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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
(标记一)
☒    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-39050
奥波顿金融公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州45-3361983
国家或其他司法管辖权
成立公司或组织		税务局雇主身分证号码
2圈星空大道
圣卡洛斯，钙94070
主要行政办公室的地址邮政编码
(650) 810-8823
注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.0001美元运营管理纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒     不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☐
规模较小的报告公司
☒
加速文件管理器
☒
新兴成长型公司
☐
非加速文件服务器
☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐    不是 ☒
截至2022年11月2日，注册人的已发行普通股数量为33,192,703.


目录
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表(未经审计)
3
简明综合资产负债表
3
简明综合业务报表
4
简明合并股东权益变动表
5
现金流量表简明合并报表
7
简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
21
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
43
第四项。
控制和程序
43
第二部分--其他资料
第1项。
法律诉讼
44
第1A项。
风险因素
44
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
68
第三项。
高级证券违约
68
第四项。
煤矿安全信息披露
68
第五项。
其他信息
68
词汇表
69
第六项。
展品索引
71
签名
72

2

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

奥波顿金融公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
9月30日，十二月三十一日，
20222021
资产
现金和现金等价物$175,857 $130,959 
受限现金96,350 62,001 
按公允价值计算的应收贷款2,991,334 2,386,807 
应收利息和手续费净额30,605 20,916 
资本化的软件和其他无形资产139,069 131,181 
商誉— 104,014 
使用权资产--经营性32,080 38,403 
其他资产74,699 72,344 
总资产$3,539,994 $2,946,625 
负债和股东权益
负债
担保融资$365,147 $393,889 
按公允价值计算的资产担保票据2,238,331 1,651,706 
收购和企业融资241,838 114,092 
租赁负债40,149 47,699 
其他负债105,416 135,358 
总负债2,990,881 2,342,744 
股东权益
普通股，$0.0001面值-1,000,000,0002022年9月30日和2021年12月31日授权的股票；33,460,161已发行及已发行股份33,188,1382022年9月30日发行的股票；32,276,419已发行及已发行股份32,004,396于2021年12月31日发行的股份
7 6 
普通股，额外实收资本540,890 526,338 
留存收益14,525 83,846 
国库股按成本价计算，272,023股票于2022年9月30日及2021年12月31日
(6,309)(6,309)
股东权益总额549,113 603,881 
总负债和股东权益$3,539,994 $2,946,625 
请参阅简明合并财务报表附注。

3

奥波顿金融公司
简明合并业务报表(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
截至9月30日的三个月，
截至9月30日的9个月，
2022202120222021
收入
利息收入$232,115 $145,444 $632,007 $401,224 
非利息收入17,961 13,640 58,591 31,427 
总收入250,076 159,084 690,598 432,651 
更少：
利息支出26,671 10,574 57,452 36,241 
公允价值净减值(76,422)(8,987)(135,935)(26,457)
净收入146,983 139,523 497,211 369,953 
运营费用：
技术和设施56,113 34,226 158,090 100,274 
销售和市场营销21,781 32,102 88,690 79,743 
人员39,959 29,039 114,514 84,412 
外包费和专业费18,620 13,348 50,112 40,762 
一般、行政和其他14,401 2,686 44,698 22,862 
商誉减值108,472 — 108,472 — 
总运营费用259,346 111,401 564,576 328,053 
税前收益(亏损)(112,363)28,122 (67,365)41,900 
所得税支出(福利)(6,536)5,143 1,956 8,652 
净收益(亏损)$(105,827)$22,979 $(69,321)$33,248 
普通股股东应占净收益(亏损)$(105,827)$22,979 $(69,321)$33,248 
共享数据：
每股收益(亏损)：
基本信息$(3.21)$0.82 $(2.12)$1.19 
稀释$(3.21)$0.75 $(2.12)$1.11 
加权平均已发行普通股：
基本信息33,010,107 28,167,686 32,688,988 27,982,273 
稀释33,010,107 30,503,773 32,688,988 30,059,675 
简明合并财务报表附注。
4

奥波顿金融公司
简明合并股东权益变动表(未经审计)
(单位：千，共享数据除外)
截至2022年9月30日的9个月
普通股
股票面值额外实收资本留存收益库存股股东权益总额
余额-2022年1月1日32,004,396 $6 $526,338 $83,846 $(6,309)$603,881 
行使股票期权时发行普通股505,945 1 (4,749)— — (4,748)
基于股票的薪酬费用— — 7,467 — — 7,467 
限制性股票单位的归属，扣除扣留股份后的净额296,552 — (2,327)— — (2,327)
净收入— — — 45,663 — 45,663 
余额-2022年3月31日32,806,893 $7 $526,729 $129,509 $(6,309)$649,936 
行使股票期权时发行普通股32,345 — 78 — — 78 
股票期权回购(2,706)— (28)— — (28)
基于股票的薪酬费用— — 7,642 — — 7,642 
限制性股票单位的归属，扣除扣留股份后的净额63,064 — (273)— — (273)
净亏损— — — (9,157)— (9,157)
余额-2022年6月30日32,899,596 $7 $534,148 $120,352 $(6,309)$648,198 
行使股票期权时发行普通股5,261 — 29 — — 29 
基于股票的薪酬费用— — 7,666 — — 7,666 
限制性股票单位的归属，扣除扣留股份后的净额283,281 — (953)— — (953)
净亏损— — — (105,827)— (105,827)
余额-2022年9月30日33,188,138 $7 $540,890 $14,525 $(6,309)$549,113 

请参阅简明合并财务报表附注。



5

奥波顿金融公司
简明合并股东权益变动表(未经审计)
(单位：千，共享数据除外)
截至2021年9月30日的9个月
普通股
股票面值额外实收资本留存收益库存股股东权益总额
余额-2021年1月1日27,679,263 $6 $436,499 $36,432 $(6,309)$466,628 
行使股票期权时发行普通股33,526 — 307 — — 307 
基于股票的薪酬费用— — 5,088 — — 5,088 
限制性股票单位的归属，净额261,794 — (2,794)— — (2,794)
净收入— — — 3,019 — 3,019 
余额-2021年3月31日27,974,583 $6 $439,100 $39,451 $(6,309)$472,248 
行使股票期权时发行普通股10,114 — 159 — — 159 
基于股票的薪酬费用— — 5,366 — — 5,366 
限制性股票单位的归属，净额49,227 — (442)— — (442)
净收入— — — 7,250 — 7,250 
余额-2021年6月30日28,033,924 $6 $444,183 $46,701 $(6,309)$484,581 
行使股票期权时发行普通股139,096 — 2,140 — — 2,140 
基于股票的薪酬费用— — 4,868 — — 4,868 
限制性股票单位的归属，净额211,902 — (2,977)— — (2,977)
净收入— — — 22,979 — 22,979 
余额-2021年9月30日28,384,922 $6 $448,214 $69,680 $(6,309)$511,591 

请参阅简明合并财务报表附注。
6

奥波顿金融公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
截至9月30日的9个月，
2022

2021
经营活动的现金流
净收益(亏损)$(69,321)$33,248 
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销34,624 20,390 
商誉减值108,472 — 
公允价值调整，净额135,935 26,457 
按公允价值计算的应收贷款发放费净额(17,699)(9,070)
贷款销售收益(5,708)(17,083)
基于股票的薪酬费用20,752 14,542 
其他，净额32,183 37,609 
出售和持有以供出售的贷款的来源(50,643)(136,285)
出售贷款所得款项56,800 151,924 
其他资产和其他负债的变动(86,052)(18,004)
经营活动提供的净现金159,343 103,728 
投资活动产生的现金流
贷款的来源(2,178,675)(1,113,515)
出售贷款所得款项来自持有作投资之用247,943 — 
偿还贷款本金1,055,113 817,843 
系统开发成本资本化(36,824)(18,508)
其他，净额(3,434)(2,561)
用于投资活动的现金净额(915,877)(316,741)
融资活动产生的现金流
担保融资项下的借款1,687,050 895,535 
资产担保票据、收购和公司融资项下的借款967,761 867,251 
偿还担保融资(1,717,050)(615,994)
偿还资产担保票据、收购和公司融资(87,253)(875,007)
递延融资成本的支付(6,503)— 
与基于股票的活动有关的付款净额(8,224)(3,607)
融资活动提供的现金净额835,781 268,178 
现金及现金等价物和限制性现金净增加79,247 55,165 
期初现金和现金等价物及限制性现金192,960 168,590 
现金及现金等价物和受限现金，期末$272,207 $223,755 
补充披露现金流量信息
现金和现金等价物$175,857 $168,407 
受限现金96,350 55,348 
现金和现金等价物及限制性现金总额$272,207 $223,755 
支付所得税的现金，扣除退款后的净额$(3,944)$2,048 
支付利息的现金$51,509 $36,582 
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$7,772 $13,802 
非现金投资和融资活动的补充披露
用经营性租赁义务换取的使用权资产$2,831 $6,677 
资本化资产中的非现金投资$2,577 $1,960 
非现金融资活动$2,325 $1,121 
请参阅简明合并财务报表附注。
7

奥波顿金融公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2022年9月30日

1.业务的组织和描述

Oportun是一家金融科技公司和数字银行平台，其使命是提供包容性、负担得起的金融服务，使其成员能够建设更美好的未来。Oportun Financial Corporation(及其子公司，“Oportun”或“公司”)采取全面的方式为其成员提供服务，并以负责任地满足其当前的资本需求、帮助其成员提高财务状况、提高他们的财务意识并使他们走上财务健康的生活之路为目标。通过于2021年12月22日收购Hello Digit，Inc.(“Digit”)，该公司现在可以直接或通过合作伙伴提供全面的数字银行产品套件，包括由人工智能提供支持的贷款、储蓄和投资，并根据每个成员的目标进行定制，使实现财务健康自动化。该公司的信贷产品包括个人贷款、担保个人贷款和信用卡。该公司的数字银行产品包括自动储蓄、数字银行、长期投资和退休储蓄。该公司总部设在加利福尼亚州圣卡洛斯。本公司自2009年起获美国财政部认证为社区发展金融机构(“CDFI”)。

细分市场

分部定义为企业的组成部分，可获得离散财务信息，并由首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。公司首席执行官和公司首席财务官共同被视为首席财务官。财务管理委员会审查在综合基础上提出的财务信息，以便分配资源和评价财务业绩。该公司的业务构成了一个单一的可报告部门。

2.重要会计政策摘要

陈述的依据-随附的简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。这些报表未经审计，反映了管理层认为公平列报结果所必需的所有正常的经常性调整。简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。某些前期财务信息已重新分类，以符合本期列报。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和附注披露已根据这些规则和条例予以精简或省略。因此，本季度报告Form 10-Q中包含的信息应与公司于2022年3月1日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的Form 10-K年度报告(“年报”)中包含的经审计的综合财务报表及其相关说明一并阅读。

使用预算-根据公认会计原则编制简明综合财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响简明综合财务报表日期的资产和负债额及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的呈报金额。这些估计是基于截至简明合并财务报表之日可获得的信息；因此，实际结果可能与这些估计和假设不同。

会计政策-除了随后采用的新会计公告外，公司的重大会计政策与第二部分第8项-财务报表和年度报告中的补充数据中描述的会计政策相比没有发生重大变化。

最近采用的会计准则

没有。



8

3.每股收益(亏损)

基本每股收益和稀释后每股收益(亏损)计算如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(以千为单位，不包括每股和每股数据)2022202120222021
净收益(亏损)$(105,827)$22,979 $(69,321)$33,248 
普通股股东应占净收益(亏损)$(105,827)$22,979 $(69,321)$33,248 
基本加权平均已发行普通股33,010,107 28,167,686 32,688,988 27,982,273 
稀释证券的加权平均效应：
股票期权— 1,451,687 — 1,351,288 
限制性股票单位— 884,400 — 726,114 
稀释加权平均已发行普通股33,010,107 30,503,773 32,688,988 30,059,675 
每股收益(亏损)：
基本信息$(3.21)$0.82 $(2.12)$1.19 
稀释$(3.21)$0.75 $(2.12)$1.11 

下列普通股等值证券不计入稀释加权平均已发行普通股的计算，因为其影响在本报告所述期间具有反摊薄作用：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
股票期权3,456,494 1,597,130 3,596,792 2,229,446 
限制性股票单位4,696,244 — 4,285,771 15,102 
总反摊薄普通股等价物8,152,738 1,597,130 7,882,563 2,244,548 

4.可变利息实体

可变权益实体(“VIE”)为法人实体，其风险股本数额不足，以致该实体在没有额外从属财务支持的情况下无法为其活动提供资金，或风险股权投资持有人作为一个整体，缺乏通过投票权或类似权利指导对经济表现产生最重大影响的活动的能力，或没有义务吸收该实体的预期亏损或收取该实体的预期剩余收益。

对于我们参与的所有VIE，我们会持续评估我们是否是VIE的主要受益者。在我们既有权力指导对VIE业绩影响最大的活动，又有义务承担VIE的损失或有权获得VIE的重大利益的情况下，我们将得出结论，我们是VIE的主要受益者，我们巩固VIE。在我们不被视为VIE的主要受益人的情况下，我们不合并VIE，只承认我们在VIE中的利益。

合并后的VIE

作为公司整体融资策略的一部分，公司向全资拥有的特殊目的子公司(“VIE”)转让指定应收贷款池，以抵押某些以资产为抵押的融资交易。对于本公司确定其为主要受益人的这些VIE，因为其有权指导对VIE的经济业绩影响最大的活动，并有义务承担可能对VIE产生重大影响的VIE的亏损或从VIE获得利益的权利，VIE的资产和相关负债将与本公司的业绩合并。该等权力来自本公司以担保VIE的资产抵押债务为抵押的应收贷款的合约权利。本公司有义务承担对VIE有潜在重大影响的亏损或收取利益的权利，因为本公司以资产担保证书的形式保留每笔资产担保融资交易的剩余权益。因此，本公司在其简明综合财务报表中计入VIE的资产，包括为融资交易提供担保的资产和相关负债。

每个合并的VIE发行一系列资产担保证券，这些证券由担保此类债务的应收贷款产生的现金流支持。这类应收贷款产生的现金流入根据交易的合同付款优先顺序按月分配给交易的贷款人和相关服务提供者。上述VIE的债权人作为VIE的主要受益人对本公司的一般信贷没有追索权，VIE的负债只能通过各自VIE的资产清偿。本公司通过拥有每项VIE的各自剩余权益，在每项融资交易中保留最附属的经济利益。本公司没有义务回购最初满足融资交易资格标准但随后成为拖欠或违约的应收贷款。

9

下表为本公司简明综合资产负债表(未经审计)记录的综合VIE的资产和负债：
9月30日，十二月三十一日，
(单位：千)20222021
整合的VIE资产
受限现金$82,712 $41,803 
按公允价值计算的应收贷款2,924,567 2,267,205 
应收利息和手续费29,748 19,869 
VIE总资产3,037,027 2,328,877 
合并VIE负债
担保融资(1)
368,000 398,000 
按公允价值计算的资产担保票据2,238,331 1,651,706 
收购融资(1)
104,764 116,000 
VIE总负债$2,711,095 $2,165,706 
(1) 金额不包括递延融资成本。见注9，借款以获取更多信息。

5.持有待售贷款和已售出贷款

结构性贷款销售-2022年3月31日，公司参与了一项证券化，公司和艾灵顿管理集团管理的基金都提供了抵押品，并是这笔交易的共同发起人，交易总额为$400.0发行了100万美元的资产担保票据。作为证券化的一部分，该公司通过发行由其无担保和有担保的个人分期付款贷款池担保的摊销资产担保票据，向OPTN Funding Grantor Trust 2022-1(“Grantor Trust”)出售贷款。本公司亦出售其于联营公司的剩余权益(统称为“2022-1交易”)。本公司继续参与未合并的VIE，是以这些贷款的服务商的形式。本公司在Grantor Trust或为本次交易设立的发行人中没有可变权益。已售出贷款按公允价值期权入账，未偿还本金余额总额约为#美元。227.6百万美元，累计公允价值标志为$15.9百万美元，未付利息$1.5百万美元。该公司收到了$245.0通过出售票据和剩余权益，该公司从其综合资产负债表中取消了这些贷款的确认。

其他贷款销售-该公司签订协议，不时出售其某些人群的贷款。已售出贷款按公允价值期权入账。2022年4月，该公司出售了未付本金余额总额约为#美元的贷款，其中包括未付利息和费用16.3百万美元，累计公允价值标志为$(14.1)百万。该公司收到了$2.2净收益(“2022年第二季度贷款销售”)在2022年第三季度，该公司出售的贷款的未付本金余额总额约为#美元，包括未付利息和费用。22.2百万美元，累计公允价值标志为$(21.1)百万。该公司收到了$0.7净收益100万美元，并记录了#美元的应收账款0.4截至简明综合资产负债表(未经审计)的其他资产为百万美元2022年9月30日(“2022年第三季度贷款销售”)。贷款销售有资格进行销售会计处理，本公司在销售贷款的季度末从综合资产负债表中取消确认这些贷款。

整体贷款销售计划‑ 2014年11月，本公司与一家机构投资者签订了一项整体贷款销售协议。根据协议，公司至少出售了10%的无担保贷款来源，并有权出售额外的5%，取决于某些资格标准以及最低和最高数量。该公司选择不续签安排，并允许协议按其条款于2022年3月4日到期。

在截至2022年9月30日的三个月里，出售和持有待售贷款的来源微不足道。同期的服务收入为#美元。5.3百万美元。由于我们的整个贷款销售协议将于2022年3月4日到期，截至2022年9月30日的三个月的销售收益微不足道。截至2021年9月30日止的三个月内，售出及持有待售贷款的金额为$61.3百万美元，公司录得销售收益$7.3100万美元的服务收入3.3百万美元。

在截至2022年9月30日的9个月内，与我们的贷款销售计划相关的已出售和待售贷款的来源为$50.6百万美元，公司录得销售收益$5.7100万美元的服务收入15.5百万美元。截至2021年9月30日止的9个月内，售出及持有待售贷款的金额为$136.3百万美元，公司录得销售收益$17.1100万美元的服务收入9.3百万美元。

6.采办

2021年12月22日，该公司完成了对Hello Digit，Inc.(或“Digit”)的收购。Digit是一个数字银行平台，提供自动储蓄、银行和投资工具。Digit会员可以保留他们现有的银行账户，并将其整合到平台中，或者他们可以通过Digit的银行合作伙伴开设新账户，使Digit成为他们的主要银行关系。通过收购Digit，Oportun进一步扩大了其人工智能和数字银行能力，增加了服务，为其成员提供针对他们的财务需求而构建的全方位服务。公司为Digit提供的总对价约为#美元，包括现金和股权。205.3百万美元。

该公司确认与收购和整合相关的成本约为$8.1在截至2022年9月30日的三个月中，22.4在截至2022年9月30日的九个月内，包括在简明综合经营报表(未经审计)中的一般、行政和其他费用。
10


7.
资本化软件、其他无形资产和商誉

大写软件，NET由以下部分组成：

9月30日，十二月三十一日，
(单位：千)20222021
大写软件，净额：
系统开发成本$122,998 $84,550 
已获得的发达技术48,500 48,500 
减去：累计摊销(70,104)(45,433)
软件总市值，净额$101,394 $87,617 

大写软件，网络

截至2022年9月30日和2021年9月30日止三个月的系统开发费用和收购开发技术摊销为#美元9.0百万美元和美元4.4分别为100万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的系统开发成本为13.8百万美元和美元7.5分别为100万美元。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月系统开发费用和收购开发技术的摊销为#美元24.7百万美元和美元11.7分别为100万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的系统开发成本为39.2百万美元和美元19.9分别为100万美元。

收购开发的技术是$48.5100万，与2021年12月22日收购Digit有关。

无形资产

按主要无形资产类别分列的账面总额和累计摊销如下：

9月30日，十二月三十一日，
(单位：千)20222021
无形资产：
成员关系$34,500 $34,500 
商标6,426 6,364 
其他3,000 3,000 
减去：累计摊销(6,251)(300)
无形资产总额，净额$37,675 $43,564 

截至2022年9月30日的三个月的无形资产摊销为2.0百万美元。有几个不是截至2021年9月30日止三个月应摊销之无形资产。

截至2022年9月30日的九个月的无形资产摊销为6.0百万美元。有几个不是截至2021年9月30日止九个月应摊销之无形资产。

截至2022年9月30日的无形资产预期未来摊销费用如下：

(单位：千)财政年度
2022年(剩余三个月)$(1,998)
2023
(7,950)
2024(7,798)
2025(4,929)
2026(4,929)
2027(4,929)
此后(4,780)
总计
$(37,313)

商誉

公司记录的商誉为#美元。104.02021年12月22日收购Digit产生的百万美元。公司记录的商誉增加了#美元。4.3百万美元和美元4.5在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，分别为
11

12个月的测算期。这些增长主要是由于数字公司提交收购前纳税申报单导致递延税额的变化。

商誉是指收购价格与收购的可确认资产和承担的负债的估计公允价值之间的差额。本公司每年进行与其商誉有关的减值测试，或当发现某些触发事件或情况时，商誉的估计公允价值很可能会低于其账面值。

为了应对主要由宏观经济形势推动的公司股价的持续下跌，公司对截至2022年9月30日的商誉进行了量化测试。本公司于厘定本公司公允价值时考虑了收益法、指引上市公司倍数法及市场法，而本公司被确定为测试商誉的唯一报告单位。鉴于不确定的宏观经济环境，各种方法都有各种各样的公允价值指标。虽然相应的价值是该范围内最低的，但该公司采用市场法，因为它是基于市场可观察到的投入。市场法以公司市值为基础估计公允价值。

截至2022年9月30日，市值加上预计控制溢价低于公司的账面价值。因此，公司确认了一笔非现金税前减值费用#美元。108.5在截至2022年9月30日的三个月和九个月内减记商誉的账面价值。非现金减值费用计入截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表(未经审计)的商誉减值。有几个不是在截至2021年9月30日的三个月和九个月内计入商誉减值费用，因为公司截至2021年9月30日没有商誉余额。

下表为2021年12月31日以来商誉变动情况：

(单位：千)商誉
截至2021年12月31日的余额$104,014 
期间的计量调整
4,458 
减损(108,472)
截至2022年9月30日的余额
$— 

8.其他资产

其他资产包括：
9月30日，十二月三十一日，
(单位：千)20222021
固定资产
固定资产总额$45,794 $44,100 
减去：累计折旧(36,352)(34,185)
固定资产总额，净额$9,442 $9,915 
其他资产
持有待售贷款42 491 
预付费用25,057 25,355 
递延税项资产1,869 3,923 
流动纳税资产17,978 13,330 
其他20,311 19,330 
其他资产总额$74,699 $72,344 

固定资产

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的折旧和摊销费用为1.3百万美元和美元1.3分别为100万美元，截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月为3.8百万美元，以及$8.7分别为100万美元。

12

9.借款

下表列出了有关该公司担保融资安排的信息：

2022年9月30日2021年12月31日
可变利息实体融资金额
到期日 (1)
利率天平天平
(单位：千)
Oportun CCW信任(1)
$150,000 2023年12月1日
变量(1)
$76,456 $40,108 
Oportun PLW Trust600,000 2024年9月1日
Libor(最低0.00%) + 2.17%
288,691 353,781 
担保融资总额$750,000 $365,147 $393,889 
(1)担保融资--《特定常规武器公约》贷款的利率为LIBOR(最低1.00%)加上6.00首$的%18.8未偿还本金和伦敦银行同业拆借利率(最低0.00%)加上3.41剩余未偿还本金余额的%。

下表列出了有关资产担保票据的信息：
2022年9月30日
可变利息实体
发行的初始票据金额(1)
初始抵押品余额(2)
当前余额(1)
当期抵押品余额(2)
加权平均利率(3)
原周转期 (4)
(单位：千)
按公允价值记录的资产担保票据：
波顿发行信托基金(2022-2系列)$400,000 $410,212 $370,417 $401,227 6.92 %不适用
波顿发行信托基金(2022-A系列)400,000 410,211 385,560 414,425 5.44 %2年份
Oportun发行信托基金(2021-C系列)500,000 512,762 440,585 519,928 2.48 %3年份
波顿发行信托基金(2021-B系列)500,000 512,759 444,519 520,100 2.05 %3年份
Oportun Funding XIV，LLC(2021-A系列)375,000 383,632 347,743 390,433 1.79 %2年份
Oportun Funding XIII，LLC(2019-A系列)279,412 294,118 249,507 287,753 3.46 %3年份
按公允价值记录的资产担保票据总额$2,454,412 $2,523,694 $2,238,331 $2,533,866 

2021年12月31日
可变利息实体
发行的初始票据金额(1)
初始抵押品余额(2)
当前余额(1)
当期抵押品余额(2)
加权平均利率(3)
原周转期
(单位：千)
按公允价值记录的资产担保票据：
Oportun发行信托基金(2021-C系列)$500,000 $512,762 $497,774 $525,436 2.48 %3年份
波顿发行信托基金(2021-B系列)500,000 512,759 498,487 521,174 2.05 %3年份
Oportun Funding XIV，LLC(2021-A系列)375,000 383,632 374,363 391,325 1.79 %2年份
Oportun Funding XIII，LLC(2019-A系列)279,412 294,118 281,082 299,310 3.46 %3年份
按公允价值记录的资产担保票据总额$1,654,412 $1,703,271 $1,651,706 $1,737,245 
(1)已发行的初始票据金额包括本公司保留的票据(视情况而定)。本期结余按公允价值计量，资产抵押票据按公允价值入账。
(2)包括应收贷款的未偿还本金余额、公司质押的准备金、现金、现金等价物和限制性现金的余额。
(3)加权平均利率不包括本公司保留的票据。截至2022年9月30日，公司没有保留任何票据。2022-2系列债券的加权平均利率将随着时间的推移而变化，因为票据是按顺序(按类别优先顺序)支付的。
(4)2019-A系列的循环期于2022年8月1日结束，自那以来资产支持票据一直在摊销。2022-2系列是一项摊销交易，没有循环期。

