美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

截至本财政年度止9月30日，2022

或

的过渡期 to

佣金文件编号1-5667

卡博特公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：(617) 345-0100

根据1934年《证券交易法》第12(B)条登记的证券：

根据1934年《证券交易法》第12(G)节登记的证券：无。

如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

是  ☒不是☐

如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。

是☐不是  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是☐不是☒

截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日(2022年3月31日)，注册人非关联公司持有的普通股的总市值为#美元3,840,397,570。截至2022年11月14日，有 56,328,840注册人已发行普通股的股份。

注册人关于其2023年股东周年大会的最终委托书的部分内容通过参考并入本报告第三部分。

目录

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与前瞻性陈述有关的信息

这份Form 10-K年度报告包含联邦证券法规定的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及对未来的预期或预测，包括我们对未来业务表现和总体前景的预期；部门和产品线的增长以及我们增长预期的假设；对我们产品的需求；研发活动；我们在印度尼西亚锡莱贡的工厂扩建工程重新开工以增强碳；我们预计在印度尼西亚锡莱贡的工厂完成新的特种化合物单元的改造；我们预计天津工厂的电池应用改装完成以及该工厂和中国工厂的其他设施的运营；我们预计我们在马萨诸塞州哈维希尔的喷墨打印机产能扩张完成时；我们路易斯安那州Ville Platte工厂技术控制安装合规日期的延长；我们2025年的可持续发展目标；我们手头的现金、运营提供的现金以及我们信贷和商业票据设施下可用的现金，为我们的现金需求提供资金；预期的资本支出，包括与环境相关的资本支出和技术控制资本支出；与剥离我们的净化解决方案业务相关的应收款结算；监管发展；我们管理工作场所暴露于碳纳米管的能力；现金需求和可用现金的使用，包括与长期合同义务、重组、员工福利计划贡献相关的未来现金支出, 环境补救成本和未来呼吸器负债以及此类支出的时间；利率和外汇风险的风险敞口；我们预期支付的未来福利计划付款；未来摊销费用；我们收回递延税项资产的能力；我们的运营税率；以及法律和环境诉讼的可能结果，以及增值税事宜。我们还不时在我们向公众发布的其他材料中以及授权人员的口头声明中提供前瞻性声明。

前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，可能会受到风险、不确定性、可能不准确的假设和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制或难以预测的。如果已知或未知风险成为现实，我们的实际结果可能与过去的结果以及前瞻性陈述中表达的结果大不相同。可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中所表达的结果大相径庭的重要因素在本报告的项目1A中描述。

我们没有义务公开更新前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。然而，建议投资者参考我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-Q和8-K报告中就相关主题所做的任何进一步披露。

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第一部分

一般信息

卡博特是一家全球特种化学品和高性能材料公司，总部设在马萨诸塞州波士顿。我们的主要产品是增强碳和特种碳、特种化合物、导电碳、碳纳米管、气相金属氧化物、喷墨着色剂和气凝胶。卡博特及其附属公司在美国拥有制造设施和业务。以及其他20多个国家。卡伯特的企业成立于1882年，1960年在特拉华州注册成立。本报告中使用的术语“Cabot”、“Company”、“We”和“Our”是指Cabot公司及其合并子公司。

2016年，我们采用了我们的“推进核心”战略，通过投资于核心业务的增长，推动与客户的应用创新，并通过效率和优化产生强劲的现金流，扩大了我们在高性能材料领域的领先地位。在成功实施我们的“推进核心”战略之后，我们在2022财年初推出了“为明天创造”的增长战略。这一新战略的重点是投资于有利的增长，开发能够创造更美好未来的创新产品和流程，并在我们所做的一切中推动持续改进。我们的产品一般基于四个核心能力中的一个或多个方面的技术专长和创新：制造和处理超细颗粒；对超细颗粒进行表面改性以改变其功能；设计颗粒以赋予配方特定的性能；以及将颗粒与其他成分组合以提供配方性能中间体或复合材料。我们专注于创造具有组成、形态和表面功能的颗粒及其配方，以提供必要的性能来支持我们客户现有的和新兴的应用。

我们的业务目前分为两个可报告的部门：增强材料和高性能化学品。在2022财年第二季度，我们完成了净化解决方案业务的出售，在出售之前，该业务一直是公司的一个单独的可报告部门。我们的业务部门将在本节后面更详细地讨论。

我们的两个部门都在全球运营，我们的收入和运营利润的很大一部分来自美国以外的业务。特别是，中国仍然是汽车应用轮胎和产品的重要生产商，自1988年我们对中国进行初始投资以来，我们扩大了在中国的业务，以支持中国对我们产品日益增长的需求。此外，很大一部分电池制造商位于中国，我们预计未来电池材料增长载体的增长将有很大一部分来自我们在中国的业务和运营。我们在中国的业务聘请了当地的管理团队，我们在中国的业务模式主要是在国内制造和销售产品，并向在中国有业务的知名本地和跨国客户销售产品。在2022财年，中国在我们所有部门的销售额约占我们收入的25%，截至2022年9月30日，我们位于中国的物业、厂房和设备约占我们总物业、厂房和设备的25%，这在我们的合并财务报表附注T中披露。在中国开展大量业务存在法律和运营风险，在“风险因素”标题下有更全面的描述，包括标题下描述的风险：“我们在一些国家开展业务时面临政治或国家风险，包括中国”；“信息技术系统故障、数据安全漏洞、网络安全攻击或网络中断可能危及我们的信息、扰乱我们的运营并使我们承担责任，这可能对我们的运营产生不利影响”；“继续保护专利”；, 商业秘密和其他专有知识产权对我们的成功很重要“；”负面或不确定的全球或地区经济状况或贸易关系，以及地区冲突，可能对我们的业务产生不利影响“，”我们的税率和其他税收义务取决于许多因素，其中任何一个因素的变化都可能影响我们未来的税率和财务业绩“。鉴于我们目前在中国的业务规模以及我们预计这些业务的未来增长，如果我们在中国的业务能力受到法律、监管和运营风险的限制，可能会对我们的整体业务和我们证券的价值产生重大负面影响。

我们的互联网地址是www.Cabotcorp.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案。我们网站上的信息不是本年度报告Form 10-K的一部分，也不包含在本年度报告中。

加固材料

产品

炭黑是元素碳的一种形式，在高度受控的过程中制造，以产生不同大小、结构和表面化学的颗粒和集合体，从而在各种应用中产生许多不同的性能特征。增强碳(由Cabot制造的一类碳黑)用于增强系统和应用的物理性能。

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我们的补强碳产品用于轮胎和工业产品。补强碳传统上在轮胎工业中用作橡胶补强剂，以提高胎面耐久性，也用作性能添加剂，以减少滚动阻力和提高牵引力。在软管、皮带、挤压型材和模制产品等工业产品中，补强碳用于改善产品的物理性能，包括产品的物理强度、流体阻力、导电性和电阻率。

除了我们的增强碳之外，我们还制造工程弹性体复合材料(“E2C™”)解决方案，这是由增强碳和橡胶组成的复合材料，使用我们的专利弹性体复合材料制造工艺制造。与完全由传统橡胶混合方法制成的增强碳/橡胶化合物相比，这些复合材料提高了耐磨性/耐磨性，减少了橡胶部件的疲劳，并降低了滚动阻力，使橡胶产品制造商减少了对性能进行权衡的需要。E2C™解决方案的使用使我们的客户能够生产性能更好的轮胎，包括巨型越野轮胎、卡车轮胎和翻新轮胎，以及用于激进应用的其他橡胶产品。此外，由于E2C™解决方案可以集成到当前的产品方法中，无需额外的大量资本投资，并且与传统产品相比，需要更少的混合阶段、更低的混合温度和更短的混合周期，因此可能会降低运营和生产成本。

需求、销售和客户的驱动力

对我们增强材料产品的需求在很大程度上是由轮胎和汽车行业的增长和发展推动的。除全球总体经济状况外，轮胎补强碳的需求主要受以下因素影响：(I)车辆和驾驶趋势，包括行驶里程数，以及生产和登记的车辆数量；(Ii)对高性能轮胎的需求；(Iii)对更大轮胎和更大车辆(如卡车、公共汽车、用于农业、采矿和类似车辆的越野车)的需求；(Iv)消费和工业对新车辆的支出；以及(V)监管要求的变化对车辆燃油效率和轮胎法规的影响。工业产品对增强碳的需求主要受车辆生产和设计趋势、建筑活动和一般工业生产的影响。

西欧、日本和北美发达地区的需求主要是由人口结构变化、客户的高质量要求、严格的轮胎法规标准、消费者偏好的变化(例如，不同的轮胎尺寸、型号和动力总成类型)以及相对稳定的轮胎更换需求推动的。中国、东南亚、南美和东欧等发展中市场的需求主要是由不断壮大的中产阶级、快速工业化、基础设施支出和汽车保有量增加的趋势推动的。汽车产量的增长反过来推动了发展中地区对原始设备轮胎和更换轮胎的需求。

增强碳和E2C™解决方案的销售主要由卡博特员工进行，其次通过分销商和销售代表进行。我们通常在区域内“制造和销售”，这除了其他优势外，还为我们的客户提供了区域供应链，并典型地降低了运输成本。对五个主要轮胎客户的销售占增强材料公司总净销售额和营业收入的很大一部分。失去这些客户中的任何一个，或向他们销售的数量大幅减少，都可能对该部门产生重大不利影响。

在适当的情况下，我们已经与某些客户达成了供应安排，通常期限为一年。这些安排通常规定销售价格调整，以考虑到包括天然气在内的相关原料指数的变化，在许多情况下，还包括其他相关成本(如CO成本)的变化₂欧洲学分)。在2022财年，我们大约三分之二的增强碳销量是根据这些供应安排售出的。根据这些安排售出的大部分产品销往美洲和欧洲的客户。

我们授权我们的专利弹性体复合材料制造工艺生产Francaise des Paatique Michelin，以便在2017财年之前在轮胎应用中独家使用，并在2019财年之前在轮胎应用中提供有限的独家专营权。作为考虑，我们将收到持续到2022年的季度特许权使用费。

我们销售的大部分增强碳用于轮胎和汽车产品，因此，我们的财务业绩可能会受到汽车行业周期性的影响。然而，我们产品的很大一部分市场是替换轮胎，而从历史上看，替换轮胎的周期性较低，因为对替换轮胎的需求与行驶里程相关。

竞争

我们是世界领先的炭黑生产商之一。我们与四家在全球运营的公司和许多其他在地区运营的公司在增强碳的销售方面展开竞争，其中许多公司将产品出口到其制造地区以外。我们增强材料产品的竞争基于产品性能、质量、可靠性、价格、服务、技术创新和物流。我们相信，我们的产品差异化、技术领先地位、全球制造业务、卓越的运营和物流以及客户服务为我们提供了竞争优势。

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原材料

我们制造增强碳的主要原材料是来自世界各地的石油精炼、煤焦油蒸馏和乙烯生产的残渣重油。天然气也被用于生产我们的增强碳。一般来说，原材料很容易获得，而且供应充足。原材料成本一般受我们各种类型的原料和天然气的可获得性、这些原材料的供求和相关运输成本的影响。

运营

我们拥有或拥有在阿根廷、巴西、加拿大、中国、哥伦比亚、捷克共和国、法国、印度尼西亚、意大利、日本、墨西哥、荷兰和美国生产增强碳的工厂的控股权，并运营这些工厂。此外，我们在马来西亚迪克森港生产我们的E2C™产品的实体中拥有98%的所有权。

下表显示了截至2022年9月30日，我们在持股比例低于100%的业务中的所有权权益：

在2019财年，我们开始了印度尼西亚Cilegon工厂的扩建工程，这将为我们的网络增加约90,000公吨的碳加固能力。在2020财年，在审查了我们的资本分配优先事项后，我们暂时暂停了这一扩建的进一步工作，目前预计稍后将重新开始这一项目的工作。

