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错误Q3--12-310001475922http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate201812Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate201812Member0001475922Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300001475922美国公认会计准则：现金和现金等价物成员2022-01-012022-09-300001475922PRI：固定MaturitySecuritiesMembers2022-09-300001475922美国-公认会计准则：公司和其他成员2022-07-012022-09-300001475922美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-09-300001475922美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-09-300001475922Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：存款方成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember美国-公认会计准则：公司和其他成员PRI：佣金和费用成员2021-07-012021-09-300001475922PRI：ShortTermInvestments成员2021-12-310001475922Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美国-公认会计准则：固定配对成员2022-09-300001475922PRI：费用延期成员2022-01-012022-09-300001475922美国-公认会计准则：公司和其他成员Pri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMember2021-01-012021-09-300001475922Pri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMemberPri:InvestmentAndSavingsProductsSegmentRevenuesMember2021-01-012021-09-300001475922PRI：汉诺威生活保障公司成员SRT：AMBestAPlusRatingMembers2021-12-3100014759222022-09-012022-09-300001475922美国-公认会计准则：固定配对成员美国-公认会计准则：保护安全成员2021-07-012021-09-300001475922美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-06-300001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：佣金和费用成员PRI：基于资产的收入成员Pri:InvestmentAndSavingsProductsSegmentRevenuesMember2022-01-012022-09-300001475922美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-09-300001475922Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001475922美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001475922Pri:InvestmentAndSavingsProductsSegmentRevenuesMember2022-01-012022-09-300001475922PRI：老年人健康部门收入成员2021-07-012021-09-3000014759222021-07-012021-09-300001475922PRI：保单贷款和其他投资资产成员2022-01-012022-09-300001475922美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001475922美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-09-300001475922美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成员数2022-01-012022-09-300001475922PRI：费用延期成员2022-07-012022-09-300001475922Pri:TwoThousandTwentyTwoMeasurementPeriodAdjustmentsMemberPRI：Etelequote百慕大成员2022-06-300001475922美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-09-300001475922美国-公认会计准则：美国政府成员2022-09-300001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember美国-公认会计准则：公司和其他成员美国公认会计准则：其他收入成员2022-07-012022-09-300001475922美国公认会计原则：可用于销售证券成员美国-公认会计准则：固定配对成员2021-01-012021-09-300001475922美国-公认会计准则：公司和其他成员2021-06-300001475922PRI：基于帐户的收入成员2021-07-012021-09-300001475922美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-公认会计准则：固定配对成员2021-12-310001475922PRI：TermLifeInsurance 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SegmentRevenuesMember2022-07-012022-09-3000014759222021-11-170001475922美国-GAAP：ShortTermInvestments成员2021-12-310001475922SRT：场景先前报告的成员PRI：Etelequote百慕大成员2021-07-010001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember美国-公认会计准则：公司和其他成员PRI：佣金和费用成员2021-01-012021-09-300001475922Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-09-300001475922国家：加利福尼亚州2021-12-310001475922PRI：ShortTermInvestments成员2022-09-300001475922美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001475922Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001475922SRT：最大成员数Pri:DepositAssetUnderlying10InsuranceAgreementMember2022-07-012022-09-300001475922Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美国-公认会计准则：固定配对成员2021-12-310001475922PRI：老年人健康部门收入成员2021-01-012021-09-300001475922美国-公认会计准则：高级下属注意事项成员PRI：Etelequote百慕大成员2021-07-010001475922PRI：Etelequote百慕大成员2022-07-012022-07-010001475922美国-公认会计准则：公司和其他成员2022-01-012022-09-300001475922美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-06-300001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember美国-公认会计准则：公司和其他成员2021-07-012021-09-300001475922美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-09-300001475922PRI：基于帐户的收入成员Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：佣金和费用成员Pri:InvestmentAndSavingsProductsSegmentRevenuesMember2021-07-012021-09-300001475922PRI：Etelequote百慕大成员2022-07-010001475922美国-公认会计准则：固定配对成员2022-09-300001475922PRI：老年人健康部门收入成员2022-09-300001475922优先级：其他资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-09-300001475922PRI：基于帐户的收入成员Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：佣金和费用成员Pri:InvestmentAndSavingsProductsSegmentRevenuesMember2021-01-012021-09-300001475922美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-09-300001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPri:InvestmentAndSavingsProductsSegmentRevenuesMember2022-07-012022-09-300001475922Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：基于销售的收入成员PRI：佣金和费用成员Pri:InvestmentAndSavingsProductsSegmentRevenuesMember2021-01-012021-09-300001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：基于销售的收入成员PRI：佣金和费用成员Pri:InvestmentAndSavingsProductsSegmentRevenuesMember2022-07-012022-09-300001475922美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001475922美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-公认会计准则：固定配对成员2022-09-300001475922美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-01-012021-09-300001475922美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-07-012021-09-300001475922Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001475922Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001475922美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-06-300001475922美国-GAAP：ShortTermInvestments成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员2021-12-310001475922美国-公认会计准则：固定配对成员美国-公认会计准则：保护安全成员2021-01-012021-09-300001475922PRI：TermLifeInsurance SegmentRevenuesMember2022-09-300001475922Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember美国-公认会计准则：公司和其他成员2021-01-012021-09-300001475922Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-09-300001475922PRI：TermLifeInsurance SegmentRevenuesMember2021-07-012021-09-300001475922美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-07-012022-09-300001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：老年人健康部门收入成员2022-01-012022-09-3000014759222022-08-110001475922PRI：RGA再保险成员SRT：AMBestAPlusRatingMembers2022-09-300001475922美国公认会计准则：绩效共享成员2022-09-300001475922PRI：ToaReInsurance Company成员SRT：AMBestARatingMembers2021-12-310001475922美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-公认会计准则：固定配对成员2021-12-310001475922PRI：TermLifeInsurance SegmentRevenuesMember2021-12-310001475922Pri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMemberPri:InvestmentAndSavingsProductsSegmentRevenuesMember2021-07-012021-09-300001475922优先级：其他资产认可证券成员美国-公认会计准则：固定配对成员2022-09-300001475922美国公认会计原则：可用于销售证券成员美国-公认会计准则：固定配对成员2021-07-012021-09-300001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：老年人健康部门收入成员2021-01-012021-09-300001475922美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-09-300001475922Pri:DepositAssetUnderlying10InsuranceAgreementMember2021-09-300001475922优先级：外部信用评级不是评级成员PRI：MunichReof MaltaMembers2021-12-310001475922美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-09-300001475922PRI：保单贷款和其他投资资产成员2021-01-012021-09-300001475922Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2022-09-300001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMemberPRI：基于资产的收入成员PRI：佣金和费用成员Pri:InvestmentAndSavingsProductsSegmentRevenuesMember2021-01-012021-09-300001475922美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001475922美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001475922Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美国-公认会计准则：固定配对成员2022-09-300001475922PRI：保单贷款和其他投资资产成员2022-07-012022-09-300001475922美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-09-300001475922PRI：TermLifeInsurance SegmentRevenuesMember2022-01-012022-09-300001475922Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-12-310001475922US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300001475922美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成员数美国公认会计准则：基本比率成员2022-01-012022-09-300001475922Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001475922SRT：最小成员数美国公认会计准则：绩效共享成员2022-02-242022-02-240001475922优先级：其他资产认可证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-09-300001475922SRT：最大成员数美国公认会计准则：绩效共享成员2022-02-242022-02-240001475922优先级：其他资产认可证券成员2021-12-310001475922US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成员数2022-01-012022-09-300001475922Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：存款方成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-09-300001475922Pri:SegmentRevenuesFromContractsWithCustomersMember美国公认会计准则：其他收入成员PRI：TermLifeInsurance SegmentRevenuesMember2022-07-012022-09-3000014759222022-10-310001475922Pri:RevenuesFromSourcesOtherThanContractsWithCustomersMemberPri:InvestmentAndSavingsProductsSegmentRevenuesMember2022-01-012022-09-300001475922美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：外国政府债务证券成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-09-300001475922美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-09-300001475922美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001475922PRI：SwissReLifeHealthAmerica IncMembersSRT：AMBestAPlusRatingMembers2022-09-300001475922Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001475922美国-公认会计准则：公司债务证券成员美国-GAAP：ShortTermInvestments成员2021-12-310001475922SRT：AMBestBPlusPlusRatingMemberPri:AmericanHealthAndLifeInsuranceCompanyMember2021-12-310001475922美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：存款方成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001475922美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001475922US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-09-300001475922Pri:InvestmentAndSavingsProductsSegmentRevenuesMember2021-01-012021-09-300001475922国家：美国2022-07-012022-09-300001475922优先级：LLC注意成员2022-01-012022-09-300001475922美国-公认会计准则：公司和其他成员2021-01-012021-09-300001475922Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-12-310001475922美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-30PRI：细分市场Xbrli：纯Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：共享ISO 4217：美元

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)


☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末9月30日，2022

或


☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期至

委托文件编号：001-34680

Primerica，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州		27-1204330
(述明或其他司法管辖权公司或组织)		(税务局雇主识别号码)
普里梅里卡大道1号德卢斯, 佐治亚州		30099
(主要执行办公室地址)		(邮政编码)

(770) 381-1000

(注册人的电话号码，包括区号)

不适用。

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每个班级的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股	优先级	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒是 ☐不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速文件服务器	☒	加速文件管理器	☐
非加速文件服务器	☐	规模较小的报告公司	☐
新兴成长型公司	☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐ Yes ☒不是

截至2022年10月31日，注册人拥有36,898,170普通股，每股面值0.01美元，已发行。



		页面
第一部分-财务信息		2
项目1.财务报表(未经审计)		2
截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表		2
截至2022年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合损益表1		3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)表		4
截至2022年和2021年9月30日止三个月和九个月股东权益简明综合报表		5
截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月简明合并现金流量表		6
简明合并财务报表附注		7
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析		29
第3项关于市场风险的定量和定性披露。		53
项目4.控制和程序		53
第二部分--其他资料		53
项目1.法律诉讼		53
第1A项。风险因素。		54
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用.		55
项目6.展品。		55
签名		57

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

Primerica，Inc.及附属公司

简明综合资产负债表


	(未经审计)
	2022年9月30日			2021年12月31日
	(单位：千)
资产：
投资：
可供出售的固定到期日证券，按公允价值计算(摊销成本：美元2,779,015 in 2022 and $2,621,388 in 2021)	$	2,457,989		$	2,702,567
固定到期日证券持有至到期，按摊销成本计算(公允价值：美元1,320,222在2022年和 $1,551,113 in 2021)		1,433,760			1,379,100
可供出售的短期投资，按公允价值计算(摊销成本：#美元0 in 2022 and $85,246 in 2021)		-			85,243
股权证券，按公允价值计算(历史成本：#美元29,424 in 2022 and $34,255 in 2021)		33,079			42,551
按公允价值交易证券(费用：$4,335 in 2022 and $24,769 in 2021)		3,718			24,355
政策性贷款及其他投资资产		48,787			30,612
总投资		3,977,333			4,264,428
现金和现金等价物		438,025			392,501
应计投资收益		19,949			18,702
再保险可追回款项		4,033,897			4,268,419
递延保单收购成本，净额		3,049,102			2,943,782
应收续期佣金		198,027			231,751
代理余额、到期保费和其他应收款		266,831			257,675
商誉		127,707			179,154
无形资产		188,150			195,825
所得税		90,719			81,799
经营性租赁使用权资产		42,343			47,942
其他资产		403,452			441,253
独立账户资产		2,206,608			2,799,992
总资产	$	15,042,143		$	16,123,223

负债和股东权益：
负债：
未来的政策好处	$	7,314,688		$	7,138,649
未赚取保费和预付保费		16,153			16,437
保单理赔及其他应付福利		496,563			585,382
其他投保人的资金		492,479			501,823
应付票据--短期		-			15,000
应付票据--长期		592,705			592,102
盈余票据		1,433,293			1,378,585
所得税		129,347			241,311
经营租赁负债		47,935			53,920
其他负债		611,646			615,710
在证券借贷项下应付		80,754			94,529
分账负债		2,206,608			2,799,992
承付款和或有负债(见承付款及或有负债附注)
总负债		13,422,171			14,033,440

临时股东权益
合并实体中可赎回的非控股权益		-			7,271
永久股东权益
Primerica公司应占股本：
普通股($0.01面值；授权500,0002022年和2021年的股票；已发行和杰出的37,0272022年和39,3682021年的股票)		370			394
实收资本		-			5,224
留存收益		1,887,952			2,004,506
累计其他综合收益(亏损)，扣除所得税后：
未实现外币折算收益(亏损)		(15,437	)		8,611
可供出售证券的未实现投资净收益(亏损)		(252,913	)		63,777
永久股东权益总额		1,619,972			2,082,512
总负债及临时和永久股东权益	$	15,042,143		$	16,123,223

见简明合并财务报表附注。

Primerica，Inc.及附属公司

简明综合收益表--未经审计


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2022			2021			2022			2021
	(单位为千，每股除外)
收入：
直接保费	$	810,079		$	785,277		$	2,417,639		$	2,327,804
让渡保费		(404,870	)		(401,295	)		(1,223,804	)		(1,211,117	)
净保费		405,209			383,982			1,193,835			1,116,687
佣金及费用		225,468			269,796			717,956			754,529
扣除投资费用后的投资收益		40,629			35,741			112,148			106,970
盈余票据利息支出		(16,283	)		(15,741	)		(47,613	)		(46,382	)
净投资收益		24,346			20,000			64,535			60,588
已实现投资收益(亏损)		292			1,730			924			3,762
其他投资收益(亏损)		(2,991	)		(320	)		(4,765	)		114
投资收益(亏损)		(2,699	)		1,410			(3,841	)		3,876
其他，净额		20,965			18,051			60,709			49,958
总收入		673,289			693,239			2,033,194			1,985,638

福利和费用：
福利及申索		171,293			183,425			511,619			535,561
递延保单收购成本摊销		90,925			62,214			262,367			182,604
销售佣金		105,915			129,268			359,602			382,465
保险费		57,552			51,901			176,521			149,246
保险佣金		7,666			8,412			22,982			25,990
合同采购成本		13,446			23,524			53,479			23,524
利息支出		6,802			7,529			20,469			21,814
商誉减值损失		60,000			-			60,000			-
其他运营费用		73,791			79,864			239,952			219,559
福利和费用总额		587,390			546,137			1,706,991			1,540,763
所得税前收入		85,899			147,102			326,203			444,875
所得税		34,092			35,663			90,069			107,403
净收入		51,807			111,439			236,134			337,472
可归因于非控股权益的净收益(亏损)		-			(1,017	)		(5,038	)		(1,017	)
Primerica公司的净收入。	$	51,807		$	112,456		$	241,172		$	338,489

普通股股东每股收益：
基本每股收益	$	1.38		$	2.83		$	6.26		$	8.53
稀释后每股收益	$	1.37		$	2.82		$	6.24		$	8.50

用于计算收益的加权平均股票每股：
基本信息		37,438			39,561			38,342			39,516
稀释		37,541			39,679			38,452			39,637

见简明合并财务报表附注。

Primerica，Inc.及附属公司

简明综合全面收益(亏损)表--未经审计


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2022			2021			2022			2021
	(单位：千)
净收入	$	51,807		$	111,439		$	236,134		$	337,472
所得税前其他综合收益(亏损)：
可供出售证券的未实现投资收益(亏损)：
可供出售证券未实现持有收益(亏损)变动		(97,516	)		(13,796	)		(401,335	)		(52,669	)
计入净收益的投资(收益)损失的重新分类调整		(154	)		(1,879	)		(867	)		(3,052	)
外币折算调整：
未实现外币折算收益(亏损)变动		(18,086	)		(5,892	)		(24,048	)		6,490
所得税前其他综合收益(亏损)合计		(115,756	)		(21,567	)		(426,250	)		(49,231	)
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税费用(收益)		(20,504	)		(3,386	)		(85,512	)		(12,294	)
扣除所得税后的其他全面收益(亏损)		(95,252	)		(18,181	)		(340,738	)		(36,937	)
全面收益(亏损)合计		(43,445	)		93,258			(104,604	)		300,535
可归因于非控股权益的净收益(亏损)		-			(1,017	)		(5,038	)		(1,017	)
可归因于Primerica公司的全面收益(亏损)	$	(43,445	)	$	94,275		$	(99,566	)	$	301,552

见简明合并财务报表附注。

Primerica，Inc.及附属公司

股东权益简明合并报表--未经审计


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2022			2021			2022			2021
	(单位：千)
Primerica公司应占权益/永久股东权益
普通股：
期初余额	$	378		$	394		$	394		$	393
普通股回购		(8	)		-			(26	)		-
普通股净发行额		-			1			2			2
期末余额		370			395			370			395

实收资本：
期初余额		-			12,880			5,224			-
基于股份的薪酬		3,747			4,662			27,528			24,449
普通股净发行额		-			(1	)		(2	)		(2	)
普通股回购		(5,980	)		(87	)		(34,983	)		(6,993	)
赎回合并实体中的非控制性权益		2,233			-			2,233			-
期末余额		-			17,454			-			17,454

留存收益：
期初余额		1,948,244			1,894,539			2,004,506			1,705,786
Primerica公司的净收入。		51,807			112,456			241,172			338,489
分红		(20,571	)		(18,671	)		(63,394	)		(55,951	)
普通股回购		(91,528	)		-			(294,332	)		-
期末余额		1,887,952			1,988,324			1,887,952			1,988,324

累计其他综合收益：
期初余额		(173,098	)		110,950			72,388			129,706
扣除所得税后的外币折算调整变动		(18,086	)		(5,892	)		(24,048	)		6,490
本期间未实现投资净收益(亏损)扣除所得税后的变化		(77,166	)		(12,289	)		(316,690	)		(43,427	)
期末余额		(268,350	)		92,769			(268,350	)		92,769

永久股东权益总额	$	1,619,972		$	2,098,942		$	1,619,972		$	2,098,942

合并实体中可赎回的非控股权益/临时股东权益
期初余额	$	2,233		$	-		$	7,271		$	-
收购非控制性权益		-			8,437			-			8,437
可归因于非控股权益的净收益(亏损)		-			(1,017	)		(5,038	)		(1,017	)
合并实体中非控股权益的变动，净额		-			211			-			211
赎回合并实体中的非控制性权益		(2,233	)		-			(2,233	)		-
期末余额	$	-		$	7,631		$	-		$	7,631

宣布的每股股息	$	0.55		$	0.47		$	1.65		$	1.41

见简明合并财务报表附注。

Primerica，Inc.及附属公司

现金流量表简明合并报表--未经审计


	截至9月30日的9个月，
	2022			2021
	(单位：千)
经营活动的现金流：
净收入	$	236,134		$	337,472
将净收入与经营活动提供(用于)的现金进行调整：
未来政策福利和其他政策负债的变化		125,302			334,566
递延保单购置成本		(383,955	)		(422,194	)
递延保单收购成本摊销		262,367			182,604
所得税的变化		(39,270	)		(17,267	)
投资(收益)损失		3,841			(3,876	)
投资的增值和摊销		2,972			3,798
折旧及摊销		25,631			19,691
再保险可追回金额的变动		209,984			(2,426	)
代理余额、到期保费和其他应收款的变化		(13,120	)		(10,957	)
应收续期佣金变动		21,861			(14,532	)
净卖出、到期或称为(收购)的证券交易		19,862			(10,528	)
基于股份的薪酬		19,652			14,834
商誉减值损失		60,000			-
其他营业资产和负债变动，净额		17			23,936
经营活动提供(用于)的现金净额		551,278			435,121

投资活动产生的现金流：
可供出售的投资已售出、到期或被称为：
固定期限证券-已售出		23,140			99,401
固定期限证券-到期或被称为		283,292			340,074
短期投资-已售出		28,251			10,089
短期投资--到期或被称为		85,302			-
股权证券--售出		12			716
股权证券--到期或已赎回		3,000			-
收购的可供出售投资：
固定期限证券		(471,323	)		(603,146	)
短期投资		(28,241	)		(50,902	)
股权证券--收购		(141	)		(2,898	)
购置财产和设备及其他投资活动，净额		(23,950	)		(21,432	)
借出证券收到(归还)的现金抵押品，净额		(13,775	)		33,110
使用证券借贷抵押品出售(购买)短期投资，净额		13,775			(33,110	)
购买业务，扣除所获现金后的净额		3,867			(494,459	)
投资活动提供(用于)的现金净额		(96,791	)		(722,557	)

融资活动的现金流：
已支付的股息		(63,394	)		(55,951	)
回购普通股		(324,354	)		-
来自循环信贷安排的收益		-			125,000
向业务卖方开出的票据付款		(12,364	)		-
股份薪酬预提税额		(4,989	)		(6,573	)
融资租赁		(195	)		(201	)
融资活动提供(用于)的现金净额		(405,296	)		62,275
外汇汇率变动对现金的影响		(3,667	)		3,170
现金及现金等价物的变动		45,524			(221,991	)
期初现金及现金等价物		392,501			547,569
期末现金和现金等价物	$	438,025		$	325,578

补充披露：
非现金融资活动：
向业务卖方发出的票据增加	$	-		$	15,000

见简明合并财务报表附注。

Primerica，Inc.及附属公司

简明合并财务报表附注-未经审计

(1)业务说明、列报依据及主要会计政策摘要

业务说明.Primerica公司(“母公司”)及其子公司(统称为“我们”、“我们”或“公司”)是通过独立承包商销售代表(“独立销售代表”或“独立销售队伍”)网络向美国和加拿大中等收入家庭提供金融产品的领先供应商。我们帮助我们的客户满足他们对定期人寿保险和共同基金、年金、管理投资和其他金融产品的需求，我们主要代表第三方分销这些产品。我们获得了80通过我们的子公司Primerica Health，Inc.(“Primerica Health”)持有e-TeleQuote保险公司及其子公司(统称为“e-TeleQuote”)%的股份July 1, 2021并收购了剩余的股份20电子报价单的百分比July 1, 2022。E-TeleQuote通过其许可的健康保险代理向符合条件的Medicare参与者销售由第三方健康保险公司承保的与Medicare相关的保险产品。有关收购e-TeleQuote的更多信息，请参阅附注14(收购)。我们的其他主要子公司包括以下实体：Primerica Financial Services，LLC(“PFS”)，一家总代理和营销公司；Primerica Life Insurance Company(“Primerica Life”)，我们的主要人寿保险公司；Primerica Financial Services(Canada)Ltd.，一家我们加拿大业务的控股公司，其中包括Primerica Life Insurance Company of Canada(“Primerica Life Canada”)和PFSL Investments Canada Ltd.(“PFSL Investments Canada”)；以及PFS Investments Inc.(“PFS Investments”)，一家投资产品公司和经纪交易商。Primerica Life总部设在田纳西州，拥有纽约保险公司National Benefit Life Insurance Company(“NBLIC”)。 Pach Re，Inc.(“Peach Re”)和Vidalia Re，Inc.(“Vidalia Re”)是Primerica Life的特殊目的金融专属自保保险公司和全资子公司。Pach Re及Vidalia Re已各自与Primerica Life订立独立的共同保险协议，据此Primerica Life已将若干水平保费定期人寿保险单让予Peach Re及Vidalia Re(分别为“Peach Re共保协议”及“Vidalia Re共保协议”)。

陈述的基础. 我们根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表。这些原则主要由财务会计准则委员会(“FASB”)制定。

随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有调整，一般由正常经常性应计项目组成，这些调整是公平列报截至2022年9月30日和2021年12月31日的资产负债表所必需的，包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的收益表、全面收益表和股东权益表，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的现金流量。中期的业务成果不一定代表全年的成果，也不一定代表未来各时期的预期成果。

这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据这些规则和法规进行了精简或遗漏，尽管公司认为所披露的信息足以使信息不具误导性。这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K(“2021”)中的综合财务报表及其附注一并阅读年度报告“)。

