受到不利影响。
我们的租金收入将受到整体写字楼市场状况和我们经营的特定市场状况的重大影响。
由于我们的投资组合完全由写字楼物业组成，我们在单一物业类型的投资中会受到固有风险的影响。与我们的投资组合还包括房地产行业的其他部门相比，这种集中使我们在更大程度上面临写字楼行业经济低迷的风险。此外，我们的物业组合主要分布在七个主要大都市地区：达拉斯、亚特兰大、华盛顿特区、明尼阿波利斯、波士顿、奥兰多和纽约。这七个大都会地区加起来约占LY 96%截至2020年12月31日，我们的ALR。因此，我们特别容易受到这些城市不利市场状况的影响，包括写字楼需求的任何减少、行业放缓、内乱、政府削减开支、企业搬迁以及人口结构的变化。这些市场或我们经营的任何其他市场的不利经济或房地产发展，或地方或国家政府和商业气候导致的对写字楼需求的任何减少，都可能对我们的租金收入和经营业绩产生不利影响。
我们的收入依赖租户，因此，租约终止和/或租户违约，特别是我们的一个重要主要租户的违约，可能会对我们物业产生的收入产生不利影响。
我们的投资能否成功，在很大程度上有赖于租户的财务稳定，他们中的任何人都可能在任何时候经历业务的变化。我们的许多租户可能会受到新冠肺炎大流行的具体后果或各种对国际贸易产生负面影响的地缘政治事态发展的不利影响，包括围绕英国退出欧盟条款或对进出口商品征收关税的不确定性。如果我们的任何租户或特定行业的租户群体因任何原因经历或预期各自的业务发生不利变化，他们可能会推迟租约开始，在租约到期时拒绝延长或续签租约，未能支付到期租金，或宣布破产。上述任何行动均可能导致租户终止租约，或现有租约期满而无须续期，以及因租约终止或期满而损失租金收入。如果租户违约或破产，我们可能会拖延执行作为房东的权利，并可能在保护我们的投资和重新出租我们的财产方面招致巨额成本。如果任何租约被终止或拖欠，我们也可能无法以之前收到的租金重新出租物业，或在不蒙受损失的情况下出售物业。此外，与债务偿还、房地产税、保险和维护成本相关的重大支出通常是固定的，或者当相关物业的收入下降时，可能不会立即减少。
上述任何情况的发生，特别是如果涉及我们的一个重要主要租户，都可能严重损害我们的经营业绩。截至2020年12月31日，只有两个租户占我们收入流的5%或更多：US Bancorp(占ALR的5.1%)和纽约州(占ALR的5.0%)。我们的任何主要租户所占物业的收入在很大程度上取决于这些租户的财务状况，因此，任何该等租户的任何破产、资不抵债或业务全面下滑的事件都可能导致该租户未能或延迟支付租金，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的一些租约为租户提供了提前终止租约的权利。
我们的某些租约允许我们的租户在某些情况下在规定的租约到期日之前终止全部或部分租赁物业的租约，例如在特定日期之前发出通知，在许多情况下还需要支付终止费。在某些情况下，我们的租户可以提前终止合同，只需向我们支付很少的终止费或不支付终止费。只要我们的租户行使提前解约权，我们的现金流和收益将受到不利影响，我们不能保证我们将能够通过将腾出的空间出租给新的第三方租户来产生同等数额的净租金收入。
我们可能会面对与直接管理政府租户所住物业有关的额外风险和成本。
我们目前拥有四个 一些租户是联邦政府机构的房产。与这些联邦政府机构的租赁协议包含联邦法律要求的某些条款，其中要求承包商(即物业的出租人或所有者)同意遵守某些规则和法规，包括但不限于与反回扣程序、检查记录、审计和记录、平等机会条款、禁止隔离设施、某些行政命令、分包商成本或定价数据有关的规则和法规，以及某些旨在帮助小企业的条款。通过我们的一家全资子公司，我们直接与联邦政府机构租户一起管理物业，因此，我们面临着与遵守所有此类联邦规章制度相关的额外风险。我们面临着与直接管理政府租户占用的物业相关的额外风险和成本，包括在州或联邦政府关闭或休假期间，此类租户违约的风险增加。还有一些额外的要求涉及到就业标准管理局的联邦合同遵守计划办公室的潜在应用，以及准备适用于政府承包商和分包商的书面平权行动计划的相关要求。用于确定这些要求是否适用于附属于实际政府承包商(即与联邦政府机构签订租约的出租人的法人实体)的一些因素包括，该公司和政府承包商是否处于共同所有、共同管理和共同控制之下。我们的一家全资子公司被认为是政府承包商。, 增加了这些平等机会条款的要求，包括准备平权行动计划的要求，可能被确定为适用于我们公司的整个运营的风险。
不利的市场和经济状况可能导致我们确认有形房地产和相关租赁无形资产的减值费用，或以其他方式影响我们的业绩。
吾等不断监察可能显示吾等直接或透过投资合营公司拥有所有权权益之房地产及相关租赁无形资产之账面值可能无法收回之事件及情况变化。当潜在减值指标显示房地产及相关租赁无形资产的账面价值可能无法收回时，吾等会评估该等资产的账面价值是否会透过使用该资产及其最终处置而预期的未贴现未来营运现金流量收回。如该等预期未贴现未来现金流量未超过账面价值，吾等会将房地产及相关租赁无形资产调整至其估计公允价值，并确认减值亏损。
对预期未来现金流的预测要求管理层作出假设，以估计当前租赁协议到期后的未来市场租金收入金额、物业运营费用、重新租赁物业所需的月数以及物业持有投资的年限等因素。未来现金流量分析中使用的假设(包括贴现率)的主观性可能导致对物业估计公允价值的错误评估，因此可能导致对我们的房地产及相关租赁无形资产和我们的净收入的账面价值的错误陈述。此外，不利的经济状况也可能导致我们在未来确认额外的资产减值费用，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
不利的市场和经济状况可能导致我们确认商誉的减值费用。
当事件或环境变化显示商誉的账面值可能超过该等资产的估计公允价值时，我们会按年审核商誉的价值。此类临时事件可能是法律问题或商业环境的不利变化，监管机构的不利行动或评估，关键人员的流失，或者我们的股价持续下跌，低于我们的账面价值。整个市场的波动可能会导致我们普通股的价格波动，并导致我们公司的账面价值超过估计的公允价值。如果发生这种情况，我们的商誉可能会受到损害。为降低我们的商誉而确认的减值费用可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的收益增长将部分依赖于未来对物业的收购，我们可能无法成功识别和完成符合我们投资标准的合适收购。
我们的业务战略主要包括在选定的市场收购高质量的写字楼物业。这一战略要求我们确定符合我们标准并与我们的增长战略相兼容的合适的收购候选者或投资机会。我们可能无法找到符合我们收购标准的合适物业或其他资产，或无法以令人满意的条款完成收购(如果有的话)。如果不能确定或完成收购，可能会减缓我们的增长。同样，我们可能会在进行最终未能成功完成的收购时产生成本。
我们还面临着大量其他房地产投资者对有吸引力的投资机会的激烈竞争，这些投资者包括拥有大量资本资源的投资者，如国内外公司和金融机构、上市和私人持股的REITs、私人机构投资基金、投资银行公司、人寿保险公司和养老基金。由于竞争，我们可能无法购买更多物业，购买价格可能大幅提高，或者我们可能不得不接受入住率较低的物业的租赁风险，任何这些都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
未来对物业的收购可能不会产生预期的回报，可能会扰乱我们的业务，并可能会给管理资源带来压力。
我们打算继续收购高质量的写字楼物业，条件是：有吸引力的物业供应，我们安排融资的能力，以及我们以令人满意的条件完成收购的能力。在决定是否收购某一特定物业时，我们会对该物业的预期未来表现作出某些假设。但是，新获得的属性可能无法按预期运行。使收购物业达到预期市场定位标准所需的成本可能超出我们的预期，这可能导致物业无法实现预期的回报。在我们从事收购活动的程度上，它们将构成以下风险，以及其他风险：
•我们可能会收购物业或其他与房地产相关的投资，这些物业或其他与房地产相关的投资在收购时最初不会增加我们的业绩，或者因为预期长期升值而接受较低的现金流，我们可能无法成功地管理和租赁这些物业，以满足我们的预期；
•我们可能无法实现预期的成本节约和运营效率；
•我们可能无法快速有效地将新的收购，特别是房地产投资组合的收购，整合到我们现有的业务中；
•管理层的注意力可能会转移到收购物业的整合上，在某些情况下，这可能会比最初预期的更不符合我们的经营战略；
•我们可能无法通过我们现有的物业管理办事处之一来支持所收购的物业，也可能无法成功开设新的附属办事处来服务于其他市场；
•由于各种因素，包括宏观经济状况的变化和对写字楼的需求，所收购的物业的表现可能不如我们预期的那样好；以及
•我们可以在没有任何追索权或只有有限追索权的情况下收购物业，以承担已知或未知的责任，例如清理环境污染、未知/未披露的潜在结构问题或维修问题、租户、供应商或其他人对物业前业主的索赔，以及普通合伙人、董事、高级职员和其他由物业前业主赔偿的索赔。
收购的房产可能位于新的市场，在那里我们可能会面临与投资于一个陌生市场相关的风险。
我们可能会在我们没有既定业务的市场上收购物业。我们可能面临相关风险，包括缺乏市场知识或对当地经济的了解，在该地区建立新的商业关系，以及不熟悉当地政府和许可程序。因此，在新市场收购的物业的经营业绩可能会低于我们的预期，我们可能难以将这些物业整合到我们现有的投资组合中。此外，获取市场知识和/或将这些物业整合到我们现有的投资组合中所需的时间和资源可能会将我们管理层的注意力从我们现有的业务或其他有吸引力的机会上转移开。
房地产投资的流动性不足可能会严重阻碍我们对物业表现的不利变化做出反应的能力。
由于房地产投资的流动性相对较差，大型写字楼物业(如我们投资组合中的许多物业)流动性特别差，因此我们迅速出售投资组合中的一处或多处房产以应对不断变化的经济、金融和投资环境的能力有限。房地产市场受到很多因素的影响，比如总体经济状况、融资渠道、利率以及供求等因素都是我们无法控制的。我们无法预测我们是否能够以我们设定的价格或条件出售任何物业，或者潜在买家提供的任何价格或其他条件是否为我们所接受。我们也无法预测需要多长时间才能找到愿意的买家，并完成一项物业的销售。在出售物业之前，我们可能需要花费资金来纠正缺陷或进行改善。我们不能保证我们会有资金来纠正或改善这些缺陷。我们不能在适当的时候或以有利的条件处置资产，可能会对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。
我们可能无法处置不再符合我们战略计划的财产，也无法及时有效地运用处置财产的收益。
我们可能寻求处置不再符合我们的战略计划的物业，目的是利用这种潜在处置产生的收益购买更符合我们的投资标准和增长战略的更多物业，或为其他运营需求提供资金。作为处置这些财产的努力的一部分，我们可能无法以我们预期的收益处置这些财产，或者根本无法处置这些财产，而且我们可能会产生成本并转移管理层对我们正在进行的业务的注意力，无论这些努力最终是否成功。此外，如果我们能够处置这些财产，我们可能无法及时或更有效率地重新分配收益，如果可以的话。因此，我们可能无法充分计时物业销售收入的任何减少，而与收购新物业相关的收入相应增加。如果未能处置物业，或未能及时和更有效地将出售物业所得款项运用于有吸引力的收购机会，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的经营业绩可能会因为开发和建设延误以及由此增加的成本和风险而受到影响。
我们不时参与各种开发和再开发项目，在这些项目中，我们可能会受到与重新分区相关的不确定性、政府实体和/或社区团体对环境的关注，以及我们的建筑商按照计划、规格、预算成本和时间表进行建设的能力的影响。延迟完工也可能让租户有权终止施工前的租约。当我们在建筑商完成施工之前定期向他们支付工程款或其他预付款时，我们可能会招致额外的风险。再者，在重建计划进行期间，我们可能会因与现有租户发生纠纷而招致意想不到的额外费用。这些因素和其他因素可能会导致项目成本增加或我们的投资损失。此外，我们将面临与新建项目有关的正常租赁风险。
由于市场状况的变化，提前期较长的项目可能会增加租赁风险。
我们的房地产发展战略可能不会成功。
我们不时在有吸引项目的情况下，进行各种发展和重建活动。当我们从事发展活动时，我们面临与那些可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响的活动相关的风险，包括但不限于：
•我们投资的开发项目可能会被放弃，相关投资可能会受到损害；
•我们可能无法取得，或在取得所有必需的分区、土地用途、建筑、占用及其他政府许可和授权方面，可能会遇到延误；
•我们可能得不到可供发展的土地；
•发展项目可能得不到融资，也可能得不到优惠条件的融资；
•项目的建造成本可能超过原来的估计，或者可能无法如期完工，使项目的利润低于最初的估计或根本不盈利(包括项目设计中可能出现错误或遗漏、合同违约、承包商或分包商违约、履约保证金违约、当地天气条件的影响、地方或全国罢工的可能性以及材料、建筑用品或设备能源和燃料短缺的可能性)；
•预租空间或与我们签订合同的租户在入驻该项目之前可能会违约；
•建设完成后，我们可能无法为我们通过建设贷款融资的活动获得或以优惠条件获得永久性资金；
•我们可能无法达到足够的入住率和/或获得足够的租金来使已完成的项目有利可图；以及
•大规模的翻新和开发活动可能需要管理层大量的时间和注意力，从而将他们的注意力从我们的其他业务上转移开。
在我们拥有房产的主要大都市地区，未来的恐怖袭击、武装敌对或内乱可能会对我们房产的需求和价值产生重大影响。
我们的物业组合主要位于以下主要大都市地区：达拉斯、亚特兰大、华盛顿特区、明尼阿波利斯、波士顿、奥兰多和纽约，其中任何一个都可能成为恐怖袭击或武装敌对行动的目标，其中一些已经成为武装敌对行动的目标。未来的恐怖袭击和其他敌对或战争行为可能会严重影响对我们财产的需求和价值。恐怖袭击、其他武装敌对行动或我们拥有房产的任何主要大都会地区及其周围的内乱也可能通过损坏、破坏、损失或增加安全成本直接影响我们房产的价值，并可能在此后对防范此类行为的保险的可用性或成本产生重大影响。袭击或武装冲突可能导致运营成本增加，包括建筑安全、财产和伤亡保险以及财产维护。由于恐怖活动或其他武装敌对行动，我们财产的保险成本也可能增加。此外，我们的保险单可能无法收回所有财产重置成本和因攻击而损失的收入。需求的减少也可能使我们很难以等于或高于历史利率的租赁率续订或重新租赁我们的物业。如果未来的任何恐怖袭击或武装敌对行动以其他方式扰乱我们的租户的业务，这可能会削弱我们的租户根据他们与我们的现有租约及时付款的能力，这将损害我们的经营业绩。
我们面临与发生网络事件或我们的网络安全缺陷相关的风险，这些风险可能会对我们的业务产生负面影响，因为它会导致我们的运营中断、我们的机密信息受损和/或我们的业务关系受损，所有这些都可能对我们的财务业绩产生负面影响。
网络事件被认为是威胁我们的信息资源和系统的机密性、完整性、功能性或可用性的任何不良事件。更具体地说，网络事件是指故意攻击或无意事件，包括未经授权访问系统以扰乱建筑或公司运营、损坏数据或窃取机密信息。虽然我们过去没有经历过任何重大的网络事件，但随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性的增加，特别是通过网络攻击或网络入侵(包括电脑黑客、外国政府和网络恐怖分子)，发生安全漏洞或破坏的风险总体上有所增加。随着我们对技术的依赖增加，对我们的系统构成的风险也在增加，无论是内部系统还是我们外包的系统。发生网络事件可能直接导致的风险包括对我们建筑物的住户造成的人身伤害、对我们建筑物的物理损坏、实际现金损失、运营中断、对我们与租户的关系和声誉的损害、虚报财务报告的潜在错误、违反贷款契约、错过报告截止日期以及私人数据暴露等。任何或所有上述风险都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
内部或员工的网络和安全威胁日益成为所有公司的担忧，包括我们的公司。此外，对于拥有员工的公司来说，社交工程和网络钓鱼是一个特别令人担忧的问题。我们正在不断努力安装新网络和升级现有网络，建设运营和信息技术系统，并培训员工防范网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险，以确保我们在最大可能范围内免受网络风险和安全漏洞的侵害。然而，这样的升级、新技术和培训可能不足以保护我们免受所有风险。
我们正在不断开发和增强我们的控制、流程和实践，旨在保护我们的系统、计算机、软件、数据和网络免受攻击、损坏或未经授权的访问。这种持续的发展和增强将需要我们花费更多的资源，包括调查和补救任何可能检测到的信息安全漏洞。尽管我们努力维护这些类型的信息技术网络和相关系统的安全和完整性，尽管我们已经实施了各种措施来管理安全漏洞或破坏的风险，但不能保证我们的安全努力和措施将是有效的，或者企图的安全漏洞或破坏不会成功或造成破坏。即使是受保护最好的信息、网络、系统和设施也仍然存在潜在的漏洞，因为此类企图的安全漏洞中使用的技术不断发展，通常直到针对目标发起攻击时才被识别，并且在某些情况下被设计为不会被检测到。因此，我们可能无法预料到这些技术，也无法实施足够的安全屏障或其他预防措施，因此我们不可能完全降低这种风险。
此外，我们的一个或多个租户可能会遇到网络事件，这可能会影响他们在与我们的租赁条款下的运营和履行能力。
未投保的损失或超出保险承保范围的损失可能会对我们的财务状况和现金流产生不利影响，而且无法保证未来的成本和保险单可能提供的保险范围。
我们对我们所有的物业承保全面的一般责任、火灾、租金损失、环境、网络安全和保护伞责任保险，并对需要承保此类保险的地区的物业承保地震、风灾和洪水保险。我们认为，考虑到损失的相对风险、保险成本和行业惯例，这些保单的保单规格和保险限额是足够和适当的。然而，我们可能会遭受某些类型的损失，这些损失通常是灾难性的，例如战争、常规或网络恐怖主义、武装敌对行动、化学、生物、核和辐射(“CBNR”)恐怖主义行为造成的损失，在某些情况下还会受到地震、飓风和洪水的影响，因为此类保险无法投保或无法以商业合理的费率投保。如果我们遇到未投保或超过保单限额的损失，我们可能会损失我们在受损财产上投资的很大一部分资本，以及预计未来来自该财产的收入。通货膨胀、建筑守则和条例的改变、环境考虑因素，以及其他因素，也可能使财产在损坏或被毁后，用保险收入来取代它是不切实际或不可取的。此外，如果损坏的财产受到追索权债务的影响，我们将继续对债务负责，即使这些财产受到了不可挽回的损坏。此外，我们将来可能无法以合理的费用获得足够的保险，因为与财产和伤亡续期相关的费用可能比预期的要高。
此外，与潜在恐怖行为相关的保险风险可能会大幅增加我们为财产和伤亡索赔支付的保费。根据目前有效期至2027年12月31日的《恐怖主义风险保险法》，美国保险公司不能排除常规(非CBNR)恐怖主义损失，必须根据其财产和伤亡保险单提供恐怖主义保险。然而，这项立法并没有对这类保险的定价进行监管。在某些情况下，贷款人可能会坚持要求商业地产所有者购买反恐保险，作为提供融资的条件。这样的保单可能无法以合理的价格获得，这可能会抑制我们为物业融资或再融资的能力。在这种情况下，我们可能需要提供其他财务支持，无论是通过财务担保还是自我保险，以弥补潜在的损失。对于这样的损失，我们可能没有足够的承保范围。
如果我们的一家保险公司资不抵债，我们将受到不利影响。
我们承保几种不同的险种，由几家大型保险公司承保。如果这些大型保险公司中的任何一家破产，我们将被迫用另一家合适的保险公司取代现有的保险范围，而任何悬而未决的索赔都将面临被追讨的风险。在这种情况下，我们不能确定我们是否能够以类似或其他优惠条件更换承保范围。以不利的费率取代保险覆盖范围，以及由于承运人破产而可能导致无法收回的索赔，可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们的合资企业投资可能会因为缺乏唯一的决策权和我们对合资伙伴的财务状况的依赖而受到不利影响。
我们可能会不时与机构投资者成立策略性合资企业，以收购、开发、改善或处置物业，从而减少我们进行投资所需的资本额，并使我们的增长资金来源多样化。这种合资投资涉及独资物业、开发或再开发项目中不存在的风险，包括但不限于以下风险：
•在这些投资中，我们可能对项目的开发、融资、租赁、管理等方面没有独家控制权，这可能会阻止我们采取合资伙伴反对的行动；
•合资协议通常限制合营者权益的转让，或者可能以其他方式限制我们在需要时或以有利条件出售权益的能力；
•我们可能无法对房产或合资企业行使独家决策权，这可能会造成收购或出售等决策陷入僵局的潜在风险；
•该合营者可能在任何时候具有与我们的商业利益或目标不一致或可能与我们的商业利益或目标不一致的经济或商业利益或目标；
•该合营者可能会采取违反我们的指示、要求、政策或目标的行动，包括我们目前关于保持我们作为房地产投资信托基金资格的政策；
•我们在一项投资中的合资企业可能破产，这意味着我们和其他任何剩余的合资企业一般仍将对合资企业的债务承担责任；
•我们与我们的合资公司的关系本质上是合同性质的，可能会根据适用的合资协议的条款终止或解散，在这种情况下，我们可能不会继续拥有或运营这种关系所涉及的权益或资产，或者可能需要以高于市场价格的价格购买该等权益或资产以继续所有权；
•我们与我们的合资公司之间的纠纷可能会导致诉讼或仲裁，这将增加我们的费用，使我们的高级管理人员和董事无法将他们的时间和精力集中在我们的业务上，并可能导致适用的合资企业拥有的物业面临额外的风险；或
•在某些情况下，我们可能要对合资企业的行为负责，合资企业的活动可能会对我们成为房地产投资信托基金(REIT)的资格产生不利影响，即使我们不控制合资企业。
以上任何一项都可能使物业承担超过预期的负债，从而降低我们投资者的回报。
遵守政府法律法规的成本可能会减少我们的净收入。
所有不动产和在不动产上进行的操作都受联邦、州和地方有关环境保护和人类健康安全的法律法规的约束。此外，根据“美国残疾人法”(“ADA”)，公共住宿场所必须满足与残疾人出入和使用有关的某些联邦要求。承租人的经营能力和创造收入来支付其租赁义务的能力可能会受到此类法律和法规规定的许可和遵守义务的影响。其中一些法律和法规可能会要求租户、业主或经营者承担调查或修复受污染物业的费用，而不考虑过错或造成污染的行为是否合法。违反ADA可能会导致联邦政府处以罚款或判给私人诉讼当事人损害赔偿。此外，危险物质的存在，或这些物质未能得到适当补救，可能会阻碍我们出售、出租或质押此类财产作为未来借款的抵押品的能力。
机构或法院遵守新的法律或法规或对现有法律进行更严格的解释可能会要求我们招致物质支出，或者可能会向我们施加额外的责任，包括环境责任。此外，我们可能需要遵守各种地方、州和联邦的消防、健康、生命安全和类似法规，这些法规可能会使我们因不遵守而承担罚款或损害赔偿的责任。虽然我们认为我们的物业目前在实质上符合这些监管要求，但我们没有对我们所有的物业进行审计或调查，以确定我们的合规性，而且我们无法预测合规的最终成本。我们必须支付的任何物质支出、负债、罚款或损害都会减少我们的净收入和现金流。
作为房地产的现任或前任所有者或经营者，我们可能会承担环境污染的责任，无论我们是否造成了这种污染。
根据各种联邦、州和地方环境法律、条例和法规，不动产的现任或前任所有者或经营者可能有责任支付移除或补救这些财产上、下、下或内的危险或有毒物质、废物或石油产品的费用。这些费用可能是巨大的，根据这些法律，无论所有者或操作员是否知道或对这种污染的存在负有责任，责任都可能附带在一起。因此，租户的经营、我们购买土地时的现有情况、物业附近的经营，例如地下储油罐的存在，或无关第三者的活动，都可能影响我们的物业。即使不止一方对污染负有责任，每一方都可能要对所有产生的清理费用负全部责任。此外，第三方可以起诉物业的所有者或经营者，要求其赔偿因环境污染造成的人身伤害、自然资源或财产损失和/或其他费用，包括调查和清理费用。如果我们的一处房产存在污染，或未对受污染的房产进行适当的补救，可能会产生有利于政府的留置权，因为解决污染问题可能会产生成本，或者对我们出售或租赁房产或将房产作为抵押品借款的能力产生不利影响。此外，如果我们的物业被发现受到污染，环境法可能会对物业的使用方式或业务的经营方式施加限制，这些限制可能需要大量支出，或阻止我们与潜在租户签订租约。
我们的一些物业毗邻或靠近其他物业，这些物业已经或目前包含用于储存石油产品或其他危险或有毒物质的地下储罐。此外，我们的某些物业位于、毗邻或靠近其他人(包括我们物业的前业主或租户)已经或将来可能从事已经或可能已经释放石油产品或其他危险或有毒物质的活动的地点。
防范责任索赔、修复任何受污染的财产或支付人身伤害索赔的成本可能会减少我们的净收入和现金流。
我们可能会对我们物业上的建筑物的不利环境条件承担责任。
我们的一些房产的建筑材料中含有石棉。环保法例规定，含石棉楼宇的业主或经营者必须妥善管理和保养石棉，充分通知或培训可能接触石棉的人士，并采取特别预防措施，包括清除或其他消减措施，以防石棉在楼宇翻新或拆卸期间受到滋扰。这些法律可对不遵守这些规定的建筑物业主或经营者施加罚款和处罚。此外，环保法例和普通法亦可容许第三者因接触石棉而引致人身伤害，向业主或经营者追讨赔偿。
这些特性还可能含有或发展有害霉菌，或受到其他空气质量问题的影响。这些材料或条件中的任何一种都可能导致人身伤害责任和补救不利条件的费用，这可能会对我们的运营结果或现金流产生不利影响。
作为房地产的所有者，我们可能会因租户未能遵守有关处理和处置受管制物质和废物的环境要求或违反健康和安全要求而承担责任，这些要求可能会发生变化。
我们的一些租户可能会处理受管制的物质和废物，作为他们在我们酒店运营的一部分。环境法监管这些材料的处理、使用和处置，并要求我们的租户，可能还有我们，因不遵守这些要求而承担责任。我们投资组合中的物业还必须遵守各种联邦、州和地方的健康和安全要求，例如州和地方的消防要求。如果我们或我们的租户不遵守这些不同的要求，我们可能会招致政府罚款或私人损害赔偿。此外，我们不知道现有要求或其执行情况是否或在多大程度上会发生变化，也不知道未来的要求是否需要我们做出重大的意外支出，这两种情况都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。如果我们的租户因不遵守规定而承担责任，可能会影响他们向我们支付租金的能力。
我们可能面临与气候变化实际影响相关的风险。
气候变化的实际影响可能会对我们的财产、运营和业务产生实质性的不利影响。我们的大部分物业组合位于美国东海岸。在气候变化导致天气模式变化的程度上，我们的市场可能会经历风暴强度的增加，更大的洪泛区，和/或海平面的上升。随着时间的推移，这些情况可能会导致我们的建筑物遭到物理破坏或对办公室的需求下降。
我们建筑中的空间。气候变化还可能间接地对我们的业务造成负面影响，因为它会导致与财产和伤亡或洪水保险、能源或风暴清理相关的成本增加。
我们可能会面临与向低碳经济转型相关的可能风险。
向低碳经济转型可能需要进行广泛的政策、法律、技术和市场变革，以满足与气候变化相关的缓解和适应要求。根据这些变化的性质、速度和重点，过渡风险可能会给我们和/或我们的租户带来不同程度的财务和声誉风险。围绕气候变化的政策行动，如实施碳定价机制以减少温室气体排放，将能源使用转向更低的排放来源，采用能效解决方案，鼓励更多的节水措施，以及促进更可持续的土地利用做法，可能会给我们和我们的租户带来财务影响。第三方认证/评级的更改可能会影响投资者或租户的需求，并因此影响得分较低的建筑的估值。与气候有关的诉讼索赔可能导致财务和声誉损害。随着越来越多地考虑到与气候相关的风险和机遇，支持向低碳、节能经济体系转型的技术改进或创新，以及某些商品、产品和服务的供需变化，可能会影响我们租户业务的实力和竞争力，并最终影响他们履行对我们的租赁义务的能力。气候变化也被认为是声誉风险的一个潜在来源，这种风险与客户或社区对一个组织在向低碳经济转型过程中做出的贡献或削弱的看法的变化有关。
我们依赖于关键人员，他们中的每一个都很难被取代。
我们的持续成功在很大程度上取决于某些关键人员的持续贡献，他们中的每一个人都很难被取代。我们能否留住我们的管理团队，或在管理团队中的任何成员离职后吸引合适的继任者，都取决于就业市场的竞争性质。我们管理团队中一名或多名关键成员的服务流失可能会对我们的运营结果产生不利影响，并减缓我们未来的增长。虽然我们已经为我们管理团队的每一位关键成员的继任做了计划，但我们的继任计划可能无法有效地防止我们管理团队中任何一名成员的流失带来的任何不利影响。我们没有也不希望为我们的任何关键人员投保“关键人物”人寿保险。
我们可能会受到诉讼，这可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能会不时地在正常业务过程中或在其他情况下受到法律诉讼的影响。这种行动可能会分散关键人员对公司管理的注意力，并导致额外的费用，如果没有保险，可能会对我们的收益和现金流产生不利影响，从而影响我们偿还债务和向股东进行季度分配的能力。不能保证我们的保单将完全覆盖与任何潜在法律行动相关的任何付款或法律费用。此外，此类行动的最终解决方案可能会影响我们部分保险的可获得性或成本，这可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响，使我们面临更多未投保的风险，和/或对我们吸引高级管理人员和董事的能力产生不利影响。
如果我们对财务报告的披露控制或内部控制无效，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心。
我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制的设计和有效性可能无法阻止所有错误、错误陈述或虚假陈述。尽管管理层将继续审查我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制的有效性，但不能保证这些过程在任何时候都能有效地实现所有控制目标。我们对财务报告的内部控制存在缺陷，包括任何重大缺陷，这些缺陷可能会导致我们对经营结果的错误陈述、财务报表的重述、普通股交易价格的下跌，或者对我们的业务、声誉、经营业绩、财务状况或流动性造成实质性的不利影响，这些缺陷可能会导致我们的经营业绩的误报、财务报表的重述、普通股交易价格的下跌，或者对我们的业务、声誉、经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。
与我们的组织和结构相关的风险
我们的组织文件包含可能具有反收购效力的条款，这些条款可能会阻止第三方进行收购要约或寻求其他可能涉及普通股溢价或使我们的股东受益的控制权变更交易。
我们的章程和章程包含的条款可能会延迟、推迟或阻止公司控制权的变更(包括可能为我们的普通股提供溢价或以其他方式符合我们股东最佳利益的特殊交易，如合并、要约收购或出售我们的全部或几乎所有资产)。这些规定包括对我们股票所有权和转让的限制，对以下方面的提前通知要求
股东提名董事和其他业务提案，以及我们的董事会有权对未发行的普通股或优先股进行分类或重新分类，并发行额外的普通股或优先股。
为了保持我们的REIT地位，我们的章程限制了一个人可以拥有的股票数量，这可能会阻止可能导致我们普通股溢价或以其他方式使我们的股东受益的收购。
我们的章程，除了某些例外情况，授权我们的董事采取必要和可取的行动，以保持我们作为联邦所得税目的REIT的资格。除非获得董事会豁免，否则任何人不得实际或建设性地拥有超过9.8%(按价值或股份数量，以限制性较强者为准)的普通股流通股或任何类别或系列优先股的流通股，这可能会抑制大型投资者购买我们的股票。这一限制可能会延迟、推迟或阻止控制权的变更，包括可能为我们的普通股提供溢价或以其他方式符合我们股东最佳利益的特殊交易(如合并、要约收购或出售我们的全部或几乎所有资产)。
我们的董事会可以在没有股东批准的情况下采取许多行动。
我们的董事会有全面的权力监督我们的运营并决定我们的主要公司政策。这一权力包括极大的灵活性。例如，我们的董事会可以做到以下几点：
•在我们章程规定的范围内，防止股票所有权、转让和/或积累，以保护我们作为房地产投资信托基金的地位，或出于任何其他被认为符合我们最大利益和我们股东利益的原因；
•在未经股东批准的情况下增发股票，这可能会稀释我们当时股东的所有权；
•未经股东批准，擅自修改章程，增加或减少本公司有权发行的股票总数或任何类别或系列的股票数量；
•未经股东批准，对本公司普通股或优先股的任何未发行股份进行分类或重新分类，并设定该分类或重新分类股份的优先股、权利和其他条款；
•雇用和补偿附属公司；
•将我们的资源用于投资，这些投资最终可能不会随着时间的推移而升值；
•改变我们租户的信用标准；
•改变我们的投资或借贷政策；
•确定尝试获得或继续获得REIT资格不再符合我们的最佳利益；以及
•暂停、修改或者终止股息再投资计划。
这些行动中的任何一项都可能增加我们的运营费用，影响我们的分配能力，或者在没有给予股东投票权的情况下降低我们的资产价值。
我们的章程允许我们的董事会以可能从属于我们普通股股东权利的条款发行股票，这可能会阻止第三方以可能导致我们普通股溢价或以其他方式使我们的股东受益的方式收购我们。
我们的董事会可以在没有股东批准的情况下发行我们的普通股或优先股的授权但未发行的股票，并修改我们的章程，以增加或减少我们有权发行的股票总数或任何类别或系列的股票数量。此外，我们的董事会可以在没有股东批准的情况下，对我们普通股或优先股的任何未发行股票进行分类或重新分类，并设定该等分类或重新分类股票的优先股、权利和其他条款。因此，我们的董事会可以授权发行优先股，其条款和条件可能优先于清算时的分配和应付金额，而不是我们普通股持有者的权利。此类优先股还可能起到推迟、推迟或阻止控制权变更的作用，包括可能为我们的普通股提供溢价的特殊交易(如合并、要约收购或出售我们的全部或几乎所有资产)，或者以其他方式符合我们股东的最佳利益。
我们的董事会可以选择让我们遵守马里兰州法律对控制权变更的某些限制，这些限制可能会阻止符合我们股东最佳利益的交易。
马里兰州法律的某些条款可能会阻止第三方提出收购我们的提议，或在某些情况下阻碍控制权的变更，否则这些情况可能会为我们普通股的持有者提供机会，使其溢价超过当时此类股票的现行市场价格，包括：
•“企业合并”条款，在受到限制的情况下，禁止我们与“有利害关系的股东”(一般定义为实益拥有10%或更多投票权的任何人)之间的某些企业合并。
在股东成为有利害关系的股东的最近日期后的五年内，在有关日期之前的两年内的任何时间，曾是我们当时已发行股票投票权10%或以上的实益拥有人的我们的已发行有表决权股票或我们的任何联营公司或联营公司)或其联营公司，此后对这些组合施加绝对多数投票权要求；以及
•“控制权股份”条款规定，在“控制权股份收购”(定义为直接或间接获得所有权或控制权的“控制权股份”)中获得的本公司的“控制权股份”(定义为股东以至少三分之二的赞成票批准的范围)获得的“控制权股份”(定义为与股东控制的其他股份合计，除非仅凭借可撤销的委托书，股东有权行使选举董事的三个递增投票权范围之一的股份)，否则没有投票权。
我们的章程包含了一项条款，任何人收购我们股票的任何行为都不受控制权股份收购法规的约束，我们的董事会已经通过了一项决议，免除与任何人的任何业务合并，使其不受企业合并法规的约束。因此，这些规定目前不适用于涉及我公司的企业合并或控股权收购。然而，我们的董事会未来可能会选择加入马里兰州法律中的企业合并条款和控制权股份条款。
我们的章程、章程、我们经营合伙企业的有限合伙协议和马里兰州法律还包含其他条款，这些条款可能会延迟、推迟或阻止可能涉及普通股溢价或符合我们股东最佳利益的交易或控制权变更。此外，我们与某些高管签订的雇佣协议包含，我们激励计划下的拨款也可能包含控制权变更条款，这些条款可能同样具有反收购效果，阻止我们管理层的变动，或者在某些情况下阻止对我们普通股或委托书的竞标，以改变我们的董事会。在某些情况下，这些条款可能同样具有反收购效力，阻止我们管理层的变动，或者在某些情况下阻止对我们普通股或委托书的竞标以改变我们的董事会。
我们的权利和股东向我们的董事和高级管理人员追回索赔的权利是有限的，如果他们疏忽导致我们蒙受损失，这可能会减少我们的追偿和股东对他们的追偿。
马里兰州法律规定，如果董事或高级管理人员真诚履行职责，以他或她合理地相信符合我们最佳利益的方式履行职责，并以通常谨慎的类似职位的人在类似情况下使用的谨慎态度行事，则他或她不承担这一身份的责任。我们的章程免除了我们的董事和高级管理人员对我们和我们的股东的金钱损害赔偿责任，但因实际接受金钱、财产或服务中的不正当利益或利润或最终判决确立的积极和故意的不诚实行为而产生的责任除外，这对诉讼的起因是重要的。我们的章程和章程要求我们在马里兰州法律允许的最大程度上赔偿我们的董事和高级管理人员可能受到的任何索赔或责任，或者他们可能因担任董事或高级管理人员而招致的任何索赔或责任，除非董事或高级管理人员的行为或不作为对引发诉讼的事项具有重大意义，并且是恶意行为，或者是主动和故意不诚实的结果，董事或高级管理人员实际上在金钱、财产或服务方面获得了不正当的个人利益，或者在任何情况下，在任何情况下，董事或高级管理人员在金钱、财产或服务方面实际收受了不正当的个人利益，或者在任何情况下，在任何情况下，董事或高级管理人员的行为或不作为对引起诉讼的事项具有重大意义，或者是由于积极和故意的不诚实所致。因此，我们和我们的股东对我们的董事和高级职员的权利可能比普通法下的更有限，这可能会减少我们和我们的股东从这些人那里追回的权利，如果他们以疏忽的方式行事的话。此外，在某些情况下，我们可能有义务为我们的董事和高级职员(以及我们的员工和代理人)所发生的辩护费用提供资金。
