美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格6-K

国外发行商报告

根据《公约》第13a-16或15d-16条

1934年证券交易法

2022年11月

委员会档案编号：333-251238

科桑股份有限公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

不适用

(注册人姓名英文译本)

影音。Brigadeiro Faria Lima，4100，16楼
巴西圣保罗，SP 04538-132
(主要执行办公室地址)

用复选标记表示注册人是否在表格20-F或表格40-F的封面下提交或将提交年度报告：

表格20-F表格40-F☐

用复选标记表示注册人是否按照S-T规则101(B)(1)所允许的纸质形式提交了表格6-K：

Yes ☐ No

用复选标记表示注册人是否按照S-T规则101(B)(7)所允许的纸质形式提交表格6-K：

Yes ☐ No

2022年11月11日-科桑公司(B3：CSAN3；纽约证券交易所代码：CSAN)今天公布了2022年第三季度(7月、8月和9月)的业绩(3Q22)。按照巴西采用的会计惯例和国际财务报告准则(IFRS)，在综合基础上列报结果。除非另有说明，本报告中的比较考虑的是第三季度22与第三季度21。第三季度执行摘要-COSAN Pro Forma1 3Q22 3Q21 Chg.%2Q22更改%BRL Mln(7月至9月)3Q22/3Q21(4月至6月)3Q22/2Q22净收入43,745.6 31,016.7 41.0%42,776.9 2.3%调整后EBITDA？4,105.4 3,441.4 19.3%4,144.6-0.9%Raízen(50%)1,378.4 1,603.4-14.0%1,825.7-24.5%Rumo 1,429.2 903.2 58.2%1，197.9 19.3%Compass Gas&Energia 965.9 870.8 10.9%878.0 10.0%Moove 245.4 156.6 56.7%232.1 5.7%COSAN Invstientos3 48.7-n/a 104.8-53.5%COSAN Corporation 4(94.3)(124.7)-24.4%(69.3)36.0%抵销132.1 32.2 n/a(24.7)n/a净收益(201.9)3264.7 n/a(125.3)61.1%调整后净收益2 265.5 531.0-50.0%53.6n/a现金产生(使用)5 6,940.2 8,343.3-16.8%(331.3)n/a杠杆6 3.1x 2.1x 1.0x 2.4x 0.6x注1：考虑合并Raízen S.A.50%的业绩和其他业务的100%。注2：调整后的EBITDA和净收入不包括非经常性影响，详见本报告第12页。注3：自22日第一季度起，科桑投资的结果包括雷达、Payly、Trizy和圣路易斯港以及其他投资和费用。注4：科桑公司未计股权收益(亏损)的EBITDA。2011年第三季度的图表包括Payly的结果, Trizy和COSAN Invstientos的其他费用。注5：派发股息前的自由现金流量(FCFE)。注6：最近12个月的净债务/EBITDA(LTM)经租赁负债调整(IFRS 16)。由于Rumo创纪录的业绩，反映了运输量的增长和平均关税的提高，以及Compass的承诺和Moove的PetroChoice的整合，COSAN在22年第三季度的调整EBITDA达到41亿雷亚尔，比21年第三季度高出19%。受比较期间的非经常性项目以及较低的Raízen业绩的影响，经调整的净收入于22年第三季度达到2.66亿雷亚尔(-50%)，但被集团其他业务的业绩部分抵消。本季度自由现金流(FCFE)为69亿雷亚尔，主要是由于科桑为收购Vale股权而借出80亿雷亚尔的过桥贷款，这一结果表明FCFE第三季度减少了17%(83亿雷亚尔)，反映了Raízen首次公开募股(IPO)的收益以及Compass在此期间筹集的私人资本的注入。本季度末的杠杆率为3.1倍，上升了1.0倍，这是因为在收获之初，与库存构成相关的运营现金消耗影响了拉伊岑净债务的增加。与22年第二季度相比，0.6倍的增长反映了科桑公司的非经常性影响，这是由Raízen的首次公开募股和在21年第三季度收购Biosev产生的，但被投资组合中其他业务的结果扩张部分抵消。 A.首席执行官的信息我们又一年快结束了！整个世界已经并仍在经历深刻的变化。今年与混乱达到顶峰的几年一样复杂，甚至更复杂。全球地缘政治转型、供应链解体、基础产品短缺, 不断上涨的能源价格和气候变化的影响给两国和企业带来了挑战。尽管目前局势动荡，但我对巴西的未来非常乐观。我国在世界经济的五个战略领域拥有巨大的竞争和比较优势：粮食生产；清洁能源发电；天然气和石油生产；碳信用和采矿。在科桑，我们投资于一个独特的公司投资组合，专注于巴西拥有无与伦比实力的那些行业。因此，我们希望继续以可持续和对社会有意义的方式增长，为我们所有的利益相关者创造价值。永远记住，可持续发展不仅是企业永续发展的关键，也是我们这个星球永续发展的关键。在2022年的第三季度，我们继续着我们每一项业务充满挑战的紧张旅程。在我们与壳牌的合资企业拉伊岑，我们继续向市场推出基于甘蔗的最佳脱碳替代品，出口糖、乙醇，现在我们在全球范围内出口我们的第二代乙醇(E2G)。我们最近与壳牌签署了一份长期合同，交易第二代纤维素乙醇，这是E2G项目中的一个重要里程碑。Rumo已投资数十亿雷亚尔发展物流，这有助于提高巴西农业综合企业的竞争力，还通过用世界级火车取代卡车来减少排放。因此，该公司在本季度实现了创纪录的EBITDA和运输量，展示了其高质量和高效率满足需求的运营能力。此外，在季度结束后，我们宣布了马托格罗索州扩建项目的第一阶段，直到卢卡斯·里约热内卢·费尔代尔开球。在能源过渡过程中的关键部分Compass，我们得出了另一个季度一致的结果, 这反映了Commit的业绩、Sulgás的出色运营业绩以及Comgás的运营效率提高，减少了已经预期的工业产量收缩的影响。此外，我们仍然致力于整合承诺，为团队分配关键专业人员，并专注于复制我们的业务模式，同时努力完成宣布的撤资。Moove仍然专注于巩固PetroChoice，这将进一步加强我们作为相关全球参与者的地位，以及我们在美洲和欧洲强大的投资组合和独特定位支持的增长战略。在科桑投资公司，我们增加了对Tellus和Janus公司的兴趣，这两家公司管理着农业资产，以及雷达公司，这两家公司总共管理着33万公顷土地。该投资组合还可以通过为保护保护区产生碳信用来创造新的价值创造机会。季度结束后不久，我们宣布收购淡水河谷的非控股权，这是一项与我们的投资组合多元化和资本配置战略相一致的投资。淡水河谷是一项独特且不可复制的资产，专注于能源转型和脱碳的关键自然资源。我们相信，我们能够与股东和高管团队一起为创造价值做出贡献。如果没有我们的人民，这一切都是不可能的。在我们这样的集团中，我们必须始终培养我们的员工成为他们所做的最好的员工。我们的价值创造在很大程度上是基于我们建立的人力资本，其特点是在我们运营的所有领域和部门将战略思维和纪律与ESG价值观保持一致的强大文化。多样性也是科桑文化的一部分，这可以从我们的财务业绩中得到证明；然而, 我们在这方面还有很多需要改进的地方。有了最优秀的专业人才，我们将继续成长，与可持续发展携手同行。看到所有这些成就，我感到非常自豪的是，我们被巴西主要商业杂志之一Exame评为年度最佳公司，这表明我们正走在这条正确的道路上，这条道路已经并将永远是紧张和充满挑战的。祝贺科桑团队取得这些成就。让我们一起踏上这段征程吧！最好的问候，LuisHenriqueGuimarães COSAN首席执行官B.结果按业务部门划分，构成COSAN投资组合的业务部门及其细分市场的简要描述如下。Raízen：由科桑和壳牌于2011年成立的合资企业Raízen正在重新定义能源的未来。凭借一个集成而独特的生态系统，它的运营范围从甘蔗的生产和加工到糖和可再生能源的生产和营销，甚至包括燃料的分配和便利店和附近商店的运营。自2021年8月起，Raízen的股票在圣保罗证券交易所(B3)上市，股票代码为RAIZ4。可再生能源业务包括乙醇的生产、采购、营销和贸易；生物能源的生产和营销；电力的转售和交易；以及其他可再生产品(太阳能和沼气)的生产和营销。与此同时，食糖业务涉及食糖的生产、采购、营销和贸易。营销与服务包括在巴西、阿根廷和巴拉圭以壳牌品牌分销燃料和润滑油以及便利和邻近商店业务。在巴西，我们与FEMSA Comércio合作，通过Grupo N？S合资公司，以壳牌精选和OXXO品牌在邻近领域开展业务。在阿根廷, 该部门还包括炼油。Raízen的财务报表和收益发布可在ri.raizen.com.br/en/rumo上查阅：ri.raizen.com.br/en/rumo：巴西最大的独立铁路物流运营商，连接巴西主要农产品产区和该国的主要港口。该公司还经营港口装载和码头货物储存业务。通过Brado，Rumo还提供服务于国内和国际市场的集装箱业务。Rumo自2015年以来一直在Novo Mercado上市，股票代码为“RAIL3”，是圣保罗证券交易所(B3)的上市部门，具有最高的公司治理标准。Rumo的财务报表和收益发布可在ri.rumolog.com/en/Compass Gás&Energia上查看：Compass成立于2020年，是一个天然气和能源平台，专门为监管越来越少的天然气市场创造选择。它提供以客户为中心的服务和解决方案，以扩大安全、高效和具有竞争力的天然气获取，为能源安全、经济发展和巴西基础设施的扩张做出贡献。在天然气分销领域，Compass拥有巴西最大的管道天然气分销商Comgás和里奥格兰德苏尔州的天然气分销商Sulgás。在22年第三季度，Compass完成了对Commit(Petrobras Gás S.A.-Gaspetro)的收购，后者是一家控股公司，在巴西多个州拥有管道天然气特许权。Compass的投资组合还包括天然气和能源行业的项目，如圣保罗液化天然气再气化终端(TRSP)等。指南针公司的财务报表和收益发布可在以下网址查阅：https://www.compassbr.com/en/公司是润滑油领域的全球参考公司，该公司生产和分销美孚和逗号品牌的产品。, 该公司在巴西和其他南美国家(阿根廷、玻利维亚、乌拉圭和巴拉圭)以及欧洲(英国、西班牙、葡萄牙和法国)和美国都有业务。该公司销售汽车和工业领域的润滑油和其他产品，也是巴西市场基础油的进口商和分销商。科桑投资公司：该公司是新业务和创新的工具，投资项目与其目前的投资组合相邻。以下资产是科桑投资公司目前投资组合的一部分：经营农业土地管理的雷达公司50%的股份；马拉尼昂的圣Lu港；气候技术基金和风险投资公司的投资，这两家公司都由专门从事技术创新的最大风险投资公司之一Five Wall管理；Trizy，一家开发物流技术市场的初创公司；在报告期结束后，我们完成了对Tellus和Janus的额外权益收购，这两家农业土地管理公司将于下个季度加入COSAN Invstientos投资组合。COSAN公司：代表COSAN公司结构的部分，包括咨询服务、人事和各种法律诉讼的费用。公司部分还包括对淡水河谷的投资和其他投资。 B.1拉森指标3Q22 3Q21变化%(7-9月)3Q22x3Q21粉碎甘蔗(百万吨)33.0 37.3-12%农业产量(TRS/公顷)10.2 9.0 13%乙醇销售量(000‘立方米)1,4511,290 12%拉森乙醇平均价格(BRL/M)3,511 3,290 12%拉森乙醇平均价格(BRL/M)3,511 3431 2%生物能源销售量(‘000兆瓦时)11,207 7,149 57%糖类销售量(000’吨)3,430 1,888 82%糖类平均价格(BRL/吨)2,178 1,959 11%燃料销售量(‘000立方米)29,100 8, 8513%注1：拉伊岑的乙醇平均价格由自有乙醇的价格以及转售和营销业务的利润率组成。注2：营销和服务部门(巴西、阿根廷和巴拉圭)的总业务量。巴西业务量采用SINDIOOM方法报告。调整后的EBITDA1 3Q22 3Q21变化%BRL百万(7-9月)(7-9月)3Q22x3Q21可再生能源1,756.8 3,206.8-14.0%可再生能源1,001.1 1,697.3-41.0%糖1,223.4 602.9 n/a营销和服务731.3 1,001.9-27.0%调整和抵销(199.0)(95.3)n/a注1：不包括非经常性影响，详见本报告第12页。包括Biosev在2021年8月合并之前在可再生能源和糖业方面的形式业绩。在标志着作物年度上半年结束的第三季度，Raízen报告调整后的EBITDA为28亿雷亚尔(-14%)，主要受巴西燃料库存的不利影响，反映了产品价格的广泛下降。可再生能源：本季度调整后的EBITDA为10亿雷亚尔(-41%)，反映了成本和支出的通胀压力以及自身销售额的下降，这部分被收入增长(+9%)和生物能源销售增加所抵消。糖：调整后的EBITDA在22年第三季度达到12亿雷亚尔，比2011年第三季度调整后的EBITDA增加了一倍多，原因是直销份额增加和价格上涨。这些影响被已经预期的成本增加部分抵消。营销与服务：在22年第三季度，综合平台巴西和LatAm(阿根廷和巴拉圭)的调整后EBITDA达到7.31亿雷亚尔(-27%)。巴西的运营主要受到燃料市场动态的影响，价格连续和非典型的下降影响了库存，以及碳信用价格。LatAm的运营结果与去年同期一致, 反映了更大的销售量和经营效率的提高，但这部分被通胀和汇率带来的更大压力所抵消。 B.2 RUMO指标3Q22 3Q21变化%(7-9月)(7-9月)3Q22/3Q21总运输量(百万RTK)20,260 16,367 23.8%北运营15,634 11,802 32.5%南运营3,6413,665-0.7%集装箱984 899 9.5%调整后息税前利润1,903.2 58.2%注1：经非经常性影响调整后的EBITDA，如本报告第12页所述，如适用。Rumo在本季度实现了创纪录的EBITDA，达到14亿雷亚尔(+58%)，这得益于创纪录的203亿卢比的运输量。增长是由于玉米收成增加、稳定的出口季节性、中央网络的增强以及更好的运营业绩，这使得运力得以增加。本季度的亮点是北部业务农产品部分的运输量(+33%)和运营指标的持续改善，桑托斯港/SP港的停留时间减少了13.4%，每个集装箱的燃油消耗减少了5.3%。与2021年第三季度玉米减产期间物流需求较低时相比，要求Rumo采取更具竞争力的战略。EBITDA利润率在2012年第三季度为48%，上升2.4个百分点。从21年第三季度开始，受关税增加23%和运输量增加的推动。B.3指南针气体和能源指标3Q22 3Q21变化%2Q22变化%(7-9月)3Q22/3Q21(4-6月)3Q22/2Q22天然气分配体积(‘000立方米)1,423 1,284 10.8%1,327 7.2%1,207 1,284-6.0%1, 186 1.8%其他受控分销商1216-n/a 140 54.3%调整后息税前利润2(BRL Mln)965.9 870.8 10.9%878.0 10.0%Comgás 857.6 893.3-4.0%846.3 1.3%其他受控分销商1 162.6-n/a 63.4 n/a其他(54.3)(22.6)n/a(31.7)71.3%注1：不存在比较(3Q21)，因为资产不属于Compass 2011年第三季度的投资组合。注2：按非经常性影响调整的EBITDA，详见本报告第12页(如适用)。于22年第三季度，调整后的EBITDAcame为9.66亿雷亚尔(+11%)，主要反映出由于完成收购前Gaspetro的51%权益，这对销量和EBITDA产生了积极影响，这些影响被工业部门较低的销售量所抵消，反映出计划中的维护停工，以及Comgás的热电联产，尽管商业部门有所复苏，住宅部门表现出弹性。B.4移动指标3Q22 3Q21变化%2Q22变化%(7-9月)3Q22/3Q21(4-6月)3Q22/2Q22总体积1(‘000立方米)158.2 95.2 66.2%128.8 22.8%EBITDA(BRL百万)245.4 156.6 56.7%232.1 5.7%注1：包括润滑油和基础油的销售量。Moove本季度的EBITDA为2.45亿雷亚尔(+57%)，这要归功于其投资组合的更高盈利能力和销售扩张。此外，22年第三季度是Moove受到PetroChoice和Tirreno业绩整合影响的第一个完整季度。我们仍然专注于根据我们的供应和定价策略实现运营效率的提高。B.5 COSAN Invstientos EBITDA 3Q22 2Q22 Chg.%(BRL Mln)(7-9月)(4-6月)3Q22/2Q22雷达65.1 121.1-46.3%其他(16.4)(16.3)0.2%EBITDA总计48.7 104.8-53.5%在3Q22，COSAN Invstientos的EBITDA为4,900万雷亚尔, 主要受雷达尔租赁农业物业的业绩带动，较二零一二年第二季度下跌54%，是由于雷达尔土地组合的农业物业于二零一二年第二季度按市价增值调整所致。B.6 COSAN Corporation 1 BRL Mln 3Q22 3Q21 Chg.%2Q22 Chg.%7-9月(7-9月)3Q22/3Q21(4-6月)3Q22/2Q22 G&A(70.3)(100.7)-30.2%(63.3)11.0%其他净营业收入(费用)2(27.1)(27.2)-0.2%(9.7)n/a折旧及摊销3.1 4.5-30.0%3.7-14.3%调整后EBITDA ex Equity(94.3)(124.7)-24.4%(69.3)36.0%注1：截至12月31日，2021年，公司包括对COSAN Invstientos做出贡献的运营前业务和项目的结果。注2：按非经常性影响调整的费用，详见本文件第12页。受本季度长期薪酬计划变化的影响，科桑公司在2012年第三季度的一般和行政费用为7000万雷亚尔，比2011年第三季度下降了30%。其他调整后的运营费用在22年第三季度为2700万雷亚尔，与同期一致。C.其他财务部分C.1财务结果-COSAN公司财务结果3Q22 3Q21变化%2Q22变化%BRL百万(7-9月)3Q22/3Q21(4-6月)3Q22/2Q22总债务成本(679.3)(355.0)91.4%(838.0)-18.9%永久票据(118.9)(243.0)-51.1%(271.0)-56.1%银行债务利息(560.4)(112.0)n/a(567.0)-1.2%利息收入53.7 26.4 n/a 64.5-16.7%(=)小计：净债务利息(625.6)(328.6)90.4%(773.5)-19.1%其他费用和货币变动(138.2)(256.2)-46.1%(466.3)-70.4%银行开支，费用和其他(120.9)(21.7)n/a(15.2)n/a净财务结果(884.7)(606.5)45.9%(1,255.0)-29.5%本季度总债务成本为6.79亿雷亚尔，受总债务余额增加的影响, 由于发行了两张各40亿雷亚尔的商业票据，以及较高的CDI利率，来自金融投资的收入增加，反映出比较期间较高的平均现金余额和较高的利率。COSAN Corporation于22年第三季度的加权平均债务成本为CDI+1.88%。由于总回报掉期按市值计价调整，加上其他费用和通胀调整的支出在22年第三季度达到1.38亿雷亚尔，反映了科桑股票价格的下跌，部分被Rumo股票价格上涨所抵消。银行费用、手续费和其他费用总计1.21亿雷亚尔，增加是由于发行商业票据的经纪费用。 C.2所得税和社会贡献-科桑公司所得税和社会贡献税3Q22 3Q21 Chg。%2Q22更改%BRL百万(7月至9月)3Q22x3Q21(4月至6月)3Q22x2Q22税前营业利润(亏损)(541.9)3,262.9 n/a(517.4)4.7%所得税和社会贡献税，名义税率(%)34.0%34.0%0.0%34.0%0.0%理论支出与收入和社会贡献184.3(1,109.4)n/a 175.9 4.7%股权回升149.6 1，392.0-89.2%244.0-38.7%其他13.5(282.0)n/a(19.7)n/a所得税和社会缴款税347.4 0.6n/a 400.2-13.2%所得税和社会缴款税, 有效税率(%)64.1%0.0%n/a 77.3%-17.1%含所得税和社会缴款税的支出当前(0.0%)(0.3%)-99.8%(0.0n/a)递延347.4 0.9n/a 400.2-13.2%C.3净收入--COSAN预计收入3Q22 3Q211变化%2Q22更改%(7-9月)3Q22/3Q211(4-6月)3Q22/2Q22 Raízen(50%)(459.8)334.2 n/a 251.9 n/a Rumo(30%)93.2 15.4 n/a 10.3 n/a指南针燃气与能源(88%)421.6 595.9-29.2%350.3 20.4%移动(70%)165.2 58.0 n/a 99.6 65.8%成本估算(100%)34.3-否51.4-33.3%公司2(100%)(634.7)(733.9)-13.5%(834.8)-24.0%调整和消除178.3 2，995.1-94.0%(53.9)n/a合并(201.9)3,264.7 n/a(125.3)61.1%注1：自22年第一季度起，COSAN Invstientos的业绩包括雷达、Payly、Trizy和圣路易斯港，以及该部门的其他公司费用。此外，虽然科桑拥有科桑Invstientos 100%的股份，但其在雷达、Trizy和Payly的直接权益分别为50%、57%和75%。注2：不包括股权收入(亏损)的净收益。截至2011年第四季度，包括Payly、Trizy和科桑Invstientos的其他费用。科桑在本季度末亏损2.02亿雷亚尔，受Raízen业绩下降的影响，反映了可再生能源部门和燃料市场动态的通胀压力。与2011年第三季度相比，这一下降是由于在比较期间来自Raízen IPO和Biosev合并的净收益的非经常性影响。这些影响被投资组合中大多数公司较高的EBITDA以及Rumo股票按市值计价调整的积极影响部分抵消。C.4投资-COSAN Pro Forma1 BRL mln1 3Q22 3Q21 Chg.%2Q22更改%(7月至9月)(7月至9月)3Q22/3Q21(4月至6月)3Q22/2Q22 Raízen2(50%)1, 032.3 520.0 98.5%931.4 10.8%RUMO 606.9 774.5-21.6%678.4-10.5%罗盘燃气与能源2 417.8 308.0 35.6%390.9 6.9%其他3 50.6 12.6 n/a 26.8 88.5%合并2,107.6 1,615.130.5%2,027.4 4.0%注1：预计投资按现金计算，即考虑Raízen的50%，不包括并购注2：包括来自与客户合同的资产投资。在Raízen，认为Biosev的资本支出是从2021年8月1日开始的。注3：MOOVE、COSAN Invstientos和COSAN Corporation的投资总和。科桑在本季度末的合并预计投资为21亿雷亚尔(+31%)，主要是由于拉伊岑(+99%)甘蔗田的支出增加，这与其农业生产率提高的旅程一致，加快了E2G和沼气工厂的建设，以及投资于资产和营销与服务分销网络的扩张和维护。在Compass，36%的增长符合其今年的计划，重点投资于天然气分销业务和圣保罗再气化终端(TRSP)的建设，该项目正在按计划进行，并在预算范围内。另一方面，RUMO的资本支出减少了22%，抵消了上述影响，证实了其对资本纪律的承诺，重点放在资产维护投资和扩大运营能力和效率的项目上。 