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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表单 10-Q
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(Mark One)
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2021年3月31日
或者
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号: 001-39759
______________________________________
DOORDASH, INC.
______________________________________
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 46-2852392 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
第 2 街 303 号南塔第 8 层
旧金山, 加利福尼亚94107
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(650) 487-3970
(注册人的电话号码,包括区号)
_____________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
A 类普通股,面值为每股0.00001美元 | 猛冲 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人是否:(1) 在过去的12个月中(或注册人被要求提交此类报告的较短时间)提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去的90天内受此类申报要求的约束。是的 ☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不是☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。:
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☒ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。是的☐不是 ☒
注册人表现出色 294,582,450A 类普通股的股票, 31,255,404B 类普通股的股票,以及 不截至2021年4月30日,C类普通股的股份。
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
第一部分 | 财务信息 | 5 |
第 1 项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | 5 |
| 简明合并资产负债表 | 5 |
| 简明合并运营报表 | 6 |
| 综合亏损简明合并报表 | 7 |
| 可赎回可转换优先股和股东权益(赤字)的简明合并报表 | 8 |
| 简明合并现金流量表 | 10 |
| 简明合并财务报表附注 | 11 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 36 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | 38 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 38 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 41 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 85 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 85 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 85 |
第 5 项。 | 其他信息 | 85 |
第 6 项。 | 展品 | 85 |
| 签名 | 87 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份10-Q表季度报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述,这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下,你可以识别前瞻性陈述,因为它们包含诸如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“可以”、“将”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 之类的词语或这些词语或其他类似术语的否定词或这关系到我们的期望、战略、计划或意图。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述:
•我们未来的财务业绩,包括我们对收入、收入成本、运营费用、订单总额、Marketplace GOV、贡献利润(亏损)、贡献利润、调整后毛利、调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率的预期、我们确定储备金的能力以及我们维持和提高未来长期盈利能力的能力;
•我们成功执行业务和增长战略的能力;
•我们的现金、现金等价物和有价证券是否足以满足我们的流动性需求;
•对我们平台或一般本地物流平台的需求;
•我们吸引和留住商家、消费者和 Dasher 的能力;
•我们有效管理与 Dashers 相关成本的能力;
•我们有能力开发新的产品、服务和功能,及时将其推向市场,并对我们的平台进行改进;
•我们在现有和新市场和产品中与现有和新的竞争对手竞争的能力;
•我们对未决诉讼、法律和监管事务的期望;
•我们对现行和正在制定的法律和法规的影响的期望,包括独立承包商分类、定价和佣金、税收和隐私以及数据保护方面的法律和法规;
•我们管理和投保与我们的业务相关的汽车相关风险和运营相关风险的能力;
•我们对新兴市场和不断变化的市场的期望;
•我们发展和保护我们品牌的能力;
•我们维护平台安全性和可用性的能力;
•我们对未来增长的预期和管理;
•我们对与第三方关系的期望;
•我们维护、保护和增强我们的知识产权的能力;
•我们整合我们收购的公司和资产的能力;
•与上市公司相关的费用增加;以及
•COVID-19 疫情或类似的公共卫生威胁对全球资本和金融市场、美国总体经济状况以及我们的业务和运营的影响。
我们提醒您,上述清单可能不包含本10-Q表季度报告中的所有前瞻性陈述。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们的10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响,包括标题为 “风险因素” 的部分和本10-Q表季度报告中其他地方描述的因素。此外,我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测所有可能对本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定性。我们无法向您保证,前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。
我们和任何其他人均不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。此外,本10-Q表季度报告中发表的前瞻性陈述仅与陈述发表之日的事件有关。除非法律要求,否则我们没有义务更新本10-Q表季度报告中的任何前瞻性陈述,以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况,也没有义务反映新信息或意外事件的发生。我们实际上可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期,您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并未反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。
此外,“我们相信” 的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息,尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据,但此类信息可能有限或不完整,不应将我们的声明解读为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
DoorDash, Inc.
简明合并资产负债表
(以百万计,以千为单位的股票金额和每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2021年3月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,345 | | | $ | 4,007 | |
有价证券 | 514 | | | 467 | |
存放在支付处理商的资金 | 146 | | | 127 | |
应收账款,净额 | 291 | | | 282 | |
预付费用和其他流动资产 | 221 | | | 142 | |
流动资产总额 | 5,517 | | | 5,025 | |
财产和设备,净额 | 210 | | | 250 | |
经营租赁使用权资产 | 203 | | | 206 | |
善意 | 316 | | | 316 | |
无形资产,净额 | 74 | | | 70 | |
其他资产 | 33 | | | 35 | |
总资产 | $ | 6,353 | | | $ | 5,902 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 80 | | | $ | 75 | |
经营租赁负债 | 15 | | | 19 | |
可转换票据 | 364 | | | — | |
应计费用和其他流动负债 | 943 | | | 1,000 | |
流动负债总额 | 1,402 | | | 1,094 | |
经营租赁负债 | 238 | | | 240 | |
| | | |
其他负债 | 13 | | | 13 | |
负债总额 | 1,653 | | | 1,347 | |
承付款和或有开支(注8) | | | |
股东权益: | | | |
| | | |
普通股,$0.00001面值, 6,000,000截至2020年12月31日和2021年3月31日获得授权的A类股票, 287,190和 294,229截至2020年12月31日和2021年3月31日分别已发行和流通的A类股票; 200,000截至2020年12月31日和2021年3月31日获得授权的B类股票, 31,313和 31,297截至2020年12月31日和2021年3月31日分别已发行和流通的B类股票; 2,000,000截至2020年12月31日和2021年3月31日获得授权的C类股票, 零截至2020年12月31日和2021年3月31日已发行和流通的股票 | — | | | — | |
额外的实收资本 | 6,313 | | | 6,278 | |
| | | |
累计赤字 | (1,613) | | | (1,723) | |
股东权益总额 | 4,700 | | | 4,555 | |
总负债、可赎回可转换优先股和股东权益 | $ | 6,353 | | | $ | 5,902 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
DoorDash, Inc.
简明合并运营报表
(以百万计,以千为单位的股票金额和每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2021 |
收入 | $ | 362 | | | $ | 1,077 | |
成本和支出: | | | |
收入成本,不包括折旧和摊销,如下所示 | 194 | | | 563 | |
销售和营销 | 152 | | | 333 | |
研究和开发 | 33 | | | 82 | |
一般和行政 | 82 | | | 169 | |
折旧和摊销 | 24 | | | 29 | |
成本和支出总额 | 485 | | | 1,176 | |
运营损失 | (123) | | | (99) | |
利息收入 | 3 | | | 2 | |
利息支出 | (4) | | | (12) | |
其他费用,净额 | (4) | | | — | |
所得税前亏损 | (128) | | | (109) | |
所得税准备金 | 1 | | | 1 | |
净亏损 | $ | (129) | | | $ | (110) | |
基本和摊薄后的每股净亏损 | $ | (2.92) | | | $ | (0.34) | |
用于计算每股净亏损的已发行股票的加权平均数,基本和摊薄后 | 44,169 | | | 327,815 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
DoorDash, Inc.
综合亏损简明合并报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2021 |
净亏损 | $ | (129) | | | $ | (110) | |
其他综合收入: | | | |
外币折算调整的变化 | 1 | | | — | |
有价证券未实现收益的变化 | 2 | | | — | |
其他综合收入总额 | 3 | | | — | |
综合损失 | $ | (126) | | | $ | (110) | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
DoorDash, Inc.
可赎回可转换优先股和股东权益(赤字)的简明合并报表
(以百万计,除以千计的股份金额外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可兑换敞篷车 优先股 | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 收入 | | 总计 股东 赤字 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
截至2019年12月31日的余额 | | 230,667 | | | $ | 2,264 | | | 43,937 | | | $ | — | | | $ | 70 | | | $ | (1,152) | | | $ | — | | | $ | (1,082) | |
行使股票期权时发行普通股 | | — | | | — | | | 366 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | (129) | |
截至2020年3月31日的余额 | | 230,667 | | | $ | 2,264 | | | 44,303 | | | $ | — | | | $ | 76 | | | $ | (1,281) | | | $ | 3 | | | $ | (1,202) | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
DoorDash, Inc.
可赎回可转换优先股和股东权益(赤字)的简明合并报表
(以百万计,除以千计的股份金额外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东 公平 |
| | 股份 | | 金额 | | |
截至2020年12月31日的余额 | | 318,503 | | | $ | — | | | $ | 6,313 | | | $ | (1,613) | | | $ | — | | | $ | 4,700 | |
在限制性股票单位结算时发行普通股 | | 1,836 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与净股份结算相关的扣留股份 | | (802) | | | — | | | (166) | | | — | | | — | | | (166) | |
行使股票期权时发行普通股 | | 5,989 | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 118 | | | — | | | — | | | 118 | |
| | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (110) | | | — | | | (110) | |
截至2021年3月31日的余额 | | 325,526 | | | $ | — | | | $ | 6,278 | | | $ | (1,723) | | | $ | — | | | $ | 4,555 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
DoorDash, Inc.
简明合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2021 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净亏损 | $ | (129) | | | $ | (110) | |
为使净亏损与(用于)经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 24 | | | 29 | |
基于股票的薪酬 | 5 | | | 97 | |
坏账支出 | 5 | | | 16 | |
减少经营租赁使用权资产,增加经营租赁负债 | 8 | | | 11 | |
非现金利息支出 | 4 | | | 11 | |
其他 | 5 | | | 6 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
存放在支付处理商的资金 | (60) | | | 19 | |
应收账款,净额 | (70) | | | (7) | |
预付费用和其他流动资产 | (6) | | | 79 | |
其他资产 | (5) | | | (4) | |
应付账款 | 15 | | | — | |
应计费用和其他流动负债 | 81 | | | 27 | |
经营租赁负债的付款 | (6) | | | (8) | |
其他负债 | 4 | | | — | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | (125) | | | 166 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
购买财产和设备 | (22) | | | (32) | |
资本化软件和网站开发成本 | (10) | | | (22) | |
购买有价证券 | (93) | | | (99) | |
| | | |
有价证券的到期日 | 130 | | | 146 | |
| | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 5 | | | (7) | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
发行可转换票据的收益,扣除发行成本 | 333 | | | — | |
可转换票据的偿还 | — | | | (333) | |
行使股票期权的收益 | 1 | | | 13 | |
已支付的延期发行费用 | — | | | (10) | |
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | — | | | (166) | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 334 | | | (496) | |
外币对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (2) | | | — | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 212 | | | (337) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 287 | | | 4,345 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 499 | | | $ | 4,008 | |
将现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表进行对账 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 469 | | | $ | 4,007 | |
限制性现金 | 30 | | | 1 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 499 | | | $ | 4,008 | |
现金流信息的补充披露 | | | |
支付利息的现金 | $ | — | | | $ | 42 | |
非现金投资和融资活动 | | | |
尚未结算的财产和设备采购 | $ | 11 | | | $ | 11 | |
通过租户改善补贴获得的租赁权益改善 | $ | 5 | | | $ | — | |
有价证券的未实现收益 | $ | 2 | | | $ | — | |
以股票为基础的薪酬包含在资本化软件和网站开发成本中 | $ | — | | | $ | 21 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
DoorDash, Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务的组织和描述
DoorDash, Inc.(以下简称 “公司”)在特拉华州注册成立,总部位于加利福尼亚州旧金山。该公司提供本地物流平台,使当地的实体企业能够满足消费者对便捷性和即时性的期望,并在当今的便利经济中蓬勃发展。
该公司的本地物流平台将商家、消费者和 Dashers 联系起来。该公司运营DoorDash Marketplace,该市场使商家能够建立在线形象,并通过将他们与消费者联系起来(“市场”)来扩大影响力。商家可以通过使用公司平台交付订单的独立承包商(“Dashers”)来满足这一需求。作为Marketplace的一部分,该公司还提供Pickup,允许消费者提前下订单、跳过排队和领取订单,无需支付消费者费用,还提供DoorDash for Work,它为公司平台上的商家提供企业和活动的大型团体订单和餐饮订单。Marketplace还包括该公司的订阅产品DashPass,它为消费者提供了无限制地访问符合条件的商家,零运费和更低的服务费。除Marketplace外,该公司还提供DoorDash Drive或Drive,这是一项白标物流服务,使通过自己的渠道产生消费者需求的商家能够使用公司的本地物流平台和DoorDash Storefront(Storefront)来满足这一需求,使商家能够创建自己的品牌在线订购体验,为他们提供一站式解决方案,无需投资内部工程或物流能力,即可按需访问电子商务。
2. 重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括DoorDash, Inc.及其全资子公司的账目,是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)对中期报告的要求编制的。在合并过程中,所有公司间往来事务均已清除。
这些未经审计的简明合并中期财务报表反映了所有正常的经常性调整,管理层认为,这些调整是公允列报此处所列信息所必需的。它们应与公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。中期业绩不一定代表全年业绩。
改叙
以前各期的某些数额已重新分类,以符合本期列报方式。
估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出某些估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额及相关披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。估计数包括但不限于收入确认、信贷损失备抵金、财产和设备的估计使用寿命、资本化软件和网站开发成本、无形资产、股票薪酬、投资和其他金融工具的估值、收购的无形资产和商誉的估值、租赁会计中适用的增量借款利率、保险准备金、意外损失以及所得税和间接税。实际结果可能与这些估计值有所不同。
重要会计政策
截至2020年12月31日财年的10-K表年度报告中,公司的重大会计政策没有发生重大变化。
3. 收入
分类收入信息
在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三个月中,所有确认的收入都与公司的核心业务有关,核心业务主要由Marketplace和Drive组成。
按地理区域划分的收入是根据商家的地址确定的,如果是 DashPass,则根据消费者的地址确定。按地理区域划分的收入如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2021 |
美国 | $ | 362 | | | $ | 1,072 | |
国际 | — | | | 5 | |
总收入 | $ | 362 | | | $ | 1,077 | |
合同负债
确认收入的时间可能与向客户开具发票或向客户收款的时间不同。公司的合同负债余额包含在简明合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中,主要包括未兑换的礼品卡、从消费者和商家那里收到的预付款、某些消费信贷以及其他随着时间的推移确认收入的交易。 截至2021年3月31日的三个月中,与合同负债相关的活动摘要如下(以百万计):
| | | | | |
| 合同负债 |
期初余额 | $ | 108 | |
合同负债的补充 | 260 | |
减少合同负债(1)(2) | (245) | |
期末余额 | $ | 123 | |
(1) 礼品卡和某些消费积分可以通过公司的在线市场兑换。兑换后,收入按净额确认,即礼品卡和消费信贷的账面金额与这些交易应付给商家和达世币的金额之间的差额。因此,与减少礼品卡和某些消费信贷相关的收入确认金额低于上表所示的金额。公司不追踪与礼品卡和某些消费信贷相关的净收入,因为这样做是不切实际的。
(2) 合同负债的期初余额中包括美元22与公司收到的未赚取的预付款相关的百万美元,所有这些预付款均在截至2021年3月31日的三个月内确认为收入。
递延合同成本
递延合同成本是收购或履行公司合同所产生的直接和增量成本,包括销售佣金和与商家入职相关的成本,公司预计将收回这些成本。递延合同成本在预期的受益期内按直线摊销,公司通过考虑历史流失率和其他因素来确定预期的受益期。递延合同成本记录在简明合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。与销售佣金相关的递延合同成本摊销在销售和营销费用中确认,与商家入职相关的递延合同成本的摊销在简明合并运营报表中的收入成本中确认,不包括折旧和摊销。与递延合同费用有关的活动汇总如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2021 |
期初余额 | $ | 21 | | | $ | 43 | |
递延合同成本的资本化 | 5 | | | 6 | |
递延合同成本的摊销 | (2) | | | (5) | |
期末余额 | $ | 24 | | | $ | 44 | |
递延合同费用,当期 | $ | 4 | | | $ | 17 | |
递延合同费用,非当期 | 20 | | | 27 | |
递延合同费用总额 | $ | 24 | | | $ | 44 | |
信用损失备抵金
截至2020年12月31日和2021年3月31日,应收账款的信贷损失准备金为美元13百万和美元28分别是百万。
4. 商誉和无形资产,净额
在截至2021年3月31日的三个月中,有 不账面商誉金额的变化为美元316百万。
截至2020年12月31日,无形资产净额包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均值 仍然有用 寿命(以年为单位) | | 总承载量 价值 | | 累积的 摊销 | | 净负载 价值 |
现有技术 | 7.6 | | $ | 71 | | | $ | (48) | | | $ | 23 | |
供应商关系 | 11.8 | | 45 | | | (4) | | | 41 | |
快递员关系 | 0.3 | | 1 | | | (1) | | | — | |
客户关系 | 1.8 | | 9 | | | (3) | | | 6 | |
商品名称和商标 | 1.8 | | 6 | | | (2) | | | 4 | |
截至2020年12月31日的余额 | | | $ | 132 | | | $ | (58) | | | $ | 74 | |
截至2021年3月31日,无形资产净额包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均值 仍然有用 寿命(以年为单位) | | 总承载量 价值 | | 累积的 摊销 | | 净负载 价值 |
现有技术 | 7.5 | | $ | 71 | | | $ | (49) | | | $ | 22 | |
供应商关系 | 11.6 | | 45 | | | (5) | | | 40 | |
快递员关系 | — | | 1 | | | (1) | | | — | |
客户关系 | 1.6 | | 9 | | | (4) | | | 5 | |
商品名称和商标 | 1.6 | | 6 | | | (3) | | | 3 | |
截至 2021 年 3 月 31 日的余额 | | | $ | 132 | | | $ | (62) | | | $ | 70 | |
与无形资产相关的摊销费用为 $13百万,以及 $4截至2020年3月31日和2021年3月31日的三个月中,分别为百万美元。
截至2021年3月31日,无形资产的未来摊销费用估计如下(以百万计):
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | | 摊销 费用 |
2021 年的剩余时间 | | $ | 9 | |
2022 | | 10 |
2023 | | 6 |
2024 | | 6 |
2025 | | 6 |
此后 | | 33 |
预计的未来摊销费用总额 | | $ | 70 | |
5. 公允价值测量
下表列出了公司在公允价值层次结构中按等级定期按公允价值计量的金融工具(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
现金等价物 | | | | | | | |
美国国债 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
短期有价证券 | | | | | | | |
商业票据 | — | | | 76 | | | — | | | 76 | |
公司债券 | — | | | 51 | | | — | | | 51 | |
美国政府机构证券 | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
美国国债 | — | | | 364 | | | — | | | 364 | |
总计 | $ | — | | | $ | 517 | | | $ | — | | | $ | 517 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47 | |
商业票据 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
短期有价证券 | | | | | | | |
商业票据 | — | | | 86 | | | — | | | 86 | |
公司债券 | — | | | 36 | | | — | | | 36 | |
美国政府机构证券 | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
美国国债 | — | | | 327 | | | — | | | 327 | |
总计 | $ | 47 | | | $ | 470 | | | $ | — | | | $ | 517 | |
公司一级金融工具的公允价值基于活跃市场中相同工具的报价。公司二级固定收益证券的公允价值来自独立的定价服务,该服务机构可以使用不太活跃的市场中相同或可比工具的报价市场价格,也可以使用可观察的市场数据或由可观察的市场数据证实的投入进行模型驱动的估值。
有 不截至2020年12月31日和2021年3月31日,三级资产或负债。
6. 资产负债表组成部分
现金等价物和有价证券
下表汇总了公司现金等价物和有价证券的成本或摊销成本、未实现收益总额、未实现亏损总额以及公允价值(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 成本或 摊销 成本 | | 未实现 | | 估计的 公平 价值 |
| 收益 | | 损失 | |
现金等价物 | | | | | | | |
美国国债 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | |
短期有价证券 | | | | | | | |
商业票据 | 76 | | | — | | | — | | | 76 | |
公司债券 | 51 | | | — | | | — | | | 51 | |
美国政府机构证券 | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
美国国债 | 364 | | | — | | | — | | | 364 | |
总计 | $ | 517 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 517 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 成本或 摊销 成本 | | 未实现 | | 估计的 公平 价值 |
| 收益 | | 损失 | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47 | |
商业票据 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
短期有价证券 | | | | | | | |
商业票据 | 86 | | | — | | | — | | | 86 | |
公司债券 | 36 | | | — | | | — | | | 36 | |
美国政府机构证券 | 18 | | | — | | | — | | | 18 | |
美国国债 | 327 | | | — | | | — | | | 327 | |
总计 | $ | 517 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 517 | |
没有截至2020年12月31日和2021年3月31日,个人证券连续出现未实现亏损超过十二个月。
财产和设备,净额
财产和设备,净额包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 2020 | | 3月31日 2021 |
商人装备 | | $ | 111 | | | $ | 126 | |
资本化软件和网站开发成本 | | 86 | | | 129 | |
租赁权改进 | | 57 | | | 58 | |
计算机设备和软件 | | 22 | | | 28 | |
办公设备 | | 11 | | | 9 | |
在建工程 | | 27 | | | 29 | |
总计 | | 314 | | | 379 | |
减去:累计折旧和摊销 | | (104) | | | (129) | |
财产和设备,净额 | | $ | 210 | | | $ | 250 | |
折旧费用为美元9百万和美元18截至2020年3月31日和2021年3月31日的三个月,分别为百万美元。
公司资本化了美元11百万,以及 $43在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三个月中,资本化软件和网站开发成本分别为百万美元。资本化软件和网站开发成本包含在财产和设备中,净额在简明合并资产负债表中。资本化软件和网站开发成本的摊销额为 $2百万,以及 $7截至2020年3月31日和2021年3月31日的三个月中,分别为百万美元。在建工程主要包括对尚未准备就绪的场所进行租赁权改善,以及为未投入使用的商户提供设备。
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 2020 | | 3月31日 2021 |
诉讼储备金 | | $ | 178 | | | $ | 114 | |
应缴销售税和应计销售税和间接税 | | 149 | | | 142 | |
与运营相关的应计费用 | | 139 | | | 137 | |
Dasher 和商家应付款 | | 110 | | | 123 | |
合同负债 | | 108 | | | 123 | |
应计广告 | | 62 | | | 98 | |
保险储备 | | 55 | | | 89 | |
向消费者发放的积分 | | 28 | | | 32 | |
其他 | | 114 | | | 142 | |
总计 | | $ | 943 | | | $ | 1,000 | |
7. 本票
2020 年可转换本票
2020年2月,公司发行了本金总额为美元的可转换票据340百万美元,初始到期日为2025年3月(“2020年票据”)。该公司获得的净收益为 $333百万,净额 $2百万美元的债务发行成本,反映了本金的原始发行折扣5百万。利率是 10.00每年百分比,按季度拖欠支付。
2021年2月,公司全额偿还了2020年票据的未偿本金和应计利息,金额为美元375百万。
8. 承付款和或有开支
法律诉讼
公司可能不时成为诉讼的一方,并受其业务附带索赔的约束。尽管无法确定地预测诉讼和索赔的结果,但公司目前认为,这些事项的最终结果不会对其业务产生重大不利影响。无论结果如何,由于判决、辩护和和解成本、管理资源的转移以及其他因素,诉讼都可能对公司产生不利影响。在每个报告期,公司都会评估潜在的损失金额或潜在损失范围是否可能且可以合理估计,要求确认应计损失,或者潜在损失是否合理可能,需要进行潜在披露。律师费在发生时记为支出。
该公司已经并将继续参与许多与Dasher分类有关的法律诉讼,自加利福尼亚州最高法院于2018年作出裁决以来,此类诉讼的数量有所增加 Dynamex 运营西部公司诉高等法院(“Dynamex”).加利福尼亚州立法机关通过了立法(“AB 5”),该立法于 2019 年 9 月签署成为法律,并于 2020 年 1 月 1 日生效。AB 5编纂了关于承包商分类的Dynamex标准,扩大了其适用范围,并制定了许多例外条款,这可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,并可能导致法律诉讼和相关费用增加,并可能要求公司大幅改变其现有的商业模式和运营。此外,越来越多的司法管辖区正在考虑实施与Dynamex中规定的测试相似的标准,以确定工人分类。
公司目前是联邦、州或地方政府机构就公司的商业行为、送货提供商的分类和薪酬、Dasher薪酬模式和其他事项进行的监管和行政调查、审计和调查的对象。例如,我们目前正在接受加利福尼亚州就业发展部的工资税负债审计。
2019年10月,该公司提出了要约,并于2019年11月提交了和解协议,金额为美元40百万美元,达什的代表已在加利福尼亚州和马萨诸塞州提起诉讼,以解决根据《私人总检察长法》提出的索赔,以及指控员工对Dashers对公司进行错误分类的集体诉讼。这些诉讼由自2014年9月起使用DoorDash平台的马萨诸塞州Dashers和自2016年8月以来使用DoorDash平台的California Dashers提起并代表他们提起。2020年6月8日,公司签订了修订后的和解协议,将公司应支付的总金额从
$40百万到美元41百万。2020年10月,公司签订了修订后的和解协议,将公司应支付的总金额从美元增加到美元41百万到美元89百万。2021年4月,公司签订了修订后的和解协议,将公司应支付的总金额增加到美元100百万。
2020年3月,公司达成协议,以解决与某些与公司签订仲裁协议的Dashers和Caviar配送提供商相关的员工错误分类索赔。根据该协议,某些Dashers和Caviar配送提供商有资格获得和解付款,但须遵守签订个人和解协议的受保个人的门槛人数。该公司预计,根据这些个人和解协议,向Dashers和Caviar配送提供商支付的总金额,包括律师费,将约为美元70百万。2020 年 7 月,该公司转账了 $69百万美元存入托管账户,如果有最低数量的索赔人同意在和解协议规定的日期之前解除对公司的索赔,则和解金额将发放并支付给索赔人和索赔人的律师。2020年12月,同意解除对公司索赔的索赔人数超过了最低限额,公司承诺将托管账户中的和解金额发放给索赔人和索赔人的律师。在截至2021年3月31日的三个月中,$67$中的一百万69托管账户中的百万美元已分配给索赔人和索赔人的律师。截至2021年3月31日,剩余的结算金额包含在简明合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
2020年7月和8月,公司达成了更多协议,以解决与某些与公司签订仲裁协议的Dashers和Caviar配送提供商相关的员工错误分类索赔。根据这些协议,某些Dashers和Caviar配送提供商有资格获得和解付款,但须遵守签订个人和解协议的受保个人的门槛人数。公司预计,根据这些个人和解协议,向Dashers和Caviar配送提供商支付的总金额,包括律师费,将约为美元15百万,其中 $6在截至2021年3月31日的三个月中,已支付了100万美元。
2020年6月,旧金山地方检察官向加利福尼亚州旧金山县高等法院提起诉讼,指控该公司将Dashers错误地归类为独立承包商,而不是员工,这违反了《加州劳动法》和《加州不正当竞争法》等指控。该诉讼旨在寻求赔偿金和永久禁令,禁止公司继续将Dashers归类为独立承包商。2020年8月,旧金山地方检察官提出初步禁令动议,禁止公司在本案待审期间继续将加利福尼亚的Dashers归类为独立承包商。 2020年12月,旧金山地方检察官撤回了其初步禁令申请。 发生损失的可能性是合理的;但是,考虑到案件的现状,可能的损失范围无法估计。
赔偿
公司在正常业务过程中签订了标准赔偿安排。根据这些安排,公司对受赔偿方因任何第三方就其技术提出的任何商业秘密、版权、专利或其他知识产权侵权索赔而遭受或蒙受的损失进行赔偿,使其免受损失,并同意向受赔偿方提供赔偿。这些赔偿协议的条款通常在协议执行后的任何时候都是永久性的。根据这些协议,公司未来可能支付的最大潜在付款金额尚无法确定,因为它涉及将来可能对公司提出但尚未提出的索赔。公司没有为诉讼辩护或解决与这些赔偿协议相关的索赔产生任何费用。
公司已经或将与其董事和高级管理人员签订赔偿协议,该协议可能要求公司赔偿其董事和高级管理人员因其担任董事或高级管理人员的身份或服务而可能产生的责任,但个人故意不当行为产生的责任除外。
没有与此类赔偿相关的责任记录截至2020年12月31日和2021年3月31日。
银行承付款和信用证
2019年11月,公司签订了循环信贷和担保协议,规定了$300百万美元无抵押循环信贷额度将于2024年11月19日到期。根据公司的选择,信贷额度下的贷款利息为 (i) 基准利率等于 (A) 最优惠利率、(B) 联邦基金利率中较高者或复合隔夜银行借款利率加上最高者 0.50%,或 (C) 一个月利息期的调整后伦敦银行同业拆借利率加 1.00%,或 (ii) 调整后的伦敦银行同业拆借利率加上等于的保证金 1.00%。公司还有义务
为这种规模和类型的信贷额度支付其他惯常费用,包括信用证费用、预付费用和未使用的承诺费 0.10%。信贷协议包含惯常的肯定契约,例如财务报表报告要求和对收益使用的限制,以及惯常的负面契约,这些契约限制了其能力及其子公司承担额外债务、产生留置权、申报全部现金分红或进行某些其他分配、与其他公司合并或合并或出售其几乎所有资产、进行投资、贷款和收购以及与关联公司进行交易的能力。
2020年8月,公司修订并重申了其现有的循环信贷和担保协议,规定了美元100百万增量循环贷款承诺,自2021年8月7日或之前完成公司普通股首次公开募股之日起生效,循环承诺总额为美元400百万。修正和重述还将循环信贷额度的到期日从2024年11月19日延长至2025年8月7日。
截至2020年12月31日和2021年3月31日,公司遵守了信贷协议下的契约。截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日, 不提取了款项,公司有 $44百万和美元36循环信贷和担保协议中未偿还的已签发信用证数百万份。
销售税和间接税事宜
公司正在接受各州和地方税务机关关于销售税和间接税事项的审计。公司记录销售和间接税储备的可能性,并且可以合理估算金额。这些储备金包含在简明合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。间接税审查的解决时间非常不确定,税务机关提出的问题解决后最终支付的金额(如果有的话)可能与应计金额不同。在接下来的十二个月内,公司将收到一个或多个司法管辖区的不同税务机关的额外评估,这是合理的。这些评估可能会导致公司与销售状况和间接税申报相关的储备金发生变化。在截至2021年3月31日的三个月中,公司有利地解决了销售和间接税风险,导致了$29先前储备的负债减少了百万美元。
9. 普通股
2014 年股权激励计划
2014年3月,公司通过了经修订的2014年股票期权计划或2014年计划,该计划规定向公司的员工、顾问和顾问授予股票期权。根据2014年计划授予的期权要么是激励性股票期权,要么是非合格股票期权。根据2014年计划,授予的期权价格不低于 100公司董事会确定的股票在授予之日估计公允价值的百分比;但是,前提是授予大于10%的股东的激励性股票期权的行使价不得低于 110授予当日股票估计公允价值的百分比。授予的期权通常归属 四年.
2014年的计划允许尽早行使期权。根据2014年计划的条款,期权持有人在提前行使时必须签署限制性股票购买协议,如果受赠人的雇佣因任何原因终止,公司有权按原始行使价回购任何未归属的股票。随着时间的推移,回购权会随着时间的推移而失效,因为股票的归属率与最初的期权归属时间表相同。没收、取消或回购的股票奖励通常退还到可供发行的普通股池中。
关于公司的首次公开募股(“IPO”),2014年计划在2020年股权激励计划(“2020年计划”)生效前夕终止,公司停止根据2014年计划发放任何额外奖励。在2014年计划终止时,2014年计划下的所有未偿还奖励仍受2014年计划条款的约束,公司根据2014年计划到期或终止或没收或回购的任何股票标的股票期权将自动转移到2020年计划。
2020 股权激励计划
2020年11月,公司董事会通过了2020年计划,公司股东批准了该计划,该计划生效 一首次公开募股注册声明生效日期前的一个工作日。2020年计划规定授予非法定股票期权、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、股票
公司员工、董事和顾问获得公司A类普通股的增值权、绩效单位和绩效股份。2020年计划下到期或被没收、取消或回购的股票奖励通常会退还到2020年计划下可供发行的A类普通股股票库中。此外,从2021年1月1日开始,根据2020年计划预留待发行的公司A类普通股的数量将在每个日历年的1月1日自动增加,金额等于 (i) 中的最小值 32,493,000股份,(ii) 百分之五 (5%) 在每次自动增发之日之前的财政年度12月31日已发行的所有类别普通股总数的百分比,或 (iii) 公司董事会会在适用的1月1日之前确定的其他股票数量。
根据2020年计划授予的期权的行使价将至少等于授予之日公司A类普通股的公允市场价值。这些期权的授予期限最长可达 十年(或 五年如果该期权是授予大于 10% 股东的激励性股票期权)且价格不低于 100授予之日股票公允市场价值的百分比,但前提是授予大于10%的股东的激励性股票期权的行使价不得低于 110授予当日股票估计公允价值的百分比。根据2020年计划授予的期权通常归属 四年.