13

下表列出了有关该公司收购和公司融资的信息：

2022年9月30日2021年12月31日
实体
原始余额(1)
到期日
利率(2)
天平天平
(单位：千)
欧波顿金融公司$150,000 2026年9月14日
SOFR(至少0.00% + 9.00%
$141,701 $— 
Oportun RF，LLC116,000 2024年10月1日
SOFR(至少0.00%) + 8.00%
100,137 114,092 
收购总额和公司融资$266,000 $241,838 $114,092 
(1)收购融资机制(Oportun RF，LLC)于2022年5月24日进行了修订，并扩大了规模，增加了额外的美元20.9并在2022年7月28日再次修改，并扩大到额外的$9.1百万美元。
(2)购置款融资机制(Oportun RF，LLC)的利率为LIBOR(最低为0.00%)加上8.00截至2021年12月31日。

2022年5月24日，公司完成发行美元400.0百万美元两年制由其无担保和有担保的个人分期付款贷款池担保的私人资产担保证券化中的资产担保票据(“2022-A证券化”)。2022-A证券化包括四类固定利率票据：A类、B类、C类和D类。A类、B类和C类债券的加权平均收益率为5.68年利率。D类票据最初由本公司的一家关联公司保留，随后于2022年7月28日出售给第三方。

同样在2022年5月24日，根据修订后的契约，公司的全资子公司Oportun RF，LLC额外发行了1美元20.9百万美元资产支持浮动利率可变融资票据和资产支持剩余凭证，两者最初均以D类票据和公司2022-A证券化剩余现金流担保，并由Oportun，Inc.担保。修正案还将基于LIBOR的收购融资利率替换为基于有担保隔夜融资利率(SOFR)的利率。票据的利息为SOFR加码。8.00%。修正案没有修改收购融资工具的到期日，但仍计划根据摊销时间表偿还款项，最终付款日期为2024年10月。2022年7月28日，Oportun RF，LLC进一步修改了契约，纳入了某些剩余证书和票据在Oportun RF，LLC之间的转让，并将收购融资安排的规模增加到$119.5百万美元。

2022年7月22日，公司完成发行美元400.0在由无担保和有担保的分期付款贷款池担保的私人资产担保证券化交易中，2022-2系列固定利率资产担保票据达数百万张。该批债券的加权平均收益率为8.00的交易期间的年利率和加权平均利率7.77年利率。

2022年9月14日，该公司签订了一项信贷协议，借入美元150.0百万美元的优先担保定期贷款(“公司融资”)。定期贷款有利息，以现金支付，金额相当于1个月期SOFR加9.00%。这笔定期贷款定于2026年9月14日到期，不受摊销的限制。定期贷款的某些提前还款需要支付提前还款溢价。信贷协议项下的债务以本公司及其若干为定期贷款提供担保的附属公司的资产作抵押，包括由本公司直接或间接拥有的若干附属公司的股权的质押，但符合惯例的例外情况除外。

2022年11月3日，公司完成发行美元300在由无担保和有担保的分期付款贷款池担保的私人资产担保证券化交易中，2022-3系列固定利率资产担保票据达到100万张。该批债券的加权平均收益率为10.94年息及加权平均利率9.51年利率。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，本公司遵守了担保融资、收购和公司融资安排以及资产担保票据的所有契约和要求。

10.其他负债

其他负债包括：
9月30日，十二月三十一日，
(单位：千)20222021
应付帐款$3,470 $8,343 
应计补偿11,300 36,417 
应计费用30,332 36,464 
应计利息7,842 3,276 
应付全部贷款购买者的金额2,585 14,062 
递延税项负债39,568 28,424 
流动税项负债及其他10,319 8,372 
其他负债总额$105,416 $135,358 

14

11.股东权益

优先股-董事会有权在公司股东不采取进一步行动的情况下，发行最多100,000,000包括投票权在内的非指定优先股的股份，由董事会不时指定。有几个不是截至2022年9月30日或2021年12月31日已发行或已发行的未指定优先股的股份。

普通股-截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司获授权发行1,000,000,000面值为$的普通股0.0001每股。截至2022年9月30日，33,460,161和33,188,138股票分别发行和发行，以及272,023股票以库存股的形式持有。截至2021年12月31日，32,276,419和32,004,396股票分别发行和发行，以及272,023股票以库存股的形式持有。

12.股权薪酬和其他福利

年报所载的综合财务报表附注描述了本公司以股票为基础的计划，并提供资料披露。

基于股票的薪酬-包括在简明综合业务报表(未经审计)中的以股票为基础的薪酬支出总额，扣除计入系统开发成本的金额如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
技术和设施$1,739 $736 $5,175 $2,231 
销售和市场营销37 36 106 105 
人员5,274 3,826 15,471 12,206 
基于股票的薪酬总额(1)
$7,050 $4,598 $20,752 $14,542 
(1) 显示的金额是扣除$后的净额0.6百万美元和美元2.0截至2022年9月30日的三个月和九个月的资本化股票薪酬分别为百万美元，扣除美元0.3百万美元和美元0.8截至2021年9月30日的三个月和九个月的资本化股票薪酬分别为100万美元。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司与授予员工的非既得性股票期权奖励相关的未确认补偿成本总额为$7.2百万美元和美元6.9百万美元，将在加权平均归属期间约为2.7年和2.2分别是几年。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司与授予员工的非既得限制性股票单位奖励相关的未确认补偿成本总额为$58.5百万美元和美元54.1百万美元，将在加权平均归属期间约为2.9年和2.6分别是几年。

因行使股票期权而产生的税项差额或减税利益所产生的现金流量，与为这些期权记录的补偿费用相比，需要归类为融资活动产生的现金。在截至2022年9月30日的三个月和九个月的股票薪酬安排的损益表中确认的所得税支出总额为#美元。1.4百万美元和美元2.4分别为100万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月的股票薪酬安排的损益表中确认的所得税支出总额为#美元。0.3百万美元和美元0.2分别为100万美元。

13.收入

利息收入-包括在简明综合经营报表(未经审计)中的利息收入总额如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
利息收入
贷款利息$226,103 $143,582 $615,394 $396,544 
贷款费用6,012 1,862 16,613 4,680 
利息收入总额232,115 145,444 632,007 401,224 

15

非利息收入-简明综合经营报表(未经审计)中包括的非利息收入总额如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
非利息收入
贷款销售的收益(损失)$(6)$7,328 $5,708 $17,083 
维修费5,266 3,250 15,544 9,291 
其他收入12,701 3,062 37,339 5,053 
非利息收入总额$17,961 $13,640 $58,591 $31,427 

14.所得税

在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月，本公司通过将估计的年度有效税率应用于年初至今的所得税前营业收入来计算年初至今的所得税支出(效益)，并调整该期间记录的个别税项的所得税支出(效益)。

截至2022年9月30日止三个月及九个月内，本公司录得所得税支出(利益)(6.5)百万元及$2.0分别与持续业务有关的100万美元，实际所得税率为5.8%和(2.9)%。截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税支出为5.1百万美元和美元8.7百万美元，分别代表实际所得税税率为18.3%和20.7%。

所得税支出减少了美元。11.7百万或227%，从$5.1截至2021年9月30日的三个月为百万美元至6.5截至2022年9月30日的三个月的百万福利，主要是由于截至2022年9月30日的三个月的税前收入较低和单独的税收优惠。所得税支出减少了美元。6.7百万或77%，从$8.7截至2021年9月30日的9个月2.0截至2022年9月30日的9个月，主要是由于截至2022年9月30日的9个月的返回拨备调整的离散税收优惠。该公司在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的有效税率与法定税率不同，主要是由于不可扣除的商誉减值、与税务优化和规划相关的返回拨备调整、一次性行使基于股票的奖励以及研究和开发税收抵免的影响。

15.金融工具的公允价值

公允价值金融工具
下表将应收贷款和资产担保票据的公允价值与其在所示期间的合同余额进行了比较：
2022年9月30日2021年12月31日
(单位：千)未付本金余额公允价值未付本金余额公允价值
资产
应收贷款$2,969,656 $2,991,334 $2,272,864 $2,386,807 
负债
资产担保票据2,408,362 2,238,331 1,654,412 1,651,706 

本公司使用独立定价服务和经纪商价格指示计算资产抵押票据的公允价值，该等定价服务和经纪人价格指示基于相同或类似票据的报价，这是二级投入措施。

16

本公司主要使用贴现现金流量模型，根据估计的未来现金流量的现值估计第3级工具的公允价值。该模型使用的输入信息具有内在的判断性，反映了管理层对市场参与者将用来计算公允价值的假设的最佳估计。下表提供了有关公司按公允价值计量应收贷款的第3级公允价值计量所使用的重大不可观察投入的量化信息。

2022年9月30日2021年12月31日
最低要求极大值
加权平均(3)
最低要求极大值加权平均
剩余累计冲销(1)
5.02%51.04%11.67%6.75%51.86%9.60%
剩余累计预付款(1)(2)
—39.05%31.08%—44.25%32.47%
本金付款率(1)(2)
—%—%15.83%—%—%18.07%
平均寿命(年)0.111.510.920.221.510.86
贴现率10.10%12.11%10.19%6.90%8.35%6.94%
(1) 按未偿还本金余额的百分比披露的数字。
(2) 估计剩余累计预付款以计算无抵押和有担保贷款应收账款的公允价值，并估计信用卡应收账款的本金付款率。
(3) 不可观察到的投入由未偿还本金余额加权，未偿还本金余额按风险(客户类型、原始贷款期限)分组。

与已选择公允价值选择权的金融工具相关的公允价值调整通过截至2022年和2021年9月30日止九个月的收益入账。某些不可观察到的投入可能(孤立地)对金融工具的公允价值产生方向一致或相反的影响，因为该投入发生了特定的变化。当在贷款估值技术中使用多个投入时，某一投入在某一方向上的变化可能被与另一投入相反的变化所抵消。

该公司开发了内部模型来估计为投资而持有的应收贷款的公允价值。为了产生未来的预期现金流，这些模型将应收账款特征与基于公司历史贷款业绩的借款人行为假设结合在一起。然后，这些现金流将使用市场参与者将使用的管理层估计的所需回报率进行贴现。

公司对公允价值模型进行了测试通过将建模的现金流与历史贷款业绩进行比较确保模型完整、准确、合理，供公司使用。本公司还委托第三方为基本上所有按公允价值应收的贷款建立独立的公允价值估计，该估计使用公司的历史贷款业绩数据和整个贷款销售价格提供一套公允价值标记，以制定对借款人行为的独立预测。他们的模型产生预期现金流，然后将这些现金流汇总在一起，并在可接受的范围内与公司的实际现金流进行比较。

公司内部估值委员会对公允价值定价计算和相关财务报表披露提供管理和监督。此外，该委员会对模型使用的假设和产出提出质疑，包括这些措施的适当性，并定期审查确定公允价值定价的方法和程序。对这一过程的任何重大改变都必须得到委员会的批准。

下表列出了使用重大不可观察的输入按公允价值经常性地对应收贷款进行对账：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
余额--期初$2,854,594 $1,726,914 $2,386,807 $1,696,526 
本金支出710,002 578,084 2,429,837 1,266,556 
客户的本金付款(453,054)(317,489)(1,525,126)(941,747)
总冲销(79,485)(29,096)(207,919)(102,293)
公允价值净增(减)(40,723)12,962 (92,265)52,333 
余额--期末$2,991,334 $1,971,375 $2,991,334 $1,971,375 

截至2022年9月30日，逾期90天或以上且处于非应计状态的贷款的公允价值总额为#美元7.0逾期90天或以上的贷款的未付本金余额合计为#美元39.2百万美元。截至2021年12月31日，逾期90天或以上且处于非应计状态的贷款的总公允价值为#美元。3.5逾期90天或以上的贷款的未付本金余额合计为#美元20.7百万美元。

17

已披露但未按公允价值列账的金融工具

下表列出了已披露但未按公允价值列账的金融资产和负债的账面价值和估计公允价值以及公允价值层次中的水平：
2022年9月30日
账面价值估计公允价值估计公允价值
(单位：千)1级2级3级
资产
现金和现金等价物$175,857 $175,857 $175,857 $— $— 
受限现金96,350 96,350 96,350 — — 
负债
应付帐款3,470 3,470 3,470 — — 
担保融资(附注9)368,000 359,406 — 359,406 — 
收购和企业融资(附注9)254,764 250,997 — 250,997 — 

2021年12月31日
账面价值估计公允价值估计公允价值
(单位：千)1级2级3级
资产
现金和现金等价物$130,959 $130,959 $130,959 $— $— 
受限现金62,001 62,001 62,001 — — 
持有待售贷款(附注5)491 547 — — 547 
负债
应付帐款8,343 8,343 8,343 — — 
担保融资(附注9)398,000 396,081 — 396,081 — 
收购和企业融资(附注9)116,000 116,000 — 116,000 — 

公司使用以下方法和假设来估计公允价值：

•现金、现金等价物、受限现金和应付帐款-本公司若干金融工具的账面价值，包括现金及现金等价物、受限制的现金及应付账款，以及因其短期性质而导致该等金融工具的大约一级公允价值。
•持有待售贷款-持有待售贷款的公允价值是基于与买方协商达成的协议。
•担保融资和收购以及企业融资-有担保融资和收购以及公司融资融资的公允价值是使用相当于可比债务证券加权平均市场收益率的贴现率计算的，这是一种二级投入衡量标准。

有几个不是转进或转出截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月以及截至2021年12月31日的年度的3级资产和负债。

16.租约、承付款和或有事项

租契-公司的租赁主要是房地产，包括零售地点和办公空间，剩余的租赁条款为10几年或更短的时间。

在2022年第一季度，我们决定关闭另一家272022年4月的零售地点。截至2022年第二季度，这些活动基本完成，因此，在截至2022年9月30日的三个月内，我们没有产生与加速摊销使用权资产相关的额外费用。我们花费了$1.4截至2022年9月30日的9个月与加速摊销使用权资产相关的费用为100万英镑。

由于不需要确认租赁负债和使用权资产，本公司选择了实际的权宜之计，将期限为12个月或以下的租赁保留在资产负债表之外。营运租赁费用按直线法于简明综合经营报表(未经审核)的“技术及设施”租赁期内确认。

18

本公司现有的所有租赁安排均归类为经营租赁。在合同开始时，公司确定合同是租约还是包含租约。于租赁开始日，本公司确认相当于租赁付款现值的租赁负债和代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产。该公司的租约包括在原租赁期结束时延长或终止安排的选择权。除非某些资产的延期或终止被认为是合理确定的，否则本公司在评估租约时一般不包括续期或终止选项。可变租赁付款和短期租赁成本被认为无关紧要。该公司的租约没有提供明确的费率。该公司使用其合同借款利率来确定租赁贴现率。

截至2022年9月30日，不包括短期租赁和按月租赁的租赁负债到期日如下：
(单位：千)经营租约
租赁费
2022年(剩余三个月)$3,721 
202313,678 
202411,700 
20259,713 
20263,705 
2027812 
此后14 
租赁付款总额43,343 
推定利息(3,194)
租约合计$40,149 
转租收入
分租收入总额$— 
租赁净负债$40,149 
加权平均剩余租期3.4年份
加权平均贴现率3.97 %

截至2021年12月31日，不包括短期租赁和按月租赁的租赁负债到期日如下：
(单位：千)经营租约
租赁费
202214,927 
202313,214 
202411,142 
20259,238 
20263,387 
此后706 
租赁付款总额52,614 
推定利息(4,030)
租约合计48,584 
转租收入
2022(896)
2023年及其后— 
租赁付款总额(896)
推定利息11 
分租收入总额(885)
租赁净负债47,699 
加权平均剩余租期3.9年份
加权平均贴现率4.01 %

截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营租赁租金支出为4.2百万美元，以及$14.2亿美元，截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为4.3百万美元，以及$19.9分别为100万美元。
19

采购承诺-该公司承诺在正常业务过程中购买信息技术和通信服务，条款不同，直至2026年。这些金额并不反映公司在相关协议下的全部预期购买量；相反，这些金额是根据公司根据合同承担的不可注销金额确定的。该公司的购买义务为$9.12022年剩余时间为100万美元，23.42023年，百万美元13.12024年，百万美元4.82025年为100万美元，2.02026年及以后将达到100万。

银行合作伙伴计划和服务协议-公司与北卡罗来纳州帕特沃德(前身为北卡罗来纳州MetaBank)签订了一项银行合作计划。2020年8月11日。根据银行合作计划的基础协议，Oportun承诺根据协议中指定的门槛，购买Path ward发起的计划贷款中越来越多的比例。合作伙伴关系下的贷款于2021年8月启动，截至2022年9月30日，公司承诺再购买0.2截至2022年9月30日，基于原始贷款的计划贷款为百万美元。

整体贷款销售计划- 到2022年3月4日，该公司承诺将出售给第三方机构投资者10符合某些资格标准的无担保贷款来源的百分比，以及5%，这是公司的唯一选择。该公司选择不续签安排，并允许协议按其条款于2022年3月4日到期。有关整个贷款出售计划的详情，请参阅附注5：持有待售贷款和已售出贷款.

无资金的贷款和信用卡承诺-截至2022年9月30日和2021年12月31日的无资金贷款和信用卡承诺为美元49.9百万美元和美元39.8分别为100万美元。根据与借款人各自的账户协议，WebBank对借款人有直接义务为此类信用卡承诺提供资金；然而，根据WebBank与Oportun，Inc.之间的应收款采购协议，公司有义务从WebBank购买代表这些未到位资金的应收款。

诉讼

2021年解决的法律诉讼

有关在2021年解决的法律程序，请参阅公司于2022年3月1日提交的10-K表格中合并财务报表附注的附注16。

监管程序

2021年3月3日，公司收到CFPB的民事调查要求(CID)。CID的声明目的是确定小额贷款机构或关联人在放贷和收债做法方面是否未能遵守CFPB拥有管辖权的某些联邦消费者保护法。该公司收到了与CID有关的其他信息请求。信息要求集中在公司在2019年至2021年的合法收集做法以及在新冠肺炎大流行期间为成员提供的艰苦待遇。2022年9月15日，本公司收到CFPB工作人员关于CID的通知和回应及建议(“NORA”)函，称其正在考虑是否建议CFPB对本公司采取法律行动，其依据是涉嫌违规行为，重点是本公司未能及时驳回某些诉讼和在新冠肺炎疫情期间提供的艰苦待遇，包括相关的信用报告。2022年10月14日，本公司向CFPB提供了对Nora信函的书面回应，该信函对指控提出异议。本公司正就此事与CFPB充分合作，本公司相信其业务行为已完全符合适用法律。由于CFPB拥有广泛的权力来决定其认为可能不公平、欺骗性或滥用的行为或做法，本公司目前无法预测此事的最终结果。

2020年6月，Digit获得了CFPB的CID。CID是在收购过程中披露和讨论的。CID声明的目的是确定Digit在提供其产品或服务时，是否以不公平、欺骗性或滥用的方式歪曲产品或服务的条款、条件或成本。虽然本公司相信本公司的业务行为(包括Digit)完全符合适用法律，但为了解决此事，Digit于2022年8月11日同意与CFPB就该CID达成同意书。关于这种同意令，Digit同意实施一项补救和合规计划，至少支付#美元。68,145向可能受到损害并支付了1美元的消费者进行赔偿2.7向CFPB支付100万美元的民事罚款。公司此前已于2022年第二季度设立了赔偿和民事处罚准备金.

在正常业务过程中，公司可能会不时提起或遭受其他法律程序和索赔，包括与第三方提起的侵犯其知识产权的法律程序、消费者诉讼和监管程序。本公司目前并无参与任何其他法律程序，而该等法律程序如被裁定为对本公司不利，则会个别或合并对本公司的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。

有关公司参与的法律程序的更多信息，请参阅第二部分.第1项.法律程序。

20

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下是我们管理层讨论和分析的索引：
主题
前瞻性陈述
21
概述
22
关键财务和运营指标
24
历史信用业绩
26
经营成果
28
按公允价值计算应收贷款的公允价值估计方法
35
非公认会计准则财务指标
36
流动性与资本资源
39
关键会计政策与重大判断和估计
42
近期发布的会计公告
42

你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们未经审计的简明综合财务报表以及本报告中其他部分包含的相关附注和其他财务信息 以及我们于2022年3月1日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中包含的截至2021年12月31日的财政年度经审计的合并财务报表和相关附注以及标题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的讨论。本讨论和分析中包含的一些信息，包括与我们的业务计划和战略有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。你应该阅读本报告的“风险因素”一节，讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的重要因素。

前瞻性陈述

本报告包含前瞻性陈述，符合《1995年私人证券诉讼改革法》，美国证券交易委员会经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条(“交易法”)，涉及我们的业务、运营和财务业绩和状况，以及我们对业务运营和财务业绩和状况的计划、目标和预期。本文中包含的任何非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过诸如“目标”、“预期”、“假设”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“到期”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“潜在”、“定位”、“寻求”、“应该”等术语来识别前瞻性陈述，“Target”、“Will”、“Will”和其他类似的表达是对未来事件和未来趋势的预测或指示，或这些术语或其他类似术语的否定，尽管并不是所有的前瞻性表述都包含这些词语。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述：

•我们有能力增加我们的贷款额；
•我们管理净撇账率的能力；
•成功地整合了您好数字公司(“数字”)与我们的业务；
•我们对未来增长的预期和管理，包括扩大我们的服务市场、成员基础和产品和服务，包括我们的数字银行服务；
•我们有能力成功地调整我们的自有信用风险模型和产品，以应对不断变化的宏观经济状况和信贷市场的波动；
•我们对成本和季节性的期望；
•我们有能力成功地打造我们的品牌，保护我们的声誉不受负面宣传的影响；
•我们通过数字渠道扩大我们的数字发起能力和增加贷款额的能力；
•我们有能力提高我们的营销努力的有效性；
•我们在现有市场或我们可能进入的任何新市场中扩大市场份额的能力；
•我们有能力继续扩大我们的人口统计重点；
•我们有能力保持或扩大与现有合作伙伴(包括银行合作伙伴)的关系，并计划使用我们的贷款即服务模式获得更多合作伙伴；
•我们成功地管理我们的利差与我们的资本成本的能力；
•我们有能力维持我们向借款人提供贷款的条件；
•我们的计划和我们成功维持多元化融资战略的能力，包括仓库设施、贷款销售和证券化交易；
21

•我们管理欺诈风险的能力；
•我们对现金是否足以满足我们的运营和现金支出的预期；
•我们能够有效地估计我们为投资而持有的应收贷款和我们的资产担保票据的公允价值；
•我们有能力有效地保护和维护我们系统中提供和使用的信息的机密性；
•我们成功地与目前或未来可能进入我们经营的市场的公司竞争的能力；
•我们吸引、整合和留住合格员工的能力；
•宏观经济状况对我们业务的影响，包括新冠肺炎疫情、利率上升和经济衰退或增长放缓的影响；
•我们有能力有效地管理和扩展我们的联系中心、外包关系和其他海外业务运营的能力；以及
•我们成功适应复杂和不断变化的监管环境的能力。

前瞻性陈述是基于我们管理层对我们的业务和我们经营的行业的当前预期、估计、预测和预测，以及我们管理层的信念和假设。此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本季度报告10-Q表格之日向我们提供的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。我们预计随后发生的事件和事态发展可能会导致我们的观点发生变化。前瞻性陈述不保证未来的业绩或发展，涉及已知和未知的风险、不确定性以及在某些情况下超出我们控制范围的其他因素。可能导致实际结果与当前预期大相径庭的因素包括，除其他外，在“风险因素”标题下和本报告其他部分所列的因素。我们也在快速变化的环境中运营，新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同的程度。因此，我们在本报告中的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是不准确的。此外，如果前瞻性陈述被证明是不准确的，不准确可能是实质性的。

您阅读这份报告时应了解到，我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。

这些前瞻性陈述仅代表截至本报告日期的情况。除非法律要求，我们没有义务以任何理由更新或修改这些前瞻性陈述，即使未来有新的信息可用。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

概述

我们是一家金融科技公司和数字银行平台，我们的使命是提供包容性、负担得起的金融服务，使我们的成员能够建设更美好的未来。通过有意识地为我们的成员设计产品，我们专注于实现我们的愿景，即提供一套完整的金融解决方案，满足勤奋工作的人们的需求，从借贷和银行到储蓄、投资等。我们采取全面的方式为会员提供服务，并将其视为我们的目标，即负责任地满足他们目前的资本需求，帮助我们的成员扩大财务状况，提高他们的财务意识，并让他们走上财务健康的生活之路。在我们16年的贷款历史中，我们已经延长了多过147亿美元负责任的信用，通过超过600万贷款和信用卡。自2009年以来，我们一直被美国财政部认证为社区发展金融机构(CDFI)。

通过我们最近对Digit的收购，我们相信我们现在比其他金融技术公司和新银行拥有强大的竞争优势。作为一家合并后的公司，我们现在可以直接或通过合作伙伴提供一整套数字银行产品，包括贷款、储蓄和投资，由人工智能提供支持，并根据每个成员的目标进行定制。

我们的金融产品使我们能够在会员所在的地方与他们见面，并帮助他们实现整体财务健康，从而有机会向我们的会员展示多种相关产品。我们的信贷产品包括个人贷款、担保个人贷款和信用卡。我们的数字银行产品包括数字银行、自动储蓄、长期投资和退休储蓄。消费者可以成为会员，并通过我们的数字银行应用程序访问我们的产品—The Digit应用程序—和机会网站，这是我们入职和服务会员的主要渠道。我们的个人贷款产品也可以通过电话或通过550多个零售点获得，其中包括348个我们的Lending as a Service合作伙伴地点。

信贷产品

个人贷款-我们的个人贷款是一种简单易懂、负担得起、无担保、全额摊销的分期贷款，在贷款的整个生命周期内都有固定付款。我们对我们的贷款收取固定利率，利率根据支付金额和适用的州法律而有所不同，在所有情况下最高年利率(APR)为36%。截至2022年9月30日，我们投资组合中的所有活跃贷款和支付时的加权平均期限和APR分别为37个月和32.1%。在截至2022年9月30日的三个月内，我们发放的贷款的平均贷款额为4,414美元。我们的贷款没有提前还款罚金或气球付款，通常大小不一
22

从300美元到12,000美元不等，期限为12到60个月。一般而言，贷款付款是每两周或每半个月支付一次，以配合我们的会员收到收入。作为我们承保流程的一部分，我们核实所有申请者的收入，只批准符合我们支付能力标准的贷款。截至2022年9月30日，我们通过州许可证在12个州发起无担保个人贷款，在30个州通过与北卡罗来纳州帕特沃德(前身为MetaBank，N.A.)的合作伙伴关系发起无担保个人贷款。

担保个人贷款-2020年4月，我们推出了以汽车为抵押的个人分期贷款产品，我们称之为有担保的个人贷款。我们的担保个人贷款金额从2,525美元到20,000美元不等，期限从24个月到63个月不等。在截至2022年9月30日的三个月里，我们发放的有担保个人贷款的平均贷款规模为8,107美元。截至2022年9月30日，对于我们投资组合中的所有活跃贷款和支付时，在发起时的加权平均期限和APR分别为48个月和28.5%。作为我们承保过程的一部分，我们评估工具的抵押品价值，核实所有申请者的收入，并只批准符合我们支付能力标准的贷款。我们的担保个人贷款目前在加利福尼亚州、德克萨斯州、佛罗里达州、亚利桑那州和新泽西州提供，我们正在考虑向其他州扩张。

信用卡-我们刘Ned Oportun®Visa®信用卡，由联邦存款保险公司成员网络银行于2019年12月发行，并在45个州截至2022年9月30日。我们信用卡上的信用额度范围从$300 to $3,000APR在24.9%~29.9%之间。截至，未偿还信用卡应收账款的平均年利率为29.8%2022年9月30日。截至以下三个月的信用卡平均授信额度2022年9月30日 was $793.

