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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
(标记一) |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-39419
WeWork Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 85-1144904 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
洛克菲勒广场75号 纽约, 纽约 (主要执行办公室地址) | | | 10019 (邮政编码) |
(646) 389-3922
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股0.0001美元 | 我们 | 纽约证券交易所 |
可赎回认股权证,可按每股11.50美元的行使价行使A类普通股 | 我们是WS | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x No o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有),根据S-T条例(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个交互数据文件。是 x No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | o | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | x | 规模较小的报告公司 | x |
| | 新兴成长型公司 | o |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是,☐不是x
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量:截至2022年11月9日,有708,056,261A类普通股,每股面值0.0001美元,以及19,938,089C类普通股,每股票面价值0.0001美元,已发行和已发行。
WeWork Inc.
表格10-Q
截至2022年9月30日的三个月和九个月
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 |
有关前瞻性陈述的注意事项 | 3 |
第1项。 | 财务报表和补充数据 | 5 |
| 简明综合资产负债表 | 5 |
| 简明综合业务报表 | 7 |
| 简明综合全面损失表 | 8 |
| 可转换优先股、非控股权益和股权变动简明综合报表 | 9 |
| 现金流量表简明合并报表 | 13 |
| 简明合并财务报表附注 | 15 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 72 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 117 |
第四项。 | 控制和程序 | 118 |
| | |
第II部分--其他资料 |
第1项。 | 法律诉讼 | 119 |
第1A项。 | 风险因素 | 120 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 120 |
第三项。 | 高级证券违约 | 120 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 120 |
第五项。 | 其他信息 | 120 |
第六项。 | 陈列品 | 121 |
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| 签名 | 121 |
第一部分:
有关前瞻性陈述的注意事项
本季度报告中关于Form 10-Q(“Form 10-Q”)的某些陈述可能被视为修订后的“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将会”、“将会继续”、“可能结果”以及类似的表达方式来识别。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述,因此受到风险和不确定因素的影响。尽管WeWork认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设,但它不能保证其预期一定会实现,而且由于各种风险、不确定因素和其他因素,实际结果可能与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同。
本表格10-Q中的前瞻性陈述以及通过引用并入本表格10-Q中的任何文件中的前瞻性陈述可能包括,例如,关于:
•我们的财务和业务表现;
•新冠肺炎大流行的影响;
•我们预计的财务信息、预期增长率和市场机会;
•汇率对我们财务业绩的影响;
•执行与我们的业务和运营模式相关的重组计划的能力;
•我们成功地留住或招聘了我们的高级管理人员、关键员工或董事,或需要进行变动;
•我们的高级管理人员和董事将他们的时间分配给其他业务,并可能与我们的业务发生利益冲突;
•监管环境的影响以及与这种环境有关的遵守情况的复杂性;
•我们维持有效的财务报告内部控制制度的能力;
•我们在现有市场或我们可能进入的任何新市场中扩大市场份额的能力;
•我国公募证券潜在的流动性和交易性;
•我们未来筹集额外资本的能力;
•我们有能力应对客户需求的变化、地缘政治事件或其他干扰,包括乌克兰冲突,以及总体经济状况,包括利率上升和通胀;
•商业地产行业的健康状况;
•与我们的房地产资产相关的风险和商业房地产行业竞争的加剧;
•我们有能力有效地管理我们的增长;
•我们在未来实现和保持盈利的能力;
•我们获得资金来源的能力,包括债务融资和证券化资金,以资助我们的房地产库存和其他资金来源,为运营和增长提供资金,以及我们重组、再融资、延长或偿还未偿债务的能力;
•我们有能力维持和提升我们的产品和品牌,并吸引客户;
•我们有能力管理、开发和完善我们的平台,以管理和支持灵活的工作空间以及访问我们的客户群;
•与第三方战略关系的成功;
•任何已知和未知的诉讼和监管程序的结果;
•我们与第三方建立伙伴关系的预期好处;以及
•我们对业绩不佳地点的退出预期,包括任何此类退出的时机以及留住我们成员的能力。
这些前瞻性陈述不是历史事实,是基于目前对我们行业的预期、估计和预测以及管理层做出的某些假设,其中许多假设本质上是不确定的,超出了我们的控制范围。这些前瞻性声明会受到许多已知和未知的风险、不确定性和假设的影响,包括在“风险因素”中描述的那些风险、不确定性和假设,以及本10-Q表和我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中包含的其他警示声明,您应该仔细考虑和阅读这些声明。
我们在竞争非常激烈和快速变化的环境中运营,最近在高管和董事会层面经历了重大变化,我们计划的增长轨迹也发生了变化。新的风险时有出现。我们不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本10-Q表格中讨论的未来事件和趋势以及我们预期的未来活动和业绩水平可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。因此,您不应将这些前瞻性声明中的任何一项视为我们或任何其他人的陈述或担保,也不应过度依赖任何此类前瞻性声明。
任何前瞻性表述仅在作出之日发表,我们不承担任何公开更新或修改任何前瞻性表述的义务,无论是由于新信息、未来事态发展还是其他原因,除非法律要求。
您应完整阅读本10-Q表格和我们在本10-Q表格中引用的文件,并了解我们未来的实际结果可能与我们的预期大不相同。我们所有的前瞻性陈述均受本节和本10-Q表格中其他地方的警告性陈述的限制。
项目1.财务报表和补充数据
WeWork Inc.
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(以百万为单位,不包括每股和每股) | 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 460 | | | $ | 924 | |
应收账款和应计收入,扣除准备金#美元17截至2022年9月30日和美元63截至2021年12月31日(1) | 103 | | | 130 | |
| | | |
预付费用(1) | 149 | | | 180 | |
其他流动资产(1) | 154 | | | 238 | |
流动资产总额 | 866 | | | 1,472 | |
财产和设备,净额 | 4,655 | | | 5,374 | |
租赁使用权资产,净额 | 11,257 | | | 13,052 | |
受限现金 | 7 | | | 11 | |
权益法和其他投资 | 62 | | | 200 | |
商誉 | 682 | | | 677 | |
无形资产,净额 | 83 | | | 57 | |
其他资产(包括关联方金额#美元)412截至2022年9月30日和美元596截至2021年12月31日)(1) | 727 | | | 913 | |
总资产 | $ | 18,339 | | | $ | 21,756 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计费用(1) | $ | 496 | | | $ | 621 | |
会员的服务聘用费 | 419 | | | 421 | |
| | | |
| | | |
递延收入(1) | 138 | | | 120 | |
当期租赁债务(1) | 892 | | | 893 | |
| | | |
其他流动负债(1) | 149 | | | 78 | |
流动负债总额 | 2,094 | | | 2,133 | |
长期租赁义务(1) | 15,569 | | | 17,926 | |
应付无担保票据(包括应付关联方的金额#美元)1,650截至2022年9月30日和2021年12月31日)(1) | 2,200 | | | 2,200 | |
认股权证负债净额 | 2 | | | 16 | |
长期债务,净额 | 1,005 | | | 666 | |
| | | |
其他负债 | 224 | | | 228 | |
| | | |
总负债 | 21,094 | | | 23,169 | |
承付款和或有事项(附注20) | | | |
| | | |
可赎回的非控股权益 | (14) | | | 36 | |
| | | |
WeWork Inc.
简明综合资产负债表--(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(以百万为单位,不包括每股和每股) | 2022 | | 2021 |
权益 | | | |
WeWork Inc.股东权益(赤字): | | | |
优先股;面值$0.0001; 100,000,000授权股份,零截至2022年9月30日和2021年12月31日已发行和未偿还 | — | | | — | |
A类普通股;面值$0.0001; 1,500,000,000授权股份,709,752,947已发行及已发行股份706,808,735截至2022年9月30日的已发行股票,以及1,500,000,000授权股份,705,016,923已发行及已发行股份702,072,711截至2021年12月31日的已发行股票 | — | | | — | |
| | | |
普通股C类;面值$0.0001; 25,041,666授权股份,19,938,089截至2022年9月30日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | — | | | — | |
| | | |
库存股,按成本计算;2,944,212截至2022年9月30日和2021年12月31日持有的股份 | (29) | | | (29) | |
额外实收资本 | 12,377 | | | 12,321 | |
累计其他综合收益(亏损) | 343 | | | (31) | |
累计赤字 | (15,723) | | | (14,143) | |
WeWork Inc.股东赤字总额 | (3,032) | | | (1,882) | |
非控制性权益 | 291 | | | 433 | |
总股本 | (2,741) | | | (1,449) | |
负债和权益总额 | $ | 18,339 | | | $ | 21,756 | |
| | | |
(1)关联方金额披露见附注21.
随附的附注是本简明综合文件的组成部分 财务报表。
WeWork Inc.
简明合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(以百万为单位,不包括每股和每股) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入(1) | $ | 817 | | | $ | 661 | | | $ | 2,397 | | | $ | 1,852 | |
费用: | | | | | | | |
地点运营费用--收入成本(不包括折旧和摊销#美元148及$162截至该日止三个月及$455及$508截至2022年9月30日及2021年9月30日止的九个月分别如下所示) | 730 | | | 752 | | | 2,202 | | | 2,351 | |
开业前选址费用 | 23 | | | 40 | | | 108 | | | 117 | |
销售、一般和行政费用 | 181 | | | 234 | | | 578 | | | 734 | |
重组和其他相关(收益)成本 | (34) | | | 16 | | | (190) | | | 482 | |
减值费用 | 97 | | | 88 | | | 224 | | | 629 | |
折旧及摊销 | 156 | | | 171 | | | 485 | | | 535 | |
总费用(1) | 1,153 | | | 1,301 | | | 3,407 | | | 4,848 | |
运营亏损 | (336) | | | (640) | | | (1,010) | | | (2,996) | |
利息和其他收入(费用),净额: | | | | | | | |
权益法和其他投资的收益(亏损) | (10) | | | 5 | | | (13) | | | (19) | |
利息费用(包括关联方费用$84及$104截至该日止三个月及$307及$288分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。见附注14)(1) | (116) | | | (121) | | | (388) | | | (339) | |
利息收入 | 3 | | | 6 | | | 6 | | | 14 | |
外币得(损) | (167) | | | (103) | | | (368) | | | (141) | |
认股权证负债公允价值变动收益(损失)(包括无及$7截至及无和$(343)分别为截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月。见附注15)(1) | — | | | 7 | | | 10 | | | (343) | |
| | | | | | | |
利息和其他收入(费用)合计,净额 | (290) | | | (206) | | | (753) | | | (828) | |
税前亏损 | (626) | | | (846) | | | (1,763) | | | (3,824) | |
所得税优惠(规定) | (3) | | | 2 | | | (5) | | | (5) | |
净亏损 | (629) | | | (844) | | | (1,768) | | | (3,829) | |
可归因于非控股权益的净亏损: | | | | | | | |
可赎回的非控股权益-夹层 | 10 | | | 42 | | | 46 | | | 106 | |
非控股权益--股权 | 51 | | | — | | | 142 | | | (1) | |
WeWork Inc.的净亏损。 | $ | (568) | | | $ | (802) | | | $ | (1,580) | | | $ | (3,724) | |
A类和B类普通股股东每股净亏损(见附注19): | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.75) | | | $ | (5.50) | | | $ | (2.08) | | | $ | (25.79) | |
稀释 | $ | (0.75) | | | $ | (5.50) | | | $ | (2.08) | | | $ | (25.79) | |
加权平均-用于计算A类和B类普通股股东每股应占净亏损的加权平均股份,基本和摊薄 | 762,385,436 | | | 145,995,136 | | | 761,219,635 | | | 144,376,771 | |
| | | | | | | |
(1)有关关联方金额的披露,见附注21。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
WeWork Inc.
简明综合全面损失表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净亏损 | $ | (629) | | | $ | (844) | | | $ | (1,768) | | | $ | (3,829) | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整,税后净额无截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月 | 173 | | | 86 | | | 341 | | | 107 | |
可供出售证券的未实现(亏损)收益,税后净额无截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月 | — | | | — | | | 2 | | | (3) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 173 | | | 86 | | | 343 | | | 104 | |
综合损失 | (456) | | | (758) | | | (1,425) | | | (3,725) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 61 | | | 42 | | | 188 | | | 106 | |
可归因于非控股权益的其他综合(收益)损失 | 5 | | | 4 | | | 31 | | | 28 | |
WeWork Inc.的全面亏损。 | $ | (390) | | | $ | (712) | | | $ | (1,206) | | | $ | (3,591) | |
| | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
WeWork Inc.
简明合并可转换优先股、非控股权益及权益变动表
截至2022年9月30日的三个月和九个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 敞篷车 | | 可赎回 |
| 优先股 | | 非控制性 |
(以百万计,不包括股份) | 股票 | | 金额 | | 利益 |
余额-2021年12月31日 | — | | | $ | — | | | $ | 36 | |
发行非控制性权益 | — | | | — | | | (2) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | (21) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | 2 | |
余额-2022年3月31日 | — | | | $ | — | | | $ | 15 | |
| | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | (15) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | (4) | |
| | | | | |
余额-2022年6月30日 | — | | | $ | — | | | $ | (4) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | (10) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
余额-2022年9月30日 | — | | | $ | — | | | $ | (14) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WeWork Inc.股东权益(赤字) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 累计 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 普通股 | | 库存股 | | 其他内容 | | 其他 | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,不包括股份) | A类 | | | | C类 | | | | 已缴费 | | 全面 | | 累计 | | 非控制性 | | | | | | | | | | |
股票 | | 金额 | | | | | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 资本 | | 收入(亏损) | | 赤字 | | 利益 | | 总计 | | | | | | | | |
余额-2021年12月31日 | 705,016,923 | | | $ | — | | | | | | | 19,938,089 | | | $ | — | | | (2,944,212) | | | $ | (29) | | | $ | 12,321 | | | $ | (31) | | | $ | (14,143) | | | $ | 433 | | | $ | (1,449) | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 695,388 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | | | | | | | |
与收购相关的普通股发行 | 489,071 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权分类或有对价的公允价值 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | | | |
与主要股东的交易 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股以结算既得利益相关单位 | 1,844,201 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
与股份净额结算有关的被扣留股份 | (147,558) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (435) | | | (48) | | | (483) | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | (9) | | | 30 | | | | | | | | | |
其他 | (371) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
余额-2022年3月31日 | 707,897,654 | | | $ | — | | | | | | | 19,938,089 | | | $ | — | | | (2,944,212) | | | $ | (29) | | | $ | 12,348 | | | $ | 8 | | | $ | (14,578) | | | $ | 376 | | | $ | (1,875) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行非控制性权益 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 688,491 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | | | | | | | |
认股权证的行使 | 10 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | | | | | | | | | |
发行普通股以结算既得利益相关单位 | 369,507 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
与股份净额结算有关的被扣留股份 | (29,619) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (577) | | | (43) | | | (620) | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 157 | | | — | | | (15) | | | 142 | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (1) | | | (4) | | | | | | | | | |
余额-2022年6月30日 | 708,926,043 | | | $ | — | | | | | | | 19,938,089 | | | $ | — | | | (2,944,212) | | | $ | (29) | | | $ | 12,360 | | | $ | 165 | | | $ | (15,155) | | | $ | 346 | | | $ | (2,313) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 329,528 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | | | |
与收购相关的普通股发行 | 246,440 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
发行普通股以结算既得利益相关单位 | 252,314 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
与股份净额结算有关的被扣留股份 | (1,378) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
将负债分类认股权证重新分类为股权 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (568) | | | (51) | | | (619) | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 178 | | | — | | | (5) | | | 173 | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | 1 | | | (1) | | | | | | | | | |
余额-2022年9月30日 | 709,752,947 | | | $ | — | | | | | | | 19,938,089 | | | $ | — | | | (2,944,212) | | | $ | (29) | | | $ | 12,377 | | | $ | 343 | | | $ | (15,723) | | | $ | 291 | | | $ | (2,741) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
WeWork Inc.
简明合并可转换优先股、非控股权益及权益变动表
截至2021年9月30日的三个月和九个月
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 敞篷车 | | 可赎回 |
| 优先股 | | 非控制性 |
(以百万计,不包括股份) | 股票 | | 金额 | | 利益 |
余额-2020年12月31日 | 304,791,824 | | | $ | 7,666 | | | $ | 380 | |
认股权证的行使 | 107,312,099 | | | 713 | | | — | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | (30) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | (24) | |
余额-2021年3月31日 | 412,103,923 | | | $ | 8,379 | | | $ | 326 | |
| | | | | |
发行与可转换票据转换相关的股份 | 180,414 | | | — | | | — | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | (34) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | |
余额-2021年6月30日 | 412,284,337 | | | $ | 8,379 | | | $ | 292 | |
发行非控制性权益 | — | | | — | | | 30 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | (42) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | (4) | |
余额-2021年9月30日 | 412,284,337 | | | $ | 8,379 | | | $ | 276 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WeWork Inc.股东权益(赤字) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 累计 | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 普通股 | | 普通股 | | | | 其他内容 | | 其他 | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,不包括股份) | A类 | | B类 | | C类 | | | | 已缴费 | | 全面 | | 累计 | | 非控制性 | | | | | | | | | | |
股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | | 资本 | | 收入(亏损) | | 赤字 | | 利益 | | 总计 | | | | | | | | |
余额-2020年12月31日 | 34,297,295 | | | $ | — | | | 106,894,492 | | | $ | — | | | 20,794,324 | | | $ | — | | | | | | | $ | 2,188 | | | $ | (159) | | | $ | (9,703) | | | $ | 2 | | | $ | (7,672) | | | | | | | | | |
丧失非控股WeWork合伙企业在WeWork合伙企业和C类普通股中的利益单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | (105,151) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
为所提供的服务发行股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | | | | | |
从B类转到A类 | 106,894,492 | | | — | | | (106,894,492) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 68 | | | — | | | — | | | — | | | 68 | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 775,323 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与大股东的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 428 | | | — | | | — | | | — | | | 428 | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (2,032) | | | — | | | (2,032) | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | 63 | | | | | | | | | |
余额-2021年3月31日 | 141,967,110 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 20,689,173 | | | $ | — | | | | | | | $ | 2,684 | | | $ | (96) | | | $ | (11,736) | | | $ | 2 | | | $ | (9,146) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
丧失非控股WeWork合伙企业在WeWork合伙企业和C类普通股中的利益单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | (751,084) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 721,381 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 91 | | | — | | | — | | | — | | | 91 | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 3,682,990 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | | | | | | | |
股份注销 | (442,986) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | | | | | | | |
认股权证的行使 | 408 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (889) | | | — | | | (889) | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | | | | | | | |
余额-2021年6月30日 | 145,928,903 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 19,938,089 | | | $ | — | | | | | | | $ | 2,776 | | | $ | (116) | | | $ | (12,625) | | | $ | 6 | | | $ | (9,959) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
为提供的服务发行股票,扣除没收后的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 103,498 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (802) | | | — | | | (802) | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 90 | | | — | | | — | | | 90 | | | | | | | | | |
余额-2021年9月30日 | 146,032,401 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 19,938,089 | | | $ | — | | | | | | | $ | 2,777 | | | $ | (27) | | | $ | (13,427) | | | $ | 6 | | | $ | (10,670) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
WeWork Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | |
经营活动的现金流: | | | | | |
净亏损 | $ | (1,768) | | | $ | (3,829) | | | |
将净亏损调整为经营活动的现金净额: | | | | | |
折旧及摊销 | 485 | | | 535 | | | |
| | | | | |
减值费用 | 224 | | | 629 | | | |
与主要股东的非现金交易 | — | | | 428 | | | |
| | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 39 | | | 164 | | | |
| | | | | |
为提供的服务发行股票,扣除没收后的净额 | — | | | (2) | | | |
非现金利息支出 | 199 | | | 158 | | | |
拨备呆账准备 | 2 | | | 20 | | | |
权益法和其他投资的(收益)损失 | 13 | | | 19 | | | |
权益法和其他投资的收入分配 | 47 | | | 3 | | | |
外币(利得)损失 | 368 | | | 141 | | | |
金融工具公允价值变动 | (10) | | | 343 | | | |
| | | | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | 882 | | | 1,161 | | | |
流动和长期租赁债务 | (1,113) | | | (1,252) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
应收账款和应计收入 | 6 | | | (11) | | | |
其他资产 | 53 | | | (37) | | | |
应付账款和应计费用 | (104) | | | 33 | | | |
递延收入 | 28 | | | (38) | | | |
其他负债 | 1 | | | (6) | | | |
递延所得税 | 3 | | | 2 | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (645) | | | (1,539) | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购置财产、设备和资本化软件 | (270) | | | (232) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
房东保证金的变动 | 1 | | | 4 | | | |
资产剥离和出售投资所得,扣除剥离的现金后的净额 | 42 | | | 11 | | | |
对投资的贡献 | (6) | | | (27) | | | |
来自投资的分配 | 18 | | | — | | | |
| | | | | |
用于收购的现金,扣除获得的现金 | (9) | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (224) | | | (244) | | | |
| | | | | |
WeWork Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)-(续)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
| | | | | |
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根据融资租赁购置的财产和设备的本金付款 | (6) | | | (3) | | | |
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无担保关联方债务的收益 | — | | | 1,000 | | | |
| | | | | |
发行债券所得款项 | 350 | | | 699 | | | |
偿还债务 | (5) | | | (357) | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
债务和股权发行成本 | (17) | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
行使股票期权及认股权证所得款项 | 5 | | | 2 | | | |
代扣代缴税款 | (1) | | | — | | | |
分配给非控制性权益 | (3) | | | — | | | |
发行非控制性权益 | 32 | | | 30 | | | |
或有对价的支付和收购收益的预提 | (1) | | | (2) | | | |
与或有对价有关的收益和处置收益的扣留 | 5 | | | 12 | | | |
增加会员的服务聘用费 | 319 | | | 330 | | | |
退还会员的服务聘用费 | (271) | | | (292) | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 407 | | | 1,419 | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (6) | | | (1) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (468) | | | (365) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 935 | | | 854 | | | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 467 | | | $ | 489 | | | |
| | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
目录表
WeWork Inc.
简明合并财务报表附注
2022年9月30日
(未经审计)
注1.组织和业务
WeWork Inc.的核心全球业务将空间、社区、服务和技术整合到801地点,包括647截至2022年9月,全球范围内的整合地点。该公司的会员服务旨在满足其成员的不同空间需求。WeWork为其会员提供了从专用办公桌、私人办公室或完全定制的楼层中进行选择的选项,可以灵活地选择适合他们的会员类型,按月订阅,通过多年会员协议或按需付费。
该公司的业务总部设在纽约。
WeWork公司成立于2010年。We公司于2019年4月根据特拉华州法律成立,成为WeWork Companies Inc.的直接全资子公司。由于2019年7月进行的各种法人重组交易,We公司成为公司业务的控股公司,WeWork Companies Inc.的当时股东成为We公司的股东。WeWork Companies Inc.是We公司的前身,用于财务报告目的。自2020年10月14日起,We公司正式更名为WeWork Inc.(“Legacy WeWork”)。
于2021年10月20日(“完成日期”),本公司(前称BowX收购公司(“Legacy BowX”))根据Legacy BowX的附属公司Legacy BowX与Legacy WeWork之间于2021年3月25日订立的若干合并协议及合并计划(“合并协议”)完成其先前公布的业务合并。根据合并协议预期,(1)Legacy BowX的附属公司与Legacy WeWork合并并并入Legacy WeWork,而Legacy WeWork作为Legacy BowX的全资附属公司继续存在,及(2)紧随其后,Legacy WeWork与Legacy BowX的另一家附属公司合并并并入Legacy BowX的另一家附属公司(该等合并及与合并协议所述的其他交易合称“业务合并”)。随着业务合并的结束,Legacy BowX更名为WeWork Inc.,导致WeWork Inc.成为一家上市公司。
除非上下文另有说明,否则在本表格10-Q中提及(A)“WeWork”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指在业务合并结束后,位于特拉华州的WeWork Inc.及其合并子公司的业务,以及(B)“Legacy WeWork”是指在业务合并结束之前,WeWork Inc.及其合并子公司的业务。“Legacy BowX”是指业务合并前的BowX收购公司。有关业务合并的进一步讨论,请参阅附注3。
本公司持有We Company Management Holdings L.P.(“WeWork合伙企业”)的间接普通合伙人权益及间接有限合伙人权益。WeWork合作伙伴拥有100WeWork Companies LLC的股权比例。公司通过WeWork Partnership和WeWork Companies LLC持有WeWork Companies Inc.在2019年7月法人实体重组之前持有的所有资产,并承担WeWork Companies Inc.在2019年法人实体重组之前承担的所有责任。
凡提及“SBG”,均指软银集团或其受控联属公司或附属公司,但除文意另有所指外,该等提及并不包括SVF耐力(开曼)有限公司(“SVFE”)或软银愿景基金(AIV M1)L.P.(“软银愿景基金”)。
2019年10月,Legacy WeWork与SBG和软银愿景基金就额外的股权和债务融资达成协议,并对Legacy WeWork的公司治理进行了多项改变,包括改变与Legacy WeWork的某些系列股本相关的投票权(经随后修订的“主交易协议”)。与本2019年10月协议、2019年10月之后签订的相关协议和修正案相关的变更,如这些财务报表说明中所述,统称为“软银交易”。SBG是本公司的主要股东,在本公司董事会中有代表。
附注2.主要会计政策摘要
列报依据和合并原则— 随附的未经审核简明综合财务报表及未经审核简明综合财务报表附注乃根据中期财务报告的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。根据这些规则和规定,根据美国公认会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和附注披露已被精简或遗漏,尽管公司认为此处包括的披露足以使所提供的信息不具误导性。管理层认为,随附的未经审计综合财务报表反映了所有正常的经常性调整,这些调整被认为是公平列报本公司于2022年9月30日的财务状况和列报中期经营业绩所必需的。所列各时期的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。随附的未经审计的简明综合财务报表应与截至2021年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在WeWork Inc.截至2021年12月31日的年度Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中。
除下述变动外,本公司于附注2披露的重大会计政策并无重大变动。重要会计政策摘要,在2022年3月17日提交的2021年Form 10-K中。本表格10-Q中未另行定义的某些术语具有2021年表格10-K中指定的含义。
根据美国公认会计原则,业务合并(定义见附注1)于2021年10月20日完成,作为反向资本重组,Legacy BowX被确定为会计收购方,Legacy WeWork被确定为会计收购方。这种会计处理相当于Legacy WeWork为Legacy BowX的净资产发行普通股,同时进行资本重组。由于业务合并,随附的未经审核简明综合财务报表及该等相关票据所载的前期股份及每股金额已按汇率(定义见附注3)追溯折算。
该公司作为一个单一的经营部门进行运营。有关本公司分部报告的进一步讨论,请参阅附注22。
随附的未经审核简明综合财务报表包括本公司、其持有多数股权的附属公司及本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)的账目。在合并中,所有公司间账户和交易都已取消。
本公司被要求合并被视为VIE的实体,而本公司是其中的主要受益人。在以下情况下,本公司被视为VIE的主要受益者:(I)本公司有权指导VIE的活动,从而对VIE的经济表现产生最重大的影响,以及(Ii)有义务承担可能对VIE产生重大影响的损失或获得利益。
截至2022年9月30日,JAPANCO、LatamCo、WeCap Manager和WeCap Holdings Partnership(各自的定义见附注9)是公司仅有的合并VIE。关于截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合VIE交易的讨论,请参阅附注9。关于本公司非合并VIE的讨论见附注10。
预算的使用-根据美国公认会计原则编制未经审计的简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在简明综合财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。
当前财务报告过程中固有的估计不可避免地涉及对未来事件的假设。实际结果可能与这些估计不同。新冠肺炎疫情已经并可能继续对公司的收入和支出产生不利影响。在我们开展业务的司法管辖区,当局施加限制的程度和持续时间,以及大流行病对宏观经济的整体影响,都将对编制财务报表时使用的估计数产生影响。这包括公司长期资产减值测试中的净营业收入假设、新冠肺炎对WeWork成员财务状况的影响导致的应收账款的最终可收回性、公司按公允价值计量的资产和负债的资本支出和公允价值计量变化的时间安排,以及公司对其在到期时继续履行债务的能力的评估。
公司的流动性预测是基于其运营重组计划的继续执行,还包括管理层对新冠肺炎疫情和不断变化的宏观经济形势可能继续对WeWork的业务及其流动性需求产生的影响的最佳估计;然而,公司未来的业绩和流动性需求受到进一步影响的程度将在很大程度上将主要取决于地点开设的延迟、对WeWork会员需求的影响、在家工作的任何永久转移、公司多快能恢复正常运营,以及公司与其房东正在进行的租赁谈判等。WeWork相信,继续执行其运营重组计划和目前的流动性状况将足以帮助其缓解持续的近期不确定性。该公司的评估假设其收入和入住率将继续增长。如果公司没有经历与其预期时间一致的复苏,可能需要额外的资金来源,而资金来源和时间来源尚不确定。不能保证如果需要,该公司将成功获得额外的注资。
重新分类-对前几年的财务信息进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。这主要包括资本化软件的总价值为$39百万美元和美元29在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,这两个项目的净额分别为600万美元和600万美元,不动产和设备的购置分别计入一个财务报表项目,即“财产、设备和资本化软件的购置”,所有期间均列于简明合并现金流量表上。
所得税-本公司按会计准则汇编(“ASC”)740-270计算季度所得税拨备,所得税--中期报告、该条款规定,公司不能在其年度有效税率中确认税前账面亏损和全额估值免税额的任何司法管辖区(“不包括司法管辖区”)的税收优惠。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月,本公司录得所得税优惠(拨备)$(3)百万元及$2百万美元,分别导致有效税率为0.48%和(0.27)%。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月,本公司录得所得税拨备为$5百万美元,导致实际税率为0.28%和0.13%。截至2022年9月30日,公司的递延所得税净负债为$2截至2021年12月31日,公司的递延所得税净资产为1600万美元,分别列入所附简明综合资产负债表中的其他负债和其他资产。
该公司分析了其各种税收状况,没有发现截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的任何重大不确定税收状况。
最近采用的会计公告
2020年8月,FASB发布了会计准则更新(ASU)2020-06,债务--带有转换和其他选项的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益中的合同(815-40分主题):实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06增加了披露目标和某些披露要求,以增加可转换工具条款和功能的透明度和决策有用性,方法是减少用于核算可转换工具的模型数量,修订可转换工具的稀释每股收益计算,以及修订可能以实体自己的股票结算的合同(或嵌入衍生品)的要求,将其归类为股权。截至2022年1月1日,该公司采用了ASU 2020-06,这对其简明合并财务报表没有任何影响。
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10,政府援助(主题832)--企业实体披露政府援助情况(“ASU 2021-10”)。ASU 2021-10要求对与政府的交易进行某些年度披露,这些交易是通过应用赠款或捐款会计模式进行类比核算的。该公司利用了新冠肺炎大流行期间提供的某些有限的政府援助(例如,政府赠款)。截至2022年1月1日,该公司采用了ASU 2021-10,这对其简明合并财务报表没有任何影响。
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并 (主题805)--根据与客户的合同核算合同资产和合同负债(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求实体(购买方)根据主题606确认和计量在企业合并中取得的合同资产和合同负债。在购置日,购买方应当按照专题606说明相关的收入合同,就好像是它发起了合同一样。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的财政年度内对公共实体有效,包括适用的过渡期。截至2022年1月1日,该公司采用了ASU 2021-08,这对其简明合并财务报表没有重大影响。
附注3.反向资本重组及相关交易
2021年10月20日,合并协议拟进行的交易完成,除其他事项外,根据合并协议的条款和条件,发生了以下情况:
•于交易完成时,Legacy BowX的全资附属公司与Legacy WeWork合并(“首次合并”),Legacy WeWork为首次合并后尚存的实体,因此成为Legacy BowX的全资附属公司。幸存的实体更名为New WeWork Inc.。
•紧随第一次合并后,New WeWork Inc.与Legacy BowX的全资附属公司BowX Merge子公司II LLC(“Merge Sub II”)合并(“第二次合并”),而Merge Sub II为第二次合并的存续实体。幸存的实体更名为WW Holdco LLC。
•Legend BowX更名为WeWork Inc.
在第一次合并、第二次合并和“合并协议”所述的其他交易(统称为“业务合并”)结束时,发生了以下情况:
•订阅协议。Legacy BowX与某些投资者(“管道投资者”)签订了认购协议,据此发行了80百万股普通股,总收购价为$800百万美元,基本上与业务合并的结束同时完成。此外,Legacy BowX与戴德梁行全球(“后备投资者”)订立后备认购协议,根据协议,该公司将发行最多15百万股公司A类普通股,总购买价最高可达
$150百万美元,取决于公众股东赎回的水平。基本上与业务合并的完成同时,后盾投资者认购15100万股公司A类普通股,总购买价为$150百万美元。
•旧版WeWork股票交易所。每一股Legacy WeWork A类普通股和所有系列Legacy WeWork优先股0.82619(“交换比率”)WeWork Inc.A类普通股的股票。传统WeWork C类普通股的持有者获得了WeWork Inc.C类普通股的股票,这是根据换股比率确定的。用于购买Legacy WeWork普通股和限制性股票单位(“RSU”)的未偿还期权和认股权证已转换为购买公司A类普通股或RSU股份的权利,这些股份或RSU代表有权获得公司A类普通股的股份,其条款和条件与业务合并结束当日对该等期权、认股权证或RSU有效的条款和条件相同,但须使用交换比率进行调整。
•第一份逮捕令。该公司向软银关联公司发出认股权证,以购买39,133,649公司A类普通股,每股价格为$0.01(“第一认股权证”)。首批认股权证的发行是为了获得软银及其关联公司的支持,以一对一的方式将Legacy WeWork优先股自动转换为Legacy WeWork普通股。首批认股权证将于业务合并完成十周年时到期,并计入综合资产负债表的额外实收资本。
•私人和公共认股权证。在业务合并之前,Legacy BowX发布了16,100,000公开认股权证(“公开认股权证”或“保荐权证”)及7,773,333私募认股权证(“私募认股权证”)。业务合并完成后,本公司承担了公有权证和私募认股权证。每份公开认股权证和非公开认股权证使持有人有权购买一股公司A类普通股,价格为#美元。11.50每股,可能会进行调整。公有认股权证和私募认股权证可随时行使,从30企业合并完成和终止后的天数五年在企业合并之后。
•传统BowX信托帐户。该公司收到的现金总代价为#美元333这是反向资本重组的结果。
•交易成本。该公司产生了$69股权发行成本,包括财务咨询、法律、股份登记和其他专业费用,这些费用作为交易收益的减少计入额外的实收资本。
根据美国公认会计原则,上述交易被视为反向资本重组,Legacy BowX被确定为会计收购方,Legacy WeWork被确定为会计收购方。这种会计处理相当于Legacy WeWork为Legacy BowX的净资产发行普通股,同时进行资本重组。Legacy BowX的净资产按历史成本入账,因此没有记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的运营是Legacy WeWork的运营。由于业务合并于2021年10月20日完成,所附简明综合财务报表及该等相关附注所载的前期股份及每股金额已按汇率追溯折算。
紧随企业合并后发行的普通股数量如下:
| | | | | | | | | | | | |
| | 股份数量 |
| | A类 | | C类 |
遗留WeWork股东 | | 559,124,587 | | | 19,938,089 | |
传统BowX赞助商和赞助商 | | 9,075,000 | | | — | |
传统BowX公共股东 | | 33,293,214 | | | — | |
管道投资者 | | 80,000,000 | | | — | |
后盾投资者 | | 15,000,000 | | | — | |
总计 | | 696,492,801 | | | 19,938,089 | |
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附注4.补充披露现金流量信息
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| 9月30日, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | |
现金和现金等价物 | $ | 460 | | | $ | 477 | | | |
受限现金 | 7 | | | 12 | | | |
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现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 467 | | | $ | 489 | | | |
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| 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | |
补充现金流披露: | | | | | |
在利息期间支付的现金(扣除资本化利息无2022年至2021年期间) | $ | 195 | | | $ | 138 | | | |
| | | | | |
经营租赁奖励收到的现金--租户改善津贴 | 113 | | | 306 | | | |
经营租赁奖励收到的现金--经纪人佣金 | — | | | 1 | | | |
补充披露非现金投融资活动: |
应付账款和应计费用中包括的财产和设备 | 85 | | | 79 | | | |
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将关联方负债转换为优先股 | — | | | 712 | | | |
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ASC 842补充披露的其他内容
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| 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | |
计入经营活动租赁义务计量的固定经营租赁费用所支付的现金 | $ | 1,661 | | | $ | 1,721 | | | |
为与经营活动的融资租赁有关的利息支付的现金 | 4 | | | 3 | | | |
为融资活动中与融资租赁有关的本金支付的现金 | 6 | | | 3 | | | |
以融资租赁义务换取的使用权资产 | — | | | 1 | | | |
以经营性租赁债务换取的使用权资产,扣除修改和终止后的净额 | (707) | | | (1,279) | | | |
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附注5.重组、减值和出售收益
2019年9月,公司启动了一项运营重组计划,其中包括高管领导层的变动和旨在改善公司运营业绩的成本削减计划。自2019年以来,本公司在实现其运营重组目标方面取得了重大进展,包括剥离或逐步减少与其核心空间即服务产品不直接相关的各种非核心业务,大幅降低与销售、一般和行政费用相关的成本,并通过努力调整其房地产组合以更好地匹配某些市场的供需,从而改善其经营业绩。于截至2022年9月30日止九个月内,本公司终止合共25以前开业的地点和4开业前地点与78以前开业的地点和3在截至2021年9月30日的9个月内,预开业地点终止,使自重组开始以来的终止总数达到241.
