附件99.1

 

大榆树集团报告2023财年第一季度

财务业绩

 

公司将于上午9：00主持电话会议。美国东部时间2022年11月15日

 

亚洲网马萨诸塞州沃尔瑟姆11月14日电多元化控股公司伟大榆树集团(纳斯达克：GEG)今天公布了截至2022年9月30日的第一财季财务业绩。

 

2023财年第一季度运营和财务亮点

(除另有说明外，所有与上年同期的比较)

 

综合：

•
第一季度的综合收入为1,860万美元，比去年同期的1,650万美元增长了12%。
•
在综合基础上，GEG第一季度确认净亏损850万美元，而去年同期的净收益为10万美元。这一差异主要是由于投资于Great Elm Capital Corp.(“GECC”)股票的亏损增加，以及没有在上一年期间确认的与政府刺激措施相关的福利。
•
截至2022年9月30日的第一季度，合并调整后的EBITDA为270万美元，而去年同期为430万美元。剔除上一年确认的政府刺激因素，合并调整后EBITDA增加了80万美元，与上年同期相比增长了45%以上，主要是受营收增长的推动。
•
截至2022年6月30日，我们有大约8.21亿美元的净营业亏损(NOL)结转用于联邦所得税目的。

 

投资管理(IM)：

•
IM第一季度总收入增长89%，达到190万美元，而去年同期为100万美元，这主要是由于收购了Monomoy Properties REIT，LLC及其子公司(统称为Monomoy REIT)的管理协议。
•
IM报告第一季度净亏损600万美元，而去年同期净亏损10万美元，差异主要是由于GECC股票的已实现和未实现亏损增加所致。
•
IM第一季度确认的调整后EBITDA为30万美元，而上一财年同期为10万美元。
•
截至2022年9月30日，IM管理的资产总额为6.239亿美元，较2022年6月30日环比增长2.8%，这主要是由于Monomoy REIT的增长。
•
截至2022年9月30日，IM费用支付资产管理总额为4.28亿美元，较2022年6月30日环比增长4.8%。
•
在2022年11月14日季度结束后，GECC宣布与其战略少数合作伙伴Berkadia Commercial Mortgage，LLC(“Berkadia”)的附属公司推出Great Elm Healthcare Finance，LLC(“GEHF”)。
•
GEHF为医疗保健企业提供基于资产的循环贷款、抵押融资、担保债务和其他资本解决方案，包括熟练护理、辅助生活、老年住房、记忆和急性护理设施以及专业药店。

 

运营公司：

2

•
耐用医疗设备(DME)第一季度的总收入增长了7%，达到1670万美元，而去年同期为1560万美元。
•
DME第一季度的净收益为680万美元，而去年同期为210万美元。这一同比增长主要反映了收入的增加以及与合并中剔除的嵌入衍生工具的公允价值调整相关的700万美元收益。
•
第一季度DME调整后的EBITDA为340万美元，而去年同期为510万美元。最近一个季度不包括任何与政府刺激相关的福利，去年同期的福利总额为230万美元。

 

管理评论

 

首席执行官Peter A.Reed表示：“在2023财年第一季度，我们的两个业务部门都实现了增长。值得注意的是，投资管理收入同比增长约90%，我们正在投资于人才和基础设施改善，以进一步加快增长。我们仍然专注于我们的长期战略，即管理一个可扩展的、多样化的长期、永久资本工具投资组合，以产生费用收入。在这一战略的基础上，GECC本月早些时候高兴地宣布，它与Berkadia公司建立了合作伙伴关系，成立了GEHF，这是一个专门的担保贷款平台，旨在向美国各地的医疗保健公司提供资本解决方案。“

 

里德先生继续说：“展望未来，我们多样化的投资工具已做好充分准备，可以将资本配置到有吸引力的信贷、专业金融和混乱市场的房地产投资中。我们拥有强大和流动性强的资产负债表，最近在2022年6月发行的固定利率债券加强了这一点。我们打算继续对现有基金进行战略性增长投资，并获得长期资产管理业务的管理权，这些业务利用我们董事会和管理团队的专业知识。“

 

利益对齐

大榆树的一个独特特征是股东与员工、董事和其他内部人士之间的利益高度一致。截至2022年9月30日，Great Elm的员工和董事(包括他们管理的基金)总共拥有或管理着GEG总流通股的约42%。