数字银行产品

数字储蓄-我们的数字储蓄产品旨在了解会员的现金流，并定期储蓄计算金额，以毫不费力地实现储蓄目标。Digit的储蓄产品使用MacHine学习分析会员的交易活动，并建立对会员未来现金流的预测，以个性化的方式根据会员的财务目标做出小额、频繁的储蓄决定。会员可以将他们现有的银行账户整合到该平台中，或者他们可以通过银行合作伙伴将数字作为他们的主要银行关系。在使用自动储蓄产品一年后，会员已经能够将他们的流动储蓄增加约50%。自2015年以来，Digit已经帮助会员节省了超过85亿美元，偿还了超过3.3亿美元的债务。

数字直拨-我们的Digit Direct产品通过银行合作伙伴提供完整的支票账户，智能地组织和预算会员的账单、储蓄和支出。拥有Brain™，Digit Direct的银行账户利用与我们储蓄产品相同的人工智能引擎来自动识别和组织经常性账单，并指导支出，以确保实现会员的储蓄目标，并确保会员确切地知道他们可以安全地消费什么。这是会员对传统支票账户的最高期望，包括用于购物、ATM取款和支票的实体和虚拟借记卡。

数字投资与数字退休-我们的数字投资和退休产品是一种长期储蓄解决方案，通过人工智能驱动的投资组合分配到基于风险承受能力的低成本投资中。我们的长期投资解决方案自动将会员的储蓄分配到经纪账户或税收优惠IRA中持有的低成本风险调整投资组合中。自2020年以来，我们的成员已通过低成本的ETF投资组合为长期目标投资了6,080万美元。这些投资产品包括一个普通投资账户和一个退休账户，用于我们成员的长期目标，利用明智的建议将储蓄投资于风险调整后的投资组合。

这些储蓄、支票、投资和退休账户中的资金由数字成员拥有，不是本公司的资产。因此，这些资金未列入简明综合资产负债表(未经审计).

贷款即服务

除了我们的核心直接面向消费者贷款业务，我们相信我们可以利用我们的专有信用评分和承保模式与其他消费品牌合作，扩大我们的会员基础。在我们的贷款即服务模式下，我们的合作伙伴营销贷款并将借款人申请输入我们的系统，Oportun承销、发起贷款并为其提供服务。我们的第一个贷款即服务战略合作伙伴是DolEx Dollar Express，Inc.，最初于2020年12月推出。2021年10月，我们与巴里金融集团在选定的地点启动了另一项贷款即服务合作伙伴关系。2022年1月，我们宣布与领先的Buy Now Pay Late(“BNPL”)融资选项提供商Seify建立了首个全数字贷款即服务合作伙伴关系。部署后，Oportun将作为结账选项，通过Seify在BNPL的基础上进行更大规模的商品和服务购买，我们相信这将使我们能够接触到更多新成员。我们预计将在2022年底之前推出Seify结账选项。

资本市场融资

为了以低成本和高效的成本为我们的增长提供资金，我们建立了一个多元化和成熟的资本市场融资计划，该计划允许我们通过锁定长达三年的利息支出来部分对冲利率或信贷利差上升的风险。在过去的八年里，我们在资产支持证券市场执行了19次债券发行，其中最后16次包括被评为投资级的部分。我们已经发行了两年和三年的固定利率债券，这为我们提供了承诺资本，以固定的债务成本为未来的贷款提供资金。2022年7月22日，我们发行了4.0亿美元的摊销资产支持票据。2022年9月14日，该公司签订了一项1.5亿美元优先担保定期贷款的信贷协议。定期贷款有利息，以现金支付，金额相当于1个月期SOFR加9.00%。这笔定期贷款定于2026年9月14日到期，不受摊销的限制。2022年11月3日，我们发行了3亿美元的摊销资产支持票据。有关更多信息，请参阅备注9, 借款简评《简明简明》
23

本报告其他部分包括的财务报表(未经审计)。

到2022年3月4日，我们还参与了一个完整的贷款销售计划，根据该计划，我们将一定比例的贷款出售给了第三方金融机构。我们允许整个贷款出售计划协议按自己的条款到期。2022年3月，我们参与了一项证券化，并通过发行由我们的无担保和有担保的个人分期付款贷款池担保的摊销资产支持票据来出售贷款。我们还出售了我们在池中剩余权益的份额。已售出贷款的未偿还本金余额总额约为2.276亿美元(“2022-1交易”)。2022年4月，我们出售了一批贷款，其未偿还本金余额(包括未支付的利息和费用)总额约为1630万美元(“2022年第二季度贷款销售”)。在2022年第三季度，我们出售了总计约2220万美元未付本金余额(包括未付利息和费用)的贷款(“2022年第三季度贷款销售”)。除了未来可能的整体贷款、结构性或其他贷款销售外，我们还拥有期限至2024年9月的6.00亿美元个人贷款仓库工具和期限至2023年12月的1.5亿美元信用卡仓库工具，这也有助于为我们的应收账款增长提供资金。

数字采集

2021年12月22日，我们收购了Digit，它成为了我们的全资子公司。Digit是一个数字银行平台，提供自动储蓄、银行和投资工具。有了Digit，会员可以保留他们现有的银行账户并将其整合到平台中，或者通过Digit，他们可以通过银行合作伙伴开设新账户，使Oportun成为他们的主要银行关系。通过收购Digit，我们进一步扩大了我们的人工智能和数字能力，并增加了额外的服务，直接或通过我们的合作伙伴为成员提供全面的数字银行产品套件。

零售网络优化

在2021年第一季度，根据我们的零售网络优化计划，我们关闭了136个零售点，并减少了一部分管理和运营这些零售点的员工队伍。截至2021年9月30日的三个月和九个月的损益表影响分别为10万美元和1280万美元，并通过一般、行政和其他在简明综合业务报表(未经审计)上记录。这些数额包括与关闭零售点有关的费用以及与遣散费和福利有关的所有费用。

在2022年第一季度，我们决定在2022年4月关闭另外27个零售点，并减少一部分管理和运营这些零售点的劳动力。截至2022年9月30日的三个月和九个月的损益表影响分别为20万美元和190万美元，并在简明综合业务报表(未经审计)上通过一般、行政和其他方式记录. 这些金额包括与关闭零售店有关的支出以及所有与遣散费和福利相关的成本，我们预计不会产生任何重大的额外支出。

关键财务和运营指标

我们监控和评估以下关键指标，以衡量我们当前的表现，制定和完善我们的增长战略，并做出战略决策。

三个月或三个月
截至9月30日，
前九个月或前九个月
截至9月30日，
(单位：千美元)2022202120222021
关键财务和运营指标
成员(1)
1,858,335 772,361 1,858,335 772,361 
产品(1)
1,981,310 772,361 1,981,310 772,361 
聚合原始数据$634,193 $662,105 $2,312,485 $1,430,383 
30天以上拖欠率
5.4 %2.8 %5.4 %2.8 %
年化净冲销率
9.8 %5.5 %9.0 %6.8 %
股本回报率(70.1)%18.3 %(16.1)%9.1 %
调整后的股本回报率5.6 %19.0 %15.0 %14.4 %
其他有用的指标
期末管理本金余额
$3,351,450 $2,147,856 $3,351,450 $2,147,856 
期末自有本金余额
$2,969,656 $1,862,143 $2,969,656 $1,862,143 
日均本金余额
$2,903,928 $1,741,358 $2,633,169 $1,654,582 
(1)截至2021年9月30日报告的772,361个会员和产品反映了我们之前定义和披露的“活跃客户”指标。截至2021年9月30日展示的产品代表每个会员一个产品，因为当时我们没有拥有多个产品的会员。自2022年1月1日起，活跃客户不再是关键的财务和运营指标。请参阅第二部分末尾的词汇表中成员和产品的定义。

请参阅“词汇表在本报告第二部分的末尾，了解我们的关键绩效指标的公式和定义。

24

成员
    
为了反映我们对Digit及其用户的收购，我们将会员定义为拥有由我们发起或根据我们服务的银行合伙计划发放的未偿还或成功偿还贷款的借款人，或根据银行合伙计划发行的信用卡获批的个人。会员还包括注册使用或正在使用我们的数字储蓄、数字直接、数字投资和/或数字退休产品的个人。我们将会员视为我们业务增长的标志，以及我们与产品用户建立长期关系的能力。会员增长通常是未来收入的一个指标，但与收入并不直接相关，因为并不是所有注册我们产品的会员都充分使用或继续使用我们的产品。

截至2022年9月30日，会员数量为190万，其中包括与2021年12月22日收购Digit相关的会员。

产品

产品是指由我们或通过我们的银行合作伙伴发起的我们的成员拥有或批准的个人贷款和/或信用卡账户的总数。产品还包括我们因收购Digit而提供的数字银行产品的总数，包括Digital Savings、Digit Direct、Digit Investment和Digit Retiment，我们的成员正在使用或已注册使用这些产品。我们将产品视为衡量我们的会员收购努力和多产品采用效果的指标。

截至2022年9月30日的产品数量为200万。

聚合原始数据

截至2022年9月30日的三个月，总发起额从截至2021年9月30日的6.621亿美元下降至6.342亿美元，降幅为4.2%。这个减少量主要是由于发放的贷款减少；平均贷款规模的增长部分抵消了这一影响。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们分别发放了153,680笔和210,731笔贷款。减少的主要原因是我们收紧了信贷承保标准，并将重点放在向现有和回归成员放贷以改善信贷结果。

截至2022年9月30日的9个月，总发放额从截至2021年9月30日的9个月的14.304亿美元增加到23.125亿美元，增幅为61.7%。这个增加主要是由于发放的贷款数量较多，以及平均贷款规模的增长。在截至2022年和2021年9月30日的9个月里，我们分别发放了623,664笔和479,183笔贷款。这一增长主要是由于需求增加而导致的申请数量增加，但由于我们收紧信贷，我们的批准率有所下降，部分抵消了这一增长。

30天以上拖欠率

截至2022年9月30日和2021年9月30日，我们的30天以上拖欠率分别为5.4%和2.8%。这一增长反映了首次借款人的比例更高，以及2021年晚些时候恢复到大流行前的承保标准。2022年年中，我们将贷款重点放在现有成员和回归成员身上，以解决不断上升的拖欠问题。

年化净冲销率

截至2022年和2021年9月30日止三个月的年化净撇账率分别为9.8%和5.5%。截至2022年和2021年9月30日止九个月的年化净撇账率分别为9.0%和6.8%。这一增长主要是由于与2021年相比，2022年首次借款人的比例更高。为了应对这一增长，我们在2022年年中将贷款重点放在现有成员和返回成员，以改善现有成员和返回成员的信贷结果。通常有较低的损失率。此外，由于应对新冠肺炎疫情而收紧信贷以及政府刺激支出，我们在2021年的年化净冲销率较低。我们预计，由于通货膨胀对成员的影响，在目前的环境下，这一比率今年可能会进一步提高。

净资产收益率和调整后净资产收益率

截至2022年及2021年9月30日止三个月，股本回报率分别为(70.1%)%及18.3%，经调整股本回报率分别为5.6%及19.0%；截至2022年及2021年9月30日止九个月，股本回报率分别为(16.1%)%及9.1%，经调整股本回报率分别为15.0%及14.4%。

截至三个月和九个月的股本回报率下降主要是由于净收入减少所致。净收入下降的主要原因是非现金商誉减值费用、我们的贷款组合的公允价值因较高的亏损和贴现率假设而减少、运营费用增加和利息支出增加，但与截至2021年9月30日的三个月和九个月相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入增加部分抵消了这一影响。

截至2022年9月30日的三个月的调整后净收益减少的主要原因是，与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的调整后净收益减少。截至2022年9月30日的9个月的调整后股本回报率的改善主要是由于截至2022年9月30日的9个月的调整后净收益高于截至2021年9月30日的9个月。有关权益报酬率与调整后权益报酬率的对账，请参阅“非公认会计准则财务计量”。

25

历史信用业绩

我们的人工智能驱动的信贷模式使我们能够以低而稳定的损失率发起贷款。从2011年到2019年，我们的年化净冲销率在7%到9%之间，2020年为9.8%，在大流行期间略高于这个范围。由于新冠肺炎疫情引发的信贷紧缩和政府刺激支出，我们的年化净撇账率在2021年降至6.8%。虽然我们预计，由于通胀对会员的影响，在当前环境下，年化净冲销率可能会进一步上升，但我们已经看到早期违约率有所下降，截至2022年9月30日，8至14天的违约率和15至29天的违约率分别为1.7%和1.8%，而截至2022年7月31日，分别为1.7%和2.1%，当时我们进一步收紧了信贷承保标准，并专注于向现有和回归会员放贷，以改善信贷结果。与我们的注销政策一致，我们在贷款被确定为无法收回或贷款合同逾期120天时注销贷款，并在合同逾期180天时注销信用卡账户。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1538716/000153871622000218/oprt-20220930_g1.jpg
*显示的数字反映了截至9月30日的9个月所示财政年度的年初至今数额。

除了在拥有的投资组合基础上监控我们的损失和拖欠表现外，我们还通过贷款支付的期限来监控贷款的表现，通常是几年或几个季度，我们称之为年份。我们按年限计算终身净贷款损失率，以原始本金余额的百分比表示。终身净贷款损失率等于截至2022年9月30日的某一年的终身净贷款损失除以该年的发起贷款总额。

下面的图表显示了自2006年开始贷款以来，我们个人贷款产品每个年度的终身净贷款损失率，不包括根据一项针对不符合我们核心贷款发放计划资格的借款人的贷款计划从2017年7月至2020年8月发放的贷款。这些贷款中的100%是根据整体贷款销售协议出售的。在2008年开始的金融危机之后，我们能够稳定累积的贷款净损失。在2009年经济衰退最严重的时期，我们甚至实现了5.5%的终身净贷款损失率。我们信贷模式的演变使我们能够增加我们的平均贷款规模，并相应地延长我们的平均贷款期限。2015、2016、2017和2018年份的累计终身净贷款损失增加，部分原因是2017和2019年推迟退税，飓风哈维等自然灾害的影响，以及贷款期限较长。由于新冠肺炎疫情，2018年和2019年的年份正在增加。2021年的年份比以前的年份更高，主要是因为向新成员支付的贷款比例更高。我们已经收紧了信贷，并在2021年第三季度开始减少对新成员的贷款额，并在2022年进一步减少。



26

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1538716/000153871622000218/oprt-20220930_g2.jpg

创始年份
200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021
年份的美元加权平均原始术语，以月为单位9.39.910.211.712.314.516.419.122.324.226.329.030.032.033.3
截至2022年9月30日的终身净贷款损失占原始本金余额的百分比7.7%8.9%5.5%6.4%6.2%5.6%5.6%6.1%7.1%8.0%8.2%9.8%10.5%*6.8%*6.0%*
截至2022年9月30日的未偿还本金余额占原支付额的百分比—%—%—%—%—%—%—%—%—%—%—%0.6%3.7%22.0%62.6%
*从亏损角度来看，Vintage尚未完全成熟。

27

经营成果

下表和相关讨论列出了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表(未经审计)。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千美元)2022202120222021
收入
利息收入$232,115 $145,444 $632,007 $401,224 
非利息收入17,961 13,640 58,591 31,427 
总收入250,076 159,084 690,598 432,651 
更少：
利息支出26,671 10,574 57,452 36,241 
公允价值净减值总额(76,422)(8,987)(135,935)(26,457)
净收入146,983 139,523 497,211 369,953 
运营费用：
技术和设施56,113 34,226 158,090 100,274 
销售和市场营销21,781 32,102 88,690 79,743 
人员39,959 29,039 114,514 84,412 
外包费和专业费18,620 13,348 50,112 40,762 
一般、行政和其他14,401 2,686 44,698 22,862 
商誉减值108,472 — 108,472 — 
总运营费用259,346 111,401 564,576 328,053 
税前收益(亏损)(112,363)28,122 (67,365)41,900 
所得税支出(福利)(6,536)5,143 1,956 8,652 
净收益(亏损)$(105,827)$22,979 $(69,321)$33,248 

总收入
截至三个月
9月30日，
期间之间的变化
九个月结束
9月30日，
期间之间的变化
(除百分比外，以千为单位)20222021$ % 20222021$ %
收入
利息收入$232,115 $145,444 $86,671 59.6 %$632,007 $401,224 $230,783 57.5 %
非利息收入17,961 13,640 4,321 31.7 %58,591 31,427 27,164 86.4 %
总收入$250,076 $159,084 $90,992 57.2 %$690,598 $432,651 $257,947 59.6 %
占总收入的百分比：
利息收入92.8 %91.4 %91.5 %92.7 %
非利息收入7.2 %8.6 %8.5 %7.3 %
总收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %

利息收入。总利息收入从截至2021年9月30日的三个月的1.454亿美元增加到截至2022年9月30日的三个月的2.321亿美元，增幅为59.6%。这一增长主要是由于平均每日本金余额增加，从截至2021年9月30日的三个月的17.4亿美元增加到截至2022年9月30日的三个月的29亿美元。有关增幅因截至三个月的投资组合收益率下跌143个基点而被部分抵销。2022年9月30日与截至2021年9月30日的三个月相比，这是由于我们收紧了信贷承保标准，并将贷款重点放在现有成员和回归成员身上他们通常获得较低的年利率，但与新成员相比，损失率较低。

总利息收入增加2.308亿美元，或57.5%，从截至2021年9月30日的9个月的4.012亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的6.32亿美元。这一增长主要是由于平均每日本金余额增加，从截至2021年9月30日的9个月的16.5亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的26.3亿美元。增加的部分被减少所抵消 在33%的投资组合收益率中在截至2022年9月30日的9个月中，与截至2021年9月30日的9个月相比，我们收紧了信贷承销标准，并将贷款重点放在现有和回归成员身上，这些成员通常获得较低的APR，但与新成员相比，损失率较低。

非利息收入。截至2021年9月30日的三个月，非利息收入总额增加了430万美元，增幅为31.7%，从截至2021年9月30日的三个月的1360万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的1800万美元。这一增长主要归因于970万美元的数字订阅收入和200万美元的服务收入增长。由于我们的整个贷款销售协议于2022年3月4日到期，我们整个贷款销售计划下销售的贷款收益减少了730万美元，部分抵消了这一减少。

28

非利息收入总额从截至2021年9月30日的9个月的3,140万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的5,860万美元，增幅为86.4%。这一增长主要是由于数字订阅收入增加了2810万美元，服务收入增加了630万美元，与我们的信用卡投资组合相关的费用增加了230万美元，与我们的北卡罗来纳州帕特沃德的文件费用相关的费用增加了180万美元。由于我们的整个贷款销售协议于2022年3月4日到期，出售贷款的收益减少了1140万美元，或整个贷款销售计划下的66.6%，部分抵消了这一下降。

见注2， 重要会计政策摘要，及附注13，收入、简明综合财务报表附注(未经审计)，以供进一步讨论本公司的利息收入、非利息收入及收入。

利息支出
截至三个月
9月30日，
期间之间的变化
九个月结束
9月30日，
期间之间的变化
(除百分比外，以千为单位)20222021$ % 20222021$ %
利息支出$26,671 $10,574 $16,097 152.2 %$57,452 $36,241 $21,211 58.5 %
占总收入的百分比10.7 %6.6 %8.3 %8.4 %
债务成本3.9 %2.8 %3.2 %3.3 %
杠杆占日均本金余额的百分比92.7 %86.4 %90.9 %88.8 %

利息支出。截至2021年9月30日的三个月的利息支出增加了1,610万美元，增幅为152.2%，从截至2021年9月30日的三个月的1,060万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的2,670万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，我们通过债务为约92.7%的应收贷款融资，而截至2021年9月30日的三个月为86.4%，我们的日均债务余额从截至2021年9月30日的三个月的15亿美元增加到截至2022年9月30日的三个月的26.9亿美元，增幅为78.9%。由于利率上升和我们最近发行的资产支持证券化产品的信用利差扩大，债务成本增加。

利息支出增加了2,120万美元，增幅为58.5%，从截至2021年9月30日的9个月的3,620万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的5,750万美元。截至2022年9月30日的9个月，我们通过债务为应收贷款提供了约90.9%的资金，而截至2021年9月30日的9个月为88.8%，我们的日均债务余额从截至2021年9月30日的9个月的14.7亿美元略增至截至2022年9月30日的9个月的23.9亿美元，增幅为62.8%。由于2021年对较旧的证券化进行再融资以降低利率，债务成本下降。由于利率上升和我们新发行的资产证券化产品的信用利差扩大，我们的债务成本已经开始上升。到2022年剩余时间，我们预计我们的利息支出将增加，因为我们借钱为投资组合增长和基准利率上调提供资金.

