根据2021年4月6日提交给美国证券交易委员会的文件

注册号码333-253042

美国
证券交易委员会

华盛顿特区，20549

第1号修正案至

表格S-4

注册声明

在……下面

1933年《证券法》


通用电气公司		GE Capital Funding LLC

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)		(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

纽约纽约 (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)		特拉华州 (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)

3724 (主要标准行业分类代号)		6159 (主要标准行业分类代号)

14-0689340 (税务局雇主识别码)		85-0920638 (税务局雇主识别码)

5 Necco Street 马萨诸塞州波士顿02210 (617) 443-3000		901 主干道康涅狄格州诺沃克，邮编：06801 (617) 443-3000

(地址，包括邮政编码，和注册人主要执行办公室的电话号码，包括区号)		(地址，包括邮政编码，和注册人主要执行办公室的电话号码，包括区号)

首席风险官兼首席公司法律顾问克里斯托弗·A·佩雷拉副董事长总裁
Necco街5号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
(617) 443-3000

(服务代理商的名称、地址，包括邮政编码，和电话号码，包括区号)

复制到:

安德鲁·L·法本斯，Esq.

罗纳德·O·米勒，Esq.

Gibson，Dunn&Crutcher LLP

公园大道200号

纽约，纽约10166

(212) 351-4000

拟向公众出售证券的大约开始日期：在本登记声明生效后，在切实可行的范围内尽快开始。

如果在本表格中注册的证券是与成立控股公司相关的，并且符合一般说明 G，请勾选下面的框。O

如果根据证券法下的规则462(B)提交此表格是为了为发行注册额外的证券，请选中以下框并列出同一发行的较早生效注册声明的证券法案注册声明编号。O

如果此表格是根据证券法下的规则462(D)提交的生效后修订，请选中以下框并列出相同产品的较早生效注册表的证券法注册表编号。O

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器	x	加速文件管理器	o
非加速文件服务器	o	规模较小的报告公司	o
		新兴成长型公司	o

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。O

如果适用，请在框中加上X，以指定在执行此交易时所依赖的适当规则规定：

交易法规则13E-4(I)(跨境发行人投标要约)o

交易法规则14d-1(D)(跨境第三方投标报价)o

注册费的计算

每个班级的标题证券须予登记	金额将成为注册	建议的最大值发行价每单位(1)	建议的最大值聚合发行价(1)	金额注册费
3.450% Notes due 2025	$1,350,000,000	100%	$1,350,000,000	$147,285.00
4.050% Notes due 2027	$1,000,000,000	100%	$1,000,000,000	$109,100.00
4.400% Notes due 2030	$2,900,000,000	100%	$2,900,000,000	$316,390.00
4.550% Notes due 2032	$750,000,000	100%	$750,000,000	$81,825.00
保证2025年到期的债券利率为3.450	—	—	—	— (2)
保证2027年到期的债券利率为4.050	—	—	—	— (2)
保证2030年到期的4.400%的债券	—	—	—	— (2)
保证2032年到期的4.550%的票据	—	—	—	— (2)
总计	$6,000,000,000		$6,000,000,000	$654,600.00(3)

(1)	Exclusive of accrued interest, if any, and estimated solely for the purpose of calculating the registration fee in accordance with Rule 457(f) under the Securities Act of 1933, as amended.
(2)	Pursuant to Rule 457(n) under the Securities Act of 1933, as amended, no separate registration fee is due for guarantees.
(3)	已于2021年2月12日就本注册声明的首次提交而支付的费用。

注册人特此修改本注册声明，修改日期为必要的一个或多个日期，以推迟其生效日期，直至注册人提交进一步的修正案，明确规定本注册声明此后将根据修订后的1933年证券法第8(A)条生效，或直至本注册声明于证券交易委员会根据上述第8(A)条决定的日期生效。

本招股说明书中的信息不完整，可能会被更改。在向美国证券交易委员会提交的注册声明生效之前，我们可能不会完成交换要约并发行这些证券。本招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区征求购买这些证券的要约。

完成日期为2021年4月6日

招股说明书

GE Capital Funding，LLC
报价到交换
所有未完成的

$1,350,000,000 3.450% Notes due 2025$1,000,000,000 4.050% Notes due 2027
$2,900,000,000 4.400% Notes due 2030
$750,000,000 4.550% Notes due 2032

完全和无条件地由
通用电气公司

新签发及登记的

$1,350,000,000 3.450% Notes due 2025$1,000,000,000 4.050% Notes due 2027
$2,900,000,000 4.400% Notes due 2030
$750,000,000 4.550% Notes due 2032

完全和无条件地由
通用电气公司

根据本招股说明书(可能会不时补充和修订，并包括本招股说明书的附件)和相关的附函(可能会不时补充和修订，即附函)中所述的条款和条件，我们提议交换GE Capital Funding发行的以下系列的任何和所有有效投标(和未有效撤回)和已接受票据。通用电气公司(GE Capital Funding)和通用电气公司(GE Electric Company)对GE Capital Funding发行的新发行和登记的票据提供全面和无条件担保，GE Capital Funding将发行新发行和登记的票据，GE如下表所述提供全面和无条件担保。

CUSIP编号

要交换的一系列票据
(未偿还票据)

聚合
本金
金额

系列笔记
待发
(兑换钞票)

36166N AA1/U3701N AA0

3.450% Notes due 2025

$1,350,000,000

3.450% Notes due 2025

36166N AD5/U3701N AD4

4.050% Notes due 2027

$1,000,000,000

4.050% Notes due 2027

36166N AB9/U3701N AB8

4.400% Notes due 2030

$2,900,000,000

4.400% Notes due 2030

36166N AC7/U3701N AC6

4.550% Notes due 2032

$750,000,000

4.550% Notes due 2032

这项交换要约将于纽约市时间下午5点到期，

在……上面，2021年，除非延长。

我们愿意交换GE Capital Funding于2025年5月18日发行的3.450%到期票据(CUSIP编号36166N AA1/U3701N AA0)(2025年5月18日发行的未偿还票据)、2027年到期的4.050%票据(CUSIP编号36166N AD5/U3701N AD4)(2027年5月18日发行的未偿还票据)、2030年到期的4.400%票据(CUSIP编号36166N AB9/U3701N AB8)(分别于2020年5月18日和2020年6月15日发行的未偿还票据)。和2032年到期的4.550的票据(CUSIPNO.36166N AC7/U3701N AC6)(2032年发行的未偿还票据以及2025年的未偿还票据、2027年的未偿还票据和2030年的未偿还票据，未偿还票据)，通用电气资本出资的2025年到期的3.450的票据(2025年的交换票据)，2027年到期的4.050的票据(2027年到期的票据)，2030年到期的4.400的票据(2030年的交换票据)和2032年到期的4.550的票据(2025年的交换票据和2027年到期的票据)

交易所票据和2030年交易所票据(交易所票据)，已根据经修订的1933年《证券法》(《证券法》)登记。2025年未偿还票据和2025年兑换票据称为2025年票据，2027年未偿还票据和2027年兑换票据一起称为2027年票据，2030年未偿还票据和2030年兑换票据一起称为2030年票据，2032年未偿还票据和2032年兑换票据一起称为2032年票据。未偿还票据和兑换票据将由GE全面和无条件地担保(担保)。“票据”一词是指未偿还票据和兑换票据。我们在本招股说明书中将以票据交换未偿还票据的要约称为交换要约。

外汇交易票据如下：

	•		将在交换要约中发行的已登记交换票据的条款与未偿还票据的条款基本相同，但与未偿还票据有关的转让限制、限制性图例、登记权和额外利息条款将不适用于该等交换票据。
	•		我们根据我们就发行未偿还票据订立的注册权协议发售兑换票据。
	•		2025年的兑换券的年利率为3.450%，2027年的兑换券的年利率为4.050%，2030年的兑换券的年利率为4.400%，2032年的兑换券的年利率为4.550%，每半年支付一次，分别于每年的5月15日和11月15日支付。

交换要约的重要条款：

	•		交换优惠将于纽约时间下午5：00到期，2021年，除非延长。
	•		交换要约到期后，所有有效投标和未撤回的未偿还票据将兑换等额的交换票据本金。
	•		您可以在交换要约到期前的任何时间撤回投标的未偿还票据。
	•		交换要约不受任何最低总投标条件的限制，但受惯例条件的限制。你可就全部或部分未偿还票据以1,000元的任何整数倍数进行投标，但最低兑换额为200,000元。
	•		对于美国联邦所得税而言，将票据交换为未偿还票据不应被视为应税交换。
	•		在交换要约中收到自己账户的交换票据的每个经纪交易商必须确认，它将提交一份符合证券法关于转售此类交换票据的要求的招股说明书。本招股说明书附带的传送函声明，通过如此承认并交付招股说明书，经纪自营商将不被视为承认其是证券法所指的承销商。本招股说明书经不时修订或补充后，可由经纪交易商在转售为交换未偿还票据而收到的交易所票据时使用，而该等未偿还票据是经纪交易商因庄家活动或其他交易活动而购入的。我们已同意，在交换要约到期后的180天内，我们将向任何经纪交易商提供本招股说明书，供任何此类转售使用。请参阅分销计划。
	•		未偿还票据或兑换票据目前没有公开市场。我们不打算将兑换票据在任何证券交易所上市。

这项投资是有风险的。在参与交换要约之前，请参阅本招股说明书第14页开始的风险因素章节和GE的Form 10-K年度报告中截至2020年12月31日的年度报告(通过引用并入本招股说明书)，以讨论您在交换票据投资中应考虑的风险。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有就本招股说明书的充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为 , 2021

我们没有授权任何人向您提供任何信息或作出任何陈述，本招股说明书中包含或通过引用并入的信息或陈述除外。对于其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性，我们不承担任何责任，也不能提供任何保证。除本招股说明书中描述的证券外，我们不会提出出售或征集购买任何证券的要约。我们不会在任何不允许要约的州或司法管辖区或在任何此类要约或要约非法的情况下出售或征求购买任何此类证券的要约。

您不应假设本招股说明书中包含或引用的信息在除该等文件正面的日期以外的任何日期都是准确的。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

除另有说明或文意另有所指外，本招股说明书中所提及的？我们、？GE？和？通用电气？是指通用电气公司及其子公司。对GE Capital的引用是指GE Capital Global Holdings，LLC及其子公司，包括发行人。对Issuer的引用是指GE Capital Funding，LLC。担保人指的是通用电气公司，不包括其合并子公司。


	页面
在那里您可以找到更多信息		ii
以引用方式成立为法团		iii
前瞻性陈述		iii
招股说明书摘要		6
风险因素		14
收益的使用		15
交换要约		16
备注说明		24
美国联邦所得税的重要考虑因素		37
配送计划		38
法律事务		38
专家		38

在那里您可以找到更多信息

通用电气向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会档案可通过美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.向公众查阅我们的普通股在纽约证券交易所上市交易。有关我们的信息，包括我们在美国证券交易委员会上的备案文件，也可以在我们的网站https://www.ge.com.上获得然而，我们网站上的信息不是本招股说明书的一部分。

以引用方式成立为法团

我们通过引用将通用电气提交给美国证券交易委员会的某些文件纳入本招股说明书，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。此外，GE向美国证券交易委员会备案的以后的信息将自动更新并取代该信息以及本招股说明书中包含的信息。通过引用并入的信息是本招股说明书的重要组成部分。

我们通过引用将以下列出的文件以及GE可能根据经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第13(A)、13(C)、14或15(D)条向美国证券交易委员会提交的任何未来文件纳入本招股说明书中，在(I)初始注册声明的日期或之后且在注册声明生效之前和(Ii)本招股说明书的日期且在根据本招股说明书完成或终止发售之前；但前提是，我们不会在每种情况下并入被视为已提供且未按照美国证券交易委员会规则归档的任何文件或信息：

•

通用电气于2021年2月12日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告(包括通过引用并入其中的GE关于附表14A的委托书部分)；以及

•

通用电气目前提交给美国证券交易委员会的Form 8-K和Form 8-K/A报告分别于2021年2月12日、2021年3月10日、2021年3月12日和2021年3月31日提交。

您可以通过以下地址写信或致电我们，免费获取通过引用并入本招股说明书的文件：

通用电气公司Necco街5号
马萨诸塞州波士顿02210
收信人：企业投资者沟通
(617) 443-3000

为了确保及时交货，您必须在交换要约到期前五个工作日内提出此类请求。这些文件的副本也可以在我们的互联网网站www.ge.com上免费获得。我们网站的内容尚未纳入，也不构成本招股说明书的一部分。

前瞻性陈述

通用电气的公共通信和美国证券交易委员会备案文件可能包含与未来事件有关的陈述，而不是过去的事件。这些前瞻性陈述通常涉及我们预期的未来业务和财务表现及财务状况，通常包含以下词汇：？预期、预见、打算、计划、相信、寻求、预测、目标、初步、预期或范围。前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性，例如有关新冠肺炎疫情对我们的业务运营、财务结果和财务状况以及对世界经济的影响的陈述；我们的预期财务表现，包括现金流、收入、有机增长、利润率、收益和每股收益；宏观经济和市场状况及波动性；计划的和潜在的业务或资产处置，包括我们将GE Capital航空服务(GECAS)业务与AerCap合并的计划；我们的去杠杆化计划，包括杠杆率和目标、降低债务的行动的时机和性质以及我们的信用评级和展望；GE和GE Capital的资金和流动性；我们的业务的成本结构和降低成本的计划；重组、商誉减值或其他财务费用；或税率。

对我们来说，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同的特殊不确定性包括：

•

新冠肺炎大流行持续的严重性、规模和持续时间，包括大流行的影响，企业和政府对大流行的反应，以及个别因素，如航空乘客对我们的业务和人员的信心，对我们和我们的客户企业以及全球供应链的商业活动和需求的影响；

三、

•

新冠肺炎疫情及其相关影响将在多大程度上继续对我们的业务运营、财务业绩、运营结果、财务状况、证券价格和我们战略目标的实现产生不利影响；

•

我们在执行和完成资产处置或其他交易方面的成功，包括我们将我们的GECAS业务与AerCap合并的计划和我们退出我们在Baker Hughes的股权头寸的计划、完成此类交易的时间、获得监管批准和满足其他成交条件(视情况而定)的能力，以及GE的预期收益和收益；

•

宏观经济和市场状况以及市场波动(包括新冠肺炎疫情引发的发展和波动)的变化，包括利率、证券和其他金融资产的价值(包括我们在贝克休斯的股权持仓，以及我们在完成已宣布的将GECAS与AerCap合并后将持有的AerCap的股权头寸)、石油、天然气和其他大宗商品的价格和汇率，以及此类变化和波动对我们的财务状况和业务的影响；

