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美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式10-K
(马克一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
截至的财政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号1-31719
Molina Healthcare，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 13-4204626 |
| (州或其他司法管辖区) | | (税务局雇主 |
| 公司或组织) | | 识别号码) |
200海洋之门, 套间100, 长滩, 加利福尼亚90802
(主要行政办公室地址)
(562) 435-3666
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.001美元 | 莫赫 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。☒ 是 ☐编号：
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。☐是☒ 不是的
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。☒ 是 ☐编号：
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。☒ 是 ☐编号：
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是☒编号：
截至2020年6月30日，也就是我们最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值约为美元。10.510亿美元(根据纽约证券交易所公司于2020年6月30日报告的注册人普通股的收盘价)。
截至2021年2月12日，大约58,000,000注册人的普通股每股面值0.001美元，已发行。
以引用方式并入的文件
将于2021年5月6日召开的2021年股东年会的注册人委托书的部分内容通过引用并入本表格10-K的第三部分，其程度与表格10-K中所述的范围相同。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K
目录
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| 页 |
| | |
| 第一部分 |
| 项目编号 | |
| 1. | 业务 | 3 |
| | |
| 1A. | 危险因素 | 19 |
| | |
| 1B. | 未解决的员工意见 | 不适用。 |
| | |
| 2. | 特性 | 32 |
| | |
| 3. | 法律程序 | 32 |
| | |
| 4. | 矿场安全资料披露 | 不适用。 |
| | |
第II部 |
| | |
| 5. | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 32 |
| | |
| 6. | 选定的合并财务数据 | 不适用。 |
| | |
| 7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
| | |
| 7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
| | |
| 8. | 财务报表和补充数据 | 50 |
| | |
| 9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 不适用。 |
| | |
| 9A. | 管制和程序 | 90 |
| | |
| 9B. | 其他资料 | 96 |
| | |
第III部 |
| | |
| 10. | 董事、高管与公司治理 | 96 |
| | |
| 11. | 高管薪酬 | 96 |
| | |
| 12. | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 96 |
| | |
| 13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 96 |
| | |
| 14. | 首席会计师费用及服务 | 96 |
| | |
第IIIV部 |
| | |
| 15. | 展品和财务报表明细表 | 97 |
| | |
| 16. | 表格10-K摘要 | 不适用。 |
签名
前瞻性陈述
这份关于Form 10-K的年度报告(“Form 10-K”)包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。许多前瞻性陈述位于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“指导”、“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“增长”、“打算”、“计划”、“预测”、“计划”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似术语来识别。提醒读者不要过度依赖任何前瞻性陈述，因为前瞻性陈述不能保证未来的业绩，由于许多已知和未知的风险和不确定因素，公司的实际结果可能大不相同。这些已知的风险和不确定因素包括但不限于本表格10-K中标题为“风险因素”的章节中确定的风险因素，以及以下内容：
•新冠肺炎疫情及其对我们的业务、运营和财务业绩的相关或间接影响；
•与“平价医疗法案”(“ACA”)相关的许多政治、司法和市场不确定性，包括加利福尼亚州等人的最终结果。诉德克萨斯等人。目前等待美国最高法院裁决的事项；
•新冠肺炎疫情导致的税收收入减少，以及州政府降低税率或限制税率上调、设置利润上限或风险走廊、或追溯收回之前支付的保费金额的努力，给州政府带来了巨大的预算压力；
•围绕ACA市场的市场动态，包括影响注册的问题，风险调整估计和结果，高敏锐度会员不成比例注册的可能性，以及停止保费税收抵免；
•在肯塔基州的法律诉讼的结果，涉及医疗补助合同授予我们的肯塔基州健康计划，以及我们收购Passport的某些资产；
•我们努力保留现有的或授予的政府合同的努力取得成功，以及任何回应建议书请求的投标申请都取得了成功，包括我们在俄亥俄州、加利福尼亚州和德克萨斯州的合同；
•根据后续发展或新信息对报告的保费收入进行后续调整，包括与市场风险调整相关的估计应付或应收金额的变化；
•在可接受的条件下获得足够的融资，为我们的扩张和增长提供资金和资本，在到期时偿还未偿债务，并满足我们的一般流动资金需求；
•我们完善、整合和实现收购收益的能力，包括完成对麦哲伦Complete Care和Passport的收购，以及宣布收购Affinity；
•有效管理我们的医疗成本；
•我们能够以合理的准确度预测使用率，包括与新冠肺炎相关的使用率；
•网络攻击、勒索软件攻击或其他隐私或数据安全事件，导致受保护信息的意外未经授权泄露；
•管理我们运营的能力，包括维护和创建与授权、审批、提供者付款以及我们护理管理计划的整体成功相关的充分的内部系统和控制；
•我们收到了足够的保险费率，以支持不断增加的药房成本，包括与特殊药物相关的成本，以及允许选择价格更高的非仿制药的处方变更所产生的成本；
•在保费增长趋势落后于医疗成本增长趋势的环境下，我们能否有利可图地经营；
•解释和实施联邦或州医疗费用支出下限、行政成本和利润上限、保费稳定计划、利润分享安排和风险调整条款和要求；
•我们对成本支出下限、行政成本和利润上限、保费稳定计划、利润分享安排以及风险调整条款和要求所欠金额的估计；
•医疗补助扩展医疗费用走廊，以及任何其他对收入的追溯调整，其中方法和程序受解释或取决于除Molina成员以外的参与者的健康状况信息；
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|1
•解释和执行风险保费规则和国家合同履行要求，以实现某些质量措施，以及我们确认与之相关的收入金额的能力；
•我们在加利福尼亚州、伊利诺伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡罗来纳州和得克萨斯州的双人舞示范项目的成功和更新；
•对我们健康计划中已发生但未报告或支付的医疗费用的准确估计；
•各国努力收回以前支付和确认的保费金额；
•与更新医疗补助覆盖范围相关的复杂、成员混乱、资格重新确定或登记积压；
•欺诈、浪费和滥用事项、政府审计或审查、评议函或潜在调查，以及由此可能导致的任何罚款、处罚、招生冻结、纠正行动计划、监控计划或保费追回；
•我们离开波多黎各，包括全额支付我们的未付应收账款，索赔的有效耗尽，以及我们资本的返还；
•关于我们的提供商合同的变更和提供商的流失；
•州监管机构批准我们的健康计划子公司分红和分配；
•由于法规变化、计划调整或其他改革，我们合同项下的资金发生变化；
•与灾难性疾病相关的高额美元索赔；
•有利于解决诉讼、仲裁或行政诉讼；
•我们实施医疗计划的州相对较少，包括加州、俄亥俄州、德克萨斯州和华盛顿州的医疗计划规模和收入都较大；
•未能遵守我们信用协议中的财务或其他契约或管理我们未偿还票据的契约；
•手头资金是否足以支付到期未偿票据的金额；
•我们所在的州未能续签联邦医疗补助豁免；
•普遍影响管理型医疗行业的变化；
•增加政府附加费、税费和税费；
•我们的一名或多名高级管理人员意外失去领导权；以及
•医疗补助行业日益激烈的竞争和整合。
术语“Molina Healthcare，Inc.”本文中使用的“Molina Healthcare，Inc.”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”统称Molina Healthcare，Inc.及其全资子公司，除非另有说明。除法律要求外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|2
概述
关于Molina Healthcare
Molina Healthcare，Inc.是一家财富500强公司，根据医疗补助和医疗保险计划以及通过州保险市场(Marketplace)提供管理式医疗服务。Molina成立于1980年，是一家服务于南加州低收入家庭的提供者组织。我们最初是作为一家医疗计划控股公司在加州成立的，并于2002年在特拉华州重新注册。
截至2020年12月31日，通过我们在15个州的当地运营的医疗计划，我们为大约400万会员提供了服务。此外，在2020年12月31日收购麦哲伦Complete Care的过程中，我们增加了大约200,000名会员，目前在18个州运营医疗计划。这些健康计划通常由我们在这些州各自的全资子公司运营，并以健康维护组织(HMO)的形式获得许可。
财务亮点
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | (百万美元，每股除外) |
| | | | |
保费收入 | | $18,299 | | $16,208 |
总收入 | | $19,423 | | $16,829 |
医疗保健比率(“MCR”)(1) | | 86.5% | | 85.8% |
税后利润率(2) | | 3.5% | | 4.4% |
稀释后每股净收益 | | $11.23 | | $11.47 |
_______________________
(1)医疗比率表示医疗成本占保费收入的百分比。
(2)税后利润率表示净收入占总收入的百分比。
2020年执行摘要
2020年，我们在充满挑战的新冠肺炎疫情环境中取得了强劲的运营业绩，特别是在以下领域：
新冠肺炎回应
•在史无前例的大流行环境中，一年中的大部分时间都在远程操作；
•在3月份实现了员工向远程状态的过渡，同时维持或改进了运营指标；
•通过实施援助计划，包括家属护理和其他津贴，以及为符合条件的非执行员工提供短期激励计划，解决劳动力困难；以及
•没有裁员。
健康计划组合
•已宣布的健康计划收购包括麦哲伦Complete Care(在亚利桑那州、佛罗里达州、马萨诸塞州、纽约、弗吉尼亚州和威斯康星州)、Affinity(在纽约)和Passport(在肯塔基州)，年化总保费收入超过60亿美元；
•完成对麦哲伦Complete Care、Passport和YourCare的收购(在纽约)；
•建立了专门的整合管理职能，以帮助确保我们实现预期的业务结果；
•在没有财政困难的情况下退出波多黎各业务；以及
•在肯塔基州赢得了医疗补助合同征求建议书(“RFP”)，并成功抗议了德克萨斯州某些地区的医疗补助RFP奖励结果，保留了我们在该州的医疗补助会员资格。
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|3
其他值得注意的成就
•组织、宣布并初步资助“MolinaCare”Molina医疗慈善基金会，这是一个独立的慈善组织；
•推动年度员工敬业度调查提高20%以上；
•完成资本结构改革，发行了两种总计15亿美元的高收益优先票据，并将信贷安排能力提高到10亿美元；以及
•进一步充实中高级管理人才。
截至2020年12月31日，我们的业务足迹如下所示。
我们的细分市场
截至2020年12月31日，我们有两个可报告的部分：健康计划部分和其他部分。我们可报告的细分市场与我们目前管理业务和看待我们服务的市场的方式是一致的。
健康计划可报告部门包括我们受监管的健康计划运营部门，以及最近收购的麦哲伦完全护理健康计划运营部门。由于此次收购于2020年12月31日完成，麦哲伦Complete Care的经营业绩对我们截至2020年12月31日的年度综合经营业绩并不重要。管理层将继续评估其运营和可报告部门的构成，以便将来提交文件。另一个部门对我们的综合运营结果并不重要，它包括与健康计划部门无关或分配给健康计划部门的某些公司金额。
有关详细信息，请参阅合并财务报表附注16，“分部”，包括分部收入和利润信息，以及按健康计划划分的保费收入信息的附注2，“重要会计政策”。
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按健康计划加入会员
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| 截至2013年12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| 加利福尼亚 | 593,000 | | | 565,000 | |
| 弗罗里达 | 140,000 | | | 132,000 | |
| 伊利诺伊州 | 302,000 | | | 224,000 | |
| 肯塔基州 | 337,000 | | | — | |
| 密西根 | 400,000 | | | 362,000 | |
| 俄亥俄州 | 352,000 | | | 288,000 | |
| | | |
| 德克萨斯州 | 357,000 | | | 341,000 | |
| 华盛顿 | 977,000 | | | 832,000 | |
其他(1) | 574,000 | | | 587,000 | |
总计(2) | 4,032,000 | | | 3,331,000 | |
__________________
(1)“其他”包括爱达荷州、密西西比州、新墨西哥州、纽约、波多黎各、南卡罗来纳州、犹他州和威斯康星州的健康计划，这些计划各自对我们报告期间的综合经营业绩都是微不足道的。
(2)2020年“按健康计划入会”和“按计划入会”的总数不包括于2020年12月31日完成收购的约20万名麦哲伦完全护理会员。
按计划列出的会员资格
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| 截至2013年12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
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| 医疗补助 | 3,599,000 | | | 2,956,000 | |
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| 医疗保险 | 115,000 | | | 101,000 | |
| | | |
| 市场 | 318,000 | | | 274,000 | |
总计(2) | 4,032,000 | | | 3,331,000 | |
使命
我们通过提供高质量的医疗保健来改善会员的健康和生活。
视觉
我们将以低成本、最有效、最可靠的健康计划脱颖而出，提供政府资助的医疗服务。
战略
我们的增长战略继续以我们的资本配置优先事项为基础：第一，我们核心业务的有机增长；第二，通过增值收购实现无机增长；第三，以程序的方式将多余资本返还给股东，例如，以定向股票回购计划的形式。支持我们增长战略的关键功能如下：
低成本：我们为医疗补助的州客户以及MMP和Marketplace计划中的成员提供低成本的健康计划。
高质量和适当的医疗服务：我们在适当的时间和适当的环境为我们的成员提供有效和适当的护理机会。
可靠的服务和无缝体验：我们为我们的州客户、会员和提供商提供可靠的服务和无缝体验。
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我们的业务
医疗补助
概述
医疗补助成立于1965年，根据美国社会保障法案(U.S.Social Security Act)，旨在为低收入美国人提供医疗保健和长期护理服务和支持。尽管医疗补助由联邦和州政府共同资助，但它是州政府运营和州政府实施的计划。根据联邦法律和法规，各州在资格、福利、服务交付和提供者付款方面有很大的灵活性来构建自己的计划。因此，有56个不同的医疗补助计划-每个美国州、每个美国领土和哥伦比亚特区一个。
联邦政府保证根据各州的联邦医疗援助百分比(“FMAP”)为符合条件的医疗补助支出向各州提供匹配资金。一个州的FMAP每年计算一次，与该州的平均个人收入成反比。目前，所有司法管辖区的FMAP大约平均为60%，范围从联邦政府设定的FMAP下限50%到高达78%。关于FMAP的进一步讨论见下面的“新冠肺炎大流行-联邦经济稳定计划”。
我们参加了以下医疗补助计划：
•贫困家庭临时援助(“TANF”)--这是最常见的医疗补助计划。它主要覆盖有孩子的低收入家庭。
•老年、失明或残疾医疗补助(“ABD”)-ABD计划涵盖患有慢性身体残疾或行为健康障碍的低收入人群。ABD受益人通常比其他医疗补助计划使用更多的服务，因为他们的关键健康问题。
•儿童健康保险计划(CHIP)-CHIP是一个联邦和州的联合匹配计划，为家庭收入太高而没有资格享受医疗补助的儿童提供医疗保险。各州可以选择通过医疗补助计划管理芯片。
•医疗补助计划的扩展- 在已选择参与的州，扩大医疗补助范围为几乎所有收入在联邦贫困线138%或以下的65岁以下低收入个人提供了资格。
我们的州医疗补助合同通常期限为三到五年，包含州医疗补助机构可行使的续签选择权，并允许州政府或医疗计划在无理由或无理由的情况下终止合同。这类合同在发布招标书(“RFP”)的州面临损失风险，这些招标书由其他健康计划公开竞标。如果我们的某项健康计划未能成功响应州RFP投标人，其合同可能无法续签。
除了续签合同，我们的州医疗补助合同可能会定期修改，以包括或排除某些健康福利(如药房服务、行为健康服务或长期护理服务)；老年人、盲人或残疾人等人群；以及地区或服务区。
重要合同的状况
在截至2020年12月31日的一年中，我们的综合医疗补助保费收入占我们总收入的73%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年，我们与加利福尼亚州、俄亥俄州、德克萨斯州和华盛顿州签订的医疗补助合同约占我们综合医疗补助保费收入的10%或更多。这些合同的当前状态如下所述。
加利福尼亚。我们与加州卫生保健服务部(“DHCS”)签订的管理保健合同覆盖了加利福尼亚州北部和南部的六个地区(包括加利福尼亚州洛杉矶县，作为与该州有直接合同的另一项医疗计划的分包商)。这些合同的有效期至2021年12月31日，我们预计每年续签一次，直到RFP授予后新形式的合同生效。DHCS已公开表示，预计将在2021年发布最终的医疗补助RFP，并于2024年1月实施。我们的加州医疗补助合同的保费收入约为16.94亿美元，占2020年综合医疗补助保费收入的12%。
俄亥俄州。我们与俄亥俄州医疗补助部门(“ODM”)签订的管理式医疗合同有效期至2021年7月1日。2020年9月，ODM发布了俄亥俄州医疗补助计划的RFP，该计划将基于目前的三个地区(中部/东南部、东北部和西部)。健康计划能够竞标一个或所有地区，并获得一个或所有地区。截至2021年2月16日，ODM尚未公布中标者
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为了RFP。我们的俄亥俄州医疗补助合同约为22.31亿美元，占我们2020年综合医疗补助保费收入的16%。
德克萨斯州。2020年3月，德克萨斯州健康与公众服务委员会(“HHSC”)通知我们的德克萨斯州健康计划，HHSC支持我们的抗议，并取消了与2019年10月宣布的ABD计划(在德克萨斯州称为“STAR+PLUS”)重新采购合同相关的所有以前授予的合同。此外，HHSC取消了与TANF和芯片计划(在德克萨斯州称为“STAR/CHIP”)相关的待定重新采购。HHSC表示，STAR+PLUS RFP将于2021年底或2022年初发布，获奖日期预计在2022年第二季度公布，2023年第四季度开始运营。HHSC还表示，明星/芯片RFP将于2022年第四季度发布，获奖预计在2022年末或2023年初公布，并于2024年第三季度开始运营。我们的德克萨斯州医疗补助合同约为21.15亿美元，占2020年综合医疗补助保费收入的15%。
华盛顿。我们与华盛顿州医疗保健管理局(“HCA”)签订的管理医疗合同覆盖了该州Apple Health Integrated Managed Care计划的所有十个地区，有效期至2021年12月31日。我们预计HCA将行使其续签选择权至少一年，至2022年12月31日。我们的华盛顿医疗补助合同约为28.04亿美元，占2020年综合医疗补助保费收入的20%。
我们失去任何重要的医疗补助合同都可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
其他发展
麦哲伦完全保护。2020年12月31日，我们完成了对麦哲伦健康公司麦哲伦完全护理业务线100%未偿还股权的收购，总收购对价约为10.37亿美元。以现金支付的收购对价总额为10.08亿美元，其中包括8.5亿美元的基本收购价格，加上约1.58亿美元的初步成交调整，主要与超额监管资本有关。总购买对价还包括承担的债务2900万美元。麦哲伦完全护理是一个管理式护理组织，为六个州的成员提供服务，包括亚利桑那州和弗吉尼亚州的医疗补助成员，以及佛罗里达州的综合急性护理成员。通过其High Whole Health品牌计划，麦哲伦Complete Care为马萨诸塞州的医疗补助和医疗保险双重受益人以及纽约的管理式长期护理提供完全整合的计划。截至2020年12月31日，麦哲伦Complete Care在其管理型医疗计划中为大约200,000名成员提供服务。麦哲伦完全护理还为通过威斯康星州的长期服务和支持(“LTSS”)计划自我指导护理的参与者提供咨询服务。在截至2020年12月31日的一年中，麦哲伦Complete Care的2020年总收入约为29亿美元。
纽约。2020年9月，我们达成了一项最终协议，收购Affinity Health Plan，Inc.的几乎所有资产。交易的净收购价约为3.8亿美元，交易完成时可能会进行各种调整，我们打算用手头的现金为交易提供资金。我们目前预计这笔交易最早将于2021年第二季度完成。
2020年7月1日，我们完成了对YourCare Health Plan，Inc.的某些资产的收购，YourCare Health Plan，Inc.是一家在纽约某些地区运营的医疗补助医疗计划，现金收购价为4200万美元。
肯塔基州。2020年5月，根据医疗补助服务部肯塔基州健康和家庭服务内阁发布的全州医疗补助管理式医疗RFP，我们的肯塔基州健康计划被选为获奖者。2020年9月1日，我们完成了对Passport Health Plan，Inc.的某些资产的收购，这是一项医疗补助健康计划，收购价为6600万美元。从同一天起，肯塔基州医疗补助机构批准将Passport的医疗补助合同续签给肯塔基州公司的Molina Healthcare，从而确保Passport的医疗补助会员的护理连续性。
会员注册和营销
大多数州允许符合条件的医疗补助成员选择他们选择的医疗补助计划。这种选择计划的机会通常在首次投保时提供给会员，此后至少每年一次。在我们运营的一些州，绝大多数新的医疗补助会员自愿选择计划，其余的遵循下文所述的自动分配过程，而在其他州，只有不到一半的新会员自愿选择计划。
我们的医疗补助健康计划可能受益于自动分配那些没有选择计划，但对他们来说参加管理性医疗计划是强制性的个人。每个州的自动分配方法都不同，但只有一个
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以下标准中的一个或多个在自动分配算法中是典型的：医疗补助受益人之前在健康计划中的投保或在与健康计划签约的特定提供者的经历、将家庭成员登记在同一计划中、计划的质量或绩效状态、计划的网络和登记规模、将所有自动分配授予在县或地区出价最低的计划，以及对没有选择指定县或地区的计划的个人进行平等分配。
我们的医疗补助营销活动受到我们所在州的监管，每个州对医疗补助的销售和营销都有不同的要求或限制。这些规定和限制会不时修订。我们运营的司法管辖区都不允许通过医疗补助健康计划直接销售。
医疗保险
概述
医疗保险优势。联邦医疗保险是一项联邦计划，为65岁及以上的符合条件的人和一些残疾人提供各种医院、医疗保险和处方药福利。医疗保险由国会资助，由医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)管理。联邦医疗保险受益人可以参加联邦医疗保险优势计划，根据该计划，管理性医疗计划与CMS签订合同，提供与原始联邦医疗保险相当的福利。提供此类福利是为了换取固定的按会员每月(“PMPM”)保费支付，该保费根据会员所在的县、会员的人口统计数据和会员的健康状况而有所不同。自2006年以来，联邦医疗保险受益人可以选择从现有的联邦医疗保险优势计划中选择处方药福利。根据选定计划的具体福利设计，受益人可以每月支付保险费获得药品福利，但需要分担一定的费用。
医疗保险-医疗补助计划，或MMP。超过1200万低收入老年人和残疾人有资格同时享受医疗保险和医疗补助计划(“双重资格”个人)。这些受益人比其他医疗保险受益人更有可能身体虚弱，患有多种慢性病，并有功能和认知障碍。医疗保险是他们医疗保险的主要来源。医疗补助通过支付医疗保险不包括的服务，如牙科护理和长期护理服务和支持，以及帮助支付医疗保险的保费和费用分担要求，对医疗保险进行补充。这两个计划加在一起，有助于保护极低收入的医疗保险受益人免受可能负担不起的自付医疗和长期护理费用的影响。为了协调护理并以更经济高效的方式提供服务，一些州已经开展了示范计划，为符合双重条件的个人整合医疗保险和医疗补助服务。参与此类示威的医疗计划被称为MMP。我们在六个州运营MMP，如下所述。
合约
我们与每个州的卫生和公共服务部合作，与CMS签订医疗保险和MMP合同。这类合同的期限通常为一到三年。
MMP合同的现状
我们的加利福尼亚州、伊利诺伊州和俄亥俄州的MMP合同有效期至2022年12月31日，这意味着2020年的总保费收入约为9.47亿美元。我们的南卡罗来纳州和德克萨斯州的MMP合同有效期至2023年12月31日，这意味着2020年的总保费收入约为4.92亿美元。
在密歇根州，我们延长了一年的合同，有效期至2021年12月31日，这意味着2020年的保费收入约为2.81亿美元。该州已经提交了一份正式意向书，将合同延长5年至2026年；延长5年的合同正在制定中。
其他发展
2020年12月，CMS宣布引入一种新的直接签约模式，旨在利用医疗补助管理医疗组织(MCO)来加强整体医疗协调，并改善符合双重条件的人群的结果。新车型将于2022年1月推出，申请申请预计将于2021年初发布。参与的以MCO为基础的直接合同实体将有新的激励措施来提供全人护理，并更好地为其具有双重资格的全福利参保人提供服务。
会员注册和营销
我们的联邦医疗保险会员可以通过自动分配来登记，如上文“医疗补助会员登记和营销”中所述，或者在Molina雇用的保险代理人、外部经纪人或通过互联网的帮助下登记参加我们的计划。
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我们的医疗保险营销和销售活动受CMS和我们所在州的监管。CMS对Medicare Advantage计划使用的所有营销材料进行监督，在某些情况下还实施了事先审批的要求。CMS通常将销售活动限制为那些传达有关福利的信息、描述我们的管理式医疗计划的操作以及提供有关资格要求的信息的销售活动。
我们雇佣自己的保险代理人，并与独立的、有执照的保险代理人签订合同，以营销我们的Medicare Advantage产品。我们继续扩大独立代理的使用，因为这些代理的成本在很大程度上是可变的，我们相信使用独立的、有执照的代理更有利于缩短医疗保险销售季节和开放投保期。我们的独立持牌保险代理人的活动也受到CMS的监管。我们还使用直邮、大众媒体和互联网来推销我们的医疗保险优势产品。
市场
概述
自2014年1月1日起，“平价医疗法案”(“ACA”)授权创建Marketplace保险交易所，允许个人和小团体购买联邦补贴的医疗保险。我们在我们提供医疗补助健康计划的许多州提供Marketplace计划。我们的计划允许我们的医疗补助会员在医疗补助和市场之间过渡时与他们的提供者呆在一起。此外，我们的计划消除了优质护理的财务障碍，并寻求将会员的自付费用降至最低。在2021年，除爱达荷州、伊利诺伊州、肯塔基州、纽约州以及亚利桑那州、马萨诸塞州和弗吉尼亚州的麦哲伦完全护理市场外，我们在所有市场都参与了该市场。
2021年，我们预计Marketplace的注册人数将增长约25%，到2021年底会员总数将达到40万人，这意味着2021年的保费收入将增长约4.85亿美元。
合约
我们每年都会与CMS签订州市场项目的合同。这些合同的有效期为一年，至12月31日结束，必须每年续签。
其他发展
特殊招生期限。2021年1月，拜登总统发布了关于加强医疗补助和平价医疗法案的行政命令。作为这项命令的结果，将启动为期三个月的新的特别投保期，允许未参保和参保不足的个人获得Marketplace保险。专项招生时间为2021年2月15日至2021年5月15日。
市场风险走廊判断。2020年4月，美国最高法院裁定，“平价医疗法案”(Affordable Care Act)第1342节规定，联邦政府有义务向参保保险公司支付该法规计算的全部市场风险走廊金额，受影响的保险公司可以向美国联邦索赔法院(U.S.Court of Federal Claims)提起诉讼，要求联邦政府赔偿违反该义务的损害赔偿金。2020年6月，索赔法院判决我们2014年、2015年和2016年市场风险走廊索赔金额为1.28亿美元，我们在2020年10月收到了这些索赔。与收到现金的时间一致，收益在我们2020年第四季度的财务业绩中得到确认，并在我们的综合损益表中的“市场风险走廊判断”中报告。判决没有创造额外的最低MLR回扣。
会员注册和营销
我们的Marketplace会员在Molina雇用的保险代理人、外部经纪人、供应商、直接面向消费者营销和通过互联网的帮助下加入我们的计划。
虽然我们的市场销售活动受CMS的监管(如资格认定)，但我们的营销活动受我们所在的各个州的监管。有些州要求我们的营销材料必须事先获得批准，有些州只是简单地要求我们向他们提供我们的营销材料的副本，还有一些州不要求我们的营销材料。“只要这些材料是公平的、不受歧视的，我们就能够自由地联系我们的会员并向他们提供营销材料。”
我们的Marketplace销售和营销战略是通过各种分销渠道提供高质量、实惠、合规和以消费者为中心的Marketplace产品。我们的市场产品在我们参与市场的州的联邦促进市场(“FFM”)和基于州的市场(“SBM”)上展示。我们还与独立的、有执照的保险代理签订合同，销售我们的Marketplace产品。我们独立持牌的保险代理人的活动也受到CMS和我们所在州的保险部门的监管。我们的销售周期通常在CMS以及适用的FFM和SBM定义和管理的年度开放投保期(“OEP”)期间达到顶峰.