与税务有关的风险
我们没有资格成为房地产投资信托基金，可能会对我们的运营和分销能力产生不利影响。
我们的拥有和运营方式旨在使我们有资格成为符合美国联邦所得税目的的房地产投资信托基金(REIT)；然而，美国国税局(IRS)并没有就我们的房地产投资信托基金(REIT)地位做出裁决。此外，我们拥有一家选择被视为REIT的子公司的所有普通股，如果我们的子公司REIT未能获得REIT资格，我们也可能无法获得REIT资格，除非我们(或子公司REIT)有资格获得某些减免条款。我们的资格及附属REIT作为REIT的资格，将视乎每年或每季度是否符合守则高度技术性及复杂条文所载的多项要求而定，而该等条文只有有限的司法或行政解释。决定是否符合这些要求涉及各种事实和情况，而这些事实和情况并非我们完全可以控制的。事实上，我们通过我们的经营合伙企业及其子公司持有我们几乎所有的资产，这进一步复杂化了REIT要求对我们的应用。我们或我们的附属房地产投资信托基金不能保证我们或我们的附属房地产投资信托基金在任何一年都有资格成为房地产投资信托基金。
如果我们或我们的子公司REIT在任何已选择REIT的纳税年度未能获得REIT资格，则不符合资格的REIT在计算我们的应税收入时将不允许扣除支付给其股东的股息，并将按公司税率缴纳美国联邦所得税。此外，除非非-
若符合资格的房地产投资信托基金根据若干法定条文获得宽免，则不符合资格的房地产投资信托基金亦会在丧失资格的下一年度的四个课税年度内被取消作为房地产投资信托基金的资格。这种处理方式将减少我们可用于投资或分配给股东的净收益，因为在涉及的年份里，我们要承担额外的税负。由于这些额外的纳税义务，我们可能需要以对我们不利的条款借入资金或清算某些投资，以支付适用的税款。
税法的改变可能会消除房地产投资信托基金地位的好处，阻止我们保持房地产投资信托基金的资格，或者以其他方式对我们的股东产生不利影响。
新的立法、法规、行政解释或法院裁决可能会改变税法或有关REIT资格的税法解释，或该资格的联邦所得税后果，对我们的股东来说是实质性不利的。特别是，2018年对我们有效的减税和就业法案(“H.R1”)对美国联邦所得税法进行了许多重大修改。影响非公司纳税人的一些变化将于2025年底到期，除非国会采取行动延长这些变化。在其他变化中，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日签署成为法律，对H.R..1做出了某些改变。这些变化对我们、我们的股东和我们的租户产生了不同的影响，美国国税局继续就H.R.1和CARE法案的某些条款发布澄清的指导意见，与以前的法律相比，这些条款中的任何一项都可能是不利的或潜在的不利的。 未来可能会继续对税法进行更多的修改。因此，不能保证我们可以继续以我们REIT身份的现有利益运营，也不能保证税法的变化不会对我们股东的税收产生不利影响。如果税法发生变化，阻止我们有资格成为REIT，取消REIT的地位，或者要求REITs通常支付公司层面的所得税，我们的运营结果可能会受到不利影响，我们可能无法向股东进行相同水平的分配，而我们股东的税收变化可能会对我们普通股的投资产生不利影响。
即使我们有资格成为房地产投资信托基金，我们也可能会承担某些税收义务，这将减少我们的现金流，并削弱我们的分配能力。
即使我们保持REIT的地位，我们也可能需要缴纳美国联邦所得税或州税，这将减少我们可用于分配给股东的现金。例如，我们将对任何未分配的应税收入征收联邦所得税。此外，如果我们没有在每个日历年度内分配至少(A)该年度普通收入的85%，(B)该年度资本利得净收入的95%，以及(C)以前期间任何未分配的应税收入的总和，我们将被征收4%的消费税，超过(I)我们实际分配的金额，加上(Ii)我们在公司层面缴纳所得税的留存金额。如果我们从我们在正常业务过程中主要为出售给客户而持有的止赎物业实现净收益，我们必须就此支付最高企业所得税税率，如果我们出售我们确定在正常业务过程中持有以出售给客户的止赎物业以外的物业，任何实现的收益都将缴纳100%的“禁止交易”税。决定某项售卖是否属受禁止交易，须视乎与该项售卖有关的事实和情况而定。我们不能保证，除非我们遵守某些安全港条款，否则我们的物业销售不会被禁止交易。为了避免被禁止的交易，我们可能会放弃或推迟出售原本最符合我们利益的房产。此外，我们拥有某些应纳税的REIT子公司的权益，这些子公司需要缴纳联邦所得税，我们和我们的子公司的收入或财产可能需要缴纳州税和地方税。
应税收入的确认和实际收到的现金之间的差异可能需要我们以短期或长期的基础出售资产或借入资金，以满足守则的分配要求。
我们打算向我们的股东进行分配，以符合REITs守则的要求，并尽量减少或取消我们的公司税义务；然而，确认应税收入和实际收到现金之间的差异可能需要我们在短期或长期基础上出售资产或借入资金，以满足守则的分配要求。某些类型的资产在应税收入和可用现金之间产生了巨大的差距，例如通过融资结构融资的房地产，这些融资结构要求部分或全部可用现金流用于偿还借款。此外，H.R.1所做的改变将要求我们在不迟于将某些收入计入我们财务报表上的收入时，为美国联邦所得税的目的计提这些收入(根据该准则，某些收入已经受到特殊会计方法的约束，但有例外情况)。这可能导致我们在收到相关现金之前确认应税收入。H.R.1还包括对支付给我们高管的某些薪酬、某些利息支付和某些净营业亏损结转的扣除限制，每一项都可能增加我们的应税收入和我们所需的分配。然而，根据经CARE法案修改的H.R1，从2017年12月31日开始的纳税年度发生的联邦净营业亏损可以无限期结转。净运营
房地产投资信托基金的亏损，不论纳税人在该纳税年度是否具备房地产投资信托基金资格，均不得结转至任何纳税年度。此外，从2017年12月31日之后开始，H.R1将净营业亏损的扣除额限制在本年度应税收入的80%(确定时不考虑支付的股息的扣除额)。“关注法”在2021年1月1日之前的纳税年度取消了这一80%的限制。因此，分配我们应税收入的很大一部分的要求可能会导致我们：(1)在不利的市场条件下出售资产，(2)以不利的条件借款，或(3)分配本应投资于未来收购、资本支出或偿还债务的金额，以符合REIT的要求。任何此类行动都可能增加我们的成本，降低我们普通股的价值。此外，如果将现金再投资于我们的业务会更有利，或者当我们没有现成的资金可供分配时，我们可能会被要求向我们的股东进行分配。因此，遵守房地产投资信托基金的资格要求可能会阻碍我们仅以利润最大化为基础运营的能力。
REITs的分配不符合适用于某些其他公司分配的降低税率的条件。
公司支付给个人、信托基金和遗产的股息的最高所得税税率一般为20%。然而，REITs支付的股息(我们适当地指定为资本利得股息或合格股息收入的分配除外)按适用于个人接受者的正常所得税税率(目前最高税率为37%)而不是20%的优惠税率征税，但须扣除相当于2025年之前可供非公司纳税人使用的某些“合格REIT股息”金额的20%，这将使合格REIT股息的最高实际所得税率降至29.6%。适用于定期公司股息的更优惠利率可能会导致个人投资者认为，与进行分配的非REIT公司的投资相比，对REITs的投资吸引力相对较低，特别是在适用于合格REIT股息的20%扣除额定于2025年12月31日到期之后。
对我们的经营合伙企业进行的交易进行重新描述可能会导致失去税收优惠或被禁止的交易，这将减少对我们股东的现金分配，甚至导致我们失去REIT地位。
美国国税局可能会对我们的经营合伙企业完成的交易进行重新定性，这可能导致某些交易实现的收入被视为出售作为库存持有或主要为在正常业务过程中出售给客户而持有的财产所实现的收益。在这种情况下，收益将构成被禁止交易的收入，并将被征收100%的税。如果发生这种情况，我们向股东分配现金的能力将受到不利影响。此外，我们的经营合伙企业可以购买物业，然后将其租回给该等物业的卖家。虽然我们将尽最大努力构建任何此类售后回租交易，以便将租赁定性为“真正的租赁”，从而允许出于联邦所得税的目的将我们视为房产的所有者，但我们无法向股东保证，美国国税局不会试图挑战这种定性。如果任何此类售后回租交易受到挑战，并重新定性为融资交易或美国联邦所得税用途的贷款，将不允许扣除与此类房产相关的折旧和成本回收。如果出售-回租交易被如此重新定性，我们调整后的REIT应纳税所得额可能会重新计算，这可能导致我们无法满足纳税年度的分配要求。我们也可能无法通过REIT资质资产测试或收入测试，从而失去REIT资格。即使我们保持房地产投资信托基金的地位，调整后的房地产投资信托基金应税收入的增加也可能导致我们缴纳额外的联邦和州所得税和消费税。我们缴纳的任何联邦或州税都将减少我们可用于分配给股东的现金。
在对待REITs及其股东方面，我们可能面临州和地方税法的不利变化，这可能会导致我们的纳税义务增加。
州和地方税收法律或法规不时会发生变化，包括改变一个州对REITs及其股东的待遇，这可能会导致我们的纳税义务增加。各州和市政当局税收收入的任何不足都可能导致此类变化的频率和规模增加。如果发生这样的变化，我们可能需要为我们的资产或收入支付额外的税款。这些增加的税收成本可能会对我们的财务状况和经营结果以及可用于支付股息的现金数额产生不利影响。
财产税可能会降低房地产的回报率。
我们拥有的不动产将被征收不动产税，在某些情况下，还要缴纳个人财产税或特许经营税。随着物业税或特许经营税税率的变化，以及税务机关对物业进行评估或重新评估，这类房地产税和个人财产税以及特许经营税可能会增加。与我们的房地产相关的财产税或特许经营税的增加可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和向股东分配资金的能力产生不利影响，并可能降低该房地产的价值。
与债务融资相关的风险
我们已经并可能继续承担抵押贷款和其他债务，这可能会增加我们的业务风险。
截至2020年12月31日，我们的未偿债务总额约为16亿美元，总债务与总资产之比为34.4%。虽然监管我们的无抵押和有担保债务的工具限制了我们产生额外债务的能力，但这些限制受到一些限制和例外情况的限制，在某些情况下，遵守这些限制所产生的债务可能是巨大的。我们可能会因收购物业或其他与房地产相关的投资、为物业改善提供资金、以及其他资本支出或其他公司目的而产生额外债务，例如通过董事会授权的回购计划回购我们普通股的股票，或为未来分配给我们的股东提供资金。
我们大量举债增加了在美国投资的风险。我们偿还债务的能力，以及为我们的运营、营运资本和资本支出提供资金的能力，取决于我们未来产生现金的能力。我们的现金流受到一般经济、工业、金融、竞争、运营、立法、监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。我们未能就我们的任何债务支付到期金额，可能会构成管理该债务的文书下的违约事件，这可能允许该债务的持有人要求立即全额偿还该债务，在有担保债务的情况下，可能允许他们出售担保该债务的抵押品，并使用所得资金偿还该债务。例如，房产担保的债务违约可能会导致贷款人启动止赎行动。尽管截至2020年12月31日没有这样的情况，但如果我们的债务违约，我们可能会失去担保违约贷款的财产。出于税收目的，我们任何房产的止赎将被视为以等于抵押贷款担保债务的未偿还余额的购买价格出售房产。如果抵押贷款担保的未偿还债务余额超过了我们在房产中的纳税基础，我们将在丧失抵押品赎回权时确认应税收入，但我们将不会收到任何现金收益。
此外，任何债务加速或违约，都可能构成其他债务工具或协议下的违约事件，从而导致其他债务加速并被要求偿还。此外，虽然我们目前预计不会这样做，但如果情况需要，我们可能会代表拥有我们物业的实体向抵押债务的贷款人提供全部或部分担保。如果我们代表拥有我们其中一处房产的实体提供担保，如果债务不是由该实体支付的，我们将向贷款人负责清偿债务。如果任何抵押或其他债务包含交叉抵押或交叉违约条款，一笔贷款的违约可能会影响多个房产。如果我们的任何财产因违约而被取消抵押品赎回权，我们向股东支付现金分配的能力将受到限制。
将来，我们可能需要在债务到期或到期之前对全部或部分债务进行再融资。我们是否有能力为债务再融资或获得额外融资，将视乎我们的财政状况、经营业绩和当时的市场情况，以及规管我们负债的协议的限制。因此，我们可能无法以商业上合理的条款为我们的债务进行再融资，或者根本无法再融资。如果我们不能从运营中产生足够的现金流，而且我们无法获得额外的借款或再融资或资产出售的收益或其他现金来源，我们可能没有足够的现金来履行我们的所有义务。因此，如果我们不能偿还债务，我们可能不得不采取行动，如寻求额外的股权融资，推迟资本支出或战略收购和联盟。任何这些事件或情况都可能对我们的财务状况、经营结果、现金流、我们证券的交易价格以及我们履行偿债义务的能力产生实质性的不利影响。
高利率可能会使我们难以为房产融资或再融资，这可能会减少我们可以购买的房产数量、我们的净收入以及我们可以进行的现金分配。
如果不能以合理的利率进行债务融资，我们可能无法为购买物业提供资金。如果我们将抵押贷款债务放在房产上，我们就有可能在贷款到期时无法为房产进行再融资，或者无法以优惠的条件进行再融资。如果我们对房产进行再融资时利率更高，我们的收入可能会减少。我们可能无法对房产进行再融资。如果这些事件中的任何一个发生，我们的现金流可能会减少。反过来，这可能会减少可供分配给股东的现金，并可能阻碍我们通过发行更多股票或借入更多资金来筹集更多资本的能力。
管理我们现有债务的协议包含，未来的融资安排可能会包含与我们的运营相关的限制性契约，这可能会限制我们向股东进行分配的能力。
根据我们未偿还债务的限制性公约，我们受到一定的限制，这可能会影响我们的分配和经营政策，以及我们产生额外债务的能力。证明我们现有的贷款文件
负债包含，未来签订的贷款文件很可能包含某些运营契约，这些契约限制了我们进一步抵押财产或停止保险覆盖的能力。此外，管理我们现有债务的协议包含财务契约，包括对我们产生有担保和无担保债务、支付股息、出售所有或几乎所有资产以及进行合并和合并和某些收购的能力的某些覆盖比率和限制。根据我们现有的负债情况订立的契约，会限制我们推行某些业务措施或进行某些收购交易的能力，而在任何未来的负债情况下，这些公约都可能会限制我们的能力。此外，未能履行任何这些公约，包括财务覆盖率，可能会导致违约事件和/或加速我们的部分或全部债务，这将对我们产生实质性的不利影响。
提高利率将增加我们可变利率债务的支付金额，并可能限制我们向股东支付股息的能力。
目前，我们2018年5亿美元无担保信用额度和我们的可变利率债务工具(根据利率掉期协议不受对冲)的任何未偿还资金都代表我们对利率变化的风险敞口。此外，2018年5亿美元无担保信贷额度下的任何未偿还提款都会受到不同长度的LIBOR锁定。然而，利率上升可能会增加我们与这种可变利率债务相关的利息成本，只要我们目前的锁定到期，并在该贷款下提取新的余额。这样的增长将减少我们的现金流，并可能影响我们向股东支付股息的能力。此外，如果我们需要在利率较高的时期偿还现有债务，我们可能需要出售一项或多项投资来偿还债务，这可能无法实现此类投资的最大回报。
由于我们的利率衍生合约，利率的变化可能会对我们的现金流产生不利影响。
我们已经签订了各种利率衍生工具协议，以有效地确定我们在某些现有债务安排下的利率敞口。如果利率高于各自合同中的固定利率，与其他市场参与者相比，我们将实现现金节约。然而，如果利率低于各自合同中的固定利率，我们将支付比其他类似市场参与者更高的现金支付，这将对我们的现金流产生不利影响，与其他市场参与者相比。
此外，签订利率衍生品合约还存在交易对手风险。如果市场状况导致我们的一个或多个交易对手或潜在的未来交易对手有必要进行合并，我们的利率衍生品合约的条款可能不会以目前的形式与替代交易对手履行。由于破产或合并而更换交易对手可能导致利率衍生合约条款的终止或重新谈判，这可能会对我们的运营业绩和现金流造成不利影响。
更改厘定LIBOR利率的方法，以及在2021年后逐步取消LIBOR利率，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)和某些其他“基准”是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。这些改革可能会导致这些基准的表现与过去有所不同，或者产生其他无法预测的后果。 特别是，监管LIBOR的英国金融市场行为监管局已公开宣布，打算在2021年后停止说服或强制银行提交LIBOR利率。自那以后，洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration)已将提交和公布某些美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)期限的停止日期延长至2023年年中。虽然这一声明延长了过渡期，但美国联邦储备委员会(Federal Reserve)发表了一份声明，建议银行在2021年底之前停止发行新的美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。在美国，由美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)已将有担保隔夜融资利率(SOFR)确定为美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的首选替代利率。英国、欧盟、日本和瑞士的金融监管机构也成立了工作小组，目的是推荐以当地货币计价的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代方案。尽管SOFR似乎是美元LIBOR的首选替代率，但目前尚不清楚是否会出现其他基准，或者是否会在美国以外采用其他利率。
截至2020年12月31日，我们的未偿债务中约有5.55亿美元的利息支付直接或间接基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)确定。此外，我们目前还有名义价值1亿美元的利率互换，也使用LIBOR作为参考利率。 任何有关LIBOR作为基准利率的持续使用和可靠性的不确定性，都可能对LIBOR相对于其历史价值的表现产生不利影响。即使金融工具成功过渡至其他基准，例如SOFR，新基准可能会与libor有所不同，我们与未偿还的浮息债务或未来产生的任何债务相关的利息支出可能会有所不同。
增加。转换到另一种基准利率(如SOFR)可能会导致我们招致重大费用和法律风险，因为在实现转换时可能需要重新谈判和更改文档。
LIBOR的替换或消失可能会对我们基于LIBOR的债务的价值和相关成本以及我们用来对冲利率风险的基于LIBOR的利率掉期的可用性、定价和条款产生不利影响。其他参考利率，如SOFR，可能与我们的资产、负债和对冲工具不一致，这可能会降低我们某些利率对冲的有效性，并可能导致我们收益的波动性增加。我们还可能产生修正和调整我们的负债和掉期的费用，以消除我们的利率对冲使用的任何替代参考利率与我们的未偿债务之间的任何差异。任何这些事件都可能对我们的借款成本、业务和经营结果产生实质性的不利影响。
如果我们的信用评级被下调，可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
分配给我们债务证券的信用评级可能会根据我们的运营结果和财务状况等因素而变化。如果任何对我们的债务证券进行评级的信用评级机构下调或下调其信用评级，或如果任何信用评级机构表示已将任何此类评级列入所谓的“观察名单”，以进行可能的下调或下调，或以其他方式表明其对该评级的展望为负面，则可能对我们的成本和资金可用性产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们履行偿债义务的能力产生重大不利影响。
一般风险
我们红利政策的任何变化都可能对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
分配由我们的董事会自行决定，并取决于许多因素，包括：
•可供分配的现金；
•我们的运营结果和预期的未来运营结果；
•我们的财务状况，特别是与我们预期的物业未来资本需求相关的财务状况；
•我们为未来非经常开支设立的储备水平；
•守则对房地产投资信托基金的分布要求；
•可比上市REITs支付的分配水平；
•我们的营运开支；以及
•董事会认为相关的其他因素。
我们预计将继续向股东支付季度分配；然而，我们承担运营产生的所有费用，在扣除这些费用后，我们的运营产生的资金可能不足以支付向股东分配的预期水平。我们分销政策的任何变化都可能对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
公开市场的价格和成交量都有很大的波动，包括我们上市普通股的交易所。
美国股票市场，包括我们普通股上市的纽约证券交易所，历史上经历了重大的价格和成交量波动。我们普通股的市场价格可能波动很大，可能会有很大的波动，我们普通股的投资者可能会经历他们的股票价值下降，包括与我们的经营业绩或前景无关的下降。如果我们普通股的市场价格大幅下跌，股东可能无法以买入价或高于买入价的价格转售他们的股票。我们不能向股东保证我们普通股的市场价格在未来不会大幅波动或下跌。可能对我们的股价产生负面影响或导致我们普通股价格或交易量波动的一些因素包括但不限于以下因素：
•办公空间感知需求的变化；
•我们季度经营业绩的实际或预期变化；
•更改我们的盈利估计或发布有关我们或房地产业的研究报告，尽管不能保证会发表有关我们的任何研究报告或该等报告的准确性；
•我们股利政策的变化；
•我们现有或未来的股东未来将大量出售我们的普通股；
•提高市场利率，这可能会导致购买我们股票的人要求更高的收益；
•同类公司的市场估值变化；
•市场对我们未来债务增加的不良反应；
•关键人员的增减；
•机构股东的行为；
•重大的、不利的诉讼判决；
•新闻界或投资界的投机行为；
•一般市场和经济状况；以及
•本报告中描述的任何其他风险因素的实现。
未来发行的债务证券或股权证券可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，前者在清算时将优先于我们的普通股，后者将稀释我们现有的股东，并可能在分配时优先于我们的普通股。
我们可能试图通过增发债务或股权证券(包括中期票据、优先或次级票据以及各种优先股或普通股)来增加我们的资本资源。清算后，我们债务证券和优先股的持有者以及其他借款的贷款人将优先于我们普通股的持有者获得我们可用资产的分配。额外的股票发行可能会稀释我们现有股东的持股，或者降低我们普通股的市场价格，或者两者兼而有之。由于我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此，我们的股东承担了我们未来发行普通股的风险，降低了我们普通股的市场价格，稀释了他们的比例所有权。
市场利率可能会对我们普通股的价值产生影响。
投资者在决定是否买入或卖出我们的普通股时可能考虑的因素之一是我们的分销率占我们股价的百分比，相对于市场利率。如果市场利率上升，潜在投资者可能希望我们的普通股获得更高的收益，或者寻求支付更高股息或收益率的证券。很可能，我们普通股的公开估值将主要基于我们的收益和现金流，而不是基于资产本身的基本评估价值。因此，利率波动和资本市场状况可能会影响我们普通股的市值。例如，如果利率上升，我们普通股的市场价格可能会下降，因为随着债券等有息证券的市场利率上升，潜在投资者可能会要求我们的普通股获得更高的股息收益率。
如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们下调我们的普通股或我们行业的评级，我们普通股的价格可能会下跌。
我们普通股的交易市场在一定程度上依赖于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们不能控制这些分析师。此外，如果一位或多位跟踪我们的分析师下调了我们的股票或我们的行业，或者我们任何竞争对手的股票，我们的股票价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道，我们可能会在市场上失去注意力，这反过来可能会导致我们普通股的价格下跌。
项目1B.提供未解决的工作人员意见。
截至2020年12月31日，SEC工作人员没有悬而未决的评论。
第二项：所有财产
概述
截至2020年12月31日，我们拥有54个在职写字楼物业的权益，我们大约96%的ALR来自位于以下主要美国写字楼市场的精选子市场：达拉斯、亚特兰大、华盛顿特区、明尼阿波利斯、波士顿、奥兰多和纽约，其中大部分收入来自阳光地带市场。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的在役资产组合分别租赁了86.8%和89.7%(重述为包括一项之前停用的资产，位于伊利诺伊州伊塔斯卡的两个Piels Place，于2020年1月1日重新投入使用)，每个期末的平均租赁期限约为六年，平均租赁规模面积在15,000到20,000平方英尺之间。只有两个租户占我们ALR的5%或更多；US Bancorp(占ALR的5.1%)和纽约州(占ALR的5.0%)。
截至2020年12月31日，与我们的在职投资组合相关的ALR为5.151亿美元，或每租赁平方英尺36.12美元，而截至2019年12月31日，ALR为4.962亿美元，或每租赁平方英尺33.91美元。这些租金是在考虑到数个最大的租户自行执行大厦管理的各方面工作后才公布的，因此，我们在计算总租金时，并没有计算这些开支。如果将这些功能的成本添加到这些租赁中，截至2020年12月31日，我们在职投资组合的平均毛租金将增加到每平方英尺36.87美元。
物业统计数字
下表显示了截至2020年12月31日我们的在职产品组合的地域多样化情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定位 | | 年化
租赁收入
(千) | | 可出租的北京广场
双脚
(千) | | | 百分比：
年化
租赁收入(%) | | 租赁百分比(%) |
| 达拉斯 | | $ | 101,639 | | | 3,549 | | | | 19.7 | | | 86.0 | |
| 亚特兰大 | | 90,783 | | | 3,388 | | | | 17.6 | | | 84.9 | |
| 华盛顿特区。 | | 70,204 | | | 1,620 | | | | 13.6 | | | 82.0 | |
| 明尼阿波利斯 | | 65,997 | | | 2,104 | | | | 12.8 | | | 93.3 | |
| 波士顿 | | 58,983 | | | 1,885 | | | | 11.5 | | | 91.7 | |
| 奥兰多 | | 54,404 | | | 1,754 | | | | 10.6 | | | 92.3 | |
| 纽约 | | 50,186 | | | 1,029 | | | | 9.7 | | | 93.8 | |
| | | | | | | | | |
其他(1) | | 22,942 | | | 1,099 | | | | 4.5 | | | 66.1 | |
| | $ | 515,138 | | | 16,428 | | | | 100.0 | | | 86.8 | |
(1)包括德克萨斯州休斯敦的1430 Enclave Parkway和Enclave Place；以及伊利诺伊州芝加哥的两个皮尔斯广场。
下表显示了我们的在职办公室组合在未来13年及以后每年截至2020年12月31日的租赁到期日期，假设没有行使续签选择权或终止权：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租约期满年份 | | 年化
租赁收入
(单位：万人) | | | | 百分比：
年化
租赁收入(%) |
| 可用空间 | | $ | — | | | | | — | |
| | | | | | |
| 2021 | | 29,929 | | | | | 5.8 | |
| 2022 | | 54,918 | | | | | 10.7 | |
| 2023 | | 52,422 | | | | | 10.2 | |
| 2024 | | 62,222 | | | | | 12.1 | |
| 2025 | | 58,546 | | | | | 11.4 | |
| 2026 | | 34,487 | | | | | 6.7 | |
| 2027 | | 43,691 | | | | | 8.5 | |
| 2028 | | 46,505 | | | | | 9.0 | |
| 2029 | | 28,000 | | | | | 5.4 | |
| 2030 | | 19,106 | | | | | 3.7 | |
| 2031 | | 6,224 | | | | | 1.2 | |
| 2032 | | 11,547 | | | | | 2.2 | |
| 此后 | | 67,541 | | | | | 13.1 | |
| | $ | 515,138 | | | | | 100.0 | |
与我们的物业相关的某些限制
截至2020年12月31日，只有位于马萨诸塞州伯灵顿的华尔街5号大楼被作为债务抵押品持有，没有任何房产受到土地租赁的限制。参考附表III列在本报告第15(A)项的索引中，了解截至2020年12月31日我们物业的更多详细信息。
第三项：继续进行法律诉讼
皮埃蒙特公司不会受到任何重大待决法律程序的影响。然而，我们在拥有和经营房地产资产的正常过程中会受到例行诉讼的影响。我们的管理层预计这些普通的例行法律程序将由保险公司承保，并预计这些法律程序不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性的不利影响。此外，管理层并不了解政府当局正在考虑的任何法律程序。
第四项：煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项：建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息和持有者
我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码是“PDM”。截至2021年2月16日，我们的普通股共有8724名普通股股东。
分布
我们打算在每个纳税年度分配至少相当于我们REIT应税收入的90%(不包括出于联邦所得税目的的资本返还)。我们的主要目标之一是定期向股东支付季度分红。以往期间支付的分配金额及其应税部分不一定表示未来期间的预期金额。
分配给普通股股东的金额由我们的董事会决定，并取决于许多因素，包括被视为可供分配的资金，主要基于我们当前和未来预计的运营现金流减去维持我们现有投资组合所需的资本需求、我们未来的资本需求、我们未来的流动性来源，以及根据守则维持我们作为房地产投资信托基金的地位所需的年度分配要求。我们的董事会宣布2020年四个季度每个季度的股息为0.21美元。
性能图表
下图比较了皮埃蒙特普通股与富时NAREIT股票办公室指数、富时NAREIT股票REITs指数和标准普尔500指数从2015年12月31日到2020年12月31日期间的累计总回报率。这张图假设皮埃蒙特和这三个指数各投资100美元，并对任何股息进行再投资。
一个或多个公司、同业集团、行业指数和/或广阔市场的累计总回报比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| 皮德蒙特写字楼房地产信托公司 | $ | 100.00 | | $ | 115.62 | | $ | 115.73 | | $ | 105.20 | | $ | 142.99 | | $ | 109.42 | |
| 富时NAREIT证券交易所(FTSE NAREIT Equity Office) | $ | 100.00 | | $ | 113.17 | | $ | 119.11 | | $ | 101.84 | | $ | 133.83 | | $ | 109.16 | |
| 富时NAREIT股权REITs | $ | 100.00 | | $ | 108.52 | | $ | 114.19 | | $ | 108.91 | | $ | 137.23 | | $ | 126.25 | |
| 标准普尔500指数 | $ | 100.00 | | $ | 111.96 | | $ | 136.40 | | $ | 130.42 | | $ | 171.49 | | $ | 203.04 | |
以上业绩图表仅作为本年度报告的一部分，仅根据规则14a-3(B)(9)向皮埃蒙特的股东提供此类信息的要求提供，因此不被视为已提交给证券交易委员会或承担经修订的1934年证券交易法(下称“交易法”)第18条的责任，也不应被视为已通过引用纳入我们根据1933年证券法(经修订)提交的任何先前或后续文件中。
发行人及关联购买人购买股权证券
在截至2020年12月31日的季度里，作为我们董事会授权的股票回购计划的一部分，我们在公开市场回购和注销了大约220万股普通股，具体如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | 总人数：
购买了股份
(单位：000) | | 支付的平均成交价
每股 | | 总人数： 购买了股份 作为以下内容的一部分 公开宣布 计划 (单位：000)(1) | | 最大近似值
股票的美元价值
那一年5月可用
但仍将被收购
在该计划下
(单位：000) | |
| 2020年10月1日至2020年10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 200,000 | | |
| 2020年11月1日至2020年11月30日 | 1,530 | | | $ | 13.19 | | | 1,530 | | | $ | 179,811 | | |
| 2020年12月1日至2020年12月31日 | 660 | | | $ | 15.87 | | | 660 | | | $ | 169,329 | | (1) |
| 总计 | 2,190 | | | $ | 14.00 | | | 2,190 | | | | |
(1)可供购买的金额仅与我们的股票回购计划截至2020年12月31日的剩余产能有关。2020年2月19日，我们的董事会授权管理层根据2020年2月至2022年2月期间的股票回购计划回购最多2亿美元的普通股，其中截至2020年12月31日的剩余产能为1.693亿美元。
第六项：精选财务数据。
以下是我们选定的截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的财务数据摘要(除每股数据外，以千计)。我们选择的财务数据是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的，但以下说明除外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 损益表数据： | | | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 535,024 | | | $ | 533,178 | | | $ | 525,967 | | | $ | 574,173 | | | $ | 555,715 | |
| 物业运营成本 | $ | 214,933 | | | $ | 211,380 | | | $ | 209,338 | | | $ | 222,441 | | | $ | 220,796 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折旧摊销 | $ | 203,869 | | | $ | 182,681 | | | $ | 171,251 | | | $ | 194,655 | | | $ | 202,852 | |
| 房地产资产减值损失 | $ | — | | | $ | 8,953 | | | $ | — | | | $ | 46,461 | | | $ | 33,901 | |
| 一般和行政费用 | $ | 27,464 | | | $ | 37,895 | | | $ | 29,713 | | | $ | 29,319 | | | $ | 27,382 | |
| 利息和其他费用 | $ | (61,739) | | | $ | (60,023) | | | $ | (61,065) | | | $ | (63,622) | | | $ | (64,477) | |
| 出售房地产资产的收益 | $ | 205,666 | | | $ | 197,010 | | | $ | 75,691 | | | $ | 115,874 | | | $ | 93,410 | |
