mcd-20210630Q2错误202112/31麦当劳公司0000063908——165.0165.0——0.010.013,500.03,500.01,660.61,660.6913.8915.222.766.13.75.80.10.167.649.214.920.50.10.52.582.501.291.2500000639082021-01-012021-06-30Xbrli:共享00000639082021-06-30ISO 4217:美元00000639082020-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
| 截至本季度末 | June 30, 2021 |
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 的过渡期 至 |
佣金文件编号1-5231
麦当劳公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-2361282 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| |
北贾彭特街110号 | | 60607 |
芝加哥, | 伊利诺伊州 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(630) 623-3000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | MCD | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 较小的报告公司 | ☐ |
| | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
| | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
| |
|
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
746,798,875
(普通股股数
截至2021年6月30日的未偿还债务)
麦当劳公司
___________________________
索引
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| 页面引用 |
第一部分金融信息 | |
| |
Item 1 – 财务报表 | |
| |
简明综合资产负债表,2021年6月30日(未经审计)和2020年12月31日 | 3 |
| |
简明综合损益表(未经审计),截至2021年和2020年6月30日的季度和6个月 | 4 |
| |
简明综合全面收益表(未经审计),截至2021年和2020年6月30日的季度和6个月 | 5 |
| |
简明合并现金流量表(未经审计),截至2021年和2020年6月30日的季度和6个月 | 6 |
| |
简明股东权益综合报表(未经审计),截至2021年和2020年6月30日的季度和6个月 | 7 |
| |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
| |
Item 2 – 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 14 |
| |
Item 3 – 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
| |
Item 4 – 控制和程序 | 38 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
Item 1 – 法律诉讼 | 39 |
| |
第1A项--风险因素 | 39 |
| |
Item 2 – 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 39 |
| |
Item 6 – 陈列品 | 40 |
| |
签名 | 43 |
本文中使用的所有商标均为其各自所有者的财产,经许可使用。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明合并资产负债表 |
| | | | | |
| | (未经审计) | | | |
以百万美元计,每股数据除外 | | 6月30日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 3,049.4 | | | | $ | 3,449.1 | |
应收账款和票据 | | 1,808.3 | | | | 2,110.3 | |
按成本计算的库存,不超过市场 | | 47.8 | | | | 51.1 | |
预付费用和其他流动资产 | | 795.7 | | | | 632.7 | |
| | | | | |
流动资产总额 | | 5,701.2 | | | | 6,243.2 | |
其他资产 | | | | | |
对关联公司的投资和垫款 | | 1,196.8 | | | | 1,297.2 | |
商誉 | | 2,778.1 | | | | 2,773.1 | |
杂类 | | 3,889.5 | | | | 3,527.4 | |
其他资产总额 | | 7,864.4 | | | | 7,597.7 | |
租赁使用权资产,净额 | | 13,707.3 | | | | 13,827.7 | |
财产和设备 | | | | | |
按成本价计算的财产和设备 | | 41,535.5 | | | | 41,476.5 | |
累计折旧和摊销 | | (16,915.3) | | | | (16,518.3) | |
净资产和设备 | | 24,620.2 | | | | 24,958.2 | |
总资产 | | $ | 51,893.1 | | | | $ | 52,626.8 | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
| | | | | |
应付帐款 | | 730.9 | | | | 741.3 | |
| | | | | |
租赁责任 | | 720.4 | | | | 701.5 | |
| | | | | |
所得税 | | 281.4 | | | | 741.1 | |
其他税种 | | 241.2 | | | | 227.0 | |
应计利息 | | 323.8 | | | | 388.4 | |
应计工资和其他负债 | | 1,137.1 | | | | 1,138.3 | |
长期债务当期到期日 | | 500.0 | | | | 2,243.6 | |
| | | | | |
流动负债总额 | | 3,934.8 | | | | 6,181.2 | |
长期债务 | | 34,922.6 | | | | 35,196.8 | |
长期租赁负债 | | 13,119.0 | | | | 13,321.3 | |
长期所得税 | | 1,865.2 | | | | 1,970.7 | |
递延收入--初始特许经营费 | | 714.9 | | | | 702.0 | |
其他长期负债 | | 1,077.2 | | | | 1,054.1 | |
递延所得税 | | 2,067.4 | | | | 2,025.6 | |
股东权益(亏损) | | | | | |
优先股,无面值;授权-1.65亿股;已发行-无 | | — | | | | — | |
普通股,面值0.01美元;授权-35亿股;已发行-16.606亿股 | | 16.6 | | | | 16.6 | |
额外实收资本 | | 8,046.0 | | | | 7,903.6 | |
留存收益 | | 55,739.0 | | | | 53,908.1 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (2,571.2) | | | | (2,586.8) | |
国库普通股,按成本计算;913.8股和9.152亿股 | | (67,038.4) | | | | (67,066.4) | |
股东权益合计(亏损) | | (5,808.0) | | | | (7,824.9) | |
总负债和股东权益(赤字) | | $ | 51,893.1 | | | | $ | 52,626.8 | |
见简明合并财务报表附注。
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简明综合损益表(未经审计) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | | 截至六个月 |
| | 6月30日, | | | 6月30日, |
以百万美元计,每股数据除外 | | 2021 | | | 2020 | | | 2021 | | | 2020 |
收入 | | | | | | | | | | | |
按公司经营的食肆划分的销售额 | | $ | 2,488.7 | | | | $ | 1,593.7 | | | | $ | 4,650.2 | | | | $ | 3,619.5 | |
特许经营餐厅的收入 | | 3,306.2 | | | | 2,088.0 | | | | 6,183.6 | | | | 4,696.0 | |
其他收入 | | 93.0 | | | | 79.8 | | | | 178.7 | | | | 160.4 | |
总收入 | | 5,887.9 | | | | 3,761.5 | | | | 11,012.5 | | | | 8,475.9 | |
营运成本及开支 | | | | | | | | | | | |
公司经营的餐厅费用 | | 2,021.0 | | | | 1,448.4 | | | | 3,838.6 | | | | 3,201.2 | |
特许经营食肆-租用费 | | 579.1 | | | | 524.5 | | | | 1,150.6 | | | | 1,078.7 | |
其他餐饮费 | | 68.3 | | | | 63.3 | | | | 135.5 | | | | 128.8 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | 83.1 | | | | 71.0 | | | | 159.1 | | | | 144.5 | |
其他 | | 572.4 | | | | 576.0 | | | | 1,062.8 | | | | 1,092.3 | |
其他营业(收入)费用,净额 | | (127.1) | | | | 117.2 | | | | (306.5) | | | | 175.7 | |
总运营成本和费用 | | 3,196.8 | | | | 2,800.4 | | | | 6,040.1 | | | | 5,821.2 | |
营业收入 | | 2,691.1 | | | | 961.1 | | | | 4,972.4 | | | | 2,654.7 | |
利息支出 | | 296.5 | | | | 319.1 | | | | 596.5 | | | | 599.1 | |
营业外(收入)费用净额 | | 18.6 | | | | (6.7) | | | | 47.2 | | | | (38.0) | |
未计提所得税准备的收入 | | 2,376.0 | | | | 648.7 | | | | 4,328.7 | | | | 2,093.6 | |
所得税拨备 | | 156.7 | | | | 164.9 | | | | 572.2 | | | | 502.9 | |
净收入 | | $ | 2,219.3 | | | | $ | 483.8 | | | | $ | 3,756.5 | | | | $ | 1,590.7 | |
普通股每股收益-基本 | | $ | 2.97 | | | | $ | 0.65 | | | | $ | 5.03 | | | | $ | 2.14 | |
每股普通股收益-稀释后 | | $ | 2.95 | | | | $ | 0.65 | | | | $ | 5.00 | | | | $ | 2.12 | |
宣布的每股普通股股息 | | $ | 1.29 | | | | $ | 1.25 | | | | $ | 2.58 | | | | $ | 2.50 | |
加权平均流通股-基本 | | 746.6 | | | | 743.8 | | | | 746.2 | | | | 744.3 | |
加权平均流通股-稀释 | | 752.1 | | | | 748.6 | | | | 751.6 | | | | 749.6 | |
见简明合并财务报表附注。
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简明综合全面收益表(未经审计) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | | 截至六个月 |
| | 6月30日, | | | 6月30日, |
以百万计 | | 2021 | | | 2020 | | | 2021 | | | 2020 |
净收入 | | $ | 2,219.3 | | | | $ | 483.8 | | | | $ | 3,756.5 | | | | $ | 1,590.7 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | | | | | |
外币折算调整: | | | | | | | | | | | |
累计其他综合中确认的损益 收入(“AOCI”),包括净投资对冲 | 47.8 | | | | 207.1 | | | | (39.9) | | | | (259.1) | |
将亏损(收益)重新归类为净收益 | 9.7 | | | | — | | | | 20.4 | | | | — | |
外币折算调整-税后净额 benefit (expense) of $22.7, $66.1, ($67.6) and ($49.2) | 57.5 | | | | 207.1 | | | | (19.5) | | | | (259.1) | |
现金流对冲: | | | | | | | | | | | |
在AOCI中确认的损益 | (1.2) | | | | (17.6) | | | | 21.9 | | | | (57.2) | |
将亏损(收益)重新归类为净收益 | 13.4 | | | | (1.7) | | | | 28.4 | | | | (10.8) | |
现金流对冲-扣除税收优惠(费用)净额分别为3.7美元、5.8美元、14.9美元和20.5美元 | 12.2 | | | | (19.3) | | | | 50.3 | | | | (68.0) | |
固定收益养老金计划: | | | | | | | | | | | |
在AOCI中确认的损益 | 0.1 | | | | (0.6) | | | | 0.8 | | | | (2.5) | |
将亏损(收益)重新归类为净收益 | (5.1) | | | | 2.9 | | | | (16.0) | | | | 6.0 | |
固定收益养老金计划-扣除税收优惠(费用) of $0.1, $0.1, $0.1 and $0.5 | (5.0) | | | | 2.3 | | | | (15.2) | | | | 3.5 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | 64.7 | | | | 190.1 | | | | 15.6 | | | | (323.6) | |
综合收益(亏损) | | $ | 2,284.0 | | | | $ | 673.9 | | | | $ | 3,772.1 | | | | $ | 1,267.1 | |
见简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明合并现金流量表(未经审计) | |
| | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | 截至六个月 | |
| | 6月30日, | | 6月30日, | |
以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
经营活动 | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 2,219.3 | | | $ | 483.8 | | | $ | 3,756.5 | | | $ | 1,590.7 | | |
对业务提供的现金进行对账的调整 | | | | | | | | | |
费用和积分: | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | 463.4 | | | 425.7 | | | 917.3 | | | 847.0 | | |
递延所得税 | | (368.9) | | | (42.1) | | | (370.4) | | | 234.3 | | |
基于股份的薪酬 | | 36.5 | | | 30.8 | | | 63.8 | | | 56.7 | | |
其他 | | (71.2) | | | 119.2 | | | (201.2) | | | 31.3 | | |
周转资金项目的变化 | | (545.9) | | | (1,230.5) | | | (308.8) | | | (1,427.1) | | |
由业务提供(用于)的现金 | | 1,733.2 | | | (213.1) | | | 3,857.2 | | | 1,332.9 | | |
