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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
(标记一)
x
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
o
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
For the transition period from ___________________ to ___________________
委托文件编号：001-39367
柠檬水公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州32-0469673
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
克罗斯比街5号，3楼
纽约, 纽约
10013
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(844) 733-8666
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，
每股面值0.00001美元
LMND纽约证券交易所
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  x No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  x No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器x  加速文件管理器o
非加速文件服务器o  规模较小的报告公司o
新兴成长型公司o
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是o No x
截至2022年11月8日，注册人拥有69,163,813普通股，每股面值0.00001美元，已发行。


目录表
页面
有关前瞻性陈述的注意事项
2
第一部分：
财务信息
第1项。
财务报表
截至2022年9月30日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表
5
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表和全面亏损(未经审计)
6
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合股东权益变动表(未经审计)
7
截至2022年和2021年9月30日止九个月简明综合现金流量表(未经审计)
8
简明合并财务报表附注(未经审计)
9
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
27
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
48
第四项。
控制和程序
49
第二部分。
其他信息
第1项。
法律诉讼
50
第1A项。
风险因素
50
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
51
第三项。
高级证券违约
51
第四项。
煤矿安全信息披露
51
第五项。
其他信息
51
第六项。
陈列品
52
签名
53


1

有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告(“季度报告”)包含前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节或《交易法》中包含的前瞻性陈述的安全港条款。本季度报告中包含的除历史事实陈述外的所有陈述，包括但不限于关于我们未来的运营结果和财务状况、我们吸引、保留和扩大客户基础的能力、我们按照和维持我们的商业模式运营的能力、我们维护和提升我们的品牌和声誉的能力、我们有效管理我们业务增长的能力、季节性趋势对我们运营结果的影响、我们从每个客户那里获得更大价值的能力、我们在行业中有效竞争的能力、我们经营的市场的未来表现以及我们维持再保险合同的能力。管理层对未来业务和资本支出的计划和目标是前瞻性陈述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。本季度报告中的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性表述仅代表截至本季度报告发布之日的情况，受一些重要因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性表述中的表述大相径庭，包括：
•我们有亏损的历史，未来可能无法实现或保持盈利。
•我们的成功和业务增长的能力取决于留住和扩大我们的客户基础。如果我们不能增加新客户或留住现有客户，我们的业务、收入、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
•“柠檬水”品牌可能不会像现任者的品牌那样广为人知，否则该品牌可能会受损。
•拒绝索赔或我们未能准确和及时地支付索赔可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
•我们未来的收入增长和前景取决于从每一位用户那里获得更大的价值。
•我们商业模式的新颖性使其效果不可预测，容易受到意想不到的后果的影响。
•我们可能被迫修改或取消我们的回扣，这可能会破坏我们的商业模式，并对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
•我们有限的经营历史使我们很难评估我们目前的业务业绩、我们商业模式的实施情况以及我们的未来前景。
•我们可能无法有效地管理我们的增长。
•在我们经营的保险行业中，激烈的竞争可能会对我们实现或提高盈利能力产生负面影响。
•在目前的水平和价格下，可能无法获得再保险，这可能会限制我们承保新业务的能力。此外，再保险使我们面临交易对手风险，可能不足以保护我们免受损失，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。
•未能将我们的基于风险的资本维持在所需的水平，可能会对我们的保险子公司维持监管机构开展业务的能力产生不利影响。
2

•如果我们不能扩大我们的产品供应，我们未来的增长前景可能会受到不利影响。
•我们专有的人工智能算法可能不能正常运行，或者不能像我们预期的那样运行，这可能会导致我们编写不应该撰写的保单，为这些保单不适当地定价，或者过度支付客户提出的索赔。此外，我们专有的人工智能算法可能会导致无意中的偏见和歧视。
•监管机构可能会限制我们开发或实施我们的专有人工智能算法、我们基于远程信息处理的定价模型的能力，和/或可能取消或限制我们专有技术的保密性，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
•新的法律或法律要求可能会影响我们与客户沟通的方式，这可能会对我们的商业模式、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•我们依赖人工智能、远程信息处理、移动技术和我们的数字平台来收集数据点，我们在定价和承保我们的保险单、管理索赔和客户支持以及改进业务流程时对这些数据点进行评估，任何禁止或限制我们收集或使用这些数据的法律或法规要求都可能因此对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
•我们依赖搜索引擎、社交媒体平台、数字应用商店、基于内容的在线广告和其他在线来源来吸引消费者访问我们的网站和在线应用，这可能会受到我们无法控制的第三方干扰的影响，随着我们的增长，我们的客户获取成本将继续上升。
•我们可能需要额外的资本来发展我们的业务，这些资本可能不是我们可以接受的条款，或者根本不是。
•我们的系统、网站或应用程序中的安全事件或实际或感知的错误、故障或错误可能会损害我们的运营，导致个人客户信息丢失，损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务和运营结果。
•我们定期接受主要州保险监管机构的检查，这可能会导致不利的检查结果，并需要采取补救措施。此外，我们持牌经营的其他州的保险监管机构也可能进行检查或其他有针对性的调查，这也可能导致不利的检查结果，并需要采取补救行动。
•我们收集、处理、存储、共享、披露和使用客户信息和其他数据，我们实际或认为未能保护此类信息和数据、尊重客户隐私或遵守数据隐私和安全法律法规可能会损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务和经营业绩。
•我们可能无法防止或解决我们的数据被挪用的问题。
•如果我们不能准确地承保风险，并向客户收取有竞争力但有利可图的费率，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。.
•我们的产品开发周期很复杂，需要得到监管部门的批准，在我们从新产品获得收入(如果有的话)之前，我们可能会产生巨额费用。
•我们在美国的扩张和未来的任何国际扩张战略都将使我们面临额外的成本和风险，我们的计划可能不会成功。
•Lemonade和Metromile的业务合并可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时，合并后的公司可能无法实现合并的预期收益，这可能会对合并后公司的业务业绩产生不利影响，并对公司普通股价值产生负面影响。
•合并后的公司可能无法留住客户，这可能会对合并后公司的业务和运营产生不利影响。第三方可以终止或更改与Lemonade或Metromile的现有合同或关系。
3

•合并后的公司可能面临更多的诉讼，这可能会对合并后的公司的业务和运营产生不利影响。
•保险业务，包括租户、房主、宠物和汽车保险市场，具有历史周期性，我们可能会经历承保能力过剩和保险费率不利的时期，这可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们受到广泛的保险行业法规的约束。
•国家保险监管机构对保险控股公司制度提出了关于企业风险的额外报告要求，作为一家保险控股公司，我们必须遵守这些要求。
•恶劣天气事件和其他灾难，包括气候变化和全球流行病的影响，本质上是不可预测的，可能对我们的财务业绩和财务状况产生重大不利影响。
•我们预计我们的运营结果将在季度和年度基础上波动。此外，我们的经营业绩和经营指标会受到季节性和波动性的影响，这可能会导致我们季度收入和经营业绩的波动，或者影响我们对业务前景的看法。
•我们依赖来自客户和第三方的数据来定价和承保我们的保险单，处理索赔并最大限度地实现自动化，这些数据的不可用或不准确可能会限制我们产品的功能，并扰乱我们的业务。
•由于用于评估和预测我们的巨灾损失风险的分析模型的局限性，我们的经营结果和财务状况可能会受到不利影响。
•我们实际发生的亏损可能大于我们的亏损和亏损调整费用准备金，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们的保险子公司受到最低资本和盈余要求的约束，如果我们不能满足这些要求，我们可能会受到监管行动的影响。
•我们受到国家担保基金和强制性国家保险设施的评估和其他附加费的影响，这可能会降低我们的盈利能力。
•作为一家公益公司，我们专注于特定的公益目的，并对社会产生积极的影响，可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
•我们的董事有受托责任，不仅要考虑我们股东的利益，还要考虑我们具体的公共利益和受我们行为影响的其他利益相关者的利益。如果这种利益之间出现冲突，不能保证这样的冲突会以有利于我们股东的方式得到解决。
•由我们的联合创始人和软银的一名高管组成的联合投资委员会对软银集团附属实体拥有的股份拥有唯一投票权和处置权。该联合投资委员会进一步将投票权集中在我们的联合创始人身上，这可能会限制我们的股东影响重要交易结果的能力，包括控制权的变更。
•我们在以色列开展某些行动，因此，我们的成果可能会受到以色列和该地区政治、经济和军事不稳定的不利影响。
•在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“10-K表格年度报告”)和本季度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分所述的因素。
您应该完整地阅读本季度报告和我们在本季度报告中引用的文件，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。除非适用法律要求，我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化或其他原因。
4
目录
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
柠檬水公司及附属公司
简明合并资产负债表
(百万美元，不包括每股和每股金额)

自.起
9月30日，十二月三十一日，
20222021
(未经审计)
资产
投资
可供出售的固定到期日，按公允价值计算(摊销成本：美元722.2百万美元和美元696.8分别截至2022年9月30日和2021年12月31日)
$693.1 $691.4 
短期投资(费用：#美元143.1百万美元和美元110.4分别截至2022年9月30日和2021年12月31日)
142.8 110.4 
总投资835.9 801.8 
现金、现金等价物和限制性现金225.0 270.6 
应收保费，扣除信贷损失准备金#美元2.7百万美元和美元1.6分别截至2022年9月30日和2021年12月31日
187.7 127.0 
可追讨的再保险136.3 89.8 
预付再保险费181.6 149.6 
递延收购成本7.6 6.2 
财产和设备，净额19.1 11.7 
无形资产35.7 0.6 
商誉10.9 — 
其他资产73.1 53.2 
总资产$1,712.9 $1,510.5 
负债与股东权益
未付损失和损失调整费用$220.6 $97.9 
未赚取保费294.1 207.7 
贸易应付款1.5 1.0 
为再保险条约持有的资金131.7 103.1 
延期让渡佣金43.0 36.5 
应缴割让保费24.9 18.7 
其他负债和应计费用90.3 57.4 
总负债806.1 522.3 
或有事项(附注15)
股东权益
普通股，$0.00001面值，200,000,000授权股份；69,120,346和61,660,996截至2022年9月30日和2021年12月31日分别发行和发行的股票
— — 
额外实收资本1,738.1 1,553.5 
累计赤字(796.0)(561.9)
累计其他综合损失(35.3)(3.4)
股东权益总额906.8 988.2 
总负债和股东权益$1,712.9 $1,510.5 

附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。

5

柠檬水公司及附属公司
简明合并经营报表和全面亏损
(百万美元，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
收入
净赚得保费$50.6 $21.5 $109.2 $51.6 
让渡佣金收入16.9 12.3 46.4 31.9 
净投资收益2.6 0.6 4.7 1.0 
佣金及其他收入3.9 1.3 8.0 2.9 
总收入74.0 35.7 168.3 87.4 
费用
损失和损失调整费用，净额53.3 17.5 105.8 47.0 
其他保险费12.1 6.3 30.9 16.3 
销售和市场营销35.8 42.2 111.1 104.4 
技术发展21.4 14.3 56.1 35.4 
一般和行政40.5 19.6 91.1 49.5 
总费用163.1 99.9 395.0 252.6 
所得税前亏损(89.1)(64.2)(226.7)(165.2)
所得税费用2.3 2.2 7.4 5.8 
净亏损$(91.4)$(66.4)$(234.1)$(171.0)
其他综合亏损，税后净额
固定期限投资的未实现亏损(5.0)(0.8)(23.8)(1.2)
外币折算调整(1.5)— (8.1)(0.5)
综合损失$(97.9)$(67.2)$(266.0)$(172.7)
每股数据：
普通股股东每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损$(1.37)$(1.08)$(3.69)$(2.80)
加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股66,877,100 61,580,145 63,482,945 61,086,238 

附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。

6

柠檬水公司及附属公司
简明合并股东权益变动表
(百万美元，不包括股票金额)
(未经审计)
普通股额外实收资本累计赤字累计其他综合(亏损)收入股东权益总额
股票金额
截至2021年12月31日的余额
61,660,996 $— $1,553.5 $(561.9)$(3.4)$988.2 
股票期权的行使和限制性股票单位的分配97,743 — 0.6 — — 0.6 
基于股票的薪酬— — 14.1 — — 14.1 
净亏损— — — (74.8)— (74.8)
其他综合损失— — — — (15.4)(15.4)
截至2022年3月31日的余额61,758,739 $— $1,568.2 $(636.7)$(18.8)$912.7 
股票期权的行使和限制性股票单位的分配108,838 — 0.4 — — 0.4 
基于股票的薪酬— — 13.9 — — 13.9 
净亏损— — — (67.9)— (67.9)
其他综合损失— — — — (10.0)(10.0)
截至2022年6月30日的余额61,867,577 $— $1,582.5 $(704.6)$(28.8)$849.1 
通过收购MetroMille发行普通股(附注5)6,901,934 — 137.7 — — 137.7 
股票期权的行使和限制性股票单位的分配350,835 — 2.3 — — 2.3 
基于股票的薪酬— — 15.6 — — 15.6 
净亏损— — — (91.4)— (91.4)
其他综合损失— — — — (6.5)(6.5)
截至2022年9月30日的余额69,120,346 $— $1,738.1 $(796.0)$(35.3)$906.8 
2020年12月31日的余额
56,774,294 $— $859.8 $(320.6)$1.8 $541.0 
在后续发行结束时发行普通股，扣除承销折扣和佣金以及发行成本$22.8百万
4,018,647 — 640.3 — — 640.3 
股票期权的行使577,162 — 6.1 — — 6.1 
基于股票的薪酬— — 6.1 — — 6.1 
净亏损— — — (49.0)— (49.0)
其他综合损失— — — — (0.8)(0.8)
截至2021年3月31日的余额61,370,103 $— $1,512.3 $(369.6)$1.0 $1,143.7 
股票期权的行使162,024 — 1.7 — — 1.7 
基于股票的薪酬— — 11.9 — — 11.9 
净亏损— — — (55.6)— (55.6)
其他综合损失— — — — (0.1)(0.1)
截至2021年6月30日的余额61,532,127 $— $1,525.9 $(425.2)$0.9 $1,101.6 
股票期权的行使和限制性股票单位的分配83,497 — 0.9 — — 0.9 
基于股票的薪酬— — 12.7 — — 12.7 
净亏损— — — (66.4)— (66.4)
其他综合收益— — — — (0.8)(0.8)
截至2021年9月30日的余额61,615,624 $— $1,539.5 $(491.6)$0.1 $1,048.0 
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
7
目录
柠檬水公司及附属公司
简明合并现金流量表
(百万美元)
(未经审计)
九个月结束
9月30日，
20222021
经营活动的现金流：
净亏损$(234.1)$(171.0)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整：
折旧6.8 2.5 
基于股票的薪酬43.6 30.7 
债券折价摊销5.9 (1.5)
坏账准备6.4 3.8 
经营性资产和负债变动情况：
应收保费(49.8)(46.9)
可追讨的再保险(32.2)(21.8)
预付再保险费(32.1)(58.9)
递延收购成本(1.4)(2.5)
其他资产(5.1)(15.0)
未付损失和损失调整费用46.5 27.7 
未赚取保费71.5 79.4 
贸易应付款(0.3)1.6 
为再保险条约持有的资金28.6 35.0 
递延让渡佣金6.5 13.7 
应缴割让保费(5.8)11.8 
其他负债和应计费用10.6 16.7 
用于经营活动的现金净额(134.4)(94.7)
投资活动产生的现金流：
收购业务，扣除收购现金后的净额98.8 — 
出售或到期的短期投资收益150.0 — 
出售或到期债券的收益90.0 7.9 
取得的短期投资成本(118.3)(107.5)
购入债券的成本(119.4)(700.1)
购置财产和设备(7.5)(7.4)
投资活动提供(用于)的现金净额93.6 (807.1)
融资活动的现金流：
后续发行的收益，扣除承销折扣和佣金
和报价成本
— 640.3 
股票行权收益3.3 8.7 
融资活动提供的现金净额3.3 649.0 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(8.1)1.0 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(45.6)(251.8)
期初现金、现金等价物和限制性现金270.6 571.4 
期末现金、现金等价物和限制性现金$225.0 $319.6 
补充披露现金流量信息：
缴纳所得税的现金$3.4 $2.1 
非现金交易：
收购Metromile所假设的认股权证$0.8 $— 
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
8

