duol-20220930
000156208812/312022Q3假象一年一年00015620882022-01-012022-09-300001562088美国-公认会计准则：公共类别成员2022-11-09Xbrli：共享0001562088美国-公认会计准则：公共类别成员2022-11-0900015620882022-09-30ISO 4217：美元00015620882021-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-40653
多林戈股份有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州45-3055872
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
宾夕法尼亚大道5900号
匹兹堡, 宾夕法尼亚州15206
(412)567-6602
(地址，包括邮政编码，电话号码，包括
注册人主要执行办事处的区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股0.0001美元DUOL
这个纳斯达克股市有限责任公司

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☒
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒

截至2022年11月9日，31,279,319注册人的A类普通股已发行，以及8,890,418注册人的B类普通股已发行。



目录表
页面
关于前瞻性陈述的特别说明
2
关于关键运营指标的特别说明
3
风险因素摘要
4
第一部分金融信息
6
项目1.财务报表(未经审计)
6
未经审计的简明综合资产负债表
6
未经审计的简明合并经营报表和全面亏损
7
未经审计的可转换优先股和股东权益简明合并报表
9
未经审计的现金流量表简明合并报表
10
未经审计简明合并财务报表附注
11
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
22
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
36
项目4.控制和程序
37
第二部分其他资料
38
项目1.法律诉讼
38
第1A项。风险因素
38
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
80
项目3.高级证券违约
80
项目4.矿山安全信息披露
80
项目5.其他信息
80
项目6.展品
80
签名
82
1

关于前瞻性陈述的特别说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中包含的前瞻性陈述的安全港条款。除本Form 10-Q季度报告中包含的历史事实的声明外，其他所有声明包括但不限于有关我们的业务模式和战略计划及其实施的声明；有关我们的预期、信念、计划、目标、前景、假设、未来事件或预期业绩的声明，包括我们在行业中的竞争能力；我们的现金、现金等价物和投资的充分性；以及管理层对未来业务和资本支出的计划和目标的声明，均属前瞻性声明。
在不限制前述一般性的情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“目标”、“目标”、“寻求”等词语，或“继续”或这些词语的否定或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表述。此类前瞻性陈述既不是承诺，也不是保证，而是涉及许多已知和未知的风险、不确定性和假设，这些风险、不确定因素和假设可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就因各种因素而大不相同，这些因素包括但不限于：
•我们有能力留住和发展我们的用户，并保持他们对我们产品的参与度；
•在线语言学习行业的竞争；
•我们有限的经营历史；
•我们实现盈利的能力；
•我们有能力管理我们的增长并以这样的规模运营；
•我们投资的成功；
•我们依赖第三方平台存储和分销我们的产品并收取收入；
•我们对第三方托管和云计算提供商的依赖；
•我们竞争广告的能力；
•教育机构接受以科技为本的教育；以及
•第一部分第二项中确定的。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，第二部分，项目1A。风险因素“在本Form 10-Q季度报告和截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(”Form 10-K年度报告“)的运行结果中。
我们提醒您，上述列表并不包含本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期、估计、预测和预测，我们认为这些事件和趋势可能
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影响我们的业务、经营结果、财务状况和前景。尽管我们认为我们对本Form 10-Q季度报告中包含的每个前瞻性陈述都有合理的依据，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或根本不会发生。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素不时出现，我们无法预测所有可能对本10-Q表格季度报告中的前瞻性表述产生影响的风险和不确定因素。前瞻性表述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中描述的大不相同。您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。
此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本季度报告10-Q表格之日向我们提供的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒您不要过度依赖这些陈述。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。虽然我们可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，但我们没有义务这样做，即使随后发生的事件会导致我们的观点发生变化。
您应完整阅读这份Form 10-Q季度报告和我们在Form 10-Q季度报告中引用的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明对本季度报告中的10-Q表格中的所有前瞻性陈述进行限定。
除文意另有所指外，本季度报告中对“多林戈”、“公司”、“我们”、“我们”或类似术语的所有提法均指多林戈公司及其子公司。
关于关键运营指标的特别说明
我们通过跟踪几个运营指标来管理我们的业务，包括月活跃用户(MAU)、日活跃用户(DAU)、付费用户和预订量。我们相信，这些运营指标中的每一个都为投资者和其他人提供了有用的信息。有关我们测量的这些指标的信息，请参阅第一部分第二项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键经营指标和非公认会计准则财务衡量标准。”
虽然这些指标是基于我们认为在适用的测量期内对我们的用户基础的合理估计，但在衡量我们的平台的使用方式方面存在固有的挑战。这些指标是通过使用在我们开发和运营的分析平台上收集的内部数据来确定的，并且没有经过独立第三方的验证。该平台跟踪用户帐户和会话活动。如果我们无法维护一个有效的分析平台，我们的指标计算可能会不准确。
我们相信，这些指标是对适用测量期内我们的用户基础的合理估计，我们为创建这些指标而采用和不时更新的方法是确定用户行为趋势的合理基础。由于我们更新了用于创建指标的方法，因此我们的运营指标可能无法与前几个时期的运营指标相比较。请参阅标题为“风险因素-我们的用户指标和其他估计在衡量中受到固有挑战，这些指标中的真实或感知的不准确可能会对我们的声誉产生负面影响”一节
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和我们的生意“。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算这些指标。
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性不利影响的主要风险的摘要，所有这些风险在第二部分第1A项中都有更全面的描述。“风险因素。”本摘要应结合第二部分第1A项一并阅读。“风险因素”，不应将其作为我们业务面临的重大风险的详尽总结。
•如果我们未能留住现有用户或增加新用户，或者如果我们的用户降低了他们对我们产品的参与度或不转换为付费用户，我们的收入、财务业绩和业务可能会受到严重损害。
•在线语言学习行业竞争激烈，转换成本低，新产品和进入者源源不断，竞争对手的创新可能会扰乱我们的业务。
•我们现有品牌和产品的变化，或者新品牌或新产品的推出，可能无法吸引或留住用户，也无法产生收入和利润。
•我们的经营历史有限，因此，我们过去的业绩可能不能预示未来的经营业绩。
•我们的成本在继续增长，我们的一些投资降低了我们的营业利润率和盈利能力。如果我们的投资不成功，我们的业务和财务业绩可能会受到损害。
•我们的季度和年度经营业绩以及其他经营指标可能会在不同时期波动，这使得这些指标很难预测。
•我们的运营指标在衡量方面受到固有挑战，这些指标中真实或感知的不准确可能会对我们的声誉和业务产生负面影响。
•我们依赖第三方平台，如Apple App Store和Google Play Store来分发我们的产品并收取付款。如果我们无法与这些平台提供商保持良好的关系，如果他们的条款和条件或定价变化对我们不利，如果我们违反，或者如果平台提供商认为我们违反了其平台的条款和条件，或者如果这些平台中的任何一个失去市场份额或失宠或长期不可用，我们的业务将受到影响。
•我们依赖第三方托管和云计算提供商，如亚马逊网络服务(“AWS”)和谷歌云，来运营我们业务的某些方面。我们很大一部分产品流量由数量有限的供应商托管，我们的网络或托管和云服务中的任何故障、中断或重大中断都可能对我们的运营造成不利影响，并损害我们的业务。
•我们的业务受到复杂和不断变化的美国和国际法律法规的约束。这些法律和法规中的许多可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致索赔、我们业务实践的变化、罚款、运营成本增加、用户增长或参与度下降，或者以其他方式损害我们的业务。
•我们的成功在一定程度上取决于我们访问、收集和使用有关我们的用户和付款人的个人数据的能力，以及遵守适用的数据隐私法的能力。
•跨司法管辖区对隐私和数据保护的监管框架变化和快速发展可能导致索赔、改变我们的商业做法、罚款、
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运营成本增加，或用户增长或参与度下降，或以其他方式损害我们的业务。
•有时，我们可能会参与与知识产权相关的诉讼和诉讼，这些诉讼和诉讼的辩护费用高昂且耗时长，如果解决不利，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
•我们可能无法充分获取、保护和维护我们的知识产权，或无法防止第三方未经授权使用此类权利。
•我们普通股的双重股权结构具有集中投票控制权的效果，即在我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市之前持有我们股本的股东，包括我们的董事、高管和5%的股东及其各自的关联公司，截至2022年9月30日，他们总共持有我们已发行股本投票权的82.1%。这种所有权将限制或排除您影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。
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第一部分金融信息
项目1.财务报表(未经审计)

多林戈股份有限公司及附属公司
未经审计的简明综合资产负债表
(金额以千为单位，面值金额除外)
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
资产
流动资产
现金和现金等价物$599,967 $553,922 
应收账款30,197 33,163 
递延收入成本30,258 24,219 
预付费用和其他流动资产7,909 7,967 
流动资产总额668,331 619,271 
财产和设备，净额13,191 8,211 
大写软件，网络7,018 4,566 
经营性租赁使用权资产23,150 28,369 
递延税项资产418 — 
其他资产1,591 894 
总资产$713,699 $661,311 
负债、可转换优先股和股东权益
流动负债
应付帐款$3,363 $7,818 
递延收入134,944 98,267 
应付所得税145 113 
应计费用和其他流动负债17,178 12,933 
流动负债总额155,630 119,131 
经营租赁项下的长期债务24,243 29,124 
总负债179,873 148,255 
承付款和或有事项(附注8)
股东权益
普通股，$0.0001票面价值；2,000,000授权发行的A类普通股股份31,176已发行并于2022年9月30日未偿还；30,000授权发行的B类普通股股份8,910已发行并于2022年9月30日未偿还；2,000,000授权发行的A类普通股股份16,645已发行并于2021年12月31日未偿还；30,000授权发行的B类普通股股份21,627于2021年12月31日发行及未偿还
4 4 
额外实收资本750,380 683,966 
累计赤字(216,558)(170,914)
股东权益总额533,826 513,056 
总负债、可转换优先股和股东权益$713,699 $661,311 
见未经审计简明合并财务报表附注。
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多林戈股份有限公司及附属公司
未经审计的简明合并业务报表和全面亏损
(以千计，每股除外)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
收入$96,065 $63,595 $265,671 $177,758 
收入成本26,302 18,078 71,661 49,234 
毛利69,763 45,517 194,010 128,524 
运营费用：
研发41,976 29,345 105,974 73,814 
销售和市场营销17,721 15,267 47,938 44,659 
一般和行政30,228 29,605 87,141 52,643 
总运营费用89,925 74,217 241,053 171,116 
运营亏损(20,162)(28,700)(47,043)(42,592)
其他收入(费用)，净额1,770 (219)1,621 43 
扣除所得税准备前的亏损(18,392)(28,919)(45,422)(42,549)
所得税拨备53 51 222 69 
净亏损和综合亏损$(18,445)$(28,970)$(45,644)$(42,618)
A类和B类普通股股东每股净亏损，基本$(0.46)$(0.98)$(1.16)$(2.29)
稀释后A类和B类普通股股东应占每股净亏损$(0.46)$(0.98)$(1.16)$(2.29)
见未经审计简明合并财务报表附注。
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多林戈股份有限公司及附属公司
未经审计的可转换优先股简明合并报表
和股东权益
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
(金额以千为单位)
可转换优先股普普通通
库存
股票金额股票金额其他内容
已缴费
资本		累计
赤字		总计
余额-2021年7月1日19,074 $182,609 13,271 $1 $30,649 $(124,427)$(93,777)
与首次公开发行相关的普通股发行，扣除承销折扣和发行成本— — 4,466 1 426,191 — 426,192 
与首次公开发行相关的可赎回可转换优先股转换为普通股(19,074)(182,609)19,074 2 182,607 — 182,609 
基于股票的薪酬— — — — 20,662 — 20,662 
行使的股票期权— — 634 — 4,015 — 4,015 
净亏损— — — — — (28,970)(28,970)
余额-2021年9月30日— $— 37,445 $4 $664,124 $(153,397)$510,731 
余额-2022年7月1日— $— 39,587 $4 $726,328 $(198,113)$528,219 
基于股票的薪酬— — — — 20,488 — 20,488 
行使的股票期权— — 379 — 3,564 — 3,564 
释放受限制的股票单位— — 120 — — — — 
净亏损— — — — — (18,445)(18,445)
余额-2022年9月30日— $— 40,086 $4 $750,380 $(216,558)$533,826 
见未经审计简明合并财务报表附注。



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多林戈股份有限公司及附属公司
未经审计的可转换优先股简明合并报表
和股东权益
截至2022年和2021年9月30日的9个月
(金额以千为单位)

可转换优先股普通股
股票金额股票金额其他内容
已缴费
资本		累计
赤字		总计
余额-2021年1月1日19,074 $182,609 12,794 $1 $30,087 $(110,779)$(80,691)
与首次公开发行相关的普通股发行，扣除承销折扣和发行成本4,466 $1 $426,191 $426,192 
与首次公开发行相关的可赎回可转换优先股转换为普通股(19,074)(182,609)19,074 2 182,607 — 182,609 
基于股票的薪酬— — — — 26,120 — 26,120 
行使的股票期权— — 1,134 — 7,322 — 7,322 
回购并注销普通股— — (23)— (868)— (868)
回购的期权— — — — (7,335)— (7,335)
净亏损— — — — — (42,618)(42,618)
余额-2021年9月30日— $— 37,445 $4 $664,124 $(153,397)$510,731 
余额-2022年1月1日— $— 38,272 $4 $683,966 $(170,914)$513,056 
基于股票的薪酬— — — — 53,188 — 53,188 
行使的股票期权— — 1,585 — 13,226 — 13,226 
释放受限制的股票单位— — 229 — — — — 
净亏损— — — — — (45,644)(45,644)
余额-2022年9月30日— $— 40,086 $4 $750,380 $(216,558)$533,826 
见未经审计简明合并财务报表附注。

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多林戈股份有限公司及附属公司
未经审计的现金流量表简明综合报表
(金额以千为单位)
截至9月30日的9个月，
20222021
经营活动的现金流：
净亏损$(45,644)$(42,618)
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销3,426 1,969 
基于股票的薪酬53,188 26,120 
资产和负债变动情况：
递延收入36,677 25,668 
应收账款2,966 (287)
递延收入成本(6,039)(6,141)
预付费用和其他流动资产(2,154)(2,559)
应付帐款(3,864)6,512 
应计费用和其他流动负债4,269 409 
非流动资产和负债(777)(335)
经营活动提供的净现金42,048 8,738 
投资活动产生的现金流：
大写软件(3,959)(2,035)
购置财产和设备(5,270)(3,063)
用于投资活动的现金净额(9,229)(5,098)
融资活动的现金流：
与首次公开发行相关的普通股发行，扣除承销折扣和发行成本— 426,191 
行使股票期权所得收益13,226 7,322 
股票期权回购— (7,335)
普通股回购— (868)
融资活动提供的现金净额13,226 425,310 
现金及现金等价物净增加情况46,045 428,950 
现金和现金等价物--期初553,922 120,490 
现金和现金等价物--期末$599,967 $549,440 
补充披露现金流量信息：
支付利息的现金$— $— 
缴纳所得税的现金$608 $94 
补充披露非现金经营活动：
包括在流动负债中的云计算实施成本$— $27 
补充披露非现金投资活动：
计入流动负债的资本化软件$8 $337 
列入流动负债的财产和设备$45 $2 
房东奖励计入预付费用和其他流动资产$2,148 $— 
见未经审计简明合并财务报表附注。
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多林戈股份有限公司及附属公司
未经审计简明综合财务报表附注
1.     业务描述和陈述依据
Duolingo，Inc.(“公司”或“Duolingo”)成立于2011年8月18日，Duolingo应用于2012年6月19日向公众发布。该公司总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡。
2021年7月30日，多林戈完成了其首次公开募股(IPO)5,872其A类普通股向公众公布的价格为$102.00每股，4,466其中由本公司出售，并1,406其中由某些销售股东出售，其中包括承销商全面行使其从本公司购买额外766公司A类普通股的股份。本公司首次公开招股所得款项总额为$455,532，在扣除承保折扣和佣金以及发售公司应支付的费用之前。本公司并未收到出售股东出售A类普通股所得的任何收益。
Duolingo是一家总部位于美国的语言学习网站和手机应用程序，以及一项数字语言水平评估考试。该公司有一个免费增值的商业模式：应用程序和网站是免费访问的，尽管Duolingo还提供了一项高级服务，Super Duolingo(以前称为Duolingo Plus)，需要支付订阅费。截至本文件提交之日，Duolingo在40不同的语言，包括西班牙语、英语、法语、德语、意大利语、葡萄牙语、日语和汉语。我们在美国、中国和德国都有分店。
合并原则-未经审计的简明综合财务报表包括本公司和本公司控制的子公司的账目。所有公司间交易和余额均已注销。
陈述的基础-随附的未经审计的简明综合财务报表是根据公司会计记录中的美国公认会计原则(“GAAP”)编制的，反映了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合财务状况和经营结果。除非另有说明，所有的美元金额都是以千为单位。
未经审计简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露，已根据美国证券交易委员会规则被精简或遗漏。我们相信所作出的披露足以使所提供的资料不具误导性。我们认为，所有被认为是公平列报财务报表所必需的调整都已列入，而且所有调整都是正常和经常性的。在编制这些未经审计的综合财务报表时，我们一贯采用与本季度报告10-Q表其他部分的年度综合财务报表一致的会计政策。这些未经审计的简明合并财务报表应与已审计的财务报表和截至2021年12月31日的财政年度的附注一起阅读，这些附注包括在提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。
2.     重要会计政策摘要
根据《就业法案》，新兴成长型公司还可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。当我们有了
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由于历来并未延迟采用新的或经修订的会计准则，直至该等准则适用于私营公司，我们已选择利用延长的过渡期，因此，我们未来的经营业绩和财务报表可能无法与采用新的或经修订的会计准则的公司的经营业绩和财务报表相比较。
会计原则-未经审计的简明综合财务报表及附注根据公认会计准则编制。
使用预算-根据公认会计原则编制未经审核简明综合财务报表时，管理层须作出影响未经审核简明综合财务报表及附注所报金额的估计及假设。未经审核简明综合财务报表所反映的重大估计和假设包括但不限于财产和设备的使用年限、递延税项资产和负债的估值、基于股票的补偿、普通股估值、经营租赁使用权资产和负债、内部开发软件的资本化以及相关的使用年限和或有负债。实际结果可能与这样的估计大不相同。管理层认为，根据作出这些估计和判断时他们所掌握的信息，这些估计和他们所依据的判断是合理的。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异，公司的未经审计的简明综合财务报表将受到影响。
现金和现金等价物-现金主要由手头现金和银行存款组成。现金等价物主要由收购日到期日为三个月或以下的货币市场账户组成，并按成本列报，接近公允价值。该公司在金融机构的现金存款有时可能超过联邦保险的限额。下表显示了现金基金和货币市场基金之间的细分。
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
现金$87,248 $44,165 
货币市场基金512,719 509,757 
总计$599,967 $553,922 
货币市场基金被认为是一级金融资产。第1级金融资产使用的投入是在计量日期相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
广告费-广告成本约为$12,807及$12,013分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月，以及美元34,354及$31,764分别于截至2022年及2021年9月30日止九个月，并计入未经审计简明综合经营报表及全面亏损的销售及市场推广内。
所得税-本公司的所得税拨备是根据年度有效税率的估算值计算的，该估计值经相关期间考虑的离散项目(如有)进行了调整。每个季度，重新计算年度有效所得税税率，如果估计值有重大变化，则进行累积调整。
信用风险集中-公司的信用风险集中涉及持有公司现金和现金等价物的金融机构以及拥有大量应收账款余额和收入交易的平台。
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该公司在金融机构的现金存款有时可能超过联邦保险的限额。管理层认为，持有本公司存款的金融机构在财务上具有信用价值，因此，这些余额的信用风险最小。
我们的大部分收入来自我们的订阅和广告流，并通过服务提供商向Duolingo支付。排名前两位的苹果和谷歌占据了54.6%和26.6分别占截至2022年9月30日的应收账款总额的百分比。排名前三位的服务提供商，苹果、谷歌和斯利普51.1%, 27.9%和10.1分别占截至2021年12月31日的应收账款总额的百分比。
苹果和谷歌两家服务提供商处理了55.2%和27.7%，以及53.4%和28.4分别占截至2022年9月30日的三个月和九个月总收入的%。三家服务提供商，苹果，谷歌和条纹，处理51.6%, 29.3%和12.1%，以及51.2%, 29.0%和11.0分别占截至2021年9月30日的三个月和九个月总收入的%。
长期资产减值-每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时，本公司便会审核其长期资产的减值。如果资产的使用和最终处置预期产生的估计未贴现未来现金流量的总和少于该资产的账面价值，则确认减值损失。减值损失的计量以资产的公允价值为基础。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，没有资产减值。
最近发布的声明尚未通过
本公司并无未采纳其认为适用或将对本公司财务报表产生重大影响的最近发出的会计声明。
3.      收入
该公司拥有三主要的收入来源；基于时间的订阅、第三方的应用内广告投放和Duolingo英语考试。收入在将承诺的产品或服务的控制权转让给用户时确认，金额反映了公司预期从这些服务中获得的对价。本公司不会与客户签订包含多项承诺而导致多项履约义务的合同。收入记录为扣除政府当局评估的税款后的净额，这些税款是在我们与我们的用户之间的特定收入交易中征收的，并与之同时进行的。
来自基于时间的订阅的收入包括随时准备提供客户在订阅期间消费的托管服务的义务。用户可以按月购买Duolingo，也可以购买六个月或订阅一年，并在购买时支付订阅费用。在为期一年的订阅中，用户还可以购买单一计划或家庭计划。计划生育计划包括最多六一个订阅上的用户。此类付款最初记入递延收入。用户能够离线下载有限的内容。然而，由于与在线功能的集成和相互依赖程度很高，公司认为该服务是在线和离线内容的单一履行义务。
本公司与广告网络达成协议，将应用内广告库存货币化。应用内广告投放的收入在广告投放的时间点确认，并基于收到的金额。
多林戈英语考试的收入通常在考试通过监督程序并做出认证决定后确认。这一过程通常需要的时间少于48测试完成并上传后数小时。客户拥有21自购买之日起休的天数
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考试或他们的购买将到期，收入将得到确认。几乎所有的客户都会在考试期满前完成考试。有时，组织可能会通过优惠券批量购买测试，一年到期日。该公司将推迟所有未受监督或到期的测试的收入。
该公司的用户可以选择购买应用程序内的消耗性虚拟商品。该公司确认用户消费虚拟商品期间的收入，这通常是在一个月内。
委托人代理注意事项-该公司通过第三方数字分销服务提供商提供其应用程序的下载。购买订阅的用户也会通过各自的应用商店支付费用。该公司对通过第三方支付处理商进行的采购进行评估，以确定其收入是否应报告支付处理商保留的费用后的毛额或净额。公司是与最终用户进行交易的委托人，其结果是控制、托管和集成向最终用户交付的虚拟物品。本公司将收入总额记录为本金，并将支付给第三方支付处理商的费用记录为收入成本。
合同余额-递延收入主要包括我们在确认收入之前收到的付款，并且主要与基于时间的订阅有关，这些订阅将在即将到来的一年中确认为收入(在12个月或更短时间内确认)。此外，Duolingo英语考试推迟了与已购买考试相关的收入，但在考试监督之前不会得到确认。
收入的分类
根据会计准则编纂(“ASC”)606，与客户签订合同的收入，该公司将与客户签订的合同收入分解为收入来源，这最能反映收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。
有关收入来源的信息：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
随着时间的推移$72,172 $46,030 $195,376 $129,587 
时间点23,893 17,565 70,295 48,171 
总收入$96,065 $63,595 $265,671 $177,758 
有关按流统计的收入信息：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
收入：
订阅$72,172 $46,030 $195,376 $129,587 
广告10,619 9,029 33,585 27,360 
多林戈英语考试8,192 6,695 24,308 16,563 
其他(1)5,082 1,841 12,402 4,248 
总收入$96,065 $63,595 $265,671 $177,758 
14

