附件99.1
管理层的讨论与分析
| 截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度 |
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附件99.1
管理层的讨论与分析
| 截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度 |
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管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
2022年11月9日
陈述的基础
本管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析是管理层的责任，并已由董事会审查和批准。本MD&A是根据加拿大证券管理人员 的要求编制的。董事会最终负责审查和批准MD&A。董事会主要通过其审计和风险管理委员会履行这一责任，该委员会由董事会任命，完全由具有财务知识的独立董事组成。
在本文档中，CGI Inc.被称为？CGI？本MD&A提供管理层认为与评估和了解公司的综合运营结果和财务状况相关的信息。本文件应与截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。CGI的会计政策符合国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)。除非另有说明，否则所有金额均以加元表示。
披露的重要性
本MD&A包括我们认为对投资者具有重大意义的信息。如果某件事导致或合理地预期会导致我们股票的市场价格或价值发生重大变化，或者如果一个理性的投资者可能会认为该信息对做出投资决策是重要的，我们认为该信息是实质性的。
前瞻性陈述
本MD&A包含加拿大证券法定义的前瞻性信息，以及1995年美国私人证券诉讼改革法和其他适用的美国安全港定义的前瞻性声明。所有此类前瞻性信息和陈述均依据适用的加拿大和美国证券法的安全港条款作出和披露。前瞻性信息和表述包括有关CGI的意图、计划、预期、信念、目标、未来业绩和战略的所有信息和表述，以及与未来事件或情况有关且与历史事实无关的任何其他信息或表述。前瞻性信息和陈述经常但不总是使用这样的词语，如：相信、估计、预期、意向、预期、预见、计划、预测、项目、目标、寻求、努力、潜在、继续、目标、可能、以及类似的表述及其变体。这些信息和陈述基于我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法，以及我们认为在这种情况下合适的其他一般和具体假设。然而，此类信息和陈述因其性质而受到固有风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性超出了公司的控制范围，并导致实际结果可能与我们所表达或暗示的预期大不相同, 此类 前瞻性信息或前瞻性陈述。这些风险和不确定性包括但不限于：与市场相关的风险，如受经济和政治条件影响的客户的业务活动水平，额外的外部风险(如流行病、武装冲突、气候相关问题和通货膨胀)以及我们谈判新合同的能力；与我们行业相关的风险，如竞争和我们开发和扩展服务、渗透新市场和保护我们知识产权的能力；与我们的业务相关的风险，如与我们的增长战略相关的风险，包括与新业务的整合、全球业务固有的财务和运营风险、外汇风险、所得税法和其他税收计划、我们吸引和留住合格员工的能力、谈判有利的合同条款、提供服务和收取应收款的能力、披露、管理和实施环境、社会和治理(ESG)倡议和标准的能力，以及与网络安全违规和其他事件相关的声誉和财务风险，以及 流动性需求和要求等财务风险。维持财务比率、利率波动、停止主要利率基准以及改变信誉和信用评级；以及本MD&A和我们公开的其他文件中通过引用确定或并入的其他风险，包括我们提交给加拿大证券交易委员会的文件
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管理员(位于www.sedar.com的SEDAR上)和美国证券交易委员会(位于www.sec.gov的Edga上)。有关应对冠状病毒的风险的讨论 (新冠肺炎)大流行，请参阅第10.1.1节中的大流行风险。本文件的一部分。除非另有说明，本MD&A中包含的前瞻性信息和表述均为截至本文发布之日 ，CGI不打算也不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性信息或前瞻性表述的义务，除非适用法律另有要求。尽管我们认为这些前瞻性信息和前瞻性陈述所基于的假设在本MD&A发表之日是合理的，但提醒读者不要过度依赖这些 前瞻性信息或陈述。此外，请提醒读者，提供前瞻性信息和陈述的唯一目的是帮助投资者和其他人了解我们的目标、战略重点、业务前景以及我们预期的经营环境。提醒读者，此类信息可能不适合用于其他目的。有关可能导致我们的实际结果与我们当前预期大不相同的风险的更多信息，请参阅本警示声明中引用的第10节-风险环境。我们还提醒读者，前面提到的部分和本MD&A其他部分 中描述的风险并不是唯一可能影响我们的风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的财务状况、财务业绩、现金流、业务或声誉产生重大不利影响。
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关键绩效衡量标准
读者应注意，该公司根据国际财务报告准则报告其财务结果。然而，我们使用GAAP、非GAAP和补充财务指标和比率的组合来评估公司的业绩。本MD&A中使用的非GAAP计量没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他发行人提出的类似计量进行比较。这些措施应被视为补充性质，而不是取代根据《国际财务报告准则》编制的相关财务信息。
下表汇总了我们最相关的关键绩效指标：
| 盈利能力 | 未计外币影响的收入 (非公认会计原则)是衡量未计入外币影响的收入的指标。这是通过使用与上一年相当的 期间的折换率将本期结果折算为当地货币来计算的。管理层认为，调整收入有助于排除汇率波动的影响，以便利逐个周期 业务业绩的比较，出于同样的原因，这一衡量标准对投资者有用。外汇影响前的收入与其最接近的《国际财务报告准则》计量的对账见第3.4节。和5.4。当前的 文档。
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| 调整后的息税前利润(非公认会计原则)是对不包括收购和整合成本、净财务成本和所得税支出的收益的衡量。管理层相信这项指标对投资者是有用的，因为它最能反映公司活动的表现，并可 更好地比较不同时期以及进行趋势分析。调整后的息税前利润与其最接近的《国际财务报告准则》计量的对账见第3.7节。和5.6。本文件的一部分。
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| 调整后的EBIT利润率(非GAAP)是通过将调整后的EBIT除以我们的收入而获得的。管理层认为，这一衡量标准对投资者是有用的，因为它最能反映其活动的表现，并允许更好地比较不同时期以及进行趋势分析 。调整后的息税前利润与其最接近的《国际财务报告准则》计量的对账见第3.7节。本文件的一部分。
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| 净收益是衡量为股东创造的收益的一种指标。
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| 净利润率是通过将我们的净收益除以我们的收入来获得的。 管理层认为收入的百分比衡量标准对于更好地进行不同时期的可比性是有意义的。
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| 稀释每股收益(稀释每股收益)是在假设所有稀释因素都被行使的情况下，衡量股东在每股基础上产生的净收益。有关每股盈利的其他资料，请参阅我们经审计的综合财务报表附注21。
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| 不包括特定项目的净收益 (非公认会计准则)是不包括收购相关成本和整合成本的净收益的衡量标准。管理层认为，这一指标对投资者是有用的，因为它最能反映公司的业绩，并使不同时期的可比性更好。不包括特定项目的净收益与其最接近的《国际财务报告准则》计量的对账见第3.8.3节。和5.6.1。本文件的一部分。
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| 不包括特定项目的净利润率(非GAAP) 不包括收购相关成本和整合成本的净收益除以我们的收入即可得出。管理层认为这一指标对投资者是有用的，因为它最能反映公司的业绩，并允许更好的 不同时期的可比性。不包括特定项目的净收益与其最接近的《国际财务报告准则》计量的对账见第3.8.3节。和本文件的第5.6.1条。 | ||
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| 不计特定项目的每股摊薄收益(非公认会计准则)是指在每股基础上不计特定项目的净收益。管理层相信，这项指标对投资者是有用的，因为它最能反映公司以每股 为基准的业绩，并允许更好地进行不同时期的比较。根据“国际财务报告准则”报告的稀释每股收益见第3.8节。和5.6。不包括特定项目的基本每股收益和稀释后每股收益 见第3.8.3节。和5.6.1。本文件的一部分。
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| 不包括特定项目的有效税率 (非公认会计原则)-除以所得税支出除以不包括特定项目的所得税前收益，不包括收购相关和整合成本的税前收益。管理层认为 这一措施允许更好地在不同时期进行比较。不包括特定项目的实际税率与其最接近的《国际财务报告准则》衡量标准的对账见第3.8.3节。和5.6.1。本文件的一部分。
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| 流动性 | 经营活动提供的现金是对 管理我们的日常工作业务运营。管理层认为，强劲的运营现金流表明财务灵活性，使我们能够 执行公司的战略。
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| 未完成销售天数(DSO)是将我们的贸易应收账款和正在进行的工作转换为现金所需的平均天数。DSO是从贸易应收账款和在制品中减去递延收入得到的；结果除以我们最近一个季度90天内的收入。管理层 密切跟踪这一指标，以确保及时收集和健康的流动性。管理层相信这项措施对投资者是有用的，因为它表明了公司及时将其贸易应收账款和正在进行的工作转换为现金的能力。
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| 生长 | 持续货币增长(非公认会计原则) 是在外币兑换影响之前衡量收入增长的指标。这一增长是通过使用上一年同期的换算率将本期结果换算为当地货币来计算的。管理层 认为，调整收入有助于排除汇率波动的影响，以便利逐个周期由于同样的原因，这一衡量标准对投资者也很有用。
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| 积压订单包括赢得新合同、延期和 续订(预订)、通过业务收购获得的积压订单，并根据客户执行的工作、取消和外币对我们现有合同的影响而在此期间消耗的积压订单。预订量 和积压包含管理层的估计，可能会发生变化。管理层跟踪这一措施，因为它是我们对未来实现的合同收入的最佳估计的关键指标，并相信出于同样的原因，这一措施对 投资者有用。
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帐簿到帐单比率是衡量这段时间内我们的预订价值占收入的比例。这一指标允许管理层监控公司的业务发展努力，以确保我们随着时间的推移增加我们的积压和我们的业务，管理层基于同样的原因相信这一措施对投资者很有用 。管理层的目标是在过去12个月内保持目标比率大于100%。管理层认为，在较长时间内监控公司的预订量是一种更具代表性的衡量标准，因为服务和合同类型、预订量的大小和时间可能会导致这一衡量标准在仅三个月的时间内出现显著波动。
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| 资本结构 | 净债务(非公认会计原则)资产净值是指从我们的债务和租赁负债、我们的现金和现金等价物、短期投资、长期投资和与债务相关的外币衍生金融工具的公允价值中减去 。管理层使用净债务指标 来监控公司的财务杠杆，并相信该指标对投资者很有用，因为它提供了对公司财务实力的洞察。净债务与其最接近的《国际财务报告准则》衡量标准的对账见第4.5节。当前文档的 。 | |
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| 净负债与资本比率(非公认会计准则)净负债是衡量我们财务杠杆水平的指标，其计算方法是将净负债除以股东权益和净负债之和。管理层使用净债务与资本比率来监控用于为公司运营提供资金的债务与资本的比例，并评估其财务实力。出于同样的原因，管理层认为这一指标对投资者很有用。 | ||
| 股本回报率(ROE)是衡量股东所有权权益回报率的指标 ，计算方法是过去12个月的净收益占过去四个季度平均股东权益的比例。管理层关注净资产收益率，以衡量其为公司股东创造净收益的效率，以及公司利用投资资金产生净收益增长的情况，并认为出于同样的原因，这一衡量标准对投资者有用。 | ||
| 投资回报率(ROIC)(非公认会计准则)资本净值是衡量公司将其控制下的资本分配给有利可图的投资的效率的指标，计算方法为过去12个月的净收益(不包括税后净财务成本)在过去四个季度的平均投资资本中所占的比例，即股东权益和净债务的总和。管理层审查这一比率，以评估其使用资金产生回报的情况，并认为出于同样的原因，这一措施对投资者有用。 | ||
报告细分市场
自2022年4月1日起，公司重新调整了管理结构，重组并设立了两个新的运营部门，即斯堪的纳维亚和中欧(德国、瑞典和挪威)以及西北和中东欧(主要是荷兰、丹麦和捷克共和国)，前一财年统称为斯堪的纳维亚和中东欧，较不重要的是，我们将比利时业务从西欧和南欧业务部门转移到西北和中东欧业务部门。因此，公司通过以下九个经营部门进行管理：西欧和南欧(主要是法国、西班牙和葡萄牙)；美国(美国) 商业和州政府；加拿大；美国联邦；斯堪的纳维亚和中欧；英国(英国)和澳大利亚；芬兰、波兰和波罗的海国家；西北欧和中东欧；以及亚太地区全球卓越配送中心(主要是印度和菲律宾)(亚太地区)。
本公司已重新列报各比较期间的分段信息，以符合新的分段 信息结构。请参阅本文件第3.4、3.6、5.4和5.5节以及我们经审计的合并财务报表附注28，以了解我们各分部的更多信息。
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并购目标和内容
在本文档中，我们：
| • | 从管理层的角度对经审计的合并财务报表进行叙述性说明； |
| • | 通过加强披露公司业务的动态和趋势，提供应分析经审计的合并财务报表的背景；以及 |
| • | 提供信息以帮助读者确定过去的业绩可能预示着未来的业绩 。 |
为了实现这些目标，本MD&A分以下几个主要部分介绍：
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部分
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目录
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书页
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1. 公司 |
1.1. | 关于CGI | 8 | |||
| 概述 |
1.2. | 愿景和战略 | 9 | |||
| 1.3.
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竞争环境
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11
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| 2. 年度概述 |
2.1. | 精选年度信息和关键绩效指标 | 12 | |||
| 2.2. | 股票表现 | 13 | ||||
| 2.3. | 新冠肺炎 | 14 | ||||
| 2.4. | 乌克兰冲突 | 14 | ||||
| 2.5.
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对子公司的投资
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15
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| 3. 财务 审核 |
3.1. | 预订量和帐簿到帐单比率 | 16 | |||
| 3.2. | 外汇交易 | 17 | ||||
| 3.3. | 收入分配 | 18 | ||||
| 3.4. | 按细分市场划分的收入 | 19 | ||||
| 3.5. | 运营费用 | 22 | ||||
| 3.6. | 按部门调整后的息税前利润 | 23 | ||||
| 3.7. | 所得税前收益 | 25 | ||||
| 3.8.
|
净收益和每股收益
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26
| ||||
|
4. 流动性 |
4.1. | 合并现金流量表 | 28 | |||
| 4.2. | 资本资源 | 30 | ||||
| 4.3. | 合同义务 | 31 | ||||
| 4.4. | 金融工具和套期保值交易 | 31 | ||||
| 4.5. | 资本来源和流动性指标精选 | 32 | ||||
| 4.6. | 担保 | 33 | ||||
| 4.7.
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交付成果的能力
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33
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| 部分
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目录
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书页
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5. 第四季度业绩 |
5.1. | 预订量和帐簿到帐单比率 | 34 | |||
| 5.2. |
外汇交易 |
35 | ||||
| 5.3. | 收入分配 | 36 | ||||
| 5.4. | 按细分市场划分的收入 | 37 | ||||
| 5.5. | 按部门调整后的息税前利润 | 40 | ||||
| 5.6. | 净收益和每股收益 | 42 | ||||
| 5.7.
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合并现金流量表
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44
| ||||
| 6. 八季度摘要
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总结过去八个季度的关键绩效指标，并讨论可能影响我们季度业绩的因素。
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46 | ||||
| 7.会计中的 更改
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会计准则变更摘要，包括建议的变更。
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48 | ||||
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8. 关键
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讨论在编制经审计的合并财务报表时作出的关键会计估计。
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50 | ||||
| 9.披露的 完整性
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讨论是否存在适当的信息系统、程序和控制，以确保内部使用和外部披露的信息是完整和可靠的。
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53
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|
10. 风险环境 |
10.1. | 风险和不确定性 | 55 | |||
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10.2.
