panw-20221031
0001327567错误2023Q17/31P3YP1YP3YP1YP7yP7y0.250.250.250.250.250.250.250.257.57.500013275672022-08-012022-10-3100013275672022-11-10Xbrli：共享00013275672022-10-31ISO 4217：美元00013275672022-07-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001327567美国-公认会计准则：产品成员2022-08-012022-10-310001327567美国-公认会计准则：产品成员2021-08-012021-10-310001327567美国-GAAP：服务成员2022-08-012022-10-310001327567美国-GAAP：服务成员2021-08-012021-10-3100013275672021-08-012021-10-310001327567美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-08-012022-10-310001327567美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-08-012021-10-310001327567美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-07-310001327567Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-07-310001327567Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-310001327567美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-07-310001327567Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-08-012022-10-310001327567美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-08-012022-10-310001327567Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-08-012022-10-310001327567美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-10-310001327567Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-10-310001327567Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-10-310001327567美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-10-310001327567美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-07-310001327567Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310001327567Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-310001327567美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-07-3100013275672021-07-310001327567Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310001327567美国-公认会计准则：保留预付款成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-07-310001327567Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-07-310001327567Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-08-012021-10-310001327567美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-08-012021-10-310001327567Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-08-012021-10-310001327567美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-10-310001327567Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-10-310001327567Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-310001327567美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-10-3100013275672021-10-310001327567Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-10-310001327567Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-10-310001327567美国公认会计准则：其他资产成员2022-10-310001327567美国公认会计准则：其他资产成员2021-10-3100013275672022-09-132022-09-13Xbrli：纯00013275672022-09-130001327567国家：美国2022-08-012022-10-310001327567国家：美国2021-08-012021-10-310001327567PANW：其他美国人成员2022-08-012022-10-310001327567PANW：其他美国人成员2021-08-012021-10-310001327567SRT：美国成员2022-08-012022-10-310001327567SRT：美国成员2021-08-012021-10-310001327567美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员2022-08-012022-10-310001327567美国-GAAP：欧洲、中东和非洲成员2021-08-012021-10-310001327567SRT：亚洲太平洋地区成员2022-08-012022-10-310001327567SRT：亚洲太平洋地区成员2021-08-012021-10-310001327567PANW：订阅成员2022-08-012022-10-310001327567PANW：订阅成员2021-08-012021-10-310001327567PANW：支持成员2022-08-012022-10-310001327567PANW：支持成员2021-08-012021-10-3100013275672022-11-012022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：存款成员资格认证美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：存款成员资格认证美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国公认会计准则：存款成员资格认证美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国公认会计准则：存款成员资格认证美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国公认会计准则：存款成员资格认证美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国公认会计准则：存款成员资格认证美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国公认会计准则：存款成员资格认证美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国公认会计准则：存款成员资格认证美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：商业纸张成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-GAAP：商业纸张成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：商业纸张成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-GAAP：商业纸张成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：商业纸张成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-GAAP：商业纸张成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：商业纸张成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-GAAP：商业纸张成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：美国政府成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：美国政府成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：美国政府成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2022-10-310001327567美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2022-07-310001327567美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：外汇远期成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：外汇远期成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：外汇远期成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：外汇远期成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：外汇远期成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：外汇远期成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：外汇远期成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：外汇远期成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-310001327567美国公认会计准则：现金等价物成员美国公认会计准则：存款成员资格认证2022-10-310001327567美国公认会计准则：现金等价物成员美国-GAAP：商业纸张成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国公认会计准则：现金等价物成员2022-10-310001327567美国公认会计准则：现金等价物成员美国-公认会计准则：美国政府成员2022-10-310001327567美国公认会计准则：现金等价物成员2022-10-310001327567美国公认会计准则：存款成员资格认证美国-公认会计准则：投资成员2022-10-310001327567美国-GAAP：商业纸张成员美国-公认会计准则：投资成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-公认会计准则：投资成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：美国政府成员美国-公认会计准则：投资成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-公认会计准则：投资成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：投资成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2022-10-310001327567美国-公认会计准则：投资成员2022-10-310001327567美国公认会计准则：现金等价物成员美国公认会计准则：存款成员资格认证2022-07-310001327567美国公认会计准则：现金等价物成员美国-GAAP：商业纸张成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国公认会计准则：现金等价物成员2022-07-310001327567美国公认会计准则：现金等价物成员美国-公认会计准则：美国政府成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国公认会计准则：现金等价物成员2022-07-310001327567美国公认会计准则：现金等价物成员2022-07-310001327567美国公认会计准则：存款成员资格认证美国-公认会计准则：投资成员2022-07-310001327567美国-GAAP：商业纸张成员美国-公认会计准则：投资成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-公认会计准则：投资成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：美国政府成员美国-公认会计准则：投资成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-公认会计准则：投资成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：投资成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员2022-07-310001327567美国-公认会计准则：投资成员2022-07-310001327567美国公认会计准则：现金和现金等价物成员美国公认会计准则：现金等价物成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers2022-10-310001327567美国公认会计准则：现金和现金等价物成员美国公认会计准则：现金等价物成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers2022-07-310001327567美国公认会计准则：现金和现金等价物成员美国公认会计准则：现金等价物成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers2021-08-012021-10-310001327567美国公认会计准则：现金和现金等价物成员美国公认会计准则：现金等价物成员美国公认会计准则：MoneyMarketFundsMembers2022-08-012022-10-310001327567美国-美国公认会计准则：外汇合同成员2022-08-012022-10-3100013275672021-08-012022-07-310001327567美国-GAAP：发达的技术权利成员2022-10-310001327567美国-GAAP：发达的技术权利成员2022-07-310001327567US-GAAP：客户关系成员2022-10-310001327567US-GAAP：客户关系成员2022-07-310001327567美国-GAAP：专利成员2022-10-310001327567美国-GAAP：专利成员2022-07-310001327567美国-公认会计原则：商标和贸易名称成员2022-10-310001327567美国-公认会计原则：商标和贸易名称成员2022-07-310001327567美国公认会计准则：其他无形资产成员2022-10-310001327567美国公认会计准则：其他无形资产成员2022-07-310001327567美国-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMembers2022-10-310001327567美国-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMembers2022-07-310001327567PANW：A2023注释成员2018-07-310001327567PANW：A2025注释成员2020-06-030001327567PANW：A2025注释成员2020-06-032020-06-03PANW：天0001327567PANW：A2023注释成员2018-07-312018-07-310001327567PANW：A2023注意选项到转换成员2018-07-312018-07-310001327567PANW：A2025NotesOptionToConvertMember2020-06-032020-06-030001327567PANW：A2023注释成员2022-10-310001327567PANW：A2025注释成员2022-10-310001327567PANW：A2023注释成员2022-07-310001327567PANW：A2025注释成员2022-07-310001327567PANW：A2023注释成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-10-310001327567PANW：A2025注释成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-10-310001327567PANW：A2023注释成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-07-310001327567PANW：A2025注释成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-07-310001327567PANW：A2023注释成员2022-08-012022-10-310001327567PANW：A2025注释成员2022-08-012022-10-310001327567PANW：A2023注释成员2021-08-012021-10-310001327567PANW：A2025注释成员2021-08-012021-10-310001327567PANW：A2023注释成员2021-10-310001327567PANW：A2025注释成员2021-10-310001327567PANW：A2023注意事项成员2018-07-312018-07-310001327567PANW：A2025注意事项成员2020-06-032020-06-030001327567PANW：A2023保修成员2018-07-310001327567PANW：A2023保修成员2018-07-312018-07-310001327567PANW：A2025保修单成员2020-06-030001327567PANW：A2025保修单成员2020-06-032020-06-030001327567美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2018-09-040001327567美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersPANW：Term2成员2018-09-042018-09-040001327567美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersPANW：Term2b成员2018-09-040001327567美国公认会计准则：基本比率成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成员数2018-09-042018-09-040001327567SRT：最大成员数美国公认会计准则：基本比率成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2018-09-042018-09-040001327567US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成员数2018-09-042018-09-040001327567SRT：最大成员数US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2018-09-042018-09-040001327567美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成员数2018-09-042018-09-040001327567SRT：最大成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2018-09-042018-09-040001327567美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-10-310001327567美国公认会计准则：库存成员2022-08-012022-10-310001327567美国公认会计准则：库存成员2022-10-310001327567PANW：云和其他服务成员2022-08-012022-10-310001327567PANW：云和其他服务成员2022-10-310001327567Panw:CloudAndOtherServicesNoSpecifiedAnnualCommitmentsMember2022-08-012022-10-3100013275672019-02-2800013275672020-12-012020-12-3100013275672021-08-012021-08-3100013275672022-08-012022-08-310001327567美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-07-310001327567PANW：PerformanceStockUnitsPSUsMembers2022-07-310001327567美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-08-012022-10-310001327567PANW：PerformanceStockUnitsPSUsMembers2022-08-012022-10-310001327567美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-10-310001327567PANW：PerformanceStockUnitsPSUsMembers2022-10-310001327567SRT：最小成员数美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-08-012022-10-310001327567SRT：最大成员数美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-08-012022-10-310001327567PANW：PerformanceStockUnitsPSUsMembersSRT：最小成员数2022-08-012022-10-310001327567SRT：最大成员数PANW：PerformanceStockUnitsPSUsMembers2022-08-012022-10-310001327567Panw:PerformanceStockUnitsPSUsSubjectToServiceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567Panw:PerformanceStockUnitsPSUsSubjectToServiceAndMarketConditionsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-08-012022-10-310001327567Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberPanw:PerformanceStockUnitsPSUsSubjectToServiceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberPanw:PerformanceStockUnitsPSUsSubjectToServiceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567Panw:PerformanceStockUnitsPSUsSubjectToServiceAndMarketConditionsMemberPanw:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFourMember2022-08-012022-10-310001327567SRT：最小成员数Panw:PerformanceStockUnitsPSUsSubjectToServiceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567SRT：最大成员数Panw:PerformanceStockUnitsPSUsSubjectToServiceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567Panw:PerformanceStockUnitsPSUsSubjectToServicePerformanceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567Panw:PerformanceStockUnitsPSUsSubjectToServicePerformanceAndMarketConditionsMember2021-08-012021-10-310001327567SRT：最小成员数Panw:PerformanceStockUnitsPSUsSubjectToServicePerformanceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567SRT：最大成员数Panw:PerformanceStockUnitsPSUsSubjectToServicePerformanceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567PANW：PerformanceStockUnitsPSUsMembers2021-08-012021-10-310001327567PANW：PerformanceStockUnitsPSUsMembersSRT：最小成员数2021-08-012021-10-310001327567SRT：最大成员数PANW：PerformanceStockUnitsPSUsMembers2021-08-012021-10-310001327567PANW：2019年财政年度SRT：最小成员数Panw:PerformanceStockOptionsWithServiceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567SRT：最小成员数PANW：2018财年成员Panw:PerformanceStockOptionsWithServiceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567Panw:PerformanceStockOptionsWithServiceAndMarketConditionsMember2022-07-310001327567Panw:PerformanceStockOptionsWithServiceAndMarketConditionsMember2021-08-012022-01-310001327567Panw:PerformanceStockOptionsWithServiceAndMarketConditionsMember2022-10-310001327567Panw:PerformanceStockOptionsWithServiceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567美国-公认会计准则：产品成员美国-GAAP：销售成本成员2022-08-012022-10-310001327567美国-公认会计准则：产品成员美国-GAAP：销售成本成员2021-08-012021-10-310001327567美国-GAAP：服务成员美国-GAAP：销售成本成员2022-08-012022-10-310001327567美国-GAAP：服务成员美国-GAAP：销售成本成员2021-08-012021-10-310001327567美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2022-08-012022-10-310001327567美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2021-08-012021-10-310001327567美国公认会计准则：销售和营销费用成员2022-08-012022-10-310001327567美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-08-012021-10-310001327567美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-08-012022-10-310001327567美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-08-012021-10-310001327567Panw:PerformanceStockOptionsWithServiceAndMarketConditionsMemberPanw:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFourMember2022-08-012022-10-310001327567Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberPanw:PerformanceStockOptionsWithServiceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberPanw:PerformanceStockOptionsWithServiceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567Panw:PerformanceStockOptionsWithServiceAndMarketConditionsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-08-012022-10-310001327567SRT：最大成员数PANW：2018财年成员Panw:PerformanceStockOptionsWithServiceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567SRT：最大成员数PANW：2019年财政年度Panw:PerformanceStockOptionsWithServiceAndMarketConditionsMember2022-08-012022-10-310001327567美国公认会计准则：可转换债务证券成员2022-08-012022-10-310001327567美国公认会计准则：可转换债务证券成员2021-08-012021-10-310001327567美国公认会计准则：保修成员2022-08-012022-10-310001327567美国公认会计准则：保修成员2021-08-012021-10-310001327567美国-GAAP：股票补偿计划成员2022-08-012022-10-310001327567美国-GAAP：股票补偿计划成员2021-08-012021-10-310001327567美国公认会计准则：次要事件成员PANW：花旗安全有限公司成员2022-11-172022-11-17
目录表

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_____________________ 
表格10-Q
 _____________________
(标记一)
☒    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年10月31日
或
☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
佣金文件编号001-35594
帕洛阿尔托网络公司.
(注册人的确切姓名载于其章程) 
 
特拉华州20-2530195
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
制革厂路3000号
圣克拉拉, 加利福尼亚95054
(主要行政办公室地址，包括邮政编码)
(408) 753-4000
(注册人的电话号码，包括区号)
北美
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.0001美元PANW
纳斯达克股市有限责任公司
(纳斯达克全球精选市场)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐新兴成长型公司☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
登记人的普通股的流通股数量2022年11月10日曾经是302,356,927.

目录表
目录
页面
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表
3
截至2022年10月31日和2022年7月31日的简明综合资产负债表
3
截至2022年10月31日和2021年10月31日止三个月的简明综合业务报表
4
截至2022年10月31日和2021年10月31日止三个月的简明综合全面亏损报表
5
截至2022年10月31日和2021年10月31日止三个月的股东权益简明综合报表
6
截至2022年10月31日和2021年10月31日止三个月简明合并现金流量表
7
简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
20
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
第四项。
控制和程序
32
第二部分--其他资料
第1项。
法律诉讼
34
第1A项。
风险因素
35
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
59
第六项。
陈列品
61
签名
62

- 2 -
目录表
第一部分
项目1.财务报表
帕洛 阿尔托网络公司。

简明合并资产负债表
(单位：百万，不包括每股数据)
2022年10月31日July 31, 2022
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$2,067.2 $2,118.5 
短期投资1,736.5 1,516.0 
应收账款，扣除信贷损失准备净额#美元8.4及$8.9分别于2022年10月31日和2022年7月31日
1,238.1 2,142.5 
短期递延合同成本310.6 317.7 
预付费用和其他流动资产381.1 320.2 
流动资产总额5,733.5 6,414.9 
财产和设备，净额353.7 357.8 
经营性租赁使用权资产260.4 242.0 
长期投资2,094.7 1,051.9 
长期递延合同成本520.3 550.1 
商誉2,747.7 2,747.7 
无形资产，净额355.4 384.5 
其他资产478.1 504.7 
总资产$12,543.8 $12,253.6 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$125.9 $128.0 
应计补偿268.9 461.1 
应计负债和其他负债380.4 399.2 
递延收入3,741.3 3,641.2 
可转换优先票据，净额3,678.6 3,676.8 
流动负债总额8,195.1 8,306.3 
长期递延收入3,438.3 3,352.8 
长期经营租赁负债283.1 276.1 
其他长期负债119.3 108.4 
总负债12,035.8 12,043.6 
承付款和或有事项(附注9)
股东权益：
优先股；美元0.0001票面价值；100.0授权股份；无在2022年10月31日和2022年7月31日发行并未偿还
— — 
普通股和额外实收资本；0.0001票面价值；1,000.0授权股份；302.3和298.8分别于2022年10月31日及2022年7月31日发行及发行的股份
2,266.2 1,932.7 
累计其他综合损失(111.1)(55.6)
累计赤字(1,647.1)(1,667.1)
股东权益总额508.0 210.0 
总负债和股东权益$12,543.8 $12,253.6 
见简明合并财务报表附注。
- 3 -
目录表
帕洛阿尔托网络公司。

简明合并业务报表
(未经审计，单位为百万，每股数据除外)
截至三个月
10月31日，
20222021
收入：
产品$330.0 $295.5 
订阅和支持1,233.4 951.9 
总收入1,563.4 1,247.4 
收入成本：
产品120.1 88.9 
订阅和支持341.8 291.7 
收入总成本461.9 380.6 
毛利总额1,101.5 866.8 
运营费用：
研发371.8 339.5 
销售和市场营销615.0 505.9 
一般和行政99.5 104.1 
总运营费用1,086.3 949.5 
营业收入(亏损)15.2 (82.7)
利息支出(6.8)(6.9)
其他收入(费用)，净额26.0 (1.6)
所得税前收入(亏损)34.4 (91.2)
所得税拨备14.4 12.4 
净收益(亏损)$20.0 $(103.6)
每股净收益(亏损)，基本$0.07 $(0.35)
稀释后每股净收益(亏损)$0.06 $(0.35)
加权平均-用于计算每股净收益(亏损)的股票，基本299.8 292.9 
加权平均-用于计算每股净收益(亏损)的平均股份，稀释后338.4 292.9 

见简明合并财务报表附注.
- 4 -
目录表
帕洛阿尔托网络公司。

简明综合全面损失表
(未经审计，单位：百万)
截至三个月
10月31日，
20222021
净收益(亏损)$20.0 $(103.6)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
投资未实现收益(亏损)的变动(27.8)(2.2)
现金流对冲：
未实现收益(亏损)变动(42.5)(1.9)
已实现(收益)净亏损重新归类为收益14.8 2.7 
现金流量套期保值净变动(27.7)0.8 
其他综合损失(55.5)(1.4)
综合损失$(35.5)$(105.0)

见简明合并财务报表附注.
- 5 -
目录表
帕洛阿尔托网络公司。

简明合并股东权益报表
(未经审计，单位：百万)
截至2022年10月31日的三个月
 普通股
和
额外实收资本		累计
其他
综合收益(亏损)		累计
赤字		总计
股东的
权益
 股票金额
截至2022年7月31日的余额298.8 $1,932.7 $(55.6)$(1,667.1)$210.0 
净收入— — — 20.0 20.0 
其他综合损失— — (55.5)— (55.5)
与员工股权激励计划相关的普通股发行3.5 68.2 — — 68.2 
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款— (13.9)— — (13.9)
股权奖励的股权薪酬— 279.2 — — 279.2 
截至2022年10月31日的余额302.3 $2,266.2 $(111.1)$(1,647.1)$508.0 

截至2021年10月31日的三个月
 普通股
和
额外实收资本		累计
其他
综合收益(亏损)		累计
赤字		总计
股东的
权益
 股票金额
截至2021年7月31日的余额291.9 $2,311.2 $(9.9)$(1,666.8)$634.5 
采用新会计公告后的累积效应调整— (581.9)— 266.7 (315.2)
净亏损— — — (103.6)(103.6)
其他综合损失— — (1.4)— (1.4)
与员工股权激励计划相关的普通股发行4.1 58.9 — — 58.9 
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款— (20.0)— — (20.0)
股权奖励的股权薪酬— 265.7 — — 265.7 
截至2021年10月31日的余额296.0 $2,033.9 $(11.3)$(1,503.7)$518.9 



- 6 -
目录表
帕洛阿尔托网络公司。

简明合并现金流量表
(未经审计，单位：百万)
截至三个月
10月31日，
20222021
经营活动的现金流
净收益(亏损)
$20.0 $(103.6)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：
股权奖励的股权薪酬266.0 259.1 
折旧及摊销70.7 69.0 
递延合同费用的摊销97.0 85.9 
债务贴现摊销和债务发行成本1.8 1.8 
经营性租赁使用权资产减值12.1 12.7 
投资溢价摊销，扣除购买折扣后的净额1.7 3.6 
扣除收购影响后的营业资产和负债变动：
应收账款净额
904.4 428.4 
递延合同成本(60.1)(63.8)
预付费用和其他资产
(41.1)(72.8)
应付帐款
(1.0)37.6 
应计补偿
(192.3)(179.8)
应计负债和其他负债
(28.1)(23.4)
递延收入
185.6 134.2 
经营活动提供的净现金1,236.7 588.9 
投资活动产生的现金流
购买投资(2,112.8)(439.1)
出售投资所得收益485.0 36.1 
投资到期所得收益347.6 225.1 
企业收购，扣除收购现金后的净额— (17.4)
购买财产、设备和其他资产
(39.6)(34.6)
用于投资活动的现金净额(1,319.8)(229.9)
融资活动产生的现金流
普通股回购
(22.7)— 
通过员工股权激励计划出售股份的收益
67.7 58.7 
支付与股权奖励的股票净额结算相关的税款
(13.9)(20.0)
融资活动提供的现金净额31.1 38.7 
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)(52.0)397.7 
现金、现金等价物和限制性现金--期初2,124.8 1,880.1 
现金、现金等价物和受限现金--期末$2,072.8 $2,277.8 
将现金、现金等价物和限制性现金对账到压缩的综合资产负债表
现金和现金等价物$2,067.2 $2,272.9 
预付费用和其他流动资产中包含的受限现金5.6 4.4 
包括在其他资产中的受限现金— 0.5 
现金总额、现金等价物和受限现金$2,072.8 $2,277.8 
见简明合并财务报表附注.