| 净收入 | $ | 232,685 | | | $ | 229,256 | | | $ | 130,291 | | | $ | 133,549 | | | $ | 99,717 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 每股数据： | | | | | | | | | |
| 每股加权平均普通股数据： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 每股持续运营收益-基本收益和摊薄收益 | $ | 1.85 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.00 | | | $ | 0.92 | | | $ | 0.69 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.84 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.84 | | | $ | 1.34 | | | $ | 0.84 | |
| 加权平均流通股-基本(千股) | 125,730 | | | 125,709 | | | 130,161 | | | 145,044 | | | 145,230 | |
| 加权平均流通股-稀释后(千股) | 126,104 | | | 126,182 | | | 130,636 | | | 145,380 | | | 145,635 | |
| 资产负债表数据(期末)： | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 3,739,810 | | | $ | 3,516,757 | | | $ | 3,592,429 | | | $ | 3,999,967 | | | $ | 4,368,168 | |
| 股东权益总额 | $ | 1,897,961 | | | $ | 1,818,974 | | | $ | 1,712,140 | | | $ | 1,986,489 | | | $ | 2,097,703 | |
| 未偿债务 | $ | 1,622,004 | | | $ | 1,481,404 | | | $ | 1,685,472 | | | $ | 1,726,927 | | | $ | 2,020,475 | |
| | | | | | | | | |
来自运营数据的NAREIT资金(1): | | | | | | | | | |
| 适用于普通股的GAAP净收益 | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | | | $ | 130,296 | | | $ | 133,564 | | | $ | 99,732 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折旧摊销 | 202,568 | | | 181,721 | | | 170,348 | | | 193,904 | | | 202,268 | |
| | | | | | | | | |
减值损失 | — | | | 8,953 | | | — | | | 46,461 | | | 33,901 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
销售收益-全资拥有的物业和未合并的合伙企业 | (205,666) | | | (197,010) | | | (75,691) | | | (119,557) | | | (93,410) | |
适用于普通股的NAREIT运营资金(1) | $ | 229,590 | | | $ | 222,925 | | | $ | 224,953 | | | $ | 254,372 | | | $ | 242,491 | |
与2019年6月高级管理层换届相关的退休和离职费用 | — | | | 3,175 | | | — | | | — | | | — | |
| 采购成本 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 976 | |
| 债务清偿损失 | 9,336 | | | — | | | 1,680 | | | — | | | — | |
| 伤亡损失净额追偿和诉讼和解 | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | |
适用于普通股的运营核心资金(1) | $ | 238,926 | | | $ | 226,100 | | | $ | 226,633 | | | $ | 254,378 | | | $ | 243,433 | |
债务发行成本的摊销，应付票据的公平市场调整，以及高级票据的贴现 | 2,833 | | | 2,101 | | | 2,083 | | | 2,496 | | | 2,610 | |
| 非房地产资产折旧 | 1,216 | | | 872 | | | 813 | | | 809 | | | 841 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
租赁收入的直线效应和市价以下就地租赁无形资产摊销的净效应 | (34,885) | | | (18,734) | | | (21,595) | | | (28,067) | | | (26,609) | |
| 基于股票的薪酬调整 | 7,014 | | | 5,030 | | | 7,528 | | | 6,139 | | | 5,620 | |
| 采购成本 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (976) | |
| | | | | | | | | |
| 非增量资本支出 | (77,682) | | | (49,653) | | | (44,004) | | | (35,437) | | | (35,568) | |
调整后的运营资金适用于普通股(1) | $ | 137,422 | | | $ | 165,716 | | | $ | 171,458 | | | $ | 200,312 | | | $ | 189,351 | |
(1)根据公认会计原则计算的净收入是计算运营资金、运营核心资金和运营调整资金的起点。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 —业务资金、业务核心资金和业务调整资金“，请参阅下面的说明和对账计算结果。
项目七、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论和分析应与项目6、选定的财务数据，以及我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的经审计的合并财务报表和附注，以及截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度报表，包括在本年度报告Form 10-K的其他部分。另见“有关前瞻性陈述的注意事项“本报告的前一部分和”危险因素“载于第21A项。这份报告的一部分。
在2020年，我们所有的物业仍然开放并全面运营，供租户在他们认为合适的时候使用。鉴于我们向信誉良好的租户长期租赁的低杠杆运营模式，到目前为止，新冠肺炎疫情尚未对我们的财务状况或运营结果、我们的整体流动性状况和前景产生实质性影响，也没有对我们的运营物业组合造成重大减值。我们的收入同比增长；几笔资本交易成功完成；我们的核心运营资金在2020年比前一年增长了约6%。为了应对新冠肺炎疫情，我们已经完成了对我们的各种金融契约的压力测试，假设租金和停车位收入适当下降，并确定我们在所有契约比率方面仍然有相当大的容量。在2020年第四季度，我们按月收取约99%的账单合同租金。
在2020年第四季度，我们继续经历新冠肺炎大流行的影响，包括强制关闭和其他限制的残余影响，这些限制对全球经济和皮埃蒙特运营的美国地区经济产生了实质性的不利影响。具体地说，这场流行病及其对美国和全球经济的影响，对皮埃蒙特普通股的交易价格和皮埃蒙特的一些租户支付租金的能力产生了负面影响。截至本文件提交之日，我们已与各种租户达成了约70项协议，这些协议主要将2020年约710万美元的租金支付推迟到2020年第四季度或截至2021年12月31日的一年。绝大多数因提前延期而处于还款期的租户表现良好，在710万美元中已经收取了约130万美元。尽管如此，皮埃蒙特已经为潜在的收集性问题建立了大约460万美元的一般储备。我们不能保证，如果这些租户未能在租金到期时偿还延迟缴交的租金，这笔款额是否足以弥补日后租金收入的损失。新冠肺炎大流行的长期影响尚不清楚。疫情导致的长期经济低迷或衰退可能会对皮埃蒙特公司的许多租户造成不利影响，进而可能对皮埃蒙特公司的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
皮埃蒙特将继续与租户密切合作，在个案的基础上解决他们的担忧，寻求解决即时现金流中断的解决方案，同时保持长期租赁义务。
流动性与资本资源
我们打算使用手头现金、我们物业运营产生的现金流、处置选定物业的净收益，以及我们2018年5亿美元无担保信贷额度的收益，作为我们即时流动性的主要来源。在2020年第四季度，我们出售了我们在新泽西州的最后三处房产(包括公司大道600号和Bridgewater Crossing 200号和400号，统称为“新泽西投资组合”)，并用部分收益购买了佛罗里达州奥兰多市中心的一项资产。截至申请，我们5亿美元的信用额度上约有4.62亿美元的能力。必要时，我们可以向第三方贷款人寻求新的担保或无担保借款，或发行证券作为额外的资金来源。这些额外资金来源的性质和时机将高度取决于市场状况。
从历史上看，我们最一贯的资本使用是，我们相信将继续是，为我们现有的物业组合的资本支出提供资金。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们发生了以下类型的资本支出(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
| | | |
| 重建/翻新的资本开支 | $ | 18,600 | | | $ | 11,901 | |
| | | |
| 其他资本支出，包括建筑和租户改善 | 93,980 | | | 91,652 | |
资本支出总额(1) | $ | 112,580 | | | $ | 103,553 | |
(1)在支付的总金额中，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，分别约有60万美元和270万美元与资本化利息、工资和其他一般和行政费用等软成本有关。
在截至2020年12月31日的年度内，“用于重新开发/翻新的资本支出”主要用于升级我们位于佛罗里达州奥兰多的南橙200号大楼的便利设施的重新开发项目，以及升级我们位于佐治亚州亚特兰大的Galleria大楼的公共区域、便利设施和停车场的重新开发总体规划项目。截至2019年12月31日的一年中，支出主要用于升级我们位于明尼苏达州明尼阿波利斯的US Bancorp大楼的便利设施的重新开发项目，以及升级我们位于伊利诺伊州伊塔斯卡的Two Piells Place大楼的公共区域、便利设施和停车场的重新开发项目。
“其他资本支出，包括建筑和租户改善”包括在此期间的所有其他资本支出，通常包括租赁、维护或加强我们现有办公物业组合所需的租户和建筑改进，包括在截至2020年12月31日的年度内为纽约州位于纽约市布罗德街60号大楼的520,000平方英尺的20年更新和扩建总共约1340万美元的租户改善。
鉴于我们的经营模式经常导致向信誉良好的租户租赁大片空间，我们的租赁成功可能会导致资本支出根据具体租赁协议的不同而在不同的报告期内有所不同。例如，对于截至2020年12月31日的年度签订的租赁，我们承诺在截至2019年12月31日的年度，租户改善津贴和租赁佣金的租期每年约为5.79美元(扣除到期的租赁承诺净额)，而截至2019年12月31日的年度的支出为5.86美元(扣除到期的租赁承诺净额)。截至2020年12月31日，我们有一项单独重大的未记录租户津贴承诺，约为3820万美元，与上述宽街60号大楼的纽约州租赁有关。
除了我们已承诺作为已签立租约的一部分的金额外，我们还预计在为我们现有的物业组合购买未来租赁的同时，继续产生类似的以市场为基础的租户改善津贴和租赁佣金。与未来租赁活动相关的支出的时间和规模可能会因多种因素而有所不同，包括高度依赖于签署特定租赁的特定写字楼市场在租赁谈判时的竞争市场条件。例如，我们预计将就纽约市在布罗德街60号大楼的31.3万平方英尺租约的大部分进行长期续签谈判。根据租赁期的长短，我们预计将投入大量资金用于基于市场的租户改善津贴和与续签相关的租赁佣金。
作为我们典型业务的一部分，可能还会出现资本的其他用途。在确定和获得有吸引力的投资机会，以及我们有能力以令人满意的条件完成这类收购的情况下，收购符合我们投资战略的新资产也可能是一种重大的资本使用。当我们认为普通股的交易与我们的同行不同，并且明显低于资产净值时，我们也可以使用资本资源根据我们的股票回购计划回购普通股的额外股票。截至2020年12月31日,我们还有大约1.693亿美元的董事会授权能力，用于未来的股票回购。最后，虽然我们在2021年第三季度之前没有预定的债务到期日，但当我们认为对各种债务进行再融资是谨慎的时候，我们可能会用资本来偿还债务。
未来支付给股东的股息(现金或股票发行)的金额和形式将继续主要取决于(I)我们经营活动产生的现金数量；(Ii)我们对未来现金流的预期；(Iii)我们对偿债、开发项目和选择性收购新物业的短期现金需求的确定；(Iv)用于改善租户、建筑重建项目和一般房地产资本改善的重大支出的时间；(V)可比公司的长期股息支付率；(V)可比公司的长期股息支付率；(Iv)用于改善租户、建筑重建项目和一般房地产资本改善的重大支出的时间；(V)可比公司的长期股息支付率；(Vi)我们继续获取额外资金来源的能力，包括出售物业的可能性；及。(Vii)为维持我们作为房地产投资信托基金的地位而须分配的金额。由于现金流和支出的波动性，我们可以在短期基础上定期借入资金，以弥补现金收入和现金支出的时间差异。
运营结果(2020与2019年)
概述
截至2019年12月31日的年度，适用于普通股股东的净收益为232.7美元，或每股稀释后收益1.85美元，而截至2019年12月31日的年度，适用于普通股股东的净收益为2.293亿美元，或每股稀释后收益1.82美元。截至2020年12月31日的一年的业绩包括大约2.057亿美元的房地产资产销售收益，而上一年包括大约1.881亿美元的房地产资产销售收益(扣除减值损失)，每股稀释后收益比上年增加0.14美元。然而，这一增长大部分被2019年1月1日之后作为物业净收购活动一部分的与收购租赁无形资产相关的摊销费用增加所抵消。
所附截至2020年12月31日的年度合并损益表与截至2019年12月31日的年度合并损益表的比较。
下表分别列出了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并损益表中的选定数据，以及每个余额占所列年份总收入的百分比(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 收入的% | | 2019年12月31日 | | 收入的% | | 方差 |
| 收入： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 租金和租户报销收入 | $ | 519.9 | | | | | $ | 511.9 | | | | | $ | 8.0 | |
| 物业管理费收入 | 2.9 | | | | | 3.4 | | | | | (0.5) | |
| 其他财产相关收入 | 12.2 | | | | | 17.9 | | | | | (5.7) | |
| 总收入 | 535.0 | | | 100 | % | | 533.2 | | | 100 | % | | 1.8 | |
| 费用： | | | | | | | | | |
| 物业运营成本 | 214.9 | | | 40 | % | | 211.4 | | | 40 | % | | 3.5 | |
| 折旧 | 110.6 | | | 21 | % | | 106.0 | | | 19 | % | | 4.6 | |
| 摊销 | 93.3 | | | 17 | % | | 76.7 | | | 14 | % | | 16.6 | |
| 房地产资产减值损失 | — | | | — | % | | 8.9 | | | 2 | % | | (8.9) | |
| 一般和行政 | 27.5 | | | 5 | % | | 37.9 | | | 7 | % | | (10.4) | |
| 446.3 | | | | | 440.9 | | | | | 5.4 | |
| 其他收入(费用)： | | | | | | | | | |
| 利息支出 | (55.0) | | | 10 | % | | (61.6) | | | 12 | % | | 6.6 | |
| 其他收入 | 2.6 | | | — | % | | 1.6 | | | — | % | | 1.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 债务清偿损失 | (9.3) | | | 2 | % | | — | | | — | % | | (9.3) | |
| 出售房地产资产的收益 | 205.7 | | | 38 | % | | 197.0 | | | 37 | % | | 8.7 | |
| | | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 232.7 | | | 43 | % | | $ | 229.3 | | | 43 | % | | $ | 3.4 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
营业收入
与前一年同期相比，截至2020年12月31日的一年中，租金和租户报销收入增加了约800万美元。有利的差异主要是由于2019年1月1日之后的资本交易活动，以及新租赁以更高的整体租金开始。在截至2020年12月31日的一年中，由于新冠肺炎大流行而建立的应收准备金，以及投资组合占有率的下降，部分抵消了这些增加。
与上年同期相比，截至2020年12月31日的一年中，物业管理费收入减少了约50万美元。减少的主要原因是前一年从我们以前的独立广场物业收到的建筑管理费，由于建筑活动的多变性，这些费用因时期而异。
在截至2020年12月31日的一年中，其他与房地产相关的收入与上年同期相比减少了约570万美元，这主要是由于出售了西门罗街500号大楼及其1300个停车位
由于新冠肺炎大流行，2019年第四季度我们大楼的车库使用率有所下降，2020年我们大楼的临时停车位利用率也有所下降。这些下降被2019年1月1日之后完成的收购相关的新停车收入部分抵消。
费用
与上年同期相比，截至2020年12月31日的一年，房地产运营成本增加了约350万美元。这一差异主要是由于2019年1月1日之后的资本交易活动，以及某些市场更高的财产税支出，但部分被公用事业和清洁工成本降低所抵消，后者是由于大流行导致我们投资组合的建筑利用率降低，以及投资组合占有率下降。
截至2020年12月31日的一年中，折旧费用与上年同期相比增加了约460万美元。增加的主要原因是2019年1月1日之后投入使用的额外建筑和租户改善，但部分被2019年1月1日之后与资本交易活动相关的折旧减少所抵消。
截至2020年12月31日的一年中，与上年同期相比，摊销费用增加了约1660万美元。其中约2320万美元的增长是由于2019年1月1日之后完成的资本交易活动。这一增长被我们现有物业的某些租赁无形资产或其他递延成本部分抵消，这些成本因2019年1月1日之后的租约到期而完全摊销。
在截至2019年12月31日的前一年，我们确认了与我们在新泽西州黎巴嫩的600 Corporation Drive资产相关的房地产资产减值亏损总计约890万美元，以及与2019年9月处置Dupree大楼相关的减值亏损(见注7和注13如需更多详情，请参阅所附合并财务报表)。截至2020年12月31日止年度，房地产资产并无录得减值亏损。
截至2020年12月31日的一年，与上年同期相比，一般和行政费用减少了约1,040万美元，本期反映了激励和基于股票的薪酬应计项目的减少，上期反映了与2019年6月30日高级管理层换届相关的某些一次性费用，导致本期高管薪酬较低。
其他收入(费用)
截至2020年12月31日的一年，与前一年同期相比，利息支出减少了约660万美元，这主要是由于本年度利率较低，以及我们在2020年6月出售1901 Market Street大楼时偿还了1.6亿美元的抵押贷款债务。与上一年相比，本年度资本化利息减少了约120万美元，部分抵消了这一差异。
与上年同期相比，截至2020年12月31日的一年中，其他收入增加了约100万美元。产生差异的主要原因是向我们新泽西州投资组合的购买者发放的应收票据上确认的利息收入。应收票据将于2023年10月到期(见注13有关更多详细信息，请参阅随附的合并财务报表)，并由200和400 Bridgewater Crossing物业担保。
截至2020年12月31日的年度债务清偿亏损与提前偿还由1901年市场街大楼抵押的1.6亿美元固定利率贷款有关。该房产于2020年6月售出。损失包括提前还款罚金、注销未摊销债务发行成本和与贷款相关的折扣。
在截至2020年12月31日的一年中，出售房地产资产的收益包括出售宾夕法尼亚州费城1901 Market Street大楼确认的收益约1.91亿美元，以及出售新泽西投资组合确认的收益约1460万美元。在截至2019年12月31日的一年中，出售房地产资产的收益包括出售华盛顿特区独立广场一号大楼确认的约3320万美元收益，两个独立广场大楼与偿还某些以前有争议的租户改善超支有关的销售收益调整约610万美元，以及出售伊利诺伊州芝加哥西门罗街500号大楼确认的约1.577亿美元收益。
运营结果(2019年与2018年)
关于截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度的运营结果的讨论，请参阅我们于2020年2月19日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论-运营结果(2019年与2018年)。
发行人和担保人财务信息
在截至2013年12月31日、2014年和2020年12月31日的年度内，皮埃蒙特通过其全资子公司皮埃蒙特运营合伙公司(“皮埃蒙特OP”或“发行者”)分别发行了3.5亿美元、4亿美元和3亿美元的优先无担保应付票据(统称为“票据”)。这些票据是皮埃蒙特OP公司的优先无担保债务，与皮埃蒙特OP公司现有和未来的所有其他优先无担保债务享有同等的偿付权，在偿付权上实际上从属于皮埃蒙特OP公司现有和未来的所有按揭债务和其他担保债务(以担保这些债务的抵押品的价值为限)，以及皮德蒙特OP公司子公司的所有现有和未来债务以及其他债务，无论是有担保的还是无担保的。
这些票据由皮埃蒙特办公房地产信托公司(“担保人”)提供全面和无条件的担保。皮埃蒙特办公房地产信托公司是皮埃蒙特房地产信托公司和所有其它子公司的合并母公司。通过签署担保，担保人向票据持有人保证票据的本金和利息将在到期时全额支付，无论是在各自贷款的到期日，还是在加快赎回或其他情况下，债券的任何逾期利息(如果有)的逾期本金和利息以及发行人对票据持有人的所有其他债务将迅速全额支付。担保人对票据的担保是其优先无担保债务，与担保人现有和未来的所有其他优先无担保债务和担保并列。根据付款权利，担保人对票据的担保实际上排在担保人的所有现有及未来按揭债务及其他有担保债务及担保(以担保该等债务及担保的抵押品价值为限)；以及担保人附属公司的所有现有及未来负债及其他负债(不论有担保或无担保)之后。
如果Piedmont OP或担保人破产、清算、重组或以其他方式清盘，为其各自的任何有担保债务和其他有担保债务提供担保的资产只有在其各自的债务和由这些资产担保的其他债务得到全额清偿后，才可用于支付票据或担保(视情况而定)以及它们各自的其他无担保债务和其他无担保债务。
非担保人为独立及截然不同的法人实体，并无义务(或有或有)支付根据票据到期的任何款项，或因此而提供任何资金(不论以股息、贷款、分派或其他付款方式)。
根据S-X规则第13-01条，已注册或正在注册的有担保证券的担保人和发行人下表汇总了皮埃蒙特OP AS Issuer和皮埃蒙特办公房地产信托公司(Piedmont Office Realty Trust，Inc.)作为担保人在扣除(I)发行者和担保人之间的公司间交易和余额以及(Ii)任何非担保人子公司的股本收益和投资(以千为单位)后的财务信息摘要：(I)发行者和担保人之间的公司间交易和余额消除后，皮埃蒙特OP公司作为发行者和担保人的皮埃蒙特办公房地产信托公司作为担保人的财务信息汇总：
| | | | | | | | | | | |
| Piedmont OP和Piedmont Office Realty Trust，Inc.分别作为发行方和担保人的合并余额 | 自.起 2020年12月31日 | | 自.起 2019年12月31日 |
| | | |
| 非担保子公司到期 | $ | 810 | | | $ | 810 | |
| 总资产 | $ | 347,757 | | | $ | 364,734 | |
| 总负债 | $ | 1,654,009 | | | $ | 1,343,881 | |
| | | |
| | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 总收入 | | | $ | 43,193 | |
| 净损失 | | | $ | (50,803) | |
按地理区域划分的净营业收入
首席运营决策者(“CODM”)是我们的总裁兼首席执行官，他利用达拉斯、亚特兰大、华盛顿特区、明尼阿波利斯、波士顿、奥兰多和纽约等地理区域评估我们的投资组合，并评估我们物业的持续运营和业绩。这些业务部门也是皮埃蒙特公司的可报告部门。此外，截至2020年12月31日，皮埃蒙特在休斯顿拥有两处房产，在芝加哥拥有一处房产，不符合运营或可报告部门的定义，因为CODM不会出于分配资源或评估业绩的目的定期审查这些房产，皮埃蒙特也不会在这些市场保持大量存在或预计会有进一步的投资。这三个属性包含在下面的“公司和其他”中。看见注17，细分市场信息请参阅随附的合并财务报表，以获得更多信息，并对适用于皮埃蒙特公司的净收入与净营业收入(“NOI”)进行对账。
下表显示了按地理区段划分的NOI(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 达拉斯 | $ | 59,845 | | | $ | 29,438 | |
| 亚特兰大 | 60,276 | | | 47,287 | |
| 华盛顿特区。 | 36,696 | | | 41,167 | |
| 明尼阿波利斯 | 33,588 | | | 35,610 | |
| 波士顿 | 41,722 | | | 44,016 | |
| 奥兰多 | 34,427 | | | 35,433 | |
| 纽约 | 38,990 | | | 44,036 | |
| 可报告的细分市场合计 | 305,544 | | | 276,987 | |
| 公司和其他 | 13,915 | | | 43,637 | |
| 总噪声 | $ | 319,459 | | | $ | 320,624 | |
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
达拉斯
噪声指数的增加主要是因为2020年2月购买了达拉斯广场写字楼。
亚特兰大
NOI的增加主要是由于Galleria 400和600大楼全年的营业收入，以及整个亚特兰大市场租赁的开始。
华盛顿特区。
NOI的下降主要是由于2019年2月出售了One Independent Square物业，以及在截至2020年12月31日的一年中注销了我们克拉伦登大道3100号大楼的某些与租赁相关的资产。
纽约
NOI下降的主要原因是2020年10月出售了新泽西州的投资组合。
公司和其他
NOI下降的主要原因是2020年6月出售了宾夕法尼亚州费城的1901号市场街大楼，以及2019年10月出售了伊利诺伊州芝加哥的西门罗街500号大楼。
运营资金(“FFO”)、核心运营资金(“核心FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)
根据GAAP计算的净收入是计算FFO、核心FFO和AFFO的起点。这些指标是非GAAP财务指标，不应被视为衡量我们经营业绩和净收入的替代指标。管理层认为，根据公认会计原则对房地产资产进行会计处理隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移会出现可预测的递减。由于房地产价值从历史上看是随着市场状况而上升或下降的，许多行业投资者和分析师认为，仅使用历史成本会计的房地产公司公布经营业绩是不够的。因此，我们认为，附加使用FFO、Core FFO和AFFO，再加上所需的GAAP报告，可以更全面地了解我们相对于竞争对手的表现，并在此基础上做出涉及经营、融资和投资活动的决策。
我们根据目前全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)的定义计算FFO。NAREIT目前将FFO定义为：净收入(根据GAAP计算)，不包括销售可折旧房地产和减值费用的收益或亏损，加上房地产资产折旧和摊销的加计。其他REITs可能不会根据NAREIT定义来定义FFO，或者可能与我们对当前NAREIT定义的解读不同；因此，我们对FFO的计算可能无法与其他REITs进行比较。
根据NAREIT的定义，我们通过从FFO开始计算核心FFO，并根据掉期和/或债务的清偿、收购相关费用以及任何重要的非经常性或不常见项目的损益进行调整。核心FFO是一项非GAAP财务指标，不应被视为根据GAAP计算的净收入的替代指标，也不应被视为衡量我们经营业绩的指标。我们认为，核心FFO作为一项补充业绩衡量指标对投资者是有帮助的，因为它排除了某些不常见或非经常性项目的影响，这些项目可能会造成重大的收益波动，但与我们的核心经常性业务运营没有直接关系。因此，我们相信Core FFO有助于比较不同时期的经营业绩，并为未来盈利潜力提供一个更有意义的预测指标。其他REITs可能不会以与我们相同的方式定义Core FFO；因此，我们对Core FFO的计算可能无法与其他REITs的计算结果进行比较。
我们从核心FFO开始计算AFFO，并根据非增量资本支出和收购相关成本进行调整，然后再加上非现金项目，包括：非房地产折旧、直线租金调整和公允价值租赁调整、利息支出和补偿支出的非现金部分。AFFO是一项非GAAP财务指标，不应被视为根据GAAP计算的净收入的替代指标，也不应被视为衡量我们经营业绩的指标。我们相信，AFFO对投资者是有帮助的，因为它是衡量我们对新物业进行增量资本投资或对现有物业进行增强以提高收入增长潜力的能力的有意义的补充业绩衡量标准。其他房地产投资信托基金对AFFO的定义可能与我们不同；因此，我们对AFFO的计算可能无法与其他REITs的计算结果进行比较。
分别截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度净收入与FFO、Core FFO和AFFO的对账如下(除每股金额外，以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 人均 分享(1) | | 2019 | | 人均 分享(1) | | 2018 | | 人均 分享(1) |
| 适用于普通股的GAAP净收益 | $ | 232,688 | | | $ | 1.85 | | | $ | 229,261 | | | $ | 1.82 | | | $ | 130,296 | | | $ | 1.00 | |
不动产折旧 | 109,326 | | | 0.86 | | | 105,111 | | | 0.83 | | | 107,113 | | | 0.82 | |
租赁相关费用的摊销 | 93,242 | | | 0.74 | | | 76,610 | | | 0.61 | | | 63,235 | | | 0.48 | |
房地产资产减值损失 | — | | | — | | | 8,953 | | | 0.07 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
出售收益-全资物业 | (205,666) | | | (1.63) | | | (197,010) | | | (1.56) | | | (75,691) | | | (0.58) | |
| | | | | | | | | | | |
适用于普通股的NAREIT运营资金 | $ | 229,590 | | | $ | 1.82 | | | $ | 222,925 | | | $ | 1.77 | | | $ | 224,953 | | | $ | 1.72 | |
| 调整： | | | | | | | | | | | |
与2019年6月高级管理层换届相关的退休和离职费用 | — | | | — | | | 3,175 | | | 0.02 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
债务清偿损失 | 9,336 | | | 0.07 | | | — | | | — | | | 1,680 | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | |
适用于普通股的运营核心资金 | $ | 238,926 | | | $ | 1.89 | | | $ | 226,100 | | | $ | 1.79 | | | $ | 226,633 | | | $ | 1.73 | |
| 调整： | | | | | | | | | | | |
债务发行成本的摊销、应付票据的公平市场调整和债务贴现 | 2,833 | | | | | 2,101 | | | | | 2,083 | | | |
非房地产资产折旧 | 1,216 | | | | | 872 | | | | | 813 | | | |
租赁收入的直线效应 | (22,601) | | | | | (10,411) | | | | | (13,980) | | | |
基于股票的薪酬调整 | 7,014 | | | | | 5,030 | | | | | 7,528 | | | |
市价以上和市价以下就地租赁无形资产摊销净影响 | (12,284) | | | | | (8,323) | | | | | (7,615) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非增量资本支出。(2) | (77,682) | | | | | (49,653) | | | | | (44,004) | | | |
调整后的运营资金适用于普通股 | $ | 137,422 | | | | | $ | 165,716 | | | | | $ | 171,458 | | | |
| 加权平均流通股-稀释 | 126,104 | | | | | 126,182 | | | | | 130,636 | | | |
(1)基于加权平均稀释后的流通股。
(2)我们将非增量资本支出定义为与租户改善、租赁佣金和建筑资本相关的经常性资本支出，这些资本支出不会逐渐增强标的资产的创收能力。租户改善、租赁佣金、建筑资本和延期租赁激励措施、因租赁收购时空置的空间而产生的成本、空置超过一年的空间的租赁成本、收购后不久原址租约到期的新收购物业的空间租赁成本、与建筑物扩建相关的改进以及提高建筑物的租金或改变物业的基本分类(例如从乙类物业改为甲类物业)的翻新不包括在本措施之外。截至2020年12月31日的年度的非增量资本支出包括1600万美元的租赁佣金，用于2019年第四季度签署的纽约市布罗德街60号大楼约20年520,000平方英尺的续签和扩建租约。
物业及同店营业净收入
物业净营业收入(“物业NOI”)是我们用来评估我们的经营业绩的非GAAP衡量标准。我们从扣除利息、与收入相关的联邦、州和地方税、折旧和摊销前的净收入(根据GAAP计算)开始计算物业NOI，并剔除任何物业和其他重要的不常见项目的任何减值损失、收益或亏损，这些项目会在我们的收益中造成波动，使我们难以确定核心持续业务产生的收益。此外，我们剔除了一般和行政费用、我们为其他组织进行的物业管理相关的收入，以及其他收入或支出项目，如贷款投资的利息收入或追求未完成交易的成本。对于物业NOI(收付实现制)，直线租金和公允价值租赁收入的影响也被剔除；而这些影响在计算物业NOI(权责发生制)时没有进行调整。物业NOI是一项非GAAP财务指标，不应被视为根据GAAP计算的净收入的替代指标，也不应被视为衡量我们经营业绩的指标。我们相信，以现金或权责发生制为基础的物业NOI对投资者是有帮助的，作为仅由我们的物业产生的收入的补充比较业绩衡量标准，而不需要我们的行政管理费用。其他房地产投资信托基金可能不会以与我们相同的方式定义物业NOI；因此，我们对物业NOI的计算可能无法与其他REITs的计算结果进行比较。