C.5债务和杠杆率-COSAN预计贷款和融资3Q22百万RUMO罗盘和能源母公司COSAN公司其他COSAN合并Raízen(50%)COSAN预计形成净债务的期初余额2 9,443.6 2,845.8 2,093.9 5,936.5 6,299.6 26,619.4 11,592.7 38，212.1现金、现金等价物和有价证券7,525.7 5,212.5 1,060.3 2,224.5 626.8 16,649.9 2,868.8 19,518.7总负债期初余额3 16,969.4 8,058.4 3,154.2 8,161.0 6,926.4 43,269.3 14,461.5 57, 730.8现金项目(500.1)(373.2)(56.9)7,650.4(919.3)5,800.8 1,850.8 7,651.7资金147.2-(6.6)7,956.1-8,096.7 2,373.8 10,470.5本金的支付(167.7)(44.8)(17.9)-(623.9)(854.4)(384.4)(1，238.8)支付利息(238.0)(93.7)(24.5)(250.3)(295.4)(901.9)(138.6)(1,040.5)衍生工具(241.6)(234.7)(7.9)(55.4)-(539.5)-(539.5)非现金项目624.1 329.1 100.6(3,573.0)4、367.7 1、848.6 438.72287.2利息准备金(应计)230.8 118.6 30.5 233.5 161.9 775.3 233.3 1,008.6债务的货币变动和MTM调整(159.7)(71.7)51.9(4,098.6)4,017.5(260.5)(90.1)(350.6)扣除衍生工具后的净汇兑变动552.9 282.2 18.2 292.1 188.3 1,333.7 295.4 1,629.1总债务的期末余额2 17,093.3 8014.3 3,197.9 12,238.4 10,374.8 50,918.7 16,751.0 67,669.7现金、现金等价物和有价证券7,451.8 4,901.1 1,526.2 2,789.07,863.3 24,531.4 3,328.2 27,859.7净负债期末余额29,641.5 3,113.2 1,671.7 9,449.42,511.5 26,387.3 13,422.7 39，810.0租赁(国际财务报告准则16)3,138.8 74.0 176.1 28.6 4.0 3,421.5 5,204.0 8,625.5净银行债务12,780.3 3,187.2 1,847.8 9,478.0 2,515.4 29,808.8 18,626.7 48,435.5注1：形式上的愿景，即包括50%的Raízen业绩。注2：总债务不包括：(1)Raízen S.A.的PESA和(2)租赁负债(IFRS 16)。COSAN的合并预计总债务在2012年第三季度为677亿雷亚尔(较第二季度增加17%)，主要原因是为收购淡水河谷在母公司的股份提供了800万雷亚尔的过渡性贷款。Raízen还进行了新的农业应收账款证书(CRA)，科桑公司预付了2023年债券。母公司与公司之间40亿雷亚尔的转移与2029雷亚尔从科桑公司向科桑卢森堡公司的转移有关。由于这些变化以及淡水河谷股票在公司的有价证券项下的确认，本季度末的净债务余额为398亿雷亚尔。, 比前一季度高出4%。利用3Q22 3Q22 3Q21变化。%2Q22更改1(A)39,810.0 28,610.4 39.1%38,212.1 4.2%EBITDA LTM2(B)15,071.7 15,125.9-0.4%17,506.7-13.9%租赁负债影响(不含IFRS16)(C)(2,040.2)(1,361.0)49.9%(1，883.2)8.3%EBITDA LTM(ex-IFRS16)(d=b+c)13,031.4 13,764.9-5.3%15,623.5-16.6%杠杆率(e=a/d)3.1x 2.1x 1.0x 2.4x 0.6x注1：预计净债务，即包括Raízen业绩的50%，不包括租赁负债(IFRS16)。注2：过去12个月的EBITDA按形式计算，即自2021年1月1日起，在任何非经常性调整之前，包括拉伊岑50%的股份和科桑木业有限公司和科桑有限公司的100%股份。形式杠杆率(净债务/EBITDA LTM)在22财年第三季度为3.1倍，而在21财年第三季度为2.1倍。产生差异的原因是预计净债务增加，这是由于收购开始时用于形成库存的营业现金消耗导致Raízen的总债务增加所致。与22季度相比，增加的原因是累计EBITDA较低，这是由于剔除了与Raízen IPO和收购Biosev有关的科桑公司约30亿雷亚尔的非经常性影响，注意到由于收购淡水河谷股票的80亿雷亚尔贷款，本季度总债务的增加被确认为有价证券所抵消，而对净债务没有任何影响。欲了解更多信息和对账，请查阅投资者关系网站上按部门分类的电子表格。 C.6现金流量表-COSAN预计对COSAN合并自由现金流的对账，在预计的基础上，考虑到拉伊岑50%的结果, 如下所示。3Q22现金流量表Compass Gás&Energia Moove COSAN公司+投资(50%)抵销合并预估3Q21 BRL合并预估变动%EBITDA 1,429.2 965.9 245.4 394.6 1,210.9(308.1)3,937.9 6,372.9-38%非现金影响EBITDA 76.7 84.8 83.8(389.0)838.5 308.1 1,003.0(3，024.3)资产和负债变动(190.3)538.8 194.0(149.7)(2,169.4)-(1,776.6)(2,965.8)-40%营业财务业绩244.6 135.6 20.249.6(14.5)0.0 435.6 424.43%营业现金流量1,560.31,725.0 543.5(94.6)(134.5)(0.0)3599.8 807.2 n/a资本支出(606.9)(417.8)(42.8)(7.8)(961.1)-(2,036.5)(1,615.1)26%其他(380.8)(767.2)15.8(230.9)2.4 25.4(1,335.4)(2,262.9)-41%来自投资活动的现金流量(987.7)(1，185.0)(27.0)(238.7)(958.7)25.4(3,371.9)(3,878.0)-13%资金147.2-(6.6)7,956.1 2,373.8-10,470.5 8,744.2 20%摊销(本金)(188.017.9)(623.9)(384.4)-(1，259.1)(431.4)N/a贷款摊销(利息)(238.0)(93.724.6)(545.7)(138.6)-(1，(040.5)(698.7)49%租赁摊销(国际财务报告准则16)(125.2)(3.7)(4.3)(2.4)(365.5)-(501.1)(418.7)20%衍生产品(241.6)(234.7)(7.9)(55.4)--(539.5)64.2 n/a其他0.0(483.7)0.0 41.8 2.7(25.4)(464.5)4，146.6 n/a融资活动产生的现金流量(645.5)(860.6)(61.2)6,770.5 1,488.0(25.4)6,665.8 11,406.1-42%收到股息-36.3-55.1 3.1(48.1)46.5 8.0 n/a股权自由现金流量(72.9)(284.3)455.2 6,492.3 397.9(48.1)6,940.2 8，343.3-17%派发股息(1.1)(27.1)-(91.6)(14.7)48.1(86.5)(299.8)-71%汇兑变动对现金及现金等价物的影响0.1-10.7(111.7)76.3-(24.6)264.4 n/a现金产生(燃烧)(73.9)(311.4)465.9 6,289.0 459.5(0.0)6,829.0 8, 307.9-18%COSAN(公司+投资)的自由现金流在22年第三季度为正65亿雷亚尔。本季度的主要影响是：OCF：雷达现金流产生CFI：(I)将Payly重新归类为可供出售的资产；以及(Ii)对COSAN Invstientos项目的投资；CFF：(I)为收购淡水河谷的股票而借出80亿雷亚尔的过桥贷款；(Ii)预付2023年债券；以及(Iii)支付债券利息。在预计的基础上，该季度的FCFE为正69亿雷亚尔。除上述影响外，这一时期的主要影响是：(1)拉伊岑的运营现金消耗，用于建立库存，主要用于乙醇和糖，以供未来以更好的价格销售；(2)在Compass、Rumo和Moove产生的现金，反映其经营业绩；CFI：(I)收购承诺的付款，扣除合并的现金并出售Compass的某些分销商的非控股权益；(2)如上所述在Rumo和Raízen的投资；CFF：在拉伊岑签发农业应收账款证书(CRA)。下表显示了科桑公司收到的按子公司详细列出的现金股息，以及科桑公司在本季度和过去12个月向股东支付的股息(LTM)。 股息和股权利息已收到/支付BRL 3Q22 3Q21变化。%3Q22 LTM 3Q21 LTM变化%股息收到75.1%162.5-54%1,577.4 1，009.3 56%罗盘--a 635.8 768.9-17%raízen-162.5-100%839.2 233.0 n/a其他1 75.1-n/a 102.4 7.4n/a收到的股权利息--n/a 332.8 117.0 n/a罗盘--n/a 52.4 23.2 n/a拉岑--n/a 280.4 93.8 n/a收到的股息和利息总额75.1 162.5-54%1,910.21，126.3 70%派发股息总额-(283.0)-100%(1,499.4)(1,003.6)49%股东COSAN S.A.--不适用(1, (499.4)(481.0)n/a科桑投资公司的优先股东-(283.0)-100%-(522.6)-100%注1：包括从雷达公司、特勒斯公司和JANUS公司收到的股息。D.COSAN-合并结果D.1 COSAN合并会计D.1下表按业务单位显示了22年第三季度的合并结果，如上所述，在合并的基础上。所有信息反映了100%的子公司结果的合并，而不考虑COSAN的权益，因为公司持有这些公司的控股权(IFRS 10-更多信息，参见COSAN第三季度财务报表附注9.1)。请注意，COSAN公司是由COSAN母公司及其在巴西境外的财务子公司组成的对账。下表反映了该公司财务报表中提供的信息。为了对EBITDA和合并进行对账，在“COSAN合并会计”一栏中，“调整和扣除”反映了COSAN控制的所有业务之间的运营扣除。业务单元母公司(A)其他公司(B)COSAN公司(a+b)COSAN Invstientos Rumo Compass Gás&Energia移动调整和消除COSAN合并会计第三季度净收入---66.2 2,950.6 5,844.4 2,663.4(17.3)11,507.3销售商品和服务的成本--(5.0)(1,829.0)(4,857.0)(2,025.1)17.3(8,698.8)毛利润---61.2121.6 987.4 638.2-2, 808.5毛利率(%)不适用92.4%38.0%16.9%24.0%-24.4%销售费用--(2.5)(8.9)(44.1)(323.1)-(378.6)一般及行政费用(77.6)7.3(70.3)(26.2)(121.9)(236.0)(109.5)-(564.0)其他营业收入(支出)(27.2)0.127.1(1.9)(8.9)(29.2)3.2-(63.9)股权回升444.7(4.5)440.1 16.7 11.685.7-(714.3)(160.2)折旧及摊销3.1-3.11.5 435.8 202.1 36.5-679.0 EBITDA343.0 2.9 345.9 48.7 1，429.2 965.9 245.4(714.3)2,320.8 EBITDA利润率(%)73.6%48.4%16.5%9.2%n/a 20.2%调整后EBITDA 343.0 2.9 345.9 48.7 1,429.2 965.9 245.4(714.3)2，320.8调整后EBITDA利润率(%)n/a 73.6%48.4%16.5%9.2%n/a 20.2%财务业绩(892.4)7.7(884.7)11.4(611.7)(117.2)(35.9)-(1，非控股权益--(17.3)(215.9)(144.4)(70.8)(7.3)(455.8)净(亏损)收入(201.9)7.3(194.6)34.3 93.2 421.6 165.2(721.6)(201.9)COSAN合并会计结果反映了COSAN控制的所有实体的所有结果的总和，自收购控股权益之日起。此外，根据第三季度财务报表附注9.1所详述的会计政策，本集团各公司之间的交易及结余不包括在内。 D.2 COSAN合并备考为更好地分析COSAN业务组合的经营及财务表现，我们于备考基础上呈列综合财务资料，即如上所述，包括直接附属公司的100%业绩, 共享控制公司Raízen的50%的业绩。备考资料仅供澄清之用，不应解释为会计结果的表述。结果按业务单位合并会计准则50%拉森调整和抵销会计准则第三季度净收入11,507.3 64,222.1(32,111.1)127.3 43,745.6销售商品和服务成本(8,698.8)(62,020.2)31,010.1(127.3)(39,836.2)毛利润2,808.5 2,201.9(1,101.0)(0.0)3909.4毛利率(%)24.4%3.4%n/a n/a 8.9%销售费用(378.6)(1,432.0)716.0-(1，一般及行政开支(564.0)(574.7)287.4-(851.3)其他营业收入(开支)(63.9)(615.3)307.7-(371.5)股权回升(160.2)(39.2)19.6 406.2 226.3折旧及摊销679.02,881.2(1,440.6)-2,119.6 EBITDA 2,320.82,421.8(1,210.9)406.2 3，937.9 EBITDA利润率(%)20.2%3.8%n/a 9.0%调整后EBITDA 2,320.8 2,756.8(1,378.4)406.2 4,105.4调整后EBITDA利润率(%)20.2%4.3%n/a 9.4%财务业绩(1,638.1)(1,072.7)536.4-(2，174.4)所得税和社会贡献税250.1 559.1(279.5)-529.7非控股权益(455.8)53.5(26.8)53.6(375.4)净(亏损)收入(201.9)(919.5)459.8 459.8(201.19年)D.2.1拉森和科桑观点的结果核对拉伊岑观点和科桑观点之间的差异是指2011年6月拉伊岑组织中贡献的资产和承担的负债的公允价值的影响，公允价值通常根据资产的使用年限和协议的有效条款进行摊销。同时，在拉森观点下，资产和负债按账面价值登记。收益调节3Q22 3Q21 BRL百万(7-9月)(7-9月)息税前利润-拉森观点2,437.8 3, 092.0公允价值影响(0.1)(0.8)独家供应权(16.0)(16.0)EBITDA-COSAN观点2,421.7 3075.1净(亏损)收入--拉森观点(880.1)712.7折旧及摊销(43.5)(50)公允价值影响(0.10)(0.8)独家供应权(16.0)(16.0)财务费用(0.0)所得税(34%)20.322.8净(亏损)收入--COSAN观点(919.5)668.5 D.3调整对账--EBITDA和净收入，目的是保持一个标准化的比较基础，以下是按业务线分列的非经常性影响的说明，以及表中所示的调整，标准如下：·拉伊岑：o 3Q22：(1)对冲会计对Biosev过去用来保护乙醇出口的负债产生的非现金(仅限于账面)影响；(Ii)因收购壳牌巴西石油公司的润滑油业务而产生的账面收益；(Iii)来自税收抵免及其他非营运资产的收益；(Iv)因期内PIS/COFINS及ICMS对汽油及乙醇征收的税项减少而对库存造成的影响而造成的亏损；及(V)阿根廷炼油厂关闭对业绩的影响。O 3Q21：(I)从物流投资损失准备金冲销中获得的收益；(Ii)与收购Biosev有关的非经常性费用和影响；(Iii)退税；以及(Iv)本季度与上一作物年度(2020-21年度)有关的可变薪酬支出。·COSAN Corporation：O 3Q21：Raízen S.A.IPO和Biosev合并的影响带来的净收益。调整后EBITDA1调整后净收入1 BRL Mln 3Q22 3Q21 Chg.%3Q22 3Q21 Chg.%(7-9月)3Q22/3Q21(7-9月)(7-9月)3Q22/3Q21综合预计-调整前3,937.9 6,372.9-38.2%(201.9)3, 264.7 n/a Raízen S.A.(50%)167.6 96.4 73.8%467.4 294.3 58.9%因与客户签订合同而产生的资产(国际财务报告准则15)75.3 71.9%--生物资产变动(国际会计准则40)435.8 223.8 94.7%287.6 147.7 94.7%租赁(IFRS 16)(447.4)(345.3)29.6%111.3 50.2 n/A非复发效应103.9 146.0-28.8%68.596.3-28.8%科桑公司-(3，027.9)n/a-(3,027.9)n/a非经常性影响-(3,027.9)n/a-(3,027.9)n/a合并备考-调整后4,105.4 3,441.4 19.3%265.5 531.0-50.0%注1：在EBITDA合并中考虑Compass，Moove和Rumo的结果。为了净收益的目的，考虑合并科桑在子公司的比例权益。 E.报告期后的相关事项及事件截至本文件发布之日，公司及其子公司公告的相关事项如下。收购Tellus和Janus的额外权益根据科桑的资本分配战略，公司于9月份宣布以净价约10.07亿雷亚尔的价格收购Tellus和Janus的额外13%权益，按Selic利率调整，分五次按年度分期付款，持有20%的股权。Tellus和Janus是管理土地组合并投资于巴西具有高生产潜力的资产的公司。收购于10月份完成，第一期支付了约2.029亿雷亚尔。根据股东协议，科桑对这些公司的活动拥有决策权，因此，根据本公司的评估，它拥有控制权。淡水河谷的少数股权10月份，科桑宣布收购世界领先矿业公司之一淡水河谷4.9%的股份，其中2%的股份将于2022年9月30日之前收购。此外，第二笔交易也已完成, 相当于1.6%的额外财务风险，如果得到巴西反垄断机构CADE的批准，这笔交易可以转换为Value的直接权益。这笔交易完全符合公司的资本配置和投资组合多元化战略，通过投资于巴西具有明显竞争优势的行业的不可复制资产。根据长期航空燃料供应协议，Raízen在9月份与Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A.(“Azul”)签署了一项向航空供应石油产品的协议。除了成为Azul的主要航空燃料分销商外，该合作伙伴关系还将推出涉及壳牌盒子和Azul忠诚度计划的战略举措，此外，还将通过分布式发电和适时销售可持续航空燃料(SAF)来供应Raízen公司的电力。Raízen于9月初加入IBOVESPA指数，RAIZ4的优先股成为IBOV指数(IBOV)的一部分，IBOV是B3-Brasil，Bolsa，Balcão的主要指数，该指数结合了巴西股票市场上最具交易性和代表性的公司。新投资组合的有效期为2022年9月至12月。由于该投资组合的一个组成部分对Raízen来说是一个重要的认可，因为它应该增加其股票的可见度和交易量。Raízen收购Payly于10月宣布收购Payly，在公司中创建了一个金融服务部门，现在是Payly的控股股东。最初，该部门将提供与Shell Box挂钩的金融服务解决方案，从而增加营销和服务的支付选择和信贷产品。在这笔交易中, Raízen将向COSAN支付7800万雷亚尔，涉及收购Payly的100%权益。请注意，这笔交易仍将提交巴西反垄断机构CADE批准，并要求遵守合同先决条件。因此，Payly的资产和负债被重新归类为持有待售。子公司Comgás和Rumo之间的新关联方交易Comgás与Rumo Malha Paulists签订了ICMS信用额度的买卖协议。该协议旨在根据立法转让ICMS信用额度，总金额估计为1.3亿雷亚尔。今年10月，鲁莫在马托格罗索州的扩建项目被批准为鲁莫在马托格罗索州扩建项目的第一阶段的开始。该项目将分模块实施，第一阶段包括隆多诺波利斯和坎波维德市(均在马托格罗索州)之间长达211公里的路段。马托格罗索州的扩建是鲁莫战略议程的重要一步，也是支持巴西农业综合企业增长的安全、有竞争力和低碳的物流解决方案。11月，拉伊岑签署了一项协议，向壳牌出售从甘蔗生物质中生产的第二代纤维素乙醇(E2G)，直到2037年，这与一个投资计划有关，该计划将建设五个新的E2G工厂，总额达60亿雷亚尔。11月，Compass的子公司Commit完成了出售其在四家未运营的天然气分销商的少数股权，获得了约180万雷亚尔，稍后将就其中一家分销商15.1%的股份达成和解, 正如指南针的重要事实所述。 F.财务报表我们从COSAN S.A.合并和COSAN S.A.备考的角度提出了以下财务报表(损益表和资产负债表)。要查看每项业务的单独财务报表以及运营数据和信息，请查阅公司投资者关系网站上提供的按部门分类的电子表格。F.1 COSAN S.A.第三季度3Q21变化%2Q22变化%BRL百万(7-9月)3Q22/3Q21(4-6月)3Q22/2Q22净收入11,507.3 6,890.5 67.0%9,571.1 20.2%销售商品和服务成本(8,698.8)(5,099.3)70.6%(7,278.9)19.5%毛利润2,808.5 1,791.2 56.8%2，292.2 22.5%销售、一般及行政开支(942.6)(586.1)60.8%(708.8)33.0%其他净营业收入(开支)(63.9)(44.1)44.8%116.1 n/a财务业绩(1,638.1)(1,057.4)54.9%(1,969.2)-16.8%股权回升(160.2)3337.1 n/a 206.0 n/a所得税和社会贡献税支出250.1(82.7)n/a 115.6 n/a非控股权益(455.8)(93.3)n/a(177.2)n/a净收益(亏损)(201.9)3,264.7 n/a(125.3)61.1%资产负债表3Q22 2Q22 BRL mln 09/30/22 06/30/22现金及现金等价物15,487 12,679有价证券9,044 3,970应收账款4,151 4，037存货1,847 1,687衍生金融工具2,626 3,064其他流动资产4,490 3,146其他非流动资产16,730 16,245投资14,749 12,153投资物业3,936 3,934物业，厂房及设备18,385 18,168无形资产21,831 22,446总资产113,276 101,530贷款和借款51,723 44,307金融工具和衍生工具1,758 2,085应付贸易账款4,376 3,904工资总额578 451其他流动负债5,676 4,086其他非流动负债16,730 16，股东权益32,434 30,647总负债113,276 101, 530 F.1.2 COSAN S.A.2012年第三季度第三季度合并预计损益表%2Q22更改3Q22/2Q22净收入43,745.6 31,016.7 41.0%42,776.9 2.3%销售商品和服务成本(39,836.2)(27,934.7)42.6%(39,237.8)1.5%毛利3,909.4 3,081.9 26.8%3,539.1 10.5%销售，一般和行政费用(1,946.0)(1，368.8)42.2%(1,588.7)22.5%其他净营业收入(支出)(371.5)57.0 n/a 526.4 n/a财务业绩(2,174.4)(1,337.8)62.5%(2,438.5)-10.8%股权回升226.3 3，028.9-92.5%(35.4)n/a所得税和社会贡献税支出529.7(59.7)n/a 105.3 n/a非控股权益(375.4)(136.9)n/a(233.4)60.8%净收益(亏损)(201.9)3,264.7 n/a(125.3)61.1%资产负债表3Q22 2Q22 BRL Mln 09/30/22 06/30/22现金及现金等价物18,815,546证券9,045 3,973存货10，579 8,533衍生金融工具6,527 7,079与客户签订合同所得资产其他流动资产19,372 19,874其他非流动资产25,015 25,057投资3,915 1,053投资物业3,936 3,934物业、厂房及设备30,443 30,413无形资产26,483 27,088与客户签订合同所得资产总资产156,713 144,932借贷69,027 59,294金融工具及衍生工具及衍生工具4,829 6,592应付贸易账款13,026 12,830工资单1,048 1,592125其他流动负债9,550 8,344其他非流动负债24,965 24,214股东权益34,267 32,535总负债156,713 144,932收益电话会议2022年11月14日(星期一)葡萄牙语(同声翻译成英语)时间：下午6点(巴西利亚)|下午4点(纽约)网络直播PT/en：点击此处br：+55(11)4632-2237 USA：+1(253)215-8782投资者关系部电子邮件：ri@Cosan.com电话：+55 11 3897-9797网址：www.Cosan.com.br