柠檬水公司及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注

1.业务性质
Lemonade，Inc.是根据特拉华州法律于2015年6月17日成立的公益公司。它为其子公司(连同Lemonade，Inc.，“公司”)提供某些人员、设施和服务，所有这些都由Lemonade，Inc.直接或间接拥有。有关公司在美国和欧盟子公司的名单，请参阅公司截至2021年12月31日的年度经审计的综合财务报表的附注1-业务性质及其相关附注，这些附注包括在公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“Form 10-K年度报告”)中，以获得更完整的描述和讨论。

2.陈述的基础
随附的中期简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，并包括本公司及其全资附属公司的账目。所有重要的公司间交易和余额在合并时都已注销。简明综合经营报表和全面亏损中的所有外币金额均按报告期内的平均汇率换算。在报告期结束时，资产负债表中的所有外币余额均已按即期汇率换算。除股份金额外，所有数字均以百万美元为单位。
风险和不确定性
新冠肺炎疫情已经造成了国内和全球经济和金融市场的混乱，并可能对公司造成不利影响。尽管公司没有看到新冠肺炎疫情对截至2022年9月30日的三个月和九个月以及截至2021年12月31日的年度的运营业绩产生实质性影响，但公司无法预测疫情的持续时间和严重程度，也无法预测它可能对公司的财务状况和运营、业务运营和员工队伍产生的全面影响。
未经审计的中期财务资料
本公司认为，随附的未经审计简明综合财务报表包含所有调整，仅包括为公平列报其财务状况和经营业绩、股东权益和现金流量变化所必需的正常经常性调整。截至2021年12月31日的简明综合资产负债表来自经审计的年度财务报表，但不包含年度财务报表中的所有脚注披露。随附的未经审计简明综合财务报表及相关财务资料应与公司年度报告Form 10-K中包含的截至2021年12月31日的经审计综合财务报表及其相关附注一并阅读.
3.预算的使用
根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响简明综合财务报表及附注中报告的金额。公司管理层持续评估估计数，包括截至财务报表之日与或有资产和负债有关的估计数，以及报告期内报告的收入和支出数额。该等估计乃根据过往经验及相信合理的其他各种假设作出，其结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础。这些估计、判断和假设可能会影响在简明合并财务报表日期报告的资产和负债的报告金额，以及报告期内报告的费用金额。实际结果可能与这些估计不同。本公司简明综合财务报表所反映的重大估计包括但不限于亏损及亏损调整费用准备金、未付亏损的再保险可收回款项及递延税项资产的估值拨备。

9

4.重要会计政策摘要
现金、现金等价物和限制性现金
以下为公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金：
9月30日，十二月三十一日，
20222021
现金和现金等价物$222.0 $270.6 
受限现金3.0 — 
现金总额、现金等价物和限制性现金$225.0 $270.6 
现金及现金等价物主要包括于收购日期到期日为三个月或以下的银行存款及货币市场账户，并按成本列账，与公允价值大致相同。该公司的限制性现金与亚利桑那州坦佩和加利福尼亚州旧金山的办公室租赁的保证金有关。限制性现金的账面价值接近公允价值。
递延发售成本
该公司将与正在进行的股权融资直接相关的某些法律、会计和其他第三方费用资本化为递延发售成本，直至此类融资完成。于完成股权融资后，该等成本记为股东权益账面价值的减值，以及因发售而产生的额外实收资本的减值。2021年1月14日，公司按照附注10的定义和详细讨论，完成了普通股的后续发行，产生了净收益#美元。525.7百万美元，扣除承销折扣和发行成本后。2021年2月1日，承销商行使了购买额外股份的选择权，为公司带来了额外的净收益$114.6百万美元。后续发行的延期发行成本为#美元。0.4百万美元。
最近采用的会计公告
租契
2016年2月，FASB发布了租约(专题842)(“ASU 2016-02”)，随后进行了修订，其中规定了合同双方(即承租人和出租人)对租约的确认、计量、列报和披露的原则，并取代了ASC 840中的现有指南，租约。新标准要求承租人采用双重方法，根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则，将租赁归类为融资租赁或经营性租赁。这一分类将确定租赁期间租赁费用的确认模式。此外，承租人必须在经营报表中记录(I)使用权资产和租赁负债，以及(I)所有会计租赁期限超过12个月的租赁的资产负债表，无论是经营性租赁还是融资租赁，以及(Ii)经营性租赁的租赁费用和融资租赁的摊销和利息支出。租期为12个月或以下的租约可按ASC 840现行营运租约指引入账。2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11租赁(“主题842”)，其中增加了一种可选的过渡方法，允许公司从采用年度开始时采用该标准，而不是提供最早的可比期。
本公司采用新准则，自2021年1月1日起生效，采用修改后的追溯过渡法，将生效日期作为首次应用的日期，不对以前提出的期间进行调整。由于采用了这一办法，留存收益的期初余额没有调整。
10

在通过之日，新标准导致确认经营租赁使用权(“ROU”)资产#美元。16.9列入其他资产的百万美元，以及相应的经营租赁负债#美元17.2百万美元计入综合资产负债表上的其他负债。美元的差额0.3经营租赁ROU资产与经营租赁负债之间的差额为递延租金负债(租赁项下直线租金支出与已支付租金金额之间的差额)与采用日的其他负债之间的重新分类。该准则的采用并未对公司的综合经营报表和全面亏损或综合现金流量表产生实质性影响。采用影响涉及该公司在美国、荷兰和以色列办公空间的现有运营租赁。
公司已选择采用一揽子实际权宜之计，不要求重新评估任何到期或现有合同是否为或包含租赁、任何到期或现有租赁的租赁分类，或任何现有租赁的初始直接成本资本化。此外，公司选择了实际的权宜之计，允许排除被认为是短期的租约。
当前预期信贷损失
2016年6月，财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失(“专题326”)：金融工具信贷损失的计量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13年度引入了现行预期信贷损失(“CECL”)模型，以计量于报告日期持有的若干类型金融工具的预期信贷损失，该等金融工具在应用时需要根据历史经验、当前状况及合理的可支持预测作出重大判断，但并未就估计预期损失的某些方面作出规定。该指导意见取代了目前用于衡量预期信贷损失的已发生损失模型，并规定了额外的披露要求。随后，FASB就议题326发布了额外的ASU，该主题没有改变ASU 2016-13年度指南的核心原则，但对ASU 2016-13年度的某些方面提供了澄清和实施指南，并具有与ASU 2016-13年度相同的生效日期和过渡要求。该公司采用了截至2021年1月1日的修改后的追溯方法，对留存收益没有进行累积影响的调整。
ASU 2016-13年度更新的指导意见还修订了以前可供出售的固定收益证券的非临时性减值(“OTTI”)模式，要求通过拨备账户确认与信贷损失相关的减值，并将信贷损失金额限制为证券的摊余成本基础与其公允价值之间的差额。此外，证券处于未实现损失头寸的时间长度将不再影响信用损失是否存在的确定。本公司于2021年1月1日采用与可供出售固定收益证券相关的指引，对在信用恶化时购买的可供出售固定收益证券或在生效日期前已确认OTTI减记的可供出售固定收益证券采用前瞻性过渡方法。预期过渡办法的效果是在生效日期之前和之后保持相同的摊余成本基础。
重新分类
上期财务报表中的某些账户已重新分类，以符合本期列报。

11

5.    收购Metromily
于2022年7月28日(“收购日期”)，本公司完成对美国领先的按英里提供实时、个性化汽车保险保单的数字保险平台MetromileInc.(“MetromileInc.”)的收购(“Metromilar收购”)。100通过全股票交易获得Metromila股权的%，基于0.05263每一股已发行的Metromily股票换一股柠檬水。作为收购的结果，Metromilar的股东获得了6,901,934Lemonade的普通股，以最低限度的现金支付，而不是零碎的股票。此外，于收购完成时，本公司承担所有截至收购日之所有未行使及未行使之购股权，以及尚未行使之限制性股票单位(统称为“替代奖励”)，该等股份已按下列相同交换比率转换为相应奖励：0.05263并在收购Metromile之前使用基本相同的条款和条件。

收购Metromile的公允对价如下(百万美元)：

用已发行和流通股换取Lemonade普通股(1)
$136.9 
或有对价 (2)
— 
大都会迈尔奖换成柠檬水奖(3)
0.8 
购买总对价$137.7 

(1)    的公允价值6,901,934为Lemonade普通股发行和交换的股票是根据收购日的收盘价$确定的。19.84，并包括作为零碎股份支付的最低金额的现金。

(2)    或有对价是指根据合并协议中规定的交换比例可转换为Lemonade普通股的或有可发行股票。根据美国会计准则第805-30-25-5条，或有对价应自收购之日起按公允价值确认和计量。鉴于或有事项不可能在或有期间内得到满足，因此没有对这些Metromile股票进行公允价值评估。

(3)与收购前提供的服务相关的替换奖励的公允价值作为购买对价的一部分包括在内。可归因于这些重置奖励的公允价值的未归属部分为#4.3百万美元，其中包括$0.1假设期权为百万美元，美元4.2对于假定的限制性股票单位(“RSU”)，与未来服务相关的费用将在未来服务期间确认为费用。

此次对Metromilar的收购扩大了该公司作为科技保险提供商的地理位置，预计将加快Lemonade汽车产品的增长，包括其他产品。

使用符合ASC 805的会计收购方法将Metromilar收购作为业务合并进行会计处理，企业合并(“ASC 805”)。收购价是根据收购日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。购买价格超出收购净资产公允价值的部分已分配给商誉，不能在纳税时扣除。这一业务合并的商誉主要归因于未来预期经济效益的协同效应、扩大能力和地理存在带来的收入增长，包括简化运营和提高运营效率带来的成本节约。




12

下表列出了截至收购日在简明综合资产负债表上记录的购买对价的初步分配(百万美元)：

收购的资产
固定期限，可供出售，按公允价值计算$1.8 
短期投资64.2 
现金、现金等价物和限制性现金98.8 
应收保费17.4 
可追讨的再保险14.5 
财产和设备4.6 
收购的业务价值(“VOBA”)1.7 
无形资产--技术28.0 
无形资产--保险牌照7.5 
其他资产14.7 
收购的总资产$253.2 
承担的负债
未付亏损和亏损调整费用$76.3 
未赚取保费15.1 
贸易应付款0.8 
应缴割让保费12.0 
其他负债和应计费用22.2 
承担的总负债$126.4 
收购的可确认净资产总额$126.8 
购买总对价$137.7 
商誉$10.9 

收购的资产和承担的负债的估计公允价值可能会随着我们获得更多信息而发生变化，并将在不超过收购日期起计12个月的计量期内进行更新和最终确定。

根据初步估值，分配给无形资产的金额(百万美元)如下：

公允价值加权平均使用寿命
技术$28.0 
3至5年份
保险牌照7.5 不适用
总计$35.5 

MetroMiles的运营结果为$15.1百万美元的收入和20.7自收购之日起至2022年9月30日止期间的净亏损100万美元已包括在随附的综合经营报表和全面亏损中。


13

公司产生的交易费用约为#美元。7.4百万美元和美元8.4截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。这些费用包括在公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表和全面亏损中的一般和行政费用。

以下未经审计的补充备考综合财务信息介绍了该公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的经营结果，就好像收购Metromile发生在2021年1月1日一样。备考财务信息仅供比较之用，并不一定代表公司在2021年1月1日完成对Metromile的收购后可能取得的实际经营业绩。此外，未经审核的备考财务信息不会影响与收购相关的任何预期成本节约、运营效率或其他协同效应，或公司为整合Metromile的资产和业务而已经或将产生的任何估计成本。

未经审计的备考表格：
截至三个月
2022年9月30日		九个月结束
2022年9月30日
2022202120222021
总收入$85.1 $64.2 $221.1 $159.1 
净亏损$(112.2)$(90.6)$(316.8)$(344.7)
未经审计的备考财务信息反映了备考调整，以呈现业务的合并备考结果，就好像收购发生在2021年1月1日，以实施公司认为直接可归因于收购的某些事件。这些形式上的调整主要包括：

