HSY-2020123100000471112020财年假象P4Y.1666美国公认会计准则：应计负债当前美国公认会计准则：应计负债当前美国-GAAP：其他负债非现行美国-GAAP：其他负债非现行00000471112020-01-012020-12-31Iso4217：美元00000471112020-06-26Iso4217：美元Xbrli：共享Xbrli：共享0000047111美国-GAAP：CommonStockMember2021-02-120000047111US-GAAP：CommonClassBMember2021-02-1200000471112019-01-012019-12-3100000471112018-01-012018-12-310000047111美国-公认会计准则：重组收费成员2020-01-012020-12-310000047111美国-公认会计准则：重组收费成员2019-01-012019-12-310000047111美国-公认会计准则：重组收费成员2018-01-012018-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310000047111US-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-12-310000047111US-GAAP：CommonClassBMember2019-01-012019-12-310000047111US-GAAP：CommonClassBMember2018-01-012018-12-3100000471112020-12-3100000471112019-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000047111US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-310000047111US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-3100000471112018-12-3100000471112017-12-310000047111美国-GAAP：首选股票成员2017-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2017-12-310000047111US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000047111美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000047111美国-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310000047111Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000047111美国-公认会计准则：非控制性利益成员2017-12-310000047111美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000047111美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-01-012018-12-310000047111Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000047111美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)US-GAAP：CommonClassBMember2018-01-012018-12-310000047111US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000047111美国-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000047111美国-GAAP：首选股票成员2018-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2018-12-310000047111US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000047111美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310000047111美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000047111Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000047111美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-310000047111美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000047111美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310000047111Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000047111美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)US-GAAP：CommonClassBMember2019-01-012019-12-310000047111US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000047111美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310000047111美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000047111Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000047111美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310000047111US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000047111美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000047111美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000047111Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000047111美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310000047111美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000047111美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310000047111Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000047111美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)US-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-12-310000047111US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000047111美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000047111美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000047111美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-12-310000047111US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000047111美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000047111美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000047111Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000047111美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-31HSY：品牌名称HSY：国家/地区HSY：线段Xbrli：纯0000047111美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：客户集中度风险成员HSY：McLaneCompanyInc.成员2020-01-012020-12-310000047111美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：客户集中度风险成员HSY：McLaneCompanyInc.成员2019-01-012019-12-310000047111美国-公认会计准则：与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：客户集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美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
截至的财政年度十二月三十一日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-183
这个好时公司公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 23-0691590 |
| (成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
东巧克力大道19号, 好时公司, 帕17033
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(717) 534-4200
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
| 普通股，面值一美元 | | HSY | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：B类普通股，面值1美元
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☒ 没有。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是的 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ 没有。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ 没有。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 没有。☒
截至2020年6月26日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日)，非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$18,511,997,783。B类普通股不在任何交易所或市场系统公开交易。然而，B类股票可以在任何时候以股换股的方式转换为普通股。总市值的确定假设截至2020年6月26日，B类普通股的所有流通股都转换为普通股。所示市值是根据普通股在2020年6月26日在纽约证券交易所的收盘价(美元)计算的。125.85每股)。
注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。
普通股，一美元票面价值-146,551,766股票，截至2021年2月12日。
B类普通股，面值1美元-60,613,777股票，截至2021年2月12日。
以引用方式并入的文件
本公司2021年年度股东大会委托书的部分内容以引用方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。
好时公司
表格10-K的年报
截至2020年12月31日的财年
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一部分 | | | | |
第1项 | | 业务 | | 2 |
第1A项 | | 危险因素 | | 8 |
第1B项。 | | 未解决的员工意见 | | 14 |
第二项。 | | 特性 | | 15 |
项目3. | | 法律程序 | | 15 |
项目4. | | 矿场安全资料披露 | | 15 |
补充项目 | | 有关我们高管的信息 | | 16 |
| 第二部分 | | | | |
第五项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 17 |
第6项 | | 选定的财务数据 | | 19 |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 20 |
第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 41 |
第8项。 | | 财务报表和补充数据 | | 45 |
第9项 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 99 |
第9A项。 | | 管制和程序 | | 99 |
第9B项。 | | 其他资料 | | 100 |
| 第三部分 | | | | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 101 |
第11项。 | | 高管薪酬 | | 101 |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | | 101 |
第13项。 | | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | | 102 |
第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | | 102 |
| 第四部分 | | | | |
第15项。 | | 展品和财务报表明细表 | | 103 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 106 |
| | 签名 | | 107 |
| | 附表II-估值及合资格账目 | | 108 |
有关前瞻性陈述的注意事项
这份Form 10-K年度报告，包括本报告中的展品和在此引用的信息，包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述中的许多可以通过使用诸如“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“战略”、“目标”和类似术语，以及诸如“可能”、“可能”等未来或条件时态动词，“应该”、“将会”和“将会”等等。前瞻性陈述仅为预测，由于各种因素，包括下文第1A项描述的因素，实际结果可能与管理层的预期大不相同。“风险因素”和第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”可归因于我们或代表我们工作的人员的所有前瞻性陈述都明确地受到此类风险因素的限制。鉴于这些风险和不确定性，您不应依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。我们在这份Form 10-K年度报告中所作的前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前看法和假设，仅针对其日期发表。除联邦证券法要求外，我们没有义务更新这些风险因素的发展，也没有义务公开宣布对我们所作的任何前瞻性陈述的任何修订，或者进行更正以反映未来的事件或发展。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第1页 | |
第一部分
项目1.调查结果。生意场
好时公司于1927年10月24日根据特拉华州法律成立，作为米尔顿·S·好时于1894年创立的企业的继承人。在本报告中，术语“好时”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指好时公司及其拥有控股权的全资子公司和实体，除非上下文另有说明。
好时是一家全球糖果行业的领先者，以通过巧克力、糖果、薄荷、口香糖和其他美味小吃给世界带来好处而闻名。我们是北美最大的优质巧克力生产商，美国领先的零食制造商，巧克力和非巧克力糖果的全球领先者。我们在全球大约85个国家和地区以90多个品牌营销、销售和分销我们的产品。
可报告的细分市场
我们的组织结构旨在确保继续专注于北美地区，同时强调在我们重点关注的国际市场实现有利可图的增长。我们的业务主要是围绕地理区域组织的，这使我们能够建立流程，在全球市场取得可重复的成功。因此，我们根据地理位置定义了我们的运营部门，因为这与我们的首席运营决策者(“CODM”)管理我们业务的方式一致，包括资源分配和绩效评估。我们的北美业务创造了大约91%的综合收入，是我们唯一需要报告的部门。我们的其他经营部门均未达到符合可报告部门资格的量化门槛；因此，这些经营部门被合并并在下文中作为国际和其他部门披露。
•北美-这一细分市场负责我们在美国和加拿大的传统巧克力和非巧克力糖果市场地位，以及我们杂货和不断增长的零食市场地位。这包括发展和扩大我们在巧克力和非巧克力糖果、食品储藏室、食品服务和其他零食产品线的业务。
•国际和其他-国际和其他是所有其他不单独重要的运营部门的组合，包括我们在北美以外运营的那些地理区域。我们目前在中国、墨西哥、巴西、印度和马来西亚都有业务和生产产品，主要面向这些地区的消费者，并在亚洲、拉丁美洲、中东、欧洲、非洲和其他地区的出口市场分销和销售糖果产品。这部分业务还包括我们的全球零售业务，包括好时巧克力世界在好时、宾夕法尼亚州、纽约市、拉斯维加斯、尼亚加拉瀑布(安大略省)和新加坡的门店，以及与向世界各地的第三方授权使用该公司某些商标和产品相关的业务。
关于我们的可报告部门的财务和其他信息在我们管理层的讨论和分析中提供，注13合并财务报表。
业务收购和资产剥离
2020年10月，我们达成了一项最终协议，剥离乐天上海食品有限公司(“LSFC”)。LSFC的出售于2021年1月完成，此前已包括在我们综合财务报表的国际和其他部门业绩中。此外，在2020年第二季度，我们完成了Krave Pure Foods，Inc.(“Krave”)和沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌，所有这些以前都包括在我们的合并财务报表中的北美部门的业绩中。
2019年9月，我们完成了对One Brands，LLC(“One Brands”)的收购，该公司以前是一家私人持股公司，向美国的零售商和分销商销售一系列低糖、高蛋白的营养棒，一格作为其主要产品。
2018年10月，我们完成了对盗版品牌的收购，其中包括海盗的战利品, 智能泡芙和原创铃声这些品牌来自B&G Foods，Inc.海盗品牌，提供烘焙的、无反式脂肪和无麸质的零食，在美国的各种食品分销渠道都可以买到。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第2页 | |
2018年1月，我们完成了对Amplify零食品牌公司(Amplify)全部流通股的收购，Amplify是一家总部位于德克萨斯州奥斯汀的上市公司，拥有几个广受欢迎的对您更好的零食品牌，如SkinnyPop, 燕麦片和帕基。此次收购使我们能够通过创建更广泛的品牌组合来捕捉更多的消费者零食场合。
产品和品牌
我们的主要产品包括巧克力和非巧克力糖果产品；口香糖和薄荷点心产品；爆米花、蛋白质棒和饼干、涂抹、棒和零食/混合物等零食；以及烘焙原料、配料和饮料等食品。
•在我们的北美市场，我们的产品组合包括各种巧克力产品，并以以下知名品牌进行营销和销售好时百货(Hershey‘s), 里斯的和亲吻，以及其他受欢迎的巧克力和非巧克力糖果品牌，如乔利·兰彻(Jolly Rancher), 杏仁欢乐, 布鲁克赛德，巴克·辛斯, 吉百利， 好的和充足的, 希思, 套件Kat®, 兰开斯特, 发薪水的日子, 罗罗®, 旋转木马, 庞然大物和约克市。我们的口香糖和薄荷产品包括破冰船薄荷糖和口香糖，呼吸保护器薄荷糖和泡泡百胜泡泡糖。我们的食品储藏室和小吃主要在北美销售，包括即食食品SkinnyPop不含反式脂肪的烘焙爆米花海盗的战利品零食和其他对你有益的零食品牌，如Oatmega，Paqui和One Bar烘焙产品、配料和圣代糖浆好时百货(Hershey‘s), 里斯的和希思品牌，以及好时百货(Hershey‘s)和里斯的巧克力涂抹，零食咬和混合.
•在我们的国际和其他市场中，我们制造、营销和销售许多相同的品牌，以及其他在地区销售的品牌，例如贝隆·贝洛·里科墨西哥的糖果产品，IO-IO巴西的零食产品，以及索菲特印度的饮料产品。
大客户与营销策略
我们的客户主要是批发分销商、连锁杂货店、大众销售商、连锁药店、自动售货公司、批发俱乐部、便利店、一元店、特许店和百货公司。我们的大多数客户(批发分销商除外)将我们的产品转售给北美和全球其他地区的零售店的终端消费者。
2020年，我们的合并净销售额中约有31%卖给了美国最大的批发分销商之一迈克兰公司(McLane Company，Inc.)到便利店、药店、批发俱乐部和大众销售商，以及沃尔玛公司产品的主要分销商。
我们营销战略的基础是我们强大的品牌资产、产品创新和一贯卓越的产品质量。我们在新产品的识别、开发、测试、制造和营销方面投入了大量的资源。我们利用各种针对客户的促销计划，以及针对我们产品消费者的广告和促销计划，在全年的不同时间刺激某些产品的销售。
结合我们的销售和营销努力，我们高效的产品分销网络帮助我们保持销售增长，并通过促进我们的产品从我们的制造工厂发货到位于战略位置的配送中心来提供优质的客户服务。我们主要使用普通运营商将我们的产品从这些分销点交付给我们的客户。
原材料和定价
可可产品，包括可可酒、可可脂和由可可豆加工而成的可可粉，是我们生产巧克力产品所使用的最重要的原材料。这些可可产品直接从第三方供应商处购买，这些供应商采购的可可豆主要生长在远东、西非、中美洲和南美地区。西非约占全球可可豆供应量的70%。
气候的不利变化或极端天气、作物病害、政治动荡和可可生产国的其他问题过去曾造成价格波动，但从未导致某一生产国的可可作物和(或)出口完全损失。如果在任何给定的国家发生重大破坏，我们相信
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来自其他生产国的可可和消费国目前的实物可可库存将提供大量的供应缓冲。
我们在瑞士的贸易公司执行可可采购的方方面面，包括价格风险管理、实物供应采购和可持续采购监督。这家贸易公司根据我们的可可需求优化供应链，战略重点是实时获取可可市场情报。它还为我们提供了招聘和留住世界级大宗商品交易商和采购专业人员的能力，并加强了与大宗商品贸易组织、全球可可界和可持续采购资源的合作。
我们还在生产过程中使用大量的糖、第二类和第四类乳制品、花生、杏仁和能源。我们国内和加拿大业务的大部分投入都是从美国的供应商那里购买的。对于我们的国际业务，本地无法获得的投入可能会从其他国家进口。
我们在必要时改变产品的价格和重量，以适应投入成本、竞争环境和利润目标的变化，同时保持消费者价值。价格上涨和重量变化有助于抵消我们投入成本的增加，包括原材料和包装材料、燃料、公用事业、运输成本和员工福利。当我们实施提价时，在提价生效日期和提价对净销售额的影响之间通常会有一段时间滞后，部分原因是我们通常会履行之前对计划中的消费者和客户促销活动以及在提价生效日期之后的促销活动的承诺。此外，促销津贴可能会在生效日期之后增加，从而延迟或部分抵消提价对净销售额的影响。
竞争
我们的许多糖果品牌享有广泛的消费者认可度，是北美和某些国际市场上销售的领先品牌之一。我们在竞争激烈的市场上与许多其他全球跨国公司、国家、地区和当地公司一起销售我们的品牌。我们的一些竞争对手是拥有大量资源和大量国际业务的大公司。我们产品类别的竞争基于产品创新、产品质量、价格、品牌认可度和忠诚度、营销和促销活动的有效性、识别和满足消费者偏好的能力，以及便利性和服务。我们还经历了来自其他零食产品的日益激烈的竞争，我们正专注于扩大我们核心糖果品牌的边界，以捕捉新的零食场合。
营运资金、季节性和积压
我们的销售额通常在今年第三季度和第四季度较高，这代表了季节性和与假日相关的销售模式。我们主要是为库存生产，通常在收到后几天内就能满足客户的订单。因此，未完成订单的积压对我们的年总销售额并不重要。有关我们运营和营运资本实践的现金流的更多信息，请参见我们管理层的讨论和分析。
商标、服务标记和许可协议
我们拥有各种注册和未注册的商标和服务商标。覆盖我们主要产品品牌的商标对我们的业务至关重要。我们遵循在美国和销售我们产品的其他关键国际市场寻求商标保护的做法。我们还向第三方授予商标许可，使其可以生产和销售食品储藏室用品、风味牛奶和各种其他产品，这些产品主要是根据好时百货(Hershey‘s)和里斯的品牌名称。
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此外，根据与几家公司签订的许可协议，我们有权制造和/或销售和分销某些产品。我们在这些协议下的权利可以根据我们的选择长期延长。我们最重要的许可协议如下：
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公司 | | 品牌 | | 定位 | | 要求 |
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| 卡夫食品爱尔兰知识产权有限公司/吉百利英国有限公司 | | 约克市
彼得·保罗·阿蒙德·乔伊
彼得·保罗·蒙兹 | | 世界范围 | | 无 |
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| 吉百利英国有限公司 | | 吉百利
卡拉梅罗 | | 美国 | | 2020年超过最低销售要求 |
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法国兴业银行雀巢产品 | | 套件Kat® 罗罗® | | 美国 | | 2020年最低单量销量超过 |
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| 标志性知识产权权益有限责任公司 | | 好的和充足的 希思 乔利·兰彻(Jolly Rancher) 奶粉 发薪水的日子 庞然大物 | | 世界范围 | | 无 |
研究与发展
我们在多个国家从事各种研发活动，包括美国、墨西哥、巴西和印度。我们开发新产品，提高现有产品的质量，改进和现代化生产流程，开发和实施新技术，以提高现有和拟建产品线的质量和价值。有关我们的研发费用的信息载于附注1合并财务报表。
食品质量安全监管
消费食品的生产和销售受到严格监管。在美国，我们的活动受到各种政府机构的监管，包括食品和药物管理局(Food And Drug Administration)、农业部、联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)、商务部和环境保护局(Environmental Protection Agency)，以及各种州和地方机构。类似的机构也监管我们在美国以外的业务。
我们相信，我们的产品卓越计划为我们提供了有效的产品质量和安全计划。这一计划是我们全球供应链平台的组成部分，旨在确保我们购买、制造和分销的所有产品都是安全的、高质量的，并符合适用的法律和法规。
通过我们的产品卓越计划，我们评估我们的供应链，包括配料、包装、工艺、产品、分销和环境，以确定哪里需要产品质量和安全控制。我们识别风险并建立旨在确保产品质量和安全的控制措施。各政府机构和第三方公司以及我们的质量保证人员对生产我们产品的所有设施进行审计，以确保我们的计划和适用的法律法规的有效性和合规性。
环境考虑因素
除了我们为遵守环境法律法规而进行的正常运营和资本支出之外，我们近年来还做出了许多承诺，以保护和减少我们对环境的影响，包括努力保护森林和森林栖息地，并减少整个供应链的排放。与这些普通课程付款和额外承诺相关的年度运营和资本支出对我们的运营结果、资本支出或竞争地位并不重要。
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按地理区域划分的财务信息
我们的主要业务和市场位于美国。2020年，我们在美国以外的业务占总合并净销售额的百分比为13.6%，2019年为15.8%，2018年为16.1%。截至2020年12月31日，美国境外长期资产总额的比例为19.7%，截至2019年12月31日，为20.2%。
人力资本
截至2020年12月31日，公司在全球拥有约15,200名全职员工和1,680名兼职员工。集体谈判协议涵盖了大约6285名员工，约占该公司全球员工总数的37%。2021年期间，将为美国以外四家工厂的某些员工谈判协议，约占集体谈判协议员工总数的70%。我们相信，我们在管理员工队伍方面的努力是有效的，公司与员工之间强大的文化和良好的关系证明了这一点。
我们是一家以目标为导向的公司，一个多世纪以来，我们的标志性品牌一直建立在社区投资和世界各地人们之间联系的基础上。如果没有我们杰出的员工，我们不可能实现这一目标，他们使我们的目标成为现实。因此，我们的人力资本战略对我们的运营至关重要，也是公司长期成功的核心。
•我们的人员、安全和员工敬业度。我们相信，我们的员工是我们最重要的资源之一，对我们的持续成功至关重要。我们提供一个发展、支持和激励员工的工作场所。员工的整体福祉和安全是我们的关键价值观，也是我们的首要任务。我们继续投资于培训、工作场所资源以及领先的系统和流程，以确保对所有设施进行负责任的管理。此外，我们每年一度的“多声音，一个好时”调查覆盖全球所有员工，听取他们对公司发展方向的看法以及他们在公司中的位置。调查后行动计划改变了我们的决策过程，并随着时间的推移显著提高了年度调查分数。我们还通过全年的调查，让我们的员工参与公司的战略、举措和领导力。
•人才的获取、发展和培训。招聘和发展我们的员工对我们的运营至关重要，我们专注于创造促进增长和业绩的经验和计划。我们为所有员工提供学习、成长和拥有自己工作的机会。我们已经与领先的在线内容专家合作，并加强了内部学习开发，以扩大我们的在线和课堂课程目录。此外，在员工的热情支持下，我们共同创造了一种发展文化。通过个人发展计划、学习机会、反馈和指导，员工可以在好时公司建立职业生涯，我们的六名高管中有五名是从组织内部晋升的，这一事实就是明证有关我们高管的信息).
•薪酬、福利和福利。除了提供有竞争力、公平和透明的薪酬外，我们还提供一整套福利，包括向符合条件的员工提供全面的健康和有意义的退休福利，将激励性薪酬与企业和个人业绩挂钩，提供育儿假和收养福利，以及维持员工股票购买计划。我们还提供许多旨在促进身体和情绪健康的创新项目，包括符合人体工程学的工作空间、宾夕法尼亚州好时校区最先进的健身中心和专为安静反思、祈祷或健康休息而设计的包间。2016年，我们推出了SmartFlex，作为公司向更灵活的工作场所发展的一部分。SmartFlex是一套政策，允许个人在工作和个人生活之间创造自己的平衡，以及提高工作效率、工作满意度和提高员工参与度。
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•多样性和包容性。我们多元而包容的文化使企业的各个领域都有所不同。我们的性别代表包括担任公司许多最高职位的女性，包括首席执行官、董事会主席和首席增长官，以及整个公司约50%的代表。在美国的受薪劳动力中，与男性相比，我们支付给女性的薪酬是1美元。此外，我们的14个董事会中有5个是女性。此外，我们还为世界各地的所有员工创造了一个欢迎和包容的工作环境。我们的八个员工领导的商业资源小组，包括Capability First、非裔美国人、亚洲人、GenH(世代)、拉丁裔、棱镜(LGBTQ)、退伍军人和妇女，在吸引不同人才、提供指导和职业发展机会、提供商业商业洞察力以及将人们与公司和我们开展业务的社区联系起来方面发挥着关键作用。2020年，该公司在DiversityInc的多样性50强公司中排名第21位。
•社区和社会影响。我们的慈善和志愿活动反映了我们如何实现公司的价值，使之有所不同，从支持员工关心的事业到投资于我们生活和工作的社区的长期成功。我们与美国和全球每个工厂和办公地点的同行密切合作，以确定当地社区的需求，并制定量身定做的方法来提供支持。这项工作包括与当地非政府组织建立伙伴关系，提供赠款和捐款，以及组织志愿者服务活动和员工筹款活动。
可持续性
好时公司对可持续发展的承诺始于我们的创始人对负责任公民的信念。他是一位目标驱动的领导者，相信我们可以用巧克力在世界上创造美好。这一信念导致了对当地社区的大力投资，并为弱势儿童建立了米尔顿好时学校(Milton Hershey School)。我们今天继续通过我们的可持续发展战略(The Shared Good Promise)延续这一遗产，以可持续的做法运营企业，负责任地采购配料，保护我们的环境，在我们的社区发挥作用，并帮助全球儿童充分发挥他们的潜力。
要了解有关我们的可持续发展目标、进展和计划的更多信息，您可以访问我们网站的可持续发展部分，网址为：Https://www.thehersheycompany.com/en_us/sustainability.html。此外，我们寻求向投资者提供更多有关可持续发展会计准则委员会(“SASB”)认定为重要主题的信息。我们最新的可持续发展报告和SASB报告可在以下网址获得：Https://www.thehersheycompany.com/en_us/sustainability/csr-reports.html.
可用的信息
该公司的网站地址是Www.thehersheycompany.com。我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提供年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。在我们以电子方式将这些材料提交给SEC或将其提供给SEC后，您可以在合理可行的情况下尽快从我们网站的投资者部分免费获取任何这些报告的副本。美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，该网站也包含这些报告，网址为：Www.sec.gov。此外，如本公司提出书面要求，本公司将免费提供本公司的年报副本。
我们有一套适用于我们的董事会(“董事会”)和所有公司高管和员工的行为准则，包括但不限于我们的首席执行官和“高级财务官”(包括首席财务官、首席会计官和执行类似职能的人员)。您可以从我们网站的投资者部分获得一份我们的行为准则，以及我们为董事会每个常设委员会制定的公司治理准则和章程，网址是：Https://www.thehersheycompany.com/en_us/investors.html。如果我们更改或放弃适用于我们任何董事、高管或高级财务官的行为准则的任何部分，我们将在我们的网站上发布该信息。公司网站上的信息不是本Form 10-K年度报告或提交给SEC的任何其他报告的一部分。
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项目1A.报告：危险因素
在评估我们的业务时，您应该仔细阅读以下有关重要因素、事件和不确定性的讨论，以及本年度报告(Form 10-K)中包含的前瞻性信息。这些风险因素中讨论的事件和后果可能对我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况产生重大不利影响。虽然我们相信我们已经在下面确定并讨论了影响我们业务的关键风险因素，但这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险，可能存在其他风险和不确定性，这些风险和不确定性是我们目前不知道的或我们目前认为不是很重要的，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、业绩或未来的财务状况产生实质性的不利影响。
与宏观经济状况相关的风险
我们的业务和财务业绩可能会受到以下因素的负面影响：未能成功管理消费者和贸易模式的中断，以及与疾病爆发的实际或预期影响相关的运营挑战，包括流行病、流行病或类似的广泛的公共卫生问题，如当前的2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)全球大流行。
我们的运营受到消费者支出水平、冲动购买、我们产品在零售中的可用性以及我们以有效和高效的方式向客户和消费者制造、存储和分销产品的能力的影响。对疾病爆发、流行病、大流行或类似广泛的公共卫生问题(如新冠肺炎大流行)的接触或实际影响的恐惧，可能会对我们的整体业务和财务业绩产生负面影响。可能影响我们运营的具体因素包括但不限于：
•对我们一个或多个产品的需求大幅减少或波动，这可能是由于(但不限于)：消费者因疾病、检疫或其他旅行限制，或财务困难而暂时无法购买我们的产品，需求从我们的一个或多个产品转移，或食品储藏室装载活动；如果持续，这种影响可能会进一步增加运营规划的难度，并可能对我们的业绩产生负面影响；
•由于零售商、公共承运人或其他托运人修改补货、履行和运输做法，我们的一个或多个产品的可用性显著减少；
•由于基本制造和供应要素(如原材料或成品组件、运输资源、劳动力可用性或其他制造和分销能力)的丢失或中断而导致我们的制造运营或供应安排中断，从而无法满足我们客户的需求和实现成本目标；
•无法有效管理不断演变的健康和福利战略，包括但不限于与业务调整有关的持续或尚未完全明了的成本，以确保持续的员工和消费者安全，并在修改和补充健康指南时遵守这些指南；
•无法有效地修改我们的贸易推广和广告活动，以反映由于主要体育和娱乐活动的取消或推迟、店内参观减少、旅行限制以及客户广告优先事项的转变等原因而改变的消费者观看和购物习惯；
•我们所依赖的第三方，包括供应我们的配料、包装、资本设备和其他必要操作材料的第三方、合同制造商、分销商、承包商、商业银行和外部业务合作伙伴，未能履行对公司的义务，或其履行义务的能力发生重大中断，这可能是由于他们自身的财务或运营困难造成的，并可能对我们的运营产生负面影响；或
•我们生产、销售或分销产品的市场的政治条件发生重大变化，包括隔离、政府或监管行动、关闭或其他限制，限制或关闭我们的运营和制造设施，限制我们的员工出差或履行必要的业务职能，或以其他方式阻止我们的第三方合作伙伴、供应商或客户充分
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员工操作，包括我们产品的生产、分销、销售和支持所需的操作，这可能会对我们的业绩产生负面影响。
关于新冠肺炎，形势仍然动态，可能会发生快速的、可能是实质性的变化。该公司管理和缓解这些因素的努力可能不会成功，这些努力的有效性取决于我们无法控制的因素，包括任何疾病爆发的持续时间和严重程度，以及为遏制其传播和减轻对公共卫生的影响而采取的第三方行动。
与我们的业务和运营相关的风险
我们公司的声誉或品牌形象可能会因为与我们产品、配料或包装的质量和安全、人权和工作场所权利以及其他环境、社会或治理问题有关的问题或担忧而受到影响，这反过来可能导致诉讼或以其他方式对我们的经营业绩产生负面影响。
为了销售我们标志性的品牌产品，我们需要在客户、消费者、供应商、供应商和员工等方面保持良好的声誉。与我们产品、配料或包装的质量和安全相关的问题可能会危及我们公司的形象和声誉。我们过去有过这样的做法，如果我们的任何产品变得不适合消费，未来可能需要召回产品。与这类担忧相关的负面宣传，或与产品污染或产品篡改相关的负面宣传，无论是否有效，都可能减少对我们产品的需求，或导致生产和交付中断。此外，与我们的环境、社会或治理实践相关的负面宣传也可能影响我们在客户、消费者、供应商和供应商中的声誉。
我们过去和将来可能会因为与我们产品、配料或包装的质量和安全、人权和工作场所权利以及其他环境、社会或治理事项有关的问题或担忧而受到诉讼或政府行动，这可能会导致支付罚款或损害赔偿。与这些潜在行动相关的成本，以及对我们声誉或销售产品能力的潜在影响，可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们制造业务或供应链的中断可能会削弱我们生产或交付成品的能力，从而对我们的经营业绩造成负面影响。
我们大约72%的制造能力位于美国。除其他因素外，我们的全球制造业务或供应链可能会受到以下因素的影响：
•自然灾害；
•疾病大流行暴发；
•气候变化和极端天气的严重性；
•起火或爆炸；
•恐怖主义或其他暴力行为；
•罢工或者其他劳动活动；
•原材料或包装材料不可用；
•主要供应商和其他供应商或服务提供商的运营和/或财务不稳定；以及
•次优的生产计划，这可能会影响我们经济高效地满足产品需求的能力。
我们认为，我们采取了足够的预防措施，以减轻可能发生的中断的影响。我们已经制定了战略和计划，以便在破坏性事件发生时对其进行管理，包括我们的全球供应链战略和以原则为基础的全球劳资关系战略。如果由于此类破坏性事件对我们的制造业务或供应链的潜在影响，我们无法或发现在财务上不可行，无法有效地规划、缓解或管理运营稳定性和业务弹性，特别是在我们的国际市场和零食产品组合中，如果发生此类事件，我们的财务状况和运营结果可能会受到负面影响。
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我们可能无法招聘、聘用和留住我们推动增长战略所需的有才华的全球劳动力。
我们未来的成功取决于我们在全球范围内发现、聘用、发展、聘用和留住人才的能力。对全球人才的竞争非常激烈，我们可能无法确定和聘用我们继续发展和发展业务所需的人员。特别是，如果我们无法在出现空缺时聘请合适的人来填补新的或现有的高级管理职位，我们的业务表现可能会受到影响。
与识别、招聘、聘用和整合合格人员相关的活动需要大量的时间和精力。我们可能还需要投入大量的现金和股权来吸引有才华的新员工，而且我们可能永远不会从这些投资中获得回报。
除了招聘新员工外，我们还必须继续专注于留住和吸引我们需要的人才，以维持我们的核心业务，并带领我们的发展中业务进入新的市场、渠道和类别。这可能需要在培训、教练和其他职业发展和留住活动上投入大量资金。如果我们不能有效地留住和发展我们的人才，我们实现战略目标的能力将受到不利影响，这可能会影响我们的财务状况和经营业绩。
与我们经营的行业相关的风险
原材料和能源成本的增加以及充足的原材料供应可能会影响未来的财务业绩。
我们的业务使用许多不同的商品，包括可可产品、糖、玉米产品、乳制品、花生、杏仁、天然气和柴油。
大宗商品受多种因素造成的价格波动和供应变化的影响，包括：
•商品市场波动；
•货币汇率；
•供需失衡；
•气候变化和极端天气对作物产量和品质的影响；
•投机性影响；
•生产国和消费国之间的贸易协定；
•供应商遵守承诺；
•原材料和制成品的进出口要求；
•生产国的政治动荡；
•引入生活收入保险费或类似要求；以及
•政府农业项目和能源政策的变化。
虽然我们在可能的情况下使用远期合约、商品期货和期权合约来对冲商品价格，但商品价格的上涨最终会导致原材料和能源成本的相应上涨。如果我们不能抵消主要原材料和能源成本的增加，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
价格上涨可能不足以抵消成本增长并保持盈利能力，或者可能导致与定价弹性相关的销售量下降。
我们可以通过提高产品的售价或缩小产品的尺寸，将部分或全部原材料、能源和其他投入成本的增加转嫁给客户；然而，产品价格的提高或产品尺寸的减小也可能导致销售量和/或消耗量的减少。如果我们不能充分或及时地提高销售价格或缩小产品尺寸，以抵消增加的原材料、能源或其他投入成本，包括包装、运费、直接人工、管理费用和员工福利，或者如果我们的销售量大幅下降，可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
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市场对新产品和现有产品的需求可能会下降。
我们在竞争激烈的市场中运营，依赖于对我们产品的持续需求。为了创造收入和利润，我们必须销售对我们的客户和消费者有吸引力的产品。我们的持续成功受到许多因素的影响，包括以下因素：
•有效的零售执行；
•适当的广告宣传和营销方案；
•我们有能力在零售店获得足够的货架空间；
•我们有能力推动可持续创新，并在糖果和更广泛的零食类别保持强大的新产品渠道；
•产品类别消费的变化；
•我们对消费者人口统计数据和趋势的反应，包括但不限于与商店旅行相关的趋势以及不断增长的数字商务渠道的影响；以及
•消费者的健康问题，包括肥胖和某些成分的消费。
在我们运营的市场上，仍然存在竞争激烈的产品和定价压力，以及在维持利润率方面的挑战。我们必须与我们的主要客户(包括零售商和分销商)保持互惠互利的关系，才能有效地竞争。我们最大的客户迈克兰公司(McLane Company，Inc.)在2020年的净销售额约占我们总净销售额的31%。McLane公司是美国最大的便利店、药店、批发俱乐部和大众销售商的批发商之一，其中包括沃尔玛公司(Wal-Mart Stores，Inc.)。
日益激烈的市场竞争可能会损害我们的业务。
