泛美银牌公布2022年第三季度业绩

温哥华，不列颠哥伦比亚省-2022年11月9日-泛美银业公司(纳斯达克：PAAS)(多伦多证券交易所股票代码：PAAS)(以下称“泛美”或“公司”)今天公布了截至2022年9月30日的未经审计的季度业绩(“2022年第三季度”)。

“我们第三季度的业绩反映了贵金属价格疲软和通胀成本压力对整个行业的挑战，”首席执行官兼首席执行官迈克尔·斯坦曼表示。

Steinmann先生补充道：“2022年11月4日，我们宣布泛美和Agnico Eagle拟议收购Yamana Gold。这项增值和变革性的交易将使我们的白银产量增加约50%，并通过在我们的核心运营地区拉丁美洲增加长寿命、低成本的资产，使我们的黄金产量翻一番。这些资产产生强劲的现金流，这将进一步加强我们的财务状况，并帮助我们的利益相关者建立一个令人兴奋的增长和价值创造的未来。”

2022年第3季度综合亮点：

·白银产量为450万盎司，黄金产量为12.88万盎司。

·收入3.389亿美元，包括对未结精矿发货量的负480万美元调整，主要与2022年第三季度末金属价格下跌有关。

·净亏损7,120万美元(每股基本亏损0.34美元)，受以下影响：1,510万美元的可变现净值(NRV)库存调整，主要是在Dolores；我们短期投资的投资损失1,260万美元；Manantial ESpejo记录的940万美元的矿山关闭遣散费拨备。

·调整后亏损280万美元(每股基本调整亏损0.01美元)，不包括NRV库存调整对Dolores堆库存、投资损失和Manantial ESpejo遣散费拨备等调整的影响。

·运营产生了5440万美元的现金流，扣除2040万美元的纳税。

·每盎司白银部门现金成本和综合维持成本分别为14.62美元和17.97美元。不包括NRV库存调整，Silver Segment AISC为每盎司18.46美元。

·黄金部门的现金成本和每盎司黄金的AISC分别为1184美元和1614美元。不包括NRV库存调整，Gold Segment AISC为每盎司1,482美元。

截至2022年9月30日，泛美的财务状况依然强劲，营运资本为4.221亿美元，包括1.872亿美元的现金和短期投资余额；对Maverix Metals Inc.的长期投资，公允价值为8700万美元；以及我们与可持续发展相关的信贷安排下的5.0亿美元。总债务6850万美元与租赁负债和建筑贷款有关。

·已经宣布了每股普通股0.10美元的现金股息，将于2022年12月2日左右支付给截至2022年11月21日收盘的泛美公司普通股的记录持有人。这些股息是符合加拿大所得税要求的股息。

·管理层正在修订其对2022年全年白银产量的估计，从最初的2022年运营展望中提供的1900万至2050万盎司，调整为1800万至1850万盎司。我们预计，对Silver Segment Cash Cash Cost和AISC的估计可能略高于我们2022年最初运营展望中的高端。管理层重申2022年黄金生产的最初经营展望，并重申本公司的MD&A中提供的截至2022年6月30日期间的黄金分部AISC的修订估计。黄金部门的现金成本现在预计将高于2022年原始运营展望的高端。详情请参看本新闻稿《2022年指导意见》部分。

·劳工组织关于埃斯科瓦尔矿的169次协商进程继续取得进展，2022年10月完成了两次会议。目前，埃斯科瓦尔可能重新开始运营的日期尚未确定。

·在La Colorada Skarn项目中，我们更新了对矿产资源的估计，现已列入指定类别的9,590万吨中含有9,440万盎司银、270万吨锌和120万吨铅。此外，估计推断的矿产资源总量为1.478亿吨，其中包括1.329亿盎司银、340万吨锌和150万吨铅。这一矿产资源评估不包括2022年11月1日和2022年7月21日发布的表明高品位银矿化带的钻探结果。

