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业绩食品集团公司公布2023财年第一季度业绩

所有业务部门的净销售额和利润都实现了强劲增长，产生了坚实的现金流；独立餐厅有机案例的增长带来了市场份额的增加；增加了2023财年的前景

2023财年第一季度亮点

弗吉尼亚州里士满-2022年11月9日-Performance Food Group Company(“PFG”或“Company”)(纽约证券交易所代码：PFGC)今天公布了2023财年第一季度的业务业绩。

PFG董事长兼首席执行官乔治·霍尔姆说：“我们第一季度的业绩远远超出了我们先前宣布的预期，为本财年带来了一个强劲的开端。”我们所有的经营部门都在推动高质量的营收表现和利润率的扩大。在餐饮服务领域，我们继续在独立餐厅领域表现优异，获得了市场份额，并为我们的产品组合增加了新的客户。Vistar的渠道继续改善，与前一年相比实现了出色的利润增长。为了方便起见，我们现在拥有Core-Mark只有一年多一点的时间，我们对整合以及持续的销售和利润表现非常满意。我们的业务很强大，提供了可观的现金流，我们用这些现金流来降低杠杆率，保持健康的资产负债表。在我们23财年第一季度业绩的基础上，我们信心十足地提高了第二季度和整个会计年度的销售额和调整后的EBITDA预期。“

2023财年第一季度财务摘要

与上一年同期相比，2023财年第一季度的总案例数量增长了16.3%，其中独立案例增长了6.9%。与上一年同期相比，2023财年第一季度的有机病例总量持平。有机案例总量受益于有机独立案例增加4.6%、Performance Brands案例增长以及Vistar渠道的广泛增长，但被我们食品服务连锁店业务的下滑所抵消。

与上一年同期相比，2023财年第一季度的净销售额增长了41.7%，达到147亿美元。净销售额的增长主要是由于在2022财年第一季度收购了Core-Mark，以及由于通货膨胀导致每盒的销售价格上涨。收购Core-Mark为2023财年第一季度贡献了47亿美元的净销售额，而2022财年第一季度的净销售额为16亿美元。该公司的整体产品成本通胀约为12.3%。

与上年同期相比，2023财年第一季度的毛利润增长了37.9%，达到16亿美元。毛利增长主要归因于收购Core-Mark以及在采购相关收益和独立渠道增长的推动下每箱毛利的增长，但后进先出(LIFO)储备的增加部分抵消了这一增长。收购Core-Mark在2023财年第一季度贡献了3.102亿美元的毛利润，而2022财年第一季度的毛利润为8910万美元。

与上一年同期相比，2023财年第一季度的运营费用增长了26.5%，达到14亿美元。运营费用的增加主要是由于收购了Core-Mark，与2022财年第一季度的7840万美元相比，该公司在2023财年第一季度贡献了2.499亿美元的运营费用。运营费用也有所增加，原因是人员费用、保险费用和燃料费用因燃料价格上涨而增加。折旧和摊销增加了2050万美元，主要是由于最近的收购。

2023财年第一季度的净收入同比增长9100万美元，达到9570万美元。这一增长主要是由于营业利润增加了1.43亿美元，但部分被所得税支出增加3340万美元所抵消。2023财年第一季度的有效税率约为26.3%，而2022财年第一季度为14.7%。2023财政年度第一季度的实际税率与上一年同期不同，这是因为与股票薪酬相关的可扣除离散项目减少，部分被其他应税离散项目占账面收入的百分比减少所抵消。

与去年同期相比，该季度调整后的EBITDA增长了93.1%，达到3.547亿美元。

与上一财年同期相比，2023年第一季度稀释后每股收益增加了1966.7%，达到每股0.62美元。与上一财年同期相比，2023年第一季度调整后的稀释每股收益增长了151.2%，达到每股1.08美元。

现金流与资本支出

2023年第一季度，PFG提供了3.159亿美元的经营活动现金流，而前一年的经营活动提供了3180万美元的现金流。2023财年经营活动提供的现金流增加在很大程度上是由于2023财年营业收入增加和营运资本改善。

在2023财年第一季度，PFG投资了4010万美元的资本支出，比上一财年增加了1570万美元。在2023财年第一季度，PFG实现了2.758亿美元的自由现金流，而上一财年的自由现金流为740万美元。1