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法律诉讼
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69
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| 1. | 企业概述 |
1.1.关于CGI
CGI成立于1976年，总部设在加拿大蒙特雷亚尔，是一家领先的IT和商业咨询服务公司，在全球拥有约90,000名顾问和专业人员，他们被称为成员，因为他们也是我们的股份购买计划的所有者。我们利用技术的力量帮助客户加速他们的整体数字化转型。
CGI拥有以人为本的文化，在我们的客户生活和工作的地方运营，以建立值得信赖的关系，并推进我们的共享社区。我们的顾问 致力于提供可操作的见解，帮助客户实现业务成果。他们利用全球交付中心，为每个项目提供规模、创新和交付方面的卓越。
端到端服务和解决方案
CGI交付端到端帮助客户实现价值链数字化转型的服务 。在一起，我们的端到端服务和解决方案帮助客户设计、实施、运行和操作对实现其业务战略至关重要的技术 。我们的产品组合包括：
| i. | 业务和战略IT咨询以及系统集成服务：CGI通过业务战略、业务和运营模式设计、以人为本的体验、客户价值和运营卓越、组织变革、可持续性和数字化转型等业务和战略IT咨询服务，帮助客户创造一条未来增长和可持续价值的道路 。在系统集成方面，我们帮助客户加快其遗留系统的企业现代化，并采用新技术来推动创新并提供实时且受洞察力驱动的客户和市民服务。 |
| 二、 | 受管IT和业务流程服务：作为我们客户组织的延伸，我们承担了管理其IT职能的全部或部分责任，使他们能够专注于其战略业务方向。我们的服务使客户能够与CGI一起再投资，以成功执行其数字化转型路线图 。我们帮助他们提高敏捷性、可扩展性和弹性；提供运营效率、创新和降低成本；并嵌入安全和数据隐私控制。典型服务包括：应用程序开发、现代化和维护；整体企业数字化、自动化、混合和云管理；以及业务流程服务。 |
| 三、 | 知识产权(IP)：CGI的IP解决方案组合是高度可配置的业务平台 作为服务嵌入到我们的端到端并利用集成的安全、数据隐私实践和提供商中立的云 方法。我们投资并提供市场领先的知识产权，以推动我们每个目标行业的业务成果。我们还与客户合作构建和发展基于IP的解决方案，同时实现更高的灵活性和定制，以满足其独特的现代化和数字化需求。 |
深厚的行业和技术专业知识
CGI在其所有核心行业都有长期和专注的实践，为客户提供合作伙伴，不仅是IT专家，而且是各自行业的专家。这种商业知识和数字技术专业知识的结合使我们能够帮助我们的客户应对复杂的挑战，并专注于价值创造。在此过程中，我们将发展我们在目标行业内提供的服务和解决方案，并提供思想领导力、蓝图、框架和技术加速器，帮助客户发展其生态系统。
我们的目标行业包括金融服务(包括银行和保险)、政府(包括空间)、制造、零售和分销(包括消费者服务、运输和物流)、通信和公用事业(包括能源和媒体)以及健康(包括生命科学)。为了帮助协调我们在这些行业的全球态势，我们的领导人定期参加 内阁会议和理事会，以推进我们向客户提供的战略、服务和解决方案。
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帮助客户最大限度地利用技术
供应链重组、气候变化和能源转型等宏观趋势，以及人口老龄化和人才短缺等人口结构变化，都需要新的商业模式和工作方式。与此同时，技术正在重塑我们的未来，创造新的机会。
加速数字化为我们的客户和公民提供了包容性、经济活力和可持续发展的未来。最大限度地利用技术有助于客户在其行业内处于领先地位。我们的端到端数字服务、行业和技术专业知识以及卓越的运营能力相结合，帮助客户推进整体数字转型。
通过我们专有的客户之声研究，我们分析了领先数字组织的特征，并发现了三个共同属性：
| • | 他们拥有高度灵活的业务模式，并且更善于在业务和IT之间作为协调一致的团队进行运营。 |
| • | 他们更快地实现了整个IT环境的现代化，包括在确保安全性和数据隐私的同时实现自动化。 |
| • | 他们从整体上解决业务转型问题，包括文化变革、生态系统接触点和可持续发展目标的整合。 |
各行业的数字领导者寻求新方法来发展其战略和运营模式，并使用 技术和信息来改进其运营、交付产品和服务以及创造价值的方式。
CGI帮助客户采用领先的数字属性，并 设计、管理、保护和发展其数字价值链，以加速业务成果。
质量过程
我们的客户希望随时随地为我们提供始终如一的服务。由于我们对卓越的承诺和我们稳健的治理模式符合CGI的管理基金会，我们在按时、 预算内交付方面有着出色的记录。
我们的管理基金会 提供了通用的业务语言、框架和实践，用于在全球范围内一致地管理运营，推动持续改进。我们还投资于严格的质量和服务交付标准，包括国际标准化组织(ISO)和能力成熟度模型集成(CMMI)认证计划，以及全面的客户满意度评估计划，并签署客户评估，以确保 持续的高满意度。
1.2.愿景和战略
与大多数公司相比，CGI是独一无二的，因为我们的愿景基于一个梦想：创造一个我们享受合作的环境，作为所有者，为建立一个我们可以引以为豪的公司做出贡献。这个梦想自1976年成立以来一直激励着我们，并推动着我们的愿景：成为全球、世界级的 端到端IT和商业咨询服务领导者帮助我们的客户取得成功。
在追求我们的梦想和愿景的过程中，CGI在历史上一直严格执行先建后买的盈利增长战略，该战略由四大支柱组成，将盈利的有机增长(Build)和增值收购(Buy)相结合：
支柱1：赢得、续签和延长合同
支柱2：新的大型托管IT和业务流程服务合同
这前两个支柱与通过与我们目标行业的新客户和现有客户签订合同来推动盈利的有机增长有关。因此，CGI在我们的端到端服务和解决方案组合中的四个杠杆上与新的和现有的客户接触：业务和战略IT咨询、系统集成、托管服务和基于IP的服务。这些支柱的成功反映了我们的实力端到端能力组合，我们的顾问在业务和IT方面的专业知识深度，客户对我们卓越交付的满意度，以及我们现有的和潜在的客户对邻近模式的赞赏。
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支柱3：地铁市场收购
支柱4：大型变革性收购
第三和第四支柱侧重于通过增值收购实现增长。地铁市场收购的第三个支柱是对邻近模式的补充，有助于提供更全面的端到端服务。大型转型收购的第四个支柱 有助于进一步扩大我们的地理足迹，并达到竞争大型托管IT和业务流程服务合同所需的临界量，并扩大我们的客户关系。第三根和第四根柱子都由三根杠杆支撑。首先，我们的一系列端到端服务使我们能够考虑广泛的收购。第二个杠杆是CGI的行业组合，这有助于我们反映随着时间的推移每个大都市市场的IT支出。横跨支柱三和支柱四的最后一个杠杆侧重于基于IP的服务公司，这些公司提供利用其解决方案的咨询服务和托管服务。
CGI 将继续作为IT和商业咨询服务行业的整合者，在这四大支柱中保持活跃。
执行我们的战略
CGI的战略通过将客户近在性与广泛的全球交付网络相结合的商业模式来执行，以提供以下优势：
*本地关系和责任：我们在客户附近生活和工作，以提供高水平的响应、合作伙伴关系和 创新。我们当地的CGI成员会说我们的客户的语言，了解他们的业务和行业，并合作实现他们的目标和推进他们的业务。
*全球覆盖：我们的本地业务与庞大的全球交付网络相辅相成，确保我们的客户可以全天候访问最合适的数字功能和资源，以满足他们的需求端到端需要。此外，客户还受益于我们在全球交付模式中独特的行业领域和技术专业知识组合。
忠诚的专家：我们的关键战略目标之一是成为我们的客户、合作伙伴和首选的专家。为了实现这一目标，我们投资于培养和招聘具有广泛的行业、商业和按需技术专业知识的专业人员 。此外，大多数CGI顾问和专业人士也是我们的股权购买计划的所有者，该计划与利润分享计划相结合，为我们的客户的成功提供了更多的承诺。
全面的质量流程：CGI在质量框架和严格的客户满意度评估方面的投资 在按时和预算内交付项目方面取得了一致的记录。通过对所有级别的参与和透明度进行定期审查，公司确保始终始终如一地遵守客户目标和自己的质量目标。这一彻底的过程使CGI能够通过在需要时立即应用纠正措施来为所有利益相关者产生持续改进。
环境、社会和治理(ESG)战略：在CGI，我们的ESG战略是实现我们的战略目标的关键，我们的战略目标是 被我们的利益相关者认可为社区内参与、道德和负责任的企业公民。我们的承诺符合联合国(UN)全球契约的10项原则，我们得到了领先的国际指数的认可，包括EcoVadis、碳披露项目(CDP)和道琼斯可持续发展指数(DJSI)。我们优先考虑与客户的伙伴关系，同时也与教育机构和当地组织在三个全球优先事项上进行合作：人员、社区和
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Br}气候。我们通过与客户合作交付的项目以及运营实践、供应链管理和社区服务活动来展示我们对可持续世界的承诺。
1.3.竞争环境
随着市场动态和行业趋势不断增加客户对数字化的需求，CGI处于有利地位，可以成为首选的数字合作伙伴和专家。 我们与全球客户合作，实施数字战略、路线图和解决方案，帮助客户转变客户/公民体验，推动新产品和服务的推出，并提供效率和成本节约。
CGI的竞争对手包括各种公司，从提供专业服务和软件的本地公司、纯政府企业到全球商业咨询和IT服务提供商。所有这些参与者都在竞争提供我们提供的部分或全部服务。
区分行业领导者的因素有很多，包括以下因素：
行业和技术专业知识的深度和广度；
*在当地的存在和客户关系的实力；
广泛而灵活的全球交付网络，包括在岸、近岸和离岸选择；
数字IP解决方案的广度；
*服务总成本和交付价值；
有能力为可衡量的结果提供实践创新；以及
在客户运营的任何地方都能实现一致、准时、预算内的交付。
在这些因素的结合方面，CGI是行业的领导者之一。CGI是少数几家具有满足客户企业业务和技术需求的规模、覆盖范围和能力的公司之一。
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| 2. | 要点和关键绩效衡量标准 |
2.1.精选年度信息和关键绩效衡量标准
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于截至九月三十日及截至九月三十日止年度，
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2022
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2021
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2020
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变化 2022 / 2021
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变化 2021 / 2020
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除非另有说明，否则以百万加元计算 |
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生长 |
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收入 |
12,867.2 | 12,126.8 | 12,164.1 | 740.4 | (37.3) | |||||||||||||||
|
收入同比增长 |
6.1% | (0.3%) | 0.4% | 6.4% | (0.7%) | |||||||||||||||
|
持续的货币同比收入增长 |
10.5% | 1.1% | (0.1%) | 9.4% | 1.2% | |||||||||||||||
|
积压 |
24,055 | 23,059 | 22,673 | 996 | 386 | |||||||||||||||
|
预订 |
13,966 | 13,843 | 11,848 | 123 | 1,995 | |||||||||||||||
| 帐簿到帐单比率 |
108.5% | 114.2% | 97.4% | (5.7%) | 16.8% | |||||||||||||||
|
盈利能力 |
||||||||||||||||||||
|
调整后息税前利润1 |
2,086.6 | 1,952.2 | 1,862.9 | 134.4 | 89.3 | |||||||||||||||
|
调整后的EBIT利润率 |
16.2% | 16.1% | 15.3% | 0.1% | 0.8% | |||||||||||||||
|
净收益 |
1,466.1 | 1,369.1 | 1,117.9 | 97.0 | 251.2 | |||||||||||||||
|
净利润率 |
11.4% | 11.3% | 9.2% | 0.1% | 2.1% | |||||||||||||||
|
稀释每股收益(美元) |
6.04 | 5.41 | 4.20 | 0.63 | 1.21 | |||||||||||||||
|
不包括特定项目的净收益1 |
1,487.9 | 1,374.9 | 1,300.1 | 113.0 | 74.8 | |||||||||||||||
|
不包括特定项目的净利润率 |
11.6% | 11.3% | 10.7% | 0.3% | 0.6% | |||||||||||||||
|
不包括特定项目的稀释每股收益(美元)1 |
6.13 | 5.43 | 4.89 | 0.70 | 0.54 | |||||||||||||||
|
流动性 |
||||||||||||||||||||
|
经营活动提供的现金 |
1,865.0 | 2,115.9 | 1,938.6 | (250.9) | 177.3 | |||||||||||||||
|
占收入的百分比 |
14.5% | 17.4% | 15.9% | (2.9%) | 1.5% | |||||||||||||||
|
未完成销售天数 |
49 | 45 | 47 | 4 | (2) | |||||||||||||||
|
资本结构 |
||||||||||||||||||||
|
净债务 |
2,946.9 | 2,535.9 | 2,777.9 | 411.0 | (242.0) | |||||||||||||||
|
净负债与资本比率 |
28.8% | 26.6% | 27.7% | 2.2% | (1.1%) | |||||||||||||||
|
股本回报率 |
20.9% | 19.8% | 16.0% | 1.1% | 3.8% | |||||||||||||||
|
投资资本回报率 |
15.7% | 14.9% | 12.1% | 0.8% | 2.8% | |||||||||||||||
|
资产负债表 |
||||||||||||||||||||
|
现金和现金等价物以及短期投资 |
972.6 | 1,700.2 | 1,709.5 | (727.6) | (9.3) | |||||||||||||||
|
总资产 |
15,175.4 | 15,021.0 | 15,550.4 | 154.4 | (529.4) | |||||||||||||||
|
长期金融负债2 |
3,731.3 | 3,659.8 | 4,030.6 | 71.5 | (370.8) | |||||||||||||||
| 1 | 请参阅第3.7节。和3.8.3。用于对非公认会计准则财务措施进行对账的各个会计年度的MD和A。 |
| 2 | 长期金融负债包括债务的长期部分、租赁负债的长期部分和长期衍生金融工具。 |
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2.2.股票表现
2.2.1.2022财年交易摘要
CGI的股票在多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)(股票报价GIB.A)和纽约证券交易所(NYSE)(股票报价GIB)上市，并 被纳入S&P/TSX 60指数等主要指数。
| 多伦多证券交易所 | (CAD | ) | 纽交所 | (美元 | ) | |||||||||
| 开放： | 108.21 | 开放： | 85.14 | |||||||||||
| 高： | 116.00 | 高： | 93.93 | |||||||||||
| 低： | 95.45 | 低： | 73.76 | |||||||||||
| 关闭： | 103.99 | 关闭： | 75.24 | |||||||||||
| CDN日均交易量1: | 653,488 | 纽约证交所日均成交量： | 171,679 | |||||||||||
| 1 | 包括多伦多证券交易所和另类交易系统的日均成交量。 |
| © 2022 CGI Inc. | 第13页 |
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2.2.2.正常路线发行人投标(NCIB)
2022年2月1日，公司董事会授权并随后获得多伦多证券交易所的监管批准，以续订CGI的NCIB ，允许购买最多18,781,981股A类从属有表决权股份(A类股)，相当于本公司于2022年1月24日收盘时公众流通股的10%。从2022年2月6日开始，可根据NCIB购买A类股以供注销，直至不迟于2023年2月5日，或在公司已获得NCIB允许的最大数量的A类股或选择终止竞购的较早日期。
于截至2022年9月30日止年度内，本公司以9.087亿美元购入8,689,439股A类股份以供注销，加权平均价为104.57美元。购买的股份包括分别于2022年3月1日和2022年8月1日从魁北克储蓄银行购买以供注销的3,968,159股和938,914股A类股 ，总现金代价为5.0亿美元。此次收购是根据澳大利亚金融投资局发布的两项豁免令进行的，并被视为在本公司根据当前NCIB有权购买的年度总限额内。
截至2022年9月30日，在为注销而购买的8,689,439股A类股中，有113,405股A类股仍未支付1,170万美元。
截至2022年9月30日，本公司可购买最多12,403,308股A类股票，以根据现行的NCIB注销。
2.2.3.未偿还股本和 期权
下表提供了截至2022年11月4日的未偿还股本和期权摘要：
| 股本和期权 未偿还 | 截至2022年11月4日 | |||
|
A类从属有表决权股份 |
211,383,087 | |||
|
B类多重有表决权股份 |
26,445,706 | |||
|
购买A类附属有表决权股份的选择权 |
6,697,421 | |||
2.3. 新冠肺炎
在新冠肺炎疫情爆发时，我们建立了一个高管危机管理团队和一个由当地危机管理团队组成的网络，以密切监控不断演变的新冠肺炎疫情，并确保我们执行业务连续性计划并与客户协作。我们建立了关键的指导方针和程序，以确保我们的工作场所实践符合当地政府的建议和要求，并符合工作场所就绪认证。
我们的高管危机管理团队和我们的本地危机管理团队网络已经下调了我们的疫情态势，但我们仍在继续监测世界卫生组织新冠肺炎警报以及可能影响CGI成员或CGI业务的当地卫生和政府新冠肺炎指南/规则的变化。我们定义了 个触发器，以便在情况发生变化时重新建立我们积极的危机管理治理。
2.4.乌克兰冲突
我们正在密切关注乌克兰不断演变的冲突。CGI在乌克兰、俄罗斯或白俄罗斯没有任何既定业务。我们在地理上靠近乌克兰或俄罗斯的国家的所有行动都受到密切监控。CGI集团中的实体均不受任何制裁或相关限制。经过内部审查，我们认为我们在俄罗斯或白俄罗斯没有任何材料供应链、客户基础和/或业务依赖。此外，我们的董事、高管或主要股东都不在俄罗斯或白俄罗斯。
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2.5.对子公司的投资
2021年10月1日，该公司收购了领先的数字服务提供商阵列控股公司(ARRAY)，该公司为总部位于美国、总部位于马里兰州格林贝尔特的美国国防部和其他政府机构优化任务绩效。此次收购为公司增加了大约275名专业人员。
2021年10月28日，该公司收购了总部位于西班牙马德里的领先技术和管理咨询服务及解决方案提供商CogNicase Management Consulting(CMC)。此次收购为公司增加了大约1500名专业人员。
2022年2月28日，公司收购了总部位于澳大利亚墨尔本的技术咨询和系统集成商Unico{br>Computer Systems Pty Ltd(Unico)。此次收购为公司增加了大约130名专业人员。
2022年5月25日，公司收购了哈威尔管理公司(Harwell)的全部流通股。哈威尔总部设在法国，是一家专门从事金融服务业的管理咨询公司，总部设在法国巴黎。此次收购为公司增加了大约150名专业人员。
公司 完成了这些收购，总收购价格为2.384亿美元。
2022年3月11日，该公司宣布已就收购总部位于法国巴黎的数字公司Umanis SA(Umanis)的全部股份 达成协议，Umanis SA(Umanis)是一家专门从事数据、数字和商业解决方案的数字公司。2022年5月31日，本公司宣布，通过完成一笔相当于Umanis股本(不包括库藏股)72.4%的大宗收购，它获得了对Umanis的控制权，并已向法国金融市场管理局(Autoritédes Marchés Finiers)提交了购买剩余流通股的强制性要约草案。截至2022年7月18日，公司收购总流通股(不含库存股)的总权益超过90.0%，并于2022年7月29日启动法定挤出程序，通过该程序收购剩余股份。这笔交易对乌玛尼的整个股本的估值为4.203亿美元，在完全稀释的基础上。此次收购为公司增加了约3,000名专业人员。
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| 3. | 金融评论 |
3.1.预订量和帐簿到帐单 比率
本年度的预订量为140亿美元，相当于帐簿到帐单该比率为108.5%。年内新签约登记的分项数字如下：
有关我们的预订量的信息是一段时间内我们业务量的关键指标。但是，由于与托管IT和业务流程服务合同相关的时间和过渡期，与这些预订相关的收入实现可能会在不同时期波动。最初预订的值可能会因其可变的 属性而变化，包括需求驱动型使用、因客户要求的变化而对要执行的工作范围进行的修改以及客户可选择的终止条款。因此，有关我们预订的信息无法 与我们的收入分析相比较，也不应被取代。然而，管理层认为，这是未来潜在收入的关键指标。
下表提供了预订的摘要和帐簿到帐单按细分市场划分的比率：
| 除百分比外，以千加元为单位 | 截至该年度的预订量 2022年9月30日 |
帐簿到帐单年度比率 截至2022年9月30日 | ||
|
总CGI |
13,966,006 | 108.5% | ||
|
美国商业和州政府 |
2,616,594 | 117.4% | ||
|
西欧和南欧 |
2,061,984 | 97.5% | ||
|
加拿大 |
2,059,809 | 95.4% | ||
|
英国和澳大利亚 |
1,936,503 | 131.8% | ||
|
美国联邦政府 |
1,660,086 | 94.3% | ||
|
斯堪的纳维亚半岛和中欧 |
1,636,137 | 99.5% | ||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
1,265,038 | 165.9% | ||
|
西北部和中东欧 |
729,855 | 100.4% | ||
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3.2.外汇
该公司在全球经营，并受到外币汇率变化的影响。因此，根据《国际财务报告准则》的规定，我们评估资产、负债和交易的价值，这些资产、负债和交易是使用各种汇率以外币计量的。我们用加元报告所有的美元金额。
收盘外汇汇率
| 截至 9月30日，
|
2022
|
2021
|
变化
|
|||||||||
|
美元 |
|
1.3756 |
|
|
1.2676 |
|
|
8.5% |
| |||
|
欧元 |
|
1.3454 |
|
|
1.4678 |
|
|
(8.3%) |
| |||
|
印度卢比 |
|
0.0169 |
|
|
0.0171 |
|
|
(1.2%) |
| |||
|
英镑 |
|
1.5310 |
|
|
1.7075 |
|
|
(10.3%) |
| |||
|
瑞典克朗 |
|
0.1236 |
|
|
0.1447 |
|
|
(14.6%) |
| |||
| 平均外汇汇率
|
||||||||||||
| 截至 9月30日的年度，
|
2022
|
2021
|
变化
|
|||||||||
|
美元 |
|
1.2777 |
|
|
1.2643 |
|
|
1.1% |
| |||
|
欧元 |
|
1.3833 |
|
|
1.5110 |
|
|
(8.5%) |
| |||
|
印度卢比 |
|
0.0166 |
|
|
0.0172 |
|
|
(3.5%) |
| |||
|
英镑 |
|
1.6333 |
|
|
1.7302 |
|
|
(5.6%) |
| |||
|
瑞典克朗 |
|
0.1328 |
|
|
0.1484 |
|
|
(10.5%) |
| |||
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管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.3.收入分配
以下图表提供了有关本年度收入构成的其他信息：
3.3.1.客户集中度
国际财务报告准则分部披露指引 将单一客户定义为报告实体所知受共同控制的一组实体。因此，我们为美国联邦政府及其各个机构所做的工作占我们2022财年收入的13.3%，而2021财年的这一比例为12.8%。
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3.4.按细分市场划分的收入
我们的细分市场根据客户的工作在我们的地理交付模型中的交付位置进行报告。
下表汇总了2022财年和2021财年期间我们的总收入和部门收入的同比变化，并分别显示了外币汇率变化的影响。2021财政年度收入按分部入账，反映了该期间的实际汇率。汇兑影响是指按上一年的汇率折算后的当期实际结果与同期结果之间的差额。
