美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
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截至本季度末 |
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或 |
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
注册人的电话号码，包括区号
不适用
自上次报告以来更改的原姓名、前地址和前会计年度
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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加速文件管理器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。
截至2022年10月31日，
FTC太阳能公司
目录表
第一部分-财务信息
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页面 |
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前瞻性陈述 |
1 |
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第1项。 |
财务报表(未经审计) |
2 |
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简明综合资产负债表 |
2 |
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简明综合全面损失表 |
3 |
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|
股东权益简明合并报表 |
4 |
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|
现金流量表简明合并报表 |
6 |
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|
简明合并财务报表附注 |
7 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
21 |
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|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
40 |
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第四项。 |
控制和程序 |
41 |
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第二部分--其他资料 |
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第1项。 |
法律诉讼 |
43 |
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第1A项。 |
风险因素 |
43 |
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
44 |
|
第三项。 |
高级证券违约 |
45 |
|
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
45 |
|
第五项。 |
其他信息 |
45 |
|
第六项。 |
陈列品 |
46 |
|
签名 |
47 |
|
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。除本季度报告10-Q表中包含的有关历史或当前事实的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。有关我们未来的经营结果和财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述，包括流动性、增长和盈利战略以及影响我们业务的因素和趋势等，都是前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用诸如“相信”、“可以”、“可能”、“可能”、“计划”、“预测”、“目标”、“寻求”、“应该”、“可能”、“可能有”、“将会”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“期望”等词语来识别，其他类似的表述或通过对战略、计划或意图的讨论。
本季度报告中有关Form 10-Q的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就或行业结果与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。我们认为，这些因素包括但不限于，在“风险因素”标题下列出的因素。此外，对于本Form 10-Q季度报告中讨论的收购，这些因素还包括与以下相关的风险：(1)与收购整合相关的成本，(2)无法成功地将目标和技术与被收购的企业合并，(3)确认收购的预期收益的能力(包括被收购企业的预期订单和收入，这是基于我们对每项业务的合理尽职调查以及向我们做出的信息和陈述)，这些风险可能受到竞争、品牌认知度、合并企业盈利增长和管理增长并留住关键员工的能力；(4)合并企业在某些国际市场未能有效扩展跟踪系统和解决方案的能力；(5)影响合并企业运营可行性的适用法律或法规的变化。因为前瞻性陈述本身就受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的。, 你不应该依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。
此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本季度报告10-Q表格之日向我们提供的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过度依赖这些陈述。
您应该阅读这份Form 10-Q季度报告，了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都明确地受到这些警告性声明的限制。
这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告10-Q表格的日期。除非适用法律另有要求，我们不打算公开更新或修改本季度报告中包含的关于Form 10-Q的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
1
项目1.财务报表
FTC太阳能公司
浓缩控制台综合资产负债表
(未经审计)
(以千为单位，不包括股票和每股数据) |
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款净额 |
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盘存 |
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预付资产和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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财产和设备，净额 |
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无形资产，净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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||
负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计费用 |
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应付所得税 |
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递延收入 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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经营租赁负债，扣除当期部分 |
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递延所得税 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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股东权益 |
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优先股面值为$ |
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普通股面值为$ |
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库存股，按成本计算； |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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累计赤字 |
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) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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||
总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
FTC太阳能公司
简明综合全面损失表
(未经审计)
|
|
截至9月30日的三个月， |
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|
截至9月30日的9个月， |
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(以千为单位，不包括股票和每股数据) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入： |
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产品 |
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服务 |
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总收入 |
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收入成本： |
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产品 |
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服务 |
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收入总成本 |
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毛利(亏损) |
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( |
) |
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( |
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( |
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运营费用 |
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研发 |
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销售和市场营销 |
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一般和行政 |
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总运营费用 |
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运营亏损 |
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利息支出，净额 |
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) |
处置未合并子公司的投资收益 |
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债务清偿收益 |
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其他收入(费用) |
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( |
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( |
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未合并子公司的亏损 |
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( |
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所得税前亏损 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
(拨备)所得税优惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
其他全面收益(亏损)： |
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外币折算调整 |
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( |
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综合损失 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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每股净亏损： |
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基本信息 |
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( |
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( |
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稀释 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
加权平均已发行普通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
FTC太阳能公司
ST公司简明合并报表持股人权益
(未经审计)
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优先股 |
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普通股 |
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库存股 |
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(以千为单位，股票除外) |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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其他内容 |
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累计 |
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累计 |
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总计 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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在既得限制性股票奖励期间发行的股份 |
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— |
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( |
) |
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行使股票期权时发行普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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净亏损 |
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其他综合收益 |
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截至2022年3月31日的余额 |
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— |
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( |
) |
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在既得限制性股票奖励期间发行的股份 |
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行使股票期权时发行普通股 |
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为收购HX Tracker发行的股票 |
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基于股票的薪酬 |
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净亏损 |
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( |
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其他综合收益 |
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截至2022年6月30日的余额 |
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( |
) |
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在既得限制性股票奖励期间发行的股份 |
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— |
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— |
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行使股票期权时发行普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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净亏损 |
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( |
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( |
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其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
