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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
每季度依据第13或15(D)条提交报告
中的证券1934年《交换法》
| | | | | | | | | | | | | | |
截至本季度末的季度 | | | | 佣金文件编号 |
2022年10月30日 | | | | 1-3822 |
金宝汤公司公司 | | | | | |
新泽西 | 21-0419870 |
公司注册状态 | 税务局雇主身分证号码 |
坎贝尔广场1号
卡姆登, 新泽西08103-1799
主要执行办公室
电话号码:(856) 342-4800
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
股本,面值.0375美元 | | CPB | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。☑是 ☐ No
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。☑是 ☐ No
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是,☑不是
有几个299,467,564截至2022年12月1日已发行的股本股份。
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | 3 |
| 项目1.财务报表 | 3 |
| 合并损益表 | 3 |
| 综合全面收益表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并现金流量表 | 6 |
| 合并权益表 | 7 |
| 合并财务报表附注 | 8 |
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| 项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 23 |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
| 项目4.控制和程序 | 30 |
第二部分--其他资料 | 31 |
| 项目1.法律诉讼 | 31 |
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| 第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 31 |
| 项目6.展品 | 31 |
展品索引 | 31 |
签名 | 32 |
第一部分-财务信息
第1项。财务报表
金宝汤公司
合并损益表
(未经审计)
(百万,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | | | |
净销售额 | $ | 2,575 | | | $ | 2,236 | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | |
产品销售成本 | 1,741 | | | 1,514 | | | | | |
营销和销售费用 | 201 | | | 170 | | | | | |
行政费用 | 158 | | | 156 | | | | | |
研发费用 | 21 | | | 21 | | | | | |
其他支出/(收入) | 18 | | | (1) | | | | | |
重组费用 | — | | | — | | | | | |
总成本和费用 | 2,139 | | | 1,860 | | | | | |
息税前收益 | 436 | | | 376 | | | | | |
利息支出 | 47 | | | 47 | | | | | |
利息收入 | 1 | | | — | | | | | |
税前收益 | 390 | | | 329 | | | | | |
对收入征税 | 93 | | | 68 | | | | | |
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净收益 | 297 | | | 261 | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | — | | | — | | | | | |
金宝汤公司的净收益 | $ | 297 | | | $ | 261 | | | | | |
每股-基本股 | | | | | | | |
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| | | | | | | |
金宝汤公司的净收益 | $ | .99 | | | $ | .86 | | | | | |
加权平均流通股-基本 | 299 | | | 302 | | | | | |
每股-假设稀释 | | | | | | | |
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| | | | | | | |
金宝汤公司的净收益 | $ | .99 | | | $ | .86 | | | | | |
加权平均流通股-假设稀释 | 301 | | | 303 | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
综合全面收益表
(未经审计)
(百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 |
| 税前金额 | | 税收优惠(费用) | | 税后金额 | | 税前金额 | | 税收优惠(费用) | | 税后金额 |
净收益(亏损) | | | | | $ | 297 | | | | | | | $ | 261 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
外币折算: | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | $ | (8) | | | $ | — | | | (8) | | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
现金流对冲: | | | | | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | 7 | | | (2) | | | 5 | | | 3 | | | (1) | | | 2 | |
计入净收益的亏损(收益)的重新分类调整 | (4) | | | 1 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
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| | | | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损) | $ | (5) | | | $ | (1) | | | (6) | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | 2 | |
全面收益(亏损)合计 | | | | | $ | 291 | | | | | | | $ | 263 | |
可归属于非控股权益的全面收益(亏损)总额 | | | | | — | | | | | | | — | |
金宝汤公司应占综合收益(亏损)合计 | | | | | $ | 291 | | | | | | | $ | 263 | |
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请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
合并资产负债表
(未经审计)
(百万,不包括每股金额) | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月30日 | | July 31, 2022 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 130 | | | $ | 109 | |
应收账款净额 | 733 | | | 541 | |
盘存 | 1,361 | | | 1,246 | |
其他流动资产 | 80 | | | 67 | |
| | | |
流动资产总额 | 2,304 | | | 1,963 | |
固定资产,折旧后的净额 | 2,312 | | | 2,343 | |
商誉 | 3,973 | | | 3,979 | |
其他无形资产,扣除摊销后净额 | 3,187 | | | 3,198 | |
其他资产 | 401 | | | 409 | |
| | | |
总资产 | $ | 12,177 | | | $ | 11,892 | |
流动负债 | | | |
短期借款 | $ | 858 | | | $ | 814 | |
向供应商和其他人付款 | 1,447 | | | 1,334 | |
应计负债 | 534 | | | 621 | |
应付股息 | 112 | | | 114 | |
应计所得税 | 82 | | | 3 | |
| | | |
流动负债总额 | 3,033 | | | 2,886 | |
长期债务 | 3,994 | | | 3,996 | |
递延税金 | 1,078 | | | 1,074 | |
其他负债 | 603 | | | 603 | |
| | | |
总负债 | 8,708 | | | 8,559 | |
承付款和或有事项 | | | |
金宝汤公司股东权益 | | | |
授权优先股40股份;无已发布 | — | | | — | |
股本,$.0375面值;授权560股份;已发行323股票 | 12 | | | 12 | |
额外实收资本 | 375 | | | 415 | |
保留在企业中的收益 | 4,224 | | | 4,040 | |
国库股本,按成本计算 | (1,140) | | | (1,138) | |
累计其他综合收益(亏损) | (4) | | | 2 | |
金宝汤公司股东权益总额 | 3,467 | | | 3,331 | |
非控制性权益 | 2 | | | 2 | |
总股本 | 3,469 | | | 3,333 | |
负债和权益总额 | $ | 12,177 | | | $ | 11,892 | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
合并现金流量表
(未经审计)
(百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 297 | | | $ | 261 | |
调整以使净收益与经营现金流保持一致 | | | |
| | | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 15 | | | 14 | |
| | | |
| | | |
养老金和退休后福利支出(收入) | 11 | | | (9) | |
折旧及摊销 | 91 | | | 83 | |
递延所得税 | 3 | | | 20 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 25 | | | 22 | |
营运资金的变动 | | | |
应收账款 | (198) | | | (137) | |
盘存 | (118) | | | (40) | |
其他流动资产 | (10) | | | (5) | |
应付账款和应计负债 | 123 | | | 87 | |
| | | |
| | | |
其他 | (12) | | | (8) | |
经营活动提供的净现金 | 227 | | | 288 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购买厂房资产 | (77) | | | (69) | |
| | | |
收购航线业务 | (1) | | | — | |
航线业务的销售 | — | | | 1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (78) | | | (68) | |
融资活动的现金流: | | | |
短期借款,包括商业票据 | 557 | | | 371 | |
短期还款,包括商业票据 | (512) | | | (395) | |
| | | |
| | | |
| | | |
已支付的股息 | (115) | | | (116) | |
购买国库股票 | (41) | | | (63) | |
国库股发行 | 2 | | | 1 | |
| | | |
| | | |
与股票薪酬预扣税相关的付款 | (18) | | | (17) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | | (1) | |
用于融资活动的现金净额 | (127) | | | (220) | |
汇率变动对现金的影响 | (1) | | | — | |
现金和现金等价物净变化 | 21 | | | — | |
现金和现金等价物--期初 | 109 | | | 69 | |
| | | |
现金和现金等价物--期末 | $ | 130 | | | $ | 69 | |
请参阅合并财务报表附注。
金宝汤公司
合并权益表
(未经审计)
(百万,不包括每股金额) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金宝汤公司股东权益 | | | | |
| 股本 | | 额外实收 资本 | | 留存于 业务 | | 累计其他综合 收入(亏损) | | 非控制性 利益 | | |
| 已发布 | | 在财政部 | | | | | | 总计 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年8月1日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,021) | | | $ | 414 | | | $ | 3,742 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 3,154 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 261 | | | | | — | | | 261 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | 2 | | | — | | | 2 | |
股息(美元).37每股) | | | | | | | | | | | (113) | | | | | | | (113) | |
购买的库存股 | | | | | (1) | | | (63) | | | | | | | | | | | (63) | |
根据管理层激励和股票期权计划发行的库存股 | | | | | 1 | | | 46 | | | (42) | | | (8) | | | | | | | (4) | |
2021年10月31日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (21) | | | $ | (1,038) | | | $ | 372 | | | $ | 3,882 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 3,237 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年7月31日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (24) | | | $ | (1,138) | | | $ | 415 | | | $ | 4,040 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 3,333 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | 297 | | | | | — | | | 297 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | (6) | | | — | | | (6) | |
