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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
___________________________________________________
表格10-Q
___________________________________________________ | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末:2022年10月31日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
For the transition period from 至
委托文件编号:1-5111
___________________________________________________
J·M·斯莫克公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
___________________________________________________ | | | | | | | | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 34-0538550 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | |
一条草莓小巷 | | | | |
奥维尔, | 俄亥俄州 | | 44667-0280 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
| | |
注册人的电话号码,包括区号: | (330) | 682-3000 | |
| | |
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
| | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 澳门博彩股份有限公司 | 纽约证券交易所 |
___________________________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ý No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ý No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ý | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | | |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ý
该公司拥有106,639,0112022年11月14日发行的普通股。
目录
| | | | | | | | |
| | 页码 |
第一部分财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表 | |
| 简明合并收益表 | 2 |
| 合并全面收益简明报表 | 2 |
| 简明综合资产负债表 | 3 |
| 合并现金流量表简明表 | 4 |
| 合并股东权益简明报表 | 5 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 31 |
| | |
第二部分:其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 32 |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 32 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 32 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 32 |
| | |
签名 | 33 |
| | |
展品索引 | 34 |
第一部分财务信息
第1项。财务报表。
J·M·斯莫克公司
简明合并收益表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
百万美元,每股数据除外 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 2,205.1 | | | $ | 2,050.0 | | | $ | 4,078.1 | | | $ | 3,908.0 | |
产品销售成本(A) | 1,504.0 | | | 1,338.5 | | | 2,824.5 | | | 2,557.1 | |
毛利 | 701.1 | | | 711.5 | | | 1,253.6 | | | 1,350.9 | |
销售、分销和管理费用 | 354.3 | | | 347.7 | | | 698.1 | | | 671.7 | |
摊销 | 55.6 | | | 55.4 | | | 111.2 | | | 110.8 | |
| | | | | | | |
其他专项工程费用(A) | 0.7 | | | 1.3 | | | 2.1 | | | 3.1 | |
其他营业费用(收入)-净额 | (2.9) | | | (4.7) | | | (30.9) | | | (5.9) | |
营业收入 | 293.4 | | | 311.8 | | | 473.1 | | | 571.2 | |
利息支出-净额 | (39.7) | | | (40.3) | | | (78.8) | | | (83.4) | |
其他收入(支出)-净额 | (0.8) | | | (2.7) | | | (0.3) | | | (13.8) | |
所得税前收入 | 252.9 | | | 268.8 | | | 394.0 | | | 474.0 | |
所得税费用 | 61.8 | | | 62.8 | | | 93.1 | | | 114.1 | |
净收入 | $ | 191.1 | | | $ | 206.0 | | | $ | 300.9 | | | $ | 359.9 | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
净收入 | $ | 1.79 | | | $ | 1.90 | | | $ | 2.82 | | | $ | 3.32 | |
净收益--假设摊薄 | $ | 1.79 | | | $ | 1.90 | | | $ | 2.82 | | | $ | 3.32 | |
(A) 专项成本包括一定的重组成本,这些成本在销售产品成本和其他专项成本中确认。有关详情,请参阅附注3:重组成本和附注5:可报告分部。
见未经审计的简明合并财务报表附注。
J·M·斯莫克公司
合并全面收益简明报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
百万美元 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 191.1 | | | $ | 206.0 | | | $ | 300.9 | | | $ | 359.9 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (16.4) | | | 2.0 | | | (15.0) | | | (2.0) | |
现金流对冲衍生活动,税后净额 | 2.6 | | | 2.7 | | | 5.1 | | | 5.0 | |
养老金和其他退休后福利计划活动,税后净额 | 0.5 | | | 6.5 | | | 0.9 | | | 3.9 | |
可供出售证券活动,税后净额 | (0.6) | | | (0.1) | | | (0.9) | | | — | |
其他全面收益(亏损)合计 | (13.9) | | | 11.1 | | | (9.9) | | | 6.9 | |
综合收益 | $ | 177.2 | | | $ | 217.1 | | | $ | 291.0 | | | $ | 366.8 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
J·M·斯莫克公司
简明合并资产负债表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 2022年10月31日 | | April 30, 2022 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 27.1 | | | $ | 169.9 | |
应收贸易账款--净额 | 609.5 | | | 524.7 | |
库存: | | | |
成品 | 845.0 | | | 704.4 | |
原料 | 513.4 | | | 384.9 | |
总库存 | 1,358.4 | | | 1,089.3 | |
其他流动资产 | 255.9 | | | 226.2 | |
流动资产总额 | 2,250.9 | | | 2,010.1 | |
物业、厂房和设备 | | | |
土地和土地改良 | 131.3 | | | 120.4 | |
建筑物和固定装置 | 1,043.3 | | | 959.7 | |
机器和设备 | 2,635.6 | | | 2,503.3 | |
在建工程 | 409.2 | | | 527.8 | |
总财产、厂房和设备 | 4,219.4 | | | 4,111.2 | |
累计折旧 | (2,020.8) | | | (1,979.5) | |
物业、厂房和设备合计 | 2,198.6 | | | 2,131.7 | |
其他非流动资产 | | | |
经营性租赁使用权资产 | 86.7 | | | 106.5 | |
商誉 | 6,006.3 | | | 6,015.8 | |
其他无形资产--净额 | 5,538.6 | | | 5,652.2 | |
其他非流动资产 | 138.2 | | | 138.7 | |
其他非流动资产合计 | 11,769.8 | | | 11,913.2 | |
总资产 | $ | 16,219.3 | | | $ | 16,055.0 | |
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 1,260.6 | | | $ | 1,193.3 | |
应计贸易营销和商品销售 | 192.6 | | | 193.8 | |
| | | |
短期借款 | 302.0 | | | 180.0 | |
流动经营租赁负债 | 36.1 | | | 40.1 | |
其他流动负债 | 268.4 | | | 345.6 | |
流动负债总额 | 2,059.7 | | | 1,952.8 | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 4,312.4 | | | 4,310.6 | |
递延所得税 | 1,326.8 | | | 1,325.8 | |
非流动经营租赁负债 | 59.4 | | | 76.2 | |
其他非流动负债 | 243.7 | | | 249.5 | |
非流动负债总额 | 5,942.3 | | | 5,962.1 | |
总负债 | 8,002.0 | | | 7,914.9 | |
股东权益 | | | |
普通股 | 26.6 | | | 26.6 | |
额外资本 | 5,462.0 | | | 5,457.9 | |
留存收益 | 2,976.0 | | | 2,893.0 | |
累计其他综合收益(亏损) | (247.3) | | | (237.4) | |
股东权益总额 | 8,217.3 | | | 8,140.1 | |
总负债与股东权益 | $ | 16,219.3 | | | $ | 16,055.0 | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
J·M·斯莫克公司
合并现金流量表简明表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六个月, |
百万美元 | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 300.9 | | | $ | 359.9 | |
将净收入与业务提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 112.2 | | | 119.0 | |
摊销 | 111.2 | | | 110.8 | |
| | | |
| | | |
基于股份的薪酬费用 | 5.3 | | | 10.6 | |
资产剥离收益 | (1.6) | | | — | |
其他非现金调整-净额 | 12.3 | | | 6.5 | |
融资活动中包括的全额付款 | — | | | 7.0 | |
固定收益养恤金缴费 | (71.8) | | | (2.9) | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收贸易账款 | (87.1) | | | (125.6) | |
盘存 | (273.8) | | | (140.8) | |
其他流动资产 | 19.1 | | | 38.2 | |
应付帐款 | 77.5 | | | (8.2) | |
应计负债 | 20.8 | | | (53.3) | |
所得税和其他税 | (56.3) | | | (18.0) | |
其他-网络 | (2.7) | | | (0.3) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 166.0 | | | 302.9 | |
投资活动 | | | |
| | | |
增加物业、厂房和设备 | (190.4) | | | (127.2) | |
资产剥离收益 | 1.6 | | | — | |
| | | |
其他-网络 | (20.5) | | | (15.8) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (209.3) | | | (143.0) | |
融资活动 | | | |
短期借款(偿还)--净额 | 118.2 | | | 237.8 | |
长期债务收益 | — | | | 797.6 | |
偿还长期债务,包括全额付款 | — | | | (1,157.0) | |
资本化债务发行成本 | — | | | (10.2) | |
已支付季度股息 | (213.5) | | | (204.1) | |
购买库藏股 | (7.9) | | | (7.5) | |
行使股票期权所得收益 | 6.1 | | | 4.0 | |
其他-网络 | (1.7) | | | 0.6 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (98.8) | | | (338.8) | |
汇率变动对现金的影响 | (0.7) | | | (0.1) | |
现金及现金等价物净增(减) | (142.8) | | | (179.0) | |
期初现金及现金等价物 | 169.9 | | | 334.3 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 27.1 | | | $ | 155.3 | |
()表示使用现金
见未经审计的简明合并财务报表附注。
J·M·斯莫克公司
合并股东权益简明报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月31日的六个月 |
百万美元 | 普普通通 股票 杰出的 | | 普通股 | | 额外资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
2022年5月1日的余额 | 106,458,317 | | | $ | 26.6 | | | $ | 5,457.9 | | | $ | 2,893.0 | | | $ | (237.4) | | | $ | 8,140.1 | |
净收入 | | | | | | | 109.8 | | | | | 109.8 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | 4.0 | | | 4.0 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | 113.8 | |
购买库藏股 | (61,693) | | | — | | | (6.7) | | | (1.1) | | | | | (7.8) | |
库存计划 | 162,735 | | | — | | | 6.5 | | | — | | | | | 6.5 | |
宣布的现金股息,$1.02每股普通股 | | | | | | | (108.3) | | | | | (108.3) | |
| | | | | | | | | | | |
2022年7月31日的余额 | 106,559,359 | | | $ | 26.6 | | | $ | 5,457.7 | | | $ | 2,893.4 | | | $ | (233.4) | | | $ | 8,144.3 | |
净收入 | | | | | | | 191.1 | | | | | 191.1 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | (13.9) | | | (13.9) | |
综合收益 | | | | | | | | | | | 177.2 | |
购买库藏股 | (580) | | | — | | | (0.1) | | | — | | | | | (0.1) | |
库存计划 | 67,757 | | | — | | | 4.4 | | | — | | | | | 4.4 | |
宣布的现金股息,$1.02每股普通股 | | | | | | | (108.5) | | | | | (108.5) | |
| | | | | | | | | | | |
2022年10月31日的余额 | 106,626,536 | | | $ | 26.6 | | | $ | 5,462.0 | | | $ | 2,976.0 | | | $ | (247.3) | | | $ | 8,217.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年10月31日的六个月 |
百万美元 | 普普通通 股票 杰出的 | | 普通股 | | 额外资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
2021年5月1日的余额 | 108,339,057 | | | $ | 27.1 | | | $ | 5,527.6 | | | $ | 2,847.5 | | | $ | (277.4) | | | $ | 8,124.8 | |
净收入 | | | | | | | 153.9 | | | | | 153.9 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | (4.2) | | | (4.2) | |
综合收益 | | | | | | | | | | | 149.7 | |
购买库藏股 | (50,203) | | | — | | | (6.1) | | | (0.7) | | | | | (6.8) | |
库存计划 | 71,140 | | | — | | | 9.5 | | | | | | | 9.5 | |
宣布的现金股息,$0.99每股普通股 | | | | | | | (106.9) | | | | | (106.9) | |
| | | | | | | | | | | |
2021年7月31日的余额 | 108,359,994 | | | $ | 27.1 | | | $ | 5,531.0 | | | $ | 2,893.8 | | | $ | (281.6) | | | $ | 8,170.3 | |
净收入 | | | | | | | 206.0 | | | | | 206.0 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | 11.1 | | | 11.1 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | 217.1 | |