投资活动 | | | | | | | | | |
资本支出 | | (482.6) | | | (305.0) | | | (851.3) | | | (787.5) | | |
收购餐饮业 | | (49.4) | | | (23.7) | | | (88.1) | | | (43.3) | | |
食肆业务的销售情况 | | 52.2 | | | 1.8 | | | 81.8 | | | 27.5 | | |
出售财产 | | 23.8 | | | 1.8 | | | 56.6 | | | 17.6 | | |
其他 | | 42.5 | | | (71.5) | | | 142.9 | | | (129.3) | | |
用于投资活动的现金 | | (413.5) | | | (396.6) | | | (658.1) | | | (915.0) | | |
融资活动 | | | | | | | | | |
短期净借款 | | 1.4 | | | (4.1) | | | 7.9 | | | 107.7 | | |
| | | | | | | | | |
长期融资发行 | | — | | | 0.8 | | | — | | | 5,540.2 | | |
长期融资偿还 | | (401.2) | | | (699.9) | | | (1,739.0) | | | (962.6) | | |
购买国库股票 | | (3.0) | | | (2.3) | | | (24.5) | | | (904.9) | | |
普通股分红 | | (963.3) | | | (929.7) | | | (1,925.6) | | | (1,860.4) | | |
行使股票期权所得收益 | | 72.9 | | | 57.7 | | | 132.0 | | | 157.0 | | |
其他 | | (13.1) | | | (0.4) | | | (21.0) | | | (121.9) | | |
融资活动提供(用于)的现金 | | (1,306.3) | | | (1,577.9) | | | (3,570.2) | | | 1,955.1 | | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | | 16.3 | | | 63.5 | | | (28.6) | | | (15.8) | | |
现金及现金等价物增加(减少) | | 29.7 | | | (2,124.1) | | | (399.7) | | | 2,357.2 | | |
期初现金及现金等价物 | | 3,019.7 | | | 5,379.8 | | | 3,449.1 | | | 898.5 | | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 3,049.4 | | | $ | 3,255.7 | | | $ | 3,049.4 | | | $ | 3,255.7 | | |
见简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明综合股东权益表(未经审计) |
截至2020年6月30日的6个月 |
| 普通股 已发布 | | | | | | 累计其他 综合收益(亏损) | | 普通股在 财政部 | 总计 股东的 权益(赤字) |
其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | 养老金 | 现金流 套期保值 | 外国 货币 翻译 | |
以百万美元计,每股数据除外 | 股票 | 金额 | 股票 | | 金额 |
2019年12月31日的余额 | 1,660.6 | | | $ | 16.6 | | | $ | 7,653.9 | | | $ | 52,930.5 | | | $ | (243.7) | | | $ | 12.0 | | | $ | (2,251.0) | | | (914.3) | | | $ | (66,328.6) | | | $ | (8,210.3) | |
净收入 | | | | | | | 1,590.7 | | | | | | | | | | | | | 1,590.7 | |
其他全面收益(亏损)、 税后净额 | | | | | | | | | 3.5 | | | (68.0) | | | (259.1) | | | | | | | (323.6) | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,267.1 | |
普通股现金股利 ($2.50 per share) | | | | | | | (1,860.4) | | | | | | | | | | | | | (1,860.4) | |
购买国库股票 | | | | | | | | | | | | | | | (4.3) | | | (871.2) | | | (871.2) | |
基于股份的薪酬 | | | | | 56.7 | | | | | | | | | | | | | | | 56.7 | |
股票期权行权及其他 | | | | | 69.4 | | | | | | | | | | | 2.1 | | | 85.6 | | | 155.0 | |
2020年6月30日的余额 | 1,660.6 | | | $ | 16.6 | | | $ | 7,780.0 | | | $ | 52,660.8 | | | $ | (240.2) | | | $ | (56.0) | | | $ | (2,510.1) | | | (916.5) | | | $ | (67,114.2) | | | $ | (9,463.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的6个月 |
| 普通股 已发布 | | | | | | 累计其他 综合收益(亏损) | | 普通股在 财政部 | 总计 股东的 权益(赤字) |
其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | 养老金 | 现金流 套期保值 | 外国 货币 翻译 | |
以百万美元计,每股数据除外 | 股票 | 金额 | 股票 | | 金额 |
2020年12月31日余额 | 1,660.6 | | | $ | 16.6 | | | $ | 7,903.6 | | | $ | 53,908.1 | | | $ | (287.6) | | | $ | (111.3) | | | $ | (2,187.9) | | | (915.2) | | | $ | (67,066.4) | | | $ | (7,824.9) | |
净收入 | | | | | | | 3,756.5 | | | | | | | | | | | | | 3,756.5 | |
其他全面收益(亏损)、 税后净额 | | | | | | | | | (15.2) | | | 50.3 | | | (19.5) | | | | | | | 15.6 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,772.1 | |
普通股现金股利 ($2.58 per share) | | | | | | | (1,925.6) | | | | | | | | | | | | | (1,925.6) | |
购买国库股票 | | | | | | | | | | | | | | | (0.1) | | | (24.5) | | | (24.5) | |
基于股份的薪酬 | | | | | 63.8 | | | | | | | | | | | | | | | 63.8 | |
股票期权行权及其他 | | | | | 78.6 | | | | | | | | | | | 1.5 | | | 52.5 | | | 131.1 | |
2021年6月30日的余额 | 1,660.6 | | | $ | 16.6 | | | $ | 8,046.0 | | | $ | 55,739.0 | | | $ | (302.8) | | | $ | (61.0) | | | $ | (2,207.4) | | | (913.8) | | | $ | (67,038.4) | | | $ | (5,808.0) | |
见简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明综合股东权益表(未经审计) |
截至2020年6月30日的季度 |
| 普通股 已发布 | | | | | | 累计其他 综合收益(亏损) | | 普通股在 财政部 | 总计 股东的 权益(赤字) |
其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | 养老金 | 现金流 套期保值 | 外国 货币 翻译 | |
以百万美元计,每股数据除外 | 股票 | 金额 | 股票 | | 金额 |
2020年3月31日的余额 | 1,660.6 | | | $ | 16.6 | | | $ | 7,713.5 | | | $ | 53,106.7 | | | $ | (242.5) | | | $ | (36.7) | | | $ | (2,717.2) | | | (917.1) | | | $ | (67,133.8) | | | $ | (9,293.4) | |
净收入 | | | | | | | 483.8 | | | | | | | | | | | | | 483.8 | |
其他全面收益(亏损)、 税后净额 | | | | | | | | | 2.3 | | | (19.3) | | | 207.1 | | | | | | | 190.1 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 673.9 | |
普通股现金股利 ($1.25 per share) | | | | | | | (929.7) | | | | | | | | | | | | | (929.7) | |
购买国库股票 | | | | | | | | | | | | | | | (0.1) | | | (2.3) | | | (2.3) | |
基于股份的薪酬 | | | | | 30.8 | | | | | | | | | | | | | | | 30.8 | |
股票期权行权及其他 | | | | | 35.7 | | | | | | | | | | | 0.7 | | | 21.9 | | | 57.6 | |
2020年6月30日的余额 | 1,660.6 | | | $ | 16.6 | | | $ | 7,780.0 | | | $ | 52,660.8 | | | $ | (240.2) | | | $ | (56.0) | | | $ | (2,510.1) | | | (916.5) | | | $ | (67,114.2) | | | $ | (9,463.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的季度 |
| 普通股 已发布 | | | | | | 累计其他 综合收益(亏损) | | 普通股在 财政部 | 总计 股东的 权益(赤字) |
其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | 养老金 | 现金流 套期保值 | 外国 货币 翻译 | |
以百万美元计,每股数据除外 | 股票 | 金额 | 股票 | | 金额 |
2021年3月31日的余额 | 1,660.6 | | | $ | 16.6 | | | $ | 7,959.1 | | | $ | 54,483.0 | | | $ | (297.8) | | | $ | (73.2) | | | $ | (2,264.9) | | | (914.5) | | | $ | (67,058.3) | | | $ | (7,235.5) | |
净收入 | | | | | | | 2,219.3 | | | | | | | | | | | | | 2,219.3 | |
其他全面收益(亏损)、 税后净额 | | | | | | | | | (5.0) | | | 12.2 | | | 57.5 | | | | | | | 64.7 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,284.0 | |
普通股现金股利 ($1.29 per share) | | | | | | | (963.3) | | | | | | | | | | | | | (963.3) | |
购买国库股票 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (3.0) | | | (3.0) | |
基于股份的薪酬 | | | | | 36.5 | | | | | | | | | | | | | | | 36.5 | |
股票期权行权及其他 | | | | | 50.4 | | | | | | | | | | | 0.7 | | | 22.9 | | | 73.3 | |
2021年6月30日的余额 | 1,660.6 | | | $ | 16.6 | | | $ | 8,046.0 | | | $ | 55,739.0 | | | $ | (302.8) | | | $ | (61.0) | | | $ | (2,207.4) | | | (913.8) | | | $ | (67,038.4) | | | $ | (5,808.0) | |
见简明合并财务报表附注。
注册公司麦当劳公司及其子公司在本文中被称为“公司”。本公司、其特许经营商和供应商在本文中被称为“系统”。
陈述的基础
随附的简明综合财务报表应与公司2020年12月31日以Form 10-K格式提交的年度报告中的综合财务报表一并阅读。管理层认为,公允列报所需的所有调整(包括正常经常性应计项目)都已包括在内。截至2021年6月30日的季度和6个月的业绩并不一定表明全年可能预期的业绩。
餐厅信息
下表按所有权类型列出了餐厅信息:
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6月30日的餐厅, | 2021 | | 2020 |
传统特许经营权 | 21,519 | | | 21,822 | |
开发许可 | 7,753 | | | 7,685 | |
外国附属公司 | 7,445 | | | 6,864 | |
总特许经营权 | 36,717 | | | 36,371 | |
公司运营 | 2,679 | | | 2,649 | |
全系统范围的餐厅总数 | 39,396 | | | 39,020 | |
在与特许经营商的交易中购入和售出的餐饮业务的经营结果对于购入和售出前期间的简明综合财务报表而言,无论是单独的还是汇总的,都不是实质性的。
每股普通股信息
稀释后每股普通股收益的计算方法是净收入除以稀释后的加权平均收益。稀释加权平均股份包括加权平均流通股加上以股份为基础的薪酬的稀释效应,使用库存股方法计算,5.5百万股和4.82021年和2020年两个季度分别为100万股和5.4百万股和5.32021年和2020年的6个月分别为100万股。基于股份的薪酬奖励将是反稀释的,因此不包括在稀释加权平均股票的计算中,总计3.0百万股和2.82021年和2020年两个季度分别为100万股和3.0百万股和2.82021年和2020年的6个月分别为100万股。
近期会计公告
最近采用的会计公告
所得税
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号,《所得税(主题740):简化所得税会计》(ASU 2019-12),简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12财年在2020年12月15日之后的财年生效,包括适用的过渡期。公司采用新标准,自2021年1月1日起生效。该准则的采用并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
近期尚未采用的会计公告
中间价改革
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号文件《参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》(ASU 2020-04)。该公告为当前关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选权宜之计和例外,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。该指南自发布之日起生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。采用ASU 2020-04不会对本公司的简明综合财务报表产生重大影响。
所得税
实际所得税税率为6.6%和25.4截至2021年和2020年的季度分别为%和13.2%和24.0分别为截至2021年和2020年的六个月的6%。截至2021年的季度和6个月的税率包括1美元的福利。364由于英国法定所得税率的变化而对递延税金进行重新计量的百万美元。
公允价值计量
本公司按公允价值计量某些金融资产和负债。公允价值披露反映在三个层次中,最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。公司在2020年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的用于计量公允价值的估值技术没有任何重大变化。
