展品99.2

PARCELPAL物流公司。
管理讨论和分析(“MD&A”)
截至2022年9月30日的三个月和九个月
 
以下是截至2022年11月29日准备的《管理层讨论与分析》，阅读时应结合ParcelPal物流公司(前身为ParcelPal Technology Inc.)未经审计的简明合并中期合并财务报表。(“ParcelPal”或“本公司”)截至2022年9月30日止期间，连同本公司截至2021年12月31日止年度经审计的财务报表及该财政年度随附的MD&A。参考财务报表是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制的，该准则适用于编制中期财务报表，包括国际会计准则第34号，中期财务报告。除非另有说明，否则所有财务金额均以加元表示。

欲了解有关该公司及其业务的更多信息，请登录SEDAR网站：www.sedar.com。

ParcelPal物流公司的公司管辖范围为不列颠哥伦比亚省。
 
这个MD&A是管理层的责任。在发布前，公司董事会(“董事会”)已根据审计委员会的建议批准了这项MD&A。本公司以加元列报其财务报表。除非另有说明，本MD&A中的金额均以加元表示。除非另有说明或上下文另有说明，否则“我们”、“公司”或“ParcelPal”是指ParcelPal物流公司及其直接和间接子公司。
 
前瞻性陈述

本MD&A包括适用加拿大证券法的某些“前瞻性信息”和“前瞻性陈述”(统称为“前瞻性陈述”)。本文中除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述，但不限于与公司未来业务运营有关的陈述。前瞻性陈述经常，但并非总是， 由诸如“计划”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“潜在”、“可能”和类似的表述，或事件、条件或结果“将”、“可能”、“可能”或“应该”发生或将实现的表述来识别。本MD&A中的前瞻性陈述涉及公司在其他市场的扩张、管理层对公司流动性的预期、公司的费用结构以及公司在管理流动性风险方面的计划 。前瞻性陈述反映了陈述发表之日的信念、意见和预测，并基于许多假设和估计，虽然各方认为这些假设和估计是合理的，但这些假设和估计本身就会受到重大商业、经济、竞争、政治和社会不确定性和或有事件的影响。

不能保证这些前瞻性陈述将被证明是准确的，实际结果和未来事件可能与此类陈述中预期的大不相同。前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致公司的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类 前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同，这些风险包括但不限于：与新兴品牌、社交媒体技术相关的风险，这些风险受到公司无法控制的众多因素的影响；公司在北美市场取得成功的能力；以及获得债务和股权的机会；以及公司业务的早期阶段。本公司受制于与初创公司相关的风险，包括收入、市场和盈利能力的不确定性，以及必要时获得债务或股权融资的能力。尽管公司试图确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的重要因素，但可能存在其他因素导致结果与预期、估计或预期的结果不同。
 
作出前瞻性陈述时使用的所有重大假设均基于管理层对当前业务状况以及对未来业务状况和趋势的预期，包括他们对当前销售趋势、影响公司以及加拿大和美国经济的总体经济状况的了解。本公司在作出前瞻性陈述时会使用某些重大因素或假设，包括但不限于，有关本公司持续为其业务提供资金的能力、客户违约率、其产品在当前市场的接受度和其产品在其他市场的接受度的因素和假设，以及其在社交媒体广告和传统印刷媒体方面的运营成本结构和当前及未来趋势。尽管本公司认为目前用于作出此类陈述的假设是合理的，但可能存在其他因素导致 结果与预期、估计或预期的不同。

1
PARCELPAL物流公司。
管理讨论和分析(“MD&A”)
截至2022年9月30日的三个月和九个月
因此，读者不应过分依赖前瞻性陈述。除非符合适用的证券法，否则公司不承诺更新在此引用的任何前瞻性表述。
 
高光


 •
2022年7月26日，该公司宣布，它一直在为当地快递公司提供额外的分包，以支持来自一家较大运营商的溢出交付。因此，这通过支持合作伙伴 车队扩展了我们的业务。

•
2022年6月1日，公司与Delta Express Delivery，Inc.(“Delta”)签订了一项资产购买协议(“资产收购”)，根据该协议，公司通过ParcelPal USA收购了Delta与FedEx Ground Package System，Inc.(“FedEx”)(“FedEx合同”)之间的客户合同，使ParcelPal USA成为联邦快递的独立服务提供商。除了联邦快递的合同外，该公司还从达美航空购买了12辆送货车辆。收购联邦快递合同和车辆被视为资产收购。该公司发行了13,473,358股普通股，公允价值269,467美元(209,107美元)，并将在2022年11月1日之前支付两次336,834美元。