全球糖果包装行业竞争激烈，行业整合仍在继续。我们的一些竞争对手是拥有大量资源和大量国际业务的大公司。我们继续体验到其他零食在店内活动的增加，这给糖果品类的增长带来了压力。在这个竞争激烈的零售环境中，为了保护我们现有的市场份额或夺取更大的市场份额，我们可能需要增加促销和广告的支出，并必须继续推出和建立新产品。由于市场中与广告和新产品推出相关的固有风险，包括贸易和消费者接受度的不确定性，增加的支出可能无法成功维持或提高我们的市场份额，并可能导致销售额和利润下降。此外，由于我们在竞争激烈的零售环境中运营，我们可能会招致更多的信贷和其他商业风险。
与战略计划相关的风险
我们的财务业绩可能会因未能成功执行或整合收购、资产剥离和合资企业而受到不利影响。
我们可能会不时评估与我们的战略目标一致的潜在收购、资产剥离或合资企业。这类活动能否成功，部分视乎我们能否物色合适的买家、卖家或商业伙伴；在合约执行前进行有效评估；洽谈合约条款；以及(如适用)取得政府批准。这些活动可能会带来一定的财务、管理、人事和人才以及运营风险，包括将管理层的注意力从现有核心业务上转移；难以将业务与现有业务整合或分离；以及收购或合资企业带来的挑战，这些收购或合资企业可能无法达到证明所作投资合理的销售水平和盈利能力。如果收购、资产剥离或合资企业未能成功实施或完成，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
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2020年，我们成功地完成了Krave和Krave的资产剥离沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌，因为我们更好地优先考虑资源，而不是符合我们的业务模式和规模能力的资产和品牌。此外，在过去几年中，我们继续投资于我们的零食产品组合，特别是分别于2019年9月收购了One Brands，LLC，2018年10月收购了盗版品牌，以及2018年1月收购了Amplify零食品牌公司。虽然我们相信通过这些收购可以获得显著的运营协同效应，但这些协同效应的实现将取决于我们成功利用好时的资源、专业知识、能力建设、分销地点和客户基础的能力。此外，这些收购是我们扩大零食业务广度之旅中的重要一步，因为它们将使我们能够将规模和类别管理能力带到仓库零食过道的一个关键细分市场。如果我们不能成功地将好时在品牌建设方面的规模和专业知识与One Brands、Pirate Brands和Amplify的现有业务结合起来，可能会影响我们以理想的速度扩大零食足迹的能力。
我们的国际业务可能无法实现预期的增长目标，这可能会对我们的整体业务和运营结果产生不利影响。
2020年、2019年和2018年，我们分别约有13.6%、15.8%和16.1%的净销售额来自美国以外的客户。此外，截至2020年12月31日，我们的长期资产总额中约有20%位于美国以外。作为我们战略的一部分，我们在美国以外进行了投资，特别是在加拿大、马来西亚、墨西哥、巴西和印度。因此，我们面临与国际销售和运营相关的风险和不确定性，包括：
•由于不可预见的全球经济和环境变化导致业务中断、供应受限、通货膨胀、通货紧缩或需求下降，无法管理我们国际市场的运营稳定性和业务弹性；
•无法在国际市场上建立、发展和实现我们的全球品牌的市场接受度；
•根据各种复杂的法律、条约和条例遵守和执行补救措施的困难和费用；
•监管环境的意外变化；
•政治和经济不稳定，包括可能发生内乱、恐怖主义、大规模暴力或武装冲突；
•外国政府将我们的财产国有化；
•税率可能超过美国的税率，以及在汇回时可能需要预扣和递增税款的收入；
•税法变化带来的潜在负面后果；
•征收关税、配额、贸易壁垒、其他贸易保护措施和进出口许可要求；
•成本增加、运输中断或货运减少；
•美元与外币汇率波动的影响；
•未能在某些国际市场获得足够的盈利规模，导致无法支付制造固定成本，或者造成减值或出售资产的损失；
•未能招聘、留住和建设一支有才华、敬业的全球劳动力队伍。
如果我们不能实现预期的国际增长目标，并减轻与我们的国际业务相关的众多风险和不确定因素，可能会对我们的财务状况和业务结果产生负面影响。
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我们可能无法完全实现与我们的战略计划或重组计划相关的预期成本节约和/或运营效率，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依赖于我们的发展和发展能力，随着我们商业环境的变化，我们可能会通过引入新的战略计划或重组计划来调整我们的业务计划，以满足这些变化。最近推出的战略举措包括我们努力继续扩大我们在数字商务领域的存在，通过数字技术转变我们的制造、商业和公司运营，并增强我们的数据分析能力，以开发新的商业洞察力。*如果我们无法在不断扩大的数字商务市场中占据我们的份额，如果我们没有充分利用技术来提高运营效率，或者如果我们无法开发产生可操作的商业洞察力所需的数据分析能力，我们的业务表现可能会受到影响，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
此外，我们不时实施业务调整活动，以支持旨在保持长期可持续增长的关键战略举措，例如我们于2020年第四季度启动的国际优化计划，以及我们于2017年第一季度启动、随后于2020年年中完成的增长幅度计划。这些计划旨在提高我们的运营效果和效率，降低我们的成本和/或产生可再投资于我们业务其他领域的节省。我们不能保证我们能够成功实施这些战略计划和重组计划，不能保证我们将实现或维持这些计划下的预期收益，也不能保证即使实现了这些收益，也足以满足我们的长期增长和盈利预期，这反过来可能会对我们的业务产生不利影响。
与政府和监管变革相关的风险
政府法律法规的变化可能会增加我们的成本和负债，或者影响对我们产品的需求。
法律法规及其解释和应用方式的变化可能会改变我们的营商环境。这些负面影响可能是食品和药品法、与广告和营销实践相关的法律、会计标准、税收要求、竞争法、就业法、进出口要求和环境法等方面的变化造成的。法律和法规的变化可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，因此我们未来可能会承担额外的责任。
政治、经济和/或金融市场状况可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的运营受到消费者支出水平和冲动购买的影响，这受到总体宏观经济状况、消费者信心、就业水平、消费信贷的可获得性和信贷利率、消费者债务水平、能源成本和其他因素的影响。食品和能源价格波动、全球持续衰退、广泛的政治不稳定、失业率上升、疾病大流行、气候变化、天气、自然灾害和其他灾害，以及个人支出的下降，都可能对我们的收入、盈利能力和财务状况产生不利影响。
金融市场状况的变化可能会使我们很难以商业上可接受的条款进入信贷市场，这可能会减少我们公司、我们的客户和我们的供应商的流动性或增加借款成本。流动性的大幅减少可能会增加与某些供应商和服务提供商相关的交易对手风险，导致我们的供应链中断和/或成本上升，并可能影响我们的客户，导致我们的收入减少，或坏账费用可能增加。
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与数字转型、网络安全和数据隐私相关的风险
我们的信息技术基础设施的中断、故障或安全漏洞可能会对我们的运营产生负面影响。
资讯科技对我们的商业运作至为重要。我们使用信息技术管理所有业务流程，包括制造、财务、物流、销售、营销和行政职能。这些流程收集、解释和分发业务数据，并与员工、供应商、客户和其他人进行内部和外部沟通。
我们经常受到企图的网络和其他安全威胁。因此，我们不断监测和更新我们的信息技术网络和基础设施，以防止、检测、解决和降低未经授权的访问、滥用、计算机病毒和其他可能产生安全影响的事件的风险。我们投资于行业标准的安全技术，以保护公司的数据和业务流程免受数据安全漏洞和网络攻击的风险。我们的数据安全管理计划包括身份、信任、漏洞和威胁管理业务流程以及采用标准数据保护策略。我们通过业界认可的方法衡量我们的数据安全有效性，并纠正重大发现。此外，我们通过公认的安全认证标准认证我们的主要技术供应商和任何外包服务。作为业务弹性准备的一部分，我们维护并定期测试备份系统和灾难恢复，以及由独立第三方进行的外部网络安全渗透测试。我们还制定了相应的流程，以防止因实施新软件和系统而造成的中断。
虽然我们一直受到网络攻击和其他安全漏洞的影响，但这些事件并没有对我们的业务运营造成重大影响。我们相信，我们的安全技术工具和流程能够提供足够的保护措施，防止安全漏洞并降低网络安全风险。不过，尽管我们在这些范畴继续保持警觉，资讯科技系统仍有可能出现中断或故障，并可能对我们的运作或商业声誉造成负面影响。我们的系统故障，包括由于网络攻击导致的故障，可能会阻止系统按预期运行，这可能会导致交易错误、客户流失和销售，并可能对我们的公司、我们的员工和与我们有业务往来的人造成负面后果。这反过来可能会对我们的财务状况和业绩或运营产生负面影响。此外，补救因网络攻击而对我们的资讯科技系统造成的任何损害，所需的费用可能相当庞大。
我们新的企业资源规划系统的设计或实施过程中出现的复杂情况可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
我们广泛依赖信息系统和技术来管理我们的业务并总结经营成果。我们正在进行一个新的全球企业资源规划(“ERP”)系统的多年实施过程。这个ERP系统将取代我们现有的运营和财务系统。ERP系统旨在准确地保存公司的财务记录，增强运营功能，并向公司的管理团队提供与业务运营相关的及时信息。企业资源规划系统的实施过程已经并将继续需要投入大量的人员和财政资源。我们可能无法在没有进一步延误、成本增加和其他困难的情况下成功实施ERP系统。在这些不确定的时期，由于资源限制和与关键设计阶段相关的挑战，我们有选择地暂停了ERP系统实施的某些方面。我们预计这将使我们的整个ERP实施推迟大约一年。如果我们不能按计划成功设计和实施新的ERP系统，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到负面影响。此外，如果我们没有按计划有效地实施企业资源规划系统，或者企业资源规划系统没有按预期运行，我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到不利影响，或者我们对这些控制进行充分评估的能力可能会进一步延迟。
项目1B。项目2。未解决的员工意见
没有。
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第二项：第二项：特性
我们的主要属性包括：
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国家 | | 定位 | | 类型 | | 状态
(自有/租赁) |
| 美国 | | 宾夕法尼亚州南部好时(Hershey)
(2种主要植物) | | 制造-糖果制品和食品 | | 自己人 |
| | 宾夕法尼亚州兰开斯特市 | | 制造-糖果产品 | | 自己人 |
| | 宾夕法尼亚州首府黑兹尔顿 | | 制造-糖果产品 | | 自己人 |
| | 罗宾逊，伊利诺伊州 | | 制造-糖果制品和食品 | | 自己人 |
| | 斯图尔特选秀，弗吉尼亚州 | | 制造-糖果制品和食品 | | 自己人 |
| | 伊利诺伊州爱德华兹维尔 | | 分布 | | 自己人 |
| | 帕尔米拉，宾夕法尼亚州 | | 分布 | | 自己人 |
| | 犹他州奥格登 | | 分布 | | 自己人 |
| | 肯纳索，佐治亚州 | | 分布 | | 租赁 |
| | 宾夕法尼亚州好时(Hershey) | | 公司行政管理 | | 租赁 |
| | 纽约，纽约 | | 零售 | | 租赁 |
| 加拿大 | | 安大略省布兰特福德 | | 分布 | | 租赁 |
| 墨西哥 | | 蒙特雷，墨西哥 | | 制造-糖果产品 | | 自己人 |
| | 埃尔萨尔托，墨西哥 | | 制造-糖果制品和食品 | | 自己人 |
| 马来西亚 | | 马来西亚柔佛 | | 制造-糖果产品 | | 自己人 |
除了上述地点外，我们还在世界各地拥有或租赁了几个其他物业和建筑，用于制造、销售、分销和行政管理功能。我们的设施维护良好，总体上有足够的能力来适应季节性需求、不断变化的产品组合和某些额外的增长。我们定期改进我们的设施，以采用最新的技术。最大的工厂位于宾夕法尼亚州的好时、兰开斯特和黑兹尔顿；墨西哥的蒙特雷和埃尔萨尔托；以及弗吉尼亚州的斯图亚特草案。上表中的美国、加拿大和墨西哥工厂主要支持我们的北美部门，而马来西亚的设施主要服务于我们的国际和其他部门。中讨论过的注13根据合并财务报表，考虑到某些制造、仓储、分销和其他活动的整合，以支持我们的全球业务，我们不按部门管理我们的资产。
第三项：其他项目。法律程序
公司在正常业务过程中会受到某些法律诉讼和索赔的影响，这些诉讼和索赔涉及广泛的事项，包括贸易法规、产品责任、广告、合同、环境问题、专利和商标问题、劳工和雇佣问题、人权和工作场所权利问题以及税收。虽然不能确切地预测或确定此类诉讼和索赔的结果，但我们认为，这些事项，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的影响。在我们看来，这些事项，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的影响。
项目4.调查结果。煤矿安全信息披露
不适用。
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补充项目。关于我们执行官员的信息
本公司的高级管理人员、他们的职位以及截至2021年2月12日他们的年龄如下。
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| 名字 | | 年龄 | | 过去五年担任的职位 |
| 米歇尔·G·巴克 | | 59 | | 董事会主席、总裁兼首席执行官(2019年10月)；总裁兼首席执行官(2017年3月)；执行副总裁兼首席运营官(2016年6月)；北美总裁(2013年5月) |
| 查尔斯·R·劳普 | | 53 | | 美国总裁(2020年1月)；美国CMG副总裁(2018年6月)；巧克力副总裁兼总经理(2017年8月)；墨西哥副总裁兼总经理(2015年10月)；新兴品牌副总裁(2014年11月) |
| 杰森·雷曼(Jason Reiman) | | 49 | | 高级副总裁兼首席供应链官(2019年6月)；供应链运营副总裁(2018年8月)；美国供应链运营副总裁(2017年7月)；国际运营副总裁(2017年5月)；AEMA供应链运营副总裁(2015年10月)；全球物流卓越总裁(2013年1月) |
| 克里斯汀·J·里格斯 | | 42 | | 高级副总裁兼首席增长官(2020年1月)；创新和战略增长平台副总裁(2019年9月)；商业规划副总裁(2018年6月)；品牌商业化副总裁(2017年7月)；里斯百货高级总监(2015年10月)；山姆俱乐部团队负责人(2013年9月) |
| 克里斯托弗·M·斯卡利亚 | | 45 | | 高级副总裁兼首席人力资源官(2020年1月)；全球人力资源副总裁(2018年3月)；人力资源运营和分析部门人才副总裁(2014年12月) |
史蒂文·E·沃斯奎尔(1) | | 52 | | 高级副总裁、首席财务官、首席会计官(2019年11月)；高级副总裁、首席财务官(2019年5月) |
本公司上述高级职员之间并无亲属关系。
(1)自2019年5月13日起，Voskuil先生当选为高级副总裁兼首席财务官。在加入我们公司之前，他是Avanos Medical，Inc.的高级副总裁兼首席财务官(2014年11月)。
我们的执行官员一般是在每年5月的董事会组织会议上选举产生的。
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第二部分
项目5.调查结果。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股主要在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“HSY”。B类普通股(“B类股”)不公开交易。
我们普通股在2020年12月31日的收盘价为152.33美元。截至2020年12月31日，我们普通股的登记股东有25,253人，B类股的登记股东有6人。
2020年，我们为普通股和B类股支付了6.407亿美元的现金股息，2019年支付了6.103亿美元。2020年我们普通股的年度股息率为每股3.154美元。
关于最近两个会计年度我们普通股和B类普通股支付的股息和季度最高和最低市价以及B类普通股支付的股息的信息披露在注19合并财务报表。
2021年2月2日，我们的董事会宣布季度股息为每股普通股0.804美元，于2021年3月15日支付给截至2021年2月19日登记在册的股东。这是该公司连续第365个季度的普通股分红。公司还宣布季度派息为每股B类股0.731美元。
未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
发行人购买股票证券
2018年7月，我们的董事会批准了5亿美元的股票回购授权。截至2020年12月31日，根据该计划，约有2.6亿美元可用于回购我们的普通股。股票回购计划没有到期日。
2018年11月，本公司与作为信托受托人的好时信托公司订立股票购买协议，根据该协议，本公司以相当于每股106.30港元的价格从信托购买约450,000股本公司普通股，总收购价为4,780万美元。
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股东回报业绩图
下图将我们过去五个财年的累计股东总回报(普通股价格增值加上股息，在再投资的基础上)与标准普尔500指数和标准普尔包装食品指数进行了比较。
五年累计总回报比较*
在好时公司当中，标准普尔500指数
和标准普尔包装食品指数
*2015年12月31日投资于股票或指数的100美元，包括股息再投资。
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| | 十二月三十一号， |
| 公司/指数 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
| 好时公司 | | $ | 100 | | | $ | 119 | | | $ | 133 | | | $ | 130 | | | $ | 182 | | | $ | 192 | |
| 标准普尔500指数 | | $ | 100 | | | $ | 112 | | | $ | 136 | | | $ | 130 | | | $ | 171 | | | $ | 203 | |
| 标准普尔500包装食品指数 | | $ | 100 | | | $ | 109 | | | $ | 111 | | | $ | 90 | | | $ | 118 | | | $ | 123 | |
此图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第18页 | |
第二项：第二项，第二项：第三项。选定的财务数据
五年合并财务汇总表
(除市场价和每股统计外，所有美元和股票金额均以千为单位)
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| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 操作摘要 | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 8,149,719 | | | 7,986,252 | | | 7,791,069 | | | 7,515,426 | | | 7,440,181 | |
| 销售成本 | | $ | 4,448,450 | | | 4,363,774 | | | 4,215,744 | | | 4,060,050 | | | 4,270,642 | |
| 销售、市场营销和行政管理 | | $ | 1,890,925 | | | 1,905,929 | | | 1,874,829 | | | 1,885,492 | | | 1,891,305 | |
| 商誉、长期和无形资产减值费用 | | $ | 9,143 | | | 112,485 | | | 57,729 | | | 208,712 | | | 4,204 | |
| 业务重组成本 | | $ | 18,503 | | | 8,112 | | | 19,103 | | | 47,763 | | | 18,857 | |
| 利息支出，净额 | | $ | 149,374 | | | 144,125 | | | 138,837 | | | 98,282 | | | 90,143 | |
| 所得税拨备 | | $ | 219,584 | | | 234,032 | | | 239,010 | | | 354,131 | | | 379,437 | |
| 可归因于好时公司的净收入 | | $ | 1,278,708 | | | 1,149,692 | | | 1,177,562 | | | 782,981 | | | 720,044 | |
| 每股净收益： | | | | | | | | | | |
| -基本-普通股 | | $ | 6.30 | | | 5.64 | | | 5.76 | | | 3.79 | | | 3.45 | |
| -稀释-普通股 | | $ | 6.11 | | | 5.46 | | | 5.58 | | | 3.66 | | | 3.34 | |
| -基本-B类股票 | | $ | 5.72 | | | 5.12 | | | 5.24 | | | 3.44 | | | 3.15 | |
| -稀释后的B类股票 | | $ | 5.71 | | | 5.10 | | | 5.22 | | | 3.44 | | | 3.14 | |
| 加权平均流通股： | | | | | | | | | | |
| -基本-普通股 | | 147,832 | | | 148,841 | | | 149,379 | | | 151,625 | | | 153,519 | |
| -基本-B类股票 | | 60,614 | | | 60,614 | | | 60,614 | | | 60,620 | | | 60,620 | |
| -稀释-普通股 | | 209,414 | | | 210,702 | | | 210,989 | | | 213,742 | | | 215,304 | |
| 普通股支付的股息 | | $ | 466,777 | | | 445,618 | | | 412,491 | | | 387,466 | | | 369,292 | |
| 每股 | | $ | 3.154 | | | 2.990 | | | 2.756 | | | 2.548 | | | 2.402 | |
| 对B类股票支付的股息 | | $ | 173,719 | | | 164,627 | | | 151,789 | | | 140,394 | | | 132,394 | |
| 每股 | | $ | 2.866 | | | 2.716 | | | 2.504 | | | 2.316 | | | 2.184 | |
| 折旧 | | $ | 219,021 | | | 218,096 | | | 231,012 | | | 211,592 | | | 231,735 | |
| 摊销 | | $ | 75,886 | | | 73,448 | | | 64,132 | | | 50,261 | | | 70,102 | |
| 广告 | | $ | 516,936 | | | 513,302 | | | 479,908 | | | 541,293 | | | 521,479 | |
| 年终情况及统计数字 | | | | | | | | | | |
| 增资(包括软件) | | $ | 441,626 | | | 318,192 | | | 328,601 | | | 257,675 | | | 269,476 | |
| 总资产 | | $ | 9,131,845 | | | 8,140,395 | | | 7,703,020 | | | 5,553,726 | | | 5,524,333 | |
| 短期债务和长期债务的流动部分 | | $ | 512,870 | | | 735,672 | | | 1,203,316 | | | 859,457 | | | 632,714 | |
| 债务的长期部分 | | $ | 4,089,755 | | | 3,530,813 | | | 3,254,280 | | | 2,061,023 | | | 2,347,455 | |
| 股东权益 | | $ | 2,237,883 | | | 1,744,994 | | | 1,407,266 | | | 931,565 | | | 827,687 | |
| 全职员工 | | 15,200 | | | 14,520 | | | 14,930 | | | 15,360 | | | 16,300 | |
| 股东资料 | | | | | | | | | | |
| 年末普通股和B类普通股流通股 | | 208,227 | | | 208,829 | | | 209,729 | | | 210,861 | | | 212,260 | |
年末普通股市场价格 | | $ | 152.33 | | | 146.98 | | | 107.18 | | | 113.51 | | | 103.43 | |
| 年内价格区间(高) | | $ | 160.95 | | | 161.40 | | | 114.06 | | | 115.96 | | | 113.89 | |
| 年内价格区间(低) | | $ | 111.43 | | | 104.30 | | | 89.54 | | | 102.87 | | | 83.32 | |
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第19页 | |
项目7.调查结果。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
本管理层的讨论和分析(“MD&A”)旨在通过关注某些关键指标的年复一年变化来了解好时的财务状况、运营结果和现金流。MD&A应与我们的合并财务报表和附注一起阅读，这些报表和附注包括在本年度报告的第8项的Form 10-K中。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，包括本年度报告中以10-K表格形式讨论的那些因素，特别是在第1A项中讨论的那些因素。“风险因素。”
MD&A由以下部分组成：
•商业模式和增长战略
•概述
•影响我们业务的趋势
•综合运营结果
•细分结果
•流动性与资本资源
•关键会计政策和估算
商业模式和增长战略
我们是北美最大的优质巧克力生产商，美国领先的零食制造商，巧克力和非巧克力糖果的全球领先者。我们通过两个部门报告我们的业务：北美和国际及其他。
我们的愿景是成为一个创新的零食强国。我们渴望成为满足消费者不断变化的零食需求的领导者，同时加强推动我们增长的能力。我们将重点放在确保公司现在和未来成功的四个战略要务上：
•发展核心糖果业务，扩大零食市场参与。我们继续是美国糖果领域无可争议的领导者，通过采取行动加深我们的消费者联系，利用我们心爱的品牌提供有意义的创新，同时也使我们的产品组合多样化，以在更广泛的零食连续不断中实现盈利和增量增长。
◦我们的产品经常在家人和朋友之间的特殊时刻扮演重要角色。季节是我们商业模式的重要组成部分，对于消费者来说，它们是以传统为中心的高度期待、宝贵的时间。对于我们来说，在家人和朋友聚会的这一年里，这是我们的品牌成为许多联系的一部分的机会。
◦创新是这种寻求多样性类别的重要杠杆，我们正在利用我们专有的需求格局分析工具所做的工作来塑造我们未来的创新，并使其更具影响力。我们在专注于平台创新方面正变得更加自律，这将使我们能够随着时间的推移实现可持续增长，并显著扩展我们的核心业务。
◦为了扩大我们在零食领域的广度，我们专注于扩大我们核心糖果品牌的边界，以捕捉新的零食场合，并通过收购增加我们对新零食类别的敞口。我们最近在2019年9月收购了One Brands，2018年10月收购了盗版品牌，2018年1月收购了Amplify，这推动了我们向零食领域的扩张。
•实现盈利的国际增长。我们专注于确保有效地将我们的资源配置到最具盈利增长潜力的领域。我们重新调整了我们的国际投资战略，同时坚持我们的信念，即我们有针对性的新兴市场战略将带来长期的、有利可图的增长。其中许多市场的不确定宏观经济环境预计将持续下去，我们的目标是确保我们在这些国际市场的投资相对于机会的大小是适当的。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第20页 | |
•通过差异化能力扩大竞争优势。为了产生可操作的见解，我们必须以有效的方式获取、整合、访问和利用大量正确的数据来源。我们正在努力利用我们先进的数据和分析技术，在宏观和精确层面深入了解我们的消费者、我们的客户、我们的购物者、我们的端到端供应链、我们的零售环境以及关键的经济驱动因素，包括数字转型和新媒体模式。此外，我们正在转变我们的供应链能力和企业资源规划系统，这将使员工能够更有效率和效率地工作。
•负责任地管理我们的运营，以确保我们的业务、我们的星球和我们的员工的长期可持续性。我们是一家以目标为导向的公司，一个多世纪以来，我们的标志性品牌一直建立在社区投资和世界各地人们之间联系的基础上。如果没有我们杰出的员工，我们不可能实现这一目标，他们使我们的目标成为现实。我们相信，我们的长期价值观使我们公司成为一个特殊的工作场所。
◦我们相信，我们的员工是我们最重要的资源之一，对我们的持续成功至关重要。我们每年一度的“多声音，一个好时”调查针对我们在世界各地的所有员工，征求他们对公司发展方向和他们在公司中的位置的看法。调查后行动计划改变了我们的决策过程，并随着时间的推移显著提高了年度调查分数。我们还通过全年的调查，让我们的员工参与公司的战略、举措和领导力。
◦我们多元而包容的文化使企业的各个领域都有所不同。我们的性别代表包括担任公司许多最高职位的女性，包括首席执行官、董事会主席和首席增长官，以及整个公司约50%的代表。在美国的受薪劳动力中，与男性相比，我们支付给女性的薪酬是1美元。
◦我们在环境、社会和治理(“ESG”)优先事项上取得了强劲进展，并继续提升这些ESG倡议，以产生更大的全球影响。在我们专注于整个价值链的可持续性和社会影响的同时，我们继续改善和关注可可种植者和可可社区的生活、气候变化的环境优先事项和包装在我们业务中的作用，以负责任和可持续的方式为我们的产品采购投入，增加对人权和多样性倡议的投资，并在整个组织范围内增加多样化的代表性。
概述
好时是一家全球糖果行业的领先者，以通过巧克力、糖果、薄荷、口香糖和其他美味小吃给世界带来好处而闻名。我们是北美最大的优质巧克力生产商，美国领先的零食制造商，巧克力和非巧克力糖果的全球领先者。我们以90多个品牌在全球约85个国家和地区营销、销售和分销我们的产品。
我们的主要产品包括巧克力和非巧克力糖果产品；口香糖和薄荷点心产品；食品食品，如烘焙原料、配料和饮料；以及零食项目，如涂抹、肉类小吃、棒和零食以及混合物、爆米花和蛋白质棒和饼干。
业务收购和资产剥离
2020年10月，我们达成了一项最终协议，剥离乐天上海食品有限公司(“LSFC”)。LSFC的出售于2021年1月完成，此前已包括在我们综合财务报表的国际和其他部门业绩中。此外，在2020年第二季度，我们完成了对Krave和沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌，所有这些以前都包括在我们的合并财务报表中的北美部门的业绩中。
2019年9月，我们完成了对One Brands的收购，One Brands之前是一家私人持股公司，向美国的零售商和分销商销售一系列低糖、高蛋白营养棒。一格这是它的主要产品。此次收购是对我们2018年收购的现有零食业务的补充。
2018年10月，我们完成了对盗版品牌的收购，其中包括海盗的战利品, 智能泡芙和原创铃声这些品牌来自B&G Foods，Inc.海盗品牌，提供烘焙的、无反式脂肪和无麸质的零食，在美国的各种食品分销渠道都可以买到。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第21页 | |
2018年1月，我们完成了对Amplify全部流通股的收购，Amplify是一家总部位于德克萨斯州奥斯汀的上市公司，拥有几个广受欢迎的对你更好的零食品牌，如。SkinnyPop, 燕麦片和帕基。此次收购使我们能够通过创建更广泛的品牌组合来捕捉更多的消费者零食场合。
影响我们业务的趋势
2020年3月11日，世界卫生组织将新型冠状病毒新冠肺炎定为全球大流行。新冠肺炎首先在中国湖北省武汉市被发现，并继续传播，对包括美国在内的世界各地的各个市场产生了重大影响。政府已经实施了各种政策和倡议，以减少新冠肺炎的全球传播。
地方、州和国家政府继续强调在这场大流行期间食品供应的重要性，并要求食品制造商和零售商保持开放，以满足我们社区的需求。员工安全是我们的第一要务，因此，我们在我们的制造设施制定了准备计划。我们的生产设施目前是开放的；然而，我们已经调整了班次安排，强制实施了社会距离，增加了卫生设施，并调整了针对工人缺勤的时间和考勤政策。我们的销售团队继续支持社区食品供应，同时遵守社会距离准则，实施灵活的工作时间，减少人与人之间的互动，并增加安全措施。疫情爆发时，该公司暂时关闭了好时巧克力世界在美国(3家门店)、尼亚加拉瀑布(安大略省)和新加坡的所有门店；然而，自7月份以来，由于加强了安全措施和强制社交距离，所有门店都在有限容量的基础上重新开张。
今年6月，我们开始分阶段重新开放位于宾夕法尼亚州好时(Hershey)和其他精选办公室的公司总部，并加强了安全协议。我们已经成功登上了几个团队；然而，由于我们继续监测最新的新冠肺炎相关公共卫生和政府指导，入住率仍然很低。因此，我们的大多数办公室员工在可能的情况下继续远程工作。我们拥有危机管理团队，监控不断变化的形势，并在必要时提出风险缓解措施建议。到目前为止，我们的供应链网络受到的干扰微乎其微，包括我们的配料、包装或其他来源材料的供应，尽管如果新冠肺炎疫情继续影响世界各地的市场，可能会出现更严重的中断。我们还在与我们的业务部门、合同制造商、分销商、承包商和其他外部业务合作伙伴密切合作，将对我们业务的潜在影响降至最低。
我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求；然而，我们继续评估并在必要时采取行动，以保持充足的流动性，并确保我们的业务能够在这些不确定的时期继续运营。我们最新的流动资金措施包括于2020年5月发行10亿元债券，息率由0.900厘至2.650厘不等，到期日由2025年至2050年。此外，在新冠肺炎大流行期间，我们继续限制整个组织的可自由支配支出，并重新排列我们的资本项目的优先顺序。我们计划推进新的全球ERP系统实施和供应链能力项目，因为这些投资对我们的长期增长具有战略重要性。然而，正如之前宣布的那样，在这些不确定的时期，由于资源限制和与关键设计阶段相关的挑战，我们确实有选择地暂停了ERP系统实施的某些方面。我们预计这将使我们的整个ERP实施推迟大约一年。
5月底和6月初，许多州政府开始分阶段重新开放各自的经济。这些分阶段的办法促进了有限的餐饮服务、户外用餐、增加旅行和零售店的重新开业，同时实施了新的指导方针和强化的安全措施，包括社交距离和口罩协议。因此，我们在2020年经历了净销售额和收入的增长。新冠肺炎的不利影响主要限于我们的国际和其他细分市场(请参阅细分结果包括在本MD&A中)。我们认为，新冠肺炎的财务影响是暂时的，不会对我们的商业模式和增长战略产生重大影响。
虽然最近的重启方法对地方和州经济以及美国失业率产生了短期积极影响，但某些州已经修改了重启计划，因为新冠肺炎的新病例导致了疫情和热点的新趋势。根据新冠肺炎的时长和严重程度，包括疫苗的分发，我们可能会经历零售客流量、消费者购物和消费行为的持续波动。我们会
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继续评估这些对我们业务、综合运营结果、部门业绩、流动性和资本资源的潜在影响的性质和程度。
综合经营成果
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| | | | | | | | 百分比变化 |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 vs 2019年 | | 2019 vs 2018 |
| 以百万美元计(不包括每股金额) | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 8,149.7 | | | $ | 7,986.3 | | | $ | 7,791.1 | | | 2.0 | % | | 2.5 | % |
| 销售成本 | | 4,448.5 | | | 4,363.8 | | | 4,215.7 | | | 1.9 | % | | 3.5 | % |
| 毛利 | | 3,701.2 | | | 3,622.5 | | | 3,575.4 | | | 2.2 | % | | 1.3 | % |
| 毛利率 | | 45.4 | % | | 45.4 | % | | 45.9 | % | | | | |
| SM&A费用 | | 1,890.9 | | | 1,905.9 | | | 1,874.8 | | | (0.8) | % | | 1.7 | % |
| SM&A费用占净销售额的百分比 | | 23.2 | % | | 23.9% | | 24.1% | | | | |
| 长期和无形资产减值费用 | | 9.1 | | | 112.5 | | | 57.7 | | | (91.9) | % | | 94.9 | % |
| 业务重组成本 | | 18.5 | | | 8.1 | | | 19.1 | | | 128.1 | % | | (57.5) | % |
| 营业利润 | | 1,782.7 | | | 1,596.0 | | | 1,623.8 | | | 11.7 | % | | (1.7) | % |
| 营业利润率 | | 21.9 | % | | 20.0 | % | | 20.8 | % | | | | |
| 利息支出，净额 | | 149.4 | | | 144.1 | | | 138.8 | | | 3.6 | % | | 3.8 | % |
| 其他(收入)费用，净额 | | 138.3 | | | 71.1 | | | 74.8 | | | 94.7 | % | | (5.0) | % |
| 所得税拨备 | | 219.6 | | | 234.0 | | | 239.0 | | | (6.2) | % | | (2.1) | % |
| 有效所得税率 | | 14.7 | % | | 16.9 | % | | 17.0 | % | | | | |
| 包括非控股权益的净收入 | | 1,275.4 | | | 1,146.8 | | | 1,171.2 | | | 11.2 | % | | (2.1) | % |
| 减去：可归因于非控股权益的净亏损 | | (3.3) | | | (2.9) | | | (6.5) | | | 12.1 | % | | (54.8) | % |
| 可归因于好时公司的净收入 | | $ | 1,278.7 | | $ | 1,149.7 | | $ | 1,177.7 | | 11.2 | % | | (2.4) | % |
| 每股净收益-稀释后 | | $ | 6.11 | | $ | 5.46 | | $ | 5.58 | | 11.9 | % | | (2.2) | % |
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注：由于对上述金额进行四舍五入，百分比变动可能不会直接计算(如图所示)。 |
净销售额
2020年与2019年相比
与2019年相比，2020年的净销售额增长了2.0%，反映出由于某些产品的价格上涨，实现了2.3%的有利价格实现，以及净收购和资产剥离带来的0.5%的好处(主要是由2019年收购One Brands推动的，但被2020年剥离Krave和沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌)。这些增长被以下因素部分抵消：0.5%的外币汇率带来的不利影响；新冠肺炎对我们国际市场销售的影响导致销售量减少0.3%；自有零售和世界旅游零售额的下降；以及某些产品价格上涨带来的弹性驱动的影响。
2019年与2018年相比
与2018年相比，2019年的净销售额增长了2.5%，反映出由于某些产品的价格上涨，实现了1.7%的有利价格实现，净收购和资产剥离带来了1.0%的好处(主要是2019年收购One Brands和2018年收购海盗品牌，部分被2018年的资产剥离所抵消)，以及0.1%的销量增长，部分被0.3%的外币汇率的不利影响所抵消。剔除外币，我们2019年的净销售额增长了2.8%。由于选定国际市场的强劲市场增长，合并销量有所增加。
美国主要市场指标
2020年全年，我们在美国的零售外卖总额在扩大后的多门店联合便利店渠道(IRI MULO+C-Stores)中增长了5.3%，其中包括糖果、薄荷、口香糖、咸味零食、肉类零食和食品杂货。我们在美国的糖果、薄荷和口香糖(“CMG”)消费者外卖增加了4.9%，导致CMG的市场份额增加了约159个基点。
CMG的消费者外卖和市场份额信息反映了经过测量的分销渠道，约占我们美国糖果零售业务的90%。这些分销渠道主要包括食品、药品、大众销售商和便利店渠道，外加沃尔玛公司、部分美元渠道、俱乐部和军事渠道。这些指标基于本公司的市场洞察和分析提供商Information Resources，InCorporation(“IRI”)报告的经过测量的市场扫描购买量，并提供了一种评估我们的零售外卖和相对于整体类别的市场地位的手段。
销售成本和毛利率
2020年与2019年相比
与2019年相比，2020年的销售成本增长了1.9%。销售成本的增加归因于运费和物流成本的上升以及工厂成本的增加，特别是个人防护用品成本、卫生设施增加以及与新冠肺炎相关的工资激励措施。此外，这一增长是由于我们的大宗商品衍生工具按市值计价的不利活动增加了2890万美元。这些衍生工具旨在对未来几年的大宗商品购买进行经济对冲；然而，它们在2020年受到金融市场波动的重大影响。这些驱动因素被有利的价格实现和有利的供应链生产率部分抵消
2020年毛利率与2019年持平。增长的原因是运费和物流成本上升，工厂成本增加，以及大宗商品衍生品工具对市场的不利影响。这些因素被有利的价格实现和供应链生产率所抵消。
2019年与2018年相比
与2018年相比，2019年的销售成本增长了3.5%。这一增长是由于运费和物流成本上升、工厂成本增加以及我们的商品衍生品工具按市价计价产生的3390万美元的增量不利影响，这些工具旨在对未来几年的商品购买进行经济对冲。这些驱动因素被有利的供应链生产率部分抵消。
2019年毛利率较2018年下降50个基点。这一下降主要是由于运费和物流成本上升、额外的工厂成本以及大宗商品衍生品工具按市值计价的不利影响。这些因素被供应链生产率、价格实现和有利的产品组合部分抵消。
销售、市场营销和管理
2020年与2019年相比
2020年，销售、营销和行政(SM&A)费用减少了1500万美元，降幅为0.8%。广告和相关消费者营销总支出下降2.0%，这主要得益于媒体成本效益的提高以及新冠肺炎在国际和其他细分市场的精选品牌投资优化。不包括广告和相关消费者营销的SM&A费用在2020年下降了约0.1%，原因是与新冠肺炎旅行限制和项目时间调整相关的差旅和会议费用节省了。
2019年与2018年相比
2019年，SM&A费用增加了3110万美元，增幅为1.7%。在北美广告增长的推动下，广告和相关消费者营销费用总额增长了4.2%。不包括广告和相关消费者营销的SM&A支出在2019年增长了约0.2%，这是由于盗版品牌和One Brands的增量支出，以及更高的员工相关薪酬，这抵消了我们的基础支出从增长幅度计划中的减少。
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长期和无形资产减值费用
我们记录了以下减值费用： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以数百万美元计 | | | | | | |
| 调整至处置组(1) | | $ | 6.2 | | | $ | 2.7 | | | $ | 57.7 | |
| 其他资产减记(2) | | 2.9 | | | — | | | — | |
| 客户关系与商标无形资产(三) | | — | | | 100.1 | | | — | |
| 其他不为出售而持有的长期资产(4) | | — | | | 9.7 | | | — | |
| 长期和无形资产减值费用 | | $ | 9.1 | | | $ | 112.5 | | | $ | 57.7 | |
(1)关于我们分类为持有待售的处置集团，在2020至2019年期间，我们记录了减值费用，以调整长期资产价值。出售集团的公允价值受到与第三方买家的潜在销售价格的支撑。LSFC合资公司(处置集团)的出售于2021年1月完成。于2018年，我们记录了总计5770万美元的减值费用，以调整某些处置集团内的长期资产价值，包括上海金猴(“SGM”)和Tyrrells业务、LSFC合资企业和其他资产。这些费用代表出售集团的账面价值(包括已实现或将于销售完成时变现的相关货币换算调整金额)超出各自业务的销售价值减去销售成本。当出售尚未完成时，出售集团的公允价值由第三方买家支付的销售价格或基于出售集团营销的估计销售价格支持。SGM和Tyrrells的销售均于2018年7月完成。
(2)关于之前的一次出售，公司减记了被视为无法收回的某些应收账款。
(3)在2019年第四季度，我们记录了减值费用，以减记与Krave相关的客户关系和商标无形资产。这些费用是通过将资产组的公允价值与其账面价值进行比较来确定的。我们使用不同的估值技术来确定公允价值，主要的技术是贴现现金流分析和特许权使用费减免估值方法，这两种方法使用了重大的不可观察的投入，即公允价值层次定义的第三级投入。