 

 

3

金融评论

 

2023财年第一季度财务亮点

 

 

(1)
请参阅附录中的免责声明和调整后的EBITDA对帐表。

 

按部门讨论截至2022年9月30日的财政季度的财务结果

 

Great Elm是一家控股公司，有两个运营部门：投资管理公司和运营公司，一般公司代表未分配的成本和活动，以实现合并运营。

 

投资管理

 

在截至2022年9月30日的三个月里，IM公布的总收入为190万美元，而去年同期为100万美元。这一增长主要与最近收购的Monomoy REIT管理协议有关。

 

在截至2022年9月30日的三个月中，IM确认净亏损600万美元，而去年同期净亏损10万美元。这一差异主要是由于对GECC股票的投资的已实现和未实现净亏损为680万美元，而去年同期为30万美元，但与公司对Monomoy REIT的投资相关的股息增加了80万美元，部分抵消了这一损失。

 

在截至2022年9月30日的三个月中，IM确认的调整后EBITDA为30万美元，而去年同期为10万美元，收入的增加部分被运营费用的增加所抵消。

 

运营公司

 

在截至2022年9月30日的三个月里，DME公布的总收入为1670万美元，而去年同期为1560万美元。收入的增长主要归因于再供应收入的有机增长、2021年8月收购MedOne的整整一个季度的贡献以及收入储备的改善。尽管全球供应链问题持续影响耐用医疗设备市场，但仍实现了这一收入增长。

 

在截至2022年9月30日的三个月里，DME确认的净收入为680万美元，而去年同期为210万美元。这一同比增长主要反映了最近一个季度收入的增加和与合并中剔除的嵌入衍生工具的公允价值调整有关的700万美元的收益，而去年同期的收益为50万美元。此外，去年同期受益于230万美元的政府刺激，而截至2022年9月30日的三个月没有收到任何福利。如果没有这些项目，净收入增加了50万美元，这主要是由于收入的增长，尽管供应链面临着持续的挑战。

 

在截至2022年9月30日的三个月中，DME调整后的EBITDA为340万美元，而去年同期为510万美元。如上所述，上一年期间包括根据《关注法》要求的230万美元的政府刺激，而最近一段时间没有这种福利要求。

4

 

一般公司

 

在截至2022年9月30日的三个月里，通用公司确认了20万美元的收入，与去年同期的水平一致。一般公司收入包括向子公司收取的咨询费，并在合并中扣除。

 

在截至2022年9月30日的三个月中，通用公司确认净亏损930万美元，而去年同期净亏损180万美元。公司营业亏损与上年同期持平。与去年同期相比的差异主要是由不利的非营业趋势造成的，包括与嵌入式衍生品估值相关的公司间费用增加，与我们最近公开发行票据相关的利息支出增加，以及本季度所得税拨备增加。

 

在截至2022年9月30日的三个月里，通用公司确认了(90万美元)调整后的EBITDA，而去年同期为(100万美元)。

 

最新发展动态

 

2022年11月，GECC宣布与其战略少数合作伙伴Berkadia共同推出GEHF，为美国的医疗保健运营商提供广泛的资本解决方案。总部设在田纳西州纳什维尔的GEHF由首席执行官Michael Gervais领导，他在医疗金融行业拥有30多年的经验，并在其职业生涯中成功推出了多个医疗贷款平台。

 

GEHF为医疗保健业务提供基于资产的循环贷款、抵押融资、担保债务和其他资本解决方案，包括熟练护理、辅助生活、老年住房、记忆和急性护理设施以及专业药店。

 

 

2023财年第一季度电话会议和网络广播信息

 

时间：2022年11月15日星期二上午9：00东部时间(ET)

 

电话会议：所有感兴趣的各方请拨打电话+1(888)440-4537参加电话会议；国际长途电话请拨打+1(646)960-0669。与会者应在被询问时输入会议ID 2595129。

 

网络直播：电话会议将同时进行网络直播，可通过以下链接收看：Https://events.q4inc.com/attendee/934406621。有关电话会议附带的幻灯片演示文稿，请访问：Https://www.greatelmgroup.com/events-and-presentations.