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截至2022年9月30日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
FTC太阳能公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
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优先股 |
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普通股 |
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库存股 |
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(以千为单位，股票除外) |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
|
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股票 |
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金额 |
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其他内容 |
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|
累计 |
|
|
累计 |
|
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总计 |
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||||||||||
2020年12月31日的余额 |
|
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$ |
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在既得限制性股票奖励期间发行的股份 |
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行使股票期权时发行普通股 |
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库存股回购 |
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基于股票的薪酬 |
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净亏损 |
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其他综合损失 |
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截至2021年3月31日的余额 |
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在既得限制性股票奖励期间发行的股份 |
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行使股票期权时发行普通股 |
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库存股回购 |
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股票拆分的影响 |
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发行与IPO相关的普通股 |
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普通股回购和注销 |
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递延发售成本 |
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基于股票的薪酬 |
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净亏损 |
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其他综合收益 |
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截至2021年6月30日的余额 |
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行使股票期权时发行普通股 |
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递延发售信用，净额 |
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基于股票的薪酬 |
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净亏损 |
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其他综合收益 |
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截至2021年9月30日的余额 |
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) |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
FTC太阳能公司
简明综合现金流量表
(未经审计)
|
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截至9月30日的9个月， |
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(单位：千) |
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2022 |
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2021 |
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经营活动的现金流 |
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净亏损 |
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对净亏损与业务活动中使用的现金进行核对的调整： |
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基于股票的薪酬 |
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折旧及摊销 |
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出售财产和设备的损失 |
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债务发行成本摊销 |
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为陈旧和流动缓慢的库存拨备 |
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未合并子公司的亏损 |
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处置未合并子公司的投资收益 |
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债务清偿收益 |
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保修条款 |
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可向制造商追回保修 |
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坏账支出 |
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递延所得税 |
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租赁费及其他 |
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经营资产和负债变化对现金的影响： |
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应收账款净额 |
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盘存 |
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预付资产和其他流动资产 |
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其他资产 |
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应付帐款 |
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( |
) |
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) |
应计项目和其他流动负债 |
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( |
) |
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应计利息相关方债务 |
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) |
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递延收入 |
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( |
) |
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其他非流动负债 |
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( |
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租赁付款和其他，净额 |
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( |
) |
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) |
用于经营活动的现金净额 |
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) |
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) |
投资活动产生的现金流： |
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购置财产和设备 |
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) |
出售财产和设备所得收益 |
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收购，扣除收购现金后的净额 |
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出售未合并子公司的投资所得款项 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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偿还借款 |
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关联方所持普通股的回购和注销 |
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已支付的报价成本 |
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循环信贷安排的递延融资成本 |
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股票发行收益 |
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行使股票期权所得收益 |
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融资活动提供的现金净额 |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金流量信息的补充披露： |
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应付账款和应计项目期末所列财产和设备购置额 |
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新经营租契开始生效 |
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在此期间为第三方利息支付的现金 |
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期内支付的税款，扣除退款后的净额 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
FTC太阳能公司
关于C语言的注记简明合并财务报表
(未经审计)
1.业务描述
FTC Solar，Inc.(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)成立于2017年，注册于特拉华州。我们是先进的太阳能跟踪系统的全球供应商，由专有软件和增值工程服务提供支持。我们的使命是提供差异化的产品、软件和服务，最大限度地为我们的客户提供能源生产和成本节约，并帮助促进全球太阳能的持续增长和采用。跟踪器通过全天移动太阳能电池板以保持相对于太阳的最佳方向，显著增加了太阳能装置产生的太阳能。我们的主要跟踪器系统目前以Voyager品牌名称(“Voyager”)销售。Voyager是下一代双面板人像内单轴跟踪器解决方案，我们相信它提供了行业领先的性能和安装简便性。2022年9月，我们宣布推出Pioneer，这是一款全新的差异化单模组(1P)太阳能跟踪器解决方案，与类似的行业领先解决方案相比，它可以减少每兆瓦的桩数，并提供其他优势，为客户提供更大的灵活性和额外的成本节约。我们还推出了一种新的薄膜模块解决方案，填补了我们为某些美国模块提供的产品的空白。我们拥有一支专注于可再生能源的专业团队，他们拥有丰富的项目安装经验，专注于在太阳能项目开发和建设周期内为我们的美国和全球客户降低成本。我们的太阳能解决方案涵盖了一系列应用，包括地面安装、跟踪器、天篷和屋顶。该公司总部设在得克萨斯州奥斯汀，在澳大利亚、中国、印度和南非设有国际子公司。
2021年4月，我们完成了首次公开募股(IPO)
我们是一家新兴的成长型公司，正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定义的那样。根据《就业法案》，我们选择使用允许的延长过渡期来推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。
2.主要会计政策摘要
列报依据和合并原则
随附的未经审核简明综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的业绩，并已根据中期财务报表的美国公认会计原则(“GAAP”)及根据表格10-Q及S-X规则第10条编制。管理层认为，我们已经进行了所有必要的调整，以公平地陈述我们截至2022年9月30日和2021年12月31日的财务状况、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的现金流。截至2021年12月31日的简明综合资产负债表来自公司经审计的综合财务报表，但不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有披露。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。公司间余额和交易已在合并中冲销。
根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定，本中期财务报表中已遗漏了按照公认会计原则编制的年度财务报表附注中通常包含的某些信息和披露。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与合并财务报表一并阅读
7
公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表和相关说明，在我们于2022年6月13日提交的当前Form 8-K报告中进行了更新。
2021年4月28日，我们完成了一项大约
流动性
我们自成立以来已累计亏损，导致累计亏损达$
《维吾尔族强迫劳动预防法案》于2021年12月23日由美国国会通过，并由总裁·拜登签署成为法律。根据《1930年关税法》第307条的规定，中国人民Republic of China所在的新疆维吾尔自治区全部或部分开采、生产或制造的任何货物、货物、物品和商品，或由某些实体生产的任何货物、货物、物品和商品的进口，都是1930年关税法案第307条所禁止的，并且这些货物、货物、物品和商品无权进入美国。美国海关和边境保护局于2022年6月21日开始实施UFLPA的条款，导致对太阳能组件进口商的新规则和CBP的审查。无论是与材料的足够可追溯性有关，还是与其他因素有关，在实现完全符合UFLPA方面，市场仍然存在不确定性。一旦这一点变得更加明朗，客户对模块交付的看法变得清晰起来，我们相信市场将会复苏。
2022年3月25日，美国商务部应Auxin Solar，Inc.的请愿，对某些东南亚国家的太阳能制造商涉嫌规避美国反倾销和反补贴税(“AD/CVD”)的索赔展开调查，以确定这些东南亚国家生产的太阳能电池和/或组件是否使用原产于中国的零部件，以规避AD/CVD关税。这一决定导致一些开发商由于面板供应和成本的不确定性而推迟了项目，这对我们本年度的收入和现金流产生了负面影响，并可能继续对我们2023年的预期收入和现金流产生负面影响。2022年6月6日，总裁·拜登发布了一项行政命令，允许美国太阳能部署者在24个月内免征某些关税从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口太阳能组件和电池，以及旨在加快美国国内清洁能源技术生产的其他激励措施。
影响我们美国业务的最显著的激励计划是针对太阳能项目的投资税收抵免(ITC)，该计划允许纳税人在投入商业使用的太阳能系统中，按其成本基础的一定比例抵消他们在美国的联邦所得税负担。2022年8月16日，美国国会通过并由总裁·拜登签署成为法律的2022年通胀削减法案，扩大和延长了太阳能项目的税收抵免。针对这类项目的国际贸易中心已延长到至少2032年，根据特定项目的地点及其满足某些劳工和国内内容要求的能力，国际贸易中心的百分比可以在
我们的成本受到某些零部件成本的影响，包括钢铁、电机和微芯片，以及运输成本。目前的市场状况和国际冲突限制了材料的供应，扰乱了来自国际供应商的材料流动，影响了我们产品和服务的成本，以及全球经济的总体通货膨胀率，全球经济的通货膨胀率一直高于最近的历史通胀率。过去几年，我们还看到国内燃料价格和运输成本上涨。这些成本增加影响了我们的运营利润率。我们已采取措施扩大我们的制造伙伴关系并使其多样化，并在过去采用了替代运输方式，以减轻当前全球供应链和物流市场逆风的影响。尽管总体运输成本高于疫情前的费率，但近几个月来，这两艘租船的成本都有所下降
8
在高端集装箱市场，以及美国港口拥堵的缓解。然而，最近中国的COVID关闭造成了出口积压，增加了对中国集装箱运输的需求。我们继续监控物流市场，并在有必要时调整各种运输方式的使用，以优化我们的运输成本。此外，在2022年2月，我们与一家关联方咨询公司签订了合同，以支持我们在各个领域不断改进我们的流程和性能，包括设计、采购、物流、定价、软件和我们的分布式发电业务。有关该咨询公司的更多信息，请参阅“附注16.关联方交易”。
根据ASC 205-40“持续经营业务”，吾等已评估是否有整体考虑的情况及事件，令人对本公司是否有能力于该等精简综合财务报表发出之日起一年内继续经营业务产生重大疑问。虽然AD/CVD和UFLPA在最近一段时间给市场带来了不确定性，但我们认为，如上所述，规定从某些国家进口太阳能组件和电池的关税享受24个月假期的行政命令以及2022年《降低通货膨胀法案》的通过，降低了太阳能项目所有者和开发商在新项目开发方面的不确定性水平。我们还采取了重大步骤，通过以下行动应对最近的市场挑战和我们历史上的现金使用：