公司概述和展望
 
ParcelPal物流公司是一家总部位于温哥华的公司，专门从事最后一英里的送货服务和物流解决方案，由公司授权的技术平台为企业提供智能、可靠和负担得起的送货服务。该公司在加拿大主要城市经营，包括温哥华、卡尔加里和多伦多，目前在美国西部地区。
 
ParcelPal的商业战略始于进军主要城市中心。在取得成功的情况下，该公司已决定在加拿大每个主要城市中心推出产品，同时在地区范围内进行平行扩张。ParcelPal 最初在温哥华、卑诗省地区的主要城市中心运营，随后我们已扩展到整个加拿大。作为我们营销努力的结果，我们已经扩展到整个较低的大陆，为特定的 客户提供当天送货服务。2021年7月，该公司在温哥华地区开设了第一个仓库。2021年9月，该公司通过第一次收购将业务扩展到美国西部。2022年6月，公司通过第二次收购进一步扩大了在美国西部的业务。该公司打算继续使其客户基础多样化，并以大企业对企业客户为目标，同时我们在美国各地进一步扩张。
 
ParcelPal在不列颠哥伦比亚省温哥华的总部运营，目前我们的运营在这里进行管理。ParcelPal提供支持所有技术和实物送货功能的就业机会。ParcelPal目前拥有数百名员工，其中包括送货团队。
 
前瞻性增长和业务战略
 
ParcelPal计划实施更多服务，以考虑扩大我们的客户基础并保留现有客户。除了筹集额外资本外，我们还计划与更多中小型企业客户签约，购买多城市运营的传统快递服务，这些服务是利润率更高、可扩展性也很高的服务。为了执行我们战略的这一部分，我们将需要开设额外的专用仓库 设施，我们可以在其中分拣、发货和创建更高效的配送路线。这也将使我们能够从规模经济中受益，因为我们的运营成本将大幅下降，从而带来更好的运营利润率。有了我们最近完成的融资，以及我们可以支配的股权信贷额度，我们有资源和资本来执行这一计划，为我们的运营费用以及与之相关的仓储和船队成本 提供资金。

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PARCELPAL物流公司。
管理讨论和分析(“MD&A”)
截至2022年9月30日的三个月和九个月
ParcelPal打算推行一系列技术、产品和营销举措，以继续推动2022年的增长。该公司的战略重点包括：

 •
目标是在2022年年底前实现现金流为正；

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2022年的目标是至少实现50%的收入增长，并将营业利润率显著提高15%；

•
增加各个垂直行业的商户数量，为B2B市场提供次日和当天送货服务，使客户获取和业务整合变得更容易；

•
在当前和潜在市场招聘销售主管和执行团队

•
通过大型电子商务合同和潜在收购扩大收入多元化；

•
继续扩展到整个加拿大和美国的亚马逊生态系统；

•
整合新的最后一英里交付平台，以最大限度地发挥收入潜力，简化服务并提高整体利润率；以及

•
到2022年底，总包裹投递量超过1500万件。
 
该公司将通过不断向平台添加新的商家、垂直送货渠道和司机来增加每月经常性收入。商户的月费是ParcelPal额外收入计划的一部分。 除了ParcelPal目前的服务外，ParcelPal还计划实施额外的服务，以考虑发展商家的业务和留住现有客户。ParcelPal一直与商家密切合作， 确定定价策略和附加服务，以进一步实现平台的货币化。

该公司的优先事项之一是扩大我们在亚马逊和其他在主要城市有业务的中小型企业客户的足迹，特别是在我们的专长-最后一英里送货服务方面。其他更有利可图的领域，如家庭套餐和大型零售连锁店送货，是我们将越来越多地瞄准的领域。该公司还进入疗养院当天和次日处方药递送 ，并扩大到普通人群。我们相信，这些是高度可伸缩的业务服务类型，将对我们的盈利能力做出巨大贡献。
 