- 7 -
目录表
 简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务说明和重要会计政策摘要
业务说明
总部设在加利福尼亚州圣克拉拉的Palo Alto Networks，Inc.(“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)于2005年3月根据特拉华州法律注册成立，并于2005年4月开始运营。我们通过提供以人工智能和自动化为后盾的全面网络安全，使企业、组织、服务提供商和政府实体能够保护其用户、网络、云和终端的安全。
列报依据和合并原则
随附的简明综合财务报表已按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制，在所有实质性方面与我们于2022年9月6日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告(截至2022年7月31日)所应用的一致。我们的简明合并财务报表包括我们的账目和我们的全资子公司。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
简明综合财务报表未经审计，但包括为公平呈现我们的季度业绩所需的所有正常经常性调整。我们的简明综合财务报表应与我们截至2022年7月31日的财政年度Form 10-K年度报告中经审计的综合财务报表和相关附注一起阅读。
预算的使用
根据公认会计原则编制简明综合财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响简明综合财务报表及附注所报告及披露的金额。我们的估计是基于我们认为合理的历史和前瞻性假设。由于风险和不确定性，包括当前经济环境的不确定性，实际结果可能与估计值大不相同。
重要会计政策摘要
截至2022年10月31日及截至2022年10月31日的三个月，与我们在截至2022年7月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中描述的重大会计政策相比，我们的重大会计政策没有实质性变化。
以股票股息的形式进行的股票拆分(“股票拆分”)
2022年9月13日，我们执行了一项三-以股票股息的形式对我们的普通股进行一次股票拆分。我们普通股的每股票面价值保持不变。0.001股票拆分后的每股收益。所有涉及所附简明综合财务报表及适用披露的股份或每股金额均已追溯调整，以反映股票分拆的影响。
2. 收入
收入的分类
下表列出了按地理区域划分的收入(单位：百万)：
截至10月31日的三个月，
20222021
收入：
美洲
美国$1,006.3 $811.7 
其他美洲64.4 55.0 
总美洲1,070.7 866.7 
欧洲、中东和非洲(“EMEA”)307.9 233.8 
亚太地区和日本(“亚太地区”)184.8 146.9 
总收入$1,563.4 $1,247.4 
- 8 -
目录表
下表列出了类似产品和服务组的收入(单位：百万)：
截至10月31日的三个月，
20222021
收入：
产品$330.0 $295.5 
订阅和支持
订阅764.0 578.8 
支持469.4 373.1 
总订阅和支持1,233.4 951.9 
总收入$1,563.4 $1,247.4 
递延收入
在截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月内，我们确认了大约1.110亿美元840.0分别与截至2022年7月31日和2021年7月31日的递延金额有关的收入为100万美元。
剩余履约义务
剩余履约债务为#美元。8.3截至2022年10月31日，我们预计将其中确认为收入约为4.2在接下来的几年中12几个月，其余时间在此之后。
3. 公允价值计量
下表列出了我们截至2022年10月31日和2022年7月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位：百万)：
2022年10月31日July 31, 2022
1级2级3级总计1级2级3级总计
现金等价物：
货币市场基金$933.2 $— $— $933.2 $1,205.2 $— $— $1,205.2 
存单— 150.6 — 150.6 — 155.3 — 155.3 
商业票据— 338.5 — 338.5 — 69.1 — 69.1 
公司债务证券— 37.2 — 37.2 — 19.5 — 19.5 
美国政府和机构证券— 159.9 — 159.9 — 10.0 — 10.0 
非美国政府和机构证券— — — — — 5.1 — 5.1 
现金等价物合计933.2 686.2 — 1,619.4 1,205.2 259.0 — 1,464.2 
短期投资：
存单— 213.0 — 213.0 — 116.4 — 116.4 
商业票据— 288.3 — 288.3 — 79.0 — 79.0 
公司债务证券— 661.4 — 661.4 — 505.0 — 505.0 
美国政府和机构证券— 546.9 — 546.9 — 798.2 — 798.2 
非美国政府和机构证券— 26.9 — 26.9 — 17.4 — 17.4 
短期投资总额— 1,736.5 — 1,736.5 — 1,516.0 — 1,516.0 
长期投资：
公司债务证券— 1,623.8 — 1,623.8 — 761.2 — 761.2 
美国政府和机构证券— 50.2 — 50.2 — 118.2 — 118.2 
非美国政府和机构证券— 52.0 — 52.0 — — — — 
资产支持证券— 368.7 — 368.7 — 172.5 — 172.5 
长期投资总额— 2,094.7 — 2,094.7 — 1,051.9 — 1,051.9 
- 9 -
目录表
2022年10月31日July 31, 2022
1级2级3级总计1级2级3级总计
预付费用和其他流动资产：
外币远期合约— 0.5 — 0.5 — 2.4 — 2.4 
预付费用和其他流动资产总额— 0.5 — 0.5 — 2.4 — 2.4 
其他资产：
外币远期合约— 0.2 — 0.2 — 0.7 — 0.7 
其他资产总额— 0.2 — 0.2 — 0.7 — 0.7 
按公允价值计量的总资产$933.2 $4,518.1 $— $5,451.3 $1,205.2 $2,830.0 $— $4,035.2 
应计负债和其他负债：
外币远期合约$— $51.4 $— $51.4 $— $32.4 $— $32.4 
应计负债和其他负债总额— 51.4 — 51.4 — 32.4 — 32.4 
其他长期负债：
外币远期合约— 5.2 — 5.2 — 0.8 — 0.8 
其他长期负债总额— 5.2 — 5.2 — 0.8 — 0.8 
按公允价值计量的负债总额$— $56.6 $— $56.6 $— $33.2 $— $33.2 
关于我们的可转换优先票据截至2022年10月31日和2022年7月31日的账面金额和估计公允价值，请参阅附注8。
4. 现金等价物和投资
可供出售的债务证券
下表汇总了截至2022年10月31日和2022年7月31日的可供出售债务证券的摊销成本、未实现损益和公允价值(单位：百万)：
2022年10月31日
摊销成本未实现收益未实现亏损公允价值
现金等价物：
存单$150.6 $— $— $150.6 
商业票据338.5 — — 338.5 
公司债务证券37.3 — (0.1)37.2 
美国政府和机构证券159.9 — — 159.9 
可供出售现金等价物总额$686.3 $— $(0.1)$686.2 
投资：
存单$213.3 $— $(0.3)$213.0 
商业票据289.4 — (1.1)288.3 
公司债务证券2,321.6 0.4 (36.8)2,285.2 
美国政府和机构证券605.3 — (8.2)597.1 
非美国政府和机构证券80.0 — (1.1)78.9 
资产支持证券372.8 — (4.1)368.7 
可供出售投资总额$3,882.4 $0.4 $(51.6)$3,831.2 
- 10 -
目录表
July 31, 2022
摊销成本未实现收益未实现亏损公允价值
现金等价物：
存单$155.3 $— $— $155.3 
商业票据69.1 — — 69.1 
公司债务证券19.5 — — 19.5 
美国政府和机构证券10.0 — — 10.0 
非美国政府和机构证券5.0 0.1 — 5.1 
可供出售现金等价物总额$258.9 $0.1 $— $259.0 
投资：
存单$116.5 $— $(0.1)$116.4 
商业票据79.1 — (0.1)79.0 
公司债务证券1,276.8 1.3 (11.9)1,266.2 
美国政府和机构证券928.1 0.1 (11.8)916.4 
非美国政府和机构证券17.6 — (0.2)17.4 
资产支持证券$173.4 $0.2 $(1.1)$172.5 
可供出售投资总额$2,591.5 $1.6 $(25.2)$2,567.9 
截至2022年10月31日，持续未实现亏损不到12个月的未实现亏损总额为45.7百万美元，与美元相关3.510亿美元的可供出售债务证券，以及连续12个月以上处于未实现亏损状态的未实现亏损总额并不是实质性的。截至2022年7月31日，连续12个月处于未实现亏损状态的未实现亏损总额为24.8百万美元，与美元相关2.010亿美元的可供出售债务证券，以及连续12个月以上处于未实现亏损状态的未实现亏损总额并不是实质性的。
与我们的可供出售债务证券相关的未实现亏损是由于利率波动造成的，而不是信用质量。我们不打算以未实现亏损的状态出售任何证券，也不太可能要求我们在可能到期的摊余成本基础收回之前出售这些证券。在截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月里，我们没有确认与我们的可供出售债务证券相关的任何信贷损失。
下表汇总了截至2022年10月31日我们的可供出售债务证券的摊销成本和公允价值，按合同到期年数(以百万为单位)：
摊销成本公允价值
在一年内到期$2,438.8 $2,422.7 
到期时间为一至三年2,001.9 1,968.5 
截止日期为三至五年106.9 105.4 
将于五至十年内到期21.1 20.8 
总计$4,568.7 $4,517.4 
有价证券
有价证券由货币市场基金组成，并包括在我们简明综合资产负债表上的现金和现金等价物中。截至2022年10月31日和2022年7月31日，我们的有价证券的账面价值为933.2百万美元和美元1.2分别为10亿美元。有几个不是在截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月内，这些证券确认的未实现收益或亏损。
- 11 -
目录表
5. 融资应收账款
下表汇总了我们截至2022年10月31日和2022年7月31日的短期和长期融资应收账款(单位：百万)：
2022年10月31日July 31, 2022
短期融资应收账款毛额
$155.5 $112.6 
信贷损失准备(1.8)(1.3)
短期融资应收账款净额
$153.7 $111.3 
长期融资应收账款毛额
$165.2 $194.6 
信贷损失准备(3.1)(2.5)
长期融资应收账款净额
$162.1 $192.1 
在截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月里，信贷损失拨备没有重大活动。截至2022年10月31日和2022年7月31日，融资应收账款的逾期金额并不重要。
6. 衍生工具
我们面临着外汇兑换风险。我们几乎所有的收入都是以美元交易的，但我们的部分运营支出是在美国境外发生的，以外币计价，因此它们受到外币汇率波动的影响。我们签订外币衍生产品合约，到期日为24我们指定为现金流对冲，以管理与我们的运营支出相关的外汇兑换风险。
截至2022年10月31日和2022年7月31日，我们的未偿还外币远期合约名义总额为$1.310亿美元856.9分别为100万美元。请参阅附注3.截至2022年10月31日和2022年7月31日在简明综合资产负债表上报告的衍生工具公允价值计量。
截至2022年10月31日，与现金流对冲相关的累计其他全面收益(“AOCI”)的未实现亏损为52.5100万美元，其中44.2预计在未来12个月内，将有数百万美元的亏损被确认为收益。截至2022年7月31日，AOCI中与现金流对冲相关的未实现亏损为$24.8100万美元，其中22.0预计在未来12个月内，将有数百万美元的亏损被确认为收益。
7. 无形资产
购买的无形资产
下表显示了截至2022年10月31日和2022年7月31日我们购买的无形资产的详细信息(单位：百万)：
2022年10月31日July 31, 2022
总账面金额累计摊销账面净额总账面金额累计摊销账面净额
应摊销的无形资产：
发达的技术$600.7 $(371.2)$229.5 $600.7 $(347.9)$252.8 
客户关系172.7 (57.7)115.0 172.7 (52.2)120.5 
已获得的知识产权11.3 (5.0)6.3 11.3 (4.8)6.5 
商品名称和商标9.4 (9.4)— 9.4 (9.4)— 
其他0.9 (0.2)0.7 0.9 (0.1)0.8 
应摊销的无形资产总额795.0 (443.5)351.5 795.0 (414.4)380.6 
不受摊销影响的无形资产：
正在进行的研究和开发3.9 — 3.9 3.9— 3.9 
购买的无形资产总额$798.9 $(443.5)$355.4 $798.9 $(414.4)$384.5 
我们确认摊销费用为#美元。29.1百万美元和美元31.8截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月分别为100万美元。
- 12 -
目录表
下表汇总了截至2022年10月31日我们应摊销的无形资产的估计未来摊销费用(单位：百万)：
截至7月31日的财政年度，
总计剩余的2023年20242025202620272028年及其后
未来摊销费用$351.5 $72.0 $91.1 $77.4 $55.6 $28.5 $26.9 
8. 债务
可转换优先票据
2018年7月，我们发行了美元1.7十亿美元的本金总额0.752023年到期的可转换优先票据的百分比(“2023年票据”)，我们在2020年6月发行了$2.0十亿美元的本金总额0.3752025年到期的可转换优先债券百分比(“2025年债券”，与2023年债券一起称为“债券”)。2023年发行的债券的固定息率为0.75自2019年1月1日起，每年1月1日和7月1日每半年缴纳一次欠款。2025年发行的债券的固定息率为0.375自2020年12月1日起，每年6月1日和12月1日每半年支付一次欠款。每一系列可转换票据由作为发行方的我们和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约管理(单独地，每个都是“Indenture”，一起是“Indentures”)。每个系列的债券均为无抵押、无附属债券，而管限每个系列债券的适用契约并不载有任何财务契诺或对本公司或本公司任何附属公司支付股息、产生债务或发行或回购证券的限制。2023年债券及2025年债券分别於2023年7月1日及2025年6月1日期满。我们不能在到期前赎回2023年的票据。我们可以在2023年6月5日或之后，在紧接到期日之前的第31个预定交易日之前，根据我们的选择，赎回2025年债券的全部或任何部分，如果我们普通股的最后报告销售价格至少130当时有效的转换价格的%，至少20在任何一个交易日内30截至本公司发出赎回通知日期前一个交易日(包括前一个交易日)的连续交易日。赎回将以相当于1002025年发行的债券本金额的1%，并经利息调整。倘吾等赎回任何或全部2025年票据，持有人可于紧接赎回日期前第二个预定交易日收市前任何时间兑换该等2025年票据。
下表提供了我们的票据的详细信息(以百万股为单位)：
 每1,000美元本金的转换率初始折算价格可兑换日期初始股数
2023年笔记11.2635 $88.78 April 1, 202319.1 
2025年笔记10.0806 $99.20 March 1, 202520.1 
债券持有人只有在下列情况下，才可在紧接其各自可换股日期前一个营业日的营业日结束前的任何时间，选择交回债券以供转换：
•在2023年债券和2025年债券分别于2018年10月31日和2020年10月31日结束的财政季度之后开始的任何财政季度内(且仅在该财政季度期间)，如果我们的普通股至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一会计季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130有关债券于每个适用交易日适用换算价的百分比(“销售价条件”)；
•在此期间五任何时间之后的营业日期间五连续交易日期间(“测算期”)，在该连续交易日内，适用债券系列的每1,000美元本金的交易价在测算期的每个交易日低于98在每个该等交易日，本公司普通股最近一次呈报售价的乘积的百分比，以及有关债券的适用换算率；或
•在特定的公司事件发生时。
于有关可换股日期或之后，持有人可于紧接适用到期日前第二个预定交易日交易结束前任何时间，交回其全部或任何部分债券以供转换，而不论上述条件如何，该等转换将于适用到期日交收。于转换时，一系列债券的持有人将会收到相等于将予转换的该系列债券的本金总额的现金，以及(由吾等选择)现金及/或本公司普通股的股份，金额超过正予转换的该系列债券的本金总额。
换股价格将在某些活动中进行调整。在某些情况下，持有该系列债券的人士如因某些公司活动而转换该系列债券，而该等活动构成适用契约下的“完全根本性改变”，则有权提高该系列债券的换算率。此外，如发生构成适用契约下的“根本改变”的公司事项，该系列债券的持有人可要求吾等以现金方式购回全部或部分该系列债券，回购价格相等于100%的用户
- 13 -
目录表
该系列债券的本金额加上基本变动回购日(但不包括)的应计及未付利息。
在截至2022年10月31日的财政季度内，债券的销售价格条件得到满足，因此，在截至2023年1月31日的财政季度内，债券持有人可以随时转换他们的债券。截至2022年10月31日，票据的账面净额在我们的简明综合资产负债表上列为流动负债。
下表列出了《附注》的组成部分(单位：百万)：
2022年10月31日July 31, 2022
2023年笔记2025年笔记总计2023年笔记2025年笔记总计
负债构成：
本金$1,691.9 $1,999.4 $3,691.3 $1,691.9 $1,999.4 $3,691.3 
减去：债务贴现和债务发行成本，扣除摊销(1.9)(10.8)(12.7)(2.6)(11.9)(14.5)
账面净额$1,690.0 $1,988.6 $3,678.6 $1,689.3 $1,987.5 $3,676.8 
2023年债券及2025年债券的总估计公允价值为3.310亿美元3.5分别为2022年10月31日和2022年10月31日，3.210亿美元3.5分别为2022年7月31日的10亿美元。公允价值是根据适用系列债券于期内最后一个交易日的每100元收市价厘定。我们认为债券于2022年10月31日及2022年7月31日的公允价值属第2级计量。债券的公允价值主要受我们普通股的交易价格和市场利率的影响。
下表列出了与票据相关的已确认利息支出(百万美元)：
截至10月31日的三个月，
20222021
2023年笔记2025年笔记总计2023年笔记2025年笔记总计
合同利息支出$3.2$1.8$5.0 $3.2$1.9$5.1 
债务发行成本摊销0.71.11.8 0.71.11.8 
利息支出总额$3.9$2.9$6.8 $3.9$3.0$6.9 
实际利率0.9 %0.6 %0.9 %0.6 %
注意：限制条件
为了将潜在的经济稀释对转换债券的影响降至最低，我们在发行每个系列债券的同时，就我们的普通股进行了单独的可转换票据对冲交易(2023年债券套期保值交易，2025年债券套期保值交易，2023年债券套期保值交易，2025年债券套期保值交易，以及2023年债券套期保值交易和2025年票据套期保值交易，即“票据套期保值交易”)。
下表提供了我们的Note Hedge的详细信息(以百万为单位)：
初始股数总采购量
2023年票据对冲19.1 $332.0 
2025年票据对冲20.1 $370.8 
票据对冲涵盖我们普通股的股份，每股执行价格与适用系列票据的初始适用转换价格相对应，该价格也可能会受到调整，并可在适用系列票据转换时行使。票据对冲将于适用的债券系列到期时失效。票据对冲是独立的交易，并不属于适用的票据系列的条款。持有上述任何一系列债券的人士将不会拥有任何有关债券对冲的权利。我们根据票据对冲应收的普通股中的任何股份都不计入稀释每股收益的计算，因为它们是反摊薄的。为票据对冲支付的总金额包括在我们的精简综合资产负债表上的额外实收资本中。
- 14 -
目录表
认股权证
另外，在发行每个系列债券的同时，我们进行了出售权证(关于2023年债券的“2023年权证”，关于2025年债券的“2025年权证”，以及2023年的权证和2025年的权证，即“权证”)的交易，以获得我们普通股的股份，但须进行反稀释调整。2023年权证和2025年权证分别从2023年10月和2025年9月开始可行使。
下表提供了我们认股权证的详细信息(单位为百万，不包括每股数据)：
初始数字
的股份		执行价
每股		集料
收益
2023年认股权证19.1 $139.27 $145.4 
2025年认股权证20.1 $136.16 $202.8 
当报告期内我们普通股的每股平均市值超过该系列认股权证的适用执行价格时，根据认股权证可发行的股票将计入稀释后每股收益的计算中。这些认股权证是独立的交易，不属于票据或票据套期保值系列的一部分，不会在每个报告期内通过收益重新计量。任何一系列债券的持有人将不会就认股权证享有任何权利。出售认股权证所得的总收益计入我们简明综合资产负债表的额外实收资本。
循环信贷安排
2018年9月4日，我们与某些机构贷款人签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，其中规定400.0百万无担保循环信贷安排(“信贷安排”)，可选择将信贷安排的金额增加最多#美元350.0百万美元，但受某些条件的限制。信贷安排于(I)2023年9月4日及(Ii)以下日期中较早的日期到期91在我们的2023年票据声明到期日前几天，如果(A)任何2023年票据仍未偿还，以及(B)我们的无限制现金和现金等价物少于当时我们2023年票据的未偿还本金加$400.0百万美元。
信贷安排下的借款目前根据我们的选择计息，基准利率加息差为0.00%至0.75%，或调整后的Libo利率加上利差1.00%至1.75%，在每种情况下，此类利差都是根据我们的杠杆率确定的。我们有义务为未支取的金额支付持续承诺费，费率为0.125%至0.250%，取决于我们的杠杆率。2021年3月，LIBO利率的管理人ICE基准管理局宣布，将在2023年6月之前停止发布LIBO利率。根据我们的信贷安排条款，如果Libo利率终止，将设立一个双方商定的替代基准利率来取代Libo利率，其中可能包括有担保的隔夜融资利率(“SOFR”)。我们预计Libo利率的停止不会对我们的流动性或财务状况产生重大影响。
截至2022年10月31日，有不是此外，吾等并无履行信贷协议项下的所有契诺。
9. 承付款和或有事项
购买承诺
制造业采购承诺
为了缩短制造周期并计划充足的供应，我们与制造合作伙伴和零部件供应商签订协议，根据我们的需求预测采购库存。下表提供了这些安排下未来最低或固定购买承诺总额的详细信息，不包括截至2022年10月31日我们可以取消的合同下的义务(以百万为单位)：
截至7月31日的财政年度，
总计剩余的2023年20242025202620272028年及其后
制造业采购承诺
$319.7 $189.7 $55.0 $35.0 $40.0 $— $— 
- 15 -
目录表
其他采购承诺
我们已经与某些服务提供商签订了各种不可取消的协议，根据这些协议，我们承诺购买最少或固定的产品。下表列出了截至2022年10月31日这些协议下的未来不可取消采购承诺总额的详细信息(以百万为单位)：
截至7月31日的财政年度，
总计剩余的2023年20242025202620272028年及其后
其他采购承诺
$1,801.4 $58.1 $357.6 $413.9 $516.3 $454.7 $0.8 
此外，我们还有一笔$160.6到2027年9月，与服务提供商的最低购买承诺为100万，没有具体的年度承诺。
诉讼
我们会受到在正常业务过程中产生的法律程序、索赔和诉讼的影响，包括知识产权诉讼。这类问题有许多不确定因素，结果无法有把握地预测。当我们认为可能发生损失，并且我们可以合理地估计任何此类损失的金额时，我们就应计或有事项。