估计的使用。根据美国公认会计原则编制财务报表时，我们需要做出影响财务报表余额、收入和费用、现金流量以及或有资产和负债披露的估计和假设。管理层在确定财务报表中包含的估计数时，会考虑现有的事实和对现有情况的了解。涉及较大程度的会计估计及精算厘定的最重要项目是投资估值、递延保单收购成本(“DAC”)、未来保单利益储备及可向再保险公司收回的相应金额、应收续期佣金、所得税及无形资产及商誉的估值。这些项目和其他项目的估计可能会发生变化，并由管理层根据美国公认会计准则进行重新评估。实际结果可能与这些估计不同。

整合。随附的未经审计的简明综合财务报表包括本公司的账目和根据美国公认会计准则需要合并的实体。合并实体之间的所有重大公司间利润、交易和余额均已冲销。

重新分类。对上期数额进行了某些重新分类，以符合本期报告分类。这些重新分类对净收入或股东权益总额没有影响。

会计政策的变化.除非另有说明，否则所有重要会计政策自2021年年报起均保持不变。

会计准则的未来应用。2018年8月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新第2018-12号, 金融服务--保险(专题944)--对长期合同会计的针对性改进(“ASU 2018-12”或“LDTI”)。本次修订修改了发行长期保单的保险公司的会计准则。

合同，包括定期人寿保险。ASU 2018-12要求发行长期保险合同的公司至少每年更新在衡量未来保单福利和DAC(包括死亡率、残疾和持久性)时使用的假设，而不是在合同开始时锁定这些假设，并随着体验的发生反映假设和实际业绩的差异。ASU 2018-12还改变了发布长期合同的保险公司摊销DAC的方式，以及确定和更新用于衡量未来保单福利准备金的贴现率假设，同时提高了所需的财务报表披露水平。ASU 2018-12年度的指导意见将适用于自2023年1月1日起生效的合并财务报表中列报的最早期间。采用ASU 2018-12将对我们的合并财务报表和相关披露产生影响，并需要对我们的某些流程、系统和控制进行更改。我们正在继续评估这一采用将对我们的合并财务报表产生的影响。我们正在致力于模型改进和模型治理，最终确定精算假设并记录我们的控制过程。

以下是与采用ASU 2018-12相关的主题列表以及对公司的预期影响。


主题	描述	有计划的方法
过渡性方法	LDTI指导可以使用以下任一方法来应用： • 追溯方法，从最初的政策开始就适用该标准的规定；或 • 修改后的追溯方法应用了准则的规定，从紧靠2021年1月1日(“过渡日期”)之前的历史上的2020年12月31日未来政策利益准备金(“过渡前准备金”)和递延收购成本(“DAC”)余额中剔除。	本公司将选择对未来政策利益准备金和DAC摊销采用修改后的追溯方法的标准。本公司将于2023年1月1日起采用该标准。
队列定义	队列是指在计算未来政策利益准备金(“FPBR”)和偿还发展援助基金时使用的政策分组水平。根据LDTI，队列必须因政策发布年份而异，并可进行更细粒度的设置，以反映其他政策特征。每个保单队列的净保费比率被用来计算FPBR。在过渡日期，净保费比率的定义为未来福利和理赔费用的现值减去过渡前准备金除以毛保费现值。未来利益和毛保费的现值均采用锁定贴现率(过渡日期的贴现率)的最佳估计现金流假设。根据LDTI，一群人的净保费比率上限为100%。这一概念取代了现行公认会计原则下对损失确认分析的需要。在过渡日期进行的任何必要调整，以将队列的净溢价率上限设为100%在留存收益中确认。在过渡日期之后，净保费比率将在每个季度更新，因为预计的福利和保费将被实际金额取代。	本公司将根据发行保单的法人实体和保单发行的年份来确定其定期人寿保险部门的类别。本公司预计净溢价率上限于过渡日的影响为100%将小于3留存收益总额的百分比。将净溢价率上限定为100%主要归因于较老的保单年度队列数量有限。

贴现率
 

LDTI要求各实体使用基于中上等级固定收益工具收益率的市场可观察利率，以衡量每个时期的未来政策利益储备。
 
按市场可见利率计算的财务业绩比率与过渡前储备金之间的差额，于过渡日期确认为累计其他全面收益(“AOCI”)的一部分。在过渡日期之后，每个季度市场可观察利率变化的影响将被记录到AOCI，并可能增加我们报告的股本的波动性。

该公司将使用按地理位置应用的贴现率，以与当地货币现金流保持一致。贴现率将由使用彭博评估定价产品(BVAL)的收益率曲线组成，该产品基于A+、A或A-的优先无担保固定利率债券评级。
鉴于过渡日的市场可观察利率非常低，我们预计截至过渡日AOCI记录的金额将使我们的AOCI和股权余额减少约$1.2至$1.510亿美元，扣除所得税后的净额。 
截至2022年9月30日，市场可观察到的利率相对于过渡日期有所增加，这将显著降低AOCI对我们当前资产负债表的股权影响。如果我们将2022年9月30日的市场可观察利率应用于过渡日期的FPBR，对AOCI的影响将在$150100万美元的增长和150在税后基础上减少了100万美元。
 

现金流假设
 

LDTI要求实体使用其对现金流假设的最佳估计，不计提不利偏差拨备。现金流假设应至少每年在每年的同一时间进行审查，如果经验表明，应更频繁地进行审查。
预测的现金流假设必须至少每年用FPBR中的实际现金流取代。 

该公司预计将在每年第三季度正式审查现金流量假设，并在必要时更新这些假设。   
 
公司每个季度将用FPBR中的实际现金流取代预测的现金流假设。  
假设变化和经验差异的影响将部分反映在本期，并根据受影响队列的剩余持续时间，通过解锁FPBR中的净溢价率，部分扩散到未来期间。
 

DAC摊销
 

LDTI要求使用适当的计量单位在合同的预期期限内按固定水平摊销发展援助基金。公司可以在直线基础上的个人合同水平上摊销DAC，也可以在近似直线基础上的群体水平上摊销DAC。 
根据目前的GAAP，DAC是使用与收入或利润挂钩的摊销模式进行摊销的。此外，根据现行的GAAP，未摊销的DAC应计利息，而LDTI则不允许应计利息。

该公司预计，它将使用当前面值作为衡量单位，为其定期人寿保险产品摊销DAC，并将保单计数作为衡量单位，为其加拿大独立基金产品摊销DAC。此外，该公司预计将按队列对合同进行分组，以摊销DAC。
对于定期寿险产品，我们预计在LDTI下，DAC的摊销速度将比目前的GAAP更慢。
对于加拿大独立基金，我们预计DAC摊销的波动性将低于当前GAAP，因为它将不再基于毛利现值，毛利现值受管理资产市值变化的影响。
 

市场风险收益(“MRB”)

MRB是保护投保人免受资本市场风险的福利。根据LDTI，MRB按公允价值计量。

作为我们加拿大独立基金产品的一部分，本公司从有限的保证收益中获得了MRB。   
我们仍在评估与我们的加拿大独立基金产品相关的MRB，但我们目前预计，当采用LDTI时，与该产品相关的MRB的公允价值将无关紧要。 
 

未于上文讨论的最近发出的会计指引并不适用，对我们未经审核的简明综合财务报表并无重大影响，或对我们的业务没有或预期不会有重大影响。

(2)细分和地理信息

细分市场。我们有三主要运营部门-定期人寿保险、投资和储蓄产品，以及(截至2021年7月1日)老年人健康。我们还拥有公司和其他分布式产品部门。

按部门分列的损益中包含的重要信息如下：


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2022			2021			2022			2021
	(单位：千)
收入：
定期人寿保险分部	$	427,830		$	401,451		$	1,256,967		$	1,167,016
投资和储蓄产品细分市场		201,697			233,337			665,152			694,770
高级健康部门		17,184			22,936			34,828			22,936
公司和其他分布式产品细分市场		26,578			35,515			76,247			100,916
总收入	$	673,289		$	693,239		$	2,033,194		$	1,985,638

净投资收益：
定期人寿保险分部	$	13,241		$	9,320		$	36,973		$	26,324
投资和储蓄产品细分市场		-			-			-			-
高级健康部门		-			-			-			-
公司和其他分布式产品细分市场		11,105			10,680			27,562			34,264
净投资收益合计	$	24,346		$	20,000		$	64,535		$	60,588

DAC摊销：
定期人寿保险分部	$	88,275		$	59,287		$	249,826		$	174,106
投资和储蓄产品细分市场		2,222			2,580			11,610			7,641
高级健康部门		-			-			-			-
公司和其他分布式产品细分市场		428			347			931			857
DAC全额摊销	$	90,925		$	62,214		$	262,367		$	182,604

非现金股份薪酬支出：
定期人寿保险分部	$	645		$	570		$	3,388		$	3,303
投资和储蓄产品细分市场		672			665			2,559			2,532
高级健康部门		67			-			67			-
公司和其他分布式产品细分市场		(324	)		(594	)		13,638			8,999
基于非现金股份的薪酬支出总额	$	1,060		$	641		$	19,652		$	14,834

所得税前收入(亏损)：
定期人寿保险分部	$	111,764		$	107,589		$	323,220		$	312,603
投资和储蓄产品细分市场		58,377			69,368			181,913			203,885
高级健康部门		(63,723	)		(8,490	)		(102,959	)		(8,490	)
公司和其他分布式产品细分市场		(20,519	)		(21,365	)		(75,971	)		(63,123	)
所得税前总收入(亏损)	$	85,899		$	147,102		$	326,203		$	444,875

按部门分列的总资产如下：


	2022年9月30日		2021年12月31日
	(单位：千)
资产：
定期人寿保险分部	$	7,164,005	$	7,274,820
投资和储蓄产品细分市场(1)		2,324,810		2,920,271
高级健康部门		428,317		528,974
公司和其他分布式产品细分市场		5,125,011		5,399,158
总资产	$	15,042,143	$	16,123,223

(1) 投资和储蓄产品部门包括在单独账户中持有的资产。不包括独立账户，投资和储蓄产品部门的资产为$118.2百万美元和$120.3截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为。

地理信息。按国家和长期资产分列的业务结果，主要是未经审计的简明综合资产负债表和简明综合损益表中在其他资产中报告的有形资产，如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021
	(单位：千)
按国家/地区划分的收入：
美国	$	588,954	$	594,406	$	1,750,621	$	1,687,868
加拿大		84,335		98,833		282,573		297,770
总收入	$	673,289	$	693,239	$	2,033,194	$	1,985,638


	2022年9月30日		2021年12月31日
	(单位：千)
按国家/地区划分的长期资产：
美国	$	51,147	$	62,921
加拿大		3,111		3,871
其他		233		230
长期资产总额	$	54,491	$	67,022

(3)投资

可供出售证券。可供出售证券的期末摊销成本、未实现损益总额和公允价值如下：


	2022年9月30日
	摊销成本		未实现收益总额		未实现亏损总额			公允价值
	(单位：千)
可供出售的证券，按公允价值列账：
固定期限证券：
美国政府和机构	$	32,698	$	20	$	(980	)	$	31,738
外国政府		150,507		474		(11,037	)		139,944
国家和政治分区		142,852		59		(21,789	)		121,122
企业		1,668,098		1,985		(194,251	)		1,475,832
住房贷款抵押证券		477,103		251		(65,328	)		412,026
商业抵押贷款支持证券		139,940		3		(14,204	)		125,739
其他资产担保证券		167,817		-		(16,229	)		151,588
固定期限证券总额		2,779,015		2,792		(323,818	)		2,457,989


	2021年12月31日
	摊销成本		未实现收益总额		未实现亏损总额			公允价值
	(单位：千)
可供出售的证券，按公允价值列账：
固定期限证券：
美国政府和机构	$	32,292	$	187	$	(79	)	$	32,400
外国政府		147,288		6,283		(595	)		152,976
国家和政治分区		147,455		6,326		(254	)		153,527
企业		1,649,334		72,418		(8,068	)		1,713,684
住房贷款抵押证券		373,753		5,108		(3,230	)		375,631
商业抵押贷款支持证券		142,631		3,314		(420	)		145,525
其他资产担保证券		128,635		1,409		(1,220	)		128,824
固定期限证券总额		2,621,388		95,045		(13,866	)		2,702,567
短期投资		85,246		1		(4	)		85,243
固定期限和短期投资总额	$	2,706,634	$	95,046	$	(13,870	)	$	2,787,810

我们所有可供出售的抵押贷款和资产支持证券代表可变利息实体(“VIE”)的不同权益。我们不是这些可变利益实体的主要受益者，因为我们没有权力指导对实体的经济业绩影响最大的活动。由于我们参与这些VIE而导致的最大损失敞口等于证券的账面价值。

可供出售固定期限投资组合的预定到期日分布2022年9月30日情况如下：


	摊销成本		公允价值
	(单位：千)
在一年或更短的时间内到期	$	185,346	$	184,509
应在一年至五年后到期		768,889		724,190
在五年至十年后到期		747,297		627,289
在10年后到期		292,623		232,648
		1,994,155		1,768,636
抵押贷款和资产支持证券		784,860		689,353
AFS固定到期日证券总额	$	2,779,015	$	2,457,989

预期到期日可能不同于预定的合同到期日，因为证券发行人可能有权催缴或预付债务，包括或不包括催缴或预付罚款。

证券交易。被归类为交易型证券的成本和公允价值如下：


	2022年9月30日				2021年12月31日
	成本		公允价值		成本		公允价值
	(单位：千)
固定期限证券	$	4,335	$	3,718	$	24,769	$	24,355

持有至到期证券。于签署Vidalia再保险协议的同时，Vidalia Re与美国汉诺威人寿再保险公司及其若干联属公司(统称“汉诺威再保险”)及由第三方服务供应商拥有的新成立的有限责任公司(“有限责任公司”)订立盈余票据购买协议(“盈余票据购买协议”)。根据盈余票据购买协议，Vidalia再向有限责任公司发行盈余票据(“盈余票据”)，以换取来自有限责任公司的等额本金增信票据(“有限责任公司票据”)。有限责任公司票据和盈余票据的本金金额将随着时间的推移而波动，以与Vidalia再保险协议下合同支持的准备金金额相一致。有限责任公司票据及盈余票据均于2030年12月31日并以年利率4.50%。有限责任公司票据由汉诺威再保险公司通过信用提升功能提供担保，以换取一笔费用，这笔费用反映在我们未经审计的简明综合收益表的利息支出中。

有限责任公司是一家VIE，因为其所有者的股权投资风险不足以使有限责任公司在没有维达利亚再保险或汉诺威再保险的情况下为其活动提供资金。母公司Primerica Life和Vidalia Re与汉诺威再保险公司分享指导有限责任公司活动的权力，但没有义务吸收损失，也没有权利获得与有限责任公司的主要风险或变异性来源相关的任何剩余回报。通过信用增强功能，汉诺威再保险是这笔交易的最终风险承担者，并有义务在盈余票据违约的情况下吸收有限责任公司的损失，以换取费用。因此，本公司并非该有限责任公司的主要受益人，亦不会将该有限责任公司并入其未经审核的简明综合财务报表内。汉诺威再保险的财务实力评级见注5(再保险)。

有限责任公司票据在本公司的投资资产组合中被归类为固定期限持有至到期证券，因为我们有积极的意图和能力持有该证券至到期。截至2022年9月30日，有限责任公司票据的估计未实现持有亏损为$113.5百万美元，基于其摊余成本和估计公允价值。有限责任公司票据的估计公允价值为

预期至少等于抵销盈余票据的估计公允价值。有关盈余票据的详情，请参阅附注12(债务)。

截至2022年9月30日, 不是信贷损失已在有限责任公司票据上确认。

存放在政府机关的投资。根据法律要求，我们将投资存放在政府当局和银行，以保护投保人。存款投资的公允价值为$7.1百万美元和$7.6分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。

证券借贷交易。我们与经纪自营商和其他金融机构参与证券借贷交易，以最小的风险增加投资收入。我们要求借出的证券的最低抵押品为102出借证券公允价值的%。我们接受证券形式的抵押品，但我们不能出售或抵押这些抵押品，如果抵押品的价值低于100%，我们需要借款人提供额外的抵押品。收到的任何证券抵押品不会反映在我们未经审计的简明综合资产负债表中。我们还接受现金形式的抵押品，所有这些抵押品我们都进行再投资。对于涉及无限制现金抵押品的贷款，抵押品被报告为资产，相应的负债代表我们返还抵押品的义务。在贷款期间，我们继续将借出的证券作为投资资产在我们未经审计的精简综合资产负债表中持有，我们不会将它们报告为销售。收到的现金抵押品和再投资$80.8 百万美元和$94.5分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。

投资收益。净投资收入的构成如下：


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2022			2021			2022			2021
	(单位：千)
固定期限证券(可供出售)	$	23,067		$	19,860		$	66,370		$	60,035
固定期限证券(持有至到期)		16,283			15,741			47,613			46,382
股权证券		373			413			1,131			1,216
政策性贷款及其他投资资产		436			289			596			618
现金和现金等价物		1,714			96			2,338			371
10%共同保险协议下的存款资产总回报率(1)		489			346			(1,790	)		1,989
总投资收益		42,362			36,745			116,258			110,611
投资费用		(1,733	)		(1,004	)		(4,110	)		(3,641	)
扣除投资费用后的投资收益		40,629			35,741			112,148			106,970
盈余票据利息支出		(16,283	)		(15,741	)		(47,613	)		(46,382	)
净投资收益	$	24,346		$	20,000		$	64,535		$	60,588

(1)

截至2022年9月30日的三个月，包括少于($0.1)为基础存款资产的公允价值变动确认的净亏损百万美元10%共同保险协议。截至2022年9月30日的九个月，包括$(3.4)为基础存款资产的公允价值变动确认的净亏损百万美元10%共同保险协议。截至2021年9月30日的三个月和九个月，包括(0.6)百万元及(1.6)，分别为为基础存款资产的公允价值变动确认的净亏损10%共同保险协议。

投资收益(亏损)的构成部分以及已实现投资收益(亏损)和其他投资收益(亏损)总额的详细情况如下：


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2022			2021			2022			2021
	(单位：千)
已实现投资收益(亏损)：
出售可供出售证券固定到期日证券的毛利	$	491		$	1,801		$	1,512		$	5,780
出售可供出售的固定期限证券的总亏损		(199	)		(71	)		(588	)		(2,018	)
已实现投资净收益(亏损)：		292			1,730			924			3,762
其他投资收益(亏损)：
可供出售证券的信用损失减值		(138	)		149			(57	)		(710	)
期内在权益证券净收入中确认的市场收益(亏损)		(2,858	)		(418	)		(4,692	)		1,117
分叉期权的收益(损失)		-			1			-			(48	)
证券交易的收益(损失)		5			(52	)		(16	)		(245	)
其他投资收益(亏损)：		(2,991	)		(320	)		(4,765	)		114
投资收益(亏损)	$	(2,699	)	$	1,410		$	(3,841	)	$	3,876

可供出售证券的出售或其他赎回所得款项如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021
	(单位：千)
出售或其他赎回所得款项	$	117,909	$	135,393	$	419,985	$	449,564

应计利息。应计利息按照标的证券的原始利息表入账。一旦发生违约，公司的政策是不再对这些证券计息，任何剩余的应计利息将被注销。因此，本公司作出了不计入应计利息信贷损失准备的政策选择。

可供出售证券的信用损失。下表汇总了截至的未实现损失头寸中尚未计入信贷损失准备的所有可供出售证券2022年9月30日，按主要证券类型和此类证券连续处于未实现亏损状态的时间长度汇总：


	2022年9月30日
	少于12个月					12个月或更长时间
	公允价值		未实现亏损			公允价值		未实现亏损
	(千美元)
固定期限证券：
美国政府和机构	$	27,735	$	(744	)	$	2,170	$	(236	)
外国政府		114,843		(7,332	)		17,132		(3,705	)
国家和政治分区		105,750		(18,900	)		11,798		(2,889	)
企业		1,202,033		(127,943	)		239,948		(66,308	)
住房贷款抵押证券		301,304		(41,127	)		103,895		(24,201	)
商业抵押贷款支持证券		96,986		(10,949	)		28,352		(3,255	)
其他资产担保证券		102,080		(8,368	)		49,508		(7,861	)
固定期限证券总额		1,950,731		(215,363	)		452,803		(108,455	)


	2021年12月31日
	少于12个月					12个月或更长时间
	公允价值		未实现亏损			公允价值		未实现亏损
	(千美元)
固定期限证券：
美国政府和机构	$	24,928	$	(45	)	$	1,557	$	(34	)
外国政府		18,894		(384	)		3,335		(211	)
国家和政治分区		15,909		(254	)		-		-
企业		341,963		(5,035	)		59,414		(3,033	)
住房贷款抵押证券		234,911		(3,131	)		2,707		(99	)
商业抵押贷款支持证券		47,220		(419	)		117		(1	)
其他资产担保证券		80,509		(1,037	)		3,779		(183	)
固定期限证券总额		764,334		(10,305	)		70,909		(3,561	)
短期投资：
美国政府和机构		34,967	*				-		-
外国政府		4,995	*				-		-
国家和政治分区		11,394		(1	)		-		-
企业		23,891		(3	)		-		-
短期投资总额		75,247		(4	)		-		-
固定期限证券和短期投资总额	$	839,581	$	(10,309	)	$	70,909	$	(3,561	)

*少於$1一千个。

成本基础超过其公允价值的可供出售固定期限证券的摊余成本为$2.7十亿美元，$924.4分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。

截至2022年9月30日，我们没有在未经审计的可供出售证券简明综合收益表中确认由于利率敏感性和信用利差变化而导致的未实现亏损。我们认为，利率和信贷利差变动引起的波动通常对我们的投资的可回收性影响不大。对于那些仍然处于未实现亏损状态的投资，我们有能力持有这些投资，直到到期或市场价格回升，我们目前没有处置这些投资的打算。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，利率的大幅上升是可供出售证券未实现亏损增加的主要驱动因素。

截至2022年9月30日的三个月，我们确认了$0.1未经审计的可供出售证券简明综合收益表中的信贷(收益)损失百万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，我们录得不到0.1未经审计的可供出售证券简明综合收益表中的信贷(收益)损失100万欧元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们共录得$(0.1)百万元及$0.7分别为未经审计的可供出售证券简明综合收益表中的信贷(收益)损失。我们确认证券的信贷损失是由于：(I)我们出售证券的意图；(Ii)不良信贷事件表明我们将无法在合同到期时收到证券的合同现金流，例如即将申请破产的消息；(Iii)发行人最新财务报表的分析或其他信息表明存在严重的流动性不足、重大亏损和资本大幅下降；以及(Iv)评级机构对评级严重下调的发行的信息分析，表明违约的可能性显著增加。

可供出售证券信贷损失准备的结转情况如下：


	截至9月30日的三个月，					截至9月30日的9个月，
	2022		2021			2022			2021
	(单位：千)
信贷损失准备，期初	$	-	$	858		$	816		$	-
对以前未记录信贷损失的证券的信贷损失准备的增加		-		6			-			160
对上一期已计提拨备的证券的信贷损失准备的额外增加或(减少)		-		(154	)		(81	)		550
从津贴中扣除的撇账(如有)		-		-			(735	)		-
信贷损失准备，期末	$	-	$	710		$	-		$	710

衍生品。我们持有与几年前结算的已完成远期合约相关的递延亏损，这些合约被用来减少我们因对加拿大业务的净投资而产生的外币汇率敞口。包括在累计其他全面收益中的递延亏损金额为$26.4截至2022年9月30日和2021年12月31日。这些递延损失将在我们出售或大幅清算我们在加拿大的业务时才会确认。我们没有这样的意图。