(4)于2019年，我们记录的减值费用主要由尚未达到持有待售标准的选定长期资产组成。这些资产的公允价值受到与第三方买家的潜在销售价格和市场分析的支持。
商誉和其他长期资产的估值是根据管理层的估计和假设进行的，正如我们在本年度报告10-K表第7项所述的关键会计政策中所讨论的那样，对商誉和其他长期资产的估值是基于管理层的估计和假设进行的。由于经济和竞争条件的变化，这些估计和假设可能会发生变化。
业务调整活动
我们定期进行业务调整活动，旨在提高我们的效率，并将我们的业务重点放在支持我们的关键增长战略上。2020年、2019年和2018年，我们记录的业务重组成本分别为1850万美元、810万美元和1910万美元。2020年的成本主要与国际优化计划有关，该计划专注于优化我们在中国的运营模式，以提高我们的运营效率，并为未来提供一个强大、可持续和简化的基础。2019年和2018年的成本主要与增长幅度计划有关，该计划旨在提高全球效率和效力，优化公司供应链，精简公司运营模式，减少管理费用，以产生长期节省。与业务调整活动相关的成本在我们的综合损益表中进行分类，如中所述注9合并财务报表。
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营业利润和营业利润率
2020年与2019年相比
与2019年相比，2020年营业利润增长11.7%，这主要是由于更高的毛利润、更低的SM&A和更低的减值费用，但如上所述，2020年业务重组成本的上升部分抵消了这一增长。在这些相同因素的推动下，营业利润率从2019年的20.0%提高到2020年的21.9%。
2019年与2018年相比
与2018年相比，2019年营业利润下降1.7%，主要原因是减值费用和SM&A增加，但如上所述，2019年期间毛利润增加和业务重组成本降低部分抵消了这一影响。在这些相同因素的推动下，2019年营业利润率从2018年的20.8%降至20.0%。
利息支出，净额
2020年与2019年相比
2020年的净利息支出比2019年高出520万美元。这一增长是由于2020年的长期债务余额比2019年更高，特别是由于2019年10月发行的10亿美元票据和2020年5月发行的10亿美元票据。
2019年与2018年相比
2019年的净利息支出比2018年高出530万美元。这一增长是由于2019年的平均长期债务余额高于2018年。
其他(收入)费用，净额
2020年与2019年相比
其他(收入)支出，2020年净支出为1.383亿美元，而2019年的支出为7110万美元。净支出增加的主要原因是，有资格获得联邦太阳能税收抵免的股权投资的减记增加，但与2019年期间相比，2020年与养老金和其他退休后福利计划相关的净定期福利成本中的非服务成本部分较低，部分抵消了这一影响。
2019年与2018年相比
其他(收入)支出，2019年净支出为7110万美元，而2018年的支出为7480万美元。净费用减少的主要原因是与2018年同期相比，2019年其他营业外亏损减少。
所得税和有效税率
2020年与2019年相比
我们2020年的有效所得税税率为14.7%，而2019年为16.9%。相对于21%的法定税率，2020年的有效税率受益于投资税收抵免和员工股份支付的好处，但部分被国家税收抵消。相对于21%的法定税率，2019年的有效税率受到了外国估值津贴变化、有利的外国利差、投资税收抵免和员工股票支付福利的影响，这些变化被国家税收的影响部分抵消。
2019年与2018年相比
我们2019年的有效所得税税率为16.9%，而2018年为17.0%。相对于21%的法定税率，2019年的有效税率受到外国估值津贴变化、有利的外国税率差异、投资税收抵免和基于员工股份支付的好处的影响，这些变化被国家税收的影响部分抵消。相对于21%的法定税率，2018年的有效税率受益于优惠的外国税率差异和投资税收抵免，但这些优惠被州税收的影响部分抵消。
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可归因于好时公司的净收入和稀释后每股收益
2020年与2019年相比
与2019年相比，2020年净收入增加了1.29亿美元，增幅为11.2%，而稀释后的每股收益增加了0.65美元，增幅为11.9%。净收益和稀释后每股收益的增长主要是由2020年更高的毛利润、更低的SM&A、更低的减值费用和更低的所得税推动的，但部分被更高的其他收入和支出、更高的业务调整成本和更高的利息支出所抵消。我们2020年稀释后的每股收益还受益于根据我们董事会批准的回购计划回购股票导致的加权平均流通股减少。
2019年与2018年相比
与2018年相比，2019年净收入减少了2790万美元，降幅为2.4%，而稀释后的每股收益减少了0.12美元，降幅为2.2%。净利润和稀释后每股收益的下降主要是由2019年更高的减值费用和SM&A推动的，但部分被更高的毛利润、更低的业务调整成本和更低的所得税所抵消。我们2019年稀释后的每股收益还受益于根据董事会批准的回购计划回购股票导致的加权平均流通股减少。
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细分结果
下面的摘要对我们两个可报告部门的运营结果进行了讨论：北美和国际及其他部门。这些细分市场反映了我们在地理位置上的运营。就分部报告而言，我们使用“分部收入”来评估分部业绩和分配资源。分部收入不包括未分配的一般公司行政费用、大宗商品衍生品的按市值计价的未分配损益、业务重组和减损费用、收购相关成本和其他不寻常的损益，这些都不在我们衡量分部业绩的范围内。我们营业收入的这些项目主要是在公司层面集中管理的，不包括在CODM审查的部门收入衡量标准之外，用于资源分配和内部管理报告和业绩评估。分部收入和分部收入利润率将在随后的分部讨论中介绍，它们是非GAAP衡量标准，并不声称可以替代营业收入作为衡量经营业绩的指标。我们相信，这些衡量标准对投资者和我们财务信息的其他用户在评估持续经营盈利能力以及评估与我们的竞争对手相关的经营业绩方面是有用的，因为它们排除了与我们正在进行的部门业务没有直接关系的活动。
我们的部门业绩，包括与我们合并业绩的对账，如下所示：
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| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以数百万美元计 | | | | | | |
| 净销售额： | | | | | | |
| 北美 | | $ | 7,416.7 | | | $ | 7,081.8 | | | $ | 6,901.6 | |
| 国际和其他 | | 733.0 | | | 904.5 | | | 889.5 | |
| 总计 | | $ | 8,149.7 | | | $ | 7,986.3 | | | $ | 7,791.1 | |
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| 细分市场收入： | | | | | | |
| 北美 | | $ | 2,321.8 | | | $ | 2,125.9 | | | $ | 2,020.1 | |
| 国际和其他 | | 28.6 | | | 95.7 | | | 73.8 | |
| 部门总收入 | | 2,350.4 | | | 2,221.6 | | | 2,093.9 | |
| 未分配的公司费用(%1) | | 520.7 | | | 532.6 | | | 528.9 | |
| 商品衍生品未分配的按市值计价损失(收益)(2) | | 6.4 | | | (28.6) | | | (168.3) | |
| 长期和无形资产减值费用 | | 9.1 | | | 112.5 | | | 57.8 | |
| 与业务重组活动相关的成本 | | 31.5 | | | 9.2 | | | 51.8 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 营业利润 | | 1,782.7 | | | 1,595.9 | | | 1,623.7 | |
| 利息支出，净额 | | 149.4 | | | 144.1 | | | 138.8 | |
| 其他(收入)费用，净额 | | 138.3 | | | 71.0 | | | 74.8 | |
| 所得税前收入 | | $ | 1,495.0 | | | $ | 1,380.8 | | | $ | 1,410.1 | |
(1)这些费用包括集中管理的(A)与法律、库房、财务和人力资源相关的公司职能成本，(B)与监督和管理全球业务相关的费用，包括仓储、分销和制造、信息系统和全球共享服务，(C)非现金股票薪酬支出，(D)收购相关成本，以及(E)与部门业绩不相关的其他损益。
(2)商品衍生品头寸按市值计价的净亏损(收益)，确认为未分配的衍生品亏损(收益)。看见注13合并财务报表。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第28页 | |
北美
北美部门负责我们在美国和加拿大的巧克力和非巧克力糖果市场地位，以及我们杂货和不断增长的零食市场地位。这包括发展和扩大我们在巧克力和非巧克力糖果、食品储藏室、食品服务和其他零食产品线的业务。2020年、2019年和2018年，北美分别占我们净销售额的91.0%、88.7%和88.6%。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度北美业绩如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 百分比变化 |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 vs 2019年 | | 2019 vs 2018 |
| 以数百万美元计 | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 7,416.7 | | | $ | 7,081.8 | | | $ | 6,901.6 | | | 4.7 | % | | 2.6 | % |
| 分部收入 | | 2,321.8 | | | 2,125.9 | | | 2,020.1 | | | 9.2 | % | | 5.2 | % |
| 段边距 | | 31.3 | % | | 30.0 | % | | 29.3 | % | | | | |
2020年与2019年相比
与2019年相比，我们北美部门2020年的净销售额增加了3.349亿美元，增幅为4.7%，反映出由于某些产品价格上涨，实现了2.8%的有利价格实现，由于日常美国核心糖果品牌和我们的零食组合的增加，销量增长了1.4%，净收购和资产剥离带来的收益为0.6%(主要是由2019年收购One Brands推动的，但被2020年Krave和Krave的资产剥离部分抵消)沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌)。这些增长被0.1%的外币汇率带来的不利影响部分抵消。
我们的北美分部收入于2020年较2019年增加1.959亿美元或9.2%，主要是由于有利的价格变现及销量增长，但被供应链相关成本上升(特别是个人防护用品成本上升、卫生设施增加及新冠肺炎相关的工资激励)部分抵销。
2019年与2018年相比
与2018年相比，我们北美部门2019年的净销售额增加了1.802亿美元，增幅为2.6%，反映出由于某些产品价格上涨，实现了2.0%的有利价格，并受益于收购和资产剥离1.4%的净影响。但这跌幅因货量下跌百分之零点七及外币汇率下跌百分之零点一的不利影响而被部分抵销。我们的销量下降主要是由定价弹性以及2019年引入的新包装格式推动的。不包括Amplify、Pirate Brands和One Brands收购和Tyrrells资产剥离，我们北美部门的净销售额增长了1.2%。
与2018年相比，我们的北美部门收入在2019年增加了1.058亿美元，增幅为5.2%，这主要是由于有利的价格实现、有利的销售组合和有利的商品成本，但部分被运费和物流成本上升、供应链相关成本上升和广告费用上升所抵消。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第29页 | |
国际和其他
国际和其他部门包括我们目前生产、进口、营销、销售或分销巧克力和非巧克力糖果及其他产品的所有其他国家和地区。目前，这包括我们在中国和其他亚洲市场、拉丁美洲、欧洲、非洲和中东的业务，以及对这些地区的出口。虽然这部分业务的重要性较小，但也包括我们的全球零售业务，包括好时巧克力世界在好时、宾夕法尼亚州、纽约市、拉斯维加斯、尼亚加拉瀑布(安大略省)和新加坡的门店，以及与向世界各地的第三方授权使用某些商标和产品相关的业务。2020年、2019年和2018年，国际和其他业务分别占我们净销售额的9.0%、11.3%和11.4%。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度国际和其他业绩如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 百分比变化 |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 vs 2019年 | | 2019 vs 2018 |
| 以数百万美元计 | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 733.0 | | | $ | 904.5 | | | $ | 889.5 | | | (19.0) | % | | 1.7 | % |
| 分部收入 | | 28.6 | | | 95.7 | | | 73.8 | | | (70.1) | % | | 29.7 | % |
| 段边距 | | 3.9 | % | | 10.6 | % | | 8.3 | % | | | | |
2020年与2019年相比
与2019年相比，2020年我们国际及其他部门的净销售额下降了1.715亿美元，降幅为19.0%，反映出销量下降了13.7%，这是4.1%外币汇率的不利影响，也是1.2%的不利价格实现。销量下降归因于墨西哥和中国的销售额大幅下降，由于当地政府实施检疫协议以缓解新冠肺炎的传播，这两个地区的净销售额分别下降了24.6%和46.0%。此外，在中国的净销售额下降也归因于国际优化计划的启动。
我们的国际和其他部门还包括许可、自有零售和世界旅游零售，这些领域的净销售额在2020年下降了约31.2%。疫情爆发时，该公司暂时关闭了好时巧克力世界在美国(3家门店)、尼亚加拉瀑布(安大略省)和新加坡的所有门店；然而，从7月份开始，所有门店都在有限容量的基础上重新开张，加强了安全措施和强制的社交距离。
我们的国际和其他部门在2020年创造了2860万美元的收入，而2019年为9570万美元。这一下降是由与新冠肺炎中断相关的净销售额水平下降推动的。
2019年与2018年相比
与2018年相比，2019年我们国际和其他部门的净销售额增加了1500万美元，增幅为1.7%，销量增长了5.7%，但这一增幅被主要来自剥离SGM的净销售额下降2.2%、1.5%的外币汇率的不利影响以及0.3%的不利价格实现所部分抵消。不包括剥离SGM和不利的外币汇率，我们的国际和其他部门的净销售额增长了5.4%。销量的增长主要归因于墨西哥、印度和地区市场的强劲增长，这些地区的净销售额分别增长了6.7%、4.9%和4.5%。不利的净价实现是由于贸易促销支出水平比上一年增加所致。
我们的国际和其他部门在2019年创造了9570万美元的收入，而2018年为7380万美元，这一改善主要源于我们在执行增长利润率计划和优化各个国际市场的产品组合时，努力推动可持续的毛利率提高。此外，分部收入受益于墨西哥、印度、中国和地区市场的持续增长，以及我们的许可和世界旅游零售业务。
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未分配的公司费用
未分配的公司开支包括集中管理的(A)与法律、金库、财务和人力资源相关的公司职能成本，(B)与监督和管理我们的全球业务相关的开支，包括仓储、分销和制造、信息系统和全球共享服务，(C)非现金股票薪酬开支和(D)与部门业绩不相关的其他损益。
2020年未分配的企业支出总额为5.207亿美元，而2019年为5.326亿美元，主要原因是与新冠肺炎旅行限制和项目时间转移相关的差旅和会议费用节省。2019年，未分配的企业支出从2018年的5.289亿美元增加了370万美元，主要是由薪酬相关支出推动的，部分被收购相关成本抵消。
流动性和资本资源
我们根据我们产生现金的能力来评估我们的流动性，为我们的运营、投资和融资活动提供资金。影响流动性的重要因素包括经营活动产生的现金流、资本支出、收购、股息、回购流通股、可用商业票据和银行信贷额度的充足性，以及以令人满意的条款吸引长期资本的能力。我们从运营中产生了大量现金，并保持了强劲的财务状况，有足够的流动性可用于资本再投资、战略收购和支付股息。
现金流汇总
下表来源于我们的现金流量表合并报表：
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| 以数百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | |
| 现金净额由(用于)： | | | | | | | | | |
| 经营活动 | | $ | 1,699.6 | | $ | 1,763.9 | | $ | 1,599.9 | | | |
| 投资活动 | | (531.3) | | | (780.5) | | | (1,502.9) | | | | |
| 融资活动 | | (499.2) | | | (1,081.4) | | | 116.1 | | | | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (7.0) | | | 3.3 | | | (5.3) | | | | |
减去：归类为持有待售资产的现金(见注8) | | (11.4) | | | — | | | — | | | | |
| 增加(减少)现金和现金等价物 | | $ | 650.7 | | | $ | (94.7) | | | $ | 207.8 | | | | |
经营活动
我们的主要流动性来源是运营现金流。我们的净收入和运营提供的现金受到销售量、季节性销售模式、新产品推出时间、利润率和价格变化的影响。由于季节性和假日相关的销售模式，今年第三季度和第四季度的销售额通常会更高。一般来说，夏季的几个月是营运资金需求的高峰期。我们主要通过手头的现金、银行借款或发行商业票据来满足这些需求。
与2019年相比，2020年经营活动提供的现金减少了6430万美元。这一下降是由以下因素推动的：
•净营运资本(包括应收贸易账款、存货、应付账款和应计负债)在2020年消耗了1.66亿美元的现金，2019年产生了6000万美元的现金。这2.26亿美元的波动主要是由于美国库存比去年同期增加，以满足产品需求并保持足够的水平来满足客户需求，以及由于美国季节性产品的销售增加，应收账款使用的现金增加。
•经营活动提供的现金减少被以下现金净流入部分抵消：
◦经非现金运营费用(包括折旧、摊销、基于股票的薪酬、递延所得税、长期和无形资产费用、股权投资减记和其他费用)调整后的净收入导致2020年的现金流比2019年增加2.07亿美元。
2019年运营活动提供的现金比2018年增加了1.64亿美元。这一增长是由以下因素推动的：
•净营运资本(包括应收贸易账款、存货、应付账款和应计负债)在2019年产生了6000万美元的现金，2018年消耗了1.04亿美元的现金。这1.64亿美元的波动主要是由于2019年年底之前现金收入增加，供应商和供应商付款的时机，以及2020年第一季度支付的与年度业绩相关的应计激励薪酬增加所致。
•2019年预付费用和其他流动资产产生了1400万美元的现金，而2018年的现金使用量为4000万美元。这5400万美元的波动主要是由大宗商品期货的支付时机推动的。此外，2019年需要保证金的大宗商品期货持有量低于2018年。我们利用商品期货合约来经济地管理与我们购买原材料相关的未来价格波动风险。
•经营活动提供的现金增加被以下现金净流出部分抵消：
◦2019年所得税使用现金900万美元，而2018年产生的现金为7600万美元。这8500万美元的波动主要是由于2019年的实际税费支出相对于季度估计纳税时间的差异，导致2019年底的应付税额比2018年低。
◦经非现金运营费用(包括折旧、摊销、基于股票的薪酬、递延所得税、长期和无形资产费用、股权投资减记和其他费用)调整后的净收入导致2019年的现金流比2018年减少200万美元。
养老金和退休后活动。我们在2020、2019年和2018年分别记录了与我们的福利计划(包括我们的固定福利和其他退休后计划)相关的3,450万美元、4,140万美元和4,210万美元的净定期福利成本。费用每年波动的主要驱动因素是制定长期估计时的假设，包括用于评估计划债务的贴现率、计划资产的预期回报、服务和利息成本以及精算损益的摊销。
我们的合格固定收益养老金计划的资金状况取决于许多因素，包括投资资产的回报、市场利率水平和资金水平。根据适用的法规和最低缴费要求，我们可以自行决定向我们的计划提供现金。2020年、2019年和2018年，我们养老金和退休后计划的现金缴费总额分别为1170万美元、2010万美元和2590万美元。
投资活动
我们用于投资的现金主要用于购买房地产、厂房和设备以及资本化软件，以及收购业务，但部分被出售房产、厂房和设备的收益所抵消。2020年，我们将5.313亿美元的现金用于投资活动，而2019年的现金支出为7.805亿美元，现金支出的减少是由于收购活动减少。2018年，我们使用了15.029亿美元的现金进行投资活动，2019年现金支出的减少是由于收购和剥离活动减少。
主要投资活动包括以下内容：
•资本支出。主要用于支持我们的ERP系统实施、容量扩展、创新和成本节约的资本支出(包括资本化软件)在2020年为4.416亿美元，2019年为3.182亿美元，2018年为3.286亿美元。由于我们的关键战略项目取得进展，我们2020年的支出大幅高于2019年的支出，但由于我们ERP系统实施的某些方面选择性暂停，2020年的支出低于最初的预期。我们2019年的支出与2018年的支出相对一致。我们预计2021年资本支出(包括资本化软件)约为5.5亿美元。我们2021年资本支出的增长在很大程度上是由我们ERP系统的持续实施以及我们的供应链能力项目推动的，这些项目侧重于为我们最大和增长最快的品牌增加能力，建立敏捷的履行和定制能力，并投资于新的
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在我们的供应链中提供数据和技术，以提高可见性和自动化。在新冠肺炎大流行期间，我们将继续评估和重新排序我们的资本项目。
•出售不动产、厂房和设备及其他长期资产所得收益。2020年期间，出售房地产、厂房和设备以及其他长期资产的收益微乎其微。2019年，我们通过出售房地产、厂房设备和其他长期资产获得了2810万美元的收益。这包括出售宾夕法尼亚州精选的设施和土地，销售收益约为2760万美元，销售收益为1130万美元。2018年，我们通过出售房地产、厂房和设备等长期资产产生了4980万美元的收益。这包括与运营优化计划相关的精选中国设施的销售。出售这些设施的收益总额为2750万美元，收益为660万美元。此外，我们以1300万美元的价格出售了一个在美国境外销售的品牌的非核心商标的许可权，从而获得了270万美元的收益。
•出售企业所得收益。在2020年和2019年，我们从企业出售中获得的收益微乎其微，甚至没有。2018年，我们出售了Tyrrells和SGM业务。总体而言，出售这些业务的收益，扣除剥离的现金，总计约1.67亿美元。
•商业收购。2020年，我们没有收购活动。2019年，我们斥资4.022亿美元收购了One Brands。2018年，我们斥资9.15亿美元收购Amplify，4.23亿美元收购盗版品牌。
•对合伙企业的投资有资格享受税收抵免。我们对合伙实体进行投资，而合伙实体又对有资格获得联邦历史和能源税收抵免的项目进行股权投资。2020年，我们在符合税收抵免条件的项目上投资了约8720万美元，2019年和2018年分别投资了8020万美元和5260万美元。
•其他投资活动。2020年和2019年，我们对符合成本法投资条件的新兴零食业务进行了少数股权投资。
融资活动
我们融资活动的现金流一般与使用现金购买我们的普通股和支付股息有关，但被净借款活动和行使股票期权的收益所抵消。2020年融资活动使用现金4.992亿美元，而2019年使用的现金为10.814亿美元。我们在2018年创造了1.161亿美元的现金用于融资活动，主要是为收购活动提供资金。
我们的大部分融资活动归功于以下几个方面：
•短期借款，净额。除了利用手头的现金外，我们还利用短期借款(商业票据和银行借款)为季节性营运资金需求和持续业务需求提供资金。2020年，由于短期外国银行借款增加，我们产生了4180万美元的现金流。2019年，我们用12亿美元压减短期商业票据借款和短期对外借款。我们利用2019年10月发行长期债券的收益偿还用于为One Brands收购提供资金的未偿还商业票据。2018年，我们通过发行短期商业票据产生了6.458亿美元的现金流，部分被外国银行短期借款的减少所抵消。我们利用发行商业票据的收益为收购Amplify提供资金，并偿还Amplify根据现有信贷协议欠下的未偿债务。用于为Amplify收购提供资金的部分商业票据借款随后用2018年第二季度发行的新票据的收益进行了再融资，如下所述。
•长期债务借款和偿还。在2020年5月，我们发行了3亿美元2025年到期的0.900厘债券，3.5亿美元2030年到期的1.700厘债券，以及3.5亿美元2050年到期的2.650厘债券(“2020年债券”)。2020年债券发行的收益，扣除折扣和发行成本后，总计9.899亿美元。此外，在2020年5月和12月，我们偿还了到期的3.5亿美元2.900%债券和3.5亿美元4.125%债券。于2019年10月，我们发行了3亿美元于2024年到期的2.05厘债券，3亿美元于2029年到期的2.45厘债券及4亿美元于2049年到期的3.125厘债券(下称“2019年债券”)。2019年债券发行的收益，扣除折扣和发行成本，总计9.903亿美元。2018年5月，我们发行了3.5亿美元2020年到期的2.90%债券，3.5亿美元2021年到期的3.10%债券和500美元
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2023年到期的3.375厘债券(下称“2018年债券”)。2018年债券发行的收益，扣除折扣和发行成本，总计11.938亿美元。2018年，我们偿还了到期的3亿美元1.60%债券。此外，在2018年8月底，我们偿还了用于为Amplify收购提供资金的部分商业票据借款。
•应收税金义务*关于Amplify收购，本公司同意向应收税金协议的交易对手付款。2018年，我们支付了7200万美元来清偿应收税款。
•股份回购。我们回购普通股，以抵消根据我们的股权补偿计划发行的库存股的稀释影响。在特定时期内，这些股票回购的价值根据行使的股票期权数量和我们的市场价格而有所不同。此外，我们还根据董事会授权的计划定期回购普通股，以增加股东价值。2020年，我们使用现金进行了总计2.112亿美元的股票回购，其中包括根据授权计划进行的购买；其中包括1.5亿美元的股票回购100万股。2019年，我们使用现金进行了总计5.272亿美元的股票回购，其中包括根据授权计划进行的购买；其中包括1.5亿美元的股票购买。2018年，我们使用现金进行了总计2.475亿美元的股票回购，其中包括与作为该信托受托人的好时信托公司(Hershey Trust Company)私下谈判的回购交易，以4780万美元购买了45万股票。2017年10月，我们的董事会批准了1亿美元的股票回购授权。该计划于2019年第一季度完成。2018年7月，我们的董事会批准了额外5亿美元的股票回购授权。截至2020年12月31日，根据该计划，约有2.6亿美元可用于回购我们的普通股。股票回购计划没有到期日。我们预计2021年股票回购将回归更传统的回购策略。
•股息支付。2020年向我们普通股和B类普通股持有人支付的股息总额为6.407亿美元，2019年为6.103亿美元，2018年为5.625亿美元。2020年，普通股每股股息增加了5.5%，达到每股3.154美元，而2019年每股股息为2.990美元，而2020年B类普通股每股股息增加了5.5%。关于我们2020年向股东支付的现金股息的细节如下：
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| | 截至的季度 |
| 以百万美元计(不包括每股金额) | | 2020年3月29日 | | 2020年6月28日 | | 2020年9月27日 | | 2020年12月31日 |
| 每股支付股息-普通股 | | $ | 0.773 | | | $ | 0.773 | | | $ | 0.804 | | | $ | 0.804 | |
| 每股支付股息-B类普通股 | | $ | 0.702 | | | $ | 0.702 | | | $ | 0.731 | | | $ | 0.731 | |
| 支付的现金股息总额 | | $ | 157.8 | | | $ | 156.5 | | | $ | 163.7 | | | $ | 162.7 | |
| 申报日期 | | 2020年1月28日 | | 2020年4月21日 | | 2020年7月8日 | | 2020年11月6日 |
| 记录日期 | | 2020年2月21日 | | 2020年5月22日 | | 2020年8月21日 | | 2020年11月20日 |
| 付款日期 | | 2020年3月16日 | | 2020年6月15日 | | 2020年9月15日 | | 2020年12月15日 |
•行使股票期权的收益，包括税收优惠。我们从员工行使股票期权中获得了2550万美元，扣除2020年从股票奖励中预扣的员工税。2019年和2018年，我们分别收到2.408亿美元和6330万美元。差异主要由授予日行使的股份数量和股价驱动。
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财务状况
截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物总计11亿美元。截至2019年12月31日，我们的现金和现金等价物总计4.933亿美元。与2019年年末余额相比，我们在2020年底的现金和现金等价物增加了6.507亿美元。这一增长主要是由于我们于2020年5月发行了10亿美元的票据，因为我们打算缓解任何潜在的新冠肺炎风险，但因偿还2020年5月到期的3.5亿美元票据和2020年12月到期的3.5亿美元票据而被部分抵消。关于净现金来源的更多细节将在以下讨论中概述。
截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物余额中约有35%由美国境外的子公司持有。2020年，某些国际子公司以前的未分配收益不再被视为无限期再投资；然而，该公司之前确认了根据美国税制改革应缴纳的一次性美国汇回税，因此，只确认了一笔非实质性的预扣税。对于国际子公司持有的公司剩余现金，我们打算继续将未分配的收益无限期地再投资。我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求，包括我们在美国的现金需求。
我们根据现金流、利息覆盖率和债务与资本的百分比维持我们认为谨慎的债务水平。我们使用债务融资来降低我们的总体资本成本，从而提高我们的股东权益回报率。截至2020年12月31日，我们的总债务为46亿美元，截至2019年12月31日，我们的总债务为43亿美元。我们的总债务在2020年增加，主要是由于我们在2020年5月发行了10亿美元的票据，但部分被2020年5月到期的3.5亿美元票据和2020年12月到期的3.5亿美元票据的偿还所抵消。
作为短期融资的一个来源，我们维持着15亿美元的无担保循环信贷安排，并有权在贷款人同意的情况下额外增加5亿美元的借款。截至2020年12月31日，本协议的终止日期为2024年7月2日，但是，在通知设施下的行政代理后，我们可以将终止日期延长最多两个额外的一年期限。我们可以将这些资金用于一般企业用途，包括商业票据支持和商业收购。截至2020年12月31日，根据协议，我们有15亿美元的可用产能。无担保循环信贷协议包含某些金融和其他契约、惯例陈述、担保和违约事件。截至2020年12月31日，我们遵守了所有公约。
除了循环信贷安排外，我们还与国内和国际商业银行保持各种货币的信贷额度。截至2020年12月31日，我们在这些信贷额度下的可用容量为1.93亿美元。
此外，我们目前向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份搁置登记声明，允许发行数额不定的债务证券。根据目前的注册声明，债务发行和任何其他发行的收益可能用于一般公司要求，包括减少现有借款，为我们的养老金计划的增资和资金贡献提供资金，未来的业务收购和营运资本要求。
我们能够以可比的基于风险的利率获得债务融资，部分原因是我们现有的现金流与债务之比、债务与资本之比以及我们目前的信用状况。
我们相信，我们现有的流动资金来源足以满足在可预见的未来以可比的风险为基础的利率的预期资金需求。收购支出和/或股票回购可能会增加我们的债务。运营现金流和进入资本市场的机会预计将满足我们的各种现金流需求，包括收购和资本支出。
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股权结构
我们有两类流通股--普通股和B类股。普通股和B类股的持有者通常在提交给股东的事项上不分类别地一起投票，包括董事的选举。普通股持有者每股有一票投票权。B类股票的持有者每股有10票。普通股持有者作为一个类别单独投票，有权选举六分之一的董事会成员。关于股息权，普通股持有者有权获得比B类股宣布和支付的现金股息高出10%的现金股息。
好时信托公司(Hershey Trust Company)是米尔顿·S·好时(Milton S.Hershey School)和凯瑟琳·S·好时(Catherine S.Hershey)建立的信托的受托人，该信托的唯一受益人是米尔顿·好时学校(Milton Hershey School)。好时信托公司保持着此外，好时信托公司的三名代表目前担任该公司董事会成员。在履行其在公司董事会的职责时，这些代表可能会不时对我们董事会或管理层正在进行的业务决策施加影响。好时信托公司作为该信托的受托人，以公司控股股东的身份表示，它打算保留其在好时公司的控股权益。公司董事会，而不是好时信托公司董事会，对公司的管理和业绩完全负责和负责。
宾夕法尼亚州法律规定，任何可能导致好时信托公司(Hershey Trust Company)作为该信托的受托人不再拥有该公司投票权的交易，都必须事先通知总检察长办公室。法律赋予律政司明确的法定权力，在律政司能证明交易对好时信托公司未来的经济活力并不符合受托责任下的投资及管理考虑因素的情况下，向作为该信托受托人的好时信托公司拥有司法管辖权的法院调解及请愿，以阻止该项交易。这项立法使第三方更难收购我们已发行的多数有表决权的股票，因此可能会推迟或阻止公司控制权的变更。
担保和其他表外安排
我们没有担保或其他表外融资安排，包括可变利息实体，我们认为这些安排可能会对我们的财务状况或流动性产生实质性影响。
合同义务
下表汇总了我们截至2020年12月31日的合同义务：
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| | 按期到期付款 |
| | 以数百万美元计 |
| 合同义务 | | 总计 | | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| 长期票据(不包括融资租赁义务) | | $ | 4,478.3 | | | $ | 434.7 | | | $ | 750.0 | | | $ | 900.0 | | | $ | 2,393.6 | |
| 利息支出(1) | | 1,338.4 | | | 121.7 | | | 213.3 | | | 168.0 | | | 835.4 | |
| 经营租赁义务(2) | | 281.7 | | | 43.8 | | | 49.8 | | | 27.9 | | | 160.2 | |
| 融资租赁义务(3) | | 191.3 | | | 8.6 | | | 12.1 | | | 9.4 | | | 161.2 | |
| 最低养老金计划筹资义务(4) | | 10.5 | | | 1.7 | | | 3.4 | | | 3.6 | | | 1.8 | |
| 无条件购买义务(5) | | 1,883.4 | | | 1,548.9 | | | 331.5 | | | 3.0 | | | — | |
| 总债务 | | $ | 8,183.6 | | $ | 2,159.4 | | $ | 1,360.1 | | $ | 1,111.9 | | $ | 3,552.2 |
(1)包括与长期票据有关的固定利率债务的净利息支付。
(2)包括主要用于写字楼、零售店、仓库和分销设施的不可撤销经营租赁项下的最低租金承诺(包括推算利息)。
(3)包括主要用于写字楼和仓库设施以及车辆的不可撤销融资租赁项下的最低租金承诺(包括计入利息)。
(4)代表未来的养老金支付，以符合当地的资金要求。我们的政策是根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)、联邦所得税法和2006年“养老金保护法”的资金要求，为国内养老金负债提供资金。我们为非国内的人提供资金
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根据适用于这些计划的法律和法规，养老金负债。有关详细信息，请参阅注11合并财务报表。
(五)采购义务主要包括购买在正常经营过程中使用的原材料的固定承诺。提交的金额包括固定价格远期合同和未定价合同，这些合同使用截至2020年12月31日的市场价格进行估值。表中列示的金额不包括2020年底应付账款或应计负债中已记录的项目，也不反映我们根据计划可能产生的现金流，但没有义务产生现金流。这些金额是正常运营的一部分，反映在历史运营现金流趋势中。我们不认为这样的购买义务会对我们的流动性状况产生不利影响。
在订立合约义务时，我们已承担交易对手可能无法履行合约条款所可能产生的风险。我们通过在合同执行前进行财务评估、对交易对手业绩进行定期评估以及保持合格交易对手的多样化投资组合来降低这一风险。我们的风险仅限于按现行市场价格更换合同。我们预计交易对手违约不会造成任何重大损失。
资产报废义务
我们有多个设施，在设施内的某些地点含有不同数量的石棉。我们的石棉管理计划符合当前适用的法规，这些法规要求，如果这些设施经过重大翻新或拆除，我们必须以特定的方式处理或处置石棉。我们没有足够的信息来估计与这些设施相关的任何资产报废义务的公允价值。我们不能指定结算日期或潜在结算日期的范围，因此，没有足够的信息来应用预期现值技术。我们预计会以不涉及或不需要清除大量石棉的维修及保养活动来维修有关设施。
所得税义务
未确认所得税优惠的负债不包括在上表中，因为我们无法合理预测这些潜在负债的最终金额或清偿时间。看见注10有关详细信息，请参阅合并财务报表。
近期会计公告
有关最近采用和发布的会计准则的信息包含在附注1合并财务报表。
关键会计政策和估算
编制财务报表需要管理层运用判断，做出估计和假设。我们认为，我们最重要的会计政策和估计涉及以下几个方面：
•贸易促进活动的应计负债
•养老金和其他退休后福利计划
•商誉和其他无形资产的业务收购、估值和减值
•所得税
管理层已与董事会审计委员会讨论了关键会计政策和估计的制定、选择和披露。虽然我们的估计和假设是基于我们对当前事件和未来可能采取的行动的了解，但实际结果最终可能与这些估计和假设不同。中概述了其他重要的会计政策。附注1合并财务报表。
贸易促进活动的应计负债
我们通过广告、贸易促销和消费者激励来推广我们的产品。这些计划包括但不限于折扣、优惠券、返点、店内陈列奖励和基于数量的奖励。我们的广告费用和其他直接营销费用都是按实际发生的费用计算的。我们确认贸易促进和消费者激励活动的成本是净销售额的减少，以及基于收入确认时估计的相应应计负债。这些估计是基于我们对所提供项目的分析，
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历史趋势、对客户和消费者参与度的预期、销售和支付趋势，以及我们在与过去提供的类似计划相关的支付模式方面的经验。由于客户和消费者参与趋势的变化，这些计划的估计成本在未来很可能会发生变化，特别是新计划和与新产品推出相关的计划。预计费用和实际计划绩效之间的差异被确认为后续期间估计的变化，通常不显著。在2020、2019年和2018年间，实际的年度促销费用与预估值的偏差不超过2%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的贸易促进和消费者激励应计负债总额分别为1.956亿美元和1.81亿美元。
养老金和其他退休后福利计划
我们发起各种固定收益养老金计划。主要计划是好时公司退休计划和好时公司小时工退休计划，这两个计划是现金余额计划，为2007年1月1日之前聘用的大多数美国员工提供养老金福利。我们还发起了两个主要的离职后福利(“OPEB”)计划，包括为退休人员提供的医疗保健计划和人寿保险计划。医疗保健计划是缴费的，参与者的缴费每年都会调整，而人寿保险计划是非缴费的。
出于会计目的，固定收益养老金和OPEB计划需要假设来估计预计和累积的福利义务，包括以下变量：贴现率；预期加薪；某些与员工相关的因素，如营业额、退休年龄和死亡率；预期资产回报率；以及医疗成本趋势率。这些假设和其他假设会影响为基础计划确认的年度费用和债务。我们的假设反映了我们的历史经验和管理层对未来预期的最佳判断。我们的相关会计政策、会计余额和计划假设在注11合并财务报表。
养老金计划
某些假设的变化可能会严重影响养老金支出和福利义务，特别是计划资产的估计长期回报率和用于计算此类义务的贴现率：
•计划资产的长期回报率。预期的长期回报率是以年度为基础进行评估的。我们在设定有关长期回报率的假设时，会考虑多个因素，包括当前和预期的资产配置，以及计划资产类别的历史和预期回报。对实际资产分配进行定期审查，并在认为适当时定期将其重新平衡到目标分配。投资收益或损失是指使用长期收益率估计的预期收益与实际实现的收益之间的差额。2020年，我们将计划资产预期回报率假设从2019年使用的5.3%下调至4.8%。在2020年12月31日之前的20年里，历史平均回报率(复合年回报率)约为6.0%。
截至2020年12月31日，我们的主要计划累计未确认投资和精算损失约2.81亿美元。我们摊销超过走廊金额的未确认净精算损益，走廊金额大于相应计划的预计福利义务或计划资产公平市场价值的10%。这些未确认的净亏损如果不被(I)超过预期长期投资回报率的实际投资回报、(Ii)其他因素(包括用于计算养老金义务的较高贴现率导致的养老金负债减少)或(Iii)实际计划经验比假设经验有利时的其他精算收益所抵消，可能会增加未来的养老金支出。养老金资产的长期回报率每下降或增加100个基点，每年的定期养老金净支出将相应增加或减少约1000万美元。
•贴现率。在2017年12月31日之前，净定期福利成本的服务和利息成本部分是利用从用于衡量计划义务的收益率曲线得出的单一加权平均贴现率确定的。从2018年开始，我们选择使用全收益率曲线方法估计服务和利息成本，方法是将确定福利义务时使用的收益率曲线上的特定现货汇率应用于相关的预计现金流。我们做出了这一改变，通过改善预期现金流与收益率曲线上对应的即期利率之间的相关性，提供了更精确的服务和利息成本衡量标准。这一变化不会影响我们养老金的计算，而且
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其他退休后福利负债，但通常会导致较低的福利支出，在收益率曲线向上倾斜的时期，2018年就是这样。我们将这一变化归因于会计估计的变化，并相应地从2018年开始在前瞻性基础上对其进行了核算。
加权平均养老金贴现率降低(增加)100个基点将使年度定期养老金净支出增加(减少)约700万美元，2020年12月31日养老金负债将分别增加约1.08亿美元或减少约9100万美元。
预计2021年固定收益养老金计划的养老金支出约为600万美元。2021年以后的养老金支出将取决于未来的投资业绩、我们对养老金信托的贡献、贴现率的变化以及与计划中覆盖的员工相关的各种其他因素。
其他离职后福利计划
重大假设的变化可能会影响合并费用和福利债务，特别是用于计算此类债务的贴现率：
•贴现率。用于计算OPEB计划的福利义务的贴现率的确定在上面的养老金计划一节中进行了讨论。这些计划的贴现率假设降低(增加)100个基点对OPEB计划的综合支出不会有实质性影响，2020年12月31日的福利负债将分别增加约2700万美元或减少约2200万美元。
商誉和其他无形资产的业务收购、估值和减值
我们使用的是企业收购会计的收购方法。根据收购方法，被收购业务的经营结果自收购日期起计入合并财务报表。收购的资产和承担的负债按收购日各自的估计公允价值入账。收购价格超过收购的可识别净资产的估计公允价值的任何部分都计入商誉。估计收购资产，特别是无形资产的公允价值时，往往需要作出重大判断。因此，我们通常会获得第三方估值专家的协助，以评估有形和无形资产的公允价值。公允价值估计基于可获得的历史信息以及对未来的预期和假设，并考虑到市场参与者的观点。虽然管理层相信这些预期和假设是合理的，但它们本质上是不确定的。可能会发生意想不到的市场或宏观经济事件和情况，这可能会影响估计和假设的准确性或有效性。
商誉和无限期无形资产不摊销，而是在存在潜在减值指标的情况下每年或更频繁地评估减值。我们的年度减值测试在第四季度初进行。
我们通过进行定性或定量评估来测试商誉的减值。如果我们选择进行定性评估，我们将在评估相关报告单位的公允价值时评估经济、行业和公司特定因素。如果我们确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值，则会进行定量测试。否则，不需要进一步测试。对于采用量化方法测试的报告单位，我们将每个报告单位的公允价值与报告单位的账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的估计公允价值低于报告单位的账面价值，则会显示减值，需要就差额(最高为商誉的账面价值)确认商誉减值费用。我们通过将估计的公允价值与每项资产的账面价值进行比较来测试个别的无限期无形资产。