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发布收益报告|2022年第三季度A.首席执行官传达的信息：我们又一年即将结束！整个世界已经并仍在经历深刻的变化。今年与混乱达到顶峰的几年一样复杂，甚至更复杂。全球地缘政治转型、供应链混乱、基本产品短缺、能源价格上涨和气候变化的影响给两国和企业带来了挑战。尽管目前局势动荡，但我对巴西的未来非常乐观。我国在世界经济的五个战略领域拥有巨大的竞争和比较优势：粮食生产；清洁能源发电；天然气和石油生产；碳信用和采矿。在科桑，我们投资于一个独特的公司投资组合，专注于巴西拥有无与伦比实力的那些行业。因此，我们希望继续以可持续和对社会有意义的方式增长，为我们所有的利益相关者创造价值。永远记住，可持续发展不仅是企业永续发展的关键，也是我们这个星球永续发展的关键。在2022年的第三季度，我们继续着我们每一项业务充满挑战的紧张旅程。在我们与壳牌的合资企业拉伊岑，我们继续向市场推出基于甘蔗的最佳脱碳替代品，出口糖、乙醇，现在我们在全球范围内出口我们的第二代乙醇(E2G)。我们最近与壳牌签署了一份长期合同，交易第二代纤维素乙醇，这是E2G项目中的一个重要里程碑。Rumo已投资数十亿雷亚尔发展物流，这有助于提高巴西农业综合企业的竞争力，还通过用世界级火车取代卡车来减少排放。结果, 该公司提供了创纪录的EBITDA和本季度的运输量，证明了其运营能力，以质量和效率满足需求。此外，在季度结束后，我们宣布了马托格罗索州扩建项目的第一阶段，直到卢卡斯·里约热内卢·费尔代尔开球。在能源转型过程中的关键部分Compass，我们完成了又一个季度一致的业绩，反映了承诺的业绩、Sulgás的出色运营业绩和Comgás的运营效率提高，减少了已经预期的工业产量收缩的影响。此外，我们仍然致力于整合承诺，为团队分配关键专业人员，并专注于复制我们的业务模式，同时努力完成宣布的撤资。Moove仍然专注于巩固PetroChoice，这将进一步加强我们作为相关全球参与者的地位，以及我们在美洲和欧洲强大的投资组合和独特定位支持的增长战略。在科桑投资公司，我们增加了对Tellus和Janus公司的兴趣，这两家公司管理着农业资产，以及雷达公司，这两家公司总共管理着33万公顷土地。该投资组合还可以通过为保护保护区产生碳信用来创造新的价值创造机会。季度结束后不久，我们宣布收购淡水河谷的非控股权，这是一项与我们的投资组合多元化和资本配置战略相一致的投资。淡水河谷是一项独特且不可复制的资产，专注于能源转型和脱碳的关键自然资源。我们相信，我们能够与股东和高管团队一起为创造价值做出贡献。如果没有我们的人民，这一切都是不可能的。在我们这样的团体里, 我们必须始终培养我们的员工在他们所做的事情上做到最好。我们的价值创造在很大程度上是基于我们建立的人力资本，其特点是在我们运营的所有领域和部门将战略思维和纪律与ESG价值观保持一致的强大文化。多元化也是科桑文化的一部分，这可以从我们的财务业绩中得到证明；然而，我们在这方面仍有很多需要改进的地方。有了最优秀的专业人才，我们将继续成长，与可持续发展携手同行。看到所有这些成就，我感到非常自豪的是，我们被巴西主要商业杂志之一Exame评为年度最佳公司，这表明我们正走在这条正确的道路上，这条道路已经并将永远是紧张和充满挑战的。祝贺科桑团队取得这些成就。让我们一起踏上这段征程吧！致以最诚挚的问候，LuisHenriqueGuimarães COSAN首席执行官*