见注9，借款, 于本报告其他部分的简明综合财务报表附注(未经审核)内，请参阅本公司利息开支及借款的进一步资料。
29

公允价值净增加(减少)合计

公允价值净增加(减少)反映为投资而持有的应收贷款及资产抵押票据的公允价值变动，并基于多个因素，包括基准利率、信贷利差、剩余累计撇账及借款人付款率。增加贷款的公允价值会增加净收入。相反，贷款公允价值的减少会减少净收入。资产担保票据公允价值的增加会减少净收入。资产担保票据公允价值的减少会增加净收入。我们还拥有与我们与北卡罗来纳州巴斯沃德的银行合作计划相关的衍生工具。衍生工具公允价值的变化反映在以下按市值计价的总公允价值调整中。

截至三个月
9月30日，
期间之间的变化
九个月结束
9月30日，
期间之间的变化
(除百分比外，以千为单位)20222021$ % 20222021$ %
公允价值按市值计价调整：
按公允价值对应收贷款进行公允价值按市值计价调整$(40,723)$12,962 $(53,685)*$(92,265)$52,333 $(144,598)*
资产支持票据的公允价值按市值计价调整61,204 700 60,504 *163,952 4,237 159,715 *
衍生品公允价值按市值计价调整906 935 (29)*2,390 639 1,751 *
公允价值按市值计价调整总额21,387 14,597 6,790 *74,077 57,209 16,868 *
冲销，扣除按公允价值计算的应收贷款的回收(71,676)(23,924)(47,752)*(178,123)(84,183)(93,940)*
衍生工具净结算额(5,059)340 (5,399)*(12,539)517 (13,056)*
出售贷款的公允价值标记(1)
(21,074)— (21,074)*(19,350)— (19,350)
公允价值净减值总额$(76,422)$(8,987)$(67,435)*$(135,935)$(26,457)$(109,478)*
占总收入的百分比：
公允价值按市值计价调整8.6 %9.2 %10.7 %13.2 %
冲销，扣除按公允价值计算的应收贷款的回收(28.7)%(15.0)%(25.8)%(19.5)%
公允价值净增加(减少)合计(20.1)%(5.9)%(15.1)%(6.2)%
贴现率10.19 %6.52 %10.19 %6.52 %
剩余累计冲销11.67 %7.53 %11.67 %7.53 %
平均寿命(以年计)0.92 0.76 0.92 0.76 
*没有意义
(1) 截至2022年9月30日的三个月和九个月的已售贷款公允价值标记包括(2,110万美元)与2022年第三季度贷款销售中已售出贷款的累计公允价值标记相关的公允价值标记。截至2022年9月30日的9个月的已售贷款公允价值标志还包括与2022-1年度交易中出售贷款的累计公允价值标志有关的1,590万美元，以及与2022年第二季度贷款销售的累计公允价值标志有关的1,410万美元。已售出贷款的这一公允价值标志代表已售出贷款的寿命至今按市值计价的调整，并为已售出贷款单独列示，以帮助与我们的非公认会计准则计量--调整后的EBITDA进行对账。关于2022年第三季度贷款销售、2022年第二季度贷款销售和2022-1交易的详细情况，请参阅附注5，持有待售贷款和已售出贷款简明综合财务报表附注(未经审计)包括在本报告的其他部分。

公允价值净增加(减少)。截至2022年9月30日的三个月的公允价值净减少为7640万美元。这一数额相当于按公允价值计价的公允价值总额增加2,140万美元，扣除按公允价值计算的应收贷款收回后的7,170万美元的冲销净额。公允价值按市值计价的总调整包括(4070万美元)按市值计价的应收贷款减少，原因是(A)截至2022年6月30日的剩余累计冲销金额从11.25%增加到截至2022年9月30日的11.67%，(B)贴现率从截至2022年6月30日的8.97%增加到2022年9月30日的10.19%，部分被以下因素抵消：(C)平均寿命从截至2022年6月30日的0.90岁增加到0.92截至2022年9月30日，6120万美元资产支持票据按市值计价的调整是由于利率上升和资产支持证券化利差扩大。三项公允价值合计净增(减)额截至2022年9月30日的几个月还包括与2022年第三季度贷款销售中出售的贷款的公允价值标志有关的调整(2110万美元)。

截至2022年9月30日的9个月，公允价值净减少1.359亿美元。这一数额包括按公允价值计价的公允价值总额增加7,410万美元，扣除按公允价值计算的应收贷款收回后的1.781亿美元。公允价值按市值计价的总调整包括按公允价值计价的应收贷款减少9,230万美元，原因是(A)剩余累计冲销从2021年12月31日的9.60%增加到2022年9月30日的11.67%，(B)贴现率从2021年12月31日的6.94%增加到2022年9月30日的10.19%，部分被(C)平均寿命从2021年12月31日的0.86岁增加到2022年9月30日的0.92岁所抵消。资产支持票据按市值计算的1.64亿美元调整是由于利率上升和资产支持证券化利差扩大。公允价值的净增加(减少)总额截至2022年9月30日止九个月，包括与于2022年第三季度完成的贷款销售中出售的部分贷款的公允价值标志有关的(2,110万美元)调整，与于2022年第二季度完成的2022年第二季度贷款销售中出售的部分贷款的公允价值标志有关的(1,410万美元)调整，以及与作为2022年第一季度完成的结构性销售的一部分销售的贷款的公允价值标志相关的1,590万美元的调整。到2022年剩余时间，我们预计公允价值将继续波动，这主要是宏观经济状况的结果。

30

撇账，扣除回收的净额
截至三个月
9月30日，
期间之间的变化
九个月结束
9月30日，
期间之间的变化
(除百分比外，以千为单位)20222021$%20222021$%
总冲销，扣除回收净额$71,676 $23,924 $47,752 199.6 %$178,123 $84,183 $93,940 111.6 %
日均本金余额$2,903,928 $1,741,358 $1,162,570 66.8 %$2,633,169 $1,654,582 $978,587 59.1 %
年化净冲销率9.8 %5.5 %9.0 %6.8 %

扣除回收后的净额冲销。截至2022年9月30日的三个月和九个月的年化净撇账率分别从截至2021年9月30日的三个月和九个月的5.5%和6.8%增加到9.8%和9.0%。截至2022年9月30日的三个月和九个月的净冲销增加，主要是因为与2021年相比，2022年首次借款人的比例更高。为了应对这一增长，我们收紧了我们的信贷承保标准，并将贷款重点放在现有成员和回归成员身上，以改善信贷结果。此外，由于应对新冠肺炎疫情而收紧信贷以及政府刺激支出，我们在2021年的冲销较低。与我们的注销政策一致，我们评估我们的贷款组合，并在贷款被确定为无法收回或贷款按合同规定逾期120天时注销贷款，而我们在信用卡账户按合同规定逾期180天时注销贷款。

运营费用

运营费用包括技术和设施、销售和营销、人事、外包和专业费用以及一般、行政和其他费用。

技术和设施

技术和设施费用是我们运营费用中最大的一部分，代表着构建我们支持人工智能的数字平台所需的成本，由三个组成部分组成。第一部分包括与我们的技术、工程、信息安全、网络安全、平台开发、维护和最终用户服务相关的成本，包括软件许可证、咨询、法律和其他服务的费用，这是我们努力发展业务的结果，以及人员费用。第二部分包括零售和公司地点租金、水电费、保险费、电话费、财产税、设备租赁费、执照和费用以及折旧和摊销。最后，第三部分包括支持我们公司运营的所有软件许可、订阅和技术服务成本，不包括销售和营销。

截至三个月
9月30日，
期间之间的变化
九个月结束
9月30日，
期间之间的变化
(除百分比外，以千为单位)20222021$%20222021$%
技术和设施$56,113 $34,226 $21,887 63.9 %$158,090 $100,274 $57,816 57.7 %
占总收入的百分比22.4 %21.5 %22.9 %23.2 %

技术和设施。技术和设施支出增加了2190万美元，增幅为63.9%，从截至2021年9月30日的三个月的3420万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的5610万美元。这一增长主要是由于员工人数增加导致工资和福利增加880万美元、与更多使用软件和云服务相关的服务成本增加710万美元、印度离岸外包服务和其他临时承包商为补充与新产品投资相关的人员而产生的370万美元、与内部开发软件的增长相称的折旧增加350万美元以及网络安全保险费用增加50万美元。与2021年相比，2022年内部开发软件的资本总额增加，导致支出减少160万美元，2021年初和2022年初，零售点关闭导致办公室租金减少30万美元，这些增加被部分抵消。

技术和设施支出从截至2021年9月30日的9个月的1.03亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的1.581亿美元，增幅为5780万美元，增幅为57.7%。这一增长主要是由于员工人数增加导致工资和福利增加2,340万美元，与软件和云服务的使用增加有关的服务成本增加2,150万美元，印度离岸外包服务和其他临时承包商为补充与新产品投资有关的人员而产生的1,000万美元，与内部开发软件的增长相称的折旧增加830万美元，以及网络安全保险费用增加140万美元。与2021年相比，2022年内部开发软件的资本总额增加，费用减少600万美元，2021年初和2022年初零售点关闭，办公室租金减少170万美元，部分抵消了这些增长。

销售和市场营销

销售和市场营销费用由两部分组成，代表了获取客户的成本。第一部分包括通过各种付费营销渠道获得客户的费用，包括直邮、数字营销和品牌营销。第二部分包括与我们的电话销售、销售线索产生和零售运营相关的成本，包括人员费用，但不包括与零售地点相关的成本。
31

截至三个月
9月30日，
期间之间的变化
九个月结束
9月30日，
期间之间的变化
(以千为单位，百分比和CAC除外)20222021$ % 20222021$ %
销售和市场营销$21,781 $32,102 $(10,321)(32.2)%$88,690 $79,743 $8,947 11.2 %
占总收入的百分比8.7 %20.2 %12.8 %18.4 %
客户获取成本(CAC)$142 $152 $(10)(6.6)%$142 $166 $(24)(14.5)%

销售和市场营销。获得客户的销售和营销费用从截至2021年9月30日的三个月的3210万美元下降到截至2022年9月30日的三个月的2180万美元，减少了1030万美元，降幅为32.2%。为了减少运营费用增长，我们在各种营销渠道上减少了1320万美元的营销计划投资，包括直邮、数字广告、潜在客户聚合器和我们的推荐计划。这一减少额因主要与外包电话销售全职员工有关的专业费用增加130万美元而被部分抵消，这是因为对新应用程序的需求增加，以及由于零售工时增加和加薪导致工资和福利成本增加130万美元。由于截至2022年9月30日的三个月我们的销售和营销费用下降，我们的CAC比截至2021年9月30日的三个月下降了6.6%。

获得客户的销售和营销费用增加了890万美元，增幅为11.2%，从截至2021年9月30日的9个月的7970万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的8870万美元。为了增加我们的贷款来源，我们在2022年初增加了对营销计划的投资，然后在第三季度减少了支出。在截至2022年9月30日的9个月中，我们在各种营销渠道的净增长为160万美元，包括数字广告、领先聚合器和我们的推荐计划。我们还产生了400万美元与外包和专业费用相关的费用，这主要是由于对新应用程序的需求增加导致外包电话销售FTE，由于更多零售地点达到销售目标而导致销售激励增加，导致工资和福利成本增加200万美元，以及与新数据源相关的服务成本增加80万美元。由于我们在截至2022年9月30日的9个月内增加了贷款发放量，我们的CAC比截至2021年9月30日的9个月下降了14.5%。

人员

人员支出指我们向员工提供的薪酬和福利，包括我们所有员工的工资、工资、奖金、佣金、相关雇主税、提供的医疗和其他福利以及基于股票的薪酬支出，但我们的电话销售、潜在客户开发、零售运营除外，这些支出包括在销售和营销费用中，以及包括在技术和设施中的技术。
截至三个月
9月30日，
期间之间的变化
九个月结束
9月30日，
期间之间的变化
(除百分比外，以千为单位)20222021$ % 20222021$ %
人员$39,959 $29,039 $10,920 37.6 %$114,514 $84,412 $30,102 35.7 %
占总收入的百分比16.0 %18.3 %16.6 %19.5 %

人事部。员工支出增加了1,090万美元，增幅为37.6%，从截至2021年9月30日的三个月的2,900万美元增至截至2022年9月30日的三个月的4,000万美元，原因是美国员工人数增加了36.7%，导致薪酬支出增加。

人员支出从截至2021年9月30日的9个月的8,440万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的1.145亿美元，增幅为35.7%。主要是由于美国员工人数增加了36.7%，薪酬支出增加。

外包费和专业费

外包和专业费用包括各种第三方服务提供商和联系中心运营的成本，主要用于销售、客户服务、收集和门店运营功能。我们位于墨西哥的联系中心以及位于哥伦比亚、牙买加和菲律宾的第三方联系中心为业务提供支持，包括申请处理、验证、客户服务和收款。我们利用第三方运营哥伦比亚、牙买加和菲律宾的联系中心，并包括外包和专业费用的成本。专业费用还包括法律和审计服务、信用报告、招聘、现金运输、收款服务和费用以及咨询费。与申请处理有关的直接贷款支出在发生时计入。此外，外包和专业费用包括与我们的资产担保票据相关的任何融资费用，包括法律和承销费。

截至三个月
9月30日，
期间之间的变化
九个月结束
9月30日，
期间之间的变化
(除百分比外，以千为单位)20222021$ % 20222021$ %
外包费和专业费$18,620 $13,348 $5,272 39.5 %$50,112 $40,762 $9,350 22.9 %
占总收入的百分比7.4 %8.4 %7.3 %9.4 %

外包和专业费用。外包和专业费用增加了530万美元，增幅为39%，从截至2021年9月30日的三个月的1330万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的1860万美元。增加的主要原因是与2022-2年度相关的债务融资费和支出增加了280万美元(截至2021年9月30日的三个月没有出现)，与信用卡计划以及数据完整性和基础设施相关的专业服务成本增加了180万美元，联系人数增长了77.0%，增加了100万美元
32

由于对新应用和新菲律宾联系中心的需求增加，中心外包了FTE，但由于申请量减少，信用报告费用减少了60万美元，部分抵消了这一影响。

外包和专业费用增加了940万美元，增幅为23%，从截至2021年9月30日的9个月的4,080万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的5,010万美元。这一增长主要是由于与信用卡计划、数据完整性和基础设施相关的专业服务成本增加了590万美元，由于申请量增加而导致信用报告费用增加了220万美元，以及由于对新应用程序和新菲律宾联系中心的需求增加，联系中心外包FTE增长了77.0%，增加了200万美元。与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月与2022-A和2022-2相关的债务融资费和支出减少了180万美元，部分抵消了这些增长。

一般、行政和其他

一般费用、行政费用和其他费用包括不属于技术和销售和营销组织的雇员的非报酬费用，其中包括差旅、住宿、餐费、政治和慈善捐款、办公用品、印刷和运输。还包括特许经营税、银行手续费、外币损益、交易损益、借记卡费用、诉讼准备金、零售网络优化费用以及与数字相关的收购和整合费用。

截至三个月
9月30日，
期间之间的变化
九个月结束
9月30日，
期间之间的变化
(除百分比外，以千为单位)20222021$ % 20222021$ %
一般、行政和其他$14,401 $2,686 $11,715 436.2 %$44,698 $22,862 $21,836 95.5 %
占总收入的百分比5.8 %1.7 %6.5 %5.3 %

一般、行政和其他。一般、行政及其他开支由截至2021年9月30日的三个月的270万美元增加至截至2022年9月30日的三个月的1,440万美元，增幅达436%，主要原因是收购Digital的交易及整合相关开支增加810万美元，与欺诈有关的撇账240万美元，以及由于新产品及服务及业务持续增长而增加的邮资及印刷费、差旅开支及其他一般及行政开支增加130万美元。

一般、行政及其他开支由截至2021年9月30日的9个月的2,290万美元增加至截至2022年9月30日的9个月的4,470万美元，增幅达96%，主要是由于收购Digital的交易及整合相关开支2,240万美元，与欺诈有关的撇账510万美元，诉讼开支增加270万美元，以及邮资及印刷费、差旅开支及其他一般及行政开支增加590万美元，以及新产品和服务以及业务持续增长所致。与截至2021年9月30日的九个月相比，2021年确认的与我们在加利福尼亚州圣卡洛斯租赁的办公空间相关的使用权资产的减值费用减少了330万美元，本年度没有出现，以及截至2022年9月30日的九个月的零售网络优化费用减少了1090万美元，部分抵消了这些增加。在截至2022年9月30日的9个月中，我们产生了190万美元的与零售店关闭相关的费用。

商誉减值

截至三个月
9月30日，
期间之间的变化
九个月结束
9月30日，
期间之间的变化
(除百分比外，以千为单位)20222021$%20222021$%
商誉减值$108,472 $— $108,472 100.0 %$108,472 $— $108,472 100.0 %
占总收入的百分比43.4 %— %15.7 %— %

商誉减值。为了应对主要由宏观经济状况推动的股价持续下跌，我们对截至2022年9月30日的商誉进行了量化测试。作为这一量化测试的结果，我们确定了商誉减值，从而在截至2022年9月30日的三个月和九个月确认了1.085亿美元的非现金商誉减值费用。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，由于我们在2021年9月30日没有商誉余额，因此没有商誉减值费用。

所得税

所得税包括美国联邦、州和外国所得税(如果有的话)。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的期间，我们确认了可归因于美国联邦、州和外国所得税的税收支出(福利)。
33

截至三个月
9月30日，
期间之间的变化
九个月结束
9月30日，
期间之间的变化
(除百分比外，以千为单位)20222021$ % 20222021$ %
所得税支出(福利)$(6,536)$5,143 $(11,679)(227.1)%$1,956 $8,652 $(6,696)77.4 %
占总收入的百分比(2.6)%3.2 %0.3 %2.0 %
实际税率5.8 %18.3 %(2.9)%20.7 %

所得税支出(福利)。所得税支出减少1,170万美元或227%，从截至2021年9月30日的三个月的510万美元降至截至2022年9月30日的三个月的650万美元利益，主要是由于回报拨备调整的离散税收利益，以及截至2022年9月30日的三个月的税前收入较低。

所得税支出减少670万美元或77%，从截至2021年9月30日的9个月的870万美元降至截至2022年9月30日的9个月的200万美元，主要是由于拨备回报调整的离散税收优惠，以及截至2022年9月30日的9个月的税前收入较低。

见注2， 重要会计政策摘要，及附注14，所得税、简明综合财务报表附注(未经审计)，以供进一步讨论我们的所得税。
34

按公允价值计算应收贷款的公允价值估计方法

摘要

根据公认会计原则，公允价值是一种可选择的选择，用于核算任何金融工具，包括应收贷款和债务。它与摊余成本会计的不同之处在于，应收贷款和债务在资产负债表上按公允价值记录，而不是按成本记录。根据公允价值备选办法，信贷损失在发生时通过收入确认，而不是通过建立拨备和损失准备金来确认。本次选择下的工具的公允价值在每个报告期结束时更新，自上一个报告期以来的变化在综合综合经营报表(未经审计)中反映为影响净收入的公允价值净增加(减少)。利率、信贷利差、已实现和预计的信贷损失以及现金流时机的变化将导致公允价值的变化，从而影响收益。按公允价值计算的应收贷款公允价值变动可由资产抵押票据的公允价值变动部分抵销，视乎工具的相对存续期而定。

按公允价值计算应收贷款的公允价值估计方法

我们使用一个预测和贴现预期现金流的模型来计算按公允价值计算的应收贷款的公允价值。公允价值是以下因素的函数：

•投资组合收益率；
•平均寿命；
•预付款(或我们信用卡应收账款的本金付款率)；
•剩余的累积撇账；以及
•贴现率。

投资组合收益率是从贷款中收取的预期利息和费用，以未偿还本金余额的年化百分比表示。投资组合收益率是基于(A)合同利率，减去预期的拖欠和利息冲销，以及(B)扣除预期拖欠的滞纳金。发端费用不包括在投资组合收益率中，因为它们通常在发端时作为贷款本金余额的一部分进行资本化。

平均寿命是预期本金支付除以未偿还本金余额的时间加权平均值。本金支付的时间以贷款的合同摊销为基础，并根据预付款、好客户计划再融资和注销的影响进行调整。

预付款是指在贷款期限内比合同要求更早偿还的预期剩余累计本金付款除以未偿还本金余额。对于信用卡应收账款，我们估计本金付款率，即在应收账款有效期内本金付款的预期金额和时间。

剩余累计冲销是贷款剩余寿命的预期本金冲销净额除以未偿还本金余额。

贴现率是利率和信用利差之和。利率是基于与平均寿命相对应的内插国库曲线利率。信用利差是基于出售贷款时贷款购买价格所隐含的信用利差，并根据固定收益市场的可观察变化进行更新，这些变化作为潜在贷款买家将如何相对于最初商定的价格调整其收益率要求的指标。

我们的内部估值委员会包括来自风险、法律、财务、资本市场和运营部门的成员，并对公允价值定价和相关财务报表披露提供治理和监督。此外，该委员会对模型使用的假设和产出提出质疑，包括这些措施的适当性，并定期审查确定公允价值定价的方法和程序。对这一过程的任何重大改变都必须得到委员会的批准。

也可以使用简化的计算方法来估计我们贷款的公允价值。下表说明了一个简化的计算方法，以帮助投资者了解如何使用最近六个季度来估计公允价值：

•从贷款剩余期限内的加权平均投资组合收益率中减去服务费，计算出净投资组合收益率；
•将投资组合净收益乘以应收贷款的加权平均年限，这是根据贷款的合同摊销和预期的剩余预付款和冲销计算的，以计算亏损前现金流量净额；
•从净投资组合收益率中减去剩余的累计冲销，以计算净现金流；
•从净现金流量中减去贴现率与平均寿命的乘积，以贷款本金余额的百分比计算公允价值毛溢价；以及
•从公允价值毛溢价占贷款本金余额的百分比中减去应计利息和费用占贷款本金余额的百分比，以计算公允价值溢价占贷款本金余额的百分比。
35


下表反映了自2021年3月1日以来七个季度对投资所持贷款的应用情况。下表中截至2021年12月31日或之后的数据代表了我们的所有信贷产品。下表中截至2021年9月30日的三个月的数据代表了我们的担保和无担保贷款组合。对于前几个季度，下表中的数据仅代表我们的无担保个人贷款组合，这是这些时期公允价值的主要驱动因素。
截至三个月
Sep 30, 2022Jun 30, 2022Mar 31, 2022Dec 31, 2021Sep 30, 2021Jun 30, 2021Mar 31, 2021
贷款剩余期限的加权平均投资组合收益率29.90 %30.27 %30.15 %30.14 %30.35 %30.28 %30.25 %
减去：维修费(5.00)%(5.00)%(5.00)%(5.00)%(5.00)%(5.00)%(5.00)%
净投资组合收益率24.90 %25.27 %25.15 %25.14 %25.35 %25.28 %25.25 %
乘以：加权平均寿命(年)
0.924 0.895 0.847 0.859 0.761 0.769 0.778 
亏损前现金流23.01 %22.61 %21.30 %21.60 %19.26 %19.43 %19.64 %
减去：剩余累计冲销(11.67)%(11.25)%(10.37)%(9.60)%(7.53)%(7.59)%(8.60)%
净现金流11.34 %11.37 %10.93 %12.00 %11.73 %11.84 %11.04 %
减去：贴现率乘以平均寿命(9.42)%(8.03)%(5.73)%(5.96)%(4.96)%(5.03)%(5.17)%
公允价值毛保费占贷款本金余额的百分比1.92 %3.34 %5.21 %6.04 %6.77 %6.81 %5.87 %
减去：应计利息和手续费占贷款本金余额的百分比(1.19)%(1.10)%(1.09)%(1.03)%(0.90)%(0.87)%(0.92)%
公允价值溢价占贷款本金余额的百分比0.73 %2.24 %4.12 %5.01 %5.87 %5.94 %4.95 %
贴现率10.19 %8.97 %6.76 %6.94 %6.52 %6.54 %6.65 %

上面的说明性表格旨在帮助投资者了解我们选择公允价值期权的影响。

非公认会计准则财务指标

我们相信，本报告中提供的非公认会计准则财务指标，包括调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的运营效率和调整后的股本回报率，可以为我们的核心业务的期间比较提供有用的衡量标准，并为投资者和其他人提供有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营业绩。然而，非GAAP财务指标不是根据美国公认会计原则或GAAP计算的，不应被视为根据GAAP计算和列报的任何财务业绩指标的替代方案。与其最直接可比的GAAP衡量标准相比，使用这些非GAAP财务衡量标准存在一些限制，包括：

▪其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算这些指标，这可能会降低它们作为比较指标的有效性。
▪这些措施没有考虑基于股票的薪酬的潜在稀释影响。
▪虽然折旧及摊销属非现金费用，但正在折旧及摊销的资产日后可能须予重置，而经调整的EBITDA并不反映该等重置或新资本开支所需的现金资本开支要求。
▪虽然按市值计价的公允价值调整是一种非现金调整，但它确实反映了我们对第三方为投资而持有的应收贷款或我们的资产担保票据支付的价格的估计。
▪调整后的EBITDA不反映可能代表我们可用现金减少的税款支付。
非公认会计原则与公认会计原则计量的对账见下文。

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务计量，定义为我们的净收入，经调整以消除以下所述某些项目的影响。我们认为，调整后的EBITDA是一项重要的衡量标准，因为它允许管理层、投资者和我们的董事会通过进行如下所述的调整，逐期评估和比较我们的经营业绩，包括我们的资本回报率和经营效率。此外，它为我们业务的期间比较提供了一个有用的衡量标准，因为它消除了税收、某些非现金项目、可变费用和时间差异的影响。

•我们认为，如报告所述，排除所得税支出的影响是有用的，因为从历史上看，它包括不能反映正在进行的业务运营的非常规所得税项目。
•我们认为，排除折旧和摊销以及基于股票的补偿费用的影响是有用的，因为它们是非现金费用。
36

•我们认为，排除与公司融资相关的利息费用的影响是有用的，因为这项费用是我们资本结构的一个函数。
•我们认为，排除某些非经常性费用的影响是有用的，例如与诉讼准备金相关的费用、我们的零售网络优化计划、减值费用以及与收购和整合相关的费用，因为这些项目不反映正在进行的业务运营。
•我们还按公允价值净额冲销应收贷款的发放费。在我们通过本金支付收取发端费用之前，我们将所有发端费用的全额确认为贷款支付时的收入。因此，我们认为排除此类发起费中未收取的部分是有益的，因为这些金额并不代表我们收到的现金。
•我们还逆转了公允价值按市值计价的调整，因为这是一项非现金调整，如下表所示。

公允价值按市价计价调整的组成部分(单位：千)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
按公允价值对应收贷款进行公允价值按市值计价调整(1)
$(40,723)$12,962 $(92,265)$52,333 
资产支持票据的公允价值按市值计价调整61,204 700 163,952 4,237 
衍生品公允价值按市值计价调整906 935 $2,390 $639 
公允价值按市值计价调整总额$21,387 $14,597 $74,077 $57,209 
(1) 截至2022年9月30日止三个月及九个月的按公允价值按市价计算的应收贷款公允价值调整不包括与2022年第三季度贷款销售所售贷款的累计公允价值相关的(2,110万美元)。截至2022年9月30日止九个月的按公允价值按市值计算的应收贷款公允价值调整亦不包括与2022-1年度交易所售贷款的累计公允价值相关的1,590万美元，以及与2022-1年度第二季度贷款销售的累计公允价值相关的1,410万美元。关于2022年第三季度贷款销售、2022年第二季度贷款销售和2022-1交易的详细情况，请参阅附注5，持有待售贷款和已售出贷款简明综合财务报表附注(未经审计)包括在本报告的其他部分。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
调整后的EBITDA(单位：千)
2022202120222021
净收入$(105,827)$22,979 $(69,321)$33,248 
调整：
所得税支出(福利)(6,536)5,143 1,956 8,652 
企业融资利息871 — 871 — 
折旧及摊销9,229 5,690 25,329 16,992 
基于股票的薪酬费用7,050 4,598 20,752 14,542 
诉讼准备金— — 2,750 — 
零售网络优化费用，净额
183 114 1,881 12,787 
减损108,472 — 108,472 3,324 
与收购和整合相关的费用8,132 — 22,363 — 
按公允价值计算的应收贷款发放费净额(6,348)(5,863)(17,699)(9,070)
公允价值按市值计价调整(21,387)(14,597)(74,077)(57,209)
调整后的EBITDA$(6,161)$18,064 $23,277 $23,266 