| 截至9月30日的年度， | Change | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
| 除百分比外，以数千加元为单位 |
||||||||||||||||
|
CGI总收入 |
12,867,201 | 12,126,793 | 740,408 | 6.1 | % | |||||||||||
|
受外币影响前的变动 |
10.5% | |||||||||||||||
|
外币影响 |
(4.4%) | |||||||||||||||
|
较上一时期的差异 |
6.1% | |||||||||||||||
|
西欧和南欧 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
2,351,622 | 1,917,760 | 433,862 | 22.6 | % | |||||||||||
|
外币影响 |
(199,509) | |||||||||||||||
|
西欧和南欧收入 |
2,152,113 | 1,917,760 | 234,353 | 12.2 | % | |||||||||||
|
美国商业和州政府 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
2,053,480 | 1,800,747 | 252,733 | 14.0 | % | |||||||||||
|
外币影响 |
21,841 | |||||||||||||||
|
美国商业和州政府收入 |
2,075,321 | 1,800,747 | 274,574 | 15.2 | % | |||||||||||
|
加拿大 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
1,981,617 | 1,755,804 | 225,813 | 12.9 | % | |||||||||||
|
外币影响 |
(237) | |||||||||||||||
|
加拿大收入 |
1,981,380 | 1,755,804 | 225,576 | 12.8 | % | |||||||||||
|
美国联邦政府 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
1,732,272 | 1,607,431 | 124,841 | 7.8 | % | |||||||||||
|
外币影响 |
18,630 | |||||||||||||||
|
美国联邦税收 |
1,750,902 | 1,607,431 | 143,471 | 8.9 | % | |||||||||||
|
斯堪的纳维亚半岛和中欧 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
1,728,366 | 1,663,470 | 64,896 | 3.9 | % | |||||||||||
|
外币影响 |
(157,248) | |||||||||||||||
|
斯堪的纳维亚和中欧收入 |
1,571,118 | 1,663,470 | (92,352) | (5.6 | %) | |||||||||||
|
英国和澳大利亚的收入 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
1,370,299 | 1,355,603 | 14,696 | 1.1 | % | |||||||||||
|
外币影响 |
(79,174) | |||||||||||||||
|
英国和澳大利亚的收入 |
1,291,125 | 1,355,603 | (64,478) | (4.8 | %) | |||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
796,991 | 768,994 | 27,997 | 3.6 | % | |||||||||||
|
外币影响 |
(67,967) | |||||||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家的收入 |
729,024 | 768,994 | (39,970) | (5.2 | %) | |||||||||||
| © 2022 CGI Inc. | 第19页 |
管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 截至9月30日的年度， | Change | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比外，以千加元为单位 |
||||||||||||||||
|
西北部和中东欧 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
752,266 | 716,183 | 36,083 | 5.0% | ||||||||||||
|
外币影响 |
(59,407) | |||||||||||||||
|
西北欧和中东欧收入 |
692,859 | 716,183 | (23,324) | (3.3%) | ||||||||||||
|
亚太地区 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
826,603 | 680,554 | 146,049 | 21.5% | ||||||||||||
|
外币影响 |
(26,942) | |||||||||||||||
|
亚太地区收入 |
799,661 | 680,554 | 119,107 | 17.5% | ||||||||||||
|
淘汰 |
(176,302) | (139,753) | (36,549) | 26.2% | ||||||||||||
在截至2022年9月30日的一年中，收入为128.672亿美元，比去年同期增加7.404亿美元或6.1%。在汇率不变的基础上，收入增加了12.767亿美元，增幅为10.5%。这一增长主要是由于所有垂直市场的有机增长，以及最近的业务收购。
3.4.1。西欧和南欧
截至2022年9月30日的年度，我们西欧和南欧部门的收入为21.521亿美元，比去年同期增加2.344亿美元或12.2%。在汇率不变的基础上，收入增加了4.339亿美元，增幅为22.6%。收入增长主要是由于最近的业务收购，以及所有垂直市场(主要是MRD垂直市场)的有机增长的结果。
在客户地域方面，西欧和南欧最大的两个垂直市场是MRD和金融服务，截至2022年9月30日的年度总收入约为13.19亿美元。
3.4.2。美国商业和州政府
在截至2022年9月30日的一年中，我们在美国商业和州政府部门的收入为20.753亿美元，比去年同期增加了2.746亿美元或15.2%。在汇率不变的基础上，收入增加了2.527亿美元，增幅为14.0%。收入的增长主要是所有垂直市场的有机增长的结果，主要是在金融服务和额外的知识产权解决方案以及业务收购方面。
按客户地域划分，美国最大的两个商业和州政府垂直市场是金融服务和政府，截至2022年9月30日的年度总收入约为13.06亿美元。
3.4.3. 加拿大
在截至2022年9月30日的一年中，我们加拿大部门的收入为19.814亿美元，与去年同期相比增加了2.256亿美元或12.8%。在汇率不变的基础上，收入增加了2.258亿美元，增幅为12.9%。这一增长是由于所有垂直市场的有机增长，主要是金融服务领域，包括知识产权服务和解决方案的增长。
在客户地域方面，加拿大最大的两个垂直市场是金融服务、通信和公用事业，在截至2022年9月30日的一年中创造了约13.82亿美元的总收入 。
3.4.4。美国联邦政府
在截至2022年9月30日的一年中，我们在美国联邦部门的收入为17.509亿美元，比去年同期增加了1.435亿美元或8.9%。 在汇率不变的基础上，收入增加了1.248亿美元，增幅为7.8%。收入的增长主要是由于托管服务的扩展、与我们的IP业务流程服务相关的交易量增加以及收购阵列 。合同的完成和因重新评估完成项目的费用而进行的调整部分抵消了这一减少额。
在截至2022年9月30日的年度中，美国联邦部门88%的收入来自联邦文职部门。
| © 2022 CGI Inc. | 第20页 |
管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.4.5。斯堪的纳维亚半岛和中欧
在截至2022年9月30日的一年中，斯堪的纳维亚和中欧部门的收入为15.711亿美元，较去年同期减少9240万美元，降幅为5.6%。在汇率不变的基础上，收入增加了6490万美元，增幅为3.9%。这一增长在很大程度上是由于政府和MRD垂直市场的有机增长以及有利的合同结算。
在客户地域方面，斯堪的纳维亚和中欧最大的两个垂直市场是MRD和政府，截至2022年9月30日的年度总收入约为11.35亿美元。
3.4.6。英国和澳大利亚
在截至2022年9月30日的一年中，我们在英国和澳大利亚的收入为12.911亿美元，比去年同期减少了6,450万美元，降幅为4.8%。在汇率不变的基础上，收入增加了1470万美元，增幅为1.1%。收入的增长是由于对Unico的收购、政府内部的有机增长以及通信和公用事业垂直市场。这在一定程度上被MRD垂直市场内项目的成功完成和相关缩减所抵消。
按客户地域划分，英国和澳大利亚最大的两个垂直市场是政府、通信和公用事业，截至2022年9月30日的财年总收入为10.51亿美元。
3.4.7。芬兰、波兰和波罗的海国家
截至2022年9月30日的一年，我们在芬兰、波兰和波罗的海地区的收入为7.29亿美元，比去年同期减少了4000万美元，降幅为5.2%。在汇率不变的基础上，收入增加了2800万美元，增幅为3.6%。增长是由大多数垂直市场的有机增长推动的，主要是在政府内部，包括更高的交易量和相关的知识产权服务。
从客户地域来看，芬兰、波兰和波罗的海国家最大的两个垂直市场是政府和金融服务，在截至2022年9月30日的一年中创造了约4.42亿美元的总收入。
3.4.8。西北部和中东欧
截至2022年9月30日的年度，我们西北和中东欧部门的收入为6.929亿美元，比去年同期减少了2330万美元，降幅为3.3%。在不变货币的基础上，收入增加了3610万美元 或5.0%。收入的增长主要是由于金融服务的有机增长，包括更高的知识产权服务和解决方案、政府和MRD垂直市场。这部分被健康垂直市场内成功完成的项目所抵消。
按客户地域划分，排名前两位的西北欧和中东欧垂直市场是MRD和政府部门，截至2022年9月30日的财年总收入约为4.5亿美元。
3.4.9。亚太地区
截至2022年9月30日止年度，亚太区收入为7.997亿美元，较去年同期增加1.191亿美元或17.5%。 在汇率不变的基础上，收入增加了1.46亿美元，增幅为21.5%。这一增长主要是由于对我们的离岸交付中心的需求不断增加，主要是在金融服务、通信和公用事业以及MRD垂直市场。
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管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.5.运营费用
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的年度， |
2022 | 共% 个 收入 |
2021 | 共% 个 收入 |
||||||||||||||||||||
| $ | % | |||||||||||||||||||||||
|
除百分比外，以千加元为单位 |
||||||||||||||||||||||||
|
服务、销售和行政费用 |
10,776,564 | 83.8% | 10,178,164 | 83.9% | 598,400 | (0.1%) | ||||||||||||||||||
|
汇兑损失(收益) |
4,001 | 0.0% | (3,532) | 0.0% | 7,533 | 0.0% | ||||||||||||||||||
3.5.1。服务成本、销售成本和行政成本
在截至2022年9月30日的一年中，服务、销售和行政费用的成本为107.76亿美元，比去年同期增加5.984亿美元 。服务、销售和行政费用占收入的百分比从83.9%下降到83.8%。与去年同期相比，服务成本占收入的百分比有所下降，这主要是由于知识产权服务和解决方案以及亚太地区托管服务的增长。与去年同期相比，销售和行政费用占收入的百分比有所增加，这主要是由于收购Umanis正在进行整合以实现计划中的协同效应，以及为支持业务发展而预期的差旅成本增加。
在截至2022年9月30日的年度内，将海外业务的业绩从当地货币换算为加元，有利地影响了4.566亿美元的成本，但被5.363亿美元对我们收入的不利换算影响所抵消。
3.5.2.汇兑损失
在截至2022年9月30日的一年内，CGI产生了400万美元的汇兑损失，这主要是由于支付的时机以及外汇汇率的波动所致。除天然对冲外，该公司还尽可能使用衍生品作为管理其风险敞口的策略。
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管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.6.按部门调整后的息税前利润
| 变化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的年度， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比外，以千加元为单位 |
||||||||||||||||
|
西欧和南欧 |
289,730 | 269,350 | 20,380 | 7.6 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
13.5 | % | 14.0 | % | ||||||||||||
|
美国商业和州政府 |
304,767 | 281,217 | 23,550 | 8.4 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
14.7 | % | 15.6 | % | ||||||||||||
|
加拿大 |
463,289 | 390,370 | 72,919 | 18.7 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
23.4 | % | 22.2 | % | ||||||||||||
|
美国联邦政府 |
276,395 | 252,657 | 23,738 | 9.4 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
15.8 | % | 15.7 | % | ||||||||||||
|
斯堪的纳维亚半岛和中欧 |
125,728 | 138,191 | (12,463 | ) | (9.0 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
8.0 | % | 8.3 | % | ||||||||||||
|
英国和澳大利亚 |
200,117 | 218,624 | (18,507 | ) | (8.5 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
15.5 | % | 16.1 | % | ||||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
96,651 | 114,358 | (17,707 | ) | (15.5 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
13.3 | % | 14.9 | % | ||||||||||||
|
东欧西北部和中部 |
88,287 | 79,898 | 8,389 | 10.5 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
12.7 | % | 11.2 | % | ||||||||||||
|
亚太地区 |
241,672 | 207,496 | 34,176 | 16.5 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
30.2 | % | 30.5 | % | ||||||||||||
|
调整后息税前利润 |
2.086,636 | 1,952,161 | 134,475 | 6.9 | % | |||||||||||
|
调整后的EBIT利润率 |
16.2 | % | 16.1 | % | ||||||||||||
本年度调整后息税前利润为20.866亿美元，比2021年增加1.345亿美元。调整后的EBIT利润率从去年同期的16.1%增加到 16.2%。调整后息税前利润的增长主要是由于所有垂直市场以及知识产权服务和解决方案的有机增长。这部分被吸收新员工的成本、最近收购产生的稀释影响(正在整合以实现计划中的协同效应)以及为支持业务发展而预期的差旅费用增加所抵消。
3.6.1.西欧和南欧
截至2022年9月30日止年度，西欧及南欧业务的调整后息税前利润为2.897亿美元，较去年同期增加2,040万美元。调整后的息税前利润从14.0%降至13.5%。调整后息税前利润的变化 主要是由于最近的业务收购正在整合以实现计划中的协同效应以及上一年度的额外税收抵免的暂时稀释影响。这部分被所有垂直市场的有机增长所抵消。
3.6.2.美国商业和州政府
在截至2022年9月30日的一年中，美国商业和州政府部门的调整后息税前利润为3.048亿美元，比去年同期增加2360万美元 。调整后的息税前利润从15.6%降至14.7%。调整后息税前利润的变化主要是由于上一年度额外的研发税收抵免，以及为应对高需求而吸收新员工的成本 。这部分被包括知识产权解决方案在内的金融服务垂直市场的有机增长所抵消。
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3.6.3。加拿大
截至2022年9月30日的年度，加拿大业务的调整后息税前利润为4.633亿美元，比去年同期增加7290万美元。调整后的息税前利润从22.2%增加到23.4%。增长主要是由于大部分垂直市场(主要是MRD垂直市场)的有机增长、有利的供应商合同调整的影响以及知识产权服务和解决方案的增加。这部分被吸收新员工以应对高需求(主要是在金融服务垂直市场)的成本所抵消。
3.6.4。美国联邦政府
在截至2022年9月30日的一年中，美国联邦部门的调整后息税前利润为2.764亿美元，与去年同期相比增加了2370万美元。调整后的息税前利润从15.7%增加到15.8%。这一增长主要是由于上一年较高的绩效薪酬和额外的税收抵免抵消了收入的相同因素。
3.6.5。斯堪的纳维亚半岛和中欧
截至2022年9月30日止年度，斯堪的纳维亚及中欧地区经调整的息税前利润为1.257亿美元，较去年同期减少1,250万美元。调整后的息税前利润从8.3%降至8.0%。这一变化主要是由于我们基础设施业务的优化，但部分被有利的合同结算所抵消。
3.6.6。英国和澳大利亚
截至2022年9月30日的年度，英国和澳大利亚部门的调整后息税前利润为20010万美元，与去年同期相比减少了1850万美元。调整后的息税前利润从16.1%降至15.5%。这一变化主要是由于MRD垂直市场内项目的成功完成，以及收购Unico的暂时稀释影响，Unico收购正处于整合过程中，以实现其计划的协同效应。
3.6.7。芬兰、波兰和波罗的海国家
截至2022年9月30日的年度，我们芬兰、波兰和波罗的海地区的调整后息税前利润为9670万美元，与去年同期相比减少了1770万美元。调整后的息税前利润从14.9%降至13.3%。调整后息税前利润减少的主要原因是与启动一项新的大型托管IT服务合同相关的成本和上一年的工资税减免。这部分被上一年的资产减值所抵消。
3.6.8。西北部和中东欧
截至2022年9月30日的年度，西北和中东欧部门的调整后息税前利润为8830万美元，与去年同期相比增加了840万美元。调整后的息税前利润从11.2%增加到12.7%。调整后息税前利润的增加主要是由于与收入相同的因素。
3.6.9。亚太地区
截至2022年9月30日止年度，亚太区经调整的息税前利润为2.417亿美元，较去年同期增加3,420万美元。调整后的息税前利润从30.5%降至30.2%。调整后息税前利润的变化主要是由于临时 应收账款使用率较低，这与为应对高需求而吸收新员工的成本有关。对我们的离岸交付中心的需求增长，主要是在金融服务、通信和公用事业、MRD垂直市场和设施优化方面，部分抵消了这一增长。
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3.7.所得税前收益
下表提供了我们调整后的EBIT和所得税前收益之间的对账，这是根据国际财务报告准则报告的：
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至 9月30日止年度， |
的百分比 | 的百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 收入 | 2021 | 收入 | $ | % | |||||||||||||||||||
|
除百分比外，以数千加元为单位 |
||||||||||||||||||||||||
|
调整后息税前利润 |
2,086,636 | 16.2% | 1,952,161 | 16.1% | 134,475 | 0.1 | % | |||||||||||||||||
|
减去以下项目： |
||||||||||||||||||||||||
|
收购相关成本和整合成本 |
27,654 | 0.2 % | 7,371 | 0.1% | 20,283 | 0.1 | % | |||||||||||||||||
|
净融资成本 |
92,023 | 0.7 % | 106,798 | 0.9% | (14,775 | ) | (0.2 | %) | ||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
1,966,959 | 15.3 % | 1,837,992 | 15.2% | 128,967 | 0.1 | % | |||||||||||||||||
3.7.1。收购相关成本和整合成本
在截至2022年和2021年9月30日的年度内，公司分别产生了2770万美元和740万美元的收购相关成本和整合成本 用于整合CGI运营模式。这些费用主要涉及购置、终止雇用、租用空置房舍、培训和整合费用所产生的专业费用。
3.7.2。净财务成本
净融资成本主要包括我们 长期债务和租赁负债的利息。截至2022年9月30日止年度，净财务成本减少1,480万美元，主要是由于与我们的无担保票据相关的利息费用降低，主要是由于预定的还款。
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3.8.净收益和每股收益
下表列出了支持每股收益计算的信息：
| 变化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的年度， |
||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
| 在数千个 CAD中，百分比和共享数据除外 |
||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
1,966,959 | 1,837,992 | 128,967 | 7.0 | % | |||||||||||
|
所得税费用 |
500,817 | 468,920 | 31,897 | 6.8 | % | |||||||||||
| 实际税率 |
25.5 | % | 25.5 | % | ||||||||||||
| 净收益 |
1,466,142 | 1,369,072 | 97,070 | 7.1 | % | |||||||||||
|
净利润率 |
11.4 | % | 11.3 | % | ||||||||||||
|
加权平均流通股数 |
||||||||||||||||
|
A类从属有表决权股份和B类多重有表决权股份(基本) |
239,262,004 | 249,119,219 | (9,857,215 | ) | (4.0 | %) | ||||||||||
|
A类从属有表决权股份和B类多重有表决权股份(稀释) |
242,867,445 | 253,088,880 | (10,221,435 | ) | (4.0 | %) | ||||||||||
| 每股收益(单位： 美元) |
||||||||||||||||
| 基本信息 |
6.13 | 5.50 | 0.63 | 11.5 | % | |||||||||||
| 稀释 |
6.04 | 5.41 | 0.63 | 11.6 | % | |||||||||||
3.8.1。所得税费用
截至2022年9月30日的年度，所得税支出为5.008亿美元，而去年同期为4.689亿美元，而我们的实际税率仍为25.5%。
剔除收购相关和整合成本的税收影响后，与截至2021年9月30日的年度相比，截至2022年9月30日的年度的实际税率从25.5%降至25.4% 。这一下降主要是由于法国的税率下降，但部分被某些地区不同的盈利组合所抵消。
第3.8.3节中的表格。显示了剔除特定项目的影响后税率的同比比较。
根据2022财年末颁布的税率和我们目前的盈利组合，我们预计未来几个时期特定项目前的有效税率将在24.5% 至26.5%之间。
3.8.2。加权平均股数
对于2022财年，CGI的基本和稀释加权平均股数与2021财年相比有所下降，原因是购买注销A类股票的影响，但部分被授予和行使股票期权所抵消。有关其他资料，请参阅我们经审计的综合财务报表附注19、20及21。
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管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
3.8.3。净收益和不包括特定项目的每股收益
下表显示了不包括特定项目(即收购相关成本和整合成本)的同比比较。