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发布COSAN S.A.|2022年第三季度执行摘要22第三季度执行摘要-COSAN Pro Forma1 3Q22 3Q21 Chg.%2Q22更改%BRL Mln(7月至9月)3Q22/3Q21(4月至6月)3Q22/2Q22净收入43,745.6 31,016.7 41.0%42,776.9 2.3%调整后EBITDA？4,105.4 3,441.4 19.3%4,144.6-0.9%Raízen(50%)1,378.4 1,603.4-14.0%1,825.7-24.5%Rumo 1,429.2 903.2 58.2%1，197.9 19.3%Compass Gas&Energia 965.9 870.8 10.9%878.0 10.0%Moove 245.4 156.6 56.7%232.1 5.7%COSAN Invstientos3 48.7-n/a 104.8-53.5%COSAN Corporation 4(94.3)(124.7)-24.4%(69.3)36.0%抵销132.1 32.2n/a(24.7)n/a净收益(201.9)3264.7 n/a(125.3)61.1%调整后净收益2 265.5 531.0-50.0%53.6n/a现金产生(使用)5 6,940.2 8,343.3-16.8%(331.3)n/a杠杆6 3.1x 2.1x 1.0x 2.4x 0.6x注1：考虑合并Raízen S.A.50%的业绩和其他业务的100%。注2：调整后的EBITDA和净收入不包括非经常性影响，详见本报告第12页。注3：自22日第一季度起，科桑投资的结果包括雷达、Payly、Trizy和圣路易斯港以及其他投资和费用。注4：科桑公司股权前收益(亏损)的EBITDA。2011年第三季度的图表包括COSAN Invstientos的Payly、Trizy和其他费用的结果。注5：派发股息前的自由现金流量(FCFE)。注6：最近12个月的净债务/EBITDA(LTM)经租赁负债调整(IFRS 16)。由于Rumo创纪录的业绩，反映了运输量的增长和平均关税的提高，以及Compass的承诺和Moove的PetroChoice的整合，COSAN在22年第三季度的调整EBITDA达到41亿雷亚尔，比21年第三季度高出19%。受比较期间的非经常性项目以及较低的Raízen业绩的影响，22季度调整后的净收入为2.66亿雷亚尔(-50%), 这部分被集团其他业务的业绩所抵消。本季度自由现金流(FCFE)为69亿雷亚尔，主要是由于科桑为收购Vale股权而借出80亿雷亚尔的过桥贷款，这一结果表明FCFE第三季度减少了17%(83亿雷亚尔)，反映了Raízen首次公开募股(IPO)的收益以及Compass在此期间筹集的私人资本的注入。本季度末的杠杆率为3.1倍，上升了1.0倍，这是因为在收获之初，与库存构成相关的运营现金消耗影响了拉伊岑净债务的增加。与22年第二季度相比，0.6倍的增长反映了科桑公司的非经常性影响，这是由Raízen的首次公开募股和在21年第三季度收购Biosev产生的，但被投资组合中其他业务的结果扩张部分抵消。 A.首席执行官的信息我们又一年快结束了！整个世界已经并仍在经历深刻的变化。今年与混乱达到顶峰的几年一样复杂，甚至更复杂。全球地缘政治转型、供应链混乱、基本产品短缺、能源价格上涨和气候变化的影响给两国和企业带来了挑战。尽管目前局势动荡，但我对巴西的未来非常乐观。我国在世界经济的五个战略领域拥有巨大的竞争和比较优势：粮食生产；清洁能源发电；天然气和石油生产；碳信用和采矿。在科桑，我们投资于一个独特的公司投资组合，专注于巴西拥有无与伦比实力的那些行业。因此，我们希望继续以可持续和对社会有意义的方式增长, 为我们所有的利益相关者创造价值。永远记住，可持续发展不仅是企业永续发展的关键，也是我们这个星球永续发展的关键。在2022年的第三季度，我们继续着我们每一项业务充满挑战的紧张旅程。在我们与壳牌的合资企业拉伊岑，我们继续向市场推出基于甘蔗的最佳脱碳替代品，出口糖、乙醇，现在我们在全球范围内出口我们的第二代乙醇(E2G)。我们最近与壳牌签署了一份长期合同，交易第二代纤维素乙醇，这是E2G项目中的一个重要里程碑。Rumo已投资数十亿雷亚尔发展物流，这有助于提高巴西农业综合企业的竞争力，还通过用世界级火车取代卡车来减少排放。因此，该公司在本季度实现了创纪录的EBITDA和运输量，展示了其高质量和高效率满足需求的运营能力。此外，在季度结束后，我们宣布了马托格罗索州扩建项目的第一阶段，直到卢卡斯·里约热内卢·费尔代尔开球。在能源转型过程中的关键部分Compass，我们完成了又一个季度一致的业绩，反映了承诺的业绩、Sulgás的出色运营业绩和Comgás的运营效率提高，减少了已经预期的工业产量收缩的影响。此外，我们仍然致力于整合承诺，为团队分配关键专业人员，并专注于复制我们的业务模式，同时努力完成宣布的撤资。Moove仍专注于整合PetroChoice, 这将进一步加强我们作为相关全球参与者的地位，以及我们在美洲和欧洲强大的投资组合和独特定位支持的增长战略。在科桑投资公司，我们增加了对Tellus和Janus公司的兴趣，这两家公司管理着农业资产，以及雷达公司，这两家公司总共管理着33万公顷土地。该投资组合还可以通过为保护保护区产生碳信用来创造新的价值创造机会。季度结束后不久，我们宣布收购淡水河谷的非控股权，这是一项与我们的投资组合多元化和资本配置战略相一致的投资。淡水河谷是一项独特且不可复制的资产，专注于能源转型和脱碳的关键自然资源。我们相信，我们能够与股东和高管团队一起为创造价值做出贡献。如果没有我们的人民，这一切都是不可能的。在我们这样的集团中，我们必须始终培养我们的员工成为他们所做的最好的员工。我们的价值创造在很大程度上是基于我们建立的人力资本，其特点是在我们运营的所有领域和部门将战略思维和纪律与ESG价值观保持一致的强大文化。多元化也是科桑文化的一部分，这可以从我们的财务业绩中得到证明；然而，我们在这方面仍有很多需要改进的地方。有了最优秀的专业人才，我们将继续成长，与可持续发展携手同行。看到所有这些成就，我感到非常自豪的是，我们被巴西主要商业杂志之一Exame评为年度最佳公司，这表明我们正走在这条已经并将永远是正确的道路上, 紧张而充满挑战。祝贺科桑团队取得这些成就。让我们一起踏上这段征程吧！最好的问候，LuisHenriqueGuimarães COSAN首席执行官B.结果按业务部门划分，构成COSAN投资组合的业务部门及其细分市场的简要描述如下。Raízen：由科桑和壳牌于2011年成立的合资企业Raízen正在重新定义能源的未来。凭借一个集成而独特的生态系统，它的运营范围从甘蔗的生产和加工到糖和可再生能源的生产和营销，甚至包括燃料的分配和便利店和附近商店的运营。自2021年8月起，Raízen的股票在圣保罗证券交易所(B3)上市，股票代码为RAIZ4。可再生能源业务包括乙醇的生产、采购、营销和贸易；生物能源的生产和营销；电力的转售和交易；以及其他可再生产品(太阳能和沼气)的生产和营销。与此同时，食糖业务涉及食糖的生产、采购、营销和贸易。营销与服务包括壳牌在巴西、阿根廷和巴拉圭的燃油和润滑油分销以及便利和邻近商店业务。在巴西，我们与FEMSA Comércio通过合资企业Grupo N？S合作，以壳牌精选和OXXO品牌在邻近领域开展业务。在阿根廷，该领域还包括炼油。Raízen的财务报表和收益发布可在ri.raizen.com上查阅。br/en/Rumo：巴西最大的独立铁路物流运营商，将该国主要的农产品产区与该国的主要港口连接起来。该公司还在港口装货和终点站的货物储存方面运营。通过Brado, Rumo还提供服务于国内和国际市场的集装箱业务。Rumo自2015年以来一直在Novo Mercado上市，股票代码为“RAIL3”。Novo Mercado是圣保罗证券交易所(B3)的上市部门，具有最高的公司治理标准。Rumo的财务报表和收益发布可在ri.rumolog.com/en/Compass Gás&Energia上查看：Compass成立于2020年，是一个天然气和能源平台，专门为监管越来越少的天然气市场创造选择。它提供以客户为中心的服务和解决方案，以扩大安全、高效和具有竞争力的天然气获取，为能源安全、经济发展和巴西基础设施的扩张做出贡献。在天然气分销领域，Compass拥有巴西最大的管道天然气分销商Comgás和里奥格兰德苏尔州的天然气分销商Sulgás。在22年第三季度，Compass完成了对Commit(Petrobras Gás S.A.-Gaspetro)的收购，后者是一家控股公司，在巴西多个州拥有管道天然气特许权。Compass的投资组合还包括天然气和能源行业的项目，如圣保罗液化天然气再气化终端(TRSP)等。指南针公司的财务报表和收益发布可从以下网址获得：https://www.compassbr.com/en/Moove：润滑油的全球参考，以Mobil和Comma品牌生产和分销产品，在巴西和其他南美洲国家(阿根廷、玻利维亚、乌拉圭和巴拉圭)以及欧洲(英国、西班牙、葡萄牙和法国)和美国开展业务。该公司销售润滑油和其他产品，用于汽车和工业领域, 也是巴西市场基础油的进口商和分销商。科桑投资公司：该公司是新业务和创新的工具，投资项目与其目前的投资组合相邻。以下资产是科桑投资公司目前投资组合的一部分：经营农业土地管理的雷达公司50%的股份；马拉尼昂的圣Lu港；气候技术基金和风险投资公司的投资，这两家公司都由专门从事技术创新的最大风险投资公司之一Five Wall管理；Trizy，一家开发物流技术市场的初创公司；在报告期结束后，我们完成了对Tellus和Janus的额外权益收购，这两家农业土地管理公司将于下个季度加入COSAN Invstientos投资组合。科桑公司：代表科桑公司结构的部门，包括咨询服务、人事和各种诉讼的费用。公司部门还包括对淡水河谷的投资和其他投资。