购买库藏股 | (5,676) | | | — | | | (0.6) | | | (0.1) | | | | | (0.7) | |
库存计划 | 8,521 | | | — | | | 6.6 | | | | | | | 6.6 | |
宣布的现金股息,$0.99每股普通股 | | | | | | | (106.9) | | | | | (106.9) | |
| | | | | | | | | | | |
2021年10月31日的余额 | 108,362,839 | | | $ | 27.1 | | | $ | 5,537.0 | | | $ | 2,992.8 | | | $ | (270.5) | | | $ | 8,286.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
J·M·斯莫克公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万美元和股票为单位,每股数据除外)
注1:列报依据
J·M·斯莫克公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q的说明和S-X规则第10条编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的正常经常性调整都已列入。
截至2022年10月31日的6个月的经营业绩不一定表明截至2023年4月30日的年度预期业绩。欲了解更多信息,请参阅本公司截至2022年4月30日止年度的Form 10-K年度报告中的综合财务报表及附注。
注2:最近发布的会计准则
2022年3月,美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)发布了美国证券交易委员会第33-11042号新闻稿下的拟议规则,加强和规范与气候有关的投资者信息披露,加强和规范上市公司提供的与气候有关的披露。这一更新将要求披露温室气体排放,包括受第三方保证的范围1和范围2的排放,以及与气候有关的目标和目标,以及董事会(“董事会”)和管理层如何监督与气候有关的风险。截至2022年10月31日,这些修正案尚未被美国证券交易委员会采纳;然而,我们预计这些修正案的采纳将对我们的财务报表和披露产生实质性影响。
附注3:重组成本
重组成本主要包括与员工相关的成本以及与批准的重组活动相关的其他过渡和终止成本。与员工相关的成本包括遣散费、留任奖金和搬迁成本。遣散费和留任奖金在受影响员工的估计未来服务期内确认,搬迁成本在发生时计入费用。其他过渡和终止费用包括与固定资产有关的费用、合同和租赁终止费用、专业费用以及与重组活动有关的其他杂项支出。除加速折旧外,这些成本在发生时计入费用。该等重组成本于简明合并收益表中于产品销售成本及其他特别项目成本中列报,并未分配至分部利润。与雇员离职费用有关的债务计入简明综合资产负债表的其他流动负债。
董事会在2021年批准了一项重组计划,与确定的机会相关,以降低我们的总体成本结构,优化我们的组织设计,并支持我们的投资组合重塑。这包括与资产剥离有关的某些重组成本Crisco®, 自然平衡®,自有品牌干宠物食品,以及天然饮料和谷物企业。有关更多信息,请参阅附注4:资产剥离。
在2021年期间,我们基本上完成了与公司总部相关的组织重新设计,并宣布计划关闭位于弗吉尼亚州萨福克的工厂,这是我们为生产液体咖啡产品建立新的战略合作伙伴关系的结果。在2022年期间,我们如预期的那样完成了向JDE Peet N.V.的生产过渡。此外,重组计划在2022年第三季度扩大,包括最近剥离自有品牌干宠物食品、天然饮料和谷物业务的某些成本,以及2022年底关闭威斯康星州里彭的生产设施,以进一步优化我们美国零售消费食品业务的运营。我们预计产生的费用约为#美元70.0与迄今计划的重组活动有关。预计这些成本中的一半以上将是与我们的成本削减和利润率管理计划相关的其他过渡和终止成本,包括加速折旧,其余的是与员工相关的成本。我们预计与这一重组计划相关的计划活动将于2023年底完成。
下表总结了我们与重组计划相关的重组成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, | | 截至2022年10月31日为止发生的总成本 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
与员工相关的成本 | $ | 0.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 25.4 | |
其他过渡和终止成本 | 2.8 | | | 6.3 | | | 4.2 | | | 11.4 | | | 33.2 | |
重组总成本 | $ | 3.5 | | | $ | 7.4 | | | $ | 6.0 | | | $ | 13.8 | | | $ | 58.6 | |
与遣散费和留用奖金有关的债务为#美元。2.7及$2.4分别于2022年10月31日和2022年4月30日。非现金费用:$2.2及$5.9分别计入截至2022年10月31日及2021年10月31日止三个月的重组费用及7.0及$9.2分别于截至2022年及2021年10月31日止六个月内。截至2022年10月31日,迄今产生的累计非现金费用为30.0主要包括加速折旧。
注4:资产剥离
2022年1月31日,我们将天然饮料和谷物业务出售给Nexus Capital Management LP(简称Nexus)。这笔交易包括根据R.W.克努森® 和TruRoots® 品牌,包括某些商标,许可协议圣克鲁斯有机食品®专用饮料 在加利福尼亚州奇科和马里兰州Havre de Grace的制造和分销设施,以及大约150支持天然饮料和谷物业务的员工。这笔交易不包括圣克鲁斯有机食品坚果黄油、果酱、糖浆或苹果酱。在我们所有的情况下,这些业务产生的净销售额为106.72022年,主要包括在美国零售消费食品部门。资产剥离的最终净收益为$98.7,其中包括营运资本调整和扣除现金交易成本后的净额。我们确认了1美元的税前收益。28.3与天然饮料和谷物业务有关,包括$1.62023年第一季度,在最终确定周转资金调整后,在简明合并收益表中的其他营业费用(收入)净额内。剩余的税前收益在2022年下半年确认。
2021年12月1日,我们将自有品牌的干宠物食品业务出售给钻石宠物食品公司(“钻石宠物食品”)。这笔交易包括以自有品牌销售的干宠物食品,位于堪萨斯州Frontenac的一家专用制造工厂,以及大约220支持自有品牌干宠物食品业务的员工。这笔交易不包括任何品牌产品或我们的自有品牌湿宠物食品业务。在我们所有的情况下,该业务产生的净销售额为$62.32022年,包括在美国零售宠物食品部门。资产剥离的最终净收益为$32.9,这是扣除现金交易成本的净额。在2022年第三季度完成这项交易后,我们确认了税前亏损$17.1.
注5:可报告的细分市场
我们的业务是在一行业:食品和饮料产品的制造和销售。我们有三可报告的细分市场:美国零售宠物食品、美国零售咖啡和美国零售消费食品。国际和离家业务的列报代表了所有其他业务部门的组合,这些业务部门不能单独报告。
美国零售宠物食品部门主要包括以下产品的国内销售瑞秋·雷®纽崔斯语®, 猫咪调料®,奶骨®,9Lives®,Kibble‘s n Bits®,Pup-Peroni®, 和大自然的食谱®品牌产品;美国零售咖啡部门主要包括以下产品的国内销售福尔杰斯®,邓肯‘®, 和Bustelo咖啡馆® 品牌咖啡;美国零售消费食品部门主要包括斯莫克的®和Jif® 品牌产品。国际和异地销售包括通过零售渠道和食品服务分销商和运营商(例如,医疗保健运营商、餐馆、住宿、酒店、写字楼、K-12、学院和大学以及便利店)销售在国内和国外分销的产品。
分部利润代表净销售额,减去直接和可分配的运营费用,与我们管理分部的方式一致。然而,吾等并不表示该等分部如独立运作,将报告的营业利润与下文所述的分部溢利相等,因为分部溢利不包括若干开支,例如与无形资产有关的摊销费用及减值费用、资产剥离损益、商品及外汇衍生工具业务累计未分配损益的净变动(“累计未分配衍生工具损益净变动”)、若干资产剥离、收购、整合及重组成本(“特别项目成本”),以及公司行政开支。
商品及外币汇兑衍生工具损益在分部经营业绩以外的未分配衍生工具损益中列报,直至出售相关存货为止。当时,我们将对冲损益从未分配的衍生品损益重新归类为分段利润,使我们的部门能够实现对冲的经济效果,而不会经历任何按市值计价的波动。我们预期衍生工具估计公允价值的任何损益一般会被相关风险的估计公允价值变动所抵销。
下表将分段利润与所得税前收入进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | | | | |
美国零售宠物食品 | $ | 765.2 | | | $ | 701.6 | | | $ | 1,494.2 | | | $ | 1,349.6 | |
美国零售咖啡 | 709.8 | | | 645.1 | | | 1,307.7 | | | 1,188.3 | |
美国零售消费食品 | 432.2 | | | 441.2 | | | 743.3 | | | 876.8 | |
国际旅行和出门在外 | 297.9 | | | 262.1 | | | 532.9 | | | 493.3 | |
总净销售额 | $ | 2,205.1 | | | $ | 2,050.0 | | | $ | 4,078.1 | | | $ | 3,908.0 | |
部门利润: | | | | | | | |
美国零售宠物食品 | $ | 120.1 | | | $ | 99.6 | | | $ | 240.4 | | | $ | 179.5 | |
美国零售咖啡 | 187.7 | | | 207.8 | | | 333.6 | | | 359.1 | |
美国零售消费食品 | 100.3 | | | 111.0 | | | 155.1 | | | 229.7 | |
国际旅行和出门在外 | 41.5 | | | 40.4 | | | 58.1 | | | 73.3 | |
部门总利润 | $ | 449.6 | | | $ | 458.8 | | | $ | 787.2 | | | $ | 841.6 | |
摊销 | (55.6) | | | (55.4) | | | (111.2) | | | (110.8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资产剥离收益 | — | | | — | | | 1.6 | | | — | |
利息支出-净额 | (39.7) | | | (40.3) | | | (78.8) | | | (83.4) | |
累计未分配衍生工具净损益变动 | (27.1) | | | (13.3) | | | (60.9) | | | (15.5) | |
产品销售成本--专项项目成本(A) | (2.8) | | | (6.1) | | | (3.9) | | | (10.7) | |
其他专项工程费用(A) | (0.7) | | | (1.3) | | | (2.1) | | | (3.1) | |
企业管理费用 | (70.0) | | | (70.9) | | | (137.6) | | | (130.3) | |
其他收入(支出)-净额 | (0.8) | | | (2.7) | | | (0.3) | | | (13.8) | |
所得税前收入 | $ | 252.9 | | | $ | 268.8 | | | $ | 394.0 | | | $ | 474.0 | |
(A)特别项目成本包括某些重组成本,这些成本在销售产品成本和合并收益表中确认的其他特殊项目成本中确认。详情见附注3:重组成本。
下表提供了某些地理信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | | | | |
美国 | $ | 2,062.1 | | | $ | 1,919.2 | | | $ | 3,822.0 | | | $ | 3,652.4 | |
国际: | | | | | | | |
加拿大 | $ | 119.2 | | | $ | 112.5 | | | $ | 213.0 | | | $ | 214.6 | |
所有其他国际 | 23.8 | | | 18.3 | | | 43.1 | | | 41.0 | |
国际合计 | $ | 143.0 | | | $ | 130.8 | | | $ | 256.1 | | | $ | 255.6 | |
总净销售额 | $ | 2,205.1 | | | $ | 2,050.0 | | | $ | 4,078.1 | | | $ | 3,908.0 | |
下表显示了产品类别信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 主要可报告细分市场(A) |
咖啡 | $ | 799.6 | | | $ | 718.5 | | | $ | 1,479.5 | | | $ | 1,331.6 | | | 美国零售咖啡 |
猫粮 | 284.7 | | | 242.8 | | | 550.1 | | | 463.8 | | | 美国零售宠物食品 |
宠物零食 | 260.2 | | | 229.8 | | | 504.4 | | | 445.6 | | | 美国零售宠物食品 |
狗粮 | 246.3 | | | 248.5 | | | 488.0 | | | 476.8 | | | 美国零售宠物食品 |
冻结的手持设备 | 168.3 | | | 139.1 | | | 328.8 | | | 260.7 | | | 美国零售消费食品 |
花生酱 | 192.9 | | | 200.8 | | | 253.5 | | | 412.1 | | | 美国零售消费食品 |
水果涂抹 | 103.7 | | | 89.9 | | | 203.8 | | | 180.7 | | | 美国零售消费食品 |
份额控制 | 43.5 | | | 40.8 | | | 71.3 | | | 75.2 | | | 其他(B) |
烘焙混合物和配料 | 28.8 | | | 25.5 | | | 45.1 | | | 37.9 | | | 其他(B) |
果汁和饮料 | 0.8 | | | 36.5 | | | 1.6 | | | 69.7 | | | 其他(B)(C) |
其他 | 76.3 | | | 77.8 | | | 152.0 | | | 153.9 | | | 其他(B) |
总净销售额 | $ | 2,205.1 | | | $ | 2,050.0 | | | $ | 4,078.1 | | | $ | 3,908.0 | | | |
(A)主要可报告部门通常至少表示75占各个产品类别总净销售额的百分比。
(B)代表国际业务部门和离家业务部门,出于部门报告的目的合并这两个部门。
(C)在截至2021年10月31日的三个月和六个月内,这一类别的净销售额主要与美国零售消费食品部门包括的剥离的天然饮料业务有关。有关详细信息,请参阅附注4:资产剥离。
注6:每股收益
于截至2022年10月31日及2021年10月31日止三个月及六个月期间,由于若干未归属普通股包含不可没收的股息权(即参与证券),故我们按两类法计算每股普通股净收入(“基本每股收益”)。在截至2022年10月31日的三个月和六个月内,假设摊薄的每股普通股净收入(“摊薄每股收益”)的计算在库存股方法下比两级法下的摊薄程度更高;因此,库存股方法是按照FASB ASC 260使用的。每股收益。截至2021年10月31日的三个月和六个月的稀释每股收益是根据两类法计算的。
下表列出了两级法下基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 191.1 | | | $ | 206.0 | | | $ | 300.9 | | | $ | 359.9 | |
减去:分配给参与证券的净收入 | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 1.1 | |
分配给普通股股东的净收入 | $ | 190.8 | | | $ | 205.4 | | | $ | 300.4 | | | $ | 358.8 | |
加权平均已发行普通股 | 106.5 | | | 108.1 | | | 106.4 | | | 108.0 | |
补充:股票期权的稀释效应 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
加权平均已发行普通股-假设稀释 | 106.5 | | | 108.1 | | | 106.5 | | | 108.1 | |
普通股每股净收益 | $ | 1.79 | | | $ | 1.90 | | | $ | 2.82 | | | $ | 3.32 | |
每股普通股净收入-假设摊薄 | $ | 1.79 | | | $ | 1.90 | | | $ | 2.82 | | | $ | 3.32 | |
下表为库存股法摊薄每股收益的计算方法。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月31日的三个月 | | 截至2022年10月31日的六个月 |
净收入 | $ | 191.1 | | | $ | 300.9 | |
加权平均已发行普通股-假设稀释: | | | |
加权平均已发行普通股 | 106.5 | | | 106.4 | |
补充:股票期权的稀释效应 | — | | | 0.1 | |
新增:限售股、限售股和业绩单位的摊薄效应 | 0.4 | | | 0.3 | |
加权平均已发行普通股-假设稀释 | 106.9 | | | 106.8 | |
每股普通股净收入-假设摊薄 | $ | 1.79 | | | $ | 2.82 | |
注7:债务和融资安排
下表总结了我们长期债务的组成部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 | | April 30, 2022 |
| 本金 杰出的 | | 携带 金额(A) | | 本金 杰出的 | | 携带 金额(A) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
3.502025年3月15日到期的优先债券百分比 | 1,000.0 | | | 998.0 | | | 1,000.0 | | | 997.6 | |
3.38优先债券将于2027年12月15日到期 | 500.0 | | | 497.8 | | | 500.0 | | | 497.6 | |
2.382030年3月15日到期的优先债券百分比 | 500.0 | | | 496.4 | | | 500.0 | | | 496.2 | |
2.132032年3月15日到期的优先债券百分比 | 500.0 | | | 494.1 | | | 500.0 | | | 493.8 | |
4.252035年3月15日到期的优先债券百分比 | 650.0 | | | 645.0 | | | 650.0 | | | 644.7 | |
2.752041年9月15日到期的优先债券百分比 | 300.0 | | | 297.2 | | | 300.0 | | | 297.1 | |
4.382045年3月15日到期的优先债券百分比 | 600.0 | | | 587.9 | | | 600.0 | | | 587.6 | |
3.552050年3月15日到期的优先债券百分比 | 300.0 | | | 296.0 | | | 300.0 | | | 296.0 | |
长期债务总额 | $ | 4,350.0 | | | $ | 4,312.4 | | | $ | 4,350.0 | | | $ | 4,310.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(A) 列载于简明综合资产负债表的账面金额,包括资本化债务发行成本、发售折扣及终止利率合约的影响。
我们有一美元可用2.010亿美元的无担保循环信贷安排112026年8月到期的银行。根据我们的选择,循环信贷安排下的借款按现行的美国最优惠利率、伦敦银行间同业拆借利率、欧元银行间同业拆借利率或加拿大交易商提供利率计息。利息按季度支付,或在借款期限结束时支付。我们有不是It‘在循环信贷安排下,2022年10月31日或2022年4月30日没有余额。
我们参与了一项商业票据计划,根据该计划,我们可以发行不超过美元的短期无担保商业票据。2.0任何时候都是十亿美元。商业票据计划由我们的循环信贷安排支持,并按未偿还商业票据的金额减少我们在循环信贷安排下可以借入的金额。商业票据被用作一般企业用途的短期融资的持续来源。截至2022年10月31日和2022年4月30日,我们拥有302.0及$180.0未偿还的短期借款,我们分别根据我们的商业票据计划发行,加权平均利率为3.40和0.65百分比分别为.