| 变化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的年度， |
||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比和共享数据外，在数千个CAD中 |
||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
1,966,959 | 1,837,992 | 128,967 | 7.0 | % | |||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||
|
收购相关成本和整合成本 |
27,654 | 7,371 | 20,283 | 275.2 | % | |||||||||||
|
不包括特定项目的所得税前收益 |
1,994,613 | 1,845,363 | 149,250 | 8.1 | % | |||||||||||
|
所得税费用 |
500,817 | 468,920 | 31,897 | 6.8 | % | |||||||||||
|
实际税率 |
25.5 | % | 25.5 | % | ||||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||
|
收购相关成本和整合成本的减税 |
5,942 | 1,570 | 4,372 | 278.5 | % | |||||||||||
|
对实际税率的影响 |
(0.1 | %) | — | % | ||||||||||||
|
不含特定项目的所得税费用 |
506,759 | 470,490 | 36,269 | 7.7 | % | |||||||||||
|
不含特定项目的有效税率 |
25.4 | % | 25.5 | % | ||||||||||||
|
不包括特定项目的净收益 |
1,487,854 | 1,374,873 | 112,981 | 8.2 | % | |||||||||||
|
不包括特定项目的净利润率 |
11.6 | % | 11.3 | % | ||||||||||||
|
加权平均流通股数 |
||||||||||||||||
|
A类从属有表决权股份和B类多重有表决权股份(基本) |
239,262,004 | 249,119,219 | (4.0 | %) | ||||||||||||
|
A类从属有表决权股份和B类多重有表决权股份(稀释) |
242,867,445 | 253,088,880 | (4.0 | %) | ||||||||||||
|
不包括特定项目的每股收益(美元) |
||||||||||||||||
|
基本信息 |
6.22 | 5.52 | 0.70 | 12.7 | % | |||||||||||
|
稀释 |
6.13 | 5.43 | 0.70 | 12.9 | % | |||||||||||
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管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 4. | 流动性 |
4.1.合并现金流量表
CGI的增长来自运营现金流的组合 ，利用我们的无担保承诺循环信贷安排、发行长期债务和发行股票。我们的财务重点之一是通过积极管理我们的资产和负债以及现金流来保持最佳的流动性水平。
截至2022年9月30日，现金和现金等价物为9.665亿美元。为客户持有的资金中包括的现金为5.047亿美元。下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度现金的产生和使用情况。
| 截至9月30日的年度， | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
| 在数以千计的CAD中 | ||||||||||||
| 经营活动提供的现金 | 1,864,998 | 2,115,928 | (250,930 | ) | ||||||||
| 用于投资活动的现金 | (911,947 | ) | (388,507 | ) | (523,440 | ) | ||||||
| 用于融资活动的现金 | (1,591,098 | ) | (1,782,497 | ) | 191,399 | |||||||
| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (46,500 | ) | (73,884 | ) | 27,384 | |||||||
| 现金、现金等价物和为客户持有的资金中包含的现金净减少 | (684,547 | ) | (128,960 | ) | (555,587 | ) | ||||||
4.1.1.经营活动提供的现金
在截至2022年9月30日的一年中，运营活动提供的现金为18.65亿美元，占收入的14.5%，而去年同期为21.159亿美元，占收入的17.4%。下表汇总了业务活动产生和使用的现金：
| 截至9月30日的年度， | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
| 在数以千计的CAD中 | ||||||||||||
| 净收益 | 1,466,142 | 1,369,072 | 97,070 | |||||||||
| 摊销、折旧和减值 | 474,622 | 510,570 | (35,948 | ) | ||||||||
| 其他调整1 | 35,127 | 21,422 | 13,705 | |||||||||
| 年净变动前的经营活动现金流量非现金营运资金项目 | 1,975,891 | 1,901,064 | 74,827 | |||||||||
| 净变动率非现金营运资金 项目： | ||||||||||||
| 应收账款、 在建工程和递延收入 |
(120,393) | 7,617 | (128,010 | ) | ||||||||
| 应付帐款和应计负债、应计薪酬和与雇员有关的负债、准备金和长期负债 |
(4,876) | 190,735 | (195,611 | ) | ||||||||
| 其他2 |
14,376 | 16,512 | (2,136 | ) | ||||||||
| 净变动率非现金营运资金 项目 | (110,893) | 214,864 | (325,757 | ) | ||||||||
| 经营活动提供的现金 | 1,864,998 | 2,115,928 | (250,930 | ) | ||||||||
| 1 | 包括递延所得税收回、汇兑(收益)损失、以股份为基础的付款成本及租赁收益 终止及出售物业、厂房及设备。 |
| 2 | 包括预付费用和其他资产、长期金融资产、所得税、衍生金融工具和退休福利债务。 |
截至2022年9月30日止年度，营运活动提供的现金为18.65亿美元，较去年同期减少2.509亿美元，主要是由于非现金营运资金项目的净变动所致。截至2022年9月30日的年度，非现金营运资本项目的净变动为1.109亿美元，主要是由于我们的DSO增加所致。
营运资金流入和流出的时机 始终会对运营现金流产生影响。
| © 2022 CGI Inc. | 第28页 |
管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
4.1.2。用于投资活动的现金
在截至2022年9月30日的一年中，9.119亿美元用于投资活动，而去年同期使用了3.885亿美元。
下表汇总了投资活动所得现金的使用情况：
| 截至9月30日的年度， | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
| 在数以千计的CAD中 |
||||||||||||
| 业务 收购 |
(571,911 | ) | (98,926 | ) | (472,985 | ) | ||||||
| 购买 房产、厂房和设备 |
(156,136 | ) | (121,806 | ) | (34,330 | ) | ||||||
| 出售财产、厂房和设备的收益 |
3,790 | — | 3,790 | |||||||||
| 增加 合同成本 |
(84,283 | ) | (65,001 | ) | (19,282 | ) | ||||||
| 添加到 无形资产 |
(137,621 | ) | (113,934 | ) | (23,687 | ) | ||||||
| 短期投资和购买长期投资的净变化 |
34,214 | 11,160 | 23,054 | |||||||||
| 用于投资活动的现金 |
(911,947 | ) | (388,507 | ) | (523,440 | ) | ||||||
在截至2022年9月30日的一年中，用于投资活动的现金增加了5.234亿美元，这主要是由于 业务收购，以及对计算机设备的更多投资，以支持我们的增长和我们的业务解决方案。
4.1.3。用于资助活动的现金
在截至2022年9月30日的一年中，融资活动使用了15.911亿美元，而去年同期使用了17.825亿美元。
下表汇总了筹资活动的现金使用情况：
| 截至9月30日的年度， | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
| 在数以千计的CAD中 |
||||||||||||
| 增加 长期债务 |
— | 1,885,262 | (1,885,262 | ) | ||||||||
| 偿还长期债务 |
(401,654 | ) | (1,888,777 | ) | 1,487,123 | |||||||
| 衍生金融工具结算 |
6,258 | (6,992 | ) | 13,250 | ||||||||
| 支付租赁债务 |
(153,996 | ) | (169,674 | ) | 15,678 | |||||||
| 偿还企业收购所承担的债务 |
(113,036 | ) | — | (113,036 | ) | |||||||
| 购买信托形式持有的A类从属有表决权股份 |
(70,303 | ) | (31,404 | ) | (38,899 | ) | ||||||
| 购买和注销A类从属有表决权股份 |
(913,388 | ) | (1,502,824 | ) | 589,436 | |||||||
| 发行 A类从属有表决权股票 |
41,691 | 61,133 | (19,442 | ) | ||||||||
| 客户资金债务净变化 |
13,330 | (129,221 | ) | 142,551 | ||||||||
| 用于 融资活动的现金 |
(1,591,098 | ) | (1,782,497 | ) | 191,399 | |||||||
在截至2022年9月30日的年度内，我们偿还了4.017亿美元的长期债务，主要是由于计划偿还的3.846亿美元(3.0亿美元)的优先无担保票据。此外，我们还支付了1.54亿美元的租赁债务，并用1.13亿美元偿还了企业收购所承担的债务。于截至2021年9月30日止年度，吾等的长期债务增加18.853亿美元，主要由发行18.473亿美元的优先无抵押票据及偿还18.888亿美元的长期债务(主要由全数偿还2020年定期贷款15.835亿美元(12.50亿美元)及计划偿还2.597亿美元的优先无抵押票据所带动)。我们还支付了1.697亿美元的租赁债务 。
在截至2022年9月30日的年度，7,030万美元用于购买与业绩分享单位计划(PSU计划)相关的A类股票，而截至2021年9月30日的年度为3,140万美元。更多
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管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
有关PSU计划的信息可在本公司截至2022年和2021年9月30日的年度经审计综合财务报表附注20中找到。
在截至2022年9月30日的年度，9.134亿美元用于购买8,809,839股A类股，而去年同期为15.028亿美元，用于购买15,310,465股A类股。
在截至2022年9月30日的年度中，我们从股票期权的行使中获得了4,170万美元的收益，而截至2021年9月30日的年度为6,110万美元。
此外，截至2022年9月30日的年度，客户资金负债净变动增加1,300万美元，而截至2021年9月30日的年度减少1.292亿美元，这是由于我们的客户的资金流入时间以及向我们的客户、员工和其他受款人支付的相关款项。
4.1.4.汇率变动对现金和现金等价物的影响
在截至2022年9月30日的年度内，汇率变动对现金和现金等价物的影响产生了4650万美元的不利影响。这一数额对净收益没有影响，因为它记录在其他全面收益中。
4.2.资本资源
| 截至2022年9月30日
|
可用
|
|||
|
在数以千计的CAD中 |
||||
|
现金和现金等价物 |
966,458 | |||
|
短期投资 |
6,184 | |||
|
长期投资 |
16,826 | |||
|
无担保承诺循环信贷 融资1 |
1,495,730 | |||
|
总计2 |
2,485,198 | |||
| 1 | 截至2022年9月30日，针对15亿美元的无担保承诺循环信贷安排，未偿还信用证金额为430万美元。 |
| 2 | 不包括为客户持有的现金和长期债券，金额分别为5.047亿美元和9410万美元。 |
截至2022年9月30日，现金及现金等价物和投资为9.895亿美元。
现金等价物包括定期存款，期限均为90天或更短。短期和长期投资包括期限从91天到5年的公司债券，信用评级为A-或更高。
截至2022年9月30日，公司可动用的资本资源总额为24.852亿美元。某些长期债务协议包含契约，要求我们保持一定的财务比率。截至2022年9月30日，CGI遵守了这些公约。
截至2022年9月30日，总债务从截至2021年9月30日的34.017亿美元减少到32.67亿美元，减少了1.347亿美元。出现差异主要是由于优先无抵押票据的预定偿还金额为3.846亿美元(3.00亿美元)，但被外汇兑换影响2.076亿美元和业务收购承担的债务3600万美元部分抵销。2022年11月1日，无担保承诺循环信贷安排延长一年至2027年11月，并可进一步延长。包括利率和银行契约在内的条款和条件没有实质性变化。
截至2022年9月30日，CGI显示正营运资本(流动资产总额减去流动负债总额)为6.997亿美元。该公司还在其无担保承诺循环信贷安排下有14.957亿美元可用，以及
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正在产生大量现金，CGI管理层目前认为这将使公司能够在保持充足流动性水平的同时为其运营提供资金。
与现金汇回有关的税务影响及影响将不会对本公司的流动资金造成重大影响。
4.3.合同义务
我们根据合同义务的条款作出承诺，合同义务具有不同的到期日，主要涉及长期债务和房地租金、外包合同中使用的计算机设备和长期服务协议。
| 承诺类型
|
总计
|
少于1 年 |
1-3年
|
3-5年
|
多于5个 年份 |
|||||||||||||||
| 在数以千计的CAD中 |
||||||||||||||||||||
| 长期债务 |
3,267,034 | 93,447 | 1,178,103 | 863,125 | 1,132,359 | |||||||||||||||
| 长期债务的估计利息 |
313,496 | 87,287 | 100,508 | 62,479 | 63,222 | |||||||||||||||
| 租赁负债 |
709,201 | 157,944 | 254,219 | 146,694 | 150,344 | |||||||||||||||
| 租赁负债的估计利息 |
99,244 | 24,871 | 40,798 | 20,154 | 13,421 | |||||||||||||||
| 长期服务协议 |
250,049 | 146,662 | 83,065 | 20,322 | — | |||||||||||||||
| 总计1 | 4,639,024 | 510,211 | 1,656,693 | 1,112,774 | 1,359,346 | |||||||||||||||
| 1 | 不包括客户在1年内应支付的6.044亿美元债务。 |
4.4.金融工具和套期保值交易
我们使用各种金融工具来帮助我们管理对外币汇率和利率波动的风险敞口。有关我们的金融工具和套期保值交易的更多信息，请参阅我们 经审计的合并财务报表的附注31。
| © 2022 CGI Inc. | 第31页 |
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4.5.资本资源和流动性指标精选
| 截至9月30日， | 2022 | 2021 | ||||||
|
除百分比外，以千加元为单位 |
| |||||||
|
净债务与长期债务及租赁负债之间的对账 1: |
||||||||
|
净债务 |
2,946,908 | 2,535,861 | ||||||
|
添加回： |
||||||||
|
现金和现金等价物 |
966,458 | 1,699,206 | ||||||
|
短期投资 |
6,184 | 1,027 | ||||||
|
长期投资 |
16,826 | 19,354 | ||||||
|
与债务有关的外币衍生金融工具的公允价值 |
39,859 | (76,852) | ||||||
|
长期债务和租赁负债1 |
3,976,235 | 4,178,596 | ||||||
|
净负债与资本比率 |
28.8 | % | 26.6 | % | ||||
|
股本回报率 |
20.9 | % | 19.8 | % | ||||
|
投资资本回报率 |
15.7 | % | 14.9 | % | ||||
|
未完成销售天数 |
49 | 45 | ||||||
| 1 | 截至2022年9月30日，长期债务和租赁负债分别为32.67亿美元(截至2021年9月30日为34.017亿美元)和7.092亿美元(截至2021年9月30日为7.769亿美元)，包括其当前部分。 |
我们使用净债务与资本比率作为我们财务杠杆的指标，以实现我们的先建后买战略(请参阅第1.2节)。有关我们的构建和购买战略的其他信息，请参阅 演示文档)。净债务与资本比率从2021财年的26.6%增加到2022财年的28.8%，这主要是由于回购股票和对我们业务收购的投资 我们在过去四个季度产生的现金部分抵消了这一点。
净资产收益率是衡量我们为股东带来的回报的指标。净资产收益率 从2021财年的19.8%增加到2022财年的20.9%。这一增长主要是由于净收益增加，其次是回购股票的影响以及过去四个季度我们海外业务财务报表换算的影响 。
ROIC是衡量公司将我们控制下的资本配置到有利可图的投资中的效率的指标。投资资本回报率从2021财年的14.9%增加到2022财年的15.7%。ROIC的增长主要是由于过去四个季度不包括税后净财务成本的净收益增加所致。
DSO在2022财年末增至49天，而在2021财年为45天。这一增长主要是由于最近 正在整合中的收购和外汇波动的影响。该公司维持45天的目标DSO。
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4.6.担保
在正常运营过程中，我们可以签订协议，就出售资产、业务剥离以及政府和商业合同的担保向第三方提供财务或履约保证。
在出售资产和业务剥离方面，公司可能被要求向交易对手支付因违反我们的合同义务、陈述和保证、侵犯知识产权和向交易对手提起诉讼等而产生的成本和损失。虽然一些协议规定了最大潜在风险敞口，但其他协议没有规定最大金额或到期日。不可能合理地估计在这种担保下可能需要支付的最高金额。金额取决于 未来或有事件的结果，其性质和可能性目前无法确定。截至2022年9月30日，综合资产负债表中没有与这类赔偿有关的应计金额。公司预计不会因这些担保产生任何可能对其经审计的综合财务报表产生重大不利影响的潜在付款。
在正常业务过程中，我们可能会向某些客户(主要是政府实体)提供投标和履约保证金。一般来说，如果我们中标后拒绝履行项目，我们将只对投标保证金的金额负责。如果我们在履行义务时发生违约，我们也将对履约保证金负责。截至2022年9月30日，我们已承诺购买这些债券共计1,930万美元。据我们所知，我们遵守了所有有投标或履约保证金的服务合同下的履约义务，与这些担保相关的最终责任(如果有) 不会对我们的综合运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
4.7.交付成果的能力
CGI管理层相信，公司拥有充足的 资本资源来支持持续的业务运营并执行我们的先建后买增长战略。我们现金的主要和最具增值作用的用途是：投资于我们的业务(采购新的大型托管IT和业务流程服务 合同并开发业务和知识产权解决方案)；进行增值收购；购买注销的A类股票并偿还债务。在融资方面，我们处于有利地位，可以在2023财年继续执行我们的四大支柱增长战略 。
为了成功实施公司的战略，CGI依赖于强大的领导团队，并得到知识渊博的成员的支持 ，这些成员在IT和我们的目标行业都有相关的关系和丰富的经验。CGI通过CGI领导力学院促进领导力发展，确保组织内的连续性和知识转移。对于关键的 职位，制定详细的继任计划并经常修订。
作为一家建立在人力资本基础上的公司，我们的专业人员及其知识对于为客户提供优质服务至关重要。我们的人力资源计划使我们能够吸引和留住最优秀的人才，因为它提供有竞争力的薪酬和福利、有利的工作环境、培训计划和职业发展机会 。员工满意度每年通过全公司范围的调查进行监测。此外，我们的大多数专业人员都是CGI的所有者，通过我们的购股计划，与我们的利润分享计划一起， 他们可以分享公司的成功，进一步协调利益相关者的利益。
除了资本资源和人才外，CGI还建立了管理基金会，该基金会为我们的业务部门和公司流程涵盖了治理政策、组织模式和复杂的管理框架。这一稳健的治理模式为在全球范围内一致管理所有运营提供了通用的业务语言，推动了对持续改进的关注。CGI的运营部门根据ISO和CMMI认证计划等服务要求保持适当的认证。
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| 5. | 第四季度业绩 |
5.1.预订量和帐簿到帐单 比率
截至2022年9月30日的季度预订量为36亿美元，帐簿到帐单该比率为112.0%。本季度签署的新订房订单细目如下：
下表提供了预订的摘要和帐簿到帐单按细分市场划分的比率：
| 除 百分比外，以千加元计算 | 三人的预订量 截至的月份 2022年9月30日 |
本年度的预订量 截至 30， 2022 |
帐簿与帐单的比率
截至年底的年度 2022年9月30日 |
|||||||||
|
总CGI |
3,636,495 | 13,966,006 | 108.5 | % | ||||||||
|
美国商业和州政府 |
754,996 | 2,616,594 | 117.4 | % | ||||||||
|
加拿大 |
569,124 | 2,059,809 | 95.4 | % | ||||||||
|
美国联邦政府 |
561,208 | 1,660,086 | 94.3 | % | ||||||||
|
英国和澳大利亚 |
522,645 | 1,936,503 | 131.8 | % | ||||||||
|
西欧和南欧 |
515,637 | 2,061,984 | 97.5 | % | ||||||||
|
斯堪的纳维亚半岛和中欧 |
340,914 | 1,636,137 | 99.5 | % | ||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
201,967 | 1,265,038 | 165.9 | % | ||||||||
|
西北部和中东欧 |
170,004 | 729,855 | 100.4 | % | ||||||||
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5.2.外汇
该公司在全球经营，并受到外币汇率变化的影响。因此，根据《国际财务报告准则》的规定，我们评估资产、负债和交易的价值，这些资产、负债和交易是使用各种汇率以外币计量的。我们用加元报告所有的美元金额。
收盘外汇汇率
| 截至9月30日， |
2022 |
2021 |
变化 |
|||||||||
|
美元 |
|
1.3756 |
|
|
1.2676 |
|
|
8.5% |
| |||
|
欧元 |
|
1.3454 |
|
|
1.4678 |
|
|
(8.3%) |
| |||
|
印度卢比 |
|
0.0169 |
|
|
0.0171 |
|
|
(1.2%) |
| |||
|
英镑 |
|
1.5310 |
|
|
1.7075 |
|
|
(10.3%) |
| |||
|
瑞典克朗 |
|
0.1236 |
|
|
0.1447 |
|
|
(14.6%) |
| |||
平均外汇汇率
| 截至9月30日的三个月， |
2022 |
2021 |
变化 |
|||||||||
|
美元 |
|
1.3061 |
|
|
1.2598 |
|
|
3.7% |
| |||
|
欧元 |
|
1.3147 |
|
|
1.4848 |
|
|
(11.5%) |
| |||
|
印度卢比 |
|
0.0164 |
|
|
0.0170 |
|
|
(3.5%) |
| |||
|
英镑 |
|
1.5360 |
|
|
1.7360 |
|
|
(11.5%) |
| |||
|
瑞典克朗 |
|
0.1238 |
|
|
0.1457 |
|
|
(15.0%) |
| |||
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管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.3.收入分配
以下图表提供了有关我们截至2022年9月30日的季度收入构成的更多信息：
5.3.1。客户集中度
国际财务报告准则分部披露指引 将单一客户定义为报告实体所知受共同控制的一组实体。因此，我们为美国联邦政府及其各机构所做的工作占我们2022年第四季度收入的14.1%，而2021年第四季度这一比例为13.1%。