•

我们的去杠杆化和资本分配计划，包括减少债务的行动、通用电气股息的时间和金额、有机投资和其他优先事项；

•

进一步下调我们目前的短期和长期信用评级或评级展望，或评级申请或方法的变化，以及对我们的流动性、资金状况、成本和竞争地位的相关影响；

•

通用电气的流动性以及我们通用电气工业现金流和收益的数额和时机，可能会受到客户、供应商、竞争、合同和其他动态和条件的影响；

•

通用电气金融的资本和流动性需求，包括与通用电气金融的分拆保险业务和非持续业务相关的资本需求，保险业务所需的资本金数额和时间，以及我们可能采取的任何战略行动；金融和信贷市场状况对通用电气金融出售金融资产能力的影响；融资的可用性和成本；以及通用电气金融对特定交易对手和市场的敞口，包括通过通用电气金融对航空业的风险敞口以及与新冠肺炎相关的不利影响；

•

全球经济趋势、竞争和地缘政治风险，包括我们服务的关键市场的投资或经济增长率的变化，或美国与中国或其他国家之间制裁、关税或其他贸易紧张局势的升级，以及对我们业务的相关影响全球供应链和战略；

•

可能影响我们所服务的主要行业和客户的需求水平和财务业绩的市场发展或客户行动，例如我们电力业务的长期、周期性和竞争压力、可再生能源市场的定价和其他压力、航空旅行需求水平和与新冠肺炎大流行相关的其他动态、关键地理市场的状况以及我们产品和服务竞争格局的其他变化；

•

我们业务的运营执行情况，包括我们电力和可再生能源业务的运营和执行情况，以及我们航空业务的表现；

•

{br]可能影响我们业务的法律、法规或政策的变化，如贸易政策和关税、与气候变化有关的法规以及税法变化的影响；

•

我们对新产品、服务和平台的投资决策，以及我们以具有成本效益的方式推出新产品的能力；

•

我们有能力通过实施运营变革、重组和其他降低成本措施来提高利润率；

•

监管和监管、调查和法律程序的影响以及法律合规风险，包括阿尔斯通和其他调查和法律程序的影响；

•

我们的产品或与我们产品集成的第三方产品的实际或潜在故障的影响，以及相关的声誉影响；

四.

•

潜在的信息技术、网络安全或数据安全漏洞的影响；以及

•

我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的风险因素一节中描述的其他因素，因为此类描述可能会在我们提交给美国证券交易委员会的任何未来报告中更新或修改。

这些或其他不确定性可能会导致我们未来的实际结果与我们的前瞻性陈述中所表达的大不相同。我们不承诺更新我们的前瞻性陈述。本招股说明书包括基于当前估计和预测的某些前瞻性预测财务信息。实际结果可能会有很大不同。

招股说明书摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书中包含或通过引用并入的一些信息。此摘要可能不包含对您可能重要的所有信息。在作出投资决定之前，您应阅读整个招股说明书以及通过引用并入本招股说明书的文件。

关于通用电气公司

通用电气是一家高科技工业公司，通过其四个工业部门-电力、可再生能源、航空和医疗保健-以及金融服务部门Capital在全球开展业务。我们为170多个国家和地区的客户提供服务。制造和服务业务在美国和波多黎各的28个州的82家制造厂以及位于其他34个国家和地区的149家制造厂进行。

GE的地址是1River Road，Schenectady，NY 12345-6999；我们还在马萨诸塞州波士顿Necco Street 5号设有行政办公室，邮编为02210。通用电气公司是在纽约州注册成立的。

GE Capital Funding LLC

GE Capital Funding，LLC是GE Capital Global Holdings，LLC(GE Capital)的金融子公司，没有独立的资产或业务。GE Capital是通用电气公司的子公司。GE Capital Funding，LLC成立于2020年4月24日，是特拉华州的一家有限责任公司。它在特拉华州的注册办事处是公司信托公司，公司信托中心，地址是19801特拉华州威尔明顿橘子街1209号。GE Capital Funding，LLC在康涅狄格州诺沃克主大道901号设有执行办公室，邮编为06801。

交换要约

以下摘要描述了交换要约的主要条款。以下描述的某些条款和条件受重要限制和例外情况的限制。本招股说明书题为《交换要约》和《票据说明》的部分包含交换要约和票据的条款和条件的更详细说明。


交换报价=		根据本招股说明书及相关附函的条款及条件，我们谨此提议以相同本金及相同面额的同一系列已登记兑换票据交换任何及所有未偿还票据。我们提出发行这些已登记的交换票据，以履行我们在2020年5月18日和2020年6月15日与未偿还票据的初始购买者签订的注册权协议下的义务。

		交换票据和未偿还票据的条款基本相同，只是适用于未偿还票据的转让限制、限制性图例、登记权和额外利息权利(定义见下文)的规定不适用于交换票据。阁下可全部或部分以1,000元的任何整数倍数投标未偿还票据，但最低兑换额不得少于200,000元。有关未偿还票据投标程序的说明，请参阅《交易所要约》《如何为交易所投标未偿还票据》。

		为了将您的未偿还票据兑换为交换票据，您必须在交换要约到期之前进行适当的投标。交换要约到期后，您在登记权协议下与未偿还票据有关的权利将终止，但在有限情况下除外。

提供的兑换票据		本金总额13.5亿美元，本金3.450厘，2025年到期。

		本金总额为1,000,000,000美元，本金为4.050%的债券，2027年到期。

		本金总额2,900,000,000美元，本金4.400厘，2030年到期。

		本金总额750,000,000美元，本金4.550%，2032年到期。

过期时间		交换要约将于纽约市时间下午5：00到期2021年，除非交换要约被延长，在这种情况下，到期时间将是交换要约延长到的最晚日期和时间。？参见交换要约的条款；到期时间。？

交换要约的条件		交换要约受制于惯例条件(参见交换要约和交换要约的条件)，我们可以自行决定放弃其中一些条件。交换要约不以投标交换的未偿还票据的任何最低本金金额为条件。



如何为交易所招标未偿还票据	您可以根据存托信托公司(DTC)自动投标报价计划(简称ATOP)，通过簿记转账方式投标您的未偿还票据。如果您希望接受交换提议，您必须：

	•	按照递送函中的说明填写、签署和注明所附递送函或递送函传真件的日期，并在期满前将递送函连同您的未付票据一起邮寄或以其他方式交付给交换代理，地址在《交换要约》和《交换代理》中规定的地址；或

	•	安排DTC向交易所代理发送某些必需的信息，包括构成您同意受传送函条款约束的账簿登记转移一部分的代理的消息，并将正在投标的未偿还票据转移到交易所代理在DTC的帐户。

适用于受益业主的特别程序	如果您实益拥有以经纪商、交易商、商业银行、信托公司或其他代名人的名义登记的未偿还票据，并且您希望在交换要约中投标您的未偿还票据，您应立即联系登记持有人并指示其代表您进行投标。参见交换要约--如何为交换招标未偿还票据。

撤回投标书	您可以在到期时间之前的任何时间撤回您的未偿还票据投标，方法是按照交换要约和提款权中讨论的程序向交易所代理发送书面撤回通知。

没有保证交付程序	不提供与交换要约相关的保证交付程序。您必须在到期前投标您的未偿还票据，才能参与交换要约。

承兑未偿还票据和交割交换票据	完成交换要约后，我们将接受在交换要约中适当投标且在到期时间之前未撤回的任何和所有未偿还票据。根据交换要约发行的交换票据将在交换要约到期时及时交付。参见交换要约；交换要约的条款；到期时间。？



注册权协议	我们根据2020年5月18日和2020年6月15日与未偿还票据的初始购买者签订的注册权协议提出交换要约。作为提出和完善此交换要约的结果，我们将已履行我们在注册权协议下关于证券注册的义务，但某些有限的例外情况除外。如果您没有在交换要约中投标您的未偿还票据，您将不会根据注册权协议或其他方式拥有任何进一步登记的权利，除非您没有资格参与交换要约或在交换要约中没有收到可自由交易的交换票据。

转售外汇债券	我们认为，在交换要约中发行的交换票据可以由您提供转售、转售或以其他方式转让，而无需遵守证券法的登记和招股说明书交付要求，前提是：

	•	您不是我们的附属公司；

	•	您根据交换要约收到的交换票据是在您的正常业务过程中获得的；

	•	在交换要约中，您没有与任何人达成任何安排或谅解，参与分发向您发行的交换票据；

	•	如果您不是经纪交易商，则您没有也不打算从事分发在交换要约中发行的交换票据；以及

	•	如果您是经纪交易商，您将收到您自己账户的交易所票据，未偿还票据是您通过做市或其他交易活动获得的，您将在转售或转让交易所报价中发行的任何交易所票据时提交招股说明书。？有关经纪-交易商在交换要约中的招股说明书交付义务的说明，请参阅分配计划。

	如果您不符合这些要求，您转售的交换票据必须符合证券法的注册和招股说明书交付要求。

	我们的信念是基于美国证券交易委员会工作人员的解释，在发给与我们无关的第三方的不采取行动信中阐述了这一点。美国证券交易委员会的工作人员没有在不采取行动的信函中考虑这一交换提议，我们不能向您保证美国证券交易委员会的工作人员会对这一交换提议做出类似的决定。



		如果我们的信念不准确，并且您在未交付符合联邦证券法要求的招股说明书或未获得这些法律豁免的情况下转让交换票据，您可能会根据联邦证券法承担责任。我们不会、也不会承担或赔偿您的这一责任。

		参见交换要约-交换未偿还票据的后果。

无法交换您的未偿还票据的后果		如果您没有在交换要约中将您的未偿还票据交换为交换票据，您的未偿还票据将继续受未偿还票据图例和管理票据的契约中规定的转让限制的限制。一般而言，未偿还票据不得发行或出售，除非在根据《证券法》和适用的州证券法豁免注册的交易中登记或出售。因此，您的未投标未偿还票据的交易市场可能会受到不利影响。

Exchange代理		交换报价的交换代理是纽约梅隆银行。如需了解更多信息，请参阅《交换要约》、《交换代理》和随附的传送函。

某些联邦所得税的考虑因素		将您的未偿还票据兑换为兑换票据，对于美国联邦所得税而言，预计不属于应税兑换。您应咨询您自己的税务顾问，了解交换报价对您的税务后果，以及交换票据的所有权和处置的税务后果。有关更多信息，请参阅材料美国联邦所得税考虑事项。

《附注》条款摘要

兑换票据的条款与未偿还票据大致相同，但适用于未偿还票据的转让限制、限制性图例、登记权及额外利息的条文将不适用于兑换票据。以下是兑换票据的主要条款摘要。更详细的说明载于本招股说明书的附注说明部分。


发行人		GE Capital Funding，LLC是一家特拉华州有限责任公司，也是GE Capital的金融子公司。

担保		发行人根据日期为2020年5月18日的契约(契约)、发行人、担保人和作为受托人(受托人)的纽约梅隆银行之间的义务，以及对每一系列票据的义务，将由通用电气公司在优先无担保的基础上进行全面、不可撤销和无条件的担保，如票据说明中所述。

发行的证券		$1,350,000,000 3.450% Notes due 2025.

		$1,000,000,000 4.050% Notes due 2027.

		$2,900,000,000 4.400% Notes due 2030.

		$750,000,000 4.550% Notes due 2032.

到期日		2025年交换票据将于2025年5月15日到期。

		2027年交换票据将于2027年5月15日到期。

		2030年兑换票据将于2030年5月15日到期。

		2032年交换票据将于2032年5月15日到期。

付息日期		兑换券的利息每半年支付一次，日期分别为每年的5月15日和11月15日。

		将未偿还票据兑换为交换票据的持有者，将不会收到从最近一次付息日起至但不包括交换要约结算日的此类未偿还票据的应计利息支付。相反，为交换该等未偿还票据而收到的交换票据的利息将(I)自就该等未偿还票据支付利息的最后日期起计，及(Ii)按就该等未偿还票据支付利息的同一日期计提及支付。然而，如果在交换要约中已投标交换的任何未偿还票据在交换要约结算日之前发生任何利息支付，则该等未偿还票据的持有人将有权获得该利息支付。

利率		2025年兑换的纸币，年利率3.450。

		2027年兑换的纸币，年利率4.050。

		2030年兑换的纸币，年利率4.400。

		2032年兑换的纸币，年利率4.550。



可选的赎回	发行人可于2025年4月15日(如属兑换票据)、2027年3月15日(如属兑换票据)、2030年2月15日(如属2030年兑换票据)及2032年2月15日(如属2032年兑换票据)之前，根据本公司的选择权，全部或部分赎回每个系列的兑换票据。

	尽管有前款规定，发行人仍可选择在2025年4月15日(如属2025年兑换票据)、2027年3月15日(如属2027年兑换票据)、2030年2月15日(如属2030年兑换票据)及2032年2月15日(如属2032年兑换票据)或之后的任何时间及不时赎回每个系列的全部或部分兑换票据，赎回价格相等于将赎回的该等交换票据本金的100%，另加截至赎回日的应计及未付利息(如有)，但不包括赎回日期。

排名	交换票据将是发行人的无担保债务，并将与发行人未来的任何无担保和无从属债务并列。

	担保将是担保人的优先无担保债务，并将：

	•	与担保人所有现有和未来的无担保和无从属债务同等享有偿付权利；

	•	(Br)保证人的任何现有和未来债务的偿付权优先于其对兑换票据的担保的偿还权；

	•	在偿还权上实际上排在担保人的任何和所有现有和未来的有担保债务之后，但以担保这些债务的资产的价值为限；以及

	•	在结构上从属于担保人附属公司的所有现有和未来债务以及任何其他负债和优先股，但以该等附属公司的资产价值为限(就发行人而言，兑换票据除外)。

面额	兑换纸币的面额为200,000美元，超过1,000美元的整数倍。

附注的格式	兑换票据将仅以完全注册、登记入账的形式发行。一张或多张全球纸币将存放在DTC或代表DTC。

缺乏活跃的市场	交易所票据是一种新的证券，目前还没有建立市场。因此，我们不能向您保证任何兑换票据市场的发展或流动性。



其他问题		发行人可不时增发和发行该系列纸币，而无须通知任何系列纸币的持有人或征得该系列纸币持有人的同意，该系列纸币在各方面或在所有方面均与该系列纸币同等及按比例排列，但在发行日期前应累算的利息或在该等额外纸币发行日期后的首次利息支付除外；如果此类附加票据不能与适用的系列票据出于美国联邦所得税目的进行互换，则此类附加票据将具有不同的CUSIP、ISIN和/或任何其他标识编号。任何此类额外票据的地位、赎回或其他方面的条款将与适用的一系列票据相同。