________________
(1)其他收入主要来自应用内购买虚拟商品。
递延收入的变化如下：
截至9月30日的9个月，
20222021
期初余额-1月1日$98,267 $54,792 
从期初余额确认为收入的金额(89,387)(51,254)
递延收入确认(122,527)(83,088)
递延收入248,591 160,010 
期末余额-9月30日$134,944 $80,460 
4.    财产和设备，净额
截至2022年9月30日和2021年12月31日，财产和设备包括：
9月30日，
2022		2021年12月31日
租赁权改进$15,602 $10,258 
家具、固定装置和设备4,942 3,053 
总资产和设备20,544 13,311 
减去：累计折旧(7,353)(5,100)
财产和设备合计(净额)$13,191 $8,211 
折旧费用为$1,000及$2,253截至2022年9月30日的三个月和九个月，以及美元545及$1,485截至2021年9月30日止三个月及九个月的，分别记入本公司未经审计的简明综合经营报表及全面亏损。折旧费用包括在公司未经审计的简明综合财务报表中的下列财务报表项目中。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
研发$627 $99 $1,224 $133 
销售和市场营销78 13 156 17 
一般和行政295 433 873 1,335 
总计$1,000 $545 $2,253 $1,485 

5.    大写软件，网络
截至2022年9月30日和2021年12月31日，资本化软件包括以下内容：
9月30日，
2022		2021年12月31日
大写软件$14,769 $11,144 
减去：累计摊销(7,751)(6,578)
大写软件，网络$7,018 $4,566 
摊销费用为$482及$1,173截至2022年9月30日的三个月和九个月，以及美元188及$484截至2021年9月30日的三个月和九个月，分别记入本公司未经审计的简明综合经营报表和全面亏损。摊销费用包括在公司未经审计的简明综合财务报表中的下列财务报表项目中。
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截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
收入成本$274 $— $547 $— 
销售和市场营销
208 188 626 484 
总计
$482 $188 $1,173 $484 
6.    所得税
中期所得税拨备包括按最近预计年度有效税率(“PAETR”)计提的普通收入(亏损)的税项，并根据离散项目的税收影响进行调整。管理层根据预测的年度税前收益或(亏损)估计每个季度的PAETR。如果根据所有现有证据，认为递延税项资产的部分或全部利益在未来期间更有可能无法变现，则本公司须按估值拨备减少递延税项资产。本公司亦记录若干独立、不寻常或不经常发生的项目对所得税的影响，包括有关估值免税额的判断的改变，以及税法或税率改变的影响。
年初至今的实际所得税支出是最新的PAETR与经任何离散税目调整的年初至今实际税前收益(亏损)的乘积。与当期普通收入或(亏损)无关的项目在确定为离散税目的期间完全确认。除第一季度外，特定季度的所得税支出是年初至今所得税支出计算与上一季度年初至今计算之间的差额。与当期普通收入或(亏损)无关的项目在确定为离散税目的期间完全确认。将离散项目包括在特定季度可能会导致该季度的实际有效汇率与PAETR有很大差异。
因此，特定季度的实际有效所得税税率可能会根据司法管辖区的组合和实际收入与预计年度收入相比的时间而有很大差异，永久项目、维持估值津贴的司法管辖区的收入、与排除在PAETR计算之外的司法管辖区相关的税收以及离散项目。
实际税率
实际所得税率为(0.3)% and (0.2分别为2022年9月30日和2021年9月30日止的三个月)%。截至2022年和2021年9月30日止九个月的实际所得税率为(0.5)% and (0.2)%。税率的同比变化主要是由于第二季度记录的独立税费的影响。实际所得税率低于美国联邦法定税率21.0%，主要是由于维持对美国递延税项资产拨备的美国估值拨备的影响。
由于公司自2012年初成立以来发生的税前亏损，公司在截至2022年9月30日的期间继续对美国联邦和州政府的递延税项净资产维持全额估值津贴。该公司预计2022年将出现税前亏损。在第二季度，该公司建立了一项递延税项资产为#美元418关于其子公司中国。本公司已评估这项递延税项资产的可变现能力，并预期这项递延税项资产极有可能完全变现，因此并无计入任何估值拨备。
本期和上期税费
截至2022年9月30日和2021年9月30日止三个月，公司确认所得税支出为53及$51税前亏损1美元18,392及$28,919，分别为。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月，本公司确认所得税支出为222及$69税前亏损1美元45,422及$42,549，分别为。
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7.    基于股票的薪酬
在首次公开招股之前，本公司根据本公司2011年股权激励计划向员工、董事和顾问授予购买本公司普通股股份和与本公司普通股股份有关的限制性股票单位(“RSU”)的选择权。2021年7月，多林戈通过了2021年激励奖励计划(简称2021年计划)和2021年员工购股计划(简称ESPP)，分别于2021年7月26日生效，与IPO相关。一个集合7,946股票和1,119根据2021年计划和ESPP，A类普通股分别可供未来发行。在每年1月1日，根据2021年计划可供发行的公司A类普通股的数量一直增加，并将在2031年1月1日之前增加(I)中较小的数量。5(B)董事会或委员会决定的较少数量的普通股(定义见《2021年计划》)。2022年1月1日，2021年计划和ESPP增加了1,913股票和166分别为股票。
本公司的股票期权是根据股票期权协议中的条款授予的，该协议一般规定在四年基于对公司及其子公司的持续服务。每个选项都有一个期限十年。根据2021年计划授予的股票期权的行权价格一般不得低于授予之日相关A类普通股的估计公平市场价值。根据2021年计划，没有授予任何选项。
该计划下的股票期权和RSU活动摘要如下：
数量
选项		加权的-
平均值
锻炼
价格		加权-平均剩余合同期限(年)合计内在价值
2022年1月1日未偿还期权6,255 $12.53 6.92$585,339 
授与— — 
已锻炼(1,585)8.34 
已回购— — 
没收和过期(95)16.82 
2022年9月30日未偿还期权
4,575 $13.89 6.49$372,206 
可于2022年9月30日行使的期权3,671 $12.78 6.22$302,468 
行使期权的总内在价值约为#美元。129,725及$102,628分别截至2022年和2021年9月30日止的期间。
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限制性股票单位加权的-
平均值
授予日期每股公允价值
在2022年1月1日未偿还
730 $77.09 
授与1,415 92.10 
已释放(229)78.44 
被没收(62)80.08 
在2022年9月30日未偿还
1,854 $88.28 
截至2022年9月30日，大约有6,955与根据计划授予的股票期权有关的未确认补偿费用，加权平均期间约为两年。截至2022年9月30日，RSU的未确认补偿费用为#美元154,113其加权平均周期约为三年，用于未确认的赔偿费用总额为$161,068.
有几个8,4092022年9月30日可供授予的股票。
基于性能的RSU
2021年6月，本公司批准了1,800以业绩为基础的RSU(“创办人奖”)授予公司创始人。创始人奖励基于基于服务的条件和基于绩效的条件两者的满足，并且通常是确定的1归属后一年。满足基于服务的条件25于首次公开招股完成后的每一周年，创办人须持续提供服务至适用日期。每项基于绩效的条件都将得到满足10等额部分仅在以下情况下60-公司A类普通股的日历日成交量加权平均收盘价在以下所述的一段时间内达到每一批此类股票的某些股价障碍10自授予之日起数年。
任何与股票价格障碍相关的RSU在授予之日十周年前仍未达到，将终止并被取消，创始人无需额外考虑。有资格授予的股票价格门槛和RSU数量将进行调整，以反映2021年计划下的任何股票拆分、股票分红、合并、重组、重新分类或类似事件。创始人奖将以公司B类普通股的股票形式支付。
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一批公司股价关口有资格归属的RSU数量
1$127.50 90 
2$153.00 90 
3$178.50 90 
4$204.00 180 
5$255.00 180 
6$306.00 180 
7$357.00 180 
8$408.00 180 
9$612.00 270 
10$816.00 360 
本公司估计创办人奖授予日期的公允价值，所使用的模型基于通过使用蒙特卡罗模拟开发的多条股票价格路径，在估值中纳入了股票价格障碍可能未得到满足的可能性。方正奖的加权平均授予日公允价值估计为#美元。61.56每股，该公司估计将确认基于股票的薪酬支出总额约为#美元110,817在每个派生的服务期内十介于以下两部分之间的单独部分3.58 – 5.92好几年了。如果股票价格障碍早于必要的服务期，基于股票的补偿费用将进行调整，以前瞻性地确认剩余派生服务期内的剩余费用。如果创始人继续为公司提供服务，则在派生的服务期内确认基于股票的薪酬支出，无论是否实现了股票价格障碍。第一次面临的股价障碍二2021年期间满足了部分资金需求。在截至2022年9月30日的9个月里，没有遇到额外的股价障碍。该公司确认了$7,572及$23,699截至2022年9月30日的三个月和九个月与这些奖励相关的基于股票的薪酬支出，包括在未经审计的简明综合经营报表和全面亏损中的一般和行政部分。截至2022年9月30日，有$70,656与这些奖励相关的未确认补偿费用。
基于股票的薪酬支出总额为$20,488及$53,188截至2022年9月30日的三个月和九个月，以及美元20,662及$26,120分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。
基于股票的补偿费用包括在未经审计的简明综合经营报表和全面亏损中，如下表所示：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
收入成本$11 $6 $27 $8 
研发8,030 3,533 17,435 5,749 
销售和市场营销786 408 1,729 548 
一般和行政11,661 16,715 33,997 19,815 
总计$20,488 $20,662 $53,188 $26,120 
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，基于股票的薪酬支出的名义金额被资本化到资本化软件中。
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8.    承付款和或有事项
法律诉讼-公司可能不时在其正常业务过程中卷入各种法律程序，并可能受到第三方侵权索赔。任何此类索赔或诉讼的结果，无论是非曲直，本质上都是不确定的。本公司目前并未参与任何重大法律程序
销售和使用及增值税(“增值税”)-该公司确定，它需要在不同的司法管辖区支付销售和使用税以及增值税。本公司正在向某些司法管辖区提交自愿披露协议，并汇出估计税款。如果这些司法管辖区确定有必要支付额外的金额，公司将被要求支付相应的费用。
关联方-本公司已确定于截至2022年9月30日及2021年9月30日的三个月及九个月内或于该三个月及九个月内并无与关联方进行任何交易。
9.    应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括：
9月30日，
2022		2021年12月31日
现行租约下的债务$4,636 $3,336 
与员工相关的成本3,699 2,075 
销售和增值税应计税额2,159 2,319 
营销相关应计项目918 1,078 
其他5,766 4,125 
总计$17,178 $12,933 
10.    员工福利计划
该公司为符合条件的员工发起了一项具有401(K)特征的利润分享计划--Duolingo退休计划(以下简称计划)。目前的计划于2021年1月1日生效，为公司提供了与之相匹配的100第一个的百分比4员工选择性延期的百分比和50下一个的百分比2%，从受雇的第一天开始。本公司亦有权酌情作出配对或利润分成供款。该公司提供了大约#美元的安全港匹配捐款。1,097及$3,139截至2022年9月30日的三个月和九个月，以及美元877及$2,360分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。《公司》做到了不是在截至2022年或2021年9月30日的三个月和九个月内，不要做出任何酌情的匹配或利润分享贡献。
11.    每股亏损
普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄净亏损按照参与证券所需的两级法列报。在首次公开招股时所有已发行的可转换优先股自动转换为B类普通股之前，公司将其所有系列的可转换优先股视为参与证券。
在两类法下，普通股股东应占净亏损不分配给可转换优先股，因为可转换优先股的持有人没有合同义务分担公司的亏损。普通股股东应占每股基本净亏损的计算方法为净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数减去可回购的股份。稀释后每股净亏损
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普通股股东的应占额是按当期所有潜在摊薄普通股等价物计算的。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位为千，每股数据除外)2022202120222021
分子：
A类和B类普通股股东应占净亏损$(18,445)$(28,970)$(45,644)$(42,618)
分母：
计算A类和B类普通股基本和稀释后每股净亏损的加权平均份额39,753 29,531 39,210 18,600 
每股普通股基本亏损$(0.46)$(0.98)$(1.16)$(2.29)
稀释后每股普通股亏损$(0.46)$(0.98)$(1.16)$(2.29)
A类普通股和B类普通股持有人的权利，包括清算权和股息权，除了投票权和转换权外，是相同的。A类普通股每股有权一每股投票权和每股B类普通股有权20每股投票数。B类普通股的每股可由持有者在任何时间自愿转换为A类普通股，并在发生某些事件时自动转换。A类普通股没有转换权。由于A类和B类普通股的清算权和分红权相同，未分配收益按比例分配，因此，A类和B类普通股在单独或合并的基础上产生的每股应占普通股净亏损将是相同的。
由于公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月处于净亏损状态，用于计算每股基本亏损和摊薄亏损的股份数量没有差异。未计入本报告所述期间普通股股东应占每股摊薄净亏损的潜在普通股股份如下：
截至9月30日的三个月零九个月，
(单位：千)20222021
业绩达标的创始人获奖180 90 
股票期权3,671 4,830 
已授予但未释放的RSU3 — 
总计3,854 4,920 
创办人奖1,620由于截至2022年9月30日，这些奖项的股价障碍尚未达到，因此未达到业绩标准的股票被排除在上表之外。

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12.    后续事件
公司已通过提交本10-Q表格对后续事件进行了评估，并确定没有发生任何事件需要调整我们在合并财务报表中的披露，但以下情况除外：
2022年10月3日，公司完成了对Gunner Made LLC(“Gunner”)资产的收购，Gunner Made LLC是PNG Holdings LLC的全资实体，PNG Holdings LLC是一家总部位于密歇根州底特律的设计和动画工作室。收购Gunner补充道十五新的设计师、插画家和动画师加入了Duolingo现有的设计团队。总代价为$。4.5100万美元，其中4成交时以现金支付100万美元和#美元0.5在某些枪手员工继续服务一年后，将支付100万美元。该公司目前正在完成初步的收购价格分配，这将包括在公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们未经审计的简明综合财务报表和本季度报告中其他部分的10-Q表格中包含的相关注释、我们的10-K表格年度报告中的已审计综合财务报表和相关注释以及第二部分第7项中的相关注释一起阅读。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”是我们年报中的10-K表格。以下讨论包含前瞻性陈述，例如与我们的计划、目标、预期、意图和信念有关的陈述，涉及风险、不确定性和假设。由于许多因素，包括第二部分第1A项中讨论的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同。“风险因素”、“关于前瞻性陈述的特别说明”，并包括在本季度报告表格10-Q的其他部分和第二部分第7项中。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”是我们年报中的10-K表格。我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。
报告的金额以百万为单位，以千为单位进行四舍五入。因此，由于四舍五入，以百万为单位报告的组件之和可能不等于以百万为单位报告的总金额。此外，所列百分比是从基础数字(以千为单位)计算出来的，由于四舍五入的原因，可能不会加到各自的总数中。
概述
我们的旗舰应用程序已经有机地成为世界上最受欢迎的语言学习方法和App Store中最卖座的教育应用程序，截至2022年9月30日，它为超过5600万月度活跃用户提供超过40种语言的课程。我们相信，由于我们设计精美的产品、出色的用户参与度和卓越的学习效率，我们已成为卓越的在线语言学习目的地。
关键运营指标和非GAAP财务指标
我们定期审查一些关键的运营指标和非GAAP财务指标，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定趋势、准备财务预测和做出业务决策。以下所述的措施应被视为根据公认会计原则编制的财务业绩的补充，而不是替代或孤立于该财务业绩。月度活跃用户(MAU)和每日活跃用户(DAU)以及付费订户是帮助管理层了解我们平台潜在用户增长的运营指标，也是我们货币化努力的衡量标准。为了计算给定时期的MAU和DAU的同比变化，我们从本年同期的平均值中减去上一年同期的平均值
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并将结果除以上一年同期的平均值。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算这些指标，或者根本不计算，这降低了它们作为比较指标的有效性。
截至9月30日的三个月，
(运营指标以百万为单位)20222021
运营指标
月活跃用户(MAU)56.5 41.7 
每日活跃用户(DAU)14.9 9.8 
付费用户(期末)3.7 2.2 
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
运营指标
订阅预订量$78,858 $55,362 $231,520 $154,768 
总预订量$102,738 $73,058 $302,259 $203,426 
非公认会计准则财务指标
净亏损(GAAP)$(18,445)$(28,970)$(45,644)$(42,618)
调整后的EBITDA$2,130 $(5,968)$10,274 $(1,395)
经营活动提供的现金净额(GAAP)$8,759 $4,511 $42,048 $8,738 
自由现金流$6,055 $5,184 $34,863 $11,113 
运营指标
月活跃用户(MAU)。 MAU被定义为每月使用我们的移动语言学习应用程序或我们网站的语言学习部分的独特的Duolingo用户。通过取该测算期内每个日历月的MAU的平均值来报告测算期内的MAU。MAU是衡量我们在Duolingo上的全球活跃用户社区规模的指标。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们的MAU分别约为5650万和4170万个，较上年同期增长35%。我们通过旨在使这款应用更具社交性和吸引力的产品倡议以及营销来扩大MAU，我们相信这两者都帮助我们吸引了新用户，留住了现有用户，并重新吸引了数百万重返我们语言学习应用的前用户。
每日活跃用户(DAU)。DAU被定义为每个日历日使用我们的移动语言学习应用程序或我们网站的语言学习部分的独特的Duolingo用户。DAU通过取该测算期内每天DAU的平均值来报告该测算期。DAU是我们全球用户社区在Duolingo上持续参与的衡量标准。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们分别拥有约1,490万和980万个DAU，较上年同期增长51%。DAU/MAU比率，我们认为是用户参与度的一个指标，从一年前的23.5%上升到26.3%。我们
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通过许多与我们增长MAU相同的产品计划来增长DAU，例如使产品更具趣味性和吸引力，以及通过我们的营销努力。
付费用户。付费订户是指为访问Super Duolingo(以前称为Duolingo Plus)付费的用户，包括为家庭计划付费的订户，并且在测算期结束时订阅活跃。每个唯一的用户帐户被视为单个付费订户，无论该用户是否购买了多个订阅，并且付费订户的计数不包括当前处于免费试用或家庭计划的非付费成员的用户。
截至2022年9月30日和2021年9月30日，我们分别拥有约370万和220万付费用户，同比增长68%。我们通过产品改进和营销增加了付费订户，从而扩大了我们的免费用户基础，通过产品改进，包括优质功能和更好的应用内商品，如购买页面优化、包装和定价，导致免费用户到付费订户的转化率更高，以及稳定的订户保留率。
订阅预订量和总预订量。订阅预订量代表我们从购买Super Duolingo订阅中获得的金额。总预订量是指我们通过购买Super Duolingo订阅、购买我们的英语评估测试、Duolingo英语测试、在应用程序内购买虚拟商品以及从广告网络为我们的用户提供广告而收到的金额。我们认为，预订量提供了我们经营业绩(包括现金流)的趋势指示，这些趋势不一定反映在我们的收入中，因为我们在订阅生命周期(通常为一到十二个月)内按比例确认订阅收入。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，我们分别产生了7890万美元和5540万美元的订阅预订量，比去年同期增长了42%。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们分别产生了2.315亿美元和1.548亿美元的订阅预订量，比去年同期增长了50%。我们通过销售更多的首次订阅和续订订阅来增加订阅预订量。当我们将更大比例的用户转换为首次订户并提高续订率时，订阅预订量就会增加。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，我们分别创造了1.027亿美元和7310万美元的总预订量，比去年同期增长了41%。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们分别产生了3.023亿美元和2.034亿美元的总预订量，比去年同期增长了49%。我们通过上述订阅预订量的增长，以及广告、多林戈英语考试和其他预订量的增长，实现了总预订量的增长。
非公认会计准则财务指标
我们使用某些非GAAP财务指标来补充我们未经审计的简明综合财务报表，这些报表是根据GAAP列报的。这些非公认会计准则财务指标包括调整后的EBITDA和自由现金流。我们使用这些非公认会计准则财务指标进行财务和运营决策，并将其作为评估期间间比较的一种手段。通过排除某些可能不能反映我们经常性核心经营业绩的项目，我们相信，调整后的EBITDA和自由现金流为我们的业绩提供了有意义的补充信息。因此，我们认为这些非GAAP财务指标对投资者和其他人很有用，因为它们允许提供有关管理层在财务和运营决策中使用的财务指标的额外信息，我们的机构投资者和分析师群体可以使用它们来帮助他们分析我们业务的健康状况。然而，与使用非公认会计准则财务措施有关的一些限制，以及这些非公认会计准则
24

这些措施应作为对根据公认会计原则编制的财务业绩的补充，而不是作为替代或孤立地考虑。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算这些非GAAP财务指标，或者根本不计算，这降低了它们作为比较指标的有效性。
调整后的EBITDA。 调整后的EBITDA定义为净亏损，不包括利息(收入)支出、净额、所得税拨备、折旧和摊销、与股权奖励相关的股票薪酬支出、首次公开募股和上市公司成本、与收购相关的交易成本、与要约收购相关的成本和其他费用。调整后的EBITDA被管理层用来评估我们业务的财务表现，我们公布调整后的EBITDA是因为我们相信它有助于突出我们经营业绩的趋势，而且分析师、投资者和其他感兴趣的人经常使用它来评估我们行业的公司。下表显示了我们的净亏损与调整后EBITDA的对账，净亏损是根据公认会计准则提出的最直接可比的财务指标。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
((以千计)
2022202120222021
净亏损$(18,445)$(28,970)$(45,644)$(42,618)
利息(收入)费用净额(2,260)(4)(2,962)(7)
所得税拨备53 51 222 69 
折旧及摊销1,482 733 3,426 1,969 
与股权奖励相关的股票薪酬支出(1)21,123 20,662 54,717 26,120 
IPO和上市公司成本(2)
— 1,560 338 3,253 
交易成本(3)177 — 177 — 
投标报价相关成本(4)
— — — 5,599 
其他费用(5)
— — — 4,220 
调整后的EBITDA$2,130 $(5,968)$10,274 $(1,395)
________________
(1)除截至2022年和2021年9月30日的三个月的股票补偿费用分别为20488美元和20662美元，以及分别为2022年和2021年9月30日的九个月的53188美元和26120美元外，这还包括与支付的税款有关的费用如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
研发
$213 — $586 $— 
销售和市场营销
13 — 37 — 
一般和行政
409 — 906 — 
总计
$635 $— $1,529 $— 

(2)IPO和上市公司成本包括与2021年IPO准备工作相关的成本，以及与建立我们的上市公司结构和流程相关的成本，包括顾问成本、与建立我们的初始委托书相关的一次性费用，以及支付给顾问和德勤的与补救
25

我们在Form 10-K年度报告中披露了重大弱点。这些成本包括我们的未经审计的简明综合经营报表和全面亏损如下：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
研发
$— $46 $— $46 
销售和市场营销
— 139 — 459 
一般和行政
— 1,375 338 2,748 
总计
$— $1,560 $338 $3,253 