•由于收购的无形资产本应确认的摊销费用净减少；
•在截至2022年9月30日的9个月中，与收购相关的交易费用增加；
•由于取消递延收入和在收购日没有分配价值，营业收入减少；
•由于取消了未摊销的递延收购成本，摊销费用减少；
•因按公允价值调整损失和亏损调整费用准备金而增加的收入；
•采用ASC 842后，由于ROU资产折旧和租赁费用增加而产生的收入增加。

14

6.    投资
未实现损益
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日的固定期限投资的成本或摊余成本和公允价值(以百万美元为单位)：
成本或摊销成本毛收入
未实现		公平
价值
收益损失
2022年9月30日
公司债务证券$597.3 $— $(24.5)$572.8 
美国政府的义务120.9 — (4.6)116.3 
市政证券1.2 — — 1.2 
资产支持证券2.8 — — 2.8 
总计$722.2 $— $(29.1)$693.1 
2021年12月31日
公司债务证券$593.4 $— $(4.7)$588.7 
美国政府的义务102.2 0.1 (0.8)101.5 
市政证券1.2 — — 1.2 
资产支持证券— — — — 
总计$696.8 $0.1 $(5.5)$691.4 

固定期限的未实现亏损总额为#美元。29.1截至2022年9月30日的百万美元和5.5截至2021年12月31日。未实现损益总额作为累计其他综合亏损的组成部分入账。
债券的合同到期日
下表列出了截至2022年9月30日按合同到期日的固定期限投资的成本或摊销成本和估计公允价值(以百万美元为单位)。预期到期日可能不同于合同到期日，因为借款人可能有权催缴或预付债务，包括或不包括催缴或预付罚款。
2022年9月30日
成本或
摊销
成本		公允价值
在一年或更短的时间内到期$251.4 $246.1 
应在一年至五年后到期470.8 447.0 
在五年到十年后到期— — 
十年后到期— — 
总计$722.2 $693.1 
15

净投资收益
以下是对净投资收入的分析(单位：百万美元)：
截至三个月
2022年9月30日		九个月结束
2022年9月30日
2022202120222021
现金和现金等价物的利息$0.3 $0.1 $0.4 $0.4 
固定期限1.7 0.6 3.7 0.7 
短期投资0.7 — 0.9 — 
总计2.7 0.7 5.0 1.1 
投资费用0.1 0.1 0.3 0.1 
净投资收益$2.6 $0.6 $4.7 $1.0 

投资得失
该公司税前已实现净资本亏损为#美元。0.4在截至2022年9月30日的9个月中，有几个不是截至2022年9月30日的三个月以及截至2021年9月30日的三个月和九个月的税前已实现资本净利或亏损。
未实现亏损总额账龄
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司固定期限投资的未实现亏损总额和相关公允价值，按持续时间分组(以百万美元为单位)：
少于12个月12个月或更长时间总计
公允价值未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额
2022年9月30日
公司债务证券$198.4 $(7.0)$362.6 $(17.5)$561.0 $(24.5)
美国政府的义务36.8 (0.8)79.3 (3.8)116.1 (4.6)
市政证券0.6 — — — 0.6 — 
资产支持证券2.8 — — — 2.8 — 
总计$238.6 $(7.8)$441.9 $(21.3)$680.5 $(29.1)
少于12个月12个月或更长时间总计
公允价值未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额
2021年12月31日
公司债务证券$581.9 $(4.7)$— $— $581.9 $(4.7)
美国政府的义务95.0 (0.8)0.5 — 95.5 (0.8)
市政证券1.2 — — — 1.2 — 
资产支持证券— — — — — — 
总计$678.1 $(5.5)$0.5 $— $678.6 $(5.5)

有12个月或以上未实现亏损总额的固定期限投资为#美元21.32022年9月30日和2021年12月31日分别为100万美元和不足10万美元。
16

截至2022年9月30日，294所持证券中有4%处于未实现亏损状态。该公司确定，固定期限的未实现亏损主要是由于利率环境造成的，而不是与这些证券的发行人有关的信用风险。本公司并不打算以固定期限出售该等投资，而本公司在收回摊销成本基准之前，亦不太可能会被要求以固定期限出售该等投资。不是截至2022年9月30日的三个月和九个月，记录了与任何这些证券相关的信贷损失准备金。本公司不计算应计应收利息的信贷损失准备，而是在发行人违约或预期违约时注销应计应收利息。

7.     公允价值计量
下表列出了该公司截至2022年9月30日和2021年12月31日计量的金融资产和负债的公允价值等级(以百万美元为单位)：

2022年9月30日
1级2级3级总计
金融资产：
公司债务证券$— $572.8 $— $572.8 
美国政府的义务— 116.3 — 116.3 
市政证券— 1.2 — 1.2 
资产支持证券— 2.8 — 2.8 
固定期限$— $693.1 $— $693.1 
短期投资— 142.8 — 142.8 
总计$— $835.9 $— $835.9 
财务负债：
认股权证法律责任$— $— $0.8 $0.8 
2021年12月31日
1级2级3级总计
金融资产：
公司债务证券$— $588.7 $— $588.7 
美国政府的义务— 101.5 — 101.5 
市政证券— 1.2 — 1.2 
资产支持证券— — — — 
固定期限$— $691.4 $— 691.4 
短期投资— 110.4 — 110.4 
总计$— $801.8 $— $801.8 
财务负债：
认股权证法律责任$— $— $— $— 
所有不同类别的2级固定到期日及短期投资的公允价值乃使用第三方估值服务供应商的报价估计，以收集、分析及解读市场资料，并根据个别工具的相关方法及假设得出公允价值。
在截至2022年9月30日的3个月和9个月期间，以及截至2021年12月31日的年度内，1级、2级或3级之间没有任何转移。
17

认股权证法律责任
作为附注5所述收购Metromile权证的一部分，于报告期末假设及按公允价值经常性计量公共及私募认股权证，并为公允价值层级披露目的而分类为3级。这些认股权证不符合权益处理标准，作为负债入账，按公允价值在综合资产负债表的“其他负债及应计费用”项下列报，公允价值变动在综合经营及全面损益表的“一般及行政费用”项下确认及列报。该公司利用二项蒙特卡罗模拟法估算了这些权证的公允价值，这些权证在报告日期尚未活跃交易，是根据以下假设确定的：
2022年9月30日
加权平均预期期限(年)3.36
无风险利率4.2%
波动率80%
预期股息收益率—
下表列出认股权证负债的公允价值变动(百万美元)：
2022年9月30日
截至1月1日的余额$— 
截至2022年7月31日权证负债的初步计量0.5 
公允价值变动0.3 
截至9月30日的余额$0.8 

18

8.    未付亏损和亏损调整费用
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的未偿损失负债和损失调整费用(“LAE”)活动(单位：百万美元)：
九个月结束
9月30日，
20222021
期初未付损失和LAE$97.9 $46.3 
减去：可在期初追讨的再保险(1)
72.7 36.3 
期初净未付损失和LAE25.2 10.0 
新增：已发生损失和LAE，扣除再保险后，与以下相关：
本年度106.9 47.3 
前几年(1.1)(0.3)
已发生的总金额105.8 47.0 
扣除：已支付损失和LAE，扣除再保险后，与以下相关：
本年度65.9 32.3 
前几年21.9 6.3 
已支付总额87.8 38.6 
未付损失和LAE，扣除可从MetroMille获得的再保险后的净额68.1 — 
期末未付损失和LAE，扣除可追回的再保险净额111.3 18.4 
可在期满时追讨的再保险(1)
109.3 55.6 
期末未付损失和可追回的再保险毛利率$220.6 $74.0 
(1)    此表中可收回的再保险仅包括转让的未付损失和LAE
未付损失和LAE包括预期的打捞和可追回的代位权。

在估计损失准备金和LAE时，存在着相当大的变异性。尽管管理层认为为损失和LAE记录的负债是足够的，但这一估计中固有的变异性可能会导致最终负债的变化，这可能对股东权益具有重大意义。由于意外年度根据再保险协议分配让与金额，因此存在额外的差异，预计这不会导致最终责任发生任何变化。其他可能影响损失准备金发展的因素还可能包括一般经济状况的趋势，包括通货膨胀的影响。公司在净亏损和LAE准备金方面取得了良好的发展。1.1在截至2022年9月30日的9个月中，净亏损和LAE储备的有利发展为0.3在截至2021年9月30日的9个月中，由于上一年的影响，没有额外的保费或退还的保费应计。
在截至2022年9月30日的9个月中，本事故年度发生了损失，LAE包括$2.2飓风伊恩造成的净损失和LAE达百万美元。截至2022年9月30日，伊恩飓风造成的净损失和LAE代表了该公司根据现有信息做出的最佳估计。
在截至2021年9月30日的9个月中，本事故年度发生了损失，LAE包括$6.2严重的冬季风暴影响了公司在德克萨斯州和俄克拉何马州的客户，造成了净损失和LAE。截至2021年9月30日，冬季风暴URI造成的净损失和LAE代表公司根据现有信息做出的最佳估计。
19

在正常业务过程中，本公司将损失和LAE转让给其他再保险公司。这些安排减少了可能因重大或灾难性风险而产生的净损失。其中某些安排包括超额损失和巨灾合同，这些合同防止超过规定金额的损失。通过再保险转移风险并不免除本公司对投保人的义务。如任何再保险人未能履行根据再保险协议所承担的义务，本公司仍须对损失负上法律责任，而本公司亦会放弃法律责任。本公司并无就任何个别再保险人的已支付及未支付的损失(包括已发生但未申报的损失(“IBNR”)、亏损调整开支及未到期保费)作出任何重大的无担保合计可追讨。
截至2021年6月30日，本公司拥有比例再保险合同，涵盖本公司的所有产品和地区，并转让或“放弃”75再保险人保费的百分比(“比例再保险合约”)。作为交换，这些再保险公司支付了25除了为所有相应的索赔提供资金外，转让的每一美元还得支付%，或75占所有索赔的百分比。该公司选择管理剩余的25%的业务通过非比例再保险合同(“非比例再保险合同”)获得其他形式的再保险。
该公司的比例再保险计划的一部分于2021年6月30日和2022年6月30日到期。随着业务的持续增长和多元化，以及公司保险业绩的稳定，公司将比例再保险的总体份额从75保险费的百分比为552022年7月1日生效。此外，该公司还购买了一项再保险计划，以防范美国超过1美元的巨灾风险。802022年7月1日生效的亏损100万英镑。其他非比例再保险合同的续签条款与到期合同类似。
Metromila签订了一项配额份额再保险协议，有效期为2022年1月1日至2023年6月30日。根据协议条款，该公司将30再保险人保费和损失的百分比。


9.    其他负债和应计费用
截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他负债和应计费用包括以下内容(百万美元)：
9月30日，十二月三十一日，
20222021
租赁负债$36.6 $22.3 
员工薪酬11.7 5.4 
应计广告费用8.6 11.2 
应计专业费用6.2 4.6 
应缴保费税5.0 5.4 
预付保险费2.7 2.0 
应计托管和软件1.7 0.6 
应付所得税1.5 4.7 
应计设备1.0 — 
认股权证法律责任0.8 — 
其他应付款14.5 1.2 
总计$90.3 $57.4 

20

10.    股东权益

普通股
于2020年首次公开招股(“IPO”)完成后，本公司于2020年7月7日向特拉华州州务卿提交经修订及重述的公司注册证书，授权发行最多200,000,000普通股，面值$0.00001每股，以及10,000,000非指定优先股的股份，面值$0.00001每股。
2021年1月14日，本公司完成了普通股的后续发行(“后续发行”)，发行并出售了3,300,000本公司普通股及1,524,314由某些出售股东发行普通股，为公司带来净收益$525.7扣除承销折扣和佣金以及其他发行成本后的100万欧元。2021年2月1日，承销商行使了购买额外股份的选择权，导致发行和出售了额外的718,647公司普通股，并产生额外净收益$114.6为公司带来百万美元的收入扣除承保折扣后.
2022年7月28日，本公司完成对MetroMille的收购，其中6,901,934Lemonade的普通股是向MetroMille股东发行的(见附注5)。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，本公司获授权发行200,000,000面值为$的股票0.00001每股普通股。公司普通股持有人的投票权、股息和清算权受制于优先股持有人的权利、权力和优先权。
该公司在2020年做出了以下贡献500,000向关联方Lemonade基金会新发行的普通股(见附注14)。关于上述后续产品，Lemonade Foundation出售了100,000本公司的出资股份。
非指定优先股
截至2022年9月30日和2021年12月31日，经修订和重述的公司注册证书授权公司发行最多10,000,000非指定优先股的股份，面值$0.00001每股。截至2022年9月30日和2021年12月31日，都有不是已发行或已发行的非指定优先股的股份。

11.    基于股票的薪酬
股票期权计划
2020年激励性薪酬计划
2020年7月2日，公司董事会通过了《2020年激励薪酬计划》，公司股东通过了《2020年激励薪酬计划》，该计划于2020年7月2日公司首次公开募股登记说明书生效前立即生效。《2020年计划》规定，发行激励性股票期权、不合格股票期权、股票奖励、股票单位、股票增值权等以股票为基础的奖励。
根据2020年计划，初步预留供发行的股份数量为5,503,678股份，包括先前根据经于2019年9月4日修订及重述的2015年奖励购股权计划(“2015计划”)预留供发行的可用股份。此外，根据2020年计划为发行预留的股份数量可能会因之前根据2015年计划发行的奖励而增加，这些奖励被没收或失效而未行使。每年，自2021年1月1日起至2030年1月1日止(包括该日)的每个历年的第一天，储备金将增加相等于(A)较小者的数额。5上一会计年度最后一天已发行股份的百分比(按折算后计算)，及(B)本公司董事会决定的较少股份数目，但不得超过3,650,000股票可以在行使激励性股票期权时发行。2022年1月1日，2020计划股票池增加3,083,050股份，等于5占截至2021年12月31日已发行普通股总数的百分比。截至2022年9月30日，有3,109,188可用于未来授予的普通股。
21