如有合理可能发生超过已确认金额的亏损，而该等额外亏损的金额将属重大，吾等将披露估计的额外亏损，或声明不能作出该等估计。截至2022年10月31日，我们没有记录任何与此类法律程序相关的或有损失的重大应计项目，没有确定可能或合理地可能出现不利结果，也没有确定任何可能损失的金额或范围是合理可估测的。
10. 股东权益
股份回购计划
2019年2月，我们的董事会批准了一笔1.010亿股回购计划，资金来自可用营运资金。在2020年12月、2021年8月和2022年8月，我们的董事会批准了额外的美元700.0百万，$676.1百万美元，以及$915.0百万美元的股份回购计划，使该股份回购计划下的总授权达到$3.3十亿美元(我们的“当前授权”)。我们当前授权的到期日被延长至2023年12月31日，我们的回购计划可能随时暂停或中断。回购可以由管理层随时在公开市场上酌情进行，可以通过私下协商的交易、通过投资银行机构进行的交易、大宗购买技术、10b5-1交易计划或上述方式的组合进行。
在截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月里，我们没有回购普通股。在截至2022年10月31日的三个月内，我们支付了$22.7100万与我们普通股的股票回购有关，截至2022年7月31日尚未结算。
截至2022年10月31日，美元1.0在我们目前的回购授权下，仍有10亿美元可用于未来的股份回购。回购股份的总价格和相关交易成本在我们的简明综合资产负债表上反映为普通股的减少和额外的实收资本。
11. 股权奖励计划
限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)活动
下表汇总了截至2022年10月31日的三个月内我们股票计划下的RSU和PSU活动(单位为百万，不包括每股金额)：
未完成的RSU未完成的PSU
股份数量加权平均授予日期-每股公允价值聚合内在价值股份数量加权平均授予日期-每股公允价值聚合内在价值
余额-2022年7月31日14.8 $115.51 $2,456.9 3.1 $106.38 $513.7 
授与(1)
1.0 $174.04 2.6 $140.41 
既得
(1.9)$99.25 (1.1)$117.42 
被没收(0.4)$113.23 (0.1)$124.01 
余额-2022年10月31日13.5 $122.57 $2,311.7 4.5 $123.10 $772.7 
______________
(1)对于PSU，授予的股份代表就这些奖励在其完整期限内可能赚取和发行的最高股份总数。
- 16 -
目录表
我们的RSU通常在一段时间内授予三至四年自授予之日起生效。在获得奖励之前，RSU不拥有普通股的投票权和股息参与权，奖励相关的股票不被视为已发行和未发行。
我们的PSU通常在一段时间内授予一至四年自授予之日起生效。已赚取和有资格授予的PSU的实际数量是根据某些业绩条件下的业绩水平确定的，例如收入增长、账单和营业利润率、或财政年度的个人业绩、或市场条件、或某些奖励的业绩和市场条件的组合。
在截至2022年10月31日的三个月内，我们批准0.8向某些员工提供具有服务和市场条件的一百万股PSU。当我们普通股的价格等于或超过目标股价$时，市场状况就满足了。233.33, $266.67, $300.00、和$333.33根据的平均收盘价30连续交易日内三-或四年制授予之日之后的一段时间。在满足市场条件的情况下，四分之一的奖励将在授予日的每一周年日授予，但须继续提供服务。截至2022年10月31日，这些PSU奖项的股价目标尚未实现。
在截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月内，我们批准1.6百万美元和0.6百万股PSU，分别包含服务、业绩和市场状况，发给某些员工。在一段时间内满足服务条件一至三年。业绩条件基于收入增长或账单增长。市场状况是根据我们的总股东回报(“TSR”)相对于标准普尔500指数中上市公司的总股东回报来衡量的。截至2022年10月31日，我们已批准2.3100万股PSU，将在未来两年业绩条件确立后授予。
在授予日，根据市场条件，采用蒙特卡洛模拟模型估算了PSU的公允价值。下表汇总了所使用的假设和授予这些PSU的授予日期公允价值：
截至三个月
10月31日，
20222021
波动率
39.6% - 44.8%
36.0% - 38.0%
预期期限(以年为单位)
1.0 - 4.0
1.9 - 3.0
股息率
0.0 %0.0 %
无风险利率
3.2% - 3.6%
0.2% - 0.4%
授予日期-每股公允价值
$105.60 - $280.41
$137.16 - $140.22
绩效股票期权(PSO)活动
我们已经向某些高管授予了同时具有服务和市场条件的私营企业。当达到一定的股价目标时，市场状况就实现了。截至2022年10月31日，我们未偿还的私人股本公司的所有股价目标都已实现。四分之一的私营部门组织将在授予日的每一周年日授予，但须继续服务。尚未履行的私营部门代表的合约期为七至2018财年和2019财年赠款之日起七年半。
下表汇总了截至2022年10月31日的三个月内我们股票计划下的PSO活动(单位为百万，不包括每股金额)：
杰出的私营企业
股份数量加权平均每股行权价加权平均剩余合同期限
(年)		聚合内在价值
余额-2022年7月31日8.0 $64.85 3.2$809.3 
余额-2022年10月31日8.0 $64.85 2.9$851.0 
可行使--2022年10月31日8.0 $64.85 2.9$851.0 
- 17 -
目录表
基于股份的薪酬
下表汇总了包含在成本和费用中的基于股份的薪酬(单位：百万)：
截至三个月
10月31日，
20222021
产品收入成本
$2.4 $2.3 
订阅成本和支持收入
28.8 26.7 
研发
118.0 125.6 
销售和市场营销
87.4 73.3 
一般和行政
29.4 32.4 
基于股份的总薪酬$266.0 $260.3 
截至2022年10月31日，尚未确认的与未归属股份奖励相关的总薪酬成本为$2.0十亿美元。这笔费用预计将在加权平均期间内摊销，大约2.5年份.
12. 所得税
截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月，我们的所得税拨备反映出有效税率为 41.9%和负面的13.6%。
截至2022年10月31日的三个月，我们的所得税主要来自美国税、预扣税和外国所得税。与去年同期相比，我们的有效税率有所上升，主要是因为根据2017财年减税和就业法案(TCJA)的要求，2023财年发生的研发支出强制资本化和摊销导致当前美国税收增加。由于我们的估值津贴，不存在抵销递延收益。
截至2021年10月31日的三个月，我们的所得税主要是外国所得税和预扣税。我们的有效税率与美国法定税率不同，主要是因为我们的估值免税额发生了变化。
13. 每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以该期间的基本加权平均流通股。每股摊薄净收益(亏损)的计算方法为净收益(亏损)除以期内已发行的摊薄加权平均股份，使所有潜在摊薄证券在摊薄程度上生效。潜在摊薄证券包括使用IF-转换方法转换我们的可转换优先票据时可发行的股票。潜在摊薄证券还包括与我们的员工股权激励计划下使用库存股方法发行可转换优先票据和股权奖励相关的权证。
下表列出了普通股每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法(单位：百万，不包括每股数据)：
截至三个月
10月31日，
20222021
净收益(亏损)$20.0 $(103.6)
加权平均-用于计算每股净收益(亏损)的股票，基本299.8 292.9 
潜在摊薄证券的加权平均效应：
可转换优先票据17.8 — 
与发行可转换优先票据有关的认股权证7.8 — 
员工股权激励计划13.0 — 
加权平均-用于计算每股净收益(亏损)的平均股份，稀释后338.4 292.9 
每股净收益(亏损)，基本$0.07 $(0.35)
稀释后每股净收益(亏损)$0.06 $(0.35)
- 18 -
目录表
以下证券不包括在普通股每股摊薄净收益(亏损)的计算中，因为它们的影响将是反稀释的，或者此类股票的发行取决于某些条件的满足，而这些条件在适用期间结束时尚未满足(以百万计)：
截至三个月
10月31日，
20222021
可转换优先票据— 39.2 
与发行可转换优先票据有关的认股权证— 39.2 
员工股权激励计划2.7 34.5 
总计2.7 112.9 
14. 其他收入(费用)，净额
下表列出了其他收入(费用)的组成部分，净额(以百万计)：
截至三个月
10月31日，
20222021
利息收入$29.4 $1.4 
外汇汇兑收益(损失)，净额4.4 (3.9)
其他(7.8)0.9 
其他收入(费用)合计，净额$26.0 $(1.6)
15. 后续事件
业务合并
2022年11月17日，我们达成了一项最终协议，收购私人持股的网络安全公司Cider Security Ltd.，总代价约为美元250.0百万美元，包括大约$194.6百万美元的现金和大约55.4百万美元的置换股权奖励，可予调整。我们预计此次收购将支持Prisma Cloud的平台方法，以保护从代码到云的整个应用程序安全生命周期。这项拟议的收购预计将在我们2023财年第二季度完成，条件是满足惯常的完成条件。
- 19 -
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本季度报告Form 10-Q中其他部分的简明综合财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论和分析包含“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些陈述包括，但不限于：我们根据美国公认会计原则实现和保持盈利能力的期望；供应链挑战和全球芯片和组件短缺的影响，以及影响我们某些产品的制造、交付和成本的其他因素；对业务增长的驱动因素和影响因素的预期；我们产品和订阅和支持产品的性能优势，以及对客户的潜在好处；关于账单趋势、我们的产品和订阅以及支持收入的组合、收入成本、毛利率、现金流、运营费用(包括未来基于股份的薪酬支出、所得税、投资计划和流动性)的陈述；对我们收入的预期，包括每个季度的季节性和周期性；对我们收购和推出的产品、技术和业务的预期和意图；我们收购补充业务的战略以及我们成功收购和整合业务和技术的能力；预期的经常性收入，来自我们安装基础的预期增长和对我们产品和基于云的订阅服务的更多采用；我们现有现金的充足性, 投资和可用的融资工具，以满足我们在可预见的未来的现金需求；我们出售任何可供出售的债务工具的意图；我们对伦敦银行间同业拆借利率停止对我们的流动性或财务状况影响的预期；资本支出和股票回购；对未来增加客户融资活动的预期；对2019年发现的冠状病毒疫情(“新冠肺炎”)和相关公共卫生措施对我们的业务、我们的客户、供应商和渠道合作伙伴的业务以及经济的潜在影响的预期；以及关于我们未来运营、财务状况和前景以及业务战略的其他声明。前瞻性陈述一般可以通过诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“计划”、“将会继续”、“可能结果”以及类似的表述来识别。这些前瞻性陈述是基于受风险和不确定因素影响的当前预期和假设，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于本10-Q表格季度报告中讨论的那些，尤其是本报告第II部分第1A项中“风险因素”标题下讨论的风险，以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中讨论的那些。我们没有义务修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改结果，除非法律要求。鉴于这些风险和不确定性, 告诫读者不要过度依赖这种前瞻性陈述。
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)安排如下：
•概述。 讨论我们的业务以及对财务和其他亮点的整体分析，以便为MD&A的其余部分提供背景信息。
•关键财务指标。我们的GAAP和非GAAP关键财务指标的摘要，管理层监控这些指标以评估我们的业绩。
•运营结果。讨论我们财务业绩的性质和趋势，并对截至2022年10月31日的三个月与截至2021年10月31日的三个月的财务业绩进行比较分析。
•流动性和资本资源。分析我们资产负债表和现金流的变化，讨论我们的财务状况和满足现金需求的能力。
•关键会计估计。对我们的会计政策的讨论，需要关键的估计、假设和判断。
•最近的会计声明。讨论即将发生的会计变更对未来报告的财务信息的预期影响。
概述
我们使企业、组织、服务提供商和政府实体能够保护自己免受当今最复杂的网络威胁。我们的网络安全平台和服务通过提供行业领先的人工智能和自动化支持的全面网络安全，帮助保护企业用户、网络、云和终端的安全。我们是零信任解决方案的领先提供商，从保护远程员工的下一代零信任网络接入开始，扩展到以零信任原则保护所有用户、应用程序和基础设施。我们的安全解决方案旨在通过提高运营效率和消除对孤立式单点产品的需求来降低客户的总拥有成本。我们公司专注于在五个基本领域提供价值：
- 20 -
目录表
网络安全：
•我们的网络安全平台包括ML驱动的下一代防火墙，提供多种外形规格，包括物理、虚拟和集装箱化设备，以及云交付服务，已连续十年在行业中处于领先地位。我们的网络安全平台还包括我们的云交付安全服务，如威胁防御、高级威胁防御、WildFire®，高级网址过滤，域名安全，物联网安全，全球保护™，SD-广域网，企业数据丢失预防(“企业DLP”)，AIOPS，SaaS安全API和SaaS安全内联。通过这些附加安全服务，我们的客户能够在我们的网络安全平台以及PRISMA中保护他们的应用程序、用户、设备和内容®和Cortex®产品线。全景™是我们的网络安全管理解决方案，可以硬件或虚拟机的形式提供，可以集中管理我们的网络安全平台，而不受外形、位置或规模的限制。
安全访问服务边缘：
•PRISMA Access是我们的下一代零信任网络接入(ZTNA)平台，通过统一的策略管理和持续的威胁检测为所有员工提供安全的网络接入。我们最近推出了ZTNA 2.0，它解决了业界第一代ZTNA产品(我们称为ZTNA 1.0)的主要缺陷。PRISMA Access提供精细的最低特权访问以及持续的信任验证和安全检查，并保护整个企业基础设施中所有应用程序和数据的安全。Prisma Access与Prisma SD-WAN相结合，可提供全面的单一供应商安全访问服务边缘(SASE)产品，用于保护远程员工的安全并支持云交付分支机构。
云安全：
•我们通过我们的Prisma Cloud平台实现云本地安全。作为一个全面的云本地应用程序保护平台(“CNAPP”)，Prisma Cloud在整个开发生命周期(从代码到运行时)为应用程序、数据和整个云本地技术堆栈保护混合和多云环境。对于多云和混合云环境中的内联式网络安全，我们还提供我们的VM系列和CN系列防火墙产品。
安全运营：
•我们通过Cortex产品组合提供下一代终端安全、安全分析和安全自动化解决方案。其中包括我们业界领先的扩展检测和响应解决方案Cortex XDR®为了防止、检测和应对复杂的网络安全攻击，Cortex XSOAR®用于安全协调、自动化和响应(“Soar”)和Cortex Xpanse®用于攻击面管理(ASM)。2022年10月，我们发布了Cortex XSIAM®，我们的自主安全运营服务(“SOC”)平台提供统一的安全运营功能，包括自动威胁检测和响应、用户行为分析、威胁情报管理、协调和工作流程、终端保护以及云检测和响应。这些产品以软件或SaaS订阅的形式交付。
威胁情报和安全咨询(第42单元)：
•我们通过我们的第42单位威胁研究和安全咨询团队，在攻击前、攻击中和攻击后为安全团队提供最新的威胁情报和深厚的网络安全专业知识。42单元提供事件响应、风险管理、董事会咨询、主动网络安全评估服务，以及受管检测和响应以及威胁追捕服务。
2023财年第一季度和2022财年第一季度，总收入分别为16亿美元和12亿美元，同比增长25.3%。我们的增长反映出越来越多地采用我们的产品组合，包括产品、订用和支持。我们相信，随着我们不断扩大终端客户基础，我们的投资组合将使我们能够从经常性收入和新收入中受益。截至2022年10月31日，我们在180多个国家和地区拥有最终客户。我们的最终客户代表广泛的行业，包括教育、能源、金融服务、政府实体、医疗保健、互联网和媒体、制造业、公共部门和电信，包括几乎所有的财富100强公司和大多数全球2000强公司。我们拥有一支现场销售队伍，与我们的渠道合作伙伴密切合作，开发销售机会。我们主要使用两级间接履行模式，通过该模式，我们将产品、订阅和支持销售给总代理商，总代理商再销售给经销商，经销商再销售给我们的最终客户。
2023财年第一季度，我们的产品收入增长到3.3亿美元，占总收入的21.1%，同比增长11.7%。产品收入主要来自我们设备的销售，主要是我们的ML驱动的下一代防火墙，它有多种外形规格，包括物理、虚拟和集装式设备。我们基于ML的下一代防火墙采用了我们的PAN-OS操作系统，该操作系统为我们的整个网络安全产品线提供了一套一致的功能。我们的产品专为整个组织的不同性能要求而设计，从专为小型组织和远程或分支办公室设计的PA-410，到专为大型数据中心和服务提供商使用而设计的顶级PA-7080。我们在物理设备中提供的相同防火墙功能也可在我们的VM系列虚拟防火墙和CN系列容器防火墙中使用，前者可保护虚拟和基于云的计算环境，后者可保护容器环境和流量。
- 21 -
目录表
2023财年第一季度，我们的订阅和支持收入增长至12亿美元，占总收入的78.9%，同比增长29.6%。我们的订阅使我们的最终客户能够在整个网络、终端和云中近乎实时地访问最新的防病毒、入侵防御、网络过滤、现代恶意软件防御、数据丢失防御和云访问安全代理功能。当最终客户购买我们的物理、虚拟或容器防火墙设备或某些云产品时，他们通常会购买支持，以便获得持续的安全更新、升级、漏洞修复和修复。除了通过这些设备购买的订用外，最终客户还可以按用户、按终端或基于容量购买其他订用。我们还提供专业服务，包括事件响应、风险管理和数字取证服务。
随着我们的发展，我们将继续投资于创新，并进一步扩展我们的投资组合的能力，因为我们相信，创新和及时开发新功能和产品对于满足我们最终客户的需求和提高我们的竞争地位至关重要。例如，2022年10月，我们宣布正式推出Cortex XSIAM，这是我们自主的SOC平台，可提供统一的安全运营功能。
我们相信，我们业务的增长以及我们的短期和长期成功取决于许多因素，包括我们是否有能力扩大我们的技术领先地位，扩大我们的最终客户基础，在现有最终客户中扩大我们的产品组合和支持产品的部署，以及关注最终客户的满意度。为了有效地管理未来的任何增长，我们必须继续改善和扩大我们的信息技术和金融基础设施、我们的运营和行政系统和控制，以及我们以有效方式管理员工、资本和流程的能力。虽然这些领域为我们提供了重要的机遇，但它们也带来了挑战和风险，我们必须成功应对这些挑战和风险，以维持我们的业务增长和改善我们的经营业绩。有关我们面临的挑战和风险的更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q第II部分第1A项中的“风险因素”部分。
宏观经济发展和其他因素对我们业务的影响
我们的整体业绩在一定程度上取决于全球经济和地缘政治状况及其对客户行为的影响。不断恶化的经济状况，包括通货膨胀、更高的利率、增长放缓、汇率波动和其他经济状况的变化，可能会对我们的经营业绩和财务业绩产生不利影响。
我们继续监测和应对与新冠肺炎相关的事态发展，这已经导致了重大的全球、社会和商业颠覆。新冠肺炎对我们的运营和财务业绩的持续影响程度将取决于事态发展，包括病毒及其变种的持续时间和传播、对我们最终客户支出的影响、销售额和销售周期的长度、对合作伙伴、供应商和员工的影响、政府当局可能采取的行动，以及本10-Q表格季度报告第II部分第1A项“风险因素”部分确定的其他因素。全球供应链和半导体行业继续面临重大挑战。我们经历了供应链挑战，包括芯片和零部件短缺，在某些情况下，这导致我们在获得芯片、零部件和库存方面出现延误，并导致成本与历史水平相比有所增加。虽然我们增加了向最终客户交付某些产品的成本，并经历了更长的交货期，但我们仍在努力将供应链挑战的影响降至最低。
- 22 -
目录表
关键财务指标
我们监控下表中列出的关键财务指标，以帮助我们评估增长趋势、制定预算、衡量我们销售和营销工作的有效性，以及评估运营效率。我们在下面的“经营业绩”一节中讨论收入、毛利以及营业收入(亏损)和利润率的组成部分。
2022年10月31日July 31, 2022
(单位：百万)
递延收入总额$7,179.6 $6,994.0 
现金、现金等价物和投资$5,898.4 $4,686.4 
截至10月31日的三个月，
20222021
(百万美元)
总收入$1,563.4 $1,247.4 
总收入同比增长百分比25.3 %31.9 %
毛利率70.5 %69.5 %
营业收入(亏损)$15.2 $(82.7)
营业利润率1.0 %(6.6)%
比林斯$1,749.0 $1,381.6 
比林斯同比增长百分比26.6 %27.6 %
经营活动提供的现金流$1,236.7 $588.9 
自由现金流(非公认会计准则)$1,197.1 $554.3 
•递延收入。 我们的递延收入主要包括已开具发票但截至期末尚未确认为收入的金额。我们递延收入余额的大部分由订阅和支持收入组成，这些收入在合同服务期内按比例确认。我们监控我们的递延收入余额，因为它占收入的很大一部分，需要在未来几个时期确认。
•比林斯。 我们将账单定义为总营收加上期间内总递延营收的变动(扣除已获得的递延营收)。我们认为账单是管理层用来管理我们业务的关键指标。我们相信，Billings为投资者提供了我们业务健康状况和可见性的重要指标，因为它包括订阅和支持收入(在合同服务期内按比例确认)和产品收入(在发货时确认，前提是收入确认的所有其他条件都已满足)。我们认为账单对于管理层和投资者来说是一个有用的指标，特别是如果我们继续经历订阅销售的增加和订阅和支持产品的强劲续约率，以及我们监控我们的近期现金流。虽然我们相信账单为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们以与我们管理层相同的方式了解和评估我们的经营业绩，但重要的是要注意，其他公司，包括我们行业的公司，可能不使用账单，可能以不同的方式计算账单，可能有不同的账单频率，或者可能使用其他财务指标来评估其业绩，所有这些都可能降低账单作为比较指标的有效性。我们计算账单的方式如下：
截至10月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
比林斯：
总收入$1,563.4 $1,247.4 
增加：总递延收入的变化，扣除已获得的递延收入185.6 134.2 
比林斯$1,749.0 $1,381.6 
•    经营活动提供的现金流。 我们监测经营活动提供的现金流，以此作为衡量我们整体业务表现的指标。我们的经营活动提供的现金流在很大程度上是由我们产品的销售以及订阅和支持服务的预付款推动的。监控经营活动提供的现金流使我们能够分析我们的财务业绩，而不会受到某些项目(如折旧、摊销和基于股份的薪酬成本)的非现金影响，从而使我们能够更好地了解和管理我们业务的现金需求。
- 23 -
目录表
•    自由现金流(非公认会计准则)。 我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金减去购买的财产、设备和其他资产，这是一种非GAAP财务衡量标准。我们认为自由现金流是一种盈利能力和流动性的衡量标准，它向管理层和投资者提供有关在必要的资本支出后企业产生的现金数量的有用信息。自由现金流作为衡量我们的财务业绩和流动性的效用的一个限制是，它不代表该期间我们现金余额的全部增加或减少。此外，值得注意的是，其他公司，包括本行业的公司，可能不使用自由现金流，计算自由现金流的方式可能与我们不同，或者可能使用其他财务指标来评估其业绩，所有这些都可能降低自由现金流作为比较指标的有用性。自由现金流量与根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务计量--经营活动提供的现金流量的对账如下：
截至10月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
自由现金流(非公认会计准则)：
经营活动提供的净现金$1,236.7 $588.9 
减去：购买房产、设备和其他资产39.6 34.6 
自由现金流(非公认会计准则)$1,197.1 $554.3 
用于投资活动的现金净额$(1,319.8)$(229.9)
融资活动提供的现金净额$31.1 $38.7 