2023财年第一季度分部业绩

在2023财年第一季度，该公司将部门利润的衡量标准改为调整后的EBITDA，因为这是向公司管理层报告的指标，目的是审查经营业绩并做出资源分配决策。调整后的EBITDA不包括折旧、摊销和我们不认为是我们部门核心运营业绩一部分的某些项目，包括基于股票的薪酬支出、后进先出准备金的变化、收购、整合和重组费用，以及与燃料衍生品相关的损益。

餐饮服务

第一季度餐饮服务的净销售额比去年同期增长了15.2%，达到73亿美元。净销售额的增长是由于通货膨胀导致每箱售价的上升。2023财年第一季度，餐饮服务的总体产品成本通胀约为13.6%。确保与独立客户开展新的和不断扩大的业务，使2023财年第一季度的独立案例与上一财年同期相比增长了约4.6%。2023财年第一季度，独立销售额占细分市场总销售额的百分比为39.8%。

第一季度食品服务的调整后EBITDA与去年同期相比增长了38.8%，达到2.361亿美元。与上一年同期相比，2023财年第一季度调整后EBITDA的毛利润增长了18.1%，这是由于向独立客户销售的案例组合发生了有利的转变，包括向我们的独立客户销售更多Performance Brands产品。影响FoodService调整后EBITDA的运营费用在2023财年第一季度比上一年同期增长了12.7%，这是由于最近的一次收购，以及与上一财年同期相比人员、保险和燃料费用的增加。

Vistar

在2023财年第一季度，Vistar的净销售额比上一年同期增长了28.8%，达到11亿美元。这一增长主要是由于通货膨胀导致每箱销售价格的上涨，以及箱数量的增长。

Vistar公司第一季度调整后的EBITDA比去年同期增长了146.4%，达到7,440万美元。这一增长是2023财年第一季度毛利润同比增长42.2%的结果，但运营费用增长11.6%部分抵消了这一增长。毛利润的增长是由采购相关收益和销售案例的增长推动的。影响Vistar调整后EBITDA的运营费用增加的主要原因是上述案例数量的增加，以及由此对可变运营和销售费用的影响。由于人员费用和燃料费用增加，业务费用也有所增加。

便利性

与去年同期相比，第一季度便利产品的净销售额增长了98.2%，达到63亿美元。2023财年第一季度与卷烟相关的净销售额为39亿美元，包括与消费税相关的11亿美元，而上一财年同期的卷烟净销售额为21亿美元，包括5.86亿美元的消费税。净销售额的增长主要归因于对Core-Mark的收购，它在2023财年第一季度贡献了47亿美元的净销售额，其中包括2023财年第一季度与消费税相关的7.802亿美元，而2022财年第一季度的净销售额为16亿美元，其中与消费税相关的净销售额为2.831亿美元。

第一季度调整后的EBITDA与去年同期相比增长了236.3%，达到1.056亿美元。2023年会计年度第一季度，便利公司调整后EBITDA的毛利润比上一年同期增长了142.1%，这得益于对Core-Mark的收购。收购Core-Mark为2023年会计年度第一季度的调整后EBITDA贡献了3.36亿美元的毛利润，而2022年会计年度第一季度的毛利润为9,790万美元。影响便利公司调整后EBITDA的运营支出在2023会计年度第一季度比上一年增加了1.803亿美元，这主要是收购Core-Mark的结果，这笔交易额外贡献了1.657亿美元的运营支出，不包括折旧和摊销。由于人员费用和燃料费用增加，业务费用也有所增加。

2023财年及长期展望

对于2023财年第二季度，PFG现在预计净销售额将在136亿至139亿美元之间。该公司此前预计第二季度净销售额在135亿美元至138亿美元之间。对于2023财年第二季度，PFG现在预计调整后的EBITDA将在2.6亿美元至2.8亿美元之间，而此前的预期为2.45亿美元至2.65亿美元。

对于2023整个财年，PFG现在预计净销售额将在570亿美元到590亿美元之间，而之前的预期是560亿美元到580亿美元。对于2023年整个财年，PFG现在预计调整后的EBITDA将在12.3亿美元至13.3亿美元之间，而此前的预期为11.5亿美元至12.5亿美元。