已支付的利息总额 $67.9及$69.0分别为2022年10月31日和2021年10月31日终了的三个月,以及美元77.3及$81.8分别截至2022年和2021年10月31日的六个月。这与资本化利息、利率合同的效力、债务发行成本和折扣的摊销、其他债务费用的支付以及支付的时间不同。
我们的债务工具包含契约限制,包括利息覆盖率。截至2022年10月31日,我们遵守了所有公约。
注8:养恤金和其他退休后福利
我们的固定收益养老金和其他退休后福利计划的定期净收益成本的组成部分如下所示。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, |
| 固定收益养老金计划 | | 其他退休后福利 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 0.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
利息成本 | 4.4 | | | 3.0 | | | 0.6 | | | 0.3 | |
计划资产的预期回报 | (4.1) | | | (4.1) | | | — | | | — | |
精算净损失(收益)摊销 | 1.0 | | | 1.8 | | | (0.3) | | | (0.1) | |
摊销先前服务费用(贷方) | 0.3 | | | 0.2 | | | (0.3) | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
结算损失(收益) | 1.7 | | | 2.5 | | | — | | | — | |
定期净收益成本 | $ | 3.6 | | | $ | 3.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六个月, |
| 固定收益养老金计划 | | 其他退休后福利 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 0.6 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | |
利息成本 | 8.8 | | | 6.2 | | | 1.2 | | | 0.7 | |
计划资产的预期回报 | (8.1) | | | (8.2) | | | — | | | — | |
精算净损失(收益)摊销 | 2.0 | | | 3.5 | | | (0.6) | | | (0.2) | |
摊销先前服务费用(贷方) | 0.4 | | | 0.4 | | | (0.4) | | | (0.3) | |
| | | | | | | |
结算损失(收益) | 1.7 | | | 6.2 | | | — | | | — | |
定期净收益成本 | $ | 5.4 | | | $ | 9.0 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | |
在2023年的前六个月,我们的捐款为70.0为我们的美国合格固定收益养老金计划和直接福利支付增加资金$1.8.
注9:衍生金融工具
我们面临市场风险,如大宗商品价格、外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险敞口相关的波动性,我们进行了各种衍生品交易。我们已经制定了政策,定义了我们可以进入的可接受的工具类型,并建立了控制措施,以限制我们的市场风险敞口。
商品衍生品:我们参与大宗商品衍生品交易,以管理价格波动,并降低与主要原材料的预期库存购买相关的未来现金流的变异性,特别是青咖啡、豆粕、玉米、食用油和小麦。我们还进行大宗商品衍生品交易,以管理包括柴油和天然气在内的能源投入成本的价格风险。我们的衍生工具的到期日一般不到一年.
我们没有资格对大宗商品衍生品进行对冲会计处理,因此,衍生品的收益和损失立即在收益中确认。尽管我们不进行对衍生品头寸进行对冲会计所需的评估,但我们相信,我们所有的大宗商品衍生品都是对我们风险敞口的经济对冲。
被套期保值的商品与衍生工具的价格变动呈高度负相关。因此,我们预计随着时间的推移,衍生品估计公允价值的任何收益或亏损通常将被相关风险的估计公允价值的增加或减少所抵消。
外汇衍生品:我们利用外币衍生品来管理外币汇率波动对主要与购买某些原材料和制成品有关的未来现金支付的影响。这些合同的到期日通常不到一年。我们没有资格将用于管理外汇风险的工具用于对冲会计处理。
利率衍生工具:我们利用衍生工具管理与预期债务交易相关的利率风险,以及管理长期债务公允价值的变化。在利率合约开始时,
对该工具进行评估和记录,以获得合格的对冲会计处理。如果合约被指定为现金流对冲,合约的按市价计价收益或亏损将递延计入累计其他全面收益(亏损)的组成部分,并通常重新分类为被对冲交易影响收益期间的利息支出。如果合同被指定为公允价值对冲,合同在资产负债表上按公允价值确认,公允价值的变化在利息支出中确认。一般来说,合同公允价值的变动等同于标的债务的公允价值变动,对收益没有净影响。
下表列出了未平仓衍生工具合约的名义总值。 | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 | | April 30, 2022 |
商品合同 | $ | 1,236.6 | | | $ | 2,086.2 | |
外币兑换合约 | 93.3 | | | 91.3 | |
| | | |
下表列出了在简明综合资产负债表中确认的衍生工具的公允价值总额。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 |
| 其他 当前 资产 | | 其他 当前 负债 | | 其他 非电流 资产 | | 其他 非电流 负债 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
商品合同 | $ | 20.2 | | | $ | 47.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币兑换合约 | 4.2 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
总衍生工具 | $ | 24.4 | | | $ | 47.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| April 30, 2022 |
| 其他 当前 资产 | | 其他 当前 负债 | | 其他 非电流 资产 | | 其他 非电流 负债 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
商品合同 | $ | 45.4 | | | $ | 22.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币兑换合约 | 1.7 | | | — | | | — | | | — | |
总衍生工具 | $ | 47.1 | | | $ | 22.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
我们已选择不抵销我们的交易所交易衍生工具和我们与同一交易对手签署的现金保证金账户确认的公允价值金额,这些账户通常受可强制执行的净值协议的约束。我们被要求维持现金保证金账户,为结算我们的未平仓头寸提供资金。我们的现金保证金账户代表D质押抵押品共$77.9及$54.6分别于2022年10月31日和2022年4月30日,并计入简明综合资产负债表中的其他流动资产。现金保证金账户余额的变动计入合并现金流量简表中的其他净额投资活动。若本行与个别交易对手的所有未平仓合约发生违约及即时净结清,吾等的所有衍生工具负债将由本行基于与个别交易对手的净资产或负债头寸的衍生资产头寸或保证金账户完全抵销。与衍生工具结算相关的现金流量与相关对冲项目的现金流量归入同一项目,属于综合现金流量表中的经营活动。
经济限制语
下表列出了在未被指定为对冲工具的衍生品上销售的产品在成本中确认的净收益和净亏损。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
商品合约的衍生产品收益(损失) | $ | (19.3) | | | $ | 10.9 | | | $ | (28.2) | | | $ | 26.7 | |
外币兑换合约衍生收益(亏损) | 4.8 | | | (0.2) | | | 4.6 | | | 1.3 | |
在销售产品成本中确认的衍生品收益(损失)总额 | $ | (14.5) | | | $ | 10.7 | | | $ | (23.6) | | | $ | 28.0 | |
商品及外币汇兑衍生工具损益在分部经营业绩以外的未分配衍生工具损益中列报,直至出售相关存货为止。当时,我们对套期保值的收益和损失进行了重新分类
从未分配的衍生品损益到部门利润,使我们的部门能够实现对冲的经济效果,而不会经历任何按市值计价的波动。下表显示了累计未分配衍生工具损益的净变化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
已确认并归类为未分配的衍生工具净收益(损失) | $ | (14.5) | | | $ | 10.7 | | | $ | (23.6) | | | $ | 28.0 | |
减去:净衍生收益(亏损)重新归类为部门 营业利润 | 12.6 | | | 24.0 | | | 37.3 | | | 43.5 | |
累计未分配衍生工具净损益变动 | $ | (27.1) | | | $ | (13.3) | | | $ | (60.9) | | | $ | (15.5) | |
累计未分配衍生工具净亏损为#美元。23.6截至2022年10月31日,累计未分配衍生工具净收益为$37.3 at April 30, 2022.