- 24 -
目录表
经营成果
下表根据我们的简明综合经营报表数据，总结了我们在所列期间的经营结果，以及这些时期我们总收入的百分比。成果的逐期比较不一定预示着未来各时期的成果。
截至10月31日的三个月，
20222021
金额占收入的百分比金额占收入的百分比
(百万美元)
收入：
产品$330.0 21.1 %$295.5 23.7 %
订阅和支持1,233.4 78.9 %951.9 76.3 %
总收入
1,563.4 100.0 %1,247.4 100.0 %
收入成本：
产品120.1 7.7 %88.9 7.1 %
订阅和支持341.8 21.8 %291.7 23.4 %
收入总成本(1)
461.9 29.5 %380.6 30.5 %
毛利总额
1,101.5 70.5 %866.8 69.5 %
运营费用：
研发371.8 23.8 %339.5 27.2 %
销售和市场营销615.0 39.3 %505.9 40.6 %
一般和行政99.5 6.4 %104.1 8.3 %
总运营费用(1)
1,086.3 69.5 %949.5 76.1 %
营业收入(亏损)15.2 1.0 %(82.7)(6.6)%
利息支出(6.8)(0.4)%(6.9)(0.6)%
其他收入(费用)，净额26.0 1.6 %(1.6)(0.1)%
所得税前收入(亏损)34.4 2.2 %(91.2)(7.3)%
所得税拨备14.4 0.9 %12.4 1.0 %
净收益(亏损)$20.0 1.3 %$(103.6)(8.3)%
______________
(1)包括以股份为基础的薪酬如下：
截至10月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
产品收入成本
$2.4 $2.3 
订阅成本和支持收入
28.8 26.7 
研发
118.0 125.6 
销售和市场营销
87.4 73.3 
一般和行政
29.4 32.4 
基于股份的总薪酬$266.0 $260.3 
收入
我们的收入包括产品收入以及订阅和支持收入。收入在将相应承诺的产品和订阅及支持的控制权转让给我们的客户时确认，金额反映了我们预期有权换取这些产品、订阅及支持的对价。根据季节性和周期性的事实，我们预计我们的收入将因季度而异ORS。
- 25 -
目录表
产品收入
产品收入来自我们设备的销售，主要是我们的ML驱动的下一代防火墙，它有多种外形规格，包括物理、虚拟和集装式设备。产品收入还包括来自Panorama软件许可的收入。我们的设备和软件许可证包括广泛的内置网络和安全特性和功能。我们在硬件发货或软件许可证交付时确认产品收入。
截至10月31日的三个月，
20222021变化
金额金额金额%
(百万美元)
产品$330.0 $295.5 $34.5 11.7 %
与2021年同期相比，截至2022年10月31日的三个月的产品收入有所增长，这主要是由于对我们新产品和现有产品的需求增加。
订阅和支持收入
订阅和支持收入主要来自我们订阅和支持产品的销售。我们的合同订阅和支持合同通常为一到五年。随着服务的执行，我们确认来自订阅和支持的收入。作为总收入的百分比，我们预计我们的订阅和支持收入将随季度而变化，并随着我们引入新订阅、续订现有订阅和支持合同以及扩大我们已安装的最终客户群而长期增长。
截至10月31日的三个月，
20222021变化
金额金额金额%
(百万美元)
订阅$764.0 $578.8 $185.2 32.0 %
支持469.4 373.1 96.3 25.8 %
总订阅和支持$1,233.4 $951.9 $281.5 29.6 %
由于我们的最终客户对我们的订阅和支持产品的需求增加，截至2022年10月31日的三个月的订阅和支持收入与2021年同期相比有所增加。订阅收入和支持收入之间的组合将随着时间的推移而波动，这取决于新订阅产品的推出、支持服务的续订以及我们增加对新的和现有最终客户的销售的能力。
按地理大区划分的收入
截至10月31日的三个月，
20222021变化
金额金额金额%
(百万美元)
美洲$1,070.7 $866.7 $204.0 23.5 %
欧洲、中东和非洲地区307.9 233.8 74.1 31.7 %
APAC184.8 146.9 37.9 25.8 %
总收入
$1,563.4 $1,247.4 $316.0 25.3 %
在地域影院方面，与2021年同期相比，截至2022年10月31日的三个月的收入增长主要是由美洲推动的，这是因为美洲的销售队伍更大，我们的客户比例更大。在截至2022年10月31日的三个月里，我们来自欧洲、中东和非洲(“EMEA”)以及亚太地区和日本(“APAC”)的其他地理区域的收入较2021年同期有所增长，这是因为我们继续投资于全球销售队伍，以支持我们的增长并扩大我们在该地区的客户基础。
收入成本
我们的收入成本包括产品收入成本以及订阅和支持收入成本。
- 26 -
目录表
产品收入成本
产品收入成本主要包括支付给我们的制造合作伙伴采购零部件和制造我们产品的成本。我们的产品收入成本还包括人员成本，其中包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬以及与我们的运营组织相关的差旅和娱乐、知识产权许可证摊销、产品测试成本、运输和关税成本以及分担成本。分摊成本包括我们根据员工人数分配的某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本。我们预计我们的产品收入成本将随着我们的产品收入而波动。
截至10月31日的三个月，
20222021变化
金额金额金额%
(百万美元)
产品收入成本$120.1 $88.9 $31.2 35.1 %
期末雇员人数154 130 24 18.5 %
与2021年同期相比，截至2022年10月31日的三个月的产品收入成本有所增加，原因是产品数量增加，以及与我们的产品供应相关的成本上升，这主要是由供应链挑战推动的。
订阅成本和支持收入
订阅和支持收入成本包括我们全球客户支持和技术运营组织的人员成本、客户支持和维修成本、第三方专业服务成本、数据中心和云托管服务成本、摊销收购的无形资产和资本化的软件开发成本，以及共享成本。我们预计，随着我们已安装的最终客户群的增长以及对我们基于云的订阅产品的采用增加，我们的订阅成本和支持收入将会增加。
截至10月31日的三个月，
20222021变化
金额金额金额%
(百万美元)
订阅成本和支持收入$341.8 $291.7 $50.1 17.2 %
期末雇员人数2,616 2,321 295 12.7 %
与2021年同期相比，截至2022年10月31日的三个月，订阅和支持收入的成本有所增加，这主要是因为支持我们的订阅和支持产品增长的成本增加。人员成本增加了1,980万美元，达到1.426亿美元，主要是由于员工人数的增加。其余增长主要是由于支持我们基于云的订阅产品的云托管服务成本增加以及共享成本增加。
毛利率
毛利率一直并将继续受到各种因素的影响，包括新产品的推出、制造成本、我们产品的平均销售价格、云托管服务成本、人员成本、已销售产品的组合，以及产品与订阅和支持产品之间的收入组合。在每个产品系列中，我们的虚拟和高端防火墙产品通常比我们的低端防火墙产品具有更高的毛利率。我们预计我们的毛利率会随着时间的推移而变化，这取决于上述因素。
截至10月31日的三个月，
20222021
金额毛利率金额毛利率
(百万美元)
产品$209.9 63.6 %$206.6 69.9 %
订阅和支持891.6 72.3 %660.2 69.4 %
毛利总额$1,101.5 70.5 %$866.8 69.5 %
与2021年同期相比，截至2022年10月31日的三个月的产品毛利率有所下降，主要原因是供应链挑战导致与我们提供的产品相关的成本上升。
与2021年同期相比，截至2022年10月31日的三个月的订阅和支持毛利有所增加，这主要是因为我们的订阅和支持收入增长超过了订阅和支持成本。
- 27 -
目录表
运营费用
我们的运营费用包括研发、销售和营销，以及一般和行政费用。人事费是业务费用中最重要的组成部分，包括薪金、福利、奖金、股票薪酬、差旅和娱乐，以及销售和营销费用、销售佣金。我们的运营费用还包括分摊成本，这包括我们根据每个部门的员工人数分配的某些设施、折旧、福利、招聘和信息技术成本。我们预计，随着我们继续扩大业务规模，运营费用通常会以绝对美元计算增加，并在长期内占收入的百分比下降。截至2022年10月31日，我们预计将认识到大约20亿美元于约2.5年的加权平均期内计算以股份为基础的薪酬开支，不包括与任何未来授予以股份为基础的奖励有关的额外基于股份的薪酬开支。以股份为基础的薪酬支出一般在奖励的必要服务期内以直线基础确认。
研究与开发
研发费用主要由人员成本组成。研发费用还包括与原型相关的费用和分摊成本。我们预计，随着我们继续投资于未来的产品和服务，研发费用将以绝对美元计算增加，尽管我们的研发费用占总收入的百分比可能会波动。
截至10月31日的三个月，
20222021变化
金额金额金额%
(百万美元)
研发$371.8 $339.5 $32.3 9.5 %
期末雇员人数3,532 2,745 787 28.7 %
与2021年同期相比，截至2022年10月31日的三个月的研发费用增加，主要是由于人员成本增加，长成2,320万至2.901亿美元，主要是由于员工人数增加。研发费用的剩余增长进一步受到分担成本增加的推动。
销售和市场营销
销售和市场营销费用主要包括人员成本，包括佣金费用。销售和营销费用还包括市场开发计划的成本、促销和其他营销成本、专业服务和分摊成本。我们继续对员工人数进行战略性投资，并扩大了我们的销售业务。我们预计，随着我们扩大销售和营销组织的规模，以扩大我们的客户基础，增加与最终客户的接触点，并扩大我们的全球业务，销售和营销费用按绝对美元计算将继续增加，尽管我们的销售和营销费用占总收入的百分比可能会波动。
截至10月31日的三个月，
20222021变化
金额金额金额%
(百万美元)
销售和市场营销$615.0 $505.9 $109.1 21.6 %
期末雇员人数5,616 4,664 952 20.4 %
与2021年同期相比，截至2022年10月31日的三个月的销售和营销费用增加，主要是由于人员成本增加，长成7510万至4.561亿美元，主要是由于员工人数增加以及差旅和娱乐费用增加。销售和营销费用的增加进一步受到与面对面活动和市场推广计划相关的成本增加以及分担成本增加的推动。
- 28 -
目录表
一般和行政
一般和行政费用主要包括行政、财务、人力资源、信息技术和法律组织的人事成本和分摊成本，以及主要由法律、审计、会计和其他咨询成本组成的专业服务成本。我们预计，随着我们扩大一般和行政组织的规模，并产生支持我们业务增长的额外成本，一般和行政费用将随着时间的推移而以绝对美元计算增加，尽管我们的一般和行政费用占总收入的百分比可能会波动。
截至10月31日的三个月，
20222021变化
金额金额金额%
(百万美元)
一般和行政$99.5 $104.1 $(4.6)(4.4)%
期末雇员人数1,595 1,238 357 28.8 %
与2021年同期相比，截至2022年10月31日的三个月的一般和行政费用有所下降，这主要是由于专业服务费用和与收购相关的成本减少，但部分被人员成本的小幅增长所抵消。
利息支出
利息开支主要包括与本公司2023年到期的0.75厘可转换优先票据(“2023年票据”)及2025年到期的0.375%可转换优先票据(“2025年票据”，连同“2023年票据”，简称“票据”)有关的利息开支。
 截至10月31日的三个月，
 20222021变化
金额金额金额%
 (百万美元)
利息支出$6.8 $6.9 $(0.1)(1.4)%
与2021年同期相比，截至2022年10月31日的三个月的利息支出相对持平。
其他收入(费用)，净额
其他收入(费用)，净额包括从我们的现金、现金等价物和投资中赚取的利息收入，以及外币重新计量和外币交易的损益。
 截至10月31日的三个月，
 20222021变化
金额金额金额%
 (百万美元)
其他收入(费用)，净额$26.0 $(1.6)$27.6 *
______________
*没有意义
其他收入(费用)增加，净额为截至三个月与2021年同期相比，2022年10月31日的主要原因是我们的现金、现金等价物和投资余额的利息收入增加，这是由于截至三个月2022年10月31日与2021年相比，外汇兑换收益增加，但我们的投资和非指定衍生品工具的亏损增加部分抵消了这一增长。
- 29 -
目录表
所得税拨备
所得税拨备主要由美国税收驱动通过将研究和开发支出资本化，外国所得税和预扣税。我们维持对国内和某些海外递延税项资产的全额估值准备，包括净营业亏损结转和某些国内税收抵免。我们的估值免税额已经并可能继续造成我们的整体有效税率与其他司法措施之间不成比例的关系。
截至10月31日的三个月，
20222021变化
金额金额金额%
(百万美元)
所得税拨备$14.4 $12.4 $2.0 16.1 %
实际税率41.9 %(13.6)%
我们为截至2022年10月31日的三个月的所得税拨备主要是由于美国的税收受研发支出、预扣税和外国所得税资本化的推动。我们截至2021年10月31日的三个月的所得税主要是由于有利可图的外国司法管辖区的所得税和预扣税。我们截至2022年10月31日的三个月的有效税率与2021年同期相比有所不同，主要是由于我们的估值津贴导致当前税收的增加，而没有抵消我们的估值津贴带来的递延收益。有关更多信息，请参阅本季度报告中表格10-Q的第一部分第一项中的注12.所得税。
流动性与资本资源
2022年10月31日July 31, 2022
(单位：百万)
营运资本(1)
$(2,461.6)$(1,891.4)
现金、现金等价物和投资：
现金和现金等价物$2,067.2 $2,118.5 
投资3,831.2 2,567.9 
现金、现金等价物和投资总额$5,898.4 $4,686.4 
______________
(1)流动负债包括截至2022年10月31日和2022年7月31日的可转换优先票据账面净额37亿美元。有关附注的资料，请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项的附注8.债务。
截至2022年10月31日，我们持有的现金、现金等价物和投资总额为59亿美元，用于一般企业用途。截至2022年10月31日，在评估与我们在美国投资外国子公司有关的外部基差时，我们没有未汇出的收益。然而，如果分配某些较低级别的收入，可能会有应支付给各个外国的当地预扣税。这些较低级别的收入汇出时应缴纳的预扣税预计不会是实质性的。
债务
2018年7月，我们发行了本金总额为17亿美元的2023年债券。2020年6月，我们发行了本金总额为20亿美元的2025年债券。2023年债券将于2023年7月1日到期，2025年债券将于2025年6月1日到期；但在某些情况下，债券持有人可在适用的到期日之前交出其系列债券进行转换。于转换一系列债券时，吾等将支付相等于将予转换的该系列债券的本金总额的现金，并在吾等选择的情况下，支付或交付现金及/或普通股，以支付或交付超过正在转换的该系列债券的本金总额的转换责任金额。在截至2022年10月31日的财政季度内，债券的销售价格条件得到满足，因此，在截至2023年1月31日的财政季度内，债券持有人可以随时转换他们的债券。如果所有债券持有人在此期间转换其债券，我们将有责任以现金支付37亿元债券本金。我们相信，如果持有人选择在截至2023年1月31日的财政季度转换他们的票据或持有2023年票据到2023年7月1日到期，我们由经营活动提供的现金、我们现有的现金、现金等价物和投资以及现有的融资来源和途径将足以满足我们预期的现金需求。截至2022年10月31日，我们的大部分债券仍未偿还。有关附注的详情，请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项的附注8.债务。
于2018年9月，吾等订立信贷协议(“信贷协议”)，提供4.0亿美元的无抵押循环信贷安排(“信贷安排”)，并可根据若干条件将信贷安排的金额增加至最多3.50亿美元。截至2022年10月31日，没有未偿还的金额，我们遵守了规定
- 30 -
目录表
与信贷协议下的所有契诺。请参阅备注 8.有关信贷协议的更多资料，请参阅本季度报告表格10-Q第I部第1项的债务。
资本回报
2019年2月，我们的董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划。2020年12月、2021年8月和2022年8月，我们的董事会分别批准了对该股票回购计划额外增加7.0亿美元、6.761亿美元和9.15亿美元，使该股票回购计划下的总授权金额达到33亿美元。回购的资金将来自可用营运资金，并可由管理层不时酌情进行。本次回购授权的到期日延长至2023年12月31日，我们的回购计划可能会随时暂停或中断。截至2022年10月31日，根据该回购计划，仍有10亿美元可用于未来的股票回购。有关这项回购计划的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表格中第一部分的注10.股东权益。
租赁和其他材料现金需求
我们主要为我们的设施签订了各种不可撤销的运营租赁，原始租赁期截止到2032年7月31日，其中最重要的租约与我们位于加利福尼亚州圣克拉拉的公司总部有关。截至2022年10月31日，我们在精简合并资产负债表上记录的经营租赁债务总额为3.461亿美元。
截至2022年10月31日，我们购买产品、组件、云和其他服务的承诺总额为23亿美元。有关这些承付款的更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项中的附注9.承付款和或有事项。
现金流
下表汇总了截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月的现金流：
截至10月31日的三个月，
20222021
(单位：百万)
经营活动提供的净现金$1,236.7 $588.9 
用于投资活动的现金净额(1,319.8)(229.9)
融资活动提供的现金净额31.1 38.7 
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)$(52.0)$397.7 
运营现金可能会受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于新冠肺炎的影响和本10-Q表格第二部分第1A项“风险因素”所详述的其他风险。我们相信，我们现有现金和现金等价物的运营现金流将足以满足我们至少在未来12个月和之后可预见的未来的预期现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、支持开发工作的支出的时间和程度、销售和营销活动的扩大、新产品和增强产品以及订阅和支持产品的推出、收购或投资于互补业务和技术的成本、确保获得足够产能的成本、支持采用基于云的订阅产品的基础设施投资、与债券相关的偿还义务、市场对我们的产品和订阅及支持产品的持续接受程度，以及新冠肺炎等宏观经济事件。此外，我们可能会不时因某些公司重组决定而招致额外的税务负担。
我们也可以选择寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外的融资，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集。如果我们不能在需要的时候筹集额外的资本，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
经营活动
我们的经营活动包括经某些非现金项目调整的净收益(亏损)以及资产和负债的变化。我们业务提供的最大现金来源是产品收入以及订阅和支持收入。
截至2022年10月31日的三个月，经营活动提供的现金为12亿美元，比2021年同期增加6.478亿美元。这一增长主要是由于我们的业务增长，反映在截至2022年10月31日的三个月中，收款增加，但部分被支持我们业务增长的现金支出增加所抵消。
- 31 -
目录表
投资活动
我们的投资活动包括资本支出、净投资购买、销售和到期日以及业务收购。随着业务的发展，我们希望继续这样的活动。
截至2022年10月31日的三个月，投资活动中使用的现金为13亿美元，比2021年同期增加11亿美元。这一增长主要是由于投资购买量的增加，但被截至2022年10月31日的三个月内销售收益和投资到期日的增加以及用于业务收购的现金净额的减少所抵消。
融资活动
我们的融资活动包括用于回购普通股的现金、通过员工股权激励计划出售股票的收益，以及与股权奖励净额结算相关的某些员工的预扣税义务的支付。
在截至2022年10月31日的三个月中，融资活动提供的现金为3110万美元，与2021年同期相比减少了760万美元。减少的主要原因是，在截至2022年7月31日的三个月里，我们普通股的股票回购支付尚未结清，但通过员工股权激励计划出售股票的收益增加，以及与股权奖励的净股票结算相关的某些员工的预扣税义务支付减少，抵消了这一影响。
关键会计估计
我们的简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些简明合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。由于风险和不确定性，包括当前经济环境的不确定性，实际结果可能与估计值大不相同。如果这些估计与我们的实际结果之间存在重大差异，我们未来的合并财务报表将受到影响。
我们相信，在截至2022年7月31日的10-K表格年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的关键会计估计反映了我们在编制精简综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。如该报告所载，我们的关键会计估计并无重大变动。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
除以下项目外，我们对市场风险敞口的评估与我们截至2022年7月31日的财政年度Form 10-K年度报告第II部分第7A项所述的披露没有实质性变化。
利率风险
我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保存本金、提供流动性和最大化收益。我们投资的大多数证券都存在利率风险。为了将这种风险降至最低，我们维持我们的现金、现金等价物和各种证券的短期投资组合，包括商业票据、货币市场基金、美国政府和机构证券、公司债务证券和资产担保证券。为了评估利率风险，我们进行了敏感性分析，以确定利率变化对投资组合价值的影响。根据截至2022年10月31日的投资头寸，假设所有期限的利率上升100个基点，将导致投资组合的公平市场价值下降3740万美元。这样的损失只有在我们在到期前出售投资时才会实现。相反，假设利率下降100个基点，将导致投资组合的公平市场价值增加3740万美元。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据1934年《证券交易法》(经修订)下的第13a-15条规则，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性。根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2022年10月31日，我们的披露控制程序和程序设计在合理的保证水平，并有效地提供合理保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。
- 32 -
目录表
财务报告内部控制的变化
在截至2022年10月31日的财政季度内，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控件的限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。此外，任何控制评估都不能绝对保证由于错误或舞弊而导致的错误陈述不会发生，或者公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。
- 33 -
目录表
第II部
项目1.法律程序
注9“诉讼”小标题下所载的资料。 本季度报告表格10-Q第一部分第1项中的承付款和或有事项在此并入，以供参考。
- 34 -
目录表
第1A项。风险因素
我们的业务和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险和不确定因素。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到，或者我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性，也可能成为影响我们的重要因素。如果以下任何风险或以下未指明的其他风险成为现实，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响，我们普通股的市场价格可能会下跌。此外，新冠肺炎的影响和经济环境的任何恶化都可能加剧下述风险，其中任何一项都可能对我们产生实质性影响。这种情况正在迅速变化，可能会出现我们目前不知道的其他影响。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定因素。这些风险包括但不限于以下风险：
•我们的业务和运营在最近几个时期经历了增长，如果我们不能有效地管理未来的任何增长，或者无法改进我们的系统、流程和控制，我们的运营业绩可能会受到不利影响。
•我们的经营业绩在不同时期可能会有很大差异，而且是不可预测的，这可能会导致我们普通股的市场价格下降。
•我们的经营业绩可能会受到不利的经济和市场条件以及不确定的地缘政治环境的不利影响。
•正在进行的全球新冠肺炎大流行可能会损害我们的业务和运营结果。
•我们最近几个时期的收入增长率可能不能预示我们未来的表现。
•我们有亏损的历史，预计未来我们的运营费用会增加，可能无法实现或保持盈利，也无法持续保持或增加现金流，这可能会导致我们的业务、财务状况和运营业绩受到影响。
•如果我们无法向最终客户销售新的和更多的产品、订用和支持服务，我们未来的收入和运营业绩将受到影响。
•我们在市场上面临着激烈的竞争，我们可能缺乏足够的财政或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
•网络或数据安全事件可能允许未经授权访问我们的网络或数据，损害我们的声誉，造成额外的责任，并对我们的财务业绩造成不利影响。
•对季度末出货量的依赖可能会导致我们在适用期间的收入低于预期水平。
•季节性可能会导致我们收入的波动。
•如果我们无法招聘、整合、培训、留住和激励合格的人员和高级管理人员，我们的业务可能会受到影响。
•如果我们不能成功地执行我们的战略，即向新的和现有的企业最终客户增加我们的产品、订阅和支持服务的销售额，我们的经营业绩可能会受到影响。
•我们依赖订阅和支持产品的收入，而且由于我们确认相关服务期间的订阅和支持收入，这些订阅和支持产品销售的下降或回升不会立即完全反映在我们的经营业绩中。
•我们的产品、订阅或支持产品中的缺陷、错误或漏洞，我们的产品或订阅未能阻止病毒或防止安全漏洞或事件，我们的产品被滥用，或产品责任索赔的风险，都可能损害我们的声誉，并对我们的经营业绩产生不利影响。
•对应用程序、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据模式或URL类别的错误检测可能会对我们的业务造成不利影响。
•我们依赖我们的渠道合作伙伴销售我们的几乎所有产品，包括订阅和支持，如果这些渠道合作伙伴表现不佳，我们销售和分销我们的产品和订阅的能力将受到限制，我们的经营业绩将受到损害。
•如果我们不能准确预测、准备和迅速响应快速发展的技术和市场发展，并成功管理产品和订用的推出和过渡以满足企业安全行业不断变化的最终客户需求，我们的竞争地位和前景将受到损害。
- 35 -
目录表
•我们目前的研发努力可能不会在不久的将来产生成功的产品、订阅或功能，从而带来显著的收入、成本节约或其他好处。
•我们可能会收购其他业务，这些业务可能会使我们面临不利的索赔或债务，需要管理层的大量关注，扰乱我们的业务，对我们的经营业绩产生不利影响，可能不会产生此类收购的预期好处，并可能稀释股东价值。
•因为我们依赖制造合作伙伴来制造和运输我们的产品，所以我们很容易受到制造和物流延迟以及价格波动的影响，这可能会使我们无法按时发货客户订单(如果有的话)，或者在成本效益的基础上发货，这可能会导致销售和最终客户的损失。
•管理我们的产品和产品组件的供应是复杂的。供应和库存不足将导致销售机会丧失或收入延迟，而库存过剩将损害我们的毛利率。
•由于我们产品中的一些关键部件来自有限的供应来源，我们很容易受到供应短缺或供应变化的影响，这扰乱或推迟了我们向最终客户交付产品的计划，增加了我们的成本，并可能导致销售和最终客户的损失。
•我们的产品、订阅和支持服务的销售价格可能会下降，这可能会减少我们的毛利润，并对我们的财务业绩产生不利影响。
•我们通过向美国以外的分销商、经销商和最终客户销售获得了大量收入，因此我们面临着与国际销售和运营相关的许多风险。
•我们面临外币汇率波动的风险，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
•我们面临着一些渠道合作伙伴和终端客户的信贷和流动性风险，以及疲软市场的信贷敞口，这可能会导致重大损失。
•我们收入的一部分来自对政府实体的销售，这些实体面临着许多挑战和风险。
•我们销售产品和订阅的能力取决于我们和渠道合作伙伴的技术支持服务的质量，未能提供高质量的技术支持服务可能会对我们的最终客户对我们的产品和订阅、我们的销售和我们的经营结果的满意度产生实质性的不利影响。
•其他人声称我们侵犯了他们的知识产权，这可能会损害我们的业务。
•我们的专有权可能很难执行或保护，这可能使其他人能够复制或使用我们的产品或订阅的方面，而不补偿我们。
•我们在产品和订阅中使用开源软件可能会对我们销售产品和订阅的能力产生负面影响，并可能使我们面临诉讼。
•我们从第三方获得技术许可，而我们无法维护这些许可可能会损害我们的业务。