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2022年第三季度收益发布B.1拉岑指标3Q22 3Q21变化%(7-9月)3Q22x3Q21粉碎甘蔗(百万吨)33.0 37.3-12%农业产量(TRS/ha)10.2 9.0 13%乙醇销售量(000‘立方米)1,4511,290 12%拉岑乙醇平均价格(BRL/CBM)13,511,4312%生物能源销售量(’000兆瓦时)11,207 7,149 57%糖类销售量(000‘吨)3,430 1,149%888 82%糖平均价格(BRL/吨)2,178 1,959 11%燃料销售量(‘000立方米)2 9,100 8,851 3%注1：拉伊岑的乙醇平均价格由自有乙醇价格和转售和营销业务的利润率组成。注2：营销和服务部门(巴西、阿根廷和巴拉圭)的总业务量。巴西业务量采用SINDIOOM方法报告。调整后的EBITDA1 3Q22 3Q21变化%BRL百万(7-9月)(7-9月)3Q22x3Q21可再生能源1,756.8 3,206.8-14.0%可再生能源1,001.1 1,697.3-41.0%糖1,223.4 602.9 n/a营销和服务731.3 1,001.9-27.0%调整和抵销(199.0)(95.3)n/a注1：不包括非经常性影响，详见本报告第12页。包括Biosev在2021年8月合并之前在可再生能源和糖业方面的形式业绩。在标志着作物年度上半年结束的第三季度，Raízen报告调整后的EBITDA为28亿雷亚尔(-14%)，主要受巴西燃料库存的不利影响，反映了产品价格的广泛下降。可再生能源：本季度调整后的EBITDA为10亿雷亚尔(-41%)，反映了成本和支出的通胀压力以及自身销售额的下降，这部分被收入增长(+9%)和生物能源销售增加所抵消。糖：调整后的EBITDA在22年第三季度达到12亿雷亚尔，是21季度调整后EBITDA的两倍多, 这是由于直销份额增加和价格上涨所致，但这些影响已被预期的成本增加部分抵销。营销与服务：在22年第三季度，综合平台巴西和LatAm(阿根廷和巴拉圭)的调整后EBITDA达到7.31亿雷亚尔(-27%)。巴西的运营主要受到燃料市场动态的影响，库存受到非典型价格下降的影响，以及碳信用价格。LatAm的运营结果与去年同期持平，反映出销售额和运营效率的提高，但这部分被通胀和汇率的较高压力所抵消