在努力调整其房地产投资组合规模的同时,自2019年以来,公司还成功地修改了480部分终止租赁以减少其租赁空间、减租、推迟租金、补偿租户改善津贴和其他战略变化的组合。这些修订以及全部和部分租约终止,估计减少了约#美元。10.3未来未贴现的固定最低租赁成本付款总额为20亿欧元,按原已签署租赁协议的有效期计划支付,包括在合并期间发生的中科债务变更。完毕50其中,这些修订是在截至2022年9月30日的9个月内执行的,未来未贴现的固定最低租赁成本付款总额估计减少了$1.3十亿美元。截至2022年9月30日,公司决定将寻求全部或部分终止约25租约。
2022年10月,公司决定将终止大约40净资产约为$(150)100万美元,主要包括大约#美元的财产和设备300百万美元左右的使用权资产750百万美元,租赁负债约为$1.15截至2022年9月30日,我们的简明合并资产负债表中包含了10亿美元。本公司预期于2022年余下时间至2023年期间可能会有额外的减值、重组及相关成本,主要包括租赁终止费用、其他退出成本及与已停止使用的建筑物有关的成本,因为本公司仍在最后敲定其营运重组计划。管理层正在继续评估该公司与其正在进行的重组工作有关的房地产投资组合,并预计将退出额外的租赁。
重组和其他相关(收益)成本总计为(34)百万元及$16在截至2022年和2021年9月30日的三个月内分别为100万美元和(190)百万元及$482在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,这些净收费的详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
员工离职 (1) | $ | 7 | | | $ | 4 | | | $ | 16 | | | $ | 549 | | | |
已停止使用的建筑物 | 12 | | | 33 | | | 40 | | | 99 | | | |
租赁终止收益,净额 | (60) | | | (31) | | | (264) | | | (211) | | | |
| | | | | | | | | |
其他,净额 | 7 | | | 10 | | | 18 | | | 45 | | | |
总计 | $ | (34) | | | $ | 16 | | | $ | (190) | | | $ | 482 | | | |
| | | | | | | | | |
(1)关于和解协议,如附注21所述,SBG购买了24,901,342Neumann先生的关联投资工具We Holdings LLC发行的公司B类普通股,每股价格为$23.23,相当于总购买价约为$578百万美元。该公司记录了$428在截至2021年9月30日的九个月的简明综合经营报表中,重组和其他相关(收益)成本为百万美元,这是指公司主要股东支付给We Holding LLC的金额与所购买股票的公允价值之间的差额。此外,关于和解协议,Neumann先生在WeWork合伙企业中持有的WeWork合伙企业利润权益单位成为完全归属的,并经修订为追赶基础金额为#美元。0。WeWork伙伴关系利润的单位分配门槛
利息单位也被修订为最初的#美元。10.00。关于和解协议,WeWork Inc.收到了WeWork Partnership利润权益单位的第三方公平市值估值,该估值确认不需要上调。由于这一修改,公司记录了#美元。102在截至2021年3月31日的三个月的简明综合经营报表中,重组和其他相关(收益)成本为100万美元。有关转换WeWork Partnership利润权益单位的详情,请参阅附注9。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,重组负债净额约为22百万美元和美元79分别为百万美元,包括美元22百万美元和美元76应付账款和应计费用分别为百万美元和4百万美元和美元6分别为其他负债100万美元,减去#美元4百万美元和美元3与租赁终止相关的业主应收账款,分别计入简明综合资产负债表的其他流动资产。对期初和期末重组负债余额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(以百万为单位) | | | | | | | | 2022 | | 2021 |
重组负债--期初余额 | | | | | | | | | | | | | | $ | 79 | | | $ | 29 | |
期间支出的重组和其他相关(收益)费用 | | | | | | | | | | | | | | (190) | | | 434 | |
重组负债的现金支付净额(1) | | | | | | | | | | | | | | (159) | | | (424) | |
非现金影响--主要是资产和负债注销以及基于股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | 292 | | | 40 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
重组负债--期末余额 | | | | | | | | | | | | | | $ | 22 | | | $ | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括从房东收到的终止租约的现金付款#美元22百万美元和美元18截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度分别为100万美元。
由于经营重组计划和公司租赁计划的相关变化,以及计划或完成的某些非核心业务和项目的处置或清盘,公司还记录了各种其他非常规冲销、出售商誉、无形资产和各种其他长期资产的减值和收益。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内,公司还对长期资产进行了季度减值评估。由于宏观经济事件,如新冠肺炎疫情和俄罗斯与乌克兰之间的持续冲突,以及由此导致的某些地点截至2022年9月30日和2021年9月30日的收入和营业收入下降,WeWork发现了某些资产,其账面价值现在被认为已经部分减值。本公司评估其对其地点未来表现的估计及假设,并对其地点的长期减值资产进行全面审核,包括个别地点的物业及设备及经营租赁使用权资产。在公司减值分析中估计WeWork位置资产的公允价值时使用的主要假设是收入增长、租赁成本、市场租金、我们经营的当地房地产市场的变化、通货膨胀以及房地产行业的整体经济。该公司的假设考虑了新冠肺炎大流行以及俄罗斯和乌克兰之间持续冲突的估计影响。在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三个月内,本公司录得25百万美元和无减值,主要是主要由于新冠肺炎的影响导致预计现金流减少所致。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内,本公司录得64百万美元和美元31减值分别为100万欧元,主要是主要由于新冠肺炎的影响导致预计现金流减少所致。
非例行收益和减值费用共计#美元。97百万美元和美元88分别于截至2022年及2021年9月30日止三个月的减值开支,并按净额计入随附的简明综合经营报表内的减值开支。非例行收益和减值费用共计#美元。224百万美元和美元629分别于截至2022年及2021年9月30日止九个月内计提减值开支,并按净额计入随附的简明综合经营报表内的减值开支。这些净收费的详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
与重组有关的长期资产的减值和注销 | | | | | $ | 72 | | | $ | 88 | | | $ | 160 | | | $ | 599 | |
减值费用,其他 | | | | | 25 | | | — | | | 64 | | | 31 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出售资产的收益 | | | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | | | | | $ | 97 | | | $ | 88 | | | $ | 224 | | | $ | 629 | |
| | | | | | | | | | | |
注6.收购
2022年3月,该公司收购了100Common Desk Inc.(“Common Desk”)股权的%,总代价为$21百万美元。Common Desk是一家总部位于达拉斯的合作运营商,23该公司在德克萨斯州和北卡罗来纳州的大部分地点都是根据与房东签订的轻资产管理协议运营的。
结账时,公司将#美元转给共同服务台的所有者。10百万美元现金和美元3百万美元的公允价值489,071公司A类普通股的股份。其余的对价包括一笔预扣的#美元。3应以现金支付的百万美元和应支付的或有代价760,969公允价值为$的A类普通股5成交时为100万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,该公司发布了1以现金支付的扣缴款项的百万美元,以及246,440A类普通股,价值$1百万美元。截至2022年9月30日,1百万美元和美元1剩余现金对价分别计入其他流动负债和其他负债。截至2022年9月30日,1百万美元和美元1A类普通股应付的或有代价百万元已分别计入其他流动负债及附带的简明综合资产负债表内的额外实收资本。本公司根据达到既定里程碑的可能性确定或有对价的公允价值。每个期间,或有对价将通过简明综合经营报表按公允市场价值重新计量。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司录得收益$1百万美元包括在附带的简明综合经营报表的销售、一般和行政费用中。
截至2022年9月30日的9个月内,收购对价总额的初步分配估计如下:
| | | | | |
| 2022 |
(以百万为单位) | 收购 |
现金和现金等价物 | $ | 1 | |
财产和设备 | 2 | |
商誉 | 10 | |
有限寿命无形资产 | 12 | |
租赁使用权资产,净额 | 2 | |
递延税项负债 | (4) | |
租赁债务,净额 | (2) | |
总对价 | $ | 21 | |
| |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,没有进行收购。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内,该公司不产生收购交易成本。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内,本公司产生的收购交易成本为1百万美元和无分别计入其简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用。
注7.预付费用
包年包月费用包括以下几项:
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
预付会员推荐费和递延销售奖励薪酬(附注16) | $ | 52 | | | $ | 52 | |
预付租赁费 | 34 | | | 40 | |
预付费软件 | 22 | | | 21 | |
其他预付费用 | 41 | | | 67 | |
预付费用总额 | $ | 149 | | | $ | 180 | |
| | | |
附注8.其他流动资产
其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
增值税应收净额(“增值税”) | $ | 46 | | | $ | 124 | |
持有待售资产 | 37 | | | — | |
直线应收收入 | 25 | | | 31 | |
业主持有的按金 | 19 | | | 41 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流动资产 | 27 | | | 42 | |
其他流动资产总额 | $ | 154 | | | $ | 238 | |
| | | |
附注9.合并的VIE和非控股权益
截至2022年9月30日和2021年12月31日,日本公司、LatamCo、WeCap Manager和WeCap Holdings Partnership是公司仅有的合并VIE。本公司被认为是主要受益者,因为我们有权指导VIE的活动,这些活动对VIE的经济表现产生了最大的影响,并有权获得可能对VIE具有重大影响的福利。因此,该等实体仍为本公司的综合附属公司,其他投资者拥有的权益及其他投资者应占的净收入或亏损及全面收益或亏损分别在WeWork的综合资产负债表、营业报表及全面损失表中反映为可赎回非控股权益及非控股权益。
下表包括截至2022年9月30日和2021年12月31日公司合并VIE的精选简明综合财务信息,这些信息都包含在公司间冲销后的简明综合财务报表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | |
(以百万为单位) | SBG合资企业(1) | | 其他VIE(2) | | SBG合资企业(1) | | 其他VIE(2) | | | | |
综合VIE资产负债表信息: | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 56 | | | $ | 8 | | | $ | 101 | | | $ | 8 | | | | | |
财产和设备,净额 | 495 | | | — | | | 621 | | | — | | | | | |
受限现金 | 2 | | | — | | | 10 | | | — | | | | | |
总资产 | 2,231 | | | 12 | | | 2,708 | | | 15 | | | | | |
长期债务,净额 | 3 | | | — | | | 6 | | | — | | | | | |
总负债 | 2,064 | | | 2 | | | 2,368 | | | 3 | | | | | |
VIE发行的可赎回股票 | 80 | | | — | | | 80 | | | — | | | | | |
净资产总额(3) | 87 | | | 10 | | | 260 | | | 12 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
下表包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月公司合并VIE的精选简明综合财务信息,包括在其简明综合财务报表中,它们被视为VIE期间以及在每个情况下,在公司间冲销后。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | |
(以百万为单位) | SBG合资企业(1) | | 其他VIE(2) | | SBG合资企业(1) | | 其他VIE(2) | | | | |
综合VIE运营报表信息: |
截至该三个月的总收入 | $ | 106 | | | $ | 1 | | | $ | 62 | | | $ | 4 | | | | | |
截至本年度首九个月的总收入 | 310 | | | 12 | | | 175 | | | 11 | | | | | |
截至三个月的净收益(亏损) | (52) | | | (1) | | | (45) | | | — | | | | | |
截至9个月的净收益(亏损) | (189) | | | 4 | | | (109) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 | | |
(以百万为单位) | SBG合资企业(1) | | 其他VIE(2) | | SBG合资企业(1) | | 其他VIE(2) | | | | |
合并VIE现金流量表信息: |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (98) | | | $ | 5 | | | $ | (76) | | | $ | 2 | | | | | |
用于投资活动的现金净额 | (13) | | | — | | | (16) | | | — | | | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 42 | | | (6) | | | 28 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)“SBG合资公司”包括日本公司和LatamCo公司,在各自代表合并VIE的时期内。本公司于2021年9月1日签署了LatamCo协议,因此,LatamCo的业绩和余额不包括在2021年9月1日之前的上述期间。日本公司和LatamCo公司的任何股息都必须得到软银集团资本有限公司关联公司的同意。因此,自2022年9月30日起,日本公司和拉美公司的任何净资产都将被视为公司有限的净资产。SBG合资公司的净资产包括向SBG的关联公司发行的日本公司的会员权益,清算优先权总计为#美元。500截至2022年9月30日和2021年12月31日的100,000,000股,以及LatamCo的普通股,总额为80截至2022年9月30日和2021年12月31日,在发生不完全在公司控制范围内的事件时可赎回的100万美元。在扣除SBG合资公司与该等会员权益和可赎回普通股相关的清算优先权后,SBG合资公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的剩余净资产为负值。
(2)在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内,“其他VIE”包括WeCap Manager和WeCap Holdings Partnership。
(3)总净资产是指总资产减去总负债和可赎回股票后,VIE发行的总资产和总负债均已减少,以剔除在合并中注销的金额。
合并VIE的资产将首先用于清偿适用VIE的债务。剩余资产随后可分配给VIE的所有者,包括本公司,但须受若干非控股权益持有人的清算优惠及相关VIE经营协议内所载的任何其他优惠分配条款所规限。除上文第(1)款所述与公司SBG合资企业有关的限制外,第三方批准分配可用净值
截至2022年9月30日,公司的其他VIE不需要资产。有关WeWork Companies LLC净资产的额外限制的讨论,请参见附注20。
WeWork合作伙伴
2021年10月21日,诺伊曼先生改信了19,896,032将WeWork合伙人利润利益单位归属于WeWork合伙人A类普通股。在转换通知发出之日,Neumann先生既得利润权益单位的分配门槛为#美元。10.38,追赶基数为#美元。0.00转换公允价值为$234百万美元。本公司按转换公允价值在其简明综合资产负债表中将转换入账为非控制权益。2021年12月31日,诺伊曼将他所有的WeWork Partnership A级普通单位转让给了NAM WWC Holdings,LLC,这是诺伊曼的附属投资工具。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,NAM WWC Holdings,LLC拥有2.73%的WeWork合作伙伴和公司分配了$16百万美元和美元43截至2022年9月30日止三个月及九个月分别为百万元,此乃根据本公司简明综合经营报表内A类普通股持有人于WeWork合伙企业中的相对所有权权益计算。
日本公司
于二零一七年,本公司的一间综合附属公司(“日本公司”)与SBG的一间联属公司订立协议,出售50.0日本公司的%会员权益,总出资为$500这笔资金是在一段时间内获得的。截至2020年12月31日,日本公司收到的捐款总额为1美元400百万美元。在截至2022年9月30日的9个月中,日本公司收到了额外的捐款#31从SBG的一家联属公司和本公司的一家附属公司各获得100,000,000英镑,因此所有权权益不会发生变化。根据ASC 810,已确定本公司及其关联方(SBG的联属公司)的综合权益为日本公司的主要受益人。本公司亦被确定为与日本公司关系最密切的关联方,因为对日本公司的经济表现影响最大的活动与本公司的活动一致。非控股权益反映在所附的截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表的权益部分。只要投资者仍然是日本公司的股东,日本公司将成为该公司在日本的WeWork品牌空间即服务业务的独家运营商。
拉塔姆科
于2021年9月,本公司的一间合并附属公司(“LatamCo”)与软银拉丁美洲(SBLA)(SBG的联属公司)订立协议,出售71.0%的利息(最高可达49.9%投票权),合共出资$80通过股权和有担保的本票筹集资金,以换取LatamCo的普通股。截至2021年12月31日,LatamCo收到的捐款总额为#美元80百万美元。现已确定,本公司和SBG的联属公司sBLA的共同权益是LatamCo的主要受益者。该公司还被确定为与LatamCo关系最密切的关联方,因为对LatamCo经济表现影响最大的活动与该公司的活动保持一致。由于下文讨论的出售权利,截至2022年9月30日,sBLA在LatamCo的权益所占的综合股本部分在附带的合并综合资产负债表的夹层部分反映为可赎回的非控股权益。在LatamCo成立后,该公司贡献了其在阿根廷、墨西哥、巴西、哥伦比亚和智利(统称为“大拉丁美洲领土”)的业务,承诺资助$13100万美元给LatamCo,并继续担任某些租赁义务的担保人,以换取LatamCo的普通股。
2022年2月,该公司的一家全资子公司贡献了其在哥斯达黎加的业务,将100%的权益,并授予LatamCo以WeWork品牌在哥斯达黎加经营公司业务的独家权利,以换取sBLA的关联公司SBG放弃其获得公司以#美元补偿的权利7剩余的百万美元
与软银交易有关的偿还义务(如附注21所述)。凭借其在哥斯达黎加的业务贡献,哥斯达黎加被视为大拉丁美洲领土的一部分。
根据协议条款,该公司的责任最高可达#美元。27在协议的头12个月内支付与终止某些租约有关的费用100万美元。截至2022年9月30日,本公司已产生13百万美元的终止成本。于2022年9月,本公司签订经修订的协议,免除与终止若干租约有关的剩余费用责任。根据经修订协议的条款,公司有责任每月偿还某些租约的某些房地产经营租赁费,直至租赁期结束,最高可达约$30截至2022年9月30日。最长的租期将持续到2034年。
根据协议条款,额外增加#美元。60在运营的第一年和第二年,LatamCo可能会从sBLA的看涨期权的行使中获得100万美元。此外,sBLA保留基于LatamCo业绩的买断权,可在2025年9月1日至2026年8月31日期间行使,而该公司持有随后的买断权,可在2027年9月1日至2028年8月31日期间行使。与sBLA出售权利相关的股票最初是根据发行时的公允价值入账的。虽然sBLA的所有权权益目前不可赎回,但基于管理层对LatamCo预期未来运营现金流的考虑,在2022年9月30日,sBLA的权益不太可能成为可赎回的。本公司将通过对额外缴入资本的调整,计入非控制权益的账面价值(赎回价值)自该权益可能变为可赎回之日起至最早赎回日为止的变动。
如果某些投资者仍然是LatamCo的股东,LatamCo将成为该公司在大拉美地区业务的独家运营商。
WeCap经理
WeWork Capital Advisors LLC(“WeCap经理”)是本公司及其控股联营公司的控股附属公司。WeCap经理也是20由另一投资者及其联属公司(WeCap经理除外)(连同本公司,“保荐人集团”)持有%的股份,本公司是一家全球性另类资产管理公司,其私募股权及房地产平台管理的资产均由该公司管理。可归因于外部投资者在WeCap经理中的权益的合并股本部分反映为截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表中的权益部分的非控股权益。
WeCap管理人赚取惯常的管理费,但须受WeCap管理人的管理文件中有关为WeCap管理人的亏损提供资金的规定所规限。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,WeCap经理确认了$1百万美元和美元12管理费用收入分别为100万美元,在随附的简明综合经营报表中被列为其他收入,作为公司总收入的一部分。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,WeCap经理确认了$4百万美元和美元11管理手续费收入分别为百万美元。
WeCap控股合作伙伴关系
WeCap基金经理及保荐人集团(统称为“WeCap投资集团”)亦包括本公司于WPI Fund、Ark Master Fund的一般合伙人权益,并包括其于截至2022年9月30日止三个月(定义见附注10)的销售前于通过有限合伙企业(“WeCap Holdings Partnership”)持有的DSQ的投资。该公司合并了WeCap控股公司的合作伙伴关系。WeCap Investment Group从其投资中赚取的附带权益净分派可根据WeCap Investment Group工具的不同百分比间接分配给本公司,百分比范围为50%至85WeCap控股合伙公司收到的全部附带权益分配净额的百分比(在利润分享分配给与以下项目相关的某些人员后
WeCap经理)。可归因于外部投资者在WeCap控股合伙企业中的权益的合并股本部分反映为截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表中的权益部分的非控股权益。
主要由于WeWork透过WeCap Holdings Partnership对相关房地产收购工具的投资通常只占第三方投资总资本的一小部分,而我们同意提供服务和担任普通合伙人的条款与类似安排的市场一致,因此由WeCap经理管理的相关房地产收购工具一般不会在公司的财务报表中合并(除非基于特定工具的特定事实的某些例外情况)。根据权益会计法,本公司将其在相关房地产收购工具中的份额作为未合并投资入账。有关WeCap Holdings Partnership所持股份的其他详情,请参阅附注10。
附注10.权益法和其他投资
该公司的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | | 携带 | | 成本 | | 百分比 | | 携带 |
被投资方 | | 投资类型 | | 价值 | | 基础 | | 所有权 | | 价值 |
印度公司(1) | | 权益法投资 | | $ | 27 | | | $ | 105 | | | 27.5% | | $ | 34 | |
WPI基金(2) | | 权益法投资 | | 25 | | | 33 | | | 8.0% | | 93 | |
WeCap Holdings Partnership持有的投资(3) | | 权益法投资 | | 4 | | | 5 | | | 五花八门 | | 72 | |
| | | | | | | | | | |
奇纳科(4) | | 权益法投资 | | — | | | 29 | | | 19.7% | | — | |
其他(5) | | 五花八门 | | 6 | | | 6 | | | 五花八门 | | 1 | |
总权益法和其他投资 | | $ | 62 | | | $ | 178 | | | | | $ | 200 | |
| | | | | | | | | | |
(1)于二零二零年六月,本公司与大使馆物业发展私人有限公司(“大使馆”)的联属公司WeWork India Management Private Limited(“IndiaCo”)订立协议,认购IndiaCo将发行的新可换股债券,本金总额为$100百万美元(“2020年债券”)。2020年6月期间,85已为本金中的100万美元提供资金,剩余的美元152021年4月获得了100万美元的资金。2020年发行的债券的票面利率为12.5按年利率计算18个月从2020年6月开始,然后减少到0.001年利率,最长期限为10好几年了。2020年的债券可根据公司的选择权转换为股权18自2020年6月起或公司、印度公司和大使馆双方同意后的几个月内。公司截至2021年12月31日的投资余额还包括本金总额约为$5印度公司发行的其他可转换债券,票面利率为0.001年利率,最长期限为十年。于截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月内,本公司就其于IndiaCo的投资录得合共无及$2百万美元,分别计入权益法和其他投资的收益(亏损)。于截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内,本公司就其于IndiaCo的投资录得合共#美元的信贷损失估值准备。1百万美元和美元17分别为100万美元。在2021年4月提供资金之前,15于截至2022年及2021年9月30日止三个月及九个月内,与2020年债券相关的百万无资金承担(“IndiaCo远期负债”)计入其他流动负债,涉及与该责任相关的远期合约上的信贷亏损的公允价值,该等信贷亏损包括于权益法及其他投资的收益(亏损)内。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月内,本公司录得无和$(0.3),分别为包括在其他全面收益中的可供出售证券的未实现收益(亏损),税后净额。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内,本公司录得2百万美元和$(3),分别为包括在其他全面收益中的可供出售证券的未实现收益(亏损),税后净额。于截至2022年9月30日止九个月内,本公司将2020年债券及其他可转换债券转换为12,397,510和3,375,000分别为IndiaCo的普通股,相当于IndiaCo约27.5%.
IndiaCo使用WeWork的品牌、建议和销售模式在印度建造和运营工作空间位置。根据协议条款,该公司还从IndiaCo获得管理费。该公司记录了$3在截至2022年和2021年9月30日的三个月内,来自IndiaCo的管理费收入分别为100万美元和100万美元,并记录为6百万美元和美元5在截至2022年和2021年9月30日的9个月内,来自IndiaCo的管理费收入分别为100万美元。管理费收入计入服务收入,作为所附简明综合经营报表总收入的一部分。
(2)除了WeCap Holdings Partnership持有的WPI基金的一般合伙人权益(见下文讨论及定义)外,WeCap投资集团的全资附属公司亦拥有8WPI基金中有限合伙人权益的百分比。
(3)如附注9所述,以下投资为WeCap Holdings Partnership持有的投资,由WeCap Holdings Partnership作为权益法投资入账:
•-WeCap Holdings Partnership拥有一家10%的股权。DSQ拥有位于英国伦敦的商业房地产投资组合。于截至2022年9月30日止三个月及九个月内,本公司录得非暂时性减值费用6百万美元,分别作为权益法投资收益(亏损)的组成部分计入随附的简明综合经营报表。投资余额还包括一张应收票据,未付余额为#美元。43截至2021年12月31日的应计利息为5.77%,2028年4月到期。2022年9月,WeCap Holdings Partnership出售了其在DSQ的投资、应收票据和应计利息#美元4百万美元的收益46百万美元,带来销售收益$0.1百万美元,作为权益法投资收益(亏损)的组成部分包括在随附的简明综合经营报表中。
•WPI基金-WeCap Holdings Partnership持有的房地产投资基金0.5%的一般合伙人权益。WPI基金的重点是收购、开发和管理具有适合WeWork占用的当前或预期空置的写字楼资产,目前主要专注于北美和欧洲的机会。
•“方舟大师基金”--由WeCap Holdings Partnership为普通合伙人并持有有限合伙人权益的投资基金2占该基金投资资本的%。方舟大师基金投资于房地产和与房地产相关的投资,预计这些投资将受益于公司的入驻或参与或方舟大师基金有限合伙人的参与。
(4)2020年10月,公司解除合并中科并保留21.6普通股权益法投资按公允价值#美元入账26百万美元外加资本化法律成本,按截至2020年12月31日的总初始成本和账面价值计算为$29百万美元。根据ASC 323-10-35-20,当账面金额于2021年第一季度降至零时,本公司停止对中科投资采用权益法。如果在权益法暂停期间,公司的未确认净收入份额超过公司未确认净亏损份额,公司将恢复应用权益法。该公司的剩余权益被稀释为19.7与2021年9月29日完成的第二次投资有关的%。有关中科应付予本公司的各项关联方费用详情,请参阅附注21。
(5)截至2022年9月30日和2021年12月31日,该公司持有各种其他投资。2022年2月,公司购买了Upflex Inc.(“Upflex”)的A系列优先股,总购买价为$5百万,相当于大约6.10在完全稀释的基础上拥有%的所有权。Upflex是一家合作聚合器和全球灵活工作场所初创公司。
截至2022年9月30日,WPI基金、方舟大师基金、IndiaCo、Chinaco和本公司或WeCap Holdings Partnership投资的某些其他实体是未合并的VIE。在所有情况下,本公司和WeCap Holdings Partnership都不是主要受益者,因为本公司和WeCap Holdings Partnership都没有权力指导实体的活动,这些活动对实体的经济表现和可能对VIE产生重大影响的收益或亏损的风险敞口都是最大的。这些投资所持有的债务均不对本公司或WeCap Holdings Partnership有追索权,但$4本公司向Chinaco业主提供的租赁担保百万欧元,如附注21所述。该公司的最大亏损限于其在这些VIE的净投资金额,即$4中科租赁担保和下文讨论的未到位资金承诺。
该公司在简明综合经营报表中记录了与权益法和其他投资有关的收益(亏损)份额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
权益法投资收益(亏损) | $ | (10) | | | $ | 5 | | | $ | (13) | | | $ | (19) | | | |
| | | | | | | | | |
不是截至2022年9月30日,已记录津贴或未实现损益。截至2021年12月31日,本公司已就其可供出售的债务证券计入信用损失估值准备金,总额为#美元63百万美元。截至2021年12月31日,公司记录的可供出售债务证券的未实现收益(亏损)总额为#美元2百万美元,作为累计其他全面收入的组成部分。
下表汇总了对公司投资的贡献和从投资中收到的分配:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | | | | | 2022 | | 2021 |
对投资的贡献 | | | | | $ | (6) | | | $ | (27) | |
从投资中收到的分配 | | | | | $ | 65 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | |
截至2022年9月30日,该公司总共拥有33对其投资的无资金支持的资本承诺为100万美元;然而,如果在每一种情况下被要求,公司可以选择在未来贡献更多的金额。
注11.其他资产
其他非流动资产包括:
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
递延融资成本,净额: | | | |
递延融资成本,净额-软银高级无担保票据认股权证(1) | $ | 301 | | | $ | 382 | |
递延融资成本、向SBG发放的净额2020年信用证融资权证和LC认股权证(1),(2) | 105 | | | 207 | |
递延融资成本、净额-支付给SBG或应付给SBG的其他软银债务融资成本(1) | 6 | | | 7 | |
递延融资成本、净额--支付或应付给第三方的其他软银债务融资成本(1) | 3 | | | 8 | |
| | | |
递延融资总成本,净额 | 415 | | | 604 | |
其他资产: | | | |
房东的保证金 | 193 | | | 237 | |
增值税长期应收账款 | 55 | | | — | |
直线应收收入 | 36 | | | 40 | |
其他长期预付费用和其他资产 | 28 | | | 32 | |
其他资产总额 | $ | 727 | | | $ | 913 | |
| | | |
(1)金额是累计摊销总额为#美元后的净额。524百万美元和美元377分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。期内发生的摊销见附注14。
(2)在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,无及$47未摊销递延融资成本分别与信贷协议第四修正案(定义见附注20并于下文讨论)相关支出。
软银债务融资-于2019年10月,就软银交易,本公司与SBG订立额外融资协议(“软银债务融资”)。该协议包括SBG承诺提供(I) $1.1以优先担保票据或第一留置权定期贷款安排(“软银优先担保票据”)形式的优先担保债务(“软银高级担保票据”),(Ii)$2.210亿美元5.0%优先无抵押票据(“软银高级无抵押票据”)连同相关认股权证发行予软银集团公司(“软银债务人”)以购买71,541,399公司H-3系列可转换优先股或H-4系列可转换优先股的股票,行使价为$0.01每股和(Iii)$的信贷支持1.75亿元信用证融资(“2020信用证融资”)及相关认股权证发行予软银义务人购买35,770,699公司H-3系列可转换优先股或H-4系列可转换优先股的股票,行使价为$0.01每股。
于2021年12月,就LC融资扩展事宜,本公司向软银债务人发出认股权证(“LC认股权证”),以购买11,923,567A类普通股,每股价格相当于$0.01.