(4)金融工具的公允价值

公允价值是指在计量日出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中为转移负债而支付的价格。按公允价值计入的投资资产根据可观察和不可观察投入的三级公允价值等级进行计量和分类。可观测的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的投入反映了我们在缺乏可观测市场信息的情况下对市场假设的看法。我们按以下三个级别之一对所有按公允价值列账的投资资产进行分类和披露：

•

第1级：相同工具在活跃市场上的报价。第一级包括其价值以活跃市场的报价为基础的金融工具，如现金、货币市场基金的现金等价物、交易所交易的普通股和交易活跃的共同基金投资；

•

第2级：活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要投入在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值。第2级包括使用行业标准定价方法、模型或其他估值方法进行估值的金融工具。在得出标的金融工具的公允价值时，考虑了各种因素，包括利率和收益率曲线、信贷利差和外汇汇率。所有重要的投入都是可观察到的，或来自市场中的可观察信息，或由市场中执行交易的可观察水平支持。这类金融工具主要包括：美国国债的现金等价物和短期投资；某些公共和私人公司的固定期限证券和股本证券；政府或机构证券；以及某些抵押贷款和资产支持证券；以及

•

第三级：从估值技术得出的估值，其中一项或多项重要投入是不可观察到的。第3级由金融工具组成，其公允价值是根据行业标准定价方法和模型估计的，使用的重要投入没有基于或得到现成的市场信息证实。这一类别的估值主要由不具约束力的经纪商报价组成。这一类别的金融工具主要包括流动性较差的抵押贷款和资产支持证券以及股本证券。

截至每个报告期，所有按公允价值入账的资产和负债均根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平(第三级为层次结构中最低水平)进行整体分类。我们需要大量的估计和判断来确定我们某些投资的公允价值。影响这些估计和判断的因素可能会在随后的报告期发生变化。

按公允价值经常性计量的资产和负债的估计公允价值和等级分类如下：


	2022年9月30日
	1级		2级		3级		总计
	(单位：千)
公允价值资产：
可供出售的固定期限证券：
美国政府和机构	$	-	$	31,738	$	-	$	31,738
外国政府		-		139,944		-		139,944
国家和政治分区		-		121,122		-		121,122
企业		3,811		1,472,021		-		1,475,832
抵押贷款和资产支持证券：
住房贷款抵押证券		-		408,228		3,798		412,026
商业抵押贷款支持证券		-		124,741		998		125,739
其他资产担保证券		-		150,214		1,374		151,588
可供出售的固定期限证券总额		3,811		2,448,008		6,170		2,457,989
短期投资		-		-		-		-
可供出售证券总额		3,811		2,448,008		6,170		2,457,989
股权证券		30,577		988		1,514		33,079
证券交易		-		3,718		-		3,718
现金和现金等价物		438,025		-		-		438,025
独立账户		-		2,206,608		-		2,206,608
公允价值资产总额	$	472,413	$	4,659,322	$	7,684	$	5,139,419
公允价值负债：
独立账户	$	-	$	2,206,608	$	-	$	2,206,608
公允价值负债总额	$	-	$	2,206,608	$	-	$	2,206,608


	2021年12月31日
	1级		2级		3级		总计
	(单位：千)
公允价值资产：
可供出售的固定期限证券：
美国政府和机构	$	-	$	32,400	$	-	$	32,400
外国政府		-		152,976		-		152,976
国家和政治分区		-		153,527		-		153,527
企业		5,898		1,707,786		-		1,713,684
抵押贷款和资产支持证券：
住房贷款抵押证券		-		375,604		27		375,631
商业抵押贷款支持证券		-		145,525		-		145,525
其他资产担保证券		-		128,824		-		128,824
可供出售的固定期限证券总额		5,898		2,696,642		27		2,702,567
短期投资		-		85,243		-		85,243
可供出售证券总额		5,898		2,781,885		27		2,787,810
股权证券		37,912		1,070		3,569		42,551
证券交易		-		24,355		-		24,355
现金和现金等价物		351,508		40,993		-		392,501
独立账户		-		2,799,992		-		2,799,992
公允价值资产总额	$	395,318	$	5,648,295	$	3,596	$	6,047,209
公允价值负债：
独立账户	$	-	$	2,799,992	$	-	$	2,799,992
公允价值负债总额	$	-	$	2,799,992	$	-	$	2,799,992

在估计我们投资的公允价值时，我们使用第三方定价服务，大约99%按公允价值经常性计量的我们的证券。其余证券主要是交易稀少的证券，如私募，并使用基于可观察到的公共公司利差的模型进行估值，这些公司利差具有类似的特征(例如，行业、平均寿命和质量评级)、流动性和基于质量评级、平均寿命和美国国债收益率的收益率。所有可观察到的数据输入都由独立的第三方数据证实。我们还通过对选定的证券进行审查来证实我们的第三方定价服务提供的定价信息。我们的审查活动包括：获取有关为证券定价时使用的假设、投入和方法的详细信息；记录这些信息；并通过与独立获得的价格和/或独立开发的定价方法进行比较来证实这些信息。

此外，我们对全年和截至年底的投资组合内的公允价值确定进行内部合理性评估，包括定价差异分析以及与其他定价来源和基准回报的比较。如果一个交易会

考虑到估值相对于这些评估似乎不寻常，我们将重新审查投入，并可能对定价服务所做的公允价值评估提出质疑。如果存在已知的定价错误，我们将请求定价服务重新评估。如果定价服务无法及时执行重新评估，我们将在必要时通过请求替代定价服务或其他合格来源进行重新评估来确定适当的价格。我们不会调整报价或价格，除非在极少数情况下解决已知错误。

由于许多固定期限证券不是每天交易，第三方定价服务通常使用行业标准方法来确定公允价值，这些方法因资产类别而异。对于企业、政府和机构证券，这些方法包括通过纳入可用市场信息(如美国国债曲线)来制定价格，对类似证券(包括新发行的证券)的基准、行业分组、市场参与者的报价和矩阵定价。可观察到的信息被汇编并整合了相关的信用信息、感知的市场走势和行业新闻。此外，还会定期对证券价格进行回测，以在条件允许时验证和/或改进模型。市场指标以及行业和经济事件也被监测为获得更多数据的触发因素。对于交易活动有限的某些结构性证券(如抵押贷款和资产支持证券)，第三方定价服务通常使用行业标准定价方法，其中纳入了市场信息，如指数价格或基于基础抵押品的预期未来现金流贴现，以及市场参与者的报价，以估计公允价值。如果一个或多个这些投入措施被认为对特定证券不可观察，则该证券将被归类为公允价值层次结构中的第三级。

在某些证券无法获得特定市场信息的情况下，定价模型主要使用第二级投入和某些第三级投入来产生公允价值估计。这些模型包括矩阵定价。定价矩阵使用当前的美国国债利率和从第三方来源获得的信贷利差来估计公允价值。信用利差包括发行人特定于行业或发行人的信用特征，以及证券到期的时间(如果有保证)。其余未定价证券的估值采用基于指示市场价格的公允价值估计，其中包括没有基于或证实的市场信息(包括使用非约束性经纪商报价)的重大不可观察的投入。

按公允价值经常性计量的第3级资产的结转情况如下：


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，(1)
	2022			2021			2022			2021
	(单位：千)
3级资产，期初	$	1,634		$	3,336		$	3,596		$	2,047
计入其他全面收益的未实现净收益(亏损)		(8	)		1			99			1
在收益中确认的已实现收益(亏损)和增值(摊销)		(127	)		(125	)		(328	)		(359	)
购买		6,170			2,068			13,661			3,067
销售额		-			-			-			-
聚落		15			(1	)		(1,385	)		(2,191	)
转到3级		-			-			1,399			2,714
转出级别3		-			(1,501	)		(9,358	)		(1,501	)
第3级资产，期末	$	7,684		$	3,778		$	7,684		$	3,778

(1)

在同一财政年度内不同季度进入和退出第三级投资的活动，在列报全年数额之前不会被注销。

我们根据报告期结束时所有二级证券的可观察到的信息获得独立的定价报价。这些信息包括基准收益率、报告的交易、经纪/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、市场买入/报价、非活跃市场中类似工具的报价以及其他相关数据。我们监测市场指标、行业和经济事件的这些投入。有几个不是截至三个月和九个月的1级和3级之间的材料转移2022年和2021年9月30日。

我们的金融工具的账面价值和估计公允价值如下：


	2022年9月30日				2021年12月31日
	账面价值		估计公允价值		账面价值		估计公允价值
	(单位：千)
资产：
固定期限证券(可供出售)	$	2,457,989	$	2,457,989	$	2,702,567	$	2,702,567
固定期限证券(持有至到期)(3)		1,433,760		1,320,222		1,379,100		1,551,113
短期投资(可供出售)		-		-		85,243		85,243
股权证券		33,079		33,079		42,551		42,551
证券交易		3,718		3,718		24,355		24,355
政策性贷款(3)		48,787		48,787		30,612		30,612
存款资产标的10共同保险协议百分比(3)		226,902		226,902		231,368		231,368
独立账户		2,206,608		2,206,608		2,799,992		2,799,992
负债：
应付票据--长期(1) (2)	$	592,705	$	471,511	$	592,102	$	605,667
盈余票据(1) (3)		1,433,293		1,316,919		1,378,585		1,545,854
独立账户		2,206,608		2,206,608		2,799,992		2,799,992

(1)

列示的账面价值金额是扣除发行成本后的净值。.

(2)

被归类为第二级公允价值计量。

(3)

被归类为第3级公允价值计量。

上述金融工具的公允价值是使用各种来源和方法对特定时间点的公允价值的估计，包括市场报价和复杂的矩阵系统，该系统考虑了发行人行业、质量和当前市场的利差。

在资产负债表中按公允价值确认的金融工具。AFS证券投资的估计公允价值主要是由独立第三方数据证实的当前利差和利率的函数。因此，所列公允价值是指我们在各自资产负债表日可变现或结算的金额。我们不一定打算在到期前处置或清算这类票据。交易证券和股权证券，包括普通股和不可赎回优先股，按公允价值列账。独立账户中的独立资金按可变保险合同的标的价值计提，这是公允价值。

由于证券交易的短期性质，现金及现金等价物、应收贸易账款、应计投资收入、应付账款、应付票据、现金抵押品和证券交易应付款项的账面价值接近其公允价值。因此，这种金融工具不包括在上表中。

(5)再保险

我们广泛使用再保险，这对我们的经营结果有重大影响。再保险安排并不解除我们对投保人的主要责任。

有效人寿保险的详情如下：


	2022年9月30日			2021年12月31日
	(千美元)
有效的直接人寿保险	$	915,091,729		$	905,819,671
转让给其他公司的金额		(782,367,621	)		(777,826,233	)
有效人寿保险净额	$	132,724,108		$	127,993,438
有效再投保人寿保险百分比		85	%		86	%

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，转让给再保险公司的福利和索赔是$375.8百万美元和$1,218.8分别为100万，相比之下$486.7百万美元和$1,474.6截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

截至的再保险可追回金额2022年9月30日和2021年12月31日包括割让准备金余额、割让索赔负债和已支付割让债权。再保险人的再保险可收回金额及财务实力评级如下：


	2022年9月30日				2021年12月31日
	再保险可追回款项			上午最佳收视率	再保险可追回款项			上午最佳收视率
	(单位：千)
瑞士再保险人寿健康美国公司(源自Pecan Re，Inc.)(1) (2)	$	2,474,068		A+	$	-		-
山核桃再保险公司(1)(2)	-			-		2,567,602		天然橡胶
SCOR全球人寿再保险公司(3)		385,653		A+		426,634		A+
马耳他慕尼黑再保险公司(2) (5)		249,942		天然橡胶		278,591		天然橡胶
瑞士再保险生命健康美国公司。(4)		238,280		A+		259,239		A+
美国健康和人寿保险公司(2)		150,364		B++		157,837		B++
慕尼黑美国再保险公司		134,059		A+		142,705		A+
RGA再保险		127,750		A+		140,953		A+
韩国再保险公司		119,526		A		134,048		A
汉诺威人寿保险公司		47,263		A+		49,749		A+
TOA再保险公司		36,590		A		38,909		A
所有其他再保险人		73,444		-		75,094		-
信贷损失准备		(3,042	)			(2,942	)
再保险可追回款项	$	4,033,897			$	4,268,419

NR-未评级

(1)

自2022年4月1日起，与Pecan Re Inc.的共同保险协议被更新，并由与Swiss Re Life and Health America，Inc.的协议取代。

(2)

可收回再保险包括在2009年12月31日生效的定期人寿保险保单的共同保险交易下放弃的余额。显示的数额是扣除他们从其他再保险人那里获得的再保险可追回份额后的净额。与这些再保险人的安排包括为支持再保险可追回款项而持有的抵押品信托协议。

(3)

包括转让给泛美再保险公司和完全退还给SCOR全球人寿再保险公司的金额。

(4)

包括转让给林肯国家人寿保险公司和完全退还给瑞士再保险生命健康美国公司的金额。

(5)

实体被标普评为AA-级。

我们估计并确认再保险可收回的终身预期信贷损失。在估计可收回再保险的预期信贷损失拨备时，我们已把再保险协议的相关抵押品计算在内。具体地说，对于拥有基础信托资产的再保险公司，我们将再保险可收回余额与基础信托资产进行比较，以减轻潜在的信贷损失敞口。我们还分析了由第三方评级机构确定的再保险公司的财务状况，以确定再保险公司违约的可能性。然后，我们利用第三方信用违约研究来计算给定违约率或回收率的预期信用损失。然后，违约概率和在违约率下的损失被应用于再保险人的可追回余额，同时还考虑了支持再保险协议的任何第三方信用证，以计算我们目前的预期信用损失准备金。

再保险可收回款项的信贷损失拨备的结转情况如下：


	截至9月30日的三个月，					截至9月30日的9个月，
	2022		2021			2022			2021
	(单位：千)
期初余额	$	2,964	$	7,654		$	2,942		$	7,144
本期预期信贷损失准备金		78		-			270			510
减去：先前记录的预期信贷损失的收款		-		(53	)		(170	)		(53	)
期末余额	$	3,042	$	7,601		$	3,042		$	7,601

(六)保单理赔及其他应付利益

发生的保单索赔和应付的其他福利的变化如下：


	截至9月30日的9个月，
	2022			2021
	(单位：千)
保单索偿及其他应付利益，期初	$	585,382		$	519,711
再保险较少的保单索赔和其他应付福利		638,007			545,857
期初净余额		(52,625	)		(26,146	)
与本年度相关的已发生费用		189,739			207,542
已发生的与前几年相关的费用(1)		(3,383	)		(121	)
已发生的总金额		186,356			207,421
已支付的与本年度有关的索赔，扣除收到的再保险保单索赔		(236,246	)		(276,730	)
收到的与前几年有关的再保险保单索赔，扣除已支付的索赔		66,047			36,439
已支付总额		(170,199	)		(240,291	)
外币折算		(659	)		44
期末净余额		(37,127	)		(58,972	)
添加再保险保单索赔和其他应付福利		533,690			616,097
期末余额	$	496,563		$	557,125

(1)

包括我们对截至期末已发生但尚未报告的索赔的估计与期末后报告的实际已发生索赔之间的差额。

传统人寿保险产品的保单索赔和其他应付福利的责任包括已向我们报告的估计未付索赔和已发生但尚未报告的索赔。我们根据我们的历史索赔活动估计已发生但尚未报告的索赔，并根据当前的任何新趋势和条件进行调整，并报告滞后时间经验。

(7)股东权益

我们已发行普通股的股份数量对账如下：


	截至9月30日的9个月，
	2022			2021
	(单位：千)
普通股，期初	$	39,368		$	39,306
为行使股票期权而发行的股份		-			10
在销售限制失效后发行的普通股限制性股票单位(“RSU”)		201			204
普通股停用		(2,542	)		(49	)
普通股，期末	$	37,027		$	39,471

上述对账不包括没有投票权的RSU和基于业绩的股票单位(“PSU”)。随着对RSU的销售限制失效和PSU的赚取，我们发行具有投票权的普通股。截至2022年9月30日，我们总共有294,829RSU和74,054未完成的PSU。PSU的未偿还余额是基于根据授予协议授予的PSU的数量；然而，实际发行的普通股数量可能高于或低于实际业绩相对于目标业绩。关于PSU奖励结构的讨论，见附注9(基于股份的交易)。

2021年11月17日，我们的董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划275.0截至2022年12月31日，购买我们已发行普通股的100万股(“股票回购计划”)。2022年2月14日，我们的董事会批准增加$50.0百万美元用于股票回购计划。2022年8月11日，我们的董事会批准额外增加$50.0百万美元用于股份回购计划，使授权股份回购$375.0截至2022年12月31日，我们已发行普通股的100万股。根据股票回购计划，我们回购了2,628,425我们的普通股在公开市场上的总购买价为$343.1百万到2022年9月30日。大致$31.9根据股票回购计划，截至2022年9月30日，仍有100万可用于回购我们已发行的普通股.

(8)每股收益

该公司拥有由RSU、PSU和股票期权组成的杰出普通股和股权奖励。RSU保留不可没收的股息权，这导致在未来的任何股息声明中，股息支付义务与普通股的股息比例为1：1。

在计算每股收益(“EPS”)时，未归属的RSU被视为参与证券，因为它们维持股息权。我们使用两类方法计算每股收益。在两类法下，我们将收益分配给普通股和当期已发行的既有RSU。未归属参与证券的应占收益以及相应的股份计数不包括在每股收益中，这反映在我们未经审计的简明综合收益表中。

在计算基本每股收益时，我们从净收入中扣除分配给未归属RSU的任何股息和未分配收益，然后将结果除以当期已发行普通股和归属RSU的加权平均数量。

我们使用库存股方法来确定PSU和已发行股票期权(“或有发行股票”)对每股收益的潜在稀释效应。根据这一方法，我们确定如果报告期末是或有期末，发行或有可发行股票将收到的收益。或有发行股票的收益包括奖励的剩余未确认补偿费用和股票期权行权价格收到的现金。然后，我们使用我们普通股在或有发行股票流通期内的平均市场价格来确定我们可以用或有发行股票发行所得回购多少股票。已发行的净增量股数代表潜在的稀释证券。然后，我们通过计入增加的完全稀释后每股收益来确定稀释后每股收益，从而将收益重新分配到普通股和既有RSU。

基本每股收益和稀释每股收益的计算如下：


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2022			2021			2022			2021
	(单位为千，每股除外)
基本每股收益：
分子：
Primerica公司的净收入。	$	51,807		$	112,456		$	241,172		$	338,489
未归属参与证券的收益		(244	)		(458	)		(1,067	)		(1,403	)
用于计算基本每股收益的净收入	$	51,563		$	111,998		$	240,105		$	337,086
分母：
加权平均既得股		37,438			39,561			38,342			39,516
基本每股收益	$	1.38		$	2.83		$	6.26		$	8.53

稀释每股收益：
分子：
Primerica公司的净收入。	$	51,807		$	112,456		$	241,172		$	338,489
未归属参与证券的收益		(244	)		(457	)		(1,065	)		(1,399	)
用于计算稀释每股收益的净收入	$	51,563		$	111,999		$	240,107		$	337,090
分母：
加权平均既得股		37,438			39,561			38,342			39,516
增发股份的摊薄效应或有发行股票		103			118			110			121
用于计算稀释每股收益的加权平均股份		37,541			39,679			38,452			39,637
稀释每股收益	$	1.37		$	2.82		$	6.24		$	8.50

(9)基于股份的交易

本公司根据Primerica，Inc.第二次修订和重新修订的2010年综合激励计划(“2010 OIP”)和Primerica，Inc.2020综合激励计划(“2020 OIP”，连同2010年OIP，“OIP”)(根据其条款于2020年到期，不再给予奖励)以及本公司股东于2020年5月13日批准的2010年综合激励计划(“OIP”)下的未偿还股权奖励。OIP规定发放股票奖励，包括股票期权、股票增值权、限制性股票、递延股票、RSU、PSU和股票支付奖励，以及基于现金的奖励。除了基于时间的归属要求外，根据OIP授予的赔偿还可能受到特定的业绩标准的约束。根据OIP，公司向我们的管理层(高级管理人员和其他关键员工)、在我们董事会任职的非员工和销售团队领导人颁发股权奖励。有关根据OIP授予的股权奖励的更多信息，请参阅我们2021年年报中的综合财务报表附注14(基于股份的交易)。

关于我们向管理层和董事会成员授予股权奖励，我们确认在股权奖励的必要服务期内的费用。我们以与其他递延保单收购成本相同的方式递延和摊销授予销售人员的股权奖励的公允价值，这些奖励是成功收购人寿保险保单的增量直接成本，直接产生于保单收购并对其至关重要，如果没有发生保单收购则不会产生。授予销售人员的所有股权奖励与成功获得人寿保险单没有直接关系，在授予和赚取的季度内确认为已发生的费用。

根据OIP授予的股权奖励的影响如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021
	(单位：千)
已确认的股权奖励费用	$	1,060	$	2,369	$	16,068	$	16,561
股权奖励费用递延		2,691		2,048		7,878		7,227

2022年2月24日，我公司董事会薪酬委员会向员工颁发了以下股权奖励，作为管理层激励性薪酬年度批准的一部分：

•

85,844授予管理层的RSU-计量日期公允价值$130.30每单位有基于时间的归属要求，等额和年度分级归属大约三年在授权日之后。

•

26,475PSU授予我们的四位高级管理人员，其计量日期公允价值为$130.30每单位。PSU将于2025年3月1日收入，具体取决于公司实现目标年平均水平三年制2022年1月1日至2024年12月31日期间的调整后股本回报率(ROAE)和平均每股收益增长。将发行的实际普通股数量将根据实际ROAE和相对于目标ROAE的平均EPS增长和平均EPS增长而变化，范围可能为零至39,713股份。

在2022年2月24日授予员工的所有奖励，都是在任何在被解雇之日符合退休资格的员工自愿终止雇佣时授予的。员工必须年满55岁，且其年龄加上在公司的服务年限必须至少等于75年，才有资格退休。最终将为符合退休条件的员工发放的PSU数量等于使用公司截至2024年12月31日的绩效期间的实际累计三年净资产收益率和平均每股收益增长计算的金额，即使该员工在三年绩效期限结束前退休。

在截至2022年9月30日的三个月内，10,711向e-TeleQuote管理层的某些成员授予了RSU，平均计量日期公允价值为$125.65每单位有基于时间的归属要求，等额和年度分级归属大约三年在授权日之后。

(10)承担和或有负债

信用证(“LOC”)。桃子再保险与德意志银行维持一份信贷安排协议(“信贷安排协议”)，以支持与桃子再保险协议有关的第XXX条准备金的若干责任。根据信贷安排协议，德意志银行为Primerica Life的利益签发了一份信用证，有效期于2025年12月31日到期。截至2022年9月30日，LOC的未偿还金额为$102.8百万美元。这一数额将在LOC的剩余期限内下降，以与第XXX条规定的储备下降相对应。截至2022年9月30日，本公司遵守了信贷融资协议下的所有财务契约。

关于公司信用证的进一步讨论包括在我们2021年年报的综合财务报表的附注16(承诺和或有负债)中。

或有负债。本公司在正常业务过程中不时涉及法律纠纷、监管查询和仲裁程序。这些争端受到不确定因素的影响，包括在某些此类事项中寻求的巨额和/或不确定的金额，以及诉讼本身的不可预测性。因此，除非另有说明，否则本公司无法估计这些事项可能造成的损失或损失范围。