收购网络到门的货运服务
 
2021年9月15日，该公司以3,100,000美元的收购价收购了货运公司95%的已发行和流通股，其中包括60%的现金和40%的ParcelPal普通股限制性股票。购买价格的现金部分将从交易结束之日起分三批支付。持有5%的少数股权没有资格分享本公司的任何利润或净亏损，不对非控股权益进行价值分配。

与收购同时，本公司完成了一项非经纪私募(“发售”)，据此，本公司向公平投资者(“票据”)发行面值高达2,300,000美元的多批无抵押可换股票据(“票据”)。首三批获资助的债券，每一批都会有5%的原始发行折扣(或“旧版”)(注11)。

每一期的供资情况如下：

 •
成交时(已支付)700,000美元

•
从成交之日起45天内预付640,000美元(已支付)

•
自截止日期起90天内预付520,000美元

•
325,000美元将在公司和票据持有人双方同意的情况下垫付，自结算日起120天，连同按比例计算的5%的OID

在2021年9月15日完成对Trucking的收购后，Trucking的经营业绩已在综合全面损失表中确认。

此次收购使公司从美国西部地区(这是世界上最大的消费市场)起步，但它也立即使公司规模及其 收入翻了一番(考虑到货币兑换率)，并允许与我们的收购合作伙伴实现协同效应。这为公司提供了一个很好的基础，可以在此基础上进行更多的收购并继续我们的客户多元化，同时 同时探索纯粹最后一英里交付之外的其他协同机会-所有这些都是为了继续努力使我们的业务多样化，并提供更多的股东价值。

3
PARCELPAL物流公司。
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截至2022年9月30日的三个月和九个月
收购达美快递公司。
 
2022年6月1日，公司与Delta Express Delivery，Inc.(“Delta”)签订了一项资产购买协议(“资产收购”)，据此，公司通过ParcelPal USA收购了Delta与FedEx Ground包裹系统公司(“FedEx”)(“FedEx合同”)之间的一份客户合同，使ParcelPal USA成为联邦快递的独立服务提供商。除了联邦快递的合同外，该公司还从达美航空购买了12辆送货车辆。收购联邦快递合同和车辆被视为资产收购。该公司发行了13,473,358股普通股，公允价值269,467美元(209,107美元)，并将在2022年11月1日之前支付两次336,834美元。
 
在2022年6月1日完成对达美航空的收购后，达美航空的经营业绩已在综合全面损失表中确认。

收入

该公司目前有一个收入来源，即通过亚马逊等商家的付费合同。在公司位于温哥华地区的仓库，公司开始从货物托盘的储存和移动中获得收入。这是该公司的新收入来源，预计随着我们进入2022年，该收入来源将迅速增长。
 
持续经营的企业
 
该公司通过发行股票为其运营提供资金。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司净亏损1,192,589美元(2021-2,182,417美元)和2,990,452美元(2021-4,029,455美元) ，截至2022年9月30日(2021-12,270美元)，公司净亏损24,021,722美元。
 
该公司近年来发生了严重的运营亏损和运营现金流为负。由于上述原因，人们对公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了很大的怀疑。简明中期综合财务报表乃按持续经营基准编制，假设本公司将能够在可预见的未来在正常业务过程中变现资产及清偿负债。该公司是否以及何时能够实现盈利和正现金流尚不确定。公司正在努力扩大其业务，预计公司的流动资金将因任何 扩张而波动。预计在可预见的未来，该公司提供的服务的费用结构将保持不变。
 
本公司作为持续经营企业的持续经营取决于完成短期融资，以获得足够的营运资金以维持运营，减少运营费用，增加收入，并在未来开始盈利运营。可能对本公司未来业绩产生重大影响的风险包括：本公司业务可能中断、本公司无法找到合适的投资者进行融资的风险、本公司无法扩大业务的风险以及竞争风险。该公司认识到在不确定的全球经济环境中运营所构成的威胁。这种不确定性可能会继续影响该公司的行业，导致对其部分服务及其合作伙伴产品的需求下降。
 