现金流对冲
2020年,我们终止了所有与2030年3月15日和2050年3月15日到期的高级债券定价同时到期的未偿还利率合约。这些合约被指定为现金流对冲,用于管理我们对与预期债务融资相关的利率波动的敞口。终止合同导致税前亏损#美元。239.8已递延,并作为累计其他全面收益(亏损)的一部分计入,并在债务期限内作为利息支出摊销。
下表列出了以前被指定为现金流量对冲的所有已终止利率合同确认的税前损益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
在其他全面收益(亏损)中确认的收益(亏损) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
减去:收益(亏损)从累积的其他综合收益(亏损)重新分类为利息支出-净额(A) | (3.5) | | | (3.5) | | | (6.8) | | | (7.0) | |
减去:收益(亏损)从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为其他收益(费用)-净额(B) | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
累计其他综合收益变动(亏损) | $ | 3.5 | | | $ | 3.5 | | | $ | 6.8 | | | $ | 6.4 | |
(A)利息支出--合并收益表中列报的净额为#美元39.7及$40.3分别为2022年10月31日和2021年10月31日终了的三个月,以及美元78.8及$83.4分别截至2022年10月31日和2021年10月31日的六个月。
(B)其他收入(费用)--合并收益表中列报的净额为费用#美元。0.8及$2.7分别为2022年10月31日和2021年10月31日终了的三个月,支出为#美元0.3及$13.8分别截至2022年10月31日和2021年10月31日的六个月。2022年第一季的重新分类与2022年3月15日到期的400.0美元优先债券的债务清偿有关。
截至2022年10月31日和2022年4月30日,作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分,递延税前净亏损为#美元。207.4及$214.2,分别与终止的利率合约有关。在2022年10月31日和2022年4月30日的累计其他全面收益(亏损)中确认的相关税收利益净额为$48.6及$50.3,分别为。大致 $13.5 oF与终止的利率合同有关的税前净亏损将在未来12个月内确认。
公允价值对冲
2015年,我们终止了2021年10月15日到期的高级票据的利率互换,该利率互换被指定为公允价值对冲,用于对冲债务公允价值的变化。由于提前终止,我们收到了#美元。58.1现金,其中包括$4.6应计和预付利息。终止时的收益被记录为长期债务余额的增加,并在债务存续期内确认为利息支出的减少。截至2022年第二季度,我们已完全确认了以下收益:53.5,其中$1.9及$4.0分别在截至2021年10月31日的三个月和六个月内被确认。
附注10:其他金融工具和公允价值计量
除衍生品外,可能使我们面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金投资、短期借款和贸易应收账款。这些金融工具的账面价值接近公允价值。除长期债务外,其余金融工具在简明综合资产负债表中按估计公允价值确认。
下表提供了有关我们金融工具的账面价值和公允价值的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 | | April 30, 2022 |
| 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
有价证券和其他投资 | $ | 24.1 | | | $ | 24.1 | | | $ | 26.6 | | | $ | 26.6 | |
衍生金融工具-净额 | (22.7) | | | (22.7) | | | 24.8 | | | 24.8 | |
长期债务总额 | (4,312.4) | | | (3,490.2) | | | (4,310.6) | | | (3,977.7) | |
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了来自独立来源的容易获得的数据,而不可观察到的输入反映了我们的市场假设。
下表概述了我们的金融工具的公允价值和公允价值计量所属的公允价值层次内的水平。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价在 活跃的市场: 相同的资产 (1级) | | 意义重大 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) | | 2022年10月31日的公允价值 |
有价证券和其他投资:(A) | | | | | | | |
股票共同基金 | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.9 | |
市政义务 | — | | | 18.9 | | | — | | | 18.9 | |
货币市场基金 | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
衍生金融工具:(B) | | | | | | | |
商品合同--净额 | (25.4) | | | (1.4) | | | — | | | (26.8) | |
外币兑换合约--净额 | 0.7 | | | 3.4 | | | — | | | 4.1 | |
长期债务总额(C) | (3,490.2) | | | — | | | — | | | (3,490.2) | |
按公允价值计量的金融工具总额 | $ | (3,509.7) | | | $ | 20.9 | | | $ | — | | | $ | (3,488.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价在 活跃的市场: 相同的资产 (1级) | | 意义重大 可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) | | 公允价值在 April 30, 2022 |
有价证券和其他投资:(A) | | | | | | | |
股票共同基金 | $ | 5.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.7 | |
市政义务 | — | | | 19.9 | | | — | | | 19.9 | |
货币市场基金 | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
衍生金融工具:(B) | | | | | | | |
商品合同--净额 | 23.4 | | | (0.3) | | | — | | | 23.1 | |
外币兑换合约--净额 | 0.2 | | | 1.5 | | | — | | | 1.7 | |
| | | | | | | |
长期债务总额(C) | (3,977.7) | | | — | | | — | | | (3,977.7) | |
按公允价值计量的金融工具总额 | $ | (3,947.4) | | | $ | 21.1 | | | $ | — | | | $ | (3,926.3) | |
(A)有价证券和其他投资包括为支付与不合格退休计划相关的福利而维持的基金。这些基金包括在活跃市场上市的股票证券、第三方使用估值技术对市政债券进行估值的债券,这些债券使用的投入主要来自可观察到的市场数据或得到可观察到的市场数据的证实,以及期限不超过三个月的货币市场基金。基于这些货币市场基金的短期性质,账面价值接近公允价值。截至2022年10月31日,我们的市政债务计划到期如下:0.3 in 2023, $1.7 in 2024, $1.8 in 2025, $0.8 in 2026, $4.92027年,剩余的美元9.4在2028年及以后。
(B)一级商品和外币外汇衍生品的估值使用活跃的相同工具的报价市场价格。
市场。二级商品和外币外汇衍生品的估值采用活跃市场中类似资产或负债的报价。有关更多信息,请参阅附注9:衍生金融工具。
(C)长期债券由公开发行的优先债券组成,这些债券在活跃的二级市场交易,并使用报价进行估值。更多信息,见附注7:债务和融资安排。
注11:租约
我们主要通过经营租赁协议租赁某些仓库、制造设施、办公空间、设备和车辆。我们已选择不承认资产负债表上期限为12个月或以下的租赁。相反,我们以直线基础确认租赁期限内的相关租赁费用。
虽然我们的大部分使用权资产和租赁负债余额包括带有续期选择权的租赁,但这些可选期限通常不会影响租赁期限,因为我们不能合理地确定是否行使这些期限。某些租约还包括购买租赁物业的终止条款或选项。由于我们不能合理地确定是否行使这些类型的期权,因此最低租赁付款不包括与这些终止或购买期权相关的任何金额。我们的租赁协议一般不包含剩余价值担保或实质性的限制性契约。
我们通过评估是否存在我们在协议期限内控制的已识别资产来确定协议在开始时是否为租赁或包含租赁。当出租人将确定的资产提供给我们使用时,租赁开始。我们通常将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。最低租赁支付不包括取决于指数或费率的可变租赁支付。
由于租赁中隐含的利率不能很容易地为我们的大部分租赁确定,我们利用递增借款利率根据租赁开始日的信息来确定租赁付款的现值。在确定这个抵押利率时,我们会考虑我们的信用评级和当前的经济环境。
下表列出了在简明综合资产负债表中确认的使用权资产和租赁负债。 | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 | | April 30, 2022 |
经营性租赁使用权资产 | $ | 86.7 | | | $ | 106.5 | |
经营租赁负债: | | | |
流动经营租赁负债 | $ | 36.1 | | | $ | 40.1 | |
非流动经营租赁负债 | 59.4 | | | 76.2 | |
经营租赁负债总额 | $ | 95.5 | | | $ | 116.3 | |
| | | |
融资租赁使用权资产: | | | |
机器和设备 | $ | 8.3 | | | $ | 8.1 | |
累计折旧 | (4.4) | | | (4.3) | |
物业、厂房和设备合计 | $ | 3.9 | | | $ | 3.8 | |
融资租赁负债: | | | |
其他流动负债 | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | |
其他非流动负债 | 2.6 | | | 2.5 | |
融资租赁负债总额 | $ | 4.0 | | | $ | 3.9 | |
下表汇总了租赁费用的构成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 10.3 | | | $ | 10.6 | | | $ | 20.8 | | | $ | 21.4 | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产摊销 | 0.4 | | | 0.6 | | | 0.8 | | | 1.1 | |
租赁负债利息 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
可变租赁成本 | 5.6 | | | 5.7 | | | 11.7 | | | 11.0 | |
短期租赁成本 | 10.8 | | | 9.3 | | | 22.6 | | | 20.1 | |
转租收入 | (0.3) | | | (0.3) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
净租赁成本 | $ | 26.8 | | | $ | 26.0 | | | $ | 55.3 | | | $ | 53.1 | |
下表列出了与租赁有关的现金流量和非现金信息。 | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 21.6 | | | $ | 22.0 | |
融资租赁的营运现金流 | — | | | 0.1 | |
融资租赁产生的现金流 | 1.0 | | | 1.3 | |
以新的租赁负债换取的使用权资产: | | | |
经营租约 | 1.6 | | | 2.1 | |
融资租赁 | 1.3 | | | 1.2 | |
下表按会计年度汇总了我们租赁负债的到期日。 | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
2023年(今年剩余时间) | $ | 20.7 | | | $ | 0.8 | |
2024 | 30.8 | | | 1.4 | |
2025 | 21.4 | | | 1.0 | |
2026 | 18.5 | | | 0.6 | |
2027 | 5.3 | | | 0.3 | |
2028年及以后 | 2.5 | | | 0.1 | |
未贴现的最低租赁付款总额 | $ | 99.2 | | | $ | 4.2 | |
减去:推定利息 | 3.7 | | | 0.2 | |
租赁负债 | $ | 95.5 | | | $ | 4.0 | |
下表列出了加权平均剩余租赁期限和贴现率。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 | | April 30, 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | |
经营租约 | 3.3 | | 3.6 |
融资租赁 | 3.3 | | 3.3 |
| | | |
加权平均贴现率: | | | |
经营租约 | 2.5 | % | | 2.5 | % |
融资租赁 | 2.3 | % | | 2.1 | % |
注12:所得税
截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月的实际所得税税率为24.4和23.4百分比,以及截至2022年和2021年10月31日的六个月分别为23.6和24.1百分比分别为。于截至2022年10月31日及2021年10月31日止三个月及六个月内,有效所得税率与美国法定所得税率21.0%,主要是由于州所得税的影响。
在下一个12几个月后,我们可以合理地减少我们未确认的税收优惠,估计为$1.2,主要是由于诉讼时效期满。
附注13:累计其他全面收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)的组成部分,包括从累计其他全面收益(亏损)重新分类为净收益的项目的重新分类调整,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 翻译 调整,调整 | | 净收益(亏损) 浅谈现金流 对冲 衍生品(A) | | 养老金和 其他 退休后 负债(B) | | 未实现 得(损) 在可用时- 待售 证券 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) |