股息(美元).37每股) | | | | | | | | | | | (113) | | | | | | | (113) | |
购买的库存股 | | | | | (1) | | | (41) | | | | | | | | | | | (41) | |
根据管理层激励和股票期权计划发行的库存股 | | | | | 1 | | | 39 | | | (40) | | | — | | | | | | | (1) | |
2022年10月30日的余额 | 323 | | | $ | 12 | | | (24) | | | $ | (1,140) | | | $ | 375 | | | $ | 4,224 | | | $ | (4) | | | $ | 2 | | | $ | 3,469 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 列报依据和重大会计政策
在本10-Q表格中,除非另有说明,否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”是指金宝汤公司及其合并子公司。
财务报表反映了我们认为对所示期间的业务结果、财务状况和现金流量进行公允陈述所需的所有调整。我们在编制这些财务报表时使用的会计政策与我们在截至2022年7月31日的10-K表格年度报告中使用的会计政策基本一致。
这一期间的结果不一定表明其他中期或全年的预期结果。我们的财政年度在离7月31日最近的周日结束,也就是2023年7月30日。
2. 近期会计公告
尚未采用的会计公告
2022年9月,财务会计准则委员会(FASB)发布了指导意见,要求披露这些计划的关键条款和这些义务的相关前滚,以了解对营运资本、流动性和现金流的影响,从而提高供应商财务计划的透明度。该指导意见适用于2022年12月15日之后开始的财政年度,包括这些财政年度的过渡期,但前滚要求除外,该要求在2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许及早领养。我们目前正在评估新指南将对我们的披露产生的影响。
3. 累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 外币折算调整(1) | | 现金流对冲(2) | | 养恤金和退休后福利计划调整(3) | | 累计综合收益(亏损)合计 |
2021年8月1日的余额 | | $ | 6 | | | $ | (4) | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的亏损(收益) | | — | | | — | | | — | | | — | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
2021年10月31日的余额 | | $ | 6 | | | $ | (2) | | | $ | 3 | | | $ | 7 | |
| | | | | | | | |
2022年7月31日的余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (8) | | | 5 | | | — | | | (3) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的亏损(收益) | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | (8) | | | 2 | | | — | | | (6) | |
2022年10月30日的余额 | | $ | (8) | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | (4) | |
_____________________________________
(1)包括在内不是截至2022年10月30日、2022年7月31日、2021年10月31日和2021年8月1日的税收。
(2)包括税费支出$1截至2022年10月30日,不是截至2022年7月31日和2021年10月31日的税收,税收优惠为1截至2021年8月1日。
(3)包括税费支出$1截至2022年10月30日、2022年7月31日、2021年10月31日和2021年8月1日。
与非控股权益相关的金额并不重要。
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三个月 | | |
(百万) | | | | | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | 在收益中确认的亏损(收益)的位置 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
现金流对冲的损失(收益): | | | | | | | | | | |
商品合同 | | | | | | $ | (3) | | | $ | (1) | | | 产品销售成本 |
外汇远期合约 | | | | | | (1) | | | 1 | | | 产品销售成本 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
税前合计 | | | | | | (4) | | | — | | | |
税费(福利) | | | | | | 1 | | | — | | | |
亏损(收益),税后净额 | | | | | | $ | (3) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
4. 商誉与无形资产
商誉
下表为商誉账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 餐饮 | | 小吃 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2022年7月31日的净余额 | $ | 993 | | | $ | 2,986 | | | $ | 3,979 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币折算调整 | (6) | | | — | | | (6) | |
2022年10月30日的净余额 | $ | 987 | | | $ | 2,986 | | | $ | 3,973 | |
无形资产
下表汇总了不包括商誉的无形资产的资产负债表信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年10月30日 | | July 31, 2022 |
(百万) | | 成本 | | 累计摊销 | | 网络 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网络 |
应摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | $ | 830 | | | $ | (192) | | | $ | 638 | | | $ | 830 | | | $ | (181) | | | $ | 649 | |
不可摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | |
汉诺威的Snyder‘s | | | | | | $ | 620 | | | | | | | $ | 620 | |
兰斯 | | | | | | 350 | | | | | | | 350 | |
水壶品牌 | | | | | | 318 | | | | | | | 318 | |
步速 | | | | | | 292 | | | | | | | 292 | |
太平洋食品公司 | | | | | | 280 | | | | | | | 280 | |
各式各样的零食(1) | | | | | | 689 | | | | | | | 689 | |
商标总数 | | | | | | $ | 2,549 | | | | | | | $ | 2,549 | |
无形资产净值合计 | | | | | | $ | 3,187 | | | | | | | $ | 3,198 | |
____________________________________
(1)与收购斯奈德-兰斯公司(Snyder‘s-Lance)有关。
无形资产摊销为#美元。11截至2022年10月30日和2021年10月31日的三个月期间均为100万美元。截至2022年10月30日,可摊销无形资产的加权平均剩余使用寿命为16好几年了。未来5年的摊销费用估计约为1美元41每年百万美元。
截至我们的2022年年度减值测试,公允价值超过账面价值10%或更少的无限期存续商标的账面总价值为434百万美元及包括在内太平洋食品公司和 某些其他零食的商标。
用于确定商誉和无形资产公允价值的未来现金流量估计涉及重大管理层判断,并基于对预期未来经营业绩、经济状况、市场状况和资本成本的假设。在估计未来现金流时,有一些我们无法控制的不明朗因素,例如
资本市场的变化。由于业务状况、经营业绩和经济状况的变化,实际现金流可能与管理层的估计大不相同。
5. 细分市场信息
我们的可报告细分如下:
•餐饮,包括我们在美国和加拿大的零售和餐饮服务中的汤、简单的餐饮产品。该细分市场包括以下产品:坎贝尔‘s浓缩即食汤;斯旺森肉汤和高汤;太平洋食品公司肉汤、汤和非乳制品饮料;Prego意大利面酱;步速墨西哥调味汁;坎贝尔‘s肉汁、意大利面、豆类和晚餐调味汁;斯旺森家禽罐头;V8果汁和饮料;以及坎贝尔‘s番茄汁。该细分市场还包括食品服务和加拿大的零食产品;以及
•零食,包括Pepperidge Farm饼干、饼干、新鲜面包店和冷冻产品,包括金鱼饼干*,汉诺威的Snyder‘s椒盐卷饼*,兰斯三明治饼干*,科德角薯片*,水壶品牌薯片*,7月下旬零食*,零食加工厂椒盐脆饼*,流行音乐的秘密爆米花,翡翠坚果和其他零食产品在美国零售。我们称*品牌为我们的“强势品牌”。该部门还包括拉丁美洲的零售业务。
我们评估与重组活动和减值费用相关的利息、税项和成本前的部门业绩。未完成的未指定商品套期保值活动的未实现收益和亏损不包括在部门营业收益中,并计入公司,因为这些未平仓是对未来购买的对冲。合约完成时,已实现损益转移至分部营业收益,这使得分部能够反映对冲的经济影响,而不会暴露于未实现损益的季度波动。只有养恤金和退休后费用的服务成本部分才分配给分段。支出的所有其他组成部分,包括利息成本、预期资产回报率、先前服务信用的摊销和已确认的精算损益都反映在公司中,而不包括在部门经营业绩中。按分部分类的资产信息不会分散保存用于内部报告,也不会用于评估业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
(百万) | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | | | |
净销售额 | | | | | | | | |
餐饮 | | $ | 1,455 | | | $ | 1,266 | | | | | |
小吃 | | 1,120 | | | 970 | | | | | |
总计 | | $ | 2,575 | | | $ | 2,236 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
(百万) | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | | | |
息税前收益 | | | | | | | | |
餐饮 | | $ | 331 | | | $ | 280 | | | | | |
小吃 | | 153 | | | 128 | | | | | |
公司收入(费用)(1) | | (48) | | | (32) | | | | | |
重组费用(2) | | — | | | — | | | | | |
总计 | | $ | 436 | | | $ | 376 | | | | | |
_______________________________________
(1)表示未分配的项。养恤金精算损失为#美元。15百万美元和美元6分别在截至2022年10月30日和2021年10月31日的三个月内达到100万美元。与节省成本措施相关的成本为3百万美元和美元4分别在截至2022年10月30日和2021年10月31日的三个月内达到100万美元。未完成的未指定商品套期保值按市值计价的未实现调整收益为#美元。5百万美元和损失$3分别在截至2022年10月30日和2021年10月31日的三个月内达到100万美元。
(2)有关更多信息,请参见注释6。
我们基于产品类别的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
(百万) | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | | | |
净销售额 | | | | | | | | |
汤 | | $ | 893 | | | $ | 797 | | | | | |
小吃 | | 1,173 | | | 1,003 | | | | | |
其他简单的饭菜 | | 315 | | | 264 | | | | | |
饮料 | | 194 | | | 172 | | | | | |
总计 | | $ | 2,575 | | | $ | 2,236 | | | | | |
汤包括各种汤、肉汤和汤类产品。零食包括饼干、椒盐卷饼、饼干、爆米花、坚果、薯片、玉米片和其他咸味零食和烘焙产品。其他简单的食物包括酱汁、肉汁、意大利面、豆类和家禽罐头。饮料包括V8果汁和饮料,坎贝尔‘s番茄汁和太平洋食品公司非乳制品饮料。
6. 重组费用和节约成本的举措
多年成本节约计划和Snyder‘s-Lance成本转换计划和整合
持续运营
从2015财年开始,我们实施了降低成本和精简组织结构的举措。
多年来,我们通过继续优化我们的供应链和制造网络以及我们的信息技术基础设施来扩大这些举措。
2018年3月26日,我们完成了对Snyder‘s-Lance的收购。在收购之前,Snyder‘s-Lance在对其运营进行全面审查后,启动了一项成本转换计划,目标是显著改善其财务业绩。我们继续实施这一计划,并在整合Snyder‘s Lance的过程中确定了实现额外成本协同的机会。
2022年,我们继续通过进一步优化供应链和制造网络以及有效的成本管理来追求成本节约,从而扩大了这些举措。这些扩大的举措的费用估计数以及某些活动的时间安排正在继续拟定中。
与这些举措相关的综合收益报表中确认的税前费用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
(百万) | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | | | | | 自2022年10月30日起认可 |
重组费用 | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 264 | |
行政费用 | 3 | | | 2 | | | | | | | 362 | |
产品销售成本 | — | | | 2 | | | | | | | 84 | |
营销和销售费用 | — | | | — | | | | | | | 14 | |
研发费用 | — | | | — | | | | | | | 4 | |
税前费用总额 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | | | | | $ | 728 | |
与这些举措相关的税前成本摘要如下: | | | | | |
(百万) | 自2022年10月30日起认可 |
遣散费和福利 | $ | 227 | |
资产减值/加速折旧 | 82 | |
实施成本和其他相关成本 | 419 | |
总计 | $ | 728 | |
已确定的行动的税前总费用估计约为#美元。735百万至美元740我们预计到2023年将产生这些成本。随着扩大的举措的制定,这些估计数将会更新。
我们预计迄今已确定的行动费用包括以下费用:大约#美元。230遣散费和福利为100万美元;约合美元85百万美元的资产减值和加速折旧;约
$420百万至美元425实施费用和其他相关费用为100万美元。我们预计这些税前成本与我们的部门相关如下:餐饮-大约30%;零食-大约44%;和公司-大约26%.