管理层相信，我们的现有资本(包括手头现金)以及我们的循环信贷安排下未使用的借款能力足以为我们的运营提供资金，自这些精简综合财务报表发布之日起至少一年。因此，随附的财务报表假设我们将继续作为一家持续经营的企业，在正常业务过程中变现资产、偿还负债和承担。
我们在执行上述某些举措方面取得了成功，我们将继续努力进一步减少现金的使用，为我们的业务提供资金。如上所述，我们预计总裁·拜登于2022年6月宣布的为期两年的关税假期将减少由于美国商务部正在进行的AD/CVD调查而导致的市场不确定性水平，我们相信2022年《通胀降低法案》的通过也将有利于美国对我们产品的需求。然而，与此同时，针对模块进口商的新规则以及CBP为实现完全符合UFLPA而进行的审查预计将继续给市场带来不确定性。然而，一旦对UFLPA的合规性有了更多的了解，客户对模块交付的看法也变得清晰起来，我们相信市场将会复苏。虽然太阳能行业已经有许多潜在的增长动力，但对我们产品需求的预期积极影响可能需要比预期更长的时间才能发生。此外，市场状况可能会比我们目前的预期显著恶化，监管和国际贸易政策可能会变得更加严格，原因是(I)商务部AD/CVD调查的结果，(Ii)根据UFLPA发布的法规的执行水平，以及(Iii)其他因素，这些因素可能导致我们需要发行额外的债务或获得新的股权融资，以资助我们未来12个月的运营。我们可能无法以对我们有利的条款获得任何所需的额外融资，或者根本无法获得，具体取决于市场和其他条件。筹集额外资金的能力取决于许多我们无法控制的因素，包括宏观经济因素，如新冠病毒19大流行的影响、通货膨胀、乌克兰持续的冲突、市场状况, 金融机构的健康状况、投资者和贷款人对我们的前景以及整个太阳能行业前景的评估。
9
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告的期间收入和费用。估计用于计算我们的太阳能跟踪器项目的进展情况，并在确定收入确认金额、估计可疑账户和缓慢流动和陈旧库存的准备、确定非流动资产的使用寿命和这些资产用于减值评估的估计公允价值以及估计投资、股票补偿奖励、保修负债以及联邦和州税收及或有事项时的独立销售价格。我们的估计基于历史经验和预期结果、趋势以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设，包括对未来事件的假设。实际结果可能与这些估计不同。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要是现金和应收账款。
我们定期与各种金融机构保持超过联邦保险金额的现金余额，但到目前为止，我们还没有遇到与这些金额相关的损失。
该公司在正常业务过程中向客户提供信贷，通常不需要抵押品。本公司进行信用分析，并监测客户的财务状况，以降低信用风险。
该公司的应收账款来自主要位于美国、澳大利亚和亚太地区的客户的收入。除了美国和澳大利亚，没有其他国家的收入占我们总收入的10%或更多。我们的大多数客户是项目开发商、太阳能资产所有者以及设计和建造太阳能项目的工程、采购和建筑(“EPC”)承包商。通常情况下，少数客户占我们期末未付应收账款和本年度总收入的很大一部分。
现金和现金等价物
我们认为所有购买的原始期限为三个月或更短的高流动性投资均为现金等价物。
应收账款净额
应收贸易账款按发票金额入账，扣除坏账准备后，如适用，不计息。我们一般不要求客户提供抵押品，但在某些情况下，我们可能需要信用证、其他抵押品、额外担保或预付款。坏账准备是基于我们对客户账户收款能力的评估。我们定期审核超过适用付款期限的未偿还应收账款，并考虑可能影响客户支付能力的某些因素，如历史经验、行业数据、信贷质量、余额年龄和当前经济状况，确定拨备或进行潜在注销。
由于我们采购和交付跟踪器系统及相关设备的合同在期末取得的进展水平，确认超过账单的收入所产生的应收账款代表我们在向客户开具发票之前无条件地考虑的权利。更多信息可以在我们的收入确认政策中找到。
库存，净额
存货按成本或可变现净值中较低者列报，成本按先进先出原则计算。本公司定期审核库存中是否有多余和过时的项目，并在确定入账成本低于成本时，将入账成本调整为估计的可变现净值。
10
无形资产，净额
无形资产包括以软件工具、许可证和知识产权等形式开发的技术，这些技术使用直线法在其估计使用年限内摊销。
商誉
我们确认商誉为购买价格超过在企业合并中收购的已确认资产和负债的估计公允价值，这些资产和负债使用收购方法入账。商誉不摊销，但至少每年或当事件和情况表明可能存在减值时进行定期减值评估。
保修
通常，太阳能跟踪器项目的销售包括向客户提供零部件保修，作为产品整体价格的一部分。
虽然我们定期监测我们的保修活动和索赔，但如果实际发生的成本与我们的估计不同，我们将在出现或发现这些差异的期间确认对保修准备金的调整。
基于股票的薪酬
吾等根据授权日的估计公允价值，就所有以股份为基础的支付奖励(包括股票期权及RSU)，于随附的简明综合综合损失表中确认补偿开支。我们使用Black-Scholes期权定价模型来计算股票期权的公允价值，或者使用格子模型或蒙特卡罗模拟来计算具有市场条件的奖励的股票期权公允价值。RSU的公允价值以授予之日公司普通股的估计公允价值为基础。自首次公开招股完成后，我们将我们股票在纳斯达克全球市场上的收盘价视为我们股票在授予日的公允价值。
没收是按发生的情况计算的。对于基于服务的奖励，基于股票的薪酬在必要的服务期内采用直线归因办法予以确认。对于基于绩效的奖励，当绩效条件可能达到时，在必要的服务期内基于分级归属来确认基于股票的薪酬。
收入确认
产品收入包括销售太阳能跟踪系统和这些系统的定制组件的收入，某些特定交易的个别部件销售，以及基于期限的软件许可证的销售。基于期限的软件许可证部署在客户自己的服务器上，并具有重要的独立功能。
服务收入包括运输和搬运服务的收入、许可订阅服务的订阅费以及与基于期限的软件许可证相关的维护和支持服务。我们的基于订阅的企业许可模式通常有如下合同条款至
当承诺的商品或服务转移给客户时，我们确认收入，金额反映了我们预期有权通过以下五个步骤换取这些商品或服务的对价：(1)确定与客户的合同，(2)确定合同中的履约义务，(3)确定交易价格，(4)将交易价格分配到合同中的履约义务，以及(5)在公司履行履约义务时确认收入，如下进一步描述。
确定与客户的合同：与客户的合同在以下情况下存在：(I)公司与客户签订了可强制执行的合同，该合同规定了每一方对要转让的产品和服务的权利，并确定了相关的付款条款
11
对于这些产品和服务，(Ii)合同具有商业实质，以及(Iii)公司根据客户的意图和支付承诺对价的能力，确定可能收取转让产品和服务的几乎所有对价。在评估收入确认时，吾等亦会评估是否应合并两份或以上合约并将其入账为一份合约，以及合并后的合约或单一合约是否应入账为多项履约责任，从而改变一段期间所录得的收入及利润(亏损)金额。变更单可能包括规格或设计、执行方式、设备、材料、工作范围和/或项目竣工期的变更。我们分析变更单以确定它们是否应被视为对现有合同的修改或新的独立合同。
我们与客户签订的销售太阳能跟踪器系统的合同通常有两种不同的安排：(1)采购协议和设备供应合同(“采购协议”)和(2)销售这些系统的单个部件。
来自我们客户的变更订单通常是对现有合同的修改，当变更订单可能会产生可以可靠地估计和实现的附加价值时，变更订单将包括在总的预计合同收入中。
确定合同中的履约义务：我们签订的合同可以包括产品和服务的各种组合，这些产品和服务既可以是不同的并作为单独的业绩义务核算，也可以作为一个业绩义务核算，因为大多数任务和服务都是单一项目或能力的一部分。然而，确定产品或服务是否被视为不同的绩效义务，这些义务应该单独核算，而不是放在一起核算，有时可能需要做出重大判断。
我们的采购协议通常包括两项性能义务：1)我们的太阳能跟踪系统或这些系统的定制组件，以及2)运输和搬运服务。作为我们太阳能跟踪系统一部分的交付成果主要被视为一项履约义务，因为这些交付成果是交付项目的综合承诺的一部分。
运输和搬运服务的收入将根据满足安排的运输条款的进展情况随着时间的推移而确认，因为这如实地反映了公司在转让控制权方面的表现。
针对某些特定交易销售我们的太阳能跟踪器系统的各个部件包括由这些系统的各个部件组成的多个性能义务。在与我们的客户的合同条款下的义务履行时，确认部件销售的收入。一般来说，这是在资产控制权转移时发生的，这符合运输条款。
确定交易价格：交易价格是根据我们将有权获得的对价确定的，以换取将服务转移给客户。此类金额通常在客户合同中陈述，在我们确定可变对价的范围内，我们将在安排开始时估计可变对价，只要与可变对价相关的不确定性随后得到解决时，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。我们的大多数合同不包含可变对价条款，作为原始合同的延续。我们的合同中没有一份包含重要的融资部分。向客户征收并汇给政府当局的税款不包括在收入中.
将交易价格分配到合同中的履约义务：一旦我们确定了交易价格，我们将以描述我们预期有权获得的对价金额的方式将总交易价格分配给每一项履约义务，以换取将商品或服务转让给客户。我们在相对独立的销售价格基础上将交易价格分配给合同中确定的每一项履行义务。
我们使用基于硬件、劳动力和相关管理费用的预期成本加保证金方法来估计我们的太阳能跟踪系统、这些系统的定制组件以及某些特定交易的单个部件的独立销售价格。我们对除运输、搬运和物流以外的所有其他履约义务使用调整后的市场评估方法。对于运输、搬运和物流履约义务，我们使用残差法来计算独立的销售价格，因为我们在合同中向各种客户收取的履约义务价格具有高度可变和广泛的范围。
在公司履行业绩义务时确认收入：对于确定的每一项履约义务，我们在合同开始时确定我们是在一段时间内还是在某个时间点履行履行义务。随着工作的进展，我们的太阳能跟踪系统和这些系统的定制组件的合同中的性能义务随着时间的推移得到满足，使用由这些项目的成本比测量确定的进度的输入度量，因为这忠实地描述了我们在
12
转移控制权。此外，由于产品的高度定制化性质，我们的业绩不会创建具有替代用途的资产，并且我们有权强制执行迄今完成的业绩付款。当控制权根据合同的国际贸易术语解释通则转移时，我们对某些特定交易的个别部件销售的履约义务被确认为时间点。我们对基于期限的软件许可证的履行义务在控制权转移时确认，无论是在交付给客户时还是在软件许可证开始日期(以较晚的日期为准)时。随着服务在合同期限内交付，我们对运输和搬运服务的履行义务会随着时间的推移而得到履行。我们在合同期内以直线方式确认订阅和其他服务的收入。关于支助收入，使用经过时间的方法来衡量进展情况，因为我们在合同期内平均转移控制权。因此，与支助收入有关的固定对价一般在合同期限内以直线方式确认。
合同资产和负债：收入确认、开票和现金收取的时间导致在简明综合资产负债表中确认应收账款、确认超过账单的收入的未开票应收账款和递延收入。我们可能会在确认收入之前从客户那里收到预付款或存款，从而产生合同负债，并在我们的简明综合资产负债表中反映为“递延收入”。
收入成本主要包括与原材料、运费和交货、产品保修和人员成本(工资、奖金、福利和基于股票的薪酬)相关的成本。收入成本中的人员成本既包括直接人工成本，也包括与采购、分期付款和交付成品和服务有关的任何个人的成本。2021年的人员成本报告为扣除收到的联邦雇员留任积分后的净额。收入递延成本是由于在符合我们的收入确认政策的所有收入确认标准得到满足之前发生的成本之间的时间差异造成的。
最近通过和尚未采用的会计声明
通过
我们通过了会计准则更新(ASU)2020-06年度、债务转换和其他选择(分主题470-20)和实体自有股权衍生工具和对冲合同(分主题815-40)：可转换工具和实体自有股权合同的会计，自2022年1月1日起生效。这一标准在采用时对我们的财务状况或结果运营没有影响。
尚未被采用
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具--信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失的计量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13改变了大多数金融资产的减值模型，并要求使用预期损失模型来取代当前使用的已发生损失方法。在这一模式下，各实体将被要求估计这类工具的终身预期信贷损失，并记录一项拨备，以抵消金融资产的摊销成本基础，从而净列报金融资产的预期收入额。我们计划从2023年1月1日起采用ASU 2016-13。我们预计ASU 2016-13年度的采用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
3. 收购
2022年6月14日，为了扩大我们的国际市场份额，我们完成了对总部位于中国的1P跟踪器系统供应商上海汉翔新能源科技有限公司(以下简称HX跟踪器)全部流通股的收购。购买价格包括大约$
13
HX Tracker的某些前关键员工在交易结束后成为公司员工，有资格获得最高
2022年7月1日，我们完成了对Standard Sun，Inc.与其桩基测试和设备安装业务相关的某些资产的收购。总购买价格约为1美元
从这些收购中获得的收购价格的初步分配如下：
(单位：千) |
|
HX跟踪器 |
|
|
桩基检测及设备安装业务 |
|
|
总计 |
|
|||
现金 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|||
预付和其他流动资产 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|||
财产和设备，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
无形资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商誉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
递延税项资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应计费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
递延税项负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
购买总价 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
我们仍在最后确定收购的无形资产和负债的公允价值，这可能会影响最终的收购价格分配。我们计划尽快完成这项评估，但不晚于各自收购日期后一年。
在.期间截至2022年9月30日的9个月，我们商誉余额中的活动如下：
(单位：千) |
|
|
|
|
|
截至2022年9月30日的9个月 |
|
|
2021年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
收购HX Tracker |
|
|
|
|
|
|
|
|
收购桩基检测及设备安装业务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
翻译 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2022年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
4.应收账款，净额
应收账款包括以下各项：
(单位：千) |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
应收贸易账款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
已确认超过账单的收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他应收账款 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
||
坏账准备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收账款净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
包括在上述应收账款总额中的是根据预留准备金开出的总额$
14
5.库存，净额
库存包括以下内容：
(单位：千) |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
成品 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
为移动缓慢和陈旧的库存留出余地 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
6.预付资产和其他流动资产
预付资产和其他流动资产包括：
(单位：千) |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
供应商保证金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
预付费用 |
|
|
|
|
|
|
||
预付税金 |
|
|
|
|
|
|
||
担保抵押品 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
7.租契
我们在不同的地点租用办公室和仓库，包括我们在德克萨斯州奥斯汀的公司总部。此外，我们在德克萨斯州奥斯汀租用了一个应用实验室的空间，并在科罗拉多州的一个合作研究机构中拥有会员资格。我们所有的制造都外包给合同制造合作伙伴，我们目前没有拥有或租赁任何制造设施。
我们的租赁费用包括以下几项：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
经营租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
短期租赁成本 |
|
|
|
|
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|
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总租赁成本 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
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||||
报告来源： |
|
|
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||||
收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
研发 |
|
|
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|
||||
销售和市场营销 |
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||||
一般和行政 |
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|
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|
|
|
||||
总租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
15
未来剩余的经营租赁付款义务如下：
(单位：千) |
|
9月30日， |
|
|
2022年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
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2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
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|
2026 |
|
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|
此后 |
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
减去：推定利息 |
|
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( |
) |
经营租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债的当期部分 |
|
$ |
|
|
经营租赁负债，扣除当期部分 |
|
|
|
|
经营租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
8.财产和设备，净额
财产和设备包括：
(单位：千) |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
租赁权改进 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
野战装备 |
|
|
|
|
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信息技术设备 |
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工装 |
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大写软件 |
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总计 |
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|