2020年员工购股计划
2020年7月2日，公司董事会通过了《2020年员工购股计划》，公司股东通过了《2020年员工购股计划》，该计划于2020年7月2日公司首次公开募股注册书生效前夕生效。根据2020年ESPP初步预留供发行的普通股股份总数限制为1,000,000股份。此外，根据2020年ESPP可供发行的股票数量将于2021年开始至2030年结束(包括2030年)的每个日历年的1月1日增加，增加的金额相当于(A)1,000,000股份，(B)1于上一历年最后一日之已发行股份之百分比及(C)董事会决定之较少股份数目。董事会或董事会委员会将管理并有权解释2020年ESPP的条款，并决定参与者的资格。2022年1月1日，不是增加2020年ESPP股票池。截至2022年9月30日，有不是根据2020年ESPP发行的普通股。
2015年激励股票期权计划
2015年7月，本公司通过了2015年度激励性股票期权计划(“2015计划”)。2015年计划已不时修订及重述，以增加预留供授出的股份数目，并可向本公司附属公司的员工授出购股权。根据2015年计划，可以向公司的员工、高级管理人员、董事和顾问授予购买公司普通股的选择权。授予的每一项认购权可针对一股本公司普通股行使。授予员工的期权通常在不超过四年。期权到期十年自授予之日起生效。
根据2015年计划，本公司已预留7,312,590发行的普通股。在2020年计划获得批准后立即生效，2015年计划下可供未来授予的剩余普通股股份转移到2020年计划。截至2022年9月30日，有e 不是根据2015年计划可供未来授予的普通股。在批准2020年计划之后，将不再根据2015年计划提供额外赠款，2015年计划下的任何未完成的奖励将继续按原条款进行。
假定的股票期权计划
作为收购麦德迈的一部分，本公司假设麦德迈2011年奖励股票计划(“2011计划”)及麦德迈2021年奖励股票计划(“2021计划”)(统称为“假设计划”)。承担的股权奖励404,207按各自假设计划授予，但将以本公司普通股结算(见附注5)。根据二零一一年计划及二零二一年计划保留的剩余未分配股份已注销，并不会根据该等假设计划授予新的奖励。
授予雇员和非雇员的期权
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内授予的每个期权的公允价值是在授予之日根据以下假设使用Black-Scholes模型估计的：
截至9月30日的9个月，
20222021
加权平均预期期限(年)6.16.1
无风险利率2.7%1.3%
波动率47%49%
预期股息收益率0%0%
预期波动率是根据某些上市公司的市场比较和其他因素得出的隐含波动率来计算的。授予的期权的预期期限基于简化方法，该方法根据ASC主题718“补偿-股票补偿”使用归属日期和合同期限之间的中点。无风险利率以适用于本公司股票期权期限的观察利率为基础。股息率假设是基于公司历史和预期的未来股息支出，未来可能会发生重大变化。
22

下表汇总了股票期权和限制性股票单位(“RSU”)的活动(百万美元，期权数量和加权平均金额除外)：
股票期权
数量
选项		加权的-
平均值
锻炼
价格		加权平均剩余合同期限(年)聚合内在价值
截至2021年12月31日的未偿还债务
6,573,744$46.03 8.29$85.86 
授与(1)
4,351,371 27.47 
已锻炼(404,133)8.16 
取消(584,411)50.66 
截至2022年9月30日未偿还
9,936,571$39.39 8.44$17.05 
截至2022年9月30日可行使的期权
2,969,722$27.51 6.88$15.47 
截至2022年9月30日的未归属期权
6,966,849$44.45 9.10$1.58 
(1)包括假设的以下选项72,410来自对Metromile的收购(见注5)
限售股单位
股份数量授予日期
公允价值
截至2021年12月31日的未偿还债务
335,814 $66.94 
授与(1)
1,743,224 22.59 
既得(153,283)41.17 
取消(190,104)27.88 
截至2022年9月30日未偿还
1,735,651 $28.38 
(1)包括假设的限制性股票单位331,797来自对Metromile的收购(见注5)
基于股票的薪酬费用
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表中，包括在截至2022年9月30日的三个月和九个月的Metromile收购中承担的奖励，授予的股票期权和RSU的基于股票的补偿费用包括如下(以百万美元为单位)：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
损失和损失调整费用，净额$0.7 $0.3 $1.9 $1.0 
其他保险费0.4 0.4 1.2 0.8 
销售和市场营销1.8 1.4 5.0 3.8 
技术发展6.4 5.3 17.6 12.8 
一般和行政6.3 5.3 17.9 12.3 
基于股票的薪酬总支出$15.6 $12.7 $43.6 $30.7 
23

简明合并业务报表中按奖励类型分类的基于股票的薪酬支出如下(百万美元)：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
股票期权$11.9 $12.0 $35.9 $28.0 
RSU3.7 0.7 7.7 2.7 
基于股票的薪酬总支出$15.6 $12.7 $43.6 $30.7 
截至2022年9月30日，授予雇员和非雇员的未确认费用总额为$109.9百万美元用于股票期权和$46.2百万美元，剩余的加权平均归属期限为1.5年的股票期权和1.7对RSU来说是几年了。

12.    所得税
综合实际税率为(3.2)% and (3.5分别为2022年9月30日和2021年9月30日止的九个月)%。这两个时期的实际税率的变化主要反映了公司以色列子公司税前利润的变化和不确定的税收状况。
我们未确认的与税务有关的税收优惠，不包括罚款和利息，总额为#美元。6.8截至2022年9月30日，无截至2021年9月30日。这一增长主要是由正在实施的转让定价政策推动的。与未确认的税费(福利)相关的利息和罚金在适用时在所得税费用中确认。曾经有过不是截至2022年9月30日和2021年9月30日的利息和罚款应计费用。我们相信，在转让定价政策实施完成后的未来12个月内，我们的未确认税收优惠可能会减少。

13.    每股净亏损
普通股股东应占每股基本和摊薄净亏损计算如下：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
分子：
普通股股东应占净亏损
(百万美元)
$(91.4)$(66.4)$(234.1)$(171.0)
分母：
加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股66,877,10061,580,14563,482,94561,086,238
普通股股东每股净亏损--基本亏损和摊薄亏损$(1.37)$(1.08)$(3.69)$(2.80)
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本公司的潜在摊薄证券，包括股票期权和未归属的RSU，已从每股摊薄净亏损的计算中剔除，因为其影响将是反摊薄的。因此，用于计算普通股股东应占基本净亏损和稀释后每股净亏损的已发行普通股加权平均数是相同的。本公司在计算所指期间普通股股东应占每股摊薄净亏损时，不计入根据每个期间末已发行金额列报的下列潜在普通股，因为计入这些股份会产生反摊薄效果。
九个月结束
9月30日，
20222021
购买普通股的期权9,936,571 6,032,798 
未归属限制性股票1,735,651 130,241 
普通股认股权证(1)
412,969 — 
总计12,085,191 6,163,039 
(1)由本公司承担的每一份Metromile权证将自动转换为以本公司普通股计价的认股权证，认股权证数目及行权价根据以下交换比率调整：0.05263

14.    关联方交易
该公司使用一家旅行社的服务，该旅行社由该公司的一名主要股东的亲属拥有。该公司产生的旅费约不到#美元。0.1截至2022年9月30日的三个月为百万美元和0.1在截至2022年9月30日的9个月中，旅行费用大约不到$。0.1截至2021年9月30日的三个月和九个月，
该公司历来在美国和荷兰从一家附属公司租赁办公空间。与租赁空间相关的租金费用约低于#美元。0.1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，有几个不是截至2022年9月30日和2021年12月31日应支付或欠关联方的未付款项。
本公司联席行政总裁兼本公司董事会成员，均为二柠檬水基金会董事会的唯一成员。该公司贡献了500,000公允市值为#美元的普通股24.36每股(见附注10)。关于附注10中讨论的后续产品，Lemonade Foundation出售了100,000本公司的出资股份。截至2022年9月30日，有不是欠柠檬水基金会或来自柠檬水基金会的未付款项。

15.    或有事件
本公司偶尔会参与与其业务相关的例行索赔或诉讼。当可能发生负债，并且损失金额可以合理估计时，公司将这些法律事项计入或有损失应计项目。该公司已成为集体诉讼的一方，指控我们的某些商业行为不正当。本公司已根据美国会计准则第450条对此事承担责任，或有事件(“ASC 450”)，并于2022年10月落户。
Metromilar股东诉讼事宜
在公司宣布对麦德迈公司的收购后，针对麦德迈公司和某些前高级管理人员和董事的多项投诉声称，麦德迈公司关于交易的披露是不完整的。根据特拉华州公司法第220条，麦德迈还收到了检查其账簿和记录的要求，一名股东提起诉讼，要求执行检查权。所有上述申诉均已自愿驳回，原告保留就每一项诉讼索要费用的权利。本公司将继续监控所有法律问题，并根据新的信息和进一步的事态发展，评估是否根据ASC 450应承担责任。
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16.    毛保费的地区分类
该公司有一个单一的可报告部门，并提供房主多重保险、内陆海运、一般责任和私人乘用车业务范围的保险。按司法管辖区划分的毛保费如下(以百万元为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
管辖权金额全球升温潜能值的百分比金额全球升温潜能值的百分比金额全球升温潜能值的百分比金额全球升温潜能值的百分比
加利福尼亚$45.9 26.4 %$29.0 24.8 %$101.3 24.7 %$70.4 25.0 %
德克萨斯州26.6 15.3 %21.7 18.6 %70.9 17.3 %55.4 19.6 %
纽约19.1 11.0 %14.3 12.2 %49.8 12.1 %35.2 12.5 %
新泽西8.9 5.1 %5.3 4.5 %20.1 4.9 %12.1 4.3 %
伊利诺伊州8.8 5.1 %5.0 4.3 %19.8 4.8 %12.1 4.3 %
佐治亚州6.1 3.5 %4.9 4.2 %15.5 3.8 %12.9 4.6 %
科罗拉多州4.9 2.8 %3.1 2.7 %11.8 2.9 %6.5 2.3 %
宾夕法尼亚州4.8 2.8 %3.3 2.8 %10.7 2.6 %7.4 2.6 %
华盛顿5.6 3.2 %1.8 1.5 %10.0 2.4 %3.9 1.4 %
维吉尼亚4.4 2.5 %2.6 2.2 %9.5 2.3 %6.0 2.1 %
所有其他38.9 22.3 %25.8 22.2 %91.3 22.2 %60.2 21.3 %
$174.0 100.0 %$116.8 100.0 %$410.7 100.0 %$282.1 100.0 %

17.    后续事件
于二零二二年十月十四日，本公司与Chewy Insurance Services，LLC(“认股权证持有人”)就本公司、Lemonade Insurance Agency、LLC、Lemonade Insurance Company及认股权证持有人于同一日期执行代理协议订立综合协议(“综合协议”)及认股权证协议(“认股权证协议”及“综合协议”)。关于该等协议，本公司向认股权证持有人发出认股权证，以购买最多3,352,025行使价格为$$的公司普通股0.01每股，在符合某些业绩要求的情况下，每年分期付款，为期五年。授权证协议中规定的授予事件和门槛。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表和相关注释以及本季度报告、10-K表格年度报告和我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中包含的其他信息一起阅读。下面的讨论和分析包括以下内容-前瞻性陈述受风险、不确定因素和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素在我们的年度报告10-K表格中的“风险因素”一节中描述，可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同-看起来像是报表。此外，我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。
在本季度报告中，除非我们另有说明或上下文要求，否则“Lemonade，Inc.”、“Lemonade”、“公司”、“我们的公司”、“注册人”、“我们”、“我们的”和“我们”是指Lemonade，Inc.及其合并子公司，包括Lemonade保险公司、Lemonade保险代理公司、有限责任公司和Metromilar保险公司以及Metromilar保险服务公司。
我们的业务
Lemonade正在数字基础和创新商业模式上从头开始重建保险。通过利用技术、数据、人工智能、当代设计和行为经济学，我们相信我们正在使保险更令人愉快、更实惠、更精确，并更具社会影响力。为此，我们与美国、欧洲(包括英国)的全资保险公司建立了一家垂直整合的公司，并拥有全套技术为它们提供动力。
与我们的机器人AI Maya进行简短的聊天，就可以获得租户、房主、宠物、汽车或人寿保险的保险，我们希望随着时间的推移，为其他保险产品提供类似的体验。索赔是通过与另一个机器人AI Jim聊天提交的，他在短短3秒内支付了索赔。这种轻松的体验掩盖了支持它的非凡技术：一个从营销到承保、从客户关怀到索赔处理、从金融到监管的最先进的平台。我们的架构将人工智能与人类融合在一起，并从它产生的海量数据中学习，使其在取悦客户和量化风险方面变得更加出色。
除了将保险端到端数字化外，我们还重新设想了底层商业模式，以最大限度地减少波动性，同时最大限度地增加信任和社会影响。与传统的保险模式不同，我们的利润实际上可能取决于天气，我们通常保留固定费用，目前为保费的25%，预计我们的毛利率在年景好的时候和年景不好的时候变化不大。在Lemonade，超额索赔通常被转给再保险公司，而超额保费通常被捐赠给客户选择的非营利性组织，作为我们年度“回馈”的一部分。这两种镇流器，再保险和回馈，降低了波动性，同时与我们的客户建立了一致、信任和富有价值的关系。
柠檬水的鸡尾酒，令人愉快的体验，一致的价值，和良好的价格享有广泛的吸引力，而过度索引的年轻和首次购买保险的人。随着这些客户经历可预测的生命周期事件，他们的保险需求通常会增长到包括更多和更高价值的产品：租户定期获得更多财产，并经常升级到连续更大的房子；购房通常与家庭的增长和对人寿保险或宠物保险的相应需求相吻合，等等。这些进步可能会引发保险费的数量级增长。
其结果是，我们的业务具有高度重复且自然增长的收入来源；我们相信，自动化水平在大幅降低成本的同时，能取悦消费者；以及一种架构，它能够生成并使用数据来定价和承保风险，并以越来越高的精确度造福我们的公司、我们的客户及其选择的非营利组织。
收购Metromily
于2022年7月28日(“收购日期”)，公司完成了对美国领先的按英里提供实时、个性化汽车保险的数字保险平台Metromile，Inc.(“MetroMille”)的收购(“Metromilar收购”)。公司通过全股票交易获得了Metromile100%的股权，其交换比例为每股已发行的0.05263股Lemonade股票。我们的经营结果包括从收购之日起至2022年9月30日为止的Metromilar的运营结果。
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Metromile是美国领先的数字保险平台。以数据科学为基础，Metromili提供按英里计算的实时、个性化的汽车保单，而不是该行业对历史上使价格不公平的近似保单的依赖。Metromili的数字原生服务是围绕现代司机的需求而构建的，具有自动索赔和补充的智能驾驶功能。
影响我们经营业绩的主要因素和趋势
我们的财政状况和经营业绩一直并将继续受到多个因素的影响，包括：
季节性
季节性模式可能会影响我们获得客户的速度以及索赔和损失的发生。
根据历史经验，与日历年度的其余时间相比，现有和潜在客户在第三季度的搬家更频繁。因此，我们可能会看到对新保险覆盖范围或扩大保险覆盖范围的更大需求，以及在线参与度的增加，从而在第三季度实现按比例更高的增长。我们预计，随着我们客户的增长、地域的扩张和新产品的推出，季节性变化对我们增长率的影响可能会降低。
此外，季节性天气模式会影响我们收到的索赔数量和金额。这些模式包括秋季的飓风、野火和沿海风暴，寒冷的天气模式，以及冬季不断变化的家庭供暖需求，以及春季和夏季的龙卷风和冰雹。地理风险和我们客户群中的产品组合会影响我们对这些天气模式的风险敞口。
新冠肺炎带来的影响