在总金额中735百万至美元740到目前为止,确定的税前成本为100万美元,我们预计约为635百万至美元640100万美元将是现金支出。此外,我们预计将投资约美元450百万美元的资本支出,其中我们投资了440截至2022年10月30日。我们预计到2023年,几乎所有的资本支出都将进行投资。资本支出主要用于美国仓库优化项目、改善整个Snyder‘s Lance制造网络的质量、安全和成本结构、为Snyder’s Lance实施我们现有的SAP企业资源规划系统、在我们的Meals&Beverages制造网络内进行生产转移、优化信息技术基础设施和应用以及优化Snyder‘s-Lance仓库和分销网络。
截至2022年10月30日的重组活动和相关准备金摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 遣散费和福利 | | | | | | 实施成本和其他相关费用 费用(1) | | | | | | 总收费 |
2022年7月31日的应计余额 | | $ | 7 | | | | | | | | | | | | | |
2023年收费 | | — | | | | | | | 3 | | | | | | | $ | 3 | |
2023年现金支付 | | (2) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年10月30日的应计余额 | | $ | 5 | | | | | | | | | | | | | |
__________________________________
(1)包括确认已发生但未在综合资产负债表的重组准备金中反映的其他成本。成本计入综合损益表中的行政费用。
分部经营业绩不包括重组费用、执行成本及其他相关成本,因为我们评估不包括该等费用的分部表现。与分部相关的税前成本汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月30日 |
(百万) | 截至三个月 | | | | 至今已招致的费用 |
餐饮 | $ | — | | | | | $ | 225 | |
小吃 | — | | | | | 321 | |
公司 | 3 | | | | | 182 | |
总计 | $ | 3 | | | | | $ | 728 | |
7. 每股收益(EPS)
就综合收益表所列期间而言,假设摊薄的基本每股收益及每股收益的计算有所不同,因为假设摊薄的加权平均流通股包括股票期权及其他以股份为基础的支付奖励的递增影响,除非该等影响将是反摊薄的。计算截至2022年10月30日和2021年10月31日的三个月期间的每股收益,不包括大约1百万份股票期权,这本来是反稀释的.
8. 养恤金和退休后福利
福利净支出(收入)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | |
| 养老金 | | 退休后 | | | | | | | |
(百万) | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息成本 | 17 | | | 10 | | | 2 | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划资产的预期回报 | (27) | | | (30) | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
摊销先前服务费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算损失 | 15 | | | 6 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期福利支出(收入)净额 | $ | 9 | | | $ | (10) | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算损失是由于重新计量美国养恤金计划的三个月终了期间造成的
2022年10月30日以及美国和加拿大截至2021年10月31日的三个月期间的养老金计划。这些重新计量都是由于一次性分配超过或预计将超过服务和利息成本,从而导致结算计入计划。在截至2022年10月30日和2021年10月31日的三个月期间确认的精算损失主要是由于计划资产的损失,但被用于确定福利义务的贴现率增加部分抵消。
9. 租契
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
(百万) | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | | | |
经营租赁成本 | | $ | 20 | | | $ | 19 | | | | | |
融资租赁--摊销使用权(ROU)资产 | | 4 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | | |
短期租赁成本 | | 17 | | | 13 | | | | | |
可变租赁成本(1) | | 50 | | | 52 | | | | | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 91 | | | $ | 88 | | | | | |
__________________________________________
(1)在我们嵌入租赁的服务合同中包括人工和其他管理费用。
下表汇总了综合资产负债表中记录的租赁金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 |
(百万) | | 资产负债表分类 | | 2022年10月30日 | | July 31, 2022 |
净收益资产 | | 其他资产 | | $ | 235 | | | $ | 239 | |
租赁负债(流动) | | 应计负债 | | $ | 59 | | | $ | 62 | |
租赁负债(非流动) | | 其他负债 | | $ | 176 | | | $ | 177 | |
| | | | | | |
| | 融资租赁 |
(百万) | | 资产负债表分类 | | 2022年10月30日 | | July 31, 2022 |
净收益资产 | | 固定资产,折旧后的净额 | | $ | 24 | | | $ | 28 | |
租赁负债(流动) | | 短期借款 | | $ | 13 | | | $ | 14 | |
租赁负债(非流动) | | 长期债务 | | $ | 13 | | | $ | 16 | |
| | | | | | |
下表汇总了与租赁有关的现金流和其他信息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
(百万) | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 20 | | | $ | 19 | | | |
| | | | | | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | |
| | | | | | |
以租赁义务换取的净收益资产: | | | | | | |
经营租约 | | $ | 15 | | | $ | 14 | | | |
融资租赁 | | $ | — | | | $ | 13 | | | |
10. 金融工具
我们面临的主要市场风险是外币汇率、利率和大宗商品价格的变化。此外,我们还面临与某些递延补偿义务相关的价格变化。为了管理这些风险敞口,我们遵循既定的风险管理政策和程序,包括使用衍生品合约,如掉期、利率锁定、期权、远期和商品期货。我们订立这些衍生工具合约的期间与相关的相关风险敞口一致,而这些合约并不构成独立于这些风险敞口的仓位。我们不会为投机目的订立衍生工具合约,亦不会使用杠杆工具。我们的
衍生品计划包括符合对冲会计处理资格的工具和未被指定为会计对冲的工具。
信用风险集中
我们面临的风险是,衍生品合约的交易对手将无法履行其合同义务。为了缓解交易对手信用风险,我们只与经过精心挑选的、领先的、有信用的金融机构签订合同,并在几家金融机构之间分配合同,以降低信用风险的集中度。截至2022年10月30日或2022年7月31日,我们的衍生品工具中没有信用风险相关的或有功能。
我们还面临客户的信用风险。在2022年间,我们最大的客户约占22占合并净销售额的百分比。我们的五个最大的客户占了大约47占我们2022年合并净销售额的百分比。
我们密切关注与交易对手有关的信用风险。S和客户。
外币兑换风险
我们面临着与公司间交易和第三方交易有关的外币兑换风险,主要是加元。我们利用外汇远期买卖合约来对冲这些风险敞口。这些合约要么被指定为现金流对冲工具,要么不被指定。我们用外汇远期合约对冲我们预测的部分外币交易风险,期限通常为18月份。作为现金流量对冲的外汇远期合约名义金额为#美元。121截至2022年10月30日,140截至2022年7月31日。在现金流量对冲的对冲效果评估中所包括的衍生工具部分的公允价值变动计入其他全面收益(亏损),直至收益受到现金流量变化的影响。对于被指定为套期保值工具并符合资格的衍生品,被排除在有效性评估之外的套期保值部分的初始公允价值在套期保值工具使用期间按照系统和理性的方法在收益中确认,并与被套期保值项目的收益影响在同一收益表项目中列报。被排除在有效性评估之外的对冲部分的公允价值变动与在收益中确认的金额之间的任何差额,都记为其他全面收益(亏损)的组成部分。未被指定为会计套期保值的外汇远期合约名义金额为#美元。18截至2022年10月30日,13截至2022年7月31日。
利率风险
我们通过优化可变利率和固定利率债务的使用以及利用利率互换来管理我们对利率变化的敞口,以便将我们的可变债务与总债务的比率保持在有针对性的指导方针内。有几个不是截至2022年10月30日或2022年7月31日未偿还的利率互换。
商品价格风险
我们主要采用定购单和各种短期和长期供应安排相结合的方式购买原材料,包括某些商品和农产品。我们还签订了商品期货、期权和掉期合约,以减少小麦、柴油、天然气、豆油、铝、可可、玉米、豆粕和黄油价格波动的波动。大宗商品期货、期权和掉期合约要么被指定为现金流对冲工具,要么不被指定。我们对一部分大宗商品需求进行对冲,期限通常长达18月份。被指定为现金流量套期保值的商品合同名义金额为#美元。3截至2022年7月31日。有几个不是自2022年10月30日起指定为现金流对冲的商品合约。在现金流量对冲的对冲效果评估中所包括的衍生工具部分的公允价值变动计入其他全面收益(亏损),直至收益受到现金流量变化的影响。未指定为会计套期保值的商品合同名义金额为#美元。281截至2022年10月30日,254截至2022年7月31日。非指定票据的公允价值变动计入产品销售成本。
我们有一份供货合同,根据该合同,某些原材料的价格是根据12个月的预计需求量来确定的。合同中的某些价格部分基于原材料的某些组成部分,超出了我们的需求或我们的运营不需要,从而产生了一种需要分歧的内嵌衍生品。我们与我们的交易对手净结清合同项下的到期款项。名义金额约为#美元。15截至2022年10月30日,39截至2022年7月31日。嵌入衍生工具的公允价值变动计入产品销售成本。
递延补偿义务价格风险
我们订立掉期合约,以对冲与先锋扩展市场指数加基金、先锋机构指数加基金、先锋短期债券指数基金及先锋综合国际股票指数基金的总回报有关的若干递延补偿责任的部分风险。出于会计目的,这些合同不被指定为套期保值。未实现的收益(损失)和结算包括在行政管理
综合损益表中的费用。我们签订这些合同的期限通常不超过12月份。这些合同的名义金额为#美元。50截至2022年10月30日和2022年7月31日。
下表汇总了截至2022年10月30日和2022年7月31日在综合资产负债表中记录的衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 资产负债表分类 | | 2022年10月30日 | | July 31, 2022 |
资产衍生品 | | | | | |
指定为套期保值的衍生工具: | | | | | |
商品合同 | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 3 | |
外汇远期合约 | 其他流动资产 | | 7 | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
指定为套期保值的衍生品总额 | | | $ | 7 | | | $ | 5 | |
未被指定为套期保值的衍生工具: | | | | | |
商品合同 | 其他流动资产 | | $ | 13 | | | $ | 20 | |
| | | | | |
递延补偿合同 | 其他流动资产 | | 2 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定为对冲的衍生品总额 | | | $ | 15 | | | $ | 20 | |
总资产衍生工具 | | | $ | 22 | | | $ | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 资产负债表分类 | | 2022年10月30日 | | July 31, 2022 |
负债衍生工具 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定为套期保值的衍生工具: | | | | | |