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2022年第三季度收益发布B.2鲁莫指标3Q22 3Q21变化%(7-9月)3Q22/3Q21总运输量(百万RTK)20,260 16,367 23.8%北运营15,634 11,802 32.5%南运营3,6413,665-0.7%集装箱984 899 9.5%调整后息税前利润1,429.2 903.2 58.2%注1：经非经常性影响调整的EBITDA，详见本报告第12页。Rumo在本季度实现了创纪录的EBITDA，达到14亿雷亚尔(+58%)，这得益于创纪录的203亿卢比的运输量。增长是由于玉米收成增加、稳定的出口季节性、中央网络的增强以及更好的运营业绩，这使得运力得以增加。本季度的亮点是北部业务农产品部分的运输量(+33%)和运营指标的持续改善，桑托斯港/SP港的停留时间减少了13.4%，每个集装箱的燃油消耗减少了5.3%。与2021年第三季度玉米减产期间物流需求较低时相比，要求Rumo采取更具竞争力的战略。EBITDA利润率在2012年第三季度为48%，上升2.4个百分点。从21年第三季度开始，受关税增加23%和运输量增加的推动。B.3指南针气体和能源指标3Q22 3Q21变化%2Q22变化%(7-9月)3Q22/3Q21(4-6月)3Q22/2Q22天然气分配体积(‘000立方米)1,423 1,284 10.8%1,327 7.2%1,207 1,284-6.0%1, 186 1.8%其他受控分销商1216-n/a 140 54.3%调整后息税前利润2(BRL Mln)965.9 870.8 10.9%878.0 10.0%Comgás 857.6 893.3-4.0%846.3 1.3%其他受控分销商1 162.6-n/a 63.4 n/a其他(54.3)(22.6)n/a(31.7)71.3%注1：不存在比较(3Q21)，因为资产不属于Compass 2011年第三季度的投资组合。注2：按非经常性影响调整的EBITDA，详见本报告第12页(如适用)。于22年第三季度，调整后的EBITDAcame为9.66亿雷亚尔(+11%)，主要反映出由于完成收购前Gaspetro的51%权益，这对销量和EBITDA产生了积极影响，这些影响被工业部门较低的销售量所抵消，反映出计划中的维护停工，以及Comgás的热电联产，尽管商业部门有所复苏，住宅部门表现出弹性。B.4移动指标3Q22 3Q21变化%2Q22变化%(7-9月)3Q22/3Q21(4-6月)3Q22/2Q22总体积1(‘000立方米)158.2 95.2 66.2%128.8 22.8%EBITDA(BRL百万)245.4 156.6 56.7%232.1 5.7%注1：包括润滑油和基础油的销售量。Moove本季度的EBITDA为2.45亿雷亚尔(+57%)，这要归功于其投资组合的更高盈利能力和销售扩张。此外，22年第三季度是Moove受到PetroChoice和Tirreno业绩整合影响的第一个完整季度。我们仍然专注于根据我们的供应和定价策略实现运营效率的提高。

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2022年第三季度收益发布B.5 COSAN Invstientos EBITDA 3Q22 2Q22 Chg.%(BRL Mln)(7-9月)(4-6月)3Q22/2Q22雷达65.1 121.1-46.3%其他(16.4)(16.3)0.2%总EBITDA 48.7 104.8-53.5%第三季度，COSAN Invstientos的EBITDA为4900万雷亚尔，主要受雷达尔租赁农业物业的业绩带动，较二零一二年第二季度下跌54%，是由于雷达尔土地组合的农业物业于二零一二年第二季度按市价增值调整所致。B.6 COSAN Corporation 1 BRL Mln 3Q22 3Q21 Chg.%2Q22 Chg.%7-9月(7-9月)3Q22/3Q21(4-6月)3Q22/2Q22 G&A(70.3)(100.7)-30.2%(63.3)11.0%其他净营业收入(费用)2(27.1)(27.2)-0.2%(9.7)n/a折旧及摊销3.1 4.5-30.0%3.7-14.3%调整后EBITDA ex Equity(94.3)(124.7)-24.4%(69.3)36.0%注1：截至12月31日，2021年，公司包括对COSAN Invstientos做出贡献的运营前业务和项目的结果。注2：按非经常性影响调整的费用，详见本文件第12页。受本季度长期薪酬计划变化的影响，科桑公司在22季度的一般和行政费用为7,000万雷亚尔，比21季度下降了30%。其他调整后的运营费用在22季度结束时为2,700万雷亚尔, 与比较期间一致。C.其他财务部分C.1财务结果-COSAN公司财务结果3Q22 3Q21变化%2Q22变化%BRL百万(7-9月)3Q22/3Q21(4-6月)3Q22/2Q22总债务成本(679.3)(355.0)91.4%(838.0)-18.9%永久票据(118.9)(243.0)-51.1%(271.0)-56.1%银行债务利息(560.4)(112.0)n/a(567.0)-1.2%利息收入53.7 26.4 n/a 64.5-16.7%(=)小计：净债务利息(625.6)(328.6)90.4%(773.5)-19.1%其他费用和货币变动(138.2)(256.2)-46.1%(466.3)-70.4%银行开支，费用和其他(120.9)(21.7)n/a(15.2n/a)净财务结果(884.7)(606.5)45.9%(1,255.0)-29.5%本季度总债务成本为6.79亿雷亚尔，受总债务余额增加的影响，发行了两张商业票据，各40亿雷亚尔，以及较高的CDI利率。来自金融投资的收入增加，反映比较期间较高的平均现金余额和较高的利率。科桑公司于22年第三季度的加权平均债务成本为CDI+1.88%。由于总回报掉期按市值计价调整，加上其他费用和通胀调整的开支于22年第三季度达到1.38亿雷亚尔，反映了科桑股票价格的下跌，但部分被Rumo股票价格上涨所抵消。银行费用、手续费和其他费用总额为1.21亿雷亚尔，增加是由于发行商业票据的经纪费用。

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收入发布COSAN S.A.|2022年第三季度C.2所得税和社会贡献-COSAN公司所得税和社会贡献税3Q22 3Q21变化。%2Q22更改%BRL百万(7月至9月)3Q22x3Q21(4月至6月)3Q22x2Q22税前营业利润(亏损)(541.9)3,262.9 n/a(517.4)4.7%所得税和社会贡献税，名义税率(%)34.0%34.0%0.0%34.0%0.0%理论支出与收入和社会贡献184.3(1,109.4)n/a 175.9 4.7%股权回升149.6 1，392.0-89.2%244.0-38.7%其他13.5(282.0)n/a(19.7)n/a含所得税和社会缴款税的有效支出347.4 0.6n/a 400.2-13.2%所得税和社会缴款税，有效税率(%)64.1%0.0%n/a 77.3%-17.1%含所得税和社会缴款税的支出当前(0.0%)(0.3%)-99.8%(0.0n/a)递延347.4 0.9n/a 400.2-13.2%C.3净收入--COSAN预计收入3Q22 3Q211变化%2Q22更改%(7-9月)3Q22/3Q211(4-6月)3Q22/2Q22 Raízen(50%)(459.8)334.2 n/a 251.9 n/a Rumo(30%)93.2 15.4 n/a 10.3 n/a指南针燃气与能源(88%)421.6 595.9-29.2%350.3 20.4%移动(70%)165.2 58.0 n/a 99.6 65.8%成本估算(100%)34.3-否51.4-33.3%公司2(100%)(634.7)(733.9)-13.5%(834.8)-24.0%调整和消除178.3 2，995.1-94.0%(53.9)n/a合并(201.9)3,264.7 n/a(125.3)61.1%注1：自22年第一季度起，COSAN Invstientos的业绩包括雷达、Payly、Trizy和圣路易斯港，以及该部门的其他公司费用。此外，虽然科桑拥有科桑Invstientos 100%的股份，但其在雷达、Trizy和Payly的直接权益分别为50%、57%和75%。注2：不包括股权收入(亏损)的净收益。截至2011年第四季度，包括Payly、Trizy和科桑Invstientos的其他费用。科桑公司本季度结束时亏损2.02亿雷亚尔，受拉伊岑业绩下降的影响, 如上所述，反映了可再生能源部门和燃料市场动态的通胀压力。与2011年第三季度相比，这一减少是由于在比较期间来自Raízen IPO和Biosev合并的净收益的非经常性影响。这些影响被投资组合中大多数公司较高的EBITDA以及Rumo股票按市值计价调整的积极影响部分抵消。C.4投资-COSAN Pro Forma1 BRL mln1 3Q22 3Q21 Chg.%2Q22更改%(7-9月)3Q22/3Q21(4-6月)3Q22/2Q22 Raízen2(50%)1,032.3 520.0 98.5%931.4 10.8%Rumo 606.9 774.5-21.6%678.4-10.5%指南针天然气和能源2 417.8 308.0 35.6%390.9 6.9%其他3 50.6 12.6 n/a 26.8 88.5%合并2,107.6 1,615.1 30.5%2，027.4 4.0%注1：形式上的投资按现金计算，即考虑Raízen 50%的股份，不包括并购。注2：包括源自与客户合同的资产投资。Raízen认为Biosev的资本支出自2021年8月1日起计算。注3：MOOVE、COSAN Invstientos和COSAN Corporation的投资总和。科桑在本季度末的合并预计投资为21亿雷亚尔(+31%)，主要是由于拉伊岑(+99%)甘蔗田的支出增加，这与其农业生产率提高的旅程一致，加快了E2G和沼气工厂的建设，以及投资于资产和营销与服务分销网络的扩张和维护。在Compass，36%的增长符合其今年的计划，重点投资于天然气分销业务和圣保罗再气化终端(TRSP)的建设，该项目正在按计划进行，并在预算范围内。另一方面，RUMO的资本支出减少了22%，抵消了上述影响，证实了其对资本纪律的承诺, 其重点是投资于资产维护和项目，以扩大运营能力和提高效率。