 

关于大榆树集团公司

 

伟大的榆树集团公司(纳斯达克代码：GEG)是一家上市的多元化控股公司，正在建立两个运营垂直领域的业务：投资管理公司和运营公司。大榆树集团公司的网站：Www.greatelmgroup.com.

 

《1995年私人证券诉讼改革法》下的安全港声明

5

 

本新闻稿中的前瞻性陈述，包括有关收入、调整后的EBITDA、预期增长、盈利能力、收购机会和前景的陈述，涉及风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能单独或共同影响本文所述事项。告诫投资者不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅代表Great Elm根据目前可获得的信息做出的假设和预期。这些陈述涉及风险、变量和不确定因素，Great Elm的实际业绩结果可能与预期的结果不同，任何此类差异都可能是实质性的。有关可能导致实际事件或结果与Great Elm预期大不相同的某些因素的信息，请参阅Great Elm提交给美国证券交易委员会的文件，包括其最新的10-K表格年度报告以及后续的10-Q和8-K表格报告。有关大榆树的财务状况和经营结果的其他信息也包含在提交给美国证券交易委员会的大榆树年度和季度报告中，可在其网站上下载Www.greatelmgroup.com或者在美国证券交易委员会网站上Www.sec.gov.

 

非公认会计准则财务指标

 

美国证券交易委员会已通过规则，规范在提交给美国证券交易委员会的文件中以及在公开披露中使用不符合美国公认会计准则的财务指标，如调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)。调整后的EBITDA是根据美国公认会计原则以外的方法得出的。Great Elm认为，调整后的EBITDA是投资者评估Great Elm业务的重要指标。此外，Great Elm的管理层在评估收购机会时，会审查调整后的EBITDA。

 

调整后的EBITDA作为一种分析工具具有局限性，您不应将其与根据美国公认会计原则报告的Great Elm结果分析分开考虑，或作为其替代。Great Elm报告的非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题的金额相比较。

 

以下财务表格包括调整后EBITDA与最直接可比的美国公认会计原则财务指标--净收入的对账。

 

 

投资者关系联系人：

迈克尔·金

邮箱：Invest Relationship@Great elmcap.com

 

6

大榆树集团有限公司

简明综合资产负债表(未经审计)

美元金额(以千为单位)(每股数据除外)

 

资产

 

2022年9月30日

 

 

June 30, 2022

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

23,265

 

 

$

23,595

 

应收账款

 

 

5,854

 

 

 

5,867

 

关联方应收账款

 

 

2,578

 

 

 

2,445

 

按公允价值计算的投资(费用分别为62531美元和68766美元)

 

 

40,624

 

 

 

48,042

 

盘存

 

 

1,017

 

 

 

898

 

预付资产和其他流动资产

 

 

1,391

 

 

 

1,050

 

综合基金资产：

 

 

 

 

 

 

按公允价值计算的投资(成本分别为0美元和2432美元)

 

 

-

 

 

 

1,797

 

预付费用

 

 

-

 

 

 

746

 

流动资产总额

 

 

74,729

 

 

 

84,440

 

财产和设备，净额

 

 

503

 

 

 

538

 

持有供租赁的设备，净额

 

 

7,923

 

 

 

7,504

 

可识别无形资产净额

 

 

18,592

 

 

 

19,171

 

商誉

 

 

52,463

 

 

 

52,463

 

使用权资产

 

 

3,815

 

 

 

3,722

 

其他资产

 

 

253

 

 

 

249

 

总资产

 

$

158,278

 

 

$

168,087

 

负债、非控股权益和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

应付帐款

 

$

6,340

 

 

$

6,038

 

应计费用和其他负债

 

 

5,814

 

 

 

7,389

 

递延收入

 

 

1,250

 

 

 

1,218

 

关联方应付款的当期部分

 

 

73

 

 

 

486

 

租赁负债的流动部分

 

 

1,684

 

 

 

1,559

 

应付关联方票据的当期部分

 

 

5,661

 

 

 

-

 

设备融资债务的当期部分

 

 

3,909

 

 

 

2,993

 

合并基金负债--应计费用和其他

 

 

-

 

 

 

11

 

流动负债总额

 

 

24,731

 

 

 

19,694

 

租赁负债，扣除当期部分

 

 

2,342

 

 

 

2,375

 

长期债务(面值26,945美元)

 

 

25,597

 

 