(11)其他全面收入

其他全面收入的组成部分，包括分配给每个组成部分的所得税支出或利益，如下：


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2022			2021			2022			2021
	(单位：千)
外币折算调整：
未实现外币折算收益(亏损)变动所得税前	$	(18,086	)	$	(5,892	)	$	(24,048	)	$	6,490
未实现外币所得税支出(利益) 翻译收益(损失)		-			-			-			-
未实现外币折算收益变动 (亏损)，所得税净额	$	(18,086	)	$	(5,892	)	$	(24,048	)	$	6,490
可供出售证券的未实现收益(亏损)：
期内发生的未实现持有收益(亏损)变动所得税前	$	(97,516	)	$	(13,796	)	$	(401,335	)	$	(52,669	)
未实现持有收益的所得税支出(收益) (亏损)期间发生的		(20,471	)		(2,991	)		(85,330	)		(11,653	)
可供出售的未实现持有收益(亏损)的变动期间产生的证券，扣除所得税后的净额		(77,045	)		(10,805	)		(316,005	)		(41,016	)

将累积保费改划为净收益(收益) 可供出售证券的变现损失		(154	)		(1,879	)		(867	)		(3,052	)
所得税(费用)损益(收益)重新分类从累积保单到净收入		(33	)		(395	)		(182	)		(641	)
将累积保费改划为净收益(收益) 可供出售证券的实际亏损，扣除所得税后		(121	)		(1,484	)		(685	)		(2,411	)
可供出售未实现收益(亏损)的变动扣除所得税和重新分类调整后的证券	$	(77,166	)	$	(12,289	)	$	(316,690	)	$	(43,427	)

(12)债务

应付票据--长期。截至2022年9月30日，公司拥有$600.0百万美元公开交易的优先无担保票据(“高级票据”)，年利率为2.80%按计划将在2031年11月19日。自.起2022年9月30日，我们遵守了高级票据的公约。截至二零二二年九月三十日止三个月及九个月内，高级债券并无发生违约事件。

关于公司高级票据的进一步讨论包括在我们2021年年报的综合财务报表的附注10(债务)中。

应付票据--短期。 2021年7月1日，作为收购e-TeleQuote的一部分，Primerica Health发布了一份美元15.0向Etelequote Limited(“Etelequote百慕大”)的大股东(“大股东票据”)发行由母公司担保的百万无抵押附属票据。这张票据在截至2022年9月30日的9个月内停用。

盈余票据。截至2022年9月30日，Vidalia Re发行的盈余票据的未偿还本金为$1.410亿美元，相当于有限责任公司票据的本金金额。盈余票据和有限责任公司票据的本金金额将随时间波动，以配合根据Vidalia再保险协议以合约形式支持的保单储备金金额。有限责任公司票据及盈余票据均于2030年12月31日并以年利率4.50%。根据根据维达利亚再保险协议于2011年至2017年发行的保单的估计准备金，盈余票据和有限责任公司票据的本金金额预计将达到#美元1.5每人10亿美元。这种融资安排对母公司和Primerica Life没有追索权，这意味着这两家公司都没有为盈余票据提供担保，也不对有限责任公司票据的信用增强功能引发的任何付款承担其他责任。母公司已同意支持Vidalia Re支付有限责任公司票据产生的增信费用的义务。

有关本公司有限责任公司票据的进一步讨论载于附注3(投资)。

循环信贷安排。我们维持一笔无担保的美元200.0与商业银行银团的百万循环信贷安排(“循环信贷安排”)。循环信贷安排的预定终止日期为June 22, 2026。循环信贷安排项下的未偿还金额由本行酌情以伦敦银行同业拆息贷款或基本利率贷款为基础借入。Libor利率贷款的定期利率等于1个月、3个月、6个月或12个月的LIBOR加上适用的保证金。基本利率贷款的利息为(A)最优惠利率、(B)联邦基金利率加0.50%和(C)一个月期LIBOR加1.00%中的最高者，外加适用的保证金。循环信贷安排包含在LIBOR不再可用的情况下提供基准替代的语言。循环信贷机制还允许签发信用证。适用的保证金是基于我们的债务评级，其中libor利率贷款和信用证的保证金范围为1.00%至1.625年息及基本利率贷款0.00%至0.625% 每年。在循环信贷安排下，我们招致

承诺须缴付的费用每季度欠款，由我们的债务评级决定。此承诺费的范围为0.10%至0.225美元的总金额的年利率200.0贷款人在循环信贷安排下尚未提取的100万欧元承诺额。截至以下日期的三个月及九个月2022年9月30日, 不是在循环信贷机制下已经提取了金额，我们遵守了契约。此外，在截至以下日期的三个月及九个月内，循环信贷安排并无发生违约事件2022年9月30日.

(13)与客户签订合同的收入

我们从与客户的合同中获得的收入主要包括：

•

共同基金公司和年金提供商承保的投资和储蓄产品的营销和分销所赚取的佣金和手续费。为了确认收入，在营销和分销安排中，共同基金公司和年金提供者被视为客户；

•

在我们的管理投资计划中获得的投资咨询和行政服务的费用，以及我们作为主要分销商在加拿大为共同基金赚取的股东服务费；

•

转让代理记录保存职能和非银行托管服务的按账户收费；

•

代表健康保险公司分销与医疗保险有关的保险产品所赚取的佣金和手续费，包括尾部收入调整；

•

代表健康保险公司销售与医疗保险有关的保险产品所赚取的营销开发收入，记入其他净收入；

•

与抵押贷款分销和其他第三方金融产品分销相关的费用；以及

•

销售杂项产品和服务的其他收入，包括销售代表每月支付的访问Primerica Online(“POL”)的订阅费，Primerica Online是我们的主要销售团队支持工具。

根据美国公认会计原则，我们承保的保险合同的保费、从独立基金保险合同获得的费用以及我们投资资产的收入不包括在与客户签订的合同收入的定义中。

关于公司与客户的合同收入和收入确认政策的进一步讨论包含在我们2021年年报的综合财务报表的附注18(与客户合同收入)中。

我们从与客户的合同中获得的收入分类如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021
	(单位：千)
定期人寿保险部门收入：
其他，净额	$	13,419	$	12,476	$	37,969	$	36,601
从与客户签订的合同中获得的部门总收入		13,419		12,476		37,969		36,601
来自与客户合同以外的收入来源		414,411		388,975		1,218,998		1,130,415
定期人寿保险部门总收入	$	427,830	$	401,451	$	1,256,967	$	1,167,016

投资和储蓄产品部门收入：
佣金及费用
基于销售的收入	$	67,962	$	95,229	$	259,905	$	298,057
基于资产的收入		93,068		97,184		283,841		275,084
基于账户的收入		22,910		21,456		67,043		64,424
其他，净额		3,342		3,094		9,508		9,001
从与客户签订的合同中获得的部门总收入		187,282		216,963		620,297		646,566
合同以外的收入来源与客户(独立基金)		14,415		16,374		44,855		48,204
投资和储蓄产品部门总收入	$	201,697	$	233,337	$	665,152	$	694,770

高级健康部门收入：
佣金及费用	$	14,601	$	21,558	$	25,222	$	21,558
其他，净额		2,583		1,378		9,606		1,378
老年健康部门总收入	$	17,184	$	22,936	$	34,828	$	22,936

公司和其他分布式产品部门的收入：
佣金及费用	$	12,512	$	17,995	$	37,090	$	47,202
其他，净额		1,621		1,103		3,626		2,978
从与客户签订的合同中获得的部门总收入		14,133		19,098		40,716		50,180
来自与客户合同以外的收入来源		12,445		16,417		35,531		50,736
公司和其他分销产品部门的总收入	$	26,578	$	35,515	$	76,247	$	100,916

应收续期佣金。对于与高级健康和公司及其他分销产品部门的持续续签佣金相关的收入，我们记录续签佣金应收资产，即我们预计在履行履约义务后的报告期内收取的持续续签佣金金额，减去附带的未经审计精简综合资产负债表中限制的金额。我们每期更新我们的可变对价估计，而初始估计时没有的新事实或新情况将表明，预期的续订佣金高于或低于我们应收的续期佣金。因此，预期的应收续期佣金将通过收入调整减记或上调至其修订预期价值，我们称之为尾部收入调整。在截至2022年9月30日的三个月内，由于健康保险运营商在本季度传达的续约率上升，我们认识到尾部收入出现了积极的调整。在截至2022年9月30日的九个月内，我们确认了净负尾部收入调整，以减少高级健康业务中应收续期佣金的余额，因为在此期间计划续期的保单的留存低于预期。

续签佣金应收账户的活动如下：


	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2022			2021			2022			2021
	(单位：千)
高级健康部门：
期初余额	$	134,212		$	-		$	172,308		$	-
作为业务合并的一部分获得的合同余额		-			199,575			-			199,575
测算期调整(1)		-			-			(11,863	)		-
佣金收入		9,600			16,526			32,011			16,526
更少：收藏		(8,808	)		(6,842	)		(33,032	)		(6,842	)
根据估计的变化进行的尾部收入调整		1,700			-			(22,720	)		-
期末余额	$	136,704		$	209,259		$	136,704		$	209,259

公司和其他分布式产品细分市场：
期初余额	$	59,449		$	56,683		$	59,443		$	54,845
佣金收入		7,908			8,810			19,833			21,969
更少：收藏		(6,034	)		(5,800	)		(17,953	)		(17,121	)
期末余额	$	61,323		$	59,693		$	61,323		$	59,693

(1)

计量期调整是在截至2022年9月30日的九个月内记录的，目的是最终确定收购e-TeleQuote的采购价格分配。有关详细信息，请参阅附注14(收购)。

在确认相关收入之前，不会产生获得或履行合同的增量成本，尤其是向销售代表支付销售佣金。因此，我们有不是确认用于获得或履行合同的增量成本的资产。

(14)收购

在……上面July 1, 2021(“收购日期”)，本公司收购了80如下一段所述，在Etelequote百慕大的运营子公司中，包括e-TeleQuote，这是一家佛罗里达州的公司，是所有50个州和波多黎各医疗保险相关保单的高级健康保险分销商(“收购”)。

该公司的子公司Primerica Health从Etelequote百慕大公司的股东(“出售股东”)手中收购100E-TeleQuote及其附属公司已发行及已发行股本的百分比，以供(I)约$350现金百万美元；(2)截至截止日期e-TeleQuote债务重置#美元146百万美元，由母公司提供公司间资金；(Iii)a$15百万大股东票据和(Iv)Primerica Health普通股组成20向Etelequote百慕大少数股东发行的Primerica Health已发行及已发行股本总额的百分比，其中大部分包括或由e-TeleQuote管理层(“非控股股权持有人”)实益拥有。所提供的现金代价后来减少了#美元。3.9由于在结算书定稿后与卖方商定的最后购买价格，因此产生了100万美元的损失。

关于本公司对e-TeleQuote的收购，本公司与Primerica Health的非控股股东订立了一份股东协议(“股东协议”)，其中规定了从2022年开始的某些看涨和认沽权利。根据股东协议的条款，本公司同意购买，而非控股股权持有人同意出售剩余股份20通过一系列认购和认沽权利，在长达四年的时间内持有1%的股份。股东协议规定，非控股股权持有人将按合同规定的公式化购买价格(“公式化价格”)购买Primerica Health的股权，该价格基于选定同业公司权益价值乘以过去12个月调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)减去e-TeleQuote欠母公司的公司间债务余额的折现计算得出。有效 July 1, 2022，公司执行其看涨期权以收购剩余股份20Primerica Health的百分比。公式化的价格计算导致购买价格为零。因此，收购Primerica Health未偿还的20%股权不需要进一步的代价，本公司综合财务报表中的非控股权益已被赎回。

下表列出了截至收购日公司综合资产负债表中记录的初步收购价格分配、截至2022年6月30日的计量期内所作的调整，以及最终收购价格分配：


	初步购进价格调整		2021年测算期调整				2022测算期调整			最终收购日期收购价格分配
	(单位：千)
资产：
现金和现金等价物		1,080		-				-			1,080
应收账款		692		(389	)			-			303
应收续期佣金		199,575		(46,128	)			(11,863	)		141,584
其他资产		15,705		-				-			15,705
无形资产		162,000		(6,000	)			-			156,000
商誉		224,180		30,973				8,553			263,706
总资产		603,232		(21,544	)			(3,310	)		578,378

负债：
应付账款和应计费用		8,785		(4,195	)	(1)		-			4,590
递延税项负债		65,425		(13,482	)			(3,310	)		48,633
其他负债		10,046		-				-			10,046
总负债		84,256		(17,677	)			(3,310	)		63,269
取得的净资产		518,976		(3,867	)			-			515,109

临时股东权益：
可赎回的非控股权益		8,437		-				-			8,437
临时股东权益总额		8,437									8,437

(1)

本公司还确认了在计量期内的调整，将某些金额从应收续期佣金的应付金额重新归类为减少。

根据会计准则编纂主题606确认可从所收购企业收取的续订佣金，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)随着公司采用会计准则更新号2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求从与客户的收入合同中产生的合同资产在

根据ASC 606，而不是按公允价值。

在计量期内，公司对截至收购日的应收续期佣金进行了两次调整。这些调整是在2021年和2022年进行的，是因为公司重新评估了e-TeleQuote对截至收购日已批准保单的预期可变对价所做的估计。对估计数的重新评估涉及实施一个改进的算法模型，用于处理历史失误数据和预测未来政策期限曲线。此外，公司根据其确定可变对价限制的会计政策修订了续订佣金率上升假设的估计。因此，该公司确认了购买价格分配调整，以减少应收续期佣金和递延税项负债，并相应增加商誉。

在收购业务中确认的无形资产，如果公允价值能够在初始确认(交易日)可靠地计量，则与商誉分开资本化。确定的主要无形资产是与健康保险公司的客户关系，价值为#美元。153.0百万，估计使用寿命为15好几年了。本公司将以直线方式将收购的无形资产在其预计使用年限内摊销。在计量期间，本公司修订了支持无形资产估值的现金流预测中使用的长期增长率。因此，该公司确认了购买价格分配调整，以减少无形资产和递延税项负债，并相应增加商誉。

商誉按收购日期转让的总对价的公允价值与分配给收购资产和承担的负债的合计价值之间的差额计算。根据最终购买价格分配确定的收购日期计算的商誉金额为#美元。263.7百万美元。在收购中产生的商誉不能在税务上扣除。有关商誉估值的更多信息，请参阅附注15(商誉)。

(15)商誉

商誉是指收购价格超过在收购日在企业合并中收购的可识别资产和负债的估计收购价值的部分。根据美国公认会计原则，商誉不摊销。该公司每年于7月1日对商誉进行减值测试，每当发生表明商誉账面价值可能减值的事件或情况变化时。该公司的所有商誉都是从此次收购中获得的，e-TeleQuote业务已被指定为一个单独的运营部门，名为High Health。因此，商誉只分配给高级健康部门，并在高级健康部门一级进行减值评估，这也被定义为报告单位。

在截至2022年7月1日的年度减值测试中，公司使用收入进行了量化减值分析通过编制贴现现金流量分析来确定报告单位的公允价值。贴现现金流分析包括主要假设，例如加权平均资本成本(“WACC”)、长期增长率及预期经营结果，例如获批准的保单、佣金的终身价值、合约购置成本、营运开支、应收续期佣金的收取，以及将净营运亏损用作所得税用途。我们没有使用市场方法作为量化减值分析的一部分，因为我们认为，鉴于现有同行公司数据的可信度存在内在限制，管理层对报告单位产生的现金流的预期在确定公允价值时更具相关性。鉴于诸如预测经营结果和贴现率等不可观察的投入的重要性，报告单位的公允价值计量被归类为第3级公允价值计量。

在报告单位的公允价值确定后，本公司通过报告单位的资产减去负债来计算其账面价值。然后将报告单位的账面价值与其公允价值进行比较，以确定任何商誉减值的程度。基于这一分析，我们确认了一笔非现金商誉减值费用#美元60.0在截至2022年9月30日的三个月内，这是高级健康报告单位账面价值超过2022年7月1日估计公允价值的超额部分。已确认的商誉减值费用不影响本公司的所得税支出，因为从收购中获得的商誉没有任何税基。报告单位的公允价值低于账面价值的主要原因是用于对预测现金流进行贴现的以市场为基础的WACC增加。WACC的增加是由于最近股票市场风险溢价的增加和更高的利率。确定报告单位的账面价值是否超过其公允价值涉及高度估计，并可能受到一些行业和公司特定风险因素的影响，这些因素可能会随着时间的推移而发生变化。

于2022年9月30日，本公司确认商誉为$127.7自收购日期以来累计商誉减值费用后，其高级健康报告单位为百万美元136.0百万美元。

项目2.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营结果。

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在向读者介绍影响Primerica，Inc.(“母公司”)及其子公司(统称为“我们”、“我们”或“公司”)2021年12月31日至2022年9月30日期间财务状况和经营结果的事项。因此，以下讨论应与本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“2021年年报”)所载的MD&A及综合财务报表及其附注一并阅读。本讨论包含构成我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素，包括但不限于2021年年度报告中“风险因素”标题和本报告第1A项中讨论的风险和不确定性。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。

本MD&A分为以下几个部分：

•

业务概述

•

商业趋势和状况

•

影响我们结果的因素

•

关键会计估计

•

经营成果

•

财务状况

•

流动性与资本资源

业务概述

我们主要通过独立承包商销售代表(“独立销售代表”或“独立销售队伍”)网络，为美国和加拿大的中等收入家庭提供金融产品。我们帮助我们的客户满足他们对定期人寿保险和共同基金、年金、管理投资和其他金融产品的需求，我们主要代表第三方分销这些产品。我们历来有两个主要的经营部门，定期人寿保险和投资和储蓄产品，以及第三个部门，公司和其他分布式产品。2021年7月1日，我们通过子公司Primerica Health，Inc.(“Primerica Health”)收购了e-TeleQuote Insurance，Inc.及其子公司(统称为“e-TeleQuote”)80%的股份。E-TeleQuote通过其许可的健康保险代理向符合条件的Medicare参与者销售由第三方健康保险公司承保的与Medicare相关的保险产品。自2022年7月1日起，我们收购了拥有e-TeleQuote的Primerica Health剩余20%的股份，如本报告其他部分包含的精简合并财务报表中的附注14(收购)所述。从2021年7月1日开始，该公司将e-TeleQuote的运营报告为自己的运营部门，称为High Health。持有e-TeleQuote执照的健康保险代理人是e-TeleQuote的雇员。

定期人寿保险。我们通过三家发行人寿保险公司的子公司分销我们承保的定期人寿保险产品：Primerica Life Insurance Company(“Primerica Life”)、National Benefit Life Insurance Company(“NBLIC”)和Primerica Life Insurance Company of Canada(“Primerica Life Canada”)。保单持续有效，直至保险期间届满或投保人停止支付保费为止。我们的有效定期人寿保险保单在规定的期限内有固定的保费。因此，投保人每年支付相同的金额。最初的保单期限在10年至35年之间。虽然保费通常在初始期限内保持不变，但随着投保人年龄的增长，我们的索赔义务通常会增加。此外，我们在获得新的保险业务时会产生大量的前期成本。我们对保单收购成本和预留方法的延期和摊销旨在使保费收入的确认与保单失效的时间和预期索赔义务的支付相匹配。

投资和储蓄产品。在美国，我们经销几家第三方公司的共同基金、管理投资、可变年金和固定年金产品。我们为投资于我们的管理投资计划的客户资产提供投资咨询和管理服务。我们还为购买我们经销的某些共同基金的投资者提供独特的转让代理记录保存服务和非银行托管服务。在加拿大，我们提供其他公司的共同基金和独立基金，由Primerica Life Canada承销。

高级健康。在美国，我们在全国范围内向符合条件的联邦医疗保险参与者分发与联邦医疗保险相关的保险产品，并利用e-TeleQuote的持证健康保险代理团队将他们登记在保险范围内。我们分销的健康保险产品由第三方健康保险公司承保和管理，主要由Medicare Advantage投保。合同获取成本是在保单申请获得批准时预先产生的，包括与产生或获取线索相关的成本，以及支付给Primerica高级健康认证独立销售代表的费用，以及e-TeleQuote的注册健康保险代理人队伍产生的补偿、许可和培训成本。只要保单仍然有效，我们将从医疗保险承保人那里获得初始佣金形式的补偿，并在生效日期的周年日以续签佣金的形式获得续签佣金。

公司和其他分布式产品。公司和其他分布式产品部门主要包括与其他分布式产品相关的收入和费用，包括由NBLIC承保的各种保险产品的封闭块、预付费法律服务、抵押贷款发起和其他金融产品。除NBLIC承保的封闭式各种保险产品外，这些产品通过独立的销售队伍根据与第三方公司的分销安排进行分销。投资资产组合所赚取的投资收入净额计入公司及其他分销产品分部，但定期人寿保险分部未来保单福利储备负债减去递延收购成本所产生的假设净利息除外。本公司产生的利息支出完全归因于公司和其他经销产品部门。

商业趋势和状况

美国和加拿大金融市场和经济的相对实力和稳定性影响我们的增长和盈利能力。我们的业务现在是，我们预计将继续受到一些行业范围和产品特定的趋势和条件的影响。经济状况，包括失业率、消费者信心和通胀，可能会影响中等收入消费者的可支配收入，他们通常是我们的主要客户，这可能会影响他们的投资和支出决定。这些条件和因素也会影响未来应聘者对成为独立销售代表所带来的商机的看法，这可能会推动或抑制招聘。同样，这些条件也会影响e-TeleQuote招聘和留住有执照的健康保险代理人的能力。消费者支出和借款水平影响消费者如何评估他们的储蓄和债务管理计划。此外，利率和股票市场回报影响消费者对我们分销的储蓄和投资产品的需求。我们的客户对资本市场实力的看法可能会影响他们投资于我们分销的投资和储蓄产品的决定。

我们在加拿大业务的财务和分销结果(以美元计算)受到货币汇率变化的影响。因此，加元汇率的变化可能会对我们所有以美元换算和报告的金额的业务结果产生重大影响。

新冠肺炎疫情在2022年继续影响我们的业务，但影响程度比2021年小得多，本节后面部分、运营结果部分和财务状况部分将更详细地讨论这一点。我们不确定新冠肺炎将在多大程度上继续影响我们的业务，如下所述：

•

我们经历了由于新冠肺炎感染导致投保人过早死亡而导致的死亡费用增加。自2022年3月以来，我们收到的新冠肺炎相关索赔比之前几个时期要少。展望未来，我们预计不会有重大的新冠肺炎相关死亡索赔。

•

新冠肺炎疫情最初导致客户对拥有寿险产品的强烈情绪，导致保单销售增长和高持久度。然而，在整个2021年下半年和2022年前9个月，保单销售额和持久度都趋于新冠肺炎之前的水平。有关持续性如何影响我们的财务结果的更多信息，请参阅影响我们业绩的因素部分。

2022年前9个月资本市场的大幅波动也影响了我们的业务。市场利率的大幅上升导致我们的投资组合出现未变现亏损。我们没有在损益表中确认利率波动造成的损失，因为我们有能力持有这些投资直到到期或市场价格回升，我们目前没有出售这些投资的打算。资本市场的大幅下滑也对我们的投资和储蓄产品部门的收入产生了不利影响。

业务趋势和条件对我们季度业绩的影响在下面的运营结果部分和财务条件部分进行了讨论。

独立销售队伍的规模。

我们有能力增加独立销售队伍的规模，这在很大程度上是基于独立销售队伍的招聘努力以及培训和激励新人获得销售人寿保险牌照的成功。我们认为，招聘和许可水平对独立销售队伍的趋势很重要，招聘和许可的增长通常预示着未来独立销售队伍整体规模的增长。新招聘人数的变化并不总是导致获得许可的独立销售队伍规模的相应变化，因为新招聘人员可能会以高于或低于历史水平的比率获得必要的执照。