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保险费率的计算基准
下表显示了我们在指定时期内按计划划分的综合保费收入：
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| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 医疗补助 | $ | 14,265 | | | $ | 12,466 | |
| 医疗保险 | 2,512 | | | 2,243 | |
| 市场 | 1,522 | | | 1,499 | |
| 总计 | $ | 18,299 | | | $ | 16,208 | |
医疗补助
根据我们的医疗补助合同，州政府机构向我们的医疗计划支付固定的PMPM费率，该费率因州、行业、人口结构以及在大多数情况下的健康风险因素而异。CMS要求这些利率在精算方面是合理的。作为收到的付款的交换，Molina安排、支付和管理向医疗补助受益人提供的医疗服务。因此，我们的健康计划面临着与其成员的医疗保健相关的医疗费用的风险。根据我们的每一份医疗补助合同向我们支付的款项取决于每个州的年度拨款程序。向我们的健康计划支付的保费金额在不同的州和不同的政府计划之间可能会有很大的不同。在截至2020年12月31日的一年中，医疗补助计划PMPM保费收入从190.00美元到1,560.00美元不等。
医疗保险
根据联邦医疗保险优势(Medicare Advantage)，管理式医疗计划与CMS签订合同，提供福利，以换取固定的PMPM保费支付，该保费根据健康计划星级和成员人口统计数据(包括县居住地和健康风险因素)而变化。CMS在计算固定PMPM保费支付时还考虑了通货膨胀、使用模式的变化和人均医疗保险费用。根据Medicare Advantage合同向我们支付的金额由CMS每年修订，包括适用于Medicare的任何联邦预算削减或税收变化。我们选择每年参加每个医疗保险服务区或地区。支付给我们的Medicare Advantage保费受到联邦政府的审查和审计，这些审查和审计可能导致并已经导致追溯性和前瞻性的保费调整。与我们的医疗补助计划相比，Medicare Advantage和MMP合同产生的平均PMPM收入和医疗成本更高。在截至2020年12月31日的一年中，联邦医疗保险计划PMPM保费收入从1,060.00美元到3,150.00美元不等。
市场
对于Marketplace，我们在每年春季制定每个州的保费费率，以便在下一个历年生效。保险费率基于我们对服务利用率和单位成本、预期成员风险敏锐度和相关联邦风险调整转移金额以及非福利费用(如行政成本、税费)的估计。保费费率根据适用于ACA个人市场的规则和条例向各个州和联邦当局提交审批，包括但不限于， 最小损失率阈值和允许损失率随年龄、地理区域和方案设计变化而变化的调整。在截至2020年12月31日的一年中，市场计划PMPM保费收入在310.00美元至590.00美元之间，不包括上述风险走廊判断。
新冠肺炎大流行
随着新冠肺炎疫情的不断发展，其对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的最终影响是不确定和难以预测的。与我们的健康计划部门相关的具体趋势和不确定性如下。
联邦经济稳定计划
作为大流行的结果，从2020年3月开始颁布了各种稳定方案，这些方案可能直接或间接影响我们的业务，包括以下内容：
冠状病毒防备和反应补充拨款法案。这项立法于2020年3月6日颁布，提供了83亿美元的新冠肺炎应对资金，用于研发疫苗和防止病毒的进一步传播。
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家庭第一冠状病毒反应法。这项立法于2020年3月18日颁布，提供了1,000亿美元的工人援助，从2020年1月1日起暂时将每个符合条件的州和地区的FMAP提高了6.2%，并免除了新冠肺炎测试的费用分担。联邦政府保证根据各州的FMAP为符合条件的医疗补助支出向各州提供匹配资金。增强的FMAP费率已延长至2021年第二季度末。随之而来的禁止州资格重新确定覆盖范围的要求已延长至2021年4月底。重新确定是指医疗补助登记人证明他们是否继续符合参加医疗补助计划的要求，特别是最高家庭收入的过程。这可能是会员人数持续增加的积极指标，并为精算稳健的费率环境提供更多支持。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)。CARE法案于2020年3月27日颁布，估计提供了2万亿美元用于抗击新冠肺炎疫情，刺激美国经济。这些援助包括向航空公司和小企业等主要行业提供贷款和支持，直接向个人和家庭付款，以及向医院和其他医疗保健提供者提供1750亿美元的救济资金。
工资保护计划和医疗保健加强法案。这项立法于2020年4月24日颁布，为耗尽的Paycheck保护计划提供了3100亿美元，并为医院和检测提供了额外资金。
冠状病毒应对和救济补充拨款法案。这项9000亿美元的经济刺激计划于2020年12月27日颁布，是一项1.4万亿美元的综合性支出法案，旨在为2021年9月30日之前的美国政府提供资金。这项立法旨在通过重新授权并为CARE法案建立的财政支持计划提供额外资金来支持美国经济，其中包括3250亿美元的小企业救济资金，820亿美元的学校资金，690亿美元的疫苗采购和分发资金，直接支付给个人和家庭，以及延长失业救济金，以及其他救济资金。
由于新冠肺炎疫情持续时间和范围的不确定性，我们无法合理估计经济企稳计划对我们的业务、财务状况和经营业绩的最终影响。
健康计划运作
这场流行病已经影响了我们的业务，我们目前预计它将进一步影响我们在下面描述的领域的业务。2020年，与COVID相关的影响组合在一起，对收益产生了重大负面影响。
医疗成本和医疗服务需求。从2020年初开始，大流行以及相关的隔离和社会疏远措施，减少了对某些常规和非危重医疗服务的需求，同时增加了对其他医疗服务的需求，如新冠肺炎检测和急救服务。早在2020年第二季度初，我们在各种成本类别中的利用率开始大幅下降，约占我们总医疗成本支出的三分之二，利用率水平随着时间的推移缓慢增长。2020年，我们经历了以下几个与COVID相关的重大医疗成本影响：
•2020年，护理COVID患者的直接成本总计2.05亿美元，因为COVID感染和发作的死灰复燃发生在德克萨斯州和加利福尼亚州等地，而且对我们的某些Marketplace成员的影响也不成比例。
•2020年，利用率有所下降，并在今年剩余时间内总体保持在正常水平以下。减少使用的影响，扣除上面讨论的直接护理成本，降低了医疗成本，税前收益增加了约4.2亿美元。
•不包括收购和我们计划退出波多黎各，自2020年3月31日以来，我们已经增加了大约41.5万名新的医疗补助成员，我们相信这些人的敏锐度低于我们的平均水平。
关于最近批准的疫苗，所有这些疫苗都是由联邦政府购买的，我们或我们的成员不需要支付任何费用。对于我们的医疗补助和市场会员，我们将支付管理疫苗的费用，我们预计这笔费用不会很大。给我们的医疗保险成员接种疫苗的费用通常由CMS承担。
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医疗补助溢价诉讼。2020年，针对新冠肺炎导致的医疗服务需求减少，导致我们的医疗保证金减少，各州颁布了临时保费退款和相关措施。在某些情况下，这些溢价行动可以追溯到2020年的较早时期，或者早在2019年各州财政年度开始时。从2020年第二季度开始，我们已经确认了我们认为可能发生的追溯性保费行动，并且最终保费金额可以合理评估。我们认出了$5642020年，与这些追溯保费退款相关的总金额约为3.7亿美元，其中包括与MMP计划相关的约3700万美元。
某些州可能会提高现有保费退款的水平，其他州也可能在未来实施某种形式的追溯性保费退款。由于这些不确定性，由于事实的变化或进一步的发展，最终结果可能与我们的估计大不相同，这可能会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
我们对利率充足率的立场是一贯的：
•我们不打算，也不想，保留本应用于医疗福利的州医疗补助资金，但这并不是由于COVID造成的使用减少；
•在我们许多遗留下来的医疗补助州，已经有了防止盈余的机制，因为我们的七个州有最低MLR，另外两个州有利润上限；以及
•一旦新冠肺炎疫情减弱，我们相信，基于可信的医疗费用基线和低于该基线的成本趋势建立预期精算合理费率的传统过程将重新开始。
除了医疗补助保费行动外，COVID可能会影响我们的联邦医疗保险和市场计划的保费收入。对于这些使用风险调整方法的计划，COVID中断的医疗模式可能会暂时影响我们获取完整的会员健康状态信息的能力。
会员注册。不包括收购和我们计划撤出波多黎各，自2020年3月31日我们首次开始报告大流行的影响以来，我们已经增加了大约41.5万名医疗补助成员。我们认为，成员增加的主要原因是重新确定的暂停。
目前尚不清楚与COVID相关的会员峰值将达到多高，随着经济复苏，会员数量将以多快的速度下降，以及最终将在哪里落户。然而，现在看来，由于截至2021年1月，全国失业率已降至6.3%，行业对与失业相关的医疗补助会员增加的初步估计有点夸大了。另一方面，宣布将公共卫生紧急状态延长至2021年4月，拜登政府可能会将公共卫生紧急状态延长至2021年全年，这也可能产生影响。因此，我们目前无法预测预期增加注册人数的时间或金额。增加会员将增加我们的保费收入，但也可能导致医疗索赔和相关成本的显著增加。我们相信，我们有必要的可扩展性，既能为新会员服务，又能与我们的州客户合作，增加会员数量。
资本和财务资源。有关我们资本和财务资源的讨论，请参阅下面的“流动性和财务状况”。
我们继续监测和评估新冠肺炎大流行的预计运营和财务影响，并随着其发展，我们继续处理、收集和评估成员使用信息。我们相信，我们的现金资源、根据信贷协议可获得的借款能力以及运营产生的现金流将足以承受疫情的财务影响，并将使我们能够在可预见的未来继续支持我们的运营、监管要求、偿债义务和资本支出。
立法和政治环境
医疗补助资金面临的压力
由于各州的预算挑战，包括新冠肺炎疫情造成的资金短缺，以及州和联邦两级的政治议程，我们正在考虑一些不同的立法提案，其中一些提案将涉及大幅减少联邦或州政府在医疗补助计划上的支出，构成联邦在医疗保健领域角色的根本性变化，如果获得通过，可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。这些建议包括以下内容，以及许多其他潜在的变化和改革：
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•改变医疗补助(也许还有医疗保险)的权利性质，限制这些项目未来联邦医疗支出的增长，并将未来医疗成本的更多风险转移到各州和消费者身上；
•逆转ACA扩大医疗补助计划的做法，该计划使各州能够覆盖低收入、无子女的成年人；
•将医疗补助改为州整体拨款计划，包括可能限制每个参保人的支出；
•要求医疗补助受益人工作；以及
•限制医疗补助受益人的终身福利金额。
平价医疗法案
论合宪性法院案件的地位
2018年12月，在德克萨斯州和其他19个州提起的一起案件中，德克萨斯州的一名联邦法官裁定，《平价医疗法案》(简称ACA)的个人授权违宪。他进一步认为，由于个人授权与ACA的整体不可分割，整个ACA也是违宪的。他的裁决的效力被搁置，等待向第五巡回上诉法院提出上诉。2019年12月，第五巡回上诉法院的三名法官组成的陪审团以二比一的裁决确认了地区法院关于个人授权违宪的裁决，但将案件发回地区法院进一步审议可分割性问题。以加利福尼亚州为首的干预被告各州随后向美国最高法院提出上诉，最高法院于2020年11月10日听取了该案的口头辩论。最高法院预计将在2021年6月做出裁决。如果最高法院裁定个人授权违宪，个人授权不能与ACA的余额分开，或者整个ACA是违宪的，那么这一裁决可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
截至2020年12月31日，我们为参加ACA创建的计划的大量会员提供了服务，其中包括大约771,000名医疗补助扩展会员和318,000名Marketplace会员。在截至2020年12月31日的一年中，与这些会员相关的保费收入达到49.04亿美元，医疗保证金贡献了8.26亿美元。
其他拟议的变革和改革
对ACA的其他拟议变化和改革包括或可能包括以下内容：
•禁止联邦政府经营市场；
•取消预付保费税收抵免，减少通过市场购买医疗保险的低收入个人的费用分担；
•扩大和鼓励使用私人健康储蓄账户；
•规定与ACA的基本健康福利方案相比，保险计划提供的医疗保险福利更少、范围更小，包括更广泛地使用巨灾覆盖计划或短期健康保险；
•为患有慢性病或高成本疾病的个人建立和资助高风险池或再保险计划；以及
•允许保险公司跨州销售保险。
任何这些变化或其他改革的通过都可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
运筹学
品质
我们长远的成功，在很大程度上有赖於我们所提供的服务质素。截至2020年12月31日，我们的13个健康计划获得了国家质量保证委员会(NCQA)的认证，其中12个健康计划还获得了多元文化医疗荣誉，该奖项授予达到或超过NCQA对多元文化医疗的严格要求的组织。
对于我们的健康计划获得NCQA认证和/或拥有联邦医疗保险星级评级的州，下表显示了此类健康计划的NCQA状态，以及作为联邦医疗保险星级评级的一部分的当前分数，该评级使用五星评级系统衡量全国各地的联邦医疗保险计划的质量。
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我们认为，随着越来越多的州将报销和患者分配与质量分数联系起来，这些客观的质量衡量标准对州医疗补助机构非常重要。此外，医疗保险向实现高质量的健康计划支付高质量的奖金。
__________________
*由于新冠肺炎的原因，2020-2021年NCQA医保计划评级(医疗补助)尚未发布。
供应商
我们通过与包括独立医生和医师团体、医院、辅助提供者和药房在内的庞大提供者网络签订合同，为我们的会员安排医疗服务。我们努力确保我们的供应商拥有适当的专业知识以及文化和语言经验。
如果我们要确保为会员提供高质量、高成本效益的医疗服务，供应商网络的质量、深度和广度至关重要。在与高质量、高成本效益的提供商合作中，我们利用我们的医疗信息功能获得的临床和财务信息，以及我们在为医疗补助会员提供服务方面获得的经验，深入了解我们的会员和供应商的需求。
医师
我们与初级保健医生和专家都有合同，他们中的许多人被组织成医疗小组或独立的执业协会。初级保健医生提供以办公室为基础的初级保健服务。初级保健医生可根据按人头付费或按服务收费的合同支付费用，并可通过提供某些预防性保健服务获得额外补偿。在按人头付费的安排下，医疗保健提供者收到每个注册会员固定的、预先安排的月度付款，而在按服务收费的安排下，医疗保健提供者每提供一项特定的服务都会获得一笔费用。我们的专科医生通常在初级保健医生转诊的情况下为特定的患者提供护理，并通常按服务收费进行补偿。当我们与医生团体签约时，我们会监控他们的偿付能力。
医院
我们通常与那些在处理医疗补助人群的医疗需求方面有丰富经验的医院签约。我们通过各种支付方式向医院报销，包括服务费、按日收费、
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与诊断相关的群体、人口统计和病例率。
辅助提供者
我们的附属协议涵盖医疗必要的护理，包括实验室服务、家庭健康、物理、言语和职业治疗、耐用医疗设备、放射学、救护车和交通服务，并按人头计算和按服务收费报销。
药房
我们外包药房福利管理服务，包括理赔处理、药房网络合同、回扣处理以及邮件和专业药房履行服务。
下表说明了所示期间按类型划分的综合医疗费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 |
| 金额 | | PMPM | | 所占百分比
总计 | | 金额 | | PMPM | | 所占百分比
总计 |
| (百万，PMPM金额除外) |
| 按服务收费 | $ | 11,590 | | | $ | 261.30 | | | 73.3 | % | | $ | 10,453 | | | $ | 256.34 | | | 75.1 | % |
| 药房 | 2,012 | | | 45.37 | | | 12.7 | | | 1,681 | | | 41.23 | | | 12.1 | |
| 字幕编排 | 1,459 | | | 32.88 | | | 9.2 | | | 1,149 | | | 28.17 | | | 8.3 | |
其他(1) | 759 | | | 17.10 | | | 4.8 | | | 622 | | | 15.25 | | | 4.5 | |
| 总计 | $ | 15,820 | | | $ | 356.65 | | | 100.0 | % | | $ | 13,905 | | | $ | 340.99 | | | 100.0 | % |
_____________________
(1)“其他”包括所有与医疗相关的行政费用、某些提供者奖励费用、提供者索赔和其他医疗费用。与医疗相关的行政费用包括，例如，与健康教育、质量保证、病例管理、护理协调、疾病管理和24小时待命护士有关的费用。
医疗管理
我们的使命是通过提供高质量的医疗保健来改善我们成员的健康和生活。我们相信，我们对政府资助的医疗保健的单一关注使我们能够识别和实施效率，使我们成为低成本、高质量的医疗计划的首选。我们强调初级保健医生是常规和预防性护理的中心接待点，协调转诊至专家，并适当评估医院护理的需要。事实证明，这种模式是协调会员医疗保健的一种有效方法。
利用率管理
我们的目标是优化获得低成本、高质量医疗服务的机会。这是通过建立在当前循证实践基础上的合理临床政策来实现的。此外，我们不断监测使用模式，并努力寻找新的机会，以降低成本和提高护理质量。我们的使用管理流程是识别高危成员的桥梁，以便转介到内部开发的案例管理计划中，例如“关爱的转变，“这有利于出院后的安全和适当的结果。
人口管理
我们相信，高质量、负担得起的医疗服务是通过各种针对我们会员新出现的需求量身定做的计划来实现的。根据预测性分析和我们的成员评估流程，确定个人进行干预，并定制项目。这些工具确保提供适当水平的服务和支持，以解决身体健康、行为健康和健康的社会决定因素。这一全面和定制的方法旨在帮助成员实现他们的目标，提高他们的整体生活质量。
药房管理
我们的药房计划旨在使我们在改善会员健康和医疗负担能力方面成为值得信赖的合作伙伴。我们与治疗我们会员的医生和其他医疗保健提供者进行战略合作。这种合作产生了促进改善患者护理的药物处方和临床倡议。我们聘请全职药剂师和药房技术员，他们与供应商密切合作，向他们介绍我们的处方产品、临床计划以及低成本护理的重要性。
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信息技术
我们的业务依赖于有效且安全的信息系统，这些系统可帮助我们处理提供商索赔、监控使用率和其他成本因素、支持我们的医疗管理技术、向我们的监管机构提供数据以及实施我们的数据安全措施。我们的会员和提供者还依赖我们的信息系统进行注册、保险费处理、初级保健和专科医生名册访问、会员验证、索赔状态、提供者付款和其他信息。
我们与第三方合作，为我们的信息技术系统提供支持。这使得我们的业务很容易受到不利影响，如果这些第三方不能充分履行职责的话。2019年，我们与第三方供应商达成了一项协议，该供应商管理我们的某些信息技术服务，其中包括我们的基础设施运营、最终用户服务、数据中心、公共云和应用程序管理。 由于这项协议，我们能够减少管理费用，同时提高我们信息技术功能的可靠性，并保持有针对性的服务水平和运营业绩。这些服务的一部分是在我们的办公场所提供的，而其他部分是在供应商的设施中执行的。
我们的信息系统需要持续投入大量资源来维护、保护和增强现有系统，并开发新系统，以跟上信息处理技术的持续变化、不断发展的系统和监管标准、不断变化的客户偏好、收购和增加的安全风险。
集中服务
我们根据行政服务协议向我们的子公司提供某些集中的医疗和行政服务，这些协议包括但不限于信息技术、产品开发和管理、承保、索赔处理、客户服务、某些护理管理服务、人力资源、营销、采购、风险管理、精算、财务、会计、合规、法律和公共关系。
竞争条件和环境
我们面临着不同程度的竞争。医疗改革提案可能会导致组织进入或退出政府资助的医疗项目市场。然而，一些州的许可要求以及招标和承包程序可能会对进入我们的行业构成部分障碍。
我们为政府合同、这些政府合同的续签、会员和供应商而竞争。国家机构在授予健康计划合同时会考虑很多因素。这些因素包括健康计划的提供者网络、质量分数、医疗管理、成员满意度、索赔支付的及时性和财政资源。潜在成员通常根据作为网络一部分的特定提供者、可用的护理和服务的质量、服务的可获得性以及健康计划的声誉或名称认知度来选择健康计划。我们认为，医疗服务提供者在决定是否与健康计划签约时考虑的因素包括潜在的会员数量、支付方式、索赔支付的及时性和准确性以及行政服务能力。
医疗补助
医疗补助管理保健行业由于医疗改革、业务整合和新的战略联盟而受到持续变化的影响。我们与国家、地区和当地的医疗补助服务提供商竞争，主要是在规模、位置、提供商网络的质量、服务质量和声誉方面。我们在医疗补助管理医疗行业的主要竞争对手包括Centene Corporation、UnitedHealth Group Inc.、Anhim、Aetna Inc.和其他大型非营利性医疗机构。各州的竞争可能会有很大的不同。
医疗保险
医疗保险市场在全国范围内竞争激烈，大型竞争对手，如联合健康集团(UnitedHealth Group Inc.)、Humana Inc.和Aetna Inc.占据了相当大的市场份额。
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市场
接受政府补贴的低收入会员占Marketplace会员的绝大多数，这些会员由有限数量的医疗计划提供服务。我们申请低收入市场会员的主要竞争对手是Centene公司。
调节
我们的健康计划受到州和联邦政府机构的高度监管。不同司法管辖区对管理型医疗产品和医疗保健服务的监管各不相同，适用的法律和规则经常发生变化。监管机构一般有权发布法规，解释和执行法律法规。近年来，这些机构在审查和审查医疗保险公司和管理医疗组织方面变得越来越积极，包括那些在联邦医疗补助(Medicaid)和医疗保险(Medicare)计划中运营的公司。
HIPAA与HITECH法案
1996年，国会颁布了“健康保险可携性和责任法案”(“HIPAA”)。所有健康计划都受HIPAA的约束，包括我们的。HIPAA通常要求健康计划：
•建立以标准化格式接收和传输某些电子行政保健交易的能力，例如索赔付款；
•为患者的健康信息提供隐私；
•通过物理和电子安全措施保护患者健康信息的隐私。
2009年，“健康信息技术促进经济与临床健康法案”(HITECH)对健康信息的使用和披露提出了要求；其中包括对HIPAA商业伙伴协议的要求；HIPAA隐私和安全条款的扩展部分适用于商业伙伴；增加了对涵盖实体和商业伙伴的数据泄露通知要求，并要求向美国卫生与公众服务部(HHS)报告数据泄露情况，在某些情况下还要求向媒体报告；加强执法；对违反HIPAA规定的行为处以更高的罚款。在我们的业务开展中，根据情况，我们可能会以承保实体和/或商业伙伴的身份行事。HIPAA隐私法规不会先发制人，阻止可能适用于我们的更严格的州法律法规。
我们维持着HIPAA合规计划，我们认为该计划符合HIPAA隐私和安全法规，并有专门的资源来监控该计划的合规情况。
医疗改革为预防欺诈创造了额外的工具，包括加强对参与或登记医疗补助、芯片和医疗保险的提供者和供应商的监督。这些增强包括对所有提供者的强制许可，以及对高风险提供者的现场访问、指纹识别和犯罪背景调查。
欺诈和滥用法律和虚假申报法
由于我们接受联邦和州政府机构的付款，我们必须遵守各种通常被称为“欺诈和滥用”的法律，包括联邦和州反回扣法规、禁止转介和联邦“虚假申报法”，这些法律允许机构和执法当局就违规行为对我们提起诉讼，在某些情况下，要求三倍的损害赔偿、刑事和民事罚款、处罚和评估。违反这些法律还可能导致被排除、禁止、暂时或永久暂停参与政府医疗保健计划或建立企业诚信协议。如果我们知道或确定我们应该知道我们提供的构成政府付款索赔基础的信息是虚假或欺诈性的，并且一些法院已经允许在索赔人不遵守计划要求的情况下继续进行虚假索赔法案诉讼，则可能会产生此类联邦和州法规下的责任。
欺诈、浪费和滥用禁令涵盖了广泛的经营活动，包括通过计划推荐会员或覆盖产品(如处方药)的回扣或其他诱因，提供者为不必要的医疗服务收费，升级编码，向被排除的提供者付款，不当营销，以及侵犯患者隐私权。特别是，司法部最近加强了对医疗计划风险调整做法的审查，特别是在医疗保险计划中。参与医疗补助(Medicaid)和医疗保险(Medicare)等公共医疗计划的公司必须维持合规计划，以检测和威慑欺诈、浪费和滥用，并经常成为欺诈、浪费和滥用调查和审计的对象。
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联邦政府的立场是，违反联邦反回扣法规的索赔可能被认为违反了联邦虚假索赔法案。此外，根据联邦民事罚款法规，卫生和公众服务部监察长办公室有权对任何故意提出或导致提出某些虚假或其他不当索赔的人实施民事处罚。龟潭根据联邦和州法律，任何个人都可以代表政府提起诉讼。龟潭近年来，诉讼大幅增加，导致更多的医疗保健公司不得不为虚假索赔诉讼辩护，支付罚款，或者因此类行动引发的调查而被排除在联邦医疗保险(Medicare)、医疗补助(Medicaid)或其他州或联邦医疗保健计划之外。
许可和偿付能力
我们的健康计划通常由其运营所在州的保险部门许可，但以下情况除外：我们的加州健康计划由加州管理医疗保健部许可；我们的一个纽约健康计划被纽约州卫生部许可为预付费健康服务计划；我们于2020年12月31日收购的马萨诸塞州计划受马萨诸塞州健康与公众服务部执行办公室的风险承担实体监管。
我们的健康计划受到法律或法规规定的最低法定资本额的严格要求，以及限制其向我们支付股息的能力的限制。欲了解更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注15，“承诺和或有事项--监管资本要求和股息限制。”
人力资本
截至2020年12月31日，我们约有10,500名员工，从2021年1月1日起，麦哲伦完全保护和护照收购增加了约2,500名员工。我们的员工基础是多元文化的，反映了我们服务的不同成员。
在过去的几年里，管理层启动了一项工作场所现代化计划，定期推出与发展、薪酬和其他工作场所实践相关的新人力资本计划。我们相信，这一工作场所现代化计划将使我们能够实现我们的总体目标，即成为政府资助的医疗行业的目的地雇主。
最近的计划包括针对所有非执行员工的现金奖金计划、改善我们的员工福利、为所有员工提供发展资源、增强员工表彰计划，以及启动正式的多元化、公平和包容性计划。此外，我们经常通过敬业度调查与员工接触，评估员工满意度，并就员工相关问题(包括工作场所现代化计划)的各个方面获得反馈。
管理层不断评估人力资本机会，如员工留任、敬业度、继任计划和人才渠道、绩效评级分配以及相关的薪酬行动。董事会定期更新员工参与度、主要高管空缺、继任计划和工作场所现代化进程。
我们还提供正式的领导力发展计划，如新领导者入职培训、高管入职培训、一线领导力必备课程和经验丰富的领导者培训。我们为组织中的关键角色制定了有针对性的发展计划，强调领导力和商业技能。
我们通过提供有竞争力的工资和工资以及其他员工福利来投资我们的员工。我们的薪酬计划旨在吸引、留住、激励和奖励员工，并招募新员工。此外，为了培养更强的所有权意识，并使员工的利益与股东保持一致，我们通过员工股票购买计划向Molina的员工提供所有权，并根据我们的股权激励计划向符合条件的员工提供基于股权的薪酬。
我们还为所有符合条件的员工提供一整套福利，其中包括：
•为每周工作30小时或以上的员工提供全面的医疗保险；
•401(K)对员工贡献的前4%最高100%的等额贡献；
•个人休假，为员工提供带薪休假时间，假期和病假相结合；
•新冠肺炎休假，为员工提供最多80小时的带薪休假时间，让他们从新冠肺炎中恢复过来；
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•志愿者休假，为员工提供带薪休假时间，以建立牢固的社区伙伴关系，并与我们服务的人建立联系；
•员工健康计划，为健康生活提供工具和激励，重点关注身体、情感、财务和工作健康；
•低自付费用，每年最多10次家属看护后援，每个孩子每月免费获得5小时的家庭作业和辅导支持；
•员工援助计划福利，在每12个月的滚动期间提供最多6次机密咨询会议，包括在身体、情感和财务相关问题上的援助；以及
•员工折扣和其他计划，包括学费报销。
现有信息
我们的主要执行办事处位于加利福尼亚州长滩市，邮编：90802，地址为200Ocean Gate，Suite100，电话号码是(562)435-3666。该公司还在纽约州纽约市设有公司办事处。
您可以访问我们的网站：Www.molinahealthcare.com想了解更多关于我们公司的情况。您可以从该网站下载并打印我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告，以及对这些报告的修订。您还可以下载我们的公司治理准则、董事会委员会章程以及商业行为和道德准则。我们在向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交定期报告和修订报告后，在合理可行的情况下尽快免费提供这些报告和修订。如有要求，我们还将免费提供在我们网站上发布的任何公司治理政策的副本。要索取这些文件的副本，请将您的请求提交给：Molina Healthcare，Inc.，200Ocean Gate，Suite100，Long Beach，California 90802，收信人：投资者关系部。我们网站上的信息或链接到我们网站的信息既不是本10-K表格或任何其他证券交易委员会文件的一部分，也不会以引用方式并入其中。
危险因素
您应该仔细考虑下面描述的风险以及本10-K表格中列出的所有其他信息，包括我们的合并财务报表和附注。这些风险和其他因素可能会影响我们的前瞻性陈述，包括我们以10-K表格或其他形式发表的陈述，例如新闻稿、证券分析师或投资者演示文稿，或由我们的一位高管或经其批准进行的其他通信。以下部分描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。
我们没有意识到或者我们目前认为不重要的额外风险也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。除了这些风险因素中具体描述的与新冠肺炎大流行相关的风险外，新冠肺炎大流行的影响可能还会显著增加与我们的业务相关的许多其他风险，包括下文所述的风险。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果和未来前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下，除了其他影响外，我们普通股的交易价格可能会下降，你可能会损失部分或全部投资。
与我们的行业相关的风险
我们的业务、财务状况、现金流和运营结果将继续受到新冠肺炎疫情的影响，目前无法合理预测影响的程度。
我们目前预计，新冠肺炎疫情将继续以多种方式影响我们的业务、财务状况、现金流和运营业绩，包括：
•它将对我们数量不定的成员的健康产生不利影响，导致他们的医疗费用增加，以及与检测和疫苗接种方案相关的费用增加；
•与医疗服务需求相关的不确定性和变异性可能会导致各州寻求追溯费率退款(就像在某些情况下已经发生的那样)，或者强制实施超出医疗服务最终需求的医疗成本风险走廊或费率削减；
•由于大流行而中断的护理模式可能会暂时影响获得完整会员健康状况信息的能力，从而影响我们的联邦医疗保险和市场业务线的未来收入，这些业务线利用风险调整方法；
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•由于疫情对国民经济的影响，国家税收大幅下降，2021年可能无法恢复，导致风险走廊延长或降息，也威胁到国家每月及时向我们支付资本支出的能力；
•对某些常规和非危重医疗服务的需求减少给某些提供者造成了财务压力，并可能导致这些提供者资不抵债；
•这场流行病可能会继续导致资本市场的波动性增加，这种波动性可能会对我们以可接受的条件进入这些市场的能力产生负面影响；
•我们将继续招致与我们目前正在实施和计划实施的措施相关的成本增加，以减轻新冠肺炎大流行的影响；
•我们的劳动力持续在家工作可能会增加网络安全事件或HIPAA(定义如下)被违反的风险；以及
•这场流行病可能会影响我们的外包信息技术服务提供商和其他第三方供应商履行合同服务的能力。
由于新冠肺炎疫情持续时间和范围的不确定性及其广泛的连锁效应，目前无法合理估计对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩的最终影响。
我们在不确定的政治和司法环境中运作，这给我们的未来前景带来了不确定因素。
2018年12月，在德克萨斯州和其他19个州提起的一起案件中，德克萨斯州的一名联邦法官裁定，《平价医疗法案》(简称ACA)的个人授权违宪。他进一步认为，由于个人授权与ACA的整体不可分割，整个ACA也是违宪的。他的裁决的效力被搁置，等待向第五巡回上诉法院提出上诉。2019年12月，第五巡回上诉法院的三名法官组成的陪审团以二比一的裁决确认了地区法院关于个人授权违宪的裁决，但将案件发回地区法院进一步审议可分割性问题。以加利福尼亚州为首的干预被告各州随后向美国最高法院提出上诉，最高法院于2020年11月10日听取了该案的口头辩论。 最高法院预计将在2021年6月做出裁决。如果最高法院裁定个人授权违宪，个人授权不能与ACA的余额分开，或者整个ACA是违宪的，那么这一裁决可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
州和联邦预算赤字可能会导致医疗补助、芯片或医疗保险基金削减，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
我们几乎所有的保费收入都来自联邦和州政府对医疗补助、医疗保险和芯片计划的联合资助。我们经常运营的州面临着巨大的预算压力。州预算压力可能会导致意外的医疗补助、芯片或医疗保险费率下调，这可能会减少我们的收入和利润率。例如，2020年，由于新冠肺炎导致医疗服务需求减少，导致我们的医疗保证金减少，各州颁布了临时保费退款和相关行动。在某些情况下，这些溢价行动可以追溯到2020年的较早时期，或者早在2019年各州财政年度开始时。从2020年第二季度开始，我们已经确认了我们认为可能发生的追溯性保费行动，并且最终保费金额可以合理评估。2020年，我们确认了与这些追溯保费行动相关的总计5.64亿美元。某些州可能会提高现有保费退款的水平，其他州也可能在未来实施某种形式的追溯性保费退款。由于这些不确定性，由于事实的变化或进一步的发展，最终结果可能与我们的估计大不相同，这可能会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
Medicare-Medicaid Duals示范试点计划可能会停止或更改，导致保费收入损失。
为了协调对有资格同时接受联邦医疗保险和医疗补助服务的人(“双重合格人员”)的护理，并以更经济高效的方式向这些个人提供服务，在CMS的指导下，一些州实施了示范试点计划，为双重合格人员整合联邦医疗保险和医疗补助服务。参与此类演示的医疗计划被称为联邦医疗保险-医疗补助计划(MMP)。我们在六个州运营MMP：加利福尼亚州、伊利诺伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡罗来纳州和德克萨斯州。截至2020年12月31日，我们的会员包括大约62,000名综合MMP会员，约占我们总会员的2%。然而，向我们支付的符合双重资格的资费明显高于支付给其他会员的资费，占我们2020年总保费收入的9%。如果运行MMP试点计划的州得出结论认为示范试点计划没有提供更好的协调医疗和减少
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考虑到成本，他们可能会决定停止或大幅改变此类计划，从而导致我们的保费收入减少。
如果州监管机构不批准我们的子公司支付股息和分配，可能会对我们履行偿债和其他义务的能力产生负面影响。
我们是一家母公司控股公司，我们的大部分资产都在我们的直接子公司中持有，并通过这些子公司进行大部分业务。作为一家控股公司，我们的经营业绩取决于我们子公司的经营业绩。此外，我们依赖子公司的股息或其他公司间资金转移来履行我们的偿债和其他义务。我们的子公司向我们支付股息或其他付款或垫款的能力将取决于它们的经营业绩，并将受到适用的法律和管理该等子公司债务的协议中所载的限制。此外，我们的健康计划子公司受到法律法规的限制，这些法律法规限制了它们在没有事先获得州监管机构批准或通知的情况下向我们支付的普通股息和分配额。一般来说，我们的健康计划必须提前30天发出通知，并有机会不批准向各自的州保险部门支付超过(A)上一年末盈余或净值的10%或(B)上一年的净收入的“非常”股息，具体取决于各自的州法规。州监管机构在批准或不批准股息时的自由裁量权(如果有的话)没有明确定义。我们的健康计划通常必须在向我们支付股息或其他分配之前通知适用的州监管机构。我们的母公司在2020年和2019年分别从我们受监管的健康计划子公司获得了6.35亿美元和13.73亿美元的股息。如果监管机构拒绝或大幅限制我们子公司向我们支付股息的要求，我们整个公司的可用资金将是有限的，这可能会对我们的业务、财务状况和现金流产生实质性的不利影响, 或行动的结果。
我们对个人身份信息和其他非公开信息(包括受保护的健康信息或PHI)的使用和披露受联邦和州的隐私和安全法规的约束，如果我们不遵守这些法规或未能充分保护我们持有的信息，可能会导致重大责任或声誉损害。
州和联邦法律和法规，包括但不限于，经《经济和临床健康信息技术法案》修订的《健康保险可携带性和责任法案》及其颁布的所有法规(统称为《HIPAA》)、《加州消费者隐私法》(简称CCPA)和《格拉姆-利奇-布莱利法案》，管理个人身份信息(包括受保护的健康信息)的收集、传播、使用、隐私、机密性、安全性、可用性和完整性(“PII”)HIPAA建立了基本的国家隐私和安全标准，由承保实体和商业伙伴(包括我们这样的健康计划)保护PHI。HIPAA要求像我们这样的承保实体制定和维护有关PHI的政策和程序，并采取行政、物理和技术保障措施来保护PHI。
违反HIPAA可能会导致重大的民事处罚。HIPAA授权州总检察长代表州居民根据HIPAA提起诉讼。在这种情况下，法院可以判给与违反HIPAA有关的损害赔偿、费用和律师费。我们过去经历过HIPAA违规事件，包括影响到500多人的违规事件。
根据联邦贸易委员会(“联邦贸易委员会”)的规定，即使HIPAA不适用，如果没有采取适当措施保护消费者的个人信息安全，也构成了违反“联邦贸易委员会法”第5(A)节(“美国联邦贸易委员会法”第15编第45(A)节)的不公平行为或行为或影响商业的行为。联邦贸易委员会预计，一家公司的数据安全措施将是合理和适当的，因为它持有的消费者信息的敏感性和数量，其业务的规模和复杂性，以及可用于提高安全性和减少漏洞的工具的成本。个人可识别的健康信息被认为是敏感数据，需要更强有力的保护措施。联邦贸易委员会关于适当保护消费者个人信息的指导与HIPAA安全法规所要求的类似。
此外，某些州的法律在某些情况下管理健康信息的隐私和安全，其中许多法律在很大程度上彼此不同，从而使合规工作复杂化。例如，加利福尼亚州颁布了CCPA，并于2020年1月1日生效。CCPA除其他外，为覆盖的公司创造了新的数据隐私义务，并为加州居民提供了新的隐私权，包括选择不披露其信息的权利。CCPA还为某些数据泄露创建了具有法定损害赔偿的私人诉权，从而潜在地增加了与数据泄露相关的风险。
如果我们不遵守与PHI、PII或非公开信息相关的现有或新的法律法规，我们可能会受到刑事或民事制裁。任何涉及盗用、丢失或以其他未经授权的方式披露或使用会员机密信息的安全漏洞，无论是由我们还是由我们的第三方，如我们的
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这可能会使我们受到民事和刑事处罚，分散管理层的时间和精力，并对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
药品法规或市场状况的意外变化可能会影响我们的收入，并对我们的经营业绩产生不利影响。
医药产品和服务是我们医疗成本的重要组成部分。不断变化的法规以及州和联邦政府关于承保范围的规定可能会影响我们的健康计划继续为我们的成员享受现有的药品价格折扣的能力。其他影响我们药品成本的因素包括但不限于药品价格、新药和现有药品使用的地域差异，以及折扣的变化。这些因素的不可预测性可能会对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生实质性的不利影响。
过高的特效药和新仿制药的成本可能会对我们的医疗成本水平和我们的经营结果产生实质性的不利影响。
新的高成本特殊药物的推出和现有药物的成本突然飙升增加了用于制定我们的资本费率的药房成本假设不足以覆盖实际药房成本的风险，这将危及我们费率的整体精算稳健性。如果没有适当的费率调整或其他报销机制，承担新的特殊药物的高昂成本或仿制药的高成本通胀，将对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。此外，不断变化的法规以及州和联邦政府关于承保范围的规定可能会影响我们的健康计划继续为我们的成员享受现有的药品价格折扣的能力。其他影响我们药品成本的因素包括，但不限于，新药和现有药品使用的地域差异，以及折扣的变化。尽管我们将继续与州医疗补助机构合作，努力确保我们获得所有新药疗法和药物趋势的适当和精算合理的补偿，但不能保证我们在这方面会取得成功。
在我们运营健康计划的一个或多个州发生大规模医疗紧急情况可能会显著增加使用率和医疗成本。