- 36 -
目录表
与我们的业务和行业相关的风险
我们的业务和运营在最近几个时期经历了增长，如果我们不能有效地管理未来的任何增长，或者无法改进我们的系统、流程和控制，我们的运营业绩可能会受到不利影响。
在过去的几年里，我们经历了增长，对我们的产品和订阅的需求也在增加。因此，我们的员工人数大幅增加，我们预计明年将继续增长。例如，从2022财年末到2023财年第一季度末，我们的员工人数从12,561人增加到13,513人。此外，随着我们的发展，我们的最终客户数量也大幅增加，我们越来越多地管理更复杂的产品部署和与更大的最终客户的订阅。我们业务和产品、订用和支持服务的增长和扩展给我们的管理、运营和财务资源带来了巨大的压力。为了有效地管理未来的任何增长，我们必须继续改进和扩大我们的信息技术和金融基础设施、我们的运营和管理系统和控制，以及我们以高效方式管理员工、资本和流程的能力，所有这些都可能更难实现，我们的员工必须在家里远程工作的时间越长。
我们可能无法有效或及时地成功实施或扩展对我们的系统、流程和控制的改进。此外，我们现有的系统、流程和控制可能无法防止或检测所有错误、遗漏或欺诈。我们还可能在管理系统、流程和控制的改进方面遇到困难，或者在获得许可帮助我们进行此类改进的第三方软件方面遇到困难。未来的任何增长都会增加我们组织的复杂性，需要整个组织进行有效的协调。如果不能有效地管理未来的任何增长，可能会导致成本增加、扰乱我们现有的最终客户关系、减少对我们产品的需求或将我们限制在较小的部署范围内，或者损害我们的业务绩效和运营结果。
我们的经营业绩在不同时期可能会有很大差异，而且是不可预测的，这可能会导致我们普通股的市场价格下降。
我们的经营业绩，特别是我们的收入、毛利率、营业利润率和营业费用，在历史上是不同时期的变化，尽管我们经历了增长，但我们预计变化将继续，这是许多因素的结果，其中许多因素是我们无法控制的，可能难以预测，包括：
•我们有能力吸引和留住新的终端客户，或向现有的终端客户销售额外的产品和订阅；
•我们的最终客户的预算周期、季节性购买模式和购买实践(包括其变化和时机);
•最终客户、分销商或经销商要求或市场需求的变化；
•价格竞争；
•我们或我们的竞争对手推出新产品和服务的时机和成功，或我们行业竞争格局的任何其他变化，包括我们的竞争对手或最终客户之间的整合以及我们的竞争对手之间建立的战略合作伙伴关系；
•国内和国外市场的总体宏观经济状况，可能会影响我们开展业务的部分或所有地区，包括通胀，以及由于新冠肺炎的持续影响而产生的全球经济不确定性；
•我们的产品、订阅和支持组合的变化，包括多年订阅和支持的变化；
•我们有能力在国内和国际上成功和持续地扩大我们的业务，特别是在当前全球经济放缓和俄罗斯入侵乌克兰等军事冲突升级的情况下；
•企业安防行业增速变化；
•推迟来自最终客户的订单，以期待我们或我们的竞争对手宣布的新产品或产品增强；
•与开发或获得技术或业务或战略伙伴关系有关的时间和成本；
•因收购或战略伙伴关系而缺乏协同效应或无法实现预期的协同效应；
•我们无法有效地执行、完成或整合我们可能进行的任何收购；
•我们完成的任何收购增加的费用、不可预见的负债或减记以及对我们经营业绩的任何影响；
•我们有能力扩大我们分销渠道的规模和生产率；
•当持有人根据债券行使兑换权利时，我们有责任偿还债券的本金总额；
- 37 -
目录表
•潜在最终客户决定从更大、更成熟的安全供应商或从其主要网络设备供应商购买安全解决方案；
•我们订阅的最终客户渗透率或配售率和续约率的变化；
•收入确认和收入递延的时间安排；
•我们管理与生产和制造相关的成本、全球客户服务组织成本、库存过剩和陈旧成本以及保修成本的能力，尤其是由于新冠肺炎和全球物流导致我们的供应链中断欧宝半导体芯片和元器件短缺；
•我们能够管理云托管服务成本并扩展基于云的订阅产品；
•我们的最终客户面临无力偿债或信用困难，包括由于新冠肺炎的持续影响而产生的影响，并对他们及时或根本无法购买或支付我们的产品及订阅和支持服务的能力产生不利影响，或者与我们的主要供应商，包括我们的独家来源供应商发生冲突，从而扰乱我们的供应链；
•我们渠道的任何中断或我们与重要渠道合作伙伴关系的终止，包括由于安全解决方案的分销商和经销商之间的整合；
•由于供应链延迟或影响我们的制造商或其供应商的事件，包括新冠肺炎和全球半导体芯片和元件短缺的影响，我们无法及时履行我们最终客户的订单；
•可能对我们的业务产生重大不利影响的诉讼费用和潜在后果；
•我们市场的季节性或周期性波动；
•未来的会计公告或会计政策的变更；
•外币汇率波动引起的费用增加或减少，因为我们的费用中有越来越多的费用是以美元以外的货币支付的；以及
•英国退出欧盟(“脱欧”)、俄罗斯入侵乌克兰、中东持续敌对行动、恐怖主义活动、新冠肺炎的任何中断以及这些事件可能对更广泛的全球工业经济造成的任何中断所造成的政治、经济和社会不稳定。
上述任何一项因素，或上述部分因素的累积影响，可能会导致我们的财务及其他经营业绩出现重大波动。这种变化性和不可预测性可能导致我们无法满足我们的收入、保证金或其他经营业绩预期，或证券分析师或投资者对特定时期的预期。如果我们因为这些或任何其他原因而未能达到或超过这样的预期，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
我们的经营业绩可能会受到不利的经济和市场条件以及不确定的地缘政治环境的不利影响。
我们在全球运营，因此，我们的业务和收入受到全球经济和地缘政治状况的影响。全球信贷市场的不稳定，与全球供应链挑战相关的通胀、短缺和延误，与政府取消限制以缓解新冠肺炎蔓延的时间相关的不确定性，中国当前的经济挑战，国内和国际监管、税收、加息、外币汇率或国际贸易协定等公共政策的变化，国际贸易争端、政府关门、地缘政治动荡和其他对全球和地区经济和市场的干扰，继续增加全球经济状况的不确定性。军事行动或武装冲突，包括俄罗斯入侵乌克兰和任何相关的政治或经济反应和反措施，以及政府和贸易关系、政策和条约的不确定性或变化，也可能导致经济和市场条件以及地缘政治环境恶化。作为对俄罗斯入侵乌克兰的回应，美国与欧盟一道，对俄罗斯、俄罗斯实体和俄罗斯公民实施了限制性制裁(即对俄制裁)。我们受到这些政府制裁和出口管制的约束，如果我们不完全遵守适用的法律，我们可能会承担责任。经济和市场条件或地缘政治环境的任何持续或进一步的不确定性、疲软或恶化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响，包括我们产品和订阅的销售额减少、销售周期延长、订阅或合同期限和价值的减少、新技术的采用速度放缓, 当前和潜在客户的支出模式或优先事项的变化(包括推迟购买决定)、制造我们产品的芯片和组件成本增加以及价格竞争加剧。例如，在2023财年第一季度，我们的一些客户推迟了硬件更新计划，我们的一些较大的销售交易需要额外的内部客户批准，这可能会产生延长销售周期的影响。
- 38 -
目录表
正在进行的全球新冠肺炎大流行可能会损害我们的业务和运营结果。
2019年末发现的新型新冠肺炎已经在全球蔓延，包括在美国境内，并导致政府当局实施了一系列措施来试图控制病毒，如旅行禁令和限制、隔离、庇护所就地命令和关闭。这场流行病已经并可能继续对全球经济活动和金融市场产生负面影响，并已经并将进一步影响我们的员工和运营、我们最终客户的运营以及我们各自的渠道合作伙伴、供应商和供应商的运营。鉴于与病毒传播相关的不确定和快速变化的情况以及政府的各种限制和指导方针，我们已采取措施，旨在缓解病毒的传播，并将对我们的员工、渠道合作伙伴、最终客户和我们所在社区的风险降至最低。通过我们的弹性工作计划，我们的员工可以选择在家或在办公室工作，每周有固定的天数。虽然我们会继续关注情况，并可能随着获得更多信息和公共卫生指导(包括与新的新冠肺炎变种相关的信息)而调整当前的政策，但我们已经采取的这些预防措施可能会对我们的客户成功努力、销售和营销努力产生负面影响，推迟和延长我们的销售周期，并造成运营或其他挑战，其中任何一项都可能损害我们的业务和运营结果。此外，新冠肺炎可能会无限期地继续扰乱我们最终客户和渠道合作伙伴的运营，包括旅行限制和/或业务关闭，所有这些都可能对我们的业务和运营结果，包括现金流产生负面影响。
新冠肺炎的持续影响是不稳定的，也是不确定的，但它已经并可能继续造成各种负面影响，包括无法与现有或潜在的最终客户见面；最终客户决定推迟或放弃他们计划的购买；最终客户和渠道合作伙伴要求推迟付款期限或产品折扣的次数增加；我们推迟、取消或退出用户和行业会议及其他营销活动，包括我们自己的一些营销活动；以及对我们产品的需求发生变化，这导致我们重新调整工程和研发工作的优先顺序，并改变我们原来的提供路线图。我们还经历了供应链方面的挑战，包括芯片和零部件短缺(在某些情况下，是由于劳动力短缺)，有时我们可能没有足够的库存来及时满足客户需求。因此，与历史水平相比，我们有时会经历更长的交货时间和更高的芯片和组件成本；我们的需求激发活动以及我们与最终客户和合作伙伴完成交易的能力可能会受到负面影响；我们向最终客户提供全天候全球支持和/或更换部件的能力可能会受到不利影响；而且，在新冠肺炎疫情在全球范围内消退和全球经济状况改善之前，我们已经并将继续难以预测我们的经营业绩。
更广泛地说，大流行不仅显著和不利地增加了经济和需求的不确定性，而且还导致或促成了全球经济放缓，以及持续的全球经济不确定性，这可能会减少技术支出，对我们产品的需求产生不利影响，并损害我们的业务和运营结果。
我们最近几个时期的收入增长率可能不能预示我们未来的表现。
在截至2022年和2021年10月31日的三个月里，我们的收入增长率分别为25.3%和31.9%。我们之前任何季度或年度的收入不应被视为我们未来收入或未来任何时期收入增长的指标。如果我们无法保持一致或不断增加的收入或收入增长，我们普通股的市场价格可能会波动，我们可能很难实现和保持盈利能力，或者保持或增加持续的现金流。
我们有亏损的历史，预计未来我们的运营费用会增加，可能无法实现或保持盈利，也无法持续保持或增加现金流，这可能会导致我们的业务、财务状况和运营业绩受到影响。
除2012财年外，我们自成立以来的所有财年都出现了亏损。因此，截至2022年10月31日，我们的累计赤字为16亿美元。我们预计，随着我们业务的持续增长，在可预见的未来，我们的运营费用将继续增加。我们的增长努力可能会被证明比我们目前预期的更昂贵，我们可能无法成功地增加足够的收入，或者根本无法抵消不断增加的支出。收入增长放缓或收入下降可能有多种原因，包括新冠肺炎导致的全球和美国经济低迷、对我们产品或订阅的需求放缓、竞争加剧、整个市场增长放缓或需求转变，或者未能抓住增长机会。我们还为经营租赁义务和其他购买承诺作出了大量资本承诺。任何不能随着业务增长而增加收入的情况都可能会阻碍我们实现或保持盈利能力，或保持或增加持续的现金流，或履行我们的资本承诺。此外，由于基于股份的薪酬支出和其他非现金费用，根据美国公认会计准则，我们可能难以实现和保持盈利能力。如果我们不能在遇到这些挑战时驾驭它们，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
- 39 -
目录表
如果我们无法向最终客户销售新的和更多的产品、订用和支持服务，我们未来的收入和运营业绩将受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力扩大与现有最终客户的产品组合部署，并为我们的新产品创造需求，包括云安全、人工智能和分析产品。这可能需要越来越复杂和昂贵的销售努力，但可能不会带来额外的销售。我们的最终客户购买额外产品、订阅和支持的比率取决于许多因素，包括对额外安全产品(包括订阅和支持产品)的感知需求，以及总体经济状况。此外，现有终端客户在初始合同期结束后没有续订和支持合同的合同义务，也不能续签。我们最终客户的续约率可能会因多种因素而下降或波动，包括他们对我们的订阅和支持产品的满意度、订阅中断的频率和严重程度、我们的产品正常运行时间或延迟，以及我们或竞争对手订阅的定价。此外，我们的最终客户可能会以较短的合同期或其他对我们不太有利的条款续订他们的订阅和支持协议。我们也不能确定我们的最终客户是否会续订他们的订阅和支持协议。如果我们向最终客户销售更多产品和订阅的努力不成功，或者我们的最终客户没有续订他们的订阅和支持协议或以不太优惠的条款续订，我们的收入增长可能会比预期慢或下降。
我们在市场上面临着激烈的竞争，我们可能缺乏足够的财政或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。
企业安全产品行业竞争激烈，我们预计未来来自老牌竞争对手和新市场进入者的竞争将会加剧。我们的主要竞争对手分为五类：
•在其产品中融入安全功能的大公司，如思科公司(下称“思科”)，或已经或可能收购大型网络和终端安全供应商并拥有技术和财务资源以向市场提供有竞争力的解决方案的公司；
•独立的安全供应商，如Check Point软件技术有限公司(“Check Point”)、Fortinet，Inc.(“Fortinet”)和Zscaler，Inc.(“Zscaler”)，提供混合的网络和终端安全产品；
•跨不同安全领域提供独立或新兴解决方案的初创公司和单一垂直供应商；
•提供云安全解决方案(私有云、公共云和混合云)的公共云供应商和初创企业；以及
•大小公司，如CrowdStrike，Inc.(“CrowdStrike”)，为安全运营和终端安全提供解决方案。
我们现有的许多竞争对手，以及我们的一些潜在竞争对手，都拥有相当大的竞争优势，例如：
•更高的知名度和更长的经营历史；
•更大的销售和营销预算和资源；
•更广泛的分销，并与分销伙伴和最终客户建立关系；
•更多的客户支持资源；
•有更多资源进行战略性收购或建立战略合作伙伴关系；
•债务水平较低；
•降低劳动力和开发成本；
•较新或具有颠覆性的产品或技术；
•更大、更成熟的知识产权组合；以及
•更多的财政、技术和其他资源。
此外，我们的一些较大的竞争对手拥有更广泛和更多样化的产品和服务产品，这可能会使它们不太容易受到特定市场低迷的影响，并允许它们利用基于其他产品的关系或将功能整合到现有产品中以获取业务，从而阻止用户购买我们的产品和订阅，包括通过零利润率或负利润销售、提供优惠、产品捆绑或封闭的技术产品。我们的许多规模较小的竞争对手专门提供针对单一类型安全威胁的保护，它们往往能够比我们更快地向市场交付这些专门的安全产品。
使用传统产品和服务的组织可能认为这些产品和服务足以满足他们的安全需求，或者我们的产品只满足企业安全行业的一部分需求。因此，这些组织可以继续将其信息技术预算分配给传统产品和服务，并且可能不采用我们的
- 40 -
目录表
安全产品。此外，许多组织投入了大量的人员和财政资源来设计和运营其网络，并与其他网络和安全产品提供商建立了深厚的关系。因此，这些组织可能更愿意从现有供应商购买，而不是增加或切换到我们这样的新供应商，而不是产品性能、功能或更大的服务产品，或者可能更愿意从现有供应商那里增量地向其现有安全基础设施添加解决方案，而不是用我们的解决方案整体取代它。
由于技术进步、竞争对手的合作或收购或持续的市场整合，我们的市场状况可能会迅速而显著地发生变化。创新的新创业公司和在研发方面投入巨资的大型竞争对手可能会发明类似或更优秀的产品和技术，与我们的产品和订阅竞争。我们的一些竞争对手已经或可能进行业务收购，使他们能够提供比以前更具竞争力和更全面的解决方案，并更快地适应新技术和最终客户需求。我们现有的和潜在的竞争对手也可能在他们之间或与第三方建立合作关系，以进一步增强他们的资源。
我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致降价、订单减少、收入和毛利率下降，以及市场份额的丧失。任何未能满足和解决这些因素的情况都可能严重损害我们的业务和经营业绩。
网络或数据安全事件可能允许未经授权访问我们的网络或数据，损害我们的声誉，造成额外的责任，并对我们的财务业绩造成不利影响。
越来越多的公司在其网络上持续受到各种各样的攻击。除了传统的计算机“黑客”、恶意代码(如病毒和蠕虫)、网络钓鱼企图、员工盗窃或滥用以及拒绝服务攻击外，复杂的民族国家和民族国家支持的行为者还从事入侵和攻击(包括高级持续威胁入侵和供应链攻击)，并增加我们内部网络、云部署的企业和面向客户的环境及其存储和处理的信息的风险。网络攻击和其他网络安全漏洞和事件的发生率有所增加，而且可能还会继续增加。我们和我们的第三方服务提供商面临来自各种来源的安全威胁和攻击。尽管我们努力和流程防止我们的内部网络、系统和网站遭到入侵，但我们的数据、公司系统和安全措施以及我们的第三方服务提供商的数据、公司系统和安全措施仍然很容易受到计算机病毒、入侵、网络钓鱼攻击、勒索软件攻击或其他类型的外部攻击，或由于员工错误、渎职、这些行为的组合或其他原因而造成的入侵。我们不能保证我们为保护我们的网络、系统和网站而采取的措施将提供足够的安全。此外，作为知名的安全解决方案提供商，我们可能会成为此类攻击的更具吸引力的目标。乌克兰的冲突，以及乌克兰和俄罗斯的相关活动，可能会增加各类基础设施和运营受到网络攻击的风险，美国政府警告企业，要做好应对俄罗斯网络攻击大幅增加的准备，以回应对俄罗斯的制裁。
我们或我们的第三方服务提供商遭受的安全漏洞或事件或对我们服务可用性的攻击可能会影响我们的网络或由我们的产品和订阅保护的网络，造成系统中断或速度减慢并利用我们产品的安全漏洞，并且我们或我们的第三方服务提供商的网络上存储或以其他方式处理的信息可能被访问、公开披露、更改、丢失、被盗、不可用或未经授权使用或处理，这可能使我们承担责任并导致我们的经济损害。我们的系统或网络中的任何实际或感知的安全漏洞，或我们或我们的第三方服务提供商遭受的任何其他实际或感知的数据安全事件，都可能导致我们的声誉遭受重大损害、负面宣传、渠道合作伙伴、最终客户和销售的损失、失去相对于竞争对手的竞争优势、增加补救任何问题和以其他方式回应任何事件的成本、监管调查和执法行动、要求、代价高昂的诉讼和其他责任。此外，我们可能会因调查、补救、消除和实施额外的工具、设备和其他措施而产生重大成本和运营后果，这些工具、设备和其他措施旨在防止实际或预期的安全漏洞和其他安全事件，以及遵守任何安全事件导致的任何通知义务的成本。虽然我们维持网络安全保险，但我们的保险可能不足以覆盖这些事件所产生的所有责任，任何事件都可能导致以下损失或成本增加, 我们的网络安全保险。任何这些负面结果都可能对市场对我们的产品和订阅的看法以及最终客户和投资者对我们公司的信心产生不利影响，并可能严重损害我们的业务或经营业绩。
对季度末出货量的依赖可能会导致我们在适用期间的收入低于预期水平。
由于终端客户的购买模式，以及我们的销售队伍和渠道合作伙伴努力实现或超过他们的销售目标，我们历来收到了相当大一部分销售订单，并在每个财季的最后几周创造了相当大一部分收入。如果任何财政季度末的预期收入因任何原因而延迟，包括预期采购订单未能实现(尤其是对于销售周期较长的大型企业最终客户)，我们的物流合作伙伴无法在财政季度末之前发货产品以满足财政季度末收到的采购订单(包括由于新冠肺炎的影响)，我们未能管理库存以满足需求，与订单审查和处理相关的系统出现故障，或者基于贸易合规要求(包括新的或重新谈判的贸易协议施加的新合规要求)的任何发货延迟，收入可能会低于我们的预期和分析师对该季度的估计，这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响，并导致市场价格下降
- 41 -
目录表
我们的普通股。
季节性可能会导致我们收入的波动。
我们认为，有重要的季节性因素可能会导致我们的第二和第四财季比第一和第三财季录得更多的收入。我们认为，这种季节性是由多个因素造成的，包括：
•12月31日财政年度结束的最终客户选择在财政年度结束前使用其可自由支配预算的剩余未使用部分，这可能会对我们第二财季的收入产生积极影响；
•我们的销售薪酬计划，通常是围绕年度配额和佣金加速器构建的，这可能会对我们第四财季的收入产生积极影响；
•8月份美国、欧洲和某些其他地区的商业活动出现季节性减少，这可能会对我们第一财季的收入造成负面影响；以及
•最终客户预算计划在日历年度开始时的时间安排，这可能会导致日历年度开始时支出的延迟，可能会对我们第三财季的收入产生负面影响。
随着我们的持续增长，我们业务的季节性或周期性变化可能会变得更加明显，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们无法招聘、整合、培训、留住和激励合格的人员和高级管理人员，我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续聘用、整合、培训和留住合格和高技能人才的能力。由于我们产品的复杂性，我们在很大程度上依赖于现有工程人员的持续服务。此外，任何未能招聘、整合、培训和充分激励我们的销售人员或我们最近聘用的销售人员无法有效提高目标生产率水平的任何情况都可能对我们的增长和运营利润率产生负面影响。对高技能人才的竞争往往很激烈，特别是在旧金山湾区，我们在那里有大量的存在和对这类人才的需求。此外，美国移民和工作授权法律法规的潜在变化，包括针对新冠肺炎的反应，可能会使我们已经雇用或正在积极招聘的任何高技能人员难以续签或获得签证。
此外，我们所在的行业通常经历着高员工流失率。虽然我们已经与我们的关键人员签订了聘用邀请函，但这些协议没有具体的期限，构成了随意聘用。我们不为我们的任何员工维护关键人物人寿保险。失去一名或多名关键员工，以及未能为关键高管制定和执行有效的继任计划，都可能严重损害我们的业务。如果我们无法招聘、整合、培训或留住满足我们当前或未来需求所需的合格和高技能人员，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们未来的业绩还取决于我们高级管理层的持续服务和持续贡献，以执行我们的业务计划，发现和追求新的机会和产品创新。失去高级管理层的服务、由于在家远程工作而导致此类服务的有效性降低，或者对任何领导层换届的管理不力，特别是在我们的销售组织内部，都可能会显著延迟或阻碍我们发展和战略目标的实现，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，我们认为，我们的成功和我们有能力留住高技能人才的关键因素是我们的企业文化，我们认为企业文化促进了创新、包容、团队合作、对最终客户的热情、对执行的关注，以及促进关键知识转移和知识共享。随着我们的成长和变化，我们可能会发现很难保持我们企业文化的这些重要方面。虽然我们正在采取步骤发展一支更具包容性和多样化的劳动力队伍，但不能保证我们能够做到这一点。任何未能在我们成长的过程中保护我们的文化都可能限制我们的创新能力，并可能对我们留住和招聘人员、继续在现有水平上表现或执行我们的业务战略的能力产生负面影响。
如果我们不能成功地执行我们的战略，即向新的和现有的企业最终客户增加我们的产品、订阅和支持服务的销售额，我们的经营业绩可能会受到影响。
我们的增长战略在一定程度上依赖于向新的和现有的大中型企业终端客户增加我们的产品、服务、订阅和产品的销售。对这些终端客户的销售涉及可能不存在的风险，或者对较小实体的销售涉及的风险较小。这些风险包括：
•来自思科和Check Point等竞争对手的竞争，这些竞争对手传统上以较大的企业、服务提供商和政府实体为目标，并且可能与这些最终客户有预先存在的关系或购买承诺；
•提高大型终端客户在与我们谈判合同安排时的购买力和影响力；
- 42 -
目录表
•在我们的全球支持合同中提出更严格的要求，包括更严格的支持响应时间和对任何未能满足支持要求的处罚；以及
•更长的销售周期，特别是在当前经济放缓期间，在某些情况下超过12个月，以及可能花费大量时间和资源在选择不购买我们的产品和订阅的潜在最终客户上的相关风险。
此外，大型企业的产品采购经常受到预算限制、多次审批以及计划外行政、处理和其他延误的影响。最后，大型企业通常有较长的实施周期，需要更高的产品功能和可扩展性以及更广泛的服务范围，要求供应商承担更大份额的风险，有时需要可能导致收入确认延迟的验收条款，并期望供应商提供更大的付款灵活性。所有这些因素都可能进一步增加与这些最终客户开展业务的风险。如果我们未能在特定季度或根本不能实现大型终端客户的预期销售，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖订阅和支持产品的收入，而且由于我们确认相关服务期间的订阅和支持收入，这些订阅和支持产品销售的下降或回升不会立即完全反映在我们的经营业绩中。
订阅和支持收入占我们收入的很大一部分，占截至2022年10月31日的三个月总收入的78.9%，占截至2021年10月31日的三个月总收入的76.3%。新的或续订的订阅和支持合同的销售额可能会因多种因素而下降和波动，包括最终客户对我们的产品和订阅(包括新集成的产品和服务)的满意程度、我们产品和订阅的价格、我们的竞争对手提供的产品和服务的价格以及我们最终客户的支出水平的降低。如果我们新的或续订的订阅和支持合同的销售额下降，我们的总收入和收入增长率可能会下降，我们的业务将受到影响。此外，我们确认相关服务期内的订阅和支持收入，通常为一到五年。因此，我们每个财季报告的订阅和支持收入中，有很大一部分是对前几个财季签订的订阅和支持合同的递延收入的确认。因此，在任何一个财季，新的或续订的订阅或支持合同的减少不会完全或立即反映在该财季的收入中，但会对我们未来财季的收入产生负面影响。此外，我们很难在任何时期通过额外的订阅和支持销售快速增加我们的订阅和支持收入，因为新的和续订订阅和支持合同的收入必须在适用的服务期内确认。