碳黑工厂的主要环境挑战之一是生产过程中废气的管理。这些废气中含有许多受监管的污染物，包括一氧化碳和硫化物。我们控制这些气体最常见的方法是燃烧，燃烧产生可利用的能量作为副产品。目前，有9个增强碳制造基地和4个增强碳/特种碳制造基地设有能源中心，使我们能够通过某种形式的热电联产来利用这些气体，例如销售或重复使用蒸汽、天然气或电力。根据我们的产能利用率，我们的能源中心通常会降低我们的制造运营成本。此外，我们还从能源中心的销售中获得收入。

高性能化学品

我们的性能化学品报告部门分为两个业务：我们的性能添加剂业务和我们的配方解决方案业务。我们的性能添加剂业务结合了我们的特种碳、电池材料、烟熏金属氧化物和气凝胶产品线，我们的配方解决方案业务结合了我们的特种化合物和喷墨产品线。

在高性能化学品方面，我们设计、制造和销售的材料在汽车、建筑、基础设施、喷墨打印、电子和消费品行业的各种客户应用中以及与能源生成、传输和存储相关的应用中具有优异的性能。我们的增长重点领域包括用于电池应用的导电碳添加剂和其他材料，以及用于印刷后瓦楞包装应用的喷墨分散体。我们为这一细分市场的增长所做的投资，包括针对这些特定重点领域的投资，在下文的“运营”标题下进行了说明。

产品

性能添加剂业务

炭黑是元素碳的一种形式，在高度受控的过程中制造，以产生不同结构和表面化学的颗粒和集合体，从而在各种应用中产生许多不同的性能特征。

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我们的特种碳用于赋予颜色，提供流变性控制，增强导电性和静电控制，提供紫外线保护，增强机械性能，并通过表面处理提供配方灵活性。这些特种碳产品被广泛用于各种应用，例如塑料，其应用代表了我们产品的最大用途，油墨、涂料、粘合剂、碳粉、电池和显示器。

我们的电池材料产品包括导电碳添加剂和气相氧化铝，主要用于电动汽车的高级铅酸和锂离子电池。我们的导电碳添加剂由导电碳、碳纳米管和碳纳米结构以及这些材料的混合物组成，每种材料都为电池制造商提供了不同水平的导电性和配方灵活性，以满足性能(能量密度、快速充电)、成本和安全性的要求。在锂离子电池中，我们的导电碳添加剂用于正极和负极应用，通过在活性材料之间提供导电网络来增加能量密度。使用气相氧化铝可以减少正极材料和电解液的分解，提高容量保持率，从而延长循环寿命。

气相二氧化硅是一种超细、高纯度颗粒，用于汽车、建筑、微电子、电池和消费品行业的各种产品中，用作增强、增稠、研磨、触变性、悬浮剂或防结块剂。这些产品包括粘合剂、密封剂、化妆品、电池、油墨、碳粉、硅橡胶、涂料、抛光液和药品。除了电池应用，气相氧化铝也是一种超细、高纯度颗粒，在各种产品中用作研磨剂、吸收剂或阻隔剂，如喷墨介质、照明、涂料、化妆品和抛光浆。

气凝胶是一种疏水的硅基颗粒，具有高比表面积，用于各种隔热和特种化学应用。在建筑和建筑行业，该产品用于隔热可喷涂石膏和复合建筑产品，以及用于隔热生态采光应用的半透明天窗、窗户、墙壁和屋顶系统。在特种化学品行业，该产品用于提供哑光涂饰、绝缘和增稠性能，用于各种应用，包括锂离子电池的热管理。

制定的解决方案业务

我们的母料和导电化合物产品，我们称为“特种化合物”，是由特种碳与聚合物和其他添加剂混合而成的配方。这些产品通常由塑料树脂生产商和转换器用于汽车、工业、包装、基础设施、农业、消费品和电子行业的应用。作为直接混合特种炭黑的替代方案，这些配方提供了更轻松的操作，帮助客户实现所需的分散和颜色水平，并管理小剂量添加剂的添加。此外，我们的导电化合物产品通常用于确保均匀的导电性能，并降低塑料应用中与静电放电相关的风险。

我们的喷墨着色剂是基于高质量颜料的黑色和彩色分散体和油墨。我们的分散体基于我们的专利颜料表面改性技术和聚合物封装技术。该分散体用于水性喷墨墨水中，以赋予颜色、清晰的打印特性和耐用性，同时保持打印头的高可靠性。这些产品用于各种喷墨打印应用，包括传统的在家工作和公司办公环境，以及越来越多地用于商业和瓦楞包装，所有这些都需要高水平的分散性和胶体稳定性。我们的喷墨油墨利用我们基于颜料的着色剂分散体，用于数码印刷的商业印刷领域。

需求、销售和客户的驱动力

我们的特种碳产品有各种各样的最终用途，需求主要由建筑和基础设施、汽车、电子和消费品行业的增长和发展推动。我们用于电池的导电碳添加剂的需求在很大程度上是由汽车电气化的趋势推动的。对气相白炭黑的需求主要受到有机硅、胶粘剂和涂料应用的主要市场趋势的影响，特别是用于汽车轻量化的结构胶粘剂、用于风力涡轮机的环氧胶粘合浆料、用于建筑的高性能涂料和混合密封剂、用于医疗器械的有机硅以及电子产品的普及。对特种化合物的需求主要受到汽车、基础设施、消费品和电子设备、包装和农业行业增长和发展的影响。

对我们喷墨着色剂的需求主要受到印刷媒体、在办公室和在家工作环境中打印的页面的发展以及印刷机销售和利用率水平的影响，因为基于数字水性颜料的油墨渗透到商业和包装应用中，传统上由模拟印刷方法提供服务。

这些产品的销售是由卡博特员工以及通过分销商和销售代表进行的。在我们的特种碳和特种化合物产品线中，销售对象一般是广大客户。在我们的熏蒸金属氧化物产品线中，与六个客户签订的合同销售额约占收入的三分之一。在我们的电池材料产品线上，我们已经向八家领先的全球电池生产商中的六家进行了商业销售，所有八家都在讨论新的产品计划。

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竞争

我们是我们在这一细分市场销售的产品的领先生产商。我们在碳黑销售方面与三家在全球运营的公司和许多其他在地区运营的公司展开竞争，其中许多公司将产品出口到其制造地区以外。在电池应用方面，我们主要与三家生产导电碳的公司、少数几家总部位于中国、生产碳纳米管的公司，以及一家在全球运营的气相氧化铝制造商展开竞争。对于气相二氧化硅，我们与两家在全球开展业务的公司和其他几家在地区开展业务的公司展开竞争。在气凝胶方面，我们主要与另一家生产气凝胶产品的公司竞争。我们还与世界各地的地区性公司生产的非气凝胶绝缘产品竞争。对于特种化合物，我们与许多地区性公司和少数全球性公司竞争。我们的喷墨着色剂和油墨旨在取代喷墨打印应用中使用的传统颜料分散体和染料。喷墨着色剂的竞争产品是由大型化学公司和小型独立生产商制造和销售的有机染料和其他分散颜料。

我们的高性能化学品产品的竞争基于产品的性能、质量、可靠性、服务、技术创新和价格。我们相信，我们的产品差异化、技术领先、卓越的运营和客户服务为我们提供了竞争优势。

原材料

我们产品的原材料一般都很容易获得，而且供应充足。我们生产特种碳的主要原料是来自世界各地的石油精炼、煤焦油蒸馏和乙烯生产的残渣重油。天然气也用于生产我们的特种碳。这些原材料成本一般受我们各种类型的原料和天然气的可获得性、这些原材料的供求情况以及相关运输成本的影响。如果我们的某些原材料供应商的经营状况发生变化，可能会减少某些非常专业的原料的供应。

用于制造导电碳的主要原材料是来自世界各地的石油精炼、煤焦油蒸馏和乙烯生产的残渣重油。天然气也用于生产我们的导电碳。由于产品纯度是对导电碳最关键的要求之一，我们从精选的关键供应商那里获得原材料。我们碳纳米管的主要原材料是我们合成的催化剂和丙烯。

生产气相二氧化硅的原料是各种氯硅烷原料。我们购买原料，并对某些客户按费用将其原料转换为产品(所谓的“通行费转换”)。我们还购买氯化铝作为生产气相氧化铝的原料。我们有长期的采购合同或安排，主要是从围栏合作伙伴那里购买气相二氧化硅原料，我们相信这将使我们能够满足可预见的未来的原材料需求。此外，我们在现货市场购买一些原材料，以帮助确保灵活性并将成本降至最低。生产气凝胶的主要原料是硅溶胶和/或硅酸钠。

我们的特种化合物使用的主要原材料包括主要来自我们的碳黑工厂的炭黑、优质和可回收的热塑性树脂以及来自各种来源的矿物填料。喷墨着色剂的原材料包括来自我们的碳黑工厂的碳黑、有机颜料和其他可从各种来源获得的处理剂。喷墨墨水的原材料包括颜料分散体、溶剂和其他添加剂。

运营

我们拥有或拥有主要在中国、荷兰和美国生产特种碳的工厂，或拥有这些工厂的控股权并运营这些工厂。我们在中国以及在美国和荷兰的特种碳工厂生产导电碳添加剂。我们还拥有或拥有位于德国中国、英国(“英国”)和美国的生产气态金属氧化物的制造工厂以及位于德国法兰克福的生产气凝胶的制造工厂的控股权。一家股权关联公司在印度经营着一家烟熏金属氧化物工厂。我们的特种化合物主要在我们在比利时、加拿大、中国和阿拉伯联合酋长国拥有或拥有控股权的设施中生产。我们的喷墨着色剂和油墨是在美国的工厂生产的。

下表显示了截至2022年9月30日，我们在持股比例低于100%的业务中的所有权权益：

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目前，我们的四个增强碳/特种碳生产基地都有能源中心。

我们正在通过一系列产能扩张项目和其他交易进行投资以实现增长，特别是为了提高我们的特种碳和电池材料产品的制造能力，如下所述。

为了增强我们的电池配方能力，我们于2020年4月收购了碳纳米管生产商深圳市三顺纳米新材料有限公司。除了额外的技术能力，此次收购还为我们的制造网络增加了位于珠海的制造工厂中国。2022年7月，我们完成了该工厂扩大碳纳米管分散能力的消除瓶颈项目的第一阶段。2022年3月，我们完成了从东海炭素集团购买其位于天津的炭黑制造厂中国的交易，随后开始对某些制造单元进行技术升级，以允许我们生产导电碳添加剂。我们预计，该工厂的第一个单元的转换工作将于2024财年完成，该转换专门用于支持我们的电池材料产品线的增长。我们还在这个工厂生产增强碳。此外，在2022财年，我们在徐州中国的工厂完成了一些计划中的技术升级，以生产特种碳，工厂于第三季度开始运营。我们预计，这一设施将使我们能够改进我们的特种碳生产网络，以满足客户对各种应用的需求，同时释放我们全球网络中导电碳的额外产能，以支持我们电池材料产品线的增长。

为了满足喷墨打印市场对数字印刷应用日益增长的需求，我们于2022年4月开始在美国马萨诸塞州哈弗希尔的制造厂建设一条新的生产线，以提高我们在水性颜料分散体方面的全球产能。我们预计这条新生产线将于2023财年投产。

在我们的特种化合物业务方面，为了满足预期的需求，我们正在通过在印度尼西亚Cilegon的增强碳工厂建立新的特种化合物单元来扩大我们的制造能力，预计将于2023财年完成。

纯化液

我们于2022年3月完成了活性碳业务的出售。

专利和商标

我们拥有并获得了各种专利的许可证，这些专利在不同的时间到期，涵盖了我们的许多产品以及工艺和产品用途。尽管根据这些专利和许可证制造和销售的产品对卡博特来说很重要，但失去任何特定的专利或许可证不会对我们的整体业务产生实质性影响。我们以自己拥有的各种商标销售我们的产品，并采取合理的措施保护它们。虽然我们的商标对Cabot很重要，但作为一个整体，失去我们的任何一个商标都不会对我们的业务产生实质性影响。

研究与开发

我们的产品具有高度的通用性，可满足许多行业的特定性能要求，为创新创造了机会。在2022财年和2021财年，我们在技术开发上的支出约为5500万美元。我们的研发活动包括专注于导电碳添加剂、喷墨分散体和工程弹性体复合材料的领域。我们还专注于我们产品线上的工艺创新。我们正在投资促进我们在各个领域的可持续发展努力，以减少浪费，减少排放，并在我们的生产过程中使用更可持续的材料。