软银高级担保票据承诺
于2021年3月,本公司与软银的联属公司星光WW LP(“票据买家”)同意修订及重述管理软银高级抵押票据的主高级抵押票据购买协议(经修订及重述,即“A&R NPA”)的条款,容许本公司借入本金总额高达$550百万优先担保债务,形式为7.50高级担保票据百分比(“经修订的高级担保票据”)。
于2021年12月,本公司、WeWork Companies LLC的全资附属公司WW共同义务人公司(“WW共同义务人”)及票据购买人订立A&R NPA修正案(“第一A&R NPA修正案”),据此,票据购买人同意延长其购买本金总额最多为$500本公司于2023年2月12日至2024年2月12日(“首次延展期”)可能发行的经修订高级抵押票据中的1,000,000,000美元。根据第一个A&R NPA修正案,在第一个延展期内可能未偿还的经修订高级担保票据的最高本金总额不得超过$500百万美元。
于2022年11月,本公司、WW联席义务人、票据购买人及软银联属公司(“软银联属公司”)的SoftBank Vision Fund II-2 L.P.订立了A&R NPA(“第二A&R NPA修正案”)的第二项修订,据此,除其他事项外,并受其中所载的条款及条件(包括完成下文所述的LC融资延长)的规限,(I)经修订的优先担保票据的承诺、提款期(各定义见A&R NPA)及到期日由2024年2月12日延长至3月15日,2025年(该期间由2024年2月12日至2025年3月15日,“第二次延展期”),(Ii)经修订的高级担保票据的本金总额最高减至$$,但须受承诺规限或可于任何时间发行及未偿还500(Iii)在第二次延展期的全部或部分期间,未偿还票据的年息将由7.50%至11.00该等利息须于该期间内以实物形式支付,方法是增加当时未偿还的经修订高级抵押票据的本金额,(Iv)票据买方将其在A&R NPA项下的权利及义务转让予SVF II及(V)本公司同意向SVF II支付承诺费$10.0100万美元,从2023年1月10日开始按季度分期付款。本公司有能力根据A&R NPA第二修正案提取经修订的高级担保票据,直至2025年3月15日,如果被提取,经修订的高级担保票据将于2025年3月15日到期。第二个A&R NPA修正案的前述条款将于2023年2月28日或之前完成高级立法会部分的延期和修订(“可能的延期”),并在此基础上生效。如果可能的延期没有在该日期或之前完成,上述条款将不会生效,除第二个A&R NPA修正案另有规定外,第一个A&R NPA修正案的条款将继续适用于经修订的高级担保票据。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,没有根据A&R NPA交付抽签通知,也没有修订的高级担保票据未偿还。
软银高级无担保票据
正式确定SBG 2019年10月向WeWork Companies LLC提供高达2.2于2019年12月27日,WeWork Companies LLC、WeWork Companies LLC的全资附属公司WW共同义务人以及高级票据及票据购买者项下的共同债务人WeWork Companies LLC、WW共同义务人订立主优先无抵押票据购买协议(经不时修订至
时间,并以日期为2020年7月7日的若干豁免为辅,即“主票据购买协议”)。
截至2022年9月30日,本金总额为$2.2已向票据购买者发行了10亿美元的软银高级无担保票据,没有任何票据可供提取。本金总额为$2.210亿美元反映为截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表上的应付无担保票据。
软银高级无担保票据的声明利率为5.0%。然而,由于关联认股权证有责任在未来发行股票,成交时的隐含利率约为11.69%。软银高级无担保票据将于2025年7月到期。
2021年12月,WeWork Companies LLC、WW共同义务人和票据购买者修订并重新声明了管理软银高级无担保票据的契约,将票据细分为两个系列,其中一个系列包括$550本金总额为百万元5.002025年到期的高级票据百分比(“第二系列无抵押票据”),另一笔由剩余的$组成。1.65本金总额为10亿美元5.00于2025年到期的高级票据(“第一系列无抵押票据”及连同第二系列无抵押票据,“高级无抵押票据”),与票据购买人(透过若干初始购买者)于根据一九三三年证券法(修订本)豁免注册的非公开发售中向合资格投资者转售第二系列无抵押票据有关。第一系列无抵押票据仍由票据购买者持有。
软银因SBG产生的债务融资成本
关于软银高级无担保票据,于2019年12月向软银义务人发行的认股权证71,541,399公司H-3系列可转换优先股或H-4系列可转换优先股的股票,行使价为$0.01每股(“软银高级无担保票据认股权证”),价值为$569截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表中,已发行并资本化为递延融资成本的百万美元,包括作为其他资产组成部分的累计摊销净额。这项资产将摊销为利息支出。五年软银高级无担保票据的生命周期。
关于软银义务人同意为2020 LC贷款提供信贷支持,于2019年12月向软银义务人发出的认股权证35,770,699公司H-3系列可转换优先股或H-4系列可转换优先股的股票,行使价为$0.01每股(“2020 LC融资认股权证”),价值为$284截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表中,已发行并资本化为递延融资成本的百万美元,包括作为其他资产组成部分的累计摊销净额。这项资产最初在2020年2月10日至2023年2月10日期间摊销为利息支出,并因LC融资延期而延长至2024年2月9日。
2021年12月向软银义务人发出的购买认股权证11,923,567A类普通股,行使价相当于$0.01每股,与信用证融资延期相关发行(“LC认股权证”),价值为$102截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表中,已发行并资本化为递延融资成本的百万美元,包括作为其他资产组成部分的累计摊销净额。这项资产将在2021年12月6日至2024年2月9日(延长的2020年LC贷款的剩余寿命)期间摊销为利息支出。
2022年5月,WeWork Companies LLC签订了信贷协议第四修正案(如附注20所述和定义),根据该修正案,除其他事项外,现有的2020年信用证贷款被修订并细分为$1.2510亿高级LC部分,减少到$1.052023年2月和2024年2月终止的10亿美元,以及350于2023年11月终止的百万次初级LC部分(两者均在附注20中定义)。信贷协议的第四项修正案是
在ASC 470-50项下核算,债务修改和清偿因此,与优先付款下所有债权人有关的未摊销递延融资费用将按每个债权人减少的借款能力按比例支出。于截至2022年9月30日止三个月及九个月内,本公司无及$47该等未摊销递延融资成本分别计入简明综合经营报表的利息开支部分。剩余的未摊销成本将在修订后的设施期限内摊销。关于信贷协议第四修正案,$6截至2022年9月30日,100万相关成本被资本化为递延融资成本,并作为其他资产的组成部分计入截至2022年9月30日的简明综合资产负债表。
该公司还同意向SBG偿还与软银交易相关的所有费用和支出,总金额最高可达#美元50其中百万美元36截至2021年12月31日,已支付100万美元。在截至2022年9月30日的9个月中,SBG放弃了获得#美元补偿的权利7剩余债务的一百万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月以及截至2021年12月31日的年度内,公司没有就这些债务向SBG支付任何额外款项。截至2022年9月30日和2021年12月31日,美元8百万美元和美元15应付账款和应计费用分别作为应付账款和应计费用的组成部分列在所附简明综合资产负债表中。该公司分配了$20包括递延融资成本的总成本的百万欧元,扣除简明综合资产负债表内其他资产的累计摊销后的净额,这些资产将在分配给它的债务安排的使用期限内摊销为利息支出。
软银应付第三方的债务融资成本
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司共资本化美元3百万美元和美元8分别为支付或应付给与软银债务融资及相关修订相关的第三方的净债务发行成本,该等成本将于三-至五年制句号。这些成本被资本化为递延融资成本,并作为其他资产的组成部分计入附带的简明综合资产负债表,扣除累计摊销后的净额。
附注12.其他流动负债
其他流动负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
为出售而持有的负债 | $ | 59 | | | $ | — | |
须退还给前会员的款项 | 47 | | | 34 | |
长期债务的当期部分(见附注14) | 19 | | | 29 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流动负债 | 24 | | | 15 | |
其他流动负债总额 | $ | 149 | | | $ | 78 | |
| | | |
附注13.认股权证负债净额
认股权证负债,净额包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(以百万为单位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
私人认股权证法律责任: | | | |
私募认股权证发行时的法律责任 | $ | 18 | | | $ | 18 | |
权证负债公允价值变动造成的损失(收益) | (12) | | | (2) | |
减去:重新分类为股权 | (4) | | | — | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
认股权证负债总额,净额 | $ | 2 | | | $ | 16 | |
| | | |
私人认股权证-在业务合并之前,Legacy BowX发布7,773,333保荐权证(也称为“私募认股权证”)和16,100,000公开认股权证(“公开认股权证”)。在业务合并完成时,本公司承担保荐权证和公开认股权证。每份完整的认股权证使持有人有权购买一股公司A类普通股,价格为#美元。11.50每股,可能会进行调整。认股权证可自下列日期起行使30在业务合并完成后5天内,并将到期五年在企业合并完成后或在赎回或清算时更早。
保荐权证与公开认股权证相同,不同之处在于:(1)保荐权证和可在保荐权证行使时发行的A类普通股的股票在以下情况下不能转让、转让或出售30除若干有限例外情况外,(2)保荐人认股权证将不可赎回(受若干例外情况规限),并可在无现金基础上行使,只要它们由初始购买者或其准许受让人持有;及(3)初始购买者及其准许受让人将拥有与私募认股权证有关的若干登记权。如果保荐权证由初始购买者或其许可受让人以外的其他人持有,保荐权证将可由本公司赎回,并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
根据ASC 815,私募认股权证确认为衍生认股权证负债。因此,吾等确认认股权证工具为按公允价值计算的负债,并于每个报告期将该等工具调整至公允价值。由于本公司以公共认股权证的收市价作为私人认股权证的公允价值的代表,因此私募认股权证的公允价值计量被视为公允价值分级中的第二级公允价值计量。私募认股权证的价值为$2截至2022年9月30日。
附注14.长期债务、净额和利息支出
长期债务,净额由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟性 年 | | 利息 费率 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | | | |
高级注释: | | | | | | | |
未偿还本金余额 | 2025 | | 7.875% | | $ | 669 | | | $ | 669 | |
减去:未摊销债务发行成本 | | | | | (8) | | | (9) | |
高级票据合计,净额 | | | | | 661 | | | 660 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
初级立法会拨款(附注20): | | | | | | | |
未偿还本金余额(1) | 2023 | | 9.593% | | 350 | | | — | |
减去:未摊销债务发行成本 | | | | | (9) | | | — | |
初级LC分期付款总额,净额 | | | | | 341 | | | — | |
其他贷款: | | | | | | | |
未偿还本金余额 | 2022 - 2024 | | 2.5% - 3.3% | | 22 | | | 35 | |
减去:其他贷款的当期部分(见附注12) | | | | | (19) | | | (29) | |
非流动部分其他贷款合计,净额 | | | | | 3 | | | 6 | |
| | | | | | | |
长期债务总额,净额 | | | | | $ | 1,005 | | | $ | 666 | |
| | | | | | | |
(1)初级信用证部分项下的偿还义务按SOFR期限利率计息,下限为0.75%,外加6.50%,如附注20所述。
利息支出— 公司在简明综合经营报表中记录了以下利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
长期债务利息支出和软银债务融资: | | | | | | | | | |
无抵押应付票据(附注11) | $ | 28 | | | $ | 28 | | | $ | 84 | | | $ | 71 | | | |
2020 LC贷款及LC债务融资(附注20) | 22 | | | 23 | | | 59 | | | 62 | | | |
高级笔记 | 13 | | | 13 | | | 39 | | | 40 | | | |
其他 | 3 | | | — | | | 7 | | | 7 | | |
长期债务利息支出总额 | 66 | | | 64 | | | 189 | | | 180 | | | |
递延融资成本摊销(附注11): | | | | | | | | | |
软银无担保递延融资成本 | 27 | | | 27 | | | 81 | | | 80 | | | |
软银LC递延融资成本(1) | 20 | | | 24 | | | 112 | | | 71 | | | |
其他债务融资成本 | 3 | | | 6 | | | 6 | | | 8 | | | |
递延融资成本摊销总额 | 50 | | | 57 | | | 199 | | | 159 | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出总额 | $ | 116 | | | $ | 121 | | | $ | 388 | | | $ | 339 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)截至2022年9月30日的三个月和九个月包括无及$47分别为与信贷协议第四修正案(定义见附注20)有关的递延融资成本支出。
本金期限— 截至2022年9月30日,本期和长期债务的综合本金支付总额如下:
| | | | | |
(以百万为单位) | 总计 |
2022年剩余时间 | $ | 1 | |
2023 | 369 | |
2024 | 2 | |
2025 | 669 | |
2026 | — | |
2027年及以后 | — | |
最低付款总额 | $ | 1,041 | |
| |
有关软银高级担保票据承诺的详情见附注11,有关2020年LC融资及公司/SBG偿还协议的详情见附注20。
附注15.公允价值计量
经常性公允价值计量
公司按公允价值经常性计量的资产和负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
(以百万为单位) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物--货币市场基金和定期存款 | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
认股权证负债净额 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
其他流动负债.与以普通股支付的收购有关的或有对价 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
其他流动负债.与以现金支付的收购有关的或有对价 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
其他负债.与以现金支付的收购有关的或有对价 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
按公允价值计量的负债总额 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(以百万为单位) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物--货币市场基金和定期存款 | $ | 611 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 611 | |
其他投资-可供出售的可转换票据 | — | | | — | | | 34 | | | 34 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 611 | | | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | 645 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
认股权证负债净额 | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 16 | |
按公允价值计量的负债总额 | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 16 | |
| | | | | | | |
下表汇总了按公允价值记录并归类为第三级的资产和负债的变动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 |
资产: | | | |
期初余额 | $ | 34 | | | $ | 50 | |
购买 | — | | | 15 | |
| | | |
| | | |
| | | |
计入权益法和其他投资的收益(损失)中的信用损失估值准备 | (1) | | | (19) | |
将远期合同负债重新分类为为承付款提供资金后的信贷估值津贴 | — | | | (9) | |
包括在其他综合收益中的可供出售证券的未实现(亏损)收益 | — | | | (2) | |
应计利息收入 | — | | | 11 | |
应计利息已收 | (3) | | | (11) | |
计入其他综合收益的外币折算(亏损)收益 | 3 | | | (1) | |
可供出售证券转换为权益法投资(附注10) | (33) | | | — | |
| | | |
期末余额 | $ | — | | | $ | 34 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
(以百万为单位) | 期初余额 | | 加法 | | 聚落 | | 公允价值变动 | | | | 期末余额 |
负债: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他流动负债.与以普通股支付的收购有关的或有对价 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | | | $ | 1 | |
其他流动负债.与以现金支付的收购有关的或有对价 | — | | | 2 | | | (1) | | | — | | | | | 1 | |
其他负债.与以现金支付的收购有关的或有对价 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
总计 | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | (2) | | | $ | (1) | | | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(以百万为单位) | 期初余额 | | 加法 | | 聚落 | | 公允价值变动 | | 重新分类为股权 | | 期末余额 |
负债: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
IndiaCo远期合同责任 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
软银高级无担保票据认股权证(1) | 279 | | | — | | | (474) | | | 230 | | | (35) | | | — | |
2020年LC设施保修(2) | 140 | | | — | | | (237) | | | 115 | | | (18) | | | — | |
总计 | $ | 427 | | | $ | — | | | $ | (720) | | | $ | 346 | | | $ | (53) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
(1)在截至2021年12月31日的年度内,71,541,399公司H-3系列可转换优先股的股票是与软银无担保票据认股权证一起发行的,作为交换,公司获得了$1百万美元。
(2)在截至2021年12月31日的年度内,35,770,699公司的H-3系列可转换优先股与2020 LC融资权证一起发行,作为交换,公司获得了$0.4百万美元。
包括在简明综合经营报表中的认股权证负债公允价值变动所产生的总收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
销售、一般和行政费用: | | | | | | | | | |
第3级负债 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | |
权益法和其他投资的收益(亏损): | | | | | | | | | |
第3级负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | |
认股权证负债公允价值变动的损益: | | | | | | | | | |
第2级负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | — | | | |
3级负债: | | | | | | | | | |
软银高级无担保票据认股权证 | — | | | 5 | | | — | | | (229) | | | |
2020年LC设施保修 | — | | | 2 | | | — | | | (114) | | | |
3级负债总额 | — | | | 7 | | | — | | | (343) | | | |
认股权证负债公允价值变动的总收益(亏损): | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | (343) | | | |
| | | | | | | | | |
在公允价值等级第三级的经常性公允价值计量中使用的估值技术和重大不可观察的投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 公允价值 (单位:百万) | | 估价技术 | | 无法观察到的重要输入 | | 范围(加权平均) |
| | | |
3级负债: | | | | | | | |
其他流动负债--与收购有关的或有对价 | $ | 2 | | | 概率加权现金流 | | 概率平差 | | 100% |
其他负债--与收购有关的或有对价 | $ | 1 | | | 概率加权现金流 | | 概率平差 | | 100% |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 公允价值 (单位:百万) | | 估价技术 | | 无法观察到的重要输入 | | 范围(加权平均) |
| | | |
3级资产: | | | | | | | |
其他投资-可供出售的可转换票据 | $ | 34 | | | 贴现现金流 | | 每股价格 | | $2.22 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
由于估值过程中固有的不确定性,本公司资产和负债的公允价值估计可能与证券存在现成市场时使用的价值不同。
非经常性公允价值计量
非经常性综合财务报表中按公允价值计量的非金融资产和负债包括某些投资、商誉、无形资产和其他需要在期内进行减值调整的长期资产,以及持有待售的资产和相关负债(如适用),按账面价值或公允价值减去任何出售成本中较低者计量。
截至2022年9月30日,持有的待售资产总额为37百万美元,持有待售债务总额为$59百万美元分别计入随附的简明综合资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债。截至2021年12月31日,有不是持有待售资产或相关负债包括在随附的简明综合资产负债表内。于截至二零二二年及二零二一年九月三十日止三个月及九个月内,并无与分类为持有待售资产及负债有关之减值费用入账,该等资产及负债主要根据各自的销售合约厘定为公允价值等级中的第二级。
本公司记录了某些其他长期资产的减值费用和其他注销,将该等资产减值至账面价值零,减值费用合共$85百万美元和美元168在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司还记录了总额为美元的减值费用12百万美元和美元56分别涉及使用权资产和财产和设备,调整后剩余账面价值总计#美元607截至2022年9月30日,基于代表使用权资产所在市场的市场租金数据的级别3输入进行估值。
在截至2022年6月30日的三个月内,公司记录了非临时性减值费用$6100万美元与权益法被投资人DSQ有关。根据本公司投资的市值低于其账面价值的程度,以及本公司有意不将投资保留一段足够的时间以容许任何预期的市值回升,管理层认定公允价值的下降并非暂时性的。这项减值费用是根据该公司在DSQ的投资的投标价格(二级衡量)确定的,其中包括未偿还的应收票据。2022年9月,该公司出售了其在DSQ的投资,收益为#美元。46百万美元。有关本公司在分销队列的投资及随后出售的详情,请参阅附注10。
其他公允价值披露
由于到期日较短,公司应收账款、应付账款和应计费用的估计公允价值接近其账面价值。截至2022年9月30日,不包括未摊销债务发行成本在内,公司优先票据的估计公允价值约为$468百万美元,基于最近的交易活动(一级)。对于公司剩余的长期债务,账面价值接近于2022年9月30日的公允价值。
附注16.收入确认
收入的分类
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月按主要来源分列的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
ASC 606会员和服务收入 | $ | 610 | | | $ | 411 | | | $ | 1,693 | | | $ | 1,112 | | | |
ASC 842租金和服务收入 | 205 | | | 216 | | | 670 | | | 659 | | | |
会员和服务收入总额 | 815 | | | 627 | | | 2,363 | | | 1,771 | | | |
其他收入(1) | 2 | | | 34 | | | 34 | | | 81 | | | |
总收入 | $ | 817 | | | $ | 661 | | | $ | 2,397 | | | $ | 1,852 | | | |
| | | | | | | | | |
(1)于截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月内,本公司确认收入成本为$2百万美元和美元29于截至2022年及2021年9月30日止九个月内,本公司确认收入成本为17百万美元和美元61分别用于本公司以前的Powered by We现场办公设计、开发和管理解决方案以及提供与本公司核心空间即服务产品不直接相关的各种其他产品和服务的成本,这些费用已计入简明综合经营报表的销售、一般和行政费用。
在2020年3月出售公司的第424号第五财产后,公司的一家全资子公司与买方签订了代管和建设协议,价格约为#美元。0.210亿美元,以完成该物业的核心和壳牌基础设施工作。这些资金在销售结束时由第三方代管,可用于支付建筑费用、应急费用和费用超支。这一美元0.2预计该公司在开发完成期间将获得10亿美元的收入。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内,公司确认了大约1百万美元和美元30与本开发协议有关的收入分别为100万美元,作为其他收入的一部分。于截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内,本公司确认约20百万美元和美元53与本开发协议有关的收入分别为100万美元,作为其他收入的一部分。在结案时,WeWork Companies LLC为买方提供了物业核心和外壳建筑工程的完工担保,如果代管金额不足以支付所需的建筑成本,公司有义务承担任何超支。
合同余额
下表提供了有关合同资产和根据ASC 606确认的客户合同的递延收入的信息:
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
合同资产(包括在应收账款和应计收入中,净额) | $ | 1 | | | $ | 28 | |
合同资产(包括在其他流动资产中) | 11 | | | 10 | |
合同资产(包括在其他资产中) | 18 | | | 14 | |
递延收入 | (52) | | | (42) | |
| | | |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,根据ASC 606确认的收入包括截至各自年度1月1日的递延收入为#美元。24百万美元和美元36分别为100万美元。
从与客户签订合同的成本中确认的资产
预付会员推荐费和递延销售奖励补偿包括在随附的简明综合资产负债表的下列财务报表行项目中:
| | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | |
预付费用 | $ | 52 | | | $ | 52 | | | |
其他资产 | 23 | | | 23 | | | |
| | | | | |
这些成本的摊销作为销售、一般和行政费用的组成部分包括在随附的简明综合经营报表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
摊销资本化成本以获得与客户的合同 | $ | 23 | | | $ | 18 | | | $ | 66 | | | $ | 46 | | | |
| | | | | | | | | |
信用损失准备
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度的信贷损失准备变动情况:
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
期初余额 | $ | 63 | | | $ | 108 | |
| | | |
| | | |
已记入费用的准备金 | 2 | | | 15 | |
核销 | (15) | | | (43) | |
会员可收藏性不确定性的变化(1) | (30) | | | (16) | |
| | | |
外币汇率变动的影响 | (3) | | | (1) | |
期末余额 | $ | 17 | | | $ | 63 | |
| | | |
(1)该公司正继续积极监测其应收账款余额,以回应新冠肺炎,并停止记录某些现有合同的收入,因为这些合同不可能收回。该公司认为不可能收回,并未确认总计约为#美元的收入。6自2020年新冠肺炎大流行开始以来,扣除恢复和核销后的此类合同净额为100万美元。
剩余履约义务
根据美国会计准则第606条,分配给公司剩余履约义务的交易价格总额约为美元,这些债务是指截至2022年9月30日尚未确认为收入的合同客户收入,这些收入将在未来几个时期确认为客户合同有效期内的收入1十亿美元。截至2022年9月30日的剩余履约义务的一半以上计划在下一年内确认为收入12个月,其余部分将在客户合同的剩余期限内确认,其中最长的期限至2034年。
根据ASC 842于2022年9月30日生效的租约,未来五年内以及此后作为租约入账的不可取消会员协议的大约未来最低租赁现金流如下:
| | | | | |
(以百万为单位) | ASC 842收入 |
2022 | $ | 218 | |
2023 | 609 | |
2024 | 328 | |
2025 | 162 | |
2026 | 69 | |
2027年及以后 | 91 | |
总计 | $ | 1,477 | |
| |
根据ASC 606确认为收入的剩余履约义务加上符合租赁资格的公司成员合同未来剩余最低租赁现金流的总和相当于公司历史上所称的“承诺收入积压”,总额约为#美元32022年9月30日和2021年12月31日。本公司已从这些金额中剔除了使用发票开票权确认收入的可变对价合同,这是一种实际的权宜之计。
注17.租赁安排
在ASC 842项下记录的租赁的房地产经营租赁总成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | |
| 报告来源: | | | | | |
| | | | | | | | | 销售, | | 重组 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 开业前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 运营费用 | | 选址费用 | | | | | | 行政费用 | | 相关(收益)成本 | | 总计 | | | | | | | | | | | | | |
该期间合同支付或应付的租赁费 | $ | 613 | | | $ | 19 | | | | | | | $ | 4 | | | $ | 15 | | | $ | 651 | | | | | | | | | | | | | | |
非现金公认会计原则直线租赁成本 | 29 | | | 5 | | | | | | | 1 | | | 1 | | | 36 | | | | | | | | | | | | | | |
租赁激励的摊销 | (67) | | | (3) | | | | | | | — | | | (1) | | | (71) | | | | | | | | | | | | | | |
房地产经营租赁总成本 | $ | 575 | | | $ | 21 | | | | | | | $ | 5 | | | $ | 15 | | | $ | 616 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
提前解约费及相关(损益) | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | (60) | | | $ | (60) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9个月 |
| | | | 报告来源: | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 销售, | | 重组 | | |
| | | | | | | | | | | | | | 位置 | | 开业前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | |
(以百万为单位) | | | | | | | | | | | | | | 运营费用 | | 选址费用 | | | | | | 行政费用 | | 相关(收益)成本 | | 总计 |
该期间合同支付或应付的租赁费 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,860 | | | $ | 80 | | | | | | | $ | 12 | | | $ | 36 | | | $ | 1,988 | |
非现金公认会计原则直线租赁成本 | | | | | | | | | | | | | | 89 | | | 35 | | | | | | | 1 | | | 7 | | | 132 | |
租赁激励的摊销 | | | | | | | | | | | | | | (203) | | | (13) | | | | | | | (1) | | | (3) | | | (220) | |
房地产经营租赁总成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,746 | | | $ | 102 | | | | | | | $ | 12 | | | $ | 40 | | | $ | 1,900 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
提前解约费及相关(损益) | | | | | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | (264) | | | $ | (264) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | |
| 报告来源: | | | | |
| | | | | | | | | 销售, | | 重组 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 开业前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 运营费用 | | 选址费用 | | | | | | 行政费用 | | 相关(收益)成本 | | 总计 | | | | | | | | | | | | | |
该期间合同支付或应付的租赁费 | $ | 608 | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 10 | | | $ | 30 | | | $ | 666 | | | | | | | | | | | | | | |
非现金公认会计原则直线租赁成本 | 68 | | | 26 | | | | | | | — | | | 4 | | | 98 | | | | | | | | | | | | | | |
租赁激励的摊销 | (69) | | | (5) | | | | | | | (1) | | | (4) | | | (79) | | | | | | | | | | | | | | |
房地产经营租赁总成本 | $ | 607 | | | $ | 39 | | | | | | | $ | 9 | | | $ | 30 | | | $ | 685 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
提前解约费及相关(损益) | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | (31) | | | $ | (31) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | | | 报告来源: | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 销售, | | 重组 | | |
| | | | | | | | | | | | | | 位置 | | 开业前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | |
(以百万为单位) | | | | | | | | | | | | | | 运营费用 | | 选址费用 | | | | | | 行政费用 | | 相关(收益)成本 | | 总计 |
该期间合同支付或应付的租赁费 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,908 | | | $ | 74 | | | | | | | $ | 30 | | | $ | 118 | | | $ | 2,130 | |
非现金公认会计原则直线租赁成本 | | | | | | | | | | | | | | 199 | | | 52 | | | | | | | 1 | | | 5 | | | 257 | |
租赁激励的摊销 | | | | | | | | | | | | | | (211) | | | (15) | | | | | | | (2) | | | (15) | | | (243) | |
房地产经营租赁总成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,896 | | | $ | 111 | | | | | | | $ | 29 | | | $ | 108 | | | $ | 2,144 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
提前解约费及相关(损益) | | | | | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | (211) | | | $ | (211) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
该公司的ASC 842营业租赁总成本包括固定和可变部分,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | |
| 报告来源: | | | |
| | | | | | | | | 销售, | | 重组 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 开业前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 运营费用 | | 选址费用 | | | | | | 行政费用 | | 相关(收益)成本 | | 总计 | | | | | | | | | | | | | |
房地产固定租赁费 | $ | 479 | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 4 | | | $ | 9 | | | $ | 510 | | | | | | | | | | | | | | |
固定设备和其他租赁费用 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定租赁总成本 | $ | 479 | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 4 | | | $ | 9 | | | $ | 510 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可变房地产租赁成本 | $ | 95 | | | $ | 3 | | | | | | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | 105 | | | | | | | | | | | | | | |
可变设备和其他租赁费用 | 1 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总可变租赁成本 | $ | 96 | | | $ | 3 | | | | | | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | 106 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9个月 |
| | | 报告来源: | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 销售, | | 重组 | | |
| | | | | | | | | | | | | | 位置 | | 开业前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | |
(以百万为单位) | | | | | | | | | | | | | | 运营费用 | | 选址费用 | | | | | | 行政费用 | | 相关(收益)成本 | | 总计 |
房地产固定租赁费 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,442 | | | $ | 89 | | | | | | | $ | 11 | | | $ | 32 | | | $ | 1,574 | |
固定设备和其他租赁费用 | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定租赁总成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,442 | | | $ | 89 | | | | | | | $ | 11 | | | $ | 32 | | | $ | 1,574 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可变房地产租赁成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 304 | | | $ | 13 | | | | | | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | $ | 326 | |
可变设备和其他租赁费用 | | | | | | | | | | | | | | 3 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总可变租赁成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 307 | | | $ | 13 | | | | | | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | $ | 329 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | |
| 报告来源: | | | |
| | | | | 销售, | | 重组 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 开业前 | | 一般和 | | 以及其他 | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 运营费用 | | 选址费用 | | 行政费用 | | 相关(收益)成本 | | 总计 | | | | | | | | | | | | | |
房地产固定租赁费 | $ | 497 | | | $ | 35 | | | $ | 8 | | | $ | 27 | | | $ | 567 | | | | | | | | | | | | | | |
固定设备和其他租赁费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定租赁总成本 | $ | 497 | | | $ | 35 | | | $ | 8 | | | $ | 27 | | | $ | 567 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可变房地产租赁成本 | $ | 110 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 118 | | | | | | | | | | | | | | |
可变设备和其他租赁费用 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 2 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总可变租赁成本 | $ | 111 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 120 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | | 报告来源: | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 销售, | | 重组 | | |
| | | | | | | | | | | | | | 位置 | | 开业前 | | | | | | 一般和 | | 以及其他 | | |
(以百万为单位) | | | | | | | | | | | | | | 运营费用 | | 选址费用 | | | | | | 行政费用 | | 相关(收益)成本 | | 总计 |
房地产固定租赁费 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,555 | | | $ | 96 | | | | | | | $ | 26 | | | $ | 96 | | | $ | 1,773 | |
固定设备和其他租赁费用 | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定租赁总成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,556 | | | $ | 96 | | | | | | | $ | 26 | | | $ | 96 | | | $ | 1,774 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可变房地产租赁成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 341 | | | $ | 15 | | | | | | | $ | 3 | | | $ | 12 | | | $ | 371 | |
可变设备和其他租赁费用 | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | — | | | | | | | — | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总可变租赁成本 | | | | | | | | | | | | | | $ | 343 | | | $ | 15 | | | | | | | $ | 3 | | | $ | 13 | | | $ | 374 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
该公司还将某些租赁入账为融资租赁。融资租赁的租赁总成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
折旧及摊销 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | |
利息支出 | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 3 | | | |
总计 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | |
| | | | | | | | | |
下表列出了根据ASC 842记录的截至2022年9月30日和2021年12月31日的资产负债表中记录的租赁相关资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(以百万为单位) | 资产负债表标题 | 2022 | | 2021 |
资产: | | | | |
经营性租赁使用权资产 | 租赁使用权资产,净额 | $ | 11,257 | | | $ | 13,052 | |
融资租赁使用权资产(1) | 财产和设备,净额 | 45 | | | 47 | |
租赁资产总额 | | $ | 11,302 | | | $ | 13,099 | |
| | | | |
负债: | | | | |
流动负债 | | | | |
经营租赁负债 | 当期租赁债务 | $ | 887 | | | $ | 888 | |
融资租赁负债 | 当期租赁债务 | 5 | | | 5 | |
流动负债总额 | | 892 | | | 893 | |
| | | | |
非流动负债 | | | | |
经营租赁义务 | 长期租赁义务 | 15,535 | | | 17,888 | |
融资租赁义务 | 长期租赁义务 | 34 | | | 38 | |
非流动负债总额 | | 15,569 | | | 17,926 | |
租赁债务总额 | | $ | 16,461 | | | $ | 18,819 | |
| | | | |
(1)融资租赁使用权资产计入累计摊销净额在……上面共$24百万及$22百万AS日期分别为2022年9月30日和2021年12月31日。
截至2022年9月30日和2021年12月31日的经营性和融资性租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 运营中 | | 金融 | | 运营中 | | 金融 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 12 | | 9 | | 12 | | 9 |
加权平均贴现率百分比 | 9.0 | % | | 7.4 | % | | 8.7 | % | | 7.5 | % |
| | | | | | | |
根据ASC 842的规定,截至2022年9月30日,公司与所拥有的不可撤销融资和经营租赁有关的年度租赁债务总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融 | | 运营中 | | |
(以百万为单位) | 租契 | | 租契 | | 总计 |
2022年剩余时间 | $ | 2 | | | $ | 600 | | | $ | 602 | |
2023 | 8 | | | 2,247 | | | 2,255 | |
2024 | 7 | | | 2,306 | | | 2,313 | |
2025 | 7 | | | 2,330 | | | 2,337 | |
2026 | 7 | | | 2,354 | | | 2,361 | |
2027年及以后 | 26 | | | 17,518 | | | 17,544 | |
未贴现的固定最低租赁成本付款总额 | 57 | | | 27,355 | | | 27,412 | |
减去:代表租赁激励应收账款的金额(1) | — | | | (223) | | | (223) | |
减去:代表利息的数额 | (18) | | | (10,663) | | | (10,681) | |
未来租赁付款的现值 | 39 | | | 16,469 | | | 16,508 | |
减去:分类为持有待售的债务 | — | | | (47) | | | (47) | |
减去:租赁债务的当前部分 | (5) | | | (887) | | | (892) | |
长期租赁债务总额 | $ | 34 | | | $ | 15,535 | | | $ | 15,569 | |
| | | | | |
(1)租赁奖励应收账款主要指本公司预期收到的金额,涉及根据与相关业主的租赁条款应偿还的租赁改进付款,以及因谈判本公司某些租赁而赚取的经纪佣金的应收账款。
上述租赁的未来未贴现固定最低租赁成本付款不包括大约额外的#美元。505与公司截至2022年9月30日尚未拥有的已执行的不可取消租赁有关的百万美元。有关根据ASC 842认可的不可取消会员协议的详细信息,请参阅附注16。
注18.基于股票的薪酬
基于股票的薪酬费用- 与下列工具和交易确认的雇员和非雇员董事有关的股票薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 九个月结束 9月30日, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
服务型限制性股票单位 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | 1 | | | |
服务型既得性股票期权 | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 10 | | | |
服务、业绩和基于市场的归属限制性股票单位(1)(2) | 1 | | | 1 | | | 5 | | | 1 | | | |
服务、业绩和基于市场的归属股票期权(1) | — | | | — | | | — | | | 1 | | | |
WeWork合作伙伴关系利润利息单位 | — | | | — | | | — | | | 102 | | | |
2021年投标报价 | — | | | — | | | — | | | 48 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2020年期权重新定价 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 13 | | | $ | 4 | | | $ | 39 | | | $ | 164 | | | |
| | | | | | | | | |
(1)包括以前记录的基于股票的薪酬支出#美元的冲销5百万美元和美元1在截至2022年9月30日的9个月内被没收的未归属期权和未归属RSU分别为100万美元和1在截至2022年9月30日的三个月里,有100万份未归属期权被没收。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,没有记录到先前为未归属期权和没收的RSU记录的基于股票的补偿费用的冲销。
(2)包括$1在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,由于重新评估业绩归属条件而进行的公允价值调整,之前记录的基于股票的薪酬支出发生了100万笔冲销。
与员工和非员工董事有关的股票薪酬支出在以下财务报表行项目中列报:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 九个月结束 9月30日, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
基于股票的薪酬包括在: | | | | | | | | | |
地点运营费用 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | $ | 10 | | | |
销售、一般和行政费用 | 12 | | | 3 | | | 34 | | | 52 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重组和其他相关(收益)成本 | — | | | — | | | — | | | 102 | | | |
基于股票的薪酬总支出 | $ | 13 | | | $ | 4 | | | $ | 39 | | | $ | 164 | | | |
| | | | | | | | | |
与非雇员承包人提供的服务有关的按股票计算的报酬支出在销售、一般和行政费用中列报,包括下列工具和交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 九个月结束 9月30日, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
服务型既得性股票期权(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | |
| | | | | | | | | |
(1)这一美元2在截至2021年9月30日的9个月中确认的100万追回与之前被没收的未归属期权的费用有关。截至2022年9月30日的三个月和九个月,不是授予非雇员的与收到的货物和提供的服务有关的股票期权费用。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,没有和美元0.1与股票期权有关的费用分别为百万美元
授予与收到的货物和提供的服务有关的非雇员。这些费用被资本化,并作为财产和设备的一个组成部分记录在简明综合资产负债表上。
附注19.每股净亏损
我们计算A类普通股和B类普通股的每股净亏损是按照多类普通股和参与证券所需的两类方法计算的。除投票权外,A类普通股和B类普通股的权利实质上相同,包括清算权和分红权。C类普通股的股份被视为非经济利益。然而,C类普通股的股份被认为是A类普通股的稀释股份,因为这种股份可以交换成A类普通股的股份。如果C类普通股的股份对应于WeWork Partnership A类普通股单位,则C类普通股(连同相应的WeWork Partnership A类普通股)可以一对一的基础上交换(由公司选择)A类普通股股份,或等值的现金。如果C类普通股的股份对应于WeWork Partnership利润利益单位,并且WeWork Partnership的价值已增加到超过单位的适用总分派门槛,则C类普通股(连同相应的WeWork Partnership利润利益单位)可以根据A类普通股在交易所日期的价值交换(在公司选择时)A类普通股的数量,以达到适用的单位分派门槛,或同等价值的现金。因此,只有A类普通股和B类普通股在公司的净亏损份额中。
2021年2月26日,关于和解协议(定义见附注21),所有B类普通股的流通股自动转换为A类普通股,公司的C类普通股现在每股有一票投票权,而不是三票(“B类转换”)。
在业务合并之前,公司的参与证券包括A、B、C、D-1、D-2、E、F、G、G-1、H-1、H-3和收购优先股,因为这些系列优先股的持有人有权在普通股支付股息的情况下按同等比例获得非累积股息,以及在普通股支付股息的情况下拥有不可没收股息权利的某些既有RSU的持有人。WeWork初级优先股的持有者无权获得股息,也不包括在参与证券中。A、B、C、D-1、D-2、E、F、G、G-1、H-1、H-3系列和收购优先股的持有者以及某些既得优先股的持有者享有不可没收的分红权,在合同上没有分担损失的义务。因此,公司截至2021年9月30日的三个月和九个月的净亏损没有分配给这些参与证券。在业务合并方面,所有系列Legacy WeWork可转换优先股按兑换比率与Legacy WeWork的A类普通股一对一转换为公司A类普通股,并计入按预期计算的每股基本净亏损。
每股基本净亏损的计算方法是,将WeWork公司A类普通股和B类普通股股东应占净亏损除以该期间已发行的A类普通股和B类普通股的加权平均股数。截至2022年9月30日,软银和软银关联公司持有的认股权证可随时以名义代价行使,因此,在计算普通股股东应占基本和稀释后每股净亏损时,可因行使认股权证而发行的股份被视为流通股。因此,加权平均普通股流通股的计算包括55,979,056和56,013,583分别于截至2022年9月30日止三个月及九个月内行使认股权证时可发行的股份。
2021年10月20日,由于公司的业务合并,上期股份和每股金额已根据ASC 805追溯转换。在业务合并前的每个比较期间,Legacy WeWork已发行的A类普通股和B类普通股的历史加权平均数乘以兑换比率。
在计算稀释每股净亏损时,普通股股东应占每股基本净亏损的每股净亏损是根据稀释证券的影响进行调整的,包括公司股权补偿计划下的奖励。普通股股东应占每股摊薄净亏损的计算方法是,将WeWork公司A类普通股和B类普通股股东应占净亏损除以已发行完全摊薄普通股的加权平均数。于截至2022年及2021年9月30日止三个月及九个月内,本公司的潜在摊薄股份并未计入每股摊薄净亏损,因为将该等股份计入计算将会产生反摊薄的影响。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月中,WeWork普通股的基本和稀释每股净亏损计算的分子和分母计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位,不包括每股和每股) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
分子: | | | | | | | | | |
WeWork Inc.的净亏损。 | $ | (568) | | | $ | (802) | | | $ | (1,580) | | | $ | (3,724) | | | |
| | | | | | | | | |
A类和B类普通股股东应占净亏损(1) -基本 | $ | (568) | | | $ | (802) | | | $ | (1,580) | | | $ | (3,724) | | | |
A类和B类普通股股东应占净亏损(1) -稀释 | $ | (568) | | | $ | (802) | | | $ | (1,580) | | | $ | (3,724) | | | |
分母: | | | | | | | | | |
基本股份: | | | | | | | | | |
加权平均股-基本股 | 762,385,436 | | | 145,995,136 | | | 761,219,635 | | | 144,376,771 | | | |
稀释后的股份: | | | | | | | | | |
加权平均股份-稀释股份 | 762,385,436 | | | 145,995,136 | | | 761,219,635 | | | 144,376,771 | | | |
A类和B类普通股股东每股净亏损: | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.75) | | | $ | (5.50) | | | $ | (2.08) | | | $ | (25.79) | | | |
稀释 | $ | (0.75) | | | $ | (5.50) | | | $ | (2.08) | | | $ | (25.79) | | | |
| | | | | | | | | |
(1)三个月和九个月结束 如上文所述,2022年9月30日的股票仅由A类普通股组成。
下列潜在稀释性证券未计入本报告所述期间普通股股东应占每股摊薄净亏损的计算范围,因为计入这些证券将具有反摊薄作用,或者此类股票的发行取决于某些条件的满足,而这些条件在期末仍未满足。这些数额代表每个期间结束时未清偿票据的数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 9月30日, | | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | |
认股权证 | | | | | 23,877,777 | | | 5,268,762 | | | |
合伙单位 | | | | | 19,896,032 | | | — | | | |
RSU | | | | | 16,122,122 | | | 12,057,689 | | | |
股票期权 | | | | | 13,843,806 | | | 30,369,929 | | | |
或有股份(1) | | | | | 514,529 | | | — | | | |
WeWork合作伙伴关系利润利息单位 | | | | | 42,057 | | | 19,938,092 | | | |
可转换优先股系列A、B、C、D-1、D-2、E、F、G、G-1、H-1、H-3与收购 | | | | | — | | | 412,283,099 | | | |
可转换优先股系列初级股 | | | | | — | | | 1,239 | | | |
可转换票据 | | | | | — | | | 468,394 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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(1)截至2022年9月30日的期间包括与我们收购Common Desk相关的或有可发行普通股。关于购置共同办公桌的更多信息,见附注6。
附注20.承付款和或有事项
优先信贷安排和独立信用证安排-2015年11月,本公司修订并重述其现有信贷安排(“2019年信贷安排”),以提供最高达$650100万美元的循环贷款和信用证,但须受某些金融和其他契约的约束。在2016至2019年期间的不同时间,本公司对管理2019年信贷安排的信贷协议进行了修订,其中修订了某些财务和其他契诺。于2017年11月及其后经修订后,本公司根据信用证偿还协议订立新的信用证贷款(“2019年信用证贷款”),提供额外$500百万备用信用证的可获得性。2019年5月,本公司签订了一项额外的信用证偿还协议,规定额外支付#美元。200百万备用信用证的可获得性。
随着2020年信用证贷款的提供(如下所述),2019年信贷贷款和2019年信用证贷款于2020年2月和#美元终止。5在截至2020年12月31日止年度的综合经营报表上,递延融资成本已支出并计入债务清偿亏损。截至2022年9月30日和2021年12月31日,美元5百万美元和美元6分别在2019年信用证融资机制下仍未偿还的信用证中,并以2020年信用证融资机制下签发的新信用证为担保。
本公司亦已订立各种其他信用证安排,其目的是为日本公司及其他全资附属公司订立的若干租约下的付款提供担保。有一块钱3百万美元和美元8根据这些其他安排,未偿还的备用信用证金额为百万美元。4百万美元和美元11分别于2022年9月30日和2021年12月31日的限制现金百万美元。
2020信用证设施和公司/SBG偿还协议-2019年12月27日,WeWork Companies LLC在WeWork Companies LLC之间签订了信贷协议(经日期为2020年2月10日的第一修正案、日期为2020年4月1日的信贷协议第二修正案和担保协议第一修正案、日期为2021年12月6日的信贷协议第三修正案和日期为2022年5月10日的信贷协议第四修正案(“信贷协议第四修正案”)修订),WeWork Companies LLC作为共同义务人,软银债务人,作为共同债务人,信用证参与方为高盛国际银行,作为高级管理代理,德勤代理和信托服务有限公司为初级管理代理,以及发行债权人和信用证参与方。信用证协议最初规定的金额为$。1.75为支持WeWork Companies LLC或其子公司的债务,于2020年2月10日提供的10亿优先担保信用证偿还安排(“2020信用证安排”)。如下文进一步所述,根据信贷协议第四修正案,对现有的2020年信用证贷款进行了修订和细分
变成了美元1.2510亿高级LC部分(“高级LC部分”),计划自动减少到#美元1.052023年2月和2024年2月终止的10亿美元,以及350于2023年11月终止的百万次初级LC部分(“初级LC部分”)。截至2022年9月30日,1.1在高级信用证项下,有10亿备用信用证未付,其中没有一份被提取。我们在高级信用证部分项下的大量未偿还信用证包括年度续期条款,根据该条款,如果下一次年度续期日期发生在高级信用证部分当前终止日期2024年2月9日之前的五个工作日之后,开证行可选择不续期信用证。如果信用证没有续期,房东可以选择在信用证到期之前提取现有信用证,在这种情况下,WeWork或软银债务人有义务立即偿还开证行。本公司打算延长高级LC部分的到期日,以便根据这些续期条款不会有重大付款。本公司尚未同意任何此类延期的任何最终条款,其执行和条款存在不确定性,可能会发生变化。该公司不能保证任何此类延期将以可接受的条款完成,或者根本不能。截至2022年9月30日,0.22020年信用证安排下剩余的信用证可用金额为10亿美元。
信用证信贷协议项下的信用证贷款由WeWork Companies LLC的几乎所有国内全资子公司(统称为“担保人”)担保,并由WeWork Companies LLC和担保人的几乎所有资产担保,在每种情况下,除惯例例外外,初级信用证部分下的债务优先于高级信用证部分下的债务,但以担保该等债务的抵押品的价值为限。信用证协议和相关单据载有此类信用证融资的惯例偿付条款、陈述、担保、违约事件和肯定契约(包括现金管理方面的条款)。适用于WeWork Companies LLC及其受限制子公司的负面契约(定义见信用证信贷协议)仅限于现金管理要求和对留置权的限制(除与本公司基本一致的例外情况外)7.8752025年到期的优先票据百分比)、业务线的变化、“分层”债务的产生,以及处置WeWork Companies LLC的全部或几乎所有资产。
关于2020年信用证贷款,WeWork Companies LLC还与软银债务人签订了一份偿还协议,日期为2020年2月10日(经修订,“公司/SBG偿还协议”),根据该协议,(I)软银债务人同意支付与信用证信贷协议有关的几乎所有应付费用和开支,(Ii)本公司同意偿还软银债务人若干费用和开支(包括最高金额为0.125未提取和未到期的信用证金额的%,外加超过下列金额的任何预付款0.415未提取和未到期的信用证金额的%),并向软银义务人支付5.475(Iii)担保人同意担保WeWork Companies LLC在公司/SBG偿还协议项下的义务。2021年12月,在修订的信用支持函(定义如下)中加入修订后的信用支持函后,公司/SBG偿还协议进行了修订,其中包括将WeWork Companies LLC向SBG支付的费用改为(I)2.875根据2020年信用证贷款(已提取和未提取)签发的信用证面值的%,按季度支付欠款,加上(Ii)2020年信用证贷款项下未偿还金额的任何应付发行费用的金额。于截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月内,本公司确认14百万美元和美元24根据本公司/SBG偿还协议应付予SBG的款项的利息开支分别为1,000,000,000英镑。于截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内,本公司确认47百万美元和美元62根据本公司/SBG偿还协议应付予SBG的款项的利息开支分别为1,000,000,000英镑。于2022年11月,本公司与软银债务人修订了公司/SBG偿还协议的条款,以(I)确认,如果软银债务人提供现金抵押品以获取或维持高级信用证融资项下的信用证,且到期日超过现有高级信用证融资的终止日期,WeWork Companies LLC将向软银债务人偿还公司/SBG偿还协议项下的此类押金,并(Ii)延长日期
WeWork Companies LLC必须向软银债务人偿还截至2024年2月9日的所有信用证付款。
由于本公司亦有责任于日后行使2020年LC融资认股权证时向SBG发行股份,该等认股权证于发行时的价值为$284百万元(如附注11所述),假设提取全部承诺,本公司于发行2020年信用证融资时的隐含利率约为12.47%.