|
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|
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||
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
财产和设备，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2022年9月30日的三个月和九个月确认的折旧费用总额为$
9.无形资产，净额
无形资产包括以下内容：
(单位：千) |
|
预计使用寿命(年) |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
发达的技术 |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
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累计摊销 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
无形资产，净额 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2017年1月13日，我们与SunEdison Utility Holdings，Inc.(“卖方”)签订资产购买协议，购买卖方的所有资产和负债。作为此次收购的一部分购买的资产包括$
如上文附注3所述，我们于2022年6月14日收购了HX Tracker的流通股。关于那次收购，我们确定了$
16
截至2022年9月30日的三个月和九个月确认的摊销费用总额为$
10.应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括：
(单位：千) |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
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应计收入成本 |
|
$ |
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$ |
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应计补偿 |
|
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其他应计费用 |
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应计费用总额 |
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$ |
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|
$ |
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||
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保修准备金 |
|
$ |
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|
$ |
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||
经营租赁的当期部分 |
|
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||
非联邦纳税义务 |
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|
|
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||
其他流动负债总额 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
2022年8月，公司宣布打算以股票形式支付2022年第二季度获得的员工奖金。总计
其他应计支出主要包括(1)与未决法律事项有关的法律和其他费用以及(2)其他专业服务的应付款项。
我们为客户提供硬件产品的标准保修。责任金额基于按产品类型、客户和地理区域划分的实际历史保修支出活动，并根据任何已知差异进行修改，例如预期补救活动或可靠性改进的影响。
在公司的保修应计项目中，按期间划分的活动如下：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
在此期间发布的保修(a) |
|
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||||
在此期间所作的和解 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
更改已有保修的法律责任 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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报告的应计保修余额如下： |
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其他流动负债 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
其他非流动负债 |
|
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期末余额 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
(A)--包括预期补救活动的应计项目 |
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||||
11. Debt
于2021年4月30日，吾等与多个贷款人订立高级担保循环信贷安排，包括巴克莱银行，作为发行贷款人、Swingline贷款人及行政代理(“信贷安排协议”)。
2022年6月2日，我们签署了第二号修正案，以
17
12.所得税
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们录得净所得税优惠为$
自2021年12月31日以来，我们未确认的税收优惠没有实质性变化。我们确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款是所得税费用的一个组成部分。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们有过
13.承付款和或有事项
在正常业务过程中，我们可能会涉及到各种索赔、诉讼、调查和其他诉讼。当我们的财务报表发布前获得的信息表明，截至财务报表日期很可能发生了亏损，并且损失金额可以合理估计时，我们就应计负债。如果对可能损失的合理估计是一个范围，我们就为最可能的损失估计记录一个应计项目，如果没有一个最好的估计，则记录该范围的低端。我们调整应计项目，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问咨询以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。法律费用在发生时计入费用。
2021年4月21日，FCX Solar，LLC(“FCX”)在美国纽约南区地区法院对我们提起诉讼。起诉书指控FCX与我们之间的专利许可协议和咨询关系有关的违约、欺诈和不当得利索赔。FCX要求赔偿约$
18
2022年9月27日，双方共同提出30天的暂缓执行动议，“以允许双方致力于和解”，法院批准了这一动议。双方随后请求将诉讼程序进一步搁置到2022年11月21日，法院也批准了这一请求。我们认为FCX提起的这两起诉讼中的指控都是没有根据的，我们计划积极抗辩。由于诉讼受到固有不确定性的影响，尽管我们认为所声称的索赔没有法律依据，但可能会出现不利的裁决或事态发展，因此不能确定该公司最终可能不会产生超过目前记录的负债的费用。由于这些事项的结果无法准确预测，与之相关的成本可能会对我们的综合经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响。
14. 基于股票的薪酬
各期间的股票补偿费用如下：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
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||||||||||
(单位：千) |
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
收入成本 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
研发 |
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销售和市场营销 |
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一般和行政 |
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股票薪酬总费用 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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15. 自动柜员机计划
2022年9月14日，我们提交了一份招股说明书补充文件，根据该文件，我们可以不时在一项或多项交易中发售我们新发行的普通股，总发行价最高可达$
关于自动柜员机计划，我们于2022年9月14日与瑞士信贷签订了股权分销协议(“EDA”)。根据EDA发行我们的普通股将在(1)出售受EDA约束的所有普通股或(2)吾等或瑞士信贷根据EDA允许终止EDA时终止。EDA包含习惯申述、公约和赔偿条款。
截至2022年9月30日，
16.关联方交易
2022年2月，我们聘请芬威运营商有限责任公司(“FEOC”)支持我们在设计、采购、物流、定价、软件和标准配置等多个领域改进我们的流程和性能。此类合约的对价是(I)截至2023年年中的季度现金支付，(Ii)截至2023年第二季度的基于时间的股票期权，以及(Iii)与基于我们股价的某些业绩指标的实现挂钩的期权。根据我们作为南湖一号有限责任公司的政策和程序，上述交易构成关联人交易，该公司是Isidoro Quiroga Cortés的附属实体，我们的董事会成员之一，以及超过
19
17.每股净亏损
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净亏损(以千计) |
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用于计算每股基本和摊薄亏损的加权平均流通股 |
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每股基本亏损和摊薄亏损 |
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就计算每股摊薄亏损而言，已发行的加权平均普通股不包括反摊薄的潜在摊薄证券，如下所示。
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截至9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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计算每股摊薄损失时不包括的反摊薄证券： |
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根据已发行股票期权计划可发行的普通股 |
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归属RSU时可发行的普通股股份 |
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潜在普通股不计入稀释后每股净亏损计算 |
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20
项目2.MANAGEMENT对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本10-Q表格第1项中包含的我们的简明综合财务报表和相关注释一起阅读，并与我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的信息一起阅读，这些信息在我们于2022年6月13日提交的当前8-K表格报告中更新。除了历史财务信息外，以下讨论还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于以下确定的因素和第一部分项目1A中讨论的因素。“风险因素”包括在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中。此外，我们的历史结果不一定代表未来任何时期可能预期的结果。
对我们财务状况和经营结果的讨论和分析包括列报调整后EBITDA、调整后净亏损和调整后每股收益，这些都没有按照公认会计准则列报。之所以公布调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益，是因为它们为公司和本10-Q报表的读者提供了对我们相对于早期和相对于我们的竞争对手的经营业绩的更多洞察。我们不打算将调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益作为任何GAAP财务信息的替代品。10-Q表格的读者只应将调整后的EBITDA调整后净亏损和调整后每股收益与最具可比性的GAAP财务指标--净亏损和每股净亏损结合使用。调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益与净亏损和每股净亏损的对账，是最具可比性的GAAP衡量标准，在“非GAAP财务衡量标准”中提供。
概述
FTC Solar，Inc.(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)成立于2017年，注册于特拉华州。我们是先进的太阳能跟踪系统的全球供应商，由专有软件和增值工程服务提供支持。我们的使命是提供差异化的产品、软件和服务，最大限度地为我们的客户提供能源生产和成本节约，并帮助促进全球太阳能的持续增长和采用。跟踪器通过全天移动太阳能电池板以保持相对于太阳的最佳方向，显著增加了太阳能装置产生的太阳能。我们的主要跟踪器系统目前以Voyager品牌名称(“Voyager”)销售。Voyager是下一代双面板人像内单轴跟踪器解决方案，我们相信它提供了行业领先的性能和安装简便性。2022年9月，我们宣布推出Pioneer，这是一款全新的差异化单模组(1P)太阳能跟踪器解决方案，与类似的行业领先解决方案相比，它可以减少每兆瓦的桩数，并提供其他优势，为客户提供更大的灵活性和额外的成本节约。我们还推出了一种新的薄膜模块解决方案，填补了我们为某些美国模块提供的产品的空白。我们拥有一支专注于可再生能源的专业团队，他们拥有丰富的项目安装经验，专注于在太阳能项目开发和建设周期内为我们的美国和全球客户降低成本。我们的太阳能解决方案涵盖了一系列应用，包括地面安装、跟踪器、天篷和屋顶。该公司总部设在得克萨斯州奥斯汀，在澳大利亚、中国、印度和南非设有国际子公司。
2021年4月，我们完成了1984万股普通股的首次公开募股(IPO)，扣除承销折扣和佣金后，收益为2.412亿美元，未计入发行成本，开始在纳斯达克全球市场上交易，代码为“FTCI”。在首次公开募股完成之前，董事会和股东批准了对公司普通股进行约8.25比1的向前股票拆分(“向前股票拆分”)，并于2021年4月28日生效。首次公开招股所得款项用于一般企业用途，其中5,420,000美元用于购买合共4,455,384股我们的普通股，包括因按IPO价格结算若干既有限制性股票单位(“RSU”)及行使与IPO有关的若干购股权而产生的股份，减去承销折扣及佣金。
21
我们是一家新兴的成长型公司，正如JumpStart Our Business Startups(JOBS)法案所定义的那样。根据《就业法案》，我们选择使用允许的延长过渡期来推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。
影响我们业绩的关键因素
政府规章。美国贸易环境的变化，包括征收进口关税、AD/CVD调查以及2022年6月生效的《维吾尔族强迫劳动保护法》(UFLPA)，可能会对开发商项目的时间产生影响。UFLPA导致了针对模块进口商的新规则，并得到了美国海关和边境巡逻队的审查。目前，无论是与材料的充分可追溯性有关，还是与其他因素有关，实现完全符合UFLPA的市场都存在不确定性。不断升级的贸易紧张局势，特别是美国和中国之间的紧张局势，导致关税和贸易限制增加，包括对我们产品的某些原材料和零部件适用的关税。我们已经采取措施，意在通过减少对中国的依赖来缓解关税的影响以及AD/CVD和UFLPA对我们业务的影响。2019年，我们的供应链有九成来自中国。截至2022年9月30日，我们的所有商品都有中国以外的合格供应商，并减少了我们美国项目供应链受现有关税影响的程度。我们已经与美国、墨西哥、加拿大、西班牙、巴西、土耳其、沙特阿拉伯、印度、泰国、越南和韩国的制造商建立了合作伙伴关系，以实现供应链多元化和成本优化。2022年6月6日，总裁·拜登发布了一项行政命令，允许美国太阳能部署者在24个月内免征某些关税从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口太阳能组件和电池，以及旨在加快美国国内清洁能源技术生产的其他激励措施。
影响我们美国业务的最显著的激励计划是针对太阳能项目的投资税收抵免(ITC)，该计划允许纳税人在投入商业使用的太阳能系统中，按其成本基础的一定比例抵消他们在美国的联邦所得税负担。2022年8月16日，美国国会通过并由总裁·拜登签署成为法律的2022年通胀削减法案，扩大和延长了太阳能项目的税收抵免。这类项目的国际贸易中心已延长到至少2032年，根据特定项目的地点及其满足某些劳工和国内含量要求的能力，国际贸易中心的百分比可在30%至50%之间。新的太阳能项目现在有资格申请生产税收抵免，作为ITC的替代方案。我们相信，这项法律将支持和扩大未来在美国对我们产品的需求。
运输和供应链中断。我们的成本受到某些零部件成本的影响，包括钢铁、电机和微芯片，以及运输成本。目前的市场状况和国际冲突限制了材料的供应，扰乱了来自国际供应商的材料流动，影响了我们产品和服务的成本，以及全球经济的总体通货膨胀率，全球经济的通货膨胀率一直高于最近的历史通胀率。过去几年，我们还看到国内燃料价格和运输成本上涨。这些成本增加影响了我们的运营利润率。我们已采取措施扩大我们的制造伙伴关系并使其多样化，并在过去采用了替代运输方式，以减轻当前全球供应链和物流市场逆风的影响。尽管总体运输成本高于大流行前的费率，但近几个月来，租用船只和高端集装箱市场的成本都有所下降，美国港口的拥堵状况也有所缓解。然而，最近中国的COVID关闭造成了出口积压，增加了对中国集装箱运输的需求。我们继续监控物流市场，并在有必要时调整各种运输方式的使用，以优化我们的运输成本。此外，在2022年2月，我们与一家关联方咨询公司签订了合同，以支持我们在各个领域不断改进我们的流程和性能，包括设计、采购、物流、定价、软件和我们的分布式发电业务。更多信息可在第1部分的附注16中找到, 关于关联方咨询公司的本表格10-Q第1项。我们打算保持对我们的设计的高度重视，以期通过降低产品的制造和材料成本来提高利润率。
已发货兆瓦(MW)和平均售价(ASP)。我们用来评估我们的销售业绩和跟踪市场对我们产品接受度的主要运营指标是不同时期的兆瓦发货量的变化。为每个单独的项目测量MW，并根据该项目一旦安装并完全投入使用后的预期产出进行计算。我们还利用了与每瓦特商品销售价格和成本相关的指标，包括每期的平均售价变化和每瓦特成本。ASP的计算方法是将总收入除以总瓦数，每瓦特成本的计算方法是将销售商品的总成本除以总瓦数。这些指标使我们能够评估定价、制造和物流成本以及盈利能力的趋势。新冠肺炎疫情、全球通货膨胀率和国际冲突等事件可能会影响美国经济、全球供应链和我们的业务。这些影响可能会导致显著的运输延迟和成本增加，以及抵消ASP的增加，还会提高钢铁和物流等投入品的价格，影响我们的每瓦成本。
22
在技术和人才方面的投资。我们对产品背后的人员和技术都进行了投资。我们打算继续在我们产品的技术上进行重大投资，并扩大我们的专利组合，以吸引和留住客户，扩大我们产品的能力和范围，并增强用户体验。我们还打算随着时间的推移进行重大投资，以吸引和留住关键职位的员工，包括销售主管、工程师、软件开发人员、质量保证人员、供应链人员、产品管理和运营人员，以帮助我们提高整个市场的效率，并在销售主管的情况下，继续增强和多样化我们的销售能力，包括国际扩张。