公司正处于增长阶段，预计公司将继续亏损，直到管理层执行其业务计划而产生大量收入。本公司于截至2017年9月30日止期间开始产生收入，然而，截至2022年9月30日，本公司尚未从运营中实现正现金流。

公司通过维持充足的现金余额和调整运营预算和支出来管理流动性风险，以确保有足够的资本来履行短期和其他特定的义务。公司计划控制开支，审慎分配财务资源，以优化价值。该公司将通过股权融资寻求额外的融资，直到公司实现盈利。为了增加销售额，公司打算确保所提供的服务满足现有和潜在客户的需求，并以具有竞争力的价格提供。公司计划以及时和经济高效的方式继续开发、创新和持续改进现有和新技术。管理层认为，完成这些计划的可能性很高，公司有足够的财政资源来满足其在可预见的未来计划的运营。

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PARCELPAL物流公司。
管理讨论和分析(“MD&A”)
截至2022年9月30日的三个月和九个月
简明中期综合财务报表并不包括任何与记录资产及负债的可回收性及分类有关的调整，而该等调整在本公司无法继续经营的情况下可能需要作出。

季度业绩摘要
 
以下是过去八个季度的收入、总资产和营业亏损的表格。
 
   
截至的季度
  
     
9月30日，
2022
$
  
 
6月30日，
2022
$
  
  
3月31日，
2022
$
        
十二月三十一日，
2021
$
    
收入
    
2,620,506
      
2,505,663
      
2,673,673
      
3,274,710
  
总资产
    
5,227,929
      
5,374,050
      
5,022,334
      
5,489,326
  
净亏损
    
(1,192,589
)
    
(1,438,648
)
    
(359,215
)
    
(72,853
)
每股亏损
    
(0.01
)
    
(0.00
)
    
(0.00
)
    
(0.00
)
分红
    
-
      
-
      
-
      
-
  

   
截至的季度
  
     
9月30日，
2021
$
        
6月30日，
2021
$
        
3月31日，
2021
$
        
十二月三十一日，
2020
$
    
收入
    
1,736,770
      
1,321,554
      
1,188,918
      
2,304,888
  
总资产
    
5,416,210
      
1,203,546
      
868,362
      
999,238
  
净亏损
    
(2,182,417
)
    
(454,722
)
    
(1,392,616
)
    
(2,056,372
)
每股亏损
    
(0.02
)
    
(0.00
)
    
(0.01
)
    
(0.01
)
分红
    
-
      
-
      
-
      
-
  
 
截至2022年6月30日止期间的亏损大于可比期间，原因是公司摊销了在Trucking交易和Delta资产收购中获得的客户合同，这是631,119澳元的摊销费用。由于公司发行了13,000,000股普通股，公平价值为1,430,000美元，以代替管理费，截至2021年9月30日期间的亏损大于可比时期。由于收购了Trucking，2021年9月30日的总资产有所增加。截至2021年6月30日的三个月的收入比截至2020年9月30日的同期高出270,242美元，这主要是因为亚马逊收入增加，我们的客户基础多样化，增加了大量客户，以及收购了Trucking(117,979美元)。与截至2020年12月31日的季度相比，总体收入有所下降，但这是意料之中的，与过去几年一致 因为年终季度亚马逊的需求有所增加。该公司的总收入继续逐年增长，并预计随着其非亚马逊客户基础的扩大，这种增长将继续下去。
 
截至2020年12月31日止期间的亏损大于其他期间，原因是非现金项目，如衍生工具负债亏损866,238美元(2019-零)，主要与可转换票据有关的利息支出323,931美元(2019-29,958美元)和基于股票的薪酬支出473,103美元(2019-776,962美元)。在截至2020年12月31日的期间内，本公司还记录了与本公司不再合作的某些供应商的和解协议，并记录了191,773美元(2019-857美元)的债务结算亏损。

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PARCELPAL物流公司。
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截至2022年9月30日的三个月和九个月
选定的结果