(3)表示与收购相关的成本，包括整合成本。

(4)包括与我们在2021年2月发起的投标报价有关的成本，包括产生的费用，如下：
((以千计)
收入成本研发销售和市场营销一般和行政总计
投标报价$10 $3,302 $173 $1,790 $5,275 
在投标报价中支付的费用和税款— — — 324 324 
总计$10 $3,302 $173 $2,114 $5,599 
(5)代表根据我们的非雇员志愿者计划向Duolingo贡献者提供的一次性现金奖励，该奖励包括在我们的未经审计的简明综合经营报表和全面亏损中的销售和营销费用中。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们分别产生了210万美元的调整后EBITDA和600万美元的调整后EBITDA亏损。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们分别产生了1030万美元的调整后EBITDA和140万美元的调整后EBITDA亏损。调整后的EBITDA在这两个时期都有所增加，这是由于我们的收入增长、毛利率提高以及运营费用占收入的比例比上一年同期有所下降。
自由现金流：自由现金流是指经营活动提供的净现金，减去资本化的软件开发成本和购买物业和设备，增加的是IPO和上市公司成本、与收购相关的交易成本、与基于股票的薪酬股权奖励相关的税款和其他成本，因为我们认为它们不能预示未来的流动性。我们相信，自由现金流是对流动性的一种衡量，它为我们的管理层、投资者和其他人提供有用的信息，以了解和评估我们的流动性和未来产生现金的能力，这些现金可用于战略机会或投资我们的业务。下表列出了根据公认会计准则计算的最直接可比财务指标--经营活动提供的现金净额与自由现金流量的对账情况：
26

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
((以千计)
2022202120222021
经营活动提供的净现金$8,759 $4,511 $42,048 $8,738 
减去：资本化软件开发成本(1,437)(379)(3,959)(2,035)
减去：购买房产和设备(2,079)(1,085)(5,270)(3,063)
加上：IPO和上市公司成本(1)
— 1,560 338 3,253 
加上：交易成本(2)177 — 177 — 
加上：与股票薪酬股权奖励相关的税款(3)635 — 1,529 — 
加：其他(4)— 577 — 4,220 
自由现金流$6,055 $5,184 $34,863 $11,113 
________________
(1)IPO和上市公司成本包括与2021年IPO准备工作相关的成本，以及与建立我们的上市公司结构和流程相关的成本，包括顾问成本、与建立我们的初始委托书相关的一次性费用，以及向顾问和德勤支付的与补救Form 10-K年度报告中披露的重大弱点相关的费用。
(2)表示与收购相关的成本，包括整合成本
(3)包括与股权交易支付的税金相关的成本。

(4)代表根据我们的非员工志愿者计划向Duolingo贡献者提供的一次性现金奖励，该计划包括在我们的未经审计的简明综合经营报表和全面亏损中的销售和营销费用中。

在截至2022年和2021年9月30日的三个月里，我们分别产生了610万美元和520万美元的自由现金流。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们分别产生了3490万美元和1110万美元的自由现金流。这两个期间自由现金流增加的主要原因是经营活动提供的现金净额增加。
新冠肺炎的影响
到目前为止，新冠肺炎疫情还没有对我们的运营或财务业绩产生重大负面影响。我们认为，鉴于多林戈英语考试的在线可及性和世界各地高等教育项目对该考试的接受度不断提高，多林戈英语考试越来越多地被采用。多林戈英语考试是一种在线、按需评估英语水平的考试。截至2022年9月30日，我们看到接受考试的学校数量有所增加，我们预计多林戈英语考试不会恢复到疫情爆发前的水平，因为我们相信，自疫情开始以来开始接受我们考试的绝大多数学校将继续这样做。
然而，新冠肺炎大流行对我们业务和财务业绩的影响程度取决于某些事态发展和未来的预防和缓解措施，以及在病毒再次出现浪潮或新变种的情况下重新采取其中一些措施的可能性。任何此类事态发展都可能对全球经济状况以及消费者信心和支出产生不利影响，并可能对我们的产品和服务的需求或订户的支付能力产生重大不利影响。有关更多信息，请参阅“风险因素-一般风险因素-我们的业务和运营结果可能会受到最近的新冠肺炎疫情或其他类似疫情的实质性不利影响。”
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经营成果
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的比较
收入
我们的收入主要来自订阅的销售。我们的订阅协议的期限主要是每月或每年。我们在2021年下半年开始推出家庭计划，截至2022年9月30日，我们只提供年度订阅。我们历来有六个月的订阅计划，但在2020年第四季度，我们开始逐步取消这一计划。我们还从广告、虚拟商品的应用内销售和Duolingo英语测试中获得收入。
收入成本
收入成本主要包括各种分销渠道收取的第三方支付处理费，还包括托管费。在较小的程度上，收入成本包括承包商的成本、某些员工在客户支持方面的工资和基于股票的薪酬、产生收入的资本化软件的摊销以及某些财产和设备的折旧。
我们打算继续在我们的基础设施以及我们的客户支持和成功组织上投入更多的资源，以扩展我们平台的功能，并确保我们的用户实现我们产品的全部好处。这些领域的水平、时机和相对投资可能会影响我们未来的收入成本。
毛利和毛利率
毛利润代表收入减去收入成本。毛利是指毛利占收入的百分比。我们的毛利润可能会随着我们收入的波动以及我们在与收入成本相关的项目上进行投资的时机和金额的不同而波动。
运营费用
我们的运营费用包括研发、销售和营销，以及一般和行政费用。人员成本是运营费用中最重要的组成部分，由工资、福利和基于股票的薪酬费用组成。运营费用还包括设施的间接成本，包括折旧费用。
研究和开发。 我们在研发上投入了大量资金，以推动我们平台上的用户参与度和客户满意度，我们相信这有助于推动新用户的有机增长。这反过来又推动了付费用户的额外增长和更好的终身价值，以及来自免费用户印象的广告收入增加。费用主要由开发新的和改进的产品以及我们应用程序中的功能所产生的成本组成。此类费用包括与员工相关的薪酬，包括工程师、设计师和产品经理的股票薪酬，以及与我们平台的设计和所需测试相关的材料、差旅和直接成本。我们希望工程师、设计师和产品经理在可预见的未来代表我们员工的很大一部分。我们定期与用户一起测试产品改进。许多这样的测试都是从对产品进行微小的更改开始的，这些更改会影响少数用户。随着测试的发展，它们可能需要越来越多的投资，并可能影响更多的用户。这个不断测试的过程是我们如何实施我们的许多新产品和对我们的平台进行改进的过程，总的来说，需要大量投资，并涉及大量的时间和风险来开发和推出。其中一些产品和产品改进可能不会得到很好的接受
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或者用户可能需要很长时间才能采用。因此，我们的研发投资的好处可能很难预测。我们预计，未来将继续将收入的很大一部分用于研发。
销售部和市场部。 销售和营销费用在发生时计入，主要包括品牌广告、营销、数字和社交媒体支出、实地营销、差旅、贸易展赞助和活动、会议和与员工相关的薪酬，包括从事销售和营销职能的人员的股票薪酬，以及用于推广Duolingo的非创收资本化软件的摊销。我们预计，从长远来看，我们的销售和营销费用占收入的比例将会下降。
一般和行政。 一般和行政费用主要包括与员工相关的薪酬，包括基于股票的薪酬，用于管理和行政职能，包括我们的财务和会计、法律和人事团队。一般和行政费用还包括某些专业服务费、一般公司和董事以及高级管理人员保险、我们的设施成本以及支持我们运营的其他一般间接成本。我们预计作为上市公司运营将产生额外的一般和行政费用，包括遵守美国证券交易委员会规章制度和纳斯达克全球精选市场上市规则的费用，以及公司保险、董事和高级职员保险、投资者关系和专业服务的更高费用。我们预计，随着业务的增长，我们的一般和行政费用将以绝对美元计算增加。然而，我们预计我们的一般和行政费用将保持稳定或占收入的比例下降，因为从长远来看，我们的收入增长速度快于这些费用。
其他收入(费用)，净额
其他收入(支出)，净额主要包括外币汇兑损益，以及从我们的货币市场基金赚取的收入，包括现金和现金等价物以及我们的有价证券。
所得税拨备
所得税拨备是指根据我们经营所在司法管辖区的税法，与我们的业务相关的所得税支出。这些外国司法管辖区的法定税率与美国不同。我们的有效税率将根据外国收入与国内收入的相对比例、我们递延税项资产和负债的估值变化以及税法的变化而变化。
29

下表列出了我们未经审计的简明综合经营报表和全面亏损数据，包括所指时期的同比变化：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021更改百分比20222021更改百分比
收入$96,065 $63,595 51 %$265,671 $177,758 49 %
收入成本(1)(2)26,302 18,078 45 71,661 49,234 46 
毛利69,763 45,517 53 194,010 128,524 51 
运营费用：
研究与开发(1)41,976 29,345 43 105,974 73,814 44 
销售及市场推广(1)(2)17,721 15,267 16 47,938 44,659 7 
一般事务和行政事务(1)30,228 29,605 2 87,141 52,643 66 
总运营费用89,925 74,217 21 241,053 171,116 41 
运营亏损(20,162)(28,700)(30)(47,043)(42,592)10 
其他收入(费用)，净额1,770 (219)(908)1,621 43 3,670 
扣除所得税准备前的亏损(18,392)(28,919)(36)(45,422)(42,549)7 
所得税拨备53 51 4 222 69 222 
净亏损和综合亏损$(18,445)$(28,970)(36)%$(45,644)$(42,618)7 %
________________
(1)包括基于股票的薪酬支出如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
收入成本
$11 $6 $27 $8 
研发
8,030 3,533 17,435 5,749 
销售和市场营销
786 408 1,729 548 
一般和行政
11,661 16,715 33,997 19,815 
总计
$20,488 $20,662 $53,188 $26,120 

(2)包括按如下方式摊销资本化软件：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
收入成本(A)
$274 $— $547 $— 
销售和市场推广(A)
208 188 626 484 
总计
$482 $188 $1,173 $484 
________________
(A)资本化软件的摊销分别计入收入成本和营收及非创收资本化软件的销售和营销成本。

30

下表列出了我们未经审计的简明综合经营报表和每一期间的全面亏损的组成部分，以收入的百分比表示。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
收入100 %100 %100 %100 %
收入成本27 28 27 28 
毛利73 72 73 72 
运营费用：
研发44 46 40 42 
销售和市场营销18 24 18 25 
一般和行政31 47 33 30 
总运营费用94 117 91 97 
运营亏损(21)(45)(18)(24)
其他收入(费用)，净额2 — 1 — 
扣除所得税准备前的亏损(19)— (17)(24)
所得税拨备— — — — 
净亏损和综合亏损(19)%(46)%(17)%(24)%
收入
在截至2022年9月30日的三个月中，收入增加了3250万美元，增幅为51%，达到9610万美元，而截至2021年9月30日的三个月的收入为6360万美元。在截至2022年9月30日的九个月中，收入也增加了8790万美元，增幅49%，达到2.657亿美元，而截至2021年9月30日的九个月的收入为1.778亿美元。这两个时期增长的主要驱动因素是：
•在截至2022年9月30日的三个月中，订阅收入增加了2610万美元，在截至2022年9月30日的九个月中，订阅收入增加了6580万美元，这主要是由于在报告所述期间付费用户的平均数量增加；
•在截至2022年9月30日的三个月里，广告收入增加了160万美元，在截至2022年9月30日的九个月里增加了620万美元。这些增长是由DAU的增加推动的，这导致提供的广告增加，但被所列期间广告价格的下降部分抵消；
•多林戈英语考试的收入在截至2022年9月30日的三个月中增加了150万美元，在截至2022年9月30日的九个月中增加了770万美元，这是由于参加多林戈英语考试的国际学生数量增加，部分原因是新的营销努力推动了这一增长；以及
•在截至2022年9月30日的三个月中，其他收入增加了320万美元，在截至2022年9月30日的九个月中增加了820万美元，这主要是由于DAU和每个用户的平均应用内购买收入的增加。
31

下表提供了按产品类型划分的收入变化：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化更改百分比20222021变化更改百分比
订阅$72,172 $46,030 $26,142 57 %$195,376 $129,587 $65,789 51 %
广告10,619 9,029 1,590 18 33,585 27,360 6,225 23 
多林戈英语考试8,192 6,695 1,497 22 24,308 16,563 7,745 47 
其他5,082 1,841 3,241 176 12,402 4,248 8,154 192 
总收入$96,065 $63,595 $32,470 51 %$265,671 $177,758 $87,913 49 %
收入成本和毛利率。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，总毛利率分别从截至2021年9月30日的三个月和九个月的71.6%和72.3%增加到72.6%和73.0%。这两个时期的增长主要是由于Google Play商店提高了保留率和降低了收费，从而提高了订阅利润率。广告利润率的下降抵消了这一增长，这主要是由于每DAU的平均广告收入下降。
下表提供了收入成本的变化，以及相关的毛利率：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：千)费用毛利率费用毛利率费用毛利率费用毛利率
收入总成本$26,302 72.6 %$18,078 71.6 %$71,661 73.0 %$49,234 72.3 %
运营费用
研究和开发。在截至2022年9月30日的三个月中，研发支出增加了1260万美元，增幅为43%，从截至2021年9月30日的三个月的2930万美元增至4200万美元。增加的主要原因是：
•在截至2022年9月30日的三个月中，员工人数增加了1,170万美元，从而增加了员工成本。这一增长被上一年来自限制性股票单位(RSU)的130万美元的基于股票的补偿费用部分抵消，其中限制性股票单位在IPO时满足了基于业绩的归属条件，这种情况在本年度不会再次发生。
•网络服务和技术成本增加了110万美元，
•由于新冠肺炎相关限制的放宽，旅行和餐饮费用增加了70万美元，以及
•随着我们员工人数的增加和设施占地面积的扩大，产生的其他成本增加了40万美元。

在截至2022年9月30日的9个月中，研发支出增加了3220万美元，增幅为44%，从截至2021年9月30日的9个月的7380万美元增至1.06亿美元。增加的主要原因是：
32