我们的产品、订阅或支持产品中的缺陷、错误或漏洞，我们的产品或订阅未能阻止病毒或防止安全漏洞或事件，我们的产品被滥用，或产品责任索赔的风险，都可能损害我们的声誉，并对我们的经营业绩产生不利影响。
由于我们的产品和订阅是复杂的，它们包含并可能包含设计或制造缺陷或错误，这些缺陷或错误只有在我们的最终客户进行商业发布和部署后才能检测到。例如，我们的某些终端客户不时报告我们的产品在性能、可扩展性和兼容性方面存在缺陷。此外，缺陷可能会导致我们的产品或订阅容易受到安全攻击，导致它们无法帮助确保网络安全，或者暂时中断最终客户的网络流量。由于计算机黑客用来访问或破坏网络的技术经常变化，通常在针对目标发起攻击之前不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术并及时提供解决方案来保护我们最终客户的网络。此外，由于俄罗斯入侵乌克兰，针对我们客户的俄罗斯网络攻击可能会大幅增加，导致我们最终客户系统安全遭到破坏的风险增加。此外，作为一家知名的安全解决方案提供商，我们的网络、产品(包括基于云的技术)和订阅可能成为专门为扰乱我们的业务和损害我们的声誉而设计的攻击的目标。此外，我们的订阅更新或产品中的缺陷或错误可能会导致我们的订阅无法有效更新最终客户的硬件和基于云的产品。我们的数据中心和网络可能遇到技术故障和停机，可能无法分发适当的更新，或者可能无法满足不断增长的已安装最终客户群日益增长的要求，任何这些都可能暂时或永久性地暴露我们最终客户的网络，使他们的网络无法抵御最新的安全威胁。更有甚者, 我们的产品必须与我们最终客户的现有基础设施进行互操作，这些基础设施通常具有不同的规格，使用多个协议标准，部署来自多个供应商的产品，并包含随着时间推移而添加的多代产品。因此，当网络出现问题时，可能很难确定这些问题的根源。
在我们的产品和订阅中发生任何此类问题，无论是真实的还是感知的，都可能导致：
•花费大量财务和产品开发资源，以努力分析、纠正、消除或解决错误或缺陷，或解决和消除漏洞；
•失去现有或潜在的终端客户或渠道合作伙伴；
•延迟或损失收入；
- 43 -
目录表
•延迟或未能获得市场认可；
•与我们的历史经验相比，保修索赔增加，或保修索赔服务成本增加，这两种情况中的任何一种都会对我们的毛利率产生不利影响；
•诉讼、监管查询、调查或其他程序，每一项都可能代价高昂并损害我们的声誉。
此外，我们的产品和订阅可能被获得我们产品和订阅访问权限的最终客户或第三方滥用。例如，我们的产品和订阅可用于审查对互联网上某些信息的私人访问。这样使用我们的产品和订阅进行审查可能会导致媒体的负面报道，并对我们的声誉造成负面影响。
我们标准销售条款和条件中的责任限制条款可能不能完全或有效地保护我们免受联邦、州或地方法律或条例或美国或其他国家/地区不利司法裁决的索赔。销售和支持我们的产品和订阅也会带来产品责任索赔的风险。虽然我们可能会因制造缺陷引起的产品责任索赔而得到第三方制造商的赔偿，但由于我们控制产品的设计和订阅，我们可能不会因设计缺陷引起的产品责任索赔而获得赔偿。我们提供保险，以防止与使用我们的产品和订阅相关的某些索赔，但我们的保险覆盖范围可能不足以涵盖针对我们提出的任何索赔。此外，即使最终不成功的索赔也可能导致我们在诉讼中花费资金，转移管理层的时间和其他资源，并损害我们的声誉。
对应用程序、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据模式或URL类别的错误检测可能会对我们的业务造成不利影响。
我们对应用程序类型、病毒、间谍软件、漏洞利用、数据或URL类别的分类可能会错误地检测、报告和处理实际不存在的应用程序、内容或威胁。在我们的产品和订阅中加入“启发式”功能，试图识别应用程序和其他威胁，而不是基于任何已知的签名，而是基于表明特定项目可能是威胁的特征或异常，从而增加了这种风险。这些误报可能会损害我们产品和订阅的可靠性，因此可能会对市场对我们的产品和订阅的接受度产生不利影响。如果我们的产品和订阅基于错误地将重要文件或应用程序标识为恶意软件或其他应受限制的项目来限制它们，这可能会对最终客户的系统造成不利影响，并导致重大系统故障。任何这种对重要文件或应用程序的虚假识别都可能导致我们的声誉受损、负面宣传、渠道合作伙伴、最终客户和销售的损失、解决任何问题的成本增加，以及代价高昂的诉讼。
我们依赖我们的渠道合作伙伴销售我们的几乎所有产品，包括订阅和支持，如果这些渠道合作伙伴表现不佳，我们销售和分销我们的产品和订阅的能力将受到限制，我们的经营业绩将受到损害。
我们几乎所有的收入都是通过我们的渠道合作伙伴(包括分销商和经销商)进行销售产生的。我们为我们的渠道合作伙伴提供特定的培训和计划，以帮助他们销售我们的产品，包括订阅和支持产品，但不能保证这些步骤将被利用或有效。此外，我们的渠道合作伙伴可能在营销、销售和支持我们的产品和订阅方面不成功。我们可能无法激励这些渠道合作伙伴向最终客户销售我们的产品和订阅，尤其是向大型企业销售。这些渠道合作伙伴也可能有动机来推广我们竞争对手的产品，并可能将更多的资源投入到竞争产品的营销、销售和支持上。我们渠道合作伙伴的运营还可能受到新冠肺炎对全球经济的其他影响的负面影响，例如最终客户信用风险增加和信贷市场不确定。我们与渠道合作伙伴的协议通常可由任何一方以任何理由终止，并在每个年度续订日期之前提前通知。我们不能确定我们是否会留住这些渠道合作伙伴，或者我们是否能够获得更多或替换的渠道合作伙伴。此外，任何新的渠道合作伙伴都需要广泛的培训，可能需要几个月或更长时间才能实现生产效率。我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在的责任和声誉损害，例如，如果我们的任何渠道合作伙伴向最终客户虚假陈述我们的产品或订阅的功能，或者违反法律或我们的公司政策。如果我们不能有效地管理我们的销售渠道或渠道合作伙伴，我们销售产品和订阅以及经营业绩的能力将受到损害。
如果我们不能准确预测、准备和迅速响应快速发展的技术和市场发展，并成功管理产品和订用的推出和过渡以满足企业安全行业不断变化的最终客户需求，我们的竞争地位和前景将受到损害。
企业安全行业发展迅速，预计将继续快速发展。此外，我们的许多最终客户所在的市场以快速变化的技术和业务计划为特征，这要求他们增加大量网络接入点，并适应日益复杂的企业网络，包括各种硬件、软件应用程序、操作系统和网络协议。我们必须不断改变我们的产品，扩大我们的业务战略，以应对网络基础设施需求的变化，包括云计算的扩大使用。例如，组织正在将其部分数据转移到第三方管理，主要是基础设施、平台和应用服务提供商，并可能依赖这些提供商的内部安全措施。虽然我们历史上在开发、收购和
- 44 -
目录表
在营销新产品和产品增强以响应技术变化和不断发展的行业标准时，我们可能无法继续这样做，也不能保证我们的新产品或未来产品将成功或获得广泛的市场接受。如果我们不能准确预测最终客户在企业安全行业不断变化的需求和新兴技术趋势，包括在移动性、虚拟化、云计算和软件定义网络(SDN)领域，我们的业务可能会受到损害。此外，新冠肺炎以及随之而来的客户对在家工作技术和其他技术需求的增加，促使我们重新安排工程和研发工作的优先顺序，不能保证任何产品增强或新功能都会成功或满足我们的最终客户需求。
我们产品组合中的技术尤其复杂，因为它需要有效地识别和响应日益复杂的新攻击方法，同时将对网络性能的影响降至最低。此外，我们的一些新功能和相关增强功能可能需要我们开发新的硬件体系结构，涉及复杂、昂贵和耗时的研究和开发过程。我们产品组合的开发很困难，商业发布和上市的时间表也不确定，因为新功能的发布和上市之间可能有很长的时间段。如果我们在新产品、功能和订阅的供应方面遇到意外的延迟，并且未能满足客户对此类供应的期望，我们的竞争地位和业务前景将受到损害。
此外，我们必须投入大量资源来开发新功能和新的云安全、AI/分析和其他产品，然后才能知道我们的投资是否会产生市场接受的产品、订阅和功能。新功能的成功取决于几个因素，包括适当的新产品定义，新产品、订阅和功能与竞争对手的区别，以及这些产品、服务和功能的市场接受度。此外，新产品的成功推出和过渡取决于许多因素，包括我们管理与新产品生产升级问题相关的风险的能力、新产品的应用软件的可用性、对采购承诺和库存的有效管理、是否有适当数量和成本的产品以满足预期需求，以及新产品可能存在质量或其他缺陷或缺陷的风险，特别是在引入的早期阶段。不能保证我们能否成功发现新产品和订阅的商机，及时开发和推出新产品和订阅，或使市场接受我们的产品和订阅，包括我们与新冠肺炎相关的产品增强努力，也不能保证我们的产品、订阅和其他人开发的技术不会使我们的产品、订阅或技术过时或缺乏竞争力。
我们目前的研发努力可能不会在不久的将来产生成功的产品、订阅或功能，从而带来显著的收入、成本节约或其他好处。
开发我们的产品、订阅、功能和相关增强功能的成本很高。我们在研发方面的投资可能不会带来显著的设计改进、适销对路的产品、订阅或功能，或者可能产生比预期更昂贵的产品、订阅或功能。此外，我们可能无法实现我们预期的成本节约或预期的业绩改善，而且我们可能需要比预期更长的时间来产生收入，或者产生的收入比我们预期的要少。我们未来的计划包括在研究和开发以及相关产品和订阅机会方面进行重大投资。我们相信，我们必须继续投入大量资源用于我们的研发工作，以保持我们的竞争地位。然而，我们可能在不久的将来不会从这些投资中获得大量收入，或者这些投资可能不会产生预期的收益，这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们可能会收购其他业务，这些业务可能会使我们面临不利的索赔或债务，需要管理层的大量关注，扰乱我们的业务，对我们的经营业绩产生不利影响，可能不会产生此类收购的预期好处，并可能稀释股东价值。
作为我们业务战略的一部分，我们收购并投资于互补的公司、产品或技术。确定合适的收购候选者是困难的，我们可能无法以有利的条件完成此类收购，如果真的有的话。此外，我们可能受到被收购公司、产品或技术承担的索赔或责任的影响；我们完成的收购可能会被我们的最终客户、投资者和证券分析师视为负面；我们可能会因被收购公司未能遵守法律和政府规章制度而产生必要的成本和支出。此外，我们可能会受到与被收购公司相关的诉讼或其他索赔，包括被解雇的员工、客户、前股东或其他第三方的索赔，这些索赔可能与我们的业务面临的风险不同，或者比我们面临的风险更大。
如果我们未能及时将过去或未来的收购或与此类收购相关的技术和业务整合到我们的公司中，我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源，这可能会扰乱我们正在进行的业务并转移管理层的注意力，我们可能无法成功或及时地管理整合过程。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员、实现预期的收购协同效应、或准确预测收购交易的财务影响以及此类收购的整合，包括会计费用和与该等收购相关确认的商誉和无形资产的任何潜在减值。
我们已完成的或未来的收购可能不会最终加强我们的竞争地位或实现我们的目标和业务战略。我们可能会发现，收购的业务、产品或技术并不像我们预期的那样推动我们的业务战略。我们的
- 45 -
目录表
我们的客户、金融市场或投资者可能会对收购持负面看法。我们可能难以整合被收购业务的运营和人员，我们可能难以留住被收购业务的关键人员。我们可能很难将收购的技术或产品与我们现有的产品线整合在一起，我们可能很难在不同或不断扩大的地理位置保持统一的标准、控制程序和政策。
我们可能不得不支付现金、产生债务、发行股权或与股权挂钩的证券来支付未来的任何收购，每一项都可能对我们的财务状况或我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，出售股权或发行与股权挂钩的债务来为未来的任何收购提供资金，可能会导致我们的股东的股权被稀释。见题为“风险因素”我们未能筹集额外资本或产生扩大业务所需的大量资本，并投资于新产品和订阅，可能会降低我们的竞争能力，并可能损害我们的业务。” and “发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、转换我们的票据或行使相关认股权证有关的额外股票，或以其他方式稀释所有其他股东的权益“任何这些风险的发生都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
与我们的供应链相关的风险
因为我们依赖制造合作伙伴来制造和运输我们的产品，所以我们很容易受到制造和物流延迟以及价格波动的影响，这可能会使我们无法按时发货客户订单(如果有的话)，或者在成本效益的基础上发货，这可能会导致销售和最终客户的损失。
我们依赖制造合作伙伴，主要是我们的电子制造服务提供商(“EMS提供商”)Flex来生产我们的硬件产品线。我们对这些制造合作伙伴的依赖减少了我们对制造过程的控制，并使我们面临风险，包括对质量保证、产品成本、产品供应、时间安排和运输风险的控制减少。我们的产品由我们的制造合作伙伴在主要位于美国的工厂生产。我们产品中的一些组件通过Flex或由我们直接从美国以外的组件供应商处采购。我们在美国以外采购的部分产品可能会给我们带来额外的物流风险(由于新冠肺炎的全球影响，这种风险可能会增加)，或者与遵守外国当地规章制度相关的风险。现有国际贸易协定的重大变化可能会导致采购或物流中断，原因是进口延迟或对我们的采购伙伴征收更高的关税。例如，美国和中国政府各自制定并讨论了额外的进口关税。这些关税，取决于它们的最终范围和实施方式，可能会增加我们的成本，从而对我们的业务产生负面影响。例如，我们为美国最终制造而进口的一些零部件受到了这些关税的影响。因此，我们的成本增加了，我们提高了硬件产品的价格，而且可能需要进一步提高。这些因素中的每一个都会严重削弱我们履行订单的能力。
此外，我们必须遵守2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)的要求，进行尽职调查、披露和报告我们的产品是否含有原产于刚果民主共和国和邻国的矿物，或冲突矿物。尽管美国证券交易委员会就部分冲突矿物备案要求提供了指导，这可能会在一定程度上减少我们的报告做法，但我们已经并预计将产生额外成本来遵守这些披露要求，包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物和金属的来源相关的成本。这些要求可能会对用于制造半导体设备或我们产品中使用的其他组件的矿物的来源、可用性和定价产生不利影响。我们还可能遇到要求我们产品的所有组件都经过无冲突认证的最终客户。如果我们不能满足这一要求，这些最终客户可能会选择不购买我们的产品。
我们的制造合作伙伴通常根据单独的采购订单来满足我们的供应要求。我们没有与这些制造商签订长期合同，以保证产能、特定定价条款的延续或信用额度的延长。因此，他们没有义务继续满足我们的供应要求，我们为制造服务支付的价格可能会在短时间内提高。我们与Flex的合同允许他们为了方便而终止协议，但必须事先通知他们。如果我们被要求更换制造合作伙伴，我们满足向最终客户交付预定产品的能力可能会受到不利影响，这可能会导致对现有或潜在最终客户的销售损失、收入延迟或成本增加，这可能会对我们的毛利率产生不利影响。在某些情况下，新冠肺炎和全球半导体短缺导致在获取零部件和库存方面的延误和挑战，以及运费和运输成本的增加，并可能对我们的运营业绩造成重大不利影响。任何因任何原因造成的生产中断，例如自然灾害、流行病或流行病(如新冠肺炎)、产能短缺或我们某个制造合作伙伴的质量问题，都会对该制造合作伙伴制造的产品线的销售产生负面影响，并对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
管理我们的产品和产品组件的供应是复杂的。供应和库存不足将导致销售机会丧失或收入延迟，而库存过剩将损害我们的毛利率。
我们的制造合作伙伴根据我们的预测采购零部件并生产我们的产品，而我们通常不会长期持有库存。这些预测是基于对我们产品未来需求的估计，而这些估计又基于历史趋势和我们的销售和产品管理组织的分析，并根据整体市场状况进行了调整。
- 46 -
目录表
新冠肺炎使预测变得更加困难，由于新冠肺炎影响的不可预测性，我们可能会遇到更多对供应链的挑战。为了缩短制造周期和计划充足的零部件供应，我们可能会不时发布不可取消和不可退货的零部件和产品的预测。
我们的库存管理系统和相关的供应链可见性工具可能不足以使我们能够准确和有效地预测和管理我们的产品和产品组件的供应。如果我们最终确定我们的供应过剩，我们可能不得不降低价格和减记库存，这反过来可能导致毛利率下降。如果我们的实际组件使用量和产品需求低于我们提供给制造合作伙伴的预测，我们就会因超出预测需求的制造承诺而应计损失。或者，供应水平不足，包括由于最近全球半导体短缺，可能会导致短缺，从而导致产品收入延迟或完全失去销售机会，因为潜在最终客户转向竞争对手随时可以获得的产品。如果我们不能有效地管理我们的供应和库存，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
由于我们产品中的一些关键部件来自有限的供应来源，我们很容易受到供应短缺或供应变化的影响，这扰乱或推迟了我们向最终客户交付产品的计划，增加了我们的成本，并可能导致销售和最终客户的损失。
我们的产品依赖于关键部件，包括集成电路部件，我们的制造合作伙伴代表我们从有限数量的部件供应商(包括独家供应商)那里购买这些部件。我们的一些零部件供应商的制造业务在地理上集中在亚洲和其他地方，这使得我们的供应链很容易受到地区中断的影响，如自然灾害、火灾、政治不稳定、内乱、停电或健康风险，如流行病和新冠肺炎等流行病，因此已经并可能在未来削弱我们能够获得的零部件数量。零部件的交付期也受到我们无法控制的因素的不利影响，包括新冠肺炎和最近全球半导体短缺。例如，在半导体市场获得足够数量的材料方面，我们已经并可能继续经历越来越多的困难，这可能会降低我们对产品组合变化和意外订单做出反应的灵活性。此外，由于这些短缺，我们经历了成本的增加。
此外，我们没有与任何零部件供应商签订批量采购合同，他们可能随时停止向我们销售产品。如果我们因任何原因不能及时获得足够数量的这些组件，我们产品的销售可能会被推迟或停止，或者我们可能会被迫加快此类组件或我们的产品的发货速度，从而大幅增加成本。我们的零部件供应商也会根据市场趋势，包括整个行业的需求增长，经常调整他们的销售价格。由于我们在很大程度上没有与零部件供应商签订批量采购合同，我们容易受到与原材料和零部件相关的价格波动的影响，可能无法相应地调整我们的价格。此外，我们产品中任何独家采购的组件的质量不佳都可能导致销售或销售机会的损失。
如果我们不能以商业上合理的条款为我们的产品获得足够数量的必要组件，或者组件的质量不符合我们的要求，我们还可能被迫重新设计我们的产品，并从替代组件供应商那里获得新组件的资格。由此导致的产品销售中断或延迟以及重新设计产品的费用将导致失去销售机会和损害客户关系，这将对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
与销售我们的产品、订阅和支持服务相关的风险
我们的产品、订阅和支持服务的销售价格可能会下降，这可能会减少我们的毛利润，并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的产品、订阅和支持服务的销售价格可能会因为各种原因而下降，包括竞争定价压力、折扣、我们的产品、订阅和支持服务组合的变化、对推出新产品、订阅或支持服务的预期、或促销计划或由于新冠肺炎导致的经济衰退而产生的定价压力。在我们参与的细分市场中，竞争继续加剧，我们预计未来竞争将进一步加剧，从而导致定价压力增加。拥有更多样化产品和服务的较大竞争对手可能会降低与我们竞争的产品或订阅的价格，或者可能将它们与其他产品和订阅捆绑在一起。此外，尽管我们在全球范围内以美元为我们的产品、订阅和支持产品定价，但某些国家和地区的货币波动可能会对这些国家和地区的渠道合作伙伴和最终客户愿意支付的实际价格产生负面影响。此外，我们预计我们产品的销售价格和毛利润在产品生命周期中可能会下降。我们不能保证我们会成功地及时开发和推出具有增强功能的新产品，也不能保证我们的产品、订阅和支持产品如果推出，将使我们能够将价格和毛利润维持在使我们能够实现和保持盈利的水平。
我们通过向美国以外的分销商、经销商和最终客户销售获得了大量收入，因此我们面临着与国际销售和运营相关的许多风险。
我们在国际上营销、销售和支持我们的产品、订阅和支持服务的历史有限。我们可能会在招聘、培训、管理和留住国际员工方面遇到困难，特别是与销售管理和销售人员相关的员工。我们也可能无法保持成功的战略分销商
- 47 -
目录表
或者招募更多的公司加入战略分销商关系。我们服务的国际市场的商业惯例可能与美国的不同，并可能要求我们未来在最终客户合同中包括与付款、保修或履约义务相关的标准条款以外的条款。
此外，我们的国际销售和运营还面临一些风险，包括：
•世界各地的政治、经济和社会不确定性，流行病和新冠肺炎等大流行病的健康风险，欧洲的宏观经济挑战，恐怖主义活动，俄罗斯入侵乌克兰，以及中东持续的敌对行动；
•合同和应收账款收款执行难度较大，收款期限较长；
•一些国家知识产权保护的不确定性；
•外国和国内监管做法、关税以及税法和条约发生意外变化的风险更大，包括本届政府采取的监管和贸易政策变化，例如最近对俄罗斯或外国实施的制裁，以回应现任政府采取的监管变化；
•与贸易限制和外国法律要求相关的风险，包括我们的产品在外国所需的进口、认证和本地化；
•外国员工、渠道合作伙伴、分销商和经销商未能遵守美国和外国法律的风险更大，这些法律包括反垄断法规、美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、美国或外国的制裁制度和进出口管制法律，以及确保公平贸易做法的任何贸易法规，违反这些法规可能会增加成本；
•某些地区的不公平或腐败商业行为以及不当或欺诈性销售安排的风险增加；
•为我们的国际业务建立和维护办公空间和设备所产生的费用增加；
•文化和地域分散造成的管理沟通和整合问题；以及
•在我们开展业务的市场上，美元和外币之间的汇率波动以及对销售周期的相关影响。
这些因素和其他因素可能会损害我们未来的国际收入，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。扩大我们现有的国际业务和进入更多的国际市场将需要大量的管理注意和财政资源。我们未能成功地管理我们的国际业务以及相关的风险，可能会限制我们未来的业务增长。
此外，在我们经营或销售我们的产品和订阅的国家，我们受到与经济和政治条件变化相关的风险的影响。例如，英国脱欧在英国造成了不确定的政治和经济环境。以及整个欧盟(“EU”)各成员国在可预见的未来。2020年1月31日，英国退出欧盟，《欧盟/英国贸易与合作协定》于2021年1月1日生效。我们的财务状况和经营业绩可能会受到这种不确定性的影响，我们与现有和未来客户、供应商和员工的关系可能会中断，所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
我们面临外币汇率波动的风险，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们的销售合同主要以美元计价，因此，我们几乎所有的收入都不受外汇风险的影响。然而，全球股市和外币汇率已经并可能继续出现大幅波动，导致美元对我们开展业务的外币走强。美元走强增加了我们的产品对美国以外的最终客户的实际成本，并可能导致我们产品的购买、订阅和支持的延迟，以及我们销售周期的延长。如果美元继续走强，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，未来增加的国际销售，包括通过我们的渠道合作伙伴和其他合作伙伴，可能会导致更多的外币计价销售，增加我们的外汇风险。
我们在美国以外发生的以外币计价的运营费用正在增加，并受到外币汇率变化的影响。如果我们不能成功对冲与外汇波动相关的风险，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们签订了远期合同，以努力减少与我们的外币计价支出相关的外币兑换风险。截至2022年10月31日，我们未偿还的外币远期合约名义总金额为13亿美元。有关我们套期保值交易的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第I部分第1项中的注释6.衍生工具。我们现有套期保值交易的有效性以及任何
- 48 -
目录表
我们未来可能决定进行的对冲交易可能是有限的，我们可能无法成功对冲我们的风险，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临着一些渠道合作伙伴和终端客户的信贷和流动性风险，以及疲软市场的信贷敞口，这可能会导致重大损失。
我们的大部分销售都是以信用证方式进行的。除了我们的开放式信贷安排，我们还经历了由于新冠肺炎和我们的竞争对手提供的服务而对客户融资的需求。目前，这些需求中的大部分是通过租赁和其他融资安排实现的由我们的总代理商和经销商提供ID。为了响应这一需求，我们未来的客户融资活动可能会增加。我们还为某些终端客户提供融资。吾等在批准该等融资安排时监察客户的付款能力，并设法将该等未清偿信贷限制于吾等相信最终客户可支付的金额，并维持吾等相信足以支付可疑账户风险的准备金，以减低该等最终客户的信贷风险。然而，不能保证这些计划将有效地降低我们的信用风险。