在本年度和上一年度报告期内，我们计算适用于拥有或投入使用的物业的同一门店净营业收入(“同一门店NOI”)作为物业NOI。同一家商店的NOI是一项非GAAP财务指标，不应被视为根据GAAP计算的净收入的替代指标，而不应被视为衡量我们经营业绩的指标。我们相信，以现金或权责发生制为基础的同一商店NOI，作为从同一组物业产生的收入从一个时期到下一个时期的补充比较业绩衡量标准，对投资者是有帮助的。其他房地产投资信托基金可能不会以与我们相同的方式定义相同的门店NOI；因此，我们对相同门店NOI的计算可能无法与其他REITs的计算结果进行比较。
下表列出了根据GAAP计算的净收入与EBITDARE、Core EBITDA、Property NOI和Same Store NOI在现金和应计基础上的对账，分别截至2020年12月31日和2019年12月31日(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收付实现制 | | 权责发生制 |
| 十二月三十一号，
2020 | | 十二月三十一号，
2019 | | 十二月三十一号，
2020 | | 十二月三十一号，
2019 |
| | | | | | | |
| 适用于皮埃蒙特公司的净收入(GAAP基础) | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | | | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | |
| | | | | | | |
适用于非控股权益的净亏损 | (3) | | | (5) | | | (3) | | | (5) | |
利息支出 | 54,990 | | | 61,594 | | | 54,990 | | | 61,594 | |
折旧 | 110,542 | | | 105,985 | | | 110,542 | | | 105,985 | |
摊销 | 93,242 | | | 76,610 | | | 93,242 | | | 76,610 | |
| 可归因于非控制性权益的折旧和摊销 | 85 | | | 87 | | | 85 | | | 87 | |
| | | | | | | |
房地产资产减值损失 | — | | | 8,953 | | | — | | | 8,953 | |
| | | | | | | |
出售房地产资产的收益 | (205,666) | | | (197,010) | | | (205,666) | | | (197,010) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EBITDARE(1) | 285,878 | | | 285,475 | | | 285,878 | | | 285,475 | |
债务清偿损失 | 9,336 | | | — | | | 9,336 | | | — | |
与2019年6月高级管理层换届相关的退休和离职费用 | — | | | 3,175 | | | — | | | 3,175 | |
| | | | | | | |
核心EBITDA(2) | 295,214 | | | 288,650 | | | 295,214 | | | 288,650 | |
一般和行政费用 | 27,464 | | | 34,720 | | | 27,464 | | | 34,720 | |
管理费收入(3) | (1,495) | | | (2,518) | | | (1,495) | | | (2,518) | |
其他收入 | (1,724) | | | (228) | | | (1,724) | | | (228) | |
| 应收账款非现金普通准备金 | 4,553 | | | — | | | | | |
租赁收入的直线租金效应 | (22,601) | | | (10,411) | | | | | |
| 可归因于非控股权益的租赁收入的直线效应 | (16) | | | (9) | | | | | |
与租赁相关的无形资产摊销 | (12,284) | | | (8,323) | | | | | |
| | | | | | | |
| 属性噪音 | 289,111 | | | 301,881 | | | 319,459 | | | 320,624 | |
| | | | | | | |
净营业收入来自： | | | | | | | |
收购(4) | (40,696) | | | (8,229) | | | (52,448) | | | (10,769) | |
性情(5) | (21,049) | | | (61,423) | | | (22,113) | | | (63,730) | |
其他投资(6) | (248) | | | (1,204) | | | (340) | | | (1,142) | |
| | | | | | | |
| 同一家商店的噪音 | $ | 227,118 | | | $ | 231,025 | | | $ | 244,558 | | | $ | 244,983 | |
| | | | | | | |
| 同一门店噪声中随时间变化的周期 | (1.7) | % | | 不适用 | | (0.2) | % | | 不适用 |
(1)我们根据目前全美房地产投资信托协会(NAREIT)的定义计算扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDARE)。NAREIT目前将EBITDARE定义为扣除出售财产、减值损失、房地产资产折旧、房地产资产摊销、利息支出和税收的损益调整后的净收入(根据GAAP计算)。根据历史成本会计和使用年限估计，在类似条件下，上述一些调整可能因拥有相同资产的所有者而异。EBITDARE是一项非GAAP财务指标，不应被视为根据GAAP计算的净收入的替代指标，也不应被视为衡量我们经营业绩的指标。我们认为，EBITDARE作为一种补充业绩衡量标准对投资者是有帮助的，因为它提供了一个衡量标准，用于了解我们持续经营的结果，而不考虑非现金支出(如折旧和摊销)以及资本化和资本结构支出(如利息、支出和税收)的影响。我们还相信，EBITDARE可以帮助比较不同时期和不同时期的经营业绩
与其他房地产投资信托基金(REITs)合作。然而，其他REITs可能不会根据NAREIT的定义来定义EBITDARE，或者可能会与我们不同地解释当前的NAREIT定义；因此，我们对EBITDARE的计算可能无法与此类其他REITs的计算结果进行比较。
(2)我们计算扣除利息、税项、折旧和摊销前的核心收益(“核心EBITDA”)为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(根据公认会计准则计算)，并逐步剔除任何减值损失、物业销售的收益或亏损以及其他造成我们收益波动并使我们难以确定核心持续业务产生的收益的重要不常见项目。核心EBITDA是一项非GAAP财务指标，不应被视为根据GAAP计算的净收入的替代指标，也不应被视为衡量我们经营业绩的指标。我们认为，核心EBITDA作为一种补充业绩衡量标准对投资者是有帮助的，因为它提供了一个衡量标准，用于了解我们持续运营的业绩，而不考虑非现金支出(如折旧和摊销)的影响，以及不属于我们业务正常日常运营的项目。其他房地产投资信托基金可能不会以与我们相同的方式定义核心EBITDA；因此，我们对核心EBITDA的计算可能无法与其他房地产投资信托基金的计算结果进行比较。
(3)列报净额，扣除为赚取该等管理费收入而产生的相关营运费用。
(4)收购包括2019年5月6日购买的佐治亚州亚特兰大的Galleria 100；2019年8月23日购买的佐治亚州亚特兰大的Galleria 400和Galleria 600；2020年2月12日购买的德克萨斯州达拉斯的一座Galleria大厦、两座Galleria大厦和三座Galleria大厦；以及2020年10月29日购买的佛罗里达州奥兰多南橙大道222号。
(5)配置包括2019年2月28日出售的华盛顿特区独立广场一号；2019年9月4日出售的佐治亚州亚特兰大的Dupree；2019年10月28日出售的伊利诺伊州芝加哥西门罗街500号；2020年6月25日出售的宾夕法尼亚州费城市场街1901号；以及2020年10月28日出售的新泽西州投资组合(包括新泽西州布里奇沃特的200和400 Bridgewater Crossing，
(6)其他投资包括积极的重新开发和开发项目、土地和最近完成的重新开发和开发项目，这些项目的部分运营费用在本年度和/或上一年报告期内资本化。伊利诺伊州伊塔斯卡的两个皮尔斯广场和佛罗里达州南奥兰治大道222号的经营结果包括在这一行项目中。
概述
我们的投资组合是一组地理位置不同的物业，主要分布在美国东部七个主要写字楼市场的精选子市场，我们的大部分ALR来自阳光地带。我们通常将空间长期出租给信誉良好的大型企业或政府租户。截至2020年12月31日，我们的平均租赁面积在15,000至20,000平方英尺之间，还有6年的租赁期。因此，我们在转租后所经历的租赁百分率，以及租金的上浮和下落，可能会在不同楼宇和不同租户之间大幅波动，视乎某个租约预定何时开始或期满而定。
租赁百分比
在同一门店的基础上，截至2020年12月31日，我们的投资组合租赁比例约为88%，而截至2019年12月31日，租赁比例为91%。除了位于纽约布罗德街60号的纽约市313,000平方英尺的租约目前处于暂缓状态外，我们没有超过我们ALR的1%的租约在2020年12月31日之后的18个月内到期。我们仍在就延长纽约市几乎所有的租赁面积进行深入讨论。如果目前空置空间的新租约超过或低于预定期满，此类租约将分别增加或减少我们的整体租赁百分比。
停机时间、停机期和租金变化的影响
新租赁的开始通常发生在租赁执行日期后6-18个月，即空间整修完成后。租赁到期和新租赁开始之间的停机时间可能会对物业NOI和同店NOI比较(权责发生制和现金收付制)产生负面影响。此外，新的和续签的写字楼租约通常包含预付租金和/或运营费用减免期限，即使在新的租赁或续签开始后，也会延迟租赁的现金流收益，并将继续以现金为基础对物业NOI和同一商店NOI产生负面影响，直到该等减免到期为止。截至2020年12月31日，我们有大约100万平方英尺的已执行空置空间租约尚未开始或正在进行租金减免。
如果我们无法以等于或大于到期率的租金以新租约或续订租约替换即将到期的租约，则可能会发生租金下降，并对物业NOI和同店NOI的比较产生负面影响。如上所述，我们的地理位置不同的投资组合和租户租用的一些空间的大小可能会导致租金的上浮和下浮，这可能会在每栋建筑和每个季度的基础上大幅波动。于截至2020年12月31日止年度，因空置一年或以下而签订的租约的现金租金及应计租金分别上升3.5%及10.2%。
与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，同店NOI按现金和权责发生制分别下降了1.7%和0.2%。现金基础同一商店NOI的减少主要是由于在扣除随后的收款后推迟支付2020年租金约580万美元。造成下降的其他因素是，与2019年相比，2020年大流行导致的临时停车收入减少，以及投资组合占有率下降。任何给定期间的物业NOI和同店NOI比较均因个别物业在各自期间的净租赁活动组合而波动。
选举成为房地产投资信托基金
我们已选择根据守则作为房地产投资信托基金征税，并已从截至1998年12月31日的课税年度开始以房地产投资信托基金形式运作。要符合REIT的资格，我们必须满足某些组织和运营要求，包括要求分配我们调整后的REIT应税收入的至少90%，计算时不考虑派息扣除，并根据准则的定义，不包括我们股东应占的净资本利得。作为房地产投资信托基金，我们分配给股东的收入通常不需要缴纳联邦所得税。如果我们在任何纳税年度没有资格成为房地产投资信托基金(REIT)，我们可能需要就该年度和失去资格的下一年的应纳税所得额缴纳联邦所得税和/或罚款，除非美国国税局(IRS)根据某些法定条款给予我们减免。这样的事件可能会对我们的净收入和可供分配给我们股东的净现金产生实质性的不利影响。然而，我们相信，我们的组织和运营方式符合作为REIT的待遇，并打算在可预见的未来继续以这样的方式运营，即我们仍将有资格作为REIT缴纳联邦所得税。我们已选择将皮埃蒙特的全资子公司PoH视为应税房地产投资信托基金(REIT)子公司。POH为我们拥有的建筑物的租户提供非常规服务，包括太阳能发电、房地产和非房地产相关服务。与我们的应税REIT子公司提供的此类服务相关的任何收益均需缴纳联邦和州所得税。此外，为了继续符合REIT的资格，我们对应税REIT子公司的投资不能超过我们总资产价值的20%。
通货膨胀率
我们面临通胀风险，因为长期租赁收入是我们运营现金流的主要来源。我们大部分的租户契约都有条文，旨在保障我们免受通胀的影响，并减低通胀的风险。这些规定包括租金阶梯、运营费用传递费用的报销账单、房地产税和按每平方英尺计算的保险，或者在某些情况下，每年偿还超过某些每平方英尺津贴的运营费用。然而，由于租约的长期性，租约可能不会频繁地调整偿还率，以完全覆盖通胀。
表外安排
我们不依赖表外融资安排来获得流动性，目前也没有任何表外安排。有关我们在经营租赁义务下的承诺的更多信息，请参阅我们所附合并财务报表的附注，以及合同义务下面。
关键会计政策的应用
我们的会计政策是为符合公认会计原则而制定的。按照公认会计原则编制财务报表要求管理层在应用会计政策时使用判断，包括作出估计和假设。这些判断影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额和或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用的报告金额。如果我们对与各种交易有关的事实和情况的判断或解释不同，则可能会采用不同的会计政策，从而导致财务报表的列报方式不同。此外，其他公司可能会使用不同的估计，这可能会影响我们的运营结果与类似业务中的公司的可比性。以下概述的关键会计政策已与董事会审计委员会成员进行了讨论。
浅谈房地产资产评估
吾等持续监察事件及情况变化，显示吾等直接或透过投资合资公司拥有所有权权益之房地产及相关无形资产(营运物业及在建物业)之账面值可能无法收回。当存在潜在减值指标时，我们评估各自的账面价值是从资产的使用及其最终处置所产生的未贴现的未来运营现金流中收回，还是从估计公允价值减去成本中收回。
出售，为持有的待售资产。倘若持有待用资产的预期未贴现未来现金流量或持有待售资产的估计公允价值减去出售成本不超过各自的资产账面价值，吾等将该等资产调整至各自的估计公允价值并确认减值亏损。
对预期未来现金流的预测要求我们估计当前租赁协议到期后的未来市场租金收入金额、物业运营费用、重新租赁物业所需的月数以及物业持有投资的年限等因素。未来现金流分析中使用的假设(包括资本化和折现率)的主观性可能导致对物业估计公允价值的错误评估，因此可能导致对我们房地产和相关无形资产的账面价值以及我们报告的皮埃蒙特应占净收益的错误陈述。
租金收入确认
写字楼租金收入是我们的主要收入来源。确认租金收入的时间在很大程度上取决于我们的结论，即我们或我们的租户是租赁物业的租户改进业主。就会计目的而言，我们或我们的承租人是否为承租人改善物业的业主，须视乎重大判断而定。在作出决定时，我们考虑了很多因素，并对每一份租约进行评估。没有一个因素是得出结论的决定性因素。我们评估的因素包括但不限于以下因素：
•承租人是否有义务按照租赁协议的条款建造或安装租赁改善设施，作为租赁的一项条件；
•房东是否可以要求承租人进行特定的改进或以其他方式强制执行其对这些资产的经济权利；
•租客在获得业主补偿前，是否须向业主提供证明租客改善费用的文件；
•业主是否有义务为租赁权改善工程的建设提供超支资金；
•租约改善是否租户独有，或其他各方可合理使用；及
•租赁权改进的估计经济寿命是否足够长，以便在租赁期结束时产生可能使房东受益的重大剩余价值。
当吾等认定吾等为租户改善设施的拥有人时，我们会将承租人改善设施的建造成本记为资产，并于租户拥有或控制已完工的空间时(通常是当记录为我们的资产的改善工程实质上完成，而我们的业主责任已实质履行)开始确认租金收入。当我们断定我们的租户是某些租户改善的业主时，我们会将我们对这些改善的贡献记录为租赁激励，这将在相关租约期限内以直线方式摊销租金和租户偿还收入，并在租户占有或控制空间时开始确认租金收入。
此外，当我们使用上述因素得出结论认为我们是该等租户改善的业主时，我们也会记录由租户支付或退还的某些租户改善工程的费用。对于这些租户出资的改善措施，我们将租户出资或偿还的金额记录为递延收入，在租赁物业基本建成后开始的相关租赁期内摊销并确认为租金收入。因此，就会计而言，我们决定我们或我们的租客是否为租户改善工程的业主，对我们记录的租户资助的租户改善工程的租金收入的数额和时间均有重大影响。
截至2020年12月31日止年度采纳的会计声明
参考汇率改革宽免
会计准则更新第2020-04号，参考汇率改革(主题848)(“ASU 2020-04”)，于2020年3月发布。ASU 2020-04包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。在截至2020年12月31日的年度内，我们选择应用与概率相关的对冲会计权宜之计，以及对未来LIBOR指数现金流的有效性评估，以假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。我们继续评估指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用其他选举。
金融工具-信用损失修正
2020年1月1日，我们通过了ASU 2016-13号，金融工具-信贷损失(主题326)， 金融工具信用损失的计量，以及ASU编号2019-04，对主题326，金融工具-信用损失，主题815，衍生工具和套期保值，和主题825，金融工具，和ASU编号2019-05，金融工具-信贷损失：定向过渡救济(统称为“信用损失修正案”)。信用损失修正案的规定用“预期损失”模型取代了“已发生损失”方法，用于减值贸易和其他应收款、持有至到期债务证券、租赁净投资和表外信用敞口，这通常会导致提早确认信用损失拨备。然而，财务会计准则委员会(FASB)也发布了ASU No.2018-19对主题326“金融工具--信贷损失”的编纂改进，它实际上与信用损失修正同时进行，并将经营租赁产生的应收款排除在信用损失修正的范围之外，并确认此类应收账款应按照会计准则汇编842的规定进行应收账款评估租约. 作为%s实质上，我们的所有应收账款都是营业租赁应收账款，采纳信贷损失修订对我们附带的综合财务报表或披露没有重大影响。
在截至2020年12月31日的一年中，FASB就主题842和主题840(租赁会计指导)发布了员工问答：计入与新冠肺炎疫情影响相关的租赁优惠。一般而言，租赁合同未考虑的付款条件变更应在主题842下作为租赁修改进行说明。财务会计准则委员会的工作人员通过会计政策选举提供了这一修改指导的救济，前提是付款条件的变化不会导致承租人或出租人在租赁项下的权利大幅增加。我们已选择不应用财务会计准则委员会工作人员提供的减免，而是将新冠肺炎的所有租金减免协议作为租约修改处理。有关我们与租户签订的租金宽减协议的更多详情，请参阅注8在我们随附的合并财务报表中。
关联方交易和协议
在截至2020年12月31日的三年内，除了与我们的前首席投资官Raymond L.Owens达成的咨询协议外，没有任何关联方交易。欧文斯先生从2017年6月30日起退休，并在2020年6月30日之前一直担任我们的顾问，每月收入18,500美元。在截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日，皮埃蒙特认出了大约$0.11000万，$0.22000万美元，以及$0.3与这项咨询协议相关的费用分别为2000万美元。此外，在截至2019年12月31日的年度内，我们与我们的某些现任和前任高管签订了雇佣或退休协议，这一点在我们于2019年3月19日提交的最终委托书和当前的Form 8-K报告中有更全面的描述。
合同义务
截至2020年12月31日，我们的合同义务如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
合同义务(1) | | 总计 | | 低于
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多过
5年 |
长期债务(2) | | $ | 1,632,610 | | | $ | 327,610 | | | $ | 355,000 | | (3) | $ | 650,000 | | | $ | 300,000 | |
| | | | | | | | | | |
(1)合同义务不包括皮埃蒙特公司作为出租人的租约中承诺用于租户或资本改善的金额。但是，请参见注8有关我们的材料租赁承诺的详细情况，请参阅随附的综合财务报表，具体时间可能会有所变动。此外，截至2020年12月31日，根据经营租赁协议，皮埃蒙特公司作为承租人没有实质性义务。
(2)金额仅包括本金支付和截至2020年12月31日的未偿还余额，不包括约1060万美元的未摊销发行净折扣、支付给贷款人的债务发行成本或估计公允价值调整。在截至2020年12月31日的年度内，我们支付了约5,070万美元的利息，包括根据我们的利率掉期支付的利息，并预计将根据本文件和本文件披露的利率和条款，在未来期间为未偿债务支付利息。注4在我们随附的合并财务报表中。
(3)包括截至2020年12月31日的5亿美元无担保2018年信贷额度的未偿还余额。然而，我们可以将期限延长最多一年(通过两次可用六个月的延期，最终延长到期日为2023年9月29日)，前提是我们当时没有违约，并在支付延期费用后。
第(7A)项规定了关于市场风险的定量和定性披露。
我们未来的收入、现金流和我们金融工具的估计公允价值在一定程度上取决于当时的市场利率。市场风险是指由于利率、外币、汇率、商品价格和股票价格的变化而造成的损失。我们面临市场风险的潜在风险包括与我们2018年5亿美元无担保信用额度下的借款相关的利率波动，我们修订和重新调整的2011年3亿美元无担保定期贷款，以及2.5亿美元的2018年无担保定期贷款。因此，我们认为我们面临的主要市场风险是利率风险。许多因素，包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治考虑，以及其他我们无法控制的因素，都会导致利率风险，包括改变伦敦银行间同业拆借利率的确定方法，以及在2021年之后逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(见第1A项危险因素有关LIBOR相关风险的进一步讨论)。皮埃蒙特公司已经开始对参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合同和协议进行初步评估，并确定这些协议中的每一项都已经包含了“后备”语言，允许用各自代理批准的可比或后续费率替代各自协议中规定的汇率。皮埃蒙特将继续评估其合同，因为它接近2021年12月31日伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的潜在结束日期。
我们的利率风险管理目标是主要通过中低水平的整体借款来限制利率变化对收益和现金流的影响，以及管理我们未偿债务的利率波动的变异性。因此，截至2020年12月31日，我们所有的债务，除了5亿美元的无担保2018年信用额度、修订和重新设定的3亿美元的2011年无担保定期贷款，以及我们2.5亿美元的2018年无担保定期贷款中的1.5亿美元，目前都是基于固定或有效固定的利率，以对冲信贷市场的波动。我们不会出于投机目的进行衍生品或利率交易，因为我们所有的债务和衍生品工具都是出于交易以外的目的而进行的。
我们的金融工具包括固定利率债务和可变利率债务。截至2020年12月31日，我们总债务到期日的未偿还合并本金包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 |
| 即将到期的债务： | | | | | | | | | | | | | |
| 可变利率还款 | $ | 300,000 | | | $ | 5,000 | | (2) | $ | — | | | $ | — | |
| $ | 150,000 | | (3) | $ | — | | | $ | 455,000 | |
浮动利率平均利率(1) | 1.16 | % | | 1.05 | % | | — | % | | — | % | | 1.10 | % | | — | % | | 1.14 | % |
| 固定利率还款 | $ | 27,610 | | | $ | — | | | $ | 350,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 100,000 | | (3) | $ | 300,000 | | | $ | 1,177,610 | |
固定利率平均利率(1) | 5.55 | % | | — | % | | 3.40 | % | | 4.45 | % | | 3.56 | % | | 3.15 | % | | 3.76 | % |
(1)看见注4有关我们债务结构的进一步细节，请参阅随附的合并财务报表。
(2)包括我们2018年5亿美元无担保信贷额度的余额。然而，我们可以将期限延长最多一年(通过两次可用六个月的延期，最终延长到期日为2023年9月29日)，前提是我们当时没有违约，并在支付延期费用后。
(3)包括2018年2.5亿美元的无担保定期贷款。这项贷款有一个规定的浮动利率；然而，皮埃蒙特公司已经签订了利率互换协议，不包括皮埃蒙特公司信用评级的变化，到贷款到期日，本金余额中的1亿美元实际上固定在3.56%，剩下的1.5亿美元本金按可变利率计算。
截至2019年12月31日，我们总债务到期日的未偿还合并本金包括以下内容(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
| 即将到期的债务： | | | | | | | | | | | | | |
| 可变利率还款 | $ | — | |
| $ | — | |
| $ | — | | (3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100,000 | | (4) | $ | 100,000 | |
浮动利率平均利率(1) | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 3.40 | % | | 3.40 | % |
| 固定利率还款 | $ | 985 | | | $ | 327,702 | | (2) | $ | 160,000 | | | $ | 350,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 150,000 | | (4) | $ | 1,388,687 | |
固定利率平均利率(1) | 5.55 | % | | 3.40 | % | | 3.48 | % | | 3.40 | % | | 4.45 | % | | 4.11 | % | | 3.79 | % |
(1)看见注4有关我们债务结构的进一步细节，请参阅随附的合并财务报表。
(2)包括修订和重新修订的3亿美元无担保定期贷款，该贷款具有声明的浮动利率；然而，我们已经签订了利率互换协议，该协议有效地将截至2020年1月15日的这项贷款的利率固定为3.20%，不包括我们信用评级的变化。
(3)截至2019年12月31日，皮埃蒙特的可变利率、5亿美元的2018年无担保信贷额度没有未偿还余额。
(4)包括我们2018年2.5亿美元无担保定期贷款的余额。这项安排有一个声明的浮动利率；然而，皮埃蒙特公司已经签订了利率互换协议，有效地将截至2020年3月的1.5亿美元本金余额固定在4.11%，不包括皮德蒙特公司信用评级的变化，剩下的1亿美元本金按可变利率计算。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们上述债务的估计公允价值分别约为17亿美元和15亿美元。我们于2020年12月31日和2019年12月31日实施的利率互换协议名义金额分别为1亿美元和4.5亿美元，加权平均固定利率(不包括企业信用利差)分别为2.61%和2.30%。
截至2020年12月31日，我们的未偿债务总额约为12亿美元，利率固定或有效固定，平均有效利率约为每年3.76%，到期日从2021年到2030年不等。市场利率的变化影响我们固定利率债务投资组合的净金融工具头寸，但不影响该投资组合的利息或现金流。
截至2020年12月31日，我们2018年5亿美元的无担保信贷额度未偿还500万美元。我们的5亿美元无担保2018年信贷额度目前的规定利率为LIBOR加0.90%的年利率(基于我们当前的公司信用评级)，截至2020年12月31日，利率为1.05%。2018年2.5亿美元无担保定期贷款中未通过利率互换有效固定的1.5亿美元的当前声明利差为LIBOR加0.95%(基于我们当前的企业信用评级)，截至2020年12月31日，这导致2018年2.5亿美元无担保定期贷款中1.5亿美元的总利率为1.10%。修订和重新设定的3亿美元无担保定期贷款的当前声明利率为LIBOR加1.00%(基于我们当前的公司信用评级)，截至2020年12月31日，利率为1.16%。如果我们未来通过2018年5亿美元的无担保信贷额度或未来潜在的可变利率信贷额度借入资金，我们将面临利率上升的风险，这可能会增加我们的债务成本。此外，截至2020年12月31日，我们现有未偿还借款的可变利率增加1.0%，每年将增加约460万美元的利息支出。
项目8.报告财务报表和补充数据
作为本报告一部分的财务报表和补充数据从第页开始列出。F-1这份报告的一部分。
项目9.报告会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度内，与我们的独立注册会计师没有任何分歧。
项目9A：管理控制和程序
管理层关于信息披露控制和程序有效性的结论
我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督下，在包括首席财务官在内的管理层的参与下，对截至本报告所述期间结束时，我们根据交易所法案规则第13a-15(E)条的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本年度报告所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，包括提供合理水平的保证，确保我们在此类报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以允许我们在该等报告中披露信息，包括我们的首席执行官和首席财务官，以使我们能够在证券交易委员会的规则和表格中记录、处理、汇总和报告我们必须披露的信息，并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以允许
财务报告内部控制管理报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制，如《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义的，是由主要高管和主要财务官或履行类似职能的人员设计或在其监督下进行的，并由董事会、管理层和其他人员实施，以根据GAAP对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：
•与保存合理、详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关；
•提供合理的保证，保证交易的记录是必要的，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据管理层和/或董事会成员的授权进行；以及
•提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产。
由于财务报告内部控制的固有局限性，包括人为错误的可能性以及规避或超越控制的可能性，重大错报可能无法及时防止或发现。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。因此，即使被确定为有效的内部控制也只能提供合理的保证，即根据交易法提交的报告中要求披露的信息在要求的时间段内得到记录、处理、汇总和陈述。
我们的管理层评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。为了进行这一评估，我们使用了2013年描述的财务报告有效内部控制的标准内部控制-集成框架由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。基于这一评估，我们的管理层认为，截至2020年12月31日，我们的财务报告内部控制制度是有效的。
皮德蒙特独立注册会计师事务所发布了一份关于皮德蒙特财务报告内部控制有效性的证明报告，该报告出现在本年度报告中。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致皮埃蒙特写字楼房地产信托公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准，对皮埃蒙特写字楼房地产信托公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的综合财务报表和我们2021年2月17日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的《财务报告内部控制管理报告》中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
佐治亚州，亚特兰大
2021年2月17日
第29B项：提供其他信息
没有。
第三部分
项目10.管理董事、高管和公司治理
根据Form 10-K一般指示的G(3)段，第III部分(第10、11、12、13和14项)所要求的信息在此以参考方式并入我们提交给证券交易委员会的最终委托书中，该委托书将于截至2020年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会，与我们的2021年股东年会相关。
我们已经通过了一项道德准则，该准则可在皮埃蒙特公司的网站www.piedmontreit.com的“投资者关系”部分获得。对“道德守则”的任何修订或豁免将在修订或豁免之日后立即在我们的网站上披露。我们网站上包含的信息不包含在此作为参考。
第11项：增加高管薪酬
本公司将在截至2020年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会的最终委托书中列出第(11)项所要求的信息，并将其并入本文作为参考。
第(12)项：保护某些实益所有人和管理层的担保所有权以及相关股东事项
本公司将在截至2020年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会的最终委托书中列出第(12)项所要求的信息，并将其并入本文作为参考。
第(13)项：董事之间的某些关系和关联交易以及董事独立性
我们将在截至2020年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会的最终委托书中列出第(13)项所要求的信息，并将其并入本文作为参考。
第(14)项：本金会计手续费和服务费
本公司将在截至2020年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会的最终委托书中列出第(14)项所要求的信息，并将其并入本文作为参考。
第IIIV部
项目15.所有展品、财务报表明细表
(A)财务报表从第一页开始，第一页开始，第二页开始，第二页开始。F-4本年度报告的10-K表格，其中包含的财务报表列表列于第页F-1其在此引用作为参考。
(一)表二、表二、表三--房地产资产及累计折旧。
有关此项目的信息开始于第页S-1本年度报告的10-K表格。其他附表被省略，是因为没有需要这些附表的条件，或者因为财务报表或附注中提供了所需的信息。
(B)根据S-K条例第601条的要求提交的展品已列在本文件所附的展品索引中。
(C)请参阅上文(A)项2.