截至2022年9月30日的三个月
在截至2022年9月30日的三个月中，公司净亏损1,192,589美元，而截至2021年9月30日的三个月净亏损为2,182,417美元。净亏损的变化是由于以下原因：

i)
管理费和董事手续费降至129,596美元(2021-1,492,536美元)，因为在截至2021年9月30日的期间，该公司以股票代替现金。
Ii)
随着公司扩大和巩固Trucking的结果，工资增加到194,989美元(2021-177,576美元)。
Iii)
办公室和杂项增加到334,485美元(2021-208,418美元)，因为公司现在巩固了卡车运输的结果。
四)
该公司记录的利息支出为97,469美元(2021-155,110美元)，主要与可转换票据的利息和增值有关。
v)
该公司记录的与客户合同摊销有关的摊销为242,992美元(2021-0美元)。
六)
由于公司聘请顾问进行业务开发和运营，咨询费增至40,624美元(2021-35,356美元)。

截至2022年9月30日的9个月
在截至2022年9月30日的9个月中，公司净亏损2,990,452美元，而截至2021年9月30日的9个月净亏损为4,029,455美元。净亏损的变化是由于以下原因：

i)
管理费和董事手续费降至578,291美元(2021-1,745,195美元)，是支付给公司首席执行官和首席财务官的对价，以及支付给董事和高管的薪酬。
Ii)
基于股票的薪酬降至44 246美元(2021-263 72美元)，原因是本期间没有授予股票期权。
Iii)
随着公司扩大和巩固Trucking和ParcelPal USA的业绩，工资增加到846,275美元(2021-468,370美元)。
四)
办公室和杂项费用增至1,106,856美元(2021-563,480美元)，因为该公司现在合并了货运结果。
v)
该公司记录的利息支出为410,142美元(2021-550,862美元)，主要与可转换票据的利息和增值有关。
六)
该公司记录了与客户合同摊销有关的摊销874,111美元(2021-0美元)。
Vii)
由于公司聘请顾问进行业务发展和运营，咨询费增至248,087美元(2021-91,067美元)。

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PARCELPAL物流公司。
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截至2022年9月30日的三个月和九个月
使用权资产和车辆
 
使用权资产包括以成本减去累计折旧的租赁车辆。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的车辆如下：
   
车辆
$
    
ROU资产
$
    
总计
$
  
成本
                  
平衡，2020年12月31日
    
166,501
      
370,793
      
537,294
  
加法
    
58,352
      
619,678
      
678,030
  
处置
    
(26,108
)
    
(150,772
)
    
(176,880
)
平衡，2021年12月31日
    
198,745
      
839,699
      
1,038,444
  
加法
    
489,473
      
-
      
489,473
  
处置
    
(235,895
)
    
(192,164
)
    
(428,059
)
外汇
    
28,819
      
-
      
28,819
  
平衡，2022年9月30日
    
481,142
      
647,535
      
1,128,677
  
                         
累计摊销
                        
平衡，2020年12月31日
    
16,559
      
177,036
      
193,595
  
摊销
    
79,922
      
266,610
      
346,532
  
处置
    
(3,264
)
    
(150,772
)
    
(154,036
)
平衡，2021年12月31日
    
93,217
      
292,874
      
386,091
  
摊销
    
12,508
      
130,757
      
143,265
  
处置
    
(93,217
)
    
(192,165
)
    
(285,382
)
外汇
    
857
      
-
      
857
  
平衡，2022年9月30日
    
13,365
      
231,466
      
244,831
  
                         
平衡，2021年12月31日
    
105,528
      
546,825
      
652,353
  
平衡，2022年9月30日
    
467,777
      
416,069
      
883,846
  

在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，该公司分别计入了47,335美元(2021-89,100美元)和143,265美元(2021-242,770美元)的销售成本摊销。

在截至2022年9月30日的9个月中，该公司以37150美元的价格购买了14辆以前租赁的汽车。该公司还出售了33辆汽车，总收益为41万美元。这些车辆的账面净值为128,313美元，公司记录的销售收益为266,901美元。该公司还注销了4辆汽车，价值14786美元。