季节性

我们的业务通常不是季节性的，尽管我们可能会在假日期间经历一些地区性季节性下降。

人力资本资源

我们的成功是通过我们人民的参与和承诺实现的。我们相信，我们分布在全球各地的劳动力使我们能够很好地为他们所在地区和地区的广泛客户群提供服务。截至2022年9月30日，我们在全球的办公和制造网络中约有4,200名员工，其中40%在美洲(其中61%在美国)，34%在亚太地区(77%在中国)，26%在欧洲、中东和非洲(“欧洲、中东和非洲”)。在这些全球员工中，43%受雇于制造业。

我们的管理执行委员会(“执行委员会”)由我们的首席执行官和他的九名直接下属组成，他们共同负责我们的业务和地区运营、我们的财务、法律、安全、健康、环境和可持续发展、人力资源、研发、全球业务服务和数字职能。

我们的主要人力资本目标是吸引、留住和培养最高素质的人才，并确保他们感到安全、得到支持和有能力做好他们的工作。因此，我们的管理团队非常关注和关注

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有关卡博特员工队伍的问题--特别是在多样性、人才保留和发展、总薪酬以及员工健康和安全方面。这些重点领域也体现在我们的2025年可持续发展目标中，其中包括：

•营造一种环境，让员工报告高度包容和支持他们的职业发展；

•增加领导和专业角色的多元化代表性；以及

•将重大过程安全事件的伤害和频率降低50%。

多样性、公平和包容性(DE&I)

为了支持我们促进多样化和包容性环境的承诺，我们在2022财政年度推出了一项新的DE&I战略，重点是增加不同的代表权、教育和对DE&I做法的认识，并确保公平的政策和做法。为支持这一战略，我们：

截至2022年9月30日，关于所有Cabot员工的性别代表性和位于美国的Cabot员工的种族和民族代表性的人口统计信息如下表所示：

性别多样性

种族和民族多样性

* 管理层包括人事经理(不包括执行委员会成员)和高级个人贡献者角色。

*有色人种由美国员工组成，他们认为自己是一个种族或民族，而不是白人。

留住人才与发展

我们有许多计划和计划来吸引、培养和留住我们为特定员工群体和地区量身定做的人才，包括领导力和高管发展计划、技术培训和其他基于技能的培训。在2022财年，我们推出了一项新的领导力加速计划，以进一步提高我们中层领导者的技能和效率。我们还推出了一个在线学习平台，以支持我们的领导力发展计划、DE&I知识和技能建设，以及与我们面向员工的职业发展门户网站保持一致的自我导向学习。

我们有完善的绩效管理和人才培养流程，经理们定期提供反馈和指导，以发展员工。一年到头，经理和员工都要制定年度目标，

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每季度回顾目标进度、绩效反馈、职业发展讨论和年终绩效评估。此外，我们还定期审查每个职能部门的人才发展和继任计划业务细分市场，以确定和发展人才管道。

我们在美国和海外的一些员工受到集体谈判或类似协议的保护。我们与全球员工、工会和工会的员工关系总体上是积极和富有成效的。

卡博特2022财年的全球自愿流失率约为9.0%，与2021财年8.5%的流失率相比略有上升。

总奖励

我们努力提供全面的奖励计划，使我们能够吸引、留住和激励最优秀的人才来支持我们的业务。我们的薪酬计划遵循按绩效付费的理念，旨在在我们争夺人才的市场中具有竞争力。我们的薪酬实践奖励个人和公司的业绩，并根据角色、经验、贡献和业绩公平区分。我们定期评估这些做法，以确保我们根据工作职责、市场竞争力、地理位置、角色的战略重要性和其他相关因素，将角色与薪酬水平保持一致。

CABOT致力于确保员工得到公平的薪酬，不受歧视，同时考虑与工作相关的因素，如责任、地点、工作经验、教育、业绩和贡献。我们每年都会进行检讨，以监察我们的薪酬做法，并在适当的情况下制订薪酬行动。我们最新的分析(不包括某些集体谈判或类似协议下的员工)表明，在全球范围内，我们在相同工作和地点的所有薪酬组成部分(年度基本工资、短期激励和长期激励)上，男女之间以及美国的有色人种之间存在很强的薪酬平等。

我们的目标还包括在我们运营的所有地点提供有竞争力的福利计划，包括达到或超过当地法规，并专注于健康和福利、员工福祉和退休储蓄。我们认识到，随着员工不断适应新的工作环境，应对压力，平衡家庭和工作生活，同时管理自己和亲人的健康和安全，他们的需求正在发生变化。我们相信，促进员工的健康和福祉对卡博特的成功非常重要，因此，在2022财年，我们：

员工健康与安全

我们认为，作为雇主，我们的主要责任之一是提供安全的工作环境，促进全体员工的健康。我们的目标是让所有员工、承包商和访客在回家时保持当天上班时的状态。作为我们“迈向零”计划的一部分，我们制定了一个长期目标，即在我们的全球设施中实现零伤害。我们打算通过采取一系列措施来实现这一雄心勃勃的目标，包括培训员工识别危险，确保建立降低风险的程序，并为监督人员配备安全执行我们工作所需的工具和技能。作为这项工作的一部分，我们的领导团队成员参与根本原因确定，并在我们的运营设施网络中共享结果。认识到我们可能需要许多年才能实现我们的零目标，我们已经建立了个人安全的持续改善目标，以实现到2025年，我们的可记录和严重伤害率比我们2019年的基线测量降低50%。在2022财年，我们基于员工和承包商每200,000个工作小时的受伤人数的总可记录事故率(TRIR)为0.29，我们的损失时间事故率(LTIR)为0.17。相比之下，美国劳工统计局报告称，2021年日历年化学制造业的平均TRIR为2.0，LTIR为0.8。

我们继续被公认为美国化学顾问责任关怀®公司，作为我们对责任关怀承诺的一部分，我们仍然专注于不断改善我们的工艺和产品的健康和安全。根据这一认证，我们每年报告我们的安全绩效指标，并定期接受外部审计，以评估我们的计划，找出差距，并根据需要采取纠正措施。

为了应对新冠肺炎疫情，我们在现场实施了额外的健康和安全规程。我们继续监测和酌情修订这些议定书，以应对这一流行病不断演变的性质。

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通过我们执行委员会认可的全球SH&E政策，我们有责任展示我们的公司价值观，并不断改进我们的运营方式。该政策为我们持续改进安全规定了几个重要目标，包括：

安全、健康、环境和可持续发展

认识到安全、健康、环境和可持续发展对卡博特的重要性，我们的董事会成立了安全、健康、环境和可持续发展委员会。该委员会由独立董事组成，定期开会，监督我们的安全、健康和环境表现、工艺安全、安保、产品管理、社区参与和政府事务。特别是，委员会审查与我们的安全、健康、环境和可持续发展计划相关的指标、审计结果、新出现的趋势、总体业绩、风险和机会评估以及管理流程。

我们正在进行的业务受到广泛的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和与安全、健康和环境事项有关的法令(“SH&E要求”)的约束。我们的运营所受的SH&E要求包括要求获得并遵守各种与环境有关的许可，以建造任何新设施和运营我们所有现有设施，以及进行产品注册。我们已经并将继续花费大量资源来建造、维护、运营和改善我们在世界各地的安全、健康和环境保护设施，并遵守SH&E要求。在2022财年，我们在与环境相关的资本支出上花费了8000万美元。我们预计2023财年在这方面的支出约为9200万美元，其中很大一部分将继续用于在我们位于路易斯安那州维尔普拉特的工厂安装空气污染控制设备。这些成本包括与我们遵守2013年11月我们与美国环境保护局(EPA)和路易斯安那州环境质量部(“LDEQ”)就Cabot在美国的三个碳黑制造设施达成的同意法令相关的成本。此和解涉及EPA针对美国碳黑制造行业的全国执法行动，指控我们未遵守清洁空气法下的某些监管和许可要求，包括新源审查(“NSR”)建筑许可要求。根据这项和解协议，Cabot在其位于德克萨斯州潘帕和路易斯安那州富兰克林的碳黑工厂安装了二氧化硫和/或氮氧化物的技术控制, 该公司正在其位于维尔普拉特的工厂安装此类技术控制装置。我们目前正在与环保局和LDEQ讨论，根据主要与新冠肺炎大流行相关的不可抗力事件，将我们在维尔普拉特工厂的合规日期延长至2024年年中。我们预计，安装这些技术控制的总资本成本将在2.25亿美元至2.5亿美元之间，并将在2024财年发生。截至2022年9月30日，我们在美国安装这些控制装置的费用约为1.45亿美元。运行这些控制装置增加了我们工厂的运营成本。美国所有的碳黑制造商都已与美国环保局达成和解，并正在安装类似的控制措施。此外，根据安大略省环境、自然保育及园林部(“MECP”)第419条的规定，我们位于安大略省萨尼亚的增强碳工厂的二氧化硫排放新规定将于2023年7月生效。我们正在与MECP合作，制定我们工厂二氧化硫空气排放控制的新技术标准，作为这一要求的替代方案。新标准需要获得监管部门的批准，如果我们在2023年7月之前没有获得批准，我们预计将进入临时合规命令，直到该标准到位。我们预计，我们将需要为这些新的控制措施招致资本成本，尽管这种支出的时间尚不确定。

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如上所述，e世界各地的环境机构正在越来越多地实施法规和其他要求，导致全球范围内的空气排放限制更加严格，特别是与氮氧化物有关的限制。f二氧化铀和颗粒物排放。此外，对气候变化的日益担忧以及对碳中性的日益关注已经导致了全球减少温室气体排放的努力，这将影响碳黑行业和我们的业务，因为这些制造过程排放二氧化碳。目前，在欧洲，我们的四个碳黑设施受欧盟排放交易计划(“EU ETS”)的约束。欧盟ETS第四阶段于2021年1月开始，更新了我们碳黑表面的产品基准设施。此外，我们在荷兰的碳黑工厂受荷兰公司₂税收，这是欧盟ETS计划的最高税收，在2021年被评估为CO₂税金。我们预计不会被评估为荷兰补充CO₂税费in 2022-2025 由于EUA的定价预计将保持高于荷兰CO₂未来几年的税收起征点。在中国, a 国家排放交易计划目前适用于电力行业，尚未扩展到该行业以外。我们继续监测该计划的进一步实施，并预计它将在2023年或2024年应用于碳黑行业，现有的试点计划预计将继续运行，直到国家计划生效。在加拿大，我们的碳黑制造厂一直受加拿大联邦碳税计划的约束。新的安大略省排放绩效标准交易系统将取代加拿大联邦基于产量的碳定价系统安大略省的布莱克工厂，以及具体的过渡要求于2022年1月1日生效。在墨西哥，我们的碳黑工厂正在参与国家ETS试点计划，该计划是预计将有效 in 2023。碳税是通过在我们在墨西哥的业务所在的塔毛利帕斯州，这项规定于2021年1月1日生效。我们呼吁这项税收在我们的业务上的适用性。在我们运营的其他地区，我们的一些设施被要求报告其温室气体排放，但没有报告目前受到要求交易或排放控制的计划的限制，但可能受到有限的碳税计划的影响，影响我们购买的燃料。我们一般期望根据需要支付任何已发生的税款或购买排放抵免，以应对任何分配短缺和将这些成本转嫁给我们的客户。此外，未来我们运营的地区和国家可能会通过进一步的空气排放法规，这可能会对我们的运营产生影响。越来越多的与排放相关的监管计划以及对气候变化的担忧预计将增加我们未来的资本和运营成本。