新冠肺炎大流行的影响。2020年3月，世界卫生组织宣布，一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒在全球范围内传播和严重程度足以被定性为大流行。为了应对新冠肺炎最初和持续的传播，美国和世界各地的政府当局实施了各种旨在减缓疫情蔓延速度的限制，在某些情况下还在继续实施，包括限制旅行和其他限制，禁止员工上班，包括在我们有办公室、员工和客户的城市，这会对全球经济造成严重破坏。新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况和运营结果的持续影响仍然不确定，将取决于某些事态发展，包括新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度、病毒变种的影响、疫苗接种率、新冠肺炎大流行对我们客户和供应商的影响以及政府和社区对大流行的反应范围。虽然我们的日常运营受到了影响，但影响并不明显，因为我们的大多数员工都是远程工作，并继续开发我们的产品、采购材料和安装我们的产品。然而，我们经历了严重的供应链中断，导致产品交付延迟，原因是船只容量减少，以及新冠肺炎大流行导致船只在港口被扣留(包括多个新冠肺炎变种)，这导致我们的跟踪器系统交付周期增加。例如，2021年3月底，我们在印度经历了与CoVID相关的供应商生产放缓，由于奥密克戎变体的出现，这种放缓持续了整个2021年。此外, 最近中国机场关闭，造成出口积压，增加了对中国集装箱运输的需求。与大流行前的费率相比，物流能力的降低导致物流成本上升，尽管最近几个月某些成本已开始下降。此外，项目现场的地面作业受到与健康有关的限制、就地避难所命令和工人缺勤的影响，这导致了项目完工的延误，这些限制也阻碍了我们向客户提供现场支持和对合同制造商进行检查的能力。全球供应链的中断导致我们的一些零部件的交货期延长。管理层将继续监测全球形势对我们的财务状况、现金流、运营、合同制造商、行业、劳动力和客户关系的影响。
气候变化的影响。气候变化主要影响了我们的业务运营，因为对太阳能发电的需求增加，从而导致对我们产品的使用。虽然到目前为止，气候变化还没有对我们的业务造成任何实质性的负面影响，但我们认识到极端天气事件导致我们的供应链中断的风险。这导致我们扩大了供应商基础的多样性，并与更多的当地供应商合作，以减少运输和运输需求。我们还越来越多地与规模更大的钢铁生产商合作，而不是与规模较小的供应商合作，以促进我们业务的规模扩大，同时随着这些高排放行业监管格局的演变，我们始终意识到钢铁制造对环境的影响。
我们还试图通过将我们的设备和系统设计为具有高坡度和抗风能力，同时减少所需的基础/桩数，来降低使用我们的产品所带来的气候相关风险。这使得我们的追踪器可以安装在日益恶劣的环境中，对周围土地的干扰最小。
非公认会计准则财务指标
调整后EBITDA、调整后净亏损和调整后每股收益(“EPS”)
我们使用调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益作为我们业绩的补充衡量标准。我们将调整后的EBITDA定义为净亏损加上(I)所得税准备金(收益)、(Ii)利息支出、净额、(Iii)折旧费用、(Iv)无形资产摊销、(V)基于股票的补偿、(Vi)非常规法律费用、某些遣散费和其他成本(信用)以及(Vii)未合并子公司的损失(收入)。我们还从调整后EBITDA的净亏损中扣除出售我们在未合并子公司的投资和消除我们的债务所产生的收益。我们将调整后净亏损定义为净亏损加上(I)债务发行成本和无形资产的摊销，(Ii)基于股票的补偿，(Iii)非常规法律费用、遣散费和某些其他成本(抵免)，(Iv)未合并子公司的亏损(收入)和(V)该等调整的所得税支出(收益)。我们亦将出售我们在未合并附属公司的投资及清偿债务所得的收益从调整后净亏损的净亏损中扣除或加回亏损。经调整每股盈余定义为以已发行加权平均摊薄股份为基准的经调整每股净亏损。
23
调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益是作为业绩的补充衡量标准，既不是美国公认会计原则(“GAAP”)所要求的，也不是按照美国公认会计原则(“GAAP”)提出的。我们列报调整后EBITDA、调整后净亏损和调整后每股收益，是因为我们相信它们通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目，帮助投资者和分析师在持续的基础上比较我们在不同报告期的表现。此外，我们使用调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益来评估我们业务战略的有效性。
在其他限制中，调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益不反映(I)我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求，以及(Ii)某些现金费用的影响，这些现金费用是由我们认为不能代表我们正在进行的业务的事项产生的。此外，调整后EBITDA中注明的调整并未反映任何所得税支出或福利的影响。此外，我们行业中的其他公司计算调整后EBITDA、调整后净亏损和调整后每股收益的方式可能与我们不同，这限制了其作为比较指标的有效性。
由于这些限制，不应单独考虑调整后EBITDA、调整后净亏损和调整后每股收益，也不应将其作为根据GAAP计算的业绩衡量标准的替代指标，您也不应依赖任何单一的财务衡量标准来评估我们的业务。这些非GAAP财务指标在列报时，将与下面披露的最接近适用的GAAP指标进行核对：
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截至9月30日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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(以千为单位，不包括股票和每股数据) |
|
调整后的EBITDA |
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调整后净亏损 |
|
|
调整后的EBITDA |
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|
调整后净亏损 |
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||||
每个GAAP净亏损 |
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$ |
(25,636 |
) |
|
$ |
(25,636 |
) |
|
$ |
(22,915 |
) |
|
$ |
(22,915 |
) |
对帐项目- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税拨备(福利) |
|
|
(151 |
) |
|
|
— |
|
|
|
41 |
|
|
|
— |
|
利息支出，净额 |
|
|
160 |
|
|
|
— |
|
|
|
301 |
|
|
|
— |
|
债务发行成本在利息支出中的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
177 |
|
|
|
— |
|
|
|
173 |
|
折旧费用 |
|
|
182 |
|
|
|
— |
|
|
|
53 |
|
|
|
— |
|
无形资产摊销 |
|
|
135 |
|
|
|
135 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
7,507 |
|
|
|
7,507 |
|
|
|
5,381 |
|
|
|
5,381 |
|
处置未合并子公司的投资收益(a) |
|
|
(1,408 |
) |
|
|
(1,408 |
) |
|
|
(210 |
) |
|
|
(210 |
) |
非常规律师费(b) |
|
|
842 |
|
|
|
842 |
|
|
|
988 |
|
|
|
988 |
|
遣散费(c) |
|
|
311 |
|
|
|
311 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他成本(d) |
|
|
324 |
|
|
|
324 |
|
|
|
270 |
|
|
|
270 |
|
调整后的非公认会计原则金额 |
|
$ |
(17,734 |
) |
|
$ |
(17,748 |
) |
|
$ |
(16,091 |
) |
|
$ |
(16,313 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
GAAP每股净亏损： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.25 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.24 |
) |
||
稀释 |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.25 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.24 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后的非GAAP每股净亏损(调整后每股收益)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
||
稀释 |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均已发行普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
不适用 |
|
|
|
102,164,455 |
|
|
不适用 |
|
|
|
94,596,519 |
|
||
稀释 |
|
不适用 |
|
|
|
102,164,455 |
|
|
不适用 |
|
|
|
94,596,519 |
|
||
(A)我们的管理层在评估我们的经营业绩时，不包括2021年出售我们在未合并子公司的投资所产生的本年度或有合同金额的收益。
(B)非常规法律费用是指对企业运作而言非普通或常规事项所产生的法律费用和其他费用。
(C)由于重组变动，与某些管理人员的协议有关的分期费。
(D)其他成本包括与2021年发生的CEO换届事件有关的两个时期的分期付款，以及与我们的首次公开募股和注册声明提交相关的专业服务。
24
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
(以千为单位，不包括股票和每股数据) |
|
调整后的EBITDA |
|
|
调整后净亏损 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
|
调整后净亏损 |
|
||||
每个GAAP净亏损 |
|
$ |
(79,112 |
) |
|
$ |
(79,112 |
) |
|
$ |
(82,707 |
) |
|
$ |
(82,707 |
) |
对帐项目- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税拨备(福利) |
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
|
|
137 |
|
|
|
— |
|
利息支出，净额 |
|
|
882 |
|
|
|
— |
|
|
|
515 |
|
|
|
— |
|
债务发行成本在利息支出中的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
526 |
|
|
|
— |
|
|
|
288 |
|
折旧费用 |
|
|
447 |
|
|
|
— |
|
|
|
95 |
|
|
|
— |
|
无形资产摊销 |
|
|
135 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
15,255 |
|
|
|
15,255 |
|
|
|
58,531 |
|
|
|
58,531 |
|
处置未合并子公司的投资收益(a) |
|
|
(1,745 |
) |
|
|
(1,745 |
) |
|
|
(20,829 |
) |
|
|
(20,829 |
) |
债务清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(790 |
) |
|
|
(790 |
) |
非常规律师费(b) |
|
|
5,742 |
|
|
|
5,742 |
|
|
|
1,778 |
|
|
|
1,778 |
|
遣散费(c) |
|
|
1,037 |
|
|
|
1,037 |
|
|
|
295 |
|
|
|
295 |
|
其他成本(d) |
|
|
1,904 |
|
|
|
1,904 |
|
|
|
3,121 |
|
|
|
3,121 |
|
未合并子公司的亏损(a) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
354 |
|
|
|
354 |
|
可归因于调整的所得税优惠 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
调整后的非公认会计原则金额 |
|
$ |
(55,440 |
) |
|
$ |
(56,393 |
) |
|
$ |
(39,500 |
) |
|
$ |
(39,962 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
GAAP每股净亏损： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.79 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(1.00 |
) |
||
稀释 |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.79 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(1.00 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后的非GAAP每股净亏损(调整后每股收益)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.56 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.48 |
) |
||
稀释 |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.56 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
(0.48 |
) |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
加权平均已发行普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
不适用 |
|
|
|
100,642,126 |
|
|
不适用 |
|
|
|
82,677,824 |
|
||
稀释 |
|
不适用 |
|
|
|
100,642,126 |
|
|
不适用 |
|
|
|
82,677,824 |
|
||
(A)我们的管理层在评估我们的经营业绩时，不包括2021年出售我们在未合并子公司的投资产生的本年度或有合同金额的收益，以及2021年出售我们的未合并子公司的收益，以及出售前我们未合并子公司的运营亏损。
(B)非常规法律费用是指对企业运作而言非普通或常规事项所产生的法律费用和其他费用。
(C)由于重组变动，与某些管理人员的协议有关的分期费。
(D)其他成本包括与我们2022年收购HX Tracker相关的某些金额，以及由我们的IPO产生的2022年基于股票的补偿裁决的结算成本、根据我们的IPO产生的股东后续注册成本、与2021年发生的CEO换届事件有关的分期付款以及与我们的IPO和注册说明书提交相关的专业服务。2021年期间的其他成本还包括与运营和财务相关的咨询费以及与IPO相关的成本。
我们运营结果的关键组成部分
下面的讨论描述了我们的简明合并经营报表中的某些项目。
收入
销售我们的太阳能跟踪器系统和这些系统的定制组件的收入随着工作的进展而确认，使用由迄今发生的成本相对于这些项目的总预期成本确定的进度的输入衡量标准
25
与我们在转移对跟踪器系统及其组件的控制权方面的表现相关。当控制权根据合同条款转移时，销售单个部件的收入在时间点确认。销售基于期限的软件许可证的收入在控制权移交给客户时确认。运输和搬运服务的收入根据满足安排的运输条件的进展情况随时间确认。来自我们基于订阅的企业许可模式的订阅收入和来自持续安全更新和维护的支持收入通常在合同期限内以直线方式确认。
我们的客户包括设计和建造太阳能项目的项目开发商、太阳能资产所有者和EPC承包商。对于每个太阳能项目，我们与客户签订合同，包括价格、规格、交货日期和所购产品的保修等。我们的太阳能跟踪器系统和相关部件的合同交货期可能会根据项目规模以及船只和其他交付工具的可用性而有所不同。合同价值从数万美元到数千万美元不等。
我们的收入受到我们客户购买的太阳能跟踪系统的数量和ASP的变化以及软件产品和工程服务的销售量等的影响。我们太阳能跟踪器系统的平均销售价格和季度销售量是由我们产品的供求、产品组合的变化、客户的地域组合、竞争对手的产品供应实力、关税和进口限制、供应链问题以及政府对我们产品的最终用户的激励措施推动的。此外，由于天气寒冷，我们的收入可能会受到季节性的影响，这可能会导致现场建设活动的变化无常。
在本报告所述期间，我们的绝大部分收入来自美国和澳大利亚的销售。我们的收入增长依赖于我们在竞争性招标过程中赢得的太阳能跟踪器项目和工程服务数量的持续增长，以及我们每年软件销售的增长，以及我们是否有能力在我们目前竞争的每个地区增加市场份额，将我们的全球足迹扩展到新的新兴市场，提高我们的生产能力以满足需求，并继续开发和推出新的创新产品，以满足客户不断变化的技术和性能要求，等等。
收入成本和毛利(亏损)
我们与第三方制造商分包，制造产品并直接交付给我们的客户。我们的产品成本受到以下因素的影响：这些合同制造商采购的原材料的基本成本，包括钢铁和铝；零部件成本，包括电机和变速箱；制造工艺中的技术创新；以及我们实现规模经济以降低零部件成本的能力。我们目前不对冲原材料价格的变化，但我们继续探索机会，通过使用对冲和外汇信贷额度来减轻外币和商品波动的风险。其中一些成本，主要是人员成本，并不直接受到销售量的影响。
自2021年4月首次公开募股以来，我们随着业务规模的扩大，增加了员工人数。我们的毛利润可能会因员工人数、ASP、产品成本、产品组合、客户组合、地域组合、运输方式、保修成本和季节性的变化而不同。根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，我们在2021年获得了员工留任积分，减少了人员成本增加对我们上一年比较期间运营业绩的影响。
运营费用
运营费用包括研发费用、销售和营销费用以及一般和行政费用。与人事有关的成本是我们运营费用中最重要的组成部分，包括工资、福利、奖金、佣金和基于股票的薪酬支出。
我们增加的员工人数导致了运营成本的增加，无论是按绝对值计算，还是占收入的百分比。虽然我们最近冻结了非必要的招聘，以应对当前对太阳能项目活动水平产生负面影响的监管问题，但我们预计未来将恢复招聘新员工，以支持我们未来的预期增长和预期的营业额。此外，我们的运营成本受到以下因素的影响：(I)我们发起、开发和提升产品的研究活动水平，(Ii)我们在世界其他地区扩大开发活动时的销售和营销努力，以及(Iii)增加的法律和专业费用、合规成本、保险、设施成本以及与我们预期增长和上市公司相关的其他成本。
26
经营业绩-截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
(除百分比外，以千为单位) |
|
金额 |
|
|
收入百分比 |
|
|
金额 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产品 |
|
$ |
3,543 |
|
|
|
21.4 |
% |
|
$ |
45,582 |
|
|
|
86.0 |
% |
服务 |
|
|
13,029 |
|
|
|
78.6 |
% |
|
|
7,407 |
|
|
|
14.0 |
% |
总收入 |
|
|
16,572 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
52,989 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产品 |
|
|
11,411 |
|
|
|
68.9 |
% |
|
|
48,090 |
|
|
|
90.8 |
% |
服务 |
|
|
14,676 |
|
|
|
88.6 |
% |
|
|
12,938 |
|
|
|
24.4 |
% |
收入总成本 |
|
|
26,087 |
|
|
|
157.4 |
% |
|
|
61,028 |
|
|
|
115.2 |
% |
毛利(亏损) |
|
|
(9,515 |
) |
|
|
(57.4 |
%) |
|
|
(8,039 |
) |
|
|
(15.2 |
%) |
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研发 |
|
|
2,126 |
|
|
|
12.8 |
% |
|
|
2,116 |
|
|
|
4.0 |
% |
销售和市场营销 |
|
|
1,994 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
2,224 |
|
|
|
4.2 |
% |
一般和行政 |
|
|
13,059 |
|
|
|
78.8 |
% |
|
|
10,391 |
|
|
|
19.6 |