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发布COSAN S.A.|2022年第三季度C.5债务和杠杆率-COSAN预计贷款和融资3Q22百万BRL Rumo Compass Gás&Energia Move母公司COSAN公司其他COSAN合并Raízen(50%)COSAN预计净债务期初余额2 9,443.6 2,845.8 2,093.9 5,936.5 6,299.6 26,619.4 11,592.7 38,212.1现金，现金等价物和有价证券7,525.7 5,212.5 1,060.3 2,224.5 626.8 16，649.9 2,868.8 19,518.7总负债期初余额3 16,969.4 8,058.4 3,154.2 8,161.0 6,926.4 43,269.3 14,461.5 57,730.8现金项目(500.1)(373.2)(56.9)7,650.4(919.3)5,800.81,850.8 7,651.7拨款147.2-(6.6)7,956.1-8,096.7 2,373.8 10470.5支付本金(167.7)(44.8)(17.9)-(623.9)(854.4)(384.4)(1,238.8)支付利息(238.0)(93.7)(24.5)(250.3)(295.4)(901.9)(138.6)(1，040.5)衍生工具(241.6)(234.7)(7.955.4)-(539.5)-(539.5)非现金项目624.1 329.1 100.6(3,573.0)4、367.7 1、848.6 438.7 2、287.2利息(应计)准备金230.8 118.6 30.5 233.5 161.9 775.3 233.3 1、008.6债务的货币变动和MTM调整(159.7)(71.7)51.9(4,098.6)4,017.5(260.5)(90.1)(350.6)交换变动，扣除衍生工具净额552.9 282.2 18.2 292.1 188.3 1,333.7295.4 1,629.1总债务期末余额2 17,093.3 8,014.3,197.9 12,238.4 10,374.8 50,918.7 16,751.0 67，669.7现金、现金等价物及有价证券7,451.8 4,901.1 1,526.2 2,789.0 7,863.3 24,531.4 3,328.2 27,859.7净负债期末余额2 9,641.5 3,113.2 1,671.7 9,449.42,511.5 26,387.3 13,422.7 39,810.0租赁(IFRS 16)3,138.8 74.0 176.1 28.6 4.0 3,421.5 5,204.0 8，625.5净银行债务12,780.3 3,187.2 1,847.8 9,478.0 2,515.4 29,808.8 18,626.7 48,435.5注1：形式愿景，即包括50%的拉伊岑业绩。注2：总债务不包括：(1)Raízen S.A.的PESA和(2)租赁负债(IFRS 16)。科桑公司截至2012年第三季度的合并预计总债务为677亿雷亚尔(与第二季度相比增长了17%), 主要原因是为收购淡水河谷在母公司的股份提供了800万雷亚尔的过桥贷款。Raízen还进行了新的农业应收账款证书(CRA)发行，COSAN预付了2023年债券。母公司与公司之间的40亿雷亚尔转移与债券2029从COSAN S.A.转让给COSAN卢森堡S.A.有关。由于这些变化以及淡水河谷股票在公司有价证券项下的确认，公司本季度末的净债务余额为398亿雷亚尔，比上一季度高出4%。利用3Q22 3Q22 3Q21变化。%2Q22更改1(A)39,810.0 28,610.4 39.1%38,212.1 4.2%EBITDA LTM2(B)15,071.7 15,125.9-0.4%17,506.7-13.9%租赁负债影响(不含IFRS16)(C)(2,040.2)(1,361.0)49.9%(1，883.2)8.3%EBITDA LTM(ex-IFRS16)(d=b+c)13,031.4 13,764.9-5.3%15,623.5-16.6%杠杆率(e=a/d)3.1x 2.1x 1.0x 2.4x 0.6x注1：预计净债务，即包括Raízen业绩的50%，不包括租赁负债(IFRS16)。注2：过去12个月的EBITDA按形式计算，即自2021年1月1日起，在任何非经常性调整之前，包括拉伊岑50%的股份和科桑木业有限公司和科桑有限公司的100%股份。形式杠杆率(净债务/EBITDA LTM)在22财年第三季度为3.1倍，而在21财年第三季度为2.1倍。出现差异的原因是预计净债务增加，这是由于在收割之初消耗运营现金以形成库存而导致拉伊岑的总债务增加的结果。与22季度相比，增加的原因是累计EBITDA较低，受剔除与拉伊岑首次公开募股和收购Biosev有关的科桑公司约30亿雷亚尔的非经常性影响的影响。请注意，该季度的总债务增加, 由于用于收购淡水河谷股份的80亿雷亚尔贷款被确认为可出售证券的金额所抵消，对净债务没有任何影响。欲了解更多信息和对账，请查阅投资者关系网站上的电子表格每部分。

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发布COSAN S.A.|2022年第三季度C.6现金流量表-COSAN预计合并自由现金流的对账，在预计的基础上，考虑到Raízen 50%的业绩，如下所示。3Q22现金流量表Compass Gás&Energia Moove COSAN公司+投资(50%)抵销合并预估3Q21 BRL合并预估变动%EBITDA 1,429.2 965.9 245.4 394.6 1,210.9(308.1)3,937.9 6,372.9-38%非现金影响EBITDA 76.7 84.8 83.8(389.0)838.5 308.1 1,003.0(3，024.3)资产和负债变动(190.3)538.8 194.0(149.7)(2,169.4)-(1,776.6)(2,965.8)-40%营业财务业绩244.6 135.6 20.249.6(14.5)0.0 435.6 424.43%营业现金流量1,560.31,725.0 543.5(94.6)(134.5)(0.0)3599.8 807.2 n/a资本支出(606.9)(417.8)(42.8)(7.8)(961.1)-(2,036.5)(1,615.1)26%其他(380.8)(767.2)15.8(230.9)2.4 25.4(1,335.4)(2,262.9)-41%来自投资活动的现金流量(987.7)(1，185.0)(27.0)(238.7)(958.7)25.4(3,371.9)(3,878.0)-13%资金147.2-(6.6)7,956.1 2,373.8-10,470.5 8,744.2 20%摊销(本金)(188.017.9)(623.9)(384.4)-(1，259.1)(431.4)N/a贷款摊销(利息)(238.0)(93.724.6)(545.7)(138.6)-(1，(040.5)(698.7)49%租赁摊销(国际财务报告准则16)(125.2)(3.7)(4.3)(2.4)(365.5)-(501.1)(418.7)20%衍生产品(241.6)(234.7)(7.9)(55.4)--(539.5)64.2 n/a其他0.0(483.7)0.0 41.8 2.7(25.4)(464.5)4，146.6 n/a融资活动产生的现金流量(645.5)(860.6)(61.2)6,770.5 1,488.0(25.4)6,665.8 11,406.1-42%收到股息-36.3-55.1 3.1(48.1)46.5 8.0 n/a股权自由现金流量(72.9)(284.3)455.2 6,492.3 397.9(48.1)6,940.2 8, 343.3-17%已支付股息(1.1%)(27.1)-(91.6%)48.1(86.5)(299.8)-71%汇兑变动对现金及现金等价物的影响(73.9%)(311.4)465.9 6,289.0 459.5(0.0)6,829.0 8，307.9-18%COSAN(公司+投资)的自由现金流在22年第三季度为正65亿雷亚尔。该季度的主要影响是：自由现金流产生雷达现金流CFI：(I)将Payly重新分类为可供出售的资产；以及(Ii)对COSAN Invstientos项目的投资；CFF：(I)为收购淡水河谷股份而借出的80亿雷亚尔的过桥贷款；(Ii)预付2023年债券；及(Iii)支付债券利息。在预计的基础上，该季度的FCFE为正69亿雷亚尔。除上述影响外，这一时期的主要影响是：(1)拉伊岑的运营现金消耗，用于建立库存，主要用于乙醇和糖，以供未来以更好的价格销售；(2)在Compass、Rumo和Moove产生的现金，反映其经营业绩；CFI：(I)收购承诺的付款，扣除合并的现金并出售Compass的某些分销商的非控股权益；(2)如上所述在Rumo和Raízen的投资；CFF：在拉伊岑签发农业应收账款证书(CRA)。下表显示了科桑公司收到的按子公司详细列出的现金股息，以及科桑公司在本季度和过去12个月向股东支付的股息(LTM)。

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发布COSAN S.A.|2022年第三季度收到/支付的股息和股权利息BRL Mln 3Q22 3Q21 Chg.%3Q22 LTM 3Q21 LTM变化%股息收到75.1%162.5-54%1,577.4 1，009.3 56%罗盘--a 635.8 768.9-17%raízen-162.5-100%839.2 233.0 n/a其他1 75.1-n/a 102.4 7.4n/a收到的股权利息--n/a 332.8 117.0 n/a罗盘--n/a 52.4 23.2 n/a拉岑--n/a 280.4 93.8 n/a收到的股息和利息总额75.1 162.5-54%1,910.21，126.3 70%已支付股息总额-(283.0)-100%(1,499.4)(1,003.6)49%股东COSAN S.A.--n/a(1,499.4)(481.0)n/a COSAN Invstientos e Participaçóes-(283.0)-100%-(522.6)-100%注1：包括从雷达公司、特勒斯公司和JANUS公司收到的股息。D.COSAN-合并结果D.1 COSAN合并会计D.1下表按业务单位显示了22年第三季度的合并结果，如上所述，在合并的基础上。所有信息反映了100%的子公司结果的合并，而不考虑COSAN的权益，因为公司持有这些公司的控股权(IFRS 10-更多信息，参见COSAN第三季度财务报表附注9.1)。请注意，COSAN公司是由COSAN母公司及其在巴西境外的财务子公司组成的对账。下表反映了该公司财务报表中提供的信息。为了对EBITDA和合并进行对账，在“COSAN合并会计”一栏中，“调整和扣除”反映了COSAN控制的所有业务之间的运营扣除。按业务单元母公司(A)其他公司(B)COSAN公司(a+b)COSAN Invstientos Rumo Compass Gás&Energia移动调整和抵销COSAN合并会计3Q22净收入---66.2 2,950.6 5,844.4 2, 663.4(17.3)11,507.3销售货品及服务成本--(5)(1,829.0)(4,857.0)(2,025.1)17.3(8,698.8)毛利---61.2 1,121.6 987.4 638.2-2808.5毛利率(%)不适用92.4%38.0%16.9%24.0%-24.4%销售费用--(2.5)(8.9)(44.1)(323.1)-(378.6)一般及行政费用(77.6)7.3(70.3)(26.2)(121.9)(236.0)(109.5)-(564.0)其他营业收入(支出)(27.2)0.127.1(1.9)(8.9)(29.2)3.2-(63.9)股权回升444.7(4.5)440.1 16.7 11.685.7-(714.3)(160.2)折旧及摊销3.1-3.11.5 435.8 202.1 36.5-679.0 EBITDA343.0 2.9 345.9 48.7 1，429.2 965.9 245.4(714.3)2,320.8 EBITDA利润率(%)73.6%48.4%16.5%9.2%n/a 20.2%调整后EBITDA 343.0 2.9 345.9 48.7 1,429.2 965.9 245.4(714.3)2，320.8调整后EBITDA利润率(%)n/a 73.6%48.4%16.5%9.2%n/a 20.2%财务业绩(892.4)7.7(884.7)11.4(611.7)(117.2)(35.9)-(1，非控股权益--(17.3)(215.9)(144.4)(70.8)(7.3)(455.8)净(亏损)收入(201.9)7.3(194.6)34.3 93.2 421.6 165.2(721.6)(201.9)COSAN合并会计结果反映了COSAN控制的所有实体的所有结果的总和，此外，根据第三季度财务报表附注9.1所详述的会计政策，本集团各公司之间的交易及结余不包括在内。