我们使用收益法确定报告单位和无限期无形资产的公允价值。在收益法下，我们根据估计未来现金流量的现值计算报告单位和无限期无形资产的公允价值。要评估经营和宏观经济变化的影响，并估计用于计量公允价值的未来现金流，需要相当大的管理层判断力。我们对未来现金流的估计考虑了过去的业绩、当前和预期的市场状况以及内部预测和运营计划，其中包括对销售增长和盈利能力的估计，以及与税收和资本支出相关的现金流。其他假设包括预测增长率、估计折扣
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可能根据报告单位的运营市场进行风险调整的费率，以及对可比品牌许可证将收取的估计特许权使用费费率。我们相信，这些假设也反映了当前和预期的市场状况，并与其他市场参与者出于类似估值目的而使用的假设是一致的。由于经济和竞争状况的变化，这些假设可能会发生变化。
我们还拥有无形资产，主要包括某些商标、与客户相关的无形资产和通过商业收购获得的专利，这些资产的使用寿命是可以确定的。有限寿命无形资产的成本在其估计寿命内摊销为费用。我们对有限寿命无形资产使用年限的估计考虑了对过时、需求、竞争和其他经济因素未来影响的判断。当事件或环境变化显示这些有限寿命资产的账面价值可能无法收回时，我们会进行减值测试。未贴现现金流分析用于确定是否存在减值。如果确定存在减值，则根据资产的估计公允价值计算损失。
损伤测试结果
截至2020年12月31日，我们商誉的账面净值总计19.882亿美元。由于这与我们在第四季度初执行的2020年度测试有关，我们使用定量评估对一个报告单元进行了测试。我们使用定性评估对我们剩余的报告单位进行了测试，并确定没有必要进行定量测试。根据我们的测试，我们所有报告单位的公允价值都远远高于各自的账面价值。没有其他事件或情况表明可能存在损害。我们在2020年、2019年或2018年没有商誉减值费用。
2019年，与我们的Krave业务相关的销售和运营业绩低于预期。2019年第四季度，作为我们领导团队发起的战略评估的一部分，我们更新了战略预测，预计Krave业务表现不佳的主要原因是主流品牌推动了品类销量和整体竞争格局的增加。我们认为这是一个触发事件，需要我们测试我们的Krave长期资产组的减值情况。根据我们的评估，我们确定账面价值不可收回，并将减值损失计算为资产组账面价值超过其公允价值的部分。因此，作为这项测试的结果，在2019年第四季度，我们记录了总计1.01亿美元的减值费用，用于减记长期资产组，其中主要包括客户关系和商标无形资产。
所得税
我们的递延所得税、应计所得税和所得税拨备的依据是收入、法定税率、我们公司的法律结构、对税法的解释以及我们在不同司法管辖区提供的税务筹划机会。我们在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。我们定期接受联邦、州和外国税务当局的审计；可能需要几年时间才能审计并最终解决不确定的税收状况，我们对此有未确认的税收优惠。这些审计有时会导致额外税款的评估。我们为这类评估保留了储备。
我们对不确定的税收头寸的确认和取消确认采用了一个更有可能的门槛。因此，我们承认在结算时最终实现可能性超过50%的税收优惠金额。与预期最终解决不确定税收状况相关的判断和估计的未来变化将影响此类变化所在季度的收入。虽然通常很难预测任何特定不确定税收状况的最终结果或解决时间，但我们相信，我们未确认的税收优惠反映了最有可能的结果。与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚金包括在所得税费用中。我们会根据不断变化的事实和情况，例如接受审计评估或清算已预留准备金的项目，调整这些未确认的税收优惠以及相关的利息。任何特定头寸的结算都可能需要使用现金。有利的决议将被确认为在决议期间降低我们的有效所得税税率。
我们认为，未来业务的结果更有可能产生足够的应税收入，以实现递延税项资产(扣除估值免税额)。我们的估值免税额主要与美国有关。
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资本亏损结转和各海外司法管辖区的净营业亏损结转，以及我们预计不会实现收益的其他递延税项资产。
第(7A)项、第(3)项和第(2)项。关于市场风险的定量和定性披露
我们使用某些衍生工具来管理我们的利率、外币汇率和商品价格风险。作为我们整体风险管理计划的一部分，我们对这些风险敞口进行监控和管理。
我们签订利率互换协议和外币远期外汇合约，期限与相关的基础风险相符。我们签订不同期限的商品期货和期权合约以及其他衍生工具。这些商品衍生工具旨在并有效地作为与预期原材料购买、能源需求和运输成本相关的市场价格风险的经济对冲。我们不持有或发行用于交易目的的衍生工具，也不参与任何具有杠杆或提前还款功能的工具。
在签订这些合约时，我们已承担了交易对手可能无法履行合约条款所带来的风险。我们通过签订具有抵押品张贴要求的交易所交易合约和/或在合约执行前进行财务评估、定期评估交易对手业绩以及维持不同的合格交易对手组合来降低这一风险。我们预计交易对手违约不会造成任何重大损失。
参考附注1和注5在综合财务报表中进一步讨论这些衍生工具和我们的套期保值政策。
利率风险
2020年12月，我们的固定利率向浮动利率掉期到期，与到期偿还某些长期债务有关。因此，截至2020年12月31日，我们没有公允价值对冲关系的利率互换衍生工具。截至2019年12月31日，未偿还利率掉期名义总金额为3.5亿美元。名义金额涉及固定利率到浮动利率掉期，即在2019年12月31日左右将可比金额的固定利率债务转换为可变利率债务。假设在2020年12月到期前将利率上调100个基点，将使2020年的利息支出增加约320万美元，2019年全年的利息支出将增加350万美元。
此外，截至2020年12月31日和2019年12月31日底，扣除现金的短期债务总额分别达到11亿美元和4.61亿美元。截至2020年12月31日，假设将利率上调100个基点应用于这种可变利率短期债务，将使2020年全年的利息支出增加约860万美元，2019年全年的利息支出增加430万美元。
我们认为，目前与我们剩余债务组合(不包括通过固定至浮动工具转换为可变利率的固定利率债务)利率市场波动有关的风险微乎其微，因为这些债务基本上是长期和固定利率的。一般来说，固定利率债券的公平市场价值会随着利率的下降而增加，随着利率的上升而减少。市场利率每提高100个基点，我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的固定利率长期债务的公允价值将分别减少约3.57亿美元和2.46亿美元。然而，由于我们目前没有计划在到期前回购我们的未偿还固定利率工具，市场利率波动对我们长期债务的影响不会影响我们的经营业绩或财务状况。
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外币汇率风险
我们面临着与以美元以外的货币制造或销售产品相关的货币波动的风险。我们可以签订外币远期外汇合约，以减少我们的多头或空头头寸的波动，这些头寸主要与外币计价的设备、原材料和制成品的购买承诺或预期购买有关。我们还可以对冲与我们在美国以外的子公司之间预期的公司间交易的付款。我们通常在3到12个月的时间内对冲外币价格风险。
外币远期外汇合约及按合约远期汇率计算的对应金额摘要如下：
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| 12月31日， | | 2020 | | 2019 |
| | 合约
金额 | | 初等
货币 | | 合约
金额 | | 初等
货币 |
以数百万美元计 | | | | | | | | |
| 购买外币的外币远期外汇合约 | | $ | 45.4 | | 欧元
马来西亚林吉特
瑞士法郎 | | $ | 110.8 | | 欧元
英镑
马来西亚林吉特 |
| 卖出外币的外币远期外汇合约 | | $ | 178.0 | | 加元 巴西雷亚尔 墨西哥比索 日圆 英镑 | | $ | 125.8 | | 加元 巴西雷亚尔 日圆 |
外币远期外汇合约的公允价值是指期末合约外币汇率与现行市场外币汇率之间的差额。我们每季度估计外币远期外汇合约的公允价值，方法是获取类似条款合约的现货和远期汇率的市场报价，并在必要时根据到期日差异进行调整。截至2020年12月31日和2019年12月31日，这些工具的公允价值净值分别为负债310万美元和资产100万美元。此外，假设年终外币汇率出现10%的不利变动，这些工具的公允价值将分别减少2560万美元和5540万美元，这通常被与我们的交易活动相关的外汇减少所抵消。
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商品价格风险管理和期货合约
我们最重要的原材料需求包括可可产品、糖、玉米产品、乳制品、花生和杏仁。可可产品的成本和相关期货合约的价格以及某些其他原材料的成本历来都会因各种因素而出现较大幅度的波动。这些因素包括：
•商品市场波动；
•外币汇率；
•供需失衡；
•气候变化和极端天气对作物产量和品质的影响；
•投机性影响；
•生产国和消费国之间的贸易协定；
•供应商遵守承诺；
•原材料和制成品的进出口要求；
•生产国的政治动荡；
•引入生活收入保险费或类似要求；以及
•政府农业项目和能源政策的变化。
我们将期货和期权合约及其他商品衍生工具与可可产品、糖、玉米产品、某些乳制品、天然气和柴油的远期采购结合使用，主要是为了缓解价格波动，并让我们的供应链能够看到未来的成本。目前，活跃的期货合约不能用于为我们的其他主要原材料需求定价，主要是花生和杏仁。我们试图通过使用衍生品和远期采购来满足未来3至24个月的制造需求，从而将未来原材料和能源价格波动的影响降至最低。然而，乳制品期货的流动性不像许多其他商品期货市场那样发达，因此，很难在较长一段时间内对冲乳制品成本。我们使用柴油期货来最大限度地减少与运输成本相关的价格波动。我们的大宗商品采购做法旨在缓解价格波动，并提供对未来成本的可见性，但也可能限制我们从可能的价格下跌中获益的能力。由于我们的远期采购和对冲做法，我们主要原材料的成本不一定反映市场价格波动。
可可产品
根据洲际交易所(InterContinental Exchange)期货合约，2020年期间，可可期货合约的平均价格比2019年有所上涨，交易价格在每磅1.00美元至1.29美元之间。虽然全球产量略有下降，但需求在更大程度上减少，导致全球出现适度过剩，同时总库存增加。今年上半年，由于对未来强劲供应的预期以及对需求前景的担忧，价格有所下降。西非产量强劲仍是共识，尽管考虑到广泛的检疫措施，需求状况一直不明朗。下表显示了可可期货的年度平均价格以及所示每一历年的最高和最低月平均价格。这些价格反映了洲际交易所最接近到期的三种活跃期货交易合约中午报价的月平均值。
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| | 可可期货合约价格
(每磅美元)。 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 年平均水平 | | $ | 1.11 | | | $ | 1.03 | | | $ | 1.06 | | | $ | 0.91 | | | $ | 1.29 | |
| 高 | | 1.29 | | | 1.14 | | | 1.23 | | | 0.99 | | | 1.38 | |
| 低 | | 1.00 | | | 0.90 | | | 0.88 | | | 0.87 | | | 1.03 | |
资料来源：国际可可组织可可统计季报
我们的可可产品成本不一定反映市场价格波动，因为我们的远期采购和对冲做法、反映不同交货时间的溢价和折扣，以及我们特定品种和档次的可可酒、可可脂和可可粉的供求情况。因此，期货合约的平均价格不一定代表我们的平均成本。
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白糖
根据美国农业法，糖的价格受到价格支持。这样的立法确立了进口配额和关税，以支撑糖价。因此，目前美国用户支付的糖价高于世界食糖市场的价格。2020年，美国交割的东海岸精炼糖价格在每磅44.00美元至49.00美元之间交易。由于2019年整个北美的甜菜和甘蔗糖产量不佳，2020年全年的价格都处于历史高位。
玉米制品
我们使用玉米期货为我们的玉米甜味剂产品需求定价。强劲的美国出口，特别是在中国的出口，推动了2020年玉米价格的上涨。2020年，玉米价格在每蒲式耳3.15美元至4.83美元之间交易。
乳制品
2020年，以IV类牛奶为基础，液态奶的价格从每磅12.75美元的低点到每磅16.65美元的高点不等。受新冠肺炎影响导致美国乳制品需求下降的推动，液态乳制品价格低于2019年。
花生和杏仁
2020年，美国花生价格从每磅0.51美元的低位到0.90美元的高位不等。由于美国作物的质量较低和需求强劲，今年的价格上涨了。杏仁价格年初为每磅3.25美元，2020年收于每磅2.05美元。创纪录的2020年杏仁种植规模推动价格走低。
期货合约的价值变动
我们每天向商品期货经纪商进行现金转账或从商品期货经纪商接收现金转账，以反映洲际交易所或其他各种交易所期货合约价值的变化。这些价值变动代表未实现的损益。现金转移抵消了用于支付未来原材料发票价格、能源需求和运输成本的更高或更低的现金需求。
商品敏感性分析
截至2020年12月31日，我们的未平仓大宗商品衍生品合约名义价值为2.798亿美元，截至2019年12月31日，名义价值为5.897亿美元。于2020年底，假设基础商品价格下跌10%，商品衍生工具公允价值的潜在变化将使我们2020年的未实现净亏损增加2740万美元，但一般会被基础商品购买成本的减少所抵消。
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项目8.调查结果。财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告书 | | 46 |
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告 | | 48 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表 | | 50 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表 | | 51 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | | 52 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | | 53 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益综合报表 | | 54 |
合并财务报表附注 | | 55 |
注1-主要会计政策摘要 | | 55 |
注2-业务收购和资产剥离 | | 61 |
附注3-商誉和无形资产 | | 64 |
附注4--短期和长期债务 | | 65 |
附注5-衍生工具 | | 67 |
附注6-公允价值计量 | | 70 |
附注7-租契 | | 72 |
附注8-持有待售资产和负债 | | 74 |
注9-业务调整活动 | | 75 |
附注10--所得税 | | 77 |
附注11-养老金和其他退休后福利计划 | | 80 |
附注12-股票薪酬计划 | | 86 |
注13-细分市场信息 | | 89 |
附注14--股权和非控股权益 | | 91 |
附注15--承付款和或有事项 | | 93 |
注16-每股收益 | | 94 |
附注17--其他(收入)费用，净额 | | 96 |
附注18-补充资产负债表信息 | | 97 |
注19-季度数据(未经审计) | | 98 |
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第45页 | |
独立注册会计师事务所报告
致好时公司股东和董事会
对财务报表的意见
本公司已审核所附好时公司(本公司)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表及股东权益表，以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月17日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第46页 | |
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| 贸易促进活动应计负债的估值 |
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| 对该事项的描述 | | 截至2020年12月31日，该公司贸易促进活动的未清偿部分为1.956亿美元。正如合并财务报表附注1所述，该公司通过折扣、优惠券、回扣、店内陈列奖励和基于数量的奖励等计划推广其产品。在确定交易价格时，公司确认这些贸易促进活动的估计成本是可变对价的一个组成部分。公司贸易促进活动的未清偿部分包括在综合资产负债表的应计负债中。
由于所需估计和假设的性质，审计管理层对公司贸易促进活动债务中未结清部分的计算是高度主观的，需要作出重大判断。特别是，评估需要分析所提供的计划、有关客户和消费者参与的预期、历史销售和支付趋势，以及与过去提供的类似计划相关的支付模式的经验。这些计划的估计成本对客户和消费者参与度方面的趋势变化非常敏感，特别是对于新计划和与推出新产品相关的计划。 |
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们取得了了解，评估了设计，并测试了与公司计算贸易促进活动应计负债相关的控制措施的操作有效性。例如，我们测试了对管理层审核促销活动以及计算中使用的重要假设和数据输入的完整性的控制。
为了测试公司贸易促进活动的未解决部分，我们执行了审计程序，其中包括评估(1)管理层使用的期望值估计方法，(2)所有重要的贸易促进活动是否适当地包括在管理层的估计中，以及(3)上面讨论的重要假设和在其分析中使用的基础数据。具体地说，在评估重要假设时，我们将它们与历史趋势、第三方数据和前期使用的假设进行了比较，并检查了管理层对实际贸易促进活动与之前估计的比较的回顾。我们还对重要的假设进行了敏感性分析，以评估假设的变化会导致估计的变化。 |
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| /s/安永律师事务所 |
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| 自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。 |
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| 宾夕法尼亚州费城 |
| 2021年2月17日 |
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第47页 | |
独立注册会计师事务所报告
致好时公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准，对好时公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来，好时公司(本公司)根据COSO标准，截至2020年12月31日，在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和股东权益表，以及指数第15(A)(2)项所列的相关附注和财务报表附表，我们于2021年2月17日的报告就此发表了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第48页 | |
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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| /s/安永律师事务所 |
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| 宾夕法尼亚州费城 |
| 2021年2月17日 |
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第49页 | |
好时公司
合并损益表
(单位为千，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净销售额 | | $ | 8,149,719 | | | $ | 7,986,252 | | | $ | 7,791,069 | |
销售成本 | | 4,448,450 | | | 4,363,774 | | | 4,215,744 | |
毛利 | | 3,701,269 | | | 3,622,478 | | | 3,575,325 | |
销售、市场营销和行政费用 | | 1,890,925 | | | 1,905,929 | | | 1,874,829 | |
长期和无形资产减值费用 | | 9,143 | | | 112,485 | | | 57,729 | |
| | | | | | |
业务重组成本 | | 18,503 | | | 8,112 | | | 19,103 | |
营业利润 | | 1,782,698 | | | 1,595,952 | | | 1,623,664 | |
利息支出，净额 | | 149,374 | | | 144,125 | | | 138,837 | |
其他(收入)费用，净额 | | 138,327 | | | 71,043 | | | 74,766 | |
| 所得税前收入 | | 1,494,997 | | | 1,380,784 | | | 1,410,061 | |
所得税拨备 | | 219,584 | | | 234,032 | | | 239,010 | |
| 包括非控股权益的净收入 | | 1,275,413 | | | 1,146,752 | | | 1,171,051 | |
减去：可归因于非控股权益的净亏损 | | (3,295) | | | (2,940) | | | (6,511) | |
可归因于好时公司的净收入 | | $ | 1,278,708 | | | $ | 1,149,692 | | | $ | 1,177,562 | |
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| 每股净收益-基本： | | | | | | |
普通股 | | $ | 6.30 | | | $ | 5.64 | | | $ | 5.76 | |
B类普通股 | | $ | 5.72 | | | $ | 5.12 | | | $ | 5.24 | |
| | | | | | |
| 每股净收益-稀释后： | | | | | | |
普通股 | | $ | 6.11 | | | $ | 5.46 | | | $ | 5.58 | |
B类普通股 | | $ | 5.71 | | | $ | 5.10 | | | $ | 5.22 | |
| | | | | | |
| 每股支付的股息： | | | | | | |
普通股 | | $ | 3.154 | | | $ | 2.990 | | | $ | 2.756 | |
B类普通股 | | $ | 2.866 | | | $ | 2.716 | | | $ | 2.504 | |
请参阅合并财务报表附注。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第50页 | |
好时公司
综合全面收益表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 税前金额 | | 税收(费用)优惠 | | 税后金额 | | 税前金额 | | 税收(费用)优惠 | | 税后金额 | | 税前金额 | | 税收(费用)优惠 | | 税后金额 |
| 包括非控股权益的净收入 | | | | | | $ | 1,275,413 | | | | | | | $ | 1,146,752 | | | | | | | $ | 1,171,051 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期内外币换算(亏损)收益 | | $ | (13,767) | | | $ | — | | | (13,767) | | | $ | 13,141 | | | $ | — | | | 13,141 | | | $ | (31,143) | | | $ | — | | | (31,143) | |
| 重新分类为因出售业务而产生的收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,131 | | | — | | | 25,131 | |
| 养老金和退休后福利计划： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精算净收益(损失)和前期服务成本 | | (39,455) | | | 9,351 | | | (30,104) | | | (9,315) | | | 2,273 | | | (7,042) | | | (39,724) | | | 10,120 | | | (29,604) | |
| 与美国税制改革相关的税收效应的重新分类 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,535) | | | (36,535) | |
| 重新分类为收入 | | 33,326 | | | (8,240) | | | 25,086 | | | 31,341 | | | (8,256) | | | 23,085 | | | 40,421 | | | (9,986) | | | 30,435 | |
| 现金流对冲： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (亏损)现金流对冲衍生品收益 | | (780) | | | 1,880 | | | 1,100 | | | (2,515) | | | 857 | | | (1,658) | | | 5,822 | | | (86) | | | 5,736 | |
| 与美国税制改革相关的税收效应的重新分类 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,121) | | | (11,121) | |
| 重新分类为收入 | | 7,779 | | | (3,156) | | | 4,623 | | | 8,404 | | | (2,949) | | | 5,455 | | | 5,573 | | | (2,677) | | | 2,896 | |
| 扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | | $ | (12,897) | | | $ | (165) | | | (13,062) | | | $ | 41,056 | | | $ | (8,075) | | | 32,981 | | | $ | 6,080 | | | $ | (50,285) | | | (44,205) | |
| 包括非控股权益在内的综合收益总额 | | | | | | $ | 1,262,351 | | | | | | | $ | 1,179,733 | | | | | | | $ | 1,126,846 | |
| 可归因于非控股权益的综合损失 | | | | | | (2,241) | | | | | | | (2,773) | | | | | | | (7,682) | |
| 可归因于好时公司的全面收入 | | | | | | $ | 1,264,592 | | | | | | | $ | 1,182,506 | | | | | | | $ | 1,134,528 | |
请参阅合并财务报表附注。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第51页 | |
好时公司
综合资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， | | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1,143,987 | | | $ | 493,262 | |
| 应收账款--贸易，净额 | | 615,233 | | | 568,509 | |
| 盘存 | | 964,207 | | | 815,251 | |
| | | | |
| 预付费用和其他费用 | | 254,478 | | | 240,080 | |
| 流动资产总额 | | 2,977,905 | | | 2,117,102 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | 2,285,255 | | | 2,153,139 | |
| 商誉 | | 1,988,215 | | | 1,985,955 | |
| 其他无形资产 | | 1,295,214 | | | 1,341,166 | |
| 其他非流动资产 | | 555,887 | | | 512,000 | |
| 递延所得税 | | 29,369 | | | 31,033 | |
| 总资产 | | $ | 9,131,845 | | | $ | 8,140,395 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 580,058 | | | $ | 550,828 | |
| 应计负债 | | 781,766 | | | 702,372 | |
| 应计所得税 | | 17,051 | | | 19,921 | |
| 短期债务 | | 74,041 | | | 32,282 | |
| 长期债务的当期部分 | | 438,829 | | | 703,390 | |
| 流动负债总额 | | 1,891,745 | | | 2,008,793 | |
| 长期债务 | | 4,089,755 | | | 3,530,813 | |
| 其他长期负债 | | 683,434 | | | 655,777 | |
| 递延所得税 | | 229,028 | | | 200,018 | |
| 总负债 | | 6,893,962 | | | 6,395,401 | |
| | | | |
| 股东权益： | | | | |
| 好时公司股东权益 | | | | |
优先股，已发行股份：无在2020和2019年 | | — | | | — | |
普通股，已发行股份：160,939,248在2020和2019年 | | 160,939 | | | 160,939 | |
B类普通股，已发行股份：60,613,777在2020和2019年 | | 60,614 | | | 60,614 | |
| 额外实收资本 | | 1,191,200 | | | 1,142,210 | |
| 留存收益 | | 1,928,673 | | | 1,290,461 | |
财政部-普通股，按成本计算：13,325,898在2020年和12,723,5922019年 | | (768,992) | | | (591,036) | |
| 累计其他综合损失 | | (338,082) | | | (323,966) | |
| 道达尔-好时公司股东权益 | | 2,234,352 | | | 1,739,222 | |
| 附属公司的非控股权益 | | 3,531 | | | 5,772 | |
| 股东权益总额 | | 2,237,883 | | | 1,744,994 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 9,131,845 | | | $ | 8,140,395 | |
请参阅合并财务报表附注。
好时公司
综合现金流量表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动 | | | | | | |
包括非控股权益的净收入 | | $ | 1,275,413 | | | $ | 1,146,752 | | | $ | 1,171,051 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | | |
折旧摊销 | | 294,907 | | | 291,544 | | | 295,144 | |
基于股票的薪酬费用 | | 57,584 | | | 51,899 | | | 49,286 | |
递延所得税 | | 26,880 | | | (15,072) | | | 36,255 | |
长期资产和无形资产减值(见注6) | | 9,143 | | | 112,485 | | | 57,729 | |
| | | | | | |
股权投资减记 | | 125,579 | | | 50,457 | | | 50,329 | |
| | | | | | |
其他 | | 113,470 | | | 57,426 | | | 37,278 | |
扣除业务收购和资产剥离后的资产和负债变化： | | | | | | |
应收账款--贸易，净额 | | (55,537) | | | 40,252 | | | 8,585 | |
盘存 | | (151,918) | | | (21,194) | | | (12,746) | |
预付费用和其他流动资产 | | 2,493 | | | 13,593 | | | (39,899) | |
应付账款和应计负债 | | 41,470 | | | 41,101 | | | (100,252) | |
应计所得税 | | (16,158) | | | (9,544) | | | 75,568 | |
退休金及其他福利计划的供款 | | (11,671) | | | (20,134) | | | (25,864) | |
其他资产和负债 | | (11,998) | | | 24,308 | | | (2,471) | |
| 经营活动提供的净现金 | | 1,699,657 | | | 1,763,873 | | | 1,599,993 | |
| 投资活动 | | | | | | |
增资(包括软件) | | (441,626) | | | (318,192) | | | (328,601) | |
出售不动产、厂房和设备及其他长期资产所得收益 | | 1,107 | | | 28,131 | | | 49,759 | |
出售业务所得收益，扣除被剥离的现金和现金等价物后的净额 | | — | | | — | | | 167,048 | |
对符合税收抵免资格的合伙企业的股权投资 | | (87,211) | | | (80,230) | | | (52,641) | |
企业收购，扣除收购的现金和现金等价物后的净额 | | — | | | (402,160) | | | (1,338,459) | |
其他投资活动 | | (3,550) | | | (8,029) | | | — | |
| | | | | | |
| 投资活动所用现金净额 | | (531,280) | | | (780,480) | | | (1,502,894) | |
| 融资活动 | | | | | | |
| 短期债务净增(减) | | 41,759 | | | (1,168,205) | | | 645,805 | |
| 扣除债务发行成本后的长期借款 | | 989,876 | | | 989,618 | | | 1,199,845 | |
偿还长期债务和融资租赁 | | (704,467) | | | (6,151) | | | (910,844) | |
应收税款的偿还 | | — | | | — | | | (72,000) | |
| | | | | | |
支付的现金股息 | | (640,732) | | | (610,312) | | | (562,521) | |
普通股回购 | | (211,196) | | | (527,211) | | | (247,500) | |
股票期权的行使 | | 25,532 | | | 240,806 | | | 63,323 | |
| | | | | | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | | (499,228) | | | (1,081,455) | | | 116,108 | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (6,990) | | | 3,326 | | | (5,388) | |
| 增加(减少)现金和现金等价物，包括分类为持有待售的现金 | | 662,159 | | | (94,736) | | | 207,819 | |
减去：分类为持有待售的现金和现金等价物增加(见注8) | | (11,434) | | | — | | | — | |
| 现金及现金等价物净增(减) | | 650,725 | | | (94,736) | | | 207,819 | |
| 期初现金和现金等价物 | | 493,262 | | | 587,998 | | | 380,179 | |
| 期末现金和现金等价物 | | $ | 1,143,987 | | | $ | 493,262 | | | $ | 587,998 | |
| 补充披露 | | | | | | |
| 支付的利息 | | $ | 150,930 | | | $ | 139,504 | | | $ | 132,486 | |
| 已缴所得税 | | 215,491 | | | 238,067 | | | 118,842 | |
请参阅合并财务报表附注。
好时公司
合并股东权益报表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 择优
股票 | | 普普通通
股票 | | B类
普普通通
股票 | | 附加
实缴
资本 | | 留用
收益 | | 财务处
普普通通
股票 | | 累计其他
综合
收益(亏损) | | 非控制性
在以下项目中的权益
子公司 | | 总计
股东的
权益 |
余额，2018年1月1日 | | $ | — | | | $ | 299,281 | | | $ | 60,620 | | | $ | 924,978 | | | $ | 6,371,082 | | | $ | (6,426,877) | | | $ | (313,746) | | | $ | 16,227 | | | $ | 931,565 | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | | | | 1,177,562 | | | | | | | (6,511) | | | 1,171,051 | |
| 其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | 4,622 | | | (1,171) | | | 3,451 | |
| 股息(包括股息等价物)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股，$2.756每股 | | | | | | | | | | (412,491) | | | | | | | | | (412,491) | |
B类普通股，$2.504每股 | | | | | | | | | | (151,789) | | | | | | | | | (151,789) | |
| B类普通股转换为普通股 | | | | 6 | | | (6) | | | | | | | | | | | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | | | 49,656 | | | | | | | | | | | 49,656 | |
| 行使股票期权和以激励为基础的交易 | | | | | | | | 7,571 | | | | | 55,752 | | | | | | | 63,323 | |
| 普通股回购 | | | | | | | | | | | | (247,500) | | | | | | | (247,500) | |
| 与美国税制改革相关的税收效应的重新分类 | | | | | | | | | | 47,656 | | | | | (47,656) | | | | | — | |
平衡，2018年12月31日 | | — | | | 299,287 | | | 60,614 | | | 982,205 | | | 7,032,020 | | | (6,618,625) | | | (356,780) | | | 8,545 | | | 1,407,266 | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | | | | 1,149,692 | | | | | | | (2,940) | | | 1,146,752 | |
| 其他综合收益 | | | | | | | | | | | | | | 32,814 | | | 167 | | | 32,981 | |
| 股息(包括股息等价物)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股，$2.990每股 | | | | | | | | | | (445,618) | | | | | | | | | (445,618) | |
B类普通股，$2.716每股 | | | | | | | | | | (164,627) | | | | | | | | | (164,627) | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | | | 50,732 | | | | | | | | | | | 50,732 | |
| 行使股票期权和以激励为基础的交易 | | | | | | | | 109,273 | | | | | 131,533 | | | | | | | 240,806 | |
| 普通股回购 | | | | | | | | | | | | (527,211) | | | | | | | (527,211) | |
| 库房普通股报废 | | | | (138,348) | | | | | | | (6,284,919) | | | 6,423,267 | | | | | | | — | |
| 亚利桑那州立大学2016-02年度与租约有关的影响 | | | | | | | | | | 3,913 | | | | | | | | | 3,913 | |
余额，2019年12月31日 | | — | | | 160,939 | | | 60,614 | | | 1,142,210 | | | 1,290,461 | | | (591,036) | | | (323,966) | | | 5,772 | | | 1,744,994 | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | | | | 1,278,708 | | | | | | | (3,295) | | | 1,275,413 | |
| 其他综合(亏损)收入 | | | | | | | | | | | | | | (14,116) | | | 1,054 | | | (13,062) | |
| 股息(包括股息等价物)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股，$3.154每股 | | | | | | | | | | (466,777) | | | | | | | | | (466,777) | |
B类普通股，$2.866每股 | | | | | | | | | | (173,719) | | | | | | | | | (173,719) | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | | | 56,698 | | | | | | | | | | | 56,698 | |
| 行使股票期权和以激励为基础的交易 | | | | | | | | (7,708) | | | | | 33,240 | | | | | | | 25,532 | |
| 普通股回购 | | | | | | | | | | | | (211,196) | | | | | | | (211,196) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡，2020年12月31日 | | $ | — | | | $ | 160,939 | | | $ | 60,614 | | | $ | 1,191,200 | | | $ | 1,928,673 | | | $ | (768,992) | | | $ | (338,082) | | | $ | 3,531 | | | $ | 2,237,883 | |
请参阅合并财务报表附注。
好时公司
合并财务报表附注
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
1. 重要会计政策摘要
业务说明
好时公司及其全资子公司和控股实体(“公司”、“好时”、“我们”或“我们”)是全球糖果行业的领先者，以其巧克力、糖果、薄荷和其他美味零食的品牌组合而闻名。该公司拥有超过90世界各地的品牌，包括像这样的标志性品牌好时(Hershey‘s)、里斯(Reese’s)、接吻(Kisses)、乔利·兰彻和破冰者，它们被销售、销售和分销在大约85世界各国。好时的结构旨在确保继续专注于北美地区，同时强调我们重点关注的国际市场的盈利增长。该公司目前通过二可报告的细分市场，与其管理结构和服务的关键市场相一致：北美和国际等。有关我们的细分演示文稿的其他信息，请参阅注13.