调整后净收益

我们将调整后的净收入定义为我们的净收入，调整后不包括所得税支出、基于股票的薪酬支出和某些非经常性费用。我们相信，调整后的净收入是衡量经营业绩的重要指标，因为它允许管理层、投资者和我们的董事会评估和比较我们的经营业绩，包括我们的资本回报率和经营效率，在不同时期。

•我们认为，如报告所述，排除所得税支出的影响是有用的，因为从历史上看，它包括不反映我们正在进行的业务运营的非常规税项。
•我们认为，排除某些非经常性费用的影响是有用的，例如与诉讼准备金相关的费用、我们的零售网络优化计划、减值费用以及与收购和整合相关的费用，因为这些项目不反映正在进行的业务运营。
•我们认为，剔除基于股票的薪酬支出是有用的，因为它是一种非现金费用。
•我们通过应用表格中注明的所得税税率来计入标准化法定所得税支出的影响。

37

下表显示了年净收入与调整后净收入的对账。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
调整后净收益(单位：千)
2022202120222021
净收入$(105,827)$22,979 $(69,321)$33,248 
调整：
所得税支出(福利)(6,536)5,143 1,956 8,652 
基于股票的薪酬费用7,050 4,598 20,752 14,542 
诉讼准备金— — 2,750 — 
零售网络优化费用，净额
183 114 1,881 12,787 
减损108,472 — 108,472 3,324 
与收购和整合相关的费用8,132 — 22,363 — 
调整后的税前收益11,474 32,834 88,853 72,553 
归一化所得税费用3,098 8,997 23,990 19,880 
调整后净收益$8,376 $23,837 $64,863 $52,673 
所得税税率(1)
27.0 %27.4 %27.0 %27.4 %
(1)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的所得税税率是基于标准化的法定税率。

调整后每股收益(“调整后每股收益”)

调整后每股收益是一项非公认会计准则财务指标，允许管理层、投资者和我们的董事会评估与稀释后调整后加权平均流通股相关的业务的经营业绩、经营趋势和盈利能力。

下表显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益与稀释调整后每股收益的对账。关于净收入与调整后净收入的对账，见上表“调整后净收入”。

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(以千为单位，不包括每股和每股数据)2022202120222021
稀释后每股收益(亏损)$(3.21)$0.75 $(2.12)$1.11 
调整后每股收益
调整后净收益$8,376 $23,837 $64,863 $52,673 
基本加权平均已发行普通股33,010,107 28,167,686 32,688,988 27,982,273 
稀释证券的加权平均效应：
股票期权72,714 1,451,687 326,702 1,351,288 
限制性股票单位101,363 884,400 208,600 726,114 
摊薄调整后加权平均已发行普通股33,184,184 30,503,773 33,224,290 30,059,675 
调整后每股收益$0.25 $0.78 $1.95 $1.75 

调整后的股本回报率

我们将调整后的净资产收益率定义为年化调整后净收益除以平均股东权益。平均股东权益是指每个期间的期初和期末股东权益余额的平均值。我们相信，调整后的股本回报率是一项重要的衡量标准，因为它允许管理层、投资者和我们的董事会评估业务相对于股东权益的盈利能力，以及我们从股东权益中获得收入的效率。

下表显示了截至和年内的股本回报率与调整后股本回报率的对账情况截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月。关于净收入与调整后净收入的对账，见上表“调整后净收入”。

38

截至9月30日或截至9月30日的三个月，截至9月30日或截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
股本回报率(70.1)%18.3 %(16.1)%9.1 %
调整后的股本回报率
调整后净收益$8,376 $23,837 $64,863 $52,673 
平均股东权益$598,656 $497,876 $576,497 $489,110 
调整后的股本回报率5.6 %19.0 %15.0 %14.4 %

调整后的运营效率

我们将调整后的运营效率定义为调整后的总运营费用，以不包括基于股票的补偿费用和某些非经常性费用，如与诉讼准备金相关的费用、我们的零售网络优化计划、减值费用以及与收购和整合相关的费用除以总收入。我们认为，调整后的运营效率是一项重要的衡量标准，因为它允许管理层、投资者和我们的董事会评估我们管理成本相对于收入的效率。

下表列出了以下项目的运营效率与调整后运营效率的对账截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月：

截至9月30日或截至9月30日的三个月，截至9月30日或截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
运营效率103.7 %70.0 %81.8 %75.8 %
调整后的运营效率
总收入250,076 159,084 690,598 432,651 
总运营费用259,346 111,401 564,576 328,053 
基于股票的薪酬费用(7,050)(4,598)(20,752)(14,542)
诉讼准备金— — (2,750)— 
零售网络优化费用，净额
(183)(114)(1,881)(12,787)
减损(108,472)— $(108,472)$(3,324)
与收购和整合相关的费用(8,132)— $(22,363)$— 
调整后的运营费用总额$135,509 $106,689 $408,358 $297,400 
调整后的运营效率54.2 %67.1 %59.1 %68.7 %

流动性与资本资源

到目前为止，我们通过运营、证券化、担保借款、公司融资和整体贷款销售的现金流，为我们的大部分运营流动性和运营需求提供资金。我们将来可能会利用这些或其他资源。我们的主要现金需求涉及为我们的贷款活动、我们的偿债义务、我们的运营费用以及对公司长期增长的投资提供资金。

在截至2022年9月30日的三个月内，可用流动资金增加，主要是由于执行了我们的公司融资安排和发行了另一种资产担保证券化。我们的目标流动性水平通常支持至少12个月的预期现金净流出，包括新发行的现金，而不需要获得新的债务融资交易或其他资本市场活动。RIsing利率、信贷趋势和其他宏观经济状况可能继续对市场波动产生影响，这可能对我们的业务、流动性和资本资源造成不利影响。未来因拖欠、违约、亏损而导致的运营现金流减少，将减少上述资本用途的可用现金。我们可能会产生额外的债务或发行股票，以满足我们的资本支出和流动性要求，以及为我们可能追求的增长机会提供资金。

现金和现金流

下表汇总了我们的现金和现金等价物、受限现金和现金流量：

截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021
现金、现金等价物和限制性现金$272,207 $223,755 
提供的现金(用于)
经营活动159,343 103,728 
投资活动(915,877)(316,741)
融资活动835,781 268,178 

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我们持有的现金用于营运资金和原始贷款。我们的受限现金是指在我们的证券化中持有的收款，目前在月底后用于支付利息支出，并用退还给我们的任何多余金额来偿还应付给整个贷款买家的任何金额。

经营活动

我们通过经营活动提供的净现金为1.593亿美元和1.037亿美元分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。来自经营活动的现金流量主要包括经调整的净收益或亏损，包括(I)计入净收益或亏损的非现金项目，包括折旧及摊销费用、商誉减值费用、公允价值调整、净额、按公允价值发放贷款的发端费用、净额、贷款销售收益、股票补偿开支及递延税项拨备、净额、(Ii)出售及持有出售贷款的来源及出售贷款所得款项，及(Iii)经营资产及负债余额的变动，这些变动在正常业务过程中可能因各种付款的金额及时间而有重大差异。

投资活动

我们由投资活动提供(用于)的净现金为(915.9)百万美元截至2022年和2021年9月30日的9个月分别为316.7美元。我们的投资活动主要包括贷款发放和贷款偿还。截至2022年9月30日的9个月，我们的投资活动提供(用于)的现金净额包括2.479亿美元的收益，这些收益与第一季度的结构性贷款销售、第二季度的2022年第二季度贷款销售和第三季度的2022年第三季度贷款销售有关。我们投资购买物业和设备，并产生系统开发成本。由于我们业务扩张的时机、员工人数的增加以及我们系统开发的开发周期，物业和设备的购买以及系统开发成本的资本化可能会因时期而异。我们由投资活动提供(用于)的现金净额的变化是由于贷款来源的支出增加了10.652亿美元而偿还贷款本金则增加了2.373亿美元截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月相比。

融资活动

截至2022年和2021年9月30日的9个月，我们由融资活动提供(用于)的现金净额分别为8.358亿美元和2.682亿美元。在截至2022年9月30日的九个月内，融资活动提供的现金净额主要是由于我们发行了2022-A系列和2022-2系列资产支持票据，以及我们担保融资安排和收购和公司融资安排下的借款，但部分被我们担保融资安排借款的偿还以及我们收购融资安排和2019-A系列和2022-2系列资产支持票据的计划摊销所抵消。截至2021年9月30日止九个月，融资活动所提供的现金净额主要由我们发行的2021-A系列及2021-B系列资产支持票据及我们担保融资安排项下的借款所带动，但部分被我们2018-A系列、2018-B系列及2018-C系列资产担保票据的赎回及我们担保融资安排借款的偿还所抵销。

资金来源

债务和可用信贷

资产证券化

截至2022年9月30日，我们有22.4亿美元的未偿还资产担保票据。此外，2022年11月3日，我们完成了3亿美元摊销资产支持票据的发行。有关更多信息，请参阅备注9, 借款简明综合财务报表附注(未经审计)包括在本报告的其他部分。我们的证券化利用特殊目的实体(SPE)，这些实体也是可变利率的EST实体(VIE)。对于我们已确定为主要受益人的VIE，VIE的财务结果在我们的财务报表中合并。对于我们已确定我们不是主要受益人的VIE，VIE的财务结果不会在我们的财务报表中合并。有关我们的VIE和资产证券化的更多信息，请参见注4，可变利息实体和 注9，借款，分别，简明综合财务报表附注(未经审计)包括在本报告的其他部分。

我们是否有能力利用本文所述的资产担保证券化工具，必须符合各种要求，包括贷款抵押品和契诺的资格标准以及其他要求。截至2022年9月30日，我们遵守了所有资产担保票据的所有契约和要求。

担保融资

自.起2022年9月30日，我们已获得总计7.5亿美元仓库额度的融资安排，未提取能力为3.82亿美元。我们是否有能力利用本文所述的担保融资工具，必须符合各种要求，包括抵押品的资格标准、我们抵押品池的集中限制、契诺和其他要求。

收购融资

2021年12月20日，公司的全资子公司Oportun RF，LLC发行了1.16亿美元的资产支持浮动利率可变融资票据和资产支持剩余凭证，两者都由公司证券化的某些剩余现金流担保，并由Oportun，Inc.担保。该票据用于为收购Digit支付的现金对价提供资金。2022年5月24日，根据经修订的契约，Oportun RF，LLC额外发行了2,090万美元的资产支持浮动利率可变融资票据，以及一项资产-
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担保剩余凭证，两者均以D类票据和公司2022-A证券化剩余现金流担保，并由Oportun，Inc.担保。修正案还将基于LIBOR的收购融资利率替换为基于SOFR的利率。债券的利率为SOFR加8.00%。2022年7月28日，根据修改后的契约，该设施的规模又扩大了910万美元。修正案没有修改收购融资安排的到期日，它的结构仍然是根据摊销时间表偿还，最终付款日期为2024年10月。

企业融资

于2022年9月14日，本公司订立一项借入1.5亿美元优先担保定期贷款(“公司融资”)的协议。定期贷款有利息，以现金支付，金额相当于1个月期SOFR加9.00%。这笔定期贷款定于2026年9月14日到期，不受摊销的限制。定期贷款的某些提前还款需要支付提前还款溢价。信贷协议项下的责任以本公司及其若干为定期贷款提供担保的附属公司的资产作抵押，包括质押由本公司直接或间接拥有的若干附属公司的股权，但须受惯例例外情况所限。

截至2022年9月30日，我们遵守了关于未偿债务和可用信贷的所有契约和要求。有关我们的担保融资安排以及收购和公司融资的更多信息，请参阅注9，借款简明综合财务报表附注(未经审计)包括在本报告的其他部分。

结构性贷款销售

2022年3月，我们参与了一项证券化，并通过发行由我们的无担保和有担保的个人分期付款贷款池担保的摊销资产支持票据来出售贷款。我们还出售了我们在池中剩余权益的份额。出售的贷款的未偿还本金余额总额约为2.276亿美元。关于结构性贷款销售交易的进一步信息，见附注5，持有待售贷款和已售出贷款的简明合并财务报表附注(未经审计)包括在本报告的其他部分。

其他贷款销售

2022年4月，该公司签订了一项出售大量贷款的协议。已售出贷款的未偿还本金余额总额约为1,470万美元(“2022年第二季度贷款出售”)。在2022年第三季度，该公司签订了出售人口贷款的协议。已售出贷款的未偿还本金余额总额约为2,070万美元(“2022年第三季度贷款销售”)。关于这些销售的更多信息，见附注5，持有待售贷款和已售出贷款的简明合并财务报表附注(未经审计)包括在本报告的其他部分。

全额贷款销售

到2022年3月4日，该公司承诺向第三方机构投资者出售其满足某些资格标准的无担保贷款来源的10%，并根据某些资格标准以及最低和最高交易量额外出售5%。该公司选择不续签安排，并允许协议按其条款于2022年3月4日到期。在截至2022年9月30日的三个月里，出售和持有待售贷款的来源微不足道。有关整个贷款出售交易的进一步资料，请参阅附注5，持有待售贷款和已售出贷款的简明合并财务报表附注(未经审计)包括在本报告的其他部分。

银行合作伙伴计划和服务协议

2020年8月11日，我们与北卡罗来纳州的帕特沃德达成了一项银行合作计划。根据银行合作计划的基础协议，Oportun承诺根据协议中指定的门槛，购买Path ward发起的计划贷款中越来越多的比例。合作伙伴关系下的贷款于2021年8月启动。

合同义务和承诺

我们的合同债务和其他债务的重大现金需求主要包括与我们的资产担保票据项下的未偿还借款、收购融资和担保融资、公司和零售租赁以及业务中使用的技术的购买承诺相关的现金需求。看见注9，借款和附注16，租约、承付款和或有事项如需更多信息，请参阅本报告其他部分所列简明综合财务报表附注(未经审计)。

流动性风险

我们相信，我们现有的现金余额、来自业务的预期正现金流以及我们信贷安排下的可用借款能力将足以满足我们至少未来12个月的预期现金运营费用和资本支出需求。我们没有任何重要的未使用流动资产来源。如果我们的可用现金余额不足以满足我们的流动性要求，我们将寻求额外的债务或股权融资。在利率上升的环境下，我们发行额外股本或产生债务的能力可能会受到损害，我们的借贷成本可能会增加。如果我们通过发行更多债务来筹集更多资金，管理这类债务的协议可能会包含限制我们运营的契约，而且这种债务将优先于我们普通股的股票。出售股权可能会对我们的股东造成稀释，这些证券可能拥有优先于我们普通股的权利。我们可能需要超过我们目前预期金额的额外资本，并且可能无法以合理的条款获得额外资本，或者根本没有。

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关键会计政策与重大判断和估计

我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的精简综合财务报表，这些报表是根据公认会计准则编制的。编制这些简明综合财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。根据公认会计原则，我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

商誉每年进行减值测试，如果事件和情况表明资产可能减值，则更频繁地进行减值测试。我们有一个单一的报告单位来进行商誉减值评估。商誉减值费用确认为我们的账面价值(包括商誉)超过公允价值的金额，但以商誉总额为限。可能导致未来减值的因素包括重大不确定性，例如预期收入大幅减少、预期财务业绩恶化、未来的收购和/或合并，以及由于我们的股票价格大幅下跌导致我们的市值下降。

为了应对宏观经济状况推动的股价持续下跌，我们对其截至2022年9月30日的商誉进行了量化测试。我们确认了截至2022年9月30日的三个月和九个月的1.085亿美元非现金减值费用。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，由于我们在2021年9月30日没有商誉余额，因此没有触发事件或商誉减值费用(见简明合并财务报表附注(未经审计)包括在本报告的其他地方，以了解更多细节)。

与我们于2022年3月1日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)中披露的财务状况和经营结果的讨论和分析中披露的那些相比，我们的关键会计政策没有实质性的变化。有关更多信息有关我们的关键会计政策和估计的信息，请参阅我们的2021年10-K表格中包含的披露。

近期发布的会计公告

关于最近的会计声明和未来会计准则的适用情况，见本报告其他部分简明综合财务报表(未经审计)附注2。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们的市场风险没有发生重大变化，正如我们之前在2021年10-K表格中披露的那样。利率上升、信贷趋势和其他宏观经济状况可能会继续对市场波动产生影响，从而影响我们的财务业绩。. 

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语在《交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期限结束。本次评估是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行的。根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

控制措施有效性的固有限制

任何披露控制和程序制度的控制和有效性都有其固有的局限性。这些限制包括人为错误的可能性、规避或凌驾于控制和程序以及合理的资源限制。此外，由于我们的控制系统是根据我们认为合理的关于未来事件的可能性的某些假设来设计的，因此我们的控制系统在未来所有可能的情况下都可能无法达到预期的目的。因此，我们的披露控制和程序为实现其目标提供了合理的保证，但不是绝对的保证。

财务报告内部控制的变化

在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间，我们对财务报告的内部控制(根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估而确定)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼

有关法律程序的说明，请参阅注释16, 租约、承付款和或有事项，在随附的简明合并财务报表附注(未经审计). 在日常业务过程中，我们可能会不时提起或受到其他法律程序和索赔的影响，包括与第三方提起的侵犯其知识产权的法律程序和消费者诉讼。除本报告所述外，吾等目前并无参与任何法律程序，而吾等相信该等诉讼若被裁定为对吾等不利，将个别或合共对吾等的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。

第1A项。风险因素

投资我们的普通股涉及很高的风险。以下任何风险都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。以下风险可能会导致我们普通股的交易价格下跌，这将导致您的全部或部分投资损失。在决定投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑这些风险和本报告中的所有其他信息，包括我们的合并财务报表、财务报表附注和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节，以及一般经济和商业风险。虽然我们认为下面描述的风险包括我们目前已知的所有重大风险，但这些可能不是我们面临的唯一风险。其他我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。

风险因素摘要

投资我们的普通股涉及风险。如出现本节所列任何因素，本公司的业务、财务状况、流动资金、经营业绩及前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下降，你可能会损失部分或全部投资。与投资我们的普通股有关的一些更重大的风险包括：

与我们的业务相关的风险
•我们最近经历了快速增长，我们最近的增长率可能并不预示着未来的增长。如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的运营结果可能会受到影响。
•我们的经营结果和未来前景取决于我们留住现有成员和吸引新成员的能力。
•我们正在并打算在未来继续开发新的金融产品和服务，如果我们无法准确预测它们的需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们业务的成功和增长取决于我们不断创新和开发新产品和技术的能力。
•如果我们不在目标市场有效竞争，我们的运营结果可能会受到损害。
•我们的风险管理努力可能不会有效，这可能会使我们面临损害我们运营结果的市场风险。
•我们广泛依赖模型来管理我们业务的许多方面。如果我们的模型包含错误或无效，我们的业务可能会受到不利影响。
•我们的业务可能会受到信贷市场中断和贷款利率变化的不利影响。
•我们选择了公允价值选项，并使用估计来确定我们贷款和资产担保票据的公允价值。如果我们的估计被证明是不正确的，我们可能被要求减记这些资产的价值或减记这些负债的价值，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
•我们目前的利差水平未来可能会下降。利差的任何实质性下降都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
•如果我们无法收取和偿还我们向会员发放的贷款，我们的净冲销率可能会超过预期的损失率，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
•我们的季度业绩可能会大幅波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。
•新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务运营、财务业绩和运营结果产生不利影响。
•我们的经营业绩和财务状况一直受到并可能受到经济状况和其他我们无法控制的因素的不利影响。
•负面宣传或公众对我们公司或行业的看法可能会对我们的声誉、业务和运营结果产生不利影响。
•对我们高技能员工的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住我们支持业务增长所需的员工。
•如果我们失去任何关键管理人员的服务，我们的业务可能会受到影响。
•我们的成功和未来的增长取决于我们的品牌和营销努力。
•我们可能无法实现数字收购的所有预期好处，合并或这些好处实现的时间可能比预期的要长。
•任何收购、战略投资、进入新业务、合资企业、资产剥离和其他交易都可能无法实现战略目标，扰乱我们的持续运营，或导致运营困难、负债和支出，损害我们的业务，并对我们的运营结果产生负面影响。
•欺诈活动可能会对我们的业务、运营结果、品牌和声誉产生负面影响，并要求我们采取措施降低欺诈风险。
•影响安全的漏洞和事件委员‘我们存储的机密信息可能会损害我们的声誉，对我们的运营结果产生不利影响，并使我们承担责任。
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•我们计算机系统的任何重大中断都可能损害我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务。
•我们可能会改变我们的公司战略或承保和服务做法，这可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们正在并打算在未来继续向新的地理区域扩张，如果我们不遵守与这些地理区域相关的适用法律或法规，或准确预测需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们面临着地理集中的风险。
•我们的专有信用风险模型在一定程度上依赖于第三方数据的使用来评估和预测我们成员的信誉，如果我们失去了许可或使用此类第三方数据的能力，或者如果此类第三方数据包含不准确，可能会损害我们的运营结果。
•包括金融机构在内的交易对手的财务状况恶化，可能使我们面临信贷损失，限制获得流动性，或扰乱我们的业务运营。
•我们的供应商关系使我们面临各种风险，第三方未能遵守法律或法规要求或提供对我们的运营重要的各种服务可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们的使命是提供包容性的、负担得起的金融服务，使我们的成员能够建设更美好的未来，这可能与我们股东的短期利益发生冲突。
•如果我们不能随着我们的发展而保持我们的企业文化，我们可能会失去创新、合作和专注于为我们的业务做出贡献的使命。
•我们的国际业务和离岸服务提供商涉及固有风险，这可能会对我们的业务造成损害。

与我们的知识产权有关的风险
•保护我们的知识产权可能是困难和昂贵的，我们可能无法确保它们得到保护
•我们一直被第三方起诉，将来也可能被起诉，指控我们侵犯了他们的所有权。
•我们的信用风险模型、人工智能能力和内部系统依赖于技术性很强的软件，如果它包含未被发现的错误，我们的业务可能会受到不利影响。
•我们业务流程的某些方面包括开源软件，任何不遵守一个或多个这些开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。

与我国产业和监管有关的风险
•金融服务业受到严格监管。法规的变化或法规适用于我们业务的方式可能会对我们的业务产生不利影响。
•诉讼、监管行动和合规问题可能会使我们面临巨额罚款、处罚、判决、补救费用和/或要求，从而增加费用和声誉损害。
•基于互联网和基于电子签名的贷款发放流程可能比纸质流程产生更大的风险。
•CFPB拥有监管消费者金融服务的广泛权力，这给该机构的行动或任何其他新机构的行动可能如何影响我们的业务带来了不确定性。
•个人信息的收集、存储、使用、披露和其他处理可能会因现有或新的政府法规、相互冲突的法律要求或对个人隐私权的不同看法而产生责任。
•我们的业务受适用于注册投资顾问的监管框架的约束，包括美国证券交易委员会的监管。
•我们的银行合伙产品可能会导致监管风险，并可能增加我们的监管负担。
•反洗钱、反恐融资和经济制裁法律可能会给我们带来不利后果。

与我们的负债有关的风险
•我们已经产生了大量债务，并可能在未来发行债务证券或以其他方式产生大量债务，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，并对我们的运营产生负面影响。
•违反我们与贷款人达成的提前付款触发或契约或其他条款可能会导致相关融资安排的提前摊销、违约和/或加速。
•我们的证券化和贷款销售可能会使我们面临某些风险，我们不能保证我们未来能够进入证券化或整个贷款销售市场，这可能需要我们寻求成本更高的融资。

我们已经用星号(*)标记了以下描述的风险，这些风险与2021年Form 10-K中包含的第I部分第1A项“风险因素”中描述的风险相比发生了实质性变化。

与我们的业务相关的风险

我们最近经历了快速增长，我们最近的增长率可能并不预示着未来的增长。如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的运营结果可能会受到影响。

近几年，我们的业务和运营经历了快速增长，我们最近的增长率对我们的管理、运营、风险管理、技术、营销、合规以及财务和会计基础设施提出了巨大的需求，并导致了费用的增加，我们预计随着业务的持续增长，这一趋势将继续下去。此外，我们需要不断开发和调整我们的系统和基础设施，以应对日益复杂的消费金融服务市场、不断发展的欺诈和信息安全格局，以及与现有和计划中的业务运营相关的监管发展。整体收入增长取决于一系列因素，包括我们是否有能力增加产品和服务的创建量、吸引新成员和留住现有成员、打造我们的品牌、通过收购Digit获得预期的好处和协同效应、扩大我们的员工队伍，同时管理我们的业务系统和运营以支持未来的增长。如果我们无法完成这些任务，我们的收入增长可能会受到损害。

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此外，许多我们无法控制的经济和其他因素，包括总体经济和市场状况、流行病、消费者和商业信贷可获得性、通货膨胀、失业率和消费者债务水平，可能会对我们维持与近期历史一致的收入增长的能力产生不利影响。