于2022年5月10日,WeWork Companies LLC作为共同债务人、软银债务人作为共同债务人、高盛国际银行作为现有管理代理和高级管理代理、Kroll Agency and Trust Services Ltd.作为初级管理代理,以及发行债权人和信用证参与方订立了信贷协议第四修正案,据此修订了现有的2020年信用证融资,并将其细分为1.2510亿高级LC部分,减少到$1.052023年2月的10亿美元,以及350百万次初级LC部分。初级信用证部分项下的信用证是在信贷协议第四修正案生效时为WeWork Companies LLC的全部利益而签发和提取的。初级LC部分的终止日期为2023年11月30日,高级LC部分的终止日期为2024年2月9日。根据高级信用证部分可发行的信用证的条款与现有的2020年信用证安排大体相似。初级信用证部分项下的偿还义务按SOFR期限利率(定义见信贷协议第四修正案)计息,下限为0.75%,外加6.50%,有权将全部或部分未偿债务转换为ABR(如信贷协议第四修正案所定义)外加5.50在2022年8月10日或该日后在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司确认了8百万美元和美元12分别为100万和无在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,与初级LC部分相关的利息支出。初级信用证部分下的偿还义务可在任何时候自愿偿还,但须支付预付款,以便初级信用证部分下的信用证参与者就初级LC部分偿还义务的最低返还金额等于6.50%(初级信用证付款偿还义务的适用保证金)和2.00信贷协议第四修正案规定的次级信用证部分偿还义务本金总额的%。WeWork Companies LLC及其受限制附属公司在初级LC部分下的债务在偿付权上排在高级LC部分下的义务之后,但以担保该等债务的抵押品价值为限。关于信贷协议的第四项修订,本公司/SBG偿还协议作出修订,以澄清与信贷协议第四项修订有关的初级LC部分的若干费用及开支的支付责任是本公司而非SBG的责任。该公司的毛收入为#美元350发行初级LC部分的100万美元计入扣除未摊销债务发行成本#美元后的净额9长期债务为100万美元,截至2022年9月30日的简明综合资产负债表中为净额。
初级LC部分下的偿还义务(I)是有担保的,因此实际上优先于优先票据、软银高级无担保票据以及本公司任何现有和未来的优先无担保债务,(Ii)优先于本公司任何现有和未来的附属债务,以及(Iii)与公司所有有担保债务并列付款权利(高级LC部分下的债务除外,初级LC部分下的偿还债务在担保该等债务的抵押品价值的范围内从属于该债务),并在结构上从属于任何不为2020年LC融资提供担保的子公司的所有负债。
LC债务融资-于2021年5月,本公司与第三方订立贷款协议,以筹集最多$3501,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元现金以一份或多份根据2020年信用证发行的信用证(“信用证债务贷款”)担保。第三方有能力向投资者发行一系列不同期限(一个月至六个月)的贴现票据,并向公司提供相应的贴现贷款。本公司将支付5.475信用证的%开证手续费,0.125信用证的预付费用和贴现票据的利息将在每次票据发行时确定。在……里面
2021年9月,本公司偿还了最初的LC债务融资和应计利息共计#美元350100万美元,并签订了一项新的LC债务安排。于2021年10月,本公司偿还第二笔LC债务融资及应计利息共#美元。350百万美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,LC债务工具下没有未偿还的借款。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司总共资本化了$0.5债券发行成本为100万美元,作为不可退还的订阅费,将在2023年2月10日之前摊销。这些成本被资本化为递延融资成本,并作为其他资产的组成部分,扣除累计摊销净额#美元。0.4百万美元和美元0.2截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表中分别为100万美元。在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三个月内,本公司录得0.1百万美元和美元0.1与这些成本的摊销有关的利息支出分别为百万美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内,本公司录得0.2百万美元和美元0.1与这些成本的摊销有关的利息支出分别为百万美元。
建设承诺-在正常业务过程中,公司签订某些协议,购买与公司运营地点扩建有关的建筑和相关承包服务,这些协议是可强制执行和具有法律约束力的,并规定了所有重要条款和购买交易的大致时间。公司的采购订单是基于当前的需求,并由供应商根据公司的施工进度按需要完成。截至2022年9月30日和2021年12月31日,该公司已发行约美元62百万美元和美元59在这些未偿还的建设承诺中,分别有100万美元。
法律事务-该公司过去、现在和未来都是诉讼前纠纷、个人诉讼、推定的集体诉讼或其他集体诉讼、美国和外国政府的监管查询和调查以及在其正常业务过程中出现的各种其他法律程序的一方或参与其中,包括与成员、员工、房东和其他商业合作伙伴、证券持有人、第三方许可证持有人、竞争对手、政府机构和监管机构等。
本公司定期审查与诉讼相关的准备金,并根据公认会计准则,在可能发生损失和可估测的情况下设定准备金。本公司会适当调整该等准备金;然而,由于诉讼的不可预测性质及时间,与特定事项有关的最终损失可能会大大超过本公司目前所订的诉讼准备金。鉴于截至目前所掌握的信息,管理层认为这些事项都不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
截至2022年9月30日,本公司还参与了几项非正常业务过程中的诉讼事项和监管事项。下面将描述其中一些更重要的问题。管理层打算积极为这些案件辩护,并在这些事项上与监管机构合作;然而,公司有合理的可能性可能无法成功辩护这些索赔并可能招致损失。目前尚不可能估计超过总储备的合理可能亏损范围。
卡特诉诺伊曼等人案。(加利福尼亚州高级法院,旧金山县,编号:CGC-19-580474,2020年1月10日提交,取代娜塔莉·索伊卡成为索伊卡女士于2019年11月4日提起的可能的集体诉讼的原告)
Won诉Neumann等人的案件。(加利福尼亚州高级法院,旧金山县,编号:CGC-19-581021,2019年11月25日提交)
二三名公司股东(卡特两名,韩元一名)对公司、某些现任和前任董事SBG、Adam Neumann和Masayoshi Son提出了单独的所谓类别和衍生品投诉。这两起诉讼都是在加利福尼亚州法院提起的,除其他外,指控被告违反受托责任和/或协助和教唆违反与某些交易有关的受托责任。这些投诉寻求禁制令救济和损害赔偿。在这两个地方
在诉讼期间,本公司提出动议,要求强制仲裁并搁置诉讼,或执行公司的特拉华州论坛选择附例并驳回或搁置诉讼。2020年8月31日,初审法院批准了强制仲裁的动议(关于卡特案的一名原告和原告在Won案)和强制执行《选择法院附例》的动议(关于卡特案的第二原告)。2020年10月30日,第一原告卡特和原告Won提交了授权令请愿书,寻求推翻法院强制仲裁的命令。2020年12月3日,加州上诉法院驳回了这些请愿书。同样在2020年10月30日,卡特案的第二原告对初审法院执行论坛选择附例的裁决提出上诉。2021年11月16日,加州上诉法院确认了初审法院执行论坛选择附例的决定。2021年12月23日,卡特第二原告向加州最高法院提交请愿书,要求复核上诉法院的裁决。2022年3月9日,加州最高法院驳回了这份请愿书。该公司正在对第一原告卡特和胜诉原告的索赔进行非公开仲裁。
监管事项
自2019年10月以来,本公司一直在回应某些联邦和州当局发出的传票和文件要求,这些当局正在调查本公司向投资者和员工披露本公司估值和财务状况以及某些关联方交易的情况。2019年11月26日,美国证券交易委员会发出传票,要求提供与这些主题有关的文件和信息,并就We公司(Ho-13870)一事的非公开调查约谈了证人。2020年1月29日,纽约南区联邦检察官办公室就这些话题发出了自愿提交文件的要求,并约谈了证人。2019年10月11日,纽约州总检察长办公室就这些话题发出了文件请求,并对证人进行了讯问。2020年2月12日,加州总检察长办公室就这些话题发出传票。美国证券交易委员会在2022年11月3日的信函中通知该公司,它已经结束了调查,不打算建议对该公司采取任何执法行动。该公司正在配合其余的调查。
资产报废债务-截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司的资产报废义务为$211百万美元和美元220分别为100万美元。资产报废负债的流动部分计入其他流动负债,非流动部分计入随附的简明综合资产负债表的其他负债。资产报废债务在截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度内包括以下活动:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9个月, | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(以百万为单位) | | | | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | | | | | $ | 220 | | | $ | 206 | |
本期发生的负债 | | | | | 20 | | | 10 | |
本期结清的负债 | | | | | (8) | | | (19) | |
责任的增加 | | | | | 12 | | | 17 | |
对估计现金流量的修订 | | | | | — | | | 20 | |
| | | | | | | |
外币汇率变动的影响 | | | | | (33) | | | (14) | |
期末余额 | | | | | 211 | | | 220 | |
减去:资产报废债务的当前部分 | | | | | (6) | | | (1) | |
资产报废债务的非流动部分总额 | | | | | $ | 205 | | | $ | 219 | |
| | | | | | | |
注21.其他关联方交易
关联方金额在下列财务报表行项目中报告:
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
| | | |
应收账款和应计收入 | $ | 2 | | | $ | — | |
| | | |
预付费用 | 1 | | | 1 | |
其他流动资产 | — | | | 2 | |
流动资产总额 | 3 | | | 3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他资产 | 412 | | | 596 | |
总资产 | $ | 415 | | | $ | 599 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计费用 | $ | 58 | | | $ | 94 | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延收入 | 3 | | | 5 | |
当期租赁债务 | 14 | | | 18 | |
| | | |
| | | |
流动负债总额 | 75 | | | 117 | |
长期租赁义务 | 274 | | | 525 | |
无担保票据 | 1,650 | | | 1,650 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
总负债 | $ | 1,999 | | | $ | 2,292 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 16 | | | $ | 28 | | | $ | 47 | | | $ | 116 | |
费用: | | | | | | | |
总费用 | 13 | | | 21 | | | 48 | | | 59 | |
利息支出 | 84 | | | 104 | | | 307 | | | 288 | |
权证负债公允价值变动损益 | — | | | 7 | | | — | | | (343) | |
| | | | | | | |
声音风险投资公司
2021年6月,公司出售了其5.7Sound Ventures II,LLC的%权益授予软银关联公司SB Fast Holdings(Cayman)Limited(“买方”),总代价为$6百万美元。买方还承担了公司剩余的资本承诺#美元。2百万美元。关于此次出售,对创客基金于2020年出售给软银的原利润分成安排(“PSA”)作出了修订。更新了PSA,以反映对Sound Ventures的额外资本承诺#美元8百万美元(相等于$6百万美元的收购价格和已出资的资本以及2买方承担的无资金承诺的百万美元)。因此,该公司将有权20出售创客基金中超过$的基础证券投资的利润的百分比102百万美元。
国际合资企业和战略伙伴关系
于截至2022年9月30日止九个月内,本公司将2020年债券及其他可换股债券(按附注10所述及定义)转换为12,397,510和3,375,000分别为IndiaCo的普通股,相当于IndiaCo约27.5%。本公司于IndiaCo的所有权权益的账面价值按权益法投资入账,并于转换时被视为关联方。IndiaCo使用WeWork的品牌、建议和销售模式在印度建设和运营工作空间位置。根据协议条款,该公司还将从IndiaCo.获得管理费。在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三个月内,本公司录得3百万美元和美元1分别来自IndiaCo的管理费收入的100万美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内,本公司录得6百万美元和美元5分别来自IndiaCo的管理费收入的100万美元。
在中科解除合并后,公司有权获得相当于$#的某些过渡服务费。22020年10月2日至2020年12月31日期间提供的过渡服务费用为百万美元,较少者为1每月百万美元或随后三个月期间提供的服务的实际费用。
该公司还有权获得每年的管理费4自2022年晚些时候或初始投资结束后第一个会计年度开始,中可息税前利润为正的净收入的百分比(“中可管理费”)。该公司还有权获得额外的$1从2020年10月2日开始,在六个月的时间内执行数据迁移和应用程序集成服务,费用为100万美元。这些数据迁移和应用程序集成费仅在Chinaco管理费支付的第一天支付,并在截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表的应收账款和应计收入中确认。
在Chinaco解除合并后,该公司还继续向Chinaco的某些业主提供担保,担保总租赁义务最高可达$4截至2022年9月30日。该公司有权获得总计约#美元的费用。0.1每年提供这种担保的费用为100万美元,直到这种担保被取消。
在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三个月内,本公司录得0.02百万美元和美元0.05向中科提供的服务的总手续费收入分别为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,作为所附简明综合经营报表中服务收入的组成部分计入服务收入内。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内,本公司录得0.05百万美元和美元1.55向中科提供的服务的总手续费收入分别为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,作为所附简明综合经营报表中服务收入的组成部分计入服务收入内。在Chinaco解除合并之前从Chinaco赚取的所有金额都在合并中注销。
投标要约和和解协议
2020年4月7日,特别委员会以Legacy WeWork的名义向特拉华州衡平法院提起诉讼,指控SBG和软银愿景基金就SBG撤回2020投标要约提出索赔。另外,在2020年5月4日,诺伊曼提交了一份标题为诺伊曼等人的起诉书。V.SoftBank Group Corp.,et al.,C.A.No.2020-0329-AGB,也主张与SBG撤回2020投标要约有关的索赔。2021年2月25日,各方签订了和解协议(“和解协议”),和解协议的条款一旦完成,将解决诉讼。2021年4月15日,双方提交了驳回的规定,以偏见驳回Legacy WeWork提出的索赔,并全部驳回诉讼。除其他外,《和解协议》规定如下:
•发起新的收购要约。根据《和解协议》,SVF II完成了收购要约并收购了$922Legacy WeWork的股权证券(包括某些股权奖励、可行使权证和可转换票据)来自Legacy的合格股权持有人
WeWork,价格为$23.23每股(“2021年投标要约”)。Neumann先生、他的联属公司We Holdings LLC及其若干关联方分别向SBG及其联营公司出售股份,如下所述;因此,他们被排除在2021年投标要约之外,也没有投标股份。作为2021年4月截止的2021年投标报价的结果,公司记录了$48截至2021年3月31日的三个月的简明综合经营报表中总费用的百万美元。
•某些治理方面的变化。和解协议考虑的交易还包括取消Legacy WeWork的多类别投票结构。由于修订及重订《遗留WeWork公司注册证书》及和解协议拟进行的交易,于2021年2月26日,所有已发行的遗留WeWork B类普通股股份自动转换为A类普通股股份及C类遗留WeWork普通股股份一按股投票,而不是三(“B类转换”)。经修订及重订的公司注册证书规定,如在B类转换后,根据(I)行使认股权以购买于B类转换日期已发行的B类普通股股份、(Ii)于B类转换日期可转换为已发行B类普通股股份的证券及(Iii)经修订及重订公司注册证书所指明的其他情况而发行B类普通股的新股,则该等新股份将在紧接该等B类普通股的发行时间后自动转换为A类普通股。
•诺伊曼先生的和解付款。关于和解协议,SBG及其附属公司向Neumann先生支付了一笔相当于#美元的款项。106百万美元。公司的简明综合经营报表中没有记录任何费用,因为这对公司没有好处。
•Neumann先生向SBG出售股票。关于和解协议,SBG及其附属公司购买了24,901,342Neumann先生的关联投资工具We Holdings LLC发行的Legacy WeWork B类普通股,每股价格为1美元。23.23,代表总买入价为$578百万美元。该公司记录了一美元428百万支出,代表Legacy WeWork的主要股东向We Holdings LLC支付的金额与所购买股票的公允价值之间的差额。公司在截至2021年3月31日的三个月的简明综合经营报表中确认了重组费用和其他相关(收益)成本,额外实收资本也相应增加,这是SBG在其简明综合资产负债表中的一项视为资本贡献。有关更多信息,请参阅注5。
•诺伊曼先生的委托书变更。与和解协议相关的是,诺伊曼先生的委托权和未来指定董事进入WeWork董事会的权利被取消。修订和重新签署的股东协议取消了诺伊曼先生有利于WeWork董事会的所有委托书,取消了诺伊曼先生旁听我们董事会会议的权利,并取消了诺伊曼先生未来指定董事进入我们董事会的权利(诺伊曼先生在SBG和SBG的财务义务解除后将可以获得这一权利)。Neumann先生观看WeWork董事会会议的权利被一项新协议取代,该协议规定,从2022年2月26日开始,Neumann先生可以指定自己或一名代表作为观察员,有权以无投票权的身份出席WeWork董事会和某些委员会的所有会议。如果Neumann先生指定自己,SBG有权在与Neumann先生协商后指定另一人参加此类会议,该人应得到软银的批准,而软银不得无理拒绝。根据这项协议,诺伊曼先生的权利将在诺伊曼先生停止实益拥有至少1,720,950的股份
我们使用A类普通股(在转换后的基础上,并根据股票拆分、股息等进行调整)。
•SBG代理协议。2021年2月26日,我们与SVF II这将允许SBG及其附属公司继续自愿将SBG和SVFE的总投票权限制在49.90%。根据委托书协议,就本公司任何股份而言,代表由SVF II与SBG及其联属公司(包括SVFE)持有的公司股本中所有其他股份的投票权合计,代表公司的投票权超过49.90%,SBG持有的该等股份的投票权比例将与非SBG或SVFE拥有的本公司股本股份的比例相同。
•WeWork合伙企业利润利息单位修正案。2021年2月,关于和解协议,Neumann先生在WeWork Partnership中持有的WeWork Partnership利润权益单位成为完全归属的,并经修订为追赶基础金额为#美元0。WeWork合伙企业利润利息单位的单位分配门槛也被修订为最初的#美元。10.00。分销门槛根据业务合并的截止日期定价向下调整。由于这一修改,公司记录了#美元。102在截至2021年3月31日的三个月的简明综合经营报表中,重组和其他相关(收益)成本为100万美元。在业务合并后,诺伊曼先生改变了19,896,032将WeWork合伙人利润利益单位归属于WeWork合伙人A类普通股。有关转换为WeWork Partnership A类公共单位的更多信息,请参阅注9。
房地产交易
本公司持有多项营运租赁协议,以租用由本公司透过WeCap Investment Group进行权益法投资的实体所拥有的楼宇内的空间。WeCap Holdings Partnership出售了其在DSQ的投资,如附注10中所述,截至2022年9月30日。因此,与分销商有关的经营租赁义务不再与关联方有关。本公司还就Neumann先生部分拥有的建筑物内的空间签订了三项独立的经营租赁协议和一项融资租赁协议。本公司的另一股东亦为本公司持有融资租约的建筑物的部分拥有人。截至2022年9月30日,该公司已经终止了诺伊曼先生部分拥有的建筑物的所有运营租赁协议。
2022年2月,诺伊曼部分拥有的一栋建筑的剩余运营租赁协议在获得必要的普通课程批准后正式终止。关于终止的谈判是在正常过程中进行的,并按一定的条件进行。终止条款包括租户实体释放#美元。0.6这笔未支付的租户改善津贴被代管,以换取免除租客根据租约承担的某些责任,并免除房东实体当时所欠的剩余租金。截至2021年12月31日,未支付的租户改善津贴已在公司合并资产负债表中全额预留。
截至2022年9月30日和2021年9月30日止的三个月和九个月的租约活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
诺伊曼先生 | | | | | | | | | |
经营租赁协议: | | | | | | | | | |
租赁费支出 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | |
合同义务 | — | | | 2 | | | 1 | | | 7 | | | |
| | | | | | | | | |
融资租赁协议: | | | | | | | | | |
利息支出 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | |
合同义务 | 1 | | | — | | | 2 | | | 2 | | | |
| | | | | | | | | |
WeCap投资集团 | | | | | | | | | |
经营租赁协议: | | | | | | | | | |
租赁费支出 | $ | 12 | | | $ | 15 | | | $ | 43 | | | $ | 38 | | | |
合同义务 | 11 | | | 11 | | | 32 | | | 40 | | | |
已收到租户奖励 | — | | | 2 | | | 5 | | | 4 | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年9月30日,公司未贴现的固定最低租赁成本付款和租户租赁奖励应收账款总额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 未来最低租赁成本(1) | | 应收租户租金 |
(以百万为单位) | |
诺伊曼先生 | | | |
| | | |
融资租赁协议 | $ | 11 | | | $ | — | |
WeCap投资集团 | | | |
经营租赁协议 | $ | — | | | $ | 8 | |
| | | |
(1)根据这些租约,未来的最低租赁成本付款包括升级条款,但不包括或有租金付款。
会员和服务协议
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间,公司因销售会员资格和提供的各种其他服务赚取了额外收入,并确认了关联方的支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入: | | | | | | | | | |
SBG(1) | $ | 9 | | | $ | 23 | | | $ | 30 | | | $ | 92 | | | |
其他关联方(2) | 3 | | | 4 | | | 10 | | | 10 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | |
SBG(1) | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 14 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)SBG是主要股东,在公司董事会中有代表。SBG及其附属公司利用WeWork空间和服务创造了收入。此外,该公司还同意偿还SBG与软银交易有关的所有费用和支出,总金额最高可达#美元50百万美元。2022年2月,关于公司将其在哥斯达黎加的业务贡献给LatamCo(如附注9所述),SBG放弃了从公司获得偿还#美元的权利。7数以百万计的这类债务。在截至2022年9月30日的三个月和九个月以及截至2021年12月31日的年度内,公司没有就这些债务向SBG支付任何额外款项。截至2022年9月30日和2021年12月31日,应付账款和应计费用包括美元8百万美元和美元15分别支付给SBG的100万美元主要与这些偿还义务有关。2022年10月,一家附属公司
SBG终止了2022年12月1日生效的会员协议,并同意向公司支付$3.02022年12月为100万人。
(2)这些关联方通过在公司董事会中的代表对公司具有重大影响,或者是公司拥有股权法投资或其他关联方关系的供应商。
注22。分部披露和集中度
经营分部被定义为实体的组成部分,该实体从事其可能从中赚取收入和产生支出的业务活动,并拥有由该实体的首席运营决策者(“CODM”)审阅的离散财务信息,以就如何分配资源和评估业绩做出决定。该公司在以下地区运营一作为我们的首席运营总监,首席执行官负责审核财务信息,评估公司的业绩,并在综合基础上做出资源分配的决定。
该公司的收入以及按国家分列的财产和设备总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入: | | | | | | | | | |
美国 | $ | 360 | | | $ | 306 | | | $ | 1,058 | | | $ | 813 | | | |
英国 | 123 | | | 92 | | | 367 | | | 247 | | | |
日本 | 47 | | | 50 | | | 147 | | | 163 | | | |
| | | | | | | | | |
其他国家(1) | 287 | | | 213 | | | 825 | | | 629 | | | |
总收入 | $ | 817 | | | $ | 661 | | | $ | 2,397 | | | $ | 1,852 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 |
财产和设备: | | | |
美国 | $ | 3,939 | | | $ | 4,036 | |
英国 | 728 | | | 877 | |
| | | |
日本 | 380 | | | 487 | |
其他国家(1) | 1,888 | | | 2,025 | |
总资产和设备 | $ | 6,935 | | | $ | 7,425 | |
| | | |
(1)没有任何一个国家超过我们收入或财产和设备的10%。
公司集中在特定的城市,放大了这些城市或周边地区本地化经济状况给公司带来的风险。该公司的大部分收入来自人口稠密城市的地点,因此可能更容易受到新冠肺炎的经济影响。
该公司的大部分收入来自美国和英国的办事处。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内,大约44%和46公司收入的%分别来自美国和大约15%和14分别有%的公司收入在英国赚取。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,大约44%和44公司收入的%分别来自美国和大约15%和13分别有%的公司收入在英国赚取。该公司2022年在美国的大部分收入来自纽约市、旧金山和波士顿市场。在英国,87占2022年收入的%,89该公司的财产和设备有%与WeWork在大伦敦地区的地点有关。在美国,
公司通常使用大都市统计区域(根据美国人口普查局的定义)来定义其更大的大都市市场。最接近的等价物在国际上使用。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内,公司没有任何单一成员占公司总收入的10%以上。
尽管该公司将现金存入多家高信用质量的金融机构,但其存款有时可能超过联邦保险的限额。本公司认为其现金及现金等价物不存在重大集中风险。
注23.后续事件
这些简明综合财务报表包括通过发布简明综合财务报表讨论在2022年9月30日之后发生的重大事件(称为后续事件)。
2022年11月,本公司对主高级担保票据购买协议和公司/SBG偿还协议进行了修订,更多细节见附注11和附注20。
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目录表
WeWork Inc.