2022年5月1日的余额 | $ | (21.1) | | | $ | (163.9) | | | $ | (54.2) | | | $ | 1.8 | | | $ | (237.4) | |
改叙调整 | — | | | 6.8 | | | 3.1 | | | — | | | 9.9 | |
本期贷方(收费) | (15.0) | | | — | | | (1.8) | | | (1.3) | | | (18.1) | |
所得税优惠(费用) | — | | | (1.7) | | | (0.4) | | | 0.4 | | | (1.7) | |
2022年10月31日的余额 | $ | (36.1) | | | $ | (158.8) | | | $ | (53.3) | | | $ | 0.9 | | | $ | (247.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 翻译 调整,调整 | | 净收益(亏损) 浅谈现金流 对冲 衍生品(A) | | 养老金和 其他 退休后 负债(B) | | 未实现 得(损) 在可用时- 待售 证券 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) |
2021年5月1日的余额 | $ | (9.0) | | | $ | (174.8) | | | $ | (97.3) | | | $ | 3.7 | | | $ | (277.4) | |
改叙调整 | — | | | 6.4 | | | 9.6 | | | — | | | 16.0 | |
本期贷方(收费) | (2.0) | | | — | | | (4.7) | | | — | | | (6.7) | |
所得税优惠(费用) | — | | | (1.4) | | | (1.0) | | | — | | | (2.4) | |
2021年10月31日的余额 | $ | (11.0) | | | $ | (169.8) | | | $ | (93.4) | | | $ | 3.7 | | | $ | (270.5) | |
(A)从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的主要包括与终止的利率合同有关的递延收益(亏损),这些收益(亏损)重新分类为利息支出。有关更多信息,请参阅附注9:衍生金融工具。
(B)从累计其他综合收益(亏损)到其他收益(费用)-净额的重新分类包括结算费用以及净损失和以前服务费用的摊销。详情见附注8:养恤金和其他退休后福利。
附注14:或有事项
我们与其他食品制造商一样,在正常业务过程中不时受到各种行政、监管和其他法律程序的影响。我们目前是各种此类法律程序的被告,包括与2011年之前涉嫌操纵货架稳定的金枪鱼产品价格有关的某些诉讼,该公司之前由大心脏宠物品牌拥有,但在我们收购大心脏宠物品牌之前被剥离,其中大部分是在2019年至2020年期间达成和解并支付的。虽然我们不能确切地预测这些诉讼的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解,但我们已经为某些或有负债应计损失,我们已经确定这些或有负债在2022年10月31日是可能和合理估计的。根据迄今已知的信息,除下文讨论的事项外,我们不认为这些诉讼的最终结果会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除了以上讨论的法律程序外,我们目前还是有毒物质教育和研究委员会(CERT)诉Brad Barry LLC等人的被告,该诉讼声称,除了制造、包装、分销或销售包装咖啡的近80名被告外,我们没有为我们的咖啡提供警告
根据加州健康和安全法规25249.5节、1986年《加州安全饮用水和有毒物质执法法》(更广为人知的65号提案)的要求,接触化学品丙烯酰胺的产品。CERT寻求公平救济,包括对消费者的警告,以及对违反第65号提案的行为处以每天2500美元的法定最高金额的民事处罚。此外,CERT声称,每喝一杯咖啡,如果没有遵守警告,就等同于违反了第65号提案。2019年6月,负责管理65号提案项目的州机构加州环境健康危险评估办公室(OEHHA)批准了一项规定,澄清根据65号提案咖啡不需要癌症警告,2020年8月,初审法院批准了被告基于该规定提出的即决判决动议。CERT于2020年11月向加州第二上诉地区上诉法院提出上诉。法院于2022年10月26日发布命令,确认下级法院的裁决。CERT可能会在2022年12月5日之前向加州最高法院提出进一步上诉。
我们也是一系列假定的集体诉讼的被告,这些诉讼最初是在加利福尼亚州、佛罗里达州、伊利诺伊州、密苏里州、纽约、德克萨斯州和华盛顿特区的联邦法院提起的,但已移交给美国密苏里州西区地区法院进行协调预审程序。原告主张根据各种州法律对虚假广告、消费者保护、欺骗性和不公平贸易做法以及类似法规提出索赔。他们声称的前提是,我们虚报了从各种罐中可以生产的服务数量福尔杰斯这些产品的包装上有咖啡。
我们是五起可能的集体诉讼的被告,这是我们自愿召回SELECT的结果Jif花生酱产品。原告主张的诉讼原因是疏忽、违反保修、欺诈性隐瞒、不当得利,在一些诉讼中,还违反了州消费者保护法和欺骗性贸易行为法。他们的指控是以我们从事旨在误导公众关于安全的商业行为的指控为前提的Jif由于据称存在沙门氏菌,供人食用的花生酱。这些案件正在俄亥俄州北区的美国地区法院待决和合并。
这些案件的结果和财务影响,如果有的话,目前无法预测。因此,截至2022年10月31日,没有记录这些事项的或有损失,损失的可能性被认为是不可能或不可估量的。然而,如果我们被要求支付重大损害赔偿金,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响,这些产品的销售不仅可能在这些地点,而且可能在其他地方受到影响。
产品召回:2022年5月,我们启动了SELECT的自愿召回Jif由于潜在的沙门氏菌污染,我们位于肯塔基州列克星敦的工厂生产的花生酱产品主要在美国销售。当时,我们还暂停了我们列克星敦工厂的这些产品的生产,并暂时停止了我们田纳西州孟菲斯工厂的发货。我们其他工厂生产的其他产品都没有受到此次召回的影响。2022年6月,我们恢复了列克星敦工厂的制造和发货,以及孟菲斯工厂的发货。我们继续与零售商合作补充库存Jif尽快生产花生酱产品,预计到2023年底将恢复到正常水平。除了制造停机的影响外,我们预计产生的总直接成本约为100.0到2023年底,扣除与客户退货、费用、滞销库存和其他与产品召回相关的成本相关的剩余预期保险回收净额,主要是在我们的美国零售消费食品部门。大约$25.0及$90.0在截至2022年10月31日的三个月和六个月内,分别扣除剩余的预期保险回收,确认了直接成本的净额。我们预计剩余成本的大部分将在2023年第三季度发生。
注15:普通股
下表列出了常见的共享信息。 | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 | | April 30, 2022 |
授权普通股 | 300.0 | | | 300.0 | |
已发行普通股 | 106.6 | | | 106.5 | |
国库股 | 39.9 | | | 40.0 | |
回购计划:在截至2022年10月31日和2021年10月31日的六个月里,我们做到了不是根据董事会授权的回购计划回购任何普通股。在截至2022年10月31日和2021年10月31日的6个月内回购的股票包括从股票计划接受者手中回购的股票,而不是现金支付。在2022年10月31日,大约5.8根据董事会的授权,仍有百万股普通股可供回购。
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(除非另有说明,否则以百万美元和股票为单位,每股数据除外)
本讨论及分析旨在比较截至2022年10月31日及2021年10月31日止三个月及六个月未经审核简明综合财务报表的重大变动。除另有说明外,所列所有比较均与上一年同期比较。
2022年1月31日,我们将天然饮料和谷物业务出售给Nexus。这笔交易包括根据R.W.克努森和TruRoots品牌,包括某些商标,许可协议圣克鲁斯有机食品专用饮料 在加利福尼亚州奇科和马里兰州Havre de Grace的制造和分销设施,以及支持天然饮料和谷物业务的约150名员工。这笔交易不包括圣克鲁斯有机食品坚果黄油、果酱、糖浆或苹果酱。在我们的控股下,这些业务在2022年创造了106.7美元的净销售额,主要包括美国零售消费食品部门。资产剥离的最终净收益为98.7美元,其中包括营运资本调整和扣除现金交易成本的净额。我们确认了与天然饮料和谷物业务有关的28.3美元的税前收益,包括2023年第一季度的1.6美元,在最终确定营运资本调整后,在简明综合收益表中的其他运营费用(收入)净额中。剩余的税前收益在2022年下半年确认。
2021年12月1日,我们将自有品牌干宠物食品业务出售给钻石宠物食品。这笔交易包括以自有品牌销售的干宠物食品,位于堪萨斯州Frontenac的专用制造工厂,以及支持自有品牌干宠物食品业务的大约220名员工。这笔交易不包括任何品牌产品或我们的自有品牌湿宠物食品业务。在我们的控股下,该业务在2022年产生了62.3美元的净销售额,其中包括美国零售宠物食品部门。剥离的最终净收益为32.9美元,这是扣除现金交易成本后的净额。在2022年第三季度完成这笔交易后,我们确认了17.1美元的税前亏损。
我们是此处引用的所有商标的所有者,但下列商标除外,这些商标是在许可下使用的:邓肯‘是DD IP Holder LLC的商标,以及瑞秋·雷是Ray Marks II LLC的商标。这个邓肯‘品牌被授权给我们用于包装咖啡产品,包括K-Cup®豆荚,在杂货店、大众销售商、俱乐部商店、电子商务和药店等零售渠道销售。本文档中的信息不涉及在邓肯‘餐厅。K杯®是Keurig Green Mountain,Inc.的商标,经许可使用。
影响我们业务的趋势
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)在美国和国际社会的传播已经并将继续对金融市场、经济状况和我们的部分商业和工业产生影响。在2022年期间,我们经历了显著的投入成本膨胀和充满活力的宏观经济环境,我们预计这种情况将持续到2023年。此外,更高的成本要求我们在2022年在所有业务中实施材料价格上涨,我们预计2023年随着消费者对更广泛的通胀压力做出反应,需求的价格弹性将继续增加。
2023年上半年,我们的供应链网络持续中断,包括劳动力短缺以及某些配料、包装和其他来源材料的供应,这导致运输和其他供应链成本持续上升。如果新冠肺炎疫情和某些地缘政治事件继续影响世界各地的市场,包括电子商务压力对运费的影响、供需失衡导致的潜在发货延误以及劳动力短缺,可能会发生更重大的破坏。我们还继续与我们的客户和外部业务合作伙伴密切合作,采取更多行动确保安全和业务连续性,并最大限度地提高产品可用性。我们一直在我们的所有设施中维持生产,并在配送中心预约。此外,我们已经实施了管理订单量的措施,以确保在这段需求旺盛的时期,我们的零售合作伙伴保持一致的供应。然而,如果高需求水平或当前的供应链环境继续扰乱订单履行,我们可能会遇到数量损失和处罚增加的情况。
尽管我们在俄罗斯或乌克兰没有任何业务,但我们继续监测经济或供应链中断的任何重大升级或扩大的环境,包括更广泛的通胀成本,以及地区或全球经济衰退。2023年上半年,俄罗斯和乌克兰之间的冲突主要影响了谷物、油和以脂肪为基础的产品的价格,这可能会继续对我们2023年的运营业绩产生不利影响。
总体而言,新冠肺炎以及俄罗斯和乌克兰之间的冲突,包括广泛的供应链中断和不断上升的通胀水平,其影响仍然不确定,最终取决于冲突和大流行的持续时间和严重程度,包括引入新的病毒株;联邦、州和地方政府为应对大流行所采取的行动;疫苗接种率和有效性;以及宏观经济环境。我们将继续评估新冠肺炎和俄罗斯与乌克兰之间的冲突对我们业务的性质和影响程度;供应链,包括劳动力供应和自然减员;综合运营结果;财务状况;以及流动性。
经营成果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 增加(减少)百分比 | | 2022 | | 2021 | | 增加(减少)百分比 |
净销售额 | $ | 2,205.1 | | | $ | 2,050.0 | | | 8 | % | | $ | 4,078.1 | | | $ | 3,908.0 | | | 4 | % |
毛利 | $ | 701.1 | | | $ | 711.5 | | | (1) | | | $ | 1,253.6 | | | $ | 1,350.9 | | | (7) | |
净销售额的百分比 | 31.8 | % | | 34.7 | % | | | | 30.7 | % | | 34.6 | % | | |
营业收入 | $ | 293.4 | | | $ | 311.8 | | | (6) | | | $ | 473.1 | | | $ | 571.2 | | | (17) | |
净销售额的百分比 | 13.3 | % | | 15.2 | % | | | | 11.6 | % | | 14.6 | % | | |
净收入: | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 191.1 | | | $ | 206.0 | | | (7) | | | $ | 300.9 | | | $ | 359.9 | | | (16) | |
每股普通股净收入-假设摊薄 | $ | 1.79 | | | $ | 1.90 | | | (6) | | | $ | 2.82 | | | $ | 3.32 | | | (15) | |
调整后的毛利(A) | $ | 731.0 | | | $ | 730.9 | | | — | | | $ | 1,318.4 | | | $ | 1,377.1 | | | (4) | |
净销售额的百分比 | 33.2 | % | | 35.7 | % | | | | 32.3 | % | | 35.2 | % | | |
调整后的营业收入(A) | $ | 379.6 | | | $ | 387.9 | | | (2) | | | $ | 649.6 | | | $ | 711.3 | | | (9) | |
净销售额的百分比 | 17.2 | % | | 18.9 | % | | | | 15.9 | % | | 18.2 | % | | |
调整后的收入:(A) | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 256.2 | | | $ | 263.8 | | | (3) | | | $ | 434.3 | | | $ | 469.6 | | | (8) | |
每股收益-假设稀释 | $ | 2.40 | | | $ | 2.43 | | | (1) | | | $ | 4.07 | | | $ | 4.33 | | | (6) | |
(A)我们使用非公认会计准则财务指标来评估我们的业绩。在本讨论和分析中,请参阅“非公认会计准则财务计量”,以便与可比的公认会计准则财务计量进行对账。