PFG重申其3年净销售额和调整后的EBITDA目标。该公司预计2025财年将实现620亿至640亿美元的年净销售额，调整后的EBITDA在15亿至17亿美元之间。

PFG的调整后EBITDA展望不包括管理层认为不属于基本业务一部分的某些收入和支出项目的影响。这些项目可能包括但不限于提前清偿债务的损失、重组费用、某些税目以及与收购相关的非经常性专业和法律费用相关的费用。PFG的管理层不能前瞻性地估计这些收入和支出项目对其报告的净收入的影响，这可能是重大的、难以预测的，而且可能是高度可变的。因此，PFG没有为其调整后的EBITDA前景提供与GAAP最接近的相应财务指标的对账。请参阅本新闻稿的“前瞻性陈述”部分，了解对PFG前景的某些风险的讨论。

电话会议

如前所述，与投资界和新闻媒体的电话会议将于今天，即2022年11月9日上午9：00网络直播。东部时间。可通过以下网址收看网络直播：Www.pfgc.com.

关于Performance食品集团公司

Performance Food Group是行业领导者，也是北美最大的食品和食品服务分销公司之一，在美国和加拿大部分地区拥有150多家分店。成立并总部设在弗吉尼亚州里士满的PFG和我们的公司家族，向超过300,000个地点营销和提供优质食品和相关产品，包括独立和连锁餐厅；企业、学校和医疗设施；自动售货机和办公咖啡服务分销商；以及大型零售商、剧院和便利店。PFG作为财富200强公司的成功是通过我们超过35,000名敬业的员工致力于与我们所服务的重要客户、供应商和社区建立牢固的关系而实现的。要了解更多关于PFG的信息，请访问pfgc.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与我们对业务表现的预期、我们的财务结果、我们的流动性和资本资源、我们收购Core-Mark Holding Company，Inc.(“Core-Mark”)的整合以及其他非历史陈述有关的陈述。您可以通过使用“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“计划”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。

此类前瞻性陈述会受到各种风险和不确定性的影响。除了在题为项目1A的一节中讨论的因素外，还有下列因素。本公司于2022年8月19日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的截至2022年7月2日的财年的Form 10-K年度报告中的风险因素，因为此类因素可能在我们提交给美国证券交易委员会的定期报告(可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上获得)中不时更新，可能会导致未来的实际结果与任何前瞻性声明中表达的结果大不相同：

因此，存在或将存在重要因素，可能导致实际结果或结果与这些声明中指出的结果大相径庭。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本新闻稿和我们提交给美国证券交易委员会的文件中包含的其他警示声明一起阅读。任何前瞻性声明，包括本文中包含的任何前瞻性声明，仅在本新闻稿发布之时或截至发布之日发表，我们不承诺随着获得更多信息而更新或修改这些声明，也不承诺在本新闻稿或我们声明发布之日之后披露可能影响任何前瞻性声明准确性的任何事实、事件或情况，除非法律另有要求。

绩效食品集团公司

合并业务报表(未经审计)

绩效食品集团公司

简明综合资产负债表(未经审计)

绩效食品集团公司

简明合并现金流量表(未经审计)

下表对简明综合资产负债表内报告的现金和限制性现金进行了核对，这些现金和限制性现金合计为简明综合现金流量表所列相同数额的总和：

现金流量信息的补充披露：

关于非公认会计准则财务计量的声明

这份收益新闻稿和随附的财务报表表格包括几个没有按照公认会计原则计算的财务指标，包括调整后的EBITDA、调整后的稀释每股收益和自由现金流量。此类计量不属于公认会计准则下的术语，不应单独考虑或作为根据公认会计准则编制的计量的替代，也不表示根据公认会计准则确定的净收入。调整后的EBITDA、调整后稀释每股收益、自由现金流量和其他非GAAP财务指标都有局限性，在使用这些指标来评估PFG的流动性或财务表现之前，应该考虑这些限制。由于计算方法的不同，调整后的EBITDA、调整后稀释每股收益和自由现金流量可能无法与其他公司的同类指标进行比较。

