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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:001-39390
GoHealth,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________
| | | | | |
特拉华州 | 85-0563805 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
| |
| | | | | | | | |
214西休伦街 | 60654 |
芝加哥, | 伊利诺伊州 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(312) 386-8200
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
_________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 各交易所名称 在其上注册的 |
A类普通股, 每股面值0.0001美元 | | GoCo | | 纳斯达克全球市场 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☐ | 规模较小的报告公司 | | ☒ |
非加速文件服务器 | | ☒ | 新兴成长型公司 | | ☐ |
加速文件管理器 | | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年11月7日,注册人拥有133,357,057A类普通股,每股面值0.0001美元,已发行和195,857,485B类普通股,每股面值0.0001美元,已发行。
目录 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页 |
第一部分-财务信息 |
第1项。 | | 财务报表。 | | 4 |
| | 简明合并财务报表 | | 4 |
| | 简明合并业务报表 | | 4 |
| | 简明综合全面收益表(损益表) | | 5 |
| | 简明合并资产负债表 | | 6 |
| | 简明合并股东权益变动表 | | 7 |
| | 简明合并现金流量表 | | 9 |
| | 简明合并财务报表附注 | | 10 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 | | 28 |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露。 | | 43 |
第四项。 | | 控制和程序。 | | 43 |
| | | | |
第二部分--其他资料 |
第1项。 | | 法律程序。 | | 45 |
第1A项。 | | 风险因素。 | | 45 |
第二项。 | | 未登记的股权证券的销售和收益的使用。 | | 47 |
第三项。 | | 对高级证券的违约。 | | 47 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露。 | | 47 |
第五项。 | | 其他信息。 | | 48 |
第六项。 | | 展品。 | | 49 |
| | 签名 | | 51 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中包含的前瞻性陈述的安全港条款。除本季度报告10-Q表中包含的历史事实的陈述外,其他所有陈述均为前瞻性陈述。有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述,包括有关我们的预期增长、未来资本支出和偿债义务的陈述,都是前瞻性陈述。
在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。本季度报告中有关Form 10-Q的前瞻性陈述仅为预测。因此,我们提醒您,任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证,可能会受到难以预测的风险、假设和不确定性的影响。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期在作出之日是合理的,但实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。
这些前瞻性陈述仅限于截至本季度报告10-Q表格的日期,并受许多重要因素的影响,这些因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同,这些因素包括但不限于:联邦医疗保险计划的营销和销售受到众多、复杂且经常变化的法律、法规和指南的影响;如果我们失去与运营商的关系或如果我们与运营商的关系发生变化;我们未能扩大我们的客户基础或留住我们现有的客户;承运人可能会减少向我们支付的佣金并改变其承保做法,从而减少通过我们平台销售的保单的数量,或影响其续期或批准率;影响我们对LTV的估计(定义如下)的因素可能会受到不利影响;我们的管理层和独立审计师已发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,我们可能无法在未来期间制定、实施和维持适当的控制措施,这可能导致我们的财务报表中出现错误或遗漏;我们的普通股可能从纳斯达克全球市场(“纳斯达克”)退市;总体经济状况的波动,包括通货膨胀、利率, 和其他大宗商品价格和汇率可能会影响我们的财务状况和业绩;我们目前有很大一部分收入依赖于一小部分运营商;信息技术系统故障可能会中断我们的运营;我们销售与联邦医疗保险相关的健康保险计划的能力在很大程度上取决于我们有执照的健康保险代理商;我们的业务运营和增长可能需要额外的资本;我们的包罗万象解决方案是否会达到预期的效益;我们对现金流优化的战略关注可能会导致收入减少或以其他方式对我们的业务产生不利影响;我们可能会失去关键员工或无法吸引到合格的员工;我们的运营可能会受到员工人数减少或其他类似行动的不利影响;创办人(定义如下)和Centerbridge(定义如下)对我们有重大影响,包括对需要股东批准的决策的控制;以及我们在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)中题为“风险因素”的章节、本Form 10-Q季度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中描述的其他重要因素。
您应完整阅读这份Form 10-Q季度报告和我们在Form 10-Q季度报告中引用的文件,并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。除非适用法律要求,我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化或其他原因。
某些定义
如本季度报告中使用的10-Q表,除文意另有所指外:
•“我们,” “我们,” “我们的,” the “公司,” “GoHealth除非另有说明,否则指的是GoHealth公司及其所有直接和间接子公司,包括GoHealth Holdings,LLC(前身为暴雪母公司,LLC)。
•“拦截器公司指的是与Centerbridge有关联的实体,该实体在交易前是GoHealth Holdings,LLC的间接所有者,作为一家公司应按美国联邦所得税的目的纳税。
•“拦截者股东指的是与Centerbridge有关联的实体,也就是交易前BLocker公司的所有者,他们为了完成交易,用他们在BLocker公司的权益换取了我们A类普通股的股份和现金。
•“中心桥指的是特拉华州有限合伙企业Centerbridge Capital Partners III、与Centerbridge Capital Partners III,L.P.有关联的某些基金以及Centerbridge Capital Partners III,L.P.拥有的其他实体
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 1 |
投票权控制(包括为BLocker股东持有A类普通股而成立的任何此类基金或实体)。
•“收购Centerbridge” or “收购”指Centerbridge于2019年9月13日通过GoHealth Holdings,LLC(前身为暴雪母公司,LLC)的子公司间接收购Norvax 100%权益的交易。GoHealth Holdings,LLC(前身为暴雪母公司,LLC)是一家考虑收购的实体。
•“持续股权所有者“统称为紧随交易完成后的有限责任公司权益和我们B类普通股的直接或间接持有人,包括Centerbridge、Norwest Equity Partners、NVX Holdings、我们的创办人、前利润单位持有人和某些高管、雇员和其他少数股东以及他们各自的获准受让人,他们可以在我们的IPO完成后,以各自的每一项期权(在某些情况下受基于时间的归属要求和某些其他限制的约束),不时全部或部分交换他们的LLC权益(以及同等数量的B类普通股(且该等股份应立即取消)),在我们的推选中(完全由我们的独立董事(纳斯达克全球市场上市规则(“纳斯达克规则”)所指的无利害关系的独立董事决定)),我们可以选择现金或新发行的A类普通股。
•“创建者请参考我们的联合创始人兼董事会非执行联席主席布兰登·M·克鲁兹和我们的联合创始人兼董事会执行主席克林顿·P·琼斯。
•“前利润单位持有人“指的是我们的某些董事以及某些现任和前任官员和雇员,在每个情况下,他们直接或间接持有GoHealth Holdings,LLC根据GoHealth Holdings的现有利润单位计划直接或间接持有的现有既有和未归属利润单位,这些单位由具有基于时间的归属条件的利润单位和具有基于业绩的归属条件的利润单位组成,他们获得了有限责任公司的利益,以换取与交易有关的利润单位。以未归属利润单位换取的有限责任公司权益仍受其现有的基于时间的归属要求的约束。与我们的首次公开招股相关的盈利单位符合完全授予基于业绩的归属条件的条件。
•“GoHealth Holdings,LLC协议指GoHealth Holdings,LLC修订并重述的有限责任公司协议,经进一步修订,该协议基本上在完成我们的首次公开募股的同时或之前生效。
•“有限责任公司权益指的是GoHealth Holdings,LLC的公共部门,包括我们用首次公开募股净收益的一部分购买的部门。
•“诺瓦克斯指的是Norvax,LLC,这是一家特拉华州的有限责任公司,也是GoHealth Holdings,LLC的子公司。
•“NVX控股公司指的是NVX控股公司,这是一家由创始人控制的特拉华州公司。
•“交易记录指的是我们的IPO和与我们的IPO相关的某些组织交易,以及由此产生的净收益的应用。
GoHealth,Inc.是一家控股公司,也是GoHealth Holdings LLC的唯一管理成员,其主要资产由LLC权益组成。
关键术语和业绩指标;非公认会计准则财务衡量标准
在这份Form 10-Q季度报告中,我们使用了一些关键术语,并提供了一些管理层使用的关键绩效指标。我们对这些术语和关键绩效指标的定义如下:
•“调整后的EBITDA“指适用于该期间的EBITDA,按项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中讨论的某些项目进一步调整。
•“调整后EBITDA利润率“指调整后的EBITDA除以净收入。
•“获批准的意见书“指承运人在指定期限内为指定产品提交的经批准的保单。
•“CAC指将潜在客户转化为客户的成本减去该期间的其他非佣金承运人收入。CAC由收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用减去其他收入组成,并按可委托批准的提交方式提交。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 2 |
•“EBITDA代表扣除利息支出、所得税支出(收益)以及折旧和摊销费用前的净收益(亏损)。
•“LTV“指的是每一份核准提交的佣金的有效期价值,我们将其定义为根据多种因素,包括但不限于合同佣金率、承运人组合和具有适用限制的预期保单持久性,估计在相关期间所有可委托核准提交的估计期限内收取的佣金总额。
•“按批准提交的LTV“指每一份核准提交书的佣金的使用年限价值,我们将其定义为:(1)根据多种因素,包括但不限于合同佣金率、承运商组合和具有适用限制的预期保单持续期,估计在有关期间所有可委托核准提交书的估计寿命内收取的佣金总额,但不包括该期间记录的收入调整,但与在以前期间履行的履约义务有关的佣金总额除以(2)该期间的可委托核准提交书的数量。
•“LTV/CAC“指每一消费者收购成本的佣金的终身价值,我们将其定义为:(I)基于多种因素估计在相关期间所有可委托批准提交的估计寿命内收取的佣金总额,这些因素包括但不限于合同佣金率、承运人组合和具有应用限制的预期保单持续性,不包括在该期间记录的收入调整,但与先前期间履行的履约义务有关,除以(Ii)将潜在客户转换为客户的成本减去该期间的其他非佣金承运人收入,或CAC。CAC由收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和登记费用减去企业收入,不包括本期记录的收入调整成本,但与前几个时期履行的业绩义务有关,并按可委托批准的提交基础提交。
•“已提交的保单“指消费者已授权我们向承运人提交的已完成的申请。
我们使用从我们的综合财务信息中得出的、但没有在按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的简明综合财务报表中显示的对我们业绩的补充衡量。这些非公认会计准则财务指标包括EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。调整后的EBITDA是管理层用来评估其业务和监测其经营结果的主要财务业绩衡量标准。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信,从我们的GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩,并更好地预测我们未来的综合财务业绩,因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细水平上制定的。此外,我们相信,这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息,通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解,帮助他们评估我们的经营业绩,并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本季度报告中的10-Q表格所列非公认会计准则财务指标的使用存在局限性。例如,我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似名称指标相比较。其他公司,包括我们行业的公司,可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准,从而限制了这些衡量标准用于比较的有用性。
非公认会计准则财务计量不应被视为独立于根据公认会计准则编制的净收益(亏损)的业绩指标,或作为根据公认会计准则编制的净收益(亏损)的替代指标,仅应与按公认会计准则列报的财务信息一并阅读。EBITDA和调整后的EBITDA与其最直接可比的公认会计准则财务计量--净收益(亏损)的对账列于本季度报告Form 10-Q的下表。我们鼓励您结合列报的每个期间的非公认会计准则财务计量的列报来审查对账情况。在未来期间,我们可能排除类似项目,可能产生与这些排除项目类似的收入和支出,并包括其他费用、成本和非经常性项目。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 3 |
简明合并财务报表
GoHealth,Inc.
简明合并业务报表
(以千为单位,未经审计的每股金额除外)
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入: | | | | | | | | |
选委会 | | $ | 87,058 | | | $ | 174,948 | | | $ | 414,735 | | | $ | 496,437 | |
企业 | | 45,994 | | | 36,786 | | | 147,564 | | | 116,378 | |
净收入 | | 133,052 | | | 211,734 | | | 562,299 | | | 612,815 | |
运营费用: | | | | | | | | |
收入成本 | | 48,044 | | | 53,632 | | | 167,041 | | | 139,449 | |
市场营销和广告 | | 22,661 | | | 59,511 | | | 151,408 | | | 169,730 | |
客户关怀和登记 | | 51,153 | | | 86,775 | | | 196,150 | | | 195,796 | |
技术 | | 11,061 | | | 11,651 | | | 34,569 | | | 33,251 | |
一般和行政 | | 25,611 | | | 24,295 | | | 90,859 | | | 69,277 | |
| | | | | | | | |
无形资产摊销 | | 23,514 | | | 23,514 | | | 70,543 | | | 70,543 | |
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经营租赁减值费用 | | 350 | | | 1,062 | | | 25,345 | | | 1,062 | |
重组和其他相关费用 | | 9,797 | | | — | | | 11,872 | | | — | |
总运营费用 | | 192,191 | | | 260,440 | | | 747,787 | | | 679,108 | |
营业收入(亏损) | | (59,139) | | | (48,706) | | | (185,488) | | | (66,293) | |
利息支出 | | 15,630 | | | 6,921 | | | 39,752 | | | 23,886 | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | — | | | 11,935 | |
其他(收入)费用,净额 | | (115) | | | (30) | | | (65) | | | 27 | |
所得税前收入(亏损) | | (74,654) | | | (55,597) | | | (225,175) | | | (102,141) | |
所得税(福利)费用 | | — | | | (79) | | | 472 | | | (142) | |
净收益(亏损) | | (74,654) | | | (55,518) | | | (225,647) | | | (101,999) | |
非控股权益应占净收益(亏损) | | (44,649) | | | (35,278) | | | (138,340) | | | (67,668) | |
GoHealth,Inc.的净收益(亏损) | | $ | (30,005) | | | $ | (20,240) | | | $ | (87,307) | | | $ | (34,331) | |
每股净亏损(注7): | | | | | | | | |
A类普通股每股净亏损--基本和摊薄 | | $ | (0.23) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.70) | | | $ | (0.33) | |
加权平均A类已发行普通股-基本和稀释 | | 132,378 | | | 113,938 | | | 124,401 | | | 102,939 | |
附注是这些简明合并财务报表的组成部分
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 4 |
GoHealth,Inc.
简明综合全面收益表(损益表)
(单位:千,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | | $ | (74,654) | | | $ | (55,518) | | | $ | (225,647) | | | $ | (101,999) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算调整 | | 156 | | | 31 | | | (306) | | | (68) | |
综合收益(亏损) | | (74,498) | | | (55,487) | | | (225,953) | | | (102,067) | |
可归属于非控股权益的全面收益(亏损) | | (44,556) | | | (35,256) | | | (138,534) | | | (67,715) | |
GoHealth,Inc.的全面收益(亏损) | | $ | (29,942) | | | $ | (20,231) | | | $ | (87,419) | | | $ | (34,352) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 5 |
GoHealth,Inc.
简明合并资产负债表
(以千为单位,未经审计的每股金额除外)
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| | Sep. 30, 2022 | | Dec. 31, 2021 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 215,403 | | | $ | 84,361 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元271 in 2022 and $558 in 2021 | | 4,835 | | | 17,276 | |
| | | | |
应收佣金--当期 | | 217,937 | | | 268,663 | |
预付费用和其他流动资产 | | 29,972 | | | 58,695 | |
流动资产总额 | | 468,147 | | | 428,995 | |
应收佣金--非流动 | | 959,105 | | | 993,844 | |
经营租赁ROU资产 | | 21,436 | | | 23,462 | |
其他长期资产 | | 1,932 | | | 3,608 | |
财产、设备和大写软件,净额 | | 26,930 | | | 24,273 | |
无形资产,净额 | | 524,126 | | | 594,669 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 2,001,676 | | | $ | 2,068,851 | |
负债与股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 9,370 | | | $ | 39,843 | |
应计负债 | | 32,316 | | | 52,788 | |
应付佣金--当期 | | 69,501 | | | 104,160 | |
短期经营租赁负债 | | 9,381 | | | 6,126 | |
递延收入 | | 114,181 | | | 536 | |
长期债务的当期部分 | | 5,270 | | | 5,270 | |
其他流动负债 | | 15,402 | | | 8,344 | |
流动负债总额 | | 255,421 | | | 217,067 | |
非流动负债: | | | | |
应付佣金--非流动 | | 305,909 | | | 274,403 | |
长期经营租赁负债 | | 38,671 | | | 19,776 | |
长期债务,扣除当期部分 | | 660,387 | | | 665,115 | |
| | | | |
其他非流动负债 | | 3,624 | | | — | |
非流动负债总额 | | 1,008,591 | | | 959,294 | |
承付款和或有事项(附注11) | | | | |
A系列可赎回可转换优先股--$0.0001票面价值;50授权股份;50于2022年9月30日发行及发行的股份。不是截至2021年12月31日已发行和已发行的股票。清算优先权为#美元。50.12022年9月30日为100万人。 | | 48,426 | | | — | |
A-1系列可赎回可转换优先股-$0.0001票面价值;200授权股份;不是在2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的股票。 | | — | | | — | |
股东权益: | | | | |
| | | | |
A类普通股--$0.0001票面价值;1,100,000授权股份;133,462和115,487已发行股份;133,271和115,487分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行的股票。 | | 13 | | | 11 | |
B类普通股--$0.0001票面价值;578,192和587,360授权股份;196,184和205,352分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的股票。 | | 20 | | | 21 | |
优先股--$0.0001票面价值;20,000授权股份(包括50A系列可赎回可转换优先股授权和200A-1系列可赎回可转换优先股授权股份);50于2022年9月30日发行及发行的股份及不是于2021年12月31日发行及发行的股份。 | | — | | | — | |
库存股--按成本计算;1912022年9月30日的A类普通股 | | (345) | | | — | |
额外实收资本 | | 621,118 | | | 561,447 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (171) | | | (59) | |
累计赤字 | | (295,691) | | | (208,317) | |
GoHealth,Inc.的股东权益总额。 | | 324,944 | | | 353,103 | |
非控制性权益 | | 364,294 | | | 539,387 | |
股东权益总额 | | 689,238 | | | 892,490 | |
总负债、可赎回可转换优先股和股东权益 | | $ | 2,001,676 | | | $ | 2,068,851 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 6 |
GoHealth,Inc.
简明合并股东权益变动表
(单位:千,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三个月 |
| | A类普通股 | | B类普通股 | | 库存股 | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益 |
2022年7月1日的余额 | | 131,965 | | | $ | 13 | | | 197,547 | | | $ | 20 | | | (189) | | | $ | (344) | | | $ | 612,627 | | | $ | (265,619) | | | $ | (234) | | | $ | 411,858 | | | $ | 758,321 | |
净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | (30,005) | | | | | (44,649) | | | (74,654) | |
发行与股份薪酬计划相关的A类普通股 | | 283 | | | — | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 5,483 | | | | | | | | | 5,483 | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 63 | | | 93 | | | 156 | |
A类普通股回购代扣代缴员工税金 | | | | | | | | | | (2) | | | (1) | | | | | | | | | | | (1) | |
可赎回可转换优先股应计股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (67) | | | | | | | (67) | |
没收时间归属单位 | | | | | | (149) | | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | |
赎回有限责任公司权益 | | 1,214 | | | — | | | (1,214) | | | — | | | | | | | 3,008 | | | | | | | (3,008) | | | — | |
2022年9月30日的余额 | | 133,462 | | | $ | 13 | | | 196,184 | | | $ | 20 | | | (191) | | | $ | (345) | | | $ | 621,118 | | | $ | (295,691) | | | $ | (171) | | | $ | 364,294 | | | $ | 689,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | | | | |
| | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益 | | | | |
2021年7月1日的余额 | | 105,318 | | | $ | 10 | | | 215,495 | | | $ | 22 | | | $ | 503,689 | | | $ | (33,051) | | | $ | (13) | | | $ | 894,503 | | | $ | 1,365,160 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | | | | | | | | | | | (20,240) | | | | | (35,278) | | | (55,518) | | | | | |
发行与股份薪酬计划相关的A类普通股 | | 20 | | | — | | | | | | | — | | | | | | | | | — | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | 7,389 | | | | | | | | | 7,389 | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | 9 | | | 22 | | | 31 | | | | | |
没收时间归属单位 | | | | | | (125) | | | — | | | | | | | | | | | — | | | | | |
赎回有限责任公司权益 | | 9,375 | | | 1 | | | (9,375) | | | (1) | | | 39,356 | | | | | | | (39,356) | | | — | | | | | |
2021年9月30日的余额 | | 114,713 | | | $ | 11 | | | 205,995 | | | $ | 21 | | | 550,434 | | | $ | (53,291) | | | $ | (4) | | | $ | 819,891 | | | $ | 1,317,062 | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 7 |
GoHealth,Inc.