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5.4.按细分市场划分的收入
下表汇总了我们总收入和分部收入的同比变化，分别显示了2022年第四季度和2021年第四季度期间外币汇率变化的影响。2021年第四季度收入按分部入账，反映了该期间的实际平均汇率。外汇影响是指本期实际结果与本期结果之间的差额，换算为上一年的平均汇率。
| 截至9月30日的三个月， | 变化 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比外，以千加元为单位 |
||||||||||||||||
|
CGI总收入 |
3,247,221 | 3,007,458 | 239,763 | 8.0 % | ||||||||||||
|
受外币影响前的变动 |
13.9 | % | ||||||||||||||
|
外币影响 |
(5.9 | %) | ||||||||||||||
|
较上一时期的差异 |
8.0 | % | ||||||||||||||
|
西欧和南欧 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
618,905 | 458,617 | 160,288 | 35.0 % | ||||||||||||
|
外币影响 |
(71,389 | ) | ||||||||||||||
|
西欧和南欧收入 |
547,516 | 458,617 | 88,899 | 19.4 % | ||||||||||||
|
美国商业和州政府 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
538,660 | 485,748 | 52,912 | 10.9 % | ||||||||||||
|
外币影响 |
18,501 | |||||||||||||||
|
美国商业和州政府收入 |
557,161 | 485,748 | 71,413 | 14.7 % | ||||||||||||
|
加拿大 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
496,429 | 438,619 | 57,810 | 13.2 % | ||||||||||||
|
外币影响 |
(380 | ) | ||||||||||||||
|
加拿大收入 |
496,049 | 438,619 | 57,430 | 13.1 % | ||||||||||||
|
美国联邦政府 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
446,750 | 407,704 | 39,046 | 9.6 % | ||||||||||||
|
外币影响 |
16,344 | |||||||||||||||
|
美国联邦税收 |
463,094 | 407,704 | 55,390 | 13.6 % | ||||||||||||
|
斯堪的纳维亚半岛和中欧 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
419,546 | 382,838 | 36,708 | 9.6 % | ||||||||||||
|
外币影响 |
(54,143 | ) | ||||||||||||||
|
斯堪的纳维亚和中欧收入 |
365,403 | 382,838 | (17,435) | (4.6%) | ||||||||||||
|
英国和澳大利亚 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
373,978 | 353,005 | 20,973 | 5.9 % | ||||||||||||
|
外币影响 |
(42,535 | ) | ||||||||||||||
|
英国和澳大利亚的收入 |
331,443 | 353,005 | (21,562) | (6.1)% | ||||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
186,363 | 174,471 | 11,892 | 6.8% | ||||||||||||
|
外币影响 |
(21,887 | ) | ||||||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家的收入 |
164,476 | 174,471 | (9,995) | (5.7%) | ||||||||||||
|
西北部和中东欧 |
||||||||||||||||
|
扣除外币影响前的收入 |
175,331 | 171,546 | 3,785 | 2.2 % | ||||||||||||
|
外币影响 |
(19,577 | ) | ||||||||||||||
|
西北欧和中东欧收入 |
155,754 | 171,546 | (15,792 | ) | (9.2)% | |||||||||||
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管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
|
截至9月30日的三个月， |
Change | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
| 除 百分比外，以千加元计算 | ||||||||||||||||
|
亚太地区 |
||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 223,362 | 182,007 | 41,355 | 22.7% | ||||||||||||
| 外币影响 | (9,049 | ) | ||||||||||||||
| 亚太地区收入 |
214,313 | 182,007 | 32,306 | 17.7% | ||||||||||||
|
|
| |||||||||||||||
|
淘汰 |
(47,988 | ) | (47,097 | ) | (891 | ) | 1.9% | |||||||||
截至2022财年第四季度，我们的收入为32.472亿美元，比2021财年同期增加2.398亿美元，同比增长8.0%。在汇率不变的基础上，收入增加了4.177亿美元，增幅为13.9%。外币汇率波动不利地影响了我们的收入1.779亿美元或5.9%。这一增长主要是由于所有垂直市场的有机增长以及业务收购。
5.4.1。西欧和南欧
2022年第四季度，我们西欧和南欧部门的收入为5.475亿美元，比去年同期增加8890万美元，增幅19.4%。在汇率不变的基础上，收入增加了1.603亿美元，增幅为35.0%。收入的增长主要是由于最近的业务收购，以及所有垂直市场(主要是MRD)的有机增长的结果。
在客户地域方面，西欧和南欧最大的两个垂直市场是MRD和金融服务，截至2022年9月30日的三个月产生的总收入约为3.42亿美元。
5.4.2。美国商业和州政府
2022年第四季度，我们的美国商业和州政府部门的收入为5.572亿美元，与去年同期相比增加了7140万美元，增幅为14.7%。 在汇率不变的基础上，收入增加了5290万美元，增幅为10.9%。收入的增长主要是所有垂直市场的有机增长的结果，主要是在金融服务领域，以及额外的知识产权解决方案、政府和医疗保健。
在客户地域方面，美国最大的两个商业和州政府垂直市场是金融服务和政府，截至2022年9月30日的三个月创造的总收入约为3.57亿美元。
5.4.3.加拿大
2022年第四季度，我们加拿大部门的收入为4.96亿美元，比去年同期增加5740万美元，增幅13.1%。在汇率不变的基础上，收入增加了5780万美元，增幅为13.2%。这一增长是由于所有垂直市场的有机增长，主要是金融服务，包括知识产权服务的增长。
在客户地域方面，加拿大最大的两个垂直市场是金融服务、通信和公用事业，截至2022年9月30日的三个月产生的总收入约为3.55亿美元。
5.4.4。美国联邦政府
2022年第四季度，我们美国联邦部门的收入为4.631亿美元，比去年同期增加了5540万美元，增幅为13.6%。按不变货币计算，收入增加了3,900万美元，增幅为9.6%。收入的增长主要是由于托管服务的扩展、与我们的IP业务流程服务相关的交易量增加以及收购阵列。项目的成功完成和因重新评估完成项目的成本而进行的调整，部分抵消了这一减少额。
在截至2022年9月30日的三个月中，美国联邦部门90%的收入来自联邦文职部门。
| © 2022 CGI Inc. | 第38页 |
管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.4.5。斯堪的纳维亚半岛和中欧
我们在斯堪的纳维亚和中欧部门的收入为3.654亿美元，比去年同期减少了1740万美元，降幅为4.6%。在汇率不变的基础上，收入增加了3670万美元，增幅为9.6%。这一增长主要是由MRD和政府垂直市场内部的有机增长推动的。
在客户地域方面，斯堪的纳维亚和中欧最大的两个垂直市场是MRD和政府，截至2022年9月30日的三个月产生的总收入约为2.68亿美元。
5.4.6。英国和澳大利亚
2022年第四季度，我们在英国和澳大利亚的收入为3.314亿美元，比去年同期减少了2160万美元，降幅为6.1%。按固定汇率计算，收入增加了2,100万美元，增幅为5.9%。收入的增加是由于通信和公用事业以及政府垂直市场的有机增长以及对Unico的收购。这部分被成功完成和相关的MRD垂直市场中的项目减少所抵消。
按客户地域划分，英国和澳大利亚最大的两个垂直市场是政府、通信和公用事业，截至2022年9月30日的三个月总收入约为2.64亿美元。
5.4.7。芬兰、波兰和波罗的海国家
2022年第四季度，我们在芬兰、波兰和波罗的海国家的收入为1.645亿美元，比去年同期减少了1,000万美元，降幅为5.7%。在汇率不变的基础上，收入增加了1190万美元，增幅为6.8%。增长主要是由于政府垂直市场的交易量和相关知识产权服务增加所致。
从客户地域来看，芬兰、波兰和波罗的海国家最大的两个垂直市场是政府和金融服务，截至2022年9月30日的三个月总收入约为1.04亿美元。
5.4.8.欧洲西北部和中东欧
2022年第四季度，我们西北和中东欧部门的收入为1.558亿美元，比去年同期减少了1,580万美元 或9.2%。在汇率不变的基础上，收入增加了380万美元，增幅为2.2%。收入的增长主要是由于主要是MRD、金融服务(包括知识产权服务)和政府垂直市场的有机增长。这部分被健康垂直市场内成功完成的项目所抵消。
按客户地域划分，排名前两位的西北欧和中东欧垂直市场是MRD和政府部门，截至2022年9月30日的三个月的总收入约为1.07亿美元。
5.4.9。亚太地区
亚太区的收入为2.143亿美元，较去年同期增加3,230万美元，增幅17.7%。在汇率不变的基础上，收入增加了4140万美元，增幅为22.7%。增长的主要原因是对我们的离岸交付中心的持续需求，主要是在金融服务、通信和公用事业以及MRD垂直市场。
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管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.5.按部门调整后的息税前利润
| 变化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
除百分比外，以千加元为单位 |
||||||||||||||||
|
西欧和南欧 |
55,913 | 64,170 | (8,257 | ) | (12.9 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
10.2 | % | 14.0 | % | ||||||||||||
|
美国商业和州政府 |
85,376 | 78,323 | 7,053 | 9.0 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
15.3 | % | 16.1 | % | ||||||||||||
|
加拿大 |
122,088 | 91,654 | 30,434 | 33.2 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
24.6 | % | 20.9 | % | ||||||||||||
|
美国联邦政府 |
67,999 | 69,365 | (1,366 | ) | (2.0 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
14.7 | % | 17.0 | % | ||||||||||||
|
斯堪的纳维亚半岛和中欧 |
30,729 | 33,920 | (3,191 | ) | (9.4 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
8.4 | % | 8.9 | % | ||||||||||||
|
英国和澳大利亚 |
53,163 | 55,090 | (1,927 | ) | (3.5 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
16.0 | % | 15.6 | % | ||||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
26,136 | 29,310 | (3,174 | ) | (10.8 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
15.9 | % | 16.8 | % | ||||||||||||
|
西北部和中东欧 |
19,095 | 20,441 | (1,346 | ) | (6.6 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
12.3 | % | 11.9 | % | ||||||||||||
|
亚太地区 |
61,197 | 51,067 | 10,130 | 19.8 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
28.6 | % | 28.1 | % | ||||||||||||
|
调整后息税前利润 |
521,696 | 493,340 | 28,356 | 5.7 | % | |||||||||||
|
调整后的EBIT利润率 |
16.1 | % | 16.4 | % | ||||||||||||
该季度调整后的EBIT为5.217亿美元，比2021年第四季度增加2840万美元。调整后的息税前利润从去年同期的16.4%下降至16.1%。减少的主要原因是近期收购的暂时性摊薄影响、吸收新员工的成本以及为支持业务发展而预期的差旅成本增加 。主要是政府和金融服务垂直市场的增长部分抵消了这一增长。
5.5.1。西欧和南欧
西欧及南欧业务于2022年第四季度的经调整息税前利润为5590万美元，较2021年第四季度减少830万美元。调整后的EBIT利润率 从2021年第四季度的14.0%降至10.2%。调整后息税前利润的变化主要是由于最近的业务收购的临时摊薄影响，这些收购正在整合过程中，以实现计划的协同效应，减少 个计费日，以及上一年度的额外税收抵免。
5.5.2。美国商业和州政府
2022年第四季度，美国商业和州政府部门的调整后息税前利润为8540万美元，比2021年第四季度增加了710万美元。调整后的息税前利润从2021年第四季度的16.1%降至15.3%。调整后息税前利润的变化主要是由于为应对高需求而吸收新员工的成本。
5.5.3。加拿大
加拿大部门在2022年第四季度的调整后息税前利润为1.221亿美元，比2021年第四季度增加了3040万美元。调整后的EBIT利润率从2021年第四季度的20.9%增加到24.6%。这一增长主要是由于所有垂直市场的有机增长，主要是金融服务，包括知识产权服务的增长和前一年税收抵免的减少。
| © 2022 CGI Inc. | 第40页 |
管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.5.4。美国联邦政府
2022年第四季度，美国联邦部门调整后的息税前利润为6800万美元，与2021年第四季度相比减少了140万美元。调整后的EBIT利润率从2021年第四季度的17.0%降至14.7%。调整后息税前利润的下降主要是由于基于绩效的薪酬增加，但与我们的知识产权业务流程服务和托管服务扩展相关的交易量增加部分抵消了这一影响。
5.5.5。斯堪的纳维亚半岛和中欧
2022年第四季度，斯堪的纳维亚和中欧地区的调整后息税前利润为3070万美元，较2021年第四季度减少320万美元。调整后的EBIT利润率从2021年第四季度的8.9%降至8.4%。减少的主要原因是我们的基础设施业务得到了优化 ，但主要是MRD和政府垂直市场的有机增长部分抵消了这一影响。
5.5.6。英国和澳大利亚
2022年第四季度，英国和澳大利亚部门的调整后息税前利润为5320万美元，与2021年第四季度相比减少了190万美元。调整后的EBIT利润率 从2021年第四季度的15.6%增加到16.0%。调整后息税前利润的增长是由于前一年客户解决方案的有利影响，以及政府以及通信和公用事业垂直市场内更高的应收账款利用率 。这部分被MRD垂直市场项目的成功完成和Unico收购的稀释影响所抵消，Unico收购正在整合过程中，以实现其计划的协同效应。
5.5.7。芬兰、波兰和波罗的海国家
2022年第四季度芬兰、波兰和波罗的海地区的调整后息税前利润为2610万美元，与去年同期相比减少了320万美元。调整后的EBIT利润率从16.8%降至15.9%，这主要是由于主要与启动大型新托管IT服务相关的新员工入职导致应收帐单利用率暂时降低所致。这部分抵消了政府垂直市场交易量和相关知识产权服务增加的影响。
5.5.8。西北部和中东欧
2022年第四季度西北和中东欧地区的调整后息税前利润为1,910万美元，与2021年第四季度相比减少了130万美元。由于与收入相同的因素，调整后的EBIT利润率从2021年第四季度的11.9%增加到12.3%。
5.5.9。亚太地区
于2022年第四季度，亚太区经调整息税前利润为6,120万美元，较2021年第四季度增加1,010万美元。调整后的EBIT利润率从2021年第四季度的28.1%增加到28.6%。增长主要是由于对我们的离岸交付中心的需求增加，主要是金融服务、通信和公用事业以及MRD垂直市场的需求，但部分被吸收新员工的成本所抵消。
| © 2022 CGI Inc. | 第41页 |
管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
5.6.净收益和每股收益
下表列出了支持每股收益计算的信息：
| 变化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
在数以千计的CAD中，百分比和共享数据除外 |
||||||||||||||||
|
调整后息税前利润 |
521,696 | 493,340 | 28,356 | 5.7% | ||||||||||||
|
减去以下项目： |
||||||||||||||||
|
收购相关成本和整合成本 |
14,775 | 1,169 | 13,606 | 1,163.9% | ||||||||||||
|
净融资成本 |
21,019 | 27,733 | (6,714 | ) | (24.2%) | |||||||||||
|
所得税前收益 |
485,902 | 464,438 | 21,464 | 4.6 % | ||||||||||||
|
所得税费用 |
123,540 | 118,504 | 5,036 | 4.2% | ||||||||||||
|
实际税率 |
25.4 % | 25.5 % | ||||||||||||||
|
净收益 |
362,362 | 345,934 | 16,428 | 4.7 % | ||||||||||||
|
保证金 |
11.2 % | 11.5 % | ||||||||||||||
|
加权平均股数 |
||||||||||||||||
|
A类从属有表决权股份和B类多重有表决权股份(基本) |
236,360,510 | 244,068,210 | (3.2%) | |||||||||||||
|
A类从属有表决权股份和B类多重有表决权股份(稀释) |
239,891,696 | 248,208,258 | (3.4%) | |||||||||||||
|
每股收益(美元) |
||||||||||||||||
|
基本每股收益 |
1.53 | 1.42 | 0.11 | 7.7 % | ||||||||||||
|
稀释每股收益 |
1.51 | 1.39 | 0.12 | 8.6 % | ||||||||||||
截至2022年9月30日的三个月，所得税支出为1.235亿美元，而去年同期为1.185亿美元，而我们的实际税率从25.5%降至25.4%。所得税税率的下降主要是由于法国的税率下降，但部分被某些地区的不同盈利组合所抵消。
于2022年第四季度，CGI的基本及摊薄加权平均股数较2021年第四季度有所下降，原因是年内因注销A类股而购买股份的影响。这部分被年内行使的股票期权所抵销。
| © 2022 CGI Inc. | 第42页 |
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5.6.1。净收益和不包括特定项目的每股收益
下表显示了不包括特定项目的同比比较，即与收购相关的成本和整合成本：
| 变化 | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||
|
在数以千计的CAD中，百分比和共享数据除外 |
||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
485,902 | 464,438 | 21,464 | 4.6 | % | |||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||
|
收购相关成本和整合成本 |
14,775 | 1,169 | 13,606 | 1,163.9 | % | |||||||||||
|
不包括特定项目的所得税前收益 |
500,677 | 465,607 | 35,070 | 7.5 | % | |||||||||||
|
所得税费用 |
123,540 | 118,504 | 5,036 | 4.2 | % | |||||||||||
|
实际税率 |
25.4 | % | 25.5 | % | ||||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||
|
收购相关成本和整合成本的减税 |
4,082 | 240 | 3,842 | 1,600.8 | % | |||||||||||
|
对实际税率的影响 |
0.1 | % | — | % | ||||||||||||
|
不含特定项目的所得税费用 |
127,622 | 118,744 | 8,878 | 7.5 | % | |||||||||||
|
不含特定项目的有效税率 |
25.5 | % | 25.5 | % | ||||||||||||
|
不包括特定项目的净收益 |
373,055 | 346,863 | 26,192 | 7.6 | % | |||||||||||
|
不含特定项目利润率的净收益 |
11.5 | % | 11.5 | % | ||||||||||||
|
加权平均流通股数 |
||||||||||||||||
|
A类从属有表决权股份和B类多重有表决权股份(基本) |
236,360,510 | 244,068,210 | (3.2 | %) | ||||||||||||
|
A类从属有表决权股份和B类多重有表决权股份(稀释) |
239,891,696 | 248,208,258 | (3.4 | %) | ||||||||||||
|
不包括特定项目的每股收益(美元) |
||||||||||||||||
|
基本每股收益 |
1.58 | 1.42 | 0.16 | 11.3 | % | |||||||||||
|
稀释每股收益 |
1.56 | 1.40 | 0.16 | 11.4 | % | |||||||||||
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5.7.合并现金流量表
截至2022年9月30日，现金和现金等价物为9.665亿美元。为客户持有的基金中包括的现金为5.047亿美元。下表 汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度现金和现金等价物的产生和使用情况。
| 截至 9月30日的三个月， | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
| 在数以千计的CAD中 | ||||||||||||
| 经营活动提供的现金 | 488,861 | 526,934 | (38,073 | ) | ||||||||
| 用于投资活动的现金 | (87,111 | ) | (80,448 | ) | (6,663 | ) | ||||||
| 用于融资活动的现金 | (314,995 | ) | (69,132 | ) | (245,863 | ) | ||||||
| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 29,151 | 15,468 | 13,683 | |||||||||
| 现金、现金等价物和为客户持有的基金中包含的现金净增长 | 115,906 | 392,822 | (276,916 | ) | ||||||||
5.7.1。经营活动提供的现金
2022年第四季度，运营活动提供的现金为4.889亿美元，而2021年第四季度为5.269亿美元，占收入的15.1%，去年为17.5%。
下表汇总了经营活动产生和使用的现金。