股票奖励活动
2014年和2020年计划下的活动摘要及相关信息如下(以百万计,但以千计的股票金额和每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿期权 |
| 股份 视乎而定 选项 杰出 | | 加权- 平均值 运动 每股价格 | | 加权- 平均值 剩余的 合同的 任期 (以年为单位) | | 聚合 固有的 价值 |
截至2020年12月31日的余额 | 33,802 | | | $ | 2.42 | | | 5.92 | | $ | 4,744 | |
授予的期权 | — | | | $ | — | | | | | |
行使的期权 | (5,989) | | | $ | 2.15 | | | | | $ | 888 | |
期权被没收 | (1) | | | $ | 1.45 | | | | | |
截至 2021 年 3 月 31 日的余额 | 27,812 | | | $ | 2.48 | | | 5.54 | | $ | 3,578 | |
自2021年3月31日起可行使 | 23,524 | | | $ | 1.98 | | | 5.22 | | $ | 3,038 | |
自2021年3月31日起归属并预计将归属 | 27,812 | | | $ | 2.48 | | | 5.54 | | $ | 3,578 | |
上表中披露的总内在价值基于股票期权的行使价与截至相应期末的纽约证券交易所收盘价之间的差额。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三个月中,行使的股票期权的总内在价值为美元11百万,以及 $888分别为百万。曾经有 不在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三个月内授予的股票期权。
RSU的活动摘要如下(以百万计,但以千计的股票金额和每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 股份 | | 加权- 平均值 授予日期 每股公允价值 | | 聚合 固有的 价值 |
截至2020年12月31日的未归属单位 | 28,366 | | | | | $ | 4,049 | |
已授予 | 1,228 | | | $ | 180.73 | | | |
| | | | | |
既得又结算 | (1,836) | | | $ | 27.68 | | | |
被没收 | (268) | | | $ | 55.40 | | | |
截至2021年3月31日的未归属单位 | 27,490 | | | | | $ | 3,605 | |
上表中披露的总内在价值基于纽约证券交易所截至相应期末的收盘价。在截至2021年3月31日的三个月中,每股RSU的加权平均公允价值为美元180.73。有 不限制性股票在截至2020年3月31日的三个月内发放和归属。
股票薪酬支出
公司在简明合并运营报表中记录的股票薪酬支出如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2021 |
收入成本,不包括折旧和摊销 | $ | 1 | | | $ | 9 | |
销售和营销 | 1 | | | 10 | |
研究和开发 | 1 | | | 35 | |
一般和行政 | 2 | | | 43 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 5 | | | $ | 97 | |
截至 2021 年 3 月 31 日,有 $16与未归属股票期权相关的未确认的股票薪酬支出为百万美元,预计将在加权平均期内确认 1.14年份。
2020年11月,公司董事会批准授予 10,379,000RSU 颁发给公司首席执行官(“首席执行官绩效奖”)。首席执行官绩效奖授予对服务条件的满意度和某些股价目标的实现。截至 2021 年 3 月 31 日,与首席执行官绩效奖相关的未确认股票薪酬支出为 $374百万,预计将在一段时间内得到确认 4.07年份。
截至 2021 年 3 月 31 日,有 $831与未归属限制性股票单位相关的百万未确认的股票薪酬支出,不包括与2020年11月颁发的首席执行官绩效奖相关的未确认的股票薪酬支出。公司预计将在剩余的加权平均期内确认这笔费用 2.78年份。
2020 年员工股票购买计划
2020年11月,公司董事会通过了2020年员工股票购买计划(“ESPP”),公司股东也批准了该计划,该计划在与首次公开募股相关的S-1表格注册声明生效前一个工作日生效。总共有 6,498,600A类普通股最初是根据ESPP预留待售的。ESPP下可供发行的A类普通股数量将在每个财政年度的第一天增加,从第一个注册日期(如果有)的下一个财政年度开始,等于 (i) 中的最小值 6,498,600A 类普通股,(ii) 百分之一半 (1.5%) 上一财年最后一天所有类别普通股的已发行股份,或 (iii) ESPP管理人确定的金额。
在不违反其中包含的任何限制的前提下,ESPP允许符合条件的员工(以工资扣除的形式或在管理人允许的范围内)缴纳管理员不时确定的金额,以每股折扣价购买A类普通股。
截至 2021 年 3 月 31 日,已有 不ESPP 下的发行期或购买期,除非管理员确定,否则此类期限不会开始.
10. 所得税
公司过渡期的税收准备金是根据其年度有效税率的估计值确定的,并根据该期间出现的离散项目(如果有)进行了调整。公司每个季度都会更新其对年度有效税率的估计,如果估计的年度有效税率发生变化,公司将在该期间进行累计调整。
该公司记录了 $1截至2020年3月31日和2021年3月31日的三个月,所得税准备金均为百万美元。所列两个时期的所得税准备金主要归因于州特许经营税和外国司法管辖区的所得税。
公司定期评估其递延所得税资产的可变现性,如果部分或全部递延所得税资产将来很可能无法变现,则设立估值补贴。公司评估并权衡所有现有证据,包括正面和负面证据,包括其历史经营业绩、现有递延所得税负债的未来逆转以及预计的未来应纳税所得额。公司将继续定期评估其递延所得税资产的可变现性。收益表现变化和未来收益预测等
因素,可能会导致公司调整递延所得税资产的估值补贴,这可能会对公司确定这些因素发生变化期间的所得税支出产生重大影响。截至2021年3月31日,除某些外国司法管辖区外,公司继续维持其递延所得税资产的全额估值补贴。
截至2021年3月31日,该公司的股价为美元15百万未确认的税收优惠,如果得到确认,将导致估值补贴的调整。该公司在美国和外国司法管辖区接受所得税审计。公司记录了与不确定税收状况相关的负债,并认为公司在所有开放纳税年度都为所得税的不确定性提供了足够的储备金。由于公司的税收亏损历史,所有年度均可接受税务审计。
11. 归属于普通股股东的每股净亏损
公司使用多类普通股和参与证券所需的两类方法计算每股净亏损。除投票权外,A类普通股和B类普通股的权利,包括清算权和股息权,是相同的。因此,A类普通股和B类普通股平均占公司的净亏损。在首次公开募股之前,该公司的已发行证券还包括可转换优先股。可赎回可转换优先股的持有人没有分担公司亏损的合同义务,因此,净亏损未分配给这些证券。
下表列出了报告所述期间归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损的计算。在计算截至2021年3月31日的三个月的每股净亏损时,归属于首次公开募股但尚未结算的限制性股票(以百万计,但以千计的股票金额和每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2021 |
| 常见 | | A 级 | | B 级 |
净亏损 | $ | (129) | | | $ | (99) | | | $ | (11) | |
用于计算每股净亏损的已发行股票的加权平均数,基本和摊薄后 | 44,169 | | | 296,498 | | | 31,317 | |
基本和摊薄后的每股净亏损 | $ | (2.92) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.34) | |
以下潜在稀释性证券的已发行股票被排除在摊薄后的每股净亏损的计算之外,因为将其包括在内会产生反稀释作用,或者此类股票的发行取决于在相应时期末未得到满足的某些表现或市场状况(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2021 |
可赎回的可转换优先股(按转换后计算) | 230,954 | | | — | |
购买普通股的股票期权 | 35,734 | | | 27,812 | |
未归属的限制性股票单位 | 15,573 | | | 27,491 | |
可转换本票 | 10,713 | | | — | |
总计 | 292,974 | | | 55,303 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告其他地方的简明合并财务报表及其相关附注一起阅读,以及我们2020年10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。可能导致或导致此类差异的因素包括下文确定的因素,以及本10-Q表季度报告中标题为 “风险因素” 的部分和其他章节中讨论的因素。我们的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期结果。
概述
我们已经建立了一个以技术为基础的本地物流平台,使当地的实体企业能够满足消费者对便捷性和即时性的期望,并在当今的便利经济中蓬勃发展。
我们开发的产品是为了满足这三个主要群体的需求。我们主要通过我们的Marketplace来做到这一点,该市场提供广泛的服务,使商家能够解决关键任务挑战,例如客户获取、交付、见解和分析、销售、支付处理和客户支持。我们的市场使商家能够建立在线形象并扩大其覆盖范围。它通过将商家与数百万消费者联系起来,为他们带来了巨大的需求。商家可以通过我们的本地物流平台的配送或消费者亲自提货来满足这一需求。
除了占我们当今业务绝大部分的 Marketplace 之外,我们还为商家提供各种产品,我们称之为商家服务,以促进商家通过自己的渠道进行的销售。我们的白标物流服务Drive使通过自己的渠道产生消费者需求的商家能够使用我们的本地物流平台满足这一需求。Storefront使商家能够创建自己的品牌在线订购体验,为他们提供一站式解决方案,让消费者无需投资内部工程或物流能力,即可按需访问电子商务。
关键业务和非公认会计准则指标
除了简明合并财务报表中列出的指标外,我们还使用以下关键业务和非公认会计准则指标来帮助我们评估业务,确定影响业务的趋势,制定业务计划并做出战略决策:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三个月 |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 |
| | |
订单总数 | | 103 | | | 329 | |
市场政府 | | $ | 3,083 | | | $ | 9,913 | |
贡献利润(1) | | $ | 25 | | | $ | 209 | |
贡献利润(1) | | 7 | % | | 19 | % |
缴款利润占市场政府收入的百分比 | | 1 | % | | 2 | % |
调整后 EBITDA(1) | | $ | (70) | | | $ | 43 | |
调整后的息税折旧摊销前利润率(1) | | (19) | % | | 4 | % |
调整后的息税折旧摊销前利润占市场政府总收入的百分比 | | (2) | % | | — | % |
(1)缴费利润、贡献利润率、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则财务指标。有关我们使用这些衡量标准以及与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账的更多信息,请参阅标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
订单总数。我们将总订单量定义为在衡量期内在DoorDash平台上完成的所有订单,包括通过我们的Marketplace、Drive产品和Storefront完成的订单。随着时间的推移,总订单量有所增加,因为我们增加了新的消费者,提高了现有消费者的留存率和参与度,包括通过推出 DashPass,扩展到新市场,以及通过 Drive 完成的订单数量增加。
在截至2021年3月31日的三个月中,订单总额增至3.29亿,与截至2020年3月31日的三个月相比,增长了219%。总订单量的增加是由现有消费者的留存率和参与度提高、新消费者的增加以及通过云端硬盘完成的订单数量增加所推动的。这些趋势之所以加速,部分原因是 COVID-19 疫情的影响,这导致店内餐饮关闭和就地避难措施的采用。在 COVID-19 疫苗的广泛推出之后,因 COVID-19 疫情的影响而加速我们业务增长的情况不太可能持续下去,我们预计未来一段时间内总订单的增长率将下降。
随着我们继续提高消费者采用率并将使用DoorDash作为一项定期活动,我们预计订单总额将继续增长。
市场政府。我们将Marketplace GOV定义为在我们当地物流平台上完成的Marketplace订单的总美元价值,包括税费、小费和任何适用的消费者费用,包括与DashPass相关的会员费。市场订单包括通过 Pickup 和 DoorDash for Work 完成的订单。对于通过 Drive 和 Storefront 配送的订单,Marketplace GOV 不包括订单的美元价值、税费和小费或向商家收取的费用,因为我们对此类订单采用每笔订单的费用结构,通常不会收到以下信息
此类订单的美元价值。Marketplace GOV 主要由在我们的本地物流平台上完成的订单的数量和美元价值驱动。
在截至2021年3月31日的三个月中,Marketplace GOV增至99亿美元,与截至2020年3月31日的三个月相比增长了222%,这要归因于订单总额的增长以及部分由于 COVID-19 疫情造成的市场订单价值的增加。在 COVID-19 疫苗的广泛推出之后,因 COVID-19 疫情的影响而加速我们业务增长的情况不太可能持续下去,我们预计 Marketplace GOV 的增长率将在未来一段时间内下降。
我们预计,随着订单总额的增长,Marketplace GOV将继续增长,但速度会有所放缓,因为Marketplace GOV不包括云端硬盘,而总订单确实包括云端硬盘。我们还预计,Marketplace GOV的增长速度将低于总订单量,因为我们将继续扩大以较低价格点的商家选择范围,以提高消费者的负担能力。我们有目的地提高商家在我们平台上提供的商品的负担能力,以随着时间的推移提高消费者的参与度。
贡献利润(亏损)。我们将缴款利润(亏损)定义为我们的毛利(亏损)减去销售和营销费用加上(i)与收入成本相关的折旧和摊销费用,(ii)收入成本、销售和营销费用中包含的股票薪酬支出和某些工资税支出,以及(iii)收入成本、销售和营销费用中包含的分配管理费用。毛利(亏损)定义为收入减去 (i) 收入成本,不包括折旧和摊销,以及 (ii) 与收入成本相关的折旧和摊销。我们将贡献利润定义为贡献利润(亏损)占同期收入的百分比。
我们使用贡献利润(亏损)来评估我们的经营业绩和趋势。我们认为,贡献利润(亏损)是衡量通过DoorDash配送的订单的经济影响的有用指标,因为它考虑了与生成和配送订单相关的直接费用。
在截至2021年3月31日的三个月中,贡献利润增至2.09亿美元,而截至2020年3月31日的三个月为2500万美元,这得益于Marketplace GOV的增长、我们的Marketplace and Drive的商户佣金和费用增加、成本结构的改善以及业务规模带来的运营杠杆率的提高。在截至2021年3月31日的三个月中,贡献利润率增至19%,而截至2020年3月31日的三个月中为7%,这得益于成本结构改善和业务规模带来的运营杠杆率增加。
我们的贡献利润(亏损)可能会有很大差异,因为我们投资于扩大本地物流平台的规模,包括投资销售和营销以及促销支出,推出新产品以及在新地区推出。我们预计,随着我们继续投资于业务增长,贡献利润(亏损)和贡献利润率将在短期内波动,随着我们实现更大的规模、提高采用率并通过运营改善提高效率,从长远来看,贡献利润(亏损)和贡献利润率将有所改善。
缴款利润(亏损)是一项非公认会计准则财务指标,其用处有一定的限制。它没有根据公认会计原则反映我们的财务业绩,因为它不包括我们简明合并运营报表中反映的某些支出的影响。因此,贡献利润(亏损)并不代表我们的整体业绩,也不能作为过去或未来财务业绩的指标。此外,它不是衡量盈利能力的财务指标,既不打算用作我们业务盈利能力的代表,也不意味着盈利能力。
调整后的息税折旧摊销前利润我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损),调整后不包括(i)某些法律、税收和监管结算、储备金和支出,(ii)与发行F系列可赎回可转换优先股相关的远期合约公允价值的一次性非现金变化,(iii)处置财产和设备损失,(iv)收购相关成本,(v)减值支出,(vi)所得税准备金, (vii) 利息收入和支出, (viii) 外汇收益 (亏损), (ix) 股票薪酬支出和某些工资税费用,以及 (x) 折旧和摊销费用。调整后的息税折旧摊销前利润是我们用来评估经营业绩和业务运营杠杆率的绩效指标。调整后息税折旧摊销前利润率的计算方法是将调整后的息税折旧摊销前利润除以同期收入。
在截至2021年3月31日的三个月中,调整后的息税折旧摊销前利润增至4,300万美元,而截至2020年3月31日的三个月中,调整后的息税折旧摊销前利润为负7,000万美元。在截至2021年3月31日的三个月中,调整后的息税折旧摊销前利润率增至4%,而截至2020年3月31日的三个月中,调整后的息税折旧摊销前利润率为负19%,这得益于我们业务规模带来的成本结构改善和运营杠杆率的提高。
我们预计,调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率将在短期内波动,因为我们将继续投资我们的业务,随着业务规模的扩大和运营开支的效率,从长远来看,情况将有所改善。
运营结果的组成部分
收入
我们的收入绝大部分来自通过我们的市场完成的订单以及向合作伙伴商家收取的相关佣金和向消费者收取的费用。合作伙伴商家的佣金基于商定的费率,该费率适用于订购的商品的总美元价值,以换取使用我们的当地物流平台销售合作伙伴商家的产品。消费者的费用用于使用我们当地的物流平台安排送货服务。由于我们是合作伙伴商家和消费者的代理商,因此我们按净额确认来自市场订单的收入。因此,我们的收入反映了向合作伙伴商家收取的佣金和向消费者收取的费用减去(i)Dasher支付和(ii)退款、积分和促销,其中包括向消费者提供的某些折扣和激励措施,包括推荐新客户的折扣和激励措施。来自我们市场的收入在消费者获得对商家产品的控制权时予以确认。
我们还从消费者为DashPass支付的会员费中获得收入,这被确认为我们的市场收入的一部分。我们的DashPass订阅产生的收入在合同期内按应计费率确认,合同期通常为一个月至一年,具体取决于消费者购买的订阅类型。
此外,我们还通过其他来源创造收入,包括我们的云端硬盘产品。我们通过向使用我们当地物流平台的商家收取每笔订单的费用,以安排满足通过自己的渠道产生的需求的送货服务,从而从云端硬盘中获得收入。来自云端硬盘的收入在消费者获得对商家产品的控制权时予以确认。
收入成本,不包括折旧和摊销
收入成本主要包括:(i) 订单管理成本,包括支付处理费(扣除支付处理商发放的回扣)、与取消订单相关的成本、保险费用以及与向非合作伙伴商家下单相关的成本;(ii)平台成本(包括入职商家和达世商的成本)、为消费者、商家和 Dashers 提供支持的成本,以及技术平台基础设施成本,以及 (iii) 人事成本,包括人事相关成本与我们相关的补偿费用本地运营、支持和其他小组,以及分配的管理费用。与人事相关的薪酬支出主要包括工资、奖金、福利和股票薪酬支出。分配的间接费用是根据所有部门之间的共享成本(例如设施(包括租金和水电费)和信息技术成本的分配情况确定的,并以员工人数为基础。
我们预计,随着我们业务的增长,以及我们继续投资于订单管理和平台,并为本地运营、支持和其他团队雇用更多员工来支持我们业务的增长,按绝对美元计算,收入成本将增加。因此,我们预计,在短期内,收入成本占收入的百分比将因时期而异,随着我们实现更大的规模和运营效率,从长远来看,收入成本将有所下降。
销售和营销
销售和营销费用主要包括与收购商家、消费者和Dasher相关的广告和其他辅助费用,包括向推荐人支付的某些消费者推荐积分和Dasher推荐费,前提是它们代表收购新消费者或新Dasher的公允价值、品牌营销费用、销售和营销员工的人事相关薪酬支出以及包括递延合同成本摊销在内的佣金支出以及分配的管理费用。
我们预计,随着我们投资扩大商家、消费者和Dashers网络并提高我们的品牌知名度,按绝对美元计算,销售和营销费用将增加。我们预计,在短期内,销售和营销费用占收入的百分比将因时期而异,从长远来看,会有所下降。
研究和开发
研发费用主要包括与数据分析、平台的设计、产品开发和改进相关的人员相关薪酬支出,以及与第三方软件许可和分配的管理费用相关的费用。
我们计划继续雇用员工来支持我们的研发工作,以扩大我们平台和产品的能力和范围。因此,我们预计,随着我们继续投资以支持这些活动,按美元绝对值计算,研发费用将增加。我们预计,在短期内,研发费用占收入的百分比将因时期而异,从长远来看,会有所下降。
一般和行政
一般和管理费用主要包括法律、税收和监管费用,其中包括诉讼和解费用以及销售税和间接税、与行政人员相关的人事相关薪酬支出,包括财务和会计、人力资源和法律、与欺诈性信用卡交易相关的退款、专业服务费、收购相关费用、坏账支出和分配的管理费用。
我们预计,由于与欺诈性信用卡交易相关的退款以及法律、税收和监管费用增加,一般和管理费用将按美元绝对值计算,随着我们增加人员并加强系统、流程和控制,以支持业务增长以及我们作为上市公司提高的合规和报告要求。我们预计,在短期内,一般和管理费用占收入的百分比将因时期而异,从长远来看,会有所下降。
折旧和摊销
折旧和摊销费用主要包括与我们的财产和设备以及无形资产相关的折旧和摊销费用。折旧包括与商家设备相关的费用,包括融资租赁下的商家设备、计算机设备和软件、办公设备和租赁权改进。摊销包括与我们的资本化软件和网站开发成本相关的费用,以及收购的无形资产。
我们预计,随着我们投资房地产和设备以支持业务增长,按美元绝对值计算,折旧和摊销费用将增加。我们预计,短期内折旧和摊销费用占收入的百分比将因时期而异,从长远来看,会有所下降。
利息收入
利息收入包括我们的现金、现金等价物和有价证券所赚取的利息。
利息支出
利息支出包括与我们的循环信贷额度相关的利息成本和2020年2月发行的可转换票据的实物支付利息。
其他费用,净额
其他支出,净额主要包括以本位币以外的货币计价的交易的损益。
所得税准备金
所得税准备金主要包括美国联邦和州所得税和特许经营税,以及来自国外业务的国际税。
运营结果
下表总结了我们的历史简明合并运营报表数据:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入 | | $ | 362 | | | $ | 1,077 | |
成本和支出:(1) | | | | |
收入成本,不包括折旧和摊销 | | 194 | | | 563 | |
销售和营销 | | 152 | | | 333 | |
研究和开发 | | 33 | | | 82 | |
一般和行政 | | 82 | | | 169 | |
折旧和摊销(2) | | 24 | | | 29 | |
成本和支出总额 | | 485 | | | 1,176 | |
运营损失 | | (123) | | | (99) | |
利息收入 | | 3 | | | 2 | |
利息支出 | | (4) | | | (12) | |
其他费用,净额 | | (4) | | | — | |
所得税前亏损 | | (128) | | | (109) | |
所得税准备金 | | 1 | | | 1 | |
净亏损 | | $ | (129) | | | $ | (110) | |
(1)成本和支出包括股票薪酬支出,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入成本,不包括折旧和摊销 | | $ | 1 | | | $ | 9 | |
销售和营销 | | 1 | | | 10 | |
研究和开发 | | 1 | | | 35 | |
一般和行政 | | 2 | | | 43 | |
股票薪酬支出总额 | | $ | 5 | | | $ | 97 | |
(2)折旧和摊销与以下内容有关:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入成本 | | $ | 20 | | | $ | 21 | |
销售和营销 | | 3 | | | 2 | |
研究和开发 | | 1 | | | 5 | |
一般和行政 | | — | | | 1 | |
折旧和摊销总额 | | $ | 24 | | | $ | 29 | |
下表列出了我们简明合并运营报表数据的组成部分占收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2020 | | 2021 |
收入 | 100 | % | | 100 | % |
成本和支出: | | | |
收入成本,不包括折旧和摊销 | 53 | % | | 52 | % |
销售和营销 | 42 | % | | 31 | % |
研究和开发 | 9 | % | | 8 | % |
一般和行政 | 23 | % | | 15 | % |
折旧和摊销 | 7 | % | | 3 | % |
成本和支出总额 | 134 | % | | 109 | % |
运营损失 | (34) | % | | (9) | % |
利息收入 | — | % | | — | % |
利息支出 | (1) | % | | (1) | % |
其他费用,净额 | (1) | % | | — | % |
所得税前亏损 | (36) | % | | (10) | % |
所得税准备金 | — | % | | — | % |
净亏损 | (36) | % | | (10) | % |
截至2020年3月31日的三个月和2021年3月31日的比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 变化 |
| | | | | | |
收入 | | $ | 362 | | | $ | 1,077 | | | $ | 715 | | | 198 | % |
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,收入增长了7.15亿美元,增长了198%。增长的主要原因是订单总额增长了219%,达到3.29亿美元,这使Marketplace GOV增长了222%,达到99亿美元。总订单量的增加主要是由现有消费者的留存率和参与度提高、新消费者的增加以及通过云端硬盘完成的订单数量增加所推动的。这一增长的部分原因是 COVID-19 疫情的影响,该疫情导致店内餐饮停业和就地避难措施。在截至2021年3月31日的三个月中,收入的增长速度低于Marketplace GOV,这主要是由于Dasher的支出增加,这与2020年加州投票倡议22号提案或22号提案的实施以及本季度Dasher供应不足时期有关,以及来自订阅Dasher的消费者的订单比例增加,这降低了消费者的费用。
收入成本,不包括折旧和摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 变化 |
| | | | | | |
收入成本,不包括折旧和摊销 | | $ | 194 | | | $ | 563 | | | $ | 369 | | | 190 | % |
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,收入成本(不包括折旧和摊销)增加了3.69亿美元,增长了190%。增长的主要原因是订单管理成本增加了2.35亿美元,平台成本增加了1.04亿美元,这两者都是由于订单总数和Marketplace GOV数量的显著增长,以及员工人数增加和股票薪酬支出增加推动的人事成本增加了1,600万美元。
在截至2021年3月31日的三个月中,收入成本(不包括折旧和摊销)占收入的百分比为52%,低于截至2020年3月31日的三个月的53%。收入成本(不包括折旧和摊销)占收入百分比的下降主要是由产品和运营改进所推动的,这些改进提高了我们的平台成本效率,以及随着业务规模的扩大,运营杠杆率的提高。
销售和营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 变化 |
| | | | | | |
销售和营销 | | $ | 152 | | | $ | 333 | | | $ | 181 | | | 119 | % |
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,销售和营销费用增加了1.81亿美元,增长了119%。增长的主要原因是随着我们提高消费者采用率和扩大Dasher机队,商家、消费者和Dasher的广告和品牌营销费用增加了1.41亿美元,以及员工人数增加和股票薪酬支出增加的推动下,与人事相关的薪酬支出和分配的管理费用增加了2300万美元。
在截至2021年3月31日的三个月中,销售和营销费用占收入的百分比为31%,低于截至2020年3月31日的三个月的42%。销售和营销费用占收入百分比的下降是由运营杠杆率提高所推动的,因为现有消费者创造的收入比例更大。
研究和开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 变化 |
| | | | | | |
研究和开发 | | $ | 33 | | | $ | 82 | | | $ | 49 | | | 148 | % |
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,研发费用增加了4,900万美元,增长了148%。这一增长主要是由与人事相关的薪酬支出增加7400万美元以及由于员工人数增加和股票薪酬支出增加而分配的管理费用增加7400万美元所推动的,但资本化软件和网站开发成本的增加3200万美元部分抵消了这一增长。
在截至2021年3月31日的三个月中,研发费用占收入的百分比为8%,低于截至2020年3月31日的三个月的9%。研发费用占收入百分比的下降是由我们业务规模扩大导致运营杠杆率提高所推动的。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 变化 |
| | | | | | |
一般和行政 | | $ | 82 | | | $ | 169 | | | $ | 87 | | | 106 | % |
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,一般和管理费用增加了8700万美元,增长了106%。增长的主要原因是与人事相关的薪酬支出增加了5700万美元、员工人数增加导致的分配管理费用和股票薪酬支出、与欺诈性信用卡交易相关的退款增加了2200万美元、支持业务增长的专业服务费用增加了1100万美元,坏账支出增加了1100万美元,但部分被销售额和间接税负债减少的2900万美元所抵消解决了销售税和间接税曝光。
在截至2021年3月31日的三个月中,一般和管理费用占收入的百分比为15%,低于截至2020年3月31日的三个月的23%。在截至2021年3月31日的三个月中,由于我们业务规模的扩大,以及非所得税风险的有利解决,一般和管理费用占收入的百分比有所下降,这推动了运营杠杆率的提高。
折旧和摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 变化 |
| | | | | | |
折旧和摊销 | | $ | 24 | | | $ | 29 | | | $ | 5 | | | 21 | % |
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,折旧和摊销费用增加了500万美元,增长了21%。增长的主要原因是与商家设备相关的折旧费用增加了600万美元,与资本化软件和网站开发成本相关的摊销费用增加了500万美元,但由于从Caviar收购的现有技术在2020年第四季度全部摊销,与无形资产相关的摊销费用减少了900万美元,抵消了这一增长。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 变化 |
| | | | | | |
利息收入 | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | (1) | | | (33) | % |
在本报告所述期间,利息收入并不大。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 变化 |
| | | | | | |
利息支出 | | $ | (4) | | | (12) | | | (8) | | | 200 | % |
与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,利息支出增加了800万美元。利息支出的增加主要归因于在截至2021年3月31日的三个月中,偿还和确认了我们可转换票据的债务折扣和债务发行成本。
其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | $ Change | | % 变化 |
| | | | | | |
其他费用,净额 | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | 4 | | | (100) | % |
在本报告所述期间,其他支出净额并不重要。
非公认会计准则财务指标
我们将调整后的收入成本、调整后的销售和营销费用、调整后的研发费用、调整后的一般和管理费用、缴款利润(亏损)、贡献利润、调整后的毛利(亏损)、调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率与公认会计原则指标结合起来,作为我们对业绩的总体评估的一部分,包括编制年度运营预算和季度预测,以评估我们的业务战略的有效性并进行沟通和我们的董事会一起董事们谈论我们的业务和财务业绩。我们认为,这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关我们的业务和财务业绩的有用信息,增强了他们对我们过去业绩和未来前景的总体理解,并提高了管理层在财务和运营决策中使用的指标的透明度。我们提出这些非公认会计准则财务指标是为了帮助投资者通过管理层的眼光看待我们的业务和财务业绩,也因为我们认为,这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了额外的工具,可以用来将我们多个时期的业务经营业绩与我们行业中的其他公司进行比较。