补充信息
简明合并财务报表
2022年9月30日
(未经审计)
由于简明综合财务报表附注1所述于2019年7月进行的各种法律重组交易,We公司成为我们业务的控股公司,而WeWork Companies Inc.(我们的前身为财务报告)的当时股东成为We公司的股东。自2020年10月14日起,We公司正式更名为WeWork Inc.(“Legacy WeWork”)。
于2021年10月20日(“完成日期”),本公司(前称BowX收购公司(“Legacy BowX”))根据Legacy BowX的附属公司Legacy BowX与Legacy WeWork之间于2021年3月25日订立的若干合并协议及合并计划(“合并协议”)完成其先前公布的业务合并。根据合并协议预期,(1)Legacy BowX的附属公司与Legacy WeWork合并并并入Legacy WeWork,而Legacy WeWork作为Legacy BowX的全资附属公司继续存在,及(2)紧随其后,Legacy WeWork与Legacy BowX的另一家附属公司合并并并入Legacy BowX的另一家附属公司(该等合并及与合并协议所述的其他交易合称“业务合并”)。随着业务合并的结束,Legacy BowX更名为WeWork Inc.。
本公司持有We Company Management Holdings L.P.(“WeWork合伙企业”)的间接普通合伙人权益及间接有限合伙人权益。WeWork合伙人拥有WeWork Companies LLC 100%的股权。公司通过WeWork Partnership和WeWork Companies LLC持有WeWork Companies Inc.在2019年7月法人实体重组之前持有的所有资产,并承担WeWork Companies Inc.在2019年法人实体重组之前承担的所有责任。
以下简明合并财务报表显示了(I)WeWork Companies LLC及其合并子公司、(Ii)WeWork Inc.作为独立法人实体、(Iii)WeWork Companies LLC及其合并子公司以外的“其他子公司”、WeWork Companies LLC的直接或间接所有者(包括但不限于WeWork合伙企业)的经营结果、财务状况和现金流。
法人重组被视为共同控制下的实体之间的转移,转移的资产和负债按历史成本入账,包括重组前期间在内的简明合并财务报表按转移发生在列报期间的期初列报。对合并子公司的投资按权益会计方法列报。
WeWork Inc.和其他子公司是通过WeWork Companies LLC进行几乎所有业务运营的控股公司。截至2022年9月30日,根据公司信用证信贷协议和优先票据的契约和其他限制,WeWork Companies LLC通过贷款、垫款或股息向WeWork Inc.转移资金的能力受到限制,因此,WeWork Companies LLC的所有净资产都被视为WeWork Inc.的受限净资产。
目录表
简明合并资产负债表
2022年9月30日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | WeWork Companies LLC&子公司(合并) | | WeWork Inc.(独立) | | 其他子公司(合并后) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合并 |
资产 | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 451 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 460 | |
应收账款和应计收入净额 | 103 | | | — | | | — | | | — | | | 103 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
预付费用 | 147 | | | — | | | 2 | | | — | | | 149 | |
其他流动资产 | 154 | | | — | | | — | | | — | | | 154 | |
流动资产总额 | 855 | | | — | | | 11 | | | — | | | 866 | |
在合并子公司的投资和向合并子公司/从合并子公司垫付的款项 | — | | | (3,025) | | | (2,841) | | | 5,866 | | | — | |
财产和设备,净额 | 4,655 | | | — | | | — | | | — | | | 4,655 | |
租赁使用权资产,净额 | 11,257 | | | — | | | — | | | — | | | 11,257 | |
受限现金 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | |
权益法和其他投资 | 62 | | | — | | | — | | | — | | | 62 | |
商誉 | 682 | | | — | | | — | | | — | | | 682 | |
无形资产,净额 | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | |
其他资产 | 727 | | | — | | | — | | | — | | | 727 | |
总资产 | $ | 18,328 | | | $ | (3,025) | | | $ | (2,830) | | | $ | 5,866 | | | $ | 18,339 | |
| | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | | | |
应付账款和应计费用 | $ | 486 | | | $ | 2 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 496 | |
会员的服务聘用费 | 419 | | | — | | | — | | | — | | | 419 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
递延收入 | 138 | | | — | | | — | | | — | | | 138 | |
当期租赁债务 | 892 | | | — | | | — | | | — | | | 892 | |
| | | | | | | | | |
其他流动负债 | 146 | | | 3 | | | — | | | — | | | 149 | |
流动负债总额 | 2,081 | | | 5 | | | 8 | | | — | | | 2,094 | |
长期租赁义务 | 15,569 | | | — | | | — | | | — | | | 15,569 | |
无担保应付票据 | 2,200 | | | — | | | — | | | — | | | 2,200 | |
认股权证负债净额 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
长期债务,净额 | 1,005 | | | — | | | — | | | — | | | 1,005 | |
| | | | | | | | | |
其他负债 | 224 | | | — | | | — | | | — | | | 224 | |
| | | | | | | | | |
总负债 | 21,079 | | | 7 | | | 8 | | | — | | | 21,094 | |
| | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
权益 | | | | | | | | | |
WeWork Inc.股东权益总额(赤字) | (2,841) | | | (3,032) | | | (3,025) | | | 5,866 | | | (3,032) | |
非控制性权益 | 104 | | | — | | | 187 | | | — | | | 291 | |
总股本(赤字) | (2,737) | | | (3,032) | | | (2,838) | | | 5,866 | | | (2,741) | |
负债和权益总额 | $ | 18,328 | | | $ | (3,025) | | | $ | (2,830) | | | $ | 5,866 | | | $ | 18,339 | |
| | | | | | | | | |
目录表
简明合并资产负债表
2021年12月31日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | WeWork Companies LLC&子公司(合并) | | WeWork Inc.(独立) | | 其他子公司(合并后) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合并 |
资产 | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 628 | | | $ | 46 | | | $ | 250 | | | $ | — | | | $ | 924 | |
应收账款和应计收入净额 | 130 | | | — | | | — | | | — | | | 130 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
预付费用 | 180 | | | — | | | — | | | — | | | 180 | |
其他流动资产 | 238 | | | — | | | — | | | — | | | 238 | |
流动资产总额 | 1,176 | | | 46 | | | 250 | | | — | | | 1,472 | |
在合并子公司的投资和向合并子公司/从合并子公司垫付的款项 | 31 | | | (1,911) | | | (1,896) | | | 3,776 | | | — | |
财产和设备,净额 | 5,374 | | | — | | | — | | | — | | | 5,374 | |
租赁使用权资产,净额 | 13,052 | | | — | | | — | | | — | | | 13,052 | |
受限现金 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | |
权益法和其他投资 | 200 | | | — | | | — | | | — | | | 200 | |
商誉 | 677 | | | — | | | — | | | — | | | 677 | |
无形资产,净额 | 57 | | | — | | | — | | | — | | | 57 | |
其他资产 | 913 | | | — | | | — | | | — | | | 913 | |
总资产 | $ | 21,491 | | | $ | (1,865) | | | $ | (1,646) | | | $ | 3,776 | | | $ | 21,756 | |
| | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | | | |
应付账款和应计费用 | $ | 606 | | | $ | 1 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 621 | |
会员的服务聘用费 | 421 | | | — | | | — | | | — | | | 421 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
递延收入 | 120 | | | — | | | — | | | — | | | 120 | |
当期租赁债务 | 893 | | | — | | | — | | | — | | | 893 | |
| | | | | | | | | |
其他流动负债 | 78 | | | — | | | — | | | — | | | 78 | |
流动负债总额 | 2,118 | | | 1 | | | 14 | | | — | | | 2,133 | |
长期租赁义务 | 17,926 | | | — | | | — | | | — | | | 17,926 | |
无担保应付票据 | 2,200 | | | — | | | — | | | — | | | 2,200 | |
认股权证负债净额 | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
长期债务,净额 | 666 | | | — | | | — | | | — | | | 666 | |
| | | | | | | | | |
其他负债 | 228 | | | — | | | — | | | — | | | 228 | |
| | | | | | | | | |
总负债 | 23,138 | | | 17 | | | 14 | | | — | | | 23,169 | |
| | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益 | 36 | | | — | | | — | | | — | | | 36 | |
权益 | | | | | | | | | |
WeWork Inc.股东权益总额(赤字) | (1,896) | | | (1,882) | | | (1,880) | | | 3,776 | | | (1,882) | |
非控制性权益 | 213 | | | — | | | 220 | | | — | | | 433 | |
总股本(赤字) | (1,683) | | | (1,882) | | | (1,660) | | | 3,776 | | | (1,449) | |
负债和权益总额 | $ | 21,491 | | | $ | (1,865) | | | $ | (1,646) | | | $ | 3,776 | | | $ | 21,756 | |
| | | | | | | | | |
目录表
简明综合业务报表
截至以下三个月
2022年9月30日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | WeWork Companies LLC&子公司(合并) | | WeWork Inc.(独立) | | 其他子公司(合并后) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合并 |
收入 | $ | 817 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 817 | |
| | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | |
地点运营费用 | 730 | | | — | | | — | | | — | | | 730 | |
| | | | | | | | | |
开业前选址费用 | 23 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 181 | | | — | | | — | | | — | | | 181 | |
| | | | | | | | | |
重组和其他相关(收益)成本 | (34) | | | — | | | — | | | — | | | (34) | |
减值费用 | 97 | | | — | | | — | | | — | | | 97 | |
折旧及摊销 | 156 | | | — | | | — | | | — | | | 156 | |
总费用 | 1,153 | | | — | | | — | | | — | | | 1,153 | |
| | | | | | | | | |
运营亏损 | (336) | | | — | | | — | | | — | | | (336) | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(费用),净额: | | | | | | | | | |
合并子公司的权益收益(亏损) | — | | | (568) | | | (584) | | | 1,152 | | | — | |
权益法和其他投资的收益(亏损) | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
利息支出 | (116) | | | — | | | — | | | — | | | (116) | |
利息收入 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
外币得(损) | (167) | | | — | | | — | | | — | | | (167) | |
权证负债公允价值变动损益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(费用)合计,净额 | (290) | | | (568) | | | (584) | | | 1,152 | | | (290) | |
| | | | | | | | | |
税前亏损 | (626) | | | (568) | | | (584) | | | 1,152 | | | (626) | |
所得税优惠(规定) | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
净亏损 | (629) | | | (568) | | | (584) | | | 1,152 | | | (629) | |
可归因于非控股权益的净亏损: | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益-夹层 | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
非控股权益--股权 | 35 | | | — | | | 16 | | | — | | | 51 | |
WeWork Inc.的净亏损。 | $ | (584) | | | $ | (568) | | | $ | (568) | | | $ | 1,152 | | | $ | (568) | |
| | | | | | | | | |
目录表
简明综合业务报表
截至以下三个月
2021年9月30日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | WeWork Companies LLC&子公司(合并) | | WeWork Inc.(独立) | | 其他子公司(合并后) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合并 |
收入 | $ | 661 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 661 | |
费用: | | | | | | | | | |
地点运营费用 | 752 | | | — | | | — | | | — | | | 752 | |
| | | | | | | | | |
开业前选址费用 | 40 | | | — | | | — | | | — | | | 40 | |
销售、一般和行政费用 | 234 | | | — | | | — | | | — | | | 234 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重组和其他相关(收益)成本 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
减值费用 | 88 | | | — | | | — | | | — | | | 88 | |
折旧及摊销 | 171 | | | — | | | — | | | — | | | 171 | |
总费用 | 1,301 | | | — | | | — | | | — | | | 1,301 | |
运营亏损 | (640) | | | — | | | — | | | — | | | (640) | |
利息和其他收入(费用),净额: | | | | | | | | | |
合并子公司的权益收益(亏损) | — | | | (810) | | | (810) | | | 1,620 | | | — | |
权益法和其他投资的收益(亏损) | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
利息支出 | (121) | | | — | | | — | | | — | | | (121) | |
利息收入 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
外币得(损) | (103) | | | — | | | — | | | — | | | (103) | |
权证负债公允价值变动损益 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(费用)合计,净额 | (213) | | | (803) | | | (810) | | | 1,620 | | | (206) | |
税前亏损 | (853) | | | (803) | | | (810) | | | 1,620 | | | (846) | |
所得税优惠(规定) | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
净亏损 | (851) | | | (803) | | | (810) | | | 1,620 | | | (844) | |
可归因于非控股权益的净亏损: | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益-夹层 | 42 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
非控股权益--股权 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
WeWork Inc.的净亏损。 | $ | (809) | | | $ | (803) | | | $ | (810) | | | $ | 1,620 | | | $ | (802) | |
| | | | | | | | | |
目录表
简明综合业务报表
截至以下日期的九个月
2022年9月30日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | WeWork Companies LLC&子公司(合并) | | WeWork Inc.(独立) | | 其他子公司(合并后) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合并 |
收入 | $ | 2,397 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,397 | |
| | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | |
地点运营费用 | 2,202 | | | — | | | — | | | — | | | 2,202 | |
| | | | | | | | | |
开业前选址费用 | 108 | | | — | | | — | | | — | | | 108 | |
销售、一般和行政费用 | 577 | | | — | | | 1 | | | | | 578 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重组和其他相关(收益)成本 | (190) | | | — | | | — | | | — | | | (190) | |
减值费用 | 224 | | | — | | | — | | | — | | | 224 | |
折旧及摊销 | 485 | | | — | | | — | | | — | | | 485 | |
总费用 | 3,406 | | | — | | | 1 | | | — | | | 3,407 | |
| | | | | | | | | |
运营亏损 | (1,009) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1,010) | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(费用),净额: | | | | | | | | | |
合并子公司的权益收益(亏损) | — | | | (1,590) | | | (1,632) | | | 3,222 | | | — | |
权益法和其他投资的收益(亏损) | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
利息支出 | (388) | | | — | | | — | | | — | | | (388) | |
利息收入 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
外币得(损) | (368) | | | — | | | — | | | — | | | (368) | |
权证负债公允价值变动损益 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(费用)合计,净额 | (763) | | | (1,580) | | | (1,632) | | | 3,222 | | | (753) | |
| | | | | | | | | |
税前亏损 | (1,772) | | | (1,580) | | | (1,633) | | | 3,222 | | | (1,763) | |
所得税优惠(规定) | (5) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
净亏损 | (1,777) | | | (1,580) | | | (1,633) | | | 3,222 | | | (1,768) | |
可归因于非控股权益的净亏损: | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益-夹层 | 46 | | | — | | | — | | | — | | | 46 | |
非控股权益--股权 | 99 | | | — | | | 43 | | | — | | | 142 | |
WeWork Inc.的净亏损。 | $ | (1,632) | | | $ | (1,580) | | | $ | (1,590) | | | $ | 3,222 | | | $ | (1,580) | |
| | | | | | | | | |
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简明综合业务报表
截至以下日期的九个月
2021年9月30日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | WeWork Companies LLC&子公司(合并) | | WeWork Inc.(独立) | | 其他子公司(合并后) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合并 |
收入 | $ | 1,852 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,852 | |
| | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | |
地点运营费用 | 2,351 | | | — | | | — | | | — | | | 2,351 | |
| | | | | | | | | |
开业前选址费用 | 117 | | | — | | | — | | | — | | | 117 | |
销售、一般和行政费用 | 734 | | | — | | | — | | | — | | | 734 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重组和其他相关(收益)成本 | 482 | | | — | | | — | | | — | | | 482 | |
商誉、无形资产和其他资产的减值/(出售收益) | 629 | | | — | | | — | | | — | | | 629 | |
折旧及摊销 | 535 | | | — | | | — | | | — | | | 535 | |
总费用 | 4,848 | | | — | | | — | | | — | | | 4,848 | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | (2,996) | | | — | | | — | | | — | | | (2,996) | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(费用),净额: | | | | | | | | | |
合并子公司的权益收益(亏损) | — | | | (3,380) | | | (3,378) | | | 6,758 | | | — | |
权益法和其他投资的收益(亏损) | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | |
利息支出 | (339) | | | — | | | — | | | — | | | (339) | |
利息收入 | 14 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
外币得(损) | (141) | | | — | | | — | | | — | | | (141) | |
关联方金融工具公允价值变动损益 | — | | | (343) | | | — | | | — | | | (343) | |
| | | | | | | | | |
利息和其他收入(费用)合计,净额 | (485) | | | (3,723) | | | (3,378) | | | 6,758 | | | (828) | |
| | | | | | | | | |
税前亏损 | (3,481) | | | (3,723) | | | (3,378) | | | 6,758 | | | (3,824) | |
所得税优惠(规定) | (4) | | | — | | | (1) | | | — | | | (5) | |
净亏损 | (3,485) | | | (3,723) | | | (3,379) | | | 6,758 | | | (3,829) | |
可归因于非控股权益的净亏损: | | | | | | | | | |
可赎回的非控股权益-夹层 | 106 | | | — | | | — | | | — | | | 106 | |
非控股权益--股权 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
WeWork Inc.的净亏损。 | $ | (3,380) | | | $ | (3,723) | | | $ | (3,379) | | | $ | 6,758 | | | $ | (3,724) | |
| | | | | | | | | |
目录表
简明合并现金流量表
在这九个月里已结束
2022年9月30日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | WeWork Companies LLC&子公司(合并) | | WeWork Inc.(独立) | | 其他子公司(合并后) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合并 |
经营活动的现金流: | | | | | | | | | |
净亏损 | $ | (1,777) | | | $ | (1,580) | | | $ | (1,633) | | | $ | 3,222 | | | $ | (1,768) | |
将净亏损调整为经营活动的现金净额: | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 485 | | | — | | | — | | | — | | | 485 | |
| | | | | | | | | |
减值费用 | 224 | | | — | | | — | | | — | | | 224 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 39 | | | — | | | — | | | — | | | 39 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
非现金利息支出 | 199 | | | — | | | — | | | — | | | 199 | |
拨备呆账准备 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
合并子公司的权益收益(亏损) | — | | | 1,590 | | | 1,632 | | | (3,222) | | | — | |
权益法和其他投资的(收益)损失 | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
权益法和其他投资的收入分配 | 47 | | | — | | | — | | | — | | | 47 | |
外币(利得)损失 | 368 | | | — | | | — | | | — | | | 368 | |
金融工具公允价值变动 | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | |
| | | | | | | | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | 882 | | | — | | | — | | | — | | | 882 | |
流动和长期租赁债务 | (1,113) | | | — | | | — | | | — | | | (1,113) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
应收账款和应计收入 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
其他资产 | 53 | | | — | | | — | | | — | | | 53 | |
应付账款和应计费用 | (105) | | | 1 | | | — | | | — | | | (104) | |
递延收入 | 28 | | | — | | | — | | | — | | | 28 | |
其他负债 | (2) | | | 3 | | | — | | | — | | | 1 | |
递延所得税 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
向合并子公司垫款/从合并子公司垫款 | 289 | | | (49) | | | (240) | | | — | | | — | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (359) | | | (45) | | | (241) | | | — | | | (645) | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | | | | |
购置财产、设备和资本化软件 | (270) | | | — | | | — | | | — | | | (270) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房东保证金的变动 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
资产剥离和出售投资所得,扣除剥离的现金后的净额 | 42 | | | — | | | | | — | | | 42 | |
| | | | | | | | | |
对投资的贡献 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
来自投资的分配 | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 18 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
用于收购的现金,扣除获得的现金 | (9) | | | — | | | — | | | — | | | (9) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (224) | | | — | | | — | | | — | | | (224) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
目录表
简明合并现金流量表
在这九个月里已结束
2022年9月30日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | WeWork Companies LLC&子公司(合并) | | WeWork Inc.(独立) | | 其他子公司(合并后) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合并 |
融资活动的现金流: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
根据融资租赁购置的财产和设备的本金付款 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
发行债券所得款项 | 350 | | | — | | | — | | | — | | | 350 | |
偿还债务 | (5) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
| | | | | | | | | |
债务和股权发行成本 | (17) | | | — | | | — | | | — | | | (17) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
行使股票期权及认股权证所得款项 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | | | |
代扣代缴税款 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
分配给非控制性权益 | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
发行非控制性权益 | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
或有对价的支付和收购收益的预提 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
与或有对价有关的收益和处置收益的扣留 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
增加会员的服务聘用费 | 319 | | | — | | | — | | | — | | | 319 | |
退还会员的服务聘用费 | (271) | | | — | | | — | | | — | | | (271) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 407 | | | — | | | — | | | — | | | 407 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (182) | | | (45) | | | (241) | | | — | | | (468) | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 640 | | | 45 | | | 250 | | | — | | | 935 | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 458 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 467 | |
| | | | | | | | | |
目录表
简明合并现金流量表
在这九个月里已结束
2021年9月30日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | WeWork Companies LLC&子公司(合并) | | WeWork Inc.(独立) | | 其他子公司(合并后) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合并 |
经营活动的现金流: | | | | | | | | | |
净亏损 | $ | (3,485) | | | $ | (3,723) | | | $ | (3,379) | | | $ | 6,758 | | | $ | (3,829) | |
将净亏损调整为经营活动的现金净额: | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 535 | | | — | | | — | | | — | | | 535 | |
| | | | | | | | | |
减值费用 | 629 | | | — | | | — | | | — | | | 629 | |
| | | | | | | | | |
与主要股东的非现金交易 | 428 | | | — | | | — | | | — | | | 428 | |
基于股票的薪酬费用 | 164 | | | — | | | — | | | — | | | 164 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
为提供的服务发行股票,扣除没收后的净额 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
非现金利息支出 | 158 | | | — | | | — | | | — | | | 158 | |
拨备呆账准备 | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
合并子公司的权益收益(亏损) | — | | | 3,380 | | | 3,378 | | | (6,758) | | | — | |
权益法和其他投资的(收益)损失 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
权益法和其他投资的收入分配 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
外币(利得)损失 | 141 | | | — | | | — | | | — | | | 141 | |
金融工具公允价值变动 | — | | | 343 | | | — | | | | | 343 | |
| | | | | | | | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | | | 0 | | |
经营性租赁使用权资产 | 1,161 | | | — | | | — | | | — | | | 1,161 | |
流动和长期租赁债务 | (1,252) | | | — | | | — | | | — | | | (1,252) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
应收账款和应计收入 | (11) | | | — | | | — | | | — | | | (11) | |
其他资产 | (38) | | | — | | | 1 | | | — | | | (37) | |
应付账款和应计费用 | 44 | | | (11) | | | — | | | — | | | 33 | |
递延收入 | (38) | | | — | | | — | | | — | | | (38) | |
其他负债 | (9) | | | 3 | | | — | | | — | | | (6) | |
递延所得税 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
向合并子公司垫款/从合并子公司垫款 | (7) | | | 7 | | | — | | | — | | | — | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (1,538) | | | (1) | | | — | | | — | | | (1,539) | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | | | | |
购置财产、设备和资本化软件 | (232) | | | — | | | — | | | — | | | (232) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房东保证金的变动 | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | |
资产剥离和出售投资所得,扣除剥离的现金后的净额 | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | |
对投资的贡献 | (27) | | | — | | | — | | | — | | | (27) | |
| | | | | | | | | |
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投资活动提供(用于)的现金净额 | (244) | | | — | | | — | | | — | | | (244) | |
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目录表
简明合并现金流量表
在这九个月里已结束
2021年9月30日
(未经审计)
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(以百万为单位) | WeWork Companies LLC&子公司(合并) | | WeWork Inc.(独立) | | 其他子公司(合并后) | | 淘汰 | | WeWork Inc.合并 |
融资活动的现金流: | | | | | | | | | |
根据融资租赁购置的财产和设备的本金付款 | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | |
无担保关联方债务的收益 | 1,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,000 | |
发行债券所得款项 | 699 | | | — | | | — | | | — | | | 699 | |
| | | | | | | | | |
偿还债务 | (357) | | | — | | | — | | | — | | | (357) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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行使股票期权及认股权证所得款项 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
发行非控制性权益 | 30 | | | — | | | — | | | — | | | 30 | |
或有对价的支付和收购收益的预提 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
与或有对价有关的收益和处置收益的扣留 | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
增加会员的服务聘用费 | 330 | | | — | | | — | | | — | | | 330 | |
退还会员的服务聘用费 | (292) | | | — | | | — | | | — | | | (292) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 1,418 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,419 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (365) | | | — | | | — | | | — | | | (365) | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 854 | | | — | | | — | | | — | | | 854 | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 489 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 489 | |
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
WeWork是全球领先的灵活工作空间提供商,通过我们的801个地点网络为大大小小的企业会员基础提供服务,其中包括647个综合地点(如题为“主要业绩指标”),截至2022年9月,在世界各地。凭借我们的全球足迹,我们努力将一流的位置和设计与会员至上的热情好客和卓越的社区体验相结合,努力将自己打造为空间即服务类别中的卓越品牌。自2020年新管理层成立以来,我们立即开始执行战略计划,以实现业务转型。凭借更高效的运营模式和有成本意识的心态,我们预计未来将追求盈利增长,并专注于房地产的数字化,以增强我们的产品供应,扩大和多样化我们的会员基础,同时不断满足日益增长的灵活性需求。
在2008年全球金融危机之后,WeWork于2010年在曼哈顿下城开设了第一个地点,为企业家和小企业提供灵活、负担得起的、以社区为中心的办公空间。最初的愿景是创造一个环境,让人们和公司能够走到一起,“做他们喜欢做的事情”。事实证明,我们的价值主张对一系列用户具有很高的吸引力,这些用户很快就发展到包括越来越多的大中型企业,包括我们的企业成员(如标题为“关键绩效指标”).
在近十年的时间里,WeWork走上了一条高速增长的全球扩张之路。在四年内,该公司发展到八个城市的23个办事处,并在英国和以色列开设了第一个国际办事处。2019年,WeWork提交了一份与拟议中的首次公开募股(IPO)相关的注册声明,但后来被撤回。在撤销注册声明后,SBG为WeWork提供了额外的资本渠道,以支持我们的日常运营和其他资本需求。随后,WeWork董事会进行了领导层换届。
我们重建了领导团队,从2020年2月任命桑迪普·马特拉尼为首席执行官开始。凭借一支由公共和私营部门经验丰富的专业人士组成的新领导团队,WeWork立即开始执行一项战略计划,以实现业务转型。该计划包括强有力的费用管理努力,非核心业务的退出和材料房地产投资组合的优化。2021年10月20日,Legacy BowX完成了与Legacy WeWork的上市业务合并。随着业务合并的结束,Legacy BowX更名为WeWork Inc.,该公司的股票开始在纽约证券交易所交易,股票代码为“WE”。
WeWork的核心业务提供了跨越空间、时间和成本的灵活性。无论用户正在寻找专用办公桌、私人办公室还是完全定制的楼层,我们的成员都可以灵活地选择他们需要的空间大小,并随着他们的业务增长与我们一起扩展。会员还可以选择适合自己的会员类型,提供一系列灵活的服务,以月度订阅、多年会员协议或现收现付的方式提供访问空间的机会。此外,WeWork会员为会员提供了成本可转移性,使我们的会员可以灵活地将现有承诺的部分或全部转移到新的市场、地区或国家。
会员协议为我们的会员提供空间准入以及某些基本便利设施和服务,如私人电话亭、互联网、高速商务打印机和复印机、邮件和包装处理、前台服务、全天候建筑通道、独特的公共区域和日常增强清洁,无需额外费用。
除了提供的便利设施外,我们相信我们的社区团队使我们有别于行业内的其他空间提供商。本着会员至上的理念,我们的社区团队不仅监督现场运营和支持日常需求,还专注于与我们的成员和成员之间培养有意义的关系,以提供优质体验,从而提供卓越的服务水平。
通过提供寻找和运营办公空间所需的所有管理服务,WeWork显著降低了租赁房地产的复杂性和成本,使其成为简化的会员模式。
关键绩效指标
为了评估我们的业务,衡量我们的业绩,识别影响我们业务的趋势,制定业务计划和做出战略决策,我们依赖于根据GAAP、非GAAP衡量标准和以下关键业绩指标编制的财务业绩。
对于某些关键绩效指标,我们提出的数额是基于该指标是否与某一地点有关,该地点的收入和支出已合并到我们的运营结果中(“综合地点”),或者该指标是否与某一地点有关,该地点的收入和支出未合并到我们的经营结果中,但我们有权获得咨询服务的管理费(“未合并地点”)。
2020年10月2日,本公司解除了中科的合并,中科是本公司以前合并的子公司,负责运营我们在大中国地区的办事处。2021年6月1日,我们完成了与AMPA的特许经营协议,并将我们在以色列的建筑业务和义务转移给了AMPA。在这些交易发生后,我们在中国和以色列的分店将被包括在我们的非合并分店中。对于2020年10月2日和2021年6月1日之前的期间,中国和以色列的地点仍分别作为合并地点反映,因此,期间可能无法比较。合并地点和未合并地点(“全系统地点”)指标不会因中加合并或以色列特许经营协议而受到影响。截至2022年9月30日,我们在印度、大中国地区、以色列的办事处以及管理协议下的某些通用办公桌地点是我们唯一未整合的地点。
除非另有说明,否则我们将主要绩效指标表示为合并地点和未合并地点的汇总。如本表格10-Q所示,某些数额、百分比及其他数字须作四舍五入调整。因此,以总额、美元或变动百分比显示的数字可能不代表其前面的数字的算术总和或计算。截至一个期间终了时所列的任何关键业绩指标总数都反映了截至该期间最后一个月的第一天的总数。之所以使用每月一号的盘点,是因为这些盘点的经济状况通常会影响该月的结果,而且大多数入住和开业都发生在每月的第一天。
工作站容量
工作站容量是指在所有开放地点提供的工作站的估计数量。
工作站容量是衡量我们的规模和在我们的位置网络中销售会员的能力的关键指标。我们未来的销售和营销费用以及资本支出将是我们努力增加工作站容量的结果。我们建造工作站的成本会影响我们的资本支出,而我们获得会员资格和填充工作站的成本会影响我们的销售和营销费用。截至2022年9月,我们的总工作站容量为92.8万台,较截至2021年9月的93.2万台下降不到1%,直接原因是公司继续进行运营重组努力,在整个2021年和截至2022年9月30日的九个月内退出租赁。
工作站容量以10-Q的形式表示,舍入到最接近的千位。工作站容量是基于管理层根据我们的库存管理系统和销售布局对某一地点的容量进行的最佳估计,而不是代表我们地点的工作站的实际数量。
会员制
成员资格是物理成员资格、WeWork All Access成员资格和WeMembership(后者是某些前身产品)的累积数量。物理会员制提供对工作站的访问,并代表我们各种产品的会员数量,包括我们的标准专用办公桌、私人办公室和定制楼层。WeWork所有访问会员都是每月会员,为个人提供对参与WeWork地点的访问权限。WeMembership是传统产品,为会员用户提供在线或通过移动应用程序登录WeWork会员网络的权限,以及访问服务产品和按菜单预留空间的权利,以及其他好处。每个实体会员、WeWork All Access会员和其他虚拟会员都被视为一个会员。
会员数量是衡量我们全球会员网络的采用情况、我们网络的规模和覆盖范围以及我们是否有能力在我们的地点容纳会员的一个关键指标。会员资格也代表着我们目前和未来提供的服务的货币化机会。会员资格以10-Q四舍五入到最接近的千位的形式提供。会员资格可能不同于在我们位置使用工作空间的个人数量,原因有很多,包括成员使用工作空间的人数少于空间设计容纳的人数。
截至2022年9月,我们的会员总数为73.9万人,比截至2021年9月的57.8万人增长了28%。会员总数的增加包括WeWork All Access和其他传统会员的113%增长,从2021年9月的3.2万人增加到2022年9月的6.8万人。
实物入住率
物理入住率的计算方法是将物理成员资格除以某个位置的工作站容量。实际入住率是衡量我们工作空间满员程度的一种方式。截至2022年9月,我们的实际入住率为72%,而截至2021年9月,实际入住率为59%。实际入住率增加的主要原因是,随着成员继续返回办公室,实际会员人数增加了23%。
企业实体会员百分比
企业成员资格代表企业成员的成员资格,我们将企业成员定义为拥有500名或更多全职员工的组织。企业会员对我们的业务具有重要的战略意义,因为他们通常签署具有长期承诺和多种解决方案的会员协议,这提高了我们的收入可见性。
企业实体会员百分比代表我们属于这些组织的会员的百分比。一个组织要被视为企业成员,不需要预留最少数量的工作站。例如,一个拥有700名全职员工的组织为其50名员工支付占用我们地点的工作站的费用,将被视为一个拥有50个成员资格的企业成员。截至2022年9月,我们的综合地点实体会员中有47%属于企业会员,低于截至2021年9月的49%。在截至2022年9月30日的三个月里,企业会员占会员和服务收入的46%,而截至2021年9月30日的三个月这一比例为48%。在截至2022年9月30日的9个月中,企业会员占会员和服务收入的45%,而截至2021年9月30日的9个月这一比例为48%。
非公认会计准则财务指标
为了评估我们的业务表现,我们依赖于根据GAAP准备的运营结果以及某些非GAAP财务指标,包括调整后的EBITDA、自由现金流和某些财务指标的不变货币列报。如下文进一步讨论的,这些非公认会计准则计量不是根据原则、标准或规则来定义或计算的
构成了公认会计原则。因此,我们使用和引用的非GAAP财务指标不应被视为根据GAAP计算的财务指标的替代品,我们鼓励您不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务、财务状况或运营结果。这些非公认会计准则财务指标是补充指标,我们相信这些指标能让管理层和我们的投资者更详细地了解我们的业绩。我们下面描述的调整后EBITDA、自由现金流和不变货币的定义是针对我们的业务的,您不应假设它们可与其他公司可能提出的类似名称的财务指标相比较。
调整后的EBITDA
我们通过评估调整后的EBITDA来补充我们的GAAP财务业绩,这是一种非GAAP衡量标准。我们将“调整后的EBITDA”定义为扣除所得税(利益)准备、利息和其他(收入)费用、净额、折旧和摊销、重组和其他相关(收益)成本、商誉、无形资产和其他资产的减值(销售收益)、基于股票的薪酬支出、顾问提供的服务的基于股票的付款、或有对价负债的公允价值变化、法律、税收和监管准备金或和解、公司因监管调查和诉讼而产生的与公司2019年撤回首次公开募股和执行软银交易相关的法律费用。如本表格10-Q所载简明综合财务报表附注1所界定,扣除任何保险或其他追讨款项,以及与合并、收购、资产剥离及集资活动有关的开支。
最具可比性的GAAP衡量标准--净亏损与调整后的EBITDA的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
净亏损(1) | $ | (629) | | | $ | (844) | | | $ | (1,768) | | | $ | (3,829) | | | | | |
所得税(福利)拨备(1) | 3 | | | (2) | | | 5 | | | 5 | | | | | |
利息和其他(收入)费用,净额(1) | 290 | | | 206 | | 753 | | | 828 | | | | | |
折旧及摊销(1) | 156 | | | 171 | | 485 | | | 535 | | | | | |
重组和其他相关(收益)成本(1) | (34) | | | 16 | | | (190) | | | 482 | | | | | |
减值费用(1) | 97 | | | 88 | | 224 | | | 629 | | | | | |
基于股票的薪酬费用(2) | 13 | | | 4 | | 39 | | | 62 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他,净额(3) | (1) | | | 5 | | 1 | | | 37 | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | (105) | | | $ | (356) | | | $ | (451) | | | $ | (1,251) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)如我们的简明综合经营报表所示。
(2)代表我们对员工、董事和顾问的股权薪酬安排的非现金支出。
(3)其他,净额包括顾问所提供服务的股票付款、或有代价负债的公允价值变动、法律、税务及监管储备或和解、本公司就本公司2019年撤回的首次公开招股及与执行软银交易有关的监管调查及诉讼所产生的法律费用(定义见本10-Q表简明综合财务报表附注1所界定),扣除任何保险或其他回收,以及与合并、收购、资产剥离及集资活动有关的开支,全部计入综合综合营运报表的销售、一般及行政开支。
当与公认会计准则财务指标一起使用时,我们认为经调整的EBITDA是一项有用的经营业绩补充指标,因为它通过剔除非现金项目,如基于股票的支付、公平市场价值调整和减值费用以及其他与我们的主要业务无关的金额,如重组成本、收购、出售、非常规调查、诉讼和和解的影响,从而促进了对历史业绩的比较。折旧和摊销主要与我们租赁改进、设备和家具的折旧有关。这些资本支出是在我们的租赁开始后发生和资本化的,并在资产或
租期。管理层将初始资本支出作为一项投资活动进行评估,相关的折旧和摊销是非现金费用,管理层对我们所在地的日常运营业绩的评估不考虑这些费用。因此,折旧和摊销的影响不包括在我们调整后的EBITDA的计算中。重组和其他相关(收益)成本主要与减缓增长和终止租赁的决定有关,因此不是直接归因于我们地点日常运营的普通课程成本。此外,虽然本公司因本公司2019年撤回首次公开募股及软银交易的相关执行而招致的监管调查及诉讼所产生的法律成本为现金开支,但这些开支预计不会在事件解决后重现,亦不代表本公司业务运作所需的开支。
调整后的EBITDA也是我们管理层内部使用的一个关键指标,用于评估业绩和制定内部预算和预测。
调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性,不应单独考虑或替代根据GAAP报告的分析我们的结果,并且不能提供对我们整体运营结果的完整了解。其中一些限制是:
•它不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•它不反映我们的利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求;
•它不反映我们的纳税支出或纳税所需的现金;
•它没有反映以往的资本支出或今后资本支出或合同承付款的需求;
•虽然基于股票的薪酬支出是非现金费用,但我们依靠股权薪酬来补偿和激励员工、董事和某些顾问,我们未来可能会继续这样做;以及
•虽然折旧、摊销和减值是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往必须被替换,而这一非公认会计准则衡量标准并不反映此类替换的任何现金需求。
自由现金流
由于调整后EBITDA的局限性,如上所述,我们还通过评估自由现金流来补充我们的GAAP结果,自由现金流是一种非GAAP衡量标准。我们将“自由现金流量”定义为由经营活动提供(用于)的现金净额减去物业、设备和资本化软件的购买,每一项都在公司的简明综合现金流量表中列报,并根据公认会计准则计算。
前几年的财务信息已重新分类,以符合本年度的列报方式,在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,资本化软件的总额分别为3900万美元和2900万美元,购置的财产和设备纳入一个财务报表项目,即“购置财产、设备和资本化软件”。
由经营活动提供(用于)的现金净额是公认会计准则中最具可比性的衡量标准,现将其与自由现金流量进行对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万为单位) | | | | | 2022 | | 2021 | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额(1) | | | | | $ | (645) | | | $ | (1,539) | | | | | |
减去:购买房产、设备和资本化软件(1) | | | | | (270) | | | (232) | | | | | |
自由现金流 | | | | | $ | (915) | | | $ | (1,771) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)如我们的现金流量表简明综合报表所示。
自由现金流既是一种业绩衡量标准,也是一种流动性衡量标准,我们认为它为管理层和投资者提供了有关企业产生或使用的现金数量的有用信息。自由现金流也是我们管理层内部用来制定内部预算、预测和业绩目标的关键指标。
自由现金流限制作为一种分析工具,不应孤立地考虑或替代根据公认会计准则报告的分析我们的结果,并且不能提供对我们的结果和流动性的完整了解。其中一些限制是:
•它只包括购买财产、设备和资本化软件的现金流出,不包括其他投资性现金流活动或融资性现金流活动;
•由于周转资金的变化以及收入和支出时间的变化,它可能会在不同期间发生变化;
•虽然非现金GAAP直线租赁成本是非现金调整,但这些费用通常反映了我们将被要求在租赁期间以现金支付给房东的金额;以及
•虽然基于股票的薪酬支出是非现金费用,但我们依靠股权薪酬来补偿和激励员工、董事和某些顾问,我们未来可能会继续这样做。
不变货币
美元是我们在美国经营的合并和非合并实体的功能货币。对于我们在美国境外经营的合并和非合并实体,我们通常将相关的当地货币指定为功能货币,因为当地货币通常是外国实体主要产生和支出现金的经济环境的主要货币。由于汇率可能在不同时期之间波动,当收入和运营费用换算成美元时,也可能在不同时期之间波动。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,我们的运营业绩主要受到美元-英镑和美元-欧元波动的影响。
我们通过在不变货币基础上评估我们的业绩来补充我们的GAAP财务业绩和调整后的EBITDA。我们认为,在不变货币基础上披露我们的财务业绩是对经营业绩的一种有用的补充衡量标准,因为它排除了外币波动的影响,便于对历史业绩进行比较。我们通过将上一年的本位币结果换算为本期实际外币汇率来计算不变货币结果。应考虑在不变货币基础上列报财务结果,这是对根据美国公认会计原则报告的财务业绩衡量标准的补充,而不是替代。
下表列出了某些财务措施的外汇对公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的综合经营业绩和调整后EBITDA的不变货币影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | | | 截至9月30日的三个月, | | | | % | | % | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | | | 变化 | | 变化 | | |
| | | | 实际货币 | | 实际货币 | | 外汇影响 | | | | 实际货币 | | 不变货币 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 817 | | | $ | 661 | | | $ | (42) | | | | | 24 | % | | 32 | % | | |
费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地点运营费用--收入成本(1) | | | | | 730 | | | 752 | | | (48) | | | | | (3) | % | | 4 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
开业前选址费用 | | | | | 23 | | | 40 | | | (2) | | | | | (43) | % | | (39) | % | | |
销售、一般和行政费用(2) | | | | | 181 | | | 234 | | | (7) | | | | | (23) | % | | (20) | % | | |
重组和其他相关(收益)成本 | | | | | (34) | | | 16 | | | (4) | | | | | (313) | % | | (383) | % | | |
减值费用 | | | | | 97 | | | 88 | | | 1 | | | | | 10 | % | | 9 | % | | |
折旧及摊销 | | | | | 156 | | | 171 | | | (10) | | | | | (9) | % | | (3) | % | | |
总费用 | | | | | $ | 1,153 | | | $ | 1,301 | | | $ | (70) | | | | | (11) | % | | (6) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营亏损 | | | | | (336) | | | (640) | | | 28 | | | | | (48) | % | | (45) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(3) | | | | | $ | (105) | | | $ | (356) | | | $ | 12 | | | | | (71) | % | | (69) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括折旧和摊销,在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,折旧和摊销分别为1.48亿美元和1.62亿美元。
(2)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的收入成本分别为200万美元和2900万美元。
(3)见标题为“主要业绩指标--调整后的EBITDA将最具可比性的GAAP衡量标准--净亏损与调整后的EBITDA进行对账。
下表列出了某些财务措施的外汇对公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的综合经营业绩和调整后EBITDA的不变货币影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | | | 截至9月30日的9个月, | | | | % | | % | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | | | 变化 | | 变化 | | |
| | | | 实际货币 | | 实际货币 | | 外汇影响 | | | | 实际货币 | | 不变货币 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 2,397 | | | $ | 1,852 | | | $ | (87) | | | | | 29 | % | | 36 | % | | |
费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地点运营费用--收入成本(1) | | | | | 2,202 | | | 2,351 | | | (104) | | | | | (6) | % | | (2) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
开业前选址费用 | | | | | 108 | | | 117 | | | (4) | | | | | (8) | % | | (4) | % | | |
销售、一般和行政费用(2) | | | | | 578 | | | 734 | | | (16) | | | | | (21) | % | | (19) | % | | |
重组和其他相关(收益)成本 | | | | | (190) | | | 482 | | | 5 | | | | | (139) | % | | (139) | % | | |
减值费用 | | | | | 224 | | | 629 | | | (15) | | | | | (64) | % | | (64) | % | | |
折旧及摊销 | | | | | 485 | | | 535 | | | (21) | | | | | (9) | % | | (6) | % | | |
总费用 | | | | | $ | 3,407 | | | $ | 4,848 | | | $ | (155) | | | | | (30) | % | | (27) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营亏损 | | | | | (1,010) | | | (2,996) | | | 68 | | | | | (66) | % | | (66) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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调整后的EBITDA(3) | | | | | $ | (451) | | | $ | (1,251) | | | $ | 36 | | | | | (64) | % | | (63) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括折旧和摊销项下分别列于折旧和摊销项下的4.55亿美元和5.08亿美元 2022年9月30日和2021年9月30日。
(2)包括1,700万美元和6,100万美元的收入成本 2022年9月30日和2021年9月30日。
(3)见标题为“关键业绩指标--非公认会计准则财务指标--调整后的EBITDA将最具可比性的GAAP衡量标准--净亏损与调整后的EBITDA进行对账。
影响我们结果可比性的关键因素
外币折算
作为一家全球性公司,我们经营业绩的可比性可能会受到外币汇率波动的影响,在美元不是功能货币的国家,用于将我们的财务业绩换算成美元的外币汇率的波动。随着美元相对于我们国际业务的功能货币走强,我们的国际收入将受到不利影响,而随着美元相对于其他功能货币走弱,我们的国际收入将受到有利影响。
见上一节,标题为“关键绩效指标--非公认会计准则财务指标--不变货币了解更多有关我们如何在不变货币基础上对财务业绩进行评估来补充财务业绩的信息。
重组和减值
2019年9月,我们启动了运营重组计划,以改善我们的财务状况,并重新专注于我们的核心空间即服务业务,建立了一条预期的盈利增长道路。
在截至2021年9月30日的9个月内,与截至2020年9月30日的9个月相比,我们成功地将与销售、一般和行政费用相关的总成本降低了44%,总计5.79亿美元。在截至2022年9月30日的9个月内,与2021年9月30日的9个月相比,我们实现了总计1.56亿美元的额外21%的削减。在截至2022年9月30日的九个月内,我们终止了与25个先前开业地点和4个开业前地点相关的租约,而在截至2021年9月30日的九个月内,我们终止了78个先前开业地点和3个开业前地点的租约,使重组开始以来的终止总数达到241个。
在努力调整我们的房地产投资组合的同时,该公司还成功地修订了480多份租约,其中包括部分终止租赁空间以减少我们的租赁空间、减租、推迟租金、抵消租户改善津贴和其他战略变化。该等修订以及全部及部分租赁终止已导致原定于原已签署租赁协议有效期内支付的未来未贴现固定最低租赁成本付款总额估计减少约103亿美元,包括在合并期间发生的中科债务变动。
管理层正在继续评估与我们正在进行的重组工作有关的房地产投资组合,并预计在重组期间的剩余时间内退出额外的租赁。本公司预期于2022年余下时间至2023年期间可能会有额外的减值、重组及相关成本,主要包括租赁终止费用、其他退出成本及与已停止使用的建筑物有关的成本,因为本公司仍在最后敲定其营运重组计划。
截至2022年9月30日,我们相信,随着我们继续增加我们的会员数量,并通过灵活和资本轻增长的替代方案战略性地扩大我们的足迹,我们已经做出的积极变化和我们专注于加强成本纪律的业务计划将为我们未来的成功奠定基础.