商品合同 | 应计负债 | | $ | 19 | | | $ | 30 | |
| | | | | |
递延补偿合同 | 应计负债 | | — | | | 4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未被指定为对冲的衍生品总额 | | | $ | 19 | | | $ | 34 | |
总负债衍生工具 | | | $ | 19 | | | $ | 34 | |
我们不会抵销与同一交易对手签订的衍生资产和负债的公允价值,这些资产和负债一般受可强制执行的净额结算协议的约束。然而,如果我们要在净额的基础上抵销和记录衍生品的资产和负债余额,截至2022年10月30日和2022年7月31日的合并资产负债表中列报的金额将如下表所示进行详细调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年10月30日 | | July 31, 2022 |
(百万) | | 综合资产负债表中列报的总金额 | | 综合资产负债表中未抵销的总额,但须遵守净额结算协议 | | 净额 | | 综合资产负债表中列报的总金额 | | 综合资产负债表中未抵销的总额,但须遵守净额结算协议 | | 净额 |
总资产衍生工具 | | $ | 22 | | | $ | (12) | | | $ | 10 | | | $ | 25 | | | $ | (17) | | | $ | 8 | |
总负债衍生工具 | | $ | 19 | | | $ | (12) | | | $ | 7 | | | $ | 34 | | | $ | (17) | | | $ | 17 | |
我们被要求维持现金保证金账户,为交易所交易商品衍生工具的未平仓结算提供资金。现金保证金资产余额#美元112022年10月30日为百万美元,8截至2022年7月31日,100万美元计入综合资产负债表中的其他流动资产。
下表显示了我们的衍生工具在截至2022年10月30日和2021年10月31日的三个月期间被指定为现金流量对冲工具在其他全面收益(亏损)(OCI)和综合收益表中的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 总现金流对冲 保监处活动 | |
(百万) | | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | |
截至三个月 | | | | | | |
保监处季度初衍生收益(亏损) | | | $ | — | | | $ | (5) | | |
在保监处确认的公允价值变动的有效部分: | | | | | | |
商品合同 | | | — | | | 3 | | |
外汇远期合约 | | | 7 | | | — | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
亏损(收益)金额从保险重新分类为收益: | 在收入中的位置 | | | | | |
商品合同 | 产品销售成本 | | (3) | | | (1) | | |
外汇远期合约 | 产品销售成本 | | (1) | | | 1 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
保监处季度末衍生收益(亏损) | | | $ | 3 | | | $ | (2) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
根据目前的估值,预计在未来12个月内从保监处重新分类为收益的金额为$7百万美元。
下表显示了截至2022年10月30日和2021年10月31日的三个月综合收益表中列示的行项目总额,其中记录了被指定为现金流量对冲的衍生工具的影响,对冲活动对这些行项目的总影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 2022年10月30日 | | | | | | | | 2021年10月31日 | | | | | | |
(百万) | | 产品销售成本 | | | | | | | | 产品销售成本 | | | | | | |
合并损益表: | | $ | 1,741 | | | | | | | | | $ | 1,514 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值损失(收益): | | | | | | | | | | | | | | | | |
亏损(收益)金额从保监处重新归类为收益 | | $ | (4) | | | | | | | | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
在采用摊销办法的每个收入项目中确认的有效性测试中不包括的数额,在列报的所有期间都不是实质性的。
下表显示了我们的衍生工具在综合收益表中未被指定为套期保值的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在收益中确认的亏损(收益)的位置 | | 截至三个月 | | |
(百万) | | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | | | |
外汇远期合约 | | 产品销售成本 | | $ | (1) | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
商品合同 | | 产品销售成本 | | (12) | | | (9) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
递延补偿合同 | | 行政费用 | | 2 | | | (1) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总亏损(收益) | | | | $ | (11) | | | $ | (10) | | | | | |
11. 公允价值计量
我们根据以下公允价值层次对金融资产和负债进行分类:
•第1级:反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)的可观察投入。
•第2级:第1级所包括的报价以外的投入,通过与可观察到的市场数据的佐证,对资产或负债是可观察到的。
•第三级:不可观察到的投入,基于我们对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计而进行估值。
公允价值被定义为退出价格,即截至计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的金额。当可用时,我们使用未经调整的报价市场价格来衡量公允价值,并将该等项目归类为第一级。如果没有报价市场价格,我们将以内部开发的模型为基础,该模型使用当前基于市场或独立来源的市场参数,如利率和汇率。衍生工具的公允价值包括信用和不履行风险的调整。
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表列出了我们截至2022年10月30日和2022年7月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债,与公允价值层次结构保持一致: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 截至 2022年10月30日 | | 按公允价值计量 2022年10月30日使用 公允价值层次结构 | | 公允价值 截至 July 31, 2022 | | 按公允价值计量 2022年7月31日使用 公允价值层次结构 |
(百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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外汇远期合约(1) | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | |
商品衍生品合约(2) | 13 | | | 2 | | | 9 | | | 2 | | | 23 | | | — | | | 19 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿衍生合约(3) | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿投资(4) | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 23 | | | $ | 3 | | | $ | 18 | | | $ | 2 | | | $ | 27 | | | $ | 2 | | | $ | 21 | | | $ | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 截至 2022年10月30日 | | 按公允价值计量 2022年10月30日使用 公允价值层次结构 | | 公允价值 截至 July 31, 2022 | | 按公允价值计量 2022年7月31日使用 公允价值层次结构 |
(百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品合约(2) | $ | 19 | | | $ | 5 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | 6 | | | $ | 24 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿衍生合约(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
递延赔偿义务(4) | 99 | | | 99 | | | — | | | — | | | 96 | | | 96 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 118 | | | $ | 104 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 130 | | | $ | 102 | | | $ | 28 | | | $ | — | |
___________________________________
(1)基于现货货币汇率和远期汇率的可观察市场交易。
(2)1级和2级以期货交易所报价和市场上期货和期权交易的可观察价格为基础。第三级是基于不可观察到的投入,其中市场数据很少或根本没有,这需要管理层在内部开发的模型中自己的假设。
(3)基于指数掉期利率。
(4)以参与者投资的公允价值为基础。
这个下表汇总了截至2022年10月30日和2021年10月31日的三个月期间第三级资产和负债的公允价值变动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
(百万) | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 |
年初公允价值 | | $ | 4 | | | $ | 1 | |
得(损)利 | | (1) | | | 3 | |
| | | | |
聚落 | | (1) | | | (3) | |
季度末公允价值 | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
金融工具的公允价值
现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
有一笔美元222022年10月30日的现金等价物为百万美元,272022年7月31日时为100万人。现金等价物代表公允价值,因为这些高流动性投资的原始到期日为三个月或更短。现金等价物的公允价值以第二级投入为基础。
短期和长期债务的公允价值为#美元。4.3522022年10月30日,4.6372022年7月31日。账面价值是$4.8522022年10月30日,4.812022年7月31日。长期债务的公允价值主要是根据报价的市场价格或使用当前市场汇率的定价模型,使用第2级投入估算的。
12. 股份回购
2021年6月,董事会批准了一项高达1美元的反稀释股份回购计划。250100万欧元(2021年6月计划),以抵消根据我们的股票补偿计划发行的股票稀释的影响。2021年6月的计划没有到期日,但可能随时暂停或停止。根据2021年6月的计划,回购可能会在公开市场或私下协商的交易中进行。
2021年9月,董事会批准了一项高达1美元的战略性股票回购计划500百万美元(2021年9月计划)。2021年9月的计划没有到期日,但可能随时暂停或停止。根据2021年9月的计划,回购可能会在公开市场或私下协商的交易中进行。
在截至2022年10月30日的三个月期间,我们回购了859千股,成本价$41根据我们2021年6月的计划,100万美元。截至2022年10月30日,大约131根据2021年6月的计划,仍有100万美元可用,约375根据2021年9月的计划,仍有100万人可用。在截至2021年10月31日的三个月内,我们回购了大约1.5百万股,成本为$63百万美元。
13. 基于股票的薪酬