治国理政法		交换票据、担保和契约将受纽约州法律管辖。

上市		交易所票据不会在任何证券交易所上市。

受托人、司法常务官及付款代理人		纽约梅隆银行。

收益的使用		我们不会从发行本招股说明书提供的交换票据中获得任何现金收益。见收益的使用。

风险因素		兑换票据的投资涉及风险。有关更多信息，请参阅风险因素。

风险因素

投资于兑换票据涉及风险。阁下应仔细考虑截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项中的风险因素项下所描述的风险，因为此类描述可能会在我们提交给美国证券交易委员会的任何未来报告中更新或修订，以及通过引用包含或合并在本招股说明书中的其他信息，然后再决定投资于兑换票据。请参阅上面可以找到更多信息的位置。

与发行人和担保人有关的风险

发行人本身没有经营历史、现金流或资产。

发行人是一家金融子公司，没有独立的资产或业务。发行人打算通过公司间借贷或其他安排为票据的付款提供资金。我们的任何直接和间接附属公司(发行人除外)均无义务根据契约向发行人或担保人提供资金，分别用于支付票据或担保。

与交换要约和票据有关的风险

我们不能向您保证，如果您想出售兑换票据，兑换票据的交易市场将会活跃。

未偿还票据或兑换票据目前并无公开市场。交易所票据的任何交易市场的流动性，以及交易所票据的市场报价，可能会受到这类证券整体市场的变化，以及我们的财务业绩或前景或本行业公司前景的变化的不利影响。因此，我们不能向您保证您将能够出售兑换票据，或者，如果您能够出售您的兑换票据，您将能够以可接受的价格出售它们。

你可能很难出售任何你不交换的未偿还票据。

如果您没有在交换要约中将您的未偿还票据交换为交换票据，您将继续持有未偿还票据，但这些票据的转让受到限制。这些转让限制在管理未偿还票据的契约和未偿还票据上的图例中有描述，之所以出现这些限制，是因为我们最初发行未偿还票据时豁免了证券法的注册要求。

一般而言，只有在根据《证券法》和适用的州证券法注册的情况下，或者在豁免这些要求的情况下，您才可以发售或出售未偿还票据。我们目前不打算根据证券法或任何州证券法登记未偿还票据。若将相当数额的未偿还票据兑换为交换要约中发行的同等数额的交换票据，则你的未偿还票据的流动资金可能会受到不利影响。有关未能交换未偿还票据的其他后果的讨论，请参阅《交易所提供无法交换未偿还票据的后果》。

收益的使用

我们将不会从发行兑换票据中获得任何现金收益。作为发行兑换票据的代价，我们将收到与原始本金金额相同的未偿还票据。所有在交换要约中收到的未偿还票据将被取消。由于我们将交换票据以换取条款基本相同的未偿还票据，因此交换票据的发行不会导致我们的债务增加。交换要约旨在履行我们根据与出售未偿还票据有关而签署的登记权协议所承担的义务。

交换要约

交换要约的目的

本次交换要约是根据我们于2020年5月18日和2020年6月15日与未偿还票据的初始购买者签订的登记权协议提出的。根据注册权协议，除其他事项外，我们同意：

	•		向美国证券交易委员会提交一份登记声明(本招股说明书是其中的一部分)，内容涉及以未偿还票据交换将根据证券法全面登记的票据的登记要约；
	•		尽我们在商业上合理的努力，使登记声明在未偿还票据最初发行日期后330天内根据证券法宣布生效；以及
	•		采取商业上合理的努力，迅速开始并完成交换要约，但不迟于登记声明生效后30天。

吾等进一步同意，倘若在交换要约完成前，现有美国证券交易委员会员工对交换票据的诠释有所改变，以致交换票据在交换要约完成时一般不能自由转让，吾等将在未偿还票据的原始发行日期起计不迟于330日提交一份涵盖持续转售未偿还票据的登记声明(搁置登记声明)，费用由吾等承担。我们将尽我们商业上合理的努力，促使美国证券交易委员会在不迟于提交搁置登记书后30天内宣布搁置登记书生效，并使搁置登记书保持有效，直到未偿还票据最初发行日期的两周年，或者，如果更早，直到搁置登记书涵盖的所有票据都已根据搁板登记书出售或无需登记即可出售。

如果提交了货架登记声明，除其他事项外，我们将向每个提交了货架登记的持有人提供作为货架登记声明一部分的招股说明书的副本，在货架登记声明生效时通知每个此类持有人，并采取必要的其他行动，允许不受限制地转售未偿还票据。根据货架登记声明出售未偿还票据的持有人一般需要在相关招股说明书中被指定为出售证券持有人，并向购买者交付招股说明书，将受证券法中与此类销售相关的适用民事责任条款的约束，并将受适用登记权协议适用于该持有人的条款(包括某些赔偿义务)的约束。将要求未清偿票据的持有者提供与搁置登记声明有关的某些信息，以便将其未清偿票据列入搁置登记声明。

虽然我们打算在被要求时提交货架登记声明，但我们不能向您保证，货架注册声明将被提交，或者如果提交，它将生效或继续有效。

如果：

	•		未在未偿还票据首次发行之日起360日内完成未偿还票据置换要约；
	•		需要提交搁置登记书，并且在未偿还票据首次发行之日起360天内无效；或
	•		相关注册权协议要求的任何注册声明已提交并宣布有效，但在所需有效期内的任何时间被我们撤回或不再有效或停止使用，除非相关注册权协议允许(本条款和前述条款中提到的每个事件，注册缺省)，

则未根据有效登记声明交换或处置的未偿还票据本金将产生额外利息(额外利息)，自登记违约发生之日起至所有登记违约得到纠正之日止。额外利息将按0.25%的利率计息

在紧接登记失责发生后的90天期间内，须每年增加0.25%，但在任何情况下，该利率不得超过每年0.50%。

本文所载的登记权协议摘要并不声称是完整的，而是通过提及登记权协议而有所保留。每份注册权协议的副本作为注册说明书的证物存档，招股说明书是该说明书的一部分。本节中使用但未作定义的术语具有登记权协议中所述的各自含义。

交换要约的条款；到期时间

本招股说明书和随附的附函一起构成交换要约。根据本招股说明书及附函的条款及条件，本公司将接受在到期日或之前有效提交且未按以下许可有效撤回的未偿还票据进行兑换。交换要约的到期时间为纽约市时间下午5：00，于，2021年，或我们自行决定将交换要约延长至的较晚日期和时间。

我们明确保留以下权利，由我们自行决定：

	•		延长有效期；
	•		如果交换要约的条件未满足下列任何条件，则终止交换要约，不接受任何未偿还票据进行交换；以及
	•		以任何方式修改交换要约。

对于任何延期、拒绝接受、终止或修改，我们将在切实可行的情况下以公告的形式迅速发出通知，如果是延期，则不迟于纽约时间上午9点，在先前安排的到期时间后的下一个工作日。如果交换要约发生重大变化，包括放弃重大条件，我们将在必要时延长要约期，以便在通知重大变化后，交换要约至少还有五个工作日。

在延期期间，之前投标的所有未偿还票据仍将以交换要约为准，并可在交换要约到期时被我们接受交换，除非被有效撤回。

每一家经纪交易商收到自己账户的交换票据以换取未偿还票据的，如果这些未偿还票据是由于做市活动或其他交易活动而被该经纪交易商收购的，则必须承认它将提交与此类交易所票据的任何转售有关的招股说明书。请参阅分销计划。

如何招标交换未偿还票据

只有未偿还票据的记录持有者才能在交换要约中投标。当未偿还票据持有人投标而我们接受未偿还票据以供交换时，吾等与投标持有人之间便会订立一项具约束力的协议，并受本招股说明书及随附的附函的条款及条件所规限。除下列规定外，未偿还票据持有人如欲发行未偿还票据以供交换，必须在到期日或之前：

	•		将一份填妥并妥为签立的递送函、正在投标的未清偿票据以及该递送函所要求的所有其他文件，按下列标题下所列地址发送给交易所代理纽约梅隆银行；或
	•		如果未偿还票据是按照以下规定的入账程序进行投标的，则DTC必须将代理人的报文发送到以下标题下所列地址的交易所代理人，并且交易所代理人必须在

或在到期时间之前，向交易所代理商在DTC的账户提交的未清偿票据的入账转账确认，以及代理商的消息。

术语代理的消息指的是以下消息：

	•		由DTC传输；
	•		由交换代理接收，并构成入账转移的一部分；
	•		说明DTC已收到一份明示确认，表明投标人已收到并同意受该投标书的约束，并作出了其中所载的每一项陈述和保证；以及
	•		声明我们可以对该持有者强制执行递送函。

将未清偿票据、传递函或代理人电文及所有其他所需文件交付给交易所代理的方式由持有人自行选择并承担全部风险。如果是通过邮寄，我们推荐投保的挂号信，并要求退回收据。在任何情况下，你们都应该留出足够的时间来保证及时交货。不应直接向我们发送传送函或未付票据。

除非交出的未兑付票据被投标，否则必须保证在传送函上签字：

	•		未付票据持有人如未填妥递送函上的“特别发行指示”或“特别交付指示”；或
	•		用于符合条件的机构的帐户。合格机构是指交易所代理认可的徽章签名担保计划的良好成员，例如证券转让代理徽章计划、证券交易所徽章计划或纽约证券交易所徽章签名计划。合格机构包括注册的全国性证券交易所的成员、全国证券交易商协会的成员、在美国设有办事处的商业银行或信托公司或某些其他合格的担保人。

如果要求在送函或取款通知上签字，担保人必须是合格的机构。如果未清偿票据是以签署传递函的人以外的其他人的名义登记的，则为交换而提交的未清偿票据必须由一份或多份书面转让或交换文书背书，或随附一份或多份转让或交换文书，其格式由吾等全权酌情决定，并由登记持有人正式签立，并由合资格机构担保。

我们将全权酌情决定所有有关未偿还票据的有效性、形式和资格(包括收到时间)以及所有其他所需文件的问题。我们保留以下绝对权利：

	•		拒绝任何未有效投标的未偿还票据的任何和所有投标；
	•		如果根据我们的判断或我们律师的判断，接受任何未偿还票据可能被视为非法，则拒绝接受该未偿还票据；
	•		放弃交换要约的任何缺陷、违规或条件；以及
	•		确定寻求在交换要约中投标未偿还票据的任何持有人的资格。

我们根据交换要约以及交换要约的条款和条件作出的决定，包括传递函和指示，或关于任何未偿还票据投标的任何问题，将是最终的决定，并对各方具有约束力。如果我们放弃交换要约的任何条件，我们将放弃所有未偿还票据的条件。持有人必须在我们将决定的合理期限内纠正与未偿还票据投标有关的任何缺陷和不符合规定的情况，除非我们放弃该等缺陷或不符合规定的情况。我们、交易所代理商或任何其他人都没有义务给出

关于任何未偿还票据投标的任何缺陷或不合规定的通知，我们任何人也不会因未能发出该等通知而承担任何责任。

如阁下实益拥有以经纪商、交易商、商业银行、信托公司或其他代名人名义登记的未偿还票据，并希望在交换要约中投标未偿还票据，阁下应尽快与登记持有人联络，并指示其代表阁下投标。

我们不会向未偿还票据持有人建议是否在交换要约中投标或不投标其全部或任何部分未偿还票据。此外，我们没有授权任何人提出任何此类建议。未偿还票据的持有人必须根据其财务状况和要求，在阅读本招股说明书和附函并咨询其顾问(如果有)后，自行决定是否根据交换要约进行投标，如果是，则决定投标的未偿还票据总额。

记账转账

作为DTC系统参与者的任何金融机构必须根据DTC的自动投标报价计划(简称ATOP)，通过促使DTC将未偿还票据转移到交易所代理在DTC的账户，来进行未偿还票据的入账交割。此类参与者应在到期时间或之前将其接受信息发送给DTC。DTC将核实这种接受，将投标的未偿还票据在DTC执行记账转移到交易所代理的账户，然后向交易所代理发送此类记账转移的确认。此类记账转移的确认将包括代理的消息。其传送函或传真函或代理人的电文，连同任何所需的签名保证和任何其他所需的文件，必须在交换要约期满之时或之前发送到交换代理，并由交换代理在交换要约到期时或之前按以下项中规定的地址发送并由交换代理接收。

没有保证交付程序

关于交换要约，没有保证交付程序可用。您必须在到期前投标您的未偿还票据，才能参与交换要约。

提款权

你可以在到期时间之前的任何时间撤回你的未偿还票据的投标。

为使提款生效，换货代理必须在到期前通过传真或邮寄方式收到书面提款通知，地址如下：换货代理。任何此类撤回通知必须：

	•		指明提交待撤回未偿还票据的人的姓名；
	•		确定要提取的未偿还票据，包括此类未偿还票据的本金金额；
	•		如未清偿票据是按照上述账簿转账程序进行投标的，则应指明已撤回的未清偿票据所贷记的DTC账户的名称和编号，否则应遵守DTC的程序；以及
	•		在提交此类未偿还票据的传送函(如有的话)上以与原始签名相同的方式由持票人签名，并由合资格机构担保，除非该持有人是合资格机构。

我们将对有关此类通知的有效性、形式和资格(包括收到时间)的所有问题作出决定，我们的决定将是最终的，对各方都具有约束力。任何已有效撤回的已投标未偿还票据将被视为未就交换要约目的进行有效投标以进行交换。正确撤回的票据可以通过遵循上文如何招标交易所未偿还票据中描述的程序之一在到期时间或之前的任何时间重新投标。

承兑用于交换的未偿还票据；交割交换票据

交换要约的所有条件必须在交换要约期满时或之前满足或放弃。在交换要约到期后，我们将立即接受所有有效投标和截至该日期尚未有效撤回的未偿还票据进行交换。交换要约到期后，我们将立即为所有有效投标的未偿还票据发行交换票据。就交换要约而言，如吾等已向兑换代理发出口头或书面通知，并于其后立即发出书面确认任何口头通知，吾等将被视为已接受有效提交的未偿还票据以供交换。有关在我们接受任何未偿还票据进行交换之前必须满足的条件的讨论，请参阅交换要约的条件。