我们相信，客户融资是获得业务的一个竞争因素。日志我们的分销商和经销商提供的融资安排可能不仅包括为购买我们的产品和服务提供资金，还包括为与我们的产品和服务的网络安装和集成相关的其他成本提供额外资金。
如果我们的客户受到全球经济低迷或经济不确定时期的不利影响，我们对与上述融资活动相关的信用风险的风险敞口可能会增加。尽管我们与我们的分销商和经销商制定了旨在监控和缓解这些风险的计划，但我们不能保证这些计划将有效地降低信用风险，特别是在我们扩大国际业务的时候。如果我们不能充分控制这些风险，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
在过去，我们经历过由于客户破产而造成的非物质损失。如果这些损失因新冠肺炎或全球经济状况而增加，可能会损害我们的业务和财务状况。我们销售额的很大一部分来自我们的分销商。
对于截至2022年10月31日的三个月，三家经销商分别占我们总收入的10%或更多，合计占我们总收入的50.9%。截至2022年10月31日，三个分销中心应收账款总额中有10%或更多的应收账款是应收账款47.0% 我们的应收账款总额。
此外，信贷市场的动荡使一些客户更难获得融资，这些客户的支付能力可能会受到不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们收入的一部分来自对政府实体的销售，这些实体面临着许多挑战和风险。
对政府实体的销售受到许多风险的影响。向政府实体销售可能竞争激烈、成本高昂且耗时，通常需要大量的前期时间和费用，但不能保证这些努力会带来销售。到目前为止，我们对政府实体的大部分销售都是通过我们的渠道合作伙伴间接完成的。像我们这样的产品和订阅的政府认证要求可能会发生变化，从而限制我们在获得修订后的认证之前向联邦政府部门销售产品的能力。如果我们的产品和订阅延迟达到或未能达到这些认证和标准，或者我们的竞争对手达到了这些认证和标准的合规性，我们可能会被取消向此类政府实体销售我们的产品、订阅和支持服务的资格，或者处于竞争劣势，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。政府对我们的产品、订阅和支持服务的需求和付款可能会受到政府关门、公共部门预算周期、合同要求和资金授权的影响，资金减少或延迟会对公共部门对我们的产品、订阅和支持服务的需求产生不利影响。政府实体可能拥有法定、合同或其他法律权利，可以为了方便或因违约而终止与我们的分销商和经销商的合同，任何此类终止都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。政府经常调查和审计政府承包商的行政程序，任何不利的审计都可能导致政府拒绝继续购买我们的产品、订阅和支持产品，从而减少收入, 或罚款或民事或刑事责任，如果审计发现不当或非法活动，可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。此外，美国政府可能要求其购买的某些产品在美国和其他成本相对较高的制造地点制造，我们可能不会在满足这些要求的地点制造所有产品，这会影响我们向美国政府销售这些产品、订阅和支持服务的能力。
我们销售产品和订阅的能力取决于我们和渠道合作伙伴的技术支持服务的质量，未能提供高质量的技术支持服务可能会对我们的最终客户对我们的产品和订阅、我们的销售和我们的经营结果的满意度产生实质性的不利影响。
在我们的最终客户网络中部署了我们的产品和订阅后，我们的最终客户依赖我们的技术支持服务以及我们渠道合作伙伴的支持来解决与我们产品相关的任何问题。我们的渠道合作伙伴经常为第三方的产品提供类似的技术支持，因此可以专门用于
- 49 -
目录表
支持我们的产品和订阅。如果我们或我们的渠道合作伙伴不能有效地帮助我们的最终客户部署我们的产品和订阅，不能成功地帮助我们的最终客户快速解决部署后的问题，或提供有效的持续支持，我们向现有最终客户销售其他产品和订阅的能力将受到不利影响，我们在潜在最终客户中的声誉可能会受到损害。虽然在截至2022年10月31日的三个月中，我们能够满足不断增长的支持服务需求，但未来如果做不到这一点，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
与较小的最终客户相比，许多较大的企业、服务提供商和政府实体最终客户拥有更复杂的网络，需要更高级别的支持。如果我们或我们的渠道合作伙伴无法满足这些更大的最终客户的要求，我们可能更难执行我们的战略，以扩大我们对更大最终客户的覆盖。此外，如果我们的渠道合作伙伴不能有效地提供令我们的最终客户满意的支持，我们可能需要向这些最终客户提供直接支持，这将需要我们雇用更多的人员并投资于更多的资源。招聘、聘用和培训合格的技术支持员工可能需要几个月的时间。我们可能无法以足够快的速度招聘这些资源，以跟上意想不到的需求，特别是如果我们产品的销售额超过我们的内部预测。因此，我们和我们的渠道合作伙伴向我们的最终客户提供充分和及时支持的能力将受到负面影响，我们的最终客户对我们的产品和订阅的满意度将受到不利影响。此外，在我们增加支持资源的同时，我们可能需要依赖我们的销售工程师提供售后支持，这将对我们的销售效率产生负面影响，这将损害我们的收入。我们的失败或我们的渠道合作伙伴未能提供和维护高质量的支持服务可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
与知识产权和技术许可有关的风险
其他人声称我们侵犯了他们的知识产权，这可能会损害我们的业务。
企业安全行业的公司拥有大量的专利、版权、商标、域名和商业秘密，并经常因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控而提起诉讼。此外，非执业实体也频繁提起侵犯知识产权的诉讼。第三方正在断言、已经断言并可能在未来断言对我们侵犯知识产权的索赔。
第三方也可以向我们的最终客户或渠道合作伙伴提出此类索赔，我们的标准许可证和其他协议使我们有义务就我们的产品和订阅侵犯第三方知识产权的索赔对他们进行赔偿。此外，如果我们从竞争对手那里雇佣人员，我们可能会受到指控，称他们被不正当地索要，他们泄露了专有或其他机密信息，或者他们的前雇主拥有他们的发明或其他工作产品。此外，我们可能不知道其他人的知识产权可能涵盖我们的部分或全部技术、产品、订阅和服务。随着我们扩大我们的足迹，无论是在我们的平台、产品、订阅和服务上，还是在地理上，都会出现更多的重叠，我们可能会在美国和海外面临更多的侵权索赔。
虽然我们一直在扩大我们的专利组合规模，但我们的竞争对手和其他公司现在和未来可能会拥有比我们更大、更成熟的专利组合。此外，诉讼已经涉及，并可能继续涉及专利持有公司或其他不利的专利所有者，他们没有相关的产品收入，因此我们自己的专利可能对他们提供很少或根本没有威慑或保护。此外，我们还没有在我们所有的地理市场注册我们的商标，如果不能获得这些注册，可能会对我们执行和捍卫我们商标权的能力造成不利影响。第三方的任何侵权索赔，即使是那些没有法律依据的索赔，都可能导致我们为索赔进行辩护的巨额费用，可能会分散我们的管理层对业务的注意力，并可能要求我们停止使用此类知识产权。此外，由于知识产权诉讼需要大量的披露，在这类诉讼期间，我们的一些机密信息可能会因披露而被泄露。胜诉的索赔人可以获得判决，或者我们可能同意达成和解，阻止我们分销某些产品或执行某些服务，或者要求我们支付大量损害赔偿、版税或其他费用。这些事件中的任何一项都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的专有权可能很难执行或保护，这可能使其他人能够复制或使用我们的产品或订阅的方面，而不补偿我们。
我们依赖并预计将继续依赖与我们的员工、顾问和与我们有关系的第三方达成的保密和许可协议，以及商标、版权、专利和商业秘密保护法，以保护我们的专有权利。我们已经为我们的知识产权的某些方面提交了各种申请。有效的专利可能不会从我们的待决申请中颁发，并且最终允许的任何专利的权利要求可能不足以保护我们的技术或产品和订阅。我们不能确定我们是第一个在我们未决的专利申请中提出权利要求的发明，或者我们是第一个申请专利保护的公司，这可能会阻止我们的专利申请作为专利发布或在发布后使我们的专利无效。此外，获得专利保护的过程既昂贵又耗时，我们可能无法以合理的成本或及时起诉所有必要或可取的专利申请。任何已颁发的专利可能会受到挑战、无效或规避，根据这些专利授予的任何权利实际上可能无法为我们提供足够的防御性保护或竞争优势。更改可能会导致额外的不确定性
- 50 -
目录表
美国和其他司法管辖区的专利相关法律和法院裁决。因此，我们可能无法获得足够的专利保护或有效地执行任何已颁发的专利。
尽管我们努力保护我们的专有权，但未经授权的各方可能会试图复制我们的产品或订阅的某些方面，或获取和使用我们认为是专有的信息。我们通常与员工、顾问、供应商和最终客户签订保密或许可协议，并通常限制对我们专有信息的访问和分发。然而，我们不能确定我们已经与可能或曾经接触到我们的机密信息的所有各方达成了此类协议，或者我们已经达成的协议不会被违反。我们不能保证我们所采取的任何措施都能防止我们的技术被盗用。因为我们可能是计算机黑客的诱人目标，我们可能有更大的风险未经授权访问和挪用我们的专有信息。此外，一些外国的法律对我们的所有权的保护程度不如美国的法律，许多外国也没有像美国的政府机构和私人当事人那样勤奋地执行这些法律。有时，我们可能需要采取法律行动来强制执行我们的专利和其他知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人专有权利的有效性和范围，或者针对侵权或无效索赔进行抗辩。此类诉讼可能导致巨额成本和资源转移，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。试图向第三方强制执行我们的权利也可能促使这些第三方对我们主张他们自己的知识产权或其他权利，或者导致我们的权利无效或缩小我们的权利范围。, 全部或部分。如果我们无法保护我们的专有权(包括受专利权以外的保护的软件和产品的某些方面)，我们可能会发现自己在与其他人的竞争中处于劣势，这些人不需要招致创造创新产品所需的额外费用、时间和努力，这些创新产品使我们迄今取得了成功。这些事件中的任何一个都会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们在产品和订阅中使用开源软件可能会对我们销售产品和订阅的能力产生负面影响，并可能使我们面临诉讼。
我们的产品和订阅包含由第三方作者根据“开源”许可授权给我们的软件模块。一些开放源码许可证包含我们根据所使用的开放源码软件的类型提供可用于修改或衍生作品的适用源代码的要求。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件结合在一起，在某些开放源码许可下，我们可能被要求向公众发布我们专有软件的源代码。这将允许我们的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品或订阅，并最终可能导致我们的产品销售损失。
尽管我们监控我们对开源软件的使用，以避免使我们的产品和订阅受到我们不想要的条件的影响，但许多开源许可证的条款尚未得到美国法院的解释，而且这些许可证有可能被解释为可能对我们的产品和订阅商业化的能力施加意想不到的条件或限制。不时有针对在其产品和订阅中分发或使用开放源码软件的公司的索赔，声称开放源码软件侵犯了索赔人的知识产权。我们可能会受到各方的诉讼，指控我们认为是经过许可的开源软件侵犯了知识产权。如果我们被认定违反了开源软件许可证的条款，我们可能被要求向第三方寻求许可证，以继续以经济上不可行的条款提供我们的产品和订阅，重新设计我们的产品和订阅，如果无法及时完成重新设计，停止销售我们的产品和订阅，或者以源代码形式提供我们的专有代码，这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
除了与许可证要求有关的风险外，使用开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开放源码许可人通常不对软件的所有权或来源控制提供担保或保证。此外，与使用开放源码软件相关的许多风险，如缺乏保修或所有权保证，无法消除，如果处理不当，可能会对我们的业务产生负面影响。我们已经建立了帮助降低这些风险的流程，包括审查我们的开发组织对使用开源软件的请求进行筛选的流程，但我们不能确定我们控制我们在产品和订阅中使用开源软件的流程是否有效。
我们从第三方获得技术许可，而我们无法维护这些许可可能会损害我们的业务。
我们合并了TE我们从第三方授权的技术，包括软件，用于我们的产品和订阅。我们不能确定我们的许可人没有侵犯第三方的知识产权，或者我们的许可人在我们可以销售我们的产品和订阅的所有司法管辖区对许可的知识产权拥有足够的权利。此外，某些许可可能是非独家的，因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。为了方便起见，我们与许可方之间的某些协议可能会终止。如果我们的任何许可人声称我们没有为此类许可支付适当费用或不当使用此类许可下的技术，并且此类许可可能无法按我们接受的条款提供或根本无法获得，我们也可能被收取额外费用或被要求获得新的许可。如果由于第三方对我们的许可人或我们提出的知识产权侵权索赔，或我们的许可人对我们的索赔，或者如果我们无法继续我们的许可协议或进入
- 51 -
目录表
如果我们以商业上合理的条款获得新的许可证，我们开发和销售包含此类技术的产品和订阅的能力将受到严重限制，我们的业务可能会受到损害。此外，如果我们无法从第三方获得必要的技术许可，我们可能会被迫获取或开发替代技术，而我们可能无法以商业上可行的方式或根本无法做到这一点，并且我们可能被要求使用质量或性能标准较低的替代技术。这将限制和延迟我们提供新的或有竞争力的产品和订阅的能力，并增加我们的生产成本。因此，我们的利润率、市场份额和经营业绩可能会受到严重损害。
与隐私和数据保护相关的风险
我们实际或认为未能充分保护个人信息可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
各种各样的省、州、国家和国际法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理。遵守这些法律法规是困难和昂贵的。这些与隐私、数据保护和安全有关的法律和法规正在演变并在法庭上接受考验，可能会导致监管和公众审查不断加强，以及执法和制裁水平不断升级。此外，在许多情况下，外国法律和法规的解释和适用是不确定的，我们在外国司法管辖区的法律和监管义务可能会发生频繁和意想不到的变化，包括各种监管或其他政府机构可能颁布新的或额外的法律或法规，发布使以前的法律或法规无效的裁决，或大幅增加处罚。
例如，欧盟一般数据保护条例(“欧盟一般数据保护条例”)规定了严格的数据保护要求，规定了对不遵守规定的昂贵处罚(最高可达2000万欧元或全球年营业额总额的4%)，并赋予数据主体和消费者协会向监管机构提出投诉、寻求司法补救和获得因违反欧盟一般数据保护条例而造成的损害赔偿的私人诉讼权利。欧盟GDPR的其中一项要求是，个人数据只能转移到欧盟以外的美国和其他司法管辖区，欧盟委员会尚未承认这些司法管辖区拥有“足够的”数据保护法(“第三国”)，在这些司法管辖区已经建立了欧盟GDPR下的数据转移机制。从历史上看，我们一直依赖欧盟-美国和瑞士-美国隐私保护计划，以及欧盟委员会批准的示范合同条款来使这些转移合法化(也称为标准合同条款或SCC)。2020年7月，欧盟法院在其“Schrems II”裁决中宣布欧盟-美国隐私盾牌在向美国转移的目的无效，并要求公司对第三国有关个人数据访问的法律和做法进行评估，以确保基本上与欧盟提供的数据保护水平相同。尽管我们不再依赖隐私盾牌计划，转而采用示范合同条款进行个人数据传输，但Schrems II裁决引发了对欧洲和英国法律的影响以及美国是否有足够的数据保护的问题。在其他影响中，我们可能会遇到与增加的合规负担相关的额外成本, 建立任何额外的数据传输机制，并与第三方进行新的合同谈判，以帮助我们处理数据。我们可能会遇到欧洲经济区(“EEA”)、瑞士和英国(统称“欧洲”)的现有或潜在客户不愿或拒绝使用我们的产品，我们可能会发现有必要或希望进一步改变我们对欧洲居民个人数据的处理。适用于处理欧洲居民个人数据的监管环境，以及我们采取的应对措施，可能会导致我们承担额外的责任或产生额外的成本，并可能导致我们的业务、经营业绩和财务状况受到损害。此外，我们和我们的客户可能面临欧洲数据保护机构对我们和我们从欧洲向我们传输个人数据采取执法行动的风险。任何此类执法行动都可能导致巨额成本和资源转移，分散管理和技术人员的注意力，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
随着英国退出欧盟(即英国退欧)，以及2020年12月31日结束的英国退欧过渡期结束，欧盟GDPR在英国开始实施(即英国GDPR)。英国GDPR与2018年英国数据保护法并驾齐驱，该法案将欧盟GDPR中的某些克减措施纳入英国法律。英国GDPR的要求(目前)与欧盟GDPR的要求基本一致，可能会导致类似的合规和运营成本，潜在的罚款高达1750万GB，或全球年营业额的4%。
在美国，在加州开展业务的公司受加州消费者隐私法(CCPA)的约束，该法案要求涵盖的公司向加州消费者提供新的披露，向这些消费者提供有关其个人信息的某些权利，并向受数据泄露影响的个人提供私人诉讼权利(如果数据泄露是由于缺乏合理的安全措施造成的)。加州总检察长于2020年7月1日开始执行CCPA。CCPA已多次修改，加利福尼亚州总检察长发布了初步和修订的法规，这些法规也适用于CCPA。目前尚不清楚这项立法将如何解释和执行。然而，CCPA的影响可能是巨大的，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，并产生大量的合规成本和费用。此外，已经通过了更多的州隐私法，可能需要付出大量努力才能获得遵守。这包括加州选民批准的加州隐私权法案(CPRA)，并对CCPA进行了重大修改。美国联邦政府也在考虑制定隐私立法。
我们还可能不时因合同或自律义务或行业标准适用于我们的做法而受到或面临与个人数据有关的额外义务的约束。此外，
- 52 -
目录表
联邦贸易委员会和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法，以实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。此外，我们可能或将受到数据本地化法律的约束，该法律要求在外国收集的数据必须在该国境内处理和存储。这些隐私、安全和数据保护法律和法规以及任何其他此类变化或新的法律或法规都可能施加重大限制，或者要求我们改变业务模式或实践或增长战略，这可能会增加我们的合规费用，并使我们的业务开展成本更高或效率更低。
我们的实际或预期未能遵守适用的法律法规或我们现在或可能承担的与个人数据有关的其他义务，或保护我们的个人数据不受未经授权的获取、使用或其他处理的影响，可能会导致以下后果：针对我们的执法行动和监管调查、罚款、公开谴责、最终客户和其他受影响个人的损害索赔、我们的声誉受损和商誉损失(与现有最终客户和潜在最终客户有关)，任何这些都可能对我们的运营、财务业绩和业务产生实质性的不利影响。在欧盟、美国和其他地区，个人数据和个人信息的定义不断演变和变化，特别是与互联网协议(IP)地址、机器标识、位置数据和其他信息的分类相关的定义，可能会限制或抑制我们运营或扩展业务的能力，包括限制可能涉及数据共享或使用的战略合作伙伴关系，并可能需要大量支出和努力才能遵守。即使是对隐私、数据保护或信息安全问题的看法，无论是否有效，都可能损害我们的声誉，并阻止当前和未来的最终客户采用我们的产品和订阅。
与美国境外业务相关的风险
我们面临着将业务和员工设在以色列的相关风险。
作为我们各种收购的结果，包括Cyber Secdo Ltd.(“Secdo”)、PureSec Ltd.(“PureSec”)和Twistlock Ltd.(“Twistlock”)，我们在以色列设有办事处和员工。因此，以色列的政治、经济和军事条件直接影响我们的行动。以色列及其阿拉伯邻国之间的和平努力的未来仍然不确定。敌对行动和暴力对以色列经济和我们在以色列的行动的影响尚不清楚，我们无法预测这些敌对行动或该地区未来武装冲突、政治不稳定或暴力的进一步增加对我们的影响。中东目前或未来的紧张局势和冲突可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
此外，我们在以色列的许多雇员有义务在以色列军队中履行年度预备役，并在紧急情况下被要求现役。我们无法预测未来这些情况对我们的全面影响，特别是如果出现紧急情况或政治局势升级的话。如果我们在以色列的许多员工被要求在很长一段时间内现役，我们的运营和业务可能会中断，可能无法充分发挥作用。我们在以色列业务的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响。
我们受到政府的进出口管制，这可能会使我们承担责任，或削弱我们在国际市场上的竞争能力。
由于我们将加密技术融入到我们的产品中，我们的某些产品受美国出口管制，只有在获得所需的出口许可证或通过出口许可证例外情况下，才能出口到美国以外的国家。如果我们不遵守美国的出口许可要求、美国海关法规、美国经济制裁或其他法律，我们可能会受到重大的民事和刑事处罚，包括罚款、对负责任的员工和管理人员的监禁，以及可能失去进出口特权。为某一特定销售获得必要的出口许可证可能非常耗时，并可能导致销售机会的延误或丧失。此外，美国出口管制法律和经济制裁禁止向美国禁运或制裁的国家、政府和个人运送某些产品。即使我们采取预防措施确保我们的渠道合作伙伴遵守所有相关法规，但我们的渠道合作伙伴如果不遵守这些法规，可能会给我们带来负面后果，包括声誉损害、政府调查和处罚。
此外，各国都对某些加密技术的进口进行监管，包括通过进口许可和许可证要求，并颁布了可能限制我们分销产品的能力或限制我们的最终客户在这些国家实施我们的产品的能力的法律。我们产品的变化或进出口法规的变化可能会导致我们产品进入国际市场的延迟，阻止我们拥有国际业务的最终客户在全球范围内部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止或延迟向某些国家、政府或个人出口或进口我们的产品。进出口法规、经济制裁(如对俄罗斯的制裁)或相关立法的任何变化、现有法规执行或范围的变化，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们产品的使用量减少，或我们向现有或潜在的具有国际业务的终端客户出口或销售产品的能力下降。我们产品使用的任何减少或我们向国际市场出口或在国际市场销售产品的能力受到限制，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
- 53 -
目录表
税务、会计、合规和监管风险
我们的公司结构与我们业务活动的国际性质相一致，如果我们的公司结构不能带来更多的税收优惠，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们已经重组了我们的公司结构和公司间关系，以更紧密地与我们业务活动的国际性质保持一致。这种公司结构可能使我们能够通过改变我们使用知识产权、国际采购和销售业务的方式来降低我们的总体有效税率。这种公司结构还可能使我们获得财务和运营效率。这些努力要求我们在短期内产生费用，而我们可能无法实现相关的好处。如果结构不被适用的税务机关接受，如果国内和国际税法的任何变化或解释对结构产生负面影响，或者如果我们没有按照结构和适用的税收条款运营我们的业务，我们可能无法实现我们的总体有效税率和我们预期的其他财务和运营效率的降低，我们未来的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。此外，我们继续根据现行和即将出台的税收法规评估我们的公司结构，公司结构的任何变化都可能需要我们产生额外的费用，并可能影响我们的整体有效税率。
我们可能面临比预期更大的税务负担。
我们的所得税义务在一定程度上是基于我们的公司结构和公司间安排，包括我们开发、价值和使用我们的知识产权的方式，以及我们公司间交易的估值。适用于我们业务的税法，包括美国和其他司法管辖区的法律，都受到解释的影响，某些司法管辖区可能会积极解释他们的法律，以努力增加税收。我们所在司法管辖区的税务当局可能会挑战我们评估发达技术或公司间安排的方法，这可能会增加我们的全球有效税率，并损害我们的财务状况和经营业绩。税务机关可能不同意我们的某些立场，这种审查或审计的任何不利结果都可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外，确定我们在全球范围内的所得税和其他税收负债拨备或从中受益需要管理层的重大判断，而且有些交易的最终税收决定是不确定的。虽然我们相信我们的估计是合理的，但最终的税务结果可能与我们的简明综合财务报表上记录的金额不同，并可能对我们在作出此类决定的一个或多个期间的财务业绩产生重大影响。