合并结果

									截至三个月 2022年9月30日			截至12个月 2021年12月31日
期间加权平均股份(百万股)									210.5			210.3
期末流通股(百万股)									210.5			210.5
						截至三个月 9月30日，
									2022			2021
金融
收入									$	338,889		$	460,349
矿山经营(亏损)收益									$	(21,788)		$	98,887
净(亏损)收益									$	(71,202)		$	20,219
每股基本(亏损)收益(1)									$	(0.34)		$	0.10
调整(亏损)收益(2)									$	(2,755)		$	37,780
基本调整(亏损)每股收益(1)									$	(0.01)		$	0.18
经营活动产生的现金净额									$	54,418		$	157,017
营运资本变动前经营活动产生的现金净额(2)									$	32,814		$	134,010
持续资本支出(2)									$	48,710		$	52,908
非持续性资本支出(2)									$	26,239		$	13,277
每股派发现金股息									$	0.11		$	0.10
生产
银(千盎司)									4,537			4,831
黄金(千盎司)									128.8			142.6
锌(千吨)									8.9			12.7
铅(千吨)									4.4			4.2
铜(千吨)									0.9			2.1
现金成本(2)(美元/盎司)
银牌细分市场									14.62			11.92
黄金细分市场									1,184			922
鞍钢(2)(美元/盎司)
银牌细分市场									17.97			16.30
黄金细分市场									1,614			1,176
平均实现价格(3)
白银(美元/盎司)									18.76			24.16
黄金(美元/盎司)									1,705			1,782
锌(美元/吨)									3,232			2,989
铅(美元/吨)									1,944			2,286
铜(美元/吨)									7,707			9,399

(1)每股金额以基本加权平均普通股为基础。

(2)非公认会计准则衡量标准；有关这些衡量标准的更多信息，请参阅本新闻稿的“替代业绩(非公认会计原则)衡量标准”部分。

(3)所述金属价格包括精矿销售的最终结算调整。

现金成本、AISC、调整后收益、基本调整后每股收益、持续资本和非持续资本、营运资本、总债务和净现金不是公认的会计原则(“非公认会计原则”)。

措施。有关这些衡量标准的更多信息，请参考本新闻稿的“替代绩效(非公认会计准则)衡量标准”部分。

本新闻稿应与泛美未经审计的简明中期综合财务报表以及我们管理层对截至2022年9月30日的三个月和九个月的讨论和分析一并阅读。该材料可在泛美公司的网站Panamericansilver.com、SEDAR网站www.sedar.com和Edga网站www.sec.gov上获得。

后续活动：泛美和Agnico Eagle与Yamana达成安排协议

2022年11月4日，泛美和Agnico Eagle Limited(“Agnico Eagle”)宣布，他们已向Yamana Gold Inc.(“Yamana”)董事会提出最终具有约束力的要约，据此，泛美将收购Yamana的所有已发行和已发行普通股，Yamana将向Agnico Eagle出售持有Yamana在其加拿大资产中的权益的某些子公司和合伙企业，包括加拿大Malartic矿(“建议交易”)。

于二零二二年十一月八日，泛美与Agnico Eagle进一步宣布，泛美、Agnico Eagle及Yamana之间的安排协议(“泛美-Agnico安排协议”)于金田有限公司(“金田”)终止Yamana与Gold Fields于二零二二年五月三十一日订立的安排协议(“金田安排协议”)后生效。泛美-Agnico安排协议和拟议交易的条款与泛美和Agnico Eagle之前于2022年11月8日和2022年11月4日宣布的相同。以前发布的新闻稿的副本可以在泛美航空公司和Agnico Eagle公司的SEDAR资料(www.sedar.com)下获得。

原定于2022年11月21日召开的Yamana股东特别大会与黄金田安排协议有关，现已取消，Yamana将根据黄金田安排协议的条款向Gold Fields支付3亿美元的终止费。根据泛美-Agnico安排协议的条款，泛美将向Yamana提供1.5亿美元现金，以支付部分终止费。