我们的经营结果和未来前景取决于我们留住现有成员和吸引新成员的能力。*

我们在一个快速变化和高度竞争的行业中运营，我们的运营结果和未来前景取决于我们会员基础的持续增长，我们增加会员活动的能力，包括通过使用我们提供的更多产品或服务，以及我们以具有成本效益的方式吸引会员的能力。我们的会员保留率可能会下降或波动，原因是定价变化、我们向新产品和市场的扩张、我们的会员根据他们在我们的信用记录获得替代资金来源的能力，以及我们未来获得的新会员可能比我们现有的会员基础忠诚度低。

尤其重要的是，我们必须继续确保我们的贷款成员对我们保持忠诚，并继续向成功偿还先前贷款的成员提供贷款。自.起2022年9月30日至2021年，有重复贷款的会员分别占期末本金余额的76%及81%。如果我们的重复贷款利率下降，我们可能无法从现有的会员基础上实现一致或改善的经营业绩。

我们正在并打算在未来继续开发新的金融产品和服务，如果我们无法准确预测它们的需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们正在并打算在未来继续开发新的金融产品和服务。我们打算继续投入大量资源，开发新的工具、功能、服务、产品和其他产品。新的计划本身就有风险，因为每一项计划都涉及未经证实的商业战略和新的金融产品和服务，而我们以前对这些产品和服务的开发或运营经验有限，甚至没有。

我们不能保证我们将能够开发、商业营销和接受我们的新产品和服务，包括Digit提供的产品。我们在这些计划方面的发展努力可能会分散管理层对当前运营的注意力，并可能将资本和其他资源从对我们的业务至关重要的其他增长计划中分流出来。此外，我们在开发新产品和服务方面的资源投入可能不足，导致考虑到来自这些新产品和服务的收入而产生的费用过高，或者可能无法吸引新会员或留住现有会员。我们以前曾投入资源开发和推出新的产品和服务，随后决定停止生产这些产品和服务，以便从战略上重新调整我们的资源。如果我们不能像我们的竞争对手那样迅速有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者不能成功地向我们的成员和战略合作伙伴营销这些产品和服务，对我们的产品和服务的需求可能会减少，我们的业务、运营结果和未来前景可能会受到重大和不利的影响。此外，使用我们新产品和服务的会员的借款人概况可能没有使用信贷产品的现有会员那么有吸引力，这可能会导致比我们历史上经历过的更高水平的拖欠或违约。未能准确预测我们的新产品和服务的需求或增长可能会对我们的业务产生不利影响，这些新产品和服务可能无法盈利，即使它们是盈利的，一些新产品的运营利润率也可能没有我们历史上经历的利润率高，或者我们可能无法实现目标利润率。

我们业务的成功和增长取决于我们不断创新和开发新产品和技术的能力。*

金融服务业正经历着快速的技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。在我们的产品和服务中开发和整合新技术，包括人工智能，可能需要大量投资，需要相当长的时间，最终可能不会成功。我们可能无法像竞争对手那样迅速有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向我们的成员营销这些产品和服务。此外，我们的技术可能会过时或失去竞争力，而且不能保证我们将能够成功地开发、获得或使用新技术来调整我们的模型和系统。

与许多颠覆性创新一样，新技术带来的风险和挑战可能会影响它们的采用，从而影响我们的业务。人工智能和相关技术正受到公众的讨论和更严格的监管审查。任何负面宣传或公众对人工智能的负面看法都可能对我们的产品和服务需求产生负面影响，或阻碍我们吸引新成员和战略合作伙伴的能力。人工智能和机器学习技术的监管框架正在演变，仍然不确定。可能会采用新的法律和法规，或者以新的方式解释现有的法律和法规，这将影响我们的业务、产品和服务以及我们使用人工智能的方式，包括在公平贷款法方面。我们的成功将取决于我们开发和整合新技术以及适应技术变化和不断发展的行业标准的能力。如果我们不能及时或具有成本效益地这样做，我们的业务可能会受到损害。

如果我们不在目标市场有效竞争，我们的运营结果可能会受到损害。*

我们竞争的行业竞争激烈、不断变化、高度创新，越来越多地受到监管审查和监督。我们目前和未来潜在的竞争主要包括其他消费金融公司、信用卡发行商、金融技术公司、技术平台、新银行、挑战者银行和金融机构，以及发薪日贷款人和典当行。我们可能会与市场上的其他公司竞争，这些公司未来可能会提供与我们类似的产品或与我们的产品竞争，特别是那些可能通过与我们的平台类似的平台提供贷款、资金管理和其他服务的公司。

与我们相比，我们许多现有或潜在的竞争对手拥有更多的资金、技术、营销、低成本资本和其他资源，并可能将更多的资源投入到他们的平台和分销渠道的开发、推广、销售和支持上。因此，我们的许多竞争对手可以利用其规模、强大的网络、必要的资金、品牌知名度、定价能力和技术资产与我们竞争。此外，我们的潜在竞争对手还包括规模较小、处于早期阶段的公司，这些公司具有更多的功能
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技术平台、更高的运营效率和比我们更高的品牌认知度。只要新进入者获得市场份额，我们的产品和服务的使用量就会下降。我们的长期成功取决于我们能否有效地与寻求提供银行和金融科技产品和服务的现有和潜在竞争对手竞争。如果我们不能有效地与这些竞争对手竞争，我们的收入、运营结果、未来的增长前景和整体业务都将受到重大和不利的影响。

我们的风险管理努力可能不会有效，这可能会使我们面临损害我们运营结果的市场风险。

如果我们不能有效地识别、监测和缓解金融风险，如信用风险、利率风险、提前还款风险和流动性风险以及运营风险，我们可能会招致重大损失，我们的业务运营可能会中断。我们的风险管理政策、程序和模型可能不足以识别我们面临的所有风险、减轻我们已经确定的风险或识别未来出现的额外风险。

随着我们贷款结构的变化和我们提供的产品的发展，包括增加数字产品，我们的风险管理策略可能并不总是适应这些变化。我们管理风险的一些方法是基于我们对观察到的历史市场行为和管理层的判断的使用。我们管理风险的其他方法取决于对有关市场的信息的评估，委员或我们可公开获取或以其他方式获取的其他事项。虽然我们采用了一套广泛和多样化的风险监测和风险缓解技术，但这些技术和伴随其应用的判断不能预测每一个经济和财务结果或这些结果的时间。如果我们的风险管理努力无效，我们可能会遭受损失，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们广泛依赖模型来管理我们业务的许多方面。如果我们的模型包含错误或无效，我们的业务可能会受到不利影响。

我们吸引人的能力委员要建立对我们信贷产品的信任，很大程度上取决于我们有效评估成员的信誉和违约的可能性。在决定是否向潜在客户提供信贷时委员，我们严重依赖我们的专有信用风险模型，这些模型是使用第三方替代数据、征信局数据、应用程序数据和我们通过监控我们的委员随着时间的推移。这些模型是使用人工智能的形式构建的，例如机器学习。如果我们的信用风险模型不能充分预测我们的信用状况委员或由于编程或其他错误而偿还贷款的能力，或者与潜在的信息有关的任何部分成员如果我们的系统不正确、不完整或变得陈旧(无论是由于欺诈、疏忽或其他原因)，并且我们的系统没有检测到此类错误、不准确或不完整，或者此处描述的我们信用决策过程的任何其他组件失败，我们可能会经历高于预测的贷款损失。此外，如果我们无法访问在我们的信用风险模型中使用的某些第三方数据，或者对此类数据的访问受到限制，我们准确评估潜力的能力委员可能会受到损害。我们从第三方收到的关于成员也可能不准确或可能不准确地反映成员这可能会对我们的贷款定价和审批流程产生不利影响，导致错误定价的贷款、不正确的批准或拒绝贷款。此外，这些信息可能并不总是完整、最新或经过适当评估的。因此，这些方法可能无法预测未来的风险敞口，而未来的风险敞口可能显著大于历史指标或现有信息显示的水平。

我们在业务的其他方面对我们的信用风险模型和其他模型的依赖，包括估值、定价、收藏品管理、营销目标模型、欺诈预防、流动性和资本规划、直邮和电话销售以及储蓄和投资算法，实际上可能被证明比我们预期的更具预测性，原因有很多，包括在构建、解释或使用模型时出错或使用不准确的假设(包括未能及时适当地更新假设)。我们依靠我们的信用风险模型和其他模型来开发和管理新的产品和服务，包括我们的数字银行平台，我们在这方面的开发或运营经验有限，以及新的地理位置。我们的假设可能不准确，我们的模型可能因为许多原因而不像预期的那样具有预测性，特别是因为它们往往涉及宏观经济状况、信贷市场波动和利率环境以及人类行为等本质上难以预测和我们无法控制的事项，它们往往涉及多个因变量和独立变量和因素之间的复杂相互作用。特别是，即使我们估值模型的总体准确性得到验证，估值也高度依赖于我们假设的合理性以及驱动模型结果的关系的可预测性。我们模型中的错误或不准确可能是重大的，并可能导致我们在管理业务时做出错误或次优的决定。

此外，如果我们在开发、验证或实施我们用来承销贷款的任何模型或工具时出错，然后我们将这些贷款证券化或出售给投资者，这些投资者可能会经历更高的拖欠和损失。如果我们因为这些错误而歪曲了所出售贷款的特征，我们也可能对这些投资者承担责任。而且，我们未来的表现，委员由于宏观经济因素、监管机构的政策行动、其他机构的贷款或承销过程中使用的数据的可靠性，贷款可能与过去的经验有所不同。如果过去的经验影响了我们承保程序的发展，并被证明与未来的事件不一致，那么拖欠率和贷款损失可能会增加。我们模型或工具的错误以及无法有效预测损失率也可能会抑制我们向投资者出售贷款或从我们的仓库和其他债务工具下提取借款的能力，这可能会限制新的来源增长，并损害我们的财务业绩。此外，人工智能的使用相对较新，监管框架正在演变，仍然不确定。任何基于此的负面监管或公众监督都可能对我们的业务、声誉和财务表现产生不利影响。

我们的业务可能会受到信贷市场中断和贷款利率变化的不利影响。*

我们依靠证券化交易、贷款仓库设施和其他形式的债务融资，以及整体贷款和结构性贷款销售，为我们向成员提供的大部分贷款的本金提供资金。有关我们未偿债务的更多信息，请参阅附注9，借款对本报告其他部分包括的简明综合财务报表附注(未经审计)。然而，不能保证这些资金来源在未来将继续以对我们有利的条款提供，或者根本不能。债务的可得性
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融资和其他资本来源取决于许多因素，其中一些因素不在我们的控制范围之内。信贷市场的情况可能继续受到干扰或恶化，包括由于利率上升，这可能使我们难以延长现有债务的期限或为其进行再融资，或以类似的条款获得新的债务，如果不这样做，可能会对我们的业务产生重大不利影响。我们未来可获得的债务资本(如果有的话)可能会承担更高的利率，而且可能只会以低于我们现有债务的条款和条件获得，而且此类债务可能需要在利率上升的环境中产生。由于支持我们证券化或其他债务安排的某些贷款池表现不佳，如果发生违约或违反财务、业绩或其他契约，可能会减少或终止我们从机构投资者那里获得资金的机会。此类事件还可能导致违约率更高，从而增加我们的资金成本。此外，我们获得未来资本的能力可能会受到损害，因为我们在我们的融资贷款池中的权益是“首次亏损”利息，因此只有在我们的证券化和债务安排下欠投资者或贷款人和服务提供商的所有金额都得到全额偿付的情况下，这些利息才会实现。如果突然或意想不到的资金短缺或可用资金受到限制，我们不能确保我们能够维持必要的资金水平，以保持目前的原始水平，而不会招致更高的资金成本、资金工具期限的缩短或整个贷款销售率的增加。, 或者根本不能获得资金。如果我们不能以优惠的条件安排融资，我们可能无法按计划发展我们的业务，我们可能不得不削减新的来源，并减少对持卡人的信贷额度。

2017年7月，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局宣布，2021年后将不再说服或强制银行提交LIBOR利率。2021年底，伦敦银行间同业拆借利率的管理人洲际交易所基准管理局停止发布一周和两个月期美元LIBOR，并将在2023年年中停止发布所有剩余的美元LIBOR期限。其他监管机构建议改革或取代其他基准利率。未来几年，这些利率可能会被SOFR或其他基准利率取代。这种逐步退出的性质和选择替代参考利率的不确定性，加上金融市场的混乱，可能会增加我们目前与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的信贷安排的成本。我们可变利率债务的利率变化可能会对我们的利息支出、经营业绩和现金流产生不利影响。

我们选择了公允价值选项，并使用估计来确定我们贷款和资产担保票据的公允价值。如果我们的估计被证明是错误的，我们可能被要求减记这些资产的价值或这些负债的价值，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。*

我们衡量和报告财务状况和业务成果的能力受到根据发布财务报表时可获得的信息估计未来事件的影响或结果的需要的影响。当某些金融资产和负债按公允价值计量和报告时，我们使用估计、假设和判断。用于记录某些资产和负债的估值调整的公允价值和信息基于市场报价和/或独立第三方来源提供的其他可观察到的信息(如有)。在市场动荡期间，包括利率大幅上升或高水平、信用利差迅速扩大或流动性不足的时期，如果交易变得不那么频繁或市场数据变得不那么容易观察，可能很难对某些资产进行估值。在这种情况下，某些资产估值可能需要重大判断，并可能包括需要更大估计的投入和假设，包括信贷质量、流动性、利率和其他相关投入。如果实际结果与我们的判断和假设不同，那么它可能会对运营结果和现金流产生不利影响。管理层有监控这些判断和假设的流程，包括我们内部估值委员会的审查，但这些流程可能不能确保我们的判断和假设是正确的。
我们使用估计和假设来确定我们为投资和资产担保票据持有的应收贷款的公允价值。截至2022年9月30日，我们按公允价值应收贷款占我们总资产的85%，我们的资产担保票据占我们总负债的75%。我们为投资而持有的应收贷款的公允价值是使用3级投入确定的，我们的资产抵押票据的公允价值是使用2级投入确定的。这些投入的变化可能会对我们的公允价值计量产生重大影响。估值高度依赖于我们假设的合理性和推动我们估值方法结果的关系的可预测性。此外，各种因素，例如利率环境和信贷市场的变化、平均寿命的变化、高于预期的拖欠和违约水平或金融市场流动性不足，最终可能会影响我们的应收贷款和资产支持票据的公允价值。这些最终价值与根据管理层的估计和假设确定的最终价值存在重大差异，可能需要我们调整某些资产和负债的价值，包括以无法与行业内其他资产和负债相比的方式进行调整，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。

我们目前的利差水平未来可能会下降。利差的任何实质性减少都可能对我们的经营业绩产生不利影响。*

我们90%以上的收入来自于我们向客户提供的贷款的利息支付委员。金融机构和其他资金来源为我们提供资金，为我们的贷款本金的很大一部分提供资金委员并对我们借入的资金收取利息。如果我们借给我们的贷款的利率之间的利差委员我们从贷款人那里借款的利率下降，我们的净收入也会减少。自2020年8月以来，我们将新发放贷款的APR上限定为36%。最近利率一直在上升，而且可能会继续上升，这增加了我们的利息支出和资金成本，并可能导致较低的营业利润率。我们向客户收取的利率委员我们向贷款人支付的款项可能会受到各种因素的影响，包括我们进入资本市场的能力，我们向我们的委员、产品组合、竞争和监管限制。

市场利率变化可能会对我们的业务预测和预期产生不利影响，并对许多我们无法控制的宏观经济因素高度敏感，例如通胀、经济衰退、信贷市场状况、全球经济混乱、失业以及联邦政府及其机构的财政和货币政策。利率变化可能需要我们对我们为投资而持有的应收贷款或我们的资产抵押票据的公允价值进行调整，这反过来可能会对我们的经营业绩产生不利影响。在利率上升的环境下，我们为投资而持有的应收贷款的公允价值减少，这就减少了净收入。此外，利率上升也降低了我们资产担保票据的公允价值，从而增加了净收入。因为我们贷款和资产的期限和公允价值-
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支持票据不同，各自的公允价值变动可能不会完全抵消对方，从而对净收入产生负面影响。利差的任何减少都可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。我们目前不对冲与我们的债务融资或我们贷款的公平市场估值相关的利率风险。

如果我们无法收取和偿还我们向会员提供的贷款，我们的净撇账率可能会超过预期的损失率，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。*

我们的无担保个人贷款和信用卡应收账款占我们整体投资组合的很大一部分，它们不以任何抵押品担保，不由任何第三方担保或担保，也不以任何方式得到任何政府当局的支持。因此，如果成员出于任何原因不愿意或无法偿还这些贷款，我们收取这些贷款的能力有限。

我们为贷款提供充分服务的能力取决于我们发展和适当培训客户服务和代收员工的能力，我们随着贷款数量的增加而扩展服务能力的能力，我们在会员违约时联系他们的能力，以及我们利用技术服务和收回贷款欠款的能力。此外，我们的客户服务和收款人员依赖于保持足够的信息技术、电话和互联网连接，以便他们能够完成他们的工作职能。自疫情爆发以来，我们已将联系中心的大部分工作人员转移到远程工作环境，并继续以这种方式运营联系中心。如果我们的联系中心员工中有很大一部分人因疾病、隔离、低效的远程工作环境或技术、实用程序或其他故障或限制而无法工作，我们收取付款的能力可能会受到不利影响。

2021年11月，我们自愿执行了法规F，12 CFR Part 1006(“法规F”)中规定的赎回限制的某些条款，这些条款不适用于我们这样正在收回自己债务的债权人。如果我们没有正确估计减少催缴策略的影响，我们收回违约贷款的努力的有效性可能会受到影响。此外，在2020年8月，我们改变了小额索赔备案做法，包括驳回所有未决的小额索赔法院备案文件，并暂停所有新的法律催收行动。我们暂时暂停了我们的法律催收程序，未来可能会恢复。如果我们不能使用替代手段来对付严重违法者会员和追收拖欠贷款，我们收回违约贷款的努力的有效性可能会受到影响。因为我们的净冲销率取决于贷款的可收回性，如果我们经历了意想不到的数量显著增加委员无法偿还贷款或未偿还贷款本金增加，可能会对我们的收入和经营业绩造成不利影响。此外，个人无担保贷款和信用卡债务通常可以在破产时清偿。如果我们经历了意想不到的、显著的数量增加委员谁在破产诉讼中成功清偿债务，我们的收入和运营结果可能会受到不利影响。

我们将我们对终身贷款损失的估计纳入我们为投资而持有的应收贷款的公允价值计量中。虽然这一评估过程使用了历史和其他客观信息，但贷款的分类以及贷款损失和公允价值的预测和确定也取决于我们基于经验和判断的主观评估。鉴于新冠肺炎疫情的史无前例的性质及其对经济的影响，用于制定预测的主观评估和判断的数量大幅增加，因为没有直接对应的历史数据集。我们确定公允价值的方法是基于会计准则汇编820和825中的指导，并部分基于我们的历史损失经验。如果成员如果我们无法预测失业率和一般经济不确定性会如何影响我们对终身贷款损失的估计，按公允价值计算的应收贷款的公允价值可能会减少，这将减少净收入。我们对公允价值的计算是估计，如果这些估计不准确，我们的运营结果可能会受到不利影响。州监管机构和联邦监管机构都不会监管我们对公允价值的计算，而且与传统银行不同，我们不受银行监管机构对我们的损失估计或公允价值计算的定期审查。此外，由于我们的债务融资包括违约触发因素，作为损失的预测因素，违约或损失的增加可能会减少或终止我们的债务融资。

我们的季度业绩可能会大幅波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。

我们的季度运营结果在未来可能会有很大差异，由于我们选择了公允价值选项以及新冠肺炎疫情不断演变和不确定的持续时间等因素，对我们的运营结果进行的逐期比较可能没有意义。因此，任何一个季度的业绩并不一定预示着未来的表现。我们的季度财务业绩可能会因各种因素而波动，其中一些因素是我们无法控制的，因此可能不能完全反映我们业务的基本表现。可能导致我们季度财务业绩波动的因素包括：

•贷款额、贷款组合以及我们的贷款渠道；
•我们的直销和其他营销渠道的有效性；
•新产品和来源渠道的时机和成功；
•运营费用和资本支出的数额和时间，包括与收购成员、开发新产品和服务以及维护和扩大我们的业务、运营和基础设施有关的支出；
•净冲销率；
•对为投资而持有的应收贷款和资产担保票据的公允价值进行调整；
•我们的借贷成本和进入资本市场的机会；以及
•一般的经济、工业和市场状况。

此外，我们对贷款的需求具有明显的季节性，第一季度的需求通常较低。季节性放缓主要是由于第四季度假期前后贷款需求旺盛，以及委员第一季度可用现金流，包括从退税中收到的现金，这暂时减少了他们的借款需求。虽然我们的增长掩盖了我们总体财务业绩的季节性，但我们预计未来我们的运营业绩将继续受到这种季节性的影响。
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然而，新冠肺炎疫情的影响已经并可能继续扰乱我们的业务本来一直经历的季节性趋势。

持续的新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务运营、财务业绩和运营结果产生不利影响。*

新冠肺炎大流行以及各国政府和私营企业为应对这一大流行病而采取的健康和安全措施严重影响了全球经济活动，并继续造成经济不确定性。新冠肺炎大流行对我们的业务、运营结果和财务状况的最终影响程度将取决于未来的发展，这些发展仍然是高度不确定和难以预测的，包括大流行的范围和持续时间、新冠肺炎(包括其变异株)感染率的回升以及全球复苏的时间。此外，如果我们的任何关键供应商受到新冠肺炎疫情的不利影响，无法为我们提供服务，我们的运营也可能受到不利影响。

我们的经营业绩和财务状况一直受到并可能受到经济状况和其他我们无法控制的因素的不利影响。*

美国和国外总体经济状况的不确定性和负面趋势历来为我们的业务创造了艰难的经营环境，并可能对我们的产品和服务的需求产生负面影响。许多因素，包括我们无法控制的因素，可能会影响我们的经营结果或财务状况，对我们的产品和服务的需求，我们的贷款组合的质量，和/或影响我们的委员‘愿意或有能力向我们偿还他们的贷款。这些因素还可能导致我们成员的违约率更高，对我们产品的需求下降，并可能影响我们做出准确信用评估或贷款决定的能力。这些因素包括：总体经济状况或前景、失业率、住房市场、移民模式和政策、能源成本、通货膨胀、政府关门、延迟退税、资本市场波动或中断、利率变化，以及自然灾害、战争行为、恐怖主义、流行病或不利的卫生发展、社会动荡和灾难等事件。美国最近经历了历史上最高的通胀水平。如果通货膨胀率继续上升或居高不下，可能会继续增加我们的支出。此外，美国正经历着严重的劳动力短缺，这反过来又创造了一个极具竞争力的工资环境，可能会进一步增加员工薪酬。持续的通货膨胀也会对借款人造成不利影响，这可能会导致更高的冲销和拖欠。

在截至2022年9月30日的三个月内，我们录得净亏损1.058亿美元，主要由非现金商誉减值费用推动在截至2022年9月30日的三个月内减记商誉的账面价值。在截至2022年6月30日的三个月中，我们录得净亏损920万美元，主要原因是我们的贷款组合的公允价值因较高的亏损和贴现率假设以及运营费用的增加而减少。我们的业务受到新冠肺炎疫情的不利影响，在截至2020年12月31日的年度中，我们录得净亏损4,510万美元。在2017年前，我们也经历了净亏损。随着我们业务的增长和我们提供的产品和服务的增加，我们打算继续投入大量资金，我们可能无法产生足够的收入来抵消我们更高的运营费用。

我们拥有信贷产品的成员可能会受到日益恶化的经济状况的特别负面影响，这会给这些成员带来财务压力，导致贷款违约或注销。此外，重大医疗费用、离婚、死亡或其他影响我们委员可能会影响我们的委员‘愿意或有能力偿还他们的贷款。我们的业务目前主要集中在消费贷款上，因此，与拥有更多元化贷款组合的公司相比，我们更容易受到美国消费信贷特有的波动和风险的影响。如果我们的委员如果我们直接持有的应收贷款违约，我们将损失本金和预期利息支付，这可能会对我们的运营现金流产生不利影响。在贷款利息没有相应增加的情况下，偿还贷款的成本也可能会增加。

消费者对汽车需求的下降，以及获得未偿还担保个人贷款的车辆价值的下降，将削弱有担保个人贷款的抵押品覆盖范围，并在发生违约时增加损失金额。二手车库存的大幅增加也可能压低收回车辆的销售价格，或推迟出售这些车辆的时间。因此，如果获得担保个人贷款的车辆在二手车拍卖市场低迷时被收回，这类车辆的销售收入可能低于预期，导致损失高于预期。

如果我们业务的各个方面，包括我们贷款组合的质量或我们的委员如果我们的支付能力受到未来经济变化或任何其他条件的重大影响，我们不能确定我们的业务是否能充分适应这些变化，因此我们的业务将受到不利影响。

负面宣传或公众对我们公司或行业的看法可能会对我们的声誉、业务和运营结果产生不利影响。

关于我们行业或公司的负面宣传，包括消费贷款条款、专有信用风险模型的有效性、隐私和安全实践、发起、营销、服务和收集、人工智能的使用以及其他商业实践或计划、诉讼、监管合规性和成员的经验，即使不准确，也可能对我们的声誉和对我们品牌和商业模式的信心产生不利影响，或导致我们商业实践的变化。我们定期与媒体和消费者权益倡导者接触，过去和未来可能会通过修改我们的业务做法或政策来回应询问，以更好地与我们的使命保持一致。尽管我们对询问做出了回应，但某些媒体和消费者权益倡导者选择并继续强调我们已经修改的过去的做法。社交媒体的激增可能会增加负面舆论影响我们声誉和业务的可能性。我们的声誉对于吸引新会员和留住现有会员非常重要。虽然我们相信我们有良好的声誉，我们提供委员有了优越的经验，就不能保证我们会继续与委员.
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此外，负面看法可能会导致我们受到更多限制性法律法规的约束，并可能受到调查、执法行动和诉讼。如果法律发生变化，影响到我们的任何产品或我们的营销和服务，或者如果我们成为此类调查、执法行动和诉讼的对象，我们的财务状况和运营结果将受到不利影响。进入新产品，以及进入银行业务或新的发起渠道，如银行伙伴关系和其他伙伴关系，可能会导致负面宣传或招致额外的审查。