| 截至 9月30日的三个月， | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
| 在数以千计的CAD中 | ||||||||||||
| 净收益 | 362,362 | 345,934 | 16,428 | |||||||||
| 摊销、折旧和减值 | 121,020 | 127,619 | (6,599) | |||||||||
| 其他调整1 | 12,472 | 23,620 | (11,148) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 年净变动前的经营活动现金流量非现金营运资金项目 | 495,854 | 497,173 | (1,319) | |||||||||
| 净变动率非现金营运资金 项目： | ||||||||||||
| 应收账款、 在建工程和递延收入 |
16,151 | (22,756) | 38,907 | |||||||||
| 应付帐款和应计负债、应计薪酬和与雇员有关的负债、准备金和长期负债 |
(12,985) | 24,921 | (37,906) | |||||||||
| 其他 2 |
(10,159) | 27,596 | (37,755) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 净变动率非现金营运资金 项目 | (6,993) | 29,761 | (36,754) | |||||||||
| 经营活动提供的现金 | 488,861 | 526,934 | (38,073) | |||||||||
| 1 | 包括递延所得税(回收)费用、汇兑损失、租赁终止和出售物业、厂房和设备的收益、基于股份的支付成本。 |
| 2 | 包括预付费用和其他资产、长期金融资产、退休福利债务、衍生金融工具和所得税。 |
截至2022年9月30日的三个月，经营活动提供的现金为4.889亿美元，较去年同期减少3810万美元，主要原因是非现金营运资本项目的净变化。2022财年非现金 营运资本项目净变化为700万美元，主要原因是应计假期和所得税支出减少。这部分被我们成员的绩效薪酬所抵消。
营运资金流入和流出的时间总是会对运营的现金流产生影响。
| © 2022 CGI Inc. | 第44页 |
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5.7.2。用于投资活动的现金
2022年第四季度，8710万美元用于投资活动，8040万美元用于前一年。
下表汇总了投资活动产生和使用的现金：
| 截至 9月30日的三个月， | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
| 在数以千计的CAD中 | ||||||||||||
| 商业收购 | 496 | (4,496) | 4,992 | |||||||||
| 购置房产、厂房和设备 | (38,243) | (31,992) | (6,251) | |||||||||
| 合同费用的附加费用 | (23,990) | (15,201) | (8,789) | |||||||||
| 无形资产的附加值 | (40,750) | (28,636) | (12,114) | |||||||||
| 短期投资和购买长期投资的净变化 | 15,376 | (123) | 15,499 | |||||||||
| 用于投资活动的现金 | (87,111) | (80,448) | (6,663) | |||||||||
在截至2022年9月30日的三个月中，用于投资活动的现金增加了670万美元，这主要是由于对我们的业务解决方案、合同成本以及支持我们增长的计算机设备的投资增加。
5.7.3。用于融资活动的现金
| 截至 9月30日的三个月， | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||
| 在数以千计的CAD中 | ||||||||||||
| 增加长期债务 | — | 1,851,997 | (1,851,997) | |||||||||
| 偿还长期债务 | (67,467) | (1,845,702) | 1,778,235 | |||||||||
| 衍生金融工具的结算 | 6,258 | (6,992) | 13,250 | |||||||||
| 支付租赁债务 | (41,074) | (38,845) | (2,229) | |||||||||
| 偿还在企业收购中承担的债务 | (4,120) | — | (4,120) | |||||||||
| A类从属有表决权股份的购买和注销 | (132,923) | — | (132,923) | |||||||||
| 发行A类从属有表决权股份 | 11,775 | 9,498 | 2,277 | |||||||||
| 客户资金负债净变化 | (87,444) | (39,088) | (48,356) | |||||||||
| 用于融资活动的现金 | (314,995) | (69,132) | (245,863) | |||||||||
于2022年第四季度，我们偿还了6,750万美元的长期债务，主要是由于计划偿还6,490万美元(5,000万美元)的优先无担保票据。此外，我们还支付了4110万美元的租赁负债。于2021年第四季度，我们增加了18.52亿美元的长期债务，主要由发行优先无担保票据推动，金额为18.473亿美元，并偿还了18.457亿美元的长期债务，主要是全额偿还2020年定期贷款15.835亿美元(12.50亿美元)，以及计划偿还优先无担保票据2.597亿美元。我们还支付了3880万美元的租赁债务。
于2022年第四季度，13290万美元用于购买注销1,260,114股A类股，而去年同期，我们没有购买注销A类股。
2022年第四季度，我们从股票期权的行使中获得了1180万美元的收益，而去年同期为950万美元。
此外，在2022年第四季度，客户资金负债净变化减少8,740万美元和3,910万美元，这是由于我们客户的资金流入时间以及向客户、员工和其他受款人支付的相关款项。
| © 2022 CGI Inc. | 第45页 |
管理层的讨论和分析|截至2022年和2021年9月30日的年度
| 6. | 八个季度摘要 |
|
截至及截至以下三个月
|
Sep. 30,
|
Jun. 30,
|
Mar. 31,
|
Dec. 31,
|
Sep. 30,
|
Jun. 30,
|
Mar. 31,
|
Dec. 31,
|
||||||||||||||||||||||||
| 在数百万加元中 除非另有说明 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
生长 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收入 |
3,247.2 | 3,258.6 | 3,268.9 | 3,092.4 | 3,007.5 | 3,021.4 | 3,078.5 | 3,019.4 | ||||||||||||||||||||||||
|
收入同比增长 |
8.0% | 7.9% | 6.2% | 2.4% | 2.8% | (1.0%) | (1.7%) | (1.2%) | ||||||||||||||||||||||||
|
持续的货币同比收入增长 |
13.9% | 11.5% | 10.0% | 6.8% | 6.4% | 3.5% | (1.7%) | (3.6%) | ||||||||||||||||||||||||
|
积压 |
24,055 | 23,238 | 23,144 | 23,577 | 23,059 | 23,345 | 23,094 | 22,769 | ||||||||||||||||||||||||
|
预订 |
3,636 | 3,410 | 3,316 | 3,604 | 2,921 | 3,634 | 3,892 | 3,397 | ||||||||||||||||||||||||
| 帐簿到帐单比率 |
112.0% | 104.7% | 101.4% | 116.5% | 97.1% | 120.3% | 126.4% | 112.5% | ||||||||||||||||||||||||
| 帐簿到帐单拖尾12个月的比率 |
108.5% | 104.9% | 108.7% | 115.2% | 114.2% | 119.5% | 112.6% | 103.0% | ||||||||||||||||||||||||
|
盈利能力 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
调整后息税前利润1 |
521.7 | 519.9 | 523.6 | 521.5 | 493.3 | 476.8 | 486.3 | 495.7 | ||||||||||||||||||||||||
|
调整后的EBIT利润率 |
16.1% | 16.0% | 16.0% | 16.9% | 16.4% | 15.8% | 15.8% | 16.4% | ||||||||||||||||||||||||
|
净收益 |
362.4 | 364.3 | 372.0 | 367.4 | 345.9 | 338.5 | 341.2 | 343.5 | ||||||||||||||||||||||||
|
净利润率 |
11.2% | 11.2% | 11.4% | 11.9% | 11.5% | 11.2% | 11.1% | 11.4% | ||||||||||||||||||||||||
|
稀释每股收益(美元) |
1.51 | 1.51 | 1.53 | 1.49 | 1.39 | 1.36 | 1.34 | 1.32 | ||||||||||||||||||||||||
|
不包括特定项目的净收益1 |
373.1 | 371.2 | 374.1 | 369.4 | 346.9 | 339.0 | 341.9 | 347.2 | ||||||||||||||||||||||||
|
不包括特定项目的净利润率 |
11.5% | 11.4% | 11.4% | 11.9% | 11.5% | 11.2% | 11.1% | 11.5% | ||||||||||||||||||||||||
|
不包括特定项目的稀释每股收益(美元)1 |
1.56 | 1.54 | 1.53 | 1.50 | 1.40 | 1.36 | 1.35 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||
|
流动性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
经营活动提供的现金 |
488.9 | 419.2 | 472.6 | 484.3 | 526.9 | 418.9 | 572.6 | 597.5 | ||||||||||||||||||||||||
|
占收入的百分比 |
15.1% | 12.9% | 14.5% | 15.7% | 17.5% | 13.9% | 18.6% | 19.8% | ||||||||||||||||||||||||
|
未完成销售天数 |
49 | 48 | 42 | 45 | 45 | 44 | 39 | 44 | ||||||||||||||||||||||||
|
资本结构 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净债务 |
2,946.9 | 3,073.0 | 2,729.7 | 2,687.9 | 2,535.9 | 2,956.6 | 2,938.7 | 2,672.5 | ||||||||||||||||||||||||
|
净负债与资本比率 |
28.8% | 30.6% | 28.7% | 27.8% | 26.6 % | 30.9 % | 30.9 % | 27.1 % | ||||||||||||||||||||||||
|
股本回报率 |
20.9% | 21.1% | 21.0% | 20.3% | 19.8 % | 18.4 % | 17.2 % | 16.6 % | ||||||||||||||||||||||||
|
投资资本回报率 |
15.7% | 15.8% | 15.7% | 15.3% | 14.9 % | 13.8 % | 12.8 % | 12.4 % | ||||||||||||||||||||||||
|
资产负债表 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物以及短期投资 | 972.6 | 784.1 | 1,059.4 | 1,185.7 | 1,700.2 | 1,267.1 | 1,339.8 | 1,675.1 | ||||||||||||||||||||||||
|
总资产 |
15,175.4 | 14,916.4 | 14,475.7 | 14.704.9 | 15,021.0 | 14,599.3 | 14,719.9 | 15,271.0 | ||||||||||||||||||||||||
|
长期金融负债2 |
3,731.3 | 3,581.8 | 3,523.5 | 3,608.2 | 3,659.8 | 3,453.0 | 3,508.1 | 3,598.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 1 | 请参阅第3.7节。和3.8.3。对2021年和2022年季度的非公认会计准则财务指标进行相应的MD&A调整。关于2021财政年度结束期间，请参阅第5.6节。和5.6.1。 |
| 2 | 长期金融负债包括债务的长期部分、租赁负债的长期部分和长期衍生金融工具。 |
存在导致季度差异的因素，这些差异可能无法反映公司未来的业绩 。系统集成和咨询工作具有季节性，这些业务的季度业绩受到假期和任何给定季度法定假日数量等事件的影响。托管IT和业务流程服务合同受季节性影响较小。此外，一些客户的工作流程可能会根据他们的业务周期和自己运营的季节性而在季度之间波动。此外，我们在给定的托管IT和业务流程服务合同上为客户节省的 可能会暂时减少我们来自该客户的收入流，因为这些节省可能不会立即被为此 客户执行的额外工作所抵消。
每个季度来自经营活动的现金流可能会有很大差异，具体取决于从客户收到每月付款的时间、与大型收购相关的现金需求、管理的IT和业务流程
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服务合同和项目、各种税收抵免的报销时间、向 成员支付的利润分享以及与我们的收购整合相关的遣散费支付的时间。
随着我们在国外业务所占比例的变化，外汇波动也会导致季度差异。这些差异的影响主要是对我们的收入的影响，对我们的利润率的影响要小得多，因为我们尽可能地受益于自然对冲。
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| 7. | 会计政策的变化 |
截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度的经审核综合财务报表包括CGI管理层认为为公平列报其财务状况、经营业绩及现金流量所需的所有调整。
会计政策的变化--国际会计准则第7号现金流量表
2022年，《国际财务报告准则》解释委员会最后确定了其议程决定，即对使用与第三方合同产生的活期存款的限制不会导致这些存款不再是现金和现金等价物，当它们可供一个实体按需获得时。因此，它们应包括在现金流量表中的现金和现金等价物中，并对重要现金和现金等价物余额进行披露，但有使用限制。
本公司已追溯性地应用该指引，并将为客户持有的资金的现金部分作为现金、现金等价物和为客户持有的基金所包括的现金的一部分计入其综合现金流量表，并相应调整了2021年的比较数字。该公司认定，尽管持有这些资金的目的完全是为了履行客户的资金义务，但它已按需获得这些资金。截至2022年9月30日，为客户持有的基金项下现金余额为5.047亿美元(截至2021年9月30日为4.565亿美元)。客户资金债务的净变化在融资活动中列报，而购买和出售长期投资的收益在投资活动中列报。会计政策的这一追溯变化不会影响合并资产负债表、损益表、全面收益或权益变动。
采用 会计准则
本公司于2021年10月1日通过了以下标准修正案：
对国际财务报告准则第9号、国际会计准则第39号、国际财务报告准则第7号和国际财务报告准则第16号进行修正后的国际银行同业拆借利率改革
2020年8月，国际会计准则理事会发布了利率基准改革--第二阶段，对IFRS 9进行了修订金融工具, IAS 39 金融工具：确认与计量，IFRS 7金融工具：披露和IFRS 16 租契。这些标准修订是对2019年发布的标准修订的补充，重点是当一家公司因改革而用替代基准利率取代旧利率基准时对财务报表的影响。
对于摊销成本的金融工具，标准修订引入了一种实际的权宜之计，即如果合同现金流的变化是银行间同业拆借利率(IBOR)改革的直接结果，并且在经济上与以前的基础相同，则不会导致立即确认损益。至于套期保值会计，实际的权宜之计是允许直接受改革影响的套期保值工具关系继续存在。然而，可能需要记录更多的无效。
该公司拥有受1个月美元Libor利率影响的金融工具，该利率计划于2023年6月到期。截至2022年9月30日，到期日在2023年6月之后的唯一直接受国际同业拆借利率改革影响的工具是无担保承诺定期贷款信贷安排和将于2023年12月到期的相关跨货币利率互换(套期保值工具)。
公司目前正在 管理流程，将现有受影响的协议转换为替代费率。
该等标准修订的实施不会对本公司经审核的综合财务报表造成影响。
未来会计准则的变化
以下标准修订自2022年10月1日起对本公司生效。
繁重的合同是履行合同的成本--对《国际会计准则》第37条的修正
2020年5月，国际会计准则理事会修订了《国际会计准则第37号》准备金、或有负债和或有资产。标准修正案澄清，为评估合同是否繁重，履行合同的费用既包括履行合同的增量费用，也包括与履行合同直接相关的其他费用的分摊。
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该等准则修订的实施不会对本公司经审核的综合财务报表造成重大影响。
以下标准修订已经发布，将于2023年10月1日起对公司生效，并允许更早的 申请。该公司目前正在评估这些标准修订对其经审计的综合财务报表的影响。
负债分类为流动负债或非流动负债对《国际会计准则》第1号的修正
2020年1月，国际会计准则理事会修订了《国际会计准则1财务报表的列报。标准修正案澄清，将负债归类为流动负债或非流动负债是基于报告期结束时存在的权利，而这些权利只影响资产负债表中的负债列报。该分类不受有关公司是否会行使延期清偿债务的权利的预期 影响。
会计政策信息披露--对《国际会计准则1》和《国际财务报告准则实务说明2》的修订
2021年2月，国际会计准则理事会修订了《国际会计准则1财务报表的列报和《国际财务报告准则》实务说明2作出重大判断 要求本公司披露其重要会计政策信息，而不披露其重要会计政策。
会计估计的定义--国际会计准则第8号修正案
2021年2月，国际会计准则理事会修订了《国际会计准则》第8号会计政策、会计估计变更和差错引入会计估计的定义并帮助实体区分会计政策的变化和会计估计的变化 。这一区别很重要，因为会计政策的变化必须追溯适用，而会计估计的变化则是前瞻性的。
与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金--国际会计准则第12号修正案
2021年5月，国际会计准则理事会修订了国际会计准则第12号所得税，缩小初始确认豁免的范围，使其不适用于导致 产生相等和抵消暂时性差异的交易。
已发布以下标准修正案，并将于2024年10月1日起对 公司生效，允许更早申请。该公司目前正在评估这些标准修订对其综合财务报表的影响。
关于长期债务的信息--《国际会计准则》第1号修正案
2022年10月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则1》的标准修正案财务报表的列报《国际会计准则第1号》的标准修正案规定，报告日期后应遵守的契约不影响报告日期的债务分类为流动或非流动债务。相反，这些标准修正案要求公司在财务报表附注中披露有关这些公约的信息。
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| 8. | 关键会计估计 |
本公司的主要会计政策载于截至2022年9月30日及2021年9月30日的经审核综合财务报表附注3。以下所列的某些会计政策要求管理层作出会计估计和判断，以影响在经审计的合并财务报表日期的资产、负债和权益的报告金额和随附的披露，以及报告期内报告的收入和费用的报告金额。这些会计估计被认为是至关重要的，因为它们要求管理层做出主观和/或复杂的判断，这些判断本身就是不确定的，而且它们可能对我们财务状况、财务状况变化或运营结果的呈现产生实质性影响。
围绕新冠肺炎大流行的不确定性要求使用判断和估计，这些判断和估计对截至2022年9月30日的期间没有造成实质性影响 。在未来的报告期内，本公司将继续监测新冠肺炎疫情发展的影响。
| 受 估计影响的地区 | 已整合 sheets |
收益合并报表 | ||||||||||
| 收入 | 成本
服务， 销售和 行政性 |
摊销 和 折旧 |
净额财务 费用 |
收入 赋税 | ||||||||
| 收入确认1 | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
| 商誉减值 | ✓ | ✓ | ||||||||||
| 使用权资产 | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
| 企业合并 | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||
| 所得税 | ✓ | ✓ | ||||||||||
| 诉讼及索偿 | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
| 1 | 通过应收账款、进行中工作、创收合同拨备和递延收入影响资产负债表。 |
收入确认
相对单机售价
如果一项安排涉及提供 多项履约义务，则总安排价值将根据其相对独立销售价格分配给每项履约义务。公司至少每年审查其对独立销售价格的最佳估计，该价格是根据当地市场信息，对公司提供的各种服务和解决方案使用合理的价格范围来确定的。用于确定范围的信息主要基于最近签署的合同 和经济环境。范围的改变可能会对总安排价值的分配产生重大影响，从而对收入确认的金额和时间产生重大影响。
固定费用安排下的商业和战略IT咨询和系统集成服务
在固定费用安排下，业务和战略IT咨询及系统集成服务的收入通过以下方式确认：完工百分比方法随着时间的推移，因为公司对所创建的资产没有替代用途，并且有权强制执行迄今完成的履约付款 。该公司主要使用劳动力成本来衡量完工进度。项目经理每月监测和重新评估项目预测。审查预测以 考虑以下因素：合同范围的变化、达到里程碑的延迟以及项目交付的复杂性。预测还可能受到市场风险的影响，例如合格IT专业人员的可获得性和留存情况，和/或分包商在商定的预算和时间范围内履行义务的能力。在一定程度上，实际劳动力成本可能会从估计、调整到
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项目完成成本审查后的收入反映在引起修订的事实发生的期间。只要预计总成本将高于总收入，就会记录创收合同拨备。
商誉减值
商誉的账面价值每年进行减值测试，或如果发生的事件或情况变化表明账面价值可能减值。为了确定是否需要商誉减值测试，管理层每季度审查不同的因素，例如技术或市场环境的变化、用于计算加权平均资本成本的假设的变化以及与计划业绩相比的实际财务业绩。
各分部的可收回金额乃根据其使用价值计算而厘定，其中 包括根据管理层批准的现金流对其未来财务表现的估计。然而，我们继续开发和扩展服务以满足新兴业务需求和技术趋势的能力、延长的销售周期以及我们聘用和留住合格IT专业人员的能力等因素会影响未来的现金流，实际结果可能与商誉减值测试中使用的未来现金流不同。商誉减值测试所用的主要假设载于截至2022年及2021年9月30日止年度经审核综合财务报表附注12。从历史上看，本公司并未就商誉计入减值费用。
使用权资产
租赁期的估算
本公司估计租赁期限，以便 计算租赁初始日期的租赁负债价值。管理层根据每份租约的条件作出判断，以决定合适的租约期限。本公司考虑激励行使延期选择权或不采取终止选择权的所有事实，包括租赁改进、对标的资产的重大修改或业务决定。只有在合理确定可以行使的情况下，延长或终止选择权才包括在租赁期内。
租赁贴现率
折现率用于确定租赁负债的初始账面价值和使用权资产。本公司估计每个租赁或租赁资产组合的增量借款利率 ，因为租赁中的大部分隐含利率无法轻易确定。在计算递增借款利率时，本公司会考虑其信誉、安排的期限、所收到的任何抵押品及租赁日的经济环境。租赁负债重新计量(连同对使用权 资产)，只要发生以下情况：
| – | 修改租赁期限或更改购买或终止租赁的选择权的评估，其租赁负债是通过使用修订的贴现率对修订的租赁付款进行贴现而重新计量的；以及 |
| – | 剩余担保或未来租赁付款因与付款挂钩的指数或利率的变化而发生的修改，租赁负债通过使用在确定负债时确定的初始贴现率对修订后的租赁付款进行贴现来重新计量。 |
此外，在部分或全部终止租赁时，租赁负债的账面价值与使用权资产计入综合收益表。
企业合并
管理层在厘定购入可识别有形及无形资产及假设负债的收购日期公允价值时，会作出假设，例如对未来现金流量、折现率及购入资产的使用年限的预测。
此外，在确定无形资产是否可识别以及是否应与商誉分开记录时，需要管理层作出判断。
上述假设、估计和判断的变化可能会影响我们收购日期的公允价值，因此可能会对我们经审计的综合财务报表产生重大影响。这些更改被记录为 的一部分
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采购价格分配，因此，如果发生在不超过一年的计量期内，则会产生相应的商誉调整。所有其他后续变化 都记录在我们的综合收益表中。
所得税