随着公司继续执行其运营重组计划,并体验到我们努力创建一个更精简、更有效的组织的好处,一段时间内的结果可能不那么可比性。
见附注5本表格第I部分第1项所列的简明合并财务报表有关我们的重组活动和减值的更多信息。
增长战略变化
随着我们签订更多的管理协议和/或参与租赁,我们的净亏损、经营活动提供的(用于)经营活动的净现金、调整后的EBITDA和自由现金流可能会受到负面影响,因为我们与房东或其他合作伙伴分享部分利润,以换取他们为特定地点的资本支出提供资金。在参与租赁的情况下,房东通常会向我们支付或报销空间的全部建设费用,而我们通常不会支付特定的年租金,而是根据空间的收入或利润来确定租金。同样,在管理协议中,合作伙伴可以为按照我们的设计规范建造空间的所有资本支出提供资金,并对空间承担全部责任,而我们则作为管理人并获得商定的管理费。与我们从给定地点获得未来保证金的全部利益的标准租赁安排不同,在这些替代安排下,我们与房东或其他合作伙伴分享这部分未来保证金。截至2022年9月和2021年9月,受此类替代安排影响的开放地点的百分比分别约为25%和24%。
2022年3月,WeWork完成了对Common Desk的收购,Common Desk是一家总部位于达拉斯的合作运营商,在德克萨斯州和北卡罗来纳州拥有23个地点,其大部分地点都是根据与房东签订的轻资产管理协议运营的。
“新冠肺炎”及其对我国企业的影响
2019年末,新冠肺炎爆发,到2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行。自那以来,新冠肺炎已导致各国政府实施了无数限制,包括旅行禁令、隔离、居家命令、社交距离要求以及强制关闭“非必要”业务。
由于新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响,我们继续面临一段不确定时期,预计短期内可能会继续对我们的空间即服务产品的需求产生实质性影响。
由于新冠肺炎疫情,会员流失、会员不付款(或延迟付款)或寻求付款优惠、延期或取消付款的会员一直并可能继续对本公司造成不利影响。尽管新销售量在2021年下半年有所改善,但2022年公司在我们的地点的新销售量继续减少,这对公司的运营业绩产生了负面影响,并可能继续产生负面影响。我们还继续与我们的会员接触,因为这与新冠肺炎相关的延迟付款计划有关。此外,为了留住我们的会员,我们可能会提供额外的折扣或延期,这些折扣或延期可能会继续对我们的净亏损、经营活动提供(用于)的净现金、调整后的EBITDA和自由现金流产生负面影响。该公司继续积极监测其应收账款余额,以应对新冠肺炎疫情,并停止记录某些现有合同的收入,因为这些合同不可能收回。在截至2022年9月30日的9个月内,此类合同没有显著增加或恢复。
在新冠肺炎疫情爆发后,我们通过推出WeWork All Access和WeWork On Demand产品,加快了我们房地产产品的数字化努力。WeWork All Access是一种按月订阅的模式,为会员提供在其所在国家/地区的任何参与WeWork地点访问图书空间的权限。通过WeWork All Access,成员可以在手机上预订专用办公桌、会议室和私人办公室-使用户能够选择何时、何地和如何工作。WeWork On Demand为用户提供了按需付费的访问权限,可以在附近的WeWork地点预订个人工作空间或会议室,使会员可以灵活地在WeWork On Demand移动应用程序上按小时预订个人工作空间或按天预订会议室。
虽然新冠肺炎疫情对经济和我们业务的总体影响尚不确定,但我们的高级管理团队正在积极定期监测其影响,并将继续在必要时调整我们的业务。
我们还相信,我们的流动性状况将足以帮助我们缓解与新冠肺炎相关的短期不确定性。截至2022年9月30日,我们拥有超过10亿美元的现金、承诺和流动性,其中包括我们简明综合资产负债表上的4.6亿美元现金和现金等价物,以及另外5.5亿美元的未提取优先担保债务承诺。除了本公司截至2022年9月30日的现金和无资金来源的现金承诺外,2020年信用证贷款项下还有2亿美元的剩余可用信用证(见题为“-流动资金和资本资源“有关我们的流动性状况和未提取债务的更多信息)。
虽然我们无法合理估计新冠肺炎对我们未来财务状况和运营结果的影响,但我们确实预计它在短期内可能会产生持续的负面影响。在整个2021年和截至2022年9月30日的9个月中,我们观察到了复苏指标,截至2022年9月,全系统会员人数从2020年12月的49万人增加到73.9万人。然而,新冠肺炎疫情可能在多大程度上继续影响我们的业务,取决于未来的发展,包括那些高度不确定、无法预测和超出我们控制范围的发展,包括可能很快出现的关于病毒严重程度、新变种的传播和影响、流行病的范围和遏制病毒或治疗其影响的行动、疫苗接种努力的新信息,以及公司正在采取的行动,包括关闭分店的持续时间、新开业的延误、我们与业主正在进行的谈判,以及我们多快可以恢复正常运营等。
经营成果的构成部分
我们根据地点的收入和支出是否合并在我们的运营业绩中(我们称为综合地点),或者地点的收入和支出是否没有合并到我们的经营业绩中,但我们有权为我们的服务收取管理费,来评估我们地点的业绩,例如分别由WeWork India Services Private Limited、TBP和AMPA运营的地点(“印度公司地点”、“Chinaco地点”和“以色列地点”,以及统称为未合并地点)。“地点”一词在题为“-经营成果的组成部分”和“-截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的比较”的章节中使用时,仅包括综合地点,但在本表格10-Q的其他地方使用时,包括综合地点和未合并地点。
收入
收入包括会员和服务收入以及下文所述的其他收入。
会员收入是指会员费、实际会员销售折扣(“WeWork会员收入”)和会员费、WeWork All Access会员、WeWork On Demand和WeMembership(统称为“WeWork Access收入”)销售折扣后的净额。我们的大部分收入来自经常性的会员费。每个会员的价格取决于会员选择的工作场所解决方案的类型、所占空间的地理位置以及包括在基本会员费中的任何每月商业服务津贴,如会议室预订和打印或复印配额。所有会员资格都包括通过WeWork应用程序访问我们的社区。会员收入在协议有效期内按月按费率确认,因为提供了进入空间的机会。
服务收入主要包括向会员支付超出上述每月津贴的辅助业务服务的额外账单。向会员提供的服务包括进入会议室、打印、复印、初始设置费用、电话和信息技术服务、停车费和其他服务。
服务收入还包括我们从第三方服务提供商那里赚取的佣金。我们向我们的会员提供各种商业和其他服务,通常是以独家价格提供的,当我们的会员之一从第三方购买服务时,我们可以获得销售的一定比例。这些服务的范围从商业服务到生活福利。服务收入还包括向印度公司、中国公司和以色列公司提供服务的任何管理费收入(根据2021年6月1日的特许经营协议)。服务收入在提供服务时按月确认。
其他收入主要包括我们以前的Powered by We设计和开发服务,其中我们提供现场办公管理,提供集成的设计、施工和空间管理服务。
所提供的设计和开发服务在一段时间内根据迄今产生的合同成本占估计合同总成本的百分比确认为收入。本公司只列出有助于本公司履行履约义务进展的具体成本。合同通常被划分为不同类型的服务,如咨询合同、设计和施工合同以及运营合同。与每一类合同有关的收入在履行各自的履约义务时确认。当这些类型的安排的总成本估计超过固定价格安排的收入时,估计的损失立即确认。
其他收入还包括赚取的其他管理和咨询费。其他收入通常随着服务的执行而按月随时间确认。
地点运营费用
营业费用包括营业地点的日常成本,不包括开业前成本、折旧和摊销以及一般销售和营销,这些都是单独记录的。
租赁费
我们最重要的地点运营费用是租赁成本。根据公认会计原则,租赁成本在租赁期内以直线方式确认,其依据是以下三个主要组成部分:
•根据合同支付或应付的租赁成本是指根据本公司租赁协议应付的基本租金和或有租金、公共区域维护金额和房地产税的应付现金付款,按应计制会计原则记录,无论该等金额实际支付的时间是什么时候。
•租赁奖励摊销指已收到或应收的租户改善津贴和经纪人佣金(统称“租赁奖励”)金额的摊销,按我们的租赁条款以直线方式摊销。
•非现金GAAP直线租赁成本是指GAAP为确认“免费租金”期间和租赁成本递增条款在租赁期内按直线计算的影响而需要进行的调整。非现金GAAP直线租赁成本还包括与获得租赁相关的资本化初始直接成本的摊销。
其他地点运营费用
其他地点运营费用通常包括水电费、持续维修和维护、清洁费用、办公室费用、安全费用、信用卡处理费以及食品和饮料费用。地点运营费用还包括管理我们社区运营的团队的人员和相关成本,包括成员关系、新成员销售、成员保留和设施管理。
开业前选址费用
开业前场地费用包括因场地未对会员开放而产生的所有费用。开业前地点支出的主要组成部分是租赁成本支出,包括我们应承担的租赁成本(包括房地产和相关税费和公共区域维护费)、水电费、清洁、人事和相关费用以及在产生收入之前发生的其他成本。人员费用包括在开业前的地点费用中,因为我们在开业前为我们的地点配备人员,以帮助确保顺利开业和成功的会员入住体验。开业前办公地点费用还包括在管理层决定进行终止租赁谈判之前,工作场所因成员业务而关闭,所有成员搬迁到新的工作场所期间发生的费用。
销售、一般和行政费用
销售、一般及行政(“SG&A”)开支主要包括与本公司员工有关的人事及股票薪酬开支、技术、咨询、法律及其他专业服务开支,以及本公司办公室的成本,例如与本公司的账单、托收、采购及应付帐款职能有关的成本。SG&A费用还包括一般销售和营销努力,包括广告费、会员推荐费和与战略营销活动相关的成本,以及我们为管理和支持业务而产生的各种其他成本。
SG&A费用还包括与我们以前的Powered by We现场办公设计、开发和管理解决方案相关的商品销售成本。
还包括公司设计、开发、仓储、物流和房地产成本,以及在公司专注于扩张期间发生的研究和追求新市场、解决方案和服务的费用,以及与公司增长和全球扩张相关的其他费用。该等成本包括非资本化人员及与我们的发展、设计、产品、研究、房地产、成长型人才收购、合并及收购、法律、技术研发团队及相关专业费用有关的开支及其他已产生的开支,例如与成长性有关的招聘费用、员工搬迁成本、尽职调查、整合成本、交易成本、与收购有关的或有代价公平值调整、注销本公司不再推进租赁或项目的先前资本化成本,以及其他日常资产减值及撇账。
我们预计,随着我们继续执行旨在提高运营效率并利用我们为支持全球社区增长而进行的人力和技术方面的历史投资的运营重组计划,总体SG&A费用占收入的比例将随着时间的推移而下降。由于新冠肺炎疫情对我们成熟地点的影响预计将在2022年剩余时间内持续,随着我们继续重新稳定我们的成熟地点,未来的销售和营销成本可能需要帮助。
重组和其他相关(收益)成本和减值费用
见标题为“”的部分—影响我们业绩可比性的关键因素--重组和减值“有关这些财务报表行项目组成部分的详细信息,请参见上文。
折旧及摊销费用
折旧和摊销主要涉及在我们的财产和设备上记录的折旧费用,其中最重要的组成部分是我们房地产投资组合的租赁改善。
利息和其他收入(费用)
利息和其他收入(费用)包括利息收入、利息支出、权益法收益和其他投资收益、外币收益(亏损)和认股权证负债公允价值变动收益(亏损)。
简明综合经营成果
下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营业绩和其他关键指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | | | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
简明综合业务报表信息: | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
浓缩综合地点会员制和服务收入 | | | | | $ | 809 | | | $ | 625 | | | $ | 2,349 | | | $ | 1,764 | | | |
未合并地点管理费收入 | | | | | 6 | | | 2 | | | 14 | | | 7 | | | |
其他收入 | | | | | 2 | | | 34 | | | 34 | | | 81 | | | |
总收入 | | | | | 817 | | | 661 | | | 2,397 | | | 1,852 | | | |
费用: | | | | | | | | | | | | | |
地点运营费用--收入成本(1) | | | | | 730 | | | 752 | | | 2,202 | | | 2,351 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
开业前选址费用 | | | | | 23 | | | 40 | | | 108 | | | 117 | | | |
销售、一般和行政费用(2) | | | | | 181 | | | 234 | | | 578 | | | 734 | | | |
重组和其他相关(收益)成本 | | | | | (34) | | | 16 | | | (190) | | | 482 | | | |
减值费用 | | | | | 97 | | | 88 | | | 224 | | | 629 | | | |
折旧及摊销 | | | | | 156 | | | 171 | | | 485 | | | 535 | | | |
总费用 | | | | | 1,153 | | | 1,301 | | | 3,407 | | | 4,848 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
运营亏损 | | | | | (336) | | | (640) | | | (1,010) | | | (2,996) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息和其他收入(费用),净额 | | | | | (290) | | | (206) | | | (753) | | | (828) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
税前亏损 | | | | | (626) | | | (846) | | | (1,763) | | | (3,824) | | | |
所得税优惠(规定) | | | | | (3) | | | 2 | | | (5) | | | (5) | | | |
净亏损 | | | | | (629) | | | (844) | | | (1,768) | | | (3,829) | | | |
非控制性权益 | | | | | 61 | | | 42 | | | 188 | | | 105 | | | |
WeWork Inc.的净亏损。 | | | | | $ | (568) | | | $ | (802) | | | $ | (1,580) | | | $ | (3,724) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括折旧和摊销项下分别显示的2022年9月30日终了三个月1.48亿美元和2021年9月30日终了三个月1.62亿美元,以及截至2021年9月30日止九个月4.55亿美元和5.08亿美元的折旧和摊销 2022年9月30日和2021年9月30日。
(2)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的收入成本分别为200万美元和2900万美元,以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的收入成本1700万美元和6100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他主要业绩指标(千元,百分比除外): | | | 9月30日, | | | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
整合的地点 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | | | | | 756 | | | 766 | | | | | | | |
实体会员资格 | | | | | 536 | | | 432 | | | | | | | |
所有访问权限和其他传统成员资格 | | | | | 67 | | | 32 | | | | | | | |
会员制(1) | | | | | 603 | | | 464 | | | | | | | |
实物入住率 | | | | | 71 | % | | 56 | % | | | | | | |
企业实体会员百分比 | | | | | 47 | % | | 49 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未整合的位置 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | | | | | 173 | | | 165 | | | | | | | |
实体会员资格 | | | | | 135 | | | 114 | | | | | | | |
所有访问权限和其他虚拟成员资格(以千为单位) | | | | | 1 | | | — | | | | | | | |
会员制 | | | | | 136 | | | 114 | | | | | | | |
实物入住率 | | | | | 78 | % | | 69 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
系统范围内的位置 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | | | | | 928 | | | 932 | | | | | | | |
实体会员资格 | | | | | 671 | | | 546 | | | | | | | |
所有访问权限和其他传统成员资格 | | | | | 68 | | | 32 | | | | | | | |
会员制(1) | | | | | 739 | | | 578 | | | | | | | |
实物入住率 | | | | | 72 | % | | 59 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)合并地点和全系统地点会员包括截至2022年9月和2021年9月的我们会员人数分别为3000人和4000人。WeMembership是传统产品,为会员用户提供在线或通过移动应用程序登录WeWork会员网络的权限,以及访问服务产品和按菜单预留空间的权利,以及其他好处。
简明综合经营成果占收入的百分比
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月我们的简明综合经营报表信息占收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, | | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | |
费用: | | | | | | | | | | | | | |
地点运营费用--收入成本(1) | | | | | 89 | % | | 114 | % | | 92 | % | | 127 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
开业前选址费用 | | | | | 3 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用(1) | | | | | 22 | % | | 35 | % | | 24 | % | | 40 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
重组和其他相关(收益)成本 | | | | | (4) | % | | 2 | % | | (8) | % | | 26 | % | | |
减值费用 | | | | | 12 | % | | 13 | % | | 9 | % | | 34 | % | | |
折旧及摊销 | | | | | 19 | % | | 26 | % | | 20 | % | | 29 | % | | |
总运营费用 | | | | | 141 | % | | 196 | % | | 142 | % | | 262 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
运营亏损 | | | | | (41) | % | | (97) | % | | (42) | % | | (162) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息和其他收入(费用),净额 | | | | | (35) | % | | (31) | % | | (31) | % | | (45) | % | | |
税前亏损 | | | | | (77) | % | | (128) | % | | (74) | % | | (207) | % | | |
所得税优惠(规定) | | | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | |
净亏损 | | | | | (77) | % | | (128) | % | | (74) | % | | (207) | % | | |
非控制性权益 | | | | | 7 | % | | 7 | % | | 8 | % | | 6 | % | | |
WeWork Inc.的净亏损。 | | | | | (70) | % | | (121) | % | | (66) | % | | (201) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括折旧和摊销,在折旧和摊销线上分别显示。
截至2022年和2021年9月30日止的三个月和九个月的比较
收入
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
(以百万元为单位,百分率除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
实体会员和服务收入 | $ | 768 | | | $ | 607 | | | $ | 161 | | | 27 | % |
我们的工作访问收入 | 47 | | | 20 | | | 27 | | | 135 | % |
会员和服务收入总额 | $ | 815 | | | $ | 627 | | | $ | 188 | | | 30 | % |
其他收入 | 2 | | | 34 | | | (32) | | | (94) | % |
总收入 | $ | 817 | | | $ | 661 | | | $ | 156 | | | 24 | % |
外币影响 | 不适用 | | (42) | | | | | |
不变货币变动 | $ | 817 | | | $ | 619 | | | $ | 198 | | | 32 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
总收入增长了1.56亿美元,按不变货币计算增长了24%,增幅为32%。这一增长主要是由会员和服务收入推动的,在截至2022年9月30日的三个月里,会员和服务收入增加了1.88亿美元,从截至2021年9月30日的三个月的6.27亿美元增加到8.15亿美元。会员和服务收入的增长主要是由于截至2021年9月的实物会员约43.2万人,截至2022年9月的实物会员人数增长了24%,达到约53.6万人,导致截至2022年9月的三个月的平均实物会员人数增加了28%,从截至2021年9月的三个月的平均身体会员人数约41.6万人增加到约53.2万人。我们实体会员的增加部分被每个实体会员平均收入下降约2%所抵消。见下文标题为“季度运营业绩对于每个连续季度期间的实际会员资格,以及上述标题为影响新冠肺炎结果可比性的关键因素及其对我们业务的影响“更多关于新冠肺炎的细节。
我们继续致力于通过WeWork Access将我们的房地产产品数字化,包括我们的WeWork All Access和随需应变产品,这导致WeWork All Access会员人数从2021年9月的约3.2万人增加到2022年9月的约6.7万人。所有Access会员的增加还导致WeWork Access在截至2022年9月30日的三个月中的收入从截至2021年9月30日的三个月的2000万美元增加到4700万美元。
截至2022年9月30日的三个月,其他收入下降了94%,从截至2021年9月30日的三个月的3400万美元降至200万美元,部分抵消了上述收入的增长。这一下降与424第五房地产开发协议有关,该协议在截至2022年6月30日的三个月内基本完成。见附注16本表格第I部分第1项所列的简明合并财务报表获取有关开发协议的更多信息。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的比较
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| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
(以百万元为单位,百分率除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
实体会员和服务收入 | $ | 2,235 | | | $ | 1,729 | | | $ | 506 | | | 29 | % |
我们的工作访问收入 | 128 | | | 42 | | | 86 | | | 205 | % |
会员和服务收入总额 | $ | 2,363 | | | $ | 1,771 | | | $ | 592 | | | 33 | % |
其他收入 | 34 | | | 81 | | | (47) | | | (58) | % |
总收入 | $ | 2,397 | | | $ | 1,852 | | | $ | 545 | | | 29 | % |
外币影响 | 不适用 | | (87) | | | | | |
不变货币总收入 | $ | 2,397 | | | $ | 1,765 | | | $ | 632 | | | 36 | % |
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总收入增长了5.45亿美元,按不变货币计算增长了29%,增幅为36%。这一增长主要是由会员和服务总收入推动的,在截至2022年9月30日的9个月中,会员和服务收入从截至2021年9月30日的9个月的17.71亿美元增加到23.63亿美元,增幅为5.92亿美元。会员和服务收入的增长主要是由于截至2021年9月的实物会员约43.2万人,截至2022年9月的实物会员人数增加了24%,达到约53.6万人,导致截至2022年9月的9个月的平均实物会员人数增加了31%,从截至2021年9月的9个月的平均身体会员人数约39.2万人增至约51.4万人。我们实体会员的增加部分被每个实体会员平均收入下降约2%所抵消。关于每个连续季度的实体会员资格,请参阅下文标题为“季度运营业绩”的章节。
为了应对新冠肺炎大流行对实体会员和相关收入的影响,我们继续通过WeWork All Access和WeWork On Demand将我们的房地产产品数字化,这导致所有Access会员从2021年9月的约3.2万人增加到2022年9月的约6.7万人。WeWork All Access会员的增加也导致我们的WeWork Access收入从截至2021年9月30日的9个月的4200万美元增加到2022年9月30日的9个月的1.28亿美元。有关新冠肺炎的更多详细信息,请参阅上文题为“影响我们业绩可比性的关键因素-新冠肺炎及其对我们业务的影响”的章节。
截至2022年9月30日的9个月,其他收入下降58%,从截至2021年9月30日的9个月的8100万美元降至3400万美元,部分抵消了上述收入的增长。这一下降主要是由于截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月收入分别从5300万美元降至2000万美元,这两项收入与424第五房地产开发协议有关,该协议在截至2022年6月30日的三个月内基本完成。见附注16本表格第I部分第1项所列的简明合并财务报表获取有关开发协议的更多信息。
地点运营费用
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较
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| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
地点运营费用 | $ | 730 | | | $ | 752 | | | $ | (22) | | | (3) | % |
| | | | | | | |
外汇占款影响 | 不适用 | | (48) | | | | | |
不变货币地点运营费用 | $ | 730 | | | $ | 704 | | | $ | 26 | | | 4 | % |
| | | | | | | |
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地点运营费用减少了2200万美元和3%,按不变货币计算增长了4%。这一减少主要是由于继续终止租赁,以及主要由于新冠肺炎和相关的成本削减战略导致房地产运营租赁成本下降。在截至2022年9月30日的三个月中,地点运营费用占总收入的百分比下降了25个百分点,降至89%,而截至2021年9月30日的三个月为114%。营业费用占总收入的百分比的下降归因于我们持续的成本削减战略加上上文讨论的一段时期内收入的增长。
在截至2022年9月30日的三个月内,公司终止了与7个先前开放的地点相关的租约,在截至2021年9月30日的三个月内终止了与19个先前开放的地点相关的租约。在截至2022年9月30日的三个月中开设了13家门店,在截至2021年9月30日的三个月中新开了8家门店,部分抵消了门店数量的减少。在截至2022年9月30日的三个月内,公司还成功修订了超过15份租约,其中包括部分终止租赁空间以减少我们的租赁空间、减租、延期租金、抵消租户改善津贴和其他战略变化。
我们最重要的地点运营费用是房地产运营租赁成本,其中包括以下组成部分和变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
合同支付或应付的租赁费 | $ | 613 | | | $ | 608 | | | $ | 5 | | | 1 | % |
非现金公认会计原则直线租赁成本 | 29 | | | 68 | | | (39) | | | (57) | % |
租赁激励的摊销 | (67) | | | (69) | | | 2 | | | (3) | % |
房地产经营租赁总成本 | $ | 575 | | | $ | 607 | | | $ | (32) | | | (5) | % |
| | | | | | | |
下表包括作为会员收入百分比计入地点运营费用的房地产运营租赁成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | |
合同支付或应付的租赁费 | 80 | % | | 100 | % | | (20) | % | | | |
非现金公认会计原则直线租赁成本 | 4 | % | | 11 | % | | (7) | % | | | |
租赁激励的摊销 | (9) | % | | (11) | % | | 2 | % | | | |
房地产经营租赁总成本 | 75 | % | | 100 | % | | (25) | % | | | |
| | | | | | | | |
非现金GAAP直线租赁成本减少3900万美元是由于截至2022年9月30日的三个月继续终止租赁、租赁成本上升减少以及免费租赁期结束。非现金GAAP直线租赁成本的下降也归因于我们加权平均剩余租期的减少。直线式租赁成本的影响通常会在租赁的前半期增加直线租赁成本调整,即按照公认会计原则记录的租赁成本超过已支付的现金付款,然后在租赁成本低于所需现金付款的租赁后半年期减少租赁成本。租赁成本直线化的影响在整个租赁期内为零。
合同支付或应付的租赁成本增加500万美元,通常是由于截至2022年9月30日的三个月的建筑开工量比截至2021年9月30日的三个月增加所致。
这些减少被截至2022年9月30日的三个月中消耗品、运营成本、工资和公用事业的增长所抵消,这是由于实体入住率从2021年9月的56%增加到2022年9月的71%。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
地点运营费用 | $ | 2,202 | | | $ | 2,351 | | | $ | (149) | | | (6) | % |
外汇占款影响 | 不适用 | | (104) | | | | | |
不变货币地点运营费用 | $ | 2,202 | | | $ | 2,247 | | | $ | (45) | | | (2) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
地点运营费用减少了1.49亿美元和6%,按不变货币计算减少了2%。这一减少主要是由于继续终止租赁,以及主要由于新冠肺炎和相关的成本削减战略导致房地产运营租赁成本下降。在截至2022年9月30日的9个月中,地点运营费用占总收入的百分比下降了35个百分点,降至92%,而截至2021年9月30日的9个月为127%。营业费用占总收入的百分比的下降归因于我们持续的成本削减战略加上上文讨论的一段时期内收入的增长。
在截至2022年9月30日的9个月内,公司终止了与25个先前开放的地点和4个预先开放的地点相关的租约;在截至2021年9月30日的9个月内,终止了与78个以前开放的地点和3个预先开放的地点相关的租约。在截至2022年9月30日的九个月期间,作为共同办公桌收购的一部分,新开设了31个地点,并收购了4个综合地点,截至2021年9月30日的九个月,收购了27个地点,部分抵消了地点减少的影响。在截至2022年9月30日的9个月内,公司还成功修订了50多份租约,其中包括部分终止租赁空间以减少我们的租赁空间、减租、延期租金、抵消租户改善津贴和其他战略变化。
我们最重要的地点运营费用是房地产运营租赁成本,其中包括以下组成部分和变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
合同支付或应付的租赁费 | $ | 1,860 | | | $ | 1,908 | | | $ | (48) | | | (3) | % |
非现金公认会计原则直线租赁成本 | 89 | | | 199 | | | (110) | | | (55) | % |
租赁激励的摊销 | (203) | | | (211) | | | 8 | | | (4) | % |
房地产经营租赁总成本 | $ | 1,746 | | | $ | 1,896 | | | $ | (150) | | | (8) | % |
| | | | | | | |
下表包括作为会员收入百分比计入地点运营费用的房地产运营租赁成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | | |
合同支付或应付的租赁费 | 83 | % | | 111 | % | | (28) | % | | | |
非现金公认会计原则直线租赁成本 | 4 | % | | 12 | % | | (8) | % | | | |
租赁激励的摊销 | (9) | % | | (12) | % | | 3 | % | | | |
房地产经营租赁总成本 | 78 | % | | 110 | % | | (32) | % | | | |
| | | | | | | | |
非现金GAAP直线租赁成本减少1.1亿美元是由于截至2022年9月30日的9个月继续终止租赁、租赁成本上升减少以及免费租赁期结束。非现金GAAP直线租赁成本的下降也归因于我们加权平均剩余租期的减少。直线式租赁成本的影响通常会在租赁的前半期增加直线租赁成本调整,即按照公认会计原则记录的租赁成本超过已支付的现金付款,然后在租赁成本低于所需现金付款的租赁后半年期减少租赁成本。租赁成本直线化的影响在整个租赁期内为零。
合同支付或应付的租赁成本减少了4800万美元,这通常是由于在截至2022年9月30日的9个月内继续终止租赁。
租赁奖励福利摊销减少800万美元主要是由于在截至2021年9月30日的九个月内发生了租赁奖励福利摊销的地点不再因上述租赁终止而在截至2022年9月30日的九个月内发生摊销。
所有其他地点业务费用的其余净减少包括与坏账费用和停车费用有关的减少。在截至2022年9月30日的9个月中,由于实际入住率从2021年9月的56%增加到71%,消耗品、运营成本、公用事业以及维修和维护方面的增长抵消了这些下降。
开业前选址费用
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
开业前选址费用 | $ | 23 | | | $ | 40 | | | $ | (17) | | | (43) | % |
外汇占款影响 | 不适用 | | (2) | | | | | |
不变货币开业前选址费用 | $ | 23 | | | $ | 38 | | | $ | (15) | | | (39) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
开业前地点费用减少了1700万美元,降至2300万美元,这主要是由于以前对会员业务关闭的地点的地点开放和终止租约造成的租赁费用净减少。
我们最重要的开业前地点费用是地点对会员运营开放之前一段时间的房地产运营租赁成本,其中包括以下组成部分和变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 变化 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % |
合同支付或应付的租赁费 | $ | 19 | | | $ | 18 | | | | | $ | 1 | | | 6 | % |
非现金公认会计原则直线租赁成本 | 5 | | | 26 | | | | | (21) | | | (81) | % |
租赁激励的摊销 | (3) | | | (5) | | | | | 2 | | | (40) | % |
开盘前地点房地产经营租赁总成本 | $ | 21 | | | $ | 39 | | | | | $ | (18) | | | (46) | % |
| | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
开业前选址费用 | $ | 108 | | | $ | 117 | | | $ | (9) | | | (8) | % |
外汇占款影响 | 不适用 | | (4) | | | | | |
不变货币开业前选址费用 | $ | 108 | | | $ | 113 | | | $ | (5) | | | (4) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
开业前地点费用减少了900万美元,降至1.08亿美元,这主要是由于以前对会员业务关闭的地点的地点开放和终止租约造成的租赁费用净减少。
我们最重要的开业前地点费用是地点对会员运营开放之前一段时间的房地产运营租赁成本,其中包括以下组成部分和变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | 变化 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % |
合同支付或应付的租赁费 | $ | 80 | | | $ | 74 | | | | | $ | 6 | | | 8 | % |
非现金公认会计原则直线租赁成本 | 35 | | | 52 | | | | | (17) | | | (33) | % |
租赁激励的摊销 | (13) | | | (15) | | | | | 2 | | | (13) | % |
开盘前地点房地产经营租赁总成本 | $ | 102 | | | $ | 111 | | | | | $ | (9) | | | (8) | % |
| | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | | |
销售、一般和行政费用 | $ | 181 | | | $ | 234 | | | $ | (53) | | | (23) | % | | | | |
外币的影响 | 不适用 | | (7) | | | | | | | | | |
不变货币销售、一般和行政费用 | $ | 181 | | | $ | 227 | | | $ | (46) | | | (20) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的SG&A费用减少了5300万美元和23%,按不变货币计算减少了20%,至1.81亿美元。在截至2022年9月30日的三个月中,SG&A费用占总收入的比例下降了13个百分点,降至22%,而截至2021年9月30日的三个月为35%,主要原因是我们继续专注于创建更精简、更高效的组织的目标。在截至2022年9月30日的三个月中,收入成本减少了2700万美元,主要是由于公司重新专注于其核心空间即服务产品而被清盘的非核心业务,与截至2021年9月30日的三个月相比,由于裁员,员工薪酬和福利支出、专业费用和其他支出减少了1200万美元。律师费以及法律和税务结算又减少了800万美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 | | |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | | |
销售、一般和行政费用 | $ | 578 | | | $ | 734 | | | $ | (156) | | | (21) | % | | | | |
外币的影响 | 不适用 | | (16) | | | | | | | | | |
不变货币销售、一般和行政费用 | $ | 578 | | | $ | 718 | | | $ | (140) | | | (19) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的SG&A费用减少了1.56亿美元和21%,按不变货币计算减少了19%,至5.78亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中,SG&A费用占总收入的百分比下降了16个百分点,降至24%,而截至2021年9月30日的9个月为40%,主要原因是我们继续专注于创建更精简、更高效的组织的目标。在截至2022年9月30日的9个月内,与截至9月30日的9个月相比,
2021年,由于公司重新专注于其核心空间即服务产品,已经或正在清盘的非核心业务的收入成本减少了4500万美元;法律、税务和监管准备金或和解减少了3500万美元;公司在2019年撤回首次公开募股和相关执行软银交易的监管调查和诉讼中产生的法律成本减少了3500万美元;员工薪酬和福利、专业费用和其他费用减少了3300万美元;以及基于股票的薪酬1800万美元。