对于每一张接受交换的未偿还票据，持有者将收到一张根据证券法登记的交换票据，其本金金额等于已交出的未偿还票据的本金金额，并按面额计算。未偿还票据被兑换为交换票据的持有人将不会收到从最近一次付息日起至(但不包括交换要约结算日)该等未偿还票据的应计利息但未付利息的付款。相反，为交换该等未偿还票据而收到的交换票据的利息将：(I)自该等未偿还票据的最后付息日期起计计；及(Ii)按该等未偿还票据应付利息的相同日期计提及支付。因此，在交换要约完成后的第一个利息支付日的相关记录日期未偿还的交换票据的登记持有人将从未偿还票据支付利息的最近日期起获得应计利息。然而，如果在交换要约结算日之前对已在交换要约中进行交换的任何未偿还票据支付任何利息，则该等未偿还票据的持有人将有权获得该利息支付。我们接受交换的未偿还票据将在交换要约完成之日起及之后停止计息。

如果我们不接受任何投标的未偿还票据，或如果持有人提交的未偿还票据的本金超过持有人希望兑换的本金金额，我们将向投标持有人退还该等未被接受或未兑换的未偿还票据，而不收取任何费用。如果未兑付票据通过账簿转账方式转入交易所代理在DTC的账户，则此类未兑换未兑付票据将贷记到在DTC维持的账户。我们将在撤回、拒绝投标或终止交换要约后(视情况而定)迅速退还未偿还票据或将其贷记DTC。

交换要约的条件

交换要约不以投标任何未偿还票据的最低本金总额为条件。阁下可全部或部分以1,000元的任何整数倍数投标未偿还票据，但最低兑换额不得少于200,000元。尽管交换要约有任何其他条款或交换要约的任何延期，我们将不会被要求接受交换或发行交换票据以交换任何未偿还票据，如果在交换要约到期之前的任何时间，我们可以口头(迅速确认)或书面通知交换代理商或通过及时发布新闻稿终止或修改交换要约：

•

在任何法院或由任何政府机构或在任何政府机构面前提起或威胁对交换要约提出质疑的任何行动或程序，或者可以合理预期的禁止或实质性损害我们进行交换要约的能力的任何行动或程序；

	•		(Br)本招股说明书构成部分的登记声明，或(2)根据经修订的1939年《信托契约法》(《信托契约法》)管理票据的契约的资格，任何停止令均受到威胁或对其有效；
	•		制定、采纳、提议或解释的任何法律、规则或法规，可合理预期禁止或削弱我们进行交换要约的能力，或实质性地削弱持有人在交换要约中接收自由交易交换票据的能力。见《未兑付票据交换失败的后果》；
	•		{br]涉及我们的业务、财产、资产、负债、财务状况、经营或经营结果整体上的预期变化的任何变化或发展，对我们不利或可能对我们不利；
	•		(Br)直接或间接涉及美国的任何宣战、武装敌对行动或其他类似国际灾难，或在我们开始交换要约时存在的任何此类情况的恶化；或
	•		我们意识到，根据我们的合理判断，对交换要约中将发行的未偿还票据或交换票据的价值具有或可能具有不利影响的事实。

会计处理

就会计而言，我们将不会确认发行未偿还票据的交换票据的收益或亏损。

费用及开支

除退还邮寄费用外，我们不会向经纪人、经销商或其他寻求接受交换要约的人支付任何款项。我们将支付与交换要约相关的现金费用，包括：

	•		美国证券交易委员会注册费；
	•		{br]交易所代理和受托人的手续费和开支；
	•		我们的会计和法律费用；
	•		印刷费；以及
	•		相关费用和开支。

转让税

持有未兑付票据以换取票据的持有人，将无须缴付任何与换汇有关的转让税。然而，如果在交换要约中发行的交换票据将交付给或以所投标的未偿还票据持有人以外的任何人的名义发行，或者如果由于与交换要约相关的未偿还票据交换以外的任何原因而征收转让税，则持有人必须支付这些转让税，无论是对登记持有人还是对任何其他人征收的。如果未随函提交令人满意的支付或免除这些税费的证据，则这些转让税额将直接向投标人开具账单。

Exchange代理

我们已指定纽约梅隆银行作为我们交换报价的交换代理。所有签署的转送函应寄往交换代理的地址之一，地址如下。关于招标或撤回未偿还票据招标程序的问题和协助请求并请求提供更多副本

招股说明书或传送函也应寄往交易所代理，地址如下：

纽约梅隆银行，外汇代理纽约梅隆银行
公司信托业务-重组股
桑德斯小溪大道111号
东锡拉丘兹，邮编：13057
收信人：蒂凡尼·卡斯特
Tel: 315-414-3034
Fax: 732-667-9408
电子邮件：CT_REORG_UNIT_QUERRIES@bnymellon.com

将递送函投递至上述地址以外的地址或通过传真递送上述递送函不构成有效投递。

未能交换未偿还票据的后果

未予投标或已投标但未获接纳的未偿还票据，在交换要约完成后，将继续受契约中有关该等票据的条文及未偿还票据上有关未偿还票据转让限制的图例所规限。一般来说，除非根据证券法登记，否则不得发行或出售未偿还票据，除非获得证券法和适用的州证券法的豁免，或在不受证券法和适用的州证券法约束的交易中发行或出售。我们目前预计，我们不会采取任何行动，根据证券法或任何州证券法登记未在交换要约中投标或在交换要约中投标但未被接受交换的未偿还票据。

交换票据的持有人和交换要约完成后仍未偿还的任何未偿还票据的持有人将作为单一系列一起投票，以确定该系列中所需百分比的持有人是否采取了某些行动或行使了某些契约下的某些权利。

交换未偿还票据的后果

我们没有也不打算要求美国证券交易委员会的工作人员解释在交换要约中发行的交换票据是否可以由任何持有人在不遵守证券法的登记和招股说明书交付的情况下进行要约出售、再出售或以其他方式转让。然而，根据美国证券交易委员会工作人员的解释，如向第三方发出的一系列不采取行动的信函中所述，我们认为，交换票据的持有者可以在不遵守证券法的登记和招股说明书交付条款的情况下，为转售、再出售或以其他方式转让交换票据，前提是：

	•		持有者不是根据证券法颁布的规则405所指的我们的附属公司；
	•		在交换要约中发行的交换票据是在持有人的正常业务过程中获得的；
	•		(Br)持有人或据持有人实际所知的任何其他从该持有人收到交换票据的人，均未与任何人达成任何安排或谅解，参与分发在交换要约中发行的交换票据；
	•		如持有人不是经纪交易商，则持有人并无亦无意从事外汇票据的分销；及
	•		如果这样的持有人是经纪交易商，该经纪交易商将收到自己账户的兑换票据，以换取未偿还票据，并且：

	•		此类未偿还票据是由该经纪自营商通过做市或其他交易活动获得的；以及
	•		它将提供符合证券法关于转售在交换要约中发行的交换票据的要求的招股说明书，并将遵守证券法关于转售任何交换票据的适用条款。(在向第三方发出的不采取行动的信函中，美国证券交易委员会的立场是，经纪-交易商可以通过交付与交换要约相关的招股说明书来履行其关于交换票据的招股说明书交付要求(转售原始出售未偿还票据的未售出配售除外)。有关经纪-交易商与交换要约相关的交换和转售义务的讨论，请参阅《分销计划》。

参与交换要约的每个持有者将被要求在传递函中向我们提供书面陈述，表明他们满足这些条件中的每一个并同意这些条款。

然而，由于美国证券交易委员会没有在不采取行动的信函中考虑我们的未偿还票据的交换要约，我们不能保证美国证券交易委员会的工作人员会对这次交换要约做出类似的决定。如果我们的信念不准确，并且您在未交付符合联邦证券法要求的招股说明书或未获得这些法律豁免的情况下转让了交换票据，则您可能会根据联邦证券法承担责任。我们不会、也不会承担或赔偿您的这一责任。

为参与分销的目的而在交换要约中投标未偿还票据的任何联属公司的持有人：

	•		不得依赖埃克森美孚资本控股公司的美国证券交易委员会不采取行动信函(1988年4月13日)、摩根士丹利公司的美国证券交易委员会不采取行动信函(1991年6月5日)和希尔曼·斯特林的美国证券交易委员会不采取行动信函(1993年7月2日)中包含的对美国证券交易委员会员工立场的适用解释；以及
	•		必须遵守证券法关于二次转售交易的注册和招股说明书交付要求，并在招股说明书中确定为承销商。

在交换要约中发行的交换票据不得在任何州发行或出售，除非它们已在该州登记或获得销售资格，或者出售交换票据的持有者获得登记或资格豁免并符合规定。我们目前不打算在我们不需要资格的任何州登记或限定兑换票据的销售。

备注说明

就本说明而言，术语GE？仅指通用电气公司，而非其合并子公司，而提及We？(及类似术语)仅指发行方。

一般信息

未偿还票据是根据契约发行的，而兑换票据将根据契约发行。附注的条款包括契约中所述的条款和参照信托契约法而成为契约一部分的条款。在本契约项下，于此发售的未偿还票据及相应的交换票据将构成单一系列票据。一般而言，根据契约，每个系列将被视为单一类别的票据，以(I)就该系列有关的修订进行表决及同意作出修订，(Ii)提供违约通知及采取行动以加速该系列的票据的发行，及(Iii)指示受托人就违约事件行使任何补救措施及采取行动以放弃任何与该系列有关的违约事件。见《违约事件》、《适用于票据的其他条款》和要求征得持有人同意的补充票据。在本说明中，除文意另有所指外，对某一系列票据的提及包括该系列未偿还票据、在此提供的该系列交换票据、以及根据该契约提供的该系列票据的任何附加票据。

下面的描述是对义齿材料条款的概述。它没有完整地重述Indenture。我们敦促您阅读契约，因为它而不是本说明定义了您作为兑换票据持有者的权利。契约和注册权协议的副本如上所述，您可以在其中找到更多信息，并作为本招股说明书的证物存档。

我们将发行2025年交换票据本金总额最多13.5亿美元、2027年交换票据本金总额10亿美元、2030年交换票据本金总额29.亿美元、2032年交换票据本金总额7.5亿美元。

交换票据将是无抵押的，并将与发行人的其他无担保和无从属债务并列。担保如下所述，是担保人的无担保债务，与担保人的其他现有和未来优先无担保债务享有同等的偿还权。

兑换票据将按我们的选择权按下述可选赎回条款中所述的价格赎回。

兑换纸币只会以全数登记及簿记形式发行，面额为20万元，超出面额的1,000元为整数倍。

？我们所说的营业日是指除周六或周日以外的任何日子，这一天既不是法定假日，也不是法律、法规或行政命令授权或要求商业银行在美国纽约关闭的日子。

排名

交换票据将是发行人的无担保债务，并将与发行人未来的任何无担保和无从属债务并列。交换票据的担保，如担保标题下所述，将是担保人的无担保债务，并将与担保人所有现有和未来的无担保和无从属债务并列付款权利。

GE的大部分资产通过其附属公司拥有，其中许多附属公司本身有大量债务或其他债务，在结构上将优先于交换票据和担保。GE的任何其他子公司都不会对兑换票据承担任何义务。因此，通用电气的权利和通用电气债权人的权利，包括

在任何该等附属公司清盘时，参与任何其他附属公司的资产的交换票据，可能须受该附属公司的其他债权人的优先索偿所规限。

担保

在票据本金(包括保费，如有)到期时，保证人将全面、不可撤销和无条件地担保票据本金(包括保费，如有)和发行人根据本契约及每一系列票据所承担的义务。

担保将是担保人的优先无担保债务，并将：

	•		与担保人所有现有和未来的无担保和无从属债务同等享有偿付权利；
	•		(Br)保证人的任何现有和未来债务的偿付权优先于其对票据的担保的偿还权；
	•		在偿还权上实际上排在担保人的任何和所有现有和未来的有担保债务之后，但以担保这些债务的资产的价值为限；以及
	•		在结构上从属于担保人附属公司的所有现有和未来债务以及任何其他负债和优先股，但以该等附属公司的资产价值为限(就发行人而言，票据除外)。

担保人的义务将是不可撤销和无条件的，担保人将在适用法律允许的最大范围内，放弃限制担保人作为担保人的责任或免除担保人责任的适用法律可能提供的所有抗辩或利益。

任何一系列票据的违约、不付款或提速事件将使其持有人有权行使担保项下针对担保人的权利和补救措施，其方式和程度与他们在最初发行该系列票据时(或根据其条款修订)根据管理该系列票据的契约条款有权针对出票人行使权利和救济的方式和程度相同。票据持有人有权根据适用的担保获得担保人的付款，而不对出票人采取任何行动。如果任何系列票据的任何本金或利息在发行人破产、破产、重组或类似的程序中被撤销，或必须以其他方式恢复或退还，则担保人根据担保就此类付款承担的义务将恢复，如同此类付款已到期但当时尚未支付一样。

利息和本金

该等交换票据将由已就相应未偿还票据支付利息的最近付息日起计利息，按本招股说明书封面所述的年利率计算。我们将在每年的5月15日和11月15日每半年支付一次交换票据的利息，并在交换票据的到期日(每个日期为一个付息日期)支付利息，从5月15日开始或在交换要约完成后的11月15日，支付给在紧接相关利息支付日期之前的5月1日和 11月1日(视属何情况而定)交易结束时登记在其名下的人；但在交换票据到期日或任何赎回日应支付的利息应支付给应支付该交换票据本金的人。兑换票据的利息将以一年360天乘以12个30天月计算。本行将透过受托人向DTC支付本金、保费(如有)及利息。

在任何利息支付日期、赎回日期或到期日应付的利息，应为已支付利息或已就其妥为拨备的下一个先前利息支付日期(或自已支付利息或已就相应未清偿的利息妥为拨备的最近利息支付日期)应累算的利息金额

注：如并无就适用系列的交换票据支付或妥为拨备利息)至(但不包括)该利息支付日期、赎回日期或到期日(视属何情况而定)。如果利息支付日期不是工作日，利息将在下一个工作日支付，但不会因延迟支付而产生额外的利息。如交换票据的到期日或任何赎回日期适逢非营业日，有关本金、溢价(如有)及利息的支付将于下一个营业日支付，犹如该等款项是于该等兑换券的到期日期作出一样，而自该日期起至下一个营业日期间的应付款项将不会累算利息。

可选的赎回

每个系列的票据将在适用的面值赎回日期之前的任何时间和不时赎回，全部或部分，由我们选择，至少10天，但不超过60天，提前通知每个要赎回的票据持有人(或按照DTC的程序以其他方式发送)，赎回价格等于以下中的较大者：

	•		应赎回票据本金的100%；以及
	•		将赎回的票据的剩余预定付款(定义如下)的现值之和(不包括赎回日的应计利息和未付利息)每半年贴现至赎回日，假设一年为360天，包括12个30天月，按国库利率(定义如下)加50个基点(2025年的票据)，50个基点(2027年的票据)，50个基点(就2030年债券而言)和50个基点(就2032年债券而言)；