•在截至2022年9月30日的9个月中，员工人数增加了2810万美元，从而增加了员工成本。这一增长被截至2021年9月30日的9个月发生的费用部分抵消，这些费用在本年度没有再次发生，涉及：
•上一年与收购要约有关的330万美元费用，以及
•上文提到的限制性股票单位(RSU)的基于股票的薪酬支出130万美元。
•承包商费用增加350万美元，
•网络服务和技术成本增加320万美元，
•由于新冠肺炎相关限制的放宽，旅行和餐饮费用增加了170万美元，以及
•随着我们员工人数的增加和设施占地面积的扩大，增加了30万美元的其他成本。
研发仍然是我们最大的运营支出，因为我们在研发方面进行了大量投资，以提高用户对我们平台的参与度和客户满意度。我们相信，这种参与度和满意度有助于推动MAU和DAU的有机增长、付费用户的增长和更好的留住，以及增加免费用户的广告机会。
销售部和市场部。在截至2022年9月30日的三个月中，销售和营销支出增加了250万美元，增幅为16%，从截至2021年9月30日的三个月的1530万美元增至1770万美元。这一增长是由于销售和营销员工人数的增加导致员工成本增加了150万美元，直接营销和其他费用增加了120万美元。这些增加被首次公开募股时记录的与RSU费用相关的20万美元所抵消，这在本年度没有再次发生。
在截至2022年9月30日的9个月中，销售和营销支出增加了330万美元，增幅为7%，从截至2021年9月30日的9个月的4470万美元增至4790万美元。这一增长主要是由于员工人数的增加增加了450万美元的员工成本，以及340万美元的直销和其他费用的增加。这些增加被前一年作为逐步淘汰我们的志愿捐赠者计划的一部分而支付的奖励相关的费用420万美元、与上述RSU费用有关的20万美元以及与投标报价费用有关的20万美元部分抵消，这两项费用在本年度都没有发生。
从2021年起，由于应用了使我们能够更有效地花费营销费用的经验，两个时期的直接营销支出和其他支出占收入的百分比都有所下降。
一般和行政。在截至2022年9月30日的三个月中，一般和行政费用增加了60万美元，增幅为2%，从截至2021年9月30日的三个月的2960万美元增加到3020万美元。这一增长的主要驱动因素与我们增加占地面积时增加的员工和差旅、设施成本、承包商费用、专业费用、交易成本以及销售额和增值税有关，这导致我们增加了370万美元。这些增加被与员工有关的费用净减少310万美元所抵消，这些费用涉及：
•股票薪酬支出减少460万美元，主要是由于在截至2021年9月30日的三个月内，首次公开募股产生的与加快方正股票期权和RSU支出有关的成本610万美元，这在本年度没有再次发生，但被因员工增加而增加的150万美元股票薪酬支出所抵消，以及
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•其他与员工相关的成本增加了150万美元，这也是由于增加了员工人数。
在截至2022年9月30日的9个月中，一般和行政费用增加了3450万美元，增幅为66%，从截至2021年9月30日的9个月的5260万美元增至8710万美元。这一增长的主要驱动因素与以下几个因素有关：
•股票薪酬支出增加1,510万美元，这是在截至2021年9月30日的9个月中，与IPO时授予的创始人奖励相关的1,540万美元以及因员工人数增加而产生的580万美元成本增加的净影响。这些增加被首次公开募股产生的610万美元的费用部分抵消，该费用与创始人股票期权和RSU加速的基于股票的薪酬支出增加有关，这种情况在本年度没有再次发生。
•与员工相关的净成本增加530万美元，这是由于增加的员工人数增加了710万美元，被截至2021年9月30日的9个月发生的、本年度没有再次发生的与要约收购相关的180万美元的一次性成本所抵消。
•因放宽新冠肺炎相关限制，差旅和餐饮支出增加400万美元，
•扩大我们的设施占地面积增加了310万美元的成本，
•与上市公司相关的保险成本增加了210万美元，以及
•其他净增加490万美元，原因是员工人数增加、专业费用、承包商费用、交易成本以及销售和增值税。
其他收入(费用)，净额
在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，其他收入(支出)分别净增加200万美元和160万美元，这主要是由于我们的货币市场基金的利息收入增加，但部分被外币汇率变化的影响所抵消。
所得税拨备
在截至2022年9月30日的三个月中，所得税拨备保持不变，在截至2022年9月30日的九个月中增加了20万美元，主要是由于本年度估计的外国和美国州税支出。本期准备金也受到截至2022年9月30日的九个月期间记录的一个离散项目的影响。
流动性与资本资源
自成立以来，我们主要通过收入以及我们从发行股票和债务证券获得的净收益来为运营提供资金。
截至2022年9月30日，我们拥有6.0亿美元的现金和现金等价物。我们的现金和现金等价物主要由银行存款和货币市场基金组成。我们的有价证券包括美国政府国债和机构证券。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及来自运营的现金流量将足以支持至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的订阅增长率和续订活动、从我们的支付处理平台收到现金的时间、我们销售和营销活动的扩大、新产品的推出和对现有产品的改进，以及目前全球市场的不确定性。我们可能会被要求寻求额外的股本。如果我们是
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无法筹集额外资本或产生扩大业务和投资持续创新所需的现金流，我们可能无法成功竞争，这将损害我们的业务、运营和财务状况。
我们来自运营的现金的主要来源是递延收入，这些收入包括在我们未经审计的简明综合资产负债表的负债部分。递延收入包括客户账单中未赚取的部分，根据我们的收入确认政策，这部分被确认为收入。截至2022年9月30日，我们已递延收入1.349亿美元，这笔收入被记录为流动负债，预计将在未来12个月确认为收入，前提是所有其他收入确认标准都已满足。
下表汇总了我们在报告期间的现金流：
截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021
经营活动提供的净现金$42,048 $8,738 
用于投资活动的现金净额(9,229)(5,098)
融资活动提供的现金净额13,226 425,310 
现金及现金等价物净增加情况$46,045 $428,950 
经营活动
由于付款和现金收取的时间安排，经营活动产生的现金流在不同时期之间可能有很大波动。我们最大的运营现金来源是通过向我们的用户销售订阅来收取现金。我们从经营活动中获得的现金主要用于人员费用、市场营销费用、托管费用和管理费用。
截至2022年9月30日的9个月，经营活动提供的现金增加3330万美元，增幅381%，至4200万美元。这一增长主要是由于除递延收入增加外，经股票补偿费用调整后的净亏损减少。
投资活动
截至2022年9月30日的9个月，用于投资活动的现金从截至2021年9月30日的9个月的510万美元增加到920万美元，增幅为81%。增加的原因是软件开发资本化和购买房地产和设备以支持办公空间和现场业务的资本支出增加。
融资活动
截至2022年9月30日的9个月，融资活动提供的现金为1320万美元，这是由于行使股票期权的收益。截至2021年9月30日的9个月，用于融资活动的现金为4.253亿美元，主要来自IPO净收益4.311亿美元，减去490万美元的成本和行使股票期权的收益730万美元。这些增长被投标报价支付的820万美元现金部分抵消。
关键会计政策和估算
我们未经审计的简明综合财务报表及其相关附注包括在本季度报告Form 10-Q的其他部分，是根据公认会计准则编制的。在编制简明综合财务报表时，我们还需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露报告金额的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和各种我们认为是
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在这种情况下是合理的。实际结果可能与管理层的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。
与我们的年度报告Form 10-K中所述的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的那些相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性的变化。
近期会计公告
有关近期会计声明的讨论，请参阅本季度报告第一部分表格10-Q中未经审计的简明综合财务报表附注中的附注2，主要会计政策的列报基础和摘要。
新兴成长型公司的地位
我们是一家根据《就业法案》定义的“新兴成长型公司”。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。虽然我们历来没有延迟采用新的或经修订的会计准则，直至该等准则适用于私营公司，但我们已选择利用延长的过渡期，因此，我们未来的经营业绩和财务报表可能无法与采用新的或经修订的会计准则的公司的经营业绩和财务报表相比较。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2022年9月30日，我们有5.127亿美元的现金等价物投资于货币市场基金。我们持有的现金和现金等价物除了用于未来对我们产品的投资外，还用于营运资本目的。我们不以交易或投机为目的进行投资。由于利率波动，我们的投资面临市场风险，这可能会影响我们的利息收入和我们投资的公平市场价值。截至2022年9月30日，假设的10%的利率相对变化不会对我们的未经审计的合并财务报表产生实质性影响。
外币兑换风险
我们的报告货币和我们全资拥有的外国子公司的功能货币是美元。我们的某些支付提供商在结算时将我们的付款从当地货币转换为美元，这意味着在美元走强期间，我们的国际收入可能会减少。我们的运营费用是以我们业务所在国家的货币计价的，这些国家主要是美国和中国。因此，我们的综合经营业绩和现金流会因外币汇率的变化而波动，并可能在未来因外汇汇率的变化而受到不利影响。此外，随着外币汇率的波动，我们的国际收入换算成美元会影响我们经营业绩的期间可比性，并可能导致外汇汇兑损益。到目前为止，我们还没有就外币风险或其他衍生金融工具达成任何对冲安排，尽管我们可能会在未来选择这样做。假设美元对其他货币的相对价值上升或下降10%，不会对我们的经营业绩产生实质性影响。
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通货膨胀风险
通货膨胀因素，如成本增加，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。到目前为止，我们不认为通货膨胀对我们的业务、财务状况或经营结果产生了实质性影响。如果我们的成本受到巨大的通胀压力的影响，这种压力可能会随着美国通胀的加剧而增加，我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这种更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况或运营结果。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些控制和程序在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本Form 10-Q季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，以提供合理的保证，我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已：(I)在“美国证券交易委员会”规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或有合理的可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响，这一变化在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。
对控制和程序有效性的限制
我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其预期目标提供合理保证。然而，管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和欺诈。任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都是以某些假设为基础，只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保其目标能够达到。此外，任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈而导致的错误陈述不会发生，或者公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。
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第二部分其他资料
项目1.法律诉讼
在我们的业务过程中，我们可能会不时涉及索赔和诉讼程序。任何此类索赔或诉讼的结果，无论是非曲直，本质上都是不确定的。我们目前没有参与任何实质性的法律程序。
第1A项。风险因素
我们的业务、运营和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的业务、运营结果、财务状况以及我们A类普通股的交易价格产生重大不利影响。您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性，以及本文中包含的所有其他信息Form 10-Q季度报告，包括第一部分第二项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》及财务报表及相关附注。如果实际发生以下任何一种风险，可能会损害我们的业务、前景、经营业绩以及财务状况和未来前景。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。这份Form 10-Q季度报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于本季度报告中描述的因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同.
与我们的商业和工业有关的风险
如果我们未能留住现有用户或增加新用户，或者如果我们的用户降低了他们对我们产品的参与度或不转换为付费用户，我们的收入、财务业绩和业务可能会受到严重损害。
我们的用户群的规模以及用户的参与度和付费转换率对我们的成功至关重要。我们在增加、留住和吸引我们产品的用户并将他们转化为付费用户方面的成功，一直并将继续在很大程度上决定我们的财务业绩。我们预计，我们的用户基础规模将在一个或多个市场不时波动或下降。如果人们不认为我们的产品有用、有效、可靠和/或值得信赖，我们可能无法吸引或留住用户，或以其他方式保持或增加他们参与的频率和持续时间，或转换为付费订户的用户百分比。我们不能保证我们的用户群或参与度水平不会受到侵蚀。用户参与度可能很难衡量，特别是在我们推出新的不同产品和服务的情况下。许多因素都会对用户粘性、增长、参与度和转换率产生负面影响，其中包括：
•用户越来越多地使用其他竞争产品或服务，而不是我们自己的产品或服务；
•用户对我们的任何产品的行为发生变化，包括使用我们的产品和服务的频率和持续时间减少；
•用户感觉，由于我们对美国存托股份的显示频率、显著程度、格式、大小和质量做出的决定，他们的体验被削弱了；
•用户开始关注我们的用户数据做法或与隐私和用户数据共享有关的其他事项；
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•用户对我们教授语言或其他科目的能力失去信心，或担心安全或其他因素；
•用户不再愿意为订阅或应用内购买付费；
•由于我们或第三方的行动，用户难以在移动设备上安装、更新或以其他方式访问我们的产品，我们依赖这些行动来分发我们的产品和提供我们的服务；
•我们没有推出用户认为有吸引力的新功能、产品或服务，或者如果我们推出新的产品或服务，或对现有产品和服务进行更改，而这些产品、产品或服务不受欢迎；
•旨在吸引和留住用户并增加参与度的计划不成功或被终止，无论是由于我们、第三方或其他方面的行动；
•由于用户对在线语言学习不再感兴趣或达到我们的产品无法提高他们的语言能力的程度，导致用户粘性下降；
•可能使我们的产品得到更多使用的第三方计划，包括低成本或折扣数据计划，被停止；
•我们采用与用户数据或广告等领域相关的条款、政策或程序，而这些领域被我们的用户或公众负面感知；
•我们未能打击我们平台上的不当或辱骂活动；
•我们未能为用户、营销人员或其他合作伙伴提供足够的客户服务；
•我们未能保护我们的品牌形象或声誉；
•我们、我们行业中的合作伙伴或公司是负面媒体报道或其他负面宣传的对象，包括由于我们或他们的用户数据做法；
•技术或其他问题阻碍我们以快速可靠的方式交付我们的产品，或以其他方式影响用户体验，例如，由于我们的故障或我们所依赖的第三方系统故障而导致的计划外站点停机、安全漏洞、分布式拒绝服务攻击或未能防止或限制垃圾邮件或类似内容；
•由于互联网关闭或政府采取的其他行动影响了我们产品在我们任何市场的可及性，与我们产品的接触减少；
•作为我们已经实施或未来可能实施的与法规、监管行动或其他方面相关的变化的一部分，与我们的产品接触减少，或未能接受我们的服务条款；
•由于我们经营的市场普遍存在的社会、文化或政治偏好的变化，与我们产品的接触减少；或
•存在立法、监管机构或诉讼要求的更改，对我们的产品或用户造成不利影响。
有时，这些因素中的某些因素会不同程度地对用户粘性、增长和参与度产生负面影响。如果我们无法保持或增加我们的用户基础和用户参与度，我们的收入和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。此外，在移动设备普及率较高的国家/地区，我们可能不会体验到用户的快速增长或参与度，但由于缺乏足够的基于蜂窝的数据网络，消费者严重依赖Wi-Fi，并可能
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不能全天定期访问我们的产品。用户粘性、增长或参与度的任何下降都可能降低我们的产品对用户的吸引力，这可能会对我们的收入、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果我们的用户增长率放缓或下降，我们将越来越依赖于我们保持或提高用户参与度和货币化水平的能力，以推动收入增长。
在线语言学习行业竞争激烈，转换成本低，新产品和进入者源源不断，我们竞争对手的创新可能会扰乱我们的业务。
在线语言学习行业竞争激烈，新产品和进入者源源不断。因此，无论是在美国还是在国外，新的产品、进入者和商业模式都可能继续涌现。通过利用新技术、新的或现有的分销渠道，创造一种新的或不同的方法来联系人们或其他方式，新产品可能会以牺牲现有品牌为代价迅速扩大规模。我们不仅与其他在线和基于APP的语言学习平台竞争，也与线下语言学习形式竞争，争夺学习者的时间、注意力和钱包份额。由于多林戈平台的可扩展性超出了语言学习，我们还与语言学习评估提供商和识字平台竞争，未来可能还会与其他类型的在线学习平台竞争。
许多现有和潜在的国内和国际竞争对手，比我们拥有更多的财务、技术、销售、营销和其他资源，在某些情况下，成本更低。一些竞争对手提供了更具差异化的产品(例如，在线学习以及物理教室和教科书)，这可能使他们能够更灵活地满足不断变化的客户偏好。我们的一些竞争对手可能在某些地理区域、用户结构或我们目前服务或未来可能服务的其他关键领域享有更好的竞争地位，或者在教授某些语言或教授某些语言的使用者其他语言的能力方面具有更好的竞争力。这些优势可以使这些竞争对手提供比我们的产品更吸引用户和潜在用户的产品，比我们更快和/或更具成本效益地对新的或不断变化的机会、新的或新兴的技术或客户要求和偏好的变化做出反应，或提供比我们更低的价格或提供免费的语言学习产品或服务。
有许多免费的在线语言学习机会，可以学习语法、发音、词汇(包括医学和商业等领域的专业)、通过播客和移动应用程序、音频课程和课程、视频、游戏、故事、新闻、数字教科书以及其他与我们的产品竞争的方式进行阅读和对话。我们估计有数以千计的免费移动应用程序用于语言学习；私营公司、大学和政府机构提供至少50种语言的免费产品。较低的进入门槛使成本更低、盈利压力更小的初创公司能够与我们竞争。那些更注重用户获取而不是盈利的竞争对手，或许能够以低得多的价格或免费提供产品。随着免费在线翻译服务的改进和使用范围的扩大，人们对语言学习的兴趣可能会普遍降低。如果我们不能成功地吸引这些免费产品的用户，并将这些免费用户中的足够一部分转化为付费用户，我们的业务可能会受到不利影响。如果免费产品变得更具吸引力和竞争力，或者获得公众的广泛接受，对我们产品的需求可能会下降，或者我们可能不得不降低价格，这可能会对我们的收入和其他业绩产生不利影响。
潜在的竞争对手还包括更大的公司，这些公司可以投入更多的资源来推广或营销他们的产品和服务，更容易利用收购或其他机会，或者比我们更快地开发和扩展他们的产品和服务。例如，在2020年，苹果公司发布了一款由苹果公司为iOS设备开发的iOS翻译应用程序“Translate”，以进行翻译
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几种语言之间的文本、句子或语音。潜在的竞争对手还包括老牌社交媒体公司，它们可能会开发可能与我们或移动操作系统和应用商店运营商竞争的产品、功能或服务。这些社交媒体和移动平台竞争对手可以利用在一个或多个市场的强大或主导地位，并随时访问现有的大量潜在用户和有关这些用户的个人信息，以获得相对于我们的竞争优势。这些可能包括提供用户可能喜欢的不同产品功能、服务或定价模式，这可能使他们能够以牺牲我们的用户增长或参与度为代价来获取和吸引用户。
如果我们不能有效地与我们当前或未来的竞争对手以及可能出现的产品或服务竞争，我们的用户基础的规模和参与度可能会下降，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们现有品牌和产品的变化，或者新品牌或新产品的推出，可能无法吸引或留住用户，也无法产生收入和利润。
我们保持、增加和吸引我们的用户基础以及增加收入的能力在很大程度上取决于我们继续发展现有品牌和产品以及创造成功的新品牌和产品的能力。我们可能会对我们现有的品牌和产品进行重大改变，或收购或引入新的和未经证实的品牌、产品和产品扩展，包括使用我们以前很少或根本没有开发或运营经验的技术。此外，我们经常推出一款新产品，并将其货币化推迟到产品更成熟、用户基础更好的时候。我们还投入了大量资源来发展我们的产品，以支持不断增加的使用，以及新业务线、新产品、新产品扩展和其他创收计划，并预计将继续投资。例如，在2020年，我们推出了我们的Duolingo ABC应用程序，该应用程序尚未为我们产生任何收入。不能保证在新业务线、新产品、新产品扩展和其他举措上的投资一定会成功。如果我们新的或增强的品牌、产品或产品扩展无法吸引用户，我们可能无法吸引或留住用户，也无法产生足够的收入、运营利润率或其他价值来证明我们的投资是合理的，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们的经营历史有限，因此，我们过去的业绩可能不能预示未来的经营业绩。
我们的运营历史有限，这使得我们很难预测未来的业绩。你不应该依赖我们过去的季度经营业绩作为未来业绩的指标。你们应该考虑并评估我们的前景，考虑到像我们这样快速发展的市场中的公司经常遇到的风险和不确定因素。
自成立以来，我们每年都出现运营亏损，未来可能无法实现或保持盈利。
自成立以来，我们每年都出现运营亏损，未来可能无法实现或保持盈利。尽管自2018年第一季度以来，我们的收入每个季度都在增加，但不能保证它会继续这样做。随着我们加大销售和营销力度，并继续投资于产品和服务的开发，我们的运营费用未来可能会继续增加。这些努力的成本可能比我们预期的要高，我们不能保证我们能够增加收入来抵消我们的运营支出。我们的收入增长可能会放缓，或者我们的收入可能会因为许多其他可能的原因而下降，包括对我们的产品或服务的需求减少、竞争加剧、我们整体市场的增长放缓或规模缩小，或者如果我们由于任何原因未能利用我们的增长机会。如果我们不这样做
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如果在未来实现或保持盈利，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们近年来发展迅速，在目前的运营规模下，运营经验有限。如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的品牌、公司文化和财务业绩可能会受到影响。
自成立以来，我们经历了快速增长和对我们服务的需求。我们迅速扩大了我们的业务，但以目前的规模，我们的运营经验有限。随着我们的发展，我们增加了员工人数，我们预计在可预见的未来，员工人数将继续增长。从2018年12月31日到2022年9月30日，我们的员工人数从大约140人增加到600多人。此外，随着我们的发展，我们的业务也变得越来越复杂。为了有效地管理和利用我们的增长，我们必须继续扩大我们的销售和营销，专注于创新产品和内容开发，升级我们的管理信息系统和其他流程，并为不断扩大的员工争取更多空间。我们的持续增长可能会给我们现有的资源带来压力，我们在管理跨多个司法管辖区的业务时可能会遇到持续的运营困难，包括在招聘、培训和管理分散且不断增长的员工基础方面的困难。未能扩大和保护我们的公司文化并保持增长，可能会损害我们未来的成功，包括我们留住和招聘人员以及有效地专注于和追求我们的公司目标的能力。如果我们的管理团队不能有效地适应我们的增长，我们的品牌可能会受到侵蚀，我们的产品和服务的质量可能会受到影响，我们的公司文化可能会受到损害。此外，在我们快速发展的早期阶段，我们一直是，将来也可能是因为我们的系统和控制、内容或劳动力而产生的遗留索赔或债务。
由于我们在现有规模下运营业务的历史有限，因此很难评估我们当前的业务和未来前景，包括我们规划和模拟未来增长的能力。我们在这种规模下有限的运营经验，加上我们所在市场的快速发展性质，这些市场可能如何发展的重大不确定性，以及其他我们无法控制的经济因素，降低了我们准确预测季度或年度收入的能力。如果不能有效地管理我们未来的增长，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的成本在继续增长，我们的一些投资降低了我们的营业利润率和盈利能力。如果我们的投资不成功，我们的业务和财务业绩可能会受到损害。
从历史上看，自2011年以来，我们的成本每年都在增加，我们预计，随着我们扩大用户基础，开发和实施新产品，营销新产品和现有产品并推广我们的品牌，继续扩大我们的技术基础设施，并继续雇用更多的员工和承包商来支持我们不断扩大的业务，包括我们专注于隐私、安全和安保的努力，我们的支出在未来将继续增加。此外，我们可能会不时受到与法律和法规发展有关的和解、判决、罚款或其他金钱处罚，这些发展可能对我们的业务具有实质性影响。我们还可能投资于新的平台和技术。其中一些投资可能只会产生有限的收入，并减少我们的运营
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利润率和盈利能力。如果这些努力不成功，我们增加收入的能力将受到损害，这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们的季度运营业绩和其他运营指标可能会在每个季度波动，这使得这些指标很难预测。
我们的季度运营业绩和其他运营指标过去一直存在波动，可能会继续在每个季度波动，这使得它们很难预测。我们在任何特定季度的财务状况和经营业绩都可能受到许多因素的影响，其中许多因素我们无法预测或不在我们的控制范围内，例如：
•我们营销努力的时机、规模和有效性；
•我们或我们的竞争对手推出新产品、服务和功能的时机和成功，或我们市场竞争格局的任何其他变化；
•我们吸引新用户的速度、这些用户的参与程度以及这些用户订阅我们的品牌或按需购买功能的倾向的波动；
•成功地向国际市场扩张；
•我们对产品和服务的需求预测错误，这可能导致收入减少或成本增加，或两者兼而有之；
•增加销售和营销、产品开发或其他运营费用，以发展和扩大我们的业务并保持竞争力；
•我们的收入来源多元化和增长；
•我们保持毛利率和运营利润率的能力；
•货币汇率的波动和以外币计价的费用比例的变化；
•我们的实际税率的变化；
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
•我们开发和改进多林戈语言应用程序和多林戈英语考试的质量，其他多林戈经验，包括加强现有和创造新的产品、服务、技术和功能；