我们通过发行股票期权、非限制性股票和限制性股票单位(包括延时限制性股票单位、EPS业绩限制性股票单位、总股东回报(TSR)绩效限制性股票单位和自由现金流(FCF)绩效限制性股票单位)提供补偿福利。2023年,我们发行了延时限制性股票单位、非限制性股票、TSR业绩限制性股票单位和EPS业绩限制性股票单位。我们上一次发行股票期权和FCF业绩限制性股票单位是在2019年。
在确定基于股票的薪酬支出时,我们估计预计会发生没收。综合收益表中确认的税前基于股票的薪酬支出和与税收有关的福利总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
(百万) | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | | | |
税前基于股票的薪酬支出总额 | $ | 15 | | | $ | 14 | | | | | |
与税收相关的福利 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | | | |
下表汇总了截至2022年10月30日的股票期权活动:
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| 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 生命 | | 集料 固有的 价值 |
| (中的选项 数千人) | | | | (单位:年) | | (百万) |
截至2022年7月31日未偿还 | 1,297 | | | $ | 46.04 | | | | | |
授与 | — | | | $ | — | | | | | |
已锻炼 | (43) | | | $ | 41.01 | | | | | |
已终止 | — | | | $ | — | | | | | |
在2022年10月30日未偿还 | 1,254 | | | $ | 46.22 | | | 4.6 | | $ | 9 | |
可于2022年10月30日行使 | 1,254 | | | $ | 46.22 | | | 4.6 | | $ | 9 | |
截至2022年10月30日及2021年10月31日止三个月期间内行使的期权总内在价值为不材料。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来衡量股票期权的公允价值。
除发放给符合退休资格的参与者的奖励外,我们在授权期内以直线方式支出了股票期权,这是我们加速支出的基础。截至2022年1月,与股票期权相关的薪酬已全部支出。
下表汇总了截至2022年10月30日的延时限制性股票单位和EPS业绩限制性股票单位:
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| 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| (限制性股票 单位(千) | | |
截至2022年7月31日未归属 | 1,946 | | | $ | 43.88 | |
授与 | 1,111 | | | $ | 47.12 | |
既得 | (715) | | | $ | 45.29 | |
被没收 | (17) | | | $ | 43.96 | |
2022年10月30日未归属 | 2,325 | | | $ | 44.99 | |
我们根据授予日我们股票的报价来确定延时限制性股票单位的公允价值。我们在授权期内以直线方式支出延时限制性股票单位,但发放给符合退休条件的参与者的奖励除外,我们会在加速的基础上支出。
在2023年和2022年,我们授予每股业绩限制性股票单位,这些单位将在实现我们调整后的每股收益复合年增长率目标时赚取,以三-年期间。于归属日期发行的每股业绩限制性股票单位的实际数目可介乎0%至200初始拨款的百分比取决于实际取得的业绩。每股业绩限制性股票单位的公允价值以授予之日我们股票的报价为基础。我们在服务期内以直线方式支出EPS业绩限制性股票单位,但发放给符合退休条件的参与者的奖励除外,我们以加速方式支出。我们根据预期授予的奖励数量来估计费用。有几个590截至2022年10月30日,未偿还的千份每股业绩目标赠款,加权平均拨款日期公允价值为$44.32.
2019年,我们发布了大约3881,000个FCF业绩限制性股票单位,其归属取决于三年期间与年度运营计划目标相比实现的自由现金流(定义为经营活动减去资本支出和某些投资和融资活动提供的净现金)。在连续三年的每个财政年度内都制定了年度目标。在三年期末对这些目标的业绩进行平均,以确定在三年期末将授予的基础单位的数量三年。在归属日期发行的FCF履约限制性股票单位的实际数量可能在0%至200初始拨款的百分比取决于实际取得的业绩。FCF履约限制性股票单位的公允价值是基于我们股票在授予之日的报价。我们在每个目标的必要服务期内对FCF业绩限制性股票单位进行了支出。我们根据预期授予的奖项数量估计了费用。在2022年第一季度,获得FCF业绩限制性股票单位的人赚取了167初始赠款的百分比,基于截至2021年8月1日的三年期间取得的实际绩效的平均水平。因此,大约158额外授予了1000股股票。截至2021年10月31日,有不是未完成的FCF绩效目标赠款。
截至2022年10月30日,与非既得性延时限制性股票单位和每股业绩限制性股票单位相关的未赚取薪酬总额为$72百万美元,将在加权平均剩余服务期内摊销2.0好几年了。在截至2022年10月30日和2021年10月31日的三个月期间,归属的限制性股票单位的公允价值为$34百万美元,以及$48分别为100万美元。于截至2021年10月31日止三个月期间,已授出的限制性股票单位之加权平均授出日公平价值为$41.82.
下表汇总了截至2022年10月30日的TSR业绩限制性股票单位:
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| 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| (限制性股票 单位(千) | | |
截至2022年7月31日未归属 | 1,153 | | | $ | 55.63 | |
授与 | 296 | | | $ | 53.74 | |
既得 | (443) | | | $ | 63.06 | |
被没收 | (7) | | | $ | 51.16 | |
2022年10月30日未归属 | 999 | | | $ | 51.81 | |
我们使用蒙特卡罗模拟估计了授予日TSR业绩限制性股票单位的公允价值。
蒙特卡洛模拟中使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
无风险利率 | 4.29% | | 0.45% |
预期股息收益率 | 3.09% | | 3.50% |
预期波动率 | 26.40% | | 27.43% |
预期期限 | 3年份 | | 3年份 |
我们在服务期内以直线方式确认补偿费用,但发放给符合退休条件的参与者的奖励除外,我们在加速的基础上支出。截至2022年10月30日,与TSR业绩限制性股票单位相关的剩余未赚取薪酬总额为$25百万美元,将在加权平均剩余服务期内摊销2.0好几年了。在2023年第一季度,TSR业绩限制性股票单位的获得者赚取了100在截至2022年7月29日的三年期间,根据我们的TSR在绩效同行组中的排名获得的初始赠款的百分比。在2022年第一季度,TSR业绩限制性股票单位的获得者赚取了75在截至2021年7月30日的三年期间,根据我们的TSR在绩效同行组中的排名获得的初始赠款的百分比。在截至2022年10月30日和2021年10月31日止三个月期间,归属TSR业绩限制性股票单位的公允价值为$21百万美元和美元8分别为100万美元。截至2021年10月31日止三个月期间,已授出的TSR业绩限制性股票单位于授出日期的公允价值为$45.65.
在截至2022年10月30日和2021年10月31日的三个月期间,行使股票期权的税收优惠如下不材料。行使股票期权收到的现金为#美元。2百万美元和美元1截至2022年10月30日和2021年10月31日止三个月期间的现金流量分别为100万美元,并反映在合并现金流量表的融资活动现金流量中。
14. 承付款和或有事项
监管和诉讼事项
我们卷入了各种悬而未决或受到威胁的法律或监管程序,包括所谓的集体诉讼,无论是在正常过程中还是在其他情况下,这些诉讼都是由业务行为引起的。美国的现代诉讼实践允许在金钱损害赔偿或其他救济的主张上有相当大的差异。司法管辖区可以允许索赔人不具体说明所要求的金钱损害赔偿,也可以允许索赔人只说明所要求的金额足以援引初审法院的管辖权。此外,司法管辖区可允许原告声称的金钱损害赔偿的金额远远超过司法管辖区对类似案件合理可能的裁决。诉状的这种多变性,加上我们在较长一段时间内通过诉讼或通过和解解决大量索赔的实际经验,向我们表明,诉讼或索赔中可能规定的金钱救济与其案情或处分价值几乎没有相关性。
由于诉讼的不可预见性,诉讼事项的结果以及特定时间点的潜在损失金额或范围通常很难确定。不确定因素可能包括事实调查员将如何评估书面证据以及证人证词的可信度和有效性,以及审判和上诉法院将如何在诉状或证据中适用法律,无论是通过动议实践,还是在审判或上诉中。处置估值为
此外,还取决于对方当事人及其律师自己如何看待相关证据和适用法律的不确定性。
2019年1月7日,美国新泽西州地区法院(The Court)正在审理的三起据称是股东集体诉讼的诉讼合并在标题下,在Re Campbell Soup Company Securities诉讼中,公民。第1号:18-cv-14385-nlh-js(行动)。俄克拉荷马州消防员养老金和退休系统被任命为诉讼的主要原告,并于2019年3月1日提交了修订后的合并起诉书。公司丹尼斯·莫里森(公司前总裁和首席执行官)和安东尼·迪西尔韦斯特罗(公司前高级副总裁和首席财务官)是诉讼中的被告。修改后的合并起诉书称,在2017年7月19日至2018年5月17日期间的公开声明中,被告做出了重大虚假和误导性陈述和/或遗漏了有关公司业务、运营、客户关系和前景的重大信息,特别是与Campbell Fresh部门有关的信息。修改后的合并申诉寻求未指明的金钱损害赔偿和其他救济。2019年4月30日,被告提起驳回修改后的合并起诉书的动议,法院于2020年11月30日准予修改起诉书。2021年1月15日,原告提起第二次修改后的合并起诉书。2021年3月10日,被告提出动议,驳回第二次修改后的合并起诉书。2022年10月11日,法院批准了被告提出的驳回第二次经修改的合并起诉书的动议。原告没有对法院驳回第二次经修订的合并申诉的命令提出上诉,这项命令对第二次修订后的合并申诉有偏见,从而使这一事件得出结论。
当与或有损失相关的信息表明或有损失很可能已经发生,并且损失的金额可以合理估计时,我们就确定诉讼和监管或有损失的责任。有些事项可能要求我们支付损害赔偿金或进行其他支出,或建立截至2022年10月30日无法合理估计的应计金额。尽管根据我们目前已知的信息,未来的潜在费用可能在特定季度或年度内产生重大影响,但我们不认为任何此类费用可能会对我们的综合运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
其他或有事项
我们提供了与资产剥离、合同和其他交易相关的某些赔偿。某些赔偿有有限的到期日。截至2022年10月30日,根据与此类事项相关的已知风险敞口确认的负债并不重要。
15. 补充财务报表数据 | | | | | | | | | | | |
(百万) | 2022年10月30日 | | 7月31日, 2022 |
资产负债表 | | | |
盘存 | | | |
原材料、容器和供应品 | $ | 481 | | | $ | 390 | |
成品 | 880 | | | 856 | |
| $ | 1,361 | | | $ | 1,246 | |
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| | | 截至三个月 | | |
(百万) | | | | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | | | |
损益表 | | | | | | | | | | | |
其他支出/(收入) | | | | | | | | | | | |
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无形资产摊销 | | | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
服务成本以外的定期福利支出(收入)净额 | | | | | 7 | | | (13) | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | — | | | 1 | | | | | |
| | | | | $ | 18 | | | $ | (1) | | | | | |
16. 后续事件
2022年11月15日,我们签订了一项延迟提取定期贷款信贷协议(DDTL信贷协议),总额高达$500100万美元,计划于2025年11月15日到期。DDTL信贷协议下的贷款将按DDTL信贷协议规定的利率计息,利率根据贷款类型和某些其他条件而有所不同。DDTL信贷协议包含惯例陈述和保证、肯定和否定契约,包括关于合并调整后EBITDA与合并利息支出的最低合并利息覆盖比率(各自在DDTL信贷协议中定义)不低于3.25:1.00,以及此类信贷安排的违约事件。我们预计将使用DDTL信贷协议下贷款的任何收益为我们现有的美元进行再融资566百万张债券,到期日为March 15, 2023.