此外，在上述任何一种情况下，应计利息及未付利息(如有的话)须于赎回日期(但不包括赎回日期)计算在内。

尽管有上一段的规定，吾等仍可随时及不时于票面赎回日当日或之后赎回每个系列的全部或部分票据，赎回价格相等于该等票据本金的100%，另加至赎回日(但不包括)的应计及未付利息(如有)。

如果在赎回日期或之前，有足够款项支付于赎回日期赎回的所有票据(或其部分)的赎回价格，并在赎回日期或之前向受托人或付款代理人存入足够的款项，则在该赎回日期及之后，该等被要求赎回的票据(或其部分)将停止计息。

	•		可比国库券发行是指由独立投资银行家选择的美国国库券，其实际或内插到期日与待赎回票据的剩余期限相当(假设该等票据在适用的票面赎回日期到期) 在选择时并根据惯例，将用于为新发行的与该等票据的剩余期限相当的公司债务证券定价(假设该等票据于适用的票面赎回日期到期)。
	•		对于任何赎回日期，可比国债价格是指(A)剔除最高和最低的参考国债交易商报价后，在该赎回日期的参考国债交易商报价的平均值，或(B)如果独立投资银行家获得少于四个此类参考国债交易商报价，则为所有此类报价的平均值。
	•		独立投资银行家是指由我们指定的参考国库交易商之一。
	•		票面赎回日期指(I)2025年4月15日，(Ii)2027年3月15日，(Iii)2030年2月15日，2030年票据，以及(Iv)2032年2月15日，2032年票据。
	•		参考财政部交易商是指美国银行证券公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司的附属公司花旗全球市场公司、高盛公司、

			德意志银行证券公司、汇丰证券(美国)公司、瑞穗证券美国有限责任公司和SMBC日兴证券美国公司选定的一家一级国债交易商(位于纽约市的一级美国政府证券交易商)及其各自的继任者加上我们选定的其他三家一级国债交易商；但是，如果上述任何一家或其关联公司不再是一级国债交易商，我们将替换另一家一级国债交易商。
	•		参考国库交易商报价是指参考国库交易商在下午3：30以书面形式向独立投资银行报价的适用可比国库券的投标和要价(在每种情况下均以本金的百分比表示)的平均值。纽约时间在赎回日期之前的第三个工作日。
	•		剩余定期付款就每张将予赎回的票据而言，指假若有关票据于票面赎回日期到期，则于相关赎回日期后到期的票据本金的剩余定期付款及其利息；但条件是，然而，倘若该赎回日期并非该票据的利息支付日期，则该票据的下一次预定利息付款将被视为减去(仅就本计算而言)该票据于该赎回日期应累算的利息金额。
	•		国债利率就任何赎回日期而言，是指在赎回日期之前的第三个营业日计算的相当于适用的可比国债的半年等值到期收益率或内插到期收益率的年利率，假设该可比国债的价格(以本金的百分比表示)等于该赎回日的适用可比国债价格。

我们可随时及不时在公开市场或其他地方以任何一个或多个价格购买票据。

其他问题

我们可不时在不通知任何系列票据持有人或征得任何系列票据持有人同意的情况下，增发该系列票据，在各方面或各方面与该系列票据同等及按比例排列，但于发行日期前应计利息或发行日期后首次支付利息除外；但如该等额外票据不能与适用系列票据的美国联邦所得税用途互换，则该等额外票据将具有不同的CUSIP、ISIN及/或任何其他识别编号。任何此类额外票据的地位、赎回或其他方面的条款将与适用的一系列票据相同。

合并、合并或出售

根据契约，通用电气不得与称为继承人的任何人(定义见下文)合并或合并，或将其财产和资产实质上作为整体转让、转让或租赁给任何人，除非：

	•		继承人明确承担通用电气关于其担保和契约的义务，
	•		紧接交易生效后，本契约项下的违约事件不得发生且仍在继续，在通知或时间流逝后或两者兼而有之会成为违约事件的事件不得已发生且仍在继续
	•		我们已向受托人提交了本契约所要求的证书、意见或补充协议。
	•		根据本契约，发行人不得与任何人合并或合并为任何人，除非：

	•		(Br)继承人明确承担发行人对票据和契约的义务，
	•		紧接交易生效后，本契约项下的违约事件不得发生且仍在继续，在通知或时间流逝后或两者兼而有之会成为违约事件的事件不得已发生且仍在继续
	•		我们已向受托人提交了本契约所要求的证书、意见或补充协议。

于上述任何该等合并、合并、转易或转让(租约除外)后，所产生或取得的实体将取代前身实体，其效力犹如其为该等契约或担保(视乎适用而定)的原始一方一样。因此，继承人实体可根据该契约或担保(视情况而定)行使其继承人的权利和权力，而该继承人将被免除进一步的责任和义务。

在《契约》中，个人一词被定义为任何个人、公司、合伙企业、合资企业、信托、协会、股份公司、非法人组织、有限责任公司、政府或机构或其政治分支或任何类似实体。

违约事件

对于任何系列票据，下列每一项均为本契约项下的违约事件：

	•		{br]该系列票据在本金或溢价(如有)到期时未支付本金或溢价，
	•		该系列票据到期后30天内未支付任何利息，
	•		{br]按照该系列票据的规定，偿债基金付款到期后30天内未缴存，
	•		在受托人向我们或持有该系列未偿还票据本金至少25%的持有人发出书面通知后90天内，我们或担保人未能履行或在任何实质性方面违反与该系列票据有关的任何其他契约或担保(仅为另一系列票据的利益而包括在契约中的契约或保证除外)，或
	•		涉及我方或担保人的破产、资不抵债或重组的具体事项，
	•		但条件是，在受托人公司信托办公室收到关于该事件的书面通知之前，上文第四个要点所述的任何事件都不会成为违约事件。

一个系列票据的违约事件不一定构成任何其他系列票据的违约事件。如果一系列票据发生违约事件并仍在继续，受托人或该系列未偿还票据本金至少25%的持有人可以书面通知我们(如果持有人发出通知，则向受托人)宣布该系列所有票据的本金金额到期并立即支付。在申报后，我们将有义务支付该系列票据的本金。

适用于《票据》的其他条款

在一系列票据的加速声明之后，但在获得付款判决或判令之前，导致加速声明的违约事件将被视为已被放弃，而无需采取进一步行动，在下列情况下，此种声明及其后果将被视为已被撤销和废止：

•

我们或担保人已向受托人支付或存放一笔足以支付：

	•		所有逾期利息，
	•		(Br)除加速声明以外的到期本金和保险费，以及该等款项的任何利息，
	•		任何逾期利息，在法律允许的范围内，
	•		本契约项下应付受托人的所有款项，以及
	•		与该系列票据有关的所有违约事件，除仅因加速声明而到期的本金不付款外，均已治愈或免除。

如果违约事件发生并仍在继续，受托人一般没有义务在任何持有人的要求或指示下行使其在契约下的任何权利或权力，除非持有人向受托人提供合理的赔偿。任何系列未偿还票据的本金占多数的持有人一般有权指示对受托人可用的任何补救措施进行任何诉讼的时间、方法和地点，或就该系列票据行使受托人授予的任何信托或权力的权利，但条件是：

	•		该指令不与任何法律或契约相冲突，
	•		受托人可采取其认为适当的任何其他不违反指示的行动，以及
	•		如果受托人的官员真诚地确定诉讼将使受托人承担个人责任或违反适用法律，受托人一般有权拒绝遵循指示。

任何系列债务担保的持有人只有在下列情况下才可根据契约寻求补救：

	•		持有人就该系列持续违约事件向受托人发出书面通知，
	•		持有该系列未偿还票据本金至少25%的持有人向受托人提出书面请求，就该违约事件提起诉讼，
	•		持有人向受托人提供合理的赔偿，
	•		受托人在收到赔偿通知、请求和要约后60天内未采取补救措施，并且
	•		在该60天期间，该系列票据本金的多数持有人没有向受托人发出与请求不符的指示。

然而，这些限制不适用于票据持有人在付款日期或之后要求支付票据本金、保费(如有)或利息的诉讼。

我们将被要求每年向受托人提交一份由我们的一些高级职员提交的关于我们履行或遵守任何契约条款的声明，并指明我们所有已知的违约行为。

失败

当我们使用失败一词时，我们的意思是解除我们在契约项下的部分或全部义务。如果我们将足够的资金或政府证券存入受托人，足以在一系列票据上支付这些款项的到期日和应付日期，并符合契约中规定的所有其他无效条件，则根据我们的选择，下列情况之一将发生：

	•		我们将被解除对该系列注释的义务(法律上的失败)，或者
	•		我们将不再有任何义务遵守契约下的限制性契约，相关违约事件将不再适用于我们，但我们在契约和该系列票据下的一些其他义务，包括我们对这些票据付款的义务，将继续存在(契约失效)。

如果我们合法地使一系列纸币失效，受影响的该系列纸币的持有者将无权享有本契约的利益，但下列情况除外：

	•		该系列票据的持有者在到期付款时，有权仅从信托基金获得关于此类票据的付款，
	•		我们登记转让或交换票据的义务，
	•		我们有义务更换损坏、销毁、丢失或被盗的纸币，以及
	•		我们有义务维持付款机构，并以信托形式持有付款。

我们可以合法地使一系列票据失效，尽管我们事先就该系列票据行使了我们的契约失效选择权。

我们将被要求向受托人提交一份律师意见，即存款和相关失败不会导致票据持有人为联邦所得税目的确认收益或损失，持有者将按与存款和相关失败没有发生的情况相同的方式和时间缴纳相同金额的联邦所得税。如果我们选择法律上的失败，律师的意见必须基于美国国税局的裁决或法律的修改。

补充假牙不需取得持有人同意

如获董事会决议授权，吾等可在未经票据持有人同意的情况下与受托人及担保人订立一项或多项补充契约，以：

	•		证明另一个人对我们的继承，或连续的继承，以及继承人承担我们的契诺、协议和义务，
	•		为任何系列纸币持有人的利益添加我们的契诺，或放弃我们的任何权利或权力，
	•		为任何系列票据的持有人的利益，添加任何其他违约事件，
	•		添加或更改本契约的任何条款，以必要的程度以未经证明的形式发行票据，
	•		增加、更改或删除适用于一个或多个系列票据的《契约》中的任何规定，但如果该行动对任何系列票据的任何持有人在任何实质性方面的利益造成不利影响，则仅当该系列票据没有未清偿抵押品时，该增加、更改或删除才对该系列生效，
	•		将任何财产转让、转让、抵押或质押给受托人或与受托人一起，或放弃契约授予我们的任何权利或权力，
	•		确定任何系列票据的格式或条款，
	•		除了有证书的证券外，还规定了无证书的证券，
	•		证明和规定继任受托人，并在必要的程度上增加或更改契约的任何规定，以便为特定系列票据任命一名或多名单独受托人，
	•		纠正义齿下的任何歧义、缺陷或不一致，
	•		(Br)就契约项下出现的事项或问题作出其他规定，但条件是(I)就担保的任何此等补救、更正、补充、事项、疑问、修订或修改(或导致担保的任何更改)，不得对当时未清偿票据的持有人的利益造成不利影响，及(Ii)在所有其他情况下，该等行动不得在任何实质方面对任何系列票据持有人的利益造成不利影响，

	•		补充本契约中任何必要的条款，以使任何系列票据失效和清偿，但此种行动不得在任何实质性方面对任何系列票据持有人的利益造成不利影响，
	•		遵守任何上市或交易票据的证券交易所或自动报价系统的规则或规定，
	•		根据《信托契约法》的任何修正案增加、更改或删除本契约的任何条款，但此种行为不得在任何实质性方面对票据持有人的权利或利益造成不利影响，
	•		规定我们就向某些持有人征收的税款支付额外金额，并将该等额外金额视为利息和所有附带事宜，或
	•		根据本契约的适用条款，就票据增加担保人或解除担保人在其担保或契约下的义务。

需要取得持有人同意的补充假牙

如获董事会决议案授权，吾等可与受托人及担保人订立一项或多项补充契约，以增加、更改或删除契约的条文，或修改一个或多个系列票据持有人的权利，前提是吾等取得受该等补充契约影响的所有系列未偿还票据的大部分持有人的同意，将其视为一个类别。但是，未经受补充契约影响的每张未偿还票据的持有人同意，我们不得签订符合以下条件的补充契约：

	•		除根据特定系列条款重置利率或延长到期日外，改变任何票据本金或本金的任何分期或利息的规定到期日，或降低任何票据的本金金额或任何溢价或利率，或对任何担保作出任何会对持有人造成不利影响的更改，
	•		减少原始发行的贴现票据或任何其他到期票据到期时的本金金额，
	•		更改本金、保险费或利息的支付地点或货币，
	•		损害就任何票据付款到期时或之后强制执行付款提起诉讼的权利，
	•		降低任何系列未偿还票据本金的百分比，该系列票据的修改、放弃遵守某些条款或放弃某些违约需要得到持有人的同意，
	•		对契约修改条款和某些豁免条款进行某些修改，但增加同意任何此类变更所需的本金票据金额，或规定未经受此类变更影响的每张未偿还票据的持有人同意，不得修改或放弃契约的某些其他条款，
	•		做出在任何重大方面对转换或交换任何可转换或可交换票据的权利造成不利影响的任何变更，或降低或提高该票据的转换或汇率或提高该票据的转换价格，除非该系列票据的条款允许这种减少或增加，或
	•		更改任何系列票据的抵押条款和条件，以在任何实质性方面对该等票据持有人不利的方式。

满足感和解脱

如果(1)根据本公司发行的所有未偿还票据均已到期和应付，(2)根据本公司发行的所有未偿还票据将在规定的到期日在一个月内到期并支付，则吾等可以在证券仍未偿还的情况下履行本公司的债务。

或(3)根据契约发行的所有未偿还票据预定于一年内赎回，而在每一情况下，吾等均已向受托人缴存一笔足够于预定到期日或预定赎回日期支付及清偿根据契约发行的所有未偿还票据的款额，并已支付根据契约应支付的所有其他款项。

受托人、付款代理人和证券注册处处长

纽约梅隆银行将成为这些票据的受托人、支付代理人和证券登记员，并与通用电气、通用金融以及通用电气和通用金融的附属公司保持各种商业和投资银行关系。根据与GE、GE Capital以及GE和GE Capital的附属公司签订的某些契约和融资安排，纽约梅隆银行担任受托人、财政代理和付款代理。