我们的定义可能与其他公司使用的定义不同,因此可比性可能有限。此外,其他公司可能不会发布这些或类似的指标。此外,这些指标有一定的局限性,因为它们不包括我们简明的合并运营报表中反映的某些支出的影响。因此,我们调整后的收入成本、调整后的销售和营销费用、调整后的研发费用、调整后的一般和管理费用、缴款利润(亏损)、贡献利润、调整后的毛利、调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率应被视为根据公认会计原则制定的衡量标准的补充,而不是替代或孤立地考虑这些措施。
我们通过提供调整后的收入成本、调整后的销售和营销费用、调整后的研发费用、调整后的一般和管理费用的对账来弥补这些限制,
贡献利润(亏损)、贡献率、调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率分别与其相关的GAAP财务指标。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的业务、经营业绩和财务信息,不要依赖任何单一的财务衡量标准,并查看调整后的收入成本、调整后的销售和营销费用、调整后的研发费用、调整后的一般和管理费用、缴款利润(亏损)、贡献利润率、调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润以及相应的公认会计准则财务指标。
调整后的收入成本
我们将调整后的收入成本定义为收入成本,不包括折旧和摊销,不包括股票薪酬支出和某些工资税支出以及分配的管理费用。我们不包括股票薪酬,因为它本质上是非现金,我们不包括分配的管理费用,因为它通常是固定成本,不受订单总额的直接影响。
下表提供了收入成本(不包括折旧和摊销)与调整后的收入成本的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入成本,不包括折旧和摊销 | | $ | 194 | | | $ | 563 | |
调整后不包括以下内容 | | | | |
股票薪酬支出和某些工资税支出 | | (1) | | | (9) | |
分配的开销 | | (5) | | | (5) | |
调整后的收入成本 | | $ | 188 | | | $ | 549 | |
调整后的销售和营销费用
我们将调整后的销售和营销费用定义为销售和营销费用,不包括股票薪酬支出和某些工资税支出以及分配的管理费用。我们不包括股票薪酬,因为它本质上是非现金,我们不包括分配的管理费用,因为它通常是固定成本,不受订单总额的直接影响。
下表提供了销售和营销费用与调整后的销售和营销费用的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | | 2020 | | 2021 |
| | |
销售和营销 | | $ | 152 | | | $ | 333 | |
调整后不包括以下内容 | | | | |
股票薪酬支出和某些工资税支出 | | (1) | | | (10) | |
分配的开销 | | (2) | | | (4) | |
调整后的销售和营销 | | $ | 149 | | | $ | 319 | |
调整后的研发费用
我们将调整后的研发费用定义为研发费用,不包括股票薪酬支出和某些工资税支出以及分配的管理费用。我们不包括股票薪酬,因为它本质上是非现金,我们不包括分配的管理费用,因为它通常是固定成本,不受订单总额的直接影响。
下表列出了研发费用与调整后的研发费用的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | | 2020 | | 2021 |
| | |
研究和开发 | | $ | 33 | | | $ | 82 | |
调整后排除了以下内容: | | | | |
股票薪酬支出和某些工资税支出 | | (1) | | | (36) | |
分配的开销 | | (4) | | | (3) | |
调整后的研发 | | $ | 28 | | | $ | 43 | |
调整后的一般和管理费用
我们将调整后的一般和管理费用定义为一般和管理费用,不包括股票薪酬支出和某些工资税支出、某些法律、税收和监管结算、储备金和支出、收购相关成本、减值支出,包括来自收入成本、销售和营销以及研发成本的分配管理费用。我们不包括股票薪酬,因为股票薪酬本质上是非现金,我们不包括某些法律、税收和监管和解、储备金和支出、收购相关成本以及减值支出,因为这些成本并不代表我们的经营业绩。
下表提供了一般和管理费用与调整后的一般和管理费用的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | | 2020 | | 2021 |
| | |
一般和行政 | | $ | 82 | | | $ | 169 | |
调整后排除了以下内容: | | | | |
股票薪酬支出和某些工资税支出 | | (2) | | | (45) | |
某些法律、税收和监管和解、储备金和支出(1) | | (24) | | | (13) | |
| | | | |
从收入成本、销售和营销以及研发成本中分配的管理费用 | | 11 | | | 12 | |
调整后的一般和行政 | | $ | 67 | | | $ | 123 | |
(1)我们在计算调整后的一般和管理费用时将某些成本和支出排除在外,因为管理层认为这些成本和支出并不代表我们的核心经营业绩,不能反映我们业务的基本经济状况,也不是运营业务所必需的。这些不包括的成本和支出包括(i)主要与工人分类问题相关的某些法律费用,(ii)我们预计不会经常产生的销售税和间接税征收储备金,(iii)与支持各种政策事务(包括与工人分类和价格控制有关的保单)相关的费用,以及(iv)作为我们 COVID-19 疫情救济工作一部分的捐款。我们认为,将上述事项排除在调整后的一般和管理费用的计算之外是适当的,因为(1)此类支出的时间和规模是不可预测的,因此不是管理层预算或预测过程的一部分;(2)在员工分类问题上,由于该领域的立法和监管确定性增加,包括22号提案和类似提案的结果,管理层目前预计,从长远来看,此类支出不会对我们的经营业绩产生重大影响立法。
贡献利润(亏损)
我们使用贡献利润(亏损)来评估我们的经营业绩和趋势。我们认为,贡献利润(亏损)是衡量通过DoorDash配送的订单的经济影响的有用指标,因为它考虑了与生成和配送订单相关的直接费用。我们将缴款利润(亏损)定义为我们的毛利(亏损)减去销售和营销费用加上(i)与收入成本相关的折旧和摊销费用,(ii)收入成本、销售和营销费用中包含的股票薪酬支出和某些工资税支出,以及(iii)收入成本、销售和营销费用中包含的分配管理费用。我们将毛利定义为毛利(亏损)占同期收入的百分比,我们将贡献利润定义为贡献利润(亏损)占同期收入的百分比。
毛利(亏损)是与贡献利润(亏损)最直接可比的财务指标。下表提供了毛利润与贡献利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入 | | $ | 362 | | | $ | 1,077 | |
减去:收入成本,不包括折旧和摊销 | | (194) | | | (563) | |
减去:与收入成本相关的折旧和摊销 | | (20) | | | (21) | |
毛利 | | $ | 148 | | | $ | 493 | |
毛利率 | | 41 | % | | 46 | % |
减去:销售和营销 | | $ | (152) | | | $ | (333) | |
加:与收入成本相关的折旧和摊销 | | 20 | | | 21 | |
增加:收入成本、销售和营销成本中包含的股票薪酬支出和某些工资税支出 | | 2 | | | 19 | |
加:分配的管理费用包含在收入成本以及销售和营销成本中 | | 7 | | | 9 | |
贡献利润 | | $ | 25 | | | $ | 209 | |
贡献利润 | | 7 | % | | 19 | % |
调整后的毛利(亏损)
我们将调整后的毛利润(亏损)定义为毛利润(亏损)加上(i)与收入成本相关的折旧和摊销费用,(ii)收入成本中包含的股票薪酬支出和某些工资税支出,以及(iii)收入成本中包含的分配管理费用。毛利(亏损)定义为收入减去 (i) 收入成本,不包括折旧和摊销,以及 (ii) 与收入成本相关的折旧和摊销。调整后的毛利率定义为调整后的毛利(亏损)占同期收入的百分比。
下表提供了毛利与调整后毛利的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 |
| | |
毛利 | | $ | 148 | | | $ | 493 | |
加:与收入成本相关的折旧和摊销 | | 20 | | | 21 | |
加:股票薪酬支出和收入成本中包含的某些工资税支出 | | 1 | | | 9 | |
加:已分配的管理费用包含在收入成本中 | | 5 | | | 5 | |
调整后的毛利 | | $ | 174 | | | $ | 528 | |
调整后的毛利率 | | 48 | % | | 49 | % |
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是我们用来评估经营业绩和业务运营杠杆率的指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损),调整后不包括(i)某些法律、税收和监管结算、储备金和支出,(ii)与发行F系列可赎回可转换优先股相关的远期合约公允价值的一次性非现金变化,(iii)处置财产和设备损失,(iv)收购相关成本,(v)减值支出,(vi)所得税准备金, (vii) 利息收入和支出, (viii) 外汇收益 (亏损), (ix) 股票薪酬支出和某些工资税费用,以及 (x) 折旧和摊销费用。调整后息税折旧摊销前利润率的计算方法是将调整后的息税折旧摊销前利润除以同期收入。
下表提供了净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账以及净利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的计算:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | | 2020 | | 2021 |
| | |
净亏损 | | $ | (129) | | | $ | (110) | |
某些法律、税收和监管和解、储备金和支出(1) | | 24 | | | 13 | |
| | | | |
| | | | |
所得税准备金 | | 1 | | | 1 | |
利息收入和支出 | | 1 | | | 10 | |
外汇(收益)损失 | | 4 | | | — | |
股票薪酬支出和某些工资税支出 | | 5 | | | 100 | |
折旧和摊销费用 | | 24 | | | 29 | |
调整后 EBITDA | | $ | (70) | | | $ | 43 | |
(1)我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时将某些成本和支出排除在外,因为管理层认为这些成本和支出并不代表我们的核心经营业绩,不能反映我们业务的基本经济状况,也不是运营业务所必需的。这些不包括的成本和支出包括(i)主要与工人分类问题相关的某些法律费用,(ii)我们预计不会经常产生的销售税和间接税征收储备金,(iii)与支持各种政策事务(包括与工人分类和价格控制有关的保单)相关的费用,以及(iv)作为我们 COVID-19 疫情救济工作一部分的捐款。我们认为,将上述事项排除在调整后息税折旧摊销前利润的计算之外是适当的,因为(1)此类支出的时间和规模是不可预测的,因此不是管理层预算或预测过程的一部分;(2)在员工分类问题上,由于该领域的立法和监管确定性增加,包括22号提案和类似立法的结果,管理层目前预计,从长远来看,此类支出对我们的经营业绩并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入 | | $ | 362 | | | $ | 1,077 | |
净亏损 | | $ | (129) | | | $ | (110) | |
净利润 | | (36) | % | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计,百分比除外) | | 2020 | | 2021 |
| | |
收入 | | $ | 362 | | | $ | 1,077 | |
调整后 EBITDA | | $ | (70) | | | $ | 43 | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | | (19) | % | | 4 | % |
信贷设施
2019年11月19日,我们与摩根大通证券有限责任公司的子公司北卡罗来纳州摩根大通银行和高盛公司的子公司高盛贷款合伙人有限责任公司签订了循环信贷和担保协议。有限责任公司,经2020年8月7日修订和重述,规定了美元3002025年8月7日到期的百万美元无抵押循环信贷额度,在2021年8月7日或之前完成普通股的首次公开募股后,循环承诺总额将增加到4亿美元。根据我们的选择,信贷额度下的贷款利息为 (i) 基准利率等于 (A) 最优惠利率、(B) 联邦基金利率中较高者或复合隔夜银行借款利率加上最高者 0.50%,或 (C) 一个月利息期的调整后伦敦银行同业拆借利率加 1.00%,或 (ii) 调整后的伦敦银行同业拆借利率加上等于的保证金 1.00%。我们还必须为这种规模和类型的信贷额度支付其他惯常费用,包括信用证费用、预付费用和未使用的承诺费。截至2021年3月31日,我们遵守了循环信贷和担保协议下的契约。截至2021年3月31日,没有提取任何款项,循环信贷和担保协议中有3,600万美元的已签发信用证未偿还。
可转换票据
2020 年 2 月 19 日,我们发行了 $340根据2020年2月19日签订的可转换票据购买协议,我们、鱼子酱及其投资者方或票据投资者之间的可转换票据本金总额为百万美元。我们收到的净收益为 $333百万,净额 $2百万美元的债务发行成本和$的原始发行折扣5百万。可转换票据的年利率为10.00%,按季度拖欠支付。2021 年 2 月,我们全额偿还了可转换票据的未偿本金和应计利息,金额为 $375百万。
流动性和资本资源
2020年12月,我们完成了首次公开募股(“IPO”),在扣除承销折扣和佣金后,我们在首次公开募股中出售A类普通股获得了33亿美元的净收益。
截至2021年3月31日,我们的主要流动性来源是45亿美元的现金、现金等价物和有价证券,其中包括40亿美元的现金和现金等价物以及4.67亿美元的有价证券。此外,支付处理商持有的1.27亿美元资金是我们的支付处理商为与商家和消费者进行清算交易而应付的现金,以及汇给支付处理商用于Dasher支付的资金。现金和现金等价物包括存入银行的现金以及机构货币市场基金。有价证券包括货币市场基金、商业票据、公司债券、美国政府机构证券和美国国债。
截至2021年3月31日,我们的运营造成了巨大的营业亏损,这反映在我们截至2021年3月31日的17亿美元累计赤字上。为了执行我们的战略计划以继续发展我们的业务,我们将来可能会继续蒙受运营亏损并产生负的运营现金流,因此,我们可能需要额外的资本资源。我们认为,我们现有的现金、现金等价物和有价证券,以及无抵押循环信贷额度下的4亿美元可用借款,将足以满足我们至少未来12个月的营运资金和资本支出需求。
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括但不限于我们的增长、我们吸引和留住使用我们平台的商家、消费者和达世商的能力、市场对我们产品的持续接受度、支持我们开发平台的努力的支出时机和范围、销售和营销活动的扩大、政策和员工分类计划的支出时机和程度。此外,我们将来可能会达成收购或投资企业、产品、服务和技术的安排。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果需要外部来源的额外融资,我们可能无法按照我们可接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集额外资金,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
下表汇总了我们在指定期间的现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | | 2020 | | 2021 |
| | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | $ | (125) | | | $ | 166 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | | 5 | | | (7) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | 334 | | | (496) | |
外币对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (2) | | | — | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | | $ | 212 | | | $ | (337) | |
经营活动
截至2020年3月31日的三个月,用于经营活动的现金为1.25亿美元。其中包括净亏损1.29亿美元,由2400万美元的非现金折旧和摊销费用所抵消,运营租赁使用权资产的非现金减少和运营租赁负债的增加800万美元,非现金股票薪酬支出500万美元,非现金坏账支出500万美元,其他非现金支出500万美元,与可转换票据相关的非现金利息支出400万美元。运营资产和负债的净变动主要是由于应收账款净额增加了7,000万美元,支付处理商持有的资金增加了6000万美元,预付费用和其他流动资产增加了600万美元,其他资产增加了500万美元,经营租赁负债付款减少了600万美元,但被主要与诉讼准备金相关的应计费用和其他流动负债增加8100万美元所抵消、应付销售税和应计销售额和间接销售税税款、应计运营相关费用以及Dasher和商户应付账款,由于法律和解的时机,应付账款增加了1500万美元,其他负债增加了400万美元。
截至2021年3月31日的三个月,经营活动提供的现金为1.66亿美元。其中包括1.1亿美元的净亏损,由9700万美元的非现金股票薪酬支出、2900万美元的非现金折旧和摊销费用、1,600万美元的非现金坏账支出、运营租赁使用权资产的非现金减少和1100万美元的运营租赁负债的增加、与可转换票据相关的1100万美元非现金利息支出以及600万美元的其他非现金支出所抵消。运营资产和负债的净变动是由于预付费用和其他流动资产减少了7900万美元,应计费用和其他流动负债增加了2700万美元,主要与诉讼准备金、应付销售税和应计销售税和间接税、应计运营相关费用、Dasher和商户应付账款以及合同有关
负债以及支付处理商持有的资金减少1,900万美元,但被运营租赁负债付款减少800万美元、应收账款净额增加700万美元以及其他资产增加400万美元所抵消。与截至2020年3月31日的三个月相比,截至2021年3月31日的三个月中,经营活动提供的现金有所增加,这主要是由于截至2021年3月31日的三个月中,非现金支出增加以及运营资产和负债的净变动。
投资活动
截至2020年3月31日的三个月,投资活动提供的现金为500万美元,其中主要包括购买9300万美元的有价证券、购买2200万美元的财产和设备、1000万美元的资本化软件现金流出和网站开发成本,但被1.3亿美元的有价证券销售和到期收益所抵消。
截至2021年3月31日的三个月,用于投资活动的现金为700万美元,其中主要包括购买9,900万美元的有价证券,购买3200万美元的财产和设备,以及2200万美元的资本化软件和网站开发成本的现金流出,被1.46亿美元的有价证券销售和到期收益所抵消。
融资活动
截至2020年3月31日的三个月,融资活动提供的现金为3.34亿美元,其中主要包括发行可转换本票的3.33亿美元净收益。
截至2021年3月31日的三个月,用于融资活动的现金为4.96亿美元,其中包括3.33亿美元的可转换本票偿还,1.66亿美元的与股权奖励净股份结算相关的税款的现金流出以及1000万美元的递延发行成本支付,被行使股票期权的1300万美元收益所抵消。
资产负债表外安排
在本报告所述期间,我们没有任何表外融资安排,也没有任何与未合并的实体或金融合作伙伴关系,包括有时被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,这些实体是为促进资产负债表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而设立的。
关键会计政策与估计
我们的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的相关附注是根据公认会计原则编制的。根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求我们做出某些估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额及相关披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。实际结果可能与我们的估计有很大差异。如果我们的估计和实际业绩之间存在差异,我们未来的财务报表列报、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到影响。
正如我们在截至2020年12月31日的财年的10-K表年度报告中描述的那样,我们的关键会计政策和估算没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与业务相关的市场风险,这些风险主要与利率波动和外汇风险有关。
利率波动风险
我们的投资组合包括短期固定收益证券,包括政府和投资级债务证券以及货币市场基金。这些证券被归类为可供出售,因此按公允价值记录在简明合并资产负债表中,扣除税款后未实现的收益或亏损
累计其他综合收益(亏损)中股东赤字的单独组成部分。我们的投资政策和战略侧重于保护资本和支持我们的流动性需求。我们不会出于交易或投机目的进行投资。
根据我们截至2021年3月31日的投资组合余额,假设利率上调100个基点不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。我们目前不对冲这些利率敞口。
外币兑换风险
交易风险
我们以加元和澳元进行业务交易,并拥有国际收入,成本以加元和澳元计价。这使我们面临外币汇率波动的风险。因此,汇率的变化反映在我们的简明合并运营报表中包含的国际业务收入和亏损中。因此,美元的持续走强将减少我们简明合并运营报表中包含的我们国际业务报告的收入和支出。
翻译曝光率
当我们将外国子公司的财务报表合并为美元时,我们还面临汇率波动的影响。如果外币汇率发生变化,则将我们的外国子公司的财务报表转换为美元所产生的折算调整将导致损益记录为累计其他综合收益(亏损)的一部分,而累积其他综合收益(亏损)是股东权益(赤字)的一部分。
通货膨胀风险
我们认为通货膨胀没有对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。
第 4 项。控件 和 程序
截至本报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据此类评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至该日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。在截至2021年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能产生重大影响。
评估披露控制和程序
在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层评估了截至本10-Q表季度报告所涵盖期末我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据此类评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至目前,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论设计和操作多么良好,都只能提供合理而非绝对的保证
控制系统的目标得到满足。此外,控制系统的设计必须反映出存在资源限制这一事实,而且必须将控制的好处与成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性,任何对控制措施的评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都被发现。这些固有的局限性包括决策中的判断可能是错误的,而崩溃可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外,通过某些人的个人行为、两人或更多人的勾结,或者管理层对控制措施的推翻,都可能规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来发生事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不足,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于成本效益高的控制系统的固有局限性,可能会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述而无法被发现。
第二部分
第 1 项。法律诉讼
我们,包括鱼子酱和我们的其他子公司,目前正在参与并可能参与正常业务过程中的法律诉讼、索赔、监管调查、审计和政府调查(统称为 “法律诉讼”),包括商家、消费者、Dashers、鱼子酱配送提供商或其他第三方(个人或集体诉讼)的诉讼。
我们的法律诉讼的结果本质上是不可预测的,并且存在重大不确定性。对于某些可以合理地造成重大损失的事项,我们无法估计损失金额或损失范围,也无法估计使用非金钱补救措施可能造成的损失或损失范围。在法律诉讼最终解决之前,可能存在超过记录金额的重大损失。
独立承包商分类事项
我们经常受到联邦、州和市级的索赔、诉讼、仲裁程序、行政诉讼、政府调查以及其他法律和监管程序的约束,质疑我们的平台和鱼子酱平台上的第三方配送提供商被归类为独立承包商,并声称由于所谓的错误分类,我们违反了适用于送货员工的各种劳动法和其他法律。管理独立承包商地位和分类的法律和法规可能会受到不同当局的修改和不同的解释,这可能会给我们带来不确定性和不可预测性。
我们目前参与了许多假定的集体诉讼、代表性诉讼,例如根据《加州劳动法私人总检察长法》(PAGA)提起的诉讼,以及法庭上的个人索赔,以及对我们平台和鱼子酱平台上将第三方配送提供商归类为独立承包商提出质疑的其他事项。
2019年11月,我们向Dashers的代表提交了支付4000万美元的协议,Dashers的代表在加利福尼亚州和马萨诸塞州提起了某些诉讼,以解决PAGA下的索赔,以及指控工人对Dashers进行错误分类的集体诉讼索赔,或Marciano和解协议。这些诉讼由自2014年9月起使用DoorDash平台的马萨诸塞州Dashers和自2016年8月以来使用DoorDash平台的California Dashers提起并代表他们提起。该和解协议于2019年11月21日向加利福尼亚州旧金山县高等法院提出。2020年4月24日,法院发布了一项暂定裁决,对已提交的和解协议提出了某些问题,并要求双方提供补充情况通报。2020年6月8日,双方向法院提交了补充简报和修订后的和解协议。修订后的和解协议将我们应支付的总金额从4000万美元增加到4100万美元。2020年6月19日,法院发布了一项暂定裁决,对提交的修订后的和解协议提出了某些问题,并要求双方提供补充情况通报。2020年7月24日,双方向法院提交了补充简报和修订后的和解协议。2020年8月31日,法院发布了一项暂定裁决,驳回了原告提出的不带偏见地初步批准修订后的和解协议的动议,并邀请双方提交补充简报,以解决法院提出的担忧。2020年10月30日,我们签订了修订后的和解协议,将我们应支付的总金额从4100万美元增加到8900万美元。2020年11月4日,双方向法院提交了补充简报和修订后的和解协议。2021 年 2 月 17 日,法院发布了一项暂定裁决,驳回了原告提出的在不带偏见的情况下初步批准修订后的和解协议的动议。2021年4月7日,原告提交了撤回初步批准和解的动议的通知。鉴于法院担心原告发布了最初在Marciano诉讼(该诉讼是作为仅限PAGA的案件提起的)中没有提出的各种集体索赔,双方同意不寻求释放这些索赔 Marciano,而是在Marko诉DoorDash, Inc. 的案件编号中提出新的拟议和解协议。BC659841(洛杉矶超级。Ct.),法院目前对该协议所涵盖的《劳动法》下的各种集体索赔拥有管辖权。2021年4月16日,原告向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提交了修订后的和解协议或Marko和解协议。我们要支付的总金额为1亿美元。如果Marko和解协议最终获得法院的最终批准,我们预计这将解决根据PAGA提出的索赔,以及指控2016年8月30日至2020年12月31日期间加利福尼亚Dashers员工分类错误的索赔,以及指控2014年9月26日至2021年3月31日期间马萨诸塞州Dashers员工分类错误的索赔。尽管和解仅涉及某些诉讼中的索赔人,但任何最终和解都将以集体为基础,将包括加利福尼亚州和马萨诸塞州所有达什人在前一句话所述期间提出的索赔。据称属于和解协议所涵盖的类别成员的达世家可以选择退出此类和解,因此可以单独向我们提出索赔。
超过35,000家与我们签订仲裁协议的Dashers和Caviar配送提供商已向我们提出或表示打算向我们提出仲裁要求,声称工人分类错误的索赔。截至2021年5月13日,我们已经达成协议,将解决其中绝大多数人的工人错误分类索赔。根据这些协议,某些Dashers和Caviar配送提供商有资格获得和解付款,但须遵守签订个人和解协议的受保个人的门槛人数。截至2021年5月13日,已经执行了个人和解协议并根据协议支付了金额,总额约为7500万美元,包括律师费,涵盖了大约23,000家Dashers和Caviar交付提供商。根据剩余的和解协议支付的最终金额将根据从Dashers和Caviar交付提供商那里收集的释放数量来确定。我们预计,根据剩余的和解协议,向Dashers和Caviar配送提供商支付的总金额,包括律师费,将约为800万美元。作为解决这些问题的一部分,我们不接受任何不当行为的指控。
根据联邦和州法律,其他各种Dashers和Caviar交付提供商已经质疑或威胁要质疑他们在DoorDash平台和Caviar平台上分别被归类为独立承包商,寻求金钱、禁令或其他救济,并将来可能会质疑。我们目前参与了个人 Dashers 和 Caviar 配送提供商提起的多起此类诉讼,还有许多其他索赔受到威胁,包括根据我们的独立承包商协议向个人仲裁提起或强制提起的索赔。此外,2020年6月,旧金山地方检察官向加利福尼亚州旧金山县高等法院提起诉讼,指控我们将Dashers错误地归类为独立承包商,而不是员工,这违反了《加州劳动法》和《加州不正当竞争法》等指控。该诉讼旨在寻求赔偿金和永久禁令,禁止我们继续将Dashers归类为独立承包商。2020年8月,旧金山地方检察官提出了一项初步禁令动议,禁止我们在本案待审期间继续将加利福尼亚的Dashers归类为独立承包商。 2020年12月,旧金山地方检察官撤回了其初步禁令申请。 发生损失的可能性是合理的;但是,考虑到案件的现状,可能的损失范围无法估计。
我们一直在积极与州和地方政府及监管机构合作,确保我们的平台能够继续在美国、加拿大和澳大利亚运营。为了应对我们的行业和相关技术,新的法律和法规以及对现有法律法规的修改继续得到通过、实施和解释。例如,加利福尼亚州立法机关通过了 AB 5,该法于 2019 年 9 月 18 日签署成为法律,并于 2020 年 1 月 1 日生效。AB 5 编纂了关于承包商分类的 Dynamex 标准,扩大了其应用范围,并创建了许多例外条款。我们与其他一些公司一起支持了名为22号提案的2020年加州投票倡议,该倡议旨在解决AB 5问题并保持Dashers的灵活性,该提案于2020年11月获得通过,并于2020年12月生效。此外,我们开展业务的其他几个州可能正在考虑通过类似于22号提案的立法,我们预计这将增加我们在这些司法管辖区与Dashers相关的成本,如果我们根据此类法律收取更高的费用和佣金,可能会导致订单量减少,也可能对我们的运营业绩产生不利影响。尽管通过了22号提案和类似的立法,但此类举措和立法过去和将来都可能受到质疑和诉讼。此外,越来越多的司法管辖区正在考虑实施类似于AB 5的标准来确定工人分类。
我们认为我们有值得信赖的辩护,并打算对不当行为的指控提出异议,并在这些问题上为自己辩护。与这些问题相关的法律诉讼可能会对我们产生不利影响,因为个人和解费用总计,管理资源的转移以及其他因素。
消费者保护和其他行动
我们过去、现在和将来都可能参与正常业务过程中的其他法律诉讼,包括集体诉讼和政府当局提起的诉讼,指控违反消费者保护法、数据保护法和其他法律。此外,我们因向Dashers支付的小费和我们的Dasher薪酬模式的陈述而受到法律诉讼。我们对任何不当行为的指控提出异议,并打算继续在这些问题上为自己辩护。
知识产权事务
我们不时参与与涉嫌侵犯专利和其他知识产权有关的法律诉讼,在正常业务过程中,我们会收到其他声称的专利和其他知识产权持有者的来信,表示愿意许可此类财产和/或声称侵犯了此类财产。我们对任何不当行为的指控提出异议,并打算在这些问题上为自己辩护。
监管和行政调查、审计和查询
过去、现在和将来我们都会成为联邦、州或地方政府机构就我们的商业行为、Dashers和Caviar配送提供商的分类和薪酬、我们的Dasher薪酬模式、隐私、数据安全、税收问题、失业保险、工伤补偿保险和其他事项进行的监管和行政调查、审计和调查的对象。例如,我们目前正在接受加利福尼亚州就业发展部的工资税负债审计。调查、审计和调查的结果以及相关的政府行动本质上是不可预测的,因此,调查、审计或调查总是有可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响,尤其是在调查、审计或调查导致诉讼或不利的监管执法或其他行动的情况下。
无论结果如何,这些问题都可能对我们产生不利影响,因为与此类问题合作或防御这些问题以及管理资源的转移以及其他因素。
人身伤害事宜
我们过去、现在和将来都可能参与法律诉讼,在这种诉讼中,各方可能声称我们对涉及活跃在DoorDash平台上的Dashers或活跃在鱼子酱平台上的鱼子酱配送提供商的事故或其他事件相关的损害负责。目前,在涉及使用DoorDash平台的Dashers、鱼子酱平台上的鱼子酱配送提供商和第三方的事故或其他事件中,我们被指定为被告。在其中许多问题上,我们认为我们有值得信赖的辩护,对不当行为的指控提出异议,并打算大力为自己辩护。在我们看来,这些事故或事件不存在任何悬而未决或威胁要提起的法律诉讼,而这些事故或事件可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响;但是,诉讼和索赔的结果本质上是不可预测的,与此类事故或事件相关的法律诉讼总体上可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。无论结果如何,这些问题都可能对我们产生不利影响,因为个人和总体上的辩护和和解成本、管理资源的转移以及其他因素。