大规模医疗紧急情况可以有多种形式，并与广泛的疾病或医疗条件有关。例如，自然灾害，如加利福尼亚州的大地震或野火，或影响佛罗里达州、南卡罗来纳州或德克萨斯州的大飓风，可能会对我们覆盖的大量成员的健康产生重大影响。其他可能影响我们成员的情况包括严重的流感季节或流行、新出现的蚊媒疾病(如寨卡病毒、西尼罗河病毒或基孔肯雅病毒)或新病毒(如新冠肺炎)，这些情况可能不存在疫苗、无效或尚未广泛使用。
此外，联邦和州执法官员已就涉及生物或其他大规模杀伤性武器的潜在恐怖活动发出警告。所有这些情况，以及其他情况，都可能对大范围地区人口的健康产生重大影响。如果我们开展业务的某个州遭遇大规模自然灾害、重大恐怖袭击或其他影响我们大量成员健康的大型事件，我们在该州承保的医疗费用将会上升，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
我们面临着政府承包过程中固有的各种风险，这些风险可能会对我们的业务和盈利能力产生实质性的负面影响，包括政府机构的定期例行和非例行审查、审计和调查。
在政府承包过程中，我们面临着各种固有的风险。这些风险包括例行和非例行的政府审查、审计和调查，以及遵守政府报告要求。违反管理我们业务的法律、法规或合同条款，或这些法律和法规的解释发生变化，可能会导致施加民事或刑事处罚、取消我们的政府合同、暂停或吊销我们的执照、被排除在政府赞助的医疗项目之外，或者修改和收回根据审计结果支付的过去款项。如果我们不能纠正任何明显的缺陷，或者受到实质性罚款或其他制裁，我们的盈利能力可能会大幅下降，还可能失去一份或多份政府合同。此外，政府应收账款要接受政府审计和谈判，政府合同很容易与政府产生分歧。我们根据政府合同最终收到的金额可能与我们最初在财务报表中确认的金额不同。
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管理我们业务的法律和法规的任何变化，或这些法律或法规的解释和执行，都可能要求我们修改我们的运营，并可能对我们的运营结果产生负面影响。
我们的业务受到联邦政府和我们所在州的广泛监管。管理我们业务的法律和法规通常旨在惠及和保护健康计划成员和提供者，而不是管理性医疗组织。管理这些法律法规的政府机构在解释和适用方面有很大的自由度。这些法律法规，以及我们政府合同的条款，规范着我们如何做生意，我们提供什么服务，以及我们如何与我们的成员和公众互动。例如，一些州规定最低医疗费用水平占保费收入的百分比。这些法律法规及其解释经常会发生变化。我们的政府监管机构对某些合同条款的解释也可能会改变。现有法律或法规或其解释的变化，或新法律或法规的颁布，可能会降低我们的盈利能力，因为它会强制实施额外的资本要求，增加我们的负债，增加我们的行政和其他成本，增加法定福利，迫使我们重组与供应商的关系，要求我们实施额外或不同的计划和系统，或者使我们更难预测未来的结果。如果我们有害地依赖先前的解释，合同解释的变化也可能降低我们的盈利能力。
我们受到广泛的欺诈和滥用法律的约束，这可能会引发针对我们的诉讼和索赔，其结果可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
由于我们接受联邦和州政府机构的付款，我们必须遵守各种通常被称为“欺诈和滥用”的法律，包括联邦和州反回扣法规、禁止转介和联邦“虚假申报法”，这些法律允许机构和执法当局就违规行为对我们提起诉讼，在某些情况下，要求三倍的损害赔偿、刑事和民事罚款、处罚和评估。违反这些法律还可能导致被排除、禁止、暂时或永久暂停参与政府医疗保健计划或建立企业诚信协议。如果我们知道或确定我们应该知道我们提供的构成政府付款索赔基础的信息是虚假或欺诈性的，并且一些法院已经允许在索赔人不遵守计划要求的情况下继续进行虚假索赔法案诉讼，则可能会产生此类联邦和州法规下的责任。
欺诈、浪费和滥用禁令涵盖了广泛的经营活动，包括通过计划推荐会员或覆盖产品(如处方药)的回扣或其他诱因，提供者为不必要的医疗服务收费，升级编码，向被排除的提供者付款，不当营销，以及侵犯患者隐私权。特别是，司法部最近加强了对医疗计划风险调整做法的审查，特别是在医疗保险计划中。参与医疗补助(Medicaid)和医疗保险(Medicare)等公共医疗计划的公司必须维持合规计划，以检测和威慑欺诈、浪费和滥用，并经常成为欺诈、浪费和滥用调查和审计的对象。
联邦政府的立场是，违反联邦反回扣法规的索赔可能被认为违反了联邦虚假索赔法案。此外，根据联邦民事罚款法规，美国卫生与公众服务部监察长办公室有权对任何在知情的情况下提出或导致提出某些虚假或其他不当索赔的人实施民事处罚。龟潭根据联邦和州法律，任何个人都可以代表政府提起诉讼。龟潭近年来，诉讼大幅增加，导致更多的医疗保健公司不得不为虚假索赔诉讼辩护，支付罚款，或者因此类行动引发的调查而被排除在联邦医疗保险(Medicare)、医疗补助(Medicaid)或其他州或联邦医疗保健计划之外。我们一直是龟潭过去的行为和其他行为龟潭将来可能会对我们提起诉讼。如果我们在以下条款下承担责任龟潭或其他 行动、我们的业务、财务状况、现金流或经营结果都可能受到不利影响。
与我们的业务相关的风险
2020年5月授予我们肯塔基州医疗补助计划的合同，以及它对Passport的收购，是一个法律挑战的主题。
2020年10月，根据对2020年5月肯塔基州RFP奖励的抗议否认上诉，一家法院下令在肯塔基州2021年医疗补助计划中增加第六个医疗计划。这项裁决并没有
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撤销授予我们肯塔基州2021年医疗计划的医疗补助合同，也不影响之前向我们续签Passport医疗补助合同。2020年10月27日，另一项医疗计划对法院2020年10月的命令提出上诉。此外，另一项健康计划就我们收购Passport一事提出了法律挑战。 这起诉讼和任何上诉程序的结果本质上都是不可预测的。如果授予我们肯塔基州健康计划的合同或Passport Medicaid合同的更新被推翻，我们肯塔基州健康计划的业务和收入可能会受到实质性影响。
如果我们的健康计划对新的或续签的医疗补助合同的响应性投标不成功，或者如果我们的政府合同被终止或没有以有利的条款续签，我们的保费收入可能会大幅减少，我们的经营业绩可能会受到负面影响。
我们目前的保费收入来自在18个州运营的医疗计划，包括我们在2020年12月31日收购麦哲伦完全护理(Magellan Complete Care)时增加的州。在截至2020年12月31日的一年中，我们的综合医疗补助保费收入占我们总收入的73%。以医疗计划的医疗补助保费收入衡量，我们排名前四的医疗计划分别位于加利福尼亚州、俄亥俄州、德克萨斯州和华盛顿州，截至2020年12月31日的一年中，医疗补助保费收入总计89亿美元，约占综合医疗补助保费收入的63%。如果我们无法继续在我们现有的任何司法管辖区运营，或者如果我们目前在这些司法管辖区或该司法管辖区的任何部分的业务被大幅削减或完全终止，我们的收入可能会大幅下降。
我们的许多政府合约只在一段固定的时间内有效，而且只有在签约实体选择延长一段时间的情况下，才会延长一段时间。例如，我们在加州的合同预计将在2021年底重新采购。当我们的政府合同到期时，它们可能会通过相互竞争的医疗计划公开竞标，而且不能保证合同会续签或延长。即使我们的合同被续签或延期，也不能保证它们会以相同的条款续签或延期，或者不会减少适用的服务领域。
即使我们的响应性投标成功，投标也可能基于有关注册、使用、医疗成本或其他因素的假设，这些因素可能导致合同的利润低于我们的预期或可能导致净亏损。此外，我们的合同还包含有关承保服务的资格、投保和注销流程、合格提供商、定期财务和信息报告、质量保证和索赔付款及时性等方面的某些条款，如果我们未能按照监管机构设定的标准履行职责，我们的合同可能会被取消。
如果我们遭受网络攻击，或遭受数据隐私或安全漏洞，扰乱我们的信息系统或运营，或导致敏感个人或机密信息的传播，我们可能会遭受成本增加，面临重大责任，声誉损害，业务损失，以及其他严重的负面后果。
作为我们正常运营的一部分，我们经常收集、处理、存储和传输大量数据，包括敏感的个人信息以及与我们的业务或第三方相关的专有或机密信息。为了确保信息安全，我们实施了旨在保护这些数据以及存储和传输这些数据的系统的机密性、完整性和可用性的控制措施。然而，我们的信息技术系统和安全控制系统受到越来越多来自计算机程序员、黑客和其他对手的威胁，这些威胁可能会渗透我们的网络安全，盗用我们或第三方的机密信息，造成系统中断，或造成损害、安全问题或关闭。他们还可以开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序来攻击我们的系统或以其他方式利用安全漏洞。由于新冠肺炎大流行，我们可能面临更多的网络安全风险，因为我们对互联网技术的依赖，以及我们远程工作的员工数量，这可能会为网络罪犯利用漏洞创造更多机会。由于用于规避、访问或破坏安全系统的技术可能非常复杂且变化频繁，因此它们通常在针对目标发起攻击之前不会被识别，并且可能源自世界各地监管较少的偏远地区。我们可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施，从而导致潜在的数据丢失和系统损坏。我们的系统还会受到内部威胁的影响，例如员工(包括恶意内部人员)的不当行为，或供应商、交易对手和其他合法访问我们系统的第三方的不当行为。我们的政策, 员工培训(包括防网络钓鱼培训)、程序和技术保障措施可能无法阻止员工、供应商、交易对手或其他第三方对我们的网络或专有或机密信息的所有不当访问。我们的设施还可能容易受到安全事件或安全攻击、破坏或盗窃行为、数据错放或丢失、人为错误或其他类似事件的影响，这些事件可能会对我们的系统以及我们和我们会员的数据产生负面影响。
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此外，我们还面临着在复杂环境中管理访问控制的持续挑战。加强我们保护措施的过程本身就可能造成系统中断和安全问题的风险。鉴于我们行动的广度和网络攻击的日益复杂，特定事件可能会发生并持续很长一段时间才能被发现。一次特定的网络攻击的范围，以及我们可能需要采取的调查步骤，可能需要相当长的时间才能完成这样的调查，并了解有关该事件的完整和可靠的信息。在此期间，可能不知道任何损害的程度或最佳补救方法，这可能会进一步增加数据安全事件的风险、成本和后果。此外，我们的系统必须定期更新、打补丁和升级，以防范已知漏洞。新的软件漏洞数量大幅增加，补丁和其他补救措施的重要性也在增加。除了修复新发现的漏洞外，还必须更新以前发现的漏洞。我们面临网络攻击者在解决这些已知漏洞之前就利用它们的风险。我们系统和平台的复杂性、供应商为其产品发布安全补丁的频率增加、我们需要测试补丁，在某些情况下还需要在部署补丁之前与第三方进行协调，所有这些都可能进一步增加我们的风险。
我们可能无法成功整合我们的收购或实现此类收购的预期好处。
我们的增长战略包括追求目标明确的无机增长机会，我们相信这些机会将提供战略契合，利用运营协同效应，并带来增量收益增长。例如，在2020年第三季度，我们完成了两项业务合并，即收购YourCare Health Plan，Inc.的某些资产和收购Passport Health Plan，Inc.的某些资产。2020年12月31日，我们完成了对Magellan Health，Inc.的麦哲伦Complete Care系列业务的收购，预计在2021年第二季度，我们将完成对Affinity Health Plan，Inc.几乎所有资产的未决收购。被收购的业务与我们现有业务的整合是一个复杂的过程。我们收购的成功在一定程度上取决于我们能否成功地将现有业务与被收购的业务相结合，并从合并中实现预期的好处，包括协同效应、成本节约、收益增长、创新和运营效率。如果我们不能在预期的时间内实现这些目标，或者根本不能实现这些目标，预期的好处可能无法完全或根本实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。
我们的收购和相关整合活动涉及许多风险，包括：
•卖方可能同意在交易结束后提供的过渡服务，如麦哲伦健康公司在麦哲伦完全护理交易结束后同意提供的过渡服务，可能不会及时或有效地提供，或者可能根本不提供某些必要的过渡服务；
•与收购和/或整合相关的不可预见的费用或延迟；
•我们对整合过程的预期或从收购中获得的预期收益的假设可能被证明是不正确的；
•保持员工士气，留住关键管理层和其他员工；
•难以保持被收购企业的业务和运营关系，难以吸引新的业务和运营关系；
•在拟议交易完成之前或交易结束后，被收购企业成员的意外损耗；
•在整合信息技术、通信和其他系统、整合公司和行政基础设施以及消除重复运营方面出现意想不到的困难或成本；
•对整合活动的关注可能会将管理层的注意力从持续的业务关注上转移，这可能会导致业绩不足；
•成功应对管理大公司和协调地理上分散的组织所固有的挑战；以及
•延迟获得或无法获得必要的州或联邦监管批准，或此类批准可能会施加意想不到的条件。
这些因素中的许多都是我们无法控制的，其中任何一个都可能导致延误、成本增加、预期收入减少以及管理层的时间和精力转移，这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。不能保证我们会因为收购而成功管理我们扩大的业务，也不能保证我们会实现收益、运营效率、成本节约或其他收益的预期增长。
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如果我们失去了构成我们保费收入的大量合同，我们将失去更大收入基础所固有的行政成本效率或成本杠杆。在这种情况下，我们可能无法用较低的收入按比例降低固定成本，而丢失合同的财务影响可能会超过归因于这些合同的净收入。
目前，我们将集中服务的成本分摊到庞大的收入基础上。我们的很多行政费用都是固定的，不论我们的收入基数有多大，这些费用都会在同一水平发生。如果我们失去了构成我们收入的大量合同，我们可能无法以与收入损失成比例的方式减少中央服务的费用。在这种情况下，不仅我们的总美元利润率会下降，而且我们的百分比利润率(以收入的百分比衡量)也会下降。这种成本效率或成本杠杆的损失，以及由此产生的搁浅的行政成本，可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的健康计划的利润率非常低，运营业绩的微小变化或会计估计的轻微变化将对我们报告的净收入产生不成比例的影响。
我们保费收入的很大一部分受合同条款的约束，这些条款涉及医疗费用支出下限和走廊、行政成本和利润上限、保费稳定计划以及成本加成和绩效报销计划。这些合同条款中的许多都很复杂，或者起草得很差或含糊不清，因此我们和与我们签约的相关政府机构会有不同的解释。如果适用的政府机构不同意我们对特定合同条款的解释或执行，我们可能会被要求调整该条款下我们的义务金额。任何这样的调整都可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
此外，我们的许多合同都包含与风险保费有关的条款，这些条款要求我们满足某些质量绩效指标才能赚取所有合同收入。如果我们未能成功实现所述的业绩衡量标准，我们将无法确认与该衡量标准相关的收入，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
由于追溯风险调整，我们的医疗补助保费收入受到追溯调整的影响；合同条款的追溯更改以及对这些条款的不同解释的解决；基于绩效的保费估计的困难。
我们的一些医疗补助合同条款的复杂性，这些合同中不精确的措辞，州医疗补助机构在某些情况下希望根据我们成员的医疗需求的敏锐性进行追溯调整，以及州政府在处理费率变化方面的延迟，都可能会给我们应该确认的收入金额带来不确定性。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。
如果为了长期盈利，我们决定退出某些州的合同安排，改变我们的提供商网络，或改变我们的行政基础设施，我们的业务可能会受到干扰，这可能会在短期内大幅减少我们的保费收入和净收入。
我们就保留或退出我们的州或联邦合同组合所做的决定，以及我们为这些合同成员提供服务的方式的改变，可能会产生与现有业务耗尽和剩余业务重组相关的巨额费用。此类费用可能包括但不限于商誉和无形资产减值费用、重组成本、由于无法利用与医疗服务提供商的长期关系而产生的额外医疗成本，以及为结束已停止产生收入的业务而产生的成本，所有这些都可能大幅减少我们的保费收入和净收入。
未能准确估计已发生但未支付的医疗费用可能会对我们的运营结果产生负面影响。
由于我们的医疗服务提供者实际提供医疗服务与我们接收、处理和支付医疗服务索赔之间的时间间隔，我们必须在特定时间点持续估计我们的医疗索赔责任，并建立与此估计相关的索赔准备金。我们为此类已发生但未支付(或IBNP)的医疗费用预留的费用是基于许多假设的。我们使用精算方法估计我们的医疗索赔负债，这些历史数据基于以下因素进行调整：索赔收付经验(以及该经验的变化)、会员变化、提供者账单实践、医疗服务利用趋势、成本趋势、产品组合、季节性、医疗服务的事先授权、福利变化、已知发病率(包括新冠肺炎)或发病率增加(如流感)。
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提供商合同的更改、医疗补助费用时间表的更改以及高额美元或灾难性索赔的发生。我们对新业务线或人口的经验较为有限，这对我们准确估计新业务线或人口索赔的能力产生了负面影响。
我们使用的IBNP估计方法和我们建立的相应储备将被审查和更新，如有必要，调整将反映在本期。鉴于此类估计中固有的许多不确定性，我们在特定季度或其他期间的实际索赔负债可能与该季度或期间的估计和预留金额有很大不同。我们的实际索赔负债已经并将继续与我们的估计不同，特别是在使用率、医疗成本趋势以及所服务的人口和市场发生重大变化的时候。
如果我们对索赔的实际负债高于之前的估计，我们在任何特定季度或年度的收益都可能受到负面影响。我们对IBNP未来的估计可能不充分，这将对我们在相关时间段的运营结果产生负面影响。此外，如果我们不能准确估计IBNP，我们采取及时纠正措施的能力可能会受到限制，进一步加剧了对我们结果的负面影响的程度。
如果我们不能准确地预测和有效地管理我们的医疗成本，我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们的盈利能力在很大程度上取决于我们准确预测和有效管理医疗成本的能力。从历史上看，我们的医疗比率，即我们的医疗成本占保费收入的百分比，波动很大，而且在我们的健康计划中也有所不同。由于我们收到的保费通常是预先固定的，而且我们的利润率很低，医疗保健比率的相对较小的变化可能会给我们的整体财务业绩带来重大变化。例如，如果我们截至2020年12月31日的年度的整体医疗比率为86.5%，高出一个百分点，即87.5%，那么截至2020年12月31日的年度，我们的稀释后每股净收入约为8.88美元，而不是我们实际的稀释后每股净收入11.23美元，相差2.35美元。
很多因素可能会影响我们的医疗成本，包括：
•医疗服务利用水平；
•新冠肺炎大流行的影响；
•我们会员潜在风险敏锐度的变化；
•一年一度的流感季节出现了意想不到的模式；
•医院费用增加；
•与我们没有足够的再保险覆盖范围的灾难性疾病或医疗条件有关的高额美元索赔的发生率或敏锐性增加；
•产假费用增加；
•州资格认证方法的变化；
•在某些地理区域，医院和专科提供商的竞争水平相对较低；
•药品和服务成本增加；
•改变医疗法规和做法；
•流行病；
•新的医疗技术；以及
•其他各种外部因素。
这些因素中有许多是我们无法控制的。无法预测和管理我们的医疗成本，或者无法建立和维持一个令人满意的医疗比率，无论是关于特定的健康计划还是整个合并的实体，都可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们无法提供高质量的医疗服务，并与与我们签约的医生、医院和其他提供商保持良好的关系，或者如果我们无法与这些提供商签订具有成本效益的合同，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
我们与医生、医院和其他提供者签订合同，以确保我们的会员能够获得医疗服务，管理医疗成本和利用率，并更好地监控所提供的医疗服务的质量。我们与其他医疗计划竞争，与这些供应商签订合同。我们相信，医疗服务提供者根据报销费率、索赔支付的及时性和准确性、提供新患者数量和/或留住现有患者的潜力、电话和投诉解决的有效性以及其他因素来选择他们参与的计划。不能保证我们将能够成功地吸引和留住供应商，从而在我们所服务的地理区域保持一个有竞争力的网络。另外，在任何一个特定的市场上，
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提供商可能拒绝与我们签订合同，要求更高的付款，或采取其他可能导致医疗成本上升、现有会员的提供商访问中断、我们的增长率下降或难以满足监管或认证要求的行动。
医疗补助计划支付给医生和医院的费用通常远低于医疗保险和私人保险的水平。因此，许多医生不接受医疗补助患者。面对财政压力，一些州可能会降低支付给提供者的费率，这可能会进一步阻碍人们参与医疗补助计划。
在一些市场，某些提供者，特别是医院和一些专科医生，可能拥有重要的市场地位，甚至垄断。如果这些供应商拒绝与我们签订合同或利用他们的市场地位谈判对我们不利的有利合同，我们在这些领域的盈利能力可能会受到不利影响。
一些向我们的会员提供服务的提供者没有与我们的健康计划签约。在这些情况下，医疗服务提供者和我们的健康计划之间没有关于应支付给医疗服务提供者的赔偿金额的预先确定的谅解。在一些州，赔偿金额是由法律或法规定义的，但在大多数情况下，要么没有定义，要么是由不能明确换算成美元的标准确定的。在这种情况下，服务提供者可能会声称他们的服务报酬过低，并可能对他们与我们的健康计划的纠纷提起诉讼或进行仲裁。支付给此类供应商的金额的不确定性，以及随后可能调整付款或与供应商的诉讼导致不利决定的可能性，可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生不利影响。
我们依赖州政府提供的资格名单的准确性。这些清单中的不准确将对我们的行动结果产生负面影响。
我们健康计划的保费支付是基于州政府编制的资格名单。各州不时要求我们根据资格列表向他们偿还支付给我们的保费，州政府后来发现，该列表中包含实际上没有资格参加政府资助的计划或有资格参加不同的保费类别或不同的计划的个人。或者，一个州可能无法为我们有权获得付款的成员支付我们的费用。如果我们向供应商支付或已经向供应商支付了相关款项，并且无法从供应商那里收回这些款项，我们的运营结果将因向国家偿还此类款项而受到不利影响。此外，当一个州实施新的计划来确定资格，建立新的流程来分配或将合格的成员登记到健康计划中，或者选择新的分包商时，对分配到管理保健健康计划的成员总数产生意想不到的影响的可能性会增加。当州出于任何原因实施资格重新确定时，通常会相关地减少医疗补助会员，这可能会对我们的保费收入和运营结果产生不利影响。
委托提供商的破产可能会迫使我们支付其推荐债权，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的许多初级保健医生以及一小部分专科医生和医院都是以降价为基础支付工资的。在随迁安排下，我们每月向提供者支付每个会员固定的金额，而不考虑实际提供的医疗服务的频率、范围或性质。由于破产或其他情况，这些服务提供者可能无法或不愿意支付他们因向我们的会员提供转介服务而与第三方发生的索赔。委托提供者无力或不愿意支付转介索赔，给我们带来了直接的财务风险和对会员护理的潜在干扰，以及潜在的会员流失。根据州法律的不同，我们可能要对此类未支付的推荐索赔承担责任，即使委托提供商已在合同上承担了此类风险。此外，竞争压力或实际的监管考虑可能会迫使我们支付此类索赔，即使我们没有法律义务这样做；或者我们已经向委托提供者支付了索赔，并且当委托提供者破产时，此类付款无法收回。供应商破产或其他情况导致的负债或损失可能对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。
保费收入不足或严重延迟可能会对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生负面影响。
我们的保费收入包括每个会员每月的固定付款，以及其他服务(如分娩)的补充付款。这些保费由合同规定，在合同期内，我们有义务提供州政府规定的医疗服务。我们将很大一部分收入用于支付向会员提供医疗服务的费用。如果在以下情况下保费不增加
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与医疗服务相关的费用上升，我们的医疗利润率将被压缩，我们的收入将受到负面影响。一个州可以提高医院或其他提供者的费率，而不相应增加支付给我们的费率，也可以降低我们的费率，而不相应减少支付给医院或其他提供者的费率。此外，如果一个州在实施费率或福利变化时所做的精算假设是不正确的，或者与我们一个或多个健康计划成员的特定使用模式不一致，我们的医疗保证金可能会减少。我们所在的一个或多个州的任何这些费率调整都可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
如果一个州未能续签强制医疗补助登记进入管理医疗的联邦豁免申请，或此类申请被拒绝，我们在该州的会员资格可能会减少。
各州只能在联邦豁免或示威的情况下强制医疗补助登记进入管理医疗。示范中的豁免和计划被批准的期限为两到五年，如果州政府提出申请，并且豁免请求得到CMS的批准或续签，则可以持续续签。我们无法控制续签过程。如果我们运营的一个州不续签其强制项目，或者联邦政府拒绝该州的续签申请，我们的业务将因会员人数可能减少而受到影响。
不能在任何新获得的健康计划或新的启动运营中实现盈利，可能会对我们的运营结果产生负面影响。
与新业务相关的启动成本可能会很高。例如，要获得在大多数司法管辖区作为健康维护组织运营的授权证书，我们必须首先建立一个提供者网络，准备好基础设施和所需的系统，并证明我们有能力获得州合同和处理索赔。通常，我们还被要求提供大量资本，为强制净值要求、履约保证金或第三方托管或或有担保提供资金。如果我们不能获得授权证书，不能中标提供服务，或者不能吸引足够多的会员来支付我们的成本，新的业务可能会失败。
与在新司法管辖区启动健康计划、在现有司法管辖区扩展健康计划或获取新健康计划相关的费用可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
我们的业务依赖于我们的信息和医疗管理系统，我们无法有效地集成、管理、更新和保护我们的信息和医疗管理系统，这可能会扰乱我们的运营。
我们的业务依赖于有效且安全的信息系统，这些系统可帮助我们处理提供商索赔、监控使用率和其他成本因素、支持我们的医疗管理技术、向我们的监管机构提供数据以及实施我们的数据安全措施。我们的会员和提供者还依赖我们的信息系统进行注册、保险费处理、初级保健和专科医生名册访问、会员验证、索赔状态、提供者付款和其他信息。如果我们的信息和医疗管理系统的性能、可靠性或可用性下降，我们的运营、支付索赔的能力、生成及时准确报告的能力以及维护适当安全措施的能力可能会受到不利影响。
我们与第三方合作，为我们的信息技术系统提供支持。这使得我们的业务很容易受到不利影响，如果这些第三方不能充分履行职责的话。例如，2019年2月，我们与第三方供应商签订了主服务协议，该供应商管理我们的某些信息技术基础设施服务，其中包括我们的信息技术运营、最终用户服务和数据中心。如果对我们的运营不可或缺的任何技术的任何许可方或供应商破产或以其他方式不能充分支持该技术，我们的运营可能会受到负面影响。
我们面临着将服务和功能外包给第三方的相关风险。
我们与第三方供应商和服务提供商签订合同，这些供应商和服务提供商为我们和我们的子公司提供服务，或者我们将选定的功能委托给他们。其中一些第三方可以直接访问我们的系统。如果第三方未能履行其对我们的义务，包括维护和保护我们的信息和数据或与我们的会员或客户相关的信息和数据的安全和机密性的义务，我们与第三方供应商和服务提供商的安排可能会使我们的运营变得脆弱。我们还面临涉及供应商或第三方的数据安全事件的风险，这可能导致此类第三方的数据保护流程崩溃或网络攻击者通过第三方访问我们的基础设施。如果供应商或第三方遭遇危及其运营的数据安全事件，我们可能会招致巨额成本和可能的服务中断。任何合同补救和/或赔偿义务
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由于任何供应商未能履行其对我们的义务或根据适用法律，我们可能因供应商或服务提供商的故障或事件而遭受的任何损失不足以完全赔偿我们。第三方供应商和服务提供商违反或不遵守管理我们业务的法律和/或法规，或不遵守合同条款，可能会增加我们对我们的会员、提供商或其他第三方的责任，或者可能导致监管我们业务的监管机构的制裁和/或罚款。反过来，这可能会增加与我们业务运营相关的成本，或者对我们的业务和声誉产生不利影响。此外，如果这些供应商和服务提供商关系因任何原因终止，我们可能无法及时或在可接受的财务条件下找到替代合作伙伴，并可能在任何此类供应商或服务提供商过渡过程中招致巨额成本和/或对我们的运营造成重大中断。因此，我们可能无法完全满足我们会员或客户的要求，反过来，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们遇到的数据可能不准确或不完整，这可能会对我们的运营结果、财务状况、现金流以及竞标和继续参与某些项目的能力产生实质性的不利影响。
我们的合同要求提交完整和正确的遭遇数据。准确和及时地报告遭遇数据对于我们项目的成功越来越重要，因为越来越多的州正在使用遭遇数据来确定是否符合性能标准并设定保险费率。我们已经并将继续面临运营制裁、金融罚款和不遵守规定的惩罚。在某些情况下，我们的政府客户对我们必须提交的遭遇数据建立了追溯要求。也可能有一段时间我们无法满足现有的要求。在任何一种情况下，我们收集或重建这些历史数据的成本都可能高得令人望而却步，或者是不可能的。
我们在获取完整和准确的遭遇数据方面遇到了挑战，因为供应商和第三方供应商难以及时以适当的格式提交索赔，而且州政府机构在协调此类提交方面也遇到了困难。随着各州增加对遭遇数据的依赖，这些困难可能会对我们获得的保险费率和会员资格分配方式产生不利影响，并使我们受到经济处罚，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果以及我们竞标和继续参与某些项目的能力产生实质性的不利影响。
我们的巨额债务可能会对我们筹集额外资本为我们的增长战略提供资金的能力产生不利影响。
截至2020年12月31日，我们有23.52亿美元的未偿债务，包括长期融资租赁负债。截至2020年12月31日，我们的循环信贷安排下也有大约10亿美元可供借款。
我们的巨额债务可能会对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生实质性的不利影响，其中包括：
•增加我们面对不利的经济、工业或竞争发展的脆弱性；
•要求我们的运营现金流中的很大一部分专门用于支付债务的本金和利息，从而降低了我们使用现金流为运营、资本支出和未来收购提供资金的能力；
•使我们更难履行与我们的债务有关的义务，包括根据我们的信用协议和我们的未偿还优先票据，任何未能履行我们任何债务工具的义务，包括限制性契诺和借款条件，都可能导致根据我们的信用协议或我们未偿还优先票据的契约发生违约事件；
•限制我们获得额外融资的能力；以及
•限制了我们计划或应对业务或市场状况变化的灵活性，并使我们与杠杆率较低的竞争对手相比处于竞争劣势，这些竞争对手可能会利用我们的巨额债务可能阻止我们利用的机会。
与我们记录的商誉或有限寿命的无形资产有关的减值费用可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
截至2020年12月31日，商誉账面价值为6.92亿美元，无形资产净额为2.49亿美元。
商誉是指购买对价超过在企业合并中获得的净资产的公允价值。商誉不摊销，但每年进行减值测试，如果存在减值指标，则会更频繁地进行测试。减值指标可以包括经验现金流或预期经营现金流。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|30
恶化或损失、会员资格的重大损失、国家资金的损失、国家合同的损失以及其他因素。如果报告单位(我们的州健康计划之一)的账面金额超过其估计公允价值，商誉就会受到损害。这一超出部分被记录为减值损失，并在必要时根据可扣税商誉的影响进行调整。确认的损失不得超过分配给报告单位的商誉总额。
可能发生的事件会导致我们修改我们在分析商誉和无形资产净值时使用的估计和假设。例如，如果我们的一个或多个健康计划的响应性投标不成功，我们将在适用的一个或多个州失去医疗补助合同。如果这样的国家健康计划记录了商誉和无形资产(净额)，合同损失将导致非现金减值费用。这样的非现金减值费用可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
一般风险因素
我们依赖于首席执行官、其他高管和关键员工的领导。
我们业务的成功和执行我们战略的能力高度依赖于我们的首席执行官Zubretsky先生和我们的其他主要高管和员工的努力。失去他们的领导力、专业知识和经验可能会对我们的运营产生负面影响。我们取代他们或任何其他关键员工的能力可能很困难，可能需要很长一段时间，因为医疗行业中拥有运营和领导我们这样的企业所需的技能和经验的广度和深度的个人数量有限。从这个有限的人才库中招聘的竞争非常激烈，我们可能无法招聘、培训、留住或激励这些人员。如果我们不能成功地招聘、留住、管理和激励这些人员，我们的业务、财务状况、现金流或运营结果可能会受到不利影响。
我们面临着与诉讼相关的索赔，这可能会导致大量的金钱损失。
我们面临各种法律诉讼，包括医疗服务提供者索赔、与雇佣相关的纠纷、基于医疗监管法律的诉讼和执法行动、违约诉讼、龟潭或虚假索赔法案诉讼，以及证券集体诉讼。如果我们承担的责任大大超过我们承保的金额，我们的盈利能力就会受到影响。即使对我们提出的任何索偿不成功或没有理据，我们也可能要为自己辩护。为任何此类行为辩护可能既耗时又昂贵，并可能分散我们管理层的注意力。这样的法律行动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
由于我们的公司总部位于南加州，我们的业务运营可能会因为一场大地震或野火而受到严重干扰。
我们的公司总部设在加利福尼亚州的长滩。此外，我们的一些健康计划的索赔是在加利福尼亚州的长滩处理的。据统计，南加州发生大地震和野火的风险比美国其他大部分地区都要大。如果南加州发生大地震或野火，我们的公司职能和索赔处理可能会在相当长的一段时间内受到严重损害。如果南加州发生重大地震或野火，不能保证我们的灾难恢复计划会成功，也不能保证我们的健康计划的业务运营(包括那些远离此类事件的计划)不会受到实质性影响。
如果不能对财务报告保持有效的内部控制，可能会对我们的业务、经营业绩和股价产生实质性的不利影响，并可能使我们受到监管机构的制裁。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们在过去发现了财务报告内部控制的重大缺陷，这些缺陷后来得到了补救。如果我们的财务报告内部控制在未来被发现或发生更多的重大缺陷，我们的合并财务报表可能包含重大错报，我们可能被要求重述我们的财务结果。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|31
特性
我们拥有和租赁某些房地产，以支持我们的可报告部门的业务运营。虽然我们相信我们现有的和预期的设施足以满足我们近期的运营需求，但我们仍在不断评估我们的物业是否足以满足我们预期的未来需求。
法律程序
肯塔基州RFP。2020年9月4日，国歌肯塔基州管理保健计划公司向富兰克林县巡回法院提起诉讼，起诉肯塔基州财政和行政内阁、肯塔基州卫生和家庭服务内阁以及所有中标者，包括肯塔基州公司的莫利纳医疗保健公司，民事诉讼编号20-CI-00719。在诉讼中，国歌要求法院取消肯塔基州Molina Healthcare的资格，发现肯塔基州RFP评分错误和违反程序，或者是武断和反复无常的，搁置合同授予并进行新的RFP评估程序，并给予禁令救济，包括停止执行根据RFP授予的合同。2020年9月28日，法院发布了维持现状的临时限制令，2020年10月23日，法院发布了临时禁令，指示RFP准备审查和公开注册继续进行六项医疗计划，包括国歌和Molina Healthcare。
2020年12月22日，法院批准了肯塔基州联合医疗有限公司(UnitedHealthcare Of Kentucky Ltd.)的一项动议。向肯塔基州卫生与家庭服务内阁提出交叉索赔，该内阁部分寻求取消国歌或Molina Healthcare的资格，并宣告性判决肯塔基州医疗补助计划只进行五项医疗计划。2020年12月23日，Humana Health Plan，Inc.单独对肯塔基州联邦和中标者提起诉讼，其中包括肯塔基州的Molina Healthcare，民事诉讼20-CI-00987。2021年1月11日，这两起诉讼在富兰克林县巡回法院合并。Humana要求作出宣告性判决，裁定英联邦违反了医疗补助合同，将2021年的Passport成员分配给Molina Healthcare，以便Passport成员转而分配给Humana和其他获胜的医疗计划，或者，或者，从英联邦获得金钱损害。
Molina Healthcare认为，它为国歌、联合航空和Humana的索赔进行了有价值的辩护，并打算大力捍卫自己的立场，包括其两次成为肯塔基州医疗补助RFP的中标者，以及其对Passport Medicaid成员护理连续性的保护。这件事仍然需要进行重大的额外法律程序，而且无法保证最终结果。根据法院的临时禁令，肯塔基州的Molina Healthcare继续按照合同运营，并为肯塔基州的医疗补助会员提供护理。
有关详细信息，请参阅合并财务报表附注15，“承付款和或有事项--法律诉讼”。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
股票回购计划
在截至2020年12月31日的季度内，我们或代表我们购买的普通股，包括我们为履行员工所得税义务而扣留的股票，如下所述：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总人数 的股份 购得(1) | | 每件商品的平均支付价格
分享 | | 总人数： 按如下方式购买的股票 公开的一部分 已宣布的计划或 节目(2) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(2) |
| 10月1日-10月31日 | 1,000 | | | $ | 188.27 | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
| 11月1日-11月30日 | — | | | $ | — | | | 323,000 | | | $ | 432,000,000 | |
| 12月1日-12月31日 | — | | | $ | — | | | 443,000 | | | $ | 341,000,000 | |
| 1,000 | | | $ | 188.27 | | | 766,000 | | | |
_______________________
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|32
(1)在截至2020年12月31日的三个月里，我们扣留了约1,000股普通股，以偿还根据Molina Healthcare，Inc.2019年股权激励计划授予的奖励的员工所得税义务。欲了解更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注13，“股东权益”。
(2)2020年9月，我们的董事会授权购买我们总计5亿美元的普通股。该计划由手头现金提供资金，将持续到2021年12月31日。任何回购的确切时间和金额由管理层根据市场状况和股价以及其他因素决定，并受适用法律下与数量、价格和时间相关的限制。根据该计划，根据规则10b5-1的交易计划，我们在2020年11月和12月以1.59亿美元的价格购买了约766,000股普通股(平均成本为每股208.37美元)。
股票表现图表
以下图表和相关讨论仅用于根据S-K法规第201(E)项随本10-K表格年度报告一起提供，不得被视为向美国证券交易委员会(SEC)(除第201项所规定的以外)“征集材料”或“存档”，也不得通过引用将此信息纳入根据证券法或交易法提交的任何未来文件中，无论该文件是在本报告日期之前或之后提交的，也不应考虑其中包含的任何一般合并语言，除非我们明确规定了这一点，否则不得将该信息纳入任何未来根据证券法或交易法提交的文件中，无论该文件是在本报告日期之前或之后提交的，也不应考虑其中包含的任何一般合并语言，除非我们明确规定，本信息不得被纳入根据证券法或交易法提交的任何未来文件中。
下图比较了2015年12月31日至2020年12月31日这五年期间，我们普通股的累计总回报与标准普尔公司综合500指数(标准普尔500指数)和同业集团指数的累计总回报的百分比变化。比较假设在2015年12月31日投资了100美元，投资于我们的普通股和上述每个指数，并假设股息再投资。下图所示的股票表现代表历史股票表现，并不一定代表未来的股价表现。
2020年同级组指数由Acadia Healthcare Company，Inc.(ACHC)，Anhim，Inc.(ANTM)，Centene Corporation(CNC)，Cigna Corporation(CI)，Community Health Systems，Inc.(CYH)，HCA Healthcare，Inc.(HCA)，Humana，Inc.(HUM)，Laboratory Corporation of America Holdings(LH)，Magellan Health，Inc.(MGLN)，Quest Diagnostics Inc.(DGX)组成
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|33
2019年同级组指数在去年的Form 10-K年度报告中使用，也在上文中提出，由Centene Corporation(CNC)、Cigna Corporation(CI)、DaVita Healthcare Partners，Inc.(DVA)、Humana Inc.(HUM)、Magellan Health，Inc.(MGLN)、Team Health Holdings，Inc.(TMH)、Tenet Healthcare Corporation(THC)、Triple-S Management Corporation(GTS)、Universal American Corporation(UAM)组成