简明合并股东权益变动表
(单位:千,未经审计)
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| | 截至2022年9月30日的9个月 |
| | A类普通股 | | B类普通股 | | 库存股 | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益 |
2022年1月1日的余额 | | 115,487 | | | $ | 11 | | | 205,352 | | | $ | 21 | | | — | | | $ | — | | | $ | 561,447 | | | $ | (208,317) | | | $ | (59) | | | $ | 539,387 | | | $ | 892,490 | |
净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | (87,307) | | | | | (138,340) | | | (225,647) | |
发行与股份薪酬计划相关的A类普通股 | | 9,223 | | | 1 | | | | | | | | | | | 336 | | | | | | | | | 337 | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | | 22,776 | | | | | | | | | 22,776 | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (112) | | | (194) | | | (306) | |
A类普通股回购代扣代缴员工税金 | | | | | | | | | | (191) | | | (345) | | | | | | | | | | | (345) | |
可赎回可转换优先股应计股息 | | | | | | | | | | | | | | | | (67) | | | | | | | (67) | |
没收时间归属单位 | | | | | | (416) | | | — | | | | | | | | | | | | | | | — | |
赎回有限责任公司权益 | | 8,752 | | | 1 | | | (8,752) | | | (1) | | | | | | | 36,559 | | | | | | | (36,559) | | | — | |
2022年9月30日的余额 | | 133,462 | | | $ | 13 | | | 196,184 | | | $ | 20 | | | (191) | | | $ | (345) | | | $ | 621,118 | | | $ | (295,691) | | | $ | (171) | | | $ | 364,294 | | | $ | 689,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 | | | | | |
| | A类普通股 | | B类普通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 股东权益 | | | | | |
2021年1月1日的余额 | | 84,196 | | | $ | 8 | | | 236,997 | | | $ | 24 | | | $ | 399,169 | | | $ | (18,802) | | | $ | 17 | | | $ | 1,018,739 | | | $ | 1,399,155 | | | | | | |
主题842的累积影响 | | | | | | | | | | | | (17) | | | | | (46) | | | (63) | | | | | | |
话题的累积影响326 | | | | | | | | | | | | (141) | | | | | (398) | | | (539) | | | | | | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | (34,331) | | | | | (67,668) | | | (101,999) | | | | | | |
发行与股份薪酬计划相关的A类普通股 | | 94 | | | — | | | | | | | 476 | | | | | | | | | 476 | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | 20,100 | | | | | | | | | 20,100 | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | | (21) | | | (47) | | | (68) | | | | | | |
没收时间归属单位 | | | | | | (579) | | | — | | | | | | | | | | | — | | | | | | |
赎回有限责任公司权益 | | 30,423 | | | 3 | | | (30,423) | | | (3) | | | 130,689 | | | | | | | (130,689) | | | — | | | | | | |
2021年9月30日的余额 | | 114,713 | | | $ | 11 | | | 205,995 | | | $ | 21 | | | $ | 550,434 | | | $ | (53,291) | | | $ | (4) | | | $ | 819,891 | | | $ | 1,317,062 | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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GoHealth,Inc.
简明合并现金流量表
(单位:千,未经审计)
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| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | | |
净亏损 | | $ | (225,647) | | | $ | (101,999) | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | |
基于股份的薪酬 | | 22,776 | | | 20,100 | |
折旧及摊销 | | 9,881 | | | 6,632 | |
无形资产摊销 | | 70,543 | | | 70,543 | |
摊销债务贴现和发行成本 | | 2,163 | | | 1,696 | |
| | | | |
债务清偿损失 | | — | | | 11,935 | |
| | | | |
经营租赁减值费用 | | 25,345 | | | 1,062 | |
非现金重组费用 | | 976 | | | — | |
非现金租赁费用 | | 4,064 | | | 3,765 | |
其他非现金项目 | | (517) | | | (607) | |
资产和负债变动情况: | | | | |
应收账款 | | 12,852 | | | 6,173 | |
应收佣金 | | 85,522 | | | (160,982) | |
预付费用和其他资产 | | 29,608 | | | 10,471 | |
应付帐款 | | (30,573) | | | 18,298 | |
应计负债 | | (20,818) | | | 5,693 | |
递延收入 | | 113,645 | | | (175) | |
应付佣金 | | (3,153) | | | 36,233 | |
经营租赁负债 | | (5,885) | | | (3,678) | |
其他负债 | | 11,121 | | | 2,421 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | 101,903 | | | (72,419) | |
投资活动 | | | | |
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购置财产、设备和软件 | | (12,096) | | | (19,269) | |
用于投资活动的现金净额 | | (12,096) | | | (19,269) | |
融资活动 | | | | |
出售A系列可赎回可转换优先股所得款项 | | 50,000 | | | — | |
发行A系列可赎回可转换优先股的发行成本支付 | | (1,641) | | | — | |
借款收益 | | — | | | 335,000 | |
偿还借款 | | (3,953) | | | (297,903) | |
为清偿债务支付的催缴保费 | | — | | | (5,910) | |
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发债成本支付 | | (2,763) | | | (1,608) | |
融资租赁义务项下的本金支付 | | (103) | | | (231) | |
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预支给NVX控股公司时收到的现金。 | | — | | | 3,395 | |
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融资活动提供的现金净额(用于) | | 41,540 | | | 32,743 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (305) | | | (68) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | | 131,042 | | | (59,013) | |
期初现金及现金等价物 | | 84,361 | | | 144,234 | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 215,403 | | | $ | 85,221 | |
现金流量信息的补充披露 | | | | |
非现金投资和融资活动: | | | | |
应付账款所列财产、设备和软件的购置 | | $ | 100 | | | $ | 2,734 | |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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GoHealth,Inc.
简明合并财务报表附注
(以千为单位,未经审计的每股金额除外)
1. 业务描述和重要会计政策
业务说明
GoHealth,Inc.(“该公司”)是一家领先的医疗保险市场和专注于联邦医疗保险的数字健康公司,其使命是改善美国人获得医疗保健的机会。该公司与保险公司合作,提供有效地将个人纳入健康保险计划的解决方案。该公司的专有技术平台利用现代机器学习算法,以近20年的保险购买行为为动力,重新设想帮助个人为其特定需求找到最佳健康保险计划的最佳流程。该公司的保险代理人利用其垂直整合的客户获取平台的力量,为联邦医疗保险以及个人和家庭计划登记会员。本公司的某些业务以GoHealth,LLC(“GoHealth”)的形式开展业务,GoHealth是本公司的全资子公司,成立于2008年。
本公司于2020年3月27日在特拉华州注册成立,目的是促进本公司的首次公开招股(IPO)及其他相关交易,以便开展GoHealth Holdings LLC(前身为暴雪母公司LLC)、特拉华州有限责任公司及其全资子公司(统称为“GHH,LLC”)的业务。首次公开招股后,根据重组为控股公司架构,本公司为控股公司,其主要资产为GHH,LLC的控股权。作为GHH有限责任公司的唯一管理成员,本公司经营和控制GHH有限责任公司的所有业务和事务,并通过GHH有限责任公司及其子公司开展业务。
列报依据和重大会计政策
在首次公开募股方面,该公司成为GHH,LLC的唯一管理成员,并控制GHH,LLC的管理。因此,公司在其简明综合财务报表中综合了GHH,LLC的财务业绩,并报告了由持续股权所有者持有的GHH,LLC的经济权益的非控制性权益。在完成首次公开招股的同时,GHH,LLC现有的有限责任公司协议已予修订及重述,以重组其资本结构,其中包括设立单一新类别单位(“共同单位”),并规定普通股的赎回权(在某些情况下须受基于时间的归属规定及若干其他限制的规限),以换取公司选择于一-以一为一的基础。对于任何赎回,公司将获得相应数量的普通单位,从而增加公司在GHH,LLC的总所有权权益。
净收益及亏损按比例分配予持续权益拥有人,假设任何须受按时间为基准归属规定的B类普通单位全数归属。
GHH,LLC是一家控股公司,没有运营资产或业务,成立的目的是收购100Norvax的%股权。2020年5月6日,暴雪母公司更名为GoHealth Holdings,LLC。GHH,LLC拥有100暴雪Midco,LLC的%股份,该公司拥有100%的Norvax。在这些简明合并财务报表中报告的所有期间内,GHH,LLC没有也没有任何独立的实质性业务,GHH,LLC的所有业务都由Norvax进行。
随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的中期财务信息,但不包括GAAP要求的年度财务报表的所有信息和脚注披露。管理层认为,中期简明综合财务报表包括为公平列报截至日期及列报期间的公司财务状况、经营业绩及现金流量所需的所有调整,只包括正常的经常性调整。所有公司间交易和余额在合并中被冲销。某些上期金额已重新分类,以符合本期列报。自2021年12月31日起,我们失去了新兴成长型公司(EGC)的地位,这加速了2016-02年会计准则更新(ASU)的采用。租契和ASU 2019-11,金融工具-信用 损失。因此,我们重新编制了自2021年1月1日起生效的先前报告的合并财务报表,以反映这些准则的采用。除可赎回可转换优先股及重组费用外,详情见附注5。“股东权益”及附注14。除“重组成本”外,截至2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度,本公司经审核综合财务报表附注所讨论的本公司重大会计政策并无重大变动。
预算的使用
根据公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响简明合并财务报表日期资产和负债的报告金额
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 10 |
合并财务报表以及报告期内报告的收入和支出金额。本公司根据过往经验及管理层认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
季节性
在Medicare年度投保期的第四季度,当符合Medicare资格的个人被允许更改其Medicare Advantage和Medicare Part D处方药下一年的承保范围时,该公司与Medicare相关的健康保险计划将在第四季度销售。因此,该公司与联邦医疗保险计划相关的佣金收入通常在公司第四季度最高。
该公司的大部分个人和家庭健康保险计划是在联邦患者保护和ACA以及医疗保健和教育协调法案相关修正案定义的年度开放投保期内在第四季度销售的。个人和家庭通常不能在开放投保期之外购买个人和家庭健康保险,除非他们有资格因某些合格事件而获得特殊投保期,例如失去雇主赞助的医疗保险或搬到另一个州。因此,公司与个人和家庭计划相关的佣金收入通常在公司第四季度最高。
近期会计公告
最近采用的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2016-02》,租契(主题842)。指导意见规定,承租人需要确认其几乎所有租约的使用权资产和租赁负债,符合短期租约定义的租约除外。就损益表而言,财务会计准则委员会保留了双重模式,要求将租赁分为经营性租赁或融资性租赁。分类将基于与当前租赁会计中应用的标准类似的标准,但没有明确的亮线。公司于2021年1月1日起采用新的指导方针。本公司选择了可选的过渡方法,允许实体在采用当年提出的比较期间继续应用历史会计指导。在过渡时,承租人和出租人可选择应用一揽子实际权宜之计,允许实体不重新评估:(I)任何到期或现有合同是否属于或包含租赁;(Ii)任何到期或现有租赁的租赁分类;以及(Iii)任何到期或现有租赁的初始直接成本是否符合经修订指导的资本化资格。这些实际的权宜之计必须作为一揽子方案选出并一致实施。该公司在采用时应用了这套实用的权宜之计。由于采用了这一标准,公司于2021年1月1日记录了租赁负债#美元。29.3百万美元的使用权资产28.0百万美元,以及对开盘股本的非实质性累积追赶调整。采用这一新准则并未对公司的综合经营报表、全面收益(亏损)或现金流量产生实质性影响。本公司已在简明综合资产负债表及附注10中纳入经扩大的披露。“租约”。
2019年11月,FASB发布了ASU 2019-11,金融工具-信用 损失(主题326),它修订了关于可能受到信用风险影响的资产的会计准则。修订影响到合同资产、贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、表外信用敞口、再保险应收账款,以及不排除在合同范围内有权收取现金的任何其他金融资产。公司于2021年1月1日起采用新的指导方针。由于采用了这一准则,2021年1月1日,公司对期初股本进行了累计调整,调整金额为1美元。0.5百万美元。采用这一新准则并未对公司的综合经营报表、全面收益(亏损)或现金流量产生实质性影响。
2020年8月,FASB发布了更新的会计准则第2020-06号,可转换票据和合同在实体自有权益中的会计(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06的修订取消了要求对债务证券的可转换特征进行单独核算的三个会计模式中的两个,简化了股权分类的合同结算评估,要求在计算稀释后每股收益时对所有可转换工具使用IF-转换方法,并扩大了披露要求。本公司于2022年1月1日采用ASU 2020-06,并未对我们的综合经营报表、全面收益(亏损)或现金流产生影响。
2. 公允价值计量
本公司将公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债而收到的价格或支付的价格(退出价格)。公司用来计量公允价值的估值技术最大限度地利用了可观察到的投入,最大限度地减少了不可观察到的投入的使用。该公司将用于计量公允价值的投入分类为以下层次:
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 11 |
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1级输入 | | 相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。 |
2级输入 | | 类似资产或负债在活跃市场的未调整报价;相同或类似资产或负债在非活跃市场的未调整报价;该资产或负债的可观察到的报价以外的投入。 |
第3级输入 | | 资产或负债的不可观察的投入。 |
公允价值计量
若干金融工具的账面值,包括现金及现金等价物、应收账款、未开单应收账款、应付账款及应计费用,由于该等工具到期日较短,故账面值接近公允价值。由于利率的可变性质,债务的账面价值接近公允价值。
作为公司持续节约成本举措的一部分,公司正在积极寻求终止或转租某些办公空间和呼叫中心。这些行动产生了$0.4百万美元和美元25.3截至2022年9月30日的三个月和九个月的营业租赁减值费用分别为百万欧元。公司记录的经营租赁减值费用为#美元。1.1截至2021年9月30日的三个月和九个月,经营租赁减值费用减少了相关ROU资产和租赁改进的账面价值,使之达到估计公允价值。公允价值乃根据预期来自物业的预测未来现金流量采用贴现现金流量法估计,而预期未来现金流量乃根据当前分租市场租金(被视为公允价值体系中的第三级投入)而产生。每平方英尺租金每平方英尺市值增加或减少5%将增加或减少估计公允价值和由此产生的减值费用约$1.0百万美元。
3. 商誉和无形资产净额
商誉
于2019年内,本公司拨出$380.3百万美元和美元6.2根据对每个可报告部门的相对公允价值的估计,分别将与收购相关的商誉确认为Medicare-内部部门和Medicare-外部部门。
该公司每年11月30日在报告单位层面对商誉进行减值测试,每当事件或情况使减值可能发生的可能性更大时。报告单位是在初始记录时分配商誉的经营部门或低于经营部门一级的经营部门。该公司拥有四报告单位,这些单位与其四运营细分市场。
2021年第四季度商誉减值费用
在2021年第四季度的年度注册期间,本公司和整个行业经历了消费者购物的增长,导致政策持续性低于预期,并导致LTV业绩下降。此外,2021年第四季度的运营利润率大幅下降,这主要是由于劳动力市场紧张,导致客户服务和注册成本高于预期。因此,鉴于公司的年度和长期规划过程与公司截至2021年11月30日的年度商誉减值测试同时进行,公司认定联邦医疗保险-内部和联邦医疗保险-外部报告单位的财务业绩低于之前的预期。因此,公司的量化商誉减值测试表明,Medicare-内部和Medicare-外部报告单位的公允价值不再超过其账面价值,公司确认商誉减值费用为#美元。380.3百万美元和美元6.2医疗保险--内部报告单位和医疗保险--外部报告单位分别为100万美元,代表与这些报告单位相关的全部商誉金额。
该公司截至2021年11月30日进行的商誉减值量化测试包括重要的第3级公允价值估计和假设,其中包括现金流量预测和选择适当的贴现率。
无形资产
本公司已确定存续的可摊销无形资产及其无限存续无形商品的账面总额、累计摊销和账面净值如下:
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 12 |
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| | Sep. 30, 2022 |
(单位:千) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
发达的技术 | | $ | 496,000 | | | $ | 216,114 | | | $ | 279,886 | |
客户关系 | | 232,000 | | | 70,760 | | | 161,240 | |
应摊销的无形资产总额 | | $ | 728,000 | | | $ | 286,874 | | | $ | 441,126 | |
无限活生生的商号 | | | | | | 83,000 | |
无形资产总额 | | | | | | $ | 524,126 | |
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| | Dec. 31, 2021 |
(单位:千) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
发达的技术 | | $ | 496,000 | | | $ | 162,971 | | | $ | 333,029 | |
客户关系 | | 232,000 | | | 53,360 | | | 178,640 | |
应摊销的无形资产总额 | | $ | 728,000 | | | $ | 216,331 | | | $ | 511,669 | |
无限活生生的商号 | | | | | | 83,000 | |
无形资产总额 | | | | | | $ | 594,669 | |
曾经有过不是截至2022年和2021年9月30日止三个月及九个月的无形资产减值准备。
截至2022年9月30日,后续五年每年与无形资产相关的预期摊销费用如下:
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(单位:千) | | 发达的技术 | | 客户关系 | | 总计 | | |
2022年剩余时间 | | $ | 17,715 | | | $ | 5,800 | | | $ | 23,515 | | | |
2023 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | | | |
2024 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | | | |
2025 | | 70,857 | | | 23,200 | | | 94,057 | | | |
2026 | | 49,600 | | | 23,200 | | | 72,800 | | | |
此后 | | — | | | 62,640 | | | 62,640 | | | |
总计 | | $ | 279,886 | | | $ | 161,240 | | | $ | 441,126 | | | |
4. 长期债务
该公司的长期债务包括以下内容:
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(单位:千) | | Sep. 30, 2022 | | Dec. 31, 2021 |
定期贷款安排 | | $ | 519,450 | | | $ | 523,403 | |
循环信贷安排 | | 155,000 | | | 155,000 | |