第 1A 项。风险因素
投资我们的A类普通股涉及很高的风险。在决定投资我们的A类普通股之前,您应仔细考虑下文所述的风险和不确定性,以及本10-Q表季度报告中的所有其他信息,包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节以及我们的简明合并财务报表和相关附注。我们的业务、财务状况、经营业绩或前景也可能受到我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性的损害。如果真的发生任何风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都可能受到不利影响。在这种情况下,我们的A类普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性,包括我们无法控制的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会导致我们的实际业绩受到损害。这些风险包括以下几点:
•在不断发展的行业中,我们的运营历史有限,这使得我们难以评估我们的未来前景,并可能增加我们无法成功的风险;
•我们有净亏损的历史,我们预计未来支出会增加,将来我们可能无法维持或提高盈利能力;
•我们可能不会继续以历史速度增长;
•如果 Dashers 根据联邦或州法律被重新归类为员工,或者如果我们未能遵守加利福尼亚州的第 22 号提案,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响;
•我们面临激烈的竞争,如果我们无法有效竞争,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响;
•如果我们未能留住现有的商家和消费者,或者以具有成本效益的方式收购新的商家和消费者,我们的收入可能会减少,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响;
•如果我们未能以具有成本效益的方式吸引和留住 Dashers 或增加现有 Dashers 对我们平台的使用,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响;
•我们在业务的许多方面都依赖我们平台上的商家,他们未能维持服务水平或运营成本的任何变化都可能对我们的业务产生不利影响;
•根据我们的业务性质,我们面临索赔、诉讼、调查和各种诉讼,并面临潜在的责任、法律索赔费用和对我们的业务的损害;
•我们的业务受各种美国法律和法规的约束,包括与员工分类、Dasher薪酬以及定价和佣金有关的法律和法规,其中许多法律和法规尚未解决且仍在发展中,遵守此类法律法规的成本或我们未能遵守此类法律和法规可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响,并使我们面临法律索赔;
•我们预计,许多因素将导致我们的经营业绩按季度和年度波动,这可能使我们难以预测未来的业绩;
•系统故障以及由此导致的网站、移动应用程序或平台可用性中断可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响;
•COVID-19 疫情或类似的公共卫生威胁可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。随着 COVID-19 疫情,我们的收入、订单总额和市场收入均大幅增加。我们预计,由于 COVID-19 疫苗的广泛推出,我们的收入、总订单量和 Marketplace GOV 增长率将下降;
•我们的A类普通股的交易价格可能波动,您可能会损失全部或部分投资;以及
•我们的普通股的多类别结构以及Tony Xu、Andy Fang和Stanley Tang或我们的联合创始人之间的投票协议和不可撤销的代理人或投票协议,其效果是将投票权集中在我们的联合创始人、首席执行官兼董事会主席托尼·徐身上,这将限制你影响提交给股东批准的事项的结果,包括董事会选举、通过对我们的公司注册证书和章程的修订,以及
批准任何合并、合并、出售我们全部或几乎全部资产或其他重大公司交易。未来发行我们的C类普通股(如果有的话)不会削弱徐先生的投票控制权,但会削弱他的经济利益,这可能会导致他的利益与你的利益发生冲突。此外,C类普通股的发行,无论是向徐先生还是向其他股东发行,都可能延长徐先生的投票控制期限。
与我们的业务和运营相关的风险
在不断变化的行业中,我们的运营历史有限,这使得我们难以评估我们的未来前景,并可能增加我们不成功的风险。
我们于 2013 年开始运营,此后我们经常扩展我们的平台功能和服务,并改变我们的定价方法。有限的运营历史和不断变化的业务使我们难以评估我们的未来前景以及我们可能遇到的风险和挑战。这些风险和挑战包括我们的能力:
•准确预测我们的收入并规划我们的运营费用;
•增加使用我们平台的现有商家、消费者和 Dasher 的数量并留住他们;
•成功与当前和未来的竞争对手竞争;
•成功扩展我们在现有市场的业务并进入新的市场和地域;
•预测和应对宏观经济变化以及我们运营所在市场的变化;
•维护和提高我们的声誉和品牌的价值;
•适应商家和消费者与技术互动方式的快速演变趋势;
•避免我们的服务中断或中断;
•开发可扩展的高性能技术基础架构,该基础架构可以高效、可靠地处理增加的使用量以及新功能和服务的部署;
•雇用、整合和留住有才华的技术、销售、客户服务和其他人员;
•有效管理我们的人员和运营的快速增长;以及
•有效管理我们与 Dashers 相关的成本。
如果我们未能应对我们面临的风险和困难,包括与上述挑战相关的风险和困难,以及本 “风险因素” 部分中其他地方描述的风险和困难,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外,由于我们的历史财务数据有限,并且在快速变化的市场中运营,因此对我们未来收入和支出的任何预测都可能不如我们的运营历史更长或在更可预测的市场中运营时那么准确。我们过去曾遇到过,将来也会遇到风险和不确定性,这些风险和不确定性是那些在瞬息万变的行业中经营历史有限的成长型公司经常遇到的。如果我们对用于规划和运营业务的这些风险和不确定性的假设不正确或发生变化,或者如果我们没有成功应对这些风险,我们的经营业绩可能会与我们的预期存在重大差异,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们有净亏损的历史,我们预计未来支出将增加,将来我们可能无法维持或提高盈利能力。
尽管我们在截至2020年6月30日的三个月中创造了2300万美元的净收入,但自成立以来,我们每年都出现净亏损,我们预计未来的支出将增加,未来我们可能无法维持或提高盈利能力。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三个月中,我们的净亏损分别为1.29亿美元和1.1亿美元,截至2020年12月31日和2021年3月31日,我们的累计赤字分别为16亿美元和17亿美元。我们预计,随着时间的推移,我们的成本将增加,亏损将继续,因为我们预计将投入大量额外资金来发展我们的业务和作为上市公司运营。我们已经花费了大量的财务和其他资源来开发我们的平台,包括扩展我们的平台产品,开发或收购新的平台功能和服务,向新的市场和地区扩张,以及增加我们的销售和营销工作。这些努力的成本可能比我们预期的要高,也可能不会导致收入增加或业务增长。任何未能充分增加收入以跟上投资和其他支出的步伐都可能使我们无法维持或提高盈利能力,或者
持续为正的现金流。如果我们无法在遇到这些风险和挑战时成功应对这些风险和挑战,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
此外,与我们的限制性股票单位(“RSU”)和其他未偿还的股权奖励相关的股票薪酬支出将导致我们在未来时期的支出增加。截至2021年3月31日,我们有12亿美元的未确认股票薪酬支出与限制性股票股权和其他未偿还的股权奖励有关。此外,我们可能会花费大量资金来支付某些限制性股初始结算时产生的预扣税和汇款义务。欲了解更多信息,请参阅 “——我们已经花费并打算花费大量资金来履行与某些限制性股票的归属和/或结算有关的部分预扣税和汇款义务,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。我们还实施了 “Sell-to-cover”,即在归属和/或结算限制性股票单位后,代表RSU持有人向市场出售我们的A类普通股,以支付预扣税负债,这种出售将导致我们的股东稀释。”
如果我们无法实现足够的收入增长和管理支出,我们未来可能会继续蒙受重大损失,并且可能无法维持或提高盈利能力。
我们可能无法继续按照历史速度增长。
在过去的几年中,我们发展迅速,因此,我们最近的收入增长率和财务表现不应被视为我们未来表现的指标。在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三个月中,我们的收入分别为3.62亿美元和11亿美元,同比增长198%。此外,随着 COVID-19 疫情,我们的收入、订单总额和 Marketplace GOV 都大幅增加。在 COVID-19 疫苗的广泛推出之后,因 COVID-19 疫情的影响而加速我们业务增长的情况不太可能持续下去,我们预计未来一段时间我们的收入、总订单量和Marketplace GOV的增长率将下降。您不应依赖我们之前任何季度或年度的收入或关键业务指标来表明我们的收入、收入增长、关键业务指标或未来时期的关键业务指标的增长。特别是,我们的收入增长率在前几个时期有所波动。我们预计,我们的收入增长率将在短期内继续波动,长期内将下降。随着业务规模的增长和市场采用率的提高,我们的收入增长率可能会在未来一段时间内下降。由于多种因素,我们的收入增长率也可能下降,包括对我们平台的需求放缓、使用我们平台的商家、消费者和达世币数量增长不足、竞争加剧、整体市场增长放缓、未能继续利用增长机会、监管成本增加以及业务成熟等。我们还预计将继续投资于业务的发展和扩张,这可能不会带来收入的增加或增长。此外,自成立以来,我们一直将战略重点放在郊区市场和较小的都市地区,因为这些市场为我们的本地物流平台提供了机会。如果这些市场对本地物流平台的需求不继续增长,或者如果我们无法维持我们在这些市场的品类份额,我们的收入增长率可能会受到不利影响。如果我们的收入增长率下降,投资者对我们业务的看法和A类普通股的交易价格可能会受到不利影响。
我们面临着激烈的竞争,如果我们无法有效竞争,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
我们经营的市场竞争激烈,其特点是用户偏好不断变化、分散以及新服务和产品的频繁推出。特别是,本地送餐物流是我们当今业务中最大的类别,分散且竞争激烈。在美国,我们与其他本地送餐物流公司,例如 Uber Eats Eats、Grubhub(待被 Just Eat Takeaway 收购)和 Postmates(2020 年 12 月被优步收购)、拥有自己的在线订购平台的连锁商家、多米诺等披萨公司、Toast 和 ChowNow 等在线订购系统、其他拥有和运营自己的送货车队的商家、杂货店和杂货配送服务以及公司竞争提供销售点解决方案和商家配送服务。随着我们继续扩大在国际上的影响力,我们还将面临来自这些市场的本地现有企业的竞争。此外,我们还与传统的线下订购渠道竞争,例如商家分发给消费者的外卖产品、电话和纸质菜单,以及商家在当地出版物上投放的广告以吸引消费者。改变传统的订购习惯很困难,如果商家和消费者不像我们预期的那样接受向当地送餐物流的过渡,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们当前和未来的竞争对手可能会享有竞争优势,例如更高的知名度、更长的运营历史、在某些市场的更大类别份额、对特定市场的了解、与之建立的关系
本地商家和某些市场中更大的现有用户群,更成功的营销能力,以及比我们更多的财务、技术和其他资源。更多的财务资源和产品开发能力可能使这些竞争对手能够更快地应对新的或新兴的技术以及商家、消费者和Dasher偏好的变化,这些变化可能会降低我们的平台的吸引力或过时。如果某些商家选择在特定地理市场与我们的竞争对手合作,或者如果商家选择只与我们的竞争对手合作,我们可能缺乏足够的商家选择种类和供应,或者无法接触最受欢迎的商家,因此我们的产品对消费者的吸引力将降低。我们的竞争对手也可能进行收购,或者在彼此之间或与包括商家在内的其他人建立合作或其他战略关系。例如,优步于2020年12月收购了Postmates,欧洲本地物流平台Just Eat Takeaway宣布已签订收购Grubhub的最终协议,Lyft宣布与Grubhub建立合作伙伴关系,允许Lyft的忠诚度计划会员从Grubhub餐厅免费送货。此外,我们的某些竞争对手还收购了厨房,使他们能够直接向消费者生产和运送食物。我们的竞争对手还可以推出具有竞争力的价格和性能特征的新产品,或者开展比我们更具侵略性的营销活动。此外,我们的许多竞争对手资本充足,提供折扣服务、更低的商家佣金率和消费者费用、对提供送货服务和消费者折扣和促销的独立承包商的激励措施、创新的平台和产品以及可能比我们提供的更具吸引力的替代支付模式。这种竞争压力可能导致我们维持或降低佣金率和费用,或者维持或增加我们的激励措施、折扣和促销活动,以保持竞争力,尤其是在我们没有领先地位的市场。这些努力已经对我们的财务业绩产生了负面影响,并将继续对我们的财务业绩产生负面影响,而且无法保证这些努力会取得成功。此外,我们竞争的市场吸引了来自各种资金来源的大量投资,我们预计我们的许多竞争对手将继续保持高资本化。这些投资以及上面讨论的其他竞争优势可能使我们的竞争对手能够继续降低价格和费用,或者增加他们提供的激励措施、折扣和促销活动,并更有效地与我们竞争。食品和我们竞争的其他垂直领域的配送物流服务尚处于起步阶段,我们无法保证它们会稳定在竞争平衡状态,从而使我们能够维持或提高盈利能力。随着我们继续向食品以外的垂直领域扩张,我们可能会与拥有大量资源、用户和品牌影响力的大型互联网公司竞争,例如亚马逊和谷歌。此外,商家可以确定,开发自己的平台来提供在线取货和送货服务,而不是使用我们的平台更具成本效益。
此外,在我们的行业中,在产品之间切换的成本很低。消费者倾向于转向成本最低的提供商,可以使用多个本地物流平台,提供送货服务的独立承包商可以同时使用多个平台来实现收入最大化,而商家可能更愿意使用佣金率最低的本地物流平台,并采用多个平台来最大限度地提高订单量。随着我们和竞争对手推出新产品以及现有产品的发展,我们预计将面临更多竞争。此外,我们的竞争对手可能会采用我们的某些平台功能,或者可能采用商家、消费者或 Dashers 比我们更看重的创新,这将降低我们的平台吸引力,降低我们平台的差异化能力。除其他外,竞争加剧可能会导致我们通过使用平台获得的收入、平台用户数量、平台使用频率和利润率的减少。
由于所有这些原因,我们可能无法成功竞争。如果我们失去了使用我们平台的现有商家、消费者或 Dasher,未能吸引新的商家、消费者或 Dasher,或者由于竞争加剧而被迫降低我们的佣金率或提供定价优惠,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
如果我们未能留住现有的商家和消费者,或者以具有成本效益的方式收购新的商家和消费者,我们的收入可能会减少,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们认为,业务和收入的增长取决于我们能否通过留住现有商家和消费者以及增加新的商家和消费者(包括新市场)来继续以具有成本效益的方式发展我们的平台。商家的增加吸引了更多消费者使用我们的平台,消费者的增加吸引了更多的商家。这个网络需要时间来构建,而且增长速度可能比我们预期的要慢,也可能比过去的增长速度慢。特别是,我们的全国品牌合作伙伴关系是我们为消费者提供广泛选择的战略的关键组成部分。如果我们不能留住现有的商家,尤其是我们最受欢迎的商家和我们的全国品牌合作伙伴,或者是消费者,我们网络的价值就会降低。此外,我们预计将继续花费巨额费用来收购更多的商家和消费者。在将业务扩展到新市场以吸引更多商家和消费者的过程中,我们可能会陷入陌生的竞争环境中,我们可能会投入大量资源,而此类投资的回报可能在几年内或根本无法实现。我们
无法向您保证,我们收购的商家和消费者的收入最终将超过收购成本。
此外,如果我们平台上的商家暂时或永久停止运营,或者面临财务困境或其他业务中断,或者如果我们与平台上商家的关系恶化,我们可能无法为消费者提供足够的商家选择。这种风险在餐馆尤其明显,因为每年有很大比例的餐厅倒闭,而在商户较少的市场中,这种风险尤其明显。此外,如果我们未能成功吸引和留住受欢迎的商家,如果商家与竞争对手达成独家安排,如果我们未能与商家谈判令人满意的条款,或者如果我们未能有效地管理与商家的关系,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们与合作伙伴商家的协议通常在合作伙伴商家或我们终止之前一直有效。根据合作伙伴协议的类型,合作伙伴商家通常可以通过至少提前七或三十天通知我们来终止与我们的协议,而此类协议通常不规定任何排他性。如果我们的合作伙伴商家终止了与我们的协议,我们当地物流平台上的商户选择可能会受到不利影响。我们的业务变化以及我们与一些选民关系的变化也可能影响我们吸引和留住其他选民的能力。例如,我们的订阅产品DashPass的增长以及该产品对消费者的吸引力取决于我们为符合条件的商家注册DashPass的能力。此外,我们的许多消费者最初访问我们的平台是为了利用某些促销活动,例如折扣和其他降低的费用。我们努力向此类消费者展示我们平台和产品的价值,从而鼓励他们定期访问我们的平台,或者通过提示和通知以及限时试用 DashPass 和其他产品,鼓励他们定期访问我们的平台或以 DashPass 的付费用户身份订阅。但是,这些消费者在利用我们的促销活动后,可能永远无法转换为DashPass的付费订阅或访问我们的平台。如果我们无法继续扩大消费者群体,或者未能将消费者转化为普通付费消费者,那么对我们的全价或付费服务(例如DashPass)的需求以及我们的收入增长速度可能会低于预期或下降。
此外,某些消费者是我们平台的间接用户,因为他们通过第三方网站和应用程序(例如谷歌)和商家网站下订单。消费者可能会认为这些第三方网站和应用程序更有效或更易于使用,或者对这些第三方具有更强的品牌亲和力。如果消费者越来越多地使用此类第三方网站和应用程序在我们的平台上下订单,而不是直接通过我们的网站和消费者移动应用程序下订单,那么我们与消费者建立关系和建立品牌忠诚度、收集有关消费者趋势和偏好的信息以及根据此类偏好提供定制体验的能力将受到不利影响。这反过来又可能影响我们吸引和留住消费者的能力,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们未能以具有成本效益的方式吸引和留住 Dashers 或增加现有 Dashers 对我们平台的使用,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的持续增长在一定程度上取决于我们能否以具有成本效益的方式吸引和留住符合我们筛选标准和程序的 Dashers,以及增加现有的 Dashers 对我们平台的使用。为了吸引和留住Dashers,除其他外,我们还提供了金钱激励和额外津贴,例如用于在我们平台上订购的积分、免费的 DoorDash 品牌服装,以及进入 Dasher 体验中心,在那里Dasher可以获得有关紧迫问题的帮助,与其他Dasher会面并参加特别活动。如果我们不继续为Dashers提供平台上的灵活性、令人信服的赚取收入的机会,以及其他与竞争对手相当或优越的激励计划,我们可能无法吸引新的Dashers或留住现有的Dashers或增加他们对我们平台的使用。例如,如果商家和消费者选择使用竞争产品,我们可能缺乏足够的机会让 Dashers 赚钱,这可能会降低我们平台的感知效用,影响我们吸引和留住 Dashers 的能力。我们还经常使用现有的 Dasher 和潜在的 Dasher 的子集来测试 Dasher 激励措施,这些激励措施可能无法吸引和留住 Dasher,或者无法增加现有 Dasher 对我们平台的使用,或者可能产生其他意想不到的不利后果。此外,某些法律和法规的变化,包括移民法、劳动和就业法,可能会导致达世币人数减少,这可能会导致对Dashers的竞争加剧或招聘和聘用成本的增加。我们无法控制的其他因素,例如汽油、车辆或保险价格的上涨,也可能减少使用我们平台的 Dasher 数量或 Dashers 对我们平台的使用。我们与 Dashers 的协议通常在被 Dashers 或我们终止之前一直有效。Dashers通常可以通过至少提前七天通知我们来终止与我们的协议,此类协议不规定任何排他性。如果我们未能以优惠条件吸引 Dashers 或留住现有的 Dashers,如果我们未能增加现有 Dashers 对我们平台的使用,或者 Dashers 终止了与我们的协议,我们可能无法满足商家和消费者的需求,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们在业务的许多方面都依赖我们平台上的商家,如果他们无法维持服务水平或提高在我们平台上向消费者收取的价格,要么是由于运营成本增加,要么是为了抵消我们收取的佣金,我们的业务就会受到不利影响。
我们依靠平台上的商家,包括小型和本地独立企业,以预期的价格向消费者提供优质的商品。如果这些商家在满足消费者需求、以可承受的价格生产优质商品或满足我们的其他要求或标准方面遇到困难,或者在销售点或其他技术方面遇到问题,我们的声誉和品牌可能会受到损害。此外,商家运营成本的增加可能会导致我们平台上的商家提高价格、重新谈判佣金率或停止运营,这反过来又可能对我们的运营成本和效率产生不利影响,如果我们平台上的商家暂时或永久停止运营,我们可能无法为消费者提供足够的商家选择,我们预计这将减少我们平台上的消费者数量。影响商家运营成本的许多因素,包括场外成本和价格,都是商家无法控制的,包括通货膨胀、与所提供商品相关的成本、劳动力和员工福利成本、租金成本和能源成本。如果商家在我们的平台上转嫁这些增加的运营成本并提高价格,订单量可能会下降。此外,一些商家选择在我们的平台上收取比店内价格更高的价格。这种做法可能会对消费者对我们平台的看法产生负面影响,并可能导致消费者或订单量下降或两者兼而有之,这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们预计,许多因素将导致我们的经营业绩按季度和年度波动,这可能使我们难以预测未来的业绩。
从历史上看,我们的经营业绩因时期而异,我们预计,由于各种因素,我们的经营业绩将继续因季度和年而有很大差异,其中许多因素是我们无法控制的。因此,逐一比较我们的运营结果可能没有意义。除了本 “风险因素” 部分其他地方描述的其他风险因素外,可能导致我们季度和年度业绩变化的因素包括:
•我们有能力以具有成本效益的方式吸引和留住使用我们平台的商家、消费者和 Dasher;
•我们准确预测收入和适当计划支出的能力;
•竞争加剧对我们业务的影响;
•我们在现有市场成功扩张并成功进入新市场的能力;
•消费者在按需配送方面的行为变化;
•我们为发展和收购新商家、消费者和 Dashers 而可能产生的营销、销售和其他运营费用增加;
•我们在市场和云端硬盘之间的业务组合;
•订阅 DashPass 的消费者比例;
•全球经济状况的影响,包括由此对按需交付的消费者支出的影响;
•我们业务的季节性,特别是在当地送餐物流方面,包括学术日历对大学校园的影响以及餐厅用餐的季节性模式;
•天气对我们业务的影响;
•我们维持足够增长率和有效管理增长的能力;
•我们维持和增加我们平台流量的能力;
•搜索引擎位置和知名度变化的影响;
•我们跟上行业技术变革的能力;
•我们销售和营销工作的成功;
•负面宣传对我们的业务、声誉或品牌的影响;
•我们保护、维护和执行我们的知识产权的能力;
•与辩护索赔相关的费用,包括知识产权侵权索赔以及相关判决或和解;
•影响我们业务的政府或其他法规的变化,包括有关使用我们平台的 Dashers 分类的法规以及影响我们向商家收取的佣金率的法规;
•服务中断以及对我们的业务、声誉或品牌的任何相关影响;
•吸引和聘用合格员工和关键人员;
•我们选择和有效管理第三方服务提供商的能力;
•自然或人为灾难事件的影响;
•COVID-19 疫苗的广泛推出对消费者行为和我们的订单量的影响;
•不同司法管辖区对当地送餐物流平台实施的价格管制,以及我们向消费者收取的任何相关费用增加,对我们的经营业绩的影响;
•我们对财务报告进行内部控制的有效性;
•支付处理器成本和程序的影响;
•在线支付转账费率的变化;以及
•我们的税率变化或承担额外纳税义务的风险。
我们经营业绩的可变性和不可预测性可能导致我们无法达到我们或报道我们或投资者的特定时期收入或其他经营业绩的预期。如果我们未能达到或超过这样的预期,我们的A类普通股的市场价格可能会大幅下跌,我们可能会面临代价高昂的诉讼,包括证券集体诉讼。
系统故障以及由此导致的网站、移动应用程序或平台可用性中断可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
商家、消费者和 Dashers 能够随时访问我们的平台,这对我们的成功至关重要。由于硬件和软件缺陷或故障、分布式拒绝服务和其他网络攻击、基础设施变更、人为错误、地震、飓风、洪水、火灾、自然灾害、停电、电信服务中断、欺诈、军事或政治冲突、恐怖袭击、计算机病毒、勒索软件、恶意软件或其他事件,我们的系统或我们所依赖的第三方系统可能会出现服务中断或降级或其他性能问题。我们的系统还可能遭到入侵、破坏、盗窃和故意破坏行为,包括我们自己的员工的故意破坏。我们的某些系统并非完全冗余,我们的灾难恢复计划可能不足以应对所有可能发生的情况。我们的业务中断保险可能不足以弥补因系统故障和类似事件导致我们的服务中断而可能造成的所有损失。
我们已经经历过并将继续不时遇到系统故障和其他事件或情况,这些故障会中断可用性或降低或影响我们平台的速度或功能。这些系统故障通常是由于部署的软件更新出现意外错误,或者是由于与存储、网络或计算容量耗尽相关的临时基础架构故障而发生的。这些事件导致了收入损失,尽管迄今为止此类损失并不严重。将来的系统故障可能会导致收入的重大损失。此外,我们过去曾在我们的平台上自愿向消费者提供积分,以补偿他们因系统故障或类似事件而造成的不便,包括延迟交付的订单或我们或商家取消的订单,并且将来可能会自愿提供类似的此类积分。此外,受影响的用户可以向我们寻求金钱追索以弥补他们的损失,而此类索赔,即使不成功,我们处理此类索赔也可能非常耗时且成本高昂。此外,在某些情况下,我们可能无法在可接受的时间内确定这些性能问题的原因。我们平台的可用性长期中断或可用性、速度或其他功能的降低可能会对我们的业务和声誉产生不利影响,并可能导致用户流失。
COVID-19 疫情或类似的公共卫生威胁可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。随着 COVID-19 疫情,我们的收入、订单总额和市场收入均大幅增加。我们预计,由于成功推出 COVID-19 疫苗,我们的收入、总订单量和 Marketplace GOV 增长率将下降。
当前的 COVID-19 疫情在全球范围内导致生命损失、企业关闭、旅行限制以及社交聚会被广泛取消。COVID-19 疫情对我们业务的影响程度将取决于未来的发展,这些发展高度不确定,目前无法预测,包括:
•可能出现的有关该疾病严重程度的新信息;
•疫情的持续时间和蔓延情况;
•我们运营的地理区域实施的旅行限制的严重程度,强制或自愿关闭业务;
•为应对疫情而采取的监管行动,这可能会影响商家运营、消费者和商家定价、Dasher pay 以及我们的产品供应;
•其他影响我们员工的业务中断;
•有效疫苗的可得性和向公众接种疫苗的速度;
•COVID-19 新菌株的持续出现;
•对资本和金融市场的影响;以及
•为遏制 COVID-19 疫情或应对其影响而在世界各地采取的行动,包括在我们开展业务的市场。
为了应对 COVID-19 疫情,我们采取了积极措施来促进健康和安全,包括提供非接触式配送,向受影响地区的 Dashers 分发口罩、洗手液和手套,以及与商家密切合作共享安全指南。但是,我们的努力可能不会成功,我们可能没有足够的保护或恢复计划,无法在未来继续应对 COVID-19 疫情或类似的公共卫生威胁。在公共卫生威胁方面,我们还可能被要求暂时关闭公司办公室并让员工远程办公,就像我们在 COVID-19 疫情中所做的那样,这会影响生产力并以其他方式扰乱我们的业务运营。此外,当前爆发的 COVID-19 导致了广泛的全球健康危机,对全球经济和金融市场产生了不利影响,未来也可能出现类似的公共卫生威胁。此类事件已经影响并可能在未来影响对商家的需求和消费者购买模式,这反过来又可能对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
随着 COVID-19 疫情,由于消费者对配送的需求增加,越来越多的商家使用我们的平台来促进送货和外卖,以及我们当地物流平台的效率提高,我们的收入、订单总额和 Marketplace GOV 都大幅增加。在 COVID-19 疫苗的广泛推出之后,因 COVID-19 疫情的影响而加速我们业务增长的情况不太可能持续下去,我们预计未来一段时间我们的收入、总订单量和Marketplace GOV的增长率将下降。
此外,如果病毒或其他疾病是通过人际接触传播的,例如 COVID-19,我们的员工和我们网络的任何成员都可能被感染,或者可能选择或被建议避免与他人接触,任何接触都可能对我们提供平台的能力以及商家、消费者和 Dasher 使用我们平台的能力产生不利影响。此外,就地避难令和类似法规会影响商家的业务运营能力、消费者提货的能力以及达什在特定时间或根本没有送货的能力。此外,通常为员工下大额订单或面对面会议的企业的需求可能会大大减少。随着 COVID-19 疫情,我们的 DoorDash for Work 产品仅限于向被认为必不可少的企业提供大型团体订单,我们还暂时暂停了餐饮订单。此类事件过去曾导致商家业务暂时关闭,将来也可能导致商家业务暂时关闭,这要么是由于政府的授权或自愿的预防措施,我们的许多商家可能无法承受业务的长期中断,可能被迫倒闭。即使商家能够继续经营业务,许多商家也可能在有限的营业时间、菜单、容量和其他限制下运营。对商家业务的任何限制、中断或关闭都可能影响我们平台上的可用选择,破坏我们运营本地物流平台的能力,并对我们的业务产生不利影响。
即使病毒或其他疾病没有显著传播,也没有采取此类措施,感知到的感染风险或重大健康风险也可能对我们的业务产生不利影响。在这种公共卫生威胁下,商家可能会被视为不安全,即使是订单配送或提货也是如此。如果通过我们的平台或我们行业的其他企业提供的服务成为传播 COVID-19 或类似公共卫生威胁的重大风险,或者如果公众认为存在此类风险,则使用我们平台的需求将受到不利影响。任何负数
对消费者订购配送或完成提货订单的意愿或能力,或对 Dashers 送货意愿或能力的影响,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果 COVID-19 疫情或类似的公共卫生威胁对我们的业务产生了影响,它也可能加剧本 “风险因素” 部分中描述的许多其他风险。
我们的定价方法受到多种因素的影响,最终可能无法成功吸引和留住商家、消费者和 Dasher。对当地送餐物流平台的价格控制将对我们的经营业绩产生不利影响。
对我们平台的需求对一系列因素高度敏感,包括交付商品的价格、吸引和留住Dashers所需的薪酬和酬金金额、向Dashers支付的激励措施以及我们向商家和消费者收取的费用和佣金。许多因素,包括运营成本、法律和监管要求、限制或变化,以及我们当前和未来竞争对手的定价和营销策略,都可能对我们的定价策略产生重大影响。例如,在 COVID-19 疫情方面,美国各地的司法管辖区,包括马萨诸塞州、俄勒冈州、加利福尼亚州洛杉矶县、加利福尼亚州旧金山、华盛顿特区和纽约州纽约州的司法管辖区,都对当地的送餐物流平台实施了临时价格管制。此外,还有立法提案要求将食品配送物流平台的价格控制永久化,我们预计还会提出其他此类提案。虽然一些司法管辖区最初提议实行永久性价格管制,但随后实施了临时价格管制,但其他司法管辖区将来可能会实施永久性价格管制. 这些价格控制过去曾对我们的经营业绩产生不利影响,将来也可能产生不利影响。这些价格控制也导致了我们增加向消费者收取的费用,将来也可能导致我们增加向消费者收取的费用,尽管我们知道有两个司法管辖区在价格控制方面采取了限制或明确禁止这样做。我们向消费者收取的费用增加可能会导致消费者对我们服务的需求减少。随着 COVID-19 的持续时间,我们预计这些现有的价格控制将在短期内持续下去,并将在我们开展业务的其他司法管辖区实施类似的价格管制。如果这些事件中的任何一个发生,或者如果在 COVID-19 疫情消退后保持价格控制,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到进一步的不利影响。此外,监管审查或行动可能会给我们带来不同或相互冲突的义务,这给我们的业务管理带来了额外的挑战。我们的某些竞争对手提供价格更低或更广泛的产品,或者将来可能会提供更低的价格或更广泛的产品。同样,某些竞争对手可能会使用营销策略,使他们能够以比我们更低的成本吸引或留住新的商家、消费者和达世家。无法保证我们不会被迫通过竞争、监管或其他方式降低消费者的配送价格,增加我们向使用我们平台的 Dashers 支付的激励措施,或者进一步降低我们向商家收取的费用和佣金,或者增加营销和其他费用来吸引和留住商家、消费者和 Dashers 以应对竞争压力。我们已经推出并可能在未来推出新的定价策略和计划,例如订阅产品,例如DashPass和Dasher或消费者忠诚度计划,或者修改现有的定价方法或在我们的平台上显示费用、税费或类似项目的方式,其中任何一项最终都可能无法成功吸引和留住商家、消费者或Dashers,或者可能导致佣金或费用降低,这可能会对我们的业务、财务状况产生不利影响,以及运营结果。例如,2021 年 4 月 27 日,我们改变了商户定价模式,以更好地支持某些美国餐厅合作伙伴,包括为他们提供三种不同的配送佣金费率供他们选择,这些佣金费率与不同级别的营销支持和服务挂钩。此外,我们的消费者对价格的敏感度可能因地理位置而异,随着我们的扩张,我们的定价方法可能无法使我们在这些地区进行有效的竞争。特别是,我们的持续国际扩张可能需要我们改变定价策略,适应不同的文化规范,包括消费者定价和小费。虽然我们确实并将尝试根据我们之前的运营经验以及商家、消费者和 Dasher 的反馈和参与度来设定价格,但我们的评估可能不准确,或者定价中使用的技术可能存在错误,我们可能会低估或过高定价我们的服务。此外,如果我们平台上的服务发生变化,我们可能需要修改定价方法。
我们面临着与 Dashers 的薪酬模式相关的某些风险。
我们对Dashers的薪酬模式,特别是在向Dashers支付小费方面,此前曾导致负面宣传、诉讼、仲裁要求和政府调查,并将继续导致负面宣传。例如,在我们以前的Dasher支付模式下,如果消费者留下很少或根本没有小费,我们会增加在送货时支付给Dashers的金额。尽管这种 “提升” 工资旨在通过使每一次交付都具有经济价值来帮助Dashers,但它也产生了意想不到的效果,使一些人误以为并非所有小费都被Dashers收到。政府当局还就我们以前的Dasher薪酬模式对我们提出了索赔,将来可能会提出类似的索赔。例如,2019年11月19日,哥伦比亚特区向哥伦比亚特区高等法院提起诉讼,指控其违反了《哥伦比亚特区消费者保护程序法》