陈述的基础
我们的合并财务报表包括好时公司及其控股或控股子公司的账目。公司间交易和余额已被冲销。如果我们拥有大多数已发行有表决权的普通股，而少数股东没有实质性的参与权，我们通过合同或经济利益(我们是其中的主要受益者)拥有重大控制权，或者我们有权指导对实体经济表现最重要的活动，我们就拥有控股权。当我们在其他公司拥有20%到50%的权益并施加重大影响时，我们使用权益会计方法。看见附注14关于我们非控股权益的信息。此外，我们对我们在合伙实体的投资使用权益会计方法，这些合伙实体对有资格获得联邦历史和能源税抵免的项目进行股权投资。看见注10有关我们对有资格享受税收抵免的合伙企业的股权投资的更多信息，请访问。其他不受控制的投资，以及我们没有能力施加重大影响的投资，都按成本法核算。权益和成本法投资均作为其他非流动资产计入综合资产负债表。
新冠肺炎
2019年3月11日，世界卫生组织将冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)定为全球大流行。我们继续积极关注新冠肺炎及其对我们运营和财务业绩的潜在影响。在我们继续努力支持社区食品供应的同时，员工的健康和安全仍然是我们的首要任务。到目前为止，我们的供应链网络受到的干扰微乎其微，我们所有的制造工厂目前都在营业。我们还与我们的业务部门、合同制造商、分销商、承包商和其他外部业务伙伴密切合作，将对我们业务的潜在影响降至最低。
5月底和6月初，许多州政府开始分阶段重新开放各自的经济。这些分阶段办法促进提供有限的餐饮服务、户外用餐、增加旅行和重新开放零售店，同时遵守新的准则和强化的安全措施，包括社交距离和口罩协议。因此，我们在2020年经历了净销售额和每股收益的增长。我们认为，新冠肺炎的财务影响是暂时的，不会对我们的商业模式和增长战略产生重大影响。
虽然最近的重启方法对地方和州经济以及美国失业率产生了短期积极影响，但某些州已经修改了重启计划，因为新冠肺炎的新病例导致了疫情和热点的新趋势。
新冠肺炎对我们合并财务报表的最终影响仍不确定，最终将取决于疫情的持续时间和严重程度，以及经济复苏和联邦、州和地方政府采取的应对行动，包括分发疫苗。我们将继续评估这些对我们的业务和合并财务报表的潜在影响的性质和程度。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第55页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表，要求管理层作出影响综合财务报表和随附披露中所报告金额的估计和假设。我们的重要估计和假设包括(但不限于)养老金和其他退休后福利计划假设、商誉和其他无形资产的估值假设、长期资产的使用寿命、营销和贸易推广应计项目以及所得税。这些估计和假设是基于管理层的最佳判断。管理层根据历史经验和其他因素(包括当前经济环境)持续评估其估计和假设，任何修订的影响都反映在确定期间的合并财务报表中。由于未来事件及其影响不能准确确定，实际结果可能与这些估计大不相同。
收入确认
我们的大部分收入合同代表与履行购买我们产品的客户订单有关的单一履约义务，包括巧克力、糖果、薄荷和其他杂货和零食供应。净销售额反映基于我们的销售标价的这些合同的交易价格，然后减去贸易促销计划、消费者激励以及与陈旧或潜在滞销产品相关的补贴和折扣的估计成本。我们在订购产品的控制权移交给客户的时间点确认收入，这通常是在交付给客户或其他客户指定的发货点时。我们客户的账单和到期金额在资产负债表上被归类为应收账款，需要短期付款。
我们的贸易促销计划和消费者激励措施用于促销我们的产品，包括但不限于折扣、优惠券、回扣、店内陈列激励措施和基于数量的激励措施。与这些计划和奖励相关的估计成本基于我们对提供的计划的分析、对客户和消费者参与的预期、历史销售和支付趋势，以及我们对过去提供的类似计划相关支付模式的经验。由于客户和消费者参与趋势的变化，这些计划的估计成本在未来很可能会发生变化，特别是新计划和与新产品推出相关的计划。预计费用和实际计划绩效之间的差异被确认为后续期间估计的变化，通常不显著。在2020、2019年和2018年期间，实际促销费用与预估金额的偏差不超过2%。年末，公司在这些活动的应计负债中剩余的未结清部分为#美元。195,563及$180,959分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
我们还从基于销售的许可安排中确认了一小部分特许权使用费收入(不到我们综合净销售额的1%)，根据这一安排，收入被确认为发生的第三方许可销售。将产品交付给客户所产生的运输和搬运成本计入销售成本。我们在创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。
我们的大多数产品都是以糖果或糖果为基础的，因此表现出相似的经济特征，因为它们基于相似的配料，并通过相同的渠道向相同的客户进行营销和销售。在我们最近的收购中，我们扩大了我们的零食产品组合，这些产品也表现出与我们的糖果产品相似的经济特征，并通过相同的渠道销售给相同的客户。看见注13对于按地理区域报告的收入，这与我们组织和管理业务的方式以及产品线净销售额信息是一致的。
在2020、2019年和2018年，大约31%, 30%和28我们合并净销售额的百分比分别来自McLane Company，Inc.，McLane Company，Inc.，该公司是美国最大的便利店、药店、批发俱乐部和大众销售商的批发商之一，也是我们产品向沃尔玛百货公司(Wal-Mart Stores，Inc.)的主要分销商。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第56页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
销售成本
销售成本是指与我们产品的制造和分销直接相关的成本。主要成本包括原材料、包装、直接人工、管理费用、运输和搬运、仓储以及制造、仓储和分销设施的折旧。制造管理费用和相关费用包括工资、工资、员工福利、公用事业、维护和财产税。
销售、市场营销和管理费用
销售、营销和行政费用(“SM&A”)是指产生收入和管理业务的成本。这些成本包括广告和其他营销费用、销售费用、研发费用、行政和其他间接管理费用、资本化软件和无形资产的摊销以及行政设施的折旧。 研究和开发成本，在发生时计入费用，总额为#美元。37,5772020年，37,1462019年和$38,5212018年。广告费用也计入已发生的费用，总额为$。516,9362020年，513,3022019年和$479,9082018年。预付广告费是$。705及$242分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
现金等价物
现金等价物包括高流动性的债务工具、定期存款和原始到期日为3个月或更短的货币市场基金。现金和现金等价物的公允价值接近账面价值。
应收账款-贸易
在正常业务过程中，我们根据经常性财务账户审查的结果以及对当前和预期经济状况的评估，向满足预定义信用标准的客户提供信贷。我们的信用风险主要集中在McLane Company，Inc.，这是一个主要由我们的北美部门提供服务的客户。截至2020年12月31日，McLane Company，Inc.约占24占我们应收账款总额的%。没有其他客户的应收账款占我们年终应收账款的10%以上。我们认为，我们与其余客户群相关的信用风险几乎没有集中。应收账款-综合资产负债表中的交易是扣除坏账准备和预期贴现#美元后列示的。24,975及$24,966分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
盘存
存货按成本或市场价值中较低者计价，并根据估计过剩、陈旧或无法出售的存货价值进行调整。截至2020年12月31日，大约63占我们库存的%，占我们美国的大部分(“U.S.”)存货，是按照后进先出(“后进先出”)的方法计价的。我们在美国的剩余库存和我们国际业务的库存以先进先出(FIFO)成本或可变现净值中的较低者估值。使用后进先出法估值的存货的后进先出成本为#美元。606,282截至2020年12月31日和美元501,459截至2019年12月31日。对后进先出的调整，如中所示注18，近似重置成本超过所述后进先出库存值的部分。到2020年、2019年或2018年，后进先出收购和清算的净影响并不大。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备在资产的估计使用年限内按成本列报，并按直线折旧，如下所示：3至15机器和设备的使用年限；以及25至40为建筑和相关的改善提供了数年的时间。截至2020年12月31日和2019年12月31日，房地产、厂房和设备包括融资租赁安排下的资产，账面净值总计为#美元。88,065及$93,917分别为。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度折旧费用总额为$219,021, $218,096及$231,012分别计入根据融资租赁安排入账的资产折旧。维护费和维修费在发生时计入。我们将建造新设施和生产线期间产生的适用利息费用资本化，并在资产的预计使用年限内摊销这些成本。
每当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时，我们就审查长期资产的减值。我们通过将长期资产的账面价值与预期产生的未来未贴现净现金流进行比较，来衡量将持有和使用的资产的可回收性。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第57页 | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
如果这些资产被视为减值，我们将减值计量为资产的账面价值超过资产公允价值的金额。我们以账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者报告持有的待出售或处置的资产。
我们定期评估资产报废义务，并确认资产报废义务负债在发生期间的公允价值(如果能够对公允价值作出合理估计)。我们将相关资产报废成本资本化，作为长期资产账面价值的一部分。
计算机软件
当两个初步项目阶段都已完成，并且正在开发的软件很可能将完成并投入使用时，我们会将与开发或获取的内部使用软件相关的成本资本化。资本化成本仅包括(I)开发或获取内部使用软件所消耗的材料和服务的外部直接成本，(Ii)与内部使用软件项目直接相关并将时间投入内部使用软件项目的员工的工资和其他相关成本，以及(Iii)在开发内部使用软件时发生的利息成本。我们不迟于项目基本完成并准备好达到预期目的时停止资本化这类费用。
资本化软件的未摊销金额总计为#美元。187,673及$153,842分别于2020年12月31日和2019年12月31日。我们通常使用直线法在软件的预期寿命内摊销软件成本。3至7好多年了。资本化软件的累计摊销为#美元。360,579及$338,449分别截至2020年和2019年。该等金额记入综合资产负债表的其他资产内。
我们根据我们关于长期资产减值的政策审查软件和减值开发成本的账面价值。
商誉和其他无形资产
商誉和无限期无形资产不摊销，但每年或更频繁地评估减值，如果存在潜在减值指标的话。我们的年度减值测试在第四季度初进行。我们通过进行定性或定量评估来测试商誉的减值。如果我们选择进行定性评估，我们将在评估相关报告单位的公允价值时评估经济、行业和公司特定因素。如果我们确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值，则会进行定量测试。否则，不需要进一步测试。对于采用量化方法测试的报告单位，我们将每个报告单位的公允价值与报告单位的账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的估计公允价值低于报告单位的账面价值，则会显示减值，需要就差额(最高为商誉的账面价值)确认商誉减值费用。我们通过将估计的公允价值与每项资产的账面价值进行比较来测试个别的无限期无形资产。
我们使用收益法确定报告单位和无限期无形资产的公允价值。在收益法下，我们根据估计未来现金流量的现值计算报告单位和无限期无形资产的公允价值。要评估经营和宏观经济变化的影响，并估计用于计量公允价值的未来现金流，需要相当大的管理层判断力。我们对未来现金流的估计考虑了过去的业绩、当前和预期的市场状况以及内部预测和运营计划，其中包括对销售增长和盈利能力的估计，以及与税收和资本支出相关的现金流。其他假设包括预测增长率、可能根据报告单位的经营市场进行风险调整的估计折扣率，以及对可比品牌许可证收取的估计特许权使用费。我们相信，这些假设也反映了当前和预期的市场状况，并与其他市场参与者出于类似估值目的而使用的假设是一致的。由于经济和竞争状况的变化，这些假设可能会发生变化。
使用年限有限的无形资产的成本按直线摊销。我们有限寿命的无形资产主要包括某些商标、与客户相关的无形资产和通过商业收购获得的专利。我们有限寿命无形资产的加权平均摊销期限约为32年，这主要是由最近获得的商标推动的。如果某些事件或运营条件的变化表明这些资产或相关资产组的账面价值可能无法收回，我们将执行
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第58页 | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
减值评估，并可能调整剩余使用寿命。看见附注3有关损伤测试结果的更多信息，请参阅。
货币换算
使用美元以外的功能货币的外国实体的财务报表被换算成美元，由此产生的换算调整被记录为其他全面收益(亏损)的组成部分。资产和负债使用资产负债表日的有效汇率换算成美元，而收入和支出项目使用期间的平均汇率换算成美元。
衍生工具
我们使用衍生工具主要是为了抵消因商品价格、外币汇率和利率变化而产生的市场风险敞口。看见注5有关我们的风险管理策略和我们使用的工具类型的更多信息。
衍生工具在综合资产负债表中按其公允价值确认。当我们成为衍生工具的当事人并打算应用套期保值会计时，我们为财务报告目的将该工具指定为现金流量或公允价值对冲。衍生工具的公允价值变动(损益)的会计处理取决于我们是否将其指定为套期保值关系的一部分，并将其作为套期保值关系的一部分，如下所述：
•被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值变动在有效范围内计入累计其他全面收益(“AOCI”)，并重新分类为该衍生工具对冲的交易也影响收益的同期或多个期间的收益。
•被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动，连同可归因于被对冲风险的对冲资产或负债的抵销亏损或收益，计入收益，从而在收益中反映对冲在实现公允价值抵销变动方面无效的净程度。
•未被指定为对冲工具的衍生工具的公允价值变动在销售成本或SM&A收益中确认，与相关风险相符。
对于被指定为套期保值的衍生品，我们在套期保值开始时和持续的基础上评估它们在抵消被套期保值项目的公允价值或现金流变化方面是否非常有效。无效部分(如果有的话)直接计入收益。此外，如果我们确定一种衍生品作为对冲工具不是非常有效的，或者它已经不再是一种非常有效的对冲工具，我们前瞻性地停止进行套期保值会计。
我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生工具，也不参与任何具有杠杆或提前还款功能的工具。
与我们用来管理利息、商品或其他货币风险的衍生工具相关的现金流被归类为经营活动。
近期会计公告
最近采用的会计公告
2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2018-14号，薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(主题715-20)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求修改了固定收益养老金计划和其他退休后计划的披露要求。ASU 2018-14在2020年12月15日之后的年度期间有效，允许提前采用。本ASU中的修订应在追溯的基础上适用于提交的所有期间。我们选择在2019年第四季度提前采用本ASU的条款。采用新准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。本会计准则修改了某些金融工具预期信用损失的计量方法。ASU 2016-13在2019年12月15日之后的年度期间和临时期间有效
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
在这些年度周期内的周期。本ASU中的修订应在修改后的追溯基础上应用于提交的所有期限。我们在2020年第一季度采用了该ASU的条款。采用新准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)，披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本会计准则单位通过删除、修改或增加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。ASU 2018-13在2019年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的过渡期有效，允许提前采用。关于未实现损益变动、用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值以及对计量不确定性的叙述性描述的修订应仅适用于采用的最初会计年度中最近的中期或年度。所有其他修订应追溯适用于在生效日期提交的所有期间。我们在2020年第一季度采用了该ASU的条款。采用新准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)，客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。本ASU将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。ASU 2018-15在2019年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的过渡期有效，允许提前采用。本ASU中的修订应追溯或前瞻性地适用于自通过之日起发生的所有实施成本。我们在2020年第一季度前瞻性地采纳了本ASU的条款。采用新准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计。本会计准则旨在通过剔除专题740中一般原则的某些例外，并澄清当前指导方针的某些方面，以促进报告实体之间的一致性，从而简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的年度期间有效，并在这些年度期间内的过渡期内有效，允许提前采用。选举提前通过的实体必须在同一时期通过所有修正案。本ASU中的大多数修订要求在前瞻性的基础上实施，而某些修订必须在追溯或修改的追溯基础上实施。我们在2020年第四季度采纳了本ASU的条款。采用新准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU的目的是为GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。实体可以在预期的基础上在2022年12月31日之前在发行时应用本ASU。我们目前正在评估新标准对我们的综合财务报表和相关披露的影响。
本会计年度内发布或生效的任何其他新会计声明都没有或预计会对我们的合并财务报表或披露产生实质性影响。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第60页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
2. 业务收购和资产剥离
业务收购计入采购，因此，自收购日期起，所收购业务的经营结果已计入综合财务报表。每笔收购的收购价都分配给收购的资产和承担的负债。
结合下文所述收购，我们使用各种估值技术来确定收购资产的公允价值，主要技术是贴现现金流分析、特许权使用费减免、多期超额收益的一种形式以及有无估值方法，这些方法使用公允价值层次定义的重大不可观察投入或第三级投入。这些估值方法的投入需要作出重大判断，包括：(I)预测销售额、增长率和客户流失率；(Ii)预测营业利润率；(Iii)用于未来现金流现值的特许权使用费和贴现率；(Iv)预期收购产生的协同效应；(V)资产的经济使用年限；以及(Vi)对历史税务状况的评估。在某些收购中，历史数据是有限的，因此，我们的估计和假设基于预算、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场数据。
2020年活动
在2020年第二季度，我们完成了Krave Pure Foods，Inc.(“Krave”)和沙尔芬·伯杰(Scharffen Berger)和达戈巴品牌，所有这些以前都包括在我们的合并财务报表中的北美部门的业绩中。资产剥离的总收益及其对我们的综合收益表的影响，无论是单独的还是总体的，都是无关紧要的。
2019年活动
One Brands，LLC
2019年9月23日，我们完成了对One Brands，LLC(“One Brands”)的收购，该公司以前是一家私人持股公司，向美国的零售商和分销商销售一系列低糖、高蛋白的营养棒，一格作为其主要产品。One Brands的收购对价总计为$402,160由手头现金和短期借款组成。One Brands收购的收购相关成本无关紧要。
此次收购已作为收购入账，因此，One Brands的运营业绩自收购之日起已计入我们合并财务报表的北美分部业绩。购买对价根据收购的资产和承担的负债各自的公允价值分配如下：
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| 商誉 | $ | 180,065 | |
| 其他无形资产 | 206,800 | |
| 收购的其他资产，主要是流动资产 | 25,435 | |
| 承担的其他负债，主要是流动负债 | (10,140) | |
| 取得的净资产 | $ | 402,160 | |
上述采购价格分配已于2020年第一季度最终确定，并包括一笔非实质性的计量期调整金额。计量期对初始分配的调整是基于获得的关于所获得的具体资产和承担的负债的更详细信息。
商誉被确定为购买价格超过取得的净资产(包括可识别的无形资产)的公允价值。从此次收购中获得的商誉预计可从税收方面扣除，反映了利用我们的品牌建设专业知识、供应链能力和零售关系加速增长和获得One Brands产品组合的价值。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第61页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
其他无形资产包括价值#美元的商标。144,900，客户关系价值为$58,800以及不竞争的契诺，价值$3,100。商标的预计使用年限为33几年来，客户关系被分配了估计的使用寿命，范围从17从现在到现在19五年和不参加竞争的契约被分配了估计的使用寿命4好多年了。
2018年活动
盗版品牌
2018年10月17日，我们完成了对盗版品牌的收购，其中包括海盗的战利品, 智能泡芙和原创铃声海盗品牌公司提供烘焙的、无反式脂肪的和无麸质的零食，在美国的各种食品分销渠道都可以买到。购买盗版品牌的对价总计为1美元423,002由短期借款和手头现金组成。收购海盗品牌的相关成本无关紧要。
此次收购已作为一项收购入账，因此，自收购之日起，海盗品牌的运营业绩已包括在我们的合并财务报表中的北美部门业绩中。截至2018年第四季度末，以下列出的采购价格分配已最终确定。购买对价根据收购的资产和承担的负债各自的公允价值分配如下：
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| 盘存 | $ | 4,663 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 48 | |
| 商誉 | 129,991 | |
| 其他无形资产 | 289,300 | |
| 应计负债 | (1,000) | |
| 取得的净资产 | $ | 423,002 | |
商誉被确定为购买价格超过取得的净资产(包括可识别的无形资产)的公允价值。从此次收购中获得的商誉预计可在税收方面扣除，反映了利用公司资源扩大盗版品牌产品分销地点和客户基础的价值。
其他无形资产包括价值#美元的商标。272,000和客户关系，价值$17,300。商标的预计使用寿命被分配给45年和客户关系被分配了估计的使用寿命，范围从16从现在到现在18三年了。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第62页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
放大零食品牌公司
2018年1月31日，我们完成了对Amplify零食品牌公司(Amplify)所有流通股的收购，Amplify之前是一家总部位于德克萨斯州奥斯汀的上市公司，拥有几个广受欢迎的对您更好的零食品牌，如SkinnyPop, 燕麦片和帕基。放大其主打品牌，SkinnyPop，是市场领先的即食爆米花品牌，在美国广泛的食品分销渠道都有售。总代价为$968,781包括支付$12.00每股Amplify已发行普通股(总计$907,766)，以及支付Amplify的交易相关费用，包括加速股权补偿、顾问费和其他交易成本。这项业务使我们能够通过贡献新的品牌组合来捕捉更多的消费者零食场合。
此次收购已作为收购入账，因此，自收购之日起，Amplify的运营结果就包括在我们的合并财务报表中的北美部门结果中。截至2018年第四季度末，以下列出的采购价格分配已最终确定。购买对价，扣除总共获得的现金$53,324，根据各自的公允价值分配给购置的资产和承担的负债，如下所示：
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| 应收帐款 | $ | 40,763 | |
| 其他流动资产 | 34,593 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 67,989 | |
| 商誉 | 966,389 | |
| 其他无形资产 | 682,000 | |
| 其他非流动资产 | 1,049 | |
| 应付帐款 | (32,394) | |
| 应计负债 | (132,519) | |
| 流动债务 | (610,844) | |
| 其他流动负债 | (2,931) | |
| 非流动递延所得税 | (93,489) | |
| 其他长期负债 | (5,149) | |
| 取得的净资产 | $ | 915,457 | |
关于此次收购，公司同意全额偿还Amplify截至2018年1月31日根据其现有信贷协议所欠的所有未偿债务，以及Amplify现有应收税金义务项下的到期金额。该公司利用发行商业票据的收益为收购和偿还收购的债务提供资金。
商誉被确定为购买价格超过取得的净资产(包括可识别的无形资产)公允价值的部分，预计不能从税项上扣除。此次收购产生的商誉主要归功于Amplify利用好时公司的资源、专业知识和能力建设带来的降低成本的协同效应。
其他无形资产包括价值#美元的商标。648,000和客户关系，价值$34,000。商标被分配了估计使用寿命，范围从28至38年限和客户关系被分配的估计可用寿命从14从现在到现在18三年了。
该公司产生了与收购相关的成本#美元。20,577与收购Amplify有关，其中大部分发生在2018年第一季度。与收购相关的成本主要包括法律费用、顾问费、估值费用和其他交易成本，并记录在综合收益表内的销售、营销和行政费用项目中。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第63页 | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
3. 商誉和无形资产
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度，按可报告分部划分的商誉账面价值变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美 | | 国际和其他 | | 总计 |
| 商誉 | | $ | 1,787,818 | | | $ | 375,633 | | | $ | 2,163,451 | |
| 累计减值损失 | | (4,973) | | | (357,375) | | | (362,348) | |
2019年1月1日的余额 | | 1,782,845 | | | 18,258 | | | 1,801,103 | |
| 在此期间收购的 | | 178,179 | | | — | | | 178,179 | |
| 测算期调整 | | 1,061 | | | — | | | 1,061 | |
| | | | | | |
| 外币折算 | | 5,381 | | | 231 | | | 5,612 | |
2019年12月31日的余额 | | 1,967,466 | | | 18,489 | | | 1,985,955 | |
| | | | | | |
测算期调整(请参阅附注2) | | 825 | | | — | | | 825 | |
| | | | | | |
| 外币折算 | | 2,154 | | | (719) | | | 1,435 | |
2020年12月31日的余额 | | $ | 1,970,445 | | | $ | 17,770 | | | $ | 1,988,215 | |
我们有不是的2020、2019年或2018年的商誉减值费用。
下表列出了各主要类别无形资产的账面总额和累计摊销情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号， | | 2020 | | 2019 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 总账面金额 | | 累计摊销 |
| 应摊销的无形资产： | | | | | | | | |
商标 | | $ | 1,211,086 | | | $ | (104,939) | | | $ | 1,212,172 | | | $ | (73,262) | |
与客户相关 | | 204,101 | | | (49,616) | | | 207,749 | | | (40,544) | |
专利 | | 8,556 | | | (8,542) | | | 16,711 | | | (16,525) | |
| | | | | | | | |
总计 | | 1,423,743 | | | (163,097) | | | 1,436,632 | | | (130,331) | |
| | | | | | | | |
| 不需摊销的无形资产： | | | | | | | | |
商标 | | 34,568 | | | | | 34,865 | | | |
其他无形资产合计 | | $ | 1,295,214 | | | | | $ | 1,341,166 | | | |
2019年，与我们的Krave业务相关的销售和运营业绩低于预期。2019年第四季度，作为我们领导团队发起的战略评估的一部分，我们更新了我们的战略预测，该预测主要是由于主流品牌推动品类销量和整体竞争格局的增加，预计与Krave业务相关的业绩将低于预期。我们认为这是一个触发事件，需要我们测试我们的Krave长期资产组的减值情况。根据我们的评估，我们确定账面价值不可收回，并将减值损失计算为资产组账面价值超过其公允价值的部分。因此，作为这项测试的结果，在2019年第四季度，我们记录了总计1美元的减值费用100,131减记长期资产组，主要由客户关系和商标无形资产组成。
| | | | | | | | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的摊销费用总额为46,472, $46,690及$38,555分别为。
根据目前的无形资产余额，未来五年的摊销费用估计如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
| 摊销费用 | | $ | 46,329 | | | $ | 46,315 | | | $ | 46,121 | | | $ | 45,540 | | | $ | 45,540 | |
4. 短期和长期债务
短期债务
作为短期融资的一种来源，我们利用手头的现金和原始期限不超过三个月的商业票据或银行贷款。我们维持一美元1.510亿美元的无担保循环信贷安排，可选择额外增加借款$500在贷款人同意的情况下，100万美元。此设施计划于2024年7月2日到期；但是，在通知该设施下的行政代理后，我们可以将终止日期再延长最多两个一年的期限。
无担保承诺循环信贷协议包含一项财务契约，根据该契约，(A)最近四个财政季度的营业税前收入与(B)最近四个财政季度的综合利息支出的比率不得低于2.0在每个财政季度末降至1.0。信贷协议还包含惯例陈述、担保和违约事件。如果我们拖欠信贷协议下的义务，贷款人可以选择加快未偿还预付款的支付速度。截至2020年12月31日，我们遵守了所有与我们的信贷协议有关的正负契约和金融契约。在法律上限制这些资金的，没有重大的补偿性余额协议。
除了循环信贷安排外，我们还与国内和国际商业银行保持信贷额度。我们各种货币的信用额度是$。266,935在2020年12月31日和美元390,2992019年12月31日。这些额度允许我们以各自银行的最优惠商业利率或更低的利率借款。我们以这些信用额度为抵押，从外国银行获得了短期贷款，金额为#美元。74,041在2020年12月31日和美元32,2822019年12月31日。与我们的循环信贷安排和信用额度相关的承诺费并不重要。
在2020年12月31日和2019年12月31日，我们有不是的未偿还的商业票据。
2020年至2019年期间未偿还短期借款的最高金额为#美元。944,944及$1,275,430分别为。未偿还短期借款的加权平均利率为1.2截至2020年12月31日的百分比，以及2.4截至2019年12月31日。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第65页 | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
长期债务
长期债务包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日， | | 到期日 | | 2020 | | 2019 |
2.900%注释(1) | | 2020年5月15日 | | $ | — | | | $ | 350,000 | |
4.125%注释(1) | | 2020年12月1日 | | — | | | 350,000 | |
8.800债券百分比 | | 2021年2月15日 | | 84,715 | | | 84,715 | |
3.100%注释 | | 2021年5月15日 | | 350,000 | | | 350,000 | |
2.625%注释 | | 2023年5月1日 | | 250,000 | | | 250,000 | |
3.375%注释 | | 2023年5月15日 | | 500,000 | | | 500,000 | |
2.050%注释(3) | | 2024年11月15日 | | 300,000 | | | 300,000 | |
0.900%注释(2) | | 2025年6月1日 | | 300,000 | | | — | |
3.200%注释 | | 2025年8月21日 | | 300,000 | | | 300,000 | |
2.300%注释 | | 2026年8月15日 | | 500,000 | | | 500,000 | |
7.200债券百分比 | | 2027年8月15日 | | 193,639 | | | 193,639 | |
2.450%注释(3) | | 2029年11月15日 | | 300,000 | | | 300,000 | |
1.700%注释(2) | | 2030年6月1日 | | 350,000 | | | — | |
3.375%注释 | | 2046年8月15日 | | 300,000 | | | 300,000 | |
3.125%注释(3) | | 2049年11月15日 | | 400,000 | | 400,000 |
2.650%注释(2) | | 2050年6月1日 | | 350,000 | | — |
融资租赁义务(见注7) | | | | 80,755 | | 79,643 |
| 利率互换、债务发行成本和未摊销债务贴现的净影响 | | | | (30,525) | | (23,794) |
| 长期债务总额 | | | | 4,528,584 | | | 4,234,203 | |
| 小电流部分 | | | | 438,829 | | 703,390 |
| 长期部分 | | | | $ | 4,089,755 | | | $ | 3,530,813 | |
(1)2020年5月，我们偿还了$350,000的2.900到期的票据的百分比。2020年12月，我们偿还了$350,000的4.125到期的票据的百分比。
(2)在2020年第二季度，我们发行了300,000的0.9002025年到期的债券百分比，$350,000的1.7002030年到期的债券百分比和$350,000的2.6502050年到期的债券百分比(“2020年债券”)。发行2020年债券的收益，扣除折扣和发行成本后，总额为$989,876。2020年票据是根据2018年5月提交的表格S-3的搁置登记声明发行的，该表格登记了数额不详的债务证券。
(3)2019年10月，我们发行了$300,000的2.052024年到期的债券%，$300,000的2.452029年到期的债券百分比和$400,000的3.1252049年到期的债券百分比(“2019年债券”)。2019年债券发行的收益，扣除折扣和发行成本，总计美元。990,337。2019年票据是根据2018年5月提交的表格S-3的搁置登记声明发行的，该表格登记了数额不详的债务证券。
我们的长期票据的年度总到期日(不包括融资租赁债务以及利率互换、债务发行成本和未摊销债务折扣的净影响)如下：
| | | | | |
| 2021 | $ | 434,715 | |
| 2022 | — | |
| 2023 | 750,000 | |
| 2024 | 300,000 | |
| 2025 | 600,000 | |
| 此后 | 2,393,639 | |
我们的债务主要是无担保的，具有同等的优先权。我们的债务都不能转换为普通股。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第66页 | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
利息支出
净利息支出包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 利息支出 | | $ | 160,204 | | | $ | 157,707 | | | $ | 151,950 | |
资本化利息 | | (6,733) | | | (5,585) | | | (5,092) | |
利息支出 | | 153,471 | | | 152,122 | | | 146,858 | |
| 利息收入 | | (4,097) | | | (7,997) | | | (8,021) | |
利息支出，净额 | | $ | 149,374 | | | $ | 144,125 | | | $ | 138,837 | |
5. 衍生工具
我们面临的市场风险主要来自外币汇率、利率和商品价格的变化。我们使用某些衍生工具来管理这些风险。其中包括用于管理利率风险的利率掉期、用于管理外币汇率风险的外币远汇合约，以及用于管理大宗商品市场价格风险敞口的大宗商品期货和期权合约。
在签订这些合约时，我们已承担了交易对手可能无法履行合约条款所带来的风险。我们通过签订有抵押品入账要求的交易所交易合约和/或在合约执行前进行财务评估、定期评估交易对手业绩以及维持不同的合格交易对手组合来降低这一风险。我们预计交易对手违约不会造成任何重大损失。
商品价格风险
我们签订商品期货和期权合约以及其他商品衍生工具，以减少未来与购买原材料、能源需求和运输服务相关的价格波动的影响。我们通常对商品价格风险进行套期保值。3-至24-月期。我们的未平仓商品衍生品合约名义价值为#美元。279,843截至2020年12月31日和美元589,662截至2019年12月31日。
用于管理大宗商品价格风险的衍生品不被指定为对冲会计处理。因此，这些衍生工具的公允价值变动被记录为在销售成本内发生的变动。正如附注13所述，我们将我们的分部收入定义为在出售相关存货之前不包括商品衍生品的损益，届时相关损益反映在分部收入中。这使我们能够继续将衍生品损益与被对冲的基础经济敞口保持一致，从而消除我们报告的分部收入中按市值计价的波动性。
外汇价格风险
我们面临与我们的国际业务相关的外币汇率风险，包括非功能性货币公司间债务和某些子公司的其他非功能性货币交易。对冲的主要货币包括欧元、加元、日元、英镑、巴西雷亚尔、马来西亚林吉特、墨西哥比索和瑞士法郎。我们通常使用外币远期外汇合约来对冲这些风险敞口，期限从3至12月份。这些合约要么被指定为现金流对冲，要么未被指定。作为现金流量套期保值的外汇合约名义净额为#美元。130,131在2020年12月31日和美元65,8262019年12月31日。这些合约的公允价值变动的有效部分计入其他全面收益，并重新分类为对冲交易影响收益的同期收益。未被指定为会计套期保值的外汇合约名义净额为#美元。2,519在2020年12月31日和美元50,8312019年12月31日。该等工具的公允价值变动直接计入销售或销售成本、市场推广及行政费用，视乎相关风险的性质而定。
| | | | | | | | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
利率风险
我们通过发行债券和进行固定利率到浮动利率的掉期来管理我们的固定和浮动利率债务的目标组合，以缓解利率波动可能导致的收益和现金流的波动。这些掉期被指定为公允价值套期保值，衍生工具的损益和被套期保值项目的抵销亏损或收益在当期收益中确认为利息支出(收入)净额。2020年12月，我们的固定利率对浮动利率掉期到期，与到期偿还某些长期债务有关(见注4)。因此，截至2020年12月31日，我们有不是的利率互换衍生工具中的公允价值套期保值关系。截至2019年12月31日，我们拥有一种公允价值对冲关系的利率掉期衍生品工具，名义金额为1美元。350,000.