泛美-Agnico拟议的交易一旦完成，将使泛美的投资组合增加到12个正在运营的矿山，估计将使白银产量增加约50%，黄金产量增加约100%。泛美拥有28年在拉丁美洲建设和运营矿山的成熟专业知识和经验，使其非常适合从Yamana在该地区的矿山实现更多价值，并在拉丁美洲提供更多潜在增长项目的管道。泛美-Agnico拟议的交易预计还将增强公司的整体财务状况，改善其为增长项目提供内部资金的能力，并为运营和行政协同提供多种机会，特别是在泛美和Yamana在加拿大的公司办事处之间。

电话会议和网络广播

泛美将在讨论公司2022年第三季度未经审计业绩的电话会议上讨论拟议的交易和泛美-Agnico安排协议。详情如下：

截至2022年9月30日的现场网络直播、演示幻灯片以及管理层的讨论和分析将在PanamericanSilver.com上播出。网络直播的档案也将在泛美航空的网站上提供三个月。

2022年指南

根据年初业绩及本年度余下时间的预期业绩，管理层重申本公司日期为2022年2月23日的2021年MD&A报告所载的2022年黄金生产最初经营展望。管理层正在修订其对2022年全年白银产量的估计，从最初的2022年运营展望中提供的1,900万至2,050万盎司调整为1,800万至1,850万盎司。此次修订主要是由于Dolores的产量下降以及La Colorada于2022年下半年的矿山排序进入较低银品位矿带所致。事实证明，从受通风限制影响的较高品位矿石中重建采矿比预期的更具挑战性。于2022年第三季度，本公司与两家开发承建商合作增拨资源，以加快开采东部Candelaria矿藏深层较高品位矿石的速度，本公司现预计于2022年底重建接近储备品位的矿石开采顺序。

根据2022年的业绩，管理层重申了对银色部门现金成本和鞍钢集团2022年的原始运营展望。然而，我们正在继续评估供应链中断和市场扭曲对公司投入成本的不利影响，这可能导致Silver Segment成本略高于我们最初的2022年运营展望范围的高端。

根据YTD 2022年现金成本以及影响公司投入成本价格的通胀和供应链成本上升，我们现在预计黄金部门现金成本将高于2022年最初运营展望的高端，即每盎司970美元至1,070美元。管理层重申，2022年8月修订后的黄金部门AISC运营展望为每盎司1,450美元至1,550美元，其中计入了通胀和供应链成本增加，以及由于现金流出的时机而在Shahuindo和La Arena增加的资本支出。

这些估计是前瞻性陈述和信息，受与本新闻稿末尾的前瞻性陈述和信息相关的警示说明的影响。

下表提供了管理层截至2022年11月9日的2022年指导预测。

年产量

银色蚊子			18.0 - 18.5
金色高音			550.0 - 605.0
锌-kt			35.0 - 40.0
铅-kt			15.0 - 17.0
铜制-kt			5.5 - 6.5

现金成本和AISC

									现金成本(1)(2) (每盎司$)			鞍钢(1)(2) (每盎司$)
银牌细分市场合计												10.70 - 12.20			14.50 - 16.00
黄金部分合计，不包括NRV调整(3)												970 - 1,070			1,450 - 1,550

(1)现金成本和AISC是非公认会计准则计量。有关这些衡量标准的更多信息，请参考本新闻稿的“替代绩效(非公认会计准则)衡量标准”部分。

(2)现金成本和AISC预测假设平均金属价格：白银22.50美元/盎司，黄金1750美元/盎司，锌3000美元/吨(1.36美元/磅)，铅2200美元/吨(1.00美元/磅)，铜9200美元/吨(4.17美元/磅)；和1美元的年平均汇率，墨西哥比索为20美元，秘鲁索尔为4.1美元，阿根廷比索为122.17美元，玻利维亚玻利维亚诺为7美元，加拿大元为1.2美元。