尊重我们以前的Dasher薪酬模式,2020年11月30日,法院下达了同意令和判决以解决诉讼。将来,我们可能会面临其他政府当局提出的与我们以前的Dasher薪酬模式有关的类似索赔。
有些人对我们以前的Dasher薪酬模式的错误理解或看法导致并可能继续导致一些消费者向Dashers提供较低的小费,或者根本不提供小费,这可能会影响Dashers在我们的平台上能够赚取的金额以及我们吸引和留住Dashers的能力。我们还对使用我们平台的Dashers的费率和费用结构进行了某些修改,并可能在将来推出,但最终可能无法成功吸引和留住Dashers。例如,在 2019 年 9 月,我们更改了 Dasher 支付模式,包括 (i) 每笔订单的基本支付金额,这取决于订单的预计时间、距离和可取性;(ii) 满足特定条件的订单的促销,包括为达到特定目标的 Dasher 发放的奖金;(iii) 消费者的小费,除基本工资和促销外,Dashers 将获得 100% 的小费。当提供送货机会时,Dashers 会显示他们从每次送货机会中赚取的最低金额。
当我们改用当前的付款模式时,我们增加了向Dashers支付的每笔订单的金额,但是在某些情况下,我们当前的Dasher付款模式也可能导致交付之间收入的一致性降低。此外,这种薪酬模式可能会导致与人们对薪酬模式复杂性的看法、Dashers的收入不一致以及消费者留下小费的方式缺乏灵活性相关的负面宣传,因此,我们可能无法成功吸引和留住商家、消费者和达世家。将来,基于各种因素,包括法律和监管的变化,我们可能会再次改变我们的薪酬模式。我们目前的薪酬模式,以及未来对薪酬模式或以经济实惠的方式收购和留住Dashers的能力的任何变化,都可能导致我们向消费者收取的费用增加,这反过来又可能影响我们吸引和留住消费者的能力,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,尽管我们坚持认为使用我们平台的 Dashers 是独立承包商,但根据联邦或州法律,Dashers 有可能被重新归类为员工。如下文进一步讨论的那样,我们已经参与并将继续参与许多与Dasher分类有关的法律诉讼,自加利福尼亚州最高法院于2018年作出裁决以来,此类诉讼的数量有所增加 Dynamex 运营西部公司诉高等法院,或Dynamex,包括旧金山地方检察官在2020年6月提起的诉讼。此外,越来越多的司法管辖区正在考虑实施与Dynamex中规定的测试相似的标准,以确定工人分类。例如,加利福尼亚州立法机关通过了AB 5,该法由州长加文·纽瑟姆于2019年9月18日签署成为法律,并于2020年1月1日生效。AB 5 编纂了关于承包商分类的 Dynamex 标准,扩大了其应用范围,并创建了许多例外条款。我们与其他某些公司一起支持一项2020年投票倡议(即22号提案)的运动,该提案旨在解决AB 5问题并保持Dashers的灵活性,该提案于2020年11月获得选民的批准,并于2020年12月生效。根据22号提案,有关薪酬的某些条款以及某些其他要求现在适用于我们和加利福尼亚州的Dashers,我们在加利福尼亚州与Dashers相关的成本也有所增加。为了抵消部分增加的成本,在某些情况下,我们将收取更高的费用和佣金,随着时间的推移,这可能会导致订单量减少,并对我们的经营业绩产生不利影响。此外,我们开展业务的其他几个司法管辖区可能正在考虑通过立法,将员工的灵活性和独立性与新的保护和福利相结合,我们正在与Dashers、决策者和其他利益相关者就Dashers从事的工作类型的未来进行讨论。如果其他司法管辖区通过此类立法,我们预计我们在这些司法管辖区与Dashers相关的成本将增加,如果我们因此类法律收取更高的费用和佣金,而我们的运营业绩将受到不利影响,则这些司法管辖区的订单量可能会减少。即使通过了22号提案和类似的立法,此类举措和立法仍可能受到质疑和诉讼。例如,某些原告向加利福尼亚高等法院提起诉讼,质疑22号提案的合宪性,也可能提出类似的质疑。此外,在将使用我们平台的Dashers归类为独立承包商方面,我们可能会面临进一步的挑战,因为我们运营的其他州正在考虑通过类似的立法或法规。将使用本地物流平台的Dashers或送货服务提供商重新归类为员工,可能需要我们修改定价方法和薪酬模式,以应对Dasher分类的这种变化,并进行其他实质性内部调整,以应对Dasher向就业职位的任何过渡,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们致力于扩大我们的平台并增强DoorDash体验,这可能无法最大限度地提高短期财务业绩,并且可能产生与市场预期相冲突的业绩,这可能会导致我们的股价受到不利影响。
我们热衷于扩展我们的平台并不断增强 DoorDash 体验,重点是通过创新、扩展我们的平台和服务以及提供高质量的服务来推动长期参与
支持,这不一定能最大限度地提高短期财务业绩。如果我们认为这些决策符合我们改善DoorDash体验的目标,我们经常做出可能会降低短期财务业绩的业务决策,我们相信从长远来看,这将改善我们的财务业绩。这些决定可能与股东的短期预期不一致,也可能无法产生我们预期的长期收益,在这种情况下,我们的增长、业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们未能有效管理增长,我们的品牌、业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
自 2013 年以来,我们的员工人数、平台用户数量、地理覆盖范围和运营都经历了快速增长,我们预计未来将继续保持增长。例如,我们的旧金山总部以及我们在美国和国际上的许多办事处都实现了员工增长。这种增长已经并将继续对管理层以及我们的运营和财务基础设施提出巨大要求。例如,在审计截至2018年12月31日和2019年12月31日止年度的合并财务报表时,我们和我们的独立注册会计师事务所发现了我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,此后该漏洞已得到纠正。我们未能对财务报告实施和维持有效的内部控制可能会导致我们的合并财务报表出现错误,从而导致我们的财务报表重报,并可能导致我们未能履行报告义务,其中任何一项都可能削弱投资者对我们的信心,并可能导致我们的A类普通股价格下跌。我们需要继续改善我们的运营和财务基础设施,以便有效管理我们的业务并准确地报告我们的运营业绩。
与许多处于成长阶段的公司一样,我们的大多数员工在我们的工作时间不到 24 个月。我们已经并将继续对我们的技术、客户服务以及销售和营销基础设施进行大量投资。我们能够有效管理增长,将新员工、技术和收购整合到现有业务中,这将要求我们继续扩大运营和财务基础设施,继续有效地整合、培养和激励大量新员工,同时保持我们文化的有益方面。持续增长可能会挑战我们制定和改善运营、财务和管理控制、增强报告系统和程序、招聘、培训和留住高技能人员以及保持用户满意度的能力。此外,如果我们不能有效管理业务和运营的增长,我们的平台质量和运营效率可能会受到影响,这可能会对我们的声誉和品牌、业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们业务的增长将取决于良好的声誉和品牌,任何未能维持、保护和增强我们的品牌都会损害我们保留或扩大商家、消费者和达世主群的能力,以及我们提高其参与度的能力。
我们认为,建立良好的声誉和品牌,继续增强使用我们平台的商家、消费者和达世币的本地网络效应对于我们吸引和留住所有三个选区并增加他们与我们平台的参与度至关重要,而且随着我们行业竞争的进一步加剧,这种影响只会变得更加重要。成功维持、保护和提高我们的声誉和品牌以及提高我们平台的本地网络效应将取决于我们的营销工作是否成功,我们提供一致、高质量的服务和支持的能力,以及我们成功保护、维护和捍卫我们使用 “DoorDash” 标志、徽标和其他对我们的品牌很重要的商标的权利,以及许多其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。我们认为,我们的付费营销举措对于提高我们平台的知名度至关重要,这反过来又推动了新的消费者增长和参与度,但未来的营销工作可能不成功或不具成本效益。我们的消费者有多种交付商品的选择,包括其他本地物流平台和服务,消费者的偏好也可能不时发生变化。为了扩大我们的消费者群,我们必须吸引新的消费者,他们过去可能使用过其他方式运送商品或其他本地物流平台。
我们的声誉、品牌以及与现有和新商家、消费者和 Dasher 建立信任的能力可能会受到对我们、我们的平台、商家和使用我们平台或竞争对手平台的 Dasher 的投诉和负面宣传的不利影响,即使事实上不正确或基于个别事件。对我们的平台或公司的负面看法可能会损害我们的声誉、品牌和本地网络影响,包括:
•对我们、我们的平台、Dasher、商家、消费者或我们的政策和指南(包括 Dasher pay)的投诉或负面宣传;
•商品缺失或不正确、订单不准确或订单已取消;
•欺诈;
•用户或第三方的非法、疏忽、鲁莽或其他不当行为;
•篡改食物或不恰当或不卫生的食物制备、处理或运送;
•疫情或疾病爆发,例如 COVID-19 疫情,我们网络中的选民会被感染;
•未能向 Dashers 提供足够数量的订单或以具有竞争力的方式向 Dashers 付款;
•未能为消费者提供具有竞争力的价格和交货时间;
•未能提供消费者寻求的一系列配送选项;
•(a) 未能提供环保的交付和包装选项;
•我们平台的实际或感知中断或缺陷或类似事件,例如隐私或数据安全漏洞或其他安全事件、网站中断、支付中断或其他影响我们服务可靠性的事件;
•对我们平台的诉讼或监管机构对我们的平台的调查;
•用户不了解或不遵守我们的政策;
•用户或其他人认为我们政策的变更过于严格、不明确、与我们的价值观或使命不一致,或者没有明确阐述;
•未能遵守法律、税务、隐私和监管要求;
•我们在收集和使用消费者、商家和 Dasher 数据方面的做法发生变化;
•未能以用户认为有效、公平和透明的方式执行我们的政策;
•未能以符合我们的价值观和使命的方式经营我们的业务;
•用户支持体验不足或不令人满意;
•我们的管理团队或其他员工或承包商的非法或其他不当行为;
•商家、消费者或 Dasher 对我们平台上新服务的负面回应;
•未能注册和防止我们的商标被盗用;
•对我们对员工、商家、消费者和 Dasher 待遇的看法,以及我们对与政治或社会原因或管理层行为相关的员工、商家、消费者和 Dasher 情绪的反应;或
•与我们的竞争对手有关的上述任何内容,前提是这种负面看法会影响公众对我们或我们整个行业的看法。
如果我们不能成功地发展、保护和提高我们的声誉和品牌,并提高我们平台的本地网络效应,我们的业务可能无法增长,也可能无法进行有效的竞争。如果现有和新的商家和消费者认为使用我们平台的 Dashers 提供的送货服务不可靠、安全和负担得起,或者如果我们未能在我们的平台上提供新的相关服务和功能,我们可能无法吸引或留住商家、消费者或 Dashers,也无法增加他们对我们平台的使用,我们预计这将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。此外,我们为增强和改进我们的平台以及平衡使用我们平台的商家、消费者和 Dasher 的需求和利益而可能做出的更改可能会从一个群体的角度被积极看待,但从另一个群体的角度看待负面,或者任何群体都可能不会积极看待。如果我们未能平衡商家、消费者和 Dasher 的利益,或者做出他们持负面看法的改变,商家、消费者和 Dasher 可能会停止或减少对我们平台的使用或使用其他平台,其中任何一个都可能对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
不利的媒体报道可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们不时成为媒体报道的主题。对我们的商业模式、付费模式、用户支持、技术、平台变更、平台质量、交付问题、隐私或安全惯例、管理团队或使用我们平台的 Dashers、商家和消费者的安全进行不利宣传可能会对我们的声誉产生不利影响。这种负面宣传还可能损害我们的网络规模以及使用我们平台的商家、消费者和 Dasher 的参与度和忠诚度,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
例如,我们之前曾收到过与Dashers获得报酬方式有关的负面媒体报道,特别是在小费、与食品篡改以及总体食品安全和质量有关的担忧,以及对使用我们平台的Dashers、消费者和商家安全的担忧,这对我们的声誉和品牌产生了不利影响。随着我们的平台不断扩大规模和公众对我们品牌的认知度提高,未来任何引起媒体报道的问题都可能对我们的声誉和品牌产生更大的负面影响。此外,与我们合作的关键品牌或影响者相关的负面宣传可能会损害我们的声誉,即使这些宣传与我们没有直接关系。我们可能收到的任何负面宣传都可能削弱人们对我们平台的信心和对平台的使用,从而对我们的业务产生不利影响。
我们过去曾发生过网络安全事件,预计将成为未来攻击的目标。任何实际或感知到的安全或隐私漏洞都可能中断我们的运营,损害我们的品牌,并对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务涉及收集、存储、处理和传输我们的商家、消费者和 Dasher 的个人数据和其他敏感和专有数据。此外,我们还保留与我们的业务相关的敏感和专有信息,例如我们自己的专有信息和与员工相关的个人数据。越来越多的组织,包括大型在线和线下商家和企业、其他大型互联网公司、金融机构和政府机构,披露了其信息安全系统的漏洞和其他信息安全事件,其中一些事件涉及复杂且针对性很强的攻击。此外,这些事件可能源于我们供应商的平台、供应商的系统或供应商的员工,然后可以利用这些人员访问我们的网站和平台。我们以前曾经历过此类违规行为和其他事件。例如,在 2019 年 9 月,我们报告了一起影响我们供应商的事件,该事件导致某些 Dashers 的驾驶执照以及与我们的某些消费者相关的数据被未经授权购买。该事件引起了监管部门的调查,并已成为诉讼的主题。迄今为止,该事件尚未造成收入的重大损失或物资开支的产生。我们已采取措施加强我们的数据安全和治理计划,其中包括在数据周围增加额外的保护安全层,改进管理我们系统访问的安全协议,以及引进外部专业知识来提高我们识别和抵御威胁的能力。我们无法向您保证,事故的所有潜在原因均已确定并得到补救,或者不会导致事件再次发生或类似事件。虽然我们维持的网络保险可能有助于为此类事件提供保障,但我们无法向您保证我们的保险足以支付与该事件相关的费用和责任。
由于用于未经授权访问或破坏信息系统的技术经常发生变化,并且可能要等到针对我们的攻击才为人所知,因此我们可能无法预测或阻止这些攻击,无法及时做出反应,也无法采取适当的预防措施,而且我们对安全漏洞和其他隐私和安全相关事件的发现、补救或其他应对措施可能会遇到延迟。未经授权的各方过去曾通过各种方式获得对我们业务中使用的系统或设施的访问权限,将来也可能获得访问权限,包括未经授权访问我们的系统或设施或使用我们平台的商家、消费者和 Dasher 的系统或设施,企图欺诈性地诱使我们的员工、商家、消费者、Dasher、供应商或其他人披露用户名、密码、支付卡信息或其他敏感信息,这些信息反过来可能是用于访问我们的信息技术或 IT,系统,或试图以欺诈手段诱使我们的员工、商家或其他人操纵支付信息,从而导致欺诈性地将资金转移给不良行为者。
此外,我们平台上的用户可能在自己的设备上存在与我们的系统和平台完全无关的漏洞,但可能会错误地将自己的漏洞归因于我们。此外,其他公司遇到的违规行为也可能对我们不利。例如,凭证填充攻击变得越来越普遍,老练的参与者可以掩盖他们的攻击,这使得识别和预防攻击变得越来越困难。我们之前曾在我们的平台上遇到过欺诈事件,我们认为这些事件涉及凭证填充攻击,但我们无法检测或防止。某些努力可能由国家赞助或得到大量财政和技术资源的支持,这使得它们更难发现、补救或以其他方式应对。
尽管我们开发的系统和流程旨在保护使用我们平台的商家、消费者和 Dasher 的个人数据,保护我们的系统,防止数据丢失,并防止其他安全漏洞和安全事件,但这些安全措施过去并未完全保护我们的系统,也无法保证未来的安全。我们业务中使用的 IT 和基础设施可能容易受到网络攻击或安全漏洞的影响,第三方可能能够通过这些系统访问数据,包括商家、消费者和 Dashers 的个人数据和其他敏感和专有数据、我们员工的个人数据或我们的其他敏感和专有数据。员工在存储、使用或传输任何此类数据时犯的错误、渎职或其他错误都可能导致实际或感知到的隐私或安全漏洞或其他安全事件。尽管我们的政策限制了对我们存储的个人信息的访问,但存在以下风险
这些政策可能并非在所有情况下都有效。任何实际或感知的侵犯隐私行为,或任何实际或感知的安全漏洞或其他事件,都可能中断我们的运营,导致我们的平台不可用,导致数据丢失或不当访问、获取或披露,导致欺诈性资金转移,损害我们的声誉、品牌和竞争地位,损害我们与第三方合作伙伴的关系,或导致索赔、监管调查和诉讼以及重大的法律、监管和财务风险,包括持续监控监管机构,而且,任何此类事件或任何认为我们的安全措施不足的看法都可能导致商家、消费者或 Dasher 对我们平台失去信心或减少对我们平台的使用,任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。影响我们与之共享或披露数据的任何实体(包括我们的第三方技术提供商)的任何实际或感知的违反隐私或安全的行为,或其他安全事件,都可能产生类似的影响。此外,针对竞争对手或由竞争对手遭受的任何网络攻击或实际或感知到的安全和隐私漏洞以及其他事件,都可能削弱人们对整个行业的信心,从而降低人们对我们的信心。我们还预计,为了检测和防止隐私和安全漏洞以及其他与隐私和安全相关的事件,我们还将花费大量成本,而且如果发生实际或感知的隐私或安全漏洞或其他事件,我们可能会面临更高的成本和花费大量资源的要求。
此外,针对基于任何安全漏洞或事件的索赔或诉讼进行辩护,无论其价值如何,都可能代价高昂,并且会转移管理层的注意力。我们无法确定我们的保险范围是否足以支付数据处理或数据安全成本或实际产生的责任,无法确定是否将继续以商业上合理的条件向我们提供保险,或者任何保险公司都不会拒绝为未来的任何索赔提供保险。成功向我们提出一项或多项超出可用保险范围的大额索赔,或者我们的保险单发生变化,包括增加保费或施加大额免赔额或共同保险要求,可能会对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
本地送餐物流和我们的其他配送物流服务市场仍处于相对较早的增长阶段,如果这些市场不继续增长,增长速度低于我们的预期,或者增长幅度不如我们预期,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
自2013年我们推出本地物流平台以来,当地的送餐物流市场发展迅速,但它仍然相对较新,目前尚不确定市场接受度将在多大程度上继续增长(如果有的话)。此外,我们提供的其他配送物流服务(例如杂货配送服务)的市场也相对处于起步阶段,目前尚不确定对杂货配送服务或其他我们未来可能促进的配送物流服务的需求是否会继续增长并获得广泛的市场接受(如果有的话)。我们的成功将在很大程度上取决于人们是否愿意广泛采用当地的送餐物流和我们提供的其他配送物流服务。如果公众不认为这些服务是有益的,或者出于对安全性、可负担性的担忧或其他原因(无论是由于我们的平台或竞争对手平台上的事件还是其他原因)而选择不采用这些服务,或者改为采用可能出现的替代解决方案,那么我们平台的市场可能不会进一步发展,发展速度可能比我们预期的要慢,或者可能无法实现我们预期的增长潜力,所有这些都可能对我们产生不利影响业务、财务状况和经营业绩。
商家、消费者或 Dashers 的非法、不当或其他不当行为,无论是否在使用我们的平台时发生,都可能使我们承担责任,并对我们的业务、品牌、财务状况和经营业绩产生不利影响。
已经发生过商家、消费者或 Dashers 的非法、不当或其他不当行为,包括以前可能与我们的平台有过接触,但后来没有通过我们的平台接受或提供服务的个人的活动,或者在向我们的消费者送货时故意冒充消费者或 Dashers 或 Dashers 的活动,这可能会对我们的品牌、业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。这些活动包括篡改食物、不当或不卫生的食物制备、处理或运送、袭击、殴打、盗窃、未经授权使用信用卡和借记卡或银行账户、共享消费者账户、使用被盗的个人信息向我们注册 Dasher 账户、盗用消费者身份以及其他不当行为。此类活动可能导致消费者和第三方受伤、财产损失或生命损失,或者业务中断、声誉和品牌损失,或者给我们带来其他重大责任。
我们过去曾因各种类型的欺诈行为而蒙受损失,将来也可能蒙受损失,包括使用被盗或欺诈性的信用卡数据、消费者和Dashers的推荐欺诈、背景调查方面的欺诈、员工或代理商在我们平台上的付款或信贷有关的欺诈、资金不足的消费者企图付款、消费者与Dashers合作实施的欺诈以及不良行为者接管Dasher账户的账户。不良行为者使用越来越复杂的方法从事涉及个人信息的非法活动,例如未经授权使用他人的身份、账户信息或付款信息,以及
未经授权获取或使用信用卡或借记卡详细信息、银行账户信息和手机号码。例如,不良行为者使用他人被盗的个人身份信息创建了 Dasher 账户,在我们的平台上进行欺诈和其他非法目的。除其他外,这导致1099表格被错误地发送给不以Dashers身份提供服务的个人。我们已经启动了一系列举措和产品变更,以帮助防止这种做法。
根据目前的信用卡惯例,即使关联金融机构批准了信用卡交易,我们也可能对在我们的平台上使用欺诈性信用卡数据促成的订单承担责任。尽管我们已采取措施来检测和减少平台上发生的欺诈或其他恶意活动,但我们无法保证我们的任何措施都能有效或随着我们的业务而有效扩展。我们未能充分发现或防止欺诈性交易可能会损害我们的声誉或品牌,导致诉讼或监管行动,并导致可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响的开支。
尽管我们已经采取了各种措施来预测、识别和应对此类活动的风险,但这些措施可能无法充分应对或防止这些各方的所有非法、不当或其他不当活动的发生,此类行为可能会使我们承担责任,包括通过诉讼,或对我们的品牌或声誉产生不利影响。例如,我们已在平台上停用账户的 Dashers 可能会想办法在我们的平台上创建新账户并进行交付。同时,如果我们为防范这些非法、不当或其他不当活动而采取的措施,例如我们要求所有 Dasher 都接受背景调查,限制性过强,无意中阻碍了 Dashers 和其他信誉良好的消费者使用我们的平台,或者如果我们无法公平透明地实施和传达这些措施,或者被认为没有这样做,那么 Dashers 和消费者数量的增长和参与度就会增加我们的平台以及他们对我们平台的使用可能是受到不利影响。此外,我们采取措施预测、识别和处理非法、不当或其他不当活动的能力可能因我们的自助配送服务而受到特别限制,该服务使我们的商家能够使用自己的配送车队配送订单。这些配送提供商直接由商家聘用,因此,我们不会对此类提供商进行背景调查,也不会参与属于我们平台上 Dashers 典型入职流程的任何其他活动。此外,与上述内容相关的任何负面宣传,无论此类事件发生在我们的平台上还是在竞争对手的平台上,都可能对我们的声誉和品牌或公众对整个行业的看法产生不利影响,这可能会对像我们这样的平台的需求产生负面影响,并可能导致监管或诉讼风险增加。上述任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的平台为非合作伙伴商家向消费者交付商品提供了便利,而且我们面临着与这些配送相关的某些风险。
我们的目标是在我们的平台上有广泛的商家可供选择,其中包括为非合作伙伴商家向消费者交付商品提供便利。由于我们的平台未与非合作伙伴商家的系统集成,为非合作伙伴商家的配送提供便利的运营效率通常不如为合作伙伴商户提供配送服务。例如,对于大多数合作伙伴商家的订单,Dashers 采用快速结账流程,不需要在商店单独付款,但对于非合作伙伴商家的订单,Dashers 可能需要在商店单独下单和付款。因此,我们每笔订单的运营费用通常更高,下单需要更多的时间和手动流程,出错的可能性也更高。此外,由于在获取菜单价格时出现不准确的情况,我们有时会无意中在我们的平台上对非合作伙伴商品进行错误的定价。发生任何错误、订单延迟或其他与促进非合作伙伴卖家配送相关的问题,都可能对我们的平台产生负面看法,损害我们的声誉和品牌。虽然我们的目标是将非合作伙伴商户转化为合作伙伴商家,但我们无法以足够高的速度或根本无法做到这一点,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,一些非合作伙伴商家可能不想加入我们的平台,可能会要求将其删除。虽然我们兑现这些请求,但移除非合作伙伴卖家会影响我们提供广泛商家选择的能力。此外,非合作伙伴商家有可能因其加入我们的平台而对我们提起法律索赔。例如,2015年,In-N-Out Burger对我们提起诉讼,声称存在不公平竞争等索赔,并寻求永久禁令以阻止我们运送他们的食物。还有可能颁布州或地方法律来阻止像我们这样的平台在平台上加入非合作伙伴。例如,加利福尼亚州议会通过了立法,即加利福尼亚州议会第2149号法案或AB 2149,该法案由州长加文·纽瑟姆签署成为法律,并于2021年1月1日生效。除其他外,AB 2149禁止食品配送物流平台在未经加州餐馆事先同意的情况下为从加利福尼亚的餐馆送货提供便利。路易斯安那州、马萨诸塞州、密歇根州、阿肯色州、弗吉尼亚州、丹佛市、科罗拉多州和亚利桑那州图森市也颁布了类似的禁令,其他司法管辖区也正在考虑这些禁令。除了监管限制外,我们还可能采取内部政策,限制或禁止商家在未经商家事先同意的情况下为其配送提供便利。例如,在
2020 年 11 月,我们通过了内部政策,根据该政策,我们通常不会在美国的平台上添加新的非合作伙伴餐厅进行配送,此类政策要求对我们在美国平台上的现有非合作伙伴餐厅使用免责声明,告知消费者此类餐厅不与 DoorDash 合作。将来,基于各种因素,包括法律和监管变更,我们可能会继续修改和更新与非合作伙伴餐厅和其他商家相关的内部政策。如果我们出于任何原因被要求或选择移除非合作伙伴商家,这将对我们吸引和留住消费者的能力产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生直接和不利影响。
如果我们不继续创新和进一步开发我们的平台,我们的平台开发表现不佳,或者我们无法跟上技术发展的步伐,我们可能无法保持竞争力,我们的业务和运营业绩可能会受到影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们能否继续创新和进一步开发我们的平台。为了保持竞争力,我们必须不断增强和改进我们平台的功能和特性,包括我们的网站和移动应用程序以及我们通过平台提供的商户服务套件。如果我们未能扩大通过我们的平台提供的商户服务套件,或者如果我们未能持续增强和改善我们现有的商户服务,我们留住和收购商家的能力可能会受到不利影响。如果竞争对手推出体现新技术的新产品,或者出现新的行业标准和实践,我们现有的技术、服务、网站和移动应用程序可能会过时。我们未来的成功可能取决于我们能否以具有成本效益和及时的方式应对技术进步和新兴行业标准和实践。
我们已经迅速扩大了业务规模,重要的新平台功能和服务过去曾导致影响我们业务的运营挑战,将来也可能继续带来运营挑战。开发和推出平台增强功能以及在我们的平台上推出新服务可能涉及重大的技术风险和前期资本投资,而这些投资可能不会产生投资回报。我们可能无法有效地使用新技术,或者我们可能无法适应新兴的行业标准。如果我们在推出新的或增强的平台功能和服务时遇到重大延迟,或者如果我们最近推出的产品表现不符合我们的预期,那么使用我们平台的商家、消费者和达世币用户可能会放弃使用我们的服务,转而使用我们的竞争对手的服务。
我们帮助发展业务的营销工作可能无效。
提高对我们平台的知名度对于我们发展业务和吸引新商家、消费者和 Dasher 的能力很重要,而且成本可能很高。我们认为,使用我们平台的商家、消费者和达世币数量的增长在很大程度上要归功于我们的付费营销计划。目前,我们的营销工作包括推荐、联盟计划、免费或折扣试用、合作伙伴关系、展示广告、电视、广告牌、广播、视频、直邮、社交媒体、电子邮件、播客、招聘和分类广告网站、移动 “推送” 通信、搜索引擎优化和关键字搜索活动。我们的营销计划可能会变得越来越昂贵,而且从这些举措中获得有意义的回报可能很困难。即使我们通过付费营销活动成功增加了收入,也可能无法抵消我们产生的额外营销费用。如果我们帮助发展业务的营销工作无效,我们预计我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
任何未能提供高质量支持都可能损害我们与商家、消费者和 Dashers 的关系,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们吸引和留住商家、消费者和 Dashers 的能力在一定程度上取决于我们提供高质量支持的能力。商家、消费者和 Dashers 依赖我们的支持组织来解决与我们的平台相关的任何问题。我们依靠第三方来提供一些支持服务,而我们提供有效支持的能力在一定程度上取决于我们吸引和留住第三方服务提供商的能力,这些提供商不仅有资格为我们平台的用户提供支持,而且精通我们的平台。随着我们继续发展业务和改进我们的产品,我们将面临与大规模提供高质量支持服务相关的挑战。此外,随着我们的国际业务和平台上国际用户数量的不断增长,我们的支持组织将面临更多挑战,包括与使用英语以外的其他语言提供支持相关的挑战。任何未能维持高质量的支持,或者市场认为我们没有维持高质量的支持,都可能损害我们的声誉,并对我们扩展平台和业务的能力、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们未能维持或提高本地物流平台的成本效益,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们提供具有成本效益的本地物流平台的能力取决于多种因素,包括Dasher的效率和Dasher的薪酬。Dasher的效率依赖于为我们的本地物流平台提供动力的技术,尽管我们继续进行大量投资以提高技术的效率和复杂性,包括增强需求预测、预测商家的食物准备时间以及优化我们的路线和批处理算法,但无法保证这些努力会取得成功,从而提高我们平台的效率,或者根本无法保证我们的平台效率得到我们预期的提高。Dasher pay 是我们业务成本的主要组成部分,存在许多风险,包括我们的 Dasher 薪酬模式的变化。如果我们的运营和技术改进不能减少有缺陷的订单数量,从而减少我们的收入、退款和抵免成本,我们的本地物流平台的成本效益也将受到不利影响。如果我们无法维持或提高本地物流平台的成本效益,包括在Dasher效率和Dasher薪酬方面,我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
我们的财务业绩经历了严重的季节性波动,这可能会导致我们的A类普通股价格波动。
我们的业务高度依赖消费者支出和Dasher行为模式,这些模式会影响我们的增长和支出。在日历年中,我们的消费者活动通常会发生变化,尽管我们的快速增长和 COVID-19 疫情的影响使季节性波动难以发现,而且可能继续使季节性波动难以发现。例如,消费者活动可能会受到较冷或更恶劣的天气的影响,这通常会增加消费者的需求,而温暖或晴朗的天气通常会减少消费者的需求。此外,在恶劣天气期间,可用的Dashers数量通常会减少,但是在此期间,消费者的需求要求我们有更多的 Dashers 来履行订单。在此期间,我们依靠激励性薪酬来吸引足够的 Dasher 来维持我们平台的质量,这增加了我们的成本。此外,某些地区的恶劣天气可能导致包括餐馆在内的企业关闭,如果道路封闭或难以行驶,Dashers 将无法送货。此外,我们受益于学校上课时校园市场的订单量增加,而在学校不上课时、暑假和其他假期期间,我们的订单量会减少,这导致Dasher的工资也出现了类似的下降。季节性可能会导致我们的财务业绩每季度出现波动。此外,随着我们继续扩大规模和增长放缓,其他季节性趋势可能会发展,我们所经历的现有季节性趋势可能会变得更加明显,并导致我们的经营业绩波动。因此,我们可能无法准确预测我们的运营业绩。但是,我们的支出和投资计划以预测和估计为基础,如果我们的收入低于预期,我们可能无法足够快地调整支出,从而导致我们的经营业绩无法达到我们的预期或投资者的预期。
经济状况的影响,包括由此对消费者支出的影响,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的表现取决于经济状况及其对消费者支出水平的影响。影响可自由裁量消费者支出的一些因素包括总体经济状况、失业、消费者债务、净资产减少、住宅房地产和抵押贷款市场、税收、能源价格、利率、消费者信心和其他宏观经济因素。在经济衰退时期和其他可支配收入受到不利影响的时期,消费者对非必需品的购买量通常会下降。某些地区的经济状况也可能受到自然灾害(例如地震、飓风、野火)和公共卫生威胁(例如 COVID-19 疫情)的影响。此外,没有大量资源的小型企业,比如我们平台上的一些商家,往往比大型企业更容易受到恶劣经济状况的不利影响。如果我们平台上的商家暂时或永久停止运营,或者面临财务困境或其他业务中断,我们可能无法为消费者提供足够的商户选择,他们使用我们平台的可能性也可能降低。这种风险在餐馆尤其明显,因为每年有很大比例的餐厅倒闭,而在商户较少的市场中,这种风险尤其明显。此外,由于从我们平台上的许多商家购买商品的支出通常被认为是自由裁量的,因此我们预计,与销售被视为必需品的产品或服务的企业相比,消费者支出的任何下降都将对我们的业务产生不成比例的影响。如果在我们平台上的商家的支出下降,消费者可能不太可能使用我们的平台,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
当我们将业务扩展到新的本地市场时,我们可能会遇到困难,而在这些市场中,我们以前的运营经验有限或根本没有。
我们的持续增长能力在一定程度上取决于我们能否将业务扩展到新的本地市场并在新的本地市场中进行有效竞争。在这些新的本地市场,我们可能很难理解和准确预测消费者的偏好和购买习惯。此外,每个市场都有独特的监管动态。其中包括可能直接或间接影响我们运营能力的法律和法规、可用的 Dasher 数量,以及我们与保险、支持、欺诈和新的 Dashers 入职相关的费用。此外,每个市场都受到不同的竞争和运营动态的影响。其中包括我们能够提供比其他选择更具吸引力的服务,以及我们有效吸引和留住商家、消费者和达世商的能力,所有这些都会影响我们的销售、运营业绩和关键业务指标。因此,由于我们开展业务的当地市场的动态变化,我们的经营业绩可能会出现波动。如果我们投入大量时间和资源来扩大业务,但无法有效管理这些风险,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们在美国以外的业务以及未来的任何国际扩张战略都将使我们面临额外的成本和风险,我们的计划可能不会成功。
我们已经开始在国际上扩大我们的影响力。我们于 2015 年在加拿大推出了我们的平台,2019 年在澳大利亚推出了我们的平台,我们预计将扩大我们的国际业务。除了给我们的财务、分析、合规、法律、工程和运营团队带来压力外,在美国境外开展业务可能需要管理层的大量关注,以监督具有不同文化规范和习俗的广阔地理区域的运营。由于各种原因,我们可能会产生巨额运营费用,并且可能无法成功进行国际扩张,包括:
•在国外招聘和留住有才华和有能力的员工,并在我们所有办公室维护我们的公司文化;
•无法吸引商家、消费者和 Dasher;
•来自当地现有企业的竞争,他们更了解当地市场,可以更有效地进行营销和运营,并可能享有更大的当地亲和力或意识;
•不同的需求动态,这可能会使我们的平台不那么成功;