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
概述
本管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析是对“第一部分--财务报表”中的“综合财务报表”和“综合财务报表附注”以及我们截至2022年7月31日年度的10-K表格的补充,应与其一并阅读,包括但不限于“第一部分--风险因素”和“第二部分--管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
执行摘要
除非另有说明,否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指金宝汤公司及其合并子公司。
我们是高品质品牌食品和饮料的制造商和营销商。我们在竞争激烈的行业中运营,在我们的所有类别中都经历了竞争。
商业趋势
我们一直在积极监测动态的宏观经济环境对我们业务各个方面的影响,包括投入成本通胀、俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及新冠肺炎疫情。
我们预计2023年将继续是一个充满活力的宏观经济环境,我们预计高水平的投入成本通胀将持续整个2023年。我们将继续采取行动缓解部分通胀压力,但我们预计这些好处不会完全抵消2023年的增量成本。
尽管作为一家专注于北美的公司,我们对俄罗斯和乌克兰没有直接的敞口,但我们经历了材料短缺以及运输、能源和原材料成本上升的情况,部分原因是俄罗斯-乌克兰冲突对全球经济的负面影响。到目前为止,俄罗斯和乌克兰之间的冲突还没有对我们的业务、财务状况或运营结果产生任何实质性影响。
新冠肺炎疫情仍存在不确定性。最终影响取决于大流行的严重程度和持续时间,包括新的新冠肺炎变种和复活的出现和传播,疫苗的持续供应和有效性,以及政府当局和其他第三方应对大流行的行动。我们将继续评估新冠肺炎疫情对我们的业务、综合运营结果和财务状况的影响程度。
不包括任何精算损失或收益的定期养恤金和退休后福利净收入估计在2023年减少约3500万美元,受临时重新计量的影响。2023年减少的原因是用于确定福利债务的贴现率增加以及计划资产的市场价值下降。
结果摘要
本成果摘要从随后的讨论和分析中提供了重要的要点。
•由于通胀驱动的定价和销售津贴,该季度净销售额增长15%,至25.75亿美元,但部分被销量下降所抵消。
•毛利润占销售额的百分比在2023年为32.4%,而去年同期为32.3%。这一增长主要是由于通胀驱动的定价行动、供应链生产率的提高、促销支出的减少和与重组相关的成本的降低,但部分被成本通胀和其他供应链成本的上升以及不利的产量/组合所抵消。
•2023年的每股收益为0.99美元,而一年前为0.86美元。本季度和上一年季度包括每股0.03美元的费用,这些费用来自以下讨论的影响可比性的项目。
金宝汤公司的净收益
以下项目影响净收益和每股净收益的可比性:
•近年来,我们实施了几项节约成本的措施。在2023年第一季度,我们记录了与这些计划相关的实施成本和其他相关成本300万美元(每股0.01美元)。在2022年第一季度,我们记录了与这些计划相关的实施成本和其他相关成本,行政费用为200万美元,销售产品成本为200万美元(税后总影响为300万美元,或每股0.01美元)。补充资料见合并财务报表附注6和“重组费用和节省费用举措”;
•在2023年第一季度,我们确认了1500万美元(税后1100万美元,或每股0.04美元)的其他费用/(收入)精算损失。在2022年第一季度,我们确认了其他费用/(收入)的精算损失600万美元(税后500万美元,或每股0.02美元)。与某些养恤金计划的中期重新计量有关的精算损失,原因是一次性分配超过或预计将超过服务和利息成本,从而导致对这些计划进行结算;以及
•在2023年第一季度,我们确认销售产品的成本收益为500万美元(税后400万美元,或每股0.01美元),与未完成的未指定商品对冲的按市值计价调整相关。在2022年第一季度,我们确认了300万美元的产品销售成本损失(税后200万美元,或每股0.01美元),与未完成的未指定商品对冲的按市值计价调整相关。
影响可比性的项目摘要如下:
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| 截至三个月 |
| 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 |
(百万,不包括每股金额) | 收益 影响 | | 易办事 影响 | | 收益 影响 | | 易办事 影响 |
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金宝汤公司的净收益 | $ | 297 | | | $ | .99 | | | $ | 261 | | | $ | .86 | |
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重组费用、实施费用和其他相关费用 | $ | (3) | | | $ | (.01) | | | $ | (3) | | | $ | (.01) | |
养老金精算损失 | (11) | | | (.04) | | | (5) | | | (.02) | |
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大宗商品按市价计价收益(亏损) | 4 | | | .01 | | | (2) | | | (.01) | |
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项目对净收益的影响(1) | $ | (10) | | | $ | (.03) | | | $ | (10) | | | $ | (.03) | |
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(1)由于四舍五入,个别金额的总和可能不会相加。
金宝汤公司本季度的净收益为2.97亿美元(每股0.99美元),而去年同期为2.61亿美元(每股0.86美元)。经影响可比性的项目调整后,收益增加,反映出毛利润的改善,但部分被更高的营销和销售费用、更高的实际税率和更高的其他费用所抵消。每股收益受益于加权平均稀释后流通股的减少。
第一季度的讨论和分析
销售额
以下是按可报告部门划分的净销售额分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
(百万) | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 |
餐饮 | $ | 1,455 | | | $ | 1,266 | | | 15 |
小吃 | 1,120 | | | 970 | | | 15 |
| | | | | |
| $ | 2,575 | | | $ | 2,236 | | | 15 |
按可报告部门划分的净销售额变化百分比分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餐饮(2) | | 小吃 | | 总计 |
音量和混合 | (1)% | | (2)% | | (1)% |
价格和销售折扣 | 15 | | 18 | | 16 |
减少/(增加)促销支出(1) | 1 | | (1) | | — |
货币 | (1) | | — | | — |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 15% | | 15% | | 15% |
__________________________________________
(1)代表贸易促进和消费者优惠券兑换计划的收入减少。
(2)由于四舍五入,各个金额的总和不会相加。
在餐饮方面,销售额增长了15%,主要是由于美国零售产品的增长,包括美国汤和Prego意大利面酱,以及餐饮服务的收益。通胀驱动的定价和销售津贴以及较低的
促销支出部分被销量下降所抵消。由于即食汤、浓缩汤和肉汤的增加,美国汤的销售额增长了11%。
在零食方面,受我们的Power品牌销售额增长21%的推动,销售额增长了15%。销售额的增长主要是由于饼干和饼干的增加金鱼饼干,以及咸味零食,主要是汉诺威的Snyder‘s椒盐卷饼和水壶品牌和科德角薯片。通胀驱动的定价和销售津贴部分被销量下降和相对于前一年放缓的水平增加的促销支出所抵消。
毛利
毛利润,定义为净销售额减去产品销售成本,2023年比2022年增加了1.12亿美元。2023年毛利润占销售额的百分比为32.4%,2022年为32.3%。
毛利率上升10个基点是由于以下因素:
| | | | | |
| 利润率影响 |
| |
价格和销售折扣 | 1,130 |
提高工作效率 | 230 |
较低的促销支出水平 | 10 |
降低与重组相关的成本 | 10 |
成本膨胀、供应链成本等因素(1) | (1,220) |
音量/混合(2) | (150) |
| |
| |
| 10 |
__________________________________________
(1)包括未实现的未指定商品对冲未实现按市值计价调整的变化带来的30个基点的利润率估计正面影响,以及成本节约举措带来的10个基点的好处,这些影响被成本通胀和其他因素所抵消。
(2)包括经营杠杆的影响。
营销和销售费用
2023年,营销和销售费用占销售额的比例为7.8%,而2022年为7.6%。2023年的营销和销售费用比2022年增加了18%。这一增长主要是由于广告和消费者促销费用增加(约13个百分点)和销售费用增加(约9个百分点),但部分被成本节约举措带来的好处增加(约2个百分点)所抵消。广告和消费者促销费用增加的部分原因是前一年由于供应限制而放缓的水平。
行政费用
2023年,管理费用占销售额的比例为6.1%,而2022年为7.0%。2023年的行政费用比2022年增加了1%。增加的主要原因是一般行政费用和通货膨胀率上升(约9个百分点),但与解决某些法律索赔有关的费用下降(约8个百分点)部分抵消了这一增幅。
其他支出/(收入)
2023年的其他支出为1800万美元,而2022年的其他收入为100万美元。2023年的其他费用包括养老金精算损失1500万美元。2022年的其他收入包括养老金精算损失600万美元。不包括这些数额,剩余的变化主要是由于本年度定期养恤金和退休后福利收入净额减少。