净销售额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 增加 (减少) | | % | | 2022 | | 2021 | | 增加 (减少) | | % |
净销售额 | $ | 2,205.1 | | | $ | 2,050.0 | | | $ | 155.1 | | | 8 | % | | $ | 4,078.1 | | | $ | 3,908.0 | | | $ | 170.1 | | | 4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
自有品牌干宠物食品剥离 | — | | | (27.8) | | | 27.8 | | | 1 | | | — | | | (52.9) | | | 52.9 | | | 1 | |
天然饮料和谷物资产剥离 | — | | | (37.2) | | | 37.2 | | | 2 | | | — | | | (70.6) | | | 70.6 | | | 2 | |
外币兑换 | 7.0 | | | — | | | 7.0 | | | — | | | 11.4 | | | — | | | 11.4 | | | — | |
不包括资产剥离和外币兑换的净销售额(A) | $ | 2,212.1 | | | $ | 1,985.0 | | | $ | 227.1 | | | 11 | % | | $ | 4,089.5 | | | $ | 3,784.5 | | | $ | 305.0 | | | 8 | % |
由于四舍五入,金额可能不会相加。
(A)不包括资产剥离和外汇兑换的净销售额是用于内部评估业绩的非公认会计准则财务指标。这一措施为投资者提供了有用的信息,因为它可以在每年的基础上比较结果。
2023年第二季度的净销售额增加了155.1美元,增幅为8%,其中包括上一年与资产剥离相关的不可比净销售额65.0亿美元。不包括资产剥离和外汇兑换的净销售额增加了227.1美元,增幅为11%。较高的净价实现为净销售额贡献了17个百分点,主要反映了我们每个美国零售部门以及国际和异地销售的标价上涨。有利的净价实现部分被销量/组合下降6个百分点所抵消,这主要是由美国零售咖啡部门推动的。
2023年前六个月的净销售额增长了170.1美元,增幅为4%,其中包括上一年与资产剥离相关的123.5美元的不可比净销售额。不包括资产剥离和外汇兑换的净销售额增加了305.0美元,增幅为8%。较高的净价实现为净销售额贡献了16个百分点,主要反映了
我们的每一个美国零售部门以及国际和异地零售,部分被与以下方面相关的客户退货和费用的不利影响所抵消Jif花生酱产品召回。有利的净价实现部分被销量/组合下降7个百分点所抵消,这主要是由于美国零售咖啡部门和与召回有关的制造停工。
营业收入
下表列出了营业收入的组成部分占净销售额的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
毛利 | 31.8 | % | | 34.7 | % | | 30.7 | % | | 34.6 | % |
销售、分销和管理费用: | | | | | | | |
营销 | 5.1 | % | | 5.9 | % | | 5.1 | % | | 5.6 | % |
卖 | 2.5 | | | 2.6 | | | 3.1 | | | 3.0 | |
分布 | 3.5 | | | 3.4 | | | 3.7 | | | 3.6 | |
一般和行政 | 4.9 | | | 5.0 | | | 5.3 | | | 5.0 | |
销售、分销和管理费用总额 | 16.1 | % | | 17.0 | % | | 17.1 | % | | 17.2 | % |
摊销 | 2.5 | | | 2.7 | | | 2.7 | | | 2.8 | |
| | | | | | | |
其他专项工程费用 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
其他营业费用(收入)-净额 | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.2) | |
营业收入 | 13.3 | % | | 15.2 | % | | 11.6 | % | | 14.6 | % |
由于四舍五入,金额可能不会相加。
2023年第二季度毛利润下降10.4美元,降幅为1%,主要反映了销量/组合的较低贡献以及剥离的天然饮料和谷物业务的不可比拟的影响,部分被净价实现增加以及商品和配料、制造、运输和包装成本增加的有利净影响所抵消,其中包括与Jif花生酱产品召回。
营业收入减少18.4美元,降幅为6%,主要反映了毛利润的减少以及销售、分销和行政(“SD&A”)费用增加6.6美元。
我们的非GAAP调整包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用、特殊项目成本、资产剥离损益、累计未分配衍生工具净损益的变化,以及其他不直接反映持续经营业绩的一次性项目。有关更多信息,请参阅本讨论和分析中的“非GAAP财务衡量标准”。2023年第二季度,不包括非GAAP调整的毛利(“调整后毛利”),主要反映了扣除与GAAP毛利相比的净累计未分配衍生收益和亏损的变化,增加了0.1美元。不包括非GAAP调整的营业收入(“调整后的营业收入”)比上一年减少8.3美元,或2%。
毛利在2023年前六个月下降97.3美元,或7%,主要反映销量/组合的贡献较低,以及剥离的天然饮料和谷物业务的不可比拟的影响,部分被净价实现增加以及商品和配料、制造、包装和运输成本增加的有利净影响所抵消,包括与Jif花生酱产品召回。
营业收入减少98.1美元,降幅为17%,主要反映毛利下降和SD&A费用增加26.4美元,但被其他净营业收入增加25.0美元部分抵销,主要是由于预期与Jif花生酱产品召回。
2023年前6个月,调整后的毛利减少了58.7美元,降幅为4%。调整后的毛利主要反映了扣除累计未分配衍生产品净收益和亏损与公认会计准则毛利相比的变化。与上一年相比,调整后的营业收入减少了61.7美元,或9%。
利息支出
2023年第二季度和前六个月的净利息支出分别减少了0.6美元和4.6美元,这主要是由于偿还优先票据和上一年发行债务的净有利影响。关于更多信息,请参阅附注7:债务和融资安排。
所得税
2023年第二季度,所得税减少了1.0美元,降幅为2%;2023年前六个月,所得税减少了21.0美元,降幅为18%,这主要是由于所得税前收入的下降。截至2022年和2021年10月31日的三个月的有效所得税税率分别为24.4%和23.4%,截至2022年和2021年10月31日的六个月的有效所得税税率分别为23.6%和24.1%。
在本年度和前几年,实际所得税税率与美国法定所得税税率21.0%不同,这主要是由于州所得税的影响。我们预计2023年全年的有效所得税税率约为24.1%。有关详情,请参阅附注12:所得税。
重组活动
董事会在2021年批准了一项重组计划,与确定的机会相关,以降低我们的总体成本结构,优化我们的组织设计,并支持我们的投资组合重塑。这包括与资产剥离有关的某些重组成本克里斯科, 自然平衡,自有品牌干宠物食品,以及天然饮料和谷物企业。有关资产剥离的更多信息,请参阅附注4:资产剥离。
在2021年期间,我们基本上完成了与公司总部相关的组织重新设计,并宣布计划关闭位于弗吉尼亚州萨福克的工厂,这是我们为生产液体咖啡产品建立新的战略合作伙伴关系的结果。在2022年期间,我们如预期的那样完成了向JDE Peet N.V.的生产过渡。此外,重组计划在2022年第三季度扩大,包括最近剥离自有品牌干宠物食品、天然饮料和谷物业务的某些成本,以及2022年底关闭威斯康星州里彭的生产设施,以进一步优化我们美国零售消费食品业务的运营。我们预计与迄今计划的重组活动相关的费用约为70.0美元。预计这些成本中的一半以上将是与我们的成本削减和利润率管理计划相关的其他过渡和终止成本,包括加速折旧,其余的是与员工相关的成本。我们预计与这一重组计划相关的计划活动将于2023年底完成。我们累计产生了58.6美元的重组成本,其中3.5美元和6.0美元分别发生在2023年第二季度和前六个月。有关详情,请参阅附注3:重组费用。
细分结果
我们有三个需要报告的部门:美国零售宠物食品、美国零售咖啡和美国零售消费食品。国际和离家业务的列报代表了所有其他业务部门的组合,这些业务部门不能单独报告。
美国零售宠物食品部门主要包括以下产品的国内销售瑞秋·雷·纽崔什,《混合猫咪》, 奶骨, 9Lives, Kibble n比特, 小狗-佩罗尼,以及大自然的食谱品牌产品;美国零售咖啡部门主要包括以下产品的国内销售福尔杰斯 邓肯,和Bustelo咖啡馆 品牌咖啡;美国零售消费食品部门主要包括斯莫克的和Jif品牌产品。国际和异地销售包括通过零售渠道和食品服务分销商和运营商(例如,医疗保健运营商、餐馆、住宿、酒店、写字楼、K-12、学院和大学以及便利店)销售在国内和国外分销的产品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 增加百分比 (减少) | | 2022 | | 2021 | | 增加百分比 (减少) |
净销售额: | | | | | | | | | | | |
美国零售宠物食品 | $ | 765.2 | | | $ | 701.6 | | | 9 | % | | $ | 1,494.2 | | | $ | 1,349.6 | | | 11 | % |
美国零售咖啡 | 709.8 | | | 645.1 | | | 10 | | | 1,307.7 | | | 1,188.3 | | | 10 | |
美国零售消费食品 | 432.2 | | | 441.2 | | | (2) | | | 743.3 | | | 876.8 | | | (15) | |
国际旅行和出门在外 | 297.9 | | | 262.1 | | | 14 | | | 532.9 | | | 493.3 | | | 8 | |
部门利润: | | | | | | | | | | | |
美国零售宠物食品 | $ | 120.1 | | | $ | 99.6 | | | 21 | % | | $ | 240.4 | | | $ | 179.5 | | | 34 | % |
美国零售咖啡 | 187.7 | | | 207.8 | | | (10) | | | 333.6 | | | 359.1 | | | (7) | |
美国零售消费食品 | 100.3 | | | 111.0 | | | (10) | | | 155.1 | | | 229.7 | | | (32) | |
国际旅行和出门在外 | 41.5 | | | 40.4 | | | 3 | | | 58.1 | | | 73.3 | | | (21) | |
细分市场利润率: | | | | | | | | | | | |
美国零售宠物食品 | 15.7 | % | | 14.2 | % | | | | 16.1 | % | | 13.3 | % | | |
美国零售咖啡 | 26.4 | | | 32.2 | | | | | 25.5 | | | 30.2 | | | |
美国零售消费食品 | 23.2 | | | 25.2 | | | | | 20.9 | | | 26.2 | | | |
国际旅行和出门在外 | 13.9 | | | 15.4 | | | | | 10.9 | | | 14.9 | | | |
美国零售宠物食品
2023年第二季度,美国零售宠物食品部门的净销售额增加了63.6美元,其中包括前一年与剥离的自有品牌干宠物食品有关的27.8美元不可比净销售额的影响 公事。剔除剥离业务的不可比影响,净销售额增加了91.4美元,增幅为14%。较高的净价实现增加了净销售额16个百分点,主要反映了整个投资组合的标价上涨,但被数量/组合的贡献减少3个百分点所部分抵消,这主要是由狗粮的减少推动的。分部利润增加了20.5美元,主要反映了净价实现增加以及商品和配料、运输和包装成本增加的有利净影响。
2023年前六个月,美国零售宠物食品部门的净销售额增加了144.6美元,其中包括前一年与剥离的自有品牌干宠物食品有关的529亿美元不可比净销售额的影响 公事。剔除剥离业务的不可比影响,净销售额增加了197.5美元,增幅为15%。较高的净价实现增加了净销售额18个百分点,主要反映了整个投资组合的标价上涨。数量/混合3个百分点的较低贡献部分抵消了较高的净价实现,主要是由于狗粮和自有品牌供应的减少,但部分被狗零食的增加所抵消。分部利润增加60.9美元,主要反映净价实现增加、商品和配料、包装、运输和制造成本增加以及营销支出下降的有利净影响,但被不利的数量/组合部分抵消。
美国零售咖啡
2023年第二季度,美国零售咖啡部门的净销售额增加了64.7美元。净价实现对净销售额的贡献为23个百分点,主要反映了整个投资组合的标价上涨。不利的销量/组合使净销售额下降了13个百分点,主要是由于福尔杰斯和邓肯‘品牌。分部利润减少20.1美元,主要反映不利的销量/组合和更高的营销支出,但被净价实现增加以及商品和制造成本增加的有利净影响部分抵消。
2023年前六个月,美国零售咖啡部门的净销售额增加了119.4美元。净价实现对净销售额的贡献为23个百分点,主要反映了整个投资组合的标价上涨。不利的销量/组合使净销售额下降了13个百分点,主要是由于福尔杰斯和邓肯‘品牌。分部利润减少25.5美元,主要反映不利的销量/组合和更高的营销支出,但被净价实现增加以及商品和制造成本增加的有利净影响部分抵消。
美国零售消费食品
2023年第二季度,美国零售消费食品部门的净销售额减少了9.0美元,其中包括与剥离的天然饮料和谷物业务相关的前一年不可比净销售额35.7美元的影响。剔除剥离业务的不可比影响,净销售额增加了26.7美元,增幅为7%。净价实现对净销售额的贡献为9个百分点,主要反映了整个投资组合的标价上涨。销量/组合使净销售额下降3个百分点,主要是由于花生酱和水果涂抹产品的下降,部分被Smacker的不结壳物品® 冷冻三明治。分部利润减少10.7美元,主要反映制造、商品和配料以及包装成本上升,其中包括与Jif花生酱产品召回,以及上一年度与剥离的天然饮料和谷物业务相关的不可比部门利润的影响,被较高的净价实现、较低的营销支出和有利的产量/组合部分抵消。
2023年前六个月,美国零售消费食品部门的净销售额减少了133.5美元,其中包括前一年与剥离的天然饮料和谷物业务相关的67.1美元不可比净销售额的影响。剔除剥离业务的不可比影响,净销售额下降了66.4美元,降幅为8%。销量/组合使净销售额下降11个百分点,主要是由于与Jif花生酱产品召回和水果涂抹产品减少,部分抵消了花生酱产品召回和减少Smacker的不结壳物品冷冻三明治。净价实现为净销售额贡献了3个百分点,主要是由于斯莫克的品牌,部分被以下方面的下降所抵消Jif花生酱,包括与召回相关的客户退货和费用的不利影响。分部利润减少74.6美元,主要反映商品和配料、制造和包装成本上升,包括与召回相关的成本、不利的数量/组合以及上一年与剥离的天然饮料和谷物业务相关的不可比分部利润的影响,但净价实现增加和营销支出减少部分抵消了这一影响。
国际旅行和出门在外