% |
总运营费用 |
|
|
17,179 |
|
|
|
103.7 |
% |
|
|
14,731 |
|
|
|
27.8 |
% |
运营亏损 |
|
|
(26,694 |
) |
|
|
(161.1 |
%) |
|
|
(22,770 |
) |
|
|
(43.0 |
%) |
利息支出，净额 |
|
|
(160 |
) |
|
|
(1.0 |
%) |
|
|
(301 |
) |
|
|
(0.6 |
%) |
处置未合并子公司的投资收益 |
|
|
1,408 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
210 |
|
|
|
0.4 |
% |
其他收入(费用) |
|
|
(341 |
) |
|
|
(2.1 |
%) |
|
|
(13 |
) |
|
|
0.0 |
% |
未合并子公司的亏损 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
所得税前亏损 |
|
|
(25,787 |
) |
|
|
(155.6 |
%) |
|
|
(22,874 |
) |
|
|
(43.2 |
%) |
(拨备)所得税优惠 |
|
|
151 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
(41 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
净亏损 |
|
$ |
(25,636 |
) |
|
|
(154.7 |
%) |
|
$ |
(22,915 |
) |
|
|
(43.2 |
%) |
收入
我们的收入有两个来源--产品收入和服务收入。产品收入来自销售太阳能跟踪器系统、这些系统的定制组件、某些特定交易的单个部件销售以及基于期限的软件许可证的销售。服务收入包括运输和搬运服务、我们基于订阅的企业许可模式以及与基于期限的软件许可相关的维护和支持服务的收入。
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
产品 |
|
$ |
3,543 |
|
|
$ |
45,582 |
|
|
$ |
(42,039 |
) |
|
|
(92.2 |
)% |
服务 |
|
|
13,029 |
|
|
|
7,407 |
|
|
|
5,622 |
|
|
|
75.9 |
% |
总收入 |
|
$ |
16,572 |
|
|
$ |
52,989 |
|
|
$ |
(36,417 |
) |
|
|
(68.7 |
)% |
产品收入
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的产品收入下降，主要是由于(I)兆瓦产量下降72%和(Ii)ASP下降约72%。
兆瓦发电量的减少是由于供应链供应导致遗留项目活动减少，以及近几个月来美国项目开发商和业主对监管和关税问题的担忧，包括根据UFLPA的AD/CVD和扣留释放令(WRO)。我们认为，在截至2022年9月30日的三个月里，监管机构对模块可用性的担忧已经减缓了美国新的和现有的项目活动，将一些活动推迟到2023年或以后。我们产品的ASP减少是由于两个时期之间项目组合的变化。
27
服务收入
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的服务收入增加，主要是由于两个较大项目的当前航运和物流活动水平的时机，以及由于需要更高的定价来弥补更高的成本，航运和物流服务的ASP增加。在截至2021年9月30日的三个月内，根据当时的现有合同，运输和物流成本的增加无法完全收回。
收入成本和毛利(亏损)
收入成本主要包括与原材料、运费和交货、产品保修和人员成本(工资、奖金、福利和基于股票的薪酬)相关的成本。收入成本中的人员成本既包括直接人工成本，也包括与采购、分期付款和交付成品和服务有关的任何个人的成本。2021年的人员成本报告为扣除收到的联邦雇员留任积分后的净额。
毛利可能在不同时期有所不同，主要受我们的ASP、产品成本、跟踪器生产和交付时间、客户组合、地域组合、运输方式、物流成本、保修成本和季节性的影响。
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
产品 |
|
$ |
11,411 |
|
|
$ |
48,090 |
|
|
$ |
(36,679 |
) |
|
|
(76.3 |
)% |
服务 |
|
|
14,676 |
|
|
|
12,938 |
|
|
|
1,738 |
|
|
|
13.4 |
% |
收入总成本 |
|
$ |
26,087 |
|
|
$ |
61,028 |
|
|
$ |
(34,941 |
) |
|
|
(57.3 |
)% |
毛利(亏损) |
|
$ |
(9,515 |
) |
|
$ |
(8,039 |
) |
|
$ |
(1,476 |
) |
|
|
18.4 |
% |
毛利(亏损)占收入的百分比 |
|
|
(57.4 |
%) |
|
|
(15.2 |
%) |
|
|
|
|
|
|
||
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的收入成本下降，主要是由于(I)生产的兆瓦减少了72%，以及(Ii)与去年同期相比，项目组合的变化导致产品成本下降。这部分被截至2022年9月30日的三个月中管理费用和基于股票的薪酬成本的增加所抵消。
截至2022年9月30日的三个月，我们的毛利(亏损)占收入的百分比为负57.4%，而截至2021年9月30日的三个月为负15.2%。我们的产品在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中出现毛利率亏损，原因是(I)本期产量不足以支付某些相对固定的间接费用，以及(Ii)由于钢材价格和翻新、修复和产品重新配置的成本在此期间不断上升，某些项目在截至2021年9月30日的三个月处于亏损状态。在截至2022年9月30日的三个月里，由于向客户运输产品的仓储成本上升，我们出现了服务毛利率损失。这部分被新合同更好的定价所抵消，这些合同使我们能够收回成本，并从更高的航运和物流活动水平中获益。在截至2021年9月30日的三个月中，我们的合同条款不允许我们完全弥补在此期间供应链中断导致的成本增加。
研发
研发费用主要包括工资(扣除2021年期间收到的联邦雇员留任积分)、员工福利、基于股票的薪酬支出以及与我们的工程师进行研发活动以发起、开发和改进我们的产品相关的差旅费用。额外费用包括咨询费、组件采购和对我们的软件产品进行研究和开发的其他成本。
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
研发 |
|
$ |
2,126 |
|
|
$ |
2,116 |
|
|
$ |
10 |
|
|
|
0.5 |
% |
截至2022年9月30日的三个月的研发支出与截至2021年9月30日的三个月基本持平，这是因为员工人数增加带来的工资和股票薪酬支出的增加在很大程度上被专业服务和设备支出的下降所抵消。截至2022年9月30日的三个月，研发费用占收入的比例为12.8%，而截至2021年9月30日的三个月为4.0%。这一百分比的增加主要是由于截至2022年9月30日的三个月的收入水平较低。
28
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括工资(扣除2021年期间收到的联邦员工留任积分)、员工福利、基于股票的薪酬支出以及与我们的销售和营销和业务开发人员相关的差旅费用。此外，销售和营销费用还包括与软件订阅和许可证、贸易展会和会议的专业费用和支持费用相关的成本。
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
销售和市场营销 |
|
$ |
1,994 |
|
|
$ |
2,224 |
|
|
$ |
(230 |
) |
|
|
(10.3 |
%) |
销售和营销费用的减少主要是由于基于股票的薪酬支出减少了50万美元，但与工资相关的成本增加部分抵消了这一减少。截至2022年9月30日的三个月，销售和营销成本占收入的百分比为12.0%，而截至2021年9月30日的三个月为4.2%。这一百分比的增加主要是由于截至2022年9月30日的三个月的收入水平较低。
一般和行政
一般和行政费用主要包括工资(扣除2021年期间收到的联邦雇员留任积分)、员工福利、基于股票的薪酬费用以及与我们的高管、财务团队和行政人员相关的差旅费用。它还包括法律、咨询和专业费用，与我们总部和国际办事处有关的租金和租赁费用，商业保险费和其他费用。
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
一般和行政 |
|
$ |
13,059 |
|
|
$ |
10,391 |
|
|
$ |
2,668 |
|
|
|
25.7 |
% |
一般和行政费用的增加主要是由于基于股票的薪酬支出增加了160万美元，以及员工人数增加导致与工资相关的成本增加了60万美元。截至2022年9月30日的三个月，一般和行政费用占收入的比例为78.8%，而截至2021年9月30日的三个月为19.6%。这一百分比的增加主要是由于截至2022年9月30日的三个月的收入水平较低。
利息支出，净额
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
利息支出，净额 |
|
$ |
160 |
|
|
$ |
301 |
|
|
$ |
(141 |
) |
|
|
(46.8 |
)% |
截至2022年9月30日的三个月的利息支出主要包括我们于2021年4月与巴克莱银行签订的循环信贷安排的承诺费，以及相关的债务发行成本摊销。在截至2022年9月30日的三个月里，我们的现金等价物的利息收入总计约为10万美元。
处置未合并子公司的投资收益
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
处置未合并子公司的投资收益 |
|
$ |
1,408 |
|
|
$ |
210 |
|
|
$ |
1,198 |
|
|
|
570.5 |
% |
29
我们于2021年6月24日出售了我们在未合并的子公司--维度能源有限责任公司(“维度”)的权益。Dimension是一家总部位于佐治亚州亚特兰大的社区太阳能开发商，为美国当地社区提供可再生能源解决方案。与Dimension的销售协议包括一项溢价条款，根据Dimension实现某些业绩里程碑，到2024年12月，该条款有可能获得高达约1,400万美元的额外或有对价。该销售协议还包括一项项目托管协议，这是一项额外的或有对价，将根据Dimension公司在出售时完成的某些在建项目获得700万美元。我们作出会计政策选择，以计入溢价拨备和项目托管释放的或有收益，只有当这些金额在出售日期后的期间可变现时才会计入。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内，我们分别收到了140万美元和20万美元的托管解除付款，这是根据我们的政策选择确认的。
经营业绩-截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
(除百分比外，以千为单位) |
|
金额 |
|
|
收入百分比 |
|
|
金额 |
|
|
收入百分比 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产品 |
|
$ |
43,677 |
|
|
|
45.1 |
% |
|
$ |
137,799 |
|
|
|
81.6 |
% |
服务 |
|
|
53,169 |
|
|
|
54.9 |
% |
|
|
31,005 |
|
|
|
18.4 |
% |
总收入 |
|
|
96,846 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
168,804 |
|
|
|
100.0 |
% |
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
产品 |
|
|
62,800 |
|
|
|
64.8 |
% |
|
|
146,964 |
|
|
|
87.1 |
% |
服务 |
|
|
59,360 |
|
|
|
61.3 |
% |
|
|
45,810 |
|
|
|
27.1 |
% |
收入总成本 |
|
|
122,160 |
|
|
|
126.1 |
% |
|
|
192,774 |
|
|
|
114.2 |
% |
毛利(亏损) |
|
|
(25,314 |
) |
|
|
(26.1 |
%) |
|
|
(23,970 |
) |
|
|
(14.2 |
%) |
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研发 |
|
|
7,538 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
9,653 |
|
|
|
5.7 |
% |
销售和市场营销 |
|
|
6,893 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
6,421 |
|
|
|
3.8 |
% |
一般和行政 |
|
|
39,966 |
|
|
|
41.3 |
% |
|
|
63,217 |
|
|
|
37.4 |
% |
总运营费用 |
|
|
54,397 |
|
|
|
56.2 |
% |
|
|
79,291 |
|
|
|
47.0 |
% |
运营亏损 |
|
|
(79,711 |
) |
|
|
(82.3 |
%) |
|
|
(103,261 |
) |
|
|
(61.2 |
%) |
利息支出，净额 |
|
|
(882 |
) |
|
|
(0.9 |
%) |
|
|
(515 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
处置未合并子公司的投资收益 |
|
|
1,745 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
20,829 |
|
|
|
12.3 |
% |
债务清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
790 |
|
|
|
0.5 |
% |
其他收入(费用) |
|
|
(249 |
) |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(59 |
) |
|
|
0.0 |
% |
未合并子公司的亏损 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(354 |
) |
|
|
(0.2 |
%) |
所得税前亏损 |
|
|
(79,097 |
) |
|
|
(81.7 |
%) |
|
|
(82,570 |
) |
|
|
(48.9 |
%) |
(拨备)所得税优惠 |
|
|
(15 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(137 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
净亏损 |
|
$ |
(79,112 |
) |
|
|
(81.7 |
%) |
|
$ |
(82,707 |
) |
|
|
(49.0 |
%) |
收入
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
产品 |
|
$ |
43,677 |
|
|
$ |
137,799 |
|
|
$ |
(94,122 |
) |
|
|
(68.3 |
)% |
服务 |
|
|
53,169 |
|
|
|
31,005 |
|
|
|
22,164 |
|
|
|
71.5 |
% |
总收入 |
|
$ |
96,846 |
|
|
$ |
168,804 |
|
|
$ |
(71,958 |
) |
|
|
(42.6 |
)% |
产品收入
与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的产品收入下降，主要是由于(I)生产的MW下降47%，(Ii)ASP下降约37%，以及(Iii)截至2022年9月30日的九个月的客户特许权费用。
兆瓦产量的下降是由于供应链可用性的影响，以及项目开发商和业主对监管和关税问题的担忧，包括根据UFLPA的AD/CVD和WRO，这减缓或推低了对我们的跟踪器的需求
30
与截至2021年9月30日的9个月内各大型项目的产量水平进行比较。我们认为，监管机构对模块可用性的担忧，尤其是在截至2022年9月30日的9个月内，通过将一些活动推迟到2023年及以后，减缓了新的和现有的项目活动。我们产品的ASP减少是由于两个时期之间项目组合的变化。
服务收入
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的服务收入增加，主要是由于2021年第四季度生产活动旺盛导致航运和物流活动水平增加，以及由于需要更高的定价来弥补更高的成本，航运和物流服务的ASP增加。在截至2021年9月30日的9个月内，根据当时的现有合同，运输和物流成本的增加无法完全收回。在截至2022年9月30日的9个月中，服务收入和成本之间的差异主要是由于2022年第一季度收入中记录的客户特许权费用。
收入成本和毛利(亏损)
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
产品 |
|
$ |
62,800 |
|
|
$ |
146,964 |
|
|
$ |
(84,164 |
) |
|
|
(57.3 |
)% |
服务 |
|
|
59,360 |
|
|
|
45,810 |
|
|
|
13,550 |
|
|
|
29.6 |
% |
收入总成本 |
|
$ |
122,160 |
|
|
$ |
192,774 |
|
|
$ |
(70,614 |
) |
|
|
(36.6 |
)% |
毛利(亏损) |
|
$ |
(25,314 |
) |
|
$ |
(23,970 |
) |
|
$ |
(1,344 |
) |
|
|
5.6 |
% |
毛利(亏损)占收入的百分比 |
|
|
(26.1 |
%) |
|
|
(14.2 |
%) |
|
|
|
|
|
|
||
与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的收入成本下降，主要是由于(I)兆瓦产量减少47%，(Ii)我们在2021年首次公开募股(IPO)后加速授予基于股票的奖励，从而降低了基于股票的薪酬成本。这部分被2021年大部分时间和2022年期间运输和物流成本的增加，以及与去年同期相比项目组合变化导致的产品成本上升，以及员工人数增加导致的员工工资成本上升所部分抵消。
截至2022年9月30日的9个月，我们的毛利(亏损)占收入的百分比为负26.1%，而截至2021年9月30日的9个月为负14.2%。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，我们的产品毛利率出现亏损，原因是(I)本期数量不足以支付某些相对固定的间接成本，以及(Ii)由于我们无法将大幅增加的成本转嫁给固定价格合同的客户，导致某些项目在截至2021年9月30日的9个月处于亏损状态。毛利(亏损)百分比的下降主要是由于在截至2022年9月30日的9个月中获得了500万美元的客户优惠，以及项目组合变化导致产品成本上升。这部分被以下因素所抵消：(I)运输和物流活动水平增加，以及运输和物流收入增加，以弥补增加的成本，这提高了我们的服务利润率，尽管向客户运输的产品的仓储成本增加，以及(Ii)基于库存的补偿成本降低。
研发
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
研发 |
|
$ |
7,538 |
|
|
$ |
9,653 |
|
|
$ |
(2,115 |
) |
|
|
(21.9 |
%) |
研发费用的减少主要是由于我们在2021年首次公开募股后加快了基于股票的奖励的授予速度，导致基于股票的薪酬支出减少了280万美元。由于员工人数增加，工资相关成本增加了80万美元，部分抵消了这一增长。截至2022年9月30日的9个月，研发费用占收入的比例为7.8%，而截至2021年9月30日的9个月为5.7%。这一百分比的增加主要是由于截至2022年9月30日的9个月的收入水平较低。
销售和市场营销
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
销售和市场营销 |
|
$ |
6,893 |
|
|
$ |
6,421 |
|
|
$ |
472 |
|
|
|
7.4 |
% |
31
销售和营销费用增加的主要原因是坏账准备增加，共计110万美元，以及工资、营销和差旅费用增加。这部分被股票薪酬支出减少的130万美元所抵消，这是因为我们在2021年首次公开募股后加速了股票奖励的授予。截至2022年9月30日的9个月，销售和营销费用占收入的比例为7.1%，而截至2021年9月30日的9个月为3.8%。这一百分比的增加主要是由于截至2022年9月30日的9个月的收入水平较低。
一般和行政
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
一般和行政 |
|
$ |
39,966 |
|
|
$ |
63,217 |
|
|
$ |
(23,251 |
) |
|
|
(36.8 |
%) |