新冠肺炎疫情严重影响了世界各地的企业，包括保险行业的许多企业。旅行、活动或业务中断的保险公司可能会受到新冠肺炎的索赔或其导致的封锁的直接和不利影响。然而，其他保险公司在没有直接受到新冠肺炎影响的业务线上，可能会依赖于办公室经纪人、面对面检查或缺乏在家工作能力的团队--所有这些都可能转化为价值侵蚀。最后，更广泛的金融危机可能还会在其他方面损害保险公司。

在此背景下，值得注意的是，我们的业务继续增长，尽管疫情肆虐，但我们业务的主要驱动力仍在继续取得积极进展。
•到目前为止，Lemonade承保的业务基本上没有受到新冠肺炎的影响，甚至从历史上看，没有受到经济衰退的影响。
•我们的系统完全基于云，我们的团队可以从世界任何地方的任何浏览器访问。客户的电话被路由到我们团队的笔记本电脑上，无论他们在哪里，都可以接听和记录。自我们成立以来，内部沟通一直通过Slack和Zoom进行。结果是，虽然我们都喜欢彼此的陪伴，但我们的团队能够从任何地方访问系统、支持客户并相互协作，就像他们在大流行之前所做的那样。
•我们的客户使用Lemonade的体验同样基本上不受动荡的影响，因为AI Maya和AI Jim与客户聊天，无论他们在哪里，都不会引发对社交距离的担忧。

虽然全球经济从2021年第一季度开始重启，随着疫苗的推出降低了新冠肺炎和病毒变体的传播和严重程度，美国经济继续呈现正增长，但新冠肺炎和病毒变体的持续时间和最终影响仍然存在不确定性，包括为全球相当一部分人口接种疫苗所需的时间长度，以及针对新病毒变体的疫苗的有效性。管理层继续监测，无法确定新冠肺炎及其变种病毒的最终财务影响，以及目前相关的经济状况。

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关于我们的投资组合，从2021年第三季度开始显示出多样化的证券组合，鉴于我们投资组合的保守性和对高质量证券的投资，我们预计我们的投资组合的价值不会受到实质性的不利影响，或对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生长期的负面影响，因为它与新冠肺炎和病毒的变种有关。

见“风险因素-与我们行业相关的风险-恶劣天气事件和其他灾难，包括气候变化和全球流行病的影响，本质上是不可预测的，可能对我们的财务业绩和财务状况产生实质性的不利影响。”在我们的Form 10-K年度报告中。

再保险

我们获得再保险，以帮助管理我们对财产和意外伤害保险风险的敞口。尽管根据再保险保单的条款，我们的再保险对手方对我们负有主要责任，但我们仍然主要对我们的投保人负责，因为我们是再保险的直接保险人，请参阅我们年度报告中的“风险因素-与我们的业务相关的风险”和“与我们的行业相关的风险”。
因此，再保险并不消除我们保险子公司支付所有索赔的义务，我们面临这样的风险：我们的一个或多个再保险人无法或不愿履行其义务，再保险人不能及时支付，或者我们的损失太大，超过了我们再保险合同的固有限额，每一种情况都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。此外，在目前的水平和价格下，可能无法获得再保险，这可能会限制我们承保新业务的能力。
截至2021年6月30日，我们的比例再保险覆盖了75%的业务。根据比例再保险合同(涵盖我们所有的产品和地区)，我们将75%的保费转移或“让渡”给我们的再保险公司(“比例再保险合同”)。作为交换，这些再保险公司除了为所有相应的索赔提供资金外，还向我们支付每转让一美元25%的割让佣金，或我们所有索赔的75%。这种安排反映了我们的固定费用，从而保护了我们的毛利率，使其不受债权波动的影响，同时显著提高了我们的资本效率。我们选择用其他形式的再保险来管理剩下的25%的业务。
Lemonade的部分比例再保险计划于2021年6月30日和2022年6月30日到期。随着业务的持续增长和多元化，以及我们的保险业绩稳定，我们将比例再保险的总体份额从保费的75%降至55%，自2022年7月1日起生效。此外，我们购买了一项再保险计划，以保护我们免受2022年7月1日生效的美国自然灾害风险超过8000万美元的损失。其他非比例再保险合同的续签条款与即将到期的合同类似。

Metromila签订了一项配额份额再保险协议，有效期为2022年1月1日至2023年6月30日。根据协议条款，该公司将30%的保费和损失让给再保险公司。
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我们运营结果的组成部分
收入
毛保费
毛保费是指我们在一段特定时间内所承保的保险单的已收或待收金额，而不扣除分给再保险的保费。继2022年7月28日收购MetroMille之后，我们还包括在美国境内销售按英里付费汽车保单的毛保费。在任何特定期间，我们的毛保费金额通常受新业务提交、新业务提交到保单中的约束力、现有保单的续期以及绑定保单的平均大小和保费费率的影响。
让渡书面保费
转让保费是指转让给再保险人的承保毛保费。我们签订再保险合同，以限制我们面临的潜在损失，并提供额外的增长能力。让渡保费是在再保险合同期间按承保风险期间的比例赚取的保费。我们放弃的书面保费的金额受到我们的毛保费水平以及我们对再保险限额、保留水平和共同参与的任何增加或减少的决定的影响。由于再保险协议的变化，我们放弃的书面保费在某些时期也会受到重大影响。在我们开始或停止让渡大量保费的时期，让渡的书面保费可能会比之前的时期大幅增加或减少，这些波动可能不代表未来的趋势。
毛赚保费
毛赚得保费是指我们的毛保单保费的赚取部分。我们的保险单一般有一年的期限，保费是在保单期限内按比例赚取的。此外，在收购Metromile之后，我们还包括按英里付费的汽车保单赚取的保费，保单期限为六个月。保单保费提供整个保单期限内每月的基本费率，加上每英里费率乘以每天行驶的里程数(基于远程信息处理设备的数据，以每日最高限额为准)。
让渡赚取的保费
让渡赚取保费是指割让给再保险人的赚取毛保费的金额。
净赚得保费
净赚得保费是指我们的毛保费中赚取的部分，减去根据我们的再保险协议转让给第三方再保险公司的赚取部分。保费是在保单期限内按比例赚取的，保单期限通常为一年。按英里付费汽车保单的净赚取保费是在保单期限内赚取的，保单期限为六个月。
让渡佣金收入
让渡佣金收入是我们根据让渡给第三方再保险公司的保费获得的佣金，以补偿我们的收购和承保费用。我们从再保险保费中赚取佣金，其方式与在标的保单上确认赚取保费的方式一致，并按再保险保单条款按比例计算。转让佣金收入的一部分，即偿还与基本保单有关的成功收购成本，作为对其他保险费用的抵销入账。
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净投资收益
净投资收入是指从固定期限证券、短期证券和其他投资中赚取的利息，以及出售投资的收益或亏损，扣除支付给公司投资经理的投资费用。我们的现金和投资资产主要由固定期限证券组成，也可能包括现金和现金等价物、股权证券和短期投资。影响净投资收益的主要因素是我们投资组合的规模和该投资组合的收益。以摊销成本(不包括公允价值的变化，如利率的变化)衡量，我们投资组合的规模主要取决于我们投资的股本以及我们从客户那里获得的溢价减去对客户索赔的支付。随着时间的推移，我们预计净投资收入将成为我们经营业绩中更有意义的组成部分。
佣金及其他收入
佣金收入包括我们在第三方保险公司投放的保单赚取的佣金，在这些公司我们没有保险风险敞口。此类佣金在相关保险单生效之日予以确认。其他收入包括向投保人收取的与分期付款有关的费用。这些费用在每个保单分期付款开具账单时确认。
费用
损失和损失调整费用，净额
损益及亏损调整费用(“LAE”)，净额为扣除转让予再保险人的金额后所产生的亏损成本。我们签订再保险合同，以限制我们面临的潜在损失，并提供额外的增长能力。这些费用是我们承保的保险单的大小和期限以及与潜在风险相关的损失经验的函数。损失和LAE是基于对估计损失的精算分析，其中包括本期间发生的损失和以往期间估计数的变化。损失和LAE可能会在几年内支付。我们承保的某些保单会遭受巨灾损失。巨灾损失是指涉及索赔和投保人的事件造成的损失，包括地震、飓风、洪水、风暴、恐怖行为或财产索赔服务处等国际公认组织指定的其他聚集事件，这些组织跟踪和报告灾难性事件造成的保险损失。
其他保险费
其他保险支出主要包括因成功收购直接承保业务而产生的佣金成本和保费摊销，以及不向客户收取的信用卡手续费。其他保险费用还包括我们承保团队的员工薪酬，包括基于股票的薪酬和福利，以及根据员工人数分配的占用成本和相关管理费用。其他保险费用由转让佣金收入部分抵销，该部分佣金收入是对与基本保单有关的成功收购成本的补偿。
销售和市场营销
销售和营销包括第三方营销、广告、品牌、公关和销售费用。销售和营销还包括相关的员工薪酬，包括基于股票的薪酬和福利，以及根据员工人数分配的占用成本和相关管理费用。销售和营销成本在发生时计入费用。
我们计划继续在销售和营销方面进行投资，以吸引和获得新客户，并提高我们的品牌知名度。我们预计，销售和营销成本将在未来几个时期以绝对美元计算增加，并在短期内以收入的百分比在不同时期有所变化。我们预计，从长远来看，随着我们继续提高客户获取效率，以及续订在我们总业务中所占的比例增加，我们的销售和营销成本占收入的比例将会下降。