新入职人员及持有人寿证的独立销售代表活动详情如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021
新员工		127,788		91,884		282,710		275,802
新的获得人寿许可的独立销售代表		12,518		9,381		34,030		30,326

拥有寿险执照的独立销售队伍的规模如下：


	2022年9月30日		2021年9月30日
拥有寿险执照的独立销售代表		134,313		130,023

在截至2022年9月30日的三个月里，与2021年同期相比，新招聘人员的数量有所增加。这一同比增长主要是由于我们的两年期大会带来的兴奋，以及在2022年7月期间提供的特别征聘奖励。在实施特别奖励措施期间，大约招募了83 000人。在截至2022年9月30日的9个月里，与2021年同期相比，新招聘人数有所增加，原因与三个月比较中描述的原因相同，但增幅较低，这是因为2021年上半年提供了与新冠肺炎相关的招聘激励措施。

与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的三个月里，新获得人寿许可的销售代表有所增加，这主要是由于如上所述的招聘数量增加。与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9个月中，新获得人寿许可的销售代表有所增加，因为公司继续看到许可流程改进的好处。这些改进包括新的许可进度跟踪工具和额外的面对面许可课程。

截至2022年9月30日，持有寿险执照的独立销售代表人数增至134,313人，反映了上述许可程序最近的改进和招聘人数的增加。

定期人寿保险产品销售额及有效面值。

持有人寿牌照的独立销售代表的平均数目、定期人寿保险保单的发出数目，以及每名持有人寿牌照的独立销售代表每月发出新保单的平均比率(历史上介乎0.18至0.22之间)如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021
持有寿险执照的独立销售代表的平均人数		132,823		130,753		131,187		131,834
签发的新保单数量		71,104		75,914		219,374		248,652
每个人寿每月平均签发的新保单-许可证独立销售代表		0.18		0.19		0.19		0.21

在截至2022年9月30日的三个月里发布的新保单与2021年同期相比有所下降，主要是因为经济状况疲软和生活成本上升，这影响了中等收入家庭。与2021年同期的较高水平相比，截至2022年9月30日的9个月发布的新政策正常化。在截至2021年9月30日的9个月里发布的新政策反映出对防护产品的需求上升，因为新冠肺炎疫情突显了对防护产品的需求。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，以每个获得人寿许可的独立销售代表每月平均签发新保单的速度衡量，生产率与我们的历史范围一致，尽管低于去年同期，主要是因为如上所述，2021年对保护产品的需求增加。

我们有效的定期人寿保险保单的票面金额变动如下：


	截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
	2022			期初余额百分比			2021			期初余额百分比			2022			期初余额百分比			2021			期初余额百分比
	(百万美元)
有效面额，期间开始	$	914,438					$	886,519					$	903,404					$	858,818
面额净变动额：
发行面额		26,049			3	%		26,219			3	%		78,472			9	%		82,843			10	%
终止合同		(21,033	)		(2	)%		(16,241	)		(2	)%		(60,117	)		(7	)%		(48,187	)		(6	)%
外币		(6,669	)		(1	)%		(2,479	)	*				(8,974	)		(1	)%		544		*
面额净变动额		(1,653	)	*				7,499			1	%		9,381			1	%		35,200			4	%
有效面额，期限结束	$	912,785					$	894,018					$	912,785					$	894,018

*低于1%。

在截至2022年9月30日的三个月内，有效定期人寿保单的票面金额减少，主要是受外汇汇率变动的推动。美元相对加元走强，这对截至2022年9月30日生效的折算票面金额产生了负面影响。在截至2022年9月30日的三个月内，开始有效面额、发行面额和终止面额的百分比与可比的2021年期间保持一致。以美元计算，截至2022年9月30日止三个月的发行票面金额与

2021年可比期间，尽管由于平均发行面额较高，签发的保单数量减少。在截至2022年9月30日的三个月里，随着持续性正常化到大流行前的水平，终止数量比2021年同期更高。

在截至2022年9月30日的9个月内，有效定期人寿保单的面值金额增加1%，原因是面值金额水平继续超过终止的面值金额。如上文三个月比较所述，外汇汇率变动部分抵销了增加的数额。在截至2022年9月30日的九个月内，有效面额、已发行面额和终止面额占开始面额、已发行面额和终止面额的百分比与上述三个月的比较保持一致。以美元计算，在截至2022年9月30日的9个月中，发行面额与2021年同期相比有所下降，尽管降幅低于因平均发行面额增加而导致的保单发行数量减少。在截至2022年9月30日的9个月里，终止病例比2021年同期更高，因为持续性恢复到大流行前的水平。

投资和储蓄产品销售、资产价值和账户/头寸。

投资和储蓄产品销售额和客户平均资产价值如下：


	截至9月30日的三个月，				变化						截至9月30日的9个月，				变化
	2022		2021		$			%			2022		2021		$			%
	(百万美元)
产品销售：
美国零售共同基金	$	932	$	1,248	$	(316	)		(25	)%	$	3,382	$	3,846	$	(464	)		(12	)%
加拿大零售共同基金-预付销售佣金		112		315		(203	)		(64	)%		801		1,096		(295	)		(27	)%
年金及其他		598		721		(123	)		(17	)%		2,012		2,233		(221	)		(10	)%
以销售为基础的创收产品销售总额		1,642		2,284		(642	)		(28	)%		6,195		7,175		(980	)		(14	)%
管理型投资		320		387		(67	)		(17	)%		1,225		1,099		126			11	%
加拿大零售共同基金-不预付销售佣金		158		76		82			108	%		160		239		(79	)		(33	)%
隔离基金		42		44		(2	)		(5	)%		338		171		167			98	%
产品总销售额	$	2,162	$	2,791	$	(629	)		(23	)%	$	7,918	$	8,684	$	(766	)		(9	)%
平均客户资产价值：
零售共同基金	$	51,171	$	57,780	$	(6,609	)		(11	)%	$	54,709	$	54,954	$	(245	)	*
年金及其他		22,965		25,778		(2,813	)		(11	)%		24,314		24,886		(572	)		(2	)%
管理型投资		6,817		6,362		455			7	%		6,951		5,857		1,094			19	%
隔离基金		2,368		2,732		(364	)		(13	)%		2,532		2,688		(156	)		(6	)%
客户资产平均总价值	$	83,321	$	92,652	$	(9,331	)		(10	)%	$	88,506	$	88,385	$	121		*

*低于1%。

客户账户中资产价值的结转情况如下：


	截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
	2022			期初余额百分比			2021			期初余额百分比			2022			期初余额百分比			2021			期初余额百分比
	(百万美元)
资产价值，期初	$	82,291					$	91,735					$	97,312					$	81,533
资产价值净变动：
流入		2,161			3	%		2,791			3	%		7,916			8	%		8,684			11	%
赎回		(1,447	)		(2	)%		(1,756	)		(2	)%		(5,144	)		(5	)%		(5,341	)		(7	)%
净流量		714			1	%		1,035			1	%		2,772			3	%		3,343			4	%
公允价值变动净额		(3,466	)		(4	)%		(681	)		(1	)%		(20,243	)		(21	)%		6,840			8	%
外币，净额		(802	)		(1	)%		(323	)	*				(1,104	)		(1	)%		50		*
资产价值净变动		(3,554	)		(4	)%		31		*				(18,575	)		(19	)%		10,233			13	%
资产价值，期末	$	78,737					$	91,766					$	78,737					$	91,766

*低于1%。

创收费用职位的平均数目如下：


	截至9月30日的三个月，				变化					截至9月30日的9个月，				变化
	2022		2021		职位		%			2022		2021		职位		%
	(以千为单位的职位)
平均产生费用的数量职位(1):
纪录保存及保管		2,295		2,192		103		5	%		2,272		2,155		117		5	%
仅保留记录		820		762		58		8	%		810		739		71		10	%
费用平均总数- 生成位置		3,115		2,954		161		5	%		3,082		2,894		188		7	%

(1)

我们通过共同基金头寸收取记录保管费。个人客户账户可以包括多个共同基金头寸。我们还可能因向拥有退休计划账户并在这些共同基金中持有头寸的客户提供托管服务而获得按账户计算的费用。

截至2022年9月30日的三个月内投资和储蓄产品销售额、资产价值和账户/头寸的变化

产品销售量。在截至2022年9月30日的三个月里，投资和储蓄产品的销售额与截至2021年9月30日的三个月相比有所下降，这是由于零售共同基金和可变年金的销售额下降，原因是投资者需求在2022年期间因负资产市场状况而恶化。

平均客户资产价值。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的平均客户资产价值下降，主要原因是2022年期间的负资产市场状况。

客户端资产价值的前滚。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月期末客户资产价值下降，主要原因是2022年期间的市场表现负面。在截至2022年9月30日的三个月中，净资金流仍为正值，尽管程度低于2021年同期。

产生费用的职位的平均数量。与截至2021年9月30日的三个月相比，在截至2022年9月30日的三个月中，平均产生费用的头寸数量有所增加，这主要是由于最近一段时间散户共同基金销售的累积影响，导致我们的转让代理记录保存平台上提供服务的散户共同基金头寸数量增加。

截至2022年9月30日的9个月投资和储蓄产品销售、资产价值和账户/头寸的变化

产品销售量。在截至2022年9月30日的9个月中，投资和储蓄产品的销售额与截至2021年9月30日的9个月相比有所下降，这是由于零售共同基金和可变年金的销售额下降，原因是2022年第二季度和第三季度的投资者需求因负面市场状况而恶化。

平均客户资产价值。与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的平均客户资产价值略有上升，这主要是由于2022年初客户资产市值上升的影响。2022年期间持续的正净流量也有助于客户平均资产价值的增加，但市场表现负面部分抵消了这一增长。

客户端资产价值的前滚。与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的期末客户资产价值下降，这主要是由于2022年期间的市场表现负面，而2021年同期的市场表现强劲。在截至2022年9月30日的9个月中，净资金流仍为正值，尽管程度低于2021年同期。

产生费用的职位的平均数量。在截至2022年9月30日的9个月中，与截至2021年9月30日的9个月相比，产生费用的职位的平均数量有所增加，这主要是由于与三个月比较中描述的相同因素。

高级健康关键绩效指标。

提交的保单和批准的保单

提交的保单。提交的保单代表申请人已授权e-TeleQuote向健康保险承运人提交的已完成的此类申请的数量。在健康保险承运人审查申请之前，申请人可能需要采取其他行动，包括提供后续信息。

已批准的保单。已批准保单是指健康保险承保人在指定期间为已确定产品批准的已提交保单的估计值。并不是所有批准的政策都会生效。一般来说，随着时间的推移，提交的保单和批准的保单之间的关系一直是季节性一致的。因此，影响提交保单数量的因素通常会影响已批准保单的数量。

长者健康计划提交的保单和获批准的保单数目如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021 (1)
已提交的老年人健康保单数量		16,095		20,867		61,978		20,867
已批准的老年人健康保单数量		14,862		18,276		56,381		18,276

(1)

仅反映了e-TeleQuote收购发生在2021年7月1日时的三个月活动。

老年健康部门经历了显著的季节性，需求最强的出现在第四季度，原因是从10月15日开始的联邦医疗保险年度选举期(AEP)这是至12月7日这是。由于从1月1日开始的联邦医疗保险开放投保期(OEP)，该业务通常在第一季度经历强劲的需求ST至3月31日ST，允许个人更换Medicare Advantage计划。与此同时，第二季度和第三季度的需求季节性较低，因为提交的保单的重点仅限于具有双重资格(联邦医疗保险和医疗补助)、有资格进入特殊投保期、最近进入联邦医疗保险或正在从雇主赞助的计划过渡到联邦医疗保险的参与者，以及其他不太常见的情况。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，提交和批准的保单数量反映了该公司为支持开发更高效的铅采购和限制代理商数量而缩减增长的努力。这九个月的比较还受到2021年7月1日收购e-TeleQuote的时间的影响。2022年期间包括9个月的提交和批准的保单，而2021年期间只有3个月。由于上文提到的牵头采购努力，2022年期间核定政策占提交政策的百分比有所增加。

由Primerica独立销售代表提供的高级健康政策

Primerica独立销售代表有资格在完成Primerica提供的简短认证课程后，将Medicare参与者推荐给e-TeleQuote授权代理商，以便有可能参加e-TeleQuote分发的保单。截至2022年9月30日，有83,280名Primerica独立销售代表获得认证，可推荐参与者参加高级健康保单。

来自Primerica独立销售代表的e-TeleQuote提交的保单数量衡量的是e-TeleQuote向其第三方健康保险公司提交的、由Primerica独立销售团队发起的高级健康保单的数量。


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021 (1)
由Primerica独立销售代表提交的保单		1,016		319		2,835		319

(1)

仅反映了e-TeleQuote收购发生在2021年7月1日时的三个月活动。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，Primerica高级健康认证独立销售代表提交的保单数量与2021年同期相比有所增加，这主要是由于2021年7月1日收购e-TeleQuote的时机所致。2022年期间包括由Primerica独立销售代表提供的9个月提交的保单，而2021年期间只有3个月。此外，截至2021年9月30日的三个月代表着Primerica转介计划的初步启动，该计划发生在本季度末。

佣金的终身价值和合同购置费用

佣金终身价值(“LTV”)。LTV是指估计在一份保单的预期期限内为该期间核准的保单收取的佣金和行政费用的累计总额。有关LTV的更多信息，请参阅我们2021年年报中综合财务报表的附注13(与客户签订的合同收入)以及影响我们业绩的因素-本报告其他部分包括的MD&A高级健康部门部分。

合同购置成本(“CAC”)。CAC代表获得批准的保单所产生的总直接成本。CAC主要包括与从第三方和内部产生的线索获取线索相关的成本，包括支付给Primerica高级健康认证独立销售代表的费用，以及与我们的e-TeleQuote许可健康保险代理团队相关的薪酬、许可和培训成本。持有e-TeleQuote执照的健康保险代理人的数量、代理人任期、流失率和生产率都会影响CAC。除了帮助受益人在同一承运人内改变计划所产生的费用外，我们在投保之前和收到我们的第一笔佣金之前都会产生批准的保单的全部费用。

根据LTV和CAC的政策指标，衡量我们有利可图地分销老年健康保险产品的能力。

每个批准的保单的LTV、每个批准的保单的CAC以及每个批准的保单的LTV与CAC的比率如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021 (1)
在此期间，根据批准的保单提供的LTV	$	868		1,180	$	850		1,180
在此期间，根据已批准的保单支付CAC	$	905		1,287	$	949		1,287
根据批准的政策提供LTV/CAC		0.96		0.91		0.90		0.91

(1)

仅反映了e-TeleQuote收购发生在2021年7月1日时的三个月活动。

根据批准的保单，LTV反映了当前对续约率、保单保留和按存储容量使用计费活动的估计，并考虑了截至2022年9月30日的最新经验。与历史经验相比，该公司在2022年的续订保留率较低，原因是消费者考虑更改计划的倾向增加，以及运营商提供的计划增加。这一经历导致截至2022年9月30日的三个月的LTV低于截至2021年9月30日的三个月。

根据批准的政策，截至2022年9月30日的三个月的CAC反映了对线索的选择性采购，以及在限制代理数量方面的刻意做法。这导致截至2022年9月30日的三个月的批准保单的CAC比截至2021年9月30日的三个月有所下降。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的LTV和CAC与三个月的比较显示出相同的趋势，尽管截至2021年9月30日的9个月仅反映自2021年7月1日收购日期以来的活动。

其他业务趋势和情况。

工人分类标准。围绕工人分类的行政和立法活动已经成为一种趋势。例如，在2021年1月，前总统政府的劳工部(“DOL”)发布了一项规则制定，解释了适用于“公平劳动标准法”(“FSLA”)的“经济现实”工人分类标准。2022年10月，现任总统政府领导下的美国司法部提出了一项新规则，将废除2021年的规则，取而代之的是美国司法部对FSLA下的“经济现实”标准的解释。关于工人分类的其他联邦和州立法和监管建议也在考虑之中。很难预测工人分类活动的结果会是什么。工人分类法律的变化可能会影响我们的业务，因为销售代表(e-TeleQuote雇用的销售代表除外)是独立的承包商。

加拿大对薪酬模式的限制。各省和地区证券监管机构组织(统称为“加拿大证券管理人”或“CSA”)公布了最终规则修订，禁止基金公司为销售在加拿大招股说明书下提供的共同基金预付销售佣金(“DSC禁令”)。最终修正案于2022年6月1日生效。这些规定导致了与提供我们分销的共同基金产品的基金公司和销售代表之间的薪酬安排发生了变化。特别是，我们已经与两家第三方共同基金公司达成协议，开发和提供一系列由我们的独立销售代表独家销售的基金。这些协议规定共同基金公司向我们支付基于资产的收入。我们还通过向客户收取基于资产的费用来赚取收入。作为我们新模式(“主要分销商模式”)的一部分，我们在销售时向我们的独立销售代表提供预付补偿资金，由他们选择，以部分取代基金公司根据递延销售费用补偿模式支付的预付销售佣金现金流。我们预计，由于取消了预付佣金，我们共同基金模式的这些变化将在短期内最初减少我们的税前运营收入。从长期来看，我们预计税前营业收入将通过收取基于资产的佣金随着时间的推移而恢复。我们于2022年7月6日开始提供新的主要经销商型号。虽然我们获得了必要的批准，但CSA已表示打算仔细研究该模式，包括可能通过就销售做法进行公众咨询。, 并可能要求承诺或考虑未来需要对模型进行修改的修改，包括关于其预付款和按存储容量使用计费功能的修改。目前，如果我们的主要经销商模式被要求修改或停产，我们无法量化可能需要对我们的业务进行任何更改以符合要求的财务影响。在截至2022年9月30日的9个月中，加拿大共同基金约占我们总投资和储蓄产品销售额的14%，约占我们平均客户资产价值的13%。

在2022年2月10日的一份声明中，根据DSC对共同基金销售的禁令，省和地区保险监管机构组织(统称为加拿大保险监管机构理事会)敦促保险公司从2022年6月1日起避免在独立基金合同中新的递延销售费用销售，并预计将在2023年6月1日之前过渡到停止此类销售。此外，2022年9月8日，加拿大保险监管机构理事会发布了一份讨论文件，征求意见，以考虑对预付薪酬进行其他更改，包括预付薪酬和按存储容量使用计费功能，如我们的主要分销商模型中使用的功能。我们预计，独立基金薪酬做法的变化(如果有)也将被证券监管机构采用，这可能会影响我们的主要分销商模式。目前，我们的加拿大独立基金产品主要是在递延销售费用的基础上销售的，我们向销售这些产品的独立代理支付预付佣金。目前，我们无法评估任何此类改革对我们的运营和收入的影响。在这九个月里

截至2022年9月30日，加拿大独立基金约占我们总投资和储蓄产品销售额的2%，约占我们平均客户资产价值的3%。

影响我们结果的因素

有关新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响的讨论，请参阅商业趋势和条件部分。

定期人寿保险业务。定期人寿保险部门的业绩主要受销售额、实际体验与我们的定价假设、再保险条款和用途以及费用的匹配程度的影响。

有效的销售和保单。定期保单的销售以及我们有效保单的规模和特点对我们的长期业绩至关重要。保费收入按保单期限内赚取的收入确认，符合条件的收购费用按相关保单的保费水平递延并按比例摊销。然而，由于我们在发出保单时或前后发生了大量现金外流，包括支付销售佣金和承保成本，人寿保险销售量在一段时间内的变化对我们现金流的影响将比对该期间收入和费用确认的影响更直接。

从历史上看，我们发现，虽然定期寿险产品在不同会计期间的销售量可能会因各种因素而有所不同，但销售代表的生产率通常保持在一个范围内(即每个持有寿险执照的独立销售代表每月平均签发新保单的比率在0.18至0.22之间)。定期寿险产品的销售量在短期内会波动，但从长期来看，我们的销售量通常与独立销售队伍的规模相关。

定价假设。我们的定价方法旨在为我们承担的风险提供适当的利润率。我们根据所寻求的保险范围(如保单的大小和期限)以及特定的投保人属性(如年龄和健康状况)确定定价分类。此外，我们通常对定期人寿保险保单采用中性费率。我们费率的定价假设是基于我们对发行时的死亡率、持续性、伤残和利率、销售人员佣金率、发行和承保费用、运营费用和投保人特征的最佳估计，包括性别、年龄、承保类别、产品和承保金额的分布。如果我们的定价假设与实际经验之间存在差异，我们的结果将受到影响。

•

持之以恒。持续性是衡量我们的保单有效时间的一种指标。一般来说，低于我们定价假设的持续性会对我们的长期业绩产生不利影响，因为我们失去了与失效保单相关的经常性收入流。确定持续性变化的短期影响更为复杂。当实际持续性低于我们的定价假设时，我们必须加快递延保单收购成本(DAC)的摊销。由此产生的摊销费用增加被与失效保单相关的准备金的相应释放所抵消，这导致福利和索赔费用减少。与任何特定政策相关联的未来政策福利准备金将在该政策的期限内发生变化。一般来说，未来政策福利准备金在政策期限开始时最低，并稳步上升到峰值，然后在政策期限届满时下降到零。因此，取决于相对于整个保单期限的失效发生的时间，福利和索赔费用的减少可能大于或小于摊销费用的增加，因此，对特定期间的收益的影响可能是积极的，也可能是消极的。如果实际经验与发布时锁定的持久性假设相背离，持久性水平将影响结果。

•

死亡率。我们的盈利能力将波动到实际死亡率与发行时锁定的假设不同的程度。我们通过再保险减少了很大一部分死亡风险敞口。

•

残疾。我们的盈利能力将在实际伤残率(包括目前残疾个人的恢复率)与发行时或残疾时锁定的假设不同的程度上波动。

•

利率。我们使用的未来利率假设最初反映了投资组合当前的再投资率，在七年内逐渐增加到与我们对未来收益率增长的预期一致的水平。DAC和未来政策受益准备金负债都随着假设利率的增加而增加。由于DAC在保单的最初几年高于未来的政策福利准备金负债，较低的假设利率通常会导致较低的利润。在未来几年，当未来政策福利准备金负债高于存款准备金时，较低的假设利率通常会导致较高的利润。与其他有争议的定价假设一样，这些假设利率会影响DAC的时机，但不会影响未来政策福利准备金的变化总额。我们将投资组合产生的净投资收入分配给定期人寿保险部门，金额等于该部门根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)计算的假设净利息减去DAC后的未来保单福利准备金负债。所有剩余的净投资收入，以及实际利率的影响，都归因于公司和其他分销产品部门。

再保险。我们广泛使用再保险，这对我们的经营结果有重大影响。我们一般已按配额份额每年续期条款(“YRT”)为定期人寿保险(不包括某些投保人的承保范围)投保80%至90%的死亡风险。在实际死亡率或多或少比合同死亡率有利的情况下，

再保险人将赚取增量利润或承担增量成本，视情况而定。与旨在消除所有风险(再保险人的交易对手风险除外)的共同保险不同，我们签订的YRT再保险安排只是为了减少与估计死亡率和实际死亡率之间的差异相关的波动性。

2010年，作为公司重组和首次公开发行普通股的一部分，我们与当时与花旗集团关联的实体(统称为“IPO共同保险人”)达成了重大的共同保险交易(“首次公开募股共同保险交易”)，并放弃了2009年年底生效的定期人寿保险保单80%至90%的风险和回报。我们根据这些共同保险协议管理所有此类保单。达到其初始水平期限结束时的保单不再根据IPO共同保险交易而转让。

我们的再保险安排对放弃的保费、福利和费用对我们的损益表的影响如下：

•

让出的保费。让渡保费是指我们支付给再保险公司的保费。这些金额将从我们赚取的直接保费中扣除，以计算我们的净保费收入。与直接保费收入类似，转让的共同保险保费在保单的初始期限内保持不变。在保单生效期间让渡的延展保费增加。因此，在保单期限内，割让的延伸期保费在直接保费中所占的百分比一般会增加。