•遵守不同的法律和监管标准,包括劳动和就业、数据隐私、税收和当地监管限制方面的法律和监管标准;
•获得任何所需的政府批准、许可证或其他授权;
•互联网和移动技术的采用和基础设施水平各不相同;
•货币兑换限制或成本和汇率波动;
•在保护知识产权的司法管辖区运营,其保护方式或程度与美国不同;
•公共卫生问题或紧急情况,例如 COVID-19 疫情和其他高度传染性疾病或病毒,这些疾病或病毒在我们开展业务或将来可能开展业务的世界各地不时爆发,也可能发生;以及
•对资金汇回和投资的限制以及外汇兑换限制。
我们在国际业务运营方面的经验有限,这增加了我们未来可能开展的任何潜在扩张努力都可能无法成功的风险。如果我们投入大量时间和资源在国际上扩大业务,但无法有效管理这些风险,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外,国际扩张可能会增加我们在遵守各种法律和标准方面的风险,包括反腐败、反贿赂、出口管制以及贸易和经济制裁方面的法律和标准。
如果我们或我们的合作伙伴未能开发自动驾驶或无人机交付技术并将其成功商业化,或者未能在竞争对手之前开发此类技术,或者如果此类技术未能按预期运行,实质性地改变了我们的成本结构,不如竞争对手的安全,或者被认为不如竞争对手或非自动或非无人机交付方式安全,我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
我们相信,自动驾驶和无人机交付技术可能能够对我们的行业产生有意义的影响。我们已经投资,预计将继续投资与自动驾驶和无人机交付技术相关的研发,无论是直接投资还是与开发此类技术的公司合作。尽管我们认为自动驾驶和无人机交付可能带来大量机会,但此类技术的开发既昂贵又耗时,而且可能不会成功。自动驾驶和无人机交付技术涉及重大风险和责任。我们或我们的合作伙伴的自动驾驶或无人机交付技术的失败可能会产生重大责任,造成负面宣传或导致监管审查,所有这些都可能对我们的声誉、品牌、业务、运营业绩和潜在客户产生不利影响。即使我们或我们的合作伙伴开发自动驾驶和无人机交付技术的努力取得了成功,但这些努力可能不具有成本效益,也无法保证这些技术能够降低我们目前促进按需交付服务的成本。此外,包括优步和亚马逊在内的其他几家公司也在开发自动驾驶和无人机交付技术,无论是自己还是通过合作,我们预计他们将使用这种技术在当地物流行业进一步与我们竞争。某些竞争对手可能会在我们或我们的合作伙伴之前大规模地将自动驾驶和无人机交付技术商业化。如果我们的竞争对手在我们之前将自动驾驶或无人机交付推向市场,或者他们的技术被或被认为优于我们或合作伙伴的技术,他们也许能够利用此类技术更有效地与我们竞争,这将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。例如,如果竞争对手开发自动驾驶和无人机交付技术,成功地降低了促进配送物流服务的成本,那么与我们平台上向消费者提供的价格相比,这些竞争对手可以以更低的价格提供服务。如果大量消费者选择使用竞争对手的产品而不是我们的产品,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
此外,我们预计政府将制定专门适用于自动驾驶和无人机技术的法规。这些法规可能包括大幅延迟或严格限制自动驾驶和无人机技术的商业化、限制我们平台上的自动驾驶和无人机交付量,或者对这些解决方案的制造商或运营商或这些技术的开发者施加重大责任的要求。此外,这些法规可能会影响我们或我们的合作伙伴设计和制造新的自动驾驶或无人机技术的能力。例如,美国联邦航空管理局通过的商用无人机法规限制了无人机的高度、可用空域和重量,还限制了可以在美国为商业目的操作无人机的远程飞行员的认证。如果继续实施这种性质的法规,我们或我们的合作伙伴可能无法按照我们预期的方式或根本无法将自动驾驶和无人机交付技术商业化。此外,如果我们或我们的合作伙伴无法遵守适用于自动驾驶和无人机解决方案的现有或新法规或法律,我们可能会受到巨额罚款或处罚。
如果我们无法进行收购和投资,或者无法将其成功整合到我们的业务中,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们将继续考虑各种潜在的战略交易,包括收购业务、新技术、服务和其他资产以及补充我们业务的战略投资。考试用mple,2019 年 10 月,我们从 Square, Inc. 手中收购了与 Caviar 相关的某些资产和负债,鱼子酱是一个专注于促进 p 交付的市场高级餐厅。我们之前已经收购并继续评估在相对新兴的市场运营的目标,因此,无法保证此类收购的业务会成功整合到我们的业务中或产生可观的收入。
收购涉及许多风险,其中任何风险都可能损害我们的业务并对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响,包括:
•争夺合适的收购目标的激烈竞争,这可能会提高价格并对我们以优惠或可接受的条件完成交易的能力产生不利影响;
•交易的完成失败或重大延迟;
•与交易相关的诉讼或索赔;
•整合被收购公司的技术、业务、现有合同和人员方面的困难;
•难以留住被收购公司的关键员工或业务伙伴;
•难以留住被收购公司的商家、消费者和送货服务提供商(如适用);
•将被收购公司的品牌标识与我们自己的品牌标识相结合所面临的挑战;
•从现有业务或其他收购机会中转移财务和管理资源;
•未能实现交易的预期收益或协同效应;
•未能发现被收购公司或技术的问题、责任或其他缺陷或挑战,包括与知识产权、监管合规惯例、诉讼、收入确认或其他会计惯例或员工或用户问题有关的问题;
•监管机构可能颁布对被收购的公司或企业不利的新法律或颁布新法规的风险;
•监管机构不批准我们的收购或业务合并或延迟此类批准的风险;
•盗窃我们的商业秘密或我们与潜在收购候选人共享的机密信息;
•被收购的公司或对新服务的投资蚕食我们部分现有业务的风险;以及
•市场对收购的不利反应。
如果我们未能解决与过去或未来收购业务、新技术、服务和其他资产和战略投资有关的上述风险或其他问题,或者如果我们未能成功整合此类收购或投资,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们依靠高技能的员工来发展和运营我们的业务,如果我们无法招聘、留住、管理和激励员工,或者如果我们的新员工表现不如我们预期,我们可能无法有效增长,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们未来的成功将部分取决于我们的创始人、高级管理团队、关键技术员工和其他高技能员工(包括我们的联合创始人兼首席执行官Tony Xu)的持续服务,也取决于我们继续识别、雇用、发展、激励和留住有才华的员工的能力。将来,我们可能无法保留任何员工或其他高级管理层成员的服务。此外,我们在美国的所有员工,包括我们的高级管理团队和徐先生,都随心所欲地为我们工作,并且无法保证任何此类员工会留在我们。我们的竞争对手可能成功地招聘和雇用了我们的管理团队成员或其他关键员工,而且我们可能很难及时、以竞争条件或根本无法找到合适的替代者。如果我们无法吸引和留住必要的员工,尤其是在业务的关键领域,我们可能无法实现我们的战略目标。此外,我们的高级管理团队可能会不时发生变动,这可能会对我们的业务造成干扰。如果我们的高级管理团队未能有效地合作并执行其计划和战略,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们面临着对高技能员工的激烈竞争,尤其是在旧金山湾区,我们有大量的业务,需要高技能的员工。为了吸引和留住顶尖人才,我们必须提供,而且我们相信我们将需要继续提供有竞争力的薪酬和福利待遇。求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。我们的A类普通股的交易价格可能会波动,可能会因各种因素而波动,可能不会升值。如果由于这个或其他原因,我们的股权奖励的感知价值下降,可能会对我们吸引和留住高素质员工的能力产生不利影响。我们的某些员工通过私募交易出售我们的股权获得了可观的收益,我们的许多员工可能会从在公开市场出售我们的股票中获得可观的收益,这可能会降低他们继续为我们工作的动力。我们可能需要投入大量现金和股权来吸引和留住新员工,并花费大量时间和资源来识别、招聘、培训和整合这些员工,而这些投资可能永远无法实现回报。如果我们无法有效管理招聘需求或成功整合新员工,我们的效率、满足预测的能力以及员工的士气、生产力和敬业度可能会受到影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们的企业文化为我们的成功做出了贡献,如果我们不能在成长过程中保持和发展我们的文化,我们的业务可能会受到不利影响。
我们相信,我们的公司文化促进真实性、同理心、对他人的支持和对行动的偏见,对我们的成功至关重要。我们面临着许多挑战,这些挑战可能会影响我们维持企业文化的能力,包括:
•未能识别、吸引、奖励和留住在我们组织中担任领导职务的人,他们认同和推进我们的文化、价值观和使命;
•我们员工队伍的规模和地域多样性不断扩大;
•竞争压力要求我们朝着可能使我们偏离使命、愿景和价值观的方向前进;
•快速发展的行业所面临的持续挑战;
•在影响我们的新业务领域培养专业知识的需求日益增加;
•对我们对待员工、商家、消费者和 Dashers 的负面看法,或者我们对与政治或社会原因或管理层行为相关的员工情绪的回应;以及
•整合收购后的新人员和业务。
如果我们无法维持和发展我们的文化,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的业务可能会受到互联网和用户移动设备可访问性的变化的不利影响。
我们的业务取决于用户通过移动设备或个人计算机以及互联网访问我们的平台。我们可能在互联网连接有限的司法管辖区开展业务,尤其是在我们向国际扩张的同时。互联网接入和对移动设备或个人计算机的访问通常由具有强大市场实力的公司提供,这些公司可能会采取行动降低、破坏或增加消费者访问我们平台的能力的成本。此外,我们和平台用户在任何特定地理区域所依赖的互联网基础设施可能无法支持对其提出的要求,并可能干扰我们平台的速度和可用性。互联网或移动设备或计算机可访问性方面的任何此类故障,即使在很短的时间内,都可能对我们的运营结果产生不利影响。
如果我们未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制系统,我们及时准确地生成财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司,我们须遵守经修订的1934年《证券交易法》、《交易法》、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》或《萨班斯-奥克斯利法案》以及纽约证券交易所适用上市标准的规则和条例的申报要求。我们预计,这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本,使某些活动更加困难、耗时和昂贵,并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。
除其他外,《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。我们将继续制定和完善我们的披露控制措施和其他程序,旨在确保我们在向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并确保根据《交易法》在报告中披露的信息得到积累并传达给我们的首席执行官和财务官。我们还在继续改善对财务报告的内部控制,包括雇用额外的会计和财务人员来实施此类流程和控制。在审计截至2018年12月31日和2019年12月31日止年度的合并财务报表时,我们和我们的独立注册会计师事务所发现,我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。为了解决这一重大弱点,我们雇用了额外的会计、工程和商业智能人员,并实施了流程级别和管理审查控制,以识别和应对新出现的风险。尽管我们认为截至2020年12月31日,这一重大弱点已经得到修复,但我们无法向您保证我们已经发现了所有现有的重大弱点,或者将来不会有其他重大弱点。
为了维持和提高我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制的有效性,我们已经花费了大量资源,并预计我们将继续花费大量资源,包括与会计有关的成本和大量的管理监督。如果这些新的或改进的控制和系统,或者我们用于财务报告所依赖的现有系统和第三方软件应用程序无法按预期运行,我们的控制可能会出现进一步的缺陷,我们可能无法履行财务报告义务。
由于业务状况的变化,我们目前的控制措施和我们开发的任何新控制措施都可能变得不足。此外,将来可能会发现我们的披露控制和财务报告内部控制方面的其他弱点。未能制定或维持有效的控制措施或在其中遇到任何困难
实施或改进可能会损害我们的经营业绩或导致我们未能履行报告义务,并可能导致我们重报以前各期的财务报表。任何未能实施和维持对财务报告的有效内部控制也可能对定期管理评估和独立注册会计师事务所年度认证报告的结果产生不利影响,这些报告涉及我们对财务报告的内部控制的有效性,我们最终将被要求将其纳入向美国证券交易委员会提交的定期报告中。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心,这可能会对我们的A类普通股的交易价格产生负面影响。此外,如果我们无法继续满足这些要求,我们可能无法继续在纽约证券交易所上市。我们目前无需遵守美国证券交易委员会实施《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的规定,因此无需为此目的对财务报告内部控制的有效性进行正式评估。作为一家上市公司,我们必须从10-K表的第二份年度报告开始,提供一份年度管理报告,说明我们对财务报告的内部控制的有效性。
在截至2021年12月31日的年度之前,我们的独立注册会计师事务所无需正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性。此时,如果我们的独立注册会计师事务所对财务报告的内部控制的记录、设计或运作水平不满意,则可能会发布一份不利的报告。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响,并可能导致我们的A类普通股价格下跌。
我们可能无法及时有效地扩展和调整现有的技术和网络基础设施,以确保我们的平台可访问,这将对我们的业务、声誉、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们预计将继续进行大量投资,以维护和提高我们平台的可用性,并实现新功能和服务的快速发布。但是,维护和提高我们平台的可用性可能变得越来越困难,尤其是在使用高峰时段,以及随着我们的平台变得更加复杂和用户流量增加。如果商家、消费者和 Dasher 尝试访问我们的平台时,我们的平台不可用,或者加载速度不如他们预期,或者由于大量用户同时访问我们的平台而出现容量限制,则用户可能会寻求其他产品,并且将来可能不会像他们预期的那样频繁地返回我们的平台,或者根本不会像以前那样频繁地返回我们的平台。这将对我们吸引商家、消费者和 Dasher 的能力产生不利影响,并降低他们使用我们平台的频率。如果我们无法有效解决容量限制,无法根据需要升级系统,或者无法持续开发我们的技术和网络架构以适应技术的实际和预期变化,我们的业务、声誉、财务状况和运营业绩将受到不利影响。
我们的应用程序、后端系统或其他技术系统以及第三方技术提供商的缺陷、错误或漏洞可能会损害我们的声誉和品牌,并对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们平台底层的软件非常复杂,可能包含未被发现的错误或漏洞,其中一些错误或漏洞只有在代码发布后才会被发现。我们的做法是频繁发布软件更新,有时每天发布多次。我们在平台中整合的第三方软件也可能存在错误或漏洞。发布后在我们的代码中或第三方软件中发现的任何错误或漏洞都可能导致负面宣传、用户流失或收入损失,以及访问或其他性能问题。此类漏洞也可能被恶意行为者利用,导致用户在我们平台上的数据泄露,或者以其他方式导致安全漏洞或其他安全事件。我们可能需要花费大量的财务和开发资源来分析、纠正、消除或解决错误或缺陷,或者解决和消除漏洞。未能及时有效地解决任何此类错误、缺陷或漏洞都可能对我们的业务、声誉、品牌、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们已经花费并打算花费大量资金来履行与某些限制性股票单位的归属和/或结算有关的部分预扣税和汇款义务,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。我们还实施了 “Sell-to-cover”,即在归属和/或结算限制性股票单位后,代表RSU持有人向市场出售我们的A类普通股,以支付预扣税负债,这种出售将导致股东的稀释。
我们已经花费并打算花费大量资金来支付某些限制性股票的归属和/或结算所产生的预扣税和汇款义务。我们的某些限制性股票单位归属于我们的首次公开募股注册声明(“IPO既得限制性股票”)的有效性,并将在我们的IPO注册声明根据其条款(“IPO既得限制股票结算日”)生效后约180天结算。根据美国税法,首次公开募股既得限制性股票单位的就业税预扣和汇款义务与其归属有关,而所得税预扣和汇款义务将与其在首次公开募股既得受限制储备股结算日的结算有关。在首次公开募股既得限制性股票单位的初始归属日,我们代表首次公开募股既得限制性股票持有人按适用的法定税率预扣股票和汇出预扣税款金额,适用于选择净股份结清这些预扣税义务的首次公开募股既得受限制股票持有人。某些IPO既得RSU持有人选择从我们那里获得短期贷款,利息将按适用的联邦利率累计,以偿还与将IPO既得限制性股票单位授予我们的IPO注册声明的有效性相关的预扣税义务。截至2021年3月31日,向员工发放的短期贷款总额为1000万美元。贷款余额可从首次公开募股既得RSU结算日向市场出售股票的收益中偿还,这将导致我们的股东摊薄。
为了为未来归属和/或结算限制性股票(包括首次公开募股既得限制性股票股结算日到期的所得税预扣税和汇款义务)提供资金,我们将 (i) 扣留本应为此类限制性股发行的A类普通股,并以现金(可能包括首次公开募股收益产生的现金)向相关税务机关支付现金(可能包括首次公开募股收益产生的现金)) 履行此类纳税义务或 (ii) 让此类限制性股票持有人使用经纪人或经纪人在适用的结算日向市场出售部分此类股票,此类销售的收益将交付给我们,供我们汇给相关的税务机关,以履行此类预扣税和汇款义务。与此类RSU归属和结算相关的预扣税款将基于我们A类普通股标的股票当时的现值,我们预计将代表RSU持有人按适用的法定税率预扣税负债并以现金形式汇给相关税务机关,这将导致我们的大量现金支出。在截至2021年3月31日的三个月中,我们花费了1.66亿美元来履行在此期间归属的某些限制性股票的预扣税和汇款义务。如果我们实施 “sell-to-cover” 以履行预扣税义务,则市值等于预扣税义务的股票将在归属和结算时代表限制性股票的持有人出售,以支付预扣税义务,而此类销售的现金收益将由我们汇给税务机关。此类出售不会导致我们花费额外的现金来履行限制性股票的预扣税义务,但会对我们的股东造成稀释。
我们使用内部系统和工具跟踪某些运营指标,不会独立验证此类指标。我们的某些运营指标在衡量方面存在固有的挑战,此类指标中的任何实际或感知的不准确之处都可能对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们跟踪某些运营指标,包括我们的商家、消费者和Dasher数量以及关键业务和非公认会计准则指标,例如订单总额、Marketplace GOV、贡献利润(亏损)、贡献率、调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率,其内部系统和工具未经任何第三方独立验证,可能与第三方发布的估计值或类似指标有所不同,方法,或者我们所依赖的假设。我们的内部系统和工具存在许多局限性,我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而发生变化,这可能会导致我们的指标(包括我们公开披露的指标)发生意外变化。如果我们用于跟踪这些指标的内部系统和工具低估或高估了绩效,或者包含算法或其他技术错误,则我们报告的数据可能不准确。虽然这些数字是基于我们认为对适用测量期内的指标的合理估计,但在衡量我们的平台在大量人群中的使用情况方面存在固有的挑战。例如,我们的运营指标的准确性可能会受到我们平台欺诈用户的影响,此外,我们认为有些消费者拥有多个账户,尽管我们的服务条款禁止这样做,并且我们会采取措施来检测和防止这种行为。消费者使用多个账户可能会导致我们夸大平台上的消费者数量。此外,在我们衡量数据或衡量数据方面的限制或错误可能会影响我们对某些业务细节的理解,从而影响我们的长期战略。如果我们的运营指标不能准确反映我们的业务,如果投资者认为我们的运营指标不准确,或者如果我们发现这些数字存在重大不准确之处,我们预计我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
作为上市公司运营需要我们承担巨额成本,也需要管理层的大量关注。此外,我们管理团队的主要成员管理上市公司的经验有限。
作为一家上市公司,我们承担了大量的法律、会计和其他费用,而这些费用是我们作为私营公司所没有产生的。例如,我们受《交易法》的报告要求、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的适用要求、美国证券交易委员会的规章制度以及纽约证券交易所的上市标准的约束。例如,《交易法》除其他外,要求我们提交有关我们的业务、财务状况和经营业绩的年度、季度和当期报告。我们还必须对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。对这些规章制度的遵守程度有所提高,并将继续增加我们的法律和财务合规成本,并增加对我们系统的需求。此外,作为一家上市公司,我们可能会受到股东行动主义的影响,这可能会导致额外的巨额成本,分散管理层的注意力,并以我们目前无法预料的方式影响我们的业务运营方式。由于上市公司要求提交的文件中披露信息,我们的业务和财务状况将变得更加明显,这可能会导致威胁或实际诉讼,包括竞争对手的诉讼。
我们管理团队的许多成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司有关的日益复杂的法律方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或高效地管理我们向上市公司的过渡,受联邦证券法规定的严格的监管监督和报告义务以及证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和支持者将需要我们高级管理层的高度关注,并可能将他们的注意力从我们业务的日常管理上转移开,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的法律和监管环境相关的风险
如果根据联邦或州法律,Dashers被重新归类为员工,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
我们面临联邦、州和市级的索赔、诉讼、仲裁程序、行政诉讼、政府调查以及其他法律和监管程序,质疑将使用我们平台的 Dashers 归类为独立承包商。关于Dasher是独立承包商还是雇员的测试因适用法律而异,通常对事实非常敏感。管理独立承包商地位和分类的法律和法规可能会受到不同当局的修改和不同的解释,这可能会给我们带来不确定性和不可预测性。如上所述,我们认为使用我们平台的 Dasher 是独立承包商。但是,Dashers可能会被重新归类为员工,特别是考虑到服务提供商分类的规则和限制不断变化,以及它们对当地物流行业的潜在影响。将 Dashers 或其他送货服务提供商重新归类为员工将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,包括:
•因预扣和汇缴税款、未付工资以及工资和工时法律和要求(例如与未能支付最低工资和加班费或提供所需的休息时间和工资表有关的法律和要求)、费用报销、法定和惩罚性赔偿、处罚(包括与《加州劳动法》私人总检察长法(PAGA)相关的处罚以及政府罚款而产生的金钱风险;
•禁止继续现行商业行为的禁令;
•雇员福利、社会保障、工伤补偿和失业索赔;
•根据民权法提出的歧视、骚扰和报复指控;
•根据与组建工会、集体谈判和其他协调活动有关的法律提出的索赔;
•根据适用于雇主和雇员的法律和法规提出的其他索赔、指控或其他诉讼,包括与雇主共同责任或机构责任指控有关的风险;以及
•损害我们的声誉和品牌。
除了上面列出的危害外,将Dashers或其他送货服务提供商重新归类为员工还需要我们大幅改变现有的业务模式和运营,影响我们在平台中添加和留住Dashers以及发展业务的能力,我们预计这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们已经参与并将继续参与许多与Dasher分类有关的法律诉讼,自加利福尼亚州最高法院2018年对Dynamex作出裁决以来,此类诉讼的数量有所增加。我们目前参与了许多假定的集体诉讼和代表性诉讼,例如根据PAGA提起的诉讼,以及许多个人索赔,包括提起仲裁或根据我们的独立承包商协议条款强制提起的索赔,对将使用我们平台的Dashers归类为独立承包商提出质疑。此外,2020年6月,旧金山地方检察官向加利福尼亚州旧金山县高等法院对我们提起诉讼,指控我们将Dashers错误地归类为独立承包商,而不是员工。该诉讼旨在寻求赔偿金和永久禁令,禁止我们继续将Dashers归类为独立承包商。旧金山地方检察官还寻求一项初步禁令,禁止我们在本案待审期间继续将加利福尼亚的达舍斯归类为独立承包商。初步禁令的请求已于2020年12月8日撤回。尽管有不当行为的指控,但我们认为我们有值得信赖的辩护,并打算在这些问题上大力为自己辩护。此外,2017年,我们在加利福尼亚州以集体为基础解决了一个分类问题,包括根据PAGA提出的索赔,并且正在加利福尼亚解决类似的分类问题。有关此类法律诉讼的更多信息,请参阅标题为 “法律诉讼” 的部分。
越来越多的司法管辖区正在考虑实施与Dynamex中规定的测试相似的标准,以确定工人分类。此外,加利福尼亚州议会通过了AB 5,并于2019年9月18日由州长加文·纽瑟姆签署成为法律,并于2020年1月1日生效。AB 5 编纂了关于承包商分类的 Dynamex 标准,扩大了其应用范围,并创建了许多例外条款。我们与其他某些公司一起支持2020年加州投票倡议22号提案的竞选活动,该提案旨在解决AB 5问题,并保持Dashers的灵活性,该提案于2020年11月获得通过。因此,有关补偿的某些规定以及某些其他要求现在适用于我们和加利福尼亚州的Dashers,我们在加利福尼亚州与 Dashers 相关的成本也有所增加。为了抵消部分增加的成本,在某些情况下,我们会收取更高的费用和佣金,随着时间的推移,这可能会导致订单量减少。根据我们是否以及选择增加多少费用和佣金,这些增加的成本也可能导致更低的收益,即以市场GOV的百分比表示的收入。现在适用于我们的22号提案产生的条款包括但不限于:(i) Dashers 的净收入(不包括小费、通行费和某些其他金额)不少于等于 (a) Dasher 雇用时间最低工资的 120% 和 (b)
使用机动车辆的冲刺者,每订阅英里0.30美元(该金额将在2021年之后根据通货膨胀进行调整);(ii)对于订阅符合条件的健康计划的达什人,在日历季度内平均每周至少工作15小时,向此类Dashers支付的医疗补贴金额各不相同,具体取决于Dasher每周的订婚时间。因此,22号提案可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,我们开展业务的其他几个司法管辖区可能正在考虑通过立法,将员工的灵活性和独立性与新的保护和福利相结合,我们正在与Dashers、决策者和其他利益相关者就Dashers从事的工作类型的未来进行讨论。如果其他州通过此类立法,我们预计我们在这些司法管辖区与Dashers相关的成本将增加,如果我们因此类法律而收取更高的费用和佣金,这些司法管辖区的订单量可能会减少,这将对我们的经营业绩产生不利影响。即使通过了22号提案和类似的立法,此类举措和立法仍可能受到质疑和诉讼。例如,某些原告向加利福尼亚高等法院提起诉讼,质疑22号提案的合宪性,也可能提出类似的质疑。此外,如果Dashers被确定为其他州或联邦法律的员工,这可能会导致我们与Dashers相关的成本进一步增加,这可能会导致我们进一步增加费用和佣金,并可能导致订单量进一步减少。如果根据其他州或联邦法律,Dashers被确定为员工,我们将被要求对现有的商业模式和运营进行重大改变,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
根据我们的业务性质,我们面临索赔、诉讼、调查和各种诉讼,并面临潜在的责任、法律索赔费用以及对我们的业务的损害。
我们面临潜在的责任、法律索赔费用以及与我们的业务性质相关的业务损害,尤其是我们提供的送餐服务,包括与食品供应、配送和质量相关的潜在索赔。
我们面临索赔、诉讼、仲裁程序、政府调查以及其他法律、监管和其他行政诉讼,包括涉及人身伤害、财产损失、工人分类、劳动和就业、反歧视、商业纠纷、竞争、消费者投诉、知识产权纠纷、遵守监管要求和其他事项的诉讼,而且我们可能会像我们一样面临其他类型的索赔、诉讼、政府调查以及法律或监管程序随着我们部署新服务,业务也在增长。
我们还面临索赔、诉讼和其他法律诉讼,这些诉讼旨在要求我们对商家、消费者和 Dashers 的行为承担替代责任。例如,第三方可以就与食物中毒、篡改或使用我们平台的 Dashers 造成的其他食品安全问题或事故相关的人身伤害向我们提出法律索赔。我们花费了费用来解决人身伤害索赔,我们有时选择解决人身伤害索赔的原因包括权宜之计、保护我们的声誉和防止诉讼的不确定性。我们预计,随着业务的增长和越来越多的公众审查,此类费用将继续增加。此外,我们可能会因销售酒精饮料或饮酒而受到法律索赔。无论任何法律诉讼的结果如何,任何消费者、Dashers 或第三方的任何伤害或死亡都可能导致负面宣传,并损害我们的品牌、声誉、业务、财务状况和经营业绩。
关于食源性疾病(例如大肠杆菌、禽流感、牛海绵状脑病、甲型肝炎、旋毛虫病或沙门氏菌)以及因食物篡改或食物制备、处理或交付不当或不卫生而造成的伤害或其他食品安全事件的报道,无论是否属实,都导致了针对食品行业参与者的潜在法律索赔,并严重损害了他们的声誉,将来可能会这样做好吧。此外,如果任何此类报告影响了我们平台上产生很大一部分Marketplace GOV的商家,则可能会严重损害我们的业务。对美国或国际粮食供应也可能发生恐怖主义行为,如果发生此类事件,可能会损害我们的业务和运营业绩。此外,通过我们的平台订购的食品可能会被召回,但我们确保符合食品召回要求的能力可能有限(如果有的话)。此外,由于餐饮或杂货行业的负面宣传,有关食源性疾病、食物召回、食物篡改或食物制备、处理或配送不当或不卫生的报告,即使是仅发生在不在我们平台上的商家身上,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们还面临潜在的责任和费用,包括由Dashers提出的或与之相关的集体诉讼、集体诉讼和其他代表性诉讼,这些索赔涉及使用我们平台的Dashers的分类以及我们的 Dasher 薪酬模式,包括我们披露的销售税、服务费、运费和小费、注册成为 Dasher 的流程(包括背景调查流程)以及性质和频率我们通过电子邮件、短信或电话与 Dashers 的通信。此外,我们还面临潜在的责任
以及消费者就我们的 Dasher 薪酬模式等提出的索赔(包括集体诉讼)的费用,包括我们披露的销售税、服务费、送货费和小费、我们提供的当地送餐物流服务、我们网站和消费者移动应用程序上的菜单与配送食物的餐厅菜单之间的差异,包括菜单项的差异和此类物品的价格以及此类商品的税费物品,以及我们的性质和频率通过电子邮件、短信或电话向消费者传达营销信息。有关此类法律诉讼的更多信息,请参阅标题为 “法律诉讼” 的部分。
此外,对于与我们在网站和移动应用程序上发布的信息有关的索赔,包括商标和版权侵权、诽谤、诽谤和疏忽等索赔,我们面临潜在的责任和费用。对于数据安全事件引起的索赔,我们还面临潜在的责任和费用,包括有关我们对此类事件的反应是否充分和及时以及我们向受影响的消费者和达世用户发出通知的索赔。
任何此类索赔、诉讼、仲裁程序、政府调查或其他法律或监管程序的结果都无法肯定地预测。对我们的任何索赔,无论是否合理,都可能很耗时,导致代价高昂的诉讼,损害我们的声誉,需要管理层的大量关注,并转移大量资源。为我们的未决诉讼确定储备金是一个复杂且事实密集型的过程,需要大量的主观判断和猜测。一项或多项此类诉讼的解决可能会导致巨额损失、和解费用、罚款和处罚,从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。这些诉讼还可能损害我们的声誉和品牌、制裁、同意令、禁令或其他要求我们改变商业惯例的命令。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,在某些情况下,我们有合同和其他法律义务代表我们的业务和商业合作伙伴以及现任和前任董事和高级管理人员进行赔偿和承担法律费用。
此外,我们在与使用我们平台的商家、消费者和 Dashers 签订的服务条款中加入了仲裁和集体诉讼豁免条款。这些条款旨在简化所有相关方的诉讼程序,因为在某些情况下,它们可能比在州或联邦法院提起争议更快、成本更低。但是,仲裁可能既昂贵又繁重,使用仲裁和集体诉讼豁免条款使我们的声誉和品牌面临某些风险,因为这些条款受到越来越多的公众审查。为了最大限度地减少对我们声誉和品牌的这些风险,我们可能会限制对仲裁和集体诉讼豁免条款的使用,或者在法律或监管程序中被要求这样做,这两者都可能导致我们的诉讼成本和风险增加。此外,我们允许我们平台的某些用户选择退出此类条款,这也可能导致我们的诉讼成本和风险增加。
此外,由于各州之间关于仲裁和集体诉讼豁免的范围和可执行性以及州和联邦法律之间的规则可能相互冲突,因此我们的部分或全部仲裁和集体诉讼豁免条款有可能受到质疑,或者可能需要修改以豁免某些类别的保护。如果发现这些条款全部或部分无法执行,或者需要豁免特定的索赔,我们的争议诉讼成本和解决此类争议所花费的时间可能会增加,而且我们面临可能代价高昂的诉讼的风险可能会增加,每起诉讼都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
税务机关可能会成功地断言我们没有正确收取或汇款,或者将来应该收取或汇款、销售和使用、总收入、增值税或类似税款或预扣税,并可能成功地向我们征收额外义务,任何此类评估、义务或不准确之处都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
对像我们这样的企业适用非所得税或间接税,例如销售和使用税、增值税、商品和服务税、营业税和总收入税,是一个复杂而不断演变的问题。征收这些税收的许多基本法规和法规都是在互联网和电子商务采用和发展之前制定的。需要持续做出重大判断才能评估适用的纳税义务,因此,记录的金额是估计值,可能会进行调整。在许多情况下,最终的税收决定尚不确定,因为目前尚不清楚新的和现有的法规如何适用于我们的业务或当地的物流业务。
此外,政府越来越多地寻找增加收入的方法,这促使人们讨论了税收改革和其他旨在增加税收收入的立法行动,包括通过间接税。此类税收可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