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技术发展
技术开发包括员工薪酬，包括基于股票的薪酬和福利，以及与供应商从事产品管理、设计、开发和测试我们的网站和产品相关的费用。技术开发还包括根据员工人数分配的占用成本和相关管理费用。除与内部使用的软件开发项目相关的资本化并随后在开发的软件的预期使用寿命内折旧的成本外，我们按发生的技术开发成本支出。
我们预计产品技术开发成本在可预见的未来将继续增长，因为我们发现了投资于开发新产品和内部工具以及增强我们现有产品和技术的机会，我们相信这些产品和技术将推动业务的长期盈利。
一般和行政
一般和行政包括员工薪酬，包括基于股票的薪酬和高管、财务、会计、法律、业务运营和其他管理人员的福利。此外，一般及行政开支包括外部专业服务、非以收入为基础的税项、保险、慈善捐款、坏账开支及已分配的占用成本，以及按员工人数计算的相关间接费用。折旧和摊销费用也被记录为一般和行政费用的一个组成部分。
我们预计将产生增加的一般和行政成本，以支持我们的全球业务增长和支持我们的报告和规划职能的增强。
作为一家上市公司，我们已经并预计将继续产生大量额外的一般和行政费用，包括与遵守美国证券交易委员会规则和法规以及纽约证券交易所上市标准相关的费用，额外的公司、董事和高级管理人员保险费用，更多的投资者关系费用以及增加的法律、审计和咨询费。我们还希望扩大我们的一般和行政职能的规模，以支持我们日益增长的合规要求和业务增长。因此，我们预计未来期间我们的一般和行政费用将以绝对美元计算增加，并在不同时期占收入的百分比有所不同。
所得税费用
我们的所得税拨备主要包括与我们根据荷兰和以色列法律组织的子公司产生的收入有关的外国所得税。随着我们扩大国际商业活动的规模，美国和外国对此类活动征税的任何变化都可能增加我们未来对所得税的整体拨备。
我们对我们的美国递延税项资产有估值津贴，包括联邦和州的净营业亏损。我们预计将维持这一估值津贴，直到我们的联邦和州递延税项资产的好处更有可能通过预期的未来美国应税收入实现为止。
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关键运营和财务指标
我们定期审查一系列指标，包括以下关键的运营和财务指标，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定我们业务的趋势、准备财务预测和做出战略决策。我们相信，除了根据公认会计准则编制的财务业绩外，这些非GAAP和运营指标在评估我们的业绩时也是有用的。有关非公认会计准则财务衡量的其他信息，请参阅“-非公认会计准则财务衡量”。以及与根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的最直接可比财务指标的对账。
下表列出了截至所列期间和所列期间的这些指标：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
(百万美元，但
每个客户的高级费用)		(百万美元，但
每个客户的高级费用)
客户(期末)1,775,824 1,363,754 1,775,824 1,363,754 
有效保费(期末)$609.2 $346.7 $609.2 $346.7 
每个客户的保费(期末)$343 $254 $343 $254 
年度美元留存(期末)84 %82 %84 %82 %
总收入$74.0 $35.7 $168.3 $87.4 
毛赚得保费$136.4 $79.6 $339.2 $202.7 
毛利$8.1 $11.7 $29.6 $23.4 
调整后的毛利$13.2 $15.2 $47.0 $33.0 
净亏损$(91.4)$(66.4)$(234.1)$(171.0)
调整后的EBITDA$(65.7)$(51.3)$(173.4)$(133.0)
毛利率11 %33 %18 %27 %
调整后的毛利率18 %43 %28 %38 %
调整后毛利与总收入之比
补价
10 %19 %14 %16 %
总损失率94 %77 %90 %88 %
净损失率105 %81 %97 %91 %
顾客
我们将客户定义为截至期末由我们承保或由我们向第三方保险合作伙伴(他们向我们支付经常性佣金)投保的当前投保人数量。在此指标中，拥有多个策略的客户视为单个客户。我们将客户视为评估我们财务业绩的重要指标，因为客户增长推动了我们的收入，扩大了品牌知名度，加深了我们的市场渗透率，创造了更多的追加销售和交叉销售机会，并产生了更多数据，以继续改善我们平台的功能。
有效溢价
我们将有效保费(“IFP”)定义为截至期末客户的年化保费总额。在每个期间终止日期，我们将IFP计算为以下各项之和：
i)有效书面保费-由本公司承保的有效保单的年化保费；以及
Ii)生效保费-向第三方保险公司投放的有效保单的年化保费，我们为此赚取经常性佣金付款。有效溢价目前约为IFP的2%。
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保费的年化价值是通过评估与客户的合同条款而做出的法律和合同决定。合同的年化价值不是参考任何时期的历史收入、递延收入或任何其他公认会计准则财务指标来确定的。IFP不是对未来收入的预测，也不是任何给定时期预期收入的可靠指标。我们认为，我们对IFP的计算对分析师和投资者很有用，因为它反映了每个报告期结束时客户增长和每个客户的保费增长的影响，而没有根据已知或预计的政策更新、取消、撤销和不续签进行调整。我们使用IFP是因为我们相信，它通过显示我们承保和投放的所有有效保单，使我们的管理层能够有效地洞察我们平台的全部覆盖范围。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算IFP，或者根本不计算IFP，这降低了IFP作为比较工具的有效性。
每个客户的高级服务
我们将每个客户的保费定义为客户为我们承保的产品或由我们向第三方保险合作伙伴投保的产品支付的平均年化保费。我们通过将IFP除以客户来计算每个客户的保费。我们将每个客户的溢价视为评估我们财务业绩的重要指标，因为每个客户的溢价反映了我们的客户在我们产品上花费的平均金额，这有助于推动战略计划。
每年留存美元
我们将年度美元留存(“ADR”)定义为在12个月期间留存的IFP的百分比，包括保单价值的变化、保单数量的变化、保单类型的变化和流失。为了计算ADR，我们首先在期初汇总所有活跃客户的IFP，然后在期末汇总这些相同客户的IFP。因此，ADR等于结束IFP与开始IFP的比率。我们相信，我们对ADR的计算对分析师和投资者很有用，因为它反映了我们留住客户并随着时间的推移向他们销售更多产品和覆盖范围的能力。我们将ADR视为衡量我们提供令人愉快的端到端客户体验、满足客户不断变化的保险需求以及保持客户对我们产品的信任的能力的重要指标。我们的客户对我们来说每年都变得更有价值，他们继续订阅我们的产品。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算ADR，或者根本不计算ADR，这降低了ADR作为比较工具的有效性。
毛赚保费
毛赚得保费是我们毛保费的赚取部分。
我们使用这一运营指标是因为我们相信，它使我们的管理层和我们财务信息的其他用户能够有效地洞察我们的业务运营产生的总经济效益，并使我们能够评估我们的承保业绩，而不考虑我们基础再保险结构的变化。见“-我们经营业绩的组成部分-收入-毛收入保费”。
与净赚取保费不同，毛赚取保费不包括转让给再保险人的保费的影响，因此不应用作净赚取保费、总收入或根据公认会计原则提出的任何其他衡量标准的替代品。
毛利
毛利是按照公认会计原则计算的，即总收入减去亏损和亏损调整费用、净额、其他保险费用以及折旧和摊销(计入收入成本)。
调整后的毛利
我们将调整后的毛利(一种非公认会计准则财务指标)定义为：
•毛利，不包括净投资收入和利息收入，外加
•与员工相关的成本，加上
•专业费用和其他费用，外加
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•折旧和摊销(计入收入成本)。
•有关总收入与调整后毛利的对账，请参阅“--非公认会计准则财务指标”。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA(一种非公认会计准则财务指标)定义为净亏损，不包括所得税支出、折旧、摊销、基于股票的补偿、利息收入(支出)、净投资收入、认股权证负债的公允价值变动以及其他非现金公允价值调整对我们认为独特的权证和其他交易的影响。关于根据公认会计原则将净亏损与调整后的EBITDA进行对账的信息，请参阅“--非公认会计准则财务计量”。
毛利率
我们将毛利率定义为毛利与总收入的比率，以百分比表示。
调整后的毛利率
我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利与总收入的比率。调整后的毛利率是一种非公认会计准则财务指标，以百分比表示。见“--非公认会计准则财务衡量标准”。
调整后毛利与赚取毛保费的比率
我们将调整后毛利与毛收入保费的比率定义为调整后毛利与毛收入保费的比率，这是一种非公认会计准则财务指标，以百分比表示。我们的调整后毛利与毛收入保费的比率为管理层提供了对我们经营业绩的有用洞察。见“--非公认会计准则财务衡量标准”。
总损失率
我们将毛损失率定义为亏损和损失调整费用与毛保费的比率，以百分比表示。
净损失率
我们将净损失率定义为损失和损失调整费用减去让渡给再保险人的金额与净赚取保费的比率，以百分比表示。

35

经营成果
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月的比较
截至9月30日的三个月，
20222021变化更改百分比
(百万美元)
收入
净赚得保费$50.6 $21.5 $29.1 135 %
让渡佣金收入16.9 12.3 4.6 37 %
净投资收益2.6 0.6 2.0 333 %
佣金及其他收入3.9 1.3 2.6 200 %
总收入74.0 35.7 38.3 107 %
费用
损失和损失调整费用，净额53.3 17.5 35.8 205 %
其他保险费12.1 6.3 5.8 92 %
销售和市场营销35.8 42.2 (6.4)(15 %)
技术发展21.4 14.3 7.1 50 %
一般和行政40.5 19.6 20.9 107 %
总费用163.1 99.9 63.2 63 %
所得税前亏损(89.1)(64.2)(24.9)39 %
所得税费用2.3 2.2 0.1 5 %
净亏损$(91.4)$(66.4)$(25.0)38 %


净赚得保费

与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的净赚取保费增加2,910万美元，或135%，至5,060万美元，这主要是由于我们的比例再保险合同下的毛保费收入增加，以及根据我们的比例再保险合同，放弃的保费得到更多保留。
截至9月30日的三个月，
20222021变化更改百分比
(百万美元)
毛保费$174.0 $116.8 $57.2 49 %
让渡书面保费(98.5)(88.0)(10.5)12 %
净书面保费$75.5 $28.8 $46.7 162 %
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的毛保费增加了5720万美元，增幅49%，达到1.74亿美元。这一增长主要是由于我们的数字广告活动和合作伙伴关系的成功推动了净增加客户同比增长30%。我们还继续扩大我们的地理足迹和产品供应。我们还看到每个客户的保费同比增长了35%，这主要是因为每个客户的多份保单越来越普遍，总体平均保单价值增长，以及基础产品组合继续向更高价值的保单转变。
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的让出保费增加了1050万美元，增幅为12%，达到9850万美元，这主要是由于再保险安排变化的影响。该公司续签了于2021年6月30日和2022年6月30日到期的部分比例再保险计划，从2022年7月1日起，比例再保险的总体份额从保费的75%降至55%。该公司还购买了一项再保险计划，以防范美国超过
36

自2022年7月1日起亏损8000万美元。其他非比例再保险合同的续签条款与到期合同类似。

与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的净保费增加了4670万美元，涨幅162%，达到7550万美元。这主要是由于截至2022年9月30日的三个月的毛保费增加5,720万元(49%)，抵销了截至2022年9月30日的三个月的放弃保费增加1,050万元(或12%)。

下表显示了我们在毛收入和净收入基础上赚取的保费金额。由于比例再保险合同的变化，截至2022年9月30日的三个月，让出赚取保费占毛赚取保费的百分比降至约63%，而截至2021年9月30日的三个月约为73%。

截至9月30日的三个月，
20222021变化更改百分比
(百万美元)
毛赚得保费$136.4 $79.6 $56.8 71 %
让渡赚取的保费(85.8)(58.1)(27.7)48 %
净赚得保费$50.6 $21.5 $29.1 135 %

让渡佣金收入
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的让渡佣金收入增加了460万美元，增幅为37%，达到1690万美元，与同期与第三方再保险公司签订的比例再保险合同相关的让出赚取保费的增长一致。
净投资收益
截至2022年9月30日的三个月，净投资收入为260万美元，截至2021年9月30日的三个月，净投资收入为60万美元。我们主要投资于现金、货币市场基金、美国国库券、公司债务证券、资产支持证券、票据和其他由美国政府发行或担保的债务。这一期间的净投资收入主要是由投资余额的利率推动的，并被10万美元的投资费用抵消。
佣金及其他收入
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的佣金和其他收入增加了260万美元，或200%，达到390万美元，这是由于在此期间向第三方保险公司支付的保费增加，以及收取的分期费增加。
损失和损失调整费用，净额
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的亏损和LAE净额增加了3580万美元，增幅为205%，达到5330万美元。这主要是由于保费增长、按比例更改再保险合约而引致留存亏损净额增加，以及受通胀影响而引致索偿成本上升所致。在2022年第三季度，飓风伊恩造成的净损失为220万美元，主要影响到我们在佛罗里达州的客户。这些增长部分被有利的前期发展所抵消。
37

其他保险费
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的其他保险费用增加了580万美元，增幅为92%，达到1210万美元。专业费用和其他费用增加了200万美元，增幅为133%，主要用于支持新产品的增长和扩张计划。与截至2021年9月30日的三个月相比，与员工相关的支出(包括股票薪酬)也增加了150万美元，增幅为63%，这是由于承保员工的增加支持了我们的持续增长。扣除放弃佣金的递延收购成本摊销增加了120万美元，增幅为200%。由于客户和相关保费的增加，信用卡手续费增加了100万美元，增幅为56%。
销售和市场营销
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的销售和营销支出减少了640万美元，降幅为15%，至3580万美元。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月，与品牌和性能广告相关的支出也减少了900万美元，降幅为28%，这是搜索广告和其他客户获取渠道的支出减少的结果。与员工相关的支出，包括基于股票的薪酬，与去年同期相比增加了260万美元，增幅为36%，这是由于销售和营销员工人数的增加，以支持我们的持续增长和扩张。
技术发展
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的技术开发支出增加了710万美元，增幅为50%，达到2140万美元。与截至2021年9月30日的三个月相比，员工相关支出(包括股票薪酬和内部使用软件开发的资本化成本)增加了480万美元，增幅为40%，这是由于产品、工程、设计和质量保证人员的工资支出增加，以支持我们的持续增长和产品开发计划，包括自动化、机器学习的改进和地理扩张。技术工具和软件支出增加210万美元，增幅为233%。
一般和行政
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的一般和行政费用增加了2090万美元，或107%，达到4050万美元。与收购Metromile有关的非经常性交易和整合成本为740万美元。由于我们增加了财务、法律、业务运营和行政人员，与员工相关的费用，包括基于股票的薪酬，增加了380万美元，增幅为40%。折旧费用增加了300万美元，增幅为375%。法律、会计和其他专业费用增加了160万美元，或107%，以支持作为不断增长的全球性、多产品线业务和受监管公司运营所需的合规要求。坏账支出增加了130万美元，增幅为87%。软件成本增加了90万美元，涨幅150%。与去年同期相比，柠檬水回馈费用增加了70万美元，增幅为30%，这是由于本季度的应计费用被年度捐款的减少所抵消。
所得税费用
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的所得税支出增加了10万美元，或5%，达到230万美元，这是由于税负增加主要与我们在以色列的子公司税前利润的变化以及不确定的税收状况有关。
净亏损
由于上述因素，截至2022年9月30日的三个月的净亏损比截至2021年9月30日的三个月增加了2500万美元，增幅为38%，达到9140万美元。
38

截至2022年9月30日及2021年9月30日止的9个月比较
九个月结束
9月30日，
20222021变化更改百分比
(百万美元)
收入
净赚得保费$109.2 $51.6 $57.6 112 %
让渡佣金收入46.4 31.9 14.5 45 %
净投资收益4.7 1.0 3.7 370 %
佣金及其他收入8.0 2.9 5.1 176 %
总收入168.3 87.4 80.9 93 %
费用
损失和损失调整费用，净额105.8 47.0 58.8 125 %
其他保险费30.9 16.3 14.6 90 %
销售和市场营销111.1 104.4 6.7 6 %
技术发展56.1 35.4 20.7 58 %
一般和行政91.1 49.5 41.6 84 %
总费用395.0 252.6 142.4 56 %
所得税前亏损(226.7)(165.2)(61.5)37 %
所得税费用7.4 5.8 1.6 28 %
净亏损$(234.1)$(171.0)$(63.1)37 %
净赚得保费
截至2022年9月30日的九个月，净赚取保费较截至2021年9月30日的九个月增加5760万美元，或112%，至1.092亿美元，主要是由于毛保费收入增加，以及根据我们的比例再保险合同，放弃的保费得到更多保留，如上文“再保险”一节所述。
九个月结束
9月30日，
20222021变化更改百分比
(百万美元)
毛保费$410.7 $282.1 $128.6 46 %
让渡书面保费(262.0)(210.1)(51.9)25 %
净书面保费$148.7 $72.0 $76.7 107 %
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的毛保费增加了1.286亿美元，增幅46%，达到4.107亿美元。这一增长主要是由于我们的数字广告活动和合作伙伴关系的成功推动了净增加客户同比增长30%。我们还继续扩大我们的地理足迹和产品供应。我们还看到每个客户的保费同比增长了35%，这主要是因为每个客户的多份保单越来越普遍，总体平均保单价值增长，以及基础产品组合继续向更高价值的保单转变。
与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的让出书面保费增加了5190万美元，增幅为25%，达到2.62亿美元。该公司的部分比例再保险计划已于2021年9月30日到期。该公司续签了于2021年6月30日和2022年6月30日到期的部分比例再保险计划，从2022年7月1日起，比例再保险的总体份额从保费的75%降至55%。该公司还购买了一项再保险计划，以防范2022年7月1日生效的美国巨灾风险，损失超过8000万美元。其他非比例再保险合同的续签条款与到期合同类似。

39

与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的净保费增加了7670万美元，增幅107%，达到1.487亿美元。保费增加主要是由于承保毛保费增加1.286亿元，增幅为46%，但与截至2021年9月30日的九个月比较，转让保费增加5,190万元，增幅为25%。