•我们的技术平台不断发展和升级；
•系统故障或违反安全或隐私；
•我们有能力获得、维护、保护和执行知识产权，并成功地抗辩侵犯、挪用或其他侵犯第三方知识产权的索赔；
•不利的诉讼判决、和解或其他与诉讼有关的费用；
•立法或监管环境的变化，包括在隐私、知识产权、消费品安全和广告方面的变化，或政府监管机构的执法，包括罚款、命令或同意法令；以及
•商业或宏观经济状况的变化，包括新冠肺炎疫情的影响，消费者对我们的业务或在线学习行业普遍信心下降，
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经济衰退、通货膨胀加剧、失业率上升、工资停滞或下降、政治动荡、武装冲突或自然灾害。
上述任何一项因素或上述部分因素的累积影响可能会导致我们的经营业绩出现重大波动。
我们的季度经营业绩或其他经营指标的变异性和不可预测性可能导致我们无法满足我们或分析师对特定时期的收入或其他经营业绩的预期。如果我们未能达到或超过这样的预期，我们A类普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
我们的用户指标和其他估计在衡量方面受到固有挑战，这些指标中真实或感知的不准确可能会对我们的声誉和业务产生负面影响。
我们跟踪某些关键运营指标和非GAAP财务指标，包括MAU、DAU、付费用户、订阅预订量、总预订量、调整后的EBITDA和自由现金流，以评估增长趋势、衡量我们的业绩并做出战略决策。我们的用户指标是使用在我们开发和运营的分析平台上收集的内部公司数据计算的，这些数据尚未经过独立第三方的验证，并且可能因来源、方法或我们所依赖的假设的不同而与第三方发布的估计或类似指标不同。我们的用户指标也受到某些移动设备上的技术的影响，当使用另一个电话功能时，这些技术会自动运行在我们的应用程序的后台，这一活动可能会导致我们的系统错误计算与此类帐户关联的用户指标。我们不断寻求提高此类数据的准确性和跟踪能力，但考虑到涉及的系统的复杂性以及移动设备和系统的快速变化性质，我们预计将继续遇到挑战，特别是如果我们继续在移动数据系统和连接不稳定的世界部分地区扩张。此外，随着时间的推移，我们可能会改进或更改跟踪这些指标的方法，这可能会导致我们的指标发生意想不到的变化，包括我们公开披露的指标。因此，尽管未来的任何期间可能会受益于这种改善或变化，但以前的期间可能不那么准确或可比较，或者我们可能需要调整这些以前的期间。用来衡量这些指标的方法需要有很大的判断力，也容易受到算法或其他技术错误的影响。此外，我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而变化，这可能会导致我们的指标发生意外变化, 包括我们公开披露的指标。如果我们用来跟踪这些指标的内部系统和工具低估或高估了性能，或者包含算法或其他技术错误，我们报告的数据可能不准确。虽然这些数字是基于我们认为在适用的测量期内对我们的指标的合理估计，但在衡量我们的产品在全球大量人口中的使用方式方面存在固有的挑战。
我们的指标或数据中的错误或不准确也可能导致不正确的业务决策和效率低下。例如，如果发生了对活跃用户的严重低估或夸大，我们可能会花费资源实施不必要的业务措施，或者无法采取必要的行动来吸引足够数量的用户来满足我们的增长战略。我们不断寻求解决我们记录此类数据的能力方面的技术问题，并提高我们的准确性，但考虑到涉及的系统的复杂性以及移动设备和系统的快速变化性质，我们预计这些问题将继续存在，特别是如果我们继续在世界上移动数据系统和连接不稳定的地区扩大规模的话。如果我们的运营指标不能准确反映我们的业务，或者如果投资者不认为这些指标是准确的，或者如果我们发现这些数字存在重大不准确，我们的声誉可能会受到严重损害，我们的股票价格
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可能会下降，我们可能会受到股东诉讼，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们依靠苹果应用商店和谷歌Play商店等第三方平台来分销我们的产品和收取收入。如果我们无法与这些平台提供商保持良好的关系，如果他们的条款和条件或定价变化对我们不利，如果我们违反，或者如果平台提供商认为我们违反了其平台的条款和条件，或者如果这些平台中的任何一个失去市场份额或失宠或长期不可用，我们的业务将受到影响。
我们的产品依赖于移动应用商店和其他第三方，如数据中心服务提供商，以及第三方支付聚合器、计算机系统、互联网中转提供商和其他通信系统和服务提供商。我们的移动应用程序几乎只能通过Apple App Store和Google Play Store访问并依赖它们。虽然我们的移动应用程序通常可以从这些商店免费下载，但我们向用户提供了通过这些应用程序购买订阅和某些点菜功能的机会。我们决定这些订阅和功能的销售价格。通过我们的移动应用程序购买这些订阅和功能主要是通过苹果和谷歌提供的应用程序内支付系统进行的。截至2022年9月30日，我们向苹果和谷歌支付了通过应用内支付系统处理的交易收入中相当可观的份额(通常为15%-30%)。在截至2022年9月30日的9个月中，我们53%的收入和57%的总预订量来自Apple App Store，20%的收入和19%的总预订量来自Google Play Store。他们的付款时间也可能会改变，这可能会对我们的现金收入和营运资本产生负面影响。虽然我们预计他们的分销平台或接受客户付款的能力不会受到任何干扰，但任何此类中断，即使是暂时的，都可能对我们的业务和运营产生实质性影响。
我们受制于第三方平台的标准政策和服务条款，这些政策和服务条款管理着平台上应用程序的推广、分发、内容和运营。每个平台提供商拥有广泛的自由裁量权，可以更改其操作系统或支付服务，或更改其移动操作系统的运行方式，以及更改和解释其针对我们和其他开发商的服务条款和其他政策，而这些更改可能对我们不利。例如，这样的变化可能会限制、消除或以其他方式干扰我们的产品、我们通过其商店分发应用程序的能力、我们更新应用程序的能力(包括进行错误修复或其他功能更新或升级)、我们提供的功能、我们营销应用程序内产品的方式、我们访问移动设备原生功能或其他方面的能力，以及我们访问用户收集的信息的能力。此外，我们与Apple和Google的分销协议通常可由Apple或Google在提前30天书面通知(在适用的当地法律允许的范围内)的情况下无故终止。在某些情况下，苹果和谷歌也可以立即终止我们与他们的协议(除非适用法律要求更长的期限)，包括我们未能纠正的违反此类协议的情况。如果我们所依赖的Apple、Google或其他第三方平台提供商做出此类更改或终止我们与它们的协议，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
平台提供商还可以改变其收费结构，增加与访问和使用其平台相关的费用，改变我们能够在平台上做广告的方式，改变其用户的个人信息向平台上的应用程序开发者提供的方式，限制出于广告目的使用个人信息，或限制用户与其平台上或跨平台的朋友共享信息的方式。例如，2017年12月，苹果修改了App Store指导方针，要求披露收到某些类型的虚拟物品的赔率(或类似的机制
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在客户购买虚拟物品的许可证之前)，并在2019年5月修订了其Play Store政策，要求进行类似的披露。又如，2021年4月，苹果发布了iOS更新，要求其用户在逐个应用的基础上明确选择使用广告标识，这是苹果分配给每台设备的设备标识符，广告商使用它来将应用安装归因于广告活动，通过获取用户来锁定用户，并提供有针对性的美国存托股份。这导致识别符的使用减少，对iOS设备上的出版商和广告商来说，环境更具挑战性。
如果我们违反或平台提供商认为我们违反了其服务条款(或者如果我们与这些平台提供商的关系发生任何变化或恶化)，该平台提供商可能会限制或中断我们对平台的访问。如果平台提供商与我们的一个或多个竞争对手建立了更有利的关系，或者它确定我们是竞争对手，则平台提供商也可以限制或中断我们对平台的访问。任何限制或中断我们对任何平台的访问都可能显著降低我们向用户分发产品的能力，减少我们可以转化为付费用户的用户基础的规模，或者减少我们从付费用户或广告商那里获得的收入，这每一项都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。
我们还依赖于第三方平台的持续受欢迎程度、客户采用率和功能。在过去，其中一些平台提供商短期内无法使用，或者遇到了应用内购买功能的问题。如果这些事件中的任何一个长期、甚至短期地重复发生，或者出现其他类似的问题，影响用户访问我们的应用程序或访问社交功能的能力，我们的业务、财务状况、运营结果或声誉可能会受到损害。
我们依赖第三方托管和云计算提供商，如亚马逊网络服务(“AWS”)和谷歌云，来运营我们业务的某些方面。我们很大一部分产品流量由数量有限的供应商托管，我们的网络或托管和云服务中的任何故障、中断或重大中断都可能对我们的运营造成不利影响，并损害我们的业务。
我们的技术基础设施对我们产品的性能、用户满意度以及我们的公司职能都至关重要。我们的产品和公司系统运行在一个复杂的分布式系统上，也就是通常所说的云计算。我们拥有、运营和维护这个系统的要素，但这个系统的重要要素是由我们不能控制的第三方运营的，需要大量的时间和费用来更换。我们预计这种对第三方的依赖将继续下去。我们过去曾遭受服务中断，包括发布新软件版本或错误修复时，如果任何此类中断严重和/或延长，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉造成不利影响。
特别是，我们的产品流量、数据存储、数据处理和其他计算服务和系统的很大一部分(如果不是几乎全部)由AWS和Google Cloud托管。AWS和Google Cloud根据一项协议向我们提供计算和存储能力，该协议一直持续到任何一方终止。协议要求AWS和谷歌云向我们提供其标准计算和存储能力以及相关支持，以换取我们的及时付款。由于各种因素，包括基础设施更改、人为或软件错误以及容量限制，我们已经并可能在未来经历中断、停机和其他性能问题。如果在用户尝试访问某个特定应用程序时该应用程序不可用，或者在产品中导航的速度比他们预期的慢，则用户可能会停止使用该应用程序，并且可能不太可能经常返回该应用程序(如果有的话)。
对我们使用第三方(如AWS或Google Cloud)提供的托管云计算服务和系统的任何故障、中断或干扰都可能对我们的业务、财务
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操作的条件或结果。例如，2021年12月7日，AWS平台停机导致多林戈下线超过5个小时。如果我们不能有效地应对任何此类中断，根据需要升级我们的系统，并不断发展我们的技术和网络架构以适应流量，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。此外，我们的灾难恢复系统和与我们有业务往来的第三方的灾难恢复系统可能无法按预期运行，或在发生重大业务中断时无法充分保护我们的关键业务信息，这可能会导致我们的产品服务中断、安全漏洞或数据或功能丢失，从而对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。
此外，我们依赖于我们的用户访问互联网的能力。目前，这种接入是由在宽带和互联网接入市场拥有巨大市场力量的公司提供的，包括现有的电话公司、有线电视公司、移动通信公司、政府所有的服务提供商、设备制造商和操作系统提供商，这些公司中的任何一家都可能采取行动，降低、扰乱或增加用户访问我们产品或服务的成本，这反过来又会对我们的业务产生负面影响。通过或废除任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规，包括限制互联网中立性的法律或做法，可能会减少对我们产品和服务的需求或使用，增加我们的业务成本，并对我们的运营结果产生不利影响。
我们收入的一部分来自广告。如果我们无法继续竞争这些广告，或者如果发生任何对我们与广告网络的关系产生负面影响的事件，我们的广告收入和经营业绩将受到负面影响。
我们通过销售展示广告和通过广告印象提供的视频广告来创造广告收入。2021年，我们总收入的约15.4%来自广告。我们通常与主要的程序性广告网络达成协议，将我们的广告库存货币化。我们需要与这些广告网络保持良好的关系，为我们提供足够的广告库存。在线广告，包括通过移动应用程序，是一个竞争激烈的行业。许多大公司，如亚马逊、Facebook和谷歌，都在数据分析方面投入巨资，以使其网站和平台对广告商更具吸引力。我们的广告收入主要取决于我们免费用户的参与次数和时间，以及我们提供与我们的用户相关的创新广告产品、保持或提高用户对我们产品的参与度和满意度以及为我们的广告合作伙伴提高回报的能力。如果我们与任何广告合作伙伴的关系因任何原因终止，或者如果我们关系的商业条款发生变化或没有继续以优惠条款续签，或者如果我们无法找到与我们的品牌或产品体验一致的高质量美国存托股份，我们将需要鉴定新的广告合作伙伴，这可能会对我们的收入产生负面影响，至少在短期内是这样。
此外，由第三方控制的联网设备和操作系统越来越多地包含一些功能，允许设备用户禁用允许在其设备上投放广告的功能，或者降低提供个性化或定向广告的能力，从而导致美国存托股份的价值降低。设备和浏览器制造商可能会将这些功能作为其标准设备规格的一部分包括或扩展。例如，当苹果宣布UDID将被取代并不再受支持时，应用程序开发者被要求更新他们的应用程序，以使用替代设备标识符，如通用唯一标识符，或最近的广告标识符，这简化了苹果用户选择退出行为目标的过程。此外，法律法规还可能使投放个性化或有针对性的广告变得更加困难，或者强加导致更多用户的要求
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进行选举，以阻止我们提供有针对性的美国存托股份的能力。如果用户不选择参与支持在其设备上交付定向广告的功能，我们提供有效广告活动的能力可能会受到影响，这可能会导致我们的业务、财务状况或运营结果受到影响。虽然上述变化没有对我们造成实质性的不利影响，但类似的潜在未来操作系统变化或潜在的未来法规对定向广告的影响是高度不确定的。
如果我们不能保持我们品牌的价值和声誉，我们扩大用户基础的能力可能会受到损害，我们的业务和财务业绩可能会受到损害。
我们相信，我们的品牌对我们的口碑传播做出了重大贡献，而口碑传播又反过来促进了我们业务的成功。我们还认为，保持、保护和提升我们的品牌对于扩大我们的用户基础至关重要，如果我们做不到这一点，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。我们认为，鉴于语言学习应用程序的数量不断增加，以及提供语言学习产品和服务的公司进入门槛较低，品牌识别的重要性将继续增加。我们的许多新用户都是由现有用户推荐的。维护我们的品牌将在很大程度上取决于我们是否有能力继续提供有用、可靠、值得信赖和创新的产品，而我们可能无法成功做到这一点。
此外，我们可能会经历媒体、立法或监管机构对我们关于用户隐私、加密、内容、贡献者、广告和其他问题的行动或决定的审查，这可能会对我们的声誉和品牌产生实质性的不利影响。此外，我们可能无法迅速或适当地对我们应用程序中的不良内容或用户的做法做出回应，或者未能以其他方式解决用户的担忧，这可能会削弱人们对我们品牌的信心。维护和提升我们的品牌将需要我们进行大量投资，而这些投资可能不会成功。
我们的增长和盈利能力在一定程度上依赖于我们通过具有成本效益的营销努力来吸引和留住用户的能力，包括通过我们的社交媒体存在和使用社交媒体影响力。这些努力的任何失败都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
随着时间的推移，我们增加了营销支出，以吸引和留住用户，并保持我们的增长。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们的销售和营销费用分别为1,770万美元和1,530万美元。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们的销售和营销费用分别为4790万美元和4470万美元。不断变化的消费者行为会影响有利可图的营销机会的可用性。例如，随着消费者越来越少地通过电子邮件进行交流，而更多地通过短信、消息应用和其他虚拟手段进行交流，旨在为我们的产品吸引新用户和回头客(并留住现有用户)的电子邮件活动的影响范围受到了不利影响。为了继续接触潜在用户和发展我们的业务，我们必须确定并将我们的整体营销活动和支出投入到较新的广告渠道，如移动和在线视频平台，以及有针对性的活动，在这些活动中，我们通过新的虚拟手段与潜在的、以前的和现在的用户直接沟通。例如，我们最近扩大了在TikTok平台上的活动。一般来说，新的广告渠道的机会和成熟程度相对较低和未经证实，也不能保证我们将能够继续适当地管理和微调我们的营销努力。
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以应对广告业的这些和其他趋势。如果未能做到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
作为一家以使命为基础的公司，我们面临着一定的风险。
我们相信，我们成功的一个关键因素是我们致力于在全球范围内提供免费的语言学习，以努力帮助世界各地的人们改善他们的经济成果。多林戈的使命是我们商业战略的重要组成部分，也是我们作为一家公司的形象。我们相信，多林戈用户珍视我们对我们使命的承诺。然而，由于我们对自己的要求如此之高，而且因为我们相信我们的用户已经对我们有了很高的期望，如果我们未能或被认为未能实现Duolingo的使命，我们可能会受到负面报道或宣传的更严重影响。例如，维护一个既有效又有趣的免费版本的应用程序是Duolingo使命的核心。因此，我们的品牌和声誉可能会受到我们采取的被视为与这一使命背道而驰的行动的负面影响，例如只有Super Duolingo(以前称为Duolingo Plus)订户才能使用的功能，或者被视为破坏免费服务的趣味性或有效性的免费服务更改。在这些或其他情况下，我们的声誉受到的损害可能比其他与我们没有相似价值观的公司更大，我们可能需要更长的时间才能从这样的事件中恢复过来，重新赢得用户的信任。
我们可能会根据Duolingo的使命和价值观对我们的业务和产品做出决定，如果我们认为这些决定与使命一致，并将改善总体用户体验，那么这些决定可能会降低我们的短期或中期经营业绩。尽管我们预计我们对Duolingo使命的承诺将相应地改善我们的长期财务业绩，但这些决定可能与投资者的预期不一致，任何较长期的好处可能不会在我们预期的时间框架内实现，或者根本不会实现，这可能会损害我们的业务、收入和财务业绩。
不利的媒体报道可能会对我们的业务、品牌形象或声誉造成实质性的不利影响。
有关我们、我们的隐私实践、我们的社交媒体活动、数据安全泄露或违规、产品更改、产品或服务质量或功能、诉讼或监管活动或我们的合作伙伴、我们的用户、我们的员工或本行业其他公司的行为的不利宣传或媒体报道，可能会对我们的品牌形象或声誉产生重大不利影响，无论此类宣传或媒体报道的真实性如何。如果我们未能保护我们的品牌形象或声誉，我们可能会对我们的用户群的规模、人口统计、参与度和忠诚度产生实质性的不利影响，导致收入减少、应用程序安装减少(或应用程序卸载增加)或用户增长速度放缓。对我们品牌或声誉的损害也可能对教育机构接受多林戈英语考试的意愿产生不利影响，这反过来可能会减缓或减少我们多林戈英语考试的收入增长。此外，如果证券分析师或投资者认为媒体对我们的任何报道都是负面的，我们A类普通股的价格可能会受到重大不利影响。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们未来的成功有赖于我们关键员工的持续努力，以及我们吸引和留住高技能人才和高级管理人员的能力。
我们目前依赖于我们关键人员的持续服务和表现，包括Luis von Ahn和Severin Hacker。如果我们的一名或多名高管或关键员工不能或不愿继续受雇于我们，我们可能无法轻松、及时或根本无法更换他们。随着我们继续打造自己的品牌并变得更加知名，竞争对手或其他公司可能挖走我们人才的风险也在增加。我们的关键人员一直并可能继续受到我们竞争对手的挖角努力以及其他互联网和高增长公司的影响
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公司，包括社交媒体和消费者互联网领域资本充裕的参与者。关键人员的流失，包括管理层成员以及关键的工程、产品开发、设计和营销人员，可能会扰乱我们的运营，并对我们的业务产生实质性的不利影响。我们品牌的成功还取决于我们关键人员对我们使命的承诺。如果我们的任何关键人员以与我们的使命不符的方式行事，我们的声誉可能会受到重大不利影响。见-我们的员工、顾问和第三方提供商可能从事对我们造成实质性不利影响的不当行为。
我们未来的成功将取决于我们在全球范围内识别、聘用、发展、激励和留住高技能人才的持续能力，而我们高级管理层的持续贡献对我们的成功尤为关键。在我们的行业中，对高素质、高技能员工的竞争非常激烈，我们持续有效竞争的能力在一定程度上取决于我们吸引和留住新员工的能力。虽然我们已经制定了吸引新员工的计划并提供激励措施来留住现有员工，特别是我们的高级管理层，但我们不能保证我们能够在未来吸引新员工或留住我们的高级管理层或任何其他关键员工的服务。此外，我们相信，我们的文化和核心价值观一直是，并将继续是我们成功的关键贡献者，以及我们培养创新、创造力和团队合作的能力，我们认为我们需要支持我们的运营。如果我们不能有效地管理我们的招聘需求并成功整合我们的新员工，或者如果我们不能有效地管理远程工作安排，我们满足预测的效率和能力以及我们维持我们的文化、员工士气、生产力和留任的能力可能会受到影响，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
最后，有效的继任规划对我们未来的成功也很重要。如果我们不能确保高级管理层知识的有效转移和高级管理层在我们各个业务中的平稳过渡，我们执行短期和长期战略、财务和运营目标的能力，以及我们的业务、财务状况和总体运营结果可能会受到重大不利影响。
我们的员工、顾问和第三方提供商可能会从事对我们造成实质性不利影响的不当行为。
我们的员工、顾问和第三方提供商可能会从事对我们造成重大负面影响的不当行为。这些当事人的不当行为可能包括故意不遵守美国和国外适用的法律和法规，不准确地报告财务信息或数据，或向我们披露未经授权的活动。这些法律法规可能会限制或禁止广泛的定价、折扣和其他商业安排。此类不当行为可能会导致法律或监管制裁，并对我们的声誉造成严重损害。并非总是能够识别和阻止这些各方的不当行为，我们采取的任何其他预防措施可能无法有效控制未知或未管理的风险或损失，或保护我们免受因未能遵守这些法律或法规而引起的政府调查或其他行动或诉讼。如果对我们提起任何此类诉讼，而我们未能成功地为自己辩护或维护自己的权利，这些行动可能会导致重大的民事、刑事和行政处罚，这可能会对我们的业务产生重大影响。无论我们能否成功应对此类诉讼或调查，如果我们的任何员工、顾问或第三方提供商从事不当行为或被指控行为不当，我们可能面临法律责任，招致巨额成本，我们的业务和声誉可能受到实质性不利影响，我们可能无法留住关键员工。见--不利的媒体报道可能会对我们的业务、品牌形象或声誉造成实质性的不利影响。
如果学校和其他教育组织或政府对以技术为基础的评估的价值的认识没有继续增长，或者如果学校和其他组织
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减少他们对评估的依赖，我们从评估中获得收入的能力，包括我们的多林戈英语测试，可能会受到损害。
多林戈英语考试的成功在一定程度上取决于学校和其他教育组织对以技术为基础的评估的持续认可和接受，以及对评估的总体持续利用。由于新冠肺炎大流行，2020年，多所大学放弃了招生要求的标准化考试要求，一些大学计划完全取消标准化考试要求。此外，一些人质疑在线语言评估的有效性。如果学校和其他教育机构减少对标准化考试的依赖，或者完全停止使用标准化考试作为招生过程的一部分，或者减少或消除对标准化考试的依赖，这将对我们的多林戈英语考试业务产生实质性的不利影响，这可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。我们不时申请政府接受测试(通常是通过政府招标申请)，以便有更多机会进入他们的市场。如果我们不能在这些司法管辖区获得政府的正式认可，这可能会对我们通过多林戈英语考试增加考试次数的能力产生实质性的不利影响，并可能对我们的收入和运营结果产生不利影响。
我们在各种国际市场开展业务，包括我们经验有限的某些市场。因此，我们在某些国际业务上面临着额外的风险。
我们的语言学习应用程序和多林戈英语考试在世界各地都可以使用。在国际上开展业务，特别是在我们经验有限的国家开展业务，使我们面临一些额外的风险，包括：
•距离、语言和文化差异造成的业务和合规挑战；
•我们的平台和服务本地化所需的成本和资源，这往往需要将我们的平台翻译成外语，并适应当地的做法和监管要求；
•在人员配置和管理国际业务方面遇到困难；
•社会和技术对我们产品的接受程度不同，或者普遍不接受；
•外币波动，特别是外币相对于美元的价值下降；
•限制资金在各国之间的转移和汇回美国，以及将资金汇回美国的相关费用；
•不同的和可能不利的税法，包括由于外国公司所得税制度、增值税(“增值税”)制度、预扣税规则和其他间接税、税收或汇款义务以及对汇回收益的限制等复杂因素造成的；
•多种多样、相互冲突和不断变化的法律、规则和法规，以及难以理解和确保我们的员工和用户遵守这些法律、规则和法规，我们对他们没有任何控制；
•不同法律和监管环境带来的合规挑战，特别是在隐私、数据安全和内容方面，这些问题很复杂，有时不一致，并可能出现意外变化；
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•有利于当地企业的竞争环境；
•一些国家减少或改变对我国知识产权的保护；
•联网消费电子设备的使用率和/或渗透率较低；
•政治紧张或社会动荡和经济不稳定，特别是在我们开展业务的国家；
•贸易制裁、政治动荡、恐怖主义、战争、健康和安全流行病(如新冠肺炎大流行)或上述任何事件的威胁；以及
•违反或违反适用于我们业务的任何反腐败法律、规则或法规，包括但不限于修订后的1977年《反海外腐败法》。
此外，在我们开展业务的国家，如中国，地缘政治紧张局势或监管不确定性可能会阻止我们在某些国家开展业务，或者增加我们在这些国家的业务成本。此外，如果执法当局要求访问我们的用户数据或要求我们很难获得当地许可证，我们如果不遵守这些要求或获得这些许可证，可能会导致我们无法在这些国家或地区开展业务或采取其他惩罚性行为。
除了上述因素外，我们还投资扩大了在中国的业务，这是一个竞争激烈的市场，无论是在消费者方面还是从人才的角度来看都是如此。我们预计在中国运营我们的业务将继续产生巨额费用，我们可能无法在那个市场实现盈利。随着我们在中国业务的扩大，上述因素、中国员工的情绪以及中国对外商直接投资和教育技术公司盈利的政策可能会特别影响我们在中国的业务。此外，随着我们在中国的业务扩大，我们预计与其他国家相比，我们在中国的网站、移动应用、产品和功能的运行方式将继续做出调整。此外，我们需要确保我们在中国的业务行为符合当地法律法规，这些法律法规可能会以与我们的解释不同的方式解释和执行，和/或给我们带来代价高昂的义务，或与其他司法管辖区的法律冲突。例如，在2021年秋天，我们的语言学习应用程序在中国的大多数应用程序商店都无法下载。虽然这是暂时的，我们在2022年5月复职，但这是一个例子，说明中国的监管制度可能会对我们在中国的努力产生不利影响。我们在北京的办公室有30多名员工，这使得中国当局更容易对我们采取执法行动。
上述任何或所有事件的发生或影响可能会对我们的国际业务产生重大不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务和运营结果可能会受到新冠肺炎疫情或其他类似疫情的实质性不利影响。
我们的业务可能会受到大范围卫生流行病或大流行爆发的实质性不利影响，包括新冠肺炎大流行。新冠肺炎大流行仍在持续，并继续影响全球经济。政府实施的限制和未来的预防和缓解措施，以及其中一些措施在病毒再次出现时可能重新实施的可能性，可能会对全球经济状况和消费者信心和支出产生不利影响，并可能对我们的产品和服务的需求或用户的支付能力产生实质性的不利影响。
公共卫生流行病或大流行，包括新冠肺炎大流行，构成了多林戈或其员工、承包商、供应商和其他业务合作伙伴可能受到预防或损害的风险
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无限期地进行正常课程业务活动，包括因我们的员工、业务合作伙伴的员工的健康和福祉而有必要停工，或政府当局可能要求或强制停工。
一场大范围的流行病、大流行或其他健康危机也可能导致全球市场的大幅波动。新冠肺炎疫情已造成金融市场混乱，如果持续或加剧，可能会降低我们获得资本的能力，从而对我们的流动性产生负面影响。