为了管理利率敞口，在前几年，我们利用利率掉期协议来防范与预测的债务交易相关的不利利率变化。这些在发行相关债务时结算的掉期被指定为现金流对冲，在其他全面收益中递延的收益和亏损被确认为在对冲利息支付影响收益的同一时期对利息支出的调整。
股权价格风险
我们面临与我们对员工的递延补偿义务相关的某些广泛市场指数的市场价格变化。为了缓解这一风险，我们使用股权互换合约来对冲与市场层面股权回报相关的风险敞口部分。这些合同不是出于会计目的而指定为套期保值的，签订的期限为3至12几个月了。这些衍生工具的公允价值变动计入销售、营销和行政费用，以及相关负债的变动。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未平仓合同的名义金额为#美元。30,194及$28,187分别为。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日综合资产负债表内衍生品资产和负债的分类情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号， | | 2020 | | 2019 |
| | 资产(1) | | 负债(1) | | 资产(1) | | 负债(1) |
| 被指定为现金流对冲工具的衍生品： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 外汇合约 | | $ | 2,388 | | | $ | 5,522 | | | $ | 1,235 | | | $ | 1,779 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 指定为公允价值对冲工具的衍生工具： | | | | | | | | |
| 利率互换协议 | | — | | | — | | | 555 | | | — | |
| | | | | | | | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | | | | | | |
| 大宗商品期货和期权(二) | | 3,299 | | | 1,648 | | | 9,080 | | | 626 | |
| 递延补偿衍生品 | | 3,630 | | | — | | | 2,557 | | | — | |
| 外汇合约 | | 176 | | | 93 | | | 1,496 | | | — | |
| | 7,105 | | | 1,741 | | | 13,133 | | | 626 | |
| 总计 | | $ | 9,493 | | | $ | 7,263 | | | $ | 14,923 | | | $ | 2,405 | |
(1)衍生品资产在我们的综合资产负债表中被归类为预付费用和其他以及其他非流动资产。衍生负债在我们的综合资产负债表中被归类为应计负债和其他长期负债。
(2)截至2020年12月31日，在资产净值基础上反映的金额为资产#美元。32,674和负债$29,376与商品期货合约的应收或应付现金转移相关，反映该期间最后一个交易日报价市场价格的变化。可比金额
| | | | | | | | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
在2019年12月31日的资产净值基础上反映的资产为$46,075和负债$37,606那就是。于2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日，分别反映在与其他非交易所交易衍生工具公允价值相关的资产和负债中的余额。
衍生工具对损益表的影响
衍生工具对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合收益表的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非指定限制区 | | 现金流对冲 |
| | 在收入(A)中确认的损益 | | 在其他全面收益中确认的损益(“保监处”) | | 损益从AOCI重新分类为收益(B) | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
商品期货和期权 | | $ | 6,593 | | | $ | 35,488 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| 外汇合约 | | (1,584) | | | 410 | | | (780) | | | (2,515) | | | 1,810 | | | 939 | | | | | |
利率互换协议 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,589) | | | (9,343) | | | | | |
递延补偿衍生品 | | 4,934 | | | 6,738 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
总计 | | $ | 9,943 | | | $ | 42,636 | | | $ | (780) | | | $ | (2,515) | | | $ | (7,779) | | | $ | (8,404) | | | | | |
(a)非指定商品期货和期权合约收入中确认的收益(亏损)计入销售成本。非指定外币远期外汇合约和递延补偿衍生工具收入中确认的收益(亏损)计入销售、营销和行政费用。
(b)从AOCI重新分类为外币远期外汇合约收入的收益(亏损)计入销售、营销和行政费用。从AOCI重新归类为利率掉期协议收入的亏损计入了利息支出。
衍生工具的税前净亏损，包括利率互换协议和外币远期外汇合约，预计将在未来12个月重新分类为收益，总额约为#美元。4,060截至2020年12月31日。这一金额主要与利率互换协议相关。
公允价值套期保值关系
下表显示截至2020年12月31日和2019年12月31日，综合资产负债表中记录的与指定为公允价值会计对冲的利率掉期衍生品累计基数调整相关的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并资产负债表中包含对冲项目的行项目 | | 套期负债的账面金额 | | 计入账面金额资产的公允价值套期保值调整累计金额 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 长期债务 | | $ | — | | | $ | (349,445) | | | $ | — | | | $ | 555 | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们确认利息支出的税前净收益为$3,186净增量利息支出为$1,829分别与我们的固定利率到浮动利率互换安排有关。
| | | | | | | | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
6. 公允价值计量
公允价值计量的会计准则要求金融资产和负债按照公允价值层次的下列类别之一进行分类和披露：
| | |
1级-基于活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。 |
2级-基于市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。 |
第3级-基于无法观察到的输入，这些输入反映了实体自己对市场参与者将用于为资产或负债定价的假设的假设。 |
我们做到了不是的在本报告所述期间，没有任何三级金融资产或负债，也没有任何级别之间的转移。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日在合并资产负债表中按公允价值经常性计量的资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产(负债) |
| | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
2020年12月31日： | | | | | | | | |
| 衍生工具： | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | |
| 外汇合约(一) | | $ | — | | | $ | 2,564 | | | $ | — | | | $ | 2,564 | |
| | | | | | | | |
| 递延补偿衍生工具(3) | | — | | | 3,630 | | | — | | | 3,630 | |
| 大宗商品期货和期权(四) | | 3,299 | | | — | | | — | | | 3,299 | |
| 负债： | | | | | | | | |
| 外汇合约(一) | | — | | | 5,615 | | | — | | | 5,615 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 大宗商品期货和期权(四) | | 1,648 | | | — | | | — | | | 1,648 | |
2019年12月31日： | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | |
| 外汇合约(一) | | $ | — | | | $ | 2,731 | | | $ | — | | | $ | 2,731 | |
| 利率互换协议(二) | | — | | | 555 | | | — | | | 555 | |
| 递延补偿衍生工具(3) | | — | | | 2,557 | | | — | | | 2,557 | |
| 大宗商品期货和期权(四) | | 9,080 | | | — | | | — | | | 9,080 | |
| 负债： | | | | | | | | |
| 外汇合约(一) | | — | | | 1,779 | | | — | | | 1,779 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 大宗商品期货和期权(四) | | 626 | | | — | | | — | | | 626 | |
(1)外币远期外汇合约的公允价值是指该合约在期末与当前市场外币汇率之间的差额。我们每季度估计外币远期外汇合约的公允价值，方法是获取类似条款合约的现货和远期汇率的市场报价，并在必要时根据到期日差异进行调整。
(2)利率互换协议的公允价值是指按合同利率计算的现金流现值与期末按当前市场利率计算的现金流现值之间的差额。我们根据相同或类似金融工具的报价每季度计算利率互换协议的公允价值。
(3)递延补偿衍生品的公允价值基于市场利率的报价和广泛的市场股票指数。
(4)大宗商品期货和期权合约的公允价值是以市场报价为基础的。
| | | | | | | | |
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其他金融工具
由于这些工具的到期日相对较短，截至2020年12月31日和2019年12月31日，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务的账面价值接近公允价值。
我们长期债务的估计公允价值是基于类似债务发行的市场报价，因此在估值层次中被归类为第二级。包括当前部分在内的长期债务的公允价值和账面价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 账面价值 |
| 十二月三十一号， | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 长期债务的当期部分 | | $ | 443,215 | | | $ | 712,863 | | | $ | 438,829 | | | $ | 703,390 | |
| 长期债务 | | 4,479,499 | | | 3,656,540 | | | 4,089,755 | | | 3,530,813 | |
| 总计 | | $ | 4,922,714 | | | $ | 4,369,403 | | | $ | 4,528,584 | | | $ | 4,234,203 | |
其他公允价值计量
除了在经常性基础上按公允价值记录资产和负债外，GAAP还要求在某些情况下，我们还在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。
2020年活动
在2020年间，我们记录了以下减值费用，这些费用使用公允价值层次定义的重大不可观察到的输入或3级输入：
| | | | | | | | |
| | 2020 |
| 调整至处置组(1) | | $ | 6,200 | |
| 其他资产减记(2) | | 2,943 | |
| 长期资产减值费用 | | $ | 9,143 | |
(1)关于我们分类为持有待售的处置小组，如中所述注8在2020年期间，我们记录了减值费用以调整长期资产价值。出售集团的公允价值受到与第三方买家的潜在销售价格的支撑。乐天上海食品有限公司(“LSFC”)合资公司(处置集团)的出售于2021年1月完成。
(2)关于之前的一次出售，公司减记了被视为无法收回的某些应收账款。
2019年活动
在2019年，我们记录了以下减值费用，这些费用使用公允价值层次定义的重大不可观察到的输入或3级输入： | | | | | | | | |
| | 2019 |
| 客户关系与商标无形资产(1) | | $ | 100,131 | |
| 其他非为出售而持有的长期资产(2) | | 9,629 | |
| 调整至处置组(3) | | 2,725 | |
| 长期和无形资产减值费用 | | $ | 112,485 | |
(1)在2019年第四季度，如中所述附注3，我们记录了减值费用，以减记与Krave相关的客户关系和商标无形资产。这些费用是通过将资产组的公允价值与其账面价值进行比较来确定的。我们使用不同的估值技术来确定公允价值，主要的技术是贴现现金流分析和特许权使用费减免估值方法，这两种方法使用了重大的不可观察的投入，即公允价值层次定义的第三级投入。
| | | | | | | | |
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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
(2)于2019年，我们记录的减值费用主要由尚未达到持有待售标准的选定长期资产组成。这些资产的公允价值受到与第三方买家的潜在销售价格和市场分析的支持。
(3)关于我们分类为持有待售的处置小组，如中所述注8在2019年期间，我们记录了减值费用以调整长期资产价值。出售集团的公允价值受到与第三方买家的潜在销售价格的支撑。
关于在2019年第三季度收购One Brands，请参阅附注2，我们使用了各种估值方法来确定公允价值，主要的方法是贴现现金流分析、特许权使用费减免、多期超额收益的一种形式以及有无估值方法，这些方法使用了公允价值层次定义的重大不可观察投入或第三级投入。
2018年活动
关于在2018年第一季度收购Amplify和在2018年第四季度收购盗版品牌，请参阅附注2，我们使用不同的估值技术来确定公允价值，主要的技术是贴现现金流分析、特许权使用费减免和一种形式的多期超额收益估值方法，该方法使用公允价值层次定义的重大不可观察投入或第三级投入。
与分类为持有待售的处置组相关，如中所述注8，2018年，我们记录的减值费用总额为$57,729调整若干出售集团内的长期资产价值，包括上海金丝猴(“SGM”)及Tyrrells业务、LSFC合资公司及其他资产。这些费用代表出售集团的账面价值(包括已实现或将于销售完成时变现的相关货币换算调整金额)超出各自业务的销售价值减去销售成本。当出售尚未完成时，出售集团的公允价值由第三方买家支付的销售价格或基于出售集团营销的估计销售价格支持。SGM和Tyrrells的销售均于2018年7月完成。
7. 租契
我们租赁办公和零售空间、仓库和配送设施、土地、车辆和设备。我们在开始时就确定协议是否为租约或包含租约。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产和负债以租赁期内租赁付款的估计现值为基础，并在租赁开始日确认。
由于我们的大多数租约没有提供隐含利率，我们使用我们的估计增量借款利率来确定租赁付款的现值。估计增量借款利率是根据租赁开始日的信息得出的。
我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。我们的租赁协议数量有限，包括根据通货膨胀定期调整的租金支付。我们的租赁协议一般不包含剩余价值担保或重大限制性契约。
对于支持销售、营销和一般行政活动的房地产、设备和车辆，公司将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。这些资产类别构成了我们租赁的大部分。支持生产活动的不动产和设备租赁的租赁和非租赁组成部分不作为单一租赁组成部分入账。此类合同的对价根据相对独立价格分配给租赁组成部分和非租赁组成部分，如果没有现成的可见价格，则可以是可观察价格，也可以是估计价格。
由于新冠肺炎对我们部分业务运营能力的影响，在截至2020年12月31日的年度内，我们获得了非实质性的租金优惠，主要是在精选的写字楼空间。我们将继续评估新冠肺炎对我们租赁协议的潜在影响的性质和程度。
| | | | | | | | |
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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁费 | | 分类 | | 2020 | | 2019 |
| 经营租赁成本 | | 销售成本或SM&A成本(1) | | $ | 44,547 | | | $ | 42,580 | |
| 融资租赁成本： | | | | | | |
| ROU资产摊销 | | 折旧及摊销(1) | | 8,202 | | | 7,821 | |
| 租赁负债利息 | | 利息支出，净额 | | 4,475 | | | 4,467 | |
| 净租赁成本(2) | | | | $ | 57,224 | | | $ | 54,868 | |
(1)与供应链相关的金额包括在销售成本中。
(2)净租赁成本不包括短期租赁、可变租赁成本或转租收入，所有这些都是非实质性的。
关于我们的租赁条件和折扣率的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | | | | |
| 经营租约 | | 12.5 | | 14.3 |
| 融资租赁 | | 30.1 | | 31.4 |
| | | | |
| 加权平均贴现率 | | | | |
| 经营租约 | | 3.8 | % | | 3.8 | % |
| 融资租赁 | | 5.9 | % | | 6.0 | % |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租约 | | 分类 | | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | | | | |
| 经营租赁ROU资产 | | 其他非流动资产 | | $ | 224,268 | | | $ | 220,678 | |
| | | | | | |
| 融资租赁ROU资产，按成本计算 | | 房地产、厂房和设备，毛额 | | 101,426 | | | 101,142 | |
| 累计摊销 | | 累计折旧 | | (13,361) | | | (7,225) | |
| 融资租赁ROU资产，净额 | | 财产、厂房和设备、净值 | | 88,065 | | | 93,917 | |
| | | | | | |
| 租赁资产总额 | | | | $ | 312,333 | | | $ | 314,595 | |
| | | | | | |
| 负债 | | | | | | |
| 电流 | | | | | | |
| 操作 | | 应计负债 | | $ | 36,578 | | | $ | 29,209 | |
| 金融 | | 长期债务的当期部分 | | 4,868 | | | 4,079 | |
| 非电流 | | | | | | |
| 操作 | | 其他长期负债 | | 181,871 | | | 184,163 | |
| 金融 | | 长期债务 | | 75,887 | | | 75,564 | |
| 租赁总负债 | | | | $ | 299,204 | | | $ | 293,015 | |
| | | | | | | | |
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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
截至2020年12月31日，我们租赁负债的到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
| 2021 | $ | 43,841 | | | $ | 8,616 | | | $ | 52,457 | |
| 2022 | 30,135 | | | 7,087 | | | 37,222 | |
| 2023 | 19,628 | | | 4,974 | | | 24,602 | |
| 2024 | 14,778 | | | 4,673 | | | 19,451 | |
| 2025 | 13,144 | | | 4,714 | | | 17,858 | |
| 此后 | 160,247 | | | 161,244 | | | 321,491 | |
| 租赁付款总额 | 281,773 | | | 191,308 | | | 473,081 | |
| 减去：推定利息 | 63,324 | | | 110,553 | | | 173,877 | |
| 租赁总负债 | $ | 218,449 | | | $ | 80,755 | | | $ | 299,204 | |
与租赁有关的补充现金流和其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | |
| 营业租赁的营业现金流 | | $ | 42,568 | | | $ | 39,910 | |
| 融资租赁的营业现金流 | | $ | 4,475 | | | $ | 4,467 | |
| 融资租赁产生的现金流 | | $ | 4,468 | | | $ | 4,018 | |
| | | | |
| 以租赁负债换取的净收益资产： | | | | |
| 经营租约 | | $ | 38,464 | | | $ | 27,890 | |
| 融资租赁 | | $ | 3,992 | | | $ | 7,943 | |
8. 持有待售资产和负债
截至2020年12月31日，以下处置集团已被归类为持有待售，并以账面净值或估计销售额减去出售成本中的较低者陈述：
•2020年10月，我们达成了一项最终协议，剥离LSFC合资企业，该合资企业于2018年第二季度停业。这笔交易还有待政府批准和其他惯常的成交条件。LSFC的出售于2021年1月完成。出售的总收益，扣除剥离的现金，是无关紧要的。
2019年，我们完成了一个之前被归类为持有待售资产的处置集团的出售，具体如下：
•2019年12月，我们出售了宾夕法尼亚州精选的设施和土地，销售收入约为$27,613，从而获得出售$的收益11,289，在综合损益表的销售、营销和行政费用项目中记录。
2018年，我们完成了之前被归类为持有待售资产和负债的其他处置集团的出售，具体如下：
•2018年4月，我们出售了与在美国境外销售的品牌相关的非核心商标的许可权，销售收益约为$13,000，实现了出售$的收益2,658，在综合损益表的销售、营销和行政费用项目中记录。
•在2018年第二季度和第三季度，我们出售了精选的中国设施，这些设施在2017年第一季度被取消运营，并被归类为与运营相关的持有出售的资产
| | | | | | | | |
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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
优化计划(定义见注9)。出售这些设施的收益总额为#美元。27,468，从而获得出售$的收益6,562，它记录在合并损益表内的业务调整成本标题中。
•2018年7月，我们出售了Tyrrells和SGM业务，这两项业务之前都被归类为持有待售。出售Tyrrells和SGM的总收益(扣除剥离的现金)约为美元171,950。我们记录的减损费用为#美元。28,817将处置集团的账面价值调整为销售价值减去销售成本。
9. 业务重组活动
我们定期进行业务调整活动，旨在提高我们的效率，并将我们的业务重点放在支持我们的关键增长战略上。与业务调整活动相关的成本在我们的合并损益表中分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 销售成本 | | $ | 2,209 | | | $ | — | | | $ | 11,323 | |
| 销售、市场营销和行政费用 | | 10,801 | | | 1,126 | | | 21,401 | |
| 业务重组成本 | | 18,503 | | | 8,112 | | | 19,103 | |
| 与业务重组活动相关的成本 | | $ | 31,513 | | | $ | 9,238 | | | $ | 51,827 | |
计划在2020、2019年和2018年记录的与这些活动相关的费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 国际优化计划： | | | | | | |
| 遣散费 | | $ | 18,977 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他计划成本 | | 10,366 | | | — | | | — | |
| 增长利润率计划： | | | | | | |
| 遣散费 | | (653) | | | 5,178 | | | 15,378 | |
| 加速折旧 | | — | | | — | | | 9,131 | |
| 其他计划成本 | | 2,823 | | | 4,060 | | | 30,940 | |
| 运营优化计划： | | | | | | |
| 出售设施的收益 | | — | | | — | | | (6,562) | |
| 其他计划成本 | | — | | | — | | | 2,940 | |
| 总计 | | $ | 31,513 | | | $ | 9,238 | | | $ | 51,827 | |
下表列出了截至2020年12月31日的一年中符合退出和处置成本条件的成本的负债活动：
| | | | | |
| 总计 |
2019年12月31日负债余额 | $ | 9,118 | |
2020年业务重组费用(1) | 29,319 | |
现金支付 | (25,689) | |
| |
2020年12月31日负债余额(在应计负债和其他长期负债内报告) | $ | 12,748 | |
(1)负债结转中反映的成本是与员工相关的费用和某些第三方服务提供商费用。
| | | | | | | | |
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2020国际优化计划
2020年第四季度，我们启动了一项计划(“国际优化计划”)，以精简选定国际市场的资源和投资，包括优化我们在中国的运营模式，这将提高我们的运营效率，并为未来提供一个强大、可持续和简化的基础。
国际优化计划预计将于2022年年中完成，总税前成本预计为#美元。50,000至$75,000。现金成本预计为#美元。40,000至$65,000，主要涉及在美国以外裁员约350人，整合和转移生产的成本，以及执行这些活动所产生的第三方成本。国际优化计划的成本和相关收益与国际和其他部分相关。然而，部门经营结果不包括这些业务调整费用，因为我们评估不包括此类成本的部门业绩。
在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了与国际优化计划相关的总成本为$29,343。这些费用主要包括遣散费和员工福利成本。此外，我们还发生了其他项目成本，这些成本与支持我们转变中国运营模式的计划的第三方费用有关。
增长利润率计划
2017年第一季度，公司董事会一致通过了单一计划下的几项举措，重点是提高全球效率和效益，优化公司供应链，精简公司运营模式，降低行政费用，以产生长期节省。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们确认了与增长利润率计划相关的总成本为$2,170, $9,238，及$55,449分别。这些费用包括员工遣散费，这在很大程度上与改善我们公司运营模式的成本结构的举措有关，作为优化我们全球供应链的一部分。此外，我们还产生了其他项目成本，这些成本主要与支持我们提高全球效率和效力的计划的第三方费用有关。该项目于2020年年中完工。
增长保证金计划的成本和相关收益大致相关63%至北美细分市场，以及37%到国际和其他细分市场。然而，部门经营结果不包括这些业务调整费用，因为我们评估不包括此类成本的部门业绩。
2016运营优化计划
2016年第二季度，我们启动了一项计划(“运营优化计划”)，以优化我们的生产和供应链网络，其中包括精选的设施整合。该计划包括将我们的中国巧克力和SGM业务转变为美联航金色好时此外，我们还致力于整合中国销售平台，包括整合中国销售队伍，以及劳动力规划工作，并整合中国和北美某些工厂的生产。
2018年，我们产生的税前成本总计为2,940，主要与第三方收费有关，以支持我们优化生产和供应链网络的计划。此外，我们在2018年完成了与运营优化计划相关的部分中国设施的销售，这些设施已经停止服务，从而获得了$6,562。该项目于2018年完成。
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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
10. 所得税
所得税前收入的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
国内 | | $ | 1,405,254 | | | $ | 1,211,051 | | $ | 1,195,645 |
| 外方 | | 89,743 | | | 169,733 | | | 214,416 | |
所得税前收入 | | $ | 1,494,997 | | | $ | 1,380,784 | | $ | 1,410,061 |
我们的所得税拨备的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 117,348 | | | $ | 179,358 | | | $ | 151,107 | |
| 状态 | | 46,198 | | | 38,232 | | | 38,243 | |
| 外方 | | 29,158 | | | 31,514 | | | 13,405 | |
| | 192,704 | | | 249,104 | | | 202,755 | |
延期： | | | | | | |
| 联邦制 | | 24,486 | | | 14,958 | | | 35,035 | |
| 状态 | | 3,746 | | | 1,865 | | | 7,572 | |
| 外方 | | (1,352) | | | (31,895) | | | (6,352) | |
| | 26,880 | | | (15,072) | | | 36,255 | |
| 所得税拨备总额 | | $ | 219,584 | | | $ | 234,032 | | | $ | 239,010 | |
2017年美国减税和就业法案
2017年12月颁布的《美国减税和就业法案》(简称《美国税改》)大幅改变了美国的企业所得税法，其中包括从2018年开始将美国企业所得税税率降至21%，并建立了地区税制，对美国子公司之前递延的海外收益实行一次性强制性征税。2018年，我们录得总计美元的净收益。19.5作为与非美国子公司以前递延收益的一次性强制性税收相关的净临时费用的计量期调整。
此外，美国税制改革要求美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(“GILTI”)缴纳当期税。我们选择不承认暂时性差异的递延税款，直到这种差异在未来几年像GILTI那样逆转。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第77页 | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
递延税金反映了资产和负债的税基和财务报表账面价值之间的暂时性差异。构成递延税项资产和负债的重大临时性差异如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号， | | 2020 | | 2019 |
递延税项资产： | | | | |
退休后福利义务 | | $ | 58,059 | | | $ | 56,384 | |
应计费用和其他准备金 | | 86,412 | | | 88,590 | |
基于股票的薪酬 | | 18,831 | | | 19,304 | |
衍生工具 | | 15,550 | | | 16,864 | |
养恤金 | | 8,203 | | | 3,952 | |
租赁负债 | | 64,192 | | | 64,988 | |
应计贸易促进储备 | | 25,877 | | | 21,709 | |
净营业亏损结转 | | 154,445 | | | 160,584 | |
资本损失结转 | | 15,401 | | | 26,022 | |
其他 | | 10,027 | | | 9,685 | |
递延税项总资产 | | 456,997 | | | 468,082 | |
估值免税额 | | (193,310) | | | (206,743) | |
递延税项资产总额 | | 263,687 | | | 261,339 | |
递延税项负债： | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | 180,633 | | | 161,449 | |
获得性无形资产 | | 156,439 | | | 144,314 | |
租赁ROU资产 | | 46,778 | | | 48,419 | |
盘存 | | 21,086 | | | 29,158 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 58,410 | | | 46,984 | |
递延税项负债总额 | | 463,346 | | | 430,324 | |
| 递延税项净负债 | | $ | (199,659) | | | $ | (168,985) | |
包括在： | | | | |
非流动递延税项资产，净额 | | $ | 29,369 | | | $ | 31,033 | |
非流动递延税项负债，净额 | | (229,028) | | | (200,018) | |
| 递延税项净负债 | | $ | (199,659) | | | $ | (168,985) | |
递延税金的变化主要是由于房地产、厂房和设备的税项折旧加速，以及以前收购的无形资产的税项摊销。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的估值免税额主要与资本亏损结转和各海外司法管辖区的净营业亏损结转以及我们预计不会实现的其他递延税项资产有关。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第78页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
下表将联邦法定所得税税率与我们的有效所得税税率进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 联邦法定所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 由以下原因引起的增加(减少)： | | | | | | |
| 州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额 | | 2.7 | | | 1.8 | | | 2.7 | |
| | | | | | |
| 业务重组和减值费用 | | — | | | — | | | 0.6 | |
| 国外汇率差异 | | (0.5) | | | (1.5) | | | (2.0) | |
| 历史和太阳能税收抵免 | | (7.7) | | | (3.4) | | | (3.5) | |
| 美国税制改革 | | — | | | — | | | (1.4) | |
| 税收或有事项 | | 0.1 | | | 0.9 | | | 0.5 | |
| 股票薪酬 | | (0.6) | | | (1.3) | | | (0.3) | |
| 估值免税额发放 | | — | | | (1.5) | | | — | |
| 其他，净额 | | (0.3) | | | 0.9 | | | (0.6) | |
| 有效所得税率 | | 14.7 | % | | 16.9 | % | | 17.0 | % |
未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号， | | 2020 | | 2019 |
年初余额 | | $ | 108,383 | | | $ | 97,530 | |
前几年取得的税务头寸的增加额 | | 10,641 | | | 9,327 | |
前几年的税收头寸减少额 | | (2,496) | | | (2,080) | |
本年度取得的税务头寸的增加额 | | 3,354 | | | 10,472 | |
安置点 | | — | | | (1,151) | |
诉讼时效期满 | | (11,339) | | | (5,715) | |
年终余额 | | $ | 108,543 | | | $ | 108,383 | |
如果确认，将影响实际税率的未确认税收优惠总额为#美元。103,213截至2020年12月31日和美元102,671截至2019年12月31日。
我们报告所得税费用中与未确认税收优惠相关的应计利息和罚金。我们确认的税费净额为#美元。1,564, $3,824及$1,7852020年、2019年和2018年，分别用于利息和罚款。应计净利息和罚款为$11,542截至2020年12月31日和美元9,978截至2019年12月31日。
该公司及其子公司在美国和其他外国司法管辖区提交纳税申报单，包括各种州和地方申报单。我们在我们的备案司法管辖区定期接受税务机关的审计，其中一些纠纷目前正在进行中，包括马来西亚、墨西哥和美国在审查、谈判和诉讼的不同阶段的多年争议。税务审计的结果不能肯定地预测，包括决议或潜在和解的时间。如果我们税务审计中解决的任何问题与管理层的预期不一致，我们可能会被要求在解决期间调整所得税拨备。根据我们目前的评估，我们认为已经为所有所得税的不确定性做了足够的拨备。
我们合理地预计未确认税收优惠的负债将减少约$。6,803在接下来的12个月内，由于税务审计时效和结算期的到期。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第79页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
截至2020年12月31日，我们大约有762,601我们国际子公司的未分配收益。2020年，某些国际子公司以前的未分配收益不再被视为无限期再投资；然而，该公司之前确认了根据美国税制改革应缴纳的一次性美国汇回税，因此，只确认了一笔非实质性的预扣税。 在可预见的未来，我们打算继续将剩余的收益再投资于美国以外的地区，因为这些收益会对分配产生实质性的税收影响，如预扣税，因此，除了根据2017年减税和就业法案到期的一次性美国汇回税之外，我们没有确认这些收益的额外税费。
对合伙企业的投资有资格享受税收抵免
我们投资于合作伙伴关系，这些合作伙伴对有资格获得联邦历史和能源税抵免的项目进行股权投资。这些投资按权益法入账，并在综合资产负债表的其他非流动资产中列报。税项抵免在实现时确认为流通法下的税费减少，此时相应的股权投资将减记，以反映将要实现的未来收益的剩余价值。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们确认的投资税收抵免和相关的外部基差福利总额为$146,021, $58,798及$60,111，我们将股权投资减记了1美元。125,579, $50,457及$50,329分别反映了这些好处的实现。股权投资减记反映在合并损益表中的其他(收入)费用净额中(见注17).