减去:未摊销债务贴现和发行成本 | | (8,793) | | | (8,018) | |
债务总额 | | $ | 665,657 | | | $ | 670,385 | |
减去:长期债务的当前部分 | | (5,270) | | | (5,270) | |
长期债务总额 | | $ | 660,387 | | | $ | 665,115 | |
定期贷款安排
2019年9月13日,Norvax(“借款人”)签订了第一份留置权信贷协议(“信贷协议”),其中规定300.0本金总额百万优先担保定期贷款(“初始定期贷款”)。于二零二零年内,本公司对信贷协议作出一系列修订,以规定(除其他事项外)如下所述的$117.0增量定期贷款(“增量定期贷款机制”)。
于2021年6月11日,本公司订立信贷协议及增量融资协议第5号修正案(下称“第5号修正案”)。第5号修正案创造了一个新的增量定期贷款类别(“2021年增量定期贷款”),本金总额相当于#美元。310.0100万美元,用于再融资$295.5根据初始定期贷款安排,支付未偿还本金的百万美元,支付相关的累算利息和预付保费。关于第5号修正案和初始定期贷款的再融资,该公司确认了#美元。11.9债务清偿亏损百万美元,相当于2$的预付保费百分比5.9100万美元,减记递延融资费用和债务折扣#美元6.0百万美元。该公司产生了$1.7与第5号修正案相关的债务发行费用,这些费用将在债务有效期内按实际利息法摊销为利息支出。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 13 |
于2021年11月10日,本公司订立信贷协议及增量融资协议第6号修正案(下称“第6号修正案”)。第6号修正案提供了$100.0增量定期贷款(《2021-2012年增量定期贷款》)。该公司产生了$2.5与第6号修正案相关的债务发行费用,这些费用将在债务有效期内按实际利息法摊销为利息支出。
于2022年3月14日,本公司订立信贷协议及增量融资协议第7号修正案(“第7号修正案”)。第7号修正案规定:(A)2021年增量定期贷款,自第7号修正案生效日期起及之后,将按(I)备用基本利率(“ABR”)加5.50年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息加6.50年利率及(B)自修订第7号生效日期起及之后的2021-2年度递增定期贷款,将按(I)ABR加5.50年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息加6.50年利率。第7号修正案进一步修订了信贷协议,取消了对2021年12月31日期间净杠杆率的测试,并提高了截至2023年3月31日的未来报告期的最高允许净杠杆率。该公司产生了$1.7与第7号修正案相关的债务发行费用,这些费用将在债务有效期内按实际利息法摊销为利息支出。
于2022年8月12日,本公司订立信贷协议及增量融资协议第8号修正案(“第8号修正案”)。第8号修正案规定:(A)自第8号修正案生效日期起及之后,2021年递增定期贷款将按(I)ABR加6.50年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息加7.50年利率及(B)自修订第8号生效日期起及之后的2021-2年度递增定期贷款,将按(I)ABR加6.50年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息加7.50年利率。第8号修正案进一步修订了信贷协议,以提高从2022年12月31日至2023年6月30日未来报告期的最高允许净杠杆率。该公司产生了$1.0与第8号修正案相关的债务发行费用,这些费用将在债务有效期内按实际利息法摊销为利息支出。
于2022年11月9日,本公司订立信贷协议第9号修正案(“第9号修正案”)。第9号修正案规定,从第8号修正案生效日期起及之后,递增定期贷款将按(I)ABR加6.50年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息加7.50年利率。第9号修正案进一步修订了信贷协议,以提高2023年9月30日报告期的最高允许净杠杆率。
增量定期贷款机制下的借款由借款人选择:(I)ABR加5.50年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息加6.50年利率。
本公司将初始定期贷款、增量定期贷款、2021年增量定期贷款、2021年至2022年增量定期贷款统称为定期贷款工具。
截至2022年9月30日,该公司本金为$114.1百万,$306.1百万美元,以及$99.3在增量定期贷款机制、2021年增量定期贷款和2021年至2021年增量定期贷款项下的未偿还贷款分别为100万美元。截至2021年12月31日,公司本金为$115.0百万,$308.4百万美元,以及$100.0在增量定期贷款机制、2021年增量定期贷款和2021年至2021年增量定期贷款项下的未偿还贷款分别为100万美元。增量定期贷款工具的有效利率为8.8在2022年9月30日和7.52021年12月31日。2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款有效利率均为9.82022年9月30日。2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款有效利率均为6.02021年12月31日。
定期贷款安排按季度分期付款,本金为0.25原本金的%。定期贷款的剩余未付余额,连同其所有应计和未付利息,将于2025年9月13日或之前到期并支付。
循环信贷安排
信贷协议规定了一美元30.0本金总额百万优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。于2020年内,本公司对信贷协议作出一系列修订,以提供$28.0百万的增量循环信贷(“增量循环信贷安排”)。
2021年5月7日,本公司签署了信贷协议的第四项修正案,其中提供了$142.01百万增量循环信贷(“第4号增量循环信贷机制”),总额为#美元200.0百万美元。
本公司将循环信贷安排、增量循环信贷安排和增量第四号循环信贷安排统称为“循环信贷安排”。
如上所述,第5号修正案还将循环信贷安排分为两类循环承付款,包括数额为#美元的A类循环承付款。30.0百万美元和B类循环承付款项170.0百万美元。
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A类循环承诺项下借款的利息为ABR加5.50年利率或伦敦银行同业拆息加6.50年利率。B类循环承诺项下借款的利息为ABR加3.00年利率或伦敦银行同业拆息加4.00年利率。借款人需支付以下承诺费:0.50循环信贷安排项下的年利率。
该公司有$23.2A类循环信贷安排下未偿还的百万美元和131.8截至2022年9月30日和2021年12月31日,B类循环信贷安排下未偿还的百万美元。循环信贷安排的剩余容量为#美元。45.0截至2022年9月30日,总计为100万人。A类循环信贷安排和B类循环信贷安排加权平均实际利率为9.6%和7.1分别于2022年9月30日和7.5%和5.0分别为2021年12月31日和2021年12月31日。2022年9月30日之后,该公司支付了$110.0循环信贷安排项下的未偿债务中的100万美元。
循环信贷安排下的未偿还借款不会摊销,将于2024年9月13日到期并支付。
借款人在定期贷款安排和循环信贷安排下的债务由暴雪Midco、有限责任公司和借款人的某些子公司担保。信贷协议项下的所有债务均以借款人几乎所有资产的优先留置权作抵押,包括其附属公司所有股权的质押。《信贷协定》载有违约的惯例事件以及金融和非金融契约。截至2022年9月30日,该公司遵守了所有公约。
5. 股东权益
关于本公司于2020年7月的首次公开招股,本公司董事会(“董事会”)批准了经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的章程。经修订和重述的公司注册证书授权发行最多1,100,000A类普通股,690,000B类普通股和20,000优先股,每股面值为$0.0001每股。在发生赎回和没收时,授权的B类普通股的股票数量将减少。
公司修订和重述的公司注册证书和GoHealth Holdings,LLC协议要求公司和GoHealth Holdings,LLC在任何时候都保持一本公司发行的A类普通股股份数与本公司拥有的有限责任公司权益数之比,除本公司另有决定外。此外,公司修订和重述的公司注册证书和GoHealth Holdings,LLC协议要求公司和GoHealth Holdings,LLC在任何时候都保持一-持续股权拥有人及其各自获准受让人持有的B类普通股股份数量与持续股权拥有人及其各自获准受让人拥有的有限责任公司权益数量之间的比例为1:1,除非本公司另有决定。只有B类普通股的持续股权所有人和获准受让人才能持有B类普通股。B类普通股的股份只能与同等数量的有限责任公司股份一起转让给A类普通股。
公司A类普通股的持有者有权一就提交股东投票表决的所有事项所持有的每股股份投一票。每股B类普通股使其持有人有权一对提交给公司股东的所有事项进行每股投票。B类普通股的持有者将与公司A类普通股的持有者一起就提交给公司股东表决或批准的所有事项进行投票,但对公司修订和重述的公司注册证书的某些修订或适用法律或修订和重述的注册证书另有要求除外。我们B类普通股的持有者无权参与我们董事会宣布的任何股息。根据公司修订和重述的公司注册证书的条款,公司董事会有权指示公司在未经股东批准的情况下发行一个或多个系列的优先股。公司董事会有权酌情决定每一系列优先股的权利、优先、特权和限制,包括投票权、股息权、转换权、赎回特权和清算优先。
除若干例外情况外,持续股权拥有人可不时要求GoHealth Holdings,LLC赎回其全部或部分有限责任公司权益,以换取公司选择(由至少两名无利害关系的公司独立董事决定)新发行的A类普通股一-根据GoHealth Holdings,LLC协议的条款,在一对一的基础上,或在二次发行中有现金可用的情况下,现金支付等于公司A类普通股的一股成交量加权平均市场价格,每一种情况下都是如此赎回的每股有限责任公司权益。
适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收益(亏损)和其他全面收益(亏损)归属于本公司和非控股利益持有人。截至2022年9月30日止三个月及九个月非控股权益持有人之加权平均持股百分比为59.8%和61.7%。截至2021年9月30日止三个月及九个月非控股权益持有人之加权平均持股百分比为64.5%和67.9%。
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在公司解散或清算时,在向债权人和有清算优先权的优先股持有人(如有)全额支付后,A类普通股和B类普通股的持有人将有权获得公司剩余资产中可供分配的应课税额部分;但B类普通股的持有人不得获得超过$0.0001每股B类普通股,并在收到该金额后,无权获得与该B类普通股相关的任何其他公司资产或资金。
可赎回可转换优先股
于2022年9月23日(“截止日期”),本公司发行50本公司A系列可转换永久优先股的股份(“发行”),面值$0.0001每股(“A系列可赎回可转换优先股”),出售予国歌保险公司及GH 22控股公司(“买方”),总收购价为$50.0百万美元,售价为$1,000每股A系列可赎回可转换优先股。
本公司获授权发行20,000面值为$的优先股0.0001截至2022年9月30日和2021年12月31日的每股优先股,在截止日期之前没有被指定为任何特定类别的优先股。截止日期,公司指定并授权发行50A系列可赎回可转换优先股及200A-1系列可转换非投票权永久优先股(“A-1系列可赎回可转换优先股”)下的股份。
A系列可赎回可转换优先股在股息权和任何自愿或非自愿清算、解散或结束公司事务的资产分配权方面优先于公司A类普通股和B类普通股。A系列可赎回可转换优先股的初始清算优先权为#美元。1,000每股股息,按非现金支付的累计季度股息增加(“复合股息”)。A系列可赎回可转换优先股的每股股息应按相当于7%。A-1系列可赎回可转换优先股的持有者只有在公司宣布此类股息时才有权获得股息。截至2022年9月30日止三个月及九个月,本公司应计0.1百万股息,包括在简明综合资产负债表的临时权益内。
A系列可赎回可转换优先股在持有人的选择下可全额转换为A类普通股,其数量等于(A)清算优先权(反映复合股息的增加)加上(Y)截至适用转换日期的每股可转换优先股的应计股息除以(B)转换价格(最初为$)之和。0.64并根据适用转换日期公司A类普通股的某些变化(包括反向股票拆分)进行调整。尽管有上述规定,A系列可赎回可转换优先股的持有者可以选择在转换时获得A-1系列可赎回可转换优先股一股,以代替A类普通股的股份1,000A类普通股的股份,否则可在转换时交付。A-1系列可赎回可转换优先股基本上将以无投票权优先股的形式取代A类普通股。
A系列和A-1系列可赎回可转换优先股条款包含一定的反稀释调整。受一定条件限制,在截止日期三周年后的任何时间,如果纳斯达克上的A类普通股每股成交量加权平均价格等于或大于150当时适用的兑换价格的百分比,最少20(20)交易日,不论是否连续,在任何三十(30)在紧接本公司向持有人发出有关选择将A系列可赎回可转换优先股全部或部分转换为相关数目的A类普通股或A-1系列可赎回可转换优先股的通知前的连续交易日(由持有人选择),本公司可选择将全部或部分A系列可赎回可转换优先股转换为相关数目的A类普通股或A-1系列可赎回可转换优先股。
如果公司的事务发生任何自愿或非自愿的清算、解散或清盘,A-1系列可赎回可转换优先股(如果在A系列可赎回可转换优先股转换后发行)的持有者将有权从合法可用于该股票的资产中,在任何优先股(包括A系列可赎回可转换优先股)或平价股(包括普通股)持有人的权利以及公司现有和未来债权人的权利的限制下,有权获得相当于以下金额的每股总额1,000(可调整)乘以每股分配给A类普通股持有人的总金额。A-1系列可赎回可转换优先股(如果在转换A系列可赎回可转换优先股时发行)的每一整股持有人有权在公司董事会宣布从合法可用于此目的的资金中获得相当于以下数额的每股1,000(可调整)乘以所有现金股息的每股总额,以及1,000(可调整)乘以自A-1系列可赎回可赎回优先股的任何股份首次发行以来,每股A类普通股宣布的所有非现金股息或其他分派(应付A类普通股或A类普通股已发行股份(通过重新分类或其他方式)应付的股息除外)每股总金额(按实物支付)。A-1系列可赎回可转换优先股(如果在转换A系列可赎回可转换优先股时发行)的每个持有人将有权根据该持有人的选择权,在该时间将该持有人的A-1系列可赎回可转换优先股的每股股份全部转换为
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A类普通股按以下比例计算的股数1,000A-1系列可赎回可转换优先股每股A类普通股(该比率可予调整)。
根据指定证书,A系列可赎回可转换优先股的持有者有权在转换后的基础上与A类普通股持有者一起就提交A类普通股持有人表决的所有事项进行投票。尽管有上述规定:(1)牵头买方的投票权不得超过9.99(2)持有A系列可赎回可转换优先股的购买人的投票权(与A类普通股持有人及当时有权投票的本公司任何其他类别或系列股本持有人一起按折算后基准投票)的最高投票权,不得超过根据纳斯达克规则行使该等投票权所需的最高金额。A-1系列可赎回可转换优先股在提交A类普通股持有者投票表决的事项上无权与A类普通股一起投票,除非适用法律要求,否则将没有投票权。
此外,优先股持有人有权就公司组织文件的修订对A系列可赎回可转换优先股产生重大、不利和不成比例的影响、公司授权或发行优先于A系列可赎回可转换优先股或与A系列可赎回可转换优先股同等的证券以及发行任何债务证券(为免生疑问,不包括在指定证书中引用的根据公司现有信贷协议进行的任何抽奖)进行单独的整体投票。如果采取这一行动后公司的综合净债务总额(在指定证书中定义)将超过公司最近完成的连续四个会计季度的综合EBITDA(在指定证书中定义)的四倍。
在截止日期五周年后的任何时间,公司可以全部或部分赎回A系列可赎回可转换优先股,每股现金金额相当于其清算优先权(反映复合股息增加)加上适用赎回日期的所有应计股息。在涉及本公司的某些控制权变更时,(I)A系列可赎回可转换优先股的持有人可要求本公司购买A系列可赎回可转换优先股,只要此类支付不会以其他方式导致违反当时现有信贷协议、契据或其他融资安排下的违约或违约;及(Ii)在持有人有权按当时的转换价格将其A系列可赎回可转换优先股转换为A类普通股或A-1系列可赎回可转换优先股的情况下,公司可选择购买,A系列可赎回可转换优先股的全部或部分持有人股份,在每一种情况下,以A系列可赎回可转换优先股的每股收购价,以现金支付,如果控制权变更生效日期发生在截止日期五周年之前的任何时间,160A系列可赎回优先股的清算优先权(反映复合股息增加)加上A系列可赎回可转换优先股股份的应计股息,以及A系列可赎回可转换优先股股份于控制权变更购买日的应计股息。
买方就A系列可赎回可转换优先股或A-1系列可赎回可赎回优先股未来转换时发行的A类普通股股份订立惯常登记权协议(“登记权协议”)。
与是次发行有关,本公司作为GoHealth Holdings,LLC(“该等有限责任公司”)的管理成员,促使该有限责任公司(I)向本公司发行A系列优先股(“优先股”),以换取发行所得款项;及(Ii)授权另一系列优先股(“A-1优先股”),在每种情况下均具有合计清算优先权,其条款实质上与A系列可赎回可转换优先股及A-1系列可赎回可换股优先股的合计清算优先权及经济条款大致相同。并订立GoHealth Holdings,LLC的第二份经修订及重订的有限责任公司协议第2号修订(下称“第2号修订”),以达成上述协议。
本公司将A系列可赎回可转换优先股和A-1系列永久股本以外的可赎回可转换优先股分类为临时股本,因为该等股份的赎回并不完全在本公司的控制范围之内。本公司不会重新计量可赎回可转换优先股,因为它目前不可赎回,也不可能成为可赎回的。可赎回可转换优先股在发行时按公允价值计入,扣除发行成本$。1.6百万美元。
反向拆分股票
2022年10月24日,公司召开股东特别会议,通过并批准对我们修订和重述的公司注册证书的修正案,以实现我们的A类普通股和B类普通股的流通股反向股票拆分,反向股票拆分比例为5股1股到15股1股,这是我们董事会稍后确定的。2022年11月10日,董事会批准了一项反向股票拆分的决议,即A类普通股和B类普通股(统称“普通股”)的持有者每持有15股普通股,将获得相应类别股票的1股(“反向股票拆分”)。关于发行A系列可赎回可转换优先股,转换将自动调整,以计入
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这类股票的反向股票拆分。该公司打算使反向股票拆分在2022年11月17日左右生效。
6. 基于股份的薪酬计划
下表按业务职能汇总了所显示期间的基于份额的报酬费用:
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
市场营销和广告 | | $ | 556 | | | $ | 698 | | | $ | 1,212 | | | $ | 1,462 | |
客户关怀和登记 | | 738 | | | 957 | | | 1,993 | | | 2,796 | |
技术 | | 884 | | | 910 | | | 2,493 | | | 2,791 | |
一般和行政 | | 4,277 | | | 4,824 | | | 20,170 | | | 13,051 | |
基于股份的薪酬总支出 | | $ | 6,456 | | | $ | 7,389 | | | $ | 25,868 | | | $ | 20,100 | |
2021年就业诱导奖励计划
2021年12月19日,董事会批准通过GoHealth,Inc.2021年就业激励奖励计划(经不时修订的《激励奖励计划》)。根据规则第5635(C)(4)条,奖励奖励计划下的奖励只可发放给以前并非董事会成员的新聘雇员,或在本公司或其附属公司真正停雇一段时间后重新聘用的雇员,作为对该雇员进入本公司或其附属公司工作的重大激励。2022年6月3日,公司批准了一项激励奖励计划修正案,仅为增加公司A类普通股预留供发行的股份总数为4,000A类股票合计25,000A类股。
限制性股票单位(“RSU”)
2022年6月7日,公司向其某些高管授予了总计7,667可根据RSU发行的A类普通股,所有股份均于授予日全部归属。该公司确认了这些RSU在授予日的公允价值,即#美元6.3百万美元,作为授予之日的补偿费用。
业绩存量单位(PSU)
2022年6月7日,公司向其某些高管授予了总计2,917可根据成交量加权平均PSU(“VWAP”)发行的A类普通股。于授出日期三周年时发行的股份数目,是以成交量加权平均价格表现三年期间(“三年期VWAP”),百分比如下:(I)50如果三年期VWAP等于或大于$2.00但不到1美元3.00; (ii) 100如果三年期VWAP等于或大于$3.00但不到1美元4.00; (iii) 150如果三年期VWAP等于或大于$4.00但不到1美元6.00;及(Iv)200如果三年期VWAP等于或大于$6.00。该公司使用蒙特卡洛模拟模型,使用以下加权平均假设,根据市场状况估计奖励授予日期的公允价值:2.9%和年化波动率94.0%。于批出日期的净资产公允价值为$0.55。本公司确认VWAP于授出日的公允价值为按直线计算的补偿开支三年制演出期。
在2021年间,该公司向其某些员工授予489根据PSU可发行的A类普通股股票。基于市场的PSU的标准基于公司相对于预先定义的行业同业集团普通股的TSR的总股东回报(TSR)。TSR是在履约期间结束时衡量的,履约期间通常是从授予之日开始到三年制授予日的周年纪念日。根据实现的相对TSR,获得的PSU数量可能不同0目标奖励的%,最大为200目标奖励的%。该公司使用蒙特卡洛模拟模型,使用以下加权平均假设,根据市场状况估计奖励授予日期的公允价值:0.2%和年化波动率72.0%。PSU于授予日的公允价值为#美元。22.17。本公司确认PSU于授出日的公允价值为按直线计算的补偿费用三年制演出期。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月,公司记录了与PSU有关的基于股份的薪酬支出$0.2百万美元和美元1.2分别为100万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月,公司记录了与PSU有关的基于股份的薪酬支出$0.8百万美元和美元2.2分别为100万美元。
2020年员工购股计划
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2020年7月7日,公司通过了《2020年员工购股计划》,并于同日生效。2020年ESPP的目的是为公司的合格员工提供机会,以相当于以下价格的价格购买公司A类普通股的指定股票85在每个发行期开始或结束时,收盘价较低的百分比。截至2022年9月30日止九个月内,本公司发出662通过2020年ESPP的A类普通股。截至2021年9月30日止九个月内,本公司发出50通过2020年ESPP的A类普通股。
截至2022年9月30日止三个月及九个月,本公司录得与2020年ESPP有关的基于股份的薪酬开支为$0.1百万美元和美元0.4分别为100万美元。截至2021年9月30日止三个月及九个月,本公司录得与2020年ESPP有关的以股份为基础的薪酬开支为$0.1百万美元和美元0.3分别为100万美元。
股票增值权
2022年6月6日,创办人根据2020年计划分别获得两项股票增值权(“SARS”)。第一个特别行政区将于2022年6月6日开始,第二个特别行政区将于2023年6月1日左右开始。每个特别行政区将以现金结算,总开始日期价值等于$1.5百万股(该等价值除以开业日期每股布莱克-斯科尔斯估值而厘定的股份数目),行使价将相等于开业日期时公司普通股的公平市价,并将于开业日期三周年时悉数归属。这些奖励的初始公允价值总额在授予SARS时记为费用,未来不需要任何服务。具有未来服务要求的奖励的公允价值将在必要的服务期内以直线方式确认。SARS的公允价值在每个报告期内根据公司期末股票价格采用布莱克-斯科尔斯估值模型进行重估(按市值计价)。SARS是按负债分类的奖励,因此,在简明综合资产负债表中记入其他长期负债。截至2022年9月30日,本公司与SARS相关的股份补偿责任为$3.1百万美元。
股票期权重新定价
2022年4月25日,根据GoHealth,Inc.2020激励奖励计划的条款,董事会批准了股票期权重新定价(“重新定价”),其中每个相关期权的行权价格(定义如下)降至$1.05每股,平均往绩20本公司A类普通股在董事会批准当日收盘时的交易日收盘价。“相关期权”是指截至2022年4月25日的所有未偿还股票期权(既得或非既得),用于收购2022年4月1日之前发行给现有雇员的公司A类普通股股票,但不包括授予某些高管的股票期权。除相关期权的行权价下调外,所有未偿还股票期权将继续按照其现行条款和条件保持未偿还状态。由于重新定价,公司将记录以股份为基础的增量补偿费用#美元。1.1100万美元,其中0.3百万美元在重新定价之日确认,以及$0.8百万美元在重新定价的期权的剩余期限内确认。
7. 每股净亏损
每股基本亏损的计算方法是,普通股股东应占净亏损除以当期已发行A类普通股的加权平均股数。每股摊薄亏损是按所有可能造成摊薄的股份计算。列报所有期间的每股摊薄亏损与每股基本亏损相同,因为纳入潜在的可发行股份将具有反摊薄作用。
在计算A类普通股每股基本和稀释后净亏损时使用的分子和分母的对账如下:
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,每股除外) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (74,654) | | | $ | (55,518) | | | $ | (225,647) | | | $ | (101,999) | |
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减去:非控股权益应占净亏损 | | (44,649) | | | (35,278) | | | (138,340) | | | (67,668) | |
GoHealth,Inc.的净亏损。 | | (30,005) | | | (20,240) | | | (87,307) | | | (34,331) | |
减去:可赎回可转换优先股的应计股息 | | 67 | | | — | | | 67 | | | — | |
普通股股东应占净亏损 | | (30,072) | | | (20,240) | | | (87,374) | | | (34,331) | |
分母: | | | | | | | | |
加权平均A类已发行普通股-基本 | | 132,378 | | | 113,938 | | | 124,401 | | | 102,939 | |
稀释证券的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
A类已发行普通股的加权平均股份-稀释 | | 132,378 | | | 113,938 | | | 124,401 | | | 102,939 | |
A类普通股每股净亏损--基本和摊薄 | | $ | (0.23) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.70) | | | $ | (0.33) | |
以下数量的股票被排除在每股稀释亏损的计算之外,因为包括这种潜在的稀释股票的影响将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Sep. 30, | | | | |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | | | |
根据股权奖励可发行的A类普通股 | | 25,326 | | | 6,393 | | | | | |
A类普通股,可根据可赎回可转换优先股的转换发行 | | 78,125 | | | — | | | | | |
B类普通股 | | 196,184 | | | 205,995 | | | | | |
B类普通股股票不分享收益,也不是参与证券。因此,没有单独列报按两类法计算的B类普通股每股亏损。A系列可赎回可转换优先股的股票不是参与证券,因为持有人获得合同股息。因此,A系列可赎回可转换优先股在两类法下的每股亏损没有单独列报。
8. 所得税
根据公司在GHH,LLC的经济利益,公司作为一家公司缴纳所得税,并对从GHH,LLC分配给它的收入缴纳联邦、州和地方税。该公司是GHH有限责任公司的唯一管理成员,因此合并了GHH有限责任公司的财务结果。GHH,LLC是一家有限责任公司,就所得税而言是作为合伙企业征税,而GHH,LLC的子公司就所得税而言是有限责任公司,但子公司及其外国子公司除外,这两家子公司分别作为公司和外国豁免实体征税。因此,GHH,LLC不支付任何联邦所得税,因为收入或损失包括在个人成员的纳税申报单中。此外,某些作为公司纳税的全资实体在其经营所在的司法管辖区须缴纳联邦、州和外国所得税,该等税收的应计项目包括在简明综合财务报表中。
公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率为0.00%和(0.21)%。公司截至2021年9月30日的三个月和九个月的有效税率为0.14%。各期间的实际税率低于法定税率,主要是由于本公司在年度有效税率计算中不计入亏损实体的影响,以及非控股权益应占亏损的影响。
应收税金协议
关于首次公开招股,本公司与GHH,LLC、持续股权拥有人及BLocker股东订立应收税项协议(“TRA”),该协议规定本公司向持续股权拥有人及BLocker股东支付85公司实际实现(或在某些情况下被视为实现)的税收优惠金额(如有)的%。TRA项下的应付金额因多种因素而异,包括本公司未来应课税收入的金额、性质及时间。截至2022年9月30日,公司已确定有不是由此产生的与TRA相关的责任。如果公司根据新信息确定TRA负债在未来某一日期被认为是可能的,任何变化都将记录在当时持续运营的收入中。
9. 收入
可变对价的收入确认
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 20 |
该公司的可变对价包括在承运人批准申请后销售保险产品预计获得的总估计终身价值(“LTV”)。考虑因素是可变的,根据它估计的政策将保持有效的时间量,这是基于历史经验或运营商经验,在可获得的范围内,行业数据,以及对未来保留率的预期。此外,本公司考虑施加限制,只确认其认为可能有权收取且未来不会出现重大收入逆转的可变对价金额。由于在截至2022年9月30日的三个月和九个月内观察到的持续性较低,以及LTV估计的下降,该公司对2022财年销售的所有Medicare保单应用了增量LTV限制。
本公司按季度重新估计杰出年份的LTV,并检讨及监察用以估计LTV的数据的变化,以及与最初估计相比,每一年份所收到的现金。每个年份收到的现金与各自估计的LTV之间的差异可能很大,可能表明需要调整前期葡萄酒的收入,也可能不表明需要调整收入。LTV的变化可能导致收入的增加或减少,以及应收佣金的相应变化。本公司分析该等差异,并在本公司认为估计差异显示前期LTV有所改变的范围内,本公司将于作出有关决定时及当确认的累积收入金额可能不会出现重大逆转时,调整受影响年份的收入。截至2022年9月30日止三个月及九个月,本公司录得负收入调整数$3.1百万美元和美元9.3与前几个期间履行的履约有关的估计数变动的估计数分别为100万美元。截至2021年9月30日止三个月及九个月,本公司录得负收入调整数$6.7百万美元和美元10.3分别与前几个期间已履行的履约义务有关的支出为100万美元。
收入的分类
下表描述了按产品分列的收入,并与公司评估其财务业绩的方式一致: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
佣金收入: | | | | | | | | |
联邦医疗保险: | | | | | | | | |
医疗保险优势 | | $ | 85,440 | | | $ | 172,086 | | | $ | 407,568 | | | $ | 484,273 | |
医疗保险补充方案 | | 33 | | | 533 | | | 436 | | | 2,106 | |
处方药计划 | | 796 | | | 516 | | | 3,028 | | | 1,557 | |
医疗保险总额 | | 86,269 | | | 173,135 | | | 411,032 | | | 487,936 | |
个人和家庭计划: | | | | | | | | |
固定赔款 | | 100 | | | 660 | | | 656 | | | 4,249 | |
短期 | | 94 | | | 226 | | | 375 | | | 845 | |
大型医疗机构 | | — | | | 130 | | | 72 | | | 539 | |
个人和家庭计划合计 | | 194 | | | 1,016 | | | 1,103 | | | 5,633 | |
辅助的 | | 594 | | | 787 | | | 2,594 | | | 2,786 | |
小团体 | | 1 | | | 10 | | | 6 | | | 82 | |
佣金总收入 | | 87,058 | | | 174,948 | | | 414,735 | | | 496,437 | |
企业收入: | | | | | | | | |
合作伙伴营销和注册服务 | | 32,023 | | | 25,263 | | | 96,484 | | | 89,651 | |
直接合作伙伴活动 | | 11,908 | | | 11,364 | | | 46,390 | | | 26,166 | |
其他 | | 2,063 | | | 159 | | | 4,690 | | | 561 | |
企业总收入 | | 45,994 | | | 36,786 | | | 147,564 | | | 116,378 | |
净收入 | | $ | 133,052 | | | $ | 211,734 | | | $ | 562,299 | | | $ | 612,815 | |
合同资产和负债
本公司根据与客户签订的合同记录合同资产和合同负债,涉及应收佣金、应付佣金和递延收入。应收佣金是已履行的履约义务从保险承运人收到的佣金的估计可变对价。应付佣金是指预计将支付给公司外部代理和其他合作伙伴的佣金。递延收入包括为合作伙伴营销和注册服务收取的金额,以及在公司履行对此类客户的业绩义务之前预付的技术许可和实施费用。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,递延收入的增加主要是由于本季度收到的现金,用于提供合作伙伴营销和登记服务之前的营销、行政和潜在客户资格费用,我们预计这些服务将在未来12个月内得到满足。
| | | | | | | | |
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截至2022年9月30日和2021年12月31日,该公司已为基于绩效的注册费未开出应收账款$10.6百万美元和美元20.1分别记入简明综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。本公司并无记录任何其他合约资产或合约负债。
截至2022年9月30日止三个月,本公司确认不是截至2021年12月31日递延的收入。截至2022年9月30日止九个月,本公司确认0.1截至2021年12月31日递延的收入的百万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月,公司确认261,000美元0.2分别为截至2020年12月31日递延的收入。
应收佣金
我们与承运人的合同使我们面临信用风险,因为如果交易对手不履行其财务义务,可能会发生财务损失。虽然由于我们的交易对手可能不履行义务,我们面临信用损失,但我们认为这种风险很小。我们在确定资产负债表上记录的应收佣金金额时估计我们的最大信用风险。
应收佣金活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | | $ | 1,262,507 | | | $ | 809,859 | |
佣金收入 | | 414,735 | | | 496,437 | |
现金收据 | | (500,257) | | | (335,455) | |
信贷损失准备 | | 57 | | | (107) | |
期末余额 | | $ | 1,177,042 | | | $ | 970,734 | |
减去:应收佣金--当期 | | 217,937 | | | 133,422 | |
应收佣金--非流动 | | $ | 959,105 | | | $ | 837,312 | |
10. 租契
标准采用的影响
我们采用了ASU 2016-02,租契(主题842),自2021年1月1日起生效,使用可选的过渡方法,允许实体在通过当年提出的比较期间继续适用历史会计指导。我们选择了会计准则编纂主题842(“ASC 842”)中过渡指导下允许的一揽子实践权宜之计,其中包括允许我们继续进行历史租赁分类的一揽子实践权宜之计。因此,我们对自2021年1月1日起拥有物业的租赁合同采用了自采纳之日起修改的追溯法。从2021年1月1日或之后开始的报告期的结果列于ASC 842项下。
在过渡后的2021年1月1日,我们在综合资产负债表的各个项目上记录了以下增加(减少):
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 自2021年1月1日起调整 |
经营租赁ROU资产 | | $ | 28,044 | |
财产、设备和大写软件,净额 | | (63) | |
短期经营租赁负债 | | 5,118 | |
其他流动负债 | | (1,231) | |
长期经营租赁负债 | | 24,156 | |
累计赤字 | | (17) | |
非控制性权益 | | (46) | |
租契的性质
根据ASC 842,我们在安排开始时确定安排是否为租约。我们签订了经营和融资租赁协议,租赁期在2022年至2032年之间到期。经营租赁主要包括房地产和数据中心,融资租赁主要包括办公设备。
截至2021年1月1日,随着ASC 842的采用,租赁包括在我们的简明综合资产负债表上的经营租赁使用权(ROU)资产和租赁负债中。经营租赁ROU资产和租赁负债
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 22 |
在租赁开始之日确认。经营租赁ROU资产代表我们使用标的资产的权利,并基于根据预付款或应计租赁付款、初始直接成本、租赁激励和运营租赁资产减值调整的租赁负债。租赁负债是指租赁期内租赁付款的现值。每份租约的隐含利率并不容易确定,因此我们使用租赁开始日的递增借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率的确定需要判断。我们使用指示性银行借款利率来确定每份租赁的增量借款利率,并根据各种因素进行调整,包括抵押水平、期限和国债收益率曲线,以与各自租赁的条款保持一致。
本公司为所有类别的租赁资产选择了以下实用的权宜之计:
•对租期为12个月或以下的租约采用短期租约例外条款,并将其视为ASC 840下的经营租约;以及
•运用租赁和非租赁相结合的实际权宜之计。
我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。我们并不在计算租赁责任的租赁条款中包括任何续期选项,因为续期选项使我们能够保持运营灵活性,我们不能合理地确定我们会在租赁开始时行使该等续期选项。
经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
租赁费用的构成如下,均列在简明综合业务报表的业务费用内:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
融资租赁成本(1) | | $ | — | | | $ | 83 | | | $ | 102 | | | $ | 252 | |
经营租赁成本 | | 2,210 | | | 1,848 | | | 6,212 | | | 5,351 | |
短期租赁费(2) | | 117 | | | 79 | | | 370 | | | 316 | |
可变租赁成本(3) | | 65 | | | 34 | | | 202 | | | 111 | |
| | | | | | | | |
转租收入 | | (295) | | | (92) | | | (844) | | | (92) | |
租赁净费用合计 | | $ | 2,097 | | | $ | 1,952 | | | $ | 6,042 | | | $ | 5,938 | |
(1)主要包括融资租赁使用权资产的摊销,以及在简明综合经营报表中计入营业费用和利息支出的融资租赁负债的无形利息。
(2)包括与租赁有关的费用,这些租赁在开始日期的租期为12个月或更短。
(3)包括本公司就标的资产使用权而支付的成本,该等成本因生效日期后发生的事实或情况的变化而有所不同,而不是随着时间的推移而变化。
作为公司持续节约成本举措的一部分,公司正在积极寻求终止或转租某些办公空间和呼叫中心。这些行动导致了$0.4百万美元和美元25.3截至2022年9月30日的三个月和九个月的营业租赁减值费用分别为百万欧元。该公司记录了一美元1.1截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业租赁减值费用为百万美元。有关详情,请参阅附注2“公允价值计量”。
2022年2月15日,该公司签订了与我们在斯洛伐克的业务有关的一块位于斯洛伐克的土地的租赁协议。租赁预计于2022年10月1日开始,租期至2030年3月31日。预计每年的租金支付不会对财务报表产生重大影响。
截至2022年9月30日,未来经营租赁的最低租赁付款包括以下内容:
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | 经营租约 |
2022年剩余时间 | | | | $ | 2,836 | |
2023 | | | | 12,383 | |
2024 | | | | 7,787 | |
2025 | | | | 6,464 | |
2026 | | | | 5,289 | |
此后 | | | | 31,145 | |
租赁付款总额 | | | | $ | 65,904 | |
减去:推定利息 | | | | (17,852) | |
租赁负债现值 | | | | $ | 48,052 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 3,816 | | | $ | 1,680 | | | $ | 7,703 | | | $ | 4,928 | |
融资租赁的营运现金流 | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 15 | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | — | | | $ | 77 | | | $ | 103 | | | $ | 231 | |
| | | | | | | | |
以新的租赁义务换取的经营性租赁资产(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26,405 | | | $ | — | |
由于重新评估租赁条款,经营租赁净资产和租赁负债减少 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,155 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)2020年5月12日,公司与威尔逊科技公司签订了一项租赁协议,拟在犹他州林登的一块土地于2022年6月8日开始租赁。
加权平均剩余租赁期限和贴现率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Sep. 30, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | | |
经营租约 | | 7.6年份 | | 4.4年份 |
融资租赁 | | 0.0年份 | | 0.7年份 |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租约 | | 8.0 | % | | 6.1 | % |
融资租赁 | | — | % | | 6.5 | % |
11. 承付款和或有事项
法律诉讼
2020年9月,三美国伊利诺伊州北区地区法院对本公司、其若干高级管理人员和董事、若干承销商、私募股权公司和投资工具提出据称的证券集体诉讼,指控与IPO相关的注册声明编制疏忽,因此包含对重大事实的不真实陈述,遗漏了使其中包含的陈述不具误导性所必需的重大事实,并且没有根据管理其编制的规则和法规(包括1933年证券法)进行必要的披露(“证券集体诉讼”)。原告寻求在证券集体诉讼中产生的补偿性损害赔偿和合理的费用和开支。2020年12月10日,法院在最早提起的诉讼中合并了三投诉,指定了合并诉讼的主要原告和首席律师,并将合并诉讼的标题为“在Re GoHealth,Inc.证券诉讼中”。2021年2月25日,主要原告提起合并诉讼。2021年4月26日,公司及其高级职员和董事被告提出驳回申诉的动议。2022年4月5日,该动议被驳回。2022年5月31日,本公司及高级职员和董事被告对合并申诉提交了答辩书,并于2022年6月21日提交了经修改的答辩书。2022年9月23日,主要原告提出了等级认证动议。2022年12月2日是本公司和其他被告就等级认证动议提出回应的当前截止日期。法院尚未确定审判日期。
2021年5月19日,据称代表本公司并针对本公司的某些高级管理人员和董事提起了衍生诉讼(“衍生诉讼”),指控违反受托责任和其他索赔,基本上是基于
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 24 |
与证券集体诉讼中的事实指控相同。2022年6月6日,根据当事人的规定,派生诉讼被搁置。
本公司对上述事项中的每一项索赔提出异议,并打算对上述未决诉讼进行抗辩。如果全部或部分抗辩不成功,可能需要支付的任何损害赔偿的最终结果目前不可能或不可估量。虽然公司对自己对这些悬而未决的案件的辩护充满信心,但不能保证它会胜诉,而且任何可能判给的损害赔偿都不会对公司的运营结果或财务状况造成重大影响。
12. 关联方交易
本公司与214 W休伦有限责任公司、220 W休伦街控股有限责任公司、215 W Superior LLC和Wilson Tech 5,LLC签订了各种租赁协议,以租赁其在伊利诺伊州芝加哥的公司办公室。根据租约条款,该公司支付租金、运营费用、维护和水电费。截至2022年9月30日止三个月及九个月,本公司合共支付租金$1.5百万美元和美元2.4分别为100万美元。截至2021年9月30日止三个月及九个月,本公司合共支付租金$0.3百万美元和美元1.0分别为100万美元。
于2020年1月1日,本公司与一家由本公司若干主要股东全资拥有及控制的实体订立非独家飞机干租赁协议。该协议允许该公司根据需要使用该实体拥有的飞机进行业务。本协议无固定期限,任何一方在下列情况下均可无故终止30提前几天发出书面通知。根据协议,该公司须支付$6,036.94每飞行小时用于飞机的使用。截至2022年9月30日止三个月,本公司记录不是费用。截至2022年9月30日止九个月,本公司录得开支$0.6百万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月,公司记录的费用为#美元0.3百万美元和美元0.7分别为100万美元。
于截至2020年12月31日止12个月内,本公司向由本公司主要股东控制的NVX Holdings,Inc.提供短期垫款,本公司为此录得应收款项#美元3.4百万美元。预付款由本公司在截至2021年9月30日的九个月内收取。
13. 运营细分市场和重要客户
运营细分市场
该公司根据公司首席运营决策者(“CODM”)定期审查经营结果、分配资源和作出有关业务运营的决策的情况来报告部门信息。各部门的业绩衡量标准包括总收入和利润(亏损)。为了根据ASC 280-10进行分段报告,细分市场报告,公司的业务结构包括四运营和可报告部门:
医疗保险内部和外部:联邦医疗保险的内部和外部部门主要包括为多家运营商销售联邦医疗保险优势、联邦医疗保险补充、处方药计划和联邦医疗保险特殊需求计划(或“SNP”)所获得的收入。
个人和家庭计划及其他(“IFP和其他”)内部和外部:IFP和其他内部和外部部门主要包括向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划、牙科计划、视力计划和其他辅助计划所获得的收入。
与Medicare和IFP相关的内部和外部部分定义如下:
内部:这两个内部部门主要包括由公司雇用的代理商销售产品和计划,这些代理商提供来自多家运营商的合格的潜在客户计划,公司雇用的代理商根据运营商的具体情况提供合格的潜在客户计划,或者通过我们的在线平台销售产品和计划,而不需要我们的代理商的帮助(DIY或“DIY”)。该公司通过运营商根据公司产生的销售额支付的佣金,以及为特定运营商和其他合作伙伴提供的服务的注册费、小时费用和其他费用,在这一渠道赚取收入。
外部:这两个外部部门代表了公司承运人合同下的产品和计划的销售,这些产品和计划使用的是一个独立的、全国性的代理商网络,而这些代理商并不受雇于公司。这些代理商利用公司的技术和平台为消费者登记参加健康保险计划,并提供一种手段,从原本可能没有解决的线索中赚取回报。该公司还向该渠道内的机构销售保险潜在客户(或“潜在客户”)。该公司通过承运商支付的保单销售佣金以及将销售线索出售给外部机构,在这一渠道获得收入。
下表列出了该公司在所指时期的经营部门的汇总结果:
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 25 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入: | | | | | | | | |
联邦医疗保险: | | | | | | | | |
内部渠道 | | $ | 79,266 | | | $ | 158,605 | | | $ | 386,796 | | | $ | 476,391 | |
外部通道 | | 49,793 | | | 46,237 | | | 161,382 | | | 117,116 | |
医疗保险总额 | | 129,059 | | | 204,842 | | | 548,178 | | | 593,507 | |
IFP和其他: | | | | | | | | |
内部渠道 | | 3,459 | | | 5,742 | | | 11,904 | | | 13,505 | |