股票交易代码和股息
我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“MOH”。截至2021年2月12日，我们的普通股有12个登记持有人，其中包括CEDE&Co。到目前为止，我们还没有为我们的普通股支付现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益，为我们计划的业务运营提供资金。然而，我们打算定期评估我们的现金状况，以确定未来是否派发现金股息。我们支付股息的能力在一定程度上取决于我们从受监管子公司获得的现金股息。我们受监管的子公司向我们支付股息的能力受到我们运营或可能运营的州的州保险部门的限制，以及我们参与的政府资助的医疗计划的要求。此外，管理我们未偿还优先票据和信贷协议的契约包含各种限制我们支付普通股股息能力的契约。未来是否派发股息将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的经营结果、财务状况、资本要求以及合同和监管限制等因素。欲了解有关我们受监管的子公司向我们支付红利的能力限制的更多信息，请参阅合并财务报表附注15，“承诺和或有事项--监管资本要求和红利限制”。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|34
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)
管理层对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的财务状况和运营结果的讨论和分析将在以下各节中介绍。我们截至2018年12月31日和截至2018年12月31日的年度的MD&A可以在我们的2019年年报10-K表格中找到，之前的披露通过引用并入本文。
概述
Molina Healthcare，Inc.是一家财富500强公司，根据医疗补助和医疗保险计划以及通过州保险市场(Marketplace)提供管理式医疗服务。截至2020年12月31日，通过我们在15个州的当地运营的医疗计划，我们为大约400万会员提供了服务。此外，在2020年12月31日收购麦哲伦Complete Care的过程中，我们增加了大约200,000名会员，目前在18个州运营医疗计划。这些健康计划通常由我们在这些州各自的全资子公司运营，并以健康维护组织(HMO)的形式获得许可。
2020年亮点
我们2020年业绩的亮点包括：
•稀释后每股净收益为11.23美元，净收益为6.73亿美元；
•总收入194亿美元，比2019年增长15%；
•保费收入183亿美元，比2019年增长13%；
•综合医疗比率(MCR)为86.5%，而2019年为85.8%；
•我们估计，COVID的净影响使2020年全年的净收入减少了每股2.30美元，MCR增加了大约50个基点；
•结果受到某些非经常性项目和其他项目的积极影响，主要包括市场风险走廊判断的收益；
•截至2020年12月31日，包括麦哲伦完全护理在内的会员人数增加了约90万人，达到420万人。这一增长的大约一半来自我们最近收购的麦哲伦Complete Care、肯塔基州的Passport和纽约的YourCare，其余的来自暂停以下所述的医疗补助重新确定；
•一般和行政费用比率(“G&A比率”)为7.6%，而2019年为7.7%；以及
•税后利润率为3.5%，尽管我们的Marketplace业务表现不佳。
COVID影响
如上所述，COVID相关影响的综合净影响减少了我们2020年的收益，包括：
•由于与COVID相关的使用量在全年大部分时间内减少了约4.2亿美元，医疗费用减少了约4.2亿美元，但与COVID患者相关的直接护理部分抵消了这一降幅；
•我们的一些州客户为回应与COVID相关的使用量削减约5.64亿美元而实施的保费退款和相关行动，包括第四季度确认的4.01亿美元，主要与最近颁布的风险分担走廊有关；
•我们在与COVID相关的活动上的G&A支出增加；以及
•由于暂停医疗补助的重新确定，会员人数增加。
增长计划
2020年，我们在发展战略方面取得了重大进展。2020年12月31日，我们完成了对Magellan Complete Care的收购。2020年9月，我们签署了一项最终协议，购买纽约Affinity Health Plan的净资产，预计最早将于2021年第二季度完成。我们于2020年9月1日在肯塔基州完成了对Passport的收购，并于2020年7月1日在纽约州北部完成了对YourCare的收购。这些收购中的每一项都涉及财务表现不佳的医疗计划，但拥有稳定的会员和收入基础。我们认为，它们为提高利润率、运营杠杆和会员增长提供了有吸引力的机会。我们的增长计划继续以我们的资本配置优先事项为基础：第一，有机增长；第二，通过增值收购实现无机增长；第三，通过程序将多余资本返还给股东。
总而言之，我们继续表现良好，我们的基本面依然强劲，由于我们专注于营收增长，我们的收入继续增长。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|35
财务结果摘要
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| (单位为百万，不包括每股金额) |
| 保费收入 | $ | 18,299 | | | $ | 16,208 | |
| 减去：医疗费用 | 15,820 | | | 13,905 | |
| 医疗保证金 | 2,479 | | | 2,303 | |
MCR(1) | 86.5 | % | | 85.8 | % |
| | | |
| 其他收入： | | | |
| 保费税收 | 649 | | | 489 | |
| 健康保险人费用已报销 | 271 | | | — | |
| 投资收益和其他收入 | 76 | | | 132 | |
| 市场风险走廊判断 | 128 | | | — | |
| | | |
| 一般和行政费用 | 1,480 | | | 1,296 | |
G&A比率(2) | 7.6 | % | | 7.7 | % |
| | | |
| 保费税费支出 | 649 | | | 489 | |
| 健康保险人费用 | 277 | | | — | |
| 折旧摊销 | 88 | | | 89 | |
| 其他 | 31 | | | 6 | |
| 营业收入 | 1,078 | | | 1,044 | |
| | | |
| 利息支出 | 102 | | | 87 | |
| 其他费用(收入)，净额 | 15 | | | (15) | |
| | | |
| 所得税前收入费用 | 961 | | | 972 | |
| 所得税费用 | 288 | | | 235 | |
| 净收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | |
| | | |
| 稀释后每股净收益 | $ | 11.23 | | | $ | 11.47 | |
| | | |
| 稀释加权平均流通股 | 59.9 | | | 64.2 | |
| | | |
| 其他主要统计数据： | | | |
终止会员资格(3) | 4.0 | | | 3.3 | |
| 有效所得税率 | 30.0 | % | | 24.2 | % |
税后利润率(2) | 3.5 | % | | 4.4 | % |
__________________
(1)MCR表示医疗成本占保费收入的百分比。
(2)并购比率代表一般和行政费用占总收入的百分比。税后利润率表示净收入占总收入的百分比。
(3)不包括从2020年12月31日完成的收购中获得的大约200,000名麦哲伦完全保护会员。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|36
合并结果
净收入和营业收入
2020年净收入为6.73亿美元，或每股稀释后收益11.23美元，而2019年净收入为7.37亿美元，或每股稀释后收益11.47美元。2020年，我们的税后利润率降至3.5%，而2019年为4.4%。
2020年营业收入为10.78亿美元，而2019年为10.44亿美元。我们估计，新冠肺炎的净影响使2020年的税前收入减少了约1.8亿美元，或稀释后每股减少2.3美元。2020年，尽管新冠肺炎产生了净影响，但由于会员和保费的增长，以及与前几年相关的市场风险走廊索赔的1.28亿美元的法律判决，营业收入仍有所增长，但部分被我们市场业务基础业绩的同比下降所抵消。
2020年每股净收益受到我们2020年股票回购计划导致的普通股流通股减少的有利影响。请参阅下文“流动性和财务状况”以及合并财务报表附注3“每股净收益”中的进一步讨论和信息。
保费收入
与2019年相比，2020年保费收入增加了20.91亿美元，增幅为13%。
较高的保费收入反映了会员的增加，主要是在医疗补助方面，并包括收购YourCare和Passport的影响。2020年，我们在2020年9月1日收购肯塔基州护照业务后增加了33.7万名会员，在2020年7月1日收购纽约YourCare业务后增加了4.7万名会员。暂停医疗补助的重新确定也是2020年会员增长的一个推动因素。
这些收购带来的保费收入的增长被我们2020年退出波多黎各业务导致的会员数量下降所略微抵消。保费收入的增长扣除了几个州为应对新冠肺炎导致的医疗服务利用率下降而颁布的与COVID相关的保费退款和相关行动确认的约5.64亿美元。
医疗保健比率
2020年综合MCR增至86.5%，2019年为85.8%，这主要是由于我们所有的业务线都受到新冠肺炎影响的不利净影响。我们估计，新冠肺炎的净影响使我们2020年的综合MCR增加了约50个基点。
2020年的上一年储备发展并不是实质性的。截至2019年12月31日的一年，受到80个基点有利储备发展的积极影响，主要是在医疗补助计划中。
保费税收收入和费用
2020年保费税率增至3.4%，2019年为2.9%。今年比率的增加主要是由于伊利诺伊州在2019年第三季度实施了管理医疗组织提供者评估。此外，加利福尼亚州在先前的评估机制于2019年6月30日到期后，于2020年1月1日起实施了新的管理型医疗组织评估。
健康保险人费用(“HIF”)
2020年，HIF费用为2.77亿美元，HIF报销金额为2.71亿美元。第115-120号公法规定在2019年暂停HIF；因此，该年没有发生或补偿HIF。由于2020年恢复了HIF，我们2020年的有效税率比2019年更高。
2020年的进一步综合拨款法案废除了2020年后生效的HIF。
投资收益和其他收入
2020年，投资收入和其他收入减少到7600万美元，而2019年为1.32亿美元。同比降幅符合我们的预期，归因于低利率环境。
市场风险走廊判断
2020年6月，美国联邦索赔法院(U.S.Court of Federal Claims)批准了我们2014年、2015年和2016年Marketplace风险走廊索赔1.28亿美元的判决，此前美国最高法院在2020年4月做出了一项有利的裁决，即
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“平价医疗法案”第1342节规定，联邦政府有义务向参加保险公司支付该法规计算的全部市场风险走廊金额。我们于2020年10月收到判决，与收到现金的时间一致，收益在我们2020年第四季度的财务业绩中得到确认，并在我们的综合损益表中的“市场风险走廊判断”中报告。判决没有创造额外的最低MLR回扣。
一般和行政(“G&A”)费用
与2019年的7.7%相比，2020年并购费用比率略降至7.6%，原因是收入增加，但被新冠肺炎疫情相关成本的增加、运营协议、技术实施和员工福利的增加以及收购相关成本的增加所部分抵消。
利息支出
2020年，利息支出增至1.02亿美元，而2019年为8700万美元。与二零二零年六月发行的4.375厘债券及二零二零年十一月发行的3.875厘债券有关的额外利息开支，已由二零二零年一月结算可换股优先票据而减少的利息开支部分抵销。如下文“流动资金”所述，发行4.375%债券所得款项净额的一部分用于偿还根据我们先前信贷协议的定期贷款安排未偿还的本金6亿美元。此外，发行3.875厘债券所得款项净额的一部分，将用来偿还4.875厘债券的未偿还本金3.3亿元。
其他费用(收入)，净额
2020年，我们确认了与偿还定期贷款安排和其他融资交易相关的债务偿还亏损1500万美元。2019年，我们确认了与可转换优先票据偿还交易相关的1500万美元的债务偿还收益。
所得税
2020年所得税支出为2.88亿美元，占税前收入的30.0%，而2019年所得税支出为2.35亿美元，占税前收入的24.2%。2020年的有效税率较高，原因是2020年不可抵扣的费用较高，主要与不可抵扣的HIF有关。如上所述，HIF在2019年不适用，2020年后已被废除多年。
可报告的细分市场
截至2020年12月31日，我们有两个可报告的部分：健康计划部分和其他部分。我们可报告的细分市场与我们目前管理业务和看待我们服务的市场的方式是一致的。
我们如何评估绩效
我们的收入主要来自健康保险费。我们的主要客户是州医疗补助机构和联邦政府。
用于评估我们健康计划部门业绩的关键指标是保费收入、利润率和MCR。MCR表示医疗费用占保费收入的百分比。因此，基本利润率，即健康计划部门从保费收入中扣除医疗成本后赚取的金额，是管理层审查的收益的最重要衡量标准。
我们健康计划部分的保证金也被称为“医疗保证金”。2020年和2019年，健康计划部门的医疗利润率分别为25亿美元和23亿美元。管理层对医疗保证金变化的讨论和分析将在下面的“财务业绩”一节中讨论。
有关更多信息，请参阅合并财务报表附注16，“分段”。
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健康计划
截至2020年12月31日，医疗计划部分由在15个州运营的医疗计划组成，为大约400万有资格享受医疗补助、医疗保险和其他政府资助的低收入家庭和个人医疗计划的成员提供服务，其中包括Marketplace成员，他们中的大多数人都获得了政府保费补贴。此外，在2020年12月31日收购麦哲伦Complete Care的过程中，我们增加了大约200,000名会员，目前在18个州运营医疗计划。
健康计划可报告部门包括我们受监管的健康计划运营部门，以及最近收购的麦哲伦完全护理健康计划运营部门。由于此次收购于2020年12月31日完成，麦哲伦Complete Care的经营业绩对我们截至2020年12月31日的年度综合经营业绩并不重要。
趋势和不确定性
有关健康计划部分的趋势、不确定性和其他发展的讨论，请参阅“项目1.业务--我们的业务”、“-新冠肺炎大流行”和“-立法和政治环境”。
财务业绩
下表按州医疗计划和政府计划汇总了所示时期的保费收入、医疗保证金和MCR(以百万美元为单位)：
健康计划
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 保费收入 | | 医疗保证金 | | MCR | | 保费收入 | | 医疗保证金 | | MCR |
| | | | | |
| 加利福尼亚 | $ | 2,109 | | | $ | 259 | | | 87.7 | % | | $ | 2,266 | | | $ | 429 | | | 81.0 | % |
| 弗罗里达 | 643 | | | 109 | | | 83.0 | | | 734 | | | 144 | | | 80.4 | |
| 伊利诺伊州 | 1,328 | | | 155 | | | 88.3 | | | 1,002 | | | 130 | | | 87.0 | |
| 肯塔基州 | 654 | | | 64 | | | 90.2 | | | — | | | — | | | — | |
| 密西根 | 1,587 | | | 249 | | | 84.4 | | | 1,624 | | | 293 | | | 82.0 | |
| 俄亥俄州 | 2,962 | | | 349 | | | 88.2 | | | 2,553 | | | 267 | | | 89.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 德克萨斯州 | 3,085 | | | 391 | | | 87.3 | | | 2,991 | | | 377 | | | 87.4 | |
| 华盛顿 | 3,169 | | | 474 | | | 85.1 | | | 2,695 | | | 305 | | | 88.7 | |
其他(1) | 2,762 | | | 429 | | | 84.5 | | | 2,343 | | | 358 | | | 84.7 | |
| 总计 | $ | 18,299 | | | $ | 2,479 | | | 86.5 | % | | $ | 16,208 | | | $ | 2,303 | | | 85.8 | % |
______________________
(1)“其他”包括爱达荷州、密西西比州、新墨西哥州、纽约州、波多黎各、南卡罗来纳州、犹他州和威斯康星州的健康计划，这些计划的结果对我们的综合经营结果并不重要。
如上所述，所有与新冠肺炎疫情相关的影响加在一起，降低了2020年的税前收入，并使我们2020年的综合MCR提高了约50个基点。其中一些项目增加了收入，例如因削减使用率而产生的低于预期的医疗成本，使我们所有的州健康计划受益，以及医疗补助会员的显著增加，而其他项目则导致收入减少，例如某些州颁布的临时、追溯的医疗补助保费退款和相关行动。
从保费收入的角度来看，我们在加利福尼亚州、俄亥俄州、德克萨斯州和华盛顿州的医疗计划代表着我们最大的医疗计划，有关这些计划表现的评论如下：
加利福尼亚。在截至2020年12月31日的一年中，与2019年相比，医疗利润率有所下降，因为削减使用率带来的较低医疗成本被追溯的医疗补助保费退款和Marketplace计划中的表现不佳所抵消。
俄亥俄州。在截至2020年12月31日的一年中，与2019年相比，医疗利润率更高，这是因为医疗补助的保费更高，运营业绩也有所改善。保费收入同比增长，主要是由于会员增加、计划变化以及新冠肺炎之前建立的医疗补助费率的提高。这个
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|39
新冠肺炎的净效应对2020年所有项目的医疗利润率产生了不利影响，因为追溯保费退款超过了由于使用量减少而降低医疗成本带来的好处。
德克萨斯州。在截至2020年12月31日的一年中，保费收入和医疗利润率均略高于2019年。医疗利润率增加的原因是保费收入增加和医疗补助的MCR降低，这主要是由于与新冠肺炎保费相关的使用率的减少，但部分被Marketplace的表现不佳所抵消。Marketplace的下滑主要是因为我们服务的新会员的保费下降和敏锐度组合提高。
华盛顿。在截至2020年12月31日的一年中，与2019年相比，医疗利润率更高，这主要是由于医疗补助的结果有所改善。由于会员数量的增加，截至2020年12月31日的一年中，医疗补助保费收入有所增加。此外，在截至2020年12月31日的一年中，由于新冠肺炎推动的使用率下降，医疗成本下降略有受益，这部分被国家要求在2020年第二季度支付的与COVID相关的提供商付款所抵消。
节目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 保费收入 | | 医疗保证金 | | MCR | | 保费收入 | | 医疗保证金 | | MCR |
| | | | | |
| 医疗补助 | $ | 14,265 | | | $ | 1,804 | | | 87.4 | % | | $ | 12,466 | | | $ | 1,497 | | | 88.0 | % |
| 医疗保险 | 2,512 | | | 351 | | | 86.0 | | | 2,243 | | | 330 | | | 85.3 | |
| 市场 | 1,522 | | | 324 | | | 78.7 | | | 1,499 | | | 476 | | | 68.2 | |
| 总计 | $ | 18,299 | | | $ | 2,479 | | | 86.5 | % | | $ | 16,208 | | | $ | 2,303 | | | 85.8 | % |
医疗补助
与2019年相比，2020年医疗补助保费收入增加了17.99亿美元，主要是由于几个州的会员增加和保费增加，以及新冠肺炎暂停重新确定的影响。不包括收购和我们计划撤出波多黎各，自2020年3月31日我们首次开始报告大流行的影响以来，我们已经增加了大约41.5万名医疗补助成员。我们认为，成员增加的主要原因是重新确定的暂停。这些保费增长被几个州为应对新冠肺炎导致的医疗服务利用率下降而颁布的保费退款和相关行动部分抵消。
与2019年相比，我们的医疗补助计划的医疗保证金在2020年增加了3.07亿美元，增幅为21%。这一增长是由于与上文讨论的会员增长相关的保费收入和利润率的增加，以及MCR的减少所推动的。
2020年，医疗补助MCR从2019年的88.0%降至87.4%，即60个基点。2020年医疗补助MCR的下降是由于所有计划的改善。MCR受益于几个州的运营改善和保费上涨，但部分被新冠肺炎的不利影响所抵消，包括保费退款和相关行动的影响，以及由于使用量减少而导致的医疗成本下降。
在2020年第三季度，我们确认了与波多黎各医疗补助业务相关的1000万美元保费不足准备金(PDR)。我们于2020年10月31日退出了这项业务。PDR代表超过与合同相关的估计剩余保费的估计剩余索赔和行政费用。
这些改善被上一年储备发展的不利同比变化部分抵消。2020年的前一年储备发展不是实质性的；然而，2019年受到100个基点的有利储备发展的积极影响。
医疗保险
与2019年相比，2020年医疗保险保费收入增加了2.69亿美元，主要是由于保费收入PMPM和会员月的增加。PMPM有所改善，这是因为风险得分带来的收入增加，这与我们人口的敏锐度更相称，而且质量激励保费收入也增加了。这些增长被保费退款(主要是保费退款)部分抵消，保费退款是为了应对新冠肺炎导致的医疗服务利用率降低而颁布的。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|40
与2019年相比，2020年联邦医疗保险的医疗保证金增加了2100万美元，增幅为6%，这主要是由于上文讨论的保费收入增加，但部分被医疗成本PMPM的增加所抵消。
医保MCR从2019年的85.3%提高到2020年的86.0%，即70个基点。这一增长主要是由PMPM医疗保健成本的增加推动的，这主要归因于成员结构的不利变化，包括视力更高的人群。医疗费用购买力平价指数也反映了新冠肺炎导致的医疗服务利用率略有下降。上述PMPM保费收入的增加部分抵消了医疗成本增加对MCR的影响。
市场
与2019年相比，2020年Marketplace保费收入增加了2300万美元，主要原因是会员增加，但部分被保费收入PMPM的下降所抵消。PMPM保费收入下降的主要原因是为了提高竞争力和促进会员增长而降低定价，以及与前一年相比，更多的健康计划受到最低医疗损失率回扣的影响。PMPM保费收入下降的因素部分被风险调整保费上升的影响所抵消，这是因为我们的会员的敏锐度更高。
尽管保费收入增加，但Marketplace Medical利润率在2020年减少了1.52亿美元，原因是MCR与2019年相比有所增加。
2020年，Marketplace MCR增至78.7%，而2019年为68.2%。MCR的增长是受上文讨论的保费收入PMPM下降的影响，加上与2019年相比医疗成本PMPM的增加。较高的医疗费用主要是由于会员视力组合较高以及与新冠肺炎相关的医疗费用增加所致。在新冠肺炎的削减之后，市场使用率的反弹比我们的医疗补助和医疗保险计划要明显得多。此外，尽管与2019年相比，我们的风险得分有所增加，但仍落后于我们会员的敏锐度。
其他
其他部分包括未分配给健康计划部分的某些公司金额。在2020年和2019年，这样的金额对我们的综合运营结果并不重要。
流动性和财务状况
流动性
我们管理我们的现金、投资和资本结构，以满足我们业务的短期和长期义务，同时保持流动性和财务灵活性。我们预测、分析和监控我们的现金流，以便在我们的财务战略范围内进行审慎的投资管理和融资。
我们将流动性维持在两个层面：1)受监管的健康计划子公司；2)母公司。我们受监管的健康计划子公司从保费收入和净收入中产生大量现金流。这样的现金流是我们流动性的主要来源。因此，未来我们盈利能力的任何下降都可能对我们的流动性产生负面影响。我们通常在支付相关医疗服务之前很短的时间内就会收到保费收入。我们受监管的健康计划子公司持有的大部分资产以现金、现金等价物和投资的形式存在。
如果可用且在适用法规允许的情况下，超出我们受监管健康计划子公司资本需求的现金通常以股息的形式支付给我们的母公司，用于一般公司用途。受监管的健康计划子公司在2020年和2019年分别向母公司支付了6.35亿美元和13.73亿美元的股息。母公司在2020年和2019年分别向我们受监管的健康计划子公司出资1.07亿美元和4300万美元，以满足法定资本和盈余要求。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，母公司的现金、现金等价物和投资分别为6.44亿美元和9.97亿美元。2020年的减少主要是由于现金用于麦哲伦完全护理和其他收购，以及普通股回购。如上所述，这些流出部分被债务融资交易净流入以及从受监管的健康计划子公司收到的股息(扣除缴款)所抵消。请参阅下面“投资活动”和“融资活动”中的进一步讨论。
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|41
投资
在考虑到来自经营活动的预期现金流后，我们通常会将超过预期短期债务的受监管子公司的现金投资于长期、投资级和可销售的债务证券，以提高我们的整体投资回报。这些投资是根据董事会批准的符合国家相关法律法规的投资政策进行的。
我们的投资政策旨在提供流动性、保护资本并最大化投资资产的总回报，所有这些都符合国家规定我们子公司可以投资的工具类型的要求。这些投资政策要求我们的投资最终到期日不超过10年，或者结构性证券的平均寿命不到10年。专业的投资组合经理在书面指导下运作，管理我们的投资和部分现金等价物。我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准，才能出售亏损超过一定水平的投资。
我们认为，新冠肺炎大流行的风险，因为它们与我们的投资有关，是微乎其微的。我们投资组合的整体评级仍然强劲，评级为AA。我们的投资政策与国家指导方针相结合，在动荡的市场中将风险和风险敞口降至最低。此外，我们的投资组合经理帮助我们驾驭当前资本市场的波动。
我们的限制性投资主要投资于现金、现金等价物和美国国债；我们有能力持有此类限制性投资直到到期。我们所有不受限制的投资都被归类为流动资产。
现金流活动
我们的现金流摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| (单位：百万) |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 1,890 | | | $ | 427 | | | $ | 1,463 | |
| 投资活动所用现金净额 | (400) | | | (293) | | | (107) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 225 | | | (552) | | | 777 | |
| 现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净增(减) | $ | 1,715 | | | $ | (418) | | | $ | 2,133 | |
经营活动
我们通常每月收到按人头支付的费用，提前支付医疗索赔；然而，政府付款人可能会调整他们的付款计划，对我们在任何给定时期的经营活动报告的现金流产生积极或消极的影响。例如，政府付款人可能会延迟支付我们的保费，或者他们可能会提前支付下个月的保费。
2020年，运营提供的净现金为18.9亿美元，而2019年提供的净现金为4.27亿美元。现金流同比增长14.63亿美元是由于2020年会员人数增加带来的现金流时机优势，以及政府应收账款和应付款的时机差异的净影响。
投资活动
2020年，投资活动中使用的净现金为4亿美元，而2019年使用的净现金为2.93亿美元，同比减少1.07亿美元。减少的主要原因是YourCare、Passport和Magellan Complete Care收购中支付的现金净额，但被2020年投资购买量的减少部分抵消。
融资活动
2020年，融资活动提供的净现金为2.25亿美元，而2019年使用的净现金为5.52亿美元，同比增加了7.77亿美元的现金流。于2020年，现金流入包括发行4.375%及3.875%债券所得的14.29亿美元，以及定期贷款安排所借入的3.8亿美元。现金流出包括偿还定期贷款安排6亿美元，购买普通股6.06亿美元，其中包括700万美元结算2019年12月底购买的股票，以及为总计可转换优先票据支付的净现金‑相关交易金额达4,200万美元。2019年，现金流出包括为总计7.54亿美元的可转换优先票据相关交易支付的现金净额，以及为购买普通股支付的4700万美元，部分被定期贷款安排下借入的2.2亿美元收益所抵消。
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财务状况
我们相信，我们的现金资源、根据我们的信贷协议可获得的借款能力(在下文“未来来源和流动性的使用-未来来源”中进一步讨论)以及内部产生的资金将足以支持我们的运营、监管要求、债务偿还义务和至少未来12个月的资本支出。
在合并的基础上，截至2020年12月31日，我们的营运资本为29.11亿美元，而截至2019年12月31日的营运资本为26.98亿美元。截至2020年12月31日，我们的现金和投资总额为61.65亿美元，而截至2019年12月31日，我们的现金和投资总额为44.77亿美元。
由于法律的限制，限制了我们的健康计划向我们转移净资产的能力，随时可以向我们的股东支付股息的留存收益金额通常限于现金、现金等价物和不受监管的母公司持有的投资。有关更多信息，请参阅“流动性” 上面给出了讨论。
监管资本和股息限制
我们的每一家受监管的全资子公司必须保持法律或法规规定的最低法定资本额。这些法律、法规和资本要求也限制了可能支付给我们作为唯一股东的股息和其他分配、贷款或垫款的时间、支付和金额。如果我们的子公司必须遵守这些规定，他们可能没有向我们转移资金的财务灵活性。根据当前的法规，截至2020年12月31日，这些子公司(不包括麦哲伦完全护理子公司)的最低资本和盈余要求估计约为13.1亿美元，而2019年12月31日的最低资本和盈余要求为11.1亿美元。我们估计，截至2020年12月31日，麦哲伦完全护理子公司的最低资本和盈余要求约为2.3亿美元。截至两天，我们全资子公司的总资本和盈余都超过了这些最低资本要求。
根据适用的监管要求，截至2020年12月31日，我们的全资子公司可能在没有监管机构事先批准的情况下支付的股息总额约为6000万美元。子公司可以支付超过这一金额的股息，但必须经过监管部门的批准。
根据我们截至2020年12月31日的现金和投资余额，管理层认为其受监管的全资子公司资本仍然充足，超过了监管机构的最低要求。我们有能力，并已承诺在必要时为我们的每个健康计划提供额外资本，以确保符合法定资本和盈余要求。
债务评级
我们的每一种高收益优先票据被标准普尔评为“BB-”级，被穆迪投资者服务公司评为“Ba3”级。我们的评级下调可能会对我们的借款能力产生不利影响，并增加我们的借款成本。
金融契约
信贷协议包含惯常的非金融和金融契约，包括净杠杆率和利息覆盖率。该等比率按信贷协议的条款计算。
此外，管理我们每一种未偿还高收益优先票据的契约包含交叉违约条款，当我们或我们的任何子公司违约时，如果债务超过适用契约中规定的金额，就会触发这些条款。截至2020年12月31日，我们遵守了信贷协议下的所有金融和非金融契约以及其他长期债务。
流动性的未来来源和用途
未来来源
我们的健康计划部门受监管的子公司从保费收入中产生大量现金流，通常在相关医疗服务支付前很短时间收到。保费收入是我们流动性的主要来源。因此，保费收入的任何下降，以及我们的盈利能力，都可能对我们的流动性产生负面影响。
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新冠肺炎大流行的潜在影响。不包括收购和我们计划撤出波多黎各，自2020年3月31日我们首次开始报告大流行的影响以来，我们已经增加了大约41.5万名医疗补助成员。我们认为，成员增加的主要原因是重新确定的暂停。
目前尚不清楚与COVID相关的会员峰值将达到多高，随着经济复苏，会员数量将以多快的速度下降，以及最终将在哪里落户。然而，现在看来，由于截至2021年1月，全国失业率已降至6.3%，行业对与失业相关的医疗补助会员增加的初步估计有点夸大了。另一方面，宣布将公共卫生紧急状态延长至2021年4月，拜登政府可能会将公共卫生紧急状态延长至2021年全年，这也可能产生影响。因此，我们目前无法预测预期增加注册人数的时间或金额。增加会员将增加我们的保费收入，但也可能导致医疗索赔和相关成本的显著增加。我们相信，我们有必要的可扩展性，既能为新会员服务，又能与我们的州客户合作，增加会员数量。
来自子公司的股息。在适用法规允许的情况下，超出我们受监管健康计划资本需求的现金通常以股息的形式支付给我们不受监管的母公司，用于一般公司用途。由于新冠肺炎大流行，州监管机构可能会限制我们受监管的医保子公司向母公司支付股息的能力，这可能会降低母公司的流动性。有关我们的监管资本要求和股息限制的更多信息，请参阅综合财务报表附注，附注15，“承诺和或有事项--监管资本要求和股息限制”，以及附注17，“注册人的简明财务信息--附注C--股息和出资”。
信贷协议借款能力。截至2020年12月31日，根据我们的信用协议的循环信贷安排，我们的可用借款能力为10亿美元。此外，信贷协议规定了1500万美元的Swingline子贷款和1亿美元的信用证子贷款，以及可用于资助某些收购的增量定期贷款，最高可达5亿美元，外加无限量的此类定期贷款，只要我们保持最低综合净杠杆率。见合并财务报表附注11“债务”中的进一步讨论。
未来用途
普通股购买。2020年9月，我们的董事会授权购买我们总计5亿美元的普通股。该计划由手头现金提供资金，将持续到2021年12月31日。任何回购的确切时间和金额由管理层根据市场状况和股价以及其他因素决定，并受适用法律下与数量、价格和时间相关的限制。根据规则10b5-1交易计划从2020年11月至2021年2月11日完成购买后，截至2021年12月31日，尚有约2.19亿美元可用于购买我们的普通股。详情见合并财务报表附注13，“股东权益”。
收购。我们有一个有纪律的、稳定的增长方式。有机增长，包括利用我们现有的健康计划组合和赢得新的领域，是我们的首要任务。除了有机增长外，我们还将考虑战略契合的有针对性的收购，我们相信这些收购将利用运营协同效应，并带来增量收益增长。欲了解有关我们收购的更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注4，“业务合并”。
2020年9月，我们达成了一项最终协议，收购Affinity Health Plan，Inc.的几乎所有资产。交易的净收购价约为3.8亿美元，交易完成时可能会进行各种调整，我们打算用手头的现金为交易提供资金。我们目前预计这笔交易最早将于2021年第二季度完成。
2020年9月，我们完成了对Passport Health Plan，Inc.某些资产的收购。收购对价包括截至2020年12月31日的估计或有对价约4600万美元。这笔款项的一半将在2021年晚些时候支付，其余部分将在2022年初支付，这取决于我们和卖方之间的审查和协议。下半年的付款取决于某些法律挑战的结果。
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ACA诉讼的结果。如上所述，在“健康计划部分-趋势和不确定性”中，美国最高法院已经受理了第五巡回法院关于个人授权的合宪性和可分割性的裁决的上诉。ACA仍然有效，等待最高法院的意见发布。最高法院裁定ACA的全部内容违宪，可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
新冠肺炎大流行的潜在影响。从2020年初开始，疫情以及相关的隔离和社会疏远措施，减少了对某些常规和非危重医疗服务的需求，同时增加了对其他医疗服务的需求，如新冠肺炎检测和急救服务。2020年，利用率有所下降，但2021年可能反弹至更正常的水平。对医疗服务的需求增加，我们目前无法预测时间或程度，可能会导致医疗成本和相关提供者索赔支付的大幅增加。
此外，如上所述，在“项目1.业务-新冠肺炎大流行”，我们已受到保费退款和相关行动作为大流行的结果。2020年，针对新冠肺炎导致的医疗服务需求减少，导致我们的医疗保证金减少，各州颁布了临时保费退款和相关措施。在某些情况下，这些溢价行动可以追溯到2020年的较早时期，或者早在2019年各州财政年度开始时。从2020年第二季度开始，我们已经确认了我们认为可能发生的追溯性保费行动，并且最终保费金额可以合理评估。2020年，我们确认了与这些追溯保费行动相关的总计5.64亿美元。
某些州可能会提高现有保费退款的水平，其他州也可能在未来实施某种形式的追溯性保费退款。由于这些不确定性，由于事实的变化或进一步的发展，最终结果可能与我们的估计大不相同，这可能会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
监管资本要求和股息限制。我们有能力，并已承诺在必要时向我们的每个健康计划提供额外资本，以确保符合最低法定资本要求。
莫利纳医疗慈善基金会。2020年8月，我们宣布承诺向Molina Healthcare慈善基金会(“基金会”)提供1.5亿美元的资金，该基金会是一个独立的非营利性慈善基金会。2020年第四季度，我们向基金会捐赠了1500万美元。
关键会计估计
当我们编制合并财务报表时，我们使用可能影响报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同，一些差异可能是实质性的。我们最重要的会计估计包括更高程度的判断和/或复杂性，包括以下内容：
•医疗索赔和应付福利。有关详细信息，请参阅以下讨论，并参阅合并财务报表附注、附注2“重要会计政策”和附注10“医疗索赔和应付福利”。
•可能调整或限制收入或利润的合同条款。有关这一主题的讨论，包括在我们的合并财务报表中记录的金额，请参阅合并财务报表附注2，“重要会计政策”。
•质量激励。有关这一主题的讨论，请参阅合并财务报表附注，附注2，“重要会计政策”。
•企业合并，商誉和无形资产，净额。截至2020年12月31日，商誉和无形资产净值约占总资产的10%，占股东权益总额的45%，而截至2019年12月31日，商誉和无形资产净值分别为3%和9%。 有关这一主题的全面讨论，包括我们的合并财务报表中记录的金额，请参阅合并财务报表附注，附注2，“重要会计政策”，附注4，“企业合并”，以及附注9，“商誉和无形资产，净额”。
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医疗费用、医疗索赔和应付福利
医疗成本是在提供服务的期间确认的，包括服务费索赔、药房福利、向提供者支付人头费用，以及各种其他与医疗相关的成本。根据与服务提供者的收费索赔安排，我们保留对所提供的医疗服务的财务责任，并根据医院和医生服务的实际使用情况产生费用。此类医疗成本包括我们支付的金额以及估计的医疗索赔和截至报告日期已发生但尚未支付的费用的应付福利(“IBNP”)。药房福利代表会员支付处方药费用，扣除制药商的回扣。我们根据处方药的历史和当前使用情况以及合同条款估算药房回扣。按人头支付是指每月支付给提供者的合同费用，提供者负责向会员提供医疗服务，其中可能包括医疗或辅助费用，如牙科、视力和其他补充医疗福利。此类资本成本是在所涉期间之前确定的，不受重大会计估计的影响。其他医疗成本包括所有与医疗相关的行政成本、根据风险分担或其他激励安排应支付给提供者的金额、提供者索赔和其他医疗费用。与医疗相关的行政费用的例子包括与健康教育、质量保证、病例管理、护理协调、疾病管理和24小时待命护士有关的费用。此外，我们在我们的医疗索赔和应付福利责任中包括了截至报告日期发生的理赔费用的估计。
医疗索赔和应付福利主要包括服务费IBNP、未支付的药房索赔、人头费用、其他医疗成本，包括根据风险分担或其他激励安排向提供者支付的金额，以及我们代表某些州机构就某些州评估(我们在这些评估中不承担财务风险)向提供者支付的金额。IBNP包括截至资产负债表日期已向我们报告的已发生索赔的成本，以及我们对已发生但尚未报告的索赔成本的最佳估计。我们还包括额外的准备金，以确保我们的整体IBNP负债在中等不利条件下是足够的。我们在确定这些估计的期间的综合经营业绩中反映了这些估计的变化。
对IBNP负债的估计需要在应用精算方法、确定适当的假设和考虑众多因素时做出很大程度的判断。在这些因素中，我们认为估计的完成系数(根据历史支付模式衡量最终将为给定服务月份支付的索赔费用的累计百分比)和假设的医疗成本趋势(每个成员每月医疗成本的同比变化)是最关键的假设。其他相关因素还包括(但不限于)医疗服务使用趋势、索赔库存水平、会员变化、产品组合、季节性、福利变化或医疗补助费用时间表的变化、提供者合同变化、事先授权以及灾难性或大流行病例的发生率。
对于在财务报表日期前三个月以上发生的索赔，我们主要使用估计完成系数来估计这些索赔的最终成本。完成率衡量基于历史索赔支付模式最终将为给定服务月份支付的索赔费用的累计百分比。我们通过比较索赔发生日期和索赔支付日期来分析历史索赔支付模式，以估计完成因子。然后，将估计的完成因数应用于通过财务报表日期支付的索赔，以估计给定月份发生的索赔活动的最终索赔成本。预计最终索赔成本与截至财务报表日期支付的索赔之间的差额代表我们对截至财务报表日期的剩余索赔的估计，并包括在我们的IBNP负债中。.