于2021年6月30日,本公司债务的公允价值估计为#美元40.310亿美元,而账面金额为1美元35.4十亿美元。公允价值以市场报价为基础,属于估值等级中的第二级。现金及现金等价物和应收票据的账面价值接近公允价值。
金融工具和套期保值活动
该公司面临全球市场风险,包括利率变化和外汇波动的影响。该公司使用外币计价债务和衍生工具来减轻这些变化的影响。本公司不为交易目的持有或发行衍生品。
下表列出了简明综合资产负债表中包含的衍生工具的公允价值:
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| 衍生资产 | | 衍生负债 |
以百万计 | 资产负债表分类 | | June 30, 2021 | | 2020年12月31日 | | 资产负债表分类 | | June 30, 2021 | | 2020年12月31日 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
外币 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 14.8 | | | | | 应计工资和其他负债 | | $ | (24.4) | | | $ | (64.5) | |
利率 | 预付费用和其他流动资产 | | 4.0 | | | | | 应计工资和其他负债 | | | | |
外币 | 杂项其他资产 | | 24.7 | | | $ | 5.6 | | | 其他长期负债 | | (0.3) | | | (15.0) | |
利率 | 杂项其他资产
| | 21.7 | | | 35.8 | | | 其他长期负债 | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | $ | 65.2 | | | $ | 41.4 | | | | | $ | (24.7) | | | $ | (79.5) | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
权益 | 预付费用和其他流动资产
| | $ | 202.1 | | | $ | 185.6 | | | 应计工资和其他负债 | | $ | — | | | $ | (8.6) | |
外币 | 预付费用和其他流动资产
| | | | | | 应计工资和其他负债 | | (4.9) | | | (9.4) | |
权益 | 杂项其他资产 | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | | $ | 202.1 | | | $ | 185.6 | | | | | $ | (4.9) | | | $ | (18.0) | |
总衍生品 | | $ | 267.3 | | | $ | 227.0 | | | | | $ | (29.6) | | | $ | (97.5) | |
下表列出了影响收入和AOCI的衍生工具在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月中的税前金额:
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| 损益位置 在年收入中确认 导数 | | | 得(损) 在AOCI中得到认可 | | | 得(损) 重新分类为AOCI的收入 | | | 确认的损益 衍生品收益 |
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以百万计 | | | | 2021 | | | 2020 | | | 2021 | | | 2020 | | | 2021 | | | 2020 |
外币 | 营业外收入/费用 | | | $ | 28.4 | | | | $ | 16.4 | | | | $ | (33.7) | | | | $ | 16.4 | | | | | | | |
利率 | 利息支出 | | | | | | (90.8) | | | | (3.1) | | | | (2.3) | | | | | | | |
现金流对冲 | | | $ | 28.4 | | | | $ | (74.4) | | | | $ | (36.8) | | | | $ | 14.1 | | | | | | | |
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外币计价债务 | 营业外收入/费用 | | | $ | 274.0 | | | | $ | 91.3 | | | | $ | 32.4 | | | | | | | | | | |
外币衍生品 | 营业外收入/费用 | | | 26.5 | | | | 15.0 | | | | | | | | | | | | | |
外币衍生品(1) | 利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 7.3 | | | | $ | 7.3 | |
净投资对冲 | | | $ | 300.5 | | | | $ | 106.3 | | | | $ | 32.4 | | | | | | | $ | 7.3 | | | | $ | 7.3 | |
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外币 | 营业外收入/费用 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 4.5 | | | | $ | (10.9) | |
权益 | 销售、一般和行政费用 | | | | | | | | | | | | | | | 43.7 | | | | (23.6) | |
权益 | 其他营业收入/费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | (16.3) | | | | |
未指定衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 31.9 | | | | $ | (34.5) | |
(1)在与被排除在有效性测试之外的组件相关的收入中确认的收益(损失)金额。 |
公允价值对冲
本公司进行公允价值对冲,以减少某些负债的公允价值变动风险。本公司订立公允价值对冲,利用利率互换将部分固定利率债务转换为浮动利率债务。截至2021年6月30日,有效转换的固定利率债务的账面金额为#美元。1.5亿美元,其中包括增加1,300万美元25.7累计套期保值调整百万美元。截至2021年6月30日止六个月,本公司确认10.1利率掉期公允价值的亏损,以及相关对冲债务工具的公允价值对利息支出的相应收益。
现金流对冲
本公司进行现金流对冲,以减少某些预期未来现金流的可变性风险。为了防止预测的外币现金流(如以外币计价的特许权使用费)的价值减少,公司使用外币远期来对冲部分预期风险。树篱覆盖着下一个18对某些风险敞口按月计价,并以不同货币计价。
截至2021年6月30日,该公司有等值名义金额的未偿还衍生品1.410亿美元,对冲了一部分预测的外币计价现金流。
根据2021年6月30日的市场状况,美元61.0税后累计现金流对冲亏损100万美元,预计不会对未来12个月的收益产生重大影响。
净投资对冲
该公司主要使用外币计价债务(第三方和公司间债务)来对冲其在某些外国子公司和附属公司的投资。该等对冲的已实现及未实现换算调整计入其他全面收益(“OCI”)的外币换算部分的股东权益,并抵销海外附属公司及联营公司相关净资产的换算调整,后者亦记入OCI。截至2021年6月30日,美元11.6公司第三方外币计价债务和美元1.0本公司的公司间外币计价债务中有10亿美元被指定用于对冲某些外国子公司和附属公司的投资。
非指定衍生品
本公司订立若干非指定作对冲会计用途的衍生工具,因此该等衍生工具的公允价值变动即时于收益中确认,并与对冲资产负债表头寸的损益一并确认。例如,本公司订立股权衍生合约,包括总回报掉期,以对冲其某些补充福利计划负债由市场驱动的变化。该等衍生工具的公允价值变动计入销售、一般及行政开支,以及补充福利计划负债的变动。该公司还可能使用某些衍生品来降低与其出售麦当劳日本股票有关的股价风险。用于最近一次销售交易的未指定衍生品的公允价值变化立即在其他营业(收入)费用净额的收益中确认。此外,公司使用外币远期来减少某些外币计价资产和负债的公允价值变动。这些衍生品的公允价值变动在非营业(收益)费用净额中确认,以及对冲资产负债表头寸的货币收益或损失。
信用风险
如果衍生产品交易对手不履行义务,本公司将面临与信贷相关的损失。截至2021年6月30日,该公司对任何单个交易对手没有重大风险敞口,并拥有包含净额结算安排的主协议。就财务报告而言,本公司在财务报表及补充资料中列报衍生工具结余总额,包括须遵守净额结算安排的交易对手的资料。其中一些协议还要求,如果信用评级低于或总风险敞口超过某些合同限制,每一方都必须提供抵押品。于2021年6月30日,由于某些衍生品头寸的公允价值为负值,本公司被要求提交一笔非实质性抵押品。除本公司补充福利计划负债的某些对冲外,本公司的交易对手无须就任何衍生工具头寸提供抵押品,而交易对手须就其负债头寸提供抵押品。
专营权安排
特许经营餐厅的收入包括:
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| 季度结束 | | 截至六个月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
以百万计 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
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租金 | $ | 2,125.7 | | | $ | 1,314.9 | | | $ | 3,951.8 | | | $ | 2,983.1 | |
版税 | 1,167.8 | | | 762.0 | | | 2,206.5 | | | 1,690.8 | |
初始费用 | 12.7 | | | 11.1 | | | 25.3 | | | 22.1 | |
特许经营餐厅的收入 | $ | 3,306.2 | | | $ | 2,088.0 | | | $ | 6,183.6 | | | $ | 4,696.0 | |
细分市场信息
该公司的组织结构包括以下全球业务部门,反映了管理层如何审查和评估经营业绩:
•美国-公司最大的市场。截至2021年6月30日,该细分市场拥有95%的特许经营权。
•国际经营市场-由公司经营和特许经营餐厅的市场或国家组成,包括澳大利亚、加拿大、法国、德国、意大利、荷兰、俄罗斯、西班牙和英国。截至2021年6月30日,该细分市场的特许经营率为84%。
•国际发展许可市场和公司-主要由麦当劳系统中的发展许可持有者和附属市场组成。公司活动也在这一部分中报告。截至2021年6月30日,该细分市场的特许经营率为98%。
下表按部门列出了公司的收入和营业收入:
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| 季度结束 | | 截至六个月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
以百万计 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 2,278.8 | | | $ | 1,758.6 | | | $ | 4,354.3 | | | $ | 3,629.6 | |
国际运营的市场 | 3,078.7 | | | 1,612.5 | | | 5,634.9 | | | 4,016.8 | |
国际开发许可市场和公司 | 530.4 | | | 390.4 | | | 1,023.3 | | | 829.5 | |
总收入 | $ | 5,887.9 | | | $ | 3,761.5 | | | $ | 11,012.5 | | | $ | 8,475.9 | |
营业收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,267.5 | | | $ | 735.2 | | | $ | 2,393.0 | | | $ | 1,627.6 | |
国际运营的市场 | 1,272.0 | | | 234.8 | | | 2,225.8 | | | 1,113.9 | |
国际开发许可市场和公司* | 151.6 | | | (8.9) | | | 353.6 | | | (86.8) | |
营业总收入 | $ | 2,691.1 | | | $ | 961.1 | | | $ | 4,972.4 | | | $ | 2,654.7 | |
*结果包括$98百万美元和美元233本季度和六个月的净战略收益分别为3%和6%,主要与出售麦当劳日本股票有关,这使公司的总所有权在本季度减少了3%,在六个月减少了6%。截至2021年6月30日,该公司拥有约38占麦当劳日本市场份额的5%。所得款项记入简明综合现金流量表的其他投资活动一节。
后续事件
自财务报表发布和提交给证券交易委员会之日起,该公司对后续事件进行了评估。没有需要承认或披露的后续事件。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
该公司特许经营和经营麦当劳餐厅,这些餐厅在119个国家提供与当地相关的优质食品和饮料菜单。截至2021年6月30日,在39,396家餐厅中,有36,717家是特许经营的,占麦当劳餐厅的93%。
该公司的报告部门与其战略优先事项保持一致,并反映了管理层审查和评估经营业绩的方式。需要报告的重要细分市场包括美国(美国)和国际运营的市场。此外,在整个报告中,我们介绍了国际开发许可市场和公司部分,其中包括80多个国家和地区的市场,以及公司活动。
麦当劳的特许经营餐厅是在以下结构之一下拥有和经营的--传统特许经营、发展许可证或附属公司。单个餐厅、交易区或市场(国家)的最佳所有权结构取决于各种因素,包括具有创业经验和财政资源的个人的可获得性,以及财产所有权和特许经营等关键领域的当地、法律和监管环境。麦当劳与其独立特许经营商之间的业务关系得到了标准和政策的支持,包括我们新定义的全球品牌标准,对整体业绩和保护麦当劳品牌至关重要。
该公司主要是一家特许经营商,并相信特许经营对于提供美味的食物、与当地相关的客户体验和推动盈利至关重要。特许经营使个人能够成为自己的雇主,并保持对所有与就业相关的事务、营销和定价决策的控制,同时也受益于麦当劳全球品牌、运营系统和财务资源的优势。
直接经营麦当劳餐厅对我们作为可信特许经营商的能力有很大贡献。特许经营模式的优势之一是,来自运营公司自有餐厅的专业知识使麦当劳能够改善所有餐厅的运营和成功,同时特许经营商的创新可以进行测试,如果可行,可以在相关餐厅有效实施。拥有公司拥有和经营的餐厅,为公司员工提供了一个餐厅运营培训经验的场所。此外,在我们公司拥有和经营的餐厅中,并与特许经营商合作,我们能够进一步发展和完善经营标准、营销理念以及产品和定价策略,最终使麦当劳餐厅受益。
该公司的收入包括公司经营的餐厅的销售额和特许经营商经营的餐厅的费用。费用因场地类型、公司投资额(如果有)和当地商业条件而异。这些费用,以及入住权和经营权,都是在特许经营/许可协议中规定的,这些协议通常有20年的期限。该公司的其他收入包括特许经营商支付的技术费用、品牌许可安排的收入以及动态收益业务的第三方收入。
新冠肺炎在整个季度和六个月的恢复导致了政府对餐厅营业时间的限制,限制了就餐能力,在某些情况下,餐厅关闭。本公司继续遵循卫生当局专家的指导,采取适当的预防措施,以保护我们的人民和客户的健康和安全,并预计只要新冠肺炎疫情继续下去,各个市场就会出现一些经营限制。
传统特许经营权
根据传统的特许经营安排,公司通常拥有或获得餐厅地点的土地和建筑的长期租约,特许经营商支付设备、标志、座位和装饰费用。该公司相信,拥有房地产,再加上特许经营商的共同投资,使我们能够实现行业中最高的餐厅业绩水平。
随着时间的推移,特许经营商有责任将资本再投资于他们的业务。此外,为了加快实施某些措施,该公司可能会与特许经营商共同投资,为其餐厅或运营系统的改善提供资金。这些投资是与特许经营商合作开发的,旨在通过发展现代化、更具吸引力和更高收入的餐厅来迎合消费者的偏好,改善当地的商业业绩,并增加我们品牌的价值。
该公司要求特许经营商符合严格的标准,通常不与被动投资者合作。与特许经营商的业务关系旨在促进所有麦当劳餐厅的一致性和高质量。传统的特许经营商主要通过按销售额的一定百分比支付租金和特许权使用费来贡献公司的收入,并规定最低租金支付,以及在新餐厅开业或授予新特许经营权时支付的初始费用。该公司高度特许经营的商业模式旨在产生稳定和可预测的收入,这在很大程度上是特许经营商销售和由此产生的现金流的函数。
开发许可或附属机构
根据开发许可证或附属安排,持牌人负责经营和管理业务、提供资本(包括房地产权益)以及开发和开设新餐厅。该公司通常不会根据开发许可证或附属公司安排投资任何资本,它会收到基于销售额百分比的特许权使用费,通常在新餐厅开业或授予新许可证时收到初始费用。
虽然发展许可及联营公司安排大致相同,但联营公司安排于国际发展许可市场部门内少数外国市场(主要是中国及日本)及国际营运市场部门内少数个别餐厅使用,本公司亦拥有股权投资,并于未合并联属公司的收益中于权益中记录其所占净收益份额。
战略方向
2020年,公司宣布了加速拱门(《战略》)增长战略。该战略涵盖了作为全球领先的全渠道餐饮品牌的麦当劳业务的方方面面,包括更新的目标、更新的价值观和建立在公司竞争优势基础上的增长支柱。
宗旨、使命和价值观
我们的价值观是我们成功的基础,也是我们战略的核心。公司接受并优先考虑其对其所在社区的作用和承诺,通过我们的:
•目的为了养活和培育社区,
•使命为每个人创造美味的感觉良好的时刻,以及
•核心价值观它定义了我们是谁,以及我们如何经营我们的业务。
增长支柱
这些增长支柱植根于公司的身份--MCD,建立在历史优势的基础上,并阐明了进一步机遇的领域。根据该策略,该公司将:
•M最大化我们的市场营销通过投资于与文化相关的新方法,如我们著名的订单平台,有效地传播我们的品牌、食品和目标的故事。这侧重于增强数字能力,提供与客户更个人化的连接。该公司还致力于在菜单的每一层突出价值的营销战略,因为负担能力仍然是麦当劳品牌的基石。
•C向核心发表意见通过挖掘顾客对熟悉食物的需求,专注于提供美味的汉堡、鸡肉和咖啡。该公司正在优先提供鸡肉和牛肉,因为我们预计它们代表着最大的增长机会。该公司认识到,通过利用客户最喜欢的产品线的延伸,例如2021年2月底在美国推出的新款脆脆鸡肉三明治,有巨大的机会扩大其鸡肉产品供应。该公司还在实施一系列运营和配方变化,旨在改善我们汉堡的美味。我们也看到了咖啡的巨大机遇,市场正在利用McCafe的品牌、体验、价值和质量来推动长期增长。
•D在3D上翻倍:数字、交付和免下车通过利用竞争优势和构建强大的数字体验增长引擎,为我们的客户提供快速、轻松的体验。为了实现进一步的增长,该公司正在继续加快技术创新,以便无论客户选择与麦当劳互动,他们都可以享受满足他们需求的快速、轻松的体验。2021年上半年,在我们最大的六个市场中,来自数字渠道(由移动应用程序、交付和信息亭组成)的全系统销售额接近80亿美元,比去年上半年增长了70%。
◦数字:该公司的数字体验增长引擎“MyMcDonald‘s”正在改变其数字产品,涵盖得来速、外卖、送货、路边取货和就餐。通过这个平台上的数字工具,客户可以接收定制的优惠,可以参与忠诚度计划,并通过他们选择的渠道订购和接收麦当劳的食物。该公司已经在世界各地的许多市场推出了成功的忠诚度计划。今年7月,该公司在美国推出了忠诚度计划“MyMcDonald‘s Rewards”,预计将于2021年底之前在德国和加拿大推出,2022年在英国和澳大利亚相继推出。
◦交付:在过去的三年里,该公司将提供外卖服务的麦当劳餐厅数量扩大到近3.2万家,占其餐厅总数的80%,外卖销售额大幅增长。该公司正在这一进展的基础上再接再厉,通过增加在麦当劳应用程序上订购的功能来增强客户的送货体验,麦当劳应用程序已经在全球多个市场推出,并以速度和准确性为重点优化运营。
◦Drive Thru:该公司已在全球25,000多家餐厅开设了专车餐厅,包括美国13,000多家餐厅中的近95%。这一渠道将继续具有高度的重要性,我们预计它将变得更加关键,以满足客户对灵活性和选择的需求。该公司正在建立其得来速优势,因为在美国和国际运营的市场上开设的绝大多数新餐厅都将包括得来速。
该公司的战略基础是坚持不懈地专注于经营一流的餐厅,以提高服务速度和改善客户体验。该公司相信,这一战略通过利用我们的竞争优势并投资于将改善客户体验和实现长期增长的创新,建立在我们固有优势的基础上。为了更加重视客户体验,该公司于2021年7月宣布成立一个协作团队,将数字、营销和运营结合在一起,专注于端到端的客户体验。该公司相信,这使我们能够提供我们的客户想要的无缝、全方位的体验,并将改变他们与我们品牌的联系和体验的方式。
2021年第二季度和六个月财务业绩
该季度全球可比销售额增长了40.5%,六个月增长了22.6%。
•美国的可比销售额第二季度增长了25.9%,六个月增长了19.7%。这两个时期的可比销售业绩都得益于更大的订单规模和菜单价格上涨推动的强劲的平均支票增长。强劲的全国性菜单和营销产品,以及送货和数字平台的增长,也推动了可比销售额的增长。
•本季度国际运营市场部门的可比销售额增长了75.1%,6个月增长了30.7%。本季度和6个月的业绩反映了英国和法国强劲的积极可比销售额,这是由于餐厅关闭的数量显著减少以及新冠肺炎限制的持续放松。
•国际开发许可市场部门本季度的可比销售额增长了32.3%,6个月增长了18.0%。这两个季度都反映了日本和中国的强劲可比销售额,而该季度也受益于巴西强劲的可比销售额。
除了可比销售业绩外,该公司在2021年第四季度和六个月的财务业绩如下:
•本季度合并收入增长57%(按不变货币计算为49%),6个月增长30%(按不变货币计算为25%)。
•本季度全系统销售额增长48%(按不变货币计算增长42%),6个月增长29%(按不变货币计算增长24%)。
•该季度的综合营业收入增加了17.3亿美元,6个月增加了23.18亿美元。业绩包括本季度和六个月的净战略收益分别为9800万美元和2.33亿美元,主要与 出售麦当劳日本股票。
•该季度稀释后每股收益为2.95美元,前六个月为5.00美元。有关更多细节,请参阅第21页的净收益和稀释后每股收益部分。
管理层审查和分析不包括外币换算、减值和其他战略性费用和收益的影响以及重大监管和其他所得税影响的业务结果,并根据这些结果制定激励性薪酬计划,因为公司认为这更能代表潜在的业务趋势。
以下定义适用于本表格10-Q中使用的这些术语:
•不变货币结果不包括外币换算的影响,是通过按上一年平均汇率换算当年结果来计算的。管理层审查和分析不包括外币换算、减值和其他战略性费用和收益的影响以及重大监管和其他所得税影响的业务结果,并根据这些结果制定激励性薪酬计划,因为公司认为这更能代表潜在的业务趋势。
•可比销售额与上一年同期相比,代表所有餐厅的销售额,无论是由本公司或特许经营商经营,运营至少13个月的,包括暂时关闭的餐厅。餐厅可能暂时关闭的一些原因包括重新塑造形象或改建、重建、道路建设和自然灾害(包括因新冠肺炎而暂时关闭的餐厅)。可比销售额不包括货币换算的影响,以及被视为高通胀的任何市场的销售额(通常被确定为三年累计通货膨胀率超过100%的市场),管理层认为这更准确地反映了潜在的业务趋势。可比销售额是由客人数量和平均核对的变化推动的,后者受到定价和产品组合变化的影响。
•可比宾客数量表示所有经营至少13个月的食肆的交易数目,不论是由本公司或特许经营商经营,包括暂时关闭的食肆。
•全系统销售包括所有餐厅的销售额,无论是由本公司还是由特许经营商经营。虽然公司没有将特许销售记录为收入,但管理层认为,这些信息对于了解公司的财务业绩很重要,因为这些销售是公司计算和记录特许销售收入的基础,并表明了特许经营商的财务健康状况。该公司的收入包括公司经营的餐厅的销售额以及由传统特许经营商、开发许可证持有者和附属公司经营的特许餐厅的费用。全系统销售额的变化主要是由可比销售额和餐厅单位净扩张推动的。
•自由现金流,定义为运营提供的现金减去资本支出,以及自由现金流转换率,定义为自由现金流除以净收入(不包括减值和其他战略性费用和收益的影响,以及重大监管和其他所得税影响),是管理层审查的指标,目的是评估公司在再投资于核心业务后将净利润转换为现金资源的能力,可用于寻求提高股东价值的机会。
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综合经营业绩 | | | | | |
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| 截至的季度 | | 截至六个月 |
百万美元,每股数据除外 | June 30, 2021 | | June 30, 2021 |
| 金额 | | 增加/ (减少) | | 金额 | | 增加/ (减少) |
收入 | | | | | | | | | |
按公司经营的食肆划分的销售额 | | $ | 2,488.7 | | | 56 | % | | | $ | 4,650.2 | | | 28 | % |
特许经营餐厅的收入 | | 3,306.2 | | | 58 | | | | 6,183.6 | | | 32 | |
其他收入 | | 93.0 | | | 17 | | | | 178.7 | | | 11 | |
总收入 | | 5,887.9 | | | 57 | | | | 11,012.5 | | | 30 | |
营运成本及开支 | | | | | | | | | |
公司经营的餐厅费用 | | 2,021.0 | | | 40 | | | | 3,838.6 | | | 20 | |
特许经营食肆-租用费 | | 579.1 | | | 10 | | | | 1,150.6 | | | 7 | |
其他餐饮费 | | 68.3 | | | 8 | | | | 135.5 | | | 5 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | 83.1 | | | 17 | | | | 159.1 | | | 10 | |
其他 | | 572.4 | | | (1) | | | | 1,062.8 | | | (3) | |
其他营业(收入)费用,净额 | | (127.1) | | | N/m | | | (306.5) | | | N/m |
总运营成本和费用 | | 3,196.8 | | | 14 | | | | 6,040.1 | | | 4 | |
营业收入 | | 2,691.1 | | | N/m | | | 4,972.4 | | | 87 | |
利息支出 | | 296.5 | | | (7) | | | | 596.5 | | | 0 | |
营业外(收入)费用净额 | | 18.6 | | | N/m | | | 47.2 | | | N/m |
未计提所得税准备的收入 | | 2,376.0 | | | N/m | | | 4,328.7 | | | N/m |
所得税拨备 | | 156.7 | | | (5) | | | | 572.2 | | | 14 | |
净收入 | | $ | 2,219.3 | | | N/m | | | $ | 3,756.5 | | | N/m |
普通股每股收益-基本 | | $ | 2.97 | | | N/m | | | $ | 5.03 | | | N/m |
每股普通股收益-稀释后 | | $ | 2.95 | | | N/m | | | $ | 5.00 | | | N/m |
N/M没有意义
外币兑换的影响
虽然外币汇率的变化会影响公布的业绩,但麦当劳在可行的情况下,通过以当地货币购买商品和服务、以当地货币融资以及对冲某些以外币计价的现金流,来缓解风险敞口。不包括外币换算影响的结果(称为不变货币)是通过按上一年平均汇率换算本年度结果来计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币兑换的影响 | | | | | | | | |
百万美元,每股数据除外 | | | | | | | | |
| | | | | | | 货币 翻译 收益/(成本) |
截至6月30日的季度, | | 2021 | | | 2020 | | | 2021 |
收入 | | $ | 5,887.9 | | | | $ | 3,761.5 | | | | $ | 279.2 | |
公司运营的利润率 | | 467.7 | | | | 145.3 | | | | 23.7 | |
特许利润率 | | 2,727.1 | | | | 1,563.5 | | | | 128.2 | |
销售、一般和行政费用 | | 655.5 | | | | 647.0 | | | | (15.4) | |
营业收入 | | 2,691.1 | | | | 961.1 | | | | 134.7 | |
净收入 | | 2,219.3 | | | | 483.8 | | | | 99.2 | |
稀释后每股收益 | | $ | 2.95 | | | | $ | 0.65 | | | | $ | 0.13 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | 货币 翻译 收益/(成本) |
截至6月30日的六个月, | | 2021 | | | 2020 | | | 2021 |
收入 | | $ | 11,012.5 | | | | $ | 8,475.9 | | | | $ | 434.0 | |
公司运营的利润率 | | 811.6 | | | | 418.3 | | | | 35.5 | |
特许利润率 | | 5,033.0 | | | | 3,617.3 | | | | 209.1 | |
销售、一般和行政费用 | | 1,221.9 | | | | 1,236.8 | | | | (26.7) | |
营业收入 | | 4,972.4 | | | | 2,654.7 | | | | 216.8 | |
净收入 | | 3,756.5 | | | | 1,590.7 | | | | 143.3 | |
稀释后每股收益 | | $ | 5.00 | | | | $ | 2.12 | | | | $ | 0.19 | |
•外币换算对本季度和6个月综合经营业绩的影响主要反映了欧元、英镑和澳元走强。
净收益和稀释后每股收益
该季度的净收益为22.193亿美元,稀释后每股收益为2.95美元。外币折算对稀释后每股收益产生了0.13美元的积极影响。
前六个月的净收益为37.565亿美元,稀释后每股收益为5.00美元。外币折算对稀释后每股收益产生了0.19美元的积极影响。
本季度和6个月的业绩反映了所有细分市场的更强劲的经营业绩,这是由于与去年同期相比,餐厅关闭数量减少和新冠肺炎限制放松导致以销售为导向的餐厅利润率提高。
该季度的业绩包括:
•净税前战略收益为9800万美元,或每股0.10美元,主要与出售麦当劳日本股票有关
•3.64亿美元,或每股0.48美元的所得税优惠,与由于英国法定所得税税率变化而重新计量递延税款有关
这六个月的业绩包括:
•净税前战略收益2.33亿美元,或每股0.23美元,主要与出售麦当劳日本股票有关
•3.64亿美元,或每股0.48美元的所得税优惠,与由于英国法定所得税税率变化而重新计量递延税款有关
每股收益-稀释后的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的季度, | | | 截至6月30日的六个月, | |
| 2021 | | 2020 | | Inc./(12月) | | | Inc./(12月) 不包括 货币 翻译 | | | 2021 | | 2020 | | Inc./(12月) | | | Inc./(12月) 不包括 货币 翻译 | |
GAAP每股收益-稀释后 | $ | 2.95 | | | $ | 0.65 | | | N/m | % | | N/m | % | | $ | 5.00 | | | $ | 2.12 | | | N/m | % | | N/m | % |
战略(收益)费用 | (0.10) | | | 0.01 | | | | | | | | | (0.23) | | | 0.01 | | | | | | | |
所得税优惠 | (0.48) | | | — | | | | | | | | | (0.48) | | | — | | | | | | | |
非公认会计准则每股收益-摊薄 | $ | 2.37 | | | $ | 0.66 | | | N/m | % | | N/m | % | | $ | 4.29 | | | $ | 2.13 | | | N/m | % | | N/m | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
N/M没有意义
不包括战略收益和所得税优惠,该季度的净收益为17.848亿美元,稀释后每股收益为2.37美元,6个月的净收益为32.231亿美元,稀释后每股收益为4.29美元。
在第二季度,该公司支付了每股1.29美元的季度股息,或9.633亿美元,使前六个月支付的总股息达到19亿美元。
收入
该公司的收入包括公司经营的餐厅的销售额以及由特许经营商、开发许可证持有者和附属公司经营的餐厅的费用。传统特许经营餐厅的收入包括租金和基于销售额百分比的特许权使用费和最低租金支付,以及初始费用。向开发许可证持有者和附属公司发放许可证的餐厅的收入包括基于销售额的1%的特许权使用费,通常还包括初始费用。该公司的其他收入包括特许经营商为收回公司为各种技术平台产生的部分成本而支付的费用、使用麦当劳品牌营销和销售消费品的品牌许可安排的收入,以及动态收益业务的第三方收入。
截至2021年6月30日,特许经营餐厅占麦当劳全球餐厅的93%。该公司高度特许经营的商业模式旨在产生稳定和可预测的收入,这在很大程度上是特许经营商销售和由此产生的现金流的函数。
新冠肺炎在整个季度和六个月的恢复导致了政府对餐厅营业时间的限制,限制了就餐能力,在某些情况下,餐厅关闭。本公司继续遵循卫生当局专家的指导,采取适当的预防措施,以保护我们的人民和客户的健康和安全,并预计只要新冠肺炎疫情继续下去,各个市场就会出现一些经营限制。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | |
百万美元 | | | | | |
截至6月30日的季度, | 2021 | | 2020 | Inc./(12月) | Inc./(12月) 不包括 货币 翻译 |
公司自营销售 | | | | | |
美国 | $ | 668.2 | | | $ | 551.8 | | 21 | % | 21 | % |
国际运营的市场 | 1,635.3 | | | 882.8 | | 85 | | 73 | |
| | | | | |
国际开发许可市场和公司 | 185.2 | | | 159.1 | | 16 | | 7 | |
总计 | $ | 2,488.7 | | | $ | 1,593.7 | | 56 | % | 49 | % |
特许经营收入 | | | | | |
美国 | $ | 1,567.7 | | | $ | 1,165.2 | | 35 | % | 35 | % |
国际运营的市场 | 1,410.5 | | | 706.5 | | 100 | | 79 | |