此外，我们未来的所得税义务可能会受到美国或我们运营的其他司法管辖区税法变化或解释的不利影响。
如果我们对关键会计政策的估计或判断是基于改变或被证明是不正确的假设，我们的经营结果可能会低于我们公开宣布的指导或证券分析师和投资者的预期，导致我们普通股的市场价格下降。
根据公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的简明综合财务报表及其附注所报告的金额。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，这些假设的结果构成对资产、负债、权益、收入和支出的账面价值作出判断的基础，而这些资产、负债、权益、收入和支出从其他来源看起来并不明显。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第二项“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”中题为“关键会计估计数”的章节。总的来说，如果我们与关键会计政策相关的估计、判断或假设发生变化，或者如果实际情况与我们的估计、判断或假设不同，包括新冠肺炎导致当前经济环境的不确定性，我们的经营业绩可能会受到不利影响，可能会低于我们公开宣布的指导意见或证券分析师和投资者的预期，从而导致我们普通股的市场价格下跌。
我们的声誉和/或业务可能会受到ESG事件和/或我们对此类事件的报道的负面影响。
在美国和国际上，监管机构、某些投资者和其他利益相关者越来越关注环境、社会和治理(ESG)问题。我们在我们的年度ESG报告中就环境问题、多样性、负责任的采购和社会投资以及其他事项传达某些与ESG相关的倡议、目标和/或承诺,在我们的网站上，在我们提交给美国证券交易委员会的文件中，以及其他地方。这些倡议、目标或承诺可能很难实现，而且实施起来代价高昂。我们可能无法实现或被视为无法实现与ESG相关的倡议、目标或承诺。此外，我们可能会因为这些倡议、目标或承诺的时间、范围或性质或对它们的任何修改而受到批评。如果我们要求和自愿披露的ESG事项增加，我们可能会因此类披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。我们实际或认为未能实现与ESG相关的计划、目标或承诺可能会对我们的声誉造成负面影响，导致专注于ESG的投资者不购买和持有我们的股票，或以其他方式对我们的业务造成实质性损害。
- 54 -
目录表
不遵守政府法律法规可能会损害我们的业务。
我们的业务受到多个联邦、州、地方和外国政府机构的监管，包括负责监督和执行雇佣和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法律、消费者保护法、隐私、数据安全和数据保护法律、反贿赂法律(包括美国反海外腐败法和英国反贿赂法)、进出口管制、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些司法管辖区，这些监管要求可能比美国更为严格。违反适用法规或要求可能使我们面临调查、制裁、强制性产品召回、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果实施任何政府制裁，或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外，对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和资源的显著转移，以及专业费用的增加。执法行动、诉讼和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
如果我们不遵守环境要求，我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉可能会受到不利影响。
我们受到各种环境法律和法规的约束，包括管理我们产品的危险材料含量的法律以及与收集和回收电气和电子设备有关的法律。这些法律和法规的例子包括欧盟限制在电气和电子设备中使用某些危险物质的指令(RoHS)和欧盟废弃电气和电子设备指令(WEEE指令)，以及欧盟成员国的执行立法。类似的法律法规在中国、韩国、挪威和日本已经通过或正在等待通过，并可能在包括美国在内的其他地区颁布，我们正在或未来可能受到这些法律法规的约束。
欧盟RoHS和其他司法管辖区的类似法律限制了电气设备(包括我们的产品)制造过程中某些有害物质的含量，如铅、汞和镉。我们目前的产品符合欧盟RoHS要求。但是，如果本法律或其他法律(或其解释)发生变化，或者如果其他司法管辖区通过了新的类似法律，我们可能会被要求重新设计我们的产品，以使用与这些法规兼容的组件。这种重新设计和部件替换可能会给我们带来额外的成本，或者扰乱我们的运营或物流。
WEEE指令要求电子产品生产商负责收集、回收和处理此类产品。更改指令的解释可能会导致我们产生费用或将来需要满足额外的法规要求，以遵守本指令或其他司法管辖区采用的任何类似法律。
我们还受到管理危险材料的环境法律和法规的约束，我们在工程实验室中少量使用危险材料。我们不遵守过去、现在和未来的类似法律可能会导致我们产品的销售减少、大量产品库存注销、声誉损害、处罚和其他制裁，任何这些都可能损害我们的业务和财务状况。我们还预计，我们的产品将持续受到新的环境法律法规的影响。到目前为止，我们用于环境合规的支出尚未对我们的运营结果或现金流产生实质性影响，尽管我们无法预测此类法律或法规的未来影响，但它们可能会导致额外的成本，并可能增加与违规行为相关的处罚，或要求我们改变产品的内容或制造方式，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与我们的票据相关的风险
我们可能没有能力筹集必要的资金来结算债券的转换、在根本变化时回购债券或在债券到期时以现金偿还债券，而且我们未来的债务可能会限制我们在转换或回购债券时支付现金的能力。
2018年7月，我们发行了2023年债券(简称2023年债券)，2020年6月，我们发行了2025年债券(简称2025年债券，连同《2023年债券》，简称《债券》)。我们将需要现金支付(1)如果我们票据的持有者在发生根本变化(例如，Palo Alto Networks，Inc.的控制权变更)时要求我们回购其全部或部分票据。在到期日之前，(2)在债券转换时，或(3)在债券到期时以现金偿还，除非提前转换或回购。2022年11月1日至2023年1月31日期间，所有2023年债券和2025年债券都是可兑换的。如果所有债券持有人决定转换其债券，我们将有责任以现金支付债券的37亿元本金。根据票据条款，我们亦有权以现金或普通股的股份支付超过票据本金总额的兑换债务。如果我们通过经营活动提供的现金，加上我们现有的现金、现金等价物和投资，以及现有的融资来源，不足以履行这些义务，我们将需要获得第三方融资，而这些融资可能无法以商业合理的条款提供给我们，或者根本无法获得，以履行这些付款义务。
此外，我们在转换债券时回购或支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们没有在适用契约要求回购票据时回购我们的票据，或在按照适用契约的要求转换该票据时未支付现金
- 55 -
目录表
会构成契约项下的违约。适用契约的违约或根本性变化本身也可能导致根据管理我们未来债务的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务，我们可能没有足够的资金偿还债务和回购我们的债券，或在转换我们的债券时支付现金。
我们仍可能承担更多债务，或采取其他行动，削弱我们在到期时支付票据的能力。
受我们债务工具的限制，我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外债务，其中一些可能是有担保的债务。我们不受债券契约条款的限制，不得产生额外债务、担保现有或未来的债务、对我们的债务进行资本重组或采取不受债券契约条款限制的其他行动，这些行动可能会削弱我们在到期时支付票据的能力。虽然我们未来可能产生的任何债务的条款可能会限制我们产生额外债务的能力，但任何此类限制只会在债券未偿还或未到期的情况下间接惠及债券持有人。
与我们普通股相关的风险
我们的实际运营结果可能与我们的指导意见有很大不同。
我们不时地在季度收益报告、季度收益电话会议或其他方面发布关于我们未来业绩的指引，这些指引代表了我们管理层截至发布之日的估计。这一指导包括前瞻性陈述，已经并将以我们管理层准备的预测为基础。这些预测并不是为了遵守美国注册会计师协会公布的准则而编制的，我们的注册会计师、任何其他独立专家或外部机构都不会编制或审查这些预测。因此，该等人士不得就该等预测发表任何意见或作出任何其他形式的保证。
预测基于许多假设和估计，虽然这些假设和估计以数字的特殊性呈现，但本质上会受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多不确定性和意外事件是我们无法控制的，例如新冠肺炎，并且是基于对未来业务决策的特定假设，其中一些将发生变化。我们所在的快速发展的市场可能会使我们很难评估我们目前的业务和未来的前景，包括我们规划和模拟未来增长的能力。我们打算将可能的结果分为高范围和低范围，以便在变量发生变化时提供敏感性分析。然而，实际结果将与我们的指导不同，变化可能是实质性的。我们发布指引的主要原因是为我们的管理层提供一个基础，以便在发布之日与分析师和投资者讨论我们的业务前景。对于任何此类人士发布的任何预测或报告，我们不承担任何责任。我们敦促投资者在就我们的普通股作出投资决定时，不要依赖我们的指导。
未能成功实施我们的经营战略或发生本10-Q季度报告中“风险因素”一节所列的任何事件或情况，都可能导致我们的实际经营结果与我们的指导意见不同，这种差异可能是不利的和重大的。
我们普通股的市场价格历史上一直不稳定，你的投资价值可能会下降。
自2012年7月首次公开发行(IPO)以来，我们普通股的市场价格一直不稳定。根据截至2022年11月10日的计算，我们普通股在过去12个月中报告的最高和最低销售价格为每股140.07美元至213.63美元，并根据股票拆分的实施进行了调整。我们普通股的市场价格可能会随着各种因素的变化而大幅波动，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括：
•宣布我们或我们的竞争对手的新产品、订阅或技术、商业关系、战略合作伙伴关系、收购或其他活动；
•整体股市的价格和成交量不时出现波动；
•影响投资者对我们行业看法的新闻公告，包括与发现重大网络攻击有关的报道；
•一般科技公司和本行业公司的市场价格和交易量大幅波动；
•本公司股票交易量或公开发行股票规模的波动；
•经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动；
•经营业绩是否符合证券分析师或投资者的预期；
- 56 -
目录表
•证券分析师或投资者预期的实际或预期变化，无论是由于我们的前瞻性陈述、我们未能达到此类预期还是其他原因；
•证券分析师发表的有关本公司业务和行业的研究报告不准确或不利，或者证券分析师对本公司的报道减少的；
•诉讼涉及我们、我们的行业，或两者兼而有之；
•维权股东或其他人提起的诉讼；
•美国、外国或两者兼而有之的监管发展；
•重大灾难性事件，如新冠肺炎；
•出售或回购我们的大量普通股或我们的董事、高管、员工和大股东未来的大量销售；
•投资者出售我们的普通股，他们认为我们的债券是参与我们股权的更具吸引力的手段；
•由于我们的票据的存在，涉及我们的普通股的对冲或套利交易活动；
•关键人员离职；或
•世界各地的经济不确定性。
我们普通股的市场价格可能会下跌，原因与我们的业务、经营业绩或财务状况无关，也可能是不直接影响我们的事件的结果。在过去，随着一家公司证券市场价格的波动，该公司经常会被提起证券集体诉讼。证券诉讼可能导致巨额成本，并将我们管理层的注意力和资源从我们的业务上转移开。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
可转换票据对冲和权证交易可能会影响我们普通股的价值。
关于出售我们的2023年票据和2025年票据，我们与若干交易对手订立了可转换票据对冲交易(“票据对冲”)。在每次出售债券时，吾等亦与交易对手订立认股权证交易，据此，吾等出售认股权证(“认股权证”)，以购买本公司普通股。我们2023年票据和2025年票据的票据套期保值一般将减少在我们的票据进行任何转换时对我们普通股的潜在摊薄，和/或抵消我们需要支付的超过任何此类转换票据本金的任何现金支付。如果我们普通股的每股市场价格超过认股权证的适用执行价格，认股权证可能会单独产生摊薄效应，除非在某些条件下，我们选择现金结算权证。
适用交易对手或其各自联营公司可于未偿还债券到期前于二级市场交易中订立或解除与本公司普通股有关的各种衍生工具及/或买入或出售本公司普通股或其他证券，以调整其对冲头寸(并可能在任何与转换我们的债券有关的任何适用观察期内这样做)。这项活动还可能导致或避免我们的普通股或我们的票据的市场价格的上升或下降，这可能会影响票据持有人转换其票据的能力，如果该活动发生在与我们的票据转换有关的任何观察期内，它可能会影响票据持有人在转换我们的票据时将收到的对价的金额和价值。
我们不会就上述交易对我们的票据或普通股价格可能产生的任何潜在影响的方向或程度作出任何陈述或预测。此外，吾等并不表示交易对手或其各自的联属公司将参与该等交易，或该等交易一旦开始，将不会在没有通知的情况下终止。
发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、转换我们的票据或行使相关认股权证有关的额外股票，或以其他方式稀释所有其他股东的权益。
我们修订和重述的公司注册证书授权我们发行最多10亿股普通股和最多1.00亿股优先股，这些股票的权利和优先权可能由我们的董事会决定。在遵守适用规则及法规的情况下，吾等可不时发行普通股或可转换为普通股的证券，以进行融资、收购、投资、我们的股票激励计划、转换我们的票据、结算与每个该等票据系列有关的认股权证或其他事宜。任何此类发行都可能导致我们现有股东的大量稀释，并导致我们普通股的市场价格下降。
我们不能保证我们的股票回购计划将完全完成，或者它将提高股东价值，股票回购可能会影响我们普通股的价格。
截至2022年10月31日，我们的股票回购计划有10亿美元可用，该计划将于2023年12月31日到期。本公司可随时暂停或终止该等股份回购计划，恕不另行通知。虽然
- 57 -
目录表
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们没有义务回购任何特定的美元金额或收购任何特定数量的股票。股票回购计划可能会影响我们普通股的价格，增加波动性，并减少我们的现金储备。此外，该计划可能会随时暂停或终止，这可能会导致我们普通股的价格下降。
在可预见的未来，我们不打算支付红利。
我们从未宣布或支付过我们普通股的任何股息。我们打算保留任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，我们预计未来不会支付任何现金股息。因此，只有当我们普通股的市场价格上升时，您在我们普通股上的投资才能获得回报。
我们的章程文件和特拉华州法律，以及管理我们票据的契约中包含的某些条款，可能会阻止收购尝试，导致管理层固步自封，这也可能降低我们普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更或我们管理层的变更。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程包括以下条款：
•确定我国董事会分为三级，一、二、三级，三年交错任期；
•授权我们的董事会发行优先股，并决定这些股票的价格和其他条款，包括优先股和投票权，而无需股东批准；
•为我们的董事会提供独家选举董事的权利，以填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或罢免而产生的空缺；
•禁止我们的股东通过书面同意采取行动；
•明确本公司股东特别会议只能由本公司董事长、本公司秘书总裁或者本公司董事会过半数票召开；
•要求当时所有有投票权股票的投票权至少662/3%的持有者投赞成票，并作为一个类别一起投票，以修订我们修订和重述的公司注册证书中与发行优先股和我们的业务管理或我们修订和重述的章程有关的条款；
•授权本公司董事会以多数票通过修改本公司的附例；以及
•建立预先通知程序，我们的股东必须遵守这些程序来提名我们董事会的候选人或在股东会议上提出要采取行动的事项。
这些规定可能会使我们的股东更难更换负责任命管理层成员的董事会成员，从而挫败或阻止股东试图更换或罢免我们目前的管理层。此外，作为一家特拉华州公司，我们受特拉华州公司法第203条的约束。这些规定可能禁止大股东，特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的股东，在一段时间内与我们合并或合并。此外，管理我们票据的契约中包含的某些条款可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。第203条或管理我们票据的契约中包含的某些条款的适用也可能具有延迟或阻止对我们的控制权变更的效果。在某些情况下，这些条款中的任何一项都可能压低我们普通股的市场价格。
一般风险因素
我们的业务受到地震、火灾、停电、洪水、健康风险和其他灾难性事件的风险，以及恐怖主义等人为问题的干扰。
我们的公司总部和我们产品的制造地点都位于旧金山湾区，这是一个以地震活动闻名的地区。此外，其他自然灾害，如火灾或洪水、严重停电、电信故障、恐怖主义、武装冲突、网络攻击、流行病和流行病，如新冠肺炎，或其他地缘政治动荡，都可能影响我们的供应链、制造商、物流提供商、渠道合作伙伴、终端客户或整个经济，此类中断可能会影响我们的发货和销售。如果我们和我们的供应商的灾难恢复计划被证明是不充分的，这些风险可能会进一步增加。如果上述任何情况导致客户订单延迟或取消、客户流失或产品制造、部署或发货延迟，我们的业务、财务状况和经营业绩都将受到不利影响。
- 58 -
目录表
我们未能筹集额外资本或产生扩大业务所需的大量资本，并投资于新产品和订阅，可能会降低我们的竞争能力，并可能损害我们的业务。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括开发新功能以增强我们的投资组合、改善我们的运营基础设施或收购补充业务和技术。因此，我们可能需要进行股权或债务融资，以确保获得额外资金。如果我们筹集额外的股本或与股本挂钩的融资，我们的股东可能会经历他们的所有权权益严重稀释，我们普通股的市场价格可能会下降。将已发行票据转换为普通股将稀释现有股东的所有权权益，只要我们在转换该等票据时交付股份。见标题为“的风险因素”发行与融资、收购、投资、我们的股票激励计划、转换我们的票据或行使相关认股权证有关的额外股票，或以其他方式稀释所有其他股东的权益“我们票据的持有者优先于我们普通股的持有者，如果我们进行未来的债务融资，此类额外债务的持有者也将优先于我们普通股的持有者。目前和未来的债务也可能包含限制我们产生额外债务的能力的条款。我们还可能被要求采取其他行动，否则将符合债券持有人的利益，并要求我们保持特定的流动性或其他比率，其中任何一项都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资，如果有的话。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到不利影响。
我们有义务对财务报告保持适当和有效的内部控制。我们可能不能及时完成对我们财务报告的内部控制的分析，或者这种内部控制可能不被确定为有效，这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响，从而影响我们普通股的价值。
虽然我们能够在管理层的2022财年报告中确定我们的财务报告内部控制是有效的，并提供了我们独立注册会计师事务所为此提供的不合格证明报告，但我们可能无法及时完成我们的评估、测试和任何必要的补救措施，可能无法断言我们的内部控制有效，或者我们的独立注册会计师事务所可能无法在未来正式证明我们的财务报告内部控制的有效性。如果我们的首席执行官、首席财务官或独立注册会计师事务所未来确定我们对财务报告的内部控制没有按照第404条的规定有效，我们可能会受到州或联邦监管机构的一项或多项调查或执法行动、股东诉讼或其他不利行动，要求我们招致辩护费用、支付罚款、和解或判决，并导致投资者的看法受到不利影响，并可能导致我们股票的市场价格下跌。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
所有提及股份或每股金额的资料均已追溯调整，以反映股票分拆的影响。有关股票拆分的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第一部分第1项中的注1.业务描述和主要会计政策摘要。
股权证券的未登记销售
在截至2022年10月31日的三个月中，我们根据与我们之前收购Bridgecrew Inc.、The Crypsis Group和Gamma Networks，Inc.相关的交易后义务，总共发行了76,767股未登记普通股(以下简称交易)。
这些交易不涉及任何承销商、任何承销折扣或佣金，也不涉及任何公开发行。根据该等交易发行的证券获豁免根据1933年《证券法》(下称《证券法》)注册，该等法案是根据该法第4(A)(2)节及其下颁布的规则D第506条修订的(“该法案”)。
发行人及关联购买人购买股权证券
2019年2月，我们宣布董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划，资金来自可用的营运资金。2020年12月、2021年8月和2022年8月，我们分别宣布对该股票回购计划再增加7.0亿美元、6.761亿美元和9.15亿美元，使总授权金额达到33亿美元，截至2022年10月31日剩余10亿美元。本次回购授权的到期日延长至2023年12月31日，我们的回购计划可能会随时暂停或中断。根据我们的计划，回购将在公开市场上由管理层自行决定，通过私下协商的交易、通过投资银行机构进行的交易、大宗购买技术、10b5-1交易计划或上述各项的组合进行。在截至2022年10月31日的三个月内，我们没有根据我们的股份回购计划回购任何股份。
- 59 -
目录表
在2022年8月1日至2022年8月31日、2022年9月1日至9月30日、2022年10月1日至2022年10月31日期间，某些员工在授予股权奖励时交付了限制性股票，以满足扣缴税款的要求。在这些期间，为满足预扣税要求而交付的股票的平均价值分别为每股171.17美元、每股176.28美元和每股160.11美元。在这些期间，为满足预扣税金要求而交付的股票数量并不多。
- 60 -
目录表
项目6.展品
展品
数		展品说明以引用方式并入
表格文件编号展品提交日期
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(A)节颁发首席执行官证书。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(A)条认证首席财务官。
32.1†
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
32.2†
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
101
Palo Alto Networks，Inc.在截至2022年10月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中以内联XBRL格式提供的以下财务信息包括：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明全面损失表，(Iv)简明股东权益简明综合报表，(V)简明现金流量表和(Vi)简明综合财务报表附注。
104封面交互数据文件-(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
†作为附件32.1和32.2随本Form 10-Q季度报告一起提交的认证，不被视为已向美国证券交易委员会备案，并且不得通过引用的方式纳入Palo Alto Networks，Inc.根据1933年证券法(修订本)或1934年证券法(修订本)提交的任何文件，无论是在本Form 10-Q季度报告日期之前或之后做出的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。
- 61 -
目录表

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。


日期：2022年11月17日
帕洛阿尔托网络公司。
发信人：
/s/DIPAK GOLECHHA
Dipak Golechha
首席财务官
(正式授权人员兼首席财务官)


日期：2022年11月17日
帕洛阿尔托网络公司。
发信人：
/s/ 乔希·保罗
乔希·保罗
首席会计官
(妥为授权的人员及首席会计主任)


- 62 -