对于财务报表日期前三个月内发生的索赔，实际支付的索赔是衡量我们最终成本的较不可靠的衡量标准，因为很大一部分医疗索赔是在服务提交几个月后才提交给我们的。因此，我们根据估计的完成因素和假定的医疗成本趋势来估计我们对这几个月发生的索赔的IBNP负债。假设的医疗费用趋势代表每个会员每月医疗费用的同比变化，这可能受到许多因素的影响，这些因素包括但不限于我们管理医疗和药品成本的能力和做法、所利用服务的水平和组合的变化、提供的福利组合(包括自付和免赔额的影响)、医疗实践的变化、成员人口结构的变化、灾难和流行病。,以及其他相关因素。
精算业务标准通常需要一定的置信度，以便我们对IBNP负债的总体最佳估计有更大的可能性是充足的，而不是不足的，如果负债足以说明适度不利的情况。不利条件是指可能导致实际索赔高于估计时此类索赔的估计值的情况，例如
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索赔的规模或严重性、与我们进入新的地理市场或向新人口提供服务相关的不确定性、国家控制的费用时间表的变化，以及对我们的索赔处理系统和做法的修改或升级。因此，在许多情况下，最终解决的索赔金额将低于符合精算实务标准的估计金额。
当随后的实际索赔支付少于我们的估计时，我们确认了有利前期发展的收益，该收益被报告为附注10“医疗索赔和应付福利”表格中“与以下内容相关的医疗成本组成部分”的一部分：“前几年”。我们的准备金做法是始终如一地确认精算最佳估计数，包括为本期的中度不利条件拨备。这项规定在附注10中的表格中作为“与本年度有关的医疗费用组成部分”的一部分进行了报告。假设我们的会员规模保持稳定，在任何特定时期使用这一一致的方法，通常会导致储备的补充达到一般抵消该时期有利的前期发展所带来的好处的水平。在物质增长或会员减少的情况下，在所有其他因素保持不变的情况下，补给可能超过或低于有利的发展。
由于我们对IBNP负债的估计涉及很大程度的判断，因此此类估计具有相当大的可变性和不确定性。下表反映了我们对截至2020年12月31日的索赔责任估计的假设变化，如果我们按指定的百分比更改2020年12月31日之前第四个月至第十二个月的完成系数，将会导致这种情况。完工率降低导致医疗索赔负债增加。下表不包括与我们最近收购的麦哲伦完全保护和护照相关的金额。美元金额以百万计。
| | | | | |
| 预计完井系数增加(减少) | 增加成本
(减少)。
在医疗索赔中
和
应付福利 |
| (6)% | $ | 491 | |
| (4)% | 327 | |
| (2)% | 164 | |
| 2% | (164) | |
| 4% | (327) | |
| 6% | (491) | |
下表反映了截至2020年12月31日我们对索赔负债的估计的假设变化，如果我们按照指定的百分比改变我们假设的医疗成本趋势因素，将会导致这种情况。PMPM费用增加导致医疗索赔负债增加。美元金额以百万计。
| | | | | |
| (减少)每个会员每月费用估计的趋势增加 | (减少)。
增加成本
在医疗索赔中
和
应付福利 |
| (6)% | $ | (179) | |
| (4)% | (120) | |
| (2)% | (60) | |
| 2% | 60 | |
| 4% | 120 | |
| 6% | 179 | |
有许多相互关联的因素共同决定了我们估计的准确性，其中一些是定性的，而不是定量的。因此，我们很少能够量化任何单一因素对估计变化的影响。考虑到预留过程中固有的变异性，我们只有在特定因素与预期有重大偏离时才能确定这些因素。因此，我们预计不能完全量化个别因素对预估变动的影响。
近期发布的会计准则
有关影响我们的最新会计声明的讨论，请参考合并财务报表附注2，“重要会计政策”。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|47
合同义务
在下表中，我们列出了截至2020年12月31日的合同义务。此表中包含的一些金额是基于管理层对这些债务的估计和假设，包括其期限、续签的可能性、第三方的预期行动以及其他因素。由于这些估计和假设必然是主观的，我们在未来期间实际支付的合同义务可能与表中反映的不同。
此外，我们还有各种其他合同协议，与获取我们运营中使用的服务有关。不过，我们认为这些其他协议并不包含实质性的不可撤销承诺.“我们不是表外融资安排的一方.”
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计(1) | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2026年及以后 |
| (单位：百万) |
| 医疗索赔和应付福利 | $ | 2,696 | | | 2,696 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
债务本金(2) | 2,150 | | | — | | | 700 | | | — | | | 1,450 | |
| 政府机构应支付的金额 | 1,253 | | | 1,253 | | | — | | | — | | | — | |
| 长期债务利息 | 581 | | | 98 | | | 154 | | | 120 | | | 209 | |
| 购买承诺 | 426 | | | 186 | | | 146 | | | 88 | | | 6 | |
| 融资租赁 | 383 | | | 26 | | | 46 | | | 45 | | | 266 | |
| 经营租约 | 84 | | | 29 | | | 36 | | | 16 | | | 3 | |
或有对价负债(3) | 46 | | | 24 | | | 22 | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 7,619 | | | $ | 4,312 | | | $ | 1,104 | | | $ | 269 | | | $ | 1,934 | |
_______________________________
(1)截至2020年12月31日，我们已记录了约2000万美元的未确认税收优惠。因为我们不能合理地估计何时或是否可以结清这笔金额，所以表中没有这笔金额。详情请参阅合并财务报表附注，附注12，“所得税”。
(2)表示2028年到期的4.375%的债券、2022年到期的5.375%的债券和2030年到期的3.875%的债券的本金。有关详情，请参阅合并财务报表附注，附注11，“债务”。
(3)代表与2020年完成的业务合并相关的应付给卖方的或有对价的估计。欲了解更多信息，请参阅合并财务报表附注，附注4，“业务合并”。
通货膨胀
我们使用各种策略来缓解医疗成本通胀的负面影响。具体地说，我们的医疗计划试图通过与独立的医疗服务提供商签订合同来控制医疗成本。通过这些签约提供者，我们的健康计划强调预防性保健以及适当使用专科和医院服务。不过，我们不能保证我们纾缓医疗成本通胀的策略一定会成功。竞争压力、新的医疗保健和医药产品的推出、医疗保健提供者和客户的需求、适用的法规或其他因素可能会影响我们控制医疗成本的能力。
合规成本
我们的健康计划受到州和联邦政府机构的监管。管理医疗产品和医疗保健服务的监管是一个不断发展的法律领域，不同的司法管辖区有所不同。监管机构一般有权发布法规，解释和执行法律法规。适用的法律和规则经常发生变化。遵守此类法律和规则可能会导致与实施我们尚未确定的其他系统、程序和计划相关的额外成本。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|48
关于市场风险的定量和定性披露
我们的盈利和财务状况面临与利率变化相关的金融市场风险，以及由此对投资收入和利息支出的影响。
我们几乎所有的投资和限制性投资都受到利率风险的影响，如果市场利率上升，这些投资的价值就会缩水。假设2020年12月31日市场利率立即上调1%，我们固定收益投资的公允价值将减少约3900万美元。随着时间的推移，利率下降将减少我们的投资收入。
有关公允价值计量和我们的投资组合的更多信息，请参阅合并财务报表附注、附注5“公允价值计量”和附注6“投资”。
信贷协议项下的借款根据我们的选择，以基准利率或其他定义利率为基础计息，在每种情况下，再加上适用的保证金。详情请参阅合并财务报表附注，附注11，“债务”。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|49
Molina Healthcare，Inc.
财务报表和补充数据
| | | | | |
| | 页 |
合并损益表 | 51 |
综合全面收益表 | 51 |
合并资产负债表 | 52 |
股东权益合并报表 | 53 |
合并现金流量表 | 54 |
合并财务报表附注 | 56 |
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|50
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万，每股数据除外) |
| 收入： | | | | | |
| 保费收入 | $ | 18,299 | | | $ | 16,208 | | | $ | 17,612 | |
| 保费税收 | 649 | | | 489 | | | 417 | |
| 健康保险人费用已报销 | 271 | | | — | | | 329 | |
| 市场风险走廊判断 | 128 | | | — | | | — | |
| 服务收入 | — | | | — | | | 407 | |
| 投资收益和其他收入 | 76 | | | 132 | | | 125 | |
| 总收入 | 19,423 | | | 16,829 | | | 18,890 | |
| 业务费用： | | | | | |
| 医疗费用 | 15,820 | | | 13,905 | | | 15,137 | |
| 一般和行政费用 | 1,480 | | | 1,296 | | | 1,333 | |
| 保费税费支出 | 649 | | | 489 | | | 417 | |
| 健康保险人费用 | 277 | | | — | | | 348 | |
| 折旧摊销 | 88 | | | 89 | | | 99 | |
| 其他 | 31 | | | 6 | | | 61 | |
| 服务成本收入 | — | | | — | | | 364 | |
| 业务费用共计 | 18,345 | | | 15,785 | | | 17,759 | |
| 营业收入 | 1,078 | | | 1,044 | | | 1,131 | |
| 其他费用，净额： | | | | | |
| 利息支出 | 102 | | | 87 | | | 115 | |
| 其他费用(收入)，净额 | 15 | | | (15) | | | 17 | |
| 其他费用合计(净额) | 117 | | | 72 | | | 132 | |
| 所得税前收入费用 | 961 | | | 972 | | | 999 | |
| 所得税费用 | 288 | | | 235 | | | 292 | |
| 净收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | | | $ | 707 | |
| | | | | |
| 每股净收益： | | | | | |
| 基本型 | $ | 11.40 | | | $ | 11.85 | | | $ | 11.57 | |
| 稀释 | $ | 11.23 | | | $ | 11.47 | | | $ | 10.61 | |
| 加权平均流通股： | | | | | |
| 基本型 | 59 | | | 62 | | | 61 | |
| 稀释 | 60 | | | 64 | | | 67 | |
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | | | $ | 707 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 未实现投资收益(亏损) | 44 | | | 16 | | | (3) | |
减税：所得税的影响 | 11 | | | 4 | | | (1) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | 33 | | | 12 | | | (2) | |
| 综合收益 | $ | 706 | | | $ | 749 | | | $ | 705 | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|51
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (百万美元，
(每股金额除外) |
| 资产 |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 4,154 | | | $ | 2,452 | |
| 投资 | 1,875 | | | 1,946 | |
| 应收账款 | 1,672 | | | 1,406 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 175 | | | 163 | |
| 流动资产总额 | 7,876 | | | 5,967 | |
| 财产、设备和大写软件，净额 | 391 | | | 385 | |
| 商誉和无形资产净额 | 941 | | | 172 | |
| 限制性投资 | 136 | | | 79 | |
| 递延所得税 | 69 | | | 79 | |
| 其他资产 | 119 | | | 105 | |
| 总资产 | $ | 9,532 | | | $ | 6,787 | |
| | | |
| 负债和股东权益 |
| 流动负债： | | | |
| 医疗索赔和应付福利 | $ | 2,696 | | | $ | 1,854 | |
| 政府机构应支付的金额 | 1,253 | | | 664 | |
| 应付账款、应计负债和其他 | 641 | | | 502 | |
| 递延收入 | 375 | | | 249 | |
| 流动负债总额 | 4,965 | | | 3,269 | |
| 长期债务 | 2,127 | | | 1,237 | |
| 融资租赁负债 | 225 | | | 231 | |
| 其他长期负债 | 119 | | | 90 | |
| 总负债 | 7,436 | | | 4,827 | |
| 股东权益： | | | |
普通股，$0.001每股面值；150授权发行的百万股；已发行的：59百万股，截至2020年12月31日，以及622019年12月31日，百万 | — | | | — | |
优先股，$0.001每股面值；20授权百万股，不是的已发行和已发行股份 | — | | | — | |
| 额外实收资本 | 199 | | | 175 | |
| 累计其他综合收益 | 37 | | | 4 | |
| 留存收益 | 1,860 | | | 1,781 | |
| 股东权益总额 | 2,096 | | | 1,960 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 9,532 | | | $ | 6,787 | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|52
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加
实缴
资本 | | 累计
其他
综合
收益(亏损) | | 留用
收益 | | 总计 |
| 出类拔萃 | | 金额 | | | | |
| (单位：百万) |
2017年12月31日的余额 | 60 | | | $ | — | | | $ | 1,044 | | | $ | (5) | | | $ | 298 | | | $ | 1,337 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 707 | | | 707 | |
采用新会计准则 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 7 | | | 6 | |
| 认股权证的部分终止 | — | | | — | | | (550) | | | — | | | — | | | (550) | |
交换可转换优先票据 | 2 | | | — | | | 108 | | | — | | | — | | | 108 | |
| 可转换优先票据的转换 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 其他综合亏损，净额 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | 37 | |
2018年12月31日的余额 | 62 | | | — | | | 643 | | | (8) | | | 1,012 | | | 1,647 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 737 | | | 737 | |
| 普通股购买 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (53) | | | (54) | |
采用新会计准则 | — | | | — | | | — | | | — | | | 85 | | | 85 | |
认股权证的部分终止 | — | | | — | | | (514) | | | — | | | — | | | (514) | |
| 其他全面收益，净额 | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| 股份薪酬 | — | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | |
2019年12月31日的余额 | 62 | | | — | | | 175 | | | 4 | | | 1,781 | | | 1,960 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 673 | | | 673 | |
普通股购买 | (4) | | | — | | | (11) | | | — | | | (594) | | | (605) | |
| 手令的终止 | — | | | — | | | (30) | | | — | | | — | | | (30) | |
其他全面收益，净额 | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
| 股份薪酬 | 1 | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
2020年12月31日的余额 | 59 | | | $ | — | | | $ | 199 | | | $ | 37 | | | $ | 1,860 | | | $ | 2,096 | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|53
综合现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万美元) |
| 经营活动： | | | | | |
| 净收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | | | $ | 707 | |
| 将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧摊销 | 88 | | | 89 | | | 127 | |
| 递延所得税 | (19) | | | 10 | | | (6) | |
| 股份薪酬 | 57 | | | 39 | | | 27 | |
| 偿债损失(收益) | 15 | | | (15) | | | 22 | |
子公司销售亏损，扣除收益后的净额 | — | | | — | | | 15 | |
| 非现金重组费用 | — | | | — | | | 17 | |
| 其他，净额 | 12 | | | — | | | 26 | |
| 扣除收购影响后的营业资产和负债变化： | | | | | |
| 应收账款 | (100) | | | (76) | | | (530) | |
| 预付费用和其他流动资产 | (16) | | | 28 | | | 6 | |
| 医疗索赔和应付福利 | 544 | | | (107) | | | (226) | |
| 政府机构应支付的金额 | 446 | | | (303) | | | (574) | |
| 应付账款、应计负债和其他 | 78 | | | 2 | | | 45 | |
| 递延收入 | 126 | | | 38 | | | (21) | |
| 所得税 | (14) | | | (15) | | | 51 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,890 | | | 427 | | | (314) | |
| 投资活动： | | | | | |
| 购买投资 | (670) | | | (2,536) | | | (1,444) | |
| 销售收益和投资到期日 | 1,097 | | | 2,302 | | | 2,445 | |
| 在企业合并中支付的现金净额 | (755) | | | — | | | — | |
| 购置房产、设备和资本化软件 | (74) | | | (57) | | | (30) | |
| 从出售子公司获得的现金净额 | — | | | — | | | 190 | |
| 其他，净额 | 2 | | | (2) | | | (18) | |
| 投资活动提供的净现金(用于) | (400) | | | (293) | | | 1,143 | |
| 融资活动： | | | | | |
| 优先票据发行收益，扣除发行成本 | 1,429 | | | — | | | — | |
普通股购买 | (606) | | | (47) | | | — | |
| 偿还定期贷款安排 | (600) | | | — | | | — | |
定期贷款安排下的借款收益 | 380 | | | 220 | | | — | |
| 优先票据的偿还 | (338) | | | — | | | — | |
为部分终止认股权证支付的现金 | (30) | | | (514) | | | (549) | |
转换期权部分结算所支付的现金 | (27) | | | (578) | | | (623) | |
部分结算看涨期权所收到的现金 | 27 | | | 578 | | | 623 | |
偿还可转换优先票据本金 | (12) | | | (240) | | | (362) | |
偿还信贷安排 | — | | | — | | | (300) | |
| 其他，净额 | 2 | | | 29 | | | 18 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 225 | | | (552) | | | (1,193) | |
| 现金及现金等价物净增(减)、限制性现金及现金等价物 | 1,715 | | | (418) | | | (364) | |
期初现金及现金等价物、限制性现金及现金等价物 | 2,508 | | | 2,926 | | | 3,290 | |
期末现金及现金等价物、限制性现金及现金等价物 | $ | 4,223 | | | $ | 2,508 | | | $ | 2,926 | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|54
综合现金流量表
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 期内支付的现金用于： | | | | | |
| 所得税 | $ | 321 | | | $ | 239 | | | $ | 240 | |
| 利息 | $ | 112 | | | $ | 78 | | | $ | 93 | |
| | | | | |
| 非现金投融资活动日程表： | | | | | |
| 业务合并详情： | | | | | |
| 收购资产的公允价值 | $ | (1,340) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 或有对价负债的公允价值 | 40 | | | — | | | — | |
| 承担负债的公允价值 | 545 | | | — | | | — | |
| 在企业合并中支付的现金净额 | $ | (755) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 可转换优先票据交换交易： | | | | | |
为换取可转换优先票据而发行的普通股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 131 | |
分配给额外实收资本(扣除所得税)的可转换优先票据的组成部分 | — | | | — | | | (23) | |
| 新增实收资本净增加额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 108 | |
| | | | | |
| 用于股票薪酬的普通股 | $ | (8) | | | $ | (7) | | | $ | (6) | |
| | | | | |
| 期末未结算的普通股购买 | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 衍生工具公允价值变动详情，净额： | | | | | |
| (亏损)随叫随到收益选项 | $ | (2) | | | $ | 132 | | | $ | 577 | |
| 折算收益(亏损)选项 | 2 | | | (132) | | | (577) | |
| 衍生工具公允价值变动，净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 子公司销售详情： | | | | | |
| 资产账面金额减少 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (327) | |
| 负债账面金额减少 | — | | | — | | | 85 | |
| 交易成本 | — | | | — | | | (15) | |
| 从买家那里收到的现金 | — | | | — | | | 242 | |
| 子公司出售亏损，扣除收益后的净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (15) | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|55
合并财务报表附注
1. 陈述的组织和基础
组织和运营
Molina Healthcare，Inc.根据Medicaid和Medicare计划、通过州保险市场(“Marketplace”)以及其他政府资助的低收入家庭和个人医疗计划提供管理型医疗服务，大多数低收入家庭和个人的保费得到政府补贴。截至2020年12月31日，我们拥有二可报告部分：健康计划部分和其他部分。我们可报告的细分市场与我们目前管理业务和看待我们服务的市场的方式是一致的。
通过我们在当地运营的医疗计划15在美国，我们大约在4.0截至2020年12月31日，会员数量为100万。此外，在2020年12月31日收购麦哲伦Complete Care的过程中，我们增加了大约200,000会员，现在运行健康计划在18各州。这些健康计划通常由我们在这些州各自的全资子公司运营，并以健康维护组织(HMO)的形式获得许可。
我们的州医疗补助合同通常有三至五年，包含州医疗补助机构可行使的续签选项，并允许州政府或医疗计划在有理由或无理由的情况下终止合同。这类合同在发布招标书(“RFP”)的州面临损失风险，这些招标书由其他健康计划公开竞标。如果我们的某项健康计划未能成功响应州RFP投标人，其合同可能无法续签。
除了续签合同，我们的州医疗补助合同可能会定期修改，以包括或排除某些健康福利(如药房服务、行为健康服务或长期护理服务)；老年人、盲人或残疾人等人群；以及地区或服务区。
最新发展-健康计划部门
收购麦哲伦完全护理公司(Magellan Complete Care)。2020年12月31日，我们完成了对100麦哲伦健康公司麦哲伦完全护理业务线未偿还股权的%，总收购对价约为$1,0372000万。由于此次收购于2020年12月31日完成，麦哲伦Complete Care的经营业绩对我们截至2020年12月31日的年度综合经营业绩并不重要。有关详细信息，请参阅附注4，“企业合并”。
纽约. 2020年9月，我们达成了一项最终协议，收购Affinity Health Plan，Inc.的几乎所有资产。这笔交易的净收购价约为$3801000万美元，收盘时可能会进行各种调整，我们打算用手头的现金为其提供资金。我们目前预计这笔交易最早将于2021年第二季度完成。
2020年7月，我们完成了对YourCare Health Plan，Inc.某些资产的收购。有关详细信息，请参阅附注4“业务合并”。
肯塔基州。2020年5月，根据医疗补助服务部肯塔基州健康和家庭服务内阁发布的全州医疗补助管理式医疗RFP，我们的肯塔基州健康计划被选为获奖者。新的医疗补助合同于2021年1月1日开始生效。与此RFP奖励相关，我们于2020年9月完成了对Passport Health Plan，Inc.(“Passport”)某些资产的收购。有关详细信息，请参阅附注4，“企业合并”。
德克萨斯州。2020年3月，德克萨斯州健康与公众服务委员会(“HHSC”)通知我们的德克萨斯州健康计划，HHSC支持我们的抗议，并取消了与2019年10月宣布的ABD计划(在德克萨斯州称为“STAR+PLUS”)重新采购合同相关的所有以前授予的合同。此外，HHSC取消了与TANF和芯片计划(在德克萨斯州称为“STAR/CHIP”)相关的待定重新采购。HHSC表示，STAR+PLUS RFP将于2021年底或2022年初发布，获奖日期预计在2022年第二季度公布，2023年第四季度开始运营。HHSC还表示，明星/芯片RFP将于2022年第四季度发布，获奖预计在2022年末或2023年初公布，并于2024年第三季度开始运营。
波多黎各。当我们的合同于2020年10月31日到期时，我们退出了波多黎各的医疗补助计划。我们一直在与监管当局和医疗服务提供者社区合作，以确保我们在波多黎各的前会员拥有可靠的连续性护理。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|56
合并和展示
合并财务报表包括Molina Healthcare，Inc.及其子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。与任何一年内收购的子公司有关的财务信息仅包括在收购后的一段时间内。管理层认为，为公平列报截至日期和列报期间的结果，所有被认为必要的调整都已包括在内；此类调整包括正常的经常性调整。
预算的使用
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表要求管理层作出影响报告资产和负债金额的估计和假设。估计数也会影响报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。需要使用概算的主要领域包括：
•确定我们健康计划部分的医疗索赔和应付福利；
•健康计划细分合同条款，这些条款可能会根据特定合同下发生的成本或实现的利润限制收入确认；
•健康计划细分质量激励，允许我们在满足特定质量标准的情况下确认增加的收入；
•风险或储蓄分担计划下的和解；
•与企业合并有关的收购价分配，包括确定或有对价；
•对长期无形资产和商誉进行减值评估；
•确定可能吸收破产提供者未偿付索赔的准备金；
•诉讼结果准备金的确定；
•递延税项资产估值免税额的确定；
•未确认税收优惠的确定。
2. 重大会计政策
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和短期、高流动性的投资，这些投资都可以很容易地转换为已知金额的现金，并且在购买之日的到期日为三个月或更短。下表提供了所附合并资产负债表中报告的现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物的对账，这些现金和现金等价物合计为所附合并现金流量表中列报的相同金额的总和。以下列示的限制性现金和现金等价物包括在随附的综合资产负债表中的“限制性投资”中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 现金和现金等价物 | $ | 4,154 | | | $ | 2,452 | | | $ | 2,826 | |
| 限制性现金和现金等价物 | 69 | | | 56 | | | 100 | |
现金流量表中列报的现金和现金等价物总额以及限制性现金和现金等价物 | $ | 4,223 | | | $ | 2,508 | | | $ | 2,926 | |
投资
我们的投资主要是债务证券，出于会计和报告目的，债务证券分为两类：可供出售的证券和持有至到期的证券。可供出售证券(“AFS”)按公允价值记录，未实现收益和损失(如果有的话)作为扣除适用所得税后的其他全面收入记录在股东权益中。持有至到期日(“HTM”)证券以接近公允价值的摊余成本入账，未实现的持有损益一般不予以确认。已实现损益和因与AFS和HTM证券有关的信贷因素而产生的未实现损失计入净收益的确定。出售证券的成本是使用特定识别法确定的。
我们的投资政策要求所有投资的最终到期日不超过10年，或少于10结构性证券的平均寿命。投资和限制性投资受到利率风险的影响，如果市场利率上升，它们的价值就会缩水。随着时间的推移，利率的下降将减少我们的投资收入。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|57
一般来说，我们的AFS证券被归类为流动资产，而不考虑证券的合同到期日，因为它们可能很容易被清算。我们监控我们的投资是否存在与信贷相关的减值。有关我们投资的公允价值和分类的全面讨论，请参阅附注5，“公允价值计量”和附注6，“投资”。
与我们的AFS和HTM证券相关的应计应收利息在随附的综合资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”中列示，总额为#美元。10300万美元和300万美元12截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为3.8亿美元和1.8亿美元。我们不计算应计应收利息的信用损失准备金。取而代之的是，我们注销了自付息到期日起90天内没有收回的应计应收利息。我们认为这样的冲销是利息收入的逆转。截至2020年12月31日止年度并无应计利息注销。
应收账款
应收账款主要包括政府机构应付的保费金额，这可能会受到潜在的追溯调整。因为我们几乎所有的应收账款都很容易确定，而且几乎所有的债权人都是政府机构，所以我们的坏账拨备微不足道。任何被确定为无法收回的金额，在确定时计入费用。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 政府应收账款 | $ | 969 | | | $ | 1,056 | |
| 药房回扣应收账款 | 178 | | | 150 | |
| 健康保险人费用报销应收账款 | 104 | | | 5 | |
| 其他 | 255 | | | 195 | |
| 麦哲伦完全保护 | 166 | | | — | |
| 总计 | $ | 1,672 | | | $ | 1,406 | |
业务合并
我们使用收购会计方法对企业合并进行会计核算，这要求我们确认收购的资产和在收购日期承担的负债的公允价值。如下文所述，转让的购买对价超过收购的有形和无形资产净值的公允价值的部分计入商誉。虽然我们使用我们的最佳估计和假设来准确评估收购日收购的资产和承担的负债，但我们的估计本质上是不确定的，需要进行改进。因此，在自收购日期起计最长一年的计量期内，我们可能会记录对收购的资产和承担的负债进行的调整，并与商誉进行相应的抵销。于收购资产或承担负债的价值最终厘定后，或收购日期后一年(以先到者为准)，任何后续调整均记入我们的综合经营业绩内。有关详细信息，请参阅附注4(业务合并)和附注9(商誉和无形资产净值)。
长期资产，包括无形资产
长期资产主要由财产、设备、资本化软件(见附注7，“财产、设备和资本化软件，净额”)和收购产生的无形资产组成。在企业合并中获得的有限寿命、单独确认的无形资产是指代表未来预期收益但缺乏实物内容的资产(如购买的合同权和出资人合同)。无形资产最初按公允价值记录，然后在其预期使用年限内按直线摊销，一般在五和16好多年了。
确定收购的可识别资产的公允价值，特别是无形资产和承担的负债，需要管理层做出估计，这是基于所有可获得的信息，在某些情况下是关于与资产相关的未来收入和费用的时间和金额的假设。确定无形资产的使用寿命也需要判断，因为不同类型的无形资产会有不同的使用寿命。我们通常在企业合并中记录的最重要的无形资产是与假定的会员资格相关的合同权。在确定无形资产的估计公允价值时，我们通常采用收益法，即使用适当的贴现率对预计未来净现金流量进行贴现，该贴现率反映了与该等预计未来现金流量相关的风险。在确定合同权利的公允价值时使用的最关键的假设包括预测的营业利润率和加权平均资本成本。
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|58
当事件或情况表明有限年限的无形资产(或资产组)的账面价值可能无法收回时，我们的无形资产将接受减值测试。我们考虑了一些潜在的损害指标，包括我们的健康计划子公司在合同实际到期前通过修改每个州的合同来获得续签的能力。然而，不能保证这些合同会继续续签。在确定任何潜在减值指标后，我们会将一项寿命有限的无形资产的账面价值与预期因使用该资产或相关资产组而产生的未贴现现金流或其在资产清算法下的价值(以较大者为准)进行比较，以确定是否存在减值。如果确定资产的账面价值不可收回，账面价值超出估计公允价值的金额计入减值。详情请参阅附注9，“商誉和无形资产净额”。
商誉
商誉是指购买对价超过在企业合并中获得的净资产的公允价值。商誉不摊销，但每年进行减值测试，如果存在减值指标，则会更频繁地进行测试。减值指标可能包括经验或预期的经营现金流恶化或亏损、会员资格的重大损失、国家资金的损失、国家合同的损失以及其他因素。如果报告单位(我们的州健康计划之一)的账面金额超过其估计公允价值，商誉就会受到损害。这一超出部分被记录为减值损失，并在必要时根据可扣税商誉的影响进行调整。确认的损失不得超过分配给报告单位的商誉总额。
在测试商誉减值时，我们可能会首先评估定性因素，如行业和市场因素、我们经营所处的动态经济和政治环境、成本因素以及整体业绩的变化，以确定报告单位的账面价值是否更有可能超过其估计公允价值。如果我们的定性评估显示报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值，我们将进行定量评估。我们也可以选择绕过定性评估，直接进行定量评估。如果进行量化评估，我们通常采用收益法，使用贴现现金流估计报告单位的公允价值。
对于量化评估下的年度减值测试，报告单位贴现现金流量的基准年度是从年度财务规划周期开始计算的，年度财务规划周期从今年第四季度开始。在计算贴现现金流时，我们对各种内部和外部因素作出假设，并考虑报告单位在计量日期市场参与者之间的有序交易中的售价。重要的假设包括对自由现金流的财务预测(包括关于会员资格、保险费率、医疗保健和运营成本趋势、合同续签和新合同采购、资本要求和所得税的重大假设)、用于确定超出离散预测期的终端价值的长期增长率，以及贴现率。在确定贴现率时，我们会考虑报告单位的整体固有风险水平，以及外部投资者预期赚取的预期利率。作为量化评估的一部分，我们也可以应用资产清算法来估计个别报告单位的公允价值，公允价值的计算方法是总资产减去总负债，不包括无形资产和递延税金。最后，我们采用市场方法来协调我们报告单位的价值和我们的综合市场价值。在市场法下，我们考虑上市交易的可比公司信息来确定收入和收益倍数，这两个倍数用于估计我们报告单位的公允价值。使用的假设与我们的长期业务计划和年度计划过程中使用的假设是一致的。然而，如果这些假设与实际结果不同，我们的商誉减值测试结果可能会受到不利影响。
租约
使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用相关资产的权利，租赁负债代表我们对相关租赁产生的租赁付款的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。租赁条款可能包括延长或终止租约的选择权，当我们相信我们将合理地确定我们将行使此类选择权时，租赁条款可能包括延长或终止租约的选择权。如果适用，我们会将租赁中的租赁和非租赁组成部分作为单个租赁组成部分进行核算。
由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，我们通常使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。经营租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线确认，相关的ROU资产和负债在每个期末减至剩余租赁付款的现值。融资租赁支付减少了融资租赁负债，
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相关ROU资产在租赁期内按直线摊销，利息支出采用实际利息法确认。
我们的大部分经营租赁是写字楼的长期经营租赁。短期租赁(期限为12个月或以下的租赁)不在合并资产负债表中计入净资产收益率(ROU)或负债。对于某些代表类似资产组合的租赁，例如车队，我们采用组合方法来核算相关的ROU资产和负债，而不是单独核算这些资产和相关的负债。我们的租赁协议中，象征性的一部分包括定期根据通货膨胀进行调整的租金支付。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
更多信息，包括合并资产负债表中确认的ROU资产和租赁负债的金额和地点，请参阅附注8，“租赁”。”
医疗索赔和应付福利
医疗成本是在提供服务的期间确认的，包括服务费索赔、药房福利、向提供者支付人头费用，以及各种其他与医疗相关的成本。根据与服务提供者的收费索赔安排，我们保留对所提供的医疗服务的财务责任，并根据医院和医生服务的实际使用情况产生费用。此类医疗成本包括我们支付的金额以及估计的医疗索赔和截至报告日期已发生但尚未支付的费用的应付福利(“IBNP”)。药房福利代表会员支付处方药费用，扣除制药商的回扣。我们根据处方药的历史和当前使用情况以及合同条款估算药房回扣。按人头支付是指每月支付给提供者的合同费用，提供者负责向会员提供医疗服务，其中可能包括医疗或辅助费用，如牙科、视力和其他补充医疗福利。此类资本成本是在所涉期间之前确定的，不受重大会计估计的影响。其他医疗成本包括所有与医疗相关的行政成本、根据风险分担或其他激励安排应支付给提供者的金额、提供者索赔和其他医疗费用。与医疗相关的行政费用的例子包括与健康教育、质量保证、病例管理、护理协调、疾病管理和24小时待命护士有关的费用。此外，我们在我们的医疗索赔和应付福利责任中包括了截至报告日期发生的理赔费用的估计。.