递延税项资产确认为未使用的税项损失和可扣除的暂时性差异，前提是可能会有应税利润可供其使用。本公司考虑对预测和未来税务筹划策略进行分析。应课税溢利的估计乃根据司法管辖区的预测作出，并与商誉减值测试假设保持一致，按 未贴现基准计算。此外，管理层亦会考虑实际实施的税率、应课税利润的历史和税务策略的可用性等因素。由于上述因素的不确定性和可变性，递延税项资产可能会发生变化。管理层按季度检讨其假设，并在适当时调整递延税项资产。
公司 受多个司法管辖区的所得税法律约束。在确定全球所得税拨备时需要作出判断，因为确定税收负债和资产涉及对复杂税收条例的解释中的不确定性，需要考虑现有事实和情况的估计和假设。本公司根据最可能的可能结果金额计提潜在的税务责任。估计在每个报告期内进行审核，并根据可获得的新信息进行更新，并可能导致在作出此类决定的期间内所得税负债和递延税项负债发生变化。
诉讼及索偿
确认拨备当公司因过去的事件而负有目前的法律或推定义务时，很可能需要流出体现经济利益的资源来清偿义务，并可对 义务的金额做出可靠的估计。应计诉讼和法律索赔准备金是基于历史经验、当前趋势和其他被认为在当时情况下是合理的假设。估计包括索赔的根本原因发生的期间和不利结果的可能性程度。管理层每季度审查围绕未决诉讼和索赔的假设和事实，必要时请外部律师参与，并相应调整此类拨备。公司必须遵守许多司法管辖区的适用法律，这增加了在诉讼审查后确定适当条款的复杂性。由于此类诉讼和索赔的结果不能有把握地预测，这些规定可能会发生变化。对诉讼和索赔条款的调整反映在引起调整的事实发生期间。
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| 9. | 信息披露的完整性 |
根据其章程及监管CGI持续披露义务的证券法律，董事会有责任监督CGI遵守其持续及及时披露义务，以及本公司内部控制及管理信息系统的完整性。董事会主要通过其审计和风险管理委员会履行这一职责。
CGI的审计和风险管理委员会完全由独立董事组成，他们符合加拿大证券管理人以及纽约证券交易所(NYSE)和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)采用的National Instrument 52-110的独立性和 经验要求。审计和风险管理委员会的作用和职责包括：(I)审查包含与CGI有关的财务信息的公开披露文件；(Ii)识别和审查公司面临的重大财务和经营风险，审查公司旨在管理这些风险的各种政策和做法，并定期向董事会报告风险管理； (Iii)审查和评估CGI与财务报告有关的会计政策和做法的有效性；(Iv)审查和监测CGI的内部控制程序、方案和政策，并评估其充分性和有效性；(V)审查CGI内部审计资源的充分性，包括内部审计师的任务和目标；(Vi)向董事会建议任命外聘审计员，评估外聘审计员的独立性，审查其聘用条款，进行年度审计师业绩评估, (Vii)根据纽约证券交易所的规则和其他适用的法律法规审查关联方交易；(Viii)审查审计程序，包括外部审计师审查的拟议范围；及(Ix)履行通常由审计委员会或董事会指示的其他 职能。在就外聘审计师的年度任命向董事会提出建议时，审计和风险管理委员会根据加拿大特许专业会计师协会的建议，对外聘审计师的业绩进行年度评估。正式评估在股东年度大会之前完成，并在CGI主要人员的协助下进行。
本公司已建立并维持披露控制及程序，旨在 提供合理保证，确保与本公司有关的重要信息由其他人知悉，特别是在编制年度及中期申报文件期间，以及本公司根据加拿大及美国证券法提交或提交的年度申报文件、中期申报文件或其他报告中须披露的资料，须在该等法律及相关规则所规定的 期限内记录、处理、汇总及报告。截至2022年9月30日，管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了公司的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序由加拿大证券管理人通过的国家文书52-109和经修订的1934年美国证券交易法规则 13(A)-15(E)定义。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。
本公司还建立并维持对财务报告的内部控制，如《国家文书》52-109和修订后的《1934年美国证券交易法》规则13(A)-15(F)所定义。本公司对财务报告的内部控制是在首席执行官和首席财务官的监督下设计的，并由管理层和其他CGI关键人员实施，以根据国际财务报告准则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。然而，由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现错误陈述。管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，根据下列标准评价截至2022年9月30日公司财务报告内部控制的有效性内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会印发(COSO 2013)。在这一评价的基础上，管理层在首席执行干事的监督和参与下，以及
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首席财务官得出结论，公司对财务报告的内部控制于2022年9月30日生效。
本公司对财务报告的披露控制程序和内部控制程序的有效性的评估和结论不包括乌玛尼的控制、政策和程序，乌玛尼的控制权于2022年5月31日获得。范围限制符合《国家文书52-109》第3.3(1)(B)节，该节允许发行人限制披露控制和程序的设计以及财务报告的内部控制，以排除发行人在有关财政期间结束前不超过365天收购的业务的控制、政策和程序。自收购日期以来，Umanis的业绩占截至2022年9月30日的年度收入的0.9%，占截至2022年9月30日的总资产的3.9%。
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| 10. | 风险环境 |
10.1.风险和不确定性
虽然我们对我们的长期前景充满信心，但一些风险和不确定性可能会影响我们实现战略愿景和增长目标的能力。在评估我们的投资潜力时，应考虑以下风险和不确定性。
10.1.1。外部风险
我们可能会受到不稳定、负面或不确定的经济和政治状况的不利影响，以及这些状况对我们客户的业务和活动水平的影响。
我们所在市场的经济和政治条件直接影响着我们的运营结果，并通过它们对我们客户的商业活动水平产生影响。我们既不能预测当前的经济和政治状况对我们未来收入的影响，也不能预测经济状况的变化或未来的政治不确定性。我们客户和潜在客户的活跃度可能会受到经济低迷或政治不确定性的影响。客户可能会取消、减少或推迟现有合同并推迟签订新合同 并可能决定承担较少的IT系统项目，从而导致新技术的有限实施和较小的合同。由于参与活动可能较少，竞争可能会加剧，服务定价可能会下降，因为竞争对手可能会降低费率以保持或增加其在我们行业的市场份额，这可能会引发与我们合同中的基准义务相关的定价调整。经济低迷和政治不确定性使实现业务目标变得更加困难，可能会分散管理层的注意力和时间，使其无法运营和发展业务。这些因素可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
我们可能会受到其他外部风险的不利影响，例如恐怖主义、武装冲突、劳工或社会动荡、通货膨胀、能源和大宗商品成本上升、经济衰退、犯罪活动、敌对行动、疾病、疾病或健康紧急情况、自然灾害和气候变化，以及这些情况对我们的客户、我们的业务和市场波动的影响。
可能对我们经营的市场、我们的行业和我们的业务产生不利影响的其他外部风险包括恐怖主义、武装冲突、劳工或社会动荡、通货膨胀、经济衰退、犯罪活动、区域和国际敌对行动以及对这些敌对行动的国际反应，以及影响当地、国家或国际经济的疾病、疾病或卫生紧急情况。此外，气候变化的潜在影响是不可预测的，自然灾害、海平面上升、洪水、干旱或其他与天气有关的事件会带来额外的外部风险，因为它们可能 扰乱我们的内部运营或我们客户的运营。影响员工的健康和安全，增加保险和其他运营成本。气候变化风险可能来自实际风险(与气候变化的实际影响有关的风险)、过渡风险(与从向低碳经济过渡的监管、法律、技术和市场变化有关的风险)，以及与我们对气候相关问题的管理和我们对此类问题的披露水平有关的声誉风险(见我们无法满足监管要求和/或利益相关者对ESG计划和标准的披露、管理和实施的期望，可能会对我们的业务产生重大不利影响)。气候变化风险和/或任何这些额外的外部风险可能会影响我们或影响我们客户的财务可行性，导致此类客户的需求减少和业务损失。这些风险中的每一个都会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
由于外部风险，如乌克兰当前的武装冲突、通货膨胀以及能源和大宗商品成本的上涨，全球股票和资本市场可能会经历大幅波动和疲软。这些事件的持续时间和影响目前尚不清楚，对我们的运营和我们证券市场的影响也是未知的。
长期的通货膨胀可能会增加我们的成本并影响我们的盈利能力， 这可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
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高通胀水平可能会使我们承受巨大的成本压力，并导致市场波动。因此，政府可能会采取措施抗击通胀(例如，提高基准利率)，从而增加我们的借贷成本，降低资本市场的流动性。我们的客户可能难以为外部IT服务 编制预算，或者延迟支付所提供服务的费用。高通胀会导致劳动力成本和员工补偿费用的增加。如果我们的成本受到显著的通胀压力，我们可能无法通过价格上涨来完全 抵消这种更高的成本，也不能保证我们的收入将以相同的速度增长以保持相同的盈利水平。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务和财务状况 。
流行病，包括新冠肺炎大流行，已经并可能在未来导致我们的 业务和我们客户的业务中断(这可能导致网络安全事件的风险和频率增加)、市场波动和经济中断，这可能对我们产生不利影响。
一场大流行，包括新冠肺炎大流行，可能会造成巨大的波动性和不确定性，并造成经济混乱。
大流行带来的风险是，我们的成员、客户、承包商和业务合作伙伴可能会被无限期地阻止或限制开展业务活动，包括由于疾病的传播或政府当局可能要求或强制采取的紧急措施或限制。新冠肺炎疫情已导致世界各国政府颁布紧急措施以遏制病毒的传播，包括实施边境关闭、旅行禁令或限制、封锁、隔离期、疫苗要求或护照、社会距离、 检测要求，呆在家里以及在家工作的政策和非必要企业的临时关闭。公司也在采取预防措施，比如要求员工远程工作，实施旅行限制，并暂时关闭业务。这些紧急措施和限制，以及未来为应对新冠肺炎疫情或其他流行病而采取的措施和限制，已经并可能继续对全球企业造成实质性干扰，并可能对全球经济状况以及消费者信心和支出产生不利影响 ，这可能会对我们的业务造成实质性不利影响。虽然针对新冠肺炎疫情的紧急措施和限制已经放松或在某些情况下被取消，但新冠肺炎新病例的死灰复燃或新变种的出现和发展可能会导致政府当局或公司加强或重新引入额外的 紧急措施和限制，这可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
疫情，包括新冠肺炎疫情，可能会影响我们客户的财务可行性，并可能导致他们退出某些业务线，或改变他们愿意购买服务和解决方案的条款。客户还可能减慢决策速度、推迟计划的工作、寻求终止现有协议、不续签现有协议或无法根据现有协议的条款向我们付款。由于大流行导致远程工作安排增加，因此接触和依赖联网系统和互联网的情况可能会增加。这可能导致网络安全事件的风险和频率增加。网络安全事件可能由内部人员或第三方(包括网络罪犯、竞争对手、民族国家和黑客活动家)的无意事件或故意攻击造成。这些事件中的任何一个都可能导致或导致风险和不确定性，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
由于新冠肺炎大流行，全球股票和资本市场已经并可能继续经历显著的波动和疲软。各国政府和中央银行采取了旨在稳定经济状况的重大货币和财政干预措施。新冠肺炎大流行的持续时间和影响目前尚不清楚，政府和央行干预的效力和持续时间也是未知的。新冠肺炎疫情对我们未来业务(包括我们的运营和证券市场)的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，目前无法预测，包括 疫情爆发的持续时间、严重性和范围、疫苗的可用性和有效性及其分发速度、为遏制新冠肺炎疫情而采取的行动，以及为预防和治疗新冠肺炎疫情采取的行动。不可能可靠地估计这些事态发展的持续时间和严重程度，或对我们未来一段时期的财务业绩、股价和财务状况的负面影响。已确定的许多风险、不确定性和其他风险因素正在并将被新冠肺炎大流行放大。虽然我们已经实施了业务连续性计划并采取了其他步骤
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和措施，但不能保证这些应对新冠肺炎疫情的行动将成功预防或缓解新冠肺炎疫情对我们的公司、成员、客户、承包商和业务合作伙伴造成的负面影响，这些负面影响可能在新冠肺炎疫情后继续存在。
作为一家外国私人发行人，我们受到不同的美国证券法律和规则的约束，这可能会限制我们对投资者的披露水平。
根据美国证券法，我们是外国私人发行人，因此，不受美国证券交易委员会对美国国内发行人的同样要求。特别是，我们不受美国证券法中有关委托书提供和内容的规则和法规的约束，我们的高级管理人员、董事和主要股东也不受1934年证券交易法(《交易法》)第16节中包含的报告和短期周转利润追回条款的约束。我们也不受《交易法》中FD法规的约束，该法规在某些情况下禁止选择性地披露重要的非公开信息，尽管我们通常会尝试遵守FD法规。与美国国内公司通常提供的信息相比，这些豁免和宽大可能会降低我们披露信息的频率和范围。
根据美国证券法，可能很难执行民事责任 。
本公司受《商业公司法》(魁北克)管辖，其主要营业地点在加拿大。 投资者根据美国证券法执行民事责任可能会受到以下事实的不利影响：我们是根据加拿大法律组建的，我们的部分或所有高级管理人员和董事可能是外国居民，以及我们的大部分资产和上述人员的资产可能位于美国以外。
10.1.2。与我们行业相关的风险
我们经营的市场竞争激烈，我们可能无法有效竞争。
CGI在全球市场运营，其中IT服务提供商之间的竞争非常激烈。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财务、营销和 销售资源，在世界某些地区拥有更大的地理范围，这反过来又为他们在合同竞争中提供了额外的优势。在某些利基市场、地区性或大都市市场，我们面临的是具有专业能力的较小竞争对手，他们可能能够以更高的经济效益提供具有竞争力的服务。我们的一些竞争对手的业务规模比我们在成本较低的国家/地区的业务规模更大，可以作为平台，以更优惠的条款在全球范围内提供服务。IT服务公司之间日益激烈的竞争往往会导致相应的价格压力。不能保证我们将成功地以使我们能够保持和增长市场份额的服务水平和质量提供具有竞争力的 价格服务。
我们从通过竞争性投标程序授予的合同中获得大量收入，这限制了公司谈判某些合同条款和条件的能力。与竞争性投标程序相关的风险还涉及公司为可能授予公司或不可能授予公司的合同准备投标和建议书所花费的大量成本和管理时间和精力，以及如果公司的竞争对手抗议或挑战根据竞争性投标程序向公司作出的裁决，可能产生的费用和延误。
即使在竞标过程中将合同授予公司，我们也可能无法准确估计履行合同所需的资源和成本。
我们可能无法继续开发和扩展服务产品以满足新兴业务需求和技术趋势。
IT各个方面的快速变化，以及获取和维护IT基础设施的成本持续下降，这意味着我们必须预见到客户需求的变化。要做到这一点，我们必须调整我们的服务和解决方案，以保持和提高我们的竞争优势，并继续提供经济高效的服务和 解决方案。我们经营的市场竞争非常激烈，不能保证我们将成功地及时发展和调整我们的业务，也不能保证我们将能够成功地打入新市场。如果我们 不跟上步伐，我们留住现有客户和获得新业务的能力可能会受到不利影响。
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当我们将我们的服务和解决方案扩展到新市场时，我们可能会面临特定于这些新市场的运营、法律、法规、道德、技术和其他风险。这些因素 可能会对我们的收入、净收益以及由此产生的运营现金流造成压力。
我们可能会侵犯他人的知识产权。
尽管我们做出了努力，但我们为确保我们的服务和产品不侵犯第三方知识产权而采取的步骤可能不足以 防止侵权，因此可能会对我们或我们的客户提出索赔。我们签订知识产权使用权许可协议，并可能以其他方式赔偿因第三方对我们自己的知识产权或软件或为我们客户开发的其他解决方案而提出的专利、版权、商标或商业秘密侵权索赔而产生的责任和损害。在某些情况下，这些赔偿索赔的金额可能会超过我们从客户那里获得的收入(请参见我们作为缔约方的各种协议中的赔偿条款和保证可能要求我们赔偿我们的交易对手)。知识产权索赔或 诉讼可能既耗时又昂贵，损害我们的声誉，需要我们签订额外的使用费或许可安排，或者阻止我们提供某些解决方案或服务。对我们销售或使用包含索赔标的软件或技术的解决方案或服务的能力的任何限制，都可能导致我们失去创收机会或需要我们为未来的项目修改解决方案而产生额外费用。
我们可能无法保护我们的知识产权。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护我们用于提供服务的专有方法、流程、技术诀窍、工具、技术和其他知识产权的能力。尽管CGI采取了 合理的步骤(例如，可用的版权保护，在某些情况下，还包括专利保护)来保护和执行其知识产权，但不能保证这些措施是可执行的或足够的。执行我们的权利的成本，或我们无法保护免受侵犯、未经授权的复制或使用的成本可能是巨大的，在某些情况下，可能被证明是不经济的。此外，我们开展业务的一些国家/地区的法律可能只提供有限的知识产权保护。尽管我们作出了努力，但为保护我们的知识产权而采取的步骤可能不足以防止或阻止侵犯或其他盗用知识产权的行为，而且我们可能无法 发现未经授权使用我们的知识产权，或采取适当的步骤来执行我们的知识产权。
我们面临与某些合同中的基准条款相关的风险。
我们的一些托管IT和业务流程服务合同包含条款，允许我们的客户将商定服务的定价与同行比较组中其他提供商提供的服务进行外部基准比较。客户环境的独特性应考虑在内，如果结果显示超出了商定的容忍度范围，我们可能需要与客户合作，重新设定其服务的定价。不能保证基准将产生准确或可靠的数据，包括定价数据。这可能会对我们的收入、净收益以及由此产生的运营现金流造成压力。
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10.1.3。与我们的业务相关的风险
我们可能会经历财务结果的波动，这使得我们很难预测未来的结果。
我们维持和增加收入的能力不仅受到我们成功实施建设和购买增长战略的影响，还受到其他一些因素的影响，这些因素可能会导致公司的财务业绩波动。这些因素包括：(I)我们推出和提供新服务和业务解决方案的能力；(Ii)我们可能面临的销售周期延长的风险；(Iii)我们购买技术服务和解决方案的周期性；(Iv)我们客户业务的性质(例如，如果客户遇到财务困难(包括由于气候变化或流行病等外部风险)，它可能被迫取消、减少或推迟与我们的现有合同)；以及(V)我们与客户的协议结构(例如，CGI与客户的一些协议包含允许客户将CGI提供的服务的定价与其他提供商提供的价格进行比较的条款)。这些因素，以及其他因素，使得预测任何给定时期的财务结果都变得困难。
根据我们的业务组合，我们的收入可能会受到波动的影响。
受收购或其他交易的影响，我们从短期系统集成和咨询项目(SI&C)产生的收入与来自长期管理的IT和业务流程服务合同的收入的比例有时会波动。增加对SI&C项目收入的敞口可能会导致更大的季度收入差异，因为SI&C项目的收入 不能提供长期的收入一致性。
我们目前的业务范围是国际化的，这使我们面临着各种金融、监管、文化、政治和社会挑战。
我们管理着世界上许多国家的业务，包括离岸交付中心。我们的业务范围(包括我们的离岸交付中心)使我们面临可能对我们的业务产生负面影响的问题，包括：(I)汇率波动(见我们可能会受到货币波动的不利影响)；(2)遵守各种国家和地方法律的负担(见我们所在司法管辖区内的法律和法规的变化可能会对我们的全球业务运营和盈利能力产生重大不利影响)；(3)当地商业文化和做法的差异和不确定性；(4)政治、社会和经济不稳定。任何或所有这些风险都可能影响我们的全球业务运营，并导致我们的收入和/或盈利能力下降。
我们可能无法成功实施和管理我们的增长战略。
CGI的构建和购买增长战略建立在四个增长支柱的基础上：第一，通过与目标行业中新的 和现有客户的合同赢得、续签和扩展实现盈利的有机增长；第二，追求新的大型长期管理型IT和业务流程服务合同；第三，大都市市场收购；以及第四，大型变革性收购。
我们实现有机增长的能力受到许多我们无法控制的因素的影响，包括延长我们的主要托管IT和业务流程服务合同的销售周期。
我们通过大都会市场和变革性收购实现增长的能力要求我们确定合适的收购目标，正确评估它们的潜力，以满足我们的财务和运营目标，并成功地将它们整合到我们的业务中。然而，不能保证我们能够 确定合适的收购目标并完成符合我们经济门槛的其他收购，也不能保证未来的收购将成功整合到我们的业务中并产生 预期的有形增值价值。如果我们无法实施我们的先建后买增长战略，我们很可能无法保持我们的历史或预期增长率。
我们可能 无法整合新业务，这可能会影响我们实现增长和盈利目标的能力。
能否从合并、收购和相关活动中实现预期的 收益，在一定程度上取决于我们整合被收购企业的能力、实现协同效应、有效整合被收购企业的业务
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将业务整合到我们现有的运营，避免重复的成本管理，信息系统集成，员工重组，建立控制，程序和政策， 管理团队和其他人员的表现，以及所收购运营的文化一致性。
要成功整合从我们的收购战略或大型托管IT和业务流程服务合同中产生的新业务，需要将大量的管理时间和注意力集中在集成任务上。用于整合的管理时间 活动可能会偏离管理层的正常运营重点，从而对我们现有运营的收入和收益造成压力。此外，当新业务部门的活动与我们现有业务部门的活动相协调时，在新业务部门实施统一的标准、控制程序和政策时，我们可能会面临复杂且可能耗时的挑战。整合活动可能导致意外的运营问题、费用和 负债。
在收购完成日期后，我们在提供任何过渡服务时可能仍然依赖于目标的人员、诚信、专业知识、历史业绩、技术资源和信息系统、专有信息和判断力。因此，我们可能继续受到与我们签约的各方的业务和事务的不利发展的影响。
如果我们不能及时、经济高效地执行整合战略，我们将难以实现增长和盈利目标。
如果我们无法应对与规模相关的组织挑战，我们可能就无法实现增长和盈利目标 。
我们的文化、标准、核心价值观、内部控制和我们的政策需要在新收购的企业中灌输，并在我们现有的运营中保持。在大型全球组织中有效地传达和管理这些标准既具有挑战性，又耗时。新收购的企业可能会抵制变化，并可能仍然 依附于过去的方法、标准和实践，这可能会影响我们在寻找机会方面的业务敏捷性。不同国家/地区的文化差异也可能会阻碍我们引入新想法或使我们的愿景和战略与组织的其他部门保持一致。如果我们不能克服这些障碍，在整个公司全球范围内保持战略联系，我们可能无法实现我们的增长和盈利目标。
合并或业务收购导致我们的主要商业客户的重大发展可能会影响我们的未来前景和增长战略。
当后续业务IT 需求由其他服务提供商提供或由后续公司自己的人员提供时，合并和收购导致我们客户之间的整合可能会导致业务损失或减少。由于收购或运营而导致客户IT需求的增长，这可能意味着我们不再有足够的地理范围或临界质量来有效地满足客户的需求，从而导致客户的业务损失，并损害我们的未来前景。不能保证我们能够实现增长战略的目标 以保持和扩大我们在目标市场的地理范围和临界质量。
法律程序可能会对我们的业务、财务业绩和声誉产生实质性的不利影响。
在开展业务的正常过程中，我们可能会不时受到各种诉讼或其他索赔和诉讼的威胁，和/或成为这些诉讼或诉讼的当事人。这些法律程序可能涉及现任和前任员工、客户、合作伙伴、分包商、供应商、竞争对手、股东、政府机构或其他通过私人诉讼、集体诉讼、举报人索赔、行政诉讼、监管诉讼或其他诉讼进行的诉讼。无论索赔的是非曲直，为当前和未来的诉讼辩护的成本可能是巨大的，而且这类问题可能很耗时，并分散了管理层的注意力和资源。诉讼、索赔和其他法律程序的结果本质上是不确定的，在部分或全部这些法律纠纷中做出不利的判决或和解可能会导致针对我们的实质性不利的金钱损害、罚款、处罚或禁令救济。虽然我们为某些责任提供保险，但不能保证此类保险的类型或金额足以支付这些诉讼或索赔可能导致的费用、损害赔偿、债务或损失。
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我们税收水平的变化，以及审查、审计、调查和税务程序或税法 或其解释或执行的变化，可能会对我们的净收入或现金流产生重大不利影响。
在估计我们的应付所得税时， 管理层使用会计原则来确定适用税务机关可能维持的所得税头寸。但是，不能保证我们的税收优惠或纳税义务不会与我们的 估计或预期有实质性差异。适用于我们业务的税收立法、法规和解释不断变化。此外，未来的税收优惠和负债取决于本质上不确定并可能发生变化的因素，包括我们运营的各个司法管辖区的未来收益、未来税率和预期的业务组合。此外，我们的纳税申报表不断受到适用税务机关的审查，我们还受到不同司法管辖区 持续的审计、调查和税务程序的约束。这些税务机关决定我们可能最终确认的应缴或应收税款、任何未来税收优惠或负债以及所得税支出的实际金额。税务机关不同意我们的所得税立场，未来也可能不同意，并在所得税立场上采取越来越积极的立场，包括公司间交易 。
我们未来的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：公司间交易面临的挑战、递延税收资产和负债价值的变化、税法或其解释或执行的变化、不同法定税率国家收益组合的变化、税收优惠的到期以及会计原则的变化。 我们所在司法管辖区的税率可能会因经济状况和税收政策的变化而发生变化。
本公司开展业务的多个国家/地区已经实施或正在考虑实施相关税收、会计和其他法律、法规和解释的变化，整体税收环境使跨国公司在许多司法管辖区 在税收方面的确定性运营面临越来越大的挑战。
上述任何因素都可能对我们的净收入或现金流产生重大不利影响，影响我们的运营和盈利能力、我们的有效税率、税收抵免的可用性、我们提供的服务的成本以及运营亏损的可抵扣。