治国理政法

契约、票据和担保将受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。

上市

交易所票据将不会在任何证券交易所上市。

交换和转让

在符合本招股说明书其他地方所述的限制的情况下，持有人可向作为证券登记员的受托人办公室出示票据以交换或登记转让。受托人将不会就票据转让的任何交换或登记收取服务费。然而，受托人可以要求支付一笔足以支付因登记转让或交换而应支付的任何税款或其他政府费用的款项。

在任何时候，我们可以指定额外的转让代理，撤销任何转让代理的指定，或批准任何转让代理办公室的变更。然而，我们被要求在每个付款地点始终保持一个转账代理。

记账制

兑换纸币的最低面额为港币200,000元，超出港币1,000元的整数倍。兑换纸币最初将以一种或多种永久全球纸币的形式发行，并以完全登记、簿记形式(统称为全球纸币)发行。

全球票据将存放在DTC或代表DTC，并以DTC的代名人CEDE&Co的名义登记。除以下规定外，DTC可将全球票据全部而非部分转让给DTC的代名人，或由DTC的代名人转让给DTC的代名人，或由DTC的另一位代名人转让，或由DTC或任何此类代名人转让给DTC的继任人或该继任人的代名人。

如果投资者是这些系统的参与者，他们可以选择通过美国的DTC、Clearstream Banking，Sociétéanonme(Clearstream)和EuroClear Bank S.A./N.V.(欧洲清算银行)持有全球票据的实益权益，或通过这些系统的参与者组织间接持有。

只要DTC或其代名人为全球票据的登记拥有人，则DTC或其代名人(视属何情况而定)将被视为该契约项下该等全球票据所代表的兑换票据的唯一持有人，而兑换票据的实益拥有人将只有权享有根据DTC的常规运作程序给予他们的权利及利益。根据DTC参与者的具体书面指示，DTC将由其被指定人协助参与者行使某些持有人权利，例如要求加速到期或向受托人发出指示。

除以下规定外，全球纸币实益权益的所有人将无权以其名义登记交换纸币，不会收到或有权接收以证书形式实物交付的交换纸币，也不会被视为契约项下的登记所有者或持有人。如果DTC在任何时间不愿意或无法继续作为托管人，或在履行其职责时违约，或如果DTC在任何时间不再是根据《交易所法》注册的结算机构，并且吾等在90天内没有指定继任托管人，或者如果我们决定我们将在符合DTC程序的情况下发行以受益持有人的名义登记的证券，我们将以相同系列和相同期限的认证形式发行个人兑换票据，并以适用的本金换取由全球票据代表的兑换票据。在任何这种情况下，全球票据实益权益的所有人将有权以相同系列和类似期限的认证形式实物交付本金等同于该等实益权益的个别兑换票据，并以其名义登记经认证的形式的兑换票据。以证书形式发行的兑换纸币，面额为港币200,000元及超出港币1,000元的整数倍，并只以挂号式发行，不设代用券。

以下内容基于DTC提供的信息：

DTC将担任交易所票据的证券托管人。交换票据将以正式登记票据的形式发行，登记名称为CEDE&Co.(DTC的合伙代理人)或DTC授权代表可能要求的其他名称。

DTC是世界上最大的托管机构，是根据《纽约银行法》成立的有限目的信托公司、《纽约银行法》所指的银行组织、联邦储备系统的成员、《纽约统一商业法典》所指的清算公司以及根据《交易法》第17A条的规定注册的清算机构。DTC持有并为DTC的直接参与者存放在DTC的超过350万只美国和非美国股票发行、公司和市政债券发行以及货币市场工具(来自100多个国家/地区)提供资产服务。

DTC还通过直接参与者账户之间的电子计算机化账簿记账转账和认捐，促进已交存证券销售和其他证券交易的直接参与者之间的交易后结算。这样就不需要实际移动证券证书。直接参与者包括美国和非美国的证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织。DTC是存托清算公司(DTCC)的全资子公司。DTCC是DTC、国家证券结算公司和固定收益结算公司的控股公司，所有这些公司都是注册结算机构。DTCC由其受监管子公司的用户拥有。其他人也可以使用DTC系统，例如美国和非美国的证券经纪人以及交易商、银行、信托公司和清算公司，他们直接或间接通过直接参与者进行清算或与其保持托管关系。适用于其参与者的DTC规则已在美国证券交易委员会备案。有关DTC的更多信息可在www.dtcc.com上找到，但此招股说明书中不包含此类信息。

在DTC系统下购买兑换票据必须由直接参与者或通过直接参与者进行，这将获得DTC记录上的兑换票据的贷方。每笔交换票据的每个实际购买者的受益利益依次记录在直接和间接参与者记录中。受益所有人不会收到DTC对其购买的书面确认。然而，预计受益所有人将从直接或间接参与者那里收到提供交易细节的书面确认以及其所持股份的定期报表受益所有人通过该参与者订立交易。交换票据中的实益权益的转移应通过在代表实益所有人行事的直接和间接参与者的账簿上记入的条目来完成。除非停止使用兑换票据的账簿录入系统，否则受益所有人将不会收到代表他们在兑换票据上的受益权益的证书。一些州的法律要求某些人以他们所拥有的证券的最终形式进行实物交付。这样的限制和法律可能会削弱这些人拥有、转让或质押全球纸币上的实益权益的能力。

为方便日后的转让，所有直接参与者存入DTC的兑换纸币将以DTC的合伙被提名人CEDE&Co.或DTC授权代表可能要求的其他名称登记。汇兑票据存放于DTC ，并以CEDE&Co.或该等其他代理人的名义登记，并不影响实益所有权的任何改变。DTC不知道兑换票据的实际受益者；DTC的记录仅反映兑换票据将被记入其账户的直接参与者的身份，这些参与者可能是也可能不是受益者。直接和间接参与者将继续负责代表其客户对其所持股份进行记账。

直接参与者向直接参与者、直接参与者向间接参与者以及直接参与者和间接参与者向实益拥有人传递通知和其他通信将受他们之间的安排管辖，受任何法律或法规要求的约束，因为可能会不时生效。交易所票据的实益拥有人可能希望采取某些步骤，以加强向他们传送与交易所票据有关的重大事件的通知，例如赎回、投标、违约和对票据文件的拟议修订。例如，交换票据的受益所有人可能希望确定为其利益持有交换票据的代名人已同意获取通知并将通知传递给受益所有人。或者，受益所有人不妨将其姓名和地址提供给交换笔记登记人，并要求直接向他们提供通知的副本。任何这样的请求都可能成功，也可能不成功。

赎回通知应发送给DTC。如果一次发行的票据少于全部被赎回，DTC的做法是以抽签方式决定每一位直接参与者在该发行中将被赎回的权益金额。

除非根据DTC的程序获得直接参与者的授权，否则DTC和CEDE&Co.(或任何其他DTC被提名人)都不会同意或就兑换票据投票。按照常规程序，DTC会在常规的记录日期后尽快向我们邮寄一份Omnibus代理。Omnibus代理将CEDE&Co.的同意权或投票权转让给在记录日期(在Omnibus代理所附清单中标识)将兑换票据记入其账户的那些直接参与者。

本行将以同日基金形式向受托人支付兑换票据的本金及利息，而受托人须向DTC或DTC授权代表所要求的其他代名人支付该等款项。DTC的做法是在DTC收到资金和相应的详细信息后，根据DTC记录上显示的各自持有量，在适用的付款日期将直接参与者的账户记入贷方。参与者向实益所有人支付的款项将受长期指示和惯例的约束，就像以无记名形式或以街道名称注册的客户账户所持有的证券一样，并将由这些参与者负责，而不是我们、受托人、DTC或任何其他方的责任，受任何可能不时生效的法律或法规要求的约束。将本金和利息支付给CELDE&Co.或DTC授权代表可能要求的其他被提名人是我们或受托人的责任，向直接参与者支付该等款项是DTC的责任，向受益所有人支付该等款项是直接或间接参与者的责任。

本节中关于DTC和DTC记账系统的信息是从我们认为可靠的来源获得的，但我们对其准确性不承担任何责任。

Clearstream和EuroClear将通过各自托管人账簿上的Clearstream和EuroClear名称中的客户证券账户代表其参与者持有权益，进而将在DTC 账簿上的托管机构中的客户证券账户中持有权益。目前，花旗银行(Citibank，N.A.)担任Clearstream的美国托管机构，摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)担任EuroClear的美国托管机构(统称为美国托管机构)。全球票据的实益权益将以200,000美元面值持有，超过1,000美元的整数倍将持有。

Clearstream为其参与组织(Clearstream参与者)持有证券，并通过Clearstream参与者账户中的电子账簿分录更改，促进Clearstream参与者之间的证券交易的清算和结算，从而消除了证书实物移动的需要。Clearstream为Clearstream参与者提供国际交易证券的保管、管理、结算和结算以及证券出借等服务。Clearstream与多个国家/地区的国内市场对接。

Clearstream在卢森堡注册为一家银行，因此受到监管卢森堡银行活动的部门金融家委员会和卢森堡银行的监管。Clearstream参与者是全球金融机构，包括初始购买者、证券经纪和交易商、银行、信托公司和结算公司，可能包括未偿还票据的初始购买者或其附属公司。通过Clearstream参与者进行清算或与Clearstream参与者保持托管关系的其他机构可以间接访问Clearstream。Clearstream已与欧洲清算银行在布鲁塞尔建立了电子桥梁，作为欧洲清算银行系统的运营商(欧洲清算银行运营商)，以促进Clearstream和欧洲清算银行运营商之间的交易结算。

与通过Clearstream实益持有的交换票据有关的分配将根据Clearstream参与者的规则和程序贷记到Clearstream参与者的现金账户中，但以Clearstream的美国托管机构收到的程度为限。

欧洲结算所为参与组织(欧洲结算参与者)持有证券和证券入账权益，并促进欧洲结算参与者之间以及欧洲结算参与者与某些其他证券中介人之间的证券交易的清算和结算通过这些参与者或其他证券中介机构账户的电子记账变更。除其他事项外，欧洲结算系统为欧洲结算系统的参与者提供保管、管理、清算和结算、证券借贷以及相关服务。EuroClear 参与者包括投资银行、证券经纪和交易商、银行、中央银行、超国家机构、托管人、投资经理、公司、信托公司和某些其他组织，可能包括未偿还票据的初始购买者或其附属公司。欧洲结算系统的非参与者可通过在欧洲结算系统参与者或持有全球票据账簿权益的任何其他证券中介机构的账户持有和转让全球票据的实益权益，并通过站在该等其他证券中介机构与欧洲结算系统之间的一个或多个证券中介机构。

欧洲结算系统运营商的证券清算账户和现金账户受欧洲结算系统的使用条款和条件以及适用的比利时法律(统称为条款和条件)的约束。本条款和条件适用于欧洲结算系统内的证券和现金转移、从欧洲结算系统中提取证券和现金以及接收与欧洲结算系统中的证券有关的付款。EuroClear的所有证券均以可替换的方式持有，不会将特定的证书归属于特定的证券结算账户。欧洲结算运营者仅代表欧洲结算参与者按照本条款和条件行事，与通过欧洲结算参与者持有的人没有任何记录或关系。

与通过欧洲结算系统实益持有的兑换票据有关的分配将根据条款和条件贷记到欧洲结算系统参与者的现金账户中，但以欧洲结算系统的美国托管机构收到的为限。

欧洲清算银行参与者和Clearstream参与者之间的转账将按照各自的规则和操作程序以普通方式进行。

DTC的参与组织(DTC参与者)与欧洲结算参与者或Clearstream参与者之间的跨市场转移，将由其美国托管机构根据DTC的规则代表欧洲结算或Clearstream(视情况而定)通过DTC进行；然而，此类跨市场交易将要求该系统中的交易对手根据规则和程序，在该系统的既定截止日期(欧洲时间)内，向EuroClear或Clearstream(视具体情况而定)交付指令。如果交易符合其规定的期限(欧洲时间)，则EuroClear或Clearstream将根据具体情况

根据结算要求，向其美国托管机构发出指示，要求其采取行动，以DTC的形式交付或接收全球票据的利息，并根据适用于DTC的当日资金结算的正常程序进行支付或接受付款。欧洲结算参与者和Clearstream参与者不得直接向其各自的美国托管机构交付指示。

由于时区差异，从DTC参与者购买全球票据权益的欧洲结算参与者或Clearstream参与者在DTC的证券账户将被记入贷方，任何此类贷记都将在紧随DTC结算日期之后的证券结算处理日(必须是EuroClear或Clearstream的营业日)内报告给相关的EuroClear参与者或Clearstream参与者。由于EUROCLAR参与者或Clearstream参与者向DTC参与者出售全球票据中的权益而在EUROCLAR或Clearstream收到的现金将在DTC结算日按价值收取，但仅在DTC结算日之后的EUROCLAR或Clearstream的营业日才可在相关EUROCLAR或Clearstream现金账户中使用。

本节中有关欧洲结算和Clearstream及其记账系统的信息是从我们认为可靠的来源获得的，但我们对该信息的准确性不承担任何责任。

通用电气、发行人或受托人均不会就与全球票据的实益权益有关的任何纪录或因该等实益权益而支付的任何款项，或维持、监督或审核与该等实益权益有关的任何纪录，承担任何责任或法律责任。

美国联邦所得税的重要考虑因素

以下讨论总结了将未偿还票据兑换为兑换票据所产生的某些美国联邦所得税后果。本讨论基于1986年修订后的《美国国税法》(以下简称《法典》)、据此颁布的《美国财政部条例》、行政声明、裁决和司法裁决，所有这些均在本协议生效之日生效，所有这些内容可能会有变更或不同的解释，可能具有追溯力。本摘要仅介绍适用于未偿还票据持有人的美国联邦所得税后果持有者在首次发行时以相当于其发行价的现金金额收购未偿还票据，并将未偿还票据作为资本资产持有，符合守则第1221节的含义。

根据持有人的个人情况或受美国联邦所得税法特殊规则约束的持有人，如银行和其他金融机构、保险公司、房地产投资信托基金、受监管的投资公司、免税组织、为美国联邦所得税目的而分类的合伙企业和其他传递实体、证券或货币交易商、证券交易商、选择使用按市值计价的会计方法的证券交易商，本摘要不涉及与特定持有人的所有美国联邦所得税考虑事项有关的事项。对美国联邦替代最低税负有责任的人，功能货币不是美元的美国持有者，美国侨民，以及持有作为跨境、对冲、转换交易、转换交易或其他综合投资一部分的票据的人。讨论不涉及将未偿还票据兑换成兑换票据所产生的任何外国、州、当地或非所得税后果。