一般及行政开支减少主要是由于我们于2021年首次公开招股后加速授予以股票为基础的奖励，导致股票薪酬支出减少3,410万美元。这一增长被以下因素部分抵消：(I)由于员工人数增加而增加了400万美元的工资成本，(Ii)增加了400万美元的法律和专业费用，以及(Iii)自2021年4月以来上市导致的保险成本增加。截至2022年9月30日的9个月，一般和行政费用占收入的比例为41.3%，而截至2021年9月30日的9个月为37.4%。这一百分比的增加主要是由于截至2022年9月30日的9个月的收入水平较低。
利息支出，净额
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
利息支出，净额 |
|
$ |
882 |
|
|
$ |
515 |
|
|
$ |
367 |
|
|
|
71.3 |
% |
截至2022年9月30日的9个月的利息支出，主要涉及我们于2021年4月与巴克莱银行签订的循环信贷安排的承诺费，以及与2022年6月我们的循环信贷安排修正案相关的债务发行成本摊销和贷款人费用。在截至2022年9月30日的9个月中，我们的现金等价物的利息收入总计约20万美元。
处置未合并子公司的投资收益
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
处置未合并子公司的投资收益 |
|
$ |
1,745 |
|
|
$ |
20,829 |
|
|
$ |
(19,084 |
) |
|
|
(91.6 |
%) |
2021年6月24日，我们出售了我们在未合并的子公司Dimension的权益，确认了出售带来的2060万美元的收益。Dimension是一家总部位于佐治亚州亚特兰大的社区太阳能开发商，为美国当地社区提供可再生能源解决方案。与Dimension的销售协议包括一项溢价条款，根据Dimension实现某些业绩里程碑，到2024年12月，该条款有可能获得高达约1,400万美元的额外或有对价。该销售协议还包括一项项目托管协议，这是一项额外的或有对价，将根据Dimension公司在出售时完成的某些在建项目获得700万美元。我们作出会计政策选择，以计入溢价拨备和项目托管释放的或有收益，只有当这些金额在出售日期后的期间可变现时才会计入。
在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，我们分别从第三方托管获得170万美元和20万美元，用于随后完成出售时正在进行的某些建设项目。
债务清偿收益
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
债务清偿收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
790 |
|
|
$ |
(790 |
) |
|
|
(100.0 |
%) |
32
2021年1月，我们根据CARE法案于2020年4月收到的Paycheck保护计划贷款被免除，从而获得了债务清偿收益。《CARE法》的条款规定，如果所得款项用于留住和支付雇员以及其他符合条件的支出，则可免除贷款。
未合并子公司的亏损
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
未合并子公司的亏损 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
354 |
|
|
$ |
(354 |
) |
|
|
(100.0 |
%) |
如上所述，我们于2021年6月24日出售了我们在未合并子公司Dimension的权益。在截至2021年9月30日的9个月里，我们在出售这家未合并子公司之前的亏损份额为40万美元。
流动性与资本资源
流动性
自成立以来，我们主要通过出售普通股为我们的运营提供资金，包括2021年4月的首次公开募股、发行债务和客户付款。我们从运营中产生正现金流的能力取决于合同付款条款、从客户那里及时收取款项以及我们的毛利率实力。
我们自成立以来已累计亏损，截至2022年9月30日累计亏损2.283亿美元，并有运营现金外流的历史。在截至2021年12月31日的一年和截至2022年9月30日的九个月里，我们的运营现金流出分别为1.329亿美元和4910万美元。截至2022年9月30日，根据我们现有的循环信贷安排，我们手头有4980万美元的现金，7100万美元的营运资本和大约9820万美元的未使用借款能力。循环信贷安排包括一项财务条件契约，该契约规定，截至2023年3月31日的每个季度，我们必须拥有至少5000万美元的流动性，包括手头现金和未使用的借款能力。在考虑了这一财务状况契约后，截至2022年9月30日，我们有大约9800万美元的可用流动资金，以保持对我们循环信贷安排的访问。此外，截至2022年9月30日，我们没有需要使用现金的长期借款或其他重大债务。
2021年12月23日，美国国会通过了《对外关系法》，总裁·拜登签署成为法律。根据《1930年关税法》第307条的规定，中国人民Republic of China所在的新疆维吾尔自治区全部或部分开采、生产或制造的任何货物、货物、物品和商品，或由某些实体生产的任何货物、货物、物品和商品的进口，都是1930年关税法案第307条所禁止的，并且这些货物、货物、物品和商品无权进入美国。美国海关和边境保护局于2022年6月21日开始实施UFLPA的条款，导致对太阳能组件进口商的新规则和CBP的审查。无论是与材料的足够可追溯性有关，还是与其他因素有关，在实现完全符合UFLPA方面，市场仍然存在不确定性。一旦这一点变得更加明朗，客户对模块交付的看法变得清晰起来，我们相信市场将会复苏。
2022年3月25日，美国商务部应Auxin Solar，Inc.的请愿，对某些东南亚国家的太阳能制造商涉嫌规避美国反倾销和反补贴税(“AD/CVD”)的索赔展开调查，以确定这些东南亚国家生产的太阳能电池和/或组件是否使用原产于中国的零部件，以规避AD/CVD关税。这一决定导致一些开发商由于面板供应和成本的不确定性而推迟了项目，这对我们本年度的收入和现金流产生了负面影响，并可能继续对我们2023年的预期收入和现金流产生负面影响。2022年6月6日，总裁·拜登发布了一项行政命令，允许美国太阳能部署者在24个月内免征某些关税从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口太阳能组件和电池，以及旨在加快美国国内清洁能源技术生产的其他激励措施。
影响我们美国业务的最显著的激励计划是针对太阳能项目的投资税收抵免(ITC)，该计划允许纳税人在投入商业使用的太阳能系统中，按其成本基础的一定比例抵消他们在美国的联邦所得税负担。2022年8月16日，美国国会通过并由总裁·拜登签署成为法律的2022年通胀削减法案，扩大和延长了太阳能项目的税收抵免。这类项目的国际贸易中心已延长到至少2032年，根据特定项目的地点及其满足某些劳工和国内含量要求的能力，国际贸易中心的百分比可在30%至50%之间。新的太阳能项目现在有资格申请生产税收抵免，作为ITC的替代方案。我们相信，这项法律将支持和扩大未来在美国对我们产品的需求。
33
我们的成本受到某些零部件成本的影响，包括钢铁、电机和微芯片，以及运输成本。目前的市场状况和国际冲突限制了材料的供应，扰乱了来自国际供应商的材料流动，影响了我们产品和服务的成本，以及全球经济的总体通货膨胀率，全球经济的通货膨胀率一直高于最近的历史通胀率。过去几年，我们还看到国内燃料价格和运输成本上涨。这些成本增加影响了我们的运营利润率。我们已采取措施扩大我们的制造伙伴关系并使其多样化，并在过去采用了替代运输方式，以减轻当前全球供应链和物流市场逆风的影响。尽管总体运输成本高于大流行前的费率，但近几个月来，租用船只和高端集装箱市场的成本都有所下降，美国港口的拥堵状况也有所缓解。然而，最近中国的COVID关闭造成了出口积压，增加了对中国集装箱运输的需求。我们继续监控物流市场，并在有必要时调整各种运输方式的使用，以优化我们的运输成本。此外，在2022年2月，我们与一家关联方咨询公司签订了合同，以支持我们在各个领域不断改进我们的流程和性能，包括设计、采购、物流、定价、软件和我们的分布式发电业务。有关该咨询公司的进一步信息，请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项中的附注16。
根据ASC 205-40“持续经营业务”，吾等已评估是否有整体考虑的情况及事件，令人对本公司是否有能力于该等精简综合财务报表发出之日起一年内继续经营业务产生重大疑问。虽然AD/CVD和UFLPA在最近一段时间给市场带来了不确定性，但我们认为，如上所述，规定从某些国家进口太阳能组件和电池的关税享受24个月假期的行政命令以及2022年《降低通货膨胀法案》的通过，降低了太阳能项目所有者和开发商在新项目开发方面的不确定性水平。我们还采取了重大步骤，通过以下行动应对最近的市场挑战和我们历史上的现金使用：
管理层相信，我们的现有资本(包括手头现金)以及我们的循环信贷安排下未使用的借款能力足以为我们的运营提供资金，自这些精简综合财务报表发布之日起至少一年。因此，随附的财务报表假设我们将继续作为一家持续经营的企业，在正常业务过程中变现资产、偿还负债和承担。
我们在执行上述某些举措方面取得了成功，我们将继续努力进一步减少现金的使用，为我们的业务提供资金。如上所述，我们预计总裁·拜登于2022年6月宣布的为期两年的关税假期将减少由于美国商务部正在进行的AD/CVD调查而导致的市场不确定性水平，我们相信2022年《通胀降低法案》的通过也将有利于美国对我们产品的需求。然而，与此同时，针对模块进口商的新规则以及CBP为实现完全符合UFLPA而进行的审查预计将继续给市场带来不确定性。然而，一旦对UFLPA的合规性有了更多的了解，客户对模块交付的看法也变得清晰起来，我们相信市场将会复苏。虽然太阳能行业已经有许多潜在的增长动力，但对我们产品需求的预期积极影响可能需要比预期更长的时间才能发生。此外，市场状况可能会比我们目前的预期显著恶化，监管和国际贸易政策可能会变得更加严格。
34
由于(I)商务部AD/CVD调查的结果，(Ii)根据UFLPA发布的法规的执行水平，以及(Iii)其他因素，可能导致我们需要发行额外的债务或获得新的股权融资，以资助我们在未来12个月后的运营。我们可能无法以对我们有利的条款获得任何所需的额外融资，或者根本无法获得，具体取决于市场和其他条件。筹集额外资金的能力取决于许多我们无法控制的因素，包括宏观经济因素，如新冠状病毒19大流行的影响、通货膨胀、乌克兰持续的冲突、市场状况、金融机构的健康状况、投资者和贷款人对我们前景和整个太阳能行业前景的评估。
现金流量表
下表显示了我们在所述期间的经营活动、投资活动和融资活动的现金流量：
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
用于经营活动的现金净额 |
|
$ |
(49,085 |
) |
|
$ |
(92,414 |
) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(4,076 |
) |
|
|
21,554 |
|
融资活动提供的现金净额 |
|
|
788 |
|
|
|
178,140 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
8 |
|
|
|
9 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
|
$ |
(52,365 |
) |
|
$ |
107,289 |
|
经营活动
在截至2022年9月30日的9个月中，我们使用了约5,990万美元的现金来弥补(I)我们某些项目的亏损，主要是由于过去一年供应链中断导致的材料和物流成本增加，这些成本无法完全收回，以及(Ii)人员和设施、法律和专业费用、保险、研发和各种其他经营活动的本期支出。2021年和2022年迄今的经济状况导致我们的行业自2021年初以来经历了大宗商品价格的快速上涨和运输成本的大幅上升，这对我们的短期利润率产生了负面影响，从而影响了我们的运营现金流。
此外，2022年3月25日，美国商务部对某些东南亚国家的太阳能制造商涉嫌规避美国反倾销和反补贴税的指控展开调查。这一决定导致一些开发商由于电池板供应和成本的不确定性而推迟了今年晚些时候的项目，这对我们截至2022年9月30日的九个月的收入和现金流产生了负面影响。2022年6月6日，总裁·拜登发布了一项行政命令，允许美国太阳能部署者在24个月内免征某些关税从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口太阳能组件和电池，以及旨在加快美国国内清洁能源技术生产的其他激励措施。美国开发商现在正寻求重启他们推出的项目，我们预计这将在2023年增加美国对太阳能跟踪器的需求。
在截至2022年9月30日的9个月内，由于我们能够与某些客户达成和解，收回逾期应收账款，通过减少营运资金，总共提供了约1,080万美元的现金。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们使用了约4330万美元为运营费用提供资金，因为我们继续将业务扩展到更多的国家。在截至2021年9月30日的9个月中，还使用了总计4910万美元来为营运资本的增加提供资金，这主要是由于项目活动水平的增加以及为确保2021年下半年的供应能力而增加的存款。
投资活动
在截至2022年9月30日的9个月内，我们支付了约50万美元，主要用于购买将用于产品测试的新实验室设备，以及2021年下半年购买的新计算机和IT设备，以及在本年初至今期间购买的新IT设备和工具30万美元。此外，由于在出售时正在进行的某些建设项目随后完成，我们从托管公司获得了170万美元，这与我们2021年6月出售Dimension的交易有关。
2022年6月14日，我们完成了对HX Tracker的收购，总收购价为870万美元，包括现金和股票。此外，在2022年7月1日，我们以大约80万美元的价格从Standard Sun，Inc.收购了某些资产，构成了他们的资产
35
检测和设备安装业务。这两家公司的收购价格的现金部分，总计约510万美元，是在2022年第三季度支付的。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们在新设备上的资本支出约为80万美元。此外，我们于2021年6月24日出售了我们在Dimension的股权，获得了2230万美元的收益。
融资活动
在截至2022年9月30日的9个月中，我们从员工行使股票期权中获得了80万美元的收益。
在截至2021年9月30日的9个月中，我们偿还了西联银行循环信贷额度安排下的100万美元未偿还借款。2021年4月，我们完成了首次公开募股，通过出售1984万股普通股获得了2.412亿美元的收益。在截至2021年9月30日的9个月里，我们还支付了590万美元的现金，用于支付与IPO相关的发行成本。IPO所得款项用于一般企业用途，其中5420万美元用于购买我们总计4,455,384股普通股，包括因某些既有RSU的结算和以IPO价格行使与IPO相关的某些期权而产生的股份，减去承销折扣和佣金。在2021年4月30日加入我们的高级循环信贷安排时，我们还产生了大约200万美元的与新信贷安排相关的成本。
循环信贷额度
于2021年4月30日，吾等与包括巴克莱银行在内的多家贷款人订立一项为期三年的优先担保循环信贷安排，作为发行贷款人、Swingline贷款人及行政代理(“信贷安排协议”)。
于2022年6月2日，吾等订立信贷融资协议(“修订”)第2号修正案，其中包括修订信贷融资协议的若干条款，包括但不限于(I)将最低流动资金财务契约中的最低流动资金水平由1.25亿美元降至2023年3月31日之前的5,000万美元，以及(Ii)订立额外的财务状况契约及报告要求，该等条款适用于本公司自修订生效至(X)3月31日较早时未维持指定最低流动资金的情况。2023和(Y)某些特定条件的发生。新的财务条件契约包括：(I)如果贷款未偿还，(X)公司在三个工作日内不得拥有超过2,500万美元的无限制现金和现金等价物，以及(Y)(A)指定第三方应收账款的75%与(B)每月末未偿还贷款的比率不得低于1.10：1.00；(Ii)公司应将其支付给第三方的现金金额(扣除公司收到的所有现金(除某些例外情况外))限制在不超过5,000万美元，上述第(I)(Y)及(Ii)款所述的财务契诺只适用于本公司未能维持指定最低流动资金的情况，而本公司目前维持该指定最低流动资金的日期为2022年9月30日。此外，在2023年3月31日之前，除特定例外情况外，本公司及其根据信贷安排协议的受限制附属公司不得(I)因借入款项而产生额外债务，或(Ii)支付股息，但透过信贷安排协议或指定的准许无抵押债务除外。修正案还规定了贷款人的某些信息权。
信贷安排协议包括下列条款：(I)伦敦银行同业拆息基本利率加3.25%年利率；(Ii)每年0.50%的初始承诺费；(Iii)每年3.25%的初始信用证费用；及(Iv)公司循环信贷安排的其他惯常条款。如果LIBOR利率在信贷协议期限内变得不可用，贷款的年利率将基于纽约联邦储备银行或继任SOFR管理人发布的担保隔夜融资利率(SOFR)。
截至2022年9月30日，我们尚未动用循环信贷安排。然而，截至2022年9月30日，我们确实有180万美元的未偿还信用证，使我们的可用借款能力减少到约9820万美元。
该贷款以对我们几乎所有资产的优先留置权作为担保，但须受某些排除和惯例担保的限制。截至2022年9月30日，我们完全遵守了我们的财务状况契约。
关键会计政策和重大管理估计
我们根据公认会计准则编制未经审计的中期简明综合财务报表。编制简明合并财务报表还要求我们作出估计和假设，以影响资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。
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在此期间。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与我们管理层的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。我们认为，以下讨论的会计政策对于了解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策涉及更重要的领域，涉及管理层的判断和估计。关键会计政策和估计是那些我们认为对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策和估计，因为它们需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断，通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。
我们认为下文所述的会计政策涉及很大程度的判断和复杂性。因此，我们认为这些是帮助充分了解和评估我们的浓缩综合财务状况和运营结果的最关键的。
收入确认
政策说明
当承诺的商品或服务转移给客户时，我们确认收入，金额反映了我们预期有权通过以下五个步骤换取这些商品或服务的对价：(1)确定与客户的合同，(2)确定合同中的履约义务，(3)确定交易价格，(4)将交易价格分配到合同中的履约义务，以及(5)在公司履行履约义务时确认收入，如下进一步描述。
确定与客户的合同：当(I)公司与客户订立了可强制执行的合同，该合同规定了每一方对要转让的产品和服务的权利并确定了与这些产品和服务相关的付款条款，(Ii)合同具有商业实质，以及(Iii)公司根据客户的意图和支付承诺对价的能力确定有可能收取转让的产品和服务的几乎所有对价时，与客户的合同就存在。在评估收入确认时，吾等亦会评估是否应合并两份或以上合约并将其入账为一份合约，以及合并后的合约或单一合约是否应入账为多项履约责任，从而改变一段期间所录得的收入及利润(亏损)金额。变更单可能包括规格或设计、执行方式、设备、材料、工作范围和/或项目竣工期的变更。我们分析变更单以确定它们是否应被视为对现有合同的修改或新的独立合同。
我们与客户签订的销售太阳能跟踪器系统的合同通常有两种不同的安排：(1)采购协议和设备供应合同(“采购协议”)和(2)销售这些系统的单个部件。
来自我们客户的变更订单通常是对现有合同的修改，当变更订单可能会产生可以可靠地估计和实现的附加价值时，变更订单将包括在总的预计合同收入中。
确定合同中的履约义务：我们签订的合同可以包括产品和服务的各种组合，这些产品和服务既可以是不同的并作为单独的业绩义务核算，也可以作为一个业绩义务核算，因为大多数任务和服务都是单一项目或能力的一部分。然而，确定产品或服务是否被视为不同的绩效义务，这些义务应该单独核算，而不是放在一起核算，有时可能需要做出重大判断。
我们的采购协议通常包括两项性能义务：1)我们的太阳能跟踪系统或这些系统的定制组件，以及2)运输和搬运服务。作为我们太阳能跟踪系统一部分的交付成果主要被视为一项履约义务，因为这些交付成果是交付项目的综合承诺的一部分。
运输和搬运服务的收入将根据满足安排的运输条款的进展情况随着时间的推移而确认，因为这如实地反映了公司在转让控制权方面的表现。
针对某些特定交易销售我们的太阳能跟踪器系统的各个部件包括由这些系统的各个部件组成的多个性能义务。在本条款规定的义务发生时，确认零件销售的收入
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我们与客户签订的合同的任何部分都令人满意。一般来说，这是在资产控制权转移时发生的，这符合运输条款。
确定交易价格：交易价格是根据我们将有权获得的对价确定的，以换取将服务转移给客户。此类金额通常在客户合同中陈述，在我们确定可变对价的范围内，我们将在安排开始时估计可变对价，只要与可变对价相关的不确定性随后得到解决时，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。我们的大多数合同不包含可变对价条款，作为原始合同的延续。我们的合同中没有一份包含重要的融资部分。从客户那里收取的税款和汇给政府当局的税款不包括在收入中。