医疗索赔和应付福利主要包括服务费IBNP、未支付的药房索赔、人头费用、其他医疗费用，包括根据风险分担或其他激励安排向提供者支付的金额，以及代表某些州机构向提供者支付的某些州评估(我们在这些评估中不承担财务风险)的金额。. IBNP包括截至资产负债表日期已向我们报告的已发生索赔的成本，以及我们对已发生但尚未报告的索赔成本的最佳估计。我们还包括额外的准备金，以确保我们的整体IBNP负债在中等不利条件下是足够的。我们在确定这些估计的期间的综合经营业绩中反映了这些估计的变化。
对IBNP负债的估计需要在应用精算方法、确定适当的假设和考虑众多因素时做出很大程度的判断。在这些因素中，我们认为估计的完工系数和假定的医疗成本趋势是最关键的假设。其他相关因素还包括(但不限于)医疗服务使用趋势、索赔库存水平、会员变化、产品组合、季节性、福利变化或医疗补助费用时间表的变化、提供者合同变化、事先授权以及灾难性或大流行病例的发生率。
由于我们对IBNP负债的估计涉及很大程度的判断，因此此类估计具有相当大的可变性和不确定性。在每个报告期，确认的IBNP负债代表我们在估计IBNP负债时使用一致的方法对截至资产负债表日发生的未付索赔总额的最佳估计。我们相信我们目前的估计是合理和足够的；然而，我们估计的发展是一个持续的过程，随着更完整的索赔支付信息和医疗成本趋势数据的出现，我们将监测和更新这一过程。实际医疗成本可能低于我们之前的估计(有利发展)，也可能高于我们先前的估计(不利发展)，任何差异都可能是实质性的。任何反映有利发展的调整都将被确认为医疗成本的下降，任何反映不利发展的调整将被确认为医疗成本的增加。,在确定调整的期间内。
请参考附注10，“医疗索赔和应付福利”，以获得一个表格，该表格列出了我们的医疗索赔和应付福利在随附的合并财务报表中列出的所有期间的变化的组成部分。
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保费收入确认和应付金额政府机构
保费收入来自我们的健康计划部门合同，用于我们参与医疗补助、医疗保险和市场计划。保费收入一般是根据每个会员每月(“PMPM”)费率收取的，这些费率是在承保期间之前确定的。这些保费收入在会员有权获得医疗服务的月份确认，提前收取的保费将被推迟。州医疗补助计划和联邦医疗保险计划定期调整保险费率。
保费收入的某些组成部分受到会计估计的影响，并在下文“可能调整或限制收入或利润的合同条款”和“质量激励”项下进行描述。
可调整或限制收入或利润的合同条款
我们的许多合同都包含可能调整或限制收入或利润的条款，如下所述。因此，我们确认保费收入是根据这些规定赚取的。根据该等拨备退还保费的应计负债在随附的综合资产负债表中报告为“应付政府机构款项”。按计划分类，这些到期的政府机构包括以下金额：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (单位：百万) |
| 医疗补助计划： | | | |
| 最低MLR与利润分享 | $ | 513 | | | $ | 92 | |
| 其他 | 76 | | | 95 | |
| 医疗保险计划： | | | |
| 风险调整和D部分风险分担 | 45 | | | 14 | |
| 最低MLR与利润分享 | 62 | | | 36 | |
| 其他 | 30 | | | 21 | |
| 市场计划： | | | |
| 风险调整 | 326 | | | 368 | |
| 最小MLR | 37 | | | 15 | |
| | | |
| 其他 | 21 | | | 23 | |
| 麦哲伦完全保护 | 143 | | | — | |
| 政府机构到期的总金额 | $ | 1,253 | | | $ | 664 | |
医疗补助计划
最低MLR和医疗成本走廊。如果某些最低金额没有用于确定的医疗费用，我们的保费收入的一部分可能会退还。根据某些医疗费用走廊条款，如果用于医疗费用的金额超过规定的最高门槛，健康计划可能会获得额外的保费。
利润分享。我们与某些州的合同包含利润分成条款，根据这些条款，如果我们的健康计划产生的利润超过特定的百分比，我们将向各州退还金额。在某些情况下，我们在计算退款(如果有的话)时可扣除的行政费用是有限的。
追溯保费调整。州医疗补助计划在追溯的基础上定期调整保费费率。在这些情况下，我们在我们确定调整是可能和合理评估的期间内调整我们的保费收入，并基于我们对被调整期间我们预期实现的最终保费的最佳估计。
2020年，针对新冠肺炎导致的医疗服务需求减少，导致我们的医疗保证金减少，各州颁布了临时保费退款和相关措施。在某些情况下，这些溢价行动可以追溯到2020年的较早时期，或者早在2019年各州财政年度开始时。从2020年第二季度开始，我们已经确认了我们认为可能发生的追溯性保费行动，并且最终保费金额可以合理评估。我们认出了$5642020年，与这些追溯性保费行动有关的总金额为2000万美元，其中包括美元371000万美元与以下项目相关
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|61
MMP计划。大约$4012020年第四季度确认了1.8亿美元，其中大部分与最近颁布的风险分担走廊有关。
某些州可能会提高现有保费退款的水平，其他州也可能在未来实施某种形式的追溯性保费退款。由于这些不确定性，由于事实的变化或进一步的发展，最终结果可能与我们的估计大不相同，这可能会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
医疗保险计划
风险调整。我们的联邦医疗保险保费会根据我们联邦医疗保险会员的健康状况(以会员风险得分衡量)进行追溯增减。我们根据我们对会员健康状况、风险评分以及医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)实践的了解，估计会员的风险分数和相关的联邦医疗保险收入(Medicare Income)金额，并根据我们对会员健康状况、风险分数以及医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)实践的了解，最终实现上述期间的医疗保险收入。
最低MLR。“平价医疗法案”(“ACA”)规定医疗保险的最低年度医疗损失率(“最低MLR”)为85%。医疗损失率表示医疗成本占保费收入的百分比。联邦法规定义了医疗成本和保费收入的构成。如果没有达到最低MLR，我们可能会被要求向联邦政府支付回扣。在我们的综合损益表中，我们确认最低MLR项下的估计回扣是对保费收入的调整。
市场计划
风险走廊判断。2020年4月，美国最高法院裁定，“平价医疗法案”(Affordable Care Act)第1342节规定，联邦政府有义务向参保保险公司支付该法规计算的全部市场风险走廊金额，受影响的保险公司可以向美国联邦索赔法院(U.S.Court of Federal Claims)提起诉讼，要求联邦政府赔偿违反该义务的损害赔偿金。2020年6月，索赔法院判给我们一笔金额为#美元的判决。1282014、2015和2016年的Marketplace风险走廊索赔1000万美元，我们在2020年10月收到。与收到现金的时间一致，收益在我们2020年第四季度的财务业绩中得到确认，并在我们的综合损益表中的“市场风险走廊判断”中报告。判决没有创造额外的最低MLR回扣。
风险调整。在这个计划下，我们的健康计划的综合风险得分与相关州和市场池的总体平均风险得分进行比较。一般来说，如果我们的健康计划的综合风险分数低于平均风险分数(应付风险调整)，我们的健康计划将向池中支付风险调整付款，如果综合风险分数高于平均风险分数(应收风险调整)，我们的健康计划将从池中获得风险调整付款。我们根据保单年初至今的经验估计我们的最终保费，并在我们的综合损益表中将与风险调整计划相关的估计保费确认为对保费收入的调整。截至2020年12月31日，Marketplace风险调整应付款金额为$326百万美元及相关应收账款总额为#美元。20百万美元，净额为$306百万截至2019年12月31日，Marketplace风险调整应付款金额为368百万美元及相关应收账款总额为#美元。63百万美元，净额为$305600万美元，主要与2019年及之前的时期有关。
最低MLR。ACA规定市场的最低MLR为80%。如果未达到最低MLR，我们可能需要向我们的Marketplace投保人支付回扣。在计算最小MLR时，考虑了市场风险调整方案。在我们的综合损益表中，我们确认最低MLR项下的估计回扣是对保费收入的调整。
质量激励
在我们的许多健康计划中，收入从大约1%至4只有在满足某些绩效指标的情况下，才能赚取某些健康计划保费的%。这样的绩效衡量标准通常可以在我们的医疗补助和MMP合同中找到。如附注1“列报的组织和基础--估计的使用”所述，质量奖励保费收入的确认取决于估计的使用。
再保险
我们承担与我们的健康计划子公司相关的承保和准备金风险。我们通过与一家评级较高的独立保险公司(“第三方再保险人”)保持较高的免赔额再保险范围来限制重大灾难性损失的风险。 由于在第三方再保险公司无法支付其应承担的损失时，我们仍对投保人负有责任，因此我们不断监测第三方再保险公司的财务状况，包括其维持高信用评级的能力。与我们的俘虏之间的公司间交易在合并中被取消。
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我们将再保险保费报告为保费收入的减少，而相关的再保险回收报告为医疗成本的减少。再保险费为$。9百万，$17百万美元，以及$16截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。再保险赔偿金额达$23百万，$18百万美元，以及$33截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。可追讨的再保险金额为$17百万，$21百万美元，以及$31截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的应收账款分别计入随附的合并资产负债表中的“应收账款”。
亏损合约的保费不足准备金
我们评估合同的盈利能力，通过审查当前的结果和预测来确定未来是否有可能出现亏损。在本评估中，合同的分组方式与我们获取、服务和衡量此类合同的盈利能力的方法一致。如果预期的未来医疗和行政成本超过预期的未来保费收入、投资收益和再保险回收，则确认保费不足。于二零二零年第三季，我们确认溢价不足准备金(“PDR”)为$。10为我们在波多黎各的医疗补助合同支付2000万美元4其中1.8亿美元在2020年第四季度摊销，以抵消PDR成立时要覆盖的亏损。如附注1“陈述的组织和基础”所述，当我们的合同于2020年10月31日到期时，我们退出了波多黎各的医疗补助计划。截至2019年12月31日，没有记录溢价不足准备金。
所得税
我们按资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报表与税基之间的差额，采用预期于基差倒置的年度内生效的制定税率厘定。当管理层确定部分或全部递延税项资产更有可能无法变现时，就建立估值免税额。有关进一步的讨论和披露，请参阅附注12，“所得税”。
按保费征税
健康保险人费用(“HIF”)。根据“平价医疗法案”(Affordable Care Act)，联邦政府对每个日历年的健康保险公司征收年费或消费税(HIF)。
HIF是根据每个健康保险公司在评估前一年所有美国健康保险公司的净保费份额分配给健康保险公司的，不能从所得税的目的扣除。我们2020年的HIF负债为$2772000万美元，于2020年9月结算。第115-120号公法规定在2019年暂停HIF；因此，该年没有发生或补偿HIF。由于2020年恢复了HIF，我们2020年的有效税率比2019年更高。2020年的进一步综合拨款法案废除了2020年后生效的HIF。
保险费和使用税。我们的某些健康计划是根据收取的保费收入评估的。我们从这些州获得的保费收入包括保费税评估。我们在合并损益表中按毛数报告这些税项，作为保费税收入和保费税费用。
信用风险集中
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资、应收账款和限制性投资。我们的投资和部分现金等价物由专业的投资组合经理管理，这些经理根据有记录的投资指导方针运作。我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准，才能出售亏损超过一定水平的投资。我们的投资主要由最终到期日低于以下期限的投资级债务证券组成。10年，或少于10结构性证券的平均寿命。限制性投资主要投资于现金、现金等价物和美国国债。与应收账款相关的信用风险集中是有限的，因为我们的付款人主要由联邦政府和我们的健康计划子公司所在的每个州的政府组成。
风险和不确定性
我们的盈利能力在很大程度上取决于我们准确预测和有效管理医疗成本的能力。我们不断根据我们的基本索赔经验和修订的精算数据来审查我们的医疗成本。然而，有几个因素可能会对医疗成本产生不利影响。这些因素包括医疗实践的变化、通货膨胀、新技术、重大流行病、自然灾害和医疗事故诉讼，这些都是我们无法控制的，可能会对我们准确预测和有效控制医疗成本的能力产生不利影响。超出预期的成本可能会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
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我们主要作为各州的直接承包商运营医疗计划，在加利福尼亚州的洛杉矶县，我们作为与州政府有直接合同的另一项医疗计划的分包商运营医疗计划。因此，我们依靠相对较少的合同来支持我们的收入。失去其中任何一份合同都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。此外，我们安排向会员提供医疗服务的能力取决于我们发展和维持足够的提供者网络的能力。我们无法发展或维持这样的网络，在某些情况下，可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
下表汇总了按州健康计划列出的各时期的保费收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 金额 | | 占总数的百分比 | | 金额 | | 占总数的百分比 | | 金额 | | 占总数的百分比 |
| (百万美元) |
| 加利福尼亚 | $ | 2,109 | | | 11.5 | % | | $ | 2,266 | | | 14.0 | % | | $ | 2,150 | | | 12.2 | % |
| 弗罗里达 | 643 | | | 3.5 | | | 734 | | | 4.5 | | | 1,790 | | | 10.2 | |
| 伊利诺伊州 | 1,328 | | | 7.3 | | | 1,002 | | | 6.2 | | | 793 | | | 4.5 | |
| 肯塔基州 | 654 | | | 3.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 密西根 | 1,587 | | | 8.7 | | | 1,624 | | | 10.0 | | | 1,601 | | | 9.1 | |
| 俄亥俄州 | 2,962 | | | 16.2 | | | 2,553 | | | 15.8 | | | 2,388 | | | 13.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 德克萨斯州 | 3,085 | | | 16.9 | | | 2,991 | | | 18.5 | | | 3,244 | | | 18.4 | |
| 华盛顿 | 3,169 | | | 17.3 | | | 2,695 | | | 16.6 | | | 2,361 | | | 13.4 | |
其他(1) | 2,762 | | | 15.0 | | | 2,343 | | | 14.4 | | | 3,285 | | | 18.6 | |
| 总计 | $ | 18,299 | | | 100.0 | % | | $ | 16,208 | | | 100.0 | % | | $ | 17,612 | | | 100.0 | % |
_______________________
(1)“其他”包括爱达荷州、密西西比州、新墨西哥州、纽约、波多黎各、南卡罗来纳州、犹他州和威斯康星州的医疗计划，这些计划对我们的综合运营结果并不重要。
最近通过的会计公告
信用损失。2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，随后由2018年和2019年发布的几个华硕进行了修改。我们采用了修改后的回溯法，主题326从2020年1月1日起生效。在这种方法下，我们确认了采用该标准对2020年1月1日留存收益期初余额进行调整的累积影响，这是无关紧要的。
近期尚未采用的会计公告
参考汇率改革。2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响它提供了可选的权宜之计和例外，用于将普遍接受的会计原则应用于合同、套期保值关系和受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期将被终止的参考利率(如果满足某些条件)变化影响的其他交易。ASU 2020-04立即生效，2022年12月31日之后到期。我们正在评估参考汇率改革以及这一指引对我们的合同和其他交易的影响。
财务会计准则委员会(包括其新兴问题特别工作组)、美国注册会计师协会和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)最近发布的其他会计声明对我们目前或未来的合并财务报表没有、也不会产生重大影响。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|64
3. 每股净收益
下表列出了每股基本净收益和稀释后净收益的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万，每股净收益除外) |
| 分子： | | | | | |
| 净收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | | | $ | 707 | |
| 分母： | | | | | |
| 期初已发行的股票 | 61.9 | | | 62.1 | | | 59.3 | |
| 加权平均发行股数： | | | | | |
| 股票购买 | (3.0) | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
交换可转换优先票据(1) | — | | | — | | | 1.4 | |
可转换优先票据的转换(1) | — | | | — | | | 0.2 | |
| 每股基本净收入的分母 | 59.0 | | | 62.2 | | | 61.1 | |
| 稀释证券的影响： | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 0.9 | | | 0.6 | | | 0.3 | |
认股权证(2) | — | | | 1.4 | | | 4.8 | |
可转换优先票据(1) | — | | | — | | | 0.4 | |
| 稀释后每股净收益的分母 | 59.9 | | | 64.2 | | | 66.6 | |
| | | | | |
每股净收益-基本(3) | $ | 11.40 | | | $ | 11.85 | | | $ | 11.57 | |
每股净收益-稀释后收益(3) | $ | 11.23 | | | $ | 11.47 | | | $ | 10.61 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
_______________________________
(1)本表中的“可转换优先票据”指1.6252018年结算的2044年到期的可转换优先票据的百分比。
(2)有关认股权证的更多信息，包括部分终止交易，请参阅附注13，“股东权益”。所有潜在稀释性普通股的稀释效应均采用库存股方法计算。某些可能稀释的可发行普通股不包括在每股稀释净收入的计算中，因为这样做将是反稀释的。
(3)用于计算的源数据(以千为单位)。
4. 业务合并
在2020年下半年，我们接近三健康计划部门的业务组合，与我们在现有市场增长和扩展到新市场的战略一致。对于这些交易，我们采用了收购会计方法，即根据收购日期的公允价值，将总收购价格分配或初步分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债。我们期望在可行的情况下尽快完成收购价格分配的最终确定，但不迟于根据会计准则编纂主题805在收购截止日期后一年内完成。业务合并。测算期调整将记录在确定调整的期间，就好像它们已在收购日期完成一样。
收购成本总计为$16在截至2020年12月31日的一年中，总支出为700万美元，并在随附的综合损益表中记为“一般和行政费用”。
麦哲伦完全保护。2020年12月31日，我们完成了对100麦哲伦健康公司麦哲伦完全护理业务线未偿还股权的%，总收购对价约为$1,0372000万。以现金支付的购买代价总额为#美元。1,0082000万美元，其中包括基本购买价格$8502000万美元，外加大约700万美元158初步收盘调整为1.2亿美元，主要与超额监管资本有关。总购买对价还包括承担的负债#美元。292000万。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|65
麦哲伦完全护理是一个管理式护理组织，为六包括亚利桑那州和弗吉尼亚州的医疗补助成员，以及佛罗里达州的综合急性护理成员。通过其High Whole Health品牌计划，麦哲伦Complete Care为马萨诸塞州的医疗补助和医疗保险双重受益人以及纽约的管理式长期护理提供完全整合的计划。截至2020年12月31日，麦哲伦完全保护服务200,000其管理保健计划中的成员。麦哲伦完全护理还为通过威斯康星州的长期服务和支持(“LTSS”)计划自我指导护理的参与者提供咨询服务。在截至2020年12月31日的一年中，麦哲伦Complete Care的总收入约为2020美元2.91000亿美元。
由于此次收购于2020年12月31日完成，麦哲伦Complete Care的经营业绩对我们截至2020年12月31日的年度综合经营业绩并不重要。如果我们在2019年1月1日收购了麦哲伦Complete Care，我们在截至2019年12月31日的一年中的总收入和收益约为$19.610亿美元和772分别为100万美元，而我们截至2020年12月31日的年度总收入和收益约为1,000万美元，而在截至2020年12月31日的一年中，我们的总收入和收益约为22.410亿美元和833分别为百万美元。这些金额是在调整麦哲伦完全护理的结果后计算的，以反映假设无形资产和负债的公允价值调整已从2019年1月1日开始应用的情况下应收取的额外摊销，以及相应的税收影响。预计结果并不反映此次收购的任何预期协同效应、效率或其他成本节约。因此，如果收购在2020年1月1日或2019年1月1日完成，未经审计的备考财务信息不能指示结果，也不是对未来业绩的预测。
收购的资产和承担的负债的估值尚未最终确定，因为收购于2020年12月31日完成。因此，临时估计已记录在案，并可能发生变化，主要是针对包括使用估计的账户，如医疗索赔和福利、应收账款、政府机构到期金额、某些已获得的无形资产以及某些税务资产和负债。
商誉按转让对价超过确认净资产计算，代表无法单独确认和单独确认的其他收购资产产生的估计未来经济利益。这些资产包括我们期望实现的协同效应，例如利用我们现有的基础设施来支持增加的成员，以及聚集的劳动力带来的未来经济利益。大致27出于所得税的目的，商誉的%可以扣除。下表汇总了分配给收购资产和承担负债的暂定公允价值。
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
| (单位：百万) |
| 收购的资产： | |
| 现金和现金等价物 | $ | 310 | |
| 投资 | 312 | |
| 应收账款 | 166 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 16 | |
| 财产和设备 | 3 | |
| 无形资产 | 191 | |
| 商誉 | 488 | |
| 限制性投资 | 49 | |
| 其他资产 | 14 | |
| 承担的负债： | |
| 医疗索赔和应付福利 | (294) | |
| 政府机构应支付的金额 | (143) | |
| 应付账款、应计账款和其他长期负债 | (84) | |
| 递延所得税 | (20) | |
| 已支付的净买入价 | $ | 1,008 | |
肯塔基州。2020年9月1日，我们完成了对Passport Health Plan，Inc.的某些资产的收购，Passport Health Plan，Inc.是一项医疗补助医疗计划。从同一天起，肯塔基州医疗补助机构批准将Passport的医疗补助合同续签给肯塔基州公司的Molina Healthcare，从而确保Passport的医疗补助会员的护理连续性。截至2020年12月31日，我们的肯塔基州医疗计划337,000医疗补助
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|66
成员们。总成交价是$。66百万美元，其中包括我们最初支付的现金$202020年9月，百万美元，外加$46支付给卖方的或有对价为100万美元。关于或有对价的更多信息见附注5，“公允价值计量”。我们记录的商誉为$。30100万美元，所有这些都可以在所得税方面扣除。所记录的商誉涉及集合的劳动力产生的未来经济利益，以及与成员合同权利相关的未来增长，这些权利是已确定的合同权利的增量。
纽约。2020年7月1日，我们完成了对YourCare Health Plan，Inc.的某些资产的收购，YourCare Health Plan，Inc.是一家在纽约某些地区运营的医疗补助健康计划，现金收购价为$422000万。作为这项交易的结果，我们增加了大约47,000纽约的医疗补助会员。我们记录的商誉为$。31100万美元，基本上所有这些都可以从所得税中扣除。录得的商誉涉及预期将取得的协同效应所带来的未来经济利益，包括利用我们现有的基础设施支持新增的会员。
收购的无形资产
下表列出了按主要类别为本公司收购的无形资产。三收购。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 生命 | | 加权平均寿命 |
| | | | | | | |
| | (单位：百万) | | (年) | | (年) |
| 合同权限-成员列表 | $ | 193 | | | 5 | - | 10 | | 5.3 |
| 提供商网络 | 27 | | | | | 10 | | 10.0 |
| 商号 | 15 | | | 10 | - | 16 | | 15.4 |
| $ | 235 | | | | | | | 6.5 |
| | | | | | | |
5. 公允价值计量
我们认为流动资产和流动负债的账面价值接近其公允价值，因为该等工具从发行到预期变现或支付之间的时间相对较短。对于我们按公允价值经常性计量的金融工具，我们根据公允价值三级层次将计量公允价值时使用的投入优先顺序如下：
级别1-可观察到的输入。 1级金融工具交易活跃，因此这些证券的公允价值是基于活跃市场中相同证券的报价市场价格。
级别2-直接或间接可观察到的输入。这些投资的公允价值是根据活跃市场中类似证券的报价或非活跃市场中相同证券的报价采用市场法确定的。
级别3-无法观察到的输入。第三级金融工具的估值使用不可观察的输入，这些输入代表了管理层对市场参与者在计量日期将使用何种金融工具定价的最佳估计。截至2020年12月31日，我们的3级金融工具包括或有对价负债。截至2019年12月31日，我们的3级金融工具由衍生金融工具组成。
第三级金融工具的公允价值净变动在我们的综合损益表的“其他”营业费用中列报。在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了亏损$62000万美元，主要用于增加下文描述的或有对价负债的公允价值，因为截至2020年9月30日，我们肯塔基州医疗计划的2021年期初登记人数高于我们的估计。截至2019年12月31日止年度，3级金融工具的公允价值净变动对我们的经营业绩影响不大。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|67
截至2020年12月31日，我们的金融工具按公允价值经常性计量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
| | (单位：百万) |
| 公司债务证券 | $ | 1,256 | | | $ | — | | | $ | 1,256 | | | $ | — | |
| 抵押贷款支持证券 | 392 | | | — | | | 392 | | | — | |
| 资产支持证券 | 132 | | | — | | | 132 | | | — | |
| 市政证券 | 68 | | | — | | | 68 | | | — | |
| | | | | | | |
| 美国国库券 | 27 | | | — | | | 27 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总资产 | $ | 1,875 | | | $ | — | | | $ | 1,875 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 或有对价负债 | $ | 46 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46 | |
| 总负债 | $ | 46 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46 | |
我们于2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融工具如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
| | (单位：百万) |
| 公司债务证券 | $ | 1,178 | | | $ | — | | | $ | 1,178 | | | $ | — | |
| 抵押贷款支持证券 | 420 | | | — | | | 420 | | | — | |
| 资产支持证券 | 127 | | | — | | | 127 | | | — | |
市政证券 | 78 | | | — | | | 78 | | | — | |
| 美国国库券 | 86 | | | — | | | 86 | | | — | |
| 政府支持的企业证券(“GSE”) | 49 | | | — | | | 49 | | | — | |
| 存单 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| 其他 | 7 | | | — | | | 7 | | | — | |
| 小计 | 1,946 | | | — | | | 1,946 | | | — | |
| 看涨期权衍生资产 | 29 | | | — | | | — | | | 29 | |
| 总资产 | $ | 1,975 | | | $ | — | | | $ | 1,946 | | | $ | 29 | |
| | | | | | | |
| 转换期权衍生负债 | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29 | |
| 总负债 | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29 | |
或有对价负债
截至2020年12月31日，我们按公允价值经常性记录的3级金融工具包括或有对价负债1美元。46100万美元，与附注4“企业合并”中描述的对肯塔基州的收购有关。截至2020年12月31日，或有对价公允价值的估计主要基于我们预计截至2021年1月1日向卖方支付的肯塔基州健康计划会员超过最低门槛的金额。这笔款项的一半将在2021年晚些时候支付，其余部分将在2022年初支付，这取决于我们和卖方之间的审查和协议。下半年的付款取决于某些法律挑战的结果。在随附的合并资产负债表中，流动部分在“应付帐款、应计负债和其他”中报告，非流动部分在“其他长期负债”中报告。或有对价负债每季度按公允价值重新计量，直到或有事项通过计入运营的公允价值调整(如果有的话)得到解决。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|68
衍生物
下表汇总了我们的衍生金融工具在合并资产负债表中的公允价值和列报方式：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一号， |
| 资产负债表位置 | | 2020 | | 2019 |
| | | | (单位：百万) |
| 衍生资产： | | | | | |
| 呼叫选项 | 流动资产：预付费用和其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 29 | |
| 衍生负债： | | | | | |
| 转换选项 | 流动负债：应付帐款、应计负债和其他 | | $ | — | | | $ | 29 | |
我们的衍生金融工具不符合对冲处理的条件。我们衍生金融工具的损益分别列在随附的合并现金流量表“补充现金流量信息”中。
在截至2020年12月31日的一年中，我们收到了27百万美元用于结算看涨期权衍生资产，我们支付了$39百万美元结清未偿还的美元12百万美元的本金1.125%可转换票据，并结算相关转换期权。有关更多信息，请参阅附注11“债务”和13“股东权益”。
公允价值计量-仅披露
我们应付票据的账面金额和估计公允价值被归类为二级金融工具。这些证券的公允价值是根据活跃市场中类似证券的报价或非活跃市场中相同证券的报价采用市场法确定的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 携载
金额 | | 公允价值 | | 携载
金额 | | 公允价值 |
| | (单位：百万) |
4.375%注释 | $ | 789 | | | $ | 843 | | | $ | — | | | $ | — | |
5.375%注释 | 697 | | | 742 | | | 696 | | | 745 | |
3.875%注释 | 641 | | | 691 | | | — | | | — | |
4.875%注释(1) | — | | | — | | | 327 | | | 340 | |
定期贷款安排(1) | — | | | — | | | 220 | | | 220 | |
1.125%可转换票据(1) | — | | | — | | | 12 | | | 42 | |
| 总计 | $ | 2,127 | | | $ | 2,276 | | | $ | 1,255 | | | $ | 1,347 | |
_______________________________
(一)欲了解更多偿债情况，请参阅附注11，“债务”.