流动资金和资本资源
 
截至2022年9月30日，公司的营运资本赤字为5,747,963美元，而截至2021年12月31日的营运资本赤字为3,972,955美元。

在截至2022年9月30日的9个月内，经营活动使用的净现金流量为1,165,147美元(2021-1,577,049美元)，主要用于支付一般和行政费用。在截至2022年9月30日的期间，公司的融资活动提供了313,157美元的现金，这是由400,000美元的短期贷款抵消的租赁付款所致，而同期提供的现金为2,230,976美元。在截至2021年9月30日的期间内，从融资活动中收到的现金主要与发行可转换票据有关。在截至2022年9月30日的9个月中，该公司收到了与汽车销售有关的410,500美元现金。

2022年7月25日，公司收到一笔40万美元的短期贷款，将于2022年5月25日到期。根据贷款条款，该公司需要支付40笔14,200美元的款项来清偿债务。作为贷款协议的一部分，公司支付了8,000美元的手续费和24,000美元的人头费，因为贷款的性质是短期的，贷款的公允价值被确定为与贷款的账面价值相匹配。加工费和寻人手续费记为利息支出。在截至2022年9月30日的期间内，公司偿还本金55,000美元(加元75,389加元)，支付利息23,100美元(加元29,633加元)。截至2022年9月30日，欠款余额为345,000美元(加元472,892美元)。

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PARCELPAL物流公司。
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截至2022年9月30日的三个月和九个月
该公司的持续经营取决于其能否继续筹集足够的资金并在未来开始盈利运营。本公司存在重大财务不确定性， 令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。

融资活动
 
截至2022年9月30日的9个月内：

 a)
2022年1月1日，公司根据100,000美元可转换债务的结算发行了2,500,000股普通股，这些股票的公允价值为125,000美元。

b)
2022年1月20日，公司根据20万美元可转换债务的结算发行了500万股普通股，这些股票的公允价值为25万美元。

c)
2022年2月15日，公司根据305,000美元可转换债务的结算发行了7,625,000股普通股，这些股票的公允价值为343,125美元。

d)
2022年5月4日，公司根据13,500美元可转换债务的结算发行了337,500股普通股，这些股票的公允价值为11,813美元。

e)
2022年5月9日，根据394,000美元可转换债务的结算，公司发行了9,850,000股普通股，这些股票的公允价值为270,875美元。

f)
2022年5月13日，该公司发行了100万股普通股，以代替咨询费，这些股票的公允价值为30,000美元。

g)
2022年6月30日，该公司发行了250,000股普通股以代替咨询费，这些股票的公允价值为5,000美元。

h)
2022年6月30日，公司根据资产收购发行了13,473,358股普通股，这些股票的公允价值为269,467美元。

截至2021年9月30日的9个月内：

 a)
2021年1月7日，根据118,549美元可转换债务的结算，公司发行了1,975,822股普通股，这些股票的公允价值为316,133美元。

b)
2021年1月13日，根据220,500美元可转换债务的结算，公司发行了2,756,250股普通股，股票公允价值为468,563美元。

c)
2021年1月15日，公司发行了175,000美元的可转换票据，发行了175,000股奖励股票。

d)
2021年2月2日，公司根据165,375美元可转换债务的结算发行了2,756,250股普通股，这些股票的公允价值为385,875美元。

e)
2021年2月17日，公司根据82,688美元可转换债务的结算发行了1,378,125股普通股，这些股票的公允价值为323,859美元。

f)
2021年3月15日，公司发行了367,500美元的可转换票据，发行了300,000股奖励股票。

g)
2021年5月20日，公司根据303,188美元可转换债务的结算发行了5,053,125股普通股，这些股票的公允价值为682,172美元。

h)
2021年6月2日，公司向公司的一名顾问发行了833,333股普通股作为费用。这些股票的公允价值为91,667美元。

i)
2021年9月15日，该公司发行了13,777,778股普通股，作为Trucking收购的一部分，这些股票的公允价值为1,611,020美元。本公司还根据发行可转换票据 发行了500,000股奖励股票。