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排本报告由以下签字人代表其签署，据此正式授权2021年2月的一天。
| | | | | | | | |
| 皮德蒙特写字楼房地产信托公司 |
| (注册人) |
| |
| 依据： | | /s/C.B租金 S铁匠 |
| | C.布伦特·史密斯 |
| | 首席执行官、首席执行官和董事 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
| | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | 日期 |
| | | |
/s/F职级C.M.CD欧威尔 | | 董事长、董事兼董事 | 2021年2月17日 |
| 弗兰克·C·麦克道尔(Frank C.McDowell) | | | |
| | | |
/s/D啤酒H.T.艾索姆 | | 副董事长兼董事 | 2021年2月17日 |
| 戴尔·H·泰瑟姆 | | | |
| | | |
/s/K艾莉H.BARRETT | | 导演 | 2021年2月17日 |
| 凯利·H·巴雷特 | | | |
| | | |
/s/W埃斯利E.C.反特雷尔 | | 导演 | 2021年2月17日 |
| 韦斯利·E·坎特雷尔 | | | |
| | | |
/s/G列恩G. C奥亨 | | 导演 | 2021年2月17日 |
| 格伦·G·科恩 | | | |
| | | |
| | | |
/秒/B阿巴拉B. L安格 | | 导演 | 2021年2月17日 |
| 芭芭拉·B·朗 | | | |
| | | |
/s/JEFFREYL.SWOPE | | 导演 | 2021年2月17日 |
| 杰弗里·L·斯沃普 | | | |
| | | |
/s/C.B租金 S铁匠 | | 首席执行官兼董事 | 2021年2月17日 |
| C.布伦特·史密斯 | | (首席行政主任) | |
| | | |
/s/r欧伯特E.B猫头鹰 | | 首席财务官兼执行副总裁 | 2021年2月17日 |
| 罗伯特·E·鲍尔斯 | | (首席财务官) | |
| | | |
/秒/升光环下午三点半OON | | 首席会计官 | 2021年2月17日 |
| 劳拉·P·穆恩 | | (首席会计官) | |
| | | |
展品索引
致
2020表格10-K
的
皮德蒙特写字楼房地产信托公司
| | | | | | | | | | | |
| 展品编号 | | 文件说明 | |
| 3.1 | | 皮埃蒙特写字楼房地产信托公司(F/k/a Wells Real Estate Investment Trust，Inc.)修订和重述的第三篇文章(F/K/a Wells Real Estate Investment Trust，Inc.)(“本公司”)(参照本公司于2010年3月16日提交的截至2009年12月31日的Form 10-K年度报告附件3.1成立) | |
| | | |
| 3.2 | | 2011年6月30日生效的公司修订章程(参考2011年7月6日提交的公司当前报告8-K表的附件3.2并入) | |
| | | |
| 3.3 | | 自2011年6月30日起生效的公司补充条款(通过参考2011年7月6日提交的公司当前8-K报表的附件3.1并入) | |
| | | |
| 3.4 | | 补充和修正的皮埃蒙特写字楼房地产信托公司修订和重述第三条款的补充条款(通过引用附件3.1并入公司于2016年11月14日提交的当前8-K表格报告的附件3.1) | |
| | | |
| 3.5 | | 补充和修正的皮埃蒙特写字楼房地产信托公司修订和重述第三条修正案条款(通过引用附件3.1并入公司2018年5月23日提交的当前8-K表格报告的附件3.1) | |
| | | |
| 3.6 | | 修订和重新制定公司章程(参照公司于2019年3月19日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入) | |
| | | |
| 4.1 | | 契约，日期为2013年5月9日，由皮埃蒙特经营合伙公司、LP(“经营合伙企业”)、本公司和作为受托人的美国银行全国协会(通过参考2013年5月13日提交的本公司目前8-K表格报告的附件4.1合并而成)，以及由皮埃蒙特经营合伙企业、LP(“经营合伙企业”)、本公司和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人签署的。 | |
| | | |
| 4.2 | | 2023年到期的3.40厘优先债券表格(载于本表格附件4.1) | |
| | | |
| 4.3 | | 契约，日期为2014年3月6日，由运营合伙企业、皮埃蒙特写字楼房地产信托公司和美国银行全国协会作为受托人签署(通过参考2014年3月6日提交的公司当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)，该契约日期为2014年3月6日，由运营合伙企业、皮埃蒙特写字楼房地产信托公司和美国银行全国协会作为受托人签署。 | |
| | | |
| 4.4 | | 补充契约，日期为2014年3月6日，由运营合伙企业、皮埃蒙特写字楼房地产信托公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用公司于2014年3月6日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成) | |
| | | |
| 4.5 | | 2024年到期的4.450厘优先债券表格(载于本表格附件4.2) | |
| | | |
| 4.6 | | 补充契约，日期为2020年8月12日，由皮埃蒙特运营合伙公司(LP)、皮埃蒙特办公房地产信托公司(Piedmont Office Realty Trust，Inc.)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过引用该公司于2020年8月12日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成，并由皮埃蒙特运营合伙公司、LP、皮埃蒙特办公房地产信托公司和美国银行全国协会作为受托人) | |
| | | |
| 4.7 | | 2030年到期的3.150厘优先债券表格(载于附件4.1)(并入本公司于2020年8月12日提交的8-K表格现行报告的附件4.3) | |
| | | |
| 4.8 | | 根据《交易法》第12条登记的证券说明(在2020年2月19日提交的公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中引用附件4.15) | |
| | | |
| 10.1 | | 2000年1月1日修订和重新签署的《经营合伙有限合伙协议》(通过引用附件10.64并入公司于2001年3月28日提交的截至2000年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.64) | |
| | | |
| 10.2 | | 自2000年1月1日起修订并于2007年4月16日重新修订的《经营合伙有限合伙协议修正案》(通过引用附件99.8并入2007年4月20日提交的公司当前8-K表格报告中) | |
| | | |
| 10.3 | | 2007年8月8日对截至2000年1月1日修订和重新签署的第二次修订和重新签署的《经营合伙有限合伙协议》的修正案(通过引用2007年8月10日提交的公司当前8-K表格报告的附件99.1并入) | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.4 | | 2011年2月24日通过的修订和重新确定的公司股息再投资计划(2011年2月24日提交的公司当前8-K报表的附件99.1) | |
| | | |
| 10.5* | | 长期激励计划(自2016年4月27日起修订和重述)(在2016年8月3日提交的公司截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q中通过引用附件10.1并入) | |
| | | |
| 10.6* | | 长期激励计划奖励协议(参考2011年11月3日提交的公司截至2011年9月30日的季度10-Q季度报告的附件10.3) | |
| | | |
| 10.7* | | 皮埃蒙特写字楼房地产信托公司2013年12月5日的高管非合格延期薪酬计划(通过引用附件10.39并入公司于2014年2月18日提交的截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中) | |
| | | |
| 10.8* | | 2013年12月5日的皮埃蒙特写字楼房地产信托公司高管非限定递延薪酬计划采纳协议(通过引用附件10.40并入公司于2014年2月18日提交的截至2013年12月31日的Form 10-K年度报告中) | |
| | | |
| 10.9* | | 自2015年4月28日起实施的公司2007年综合激励计划员工递延股票奖励协议表(附于2015年7月29日提交的公司截至2015年6月30日的季度报告10-Q表附件10.5) | |
| | | |
| 10.10* | | 公司与终审法院首席财务官唐纳德·A·米勒于2007年2月2日签订的雇佣协议(通过引用2007年2月5日提交的公司当前8-K表格的附件10.1合并而成) | |
| | | |
| 10.11* | | 2007年2月2日由公司与终审法院唐纳德·A·米勒(Donald A.Miller)签署并签署的雇佣协议的第一号修正案(通过参考2011年9月14日提交的公司当前8-K表格报告的附件10.1合并而成) | |
| | | |
| 10.12* | | 公司与罗伯特·E·鲍尔斯之间于2007年4月16日签订的雇佣协议(通过参考2007年4月20日提交的公司当前8-K报表附件99.9合并而成) | |
| | | |
| 10.13* | | 公司与劳拉·P·穆恩之间于2007年5月14日签订的雇佣协议(通过引用2007年5月14日提交的公司当前8-K报表附件99.3并入) | |
| | | |
| 10.14* | | 公司与Robert K.Wiberg于2012年10月17日发出的邀请函(合并内容参考2013年2月27日提交的公司截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.41) | |
| | | |
| 10.15* | | 公司与Christopher Kollme之间于2019年1月1日签订的雇佣协议(通过参考2019年2月20日提交的公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.31并入) | |
| | | |
| 10.16* | | 公司与唐纳德·A·米勒之间的退休协议和全面免除(通过参考2019年3月19日提交的公司当前8-K表格的附件10.1并入) | |
| | | |
| 10.17* | | 公司与C.Brent Smith之间的雇佣协议，日期为2019年3月19日(通过参考2019年3月19日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2并入) | |
| | | |
| 10.18* | | 咨询协议，日期为2016年11月28日，由公司和Raymond L.Owens签订(通过参考2017年2月21日提交的公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.29并入) | |
| | | |
| 10.19* | | 公司和Raymond L.Owens之间于2016年11月28日签署的保密退休协议和全面发布(通过参考2017年2月21日提交的公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.30合并) | |
| | | |
| 10.20 | | Piedmont Operating Partnership，LP作为借款人，Piedmont Office Realty Trust，Inc.作为母公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.和SunTrust Robinson Humphrey，Inc.作为联席牵头安排人和账簿管理人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理，SunTrust Bank作为辛迪加代理，以及最初签署的其他金融机构及其受让人(注册成立)修订并重新签署了截至2018年9月28日的定期贷款协议，该协议由Piedmont Operating Partnership，LP作为借款人，Piedmont Office Realty Trust，Inc.作为母公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.和SunTrust Robinson Humphrey，Inc.作为联席牵头安排人和账簿管理人 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.21 | | 作为借款人的Piedmont 1901 Market LLC和作为贷款人的美国保诚保险公司(Prudential Insurance Company Of America)于2015年6月23日签署的贷款协议(通过参考2015年6月24日提交的公司当前8-K报表的附件10.2合并) | |
| | | |
| 10.22 | | 作为借款人的Piedmont 1901 Market LLC和作为贷款人的美国保诚保险公司之间的贷款协议的第一修正案(通过参考2018年2月21日提交的公司截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.42合并) | |
| | | |
| 10.23 | | 开放式抵押和担保协议(参照2015年6月24日提交的公司当前8-K报表附件10.3并入) | |
| | | |
| 10.24* | | 皮埃蒙特写字楼房地产信托公司修订和重新修订了2007年综合激励计划(合并内容参考了该公司于2017年3月22日提交给证券交易委员会的2017年年度股东大会委托书附录A) | |
| | | |
| 10.25* | | Piedmont Office Realty Trust，Inc.长期激励计划修正案三，自2017年5月2日起生效(参考2017年8月2日提交的公司截至2017年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1) | |
| | | |
| 10.26* | | 自2017年5月2日起修订和重订的公司2007年综合激励计划员工递延股票奖励协议表(在2017年8月2日提交的公司截至2017年6月30日的季度报告10-Q表中参考附件10.2并入) | |
| | | |
| 10.27 | | 定期贷款协议，截至2018年3月29日，由Piedmont Operating Partnership，LP作为借款人，Piedmont Office Realty Trust，Inc.作为母公司，U.S.Bank National Association，PNC Capital Markets LLC和SunTrust Robinson Humphrey，Inc.作为联合牵头安排人和联合账簿管理人，U.S.Bank National Association作为行政代理，PNC Bank，National Association和SunTrust Bank作为辛迪加代理，以及签署的其他银行作为贷款人(由 | |
| | | |
| 10.28 | | 截至2018年9月28日，皮埃蒙特运营合伙公司(Piedmont Operating Partnership，LP)作为借款人与美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为行政代理之间的定期贷款协议的第1号修正案(通过参考2018年10月30日提交的公司截至2018年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1并入) | |
| | | |
| 10.29 | | 截至2020年3月3日，皮埃蒙特运营合伙公司(Piedmont Operating Partnership，LP)作为借款人与美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为行政代理签订的2018年3月29日定期贷款协议的第2号修正案(通过引用2020年4月29日提交的公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.1并入) | |
| | | |
| 10.30 | | 截至2018年9月28日的循环信贷协议由Piedmont Operating Partnership，LP作为借款人，Piedmont Office Realty Trust，Inc.作为母公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.，SunTrust Robinson Humphrey，Inc.，U.S.Bank National Association和PNC Capital Markets LLC作为联合牵头安排人和联合簿记管理人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理，SunTrust Bank，U.S.Bank National Association和PNC Bank签订摩根士丹利Advanced Funding，Inc.、TD Bank，N.A.、加拿大新斯科舍银行(Bank Of Nova Scotia)和富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)作为文件代理，以及最初签署的其他金融机构及其受让人(通过参考2018年10月2日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入) | |
| | | |
| 10.31* | | 修订重订2007年度员工递延股票奖励协议书2020年2月19日生效的公司综合激励计划(于2020年2月19日提交的公司截至2019年12月31日的年度报告10-K表中的附件10.33) | |
| | | |
| 10.32* | | 修订和重订2007年公司综合激励计划董事递延股票奖励协议表自2020年2月19日起生效(参考附件10.34并入公司于2020年2月19日提交的截至2019年12月31日的10-K年度年报附件10.34) | |
| | | |
| 10.33 | | 作为卖方的SPUS7 Galleria，LP和作为买方的Piedmont Dallas Galleria，LLC之间的买卖协议(通过参考2020年2月12日提交的公司当前8-K报表的附件2.1并入本公司) | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.34 | | Piedmont Operating Partnership，LP(借款人)、Piedmont Office Realty Trust，Inc.(母公司)、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.(SunTrust Robinson Humphrey，Inc.)(牵头安排人和账簿经理)、Truist Bank(行政代理)和其他最初签署本协议的金融机构及其受让人作为贷款人签订的定期贷款协议(通过引用本公司于2020年2月12日提交的当前8-K报表的附件10.1并入) | |
| | | |
| 10.35 | | Piedmont Operating Partnership，LP作为借款人，Truist Bank作为行政代理和贷款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.和U.S.Bank National Association作为新的贷款人(通过引用公司于2020年3月30日提交的当前表格8-K报告的附件10.1并入)，于2020年3月24日对定期贷款协议进行了第1号修正案 | |
| | | |
| 10.36* | | 皮埃蒙特写字楼房地产信托公司2019年5月3日的长期激励计划奖励协议(通过引用附件10.2并入公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中，该报告于2020年4月29日提交) | |
| | | |
| 10.37* | | Piedmont Office Realty Trust，Inc.长期激励计划第4号修正案，自2020年3月19日起生效(通过引用附件10.3并入该公司于2020年4月29日提交的截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中的附件10.3) | |
| | | |
| 10.38* | | 皮埃蒙特写字楼房地产信托公司长期激励计划奖励协议于2020年3月19日生效(通过引用附件10.4并入公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中，该报告于2020年4月29日提交) | |
| | | |
| 21.1 | | 本公司子公司名单 | |
| | | |
| 22.1 | | 担保证券的附属发行人 | |
| | | |
| 23.1 | | 德勤律师事务所同意 | |
| | | |
| 31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 | |
| | | |
| 31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证 | |
| | | |
| 32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证 | |
| | | |
| 32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官 | |
| | | |
| 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
| | | |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构 | |
| | | |
| 101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 | |
| | | |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 | |
| | | |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 | |
| | | |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 | |
| | | |
| 104.1 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | |
*报告确定了要求提交的每一份管理合同或补偿计划。
合并财务报表索引
| | | | | |
| 财务报表 | 页 |
独立注册会计师事务所报告书 | F-2 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | F-4 |
截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的合并损益表 | F-5 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合全面收益表 | F-6 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益合并报表 | F-7 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-9 |
| |
| 财务报表明细表 | |
附表III-房地产资产和累计折旧 | S-1 |
独立注册会计师事务所报告
致皮埃蒙特写字楼房地产信托公司的股东和董事会：
对财务报表的意见
我们审计了皮埃蒙特写字楼房地产信托公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及指数第15(A)项所列的相关附注和时间表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并于2021年2月17日发布的报告中对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入-请参阅财务报表附注2(收入确认)
关键审计事项说明
租金和租户报销收入包括与公司租户租赁的收入，以及此类租约规定的服务的报销。本公司在相关租赁期内以直线方式确认固定基础租金支付，以及偿还收入的任何固定部分。确认租金收入的时间在很大程度上取决于本公司是否租赁物业的租户改进业主。在决定该公司或租客是否拥有该等租客改善设施时，公司会考虑多项因素，其中包括：租客是否有责任根据租赁协议的条款建造或安装租约改善设施，作为租约的条件；业主是否可要求承租人作出特定的改善工程或以其他方式强制执行其对该等资产的经济权利；租客是否须在业主发还款项前向业主提供证明租客改善设施费用的文件；以及租约改善设施是否只为租户或承租人所独有。
决定本公司或其租户是否拥有租户改善设施，以及确认收入的时间和金额，需要管理层根据具体租赁安排的事实和情况作出重大判断，而不是基于任何一个因素。审计管理层对这些问题的结论往往很复杂，需要主观判断。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及管理层确定租户改进项目的所有者，以及对收入确认时间和金额的相关影响，其中包括：
•我们测试了收入确认控制的有效性，包括租户改进业主的决定，以及在相关租约期限内确认租金收入的时间和金额。
•我们选择了一份租赁协议样本，并执行了以下操作，以评估管理层关于租户改进的所有者以及收入确认的时间和金额的结论的适当性：
◦评估管理层为确定租户改进项目业主而考虑的因素的合理性和一致性，并将这些因素与租赁协议和其他支持文件中的条款进行比较。
◦测试确认为租金收入的时间和金额，包括递延收入或租赁激励的任何摊销，方法是独立计算应确认的该等租金收入金额，并将其与本公司记录的金额进行比较。
/s/德勤律师事务所
佐治亚州亚特兰大。
2021年2月17日
自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。
皮德蒙特写字楼房地产信托公司
综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
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| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 资产： | | | |
| 房地产资产，按成本计算： | | | |
| 土地 | $ | 484,466 | | | $ | 485,560 | |
建筑物和装修，减去累计折旧$767,542及$730,750分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 2,424,225 | | | 2,212,935 | |
无形租赁资产，减去累计摊销#美元67,850及$50,766分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 90,594 | | | 74,405 | |
| 在建 | 56,749 | | | 29,920 | |
| 持有待售房地产资产净额 | — | | | 139,690 | |
| 房地产总资产 | 3,056,034 | | | 2,942,510 | |
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| 现金和现金等价物 | 7,331 | | | 13,545 | |
租户应收账款，扣除坏账准备净额$4,553及$0分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 8,448 | | | 8,226 | |
| 直线应收租金 | 151,153 | | | 132,342 | |
| 应收票据 | 118,500 | | | — | |
| 受限现金和第三方托管 | 1,883 | | | 1,841 | |
| 预付费用和其他资产 | 23,277 | | | 25,427 | |
| 商誉 | 98,918 | | | 98,918 | |
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递延租赁成本减去累计摊销#美元172,619及$147,324分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 274,266 | | | 265,747 | |
| 持有待售其他资产，净额 | — | | | 28,201 | |
| 总资产 | $ | 3,739,810 | | | $ | 3,516,757 | |
| 负债： | | | |
无担保债务，扣除贴现和未摊销债务发行成本#美元10,932及$7,626分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | $ | 1,594,068 | | | $ | 1,292,374 | |
担保债务，包括保费和未摊销债务发行成本#美元326及$343分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 27,936 | | | 189,030 | |
| 应付账款、应计费用和应计资本支出 | 111,997 | | | 117,496 | |
| 应付股息 | 25,683 | | | 26,427 | |
| 递延收入 | 36,891 | | | 34,609 | |
无形租赁负债减去累计摊销#美元27,344及$19,607分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 35,440 | | | 25,069 | |
| 利率互换 | 9,834 | | | 5,121 | |
| 持有待售的其他负债 | — | | | 7,657 | |
| 总负债 | 1,841,849 | | | 1,697,783 | |
承担额和或有事项(注8) | — | | | — | |
| 股东权益： | | | |
信托股份，150,000,000授权股份，无截至2020年12月31日或2019年12月31日未偿还 | — | | | — | |
优先股，不是的面值，100,000,000授权股份，无截至2020年12月31日或2019年12月31日未偿还 | — | | | — | |
普通股，$0.01票面价值；750,000,000授权股份，123,839,419截至2020年12月31日发行和发行的股票；以及125,783,408于2019年12月31日发行和发行的股票 | 1,238 | | | 1,258 | |
| 额外实收资本 | 3,693,996 | | | 3,686,398 | |
| 超过收益的累计分配 | (1,774,856) | | | (1,871,375) | |
| 其他综合收益/(亏损) | (24,100) | | | 967 | |
| 皮德蒙特股东权益 | 1,896,278 | | | 1,817,248 | |
| 非控股权益 | 1,683 | | | 1,726 | |
| | | |
| 股东权益总额 | 1,897,961 | | | 1,818,974 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 3,739,810 | | | $ | 3,516,757 | |
请参阅随附的说明。
皮德蒙特写字楼房地产信托公司
合并损益表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
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| | 截至2019年12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | | |
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| 租金和租户报销收入 | $ | 519,953 | | | $ | 511,905 | | | $ | 504,410 | |
| 物业管理费收入 | 2,867 | | | 3,398 | | | 1,450 | |
| 其他财产相关收入 | 12,204 | | | 17,875 | | | 20,107 | |
| 535,024 | | | 533,178 | | | 525,967 | |
| 费用： | | | | | |
| 物业运营成本 | 214,933 | | | 211,380 | | | 209,338 | |
| 折旧 | 110,575 | | | 106,015 | | | 107,956 | |
| 摊销 | 93,294 | | | 76,666 | | | 63,295 | |
| 房地产资产减值损失 | — | | | 8,953 | | | — | |
| 一般和行政 | 27,464 | | | 37,895 | | | 29,713 | |
| 446,266 | | | 440,909 | | | 410,302 | |
| | | | | |
| 其他收入(费用)： | | | | | |
| 利息支出 | (54,990) | | | (61,594) | | | (61,023) | |
| 其他收入 | 2,587 | | | 1,571 | | | 1,638 | |
| | | | | |
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| | | | | |
| 债务清偿损失 | (9,336) | | | — | | | (1,680) | |
| 出售房地产资产的收益 | 205,666 | | | 197,010 | | | 75,691 | |
| 143,927 | | | 136,987 | | | 14,626 | |
| | | | | |
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| 净收入 | 232,685 | | | 229,256 | | | 130,291 | |
| 适用于非控股权益的净亏损 | 3 | | | 5 | | | 5 | |
| 适用于皮埃蒙特的净收入 | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | | | $ | 130,296 | |
| | | | | |
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| 每股信息-基本信息和稀释信息： | | | | | |
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| 适用于普通股股东的净收入 | $ | 1.85 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.00 | |
| 加权平均流通股-基本 | 125,730,460 | | 125,709,207 | | 130,161,202 |
| 加权平均流通股-稀释 | 126,104,321 | | 126,182,137 | | 130,635,650 |
请参阅随附的说明。
皮德蒙特写字楼房地产信托公司
综合全面收益表
(千)
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | | | |
| 适用于皮埃蒙特的净收入 | | | $ | 232,688 | | | | | $ | 229,261 | | | | | $ | 130,296 | |
| 其他综合收益/(亏损)： | | | | | | | | | | | |
被指定为现金流套期保值的衍生工具的有效损益部分(见注5) | (26,794) | | | | | (5,659) | | | | | 692 | | | |
加/(减)：包括在净收入中的净亏损/(收益)的重新分类(见注5) | 1,727 | | | | | (1,836) | | | | | (300) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他综合收益/(亏损) | | | (25,067) | | | | | (7,495) | | | | | 392 | |
适用于皮埃蒙特的综合收入 | | | $ | 207,621 | | | | | $ | 221,766 | | | | | $ | 130,688 | |
请参阅随附的说明。
皮德蒙特写字楼房地产信托公司
合并股东权益报表
(单位为千，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 附加
实缴
资本 | | 累积
分发版本包含在
超额收益 | | 其他
综合
收入/(亏损) | | 非控制性
利息 | | 总计
股东的
权益 |
| 股份 | | 金额 | |
| 余额，2017年12月31日 | 142,359 | | | $ | 1,424 | | | $ | 3,677,360 | | | $ | (1,702,281) | | | $ | 8,164 | | | $ | 1,822 | | | $ | 1,986,489 | |
| 会计变更的累积影响(采用ASU 2016-01) | — | | | — | | | — | | | 94 | | | (94) | | | — | | | — | |
| 作为已宣布计划的一部分的股票回购 | (16,495) | | | (165) | | | — | | | (301,513) | | | — | | | — | | | (301,678) | |
| 报价成本 | — | | | — | | | (85) | | | — | | | — | | | — | | | (85) | |
给普通股股东的股息($0.84每股)、子公司股东和股息再投资 | — | | | — | | | (82) | | | (109,138) | | | — | | | (45) | | | (109,265) | |
| 根据2007年综合激励计划发行和摊销的股票，税后净额 | 355 | | | 3 | | | 5,993 | | | — | | | — | | | — | | | 5,996 | |
| 适用于非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
| 适用于皮埃蒙特的净收入 | — | | | — | | | — | | | 130,296 | | | — | | | — | | | 130,296 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 392 | | | — | | | 392 | |
| 余额，2018年12月31日 | 126,219 | | | 1,262 | | | 3,683,186 | | | (1,982,542) | | | 8,462 | | | 1,772 | | | 1,712,140 | |
| 作为已宣布计划的一部分的股票回购 | (728) | | | (7) | | | — | | | (12,475) | | | — | | | — | | | (12,482) | |
| 报价成本 | — | | | — | | | (710) | | | — | | | — | | | — | | | (710) | |
给普通股股东的股息($0.84每股)、子公司股东和股息再投资 | — | | | — | | | (228) | | | (105,619) | | | — | | | (41) | | | (105,888) | |
| 根据2007年综合激励计划发行和摊销的股票，税后净额 | 292 | | | 3 | | | 4,150 | | | — | | | — | | | — | | | 4,153 | |
| 适用于非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
| 适用于皮埃蒙特的净收入 | — | | | — | | | — | | | 229,261 | | | — | | | — | | | 229,261 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,495) | | | — | | | (7,495) | |
| 余额，2019年12月31日 | 125,783 | | | 1,258 | | | 3,686,398 | | | (1,871,375) | | | 967 | | | 1,726 | | | 1,818,974 | |
| 作为已宣布计划的一部分的股票回购 | (2,190) | | | (22) | | | — | | | (30,649) | | | — | | | — | | | (30,671) | |
| | | | | | | | | | | | | |
给普通股股东的股息($0.84每股)、子公司股东和股息再投资 | — | | | — | | | (5) | | | (105,520) | | | — | | | (40) | | | (105,565) | |
| 根据2007年综合激励计划发行和摊销的股票，税后净额 | 246 | | | 2 | | | 7,603 | | | — | | | — | | | — | | | 7,605 | |
| 适用于非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| 适用于皮埃蒙特的净收入 | — | | | — | | | — | | | 232,688 | | | — | | | — | | | 232,688 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,067) | | | — | | | (25,067) | |
| 平衡，2020年12月31日 | 123,839 | | | $ | 1,238 | | | $ | 3,693,996 | | | $ | (1,774,856) | | | $ | (24,100) | | | $ | 1,683 | | | $ | 1,897,961 | |
请参阅随附的说明。
皮德蒙特写字楼房地产信托公司
综合现金流量表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 232,685 | | | $ | 229,256 | | | $ | 130,291 | |
| 从未合并的合资企业收到的营业分配 | — | | | — | | | 10 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| | | | | |
| 折旧 | 110,575 | | | 106,015 | | | 107,956 | |
债券发行成本摊销扣除利率互换有利结算后的净额 | 2,080 | | | 87 | | | (250) | |
| | | | | |
| 其他摊销 | 84,534 | | | 71,609 | | | 58,330 | |
| 房地产资产减值损失 | — | | | 8,953 | | | — | |
| 债务清偿损失 | 349 | | | — | | | 1,665 | |
| 坏账普通准备金 | 4,553 | | | — | | | — | |
| 股票补偿费用 | 9,718 | | | 15,446 | | | 9,737 | |
| | | | | |
| 出售房地产资产的收益 | (205,666) | | | (197,010) | | | (75,691) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 资产负债变动情况： | | | | | |
租户和直线应收租金增加 | (30,887) | | | (15,706) | | | (16,094) | |
| | | | | |
预付费用和其他资产的减少/(增加) | 823 | | | 309 | | | (3,095) | |
| 利率互换结算时支付的现金 | (19,930) | | | — | | | — | |
应付账款和应计费用增加/(减少) | 6,264 | | | (11,251) | | | (9,092) | |
递延收入(减少)/增加 | (1,814) | | | 776 | | | (898) | |
经营活动提供的净现金 | 193,284 | | | 208,484 | | | 202,869 | |
| 投资活动的现金流： | | | | | |
| 房地产资产和无形资产的收购 | (417,056) | | | (326,200) | | | (151,914) | |
| | | | | |
| 资本化支出 | (112,580) | | | (103,553) | | | (72,105) | |
| | | | | |
| | | | | |
全资物业的销售收益 | 360,094 | | | 589,767 | | | 575,227 | |
| | | | | |
| | | | | |
应收票据发行 | — | | | — | | | (3,200) | |
应收票据偿还 | — | | | — | | | 3,200 | |
| 已支付的递延租赁成本 | (28,334) | | | (25,639) | | | (27,430) | |
净现金(用于投资活动)/由投资活动提供 | (197,876) | | | 134,375 | | | 323,778 | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 债务发行和支付的其他成本 | (1,363) | | | (151) | | | (1,040) | |
| 债务收益 | 1,174,383 | | | 592,000 | | | 977,062 | |
| 偿还债务 | (1,035,077) | | | (798,019) | | | (1,020,455) | |
| 因贷款修改而支付的折扣 | (525) | | | — | | | — | |
| 普通股发行成本 | — | | | (710) | | | (85) | |
为支付与员工股票薪酬有关的税款而扣缴的股份价值 | (2,703) | | | (3,295) | | | (2,219) | |
| 作为已宣布计划的一部分回购普通股 | (29,986) | | | (16,899) | | | (298,538) | |
支付的股息和股息再投资的贴现 | (106,309) | | | (106,433) | | | (184,093) | |
用于融资活动的净现金 | (1,580) | | | (333,507) | | | (529,368) | |
现金、现金等价物、限制性现金和代管净额(减少)/增加 | (6,172) | | | 9,352 | | | (2,721) | |
| 年初现金、现金等价物、限制性现金和第三方托管 | 15,386 | | | 6,034 | | | 8,755 | |
| 年终现金、现金等价物、限制性现金和第三方托管 | $ | 9,214 | | | $ | 15,386 | | | $ | 6,034 | |
请参阅随附的说明。
皮德蒙特写字楼房地产信托公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
1. 组织
皮埃蒙特写字楼房地产信托公司(“皮埃蒙特”)(纽约证券交易所代码：PDM)是一家马里兰州的公司，其经营方式符合联邦所得税的房地产投资信托基金(“REIT”)的资格，并从事主要位于以下特定子市场的优质A类写字楼物业的所有权、管理、开发、再开发和运营。七主要的东部美国写字楼市场，其大部分收入来自阳光地带。皮埃蒙特公司成立于1997年，并于1998年开始运营。皮埃蒙特主要通过特拉华州有限合伙企业皮埃蒙特运营合伙公司(Piedmont Operating Partnership，L.P.)开展业务，并通过二皮埃蒙特政府服务公司和皮埃蒙特办公室管理公司的全资子公司。皮埃蒙特拥有99.9皮埃蒙特集团拥有皮埃蒙特集团1%的股份，是皮埃蒙特集团的唯一普通合伙人，因此，皮埃蒙特集团对皮埃蒙特集团的运营拥有完全的法律控制权和权力。剩下的0.1皮埃蒙特公司通过其全资子公司皮埃蒙特办公控股公司(“PoH”)间接持有皮埃蒙特公司的%所有权权益，皮埃蒙特公司是皮埃蒙特公司的唯一有限合伙人。皮埃蒙特运营公司通过全资子公司和其控制的各种合资企业直接拥有物业。本文中提及的皮埃蒙特公司应包括皮埃蒙特公司及其所有子公司，包括皮埃蒙特OP公司及其子公司和合资企业。
截至2020年12月31日，皮埃蒙特拥有54在职办公室物业和一位于以下区域的选定子市场的重新开发资产七美国主要写字楼市场：达拉斯、亚特兰大、华盛顿特区、明尼阿波利斯、波士顿、奥兰多和纽约。截至2020年12月31日，皮德蒙特的54在职办公室物业包括大约16.4百万平方英尺(未经审计)，主要是A类商业写字楼，86.8租赁百分比。
2. 重要会计政策摘要
列报依据和合并原则
皮埃蒙特公司的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的，其中包括皮埃蒙特公司、皮埃蒙特公司的全资子公司、皮埃蒙特公司或其任何全资子公司被认为有权指导其活动并有义务承担损失/获得利益的义务的任何可变利益实体(“VIE”)的账目，或皮埃蒙特公司或其任何全资子公司拥有控股权的任何实体的账目。在确定皮埃蒙特公司或皮埃蒙特公司是否拥有控股权时，除其他因素外，还考虑了以下因素：股权所有权、投票权、投资者的保护权以及投资者的参与权。
皮德蒙特公司拥有该公司的多数股权四属性通过三合资企业。二在这些合资企业中，1201和1225 Eye Street NW Associates分别拥有华盛顿特区的1201和1225 Eye Street大楼。另一家合资企业皮埃蒙特-CNL Towers Orlando，LLC拥有佛罗里达州奥兰多的CNL Center I和II。全三合资企业的投资是在投票模式下合并的。因此，皮埃蒙特公司的合并财务报表包括眼街1201号、NW联营公司、1225 Eye Street、NW联营公司和皮埃蒙特-CNL塔楼奥兰多公司的账目。
合并后，公司间的所有余额和交易均已冲销。
此外，皮埃蒙特还成立了特殊目的实体来收购和持有房地产。每个特殊目的实体都是一个单独的法律实体，因此，皮埃蒙特的所有债权人都无法获得特殊目的实体的资产。这些特殊目的实体拥有的资产将在合并的基础上与皮埃蒙特公司的资产合并报告，仅供财务报告之用。
预算的使用
按照公认会计原则编制随附的合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响随附的综合财务报表和附注中报告的金额。这些估计中最重要的包括用于评估减值的基本现金流和持有期、对商誉可回收性的判断以及对应收账款可收款性的评估。新冠肺炎疫情未来对皮埃蒙特及其租户的影响可能会影响编制这些财务报表时使用的这些和其他估计。尽管皮埃蒙特公司根据截至报告日期的事实和情况做出了它认为是适当的会计估计，但实际结果可能与这些估计大不相同。
房地产资产
皮埃蒙特将其房地产资产归类为持有供使用的长期资产或持有出售的长期资产。持有以供使用的资产按成本列报，经减值亏损调整后减去累计折旧。持有待售资产以折旧成本或估计公允价值减去估计出售成本中较低者列账。皮埃蒙特通常会在销售合同签署后将资产重新分类为待售资产，保证金已变得不可退还。
房地产资产资本化金额包括收购或建造成本、任何租户改进或重大改进、延长相关资产使用寿命的改进，以及与收购不符合企业合并资格的个人资产相关的交易成本。所有维修和保养费用均为已发生费用。此外，皮埃蒙特在房地产资产的开发或重新开发进行期间，还会将利息资本化。
皮埃蒙特公司的房地产资产在以下使用年限内使用直线法进行折旧或摊销：
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| 建筑 | 40年份 |
| 建筑改善 | 5-25年份 |
| 土地改良 | 20-25年份 |
| 租户津贴 | 租期 |
| 家具、固定装置和设备 | 3-10年份 |
| 无形租赁资产 | 租期 |
皮埃蒙特公司不断监测事件和情况变化，这些事件和变化可能表明皮埃蒙特公司直接或通过投资合资企业拥有所有权权益的经营物业或在建物业的房地产和相关无形资产的账面价值可能无法收回。当出现潜在减值指标时，管理层评估各自的账面价值是从资产的使用及其最终处置所产生的未贴现的未来营运现金流中收回，还是从持有待售资产的估计公允价值减去出售成本中收回。倘若持有待用资产的预期未贴现未来现金流量或持有待售资产的估计公允价值减去出售成本不超过各自的资产账面价值，管理层会将该等资产调整至各自的估计公允价值，并确认减值亏损。估计公允价值乃根据下列资料按优先次序计算：(I)最近报价的市价，(Ii)可比物业的市价，或(Iii)未贴现现金流量的现值，包括估计销售价值(基于估计市场租金、租赁期、估计租赁条款及资本化及折扣率等关键假设)减去估计销售成本。
购置物业的资产和负债的公允价值
收购不动产时，皮埃蒙特将根据相对公允价值分配的物业的公允价值(加上任何相关购置成本)记录为有形资产(包括土地和建筑物)，并根据估计公允价值记录已确认的无形资产和负债，包括高于市价和低于市价的租约价值以及原地租赁的价值。皮埃蒙特公司几乎所有的房地产收购都符合会计准则编纂(“ASC”)805的资产收购标准。业务合并.