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|69
6. 投资
可供出售
我们认为我们所有被归类为流动资产的投资都可以出售。下表汇总了截至指定日期我们的当前投资：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 摊销
成本 | | 毛
未实现 | | 估计数
公允价值 |
| | 收益 | | 损失 | |
| (单位：百万) |
| 公司债务证券 | $ | 1,220 | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 1,256 | |
| 抵押贷款支持证券 | 383 | | | 10 | | | 1 | | | 392 | |
资产支持证券 | 130 | | | 2 | | | — | | | 132 | |
市政证券 | 66 | | | 2 | | | — | | | 68 | |
| | | | | | | |
美国国库券 | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | 1,826 | | | $ | 50 | | | $ | 1 | | | $ | 1,875 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 摊销
成本 | | 毛
未实现 | | 估计数
公允价值 |
| | 收益 | | 损失 | |
| (单位：百万) |
| 公司债务证券 | $ | 1,174 | | | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | 1,178 | |
| 抵押贷款支持证券 | 420 | | | 1 | | | 1 | | | 420 | |
资产支持证券 | 126 | | | 1 | | | — | | | 127 | |
市政证券 | 78 | | | — | | | — | | | 78 | |
美国国库券 | 86 | | | — | | | — | | | 86 | |
GSE | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
| 存单 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
其他 | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 总计 | $ | 1,941 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 1,946 | |
截至2020年12月31日，我们当前投资的合同到期日摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 摊销
成本 | | 估计数
公允价值 |
| (单位：百万) |
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | 474 | | | $ | 475 | |
| 在一年到五年后到期 | 892 | | | 926 | |
| 在五年到十年后到期 | 132 | | | 137 | |
| 十年后到期 | 328 | | | 337 | |
| 总计 | $ | 1,826 | | | $ | 1,875 | |
出售可供出售证券的已实现收益和损失总额按照特定的识别方法计算，并计入投资收益。已实现投资收益总额为$6300万美元和300万美元13截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里，已实现投资亏损总额微不足道。截至2018年12月31日的年度，总已实现投资损益微不足道。
我们已经确定，2020年12月31日和2019年12月31日的未实现亏损主要是由利率波动造成的，而不是发行人信用状况的恶化。因此，我们认为没有必要对信贷损失进行拨备。只要我们保持持有这些证券到到期的意图和能力，我们就不太可能遭受损失。如果我们在到期前处置这些证券，我们预计已实现的损失(如果有的话)将是微不足道的。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|70
下表汇总了持续亏损不到12个月的可供出售投资。截至2020年12月31日和2019年12月31日，没有任何投资连续亏损12个月或更长时间。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在中国，公司连续三年出现亏损。 截至2020年12月31日，不到12个月 | | 在中国，公司连续三年出现亏损。 截至2019年12月31日不到12个月 |
| 估计数
公允价值 | | 未实现
损失 | | 职位总数 | | 估计数
公允价值 | | 未实现
损失 | | 职位总数 |
| | (百万美元) |
| 抵押贷款支持证券 | $ | 77 | | | $ | 1 | | | 21 | | | $ | 143 | | | $ | 1 | | | 72 | |
| 公司债务证券 | — | | | — | | | — | | | 222 | | | 1 | | | 167 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 77 | | | $ | 1 | | | 21 | | | $ | 365 | | | $ | 2 | | | 239 | |
持有至到期
根据管理我们健康计划部分的规定 作为子公司，我们维持法定存款和政府当局要求的存款，主要是现金、现金等价物和美国国债。我们还维持有限制的投资，以防止某些资助商资不抵债。这些资金的使用受到我们运营所在各州的法规要求的限制，或者在资助者破产的情况下根据需要进行限制。因此，这类投资在随附的合并资产负债表中被报告为“限制性投资”。
我们有能力持有这些受限投资直到到期，因此，我们预计这些投资的价值不会因为市场利率的突然变化而大幅下降。我们持有至到期的限制性投资按摊销成本列账，接近公允价值，其中$1341000万美元将在一年或更短的时间内到期，21亿美元将在一到五年后成熟。下表列出了限制性投资的余额：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| | | |
| 弗罗里达 | $ | 12 | | | $ | 12 | |
| | | |
| | | |
| 新墨西哥州 | 21 | | | 21 | |
| | | |
| 纽约 | 14 | | | 9 | |
| 俄亥俄州 | 16 | | | 12 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 24 | | | 25 | |
| 麦哲伦完全保护 | 49 | | | — | |
| 总体健康计划细分市场 | $ | 136 | | | $ | 79 | |
7. 财产、设备和大写软件，净额
财产和设备按历史成本列报。更换和重大改进被资本化，维修和维护在发生时计入费用。为内部使用而开发的软件是大写的。家具和设备的折旧一般采用直线折旧法，折旧的估计使用年限为三至七年了。软件一般在其预计使用年限内摊销。三年。租赁改进在租赁期内摊销，或在其使用年限内摊销。五至10三年，以较短者为准。建筑物在其预计使用年限内折旧。31.5至40三年了。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|71
财产、设备和大写软件摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万) |
| 大写软件 | $ | 475 | | | $ | 421 | |
| 家具和设备 | 221 | | | 213 | |
| 建筑和改善 | 49 | | | 49 | |
| 土地 | 4 | | | 4 | |
| 麦哲伦完全保护 | 3 | | | — | |
| 总成本 | 752 | | | 687 | |
| 减去：累计摊销资本化软件 | (385) | | | (351) | |
减去：累计折旧和摊销-家具、设备、建筑和装修 | (192) | | | (179) | |
| 累计折旧和摊销总额 | (577) | | | (530) | |
| ROU资产-融资租赁 | 216 | | | 228 | |
| 财产、设备和大写软件，净额 | $ | 391 | | | $ | 385 | |
下表列出了我们合并损益表中确认的所有折旧和摊销：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 计入折旧和摊销： | | | | | |
| 资本化软件摊销 | $ | 38 | | | $ | 33 | | | $ | 42 | |
| 融资租赁摊销 | 19 | | | 17 | | | — | |
| 家具、设备、建筑物和装修的折旧和摊销 | 16 | | | 21 | | | 36 | |
| 无形资产摊销 | 15 | | | 18 | | | 21 | |
| 小计 | 88 | | | 89 | | | 99 | |
| 记录在服务成本收入中： | | | | | |
| 摊销资本化软件和递延合同成本 | — | | | — | | | 28 | |
| 确认的折旧和摊销总额 | $ | 88 | | | $ | 89 | | | $ | 127 | |
8. 租约
我们是主要为我们的公司和健康计划办公室提供运营和融资租赁的一方。我们的经营租约的剩余租期最长可达8几年，其中一些包括延长租约最多可达10好多年了。截至2020年12月31日，加权平均剩余经营租赁期为4好多年了。
我们的融资租赁的剩余租赁期限为1年份至18几年，其中一些包括延长租约最多可达25好多年了。截至2020年12月31日，加权平均剩余融资租赁期为15好多年了。
截至2020年12月31日，用于计算租赁付款现值的加权平均贴现率为5.2经营租赁负债的百分比，以及6.5融资租赁负债为%。下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租赁费用构成。与经营租赁有关的租金支出为#美元。62在截至2018年12月31日的一年中，
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|72
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | (单位：百万) |
| 经营租赁费用 | | | $ | 28 | | | $ | 34 | |
| | | | | |
| 融资租赁费用： | | | | | |
| ROU资产摊销 | | | $ | 19 | | | $ | 17 | |
| 租赁负债利息 | | | 15 | | | 15 | |
| 融资租赁费用总额 | | | $ | 34 | | | $ | 32 | |
与租赁有关的补充综合现金流信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 经营活动中使用的现金： | | | |
| 经营租约 | $ | 30 | | | $ | 36 | |
| 融资租赁 | 15 | | | 15 | |
| 用于融资活动的现金： | | | |
| 融资租赁 | 9 | | | 6 | |
| 确认用于交换租赁义务的ROU资产： | | | |
| 经营租约 | 28 | | | 99 | |
| 融资租赁 | $ | 7 | | | $ | 245 | |
与租赁有关的补充信息，包括在随附的综合资产负债表中报告的金额的位置，如下：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 经营租赁： | | | |
| ROU资产 | | | |
| 其他资产 | $ | 58 | | | $ | 65 | |
| 其他资产-麦哲伦完全保护 | 13 | | | — | |
| 其他资产总额 | $ | 71 | | | $ | 65 | |
| 租赁负债 | | | |
| 应付账款和应计负债(流动) | $ | 21 | | | $ | 25 | |
| 其他长期负债(非流动负债) | 42 | | | 48 | |
| 麦哲伦完全保护 | 13 | | | — | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 76 | | | $ | 73 | |
| 融资租赁： | | | |
| ROU资产 | | | |
| 财产、设备和大写软件，净额 | $ | 216 | | | $ | 228 | |
| 租赁负债 | | | |
| 应付账款和应计负债(流动) | $ | 12 | | | $ | 8 | |
| 融资租赁负债(非流动) | 225 | | | 231 | |
融资租赁负债总额 | $ | 237 | | | $ | 239 | |
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|73
截至2020年12月31日的租赁负债到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| 操作 | | 金融 |
| 租约 | | 租约 |
| (单位：百万) |
| 2021 | $ | 29 | | | $ | 26 | |
| 2022 | 20 | | | 24 | |
| 2023 | 16 | | | 22 | |
| 2024 | 10 | | | 22 | |
| 2025 | 6 | | | 23 | |
| 此后 | 3 | | | 266 | |
| 小计-未贴现的租赁付款 | 84 | | | 383 | |
| 扣除的利息 | (8) | | | (146) | |
| 总计 | $ | 76 | | | $ | 237 | |
9. 商誉和无形资产净额
商誉
下表列出了列示期间商誉账面金额的变动情况。所有商誉都记录在健康计划部分。
| | | | | |
| (单位：百万) |
余额，2018年12月31日 | $ | 143 | |
| 收购 | — | |
| 性情 | — | |
| 减损及其他 | — | |
余额，2019年12月31日 | 143 | |
| 收购 | 549 | |
| 性情 | — | |
| 减损及其他 | — | |
平衡，2020年12月31日 | $ | 692 | |
对于健康计划部门，总商誉为#美元。994300万美元和300万美元4452000万，分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。累计减值损失达#美元。302分别为2020年12月31日和2019年12月31日。2020年商誉和无形资产净值的账面价值的变化是由于附注4“业务合并”中描述的收购。
无形资产净额
下表按主要类别提供了列示期间已确认无形资产的详细情况。所有无形资产，净额，都记录在健康计划部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 成本 | | 累计
摊销 | | 账面金额 | | 成本 | | 累计
摊销 | | 账面金额 |
| | (单位：百万) |
| 合同权利和许可证 | $ | 370 | | | $ | 168 | | | $ | 202 | | | $ | 179 | | | $ | 156 | | | $ | 23 | |
| 提供商网络 | 47 | | | 15 | | | 32 | | | 20 | | | 14 | | | 6 | |
| 商号 | 15 | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 432 | | | $ | 183 | | | $ | 249 | | | $ | 199 | | | $ | 170 | | | $ | 29 | |
截至2020年12月31日，我们估计我们的无形资产摊销约为美元。462021年为100万美元，442022年、2023年和2024年为100万美元，43到2025年将达到100万。
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10. 医疗索赔和应付福利
下表提供了截至指定日期我们的医疗索赔和应付福利的详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 已发生但未支付的服务费索赔(“IBNP”) | $ | 1,647 | | | $ | 1,406 | | | $ | 1,562 | |
| 应付药房费用 | 157 | | | 126 | | | 115 | |
| 应支付的资本充足额 | 70 | | | 55 | | | 52 | |
| 其他 | 528 | | | 267 | | | 232 | |
| 麦哲伦完全保护 | 294 | | | — | | | — | |
| 总计 | $ | 2,696 | | | $ | 1,854 | | | $ | 1,961 | |
“其他”医疗索赔和福利包括支付给某些医疗服务提供者的金额，我们代表不同的政府机构充当中间人，而不承担财务风险。这些收入和支出不会影响我们的综合损益表。非风险提供商应付款总额为$235百万，$132百万美元和$107分别截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
下表列出了我们的医疗索赔和所指期间应支付的福利变化的组成部分。所列“与前几年有关的医疗费用组成部分”的金额代表我们对年初应支付的医疗索赔和福利的最初估计超过实际负债的金额，这是基于自首次报告这些负债以来发展起来的信息(主要是索赔的支付情况)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 医疗索赔和应付福利，期初余额 | $ | 1,854 | | | $ | 1,961 | | | $ | 2,192 | |
| 与以下内容相关的医疗费用构成： | | | | | |
| 当年 | 15,939 | | | 14,176 | | | 15,478 | |
往年(1) | (119) | | | (271) | | | (341) | |
| 医疗总费用 | 15,820 | | | 13,905 | | | 15,137 | |
| 支付与以下项目相关的医疗费用： | | | | | |
| 当年 | 13,871 | | | 12,554 | | | 13,671 | |
| 往年 | 1,507 | | | 1,482 | | | 1,710 | |
| 已支付总额 | 15,378 | | | 14,036 | | | 15,381 | |
| 收购-麦哲伦完全保护 | 294 | | | — | | | — | |
| 无风险和其他供应商应付款的变化 | 106 | | | 24 | | | 13 | |
| 医疗索赔和应付福利，期末余额 | $ | 2,696 | | | $ | 1,854 | | | $ | 1,961 | |
________________
(1)2018年12月31日，包括2017年Marketplace CSR报销的2018年福利，金额为81百万
我们对2020年12月31日、2019年和2018年12月31日记录的医疗索赔和福利的估计有利地增加了大约$119百万，$271百万美元和$3412020年、2019年和2018年分别为100万。
2020年确认的有利的前一年发展主要是由于我们的医疗补助成员对医疗服务的利用率低于预期，以及经营业绩的改善。因此，2020年确认的最终成本低于我们在2019年的最初估计，这一点在提供更多信息之前无法辨别，而且随着索赔付款的处理。
2019年确认的上年良好发展主要是由于我们的医疗补助成员对医疗服务的利用率低于预期，以及运营业绩的改善。因此，2019年确认的最终成本低于我们2018年的最初估计，这一点在提供更多信息之前无法辨别，而且随着索赔付款的处理。
2018年确认的有利的前一年发展包括大约美元的收益81与2017年服务日期的Marketplace CSR补贴相关的医疗成本降低了100万美元。剩下的有利因素
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|75
前期发展主要是由于我们的Medicaid和Marketplace成员对医疗服务的使用率低于预期，以及运营业绩的改善。因此，2018年确认的最终成本低于我们2017年的最初估计，这一点在提供更多信息之前无法辨别，而且随着索赔付款的处理。
下表提供了截至2020年12月31日已发生和已支付索赔发展的信息，以及累计索赔频率和已发生但未支付的索赔负债总额。累计索赔频率是按索赔事件衡量的，包括上缴安排所涵盖的索赔。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发生索赔和已分摊索赔调整费 | | 总IBNP | | 报告的累计索赔数量 |
| 受益年度 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | |
| | | | | | | | | | |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | | | | | |
| | (单位：百万) |
| 2018 | | $ | 15,478 | | | $ | 15,245 | | | $ | 15,233 | | | $ | 11 | | | 110 | |
| 2019 | | | | 14,176 | | | 14,083 | | | 27 | | | 100 | |
| 2020 | | | | | | 15,939 | | | 1,593 | | | 93 | |
| | | | | | $ | 45,255 | | | $ | 1,631 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计已支付索赔和已分摊索赔调整费 | |
| 受益年度 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | |
| | | | | | | |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | | |
| | (单位：百万) | |
| 2018 | | $ | 13,752 | | | $ | 15,220 | | | $ | 15,222 | | |
| 2019 | | | | 12,554 | | | 14,056 | | |
| 2020 | | | | | | 13,871 | | |
| | | | | | $ | 43,149 | | |
下表是索赔发展与医疗索赔和应付福利负债的账面总额的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2020 | |
| | | | | | (单位：百万) | |
已发生索赔和分摊索赔调整费 | | $ | 45,255 | | |
减去：累计已支付索赔和已分配索赔调整费用 | | (43,149) | | |
| 2018年前所有未偿债务 | | 16 | | |
| 麦哲伦完全保护 | | 294 | | |
| 无风险和其他供应商应付款 | | 280 | | |
| 医疗索赔和应付福利 | | $ | 2,696 | | |
11. 债款
截至2020年12月31日的债务合同到期日如下表所示。所有金额代表未偿还债务工具的本金金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) |
4.3752028年到期的票据百分比 | $ | 800 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800 | |
5.3752022年到期的票据百分比 | 700 | | | — | | | 700 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
3.8752030年到期票据百分比 | 650 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 650 | |
| 总计 | $ | 2,150 | | | $ | — | | | $ | 700 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,450 | |
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所有债务都在母公司持有，这在另一部分中报告。下表汇总了我们的未偿债务及其在合并资产负债表中的分类：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 长期债务的当前部分： | | | |
1.125%可转换票据，扣除未摊销折扣后的净额 | $ | — | | | $ | 12 | |
| 定期贷款安排 | — | | | 6 | |
总计(1) | $ | — | | | $ | 18 | |
| 长期债务的非流动部分： | | | |
4.3752028年到期的票据百分比 | $ | 800 | | | $ | — | |
5.3752022年到期的票据百分比 | 700 | | | 700 | |
3.8752030年到期票据百分比 | 650 | | | — | |
4.8752025年到期票据百分比 | — | | | 330 | |
| 定期贷款安排 | — | | | 214 | |
| | | |
| 减去：债券发行成本 | (23) | | | (7) | |
| 总计 | $ | 2,127 | | | $ | 1,237 | |
______________________
(1)在“应付账款、应计负债和其他”中报告。
信贷协议
2020年6月，我们签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，取代了我们之前的信贷协议。信贷协议的条款与先前协议的条款基本相似。在各项条款中，信贷协议的重大变化包括：
•循环信贷安排(“信贷安排”)从#美元增加500百万至$1.0十亿美元；
•A $152000万美元的Swingline子设施和1,300万美元的100300万份信用证分项贷款；
•可用于为某些收购提供资金的增量定期贷款从1美元增加到1美元150600万至300万美元5002000万美元，外加无限金额，只要我们的合并净杠杆率不超过3:1;
•从事收购的能力，此类收购的完成不以获得或获得第三方融资为条件；
•终止先前信贷协议下的定期贷款安排；以及
•Libor继承条款。
信贷协议的期限为五年，所有未付款项将于2025年6月8日到期并支付。信贷协议项下的借款根据我们的选择，以基准利率或其他定义利率为基础计息，在每种情况下，再加上适用的保证金。除了根据信贷协议不时支付的未偿还债务本金的应付利息外，我们还需要支付季度承诺费。
信贷协议包含习惯性的非金融和金融契约。截至2020年12月31日，我们遵守了信贷协议下的所有金融和非金融契约以及其他长期债务。截至2020年12月31日，不是的信贷安排项下的未偿还金额。
高收益高级债券
我们的高收益优先票据如下所述。这些票据中的每一种都是Molina的优先无担保债务，与Molina所有现有和未来的优先债务具有同等的偿付权，并且优先于Molina的所有现有和未来的次级债务。此外，每张纸币都载有惯常的非金融契约和控制权变更条款。
管理高收益优先票据的契约包含交叉违约条款，当我们或我们的任何子公司违约时，如果债务超过适用契约中规定的金额，就会触发这些条款。
4.3752028年到期的债券百分比。2020年6月2日，我们完成了首次公开募股(IPO)，募集资金为800优先债券本金总额(百万元)4.375%票据“)将于2028年6月15日到期，除非提前赎回。这个4.375%债券包含可选的提前赎回条款，赎回价格高于面值。利息，利率为4.375%
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每年支付一次，每半年支付一次，在每年的6月15日和12月15日拖欠。净收益的一部分来自4.375%票据发售用于偿还$600根据我们先前信贷协议的定期贷款安排，未偿还本金为100万美元，余额将用于一般公司用途。延期发行成本总计为#美元。112000万。
5.3752022年到期的债券百分比。我们有$700优先债券本金总额(百万元)5.375%Notes“)截至2020年12月31日的未偿还债券，除非提前赎回，否则将于2022年11月15日到期。利率为5.375年息%，每半年支付一次，分别于5月15日和11月15日拖欠。
3.8752030年到期的债券百分比。2020年11月17日，我们完成了非公开募股，募集资金为650优先债券本金总额(百万元)3.875%票据“)，除非提前赎回，否则将于2030年11月15日到期。这个3.875%债券包含可选的提前赎回条款，赎回价格高于面值。利息，利率为3.875年息%，从2021年5月15日开始，每半年拖欠一次，分别为每年的5月15日和11月15日。净收益的一部分来自3.875%票据发售用于偿还$330未偿还本金(百万元)4.875%注释，其余部分用于一般公司用途。延期发行成本总计为#美元。102000万。
4.8752025年到期的债券百分比。在2020年12月，我们完成了全部美元的提前赎回330优先债券本金总额(百万元)4.875%Notes“)，本应于2025年6月15日到期。按照管限该等票据的契据，4.875%票据已结算于100面值的%，外加总额为$的提前赎回溢价8300万美元，外加应计和未付利息。在赎回的同时，我们注销了$3700万未摊销递延发行成本，与4.875%注释。
1.1252020年到期的可转换现金优先票据百分比
在2020年1月，我们支付了$391000万美元以了结这笔122,000,000,000美元的未偿还本金余额1.125%现金可转换优先票据，2020年1月15日到期(“1.125%可转换票据“)，并结算了相关的转换选择权。
其他费用(收入)，净额
在截至2020年12月31日的年度内，我们确认了债务偿还的总亏损为#美元。15百万元，包括偿还定期贷款安排的成本，4.875上述票据偿还成本和其他融资交易的百分比。在截至2019年12月31日的年度内，我们确认债务偿还收益为$15百万美元，与1.125可转换票据偿还交易百分比。这些金额在随附的综合损益表中的“其他费用(收入)，净额”中列报。
12. 所得税
持续经营的所得税费用包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 目前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 281 | | | $ | 204 | | | $ | 272 | |
| 状态 | 26 | | | 12 | | | 18 | |
| 外方 | — | | | 9 | | | 8 | |
| 总电流 | 307 | | | 225 | | | 298 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | (13) | | | 5 | | | (3) | |
| 状态 | (7) | | | 6 | | | (3) | |
| 外方 | 1 | | | (1) | | | — | |
| 延期总额 | (19) | | | 10 | | | (6) | |
| 所得税费用 | $ | 288 | | | $ | 235 | | | $ | 292 | |
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美国联邦法定所得税税率与持续经营的综合有效所得税税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 法定联邦税率(福利) | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州收入拨备(福利)，扣除联邦政府 | 1.6 | | | 1.4 | | | 1.2 | |
| | | | | |
| 不可扣除的健康保险人费用(“HIF”) | 6.1 | | | — | | | 7.3 | |
| 不可扣除的补偿 | 1.1 | | | 1.2 | | | 0.7 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 无价值股票扣除 | — | | | — | | | (1.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 0.2 | | | 0.6 | | | — | |
| 实际税费税率 | 30.0 | % | | 24.2 | % | | 29.2 | % |
在暂停HIF的情况下，2019年的有效税率不受HIF的影响。我们的有效税率是基于我们在经营业务的各个司法管辖区提供的预期收入、法定税率和税务筹划机会。在确定我们的实际税率时，需要管理层的估计和判断。我们经常接受联邦、州或地方当局的审计，内容包括扣减的时间和金额、不同税收管辖区之间的收入联系以及对联邦、州、外国和当地税法的遵守情况。
递延税项资产和负债被归类为非流动资产。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 应计费用和准备金负债 | $ | 52 | | | $ | 35 | |
| 其他应计医疗费用 | 15 | | | 11 | |
| 净营业亏损 | 11 | | | 13 | |
| 固定资产和无形资产 | — | | | 26 | |
| 未赚取的保费 | 18 | | | 11 | |
| 租赁融资义务 | 8 | | | 5 | |
| 税收抵免结转 | 7 | | | 11 | |
| 其他 | 4 | | | — | |
| 估值免税额 | (17) | | | (24) | |
| 递延所得税资产总额，扣除估值免税额 | 98 | | | 88 | |
| 固定资产和无形资产 | (7) | | | — | |
| 预付费用 | (10) | | | (6) | |
| 未实现损益 | (12) | | | (1) | |
| 其他 | — | | | (2) | |
| 递延所得税负债总额 | (29) | | | (9) | |
| 递延所得税净资产 | $ | 69 | | | $ | 79 | |
截至2020年12月31日，我们的国家净营业亏损结转为$189100万美元，它们将于2035年开始到期。
截至2020年12月31日，我们结转的海外净营业亏损为1美元。52000万美元，将于2031年到期。
截至2020年12月31日，我们有加州研发和企业区税收抵免结转金额为$3100万美元，将于2024年开始到期，以及外国税收抵免结转#美元5100万美元，将于2030年到期。
我们评估估值拨备的必要性时，会考虑到税项抵免和亏损的结转能力、可用的税务筹划策略和未来收入，包括扭转暂时性差异。我们已确定，截至2020年12月31日，美元17百万递延税项资产不符合确认标准。因此，我们将我们的估价津贴减少了#美元。7百万美元，起价为$242019年12月31日为百万美元，至17截至2020年12月31日，100万。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|79
只有在税收状况更有可能持续的情况下，我们才会承认税收优惠。我们在美国、波多黎各、墨西哥和许多州的司法管辖区都要缴纳所得税。在评估我们的税务状况和确定我们的所得税拨备时，需要做出重大判断。在正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。我们为与税务有关的不明朗因素设立储备金，是根据对是否应缴附加税及应缴附加税的程度所作的估计而设立的。这些储备是在我们认为某些立场可能受到挑战时建立的，尽管我们相信我们的报税立场是完全可以支持的。我们会根据不断变化的事实和情况，例如税务审计的结果，调整这些储备。所得税拨备包括准备金拨备的影响以及被认为适当的准备金变动。
我们未确认的税收优惠的前滚情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 期初未确认税收优惠总额 | $ | (20) | | | $ | (20) | | | $ | (13) | |
| 增加本年度税收头寸 | — | | | — | | | (9) | |
| 诉讼时效失效 | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 期末未确认税收优惠总额 | $ | (20) | | | $ | (20) | | | $ | (20) | |
在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，如果得到确认，将影响实际税率的未确认税收优惠总额为$。18每一年都有一百万美元。我们预计，在接下来的12个月里，未确认的税收优惠负债可能会减少多达#美元，这是合理的。10由于考试和退款索赔的解决，造成了100万美元的损失。
我们的一贯做法是确认所得税支出中与未确认税收优惠相关的利息和/或罚款。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，利息和罚款的应计金额微不足道。
我们正在接受美国国税局(IRS)2015年至2017年的检查，并可能在2018年和2019年接受检查。除了几个总体上无关紧要的例外情况外，我们在2015年之前的几年里不再接受州、地方和波多黎各的税务审查。
13. 股东权益
股票购买计划
在2020年9月，我们的董事会授权购买高达$500我们普通股的总和是一百万美元。该计划由手头现金提供资金，将持续到2021年12月31日。任何回购的确切时间和金额由管理层根据市场状况和股价以及其他因素决定，并受适用法律下与数量、价格和时间相关的限制。根据本计划，根据规则10b5-1交易计划，我们购买了大约766,000我们普通股的价格为$1592020年11月和12月为100万(平均成本为$208.37每股)，包括大约29,000以$购买的股票62020年12月底落户，2021年1月初落户。
2019年12月，我们的董事会授权购买高达$500我们普通股的总和是一百万美元。该项目的资金来自手头现有的现金，并于2020年3月完成。根据本计划，根据规则10b5-1交易计划，我们购买了大约3.4百万股我们的普通股，价值$4462020年第一季度为100万美元(平均成本为$132.45每股)。在2020年第一季度，我们还支付了72000万美元，用于结算2019年12月下旬购买的股票。
后续事件
从2021年1月1日到2021年2月11日，我们购买了大约577,000股票价格为$122百万美元(平均成本为$211.65每股)。
认股权证
关于1.125%可转换票据结算交易(见附注11，“债务”)在2020年第一季度，我们签订了私下协商的协议，终止了相关的310,000未清偿认股权证面值$302000万美元，这导致了等额的额外实收资本的减少。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|80
基于股份的薪酬
关于我们的员工股票计划，大约244,000股票和242,000在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，分别发行了普通股(扣除用于清偿员工所得税义务的股份)。以股份为基础的薪酬支出总额在随附的综合损益表中的“一般和行政费用”中报告，并汇总如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 税前
收费 | | 税净额
金额 | | 税前
收费 | | 税净额
金额 | | 税前
收费 | | 税净额
金额 |
| RSA、PSA和PSU(定义如下) | $ | 47 | | | $ | 44 | | | $ | 29 | | | $ | 28 | | | $ | 17 | | | $ | 17 | |
员工股票购买计划和股票期权 | 10 | | | 9 | | | 10 | | | 9 | | | 10 | | | 9 | |
| 总计 | $ | 57 | | | $ | 53 | | | $ | 39 | | | $ | 37 | | | $ | 27 | | | $ | 26 | |
股权激励计划
截至2020年12月31日，根据我们的2019年股权激励计划(简称2019年EIP)，我们有未偿还的员工股权激励。2019年EIP以限制性和业绩股票奖励(RSA和PSA)、业绩单位(PSU)、股票期权和其他基于股票或现金的奖励的形式，向为我们提供服务的合格人员提供奖励。2019年弹性公网IP规定最高可发行2.9百万股我们的普通股。
基于股票的奖励。RSA、PSA和PSU被授予的公允价值等于我们普通股在授予之日的市场价格，通常以相等的年度分期付款方式授予，最长期限为四年了自授予之日起生效。某些PSU可能会在三年制绩效期间(如果满足其绩效条件)。我们通常以直线方式确认RSA、PSA和PSU的费用。截至2020年12月31日的年度股票奖励活动摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSA | | 加权
平均值
授予日期
公允价值 | | PSU | | 加权
平均值
授予日期
公允价值 |
未归属余额，2019年12月31日 | 447,680 | | | $ | 102.41 | | | 324,078 | | | $ | 101.45 | |
| 授与 | 344,739 | | | 127.89 | | | 188,522 | | | 123.61 | |
| 既得 | (172,675) | | | 98.05 | | | (7,368) | | | 68.16 | |
| 没收 | (34,660) | | | 113.10 | | | (33,323) | | | 98.34 | |
未归属余额，2020年12月31日 | 585,084 | | | $ | 118.07 | | | 471,909 | | | $ | 111.04 | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日，与未归属RSA和PSU相关的未确认薪酬支出总额为$42百万美元，以及$23，我们预计将在剩余的加权平均期内确认2.2几年，而且1.2分别是几年。这一未确认的赔偿成本假设估计的没收率为12.2截至2020年12月31日的非执行员工的百分比，基于过去一年的实际没收4好多年了。
Molina Healthcare，Inc.2020 Form 10-K|81
已授予和已授予奖励的总授予日期公允价值如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 批准： | | | | | |
| RSA | $ | 44 | | | $ | 33 | | | $ | 28 | |
| PSU | 23 | | | 20 | | | 16 | |
| 授权额合计 | $ | 67 | | | $ | 53 | | | $ | 44 | |
| 既得利益者： | | | | | |
| RSA | $ | 22 | | | $ | 19 | | | $ | 15 | |
| 公益广告 | — | | | — | | | 3 | |
| PSU | 1 | | | 2 | | | — | |
| 既得利益总额 | $ | 23 | | | $ | 21 | | | $ | 18 | |
股票期权。股票期权奖励的行权价格通常等于授予之日我们普通股的公平市场价值，分成等额的年度分期付款，最长可达四年了从授予之日起，最长期限为十年自授予之日起生效。截至2020年12月31日的年度股票期权活动摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数 | | 加权平均行权价 | | 聚合内在价值 | | 加权平均剩余合同期限 |
| | | (每股) | | (单位：百万) | | (年) |
截至2019年12月31日和2020年12月31日的未偿还股票期权 | 405,000 | | | $ | 64.79 | | | $ | 60 | | | 6.4 |
可行使并预计将于2020年12月31日授予的股票期权 | 405,000 | | | $ | 64.79 | | | $ | 60 | | | 6.4 |
自2020年12月31日起可行使 | 405,000 | | | $ | 64.79 | | | $ | 60 | | | 6.4 |
不是的股票期权是在2020年、2019年或2018年授予或行使的，截至2020年12月31日，没有未确认的与未归属股票期权相关的补偿费用。
以下为截至2020年12月31日已发行和可行使的股票期权信息摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还和可行使的期权 |
| 股份数 | | 加权平均剩余合同寿命 | | 加权平均行权价 |
| | | (年) | | (每股) |
| 行权价格区间 | | | | | |
$33.02 | 30,000 | | | 2.2 | | $ | 33.02 | |
$67.33 | 375,000 | | | 6.8 | | $ | 67.33 | |
| 总计 | 405,000 | | | | | |
员工购股计划(ESPP)
根据我们的员工持股计划，符合条件的员工可以按以下价格购买普通股：85在每六个月的发行期的第一个交易日或最后一个交易日，我们普通股的公允市值的较低者的百分比。每位参与者最多只能购买$25,000(以收购股票的公允价值衡量)，每年通过工资扣减。我们使用标准期权定价模型估计发行股票的公允价值。截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止的年度，该模型的投入如下：大约0.2%至2.3%；预期波动率约为31%至51%，股息率为0%，平均预期寿命为0.5好多年了。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|82
14. 员工福利计划
我们发起了固定缴款401(K)计划，这些计划基本上涵盖了我们公司及其子公司的所有员工。符合条件的员工可以缴纳法律允许的最高金额。我们排在第一位4员工贡献的薪酬的%。已确认的与我们对401(K)计划的缴费相关的费用为$。28百万，$28百万美元，以及$36截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万。
我们还有针对某些关键员工的非限定递延薪酬计划。根据这项计划，符合条件的参与者可以推迟到75他们基本工资的%，并且90%的奖金用于提供递延纳税增长。
15. 承诺和或有事项
监管资本要求和股息限制
我们的健康计划通常由我们各自在这些州的全资子公司运营，受州法律法规的约束，除其他事项外，这些法规要求维持每个州定义的最低法定资本水平。全国保险专员协会(“NAIC”)已经通过了一些规则，如果各州实施，这些规则将为保险公司、医疗保健组织和其他承担医疗保险风险的实体设定最低资本金要求。这些要求采取基于风险的资本(RBC)规则的形式，各州可能会有所不同。一些州的监管机构还可能强制执行资本要求，要求保留超过法规或法规正式要求的净资产。
除加利福尼亚州、佛罗里达州、马萨诸塞州和纽约州外，我们的医疗计划所在的所有州都采用了RBC规则。如果加州、佛罗里达州、马萨诸塞州或纽约州采纳加拿大皇家银行的规则，可能会提高这些州所需的最低资本金。我们的马萨诸塞州健康计划，于2020年12月31日获得，维持$35100万履约保证金，有效期至2021年12月31日，以部分满足该州的最低净值要求。
法律、法规和非正式资本要求也限制了可能支付给我们作为唯一股东的股息和其他分配的时间、支付和金额。如果我们的子公司必须遵守这些规定，他们可能没有向我们转移资金的财务灵活性。根据目前的法规，这些子公司(不包括麦哲伦完全护理子公司和公司间抵销后)的净资产可能不能以贷款、垫款或现金股息的形式转让给我们，约为#美元1,960截至2020年12月31日，百万美元，以及$1,8102019年12月31日为100万。我们估计麦哲伦完全护理子公司可能无法转让的净资产约为#美元。420截至2020年12月31日，为3.8亿美元。由于法律限制，限制了我们的健康计划向我们转移净资产的能力，可随时向我们的股东支付股息的留存收益金额通常仅限于现金、现金等价物和母公司Molina Healthcare，Inc.持有的投资。这些现金、现金等价物和投资总额为#美元。644百万美元和$997分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
截至2020年12月31日，我们的健康计划(不包括麦哲伦完全护理子公司)的法定资本和盈余总额约为$2,020100万美元，而法定资本总额和盈余最低要求约为$1,310百万截至2020年12月31日，麦哲伦完全护理子公司的总资本和最低资本及盈余约为$420300万美元和300万美元230分别为2000万人。截至2020年12月31日，我们全资子公司的总资本和盈余超过了这些最低资本要求。我们有能力和承诺在必要时向我们的每个健康计划提供额外资本，以确保法定资本和盈余继续符合监管要求。
新冠肺炎大流行