减少、取消或修改我们目前受益的政府赞助计划可能会对我们的净利润或现金流产生重大不利影响。
我们受益于政府资助的项目，这些项目旨在支持我们运营的司法管辖区的研发、劳动力和经济增长。政府项目反映了政府的政策，并取决于各种政治和经济因素。不能保证此类政府计划在未来将继续提供给公司，或不会减少、修改或取消。未来任何政府计划的削减或取消或对税收抵免计划的其他修订都可能增加公司发生的运营或资本支出，并对其净收益或现金流产生重大不利影响。
我们在应收账款和正在进行的工作方面面临信用风险。
为了维持我们的运营现金流，我们必须以高效和及时的方式开具发票并收取欠我们的金额。尽管我们保留拨备以解决从客户那里收取的金额预期不足的问题，但我们采取的拨备是基于管理层估计和我们对客户信誉的评估，根据实际结果，这些评估可能会被证明是不充分的。如果我们未能按照我们的合同和客户的合理期望履行我们的服务，如果我们未能及时正确地向客户开具发票并收取欠公司的服务金额，我们的收款可能会受到影响，这可能会对我们的收入、净收益和现金流产生重大不利影响。此外，长期的经济低迷可能会导致客户削减或推迟项目，削弱他们为已经提供的服务支付费用的能力，并最终导致他们拖欠现有合同，在这两种情况下，都会导致收入不足，并损害我们的未来前景。
我们面临着与提前终止合同协议相关的风险。
如果我们未能按照合同协议提供服务，我们的一些客户可能会选择在约定的到期日之前终止合同，这将导致我们的收入和/或收益和现金流减少，并可能影响我们积压的订单的价值。此外，我们的多项托管IT和业务流程服务
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合同协议有便利终止条款和控制变更条款，根据这些条款，客户意图的变更或CGI控制权的变更可能会导致这些协议的终止。合同提前终止也可能是因为行使了法定权利，或者当我们无法控制或客户无法控制的情况导致合同无法继续执行时。在提前终止的情况下，我们可能无法收回资本化的合同成本，也可能无法消除为支持合同而产生的持续成本。
我们可能无法成功估计履行合同所需的成本、时间和资源，这可能会对我们的净收益产生重大不利影响。
为了产生可接受的利润率，我们的服务定价取决于我们准确估计完成项目或长期管理的IT和业务流程服务合同的成本和时间的能力，这可以基于客户的投标规格，有时在合同的全部范围和设计最终确定之前。此外，我们很大一部分面向项目的合同都是以固定价格执行的。固定价格合约的账单根据与我们客户商定的合同条款进行，收入根据 迄今为止产生的工作量占相应合同期限内预计产生的总工作量的百分比进行确认。这些估计反映了我们对我们的方法和专业人员的效率的最佳判断，因为我们计划根据CGI客户合作伙伴管理框架(CPMF)将它们应用于合同，该框架包含将在整个公司应用的高标准合同管理。如果我们未能正确应用CPMF，或者如果我们未能准确估计履行合同义务所需的时间或资源，或者如果出现意外因素，包括我们无法控制的因素(如劳动力短缺、供应链或制造中断、通货膨胀和其他外部风险因素)，则可能会对成本或交付时间表产生影响，这可能会对我们的预期净收益产生重大不利影响。
我们依赖与其他供应商的关系来开展业务并履行我们的某些合同；如果我们不能保持与这些供应商的关系，我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们从与其他提供商签订合作协议的合同中获得收入 。在一些团队协议中，我们是主承包商，而在另一些协议中，我们充当分包商。在这两种情况下，我们都依赖与其他提供商的关系来产生业务 ，我们希望在可预见的未来继续这样做。如果我们作为主承包商，如果我们未能保持与其他提供商的关系，我们可能难以在我们的合作协议中吸引合适的参与者。 类似地，如果我们作为分包商，如果我们的关系受到损害，其他提供商可能会减少他们授予我们的工作，将该工作授予我们的竞争对手，或者选择直接向客户提供服务，以与我们的业务竞争。在任何一种情况下，如果我们未能维持与这些供应商的关系，或者如果我们与这些供应商的关系受到其他方面的损害，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩都可能受到重大不利影响 。
如果我们的合作伙伴无法兑现承诺，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
日益庞大和复杂的合同可能要求我们依赖包括软件和硬件供应商在内的第三方分包商来帮助我们履行我们的承诺。在这种情况下，我们的成功取决于第三方在商定的预算和时限内履行其义务的能力。如果我们的合作伙伴未能交付，我们完成合同的能力可能会受到不利影响，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们作为当事人的各种协议中的赔偿条款和保证可能要求我们赔偿我们的交易对手。
在正常业务过程中，我们签订协议，可在咨询和托管IT和业务流程服务、业务剥离、租赁协议和财务义务等交易中向交易对手提供赔偿和担保。这些赔偿承诺和担保可能需要我们 赔偿交易对手因各种事件而产生的成本和损失，包括违反陈述和保证、侵犯知识产权、在提供服务或提供服务时可能出现的索赔
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对手方可能遭受的诉讼的结果。如果我们因此类安排而被要求赔偿交易对手，而我们的保险没有提供足够的承保范围，我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。
我们可能无法聘用或保留足够的合格IT专业人员来支持我们的运营。
IT行业对合格人才的需求十分旺盛。招聘和留住足够数量的具有所需知识和技能的人员可能很困难 。因此，重要的是我们仍然能够成功地吸引和留住高素质的专业人员，并制定有效的继任计划。如果我们旨在吸引和留住合格和敬业的专业人员的综合计划不能确保我们拥有足够数量的员工，并拥有满足客户需求所需的适当培训、专业知识和适当的政府安全许可，我们可能不得不依赖分包商或调动员工来填补由此产生的缺口。如果我们的继任计划未能发现有潜力的人或培养这些关键人员，我们可能无法替换退休或离开公司的关键成员，并可能被要求招聘 和/或培训新员工。这可能会导致收入损失或成本增加，从而对我们的净收益造成压力。
如果我们不能留住我们的关键人员和管理人员，我们的业务可能会受到不利影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于某些关键人员和高级管理人员的持续聘用。这种依赖对我们的业务很重要，因为个人关系是获得和保持客户接触的基础。虽然我们的董事会每年都会审查我们的继任计划，但如果我们 未能制定有效的继任计划，或者如果关键人员或高级管理人员无法或不愿继续聘用，我们的业务可能会受到不利影响，直到保留合格的继任者。
我们可能无法维持我们的人力资源利用率。
为了保持我们的净收益，我们必须在保持高利用率的同时，为新的 工作分配更多的资源，这一点很重要。要保持高效的利用率，我们需要准确地预测对专业资源的需求，并适当地管理招聘活动、专业培训计划、流失率和重组计划。对于我们未能做到这一点的程度，或法律法规限制我们做到这一点的程度，我们的利用率可能会降低；从而对我们的收入和盈利能力产生影响。相反，我们可能会发现我们没有足够的资源来应对新的业务机会，在这种情况下，我们增加收入的能力将受到影响。
如果美国联邦政府各部门和机构授予我们的业务受到限制、减少或取消，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们很大一部分收入来自为美国联邦政府各部门和机构提供的服务。我们预计，在可预见的未来，这一趋势将持续 。然而，不能保证每个这样的美国联邦政府部门和机构在未来都会以同样的程度继续使用我们的服务，或者根本不会。如果美国主要联邦政府部门或机构限制、减少或取消其授予我们的业务，我们可能无法通过其他美国联邦政府部门或机构或其他客户的工作来挽回损失的收入，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。尽管IFRS将国家政府及其部门和机构视为单一客户，但我们在美国政府经济部门的客户群实际上是多样化的，有来自许多不同部门和机构的合同。
政府支出政策或预算优先顺序的变化可能会 直接影响我们的财务业绩。可能损害我们的政府承包业务的因素包括：政府减少使用咨询和IT服务公司；政府支出普遍大幅下降，或特定部门或机构的支出大幅下降；通过新的立法和/或行动，影响向政府提供服务的公司；政府延迟支付我们的发票；以及总体经济和政治条件。这些或其他因素可能会导致政府机构和部门减少合同下的采购，行使终止合同的权利
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合同，发布临时停工令，或不行使续签合同的选择权，任何这些都将导致我们未来的收入损失。这些部门或机构的政府开支削减或预算削减可能会严重损害我们在这些合同下的持续业绩，或限制这些机构授予更多合同。
我们运营所在司法管辖区内法律法规的变化可能会对我们的全球业务运营和盈利能力产生重大不利影响。
我们的全球业务要求我们在反腐败、贸易限制、移民、税收、证券、反垄断、数据隐私、劳资关系和环境等方面遵守许多司法管辖区的法律和法规。在全球范围内遵守这些不同的要求是一项挑战，并消耗大量资源。法律和法规经常变化，其中一些可能会施加相互冲突的要求，这可能会使我们因不遵守规定而受到惩罚，并损害我们的声誉。此外，在一些司法管辖区，我们可能会面临缺乏有效的法律和法规来保护我们的知识产权，可能会对现金和其他资产的流动、某些技术的进出口和收益汇回国内进行限制。任何或所有这些风险都可能影响我们的全球业务运营，并导致我们的盈利能力下降。
我们与美国联邦政府部门和机构的业务往来还要求我们遵守与政府合同相关的复杂法律法规。除其他事项外，这些法律和法规涉及采购过程的完整性、实施披露要求以及解决国家安全问题。例如，我们经常接受美国政府部门和机构对这些规则的遵守情况的审计。如果我们不遵守这些要求，我们可能会受到惩罚和 制裁，包括终止合同、暂停付款、暂停或禁止与联邦政府开展业务以及罚款。
不能保证我们的道德和合规实践足以防止违反法律和道德标准。
我们的员工、管理人员、董事、供应商和其他业务合作伙伴应遵守适用的法律和道德标准，包括但不限于反贿赂法，以及我们的治理政策和合同义务。 不遵守此类法律、政策和合同义务可能会使我们面临诉讼和巨额罚款和处罚，并导致声誉损害或被取消投标合同的资格。虽然我们已经制定并实施了严格的道德和合规做法，包括通过我们所有成员必须遵守的道德守则、我们的第三方道德守则以及道德和合规培训，但不能保证此类做法和措施足以防止违反法律和道德标准。任何此类失败或违规行为都可能对我们的业务、财务业绩和声誉产生不利影响。随着我们继续在全球扩张，随着与当地和新合作伙伴开展更多业务的机会和需求增加，这种不当行为的风险可能会 增加。
我们的客户项目和解决方案的更改、延迟或 缺陷可能会使我们承担法律责任，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能对我们的专业声誉产生负面影响。
我们创建、实施和维护IT解决方案，这些解决方案通常对我们的客户业务运营至关重要。我们按预期完成大型项目的能力 可能会受到意外延误、重新谈判和客户要求变化的不利影响。此外，我们的解决方案可能存在对其性能产生不利影响的缺陷；它们可能无法满足我们的客户要求或无法按照适用的服务级别执行。此类问题可能会使我们承担法律责任，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响，并可能对我们的专业声誉产生负面影响。虽然我们通常会尽合理努力在我们的合同中加入条款，以限制我们在与我们的服务和开发的应用程序相关的法律索赔中的风险，但我们可能并不总是能够包括此类 条款，如果我们成功了，此类条款可能不能充分保护我们，或者在某些情况下或根据某些司法管辖区的法律可能无法强制执行。
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我们受到严格且不断变化的隐私法律、法规和标准、信息安全政策以及与数据隐私和安全相关的合同义务的约束。我们实际或被认为未能履行此类义务可能会使我们面临政府制裁，并对我们的品牌和声誉造成损害。
我们的业务经常要求我们的客户将应用程序和信息(可能包括他们管理的专有信息和个人信息)处理并存储在我们的网络和系统以及我们管理的数据中心中。我们还处理和存储与我们的业务相关的专有信息，以及与我们的成员相关的个人信息。本公司受众多旨在保护信息的法律法规的约束，例如欧盟的《一般数据保护条例》(GDPR)、加拿大、美国和本公司运营所在的其他国家/地区的各种法律法规，规范对健康或其他个人身份信息和数据隐私的 保护。这些法律和法规的数量和复杂性都在增加，采用和修改的频率也更高，这导致了更大的合规风险和成本。随着GDPR的通过，对不遵守这些法律和条例的潜在经济处罚大大增加。公司首席数据保护官 负责监督公司遵守保护个人信息隐私的法律的情况。本公司在保护此类个人数据的安全方面面临着固有的风险，这些个人数据的复杂性、规模和频率在最近几年都有所增加。数字信息和设备可能会丢失、被盗或被破坏，我们提供的服务可能会因这些风险或设备或系统故障而暂时不可用。此类故障的原因包括正常操作过程中的人为错误(包括成员的疏忽或疏忽或不作为)、维护和升级活动以及黑客攻击、破坏(包括拒绝服务攻击和计算机病毒)、盗窃和未经授权的访问, 以及停电或浪涌、洪水、火灾、自然灾害和许多其他原因。我们为防范所有信息基础设施风险而采取的措施，包括对访问场所和信息的物理和逻辑控制，在某些情况下可能不足以防止不当披露、丢失、被盗、挪用、未经授权访问或破坏客户信息， 或服务中断。此类事件可能会使公司面临因补救费用以及客户和第三方诉讼(包括根据保护个人信息隐私的法律)、索赔和损害而产生的财务损失，并使公司面临政府制裁和对我们的品牌和声誉的损害。
如果我们不能保护我们和/或客户的数据不受安全事件或网络攻击的影响，我们可能面临法律、声誉和财务风险。
安全威胁和网络攻击的数量、速度和复杂性持续增长。这包括犯罪黑客、黑客活动家、国家支持的组织、工业间谍活动、员工不当行为以及人为或技术错误。当前的地缘政治不稳定加剧了这些威胁，这可能导致安全和网络安全事件的风险和频率增加。
作为一家为私营和公共部门提供服务的全球IT和商业咨询公司，我们为客户处理和存储越来越多的数据，包括专有信息和个人信息。因此，我们的业务可能会受到物理和网络威胁的负面影响，这可能会影响我们未来的销售和财务状况，或者增加我们的成本。
未经授权披露敏感或机密的客户或成员信息，包括网络攻击或其他安全漏洞，可能会导致数据丢失、引发补救或其他费用、使我们承担联邦和州法律规定的责任，并使我们面临诉讼和调查，这可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。公司面临的这些安全风险不仅包括对我们自己的解决方案、服务和系统的潜在攻击，还包括对我们的客户、承包商、业务合作伙伴、供应商和其他第三方的攻击。
公司首席安全官负责监督公司的安全 。业务部门中的任何本地问题都可能对整个公司产生全球影响，因此，对潜在问题的可见性和及时上报是关键。我们寻求检测和调查所有安全事件，并通过以下方式防止其发生或再次发生：(I)制定并定期审查与信息安全、数据隐私、物理安全和业务连续性相关的政策和标准；(Ii)根据这些政策和标准监测公司的绩效；(Iii)制定
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旨在降低公司风险的战略，包括对所有成员进行安全培训，以提高对潜在网络威胁的认识；(Iv)实施安全措施，以确保根据信息的性质及其固有风险进行适当程度的控制，包括通过访问管理、安全监控和测试，以减轻并帮助检测和应对未经授权访问信息系统和网络的企图；以及(V)与行业和政府合作应对网络威胁。然而，由于这些安全威胁的不断变化的性质和复杂性，不能保证我们的安全措施将检测或防止重大网络入侵、入侵或攻击的发生。
我们经常受到企图的网络和其他安全威胁，必须持续监控和发展我们的信息技术网络和基础设施 以检测、解决和降低未经授权的访问、滥用、计算机病毒和其他可能对安全和声誉造成影响的事件的风险。如果安全防护没有与威胁同步发展，我们的防护水平将会出现越来越大的差距。技术发展和全球趋势，如数字转型、云计算和移动计算等正在颠覆安全运营模式，因此安全应该发展以满足新的相关安全需求，并构建新的能力来应对这些变化。提高检测和自动响应能力是提高可见性和遏制任何负面潜在影响的关键。自动化安全流程并将 与IT、业务和安全解决方案集成，可以解决技术安全人员短缺的问题，并避免引入人为干预和错误。
内部人员或员工 网络和安全威胁日益成为所有大公司的担忧，包括我们的公司。CGI正在不断努力安装新的信息技术系统并升级其现有的信息技术系统，并为成员提供有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的意识培训，以确保公司能够最大限度地防范网络风险和安全漏洞。虽然CGI谨慎地选择第三方供应商，但它并不控制他们的行为。这些第三方造成的任何 问题，包括供应商提供的通信服务故障或其他中断、供应商未能处理当前或更大数量的问题、网络攻击和供应商的安全漏洞，都可能对我们向客户提供解决方案和服务以及以其他方式开展业务的能力造成不利影响。
本公司及其某些客户、承包商、业务合作伙伴、供应商和其他第三方使用开源服务，这可能会给最终用户的安全带来风险。这些开源项目通常是由志愿者创建和维护的，他们并不总是拥有足够的资源和人员来应对事件和主动维护，尽管他们的项目对互联网经济至关重要。在这些开源服务中发现的漏洞可被 攻击者利用，这可能危及我们的系统基础设施和/或导致个人和/或专有信息的丢失或泄露、财务损失和其他不可逆转的损害。
虽然我们的责任保险单涵盖网络风险，但不能保证此类保险在类型或金额上足以覆盖安全漏洞、网络攻击和其他相关漏洞可能导致的成本、损害、责任或损失。随着网络威胁格局的演变，以及CGI和我们的客户增加我们的数字足迹，我们可能会发现有必要进行额外的重大投资来保护数据和基础设施。发生上述任何安全威胁都可能使公司、我们的客户或其他第三方面临潜在的责任、诉讼和监管行动， 除了失去客户信心、失去现有或潜在客户、失去敏感的政府合同、品牌和声誉受损以及其他财务损失外。
损害我们的声誉可能会损害我们获得新客户和留住现有客户的能力。
CGI作为有能力且值得信赖的服务提供商和长期业务合作伙伴的声誉，是我们在IT服务市场上有效竞争的关键。 我们的业务性质使我们面临客户信息的潜在丢失、未经授权访问或破坏以及临时服务中断的风险。根据信息或服务的性质，此类事件可能会对公司在市场上的形象产生负面影响。在这种情况下，我们获得新客户和留住现有客户的能力可能会受到影响，从而影响我们的收入和净利润。
我们无法满足监管要求和/或利益相关者对ESG计划和标准的披露、管理和实施的期望， 可能会对我们的业务产生不利影响。
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对环境、社会和治理方法的看法已经改变，某些股东、投资者、客户、成员和其他利益攸关方一致认为，这些问题已成为当前和迫在眉睫的关切。因此，我们的利益相关者对我们运营的看法可能在一定程度上取决于我们选择实施的环境、社会和治理 (ESG)倡议和标准，以及我们是否满足这些倡议和标准。
虽然我们积极管理广泛的ESG 事项，包括我们业务的潜在社会和环境影响，但我们不能确定是否能有效管理此类问题，或我们是否能成功满足不断变化的法规和/或利益相关者的期望，而这反过来又可能影响公司的市场前景、品牌、声誉、竞争力和财务前景。公众意识的提高、监管期望的提高、与强制性ESG相关披露相关的持续改革，以及对气候变化和全球向低碳经济过渡的日益担忧，都产生了一系列新的、不断演变的合规风险。
我们制定了一系列雄心勃勃的ESG目标，以监控我们的ESG表现，并协调我们的战略要务。对这些ESG目标的有效管理是良好ESG实践的组成部分，是衡量公司业绩和价值创造的重要指标。然而，我们实现这些目标的能力取决于许多因素，并受到许多风险的影响，这些风险可能导致我们的假设或估计不准确，并导致实际结果或事件与这些目标表达或暗示的结果或事件大不相同。未能有效管理和充分报告ESG事项可能会给公司带来业务、财务、法律和监管方面的负面后果。
如果我们不能设计、实施、监控和维护有效的内部控制，我们的收入和盈利能力可能会下降，我们财务报告的准确性可能会受到损害。
由于内部控制的固有局限性，包括规避或推翻控制，或欺诈，只能合理地保证公司的内部控制将检测并防止错误陈述。如果公司无法在其不同的业务环境中设计、实施、监控和维护有效的内部控制 ，我们的运营效率可能会受到影响，导致收入和盈利能力下降，我们财务报告的准确性可能会受到影响。
未来的资金需求可能会影响我们的业务和增长机会，我们未来可能无法获得有利的融资机会。
公司未来的增长取决于其业务战略的执行，而业务战略又取决于其有机发展业务的能力 以及通过业务收购实现的。如果我们需要通过股权或债务融资筹集额外资金，为任何目前未确定或计划外的未来收购和其他增长机会提供资金， 不能保证此类融资的金额和条款为我们所接受。资本市场混乱、通货膨胀、经济衰退、政治、经济和金融市场不稳定、政府政策、中央银行货币政策以及银行监管的变化等因素可能会减少资本的可获得性或增加此类资本的成本。我们筹集所需资金的能力取决于当时的市场状况、资本市场及时满足我们的股权和/或债务融资需求的能力，以及根据我们的商业目标合理的利率和/或股价。利率上升、股价波动、通胀上升，以及当前贷款人满足我们额外流动性要求的能力，这些因素都可能对我们未来可能确定或计划的任何收购或增长活动产生实质性的不利影响。如果我们无法获得必要的资金，我们可能无法实现我们的增长目标。
无法偿还我们的债务和其他财务义务，或我们无法履行我们的财务契约，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
该公司有大量的债务和大量的利息支付要求。运营现金流的一部分用于支付公司债务的利息。公司偿还债务和其他财务义务的能力受到我们所服务市场的当前经济状况以及金融、商业和其他因素的影响，其中许多因素 超出了我们的控制范围。我们可能无法从运营中产生足够的现金流，未来的借款或其他融资可能不足以使我们为我们的
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未来的财务义务或我们的其他流动性需求。此外，我们是许多融资 协议的缔约方，包括我们的信贷安排，以及管理我们的优先无担保票据的契约，这些协议、契约和工具包含金融和其他契约，包括要求我们保持财务 比率和/或其他财务或其他契约的契约。如果我们违反我们的融资协议中包含的契约，我们可能被要求在预定到期日之前赎回、偿还、回购或再融资我们现有的债务义务 我们这样做的能力可能会受到资本市场的现行条件、可用的流动资金和其他因素的限制。我们无力偿还债务和其他财务义务，或我们无法履行融资协议中的财务或其他契约，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能会受到利率波动的不利影响。
尽管本公司的大部分债务按固定利率计息，但根据其某些信贷安排，本公司仍面临利率风险。如果利率上升，在借款金额保持不变的情况下，浮动利率债务的偿债义务将增加，净收益和现金流将减少，这可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会受到美国Libor终止的不利影响。
目前正在进行主要利率基准的全球改革，包括停止和 取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。当相关的美国Libor基准利率不复存在时，各种融资协议下的美元贷款利率可能会发生变化。我们有与美国Libor挂钩的某些 义务。因此，我们修改了我们的融资协议，允许我们将有担保的隔夜融资利率(SOFR)作为主要基准利率，作为预期美国Libor终止的备用利率。由于SOFR与美国Libor有根本的不同，目前尚不清楚SOFR是否会被市场接受为美国Libor的替代品，也不能保证SOFR的表现如何，也不能保证它是美国Libor的可比替代品。因此，我们无法合理预测设立SOFR或其他替代参考利率对我们的业务、财务状况或经营结果的潜在影响。
公司信誉或信用评级的变化可能会影响公司进入资本或信贷市场的成本。
本公司及每张以美元及加拿大元计价的优先无抵押票据均获信贷评级。信用评级通常由独立的第三方评估和确定，可能会受到公司控制之外的事件以及公司做出的其他重大决定的影响。信用评级机构在分配信用评级时执行独立分析 ，这种分析包括许多标准。当局会不断检讨这类准则，因此可能会作出更改。分配给本公司或我们的债务证券的任何评级，如果评级机构认为与评级基础有关的未来情况(如不利变化)有正当理由，则该评级机构可以 完全修订或撤销该评级。本公司感知的信誉和/或其债务信用评级的实际或预期变化可能会影响此类债务的市场价值和本公司进入资本或信贷市场的能力，和/或这样做的成本。
我们可能会受到汇率波动的不利影响。
我们的大部分收入和成本以加元以外的货币计价。外汇波动会影响我们的业务结果，因为它们是以加元报告的。通过将我们的成本与以相同货币计价的收入进行自然对冲，以及通过在我们的全球对冲策略中使用衍生品，这一风险得到了部分缓解。然而，随着我们继续在全球扩张，自然对冲可能会开始减少，对冲合约的使用 使我们面临金融机构可能无法履行我们对冲工具下的义务的风险。此外，不能保证我们的套期保值策略和安排将抵消货币汇率波动的影响，汇率波动可能对我们的业务收入、运营业绩、财务状况或前景产生重大不利影响。除了使用金融产品实现我们的对冲策略外，我们不交易衍生金融工具 。
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我们的职能货币和报告货币是加元。因此，我们在欧洲、美国、英国、亚洲和澳大利亚的投资、运营和资产都会受到货币汇率净变化的影响。汇率波动可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
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10.2.法律程序
本公司涉及在其正常业务过程中产生的法律程序、审计、索赔和诉讼。其中某些事项要求获得巨额损害赔偿。虽然该等事项的结果无法有把握地预测，但本公司并无理由相信任何该等当前事项的处置可合理地预期会对本公司的财务状况、经营业绩或进行其任何业务活动的能力产生重大不利影响。
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