收购物业的有形资产的估计公允价值是通过对物业进行评估而确定的，就好像它是空置的一样，然后根据管理层对这些资产的估计公允价值的确定，将“如同空置”的价值分配给土地和建筑物。管理层在厘定土地价值时，依赖采用封闭土地销售及上市的销售比较法，并采用与独立估价师使用的方法相类似的方法，厘定物业的空置估计公允价值。管理层在进行此等分析时考虑的因素包括预期租赁期内的账面成本估计，以及考虑到当前市场状况和执行类似租约的成本。在……里面
估计持有成本，管理包括房地产税、保险和其他运营费用，以及基于当前市场需求对预期租赁期内租金收入损失的估计。管理层还估计了执行类似租赁的成本，包括租赁佣金、法律和其他相关成本。
高于市价及低于市价的就地租约的估计公允价值是根据(I)根据就地租约须支付的合约金额与(Ii)管理层对相应就地租约的市值的估计差额的现值(使用反映所收购租约相关风险的利率)记录的，计算期间与租约的剩余条款相等，并考虑到任何低于市价的租约续期的可能性。资本化的高于市价和低于市价的租赁价值被记录为无形租赁资产或负债，并在各自租赁的剩余期限内作为租金收入的调整摊销。
原地租赁的估计公允价值包括与获得所收购或“原地”承租人相关的直接成本的估计、与通过收购原地租赁而避免的损失租金相关的机会成本的估计。资本化为与获得租户相关的直接成本的金额包括佣金、租户改善和其他直接成本，并根据管理层对执行类似租约的当前市场成本的考虑进行估计。这些直接租赁成本计入随附的综合资产负债表中的递延租赁成本，并在各自租赁的剩余期限内摊销为费用。机会成本的价值是根据类似租约在市场吸纳期内根据就地租约支付的合同金额计算的。这些租赁无形资产包括在随附的综合资产负债表中的无形租赁资产中，并在各自租赁的剩余期限内摊销为费用。
截至2020年12月31日和2019年12月31日在收购时记录的无形资产和负债总额，包括归类为待售房地产资产的金额，如下(以千为单位)：
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| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 无形租赁资产： | | | |
| 高于市价的就地租赁资产 | $ | 2,167 | | | $ | 2,082 | |
| 就地租赁估价 | $ | 156,277 | | | $ | 157,101 | |
| 无形租赁发起成本(作为递延租赁成本的组成部分包括在内) | $ | 250,367 | | | $ | 256,627 | |
| 无形租赁负债(低于市价的就地租赁) | $ | 62,784 | | | $ | 84,292 | |
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，皮埃蒙特公司确认了无形租赁成本的摊销，作为摊销的组成部分包括在随附的综合收益表中，如下(以千为单位)：
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 计入摊销费用的无形租赁起始成本摊销和原地租赁计价 | $ | 77,000 | | | $ | 62,413 | | | $ | 48,940 | |
| 摊销高于市价和低于市价的就地租赁无形资产，作为租金收入的净增长 | $ | 12,191 | | | $ | 8,322 | | | $ | 7,615 | |
截至2020年12月31日的无形资产和负债净额摊销如下(单位：千)：
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| 无形租赁资产 | | | | |
| 高于市场
在位
租赁资产 | | 就地租赁估价 | | 无形资产租赁 发货成本和成本(1) | | 低于市场价格
就地租赁
负债 |
| 截至12月31日的年度： | | | | | | | |
| 2021 | $ | 420 | | | $ | 27,520 | | | $ | 38,659 | | | $ | 10,899 | |
| 2022 | 300 | | | 20,662 | | | 30,447 | | | 8,422 | |
| 2023 | 103 | | | 13,922 | | | 21,019 | | | 5,139 | |
| 2024 | 70 | | | 9,140 | | | 14,462 | | | 3,238 | |
| 2025 | 6 | | | 5,657 | | | 10,069 | | | 2,072 | |
| 此后 | 18 | | | 12,776 | | | 24,881 | | | 5,670 | |
| $ | 917 | | | $ | 89,677 | | | $ | 139,537 | | | $ | 35,440 | |
| | | | | | | |
| 加权平均摊销期限(年) | 3 | | 5 | | 5 | | 5 |
(1)作为递延租赁成本的组成部分计入随附的综合资产负债表。
现金和现金等价物
皮埃蒙特认为，所有购买的原始到期日为3个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。现金等价物包括现金和短期投资。皮埃蒙特公司的大部分现金和现金等价物都存放在主要的商业银行，有时可能会超过联邦存款保险公司25万美元的限额。短期投资包括按成本(大致相当于估计公允价值)对货币市场账户的投资，以及皮埃蒙特公司以估计公允价值进行的不合格递延补偿计划产生的可供出售证券。
应收租户和直线应收租金
应收租户包括租户应付的租金及报销账单，以及代表按直线基准列报租金收入所需的未来调整累计金额的直线租金应收账款。自2019年1月1日起，皮埃蒙特采用ASC 842租约(“ASC 842”)，以及会计准则更新(“ASU”)，ASU编号2018-19对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进(“ASU 2018-19年”)澄清经营租赁应收账款属于ASC 842的范围；因此，Piedmont已选择以租户/租赁为特定基础评估其经营租赁应收账款的可收集性，并于2019年1月1日开始确认其经营租赁应收账款的收款评估变化为租金和租户偿还收入的减少，而不是作为物业运营成本的一个组成部分的坏账支出。在采用ASC 842之前，在截至2018年12月31日的一年中，皮埃蒙特确认了大约91,000将与无法收回的经营租赁应收账款相关的费用计入额外的物业经营成本。见2020年新冠肺炎大流行对租户应收账款和其他租赁相关资产可收集性评估的进一步讨论注8在.中坏账准备下面。
坏账准备
如上所述，皮埃蒙特公司根据ASC 842的规定，在其营业租赁应收账款的收款评估中记录了租户/租约特定变化的抵销收入调整，作为租金和租户偿还收入的减少。这些费用使应收租户和直线租金在确认后降至可变现净值。然而，在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特公司还建立了一项普通储备，与建立这一储备相关的费用记录为租金和租户报销收入的减少，储备余额在随附的综合资产负债表中作为坏账准备披露。与根据ASC 842记录的特定租户调整不同，一般准备金是为将来可能无法收回的金额准备的。
受限现金和限制行
限制性现金和第三方托管主要涉及以下类型的项目：
•贷款人持有的托管账户，用于支付未来的房地产税、保险、偿债和租户改善；
•符合条件的中介机构持有的房产销售收入净额，用于1031条款的潜在交换；
•支付与未来收购相关的保证金；以及
•租户根据各自的租约条款支付的保证金和公用事业押金。
限制性现金和托管通常在用于购买资产、履行义务或清偿承租人义务时重新分类到其他资产或负债账户。
预付费用和其他资产
预付费用和其他资产主要包括以下项目：
•预付物业税、保险费和经营费；
•与租户无关的应收账款，例如从保险公司收取的与伤亡损失有关的保险收益；以及
•皮埃蒙特公司办公室和物业管理办公空间扣除累计折旧后的设备、家具和固定装置以及租户改善。
对于皮埃蒙特公司的公司资产，预付费用和其它资产将按使用或折旧的方式计入费用。没有未来经济效益的余额在确认时计入。
商誉
商誉是指被收购实体的成本超过在企业合并的购买会计中具体分配给收购资产和承担的负债的金额。与皮埃蒙特公司在分部报告方面的变化(见注17)，皮埃蒙特已将其商誉重新分配给其七报告单位以每个报告单位相对于所有报告单位总数的相对公允价值计算。皮德蒙特测试分配给每一家公司的商誉的账面价值。七年度报告减值单位，或如果发生表明存在重大减值指标的事件或情况变化，则临时报告减值单位。这种临时情况可能包括但不限于法律因素或总体商业环境的重大不利变化、监管机构的不利行动或评估、意想不到的竞争、关键人员的流失或实体股价持续下跌至低于实体账面价值的水平。皮埃蒙特公司首先评估定性因素，以确定事件或环境的存在是否导致确定存在重大损害指标。如果皮埃蒙特公司在定性分析期间对所有事件和情况进行评估后得出结论认为，确实存在一个重要指标，并且一个或多个报告单位的商誉余额极有可能受损，那么皮埃蒙特公司将确认相当于报告单位账面金额超过其估计公允价值的商誉减值损失(不超过分配给该报告单位的商誉总额)。有不是的在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特商誉的账面价值变化。
利率衍生品
皮埃蒙特公司定期签订利率衍生品协议，以对冲其对不断变化的利率的风险敞口。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，皮埃蒙特的所有利率衍生品均被指定为有效现金流对冲，并按估计公允价值计入资产负债表。皮埃蒙特公司定期重新评估其被指定为现金流对冲的衍生品的有效性，以确定它们是否继续高效，以及预测的交易是否仍有很高的可能性。皮埃蒙特不将衍生品用于交易或投机目的。
被指定为有效现金流对冲的利率掉期协议的估计公允价值变动计入其他全面收益(“保监处”)，随后在对冲交易发生时重新分类为收益。利率衍生协议的估计公允价值在随附的综合资产负债表中记为利率衍生资产或利率衍生负债。根据利率衍生工具协议收到或支付的金额在发生时在综合收益表中记录为利息支出的减少或增加。此外，当皮埃蒙特结算远期起始掉期协议时，任何收益或损失都被记录为累积的其他全面收入，并在直线基础上摊销为各自票据期限内的利息支出(这与实际利息法大致相同)。此外，皮埃蒙特将对冲衍生工具结算产生的现金流归类为与被对冲的基础风险敞口相同的类别。由于……的树篱而产生的定居点
皮埃蒙特公司对利率变化的敞口在随附的综合现金流量表中被归类为经营现金流量。
延期租赁成本
递延租赁成本包括收购经营租赁所产生的成本和奖励。除直接成本外，递延租赁成本还包括与作为物业收购一部分收购的原址租赁相关的无形租赁发起成本。在采用ASC 842之前，皮埃蒙特公司资本化了与谈判和执行特定租约相关的直接工资成本约为美元。0.3截至2018年12月31日的一年为100万美元。ASC 842禁止从2019年1月1日起将此类成本资本化。
递延租赁成本在随附的综合收益表中按相关基础租赁条款按直线摊销，如下所示：
•大约$60.2百万，$50.3百万美元，以及$43.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的递延租赁成本分别计入摊销费用；以及
•大约$3.4百万，$3.2百万美元，以及$2.6分别在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，与授予租户的租赁激励措施相关的递延租赁成本为100万英镑，作为租金和租户报销收入的抵消。
收到终止租赁通知后，皮埃蒙特公司将调整任何未摊销递延租赁成本的摊销，使其在终止通知生效后的修订剩余租期内按比例确认。如果没有剩余的租赁期，也没有其他义务提供租户在物业中的空间，那么任何未摊销的租户特定成本在终止时立即确认。
债款
当抵押债务在收购不动产时承担时，皮埃蒙特公司将贷款调整为相对公允价值，并对作为购买一部分的建筑和其他无形资产进行相应调整。公允价值调整按实际利息法摊销至贷款期限内的利息支出。这种公允价值调整的摊销大约为#美元。0.5截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每一年分别为100万美元。
皮埃蒙特公司在附带的综合资产负债表中将债务发行的溢价和折扣记录为贷款本金的增加/减少，并使用有效利息方法将此类溢价或折扣作为相关贷款工具寿命内利息支出的一部分摊销。皮埃蒙特记录的折扣摊销金额约为$。0.3百万，$0.2百万美元和$0.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
皮埃蒙特公司将所有债务发行成本作为所附综合资产负债表中债务本金的抵销。皮埃蒙特公司根据相关融资安排的条款，在直线基础上(这近似于实际利率法)将这些成本摊销为利息支出。皮埃蒙特在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度确认了此类成本的摊销，约为$3.0百万，$2.4百万美元，以及$2.4分别为百万美元。
递延收入
递延收入主要由下列项目构成：
•租户预付租金；
•与营业费用或物业税费用有关的承租人报销，这可能是作为年度营业费用对账的一部分应支付给承租人的；以及
•在皮埃蒙特拥有基础设施的地方，租户改善津贴超过了限额。
与租户预付租金相关的递延收入将在赚取期间确认为收入。当承租人根据基础租约完成对账，并向承租人支付款项时，与营业费用调节或物业税费用相关的金额将被减免。租户支付的租户改善津贴超额，皮埃蒙特公司拥有所有基本的改善措施，被记录为递延收入，并在各自的租约期限内以直线基础摊销到租金和租户报销收入中。
信托股份
到目前为止，皮埃蒙特公司还没有发行任何信托股票；然而，根据皮埃蒙特公司的章程，它有权发行总共150,000,000信托股份，只有在皮埃蒙特资本股票据称发生转让或其他变化或影响其所有权的情况下才会发行，这将导致皮埃蒙特公司为保护其房地产投资信托基金地位而包括在宪章中的所有权限制。
优先股
到目前为止，皮埃蒙特公司还没有发行任何优先股；然而，皮埃蒙特公司被授权发行最多100,000,000一类或多类优先股的股票。皮埃蒙特公司的董事会可以决定可能发行的任何类别或系列优先股的相对权利、优先股和特权，而且可能比皮埃蒙特公司普通股的权利、优先股和特权更有利。
普通股
根据皮德蒙特的宪章，它有权发布总共750,000,000面值为$的普通股0.01每股。普通股每股有权一平等投票和参与分配。2020年2月，董事会重新批准了高达1美元的股票回购计划。200根据该协议，皮埃蒙特公司可以根据适用的证券法，在公开市场或私下协商的交易中，不时回购自己的股票。回购的时间取决于市场状况和其他因素，皮埃蒙特公司可以随时开始或暂停回购，而无需事先通知。截至2020年12月31日，皮埃蒙特约有美元169.3根据该计划，到2022年2月，可能会有100万的剩余产能用于股票回购。
在市场上发行的股权证券
根据皮埃蒙特公司的在市场股票发行计划(“ATM计划”)，皮埃蒙特公司可以不时地以“在市场上”的方式发行和出售普通股股票，总销售价格最高可达$。2502000万。关于自动柜员机计划，皮埃蒙特公司可以自行决定签订远期股权出售协议。使用远期股权出售协议将允许皮埃蒙特公司在协议执行时锁定出售其普通股股票的股价，但将出售股票的收益推迟到较晚的日期，使皮埃蒙特公司能够更好地将这些资金与其资本需求相结合。皮埃蒙特公司通过其银行关系出售普通股(如果有的话)的金额将由皮埃蒙特公司不时决定，但皮埃蒙特公司没有义务出售此次发售中的任何股票，并可能在任何时候暂停与发售有关的出售。根据远期股权销售协议出售皮埃蒙特公司的普通股，如果进行，将满足衍生品和对冲指导范围的例外情况，将根据以下评估作为股权工具计算：(I)除了皮埃蒙特公司自身股价和业务的市场以外，协议的或有行使都不是基于可观察市场或指数；(Ii)没有任何和解条款排除协议与皮埃蒙特公司自己的股票挂钩的可能性。(I)除了与皮埃蒙特公司本身的股票价格和业务有关的市场以外，协议的或有变动都不是基于可观察到的市场或指数；以及(Ii)没有任何和解条款排除这些协议与皮埃蒙特公司自己的股票挂钩的可能性。
与所有普通股发行相关的承销佣金和发行成本，包括皮埃蒙特自动取款机计划下的任何潜在发行，都反映为额外实收资本的减少。
分红
作为房地产投资信托基金，皮埃蒙特房地产投资信托基金根据1986年修订后的“国内收入法”(下称“准则”)的规定，在每个纳税年度向股东分配至少相当于其年度应纳税收入的90%，计算时不考虑支付股息的扣减，也不包括股东应占的净资本收益(“房地产投资信托基金应纳税收入”)。从历史上看，皮埃蒙特公司发起了一项股息再投资计划(“DRP”)，根据该计划，普通股股东可以选择(如果他们的经纪协议允许)将相当于他们普通股上宣布的股息的数额再投资于皮埃蒙特公司普通股的额外股票，而不是接受现金股息。在截至2020年12月31日的年度内，董事会终止了通过其转让代理提供的公司资金DRP。
非控股权益
非控股权益是指不属于皮埃蒙特公司的合并实体的股权。根据各自的合伙协议，根据非控股合伙人在出资、分配和收益(亏损)中的份额调整非控股权益。分配给该等非控制合伙人的收益在随附的合并损益表中记为适用于非控制权益的收入。
收入确认
皮埃蒙特公司的收入包括以下内容：
租金和租户报销收入 -包括与皮埃蒙特租户租赁的收入，以及此类租约规定的服务的报销。皮埃蒙特在合同开始时对合同进行评估，以确定合同是否包含租赁。如果合同被确定包含租赁，则对租赁进行评估，以确定它是经营型、销售型还是直接融资租赁。皮埃蒙特的所有租约(皮埃蒙特是出租人)都是供承租人使用皮埃蒙特商业写字楼物业的空间，并被归类为经营性租赁。
在大多数租赁安排中，皮埃蒙特公司为租赁空间的改善提供资金，并被认为是租户改善设施的所有者。决定谁拥有改善设施、向租户支付款项是否构成租约奖励或租户改善措施，以及确认收入的时间，需要根据特定租约安排的事实和情况作出重大判断，而不是基于任何一个因素。在评估皮埃蒙特或其租户是否拥有这些改善设施时，管理层会考虑一系列因素，其中包括：
•承租人是否有义务按照租赁协议的条款建造或安装租赁改善设施，作为租赁的一项条件；
•房东是否可以要求承租人进行特定的改进或以其他方式强制执行其对这些资产的经济权利；
•租客在获得业主补偿前，是否须向业主提供证明租客改善费用的文件；
•业主是否有义务为租赁权改善工程的建设提供超支资金；
•租约改善是否租户独有，或其他各方可合理使用；及
•租赁权改进的估计经济寿命是否足够长，以便在租赁期结束时产生可能使房东受益的重大剩余价值。
这些租户的改善被皮埃蒙特公司记录为资本资产，并在租赁期内进行折旧。租户为皮埃蒙特公司所有的租户改善支付的款项被视为递延收入，并在租赁期内摊销为租金和租户偿还收入。
确认租金收入的时间在很大程度上取决于我们的结论，即皮埃蒙特公司或其租户是租赁物业租户改进的所有者。当皮埃蒙特拥有承租人的改建项目时，租金收入确认从承租人拥有或控制已完工的空间开始，这通常是记录为皮埃蒙特公司资产的改建项目基本完成的时候。在某些情况下，皮埃蒙特可能会将租赁空间的控制权让给承租人，由其负责租户所有的空间改善。在这种安排中，皮埃蒙特公司向租户支付的款项被视为租赁激励措施，在租赁期内摊销为租金和租户偿还收入的减少，租赁期通常从租户占用未改善的空间开始。
租赁付款通常包括固定基础租金付款和单独记账的可变租赁付款，用于偿还皮埃蒙特公司按照租约规定为租户提供的服务。固定基数租金支付，以及偿还收入的任何固定部分，在租赁期内以直线方式确认。承租人报销在发生相关运营成本期间确认为收入。预先收取的租金和租户报销在随附的综合资产负债表中作为递延收入入账。
物业管理费收入 -包括皮埃蒙特公司与经营和管理其他第三方拥有的写字楼物业有关的收入。这样的收入在ASC 606的范围内，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。由于物业管理服务代表在合同期限内(而不是在任何特定时间点)得到满足的履约义务，并且具有相同的转移措施(经过的时间)，因此物业管理费收入将随着时间的推移而确认。作为这些管理协议的一部分转移的任何可变对价都将在收取基本现金收入的季度确认，这与分配交易价格的目标一致，该分配目标描述了皮埃蒙特公司预期有权获得的对价金额，以换取将承诺的服务转移给客户。
其他财产相关收入 - 包括皮埃蒙特公司客户(租户)的所有其他财产相关收入，这些收入不是来自符合租赁定义的合同，因此也在ASC 606的范围内。这类收入的例子包括停车收入和向无关的第三方发放在皮埃蒙特建筑物内或之上放置天线和/或光缆的许可证收入。这些服务也代表了一项履行义务，该义务在以下期限内得到满足
合同不是在任何特定时间点，并且具有相同的转移度量(经过的时间)；因此，与这些许可证相关的收入也会随着时间的推移而确认。
与所有非租赁相关收入一样，出售房地产资产的收益也必须遵循一个五步模式，要求皮埃蒙特公司确定与客户的合同，确定合同中的履约义务，确定交易价格，将交易价格分配到合同中的履约义务，并在履行履约义务后确认收入。在皮埃蒙特公司签订合同出售有重大售后参与的物业的情况下，这种参与必须在合同中作为单独的履约义务和分配给每项履约义务的销售价格的一部分来计算。当售后参与履行义务得到履行时，分配给它的销售价格部分将确认为出售房地产资产的收益。没有持续参与的物业处置将在销售结束后继续得到确认。在皮埃蒙特公司将卖方融资作为房地产资产出售的一部分扩大的情况下，皮埃蒙特公司评估每个报告期结束时应收票据的可收集性。被视为无法收回或完全违约的应收票据减值至其可变现净值，接近其公允价值。
基于股票的薪酬
皮埃蒙特公司以限制性股票的形式向其员工和董事发放了基于股票的薪酬。对于员工，此类补偿是根据皮埃蒙特公司的长期激励补偿(“LTIC”)计划发放的。LTIC计划由年度限制性股票授予部分(“限制性股票奖励”计划)和多年业绩分享部分(“业绩分享”计划)组成。根据限制性股票奖励和业绩股票计划授予的奖励，以及董事奖励，根据计划协议的基本条款被分类为股权奖励或责任奖励。归类为股权奖励的奖励在归属期间以直线方式支出，发行记录为额外实收资本的减少。没收发生时会记录下来。归类为责任奖励的奖励在服务期内的每个报告期重新计量，发放记录为应计费用的减少。已确认的与这两种奖励类型相关的补偿费用在随附的综合损益表中计入与物业运营相关的员工的物业运营成本，以及所有其他员工和董事的一般和行政费用。
不合格延期补偿计划
皮埃蒙特公司此前向某些员工提供了一项不受限制的递延补偿计划(“NQDC计划”)，允许员工选择推迟收到补偿，包括现金和基于股票的补偿，推迟到未来的纳税年度。截至2019年12月31日，皮埃蒙特暂停了NQDC计划，因此不会推迟额外的金额。在NQDC计划暂停之前递延的金额投资于“拉比信托”持有的证券交易，并使用截至报告日期的报价市场价格进行衡量，公允价值的变化在净收入中确认。截至2020年12月31日和2019年12月31日，皮埃蒙特持有约美元0.8百万美元和$0.6分别为100万美元的这些交易证券。由于这些投资是短期的、流动的，因此这些投资包括在现金等价物中，相应的负债包括在随附的综合资产负债表中的应付帐款、应计费用和应计资本支出中。
普通股股东每股可获得的净收入
每股净收益-基本收益的计算方法是普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量。稀释后每股净收入的计算方法是普通股股东可获得的净收入除以期间已发行普通股的稀释加权平均数，其中包括非既得限制性股票的稀释效应。非既得性限制性股票的稀释效应是使用库存股方法计算的，以确定如果剩余的未既得性限制性股票奖励被授予，将发行的额外普通股数量。此外，皮埃蒙特公司还选择在使用库存股方法计算根据与皮埃蒙特公司上述自动取款机计划有关的远期股权出售协议发行的任何股票的稀释效果时，使用“报告期末”惯例。根据这一方法，假设的销售收益是使用皮埃蒙特公司股票在各自报告期结束时的收盘价计算的。
所得税
皮埃蒙特公司已经选择根据该守则作为房地产投资信托基金征税，并以这种方式运作，从截至1998年12月31日的纳税年度开始。皮埃蒙特要符合REIT的资格，必须满足某些组织和运营要求，包括分配至少90%的年度REIT应税收入的要求。作为房地产投资信托基金(REIT)，皮埃蒙特一般不缴纳联邦所得税，但除其他事项外，还需满足其应税收入分配要求。然而，皮埃蒙特公司需要缴纳与其应税房地产投资信托基金子公司POH开展的业务有关的联邦所得税，这已在财务报表中作了规定。因此，合并财务报表中关于联邦所得税的唯一规定与POH有关。保健院并无重大税项拨备或递延入息税项目。这些行动产生了大约#美元。4,000, $160,000，和$(97,000)分别在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的所得税费用/(收回)中，作为随附的综合损益表中其他收入/(费用)的组成部分。此外，皮埃蒙特公司还需缴纳与在某些地点经营物业有关的某些州税和地方税，这已在随附的综合财务报表中规定了一般和行政费用。
重新分类
随附的合并资产负债表中列报的某些前期金额已于2019年12月31日重新分类，以符合与1901 Market Street大楼相关的本期财务报表列报，该大楼于2020年3月31日被归类为持有待售，并于2020年6月25日出售。(见注13).