重组和其他相关(收益)成本
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | | |
重组和其他相关(收益)成本 | $ | (34) | | | $ | 16 | | | $ | (50) | | | (313) | % | | | | |
外汇占款影响 | 不适用 | | (4) | | | | | | | | | |
不变货币重组和其他相关(收益)成本 | $ | (34) | | | $ | 12 | | | $ | (46) | | | (383) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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在截至2022年9月30日的三个月里,重组和其他相关(收益)成本减少了5000万美元,降至3400万美元。
重组和其他相关(收益)费用减少的部分原因是终止租约收益增加了2900万美元,主要与房东为终止租约收到的现金付款有关。在截至2022年9月30日的三个月中,该公司总共终止了7个先前开放的地点,而在截至2021年9月30日的三个月中,该公司终止了19个先前开放的地点。与停止使用的建筑物有关的费用也减少了2100万美元,法律和其他撤离费用减少了300万美元。管理层正在继续评估我们与公司正在进行的重组努力相关的房地产投资组合,并可能在2023年之前退出额外的租约。
截至以下九个月的比较 2022年9月30日及截至2021年9月30日的9个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 | | |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | | |
重组和其他相关(收益)成本 | $ | (190) | | | $ | 482 | | | $ | (672) | | | (139) | % | | | | |
外汇占款影响 | 不适用 | | 5 | | | | | | | | | |
不变货币重组和其他相关(收益)成本 | $ | (190) | | | $ | 487 | | | $ | (677) | | | (139) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在截至2022年9月30日的9个月里,重组和其他相关(收益)成本减少了6.72亿美元,降至(1.9亿)美元,这主要是由于员工解雇成本减少了5.33亿美元,包括以下交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 | | |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | | |
主要股东向We Holding LLC支付的超额价值以及就和解协议购买的股票的公允价值(附注5和附注21) | $ | — | | | $ | 428 | | | $ | (428) | | | 不适用 | | | | |
与和解协议有关的WeWork Partnership利润权益单位的修改(附注5及附注21) | — | | | 102 | | | (102) | | | 不适用 | | | | |
其他员工离职费用 | 16 | | | 19 | | | (3) | | | (16) | % | | | | |
员工离职总成本 | $ | 16 | | | $ | 549 | | | $ | (533) | | | (97) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
N/M=没有意义
重组和其他相关(收益)成本的减少也是因为在截至2022年9月30日的9个月中,与终止租赁相关的收益增加了5300万美元,与截至2021年9月30日的9个月中总共有25个先前开放的地点和4个预先开放的地点有关,而截至2021年9月30日的9个月中,这一数字为78个先前开放的地点和3个预先开放的地点。与停止使用的建筑物有关的费用也减少了5900万美元,法律和其他撤离费用减少了2700万美元。管理层正在继续评估我们与公司正在进行的重组努力相关的房地产投资组合,并可能在2023年之前退出额外的租约。
有关重组和其他相关(收益)成本的更多信息,请参见附注5本表格第I部分第1项所列的简明合并财务报表以及“-影响我们业绩可比性的关键因素--重组和减值“上图。
减值费用
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
减值费用 | $ | 97 | | | $ | 88 | | | $ | 9 | | | 10 | % |
外汇占款影响 | 不适用 | | 1 | | | | | |
不变货币减值费用 | $ | 97 | | | $ | 89 | | | $ | 8 | | | 9 | % |
| | | | | | | |
由于上文讨论的经营重组计划和公司租赁计划的相关变化,以及新冠肺炎等某些宏观经济事件对我们经营的影响,公司对我们的长期资产计入了减值费用。截至2022年9月30日的三个月,减值支出增加了900万美元,达到9700万美元,包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
(以百万为单位) | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与重组有关的长期资产的减值和注销 | | | | | $ | 72 | | | $ | 88 | | | $ | (16) | | | (18) | % |
减值费用,其他 | | | | | 25 | | | — | | | 25 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | | | | | $ | 97 | | | $ | 88 | | | $ | 9 | | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | |
N/M=没有意义
截至以下九个月的比较 2022年9月30日及截至2021年9月30日的9个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 | | |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
减值费用 | $ | 224 | | | $ | 629 | | | $ | (405) | | | (64) | % | | | | |
外汇占款影响 | 不适用 | | (15) | | | | | | | | | |
不变货币减值费用 | $ | 224 | | | $ | 614 | | | $ | (390) | | | (64) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
鉴于上文所述的经营重组计划和公司租赁计划的相关变化,以及新冠肺炎、俄罗斯和乌克兰冲突等某些宏观经济事件对我们经营的影响,公司对我们的长期资产计入了减值费用。在截至2022年9月30日的9个月里,减值支出减少了4.05亿美元,降至2.24亿美元,其中包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
(以百万为单位) | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与重组有关的长期资产的减值和注销 | | | | | $ | 160 | | | $ | 599 | | | $ | (439) | | | (73) | % |
减值费用,其他 | | | | | 64 | | | 31 | | | 33 | | | 106 | % |
出售资产的收益 | | | | | — | | | (1) | | | 1 | | | (100) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | | | | | $ | 224 | | | $ | 629 | | | $ | (405) | | | (64) | % |
| | | | | | | | | | | |
有关减值的其他信息,请参阅附注5本表格第I部分第1项所列的简明合并财务报表以及“-影响我们业绩可比性的关键因素--重组和减值“上图。
折旧及摊销费用
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | |
折旧及摊销费用 | $ | 156 | | | $ | 171 | | | $ | (15) | | | (9) | % | | | |
外汇占款影响 | 不适用 | | (10) | | | | | | | | |
不变货币折旧和摊销费用 | $ | 156 | | | $ | 161 | | | $ | (5) | | | (3) | % | | | |
| | | | | | | | | | |
与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的折旧和摊销费用分别减少了1500万美元和9%,按不变货币计算减少了3%,这主要是由于我们的合并地点和工作站容量减少导致折旧资产减少,以及在整个2021年和2022年发生的减值费用。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 | |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | |
折旧及摊销费用 | $ | 485 | | | $ | 535 | | | $ | (50) | | | (9) | % | | | |
外汇占款影响 | 不适用 | | (21) | | | | | | | | |
不变货币折旧和摊销费用 | $ | 485 | | | $ | 514 | | | $ | (29) | | | (6) | % | | | |
| | | | | | | | | | |
与截至2021年9月30日的九个月相比,截至2022年9月30日的九个月的折旧和摊销费用减少了5,000万美元和9%,按不变货币计算减少了6%,这主要是由于我们的合并地点和工作站容量减少导致折旧资产减少,以及在整个2021年和2022年发生的减值费用。
利息和其他收入(费用),净额
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
权益法投资收益(亏损) | $ | (10) | | | $ | 5 | | | $ | (15) | | | (300) | % |
利息支出 | (116) | | | (121) | | | 5 | | | (4) | % |
利息收入 | 3 | | | 6 | | | (3) | | | (50) | % |
外币得(损) | (167) | | | (103) | | | (64) | | | 62 | % |
权证负债公允价值变动损益 | — | | | 7 | | | (7) | | | (100) | % |
| | | | | | | |
利息和其他收入(费用),净额 | $ | (290) | | | $ | (206) | | | $ | (84) | | | 41 | % |
| | | | | | | |
与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的利息和其他收入(支出)净额减少了8400万美元,降至(2.9亿)美元。减产
主要是由于外汇损失,与截至2021年9月30日的三个月相比,在截至2022年9月30日的三个月中增加了6400万美元。这一增长是由外币计价的公司间交易推动的,这些交易不是长期投资性质的,这是我们之前的国际扩张和货币兑美元波动的结果。截至2022年9月30日的三个月中,外币损失1.67亿美元,主要受到美元-英镑和美元-欧元波动的影响。
在截至2022年9月30日的三个月中,权益法投资的收入(亏损)比截至2021年9月30日的三个月减少了1500万美元,这主要是由于公司与权益法投资相关的收入(亏损)份额减少了1600万美元。有关权益法及其他投资的进一步详情,请参阅本表格10-Q第一部分所载简明综合财务报表附注10。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
权益法投资收益(亏损) | $ | (13) | | | $ | (19) | | | $ | 6 | | | (32) | % |
利息支出 | (388) | | | (339) | | | (49) | | | 14 | % |
利息收入 | 6 | | | 14 | | | (8) | | | (57) | % |
外币得(损) | (368) | | | (141) | | | (227) | | | 161 | % |
权证负债公允价值变动损益 | 10 | | | (343) | | | 353 | | | (103) | % |
| | | | | | | |
利息和其他收入(费用),净额 | $ | (753) | | | $ | (828) | | | $ | 75 | | | (9) | % |
| | | | | | | |
与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的利息和其他收入(支出)净增7500万美元,达到7.53亿美元。这一增长主要是由于在截至2021年9月30日的9个月中,由于软银高级无担保票据认股权证和2020 LC融资权证亏损3.43亿美元导致认股权证负债的公允价值变化,净收益增加了3.53亿美元。在截至2022年9月30日的9个月内,私募认股权证是唯一未偿还的权证负债,发行时的初始公允价值为1800万美元。认股权证负债在每个报告日通过其行使日按公允价值重新计量,此类调整受公司股价变化的推动。有关私募认股权证及公开认股权证的进一步详情,以及私募认股权证的公允价值计量,请分别参阅本表格第I部分第1项简明综合财务报表附注13及附注15。
与截至2021年9月30日的9个月相比,在截至2022年9月30日的9个月中,外币亏损增加了2.27亿美元,这主要是由于我们之前的国际扩张和对美元的汇率波动导致的以外币计价的公司间交易不具有长期投资性质。截至2022年9月30日的9个月中,3.68亿美元的外币损失主要受到美元-英镑和美元-欧元波动的影响。
利息支出增加了4900万美元,主要是由于与信贷协议第四修正案有关的递延融资成本加速摊销而增加了4700万美元。见附注20本表格第I部分第1项所列的简明合并财务报表有关信贷协议的其他信息。
所得税优惠(规定)
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | |
所得税优惠(规定) | $ | (3) | | | $ | 2 | | | $ | (5) | | | (250) | % | | | |
| | | | | | | | | | |
与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的税收拨备净增加500万美元。总体增加主要是由于2022年没有净营业亏损的司法管辖区的当前所得税支出,而2021年确认了与发放估值津贴相关的福利。
在截至2022年和2021年9月30日的三个月内,我们的有效所得税税率低于美国联邦法定税率,主要是由于某些不可扣除的永久性差异的影响,我们在具有不同法定税率的司法管辖区运营的影响,以及估值免税额。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 | |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | 2022 | | 2021 | | $ | | % | | | |
所得税优惠(规定) | $ | (5) | | | $ | (5) | | | $ | — | | | — | % | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月和截至2021年9月30日的9个月的税收拨备是一致的,这主要是因为没有净营业亏损的司法管辖区的当期所得税支出增加,而预提税计提减少抵消了这一支出。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,我们的有效所得税税率低于美国联邦法定税率,主要是由于某些不可扣除的永久性差异的影响,我们在具有不同法定税率的司法管辖区运营的影响,以及估值免税额。
可归因于非控股权益的净亏损
于2017至2022年间,各合并附属公司向其他各方发行股本以换取现金,详情载于本表格10-Q第I部分第1项的简明合并财务报表附注9。由于吾等有权指挥该等实体的活动对其经济表现有最重大影响,并有权收取可能对该等实体有重大影响的利益,故该等实体仍为我们的合并附属公司,其他投资者拥有的权益及其他投资者应占的净收益或亏损及综合收益或亏损分别在本公司的综合资产负债表、综合经营报表及综合全面亏损报表中反映为非控股权益。
可归因于非控股权益的净亏损从截至2021年9月30日的三个月和九个月分别增加到截至2022年9月30日的三个月和九个月,分别为1,900万美元和8,300万美元,这主要是由于在2021年9月发行了LatamCo的非控股权益,并将WeWork Partnership利润单位转换为WeWork Partnership A类公共单位(讨论如下)。
2021年10月,诺伊曼先生将19,896,032个既有WeWork Partnership利润利益单位转换为WeWork Partnership A类普通单位。由于在截至2022年9月30日的三个月内持有WeWork Partnership 2.73%的股权,公司通过非控股权益分配了1600万美元的亏损,而截至2021年9月30日的三个月则为零。由于在截至2022年9月30日的九个月内持有WeWork Partnership 2.73%的股权,公司通过非控股权益分配了4300万美元的亏损,而截至2021年9月30日的九个月则为零。
有关本公司非合并财务报告的讨论,请参阅本表格第I部分第1项所载简明综合财务报表附注10。
WeWork Inc.的净亏损。
由于上述因素,我们在截至2022年9月30日的三个月录得可归因于WeWork Inc.的净亏损(6亿美元),而截至2021年9月30日的三个月录得可归因于WeWork Inc.的净亏损(8亿美元);在截至2022年9月30日的九个月中,我们录得可归因于WeWork Inc.的净亏损(16亿美元),而截至2021年9月30日的九个月的可归因于WeWork Inc.的净亏损(37亿美元)。
季度运营业绩
下表列出了所列季度的某些未经审计的财务和经营信息以及某些非公认会计准则财务指标。季度信息包括管理层认为公平列报所列信息所必需的所有调整(包括正常的经常性调整)。这些信息应与本表格10-Q中其他部分所列的合并财务报表及其相关附注一并阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | |
(以百万为单位) | 9月30日, 2022 | | 6月30日, 2022 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 | | 6月30日, 2021 | | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并地点、会员资格和服务收入 | $ | 809 | | | $ | 796 | | | $ | 744 | | | $ | 694 | | | $ | 625 | | | $ | 564 | | | $ | 575 | | | $ | 609 | | | $ | 733 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合并地点管理费收入和成本报销收入 | 6 | | | 5 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 3 | | | 1 | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | 2 | | | 14 | | | 18 | | | 22 | | | 34 | | | 28 | | | 19 | | | 54 | | | 77 | | | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | 817 | | | 815 | | | 765 | | | 718 | | | 661 | | | 593 | | | 598 | | | 666 | | | 811 | | | | | | | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地点运营费用--收入成本(1) | 730 | | | 736 | | | 736 | | | 733 | | | 752 | | | 780 | | | 818 | | | 814 | | | 924 | | | | | | | | | | | | | | | |
开业前选址费用 | 23 | | | 38 | | | 47 | | | 42 | | | 40 | | | 43 | | | 35 | | | 46 | | | 61 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用(1) | 181 | | | 189 | | | 208 | | | 278 | | | 234 | | | 227 | | | 274 | | | 292 | | | 386 | | | | | | | | | | | | | | | |
重组和其他相关(收益)成本 | (34) | | | (26) | | | (130) | | | (48) | | | 16 | | | (28) | | | 494 | | | 52 | | | 19 | | | | | | | | | | | | | | | |
减值费用 | 97 | | | 36 | | | 91 | | | 241 | | | 88 | | | 242 | | | 299 | | | 546 | | | 254 | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 156 | | | 158 | | | 171 | | | 174 | | | 171 | | | 180 | | | 184 | | | 191 | | | 198 | | | | | | | | | | | | | | | |
总费用 | 1,153 | | | 1,131 | | | 1,123 | | | 1,420 | | | 1,301 | | | 1,444 | | | 2,104 | | | 1,941 | | | 1,842 | | | | | | | | | | | | | | | |
运营亏损 | (336) | | | (316) | | | (358) | | | (702) | | | (640) | | | (851) | | | (1,506) | | | (1,275) | | | (1,031) | | | | | | | | | | | | | | | |
利息和其他收入(费用),净额 | (290) | | | (316) | | | (147) | | | (103) | | | (206) | | | (68) | | | (553) | | | 105 | | | 38 | | | | | | | | | | | | | | | |
税前亏损 | (626) | | | (632) | | | (505) | | | (805) | | | (846) | | | (919) | | | (2,059) | | | (1,170) | | | (993) | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税优惠(拨备) | (3) | | | (3) | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | (4) | | | (3) | | | 2 | | | (6) | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | (629) | | | (635) | | | (504) | | | (803) | | | (844) | | | (923) | | | (2,062) | | | (1,168) | | | (999) | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益应占净亏损 | 61 | | | 58 | | | 69 | | | 88 | | | 42 | | | 34 | | | 30 | | | 28 | | | 58 | | | | | | | | | | | | | | | |
WeWork Inc.的净亏损。 | $ | (568) | | | $ | (577) | | | $ | (435) | | | $ | (715) | | | $ | (802) | | | $ | (889) | | | $ | (2,032) | | | $ | (1,140) | | | $ | (941) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(2) | $ | (105) | | | $ | (134) | | | $ | (212) | | | $ | (283) | | | $ | (356) | | | $ | (449) | | | $ | (446) | | | $ | (472) | | | $ | (527) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (110) | | | $ | (197) | | | $ | (338) | | | $ | (373) | | | $ | (380) | | | $ | (618) | | | $ | (541) | | | $ | (439) | | | $ | (249) | | | | | | | | | | | | | | | |
减去:购买房产、设备和资本化软件 | (95) | | | (101) | | | (74) | | | (105) | | | (61) | | | (42) | | | (129) | | | (192) | | | (274) | | | | | | | | | | | | | | | |
自由现金流(3) | $ | (205) | | | $ | (298) | | | $ | (412) | | | $ | (478) | | | $ | (441) | | | $ | (660) | | | $ | (670) | | | $ | (631) | | | $ | (523) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括折旧和摊销,在折旧和摊销线上分别显示。
(2)调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。最具可比性的GAAP衡量标准--净亏损与调整后的EBITDA的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
(以百万为单位) | 9月30日, 2022 | | 6月30日, 2022 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 | | 6月30日, 2021 | | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | $ | (629) | | | $ | (635) | | | $ | (504) | | | $ | (803) | | | $ | (844) | | | $ | (923) | | | $ | (2,062) | | | $ | (1,168) | | | $ | (999) | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税(福利)拨备 | 3 | | | 3 | | | (1) | | | (2) | | | (2) | | | 4 | | | 3 | | | (2) | | | 6 | | | | | | | | | | | | | | | |
利息和其他(收入)费用 | 290 | | | 316 | | | 147 | | | 103 | | | 206 | | | 68 | | | 553 | | | (105) | | | (38) | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 156 | | | 158 | | | 171 | | | 174 | | | 171 | | | 180 | | | 184 | | | 191 | | | 198 | | | | | | | | | | | | | | | |
重组和其他相关(收益)成本 | (34) | | | (26) | | | (130) | | | (48) | | | 16 | | | (28) | | | 494 | | | 52 | | | 19 | | | | | | | | | | | | | | | |
减值费用 | 97 | | | 36 | | | 91 | | | 241 | | | 88 | | | 242 | | | 299 | | | 546 | | | 254 | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 48 | | | 4 | | | 4 | | | 54 | | | 7 | | | 9 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,净额 | (1) | | | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 5 | | | 4 | | | 29 | | | 7 | | | 24 | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | (105) | | | $ | (134) | | | $ | (212) | | | $ | (283) | | | $ | (356) | | | $ | (449) | | | $ | (446) | | | $ | (472) | | | $ | (527) | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(3)自由现金流是一种非公认会计准则的财务计量。自由现金流量与经营活动提供(用于)的现金净额的对账见上表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(其他关键业绩指标(单位为千,收入单位为百万和百分比除外)): | 9月30日, 2022 | | 6月30日, 2022 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 | | 6月30日, 2021 | | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | | | | | | | | | | | | | |
其他关键绩效指标: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合的地点(1),(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
会员和服务收入 | $ | 809 | | | $ | 796 | | | $ | 744 | | | $ | 694 | | | $ | 625 | | | $ | 564 | | | $ | 575 | | | $ | 609 | | | $ | 733 | | | | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | 756 | | | 749 | | | 746 | | | 746 | | | 766 | | | 770 | | | 804 | | | 865 | | | 962 | | | | | | | | | | | | | | | |
实体会员资格 | 536 | | | 528 | | | 501 | | | 469 | | | 432 | | | 386 | | | 378 | | | 387 | | | 480 | | | | | | | | | | | | | | | |
所有访问权限和其他传统成员资格 | 67 | | | 62 | | | 55 | | | 45 | | | 32 | | | 20 | | | 15 | | | 13 | | | 34 | | | | | | | | | | | | | | | |
会员制 | 603 | | | 589 | | | 555 | | | 514 | | | 464 | | | 406 | | | 393 | | | 401 | | | 514 | | | | | | | | | | | | | | | |
实物入住率 | 71 | % | | 70 | % | | 67 | % | | 63 | % | | 56 | % | | 50 | % | | 47 | % | | 45 | % | | 50 | % | | | | | | | | | | | | | | |
企业实体会员百分比 | 47 | % | | 45 | % | | 46 | % | | 47 | % | | 49 | % | | 52 | % | | 52 | % | | 52 | % | | 52 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未整合的位置(1),(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
会员和服务收入(3) | $ | 132 | | | $ | 134 | | | $ | 134 | | | $ | 133 | | | $ | 119 | | | $ | 101 | | | $ | 90 | | | $ | 86 | | | $ | 20 | | | | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | 173 | | | 172 | | | 174 | | | 166 | | | 165 | | | 168 | | | 160 | | | 166 | | | 57 | | | | | | | | | | | | | | | |
实体会员资格 | 135 | | | 133 | | | 128 | | | 121 | | | 114 | | | 110 | | | 97 | | | 89 | | | 27 | | | | | | | | | | | | | | | |
所有访问权限和其他虚拟成员资格 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | |
会员制 | 136 | | | 134 | | | 128 | | | 121 | | | 114 | | | 111 | | | 97 | | | 89 | | | 27 | | | | | | | | | | | | | | | |
实物入住率 | 78 | % | | 77 | % | | 73 | % | | 73 | % | | 69 | % | | 66 | % | | 61 | % | | 54 | % | | 47 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系统范围内的位置 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
会员和服务收入 (4) | $ | 941 | | | $ | 930 | | | $ | 878 | | | $ | 827 | | | $ | 744 | | | $ | 665 | | | $ | 665 | | | $ | 695 | | | $ | 753 | | | | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | 928 | | | 922 | | | 920 | | | 912 | | | 932 | | | 937 | | | 963 | | | 1,030 | | | 1,020 | | | | | | | | | | | | | | | |
实体会员资格 | 671 | | | 661 | | | 628 | | | 590 | | | 546 | | | 496 | | | 475 | | | 476 | | | 507 | | | | | | | | | | | | | | | |
所有访问权限和其他传统成员资格 | 68 | | | 62 | | | 55 | | | 46 | | | 32 | | | 20 | | | 15 | | | 13 | | | 34 | | | | | | | | | | | | | | | |
会员制 | 739 | | | 723 | | | 684 | | | 635 | | | 578 | | | 517 | | | 490 | | | 490 | | | 542 | | | | | | | | | | | | | | | |
实物入住率 | 72 | % | | 72 | % | | 68 | % | | 65 | % | | 59 | % | | 53 | % | | 49 | % | | 46 | % | | 50 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)自2020年10月2日起,本公司解除合并Chinaco,因此,从2020年第四季度开始,合并地点的工作站容量、会员资格和占有率不包括Chinaco地点的影响,它们包括在未合并地点,对整个系统没有影响。在2020年10月2日之前,Chinaco仍处于合并状态,因此,Chinaco的主要业绩指标都包含在合并地点中。中科分店的主要业绩指标如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位,百分比除外) | 9月30日, 2022 | | 6月30日, 2022 | | 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 9月30日, 2021 | | 6月30日, 2021 | | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 | | | | | | | | | | | | |
工作站容量 | 88 | | | 89 | | | 92 | | | 94 | | | 94 | | | 96 | | | 100 | | | 107 | | | 115 | | | | | | | | | | | | | |
会员制 | 62 | | | 64 | | | 67 | | | 71 | | | 72 | | | 71 | | | 67 | | | 63 | | | 60 | | | | | | | | | | | | | |
实物入住率 | 71 | % | | 72 | % | | 72 | % | | 76 | % | | 76 | % | | 74 | % | | 67 | % | | 59 | % | | 52 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(2)对上表进行了更新,以包括与2022年3月购置共同办公桌有关的4个合并地点和17个未合并地点的主要业绩指标。
(3)未合并的会员和服务收入是指未合并的地点的结果,这些地点通常按适用收入的2.75-4.00%的费率为公司产生持续管理费。
(4)全系统的位置会员资格和服务收入代表所有位置的结果,而不受所有权的影响。
流动性与资本资源
我们目前预计,我们满足营运资本、开支、资本支出、租赁担保、其他投资以及未偿债务和其他债务的回购或偿还的短期和长期流动性要求的主要资金来源将包括:
•截至2022年9月30日的手头现金和现金等价物为4.6亿美元,其中6400万美元由我们的合并VIE持有,这些现金将首先用于偿还VIE的债务,并受到限制,包括宣布股息,如下所述;
•能够提取最多5.5亿美元的高级担保票据(定义如下),由于第二项A&R NPA修正案(定义如下)的有效性,该金额将降至5亿美元;以及
•12.5亿美元的高级LC部分(2023年2月减少到10.5亿美元)和3.5亿美元的初级LC部分。于信贷协议第四项修订生效后,初级信用证部分项下的信用证已为本公司的利益发出及悉数支取。截至2022年9月30日,2020信用证融资机制下剩余的信用证可用金额为2亿美元。
该公司用于评估流动性的战略计划包括有限的未来增长举措,如签署新的租约,以及继续执行我们的运营重组计划。我们从运营中实现盈利和正现金流的实际时间取决于各种因素,包括我们位置的入住率、我们能够收取的费率、我们成本效益努力的成功、我们运营市场的经济和竞争状况、总体宏观经济状况、我们选择的增长速度以及我们为我们的平台增加新成员和新产品和服务的能力。替代的长期增长计划可能需要筹集额外的资本。本公司定期评估市场状况,以改善其资本结构及分散其投资者基础,并可不时进行再融资、赎回、回购或以其他方式修改现有债务或发行股权或与股权挂钩的证券。
新冠肺炎疫情的持续时间和范围一直不可预测,导致我们的业务复苏慢于预期。此外,目前不断变化的宏观经济形势,包括潜在的经济衰退、利率上升和/或通货膨胀,可能会影响我们以及我们成员的财务状况,以及他们续签成员协议的能力。管理层继续密切监测这些因素,并注意到某些市场的增长有所放缓。由于这些发展,我们目前的短期流动资金预测假设,大流行和上述宏观经济因素可能会继续对近期经营活动中使用的现金流产生负面影响。尽管如此,该公司相信其将有足够的流动资金来满足近期需求。
公司的流动性预测是基于其运营重组计划的继续执行,还包括管理层对新冠肺炎疫情和不断变化的宏观经济形势可能继续对WeWork的业务及其流动性需求产生的影响的最佳估计;然而,公司未来的业绩和流动性需求受到进一步影响的程度将在很大程度上将主要取决于地点开设的延迟、对WeWork会员需求的影响、在家工作的任何永久转移、公司多快能恢复正常运营,以及公司与其房东正在进行的租赁谈判等。WeWork相信,继续执行其运营重组计划和目前的流动性状况将足以帮助其缓解持续的近期不确定性。该公司的评估假设其收入和入住率将继续增长。如果公司没有经历与其预期时间一致的复苏,可能需要额外的资金来源,而资金来源和时间来源尚不确定。不能保证如果需要,该公司将成功获得额外的注资。