冠状病毒援助、救济和经济安全法
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)签署成为法律。CARE法案提供了一套实质性的刺激和援助方案，旨在应对新冠肺炎大流行的影响，包括减税和政府贷款、赠款和投资。CARE法案对我们截至2020年12月31日的年度合并财务报表没有实质性影响。
11. 养老金和其他退休后福利计划
我们发起了许多固定收益养老金计划。主要计划是好时公司退休计划和好时公司小时工退休计划。这些是现金余额计划，为2007年1月1日之前聘用的大多数家政雇员提供养老金福利。我们也是赞助商二退休后福利计划：医疗和人寿保险。医疗保健计划是缴费的，参与者的缴费每年都会调整。人寿保险计划是免缴款的。
| | | | | | | | |
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好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
债务和资金状况
这些计划的福利义务、计划资产和资金状况的变化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利： | | 其他好处： |
| 12月31日， | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 福利义务的变更 | | | | | | | | |
| 年初预计福利义务 | | $ | 1,105,206 | | | $ | 1,031,206 | | | $ | 230,457 | | | $ | 214,719 | |
| 服务成本 | | 21,734 | | | 20,878 | | | 159 | | | 151 | |
| 利息成本 | | 26,112 | | | 35,756 | | | 6,029 | | | 7,837 | |
| | | | | | | | |
| 精算损失 | | 90,140 | | | 89,092 | | | 15,218 | | | 23,635 | |
| | | | | | | | |
| 沉降量 | | (52,938) | | | (21,445) | | | — | | | — | |
| 货币换算和其他 | | 1,822 | | | 2,956 | | | 254 | | | 589 | |
| 已支付的福利 | | (23,238) | | | (53,237) | | | (8,809) | | | (16,474) | |
| 年底预计福利义务 | | 1,168,838 | | | 1,105,206 | | | 243,308 | | | 230,457 | |
| 计划资产变更 | | | | | | | | |
| 年初计划资产公允价值 | | 1,053,438 | | | 963,861 | | | — | | | — | |
| 计划资产实际收益率 | | 118,812 | | | 157,931 | | | — | | | — | |
| 雇主供款 | | 2,862 | | | 3,660 | | | 8,809 | | | 16,474 | |
| 沉降量 | | (52,938) | | | (21,445) | | | — | | | — | |
| 货币换算和其他 | | 1,309 | | | 2,668 | | | — | | | — | |
| 已支付的福利 | | (23,238) | | | (53,237) | | | (8,809) | | | (16,474) | |
| 计划资产年末公允价值 | | 1,100,245 | | | 1,053,438 | | | — | | | — | |
年终资金状况 | | $ | (68,593) | | | $ | (51,768) | | | $ | (243,308) | | | $ | (230,457) | |
| | | | | | | | |
综合资产负债表中确认的金额： | | | | | | | | |
| 其他资产 | | $ | 8,308 | | | $ | 10,481 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 应计负债 | | (6,174) | | | (3,476) | | | (19,801) | | | (19,251) | |
| 其他长期负债 | | (70,727) | | | (58,773) | | | (223,507) | | | (211,206) | |
| 总计 | | $ | (68,593) | | | $ | (51,768) | | | $ | (243,308) | | | $ | (230,457) | |
| | | | | | | | |
在累计其他全面收益(亏损)中确认的税后净额： | | | | | | | | |
| 精算净(亏损)收益 | | $ | (205,193) | | | $ | (216,443) | | | $ | (10,718) | | | $ | 444 | |
| 前期服务净积分(成本) | | 21,706 | | | 27,031 | | | — | | | (219) | |
| 在AOCI中确认的净金额 | | $ | (183,487) | | | $ | (189,412) | | | $ | (10,718) | | | $ | 225 | |
2020年期间的项目福利义务受到精算损失#美元的影响。90,140这是贴现率假设从3.12019年12月31日至2.3截至2020年12月31日。所有固定收益养老金计划的累计福利义务为#美元。1,123,102截至2020年12月31日和美元1,063,955截至2019年12月31日。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第81页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
累计福利义务超过计划资产的计划如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号， | | 2020 | | 2019 |
预计福利义务 | | $ | 759,200 | | | $ | 709,651 | |
| 累计受益义务 | | 718,335 | | | 674,017 | |
计划资产的公允价值 | | 682,299 | | | 647,402 | |
净定期收益成本
净定期效益成本的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 在定期净收益成本中确认的金额 | | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | | $ | 21,734 | | | $ | 20,878 | | | $ | 21,223 | | | $ | 159 | | | $ | 151 | | | $ | 230 | |
| 利息成本 | | 26,112 | | | 35,756 | | | 31,943 | | | 6,029 | | | 7,837 | | | 6,923 | |
| 计划资产的预期回报率 | | (52,907) | | | (54,520) | | | (58,612) | | | — | | | — | | | — | |
摊销先前服务(信贷)成本 | | (7,308) | | | (7,230) | | | (7,202) | | | 300 | | | 811 | | | 836 | |
| 净亏损(收益)摊销 | | 26,952 | | | 32,647 | | | 26,875 | | | (39) | | | (385) | | | — | |
| 削减信贷 | | — | | | — | | | (299) | | | — | | | — | | | — | |
| 结算损失 | | 13,421 | | | 5,498 | | | 20,211 | | | — | | | — | | | — | |
| 总定期净收益成本 | | $ | 28,004 | | | $ | 33,029 | | | $ | 34,139 | | | $ | 6,449 | | | $ | 8,414 | | | $ | 7,989 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 在AOCI税前确认的计划资产和福利义务的变化 | | | | | | | | | | | | |
| 精算净(利)损 | | $ | (15,606) | | | $ | (52,028) | | | $ | 3,715 | | | $ | 15,266 | | | $ | 23,956 | | | $ | (10,771) | |
| 前期服务成本(积分) | | 7,310 | | | 7,232 | | | 7,198 | | | (300) | | | (810) | | | (838) | |
在税前其他综合(收入)亏损中确认的总额 | | $ | (8,296) | | | $ | (44,796) | | | $ | 10,913 | | | $ | 14,966 | | | $ | 23,146 | | | $ | (11,609) | |
| 在定期福利成本和AOCI中确认的净额 | | $ | 19,708 | | | $ | (11,767) | | | $ | 45,052 | | | $ | 21,415 | | | $ | 31,560 | | | $ | (3,620) | |
与养老金和其他退休后福利计划有关的定期福利净成本中的非服务成本部分反映在合并损益表中的其他(收入)费用净额中(见注17).
假设
计算年终福利债务时使用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金和福利： | | 其他福利 |
| 十二月三十一号， | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | | 2.3 | % | | 3.1 | % | | 2.5 | % | | 3.2 | % |
薪酬水平的上升率 | | 3.5 | % | | 3.6 | % | | 不适用 | | 不适用 |
利息贷记利率 | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第82页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
计算定期净收益成本时使用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
贴现率 | | 3.1 | % | | 4.1 | % | | 3.4 | % | | 3.2 | % | | 4.2 | % | | 3.5 | % |
| 计划资产的预期长期回报 | | 5.3 | % | | 5.9 | % | | 5.8 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
补偿增长率 | | 3.6 | % | | 3.6 | % | | 3.8 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
该公司的贴现率假设是通过开发基于高质量公司债券的收益率曲线确定的，这些债券的到期日与计划的预期收益支付流相匹配。然后，这些计划的预期现金流将被由此产生的年度现货汇率贴现。我们的资产回报假设基于当前和预期的资产配置，以及计划资产类别的历史和预期回报。
我们使用全收益率曲线方法来估算服务和利息成本，方法是将特定的现货汇率沿收益率曲线应用于相关的预计现金流，用于确定福利义务。这种方法通过改善预期现金流与收益率曲线上对应的即期利率之间的相关性，提供了对服务和利息成本的更精确的衡量。这种方法不影响我们养老金和其他退休后福利负债的衡量，但通常会在收益率曲线向上倾斜的时期导致较低的福利支出。
为了衡量我们在2020年12月31日的退休后福利义务，我们假设6.12021年覆盖医疗福利的人均费用年增长率降至5.0到2025年。为了衡量我们在2019年12月31日的退休后福利义务，我们假设6.42020年参保医疗福利人均费用年增长率降至5.0到2025年。
估值和假设反映了精算师协会采用MP-2020和MP-2019年世代预测量表更新的PRI-2012死亡率表，我们分别于2020年12月31日和2019年12月31日采用了这两种量表。采用最新的比额表对我们目前的养老金义务或净期间福利成本没有重大影响，因为我们的主要计划是现金余额计划，而且大多数参与者在退休时进行一次性结算。
计划资产
我们广泛地多元化我们的养老金计划资产，涵盖公共股权、固定收益、多元化信贷策略和多元化另类策略资产类别。截至2020年12月31日，我们主要国内养老金计划的目标资产配置如下：
| | | | | | | | |
| 资产类别 | | 目标资产配置 |
现金 | | 1% |
股权证券 | | 24% |
固定收益证券 | | 51% |
另类投资，包括房地产、上市基础设施和其他 | | 24% |
截至2020年12月31日，实际拨款与目标一致，在我们允许的范围内。我们预计养老金计划资产回报的波动性水平将与每个资产类别内市场的整体波动性一致。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第83页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
下表列出了公允价值层次结构中的各个级别(如中所定义注6)，截至2020年12月31日的养老金计划资产按公允价值计算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有效报价
资产相同的市场
(1级) | | 重要的其他可观察到的输入
(2级) | | 重要的其他不可观察到的输入
(3级) | | 把资产净值作为一种实用的权宜之计进行投资
(1) | |
总计 |
现金和现金等价物 | | $ | 613 | | | $ | 21,287 | | | $ | — | | | $ | 576 | | | $ | 22,476 | |
| 股权证券： | | | | | | | | | | |
全球全大写(A) | | — | | | — | | | — | | | 264,909 | | | 264,909 | |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | |
美国政府/机构 | | — | | | — | | | — | | | 215,573 | | | 215,573 | |
公司债券(B) | | — | | | — | | | — | | | 155,648 | | | 155,648 | |
国际政府/公司债券(C) | | — | | | — | | | — | | | 32,586 | | | 32,586 | |
多元化信贷(D) | | — | | | — | | | — | | | 160,829 | | | 160,829 | |
| 另类投资： | | | | | | | | | | |
全球多元化资产(E) | | — | | | — | | | — | | | 117,290 | | | 117,290 | |
全球房地产投资信托基金(F) | | — | | | — | | | — | | | 60,083 | | | 60,083 | |
全球基础设施(G) | | — | | | — | | | — | | | 70,851 | | | 70,851 | |
养老金计划总资产 | | $ | 613 | | | $ | 21,287 | | | $ | — | | | $ | 1,078,345 | | | $ | 1,100,245 | |
下表列出了公允价值层次中截至2019年12月31日按公允价值计算的养老金计划资产水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有效报价
资产相同的市场
(1级) | | 重要的其他可观察到的输入
(2级) | | 重要的其他不可观察到的输入
(3级) | | 把资产净值作为一种实用的权宜之计进行投资
(1) | | | | 总计 |
现金和现金等价物 | | $ | 365 | | | $ | 13,194 | | | $ | — | | | $ | 629 | | | | | $ | 14,188 | |
| 股权证券： | | | | | | | | | | | | |
全球全大写(A) | | — | | | — | | | — | | | 248,222 | | | | | 248,222 | |
| 固定收益证券： | | | | | | | | | | | | |
美国政府/机构 | | — | | | — | | | — | | | 264,066 | | | | | 264,066 | |
公司债券(B) | | — | | | — | | | — | | | 136,896 | | | | | 136,896 | |
国际政府/公司债券(C) | | — | | | — | | | — | | | 32,407 | | | | | 32,407 | |
多元化信贷(D) | | — | | | — | | | — | | | 103,793 | | | | | 103,793 | |
| 另类投资： | | | | | | | | | | | | |
全球多元化资产(E) | | — | | | — | | | — | | | 146,681 | | | | | 146,681 | |
全球房地产投资信托基金(F) | | — | | | — | | | — | | | 53,159 | | | | | 53,159 | |
全球基础设施(G) | | — | | | — | | | — | | | 54,026 | | | | | 54,026 | |
养老金计划总资产 | | $ | 365 | | | $ | 13,194 | | | $ | — | | | $ | 1,039,879 | | | | | $ | 1,053,438 | |
(1)使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计按公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值层次，但计入这些投资是为了与我们的债务和资金状况表中显示的金额相一致。
| | | | | | | | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
| | | | | |
| (a) | 这一类别包括主要跟踪MSCI世界指数或MSCI所有国家世界指数的股票基金。 |
| (b) | 这一类别包括主要投资于投资级和高收益债券的固定收益基金。 |
| (c) | 这一类别包括主要投资于加拿大和其他国际债券的固定收益基金。 |
| (d) | 这一类别包括主要投资于高收益债券、贷款、证券化债务和新兴市场债务的固定收益基金。 |
| (e) | 这一类别包括跨另类资产类别投资的多元化基金。 |
| (f) | 这一类别包括主要投资于公开交易的房地产证券的股票基金。 |
| (g) | 这一类别包括主要投资于公开交易的上市基础设施证券的股票基金。 |
一级资产的公允价值是根据相同资产在活跃市场上的报价计算的。二级资产的公允价值由管理层根据资产管理实体提供的估值评估确定，并通过汇总所有相关证券的市场价格来计算。
我们国内计划资产的投资目标是：
•确保计划资产和负债的价值高度相关；
•保持对每个资产类别的风险水平的谨慎控制；以及
•着眼于长期回报目标。
我们认为，截至2020年12月31日，我们的计划资产内没有明显的风险集中。我们遵守1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)颁布的规章制度，并禁止ERISA不允许的投资和投资策略。我们不允许直接购买我们公司的证券或以投机为目的使用衍生品。我们根据适用于非国内计划的法律和法规对非国内计划的资产进行投资。
现金流与计划终止
我们的政策是根据ERISA、联邦所得税法和2006年养老金保护法的资金要求，为国内养老金负债提供资金。我们根据适用于这些计划的法律和法规为非国内养老金负债提供资金。
我们为养老金计划总共缴款#美元。2,862在2020年期间。2019年，我们的捐款总额为美元。3,660养老金计划。2021年，我们养老金计划的最低资金要求约为$1,611.
预计支付给计划参与者的福利总额，包括由计划提供资金的养老金福利和由公司资产提供资金的其他福利如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预期福利支付 |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026-2030 |
养老金福利 | $ | 116,050 | | | $ | 101,245 | | | $ | 98,348 | | | $ | 94,155 | | | $ | 90,546 | | | $ | 369,540 | |
其他好处 | 19,769 | | | 18,174 | | | 17,167 | | | 16,244 | | | 15,227 | | | 64,235 | |
储蓄计划
该公司发起了几个固定缴款计划，为员工提供退休福利。对好时公司401(K)计划和针对非家庭雇员的类似计划的贡献基于合格薪酬的一部分，最高可达规定的最高限额。所有匹配的捐款都是现金。与固定缴款计划相关的费用为#美元。52,7932020年，47,6512019年和$47,9592018年。
| | | | | | | | |
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12. 股票补偿计划
用于补偿和奖励目的的基于股份的授予是根据股权和奖励补偿计划(“EICP”)进行的。EICP规定向我们的业务成功开展所依赖的雇员、非雇员董事和某些服务提供商授予以下一项或多项基于股票的薪酬奖励：
•不合格股票期权(“股票期权”)；
•绩效库存单位(“PSU”)和绩效库存；
•股票增值权；
•限制性股票单位(“RSU”)和限制性股票；以及
•其他股票奖励。
截至2020年12月31日，65.8根据EICP，我们的股东授权和批准了100万股股票进行授予。EICP还规定，如果获得我们董事会薪酬和执行组织委员会的批准，并且如果按照本公司适用的递延薪酬计划，参与者可以推迟以股票为基础的薪酬奖励。目前，薪酬和执行组织委员会已授权根据公司的延期薪酬计划，某些符合条件的员工推迟发放PSU和RSU奖金。我们的董事会已经授权我们的非雇员董事推迟他们选择根据我们的董事补偿计划转换为递延股票单位的现金预聘金、委员会主席费用和授予的RSU的任何部分。
在行使股票期权或支付PSU和RSU时，普通股从我们累积的库存股中发行。股息等价物在同一日期以与我们普通股支付的股息相同的比率计入RSU的贷方。股息等价物计入留存收益，并计入应计负债，直至支付。
在奖励完全归属之前，对有资格退休的员工的奖励将在员工第一次有资格退休并且不再需要提供服务来赚取奖励之日的一段时间内摊销到费用中。此外，历史数据仅用于估计罚没率，并记录预计将授予的那些奖励的基于股份的薪酬支出。
在本报告所述期间，所有类型的基于股票的薪酬计划的薪酬支出和已确认的相关所得税优惠如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
税前补偿费用 | | $ | 57,584 | | | $ | 51,899 | | | $ | 49,286 | |
| 相关所得税优惠 | | 8,580 | | | 9,030 | | | 9,463 | |
股票薪酬计划的薪酬费用主要包括销售、营销和行政费用。截至2020年12月31日，与尚未确认的非既得性奖励相关的基于股票的薪酬支出总额为美元。60,198预计确认这笔金额的加权平均期间约为1.9好多年了。
股票期权
根据EICP授予的每个股票期权的行权价等于我们普通股在授予日在纽约证券交易所的收盘价。每个股票期权的最长期限为10好多年了。股票期权的授予规定了按比例分配的归属，通常超过四-年期间。股票期权的费用是基于授予日期的公允价值，并在归属期间以直线方法确认，扣除估计的没收。
| | | | | | | | |
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截至2020年12月31日的年度，与授予股票期权有关的活动摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | 股份 | 加权平均
行权价(每股) | 加权平均剩余
合同条款 | 聚合内在价值 |
期初未清偿款项 | 2,420,461 | | $97.80 | 5.7年份 | |
| 授与 | 15,260 | | $157.32 | | |
练习 | (553,131) | | $92.70 | | |
| 没收 | (42,779) | | $102.44 | | |
截至2020年12月31日的未偿还款项 | 1,839,811 | | $99.72 | 4.9年份 | $ | 96,873 |
截至2020年12月31日可行使的期权 | 1,406,063 | | $98.29 | 4.2年份 | $ | 75,977 | |
已授予期权的加权平均公允价值为#美元。21.31, $15.25及$15.58分别为2020、2019年和2018年的每股收益。公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设估计的： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股息收益率 | | 2.1 | % | | 2.7 | % | | 2.4 | % |
| 预期波动率 | | 17.5 | % | | 17.0 | % | | 16.6 | % |
无风险利率 | | 1.3 | % | | 2.5 | % | | 2.8 | % |
| 预期期限(以年为单位) | | 6.7 | | 6.5 | | 6.6 |
•“股息率”是指最近四个季度宣布的股息之和，除以可比期间我们普通股的平均价格；
•“预期波动率”是指我们普通股在每次授予的预期期限内的历史波动性；
•“无风险利率”是指股票期权合同期限内授予时有效的美国国债收益率曲线利率；以及
•“预期期限”是指根据历史数据预计授予的股票期权未到期的时间段。
行使期权的总内在价值为#美元。32,121, $115,786及$38,382分别在2020年、2019年和2018年。
截至2020年12月31日，2,138与根据EICP授予的非既有股票期权奖励有关的未确认补偿支出总额，我们预计将在加权平均期内确认1.3好多年了。
下表汇总了截至2020年12月31日的未偿还股票期权信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
| 行权价格区间 | | 数
杰出的AAS
(12/31/20) | | 加权的-
平均值
剩馀
合同
五年来，生活变得更加美好。 | | 加权的-
平均值
行使他的价格。 | | 数
自起可行使
12/31/20 | | 加权的-
平均值
行使他的价格。 |
$34.89 - $96.65 | | 451,518 | | | 3.5 | | $83.35 | | 447,523 | | | $83.24 |
$96.66 - $105.91 | | 699,982 | | | 6.1 | | $101.70 | | 409,235 | | | $102.90 |
$105.92 - $157.32 | | 688,311 | | | 4.5 | | $108.44 | | 549,305 | | | $107.13 |
$34.89 - $157.32 | | 1,839,811 | | | 4.9 | | $99.72 | | 1,406,063 | | | $98.29 |
| | | | | | | | |
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绩效股票单位和限制性股票单位
根据EICP，我们向选定的高管和其他关键员工发放PSU。授予取决于某些业绩目标的实现。我们将PSU授权给3-年度业绩周期。如果我们在适用的年末达到财务措施的目标3在一年的业绩周期内，我们将由此产生的普通股数量奖励给参与者。根据授予时确定的条款，股票数量可以根据这些业绩指标的结果增加到最大值或减少到最小阈值。.
对于授予的PSU，目标奖励是基于市场的总股东回报和基于业绩的组成部分的组合。至于以市场为基础的条件成分，在厘定授出日期公允价值时会考虑市场波动及其他因素，而不论是否符合市场条件，只要已提供所需服务，相关补偿开支均会予以确认。对于基于绩效的条件组件，我们估计每个季度达到绩效条件的概率，并相应地调整补偿费用。2020、2019年和2018年授予的PSU的绩效分数范围为0%至250目标金额的%。
我们按比例确认与PSU相关的补偿费用3-一年期限。补偿费用基于授予日期的公允价值，因为赠与只能以我们普通股的股票结算。PSU的授予日期公允价值是根据基于市场的股东总回报组成部分的蒙特卡洛模拟模型和基于业绩的组成部分授予日公司普通股的收盘价确定的。
2020年、2019年和2018年，我们根据EICP向部分高管和其他关键员工授予了RSU。我们还按季度向非雇员董事授予RSU。
我们根据授予日期我们普通股的公允价值确认与员工RSU相关的补偿费用。我们基于直线法确认员工RSU的费用。与非雇员董事RSU相关的薪酬支出在归属期间(扣除估计没收)按比例确认。
截至2020年12月31日期间，与发放PSU和RSU有关的活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 绩效股票单位和限制性股票单位 | | 单位数 | | 加权平均授予日股权奖励公允价值(单位) |
年初未偿还款项 | | 1,089,916 | | | $112.52 |
授与 | | 353,037 | | | $161.30 |
| 性能假设更改(%1) | | 128,431 | | | $140.39 |
既得 | | (378,913) | | | $109.99 |
没收 | | (139,139) | | | $124.74 |
年终未清偿债务 | | 1,053,332 | | | $135.11 |
(1)根据性能指标反映高于和低于目标水平的PSU净数量。
下表列出了有关未来可能分配给员工和非员工董事的PSU和RSU的公允价值的信息。此外，该表还提供了用于使用蒙特卡罗模拟模型在授予日确定基于市场的股东总回报组成部分的公允价值的假设。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
已批出的单位 | | 353,037 | | | 493,828 | | | 457,315 | |
加权平均-授予日的公允价值 | | $ | 161.30 | | | $ | 115.94 | | | $ | 97.86 | |
蒙特卡罗模拟假设： | | | | | | |
估计值 | | $ | 80.08 | | | $ | 48.40 | | | $ | 29.17 | |
股息收益率 | | 2.0 | % | | 2.6 | % | | 2.6 | % |
预期波动率 | | 17.3 | % | | 20.3 | % | | 20.4 | % |
| | | | | | | | |
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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
•“估计价值”是指每个PSU在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型计算的基于市场的总股东回报部分的公允价值；
•“股息率”是指最近四个季度宣布的股息之和，除以可比期间我们普通股的平均价格；
•“预期波动率”是指我们的普通股在每次授予的预期期限内的历史波动性。
归属股份的公允价值总计为$。56,294, $51,739及$28,752分别在2020年、2019年和2018年。
递延PSU、递延RSU和代表董事费用的递延股票单位合计254,269截至2020年12月31日的单位。每个单位相当于一公司普通股的份额。
13. 细分市场信息
我们的组织结构旨在确保继续专注于北美地区，同时强调在我们重点关注的国际市场实现有利可图的增长。我们的业务主要是围绕地理区域组织的，这使我们能够建立流程，在全球市场取得可重复的成功。因此，我们根据地理位置定义了我们的运营部门，因为这与我们的首席运营决策者(“CODM”)管理我们业务的方式一致，包括资源分配和绩效评估。我们的北美业务产生了大约91占我们综合收入的3%，是我们唯一需要报告的部门。我们的其他经营部门均未达到符合可报告部门资格的量化门槛；因此，这些经营部门被合并并在下文中作为国际和其他部门披露。
•北美 - 这一细分市场负责我们在美国和加拿大的传统巧克力和非巧克力糖果市场地位，以及我们杂货和不断增长的零食市场地位。这包括发展和扩大我们在巧克力和非巧克力糖果、食品储藏室、食品服务和其他零食产品线的业务。
•国际和其他 - 国际和其他是所有其他不单独重要的运营部门的组合，包括我们在北美以外运营的那些地理区域。我们目前在中国、墨西哥、巴西、印度和马来西亚都有业务和生产产品，主要面向这些地区的消费者，并在亚洲、拉丁美洲、中东、欧洲、非洲和其他地区的出口市场分销和销售糖果产品。这部分业务还包括我们的全球零售业务，包括好时巧克力世界在好时、宾夕法尼亚州、纽约市、拉斯维加斯、尼亚加拉瀑布(安大略省)和新加坡的门店，以及与向世界各地的第三方授权使用该公司某些商标和产品相关的业务。
就分部报告而言，我们使用“分部收入”来评估分部业绩和分配资源。分部收入不包括未分配的一般公司行政费用、大宗商品衍生品的按市值计价的未分配损益、业务重组和减损费用、收购相关成本和其他不寻常的损益，这些都不在我们衡量分部业绩的范围内。我们营业收入的这些项目是在公司层面集中管理的，不包括在CODM审查的部门收入衡量标准以及用于激励性薪酬目的的部门业绩衡量标准之外。
与我们的运营部门相关的会计政策通常与附注1.
支持我们全球业务的某些制造、仓储、配送和其他活动被整合在一起，以最大限度地提高效率和生产率。因此，资产和资本支出不是按部门管理的，也不包括在为评估业绩或分配资源而报告给CODM的信息中。我们披露特定于部门的资产产生的折旧和摊销，因为这些金额包括在向CODM报告的部门收入的衡量范围内。
| | | | | | | | |
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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
我们部门的净销售额和收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额： | | | | | | |
北美 | | $ | 7,416,697 | | | $ | 7,081,764 | | | $ | 6,901,607 | |
国际和其他 | | 733,022 | | 904,488 | | 889,462 |
| 总计 | | $ | 8,149,719 | | | $ | 7,986,252 | | | $ | 7,791,069 | |
| | | | | | |
| 细分市场收入： | | | | | | |
北美 | | $ | 2,321,823 | | $ | 2,125,861 | | $ | 2,020,082 |
国际和其他 | | 28,592 | | | 95,702 | | | 73,762 | |
| 部门总收入 | | 2,350,415 | | 2,221,563 | | 2,093,844 |
| 未分配的公司费用(%1) | | 520,632 | | | 532,539 | | | 528,887 | |
| 商品衍生品未分配的按市值计价的损失(收益) | | 6,429 | | (28,651) | | (168,263) |
长期和无形资产减值费用(见注6) | | 9,143 | | 112,485 | | 57,729 |
与业务调整活动相关的成本(请参阅注9) | | 31,513 | | | 9,238 | | | 51,827 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 营业利润 | | 1,782,698 | | 1,595,952 | | 1,623,664 |
净利息支出(见注4) | | 149,374 | | | 144,125 | | | 138,837 | |
其他(收入)费用，净额(见注17) | | 138,327 | | 71,043 | | 74,766 |
| 所得税前收入 | | $ | 1,494,997 | | | $ | 1,380,784 | | | $ | 1,410,061 | |
(1)包括集中管理的(A)与法律、库房、财务和人力资源相关的公司职能成本，(B)与监督和管理全球业务相关的费用，包括仓储、分销和制造、信息系统和全球共享服务，(C)非现金股票薪酬支出，(D)与收购相关的成本，以及(E)与部门业绩不相关的其他损益。
商品衍生品未分配的按市值计价损失(收益)内的活动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入中确认的商品衍生品头寸按市值计价的净收益 | | $ | (6,593) | | | $ | (35,488) | | | $ | (69,379) | |
| 商品衍生品头寸的净收益(亏损)从未分配改为分部收益 | | 13,022 | | | 6,837 | | | (98,884) | |
| 在未分配的衍生品损失(收益)中确认的商品衍生品头寸按市值计价的净亏损(收益) | | $ | 6,429 | | | $ | (28,651) | | | $ | (168,263) | |
截至2020年12月31日，已在我们的合并销售成本中确认但尚未分配到可报告部门的大宗商品衍生品累计按市值计价的收益金额为美元。62,537。根据我们对相关对冲项目确认时间的预测，我们预计将商品衍生品的税前净收益重新归类为#美元。40,766以细分未来12个月的经营业绩。
| | | | | | | | |
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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
包括在上述分部收入中的折旧和摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 北美 | | $ | 222,153 | | | $ | 220,513 | | | $ | 205,340 | |
| 国际和其他 | | 28,693 | | | 29,289 | | | 35,656 | |
| 公司(1) | | 44,061 | | | 41,742 | | | 54,148 | |
| 总计 | | $ | 294,907 | | | $ | 291,544 | | | $ | 295,144 | |
(1)公司包括与业务调整活动相关的非现金资产相关加速折旧和摊销，如中所述注9。这些金额不包括在我们衡量分部收入的范围内。
关于我们按地理区域分类的净销售额和长期资产的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净销售额： | | | | | | |
美国 | | $ | 7,042,804 | | | $ | 6,722,617 | | | $ | 6,535,675 | |
其他 | | 1,106,915 | | | 1,263,635 | | | 1,255,394 | |
| 总计 | | $ | 8,149,719 | | | $ | 7,986,252 | | | $ | 7,791,069 | |
| | | | | | |
| 长期资产： | | | | | | |
美国 | | $ | 1,836,114 | | | $ | 1,717,606 | | | $ | 1,668,186 | |
其他 | | 449,141 | | | 435,533 | | | 462,108 | |
| 总计 | | $ | 2,285,255 | | | $ | 2,153,139 | | | $ | 2,130,294 | |
我们的大多数产品都是以糖果或糖果为基础的，包括巧克力和非巧克力糖果产品，口香糖和薄荷点心产品，涂抹食品，零食和混合食品，以及食品储藏品，如烘焙原料，配料和圣代糖浆。我们的零食组合包括即食爆米花、烘焙和不含反式脂肪的零食、蛋白质棒和其他对你更好的零食。关于我们按产品线分类的净销售额的更多信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | |
| 净销售额： | | | | | | | | | | |
糖果和以糖果为基础的产品组合 | | $ | 7,628,926 | | | $ | 7,553,954 | | | $ | 7,453,364 | | | | | |
零食组合 | | 520,793 | | | 432,298 | | | 337,705 | | | | | |
| 总计 | | $ | 8,149,719 | | | $ | 7,986,252 | | | $ | 7,791,069 | | | | | |
14. 股权和非控股权益
我们有1,055,000,000截至2020年12月31日的法定股本股份。其中，900,000,000股票被指定为普通股，150,000,000股票被指定为B类普通股(“B类股”)5,000,000股票被指定为优先股。每个类都有一个面值为一每股1美元。
普通股和B类股的持有者通常在提交给股东的事项上不分类别地一起投票，包括董事的选举。普通股持有者拥有1每股投票权和B类普通股持有者10每股投票数。然而，普通股持有者作为一个类别单独投票，有权选举六分之一的董事会成员。关于股利权利，普通股持有人有权获得现金股利。10高于B类普通股申报和支付的百分比。
| | | | | | | | |
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(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
B类股票可以随时按股转换为普通股。2020和2019年期间不是的B类股票被转换为普通股。2018年，6,000B类股票被转换为普通股。
普通股流通股在过去三年中的变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 已发行股份 | | 221,553,025 | | | 359,901,744 | | | 359,901,744 | |
年初库存股 | | (12,723,592) | | | (150,172,840) | | | (149,040,927) | |
| 股票回购： | | | | | | |
根据预先批准的股份回购计划在公开市场回购的股份 | | (951,138) | | | (1,386,193) | | | (1,406,093) | |
直接从米尔顿好时学校信托基金回购的股票 | | — | | | — | | | (450,000) | |
回购股票以取代为股票期权和激励薪酬而发行的库存股 | | (450,000) | | | (2,674,349) | | | (615,719) | |
股票发行： | | | | | | |
为股票期权和激励性薪酬而发行的股票 | | 798,832 | | | 3,161,071 | | | 1,339,899 | |
库存股的报废 | | — | | | 138,348,719 | | | — | |
年底国库股 | | (13,325,898) | | | (12,723,592) | | | (150,172,840) | |
| 因库存股作废而引起的普通股变动 | | — | | | (138,348,719) | | | — | |
| 年底净流通股 | | 208,227,127 | | | 208,829,433 | | | 209,728,904 | |
我们有权在公开市场和私下协商的交易中购买我们的流通股。这些计划没有到期日，收购的普通股将作为库存股持有。根据批准的股份回购授权进行的购买是对我们回购股票的做法的补充，这些股票足以抵消根据激励性薪酬计划发行的股票。
库存股的报废
在2019年，我们退休了138,348,719股票或美元6,423,267之前回购的公司库存股。根据适用的州法律，这些股票在退休后恢复授权和未发行股票的状态。根据我们的会计政策，我们将回购价格超过面值的任何超额部分计入留存收益。因此，我们的留存收益减少了1美元。6,284,919在2019年期间。这笔交易于2019年10月11日获得董事会批准。
好时信托公司
好时信托公司作为米尔顿好时学校信托的受托人和投资股份的直接所有人，持有123,600截至2020年12月31日我们普通股的股票。作为该信托的受托人，好时信托公司持有60,612,012截至2020年12月31日的B类普通股，有权大约80在需要我们两类普通股共同投票的事项上有权投出的所有选票的%。好时信托公司作为信托的受托人，或任何后续受托人，或米尔顿好时学校(视情况而定)，必须批准任何普通股股票的发行或其他导致其不再继续拥有对本公司的投票权的行动。
于2018年11月，本公司与好时信托公司(作为该信托的受托人)订立购股协议，据此，本公司购入450,000信托公司的普通股，价格相当于$106.30每股，总收购价为$47,835.