(3)黄金分部AISC提供的指引不包括因Dolores堆库存NRV调整YTD 2022年8,770万美元而导致的NRV调整，这是由于采矿计划和储量的更新寿命推动了Dolores于2022年第二季度的减值。

资本支出

			(单位：百万美元)
持续资本			240.0 - 250.0
项目资本			55.0 - 60.0
总资本			295.0 - 310.0

泛美航空公司简介

泛美拥有并运营位于墨西哥、秘鲁、加拿大、阿根廷和玻利维亚的银矿和金矿。我们还拥有危地马拉的埃斯科瓦尔矿，目前该矿尚未运营。泛美通过大量的白银储备和资源，以及增加白银产量的主要催化剂，增加了对白银的敞口。我们在拉丁美洲有28年的经营历史，以可持续发展的业绩、卓越的运营和谨慎的财务管理赢得了行业领先的声誉。我们的总部设在不列颠哥伦比亚省的温哥华，我们的股票在纳斯达克和多伦多证券交易所交易，代码为“PAAS”。

欲了解更多信息，请访问PanamericanSilver.com。

如需更多信息，请联系：

塞伦·费塞奇

投资者关系和企业公关副总裁

Ph: 604-806-3191

电子邮件：ir@panamericansilver.com

技术信息

本新闻稿中包含的科技信息已由P.Eng的Martin Wforn、技术服务和流程优化部门的高级副总裁和FAusIMM的Christopher Emerson以及业务发展和地质部门的总裁副主管进行审核和批准，这两个人均为加拿大国家仪器43-101-矿产项目披露标准中定义的合格人员。

欲了解有关泛美公司重要矿物属性的更多信息，请参考泛美公司于2022年2月23日在www.sedar.com提交的年度信息表格，或该公司提交给证券交易委员会的最新Form 40-F表格。

替代业绩(非公认会计准则)衡量标准

在本新闻稿中，我们指的是非公认会计原则(“非公认会计原则”)财务指标。这些衡量标准在采矿业被广泛用作业绩基准，但没有《国际财务报告准则》规定的作为业绩指标的标准化含义，可能与其他具有类似说明的公司使用的方法不同。这些非公认会计准则的财务衡量标准包括：

·现金成本。泛美公司计算现金成本的方法可能与其他实体使用的方法不同，因此，泛美公司的现金成本可能无法与其他实体使用的类似名称的计量方法相比较。告诫投资者，现金成本不应被解释为生产成本、折旧和摊销以及根据国际财务报告准则确定的特许权使用费作为业绩指标的替代办法。

·调整后收益和基本调整后每股收益。泛美认为，这些衡量标准更好地反映了正常化收益，因为它们剔除了管理层判断受波动因素影响的项目，这些因素与当期的运营无关，和/或涉及将在未来时期结算的项目。

·每售出一盎司白银或黄金的总维持成本，扣除副产品信用(“AISC”)。泛美采用AISC作为衡量其综合经营业绩和从所有业务中产生现金的能力的指标，泛美认为，与传统的每盎司应付现金成本相比，AISC更全面地衡量了我们综合业务的运营成本，因为它包括通过勘探更换盎司的成本、持续资本投资的成本(维持资本)、一般和行政费用以及其他影响泛美的综合收益和现金流的项目。

·债务总额计算为长期债务、融资租赁负债和应付贷款的流动和非流动部分的总和。总债务没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相比较。泛美和某些投资者利用这些信息来评估泛美的财务债务杠杆。

·现金净额的计算方法是现金和现金等价物加上短期投资，而不是股权证券减去总债务。

·营运资本的计算方式是流动资产减去流动负债。营运资本没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相媲美。泛美和某些投资者利用这些信息来评估泛美是否有能力利用其流动资产履行其目前的债务。

·可用流动资金总额计算为现金和现金等价物、短期投资和信贷安排可用金额的总和。可用流动性总额没有公认会计原则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标相比较。泛美和某些投资者利用这些信息来评估泛美可用的流动资产。