CABOT已被指定为1980年《全面环境响应、补偿和责任法案》(“超级基金法”)和类似的州法规中与我们剥离的业务主要相关的几个地点的潜在责任方。(见下文第3项“法律诉讼”和下文第8项“或有”标题下的注S。)在接下来的几年里，随着各种环境场地的修复，我们预计将从我们的环境储备中支出与此类修复相关的费用。截至2022年9月30日，我们的环境储备约为400万美元。根据我们对我们在每个地点可能发生的费用份额的持续分析，对准备金进行了调整。这些估计存在固有的不确定性，原因是不同地点的未知条件、关于责任的政府法规和法律标准的变化以及处理现场调查和补救的技术的变化。虽然保护区是我们对预计将产生的成本的最佳估计，但调查和补救这些地点的实际成本可能会超过环境保护区的应计金额。虽然就某一地点而言，总有可能发生不寻常事件，并对我们在某一特定期间的经营业绩造成重大不利影响，但我们不相信与这些地点有关的成本总和而言，可能会对我们的综合财务状况产生重大不利影响。此外，我们可能还会产生与我们目前不知道或目前无法估计的环境责任有关的未来成本。

国际癌症研究机构(IARC)将炭黑归类为2B类物质(已知的动物致癌物质，可能是人类致癌物质)。我们已经将IARC对碳黑的分类传达给我们的客户和员工，并在适当的情况下将该信息包括在我们的安全数据表和其他地方。我们仍然相信，作为一个整体，现有的证据表明，碳黑对人类不会致癌，如果按照我们的安全数据表中所述的良好内务管理和安全工作场所做法处理，也不会对健康构成危害。

我们的产品受制造或进口和商业分销所在国家的化学控制法和法规要求的约束。这些法律包括美国的《有毒物质控制法》(TSCA)和欧盟的《化学品注册、评估和授权》(REACH)对化学物质和库存的监管。这些化学物质的制造商或进口商必须提交关于这些物质的具体健康、安全、环境、风险和用途信息。根据REACH框架的“评估”部分，欧洲化学品管理局(ECHA)和欧洲联盟成员国评估公司在登记档案和测试提案中提交的信息，以确定相关物质是否可以安全使用。对二氧化硅物质的评估已于2022年完成，预计将发布一份关于二氧化硅的额外监管要求的提案。炭黑计划在2024年进行物质审查。类似的制度也存在于世界其他地区，包括英国、土耳其、欧亚大陆、中国、韩国和台湾。其中许多化学品管制条例正在产品/物质登记或通知的多年实施期内实施。

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对纳米材料的额外要求适用于我们的许多现有产品，包括碳黑、气相二氧化硅、喷墨颜料、气相氧化铝以及先进的碳，如碳纳米结构和碳纳米管。一些国家已经实施了针对特定国家的纳米材料报告方案，另一些国家正在制定该方案。在欧盟，针对纳米材料的特定应用的安全性评估正在进行中。目前正在重新评估二氧化硅作为食品添加剂的用途活性成分和化妆品成分。此外，在2022年，多壁碳水化合物的子集在包括碳纳米管的纳米管上我们目前生产的等级，根据欧盟法规，被归类为致癌物质1B类和特定目标器官毒物(肺)重复暴露的1类。我们的碳纳米管结合在基质中或包含在电池中的导电材料中，注塑件、塑料、涂料、粘合剂和密封剂，我们不认为他们提出了一个健康状况在正常使用条件下给消费者带来的风险。暴露于碳纳米管可能发生在工作场所。然而，我们认为工作场所的暴露可在我们的制造设施和现场使用所需的个人防护设备的工程控制到位的情况下进行适当的管理。我们打算继续监测有关纳米材料安全制造和处理方面的发展，并遵守这些要求。

一些组织和监管机构越来越重视缺水、节水和水质问题，特别是在某些地理区域。我们正在从事各种活动，以促进节水和废水回收，特别是考虑到我们的一些制造过程是水密集型的。与这些活动相关的成本预计不会对我们的运营产生实质性的不利影响。

多个美国机构和国际机构已通过了适用于某些制造和工业设施以及海运港口地点的安全要求。这些与安全有关的要求包括在某些情况下编制安全评估和安全计划，在另一些情况下向特定的政府当局登记某些设施。我们密切关注所有与安全相关的监管发展，并相信我们遵守了所有现有要求。遵守这些要求预计不会对我们的运营产生实质性的不利影响。

除了本报告中其他地方描述的因素外，以下是可能对我们的业务产生不利影响的重要因素。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营和财务业绩。

行业风险

行业产能利用率和来自其他特种化学品公司的竞争可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务对行业产能利用率非常敏感，当产能利用率发生变化时，定价往往会波动，这可能会影响我们的财务业绩。此外，我们在一个竞争激烈的市场中运营。我们能否成功竞争，部分取决于我们能否保持卓越的技术能力，以及继续为现有和未来客户识别、开发和商业化新的、创新的、高附加值的产品。我们的竞争对手提供的现有或新开发的产品或其产品提供与我们产品类似功能的公司的竞争加剧，特别是那些环境足迹得到改善并可以取代我们产品的产品，这可能会对我们的产品需求产生负面影响。此外，我们竞争对手的行动可能会削弱我们维持或提高价格、成功进入新市场或维持或发展我们的市场地位的能力。

影响碳黑行业的环境法规和限制限制了我们的运营，并可能威胁到我们的竞争地位，增加我们的运营成本，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们正在进行的碳黑业务受到与环境问题有关的广泛的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和法令的约束，其中许多规定了巨额罚款以及对违规行为的民事和刑事制裁。这些规定包括要求获得和遵守各种与环境有关的许可证和其他许可证，以建造任何新设施和运营所有现有设施。这些环境监管要求和限制限制了我们的运营，并可能威胁到我们的竞争地位。我们已经并将继续花费大量资金来建设、维护、运营和改善我们在世界各地的环境保护设施。

此外，世界各地的环境机构正在越来越多地执行法规和其他要求，导致全球范围内对空气排放限制更加严格，特别是在与氮氧化物、二氧化硫和颗粒物排放有关的限制方面。我们预计，在我们运营的地区遵守现有法规和其他监管和税收变化的提议，如果获得批准，将要求我们在合规、资本改善或限制我们当前或计划的运营方面产生大量额外成本。我们可能无法通过涨价来抵消这些合规成本的影响。我们实施提价的能力在很大程度上受到竞争和经济条件的影响，并可能因所服务的细分市场而显着不同。这样的涨幅可能不被我们的客户接受，可能不足以补偿增加的监管成本，或者可能会减少对我们产品的需求和我们的销售量。

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这些事项的说明载于上文项目1“安全、健康、环境和可持续性”标题下的讨论，并载于说明S在下文标题“Contin”下的项目8中紧急状态“.

我们可能面临与气候变化发展相关的某些监管和金融风险，以及对碳中性的日益关注，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，而我们或行业内其他公司对气候变化潜在影响的压力增加和负面宣传可能会损害我们的声誉。

二氧化碳是一种温室气体，在碳黑制造过程中排放。对温室气体和全球气候变化之间关系的担忧，以及对碳中性的日益关注，可能会导致在国家和超国家层面上出台额外的法规，以监测、管制、控制二氧化碳和其他温室气体的排放，并对其征税。气候变化包括极端天气影响，如降雨和风暴模式和强度的变化、水资源短缺、海平面显著变化以及大气和水温上升。一些政府机构已经或正在考虑为应对气候变化而进行监管改革，包括监管温室气体排放。具体地说，在某些地理区域，我们的碳黑设施正在或可能受到温室气体排放交易计划或碳税计划的约束，根据这些计划，如果我们的排放水平超过我们的自由分配，我们可能被要求支付任何已发生的税款或购买排放抵免。美国和我们运营所在的其他司法管辖区的新立法或法规的结果可能会导致对某些活动提出新的或额外的要求和费用或限制。遵守温室气体和气候变化倡议可能会给我们带来额外的成本，除其他外，包括增加生产成本、增加原料成本、增加税收、减少排放限额或增加对生产或经营的限制。此外，我们某些特殊用途的碳黑产品的温室气体排放量比我们的其他产品更高。, 这可能会增加我们的合规成本，并使我们在没有技术开发的情况下实现排放目标变得更具挑战性。我们可能无法通过涨价来抵消这些新的或更严格的法律法规和合规成本的影响，这可能会对我们的业务产生不利影响，并对我们的增长产生负面影响。我们实施提价的能力在很大程度上受到竞争和经济条件的影响，并可能因所服务的细分市场而显着不同。这样的涨幅可能不被我们的客户接受，可能不足以补偿增加的监管成本，或者可能会减少对我们产品的需求和我们的销售量。未来通过的任何气候变化法规也可能对我们与位于不受此类限制地区的公司竞争的能力产生负面影响。

即使没有这样的法规，提高公众对我们或我们行业对气候变化或环境损害的潜在影响的认识和负面宣传也可能损害我们的声誉或以其他方式对公司造成不利影响。近年来，投资者也开始对可持续性和气候变化表现出越来越大的兴趣，因为这与他们的投资决策有关。此外，天气对我们的运营和工厂地点的影响越来越大，可能会影响保险的成本或可用性。此外，气候变化和相关法规对我们的原料供应商和客户的潜在影响是高度不确定的，不能保证它不会随着时间的推移对我们传统碳黑原料的供应、我们客户的业务和采购安排以及我们的财务状况和运营结果产生不利影响。例如，对炼油厂产品的需求下降可能会减少我们使用的某些关键原材料的供应，并增加成本。此外，我们的许多轮胎客户已经制定了2030至2050年的可持续发展目标，以购买更可持续的原材料，包括减少化石衍生材料的使用，这可能会减少对我们传统碳黑产品的需求。

原材料和能源价格和可获得性的波动可能会影响我们的利润率和营运资本，以及我们来自能源中心运营的收入。

我们的制造过程消耗了大量的能源和原材料，其成本受到全球供求以及其他我们无法控制的因素的影响。我们的炭黑业务使用各种原料作为原料，包括高硫燃料油、低硫燃料油、煤焦油馏分和乙烯裂解残渣，这些原料的成本和可获得性在一定程度上取决于地理位置。我们的碳黑原料成本的大幅变动或波动可能会对我们的营运资本和运营结果产生不利影响。此外，监管变化或地缘政治冲突可能会影响我们原材料的供应和价格。例如，俄罗斯入侵乌克兰已经扰乱并可能继续扰乱欧洲天然气的价格和可获得性。

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我们的某些碳黑供应安排包含调整价格以适应相关原料变化的条款 和天然气价格指数。我们还试图通过非合同销售的销售价格上涨、生产率提高和降低成本努力来抵消原材料和能源成本上涨的影响。能否成功地用价格上涨抵消原材料和能源成本的上涨，主要受竞争和经济状况的影响，并可能因所服务的细分市场而显着不同。这样的提价可能不被我们的客户接受，可能不足以弥补原材料和能源成本的增加，或者可能会减少对我们产品的需求和我们的销售量。如果我们不能完全抵消原材料或能源成本增加的影响，可能会对我们的财务业绩产生重大影响。能源的快速下降价格原材料成本也会对我们的财务业绩产生负面影响，因为这样的变化可能会对收入我们收到了从…我们的能源中心和产量提高投资，并可能对我们的合同定价调整产生负面影响。此外，我们在我们的供应安排中使用各种原料指数来调整我们的价格，以适应原材料成本的变化。根据原料市场和我们对原料的选择，我们在供应安排中使用的指数可能无法准确跟踪我们的实际成本。这可能会导致我们的定价调整与实际原料成本的变化不一致，这可能会影响我们的净营运资金和我们的利润率. 此外，任何这些价格调整的实施时间可能无法准确跟踪我们在财务报表中反映的实际成本。

此外，我们从选定的主要供应商那里获得某些原材料。虽然我们通常维持原材料库存，但如果任何独家原材料供应商停止向我们供应原材料，或者如果我们的任何主要供应商无法及时或以可接受的价格履行其根据与我们的供应协议规定的义务，或者根本不能，我们可能会被迫产生更高的成本，以在其他地方获得必要的原材料，或者在某些有限的情况下，可能无法获得所需的原材料。