本讨论仅供一般信息参考，不打算也不应被解释为对任何特定持有人的法律或税务建议。建议持有人就美国联邦所得税法在其特定情况下的适用情况、联邦遗产税或赠与税法律以及外国、州或当地法律和税收条约的后果以及税法变化的可能影响咨询其自己的税务顾问。

交换要约对未偿还票据持有人的美国联邦所得税后果

根据交换要约将未偿还票据交换为交换票据，预计不会被视为美国联邦所得税目的的应税交换。未偿还票据持有人预期不会因该等交换而获得任何应课税损益，并预期在交换票据中的经调整发行价格、课税基准及持有期与紧接交换前的未偿还票据相同。持有和处置兑换票据的美国联邦所得税后果预计将与适用于未偿还票据的后果相同。

配送计划

根据交换要约为自己的账户收到交换票据的每个经纪交易商必须承认，它将提交一份与任何交换票据转售有关的招股说明书，符合证券法的要求。本招股说明书经不时修订或补充后，可由经纪交易商在转售为交换未偿还票据而收到的交易所票据时使用，而该等未偿还票据是因庄家活动或其他交易活动而购入的。

我们将不会从经纪交易商出售任何交换票据中获得任何收益。经纪交易商根据交换要约为其自身账户收到的交换票据可不时在场外市场的一笔或多笔交易中、在协商交易中、通过在交换票据上写入期权或该等转售方法的组合、以转售时的市场价格、与该等现行市场价格相关的价格或以协商价格出售。任何此类转售可直接向买方或经纪或交易商进行，或通过经纪或交易商以佣金或优惠的形式从任何此类经纪-交易商和/或任何此类交易所票据的购买者那里获得补偿。任何经纪交易商转售其根据交换要约为自己的账户收到的交换票据，以及参与此类交换票据分销的任何经纪或交易商可被视为证券法意义上的承销商，任何此类转售交换票据的任何利润以及任何此等人士收到的任何佣金或优惠可被视为根据证券法承销赔偿。传送信规定，通过承认将交付和交付招股说明书，经纪自营商将不被视为承认自己是《证券法》所指的承销商。

我们已同意支付与交换要约相关的所有费用，但未偿还票据持有人的律师费用、任何经纪商或交易商的佣金或特许权以及与出售或处置未偿还票据或交易所票据有关的任何转让税除外，我们将赔偿未偿还票据持有人(包括任何经纪自营商)某些责任，包括证券法下的责任。

法律事务

有关兑换纸币有效性的某些问题将由Gibson，Dunn&Crutcher LLP为我们传递。

专家

通用电气截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合财务报表，以及截至2020年12月31日止三年期间各年度的综合财务报表，以及管理层对截至2020年12月31日的财务报告的内部控制有效性的评估，已根据独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所的报告以参考方式并入本文，并获上述事务所作为会计及审计专家的授权。

任何交易商、销售人员或其他人员均无权提供任何信息或代表本招股说明书中未包含的任何内容。除与本招股说明书有关的证券外，本招股说明书并不提出出售或要求购买任何证券的要约，也不构成在任何司法管辖区出售或要求购买任何证券的要约，在任何司法管辖区，在提出要约的人没有资格这样做的情况下，或向任何不能合法获得证券的人出售或要求购买任何证券。本招股说明书中包含的信息仅为截止日期的最新信息。

招股说明书

GE Capital Funding，LLC

提供给ExchangeAll未完成

$1,350,000,000 3.450% Notes due 2025
$1,000,000,000 4.050% Notes due 2027
$2,900,000,000 4.400% Notes due 2030
$750,000,000 4.550% Notes due 2032

完全和无条件地由
通用电气公司

新签发及登记的

$1,350,000,000 3.450% Notes due 2025$1,000,000,000 4.050% Notes due 2027
$2,900,000,000 4.400% Notes due 2030
$750,000,000 4.550% Notes due 2032

完全和无条件地由
通用电气公司

, 2021

第II部

项目20.对董事和高级职员的赔偿

通用电气公司

《纽约商业公司法》(以下简称《纽约商业公司法》)第721条规定，除《纽约商业公司法》第7条规定的赔偿外，公司还可以通过公司注册证书或章程中的规定，或通过股东或董事正式授权的决议或通过协议对董事或高级职员进行赔偿，但如果对董事或官员不利的判决或其他终裁裁决确定其行为是恶意的，或者是主动故意不诚实的结果，并且对诉因具有实质性影响，或者该董事或官员个人实际上获得了他在法律上不应享有的经济利润或其他利益，则不得向或代表董事或官员作出赔偿。

《纽约商法》第722(A)条规定，董事或高级职员如果出于他合理地相信符合或不反对公司最大利益的目的真诚行事，则该公司可根据判决、罚款、为达成和解而支付的金额以及因该诉讼或法律程序或其中的任何上诉而实际和必要招致的合理开支，对该董事或高级职员作出或威胁作出的任何诉讼(无论是民事诉讼还是刑事诉讼)的一方进行赔偿。此外，没有合理的理由相信他的行为是非法的。

纽约商号第722(C)节规定，如果董事或高级职员真诚地出于他合理地相信符合或不反对公司最佳利益的目的行事，则公司可以赔偿在衍生诉讼中提出或威胁提出的董事或高级职员在和解时支付的金额和董事高级职员因该诉讼的抗辩或和解或与其中的上诉相关而实际和必要招致的合理费用，包括律师费。但根据《纽约商事仲裁规则》第722(C)条，不会就已解决或以其他方式处置的威胁诉讼或待决诉讼，或判决董事或高级职员对公司负有责任的任何索赔获得赔偿，除非且仅限于提起诉讼的法院，或在没有提起诉讼的情况下，有管辖权的任何法院应申请裁定，考虑到案件的所有情况，董事或官员有公平合理的权利获得法院认为适当的部分和解金额和费用的赔偿。

NYBCL第723条规定了公司可授权支付NYBCL第722条下的赔偿或NYBCL第721条下允许的赔偿的方式。它规定，赔偿可以由公司授权。它规定，在董事或官员胜诉的任何情况下，公司必须进行赔偿，无论是否是基于案情或其他方面。如果董事或官员没有成功或诉讼达成和解，赔偿必须由第723条规定的适当公司行动授权。

《纽约商号》第724条规定，应董事或官员的申请，法院可在授权的范围内作出赔偿。《纽约商业银行条例》第722条和第723条包含影响董事和高级管理人员赔偿的某些其他杂项条款。

《纽约商业保险条例》第726条授权购买和维护保险，以赔偿(1)公司因根据《纽约商业保险条例》第7条的规定对董事和高级管理人员进行赔偿而产生的任何义务，(2)董事和高级管理人员可根据《纽约商业保险条例》第7条的规定由公司赔偿的情况，以及(3)董事和高级管理人员根据《纽约商业保险合同》第7条的规定不能由公司赔偿的情况。以纽约州金融服务总监可以接受的方式支付留成金额和共同保险。

经修订的通用电气公司注册证书第6节部分规定如下：

“现在或过去是公司董事会员的人，对公司或其股东不承担任何违反责任的个人责任，但如果责任是根据纽约州商业公司法施加的，则前述规定不得免除或限制责任。”

经修订的《公司章程》第十一条《通用电气》部分规定如下：

GE shall, to the fullest extent permitted by applicable law as the same exists or may hereafter be in effect, indemnify any person who is or was or has agreed to become a director or officer of GE (hereinafter, a “director” or “officer”) and who is or

II-1

曾作为或威胁成为任何受威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼、仲裁、替代争议机制、查询、调查、听证或其他程序(包括其中的任何上诉)的一方或参与其中的任何程序，无论是民事、刑事、行政、调查、立法或其他方面(下称“程序”)，包括通用电气或有权促使作出对其有利的判决的诉讼，以及由任何类型或种类的国内或外国任何其他公司或以其权利进行的诉讼，或应通用电气的请求，已经或已经同意以任何身份服务的任何合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业，原因是他或她现在或曾经或已经同意成为通用电气的董事或高管，或者在董事或通用电气高管正在或曾经或已经同意以任何身份为上述其他公司服务的情况下，合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业以任何身份服务，针对(I)判决、罚款、已支付或将支付的和解金额、税款或罚款，以及(Ii)费用、收费和开支，包括与该诉讼有关的律师费(下称“费用”)，但条件是：如果对董事或官员不利且没有进一步上诉权利的判决或其他终裁裁决确定：(I)此人的行为是恶意的，或者是主动故意不诚实的结果，且在任何一种情况下，都是对所判决的诉因具有实质性影响，或者(Ii)此人本人事实上获得了他或她在法律上无权获得的经济利益或其他利益，则不应向该人提供赔偿。尽管如此，, 除第 E节规定的强制执行本条第XI条规定的赔偿或垫付费用权利的诉讼外，仅在董事或高级职员根据本节A提起的任何诉讼(或其部分)获得通用电气董事会授权的情况下，才应要求该公司赔偿该人提起的任何诉讼(或其部分)。

In addition to the right to indemnification conferred by Section A, a director or officer of GE shall, to the fullest extent permitted by applicable law as the same exists or may hereafter be in effect, also have the right to be paid by GE the expenses incurred in defending any proceeding in advance of the final disposition of such proceeding upon delivery to GE of an undertaking by or on behalf of such person to repay any amounts so advanced if (i) such person is ultimately found, under the procedure set forth in Section C or by a court of competent jurisdiction, not to be entitled to indemnification under this Article XI or otherwise, or (ii) where indemnification is granted, to the extent the expenses so advanced by GE exceed the indemnification to which such person is entitled.

To receive indemnification under Section A, a director or officer of GE shall submit to GE a written request, which shall include documentation or information that is necessary to determine the entitlement of such person to indemnification and that is reasonably available to such person Upon receipt by GE of a written request for indemnification, if required by the New York Business Corporation Law, a determination with respect to the request shall be made (i) by the GE Board of Directors, acting by a quorum consisting of directors who are not parties to the proceeding upon a finding that the director or officer has met the applicable standard of conduct set forth in the New York Business Corporation Law, or (ii) if a quorum of such disinterested directors is not obtainable, or even if obtainable, if a quorum of disinterested directors so directs, by the GE Board of Directors upon the opinion in writing of independent legal counsel that indemnification is proper in the circumstances because the director or officer has met the applicable standard of conduct set forth in the New York Business Corporation Law or by the shareholders upon a finding that such person has met such standard of conduct. The determination of entitlement to indemnification shall be made, and such indemnification shall be paid in full, within 90 days after a written request for indemnification has been received by GE. Upon making a request for indemnification, a director or officer shall be presumed to be entitled to indemnification and the burden of establishing that a director or officer is not entitled to indemnification under this Article XI or otherwise shall be on GE.

To receive an advancement of expenses under Section B, a director or officer shall submit to GE a written request, which shall reasonably evidence the expenses incurred by such person and shall include the undertaking required by Section B. Expenses shall be paid in full within 30 days after a written request for advancement has been received by GE.

If a claim for indemnification or advancement of expenses is not paid in full by GE or on its behalf within the time frames specified in Section C or D, as applicable, a director or officer of GE may at any time thereafter bring suit against GE in a court of competent jurisdiction to recover the unpaid amount of the claim. If successful in whole or in part in any such suit, or in a suit brought by GE to recover an advancement of expenses pursuant to the terms of an undertaking, such person shall be entitled to be paid also the expense of prosecuting or defending such suit. In any suit brought by a director or officer of GE to enforce a right to indemnification or advancement of expenses under this Article XI, or brought by GE to recover an advancement of expenses pursuant to the terms of an undertaking, the burden of proving that such person is not entitled to be indemnified, or to such advancement of expenses, under this Article XI or otherwise shall be on GE.

Notwithstanding any other provision of this Article XI, to the fullest extent permitted by applicable law as the same exists or may hereafter be in effect, a director or officer of GE shall be entitled to indemnification against all expenses incurred by such person or on such person’s behalf if such person appears as a witness or otherwise incurs legal expenses as a result of or related to such person’s service (i) as a director or officer of GE, or (ii) while a director or officer of GE, at any other corporation, partnership, joint venture, trust, employee benefit plan or other enterprise, which such person is serving, has

II-2

在任何受威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼、仲裁、替代争议机制、查询、调查、听证或其他诉讼中，应通用电气的要求，已送达或已同意以任何身份任职，而该人既不是也不会被威胁成为当事一方。

GE may, to the extent authorized from time to time by the GE Board of Directors, or by a committee comprised of members of the GE Board of Directors or members of management as the GE Board of Directors may designate for such purpose, provide indemnification to employees or agents of GE who are not officers or directors of GE with such scope and effect as determined by the GE Board of Directors, or such committee.

GE may indemnify any person to whom GE is permitted by applicable law to provide indemnification or the advancement of expenses, whether pursuant to rights granted pursuant to, or provided by, the New York Business Corporation Law or other rights created by (i) a resolution of shareholders, (ii) a resolution of directors, or (iii) an agreement providing for such indemnification, it being expressly intended that these By-Laws authorize the creation of other rights in any such manner. The right to be indemnified and to the advancement of expenses authorized by this Section H shall not be exclusive of any other right which any person may have or hereafter acquire under any statute, provision of the Certificate of Incorporation, By-Laws, agreement, vote of shareholders or disinterested directors or otherwise.

The rights conferred by this Article XI shall be contract rights and shall vest at the time a person agrees to become a director or officer of GE. Such rights shall continue as to a person who has ceased to be a director or officer of GE and shall extend to the heirs and legal representatives of such person. Any repeal or modification of the provisions of this Article XI shall not adversely affect any right or protection hereunder of any director or officer in respect of any act or omission occurring prior to the time of such repeal or modification.

If any provision of this Article XI is held to be invalid, illegal or unenforceable for any reason whatsoever (i) the validity, legality and enforceability of the remaining provisions of this Article XI (including without limitation, all portions of any section of this Article XI containing any such provision held to be invalid, illegal or unenforceable, that are not by themselves invalid, illegal or unenforceable) shall not in any way be affected or impaired thereby and (ii) to the fullest extent possible, the provisions of this Article XI (including, without limitation, all portions of any section of this Article XI containing any such provision held to be invalid, illegal or unenforceable, that are not themselves invalid, illegal or unenforceable) shall be construed so as to give effect to the intent manifested by the provision held invalid, illegal or unenforceable.

This Article XI may be amended, modified or repealed either by action of the GE Board of Directors or by the vote of the shareholders.