j)
2021年9月22日，公司发行了2,670,925股普通股，根据结清的184,000美元可转换债务，这些股票的公允价值为280,447美元

k)
2021年9月30日，公司向公司董事和高级管理人员发行了13,000,000股普通股作为费用，这些股票的公允价值为1,430,000美元。

l)
公司根据657,000份认股权证的行使发行了657,000股股份，总收益为98,550美元。

m)
根据100,000股股票期权的行使，该公司发行了100,000股股票，总收益为9,000美元。

8
PARCELPAL物流公司。
管理讨论和分析(“MD&A”)
截至2022年9月30日的三个月和九个月
2021年4月13日，公司发行了341,250美元(加元-427,873美元)的可转换票据，保证利率为5%，原始发行折扣为16,250美元。票据将于2021年10月10日到期，可按每股普通股0.13美元的转换价转换为公司普通股。转换期权的公允价值为10,817美元，贷款价值为396,681美元。贷款按4.88%的实际利率摊销至到期。于二零二一年十二月七日及二零二一年十二月二十九日，本公司发行417,196股及2,500,000股普通股，以清偿116,500美元贷款，该等股份的公平价值分别为31,290美元及137,500美元。于截至2022年3月31日的三个月内，衍生工具重估为零，衍生工具负债的公允价值录得收益66,928美元。可转换票据的其余部分根据发行6,045,325股普通股进行结算，公允价值为302,500美元。 公司在和解时录得收益19,005美元。
 
2021年5月27日，公司发行了341,250美元(加元-412,479加元)的可转换票据，保证利率为5%，原始发行折扣为16,250美元。票据于2021年11月23日到期，可按每股普通股0.13美元的转换价转换为本公司普通股。转换期权的公允价值为18,356美元，贷款价值为374,481美元。贷款按5.98%的实际利率摊销至到期日。于截至2022年3月31日止三个月内，该衍生工具的公允价值为零，而本公司录得衍生工具负债收益94,980美元。剩余的可转换票据已根据发行8,957,800股公允价值为408,763美元的普通股进行结算，公司记录了47,503美元的债务结算收益。
 
在完成对Trucking的收购后，公司发行了面值高达2,300,000美元的四批应收票据。前三批资金将分别享受5%的原始发行折扣 折扣(或“OID”)。作为可转换票据的对价，公司将向票据持有人发行500,000股普通股，分别用于前三个融资部分。截至2021年12月31日，第一批735,000美元和第二批672,000美元已完成融资，并向票据持有人发行了1,000,000股普通股，价值为零。

第一批债券的保证利率为8%，原始发行折扣为35,000美元。票据于2022年3月14日到期，可转换为本公司普通股，转换价格为每股普通股0.09美元。转换期权的公允价值为110,301美元，贷款的公允价值为776,844美元。贷款按20.087%的实际利率摊销至到期日。于截至2022年9月30日止期间，公司对衍生工具负债的公允估值为零，衍生工具负债的公允价值录得收益11,534美元。本公司根据发行10,309,375股普通股支付了456,265美元的贷款，公允价值为289,550美元，并记录了206,740美元的债务清偿收益。截至2022年9月30日，可转换票据的未偿还余额为544,194美元。

第二批债券的保证利率为8%，原始发行折扣为32,000美元。票据将于2022年5月23日到期，可转换为本公司普通股，转换价格为每股普通股0.09美元。转换期权的公允价值为140,643美元，贷款的公允价值为670,204美元。贷款按25.55%的实际利率摊销至到期日。于2022年9月30日，该衍生工具的公允价值为零，本公司就衍生工具负债的公允价值录得收益33,285美元。截至2022年9月30日，可转换票据的未偿还余额为967,022美元。
 
分段信息
 
重要的客户销售额如下：

 
 