客户关系的重大不利变化或客户未能履行与我们协议下的义务可能会损害我们的业务或现金流。

我们成功地加强了与最大客户的关系和业务增长，并在较长时间内保留了他们的业务，这对我们未来的业绩非常重要。我们的业务中有一组关键客户，这些客户加在一起，占我们总净销售额和运营收入的很大一部分。失去我们的任何重要客户，或销售给他们的数量大幅减少，都可能对我们的运营结果产生不利影响，直到此类业务被取代或任何临时中断结束。此外，在我们的增强材料部门，我们与许多主要客户签订了供应安排，这些客户的供应期限通常为一年，约占我们增强碳总量的三分之二。我们在谈判这些安排下的价格和数量条款方面的成功可能会对我们的结果产生实质性影响。此外，任何客户的财务状况恶化，损害客户向我们付款的能力，也可能增加我们的应收账款，并可能影响我们未来的业绩和财务状况。

我们在一些国家做生意会面临固有的政治或国家风险，包括中国。

美国以外的销售额占我们2022财年收入的大部分。我们在包括中国在内的几个国家开展业务，这些国家的法律体系和金融市场不太稳定，而且可能比美国更腐败或更难预测的商业环境。正如我们的合并财务报表附注T所述，在中国的销售额约占我们2022财年收入的25%，位于中国的物业、厂房和设备占我们截至2022年9月30日的物业、厂房和设备总额的约25%。我们在美国以外的业务，包括在中国的业务，使我们面临与外国政府执法不确定相关的风险，以及外国政府实体在最少提前通知的情况下更改适用规则和法规的风险。这些风险可能会导致我们的业务发生实质性变化，这可能会对我们的证券价值产生负面影响。此外，我们在包括中国在内的一些国家的业务面临以下风险：经济增长率的变化；不稳定的政治或经济条件；不续签经营许可证或执照；可能的征用或其他政府行动；政府官员和其他第三方的腐败；社会动乱、战争、恐怖活动或其他武装冲突；没收税收或其他不利的税收政策；剥夺合同权；影响生产的贸易法规。, 这些变化包括：产品的定价和营销；知识产权保护的减少；与汇回现金相关的限制或额外成本；外汇管制；通货膨胀；货币波动和贬值；政治紧张局势，可能导致在过去未实施制裁的国家对我们的客户或供应商实施制裁；全球健康、安全和环境问题对经济条件和市场机会的影响；以及金融政策和信贷供应的变化。

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例如，出于对空气质量的日益担忧，中国政府不时地在很少或根本没有通知的情况下，削减工业地区的制造业务为了应对新冠肺炎的爆发。这些削减的时间和持续时间很难预测，有时适用于制造业务，而不考虑被削减的业务是否符合该地区的环境法规。因此，我们在中国的制造业务过去一直受到这些削减的影响，未来可能也会受到影响。此外，中国政府在一些省份设立了能源强度和能源消耗目标，以努力降低能源消耗，导致能源配额和能源供应短缺。我们无法预测与这些目标相关的任何停电将如何影响我们的运营。这些事件可能会在影响我们运营的任何政府强制削减或停电期间和之后对我们的运营结果和现金流产生负面影响。此外，任何这样的削减我们客户设施的运营都可能减少对我们产品和产量的需求.

操作风险

作为一家化学品制造公司，我们的运营受到运营风险的影响，有可能造成环境或其他损害以及人身伤害，或扰乱我们向客户供应产品的能力，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。

这个 化学品制造企业的经营以及化学产品的销售和分销都受到经营、安全、健康和环境风险的影响。例如，生产和/或加工炭黑、特种化合物、气相金属氧化物、气凝胶、碳纳米管和其他化学品涉及处理、运输、制造或使用某些可能被认为有毒或危险的物质或成分。虽然我们采取预防措施以安全的方式处理和运输这些材料，但如果这些材料处理不当或释放到环境中，可能会造成财产损失或导致对我们的人身伤害索赔。

我们的制造过程以及我们的化学产品和/或用于制造我们产品的原材料的运输都会受到化学制造固有风险的影响，包括泄漏、火灾、爆炸、有毒物质释放、恶劣天气、机械故障或计划外停机。此外，我们的工厂发生重大运营问题，特别是在我们制造的特定产品的唯一来源的工厂，或者我们供应链或分销操作的中断可能会导致生产损失，这反过来可能使我们难以满足客户需求。例如，近年来，我们在路易斯安那州富兰克林和墨西哥阿尔塔米拉的工厂发生了计划外停电，导致工厂停产期间产量和收益减少，并增加了我们的固定成本。供应链和分销渠道的其他中断，包括由全球或地区物流延误和限制造成的中断，如铁路或其他运输中断，可能会扰乱我们的业务运营。这些事件及其后果可能会在经营困难期间和之后对我们的经营业绩和现金流产生负面影响，并可能损害我们的声誉。

由于隔离线安排而导致的业务中断可能会扰乱我们的制造业务，并对我们的财务业绩产生不利影响。

在我们位于中国的某些烟熏金属氧化物工厂和我们的一家碳黑工厂，我们与邻近的第三方制造工厂(“围栏合作伙伴”)有隔离安排，他们为我们的制造运营提供原材料和/或获取我们运营产生的副产品。因此，围栏合作伙伴生产设施的任何中断或削减，如果影响他们向我们供应原材料或获取我们的制造副产品的能力，都可能扰乱我们的制造运营，或导致我们为缓解此类干扰而招致更高的运营成本。近年来，我们经历了来自某些围栏合作伙伴的原材料供应中断，这导致我们削减了业务或产生了更高的运营成本。邻近工业设施发生的重大事件，如环境排放，也可能扰乱我们的运营，导致对我们的负面宣传，损害我们的声誉。

我们的产品受到广泛的安全、健康和环境要求的约束，这可能会削弱我们制造和销售某些产品的能力。

为了确保和维护生产或销售我们产品的权利，我们必须满足不同司法管辖区与产品相关的法规要求。获得和维护这些批准需要大量的产品测试和数据，而且这些批准是否会获得并不确定。

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某些国家和国际卫生组织已将碳黑归类为可能或疑似人类致癌物质。在未来，如果(I)这些组织将碳黑重新归类为已知或确认的致癌物，(Ii)其他司法管辖区的其他组织或政府当局将碳黑或我们的任何其他成品、原材料或中间体归类为可疑或已知的致癌物或其他危险物质，或(Iii)发现生产或使用碳黑或我们的任何其他成品、原材料或中间体对健康造成不利影响，我们可能会被要求大幅提高成本，以遵守环境、健康和安全法律，或遵守对我们产品的销售限制，这可能会受到法律索赔的影响，我们的声誉和业务可能会受到不利影响。此外，包括我们目前生产的碳纳米管等级的多壁碳纳米管的子集已被归类为致癌物质1B类和特定目标器官毒物(肺)，根据欧盟法规，反复暴露于1类。尽管我们的碳纳米管结合在基质中或包含在导电材料中，但在工作场所可能会接触到碳纳米管。我们可能会被要求承担额外的成本，以符合安全制造和处理这些材料的要求，并且我们可能会受到与我们的产品相关的法律索赔。此外，目前被归类为无害的化学品在未来可能被归类为危险化学品，我们的产品可能具有今天没有被认识到的特征，但在未来可能会被发现损害人类健康或致癌。

信息技术系统故障、数据安全漏洞、网络安全攻击或网络中断可能会危及我们的信息、扰乱我们的运营并使我们承担责任，这可能会对我们的运营产生不利影响。

我们依靠信息技术(其中一些由第三方管理)来管理我们业务的日常运营和活动，运营我们制造设施的要素，管理我们的客户和供应商交易，并维护我们的财务、会计和业务记录。此外，我们还收集和存储某些数据，包括专有业务信息，并可能访问受隐私和安全法律法规约束的机密或个人信息。

这些数据的安全处理、维护和传输对我们的运营和业务战略至关重要。信息技术系统故障，包括与我们的托管服务提供商相关的故障，或与升级我们的系统或与我们收购的业务整合相关的信息技术和其他系统的故障，或者网络中断可能会阻碍我们的交易处理和我们的财务报告以及我们的运营，从而扰乱我们的运营，这可能对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。

此外，我们的信息技术系统可能会受到旨在提取信息、破坏信息或扰乱业务流程的外部各方的危害。尽管我们的安全设计和控制以及我们的第三方提供商的安全设计和控制，我们可能容易受到网络攻击、计算机病毒、安全漏洞、疏忽或故意的员工操作、系统故障和其他风险，这些风险可能会导致敏感、机密或个人数据的泄露，不当使用我们或我们的第三方提供商的系统、解决方案或网络，未经授权访问、使用、披露、修改或破坏信息，或运营中断。在新冠肺炎大流行期间及以后，由于我们越来越依赖远程工作，我们面临着更多的信息技术安全和欺诈风险，这可能会造成更多的信息安全漏洞和/或放大信息技术系统中断的影响。此外，我们可能会通过服务提供商的信息系统或软件中未检测到的漏洞，对我们的信息技术系统进行未经授权的访问。随着网络安全威胁的演变，任何信息安全事件的范围和影响都是无法预测的。此外，全球有关信息安全和隐私的监管环境要求日益苛刻，新的和不断变化的要求，如欧盟的一般数据保护条例，人民的Republic of China个人信息保护法，以及巴西的Lei Geral de Protecao de Dados。遵守这些法律法规的成本可能比我们预期的更高，或者花费的时间比我们预期的更长，任何不遵守的行为都可能导致罚款或处罚。

违反我们的安全措施、网络事件和中断，或关于公司、我们的员工、我们的供应商或我们的客户的专有信息或敏感或机密信息的意外丢失、无意披露或未经批准的传播，或未能遵守与信息安全或隐私相关的法律和法规，可能会导致政府实体或个人对我们提出法律索赔或诉讼，巨额罚款、处罚和判决，我们的运营中断，补救要求，我们的业务做法的变化，以及我们的声誉受到损害，并可能以其他方式损害我们的业务和我们的运营结果。

自然灾害和恶劣天气事件可能会影响我们的运营和财务业绩。

我们在世界上易受自然灾害影响的地区运营设施，如洪水、风暴、飓风和地震。此外，极端天气事件和不断变化的天气模式给现有基础设施带来了物理风险，由于与气候变化有关的因素，这些风险可能会变得更加频繁或更加严重。此类事件可能会扰乱我们的原材料供应，或以其他方式影响我们产品的生产、运输和交付，或影响对我们产品的需求。

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我们最近经历了上述类型的中断。例如，t2021年7月西欧发生的严重洪灾对我们的专业c造成重大破坏欧姆普斯在比利时佩皮斯特的工厂. 这是在…业务中断导致短期内销量下降带来的收益减少，以及运营成本的某些上升。不是所有的我们希望能够从我们的保险中恢复。

财务和其他风险

负面或不确定的全球或地区经济状况或贸易关系，以及地区冲突，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的运营和业绩受到全球和地区经济状况的影响。影响我们向其销售产品的企业或地理区域的经济状况的不确定性或恶化可能会减少对我们产品的需求，而通胀压力可能会增加我们的成本。我们还可能面临产品和服务的定价压力，或者无法成功地将原材料成本或能源价格的上涨转嫁给我们的客户，这可能会减少我们的收入，并对我们的财务状况和现金流产生不利影响。此外，在经济不确定时期，我们的客户可能会暂时采取超过实际潜在需求降幅的库存削减措施。

地区冲突也可能对我们的业务产生不利影响。虽然我们在俄罗斯或乌克兰没有制造业务，在乌克兰也没有材料销售，而且已经停止了对俄罗斯的销售，但俄罗斯对乌克兰的持续入侵正在对欧洲的经济状况产生负面影响。这可能会减少我们在欧洲、中东和非洲地区对我们产品的需求，对我们和我们的客户在欧洲运营工厂的能力产生负面影响，并损害我们的供应商，否则会增加我们的运营成本。

此外，美国与我们开展业务的国家之间贸易关系的变化或与之相关的紧张局势可能会对我们的业务产生不利影响。例如，美国与中国贸易关系的紧张增加了对我们在中国的供应商和客户实施制裁的风险，如果实施制裁，可能会限制我们与此类公司做生意的能力。此外，我们可能会遇到中国意想不到的经营困难，中国的投资机会受到更多限制，资金转移难度更大，进出中国的旅行受到更多限制，或者货币负面影响。此外，由于贸易关税的原因，我们的资本项目的成本可能高于预期。此外，美国和中国贸易关系中不断升级的紧张局势和/或任何一个国家的限制性政策都可能要求我们在中国以外的地区复制我们在中国拥有的技术资源和能力，特别是与我们的电池材料产品线相关的技术资源和能力，从而增加我们的成本。