下表显示了我们在毛收入和净收入基础上赚取的保费金额。在截至2022年9月30日的9个月，让出赚取保费占毛赚取保费的百分比下降至68%，而截至2021年9月30日的9个月的百分比为75%，这主要是由于比例再保险合同的变化。

九个月结束
9月30日，
20222021变化更改百分比
(百万美元)
毛赚得保费$339.2 $202.7 $136.5 67 %
让渡赚取的保费(230.0)(151.1)(78.9)52 %
净赚得保费$109.2 $51.6 $57.6 112 %

让渡佣金收入
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的让渡佣金收入增加了1,450万美元，增幅为45%，与同期与第三方再保险公司签订的比例再保险合同相关的让渡赚取保费增长一致。
净投资收益
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的净投资收入增加了370万美元，达到470万美元。我们主要投资于现金、货币市场基金、美国国库券、公司债务证券、资产支持证券、票据和其他由美国政府发行或担保的债务。这一期间的净投资收入主要是由投资余额的利率推动的，并被30万美元的投资费用抵消。
佣金及其他收入
在截至2022年9月30日的9个月中，佣金和其他收入比截至2021年9月30日的9个月增加了510万美元，或176%，达到800万美元，这是由于在此期间向第三方保险公司支付的保费的增长以及收取的分期费的增加。
损失和损失调整费用，净额
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的亏损和LAE净额增加5880万美元，增幅125%，达到1.058亿美元。这主要是由于保费增长、按比例更改再保险合约而引致留存亏损净额增加，以及受通胀影响而引致索偿成本上升所致。在2022年第三季度，由于飓风伊恩造成的净损失，我们记录了220万美元，主要影响到我们在佛罗里达州的客户。这些增长部分被有利的前期发展所抵消。
其他保险费
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的其他保险费用增加了1,460万美元，增幅为90%，达到3,090万美元。与截至2021年9月30日的九个月相比，与员工相关的支出，包括基于股票的薪酬，增加了630万美元，增幅为109%，这是由于承保员工的增加支持了我们的持续增长。专业人士和其他费用也增加了420万美元，涨幅102%，主要用于支持增长和扩张计划。信用卡手续费也增加了220万美元，增幅为46%，原因是客户数量和相关保费增加。扣除放弃佣金的递延收购成本摊销增加了190万美元，增幅为119%。
40

销售和市场营销
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的销售和营销支出增加了670万美元，增幅为6%，达到1.111亿美元。与员工相关的支出，包括基于股票的薪酬，与去年同期相比增加了790万美元，增幅为40%，这是由于销售和营销员工人数的增加，以支持我们的持续增长和扩张。在截至2022年9月30日的9个月中，与品牌和绩效广告相关的支出减少了320万美元，与截至2021年9月30日的9个月相比，减少了4%，这是由于搜索广告和其他客户获取渠道的支出减少，以回应新产品的推出。软件支出增加了80万美元，增幅为80%。
技术发展
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的技术开发支出增加了2070万美元，增幅58%，达到5610万美元。与员工相关的支出，包括股票薪酬，扣除内部使用软件开发的资本化成本，与截至2021年9月30日的九个月相比增加了1,560万美元，增幅为50%，这是由于产品、工程、设计和质量保证人员的工资支出增加，以支持我们的持续增长和产品开发计划，包括自动化、机器学习的改进和地理扩张。技术工具和软件支出增加330万美元，增幅为127%。
一般和行政
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的一般和行政费用增加了4160万美元，增幅为84%，达到9110万美元。由于我们增加了财务、法律、业务运营和行政人员，与员工相关的费用，包括基于股票的薪酬，增加了1330万美元，增幅为55%。与收购Metromile有关的非经常性交易成本和整合成本为840万美元。法律、会计和其他专业费用增加了690万美元，或150%，以支持作为不断增长的全球性、多产品线业务和受监管公司运营所需的合规要求。折旧费用增加了440万美元，增幅为176%。坏账支出增加260万美元，增幅为68%。软件成本增加了240万美元，涨幅为141%。与上年同期相比，柠檬水回馈费用增加了70万美元，增幅为30%，这是由于年度捐款减少抵消了期内应计费用。
所得税费用
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的所得税支出增加了160万美元，或28%，达到740万美元，这主要是由于我们在以色列的子公司税前利润的变化和不确定的税收状况造成的。
净亏损
由于上述因素，截至2022年9月30日的9个月的净亏损比截至2021年9月30日的9个月增加了6,310万美元，增幅为37%，达到2.341亿美元。
41

非公认会计准则财务指标

以下非公认会计原则财务衡量标准并未按照公认会计原则计算，应在按照公认会计原则编制的结果之外加以考虑，不应被视为替代或优于公认会计原则的结果。此外，经调整毛利及经调整毛利率、经调整毛利与毛赚得溢价比率及经调整EBITDA不应被理解为我们经营业绩、营运、投资及融资活动所产生的流动资金或现金流的指标，因为可能存在未能解决的重大因素或趋势。我们提醒投资者，非GAAP财务信息从本质上讲，与传统会计惯例背道而驰。因此，它的使用可能会使我们很难将目前的业绩与我们在其他报告期的业绩以及与其他公司的业绩进行比较。
我们的管理层将这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标一起使用，作为管理我们业务的一个组成部分，并除其他外：(I)监测和评估我们业务运营的业绩和财务业绩；(Ii)促进我们业务运营历史经营业绩的内部比较；(Iii)促进将我们整体业务的结果与可能具有不同资本结构和债务水平的其他公司的历史经营业绩进行外部比较；(Iv)审查和评估我们管理团队的经营业绩；(V)分析和评估有关未来经营投资的财务和战略规划决策；(6)规划和编制未来年度业务预算，并确定适当的业务投资水平。
调整后的毛利和调整后的毛利率
我们将调整后的毛利润定义为不包括净投资收入和利息收入的毛利润，加上与承保业务相关的固定成本和间接费用，包括与员工相关的费用和专业费用以及其他费用，以及计入收入成本的折旧和摊销。在这些调整后，由此产生的计算只包括因成功收购业务而产生的收入的可变成本，并且不包括投资收入的波动性。我们使用调整后的毛利润作为衡量我们实现盈利的进展的关键指标，并一致地评估承保业务对我们业务的不同贡献。
我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利与总收入的比率。调整后的毛利率是一种非公认会计准则财务指标，以百分比表示。
下表分别将所列期间的总收入和毛利率与调整后毛利和相关调整后毛利率进行了核对：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
(百万美元)
总收入$74.0 $35.7 $168.3 $87.4 
调整：
损失和损失调整费用，净额$(53.3)$(17.5)$(105.8)$(47.0)
其他保险费(12.1)(6.3)(30.9)(16.3)
折旧及摊销(0.5)(0.2)(2.0)(0.7)
毛利$8.1 $11.7 $29.6 $23.4 
毛利率(占总收入的百分比)11 %33 %18 %27 %
调整：
净投资收入和利息收入$(2.9)$(0.6)$(5.0)$(1.0)
员工相关费用3.9 2.4 12.1 5.8 
专业费用和其他费用3.6 1.5 8.3 4.1 
折旧及摊销0.5 0.2 2.0 0.7 
调整后的毛利$13.2 $15.2 $47.0 $33.0 
调整后的毛利率(占总收入的百分比)18 %43 %28 %38 %
42

调整后毛利与赚取毛保费的比率
调整后毛利与毛收入保费的比率一方面衡量承保业务所产生的基本业务量和总经济效益与我们的基本盈利趋势之间的关系。我们依赖这一指标，这是对我们根据公认会计原则计算的毛利率的补充，因为它使管理层能够洞察我们随着时间的推移潜在的盈利趋势。

我们使用毛赚取保费作为计算这一比率的分母，其中不包括转让给再保险公司的保费的影响，因为我们相信它反映了我们的基础承保业务产生的业务量和总经济效益，而这反过来又是我们未来盈利机会的关键驱动因素。我们从分母中剔除了让渡保费的影响，因为让渡保费可能会根据我们使用的再保险结构的类型和组合而迅速而显著地变化，因此增加了不能表明我们潜在盈利能力的波动性。例如，转向按比例再保险安排将导致让渡保费增加，让渡损失的毛利和让渡佣金的收益被抵消，从而导致名义上的整体经济影响。这一转变将导致总收入急剧下降，毛利率相应上升，而我们预计调整后毛利润与毛收入保费的比率将保持相对不变。我们预计我们的再保险结构将随着我们的成本和资本要求而发展，我们相信我们在给定时间的再保险结构并不反映我们基础承保业务的表现，我们预计随着时间的推移，这将是我们再保险成本的关键驱动因素。
另一方面，分子，即调整后的毛利，包括所有再保险的净影响，包括放弃的保费以及放弃损失和放弃佣金所赚取的利益。由于我们的再保险结构是我们风险管理的关键组成部分，也是我们在特定时期盈利或亏损的关键驱动因素，我们相信这是有意义的。
因此，通过提供特定时期的调整毛利润与毛收入保费的比率，我们能够评估业务量和盈利能力之间的关系，同时消除当时再保险结构成本的波动性，这主要是由我们的保险承保平台的表现而不是我们的业务量驱动的。
下表列出了我们对所述期间调整后毛利与毛收入保费的比率的计算：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
(百万美元)
分子：调整后毛利$13.2 $15.2 $47.0 $33.0 
分母：毛赚得保费$136.4 $79.6 $339.2 $202.7 
调整后毛利与赚取毛保费的比率10 %19 %14 %16 %


43

调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为净亏损，不包括所得税费用、折旧、摊销、基于股票的补偿、利息收入(费用)、净投资收入、认股权证负债的公允价值变化以及我们认为在性质上独特的其他交易。我们将这些项目从调整后的EBITDA中剔除，因为我们不认为它们直接可归因于我们的基本经营业绩。我们使用调整后的EBITDA作为我们业务管理的内部业绩衡量标准，因为我们相信，它使我们的管理层和财务信息的其他客户能够有用地洞察我们的业务结果和基本业务业绩。调整后的EBITDA不应被视为根据GAAP计算的净亏损的替代品，其他公司可能会以不同的方式定义调整后的EBITDA。
下表提供了调整后的EBITDA与所列期间的净亏损的对账：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
(百万美元)
净亏损$(91.4)$(66.4)$(234.1)$(171.0)
调整：
所得税费用$2.3 $2.2 7.4 $5.8 
折旧及摊销3.8 0.8 6.8 2.5 
基于股票的薪酬14.8 12.7 42.8 30.7 
交易和整合成本(1)
7.4 — 8.4 — 
利息收入(费用)，净额(0.3)— (0.3)— 
净投资收益(2.6)(0.6)(4.7)(1.0)
认股权证负债的公允价值变动0.3 — 0.3 — 
调整后的EBITDA$(65.7)$(51.3)$(173.4)$(133.0)
(1)包括660万美元的留任和遣散费，其中包括80万美元的基于股票的薪酬，与收购Metromile有关。


44

流动性与资本资源
截至2022年9月30日，我们拥有2.25亿美元的现金、现金等价物和限制性现金，以及8.359亿美元的投资。从我们开始运营之日起，我们从运营中产生了负现金流，我们主要通过私下和公开出售股权证券来为我们的运营提供资金。2021年1月14日，我们发行和出售了330万股普通股，扣除承销折扣和其他发行成本后，为我们产生了5.257亿美元的净收益。2021年2月1日，承销商行使了购买额外股份的选择权，导致我们额外发行和出售了718,647股普通股，产生了额外的净收益1.146亿美元。除集资外，我们的主要资金来源是保险费、投资收入、再保险回收，以及投资资产到期和出售的收益。这些资金主要用于支付索赔、运营费用和税款。我们相信，截至2022年9月30日，我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。
由于非现金费用或资产负债表账户的变化，我们在运营中使用的现金流可能与我们的净亏损有很大差异。
由于支付或收到付款的时间不同，我们来自经营活动的现金流的时间也可能有所不同。我们的一些付款和收据，包括亏损结算和随后的再保险收据，可能会很重要。因此，它们的时机可能会影响任何给定时期的经营活动的现金流。根据保险或再保险合同，可能会发生巨额索赔，这意味着我们的保险子公司可能需要在相对较短的时间内支付大量款项，这将对我们的运营现金流产生负面影响。
我们是一家控股公司，通过运营子公司处理我们的大部分业务。因此，我们向股东支付股息、履行债务偿还义务以及支付税款和运营费用的能力在很大程度上取决于我们的子公司和附属公司的股息或其他分配，他们向我们支付股息的能力受到严格监管。
我们在美国和荷兰的保险公司子公司，以及我们的荷兰保险控股公司，在未经各自主管监管机构事先批准的情况下，可以支付的股息金额受到法规的限制。截至2022年9月30日，这些公司持有的现金和短期投资为3.065亿美元。
美国的州法律还要求保险公司将投保人的盈余保持在最低水平。我们所在州的保险监管机构有一个以风险为基础的资本标准，旨在根据保险公司资产和负债的内在风险及其净书面保费组合来识别资本不足的财产和意外伤害保险公司。低于计算门槛的保险公司可能会受到不同程度的监管行动。截至2022年9月30日，我们美国保险子公司的调整后资本总额超过了各自规定的基于风险的资本要求。
下表汇总了我们在报告期间的现金流数据：
九个月结束
9月30日，
20222021
(百万美元)
用于经营活动的现金净额$(134.4)$(94.7)
由投资活动提供(用于)的现金净额$93.6 $(807.1)
融资活动提供的现金净额$3.3 $649.0 