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第92页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
附属公司的非控股权益
我们目前拥有一台50LSFC的控股权益，LSFC是一家于2007年在中国成立的合资企业，目的是制造产品并向合资伙伴销售产品。中讨论过的注8，2020年10月，我们达成了剥离LSFC的最终协议。LSFC的出售于2021年1月完成。
显示与非控股权益相关的2020年活动的前滚如下： | | | | | |
| 非控股权益 |
余额，2019年12月31日 | $ | 5,772 | |
| 可归因于非控股权益的净亏损 | (3,295) | |
| 其他全面收益-外币换算调整 | 1,054 | |
平衡，2020年12月31日 | $ | 3,531 | |
2020年可归因于非控股权益的净亏损反映了50%的LSFC相关业务重组和减值成本的分摊(见注9).
15. 承诺和或有事项
购买义务
我们对原材料的采购有一定的义务。这些义务主要是以远期合同的形式从第三方经纪商和交易商那里购买原材料。这些合同通过确定部分或全部购买义务的价格，将未来价格波动的影响降至最低。总债务包括购买商品的固定价格合同和截至2020年12月31日按市场价格估值的未定价合同。
与未定价合约相关的商品成本随着市场价格在未来一段时间内的变化而变化。我们通过签订商品期货合约或其他商品衍生品工具来对冲这些期间的成本，从而降低了这些成本的可变性。市场价格的上涨或下跌被商品期货合约或其他商品衍生工具的收益或亏损所抵消。接受用于制成品制造的特定商品的交货和付款，以履行我们在远期采购合同项下的义务。于截至二零二零年十二月三十一日止三年内的每一年，吾等均以提货及支付特定商品的方式履行该等义务。
截至2020年12月31日，我们已与各供应商签订了原材料采购协议。根据我们的质量标准，截至2020年12月31日，这些协议涵盖的购买义务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
| 购买义务 | | $ | 1,548.9 | | | $ | 309.7 | | | $ | 21.8 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | |
环境意外情况
我们有多个设施，在设施内的某些地点含有不同数量的石棉。我们的石棉管理计划符合当前适用的法规，这些法规要求，如果此类设施经过重大翻新或拆除，我们必须以特殊方式处理或处置石棉。我们没有足够的信息来估计与这些设施相关的任何资产报废义务的公允价值。我们不能指定结算日期或潜在结算日期的范围，因此，没有足够的信息来应用预期现值技术。我们预计会以不涉及或不需要清除大量石棉的维修及保养活动来维修有关设施。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第93页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
法律或有事项
我们在正常业务过程中面临各种悬而未决或受到威胁的法律诉讼和索赔。虽然不能确切地预测或确定此类诉讼和索赔的结果，但我们认为，这些事项，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的影响。在我们看来，这些事项，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的影响。
集体谈判
截至2020年12月31日，公司雇佣了大约15,200全职和1,680全球范围内的兼职员工。集体谈判协议涵盖的范围约为6,285员工，或大约37占公司全球员工总数的%。2021年期间，将为美国以外的四家工厂的某些员工谈判协议，包括大约70集体谈判协议下员工总数的百分比。我们目前预计，当这些协议到期时，我们将能够以令人满意的条件重新谈判。
16. 每股收益
我们使用两类法计算普通股和B类普通股的基本每股收益。B类普通股可以随时按股转换为普通股。普通股稀释每股收益的计算假设使用IF-转换方法转换B类普通股，而B类普通股的稀释每股收益不假设这些股票的转换。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第94页 | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
我们根据普通股和已发行B类普通股的加权平均数计算每股基本收益和稀释后每股收益如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 普通股 | | B类普通股 | | 普通股 | | B类普通股 | | 普通股 | | B类普通股 |
| 基本每股收益： | | | | | | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | | | | | | |
| 分配收益分配(支付现金股利) | | $ | 467,013 | | | $ | 173,719 | | | $ | 445,685 | | | $ | 164,627 | | | $ | 410,732 | | | $ | 151,789 | |
未分配收益的分配 | | 464,802 | | | 173,174 | | | 393,731 | | | 145,649 | | | 449,372 | | | 165,669 | |
| 总收入-基本收入 | | $ | 931,815 | | | $ | 346,893 | | | $ | 839,416 | | | $ | 310,276 | | | $ | 860,104 | | | $ | 317,458 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 分母(千股)： | | | | | | | | | | | | |
| 总加权平均股份-基本股份 | | 147,832 | | | 60,614 | | | 148,841 | | | 60,614 | | | 149,379 | | | 60,614 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 每股收益-基本 | | $ | 6.30 | | | $ | 5.72 | | | $ | 5.64 | | | $ | 5.12 | | | $ | 5.76 | | | $ | 5.24 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 稀释后每股收益： | | | | | | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | | | | | | |
| 在基本计算中使用的总收入分配 | | $ | 931,815 | | | $ | 346,893 | | | $ | 839,416 | | | $ | 310,276 | | | $ | 860,104 | | | $ | 317,458 | |
| B类普通股转换为普通股后的总收益重新分配 | | 346,893 | | | — | | | 310,276 | | | — | | | 317,458 | | | — | |
| 未分配收益的重新分配 | | — | | | (822) | | | — | | | (886) | | | — | | | (803) | |
| 总收益-摊薄 | | $ | 1,278,708 | | | $ | 346,071 | | | $ | 1,149,692 | | | $ | 309,390 | | | $ | 1,177,562 | | | $ | 316,655 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 分母(千股)： | | | | | | | | | | | | |
| 基本计算中使用的份额数 | | 147,832 | | | 60,614 | | | 148,841 | | | 60,614 | | | 149,379 | | | 60,614 | |
| 稀释证券的加权平均效应： | | | | | | | | | | | | |
| 将B类普通股转换为已发行普通股 | | 60,614 | | | — | | | 60,614 | | | — | | | 60,614 | | | — | |
| 员工股票期权 | | 600 | | | — | | | 785 | | | — | | | 651 | | | — | |
| 业绩和限制性股票单位 | | 368 | | | — | | | 462 | | | — | | | 345 | | | — | |
| 加权平均股份总数-稀释股份 | | 209,414 | | | 60,614 | | | 210,702 | | | 60,614 | | | 210,989 | | | 60,614 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 每股收益-稀释后 | | $ | 6.11 | | | $ | 5.71 | | | $ | 5.46 | | | $ | 5.10 | | | $ | 5.58 | | | $ | 5.22 | |
不包括截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的每股收益15, 1,476和4,196股票期权(以千计)，这将是反稀释的。
| | | | | | | | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
17. 其他(收入)费用，净额
除其他(收入)支出外，净额报告与与我们的核心业务没有直接关系的活动相关的某些损益。其他(收入)费用净额构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
对符合历史和太阳能税收抵免资格的合伙企业的股权投资进行减记(见注10) | | $ | 125,579 | | | $ | 50,457 | | | $ | 50,329 | |
与养恤金和其他退休后福利计划有关的定期福利净费用中的非服务费用部分(见注11) | | 12,560 | | | 20,415 | | | 20,672 | |
| | | | | | |
| 其他(收入)费用，净额 | | 188 | | | 171 | | | 3,765 | |
总计 | | $ | 138,327 | | | $ | 71,043 | | | $ | 74,766 | |
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第96页 | |
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合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
18. 补充资产负债表信息
某些综合资产负债表账户的组成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号， | | 2020 | | 2019 |
| 库存： | | | | |
| 原料 | | $ | 388,600 | | | $ | 271,125 | |
| 在制品 | | 104,841 | | | 98,842 | |
| 成品 | | 645,664 | | | 614,698 | |
| 先进先出(FIFO)的库存 | | 1,139,105 | | | 984,665 | |
| 调整到后进先出 | | (174,898) | | | (169,414) | |
| 总库存 | | $ | 964,207 | | | $ | 815,251 | |
| | | | |
| 预付费用和其他费用： | | | | |
| 预付费用 | | $ | 95,669 | | | $ | 84,058 | |
| | | | |
| 其他流动资产 | | 158,809 | | | 156,022 | |
| 预付费用和其他费用合计 | | $ | 254,478 | | | $ | 240,080 | |
| | | | |
| 物业、厂房和设备： | | | | |
| 土地 | | $ | 131,513 | | | $ | 105,627 | |
| 建筑 | | 1,387,106 | | | 1,298,985 | |
| 机器设备 | | 3,169,754 | | | 3,120,003 | |
| 在建 | | 276,514 | | | 209,788 | |
| 房地产、厂房和设备，毛额 | | 4,964,887 | | | 4,734,403 | |
| 累计折旧 | | (2,679,632) | | | (2,581,264) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | $ | 2,285,255 | | | $ | 2,153,139 | |
| | | | |
| 其他非流动资产： | | | | |
| | | | |
| 大写软件，NET | | $ | 187,673 | | $ | 153,842 | |
| | | | |
| 经营租赁ROU资产 | | 224,268 | | | 220,678 | |
| 其他非流动资产 | | 143,946 | | | 137,480 | |
| 其他非流动资产合计 | | $ | 555,887 | | | $ | 512,000 | |
| | | | |
| 应计负债： | | | | |
| 工资、补偿和福利 | | $ | 237,342 | | | $ | 230,518 | |
| 广告、促销和产品津贴 | | 309,537 | | | 279,440 | |
| 经营租赁负债 | | 36,578 | | | 29,209 | |
| | | | |
| 其他 | | 198,309 | | | 163,205 | |
| 应计负债总额 | | $ | 781,766 | | | $ | 702,372 | |
| | | | |
| 其他长期负债： | | | | |
| 退休后福利负债 | | $ | 223,507 | | | $ | 211,206 | |
| 养老金福利负债 | | 70,727 | | | 58,773 | |
| 经营租赁负债 | | 181,871 | | | 184,163 | |
| 其他 | | 207,329 | | | 201,635 | |
| 其他长期负债总额 | | $ | 683,434 | | | $ | 655,777 | |
| | | | |
| 累计其他综合亏损： | | | | |
| 外币折算调整 | | $ | (98,525) | | | $ | (83,704) | |
| 养老金和退休后福利计划，税后净额 | | (194,205) | | | (189,187) | |
| 现金流套期保值，税后净额 | | (45,352) | | | (51,075) | |
| 累计其他综合亏损合计 | | $ | (338,082) | | | $ | (323,966) | |
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第97页 | |
好时公司
合并财务报表附注-(续)
(除共享数据或另有说明外，金额以千为单位)
19. 季度数据(未经审计)
季度业绩摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| 净销售额 | | $ | 2,037,317 | | | $ | 1,707,329 | | | $ | 2,219,829 | | | $ | 2,185,244 | |
毛利 | | 866,622 | | | 792,552 | | | 1,080,024 | | | 962,071 | |
可归因于好时公司的净收入 | | 271,137 | | | 268,901 | | | 447,283 | | | 291,387 | |
| 普通股： | | | | | | | | |
每股净收益-基本(a) | | 1.33 | | | 1.33 | | | 2.21 | | | 1.44 | |
每股净收益-稀释后收益(a) | | 1.29 | | | 1.29 | | | 2.14 | | | 1.39 | |
每股派息 | | 0.773 | | | 0.773 | | | 0.804 | | | 0.804 | |
| B类普通股： | | | | | | | | |
每股净收益-基本(a) | | 1.21 | | | 1.21 | | | 2.00 | | | 1.31 | |
每股净收益-稀释后收益(a) | | 1.21 | | | 1.20 | | | 2.00 | | | 1.30 | |
每股派息 | | 0.702 | | | 0.702 | | | 0.731 | | | 0.731 | |
| 市场价格-普通股： | | | | | | | | |
高 | | 160.95 | | | 146.46 | | | 149.59 | | | 155.12 | |
低 | | 111.43 | | | 125.85 | | | 126.75 | | | 137.46 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| 净销售额 | | $ | 2,016,488 | | | $ | 1,767,217 | | | $ | 2,134,422 | | | $ | 2,068,125 | |
毛利 | | 892,504 | | | 874,744 | | | 943,318 | | | 911,912 | |
可归因于好时公司的净收入 | | 304,358 | | | 312,840 | | | 325,307 | | | 207,187 | |
| 普通股： | | | | | | | | |
每股净收益-基本(a) | | 1.49 | | | 1.54 | | | 1.59 | | | 1.02 | |
每股净收益-稀释后收益(a) | | 1.45 | | | 1.48 | | | 1.54 | | | 0.98 | |
每股派息 | | 0.722 | | | 0.722 | | | 0.773 | | | 0.773 | |
| B类普通股： | | | | | | | | |
每股净收益-基本(a) | | 1.36 | | | 1.39 | | | 1.45 | | | 0.93 | |
每股净收益-稀释后收益(a) | | 1.36 | | | 1.38 | | | 1.44 | | | 0.92 | |
每股派息 | | 0.656 | | | 0.656 | | | 0.702 | | | 0.702 | |
| 市场价格-普通股： | | | | | | | | |
高 | | 114.83 | | | 138.32 | | | 161.40 | | | 157.70 | |
低 | | 104.30 | | | 113.84 | | | 134.25 | | | 140.29 | |
(a)由于本年度加权平均流通股的变化，季度每股收益总额不等于年度总额。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第98页 | |
项目9.调查报告。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A。.控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年12月31日，公司的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序由1934年证券交易法(以下简称交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定。根据这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，公司的披露控制程序是有效的。
信息披露控制和程序的设计和评估
披露控制和程序是控制和其他程序，旨在确保在根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保积累根据交易所法案提交的公司报告中要求披露的信息，并将其传达给管理层，包括公司首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
管理层关于公司财务报告内部控制的报告见下页。本公司财务报告内部控制于2020年第四季度并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
我们广泛依赖信息系统和技术来管理我们的业务并总结经营成果。我们正在多年实施新的全球企业资源规划(“ERP”)系统，该系统将取代我们现有的运营和财务系统。ERP系统旨在准确地保存公司的财务记录，增强运营功能，并向公司的管理团队提供与业务运营相关的及时信息。预计这项工作将在未来几年分阶段实施。我们已经完成了某些流程的实施，包括2018年第二季度的综合财务报告平台，以及2019年第一季度的贸易推广和直销系统。这些转变没有导致我们对财务报告的内部控制发生重大变化。然而，随着更新流程的下一阶段与企业资源规划的实施相结合，我们将适当考虑这些流程的改变是否需要改变财务报告内部控制的设计和测试的有效性。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第99页 | |
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
好时公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。公司的内部控制系统旨在向公司管理层和董事会提供合理的保证，确保已公布财务报表的编制和公平列报。
所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。
公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，公司管理层采用了特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准。内部控制-综合框架(2013年版)。根据这一评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
公司的独立审计师已经审计并报告了截至2020年12月31日的公司财务报告的内部控制。
项目9B。.其他信息
没有。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第100页 | |
第三部分
第10项：第一项，第二项：董事、高管和公司治理。
证券交易委员会条例S-K第401项要求的有关公司高管的信息在此引用自标题为“补充项目”的披露内容。本年度报告表格10-K第I部分末尾的“有关OUT高级管理人员的信息”。
美国证券交易委员会条例S-K第401项要求的有关公司董事和董事提名人的信息，以及对导致董事会得出该董事或被提名人应在此时担任董事的具体经验、资格、属性和技能的讨论，将位于委托书中题为“第1号提案--董事选举”的部分，这些信息通过引用并入本文。
有关确认审核委员会为独立指定的董事会常务委员会的资料，以及有关审核委员会一名或多名成员作为“审核委员会财务专家”的地位的资料，将载于题为“董事会会议及委员会-董事会委员会”一节的委托书内，该等资料在此并入作为参考。
根据修订后的1934年证券交易法第16(A)节，不存在无意中的迟交申请。
有关我们适用于董事、高级管理人员和员工的行为准则的信息，请参阅本年度报告的表格10-K的第一部分，标题为“可获得的信息”。
项目11.报告：高管薪酬。
有关我们任命的每位高管(包括我们的首席执行官)的薪酬信息将位于委托书中题为“薪酬讨论与分析”的部分，该信息在此引用作为参考。有关我们董事薪酬的信息将位于委托书中题为“非雇员董事薪酬”的部分，该信息在此并入作为参考。
SEC法规S-K第407(E)(4)项所要求的信息将位于委托书中题为“薪酬委员会联锁和内部人参与”一节中，该信息在此并入作为参考。
SEC法规S-K第407(E)(5)项要求的信息将位于委托书的标题为“薪酬委员会报告”一节中，该信息在此并入作为参考。
项目12.项目2.项目2.项目2.项目2.项目3某些实益所有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜。
有关某些受益者、董事的个人被提名人、被任命的高管(包括担任我们的首席执行官和首席财务官的人)以及董事和高管作为一个整体对我们有投票权证券的所有权的信息，将位于题为“董事、管理层和某些受益者的股份所有权”部分的委托书中，这些信息在此引用作为参考。
有关该公司所有股权补偿计划的信息将位于委托书中题为“股权补偿计划信息”的部分，该信息在此并入作为参考。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第101页 | |
第13项。以下项目：某些关系和相关交易，以及董事独立性。
关于与相关人员的交易的信息将位于代理声明中的标题为“某些交易和关系”的部分中，该信息通过引用结合于此。有关董事独立性的信息将位于委托书中题为“公司治理--董事独立性”的章节中，该信息在此并入作为参考。
第14项。第二项：。主要会计费用和服务。
有关“主要会计费用和服务”的信息，包括关于预先批准我们公司独立审计师提供的审计和非审计服务的政策，将在“关于我们的独立审计师的信息”一节的委托书中找到，这些信息在此引用作为参考。
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第102页 | |
第四部分
项目15.报告内容如下：展品和财务报表明细表
项目15(A)(1)：财务报表
好时公司及其子公司的经审计综合财务报表及其独立注册会计师事务所报告按要求提交于本年度报告表格10-K的第(8)项下。
项目15(A)(2)：财务报表附表
附表II-好时公司及其子公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的估值和合格账户，作为本年度报告表格10-K的一部分，按第(15)(C)项的要求提交。
我们省略了其他附表，因为它们不适用，或者要求的信息列在合并财务报表或附注中。
项目15(A)(3)：展品
以下证物作为表格10-K的本年度报告的一部分存档，或通过引用并入本年度报告中。
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| 展品索引 |
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| 展品编号 | | 描述 |
3.1 | | 本公司经修订的重新注册证书通过引用并入本公司截至2005年4月3日的10-Q表格季度报告的附件3。 |
3.2 | | 截至2017年2月21日修订和重述的本公司章程，从本公司截至2018年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件3.2参考并入。 |
| 4.1 | | 本公司已发行若干长期债务工具，其中任何一类的负债均不会超过本公司及其附属公司合并后总资产的10%。这些类包括以下内容： |
| | 1)2021年到期的8.8%债券# |
| | 2) 2021年到期的3.100厘债券 |
| | 3) 2023年到期的2.625厘债券 |
| | 4) 2023年到期的3.375厘债券 |
| | 5) 2024年到期的2.050厘债券 |
| | 6) 2025年到期的0.900厘债券 |
| | 7) 2025年到期的3.200厘债券 |
| | 8) 2026年到期的2.300厘债券 |
| | 9) 2027年到期的7.200%债券 |
| | 10) 2029年到期的2.450厘债券 |
| | 11) 2030年到期的1.700厘债券 |
| | 12) 2046年到期的3.375厘债券 |
| | 13) 2049年到期的3.125厘债券 |
| | 14) 2050年到期的2.650厘债券 |
| | 15)其他义务 |
| | 公司承诺应证券交易委员会的要求向其提供管理这些债务工具的协议副本。 |
4.2 | | 根据交易法第12节登记的公司普通股和B类普通股的说明。* |
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第103页 | |
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| 10.1(a) | | 套件Kat®和Rolo®本公司与Rowntree Mackintosh糖果有限公司之间的许可协议(“许可协议”)以引用方式并入本公司截至1980年12月31日止财政年度的Form 10-K年度报告的附件10(A)。# |
| 10.1(b) | | 对许可协议的修订引用自公司截至1988年7月3日的季度10-Q表季度报告的附件19。# |
| 10.1(c) | | Rowntree Mackintosh糖果有限公司于1990年1月1日向法国兴业银行雀巢公司转让的许可协议通过引用并入该公司截至1990年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件19中。# |
| 10.2 | | 彼得·保罗/约克本公司与吉百利施韦普斯公司(现为卡夫食品爱尔兰知识产权有限公司)于1988年8月25日签订的国内商标与技术许可协议，通过引用并入本公司于1988年9月8日的8-K表格中的附件2(A)。# |
| 10.3 | | 吉百利本公司与吉百利有限公司(现为吉百利英国有限公司)于1988年8月25日签订的商标与技术许可协议，在本公司日期为1988年9月8日的8-K表格中引用附件2(A)并入其中。# |
10.4(a) | | Huhtamäki(现为标志性知识产权权益有限责任公司)与本公司于1996年12月30日签订的商标和技术许可协议通过引用并入本公司于1997年2月26日提交的当前8-K表格报告中的附件10。 |
10.4(b) | | Huhtamäki(现为标志性知识产权权益有限责任公司)与本公司之间修订和重新签署的商标和技术许可协议通过引用并入本公司截至1999年12月31日的财政年度10-K表格年度报告中的附件10.2。 |
10.5 | | 截至2019年7月2日，本公司与各自签名页上列出的银行、金融机构和其他机构贷款人(以下简称贷款人)签订了一份为期五年的信贷协议，其中美国银行是贷款人的行政代理，摩根大通银行、花旗银行和PNC银行是银团代理，加拿大皇家银行是文件代理，美国银行证券公司，摩根大通银行，N.A.，花旗银行是银团代理，加拿大皇家银行是文件代理，美国银行证券公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.，花旗银行是银团代理，加拿大皇家银行是文件代理，美国银行证券公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.，花旗银行是银团代理，加拿大皇家银行作为文件代理，美国银行证券公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.，Citibank，通过引用附件10.1并入公司2019年7月2日提交的当前8-K表格报告中. |
10.6(a) | | 本公司与Barry Callebaut股份公司于2007年7月13日签订的主创新与供应协议通过引用附件10.1并入本公司于2007年7月19日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.6(b) | | 本公司与Barry Callebaut股份公司于二零一一年四月十四日签订的“总创新及供应协议第一修正案”于本公司截至二零一一年七月三日止季度10-Q表格中引用附件10.4并入。 |
10.7 | | 公司与Barry Callebaut股份公司于2007年7月13日签订的墨西哥蒙特雷供应协议，通过引用附件10.2并入公司2007年7月19日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.8 | | 本公司的股权及奖励薪酬计划于二零一一年二月二十二日修订及重述，并于二零一一年四月二十八日获本公司股东批准，于二零一一年三月十五日提交之本公司委托书附录B中引用并入。+ |
10.9(a) | | 限售股授权书表格(2016年2月15日前版本)由本公司截至2015年12月31日会计年度10-K表格的附件10.9参考加入。+ |
10.9(b) | | 限售股授权书表格(2016年2月15日-2017年2月21日版本)从附件10.10(B)参考并入本公司截至2016年12月31日会计年度的Form 10-K年度报告中。+ |
10.9(c) | | 限售股奖励通知书表格(2017年2月22日-2019年2月25日版本)从本公司截至2017年4月2日的10-Q表格季度报告的附件10.1参考并入。+ |
10.9(d) | | 限售股授权书表格(于2019年2月26日生效)由本公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1参考并入。+ |
10.10(a) | | 限制性股票单位特别奖励通知书表格(按比例背心，2016年2月15日前版本)从附件10.2参考并入本公司2011年6月16日提交的当前8-K表格报告中。+ |
10.10(b) | | 限售股特别奖励通知表格(按比例背心，2016年2月15日-2017年2月21日版本)从附件10.1参考并入公司于2016年6月17日提交的当前8-K表格报告中。+ |
10.10(c) | | 限制性股票单位特别奖励通知书表格(按比例排列，2017年2月22日-2019年2月25日版本)从表10.2(A)参考并入本公司截至2017年4月2日的10-Q表格季度报告。+ |
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第104页 | |
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10.10(d) | | 限售股特别奖励通告表格(按比例背心，于2019年2月26日生效)由本公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度报告中的附件10.2参考并入。+ |
10.10(e) | | 限售股特别奖励通知表格(3年悬崖背心，2017年2月22日前版本)从附件10.1参考并入本公司于2016年2月18日提交的当前8-K表格报告中。+ |
10.10(f) | | 限售股特别奖励通告表格(三年悬崖背心，2017年2月22日-2019年2月25日版本)从表10.2(B)参考并入本公司截至2017年4月2日的10-Q表格季度报告中。+ |
10.10(g) | | 限售股特别奖励通告表格(3年悬崖背心，于2019年2月26日生效)由附件10.3参考并入本公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度报告中。+ |
10.11(a) | | 股权及激励性薪酬计划(2016年2月15日之前版本)下的非限定股票期权奖励条款和条件通过引用附件10.2并入公司2012年2月24日提交的当前8-K表格报告中。+ |
10.11(b) | | 股权及激励性薪酬计划下非合格股票期权奖励的条款及条件(自2016年2月15日至2017年2月21日生效)由附件10.12(B)纳入本公司截至2016年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。+ |
10.11(c) | | 股权及激励性薪酬计划(2017年2月22日至2019年2月25日)项下非合格股票期权奖励的条款及条件，于本公司截至2017年4月2日的10-Q表格季度报告中引用附件10.3并入。+ |
10.11(d) | | 股权及激励性薪酬计划项下的非限制性股票期权奖励条款及条件(自2019年2月26日起生效)于本公司截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.4中引用。+ |
10.12(a) | | 绩效股票单位奖励通知书表格(2016年2月15日之前版本)从本公司2012年2月24日提交的当前8-K表格中的附件10.1参考并入。+ |
10.12(b) | | 业绩单位奖励通知表(2016年2月15日-2017年2月21日版本)从表10.13(B)参考并入公司截至2016年12月31日会计年度的Form 10-K年度报告。+ |
10.12(c) | | 业绩单位奖励通知表(2017年2月22日-2019年2月25日版本)在公司截至2017年4月2日的季度10-Q季度报告中引用附件10.4。+ |
10.12(d) | | 绩效股票单位奖励通知表(2019年2月26日生效)从本公司截至2019年3月31日的季度10-Q季度报告的附件10.5中参考并入。+ |
10.13 | | 绩效股票单位特别奖励通知表从表10.1参考并入公司于2017年5月5日提交的当前8-K表报告中。+ |
10.14 | | 长期激励计划参与协议通过引用附件10.2并入本公司2005年2月18日提交的8-K表格的当前报告中。+ |
10.15 | | 本公司于二零一二年六月二十七日修订及重订的递延补偿计划，由本公司截至二零一二年七月一日止季度10-Q表格的附件10.3参考并入。+ |
10.16(a) | | 本公司于2007年10月2日修订并重订的高管退休补充计划，在截至2007年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中引用附件10.6并入。+ |
10.16(b) | | “公司高管退休补充计划第一修正案”于2007年10月2日修订并重提，现从本公司截至2008年12月31日会计年度的Form 10-K年度报告中引用附件10.5并入本公司的“补充高管退休计划第一修正案”(Form 10-K Form 10-K)。+ |
10.17 | | 本公司于2009年1月1日修订及重订的薪酬限额更换计划，由本公司截至2008年12月31日的Form 10-K年度报告中的附件10.6参考并入。+ |
10.18 | | 本公司高管福利保障计划(第3A组)已于2012年6月27日修订及重订，现于本公司截至2012年7月1日的10-Q表格季度报告中引用附件10.2并入。+ |
10.19 | | 本公司的高管福利保障计划(第3组)于2012年6月27日修订及重订，现于本公司截至2015年12月31日的财政年度10-K表格年报中引用附件10.18并入。+ |
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目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第105页 | |
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10.20 | | 自2009年2月16日起采用的《行政保密和限制性契约协议》从本公司截至2008年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件10.4中引用并入本公司的表格10-K年度报告中，以引用的方式将其并入本公司截至2008年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。+ |
10.21(a) | | 自2013年2月18日修订的《员工保密和限制性契约协议》从本公司截至2013年3月31日的季度10-Q表格季度报告中引用附件10.1并入。+ |
10.21(b) | | 自2016年10月10日起修订的《员工保密和限制性契约协议》通过引用将附件10.21(B)并入本公司截至2016年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。+ |
10.22 | | 本公司与Michele G.Buck签订并于2017年3月1日生效的高管聘用协议通过引用附件10.1并入本公司于2017年2月24日提交的当前8-K/A表格报告中。+ |
10.23 | | 本公司于二零零八年十二月二日修订及重订之董事薪酬计划，由本公司截至二零零八年十二月三十一日止财政年度之10-K表格年报附件10.8参考并入。+ |
21.1 | | 注册人的子公司。* |
23.1 | | 安永律师事务所同意。* |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对首席执行官Michele G.Buck进行认证。* |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对首席财务官Steven E.Voskuil进行认证。* |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，首席执行官Michele G.Buck和首席财务官Steven E.Voskuil获得认证。** |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构 |
101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 |
| 104 | | 公司截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的封面，采用内联XBRL格式，包含在附件101中。 |
| | |
| * | | 在此提交 |
| ** | | 随信提供 |
| + | | 管理合同、补偿计划或安排 |
| # | | 根据法规S-T规则105(D)的说明1，未以电子格式向SEC提交的通过引用并入的任何证据不需要超链接 |
第16项。第二项：表格10-K摘要
没有。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第106页 | |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，公司已正式安排本报告于2021年2月17日由其正式授权的以下签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | 好时公司 |
| | (注册人) |
| | |
| 依据： | | /s/Steven E.Voskuil |
| | 史蒂文·E·沃斯奎尔 |
| | 首席财务官和首席会计官 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表公司并以指定的身份和日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期： |
| | | | |
| /s/米歇尔·G·巴克 | | 董事会主席、总裁兼首席执行官 | | 2021年2月17日 |
| 米歇尔·G·巴克 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/Steven E.Voskuil | | 首席财务官和首席会计官 | | 2021年2月17日 |
| 史蒂文·E·沃斯奎尔 | | (首席财务会计官) | | |
| | | | |
| /s/安东尼·J·帕尔默 | | 首席独立董事 | | 2021年2月17日 |
| 安东尼·J·帕尔默 | | | | |
| | | | |
| /s/帕梅拉·M·阿韦(Pamela M.Arway) | | 导演 | | 2021年2月17日 |
| 帕梅拉·M·阿维 | | | | |
| | | | |
| /s/詹姆斯·W·布朗 | | 导演 | | 2021年2月17日 |
| 詹姆斯·W·布朗 | | | | |
| | | | |
| /s/维克多·L·克劳福德(Victor L.Crawford) | | 导演 | | 2021年2月17日 |
| 维克多·L·克劳福德 | | | | |
| | | | |
| 查尔斯·A·戴维斯 | | 导演 | | 2021年2月17日 |
| 查尔斯·A·戴维斯 | | | | |
| | | | |
| 罗伯特·M·达科夫斯基 | | 导演 | | 2021年2月17日 |
| 罗伯特·M·达科夫斯基 | | | | |
| | | | |
| /s/玫琳凯·哈本 | | 导演 | | 2021年2月17日 |
| 玫琳凯·哈本 | | | | |
| | | | |
| /s/詹姆斯·C·卡茨曼(James C.Katzman) | | 导演 | | 2021年2月17日 |
| 詹姆斯·C·卡兹曼 | | | | |
| | | | |
| 戴安·科肯(Diane Koken) | | 导演 | | 2021年2月17日 |
| M.Diane Koken | | | | |
| | | | |
| /s/罗伯特·M·马尔科姆(Robert M.Malcolm) | | 导演 | | 2021年2月17日 |
| 罗伯特·M·马尔科姆 | | | | |
| | | | |
| /s/胡安·R·佩雷斯 | | 导演 | | 2021年2月17日 |
| 胡安·R·佩雷斯 | | | | |
| | | | |
| /s/Wendy L.Schoppert | | 导演 | | 2021年2月17日 |
| 温迪·L·舒伯特(Wendy L.Schoppert) | | | | |
| | | | |
| /s/David L.SHEDLARZ | | 导演 | | 2021年2月17日 |
| 大卫·L·谢达拉兹 | | | | |
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第107页 | |
好时公司及其子公司
附表II-估值及合资格账目
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | |
| 描述 | | 平衡点：
起头
的期限。 | | 收费至 成本和 费用： | | 荷电
转到其他帐户 | | 扣减
从…
储备： | | 天平
在结束时
在此期间， |
| 以数千美元计 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| 从资产中扣除的免税额 | | | | | | | | | | |
| 应收账款--贸易，净额(A) | | $ | 24,966 | | | $ | 180,764 | | | $ | — | | | $ | (180,755) | | | $ | 24,975 | |
| 递延税净额估值免税额(B) | | 206,743 | | | 2,603 | | | — | | | (16,036) | | | 193,310 | |
| 库存陈旧储备(C) | | 22,049 | | | 27,162 | | | — | | | (31,508) | | | 17,703 | |
| 从资产中扣除的免税额总额 | | $ | 253,758 | | | $ | 210,529 | | | $ | — | | | $ | (228,299) | | | $ | 235,988 | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| 从资产中扣除的免税额 | | | | | | | | | | |
| 应收账款--贸易，净额(A) | | $ | 24,610 | | | $ | 159,140 | | | $ | — | | | $ | (158,784) | | | $ | 24,966 | |
| 递延税净额估值免税额(B) | | 239,959 | | | (26,270) | | | — | | | (6,946) | | | 206,743 | |
| 库存陈旧储备(C) | | 20,136 | | | 27,157 | | | — | | | (25,244) | | | 22,049 | |
| 从资产中扣除的免税额总额 | | $ | 284,705 | | | $ | 160,027 | | | $ | — | | | $ | (190,974) | | | $ | 253,758 | |
| | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| 从资产中扣除的免税额 | | | | | | | | | | |
| 应收账款--贸易，净额(A) | | $ | 41,792 | | | $ | 222,819 | | | $ | — | | | $ | (240,001) | | | $ | 24,610 | |
| 递延税净额估值免税额(B) | | 312,148 | | | 18,413 | | | — | | | (90,602) | | | 239,959 | |
| 库存陈旧储备(C) | | 19,348 | | | 32,379 | | | — | | | (31,591) | | | 20,136 | |
| 从资产中扣除的免税额总额 | | $ | 373,288 | | | $ | 273,611 | | | $ | — | | | $ | (362,194) | | | $ | 284,705 | |
| | | | | | | | | | |
(A)包括坏账准备、预期贴现和坏账核销。
(B)包括我们预期不会变现的递延税项资产估值免税额的调整，以及发放估值免税额。
(C)包括调整库存储备、转移、处置和注销陈旧库存。
| | | | | | | | |
目录 | 好时公司|2020 Form 10-K|第108页 | |