| | | | | |
国际开发许可市场和公司 | 328.0 | | | 216.3 | | 52 | | 46 | |
总计 | $ | 3,306.2 | | | $ | 2,088.0 | | 58 | % | 51 | % |
公司自营销售和特许经营收入总额 | | | | | |
美国 | $ | 2,235.9 | | | $ | 1,717.0 | | 30 | % | 30 | % |
国际运营的市场 | 3,045.8 | | | 1,589.3 | | 92 | | 76 | |
| | | | | |
国际开发许可市场和公司 | 513.2 | | | 375.4 | | 37 | | 29 | |
总计 | $ | 5,794.9 | | | $ | 3,681.7 | | 57 | % | 50 | % |
| | | | | |
其他收入合计 | $ | 93.0 | | | $ | 79.8 | | 17 | % | 12 | % |
| | | | | |
总收入 | $ | 5,887.9 | | | $ | 3,761.5 | | 57 | % | 49 | % |
截至6月30日的六个月, | 2021 | | 2020 | Inc./(12月) | Inc./(12月) 不包括 货币 翻译 |
公司自营销售 | | | | | |
美国 | $ | 1,286.5 | | | $ | 1,131.0 | | 14 | % | 14 | % |
国际运营的市场 | 3,015.0 | | | 2,188.1 | | 38 | | 31 | |
| | | | | |
国际开发许可市场和公司 | 348.7 | | | 300.4 | | 16 | | 7 | |
总计 | $ | 4,650.2 | | | $ | 3,619.5 | | 28 | % | 24 | % |
特许经营收入 | | | | | |
美国 | $ | 2,988.2 | | | $ | 2,415.9 | | 24 | % | 24 | % |
国际运营的市场 | 2,554.9 | | | 1,780.5 | | 43 | | 30 | |
| | | | | |
国际开发许可市场和公司 | 640.5 | | | 499.6 | | 28 | | 25 | |
总计 | $ | 6,183.6 | | | $ | 4,696.0 | | 32 | % | 26 | % |
公司自营销售和特许经营收入总额 | | | | | |
美国 | $ | 4,274.7 | | | $ | 3,546.9 | | 21 | % | 21 | % |
国际运营的市场 | 5,569.9 | | | 3,968.6 | | 40 | | 31 | |
| | | | | |
国际开发许可市场和公司 | 989.2 | | | 800.0 | | 24 | | 18 | |
总计 | $ | 10,833.8 | | | $ | 8,315.5 | | 30 | % | 25 | % |
| | | | | |
其他收入合计 | $ | 178.7 | | | $ | 160.4 | | 11 | % | 8 | % |
| | | | | |
总收入 | $ | 11,012.5 | | | $ | 8,475.9 | | 30 | % | 25 | % |
•该季度公司经营的总销售额和特许经营收入增长了57%(按不变货币计算为50%),6个月增长了30%(按不变货币计算为25%)。这两个时期都反映出,随着政府对新冠肺炎的限制逐步取消,在英国、法国和俄罗斯以及美国的推动下,国际运营市场部门的销售表现强劲。这两个时期也反映了中国推动的国际开发许可市场的强劲销售表现。
可比销售额
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度和6个月可比销售额的百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 增加/(减少) |
| 截至6月30日的季度, | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
美国 | 25.9 | % | (8.7) | % | | 19.7 | % | (4.5) | % |
国际运营的市场 | 75.1 | | (41.4) | | | 30.7 | | (24.8) | |
国际开发许可市场和公司 | 32.3 | | (24.2) | | | 18.0 | | (14.4) | |
总计 | 40.5 | % | (23.9) | % | | 22.6 | % | (14.0) | % |
全系统销售和特许销售
下表显示了截至2021年6月30日的季度和6个月全系统销售额的百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全系统销售* | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的季度 | | 截至2021年6月30日的六个月 |
| Inc./(12月) | | Inc./(12月) 不包括 货币 翻译 | | Inc./(12月) | | Inc./(12月) 不包括 货币 翻译 |
美国 | 25 | % | | 25 | % | | 19 | % | | 19 | % |
国际运营的市场 | 97 | | | 78 | | | 45 | | | 33 | |
国际开发许可市场和公司 | 42 | | | 37 | | | 25 | | | 21 | |
总计 | 48 | % | | 42 | % | | 29 | % | | 24 | % |
*与可比销售额不同,该公司没有将高度通货膨胀市场的销售额排除在整个系统的销售额之外,因为这些销售额是公司计算和记录收入的基础。
本公司并不将特许销售记录为收入,而是本公司计算和记录特许销售收入的基础,并显示特许经营商基础的财务状况。下表载列特许经营销售额及有关的增加/(减少)数字:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特许经营销售 | | | | | | | | |
百万美元 | | | | | | | | |
截至6月30日的季度, | | 2021 | | 2020 | | Inc./(12月) | | Inc./(12月) 不包括 货币 翻译 |
美国 | | $ | 11,174.9 | | | $ | 8,889.9 | | | 26 | % | | 26 | % |
国际运营的市场 | | 8,351.0 | | | 4,184.9 | | | 100 | | | 79 | |
国际开发许可市场和公司 | | 6,266.2 | | | 4,381.7 | | | 43 | | | 38 | |
总计 | | $ | 25,792.1 | | | $ | 17,456.5 | | | 48 | % | | 42 | % |
| | | | | | | | |
所有权类型 | | | | | | | | |
传统特许经营权 | | $ | 19,428.6 | | | $ | 13,051.1 | | | 49 | % | | 42 | % |
开发许可 | | 3,565.2 | | | 2,056.9 | | | 73 | | | 66 | |
外国附属公司 | | 2,798.3 | | | 2,348.5 | | | 19 | | | 16 | |
总计 | | $ | 25,792.1 | | | $ | 17,456.5 | | | 48 | % | | 42 | % |
| | | | | | | | |
截至6月30日的六个月, | | 2021 | | 2020 | | Inc./(12月) | | Inc./(12月) 不包括 货币 翻译 |
美国 | | $ | 21,264.7 | | | $ | 17,763.6 | | | 20 | % | | 20 | % |
国际运营的市场 | | 15,231.6 | | | 10,377.6 | | | 47 | | | 33 | |
| | | | | | | | |
国际开发许可市场和公司 | | 12,314.2 | | | 9,828.7 | | | 25 | | | 22 | |
总计 | | $ | 48,810.5 | | | $ | 37,969.9 | | | 29 | % | | 24 | % |
| | | | | | | | |
所有权类型 | | | | | | | | |
传统特许经营权 | | $ | 36,336.2 | | | $ | 28,037.5 | | | 30 | % | | 24 | % |
开发许可 | | 6,845.4 | | | 5,284.9 | | | 30 | | | 27 | |
外国附属公司 | | 5,628.9 | | | 4,647.5 | | | 21 | | | 17 | |
总计 | | $ | 48,810.5 | | | $ | 37,969.9 | | | 29 | % | | 24 | % |
餐厅利润率
特许经营的R餐厅利润率以特许经营餐厅的收入减去特许经营餐厅的占用成本来衡量。特许经营收入包括按销售额的1%计算的租金和特许权使用费,以及初始费用。特许经营餐厅的占用成本包括租赁费用和折旧,因为公司通常拥有或获得餐厅土地和建筑的长期租约地点。
公司Y经营的餐厅利润率是指公司经营的餐厅的销售额减去食品和纸张的成本,
工资总额、员工福利和入住率以及经营单个餐厅所需的其他运营费用。公司运营
利润率不包括没有分配给个别餐厅的成本,主要是非餐厅支持人员的工资和员工福利成本,这些成本包括在销售、一般和行政费用中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐厅利润率 | | | | | | | | | | | |
百万美元 |
| | | 金额 | | Inc./(12月) | | Inc./(12月) 不包括 货币 翻译 |
截至6月30日的季度, | | | | | 2021 | | 2020 | | |
特许经营 | | | | | | | | | | | |
美国 | | | | | $ | 1,275.8 | | | $ | 882.7 | | | 45 | % | | 45 | % |
国际运营的市场 | | | | | 1,129.5 | | | 470.5 | | | N/m | | N/m |
国际开发许可市场和公司 | | | | | 321.8 | | | 210.3 | | | 53 | | | 47 | |
总计 | | | | | $ | 2,727.1 | | | $ | 1,563.5 | | | 74 | % | | 66 | % |
公司运营 | | | | | | | | | | | |
美国 | | | | | $ | 148.1 | | | $ | 83.3 | | | 78 | % | | 78 | % |
国际运营的市场 | | | | | 312.1 | | | 57.1 | | | N/m | | N/m |
国际开发许可市场和公司 | | | | | N/m | | N/m | | N/m | | N/m |
总计 | | | | | $ | 467.7 | | | $ | 145.3 | | | N/m | | N/m |
餐厅总利润 | | | | | | | | | | | |
美国 | | | | | $ | 1,423.9 | | | $ | 966.0 | | | 47 | % | | 47 | % |
国际运营的市场 | | | | | 1,441.6 | | | 527.6 | | | N/m | | N/m |
国际开发许可市场和公司 | | | | | N/m | | N/m | | N/m | | N/m |
总计 | | | | | $ | 3,194.8 | | | $ | 1,708.8 | | | 87 | % | | 78 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | 金额 | | Inc./(12月) | | Inc./(12月) 不包括 货币 翻译 |
截至6月30日的六个月, | | | | | 2021 | | 2020 | | |
特许经营 | | | | | | | | | | | |
美国 | | | | | $ | 2,406.9 | | | $ | 1,844.0 | | | 31 | % | | 31 | % |
国际运营的市场 | | | | | 1,998.1 | | | 1,285.8 | | | 55 | | | 40 | |
| | | | | | | | | | | |
国际开发许可市场和公司 | | | | | 628.0 | | | 487.5 | | | 29 | | | 25 | |
总计 | | | | | $ | 5,033.0 | | | $ | 3,617.3 | | | 39 | % | | 33 | % |
公司运营 | | | | | | | | | | | |
美国 | | | | | $ | 273.2 | | | $ | 163.8 | | | 67 | % | | 67 | % |
国际运营的市场 | | | | | 530.1 | | | 254.8 | | | N/m | | 94 | |
| | | | | | | | | | | |
国际开发许可市场和公司 | | | | | N/m | | N/m | | N/m | | N/m |
总计 | | | | | $ | 811.6 | | | $ | 418.3 | | | 94 | % | | 86 | % |
餐厅总利润 | | | | | | | | | | | |
美国 | | | | | $ | 2,680.1 | | | $ | 2,007.8 | | | 33 | % | | 33 | % |
国际运营的市场 | | | | | 2,528.2 | | | 1,540.6 | | | 64 | | | 49 | |
国际开发许可市场和公司 | | | | | N/m | | N/m | | N/m | | N/m |
总计 | | | | | $ | 5,844.6 | | | $ | 4,035.6 | | | 45 | % | | 39 | % |
N/M没有意义
•本季度餐厅总利润增加14.86亿美元或87%(按不变货币计算为78%),上半年增加18.09亿美元或45%(按不变货币计算为39%),这主要是由于所有细分市场的强劲销售表现。特许经营利润占本季度和六个月餐厅利润率的85%以上。
•这两个时期的美国特许经营利润率反映了与餐厅现代化投资相关的更高折旧成本,以及与去年为加快复苏和推动增长而提供的营销支持相比。
•餐厅总利润率包括本季度和6个月的折旧和摊销费用分别为3.79亿美元和7.556亿美元。
销售、一般和管理费用
•本季度销售、一般和行政费用增加850万美元或1%(按不变货币计算减少1%),减少1490万美元或1% (按不变货币计算为3%)。这两个时期都反映了与前一年的增量营销贡献相比的好处,但部分被更高的基于激励的薪酬和餐厅技术投资成本的增加所抵消。
•截至2021年和2020年的6个月,销售、一般和行政费用占全系统销售额的百分比分别为2.3%和3.0%。
其他营业(收入)费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他营业(收入)费用,净额 | | | | | | | |
百万美元 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 季度结束 | 截至六个月 |
| 6月30日, | 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
餐饮业务的销售收益 | $ | (27.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | (44.7) | | | $ | (2.8) | |
未合并关联公司收益中的权益 | (42.8) | | | (4.5) | | | (77.9) | | | (19.2) | |
资产处置和其他(收入)费用,净额 | 40.6 | | | 110.0 | | | 49.1 | | | 184.4 | |
减值和其他费用(收益),净额 | (97.8) | | | 12.0 | | | (233.0) | | | 13.3 | |
总计 | $ | (127.1) | | | $ | 117.2 | | | $ | (306.5) | | | $ | 175.7 | |
•由于餐厅销售额增加,主要是在美国和澳大利亚,餐饮业务的销售额在本季度和六个月有所增长。
•由于从上一年新冠肺炎的影响中恢复过来,本季度和六个月未合并关联公司的收益中的股本增加。
•资产处置和其他费用净额在本季度和6个月均有所下降。上一年的业绩反映了与新冠肺炎相关的坏账准备金在本季度增加了4500万美元,在6个月增加了9200万美元。这两个时期的上一年业绩还反映了为支持加盟商流动资金而向分销中心支付的3100万美元的陈旧库存。
•2021年第一季度和第六季度的减值和其他费用(收益)净额分别为9800万美元和2.33亿美元,这主要是由于与出售麦当劳日本股票有关的战略收益,这使公司的总所有权在本季度减少了3%,在六个月减少了6%。截至2021年6月30日,该公司拥有麦当劳日本公司约38%的股份。2020年第四季度和六个月的业绩分别反映了对受损软件的核销1200万美元和2600万美元。2020年的6个月被1300万美元的收入部分抵消,其中主要包括与公司在印度德里市场出售业务相关的准备金的冲销。
营业收入