截至2020年12月31日止年度内通过的会计公告及修订
参考汇率改革宽免
会计准则更新第2020-04号，参考汇率改革(主题848)(“ASU 2020-04”)，于2020年3月发布。ASU 2020-04包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特选择应用与概率和未来LIBOR指数现金流的有效性评估有关的对冲会计手段，假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。皮埃蒙特公司继续评估这一指导方针的影响，并可能在市场发生更多变化时适用其他选举。
金融工具-信用损失修正
2020年1月1日，皮埃蒙特通过了ASU No.2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)， 金融工具信用损失的计量，以及ASU编号2019-04，对主题326，金融工具-信用损失，主题815，衍生工具和套期保值，和主题825，金融工具，和ASU编号2019-05，金融工具-信贷损失：定向过渡救济(统称为“信用损失修正案”)。信用损失修正案的规定用“预期损失”模型取代了“已发生损失”方法，用于减值贸易和其他应收款、持有至到期债务证券、租赁净投资和表外信用敞口，这通常会导致提早确认信用损失拨备。然而，财务会计准则委员会(FASB)也发布了ASU No.2018-19对主题326“金融工具--信贷损失”的编纂改进，这实际上与信用损失修正案同时生效，并将经营租赁产生的应收款排除在信用损失修正案的范围之外，并确认应按照ASC 842的规定对此类应收款进行评估租约. 作为%s皮埃蒙特的所有应收账款实质上都是经营性租赁应收账款，没有
采用信用损失修正案对皮埃蒙特公司附带的综合财务报表或披露产生重大影响。
在截至2020年12月31日的一年中，FASB发布了关于主题842和主题840(租赁会计指导)的工作人员问答：计入与新冠肺炎疫情影响相关的租赁优惠。一般而言，租赁合同未考虑的付款条件变更应在主题842下作为租赁修改进行说明。财务会计准则委员会的工作人员通过会计政策选举提供了这一修改指导的救济，前提是付款条件的变化不会导致承租人或出租人在租赁项下的权利大幅增加。皮埃蒙特选择不适用财务会计准则委员会工作人员提供的减免，而是将新冠肺炎作为租赁修改而达成的所有租金减免协议计算在内。有关与皮埃蒙特租户签订的租金减免协议的更多详细信息，请参阅注8下面。
3. 收购
在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特收购了三物业和毗邻的可开发土地(统称“达拉斯广场写字楼”)，以及南橙色大道222号大楼，使用手头的现金和#美元的可用资金。5002018年百万无担保信贷额度，如下所示：
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| 财产 | | 大都市区统计区 | | 收购日期 | | 获得的所有权百分比 | | 可出租平方英尺 | | 收购时的租赁百分比 | | 合同采购净价
(百万) | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| 达拉斯广场写字楼 | | 达拉斯，得克萨斯州 | | 2020年2月12日 | | 100% | | 1,435,466 | | 95% | | $396.2 | (1) |
| 南橙子大道222号 | | 佛罗里达州奥兰多 | | 2020年10月29日 | | 100% | | 127,248 | | —% | | $20.0 | (2) |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)达拉斯广场写字楼的价格包括购买一个相邻的地块，大约1.9几英亩可开发的土地。
(2)皮埃蒙特在土地之间分配了大约$的购买价格。1.91000万美元，建筑费用约为300万美元18.12000万。
达拉斯广场写字楼和未开发土地的购买价格，包括大约$0.6成交费用的百万美元分配如下(以千为单位)：
| | | | | |
| 达拉斯广场写字楼和未开发土地 |
| 土地 | $ | 19,674 | |
| 建筑和改善 | 293,760 | |
无形租赁资产(1) | 49,177 | |
租赁购置成本，扣除从卖方获得的租户信用(1) | 1,344 | |
无形租赁发起成本(1) | 55,060 | |
无形租赁负债(1) | (22,169) | |
购买总价 | $ | 396,846 | |
(1)现地租赁无形资产和租赁购置成本的摊销采用直线法确认，大约5.2年限，即原址租约的平均剩余年限。
4. 债款
在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特通过皮埃蒙特OP发行了$300本金总额为300万美元3.152030年到期的优先债券百分比(“$300百万无担保优先债券“)，将于2030年8月15日到期。在发行美元时300100万无担保优先票据，皮德蒙特OP获得约美元的收益297.7百万美元，折扣率约为$2.3百万美元，将在实际利息法下按年利率摊销为利息支出。十年期$的条款300百万无抵押优先票据。此外，在发行的同时，皮埃蒙特也达成了和解。四远期起始利率掉期，名义金额为#美元200百万这些掉期交易的结算损失约为美元。19.9被记录为累积的其他综合收入，并作为利息支出增加摊销的400万美元十年期$的条款300百万无抵押优先票据。看见注5了解更多细节。美元的收益300是次发行的百万元无抵押优先债券已悉数偿还300在截至2020年12月31日的一年中，为购买达拉斯广场写字楼提供临时融资，在2020年早些时候获得了100万笔无担保定期贷款。
此外，在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特修改了美元250百万无担保2018年定期贷款，以降低LIBOR PLUS的适用利差160伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码基点95基点，基于皮埃蒙特目前的信用评级。
$的利息300百万无抵押优先债券由2021年2月15日开始，每半年支付一次，分别在每年的2月15日和8月15日支付一次。$300皮埃蒙特公司在高级无担保的基础上为100万无担保优先债券提供全面和无条件的担保。皮德蒙特运营公司可能会根据自己的选择赎回美元3002030年5月15日前发行的百万份无抵押优先债券，全部或部分，赎回价格相等于(I)100美元本金的%300将赎回的百万无抵押优先债券及(Ii)“全额”数额，另加任何未偿还的累算利息。此外，在2030年5月15日或之后的任何时间，皮埃蒙特OP公司可以根据自己的选择赎回美元300百万无抵押优先债券，全部或部分，赎回价格相当于100美元本金的%300百万无抵押优先债券将赎回，另加未偿还的应计利息。$300(A)限制皮埃蒙特和皮埃蒙特OP产生额外的有担保和无担保债务的能力；(B)限制皮埃蒙特和皮埃蒙特OP合并、合并、出售、租赁或以其他方式处置其全部财产和资产的能力；以及(C)要求皮埃蒙特维持一个未设押资产池。$300百万无抵押优先票据也会受到惯例违约事件的影响，如果发生违约事件，将允许或要求美元的本金和应计利息300百万无抵押优先债券将成为或将宣布到期及应付。
最后，在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特出售了1901年市场街大楼，获得了可观的收益(见注13了解更多详情)，并将销售净收益的大部分用于偿还$160以房产为抵押的100万笔固定利率贷款，以及美元以下所有剩余的未偿还借款5002018年无担保信贷额度为3.8亿美元。由于偿还了$160100万美元的固定利率贷款，皮埃蒙特在其规定的到期日之前确认了一笔美元9.3提前清偿债务造成的亏损100万美元，包括预付款罚款和注销未摊销债务发行成本和与贷款相关的折扣。
下表汇总了皮埃蒙特截至2020年12月31日和2019年12月31日的未偿债务条款，包括净折扣/保费和未摊销债务发行成本(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
设施(1) | | 规定汇率 | | 有效率(2) | | 成熟性 | | 截至的未偿还金额 |
| 2020 | | 2019 |
| 安全(固定) | | | | | | | | | | |
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$35百万固定利率贷款(3) | | 5.55 | % | | 3.75 | % | | 9/1/2021 | | $ | 27,610 | | | $ | 28,687 | |
$160百万固定利率贷款(4) | | 3.48 | % | | 3.58 | % | | 7/5/2022 | | — | | | 160,000 | |
净保费和未摊销债务发行成本 | | | | | | | | 326 | | | 343 | |
小计/加权平均数(5) | | 5.55 | % | | | | | | 27,936 | | | 189,030 | |
| 不安全(可变和固定) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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修订及重订$300百万无担保2011年定期贷款 | | 伦敦银行间同业拆借利率(Libor)+1.00% | | 1.16 | % |
| 11/30/2021 | | 300,000 | | | 300,000 | |
$5002018年百万无担保信贷额度(6) | | Libor+0.90% | | 1.05 | % | | 9/30/2022 | (7) | 5,000 | | | — | |
$350百万无抵押优先票据 | | 3.40 | % | | 3.43 | % | | 6/01/2023 | | 350,000 | | | 350,000 | |
$400百万无抵押优先票据 | | 4.45 | % | | 4.10 | % | | 3/15/2024 | | 400,000 | | | 400,000 | |
$2502018年百万无担保定期贷款 | | Libor+0.95% | | 2.08 | % | (8) | 3/31/2025 | | 250,000 | | | 250,000 | |
$300百万无抵押优先票据 | | 3.15 | % | | 3.90 | % | (9) | 8/15/2030 | | 300,000 | | | — | |
贴现和未摊销债务发行成本 | | | | | | | | (10,932) | | | (7,626) | |
小计/加权平均数(5) | | 2.98 | % | | | | | | 1,594,068 | | | 1,292,374 | |
总计/加权平均值(5) | | 3.03 | % | | | | | | $ | 1,622,004 | | | $ | 1,481,404 | |
(1)除了$35100万固定利率贷款，皮埃蒙特截至2020年12月31日和2019年12月31日的所有未偿债务都是只计利息的，直到到期。
(2)在考虑已结算或就地利率互换协议、发行溢价/折扣和/或承担债务时的公平市值调整后的实际利率。
(3)以马萨诸塞州伯灵顿的华尔街5号大楼为抵押。
(4)之前由宾夕法尼亚州费城1901年市场街大楼抵押。
(5)加权平均是基于未偿债务的合同余额和截至2020年12月31日的声明或实际固定利率。
(6)皮埃蒙特可能会定期从多种利率选项中进行选择，包括最优惠利率和不同长度的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。
锁定全部或部分本金。所有伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的选择都要支付基于所选利率的额外利差
皮德蒙特目前的信用评级。
(7)皮埃蒙特大学可能会将这一期限延长至一额外年份(至二可用六个月延长最终延长到期日2023年9月29日)，前提是皮埃蒙特当时没有违约，并在支付延期费用的情况下。
(8)这项贷款有一个声明的可变利率；然而，皮埃蒙特公司已经签订了利率互换协议，有效地固定了皮德蒙特公司信用评级的变化，不包括美元。100本金余额的百万美元3.56%至贷款到期日。对于贷款的其余可变部分，皮埃蒙特公司可能会定期从多种利率选项中进行选择，包括最优惠利率和对全部或部分本金的不同长度的LIBOR锁定。所有伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的选择都要在皮埃蒙特目前的信用评级基础上，在选定利率的基础上支付额外的利差。显示的利率是截至2020年12月31日的有效固定和可变部分未偿债务的加权平均利率(见注5了解更多详细信息)。
(9)$300百万无抵押优先债券的固定票面利率为3.15然而，由于以折扣价发行票据，皮埃蒙特公司确认此次债券发行的实际利率为3.24%。在考虑到结算利率互换协议的影响后，除发行折扣外，这笔债务的实际利率为3.90%.
皮埃蒙特公司截至2020年12月31日债务总到期日的未偿还综合本金摘要如下(以千计)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 327,610 | |
| 2022 | 5,000 | |
| 2023 | 350,000 | |
| 2024 | 400,000 | |
| 2025 | 250,000 | |
| 此后 | 300,000 | |
| 总计 | $ | 1,632,610 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，皮埃蒙特对上述借款的加权平均利率约为3.03%和3.76%。皮埃蒙特为所有债务支付利息，包括利率互换现金结算，金额约为#美元。50.7百万，$64.0百万美元，以及$63.1在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内分别为100万美元。此外，皮德蒙特公司资本化的利息约为#美元。1.0百万，$2.1百万美元，以及$1.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。截至2020年12月31日，皮埃蒙特认为它遵守了与其债务工具相关的所有金融契约。看见注6有关皮埃蒙特截至2020年12月31日的债务估计公允价值的描述。
5. 衍生工具
运用衍生工具的风险管理目标
除了在正常业务过程中出现的经营风险外，皮埃蒙特公司还面临利率、流动性和信用风险等经济风险。在某些情况下，皮埃蒙特公司已经签订了衍生金融工具，如利率互换协议和其他类似协议，以管理当前或未来可变利率债务交易产生的利率风险敞口。利率互换协议涉及收取或支付未来已知和不确定的现金金额，其价值由利率决定。皮埃蒙特公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。
利率风险的现金流对冲
被指定为现金流对冲的利率掉期涉及从交易对手那里收取可变利率金额，以换取皮埃蒙特在协议有效期内进行固定利率付款，而不交换相关的名义金额。
在截至2020年12月31日的年度内，皮埃蒙特进入并随后落户四总名义价值为#美元的远期起始利率掉期协议200300万美元，以对冲与发行美元相关的利息相关现金流变化的风险300百万无抵押优先票据(见注4)。和解协议造成了大约$的损失。19.92000万美元，被记录为累计保险公司，并将作为额外的利息支出在未来几年内摊销。十年期$的条款300百万无抵押优先票据。
在截至2018年12月31日的年度内，皮埃蒙特偿还了3002013年到期前提前发放100万无担保定期贷款，不受处罚。关于这笔提前还款的债务，六被确定为现金流对冲的利率互换协议也被终止，导致收到约#美元。0.8从皮德蒙特的交易对手那里拿出100万美元用于掉期结算。这些收益记录在累积保监处，并在截至2019年1月的终止利率掉期的原始期限内作为综合收益表中的利息支出摊销。与此终止相关的皮埃蒙特公司还确认了大约#美元的非现金损失。1.3百万美元，原因是对冲的预测交易很可能不会发生，但被这些现金流对冲按市值计价的收益约#美元所抵消。0.1在截至2018年12月31日的一年中，
最后，截至2020年12月31日，皮埃蒙特成为二其他利率互换协议，这些协议被指定为有效的现金流对冲，并对覆盖美元的可变现金流进行对冲。100其中百万美元2502018年无担保定期贷款100万笔。皮埃蒙特对冲与这些利率互换协议相关的未来现金流变化的风险敞口的最长时间是51月份。
截至2020年12月31日，皮埃蒙特公司未偿还的利率衍生品详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率衍生品： | | 互换协议数量 | | 相联债务工具 | | 名义金额
(百万) | | 生效日期 | | 到期日： |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | 2 | | $2502018年百万无担保定期贷款 | | $ | 100 | | | 3/29/2018 | | 3/31/2025 |
| | | | | | | | | | |
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皮埃蒙特公司在其综合资产负债表上将其利率衍生品作为利率掉期资产和利率掉期负债在总基础上列报。皮埃蒙特的利率衍生品截至2020年12月31日和2019年12月31日的毛利率衍生品和净利率衍生品详情如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 利率掉期分为： | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 衍生资产总额 | $ | — | | | $ | — | |
| 派生负债总额 | (9,834) | | | (5,121) | |
| 衍生负债净额 | $ | (9,834) | | | $ | (5,121) | |
皮埃蒙特的利率衍生品，包括之前结算的远期起始利率掉期，分别记录在保监处和随附的合并损益表中，作为截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度利息支出的组成部分，其损益如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲关系中的利率互换： | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 在保险单中确认的损益金额 | $ | (26,794) | | | $ | (5,659) | | | $ | 692 | |
将先前记录的损益从保险业保监处重新分类为利息支出的金额 | $ | (1,727) | | | $ | 1,836 | | | $ | 1,558 | |
从保监处重新分类为清偿债务损失的衍生工具已确认的亏损额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,258) | |
| | | | | |
综合损益表列报的利息支出总额 | $ | (54,990) | | | $ | (61,594) | | | $ | (61,023) | |
综合损益表列报的清偿债务损失总额 | $ | (9,336) | | | $ | — | | | $ | (1,680) | |
皮德蒙特估计，大约有美元。2.9100万美元将在未来12个月内从保监处重新归类为利息支出的增加。皮埃蒙特没有认识到在截至2020年12月31日的三年里，其现金流对冲存在任何对冲无效的情况。
看见注6皮德蒙特衍生工具的公允价值披露。
与信用风险相关的或有特征
皮埃蒙特与其衍生品交易对手达成了协议，其中包含一项条款，根据该条款，如果皮埃蒙特的任何债务违约，包括贷款人没有加快偿还债务的违约，那么皮埃蒙特也可以宣布其衍生品债务违约。如果皮埃蒙特公司违反衍生品合同的任何合同条款，它可能被要求以估计公允价值加上应计利息的终止价值来清偿协议下的责任义务，或大约$。10.1截至2020年12月31日，100万。此外，皮埃蒙特公司根据其某些与潜在终止费和协议规定的应付金额有关的衍生协议拥有抵消权，如果协议终止的话。
6. 金融工具的公允价值计量
皮埃蒙特公司认为其现金和现金等价物、租户应收账款、应收票据、限制性现金和第三方托管、应付账款和应计费用、利率互换协议和债务符合金融工具的定义。下表分别列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日皮埃蒙特公司每种金融工具的账面价值和估计公允价值，以及它在GAAP公允价值体系中的水平(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 金融工具 | 账面价值 | | 估计数
公允价值 | | 公允价值层次结构中的级别 | | 账面价值 | | 估计数
公允价值 | | 公允价值层次结构中的级别 |
| 资产： | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | $ | 7,331 | | | $ | 7,331 | | | 1级 | | $ | 13,545 | | | $ | 13,545 | | | 1级 |
租户应收账款，净额(1) | $ | 8,448 | | | $ | 8,448 | | | 1级 | | $ | 8,226 | | | $ | 8,226 | | | 1级 |
应收票据 | $ | 118,500 | | | $ | 118,500 | | | 2级 | | $ | — | | | $ | — | | | 1级 |
受限现金和第三方托管(1) | $ | 1,883 | | | $ | 1,883 | | | 1级 | | $ | 1,841 | | | $ | 1,841 | | | 1级 |
| | | | | | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | | | | | |
应付账款和应计费用(1) | $ | 45,345 | | | $ | 45,345 | | | 1级 | | $ | 50,049 | | | $ | 50,049 | | | 1级 |
| 利率互换 | $ | 9,834 | | | $ | 9,834 | | | 2级 | | $ | 5,121 | | | $ | 5,121 | | | 2级 |
| 债务，净额 | $ | 1,622,004 | | | $ | 1,690,377 | | | 2级 | | $ | 1,481,404 | | | $ | 1,536,687 | | | 2级 |
(1)就本报告所述期间而言，该等金融工具的账面价值因其短期到期日而接近估计公允价值。
皮埃蒙特的应收票据于2020年12月31日按账面价值列账，并于2020年10月28日与向无关第三方买家出售房产一起发行(见注13)。皮埃蒙特公司评估了发行应收票据时存在的事实和情况与截至2020年12月31日的相同情况，并确定账面价值接近其估计的公允价值。
皮埃蒙特的债务以账面价值计入，截至2020年12月31日和2019年12月31日；然而，皮埃蒙特对其公允价值的估计在上表中披露。皮埃蒙特公司使用被广泛接受的估值技术，包括基于债务工具的合同条款(包括每种工具的到期日)的贴现现金流分析，并对最近在市场上交易的类似债务工具使用可观察到的基于市场的投入。因此，所确定的估计公允价值被视为基于其他重要的可观察到的投入(第2级)。对这些投入进行比例调整，使其适用于皮埃蒙特未偿债务的剩余期限。皮埃蒙特没有改变其估计债务公允价值的估值技术。
皮埃蒙特的利率互换协议如上所述，并在注5，被归类为“利率互换”在以下项目中的负债随附的合并资产负债表按截至2020年12月31日和2019年12月31日的估计公允价值列账。该等衍生工具的估值乃根据衍生工具的合约条款(包括每项工具的到期日)采用广泛接受的估值技术(包括贴现现金流分析)厘定，并采用可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线及隐含波动率。因此，所确定的估计公允价值被视为基于其他重要的可观察到的投入(第2级)。此外，皮埃蒙特公司在确定其衍生金融工具的估计公允价值时，通过估计皮埃蒙特公司和交易对手在估值日都面临风险的衍生金融工具的当前和潜在未来风险，在确定其衍生金融工具的估计公允价值时，同时考虑了其自身和各自交易对手的不履行风险。在计算利率掉期的估计公允价值时，皮埃蒙特及其交易对手的信用风险被考虑在内；然而，截至2020年12月31日和2019年12月31日，此次信用估值调整不包括估计公允价值的实质性部分。因此，皮埃蒙特认为，用于确定其衍生金融工具估计公允价值的任何不可观察的投入对整个公允价值计量并不重要，因此皮埃蒙特并不认为其任何衍生金融工具为3级资产或负债。
7. 房地产资产减值损失
皮埃蒙特在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中记录了以下房地产资产减值损失(单位：千)：
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| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
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“杜普雷”(The Dupree)(1) | | $ | — | | | $ | 1,953 | | | $ | — | |
600企业大道(2) | | — | | | 7,000 | | | — | |
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房地产资产减值损失总额 | | $ | — | | | $ | 8,953 | | | $ | — | |
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(1)确认的减值损失是减少资产的账面价值以反映其公允价值的结果，该公允价值是根据与无关的第三方买家谈判的合同净价估计的。
(2)管理层缩短了物业的预期持有期，并在此过程中确定不会从资产的使用及其最终处置所预期的未贴现的未来运营现金流中收回账面价值。因此，皮埃蒙特公司确认了减值损失，计算方法是资产的账面价值与估计的公允价值减去出售成本之间的差额。估计公允价值乃根据类似物业的广泛可得市场报价以及贴现现金流分析厘定。分析中使用的关键假设是资本化和贴现率为14%和预计销售成本0.75%.
8. 承诺和或有事项
现有租赁协议下的承诺
作为其业务的经常性部分，皮埃蒙特通常需要根据其已签署的租赁协议为租户改善、租赁佣金和建筑改善提供资金。此外，某些协议还包含一些条款，要求皮埃蒙特公司出具公司或财产担保，为资本改善或其他财务义务提供资金。截至2020年12月31日，皮德蒙特拥有一个别重大的未记录租户津贴承诺约为$38.22000万美元，用于大约20年期，大约520,000代表皮德蒙特最大的租户纽约州在纽约市布罗德街60号大楼进行平方英尺的更新和扩建。这项承诺将在发生相关支出时资本化。
与租户审计/争议相关的或有事项
某些租赁协议包括授予租户聘请独立审计师审计其年度运营费用对账的权利的条款。这种审计可能导致租赁协议中的措辞与皮埃蒙特公司不同的解释，这可能导致要求退还以前确认的租户补偿收入，从而给皮埃蒙特公司造成财务损失。于截至该年度止年度内，与该等租户审核/纠纷有关之租金及偿还收入并无减少。2020年12月31日。然而，皮埃蒙特公司记录了先前确认的租金和偿还收入减少的净回收额为#美元。0.6在截至2019年12月31日的一年中，与租户审计/争议相关的百万美元，约为0.5截至2018年12月31日的几年中，与此类租户审计/纠纷相关的租金和报销收入减少了100万。
与新冠肺炎大流行相关的突发事件
在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特继续经历着新冠肺炎大流行的影响，包括被迫关闭和其他限制，这些限制对全球经济和皮埃蒙特运营的美国地区经济产生了实质性的不利影响。具体地说，这场流行病及其对美国和全球经济的影响，对皮埃蒙特普通股的交易价格和皮埃蒙特的一些租户支付租金的能力产生了负面影响。我们已经进入了大约70与各种租户签订的协议，主要推迟了大约$7.12020年租金支付的600万美元进入2020年第四季度或截至2021年12月31日的一年。皮埃蒙特已经募集到大约$1.3在这笔钱中，有400万美元7.11000万美元延期。尽管如此，皮埃蒙特已经建立了大约美元的4.6为潜在的收款问题准备了100万美元的一般准备金。我们不能保证，如果这些租户未能在租金到期时偿还延迟缴交的租金，这笔款额是否足以弥补日后租金收入的损失。
皮埃蒙特公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度的财务报表是根据这些情况编制的。皮埃蒙特继续遵循附注2上述各项，包括与房地产资产减值和商誉有关的减值，以及对应收租户款项的可能性的估计。
虽然新冠肺炎疫情的长期影响尚不清楚，但疫情造成的长期经济低迷或衰退可能会对皮埃蒙特的许多租户造成不利影响，进而可能对皮埃蒙特的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。皮埃蒙特将继续与租户密切合作，在个案的基础上解决他们的担忧，寻求解决即时现金流中断的解决方案，同时保持长期租赁义务。
诉讼
皮埃蒙特公司不时参与在其正常业务过程中发生的法律诉讼。这些普通的法律程序都不会合理地对经营业绩或财务状况产生重大不利影响。皮埃蒙特不知道政府当局正在考虑采取任何此类法律程序。
9. 关联方交易
在截至2019年12月31日的一年中，皮埃蒙特与其某些现任和前任高管签订了雇佣或退休协议，这一点在2019年3月19日提交的最终委托书和当前的Form 8-K报告中有更全面的描述。此外，在截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日，皮埃蒙特认出了大约$0.11000万，$0.22000万美元，以及$0.3与其前首席投资官达成的咨询协议相关的费用分别为1.6亿美元。 截至本年度止三年内，并无其他关联方交易。2020年12月31日.
10. 基于股票的薪酬
递延股票奖励
皮埃蒙特公司董事会的薪酬委员会定期向皮埃蒙特公司的所有员工和独立董事授予递延股票奖励单位。大多数员工奖励都是按时间授予的，通常在多年期间按比例授予，而独立董事奖励则在结束时授予一年.
某些管理雇员的长期股权激励计划在时间授予的奖励单位和多年业绩分享计划之间平均分配。根据该计划，实际奖励取决于皮埃蒙特相对于同类写字楼房地产投资信托基金的总股东回报(“TSR”)。这些特定员工以及同行群体的长期股权激励由董事会预先确定，并由外部薪酬顾问提供建议。任何赚取的股票都将在多年业绩期满时奖励，并在奖励时授予。多年业绩股票奖励的公允价值是使用蒙特卡罗估值方法估计的。
皮埃蒙特公司截至2020年12月31日的年度基于股权的奖励活动前滚如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2019年12月31日的未归属和潜在股票奖励 | 1,045,020 | | | $ | 25.15 | |
已授予递延股票奖励 | 242,586 | | | $ | 22.39 | |
根据TSR业绩增加估计的潜在股票奖励 | 111,545 | | | $ | 26.97 | |
已授予绩效股票奖 | (153,368) | | | $ | 30.45 | |
已授予递延股票奖励 | (229,274) | | | $ | 21.05 | |
延期股票奖励被没收 | (6,979) | | | $ | 21.82 | |
截至2020年12月31日的未授予和潜在股票奖励 | 1,009,530 | | | $ | 24.37 | |
下表提供了截至2020、2019年和2018年的股票奖励活动的其他信息(除每股金额外，以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
加权平均授予日期期内授予的递延股票公允价值 | $ | 22.39 | | | $ | 21.02 | | | $ | 17.84 | |
授予日期合计已归属递延股票公允价值 在此期间 | $ | 4,826 | | | $ | 8,658 | | | $ | 6,378 | |
期内支付的以股份为基础的责任奖励(1) | $ | 4,116 | | | $ | 6,683 | | | $ | 2,947 | |
(1)金额反映了分别在截至2018年12月31日、2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内发放的与2017-19年、2016-18年和2015-17年绩效股票计划相关的绩效股票奖励，以及2019年7月以现金结算的绩效股票奖励负债，用于2019年6月30日高级管理层换届相关的退休和离职。
皮埃蒙特截至2020年12月31日的杰出员工限制性股票奖励详情如下：
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| 批出日期 | | 奖项类型 | | 净售股 授与(1) | | 格兰特
日期交易会
价值 | | 归属附表 | | 截至2020年12月31日，未归属股份和潜在股份 | |
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| | | | | | | | | | | |
| 2018年5月17日 | | 递延股票奖励 | | 250,627 | | | $ | 17.84 | | | 在授予的股份中，25在授予之日归属的%，以及25已归属或将于2019年5月17日、2020年和2021年分别归属的百分比。 | | 52,740 | | |
| 2018年5月17日 | | 2018-2020财年绩效分享计划 | | — | | | $ | 23.52 | | | 授予的股份(如果有的话)将在2021年奖励确定后立即归属。 | | 200,674 | | (2) |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年5月3日 | | 递延股票奖励 | | 274,904 | | | $ | 21.04 | | | 在授予的股份中，25在授予之日归属的%，以及25已归属或将于2020年5月3日、2021年和2022年分别归属的百分比。 | | 133,900 | | |
| 2019年5月3日 | | 2019-2021财年绩效分享计划 | | — | | | $ | 29.43 | | | 被授予的股份(如果有的话)将在2022年奖励确定后立即归属。 | | 224,900 | | (2) |
| 2020年2月19日 | | 递延股票奖励 | | 178,181 | | | $ | 24.41 | | | 在授予的股份中，25在授予之日归属的%，以及25分别于2021年2月19日、2022年2月19日、2022年2月19日和2023年2月19日归属或将归属。 | | 143,605 | | |
| 2020年3月19日 | | 2020-2022财年绩效分享计划 | | — | | | $ | 25.83 | | | 授予的股份(如果有的话)将在2023年奖励确定后立即归属。 | | 207,931 | | (2) |
| 2020年5月13日 | | 递延股票奖-董事会 | | 45,780 | | | $ | 13.76 | | | 在授予的股份中，100%将在2021年5月13日之前授予。 | | 45,780 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | | | | | | | | | | 1,009,530 | | |
(1)金额反映了截至2020年12月31日，授予员工和独立董事的总金额，扣除在归属时为满足所需的最低预扣税义务而交出的股份。
(2)根据皮埃蒙特截至2020年12月31日的各自业绩期间的累计TSR进行估计。根据皮埃蒙特公司与其同行写字楼REITs的TSR相比的相对表现，未来几个时期的份额估计可能会发生变化。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，皮埃蒙特确认了大约9.7百万，$15.1百万美元和$9.7与股票奖励有关的薪酬支出为100万美元，其中约为8.5百万，$13.6百万美元和$8.6100万美元，分别与未归属股份的摊销有关。在截至2020年12月31日的年度内，共有245,875股票是向员工发行的，扣除为所得税义务交出的股票。截至2020年12月31日，大约6.1与未归属的年度限制性股票奖励相关的未确认补偿成本仍有100万美元，皮埃蒙特公司将在加权平均归属期间将这笔费用记录在其综合收益表中，加权平均归属期间约为一年.
11. 每股收益
对于稀释后的每股收益计算，“适用于皮埃蒙特公司的净收入”没有调整。
每股净收益-基本收益的计算方法是普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量。稀释后每股净收入的计算方法是普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的稀释加权平均数，包括未归属的限制性股票奖励。稀释后的普通股加权平均数反映了潜在的稀释
根据库存股方法，如果剩余的未归属限制性股票奖励被授予并导致额外的已发行普通股，就会发生这种情况。被确定为反摊薄的非既得性限制性股票奖励不包括在稀释加权平均普通股的计算中。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每一年中，皮埃蒙特排除了大约289,681, 156,317，及170,128分别持有此类反稀释股份。
下表协调了分别在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并损益表上显示的基本每股收益和稀释后每股收益计算的分母(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 加权平均普通股-基本 | 125,730 | | | 125,709 | | | 130,161 | |
加号：来自时间既得性递延和绩效股票奖励的增量加权平均股票 | 374 | | | 473 | | | 475 | |
| 加权平均普通股-稀释后 | 126,104 | | | 126,182 | | | 130,636 | |
| | | | | |
| | | | | |
12. 经营租约
皮埃蒙特公司的房地产资产根据经营租约向租户出租，租约条款各有不同，包括延长租赁期的某些条款、受特定处罚提前终止的选择权，以及谈判后的其他条款和条件。皮埃蒙特保留了租赁给租户的房地产资产所有权的几乎所有风险和收益。所需保证金数额因租约条款和租户资信而异，但一般不大。对信用风险的风险敞口仅限于租户应收账款超过这一金额的程度。与租户租赁相关的保证金负债包括在随附的合并资产负债表中的应付帐款、应计费用和应计资本支出中。
截至2020年12月31日，皮埃蒙特根据不可取消的经营租约投资房地产资产的未来最低租金收入如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份： | | | | |
| 2021 | | $ | 378,807 | | | |
| 2022 | | 367,261 | | | |
| 2023 | | 331,195 | | | |
| 2024 | | 290,377 | | | |
| 2025 | | 244,376 | | | |
| 此后 | | 1,134,705 | | | |
| 总计 | | $ | 2,746,721 | | | |
皮埃蒙特公司确认了以下固定和可变租赁付款，这些付款加起来包括截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并损益表中的租金和租户报销收入，具体如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| 固定付款 | $ | 433,841 | | | $ | 418,245 | | | $ | 411,667 | | |
| 可变支付金 | 86,112 | | | 93,660 | | | 92,743 | | |
租赁和租户报销收入总额 | $ | 519,953 | | | $ | 511,905 | | | $ | 504,410 | | |
皮埃蒙特为承租人关系的经营租赁E主要是指第三方拥有的建筑物中的办公空间。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中，皮德蒙特的资产使用权以及相应的租赁责任大约是$0.2百万美元，使用皮埃蒙特的增量借款利率作为租赁贴现率。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中，皮埃蒙特确认了大约美元0.1600万美元的运营租赁成本。截至2020年12月31日，皮埃蒙特使用权资产的加权平均租赁期为2年，加权平均贴现率为1.60%.