诉讼或法律程序可能使我们承担重大责任，从而对我们的财务业绩产生负面影响。

如下文“或有事项”标题下注S所述，我们是诉讼、索偿及法律程序的一方或标的，包括但不限于与环境、健康及安全事宜有关的诉讼、索偿及法律程序，以及与石棉肺、矽肺及煤工肺尘埃沉着病有关的产品责任及人身伤害索偿。我们也是各种环境诉讼和补救事项的潜在责任方，其中有大量金额存在争议。在未决或未来的诉讼中(包括与呼吸器索赔相关的责任)或与环境补救活动相关的不利裁决、判决或和解可能对我们的财务结果产生不利影响，或导致我们的结果与任何前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同。

我们的税率和其他纳税义务取决于许多因素，其中任何一个因素的变化都可能影响我们未来的税率和财务业绩。

我们未来的税率可能会受到一系列因素的不利影响，包括：我们的利润被确定为赚取和纳税的司法管辖区的变化；我们的递延税净资产估计变现的变化；我们以前没有为非美国预扣税拨备的非美国收入的汇回；在最终确定各种纳税申报单时对估计税收的调整；不能用于纳税目的的费用的增加；可用税收抵免的变化；与各税务机关进行税务审计所产生的问题的解决；以及税法或此类税法的解释的变化。此外，不能记录任何税收优惠的亏损可能会对我们的税率及其波动性产生重大影响。

美国于2022年8月16日颁布了《降低通胀法案》(IRA)，该法案征收了几项将于2023年生效的新税，其中包括对股票回购征收1%的消费税。

19

外币汇率和利率的波动会影响我们的财务业绩。

我们在使用美元以外的货币的国家赚取收入、支付费用、拥有资产和产生债务。在2022财年，我们的大部分收入来自美国以外的销售。由于我们的合并财务报表是以美元呈现的，因此我们必须在每个报告期内或结束时按有效汇率将收入和支出以及资产和负债转换为美元。因此，在我们经营业务的国家，美元对其他货币价值的增减将影响我们的经营业绩和以外币计价的资产负债表项目的价值。由于我们业务的地域多样性，随着时间的推移，一些货币的疲软可能会被其他货币的强势所抵消。此外，我们还面临着利率不利变化的风险。我们使用商业票据和信贷协议下的借款相结合的方式来满足我们的现金需求，季度内的借款可能高于季度末。由于这笔债务的利率是可变的，高利率环境，如当前的环境，增加了我们的借贷成本。我们通过正常的经营和融资活动以及在被认为适当时通过使用衍生工具以及外币债务来管理这两种风险。然而，我们不能肯定，我们将成功地降低外汇和利率波动敞口所固有的风险。

新冠肺炎疫情扰乱了我们的运营，已经并可能继续对我们的业务产生实质性的不利影响，未来任何大范围卫生疫情的爆发都可能对我们未来的业务产生实质性的不利影响。

我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机以及流行病、流行病或传染性疾病爆发相关的风险，例如从2019年12月开始爆发的一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)。全球卫生危机可能会对经济和我们的业务、运营结果和现金流产生严重的不利影响，就像新冠肺炎大流行和相关的遏制措施在2020财年所做的那样。具体地说，疫情或未来的全球健康危机可能会扰乱客户的运营，减少对我们产品的需求，要求或导致我们工厂停止运营或闲置生产线，可能会对我们配备足够员工并维持运营的能力产生实质性影响，包括如果政府当局强制关闭工厂，例如中国强制关闭的工厂，这是该国“零病毒”政策、在家工作命令和社会距离协议的一部分，并寻求自愿关闭工厂并施加其他限制以减缓疾病的进一步传播。全球健康危机还可能扰乱我们的供应链，并对我们确保设施供应和为员工提供个人防护装备的能力产生实质性和不利影响，这可能对我们的运营产生实质性和不利影响。例如，新冠肺炎疫情还导致建筑项目成本增加，劳动力和材料供应减少，这些因素增加了我们基建项目的成本，推迟了此类项目的完成。这也可能对我们在受影响国家的客户和经济产生长期影响。即使病毒或其他疾病不会显著传播, 感知到的感染风险或健康风险可能会对我们的业务产生重大影响。由于我们无法预测新冠肺炎或任何流行病的持续时间或范围，因此无法合理估计对我们业绩的负面财务影响，而且可能是实质性的。影响我们业务和运营的因素包括大流行的持续时间和程度，包括不同毒株的毒力和传播，世界各地疫苗开发和分发的水平和时机及其对经济复苏和增长的影响，实施或建议的遏制和缓解措施的程度及其对我们的业务和客户业务的影响，以及大流行的一般经济后果。

此外，全球健康危机持续较长一段时间，对我们的收入和整体盈利能力产生不利影响，可能会导致我们的某些递延税项资产的库存准备金、坏账准备和额外的估值准备增加，或者我们的信贷协议下的借款可获得性减少，或者导致我们确认某些长期资产的减值，包括商誉、无形资产或财产、厂房和设备。

就新冠肺炎疫情或其他大范围的卫生流行病对我们的业务和财务业绩产生不利影响或影响的程度而言，它还可能导致本文描述的许多其他可能对我们的业务产生不利影响的风险加剧，例如与行业产能利用率相关的风险、原材料价格和可获得性的波动、客户关系的重大不利变化(包括客户未能履行与我们协议项下的义务)、IT安全系统风险、影响我们税率的因素以及与全球或地区经济状况相关的风险。

我们已经与金融交易对手签订了一些衍生品合同。这些合同的有效性取决于这些金融交易对手履行义务的能力，它们的不履行可能会损害我们的财务状况。

作为我们金融风险管理战略的一部分，我们已经签订了远期外币合同和交叉货币互换。我们使用这些工具的风险管理计划的有效性在一定程度上取决于这些合同的对手方履行其财务义务。如果我们的任何交易对手未来无法履行他们的义务，我们可能会因为一种工具未能对冲或充分应对金融风险而面临更大的收益和现金流波动。

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技术风险

我们可能无法从新产品、新应用和技术开发中成功实现我们的增长预期，我们在这些努力上花费的资金可能不会带来与我们的投资相称的收入或利润增长。

我们可能不会成功地通过开发新产品或产品应用来实现增长预期。此外，我们不能确定我们在新产品和技术开发方面的投资成本是否会带来与我们的投资相称的收入或利润增长。例如，我们对进一步开发我们的E2C™解决方案、喷墨分散剂和油墨以及电池材料应用的投资可能不会导致这些投资的收益增长预期。此外，我们正在开发的产品的适时商业化可能会因为制造或其他技术困难、市场接受度或市场规模不足以支持新产品、竞争对手的新产品以及从试验阶段进入生产阶段的困难而中断或延迟。这些中断或延迟可能会影响我们未来的业务结果。

继续保护我们的专利、商业秘密和其他专有知识产权对我们的成功非常重要。

我们的专利、商业秘密和其他知识产权对我们的成功和竞争地位至关重要。我们在美国和其他国家拥有各种专利和其他知识产权，涵盖我们的许多产品，以及工艺和产品用途。在我们认为不适合或不能获得专利保护的情况下，我们依靠商业秘密法律和实践来保护我们的专有技术和流程，例如与我们的员工、客户、顾问、业务合作伙伴、潜在被许可人和其他人签订的保密协议，以保护我们的商业秘密和其他专有信息。然而，商业秘密可能很难保护，我们已经实施的保护措施可能无法阻止披露或未经授权使用我们的专有信息，也无法在发生挪用或其他侵犯我们专有权利的情况下提供足够的补救措施。此外，我们是属于美国和其他国家的其他公司的各种专利和知识产权的许可人。由于一些国家的法律和执法机制可能不允许我们像在美国那样保护我们的专有权利，因此我们的知识产权实力将因国家而异。

无论我们的专有知识产权如何，我们可能会被指控我们的产品、工艺或产品使用侵犯了他人的知识产权。即使这些索赔没有法律依据，辩护也可能是昂贵和耗时的，如果我们输掉了索赔，我们可能被禁止销售我们的产品或使用我们的工艺和/或受到损害，或者被要求签订许可协议，要求支付使用费和/或使用限制。我们可能无法获得许可协议，或者如果可用，可能不会以可接受的条款提供许可协议。

投资组合管理、产能扩张和整合风险

任何未能实现收购、联盟或合资企业的好处，或未能实现我们的投资组合管理目标，都可能对未来的财务业绩产生不利影响。

为了实现我们的战略计划目标，我们可能会寻求收购、联盟或合资企业，以补充或扩大我们在全球的现有业务，或增加产品技术，或两者兼而有之。收购业务、新技术和产品或与第三方达成安排的成功与否并不总是可预测的，我们可能无法成功实现预期的目标。我们可能无法将任何被收购的业务成功整合到我们的现有业务中，使该等业务盈利，或从这些收购中实现预期的成本节约或协同效应(如果有的话)，这可能会对我们的业务业绩产生不利影响。除了战略收购，我们还根据我们的目标和与我们的增长战略的一致性来评估我们的投资组合。在实施这一战略时，我们可能不会成功地分离非战略性资产。剥离此类资产的收益或亏损，或因此而损失的营业收入，可能会影响我们的收益。此外，我们过去有，将来也可能再次产生与减少收益的收购或资产剥离相关的资产减值费用。如下文“资产剥离”标题下的附注D所述，我们于2022财政年度就出售净化解决方案业务录得资产减值费用及出售业务亏损。

21

工厂产能扩张和场地开发项目可能会影响现有工厂的运营，被推迟和/或无法实现预期的效益。

我们按计划完成产能扩展和场地开发项目的能力，包括从增强碳到特种碳和其他场地开发项目的产能转换，可能会因为需要获得环境和其他监管批准、意外的成本增加、劳动力和材料的可用性、天气条件等不可预见的危险以及其他与建设项目相关的风险而延迟或中断。这些风险包括现有工厂运营中断的风险，这可能使我们难以满足客户需求。此外，在产能扩大的情况下，这些活动的成本可能会对相关企业的财务业绩产生负面影响，直到特定设施的产能利用率足以吸收与扩张相关的增量成本。此外，我们在新兴地区扩大产能的能力在一定程度上取决于这些地区的经济和政治条件，在某些情况下，还取决于我们建立业务、建设额外制造能力或形成战略商业联盟的能力。

没有。

卡伯特的公司总部位于马萨诸塞州波士顿的租赁办公室内。我们还在美国和其他国家拥有或租赁办公、制造、储存、分销、营销和研发设施。下表列出了我们的主要制造和/或管理设施的位置。除非另有说明，否则所有财产均归所有。

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我们主要在马萨诸塞州比勒里卡、得克萨斯州潘帕、比利时佩宾斯特、德国法兰克福以及珠海和上海的中国工厂为我们的各种业务进行研发。

凭借我们现有的制造工厂和计划中的扩建，我们总体上有足够的生产能力来满足当前的需求和预期的短期增长。这些工厂一般保养良好，运作状况良好，并适合和足够作其预定用途。我们的行政办公室和其他设施适合和足够达到预期的目的。

23

Cabot是各种诉讼和环境诉讼的当事人，在这些诉讼和环境诉讼中，有大量的索赔。关于涉及Cabot的法律程序的其他信息在下文第8项“或有”标题下的附注S中披露，该披露通过引用并入本文。

不适用。

关于我们的执行官员的信息

以下是截至2022年11月14日卡博特高管的某些信息。

肖恩·D·基奥汉，现年55岁，总裁，卡伯特首席执行官兼董事会成员，自2016年3月以来一直担任这一职位。Keohane先生于2002年加入Cabot。2014年11月至2016年3月，任加固材料公司常务副主任总裁、总裁。2012年3月至2014年11月，担任性能化学品高级副总裁、总裁；2008年5月至2012年3月，担任性能化学品总经理。2005年3月任总裁副主任，2012年3月任高级副总裁副主任，2014年11月任总裁常务副主任。他是首席执行官临时办公室的成员，该办公室于2015年12月至2016年3月成立。