在美国、加拿大和澳大利亚,我们需要缴纳间接税,例如工资税、销售税、使用税、增值税以及商品和服务税,而且我们可能会在美国和外国司法管辖区面临各种间接税审计。在某些司法管辖区,我们收取和汇缴间接税。但是,税务机关可能会对我们的税款计算、申报或征收提出质疑、质疑或不同意,并可能要求我们在我们目前没有这样做的司法管辖区征税,或者汇出额外的税款和利息,并可能征收相关的罚款和费用。一个或多个税务机关成功宣称,要求我们在目前没有征税的司法管辖区征税,或者在我们目前征税的司法管辖区征收额外税款,可能会导致巨额纳税义务,包括过去销售的税款以及罚款和利息,可能会阻碍商家、消费者和达世商使用我们的产品,或者可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外,即使我们正在征收税款并将其汇给有关当局,我们也可能无法准确计算、收取、报告和汇出此类税款。此外,如果商家试图将增加的额外税收转嫁给消费者,则订单量可能会下降。尽管我们在财务报表中为可能支付过去可能的纳税负债预留了资金,但如果这些负债超过这些储备金,我们的财务状况将受到损害。
根据州税法,我们可能被视为有责任直接向某些州征收和汇出销售税。我们对这些税费的责任可能适用于过去的销售,也可能适用于我们平台上收取的商品成本或费用。成功地断言我们应该征收额外的销售税、使用税或其他税,或者将此类税款直接汇给各州,可能会导致过去的销售和额外的管理费用产生巨额的纳税义务。这些税收也可能增加消费者使用我们平台的成本。上述任何情况都将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,一个或多个州、地方或其他税收司法管辖区可能会寻求对像我们这样的企业施加额外的申报、记录保存或间接税征收义务。例如,美国和其他国家的税务机关已将电子商务平台确定为通过互联网进行的交易计算、征收和汇缴间接税的一种手段,并正在考虑相关立法。在美国最高法院作出裁决之后南达科他州诉 Wayfair Inc.,某些州已颁布法律,要求对在线销售的商品进行纳税申报、征收或汇税。要求申报或征税可能会减少商家、消费者或 Dasher 的活动,从而损害我们的业务。这项新立法可能要求我们或Dashers承担巨额成本才能遵守规定,包括与计税、收款、汇款和审计要求相关的成本,这可能会降低我们的产品的吸引力,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,联邦税收规定通常要求付款人向国税局报告向非关联方支付的款项。在某些情况下,不遵守此类申报义务可能会导致我们有责任扣留支付给达世商和商家的金额的一定百分比,并将这些款项汇给税务机关。由于 Dashers 和商户数量众多,以及向每个商户支付的金额,如果我们无法及时纠正此类故障,这些报告义务方面的流程失误可能会导致我们承担财务责任和其他后果。
由于这些因素和其他因素,所欠纳税款的最终金额可能与我们财务报表中记录的金额不同,任何此类差异都可能对我们在未来更改纳税义务估计或确定最终税收结果的期间的经营业绩产生不利影响。
我们的纳税负债可能超过预期。
我们在美国和某些外国司法管辖区需要缴纳所得税。在法定税率、某些不可扣除的支出和递延所得税资产估值不同的国家,收益和亏损组合的变化可能会对我们的有效税率产生不利影响。提高我们的有效税率将降低盈利能力或增加损失。
随着我们扩大国际业务活动规模,美国的任何变化或对此类活动的外国税收都可能提高我们的全球有效税率,损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们已经接受了联邦、州、地方和外国税务机关对所得、就业、销售和其他税务事项的审查,将来也可能接受审查。尽管我们会定期评估此类审查产生不利结果的可能性以及我们的税收准备金是否充足,但无法保证此类规定足够,也无法保证税务机关的裁决不会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。与就业税和销售税相关的某些风险请参见
更多详情请见 “—如果根据联邦或州法律,Dashers被重新归类为员工,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。” 和 “—税务机关可能会成功地断言我们没有正确征收或将来应该收取、销售和使用总收入、增值税或类似税,并可能成功地向我们征收额外义务,任何此类评估、义务或不准确之处都可能对我们的业务、财务状况产生不利影响,以及操作结果。”
2017年12月22日,通常被称为《减税和就业法》(Tax Act)的立法颁布,其中包含对美国税法的重大修改,包括降低公司税率和向新的领土税收制度过渡。新立法对我们的所得税准备金的主要影响是,由于公司税率的降低,我们的递延所得税资产未来的税收优惠减少了。但是,由于我们已经记录了递延所得税资产的全额估值补贴,因此这些变化并未对我们的合并财务报表产生重大影响。《税法》的影响可能会受到持续的技术指导和会计解释的约束,我们将继续监测和评估这些指导和解释。
我们使用净营业亏损结转额和某些其他税收属性的能力可能受到限制。
截至2020年12月31日,我们分别累积了6.89亿美元和5.47亿美元的联邦和州净营业亏损结转(NOL),可用于减少未来的应纳税所得额,其中一些将在2033年开始到期,用于州税收目的,其中一些将在2033年开始到期。在NOL到期之前,我们可能无法及时产生应纳税所得额来使用NOL,或者根本没有。根据经修订的1986年《美国国税法》或该法第382条和第383条,如果公司经历 “所有权变更”,公司利用其变更前的净收入和其他税收属性(包括研发税收抵免)来抵消其变更后收入的能力可能会受到限制。通常,如果 “5%的股东” 在连续三年内累计的所有权变动超过50个百分点,则会发生 “所有权变动”。类似的规定可能适用于州税法。由于先前的所有权变更和未来可能发生的所有权变更,我们使用NOL和其他税收属性来减少未来应纳税所得额和负债的能力可能会受到年度限制。
根据经《冠状病毒援助、救济和经济安全法》或《CARES法》修订的《税法》,自2017年12月31日之后至2021年1月1日之前的应纳税年度产生的净营业亏损可以结转至此类损失纳税年度之前的五个应纳税年度中的每一个年度,但不得抵消2020年12月31日之后的应纳税年度产生的净营业亏损。此外,根据经CARES法案修改的税法,自2017年12月31日之后开始的纳税年度的净营业亏损在2020年12月31日之后的应纳税年度中每年抵消的净营业亏损可能不超过当期应纳税所得额的80%,但对使用2017年12月31日之后开始的纳税年度的净营业亏损的80%限制不适用于从2021年1月1日之前开始的纳税年度的应纳税所得额。截至2017年12月31日之后的纳税年度产生的NOL可以无限期结转,但是在2018年1月1日之前的纳税年度中产生的NOL将继续有两年抵前和二十年的结转期。由于我们维持对美国NOL的全额估值补贴,因此截至2019年12月31日,这些变化不会影响我们的资产负债表。但是,在未来几年,如果确认了与我们的NOL相关的递延所得税净资产,则结转期和抵前期的变化以及对NOL使用的新限制可能会严重影响我们对2019年12月31日之后产生的NOL的估值补贴评估。
还有一种风险是,由于监管变化,例如某些司法管辖区暂停使用NOL和税收抵免,包括为了筹集额外收入以帮助应对 COVID-19 疫情造成的财政影响,可能具有追溯效力或其他不可预见的原因,我们现有的NOL和税收抵免可能会到期或无法抵消未来的所得税负债。加利福尼亚州已暂停使用某些NOL和税收抵免,其他州也可能颁布暂停使用某些NOL和税收抵免的措施。出于这些原因,我们可能无法通过使用我们的NOL和税收抵免来实现税收优惠。
我们的业务受各种美国法律和法规的约束,包括与员工分类、Dasher薪酬以及定价和佣金有关的法律和法规,其中许多法律和法规尚未解决且仍在发展中,不遵守此类法律和法规可能会使我们面临索赔或以其他方式对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
本地配送物流行业和我们的商业模式相对新生且发展迅速。我们受美国和其他司法管辖区的各种法律的约束,包括与员工分类、Dasher 薪酬以及定价和佣金相关的法律。管理工人分类、劳动和就业、反歧视、食品安全、酒精饮料和其他高度监管的产品、在线信用卡支付、小费、定价和佣金、短信、订阅服务、知识产权、数据保留、隐私、数据安全、消费者保护、背景调查、网站和移动应用程序可访问性以及税收等问题的法律、法规和标准是
往往很复杂, 有不同的解释, 在许多情况下是由于缺乏具体性.这些法律的范围和解释,以及它们是否适用于我们,通常是不确定的,而且可能相互矛盾,包括州和联邦法律之间、各州之间,甚至城市和市政层面的标准和解释各不相同。因此,随着司法裁决或联邦、州和地方行政机构等监管和理事机构提供新的指导或解释,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而发生变化或发展。我们一直在积极与州和地方政府及监管机构合作,确保我们的平台在美国和加拿大广泛可用。
此外,有关在线服务提供商对其用户和其他第三方活动的潜在责任的法律目前正在接受多项索赔的考验,包括基于侵犯隐私和其他侵权行为、不公平竞争、版权和商标侵权的诉讼,以及基于所搜索材料、发布的广告或用户提供的内容的性质和内容的其他理论。此外,美国联邦和州两级的监管机构正在考虑一些有关隐私和其他可能适用于我们业务的事项的立法和监管提案。如果我们的业务不断发展和发展,我们的服务在更多的地理区域使用,我们也有可能受到其他司法管辖区的法律和法规的约束。很难预测现行法律将如何适用于我们的业务以及可能受其约束的新法律。
最近的财务、政治和其他事件可能会增加对大型公司、一般科技公司以及与独立承包商打交道的公司的监管审查水平。监管和行政机构可能会颁布对我们的业务不利的新法律或颁布新法规,或者他们可能以与过去不同的方式看待问题或解释法律法规,或者以不利于我们的业务的方式看待问题或解释法律法规,包括修改与就业相关的法律,或者监管或限制像我们这样的企业与商家同意的佣金或我们可能向消费者收取的费用。例如,在 COVID-19 疫情方面,美国各地的司法管辖区,包括马萨诸塞州、俄勒冈州、加利福尼亚州洛杉矶县、旧金山、华盛顿特区和纽约州纽约州的司法管辖区,都对当地的送餐物流平台实施了临时价格管制。此外,还有立法提案要求将食品配送物流平台的价格控制永久化,我们预计还会提出其他此类提案。这些价格控制过去曾对我们的经营业绩产生不利影响,将来也可能产生不利影响。这些价格控制也导致了我们增加向消费者收取的费用,将来也可能导致我们增加向消费者收取的费用,尽管我们知道有两个司法管辖区在价格控制方面采取了明确的限制或禁止这样做,这可能会进一步增加我们的成本。随着 COVID-19 的持续时间,我们预计这些现有的价格控制将在短期内持续下去,并将在我们开展业务的其他司法管辖区实施类似的价格管制。如果这些事件中的任何一个发生,或者如果在 COVID-19 疫情消退后保持价格控制,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到进一步的不利影响。此外,监管审查或行动可能会给我们带来不同或相互冲突的义务,这给我们的业务管理带来了额外的挑战。
我们的成功或感知到的成功以及知名度的提高也可能促使一些对我们的商业模式持负面看法的企业向当地决策者和监管机构提出担忧。这些企业及其行业协会团体或其他组织可能会采取行动并使用大量资源,在我们可能拥有或寻求拥有市场影响力的司法管辖区制定法律和监管制度,以期改变此类法律和监管制度,其方式旨在对我们的业务以及商家、消费者和达世用户使用我们平台的能力产生不利影响或阻碍。如果我们无法遵守这些法律或法规,或者如果我们根据这些法律或法规(包括我们目前可能无法预见的任何未来法律或义务)承担责任,我们可能会受到不利影响,我们可能被迫采取新的措施来减少我们承担这种责任的风险。这可能需要我们花费大量资源或停止某些服务或平台功能,这将对我们的业务产生不利影响。任何不遵守适用的法律和法规也可能使我们面临索赔和其他法律和监管诉讼、罚款或其他处罚、刑事和民事诉讼、没收重要资产以及其他执法行动。此外,由于诉讼和立法提案,人们越来越关注责任问题,这可能会对我们的声誉产生不利影响,或者以其他方式影响我们的业务增长。为防止或减轻这种潜在责任而产生的任何成本也将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们受各种美国和国际反腐败法律以及其他反贿赂和反回扣法律和法规的约束。
我们受经修订的 1977 年《美国反海外腐败法》或《反海外腐败法》以及我们在国内外开展业务的司法管辖区的其他反腐败、反贿赂和反洗钱法的约束。这些法律通常禁止我们和我们的员工对政府官员或商业方施加不当影响,以获取或保留业务、将业务引导给任何人或获得任何不当好处。《反海外腐败法》和其他适用的反贿赂和反腐败法律也可能要求我们对代表我们行事的第三方业务合作伙伴、代表和代理人犯下的腐败和贿赂行为承担责任。我们和我们的第三方业务合作伙伴、代表和代理人可能与政府机构或国有或关联实体的官员和雇员进行直接或间接的互动,我们可能会对这些第三方业务合作伙伴和中介机构以及我们的员工、代表、承包商和代理人的腐败或其他非法活动承担责任,即使我们没有明确授权此类活动。这些法律还要求我们保留准确的账簿和记录,并维持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。尽管我们有解决此类法律遵守问题的政策和程序,但我们无法向您保证,我们的员工和代理商不会采取违反我们的政策或适用法律的行动,我们最终可能会对此负责,而且随着我们国际业务的扩大以及我们在外国司法管辖区的销售和运营的增加,我们因违反这些法律而承担的风险会增加。任何违反《反海外腐败法》或其他适用的反贿赂、反腐败和反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、媒体负面报道、调查、征收巨额律师费、失去出口特权、严厉的刑事或民事制裁,或者暂停或取消美国政府合同,严重转移管理层的注意力,股价下跌或对我们的业务造成总体不利影响,所有这些都可能对我们的声誉产生不利影响,业务、财务状况以及操作结果。
政府对互联网、移动设备和电子商务的监管正在演变,不利的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们受一般商业法规和法律的约束,以及联邦和州法规以及专门管理互联网、移动设备和电子商务的法律,这些法规和法律都在不断发展。现有和未来的法律法规或其变更可能会阻碍互联网、移动设备、电子商务或其他在线服务的发展,并增加提供在线服务的成本,要求我们改变业务惯例,或者提高合规成本或其他开展业务的成本。这些法规和法律在不断演变,可能涵盖税收、资费、用户隐私、数据保护、定价和佣金、内容、版权、分销、社交媒体营销、广告行为、抽奖活动、移动、电子合同和其他通信、消费者保护、住宅宽带互联网接入以及服务的特点和质量。目前尚不清楚管理财产所有权、销售、使用和其他税收、诽谤和个人隐私等问题的现行法律如何适用于互联网和电子商务。此外,随着我们在国际上的持续扩张,外国政府实体可能会试图审查我们移动应用程序或网站上的可用内容,甚至可能试图阻止访问我们的移动应用程序和网站。如果我们未能遵守或被认为未能遵守任何这些法律或法规,都可能导致我们的声誉和品牌受损,业务损失,以及政府实体或其他方面对我们提起诉讼或诉讼,从而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与隐私或个人相关数据的保护或传输有关的法律或法规的变化,或者我们实际或被认为未能遵守此类法律和法规或任何其他与隐私或与个人相关的数据保护或传输的义务,都可能对我们的业务产生不利影响。
我们在我们的平台上接收、传输和存储大量的个人身份信息和其他与用户相关的数据,以及其他个人身份信息和其他与个人(例如我们的员工)有关的数据。许多地方、市、州、联邦和国际法律法规都涉及隐私以及某些类型数据的收集、存储、共享、使用、披露和保护,包括《加州在线隐私保护法》、《个人信息保护和电子文件法》、《控制未经请求的色情和营销攻击法》、加拿大的反垃圾邮件法、澳大利亚《隐私法》、1991 年《电话消费者保护法》或《联邦贸易法》第 5 条《委员会法》,自起生效2020 年 1 月 1 日,《加州消费者隐私法》(简称 CCPA)。这些法律、规则和法规经常演变,其范围可能会通过新的立法、对现行立法的修正和执法的变化而不断变化,而且可能因司法管辖区而异。例如,2020年1月1日生效的CCPA除其他外,要求向加州消费者披露新的信息,并为这些消费者提供选择退出某些个人信息销售的新能力。CCPA 规定,每次违规行为最高可处以7,500美元的罚款。《加拿大消费者保护法》及其解释和执行的各个方面仍不明确。这项立法的影响可能是深远的
并可能要求我们修改我们的数据处理惯例和政策,并产生与合规相关的巨额成本和开支。《加拿大消费者保护法》已多次修订,目前尚不清楚是否会进一步修订。例如,2020年11月在加利福尼亚州的一项名为《加州隐私权法案》(CPRA)的投票倡议获得了加利福尼亚州选民的批准,并对CCPA进行了重大修改,这导致了进一步的不确定性,并可能要求我们为遵守规定而承担额外的成本和开支。CPRA规定了自2022年1月1日起与消费者数据相关的义务,预计实施法规将在2022年7月1日或之前生效,从2023年7月1日开始执行。我们将继续关注与CPRA相关的事态发展。但是,该立法的影响可能深远,可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策,并产生与合规相关的巨额成本和开支。此外,许多与隐私以及收集、存储、共享、使用、披露和保护某些类型数据有关的法律和法规都受到不同程度的执行,法院也有新的和不断变化的解释。CCPA 以及与隐私、数据保护和信息安全有关的法律或法规的其他变更,特别是任何新的或修改的法律或法规,或者对此类法律或法规的解释或执行的变更,要求加强对某些类型数据的保护,或者在数据保留、传输或披露方面承担新的义务,可能会大大增加提供我们平台的成本,要求对我们的运营进行重大更改,甚至阻止我们在以下司法管辖区提供平台我们目前运营以及我们将来可能在其中运营。
此外,为了遵守法律、法规、行业标准或合同义务规定的隐私、数据保护和信息安全标准和协议,我们已经并将继续承担巨额费用。特别是,由于CCPA和CPRA等法律法规规定了新的相对繁琐的义务,而且这些法律法规和其他法律法规的解释和适用存在很大的不确定性,我们在满足其要求和对我们的政策和做法进行必要的修改方面可能会面临挑战,为此可能会产生大量成本和开支。
尽管我们努力遵守与隐私、数据保护和信息安全相关的适用法律、法规和其他义务,但我们对法律、惯例或平台的解释可能与此类法律、法规或义务不一致,或者不符合或被指控不符合此类法律、法规或义务的所有要求。我们或我们的平台上的第三方提供商或商家未能遵守适用的法律或法规或任何其他与隐私、数据保护或信息安全相关的义务,或者任何安全漏洞,导致未经授权访问、使用或发布与 Dashers、消费者或其他个人相关的个人身份信息或其他数据,或者认为发生了上述任何类型的失败或妥协,都可能损害我们的声誉,阻碍新的发展和现有的 Dashers以及消费者使用我们的平台,或导致政府机构的罚款、调查或诉讼以及私人索赔和诉讼,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。即使不受法律质疑,对隐私问题的看法,无论是否有效,都可能损害我们的声誉和品牌,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们面临因违反《电话消费者保护法》而发送的未经授权的短信而引发的诉讼风险。
实际发送或认为不当发送短信可能会使我们面临潜在风险,包括与消费者保护法相关的责任或索赔。例如,TCPA 限制电话营销和在未经适当同意的情况下使用自动短信。这导致了针对我们的民事诉讼,将来也可能导致民事诉讼。适用于或可能适用于短信传递的法律的范围和解释在不断演变和发展。如果我们不遵守这些法律或法规,或者如果我们根据这些法律或法规承担责任,我们可能会面临直接责任,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们报告的经营业绩可能会受到公认会计原则变化的不利影响。
GAAP 受财务会计准则委员会(FASB)、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当会计原则而成立的各个机构的解释。这些原则或解释的变更可能会对我们报告的经营业绩产生重大影响,并可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告。例如,2014年5月,财务会计准则委员会发布了《会计准则更新》(ASU,第2014-09号)“与消费者签订合同的收入(主题606)” 或ASC 606,取代了几乎所有现有的收入确认指南;2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU No.2016-02 “租赁(主题842)” 或ASC 842,提高了各组织之间的租赁透明度和可比性。很难预测未来会计原则或会计政策变更的影响,其中任何变化都可能对我们报告的经营业绩产生负面影响。
与我们对第三方的依赖相关的风险
我们主要依靠第三方保险单来为我们的运营相关风险投保。如果我们的保险范围不足以满足我们的业务需求,或者我们的保险提供商无法履行其义务,我们可能无法减轻业务面临的风险,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们购买第三方保险单以涵盖各种与运营相关的风险,包括汽车责任、雇佣行为责任、工伤赔偿、业务中断、网络安全和数据泄露、犯罪、董事和高级管理人员责任、Dashers的职业事故责任以及一般业务负债。对于某些类型的运营相关风险或与我们新的和不断演变的服务相关的未来风险,我们可能无法或可能选择不购买保险。此外,我们可能无法获得足够的保险,无法充分缓解与运营相关的风险或与我们新的和不断演变的服务相关的风险,而且我们可能不得不为所获得的保险支付高额保费、自保预留金或免赔额。此外,如果我们的任何保险提供商破产,它将无法支付我们提出的任何与运营相关的索赔。此外,我们与商家签订的一些协议要求我们购买某些类型的保险,如果我们无法获得和维持此类保险,我们将违反这些商家协议的条款。
如果一项或多项与运营相关的索赔金额超过了我们适用的总承保限额,我们将承担超出部分的金额,此外还包括与免赔额、自保留金或我们的保险子公司以其他方式支付的金额。保险提供商已经提高了许多企业的保费和免赔额,将来可能会这样做。因此,我们的保险和理赔费用可能会增加,或者我们可能会决定在续订或更换保单时提高免赔额或自保预留额。如果 (i) 每项索赔的成本、保费或索赔数量大大超过我们的历史经验和承保限额,(ii) 我们的索赔超过了我们的承保限额,(iii) 我们的保险提供商未能支付我们的保险索赔,(iv) 我们遇到的索赔没有提供保险,或 (v) 我们的免赔额下的索赔数量或自保留存率与历史平均值不同。
我们主要依靠第三方支付处理商来处理消费者支付的款项以及向商家和达世币支付的款项,如果我们无法管理与此类第三方的关系以及其他与支付相关的风险,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们主要依靠第三方支付处理商 Stripe 来处理消费者支付的款项以及向商家和 Dashers 支付的款项。根据我们与 Stripe 签订的商业协议,Stripe 可能会在提前通知的情况下终止关系。如果 Stripe 终止与我们的关系或拒绝以商业上合理的条件续订与我们的协议,我们将被要求寻找替代支付处理商,并且可能无法在可接受的时间范围内获得类似的条款或更换此类支付处理商。此外,Stripe 提供的软件和服务可能不符合我们的预期,可能包含错误或漏洞,可能会受到破坏或出现中断。这些风险中的任何一个都可能导致我们失去接受在线支付或其他支付交易或向商家和达世币及时付款的能力,任何这些风险都可能在很长一段时间内干扰我们的业务,降低我们的平台对用户的便利性和吸引力,并对我们吸引和留住合格商家、消费者和达世币的能力产生不利影响。
我们的消费者几乎所有的付款都是通过信用卡或借记卡或通过第三方支付服务进行的,这使我们受到某些法规的约束,并面临欺诈风险。将来,我们可能会向消费者提供新的支付方式,这些选项可能会受到其他法规和风险的约束。我们还受与从消费者那里接受的付款有关的许多其他法律和法规的约束,包括与洗钱、汇款、隐私和信息安全有关的法律和法规。如果我们未能或被指控未能遵守适用的法规,我们可能会受到索赔和诉讼、监管调查和诉讼、民事或刑事处罚、罚款或更高的交易费用,并可能失去接受在线支付或其他支付卡交易的能力,这可能会降低我们的平台对消费者的便利性和吸引力。我们还依赖 Stripe 提供的数据来报告财务报表,此类数据中可能存在不准确和其他错误。如果发生任何此类事件,我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到不利影响。
此外,如果我们被视为适用法律所定义的汇款人,我们可能会受到美国多个机构和管理机构以及许多州和地方机构执行的某些法律、规章和法规的约束,这些法律、规章和法规可能以不同的方式定义汇款人。例如,某些州可能对谁有资格成为汇款人有更广阔的看法。此外,在美国以外,我们可能会受到与提供支付和金融服务相关的其他法律、规章和法规的约束,如果我们扩展到新的司法管辖区,管理我们业务的外国法规也将扩大。如果根据任何适用法规发现我们是汇款人,并且我们不遵守此类法规,我们可能会在一个或多个司法管辖区受到联邦、州或地方监管机构处以的罚款或其他处罚。除了
罚款、对不遵守适用规则和条例的处罚可能包括刑事和民事诉讼、没收重要资产或其他执法行动。由于监管审查,我们还可能被要求更改我们的商业惯例或合规计划。
此外,我们的主要第三方支付处理商要求我们遵守支付卡网络操作规则,这些规则由支付卡网络制定和解释。支付卡网络可能会采用新的操作规则,或者以可能禁止我们向某些用户提供某些服务、实施成本高昂或难以遵守的方式解释或重新解释现有规则。如果我们不遵守这些规章制度,我们可能会被处以罚款和更高的交易费,并失去接受消费者的信用卡和借记卡付款或为其他类型的在线支付提供便利的能力,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们还同意,如果我们违反这些规则,我们将向第三方支付处理商赔偿支付卡网络评估的任何撤销、退款和罚款。上述任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们主要依靠亚马逊网络服务向平台上的用户提供服务,对我们使用亚马逊网络服务的任何中断或干扰都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们目前托管我们的平台,并在由第三方云基础设施服务提供商 Amazon Web Services(AWS)提供的单一数据中心上为我们的运营提供支持。我们无法控制我们使用的 AWS 设施的运营。AWS 的设施容易受到自然灾害、网络安全攻击、恐怖袭击、停电以及类似事件或不当行为造成的损坏或中断。我们的平台持续不间断的性能对我们的成功至关重要。由于各种因素,包括基础设施变更、人为或软件错误、网站托管中断和容量限制,我们已经经历并预计将来我们会不时遇到服务和可用性中断、延迟和中断。此外,AWS 服务级别的任何变化都可能对我们满足平台用户要求的能力产生不利影响。由于我们平台的持续和不间断性能对我们的成功至关重要,因此持续或反复出现的系统故障将降低我们平台的吸引力。随着我们的扩展和平台使用量的增加,维护和提高我们的性能可能变得越来越困难,尤其是在使用高峰期。这些干扰所产生的任何负面宣传都可能损害我们的声誉和品牌,并可能对我们平台的使用产生不利影响。上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉和品牌,降低我们平台的可用性或使用率,导致大量的短期收入损失,增加我们的成本,削弱我们吸引新用户的能力,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们与 AWS 的商业协议将一直有效,直到 AWS 或我们终止。为方便起见,AWS 可能会提前至少 30 天通知我们,从而终止协议。AWS 还可能因严重违反协议而终止协议,但前提是 AWS 事先提供书面通知并有 30 天的补救期,在某些情况下,可能会在收到书面通知后立即因故终止协议。尽管我们的平台完全在云端,但我们相信我们可以按照商业上合理的条件过渡到一个或多个替代云基础设施提供商。如果我们与 AWS 的协议终止或我们添加了额外的云基础设施服务提供商,则由于转移到或增加新的云基础设施服务提供商,我们可能会在短时间内经历高昂的成本或停机。但是,我们认为,从长远来看,向新的云基础设施服务提供商转移或加入新的云基础设施服务提供商不会对我们的业务、财务状况或运营业绩造成重大损害。
我们依靠第三方背景调查提供商来筛选潜在的 Dasher,如果这些提供商未能提供准确的信息,或者我们没有与他们保持业务关系,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
在适用法律允许的情况下,我们依靠第三方背景调查提供商来提供潜在的 Dasher 的犯罪和/或驾驶记录,以帮助识别根据适用法律或我们的内部标准没有资格使用我们平台的人,如果这些提供商不履行其合同义务、我们的期望或适用法律或法规的要求,我们的业务可能会受到不利影响。如果我们的任何第三方背景调查提供商终止了与我们的关系或拒绝以商业上合理的条款续订与我们的协议,我们可能需要寻找替代提供商,并且可能无法在可接受的时间范围内获得类似的条款或更换此类合作伙伴。在包括美国在内的某些司法管辖区,我们在这些司法管辖区依赖单一的第三方背景调查提供商。如果我们无法以可接受的条件找到其他第三方背景调查提供商,我们可能无法及时加入潜在的 Dasher,因此,我们的平台对潜在的 Dasher 的吸引力可能降低,我们可能很难找到足够的 Dashers 来满足消费者的需求。此外,如果我们的第三方背景调查提供商进行的背景调查不准确或在其他方面不符合我们的预期,则不合格的 Dasher 可能会被允许在我们的平台上交货,因此,我们可能无法充分保护我们的商家和消费者或为其提供安全的环境,合格的 Dasher 可能会无意中被排除在我们的平台之外。例如,我们有一个 Dasher 被定罪,本应禁止他使用我们的平台,但他还是被我们的一家背景调查提供商批准了,结果,我们允许他在我们的平台上送货,随后他被指控对我们平台上的商家造成人身伤害。由于背景调查不准确,我们的声誉和品牌可能会受到不利影响,我们的监管或诉讼风险可能会增加。此外,如果Dasher在进行第三方背景调查后从事犯罪活动,我们可能不会被告知此类犯罪活动,并且该Dasher可能会被允许继续在我们的平台上交货。此外,如果我们的第三方背景调查提供商进行的背景调查不符合适用法律和法规的要求,我们可能会面临法律责任或负面宣传。
我们还受一些法律和法规的约束,这些法律和法规适用于对使用我们平台的潜在和现有的 Dasher 进行背景调查。如果我们或我们的第三方背景调查提供商未能遵守适用的法律、规则和立法,我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响,我们可能会面临法律诉讼,包括集体诉讼、集体诉讼或其他代表诉讼。例如,我们过去曾遇到过与背景调查通知要求相关的非实质性问题,包括诉讼和要求信。此外,根据国家和当地法律,某些司法管辖区的背景调查资格程序可能会受到限制,我们的第三方服务提供商可能无法充分进行此类背景调查或披露可能与资格确定相关的信息。
在我们的行业没有制定背景调查标准的法规的司法管辖区,我们会决定背景调查的范围和进行此类背景调查的节奏。如果选择范围不如适用法律或法规允许进行的背景调查,或者在Dashers加入后未能进行额外的背景调查,我们可能会面临负面宣传或将来受到诉讼。
与我们的任何第三方背景调查提供商有关的任何负面宣传,包括与安全事件或实际或感知的隐私或数据安全漏洞或其他安全事件相关的宣传,都可能对我们的声誉和品牌产生不利影响,并可能导致监管或诉讼风险增加。上述任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依靠第三方为我们的平台提供一些软件。如果此类第三方干扰我们平台的分发或我们对此类软件的使用,我们的业务将受到不利影响。
我们依靠某些第三方为我们的平台提供软件。例如,我们使用 Google 地图来实现对我们平台功能至关重要的映射功能,因此,我们无法控制我们的平台或 Dasher 使用我们平台使用的所有映射功能,而且此类映射功能可能不可靠。我们不时与某些第三方软件提供商发生争议,将来也可能发生争议。如果由于此类争议,软件提供商终止与我们的关系或以其他方式限制向我们提供其软件,则我们平台的可用性或使用可能会中断。如果我们所依赖的第三方停止提供对我们和 Dashers 使用的第三方软件的访问权限,不以我们认为有吸引力或合理的条件提供对此类软件的访问权限,或者不向我们提供此类软件的最新版本,我们可能会被要求从其他来源寻找同类软件,这些软件可能更昂贵或更差,或者根本无法获得,其中任何一个都会产生不利影响影响我们的业务。
我们依赖于平台在我们无法控制的第三方应用程序和服务之间的互操作性。
我们与 Stripe、Salesforce、Twilio、Wavefront、Snowflake、Olo、谷歌地图和 AWS 等第三方产品以及其他各种供应商进行了集成。第三方应用程序、产品和服务在不断发展,在开发变更后,我们可能无法维护或修改我们的平台以确保其与第三方产品的兼容性。此外,我们平台上的某些竞争对手或商家可能会采取行动,破坏我们平台与他们自己的产品或服务的互操作性,或者对我们运营和分销平台的能力和条款施加强大的业务影响。随着我们平台的发展,我们预计我们面临的竞争类型和水平将会增加。如果我们平台上的任何竞争对手或商家修改其技术、标准或使用条款,从而降低我们平台的功能或性能,或者以其他方式令我们不满意,或者对竞争对手的产品或服务给予优惠待遇,我们的平台、业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
我们依靠移动操作系统和应用程序市场向商家、消费者和 Dasher 提供我们的应用程序。如果我们无法在这些应用程序市场中有效运营或获得有利的投放,或者如果移动操作系统提供商对其平台进行更改以降低我们广告的有效性,我们的使用量或品牌知名度可能会下降,我们的业务、财务业绩和经营业绩可能会受到不利影响。
我们部分依赖移动操作系统(例如 Android 和 iOS)及其各自的应用程序市场,向使用我们平台的商家、消费者和 Dasher 提供我们的应用程序。此类系统和应用程序市场的任何更改会降低我们应用程序的功能或对竞争对手的应用程序给予优惠待遇,都可能对我们平台在移动设备上的使用产生不利影响。如果此类移动操作系统或应用程序市场限制或禁止我们向商家、消费者和 Dasher 提供我们的应用程序,做出降低我们应用程序功能的更改,增加使用我们的应用程序的成本,施加令我们不满意的使用条款,或者以对我们不利的方式修改其搜索或评级算法,或者如果我们的竞争对手在此类移动操作系统的应用程序市场中的位置比我们的应用程序的放置更为突出,我们的用户增长可能会放缓。我们的应用程序过去曾经历过波动,我们预计将来也会出现类似的波动。上述任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