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发布COSAN S.A.|2022年第三季度收益D.2 COSAN合并预案为了更好地分析COSAN业务组合的运营和财务业绩，我们在预案的基础上提供综合财务信息，即如上所述，包括直接子公司的100%业绩和共享控制公司Raízen的50%业绩。备考资料仅供澄清之用，不应解释为会计结果的表述。结果按业务单位合并会计准则50%拉森调整和抵销会计准则第三季度净收入11,507.3 64,222.1(32,111.1)127.3 43,745.6销售商品和服务成本(8,698.8)(62,020.2)31,010.1(127.3)(39,836.2)毛利润2,808.5 2,201.9(1,101.0)(0.0)3909.4毛利率(%)24.4%3.4%n/a n/a 8.9%销售费用(378.6)(1,432.0)716.0-(1，一般及行政开支(564.0)(574.7)287.4-(851.3)其他营业收入(开支)(63.9)(615.3)307.7-(371.5)股权回升(160.2)(39.2)19.6 406.2 226.3折旧及摊销679.02,881.2(1,440.6)-2,119.6 EBITDA 2,320.82,421.8(1,210.9)406.2 3，937.9 EBITDA利润率(%)20.2%3.8%n/a 9.0%调整后EBITDA 2,320.8 2,756.8(1,378.4)406.2 4,105.4调整后EBITDA利润率(%)20.2%4.3%n/a 9.4%财务业绩(1,638.1)(1,072.7)536.4-(2，174.4)所得税和社会贡献税250.1 559.1(279.5)-529.7非控股权益(455.8)53.5(26.8)53.6(375.4)净(亏损)收入(201.9)(919.5)459.8 459.8(201.19年)D.2.1拉伊岑和科桑观点的结果协调拉伊岑观点和科桑观点之间的差异指的是2011年6月拉伊岑组织所贡献的资产和承担的负债的公允价值的影响, 公允价值通常根据资产的使用年限和协议的有效条款进行摊销。同时，在拉森观点下，资产和负债按账面价值登记。收益调节3Q22 3Q21 BRL Mln(7-9月)(7-9月)EBITDA-Raízen观点2,437.8 3,092.0公允价值影响(0.10)(0.8)独家供应权(16.0)(16.0)EBITDA-COSAN观点2,421.7 3075.1净(亏损)收入--拉森观点(880.1)712.7折旧及摊销(43.5)(50)公允价值影响(0.10)(0.8)独家供应权(16.0)(16.0)财务费用(0.0)所得税(34%)20.322.8净(亏损)收入--科桑观点(919.5)668.5

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收入发布COSAN S.A.|2022年第三季度D.3调整对账--EBITDA和净收入为了保持正常化比较基础，以下说明了按业务分类的非经常性影响，以及下表所示的调整，标准如下：·Raízen：O 3Q22：(1)对冲会计对Biosev过去用于保护乙醇出口的负债的非现金(仅账面)影响；(2)收购壳牌巴西石油公司润滑油业务的账面结果；(3)税收抵免和其他非经营性资产的收益；(Iv)在此期间减少对汽油和乙醇征收的PIS/COFINS和ICMS税对库存的影响造成的损失；以及(V)阿根廷炼油厂关闭对结果的影响。O 3Q21：(I)从物流投资损失准备金冲销中获得的收益；(Ii)与收购Biosev有关的非经常性费用和影响；(Iii)退税；以及(Iv)本季度与上一作物年度(2020-21年度)有关的可变薪酬支出。·COSAN Corporation：O 3Q21：Raízen S.A.IPO和Biosev合并的影响带来的净收益。调整后EBITDA1调整后净收入1 BRL Mln 3Q22 3Q21变化%3Q22 3Q21变化%(7-9月)3Q22/3Q21(7-9月)(7-9月)3Q22/3Q21综合预计-调整前3,937.9 6,372.9-38.2%(201.9)3，264.7 n/a Raízen S.A.(50%)167.6 96.4 73.8%467.4 294.3 58.9%因与客户签订合同而产生的资产(国际财务报告准则15)75.3 71.9%--生物资产变动(国际会计准则40)435.8 223.8 94.7%287.6 147.7 94.7%租赁(IFRS 16)(447.4)(345.3)29.6%111.3 50.2 n/A非复发效应103.9 146.0-28.8%68.596.3-28.8%科桑公司-(3，027.9)n/a-(3,027.9)n/a非经常性影响--(3,027.9)n/a-(3,027.9)n/a合并形式--调整后4,105.4 3, 441.4 19.3%265.5 531.0-50.0%注1：在息税折旧及摊销前利润合并中，考虑罗盘、莫夫和鲁莫的业绩。就净收益而言，考虑合并科桑在子公司的比例权益。

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发布2022年第三季度的收益报告E报告期后的相关事项和事件本公司及其子公司在本文件发布之日宣布的相关事项如下。收购Tellus和Janus的额外权益根据科桑的资本分配战略，公司于9月份宣布以净价约10.07亿雷亚尔的价格收购Tellus和Janus的额外13%权益，按Selic利率调整，分五次按年度分期付款，持有20%的股权。Tellus和Janus是管理土地组合并投资于巴西具有高生产潜力的资产的公司。收购于10月份完成，第一期支付了约2.029亿雷亚尔。根据股东协议，科桑对这些公司的活动拥有决策权，因此，根据本公司的评估，它拥有控制权。淡水河谷的少数股权10月份，科桑宣布收购世界领先矿业公司之一淡水河谷4.9%的股份，其中2%的股份在2022年9月30日之前收购。此外，第二笔交易已经完成，相当于1.6%的额外财务敞口，如果巴西反垄断机构CADE批准，这笔交易可能会转换为对淡水河谷的直接权益。这笔交易完全符合公司的资本配置和投资组合多元化战略，通过投资于巴西具有明显竞争优势的行业中的不可复制资产。根据长期航空燃料供应协议，Raízen在9月份与Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A.(“Azul”)签署了一项向航空供应石油产品的协议。除了成为Azul的主要航空燃料分销商, 该合作伙伴关系将推出涉及壳牌盒子和阿祖尔忠诚度计划的战略举措，此外，还将通过分布式发电和适时销售可持续航空燃料(SAF)来供应拉伊岑公司的电力。Raízen于9月初加入IBOVESPA指数，RAIZ4的优先股成为IBOV指数(IBOV)的一部分，IBOV是B3-Brasil，Bolsa，Balcão的主要指数，该指数结合了巴西股票市场上最具交易性和代表性的公司。新投资组合的有效期为2022年9月至12月。由于该投资组合的一个组成部分对Raízen来说是一个重要的认可，因为它应该增加其股票的可见度和交易量。在10月份Raízen收购Payly后，宣布了Raízen对Payly的收购，在公司中创建了一个金融服务部门，现在是Payly的控股股东。最初，该部门将提供与Shell Box相连的金融服务解决方案，从而增加营销和服务的支付选择和信贷产品。在这笔交易中，Raízen将向COSAN支付7800万雷亚尔，指的是收购Payly的100%权益。请注意，这笔交易仍将提交巴西反垄断机构CADE批准，并要求遵守合同条件先例。因此，Payly的资产和负债被重新归类为持有待售。子公司Comgás和Rumo之间的新关联方交易Comgás与Rumo Malha Paulists签订了ICMS信用额度的买卖协议。该协议旨在根据立法转让ICMS信用额度，总金额估计为1.3亿雷亚尔。10月份延长马托格罗索州的Rumo, 该项目被批准启动鲁莫在马托格罗索州扩建项目的第一阶段。该项目将分模块实施，第一阶段包括隆多诺波利斯和坎波维德市(均在马托格罗索州)之间211公里的路段。马托格罗索州的扩建是鲁莫战略议程中的重要一步，也是支持巴西农业综合企业增长的安全、有竞争力和低碳的物流解决方案。11月，拉伊岑签署了一项协议，向壳牌出售从甘蔗生物质中生产的第二代纤维素乙醇(E2G)，直到2037年，这与一个投资计划有关，该计划将建设五个新的E2G工厂，总额达60亿雷亚尔。11月，Compass的子公司Commit出售了其在四家未运营的天然气分销商的少数股权，获得了约180万雷亚尔的收入，稍后将就其中一家分销商的15.1%达成和解，如Compass重大事实所述。

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发布COSAN S.A.|2022年第三季度财务报表我们从COSAN S.A.合并和COSAN S.A.预计表的角度在下面提供财务报表(损益表和资产负债表)。要查看每项业务的单独财务报表以及运营数据和信息，请查阅公司投资者关系网站上提供的按细分部分提供的电子表格。F.1 COSAN S.A.第三季度3Q21变化%2Q22变化%BRL百万(7-9月)3Q22/3Q21(4-6月)3Q22/2Q22净收入11,507.3 6,890.5 67.0%9,571.1 20.2%销售商品和服务成本(8,698.8)(5,099.3)70.6%(7,278.9)19.5%毛利润2,808.5 1,791.2 56.8%2，292.2 22.5%销售、一般及行政开支(942.6)(586.1)60.8%(708.8)33.0%其他净营业收入(开支)(63.9)(44.1)44.8%116.1 n/a财务业绩(1,638.1)(1,057.4)54.9%(1,969.2)-16.8%股权回升(160.2)3337.1 n/a 206.0 n/a所得税和社会贡献税支出250.1(82.7)n/a 115.6 n/a非控股权益(455.8)(93.3)n/a(177.2)n/a净收益(亏损)(201.9)3,264.7 n/a(125.3)61.1%资产负债表3Q22 2Q22 BRL mln 09/30/22 06/30/22现金及现金等价物15,487 12,679有价证券9,044 3,970应收账款4,151 4，037存货1,847 1,687衍生金融工具2,626 3,064其他流动资产4,490 3,146其他非流动资产16,730 16,245投资14,749 12,153投资物业3,936 3,934物业，厂房及设备18,385 18,168无形资产21,831 22,446总资产113,276 101,530贷款和借款51,723 44,307金融工具和衍生工具1,758 2,085应付贸易账款4,376 3,904工资总额578 451其他流动负债5,676 4,086其他非流动负债16,730 16，050股东权益32,434 30,647总负债113,276 101,530

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发布COSAN S.A.|2022年第三季度F.1.2 COSAN S.A.2012年第三季度第三季度综合预计损益表%2Q22更改3Q22/2Q22净收入43,745.6 31,016.7 41.0%42,776.9 2.3%销售商品和服务的成本(39,836.2)(27,934.7)42.6%(39,237.8)1.5%毛利润3,909.4 3,081.9 26.8%3,539.1 10.5%销售，一般和行政费用(1,946.0)(1,368.8)42.2%(1,588.7)22.5%其他净营业收入(费用)(371.5)57.0 n/a 526.4 n/a财务业绩(2,174.4)(1,337.8)62.5%(2,438.5)-10.8%股权回补226.3 3,028.9-92.5%(35.4)n/a所得税和社会贡献税529.7(59.7)n/a 105.3 n/a非控股权益(375.4)(136.9)n/a(233.4)60.8%净收益(亏损)(201.9)3,264.7 n/a(125.3)61.1%资产负债表3Q22 2Q22 BRL Mln 09/30/22 06/30/22现金及现金等价物18,815 15,546证券9,045 3,973库存10,579 8,533衍生金融工具6,527 7,079与客户签订合同的资产ST 316 320其他流动资产19,372 19,874其他非流动资产25,015 25,057投资3,915,053投资物业3,936 3,934厂房和设备30,443 30,413无形资产26,483 27,088与客户签订的合同资产LT 2,266 2,062总资产156,713 144,932贷款和借款69,027 59,294金融工具和衍生工具4,829 6,592应付贸易账款13,026 12,830工资1,048 1,125其他流动负债9,550 8,344其他非流动负债24,965 24,214股东权益34,267 32,535总负债156,713 144,932

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