我们继续监测和评估新冠肺炎大流行的预计运营和财务影响，并随着其发展，我们继续处理、收集和评估成员使用信息。我们相信，我们的现金资源、根据信贷协议可获得的借款能力以及运营产生的现金流将足以承受疫情的财务影响，并将使我们能够在可预见的未来继续支持我们的运营、监管要求、偿债义务和资本支出。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|83
法律程序
医疗保健行业受到联邦、州和地方政府的众多法律法规的约束。遵守这些法律法规可能会受到政府的审查和解释，以及目前未知和未断言的监管行动。与违反这些法律法规相关的处罚包括巨额罚款和处罚、被排除在参与公共资助项目之外，以及偿还以前开出的账单和收取的收入。
我们在正常业务过程中参与法律诉讼，包括但不限于各种雇佣索赔、供应商纠纷和供应商索赔。其中一些法律行动寻求金钱赔偿，包括可能不在保险覆盖范围内的惩罚性赔偿索赔。我们审查法律事务，并在必要时更新我们对合理可能的损失和相关披露的估计。对于我们认为损失是可能和合理估计的法律事项，我们有应计责任。随着事态的进一步发展，这些负债估计可能会发生变化。法律行动的结果本质上是不确定的。对这些悬而未决的问题中的一个或多个作出不利决定可能会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。“
肯塔基州RFP。2020年9月4日，国歌肯塔基州管理保健计划公司向富兰克林县巡回法院提起诉讼，起诉肯塔基州财政和行政内阁、肯塔基州卫生和家庭服务内阁以及所有中标者，包括肯塔基州公司的莫利纳医疗保健公司，民事诉讼编号20-CI-00719。在诉讼中，国歌要求法院取消肯塔基州Molina Healthcare的资格，发现肯塔基州RFP评分错误和违反程序，或者是武断和反复无常的，搁置合同授予并进行新的RFP评估程序，并给予禁令救济，包括停止执行根据RFP授予的合同。2020年9月28日，法院发布了维持现状的临时限制令，2020年10月23日，法院发布了临时禁令，指示RFP就绪审查和公开注册继续进行六项医疗计划，包括国歌和Molina Healthcare。
2020年12月22日，法院批准了肯塔基州联合医疗有限公司(UnitedHealthcare Of Kentucky Ltd.)的一项动议。向肯塔基州卫生与家庭服务内阁提出交叉索赔，该内阁部分寻求取消国歌或Molina Healthcare的资格，并宣告性判决肯塔基州医疗补助计划只进行五项医疗计划。2020年12月23日，Humana Health Plan，Inc.单独对肯塔基州联邦和中标者提起诉讼，其中包括肯塔基州的Molina Healthcare，民事诉讼20-CI-00987。2021年1月11日，这两起诉讼在富兰克林县巡回法院合并。Humana要求作出宣告性判决，裁定英联邦违反了医疗补助合同，将2021年的Passport成员分配给Molina Healthcare，以便Passport成员转而分配给Humana和其他获胜的医疗计划，或者，或者，从英联邦获得金钱损害。
Molina Healthcare认为，它为国歌、联合航空和Humana的索赔进行了有价值的辩护，并打算大力捍卫自己的立场，包括其两次成为肯塔基州医疗补助RFP的中标者，以及其对Passport Medicaid成员护理连续性的保护。这件事仍然需要进行重大的额外法律程序，而且无法保证最终结果。根据法院的临时禁令，肯塔基州的Molina Healthcare继续按照合同运营，并为肯塔基州的医疗补助会员提供护理。
职业责任保险
我们为我们管理的初级保健机构提供的医疗保健服务投保医疗专业责任保险。此外，我们还为我们提供的所有管理型医疗服务投保管理型医疗差错和遗漏保险。
16. 分段
截至2020年12月31日，我们拥有二可报告部分：健康计划部分和其他部分。我们可报告的细分市场与我们目前管理业务和看待我们服务的市场的方式是一致的。健康计划可报告部门包括我们受监管的健康计划运营部门，以及最近收购的麦哲伦完全护理健康计划运营部门。由于此次收购于2020年12月31日完成，麦哲伦Complete Care的经营业绩对我们截至2020年12月31日的年度综合经营业绩并不重要。管理层将继续评估其运营和可报告部门的构成，以便将来提交文件。另一个部门对我们的综合运营结果并不重要，它包括与健康计划部门无关或分配给健康计划部门的某些公司金额。2018年，另一部分还包括我们在2018年末出售的某些不受监管的子公司的业绩。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|84
利润率是我们可报告部门的适当收益衡量标准，基于我们的首席运营决策者目前审查业绩、评估业绩和分配资源的方式。
用于评估我们健康计划部门业绩的关键指标是保费收入、医疗利润率和MCR。MCR表示医疗费用占保费收入的百分比。因此，基本利润率，即健康计划部门从保费收入中扣除医疗成本后赚取的金额，是管理层审查的收益的最重要衡量标准。我们健康计划部分的保证金也被称为“医疗保证金”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 健康计划 | | 其他 | | 固形 |
| (单位：百万) |
| 2020 | | | | | |
| 总收入 | $ | 19,415 | | | $ | 8 | | | $ | 19,423 | |
| 边距 | 2,479 | | | — | | | 2,479 | |
| 总资产 | 8,359 | | | 1,173 | | | 9,532 | |
| 2019 | | | | | |
| 总收入 | $ | 16,815 | | | $ | 14 | | | $ | 16,829 | |
| 边距 | 2,303 | | | — | | | 2,303 | |
| 总资产 | 5,265 | | | 1,522 | | | 6,787 | |
| 2018 | | | | | |
| 总收入 | $ | 18,471 | | | $ | 419 | | | $ | 18,890 | |
| 边距 | 2,475 | | | 43 | | | 2,518 | |
| 总资产 | 6,165 | | | 989 | | | 7,154 | |
下表将按段列出的毛利与所得税费用前的合并收入进行调节：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 边距： | | | | | |
| 健康计划 | $ | 2,479 | | | $ | 2,303 | | | $ | 2,475 | |
| 其他 | — | | | — | | | 43 | |
| 总利润率 | 2,479 | | | 2,303 | | | 2,518 | |
新增：其他营业收入(1) | 1,124 | | | 621 | | | 871 | |
减去：其他运营费用(2) | (2,525) | | | (1,880) | | | (2,258) | |
| 营业收入 | 1,078 | | | 1,044 | | | 1,131 | |
| 减去：其他费用，净额 | 117 | | | 72 | | | 132 | |
| 所得税前收入费用 | $ | 961 | | | $ | 972 | | | $ | 999 | |
______________________
(1)其他营业收入包括保费税收、健康保险公司报销的费用、Marketplace风险走廊判断、投资收入和其他收入。
(2)其他运营费用包括一般和行政费用、保费税费、健康保险费、折旧和摊销，以及其他成本。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|85
17. 注册人的简明财务信息
以下是我们的母公司Molina Healthcare，Inc.(“注册人”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的简明资产负债表，以及截至2020年12月31日的三个年度的相关简明收益表、全面收益表和现金流量表。
浓缩资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万，每股数据除外) |
| 资产 |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 575 | | | $ | 836 | |
| 投资 | 69 | | | 161 | |
| 应收账款 | 2 | | | 2 | |
| 应由关联公司支付 | 114 | | | 49 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 65 | | | 75 | |
| 流动资产总额 | 825 | | | 1,123 | |
| 财产、设备和大写软件，净额 | 339 | | | 327 | |
| 商誉和无形资产净额 | 369 | | | 13 | |
| 对附属公司的投资 | 3,228 | | | 2,225 | |
| 递延所得税 | 5 | | | 10 | |
| 对关联方和其他资产的垫款 | 83 | | | 76 | |
| 总资产 | $ | 4,849 | | | $ | 3,774 | |
| 负债和股东权益 |
| 流动负债： | | | |
| | | |
| 应付账款、应计负债和其他 | $ | 338 | | | $ | 307 | |
| 流动负债总额 | 338 | | | 307 | |
| 长期债务 | 2,127 | | | 1,237 | |
| 融资租赁负债 | 225 | | | 231 | |
| 其他长期负债 | 63 | | | 39 | |
| 总负债 | 2,753 | | | 1,814 | |
| 股东权益： | | | |
普通股，$0.001票面价值；150授权发行的百万股；已发行的：59百万股，截至2020年12月31日，以及622019年12月31日，百万 | — | | | — | |
优先股，$0.001票面价值；20授权百万股，不是的已发行和已发行股份 | — | | | — | |
| 额外实收资本 | 199 | | | 175 | |
| 累计其他综合收益 | 37 | | | 4 | |
| 留存收益 | 1,860 | | | 1,781 | |
| 股东权益总额 | 2,096 | | | 1,960 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 4,849 | | | $ | 3,774 | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|86
简明损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 收入： | | | | | |
| 行政服务费 | $ | 1,208 | | | $ | 1,038 | | | $ | 1,138 | |
| 投资收益和其他收入 | 13 | | | 18 | | | 17 | |
| 总收入 | 1,221 | | | 1,056 | | | 1,155 | |
| 费用： | | | | | |
| 一般和行政费用 | 1,089 | | | 937 | | | 1,007 | |
| 折旧摊销 | 67 | | | 63 | | | 69 | |
| 其他营业费用(净额) | 24 | | | 4 | | | 6 | |
| 业务费用共计 | 1,180 | | | 1,004 | | | 1,082 | |
| 营业收入 | 41 | | | 52 | | | 73 | |
| 利息支出 | 102 | | | 87 | | | 114 | |
| 其他费用(收入)，净额 | 15 | | | (15) | | | 17 | |
| 其他费用合计(净额) | 117 | | | 72 | | | 131 | |
| 子公司净收益中扣除所得税(福利)费用和权益前的亏损 | (76) | | | (20) | | | (58) | |
| 所得税(福利)费用 | (5) | | | 9 | | | (14) | |
| 子公司净收益中的权益前净亏损 | (71) | | | (29) | | | (44) | |
| 子公司净收益中的权益 | 744 | | | 766 | | | 751 | |
| 净收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | | | $ | 707 | |
简明全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 673 | | | $ | 737 | | | $ | 707 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 未实现投资收益(亏损) | 44 | | | 16 | | | (3) | |
| 减税：所得税的影响 | 11 | | | 4 | | | (1) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | 33 | | | 12 | | | (2) | |
| 综合收益 | $ | 706 | | | $ | 749 | | | $ | 705 | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|87
现金流量表简明表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 经营活动： | | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 59 | | | $ | 64 | | | $ | 118 | |
| 投资活动： | | | | | |
| 对附属公司的出资 | (107) | | | (43) | | | (145) | |
| 从子公司收到的股息 | 635 | | | 1,373 | | | 298 | |
| 购买投资 | (188) | | | (152) | | | (136) | |
| 销售收益和投资到期日 | 282 | | | 93 | | | 388 | |
| 购置房产、设备和资本化软件 | (74) | | | (56) | | | (22) | |
| 在企业合并中支付的现金净额 | (1,028) | | | — | | | — | |
| 从出售子公司获得的现金净额 | — | | | — | | | 242 | |
| 应支付给关联公司/来自关联公司的金额变化 | (68) | | | 38 | | | 6 | |
| 其他，净额 | 3 | | | 1 | | | — | |
| 投资活动提供的净现金(用于) | (545) | | | 1,254 | | | 631 | |
| 融资活动： | | | | | |
| 优先票据发行收益，扣除发行成本 | 1,429 | | | — | | | — | |
普通股购买 | (606) | | | (47) | | | — | |
| 偿还定期贷款安排 | (600) | | | — | | | — | |
定期贷款安排下的借款收益 | 380 | | | 220 | | | — | |
| 优先票据的偿还 | (338) | | | — | | | — | |
为部分终止认股权证支付的现金 | (30) | | | (514) | | | (549) | |
转换期权部分结算所支付的现金 | (27) | | | (578) | | | (623) | |
部分结算看涨期权所收到的现金 | 27 | | | 578 | | | 623 | |
偿还可转换票据本金 | (12) | | | (240) | | | (362) | |
偿还信贷安排 | — | | | — | | | (300) | |
| 其他，净额 | 2 | | | 29 | | | 19 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 225 | | | (552) | | | (1,192) | |
现金及现金等价物净(减)增 | (261) | | | 766 | | | (443) | |
期初现金及现金等价物 | 836 | | | 70 | | | 513 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 575 | | | $ | 836 | | | $ | 70 | |
请参阅随附的说明。
关于注册人简明财务信息的说明
备注：陈述的基础
注册人成立于2002年。在此之前，加利福尼亚州的Molina Healthcare(前身为Molina Medical Center)以加州健康计划和其他三个州健康计划的母公司的身份运营。2003年6月，公司实体的员工和业务从加利福尼亚州的Molina Healthcare转移到注册人手中。
注册人对子公司的投资自收购之日起按子公司未分配收益中的成本加权益列示。注册人的简明财务信息应与合并财务报表和附注一并阅读。
注：B-与子公司的交易
注册人根据行政服务协议向我们的子公司提供某些集中的医疗和行政服务，这些服务包括但不限于信息技术、产品开发和管理、承保、索赔处理、客户服务、某些护理管理服务、
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|88
资源、市场营销、采购、风险管理、精算、财务、会计、合规、法律和公共关系。费用以所提供服务的公平市场价值为基础，计入营业收入。付款服从于子公司遵守其经营所在州的最低资本和其他限制性财务要求的能力。2020、2019年和2018年，这些服务的费用总计为$1,208百万，$1,038百万美元，以及$1,137分别为100万美元，并计入营业收入。
注册人及其子公司包括在注册人提交的综合联邦和州所得税申报单中。所得税根据公司间税收分配协议分配给每个子公司。该协议分配的所得税金额通常相当于子公司如果提交单独的纳税申报单将支出的金额。净营业亏损利益由登记人支付给附属公司，只要该等亏损用于综合纳税申报表。
注：C+-股息和出资额
当注册人从其子公司收到股息时，该金额将被记录为对各自子公司的投资的减少。
在所有呈列期间，注册人向若干附属公司作出出资，主要是为了符合最低净值要求及为业务合并提供资金。该等金额已记录为对有关附属公司的投资增加。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|89
控制和程序
管理层对披露控制和程序的评价
我们维持根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)下的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)定义的披露控制程序和程序，旨在提供合理的保证，确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在提供合理保证的控制和程序，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息已累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官或执行类似职能的人员(视情况而定)，以便及时做出有关所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能提供实现预期控制目标的合理保证，管理层必须运用其判断来评估任何可能的控制和程序的成本效益关系。
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们根据交易法规则13a-15(B)和规则15d-15(B)对截至本10-K表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制程序在合理的保证水平上是有效的。此外，管理层得出结论认为，本年度报告中包含的Form 10-K表中包含的综合财务报表在所有重要方面都按照美国公认会计原则(“GAAP”)在本文所述的每个时期进行了公平陈述。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则第33a-15(F)条中有定义。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存记录有关的政策和程序，这些记录合理详细地准确和公平地反映我们的资产交易和处置；(2)提供合理的保证，确保交易被记录为必要的，以便根据公认会计准则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据我们的管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对我们的资产产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置提供合理的保证；以及(3)提供合理的保证，防止或及时发现可能对我们的资产产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置。
财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制的财务报表的编制提供合理保证。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对我们对未来财务报告的内部控制有效性的任何评估预测都有可能会因为情况的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层的结论是，根据中描述的标准，截至2020年12月31日，我们对财务报告保持了有效的内部控制内部控制-集成框架(2013) 由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。
2020年9月1日，我们完成了对Passport Health Plan，Inc.(“Passport”)某些资产的收购。2020年12月31日，我们完成了对麦哲伦健康公司麦哲伦完全护理业务系列的收购。我们正在评估Passport和Magellan Complete Care的现有控制和程序，并将Passport和Magellan Complete Care整合到我们对财务报告的内部控制中。根据SEC员工指南允许公司将被收购业务排除在管理层对收购完成年度财务报告内部控制有效性的评估之外，我们已将我们在Passport和Magellan Complete Care收购中收购的业务排除在截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性评估之外。截至2020年12月31日，我们在Passport和Magellan Complete Care收购中收购的业务分别占我们总资产和净资产的11%和19%，在截至2020年12月31日的年度中分别占我们收入和净收入的3%和1%。的范围
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|90
管理层对截至2020年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运行有效性的评估包括我们所有的综合业务，但护照和麦哲伦完全护理的披露控制和程序除外，这些披露控制和程序属于财务报告内部控制。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young，LLP)审计了本10-K表格中包含的我们的综合财务报表，该公司发布了一份关于财务报告内部控制的报告，该报告包含在本报告中。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案第13a-15(F)条的定义)没有发生变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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独立注册会计师事务所报告
致Molina Healthcare，Inc.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们审计了Molina Healthcare，Inc.截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)中建立的标准(“COSO标准”)。在我们看来，Molina Healthcare，Inc.(“本公司”)根据COSO标准，自2020年12月31日起，在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告所示，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括护照业务和麦哲伦完全护理的内部控制，这两项已包括在Molina Healthcare，Inc.于2020年12月31日的综合财务报表中，分别占截至2020年12月31日的总资产和净资产的11%和19%，并分别占截至当年12月31日的收入和净收入的3%和1%，这两项内部控制包括在Molina Healthcare，Inc.于2020年12月31日的合并财务报表中，分别占总资产和净资产的11%和19%，并不包括Passport业务和Magellan Complete Care的内部控制。我们对Molina Healthcare，Inc.财务报告的内部控制审计也不包括对Passport业务和Magellan Complete Care财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准，审计了本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益和现金流量表，以及相关附注和我们于2021年2月16日发布的报告，对此发表了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：控制措施可能
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|92
由于条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
加州洛杉矶
2021年2月16日
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独立注册会计师事务所报告
致Molina Healthcare，Inc.的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了Molina Healthcare，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度的相关合并收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月16日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的主要责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 已发生但未支付的服务费索赔的估值 |
| | |
| 对该事项的描述 | | 截至2020年12月31日，公司对已发生但未支付的服务收费索赔(“IBNP”)的负债(不包括从收购麦哲伦完全护理(“MCC”)获得的IBNP)包括26.96亿美元应付医疗索赔和福利中的16.47亿美元。正如综合财务报表附注10所述，该公司的IBNP负债是使用精算方法确定的，这些精算方法包括一些因素和假设，包括完成因数和假定医疗保健费用趋势因数，后者代表基于最近的索赔费用水平和医疗保健成本水平对索赔费用的估计。完成因数旨在根据历史支付模式衡量截至报告日期某一特定服务月将支付的索赔费用的累计百分比。在确定管理层对已发生但未支付索赔的精算估计数所用的完工因数和趋势因数的最佳估计值时，存在巨大的不确定性。 |
| | |
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| | | | | | | | |
| | 审计管理层对IBNP负债的最佳估计是复杂的，需要我们的精算专家参与，因为估值过程中使用的完成和趋势因素假设具有高度判断性。这些假设对IBNP负债的估值有重大影响。 |
| | |
| 我们在审计中是如何处理这一问题的 | | 我们获得了理解，评估了设计，并测试了公司对IBNP负债估算过程的控制的操作有效性。这包括对完成性和趋势因素假设的测试管理审查控制，以及管理层对用于计算IBNP负债的精算方法的审查和批准，包括这些模型的数据输入和输出。 |
| | |
| | 为了测试IBNP负债，我们的审计程序包括测试计算中使用的数据的完整性和准确性，方法是测试来源系统中记录的基础索赔和会员数据与精算准备金计算的对账，并将索赔样本与来源文件进行比较。在安永精算专家的协助下，我们对公司精算方法的选择和权重进行了评估，方法是将当前估计中使用的权重与前期使用的权重以及特定保险类型的行业使用的权重进行比较。为了评估管理层在精算方法中使用的重大假设，我们将假设与当前和历史上的索赔趋势、历史上使用的假设和当前的行业基准进行了比较。我们还将管理层记录的IBNP负债与由我们的安永精算专家独立计算的一系列合理的IBNP估计进行了比较。此外，我们使用后续索赔发展对前期估计进行了审查，并审查和评估了管理层围绕服务收费索赔IBNP的披露情况。 |
| | |
| | 无形资产的估值 |
| | |
对该事项的描述 | | 于2020年，本公司完成对MCC的收购，净代价为10.37亿美元，如综合财务报表附注4所披露。这笔交易被计入使用收购方法的业务合并。 |
| | |
| | 审计公司收购MCC的会计很复杂，因为公司在确定收购合同权利的公允价值时存在很大的估计不确定性，这些权利包括1.71亿美元的收购确认无形资产1.91亿美元。该公司使用贴现现金流模型来衡量合同权利。重大估计不确定性主要是由于公允价值对基本假设(特别是预测营业利润率的变化)和加权平均资本成本的敏感性，这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。 |
| | |
| 我们在审计中是如何处理这一问题的 | | 我们得到了了解，评估了设计，并测试了公司对收购会计的控制的操作有效性。这包括对评估过程的测试管理评审控制，以支持合同权利的确认和衡量。我们还测试了管理层对估值模型中使用的假设的审查。 |
| | |
| | 为了测试合同权利的估计公允价值，我们的审计程序包括(其中包括)评估公司对估值方法的选择和公司估值专家使用的重大假设，以及评估支持重大假设和估计的基础数据的完整性和准确性。我们请我们的估值专家协助我们评估公司使用的方法和公允价值估计中包含的重大假设。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势、公司业务的变化、市场、会员保留率和增长率以及其他因素进行了比较。此外，我们还审查和评估了管理层围绕无形资产确定的披露情况。 |
/s/安永律师事务所
自2000年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加州洛杉矶
2021年2月16日
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|95
其他信息
没有。
董事、高管和公司治理
第三部分第10项要求的信息将包括在我们关于2021年股东年会的委托书中，并以引用的方式并入本文。此信息包含在代理声明的以下部分中：
•建议1-选举董事
•有关董事提名人的信息
•有关董事继续留任的信息
•有关董事的更多信息
•公司治理和董事会事宜
•关于公司高级管理人员的信息
•第16(A)节实益所有权报告合规性
关于我们的商业行为和道德准则以及遵守1934年法案第16(A)节的信息在我们关于2021年股东年会的委托书中阐述，并通过引用并入本文。在纽约证券交易所规则允许的范围内，我们打算在我们的投资者关系网站MolinaHealthare.com的“投资者信息-公司治理”标题下披露对我们的商业行为和道德准则的修订以及对这些条款的豁免。
高管薪酬
第三部分第11项要求的信息将包括在我们关于2021年股东年会的委托书中题为“高管薪酬”的一节中，并通过引用并入本文。
某些实益拥有人及管理层及有关股东事宜的担保拥有权
第三部分第12项要求的信息将包括在我们关于2021年股东年会的委托书中题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”一节，并通过引用并入本文。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
第三部分第13项要求的信息将包括在我们关于我们2021年股东年会的委托书中，标题为“关联方交易”和“公司治理和董事会事项-董事独立性”，并通过引用并入本文。
首席会计师费用及服务
第三部分第14项要求的信息将包括在我们关于2021年股东年会的委托书中题为“支付给独立注册会计师事务所的费用”一节，并通过引用并入本文。
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|96
展品和财务报表明细表
财务报表和补充数据
(一)合并财务报表包括在本报告标题为“财务报表和补充数据”一节。
(二)中国企业财务报表明细表：
证券交易委员会适用的会计法规中规定的明细表不是相关指示要求的、不适用的，或者所要求的信息已包含在合并财务报表中，因此被遗漏。
展品
请参考随附的“展品索引”。
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签名
根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节的要求，以下签署的注册人已于2021年2月16日正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| Molina Healthcare，Inc. |
| | | |
| 依据： | | /s/约瑟夫·M·祖布雷茨基(Joseph M.Zubretsky) |
| | | 约瑟夫·M·祖布列茨基 |
| | | 首席执行官
(首席行政主任) |
根据1934年证券交易法的要求，截至2021年2月16日，本报告已由以下人员代表注册人并以指定的身份签署。
| | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 |
| | |
| /s/约瑟夫·M·祖布雷茨基(Joseph M.Zubretsky) | | 首席执行官、总裁兼董事 |
| 约瑟夫·M·祖布列茨基 | | (首席行政主任) |
| | |
| /s/Thomas L.Tran | | 首席财务官兼财务主管 |
| 托马斯·L·特朗 | | (首席财务官) |
| | |
| /s/莫里斯·S·赫伯特 | | 首席会计官 |
| 莫里斯·S·赫伯特 | | (首席会计官) |
| | |
| /s/Garrey E.Carruthers | | 导演 |
| 加里·E·卡拉瑟斯(Garrey E.Carruthers)，博士。 | | |
| | |
| /s/丹尼尔·库珀曼 | | 导演 |
| 丹尼尔·库珀曼 | | |
| | |
| /s/芭芭拉·L·布雷耶(Barbara L.Brasier) | | 导演 |
| 芭芭拉·L·布雷西尔 | | |
| | |
| /s/史蒂文·J·奥兰多 | | 导演 |
| 史蒂文·J·奥兰多 | | |
| | |
| /s/罗娜·E·罗姆尼(Ronna E.Romney) | | 导演 |
| 罗娜·E·罗姆尼 | | |
| | |
| /s/理查德·M·夏皮罗(Richard M.Schapiro) | | 导演 |
| 理查德·M·夏皮罗 | | |
| | |
| /s/Dale B.Wolf | | 董事局主席 |
| 戴尔·B·沃尔夫 | | |
| | |
| /s/Richard C.Zoretic | | 导演 |
| 理查德·C·佐里蒂奇 | | |
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展品索引
以下作为本年度报告的一部分提交给本年度报告的表格10-K(本“表格10-K”)或通过引用合并于此的下列展品。
本表格10-K中包含的或通过引用并入本表格10-K的协议可能包含适用协议各方的陈述和担保。这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益，并且(I)不打算被视为对事实的明确陈述，而是在这些陈述被证明是不准确的情况下，将风险分配给其中一方；(Ii)在适用协议的谈判中向另一方所作的披露可能使其受到限制；(Iii)可能适用不同于适用证券法下的“重要性”的合同标准；以及(Iv)仅在适用协议的日期或协议中指定的其他一个或多个日期作出。公司承认，尽管包含上述警告性声明，但公司有责任考虑是否需要额外具体披露有关重大合同条款的重大信息，以使10-K表格中的声明不具误导性。
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| 数 | | 描述 | | 一种备案方式的选择 |
2.1 | | 股票和资产购买协议，日期为2020年4月30日，由Molina Healthcare，Inc.和Magellan Health，Inc.之间签署。** | | 作为附件2.1提交给注册人于2020年5月6日提交的Form 8-K |
2.2 | | 资产购买协议，日期为2020年9月28日，由Molina Healthcare，Inc.和Affinity Health Plan，Inc.之间签署。** | | 作为附件2.1提交给注册人于2020年10月29日提交的10-Q表格 |
3.1 | | 公司注册证书 | | 作为2002年12月30日提交的表格S-1上的注册人注册声明的附件3.2提交 |
3.2 | | 公司注册证书修订证书 | | 作为注册人最终委托书的附录A提交，表格DEF 14A于2013年3月25日提交 |
3.3 | | 公司注册证书修订证书 | | 作为注册人最终委托书的附录A提交，表格DEF 14A于2019年3月25日提交 |
3.4 | | Molina Healthcare，Inc.第六次修订和重新修订的章程。 | | 作为附件3.3提交给2019年2月19日提交的注册人Form 10-K |
4.1 | | 由Molina Healthcare，Inc.、担保方和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人签署的、日期为2015年11月10日的契约 | | 作为附件4.1提交给注册人2015年11月10日提交的Form 8-K |
4.2 | | 2022年到期的5.375厘优先债券表格 | | 作为附件4.1提交给注册人2015年11月10日提交的Form 8-K |
4.3 | | 由Molina Healthcare，Inc.、担保方Molina Healthcare，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，根据契约提供的担保形式，日期为2015年11月10日 | | 作为附件4.1提交给注册人2015年11月10日提交的Form 8-K |
4.4 | | 第一补充契约，日期为2016年2月16日，由Molina Healthcare，Inc.、担保方Molina Healthcare，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人 | | 作为附件4.1提交给注册人于2016年2月18日提交的8-K表格 |
4.5 | | 契约，日期为2020年6月2日，由Molina Healthcare，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，由Molina Healthcare，Inc.和美国银行全国协会之间签订。 | | 作为附件4.1提交给注册人于2020年6月2日提交的Form 8-K |
4.6 | | 4.375%附注表格(附于附件4.5)。 | | 作为2020年6月2日提交的注册人Form 8-K的附件4.2提交(包括在2020年6月2日提交的注册人Form 8-K的附件4.1中) |
4.7 | | 契约，日期为2020年11月17日，由Molina Healthcare，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人，由Molina Healthcare，Inc.和美国银行全国协会之间签订。 | | 作为附件4.1提交给注册人于2020年11月17日提交的Form 8-K |
4.8 | | 3.875%附注表格(附于附件4.7)。 | | 作为2020年11月17日提交的注册人Form 8-K的附件4.2提交(包括在2020年11月17日提交的注册人Form 8-K的附件4.1中) |
4.9 | | 注册人证券说明 | | 在此提交 |
10.1 | | 信贷协议，日期为2020年6月8日，由Molina Healthcare，Inc.作为借款人，Truist Bank作为行政代理、开证行和Swingline贷款人以及贷款方签署。 | | 作为附件10.1提交给注册人于2020年6月8日提交的Form 8-K |
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|99
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| 数 | | 描述 | | 一种备案方式的选择 |
*10.2 | | Molina Healthcare，Inc.2011年员工股票购买计划 | | 作为2015年2月26日提交的注册人10-K表格的附件10.6提交 |
*10.3 | | Molina Healthcare，Inc.2011股权激励计划 | | 作为附件10.8提交给2014年2月26日提交的注册人Form 10-K |
*10.4 | | 2011年股权激励计划-股票期权协议格式(董事) | | 作为附件10.2提交给注册人于2017年5月4日提交的10-Q表格 |
*10.5 | | 2011年股权激励计划-限制性股票奖励协议表格(员工) | | 作为附件10.3提交给注册人于2017年5月4日提交的10-Q表格 |
*10.6 | | 2011年股权激励计划-绩效单位奖励协议表格1(执行干事) | | 作为附件10.4提交给注册人于2017年5月4日提交的10-Q表格 |
*10.7 | | 2011年股权激励计划-绩效单位奖励协议表格2(执行干事) | | 作为附件10.5提交给注册人于2017年5月4日提交的10-Q表格 |
*10.8 | | 2019年员工购股计划 | | 作为注册人最终委托书的附录C提交，表格DEF 14A于2019年3月25日提交 |
*10.9 | | Molina Healthcare，Inc.2019年股权激励计划 | | 作为注册人最终委托书的附录B提交，表格DEF 14A于2019年3月25日提交 |
*10.10 | | 2019年股权激励计划-限制性股票奖励协议表格(无雇佣协议的员工/高级管理人员) | | 作为附件10.1提交给2019年7月31日提交的注册人表格10-Q |
*10.11 | | 2019年股权激励计划-绩效股票单位奖励协议表格(无聘用协议的员工/高级管理人员) | | 作为附件10.2提交给2019年7月31日提交的注册人表格10-Q |
*10.12 | | 2019年股权激励计划-限制性股票奖励协议表格(有聘用协议的官员) | | 作为附件10.3提交给2019年7月31日提交的注册人表格10-Q |
*10.13 | | 2019年股权激励计划-绩效股票单位奖励协议表格(有聘用协议的官员) | | 作为附件10.4提交给2019年7月31日提交的注册人表格10-Q |
*10.14 | | Molina Healthcare，Inc.第二次修订和重新修改控制分离计划 | | 在此提交 |
*10.15 | | 弥偿协议的格式 | | 作为附件10.14提交给2007年3月14日提交的注册人Form 10-K |
*10.16 | | Molina Healthcare，Inc.修订和重新启动延期补偿计划(2018年) | | 作为附件10.2提交给2018年8月1日提交的注册人表格10-Q |
*10.17 | | 修正案编号一份给Molina Healthcare，Inc.修订和重新启动的延期补偿计划(2018年) | | 作为附件10.25提交给注册人于2020年2月14日提交的Form 10-K |
*10.18 | | 修正案编号两份给Molina Healthcare，Inc.修订和重新设定的延期赔偿计划(2018年) | | 在此提交 |
*10.19 | | 2013年6月14日与杰夫·巴洛签订的雇佣协议 | | 作为2013年6月14日提交的注册人表格8-K的附件10.3提交 |
*10.20 | | 与杰夫·D·巴洛签订的控制变更协议，日期为2012年9月18日 | | 作为附件10.16提交给2013年2月28日提交的注册人Form 10-K |
*10.21 | | Molina Healthcare，Inc.和Joseph M.Zubretsky之间的雇佣协议，日期为2017年10月9日 | | 作为附件10.1提交给2017年10月10日提交的注册人Form 8-K |
*10.22 | | 邀请函，日期为2018年5月4日，由Molina Healthcare，Inc.和Thomas L.Tran撰写 | | 作为附件10.1提交给2018年5月24日提交的注册人Form 8-K |
+10.23 | | Molina Healthcare，Inc.和Infosys Limited于2019年2月4日签署的信息技术服务总服务协议，以及Molina Healthcare，Inc.和Infosys Limited之间的协议 | | 作为附件10.36提交给2019年2月19日提交的注册人Form 10-K
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10.24 | | Molina Healthcare，Inc.和Infosys Limited于2019年8月1日对信息技术服务总服务协议的第一修正案，日期为2019年2月4日 | | 作为附件10.1提交给2019年10月30日提交的注册人表格10-Q |
21.1 | | 附属公司名单 | | 在此提交 |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意书 | | 在此提交 |
31.1 | | 第302条行政总裁的证明书 | | 在此提交 |
31.2 | | 第302条首席财务官的证明 | | 在此提交 |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第1350条第18条规定的首席执行官证书 | | 在此提交 |
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|100
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| 数 | | 描述 | | 一种备案方式的选择 |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第1350条第18条规定的首席财务官证书 | | 在此提交 |
| 101.INS | | XBRL分类实例文档 | | 在此提交 |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | 在此提交 |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | 在此提交 |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | 在此提交 |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | 在此提交 |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | 在此提交 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL并嵌入在附件101中) | | 在此提交 |
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| * | 根据表格10-K第15(B)项，管理合同或补偿计划或安排须以表格10-K作为本年度报告的证物存档(和/或以引用方式并入本年度报告)。 |
| ** | 根据S-K条例第601(B)(10)项，本协议的某些部分已被省略。任何遗漏部分的复印件将应要求提供给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。 |
| + | 根据根据规则24b-2向美国证券交易委员会提交的保密处理请求，本展品的部分内容已被省略。被遗漏的机密材料已被单独归档。经过编辑的机密信息的位置在图中显示为“[已编校]”. |
Molina Healthcare，Inc.2020表格10-K|101