随着新的移动设备和移动平台的发布,无法保证某些移动设备会继续支持我们的平台或有效地推出对我们的应用程序的更新。此外,为了提供高质量的应用程序,我们需要确保我们的平台能够有效地与一系列移动技术、系统、网络和标准配合使用。我们可能无法成功地与移动行业的主要参与者建立或维持关系,从而增强用户体验。如果使用我们平台的商家、消费者或 Dasher 在其移动设备上访问或使用我们的应用程序时遇到任何困难,或者如果我们无法适应流行的移动操作系统的变化,我们预计我们的用户增长和用户参与度将受到不利影响。
此外,移动操作系统和浏览器提供商(例如Apple和Google)已经宣布了变更以及未来的计划,以限制像我们这样的应用程序开发者收集和使用有关我们平台用户(包括商家、消费者和Dasher)的某些数据的能力。例如,随着iOS 14操作系统的发布,Apple对其产品和数据使用政策进行了某些更改。我们预计这些变化将
对我们的广告和促销活动的有效性产生负面影响,因为它们会限制我们对特定广告渠道表现的可见性。如果我们无法减轻这些发展的影响,我们平台上的新用户增长以及现有消费者的订单率可能会下降,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
互联网搜索引擎为我们的平台带来了流量,如果我们未能在搜索结果中占据突出地位,我们的新消费者增长可能会下降,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们能否通过谷歌、雅虎等搜索引擎上的无偿互联网搜索结果吸引消费者!,还有 Bing。我们从搜索引擎吸引到我们平台的消费者数量在很大程度上要归因于我们的网站在无偿搜索结果中的排名和排名。这些排名可能受到多种因素的影响,其中许多因素不在我们的直接控制之下,并且可能会经常变化。例如,搜索引擎可能会更改其排名算法、方法或设计布局。因此,指向我们网站的链接可能不够突出,不足以吸引我们网站的流量,而且我们可能不知道如何或无法以其他方式影响结果。在某些情况下,搜索引擎公司可能会以推广自己的竞争产品或服务或我们一个或多个竞争对手的产品或服务的方式来更改这些排名。搜索引擎还可能对关键字采用更激进的拍卖定价系统,这会导致我们产生更高的广告成本或降低我们在潜在消费者面前的市场知名度。我们的网站过去曾经历过搜索结果排名的波动,我们预计未来还会有类似的波动。定向到我们平台的消费者数量的任何减少都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
本10-Q表季度报告中包含的某些估计和信息基于来自第三方来源的信息,我们不独立验证此类来源中包含的数据的准确性或完整性或收集此类数据的方法,此类估算和信息中的任何真实或感知的不准确之处都可能损害我们的声誉并对我们的业务产生不利影响。
本10-Q表季度报告中包含的某些估计和信息,包括对我们的行业和我们运营的市场、类别份额、市场机会和市场规模的总体预期,在某种程度上基于第三方提供商提供的信息。这些信息涉及许多假设和局限性,尽管我们认为来自此类第三方来源的信息是可靠的,但我们尚未独立验证此类第三方来源中包含的数据的准确性或完整性或收集此类数据的方法的准确性或完整性。如果此类数据或方法存在任何限制或错误,或者如果投资者认为此类数据或方法不准确,或者如果我们发现此类数据或方法存在重大不准确之处,我们的声誉、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
与我们的知识产权相关的风险
未能充分保护我们的知识产权可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务依赖于我们的知识产权,知识产权的保护对我们业务的成功至关重要。我们依靠专利、商标、商业秘密、版权法和合同限制相结合来保护我们的知识产权。此外,我们试图通过要求代表我们开发知识产权的员工和顾问签订保密和发明转让协议,并要求与我们共享信息的第三方签订保密协议,从而保护我们的知识产权、技术和机密信息。这些协议可能无法有效防止未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术,并且在未经授权使用或披露我们的机密信息或技术,或者侵犯我们的知识产权的情况下,这些协议可能无法提供适当的补救措施。尽管我们努力保护我们的所有权,但未经授权的各方可能会复制我们平台或其他软件、技术和功能的某些方面,或者获取和使用我们认为专有的信息。此外,未经授权的各方还可能试图或成功地试图通过各种方法(包括网络安全攻击)获取我们的知识产权、机密信息和商业秘密,而保护这些数据的法律或其他方法可能不足。
除其他商标外,我们还在美国、加拿大和其他司法管辖区注册了 “DoorDash” 一词。竞争对手已经并将继续采用与我们的服务名称相似的服务名称,从而损害了我们建立品牌标识的能力,并可能导致用户混乱。此外,与我们的商标相似的其他商标的所有者可能会提出商标或商标侵权索赔。在美国专利商标局或美国和国外的其他政府机构和行政机构提起的诉讼或诉讼
将来可能需要执行我们的知识产权并确定他人所有权的有效性和范围。此外,我们可能无法及时或成功地申请专利、注册我们的商标或以其他方式保护我们的知识产权。我们保护、维护或执行我们所有权的努力可能无效,并可能导致巨额成本和资源转移,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
第三方提出的知识产权侵权指控可能会导致巨额成本,并对我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响。
我们在一个知识产权诉讼频繁的行业中运营。其他各方已声称我们侵犯了他们的知识产权,将来也可能断言。我们可能会被要求支付巨额赔偿金或停止使用被视为侵权的知识产权或技术。
例如,在2020年,我们收到了国际商业机器公司(IBM)的一封信,指控我们侵犯了IBM持有的至少五项美国专利,并邀请我们就这些指控的商业解决方案进行谈判。迄今为止,IBM 尚未就 IBM 的专利对我们提起诉讼。根据我们对这些专利的初步审查,我们认为我们对IBM的指控有充分的辩护,尽管无法保证我们会成功地对这些指控进行辩护或达成令我们满意的业务解决方案。
此外,我们无法预测对第三方知识产权的其他主张或由此类主张产生的索赔是否会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。对这些索赔和未来的任何侵权索赔进行辩护,无论是否有根据,还是裁定对我们有利,都可能导致代价高昂的诉讼以及技术和管理人员的分流。此外,如果我们被发现故意侵犯一方的专利权或版权,停止生产、许可或使用涉嫌包含他人知识产权的产品,花费额外的开发资源重新设计我们的产品,并签订可能不利的特许权使用费或许可协议以获得必要技术的使用权,则争议的不利结果可能会要求我们支付损害赔偿,可能包括三倍的赔偿金和律师费。特许权使用费或许可协议(如果需要)可能在我们可接受的条款下不可用,或者根本不可用。无论如何,我们可能需要许可知识产权,这将要求我们支付特许权使用费或一次性付款。即使这些问题没有导致诉讼,或者得到的解决对我们有利,或者没有大量的现金结算,解决这些问题所需的时间和资源也可能对我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能无法继续使用我们在业务中使用的域名,也无法阻止第三方获取和使用侵犯、类似于或以其他方式降低我们品牌、商标或服务标志价值的域名。
我们已经注册了我们在业务中使用或与之相关的域名,最重要的是www.doordash.com。如果我们失去使用域名的能力,无论是由于商标索赔、未能续订适用的注册还是任何其他原因,我们都可能被迫使用新域名推销我们的产品,这可能会对我们造成重大伤害,或者为了购买相关域名的权利而产生巨额费用。由于各种原因,我们可能无法在美国境外获得首选域名。此外,我们的竞争对手和其他竞争对手可能会尝试通过使用与我们的域名相似的域名来利用我们的品牌知名度。我们可能无法阻止第三方获取和使用侵犯、类似于或以其他方式降低我们品牌或我们的商标或服务标志价值的域名。保护、维护和执行我们在域名中的权利可能需要诉讼,这可能会导致巨额成本和资源转移,这反过来又可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们的平台包含第三方开源软件组件,不遵守底层开源软件许可证的条款可能会限制我们提供平台的能力。
我们的平台包含第三方作者根据 “开源” 许可向我们许可的软件模块。与使用第三方商业软件相比,使用和分发开源软件可能带来更大的风险,因为开源许可方通常不提供有关侵权索赔或代码质量的支持、担保、赔偿或其他合同保护。此外,此类软件的公开可用性可能会使其他人更容易入侵我们的平台。
根据许可软件的使用或修改方式,某些开源许可证包含的要求可能要求我们提供源代码用于修改或基于许可的开源软件创建的衍生作品,授权对该源代码进行进一步修改和重新分发,使该源代码在以下网址可用
很少或根本没有成本,或者授予我们的知识产权其他许可。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开源软件结合起来,根据某些开源许可证,我们可能会被要求根据开源软件许可证的条款发布我们专有软件的源代码。这可能使我们的竞争对手能够以更少的开发工作量和时间创建类似的产品,最终可能导致我们的竞争优势丧失。或者,为了避免发布源代码的受影响部分,我们可能需要购买额外的许可证,花费大量时间和资源来重新设计我们的部分或全部软件,或者在我们能够充分解决问题之前停止使用或分发部分或全部软件。
尽管我们制定了某些政策和程序来监控我们对开源软件的使用,这些政策和程序旨在避免使我们的平台受到我们不打算的条件的约束,但这些政策和程序可能无法有效检测或解决所有这些情况。此外,许多开源许可证的条款尚未由美国或外国法院解释,这些许可证的解释方式可能会对我们提供或分发平台的能力施加意想不到的条件或限制。不时有人指控将开源软件纳入其解决方案的公司对开源软件的所有权提出质疑。因此,我们可能会受到声称拥有我们认为是开源软件的所有权的各方的诉讼。如果我们被认定违反或未能完全遵守开源软件许可证的所有条款和条件,我们可能会面临侵权或其他责任,或者被要求向第三方寻求昂贵的许可证,以在经济上不可行的条件继续提供我们的平台,重新设计我们的平台,在无法及时完成重新设计时停止或推迟提供我们的平台,或者以源代码的形式普遍提供,我们的专有代码,其中任何一个都可能产生不利影响我们的业务、财务状况和经营业绩。
与我们的债务和流动性相关的风险
我们可能需要额外的资金来支持业务增长,而这笔资金可能无法以可接受的条件提供(如果有的话)。
从历史上看,我们的运营资金主要来自股票发行和运营产生的现金。为了支持我们不断增长的业务并有效竞争,我们必须有足够的资金来继续对我们的平台进行大量投资。我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长,可能需要额外资金来应对业务挑战,包括需要开发新的平台功能和服务或增强我们的现有平台,改善我们的运营基础设施,或收购互补的业务和技术。尽管我们目前预计我们现有的现金、现金等价物、有价证券和运营现金流将足以满足我们至少未来12个月的营运资金和资本支出需求,但我们可能需要额外的融资。因此,我们可能需要进行股权或债务融资以获得额外资金。如果我们通过未来发行股票、股票挂钩证券或可转换债务证券来筹集额外资金,我们的现有股东可能会遭受大幅稀释,我们发行的任何新证券都可能拥有优于A类普通股持有者的权利、优先权和特权。我们会不时评估融资机会,除其他外,我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、商业计划和经营业绩以及我们寻求融资时的资本市场状况。如果有的话,我们可能无法以对我们有利的条件获得额外的融资。如果我们无法在需要时以令我们满意的条件获得足够的融资或融资,那么我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到损害,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的循环信贷额度包含财务契约和其他对我们行为的限制,这些限制可能会限制我们的运营灵活性或以其他方式对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的循环信贷额度的条款包括许多契约,这些契约限制了我们和子公司承担额外债务、授予留置权、与其他公司合并或合并或出售我们几乎所有资产、支付股息、赎回和回购股票、进行投资、贷款和收购或与关联公司进行交易的能力。我们的循环信贷额度的条款可能会限制我们当前和未来的运营,并可能对我们为未来运营或资本需求提供资金的能力产生不利影响。此外,遵守这些契约可能会使我们更难成功执行我们的业务战略,包括潜在的收购,也更难与不受此类限制的公司竞争。
如果我们不遵守信贷协议中规定的契约或还款要求,可能会导致协议规定的违约事件,这将使贷款人有权终止其在我们的循环信贷额度下提供额外贷款的承诺,并宣布所有未偿借款以及应计和未付的利息和费用立即到期和支付。如果我们的循环信贷额度下的债务是
加速,我们可能没有足够的现金,也无法借到足够的资金为债务再融资,或者出售足够的资产来偿还债务,这可能会立即对我们的业务、现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。即使我们能够获得新的融资,也可能无法以商业上合理的条件或我们能接受的条件进行融资。截至2021年3月31日,循环信贷额度下没有未偿还款项。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
我们的普通股的多类别结构以及联合创始人之间的投票协议的效果是将投票权集中在我们的联合创始人、首席执行官兼董事会主席托尼·徐身上,这将限制你影响提交给股东批准的事项结果的能力,包括董事会选举、公司注册证书和章程的修正案的通过,以及批准所有合并、合并、出售或我们的几乎所有资产,或其他重大公司交易。
我们的A类普通股每股有一票,我们的B类普通股每股有20张选票,除非法律另有要求,否则我们的C类普通股没有投票权。我们的联合创始人共同持有我们B类普通股的所有已发行和流通股份。截至2021年3月31日,我们的联合创始人、首席执行官兼董事会主席Tony Xu、我们的联合创始人、消费者工程主管、董事会成员Andy Fang和我们的联合创始人、DoorDash Labs负责人和董事会成员Stanley Tang总共持有我们已发行股本的68%的投票权,随着我们的联合创始人的行使,投票权可能会随着时间的推移而增加或授予杰出股权奖励(包括在此之前授予我们的联合创始人的股权奖励)首次公开募股并遵守股权交易权协议,根据该协议,我们的每位联合创始人都有权(但没有义务)要求我们将行使购买A类普通股的期权或与A类普通股相关的限制性股票的归属和结算时获得的任何A类普通股换成等值数量的B类普通股)。如果截至2021年3月31日,我们的联合创始人持有的所有此类股权奖励(包括首席执行官绩效奖)均已行使或归属并兑换为B类普通股,则我们的联合创始人将共同持有我们已发行股本的79%的投票权。我们的联合创始人还签订了投票协议,根据该协议,徐先生将有权(和不可撤销的代理人)就股东表决的所有事项自行决定对方先生和唐先生持有的B类普通股及其各自的允许实体和允许的受让人进行投票和投票。因此,徐先生将能够决定或重大影响任何需要股东批准的行动,包括选举董事会、通过公司注册证书和章程修正案,以及批准任何合并、合并、出售我们全部或几乎全部资产或其他重大公司交易。徐先生的利益可能与您的利益不同,并且可能以您不同意的方式进行投票,这可能不利于您的利益。这种集中控制可能会延迟、阻止或阻止我们公司控制权变更,可能会剥夺我们的股东在出售我们公司时获得股本溢价的机会,并最终可能影响我们A类普通股的市场价格。此外,投票权和经济利益之间的分离可能会导致我们的联合创始人与其他股东之间的利益冲突,这可能导致我们的徐先生采取或促使我们采取对他本人或联合创始人来说是可取的,但对我们的其他股东来说却不理想的行动。
B类普通股持有人未来的转让通常会导致这些股票自动转换为A类普通股,但有限的例外情况除外,例如为遗产规划而进行的某些转让或我们的联合创始人及其家庭成员之间的其他转让。此外,每股B类普通股将在 (i) 董事会确定的日期自动转换为一股A类普通股,即先生持有的股本(包括A类普通股、B类普通股和C类普通股)以及任何股本股票标的股权证券或其他可转换工具的第一个日期起不少于61天且不超过180天徐及其许可实体和允许的受让人不到 B 类的 35%截至我们的首次公开募股完成后,徐先生及其允许的实体立即持有的普通股,我们在此处有时将其称为35%的所有权门槛;(ii)在徐先生去世或永久和完全残疾12个月后,在这12个月内,我们的B类普通股应根据徐先生指定的人的指示进行表决,并由我们的董事会批准(或者如果没有此类人,则我们的秘书进入办公室);(iii)董事会确定的日期,即不少于 61 天且不是自徐先生因故被解雇之日起 180 天以上(定义见我们修订和重述的公司注册证书):或 (iv) 我们的董事会确定的日期,即 (A) 徐先生不再作为高级职员、雇员或顾问向我们提供服务;(B) 徐先生不再是董事会成员之日起不少于 61 天且不超过 180 天,要么是由于徐先生自愿辞职,要么是由于徐先生在我们的会议上提出的要求或同意徐先生的股东
不得再次被提名为我们的董事会成员。我们将根据我们修订和重报的公司注册证书条款对所有已发行B类普通股进行最终转换的日期称为最终转换日期。
我们目前没有发行C类普通股的计划,这使持有人有权获得每股零票(法律另有要求的除外)。这些股票将来可用于进一步的战略举措,例如融资或收购,或者向我们的服务提供商发放未来的股权奖励。随着时间的推移,A类普通股的发行将导致我们所有股东的投票权稀释,而这种稀释最终可能导致我们的联合创始人,尤其是徐先生,所持的未偿还投票权不到我们总的多数。一旦我们的联合创始人拥有的总投票权不到大多数,徐先生将不再有能力单方面选举我们的所有董事,也无法决定任何提交股东投票的事项的结果。由于C类普通股没有投票权(法律要求除外),因此此类股票的发行不会导致投票权进一步稀释,从而延长徐先生的投票控制权。此外,向徐先生发行此类C类普通股也将推迟我们所有已发行B类普通股的最终转换,因为在确定是否达到35%所有权门槛时,将计算向徐先生发行的C类普通股。因此,发行C类普通股可能会延长徐先生对我们投票权的控制期限,延长他选举所有董事和决定提交股东表决的大多数事项结果的能力。此外,我们可以向我们的联合创始人发行C类普通股,在这种情况下,他们将能够在不削弱徐先生投票控制权的情况下出售此类C类普通股并实现持有的流动性。除非纽约证券交易所的上市标准要求,否则未来任何C类普通股的发行都无需获得股东的批准。
尽管我们预计不会依赖纽约证券交易所上市标准下的 “受控公司” 豁免,但我们预计有权使用这种豁免,因此将来我们可以利用某些降低的公司治理要求。
根据我们的多类别普通股结构以及联合创始人之间的投票协议,截至2020年12月31日,我们的联合创始人共同拥有我们已发行股本的多数投票权,而徐先生将有权在所有事项上自行决定对方先生和唐先生持有的B类普通股进行投票和投票有待股东表决。因此,我们被视为 “受控公司”,因为该术语在纽约证券交易所的上市标准中有所规定。根据这些上市标准,个人、集团或其他公司拥有超过50%的董事选举投票权的公司是 “受控公司”,可以选择不遵守纽约证券交易所关于公司治理的某些上市标准,包括:
•要求其董事会的大多数成员由独立董事组成;
•要求其提名委员会或公司治理委员会完全由独立董事组成,并有说明委员会宗旨和职责的书面章程,并对委员会进行年度绩效评估;以及
•要求其薪酬委员会完全由独立董事组成,并有说明委员会宗旨和职责的书面章程、委员会的年度绩效评估以及委员会的权利和责任,这与委员会聘用的任何薪酬顾问、独立法律顾问或任何其他顾问有关。
如果将来我们选择利用 “受控公司” 豁免,这些要求将不适用于我们。尽管我们有资格成为 “受控公司”,但我们目前预计不会依赖这些豁免,并打算完全遵守纽约证券交易所上市标准下的所有公司治理要求。但是,如果我们使用部分或全部豁免,我们将不遵守纽约证券交易所的某些公司治理标准,这可能会对其他股东的保护产生不利影响。
我们无法预测我们的多类别结构可能对A类普通股的市场价格产生什么影响。未来发行我们的C类普通股(如果有的话)不会削弱徐先生的投票控制权,但会削弱他的经济利益,这可能会导致他的利益与你的利益发生冲突。此外,C类普通股的发行,无论是向徐先生还是向其他股东发行,都可能延长徐先生的投票控制期限。
我们无法预测我们的多类别结构会导致A类普通股的市场价格下跌或波动性更大、负面宣传或其他不利后果。例如,某些指数提供商宣布限制将具有多类别股票结构的公司纳入其某些指数。2017年7月,富时罗素宣布计划要求其指数的新选区将公司5%以上的投票权掌握在公众股东手中,标普道琼斯宣布将不再允许具有多类别股票结构的公司加入其某些指数。受影响的指数包括罗素2000和标准普尔500指数、标准普尔MidCap 400和标准普尔SmallCap 600,它们共同构成了标准普尔综合指数1500。同样在2017年,领先的股票指数提供商摩根士丹利资本国际公司就其对待无票和多类别结构展开了公众咨询,并暂时禁止其某些指数进行新的多类别上市。2018年10月,摩根士丹利资本国际宣布决定将 “投票结构不平等” 的股票证券纳入其指数,并推出一个在资格标准中特别包括投票权的新指数。根据此类宣布的政策,我们普通股的多类别结构使我们没有资格被纳入某些指数,因此,试图追踪这些指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具不会投资我们的A类普通股。这些政策相对较新,目前尚不清楚它们会对被排除在这些指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话),但与包括的类似公司相比,它们可能会压低估值。鉴于投资资金持续流向寻求追踪某些指数的被动策略,被排除在某些股票指数之外可能会使其中许多基金无法进行投资,并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此,我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们的A类普通股的交易价格可能会波动,您可能会损失全部或部分投资。
我们的A类普通股的交易价格可能会波动,并可能因各种因素而波动,其中一些因素是我们无法控制的。这些波动可能会导致您损失对我们A类普通股的全部或部分投资。可能导致我们的A类普通股交易价格波动的因素包括:
•整个股票市场的价格和交易量不时波动;
•科技股交易价格和交易量的波动;
•其他科技公司,尤其是我们行业的公司经营业绩和股票市场估值的变化;
•我们或我们的股东出售我们的A类普通股;
•证券分析师未能维持对我们的报道,关注我们公司的证券分析师的财务估算发生了变化,或者我们未能达到这些估计或投资者的预期;
•我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化或我们未能实现这些预测;
•我们或我们的竞争对手发布的新服务或平台功能的公告;
•公众对我们的新闻稿、其他公开公告和向美国证券交易委员会提交的文件的反应;
•涉及我们或我们行业中其他公司的谣言和市场投机;
•我们的经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动;
•我们的业务、竞争对手的业务或整个竞争格局的实际或预期发展;
•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼,或监管机构对我们或竞争对手业务的调查;
•实际或感知的隐私或安全漏洞或其他事件;
•与我们的知识产权或其他所有权有关的发展或争议;
•我们或我们的竞争对手宣布或完成对业务、服务或技术的收购;
•适用于我们业务的新法律或法规或对现有法律或法规的新解释;
•会计准则、政策、准则、解释或原则的变化;
•我们管理的任何重大变化;
•总体经济状况和我们市场的缓慢或负增长;以及
•其他事件或因素,包括由战争、恐怖主义事件、自然灾害、公共卫生问题或流行病引起的事件或因素,例如 COVID-19 疫情、自然灾害或对这些事件的反应。
此外,过去,在整个市场和特定公司证券的市场价格经历了一段时间的波动之后,经常对这些公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼,可能会导致巨额费用并转移我们管理层的注意力和资源。
我们的A类普通股和B类普通股中有很大一部分已发行股票被限制立即转售,但可能在不久的将来在证券交易所出售。大量有资格公开发售的股票或受要求我们注册公开发售的权利约束的股票可能会压低我们的A类普通股的市场价格。
由于我们的A类普通股在不久的将来在市场上出售了大量A类普通股,我们的A类普通股的市场价格可能会下跌,而人们认为这些出售可能发生的看法也可能抑制我们的A类普通股的市场价格。
我们的执行官、董事以及几乎所有可转换为资本存量或可兑换成股本的证券的持有人已经与我们签订了市场僵持协议,或者与首次公开募股的承销商签订了封锁协议,根据该协议,除具体例外情况外,在12月8日我们发布与首次公开募股有关的最终招股说明书之日后的180天内,不出售我们的任何股票,2020 年,根据《证券法》第 424 (b) 条提交,或我们的招股说明书。我们将此类期限称为封锁期。
我们的封锁期有两个可能的发布日期,第一个是在我们的第一份收益发布或定期报告(我们的10-Q表季度报告或10-K表年度报告)之后,该日期定为2021年3月9日,如下所述;第二个是在我们的第二次财报发布或定期报告之后,即180天,以较早者为准。
2021年3月1日,我们首次公开募股的承销商同意,每份封锁协议约束的40%的股份(如果股东是公司董事会(不包括关联基金)或管理团队的成员,则为20%的股份),并在2021年3月9日开盘交易时有资格在公开市场上出售(“提前封锁到期日”),封锁协议下的限制期将结束。
所有受封锁协议约束且未在提前封锁到期日发行的剩余普通股将在 (i) 我们在8-K表格上公开发布第二份收益报告或向美国证券交易委员会提交第二份定期报告后的第三个完整交易日开盘前夕发行,或 (ii) 在生效日期或最终封锁到期日180天后,以较早者为准。我们将在封锁生效前至少两个完整交易日通过新闻稿或表格8-K宣布最终锁仓到期日。我们和承销商可能会在封锁期结束之前解除某些股东的市场僵局协议或封锁协议。
随着限制的终止或根据注册权出售我们的A类普通股,可能会使我们将来更难在我们认为合适的时间和价格出售股权证券。这些出售还可能导致我们的A类普通股的交易价格下跌,使您更难出售我们的A类普通股。
特拉华州的法律以及我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的条款可能会使合并、要约或代理竞赛变得困难,从而压低我们A类普通股的市场价格。
我们作为特拉华州公司的地位以及《特拉华州通用公司法》的反收购条款可能会禁止我们在该人成为利益股东的交易之日起三年内与利益相关股东进行业务合并,即使控制权变更将有利于我们的现有股东,也可能阻碍、推迟或阻止控制权变更。此外,我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包含可能使收购我们公司变得更加困难的条款,包括以下条款:
•对我们修订和重报的公司注册证书的任何修正都需要获得我们A类普通股和B类普通股已发行股份的至少多数表决权的批准;
•我们修订和重述的章程规定,股东修改或采用我们章程的任何条款,必须获得我们A类普通股和B类普通股已发行股票中至少多数投票权的持有人的批准;
•我们的多类别普通股结构和投票协议,这使Tony Xu有能力确定或重大影响需要股东批准的事项的结果,即使他们拥有的我们已发行A类普通股、B类普通股和C类普通股的股份远低于大多数;
•我们的董事会分为三类董事,任期错开三年,董事只能因故被免职;
•在我们的B类普通股的已发行股份占A类普通股和B类普通股总投票权总数的第一个日期或投票门槛日期之前,我们的股东只有在董事会首次建议或批准此类行动的情况下,才能通过书面同意采取行动;
•在投票门槛日期之后,我们的股东只能在股东大会上采取行动,并且无法通过书面同意就任何问题采取行动;
•我们经修订和重述的公司注册证书不提供累积投票;
•董事会的空缺只能由我们的董事会填补,不能由股东填补;
•只有董事会主席、首席执行官、总裁或董事会多数成员才能召开股东特别会议;
•针对我们的某些诉讼只能在特拉华州提起;
•我们经修订和重述的公司注册证书授权未指定优先股,其条款可以制定,股东无需采取进一步行动即可发行;以及
•预先通知程序适用于股东提名候选人参选董事或向年度股东大会提交事宜。
这些条款单独或共同可能阻止、延迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些条款还可能阻碍代理竞赛,使股东更难选出自己选择的董事,也使我们更难采取他们想要的其他公司行动,在某些情况下,任何这些行动都可能限制我们的股东获得A类普通股溢价的机会,也可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们经修订和重述的章程指定位于特拉华州的州或联邦法院作为我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭,这可能会限制我们的股东选择司法论坛处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工之间的纠纷的能力。
我们修订和重述的章程规定,除非我们以书面形式同意选择替代论坛,否则在法律允许的最大范围内,为 (i) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼,(ii) 任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工对我们或我们的股东违反信托义务的诉讼的唯一和排他性论坛,(iii) 根据以下规定提起的任何诉讼特拉华州通用公司法、我们修订和重述的公司注册证书或我们修订的公司注册证书的任何条款重述的章程,或 (iv) 任何其他主张受内政原则管辖的主张的诉讼均应由特拉华州财政法院(或者,如果财政法院没有管辖权,则由特拉华特区联邦地方法院)提出,在所有情况下,均受法院对被指定为被告的不可或缺的当事方拥有管辖权的约束。我们修订和重述的章程还规定,美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据经修订的1933年《证券法》或《证券法》提起诉讼理由的任何投诉的唯一论坛。在适用法律的前提下,我们修订和重述的章程中没有任何内容禁止根据《交易法》提出索赔的股东向州或联邦法院提出此类索赔。
任何购买或以其他方式收购我们任何证券的任何权益的个人或实体均应被视为已注意到并同意这些条款。这些专属诉讼地条款可能会限制股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的争议向其选择的司法论坛提出索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。其他公司章程文件中类似的诉讼地选择条款的可执行性在法律诉讼中受到质疑,法院有可能认定这些类型的条款不适用或不可执行。例如,2018年12月,特拉华州财政法院裁定,一项规定美国联邦地方法院为专属法院的条款
解决任何声称根据《证券法》提起诉讼理由的投诉的论坛不可执行。尽管特拉华州最高法院于2020年3月推翻了这一裁决,但其他州的法院仍可能认为这些条款不适用或无法执行。如果法院认定我们修订和重述的章程中的排他性诉讼条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决争议相关的额外费用,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
如果证券或行业分析师不发表关于我们、我们的业务或市场的研究报告或发表不准确或不利的研究,或者如果他们对我们的A类普通股的建议进行了不利的修改,那么我们的A类普通股的市场价格和交易量可能会下降。
我们的A类普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或竞争对手的研究和报告。分析师的估计基于他们自己的观点,通常与我们的估计或预期不同。如果报道我们的分析师对我们的A类普通股作出不利的修改,对我们的竞争对手提供更有利的相对建议,或者发表有关我们业务的不准确或不利的研究,那么我们的证券价格可能会下跌。如果很少有证券分析师开始报道我们,或者如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的知名度,对证券的需求可能会减少,这可能会导致我们的A类普通股的价格和交易量下降。
我们预计在可预见的将来不会支付股息。
我们从未申报或支付过股本的现金分红。我们目前打算保留未来的任何收益,为业务的运营和扩张提供资金,而且我们预计在可预见的将来不会向股本持有人申报或支付任何股息。此外,我们的循环信贷额度包含对我们支付股息能力的限制。因此,股东必须依靠在价格升值后出售A类普通股(这种情况可能永远不会发生)作为实现未来投资收益的唯一途径。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
不适用。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
不适用。
第 6 项。展品
以下列出的附录作为本10-Q表季度报告的一部分提交,或以引用方式纳入此处, 在每种情况下,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 |
展品编号 | | 描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 | | | | | | | | |
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | | | | | | | | |
32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证 | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL 实例文档 | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 | | | | | | | | |
104 | | 截至2021年3月31日的季度公司10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式 | | | | | | | | |
_______________
* 本10-Q表季度报告附录32.1所附的证明被视为已提供,未向美国证券交易委员会提交,也不得以提及方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》向DoorDash, Inc.提交的任何文件,无论该文件中包含任何一般的公司注册措辞。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | DOORDASH, INC. |
| | | |
日期:2021 年 5 月 14 日 | | 来自: | | /s/ Tony Xu |
| | | | 徐东尼 |
| | | | 首席执行官 |
| | | | (首席执行官) |
| | | | |
日期:2021 年 5 月 14 日 | | 来自: | | /s/ Prabir Adarkar |
| | | | Prabir Adarkar |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席执行官) |