13. 财产处置和持有待售资产
财产处置
在截至2020年12月31日的三年中，皮埃蒙特的资产处置都不符合报告为停产的标准。除非下文另有说明，房地产资产的经营业绩和销售收益在随附的综合损益表中作为持续经营列示。售出的这类物业详情如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 售出的楼盘 | | 定位 | | 销售日期 | | 出售房地产资产的收益 | | 销售净收益 | |
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| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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2017年处置组合 | | 五花八门(1) | | 2018年1月4日 | | $ | 45,275 | | | $ | 419,644 | | (2) |
| 北布兰德大道800号 | | 加利福尼亚州格伦代尔 | | 2018年11月29日 | | $ | 30,416 | | | $ | 155,583 | | |
| 一个独立广场 | | 华盛顿特区。 | | (2019年2月28日) | | $ | 33,176 | | | $ | 163,623 | | |
| “杜普雷”(The Dupree) | | 佐治亚州，亚特兰大 | | 2019年9月4日 | | $ | — | | (3) | $ | 12,631 | | |
| 门罗西街500号 | | 芝加哥，伊利诺斯州 | | 2019年10月28日 | | $ | 157,739 | | | $ | 408,851 | | |
| 市场街1901号 | | 宾夕法尼亚州费城 | | 2020年6月25日 | | $ | 191,030 | | | $ | 350,805 | | |
| 新泽西州投资组合 | | 五花八门(4) | | 2020年10月28日 | | $ | 14,636 | | | $ | 9,289 | | (5) |
(1)2017年的处置资产组合由以下物业组成：亚利桑那州凤凰城的沙漠峡谷300号；伊利诺伊州绍姆堡的Windy Point I&II号；伊利诺伊州莱尔的2300 Cabot Drive；密歇根州奥本山的1075号西入口大道；密歇根州奥本山的奥本山企业中心；田纳西州布伦特伍德的5301马里兰路；佐治亚州苏瓦尼的Suwanee Gateway One；塔姆萨斯路5601号。
(2)皮埃蒙特接受了一笔有担保的美元3.2买方为销售价格的一部分开出的一百万张期票，随后由借款人全额支付。
(3)中讨论过的注7上图中，皮埃蒙特公司在出售房产之前确认了减值损失。
(4)新泽西州的资产组合由以下三个物业组成：新泽西州布里奇沃特的200 Bridgewater Crossing；新泽西州布里奇沃特的400 Bridgewater Crossing；以及新泽西州黎巴嫩的600 Corporation Drive。
(5)皮埃蒙特接受了一笔有担保的美元102.8买方开出的100万张本票，2023年10月31日到期，利息为6每年的百分比。这张票据在2022年1月之前不能预付，而且可以延期到2022年1月。三可用一年期在支付适用的延期费用后的期限内。此外，皮埃蒙特还接受了一张夹层钞票，价格为#美元。15.72000万美元，利息为13.55年利率，可在2023年10月31日到期前的任何时间偿还，不受处罚。
持有待售资产
截至2020年12月31日，没有物业符合持有待售分类标准；然而，截至2020年3月31日，宾夕法尼亚州费城市场街1901号大楼于2020年6月售出，符合持有待售分类标准。因此，其截至2019年12月31日的资产和负债在随附的合并资产负债表中以待售形式列报，以供比较。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，持有待售金额的详细信息如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 持有待售房地产资产，净额： | | | | |
土地 | | $ | — | | | $ | 20,829 | |
建筑和改善，减去累计折旧$0及$66,823分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | | — | | | 112,287 | |
无形租赁资产，减去累计摊销#美元0及$27,438分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | | — | | | 6,574 | |
| | | | |
持有待售房地产资产总额，净额 | | $ | — | | | $ | 139,690 | |
| | | | |
| 持有待售的其他资产，净额： | | | | |
直线应收租金 | | $ | — | | | $ | 18,776 | |
| | | | |
递延租赁成本减去累计摊销#美元0及$34,957分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | | — | | | 9,425 | |
| | | | |
持有待售的其他资产合计(净额) | | $ | — | | | $ | 28,201 | |
| | | | |
| 持有待售的其他负债(净额)： | | | | |
无形租赁负债减去累计摊销#美元0及$31,959分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | | $ | — | | | $ | 7,657 | |
14. 合并现金流量表的补充披露
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的某些非现金投融资活动(单位为千)概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 应计资本支出和递延租赁成本 | $ | 20,103 | | | $ | 38,366 | | | $ | 10,854 | |
应计股息变动及股息再投资贴现 | $ | (744) | | | $ | (545) | | | $ | (74,828) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 作为已宣布计划的一部分，应计股票回购的变化 | $ | 685 | | | $ | (4,417) | | | $ | 3,140 | |
| 与财产处置一起出具的应收票据 | $ | 118,500 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
下表提供了随附的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表中列出的现金、现金等价物以及限制性现金和托管与各自期间的合并资产负债表的对账(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 期初现金和现金等价物 | | $ | 13,545 | | | $ | 4,571 | | | $ | 7,382 | |
| 有限制的现金和第三方托管，期初 | | 1,841 | | | 1,463 | | | 1,373 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
期初综合现金流量表中显示的现金总额、现金等价物、限制性现金和代管 | | $ | 15,386 | | | $ | 6,034 | | | $ | 8,755 | |
| | | | | | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 7,331 | | | $ | 13,545 | | | $ | 4,571 | |
受限现金和第三方托管，期末 | | 1,883 | | | 1,841 | | | 1,463 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
现金总额、现金等价物、限制性现金和代管在合并现金流量表中显示，期末 | | $ | 9,214 | | | $ | 15,386 | | | $ | 6,034 | |
限制性现金和第三方托管的金额通常是指支付皮埃蒙特某些债务协议所要求的房地产税的第三方托管账户；买家为确保购买我们的一处房产而存入的保证金；或作为租户租赁协议条件为租户持有的证券或公用事业保证金。
15. 所得税
皮埃蒙特公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的所得税基础净收入计算如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以公认会计原则为基础的财务报表净收益 | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | | | $ | 130,296 | |
| 净收入增加/(减少)的原因是： | | | | | |
为财务报告目的确认的折旧和摊销费用超过为所得税目的确认的金额 | 73,784 | | | 10,381 | | | 54,420 | |
应计所得税租金收入少于财务报告租金收入 | (25,726) | | | (34,804) | | | (9,681) | |
用于所得税目的的高于/低于市价的租赁无形资产的净摊销超过用于财务报告的金额 | (11,625) | | | (7,698) | | | (7,453) | |
为财务报告目的处置财产的收益少于/(超过)所得税目的的数额 | (222,037) | | | (85,463) | | | (36,241) | |
皮埃蒙特华盛顿地产公司的应纳税所得额超过/(少于)财务报告的数额 | 1,345 | | | 411 | | | (2,089) | |
其他费用，包括房地产资产的减值损失，用于财务报告的金额超过/(少于)所得税的金额。 | 10,970 | | | 23,127 | | | (37,394) | |
POH的应纳税所得额超过/(少于)财务报告的数额 | 1,499 | | | 175 | | | (64) | |
| 所得税基础净收入，在股息支付扣除之前 | $ | 60,898 | | | $ | 135,390 | | | $ | 91,794 | |
就所得税而言，普通股股东的股息被描述为普通收入、资本利得或股东投资资本的回报。皮埃蒙特公司普通股每股分配的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 普通收入 | 91.91 | % | | 29.82 | % | | 100.00 | % |
| 资本返还 | 8.09 | % | | — | % | | — | % |
| 资本利得 | — | % | | 70.18 | % | | — | % |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
皮埃蒙特有$0和大约$1.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，合并资产负债表中分别包括100万个不确定的税收头寸，包括应付账款、应计费用和应计资本支出。皮埃蒙特认出了大约$1.0收回之前记录的截至2020年12月31日年度的估计应计利息和罚款100万美元，约为#亿美元1.4在截至2019年12月31日和2018年12月31日的两年中，这类复苏都达到了1.8亿美元。2017至2019年的纳税年度仍可接受各联邦和州税务机关的审查。
16. 季度业绩(未经审计)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度未经审计的季度财务信息摘要如下(单位为千，每股数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| 营业收入 | $ | 137,171 | | | $ | 134,631 | | | $ | 131,693 | | | $ | 131,529 | |
| | | | | | | |
| 房地产出售损益 | $ | 3 | | | $ | 191,369 | | | $ | (340) | | | $ | 14,634 | |
| 净收入 | $ | 8,711 | | | $ | 192,426 | | | $ | 8,940 | | | $ | 22,608 | |
| | | | | | | |
| 适用于皮埃蒙特的净收入 | $ | 8,709 | | | $ | 192,427 | | | $ | 8,943 | | | $ | 22,609 | |
| 基本每股收益 | $ | 0.07 | | | $ | 1.53 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.18 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 0.07 | | | $ | 1.52 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.18 | |
| 宣布的每股股息 | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
| | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| 营业收入 | $ | 132,936 | | | $ | 130,668 | | | $ | 135,421 | | | $ | 134,153 | |
| | | | | | | |
| 出售房地产资产的收益 | $ | 37,887 | | | $ | 1,451 | | | $ | 32 | | | $ | 157,640 | |
| 净收入 | $ | 50,209 | | | $ | 8,152 | | | $ | 8,419 | | | $ | 162,476 | |
| | | | | | | |
| 适用于皮埃蒙特的净收入 | $ | 50,208 | | | $ | 8,153 | | | $ | 8,422 | | | $ | 162,478 | |
| | | | | | | |
| 基本每股收益和稀释后每股收益 | $ | 0.40 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.07 | | | $ | 1.29 | |
| 宣布的每股股息 | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | |
17. 段信息
皮埃蒙特的加速处置计划缩小了投资组合的地域范围，集中在阳光地带物业上。在截至2020年12月31日的年度内，皮埃蒙特处置了其在宾夕法尼亚州费城的唯一资产和在新泽西州的剩余资产(见注13)。由于皮埃蒙特公司的投资组合集中，皮埃蒙特公司总裁兼首席执行官、首席运营决策者(“CODM”)开始评估皮埃蒙特公司的投资组合，并利用达拉斯、亚特兰大、华盛顿特区、明尼阿波利斯、波士顿、奥兰多和纽约等地区评估其物业的持续运营和业绩。这些业务部门也是皮埃蒙特公司的可报告部门。此外，截至2020年12月31日，皮埃蒙特拥有二休斯顿的物业和一由于CODM不会为了分配资源或评估业绩而定期审查这些物业，皮埃蒙特公司不会在这些市场上保持重要的存在或预计会有进一步的投资，因此这些物业不符合运营或可报告部门的定义。这些三物业包括在下面的“公司和其他”中。于本报告所述期间，并无重大部门间交易。可报告部门的会计政策与皮埃蒙特公司相同。
按地理区域划分的NOI是CODM为评估经营业绩而审查的主要业绩指标，其计算方法是从收入中减去营业费用。收入包括租赁收入和其他财产收入；运营费用包括财产运营成本。NOI只包括与房地产租赁业务直接相关的收入和支出。NOI反映了物业收购和处置、入住率、租赁率的增减以及运营费用的可回收性。正如皮埃蒙特计算的那样，NOI可能无法直接与其他REITs的类似名称但计算方式不同的指标进行比较。
资产价值信息和资本支出没有按部门报告，因为CODM没有使用这些衡量标准来评估业绩。
下表按地理可报告部分列出了包含在NOI中的收入(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 达拉斯 | $ | 101,727 | | | $ | 55,346 | | | $ | 54,382 | |
| 亚特兰大 | 95,403 | | | 75,699 | | | 62,282 | |
| 华盛顿特区。 | 59,760 | | | 64,481 | | | 68,404 | |
| 明尼阿波利斯 | 61,465 | | | 64,318 | | | 57,711 | |
| 波士顿 | 61,338 | | | 64,739 | | | 54,648 | |
| 奥兰多 | 54,886 | | | 57,084 | | | 55,440 | |
| 纽约 | 69,827 | | | 75,587 | | | 71,733 | |
| 可报告的细分市场合计 | 504,406 | | | 457,254 | | | 424,600 | |
| 公司和其他 | 30,618 | | | 75,924 | | | 101,367 | |
| 总收入 | $ | 535,024 | | | $ | 533,178 | | | $ | 525,967 | |
下表按地理可报告区段显示NOI(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 达拉斯 | $ | 59,845 | | | $ | 29,438 | | | $ | 29,286 | |
| 亚特兰大 | 60,276 | | | 47,287 | | | 38,660 | |
| 华盛顿特区。 | 36,696 | | | 41,167 | | | 41,565 | |
| 明尼阿波利斯 | 33,588 | | | 35,610 | | | 30,402 | |
| 波士顿 | 41,722 | | | 44,016 | | | 37,887 | |
| 奥兰多 | 34,427 | | | 35,433 | | | 35,067 | |
| 纽约 | 38,990 | | | 44,036 | | | 40,622 | |
| 可报告的细分市场合计 | 305,544 | | | 276,987 | | | 253,489 | |
| 公司和其他 | 13,915 | | | 43,637 | | | 63,649 | |
| 总噪声 | $ | 319,459 | | | $ | 320,624 | | | $ | 317,138 | |
适用于皮埃蒙特公司和NOI公司的净收入对账如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 适用于皮埃蒙特的净收入 | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | | | $ | 130,296 | |
管理费收入(1) | (1,495) | | | (2,518) | | | (712) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 折旧摊销 | 203,869 | | | 182,682 | | | 171,252 | |
| 房地产资产减值损失 | — | | | 8,953 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 一般和行政费用 | 27,464 | | | 37,895 | | | 29,713 | |
| 利息支出 | 54,990 | | | 61,594 | | | 61,023 | |
| 其他收入 | (1,724) | | | (228) | | | (418) | |
| 债务清偿损失 | 9,336 | | | — | | | 1,680 | |
| 出售房地产资产的收益 | (205,666) | | | (197,010) | | | (75,691) | |
| 适用于非控制权益的净亏损 | (3) | | | (5) | | | (5) | |
| NOI | $ | 319,459 | | | $ | 320,624 | | | $ | 317,138 | |
(1)列报净额，扣除为赚取该等管理费收入而产生的相关营运费用。该等营运费用是随附的综合损益表中物业营运成本的一部分。
18. 后续事件
宣布2021年第一季股息
2021年2月2日，董事会宣布2021年第一季度的股息为$0.21在2021年2月26日收盘时，向登记在册的股东支付普通股每股收益，2021年3月19日支付。
皮德蒙特写字楼房地产信托公司
附表III-房地产和累计折旧
2020年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 到皮埃蒙特的初始费用 | | | | 其中的总金额 于2020年12月31日进行 | | | | | | | | | | |
描述(1) | | 定位 | | 所有权
百分比 | | 累赘 | | 土地 | | 建筑物和
改进 | | 总计(2) | | 随后资本化的成本 至收购(3) | | 土地 | | 建筑物和
改进 | | 总计(4) | | 累计
折旧
和
摊销 | | 日期
施工 | | 日期
后天 | | 生命在继续 哪一个 折旧 和 摊销 在最新的全面收益表中计算 年(以年为单位)(5) |
| 飞地大道1430号 | | 德克萨斯州休斯顿 | | 100 | % | | 无 | | 7,100 | | | 37,915 | | | 45,015 | | | 6,473 | | | 5,506 | | | 45,982 | | | 51,488 | | | 21,321 | | | 1994 | | 12/21/2000 | | 0 | - | 40 |
| 新月岭II | | 明尼苏达州明尼通卡 | | 100 | % | | 无 | | 7,700 | | | 45,154 | | | 52,854 | | | 12,363 | | | 8,021 | | | 57,196 | | | 65,217 | | | 28,532 | | | 2000 | | 12/21/2000 | | 0 | - | 40 |
| 中央大街90号 | | 马萨诸塞州博克斯伯勒 | | 100 | % | | 无 | | 3,642 | | | 29,497 | | | 33,139 | | | 2,794 | | | 3,642 | | | 32,291 | | | 35,933 | | | 14,670 | | | 2001 | | 5/3/2002 | | 0 | - | 40 |
| 6031连接驱动器 | | 德克萨斯州欧文 | | 100 | % | | 无 | | 3,157 | | | 43,656 | | | 46,813 | | | 8,454 | | | 3,157 | | | 52,110 | | | 55,267 | | | 22,979 | | | 1999 | | 8/15/2002 | | 0 | - | 40 |
| 6021连接驱动器 | | 德克萨斯州欧文 | | 100 | % | | 无 | | 3,157 | | | 42,662 | | | 45,819 | | | 11,562 | | | 3,157 | | | 54,224 | | | 57,381 | | | 25,875 | | | 2000 | | 8/15/2002 | | 0 | - | 40 |
| 6011连接驱动器 | | 德克萨斯州欧文 | | 100 | % | | 无 | | 3,157 | | | 29,034 | | | 32,191 | | | 18,524 | | | 3,157 | | | 47,558 | | | 50,715 | | | 15,583 | | | 1999 | | 8/15/2002 | | 0 | - | 40 |
| 美国银行中心 | | 明尼苏达州明尼阿波利斯 | | 100 | % | | 无 | | 11,138 | | | 175,629 | | | 186,767 | | | 31,142 | | | 11,138 | | | 206,771 | | | 217,909 | | | 91,546 | | | 2000 | | 5/1/2003 | | 0 | - | 40 |
| 格伦里奇高地2 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 100 | % | | 无 | | 6,662 | | | 69,031 | | | 75,693 | | | (15,253) | | | 6,662 | | | 53,778 | | | 60,440 | | | 26,802 | | | 2000 | | 8/1/2003 | | 0 | - | 40 |
| 弗吉尼亚大道400号 | | 华盛顿特区 | | 100 | % | | 无 | | 22,146 | | | 49,740 | | | 71,886 | | | 2,375 | | | 22,146 | | | 52,115 | | | 74,261 | | | 21,865 | | | 1985 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| 费尔法克斯北路4250号 | | 弗吉尼亚州阿灵顿 | | 100 | % | | 无 | | 13,636 | | | 70,918 | | | 84,554 | | | 16,725 | | | 13,636 | | | 87,643 | | | 101,279 | | | 36,852 | | | 1998 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| 眼街1225号 | | 华盛顿特区 | | 98.1 | % | | 无 | | 21,959 | | | 47,602 | | | 69,561 | | | 9,758 | | | 21,959 | | | 57,360 | | | 79,319 | | | 25,963 | | | 1986 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| 眼街1201号 | | 华盛顿特区 | | 98.6 | % | | 无 | | 31,985 | | | 63,139 | | | 95,124 | | | 9,768 | | | 31,985 | | | 72,907 | | | 104,892 | | | 29,381 | | | 2001 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| 布罗德街60号 | | 纽约，纽约州 | | 100 | % | | 无 | | 32,522 | | | 168,986 | | | 201,508 | | | 43,190 | | | 60,708 | | | 183,990 | | | 244,698 | | | 62,826 | | | 1962 | | 12/31/2003 | | 0 | - | 40 |
| 马萨诸塞州大道1414号 | | 马萨诸塞州剑桥 | | 100 | % | | 无 | | 4,210 | | | 35,821 | | | 40,031 | | | (8,031) | | | 4,365 | | | 27,635 | | | 32,000 | | | 11,819 | | | 1873 | | 1/8/2004 | | 0 | - | 40 |
| 一个Brattle广场 | | 马萨诸塞州剑桥 | | 100 | % | | 无 | | 6,974 | | | 64,940 | | | 71,914 | | | (23,111) | | | 7,113 | | | 41,690 | | | 48,803 | | | 18,286 | | | 1991 | | 2/26/2004 | | 0 | - | 40 |
| 克拉伦登大道3100号 | | 弗吉尼亚州阿灵顿 | | 100 | % | | 无 | | 11,700 | | | 69,705 | | | 81,405 | | | 48,835 | | | 11,791 | | | 118,449 | | | 130,240 | | | 38,772 | | | 1987 | | 12/9/2004 | | 0 | - | 40 |
| 拉斯柯利纳斯企业中心一号 | | 德克萨斯州欧文 | | 100 | % | | 无 | | 3,912 | | | 18,830 | | | 22,742 | | | (3,316) | | | 2,543 | | | 16,883 | | | 19,426 | | | 6,775 | | | 1998 | | 8/31/2006 | | 0 | - | 40 |
| 拉斯柯利纳斯企业中心II | | 德克萨斯州欧文 | | 100 | % | | 无 | | 4,496 | | | 29,881 | | | 34,377 | | | (2,047) | | | 2,543 | | | 29,787 | | | 32,330 | | | 12,272 | | | 1998 | | 8/31/2006 | | 0 | - | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 初始成本 | | | | 其中的总金额 于2020年12月31日进行 | | | | | | | | | | |
描述(1) | | 定位 | | 所有权
百分比 | | 累赘 | | 土地 | | 建筑物和
改进 | | 总计(2) | | 随后资本化的成本 至收购(3) | | 土地 | | 建筑物和
改进 | | 总计(4) | | 累计
折旧
和
摊销 | | 日期
施工 | | 日期
后天 | | 生命在继续 哪一个 折旧 和 摊销 在最新的全面收益表中计算 年(以年为单位)(5) |
| 双皮尔斯广场 | | 伊塔斯卡，伊利诺伊州 | | 100 | % | | 无 | | 4,370 | | | 70,632 | | | 75,002 | | | 12,528 | | | 8,156 | | | 79,374 | | | 87,530 | | | 25,018 | | | 1991 | | 12/7/2006 | | 0 | - | 40 |
| 一个子午线交叉点 | | 明尼苏达州里奇菲尔德 | | 100 | % | | 无 | | 2,919 | | | 24,398 | | | 27,317 | | | 621 | | | 2,919 | | | 25,019 | | | 27,938 | | | 7,170 | | | 1997 | | 10/1/2010 | | 0 | - | 40 |
| 两个子午线交汇处 | | 明尼苏达州里奇菲尔德 | | 100 | % | | 无 | | 2,661 | | | 25,742 | | | 28,403 | | | 839 | | | 2,661 | | | 26,581 | | | 29,242 | | | 7,636 | | | 1998 | | 10/1/2010 | | 0 | - | 40 |
| 美第奇家族 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 100 | % | | 无 | | 1,780 | | | 11,510 | | | 13,290 | | | 5,632 | | | 1,780 | | | 17,142 | | | 18,922 | | | 6,325 | | | 2008 | | 6/7/2011 | | 0 | - | 40 |
| 225号总统大道 | | 马萨诸塞州波士顿 | | 100 | % | | 无 | | 3,626 | | | 36,916 | | | 40,542 | | | (5,419) | | | 3,612 | | | 31,511 | | | 35,123 | | | 7,363 | | | 2001 | | 9/13/2011 | | 0 | - | 40 |
| 235号总统大道 | | 马萨诸塞州波士顿 | | 100 | % | | 无 | | 4,154 | | | 44,048 | | | 48,202 | | | (6,851) | | | 4,138 | | | 37,213 | | | 41,351 | | | 8,659 | | | 2000 | | 9/13/2011 | | 0 | - | 40 |
| 400 TOWNPARK | | 佛罗里达州玛丽湖 | | 100 | % | | 无 | | 2,570 | | | 20,555 | | | 23,125 | | | 5,634 | | | 2,570 | | | 26,189 | | | 28,759 | | | 8,063 | | | 2008 | | 11/10/2011 | | 0 | - | 40 |
| 阿灵顿网关 | | 弗吉尼亚州阿灵顿 | | 100 | % | | 无 | | 36,930 | | | 129,070 | | | 166,000 | | | 917 | | | 36,930 | | | 129,987 | | | 166,917 | | | 27,497 | | | 2005 | | 3/4/2013 | | 0 | - | 40 |
| 路边路5号和15号 | | 马萨诸塞州伯灵顿 | | 100 | % | | 无 | | 7,190 | | | 55,445 | | | 62,635 | | | 6,463 | | | 7,190 | | | 61,908 | | | 69,098 | | | 14,471 | | | 1999 / 2001 | | 3/22/2013 | | 0 | - | 40 |
| 麦克阿瑟大道6565号 | | 德克萨斯州欧文 | | 100 | % | | 无 | | 4,820 | | | 37,767 | | | 42,587 | | | 726 | | | 4,820 | | | 38,493 | | | 43,313 | | | 8,203 | | | 1998 | | 12/5/2013 | | 0 | - | 40 |
| 林肯公园一张 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 100 | % | | 无 | | 6,640 | | | 44,810 | | | 51,450 | | | 2,469 | | | 6,640 | | | 47,279 | | | 53,919 | | | 10,939 | | | 1999 | | 12/20/2013 | | 0 | - | 40 |
| 161企业中心 | | 德克萨斯州欧文 | | 100 | % | | 无 | | 2,020 | | | 10,680 | | | 12,700 | | | (467) | | | 2,020 | | | 10,213 | | | 12,233 | | | 2,786 | | | 1998 | | 12/30/2013 | | 0 | - | 40 |
| 华尔街5号 | | 马萨诸塞州伯灵顿 | | 100 | % | | 27,610 | | | 9,560 | | | 50,276 | | | 59,836 | | | (2,212) | | | 9,560 | | | 48,064 | | | 57,624 | | | 8,813 | | | 2008 | | 6/27/2014 | | 0 | - | 40 |
| 1155周长中心西 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 100 | % | | 无 | | 5,870 | | | 66,849 | | | 72,719 | | | 5,879 | | | 5,870 | | | 72,728 | | | 78,598 | | | 12,934 | | | 2000 | | 8/28/2014 | | 0 | - | 40 |
| 500 TOWNPARK | | 佛罗里达州玛丽湖 | | 100 | % | | 无 | | 2,147 | | | 21,925 | | | 24,072 | | | 4,092 | | | 2,147 | | | 26,017 | | | 28,164 | | | 3,522 | | | 2016 | | 不适用 | | 0 | - | 40 |
| 龟溪公园 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 100 | % | | 无 | | 4,470 | | | 38,048 | | | 42,518 | | | 4,117 | | | 4,470 | | | 42,165 | | | 46,635 | | | 7,564 | | | 1986 | | 1/16/2015 | | 0 | - | 40 |
| 中央大街80号 | | 马萨诸塞州博克斯伯勒 | | 100 | % | | 无 | | 1,980 | | | 8,930 | | | 10,910 | | | 3,731 | | | 1,980 | | | 12,661 | | | 14,641 | | | 2,050 | | | 1988 | | 7/24/2015 | | 0 | - | 40 |
| 飞地 | | 德克萨斯州休斯顿 | | 100 | % | | 无 | | 1,890 | | | 60,094 | | | 61,984 | | | 35,319 | | | 1,890 | | | 95,413 | | | 97,303 | | | 10,591 | | | 2015 | | 不适用 | | 0 | - | 40 |
| 南橙子大道200号 | | 佛罗里达州奥兰多 | | 100 | % | | 无 | | 11,660 | | | 139,015 | | | 150,675 | | | 20,653 | | | 11,660 | | | 159,668 | | | 171,328 | | | 22,127 | | | 1988 | | 11/4/2015 | | 0 | - | 40 |
| 广场300 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 100 | % | | 无 | | 4,000 | | | 73,554 | | | 77,554 | | | 6,799 | | | 4,000 | | | 80,353 | | | 84,353 | | | 14,130 | | | 1987 | | 11/4/2015 | | 0 | - | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 初始成本 | | | | 其中的总金额 于2020年12月31日进行 | | | | | | | | | | |
描述(1) | | 定位 | | 所有权
百分比 | | 累赘 | | 土地 | | 建筑物和
改进 | | 总计(2) | | 随后资本化的成本 至收购(3) | | 土地 | | 建筑物和
改进 | | 总计(4) | | 累计
折旧
以及
摊销 | | 日期
施工 | | 日期
后天 | | 生命在继续 哪一个 折旧 以及 摊销 在最新的全面收益表中计算 年(以年为单位)(5) |
| 格伦里奇高地一号 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 100 | % | | 无 | | 5,960 | | | 50,013 | | | 55,973 | | | 3,381 | | | 5,960 | | | 53,394 | | | 59,354 | | | 8,796 | | | 1998 | | 11/24/2015 | | 0 | - | 40 |
| CNL中心I | | 佛罗里达州奥兰多 | | 99 | % | | 无 | | 6,470 | | | 77,858 | | | 84,328 | | | (20) | | | 6,470 | | | 77,838 | | | 84,308 | | | 11,639 | | | 1999 | | 8/1/2016 | | 0 | - | 40 |
| CNL中心II | | 佛罗里达州奥兰多 | | 99 | % | | 无 | | 4,550 | | | 55,609 | | | 60,159 | | | 862 | | | 4,550 | | | 56,471 | | | 61,021 | | | 9,869 | | | 2006 | | 8/1/2016 | | 0 | - | 40 |
| 单行道 | | 马萨诸塞州波士顿 | | 100 | % | | 无 | | 6,240 | | | 57,124 | | | 63,364 | | | (4,471) | | | 6,240 | | | 52,653 | | | 58,893 | | | 6,455 | | | 1997 / 2008 | | 8/10/2016 | | 0 | - | 40 |
| 广场200 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 100 | % | | 无 | | 6,470 | | | 55,825 | | | 62,295 | | | 9,738 | | | 6,470 | | | 65,563 | | | 72,033 | | | 8,642 | | | 1984 | | 10/7/2016 | | 0 | - | 40 |
| 750号西约翰·卡彭特高速公路 | | 德克萨斯州欧文 | | 100 | % | | 无 | | 7,860 | | | 36,303 | | | 44,163 | | | 2,914 | | | 7,860 | | | 39,217 | | | 47,077 | | | 8,445 | | | 1999 | | 11/30/2016 | | 0 | - | 40 |
| 诺曼·普特一世 | | 明尼苏达州布鲁明顿 | | 100 | % | | 无 | | 4,358 | | | 22,322 | | | 26,680 | | | 3,917 | | | 4,360 | | | 26,237 | | | 30,597 | | | 3,384 | | | 2000 | | 12/28/2017 | | 0 | - | 40 |
| 西教堂街501号 | | 佛罗里达州奥兰多 | | 100 | % | | 无 | | 2,805 | | | 28,119 | | | 30,924 | | | — | | | 2,805 | | | 28,119 | | | 30,924 | | | 3,396 | | | 2003 | | 2/23/2018 | | 0 | - | 40 |
| 怡东大道9320号 | | 明尼苏达州霍普金斯 | | 100 | % | | 无 | | 3,760 | | | 35,289 | | | 39,049 | | | (553) | | | 3,707 | | | 34,789 | | | 38,496 | | | 4,531 | | | 2010 | | 10/25/2018 | | 0 | - | 40 |
| 伯灵顿购物中心路25号 | | 马萨诸塞州伯灵顿 | | 100 | % | | 无 | | 10,230 | | | 54,787 | | | 65,017 | | | (2,543) | | | 10,230 | | | 52,244 | | | 62,474 | | | 5,942 | | | 1987 | | 12/12/2018 | | 0 | - | 40 |
| 广场100 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 100 | % | | 无 | | 7,285 | | | 72,449 | | | 79,734 | | | 488 | | | 7,285 | | | 72,937 | | | 80,222 | | | 7,238 | | | 1982 | | 5/6/2019 | | 0 | - | 40 |
| 400广场 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 100 | % | | 无 | | 5,687 | | | 92,915 | | | 98,602 | | | 698 | | | 5,687 | | | 93,613 | | | 99,300 | | | 5,605 | | | 1999 | | 8/23/2019 | | 0 | - | 40 |
| 广场600 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 100 | % | | 无 | | 5,418 | | | 81,003 | | | 86,421 | | | 9 | | | 5,418 | | | 81,012 | | | 86,430 | | | 5,135 | | | 2002 | | 8/23/2019 | | 0 | - | 40 |
| 一座广场大厦 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 100 | % | | 无 | | 5,286 | | | 107,767 | | | 113,053 | | | 982 | | | 5,286 | | | 108,749 | | | 114,035 | | | 5,933 | | | 1982 | | 2/12/2020 | | 0 | | 40 |
| 两座广场塔 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 100 | % | | 无 | | 3,835 | | | 109,605 | | | 113,440 | | | 545 | | | 3,836 | | | 110,149 | | | 113,985 | | | 6,061 | | | 1985 | | 2/12/2020 | | 0 | | 40 |
| 三座广场塔 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 100 | % | | 无 | | 6,541 | | | 125,490 | | | 132,031 | | | 312 | | | 6,541 | | | 125,802 | | | 132,343 | | | 5,895 | | | 1991 | | 2/12/2020 | | 0 | | 40 |
| 南橙子大道222号 | | 佛罗里达州奥兰多 | | 100 | % | | 无 | | 1,899 | | | 18,417 | | | 20,316 | | | 157 | | | 1,899 | | | 18,574 | | | 20,473 | | | — | | | 1959 | | 10/29/2020 | | 0 | | 40 |
未开发地块(6) | | 五花八门 | | 100 | % | | 无 | | 44,509 | | | — | | | 44,509 | | | 363 | | | 41,620 | | | 3,252 | | | 44,872 | | | 446 | | | 不适用 | | 五花八门 | | | | 不适用 |
| 总计-所有属性 | | | | | | | | $ | 459,673 | | | $ | 3,143,299 | | | $ | 3,602,972 | | | $ | 288,454 | | | $ | 484,466 | | | $ | 3,406,960 | | | $ | 3,891,426 | | | $ | 835,392 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)皮埃蒙特的所有房产都是写字楼，除了单独描述的未开发地块。
(2)初始总成本不包括分配给无形租赁发起成本和无形租赁负债的购买价格。
(3)包括收购后资本化的改进和账面成本，以及与全额折旧/摊销资本化资产的冲销和房地产资产减值损失相关的减少。
(4)皮埃蒙特的总资产在联邦所得税方面的账面净值约为#美元。3.3十亿美元。
(5)皮埃蒙特公司的资产按类别使用直线折旧或摊销。一般情况下，租户改进和租赁无形资产在租赁期内摊销。一般说来，建筑改善工程的折旧超过5 - 25多年来，土地改善是按年折旧的20 - 25年复一年，建筑物会随着时间的推移而折旧40好多年了。
(6)未开发的地块包括皮埃蒙特未来可能开发的地块。
皮德蒙特写字楼房地产信托公司
附表III-房地产和累计折旧
2020年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初余额 | $ | 3,818,287 | | | $ | 3,924,531 | | | $ | 4,438,209 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产的增加/改善 | 493,760 | | | 406,832 | | | 206,442 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 处置的资产 | (393,231) | | | (452,672) | | | (675,692) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
减值资产(1) | — | | | (8,953) | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
无形资产核销(2) | (15,891) | | | (36,428) | | | (33,067) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全额折旧/摊销资产的核销 | (11,499) | | | (15,023) | | | (11,361) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终余额 | $ | 3,891,426 | | | $ | 3,818,287 | | | $ | 3,924,531 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计折旧和摊销： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初余额 | $ | 875,777 | | | $ | 907,937 | | | $ | 1,053,467 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | 142,762 | | | 132,600 | | | 128,456 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 处置的资产 | (155,757) | | | (113,309) | | | (229,558) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
无形资产核销(2) | (15,891) | | | (36,428) | | | (33,067) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全额折旧/摊销资产的核销 | (11,499) | | | (15,023) | | | (11,361) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终余额 | $ | 835,392 | | | $ | 875,777 | | | $ | 907,937 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)皮埃蒙特确认了Dupree大楼以及公司大道600号大楼的减值损失(见注7).
(2)包括与租赁重组、修订和终止相关的无形租赁资产的注销。