我们的声誉也可能受到许多其他原因的损害，包括员工或前员工的不当行为、外包服务提供商或其他交易对手的不当行为、我们或我们的合作伙伴未能达到最低服务和质量标准，以及对会员信息和合规故障和索赔的保护不足。如果我们未能保持作为社区发展金融机构(CDFI)的认证，我们的声誉也可能受到损害。

对我们高技能员工的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住我们支持业务增长所需的员工。

随着越来越多的公司提供远程或混合工作安排，对高技能人才，特别是工程和数据分析人员的竞争在全国范围内极其激烈，而且可能会继续加剧。我们已经经历并预计将继续面临在许多领域寻找和招聘合格人员的困难，特别是在我们追求我们的增长战略的时候。我们可能无法以与我们现有薪酬和薪金结构一致的薪酬水平聘用或留住这些人员。与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源，或许能够提供更有吸引力的雇佣条件。特别是，应聘者，特别是高科技行业的应聘者，经常会考虑他们可能获得的与其工作相关的任何股权的价值，因此我们股票的大幅波动或价格下跌可能会对我们的招聘策略产生不利影响。此外，美国移民政策的变化，以及由于公共卫生危机需要隔离或其他预防措施以限制接触传染病而对全球旅行的限制，可能会限制我们招聘和/或留住人才的能力。

此外，我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。如果我们不能留住我们的员工，我们可能会在招聘和培训他们的继任者以及我们的服务质量和能力方面产生巨额费用。委员可能会受到不利影响。

如果我们失去任何关键管理人员的服务，我们的业务可能会受到影响。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们关键管理人员的持续服务和表现。对这些员工的竞争非常激烈，我们可能无法取代、吸引和留住关键人员。我们并不是为我们高级管理团队的每一名成员都提供关键人物保险。失去我们的高级管理团队或关键团队成员的服务，以及更换他们中的任何一个的过程，或者无法根据需要吸引更多合格的人员，所有这些都将涉及大量的时间和费用，可能会损害我们的业务。

我们的成功和未来的增长取决于我们的品牌和营销努力。

如果我们的营销努力不成功，或者如果我们在开展品牌营销活动方面不成功，我们吸引和留住会员、吸引新的战略合作伙伴和发展业务的能力可能会受到负面影响。在未来，我们打算继续将大量资源投入到我们的营销工作中，特别是在我们发展我们的品牌时。如果我们现有的任何营销渠道变得不那么有效，如果我们无法继续使用这些渠道中的任何一个，如果使用这些渠道的成本大幅增加，或者如果我们未能成功创造新的渠道，我们可能无法以具有成本效益的方式吸引新会员或增加现有会员的活动，包括使用我们提供的额外产品或服务。如果我们无法通过增加我们发起的信贷产品的规模、价值或总数，或其他产品的选择和使用来收回我们的营销成本，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景产生实质性的不利影响。

我们可能无法实现数字收购的所有预期好处，合并或这些好处实现的时间可能比预期的要长。

我们相信，通过将Oportun和Digit的平台、产品和服务结合起来，可以实现显著的好处和协同效应。然而，实现这些好处和协同效应的努力将是一个复杂的过程，如果不及时和有效地实施，可能会扰乱两家公司的现有运营。收购的全部好处，包括预期的增长机会，可能不会像预期的那样实现，或者可能不会在预期的时间框架内实现，或者根本不会实现。未能实现收购的预期收益可能会对我们的经营业绩或现金流产生不利影响，导致每股收益稀释，减少或推迟收购的任何增值效果，并对我们的普通股价格产生负面影响。

此外，随着我们在关闭后整合业务，我们将继续被要求投入大量精力和资源，以成功地调整我们的业务实践和运营。这一过程可能会扰乱业务，如果无效，将限制收购的预期好处。

任何收购、战略投资、进入新业务、合资企业、资产剥离和其他交易都可能无法实现战略目标，扰乱我们的持续运营，或导致运营困难、负债和支出，损害我们的业务，并对我们的运营结果产生负面影响。

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我们的成功在一定程度上将取决于我们发展业务的能力。在某些情况下，我们可能决定通过收购补充业务和技术，而不是通过内部发展来实现这一目标。确定合适的收购候选者可能是困难、耗时和昂贵的，我们可能无法成功完成已确定的收购。我们以前收购过，未来也可能收购补充资产或业务。我们在收购方面面临的风险包括：

•将管理时间和重点从运营我们的业务转移到应对收购整合挑战；
•利用我国财政资源进行可能无法实现预期效益的收购或投资；
•收购的技术、产品或业务无法达到预期的收入、盈利、生产率或其他效益水平；
•协调技术、产品开发、销售和营销职能，整合行政系统；
•将被收购公司的成员过渡到我们的系统；
•保留被收购公司的员工；
•监管风险，包括在现有监管机构中保持良好的地位或获得任何必要的批准，以及接受新的监管机构的监督，对收购的业务进行监督；
•收购可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生；
•与将被收购公司的员工整合到我们组织中相关的文化挑战；
•在收购前可能缺乏有效的控制程序和政策的企业实施或改进控制程序和政策的需要；
•在这类交易中获得的贷款或无形资产或其他资产的潜在冲销，可能对我们在特定时期的经营业绩产生不利影响；
•被收购公司在收购前的活动责任，包括专利和商标侵权索赔、违法行为、商业纠纷、安全漏洞和事件、税务责任和其他已知和未知的责任；
•承担包含对我们不利的条款、要求我们许可或放弃知识产权或增加我们的责任风险的合同义务；以及
•与被收购公司有关的诉讼、索赔或其他责任。

我们未能解决这些风险或在未来收购和投资中遇到的其他问题，可能会导致我们无法实现这些收购或投资的预期收益，导致我们产生意想不到的债务，并总体上损害我们的业务。

欺诈活动可能会对我们的业务、品牌和声誉造成负面影响，并要求我们继续采取措施降低欺诈风险。

第三方已经，我们预计，他们可能会继续试图实施欺诈，除其他外，通过欺诈性地获得贷款或使用被盗身份或个人信息创建虚构账户，以及利用被盗金融工具进行交易。第三方还可能试图参与往往难以察觉的滥用计划或欺诈攻击，而且部署的规模可能在实物交易中是不可能的。与这些风险相关的风险包括资金被盗和其他货币损失，如果不能迅速发现，这些损失的影响可能会加剧。欺诈活动可能要在欺诈活动发生后很长一段时间才能被发现，其严重性和潜在影响在被发现后很长一段时间内可能还不完全清楚。检测和减少欺诈和滥用行为风险的措施很复杂，需要持续监测和加强，在检测和预防欺诈，特别是新的和不断演变的欺诈形式或与新的或扩大的产品供应有关的欺诈方面可能无效。如果这些措施不成功，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

尽管我们做出了努力，但欺诈性或其他恶意活动以及人为错误或渎职的可能性无法完全消除，并将随着新技术的部署而发展，包括越来越多地使用我们网络和控制环境之外的个人移动和计算设备。此外，增加我们的产品和服务可能会带来我们以前从未经历过的欺诈活动的机会。无数和不断发展的欺诈计划以及对我们产品和服务的滥用可能会使我们承担巨大的成本和责任，要求我们改变我们的业务做法，导致我们招致重大补救成本，导致成员对我们的产品和服务的信心或减少使用，损害我们的声誉和品牌，转移管理层对我们业务运营的注意力，导致诉讼(包括集体诉讼)，并导致更严格的监管审查，并可能导致监管调查和干预，所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

安全漏洞和事件可能会损害我们的声誉，对我们的运营结果产生不利影响，并使我们承担责任。*

在我们的正常业务过程中，我们收集、存储、传输和以其他方式处理大量与以下相关的敏感信息委员和潜力委员，包括非公开的个人、银行账户和信用信息。至关重要的是，我们必须以安全的方式这样做，以维护此类敏感信息的机密性、完整性和可用性。我们还收集、存储、传输和以其他方式处理某些敏感、专有和其他信息，包括个人数据和与员工有关的个人信息、商业秘密、知识产权、机密业务信息和其他机密数据。我们与我们的某些第三方供应商有适当的安排，要求我们在法律允许的情况下共享这些信息。我们还将我们的运营要素(包括信息技术基础设施的要素)外包给第三方，因此，我们管理着许多第三方供应商，他们可能可以访问我们的计算机网络或我们收集、处理、传输和存储的信息。此外，这些第三方中的许多人可能会转包或外包
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他们对第三方的一些责任。因此，我们的信息技术系统，包括参与或能够使用这些系统的第三方的职能，非常庞大和复杂。虽然所有信息技术业务在本质上都容易受到无意或故意的安全漏洞、事件、攻击和暴露，但我们的信息技术系统的规模、复杂性、可获取性和分散性，以及这些系统上存储的大量敏感信息，使这些系统可能容易受到无意或恶意的内部和外部攻击。我们一直并将继续成为实际或企图未经授权访问、不当处理或滥用信息、计算机病毒或恶意软件以及网络攻击的对象，这些攻击可能获取机密信息、破坏数据、中断或降低服务、破坏系统或造成其他损害、分布式拒绝服务攻击、安全漏洞和事件，以及其他渗透、渗出或其他类似事件。

我们不能保证我们或我们的第三方提供商的系统和网络没有被攻破，也不能保证它们不包含可能导致我们的系统和网络或支持我们和我们的产品和服务的第三方的系统和网络被破坏或中断的可利用的缺陷或错误。我们的员工、承包商、第三方供应商、业务合作伙伴或恶意第三方的疏忽或故意行为可能会利用潜在的漏洞。这类攻击的频率、持续性、复杂性和强度都在增加，而且是由复杂的、有组织的团体和个人实施的，他们的动机和专长范围很广(包括但不限于工业间谍活动)和专业知识，包括有组织的犯罪集团、“黑客活动人士”、民族国家和其他人。除了未经授权访问或丢失、提取、泄露或以其他方式滥用个人信息、机密信息或其他敏感信息外，此类攻击还可能包括部署有害的恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击、社会工程和其他手段，以影响服务可靠性并威胁信息和系统的机密性、完整性和可用性。我们已经并将继续看到行业范围的漏洞，例如2021年12月报告的Log4j漏洞，它可能会影响我们或其他方的系统。我们、我们的第三方供应商和/或业务合作伙伴的信息技术系统的重大中断或其他类似的数据安全事件可能会对我们的业务运营产生不利影响，并导致个人信息、机密信息或其他敏感信息的丢失、挪用或未经授权访问、使用或披露，或阻止访问，这可能会导致财务、法律和, 对我们的监管、业务和声誉造成损害。我们业务的自动化性质可能使我们成为黑客攻击的有吸引力的目标，并可能容易受到计算机恶意软件、物理或电子入侵以及类似中断的攻击。尽管我们努力确保我们系统的完整性，但我们和支持我们业务和运营的第三方可能无法预料到或无法针对所有安全漏洞和事件实施有效的预防措施，在这种情况下，欺诈或身份盗窃的风险将会增加，我们可能会遇到欺诈性贷款的损失或追回欠款的延迟。

虽然我们定期监控公司内外的数据流，但用于获取未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，很难检测到。因此，我们、我们的第三方托管设施和其他服务提供商可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。我们为我们的公司和许多联系中心员工采用远程工作安排可能会导致消费者或员工隐私、IT安全以及因电子转账和其他在线活动增加而产生的欺诈担忧增加。任何导致或被认为已经导致未经授权访问或使用、访问、丢失、腐败、披露或以其他方式处理个人信息的事件，包括但不限于关于我们的成员、潜在成员、贷款申请人和员工的个人信息，可能会扰乱我们的业务，损害我们的声誉，迫使我们遵守适用的联邦和/或州违反通知法律和外国同等法律，使我们受到诉讼、监管调查和监督、强制纠正行动，要求我们验证数据库内容的正确性，或以其他方式使我们承担法律、法规和合同义务下的责任，包括保护个人信息隐私和安全的义务。这可能会增加我们的成本，并导致重大的法律和财务风险和/或声誉损害。这些关于安全漏洞的强制性披露的实施成本高昂，并经常导致广泛的负面宣传，这可能会导致我们的成员对我们的数据安全措施的有效性失去信心。此外，我们或我们的供应商未能或被视为未能遵守我们对第三方的隐私、保密或数据安全相关的法律或其他义务, 或任何安全漏洞或事件或其他不适当的访问事件，导致未经授权访问、发布或传输个人或敏感信息(可能包括个人身份信息)，可能会导致政府调查、执法行动、监管罚款、诉讼或倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致第三方失去信任，或使我们受到第三方的索赔，即我们违反了与隐私和保密相关的义务，这可能会损害我们的业务和前景。

我们还面临与以下方面相关的间接技术、网络安全和运营风险委员、与我们有业务往来或我们赖以促进或支持我们的业务活动的客户和其他第三方，包括供应商、支付处理商和根据我们与他们的协议可以访问机密信息的其他方。建立银行伙伴关系可能会使我们面临额外的信息安全风险，因为我们与任何合作伙伴的信息技术基础设施相互作用，以及我们之间分享机密信息。成员信息。此外，我们行业中的任何安全损害，无论是实际或感知的，或信息技术系统中断、自然灾害、恐怖主义、战争、电信和电气故障，都可能中断我们的业务或运营，损害我们的声誉，侵蚀公众信心，对我们吸引新员工的能力产生负面影响。委员，或使我们承担第三方索赔、诉讼、监管调查、诉讼、罚款或其他诉讼或责任。此外，由于与俄罗斯入侵乌克兰相关的地缘政治动荡，我们以及我们所依赖的第三方可能容易受到网络安全事件以及安全和隐私被破坏的风险增加的影响。

我们在检测和防止安全漏洞和其他与安全相关的事件方面会产生巨大的成本，我们预计随着我们努力不断改进我们的系统和流程以防止未来的漏洞和事件，我们的成本将会增加。如果发生实际或预期的违规或事件，我们可能需要花费额外的大量资本和其他资源，以努力防止进一步的违规或事件。此外，我们可能需要花费大量资本和其他资源来应对该事件和任何未来的安全漏洞或事件。

我们的零售点还加工实物成员包含我们的机密信息的贷款文档委员，包括财务和个人身份信息。我们将实物记录保存在零售点以外的不同存储位置。丢失或被盗，或以其他未经授权的方式访问或使用，成员来自我们零售地点或其他存储地点的信息和数据可能会使我们面临额外的监管审查、可能的民事诉讼以及可能的财务责任和损失。

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此外，任何人的信仰委员或其他安全漏洞或其他事件影响了我们或我们的任何服务提供商，即使安全漏洞或其他事件没有影响我们或我们的任何服务提供商或实际上没有发生，都可能对我们造成任何或所有前述影响，包括对我们的声誉造成损害。即使是对安全不足的看法也可能损害我们的声誉，并对我们吸引新员工的能力产生负面影响委员并保留现有的委员.

我们不能保证与我们的协议中的任何条款委员或违反或其他与隐私或安全相关的事件，将是可强制执行的或足够的，或以其他方式保护我们免受任何特定索赔的任何责任或损害。我们保有涵盖某些安全和隐私损害的错误、遗漏和网络责任保险。然而，我们不能确定我们的保险将继续以经济合理的条款提供，或将以足够的金额覆盖一项或多项大额索赔，或保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。对我们提出的一项或多项大额索赔的成功主张 超过可用保险覆盖范围的保险，或我们的保险单发生变化，包括保费增加或实施大量免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们计算机系统的任何重大中断都可能损害我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务。*

我们的计算机系统，包括由第三方服务提供商和合作伙伴提供的系统，可能会在任何时候遇到由于系统或软件故障、自然灾害、恶劣天气条件、卫生流行病或流行病、恐怖袭击、网络攻击、计算机病毒、物理或电子入侵、技术错误、内部威胁、停电或其他事件而导致的服务中断。任何此类事件都可能中断我们的网站、应用程序、产品或服务的可用性，或减少或对其功能产生不利影响，包括我们为我们的贷款提供服务、处理贷款申请以及向我们的成员提供数字银行服务的能力。我们还依赖第三方提供的设施、组件和服务，包括数据中心设施和云存储服务。对我们的技术和底层基础设施的任何干扰或中断，或我们对第三方提供商服务的使用，都可能对我们的业务、与我们的关系产生实质性的不利影响委员和我们的声誉。此外，随着我们业务的增长，我们可能需要扩大和提高我们基础设施的容量、能力和可靠性。如果我们不能有效地解决容量限制，根据需要升级我们的系统，并持续开发我们的技术和基础设施来可靠地支持我们的业务，我们的运营结果可能会受到损害。

此外，我们开发用于日常操作的软件非常复杂，可能包含无法检测到的技术错误，这些错误可能会导致我们的计算机系统出现故障。例如，我们发放的每一笔贷款都涉及我们专有的自动承保流程，并依赖于我们计算机系统的高效和不间断的操作，我们所有的贷款都是使用不需要人工审查的自动承保流程进行承销的，涉及我们自动承保流程的计算机系统的任何故障，以及与我们的自动承保流程相关的软件中包含的任何技术或其他错误，都可能损害我们准确评估潜力的能力。委员，这将对我们的运营结果产生负面影响。虽然我们已采取措施防止此类活动影响我们的系统，但如果我们无法阻止此类活动，我们可能会受到重大索赔和责任、负面宣传和损失委员，所有这些都可能对我们的业务产生负面影响。

此外，在发生损坏或中断的情况下，我们的保险单可能不足以赔偿我们可能招致的任何损失。我们的灾难恢复计划尚未在实际灾难条件下进行测试，我们可能没有足够的能力在发生故障时恢复所有数据和服务。这些因素可能会阻止我们处理或过帐贷款付款，损害我们的品牌和声誉，转移员工的注意力，使我们承担责任和原因委员放弃我们的业务，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们可能会改变我们的公司战略或承保和服务做法，这可能会对我们的业务产生不利影响。

随着我们业务的增长和发展，我们已经并可能在未来改变我们公司战略的某些方面或我们的任何承保指导方针，而不通知我们的股东。战略、承保或服务做法的任何变化都可能以多种方式影响我们的业务，包括影响我们的成员组合、产品和服务产品、我们贷款组合的风险状况，以及运营和监管合规要求。

例如，2020年8月，我们在全国范围内对新发放贷款实施了36%的年利率上限. 我们还可能决定修改我们关于整个贷款销售的策略，包括增加或减少销售贷款的数量。我们将继续评估我们的业务战略以及承保和服务实践，并将继续做出额外的改变，以适应不断变化的经济状况、监管要求和行业实践。此外，我们承保和服务做法的改变可能会缩小我们的信用利差，并可能增加我们对利率风险、违约风险和流动性风险的敞口，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们正在并打算在未来继续向新的地理区域扩张，如果我们不遵守与这些地理区域相关的适用法律或法规，或准确预测需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们打算继续向新的地理区域扩张，包括通过战略合作伙伴关系或国家银行章程。此外，我们目前没有运营的每个新州可能都有适用于我们的产品和服务的不同法律法规。因此，我们预计将受到重大额外的法律和监管要求，包括各种联邦和州消费者贷款法。我们在管理风险以及在新地区或与战略伙伴关系相关的这些额外法律和监管要求方面的合规要求方面经验有限。合规成本以及我们未能在新的
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地理位置可能会损害我们的业务。如果我们的合作伙伴决定或不再能够提供他们的服务，我们可能会导致我们的贷款交易暂时中断，或者我们可能无法在某些州或某些地点开展业务。

我们面临着地理集中的风险。*

我们贷款来源的地理集中度可能会使我们面临由于与某些地区相关的风险而增加的损失风险。美国的某些地区有时会经历较弱的经济状况和较高的失业率，因此，与全国类似贷款相比，拖欠和损失率将更高。此外，特定地理区域的自然灾害、人为灾害或卫生流行病或流行病可能导致这些地区的拖欠率和损失率较高。我们的应收账款有很大一部分来自某些州，在我们运营的州内，来源通常更集中在大都市地区和其他人口中心及其周围。因此，经济状况、自然、人为灾害、健康流行或流行病或其他影响这些州或地区的因素可能会对应收账款的拖欠和违约情况产生不利影响，并可能对我们的业务产生不利影响。此外，如果任何一个州的政府当局对我们采取行动或采取影响我们开展业务的行动，我们的未偿还应收账款集中在一个或多个州将对我们产生不成比例的影响。

As of September 30, 2022, 44.5%, 26.2%, 8.9% and 5.5% 期末我们拥有的本金余额分别与来自加利福尼亚州、德克萨斯州、佛罗里达州和伊利诺伊州的成员有关。如果这些风险因素中提到的任何事件在我们运营或计划开始运营的地区发生或产生不成比例的影响，可能会在许多方面对我们的业务产生负面影响，包括更多的拖欠和贷款损失或未来来源的减少。

我们的专有信用风险模型在一定程度上依赖于使用第三方数据来评估和预测我们成员的信誉，如果我们失去了许可或使用此类第三方数据的能力，或者如果此类第三方数据包含不准确，可能会损害我们的运营结果。

我们依赖我们专有的信用风险模型，这些模型是使用第三方替代数据、信用机构数据、应用程序数据和我们通过监控我们的支付表现而获得的信用经验建立的统计模型。委员随着时间的推移。如果我们无法访问我们的信用风险模型中使用的某些第三方数据，或者我们对此类数据的访问受到限制，我们准确评估潜力的能力委员我们可能无法有效地预测贷款组合中可能存在的信贷损失，这将对我们的运营业绩产生负面影响。第三方数据源包括信用局数据和其他替代数据源。这些数据是以电子方式从第三方获得的，并由我们的风险引擎汇总，用于我们的信用风险模型，以对申请者进行评分和做出信用决定，并在我们的验证过程中进行确认成员报告的信息。来自消费者报告机构的数据和我们从第三方收到的关于成员可能不准确或可能不准确地反映成员的信誉，这可能会导致我们提供风险更高的贷款成员超过我们通过承销过程的预期和/或我们提供的贷款的不准确定价。我们在我们的专有信用风险模型中使用了大量第三方数据源和多种信用因素，这有助于缓解但不能消除个人报告不准确的风险。此外，我们访问第三方数据的成本可能会增加，或者我们与此类第三方数据提供商的条款可能会恶化。近年来，涉及滥用或不当共享个人信息的广为人知的指控导致政府扩大了对保护个人信息以及美国和其他国家的公司使用或共享个人数据的做法的审查。这种审查在某些情况下已经导致，并可能在未来导致通过与使用和共享个人信息有关的更严格的法律和条例。这些类型的法律和法规可能禁止或显著限制我们的第三方数据源共享信息，或者可能限制我们在开发专有信用风险模型时使用个人数据，或出于防止欺诈的目的。这些限制还可能抑制我们对某些产品或服务的开发或营销，或者增加向成员或者使这些模型在预测信贷结果或防止欺诈方面不那么有效。

我们按照程序进行验证成员的身份和地址，旨在最大限度地减少欺诈。这些程序可包括目视检查申请人身份证件以确保真实性，审查工资单或银行对账单以证明收入和就业，以及审查对来自信用局、欺诈检测数据库和其他替代数据来源的信息的分析，以核实身份、就业、收入和其他债务义务。如果贷款审查过程中考虑的任何信息不准确，无论是故意的还是无意的，并且在贷款融资之前没有检测到这种不准确，贷款的违约风险可能比预期的更大。如果没有遵循我们的任何程序，或者如果这些程序失败，可能会发生欺诈。此外，还有一种风险是，在贷款申请日期之后，成员可能违约或拖欠先前存在的债务，承担额外债务，失去工作或其他收入来源，或经历其他不利的金融事件。欺诈活动或欺诈活动的显著增加也可能导致监管干预，对我们的运营结果、品牌和声誉产生负面影响，并要求我们采取更多措施来降低欺诈风险，这可能会增加我们的成本。

包括金融机构在内的交易对手的财务状况恶化，可能使我们面临信贷损失，限制获得流动性，或扰乱我们的业务运营。

我们已经并可能在未来与金融服务业的交易对手，包括经纪和交易商、商业银行、投资银行、对冲基金和其他金融机构进行融资和衍生品交易。此外，美国和全球金融服务机构的运营是相互关联的，一家或多家金融服务机构的财务状况下降，或此类金融机构的信誉缺失，可能会使我们面临信用损失或违约，限制获得流动性或以其他方式扰乱我们的业务运营。因此，我们的融资和衍生品交易使我们在交易对手违约的情况下面临信用风险，这在市场流动性不足的时期可能会加剧。