读者应参考《泛美管理层对截至2021年12月31日期间的讨论和分析》中的“替代业绩(非GAAP)衡量标准”一节，更详细地讨论这些和其他非GAAP衡量标准及其计算方法。

有关前瞻性陈述和信息的注意事项

本新闻稿中的某些陈述和信息属于1995年美国私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”，以及适用的加拿大省级证券法所指的“前瞻性信息”。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述或信息。本新闻稿中的前瞻性陈述或信息涉及但不限于：未来的财务或经营业绩，包括我们对2022年白银、黄金和其他金属的预测产量、我们的估计现金成本和AISC，以及我们在2022年的持续和项目资本支出；金属生产和销售的预期时间，包括对2022年第四季度黄金产量大幅增加的预期，以及与库存积累相关的任何未来销售的时间和金额；泛美-Agnico安排协议预期的交易的执行和结束以及任何预期的收益；现金产生单位的估计可回收金额；对矿物品位的预期以及相对于所经历的实际品位的任何变化的影响；通胀压力对我们的运营和业务的影响，特别是对柴油和某些消耗品的影响，以及与供应链中断有关的影响；黄金、白银和其他金属的未来预期价格和假设的汇率；对新冠肺炎未来对我们业务的预期影响的预期以及关于新冠肺炎的影响，包括奥密克戎变体的假设, 这将使我们能够在2022年剩余时间内将我们的员工队伍维持在接近正常水平的水平；泛美航空是否能够保持强劲的财务状况并拥有足够的资本，或者是否能够通过我们的企业可持续发展挂钩信贷安排或其他方式获得资本，以维持我们的业务和运营；以及泛美航空有能力成功完成任何资本项目，包括但不限于La Colorada Skarn项目、这些项目产生的预期经济或运营结果、以及任何此类项目对泛美能源的影响；以及泛美能源对其物业和运营的计划和预期。

这些前瞻性陈述和信息反映了泛美公司目前对未来事件的看法，并必然基于一些假设，尽管泛美认为这些假设是合理的，但这些假设本身就会受到重大运营、商业、经济和监管不确定性和意外事件的影响。这些假设包括：通货膨胀和对全球、区域和当地供应链中断的影响；新冠肺炎对全球经济和社会的影响以及新冠肺炎大流行和相关限制的持续时间和程度；新冠肺炎和新冠肺炎相关限制对我们的劳动力、供应商和其他基本资源的存在和影响，如果这些影响发生变化，将对我们的业务产生什么影响；新冠肺炎大流行可能对我们的财务和运营业绩产生影响；泛美的能力，继续其经营，或成功维持我们的经营的护理和维护，如果与新冠肺炎有关的情况不是预期的；要开采和加工的矿石吨位；未来的预期价格的金，银和其他金属和假定的汇率；计划的资本支出项目的时间和影响，包括预期的持续，项目和勘探支出；法院授权的国际劳工组织169在危地马拉磋商进程的持续影响和时间；矿石品位和回收率；资本，退役和开垦估计；我们的矿产储量和矿产资源估计及其所依据的假设；能源投入、劳动力、材料、用品和服务(包括运输)的价格；我们的任何业务都没有与劳动力有关的中断；计划生产没有计划外的延误或中断；所有必要的许可, 我们的运营许可证和监管批准是及时收到的；我们有能力确保和维护我们运营所需的矿产所有权和所有权以及地表权利；我们有能力遵守环境、健康和安全法律。上述假设并不是详尽的。