PFG使用调整后的EBITDA在一段时间内一致地评估其业务表现，并用于业务规划目的。此外，基于调整后EBITDA的目标是我们用来评估管理层业绩的指标之一，目的是根据我们的激励计划确定他们的薪酬。PFG认为，调整后EBITDA的列报加强了投资者对PFG业绩的了解。PFG认为，通过剔除PFG认为不能代表PFG核心业务的某些项目，这一衡量标准是评估PFG各时期经营业绩的有用指标。

管理层根据我们调整后的EBITDA衡量经营业绩，EBITDA定义为扣除利息支出、利息收入、收入和特许经营税以及折旧和摊销前的净收入，进一步调整，以排除我们不认为是核心经营业绩的某些项目。该等调整包括某些非常、非现金、非经常性、成本削减及其他在计算PFG的40亿美元有抵押信贷安排(“ABL安排”)及管理其未偿还票据的契据(本公司的ABL安排准许的某些备考调整及与收购日期前被收购实体或业务的经调整EBITDA贡献有关的契据除外)下所容许的其他调整项目。根据我们的ABL贷款和契约，PFG从事某些活动的能力，如招致某些额外债务、进行某些投资和进行限制性付款的能力，与基于调整后EBITDA的比率(如ABL贷款和契约中的定义)挂钩。

管理层还使用调整后稀释每股收益，其计算方法是调整最直接可比的GAAP财务计量，剔除PFG计算调整后EBITDA中不包括的相同项目，以及无形资产摊销，前提是每个此类项目均包括在适用的GAAP财务计量中。对于企业合并，公司通常将部分收购价格分配给无形资产，而这些无形资产有助于创造收入。分配金额是基于管理层作出的估计和假设，并须在无形资产的使用年限内摊销。分配给无形资产的收购价格金额及其相关摊销期限可能会有很大差异，并且对每项收购都是独一无二的，因此本公司不认为这反映了正在进行的业务。不包括在调整后稀释每股收益中的无形资产摊销是指公司在GAAP财务报表中记录的全部金额，相关无形资产产生的收入没有从调整后稀释每股收益中排除。无形资产摊销不计入经调整稀释每股收益，因为摊销不同于相关收入，不受任何特定期间的营运影响，除非无形资产减值或修订无形资产的估计使用年限。

管理层还使用自由现金流量，其定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出(购买财产、厂房和设备)。PFG还认为，自由现金流的列报加强了投资者对PFG进行战略投资和管理债务水平的能力的了解。

PFG认为，调整后EBITDA、调整后稀释每股收益和自由现金流量的列报对投资者很有用，因为这些指标提供了对潜在业务趋势和同比业绩的洞察，证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方经常使用这些指标来评估PFG行业公司的经营业绩。

下表包括非公认会计原则财务衡量标准与适用的最具可比性的公认会计原则财务衡量标准的对账。

绩效食品集团公司

非公认会计准则对账(未经审计)

绩效食品集团公司

非公认会计准则对账(未经审计)

细分结果

在2022财年第二季度，该公司改变了其运营部门，以反映业务管理的方式。根据公司的组织结构和公司管理层审查经营结果和做出资源分配决策的方式，公司现在有三个应报告的部门：餐饮服务、Vistar和便利。管理层根据各种运营和财务指标评估这些部门的表现，包括它们各自的销售增长和调整后的EBITDA。在2023财年第一季度，公司将部门利润的衡量标准改为调整后的EBITDA，因为这是向公司首席运营决策者报告的指标，目的是审查经营业绩和做出有关资源分配的决定。调整后的EBITDA不包括折旧、摊销和我们不认为是我们部门核心运营业绩一部分的某些项目，包括基于股票的薪酬支出、后进先出准备金的变化、收购、整合和重组费用，以及与燃料衍生品相关的损益。

公司及所有其他业务由公司管理费用和某些业务组成，根据其规模，这些业务不被视为单独的可报告部门。这包括我们内部物流部门的运作，负责管理和分配入境物流收入和费用。从2022财年第二季度开始，这还包括最近某些非实质性收购的运营结果。

截至2021年10月2日止三个月的列报及金额已重新列报，以反映分部变动及上述分部溢利计量至经调整EBITDA的变动。

下表列出了所示期间的净销售额和调整后的EBITDA(以百万美元为单位)：

净销售额

调整后的EBITDA