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营业收入和营业利润率 |
百万美元 |
截至6月30日的季度, | 2021 | | 2020 | | Inc./(12月) | | Inc./(12月) 不包括 货币 翻译 |
美国 | $ | 1,267.5 | | | $ | 735.2 | | | 72 | % | | 72 | % |
国际运营的市场 | 1,272.0 | | | 234.8 | | | N/m | | N/m |
国际开发许可市场和公司 | 151.6 | | | (8.9) | | | N/m | | N/m |
总计 | $ | 2,691.1 | | | $ | 961.1 | | | N/m | | N/m |
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截至6月30日的六个月, | 2021 | | 2020 | | Inc./(12月) | | Inc./(12月) 不包括 货币 翻译 |
美国 | $ | 2,393.0 | | | $ | 1,627.6 | | | 47 | % | | 47 | % |
国际运营的市场 | 2,225.8 | | | 1,113.9 | | | 100 | | 81 | |
| | | | | | | |
国际开发许可市场和公司 | 353.6 | | | (86.8) | | | N/m | | N/m |
总计 | $ | 4,972.4 | | | $ | 2,654.7 | | | 87 | % | | 79 | % |
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营业利润率 | 45.2 | % | | 31.3 | % | | | | |
非GAAP营业利润率 | 43.0 | % | | 31.5 | % | | | | |
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N/M没有意义
•营业收入:该季度的营业收入增加到26.911亿美元,6个月增加到49.724亿美元。结果包括本季度和6个月的净战略收益分别为9800万美元和2.33亿美元,主要与出售麦当劳日本股票有关。
•U.S.: 本季度和6个月的营业收入增长是由于强劲的销售业绩和本年度餐饮业务销售额的较高增长。
•国际运营市场:该季度和6个月的营业收入增长是由强劲的销售业绩推动的,主要是在英国和法国。
•国际开发许可市场和公司: 不包括战略收益,本季度和6个月的业绩反映了日本和中国推动的强劲销售业绩,以及与上年相比坏账准备金的收益,但由于本年度基于激励的薪酬增加,公司一般和行政费用增加,部分抵消了这一收益。
•营业利润率:营业利润率被定义为营业收入占总收入的百分比。由于每个部门的所有权结构不同,对营业利润率的贡献有所不同,主要是由于特许经营餐厅与公司经营的餐厅的相对百分比。此外,不同部门的临时餐厅关闭会影响每个部门对综合营业利润率的贡献。
不包括战略收益,本季度和6个月营业利润率的增长是由更强劲的销售业绩和更高的其他营业收入推动的。
利息支出
•本季度利息支出下降7%(按不变货币计算为9%),而6个月则持平(按不变货币计算下降2%),主要原因是平均债务余额下降,部分被外币兑换和较高的平均利率的影响所抵消。
营业外(收入)费用净额
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营业外(收入)费用净额 | | | | | | | |
百万美元 | | | | | | | |
| 季度结束 | 截至六个月 |
| 6月30日, | 6月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利息收入 | $ | (2.4) | | | $ | (5.0) | | | $ | (4.2) | | | $ | (10.4) | |
外汇和套期保值活动 | 19.1 | | | (0.6) | | | 39.4 | | | (18.4) | |
其他费用,净额 | 1.9 | | | (1.1) | | | 12.0 | | | (9.2) | |
总计 | $ | 18.6 | | | $ | (6.7) | | | $ | 47.2 | | | $ | (38.0) | |
所得税
•截至2021年和2020年的季度,有效所得税税率分别为6.6%和25.4%,截至2021年和2020年的6个月,实际所得税税率分别为13.2%和24.0%。
•不包括因英国法定所得税税率变化而对递延税金进行重新计量的3.64亿美元的收益以及战略收益的税务影响,本季度的非公认会计准则有效所得税税率为21.7%,6个月的实际所得税税率为21.3%。
现金流
该公司从运营中产生大量现金的历史由来已久,并拥有强大的信贷能力,为资本支出、债务偿还、股息和股票回购等运营和可自由支配支出提供资金。
2021年上半年,运营部门提供的现金总额为39亿美元,比资本支出高出30亿美元。与2020年6个月相比,运营提供的现金增加了25亿美元,这主要是由于运营业绩的改善和营运资本的变化,但部分被更高的所得税支付所抵消。
2021年6个月用于投资活动的现金总额为6.581亿美元,比2020年6个月减少2.569亿美元。这一减少主要是由于本年度从出售麦当劳日本股票中获得的收益。
2021年前六个月,用于融资活动的现金总额为36亿美元,其中包括17亿美元的债务偿还。由于发行了55亿美元的长期债务,2020年上半年融资活动提供的现金总额为20亿美元,用于支持我们的现金状况,以应对与新冠肺炎相关的不利宏观经济和商业状况。
展望2021年
根据当前情况,现提供以下内容,以帮助预测公司2021年的未来业绩。
•该公司预计2021年全系统销售增长(按不变货币计算)在中高水平,并预计餐厅单位净扩张将为2021年全系统销售增长贡献约1%。
•该公司预计营业利润率将在低至中40%的范围内。
•该公司预计2021年全年的销售、一般和管理费用约占全系统销售额的2.4%。
•根据当前的利息和外币汇率,公司预计2021年全年的利息支出将减少约1%至3%,这主要是由于平均债务余额下降,因为公司预计将降低当前的债务水平,使其恢复到新冠肺炎之前的杠杆率。
•该公司预计2021年下半年的实际所得税税率将在21%至23%的范围内。一些波动可能会导致季度税率超出这个范围。
•该公司预计2021年的资本支出约为23亿美元,其中约一半将用于在美国和国际运营的市场上扩大新部门。
2021年,约11亿美元将用于我们的美国业务,其中约5.5亿美元将分配给约1300个餐厅现代化项目。在全球范围内,该公司预计将开设1300多家餐厅。我们将在美国和国际运营的市场部分开设450多家餐厅,我们的发展许可证持有人和附属公司将为在各自市场开设850多家餐厅提供资金。此外,美国预计2021年将关闭大约325家餐厅,其中大部分是沃尔玛门店销量较低的麦当劳。该公司预计2021年餐厅净增约650家。
•公司期望实现90%以上的自由现金流转换率。
近期会计公告
最近的会计声明在本表格10-Q第9页第一部分第1项中讨论。
关于前瞻性陈述的风险因素和警示声明
本报告中的信息包括有关未来事件和情况及其对收入、支出和商业机会的影响的前瞻性陈述。一般而言,本报告中任何不以历史事实为依据的陈述都是前瞻性陈述。前瞻性陈述也可以通过使用前瞻性或有条件的词语来识别,如“可能”、“应该”、“可以”、“继续”、“估计”、“预测”、“打算”、“看”、“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“继续”、“自信”和“承诺”或类似的表述。具体来说,有关我们业务和行业的计划、战略、前景和期望的陈述都是前瞻性陈述。它们反映了我们的期望,并不是业绩的保证,仅反映了声明发表之日的情况。除法律另有规定外,我们不承诺更新此类前瞻性陈述。我们的业务结果受到各种风险的影响,包括反映在以下考虑因素和风险中的风险,以及我们提交给美国证券交易委员会的文件中的其他方面。下文的考虑事项和风险在相关标题内进行了组织,但也可能与其他标题有关。如果这些考虑或风险中的任何一个成为现实,我们的预期(或基本假设)可能会改变,我们的业绩可能会受到不利影响。你不应该过度依赖前瞻性陈述。
全球大流行
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的财务业绩、状况和前景产生不利影响。
卫生流行病或流行病可能对消费者支出和信心水平、供应可获得性和成本以及受影响市场的当地业务产生不利影响,所有这些都可能影响我们的财务业绩、状况和前景。重要的是,自2020年初以来,新冠肺炎引发的全球大流行已经扰乱了全球健康、经济和市场状况、消费者行为和麦当劳全球餐厅运营。地方和国家政府的授权或建议以及公众对新冠肺炎大流行相关风险的看法已经并将继续导致消费者行为发生变化,某些市场的经济状况恶化或波动,每一种情况都可能继续对我们的业务产生不利影响。此外,我们的全球业务已在不同市场受到不同程度的干扰,并可能继续受到不同程度的干扰,因为病毒的不可预测性、其卷土重来和变种、政府对此的反应以及我们经营的行业可能发生的永久性变化。虽然我们无法预测新冠肺炎大流行的持续时间或范围、一个或多个市场中感染的死灰复燃或新变种的出现、全球疫苗的可获得性或接受度或疫苗接种率,但新冠肺炎大流行已经对我们的业务产生了负面影响,预计将继续以一种可能是实质性的方式影响我们的财务业绩、状况和前景。
新冠肺炎疫情还可能加剧这些风险因素中披露的其他风险,例如但不限于与消费者行为、消费者对我们品牌的看法、竞争、供应链中断、商品成本以及劳动力可获得性和成本有关的风险。
战略与品牌
如果我们不根据我们的业务战略(包括加速ARCHS战略)成功地发展和执行,我们可能无法推动业务增长。
为了推动整个系统的销售额、运营收入和自由现金流的增长,我们的业务战略必须有效地保持和加强客户吸引力,并夺取更多的市场份额。这些策略是否成功主要取决于我们系统的能力:
•利用我们的全球规模、标志性品牌和本地市场的存在,建立我们的历史优势和竞争优势,如我们的营销、核心菜单项目和数字、送货和直达;
•继续创新和差异化麦当劳的体验,包括以一种平衡客户价值和便利性与盈利能力的方式准备和提供我们的食物;
•加快技术投资,实现快速、轻松的客户体验;
•在继续把健康和安全放在首位的同时,继续通过提高效率和扩大产能来运营伟大的餐厅;
•确定并开发与我们的全系统餐厅净增长计划一致的餐厅选址;
•加快我们的现有战略,包括通过增长机会和潜在的收购、投资和伙伴关系;以及
•发展和调整我们的业务战略,以应对不断变化的消费者行为、运营限制以及对我们运营结果和流动性的影响,包括由于新冠肺炎疫情的影响。
如果我们延迟或不成功地执行我们的战略,或者如果我们的战略没有产生预期的结果,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。
未能保持我们品牌的价值和相关性可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
为了在未来取得成功,我们认为我们必须保持、增强和利用我们品牌的价值,包括我们的公司宗旨、使命和价值观。品牌价值在一定程度上是基于消费者的认知。这些认知受到各种因素的影响,包括我们食物的营养成分和准备、我们使用的配料、我们采购商品的方式,以及整个系统的一般商业做法,包括麦当劳餐厅的员工做法。由于各种原因,消费者对我们产品的接受程度可能会发生变化,其中一些变化可能会很快发生。例如,营养、健康、环境和其他科学研究和结论不断演变,可能会产生相互矛盾的影响,推动公众舆论、诉讼和监管(包括旨在推动消费者行为的举措),通常或相对于现有替代产品,影响“非正式外出就餐”(IEO)细分市场或对我们品牌的看法。消费者的认知也可能受到第三方负面评论的影响,包括通过社交媒体或传统媒体渠道,对IEO细分市场的快速服务类别、我们的品牌、我们的文化、我们的运营、我们的供应商或我们的特许经营商的负面评论。如果我们不能成功地处理负面评论或看法,无论是否准确,我们的品牌和财务业绩都可能受到影响。
此外,我们品牌的持续相关性可能取决于我们的可持续发展倡议的成功,这需要全系统的协调和一致。我们正在努力管理我们、我们的特许经营商和我们的供应链面临的任何气候变化、温室气体以及能源和水资源减少的影响的风险和成本。这些风险包括公众,包括政府和非政府组织,对包装和废物、动物健康和福利、森林砍伐和土地利用等环境可持续性问题的关注增加。这些风险还包括作出承诺、设定目标或建立额外目标并采取行动实现这些目标的任何增加的压力,这可能使我们面临市场、运营和执行成本或风险。
我们的品牌信任还取决于我们如何应对社会风险,包括通过我们更多地关注人力资本倡议和多样性、公平性和包容性(DEI)。我们希望我们的Dei战略代表着我们在整个系统中看待公平机会的方式发生了一步变化。此外,我们还宣布了全球品牌标准,该标准将适用于麦当劳在全球的业务,包括公司拥有的餐厅和特许经营餐厅。
如果我们不能有效地解决社会和环境责任问题,或实现相关的社会或可持续发展目标,我们的品牌信任可能会受到影响。特别是,损害消费者信任或信心的商业事件或做法,无论是实际的还是感知的,特别是如果此类事件或做法获得大量宣传或导致诉讼,可能会显著降低品牌价值,并对我们的财务业绩产生负面影响。
如果我们不预测和应对不断变化的消费者偏好,并有效地执行我们的定价、促销和营销计划,我们的业务可能会受到影响。
我们的持续成功有赖于我们的系统有能力在我们的历史优势和竞争优势的基础上再接再厉。为了做到这一点,我们需要预测并有效地应对IEO细分市场在食品采购、食品制备、食品供应以及消费者偏好和行为方面不断变化的消费者人口结构和趋势。如果我们不能预测或快速有效地应对这些变化,或者我们的竞争对手预测或更有效地做出反应,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们建立优势和优势的能力还取决于整个系统的定价、促销和营销计划的影响,以及调整这些计划以快速有效地响应不断变化的客户偏好以及不断变化的经济和竞争条件的能力。现有或未来的定价策略和营销计划,以及它们所代表的价值主张,预计将继续是我们业务战略的重要组成部分;然而,它们可能不会成功,或者可能不像我们的竞争对手那样成功,并可能对销售额、客人数量和市场份额产生负面影响。
此外,我们在一个复杂而昂贵的广告环境中运营。我们的营销和广告计划可能无法以我们想要的方式接触到我们的客户。我们的成功在一定程度上取决于我们的广告和营销资源在不同渠道的分配,包括数字营销,是否允许我们以对客户有意义的方式,有效和高效地接触到我们的客户。如果广告和营销计划不成功,或者不如我们的竞争对手成功,我们的销售额、客人数量和市场份额可能会下降。
我们加强客户体验的投资,包括通过技术,可能不会产生预期的结果。
我们的长期业务目标取决于我们战略在全系统范围内的成功执行。我们继续在技术和现代化、数字参与和交付方面的投资基础上再接再厉,以改变客户体验。作为这些投资的一部分,我们正在重新强调改善我们的服务模式和加强与客户的关系,部分方式是通过数字渠道和忠诚度计划、移动订购和支付系统,以及加强我们对技术的推动,这可能不会产生预期的结果。我们还继续提供和完善我们的交付计划,包括通过提高认识和试验。利用第三方递送服务可能不具有与非递送交易相同的盈利水平,并可能带来额外的食品质量和客户满意度风险。如果这些客户体验计划没有得到很好的执行,或者如果我们没有充分认识到这些重大投资的预期好处,我们的业务业绩可能会受到影响。
我们在市场上面临着激烈的竞争,这可能会损害我们的业务。
我们主要在竞争激烈的IEO领域展开竞争。我们还面临来自传统、快速休闲和其他竞争对手的持续、激烈的竞争,其中可能包括许多非传统市场参与者,如便利店、杂货店和咖啡店以及在线零售商。我们预计我们的环境将继续具有很强的竞争力,我们在任何特定报告期的业绩可能会受到签约的IEO部门或我们的竞争对手和第三方合作伙伴的新的或持续的行动、产品供应或合并的影响,这可能会对我们的业绩产生短期或长期的影响。
我们以产品选择、质量、价格、服务和地理位置为基础进行竞争。特别是,我们相信,我们在当前市场环境中成功竞争的能力取决于我们改进现有产品、成功开发和推出新产品、适当定价我们的产品、提供相关的客户体验、管理我们餐厅运营的复杂性、管理我们在技术和现代化方面的投资以及对竞争对手的行动或产品或不可预见的破坏性行动做出有效反应的能力。不能保证这些战略将是有效的,一些战略可能在改善某些指标方面有效,同时对其他指标产生负面影响,这可能会对我们的业务产生整体影响。
我们可能无法充分保护我们的知识产权,或无法充分确保我们没有侵犯他人的知识产权,这可能会损害麦当劳品牌和我们的业务价值。
我们业务的成功取决于我们继续使用我们现有的商标和服务标志,以提高品牌知名度,并在国内和国际市场进一步发展我们的品牌产品。我们依靠商标、版权、服务标志、商业秘密、专利和其他知识产权的组合来保护我们的品牌和品牌产品。
我们已经注册了某些商标,并在美国和某些外国司法管辖区等待其他商标注册。我们目前使用的商标尚未在我们开展业务或未来可能开展业务的所有美国以外的国家/地区注册,并且可能永远不会在所有这些国家/地区注册。保护我们的知识产权可能是昂贵和耗时的,而且我们在美国和其他国家为保护我们的知识产权所采取的步骤可能还不够充分。此外,我们采取的步骤可能无法充分确保我们不会侵犯他人的知识产权,未来第三方可能会要求我们侵权。特别是,我们可能涉及知识产权索赔,包括经常咄咄逼人或投机取巧地试图强制执行信息技术系统中使用的专利,这可能会影响我们的运营和结果。任何侵权索赔,无论是否具有可取之处,都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼,并损害我们的业务。
我们不能确保持有我们知识产权许可证的特许经营商和其他第三方不会采取损害我们知识产权价值的行动。
运营
我们业务的全球范围使我们面临可能对我们的业务产生负面影响的风险。