泛美航空提醒读者，前瞻性陈述和信息涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能会导致实际结果和发展与本新闻稿中包含的此类前瞻性陈述或信息所表达或暗示的大不相同，泛美航空已基于或与这些因素中的许多因素做出了假设和估计。这些因素包括但不限于：本地和全球通胀压力的持续和影响，以及经济衰退的可能性；“新冠肺炎”和任何其他流行病对我们的业务和劳动力的持续和影响，以及对全球经济和社会的影响；银、黄金和贱金属价格的波动；能源投入、劳动力、材料、供应和服务(包括运输)价格的波动；货币市场的波动(如PEN、MXN、ARS、BOB、GTQ和加元兑美元)；经营风险和采矿业务固有的危险(包括环境事故和危害、工业事故、设备故障、异常或意外的地质或构造构造、塌方、洪水和恶劣天气)；与供应商、炼油商和与泛美公司有业务往来的其他方的信用或财务状况有关的风险；保险不足或无法获得保险，以承保这些风险和危险；员工关系；与当地社区和土著居民的关系和索赔；我们及时获得所有必要许可、执照和监管批准的能力；在我们开展业务的司法管辖区内法律、法规和政府做法的变化，包括环境、进出口法律和法规；国家和地方政府、立法、税收的变化, 在加拿大、美国、墨西哥、秘鲁、阿根廷、玻利维亚、危地马拉或泛美公司可能开展业务的其他国家的管制或条例以及政治、法律或经济发展，包括与征用有关的风险和与宪法法院授权的危地马拉劳工组织169协商程序有关的风险；随着财产的开采，矿物储量的数量或等级不断减少；采矿业对设备和合格人员的竞争加剧；泛美-Agnico安排协定所设想的交易可能在预期的时间框架内完成或根本不完成；以及分别在泛美提交给美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构的最新Form 40-F和年度信息表中“与泛美业务相关的风险”标题下确定的因素。尽管泛美航空试图确定可能导致实际结果大相径庭的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计、描述或预期的不同。告诫投资者不要过度依赖前瞻性陈述或信息。前瞻性陈述和信息旨在帮助读者了解管理层对我们近期和长期前景的当前看法，可能不适合用于其他目的。泛美不打算、也不承担任何义务来更新或修改前瞻性陈述或信息，无论是由于新信息、假设的变化、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。

给美国投资者的警示

本新闻稿是根据加拿大国家仪器43-101(“NI 43-101”)和加拿大采矿、冶金和石油定义标准的要求编写的，这两项标准与美国证券法的要求不同。NI 43-101是加拿大证券管理人制定的一项规则，为发行人对有关矿产项目的科学和技术信息进行的所有公开披露建立了标准。

加拿大的公开披露标准，包括NI 43-101，与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的要求有很大不同，本文中包含或提及的有关矿化、矿床、矿产储备和资源信息的信息可能无法与美国公司披露的类似信息进行比较。特别是，在不限制前述一般性的情况下，本新闻稿使用了“指示资源”和“推断资源”两个术语。建议美国投资者，虽然这些条款得到加拿大证券法的承认和要求，但美国证券交易委员会不承认它们。NI 43-101对确定“储量”的要求与“美国证券交易委员会”的要求不同，本公司按照NI 43-101上报的矿产储量可能不符合“美国证券交易委员会”标准下的“储量”。根据美国的标准，除非在确定储量时已经确定矿化可以经济和合法地生产或开采，否则矿化不能被归类为“储量”。告诫美国投资者，不要想当然地认为“可测量资源”或“指示资源”的任何部分都会被转换为“储备”。美国投资者也应该明白，“推断资源”的存在存在很大的不确定性，其经济和法律可行性也存在很大的不确定性。不能假设所有或任何部分的“推断资源”存在，在经济上或法律上是可开采的，或将永远升级到更高的类别。根据加拿大证券法，估计的“推断资源”可能不构成可行性或预可行性研究的基础，除非在极少数情况下。根据加拿大证券法，披露矿产资源中的“含盎司”是允许的。然而，, 美国证券交易委员会通常只允许发行人报告按美国证券交易委员会标准不构成“储量”的矿化量、吨位和品位，而不参考单位办法。因此，本文中列出的有关矿藏的信息可能无法与根据美国标准报告的公司公布的信息进行比较。