•

福利和索赔。福利和索赔包括已发生的索赔金额和未来保单福利准备金的变化。再保险减少已发生的索赔与放弃的百分比成正比。共同保险也减少了未来保单福利准备金的变化，与放弃的百分比成正比，而YRT再保险并不显著影响这些准备金的变化。

•

摊销DAC。DAC，因此DAC的摊销，按比例减少共保业务，包括向IPO共同保险人再保险的业务。这对与我们的元朗青藏铁路合约相关的DAC摊销没有影响。

•

保险费。保险费从共同保险获得的津贴中扣除。这对我们的元朗青衣合约所涉及的保险费并无影响。

我们可能会随时改变我们的再保险做法，因为无法以有吸引力的费率提供YRT再保险，或者没有其他选择来减少我们的风险敞口。我们目前打算继续在新业务上放弃大约90%的美国和加拿大死亡风险。

费用。业绩还受到客户获取、维护和管理费用水平差异的影响。

投资和储蓄产品细分市场。投资和储蓄产品部门的业绩主要受销售额、我们为其赚取持续管理、营销和支持、分销费用的客户账户中的资产价值，以及我们管理的转让代理记录保存职位和非银行托管产生费用的账户数量的推动。

销售。我们根据共同基金产品和年金在美国的销售以及某些共同基金产品在加拿大的销售赚取佣金和费用，如交易商重新补贴以及营销和分销费用。投资和储蓄产品的销售受到美国和加拿大对投资产品的总体需求以及独立销售队伍的规模和生产率的影响。由于我们高度集中销售退休账户产品，我们通常在投资和储蓄产品部门的业绩中经历季节性。这些账户的资金通常在2月至4月，这与我们客户的纳税申报单准备季节不谋而合。虽然我们认为独立销售队伍的规模是推动这一细分市场销售额的一个因素，但还有许多其他变量，如经济和市场状况，可能对任何给定会计期间的销售额产生明显更大的影响。

客户帐户中的资产价值。我们在美国和加拿大的共同基金和年金资产上赚取营销和分销费用(跟踪佣金或就美国共同基金而言，12b-1费用)。在美国，我们还从管理投资的资产中赚取投资咨询费和管理费。在加拿大，我们作为主要分销商的共同基金资产和我们担任投资经理的独立基金赚取营销、分销和股东服务费。资产价值受到新产品销售、对现有账户的持续贡献、赎回和现有账户市值变化的影响。虽然我们提供各种各样的资产类别和投资风格，但我们客户的账户主要投资于股票基金。

位置。我们代表我们的几家共同基金提供商履行行政职能，赚取转让代理记录保管费。个人客户账户可能包括多个基金头寸，我们为这些头寸赚取转账代理记录保管费。我们还可能获得为拥有退休计划账户的客户提供的非银行托管服务所赚取的费用。

销售组合。虽然投资和储蓄产品都为公司提供了类似的长期经济回报，但我们在特定会计期间的业绩将受到这些类别产品总体组合变化的影响。以下是影响我们业绩的销售组合变化的例子：

•

在美国销售年金产品将在销售期间产生比其他投资产品更高的收入，其他投资产品产生的前期收入较低，或者在管理投资和分离基金的情况下，没有前期收入；

•

销售更高比例的管理投资、加拿大共同基金和独立基金产品将随着时间的推移分享产生的收入，因为我们在每个时期根据这些账户管理的资产赚取更高的收入，而不是根据产品销售赚取前期收入；以及

•

鉴于我们为我们分销的某些共同基金产品提供不同的转移代理、记录保存和非银行托管服务，销售更高比例的共同基金产品将影响我们赚取收入的时机和金额。

高级健康部门。高级健康部门的业绩主要由批准的保单、批准的保单的LTV和尾部收入调整、批准的保单的CAC以及其他收入推动。

已批准的保单。已批准的保单是指健康保险承保人在指定的期间内为已确定的产品批准的已提交保单。并不是所有批准的政策都会生效。一般来说，提交的保单和批准的保单之间的关系随着时间的推移是一致的。因此，影响提交保单数量的因素通常会影响已批准保单的数量。收入主要来自批准的保单，LTV在适用的健康保险公司批准投保时记录。联邦医疗保险优势计划构成了我们分发的已批准保单的很大一部分。已批准的保单数量受以下因素影响：

•

美国老年人口的规模和增长；

•

政府资助的联邦医疗保险优势计划的吸引力，这些计划提供私人管理的医疗保险，与原始联邦医疗保险相比具有更高的福利；

•

我们有能力为我们的e-TeleQuote注册健康保险代理团队创造和获得线索；

•

我们有能力为我们的e-TeleQuote注册健康保险代理团队提供工作人员和培训，以管理销售线索并帮助符合条件的联邦医疗保险参与者完成登记过程；

•

我们有能力在竞争激烈的环境中留住医疗保险参与者，在这种环境中，参与者积极比较计划和承保公司；以及

•

我们的健康保险承运人关系，使我们能够提供最适合符合条件的联邦医疗保险参与者需求的计划。

根据批准的政策和尾部收入调整LTV。当保单获得健康保险承保人的批准后，佣金收入将根据每个批准保单的估计LTV进行确认。每份已批准保单的LTV是指根据我们的收入确认政策适用的限制，估计在保单的预期寿命内收取的佣金的累计总额。具体地说，每个批准的保单的LTV等于初始佣金之和，减去第一个保单年度注销的已付费保单的按存储容量使用计费估计数加上预测的续订佣金。这一估计是由一系列因素驱动的，包括但不限于运营商的合同佣金率、预期的保单周转率、新出现的按存储容量使用计费活动和适用的限制。这些因素可能会导致不同时期的值不同。

当我们的现金收入与估计的受限LTV不同时，我们确认LTV以外的收入对已批准保单的调整来自或预计不同于估计的受限LTV，我们称之为尾部收入调整。确认尾部收入调整的原因是，当实际现金收入或传达的利率增加表明趋势与估计的受限LTV不同时，对预期现金收入的估计发生了变化。尾部收入调整可以是积极的，也可以是消极的，当我们认为累积收入不太可能发生重大逆转时，我们会确认收入的积极调整。

根据批准的政策提供CAC。结果还受到采购成本的推动，采购成本被定义为每个批准的保单产生的总直接成本。我们的收购成本主要包括产生和获得销售线索的成本，以及与我们的e-TeleQuote注册健康保险代理团队相关的劳动力、福利、奖金补偿和培训成本。除了帮助受益人在同一承运人内改变计划所产生的费用外，我们在投保之前和收到我们的第一笔佣金相关付款之前都会产生我们批准的保单的全部费用。根据批准的政策，影响我们采购成本的因素包括：

•

外部产生的引线的市场价格；

•

我们有能力有效地获取内部产生的线索；以及

•

我们的e-TeleQuote持牌健康保险代理商将采购的线索转换为批准的保单的工作效率。

其他收入。在老年健康部门确认的其他收入包括为某些健康保险公司提供营销服务而获得的营销开发收入。营销开发收入为交付经批准的保单提供额外收入，并基于实现与某些健康保险公司商定的目标。营销开发收入用于抵消与分发经批准的保单相关的合同采购成本。营销开发收入协议通常是短期的，不同时期可能会有所不同。

公司和其他分布式产品细分市场。我们在公司和其他分销产品部门为抵押贷款来源、预付费法律服务、汽车和房主保险推荐以及其他金融产品赚取收入并支付佣金和介绍费，所有这些产品都是由第三方发起的。公司和其他分销产品部门还包括由国民福利人寿保险公司(“NBLIC”)承保的几个非连续险种的有效保单。

公司及其他分销产品分部的净投资收入反映公司确认的实际净投资收入减去根据定期人寿保险分部的美国公认会计准则计量的未来保单福利准备金负债减去DAC所产生的假定净利息分配给定期人寿保险分部的金额。反映在公司和其他分销产品部门的实际净投资收入受到我们投资资产组合的规模和表现的影响，而投资资产组合的规模和表现可能受到利率、信贷利差和投资资产组合的影响。

公司和其他分销产品部门还包括未分配给我们其他部门的公司收入和费用、一般和行政费用(分配给定期人寿保险或投资和储蓄产品部门的费用除外)、应付票据的利息支出、多余的准备金融资交易和我们的循环信贷安排，以及我们投资资产组合的已实现收益和亏损。

资本结构。我们的财务业绩受到我们资本结构的影响，其中包括我们的优先无担保票据(“高级票据”)、多余的准备金融资交易、我们的循环信贷安排和我们的普通股。有关资本结构变化的更多信息，请参阅本报告其他部分包含的未经审计简明综合财务报表的附注7(股东权益)、附注10(承诺和或有负债)和附注12(债务)。

外币。加元是我们加拿大子公司的功能货币，我们以美元报告的综合财务业绩受到货币汇率变化的影响。因此，在加元相对美元升值或贬值的时期，我们加拿大子公司的收入、支出、资产和负债的换算金额将分别较高或较低。见项目7A。关于市场风险的定量和定性披露-加拿大货币风险包括在我们的2021年年度报告中，以及本报告其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表的附注2(分部和地理信息)，以了解有关我们加拿大子公司的更多信息以及外币对我们财务业绩的影响。

关键会计估计

我们根据美国公认会计准则编制财务报表。这些原则主要由财务会计准则委员会制定。根据美国公认会计原则编制财务报表，要求我们在记录业务运营产生的交易时，根据目前可用的信息进行估计和假设。我们的重要会计政策在我们2021年年报中包括的综合财务报表的附注1(业务说明、列报基础和重要会计政策摘要)中进行了说明。我们未经审计的简明综合资产负债表中最重要的项目是基于公允价值确定、会计估计和精算确定，这些项目可能会受到未来期间变化的影响，并可能影响我们的经营业绩和财务状况。

我们认为对了解我们的经营结果和财务状况最关键的估计是与DAC、未来保单福利准备金和可从再保险公司追回的相应金额、所得税、应收续期佣金、商誉和投资估值有关的估计。这些关键会计估计数的编制和评估涉及使用管理层分析和判断得出的各种假设。随后的经验或其他假设的使用可能会产生显著不同的结果。

会计政策变更。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，我们对我们已确定为关键会计估计的项目进行了以下更新。

商誉是指收购价格超过在收购日在企业合并中收购的可识别资产和负债的估计收购价值的部分。根据美国公认会计原则，商誉不摊销。该公司每年于7月1日对商誉进行减值测试，每当发生表明商誉账面价值可能减值的事件或情况变化时。该公司的所有商誉都是从收购e-TeleQuote中获得的，e-TeleQuote业务已被指定为一个单独的运营部门，称为High Health。因此，商誉已被分配

仅限于高级健康部门，并在高级健康部门一级进行损害评估，这也被定义为报告单位。

在截至2022年7月1日的年度减值测试中，公司使用收入进行了量化减值分析方法. 我们采用收益法，通过编制贴现现金流分析来确定报告单位的公允价值。贴现现金流分析包括主要假设，例如加权平均资本成本(“WACC”)、长期增长率及预期经营结果，例如获批准的保单、长期电视、合约购置成本、营运开支、应收续期佣金的收取，以及将净营运亏损用作所得税用途。我们没有使用市场方法作为量化减值分析的一部分，因为我们认为，鉴于现有同行公司数据的可信度存在内在限制，管理层对报告单位产生的现金流的预期在确定公允价值时更具相关性。鉴于诸如预测经营结果和贴现率等不可观察的投入的重要性，报告单位的公允价值计量被归类为第3级公允价值计量。

在报告单位的公允价值确定后，本公司通过报告单位的资产减去负债来计算其账面价值。然后将报告单位的账面价值与其公允价值进行比较，以确定任何商誉减值的程度。基于这一分析，我们在截至2022年9月30日的三个月内确认了一笔6,000万美元的非现金商誉减值费用，这是高级健康报告单位在2022年7月1日的账面价值超过其估计公允价值的部分。已确认的商誉减值费用不影响本公司的所得税支出，因为从e-TeleQuote收购中获得的商誉没有任何纳税基础。报告单位的公允价值低于账面价值的主要原因是用于对预测现金流进行贴现的以市场为基础的WACC增加。WACC的增加是由于最近股票市场风险溢价的增加和更高的利率。确定报告单位的账面价值是否超过其公允价值涉及高度估计，并可能受到一些行业和公司特定风险因素的影响，这些因素可能会随着时间的推移而发生变化。

有关我们的关键会计估计的更多信息，请参阅我们2021年年度报告中包括的MD&A的关键会计估计部分。

经营成果

Primerica，Inc.及其子公司业绩。我们的行动结果如下：


	截至9月30日的三个月，						变化						截至9月30日的9个月，						变化
	2022			2021			$			%			2022			2021			$			%
	(千美元)
收入：
直接保费	$	810,079		$	785,277		$	24,802			3	%	$	2,417,639		$	2,327,804		$	89,835			4	%
让渡保费		(404,870	)		(401,295	)		3,575			1	%		(1,223,804	)		(1,211,117	)		12,687			1	%
净保费		405,209			383,982			21,227			6	%		1,193,835			1,116,687			77,148			7	%
佣金及费用		225,468			269,796			(44,328	)		(16	)%		717,956			754,529			(36,573	)		(5	)%
扣除投资费用后的投资收益		40,629			35,741			4,888			14	%		112,148			106,970			5,178			5	%
盈余票据利息支出		(16,283	)		(15,741	)		542			3	%		(47,613	)		(46,382	)		1,231			3	%
净投资收益		24,346			20,000			4,346			22	%		64,535			60,588			3,947			7	%
已实现投资收益(亏损)		292			1,730			(1,438	)	*				924			3,762			(2,838	)	*
其他投资收益(亏损)		(2,991	)		(320	)		(2,671	)	*				(4,765	)		114			(4,879	)	*
投资收益(亏损)		(2,699	)		1,410			(4,109	)	*				(3,841	)		3,876			(7,717	)	*
其他，净额		20,965			18,051			2,914			16	%		60,709			49,958			10,751			22	%
总收入		673,289			693,239			(19,950	)		(3	)%		2,033,194			1,985,638			47,556			2	%

福利和费用：
福利及申索		171,293			183,425			(12,132	)		(7	)%		511,619			535,561			(23,942	)		(4	)%
DAC摊销		90,925			62,214			28,711			46	%		262,367			182,604			79,763			44	%
销售佣金		105,915			129,268			(23,353	)		(18	)%		359,602			382,465			(22,863	)		(6	)%
保险费		57,552			51,901			5,651			11	%		176,521			149,246			27,275			18	%
保险佣金		7,666			8,412			(746	)		(9	)%		22,982			25,990			(3,008	)		(12	)%
合同采购成本		13,446			23,524			(10,078	)		(43	)%		53,479			23,524			29,955			127	%
利息支出		6,802			7,529			(727	)		(10	)%		20,469			21,814			(1,345	)		(6	)%
商誉减值损失		60,000			-			60,000		*				60,000			-			60,000		*
其他运营费用		73,791			79,864			(6,073	)		(8	)%		239,952			219,559			20,393			9	%
福利和费用总额		587,390			546,137			41,253			8	%		1,706,991			1,540,763			166,228			11	%
所得税前收入		85,899			147,102			(61,203	)		(42	)%		326,203			444,875			(118,672	)		(27	)%
所得税		34,092			35,663			(1,571	)		(4	)%		90,069			107,403			(17,334	)		(16	)%
净收入		51,807			111,439			(59,632	)		(54	)%		236,134			337,472			(101,338	)		(30	)%
可归因于非控股权益的净收入		-			(1,017	)		1,017		*				(5,038	)		(1,017	)		(4,021	)	*
Primerica公司的净收入。	$	51,807		$	112,456		$	(60,649	)		(54	)%	$	241,172		$	338,489		$	(97,317	)		(29	)%

*低于1%或意义不大。

截至2022年9月30日的三个月业绩

总收入。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的总收入有所下降，主要原因是截至2022年9月30日的三个月的佣金和手续费收入减少。佣金和手续费减少的主要原因是对可变年金和共同基金投资产品的需求减少，导致基于销售的收入减少。佣金和手续费下降的另一个原因是2022年不利的市场表现导致基于资产的收入下降。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的定期人寿净保费收入增加，部分抵消了这一增长。净保费的增长是由于不受首次公开招股共同保险交易影响的定期人寿保险保单的增加保费，以及人寿保险销售的分层效应。

与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的三个月中，净投资收入增加了240万美元，这是因为与去年同期相比，投资资产组合的收益率较高，以及投资资产组合规模较大，净投资收入为180万美元。扣除投资支出后的投资收入包括持有至到期资产所赚取的利息，这部分利息被盈余票据的利息支出所抵消，从而消除了对净投资收入的任何影响。每个项目确认的金额将保持抵销，并将随着持有至到期资产的本金金额和盈余票据的本金而波动，这是基于Vidalia Re，Inc.使用的冗余准备金融资交易合同支持的准备金余额。有关盈余票据的更多信息，请参阅本报告其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表的附注3(投资)和附注12(债务)。

在截至2022年9月30日的三个月中，投资收益(亏损)与2021年同期的收益相比减少为亏损，这主要是由于我们的投资中持有的股权证券进行了290万美元的按市值计算的负调整

由于市场波动，在截至2022年9月30日的三个月内，我们的投资组合中的股票组合出现了40万美元的负市值调整，而在可比的2021年期间，我们投资组合中持有的股权证券出现了40万美元的负市值调整。

其他方面，与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的净收入有所增长，主要是由于我们的老年健康部门谈判营销开发收入的时间不同。其他净收入增长的另一个原因是，随着订户的增长，我们的主要销售队伍支持工具Primerica Online(“POL”)的访问费用也有所增加。

福利和费用总额。在截至2022年9月30日的三个月中，总福利和支出比截至2021年9月30日的三个月有所增加，这主要是由于6000万美元的非现金商誉减值费用，这是高级健康报告单位在2022年7月1日的账面价值超过其估计公允价值的部分。福利和支出增加的另一个原因是DAC摊销的增长，这是定期人寿保险部门有效业务账簿中定期人寿保险业务的持久度同比下降的结果。如上所述，由于我们的投资和储蓄产品部门的佣金和手续费收入下降，销售佣金减少，定期人寿保险部门的新冠肺炎索赔经验减少，以及我们的高级健康部门的合同获得成本降低，这些增长被部分抵消。其他业务费用也较低，原因是2021年期间与收购e-TeleQuote有关的非经常性交易相关费用。

所得税。截至2022年9月30日的三个月，我们的有效所得税税率为39.7%，而截至2021年9月30日的三个月的有效所得税税率为24.2%。2022年期间实际税率的增加是由不可扣除所得税目的的非现金商誉减值费用推动的。剔除非现金商誉减值费用，截至2022年9月30日止三个月的实际所得税率为23.4%，低于2021年因e-TeleQuote于本年度产生的州所得税优惠所致的实际税率。

截至2022年9月30日的9个月业绩

总收入。在截至2022年9月30日的9个月中，总收入与2021年同期相比有所增长，主要是受定期寿险部分净保费增长的推动。定期人寿净保费的增长是由不受首次公开招股共同保险交易影响的定期人寿保险保单的增加保费以及人寿保险销售的分层效应推动的。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的佣金和手续费收入下降，原因是对可变年金和共同基金投资产品的需求下降导致基于销售的收入下降。

与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9个月中，净投资收入增加了350万美元，这是因为与去年同期相比，投资资产组合的收益率更高，以及投资资产组合规模更大，净投资收入为420万美元。这些增长部分被存款资产的较低总回报率所抵销，该存款资产支持10%的共同保险协议，该协议受存款法会计处理。这一存款资产的总回报同比减少380万美元，这是由于按市值计价的负调整以及与去年同期相比，本年度存款资产的账面收益较低。

与2021年同期的收益相比，截至2022年9月30日的9个月的投资收益(亏损)减少为亏损，这主要是由于我们的投资组合中持有的股权证券在截至2022年9月30日的9个月中因市场波动而进行了470万美元的按市值计价的负调整，而在2021年同期，我们的投资组合中的股权证券进行了110万美元的按市值计价的正调整。

其他方面，与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的净收入有所增长，主要是由于上述三个月比较中讨论的相同因素。

福利和费用总额。与截至2021年9月30日的9个月相比，在截至2022年9月30日的9个月中，总福利和支出有所增加，这主要是由于定期人寿保险部门有效业务账簿中定期人寿保险业务的持续性较低，以及投资和储蓄产品部门加拿大独立基金产品基础基金的市场表现为负所致，导致DAC摊销的增长。增加的另一个原因是6,000万美元的非现金商誉减值费用，这是高级健康报告单位在2022年7月1日的账面价值超出其估计公允价值的部分，以及由于2021年7月1日收购e-TeleQuote而导致的合同采购成本增加。在截至2022年9月30日的9个月中，保险和其他运营费用较高，原因是业务增长以及与销售队伍领导活动相关的成本上升，其中包括2022年举行的两年一次的大会。上述增幅因定期人寿保险业务的新冠肺炎相关理赔业务减少及销售佣金减少(如上所述我们的投资及储蓄产品业务的佣金及手续费收入减少)而部分抵销。

所得税。截至2022年9月30日的9个月，我们的有效所得税税率为27.6%，而截至2021年9月30日的9个月的有效所得税税率为24.1%。较高的利率主要是由上面在三个月比较中讨论的相同因素推动的。不包括非现金商誉减值费用，截至九月底止九个月的实际所得税税率

302022年为23.3%，低于2021年的有效税率，这是由于本年度e-TeleQuote产生的州所得税优惠。

有关其他信息，请参阅下面的细分结果讨论。

细分结果

定期人寿保险分部业绩。我们在定期人寿保险部门的业绩如下：


	截至9月30日的三个月，						变化						截至9月30日的9个月，						变化
	2022			2021			$			%			2022			2021			$			%
	(千美元)
收入：
直接保费	$	804,586		$	779,490		$	25,096			3	%	$	2,401,293		$	2,310,504		$	90,789			4	%
让渡保费		(403,416	)		(399,835	)		3,581			1	%		(1,219,268	)		(1,206,413	)		12,855			1	%
净保费		401,170			379,655			21,515			6	%		1,182,025			1,104,091			77,934			7	%
分配投资收益		13,241			9,320			3,921			42	%		36,973			26,324			10,649			40	%
其他，净额		13,419			12,476			943			8	%		37,969			36,601			1,368			4	%
总收入		427,830			401,451			26,379			7	%		1,256,967			1,167,016			89,951			8	%
福利和费用：
福利及申索		167,356			179,696			(12,340	)		(7	)%		499,237			521,148			(21,911	)		(4	)%
DAC摊销		88,275			59,287			28,988			49	%		249,826			174,106			75,720			43	%
保险费		56,471			50,534			5,937			12	%		173,072			145,160			27,912			19	%
保险佣金		3,964			4,345			(381	)		(9	)%		11,612			13,999			(2,387	)		(17	)%
福利和费用总额		316,066			293,862			22,204			8	%		933,747			854,413			79,334			9	%
所得税前收入	$	111,764		$	107,589		$	4,175			4	%	$	323,220		$	312,603		$	10,617			3	%

截至2022年9月30日的三个月业绩

净保费。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的直接保费有所增加，这主要是由于新保单的销售促进了有效业务账簿的增长。这部分被割让保费增加所抵销，其中包括1,470万美元较高的非YRT再保险割让保费，因为不受首次公开招股共保交易限制的业务老化，而由于受首次公开招股共保交易影响的业务流失，较低的共保割让保费减少1,110万美元。