埃丽卡·麦克劳克林，46岁，高级副总裁，首席财务官。麦克劳克林女士于2002年加入卡博特。2018年5月，她被任命为高级副总裁兼首席财务官，2018年10月，她开始负责企业战略和发展。2016年6月至2018年5月，任强化材料事业部副总裁总裁兼轮胎事业部总经理；2011年7月至2016年6月，任投资者关系及企业公关部总裁副经理。在2011年7月之前，她在财务和企业规划方面担任过各种领导职位。

卡伦·A·卡里塔，43岁，高级副总裁，总法律顾问。卡利塔于2008年加入卡博特。在2019年6月就任现职之前，她在卡博特法律部担任过几个关键职位，包括2015年11月至2019年6月担任公司加固材料部门的首席法律顾问，2013年6月至2019年6月担任净化解决方案部门的首席法律顾问，以及公司先前的高级技术部门的高级法律顾问。在加入本公司之前，Kalita女士在马萨诸塞州波士顿的WilmerHale LLP私人执业。

霍巴特·C·卡尔斯坦，52岁，高级副总裁和总裁，加固材料部门和总裁，美洲地区。卡尔斯坦于2005年加入卡博特。在2016年4月就任现任职务之前，他于2015年12月至2016年4月担任企业战略与发展部副总裁。2013年10月至2015年12月，担任净化解决方案全球业务运营副总裁总裁；2012年11月至2015年12月，担任净化解决方案全球排放控制解决方案总经理；2012年1月至2012年11月，担任高效化学品全球业务运营副总裁总裁兼董事营销与业务战略主管。在此之前，他于2007年10月至2010年2月担任气凝胶业务总经理。

Jeff朱，54岁，是高级副总裁和总裁，性能添加剂业务和总裁，亚太地区。Mr.Zhu于2012年加入卡博特。在2019年10月就任现任职务之前，自加入CABOT以来，他一直担任亚太区总裁。在加入卡博特之前，Mr.Zhu于1994年至2010年在罗地亚担任过各种地区和全球业务领导职务，其中包括：1994年至2002年在董事担任亚太区商务主管；2002年至2008年在罗地亚新华医疗亚太区担任区域副总裁总裁兼总经理；2008年至2010年在罗地亚电子与催化事业部担任总裁副总裁兼全球董事主管。此外，Mr.Zhu在2010年至2012年期间担任亚太资源国际控股有限公司全球纸浆和造纸销售主管。

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第II部

卡博特的普通股在纽约证券交易所挂牌交易(代码：CBT)。截至2022年11月14日，共有587名卡伯特普通股持有者。

发行人购买股票证券

下表列出了Cabot在截至2022年9月30日的季度内购买其股权证券的信息：

比较股票表现

该图表将截至2022年9月30日的五年期间Cabot普通股的累计股东总回报率与标准普尔500化学品指数和标准普尔中型股400指数进行了比较。这些比较假设在2017年10月1日向Cabot的普通股和每个指数投资100美元，并对所有股息进行再投资。

下图中的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。

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在第5项中的“股票业绩比较”标题下包含的信息不应被视为“征集材料”或受第14A条的约束，不应被视为根据交易法第18节的目的而被“存档”，或以其他方式受该节的责任约束，也不应被视为通过引用被纳入根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何文件中。

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第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

关键会计政策

我们的合并财务报表是按照美国公认会计准则编制的。我们财务报表的编制要求管理层作出估计和判断，以影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露。吾等认为会计估计对财务报表至关重要，如(I)该估计性质复杂或需要高度判断及(Ii)使用不同的估计及假设，其结果可能对综合财务报表产生重大影响。在持续的基础上，我们评估我们的估计和我们政策的应用。我们根据过往经验、当前状况及我们认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。我们认为对编制综合财务报表至关重要的政策如下。

收入确认

当我们的客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，我们确认收入。确认的收入是我们预期用这些商品或服务换取的对价金额。我们与客户的合同一般只针对产品，不包括其他履行义务。一般来说，我们认为采购订单是与客户的合同，在某些情况下，采购订单由主供应协议管理。采购订单或销售合同上规定的交易价格被视为每种不同产品的独立销售价格。为了在确认收入时确定交易价格，我们评估价格是否会受到调整，如客户合同中规定的退货、折扣或数量回扣，以确定我们预期有权获得的净对价。产品销售收入根据产品控制权转移到客户的时间点模型确认，这通常发生在产品发货或交付给客户，所有权、风险和报酬已转移到客户时。随着时间的推移，我们有一笔无形的收入被确认。付款期限通常从0天到90天不等。

在控制权移交给客户之后发生的运输和搬运活动向客户开出账单，并记录为销售收入，因为我们认为这些是履行成本。运输和搬运成本在已发生的期间支出，并计入综合经营报表内的销售成本。对客户销售征收的税款不包括在交易价格中。

我们一般会保证我们的产品基本上符合所确定的规格。我们的责任通常限于等于购买价格的信用或不合格产品的更换。从历史上看，保修下的回报是无关紧要的。

我们没有实质性的合同资产或负债。

当货物控制权的转移到客户支付货物的时间之间的时间不超过一年时，我们不认为存在与合同相关的重大融资部分。

存货计价

存货按成本或可变现净值中较低者列报。库存成本是用先进先出法确定的。

我们定期审查库存，以确定潜在的陈旧和预期销售价格的潜在下降。在这次回顾中，我们对库存的未来需求和市场价值做出假设，并根据这些假设估计任何过时、滞销、移动缓慢或被高估的库存的数量。我们减记存货的价值，减记金额等于存货成本与估计可变现净值之间的差额。从历史上看，这样的减记并不是实质性的。然而，如果实际市场状况不如管理层在评估时预测的那样有利，则可能需要额外的库存减记，这可能会减少我们的毛利润和收益。

商誉减值

商誉由业务收购的购买价格构成，超过分配给所收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值。商誉不会摊销，并须每年进行减值测试，或当业务环境的事件或变化显示报告单位的账面价值可能超过其公允价值时。

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就减值测试而言，报告单位处于或低于经营分部的水平，并构成可获得离散财务信息并由分部管理层定期审查的业务。加固材料，以及气相金属氧化物, 特种化合物，以及电池材料产品线在被视为独立报告单位的性能化学品公司内部，卡尔简易爆炸装置截至20年9月30日我们的商誉余额22.

为了进行商誉减值测试，我们首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果初步定性评估确定报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值，则再进行一次定量评估。或者，我们也可以选择直接进行商誉减值量化测试。如果根据量化评估，报告单位的公允价值小于其账面价值，则将产生商誉减值损失。商誉减值损失将是报告单位的账面价值(包括商誉)超出其公允价值的金额，限于分配给该报告单位的商誉总额。报告单位的公允价值是基于对未来现金流量的贴现估计。用于估计公允价值的假设包括管理层对未来增长率、运营现金流、资本支出和折现率的最佳估计，以及对报告单位剩余经营期的估计。公允价值亦以采用上市公司指引方法的市场法计算的价值为基准。根据我们截至2022年8月31日进行的最新年度商誉减值测试，加固材料、气相金属氧化物、特种化合物和电池材料报告单元的公允价值大大高于其账面价值。

长期资产减值

我们的长期资产主要包括房地产、厂房和设备以及无形资产。当发生事件或商业环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时，便会检讨长期资产的账面价值以计提减值。

为了测试资产的减值，我们通常使用资产在其剩余寿命内未来未贴现的现金流量的概率加权估计来确定资产的价值是否可以收回。长期资产与其他资产和负债在可确定独立可识别现金流的最低水平分组。

当资产的账面价值根据上述分析无法收回时，确认资产减值，在此情况下，资产减记至其公允价值。如果该资产没有易于确定的公允价值，可以使用贴现现金流模型来确定该资产的公允价值。在一项资产没有单独可识别现金流的情况下，当我们不再打算使用该资产时，将计入减值费用。

或有事件

当负债很可能已经发生并且金额可以合理估计时，我们应计与或有事项相关的成本。意外情况可能来自诉讼、环境补救或合同安排。当单一负债金额不能合理估计，但一个范围可以合理估计时，我们应计反映该范围内最佳估计的金额，或者如果该范围内没有估计被认为比任何其他估计更有可能被认为是该范围内的最低估计的金额。应计金额是通过评估各种信息确定的，这些信息可能包括索赔、和解提议、政府机构的要求、独立第三方进行的估计、其他责任方的确定和对其捐款能力的评估，以及我们以前的经验。我们不会减少对保险公司可能获得的赔偿的估计责任。保险承运人的收益在通过收到现金或合同协议变现时入账。诉讼是高度不确定的，在任何特定案件中总是有可能出现不寻常的结果，这可能会减少我们的收益和现金流。

我们已为呼吸器责任索赔记录了大量准备金。我们目前对未决和未来呼吸器责任索赔份额的成本估计是基于目前存在的事实和情况，包括剩余索赔的数量和性质。可能影响我们估计的事态发展包括但不限于：(I)未来索赔数量的重大变化，(Ii)未支付未决索赔的驳回比率的变化，(Iii)解决索赔的平均费用的重大变化，包括可能的索赔群体的和解，(Iv)为这些索赔辩护的法律费用的重大变化，(V)收到的索赔的性质的变化或我们对这些索赔的可行性的评估的变化，(Vi)审判和上诉结果，(Vii)适用于这些索赔的法律和程序的变化，(Viii)支付呼吸器索赔的各方的财务可行性，以及其中一方在破产程序中的事态发展；(Ix)帮助解决呼吸器索赔的某些当事人维持的保险覆盖范围的耗尽或可收回程度的变化，或企业前所有人提供的赔偿的可用性的变化；(X)支付法律和和解费用的各方之间成本分配的变化；以及(Xi)用来估计我们的责任份额的假设不再合理。我们无法确定这些潜在事态发展对我们目前估计的现有和未来索赔责任份额的影响。因为储量仅限于在相关计量日期时可能和可评估的金额, 而且在预测潜在发展对我们对这些现有和未来索赔的责任份额的影响方面存在固有的困难，有合理的可能性

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现有和未来索赔的负债可能更改中这个短期内，这种变化可能是实质性的. 请参阅备注S我们对Consolida的注释TED财务报表有关详情在……上面呼吸器负债和定居点.