在截至2022年9月30日的九个月内,我们的主要现金来源是会员收据和初级LC抽奖。我们现金的主要用途包括固定运营租赁成本和与空间设计和扩建相关的资本支出。我们还发生了与我们的运营重组相关的成本,包括租赁终止费、律师费和其他退出费用。在截至2022年9月30日的9个月中,重组负债的现金支付总额为1.59亿美元。开业前的地点费用、SG&A费用以及为收购和投资而支付的现金也历来包括大量可自由支配的现金使用,这些现金可以而且已经根据我们未来的现金需求缩减到所需的程度。我们也可以选择通过公开市场回购或与某些债券持有人私下协商的交易,回购或注销我们的未偿债务,以换取现金,尽管不能保证我们会这样做。
截至2022年9月30日,在公司内部剔除后,我们的合并VIE分别持有以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
(以百万为单位) | SBG合资企业(1) | | 其他VIE(2) |
现金和现金等价物 | $ | 56 | | | $ | 8 | |
受限现金 | 2 | | | — | |
总资产 | 2,231 | | | 12 | |
总负债 | 2,064 | | | 2 | |
VIE发行的可赎回股票 | 80 | | | — | |
净资产总额(3) | 87 | | | 10 | |
| | | |
(1)截至2022年9月30日,“SBG合资公司”仅包括日本公司和拉美公司。自2022年9月30日起,未经软银集团资本有限公司的关联公司批准,禁止日本公司和拉塔姆公司宣布股息(包括向我们)。因此,自2022年9月30日起,日本公司和拉美公司的任何净资产都将被视为公司有限的净资产。SBG合资公司的净资产包括截至2022年9月30日向SBG的关联公司发行的日本公司的会员权益,清算优先权总计5亿美元,以及截至2022年9月30日的LatamCo普通股总计8000万美元,这些普通股可在发生不完全在该公司控制范围内的事件时赎回。在扣除SBG合资公司与该等会员权益和可赎回普通股相关的清算优先权后,SBG合资公司截至2022年9月30日的剩余净资产为负值。
(2)“其他VIE”包括WeCap Manager和WeCap Holdings Partnership。
(3)总净资产是指总资产减去总负债和可赎回股票后,VIE发行的总资产和总负债均已减少,以剔除在合并中注销的金额。
根据截至2022年9月30日的安排条款,我们合并后的VIE的资产将首先用于偿还VIE的债务。然后,剩余资产可分配给VIE的所有者,包括我们,但须遵守某些非控股利益持有人的清算优先权以及相关VIE的经营协议中包含的任何其他优惠分配条款。除了上表附注(1)中讨论的与我们SBG合资企业相关的限制外,截至2022年9月30日,我们的任何合并VIE都不需要第三方批准可用净资产的分配。见标题为“-高级附注" 以下是对WeWork Companies LLC净资产限制的讨论。
截至2022年9月30日,我们的综合VIE的债权人对公司的一般信贷没有追索权,但我们向我们的综合VIE的房东提供的某些租赁担保除外,截至2022年9月30日,担保总额为1300万美元。此外,截至2022年9月30日,公司还继续为中科的400万美元租赁义务提供担保。
我们相信,自本10-Q表格提交之日起的12个月内,截至2022年9月30日,我们的流动资金来源将足以支付我们的债务。
我们预计综合VIE或未合并投资的分派不会成为流动资金的重要来源,我们对未来12个月满足资本要求的能力的评估并不假设我们将从这些实体获得分派。
我们会定期评估其他方案,以有效地为我们的业务融资和/或为我们现有的债务再融资,并支付任何相关的应计利息、保费和费用,其中可能包括(其中包括)增发股本或债务融资和其他机会性融资交易或其他,视当时的市场状况和其他考虑因素而定。我们未来的融资需求和我们综合VIE的未来融资需求将取决于许多因素,包括将要开设的新地点的数量、我们的净会员保留率、新冠肺炎疫情的影响、支持我们平台发展的支出的时机和规模、我们销售和营销活动的扩展以及对业务或技术的潜在投资或收购。如果需要从外部来源获得额外的融资,我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集。此外,债务的产生将导致固定债务的增加,并可能导致限制我们运营的运营契约。
流动资金来源
截至2022年9月30日,我们有1,900万美元的本金债务在未来12个月内到期,我们的总债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟性 年 | | 利息 费率 | | 未偿还本金余额 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | | |
优先无担保票据 | 2025 | | 5.00% | | $ | 2,200 | |
高级附注 | 2025 | | 7.875% | | 669 | |
初级LC部分(1) | 2023 | | 9.593% | | 350 | |
其他贷款 | 2022 - 2024 | | 2.5% - 3.3% | | 22 | |
债务总额,不包括递延融资成本 | | | | | $ | 3,241 | |
| | | | | |
(1)初级信用证部分项下的偿还责任按SOFR期限利率计息,最低利率为0.75%,外加6.50%,详情如下。
有关本行债务的进一步资料,请参阅附注14本表格第I部分第1项所列的简明综合财务报表。
软银高级无担保票据
2019年12月27日,WeWork Companies LLC、WeWork Companies LLC的全资子公司和我们高级票据(定义见下文)下的共同义务人WW Co-义务人Inc.与票据购买者签订了主票据购买协议(不时修订,并补充了2020年7月7日的某些豁免)。
截至2022年9月30日,已向票据购买者发行本金总额22亿美元的软银高级无担保票据,没有可供提取的票据。
在发出抽签通知后,票据购买者可通知WeWork Companies LLC,其有意聘请一家或多家投资银行以私募方式向第三方投资者发售和出售适用的软银高级无担保票据或其任何部分。仅就前2亿美元的抽奖而言,票据购买者放弃了这一辛迪加权利。
于2021年12月16日,WeWork Companies LLC、WeWork Companies LLC的全资附属公司WW共同义务人(“WW共同义务人”)及票据购买者修订及重述管理软银高级无抵押票据的契约,将票据细分为两个系列,其中一个系列的本金总额为5.5亿美元,本金为5.00%,2025年到期的优先票据(
另一项包括本金总额为16.5亿元,于2025年到期的高级债券(“第一系列无抵押债券”及连同第二系列无抵押债券,称为“高级无抵押债券”),与债券购买人(透过若干初始购买者)向合资格投资者转售第二系列无抵押债券有关,而非公开发售的债券获豁免根据经修订的一九三三年证券法注册。第一系列无抵押票据仍由票据购买者持有。
软银高级无担保票据的声明利率为5.00%。然而,由于关联权证有义务在未来发行股票,成交时的隐含利率约为11.69%。软银高级无担保票据将于2025年7月到期。管理软银高级无担保票据的契约包含负面契约,这些契约与管理我们的高级票据的契约(定义见下文)所包含的负面契约基本相似,详情如下。
软银高级担保票据承诺
于2020年8月,本公司与WW共同义务人公司订立主高级担保票据购买协议(“主高级担保票据购买协议”),以12.5%优先担保票据(“软银高级担保票据”)的形式购入本金总额高达11亿美元的优先担保债务。主高级担保票据购买协议允许本公司每30天借入一次,最高可达剩余容量,最低取款金额为5,000万美元,到期日为自首次取款起计4年。
于2021年3月25日,本公司与软银联属公司Starbright WW LP(“票据购买者”)订立函件协议(“承诺书”),据此,本公司及票据购买者同意于(I)截止日期及(Ii)2021年8月12日(其后修订至2021年10月31日)(以较早者为准)修订及重述适用于(I)成交日期及(Ii)2021年8月12日(其后修订至2021年10月31日)的主高级抵押票据购买协议的条款。于截止日期,本公司、WW联席义务人公司及票据购买人订立A&R NPA,以7.50%优先抵押票据(“经修订优先抵押票据”)形式发行本金总额达5.5亿美元的优先抵押债务。签订A&R NPA取代并终止管理软银高级担保票据的主高级担保票据购买协议和承诺书。执行A&R NPA的一项条件是,任何未偿还的软银高级担保票据必须以本金的101%的价格赎回、回购或以其他方式偿还和注销,外加应计和未付利息。
A&R NPA允许公司每30天借入一次,最高可达剩余产能,最低取款金额为5,000万美元。
2021年12月16日,本公司、WW共同义务人公司和票据购买者对A&R NPA(“第一A&R NPA修正案”)进行了修订,据此,票据购买者同意将其购买本公司可能发行的本金总额高达5亿美元的经修订优先担保票据的承诺从2023年2月12日延长至2024年2月12日(“第一次延展期”)。根据第一个A&R NPA修正案,在第一个延展期内可能未偿还的经修订高级担保票据的本金总额不得超过5亿美元。
于2022年11月,本公司、WW联席义务人、票据购买人及软银联属公司(“软银联属公司”)的SoftBank Vision Fund II-2 L.P.订立了A&R NPA(“第二A&R NPA修正案”)的第二项修订,据此,除其他事项外,并受其中所载的条款及条件(包括完成下文所述的LC融资延长)的规限,(I)经修订的优先担保票据的承诺、提款期(各定义见A&R NPA)及到期日由2024年2月12日延长至3月15日,2025年(由2024年2月12日至2025年3月15日,“第二次延展期”),(Ii)受承诺规限的经修订高级担保票据的最高本金总额,或可在任何
时间已减至5亿元,但须视乎在第二次延展期内可能额外减少的数额,以计及在该期间内可能产生并须以实物支付的利息;。(Iii)在第二次延展期的全部或部分期间内,未偿还票据的年息将由7.50%增至11.00%,而该等利息在该期间须以实物支付,方法是增加当时未偿还的经修订高级抵押票据的本金额。(Iv)票据买方将其在A&R NPA下的权利和义务转让给SVF II和(V)本公司同意向SVF II支付1,000万美元的承诺费,从2023年1月10日开始按季度分期付款。本公司有能力根据A&R NPA第二修正案提取经修订的高级担保票据,直至2025年3月15日,如果被提取,经修订的高级担保票据将于2025年3月15日到期。第二个A&R NPA修正案的前述条款将于2023年2月28日或之前完成高级立法会部分的延期和修订(“可能的延期”),并在此基础上生效。如果可能的延期没有在该日期或之前完成,上述条款将不会生效,除第二个A&R NPA修正案另有规定外,第一个A&R NPA修正案的条款将继续适用于经修订的高级担保票据。
2020年LC设施
本公司是信用证信贷协议的缔约方,该协议规定12.5亿美元的高级信用证部分,2023年2月减少到10.5亿美元,2024年2月终止,以及3.5亿美元的初级LC部分,2023年11月终止。截至2022年9月30日,信用证协议项下有11亿美元的备用信用证未付,其中一份都没有提取。我们在高级信用证部分下的部分未偿还信用证包括年度续期条款,根据该条款,如果下一次年度续期日期发生在高级信用证部分当前终止日期2024年2月9日之前的5个工作日之后,开证行可选择不续期信用证。如果信用证没有续期,房东可以选择在信用证到期之前提取现有信用证,在这种情况下,WeWork或软银债务人有义务立即偿还开证行。本公司打算延长高级LC部分的到期日,以便根据这些续期条款不会有重大付款。本公司尚未同意任何此类延期的任何最终条款,其执行和条款存在不确定性,可能会发生变化。该公司不能保证任何此类延期将以可接受的条款完成,或者根本不能。根据公司/偿还协议,WeWork对软银的任何信用证付款义务将于2024年2月9日到期。截至2022年9月30日,2020信用证融资机制下剩余的信用证可用金额为2亿美元。
2020 LC贷款由WeWork Companies LLC的几乎所有国内全资子公司(统称为“担保人”)担保,并由WeWork Companies LLC和担保人的几乎所有资产担保,但符合惯例例外。
在2020年信用证融资方面,WeWork Companies LLC还与软银债务人订立了《公司/SBG偿还协议》,根据该协议,(I)软银义务人同意支付与信用证协议有关的基本上所有应付费用和开支,(Ii)公司同意偿还软银义务人某些费用和开支(包括按信用证未提取和未到期金额的0.125的预付费用,(Iii)担保人同意担保WeWork Companies LLC在公司/SBG偿还协议项下的义务。于2021年12月,公司/SBG偿还协议在加入修订的信贷支持函件(定义如下)后作出修订,其中包括将WeWork Companies LLC向SBG支付的费用改为(I)根据2020年信用证融资(已提取和未提取)签发的信用证面额的2.875,按季度支付,加上(Ii)2020年LC融资项下未偿还金额的任何应付发行费用的金额。在截至2022年和2021年9月30日的三个月内,公司分别确认了与根据公司/SBG偿还协议应付给SBG的款项相关的利息支出1,400万美元和2,400万美元。截至2022年9月30日及
于2021年,本公司分别确认与根据本公司/SBG偿还协议应付予SBG的款项有关的利息开支4,700万美元及6,200万美元。2022年11月,本公司和软银债务人修改了公司/SBG偿还协议的条款,以(I)确认,如果软银债务人提供现金抵押品以获得或维持高级信用证贷款下的信用证,且到期日超过现有高级LC贷款的终止日期,则WeWork Companies LLC将根据公司/SBG偿还协议向软银债务人偿还此类押金,并(Ii)将WeWork Companies LLC必须偿还软银债务人所有信用证付款的日期延长至2024年2月9日。
由于本公司亦有责任在行使与软银债务人承诺为2020年LC融资提供信贷支持相关而向软银债务人发出的认股权证时,于未来发行35,770,699股股份,假设提取全部承诺,本公司于发行2020 LC融资时的隐含利率约为12.47%。于2021年12月,公司/SBG偿还协议在加入修订的信贷支持函件(定义如下)后作出修订,其中包括将WeWork Companies LLC向SBG支付的费用改为(I)根据2020年信用证融资(已提取和未提取)签发的信用证面额的2.875,按季度支付,加上(Ii)2020年LC融资项下未偿还金额的任何应付发行费用的金额。
于2021年3月25日,本公司与软银债务人订立一项函件协议(“信贷支持函件”),据此,SBG承诺同意将2020年期信用证融资的终止日期由2023年2月10日延长至不迟于2024年2月10日(“信用证融资延期”),惟须受协议所载条款及条件的规限。2021年11月,双方修订了信贷支持函(经修订后的信贷支持函),据此SBG同意从2023年2月10日起将2020年信用证融资下的总承诺额从17.5亿美元减少到12.5亿美元,并同意将A&R NPA下的承诺额从2023年2月12日延长至2024年2月12日,最高可达5亿美元。2021年12月6日,双方对公司信贷协议进行了修订,以实现经修订的信贷支持函预期的变化,本公司向软银债务人发行了认股权证(“LC认股权证”),以每股相当于0.01美元的价格购买11,923,567股本公司A类普通股。信用证认股权证可立即全部或部分行使,并于发行之日起十周年届满。
2022年5月10日,WeWork Companies LLC作为共同债务人,软银债务人作为共同债务人,高盛国际银行作为现有行政代理和高级行政代理,Kroll Agency and Trust Services Ltd.作为初级行政代理,发行债权人和信用证参与方签订了信贷协议第四修正案,根据该修正案,对现有的2020年LC贷款进行了修订,并将其细分为12.5亿美元的高级LC部分,到2023年2月减少到10.5亿美元,以及3.5亿美元的初级LC部分。初级信用证部分项下的信用证是在信贷协议第四修正案生效时为WeWork Companies LLC的全部利益而签发和提取的。初级LC部分的终止日期为2023年11月30日,高级LC部分的终止日期为2024年2月9日。根据高级信用证部分可发行的信用证的条款与现有的2020年信用证安排大体相似。初级LC部分的偿还责任按SOFR期限利率(定义见信贷协议第四修正案)计息,下限为0.75%加6.50%,并有权于2022年8月10日或之后将全部或部分未偿还债务转换为ABR(定义见信贷协议第四修正案)加5.50%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司分别确认了800万美元和1200万美元,在截至2021年9月30日的三个月和九个月内都没有确认与初级LC部分相关的利息支出。初级信用证部分项下的偿还义务可随时自愿偿还, 须预付费用,以便在初级信用证部分偿还义务下,信用证参与者的最低返还金额等于6.50%的总和
(次级信用证偿还债务的适用保证金)和次级信用证偿还债务本金总额的2.00%,如信贷协议第四修正案所述。WeWork Companies LLC及其受限制附属公司在初级LC部分下的债务在偿付权上排在高级LC部分下的义务之后,但以担保该等债务的抵押品价值为限。关于信贷协议的第四项修订,本公司/SBG偿还协议作出修订,以澄清与信贷协议第四项修订有关的初级LC部分的若干费用及开支的支付责任是本公司而非SBG的责任。
LC债务融资
于2021年5月,本公司与第三方订立贷款协议,以筹集最多3.5亿美元现金,以换取由信用证融资(“LC债务融资”)发出的信用证。第三方将向投资者发行一系列不同期限(1-6个月)的贴现票据,并向WeWork Companies LLC提供配套的贴现贷款。WeWork Companies LLC将支付信用证5.475%的开具费用、信用证0.125%的预付款以及贴现票据的利息。到期时,本公司可根据当时的市场情况和流动资金需求,选择将贷款展期至新的期限或按面值偿还贷款。根据信用证债务安排提取的任何贷款的到期日不得超过2020年LC贷款的终止日期。
关于合并协议,本公司同意在未经SBG同意的情况下,不会利用LC债务工具进行贷款。于2021年5月,本公司与SBG订立书面协议,据此SBG同意LC债务融资,而本公司同意适用于LC债务融资的若干限制,包括(I)直至本公司根据22亿美元软银优先无抵押票据没有提取任何款项为止,根据LC债务融资发行的金额将不超过1亿美元,(Ii)本公司将在业务合并结束后30天内偿还LC债务融资项下的所有未偿还款项,以及(Iii)在业务合并结束后,根据LC债务融资安排进行的第一次提取必须事先获得SBG的书面同意。
高级附注
2018年4月,我们以非公开发售方式发行了本金总额为702,000,000美元的无抵押7.875%优先债券(“优先债券”)。高级债券将於二零二五年五月一日期满。我们从发行高级债券中获得7.02亿美元的总收益。截至2022年9月30日,本金总额仍未偿还6.69亿美元。
管理高级票据的契约限制我们产生债务或留置权,或进行某些投资或分配,但有一些例外情况。管理高级债券的契约也限制了我们产生债务或留置权,或进行某些投资或分配,但有一些例外情况。包括在管理我们的高级票据的契约中的某些例外情况是,我们必须在最近连续四个会计季度拥有最低增长调整EBITDA(如管理我们的高级票据的契约中的定义)。对于截至2019年12月31日、2020年、2021年和2022-2025年的财年,前四个财季的最低增长调整后EBITDA要求分别为2亿美元、5亿美元、10亿美元和20亿美元。在截至2022年9月30日的四个季度,公司根据契约计算的最低增长调整后EBITDA低于2022年1月1日生效的20亿美元的要求。因此,本公司在2022年产生截至2019年12月31日尚未签立或承诺的某些新债务的能力受到限制,除非该最低增长调整后EBITDA超过要求的门槛。高级票据的限制不影响我们根据软银高级无担保票据和软银高级担保票据获得无资金承诺的能力。
在公司2019年7月进行法人重组后,WeWork Companies LLC是高级票据的债务人,高级票据也得到WeWork Inc.的全面和无条件担保。在我们的法律结构中,WeWork Inc.和其他位于WeWork Companies LLC之上的子公司是控股公司,其几乎所有业务运营都是通过WeWork Companies LLC进行的。截至2022年9月30日,根据高级票据的契约和其他限制,WeWork Companies LLC通过贷款、垫款或股息向WeWork Inc.转移资金的能力受到限制,因此WeWork Companies LLC的所有净资产都被视为WeWork Inc.的受限净资产。请参阅补充信息-合并资产负债表包括在有关WeWork Companies LLC净资产的其他详细信息,请参阅本表格10-Q的第一部分。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们的非担保人子公司占我们总收入的约57%,占运营亏损的约33%,占我们高级票据调整后EBITDA的约13%(如管理我们高级票据的契约所定义)。截至2022年9月30日,我们的非担保人子公司约占我们总资产的45%,总负债为7亿美元,其中包括贸易应付款,但不包括公司间负债和租赁义务。
银行设施
随着2020年信用证贷款的推出,我们的2019年信贷贷款和2019年信用证贷款于2020年2月终止。截至2022年9月30日,在2019年信用证安排下仍未偿还的信用证中有500万美元,并由2020年信用证安排下签发的新信用证担保。
其他信用证安排
本公司亦已订立各种其他信用证安排,其目的是为日本公司及其他全资附属公司订立的若干租约下的付款提供担保。根据这些其他安排,截至2022年9月30日,有300万美元的备用信用证未偿还,这些安排由400万美元的限制性现金担保。
现金的用途
合同义务
下表列出了截至2022年9月30日的某些合同义务,以及这些义务预计将在未来期间对我们的流动性和资本需求产生的时间和影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 2022年剩余时间 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027年及以后 | | 总计 |
不可撤销的经营租赁承诺(1) | $ | 600 | | | $ | 2,247 | | | $ | 2,306 | | | $ | 2,330 | | | $ | 2,354 | | | $ | 17,518 | | | $ | 27,355 | |
融资租赁承诺,包括利息 | 2 | | | 8 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | | | 26 | | | 57 | |
建设承诺(2) | 62 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62 | |
资产报废债务(3) | 4 | | | 1 | | | 4 | | | 2 | | | 2 | | | 198 | | | 211 | |
债务,包括利息(4) | 36 | | | 456 | | | 55 | | | 695 | | | — | | | — | | | 1,242 | |
无担保应付票据(5) | 28 | | | 110 | | | 110 | | | 2,255 | | | — | | | — | | | 2,503 | |
认股权证负债(6) | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
总计 | $ | 734 | | | $ | 2,822 | | | $ | 2,482 | | | $ | 5,289 | | | $ | 2,363 | | | $ | 17,742 | | | $ | 31,432 | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)截至2022年9月30日,初始或剩余租赁期限超过一年的不可取消经营租赁的未来未贴现固定最低租赁成本付款,包括升级条款,不包括租赁激励应收款和或有租赁成本付款。不包括与截至2022年9月30日尚未开始的已执行不可取消租赁相关的额外5亿美元。其他详情见本表格第一部分第1项所载的简明综合财务报表附注17。
(2)在我们的正常业务过程中,我们签订了某些协议,以购买与我们的地点扩建相关的建筑和相关承包服务,这些协议是可强制执行和具有法律约束力的,并规定了所有重要条款和购买交易的大致时间。我们的采购订单是基于当前的需求,并由供应商根据我们的施工进度按需要完成。
(3)某些租赁协议包含要求我们在租赁期结束时取消租赁改进的条款。当存在此类债务时,我们在租赁开始时按估计公允价值记录资产报废债务。截至2022年9月30日,这些债务作为负债记录在我们的简明综合资产负债表上。
(4)主要是指截至2022年9月30日的高级票据、LC债务工具和其他贷款的本金和利息支付。
(5)主要代表截至2022年9月30日的软银高级无担保票据的本金和利息支付。
(6)代表本公司于2022年9月30日就本公司尚未发行的私募认股权证交付7,773,333股股份的义务的公允价值,其定义及本表格10-Q第一部分所包括的简明综合财务报表附注13进一步描述。
租赁义务
截至2022年9月30日签署的经营和融资租赁项下的未来未贴现固定最低租赁成本付款义务为279亿美元。我们的大部分租赁由个别特殊目的子公司持有,截至2022年9月30日,公司及其子公司为这些租赁义务提供的担保组合总额约为50亿美元,形式包括公司担保、未偿还的备用信用证、向房东支付的现金保证金和发行的担保债券,占未来未贴现的最低租赁成本付款义务的不到20%。此外,任何特定租赁的个人物业租赁担保义务通常会在租赁期限内减少,尽管我们可能会在正常业务过程中继续签订新的租赁。
资本开支和租户改善津贴
资本支出主要用于设计和扩建我们的空间,包括租赁改善、设备和家具。我们的租约通常包含有关租户改善津贴的条款,这是一种合同权利,可以获得房东为我们设计和开发工作空间而产生的部分费用进行补偿的合同权利。租户改善津贴于租约开始时于简明综合财务报表中反映,因为我们的惯例及意图是支出最多或超过根据合约条款按合约提供的租户改善津贴的全数。
在具有租户改善津贴的典型租约期间,我们会产生若干资本开支,我们预期业主会根据租约中有关租客改善津贴的条款予以偿还,但我们尚未满足所有偿还条件,因此,在支付该等资本开支时,业主并未收到账单。因此,虽然该等应收账款于租赁开始时在我们的简明综合财务报表中反映,但实现适用里程碑的时间和业主的账单将影响何时收到租户改善津贴的报销,这可能会影响我们现金流的时间。
我们监控主要与我们的租赁改进相关的总和净资本支出,以评估我们的流动性和工作站开发工作。我们将净资本支出定义为物业、设备和资本化软件的购买总额,如简明综合现金流量表中“投资活动产生的现金流量”所述,减去从业主那里收取的租户改善津贴现金。虽然租户改善津贴收到的现金在简明综合现金流量表中列为“经营活动现金流量”,但我们认为在计算资本开支净额时,租户改善津贴收到的现金在资本开支总额中有所减少。
由于从业主收到的租户改善津贴通常是在某些项目里程碑完成后收到的,下表所列业主支付的款项与报告的资本支出的现金流出没有直接关系。
下表显示了我们在所列期间的资本支出总额和净额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
资本支出总额 | $ | 95 | | | $ | 61 | | | $ | 270 | | | $ | 232 | | | | | |
为租户改善津贴收取的现金 | (40) | | | (73) | | | (113) | | | (306) | | | | | |
资本支出净额 | $ | 55 | | | $ | (12) | | | $ | 157 | | | $ | (74) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我们谈判包括大量租户改善津贴的租赁条款的能力一直受到并可能继续受到我们向那些此类津贴可能不太常见的市场的扩张的影响。我们的资本支出也一直并可能继续受到我们对企业成员的关注的影响,他们通常比传统工作空间需要更多的定制,导致更高的建设成本。然而,我们预计为我们不断增长的企业会员群扩展配置的解决方案所产生的任何扩建成本的增加将被承诺收入的增加所抵消,因为企业会员通常签署的会员协议期限更长,会员数量也比我们的其他会员更多。未来决定与建筑物业主签订长期收入分享协议,而不是更标准的固定租赁安排,也可能影响未来与租户改善津贴有关的现金流入和与资本支出有关的现金流出。
在我们的正常业务过程中,我们签订了某些协议,以购买与我们的运营地点扩建相关的建筑和相关承包服务,这些协议是可强制执行的,具有法律约束力,并规定了所有重要条款和购买交易的大致时间。我们的采购订单是基于当前的需求,并由供应商根据我们的施工进度按需要完成。截至2022年9月30日,我们已发放了约6200万美元的此类未偿还建设承诺。截至2022年9月30日,我们还拥有总计2.23亿美元的租赁激励应收账款,在我们的简明综合资产负债表上记录为我们长期租赁义务的减少。在2.23亿美元的应收租赁奖励中,1.96亿美元在各自的租赁开始时应计,但截至2022年9月30日未开出账单。
现金流量摘要
截至2022年9月30日的9个月与2021年9月30日的比较
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月我们的经营、投资和融资活动的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的9个月, | | 变化 |
(金额以百万为单位,但百分比除外) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
现金提供方(使用于): | | | | | | | | | | | | | | |
经营活动 | | | | | | | | $ | (645) | | | $ | (1,539) | | | $ | 894 | | | (58) | % |
投资活动 | | | | | | | | (224) | | | (244) | | | 20 | | | (8) | % |
融资活动 | | | | | | | | 407 | | | 1,419 | | | (1,012) | | | (71) | % |
汇率变动的影响 | | | | | | | | (6) | | | (1) | | | (5) | | | 500 | % |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | | | | | | | (468) | | | (365) | | | (103) | | | 28 | % |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | | | | | | | | 935 | | | 854 | | | 81 | | | 9 | % |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | | | | | | | | $ | 467 | | | $ | 489 | | | $ | (22) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
营运现金流
用于经营活动的现金主要包括我们从会员那里获得的收入和我们获得的租户改善津贴,由租金、房地产税、公共区域维护和其他运营成本抵消。此外,来自经营活动的现金包括员工薪酬和福利、专业费用、广告、办公用品、公用事业、清洁、消耗品以及与维修和维护相关的付款,以及会员推荐费和其他各种运营我们业务的成本。
与截至2021年9月30日的9个月相比,在截至2022年9月30日的9个月中,用于经营活动的现金净额减少了8.94亿美元,主要是由于2021年新冠肺炎的持续影响和截至2022年9月30日的9个月的复苏,总收入增加了5.45亿美元。经营活动中使用的现金净额的减少还归因于在截至2022年9月30日的9个月中,通过继续我们的经营重组计划以及我们努力创建一个更有效的组织而实现的净节省,这推动了地点运营费用、开业前地点运营费用以及销售、一般和行政费用的减少。由于重组负债净付款减少1.79亿美元,以及权益法投资分配增加4400万美元,用于经营活动的现金净额也减少了。
截至2022年9月30日的9个月,我们的经营活动现金流包括综合VIE使用的9300万美元现金,而截至2021年9月30日的9个月,综合VIE使用的现金为7400万美元。
投资现金流
与截至2021年9月30日的9个月相比,在截至2022年9月30日的9个月中,用于投资活动的现金净额减少了2000万美元,这主要是由于资产剥离和出售投资的收益增加了3100万美元,投资贡献减少了2100万美元。用于投资活动的净现金减少还包括在截至2022年9月30日的9个月中作为投资分配收到的1800万美元现金收益,而截至2021年9月30日的9个月则为零。与截至2021年9月30日的9个月相比,在截至2022年9月30日的9个月中,用于购买房地产、设备和资本化软件的现金增加了3800万美元,部分抵消了用于投资活动的现金净额的减少。用于投资活动的现金净额的减少也被在截至2022年9月30日的9个月中为收购Common Desk支付的900万美元现金净额所抵消。
融资现金流
与截至2021年9月30日的九个月相比,截至2022年9月30日的九个月融资活动提供的现金净额减少10.12亿美元,主要是由于截至2021年9月30日的九个月从软银高级无担保票据中提取的收益为10亿美元,而截至2022年9月30日的九个月没有可比活动。融资活动提供的现金净额的减少还包括截至2022年9月30日的9个月中1700万美元的债务和股权发行成本,以及1100万美元的会员服务预聘费增加。供资活动提供的现金流减少部分被成员服务聘用费退款减少2100万美元所抵消。
表外安排
除了根据我们的几个租赁条款、我们的未合并投资以及上述未记录的建设和其他承诺签订的某些信用证和担保债券外,截至2022年9月30日,我们没有任何表外安排。我们的未合并投资在附注10中进行了讨论本表格第I部分第1项所列的简明综合财务报表。
关键会计估计
见标题为关键会计估计、重大会计政策和新会计准则包括在 第二部分,第7项.管理层在2022年3月17日提交的公司截至2021年12月31日的10-K报表中对财务状况和经营结果的讨论和分析,以讨论公司的关键会计估计。自我们的2021年Form 10-K以来,我们的关键会计估计没有重大变化。
重大会计政策与新会计准则
见注2,重要会计政策摘要,本公司于2022年3月17日提交的截至2021年12月31日的年度合并财务报表附注中的第8项,用于讨论重要的会计政策。
见标题为“《最近采用的会计公告》和“最近发布的会计公告”在附注2中,本表格10-Q第I部分第1项所列简明综合财务报表,用于讨论最近的会计声明。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2022年9月30日,根据公司信贷协议,有3.5亿美元的未偿债务按SOFR期限利率(定义见信贷协议第四修正案)计息,下限为0.75%,外加6.50%,并有权在2022年8月10日或之后将全部或部分未偿还债务转换为ABR(定义见信贷协议第四修正案)加5.50%。根据公司信贷协议就未使用备用信用证和未使用部分应支付的款项占未使用金额的1.50%和未使用金额的0.375%。2020 LC贷款、软银高级担保票据、软银高级无担保票据和其他贷款的利率包括固定利率。
外币风险
美元是我们在美国经营的合并和非合并实体的功能货币。对于我们在美国境外经营的合并和非合并实体,我们通常将相关的当地货币指定为功能货币,因为当地货币通常是外国实体主要产生和支出现金的经济环境的主要货币。我们的国际运营公司通常以与相关实体的功能货币一致的当地货币赚取收入和支出,因此它们在日常运营中不会受到重大外币风险的影响。然而,由于汇率可能在不同时期之间波动,收入和运营费用在换算成美元时也可能在不同时期之间波动。在截至2022年9月30日的9个月中,我们大约55%的收入来自功能货币不是美元的子公司。尽管我们受到一些货币相对于美元汇率变动的影响,但我们截至2022年9月30日的9个月的运营业绩主要受到美元-英镑和美元-欧元波动的影响。
我们持有外币现金和现金等价物,以便有资金可供我们的国际业务使用。此外,非长期投资性质的货币公司间交易可能以美元以外的货币计价,和/或以不同于各自实体职能货币的货币计价。因此,我们受到外币风险的影响,外币汇率的变化可能会影响与这些公司间货币交易相关的简明综合经营报表中记录的外币收益(亏损)。截至2022年9月30日,我们有4300万美元的现金和现金等价物余额,17亿美元的其他各种货币资产,以及10亿美元的各种受外币风险影响的其他货币负债。我们估计,相关汇率每变动10%,这些交易的外币收益或亏损总额将净变动约8800万美元。
通货膨胀风险
通货膨胀因素,如原材料成本和间接成本的增加,可能会对我们的运营结果产生不利影响。在截至2022年9月30日的9个月中,美国和我们经营业务的其他一些国家的通货膨胀率升至公司2010年开设第一家门店以来的最高水平。虽然我们的运营成本中有很大一部分是租赁成本,这些成本是与固定升级条款签订的合同成本,但我们的一部分成本受到通胀压力的影响,包括资本支出、某些国际房地产投资组合的租赁成本、工资和其他运营成本。我们的通胀挂钩租赁约占我们总投资组合的16%,主要位于拉丁美洲和欧洲。在拉丁美洲,我们几乎所有的会员协议都规定了通胀指数,从而抵消了任何与通胀挂钩的租金调整。此外,消费品和公用事业是受通胀影响最大的运营费用,在截至2022年9月30日的9个月中,约占直接地点运营费用的3%。我们不认为通货膨胀对我们的经济有实质性的影响。
迄今的业务、财务状况或经营结果。如果我们的成本受到严重的通胀压力,我们可能无法通过更高的会员费或服务价格的增加来完全抵消这些更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况或运营结果。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
披露控制和程序旨在提供合理保证,确保(I)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告根据1934年证券交易法(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息,以及(Ii)积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时决定所需披露的信息。
截至2022年9月30日,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在我们的首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
财务报告内部控制的变化
在我们最近一个财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)规则所定义),这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。此外,控制系统的设计要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。我们的管理层不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止或发现所有错误和欺诈。任何管制制度,无论其设计和运作如何完善,都是以某些假设为基础,只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保其目标能够达到。此外,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或欺诈而导致的错误陈述不会发生,或者我们公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。
第二部分。
项目1.法律诉讼
见附注20中题为“法律事项”的一节本表格第I部分第1项所列的简明综合财务报表。
第1A项。风险因素
与公司在截至2021年12月31日的年度报告中披露的10-K表格中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
2022年3月,公司收购了Common Desk 100%的股权。2022年9月,公司向Common Desk以前的所有者发行了246,440股A类普通股,总价值为100万美元,作为与收购相关的应付给这些所有者的预提资金的一部分。根据《证券法》第4(A)(2)条,股票发行获得豁免登记。该公司没有收到向Common Desk以前的所有者发行A类普通股的任何收益。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
有关经修订及重订的主高级担保票据购买协议第2号修正案的讨论,请参阅“流动资金及资本资源-流动资金来源-软银高级担保票据承诺”。
项目6.展品
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
10.1 | | 修订和重新签署的主高级担保票据购买协议的第2号修正案,日期为2022年11月9日,由WeWork Companies LLC、WW共同义务人Inc.、Starbright WW LP和SoftBank Vision Fund II-2,L.P. |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证。 |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明。 |
32.1 | | 第1350条首席执行官的证明。 |
32.2 | | 第1350条首席财务官的证明。 |
101 | | 以下材料摘自WeWork Inc.截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告,该报告采用iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式:(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表,(Ii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表和全面亏损表,(Iii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的可转换优先股、非控股权益和权益综合变动表,(Iv)截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的简明现金流量表2022年和2021年,(V)未经审计简明综合财务报表附注,和(Vi)封面。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | XBRL分类计算链接库文档。 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库。 |
101.LAB | | XBRL分类标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | XBRL分类演示文稿Linkbase文档。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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WeWork Inc. | | | | |
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发信人: | /s/桑迪普·马特拉尼 | | | | |
| 桑迪普·马特拉尼 | | | | |
| 首席执行官兼董事会主席 | | |
日期: | 2022年11月10日 | | | | |