附件1.2

执行版本

定价协议

NatWest Markets Securities Inc.

华盛顿大道600号

康涅狄格州斯坦福德06901号

美利坚合众国

作为本合同附表一中指定的几家承销商的代表，

2022年11月3日

女士们、先生们：

NatWest Group plc，一家根据苏格兰法律注册成立的公共有限公司(The根据本协议所述条款及条件及本公司于二零二二年十一月三日订立的包销协议(“包销协议”)(“包销协议”)，本公司(“承销商”)建议向本协议附表一所述的承销商(“承销商”)或向彼等所采购的买主发行及出售本协议附表二所列证券(“票据”)。

《承销协议》的每一条款均通过引用全文并入本协议，并应视为本协议的一部分，其程度与该等条款已在本协议全文列出的程度相同；其中所述的每一陈述和保证应被视为已在本定价协议日期作出，但在承销协议第二节中涉及披露包和/或招股说明书的每一陈述和保证应被视为截至承销协议日期关于披露包和/或招股说明书(各自定义)的陈述或保证(视情况而定)。以及截至本定价协议之日关于披露包和/或招股说明书(经修订或补充)(视情况而定)的陈述和担保，涉及作为本定价协议主题的票据。本协议及以引用方式并入的承销协议条款中对代表的每一次提及应被视为 指您。除非本协议另有定义，本承销协议中定义的术语在本协议中的使用方式与本协议中的定义相同。根据《承销协议》第12节 指定的代表本人及各承销商的代表及该等第12节所指代表的地址载于本协议附表二的末尾。

现建议向证券及期货事务监察委员会提交与债券有关的注册说明书修订或招股章程附录(视情况而定)，其格式为迄今已送交阁下的表格。

在符合本协议所载条款及条件(包括本协议附表一及附表二)及以参考方式并入本协议的承销协议内，本公司同意向各承销商或由其采购的买主发行及出售债券，而各承销商同意分别而非联名向本公司购买，或促使买主于本协议附表二所载的时间、地点及买入价向本公司购买本金金额与本协议附表二所载承销商名称相对的票据。

如果以上内容与您的理解一致，请在本协议副本上签字并将其退还给我们 ，经贵公司代表各承销商接受后，本函件及其承诺书，包括在此引用的承销协议的条款，应构成各承销商与本公司之间具有约束力的协议。

承销商双方一致同意， 他们将受日期为2021年1月13日的《承销商主协议》约束，并将遵守《承销商总协议》(以下简称《承销商协议》)，该主协议规范了NatWest Markets Securities Inc.与承销商之间关于《票据》的关系，并进一步同意(在上下文允许的情况下)《承销商协议》中对《承销商》的提及应指本协议中的承销商。

[此页的其余部分特意留空。]

[此页的其余部分特意留空。]

[定价协议的签名页]

自本合同生效之日起接受：

NatWest Markets Securities Inc.

为他们自己和作为几家承销商的代表

[定价协议的签名页]

附表I

附表二

除非另有说明，此处使用的大写术语应具有承保协议中规定的含义。

附注标题：

$15,000,000 7.472%高级可赎回定息至定息票据 2026年到期的重置利率票据(“票据”)

票据本金总额 ：

债券本金15,500,000,000元

面向公众的价格：

该批债券的本金金额为100.000厘

承销商购买价格：

该批债券的本金金额为99.800厘

承销佣金：

0.200%

证券形式：

仅记账形式，由一张或多张全球纸币存放在DTC、欧洲清算银行SA/NV和Clearstream Banking，S.A.的托管人处(视具体情况而定)。

采购价款的指定支付资金：

电汇即期可用资金

适用时间：

下午4：30(纽约时间)，2022年11月3日

交货时间：

上午9：30。(纽约时间)，2022年11月10日

契约：

修订及重订日期为2017年12月13日的契约，由本公司与纽约梅隆银行透过其伦敦分行作为受托人而订立，经修订并经日期为2020年8月19日的第七次补充契约及日期为2022年11月10日或前后的一份或多份补充契约补充。

到期日：

2026年11月10日

利率：

付息日期：

债券利息每半年支付一次，分别于每年的5月10日及11月10日到期，由2023年5月10日起计，直至(包括)到期为止。

利息记录日期：

债券的定期记录日期将为每年4月和10月的第15天，无论是否为营业日，紧接相关的利息支付日期 之前。

利率重置日期：

对于该批债券，利息将于2025年11月10日重置。

赎回条款：

债券可按招股章程所述赎回。

英国自救 权力：

债券可能受招股说明书中所述的英国保释权力的约束。

偿债基金拨备：

没有偿债基金拨备。

票据交割截止地点 ：

Davis Polk&Wardwell London LLP办公室，奥德曼伯里广场5号
英国伦敦EC2V 7小时

代表姓名和地址：

CUSIP：

639057AG3

ISIN：

US639057AG33

证券交易所上市：

本公司拟根据其规则申请将债券在纽约证券交易所上市。

其他条款：

该附注将有披露资料及招股说明书中更全面描述的附加条款，并受契约所管限。