45

经营活动
截至2022年9月30日的9个月，经营活动中使用的现金为1.344亿美元，比截至2021年9月30日的9个月的9470万美元增加了3970万美元。这反映了我们的净亏损增加了6,310万美元，主要被未赚取的保费、未支付的亏损和亏损调整费用以及所持有的资金的增加所抵消，这些增加超过了应收保费和预期从我们的再保险合作伙伴和预付再保险保费中收回的金额的增长。与截至2021年9月30日的9个月相比，在截至2022年9月30日的9个月中，经营活动中使用的现金有所增加，这主要是由于索赔付款、与我们的再保险合作伙伴达成和解以及与增长和扩张相关的支出增加。
截至2021年9月30日的9个月中，运营活动中使用的现金为9470万美元。这是由于我们的净亏损1.71亿美元，但被非现金费用和由我们的运营资产和负债变化提供的净现金部分抵消。非现金费用主要包括基于股票的非现金薪酬。经营资产及负债变动所提供的现金净额主要包括未赚取保费、未付亏损及亏损调整费用、持有及应计资金及其他负债的增加，部分被预付再保险、应收保费及预期可从我们的再保险伙伴收回的金额的增加所抵销。
投资活动
在截至2022年9月30日的9个月中，投资活动提供的现金为9360万美元，主要是由于出售和到期的收益，并被购买美国政府债券、公司债务证券、资产支持证券、短期投资、收购Metromile的现金以及在此期间购买的财产和设备所抵消。
截至2021年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金为8.071亿美元，主要是由于购买了固定到期日以及财产和设备。
融资活动
在截至2022年9月30日的9个月里，融资活动提供的现金为330万美元，主要是由于行使股票期权的收益。
在截至2021年9月30日的9个月里，融资活动提供的现金为6.49亿美元，这主要是由于我们从后续发行中收到的收益(定义见本季度报告其他部分的附注10--未经审计的中期简明财务报表的股东权益)和行使股票期权的收益。
除了目前的运营需求外，我们目前没有任何物质资本支出计划。我们相信，至少在未来12个月和可预见的未来，我们将从运营中产生足够的现金流来满足我们的流动性需求。截至2022年9月30日，我们的合同义务与我们在Form 10-K年度报告中描述的义务没有实质性变化。在我们未来的运营现金流不足以弥补灾难性事件的净损失的情况下，截至2022年9月30日，我们有10.609亿美元的现金和投资可用。我们也可能寻求通过第三方借款、出售我们的股权、发行债务证券或加入新的再保险安排来筹集额外资本。我们不能保证我们能够以优惠的条件筹集额外的资本，或者根本不能。

46

关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。为按照美国公认的会计原则编制综合财务报表，本公司管理层须就综合财务报表日期的已呈报资产及负债额、或有资产及负债的披露以及期间内已呈报的收入及开支作出若干估计及假设。我们持续评估我们的重大估计，包括但不限于与未支付亏损和亏损调整费用、再保险资产、公司首次公开募股(IPO)前的股票补偿、所得税资产和负债相关的估计，包括我们递延净资产的可回收性、所得税拨备和某些非所得税应计项目。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
我们的关键会计政策在我们的年度报告Form 10-K中的标题“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”以及本季度报告中其他部分的未经审计的中期简明综合财务报表的附注下进行了描述。在截至2022年9月30日的9个月内，我们的关键会计政策与我们在Form 10-K年度报告中讨论的政策没有实质性变化。

近期发布和采纳的会计公告
有关最近采用的会计声明及其对我们的未经审计简明综合财务报表的影响的讨论，请参阅本季度报告中其他地方的未经审计简明综合财务报表附注中的“附注4--重要会计政策摘要”。

47

第3项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是指由于股票价格、利率、外币汇率和商品价格的变化而导致金融工具的估计公允价值发生不利变化而造成经济损失的风险。我们的综合资产负债表包括估计公允价值受市场风险影响的资产和负债，而影响本公司的市场风险的主要组成部分是固定期限投资的利率风险和信用风险。本公司并无股权价格风险或商品风险。没有以外币计价的投资资产。
概述
该公司的投资组合主要是由美国政府和政府机构以及公司发行人发行的固定收益证券，期限相对较短。投资组合根据董事会批准的投资政策和指导方针进行管理。公司的投资政策和目标在当前收益、资本保存和公司运营的流动性要求之间取得了平衡，制定了指导方针，规定了符合适用于我们业务所在州的保险法规的多元化投资组合。这项政策可能会不时改变，并由董事会批准并定期进行审查，以确保政策随着金融市场的变化而发展。
利率风险
利率风险是指本公司将因利率相对于计息资产和负债的利率特征的不利变化而出现亏损的风险。随着市场利率的下降，投资组合的价值增加，反之亦然。固定期限资产利息敏感度的一种常见衡量标准是修正久期，这是一种利用到期日、票面利率、收益率和赎回条件来计算平均年龄的计算方法，以获得此类资产产生的所有现金流的现值，包括利息再投资。存续期越长，资产对市场利率波动越敏感。我们通过投资期限相对较短的证券来管理这种利率风险。此外，如果利率在2022年9月30日立即发生10%的变化，这一变化将不会对截至该日我们投资的公允价值产生实质性影响。
信用风险
我们的投资组合和可收回的再保险也面临信用风险。信用风险源于交易对手履行其义务的能力的不确定性。我们监控我们的投资组合，以确保信用风险不超过审慎水平。我们的大部分投资组合投资于高信用质量、投资级固定期限证券。截至2022年9月30日，我们的固定期限投资组合中没有一项未评级或评级低于投资级。
通货膨胀风险
通货膨胀因素，如间接费用的增加，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们产品的销售价格不随着这些增加的成本而上涨，高通货膨胀率可能会对我们维持目前运营费用占收入百分比的能力产生不利影响。

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项目4.控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
在本季度报告所述期间结束时，我们的管理层在联席首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)条所述)的有效性。基于这一评估，我们的联席首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序在2022年9月30日的合理保证水平下有效。
财务报告内部控制的变化
正如本季度报告Form 10-Q中的其他部分所讨论的，我们于2022年7月28日完成了对Metromila的收购。对麦德迈的收购作为一项业务合并入账，麦德迈的财务结果包含在我们合并后一段时间的简明综合财务报表中。由于合并的时机和复杂性，以及美国证券交易委员会员工指导允许将评估延长不得超过收购之日起一年，截至2022年12月31日，麦德龙财务报告的内部控制将被排除在管理层的财务报告内部控制评估之外。除上述事项外，在截至2022年9月30日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)规则所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。



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第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼
本公司偶尔会参与日常索赔或与其业务相关的诉讼，并被列为集体诉讼的一方，指控我们的某些商业行为不当。见本季度报告其他部分未经审计的简明综合财务报表中的“注15-或有事项”。本公司不认为自己是任何可能对其业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响的未决法律程序的一方。
第1A项。风险因素。
公司的业务、经营结果和财务状况会受到公司年度报告Form 10-K中描述的各种风险的影响。除下列情况外，公司年度报告中确定的10-K表格中确定的风险因素没有发生重大变化。
我们依赖人工智能、远程信息处理、移动技术和我们的数字平台来收集数据点，我们在定价和承保我们的保险单、管理索赔和客户支持以及改进业务流程时对这些数据点进行评估，任何禁止或限制我们收集或使用这些数据的法律或法规要求都可能因此对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们使用人工智能、远程信息处理、移动技术和我们的数字平台来收集数据点，我们在定价和承保我们的某些保险单、管理索赔和客户支持以及改进业务流程时对这些数据点进行评估。如果联邦、州或国际监管机构或法院认定我们收集的数据类型、我们收集这些数据的过程或我们使用这些数据的方式不公平地歧视或以其他方式侵犯某些群体的权利，法律和法规可以被解释或实施，以禁止或限制我们收集或使用这些数据的能力。
2019年1月18日，纽约金融服务部(NYDFS)向在纽约运营的保险公司发布了一封通函，对在保险承保或评级中使用外部数据源、算法和/或预测模型表示担忧。具体地说，这封信提出了对使用外部消费者数据可能存在的不公平歧视和缺乏消费者透明度的担忧。这封信进一步对被授权在纽约使用外部数据来源承保人寿保险的保险公司提出了实质性要求。其中，这封信要求寿险公司独立确认外部数据来源没有收集或使用违禁标准。此外，人寿保险公司不得使用外部数据源，除非他们能够确定使用此类数据没有不公平的歧视。我们决定进入新的垂直市场并提供人寿保险产品，这也可能使我们在未来受到这样的实质性要求。此外，其他州监管机构也可能发布法规或通过立法，对保险活动施加类似要求。如果这样的法律或法规在联邦政府或我们开展业务的许多州颁布，可能会影响我们定价和承保流程的完整性。联邦或州监管机构认定我们收集的数据点和我们用于收集此数据的过程不公平地歧视某些群体，也可能使我们受到罚款和其他制裁，包括但不限于纪律处分、吊销和暂时吊销许可证以及撤回产品表格。任何此类事件反过来都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。, 并使我们随着时间的推移更难盈利。尽管我们已经在我们的业务运营中实施了我们认为针对我们的人工智能和自动化驱动的运营进行了适当调整的政策和程序，但这些政策和程序可能被证明不足以管理我们对这项新兴技术的使用，从而更有可能导致无意中的法律或合规失败。
由于加州是我们最大的汽车保险市场，由于提案103，我们目前使用远程信息处理数据承保保险的能力受到限制，其中包括有关汽车如何驾驶的数据。如果其他州通过类似的法律或法规，这可能会阻碍我们准确评估我们在其他州承保的风险的能力。在我们目前运营的其他三个州，我们不使用行为远程信息处理数据，因为它要么是允许的，要么是因为此类数据将对定价产生影响的不确定性，或者(B)它是自愿的(意味着投保人必须选择加入)。由于我们的目标是在未来成为49个州和哥伦比亚特区的完全全国性的保险提供商，我们将需要遵守每个市场的规则和规定。目前，我们不知道我们的目标市场中有哪些禁止、有条件地允许或完全允许使用行为远程信息处理来设定保费，
50

如果允许的话，如果这对我们的定价有利的话。虽然我们目前正在与监管机构讨论允许在更大程度上使用远程信息技术来承保和定价保险单，但我们无法预测这些讨论的结果，也不能保证州监管机构会相应地修订法规(如果有的话)，也不能保证当前许可的州会进一步限制此类数据的使用。尽管目前加州以外的联邦和州立法限制了我们收集驾驶行为数据的能力，但私人组织正在实施保护司机隐私的原则和指导方针。一些州监管机构已表示有兴趣在保险承保或评级中使用外部数据源、算法和/或预测模型。具体地说，监管机构对与使用外部消费者数据相关的不公平歧视、不同影响和缺乏透明度的可能性提出了质疑。监管机构还可能要求我们在批准我们的承保模式和费率之前披露我们使用的外部数据、算法和/或预测事项。这样的披露可能会使我们的知识产权面临风险。
此外，全国保险专员协会(“NAIC”)于2020年7月23日宣布成立新的种族和保险特别委员会(“特别委员会”)。特别委员会的任务是分析保险部门内多样性和包容性的程度，查明保险业目前对少数群体不利的做法，并提出建议，以增加保险部门内的多样性和包容性，并处理对少数群体不利的做法。特别委员会可能会研究加强不公平歧视法律，例如禁止在汽车保险承保中使用信用评分。任何新的不公平歧视立法，如果禁止我们使用它目前使用或计划在未来使用的数据来承保保险，都可能对我们的业务产生负面影响。
此外，现有法律，如2018年加州消费者隐私法(CCPA)、未来的法律以及对隐私保护不断变化的态度，可能会削弱我们收集、使用和维护足够类型或数量的数据点以开发和训练我们的人工智能算法的能力。如果这样的法律或法规在联邦政府或我们开展业务的许多州颁布，可能会影响我们定价和承保过程的完整性和质量。
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
近期出售未登记证券；发行人或关联买受人购买股权证券
除了之前在2022年第三季度披露的情况外，最近没有出售未登记的证券。
收益的使用
2020年7月1日，美国证券交易委员会宣布本公司在首次公开募股时提交的经修订的S-1表格(文件第333-239007号)(“注册说明书”)生效。
我们首次公开募股的净收益约3.356亿美元已投资于投资级计息工具。我们首次公开招股所得款项净额的预期用途并无重大变动，一如我们于2020年7月1日提交美国证券交易委员会的最终招股说明书中所述，该说明书与本公司的注册说明书有关。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料

没有。

51

项目6.展品。
展品
数		描述以引用方式并入
表格文件编号展品提交日期
2.1
协议和合并计划，日期为2021年11月8日，由Lemonade公司的全资子公司Lemonade，Inc.、Citrus Merge Sub A，Inc.和Lemonade，Inc.的全资子公司Citrus Merge Sub B，LLC之间签署。
S-4333-2616292.312/14/2021
3.1
Lemonade，Inc.公司注册证书的修订和重新发布。
8-K001-393673.17/10/2020
3.2
修订和重新制定Lemonade，Inc.的附例。
8-K001-393673.27/10/2020
4.1
Lemonade，Inc.普通股证书样本
S-1/A333-2390074.16/23/2020
4.2
MERROMILE，INC的授权书。
S-1333-2530554.22/12/2021
4.3
作为认股权证代理，INSU Acquisition Corp.II和大陆股票转让信托公司于2020年9月2日签署的认股权证协议
8-K001-394844.19/9/2020
4.4*
2022年6月17日，作为认股权证代理人的麦特迈勒公司和作为后续认股权证代理人的美国证券转让信托公司之间的认股权证协议的第1号修正案
10.1
Lemonade，Inc.和Chewy Insurance Services，LLC之间的综合协议，日期为2022年10月14日
8-K001-3936710.110/20/2022
10.2
Lemonade，Inc.和Chewy Insurance Services，LLC之间的认股权证协议，日期为2022年10月14日
8-K001-3936710.210/20/2022
10.3
Metromil.Inc.2021年股权激励计划
S-8333-26636299.27/28/2022
10.4
Metromil.Inc.修订并重新启用了经修订的2011年股权激励计划
S-8333-26636299.37/28/2022
31.1*
根据交易所法令第13a-14(A)条认证联席行政总裁.
31.2*
根据交易所法令第13a-14(A)条认证联席行政总裁.
31.3*
根据《交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。
32.1**
根据《美国法典》第18编第1350条对联席首席执行官的证明。
32.2**
根据《美国法典》第18编第1350条对联席首席执行官的证明。
32.3**
根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
101.INS*内联XBRL实例文档
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
____________
*现送交存档。
**随函提供。

52

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
柠檬水公司
日期：2022年11月9日发信人：/s/Daniel·施赖伯
Daniel·施赖伯
联席首席执行官
日期：2022年11月9日发信人：/s/Shai Wininger
沙维宁格
联席首席执行官
日期：2022年11月9日发信人：/s/Tim Bixby
蒂姆·比克斯比
首席财务官
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