此外，新冠肺炎等健康危机可能会扰乱或改变大量用户或潜在用户的行为，原因是强制在家服务订单或此类订单的取消，或消费者行为的非强制改变。这些变化的影响非常难以预测，可能会加速、减缓或只是使用户增长和行为变得不可预测，所有这些都可能对我们的运营业绩和预测能力产生负面影响。
与新冠肺炎相关的不确定性可能会导致我们的战略计划和运营计划推迟或修改。我们增长战略的一部分包括增加国际用户数量，并向更多地区扩张。我们国际扩张的时机和成功可能会受到新冠肺炎的负面影响，这可能会阻碍我们预期的增长。
任何流行病、大流行或其他健康危机对我们业务的最终影响程度将取决于多种高度不确定和无法预测的因素，包括其严重性、位置和持续时间，以及为遏制或防止其进一步传播而采取的行动。此外，新冠肺炎疫情可能会增加本Form 10-Q季度报告中描述的许多其他风险的规模，并可能对我们的运营产生其他我们目前无法预测的重大不利影响。如果我们的业务和我们经营的市场长期出现不利的公共卫生状况，如新冠肺炎，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
经济衰退或经济不明朗因素可能会对消费者的可自由支配开支以及对我们的产品和服务的需求造成不利影响。
我们的产品和服务可以被视为消费者的非必需品。影响这些可自由支配项目的消费支出水平的因素包括一般经济状况和其他因素，如消费者对未来经济状况的信心、对经济衰退的担忧、通货膨胀、消费信贷的可获得性和成本、失业率水平和税率。近年来，美国和其他重要经济市场经历了周期性的低迷，全球经济状况仍然不确定。由于全球经济状况继续动荡或经济不确定性依然存在，包括新冠肺炎大流行，消费者可自由支配支出的趋势也仍然不可预测，可能会减少。到目前为止，我们的业务几乎完全是在相对强劲的经济环境下运营的，因此，我们不能确定我们可能受到经济衰退状况影响的程度。不利的经济状况可能会导致消费者推迟或减少购买我们的产品，消费者对我们产品的需求可能不会像我们预期的那样增长。我们对经济周期的敏感性以及消费者对我们产品和服务需求的任何相关波动都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，政治不稳定或不利的政治事态发展，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的网络、系统或应用程序的安全漏洞、对我们的专有数据或与用户相关的数据(包括个人数据)的不当未经授权的访问或披露、对我们的系统或服务的其他黑客攻击和网络钓鱼攻击，或其他网络事件可能会扰乱我们的服务或损害与我们处理的业务和/或个人数据相关的敏感信息
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或代表我们的利益，并使我们承担责任，这可能损害我们的声誉，并对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们的产品和服务以及我们业务的运营涉及数据的收集、存储、处理和传输，包括个人数据。存储和处理这类数据的信息系统容易受到不断演变的网络安全风险的日益增加的威胁。特别是，我们的行业容易受到第三方的网络攻击，寻求未经授权访问机密或敏感数据，包括用户个人数据，或扰乱我们提供服务的能力。我们面临着来自各种威胁行为者对我们信息系统的越来越多的威胁，包括外国政府、犯罪分子、竞争对手、计算机黑客、网络恐怖分子和有政治动机的团体或个人，我们以前曾经历过访问我们的信息系统的各种尝试。这些威胁包括物理或电子入侵、我们的员工、承包商、顾问和/或以其他方式合法访问我们的系统、网站或设施的其他第三方的疏忽或故意行为造成的安全破坏，或者来自恶意第三方的网络攻击，这些攻击可能会破坏我们的数据安全并扰乱我们的系统。这些行为者的动机可能各不相同，但危及我们的信息技术系统或在此类系统上处理的个人数据的入侵可能会导致中断、延误或操作故障，进而可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。
此外，与安全漏洞或中断相关的风险，包括通过勒索软件、分布式拒绝服务(DDoS)攻击、计算机恶意软件、病毒、社会工程(主要是鱼叉式网络钓鱼攻击)和一般黑客攻击，在我们的行业中变得更加普遍，并且随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性的增加，风险普遍增加。
此类安全漏洞或中断过去曾在我们的系统上发生过，未来也将在我们的系统上发生。我们还经常遇到在我们的平台上创建虚假或不良用户帐户和美国存托股份或采取其他行动的企图，目的令人反感。由于我们的突出地位、我们的用户基础的规模、我们系统上的个人数据量以及我们产品和服务的不断发展的性质(包括我们涉及新技术和新兴技术的努力)，我们可能会成为此类攻击的特别有吸引力的目标，包括来自高度复杂、国家支持或其他资金充足的犯罪分子的攻击。
我们努力解决我们平台上的不良活动，也增加了报复性攻击的风险。对我们或我们的第三方服务提供商的此类入侵和攻击可能会导致我们提供的服务中断，降低用户体验，导致用户或营销人员对我们的产品失去信心和信任，减少对我们产品的使用或完全停止使用我们的产品，损害我们的内部系统，或导致我们的财务损害。任何未能防止或减轻安全漏洞以及未经授权访问或披露我们的数据或用户数据，包括来自用户的个人信息、内容或支付信息，或来自营销人员的信息，都可能导致此类数据的丢失、修改、披露、破坏或其他滥用，这可能使我们承担法律责任和处罚，损害我们的业务和声誉，并削弱我们的竞争地位。我们在防范或补救此类事件方面可能会产生巨大的成本，随着网络安全事件的持续发展，我们可能需要花费大量额外资源来继续修改或增强我们的保护措施，或调查和补救任何信息安全漏洞。我们为保护我们的机密和敏感数据、用户的数据或我们收到的其他个人信息，以及防止或禁用我们平台上的不良活动所做的努力也可能会失败，原因包括软件错误或其他技术故障；员工、承包商或供应商的错误或不当行为，包括服务提供商的信息技术系统或产品中的缺陷或漏洞；政府监控；我们的设施或技术基础设施的物理安全遭到破坏；或其他可能出现或演变的威胁。
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此外，第三方可能试图欺诈性地诱使员工或用户披露信息，以便访问我们的数据或我们用户的数据。包括账户接管在内的网络攻击有所增加。当用户重复使用其他站点的密码，这些站点存在数据泄漏，并且攻击者使用从其他站点泄露的凭据以这些用户的身份登录我们的站点时，就会发生帐户接管攻击。网络攻击在复杂程度和数量上继续发展，可能很难在很长一段时间内被发现。尽管我们开发了旨在保护我们的数据和用户数据、防止数据丢失、禁用我们平台上的不良帐户和活动以及防止或检测安全漏洞的系统和流程，但我们不能向您保证此类措施将会成功，我们将能够预测或检测所有网络攻击或其他漏洞，我们将能够及时对网络攻击或其他漏洞做出反应，或者我们的补救努力将会成功。我们可能会在此类补救工作中产生巨额成本，包括通知适用的监管机构和受影响的用户的成本，或提供信用监控服务的成本。我们还可能因我们的系统或数据安全或我们的第三方提供商的系统和数据安全受到任何损害或违反而招致重大的法律和财务风险，包括法律索赔、更高的交易费用以及监管罚款和处罚。此外，即使一些用户帐户因用户错误或与我们的产品或安全无关的漏洞(如在帐户接管攻击期间)而受到攻击，用户或普通公众也可能会因为此类漏洞而对我们的产品失去信心。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况产生实质性的不利影响, 经营成果及前景展望。
此外，我们的一些合作伙伴可能会通过与我们的应用程序集成的移动或Web应用程序接收或存储由我们或我们的用户提供的信息，我们使用第三方服务提供商代表我们存储、传输和以其他方式处理某些机密、敏感或个人信息。如果这些第三方未能采用或遵守适当的数据安全做法，或者在其网络被破坏的情况下，我们的数据或我们用户的数据可能被不正当地访问、使用或披露，这可能使我们承担法律责任。我们不能控制这样的第三方，也不能保证他们的系统不会发生安全漏洞。尽管我们与我们的第三方服务提供商、承包商和顾问可能有合同保护，但任何实际或感知的安全漏洞都可能损害我们的声誉和品牌，使我们承担潜在的责任，或要求我们在数据安全和应对任何此类实际或感知漏洞时花费大量资源。我们可能从第三方服务提供商、承包商或顾问那里获得的任何合同保护可能不足以充分保护我们免受任何此类责任和损失，并且我们可能无法执行任何此类合同保护。
虽然我们的保单包括其中某些事项的责任保险，但留存金额可能相当可观，但如果我们遇到重大安全事故，我们可能会承担超出我们保险范围的责任或其他损害，我们不能确定此类保单将继续以经济合理的条款提供给我们，或者根本不能确定任何保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，或我们的保单发生变化，包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
如果我们维护和存储的个人和机密或敏感用户信息的安全被破坏，或被未经授权的人以其他方式访问，则补救此类违规可能代价高昂，使我们受到监管调查或私人诉讼，我们的声誉可能会受到损害。
我们接收、处理、存储和传输个人用户和其他机密或敏感信息，包括信用卡信息和员工和用户的个人信息。在某些情况下，
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我们聘请第三方服务提供商来处理或存储此信息。我们不断开发和维护系统，以保护这些信息的安全性、完整性和保密性，但我们已经经历过一些事件(据我们所知，这些事件并不重要)，不能保证今后不会发生无意或未经授权使用或泄露此类信息的情况，也不能保证，尽管我们做出了努力，第三方也不会在未经授权的情况下访问这些信息。当此类事件发生时，我们可能无法补救，我们可能被法律要求通知监管机构和个人信息被未经授权使用或披露的个人，我们可能会受到针对我们的索赔，包括政府执法行动或调查、罚款和诉讼，我们可能不得不花费大量资本和其他资源来减轻此类事件的影响，包括制定和实施保护措施，以防止未来发生此类事件。当我们或我们的第三方服务提供商和合作伙伴的信息技术系统被入侵或未经授权访问我们收集或处理的任何机密、敏感或其他个人信息时，我们对安全措施有效性的看法、我们合作伙伴的安全措施和我们的声誉可能会受到损害，我们可能会失去现有和潜在的用户，我们各种品牌和这些品牌的竞争地位可能会降低，任何或所有这些可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。在不同司法管辖区之间，隐私和数据保护监管框架的变化和快速发展可能会导致索赔、改变我们的业务做法、罚款、增加运营成本或用户增长或参与度下降, 或以其他方式损害我们的业务。
我们面临许多与信用卡支付相关的风险，包括我们或第三方遇到的数据安全漏洞和欺诈或额外的监管，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
除了通过Apple App Store和Google Play Store购买之外，我们还接受用户通过信用卡交易、某些在线支付服务提供商和移动支付平台进行的支付。能够实时访问信用卡信息，而不必在我们每次处理自动续订付款或为购买我们任何产品的高级功能而支付款项时主动联系消费者，这对我们的成功和我们用户的无缝体验至关重要。
当我们或第三方遇到涉及信用卡信息的数据安全漏洞时，受影响的持卡人通常会注销信用卡。在第三方遭遇入侵的情况下，第三方的客户基础越大，受影响的信用卡账户数量越多，我们的用户就越有可能受到此类入侵的影响。只要我们的用户受到我们或第三方遭遇的此类入侵的影响，就需要联系受影响的用户以获取新的信用卡信息并处理任何悬而未决的交易。我们很可能无法接触到所有受影响的用户，即使我们可以，一些用户的新信用卡信息也可能无法获得，一些未决的交易可能无法处理，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩造成重大不利影响。
我们的第三方支付服务提供商利用令牌化工具将敏感的持卡人信息替换为替代令牌，以帮助保护信用卡交易中的个人持卡人银行账户详细信息，并减少可以访问客户信用卡信息的系统数量。虽然这些令牌化工具可以帮助限制与信用卡交易相关的数据安全风险，但它并不能完全消除这些风险。
即使我们的用户没有受到特定数据安全漏洞的直接影响，他们也可能会对服务提供商保护其个人信息的能力失去信心，这可能会导致他们停止在线使用他们的信用卡，并选择对我们不太方便的替代支付方式，或者限制我们在没有显著成本或用户努力的情况下处理支付的能力。
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此外，如果我们未能充分防止欺诈性信用卡交易，我们可能面临诉讼、罚款、政府执法行动、民事责任、公众对我们安全措施的看法降低、信用卡相关成本大幅上升和大量补救成本，或者信用卡处理商拒绝继续代表我们处理付款，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
最后，任何影响服务提供商定期向消费者收取经常性订阅付款的能力的法律或法规的通过或通过，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。美国许多州都在考虑与上述内容有关的立法或法规，或对现有立法或法规进行修改，以管理订阅付款。在我们监督并试图遵守这些法律发展的同时，我们过去一直是，将来也可能是，根据这些法律或法规提出索赔。
我们的成功在一定程度上取决于我们的信息技术系统和基础设施的完整性，以及我们以及时和具有成本效益的方式加强、扩大和调整这些系统和基础设施的能力。
为了使我们取得成功，我们的信息技术系统和基础设施必须始终如一地表现良好。我们的产品和系统依赖于高度技术性和复杂性的软件和硬件，并依赖于这些软件和硬件存储、检索、处理和管理海量数据的能力。我们在过去经历过，未来可能会不时遇到系统中断，使我们的部分或全部系统或数据暂时不可用，并使我们的产品无法为我们的用户正常运行；任何此类中断都可能由于各种原因而发生，包括软件错误和人为错误。此外，我们的系统和基础设施容易受到火灾、断电、硬件和操作软件错误、网络攻击、技术限制、电信故障、天灾和类似事件的破坏。虽然我们为运营的某些方面准备了备份系统，但并非所有系统和基础设施都是完全冗余的。我们没有正式的灾难恢复计划，系统备份没有考虑到所有可能发生的情况，我们的财产和业务中断保险覆盖范围可能不足以完全补偿我们可能遭受的任何损失。任何中断或中断，无论原因如何，都可能对我们产品的用户体验产生负面影响，损害我们品牌的声誉，减少对我们产品的需求，任何或所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，即使检测到这种中断，解决这些中断也可能需要很长时间，在此期间，客户可能无法访问或可能访问有限的服务。参阅“-我们的网络、系统或应用程序的安全漏洞, 不适当地未经授权访问或披露我们的专有数据或与用户相关的数据，包括个人数据、对我们系统或服务的其他黑客和网络钓鱼攻击，或其他网络事件，可能会扰乱我们的服务，或危及与我们的业务和/或由我们或代表我们处理的个人数据相关的敏感信息，并使我们承担责任，这可能损害我们的声誉，并对我们的业务造成实质性不利影响。
我们还继续努力扩大和提高我们的技术和网络系统的效率和可扩展性，以改善我们用户的体验，适应我们各种产品流量的大幅增加，确保我们产品的可接受加载时间，并跟上技术和用户偏好的变化。如果不能及时和具有成本效益地这样做，可能会对我们各种产品的用户体验产生重大不利影响，从而对我们产品的需求产生负面影响，并可能增加我们的成本，这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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我们可能会遇到与收购相关的运营和财务风险。
我们可能会寻找潜在的收购候选者，以增加互补的公司、产品或技术。例如，2022年10月，我们完成了对Gunner Made LLC(“Gunner”)资产的收购，Gunner Made LLC是PNG Holdings LLC的全资实体，PNG Holdings LLC是一家总部位于密歇根州底特律的设计和动画工作室。确定合适的收购候选者可能是困难、耗时和昂贵的，我们可能无法成功完成已确定的收购。如果我们不能：我们可能会遇到与历史和未来收购相关的运营和财务风险：
•适当评估潜在收购，特别是那些运营历史有限的收购；
•根据适用的法律和法规，准确审查收购候选人的业务实践，并在适用的情况下，实施适当的补救控制、程序和政策；
•成功地将被收购企业的业务以及会计、财务控制、管理信息、技术、人力资源和其他行政系统与我们现有的业务和系统相结合；
•克服与将被收购公司的员工整合到我们组织中相关的文化挑战；
•成功识别并实现收购企业和现有企业之间的潜在协同效应；
•充分识别与被收购企业有关的潜在风险和责任，包括与被收购公司有关的知识产权侵权索赔、违法行为、商业纠纷、税务责任、诉讼或其他索赔，包括被解雇员工、前股东或其他第三方的索赔，以及其他已知和未知的负债；
•保留或聘用被收购企业的高级管理人员和其他关键人员；以及
•成功应对收购给我们的管理、运营和财务资源带来的压力，以及我们投资组合中各个品牌的压力
此外，我们可能无法成功应对在收购过程中遇到的其他挑战。我们收购的一项或多项收购的预期收益可能无法实现，或收购的商誉和其他无形资产的价值可能受到一个或多个持续的不利事件或趋势的影响，这可能会导致重大减值费用。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，收购的整合需要大量的时间和资源，我们可能无法成功管理这些过程。我们成功整合复杂收购的能力尚未得到证实，特别是对于那些拥有大量业务或开发我们以前没有经验的产品的公司。我们可能会进行大量的资源投资来支持我们的收购，这将导致巨额的持续运营费用，并可能将资源和管理注意力从我们的其他业务领域转移出去。我们不能向你保证这些投资一定会成功。如果我们不能成功整合我们收购的公司，我们可能无法实现交易预期的好处，我们的业务可能会受到损害。
外币汇率波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的功能货币是美元，我们的运营费用是以我们业务所在国家的货币计价的，这些国家主要是美国和中国。我们的
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因此，综合经营业绩和现金流会因外币汇率变动而波动，并可能在未来因外汇汇率变动而受到不利影响。此外，我们的某些支付提供商在结算时会将我们的付款从当地货币转换为美元，这意味着在美元走强期间，我们的国际收入可能会减少。此外，随着外币汇率的波动，我们的国际收入换算成美元会影响我们经营业绩的期间可比性，并可能导致外汇汇兑损益。我们没有就外币风险或其他衍生金融工具达成任何对冲安排，尽管我们可能会在未来选择这样做。此类对冲活动的使用可能无法抵消任何或超过部分不利汇率变动的不利财务影响，如果我们无法利用此类工具进行有效的对冲，可能会带来额外的风险。
这份Form 10-Q季度报告中包含的对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的，即使我们竞争的市场实现了预测的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话。
本季度报告Form 10-Q中包含的对市场机会的估计和对市场增长的预期会受到重大不确定性的影响，其基于的假设和估计可能被证明不准确。即使我们竞争的市场达到了Form 10-Q季度报告中包含的规模估计和增长预期，我们的业务可能会因为各种原因而无法增长，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
与法律和监管合规相关的风险
我们的业务受到复杂和不断变化的美国和国际法律法规的约束。这些法律和法规中的许多可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致索赔、我们业务实践的变化、罚款、运营成本增加、用户增长或参与度下降，或者以其他方式损害我们的业务。
我们受制于美国和国外的各种法律法规，这些法规涉及对我们的业务重要或可能以其他方式影响我们业务的事项，其中包括宽带互联网接入、在线商务、广告、用户隐私、数据保护、中介责任、未成年人保护、消费者保护、可访问性、移民和大学招生、税收和证券法合规等。推出新产品，扩大我们在某些司法管辖区的活动，或我们可能采取的其他行动，可能会使我们受到额外的法律、法规或其他政府审查。此外，外国法律法规可以施加不同的义务，或者比美国的法律法规更具限制性。
这些美国联邦、州、市和外国的法律和法规在某些情况下可以由政府实体以外的私人部门执行，这些法律和法规正在不断演变，可能会发生重大变化。
此外，推出新的品牌和产品，或改变我们现有的品牌和产品，可能会导致新的或加强的政府或监管审查。因此，这些法律和法规的应用、解释和执行往往是不确定的，特别是在我们所处的快速发展的新行业中，并且可能在各州和国家之间被解释和应用不一致，与我们当前的政策和做法不一致。这些法律和法规以及任何相关的查询或调查或任何其他政府行动，遵守起来可能代价高昂，并可能延误或阻碍新产品的开发，要求我们改变或停止某些商业行为，导致负面宣传，增加我们的运营成本，需要大量的管理时间和注意力，并使我们受到可能损害我们业务的补救措施，包括要求我们修改或停止现有业务的罚款、要求或命令。
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练习。例如，各种法律法规规范着用户取消订阅和自动续费的能力。我们过去和将来可能会受到此类法律法规的索赔，这些索赔可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
颁布新的法律或法规，或对现有法律和法规进行新的解释，限制或以其他方式不利地影响我们的业务、我们提供服务的能力或我们提供服务的方式，可能会要求我们改变业务和运营的某些方面，以确保合规，这可能会减少服务需求、减少收入、增加成本并使我们承担额外的责任。
通过任何对互联网或我们服务的普及或使用增长产生不利影响的法律或法规，包括破坏开放和中立管理的互联网接入的法律或法规，可能会减少用户对我们提供的服务的需求，并增加我们的业务成本，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们不遵守美国和外国的出口管制、制裁和其他贸易法律法规，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们须遵守美国及其他有关当局有关出口管制及经济及贸易制裁的规则及规例，包括由美国财政部外国资产管制办公室(“OFAC”)执行的制裁，以及由商务部执行的“出口管理规例”(即出口管制)。这些法律和法规限制了我们在没有美国政府许可或豁免的情况下，向某些国家、地区、政府和个人营销、销售、分销或以其他方式转让我们的产品、软件或技术，或以其他方式与这些国家、地区、政府和个人进行交易或交易的能力。
此外，我们历来为叙利亚等美国制裁目标国家的用户提供服务。我们相信我们提供这类服务符合适用法律，并已实施各种控制机制以维持这类合规。我们还获得了OFAC的许可证，可以向叙利亚的最终用户提供我们的某些服务，我们于2022年续签了两年。不能保证OFAC会同意延长或续签我们的执照。
虽然我们已采取步骤遵守这些规则和条例，但如果我们在知情或无意中未能遵守，可能会导致重大处罚，包括罚款、执法行动、民事和/或刑事制裁、利润返还，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们访问、收集和使用有关我们的用户和付款人的个人数据的能力，以及遵守适用的数据隐私法的能力。
加强对数据使用做法的监管，包括自我监管、新法律或现有法律下限制我们收集、披露、处理、传输、保留和使用信息和其他数据的能力的发现或指导，可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，如果我们以令用户反感的方式披露有关我们用户的信息和其他数据，我们的商业声誉可能会受到实质性的不利影响，我们可能面临可能影响我们经营业绩的潜在法律索赔。在国际上，我们可能会受到关于我们对待客户和其他个人信息的额外和/或更严格的法律义务的约束，例如关于数据本地化的法律和/或对数据出口的限制。例如，2020年7月，欧洲联盟法院宣布欧盟-美国隐私盾牌框架无效，根据该框架，个人数据可以从欧洲经济区和联合王国转移到在隐私盾牌下自我认证的美国实体
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计划。这导致不确定其他个人数据从欧洲经济区和联合王国转移到美国的适当转移机制或这类转移的中断。如果任何法院下令暂停向或从特定司法管辖区传输个人数据，这可能会导致为客户提供服务的运营中断、实施仍被允许的替代数据传输机制的更大成本、监管责任或声誉损害。不遵守不断变化的隐私法可能会使我们承担责任，并使我们面临罚款、处罚和合规命令，如果我们需要改变我们的商业模式或做法以适应这些义务，我们可能会产生额外的费用，这反过来可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。请参阅--跨司法管辖区的隐私和数据保护监管框架的变化和快速发展可能会导致索赔、改变我们的业务做法、罚款、增加运营成本、或用户增长或参与度下降，或以其他方式损害我们的业务。
此外，隐私维权团体之前已经并可能继续提供资源，以支持那些希望追求隐私主张或向公司施压以改变数据处理做法的个人。像我们这样的知名品牌有可能成为此类组织的目标，如果用户对我们的数据处理做法感到不满，他们可能会利用此类隐私维权组织的支持，采取法律行动，启动监管调查，或者为他们的事业获得宣传。这些集团有可能寻求挑战我们的做法，特别是在定向广告或国际数据传输方面。任何此类活动都可能需要大量资源才能做出回应，并可能导致负面宣传和监管机构的潜在调查，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
跨司法管辖区的隐私和数据保护监管框架的变化和快速发展可能会导致索赔、改变我们的业务做法、罚款、增加运营成本、或用户增长或参与度下降，或以其他方式损害我们的业务。
如上所述，我们处理来自员工和用户的个人信息、个人数据和其他受监管的信息。在我们开展业务的国家/地区有许多关于隐私以及这类信息的存储、共享、使用、传输、披露、保护和其他处理的法律，其范围不断变化，在某些情况下，不一致和冲突，并受到不同解释的影响，因为提出并通过了这种性质的新法律，而我们目前和不时可能不会在技术上遵守所有这些法律。这样的法律也变得越来越严格，可能会以可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响的方式进行解释和应用。因此，在可预见的未来，执法做法可能仍然不确定。近年来，包括美国、欧洲经济区和英国在内的全球各地对数据保护和数据隐私的关注和监管都有所增加。我们须遵守多项资料保护法律，包括：欧洲经济区的“一般资料保护条例”2016/679(GDPR)，英国的资料保护制度主要包括(I)英国的“一般资料保护条例”及(Ii)英国的“2018年资料保护法”(统称为(I)及(Ii)英国资料保护条例)、中国的“个人资料保护法”、美国的“加州消费者隐私法”，以及巴西的“一般资料保护法”，该法令对巴西的产品及服务施加与一般资料保护条例相类似的要求。我们未来可能会受到额外的隐私法规的约束, 包括弗吉尼亚州消费者数据保护法(“VCDPA”)。其他司法管辖区已经通过或正在考虑通过其他全面的数据隐私或数据保护法律或法规，包括中国、印度和日本。这样的法律给我们以及我们的许多服务提供商带来了一系列日益复杂的合规义务。这些法律对我们收集个人资料的能力施加限制，为个人提供选择不收集个人资料的能力，并控制其个人资料的处理方式，对我们的能力施加义务
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与他人共享个人数据，限制我们可以存储个人数据的地理位置，并可能使我们受到罚款、诉讼和监管审查。
例如，《数据保护法》和《联合王国数据保护法》规定了严格的数据保护合规要求，包括：提供关于如何收集和处理个人数据的详细披露(以简明、易懂和易于获取的形式)；证明有适当的法律依据或以其他方式证明数据处理活动是正当的；赋予数据主体关于其个人数据的新权利(包括被“遗忘权”和数据可携带权)，以及加强现有权利(例如，数据主体查阅请求)；规定有义务向数据保护监管机构或监督当局(以及在某些情况下，向受影响的个人)通报重大数据泄露情况；定义假名(即密钥编码)数据；对保留个人数据施加限制；保持处理活动的记录；遵守问责原则和通过政策、程序、培训和审计证明遵守的义务。GDPR和英国GDPR创建的合规义务也适用于在欧洲经济区/联合王国以外设立的实体，这些实体向位于欧洲经济区/联合王国的个人提供商品或服务，或观察位于欧洲经济区/联合王国的个人的行为。这给我们以及在欧洲经济区和英国拥有用户的其他公司造成了更大的合规负担，因为法律制度可能会对不合规的实体处以巨额罚款。特别是，根据GDPR和英国GDPR，对最严重违规行为的罚款可能高达2000万欧元/GB 1750万欧元，如果是企业，罚款最高可达上一财年全球集团年营业额总额的4%。除了可能被处以巨额罚款外，违反规定还可能导致监管机构调查, 名誉损害、停止/更改个人数据处理的命令、执行通知和/或评估通知(用于强制审计)。我们还可能面临民事索赔，包括代表诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼(个人受到伤害)，可能导致巨额赔偿或损害赔偿责任，以及相关费用、内部资源转移和声誉损害。