所得税

我们的业务性质是全球性的，我们在许多司法管辖区都要纳税。税法和税率在这些司法管辖区有很大不同，可能会根据这些国家的政治和经济气候而发生变化。我们根据我们对每个司法管辖区税法的解释提交纳税申报单。

在确定我们在全球范围内的所得税拨备并记录相关的税收资产和负债时，需要做出重大判断。此外，我们的税务状况不时受到世界各地税务当局的挑战。我们已记录了税款和相关利息的准备金，以及当未来几年更有可能向税务机关支付一笔款项时的罚款。法律、税率、税务审计或审查的任何重大影响都可能导致我们对所得税支出、有效税率和/或现金流的调整。

我们根据对税务当局是否更有可能维持不确定的税收头寸的评估，记录不确定税收头寸的福利。如果没有达到这一门槛，则不会确认不确定税收状况的税收优惠。如果达到门槛，确认的税收优惠是在最终和解时实现的可能性大于50%的最大金额。这一分析假定税务当局充分了解所采取的立场和所有相关事实，但没有考虑金钱的时间价值。我们还对这些不确定的税收状况计入利息和罚款，并将此类费用计入综合经营报表的所得税拨备。

此外，我们还为各种递延税项资产建立了估值抵免，包括净营业亏损结转、资本亏损结转、外国税收抵免和其他所得税抵免。估值津贴考虑到我们使用这些递延税项资产的能力，并将该等项目的价值降低至被认为更有可能收回的金额。我们利用这些递延税项资产的能力是根据美国公认会计原则确定的。在我们有三年累计亏损的司法管辖区，我们利用最近的历史结果来评估递延税项资产的可回收性。如果我们有三年的累计利润，我们会根据实际结果和预期的未来趋势来审查我们对未来应纳税所得额的预测。我们每季度进行一次审查。如果未能实现我们的营业收入目标，可能会改变我们对递延税项净资产可收回程度的评估，这种变化可能会导致针对部分或全部递延税项净资产计入的估值拨备增加。估值免税额的增加将导致额外的所得税支出，而在这些税收属性可实现的时期释放估值免税额将减少我们的所得税支出。

重大会计政策

我们还有在下文第8项附注A中讨论的其他重要会计政策。其中某些政策包括使用估计，但不符合关键的定义，因为它们通常不需要同样难以衡量或主观衡量的估计或判断。然而，这些政策对于理解合并财务报表很重要。

近期发布的会计公告

请参阅我们合并财务报表附注B中的讨论。

经营成果

CABOT分为两个可报告的部门：增强材料和性能化学品。 在2022财年第二季度剥离资产之前，该公司以前的净化解决方案业务是一个单独的可报告部门。出于业务目的，CABOT还被组织成三个地理区域：美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区。对本报告所述期间业务成果的讨论反映了这些结构。

我们对财务状况和经营结果的分析应与我们的合并财务报表和附注一起阅读。除非指定日历年，否则本讨论中提及的所有年份均指我们截至9月30日的财政年度。

本节讨论我们2022财年和2021财年的运营结果，以及2022财年和2021财年的年度比较。关于我们2020财年业绩的讨论以及2021财年与2020财年的年度比较，请参阅公司于2021年11月29日提交给美国证券交易委员会的截至2021年9月30日的财年10-K表格年度报告第7项中“经营业绩”和“现金流和流动性”标题下的讨论。

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术语和非公认会计准则财务计量的定义

在讨论我们的操作结果时，我们使用几个术语，如下所述。

“产品组合”一词是指销售的产品的类型和等级的组合，或销售产品的地理区域的组合，以及这对业务和/或细分市场的收入或盈利能力产生的积极或消极影响。

我们在“所得税(拨备)福利和有效税率与营业税率的调整”标题下的讨论包括讨论和核对我们在所述期间的“实际税率”和“营业税率”，以及管理层对下一会计年度营业税率范围的预测。我们的营业税率是非GAAP财务指标，不应被视为我们的有效税率的替代方案，有效税率是GAAP财务指标中最具可比性的。营业税率不包括某些税目和离散税目的所得税(费用)福利。某些项目的所得税(支出)利益是使用发生某些项目的课税管辖区的适用税率确定的，并包括基于某些项目的性质的当期和递延所得税(支出)利益。离散税项包括但不限于估值津贴的变化、不确定的税务状况和其他税项，例如法律变化的税收影响以及由于不确定再投资主张的变化而对历史收益的应计税额。我们对营业税率的定义可能与其他公司使用的定义不同。管理层认为，这一非公认会计准则财务指标是有用的补充信息，因为它有助于我们的投资者在一致的基础上每年比较我们的税率，并了解如果没有这些项目的影响，我们当前业务的税率是多少。

我们在“2022财年与2021财年的比较--按业务部门划分”的标题下的讨论包括对总部门息税前利润的讨论，这是一种非公认会计准则财务衡量指标，定义为所得税前持续运营的收入(亏损)和关联公司减去某些项目和其他未分配项目的权益。我们的首席运营决策者，也就是我们的首席执行官总裁，利用部门息税前利润来评估每个部门的经营业绩，并为部门分配资源。我们相信，反映我们可报告部门息税前利润总额的总部门息税前利润，为我们的投资者提供了有用的补充信息，因为它是我们运营实力和业绩的重要指标，允许投资者从管理层的角度看到我们的业绩，并为我们讨论个别业务部门的业绩提供了背景。总部门息税前利润不应被视为持续业务在所得税和关联公司股本收益之前的收入(亏损)的替代方案，这是美国公认会计准则财务衡量标准中最直接的可比性指标。分部息税前利润总额与关联公司持续经营的所得税和权益前收益(亏损)的对账列于“2022财年与2021财年的比较--按业务分部划分”的标题下。投资者应考虑与这一非GAAP衡量标准相关的局限性，包括这一衡量标准在一家公司与另一家公司之间可能缺乏可比性。

在计算分部息税前利润总额时，我们从关联公司的持续经营的所得税和权益收益前的收益(亏损)中剔除(I)管理层认为不能代表我们正在进行的分部业绩的费用和收入项目，我们称之为“某些项目”，以及(Ii)没有分配给我们的业务部门的项目，例如利息支出和其他公司成本，其中包括未分配的公司管理费用，如某些公司工资和总部费用，以及与特殊项目和计划相关的成本。我们称之为“其他未分配物品”。管理层认为，剔除被确认为某些项目的项目，通过消除因某些费用和收入项目的存在和时间安排而造成的差异，从而促进不同时期的经营业绩比较，而这些项目在美国公认会计准则的基础上是不明显的，还有助于在不影响这些成本或收益的情况下评估我们的经营业绩。下文描述了我们已从总部门息税前利润中剔除的、但包括在我们的美国公认会计原则持续经营的所得税前收入(亏损)和关联公司收益中的权益的收入和费用项目。

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需求驱动因素和影响盈利能力的关键因素

需求驱动因素和影响我们盈利能力的关键因素因细分市场而异。在加固材料方面，长期需求主要由以下因素推动：i)全球行驶的车辆里程数；ii)生产的原始设备和更换轮胎的数量；以及iii)汽车制造的数量。在过去的几年中，经营业绩受到多个因素的推动，包括：i)轮胎或工业橡胶产品的产量水平和满足需求的水平的变化导致我们销售量的增加或减少；ii)原材料成本的变化以及我们根据原材料成本的变化调整产品销售价格的能力；iii)定价和产品组合的变化，其中包括客户定价以及所售产品的组合或销售地区；iv)全球和地区的炭黑产能利用率；v)通过重组和其他成本节约活动实现的固定成本节约；Vi)我们在新兴经济体的产量和市场地位的增长；vii)产能管理和技术投资，包括我们制造设施的能源利用和产量提高技术的影响；viii)与我们在轮胎应用中使用的专利弹性体复合材料技术有关的特许权使用费和技术支付；以及 9)与我们的能源中心销售和公用事业成本相关的能源价格变化。

在高性能化学品方面，长期需求主要由建筑和基础设施、汽车行业推动，包括电动汽车、电子产品、喷墨打印和消费品行业的电池销售。近年来，高性能化学品的经营业绩受到以下因素的推动：i)对先前提到的行业销售量的增加或减少；ii)价格和产品组合的变化，包括客户定价以及所售产品的组合或销售地区；iii)我们提供差异化产品以提高客户应用性能的能力；iv)我们为这种差异化产品获得价值定价的能力；v)新产能的成本；vi)销售价格相对于原材料成本的变化；以及vii)我们采用新产品以供客户应用的能力。

2022财年业绩概览

在2022财年，与2021财年相比，关联公司的所得税前收入(亏损)和权益收益下降，这主要是由于与剥离净化解决方案业务有关的减值和销售损失费用。这一下降被我们的增强材料和高性能化学品部门的较高收益部分抵消。

2022财年与2021财年的对比--合并

净销售额和其他营业收入及毛利润

与2021财年相比，2022财年的净销售额增加了9.12亿美元。净销售额的增长主要是由于有利的价格和产品组合(总计11亿美元)和更高的销量(7600万美元)在我们的加固材料和高性能化学品部门，以及能源中心副产品增加收入(4900万美元)。这些增长是部分被剥离我们的净化解决方案业务(1.6亿美元)和外币换算的不利影响(1.08亿美元)所抵消。有利的价格和产品组合受到有利的2022历年轮胎客户协议的推动，以及更高的原料和能源成本导致的更高价格，这些成本通常转嫁到我们的增强材料部门的客户身上，以及在我们的高性能化学品部门的投入成本(包括原材料和能源)以及其他成本(包括包装和运输)上升之前，有针对性的增长举措和价格上涨。较高的销量是由于我们增强材料部门所有地区的更强劲需求以及电池材料和喷墨应用的持续势头，部分抵消了我们高性能化学品部门工厂停工的影响。能源中心副产品收入的增加是由能源价格上涨推动的。

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毛利增额按$86 财政收入达100万美元2022AS与财年相比2021. 毛利增加的主要原因是销量增加。在所有地区, 更高加固材料中的单位边距分段原因为优惠的价格和我们的产品组合 2022年客户协议和单位利润率较高高性能化学品细分市场由于 价格增加我们的特种碳和气相金属氧化物产品线，并提供有利的产品组合。

销售和管理费用

销售和管理费用减少了1美元31 与2021财年相比，2022财年为100万。减少的主要原因是1,700万澳元受益于2022财年的土地出售，以及与2021财年相比，与我们的呼吸器事务法定准备金相关的费用减少。

研究和技术费用

与2021财年相比，2022财年的研究和技术费用减少了100万美元。

减值费用和销售损失

销售损失和资产减值费用 与出售净化解决方案业务相关的信息在我们的合并财务报表附注D中进行了描述。

利息和股息收入

与2021财年相比，2022财年的利息和股息收入增加了300万美元，这主要是由于利率上升。

利息支出

与2021财年相比，2022财年的利息支出增加了700万美元，这主要是由于利率上升。

其他收入(费用)

其他支出在2022财年增加了$2与2021财年相比，为100万。这一变化主要是由于不利的外汇影响，主要是由于阿根廷比索对美元大幅贬值。货币市场投资的收益部分抵销了这一增长。

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(规定)收益所得税和有效税率与营业税率的对账

在截至2022年9月30日的一年中，所得税的(拨备)福利为1.02亿美元，而2021财年的支出为1.23亿美元。在截至2022年9月30日的年度所得税福利(拨备)中包括剥离我们的净化解决方案业务的税务影响，以及由于某些实体的不确定再投资主张的变化而对历史和当前收益的预扣税应计。我们的所得税受我们经营的税务管辖区的收入组合以及某些税务管辖区的估值免税额的影响。

对于2023财年，我们预计我们的营业税率将在26%至28%之间。我们我们没有提供营业税率范围与有效税率范围的前瞻性协调，因为如果没有不合理的努力，我们无法合理确定地预测我们将分配给“某些项目”的事项，包括异常损益、与未来重组相关的成本、与收购相关的费用和诉讼结果。这些项目是不确定的，取决于各种因素，并可能对未来期间的有效税率产生实质性影响。

关联公司收益中的权益和可归因于非控股权益的净收益(亏损)，税后净额

与2021财年相比，2022财年关联公司扣除税收后的股本收益增加了700万美元，这主要是因为我们在印度和委内瑞拉的股权关联公司的盈利能力更高。

可归因于非控股权益的净收益(亏损)在2022财年比2021财年减少200万美元，主要是由于我们在中国的合资企业收益下降，部分抵消了 增加了我们在捷克共和国的合资企业的收益。

可归因于卡伯特公司的净收益(亏损)

在2022财年，我们报告了可归因于Cabot Corporation的净收入为#美元209百万(美元)3.62收入每股稀释后普通股)。在2021财年，我们报告了可归因于Cabot公司的净收入为2.5亿美元(稀释后普通股每股收益4.34美元)。2022财年的降幅为主要是由于净化解决方案的销售亏损和资产减值费用，部分被加固材料和高性能化学品的EBIT总额增加所抵消.

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财政2022与财政相比2021-按业务细分

下表列出了2022财年和2021财年来自持续经营的所得税前收益和关联公司权益、某些项目、税前、其他未分配项目和总分部息税前利润(亏损)。若干项目及其他未分配项目的详情载于下表及综合财务报表附注T。

在2022财年，扣除所得税和关联公司股权收益前的持续运营收入(亏损)减少了#美元。71百万美元和总部门息税前利润增加了9200万美元。关联公司所得税和权益前收益(亏损)的减少额为主要是由于净化解决方案的销售亏损和资产减值费用2.07亿美元，但被增加的总部门息税前利润9200万美元和廉价收购收益2400万美元部分抵消。

某些项目：

2022财年和2021财年的部分项目详情如下：

我们在“术语定义和非公认会计准则财务计量”标题下的讨论中对这些费用和收入项目作出了解释。

其他未分配项目：