分配的投资收益。与截至2021年9月30日的三个月相比，在截至2022年9月30日的三个月内分配的投资收入增加，原因是定期人寿保险部门未来保单福利准备金负债减去递延收购成本的假设净利息增加，因为定期人寿保险部门的有效业务继续增长。

福利和索赔。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的福利和申领减少，主要是由于超额申领减少。在截至2022年9月30日的三个月中，福利和索赔总额包括约200万美元的超额索赔(扣除再保险)，相比之下，在截至2021年9月30日的三个月中，扣除再保险的超额索赔约为1400万美元，这主要是由于与新冠肺炎相关的索赔减少。

摊销DAC。在截至2022年9月30日的三个月中，DAC的摊销比截至2021年9月30日的三个月有所增加，这主要是由于政策失败率的变化。在截至2022年9月30日的三个月里，政策失误和由此导致的发改委摊销在很大程度上已恢复到大流行前的水平，但在新冠肺炎大流行第一年发布的政策除外，这些政策的失败率继续高于历史趋势。

保险费。在截至2022年9月30日的三个月中，保险费用与截至2021年9月30日的三个月相比有所增加，这是因为与支持销售队伍增长、业务增长以及年度绩效增加导致的员工补偿成本增加相关的成本增加。

截至2022年9月30日的9个月业绩

净保费。与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的直接保费有所增加，这主要是由于新保单的销售促进了有效业务账簿的增长。这部分被割让保费增加所抵销，其中包括4,440万美元较高的非YRT再保险割让保费，因为不受首次公开招股共保交易影响的业务老化，而由于受首次公开招股共保交易影响的业务剥离，则减少3,160万美元的较低共保割让保费。

分配的投资收益。与截至2021年9月30日的九个月相比，在截至2022年9月30日的九个月中，由于与三个月比较中描述的相同因素，分配的投资收入有所增加。

福利和索赔。在截至2022年9月30日的9个月中，福利和申领人数与2021年同期相比有所下降，主要是由于申领人数减少。在截至2022年9月30日的9个月中，福利和索赔总额包括约1,400万美元的超额索赔(扣除再保险)，而在截至2021年9月30日的9个月中，扣除再保险的超额索赔约为4,300万美元，这主要是由于与新冠肺炎相关的索赔减少。

摊销DAC。与截至2021年9月30日的九个月相比，在截至2022年9月30日的九个月内，由于与三个月比较中描述的相同因素，DAC的摊销增加。

保险费。与截至2021年9月30日的九个月相比，在截至2022年9月30日的九个月中，由于上述三个月比较中讨论的相同因素，保险费用有所增加。增加的另一个原因是，将以前推迟的两年期大会增加到我们正常的销售队伍领导活动周期中所产生的费用较高。

保险佣金。与截至2021年9月30日的9个月相比，在截至2022年9月30日的9个月中，保险佣金有所下降，这是因为在2020年新冠肺炎大流行期间，为激励销售队伍而在2021年期间提供了更多不可推迟的销售队伍促销活动。

投资和储蓄产品细分结果。投资和储蓄产品部门业绩如下：


	截至9月30日的三个月，				变化						截至9月30日的9个月，				变化
	2022		2021		$			%			2022		2021		$			%
	(千美元)
收入：
佣金及费用：
基于销售的收入	$	67,962	$	95,229	$	(27,267	)		(29	)%	$	259,905	$	298,057	$	(38,152	)		(13	)%
基于资产的收入		107,483		113,558		(6,075	)		(5	)%		328,696		323,288		5,408			2	%
基于账户的收入		22,910		21,456		1,454			7	%		67,043		64,424		2,619			4	%
其他，净额		3,342		3,094		248			8	%		9,508		9,001		507			6	%
总收入		201,697		233,337		(31,640	)		(14	)%		665,152		694,770		(29,618	)		(4	)%
费用：
DAC摊销		2,222		2,580		(358	)		(14	)%		11,610		7,641		3,969			52	%
保险佣金		3,419		3,747		(328	)		(9	)%		10,514		11,065		(551	)		(5	)%
销售佣金：
以销售为基础		48,775		67,745		(18,970	)		(28	)%		186,784		209,969		(23,185	)		(11	)%
基于资产		51,549		53,233		(1,684	)		(3	)%		155,791		150,587		5,204			3	%
其他运营费用		37,355		36,664		691			2	%		118,540		111,623		6,917			6	%
总费用		143,320		163,969		(20,649	)		(13	)%		483,239		490,885		(7,646	)		(2	)%
所得税前收入	$	58,377	$	69,368	$	(10,991	)		(16	)%	$	181,913	$	203,885	$	(21,972	)		(11	)%

截至2022年9月30日的三个月业绩

佣金和费用。在截至2022年9月30日的三个月中，佣金和手续费与截至2021年9月30日的三个月相比有所下降，原因是销售收入下降，因为资本市场的持续波动导致投资者对共同基金产品和可变年金产品的需求减弱。造成下降的原因还包括负资产市场表现导致的基于资产的收入下降，但部分被正净流量所抵消。

摊销DAC。在截至2022年9月30日的三个月内，与截至2021年9月30日的三个月相比，DAC的摊销相对一致，这是因为我们的加拿大独立基金产品基础基金在这两个时期的市场表现相似。

销售佣金。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月基于销售的佣金减少，这与基于销售的收入的下降大体一致。截至2022年9月30日的三个月，与截至2021年9月30日的三个月相比，基于资产的佣金减少与基于资产的收入(不包括加拿大独立基金收入)的变化一致。我们加拿大独立基金的基于资产的费用反映在DAC的保险佣金和摊销中。

其他经营费用。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的其他运营费用保持相对稳定。

截至2022年9月30日的9个月业绩

佣金和费用。在截至2022年9月30日的9个月中，佣金和手续费与截至2021年9月30日的9个月相比有所下降，原因是2022年期间基于销售的收入下降，原因是资本市场的波动导致投资者对共同基金产品和可变年金产品的需求减弱。这一下降被较高的基于资产的收入部分抵消，这主要是由管理账户上较高的平均客户资产价值推动的。

摊销DAC。与截至2021年9月30日的9个月相比，在截至2022年9月30日的9个月中，DAC的摊销有所增加，这是因为我们的加拿大独立基金产品相关基金在2022年上半年的市场表现不佳，而此类基金在2021年上半年的市场表现良好。

销售佣金。截至2022年9月30日的9个月的销售佣金与截至2021年9月30日的9个月相比有所下降，这与基于销售的收入的下降大体一致。截至2022年9月30日的9个月，与截至2021年9月30日的9个月相比，基于资产的佣金增加与基于资产的收入(不包括加拿大独立基金收入)的增长一致。我们加拿大独立基金的基于资产的费用反映在DAC的保险佣金和摊销中。

其他经营费用。在截至2022年9月30日的9个月中，其他运营费用与截至2021年9月30日的9个月相比有所增加，这是因为将之前推迟的两年一次的大会加入我们正常的销售队伍领导活动周期所产生的成本更高。

高级健康部门的结果。高级健康部分的结果如下：


	截至9月30日的三个月，						变化						截至9月30日的9个月，						变化
	2022			2021			$			%			2022			2021			$	%
	(千美元)
收入：
佣金及费用 (1)	$	14,601		$	21,558		$	(6,957	)		(32	)%	$	25,222		$	21,558		*	*
其他，净额		2,583			1,378			1,205			87	%		9,606			1,378		*	*
总收入		17,184			22,936			(5,752	)		(25	)%		34,828			22,936		*	*

福利和费用：
合同采购成本		13,446		$	23,524		$	(10,078	)		(43	)%		53,479		$	23,524		*	*
商誉减值损失		60,000			-			60,000		*				60,000			-		*	*
其他运营费用		7,461			7,902			(441	)		(6	)%		24,308			7,902		*	*
福利和费用总额		80,907			31,426			49,481			157	%		137,787			31,426		*	*
所得税前亏损	$	(63,723	)	$	(8,490	)	$	55,233			651	%	$	(102,959	)	$	(8,490	)	*	*

(1)

包括截至2022年9月30日的三个月170万美元的正尾部收入调整和截至2022年9月30日的九个月净负尾部调整(2270万美元)。

*没有意义。

截至2022年9月30日的三个月业绩

佣金和费用。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的佣金和手续费有所下降。造成下降的原因是2022年LTV较低，原因是持续性低于预期和精细化的续订估计。此外，较低的LTV导致我们在2022年故意限制e-TeleQuote的代理数量，这导致了较低的销售量。部分抵消了这一下降的是，由于健康保险运营商在本季度传达的续约率上升，2022年确认了170万美元的正尾部收入调整。相反，2021年没有确认尾部调整。

其他，Net。其他方面，与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的净增长主要是由于与某些健康保险公司谈判营销开发收入的时机。关于营销开发收入的协议通常是短期的，不同时期可能会有所不同。

合同采购成本。与截至2021年9月30日的三个月相比，在截至2022年9月30日的三个月中，合同采购成本以及根据保单的合同采购成本均有所下降，这是由于修订了潜在客户来源战略、减少了对潜在客户的竞争以及2022年期间的整体销售量下降。

商誉减值损失。反映在截至2022年9月30日的三个月内确认的非现金商誉减值费用，即高级健康报告单位截至2022年7月1日的账面价值超过其估计公允价值的部分。详情请参阅本报告其他部分简明综合财务报表附注15(商誉)。

截至2022年9月30日的9个月业绩

佣金和费用。与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的佣金和手续费有所增加，这主要是由于2021年7月1日收购e-TeleQuote的时机所致。2022年期间包括9个月的运作，而2021年期间只有3个月。这在很大程度上被确认在截至2022年9月30日的9个月中净负尾部收入调整2,270万美元所抵消，这是由于先前时期批准的保单的续订和精细化续订估计造成的。负的尾部调整抵消了截至2022年9月30日的9个月内批准的保单佣金终身价值确认的4790万美元的佣金和手续费收入。2021年没有发现尾部调整。与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月佣金和手续费的增加被上述三个月比较中描述的业务量和LTV因素部分抵消。

其他，Net。其他，与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的净值有所增加，这主要是由于2021年7月1日收购e-TeleQuote的时机所致。2022年期间包括9个月的运作，而2021年期间只有3个月。

合同采购成本。与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的合同采购成本上升，主要原因是收购e-TeleQuote的时间安排在2021年7月1日。2022年期间包括9个月的运作，而2021年期间只有3个月。这一增长被上述三个月比较中所述的相同因素部分抵消。

商誉减值损失。反映截至2022年9月30日的九个月内确认的非现金商誉减值费用。

其他经营费用。在截至2022年9月30日的9个月中，与截至2021年9月30日的9个月相比，其他运营费用有所增加，这主要是由于收购e-TeleQuote的时间安排在2021年7月1日。2022年期间包括9个月的运作，而2021年期间只有3个月。其他运营费用包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的无形资产摊销费用820万美元和内部开发软件摊销费用290万美元。

公司和其他分布式产品细分结果。公司和其他分销产品部门的业绩如下：


	截至9月30日的三个月，						变化						截至9月30日的9个月，						变化
	2022			2021			$			%			2022			2021			$			%
	(千美元)
收入：
直接保费	$	5,493		$	5,787		$	(294	)		(5	)%	$	16,346		$	17,300		$	(954	)		(6	)%
让渡保费		(1,454	)		(1,460	)		(6	)	*				(4,536	)		(4,704	)		(168	)		(4	)%
净保费		4,039			4,327			(288	)		(7	)%		11,810			12,596			(786	)		(6	)%
佣金及费用		12,512			17,995			(5,483	)		(30	)%		37,090			47,202			(10,112	)		(21	)%
扣除投资费用后的投资收益		27,388			26,421			967			4	%		75,175			80,646			(5,471	)		(7	)%
盈余票据利息支出		(16,283	)		(15,741	)		542			3	%		(47,613	)		(46,382	)		1,231			3	%
净投资收益		11,105			10,680			425			4	%		27,562			34,264			(6,702	)		(20	)%
已实现投资收益(亏损)		292			1,730			(1,438	)	*				924			3,762			(2,838	)	*
其他投资收益(亏损)		(2,991	)		(320	)		(2,671	)	*				(4,765	)		114			(4,879	)	*
投资收益(亏损)		(2,699	)		1,410			(4,109	)	*				(3,841	)		3,876			(7,717	)	*
其他，净额		1,621			1,103			518			47	%		3,626			2,978			648			22	%
总收入		26,578			35,515			(8,937	)		(25	)%		76,247			100,916			(24,669	)		(24	)%
福利和费用：
福利及申索		3,937			3,729			208			6	%		12,382			14,413			(2,031	)		(14	)%
DAC摊销		428			347			81			23	%		931			857			74			9	%
保险费		1,081			1,367			(286	)		(21	)%		3,449			4,086			(637	)		(16	)%
保险佣金		283			320			(37	)		(12	)%		856			926			(70	)		(8	)%
销售佣金		5,591			8,290			(2,699	)		(33	)%		17,027			21,909			(4,882	)		(22	)%
利息支出		6,802			7,529			(727	)		(10	)%		20,469			21,814			(1,345	)		(6	)%
其他运营费用		28,975			35,298			(6,323	)		(18	)%		97,104			100,034			(2,930	)		(3	)%
福利和费用总额		47,097			56,880			(9,783	)		(17	)%		152,218			164,039			(11,821	)		(7	)%
所得税前亏损	$	(20,519	)	$	(21,365	)	$	(846	)		(4	)%	$	(75,971	)	$	(63,123	)	$	12,848			20	%

*低于1%或意义不大。

截至2022年9月30日的三个月业绩

总收入。在截至2022年9月30日的三个月中，总收入与截至2021年9月30日的三个月相比有所下降，这主要是由于利率上升导致我们的抵押贷款分销业务的佣金和手续费下降。投资损失也是造成这一下降的原因，上面Primerica公司及其子公司的运营业绩部分对此进行了讨论。

福利和费用总额。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的总福利和支出有所下降，原因是截至2022年9月30日的三个月，我们的抵押贷款分销业务的销售佣金减少。2021年期间，其他运营费用也有所减少，其中包括与收购e-TeleQuote相关的非经常性交易相关支出约1,000万美元，但因员工相关支出增长而导致其他运营费用增加，部分抵消了这一减少额。

截至2022年9月30日的9个月业绩

总收入。在截至2022年9月30日的9个月中，总收入与截至2021年9月30日的9个月相比有所下降，主要原因是三个月比较中讨论的相同因素，以及随着更多的净投资收入分配到定期人寿保险部门，净投资收入减少。

福利和费用总额。在截至2022年9月30日的9个月中，总福利和支出与截至2021年9月30日的9个月相比有所下降，主要原因是与三个月比较中讨论的相同因素，以及NBLIC承保的关闭的非定期人寿保险业务的福利和索赔减少。

财务状况

投资。我们的保险业务主要集中在销售定期人寿保险，其中不包括投保人的投资部分。由定期人寿保险业务保费提供资金的投资资产组合不涉及其他非定期人寿保险产品存在的大量资产积累和利差要求。因此，定期寿险业务的盈利能力对利率对我们的投资资产组合和投资收益的影响不像其他分销非定期寿险产品的公司的盈利能力那么敏感。

我们遵循保守的投资策略，旨在强调保护我们投资的资产，并为迅速支付债权提供充足的流动性。为了满足业务需求和降低风险，我们的投资指南对我们的投资组合进行了限制，包括对资产类型的限制、每个发行人的限制、信用质量限制、投资组合期限、在经批准的国家/地区的投资额限制以及允许的证券类型。我们还管理和监控我们的投资配置，以限制风险在美国和加拿大以外的行业部门或发行人国家之间不成比例的集中。此外，截至2022年9月30日，我们没有持有美国或加拿大以外的任何发行人集中度超过我们可供出售投资资产组合公允价值的5%的国家，也没有持有任何占我们可供出售投资资产组合公允价值超过10%的公司债券的行业集中度。

我们将投资组合的一部分投资于以加元计价的资产，以支持我们在加拿大的业务。此外，为了确保有足够的流动资金支付债权，我们考虑了我们投资资产组合的到期日和持续时间以及我们的一般负债状况。

在我们的投资资产组合中，我们还持有由第三方服务提供商拥有的有限责任公司发行的信用增强型票据(“有限责任公司票据”)，该票据被归类为持有至到期证券。这批将于二零三0年十二月三十一日到期的有限责任公司票据，是以Vidalia Re发行的等额本金盈余票据换取的。关于有限责任公司票据的更多信息，请参阅本报告其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表的附注3(投资)。

我们有一个由高级管理团队成员组成的投资委员会，负责制定和维护我们的投资指导方针，并监督我们的投资活动。我们的投资委员会定期监测我们的整体投资结果以及我们对投资目标和指导方针的遵守情况。我们使用第三方投资顾问来帮助我们管理我们的投资活动。我们的投资顾问向我们的投资委员会报告。

我们的投资资产组合面临各种风险，包括与一般经济状况有关的风险、市场波动、利率波动、流动性风险以及信用和违约风险。设立投资指引限制是为了将这些风险的影响降至最低，但由于我们无法控制的因素，投资指引限制可能并不总是有效的。利率和信用利差对许多因素高度敏感，包括政府货币政策、国内和国际经济和政治状况以及其他我们无法控制的因素。利率或信用利差的大幅上升可能会导致我们投资资产组合的价值出现重大损失。例如，在截至2022年9月30日的9个月中，利率的大幅上升导致所投资的资产组合截至2022年9月30日的未实现亏损3.21亿美元，而截至2021年12月31日的未实现收益为8120万美元。我们认为，利率和利率的波动

信贷利差通常对我们投资的可回收性影响不大，因为我们有能力持有这些投资，直到到期或市场价格回升，而我们目前没有出售这些投资的打算。

有关资产组合(不包括持有至到期证券)的详情如下：


	2022年9月30日	2021年12月31日
我们固定期限投资组合的平均评级	A	A
固定期限投资组合的平均存续期	4.8年	4.8年
我们固定期限投资组合的平均账面收益率	3.34%	3.12%

固定期限证券在我们的投资组合(不包括持有至到期的证券)中的评级分布如下：


	2022年9月30日					2021年12月31日
	摊销成本(1)		%			摊销成本(1)		%
	(千美元)
AAA级	$	597,966		21	%	$	495,055		19	%
AA型		308,333		11	%		312,418		12	%
A		640,533		23	%		644,775		24	%
BBB		1,116,851		40	%		1,079,123		41	%
低于投资级		76,395		3	%		93,294		4	%
未评级		42,655		2	%		21,078	*
总计	$	2,782,733		100	%	$	2,645,743		100	%

(1)

包括按公允价值交易证券和按摊余成本出售证券。

*低于1%。

我们的固定期限投资资产组合(不包括持有至到期证券)中最大的十个持有量如下：


	2022年9月30日
发行人	公允价值			摊销成本(1)			未实现收益(亏损)			信用评级
	(千美元)
加拿大政府	$	14,733		$	15,991		$	(1,258	)	AAA级
加拿大魁北克省		14,271			14,935			(664	)	A+
加拿大安大略省		13,629			14,274			(645	)	AA型
加拿大艾伯塔省		10,684			11,729			(1,045	)	BBB+
安桥		10,356			11,320			(964	)	BBB+
宏利金融公司		10,274			11,538			(1,264	)	A
加拿大不列颠哥伦比亚省		9,067			9,513			(446	)	AA+
康菲石油		8,932			10,695			(1,763	)	A
TC能源公司		8,869			10,579			(1,710	)	BBB+
安大略省教师养老金计划		8,507			10,205			(1,698	)	AA+
总计-十大持有量	$	109,322		$	120,779		$	(11,457	)
固定期限证券总额	$	2,461,707		$	2,782,733
占固定期限证券总额的百分比		4	%		4	%

(1)

包括按公允价值交易证券和按摊余成本出售证券。

有关本公司投资资产组合的其他资料，请参阅本报告其他部分所载未经审核简明综合财务报表附注3(投资)。

流动性与资本资源

母公司子公司向母公司支付的股息和其他款项是我们的主要现金来源。子公司支付的股息数额取决于其为未来增长提供资金的资本需求和适用的监管限制。母公司对资金的主要用途包括支付股东股息、应付票据利息、一般运营费用和所得税，以及回购我们已发行普通股的股份。截至2022年9月30日，母公司拥有现金和投资资产2.397亿美元。

母公司的子公司产生的营运现金流主要来自定期人寿保险保费(扣除转让给再保险公司的保费)、投资资产收入、投资和储蓄产品销售的佣金和手续费、与医疗保险相关的保险计划以及其他金融产品。该等附属公司的主要营运现金流出包括支付保险索偿及利益(扣除从再保险人收回的割让索偿)、支付予销售人员的佣金、合同购置成本、保险及其他营运开支、未来保单福利储备融资交易的利息开支及所得税。

定期人寿保险的分销和承保需要在发出保单时预付现金支出，因为我们在销售保单后的第一年支付了大部分销售佣金，并产生了承保费用。

保单期限开始时的活动。在保单期限的最初几年，我们通常收到超过索赔支付的水平定期保费。我们将早期政策年产生的多余现金投资于固定期限证券和股权证券，以支持未来的政策福利储备。在以后的保单年度，从到期或出售投资资产所收到的现金用于支付超过收到的定期保费水平的索赔。

E-TeleQuote是医疗保险相关保险计划的高级健康保险分销商。E-Tele-Quote在销售计划后的几年内收集现金收入，而销售计划的佣金费用和其他收购成本的现金流出通常在注册时确认。因此，在增长时期，e-TeleQuote的净现金流预计为负值，母公司为e-TeleQuote提供营运资金。在2022年的前9个月，由于公司努力缩减增长以支持开发更有效的线索采购和限制代理数量，母公司没有为e-TeleQuote提供资金，因为净营业亏损的现金税收优惠足以满足运营需求。

从历史上看，我们的业务产生的现金流，主要来自现有的定期寿险保单以及投资和储蓄产品，为我们提供了足够的流动性来满足我们的运营需求。尽管新冠肺炎大流行，但由于强大的持久性和对让渡死亡索赔的再保险，我们保持了强劲的现金流。我们预计，未来12个月，来自我们业务的现金流将继续提供充足的运营流动性。

如有需要，我们可透过出售可供出售的投资组合、改变股份回购的时间或金额、以循环信贷安排为抵押借款、在资本市场出售普通股或债务工具或这些来源的某种组合，以改善我们的流动资金状况或资本结构。此外，我们相信，来自我们业务的现金流和潜在的资金来源将足以支持我们的长期流动性需求。

现金流。现金和现金等价物变动的组成部分如下：


	截至9月30日的9个月，						变化
	2022			2021			$
	(单位：千)
经营活动提供(用于)的现金净额	$	551,278		$	435,121		$	116,157
投资活动提供(用于)的现金净额		(96,791	)		(722,557	)		625,766
融资活动提供(用于)的现金净额		(405,296	)		62,275			(467,571	)
外汇汇率变动对现金的影响		(3,667	)		3,170			(6,837	)
现金及现金等价物的变动	$	45,524		$	(221,991	)	$	267,515

经营活动。在截至2022年9月30日的9个月中，经营活动提供的现金比截至2021年9月30日的9个月有所增加。尽管在截至2022年9月30日的9个月中净收入下降，但经营活动产生的现金增加，因为它不包括商誉减值、递延保单收购成本的摊销和续订佣金尾部调整等非现金费用。经营活动提供的现金同比增加的另一个原因是，由于定期人寿保险销售减少，递延收购成本降低。此外，由于购买证券的时机和交易证券的到期日，2022年经营活动提供的现金比2021年更高。