如上所述，CJEU于2020年7月16日宣布隐私盾牌无效，虽然它支持欧盟标准合同条款(欧盟委员会批准的一种标准合同形式，作为个人数据的适当转移机制，以及隐私盾牌的潜在替代方案)的充分性，但它明确表示，在所有情况下，仅依赖这些条款未必就足够了。必须在个案基础上评估SCC的使用情况，同时考虑到目的地国适用的法律制度，特别是监督法和个人权利，以及可能需要采取的额外措施和/或合同条款，然而，这些额外措施的性质目前尚不确定。CJEU接着指出，如果主管监管当局认为目的地国家不能遵守SCC，并且不能通过其他手段确保所需的保护水平，除非数据输出者自己已经这样做了，否则这种监督当局有义务暂停或禁止这种转移。我们依靠多种机制将个人数据从欧洲经济区和联合王国转移到美国，并正在评估可能需要哪些额外机制来建立对个人数据的充分保障。随着监管机构继续就个人数据输出机制发布进一步的指导意见，包括无法使用SCC和/或开始采取执法行动的情况，我们将不确定我们如何遵守EEA和英国隐私法，我们可能会遭受额外的成本、投诉和/或监管调查或罚款。此外，如果我们无法在我们开展业务的国家和地区之间转移个人数据，这可能会影响我们提供服务的方式, 我们可能会发现有必要在欧洲经济区和英国建立系统，以维护来自欧洲经济区和英国的个人数据，这可能涉及大量费用，并分散我们业务其他方面的注意力。
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我们还受制于欧洲经济区和英国不断变化的关于Cookie和电子营销的隐私法。监管机构越来越关注在线行为广告生态系统中的合规要求，目前实施ePrivacy Directive的国家法律极有可能被一项名为ePrivacy Regular的欧盟法规所取代，该法规将大幅提高对违规行为的罚款。在欧洲经济区和联合王国，在用户设备上放置非严格必要的cookie或类似技术以及进行直接电子营销都需要征得知情同意。GDPR和英国GDPR还对获得有效同意施加条件，例如禁止预先检查同意，并要求确保每种类型的非严格必要的Cookie或类似技术都寻求单独的同意。虽然电子隐私法规的文本仍在制定中，但最近欧洲法院的裁决和监管机构的指导正在推动人们对Cookie和跟踪技术的更多关注。如果监管机构开始在最近的指导中执行严格的方法，这可能会导致巨额成本，需要重大的系统更改，限制我们营销活动的有效性，转移我们技术人员的注意力，对我们的利润率产生不利影响，增加成本，并使我们承担额外的责任。对Cookie和类似技术的监管，以及任何将Cookie或类似的在线跟踪技术作为识别和潜在目标用户以及个性化消费者体验的手段的衰落，可能会导致我们的营销和个性化活动受到更广泛的限制和损害，并可能对我们了解和定制我们的产品以满足用户的努力产生负面影响。
英国脱欧(定义如下)和英国正在发生的事态发展造成了额外的不确定性，因为如果英国因未来的隐私法改革而失去目前的“充分性”地位，英国可能会成为从欧洲经济区向联合王国转移个人数据的“第三国”。这些变化可能需要我们寻找其他解决方案，以合规地将个人数据传入和传出英国。在英国脱欧后，我们现在受到两个平行的执行制度的约束，每个制度都授权对某些违规行为进行类似的罚款和其他执法行动。
我们依赖于许多与我们的业务运营相关的第三方，其中一些人代表我们处理个人数据。对于每个此类提供商，我们都试图通过执行安全评估和详细的尽职调查、签订合同安排以确保提供商仅根据我们的指示处理个人数据，并确保他们有足够的技术和组织安全措施，来降低使用第三方的相关风险。如果我们将欧洲经济区或英国以外的个人数据转移给此类第三方，我们在这样做的同时会考虑如上所述的相关数据出口要求。不能保证这些合同措施以及我们自己的隐私和安全相关保障措施将保护我们免受与第三方处理、存储和传输此类信息相关的风险。我们的第三方处理器的任何违反数据或安全法律的行为都可能对我们的业务产生重大不利影响，并导致上述罚款和处罚。
GDPR和英国GDPR将继续由欧洲经济区和英国的数据保护监管机构解释。这可能需要我们改变我们的业务做法，这可能既耗时又昂贵，并可能产生额外的风险和负债。其他国家也已经通过或正在考虑通过法律，要求当地数据驻留和/或限制数据的国际转移。
美国国会正在考虑有关隐私和用户信息保护的多项立法提案。美国各州立法机构已宣布有意考虑增加隐私立法，加利福尼亚州和弗吉尼亚州等州立法机构已经通过并颁布了全面的隐私立法。例如，在其他情况下，CCPA要求覆盖的公司向加州消费者提供新的披露，并为这些消费者提供某些数据保护和隐私权，包括选择退出某些销售
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个人信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对某些数据泄露行为的私人诉权。这种私人诉权可能会增加数据泄露诉讼的可能性和相关风险。一项由隐私权倡导者发起的旨在增强和扩大CCPA的投票倡议，名为加州隐私权法案(CPRA)，于2020年11月获得通过，将于2023年1月生效(追溯到2022年1月)。CPRA将对CCPA进行重大修改，包括扩大消费者对某些敏感个人信息的权利。CPRA还创建了一个新的国家机构，该机构将被授予实施和执行CCPA和CPRA的权力。VCDPA将于2023年生效，赋予弗吉尼亚州居民新的数据保护权，并对个人数据的控制器和处理器施加额外的义务。例如，与CCPA一样，VCDPA授予弗吉尼亚州居民某些权利，以访问正在由控制器处理的个人数据，有权更正该个人数据中的不准确之处，以及有权要求数据控制器删除他们的个人数据。此外，弗吉尼亚州居民将有权要求以允许他们将其传输到另一个数据控制器的格式复制他们的个人数据。此外，根据VCDPA，弗吉尼亚州居民将有权选择不出售他们的个人数据，以及有权选择不处理他们的个人数据以进行定向广告。一些州提议或颁布的新立法对收集、存储、使用、保留、披露、转移和以其他方式处理机密、敏感和个人信息的公司施加或可能施加额外义务。, 并将继续在全国范围内塑造数据隐私环境。州法律正在迅速变化，国会正在讨论一项新的联邦数据保护和隐私法，如果颁布，我们将受到该法的约束。此外，消费者金融保护局和联邦贸易委员会等政府机构已经或正在考虑通过有关个人信息和数据安全的法律和法规。例如，联邦贸易委员会加大了对数字公司隐私和数据安全做法的关注，对被发现违反《儿童在线隐私保护法》(COPPA)的公司处以越来越高的罚款，并获得20年的同意法令，对信息安全管理计划提出了更高和更具体的要求，这就是明证。虽然联邦贸易委员会在一般情况下没有在数据安全领域寻求金钱处罚或救济的法定权力，但违反隐私或数据安全同意法令可能会使做出回应的公司受到非常高的金钱处罚，联邦贸易委员会因违反同意法令而获得针对Facebook的50亿美元谈判金钱救济就是明证。
无数国际和美国的隐私和数据泄露法律并不一致，在发生大范围数据泄露的情况下遵守法律是困难的，而且可能代价高昂。除了政府监管外，隐私倡导者和行业团体已经并可能在未来不时提出自我监管标准。这些标准和其他行业标准可能在法律上或合同上适用于我们，或者我们可能选择遵守这些标准。我们预计将继续有新的关于数据隐私和安全的拟议法律法规，我们还无法确定这些未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生什么影响。由于数据保护法律、法规、标准和其他义务的解释和应用仍然不确定，可能会相互矛盾和不断变化，因此这些法律的范围和要求可能会以与我们的做法不一致的方式解释和应用，我们遵守不断变化的数据保护规则的努力可能会失败。
我们通过我们的隐私政策、我们网站上提供的信息和新闻声明公开声明我们使用和披露个人信息。尽管我们努力确保我们的公开声明是完整、准确和充分执行的，但我们有时可能无法做到这一点，或被指控未能做到这一点。如果这些政策或声明被发现具有欺骗性、不公平或与我们的实际做法不符，我们可能会受到潜在的监管或其他法律行动的影响。此外，有时可能会表达对我们的产品和服务是否
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损害我们用户和其他人的隐私。对我们的数据隐私和安全实践的任何担忧(即使是没有根据的)，或者我们未能遵守我们张贴的隐私政策或任何适用于我们的法律或法规要求、标准、认证或命令或其他与隐私或消费者保护相关的法律和法规，都可能导致我们的用户减少对我们产品和服务的使用。
虽然我们的目标是在所有重要方面遵守与隐私和数据保护相关的行业标准、适用法律和行业行为守则，但不能保证我们不会受到违反适用法律或行为准则的指控，不能保证我们能够成功地抗辩此类指控，也不能保证我们不会在违规情况下受到巨额罚款和惩罚。此外，如果引入了多个州级法律，但标准不一致或相互冲突，并且没有联邦法律先发制人，那么遵守这些法律可能很困难，成本也很高，如果不遵守，我们可能会受到罚款和处罚。
此外，与数据安全事件和侵犯隐私有关的监管当局的执法行动和调查继续增加。我们过去曾收到监管机构就我们的数据隐私做法提出的询问，并可能继续收到。我们(或与我们签约处理此类信息的第三方)未能或被认为未能遵守适用的隐私和安全法律、政策或相关合同义务，或任何导致未经授权访问、使用或传输个人用户信息的安全损害，都可能导致针对我们的各种索赔，包括政府执法行动和调查、某些司法管辖区的集体诉讼隐私诉讼以及数据保护机构的诉讼。我们还可能面临巨额罚款、其他诉讼、第三方违约和赔偿要求以及负面宣传。当此类事件发生时，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会失去现有和潜在的用户，我们各种品牌的竞争地位可能会降低，任何或所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。此外，如果我们的做法不一致或被视为不符合法律和法规要求，包括法律、法规和标准的变化或对现有法律、法规和标准的新解释或应用，我们可能会受到审计、调查、举报人投诉、不利媒体报道、调查、失去出口特权或严厉的刑事或民事制裁，所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
在线应用程序受与儿童隐私和保护相关的各种法律法规的约束，如果违反这些法律法规，我们可能会面临更大的诉讼和监管行动风险。
近年来，通过了旨在保护使用互联网的儿童的各种法律和法规，如COPPA、GDPR第8条和英国GDPR。我们实施某些预防措施以确保我们遵守。尽管我们作出了努力，但不能保证这些措施将足以完全避免对违反COPPA的指控，其中任何一项都可能使我们面临重大责任、处罚、声誉损害和收入损失等。此外，各司法管辖区正在考虑制定新的条例，要求监测用户内容或核实用户的身份和年龄。这样的新规定，或现有规定的变化，可能会增加我们的运营成本。
我们受到诉讼的影响，此类诉讼的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们是，也可能不时成为诉讼和各种法律程序的对象，包括与知识产权、隐私和消费者保护法有关的诉讼和诉讼程序，
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以及股东派生诉讼、集体诉讼、前雇员的诉讼和其他事项，涉及对大量资金或其他救济的索赔，或可能需要改变我们的业务或运营的索赔。为这些行动辩护可能既耗时又昂贵，可能会分散我们的人员对正常职责的注意力。我们评估这些诉讼索赔和法律程序，以评估不利结果的可能性，并估计可能的潜在损失金额。基于这些评估和估计，我们可以在需要或适当的时候建立储备或披露相关的诉讼索赔或法律程序。这些评估和估计是基于管理层在进行评估或估计时可获得的信息，涉及大量的判断。因此，实际结果或损失可能与我们目前的评估和估计所预见的大不相同。我们未能成功辩护或解决任何此类诉讼或法律程序可能会导致责任，在我们的保险范围之外的程度上，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。见第二部分，第1项.法律诉讼。
我们在多个司法管辖区面临与税务相关的风险。
我们是一家总部位于美国的跨国公司，在美国和外国的多个税收管辖区纳税。在确定我们的所得税、递延税项资产或负债的全球拨备以及评估我们在全球范围内的纳税状况时，需要做出重大判断。虽然我们认为我们的税务立场与我们开展业务所在司法管辖区的税法一致，但这些立场可能会受到司法管辖区税务当局的质疑，这可能会对我们的全球所得税拨备产生重大影响。
全球正在重新审查和评估税法。新的法律和对法律的解释在它们适用的季度或年度的财务报表中被考虑在内。税务部门正在越来越多地审查公司的纳税状况。欧盟的许多国家，以及其他一些国家和组织，如经济合作与发展组织和欧盟委员会，正在积极考虑修改现行税法，如果通过，可能会增加我们在开展业务的国家的纳税义务。这些建议包括改变计算所得税的现有框架，以及改变或征收新类型的非所得税，包括根据收入的百分比征税。例如，欧盟的几个国家已经提议或颁布了适用于数字服务的税收，其中包括社交媒体平台和在线市场上的商业活动，可能适用于我们的业务。关于这些数字服务税的制定、形式和应用，仍有许多问题。各种数字服务税的解释和实施(特别是如果这些税在各个税收管辖区的适用不一致的话)可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外，如果美国或其他外国税务机关改变适用的税法，我们的整体税收可能会增加，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
英国退出欧盟可能会对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响。
在全民公投和联合王国政府立法后，联合王国正式退出欧洲联盟(“脱欧”)，并批准了一项贸易与合作协议，该协议规范了英国与欧盟未来的关系。该协议于2021年5月1日生效，涉及贸易、经济安排、执法、司法合作和包括争端解决程序在内的治理框架等问题。由于该协定只是在许多方面提出了一个框架，并将需要联合王国和欧洲联盟之间进行复杂的额外双边谈判，因为双方都在继续努力制定执行规则，因此仍然存在重大的政治和经济不确定性。
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关于双方之间关系的确切条款将与撤回之前的条款有何不同。
我们在英国和欧盟都有用户，因此，我们面临着与英国退欧以及贸易与合作协议的实施和应用可能带来的潜在不确定性和中断相关的风险，包括汇率和利率的波动，英国和欧盟之间数据、货物、服务、人员和资本自由流动的中断，以及适用于我们在英国的业务的监管制度可能发生的重大变化。此外，随着英国决定取代或复制欧盟的哪些法律，英国退欧可能会导致法律上的不确定性，并可能导致各国法律法规的差异。这些事态发展已经并可能继续对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生重大不利影响，并可能大大减少全球市场流动性，限制主要市场参与者在某些金融市场运作的能力。
围绕英国退欧以及贸易与合作协议的实施和应用持续存在的不稳定和不确定性，可能需要我们重组我们在英国和欧盟的业务运营，可能会增加我们的监管成本，并可能对我们在英国和欧盟的业务和员工产生不利影响。
与我们的知识产权有关的风险
有时，我们可能会参与与知识产权相关的诉讼和诉讼，这些诉讼和诉讼的辩护费用高昂且耗时长，如果解决不利，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的商业成功在一定程度上取决于避免侵犯、挪用或其他侵犯第三方知识产权的行为。然而，我们可能会不时地成为第三方持有的知识产权权利和义务纠纷的一方，并且我们可能不会在这些纠纷中获胜。互联网、科技和社交媒体行业的公司经常受到基于侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控的诉讼。此外，拥有专利和其他知识产权的各种“非执业实体”经常试图主张索赔，以从技术公司中榨取价值，鉴于这些专利控股公司或其他不利的知识产权持有人通常没有相关的产品收入，我们自己的已颁发或未决的专利和其他知识产权可能对这些权利持有人向我们提出知识产权索赔几乎没有或根本没有威慑作用。我们可能会不时收到第三方的索赔，指控我们侵犯了他们的知识产权。此外，我们可能会不时推出新的产品、产品功能和服务，包括在我们目前没有提供产品的领域，这可能会增加我们面临竞争对手和非执业实体的专利和其他知识产权索赔的风险。此外，我们与第三方合作伙伴的一些协议要求我们赔偿他们对他们的某些知识产权索赔，这可能要求我们在为此类索赔辩护时产生相当大的成本，并可能要求我们在发生不利裁决的情况下支付巨额损害赔偿金。此类第三方合作伙伴也可能因禁令或其他原因而终止与我们的关系, 这可能会导致收入损失，并对我们的业务运营产生不利影响。
尽管我们努力确保我们的员工和顾问在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术，但我们或我们的员工或顾问可能会因疏忽或以其他方式使用或披露前雇主或其他第三方的知识产权，包括商业秘密、软件代码或其他专有信息。针对这些索赔可能需要提起诉讼，如果我们不能为任何此类索赔辩护，除了支付金钱损害赔偿外，我们还可能失去宝贵的知识产权或人员。
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此外，尽管我们的政策是要求可能参与知识产权概念或开发的我们的员工和承包商签署协议，将此类知识产权转让给我们，但我们可能无法与实际上构思或开发我们视为自己的知识产权的每一方执行此类协议。此外，任何此类知识产权转让可能不是自动执行的，或者转让协议可能被违反，我们可能被迫向第三方提出索赔，或他们可能对我们提出的索赔进行抗辩，以确定我们认为是我们的知识产权的所有权。
随着我们面临日益激烈的竞争和开发新产品，我们预计针对我们的专利和其他知识产权索赔的数量可能会增加。可能有其他人持有的知识产权或其他权利，包括已颁发或未决的专利，涵盖了我们产品和服务的重要方面，我们不能确保我们没有侵犯或侵犯任何第三方知识产权，或者我们不会被认为在未来这样做或被指控这样做。
任何声称我们侵犯或以其他方式侵犯第三方的知识产权或其他权利的索赔或诉讼，无论是否有正当理由，无论是否庭外和解或做出对我们有利的裁决，都可能是耗时和昂贵的解决方案，并可能分散我们管理人员和技术人员的时间和注意力。任何诉讼的结果本质上都是不确定的，也不能保证在所有案件中都会获得有利的最终结果。此外，第三方可能在任何此类诉讼过程中寻求初步或临时裁决，包括可能要求我们停止部分或全部业务的初步禁令，而我们可能会受到这些裁决的约束。我们可能会决定以对我们不利的条件解决此类诉讼和纠纷。同样，如果我们作为一方的任何诉讼得到了不利的解决，我们可能会受到不利的判决，上诉时可能无法推翻，包括受到永久禁令的约束，并被要求支付巨额金钱损害赔偿，包括三倍损害赔偿金和律师费，如果我们被发现故意侵犯一方的知识产权。此类和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务，向另一方支付巨额款项，或承认责任。此外，作为任何和解或其他妥协的一部分，以避免复杂、旷日持久的诉讼，我们可能同意不对第三方提出未来的索赔，包括与涉嫌侵犯我们的知识产权有关的索赔。与另一方的任何和解或其他妥协的一部分可能会解决可能代价高昂的纠纷，但也可能在未来对我们捍卫和保护我们的知识产权的能力产生影响，这反过来可能会对我们的业务产生不利影响。, 财务状况、经营结果和前景。此外，我们可能需要申请许可证才能继续实施被发现侵犯第三方权利的行为。如果我们被要求，或选择达成专利权使用费或许可安排，这种安排可能不会以合理的条款提供，或者根本不会，并可能显著增加我们的运营成本和支出。此类安排也可能仅在非独家基础上提供，以便包括我们的竞争对手在内的第三方可以使用相同的许可技术与我们竞争。因此，我们还可能被要求开发或采购替代的非侵权技术，这可能需要大量的努力、时间和费用，或者停止使用该技术。也不能保证我们能够开发或许可合适的替代技术，以允许我们继续提供当前提供的受影响的产品或服务。如果我们不能针对我们业务中任何涉嫌侵权的方面开发或许可替代技术，我们将被迫限制我们的产品和服务，并可能无法有效竞争。此外，由于知识产权诉讼需要大量的披露，在这类诉讼期间，我们的一些机密信息可能会因披露而被泄露。上述任何情况，以及此类纠纷和诉讼的任何不利解决方案，都将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大和不利的影响。
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我们可能无法充分获取、保护和维护我们的知识产权，或无法防止第三方未经授权使用此类权利。
我们的知识产权是我们业务的物质资产，我们的成功在一定程度上取决于我们保护我们专有信息和技术以及多种形式知识产权的能力。例如，我们严重依赖我们的商标、设计、版权、相关域名、社交媒体句柄和徽标来营销我们的品牌，并建立和维护品牌忠诚度和认知度。我们还依靠专有技术和商业秘密，以及法律和合同限制的组合，包括与员工、客户、供应商、附属公司和其他人的保密协议，来建立、保护和执行我们的各种知识产权。我们一般已经注册并继续申请注册和续订，或在适当的情况下通过合同获得开发和使用的商标和服务标记，并在我们认为合适的情况下保留、注册和续订域名和社交媒体句柄。
如果我们的商标和商号没有得到充分的保护，那么我们可能无法在我们感兴趣的市场上建立和保持知名度，我们的业务可能会受到不利影响。在我们提供产品的每一个国家，在我们经营的每一类商品和服务中，可能不会或可能不会寻求有效的商标保护，合同纠纷可能会影响受私人合同管辖的商标的使用。我们的注册或未注册的商标、商号或其他知识产权可能会受到挑战、侵犯、规避或宣布为通用商标，或被确定为侵犯了其他商标。此外，竞争对手有时可能采用与我们类似的商品名称或商标，从而阻碍我们建立或扩展品牌标识的能力，并可能导致市场混乱。
同样，并非域名或社交媒体句柄的每一种变体都可能可用或由我们注册，即使可用。任何此类事件的发生都可能导致我们的品牌受到侵蚀，限制我们使用各种域名和社交媒体手柄营销我们的品牌的能力，并阻碍我们有效地与具有类似技术或产品的竞争对手竞争的能力，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们也是某些协议的缔约方，这些协议可能会限制我们在某些司法管辖区的商标权；虽然我们认为这些协议不太可能对我们目前进行的业务产生重大影响，但我们未来在新业务线中使用我们现有商标的能力可能会受到限制。
我们还依赖于为我们开发的关键技术或方法寻求专利保护，这些技术或方法使我们能够提供或增强我们提供的产品和服务。我们为这些类型的创新寻求专利保护，主要是为了最好地保护我们利用这些创新的能力，无论是我们自己还是作为联合开发项目的一部分。
我们不能保证我们获得和维护知识产权的努力是充分的，我们已经或将能够为我们使用或依赖的所有知识产权获得或将能够获得适当的许可或保护。此外，即使我们能够获得知识产权，任何对我们知识产权的挑战都可能导致知识产权的范围缩小，或被宣布为无效或无法执行。此外，其他方可能独立开发与我们大体相似或更优越的技术，我们可能无法阻止这些方使用此类独立开发的技术与我们进行有效竞争。
我们还依赖非专利专有信息和其他商业秘密来保护可能无法注册的知识产权，或者我们认为通过不需要公开披露的方式保护得最好的知识产权。虽然我们的政策是与员工和第三方签订保密协议，以保护我们的专有专业知识和其他商业秘密，但我们不能保证我们已经与已经或可能已经接触到我们的专有信息或商业秘密的每一方签订了此类协议，即使签订了这些协议，也可能无法有效地发挥作用。
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防止披露专有信息，可能受到其期限的限制，或者在未经授权披露或使用专有信息的情况下可能没有提供适当的补救措施。监控未经授权的使用和披露是困难的，我们也不知道我们为保护我们的专有技术而采取的步骤是否有效。强制执行一方非法披露或挪用商业秘密的主张可能是困难、昂贵和耗时的，结果是不可预测的。此外，美国国内外的一些法院可能不太愿意或不愿意保护商业秘密。此外，商业秘密可能是由其他人以阻止我们进行法律追索的方式独立开发的。如果我们的任何机密或专有信息，如我们的商业秘密，被披露或挪用，或者如果任何此类信息是由竞争对手独立开发的，我们的竞争地位将受到实质性的不利损害。
我们的知识产权以及此类权利的执行或辩护可能会受到与知识产权相关的法律法规的发展或不确定性的影响。此外，许多公司在外国司法管辖区保护和捍卫知识产权方面遇到了重大问题。某些国家的法律制度，特别是某些发展中国家的法律制度，可能不利于商标、版权、商业秘密和其他知识产权保护的执行，这可能会使我们难以阻止侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权或以侵犯我们知识产权的方式销售竞争产品的行为。
我们还可能被迫向第三方提出索赔，以确定我们视为我们的知识产权的所有权，或针对第三方的侵权、挪用或其他侵权行为执行我们的知识产权。然而，我们为保护我们的知识产权不被他人未经授权使用而采取的措施可能并不有效，也不能保证我们的知识产权足以保护我们免受其他人提供的产品或服务的影响，这些产品或服务与我们的产品或服务大体相似或更好，或者与我们的业务构成竞争。我们可能不会在我们针对第三方提起的与知识产权相关的诉讼中获胜。此外，在这样的诉讼中或在专利、商标和版权机构的诉讼中，我们声称的知识产权可能被发现是无效或不可执行的，在这种情况下，我们可能会失去宝贵的知识产权。此外，即使我们成功地针对第三方执行了我们的知识产权，所判给的损害赔偿或其他补救措施(如果有的话)可能没有商业意义。无论任何此类诉讼是否以对我们有利的方式解决，此类诉讼都可能导致我们产生巨额费用，并可能分散我们的人员的正常责任。因此，我们在世界各地执行我们的知识产权的努力可能不足以从我们开发或许可的知识产权中获得显著的商业优势。
尽管我们采取了保护我们的知识产权的措施，但我们的知识产权可能仍然不够充分和得到有意义的保护，可能会对合同权利提出挑战，第三方可能未经授权复制或以其他方式获得和使用我们的知识产权，或者关于现有知识产权可执行性的法律和法律解释可能会随着时间的推移而发生变化，提供的保护较少或带来不确定性。任何此类事件的发生都可能阻碍我们与拥有类似技术的竞争对手进行有效竞争的能力，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们使用“开源”软件和材料可能会使我们的专有软件受到全面发布，对我们销售产品和服务的能力产生不利影响，并使我们面临可能的诉讼。
我们将开放源码软件、内容和材料(“开放源码材料”)用于我们的部分专有软件和服务产品，我们希望继续使用开放源码软件、内容和材料
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未来的材料来源。在某些情况下，一些开源许可要求开源材料的用户应请求向第三方提供用户自己的专有源代码，许可用户自己的专有源代码或其他材料用于制作衍生作品，禁止用户向第三方收取与使用用户专有代码相关的费用，或要求根据适用许可证的条款重新许可开源材料及其衍生品。虽然我们采用旨在监控我们遵守第三方开源材料许可并保护我们的专有源代码和内容的做法，但我们不能保证我们会成功，不能保证所有开源材料在我们的产品中使用之前都经过审查，不能保证我们的开发者没有在我们的产品中加入开源材料，也不能保证他们将来不会这样做。因此，我们可能会面临其他人对我们使用开源材料提出的质疑，或寻求执行适用于此类开源材料的许可条款，包括要求公开发布开源材料或衍生作品或我们的专有源代码和与此类开源材料相关的开发或分发的内容。此类声明还可能要求我们购买商业许可证或要求我们投入额外的研发资源来更改我们的软件和内容，任何这些都将对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外，如果开放源码的许可条款发生变化，我们可能会被迫重新设计我们的软件，修改我们的内容或以其他方式产生额外的成本。另外, 我们受制于的许多开源许可证的条款都没有得到美国或外国法院的解释。有一种风险是，开放源码许可证可能被解释为对我们营销或提供产品的能力施加了意想不到的条件或限制。
此外，使用开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可人通常不就侵权索赔或代码质量提供担保或其他合同保护。在我们的平台依赖于我们使用的开源软件的成功运行的程度上，该开源软件中的任何未检测到的错误或缺陷都可能阻止我们平台的部署或损害我们平台的功能，推迟新解决方案的推出，导致我们的平台失败，并损害我们的声誉。例如，开源软件中未被检测到的错误或缺陷可能会使其容易受到入侵或安全攻击，并使我们的系统更容易受到数据泄露的影响。