外部通道 | | 534 | | | 1,150 | | | 2,217 | | | 5,803 | |
合计IFP和其他 | | 3,993 | | | 6,892 | | | 14,121 | | | 19,308 | |
净收入 | | 133,052 | | | 211,734 | | | 562,299 | | | 612,815 | |
部门利润(亏损): | | | | | | | | |
联邦医疗保险: | | | | | | | | |
内部渠道 | | 2,609 | | | (4,126) | | | 26,408 | | | 73,574 | |
外部通道 | | (2,201) | | | 1,866 | | | (15,629) | | | (453) | |
医疗保险总额 | | 408 | | | (2,260) | | | 10,779 | | | 73,121 | |
IFP和其他: | | | | | | | | |
内部渠道 | | 496 | | | 2,186 | | | 2,668 | | | 657 | |
外部通道 | | (576) | | | (330) | | | (1,245) | | | (227) | |
合计IFP和其他 | | (80) | | | 1,856 | | | 1,423 | | | 430 | |
分部利润(亏损) | | 328 | | | (404) | | | 12,202 | | | 73,551 | |
公司费用 | | 25,806 | | | 23,726 | | | 89,930 | | | 68,239 | |
无形资产摊销 | | 23,514 | | | 23,514 | | | 70,543 | | | 70,543 | |
| | | | | | | | |
经营租赁减值费用 | | 350 | | | 1,062 | | | 25,345 | | | 1,062 | |
重组和其他相关费用 | | 9,797 | | | — | | | 11,872 | | | — | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | — | | | 11,935 | |
利息支出 | | 15,630 | | | 6,921 | | | 39,752 | | | 23,886 | |
其他(收入)费用,净额 | | (115) | | | (30) | | | (65) | | | 27 | |
所得税前收入(亏损) | | (74,654) | | | (55,597) | | | (225,175) | | | (102,141) | |
本公司各营运部门之间并无内部收入交易。本报告所述期间的几乎所有收入都来自位于美国的客户。本公司的CODM不按部门单独评估资产,因此不按部门列报资产。该公司的资产主要位于美国。
重要客户
下表列出了在所示时期内占公司总收入10%或以上的航空公司:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
哈门那 | | 28 | % | | 40 | % | | 26 | % | | 33 | % |
11级健康 | | 24 | % | | 17 | % | | 24 | % | | 28 | % |
美联航 | | 15 | % | | 14 | % | | 17 | % | | 16 | % |
半人马座 | | 17 | % | | 15 | % | | 15 | % | | 13 | % |
| | | | | | | | |
这些客户的几乎所有收入都来自联邦医疗保险-内部和联邦医疗保险-外部细分市场内的产品和计划的销售。
信用风险集中
本公司在发放信贷时不需要抵押品或其他担保。截至2022年9月30日,三个客户分别占公司应收账款和未开票应收账款总额的10%或更多,合计72.4%, or $11.2100万美元,占总和的600万美元。截至2021年12月31日,三个客户分别占公司应收账款和未开票应收账款总额的10%或更多,合计87%, or $28.7100万美元,占总和的600万美元。
14. 重组成本
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 26 |
在2022财年第二季度和第三季度,该公司实施了重组举措,作为其战略转型的一部分,以提高效率和优化成本。2022年6月3日,董事会批准了包括首席运营官、首席财务官、首席战略官和总裁在内的关键管理职位的分离和更换。2022年8月9日,公司淘汰828全职职位,约占23.7占员工总数的百分比,主要在客户服务和登记组中。发生的大部分重组费用与员工离职福利有关,并将在2024年第二季度之前以现金结算。本公司根据ASC 420评估重组费用退出或处置费用债务和ASC 712薪酬-非退休后就业福利。
重组和其他相关费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的9个月 |
员工离职福利(1) | | $ | 8,722 | | | $ | 10,797 | |
其他相关费用(2) | | 1,075 | | | 1,075 | |
全面重组和其他相关费用 | | $ | 9,797 | | | $ | 11,872 | |
(1)员工离职福利主要包括员工遣散费和将以现金结算的福利。
(2)其他相关费用主要包括以非现金方式加速支付代理商许可证费,以及与有效减少有关的法律费用。
下表列出了公司重组和其他相关费用的变化,这些费用将以现金结算,包括在简明综合资产负债表的应计负债中:
| | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | 重组费用 |
2022年1月1日的余额 | | | | $ | — | |
已招致的费用 | | | | 10,896 | |
支付的现金 | | | | (6,480) | |
2022年9月30日的余额 | | | | $ | 4,416 | |
| | | | | | | | |
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这一部分介绍了管理层对我们的财务状况和经营结果的看法。以下讨论和分析旨在突出和补充本季度报告中关于Form 10-Q的其他部分提供的数据和信息,包括简明综合财务报表和相关附注,应结合所附表格阅读。在本讨论描述以前业绩的范围内,描述仅涉及所列期间,这可能不代表我们未来的财务结果。除历史信息外,本次讨论还包含前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设可能导致结果与管理层的预期大不相同。可能造成这种差异的因素在本季度报告表格10-Q的“关于前瞻性陈述的告诫”标题和“第1A项”标题下进行了讨论。风险因素。在2021年的10-K表格中。2021年Form 10-K中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。
除非另有说明,否则所有的美元都以千为单位。在某些情况下,下表中的数字和百分比可能因四舍五入而不准确。
概述
我们是一家领先的医疗保险市场和专注于联邦医疗保险的数字健康公司,其使命是改善美国人获得医疗保健的机会。我们的专有技术平台利用现代机器学习算法,以近20年的保险行为数据为动力,重新设想帮助个人找到满足其特定需求的最佳健康保险计划的最佳流程。我们的垂直整合消费者获取平台和训练有素的高技能代理商的差异化组合,使我们自成立以来就为数百万人参加了联邦医疗保险以及个人和家庭计划。我们目前的可委托市场价值近300亿美元,每天有近11,000名美国人年满65岁,我们在过去五年中在联邦医疗保险领域的净收入显著增长的记录,我们相信我们将继续是保险建议的首选之一,以帮助导航个人做出的最重要的购买决定之一。
业务趋势和战略的最新进展
公司是一个充满活力的市场的一部分,随着预期的发展,公司同样致力于同时发展其业务战略和优先事项。我们之前观察和讨论的2021年LTV面临的压力一直持续到2022年,因为客户似乎更频繁地改变计划。为了应对这些市场压力,2022年,公司将重点放在提高效率上,重点放在优化而不是收入最大化上。因此,我们细化了销售队伍的规模,以与我们对质量的关注保持一致,并通过向我们的运营商成员提供Engrass Connect和Enneass Engage来扩展我们的Engrass解决方案。
Engrass Connect旨在专注于客户获取,并为我们的参与合作伙伴提供高质量的销售线索。使用机器学习技术,我们的代理旨在有效地将个人与最佳计划相匹配。这种技术和经验丰富的代理人的结合提供了一个个性化的匹配过程,其中包含了受益人的首要任务,并帮助他们在选择和登记计划时了解各种福利之间的相关权衡。
Engrass Engage旨在通过会员外展和互动服务优化注册后的旅程。我们的代理人努力通过促进根据会员的计划和健康需求定制的入职体验来缓解受益人经常感到的困惑。
凭借领先的专有技术和消费者洞察力,我们的端到端包含解决方案支持整个联邦医疗保险受益人之旅的登记和参与,帮助解决市场上的关键需求,推动规模化的积极成果,并提高成员满意度。
GoHealth,Inc.是GoHealth Holdings,LLC的唯一管理成员。虽然我们拥有GoHealth Holdings,LLC的少数经济权益,但我们拥有GoHealth Holdings,LLC及其直接和间接子公司的业务和事务的唯一投票权和控制权。因此,GoHealth,Inc.合并了GoHealth Holdings,LLC,并在GoHealth,Inc.的简明合并财务报表中的一个合并实体中记录了重大的非控股权益,以获得GoHealth Holdings LLC的经济利益,该公司由持续的股权所有者直接或间接持有。适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收益(亏损)和其他全面收益(亏损)归属于本公司和非控股利益持有人。截至2022年9月30日止三个月及九个月,非控股权益持有人的加权平均持股百分比分别为59.8%及61.7%。非--
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截至2021年9月30日止三个月及九个月,控股权益持有人的加权平均持股百分比分别为64.5%及67.9%。
截至2022年9月30日,已发行和已发行的A类和B类普通股的总股票所有权百分比如下:
上述所有权百分比仅包括已发行和已发行的A类和B类普通股。它不包括A系列可赎回可转换优先股或任何此类转换的影响,如果发生转换的话。有关A系列可赎回可转换优先股的详情,请参阅简明综合财务报表附注5“股东权益”。
2022年10月24日,公司召开股东特别会议,通过并批准对我们修订和重述的公司注册证书的修正案,以实现我们的A类普通股和B类普通股的流通股反向股票拆分,反向股票拆分比例为5股1股到15股1股,这是我们董事会稍后确定的。有关拟进行股票反向分拆的详情,请参阅简明综合财务报表附注5“股东权益”。
GoHealth,Inc.就我们在GoHealth Holdings,LLC的任何应纳税所得额中的可分配份额缴纳美国联邦、州和地方所得税,并按现行的公司税率纳税。除了税费,我们还产生了与我们作为上市公司的身份相关的费用,加上TRA下的付款义务,这可能是很大的一笔。我们打算促使GoHealth Holdings,LLC向我们分发足够的金额,使我们能够支付这些费用,并为根据TRA到期的任何付款提供资金。
| | | | | | | | |
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以下是我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合运营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入: | | | | | | | | |
选委会 | | $ | 87,058 | | | $ | 174,948 | | | $ | 414,735 | | | $ | 496,437 | |
企业 | | 45,994 | | | 36,786 | | | 147,564 | | | 116,378 | |
净收入 | | 133,052 | | | 211,734 | | | 562,299 | | — | | 612,815 | |
运营费用: | | | | | | | | |
收入成本 | | 48,044 | | | 53,632 | | | 167,041 | | | 139,449 | |
市场营销和广告 | | 22,661 | | | 59,511 | | | 151,408 | | | 169,730 | |
客户关怀和登记 | | 51,153 | | | 86,775 | | | 196,150 | | | 195,796 | |
技术 | | 11,061 | | | 11,651 | | | 34,569 | | | 33,251 | |
一般和行政 | | 25,611 | | | 24,295 | | | 90,859 | | | 69,277 | |
| | | | | | | | |
无形资产摊销 | | 23,514 | | | 23,514 | | | 70,543 | | | 70,543 | |
经营租赁减值费用 | | 350 | | | 1,062 | | | 25,345 | | | 1,062 | |
重组和其他相关费用 | | 9,797 | | | — | | | 11,872 | | | — | |
总运营费用 | | 192,191 | | | 260,440 | | | 747,787 | | — | | 679,108 | |
营业收入(亏损) | | (59,139) | | | (48,706) | | | (185,488) | | — | | (66,293) | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | — | | | 11,935 | |
利息支出 | | 15,630 | | | 6,921 | | | 39,752 | | | 23,886 | |
其他(收入)费用,净额 | | (115) | | | (30) | | | (65) | | | 27 | |
所得税前收入(亏损) | | (74,654) | | | (55,597) | | | (225,175) | | | (102,141) | |
所得税支出(福利) | | — | | | (79) | | | 472 | | | (142) | |
净收益(亏损) | | (74,654) | | | (55,518) | | | (225,647) | | | (101,999) | |
非控股权益应占净收益(亏损) | | (44,649) | | | (35,278) | | | (138,340) | | | (67,668) | |
GoHealth,Inc.的净收益(亏损) | | $ | (30,005) | | | $ | (20,240) | | | $ | (87,307) | | | $ | (34,331) | |
非GAAP财务衡量标准: | | | | | | | | |
EBITDA | | $ | (30,959) | | | $ | (22,606) | | | $ | (104,999) | | | $ | (1,080) | |
调整后的EBITDA | | $ | (14,327) | | | $ | (14,155) | | | $ | (34,995) | | | $ | 32,197 | |
调整后EBITDA利润率 | | (10.8) | % | | (6.7) | % | | (6.2) | % | | 5.3 | % |
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的净收入构成和结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
佣金净收入 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 87,058 | | | $ | 174,948 | | | $ | (87,890) | | | (50.2) | % | | 65.4% | 82.6% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 414,735 | | | $ | 496,437 | | | $ | (81,702) | | | (16.5) | % | | 73.8% | 81.0% |
与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的下降主要是由于代理人数的减少,这导致Medicare Advantage可委托批准的Medicare内部部门的提交分别减少了64%和16%。这些下降部分被Medicare Advantage外部部门的Medicare Advantage可委托批准的提交数量分别增加了33%和80%所抵消。较低的计划持久性也导致佣金收入同比下降,导致每次批准的提交的Medicare Advantage LTV分别下降16%和14%。
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 30 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
企业净收入 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 45,994 | | | $ | 36,786 | | | $ | 9,208 | | | 25.0 | % | | 34.6% | 17.4% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 147,564 | | | $ | 116,378 | | | $ | 31,186 | | | 26.8 | % | | 26.2% | 19.0% |
与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的增长主要归因于与合作伙伴营销和注册服务相关的680万美元的增长,其中包括与新扩展的Engrass解决方案相关的收入。与去年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的增长主要是由于我们的联邦医疗保险-内部部门的直接合作伙伴活动增加了2020万美元,与合作伙伴营销和登记服务相关的活动增加了680万美元,其中包括与新扩展的Enneass解决方案相关的收入。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营费用和结果的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 48,044 | | | $ | 53,632 | | | $ | (5,588) | | | (10.4) | % | | 36.1% | 25.3% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 167,041 | | | $ | 139,449 | | | $ | 27,592 | | | 19.8 | % | | 29.7% | 22.8% |
与上一年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的收入减少主要是由于某些具有收入分享部分的直接合作伙伴活动减少,导致收入成本下降。这一下降被联邦医疗保险-外部部分委托批准提交的37%的增加部分抵消,这增加了我们根据与外部代理和其他合作伙伴的收入分享协议确认的费用金额。与去年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的增长主要是由于联邦医疗保险-外部部分的可委托批准提交的文件增加了84%,这增加了我们根据与外部代理和其他合作伙伴的收入分享协议确认的费用金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市场营销和广告费用 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 22,661 | | | $ | 59,511 | | | $ | (36,850) | | | (61.9) | % | | 17.0% | 28.1% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 151,408 | | | $ | 169,730 | | | $ | (18,322) | | | (10.8) | % | | 26.9% | 27.7% |
截至2022年9月30日的三个月和九个月与去年同期相比都有所下降,这主要是由于我们专注于现金流优化,故意减少了营销和广告支出。2022年第一季度的营销和广告支出与上年同期相比增加了2950万美元,即54%,以利用Medicare Advantage Open投保期的资本,部分抵消了截至2022年9月30日的9个月的降幅。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户关怀和登记 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 51,153 | | | $ | 86,775 | | | $ | (35,622) | | | (41.1) | % | | 38.4% | 41.0% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 196,150 | | | $ | 195,796 | | | $ | 354 | | | 0.2 | % | | 34.9% | 32.0% |
截至2022年9月30日的三个月与上年同期相比有所下降,主要原因是我们有意缩减销售队伍,以配合我们对质量和优化的战略重点。截至2022年9月30日的9个月略有增长,主要是由于2021年代理人数增加。专注于收入
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 31 |
为了实现最大化,我们在整个2021年期间,特别是在为年度投保期(AEP)做准备的第二季度和第三季度,在联邦医疗保险-内部部门招聘和入职了更多的代理。由于我们在2022年之前保留了这些额外的代理,因此在2022年上半年产生了更大的代理基础。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
技术费用 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 | | |
| $ | 11,061 | | | $ | 11,651 | | | $ | (590) | | | (5.1) | % | | 8.3% | 5.5% | | |
| | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 | | |
| $ | 34,569 | | | $ | 33,251 | | | $ | 1,318 | | | 4.0 | % | | 6.1% | 5.4% | | |
截至2022年9月30日的三个月与去年同期相比有所减少,这主要是由于我们的技术支持职能部门在2022年第三季度减少了员工人数。与去年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的增长主要是由于我们的技术和数据科学团队在2021年全年招聘了更多员工。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政费用 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| 25,611 | | | 24,295 | | | $ | 1,316 | | | 5.4 | % | | 19.2% | 11.5% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 90,859 | | | $ | 69,277 | | | $ | 21,582 | | | 31.2 | % | | 16.2% | 11.3% |
与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的增长主要归因于对公司基础设施的投资,如法律、人力资源和财务。与去年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的增长主要是由于基于股票的薪酬支出增加了710万美元,专业和咨询费增加了700万美元,以及高管遣散费增加了180万美元。其余的增长是由对企业基础设施的投资推动的,例如法律、人力资源和财务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