投资活动。在截至2022年9月30日的9个月中，投资活动中使用的现金与截至2021年9月30日的9个月相比有所下降，这主要是因为为2021年7月1日的e-TeleQuote收购提供了资金。短期投资活动也是造成下降的原因之一。在截至2022年9月30日的9个月中，2021年获得的短期投资到期，这使得这些资金可以用于股票回购。在截至2022年9月30日的9个月内，由于利率大幅上升提供了吸引力较低的抛售机会，固定期限证券的销售减少部分抵消了这些变动。相比之下，2021年期间，由于预计将于2021年7月1日为e-TeleQuote收购提供资金，该公司的固定期限证券销量较高。

融资活动。在截至2022年9月30日的9个月中，融资活动的现金流是现金的使用，而截至2021年9月30日的9个月是现金来源。这一变动主要是由于2022年期间用于为股票回购提供资金的现金。相比之下，该公司在2021年暂停了股票回购以积累现金，并在循环信贷安排下借入1.25亿美元，以期在2021年7月1日为e-TeleQuote收购提供资金。

基于风险的资本(RBC)。全美保险监理员协会(“NAIC”)已为美国人寿保险公司制定了RBC标准，并制定了一项基于风险的资本模范法案(“RBC模范法案”)，该法案已被保险监管机构采纳。加拿大皇家银行范本法案要求人寿保险公司每年向州监管机构提交一份关于其加拿大皇家银行的报告，报告基于四类风险：资产风险、保险风险、利率风险和业务风险。每个项目的资本要求是通过应用根据各种资产、保费和保单福利储备项目的风险程度而变化的系数来确定的。该公式是一种早期预警工具，用于识别可能的资本薄弱公司，以便启动进一步的监管行动。

截至2022年9月30日，我们的美国人寿保险子公司的法定资本和盈余大大超过了适用的监管要求，并仍处于有利地位，可以支持现有业务并为未来的增长提供资金。

在加拿大，金融机构监管办公室(OSFI)要求受联邦监管的人寿保险公司根据监管资本指导方针保持充足的资本。《资本准则》定义并确立了确定保险公司支持已定义风险所需资本的标准和限制，以及符合条件的监管可用资本数额。此外，OSFI要求公司设定足够的内部目标资本水平，以应对保险公司的所有风险，包括OSFI资本准则中规定的风险。截至2022年9月30日，加拿大Primerica人寿保险公司已满足监管资本要求。

多余的储备金融资。题为《人寿保险保单估值标准规例》，俗称规例XXX，规定保险人须为长期保费保证的定期人寿保险单备有法定保单利益准备金，而该等准备金往往大大超过保险人认为为履行索偿义务所需的未来保单利益准备金(“多余保单利益准备金”)。因此，许多保险公司通过银行融资、再保险安排和其他融资交易，为多余的保单福利准备金融资，以寻求减少资本需求的方法。

我们成立了Peach Re，Inc.(“Peach Re”)和Vidalia Re，作为Primerica Life的特殊目的金融专属自保保险公司和全资子公司。作为第XXX条冗余储备融资交易的一部分，Primerica Life已将2011年前发行的若干定期寿险保单转让给Peach Re(“Peach Re冗余准备金融资交易”)，而作为第XXX条冗余储备融资交易(“Vidalia Re冗余准备金融资交易”)的一部分，Primerica Life已将2011至2017年发行的若干定期寿险保单转让给Vidalia Re。这些多余的准备金融资交易使我们能够更有效地管理和配置我们的资本。

NAIC采用了以原则为基础的方法(“基于原则的准备金”或“PBR”)来确定准备金的监管范本，旨在反映每家保险公司在计算准备金方面的自身经验，并摆脱单一的指令性准备金公式。Primerica Life自2018年1月1日起采用PBR，National Benefit Life Insurance Company采用纽约修订版PBR，自2021年1月1日起生效。PBR大幅减少了多余的法定政策福利准备金要求，同时仍确保承担足够的责任。该规定仅适用于生效日期后签发的业务。有关这些多余的准备金融资交易的更多信息，请参阅我们2021年年报中合并财务报表的附注4(投资)、附注10(债务)和附注16(承诺和或有负债)。

应付票据--长期。该公司有6.0亿美元的未偿还公开交易高级债券，发行价格为99.550%，年利率为2.80%，每半年支付一次，分别于2031年5月19日和11月19日到期。截至2022年9月30日，我们遵守了高级票据的公约。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，没有发生违约事件。

评级机构。自2021年12月31日以来，Primerica，Inc.的高级票据评级或Primerica Life的财务实力评级没有变化。

盈余票据。作为Vidalia Re冗余储备融资交易的一部分，Vidalia Re发行了盈余票据，以交换LLC票据。盈余票据的本金额等同于有限责任公司票据，计划于2030年12月31日到期。有关盈余附注的更多资料，请参阅本报告其他部分所载未经审计简明综合财务报表附注12(债务)。

表外安排。我们没有未与本公司合并的实体作为当事方的交易、协议或其他合同安排，根据这些交易、协议或其他合同安排，本公司截至2022年9月30日维持任何表外债务或担保。

信贷安排协议。我们与一个商业银行银团维持着一项2亿美元的无担保循环信贷安排，计划终止日期为2026年6月22日。循环信贷融资项下的未偿还款项按伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或基本利率的定期利率计息，在任何一种情况下均加适用保证金。循环信贷安排包含允许公司和贷款人在LIBOR不再可用的情况下就可比或后续参考利率达成一致的语言。循环信贷机制还允许签发信用证。适用的保证金是根据我们的债务评级而定，伦敦银行同业拆息贷款和信用证的保证金每年为1.000%至1.625%，基本利率贷款的保证金为0.000%至0.625%。在循环信贷安排下，我们产生一笔承诺费，每季度支付一次，由我们的债务评级决定。这项承诺费占贷款人在循环信贷机制下总计2亿美元承诺额的0.100%至0.225%不等。截至2022年9月30日止三个月及九个月内，循环信贷安排并无支取任何款项，而我们亦符合有关条款的规定。此外，截至2022年9月30日止三个月及九个月内，循环信贷安排项下并无违约事件发生。

合同义务更新。与2021年年度报告中披露的合同义务相比，合同义务没有实质性变化。

关于前瞻性陈述的警告性声明

请投资者注意，本报告中包含的某些声明以及定期新闻稿中的一些声明和我们的官员在我们陈述期间所作的一些口头声明都是“前瞻性”声明。前瞻性陈述包括但不限于任何可能投射、表明或暗示未来结果、事件、业绩或成就的陈述，并且可能包含“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“估计”、“相信”、“将是”、“将继续”、“将可能的结果”和类似的表述，或诸如“可能”、“将”、“应该”、“将”和“可能”等未来条件动词。此外，任何有关未来财务表现(包括未来收入、收益或增长率)、正在进行的业务战略或前景以及我们或我们的子公司可能采取的行动的声明也是前瞻性声明。这些前瞻性陈述涉及外部风险和不确定因素，包括但不限于本文“风险因素”一节中所述的风险和不确定因素。

前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测，固有地受到各种风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性不在我们管理团队的控制范围之内。本报告中的所有前瞻性陈述以及随后由我们或代表我们行事的人士所作的书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均明确地受到这些风险和不确定性的限制。这些风险和不确定性包括：

与我们的分销结构相关的风险

•

如果我们不能继续吸引新员工、保留独立销售代表或向独立销售代表发放执照或保持其执照，将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

•

有许多法律法规可以适用于我们的独立承包商分销模式，这可能需要我们修改我们的分销结构。

•

如果独立销售代表的独立承包商地位被推翻，可能会产生不利的税收、法律或财务后果。

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本公司、独立销售代表或持牌健康保险代理人违反或不遵守法律法规及相关索赔和诉讼可能使我们承担重大责任。

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任何未能保护客户信息机密性的行为都可能对我们的声誉造成不利影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

与我们的保险业务和再保险有关的风险

•

如果我们的实际经验与我们对死亡率或持久性的预期不同，我们的人寿保险业务可能会面临重大损失。

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我们的人寿保险业务受到严格监管，法律和监管的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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保险子公司监管资本比率的下降可能会导致保险监管机构和评级机构加强审查，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

•

评级机构大幅下调评级可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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如果我们的任何再保险人或准备金融资交易对手未能履行其对我们的义务，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

与我们的投资和储蓄产品业务相关的风险

•

我们的投资和储蓄产品部门严重依赖少数公司提供的共同基金和年金产品，如果这些产品无法保持与其他投资选择的竞争力，或者我们失去了与其中一家或多家公司的关系，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

•

本公司或持有证券执照的独立销售代表违反或不遵守法律法规，可能使我们承担重大责任。

•

如果我们或独立销售代表受到更高的行为标准或更严格的许可要求，如美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)以及美国劳工部(DOL)、州立法机构或监管机构或加拿大证券和保险监管机构提议或采纳的要求，或者销售补偿因新的法律或法规而减少，则可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

•

如果我们的适宜性政策和程序，或我们遵守联邦、州或省有关护理标准的法规的政策和程序被认为不充分，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

•

不遵守适用法规可能会导致我们子公司作为非银行托管人的地位被撤销。

与我们的抵押贷款分销业务相关的风险

•

许可要求将影响抵押贷款销售队伍的规模。

•

我们的抵押贷款分销业务受到严格监管，并受制于美国和加拿大的各种联邦、州和省级法律法规。改变、不遵守或违反此类法律和法规可能会影响成本或我们分销产品的能力，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

E-TeleQuote的老年健康保险分销业务相关风险

•

由于我们与e-TeleQuote Insurance，Inc.(“e-TeleQuote”)的历史非常有限，我们不能确定其业务战略是否成功，或我们是否能成功应对以下风险或任何我们目前未知的可能成为重大风险的其他风险。

•

E-TeleQuote受到严格监管，并受到美国政府医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)及其运营商合作伙伴的合规要求的约束。不遵守或违反这些要求可能会损害其业务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

•

E-TeleQuote接收从第三方供应商外部获得的销售线索和从营销活动内部产生的销售线索，并接收Primerica独立销售代表的推荐。如果e-TeleQuote不能继续以商业上可行的条款获取或产生销售线索，如果它无法将销售线索转换为可接受的费率销售，如果Primerica独立销售代表不向消费者介绍e-TeleQuote，或者如果投保人留存率低于假设，则e-TeleQuote的业务可能会受到损害，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。

•

如果e-TeleQuote在联邦医疗保险年度选举期间招收个人的能力受到阻碍，其业务可能会受到损害，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

•

E-TeleQuote的业务依赖于主要的运营商合作伙伴。失去主要运营商合作伙伴，或修改佣金费率或与关键运营商合作伙伴的承保做法，可能会损害其业务，从而对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。

与经济下行周期、公共卫生危机或灾难以及灾难有关的风险

•

经济下行周期、影响国家和/或全球经济的问题或全球地缘政治事件的影响可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

•

重大公共卫生大流行、流行病或暴发，如新冠肺炎大流行或其他灾难性事件，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

•

一旦发生灾难，我们的业务连续性计划可能不够充分，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

信息技术和网络安全相关风险

•

如果我们或第三方合作伙伴的一个重要信息技术系统出现故障，如果其安全受到威胁，或者如果互联网瘫痪或不可用，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。

•

目前有关隐私和网络安全的立法和监管环境可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

•

E-TeleQuote的安全措施旨在防止安全漏洞和对其系统和网络的其他干扰，这些措施还不完全成熟。如果e-TeleQuote受到网络攻击或安全漏洞，或无法以其他方式保护机密数据(包括个人健康信息)的安全和隐私，e-TeleQuote的业务可能会受到损害，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

影响我们业务的财务风险

•

受信贷质素和利率变动影响的投资资产组合和其他资产的信贷恶化，以及利率波动的影响，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

•

我们投资的估值和当我们可供出售投资资产的公允价值低于摊销成本时预期信贷损失的确定都是基于可能被证明是不正确的估计。

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会计准则的变化可能很难预测，并可能对我们记录和报告财务状况和经营结果的方式产生不利影响。

•

如果我们的子公司无法向我们支付足够的股息或分配或其他款项，将阻碍我们履行义务和向股东返还资本的能力。

与立法和监管改革相关的风险

•

我们受制于美国和加拿大的各种联邦、州和省级法律法规，这些法律法规的变化可能要求我们改变我们的业务做法，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

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目前有关金融服务的立法和监管环境可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

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Medicare Advantage是由美国政府立法和监管的产品。如果CMS发布的授权法规或实施指南发生变化，e-TeleQuote的业务可能会受到损害，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

一般风险因素

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诉讼和监管机构的调查和行动可能会导致经济损失和损害我们的声誉。

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我们经营所处的竞争环境发生重大变化，可能会对我们保持或增加市场份额和盈利能力产生负面影响。

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关键员工的流失可能会对我们的财务业绩产生负面影响，并削弱我们实施业务战略的能力。

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禁止我们建立自己的新冠肺炎协议或政府强制要求我们接种新冠肺炎疫苗可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

•

我们可能会受到美元兑加元汇率波动的重大不利影响。

•

对我们可能从事的业务的任何收购或投资，如果表现不符合我们的预期，或我们难以整合，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

•

我们普通股的市场价格可能会波动。

任何这些领域的发展都可能导致实际结果与预期或预测的结果大相径庭，或者导致我们普通股的市场价格大幅下降。

上述风险和不确定性清单可能并不包含可能影响我们的所有风险和不确定性。此外，鉴于这些风险和不确定性，本报告所载前瞻性陈述中提到的事项实际上可能不会发生。因此，不应过分依赖这些声明。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

项目3.数量和质量我对市场风险进行了披露。

自2021年12月31日以来，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。关于本公司的利率、外币兑换和信用风险的详细情况，请参阅“项目7A”。在我们的2021年年度报告中，我们提供了关于市场风险的定量和定性信息。

项目4.控制S和程序。

披露控制和程序

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间(“评估日期”)结束时，公司的信息披露控制和程序(该术语在修订后的1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的有效性。基于这样的评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日期，公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年9月30日的季度中，该公司对e-TeleQuote流程的财务报告建立了内部控制。此外，本公司对采用会计准则更新(“ASU”)2018-12年度对长期保险合同会计进行有针对性的改进的初步影响的评估，建立了内部控制。此外，在截至2022年9月30日的季度内，公司对财务报告的内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的变化。

第二部分--其他资料

项目1.法律法规L法律程序。

在正常业务过程中，我们不时涉及法律纠纷、监管调查和仲裁程序。有关吾等参与的若干法律程序的额外资料，载于本报告其他部分所载未经审核简明综合财务报表附注10(承担及或有负债)的“或有负债”项下，该等资料在此并入作为参考。截至本报告日期，我们不认为Primerica或其任何子公司参与的任何未决法律程序需要根据本项目进行披露。

第1A项。RISK因素。

以下是对我们2021年年度报告中包含的风险因素的修正，这些因素通过引用并入本文。

如果向我们或独立销售代表强加更高的行为标准或更严格的许可要求，如美国证券交易委员会采用的标准或更严格的许可要求，以及美国劳工部(DOL)、州立法机构或监管机构或加拿大证券和保险监管机构提议或采用的要求，或者由于新的法律或法规而导致销售补偿减少，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

美国独立销售代表受联邦和州监管以及州许可要求的约束。作为经纪交易商和注册投资顾问受到监管的PFS投资公司和美国销售代表目前受到交易法和美国证券交易委员会规则和条例以及金融监管局规定的其他行为标准的一般反欺诈限制。这些标准通常要求经纪自营商、投资顾问及其销售代表披露可能影响他们提供的建议或建议的利益冲突，并要求他们向客户提出适当的投资建议。2019年6月5日，美国证券交易委员会通过了关于经纪自营商、投资顾问及其关联人适用行为标准的规则和解释(统称为《美国证券交易委员会规则制定》)。除其他事项外，美国证券交易委员会规则制定：(I)为经纪-交易商(REG BI)创建了一套“最佳利益”行为标准(“REG BI”)，以及(Ii)通过旨在澄清经纪、顾问及其零售客户之间关系的摘要表格(Form CRS)强加了披露要求(“Form CRS”)。2020年12月15日，美国司法部发布了一份关于IRA和其他退休账户受托投资建议的规则的解释和类别豁免(“美国司法部规则”)。司法部规则的生效日期为2021年2月16日，司法部将其不执行政策延长至2022年1月31日。目前形式的美国证券交易委员会规则制定规则和美国司法部规则规定了更高的注意标准和强化的义务，这增加了我们业务的监管和诉讼风险。

除联邦监管机构外，某些州还提出或通过了法律，或提出或发布了法规，要求投资顾问、经纪自营商和/或保险代理人满足受托标准或照顾标准，使其建议符合客户的最佳利益，并缓解和披露投资和保险产品的消费者的利益冲突。这些州的法律或法规可能对我们的业务产生的影响的严重程度因州而异，具体取决于法律或法规的内容以及州监管机构将如何实施和法院的解释，但此类法律或法规可能会扰乱我们在相关州的经纪业务。我们无法量化目前为遵守此类法律或法规而可能需要对我们的业务进行任何改变的财务影响(如果有的话)。

各省和地区证券监管机构组织(统称为“加拿大证券管理人”或“CSA”)公布了最终规则修订，禁止基金公司为销售在加拿大招股说明书下提供的共同基金预付销售佣金(“DSC禁令”)。最终修正案于2022年6月1日生效。DSC禁令要求公司停止使用共同基金递延销售费用补偿模式，这是我们在加拿大分销的共同基金的主要模式。因此，我们已经开始根据与两家第三方共同基金公司达成的协议提供广泛的基金，这些基金由我们的独立销售代表(“主要分销商”)独家销售。虽然我们已获得监管机构对主要分销商模式的批准，但CSA已表示打算仔细研究该模式，包括可能通过就销售做法进行公众咨询，并可能要求承诺或考虑未来需要对该模式进行修改的修订，包括其预付款和按存储容量使用计费功能。此类承诺或修订可能要求我们重组销售共同基金的主要分销商模式，或停止使用该模式，并可能对我们在加拿大的投资和储蓄产品业务产生重大不利影响。

在2022年2月10日的一份声明中，根据DSC对共同基金销售的禁令，省和地区保险监管机构组织(统称为加拿大保险监管机构理事会)敦促保险公司从2022年6月1日起避免在独立基金合同中新的递延销售费用销售，并预计将在2023年6月1日之前过渡到停止此类销售。此外，加拿大保险监管机构理事会宣布，他们打算在今年晚些时候发布联合磋商，以考虑对预付薪酬的其他变化，包括代理预付、客户按存储容量使用计费补偿模式。我们的主要分销商模式采用预付/按存储容量使用计费模式，保险监管机构所作的任何更改很可能会被证券监管机构采用。这些限制可能要求我们重组销售独立基金和主要分销商模式的薪酬模式，并可能对我们在加拿大的投资和储蓄产品业务产生重大不利影响。

在加拿大，2019年10月3日，CSA公布了最终规则修正案，旨在更好地将证券交易商和代表的利益与其客户的利益保持一致，改善客户的结果，并向客户更清楚地说明他们与注册公司及其代表关系的性质和条款。这些修正案统称为以客户为中心的改革(“CFRs”)。CFR除其他事项外，还要求注册公司识别和缓解

一方面是注册公司及其代表，另一方面是客户，以便可以根据客户的最佳利益提出建议。解决冲突和改进信息披露的实施日期是2021年6月30日，增强整体适宜性规则、了解您的客户规则和了解您的产品要求的实施日期是2021年12月31日。CFRS将要求我们改变销售流程和后台系统和流程，并可能需要改变与提供我们在加拿大分销的共同基金产品的基金公司的薪酬安排。这些变化的影响可能会对我们在加拿大的投资和储蓄产品业务产生实质性的不利影响。

上述任何项目或其他类似拟议规则或法规导致的行为标准提高或薪酬限制也可能增加销售代表的合规和监管负担，并可能导致诉讼和监管风险增加，我们的商业模式发生变化，持牌销售代表的数量减少，我们向客户提供的产品减少，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

第二项。未登记的股权证券的销售和收益的使用。

在截至2022年9月30日的季度里，我们回购了我们普通股的股份如下：


期间	购买的股份总数(1)		每股平均支付价格(1)		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数		根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值(2)
July 1 - 31, 2022		346,388	$	121.04		346,336	$	37,402,550
August 1- 31, 2022		264,260		130.77		263,516		52,945,198
2022年9月1日至30日		165,959		126.53		165,959		31,946,406
总计		776,607	$	125.52		775,811	$	31,946,406

(1)

包括：(A)根据本公司董事会批准的股份回购计划，以132.88美元的平均价格回购796股股票，以及(B)公开市场回购股份。

(2)

2021年11月17日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划于2021年11月18日宣布，回购至多2.75亿美元的已发行普通股，用于购买2022年12月31日之前的股票。2022年2月14日，我们的董事会批准对2021年11月17日批准的股票回购计划增加5000万美元。2022年8月11日，我们的董事会批准对股份回购计划再增加5000万美元，使授权的股份回购在2022年12月31日之前达到我们已发行普通股的3.75亿美元。

有关年初至今股份回购的资料，请参阅本报告其他部分所载未经审计简明综合财务报表附注7(股东权益)。

第六项。展品。

包括在本报告附件中的协议旨在向您提供有关这些协议条款的信息，并不打算提供有关本公司或其子公司、我们的业务或这些协议的其他各方的任何其他事实或披露信息。这些协议可能包含适用协议每一方的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他各方的利益而作出的，并且：

•

在所有情况下都不应被视为对事实的明确陈述，而是在事实证明不准确的情况下将风险分摊给一方当事人的一种方式；

•

通过与适用协议的谈判有关的向另一方作出的披露而受到限制，而这些披露不一定反映在协议中；

•

可以不同于对我们投资者可能被视为重要的标准的方式应用重要性标准；以及

•

仅在适用协议的日期或协议中规定的其他一个或多个日期作出，并视最近的事态发展而定。

因此，这些陈述和担保可能不描述截至作出之日或在任何其他时间的实际情况，投资者不应依赖。


展品编号	描述	参考
10.1	Primerica Life Insurance Company、Pecan Re Inc.和Swiss Re Life and Health America Inc.之间于2022年6月23日签署的转让、转让和创新协议。	通过引用附件10.1并入Primerica截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告(欧盟委员会文件第001-34680号)。
10.2	第二次修订和重新签署了截至2022年6月23日Primerica Life Insurance Company和Swiss Re Life and Health America Inc.之间的80%共同保险协议。	通过引用附件10.2并入Primerica截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告(欧盟委员会文件第001-34680号)。
10.3	瑞士再保险人寿和健康美国公司作为授权人，Primerica Life Insurance Company作为受益人，纽约梅隆银行作为受托人，于2022年6月23日签署的再保险信托协议	通过引用附件10.3并入Primerica截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告(欧盟委员会文件第001-34680号)。
31.1	规则13a-14(A)/15d-14(A)认证，由首席执行官格伦·J·威廉姆斯执行。	作为本季度报告的一部分提交给美国证券交易委员会。
31.2	规则13a-14(A)/15d-14(A)证书，由执行副总裁总裁和首席财务官艾莉森·S·兰德执行。	作为本季度报告的一部分提交给美国证券交易委员会。
32.1	由首席执行官格伦·J·威廉姆斯和执行副总裁总裁兼首席财务官艾莉森·S·兰德签署的美国法典第18章第63章第1350节或规则13a-14(B)或规则15d-14(B)所要求的证明。	作为本季度报告的一部分提交给美国证券交易委员会。
101.INS	内联XBRL实例文档。	实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH	内联XBRL分类扩展架构。
101.CAL	内联XBRL分类扩展计算链接库。
101.DEF	内联XBRL分类扩展定义Linkbase。
101.LAB	内联XBRL分类扩展标签Linkbase。
101.PRE	内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。
104	封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息)。

标牌缝隙

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。


	Primerica，Inc.

2022年11月9日	/s/艾莉森·S·兰德
	艾莉森·S·兰德
	常务副总裁兼首席财务官 (首席财务会计官)