GE已按照NYBCL第726条的规定为其高级管理人员和董事购买了责任保险。

此外，通用电气还与其每位董事签订了赔偿协议。根据这些赔偿协议，GE同意赔偿其董事与任何诉讼、诉讼、仲裁或调查(以及其中定义的其他诉讼程序)有关的所有费用，并在该等事项最终处置之前预支费用。获得赔偿和提拨的权利仅限于法律明确禁止的范围，只要费用由其他来源支付(如保险或其他赔偿条款)，或与董事自愿发起的诉讼、诉讼或诉讼或其中的一部分有关，但受某些例外情况限制。

GE Capital Funding LLC

特拉华州有限责任公司法(DLLCA)第18-303(A)节规定，除DLLCA另有规定外，有限责任公司的债务、义务和责任应完全属于有限责任公司，有限责任公司的任何成员或经理不得仅因是成员或担任经理而对任何此类债务、义务或责任承担个人责任。《有限责任公司法》第18-108条规定，在符合其有限责任公司协议中规定的标准和限制(如有)的情况下，有限责任公司可以而且有权赔偿任何成员、经理或其他人，使其免受任何和所有索赔和要求的伤害。

GE Capital Funding的有限责任公司协议(“LLC协议”)第16节部分规定如下：

No member, officer, manager, employee or agent of GE Capital Funding and no employee, representative, agent or affiliate of any member (collectively, the “covered persons”) shall be liable to GE Capital Funding or any other person who is bound by the LLC Agreement for any loss, damage or claim incurred by reason of any act or omission performed or omitted by such covered person in good faith on behalf of GE Capital Funding and in a manner reasonably believed to be within the scope of

II-3

有限责任公司协议授予该被保险人的权力，但被保险人应对因该被保险人的故意不当行为而招致的任何此类损失、损害或索赔承担责任。

To the fullest extent permitted by applicable law, a covered person shall be entitled to indemnification from GE Capital Funding for any loss, damage or claim incurred by such covered person by reason of any act or omission performed or omitted by such covered person in good faith on behalf of GE Capital Funding and in a manner reasonably believed to be within the scope of the authority conferred on such covered person by the LLC Agreement, except that no covered person shall be entitled to be indemnified in respect of any loss, damage or claim incurred by such covered person by reason of such covered person’s willful misconduct with respect to such acts or omissions; provided, however, that any indemnity under this Section 16 shall be provided out of and to the extent of GE Capital Funding assets only, and no member shall have personal liability on account thereof.

To the fullest extent permitted by applicable law, expenses (including legal fees) incurred by a covered person defending any claim, demand, action, suit or proceeding shall, from time to time, be advanced by GE Capital Funding prior to the final disposition of such claim, demand, action, suit or proceeding upon receipt by GE Capital Funding of an undertaking by or on behalf of the covered person to repay such amount if it shall be determined that the covered person is not entitled to be indemnified as authorized in this Section 16.

A Covered person shall be fully protected in relying in good faith upon the records of GE Capital Funding and upon such information, opinions, reports or statements presented to GE Capital Funding by any Person as to matters the covered person reasonably believes are within such other person’s professional or expert competence and who has been selected with reasonable care by or on behalf of GE Capital Funding , including information, opinions, reports or statements as to the value and amount of the assets, liabilities, or any other facts pertinent to the existence and amount of assets from which distributions to the members might properly be paid.

To the extent that, at law or in equity, a covered person has duties (including fiduciary duties) and liabilities relating thereto to GE Capital Funding or to any other covered person, a covered person acting under the LLC Agreement shall not be liable to GE Capital Funding or to any other covered person for its good faith reliance on the provisions of the LLC Agreement or any approval or authorization granted by GE Capital Funding or any other covered person. The provisions of the LLC Agreement, to the extent that they restrict or eliminate the duties and liabilities of a Covered person to GE Capital Funding or its members otherwise existing at law or in equity, are agreed by the members to replace such other duties and liabilities of such covered person.

The foregoing provisions of this Section 16 shall survive any termination of the LLC Agreement.

第21项。展品和财务报表附表

展品不是的。	描述

3.1	通用电气公司重新注册证书(参考通用电气截至2013年12月31日的财政年度10-K表格年度报告附件3(I)(委员会档案号第001-00035号))。

3.2	修正证书，日期为2015年12月2日(参照通用电气2015年12月3日的8-K表格当前报告的附件3.1并入(委员会档案号第001-00035号))。

3.3	修订证书，日期为2016年1月19日(合并于通用电气公司日期为2016年1月20日的8-K表格当前报告的附件3.1(委员会档案号第001-00035号))。

3.4	通用电气公司变更证书(参照通用电气公司当前报告的附件3.1，日期为2016年9月1日的8-K表格(委员会档案号第001-00035号)合并)。

3.5	修正证书，日期为2019年5月13日 (通过参考通用电气2019年5月13日的8-K表格当前报告的附件3.1合并(委员会文件编号001-00035))。

3.6	通用电气公司变更证书(参照通用电气公司于2019年12月9日提交的8-K表格(委员会档案号：001-00035)附件3.1 )

3.7	《通用电气公司章程》，于2019年5月13日修订(引用附件3.2至通用电气公司于2019年5月13日发布的当前8-K报表(欧盟委员会档案号第001-00035号))。

3.8**	GE Capital Funding，LLC成立证书，日期为2020年4月24日。

3.9**	GE Capital Funding，LLC的有限责任公司协议，日期为2020年4月24日。

II-4

展品不是的。	描述
4.1	契约，日期为2020年5月18日，发行人为GE Capital Funding，LLC，担保人为通用电气公司，受托人为纽约梅隆银行(合并时参考通用电气于2020年5月18日提交的当前8-K表格报告的附件4.1(委员会文件编号001-00035))。

4.2	根据契约规定的公司订单和高级职员证书-2025年到期的3.450%票据，日期为2020年5月18日(合并通过参考通用电气于2020年5月18日提交的8-K表格当前报告的附件4.2(委员会文件编号001-00035))。

4.3	根据契约规定的公司订单和高级职员证书-2027年到期的4.050%票据，日期为2020年5月18日(合并通过参考通用电气于2020年5月18日提交的8-K表格当前报告的附件4.3(委员会文件编号001-00035))。

4.4	根据契约规定的公司订单和高级职员证书-2030年到期的4.400%票据，日期为2020年5月18日(合并通过参考通用电气于2020年5月18日提交的8-K表格当前报告的附件4.4(委员会档案号001-00035))。

4.5	根据契约规定的公司订单和高级职员证书-2030年到期的4.400%票据，日期为2020年6月15日(合并通过参考通用电气于2020年6月16日提交的8-K表格当前报告的附件4.4(欧盟委员会档案号001-00035))。

4.6	根据契约规定的公司订单和高级职员证书-2032年到期的4.550%票据，日期为2020年5月18日(合并通过参考通用电气于2020年5月18日提交的8-K表格当前报告的附件4.5(委员会文件编号001-00035))。

4.7	2025年到期的3.450%的票据，2027年到期的4.050%的票据，2030年到期的4.400%的票据和2032年到期的4.550%的票据(合并时参考通用电气于2020年5月18日提交的当前8-K表格报告的附件4.6(委员会文件编号001-00035))。

4.8**	注册权利协议，日期为2020年5月18日，由GE Capital Funding，LLC，General Electric Company和BofA Securities，Inc.，Citigroup Global Markets Inc.，Credit Suisse Securities(USA)LLC和Goldman Sachs&Co.LLC达成。

4.9**	注册权协议，日期为2020年6月15日，由GE Capital Funding，LLC，General Electric Company和摩根士丹利&Co.LLC签署。

5.1**	Gibson，Dunn&Crutcher LLP的观点。

22	担保证券的附属担保人和发行人名单(参照通用电气截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件22(委员会档案号第001-00035号))。

23.1**	Gibson，Dunn&Crutcher LLP同意(见附件5.1)。

23.2*	毕马威有限责任公司同意。

24.1**	授权书。

25.1**	纽约梅隆银行受托人资格声明，表格T-1，日期为2020年5月18日。

99.1**	意见书格式。

*现送交存档。

**之前提交的。

第22项。承诺

在此，每一位签署的注册人承诺：

根据本表格第4项、第10(B)项、第11项或第13项的规定，在收到信息请求后的一个工作日内对通过引用并入招股说明书的信息请求作出答复，并以第一类邮件或其他同样迅速的方式发送合并的文件。此包括在登记声明生效日期之后至答复申请之日为止提交的文件中包含的信息。

以事后修订的方式提供与交易和被收购公司有关的所有信息，而这些信息不是注册说明书的主题，并在注册说明书生效时包括在注册说明书中。

II-5

在提出要约或销售的任何期间，提交本登记声明的生效后修正案：

(I)包括证券法第10(A)(3)节要求的任何招股说明书；

(Ii)在招股说明书中反映在注册说明书生效日期(或注册说明书生效后的最近一次修订)之后发生的任何事实或事件这些事实或事件个别地或总体上代表注册说明书所载信息的根本变化。尽管有上述规定，证券发行量的任何增加或减少(如果所发行证券的总美元价值不超过登记的证券)以及与估计最大发行量范围的低端或高端的任何偏离，均可在根据第424(B)条提交给美国证券交易委员会的招股说明书中反映出来，条件是数量和价格的变化合计不超过有效注册书中“注册费计算 ”表中规定的最高发行总价的20%；和

(3)将登记声明中未披露的关于分配计划的任何重大信息列入登记声明中，或在登记声明中对此类信息进行任何重大更改。

就确定《证券法》规定的任何责任而言，每一项生效后的修订应被视为与其中所提供的证券有关的新的登记声明，而当时发行该等证券应被视为最初的诚实守信它的供品。

通过生效后修正案的方式，将终止发行时仍未售出的任何正在登记的证券从登记中删除。

为了确定《证券法》规定的对任何买方的责任，根据规则424(B)提交的每份招股说明书，除依据规则430B提交的注册说明书或依据规则430A提交的招股说明书外，应被视为注册说明书的一部分，并包括在注册说明书生效后首次使用之日。 前提是,然而，在登记声明或招股说明书中作出的任何声明，或在登记声明或招股说明书中以引用方式并入或视为并入登记声明或招股说明书中的文件中作出的任何声明，对于在首次使用之前有销售合同的购买者，不会取代或修改登记声明或招股说明书中在紧接首次使用日期之前作为登记声明或招股说明书的一部分的任何声明。

为确定《证券法》规定的注册人在证券初次分销中对任何买方的责任：以下签署的注册人承诺，在根据本注册声明向以下签署的注册人首次发售证券时，无论用于向买方出售证券的承销方式是什么，如果证券通过下列任何一种通信方式被提供或出售给该买方，则以下签署的注册人将是买方的卖方，并将被视为向该买方提供或出售该证券：

(1)与根据第424条规定必须提交的要约有关的任何初步招股说明书或以下签署的注册人的招股说明书；

(Ii)与下述登记人或其代表拟备的要约有关或与下述登记人使用或提及的要约有关的任何免费书面招股说明书；

(3)任何其他免费撰写的招股说明书中与发行有关的部分，其中载有由下文签署的注册人或其代表提供的关于下文所述注册人或其证券的重要信息；和

(4)以下签署的登记人向买方提出的要约中的要约的任何其他通知。

为了确定证券法项下的任何责任，根据《证券法》第13(A)或15(D)条提交注册人年度报告的每一次(以及在适用的情况下，根据《交易法》第15(D)条提交员工福利计划年度报告的每一次)应被视为与其中提供的证券有关的新注册声明，且当时发售的此类证券应被视为首次发行。善意的它的供品。

对于根据证券法产生的责任根据上述条款或其他规定允许注册人的董事、高级管理人员和控制人进行的赔偿，注册人已被告知美国证券交易委员会认为此类赔偿违反证券法中所表达的公共政策，因此不可强制执行。如果登记人的董事、高级职员或控制人就正在登记的证券提出赔偿要求，要求赔偿该等责任(登记人为成功抗辩任何诉讼、诉讼或法律程序而招致或支付的费用除外)，除非注册人的律师认为此事

II-6

已通过控制先例解决的情况下，向具有适当司法管辖权的法院提交该赔偿是否违反《证券法》中所述的公共政策的问题，并将以该问题的最终裁决为准。

II-7

签名

根据证券法的要求，注册人已于2021年4月6日在马萨诸塞州波士顿正式授权以下签署人代表注册人签署本注册声明。

	通用电气公司

	发信人：	/s/ 托马斯·S·蒂姆科
	姓名：托马斯·S·提姆科
	职务：总裁副首席财务官兼主计长

根据1933年《证券法》的要求，本注册声明已由下列人员以指定的身份在指定日期签署。

签名	标题	日期

*	董事会主席兼首席执行官(董事首席执行官兼首席执行官)	April 6, 2021
劳伦斯·卡尔普，Jr.	董事会主席兼首席执行官(董事首席执行官兼首席执行官)

*	高级总裁副总兼首席财务官(首席财务官)	April 6, 2021
卡罗莱纳 Dybeck Happe	高级总裁副总兼首席财务官(首席财务官)

*	副首席财务官兼主计长总裁(首席会计官)	April 6, 2021
托马斯·S·提姆科	副首席财务官兼主计长总裁(首席会计官)

*	董事	April 6, 2021
塞巴斯蒂安·M·巴赞	董事

*	董事	April 6, 2021
阿什顿卡特

*	董事	April 6, 2021
弗朗西斯科·D‘Souza

*	董事	April 6, 2021
爱德华·P·加登

*	董事	April 6, 2021
托马斯·W·霍顿

*	董事	April 6, 2021
丽莎拉维佐-穆雷

*	董事	April 6, 2021
凯瑟琳·莱斯加克

*	董事	April 6, 2021
保拉罗斯普特·雷诺兹

*	董事	April 6, 2021
莱斯利·F·塞德曼

*	董事	April 6, 2021
詹姆斯·S·提施

签名	标题	日期

/s/ 克里斯托弗·A·佩雷拉	作为上面标有星号的个人的事实检察官。	April 6, 2021
克里斯托夫·A·佩雷拉	作为上面标有星号的个人的事实检察官。

签名

根据证券法的要求，注册人已于2021年4月6日在康涅狄格州韦斯特波特镇正式授权以下签署人代表注册人签署本注册声明。

	GE Capital Funding，LLC

	发信人：	/s/Michael Taets
	姓名：迈克尔·塔茨
	标题：总裁与独家经理人

根据1933年《证券法》的要求，本注册声明已由下列人员以指定的身份在指定日期签署。

签名	标题	日期

/s/ Michael Taets	总裁和唯一经理(首席执行官)	April 6, 2021
Michael 标签	总裁和唯一经理(首席执行官)

/s/ 罗伯特·吉列蒂	总裁副主任兼财务主管(首席财务官兼首席会计官)	April 6, 2021
罗伯特·吉列蒂	总裁副主任兼财务主管(首席财务官兼首席会计官)