我们在麦当劳经营的100多个国家和地区内部和之间遇到了不同的文化、监管、地缘政治和经济环境,我们实现业务目标的能力取决于系统在这些环境中的成功。满足客户的期望因我们全球运营环境中固有的风险而变得复杂,我们在全球的成功部分取决于我们系统利用跨市场运营成功和品牌认知的能力。计划中的举措可能不会在多个市场对麦当劳的客户产生吸引力,并可能导致客户看法和客人数量发生意想不到的变化。
市场的经营中断或价格波动也可能是政府行为造成的,例如价格、外汇或与贸易有关的关税或管制的变化、制裁和反制裁、政府强制关闭我们、我们的特许经营商或我们的供应商的业务,以及资产扣押。影响美国和其他国家之间贸易的贸易政策、关税和其他法规可能会对我们的业务和运营产生不利影响。这些和其他政府行为可能会影响我们的结果,并可能造成声誉或其他损害。我们在国际上的成功在一定程度上取决于我们的战略和品牌建设倡议的有效性,以减少我们受到此类政府行动的影响。
此外,在发展中市场开展业务还存在挑战和不确定因素,这可能会带来相对较高的政治不稳定、经济动荡、犯罪、腐败以及社会和族裔动乱的风险。在许多情况下,由于缺乏独立和经验丰富的司法机构,以及当地法律的适用和执行方式不确定,包括与商业交易和外国投资关系最密切的领域,这些挑战可能会加剧。如果不能有效地管理与我们的国际业务相关的风险,可能会对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
我们也可能面临发达市场的挑战和不确定性。例如,英国退出欧盟导致欧洲经济状况的监管复杂性和不确定性增加,也可能导致全球经济状况的不确定性。这一决定造成了某些外币汇率的波动,这种波动可能会持续,也可能不会持续,并可能导致从其他国家进口的商品的供应链成本增加。任何这些影响,以及其他我们无法预料的影响,都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
供应链中断可能会增加成本或减少收入。
我们依靠供应链管理的有效性来确保以优惠的条件提供可靠和充足的优质产品。尽管我们销售的许多产品来自世界各国的各种供应商,但某些产品的供应商有限,这可能会增加我们对这些供应商的依赖。供应链中断,包括由于短缺和运输问题或意外的需求增加,以及价格上涨可能会对我们以及我们的供应商和特许经营商产生不利影响,他们的表现可能会对我们的业绩产生重大影响。这种短缺或中断可能是由我们的供应商、加盟商或我们无法控制的因素造成的。如果我们的系统供应链中断,或者如果应急计划无效,我们的成本可能会增加,这可能会限制对我们系统运营至关重要的产品的供应。
我们的特许经营业务模式存在许多风险。
作为一家高度特许经营的企业,该公司的成功在很大程度上依赖于我们的特许经营商的财务成功和合作,包括我们的开发许可证获得者和附属公司。我们的餐厅利润率来自两个来源:来自特许经营餐厅的费用(例如,根据销售额的百分比计算的租金和特许权使用费),以及较小程度的来自公司经营的餐厅的销售额。我们的特许经营商和发展许可证持有人独立管理他们的业务,因此负责他们餐厅的日常运营。我们从特许经营餐厅获得的收入在很大程度上取决于我们的特许经营商增长销售额的能力。影响我们运营的业务风险也会影响我们的加盟商。特别是,我们的特许经营商也受到了新冠肺炎疫情以及与疫情相关的波动的重大影响。如果加盟商销售趋势恶化或波动持续,我们的财务业绩将继续受到负面影响,这可能是实质性的。
我们的成功还有赖于我们的独立特许经营商和附属公司愿意和有能力实施重大举措,其中可能包括财务投资,并在运营、价值/促销和资本密集型再投资计划上与我们保持一致。特许经营商为我们计划的实现做出贡献的能力在很大程度上取决于他们能否以合理的利率获得资金,并可能受到一般金融市场、我们特许经营商或公司的信誉或银行放贷做法的负面影响。如果我们的特许经营人不愿意或没有能力投资于重大计划,或无法以商业上合理的利率获得融资,或根本无法获得融资,我们未来的增长和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们的加盟商遇到食品安全或其他运营问题,或投射出与我们的品牌和价值观不符的形象,特别是如果我们的合同和其他权利和补救措施有限、行使成本高昂或受到诉讼和潜在延误,我们的经营业绩也可能受到负面影响。如果加盟商不能以符合我们要求的标准的方式成功经营餐厅,我们的品牌形象和声誉可能会受到损害,这反过来可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们的股权结构也会影响我们的业绩和财务状况。决定拥有餐厅,还是根据特许经营或许可证协议经营,是由许多因素驱动的,这些因素之间的相互关系很复杂。我们更多特许经营结构的好处取决于各种因素,包括我们是否有效地选择了符合我们严格标准的特许经营商、被许可人和/或附属公司,我们是否能够成功地将他们整合到我们的结构中,以及他们的表现和由此产生的所有权组合是否支持我们的品牌和财务目标。
劳动力方面的挑战,包括可获得性和成本,可能会影响我们的业务和运营结果。
我们的成功在一定程度上取决于我们的系统是否有能力主动招聘、激励和留住合格的人员到麦当劳餐厅工作,并在竞争激烈的劳动力市场中保持适当的员工队伍。如果我们或我们的特许经营商无法为麦当劳餐厅配备足够的员工,可能会对我们的运营产生负面影响,包括对客户的服务速度和客户满意度水平。该系统满足其劳动力需求的能力通常取决于外部因素,包括我们运营的市场是否有足够的劳动力可用,这些市场的失业率和当前的工资率。
此外,与招聘、激励和留住合格员工在公司经营的餐厅工作相关的成本和竞争增加,以及提高对在公司经营的餐厅工作机会的认识的成本,可能会对公司经营的利润率产生负面影响。类似的担忧也适用于我们的特许经营商的盈利能力。
我们还受到遵守影响我们员工的美国和国际法规的成本和其他影响,其中包括我们的员工和在我们公司经营的餐厅工作的员工。这些法规越来越关注就业问题,包括工资和工时、医疗保健、移民、退休和其他员工福利和工作场所做法。不遵守这些规定的索赔可能会给我们带来责任和费用。我们可能面临与我们的工作场所做法或条件或我们的独立特许经营商或供应商的做法或条件有关的声誉和其他损害,包括那些引起骚扰或歧视(或对此的看法)或工作场所安全的索赔,可能会对消费者对我们和我们业务的看法产生负面影响。此外,经济行动,如抵制、抗议、停工或劳工组织的运动,可能会对我们(包括我们招聘和留住人才的能力)或特许经营商和供应商产生不利影响,这些特许经营商和供应商也是麦当劳系统的一部分,他们的表现可能会对我们的业绩产生实质性影响。
有效的继任规划对我们的持续成功非常重要。
有效的继任规划对我们的长期成功非常重要。如果不能有效地发现、培养和留住关键人员,招聘高素质的候选人,并确保管理和人员交接顺利进行,可能会扰乱我们的业务,并对我们的业绩产生不利影响。
食品安全问题可能会对我们的业务产生不利影响。
我们增加销售额和利润的能力取决于我们系统满足对安全食品的期望的能力,以及我们管理未来可能出现的食源性疾病和食品或产品安全问题对麦当劳的潜在影响的能力,包括在供应链、餐厅或送货方面。食品安全是重中之重,我们投入大量资源确保我们的客户享受安全的食品产品,包括随着我们的菜单和服务模式的发展。然而,食品安全事件,包括食源性疾病的案例,在食品行业和我们的系统内不时发生,并可能在未来发生。食品篡改、食品污染或食源性疾病的情况,无论是实际或感知的,都可能对我们的品牌和声誉以及我们的收入和利润产生不利影响。
如果我们不有效地管理我们的房地产投资组合,我们的经营业绩可能会受到负面影响。
我们有大量的房地产业务,主要与我们的餐饮业务有关。我们通常拥有或获得传统特许经营和公司经营的餐厅用地的土地和建筑的长期租约。我们寻求确定和开发餐厅位置,为客户提供便利,并具有长期销售和利润潜力。由于我们通常为我们的餐厅获得长期的房地产权益,我们在迅速改变我们的房地产投资组合方面的灵活性有限。竞争的商业格局继续根据不断变化的商业趋势、消费者偏好、贸易区人口统计、消费者对数字、递送和免下车的使用、当地竞争地位和其他经济因素而发展。如果我们的餐厅没有位于理想的位置,或者如果我们没有根据这些因素进行发展,可能会对整个系统的销售和盈利能力产生不利影响。
我们的房地产价值和与房地产运营相关的成本也受到各种其他因素的影响,包括政府法规、保险、分区、税收和征用权法律、利率水平和融资成本。任何这些因素导致的房地产价值的重大变化或成本的增加,都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
信息技术系统故障或中断,或网络安全遭到破坏,可能会影响我们的运营或造成声誉损害。
我们越来越依赖技术系统,如销售点、支持麦当劳数字和交付解决方案的技术,以及促进与关联实体、客户、员工、特许经营商、供应商、服务提供商或其他独立第三方的沟通和合作的技术,以开展我们的业务,无论是由我们开发和维护的,还是由第三方提供的。这些系统的任何故障或中断都可能严重影响我们的运营、我们的加盟商的运营,或我们客户的体验和认知。
安全事件或漏洞时有发生,并可能在未来发生,涉及我们的系统、我们与之通信或协作的各方(包括加盟商)的系统或第三方提供商的系统。这些可能包括未经授权的访问、网络钓鱼攻击、帐户接管、拒绝服务、计算机病毒、引入恶意软件或勒索软件以及黑客造成的其他破坏性问题。这些技术系统包含客户、员工、特许经营商、企业客户和其他第三方委托给我们的个人、财务和其他信息,以及与我们的业务相关的财务、专有和其他机密信息。尽管在发生事故时采取了应对程序和措施,但安全漏洞可能导致中断、关闭、盗窃或未经授权泄露个人、财务、专有或其他机密信息。任何此类事件的实际或据称发生都可能导致缓解成本、声誉损害、负面宣传、消费者信心丧失、销售额和利润下降、执行我们的增长计划的复杂情况以及监管和法律风险,包括刑事处罚或民事责任。
我们还向与麦当劳系统无关的企业提供某些技术系统,这些系统的故障、中断或违规可能会对这些非关联方造成伤害,从而可能导致对公司的责任或声誉损害。
尽管实施了安全措施,但由于盗窃、火灾、断电、电信故障或其他灾难性事件,这些技术系统中的任何一个都可能变得容易损坏、瘫痪或出现故障。在技术供应商限制或终止产品支持和维护的情况下,某些技术系统也可能变得脆弱、不可靠或效率低下。我们对第三方系统的日益依赖也使我们面临第三方业务面临的风险,包括这些方的运营、安全和信用风险。如果技术系统发生故障或不可用,或者如果业务连续性或灾难恢复计划无效,我们无法及时恢复,我们或我们的特许经营商的运营可能会中断。
法律和监管
监管和法律复杂性的增加可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们在全球的监管和法律环境使我们面临复杂的合规、诉讼和类似的风险,这些风险可能会对我们的运营和结果产生重大影响。我们的许多市场都受到越来越多、相互冲突和高度规范的法规的约束,这些法规涉及餐厅运营、产品包装、营销、我们食品和其他产品的营养和过敏原含量以及安全、标签和其他披露做法。遵守这些规定的努力可能会受到我们自己餐厅在食品准备方面的常见差异以及需要依赖第三方供应商提供的信息的准确性和完整性的影响。我们还受到公众越来越多的关注,包括政府和非政府组织对环境和社会倡议的关注。我们的成功在一定程度上取决于我们管理法规和其他举措的影响的能力,这些法规和举措可能会影响我们的商业计划和运营,并增加了我们的经营成本,以及面临诉讼、政府调查或其他诉讼的风险。
我们还面临可能对我们的业务产生不利影响的法律诉讼,包括集体诉讼、行政诉讼、政府调查和诉讼、股东诉讼、雇佣和人身伤害索赔、房东/租户纠纷、供应商相关纠纷以及现任或前任特许经营商的索赔。无论针对我们的索赔是否有效,或者我们是否被发现负有责任,索赔可能是昂贵的辩护,并可能转移管理层的注意力从运营上转移。
关于我们与加盟商的关系以及我们与加盟商之间的法律区别的诉讼和监管行动,如果做出不利裁决,可能会增加成本,对我们的业务运营和加盟商的业务前景产生负面影响,并使我们为他们的行为承担递增责任。同样,尽管我们与供应商的商业关系仍然是独立的,但可能会有人试图挑战这种独立性,如果做出不利决定,这也可能增加成本,对我们供应商的业务前景产生负面影响,并使我们为他们的行为承担递增责任。
我们的结果还可能受到以下因素的影响:
•我们辩护费用的相对水平,这取决于未决诉讼的数量、性质和程序状况而不同时期;
•和解、判决或同意法令可能要求我们披露或采取其他可能影响我们品牌和产品认知的行动的成本和其他影响;以及
•未决或未来诉讼的不利结果,包括挑战我们产品的组成和准备、或我们营销或其他沟通做法的适当性或准确性的诉讼。
如果判决大大超过任何适用的保险覆盖范围或第三方赔偿,可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外,索赔造成的负面宣传可能会损害我们的业务。如果我们不能有效地管理与我们复杂的监管和法律环境相关的风险,可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
税法的变化和意想不到的纳税义务可能会对我们缴纳的税款和我们的盈利能力产生不利影响。
我们在美国和其他司法管辖区缴纳所得税和其他税,我们的运营、计划和业绩受到世界各地税收和其他举措的影响。特别是,我们受到税收法律或政策变化或相关权威解释的影响。我们还受到美国国内外税务和政府当局就我们的税务审计提出的悬而未决的和解或任何未来调整的影响,所有这些都将取决于它们的时间、性质和范围。所得税税率的任何大幅提高、所得税法律的变化或税收问题的不利解决都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
会计准则的改变或对减值或其他费用的确认可能会对我们未来的业务和业绩产生不利影响。
新的会计准则或财务报告要求、会计原则或做法的变化,包括与我们的关键会计估计有关的变化,可能会对我们未来的业绩产生不利影响。我们还可能受到有关表现不佳的市场或资产的决定的性质和时机的影响,包括导致减值或其他费用减少我们的收益的决定。在评估我们长期资产的可回收性时,我们会考虑经济状况的变化,并对估计的未来现金流和其他因素做出假设。这些估计是高度主观的,可能会受到许多因素的重大影响,例如全球和当地的商业和经济状况、运营成本、通胀、竞争、消费者和人口趋势以及我们的重组活动。如果我们的估计或基本假设在未来发生变化,我们可能需要记录减值费用。如果我们遇到任何这样的变化,它们可能会对我们报告的受影响时期的业绩产生重大不利影响。
如果我们不遵守隐私和数据收集法律,我们可能会受到法律诉讼和处罚,这可能会对我们的财务业绩或品牌认知产生负面影响。
我们承担与隐私和数据收集、保护和管理相关的法律和合规风险以及相关责任,因为这些信息涉及向业务合作伙伴、客户、员工、特许经营商或其他第三方提供的与我们的技术相关服务和平台相关的信息。例如,《一般数据保护条例》(GDPR)要求在欧盟内处理个人个人数据的实体必须满足有关处理该数据的某些要求。在这一领域,我们还受美国联邦、州和外国法律法规的约束,例如《加州消费者隐私法》(CCPA)。这些法规经常发生变化,未来可能会有市场或司法管辖区提出或颁布新的或正在出现的数据隐私要求。不遵守GDPR、CCPA或其他隐私和数据收集法律可能会导致法律诉讼和重大处罚,并对我们的财务业绩或品牌形象造成重大不利影响。
宏观经济和市场状况
不利的总体经济状况可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的经营业绩在很大程度上受到经济状况的影响,包括通胀压力,通胀压力可能因市场而异,并可能影响消费者的可支配收入水平和消费习惯。经济状况也可能受到各种因素的影响,包括敌对行动、流行病、流行病和各国政府为管理国家和国际经济事务而采取的行动,无论是通过紧缩、刺激措施还是贸易措施,以及旨在控制工资、失业、信贷供应、通货膨胀、税收和其他经济驱动因素的举措。持续的不利经济状况或我们市场经济状况的周期性不利变化可能会给我们的经营业绩和业务连续性中断计划带来压力,我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
我们的经营业绩也受到货币汇率波动的影响,不利的汇率波动可能会对报告的收益产生不利影响。
商品和其他运营成本的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们公司经营的餐厅的盈利能力在一定程度上取决于我们预测和应对大宗商品成本变化的能力,这些成本包括食品、纸张、供应、燃料、公用事业和分销,以及包括劳动力在内的其他运营成本。某些商品价格的任何波动或劳动力成本的波动都可能对我们的经营业绩产生不利影响,从而影响餐厅的盈利能力。由于季节性变化、气候条件、行业需求、国际大宗商品市场、食品安全担忧、产品召回和政府监管等因素,我们使用的一些原料(如牛肉和鸡肉)的大宗商品市场尤其不稳定,所有这些都超出了我们的控制,在许多情况下是不可预测的。我们的系统只能通过套期保值和其他活动部分应对未来的价格风险,因此大宗商品成本的增加可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
信用评级的降低或融资成本的增加可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们的信用评级可能会受到我们的经营结果或债务水平变化的负面影响。因此,我们的利息支出、可接受的交易对手的可用性、我们以优惠条件获得资金的能力、抵押品要求以及我们的运营或财务灵活性都可能受到负面影响,特别是如果贷款人实施新的运营或财务契约的话。
我们的业务还可能受到影响资本流动、金融市场或金融机构的法规的影响,这些法规可能会限制我们管理和部署流动性的能力,或增加我们的融资成本。如果这些事件中的任何一项发生,都可能对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
交易波动性和我们普通股的价格可能会受到许多因素的不利影响。
除了我们的经营业绩和前景外,许多因素还会影响我们普通股的波动性和价格。在这些因素中,最重要的是以下几个因素,其中一些是我们无法控制的:
•全球经济和市场状况的不可预测性;
•政府根据可能显著影响金融市场的关键经济活动指标或事件采取行动或不采取行动,特别是在美国,美国是我们普通股的主要交易市场,以及有关经济、贸易或其他事项的媒体报道和评论,即使所涉事项与我们的业务没有直接关系;
•我们普通股的交易活动或与我们的普通股或债务证券相关的衍生工具的交易活动,可能受到以下因素的影响:市场评论(包括可能不可靠或不完整的评论);对我们业务的业绩、计划或预期的未经授权的披露;我们的实际业绩和信誉;投资者信心,部分原因是对我们业绩的预期;股东和其他寻求影响我们业务战略的行动;大股东对我们股票的投资组合交易;或因正常过程重新平衡麦当劳可能包括的股票指数而导致的交易活动,如标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数;
•股票回购计划或股息率的影响;以及
•公司行为以及市场和第三方对此类行为的看法和评估对我们业绩的影响,例如我们在实施我们的战略(包括通过收购)时可能会根据不断变化的业务、法律和税务考虑以及我们的公司结构演变而不时采取的那些行为。
恶劣天气条件、自然灾害、敌对行动和社会动乱等事件可能对我们的成果和前景产生不利影响。
恶劣的天气条件、自然灾害、敌对行动和社会动荡、气候变化或恐怖活动(或对这些活动的预期)可能对消费者支出和信心水平、供应供应和成本以及受影响市场的当地业务产生不利影响,所有这些都可能影响我们的业绩和前景。根据我们就其中一些风险维持的任何保险,我们收到的收益可能会延迟,或者收益可能不足以完全弥补我们的损失。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中就此事所作的披露没有重大变化。
项目4.控制和程序
披露控制
在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的公司管理层的监督和参与下,对截至2021年6月30日公司的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(“交易法”)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至该日期是有效的,以提供合理的保证,即公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告的内部控制
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,确认在截至2021年6月30日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中,有关这些事项的披露并无重大变动。
第1A项。风险因素
有关影响我们业务的风险因素的讨论,请参阅本10-Q表格第一部分第二项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中“关于前瞻性陈述的风险因素和警示声明”一栏中的陈述。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券*
下表列出了公司在截至2021年6月30日的季度内回购普通股的相关信息:
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期间 | 总人数 购入的股份 | | 平均价格 已支付 每股 | | 总人数 购买的股份作为 公开的一部分 已宣布的计划或 节目(1) | | 近似值 股份价值 那年五月还没有 在以下条件下购买 计划或计划(1) |
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April 1-30, 2021 | 2,430 | | | $ | 230.82 | | | 2,430 | | | $ | 14,103,786,081 | |
May 1-31, 2021 | 5,891 | | | 229.22 | | | 5,891 | | | 14,102,435,744 | |
June 1-30, 2021 | 4,435 | | | 231.49 | | | 4,435 | | | 14,101,409,092 | |
总计 | 12,756 | | | $ | 230.31 | | | 12,756 | | | |
*在符合适用法律的情况下,除其他类型的交易和安排外,本公司可直接在公开市场、私下协商的交易或根据符合《交易法》第10b5-1条的衍生工具和计划回购股份。
(1)2019年12月31日,公司董事会批准了一项股票回购计划,自2020年1月1日起生效,授权购买至多150亿美元的公司已发行普通股。本季度公司并无在公开市场回购任何股份。因此,上表仅反映了根据公司股权补偿计划扣缴税款的股份。
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项目6.展品 | |
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展品编号 | 描述 | |
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| (3) | (a) | 重述的公司注册证书,自2019年5月23日起生效,通过引用于2019年8月6日提交的Form 10-Q(文件号001-05231)附件3(A)并入本文。 | |
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| | (b) | 自2019年12月6日起修订和重述的章程,通过引用于2019年12月10日提交的Form 8-K(文件编号001-05231)附件3并入本文。 | |
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| (4) | 界定担保持有人权利的文书,包括契约:* | |
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| | (a) | 优先债务证券契约,日期为1996年10月19日,在此引用自1996年10月15日提交的表格S-3注册表(第333-14141号文件)附件(4)(A)。 | |
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| | (b) | 次级债务证券公司,日期为1996年10月18日,在此引用自1996年10月15日提交的表格S-3注册表(第333-14141号文件)附件(4)(B)。 | |
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| (10) | 材料合同 | |
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| | (a) | 截至2016年5月26日修订并重述的董事递延薪酬计划,引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(A)(I),截至2016年6月30日的季度。** | |
| | | | | |
| | (b) | 麦当劳递延薪酬计划,自2017年1月1日起生效,引用自Form 10-K(文件号:001-05231)附件10(B),截至2016年12月31日的年度。** | |
| | | | | |
| | | (i) | 《麦当劳递延薪酬计划第一修正案》,自2018年5月1日起生效,引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(B)(I),截至2018年9月30日的季度。** | |
| | | | | |
| | (c) | 麦当劳修订和重订的延期补偿计划,自2020年5月26日起生效,引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(C),截至2020年6月30日的季度。** | |
| | | | | |
| | (d) | 麦当劳公司2001年9月1日生效的补充利润分享和储蓄计划,通过引用10-K表格附件10(C)(文件编号001-05231),将截至2001年12月31日的年度纳入本文。** | |
| | | | | |
| | | (i) | 《麦当劳公司利润分享和储蓄补充计划第一修正案》,自2002年1月1日起生效,通过引用表格10-K的附件10(C)(I)(文件编号001-05231),将截至2002年12月31日的年度合并于此。** | |
| | | | | |
| | | (Ii) | 《麦当劳公司利润分享和储蓄补充计划第二修正案》,2005年1月1日生效,通过引用10-K表格附件10(C)(Ii)(档案编号001-05231),将截至2004年12月31日的年度合并于此。** | |
| | | | | |
| | (e) | 麦当劳公司修订和重新实施了截至2009年6月30的2001年综合股票所有权计划,该计划于2008年7月1日生效,通过引用10-Q表格附件10(H)(文件编号001-05231)并入本文。** | |
| | | | | |
| | | (i) | 《麦当劳公司第一修正案》修订并重新修订了截至2008年12月31日的2001年综合股权计划,该计划通过引用表格10-K的附件10(H)(I)(文件编号001-05231)并入本文。** | |
| | | | | |
| | | (Ii) | 《麦当劳公司第二修正案》修订并重新修订了经修订的2001年综合股权计划,自2011年2月9日起生效,通过引用表格10-K的附件10(H)(II)(文件编号001-05231),将截至2010年12月31日的年度合并于此。** | |
| | | | | |
| | (f) | 麦当劳公司2012年综合股权计划,自2012年6月1日起生效,引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(H),截至2012年9月30日的季度。** | |
| | | | | |
| | (g) | 麦当劳公司修订和重新实施了截至2020年6月30日的2012年综合股权计划,该计划通过引用表格10-Q(文件编号001-05231)的附件10(G)并入本文。** | |
| | | | | |
| | (h) | 与经修订及重订的2001年综合股权计划有关的高级股票期权授予协议的表格,该计划经修订后并入本表格10-K(第001-05231号文件)附件10(J),以供参考。** | |
| | | | | |
| | (i) | 截至2013年3月31日的季度的2013年高管股票期权奖励协议表格,与2012年综合股权计划有关,通过引用表格10-Q(文件编号001-05231)附件10(N)并入本文。** | |
| | | | | |
| | (j) | 2014年高管股票期权奖励协议的表格,与2012年综合股权计划有关,本文引用了表格10-Q的附件10(Z)(文件编号001-05231),内容为截至2014年3月31日的季度。 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (k) | 《行政保密、知识产权和限制性契约协议表》,在此引用自表格10-Q(文件编号001-05231)附件10(O),截至2017年3月31日的季度。** | |
| | | | | |
| | (l) | 截至2018年3月31日的季度的2018年高管股票期权奖励协议表格,与2012年综合股权计划相关,本文引用了表格10-Q的附件10(Q)(文件编号001-05231)。** | |
| | | | | |
| | (m) | 道格拉斯·戈尔与本公司于2019年1月7日签订的分居协议和全面解除协议,通过引用10-K表格(文件编号001-05231)截至2018年12月31日的附件10(R)并入本文。** | |
| | | | | |
| | (n) | 麦当劳公司目标激励计划,自2013年1月1日起生效,经修订并重新确定于2019年2月13日,通过引用表格10-Q(文件编号001-05231)中的附件10(P),将截至2019年3月31日的季度纳入本文。** | |
| | | | | |
| | (o) | 麦当劳公司高管离职计划,经修订和重述,自2019年1月1日起生效,引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(Q),截至2019年3月31日的季度。** | |
| | | | | |
| | (p) | 截至2019年3月31日的季度的2019年高管股票期权奖励协议表格,与2012年综合股权计划有关,通过引用表格10-Q(R)(文件编号001-05231)将其并入本文。** | |
| | | | | |
| | (q) | 截至2019年3月31日的季度的2019年高管基于业绩的限制性股票奖励协议的表格,与2012年综合股权计划有关,通过引用表格10-Q(文件编号001-05231)的附件10(S)并入本文。** | |
| | | | | |
| | (r) | 史蒂芬·伊斯特布鲁克与本公司于2019年10月31日签署的分离协议和全面解除协议,通过引用引用于2019年11月4日提交的Form 8-K(文件编号001-05231)附件10.1。 | |
| | | | | |
| | (s) | Silvia Lagnado与本公司于2019年8月14日签订的分离协议和全面释放协议,在此引用自Form 10-Q(文件号:001-05231)附件10(T),内容为截至2020年6月30日的季度。** | |
| | | | | |
| | (t) | Silvia Lagnado与本公司于2019年10月31日签订的《分离协议》和《全面释放协议》,引用自Form 10-Q(文件号:001-05231)附件10(U),内容为截至2020年6月30日的季度。** | |
| | | | | |
| | (u) | Jerome N.Krulewitch与公司于2020年10月13日签订的《分离协议和全面释放协议》,通过引用10-K表格附件10(V)(文件号为001-05231)将截至2020年12月31日的年度合并于此。** | |
| | | | | |
| | (v) | 与修订和重新修订的2012年综合股权计划有关的执行时间限制股奖励协议的格式,在此提交。** | |
| | | | | |
| (31.1) | 规则13a-14(A)首席执行官的证明。 | |
| | | | | |
| (31.2) | 细则13a-14(A)首席财务官的证明。 | |
| | | | | |
| (32.1) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席执行官根据《美国法典》第18编第1350条进行的认证。 | |
| | | | | |
| (32.2) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的首席财务官根据《美国法典》第18编第1350节的规定所作的证明。 | |
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| (101.INS) | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
| | | | | |
| (101.SCH) | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |
| | | | | |
| (101.CAL) | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
| | | | | |
| (101.DEF) | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
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| (101.LAB) | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
| | | | | |
| (101.PRE) | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
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| (104) | 封面交互数据文件-封面XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 | |
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* | 界定注册人及其所有子公司长期债务持有人权利的其他工具不包括在本报告中,因为根据这些工具单独授权的证券不超过注册人及其附属公司在合并基础上总资产的10%。应委员会要求向委员会提交任何此类文书副本的协定已经提交委员会。 |
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** | 表示补偿计划。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | 麦当劳公司 (注册人) |
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| | /s/凯文·M·奥赞 |
日期: | 2021年8月4日 | 凯文·M·奥赞 |
| | 公司执行副总裁总裁和 首席财务官 |