2023年第二季度,国际和离家部门的净销售额增加了35.8美元,其中包括与剥离的天然饮料和谷物业务有关的前一年净销售额1.5美元和不利外汇兑换7.0美元的不可比影响。不包括剥离的业务和外汇兑换的不可比影响,净销售额增加了44.3美元,或17%,反映出离家和国际业务部门分别增长了19%和15%。净价实现为合并后业务的净销售额贡献了18个百分点的增长,这主要是由于咖啡产品和烘焙混合物和配料的增长,但数量/组合的贡献减少了1个百分点,部分抵消了这一增长。分部利润增加1.1美元,主要反映净价实现增加和商品成本增加的有利净影响,但部分被不利的销量/组合所抵消。
2023年前六个月,国际和离家部门的净销售额增加了39.6美元,其中包括前一年与剥离的天然饮料和谷物业务相关的3.5美元净销售额和11.4美元不利外汇兑换的不可比影响。不包括剥离的业务和外汇兑换的不可比影响,净销售额增加了54.5美元,或11%,反映出离家和国际业务部门分别增长了17%和5%。净价实现为合并后业务的净销售额贡献了12个百分点的增长,主要是由于咖啡产品、烘焙混合物和配料以及冷冻手持产品的增长,但与Jif花生酱产品召回。分部利润减少15.2美元,主要反映召回和大宗商品成本上升的影响,但净定价上升部分抵消了这一影响。
财务状况--流动资金和资本来源
流动性
我们的主要资金来源是运营产生的现金,辅之以针对我们的商业票据计划和循环信贷安排的借款。截至2022年10月31日,现金及现金等价物总额为27.1美元,而截至2022年4月30日为169.9美元。
下表列出了选定的现金流信息。 | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 166.0 | | | $ | 302.9 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (209.3) | | | (143.0) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (98.8) | | | (338.8) | |
| | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 166.0 | | | $ | 302.9 | |
增加物业、厂房和设备 | (190.4) | | | (127.2) | |
自由现金流(A) | $ | (24.4) | | | $ | 175.7 | |
(A)自由现金流是管理层用来评估可用于偿还债务、股息分配、收购机会、股票回购和其他公司目的的现金数量的非公认会计准则财务指标。
2023年前六个月经营活动提供的现金减少136.9美元,主要是由于2023年第一季度对我们的美国合格固定收益养老金计划的贡献为700亿美元,以及本年度经非现金项目调整后的净收入下降,但部分被2023年营运资金需求下降所抵消。与上一年相比,为营运资本提供资金所需的现金减少,主要是由于销售时机导致应收贸易账款的现金增加,以及奖励薪酬减少,但这部分被库存水平和应付账款增加的不利净影响所抵消,这主要是由于投入成本膨胀所致。
2023年前六个月用于投资活动的现金主要包括190.4美元的资本支出,主要是投资于阿拉巴马州麦卡拉的新制造和分销设施,以及科罗拉多州朗蒙特的产能扩张,以支持Smacker的不结壳物品品牌,以及我们设施中的工厂维护。此外,在我们的衍生现金保证金账户余额中,抵押品质押增加了23.3美元,这对2023年的现金使用做出了贡献。2022年前6个月用于投资活动的现金主要包括127.2美元的资本支出,这反映了我们朗蒙特工厂的产能扩大以及我们整个工厂的维护。我们的衍生现金保证金账户余额中质押抵押品增加了14.0美元,也促进了2022年的现金使用。
2023年前六个月用于融资活动的现金主要包括213.5美元的股息支付,但短期借款净增加118.2美元部分抵消了这一影响。2022年前六个月用于筹资活动的现金主要包括偿还长期债务1157.0美元和支付股息204.1美元,但长期债务收益797.6美元和短期借款净增237.8美元部分抵消了这一数额。
供应商融资计划
作为不断努力最大化营运资金的一部分,我们与供应商合作优化我们的条款和条件,其中包括延长付款期限。我们认为与供应商的付款条件在商业上是合理的,从0天到180天不等。我们与第三方管理人达成协议,提供应付帐款跟踪系统,并促进供应商融资计划,使参与计划的供应商能够监控并自愿选择将我们的付款义务出售给指定的第三方金融机构。参与的供应商可以自行决定出售我们的一项或多项付款义务,我们对供应商的权利和义务不受影响。我们对供应商签订这些协议的决定没有任何经济利益。我们对供应商的义务,包括到期金额和预定付款条件,不受供应商根据这些安排销售金额的决定的影响。截至2022年10月31日和2022年4月30日,我们的未偿还付款义务中分别有370.7美元和314.3美元由参与供应商选择并出售给一家金融机构。在2023年和2022年的前六个月,我们分别向一家金融机构支付了692.4美元和530.4美元,用于支付通过供应商融资计划结算的付款义务。
或有事件
我们与其他食品制造商一样,在正常业务过程中不时受到各种行政、监管和其他法律程序的影响。我们目前是各种此类法律程序的被告,包括与2011年之前涉嫌操纵货架稳定的金枪鱼产品价格有关的某些诉讼,该公司之前由大心脏宠物品牌拥有,但在我们收购大心脏宠物品牌之前被剥离,其中大部分是在2019年至2020年期间达成和解并支付的。虽然我们不能确切地预测这些诉讼的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解,但我们已经确定某些或有负债的应计损失是
在2022年10月31日很有可能和合理地进行评估。根据迄今已知的信息,除下文讨论的事项外,我们不认为这些诉讼的最终结果会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除了以上讨论的法律程序外,我们目前是CERT诉Brad Barry LLC等人案的被告,该案件指控我们,除了生产、包装、分销或销售包装咖啡的被告外,未能按照第65号提案的要求为我们的咖啡产品提供暴露于化学丙烯酰胺的警告。CERT寻求公平救济,包括对消费者的警告,以及对违反第65号提案的行为处以每天2500美元的法定最高金额的民事处罚。此外,CERT声称,每喝一杯咖啡,如果没有遵守警告,就等同于违反了第65号提案。2019年6月,负责管理65号提案项目的州机构OEHHA批准了一项规定,澄清65号提案下的咖啡不需要癌症警告,2020年8月,初审法院批准了被告基于该规定提出的即决判决动议。CERT于2020年11月向加州第二上诉地区上诉法院提出上诉。法院于2022年10月26日发布命令,确认下级法院的裁决。CERT可能会在2022年12月5日之前向加州最高法院提出进一步上诉。
我们也是一系列假定的集体诉讼的被告,这些诉讼最初是在加利福尼亚州、佛罗里达州、伊利诺伊州、密苏里州、纽约、德克萨斯州和华盛顿特区的联邦法院提起的,但已移交给美国密苏里州西区地区法院进行协调预审程序。原告主张根据各种州法律对虚假广告、消费者保护、欺骗性和不公平贸易做法以及类似法规提出索赔。他们声称的前提是,我们虚报了从各种罐中可以生产的服务数量福尔杰斯这些产品的包装上有咖啡。
我们是五起可能的集体诉讼的被告,这是我们自愿召回SELECT的结果Jif花生酱产品。原告主张的诉讼原因是疏忽、违反保修、欺诈性隐瞒、不当得利,在一些诉讼中,还违反了州消费者保护法和欺骗性贸易行为法。他们的指控是以我们从事旨在误导公众关于安全的商业行为的指控为前提的Jif由于据称存在沙门氏菌,供人食用的花生酱。这些案件正在俄亥俄州北区的美国地区法院待决和合并。
这些案件的结果和财务影响,如果有的话,目前无法预测。因此,截至2022年10月31日,没有记录这些事项的或有损失,损失的可能性被认为是不可能或不可估量的。然而,如果我们被要求支付重大损害赔偿金,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响,这些产品的销售不仅可能在这些地点,而且可能在其他地方受到影响。
产品召回
2022年5月,我们启动了SELECT的自愿召回Jif由于潜在的沙门氏菌污染,我们位于肯塔基州列克星敦的工厂生产的花生酱产品主要在美国销售。当时,我们也暂停了生产 这些产品在我们的列克星敦工厂,并暂时暂停从我们的田纳西州孟菲斯工厂发货。我们其他工厂生产的其他产品都没有受到此次召回的影响。2022年6月,我们恢复了列克星敦工厂的制造和发货,以及孟菲斯工厂的发货。我们继续与零售商合作补充库存Jif尽快生产花生酱产品,预计到2023年底将恢复到正常水平。除了制造业停工的影响,我们预计到2023年底,扣除与客户退货、费用、滞销库存和其他与产品召回相关的成本(主要是在我们的美国零售消费食品部门)相关的剩余预期保险回收后,直接成本总额约为100.0美元。在截至2022年10月31日的三个月和六个月中,分别确认了约25.0美元和90.0美元的直接成本,扣除剩余的预期保险回收。我们预计剩余成本的大部分将在2023年第三季度发生。
资本资源
下表介绍了我们的资本结构。 | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 | | April 30, 2022 |
| | | |
短期借款 | $ | 302.0 | | | $ | 180.0 | |
长期债务 | 4,312.4 | | | 4,310.6 | |
债务总额 | $ | 4,614.4 | | | $ | 4,490.6 | |
股东权益 | 8,217.3 | | | 8,140.1 | |
总资本 | $ | 12,831.7 | | | $ | 12,630.7 | |
我们与11家银行提供了20亿美元的无担保循环信贷安排,将于2026年8月到期。此外,我们还参与了一项商业票据计划,根据该计划,我们可以发行短期、无担保的商业票据,任何时候都不超过20亿美元。商业票据计划由我们的循环信贷安排支持,并按未偿还商业票据的金额减少我们在循环信贷安排下可以借入的金额。商业票据被用作一般企业用途的短期融资的持续来源。截至2022年10月31日,我们有302.0美元的短期贷款未偿还,这些贷款都是根据我们的商业票据计划发行的,加权平均利率为3.40%。
截至2022年10月31日,我们遵守了所有债务契约,预计在未来12个月内也是如此。有关我们的长期债务、流动资金来源和债务契约的更多信息,请参阅附注7:债务和融资安排。
于二零二三年及二零二二年首三个月内,吾等并无根据董事会批准的回购计划回购任何普通股。截至2022年10月31日,根据董事会的授权,仍有约580万股普通股可供回购。对于可能回购的股票的确切数量或何时回购,没有任何保证。
2021年11月,我们宣布计划投资11亿美元在阿拉巴马州麦卡拉建立一个新的制造设施和配送中心,专门生产Smacker的不结壳物品冷冻三明治。该设施于2022年第三季度开工建设,预计2025年开始投产。该项目表明我们致力于满足对这一非常成功的产品日益增长的需求,并实现我们的战略,专注于拥有最重要增长机会的品牌。该设施的建设和生产将在多年内分三个阶段进行,将创造多达750个就业机会。金融投资和创造就业将与这三个阶段的每个阶段保持一致。
在没有任何重大收购或其他重大投资的情况下,我们相信,手头的现金,加上运营部门提供的现金、我们循环信贷安排和商业票据计划下的借款以及进入资本市场的机会,将足以满足我们未来12个月的现金需求,包括支付季度股息、未偿债务的本金和利息支付以及资本支出。然而,由于当前的宏观经济环境,包括新冠肺炎的持续影响以及俄罗斯和乌克兰之间的冲突,我们可能会遇到成本增加或难以获得债务或股权融资,或在未来为我们的债务进行再融资的情况。我们继续评估这些风险,这些风险可能会影响我们的财务状况或我们为运营提供资金的能力或未来的投资机会。
截至2022年10月31日,我们的海外子公司持有的现金和现金等价物总额为17.7美元,主要是在加拿大。在2023年的前六个月,我们没有将外国现金汇回美国。
材料现金需求
我们与未合并实体或其他人士(也称为可变利益实体)没有重大的表外安排、融资或其他关系。与关联方的交易是在正常业务过程中进行的,对我们的运营结果、财务状况或现金流并不重要。
截至2022年10月31日,我们在截至2022年4月30日的年度报告Form 10-K中报告的现金需求没有实质性变化。
非公认会计准则财务指标
我们使用非公认会计准则财务指标,包括:不包括资产剥离和外汇兑换的净销售额、调整后的毛利润、调整后的营业收入、调整后的收入、调整后的每股收益和自由现金流,作为内部评估业绩的关键指标。我们相信,通过披露这些业绩衡量标准,投资者对我们业绩的了解会得到加强。此外,管理层在编制年度预算和每月分析我们的经营结果时使用了这些非公认会计准则财务衡量标准。审计委员会还利用某些非公认会计准则财务计量作为衡量业绩的组成部分,用于奖励薪酬目的。
非公认会计原则财务指标不包括某些可能对经营业绩的同比评估产生重大影响的影响可比性的项目,包括与无形资产有关的摊销费用和减值费用、特别项目成本、资产剥离损益、累计未分配衍生工具净损益的变化,以及其他不直接反映持续经营业绩的一次性项目。经调整的所得税按调整后的有效所得税税率计算,该税率适用于调整后的所得税前收入,并反映了先前讨论的项目以及发生的一次性税务相关活动的任何调整。虽然这一调整后的有效所得税税率与我们的GAAP有效所得税税率一般没有实质性差异,但非GAAP结果中的某些排除可能会对我们的调整后的有效所得税税率产生重大影响。
这些非GAAP财务指标并不是为了取代根据美国GAAP对财务结果的列报。相反,这些非GAAP财务指标的提出补充了我们用来内部评估我们业务的其他指标,并有助于比较过去和现在的运营和流动性。这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标相比较,并可能排除某些非可自由支配的费用和现金支付。
下表将某些非公认会计准则衡量标准与可比公认会计原则财务衡量标准进行了核对。关于经某些不可比项目调整后的净销售额与可比公认会计准则财务指标的对账,请参阅第20页。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月, | | | 截至10月31日的六个月, | |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
毛利对账: | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 701.1 | | | $ | 711.5 | | | | $ | 1,253.6 | | | $ | 1,350.9 | | |
累计未分配衍生工具净损益变动 | 27.1 | | | 13.3 | | | | 60.9 | | | 15.5 | | |
产品销售成本--专项项目成本 | 2.8 | | | 6.1 | | | | 3.9 | | | 10.7 | | |
调整后的毛利 | $ | 731.0 | | | $ | 730.9 | | | | $ | 1,318.4 | | | $ | 1,377.1 | | |
营业收入对账: | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 293.4 | | | $ | 311.8 | | | | $ | 473.1 | | | $ | 571.2 | | |
摊销 | 55.6 | | | 55.4 | | | | 111.2 | | | 110.8 | | |