我们面临的这些风险可能会因为发展我们的核心源代码基础、引入新的内容和产品、整合收购的公司技术或进行其他业务更改而增加，包括在我们目前没有竞争的领域。上述任何一项都可能对我们知识产权的价值或可执行性产生不利影响，并对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们不知道我们的A类普通股是否会继续发展或维持一个活跃、流动和有序的交易市场。
我们A类普通股的活跃公开交易市场可能不会继续发展或持续下去。如果一个活跃的公开市场不能继续发展或持续下去，你可能很难以对你有吸引力的价格出售你持有的A类普通股。缺乏活跃的市场也可能会降低你股票的公平市场价值。
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无论我们的经营业绩如何，我们A类普通股的股票市场价格可能会波动或可能下降，这可能会导致您的投资价值下降。
我们A类普通股的交易价格可能波动很大，可能会有很大的波动。全球证券市场经历了价格和成交量的大幅波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，可能会降低我们A类普通股的市场价格，无论我们的经营业绩如何。此外，我们的经营结果可能会低于公开市场分析师和投资者的预期，原因包括多个潜在因素，包括我们的季度运营业绩或向股东分红(如果有的话)的变化，关键管理人员的增减，未能达到分析师的收益预期，有关我们行业的研究报告的出版，诉讼和政府调查，影响我们业务的法律或法规的变化或拟议的变化或其不同的解释或执行，市场对我们未来可能产生的任何债务或我们可能发行的证券的不利反应，类似公司的市场估值变化或媒体或投资界的投机行为，我们的竞争对手宣布重大合同，收购，资产处置、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺、对我们所参与行业的负面宣传或个别丑闻，以及作为回应的我们A类普通股的市场价格可能会大幅下跌。
股市和我们A类股的价格可能会经历极端的价格和成交量波动。过去，在整体市场和公司证券的市场价格出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并转移我们管理层的注意力和资源。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们下调了对我们A类普通股的推荐，我们的股价和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果跟踪我们的任何分析师下调了我们的A类普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的A类普通股价格可能会下跌。如果分析师停止对我们的报道或不定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去知名度，这反过来可能导致我们的A类普通股价格或交易量下降，我们的A类普通股流动性降低。
我们普通股的双重股权结构具有集中投票控制权的效果，即在我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市之前持有我们股本的股东，包括我们的董事、高管和5%的股东及其各自的关联公司，截至2022年9月30日，他们总共持有我们股本投票权的82.1%。这种所有权将限制或排除您影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。
我们的B类普通股每股有20个投票权，我们的A类普通股每股有1个投票权。截至2022年9月30日，我们的董事、高管和5%的股东及其附属公司总共持有我们股本投票权的82.1%。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为20：1，我们B类普通股的持有者集体可以继续控制我们普通股的相当大比例的综合投票权，因此能够控制提交给我们股东批准的所有事项，直到A类和B类普通股的所有流通股自动转换为
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单一类别的普通股。这种集中控制可能会限制或排除您在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购建议或要约，因为您可能认为作为我们的股东之一，这符合您的最佳利益。
此外，B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票转换为A类普通股，但有有限的例外情况，例如出于遗产规划目的而进行的某些转让。随着时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股的效果将增加那些长期保留股份的B类普通股持有者的相对投票权。因此，持有我们B类普通股的一个或多个个人或实体可能获得重大投票权，因为B类普通股的其他持有者出售或以其他方式将其股票转换为A类普通股。
此外，虽然我们预计不会发行任何额外的B类普通股，但未来发行B类普通股将稀释A类普通股的持有者。
我们无法预测我们的双重股权结构可能对我们A类普通股的市场价格产生的影响。
我们无法预测我们的双重股权结构是否会导致我们A类普通股的市场价格更低或更波动，造成负面宣传或其他不利后果。某些指数提供商已宣布限制在其某些指数中纳入具有多种股权结构的公司。例如，标普道琼斯表示，拥有多个股票类别的公司将没有资格被纳入标准普尔综合1500指数(由标准普尔500指数、标准普尔MidCap 400指数和标准普尔SmallCap 600指数组成)，尽管2017年7月现有的指数成分股已被剔除。根据已公布的政策，我们的双层资本结构将使我们没有资格被纳入任何这些指数。鉴于投资资金持续流入寻求跟踪某些指数的被动策略，被排除在股票指数之外可能会排除其中许多基金的投资，并可能降低我们的A类普通股对其他投资者的吸引力。因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到实质性的不利影响。
未来出售和发行我们的A类普通股或购买我们A类普通股的权利，包括根据我们的股权激励计划，或其他股权证券或可转换为我们A类普通股的证券，可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释，并可能导致我们A类普通股的股价下跌。
未来，我们可能会在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售A类普通股、可转换证券或其他股权证券，包括优先证券。根据我们的股权激励计划，我们还预计向员工、顾问和董事发行A类普通股。如果我们在后续交易中出售A类普通股、可转换证券或其他股权证券，或者根据股权激励计划发行A类普通股或B类普通股，投资者可能会受到实质性稀释。后续交易中的新投资者可以获得优先于我们A类普通股持有者的权利、优惠和特权。
我们可能会发行优先股，其条款可能会对我们A类普通股的投票权或价值产生重大不利影响。
我们修改和重述的公司证书授权我们在没有股东批准的情况下发行一种或多种类别或系列的优先股，具有这样的指定、优先股、
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限制和相对权利，包括我们董事会可能决定的关于股息和分配的对我们A类普通股的偏好。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对我们A类普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可以授予优先股持有者在所有情况下或在特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或否决特定交易的权利。同样，我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权利或清算优先权可能会影响A类普通股的剩余价值。
未来我们普通股在公开市场上的销售可能会导致我们普通股的市场价格大幅下降，即使我们的业务表现良好。
在公开市场上出售我们普通股的大量股票或认为这些出售可能会大量发生，可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌，并可能削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。
在我们的首次公开募股中出售的所有A类普通股都可以自由交易，没有限制或根据证券法进一步注册，但我们的关联公司根据证券法第144条(“第144条”)所定义的任何股份除外。
此外，截至2022年9月30日，我们B类普通股最多1,321,528股的持有人有权要求我们提交注册声明，以公开转售此类股票转换后可发行的A类普通股，或将此类股票纳入我们或其他股东可能提交的注册声明中。我们为登记额外股份而提交的任何登记声明，无论是由于登记权或其他原因，都可能导致我们A类普通股的市场价格下跌或波动。
此外，截至2022年9月30日，我们拥有未偿还期权，如果充分行使，将发行3,540,500股A类普通股和1,034,500股B类普通股，以及1,854,000股A类普通股，可在归属和结算已发行RSU时发行。我们已根据证券法在表格S-8中登记了截至最终招股说明书(定义见下文)之日受未偿还股票期权和RSU约束的普通股股份，以及将根据我们的股权激励计划授予的未来奖励而可发行的股份。该等股份于发行时可在公开市场自由出售，但须受适用的归属要求、联属公司遵守第144条，以及适用计划的条款及/或与参与者订立的授予协议的条款所规定的其他限制所规限。
我们可以不时发行普通股或可转换为普通股的证券，用于融资、收购、投资或其他方面。任何此类发行都可能导致我们现有股东的大量稀释，并导致我们A类普通股的交易价格下降。
在可预见的未来，我们不打算支付红利。因此，投资我们A类普通股的任何收益很可能取决于我们A类普通股的价格是否上涨。
在可预见的将来，我们不打算为我们的A类普通股支付任何股息。我们预计，我们将保留我们未来的所有收益，用于我们业务的运营和增长以及一般公司用途。未来是否派发股息，将由我们的董事会自行决定。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股，作为实现投资未来收益的唯一途径。
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我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的公司章程中包含的反收购条款，以及特拉华州法律的条款，可能会损害收购尝试。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的法律包含和特拉华州法律包含的条款可能会使我们董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止。我们的公司治理文件规定：
•双层结构；
•一个三年交错任期的机密董事会，他们只有在有原因的情况下才能被免职，这可能会推迟股东更换董事会多数成员的能力；
•在董事选举中没有累积投票权，这限制了小股东选举董事候选人的能力；
•我们的董事会有权决定董事会的规模并选举一位董事来填补空缺，无论发生什么情况，包括通过扩大董事会，阻止股东填补我们董事会的空缺；
•我们的董事会有权授权发行优先股，并确定这些股票的价格和其他条款，包括投票权或其他权利或优惠，无需股东批准，这可能被用来显著稀释敌意收购的所有权；
•董事会有能力在未经股东批准的情况下更改经修订和重述的公司章程；
•除了我们董事董事会有权通过、修改或废除我们修订和重述的章程外，我们的股东只有在获得我们当时所有已发行股本中至少662/3%的投票权的股东的赞成票后才能通过、修改或废除我们修订和重述的章程；
•要求获得(I)至少66 2/3%的已发行股本投票权的批准，一般有权在董事选举中投票，作为一个单一类别一起投票，以采纳、修订或废除我们重述的公司注册证书的某些条款，以及(Ii)只要任何B类普通股尚未发行，持有在投票时已发行的B类普通股的至少80%的普通股的持有人，作为单独的系列投票，通过、修订或废除我们重述的公司注册证书的某些条款；
•只有当我们B类普通股的持有者持有我们股本至少50%的投票权时，股东才有能力在书面同意下采取行动；
•要求股东特别会议只能由本公司的一名高级管理人员根据本公司当时在任的董事会多数成员或本公司董事会主席通过的决议召开；以及
•股东必须遵守的预先通知程序，以提名我们的董事会候选人或在股东大会上提出要采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托代理选举收购者自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们的控制权。
这些条款单独或一起可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或我们管理层的变动。
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作为一家特拉华州公司，我们还必须遵守特拉华州法律的条款，包括特拉华州公司法(特拉华州公司法)第203条，该条款禁止持有我们已发行普通股15%以上的一些股东在未经我们几乎所有已发行普通股持有人批准的情况下进行某些商业合并。
我们的公司注册证书、章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的普通股获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
我们董事和高级管理人员的赔偿要求可能会减少我们的可用资金，以满足成功的第三方对我们的索赔，并可能减少我们的可用资金。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定，我们将在特拉华州法律允许的最大程度上对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。
此外，在特拉华州公司法第145条的允许下，我们已经或打算与我们的董事和高级管理人员签订的修订和重述的章程以及我们的赔偿协议规定：
•我们将在特拉华州法律允许的最大范围内，对以这些身份为我们服务或应我们的要求为其他商业企业服务的董事和高级管理人员进行赔偿。特拉华州法律规定，如果该人本着善意行事，且该人合理地认为符合或不反对注册人的最大利益，并且就任何刑事诉讼而言，没有合理理由相信该人的行为是非法的，则公司可对该人进行赔偿；
•在适用法律允许的情况下，我们可以酌情对员工和代理人进行赔偿；
•我们被要求垫付给我们的董事和高级管理人员与诉讼辩护相关的费用，但如果最终确定该人没有资格获得赔偿，这些董事或高级管理人员应承诺偿还预付款；
•我们修订和重述的附例所赋予的权利并不是排他性的，我们有权与我们的董事、高级职员、雇员和代理人订立赔偿协议，并获得保险以赔偿此等人士；以及
•我们可能不会追溯修订和重述我们的法律条款，以减少我们对董事、高级管理人员、员工和代理人的赔偿义务。
虽然我们已购买董事及高级职员的责任保单，但此类保单日后可能不会以合理的费率向我们提供，可能不会涵盖所有潜在的赔偿要求，也可能不足以就可能施加的所有责任向我们作出赔偿。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定，对于我们与股东之间的某些纠纷，我们将在特拉华州衡平法院设立一个独家论坛，而美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出诉讼理由的任何投诉的独家论坛，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛来解决与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定，特拉华州衡平法院是任何派生诉讼或诉讼的专属法院。
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代表我们提起的任何违反受托责任的诉讼、根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司证书或我们的修订和重述的公司章程对我们提出索赔的任何诉讼、或针对我们提出受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼；前提是，排他性法庭条款不适用于为强制执行《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼，或联邦法院具有专属管辖权的任何其他索赔；并进一步规定，如果且仅当特拉华州衡平法院因缺乏标的物管辖权而驳回任何此类诉讼时，才可在特拉华州的另一州或联邦法院提起此类诉讼。我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程还规定，美利坚合众国联邦地区法院将成为解决根据证券法对我们或我们的任何董事、高级管理人员或员工提出诉讼原因的任何投诉的独家论坛。在我们修订和重述的公司注册证书或修订和重述的法律中，没有任何内容阻止根据《交易法》主张索赔的股东在符合适用法律的情况下向州或联邦法院提出此类索赔。
我们相信，这些规定可能会使我们受益，因为这些规定使总理和法官在适用特拉华州法律和联邦证券法方面更加一致，特别是在解决公司纠纷方面经验丰富，与其他法院相比，在更快的时间表上有效管理案件，以及保护免受多法院诉讼的负担。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书或修订和重述的法律中所包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们是一家新兴成长型公司，我们不确定适用于新兴成长型公司的报告要求降低是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
我们是2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)中定义的“新兴成长型公司”，我们可能会利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免和减免。特别是，虽然我们是一家新兴的成长型公司，我们将不会被要求遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条或萨班斯-奥克斯利法案的审计师认证要求；我们将不受上市公司会计监督委员会可能通过的要求强制性审计公司轮换或财务报表审计师报告的补充的任何规则的约束；我们将被减少在我们的定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务；我们将不被要求就高管薪酬或股东批准任何以前未获批准的金降落伞薪酬进行无约束力的咨询投票。
此外，根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。虽然我们历来没有延迟采用新的或经修订的会计准则，直至该等准则适用于私营公司，但我们已选择利用延长的过渡期，因此，我们未来的经营业绩和财务报表可能无法与采用新的或经修订的会计准则的公司的经营业绩和财务报表相比较。
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我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(1)2026年12月31日，(2)我们的年度总收入至少达到12.35亿美元的财年的最后一天，(3)我们被认为是根据《交易法》第12B-2条规则定义的“大型加速申报公司”的财年的最后一天，如果非关联公司持有的我们普通股的市值在本年度第二财季的最后一个工作日超过7.00亿美元，或者(4)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券，就会发生这种情况。
JOBS法案的确切含义取决于美国证券交易委员会和其他监管机构的解释和指导，我们不能向您保证我们将能够利用JOBS法案的所有好处。此外，投资者可能会发现，如果我们依赖《就业法案》授予的豁免和救济，我们的普通股吸引力就会降低。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会下跌或变得更加波动。
一般风险因素
作为一家上市公司，我们将产生巨额费用，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
作为一家上市公司，我们将产生大量的法律、会计和其他费用，这是我们作为私人公司没有发生的。我们须遵守《交易所法案》的申报要求、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》、《美国证券交易委员会》的规则和规定以及《纳斯达克全球精选市场的上市规则》的适用要求。股东激进主义以及政府干预和监管改革的水平可能会导致大量新的法规和披露义务，这可能会导致额外的重大合规成本，并影响我们以目前无法预见的方式运营业务的方式。增加的成本将增加我们的净亏损或减少我们的净收益，并可能要求我们降低其他业务领域的成本或增加我们的服务费，这可能会导致预订量减少。例如，我们预计这些规章制度将使我们获得董事和高级职员责任保险变得更加困难和昂贵。这些要求的影响也可能使我们更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会、董事会委员会或担任高管。此外，如果我们无法履行作为上市公司的义务，我们可能会受到A类普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动以及潜在的民事诉讼的影响。
此外，我们的大多数管理团队，包括首席执行官和首席财务官，在管理上市公司方面没有经验或经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向上市公司的过渡，以及对证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成将需要我们的高级管理层给予极大的关注，并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
作为一家公开报告公司，我们必须遵守美国证券交易委员会和纳斯达克关于财务报告内部控制的规章制度。我们可能无法及时完成对财务报告的内部控制的必要改进，或者这些内部控制可能无法确定为有效，这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响，从而影响我们A类普通股的价值和您的投资。
作为上市公司的结果，根据萨班斯-奥克斯利法案第404条，我们将被要求由管理层提交一份关于我们内部控制有效性的报告
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从我们截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K开始的财务报告。为了支持此类认证，我们将被要求记录并对我们的财务报告内部控制进行重大更改和增强，包括可能雇用更多人员。同样，当我们不再是JOBS法案定义的“新兴成长型公司”时，我们的审计师将被要求就我们内部控制的有效性发表意见，除非我们有资格获得任何其他豁免。因此，我们预计将投入大量资源来加强和维护我们的财务和管理控制、报告系统和程序。
到目前为止，我们的管理层和我们的独立注册会计师事务所都没有根据萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求对我们的财务报告内部控制进行评估，因为没有要求这样的评估。如果我们的管理层无法证明我们内部控制的有效性，我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表无保留意见，我们发现或未能纠正我们内部控制中的重大弱点，或者我们没有及时有效或准确地向适当的监管机构报告我们的财务业绩，我们可能会受到监管机构的审查和投资者信心的丧失，这可能会严重损害我们的声誉和股票价格，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们不能向您保证，我们迄今采取的措施以及今后可能采取的行动将足以防止或避免未来潜在的重大弱点。我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，可能会导致欺诈的可能性增加，潜在的客户流失，我们的股东提起诉讼，我们获得融资的能力降低，并需要额外的支出来补救。我们未能对财务报告实施并保持有效的内部控制，可能会导致我们的财务报表出现错误，从而可能导致投资者对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，并导致我们的股价下跌，我们可能会受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。
会计原则的改变或其对我们的应用可能会导致不利的会计费用或影响，从而可能对我们的经营业绩和前景产生不利影响。
我们根据美国公认的会计原则编制合并财务报表。我们的业务会计可能会根据我们商业模式的演变，相关会计原则的解释，现有或新法规的执行，以及美国证券交易委员会或其他监管机构会计和财务报告要求的政策、规则、法规和解释的变化而变化。这些原则或指引中任何一项的改变，或它们对我们的解释或适用，都可能对我们报告的结果以及我们的流程和相关控制产生重大影响，并可能追溯影响以前报告的结果，这可能会对我们的财务报表产生负面影响，进而可能对我们的前景产生不利影响。很难预测未来会计原则和会计政策对财务报告的影响，任何变化都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响，并可能需要在系统和人员方面进行大量投资。
如果我们对关键会计政策的估计或判断是基于改变或被证明是不正确的假设，我们的经营业绩可能会低于我们的
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公开宣布的指引或证券分析师和投资者的预期，导致我们普通股的市场价格下降。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求我们作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有负债的披露，以及报告期内已报告的收入和费用。例如，我们对这些原则的解释以及对我们的非现金、基于股票的补偿费用和与我们的财务报表相关的债务的会计处理做出了某些假设。如果这些假设最终被证明是没有根据的，我们基于股票的薪酬支出可能会大大高于当前和未来期间的预期，这可能会对我们的净亏损产生实质性的不利影响。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素作出估计及假设，而这些因素的结果构成对资产、负债、权益、收入及开支的账面价值作出判断的基础，而该等资产、负债、权益、收入及开支并不容易从其他来源显露出来。我们可以对会计处理仍不确定的活动进行估计。实际结果可能与这些估计不同。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，可能会低于我们公开宣布的指引或证券分析师和投资者的预期，导致我们普通股的市场价格下降。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
80

由以下公司合并
参考
展品编号展品说明表格文件编号日期展品随函存档
3.1
经修订及重订的现行公司注册证书
8-K001-406537/30/20213.1
3.2
现行有效的附例
8-K001-406537/30/20213.2
31.1
依据交易所法令第13a-14(A)条证明主要行政人员
X
31.2
依据交易所法令第13a-14(A)条对首席财务官的证明
X
32.1*
依据《美国法典》第18编第1350条核证首席行政人员及首席财务主任
X
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.LAB内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第1350节，随本季度报告10-Q表格附上的附件32.1，并不被视为注册人就修订后的《1934年证券交易法》第18节提出的证明。
81

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
多林戈股份有限公司
日期：2022年11月10日
发信人：
/s/路易斯·冯·安
路易斯·冯·安
首席执行官
(首席行政主任)
日期：2022年11月10日
发信人：
/s/Matthew Skaruppa
马修·斯卡鲁帕
首席财务官
(首席财务官和首席会计官)
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