将交易价格分配到合同中的履约义务：一旦我们确定了交易价格，我们将以描述我们预期有权获得的对价金额的方式将总交易价格分配给每一项履约义务，以换取将商品或服务转让给客户。我们在相对独立的销售价格基础上将交易价格分配给合同中确定的每一项履行义务。
我们使用基于硬件、劳动力和相关管理费用的预期成本加保证金方法来估计我们的太阳能跟踪系统、这些系统的定制组件以及某些特定交易的单个部件的独立销售价格。我们对除运输、搬运和物流以外的所有其他履约义务使用调整后的市场评估方法。对于运输、搬运和物流履约义务，我们使用残差法来计算独立的销售价格，因为我们在合同中向各种客户收取的履约义务价格具有高度可变和广泛的范围。
在公司履行业绩义务时确认收入：对于确定的每一项履约义务，我们在合同开始时确定我们是在一段时间内还是在某个时间点履行履行义务。我们的太阳能跟踪器系统和这些系统的定制部件的合同中的履约义务随着工作的进展而逐步得到履行，利用由这些项目的成本比措施确定的进度投入衡量标准，因为这如实地反映了我们在移交控制权方面的业绩。此外，由于产品的高度定制化性质，我们的业绩不会创建具有替代用途的资产，并且我们有权强制执行迄今完成的业绩付款。当控制权根据合同的国际贸易术语解释通则转移时，我们对某些特定交易的个别部件销售的履约义务被确认为时间点。我们对基于期限的软件许可证的履行义务在控制权转移时确认，无论是在交付给客户时还是在软件许可证开始日期(以较晚的日期为准)时。随着服务在合同期限内交付，我们对运输和搬运服务的履行义务会随着时间的推移而得到履行。我们在合同期内以直线方式确认订阅和其他服务的收入。关于支助收入，使用经过时间的方法来衡量进展情况，因为我们在合同期内平均转移控制权。因此，与支助收入有关的固定对价一般在合同期限内以直线方式确认。
合同资产和负债：收入确认、开票和现金收取的时间导致在简明综合资产负债表中确认应收账款、确认超过账单的收入的未开票应收账款和递延收入。我们可能会在确认收入之前从客户那里收到预付款或存款，从而产生合同负债，并在我们的简明综合资产负债表中反映为“递延收入”。
判断和假设
收入和成本确认的时间和金额，以及相关应收账款和递延收入的记录，在很大程度上取决于我们对每份合同中的履约义务的识别，以及我们按合同对项目总成本的估计，以及截至每个期间末我们在项目完成方面的进展。某些估计会受到我们无法控制的因素的影响，这些因素可能会影响我们的供应商和全球供应链。例如，我们在2021年开始经历钢材价格以及运输和物流成本的上涨，以及向客户交付产品的延迟，这对我们的运营结果产生了负面影响，因为我们无法收回某些固定费用合同下的所有额外成本。我们的估计基于每个期间结束时可获得的最佳信息，但无法确定未来事件及其影响，实际结果可能与我们的假设和估计大不相同。
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应收账款净额
政策说明
应收贸易账款按发票金额入账，如果适用，则扣除坏账准备，并且不计息。我们一般不要求客户提供抵押品，但在某些情况下，我们可能需要信用证、其他抵押品、额外担保或预付款。坏账准备是基于我们对客户账户收款能力的评估。
我们计划通过ASU编号2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，自2023年1月1日起生效。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，我们使用了已发生损失模型来估计我们的坏账准备。我们预计ASU 2016-13年度的采用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
判断和假设
我们定期审核超过其适用付款期限的未偿还应收账款，并考虑可能影响客户支付能力的某些因素，如历史经验、行业数据、信贷质量、余额年龄和当前经济状况，确定拨备或进行潜在注销。
对备抵金额的调整可能会影响以前确认的收入或坏账支出，这取决于导致调整的事实和情况。因业绩纠纷或影响客户关系的其他事项而被视为潜在价格优惠的最初估计应收款项的调整将导致收入减少，而因客户信用风险或其预期支付能力的变化而进行的调整将在坏账支出中确认。
保修
政策说明
通常，太阳能跟踪器项目的销售包括向客户提供零部件保修，作为产品整体价格的一部分。我们为我们的产品提供标准保修式保修，保修期一般从两年到十年不等。我们在销售成本中记录了估计保修费用的准备金，扣除制造商对我们的保修义务可收回的金额。我们不保留一般或未指明的准备金；所有保修准备金都与特定项目有关。在随后期间发生的所有保修服务的实际或估计材料成本均记入已建立的准备金。
判断和假设
我们根据我们的历史经验和前瞻性因素(包括产品故障率和成本的性质和频率)估计保修义务，以应对未来的索赔。考虑到我们相对较短的销售历史，这些估计本身就是不确定的，而且我们历史上或预计的保修经验的变化可能会导致我们的保修储备在未来发生重大变化。此外，我们对我们认为可以从我们的产品制造商那里收回的成本进行估计，我们用这些成本来抵消我们对客户的义务。
虽然我们定期监测我们的保修活动和索赔，但如果实际发生的成本与我们的估计不同，我们将在出现或发现这些差异的期间确认对保修准备金的调整。这种调整可能会对我们在进行调整期间的运营结果产生重大影响。
基于股票的薪酬
政策说明
吾等根据授权日的估计公允价值，就所有以股份为基础的支付奖励(包括股票期权及RSU)，于随附的简明综合综合损失表中确认补偿开支。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来计算股票期权的公允价值，该模型适用于基于服务的奖励或通过
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对于有市场条件的奖项，使用网格模型或蒙特卡洛模拟。RSU的公允价值以授予之日公司普通股的估计公允价值为基础。自首次公开招股完成后，我们将我们股票在纳斯达克全球市场上的收盘价视为我们股票在授予日的公允价值。
没收是按发生的情况计算的。对于基于服务的奖励，基于股票的薪酬在必要的服务期内采用直线归因办法予以确认。对于基于绩效的奖励，当绩效条件可能达到时，在必要的服务期内基于分级归属来确认基于股票的薪酬。
判断和假设
布莱克-斯科尔斯模型除了期权的行权价格和授予日我们普通股的价值外，还依赖于各种假设。这些假设包括：
预期期限：预期期限代表本公司的股票奖励预期未偿还的期间，根据简化方法，按期权归属和合同条款的平均值计算。简化的方法认为期限是期权的归属时间和合同期限的平均值。
预期波动率：由于本公司在首次公开招股之前并无普通股的交易历史，而且本公司首次公开招股后的交易历史有限，预期波动率是根据本公司业内数家上市公司在相当于股票期权授予预期期限的期间内其认为与其业务相若的平均历史股票波幅得出的。
无风险利率：该公司的无风险利率基于剩余期限与预期期限相当的美国国债零息债券的隐含收益。
预期股息：本公司历史上从未派发过任何股息，预计在期权有效期内不会派发股息，因此估计股息率为零。
任何这些假设的变化，特别是我们对预期期限和波动性的估计，都可能改变我们期权的公允价值，并影响我们每个时期报告的基于股票的薪酬支出。
我们通常聘请第三方估值顾问来协助确定公允价值，涉及使用格子模型或蒙特卡洛模拟，涉及风险中性框架中的多条模拟路径。
《就业法案》会计选举
根据《就业法案》的定义，我们是一家新兴的成长型公司。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择使用允许的延长过渡期来采用新的或修订的会计准则。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是由于客户集中以及钢铁、铝和物流/运输价格的波动造成的。我们不为交易目的持有或发行金融工具。
商品价格风险
我们分包给各种合同制造商，他们制造产品并直接交付给我们的客户。因此，我们不直接采购原材料和商品。我们的产品所使用的某些商品原材料，包括钢材和铝，通过我们的合同制造商，其市场价格的波动将间接影响我们的风险，因为这些商品价格的上涨将增加我们采购分包服务的成本。这些原材料的价格可能会不时受到供应限制或其他市场因素的影响。这些原材料价格的大幅上涨可能会降低我们的运营利润率
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如果我们无法从客户那里收回增加的成本，并可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性。仅由于以下所述的重大弱点，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序并不有效。
我们已进行其他分析、核对及其他结算后程序，并得出结论，尽管我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，但简明综合财务报表在所有重大方面均按照公认会计原则列报期间的财务状况、经营成果及现金流量。
对披露控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。披露控制和程序包括但不限于旨在提供合理保证的控制和程序，以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已积累并传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理部门在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。
对重大弱点的描述
我们认定，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。具体地说，我们在财务报告内部控制的设计和操作中发现了某些控制缺陷，这些缺陷构成了以下重大弱点：
尽管由于信息技术缺陷，上期合并财务报表没有进行实质性调整，但这些信息技术缺陷汇总后，可能会影响依赖信息技术的控制的有效性(例如，解决一个或多个断言重大错报风险的自动控制，以及
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支持系统生成的数据和报告的有效性)，这可能会导致错误陈述，可能影响到所有不会被预防或发现的财务报表账户和披露。因此，我们认定，这些信息技术缺陷总体上构成了一个实质性的弱点。
此外，上述重大弱点可能会导致我们的账户余额或披露的错误陈述，从而导致年度或中期财务报表的重大错误陈述，而这是无法防止或检测到的。
重大薄弱环节的补救计划
为了解决我们的重大弱点，我们已经实施并将继续实施一项补救计划。我们增加了具备上市公司会计必要技术知识的关键人员，包括美国证券交易委员会报告和技术会计董事、税务会计和报告董事和公司主计长。我们还聘请了一位经验丰富的董事内部审计人员，直接向我们董事会的审计委员会报告。我们聘请了一名首席信息官兼首席数据官和一名董事信息技术员，以加强我们的信息技术基础设施。在2021年期间，我们实施了Blackline的账户对账工具，并确保了日记帐分录和账户对账的职责分工。我们一直在将会计和IT政策以及内部控制的文档正规化。此外，还设立了披露委员会章程，并提供了几次与内部控制和披露控制有关的培训课程。我们继续努力设计和实施改进措施，并相信这些努力已经改善了我们对财务报告的内部控制。我们目前正在测试和验证我们迄今已实施的控制措施的有效性，并将在我们完成控制评估时继续设计和实施未来的控制措施。我们设计、实施和测试控制措施的最终结果可能表明，截至2022年12月31日，并不是所有已确定的重大弱点都得到了补救。此外，所做的变化可能不会阻止在未来发现重大弱点，这可能会削弱我们准确和及时报告我们的财务状况、经营成果或现金流的能力，包括我们向美国证券交易委员会提交的季度报告或年度报告。
内部控制的变化
在截至2022年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分--其他资料
第1项。 腿所有诉讼程序
在正常的业务运作过程中，我们不时会受到例行法律程序的约束。目前，没有针对我们的索赔或诉讼，我们认为会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
2021年4月21日，FCX Solar，LLC(“FCX”)在美国纽约南区地区法院对我们提起诉讼。起诉书指控FCX与我们之间的专利许可协议和咨询关系有关的违约、欺诈和不当得利索赔。FCX在诉讼中要求赔偿约1.34亿美元。2021年7月2日，我们提出动议，驳回欺诈和不当得利指控。2021年7月16日，FCX提交了一份修改后的起诉书，声称与原始起诉书中的索赔相同。2021年7月22日，我们通知法院，联邦贸易委员会将维持其驳回动议，应法院的要求，我们提交了一项修订后的动议，引用了修改后的申诉。FCX于2021年8月19日提交了回复，我们于2021年9月7日提交了回复。我们于2022年2月3日就我们的驳回动议进行了口头辩论，法院于2022年2月7日批准了我们的动议，驳回了FCX的欺诈和不当得利索赔，只留下了一项违反许可协议的索赔。2021年5月29日，FCX在德克萨斯州西区美国地区法院对我们提起了单独的诉讼，指控我们侵犯了与美国专利第10,903,782号有关的专利。FCX寻求数额不详的损害赔偿，包括过去和未来的特许权使用费，以及禁令救济。我们对这一投诉的答复是在2021年6月22日提交的，同时我们还提出了将专利诉讼转移到纽约南区与纽约诉讼合并的动议。FCX于2021年7月27日提交了一份修改后的起诉书，声称直接专利侵权、主动诱使间接侵权和辅助侵权，我们于2021年8月10日提交了对该投诉的答复。2021年10月25日，我们将案件移交给纽约南区的动议获得批准, 并于2021年11月19日将专利案件与FCX的合同案件合并。2022年4月15日，FCX申请许可，提交了第二份修改后的申诉，增加了与专利许可协议相关的额外违约索赔。我们于2022年4月29日反对该动议，FCX于2022年5月6日提交了回复。法院尚未对FCX的动议做出裁决。2022年3月7日，FCX提交了开盘索赔施工简报。我们于2022年4月7日提交了反驳索赔施工简报，FCX于2022年4月18日提交了答复。法院于2022年6月1日就索赔解释举行了听证会。2022年6月16日，法院发布了索赔解释令，对有争议的索赔条款采用了FCX的索赔解释。对这一合并问题的发现正在进行中。2022年6月2日，我们提交了一份请愿书各方之间在美国专利商标局专利审判和上诉委员会对FCX的美国专利第10,903,782号进行审查。2022年9月27日，双方共同提出暂缓30天的动议，“以允许双方进行和解”，法院批准了这一动议。双方随后请求将诉讼程序进一步搁置到2022年11月21日，法院也批准了这一请求。我们认为FCX提起的这两起诉讼中的指控都是没有根据的，我们计划积极抗辩。由于诉讼受到固有不确定性的影响，尽管我们认为所声称的索赔没有法律依据，但可能会出现不利的裁决或事态发展，因此不能确定该公司最终可能不会产生超过目前记录的负债的费用。由于这些事项的结果无法准确预测，与之相关的成本可能会对我们的综合经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响。
第1A项。风险影响因素
我们面临着许多风险，如果实现这些风险，可能会对我们的业务、战略、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们面临的一些更重大的风险和不确定性包括下面概述的风险和不确定性。以下摘要并非详尽无遗，仅参考项目1A中所列的全套风险因素加以限定。风险因素“在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(”年度报告“)中列出。请仔细考虑本季度报告中的10-Q表格和我们的年度报告中的所有信息，包括第1A项中所列的全套风险。在我们做出有关我们的投资决定之前，我们会在我们的年报以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中看到“风险因素”。
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此外，如本季报第1部分附注2“流动资金”部分第1项及本季度报告第1部分第2项“流动资金及资本资源”部分所述，我们有现金流出基金运作的历史。截至2022年9月30日，在考虑到我们的优先担保循环信贷安排中的最低流动性契约后，我们有9800万美元的可用流动性。
项目2.《联合国报告》股权证券的增发和收益的使用
股权证券的未登记销售
2022年6月14日，我们向HX Tracker的某些前股东发行了1,000,000股普通股，作为我们收购这项业务的部分代价，这一点在本季度报告10-Q表第一部分的附注3中有进一步描述。这些股票是以私募方式发行的，不受1933年《证券法》(下称《证券法》)登记要求的约束，其依据是《证券法》第4(A)(2)节和规则D第506条规定的豁免。
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该等股份必须无限期持有，不得转售、转让或以其他方式处置，除非(I)根据证券法注册及根据适用的美国州证券法注册或取得资格，或(Ii)豁免遵守证券法的注册要求，并遵守美国州证券法及任何其他司法管辖区的适用法律，且该等适当的图示已贴于该等股份上。
普通股首次公开发行募集资金的使用k
2021年4月30日，该公司完成了首次公开募股(委员会文件编号333-254797)，发行了19840,000股普通股，扣除承销折扣和佣金后，收益为2.412亿美元，但未计入发行成本。在首次公开募股完成之前，董事会和股东批准了对公司普通股进行大约8.25比1的远期股票拆分，并于2021年4月28日生效。首次公开招股所得款项用于以5420万美元的成本购买合共4,455,384股我们的普通股，包括由某些既有RSU的结算产生的股份以及按IPO价格行使与IPO相关的某些期权所产生的股份，减去承销折扣和佣金。其余收益已用于并继续用于一般企业用途，包括营运资本、资本支出和运营费用。我们根据规则424(B)向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书中所述的首次公开招股所得款项净额的计划用途并无重大变化。
项目3.默认设置S对高级证券的评价
不适用。
项目4.地雷S安全信息披露
不适用。
项目5.其他中程核力量整形
没有。
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项目6.ExhIBITS
以下证据作为本报告的一部分提交：
展品 数 |
|
描述 |
3.1 |
** |
FTC Solar，Inc.的修订和重新注册证书(作为注册人于2021年5月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文)。 |
3.2 |
** |
修订和重新修订FTC Solar，Inc.的章程(作为注册人于2021年5月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.2提交，并通过引用并入本文)。 |
3.3 |
** |
修改和重新注册证书的更正证书(作为注册人于2021年6月8日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件3.3提交，并通过引用并入本文) |
4.1 |
** |
普通股证书样本(作为注册人登记声明的附件4.1于2021年4月29日提交给美国证券交易委员会的S-1表格，并通过引用并入本文) |
10.1 |
* |
FTC Solar，Inc.与菲尔普斯·莫里斯于2022年3月31日签署的雇佣协议修正案 |
31.1 |
* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《美国证券交易委员会》第13a−14(A)/15d−14(A)条颁发的首席执行官证书 |
31.2 |
* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国证券交易委员会》第13a−14(A)/15d−14(A)条规定的首席财务官认证 |
32.1 |
* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2 |
* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
101.INS |
* |
内联XBRL实例文档 |
101.SCH |
* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL |
* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB |
* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
* |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在图101中) |
*随函存档
**在此引用作为参考
46
签名
根据《交易法》的要求，注册人促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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FTC Solar公司 |
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日期：2022年11月9日 |
/s/肖恩·亨克勒 |
|
首席执行官肖恩·亨克勒 |
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日期：2022年11月9日 |
/s/菲尔普斯·莫里斯 |
|
首席财务官菲尔普斯·莫里斯 |
|
|
47