无形资产摊销 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| 23,514 | | | 23,514 | | | $ | — | | | — | % | | 17.7% | 11.1% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 70,543 | | | $ | 70,543 | | | $ | — | | | — | % | | 12.5% | 11.5% |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的无形资产摊销支出分别为2350万美元和7050万美元,与已开发技术和客户关系的摊销有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营租赁减值费用 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| 350 | | | 1,062 | | | $ | (712) | | | 100.0 | % | | 0.3% | 0.5% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 25,345 | | | $ | 1,062 | | | $ | 24,283 | | | 100.0 | % | | 4.5% | 0.2% |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
作为我们持续成本节约计划的一部分,我们正在积极寻求终止或转租某些办公空间和呼叫中心。这些行动导致截至2022年9月30日的三个月和九个月的营业租赁减值费用分别为40万美元和2530万美元,使相关ROU资产的账面价值和租赁改进减少到估计公允价值。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,我们记录了110万美元的运营租赁减值费用。我们继续评估我们的物业组合,因此,未来可能会发现减值,而且这些金额可能是实质性的。
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 32 |
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重组和其他相关费用 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| 9,797 | | | — | | | $ | 9,797 | | | 100.0 | % | | 7.4% | —% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 11,872 | | | $ | — | | | $ | 11,872 | | | 100.0 | % | | 2.1% | —% |
| | | | | | | | | | | |
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在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们实施了重组计划,作为我们战略转型的一部分,以提高效率和优化成本。因此,我们调整了销售队伍的规模,以与我们对质量的关注保持一致,从而分别产生了980万美元和1190万美元的重组和其他相关费用。
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债务清偿损失 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| — | | | — | | | $ | — | | | NM | | —% | —% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | — | | | $ | 11,935 | | | $ | (11,935) | | | (100.0) | % | | —% | 1.9% |
截至2021年9月30日的9个月,债务清偿亏损为11.9美元,涉及为清偿初始定期贷款安排而确认的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| 15,630 | | | 6,921 | | | $ | 8,709 | | | 125.8 | % | | 11.7% | 3.3% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 39,752 | | | $ | 23,886 | | | $ | 15,866 | | | 66.4 | % | | 10.3% | 9.6% |
与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的增长主要是由于我们的信贷安排上的未偿还债务增加和利率上升。
我们使用从我们的综合财务信息中得出的关于我们业绩的补充指标,但这些指标没有在我们根据公认会计准则编制的综合财务报表中列报。这些非GAAP财务指标包括扣除利息支出、所得税(福利)支出和折旧及摊销费用前的净收益(亏损),或EBITDA;调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。调整后的EBITDA是管理层用来评估其业务和监测其经营结果的主要财务业绩衡量标准。
调整后的EBITDA为下表汇总的某些项目进一步调整后的EBITDA。调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA除以净收入。
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信,从我们的GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩,并更好地预测我们未来的综合财务业绩,因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细水平上制定的。此外,我们相信,这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息,通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解,帮助他们评估我们的经营业绩,并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本季度报告中的10-Q表格所列非公认会计准则财务指标的使用存在局限性。例如,我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似名称指标相比较。其他公司,包括我们行业的公司,可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准,从而限制了这些衡量标准用于比较的有用性。
非公认会计准则财务计量不应被视为独立于根据公认会计准则编制的净收益(亏损)的业绩指标,或作为根据公认会计准则编制的净收益(亏损)的替代指标,仅应与按公认会计准则列报的财务信息一并阅读。EBITDA和调整后的EBITDA与其最直接可比的公认会计准则财务计量--净收益(亏损)的对账列于本季度报告Form 10-Q的下表。我们
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 33 |
鼓励您结合列报所列每个期间的非公认会计准则财务计量的列报来审查对账情况。在未来期间,我们可能排除类似项目,可能产生与这些排除项目类似的收入和支出,并包括其他费用、成本和非经常性项目。
下表列出了本报告所列期间公认会计准则净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账:
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
非公认会计准则财务指标 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 133,052 | | | $ | 211,734 | | | $ | 562,299 | | | $ | 612,815 | |
净收益(亏损) | | (74,654) | | | (55,518) | | | (225,647) | | | (101,999) | |
利息支出 | | 15,630 | | | 6,921 | | | 39,752 | | | 23,886 | |
所得税支出(福利) | | — | | | (79) | | | 472 | | | (142) | |
折旧及摊销费用 | | 28,065 | | | 26,070 | | | 80,424 | | | 77,175 | |
EBITDA | | (30,959) | | | (22,606) | | | (104,999) | | | (1,080) | |
重组及其他相关费用(1) | | 9,797 | | | — | | | 11,872 | | | — | |
基于股份的薪酬费用(2) | | 6,456 | | | 7,389 | | | 25,868 | | | 20,100 | |
经营租赁减值费用(3) | | 350 | | | 1,062 | | | 25,345 | | | 1,062 | |
专业服务(4) | | 29 | | | — | | | 3,979 | | | — | |
遣散费(5) | | — | | | — | | | 2,940 | | | — | |
债务清偿损失(6) | | — | | | — | | | — | | | 11,935 | |
律师费(7) | | — | | | — | | | — | | | 180 | |
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调整后的EBITDA | | $ | (14,327) | | | $ | (14,155) | | | $ | (34,995) | | | $ | 32,197 | |
调整后EBITDA利润率 | | (10.8) | % | | (6.7) | % | | (6.2) | % | | 5.3 | % |
(1)代表雇员离职福利及与重组活动有关的其他相关成本,如简明综合财务报表附注14“重组成本”所述。
(2)指与股权奖励有关的非现金股份薪酬开支,以及与将以现金结算的负债分类奖励有关的股份薪酬开支。
(3)代表经营租赁减值费用,减少相关ROU资产的账面价值和租赁改进至估计公允价值。
(4)代表与非经常性咨询费和其他专业服务相关的费用。
(5)代表与终止雇用有关的费用和与重组活动无关的相关费用。
(6)代表与初始定期贷款安排有关的债务清偿损失。
(7)代表与我们的核心业务无关的非经常性法律费用。
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调整后的EBITDA | | 截至9月30日的三个月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| $ | (14,327) | | | $ | (14,155) | | | $ | (172) | | | 1.2 | % |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| $ | (34,995) | | | $ | 32,197 | | | $ | (67,192) | | | (208.7) | % |
与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的净收入有所下降,这主要是由于联邦医疗保险-内部部门的净收入同比下降,但与员工人数减少以及营销和广告支出减少相关的成本下降部分抵消了这一下降。截至2022年9月30日的9个月与去年同期相比有所下降,这主要是由于联邦医疗保险-内部部门的净收入同比下降,加上与本年度上半年代理人数增加相关的成本增加。此外,随着我们扩大外部机构网络,联邦医疗保险外部部门的净收入也出现了增长,这增加了我们根据与外部代理和其他合作伙伴的收入分享协议确认的支出金额.
我们分为以下四个可报告的部门:(1)联邦医疗保险-内部, (2) 联邦医疗保险-外部, (3) 个人和家庭计划(“IFP”)和其他--内部 and (4) IFP和其他-外部。我们细分的基础是产品类型和分销渠道。我们按产品类型、Medicare和IFP以及其他以及内部和外部分销渠道组织细分市场,如下所述。此外,我们单独报告其他费用(在我们的财务报表中归类为“公司费用”),其主要组成部分是尚未分配给运营部门的公司管理费用和共享服务费用。本文提供的部门业绩可能无法与其他公司相比。我们将Medicare-内部和Medicare-外部部分统称为“Medicare部分”,将IFP和其他-内部和IFP以及其他-外部部分称为“IFP和其他部分”。
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入: | | | | | | | | |
联邦医疗保险-内部 | | $ | 79,266 | | $ | 158,605 | | | $ | 386,796 | | $ | 476,391 | |
联邦医疗保险-外部 | | 49,793 | | 46,237 | | 161,382 | | 117,116 |
IFP和其他-内部 | | 3,459 | | 5,742 | | 11,904 | | 13,505 |
IFP和其他-外部 | | 534 | | 1,150 | | 2,217 | | 5,803 |
净收入 | | 133,052 | | 211,734 | | 562,299 | | 612,815 |
部门利润(亏损): | | | | | | | | |
联邦医疗保险-内部 | | 2,609 | | (4,126) | | 26,408 | | 73,574 |
联邦医疗保险-外部 | | (2,201) | | 1,866 | | (15,629) | | (453) |
IFP和其他-内部 | | 496 | | 2,186 | | 2,668 | | 657 |
IFP和其他-外部 | | (576) | | (330) | | (1,245) | | (227) |
分部利润(亏损) | | 328 | | (404) | | 12,202 | | | 73,551 |
公司费用 | | 25,806 | | 23,726 | | 89,930 | | 68,239 |
| | | | | | | | |
无形资产摊销 | | 23,514 | | 23,514 | | 70,543 | | 70,543 |
与收购相关的交易成本 | | — | | — | | — | | — |
经营租赁减值费用 | | 350 | | 1,062 | | 25,345 | | 1,062 |
重组和其他相关费用 | | 9,797 | | — | | 11,872 | | — |
债务清偿损失 | | — | | — | | — | | 11,935 |
利息支出 | | 15,630 | | 6,921 | | 39,752 | | 23,886 |
其他(收入)费用,净额 | | (115) | | (30) | | (65) | | 27 |
所得税前收入(亏损) | | $ | (74,654) | | $ | (55,597) | | $ | (225,175) | | $ | (102,141) |
Medicare-Internal部分涉及由GoHealth雇用的代理商销售产品和计划,GoHealth雇用的代理商提供来自多个运营商的合格潜在客户计划,GoHealth雇用的代理商根据运营商特定的基础提供合格的潜在客户计划,或者通过我们的在线平台销售产品和计划,而不需要我们的代理商的协助,我们称之为DIY。在这一细分市场中,我们销售联邦医疗保险优势、联邦医疗保险补充、联邦医疗保险处方药计划和联邦医疗保险特殊需要计划,或SNP。我们通过运营商根据我们产生的销售额支付的佣金,以及为特定运营商和其他合作伙伴提供的服务的注册费、小时费用和其他费用来赚取这一细分市场的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
联邦医疗保险-内部 净收入 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 79,266 | | | $ | 158,605 | | | $ | (79,339) | | | (50.0) | % | | 59.7% | 74.8% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 386,796 | | | $ | 476,391 | | | $ | (89,595) | | | (18.8) | % | | 68.9% | 77.7% |
截至2022年9月30日的三个月和九个月与去年同期相比均有所下降,主要是由于代理人数减少,导致联邦医疗保险-内部部门的可委托批准提交的文件分别减少了64%和15%。代理人数的减少是因为我们的战略重点是收入质量而不是数量和现金流优化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
联邦医疗保险-内部 分部利润(亏损) | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 分部利润(亏损)的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 2,609 | | | $ | (4,126) | | | $ | 6,735 | | | 163.2 | % | | NM | NM |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 分部利润(亏损)的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 26,408 | | | $ | 73,574 | | | $ | (47,166) | | | (64.1) | % | | NM | NM |
NM=没有意义
与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的增长主要是由于我们将战略重点放在现金流优化上,减少了与代理人员人数相关的成本。截至2022年9月30日的9个月与去年同期相比有所下降,主要是由于减少了代理负责人,以及我们在2022年第三季度将战略重点放在现金流优化上,导致净收入下降19%。这一点加上
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与上年同期相比,2022年第一季度的营销和广告支出增加,以利用Medicare Advantage Open投保期。
医疗保险-外部部分涉及根据GoHealth的承运人合同使用独立的全国代理商或外部机构网络销售产品和计划,而GoHealth不雇用这些代理商或外部机构。这些代理商利用我们的技术和平台将消费者登记在医疗保险计划中,并为我们提供了一种从原本可能没有解决的线索中赚取回报的手段。在这一细分市场中,我们销售联邦医疗保险优势、联邦医疗保险补充、联邦医疗保险处方药计划和SNPs。我们通过运营商支付的保单销售佣金以及向外部机构销售消费者线索来赚取这一细分市场的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
联邦医疗保险-外部 净收入 | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 49,793 | | | $ | 46,237 | | | $ | 3,556 | | | 7.7 | % | | 37.4% | 21.8% |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | 161,382 | | | $ | 117,116 | | | $ | 44,266 | | | 37.8 | % | | 28.7% | 19.1% |
与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的增长主要是由于我们能够招募和加入更多的外部代理,使用我们的技术和平台将消费者登记到联邦医疗保险计划中,因此联邦医疗保险-外部部门的可委托批准提交分别增加了37%和84%。
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联邦医疗保险-外部 分部利润(亏损) | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 分部利润(亏损)的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | (2,201) | | | $ | 1,866 | | | $ | (4,067) | | | NM | | NM | NM |
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | | | 分部利润(亏损)的百分比 |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
| $ | (15,629) | | | $ | (453) | | | $ | (15,176) | | | NM | | NM | NM |
NM=没有意义
截至2022年9月30日的三个月和九个月与上年同期相比均有所下降,主要原因是根据我们与外部代理商和其他合作伙伴的收入分享协议,我们增加了确认的费用金额。
IFP和其他-内部部分涉及GoHealth雇用的代理商提供来自多个运营商的合格潜在客户计划的产品和计划的销售,GoHealth雇用的代理商根据运营商特定的基础提供合格的潜在客户计划,或DIY。在这一细分市场中,我们向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划、牙科计划、视力计划和其他辅助计划。我们通过运营商根据我们产生的销售额支付的佣金、注册费、为特定运营商和其他合作伙伴提供的服务的每小时费用和其他费用来赚取这一部分的收入。
IFP和其他-外部部分涉及使用外部代理销售GoHealth承运人合同下的产品和计划,这些外部代理使用的代理不是GoHealth雇用的。这些代理商利用我们的技术和平台为消费者登记参加健康保险计划。我们还将我们产生的消费者线索出售给外部机构。在这一细分市场中,我们向不符合联邦医疗保险资格的个人销售个人和家庭计划、牙科计划、视力计划和其他辅助计划。我们通过运营商支付的保单销售佣金以及向外部机构销售消费者线索来赚取这一细分市场的收入。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
净收入 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
IFP和其他-内部 | | $ | 3,459 | | | $ | 5,742 | | | $ | (2,283) | | | (40) | % | | 2.6% | 2.7% |
IFP和其他-外部 | | 534 | | | 1,150 | | | (616) | | | (54) | % | | 0.4% | 0.5% |
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | | | 占净收入的百分比 |
净收入 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
IFP和其他-内部 | | $ | 11,904 | | | $ | 13,505 | | | $ | (1,601) | | | (12) | % | | 2.1% | 2.2% |
IFP和其他-外部 | | 2,217 | | | 5,803 | | | $ | (3,586) | | | (62) | % | | 0.4% | 0.9% |
对于IFP和其他-内部和外部细分市场,下降的原因是这些细分市场的投资减少,以及向更高利润率的医疗保险产品的战略转变。
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| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 分部利润(亏损)的百分比 |
分部利润(亏损) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
IFP和其他-内部 | | $ | 496 | | | $ | 2,186 | | | $ | (1,690) | | | NM | | NM | NM |
IFP和其他-外部 | | (576) | | | (330) | | | (246) | | | 75 | % | | NM | NM |
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | | | 分部利润(亏损)的百分比 |
分部利润(亏损) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | 2021 |
IFP和其他-内部 | | $ | 2,668 | | | $ | 657 | | | $ | 2,011 | | | NM | | NM | NM |
IFP和其他-外部 | | (1,245) | | | (227) | | | $ | (1,018) | | | 448 | % | | NM | NM |