 

25,532

 

关联方应付款

 

 

1,050

 

 

 

1,120

 

应付关联方票据，扣除当期部分

 

 

-

 

 

 

6,270

 

可转换票据(面值36,085美元，包括关联方分别持有的14,653美元和15,133美元)

 

 

35,216

 

 

 

35,187

 

子公司可赎回优先股(由关联方持有，面值分别为35,417美元和35,824美元)

 

 

34,450

 

 

 

34,747

 

其他负债

 

 

977

 

 

 

908

 

总负债

 

 

124,363

 

 

 

125,833

 

或有可赎回非控股权益

 

 

2,887

 

 

 

2,225

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

优先股，面值0.001美元；授权500万股，未发行股票为零

 

 

-

 

 

 

-

 

普通股，面值0.001美元；截至2022年9月30日，已授权发行3.5亿股，已发行300,046,829股，已发行28,774,320股；截至2022年6月30日，已发行28,932,444股，已发行28,507,490股

 

 

29

 

 

 

29

 

追加实收资本

 

 

3,313,597

 

 

 

3,312,763

 

累计赤字

 

 

(3,287,587

)

 

 

(3,279,296

)

大榆树集团股东权益总额

 

 

26,039

 

 

 

33,496

 

非控制性权益

 

 

4,989

 

 

 

6,533

 

股东权益总额

 

 

31,028

 

 

 

40,029

 

总负债、非控股权益和股东权益

 

$

158,278

 

 

$

168,087

 

 

7

.

8

大榆树集团有限公司

简明合并业务报表(未经审计)

以千为单位的金额(每股数据除外)

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

收入：

 

 

 

 

 

 

耐用医疗设备销售和服务收入

 

$

11,028

 

 

$

10,076

 

耐用医疗设备租金收入

 

 

5,691

 

 

 

5,479

 

投资管理收入

 

 

1,860

 

 

 

983

 

总收入

 

 

18,579

 

 

 

16,538

 

 

 

 

 

 

 

 

运营成本和支出：

 

 

 

 

 

 

出售耐用医疗设备和服务的成本

 

 

4,340

 

 

 

4,060

 

耐用医疗设备租赁费(1)

 

 

2,050

 

 

 

1,850

 

耐用医疗设备其他业务费用(2)

 

 

8,971

 

 

 

6,253

 

投资管理费用

 

 

1,989

 

 

 

1,187

 

折旧及摊销

 

 

681

 

 

 

562

 

销售、一般和行政(3)

 

 

1,487

 

 

 

1,573

 

综合基金的开支

 

 

46

 

 

 

52

 

总运营成本和费用

 

 

19,564

 

 

 

15,537

 

营业(亏损)收入

 

 

(985

)

 

 

1,001

 

股息和利息收入

 

 

1,473

 

 

 

653

 

已实现和未实现投资损失净额

 

 

(6,797

)

 

 

(14

)

综合基金投资已实现和未实现净亏损

 

 

(16

)

 

 

(189

)

利息支出

 

 

(1,996

)

 

 

(1,362

)

债务的清偿

 

 

(23

)

 

 

-

 

其他收入，净额

 

 

1

 

 

 

16

 

所得税前收入(亏损)

 

 

(8,343

)

 

 

105

 

所得税(费用)福利

 

 

(196

)

 

 

1

 

净(亏损)收益

 

$

(8,539

)

 

$

106

 

减去：可归因于非控股权益的净(亏损)收入

 

 

(248

)

 

 

306

 

大榆树集团公司的净亏损。

 

$

(8,291

)

 

$

(200

)

每股基本亏损和摊薄亏损

 

$

(0.29

)

 

$

(0.01

)

加权平均流通股

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

28,543

 

 

 

25,982

 

稀释

 

 

28,543

 

 

 

25,982

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)包括以下折旧费用：

 

 

1,889

 

 

 

1,688

 

(2)CARE法案刺激净额：

 

 

-

 

 

 

2,321

 

(3)CARE法案刺激净额：

 

 

-

 

 

 

84

 

 

 

9

大榆树集团有限公司

从EBITDA到调整后EBITDA的对账-季度

以千为单位的美元金额

 

 

 

 

(1)
与交易和整合相关的成本包括收购和整合被收购企业的成本。

 

 

 

 

-10-