营业收益
2023年,该部门的营业收益比2022年增长了19%。
按部门划分的营业收益分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
(百万) | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | 更改百分比 |
餐饮 | | $ | 331 | | $ | 280 | | 18 |
小吃 | | 153 | | 128 | | 20 |
| | 484 | | 408 | | 19 |
公司收入(费用) | | (48) | | (32) | | |
重组费用(1) | | — | | — | | |
息税前收益 | | $ | 436 | | $ | 376 | | |
__________________________________________
(1)有关重组费用的更多信息,请参阅合并财务报表附注6。
餐饮业务的营业收益增长了18%。这一增长主要是由于毛利润增加,但部分被更高的营销和销售费用所抵消。毛利率上升的原因是通胀驱动的定价行动、供应链生产率的提高和促销支出水平下降的影响,但部分被更高的成本通胀和其他供应链成本以及不利的产量/组合所抵消。
来自零食的营业收入增长了20%。这一增长主要是由于毛利润增加和管理费用减少,但部分被营销和销售费用增加所抵消。毛利率下降的原因是成本上涨和其他供应链成本上升,以及不利的数量/组合和更高的促销支出水平,但部分被通胀驱动的定价行动和供应链生产率提高的影响所抵消。
2023年的公司支出包括养老金精算损失1500万美元,与成本节约举措有关的成本300万美元,以及未偿还的未指定商品对冲按市值计价的收益500万美元。2022年的公司支出包括养老金精算损失600万美元,与成本节约举措有关的成本400万美元,以及未偿还的未指定商品对冲按市值计价的损失300万美元。不包括这些数额,其余增加的主要原因是本年度定期养恤金和退休后福利收入净额减少。
利息支出
2023年4700万美元的利息支出与2022年相当。
对收入征税
2023年有效税率为23.8%,2022年为20.7%。有效税率的提高主要是由于2022年几个税务事项的有利解决。
重组费用和节约成本的举措
多年成本节约计划和Snyder‘s-Lance成本转换计划和整合
持续运营
从2015财年开始,我们实施了降低成本和精简组织结构的举措。
多年来,我们通过继续优化我们的供应链和制造网络以及我们的信息技术基础设施来扩大这些举措。
2018年3月26日,我们完成了对Snyder‘s-Lance的收购。在收购之前,Snyder‘s-Lance在对其运营进行全面审查后,启动了一项成本转换计划,目标是显著改善其财务业绩。我们继续实施这一计划,并在整合Snyder‘s Lance的过程中确定了实现额外成本协同的机会。
2022年,我们继续通过进一步优化供应链和制造网络以及有效的成本管理来追求成本节约,从而扩大了这些举措。这些扩大的举措的费用估计数以及某些活动的时间安排正在继续拟定中。
与这些举措相关的综合收益报表中确认的税前费用摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | | |
(百万,不包括每股金额) | | | | | 2022年10月30日 | | 2021年10月31日 | | 自2022年10月30日起认可 |
重组费用 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 264 | |
行政费用 | | | | | 3 | | | 2 | | | 362 | |
产品销售成本 | | | | | — | | | 2 | | | 84 | |
营销和销售费用 | | | | | — | | | — | | | 14 | |
研发费用 | | | | | — | | | — | | | 4 | |
税前费用总额 | | | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 728 | |
| | | | | | | | | |
总的税后影响 | | | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | |
每股影响 | | | | | $ | .01 | | | $ | .01 | | | |
与这些举措相关的税前成本摘要如下: | | | | | |
(百万) | 自2022年10月30日起认可 |
遣散费和福利 | $ | 227 | |
资产减值/加速折旧 | 82 | |
实施成本和其他相关成本 | 419 | |
总计 | $ | 728 | |
已确定的行动的税前总成本估计约为7.35亿至7.4亿美元,我们预计到2023年将产生这些成本。随着扩大的举措的制定,这些估计数将会更新。
我们预计迄今已确定的行动费用包括以下费用:大约2.3亿美元的遣散费和福利;大约8500万美元的资产减值和加速折旧;以及大约4.2亿至4.25亿美元的执行费用和其他相关费用。我们预计这些税前成本将与我们的部门相关,如下:餐饮-约30%;零食-约44%;以及公司-约26%。
在迄今确定的总计7.35亿至7.4亿美元的税前成本中,我们预计约有6.35亿至6.4亿美元将是现金支出。此外,我们预计将在资本支出方面投资约4.5亿美元,其中截至2022年10月30日我们投资了4.4亿美元。我们预计到2023年,几乎所有的资本支出都将进行投资。资本支出主要用于美国仓库优化项目、改善整个Snyder‘s Lance制造网络的质量、安全和成本结构、为Snyder’s Lance实施我们现有的SAP企业资源规划系统、在我们的Meals&Beverages制造网络内进行生产转移、优化信息技术基础设施和应用以及优化Snyder‘s-Lance仓库和分销网络。
我们预计将通过运营现金流和短期借款为成本提供资金。
我们预计,一旦所有阶段得到实施,到2025年底,这些举措每年将产生约10亿美元的持续节省。截至2022年10月30日,我们迄今共产生了8.60亿美元的税前节省。
分部经营业绩不包括重组费用、执行成本及其他相关成本,因为我们评估不包括该等费用的分部表现。与分部相关的税前成本汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年10月30日 |
(百万) | | | 截至三个月 | | 至今已招致的费用 |
餐饮 | | | $ | — | | | $ | 225 | |
小吃 | | | — | | | 321 | |
公司 | | | 3 | | | 182 | |
总计 | | | $ | 3 | | | $ | 728 | |
流动资金和资本资源
我们预计可预见的流动资金和资本资源需求将通过预期的运营现金流、长期借款、短期借款(可能包括商业票据)、信贷安排以及现金和现金等价物来满足。我们相信,我们的资金来源将足以满足我们未来的需求。
2023年,我们的运营现金流为2.27亿美元,而2022年为2.88亿美元。2023年的下降主要是由于营运资本的变化,但现金收益的增加部分抵消了这一影响。
由于我们长期债务和短期借款的当前到期日水平,以及我们专注于降低核心营运资本要求,流动资产低于流动负债。截至2022年10月30日,我们的营运资本为负7.29亿美元,截至2022年7月31日,我们的营运资本为负9.23亿美元。截至2022年10月30日,一年内到期的债务总额为8.58亿美元,截至2022年7月31日,到期债务总额为8.14亿美元。
2023年和2022年的资本支出分别为7700万美元和6900万美元。预计2023年资本支出总额约为3.25亿美元。2023年前三个月的资本支出包括零食业务的芯片和饼干产能扩张以及餐饮业务的一条新生产线。
在零食方面,我们有一种直接门店送货的分销模式,使用独立的承包商分销商。为了维持和扩展这一模式,我们经常购买和销售航线。航线的购买和销售收益反映在投资活动中。
2023年和2022年的股息支出分别为1.15亿美元和1.16亿美元。2023年第一季度和2022年第一季度,我们定期支付的股本季度股息为每股0.37美元。2022年9月21日,董事会宣布于2022年10月31日向2022年10月6日收盘时登记在册的股东支付每股0.37美元的定期季度股息。2022年11月30日,董事会宣布于2023年1月30日向2023年1月5日收盘时登记在册的股东支付每股0.37美元的定期季度股息。
2021年6月,董事会批准了一项高达2.5亿美元的反稀释股份回购计划(2021年6月计划),以抵消根据我们的股票补偿计划发行的股票所产生的稀释影响。2021年6月的计划没有到期日,但可能随时暂停或停止。根据反稀释计划,回购可以在公开市场或私下谈判的交易中进行。2021年9月,董事会批准了一项高达5亿美元的战略股票回购计划(2021年9月计划)。2021年9月的计划没有到期日,但可能随时暂停或停止。根据2021年9月的计划,回购可能会在公开市场或私下协商的交易中进行。根据我们2021年6月的计划,我们在2023年以4100万美元的成本回购了85.9万股票。截至2022年10月30日,2021年6月计划下的可用资金约为1.31亿美元,2021年9月计划下的可用资金约为3.75亿美元。更多信息见合并财务报表附注12和“股权证券的未登记销售和收益的使用”。
截至2022年10月30日,我们有8.58亿美元的短期借款在一年内到期,其中2.8亿美元是商业票据借款。截至2022年10月30日,我们签发了3000万美元的备用信用证。2021年9月27日,我们签订了一项总额18.5亿美元的承诺循环信贷安排,计划于2026年9月27日到期。截至2022年10月30日,除了我们根据该安排签发的100万美元备用信用证外,该安排仍未使用。该贷款包含惯常契约,包括有关综合经调整EBITDA与综合利息开支的最低综合利息覆盖比率(按信贷安排的定义)不低于3.25:1.00的财务契约(按季度计算),以及此类信贷安排的惯常违约事件。根据这项贷款,贷款将按贷款中规定的利率计息,利率根据贷款类型和某些其他惯例条件而有所不同。该设施支持我们的商业票据计划和其他一般企业用途。我们预计将继续进入商业票据市场,银行信贷额度,并利用运营现金流来支持我们的短期流动性需求。