顾客
 
 
位置
  
9月30日，
2022
$
    
9月30日，
2022
%
    
9月30日，
2021
$
    
9月30日，
2021
%
  
客户A
加拿大
    
3,528,222
      
45
      
3,891,804
      
92
  
客户A
美国
    
3,541,499
      
45
      
117,979
      
3
  
客户B
美国
    
621,281
      
8
    
无
    
无
  
客户C
加拿大
    
108,840
      
2
      
237,459
      
5
  

9
PARCELPAL物流公司。
管理讨论和分析(“MD&A”)
截至2022年9月30日的三个月和九个月
关联方披露
 
关键管理人员包括有权和责任规划、指导和控制公司整体活动的人员。公司已确定关键管理人员 由公司董事会成员和公司高管组成。董事和主要管理人员的报酬如下：

   
截至三个月
9月30日，
    
九个月结束
9月30日，
  
   
2022
$
    
2021
$
    
2022
$
    
2021
$
  
管理费
    
129,596
      
1,492,536
      
578,291
      
1,745,195
  
薪金和工资
    
18,750
      
19,688
      
56,250
      
59,063
  
基于股份的薪酬
    
-
      
-
      
-
      
231,016
  
     
148,346
      
1,512,224
      
634,541
      
2,035,274
  

截至2022年9月30日的应付帐款中包括欠关联方的423,982美元(2021年12月31日-112,128美元)。这些金额是无利息、无担保和按需到期的。

资本管理
 
该公司将其管理的资本定义为其股东权益。在管理资本时，公司的目标是确保实体作为持续经营的企业继续存在，并为 股东和其他利益相关者保持最佳回报。本公司管理其资本结构，并根据本公司的可用资金对其进行调整，以支持为交易员开发社交协作图表、新闻和 交流平台。董事会并没有为管理层制定资本回报率的量化标准，而是依赖公司管理层的专业知识来支持业务的未来发展。
 
管理层不断检讨其资本管理方法，并认为鉴于本公司的相对规模，这种方法是合理的。在截至2022年9月30日的期间内，公司的资本管理方法没有变化。

金融工具和风险管理
 
金融工具的分类
公司的金融工具包括现金、应收账款、应收贷款、应付账款和租赁债务。公司按摊余成本将现金、应收账款和应收贷款归类为财务资产。应付帐款和租赁债务按摊余成本归类为财务负债。
 
本公司审查其面临的各种金融工具和风险，并评估这些风险的影响和可能性。这些风险包括外币风险、利率风险、信用风险和流动性风险。当存在重大风险时，董事会将对这些风险进行审查和监控。在截至2022年9月30日的期间内，任何风险管理政策都没有变化。
 
公允价值
根据用于估计公允价值的投入的相对可靠性，按公允价值计量的金融工具被归类为公允价值等级中的三个级别之一。公允价值层次的三个 级别为：
 

 •
第1级--相同资产或负债在活跃市场的未调整报价；

•
第2级--直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入；以及

•
第3级--不是基于可观察到的市场数据的投入。

10
PARCELPAL物流公司。
管理讨论和分析(“MD&A”)
截至2022年9月30日的三个月和九个月
本公司金融资产及负债的账面价值按摊销成本计量，由于其到期日较短，因此接近其公允价值。有价证券使用二级投入进行估值。

本公司不同程度地面临各种金融工具相关风险。董事会批准和监督风险管理流程，包括记录在案的投资政策、交易对手限制以及控制和报告结构。风险敞口的类型和风险敞口的管理方式如下：

信用风险
信用风险是指如果金融工具的交易对手未能履行其合同义务，公司将面临财务损失的风险。本公司的现金存放在加拿大大型金融机构， 不存在重大信用风险。

利息风险
利率风险是指金融工具未来现金流的公允价值因市场利率变化而波动的风险。本公司面临的利率风险有限。

流动性风险
流动资金风险是指公司在债务到期时无法履行债务的风险。公司作为持续经营企业的持续经营能力取决于管理层通过未来发行股权或债务筹集所需资本的能力。该公司通过预测运营现金流和预测任何投资和融资活动来管理其流动性风险。管理层和董事积极参与审查、规划和批准重大支出和承付款。

外汇风险
该公司的功能货币是加元，主要交易以加元和美元进行。该公司在加拿大设有美元银行账户，以支持其业务的现金需求。管理层认为，与货币兑换相关的外汇风险微乎其微，因此不会对其外汇风险进行对冲。

已发行证券

授权：
无面值的无限普通股
         
下表中报告了截至2022年11月29日的所有股票信息：
 
安全类型
  
数
  
已发行和已发行普通股
    
196,374,591
  
加权平均行权价为0.15美元的股票期权
    
11,975,000
  
总计
    
207,849,591
  
 
表外安排
 
截至本文件提交日期，本公司并无任何表外安排对本公司目前或未来的经营业绩或财务状况有影响，包括但不限于流动资金和资本资源等考虑因素。

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