| | | | | | | | | |
资产剥离收益 | — | | | — | | | | (1.6) | | | — | | |
累计未分配衍生工具净损益变动 | 27.1 | | | 13.3 | | | | 60.9 | | | 15.5 | | |
产品销售成本--专项项目成本 | 2.8 | | | 6.1 | | | | 3.9 | | | 10.7 | | |
其他专项工程费用 | 0.7 | | | 1.3 | | | | 2.1 | | | 3.1 | | |
调整后的营业收入 | $ | 379.6 | | | $ | 387.9 | | | | $ | 649.6 | | | $ | 711.3 | | |
净收入对账: | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 191.1 | | | $ | 206.0 | | | | $ | 300.9 | | | $ | 359.9 | | |
所得税费用 | 61.8 | | | 62.8 | | | | 93.1 | | | 114.1 | | |
摊销 | 55.6 | | | 55.4 | | | | 111.2 | | | 110.8 | | |
| | | | | | | | | |
资产剥离收益 | — | | | — | | | | (1.6) | | | — | | |
累计未分配衍生工具净损益变动 | 27.1 | | | 13.3 | | | | 60.9 | | | 15.5 | | |
产品销售成本--专项项目成本 | 2.8 | | | 6.1 | | | | 3.9 | | | 10.7 | | |
其他专项工程费用 | 0.7 | | | 1.3 | | | | 2.1 | | | 3.1 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
调整后的所得税前收入 | $ | 339.1 | | | $ | 344.9 | | | | $ | 570.5 | | | $ | 614.1 | | |
调整后的所得税 | 82.9 | | | 81.1 | | | | 136.2 | | | 144.5 | | |
调整后收入 | $ | 256.2 | | | $ | 263.8 | | | | $ | 434.3 | | | $ | 469.6 | | |
加权平均股价-假设稀释 | 106.9 | | | 108.4 | | | | 106.8 | | | 108.4 | | |
调整后每股收益-假设稀释 | $ | 2.40 | | | $ | 2.43 | | | | $ | 4.07 | | | $ | 4.33 | | |
| | | | | | | | | |
关键会计估计和政策
关于我们的关键会计估计和政策的讨论可在截至2022年4月30日的Form 10-K年度报告的“管理层的讨论和分析”部分找到。此前披露的信息没有实质性变化。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露。
(除非另有说明,否则以百万美元为单位)
以下有关我们市场风险披露的讨论涉及前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同。我们面临与利率、大宗商品价格和外币汇率变化相关的市场风险。
利率风险:我们在2022年10月31日的现金和现金等价物的公允价值接近账面价值。我们面临着现有债务的利率风险,这些债务包括固定利率和可变利率到期日。我们的利率敞口主要包括美国国债利率和美国商业票据利率。
我们利用衍生工具管理与预期债务交易相关的利率风险,以及管理长期债务公允价值的变化。在利率合同开始时,对该工具进行评估和记录,以获得合格的对冲会计处理。如果合约被指定为现金流对冲,合约的按市价计价收益或亏损将递延计入累计其他全面收益(亏损)的组成部分,并通常重新分类为被对冲交易影响收益期间的利息支出。如果合同被指定为公允价值对冲,合同在资产负债表上按公允价值确认,公允价值的变化在利息支出中确认。一般来说,合同公允价值的变动等同于标的债务的公允价值变动,对收益没有净影响。
2020年,我们终止了所有与2030年3月15日和2050年3月15日到期的高级债券定价同时到期的未偿还利率合约。这些合约被指定为现金流对冲,用于管理我们对与预期债务融资相关的利率波动的敞口。终止产生了239.8美元的税前亏损,这笔亏损被递延,并作为累积的其他全面收益(亏损)的组成部分计入,并在债务期限内作为利息支出摊销。
在用我们金融负债的公允价值净变动量来衡量利率风险时,假设2022年10月31日利率下降100个基点,我们的长期债务的公允价值将增加272.0美元。
大宗商品价格风险:我们使用的某些原材料和其他大宗商品会受到供需状况、政治和经济变量、天气、投资者投机和其他不可预测因素造成的价格波动的影响。为了管理与预期的大宗商品购买相关的波动性,我们使用期限通常不到一年的衍生品。我们没有资格对大宗商品衍生品进行对冲会计处理。因此,所有大宗商品衍生品的收益和损失都会立即在产品销售成本中确认。
以下敏感性分析显示,假设与大宗商品相关的市场价格发生10%的变化,可能导致公允价值的损失。 | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 | | April 30, 2022 |
高 | $ | 71.4 | | | $ | 72.3 | |
低 | 28.3 | | | 14.8 | |
平均值 | 48.5 | | | 37.1 | |
估计公允价值乃按市场报价厘定,并基于我们于前四个季度按商品分类的衍生产品净头寸。这些计算并不是为了代表我们预期将产生的公允价值实际损失。在实践中,随着市场的变动,我们积极管理风险,并适当地调整对冲策略。被套期保值的商品与衍生工具的价格变动呈高度负相关。因此,我们预计,随着时间的推移,其衍生工具估计公允价值的任何收益或亏损通常将被相关风险的估计公允价值的增加或减少所抵消。
外币兑换风险:我们在美国以外有业务,以外币计价的资产和负债,主要以加拿大货币计价。因为我们有外币计价的资产和负债,
财务风险可能主要来自交易的时机和汇率的变动。截至2022年10月31日的外币资产负债表风险敞口预计不会对未来的收益或现金流产生重大影响。
我们利用外币衍生品来管理外币汇率波动对主要与购买某些原材料和制成品有关的未来现金支付的影响。这些合同的到期日通常不到一年。我们没有资格将用于管理外汇风险的工具用于对冲会计处理。因此,这些工具的价值变化立即在产品销售成本中确认。根据我们截至2022年10月31日的对冲外汇头寸,假设汇率变化10%不会对公允价值产生实质性影响。
在截至2022年10月31日的六个月里,来自美国以外客户的收入(受外币兑换影响)占净销售额的5%。因此,某些收入和支出一直受到并预计将受到外币波动的影响,这些波动可能会对经营业绩产生影响。
某些前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括有关我们目前对未来事件、条件、计划和战略的预期、估计、假设和信念的陈述,这些陈述不是历史事实。任何非历史性的陈述都是前瞻性陈述,可以通过使用诸如“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“将”、“计划”等词语和短语来识别。
联邦证券法为前瞻性陈述提供了安全港,以鼓励公司提供前瞻性信息。我们就安全港条款提供这一警示声明。告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述,因为此类陈述本质上受到风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素不在我们的控制范围之内,可能导致实际结果与此类陈述以及我们的历史结果和经验大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于:
•新冠肺炎疫情对我们的企业、行业、供应商、客户、消费者、员工和社区的影响;
•我们的运营或供应链中断或效率低下,包括产品召回造成的任何影响(包括最近的Jif花生酱产品召回)、政治不稳定、恐怖主义、武装敌对行动(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突)、极端天气条件、自然灾害、流行病(包括新冠肺炎大流行)、停工或劳动力短缺(包括潜在的国家铁路罢工)或其他灾难;
•与供应链投入的可用性和成本膨胀有关的风险,包括劳动力、原材料、商品、包装和运输;
•涉及我们产品或竞争对手产品的食品安全问题的影响,包括产品召回;
•与我们用来管理商品定价和利率风险的衍生品和购买策略相关的风险;
•在可接受的条件下提供可靠的交通运输,包括新冠肺炎大流行的任何影响;
•我们有能力在目前预期的金额和时间范围内实现与我们的重组和成本管理计划相关的成本节约;
•我们有能力产生足够的现金流,以继续在我们的资本部署模式下运营,包括资本支出、债务偿还、股息支付和股票回购;
•我们实施和实现价格变化的全部好处的能力,以及价格变化的时机对特定时期利润和现金流的影响;
•旨在促进我们业务增长的营销和销售计划和战略的成功和成本,包括产品创新;
•市场上的一般竞争活动,包括竞争对手的定价做法和促销支出水平;
•我们吸引和留住关键人才的能力;
•我们的某些业务集中在关键客户和供应商,包括某些关键原材料和成品的单一来源供应商,以及我们管理和维护关键关系的能力;
•商誉、其他无形资产或者其他长期资产的账面价值减值或者其他无形资产或者其他长期资产的使用寿命的变化;
•现行政府法律法规及其适用的新的或变化的影响;
•税务审查结果、税法变更和其他税务事项;
•我们或我们供应商的信息技术系统中断、故障或安全漏洞,包括勒索软件攻击;
•外币汇率和利率波动;以及
•与我们提交给美国证券交易委员会的其他报告和声明中“风险因素”项下描述的其他因素相关的风险。
提醒读者,在评估本季度报告中的10-Q表格信息时,不要过度依赖这些前瞻性陈述,因为这些陈述只反映了截止日期的情况。我们不承担任何义务更新或修改这些前瞻性陈述,以反映在提交本10-Q表格季度报告后发生的新事件或新情况。
第四项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估。管理层,包括首席执行官和首席财务官,评估了截至2022年10月31日(“评估日期”)我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(“交易法”)下第13a-15(E)或15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这项评估,首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至评估日期,我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,(2)积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
在截至2022年10月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
第1项。法律诉讼。
第二部分第1项所需的资料参照本表格10-Q季度报告附注14:或有事项第I部分第1项的讨论情况。
第1A项。风险因素。
我们的业务、运营和财务状况受到各种风险和不确定因素的影响。“第一部分,第1A项所述的风险因素。在评估公司、我们的业务以及本10-Q表季报中的前瞻性陈述时,应仔细考虑我们在截至2022年4月30日的10-K表年报中的“风险因素”,以及本10-Q表季报中包含或以引用方式并入本10-Q表季报和美国证券交易委员会的其他文件中的其他信息。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们。任何这些已知或未知风险的发生都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
第二项。未登记的股权证券的销售和收益的使用。
发行人和关联购买者购买股权证券:下表列出了2023年第二季度购买的普通股总数、每股支付的平均价格、作为公开宣布的回购计划的一部分而购买的股票数量(如果有)以及根据股票回购计划可能购买的最大股票数量的大约美元价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
| | 总人数 股票 购得 | | 平均价格 按股支付 | | 总人数 购入的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或程序 | | 最大数量(或 近似值 价值)的股份 可能还会购买 根据计划或 节目 |
August 1, 2022 - August 31, 2022 | | 92 | | | $ | 134.85 | | | — | | | 5,811,472 | |
2022年9月1日-2022年9月30日 | | 471 | | | 138.39 | | | — | | | 5,811,472 | |
2022年10月1日-2022年10月31日 | | 17 | | | 141.77 | | | — | | | 5,811,472 | |
总计 | | 580 | | | $ | 137.93 | | | — | | | 5,811,472 | |
(a)本栏中的股票包括从股票计划接受者手中回购的股票,以代替现金支付。
(D)截至2022年10月31日,根据董事会的授权,尚有约580万股普通股可供回购。
第六项。展品。
见本报告第34页上的《展品索引》。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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2022年11月21日 | J·M·斯莫克公司 |
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| /s/马克·T·斯马克 |
| 作者:马克·T·斯莫克 |
| 董事会主席总裁和首席执行官 |
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| /s/塔克·H·马歇尔 |
| 作者:塔克·H·马歇尔 |
| 首席财务官 |
展品索引
以下证物附在本文件中,或参考另一份提交给美国证券交易委员会的文件合并于此。 | | | | | |
展品编号 | 展品说明 |
31.1 | 根据经修订的《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)对Mark T.Smucker的证明 |
31.2 | 根据经修订的《证券交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)对塔克·H·马歇尔的证明 |
32 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
104 | 本季度报告的封面为截至2022年10月31日的Form 10-Q,格式为内联XBRL |
*确定由管理合同或补偿计划或安排组成的展品。