NM=没有意义
对于IFP和其他-内部部门,变化归因于该部门投资减少导致运营成本下降,因为我们已经实施了向更高利润率的联邦医疗保险产品的整体战略转变。这导致收入下降,对盈利能力产生了负面影响。对于IFP和其他外部部门,下降的主要原因是外部机构销售的产品组合发生变化,以及整体战略转向更高利润率的联邦医疗保险产品。
除了传统的财务指标外,我们还依赖某些业务和运营指标来评估我们的业务表现并促进我们的运营。以下是每个部门最相关的业务和运营指标,但EBITDA和调整后的EBITDA除外,这两个指标没有按部门列出。业务和运营指标的组织是为了反映政策从提交到确认佣金收入的演变。
医疗保险细分市场
提交的保单代表已完成的申请,对于每个此类申请,消费者已授权我们向承运人提交。申请人可能需要采取其他行动,包括在承运人审查申请之前提供后续信息。
下表列出了在提交期间按产品为Medicare部分提交的保单数量,其中包括可委托(通过从承运人收到的佣金补偿)和不可委托(通过小时费用和投保费补偿)的提交:
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 37 |
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
已提交的保单 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
可委托的 | | | | | | | | |
体量 | | 123,523 | | 195,414 | | 577,139 | | 521,451 |
女士 | | 113 | | 751 | | 809 | | 2,877 |
PDP | | 4,025 | | 2,740 | | 15,485 | | 7,707 |
联邦医疗保险委托提交的保单 | | 127,661 | | 198,905 | | 593,433 | | 532,035 |
非佣金 | | | | | | | | |
体量 | | 2,631 | | 1,532 | | 9,868 | | 10,703 |
女士 | | 1,805 | | 1,327 | | 5,790 | | 5,019 |
PDP | | 734 | | 542 | | 2,294 | | 2,218 |
Medicare不收取佣金的已提交保单 | | 5,170 | | 3,401 | | 17,952 | | 17,940 |
提交的保单总数 | | | | | | | | |
体量 | | 126,154 | | 196,946 | | 587,007 | | 532,154 |
女士 | | 1,918 | | 2,078 | | 6,599 | | 7,896 |
PDP | | 4,759 | | 3,282 | | 17,779 | | 9,925 |
提交的联邦医疗保险可委托保单和非委托保单总数 | | 132,831 | | 202,306 | | 611,385 | | 549,975 |
与去年同期相比,截至2022年9月30日的三个月联邦医疗保险可委托提交的保单减少是由于代理商人数的减少。与去年同期相比,截至2022年9月30日的9个月提交的联邦医疗保险可委托保单有所增加,原因是2022年上半年的代理基数比2021年更大,这是由于在整个2021年,特别是在我们为AEP做准备的第二季度和第三季度,招聘、入职和培训更多的代理。
IFP和其他细分市场
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,IFP和其他部分提交的保单总数分别为4,332份、17,398份、7,330份和40,652份。减少的原因是改变了战略,将代理商以及营销和广告支出的优先顺序放在联邦医疗保险部门,而不是IFP和其他部门。
医疗保险细分市场
批准的提交是指运营商在指定的时间段内批准的已确定产品的提交的保单。并非所有获得批准的投保书都将生效,因为我们投保的一些人可能最终不会支付他们的保险费,或者可能会在退保期内在保单的头90天内退出保单。总的来说,提交的保单和批准的提交文件之间的关系随着时间的推移一直是稳定的。因此,影响提交保单数量的因素也会影响批准提交的保单数量。
下表按产品列出了每个医疗保险部门在所述时期内与可委托保单有关的批准提交的数量。我们只使用佣金保单来计算我们的LTV。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 38 |
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
获批准的意见书 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
联邦医疗保险-内部 | | | | | | | | |
体量 | | 51,848 | | 145,619 | | 334,361 | | 395,804 |
女士 | | 31 | | 183 | | 249 | | 702 |
PDP | | 1,223 | | 2,208 | | 6,096 | | 6,525 |
联邦医疗保险-内部委托批准的提交 | | 53,102 | | 148,010 | | 340,706 | | 403,031 |
联邦医疗保险-外部 | | | | | | | | |
体量 | | 62,928 | | 47,488 | | 218,371 | | 121,179 |
女士 | | 14 | | 427 | | 279 | | 1,823 |
PDP | | 2,761 | | 191 | | 8,874 | | 716 |
联邦医疗保险-外部委托批准的提交 | | 65,703 | | 48,106 | | 227,524 | | 123,718 |
可委托批准的意见书总数 | | | | | | | | |
体量 | | 114,776 | | 193,107 | | 552,732 | | 516,983 |
女士 | | 45 | | 610 | | 528 | | 2,525 |
PDP | | 3,984 | | 2,399 | | 14,970 | | 7,241 |
联邦医疗保险可委托批准的提交总数 | | 118,805 | | 196,116 | | 568,230 | | 526,749 |
截至2022年9月30日的三个月和九个月,Medicare-内部委托批准的提交数量减少是由于我们将战略重点放在现金流优化上,导致代理人数和相关机会减少,这是由营销和广告费用分别下降62%和11%推动的。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的联邦医疗保险外部委托批准提交的增加归因于我们有能力招募和加入更多的外部代理,以便让消费者参加联邦医疗保险计划。
医疗保险细分市场
每一次可委托核准提交的佣金的使用年限价值,或每一次核准提交的LTV,是指(1)根据多种因素,包括但不限于合同佣金率、承运商组合和有适用限制的预期保单持续性(不包括该期间记录的收入调整,但与以前期间履行的履约义务有关),估计在有关期间内所有可委托核准提交的估计寿命内收取的佣金总额,除以(2)该期间的可委托核准提交的数目。每次批准提交的LTV等于保单初始销售时应支付的佣金收入之和,如果适用,则为每一可委托批准提交的未来续期佣金的估计。未来续订佣金的估计是通过使用合同续订佣金率来确定的,续订佣金率受持续期调整后的续期期限限制。持续期调整续约期是根据我们的历史经验和现有的行业和运营商历史数据确定的。持续性调整允许我们仅在收入可能不会发生实质性逆转的情况下才能估计续订收入。这些因素可能会导致不同时期的值不同。每次批准提交的LTV仅代表在此期间销售的保单的佣金,但不包括最初在先前期间提交的保单。
下表显示了每个已批准提交的医疗保险细分产品在所示期间的LTV:
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
按批准提交的LTV | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
体量 | | $ | 771 | | | $ | 917 | | | $ | 754 | | | $ | 874 | |
女士 | | 733 | | | 874 | | | 826 | | | 834 | |
PDP | | 200 | | | 215 | | | 202 | | | 215 | |
截至2022年9月30日的三个月和九个月,每次批准提交的Medicare Advantage的LTV减少,主要是由于计划持久性降低,以及截至2022年9月30日的三个月和九个月的LTV增加了限制。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,每次批准提交的联邦医疗保险补充和处方药计划的LTV减少,主要是由于运营商组合的变化和LTV增加的增量限制。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 39 |
医疗保险细分市场
每消费者获得成本的佣金终身价值,或LTV/CAC,代表(I)基于多种因素(包括但不限于合同佣金率、运营商组合和预期的保单持久度以及适用限制的预期保单持续性)在相关期间所有可委托批准提交的估计寿命内收取的佣金总额,但不包括在该期间记录的收入调整,但与先前期间履行的业绩义务相关的佣金除以(Ii)将合格潜在客户转换为已提交保单的成本(包括收入、营销和广告费用以及客户关怀和注册费用)减去该期间的其他非佣金运营商收入,或CAC。CAC由收入成本、营销和广告费用以及客户关怀和登记费用减去企业收入,不包括本期记录的收入调整成本,但与前几个时期履行的业绩义务有关,并按可委托批准的提交基础提交。未来续订佣金的估计是通过使用合同续订佣金率来确定的,续订佣金率受持续期调整后的续期期限限制。持续性调整续期期限是根据我们的历史经验和现有的行业和保险公司历史数据确定的。持续性调整允许我们仅在收入可能不会发生实质性逆转的情况下才能估计续订收入。这些因素可能会导致不同时期的值不同。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的医疗保险-内部部门的LTV/CAC和CAC:
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
LTV/CAC | | 1.5x | | 1.1x | | 1.3x | | 1.3x |
CAC | | $ | 25.6 | | | $ | 119.2 | | | $ | 193.5 | | | $ | 264.8 | |
截至2022年9月30日的三个月,LTV/CAC的增长主要是由于营销和广告费用下降了62%,以及与裁员相关的成本下降。截至2022年9月30日的9个月的LTV/CAC与截至2021年9月30日的9个月的LTV/CAC保持不变。
流动性与资本资源
概述
我们的流动性需求主要包括营运资金和偿债要求。截至2022年9月30日,现金和现金等价物总计2.154亿美元。我们相信,我们目前的流动资金来源,包括现金和现金等价物以及信贷安排下的可用资金,将足以满足我们至少未来12个月的预计运营和偿债需求。2022年9月,我们通过发行和出售A系列可赎回可转换优先股筹集了5000万美元。如有需要,短期流动资金需求将主要通过循环信贷安排提供资金,如下文所述。截至2022年9月30日,该公司在循环信贷安排下有1.55亿美元的未偿还资金,剩余能力为4500万美元。如果我们目前的流动资金不足以为未来的活动提供资金,我们可能需要筹集更多资金,其中可能包括出售股权证券或通过债务融资安排。额外的债务融资将导致偿债义务,任何管理这类债务的未来文书都可能规定可能限制我们业务的运营和融资契约。
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的现金流:
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| | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | | 2022 | | 2021 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 101,903 | | | $ | (72,419) | |
用于投资活动的现金净额 | | (12,096) | | | (19,269) | |
融资活动提供的现金净额 | | 41,540 | | | 32,743 | |
经营活动
经营活动所提供(用于)的现金主要包括经若干非现金项目调整的净收益亏损,包括股份薪酬、折旧及摊销、无形资产摊销、债务贴现及发行成本摊销、经营租赁减值费用、债务清偿损失、非现金重组费用、非现金租赁支出、营运资金及其他活动变动的影响。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 40 |
应收佣金的收取取决于收到佣金的时间。如果在一个季度内延迟收到承运人的佣金,该季度的运营现金流可能会受到不利影响。
营销和广告费用的很大一部分是由提交给运营商的保险申请所需的合格潜在客户数量推动的。营销和广告成本已支出并通常按已发生的金额支付,由于佣金收入在提交申请获得批准后确认,但佣金支付是随着时间的推移向我们支付的,因此存在营运资金需求,以资助获得新保单的前期成本。
截至2022年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为1.019亿美元,而截至2021年9月30日的9个月,经营活动使用的现金为7240万美元。增加1.743亿美元的主要原因是应收佣金减少2.465亿美元,递延收入增加1.138亿美元,预付费用和其他流动资产减少1910万美元,其他负债增加870万美元,应收账款减少670万美元,但净亏损增加1.236亿美元,应付账款减少4890万美元,应付佣金减少3940万美元,应计负债减少2650万美元,非现金项目其他调整数1790万美元。
投资活动
在截至2022年9月30日的9个月中,用于投资活动的净现金从截至2021年9月30日的9个月的1,930万美元减少到1,210万美元。减少的主要原因是购置的财产和设备减少,以及与新技术、软件和系统有关的资本化内部使用软件减少。
融资活动
截至2022年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金为4,150万美元,而截至2021年9月30日的9个月为3,270万美元。这一增长主要是由于发行了50股A系列可赎回可转换优先股,总购买价为5,000万美元,发行时按公允价值记录,发行成本总额为160万美元。这一增长被截至2021年9月30日的9个月内收到的与我们的初始定期贷款再融资有关的收益部分抵消。
信贷安排
定期贷款安排
于2019年9月13日,Norvax(“借款人”)就收购事项订立第一留置权信贷协议(“信贷协议”),提供本金总额为30000百万美元的优先担保定期贷款安排(“初始定期贷款安排”)。于二零二零年,本公司对信贷协议作出一系列修订,以提供1170万美元的递增定期贷款(“递增定期贷款安排”)。
于2021年6月11日,本公司订立信贷协议及增量融资协议第5号修正案(下称“第5号修正案”)。第5号修正案创造了一个新的增量定期贷款类别(“2021年增量定期贷款”),本金总额相当于3.1亿美元,用于为初始定期贷款安排下2.955亿美元的未偿还本金进行再融资,支付相关的应计利息,并为预付保费提供资金。关于第5号修正案和初始定期贷款的再融资,公司确认了1190万美元的债务清偿亏损,即2%的预付款溢价590万美元,以及递延融资成本和债务折扣600万美元的减记。该公司产生了170万美元与第5号修正案相关的债务发行成本,这些成本将在债务期限内按实际利息方法摊销为利息支出。
于2021年11月10日,本公司订立信贷协议及增量融资协议第6号修正案(下称“第6号修正案”)。第6号修正案提供了1.00亿美元的增量定期贷款,或“2021-2增量定期贷款”。该公司产生了250万美元与第6号修正案相关的债务发行成本,这些成本将在债务期限内按实际利息方法摊销为利息支出。
于2022年3月14日,本公司订立信贷协议及增量融资协议第7号修正案(“第7号修正案”)。修订第7号规定,(A)自修订第7号生效日期起及之后的2021年度增量定期贷款,将按(I)备用基本利率(“ABR”)加年息5.50厘或(Ii)伦敦银行同业拆息加年息6.50厘计算利息;及(B)自修订第7号生效日期起及之后的2021-2年度增量定期贷款,将按(I)基本利率加年息5.50厘或(Ii)伦敦银行同业拆息加年息6.50厘计算利息。第7号修正案进一步修订了信贷协议,取消了对2021年12月31日期间净杠杆率的测试,并提高了截至2023年3月31日的未来报告期的最高允许净杠杆率。该公司产生了170万美元与第7号修正案相关的债务发行成本,这些成本将在债务期限内按实际利息方法摊销为利息支出。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 41 |
于2022年8月12日,本公司订立信贷协议及增量融资协议第8号修正案(“第8号修正案”)。修订第8号规定,(A)自修订第8号生效日期起及之后的2021年新增定期贷款,将按(I)ABR加6.50年息或(Ii)伦敦银行同业拆息加7.50年息计算利息;及(B)2021-2年度新增定期贷款,由修订第8号生效日期起,按(I)ABR加6.50年息或(Ii)伦敦银行同业拆息加7.50年息计算利息。第8号修正案进一步修订了信贷协议,以提高从2022年12月31日至2023年6月30日未来报告期的最高允许净杠杆率。
于2022年11月9日,本公司订立信贷协议第9号修正案(“第9号修正案”)。修订第9号规定,自修订第8号生效日期起及之后的新增定期贷款,将按(I)ABR加6.50%年利率或(Ii)LIBOR加7.50%年利率计息。第9号修正案进一步修订了信贷协议,以提高2023年9月30日报告期的最高允许净杠杆率。
增量定期贷款安排项下的借款由借款人选择(I)备用基本利率(“ABR”)加年利率5.50%或(Ii)LIBOR加年利率6.50%。
本公司将初始定期贷款工具、增量定期贷款工具和2021年增量定期贷款工具统称为“定期贷款工具”。
截至2022年9月30日,公司在增量定期贷款安排、2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款项下的未偿还本金分别为1.141亿美元、3.061亿美元和9930万美元。截至2021年12月31日,公司在增量定期贷款安排、2021年增量定期贷款和2021-2年度增量定期贷款项下的未偿还本金分别为1.15亿美元、3.084亿美元和1.0亿美元。增量定期贷款工具的有效利率在2022年9月30日和2021年12月31日均为8.8%。截至2022年9月30日,2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款有效利率分别为9.8%和9.8%。截至2021年12月31日,2021年增量定期贷款和2021-2年增量定期贷款有效利率为6.0%。
定期贷款安排按季度分期付款,本金金额为原始本金的0.25%。定期贷款的剩余未付余额,连同其所有应计和未付利息,将于2025年9月13日或之前到期并支付。
循环信贷安排
信贷协议规定本金总额为3,000万美元的优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。于二零二零年,本公司对信贷协议作出一系列修订,以提供2,800万美元的增量循环信贷(“增量循环信贷安排”)。
2021年5月7日,本公司对信贷协议进行了第四次修订,提供了1.42亿美元的增量循环信贷(“增量第四号循环信贷安排”),总金额为2.00亿美元。
本公司将循环信贷安排、增量循环信贷安排和增量第四号循环信贷安排统称为“循环信贷安排”。
如上所述,第5号修正案还将循环信贷安排分为两类循环承付款,A类循环承付款为3,000万美元,B类循环承付款为1.7亿美元。
A类循环承担项下的借款按ABR加5.50%年利率或LIBOR加6.50%年利率计息。B类循环承担项下的借款按ABR加3.00%年利率或LIBOR加4.00%年利率计息。根据循环信贷安排,借款人须每年支付0.50%的承诺费。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司A类循环信贷安排下的未偿还金额为2,320万美元,B类循环信贷安排下的未偿还金额为1.318亿美元。截至2022年9月30日,循环信贷安排的剩余能力总计为4500万美元。A类循环信贷及B类循环信贷于2022年9月30日的实际利率分别为9.55%及7.05%,于2021年12月31日的实际利率分别为7.5%及5.0%。在2022年9月30日之后,公司根据循环信贷安排支付了1.1亿美元的未偿债务。
循环信贷安排下的未偿还借款不会摊销,将于2024年9月13日到期并支付。
近期会计公告
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 42 |
有关最近采用和尚未采用的新会计声明的讨论,请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的简明合并财务报表的第1部分,附注1,“业务和重要会计政策说明”。
季节性
联邦医疗保险年度参保期为10月15日至12月7日。因此,我们在第四季度提交的与联邦医疗保险相关的申请数量增加,并在第三季度和第四季度与联邦医疗保险部门相关的费用增加。此外,由于每年1月1日至3月31日的Medicare Advantage开放投保期,佣金收入通常在我们的第一季度排名第二。第二和第三季度被称为特别选举期,是我们季节性最小的季度。我们很大一部分营销和广告费用是由通过我们提交的健康保险申请数量推动的。在Medicare年度投保期的第四季度,营销和广告费用通常较高,但由于批准客户的佣金是随着时间的推移而支付给我们的,因此我们的运营现金流可能会受到由于第四季度提交的申请量增加而导致的营销和广告费用大幅增加的不利影响,或者受到由于第四季度提交的申请量减少而导致的营销和广告费用大幅下降的积极影响。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制我们的简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们财务报表中报告的收入、费用、资产和负债以及或有资产和负债的披露。我们定期评估这些估计数;然而,实际金额可能与这些估计数不同。涉及管理层估计的最重要的项目包括收入确认、应收佣金和应付佣金的估计。估计数变动的影响记录在它们被知晓的期间。
如果估计或假设的性质是重大的,则由于对高度不确定的事项或该等事项的变动敏感性的解释所需的主观性和判断水平,以及估计和假设对财务状况或经营业绩的影响,会计政策被视为关键。我们认为,反映我们更重要的估计、判断和假设的会计政策对于理解和评估我们报告的财务结果是最关键的:(1)收入确认和应收佣金,(2)基于股份的薪酬,(3)无形资产,(4)所得税和(5)根据TRAS的负债。
我们的关键会计政策在我们的2021年Form 10-K中的标题“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策”下进行了描述。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,我们的关键会计政策与我们在2021年Form 10-K中讨论的政策没有实质性变化,除了我们每年第四季度、11月30日或当事件或情况变化表明商誉可能减值时进行商誉减值测试的政策。这一变化是由截至2021年11月30日进行的年度商誉减值测试推动的,该测试导致公司在2021年第四季度确认了3.866亿美元的商誉减值费用,相当于商誉的全部金额。
作为一家较小的报告公司,我们不需要将披露包括在这一项下。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
信息披露控制和程序的评估
在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层在10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 43 |
该官员的结论是,由于下文所述的财务报告内部控制存在重大弱点,截至2022年9月30日,我们的披露控制和程序并不有效。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
根据这项评估和这些标准,我们的管理层得出结论,截至2022年9月30日,我们对财务报告的内部控制是无效的,因为我们发现了与过程级控制的设计和操作不力有关的重大弱点,这些过程级控制解决了用于确认佣金收入的关键财务数据的完整性和准确性,包括估计佣金收入的总受限终身价值以及收入和资产负债表账户的相关成本,并且公司没有保留足够的同期文件来证明对佣金收入的审查控制的运作具有足够的精确度。我们与审计委员会一起审查了管理层的评估结果。
我们继续加强对财务报告的内部控制,并致力于确保此类控制的设计和有效运作。我们将实施流程和控制改进,以解决上述重大弱点,包括但不限于:i)建立具体的管理审查程序,以确保确认佣金收入时使用的关键财务数据和此类审查的同期文件的完整性和准确性;ii)提供与验证关键审查控制中使用的数据的准确性和所需文件水平相关的额外培训;以及iii)投资于我们的公司基础设施,以确保有足够的技术和资源来支持我们的财务报告程序和内部控制框架。在2022年第二季度,公司聘请了一名首席精算官,他一直与我们的数据科学家合作,为佣金收入及其相关流程和控制带来更多经验和监督。