2022年11月15日,我们签订了一项总额高达5亿美元的延迟提取定期贷款信贷协议(DDTL信贷协议),计划于2025年11月15日到期。DDTL信贷协议项下的贷款利息为
DDTL信贷协议中规定的利率,根据贷款类型和某些其他条件而有所不同。DDTL信贷协议包含惯常陈述及保证、正面及负面契诺,包括关于综合经调整EBITDA与综合利息开支的最低综合利息覆盖比率(按DDTL信贷协议的定义)不低于3.25:1.00的财务契诺,以及此类信贷安排的违约事件。我们预计将使用DDTL信贷协议下的任何贷款收益为我们现有的5.66亿美元票据进行再融资,到期日为2023年3月15日。
我们遵守了我们的信贷安排和债务证券中包含的契约。
2020年9月,我们向美国证券交易委员会提交了一份登记声明,登记了数额不明的债务证券。根据注册声明,我们可能会根据市场情况不时发行债务证券。
重大会计估计
我们按照美国公认的会计原则编制我们的综合财务报表。编制这些财务报表需要使用影响财务报表日期资产和负债报告金额以及列报期间收入和支出报告金额的估计、判断和假设。实际结果可能与这些估计和假设不同。我们的重要会计政策在截至2022年7月31日的年度报告Form 10-K(2022年Form 10-K年度报告)的综合财务报表附注1中进行了说明。我们在编制这些财务报表时使用的会计政策与我们在2022年年报Form 10-K中使用的会计政策基本一致。我们的重要会计估计在2022年年度报告Form 10-K中包含的《管理层讨论和分析》中进行了描述。
最近的会计声明
关于最近的会计声明的信息,见合并财务报表附注2。
前瞻性陈述
本报告包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性”陈述。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来经营结果、经济表现、财务状况和成就的预期。这些前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“追求”、“战略”、“目标”、“将”以及类似的表达方式来识别。人们还可以通过以下事实来识别前瞻性陈述:它们不严格地与历史或当前事实相关,可能反映预期的成本节约或我们战略计划的实施。这些陈述反映了我们目前的计划和预期,并基于我们目前掌握的信息。它们依赖于关于未来事件和估计的几个假设,这些假设和估计可能是不准确的,而且固有地受到风险和不确定性的影响。
我们想提醒读者,以下重要因素以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件或我们的2022年年度报告Form 10-K中描述的那些重要因素可能会影响我们的实际结果,并可能导致这些结果与我们所作或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同:
•与供应链投入,包括劳动力、原材料、商品、包装和运输的可获得性和成本膨胀有关的风险;
•新冠肺炎疫情对我们的业务、供应商、客户、消费者和员工的影响及相关应对措施;
•我们有能力从我们的战略中执行和实现预期的好处,包括零食销售的增长和汤市场份额的增长/保持;
•我们通过产品创新、促销计划和新广告来利用品牌力量的努力所产生的强烈竞争反应的影响;
•与贸易和消费者接受产品改进、搁置倡议、新产品以及定价和促销战略有关的风险;
•我们有能力实现预期的成本节约,并从成本节约举措和最近收购的整合中获益;
•我们的供应链和/或运营中断或效率低下;
•与我们对冲活动的有效性和我们应对商品价格波动的能力有关的风险;
•我们管理组织结构和/或业务流程变化的能力,包括销售、分销、制造和信息管理系统或流程;
•消费者对我们产品需求的变化和对我们品牌的良好认知;
•改变我们某些主要客户的库存管理做法;
•不断变化的客户格局,价值和电子商务零售商扩大了他们的市场份额,而我们的某些关键客户仍然对我们的业务具有重要意义;
•产品质量和安全问题,包括召回和产品责任;
•我们的某些企业使用的独立承包商分配模式可能会中断,包括由于影响其独立承包商分类的诉讼或监管行动;
•针对我们的诉讼和监管行动的不确定性;
•与维权投资者相关的成本、干扰和管理层注意力的转移;
•我们或我们供应商的信息技术系统中断、故障或安全漏洞,包括勒索软件攻击;
•商誉减值或其他无形资产减值;
•我们保护知识产权的能力;
•与我们的固定收益养老金计划相关的负债和成本增加;
•我们吸引和留住关键人才的能力;
•与气候变化有关的目标和举措以及气候变化的影响,包括与天气有关的事件;
•金融和信贷市场的负面变化和波动、不断恶化的经济状况和其他外部因素,包括法律法规的变化;
•由于政治不稳定、公民抗命、恐怖主义、武装敌对行动(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突)、极端天气条件、自然灾害、其他流行病或其他灾难造成的意外业务中断或其他影响。
对不确定因素的讨论绝非详尽无遗,而是为了突出可能影响我们前景的重要因素。我们不承担任何义务或意图更新我们所作的前瞻性陈述,以反映它们作出后的新信息、事件或情况。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
有关我们对某些市场风险敞口的信息,请参阅《2022年年度报告》表格10-K中的项目7A,关于市场风险的定量和定性披露。自2022年年底以来,我们的金融工具组合或市场风险敞口没有重大变化。
第四项。控制和程序
a.信息披露控制和程序的评估
我们在管理层的监督和参与下,包括总裁和首席执行官以及执行副总裁总裁和总裁,餐饮和首席财务官,评估了我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性,截至2022年10月30日(评估日期)。基于该等评估,总裁兼行政总裁及执行副总裁总裁及总裁餐饮及首席财务官认为,截至评估日期,吾等的披露控制及程序有效。
b.内部控制的变化
在截至2022年10月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法修订后的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或可能产生重大影响的内部控制的变化。
第二部分--其他资料
项目 1. 法律诉讼
有关须呈报法律程序的资料载于综合财务报表附注14,并以参考方式并入本文。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
我们的股份回购活动截至2022年10月30日是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总数 的股份 购得(1) | | 平均值 支付的价格 每股(2) | | 总人数 购入的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划或 节目(3) | | 近似值 的美元价值 可能尚未上市的股票 被收购 根据计划或 节目 (百万美元)(3) |
8/1/22-8/31/22 | — | |
| $0.00 |
| — | | | $547 |
9/1/22-9/30/22 | 592,659 | | | $48.10 | | 592,659 | | | $518 |
10/3/22-10/28/22 | 265,870 | | | $47.36 | | 265,870 | | | $506 |
总计 | 858,529 | |
| $47.87 |
| 858,529 | | | $506 |
____________________________________
(1)购买的股票是截至交易日期的。
(2)每股支付的平均价格是在结算的基础上计算的,不包括佣金。
(3)2021年6月,我们的董事会批准了一项高达2.5亿美元的反稀释股份回购计划(2021年6月计划),以抵消根据我们的股票补偿计划发行的股票所产生的稀释影响。2021年6月的计划没有到期日,但可能随时暂停或停止。根据2021年6月的计划,回购可能会在公开市场或私下协商的交易中进行。2021年9月,董事会批准了一项高达5亿美元的战略股票回购计划(2021年9月计划)。2021年9月的计划没有到期日,但可能随时暂停或停止。根据2021年9月的计划,回购可能会在公开市场或私下协商的交易中进行。
第六项。陈列品
紧靠签名页前面的《展品索引》以引用的方式并入本报告。
展品索引 | | | | | |
| |
10.1* | 2023年非员工董事费用. |
| |
31.1 | 根据规则第13a-14(A)条对Mark A.Clouse进行认证。 |
| |
31.2 | 根据规则13a-14(A)对Mick J.Beekhuizen进行认证. |
| |
32.1 | 依据《美国法典》第18编第1350条对Mark A.Clouse的认证。 |
| |
32.2 | 根据《美国法典》第18编第1350条对Mick J.Beekhuizen的认证。 |
| |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| |
101.SCH | 内联XBRL扩展架构文档。 |
| |
101.CAL | 内联XBRL扩展计算链接库文档。 |
| |
101.DEF | 内联XBRL扩展定义Linkbase文档。 |
| |
101.LAB | 内联XBRL扩展标签Linkbase文档。 |
| |
101.PRE | 内联XBRL扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| |
104 | 本季度报告的封面为Form 10-Q,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
*本展品为管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
2022年12月7日 | | | | | | | | |
| | 金宝汤公司 |
| | |
| 发信人: | Mick J.Beekhuizen |
| | Mick J.Beekhuizen |
| | 餐饮执行副总裁总裁、总裁兼首席财务官 |
|
| | |
| 发信人: | /s/Stanley Polomski |
| | 斯坦利·波洛姆斯基 |
| | 高级副总裁与主控人 |