当全面实施和运作时,我们相信上述措施将弥补导致重大弱点的控制缺陷。
尽管存在如上所述的重大缺陷,我们的管理层认为,本季度报告Form 10-Q中包含的简明综合财务报表在所有重要方面都与我们截至日期和所述期间的财务状况、经营结果和现金流量相一致,符合美国公认会计原则。
财务报告内部控制的变化
除上述重大弱点外,于截至2022年9月30日止季度内,管理层根据交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)条进行的评估发现,我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 44 |
有关法律程序的信息,请参阅简明合并财务报表附注11“承付款和或有事项”。
我们的经营业绩可能会受到影响我们对LTV估计的因素的不利影响。
我们在提交的保单成为批准提交的保单时,通过应用该产品的最新估计LTV来确认收入。我们通过对一组经过批准的客户使用投资组合方法来估计每种产品的佣金收入,这些客户是根据各种属性组织起来的,我们称之为“年份”。我们通过评估各种因素来估计我们预计为每个批准的客户年份收取的现金佣金,这些因素包括但不限于佣金率、承运人、估计的平均计划持续时间、监管环境以及我们与之有关系的承运人提供的医疗保险计划的历史取消。我们每季度重新计算所有优秀年份的LTV,审查和监控用于估算LTV的数据的变化,以及与我们最初的估计相比,每个年份收到的现金。每一年份收到的现金和LTV的波动可能很大,可能表明也可能不表明需要根据先前的年份调整LTV。管理层分析这些波动,并在我们认为现金佣金收入的估计发生变化时,我们将在做出该决定时调整受影响年份的LTV。LTV的变化可能导致收入的增加或减少,以及相应的应收佣金净额的相应增加或减少。
随着我们继续评估我们的LTV估计模型以及与LTV估计模型相关的流程和控制,包括解决本季度报告中关于Form 10-Q的第4项和2021年Form 10-K的第9A项“控制和程序”中发现的重大弱点,我们已经并将根据许多因素做出进一步的更改,这些更改可能会导致收入的进一步大幅增加或减少。LTV是估计,并基于多个假设,这些假设包括但不限于对可委托批准的客户提交的转换率的估计、预测的平均计划持续时间和我们预计每个批准的客户计划将收到的预测佣金率。这些假设是基于历史趋势的,需要我们的管理层在解释这些趋势时做出重大判断。我们历史趋势的变化将导致我们在未来期间的LTV估计值发生变化,因此,可能会对我们未来时期的收入和财务业绩产生不利影响。因此,我们评估LTV的因素发生负面变化,例如向客户提交的可委托批准的意见书转换率减少、健康保险计划终止增加或我们向客户销售计划预期获得的终身佣金金额减少或其他变化可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。在过去的几个季度里,我们已经看到并将继续看到这些负面变化。此外,如果我们最终收到的佣金支付少于我们确认佣金收入时估计的金额,我们将需要注销剩余的佣金应收余额,这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
预测的平均计划持续时间是我们估计LTV的另一个重要因素。我们从承运商那里获得佣金,这些保单通过我们销售,然后成为这些承运商的客户。当其中一个计划被取消,或者如果我们不是保单上的代理商,我们就不再收到相关的佣金付款。我们的预测平均计划持续时间和健康保险计划终止率是根据我们按计划类型和某些产品的历史数据计算的,例如我们的Medicare Advantage产品,这些产品构成了我们收入的大部分,如果我们无法产生准确的预测平均计划持续时间,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。我们已经看到,在行业内,由于客户流失增加,计划持续时间面临压力。此外,运营商可能会不时停止在某个地理区域提供产品。虽然在许多情况下,运营商仍将支持这些地理区域的现有客户,因为他们不再提供新的计划,但这些客户的留住可能会受到不利影响,从而影响我们预期的LTV。
佣金费率也是评估我们LTV的一个因素,它受到各种因素的影响,包括我们客户选择的特定医疗保险计划、提供这些计划的承运人、我们客户的居住地、这些司法管辖区的法律法规、通过我们购买的计划的平均保费以及医疗改革。我们每个客户的平均佣金收入的任何减少都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的管理层和独立审计师发现,我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,我们可能无法在未来期间制定、实施和保持适当的控制,这可能会导致我们的财务报表出现错误或遗漏。
我们受制于纳斯达克规则和美国证券交易委员会不定期制定的规章制度。除其他事项外,这些规则和条例要求我们建立和定期评估有关财务报告内部控制的程序。此外,萨班斯-奥克斯利法案和相关规则和条例要求管理层每年报告我们对财务报告的内部控制的有效性,并评估我们披露的有效性
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每季度的控制和程序。维持和调整我们的内部控制是昂贵的,可能会给我们的财务和管理系统、程序和控制以及我们的人员带来相当大的压力。
如我们的《2021年Form 10-K》第9A项“控制和程序”以及本季度报告Form 10-Q中的第4项所述,我们的结论是,截至2021年12月31日和2022年9月30日,我们的披露控制和程序没有生效,截至2022年9月30日,我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,这是由于过程级控制的设计和操作不力,这些控制解决了用于确认佣金收入的关键财务数据的完整性和准确性,包括估计佣金收入的总约束终身价值以及收入和资产负债表账户的相关成本。而且,该公司没有保留足够的同期文件,以足够准确的水平证明审查控制对佣金收入的操作。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。在我们的2021年Form 10-K表的第9A项中发现的这一重大缺陷并没有导致我们的已审计和未经审计的综合财务报表或公司之前报告的任何前期披露做出任何调整或重述。然而,在我们弥补重大弱点并完善相关披露控制和程序之前,或者如果我们的财务报告内部控制未来出现更多重大弱点或重大缺陷,我们未来提交给美国证券交易委员会的合并财务报表或其他信息可能包含重大错报。
我们正在评估和制定一项计划,其中将包括实施适当的程序和控制措施,以补救上述重大弱点。虽然我们致力于这些过程和控制的设计和实施,但我们可能在很大程度上依赖人工程序来帮助我们实现通过有效控制环境实现的目标。实施新的程序和控制措施可能代价高昂,并分散管理人员对其他活动的注意力。在彻底补救这一重大弱点之前,我们目前所依赖的过渡控制仍有可能不能充分有效,这可能会导致我们的合并财务报表出现错误。如果为解决重大弱点和加强整体内部控制而实施的新控制措施没有设计或没有有效运作,如果我们未能成功实施或遵循这些新程序,或者如果我们以其他方式无法补救这种重大弱点,可能会导致对我们的财务状况或运营结果的报告不及时或不准确。
此外,尽管我们审查和评估内部控制系统,使管理层能够报告我们内部控制的充分性,但我们不能向您保证,我们未来不会在财务报告方面发现内部控制的更多弱点。任何此类额外的弱点或未能弥补现有弱点可能会对我们的财务状况或遵守适用的财务报告要求的能力产生实质性的不利影响,这可能导致违反适用的证券法和纳斯达克的上市要求,使我们受到诉讼和调查,对投资者对我们财务报表的信心造成负面影响,并对我们的股票价格和进入资本市场的能力产生不利影响。
如果我们普通股的收盘价继续保持在每股1美元的最低价格以下,我们的普通股可能会从纳斯达克退市。
我们的股票已经连续30多个工作日低于1.00美元,这是继续在纳斯达克上市所需的最低收盘价。因此,我们收到了纳斯达克的通知函,通知我们这一点,我们有180个日历日(在某些情况下可延长)来重新遵守最低投标价格规则(“最低投标价格规则”)。为了重新获得合规,我们普通股的收盘价必须在至少连续十个工作日内(或在某些情况下纳斯达克可能要求的更长时间内)至少为每股1.00美元。如果我们未能重新遵守最低投标价格规则,我们可能会考虑对我们已发行的普通股进行反向股票拆分(或合并)。
我们打算在2022年11月17日左右进行反向股票拆分,同时或不久之后,寻求纳斯达克将反向股票拆分后的足够交易日延长六个月,以满足最低投标价格规则。然而,如果我们未能实施允许我们重新遵守最低投标价格规则的反向股票拆分,或者在治疗期到期之前未能达到最低投标价格规则的遵守(受任何延期的限制),我们的股票可能会被摘牌。从纳斯达克全球精选市场或任何纳斯达克市场退市可能会使投资者更难交易我们的普通股,可能导致我们的股价和流动性下降。此外,如果没有纳斯达克上市,股东可能很难获得出售或购买我们股票的报价,我们股票的出售或购买可能会变得更加困难,我们股票的交易量和流动性可能会下降。从纳斯达克退市也可能导致负面宣传,使我们更难筹集额外资本。如果没有这样的清单,可能会对接受我们的普通股作为货币或其他各方赋予的价值产生不利影响。此外,如果我们被摘牌,根据州蓝天法律,我们还将产生与出售我们的证券相关的额外成本。这些要求可能会严重限制我们普通股的市场流动性,以及我们的股东在二级市场出售普通股的能力。我们无法向您保证,如果我们的普通股从纳斯达克退市,我们的普通股将在另一个国家的证券交易所上市或在场外报价系统中报价。如果我们的普通股被摘牌, 它可能符合经修订的1934年证券交易法(“交易法”)对“细价股”的定义,并将由交易法第15G-9条所涵盖。该规则对向现有客户和认可投资者以外的人出售证券的经纪自营商施加了额外的销售惯例要求。
我们可能无法从我们的战略现金流优化和其他现金管理举措中实现预期的好处。
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我们正在推行降低成本、提高效率和优化现金流的举措。作为这些举措的一部分,我们于2022年8月开始实施裁员,这将使我们的员工数量减少约24%。裁员可能导致机构知识和专业知识的丧失,以及在整个组织内某些角色和责任的重新分配和组合,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,重组和可能采取的额外成本控制措施可能会产生意想不到的后果,例如自然减员超过预期的裁员和员工士气下降。展望未来,我们还打算将我们的努力集中在降低基础设施成本上,包括我们的技术平台和底层网络基础设施,这可能会对我们的业务产生负面影响。我们可能无法从这些举措中实现所有预期的成本节约或其他好处,而且这些举措可能会产生其他影响,如收入减少。其他事件和情况,如财务或战略困难、延误或意外成本,也可能对我们实现所有预期成本节约或其他好处的能力产生不利影响,或导致我们无法在预期时间表上实现此类成本节约或其他好处。如果我们无法实现预期的好处,我们为其他倡议提供资金的能力可能会受到不利影响。终于, 实施这些举措的复杂性可能需要大量的管理和业务资源。我们的管理团队必须成功地执行必要的行政和运营变革,以实现计划的预期效益。对我们资源的这些和相关需求可能会转移组织对其他业务问题的注意力,对与供应商和客户的现有业务关系产生不利影响,并影响员工士气。任何未能按照我们的计划实施这些举措的情况都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们是一家“较小的报告公司”,适用于较小的报告公司的信息披露要求降低,可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
我们被认为是一家“规模较小的报告公司”。因此,我们有权依赖某些减少的披露要求,例如豁免提供高管薪酬信息。我们也不受《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)节规定的对财务报告内部控制有效性进行外部审计的要求的限制。由于我们是一家规模较小的报告公司,我们在提交给美国证券交易委员会的文件中获得的这些豁免和减少的披露可能会使投资者更难分析我们的运营结果和财务前景。我们无法预测投资者是否会因为我们可能依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场,我们的股价可能会更加波动。
除了这份Form 10-Q季度报告中包含的风险因素外,我们在2021年Form 10-K中列出的风险因素没有实质性变化。在投资我们的A类普通股之前,我们建议投资者仔细考虑提交给美国证券交易委员会的2021年10-K表格中描述的风险,包括标题为“第1A项”下的风险。风险因素。任何这些风险的实现都可能对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。我们目前不知道或我们认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
我们不时会受到各种法律程序的影响,这些法律程序可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们正在并可能参与各种法律程序和政府调查,包括与劳工和就业相关的索赔、与我们的健康保险营销或销售有关的索赔、知识产权索赔以及与我们遵守证券法有关的索赔。例如,2022年8月,我们收到了马萨诸塞州地区联邦检察官办公室的传票,其中要求提供与我们与某些保险公司的安排有关的信息。这样的事情可能会很耗时,分散管理层的注意力和资源,并导致我们产生巨额费用。我们的保险和赔偿可能不包括针对我们的所有索赔,任何针对我们的索赔,无论是非曲直或最终结果,都可能损害我们的声誉。如果我们在这些诉讼或任何其他法律程序中的辩护不成功,我们可能会被迫支付损害赔偿、罚款或罚款,包括吊销我们的保险销售执照,可能被要求签订同意法令,停止提供我们的服务或改变我们的商业惯例,或者可能失去我们与承运人的关系,任何这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
没有。
没有。
不适用。
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2022年11月9日,GoHealth,Inc.(“本公司”)签订了信贷协议第9号修正案(“第9号修正案”)。第9号修正案修订了原信贷协议,日期为2019年9月13日,经日期为2020年3月20日的信贷协议和增量融资修正案1号修正案、日期为2020年5月7日的增量融资协议和技术修正案2、日期为2020年6月11日的增量融资协议第3号修正案、日期为2021年5月7日的信贷协议和增量融资协议修正案4、日期为2021年6月11日的信贷协议和增量融资协议修正案5、截至2021年11月10日的信贷协议和增量融资协议第6号修正案、截至2022年3月14日的信贷协议第7号修正案和截至2022年8月12日的信贷协议第8号修正案。
第9号修正案规定,(A)自第8号修正案生效日期起及之后的新增定期贷款,将按(I)备用基本利率(“ABR”)加6.50%年利率或(Ii)伦敦银行同业拆息加年利率7.50%计息,及(B)2023年9月30日报告期内净杠杆率增加。
第9号修正案的副本作为附件10.1附于此,并通过引用并入本文。以上对第9号修正案的描述通过参考第9号修正案的全文进行了限定。此处使用的任何大写术语和未定义的术语应具有第9号修正案中提供的含义。
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展品索引
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| | | | 以引用方式并入 | | |
展品 数 | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档 日期 | | 已提交/ 配备家具 特此声明 |
3.1 | | GoHealth,Inc.公司注册证书的修订和重新发布。 | | 10-Q | | 001-39390 | | 3.1 | | 8/20/2020 | | |
3.2 | | 修订和重新制定GoHealth,Inc.的章程。 | | 10-Q | | 001-39390 | | 3.2 | | 8/20/2020 | | |
3.3 | | GoHealth,Inc.A系列可转换永久优先股指定证书 | | 8-K | | 001-39390 | | 3.1 | | 9/26/2022 | | |
3.4 | | GoHealth,Inc.A-1系列可转换非投票权永久优先股指定证书 | | 8-K | | 001-39390 | | 3.2 | | 9/26/2022 | | |
4.1 | | 证明A类普通股股份的股票证书样本。 | | S-1 | | 333-239287 | | 4.1 | | 6/19/2020 | | |
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10.1 | | 日期为2022年11月9日的信贷协议第9号修正案,由Norvax,LLC作为借款人,Blizzard Midco,LLC作为担保人,其其他担保方,Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人,以及不时作为其他贷款人的其他贷款人。 | | | | | | | | | | * |
10.2# | | 雇佣协议,日期为2022年6月3日,由GoHealth,Inc.、GoHealth Holdings,LLC和Vijay Kotte签署 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.1 | | 8/16/2022 | | |
10.3# | | 雇佣协议,日期为2022年6月3日,由GoHealth,Inc.、GoHealth Holdings,LLC和Jason Schulz签署 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.2 | | 8/16/2022 | | |
10.4# | | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2022年6月3日,由GoHealth,Inc.、GoHealth Holdings,LLC和Clinton Jones签署 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.3 | | 8/16/2022 | | |
10.5# | | 分居协议,日期为2022年6月3日,由GoHealth Inc.、GoHealth Holdings,LLC和Brandon Cruz签署 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.4 | | 8/16/2022 | | |
10.6# | | 《分居和全面释放协议》,由James Sharman和Norvax,LLC签署,日期为2022年6月6日 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.5 | | 8/16/2022 | | |
10.7# | | GoHealth,Inc.非员工董事薪酬政策 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.6 | | 8/16/2022 | | |
10.8 | | 股票增值权授予公告和股票增值权协议激励奖励计划格式 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.4 | | 6/6/2022 | | |
10.9 | | GoHealth,Inc.2021年奖励计划的第一修正案 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.6 | | 6/6/2022 | | |
10.10 | | 股票期权奖励公告及股票期权协议奖励计划表格 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.7 | | 6/6/2022 | | |
10.11 | | 限售股奖励公告及限售股协议奖励计划表 | | S-8 | | 333-239287 | | 99.8 | | 6/6/2022 | | |
10.12 | | 信贷协议和增量融资协议的第7号修正案,日期为2022年3月14日,由Norvax,LLC作为借款人,Blizzard Midco,LLC作为担保人,其其他担保方,Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人,以及不时与之相关的其他贷款人。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 3/16/2022 | | |
10.13 | | 日期为2022年8月12日的信贷协议第8号修正案,由Norvax,LLC作为借款人,Blizzard Midco,LLC作为担保人,其其他担保方,Owl Rock Capital Corporation作为行政代理、抵押品代理和Swingline贷款人,以及不时作为其他贷款人的其他贷款人。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 8/15/2022 | | |
10.14# | | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2020年7月7日,由GoHealth,Inc.、GoHealth Holdings,LLC和Brandon Cruz签署。 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.2 | | 5/10/2022 | | |
10.15# | | 雇佣协议,日期为2020年6月3日,由GoHealth,Inc.、GoHealth Holdings,LLC和Brian Farley签署。 | | 10-Q | | 001-39390 | | 10.3 | | 5/10/2022 | | |
10.16 | | IGoHealth,Inc.与其中确定的购买者之间的投资协议,日期为2022年9月23日。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.1 | | 9/26/2022 | | |
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 49 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.17 | | 日期为2022年9月23日的GoHealth,Inc.与其中指明的人员之间的注册权协议。 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.2 | | 9/26/2022 | | |
10.18 | | 日期为2022年9月23日的GoHealth Holdings,LLC第二次修订和重新签署的有限责任公司协议第2号修正案 | | 8-K | | 001-39390 | | 10.3 | | 9/26/2022 | | |
31.1 | | 根据交易所法案规则13a-14(A)对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
31.2 | | 根据《交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
32.1 | | 依据《美国法典》第18编第1350条对主要行政人员的证明。 | | | | | | | | | | ** |
32.2 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | | | | | | | | | | ** |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | * |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | * |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | * |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | * |
*现送交存档。
**随函提供。
#表示管理合同或补偿计划。
| | | | | | | | |
GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 50 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | GoHealth,Inc. (注册人) |
| | |
日期: | 2022年11月14日 | 发信人: | /s/Vijay Kotte |
| | | 维贾伊·科特 首席执行官 (首席行政主任) |
| | | |
日期: | 2022年11月14日 | 发信人: | /s/Jason Schulz |
| | | 贾森·舒尔茨 首席财务官 (首席财务会计官) |
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GoHealth,Inc. | 2022 Form 10-Q | 51 |