我们的供应商关系使我们面临各种风险，第三方未能遵守法律或法规要求或提供对我们的运营重要的各种服务可能会对我们的业务产生不利影响。

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除其他外，我们有供应商为我们提供关键服务，包括金融、技术和其他服务，以支持我们的贷款服务和其他活动。我们向新渠道、产品或市场的扩张可能会引入更多的第三方服务提供商、战略合作伙伴和其他我们可能依赖的第三方。例如，在有担保的个人贷款产品方面，我们与第三方合作，提供与估值、所有权管理和所有权处理、收回和再营销相关的信息和/或服务。这些类型的第三方关系受到我们合作银行的联邦银行监管机构(联邦储备委员会、OCC和FDIC)以及我们的消费者金融服务监管机构(包括州监管机构和CFPB)越来越严格的监管要求和关注，这可能会扩大管理参与的范围，并减少我们从使用第三方供应商中获得的好处。如果我们的供应商和合作伙伴未能遵守适用于所提供的特定产品或服务的法律要求，我们可能会受到不利影响。此外，如果我们的银行合作伙伴或他们的监管机构得出结论认为我们没有达到对第三方供应商的更高监管标准，我们可能会受到执法行动、民事罚款、停止和停止的监管命令或其他补救行动的影响。

在某些情况下，第三方供应商是他们向我们提供的服务的唯一来源，或者是有限数量的来源之一。我们的大多数供应商协议可以在很少通知或没有通知的情况下终止，如果我们当前的供应商停止或无法继续以可接受的条款向我们提供服务，我们可能无法以可接受的条款及时、高效地从其他供应商采购替代产品，或者根本无法。如果任何第三方供应商由于我们无法控制的因素而未能提供我们所需的服务，我们可能会受到监管执法行动的影响，遭受经济和声誉损害，并产生解决任何此类服务中断的巨额成本。

我们的使命是提供包容性的、负担得起的金融服务，使我们的成员能够建设更美好的未来，这可能与我们股东的短期利益发生冲突。

我们的使命是提供包容性的、负担得起的金融服务，使我们的委员建设更加美好的未来。因此，我们已经并将继续做出我们认为有利于我们的委员并因此为我们的业务提供长期利益，即使我们的决定对我们的短期运营结果产生负面影响。例如，我们限制了我们收取的最高利率，以促进我们的目标，使我们的贷款负担得起委员。我们的决定可能会对我们的短期财务结果产生负面影响，或者不能提供我们预期的长期利益，并可能对我们的业务运营、运营结果和财务状况产生不利影响。

如果我们不能随着我们的发展而保持我们的企业文化，我们可能会失去创新、合作和专注于为我们的业务做出贡献的使命。

我们相信，我们成功的一个关键因素是我们的企业文化和对我们使命的坚定承诺。我们相信，这种以使命为基础的文化促进创新，鼓励团队合作，培养创造力。我们的使命定义了我们的经营理念，以及我们对委员、我们的员工和我们的文化，并不断得到我们员工的支持和支持。随着我们的持续增长，包括通过整合之前或未来收购而获得的员工和业务，我们可能会发现很难保持我们企业文化和长期使命的这些有价值的方面。我们最近采用了远程优先策略，允许我们的大多数员工在角色允许的情况下远程工作。虽然我们相信我们的大多数操作都可以远程执行，但不能保证我们在远程工作时也同样有效，因为我们的团队分散了，许多员工可能有额外的个人需求要处理，或者在他们的远程工作环境中分心。任何未能保护我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响，包括我们吸引和留住员工、鼓励创新和团队合作以及有效地专注于和追求我们的使命和公司目标的能力。

我们依赖于雇佣足够数量的时薪双语员工来运营我们的业务，并受到政府关于这些员工和其他员工的法规的约束，包括最低工资法。

我们的劳动力主要由双语员工组成，他们按小时工作。在我们运营的某些地区，对每小时双语员工的竞争非常激烈，缺乏足够数量的每小时双语员工可能会对我们的运营产生不利影响。此外，我们受制于与员工关系相关的适用规则和条例，包括最低工资和休假要求、医疗福利、失业和销售税、加班和工作条件以及移民身份。我们不时会受到与雇佣有关的索偿，包括工资和工时索偿。此外，立法提高最低工资，以及增加额外的劳动力成本组成部分，如员工福利成本、工人补偿保险费率、合规成本和罚款，都会增加我们的劳动力成本，这可能会对我们的业务产生不利影响。

员工的不当行为可能会给我们带来金钱损失、重大法律责任、监管审查和声誉损害，从而伤害我们。

我们的声誉对于维持和发展与我们现有的和潜在的关系至关重要委员以及与我们有业务往来的第三方。我们的员工有可能被指控或从事对我们的业务产生不利影响的不当行为，包括欺诈、重新定向、挪用成员资金、不当执行贷款交易、挪用公款和盗窃、披露个人和商业信息以及在与委员这可能导致我们因这一活动而遭受直接损失以及严重的声誉损害。员工不当行为也可能导致监管制裁，并促使监管机构指控或根据此类不当行为确定我们没有建立足够的监督系统和程序来告知员工适用的规则或发现和阻止违反此类规则的行为。我们员工的不当行为，甚至是未经证实的不当行为指控，都可能损害我们的声誉和业务。

我们的国际业务和离岸服务提供商涉及可能对我们的业务造成损害的固有风险。*

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截至2022年9月30日，我们在墨西哥的三个联系中心拥有1,578名员工。这些员工提供与面向会员的联系中心活动相关的某些英语/西班牙语双语支持、联系中心的行政和技术支持以及后台支持服务。我们还与美国的外包合作伙伴接洽，这些合作伙伴在哥伦比亚、牙买加和菲律宾提供面向离岸会员的联系中心活动，未来可能会在其他国家/地区设立更多地点。此外，我们在印度的技术开发中心通过外包合作伙伴和我们自己的员工配备员工。我们聘请了使用美国境外员工或承包商的供应商。截至2022年9月30日，我们的外包合作伙伴在哥伦比亚、牙买加、菲律宾和印度独家向我们提供了相当于862名全职同等职位的人员。这些国际活动面临着我们无法控制的内在风险，包括：

•与政府监管或要求遵守当地法律有关的风险；
•地方许可和报告义务；
•由于距离、语言和文化差异，在发展、人员配置和同时管理若干不同的外国业务方面存在困难；
•不同的、不确定的、重叠的或更严格的地方法律法规；
•政治和经济不稳定、紧张局势、安全风险以及国际外交和贸易关系的变化；
•州或联邦法规，限制业务运营职能离岸，或要求离岸合作伙伴获得额外的许可证、注册或许可才能代表我们提供服务；
•自然灾害、公共卫生问题、流行病或流行病、战争行为、恐怖主义以及其他我们无法控制的事件；
•新冠肺炎疫情对地方政府的影响和应对措施；
•遵守与消费者保护、知识产权、隐私、数据安全、腐败、洗钱和出口/贸易管制相关的适用美国法律和外国法律；
•我们的外包合作伙伴及其员工的不当行为，甚至是未经证实的不当行为指控；
•由于没有直接参与招聘和留住人员而产生的风险；以及
•潜在的不利税收发展和后果。

违反适用于我们的国际业务和服务提供商离岸活动的复杂的外国和美国法律、规则和法规，可能会导致对我们、我们的董事、我们的高级管理人员或员工的更严格的监管审查、罚款、刑事行动或制裁，以及对我们的业务行为和声誉损害的限制。

如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们无法补救或未能保持对财务报告或披露控制程序的有效内部控制，我们及时准确报告财务业绩的能力以及我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。

我们已经制定了我们的披露控制、财务报告的内部控制和其他程序，以确保我们将在提交的报告中披露要求我们披露的信息美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间内被记录、处理、汇总和报告，根据交易法规定必须在报告中披露的信息被累积并传达给我们的主要高管和财务官。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计我们将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本，并提供重要的管理监督。任何未能保持我们内部控制的充分性，或因此而无法及时编制准确财务报表的情况，都可能增加我们的运营成本，并可能严重削弱我们运营业务的能力。我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。如果我们的内部控制被认为是不充分的，或者我们无法及时或准确地编制财务报表，投资者可能会对我们的经营业绩失去信心，我们的股价可能会下跌。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上市。

萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们的管理层在季度和年度报告中证明财务和其他信息，并提供关于我们财务报告内部控制有效性的年度管理报告。我们还必须让我们的独立注册会计师事务所对我们的财务报告内部控制的有效性进行认证并发布意见。如果我们不能断言我们的财务报告内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所在需要时无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见，我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心，这可能使我们受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查，对我们进入信贷市场和出售额外股权的能力产生不利影响，并投入额外的财务和管理资源来弥补缺陷。

由于我们通过偿还会员贷款在我们的零售地点获得了大量现金，因此我们可能会因员工错误而受到盗窃和现金短缺的影响。

由于我们的业务要求我们在每个零售地点收到大量现金，因此我们面临被盗(包括由员工或由员工协助)的风险，以及由于员工错误而导致的现金短缺。虽然我们已经实施了各种程序和计划来降低这些风险，为盗窃提供保险，并为我们的设施提供安全措施，但我们不能保证不会发生盗窃和员工错误。我们过去经历过盗窃和盗窃未遂。
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我们的业务受到自然灾害、公共卫生危机和其他灾难性事件的风险，并受到人为问题的干扰。

重大自然灾害，如地震、火灾、飓风、洪水或其他灾难性事件 (由于气候变化，其中许多问题正变得更加严重和频繁)，或者罢工、犯罪、恐怖主义、社会动荡、网络攻击、流行病或其他公共卫生危机、停电、地缘政治动荡或其他人为问题造成的中断，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。例如，在加利福尼亚州北部或我们有办公室或设施或员工远程工作的任何其他地点发生的重大自然灾害可能会对我们的业务运营、财务状况和未来前景产生不利影响，我们的保险覆盖范围可能不足以赔偿可能发生的损失。

我们的IT系统定期备份到位于不同地区的高可用性备用数据中心，我们还对我们的任务关键型系统进行了灾难恢复测试。然而，尽管我们可能会采取任何预防措施，但如果我们的数据中心发生自然灾害或其他意外问题，可能会导致我们的服务长期中断。此外，战争行为、恐怖主义和其他地缘政治动荡可能会导致我们的业务中断，并导致关键数据中断、延迟或丢失。

此外，大量的委员在我们的零售点付款和申请贷款。如果我们的一个或多个零售点因任何原因或其他公共卫生危机、局部天气事件或自然或人为灾难而不可用，我们开展业务和收取付款的能力委员及时发放贷款可能会受到不利影响，这可能导致贷款发放量减少、拖欠增加和损失增加。例如，在新冠肺炎疫情的部分地区，由于公共卫生订单或其他担忧，我们暂时关闭了几家零售店，我们认为这导致了较低的总原产地。虽然我们所有的零售点目前都是开放的，但由于公共卫生命令或其他与公共卫生危机有关的担忧，我们可能不得不在必要时暂时关闭零售点。关闭零售店可能会进一步对我们的贷款来源、会员体验、经营业绩和财务状况产生不利影响。

如果我们的业务连续性计划被证明是不充分的，并且不能保证人员和非关键任务应用程序在宣布发生灾难后能够在规定的恢复时间内完全运行，上述风险可能会进一步增加。如果我们的人员、系统或主数据中心设施受到影响，我们的业务运营可能会受到中断和延误。此外，如果这些事件影响我们的会员或他们及时偿还贷款的能力，我们的业务可能会受到负面影响。

我们可能没有维持足够的业务中断或财产保险来补偿我们潜在的重大损失，包括我们提供金融产品和服务的能力中断可能对我们的业务造成的潜在损害。

法律诉讼中的不利结果可能会损害我们的业务和运营结果。

我们曾经是，将来也可能成为诉讼、索赔、调查、法律和行政案件和程序的对象，无论是民事或刑事案件，还是政府机构或私人当事人的诉讼，这些都可能影响我们的运营结果。

如果任何未决或未来的法律程序的结果对我们不利，或者如果我们无法成功地对抗第三方诉讼，我们可能被要求支付金钱损害赔偿或履行我们的赔偿义务，或者我们可能受到罚款、处罚、禁令或其他谴责。即使我们充分解决了调查或诉讼程序提出的问题，或者成功地为第三方诉讼或反索赔辩护，我们也可能不得不投入大量的财政和管理资源来解决这些问题。

制定税改条例可能会对我们的财政状况和经营业绩造成不利影响。

美国和国际税法的立法或其他变化可能会增加我们的负债，并对我们的税后盈利能力产生不利影响。例如，美国最近颁布了《降低通货膨胀法案》，其中包括对某些大公司的调整后财务报表收入征收15%的替代最低税，对某些股票回购征收1%的消费税。此外，许多国家和经济合作与发展组织已经达成协议，实施15%的全球最低税率。这些拟议的变化，以及解释和应用这些变化的法规和法律决定，可能会对我们未来的有效税率、现金税费和递延净额产生重大影响。

与我们的知识产权有关的风险

保护我们的知识产权可能很困难，成本也很高，我们可能无法确保它们得到保护。

我们有能力将我们的产品和服务提供给我们的委员这在一定程度上取决于我们的专有技术。我们可能无法有效地保护我们的专有技术，这将对我们与他们竞争的能力产生不利影响。我们依靠版权、商业秘密、商标法和其他权利的组合，以及保密程序和合同条款来保护我们的专有技术、工艺和其他知识产权，而不拥有专利保护。然而，我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能是不够的。例如，第三方可能试图在未经我们同意的情况下进行反向工程或以其他方式获取和使用我们的专有技术。就侵犯我们的知识产权向第三方提出索赔可能代价高昂，而且不能保证任何此类努力都会成功。我们未能保护、保护和执行我们的知识产权，可能会对我们的品牌产生不利影响，并对我们的业务产生不利影响。

我们一直被第三方起诉，将来也可能被起诉，指控我们侵犯了他们的所有权。
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我们的专有技术，包括我们的信用风险模型和人工智能算法，可能会侵犯第三方知识产权的主张，我们可能会面临来自这些其他方的知识产权挑战。我们金融产品和服务套件的扩展可能会产生额外的商标风险。我们可能无法成功应对任何此类挑战，也可能无法获得许可证以避免或解决任何知识产权纠纷。如果我们不成功，此类索赔或诉讼可能导致要求我们支付巨额损害赔偿或许可费，这将对我们的财务业绩产生负面影响。我们还可能有义务赔偿当事人或支付巨额法律和解费用，包括版税支付，以及修改申请或退还费用。即使我们在这样的争端中获胜，任何与我们知识产权有关的诉讼都可能代价高昂、耗时长，并将我们管理层和关键人员的注意力从我们的业务运营中转移开。

此外，近年来，个人和团体购买知识产权资产的唯一目的是提出侵权索赔并试图从我们这样的公司那里获得和解的情况已经变得很常见。即使在我们认为针对我们的侵犯知识产权的索赔和指控没有根据的情况下，针对此类索赔进行辩护既耗时又昂贵，可能会分散我们管理层和员工的时间和注意力。此外，尽管在某些情况下，第三方可能同意赔偿我们的此类费用，但该赔偿方可能拒绝履行其合同义务或无法履行其合同义务。在其他情况下，我们的保险可能不足以或根本不包括这类潜在索赔，我们可能被要求支付金钱损失，这可能是重大的。

我们的信用风险模型、人工智能能力和内部系统依赖于技术性很强的软件，如果它包含未被发现的错误，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的信用风险模型、人工智能能力和内部系统依赖于内部开发的软件，这些软件具有很高的技术性和复杂性。此外，我们的模型、人工智能能力和内部系统依赖于此类软件存储、检索、处理和管理海量数据的能力。我们所依赖的软件已经包含，并且现在或将来可能包含未检测到的错误、错误或其他缺陷。有些错误可能只有在代码发布供外部或内部使用后才会被发现。我们所依赖的软件中的错误、错误或其他缺陷可能会给我们的成员带来负面体验，导致错误或损害我们的保护能力成员数据或我们的知识产权。具体地说，我们的信用风险模型中的任何缺陷都可能导致无法接受的高风险贷款获得批准。此类缺陷还可能对我们的声誉造成损害、会员流失、收入损失、对我们为投资而持有的应收贷款或我们的资产抵押票据的公允价值进行调整、在筹集债务或股权方面遇到挑战或承担损害赔偿责任，任何这些都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们业务流程的某些方面包括开源软件，任何不遵守一个或多个这些开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。

我们将开源软件整合到支持我们业务的流程中。此类开源软件可能包括GNU通用公共许可证和阿帕奇许可证等许可证所涵盖的软件。美国法院尚未解释各种开源许可证的条款，这些许可证有可能被解释为限制我们使用软件、禁止我们系统的某些方面并对我们的业务运营产生负面影响。

一些开放源码许可证包含要求我们根据我们使用的开放源码软件的类型免费提供源代码，用于我们根据所使用的开放源码软件的类型创建的修改或衍生作品。我们可能面临来自第三方的索赔，要求对此类修改或衍生作品(可能包括我们的专有源代码或信用风险模型)的所有权或要求发布或许可，或以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。如果我们的专有信用风险模型的一部分被确定为受开源许可的约束，或者如果我们并入的开源软件的许可条款发生变化，我们可能被要求公开发布我们源代码的受影响部分，重新设计我们的全部或部分模型，或者改变我们的业务活动，任何这些都可能对我们的业务运营和我们的知识产权产生负面影响。

除了与许可要求相关的风险外，使用开放源码软件可能导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开放源码许可人通常不对软件的来源提供担保或控制。使用开源软件还可能带来额外的安全风险，因为公开提供此类软件可能会使黑客和其他第三方更容易确定如何入侵我们依赖开源软件的网站和系统。

与我国产业和监管有关的风险

金融服务业受到严格监管。 法规的变化或法规适用于我们业务的方式可能会对我们的业务产生不利影响。

我们受到与我们提供的金融服务相关的各种联邦、州和地方监管制度的约束。这些监管制度的主要政策目标是向消费者提供有意义的披露、防止不公平和欺骗性做法以及防止歧视。除其他外，法律和法规规定许可和资格要求；要求各种披露和同意；强制或禁止各种金融产品的某些条款和条件；禁止基于某些被禁止的基础的歧视；禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法；要求我们接受联邦、州和地方监管制度的审查；并要求我们保持各种政策、程序和内部控制。

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联邦和州机构对我们拥有广泛的执法权力，包括定期检查和持续监控我们的运营并调查我们的业务做法的权力，以及认为特定做法不公平、欺骗性、滥用或不符合法律的广泛自由裁量权。州总检察长有各种法律机制可供他们使用，以执行州和联邦消费者金融法。例如，《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(“多德-弗兰克法案”)第1042条授权各州总检察长执行《多德-弗兰克法案》和根据《多德-弗兰克法案》颁布的法规，并确保《多德-弗兰克法案》对其管辖范围内的实体采取补救措施。州总检察长还可以利用各种法律机制来执行州和联邦消费者金融法，根据州法律，对于不公平或欺骗性的做法，州总检察长拥有执行权。一般来说，根据这些法规，州总检察长可以对从事不公平、欺诈性或欺诈性行为的实体进行调查、提起诉讼、追回民事处罚或获得禁令救济。司法部长也可以相互协调，以达成多个州的行动或和解。最后，几部消费者金融法，如《贷款真实法》和《公平信用报告法》，授予州总检察长执行或诉讼的权力。

法律或法规的变化，或对适用于我们的法律和法规的监管适用或解释，可能会对我们以我们目前在某些州开展业务和运营的方式运营的能力产生不利影响，还可能使我们更难或更昂贵地发起额外贷款，或使我们向成员或以其他方式运营我们的业务，使我们、我们的服务提供商或战略合作伙伴在未来接受额外的许可、注册和其他监管要求。

未能遵守适用的法律和法规可能会导致额外的合规要求、我们收取或保留全部或部分贷款本金或利息的能力受到限制、罚款或罚款、无法继续运营、商业实践的修改、监管行动、所需许可证或注册的丢失、潜在减值、贷款作废或可作废、合同解除、民事和刑事责任以及我们的声誉受损。它还可能导致我们某些债务安排下的违约或提前摊销事件，并减少或终止我们为发起融资而提供的债务融资。在一定程度上，我们发放的任何贷款都不是源于 根据我们在证券化和其他债务安排下以及在向投资者出售贷款时被要求代表的所有适用法律，我们可能有义务回购被确定为不符合法律要求的任何此类贷款，以换取现金，或交换符合条件的资产。我们可能没有足够的流动性和资源来进行此类现金回购或交换符合条件的资产。

诉讼、监管行动和合规问题可能会使我们面临巨额罚款、处罚、判决、补救费用和/或要求，从而增加费用和声誉损害。

在正常业务过程中，我们曾在各种法律诉讼中被点名为被告，包括集体诉讼和其他诉讼。一般来说，这起诉讼是由于违反了禁止催缴、信用报告和催收法律、破产和不公平做法的索赔而引起的。与担保个人贷款有关的法律复杂，涉及车辆所有权、留置权安置和收回，可能会增加消费者诉讼的风险。此外，通过银行合伙企业发放贷款可能会增加诉讼或监管审查的风险，包括基于试图重新确定贷款交易特征的“真正贷款人”理论。州立法要求许可证和州限制，包括对银行合作伙伴贷款的费用和利率限制，也可能会降低盈利能力和/或增加监管和诉讼风险。此外，通过合作伙伴提供银行服务和产品的平台也因各种索赔而受到联邦和州监管机构的挑战。 所有此类法律和监管行动本质上都是不可预测的，无论索赔的是非曲直，法律和监管行动往往昂贵、耗时、对我们的运营和资源造成干扰，并分散了管理层的注意力。此外，其中某些诉讼还包括对数额不明的损害赔偿的索赔。我们卷入任何此类事件也可能对我们的声誉造成重大损害，并转移管理层对我们业务运营的注意力，即使这些事情最终决定对我们有利。如果对我们不利，法律行动可能会导致过度的裁决和判决、禁令救济、公平救济，以及其他可能影响我们的财务状况和业务运营方式的不利后果。我们过去曾选择解决(将来也可能选择解决)某些问题，以避免对它们提起诉讼的时间和费用。虽然这些和解对我们的业务都不是实质性的，但不能保证在未来，此类和解不会对我们的业务产生实质性的不利影响。

此外，消费金融服务业的一些参与者一直是假定的集体诉讼、州总检察长诉讼和其他州监管诉讼、联邦监管执法诉讼的对象，包括与涉嫌不公平、欺骗性或滥用行为或做法有关的诉讼，违反州许可和贷款法律(包括州高利贷法律)的诉讼，指控违反《美国残疾人法》的诉讼，基于种族、族裔、性别或其他被禁止的基础的歧视，以及关于发起和服务消费金融贷款和其他消费金融服务和产品的各种州和联邦法律法规的指控。当前的监管环境、加强的监管合规努力和加强的监管执法导致了巨大的运营和合规成本，并可能阻止我们提供某些产品和服务。不能保证这些监管事项或其他因素在未来不会影响我们开展业务的方式或对我们的业务产生不利影响。特别是，根据州消费者保护法规或受CFPB管辖的几项不同的联邦消费者金融服务法规提起的法律程序，可能会对每一次违反法规的行为单独处以罚款，特别是在集体诉讼的情况下，这可能导致损害赔偿大大超过我们从基本活动中赚取的金额。

我们的一些消费者融资协议包括仲裁条款。如果我们的仲裁协议因任何原因而无法执行，我们可能会经历消费者诉讼成本的增加，并面临潜在的破坏性集体诉讼。

此外，通过我们的运营和合规控制，我们不时发现需要我们进行运营更改的合规问题，并根据问题的性质对受影响的成员进行财务补救。这些自行确定的问题和自愿补救付款可能会很重要，具体取决于问题和受影响的成员数量，并可能引发诉讼或监管调查，使我们面临额外的风险。
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基于互联网和基于电子签名的贷款发放流程可能比纸质流程产生更大的风险。

我们使用互联网和支持互联网的移动电话获取申请信息，向贷款申请人和借款人分发某些法律要求的通知，并获得电子签署的贷款文件，以取代带有有形借款人签名的纸质文件。此外，我们还在我们的零售地点引入了基于电子签名的贷款发放流程和平板电脑的使用。这些程序可能比纸质贷款发放程序带来更大的风险，包括关于遵守消费者保护法的通知是否充分的风险、借款人可能对其签名或贷款文件的真实性提出质疑的风险、法院可能不执行电子签署的贷款文件的风险、以及尽管有控制但未经授权更改电子贷款文件的风险。如果这些因素中的任何一个导致任何贷款或贷款条款无法对借款人强制执行，我们偿还这些贷款的能力可能会受到不利影响。

CFPB拥有监管消费者金融服务的广泛权力，这给该机构的行动或任何其他新机构的行动可能如何影响我们的业务带来了不确定性。*

CFPB拥有广泛的权力来制定和修改联邦消费者金融保护法律和法规下的法规，如《贷款真实性法案》和《法规Z》、《平等信用机会法案》和《法规B》、《公平信用报告法》、《电子资金转账法案》和《法规E》，并强制执行这些法律。CFPB负责审查和监管消费金融服务市场的某些参与者，包括短期、小型美元贷款机构，以及其他金融服务领域的较大参与者。虽然从历史上看，我们没有受到CFPB监管机构的制约，但我们可能会因为CFPB的监督而受到额外的监管审查和合规成本的影响。在最近的出版物中，CFPB表示，该机构正在大幅加强对消费金融的监督和审查，2022年4月25日，CFPB宣布，它将援引一项以前从未使用过的法律条款，以审查其认为对消费者构成风险的非银行金融公司，但须有30天的评议期。2022年10月19日，在美国社区金融服务协会诉消费者金融保护局案，美国第五巡回上诉法院裁定，CFPB通过美联储提供的独立资金违反了美国宪法的拨款条款，并使CFPB对提供发薪日、汽车所有权和其他短期高息贷款的贷款人的限制的剩余部分无效。这一决定很可能会被上诉，我们无法预测这起诉讼的时间、结果和影响。

此外，CFPB维持一个在线投诉系统，允许消费者记录对各种消费金融产品的投诉，包括我们提供的信贷产品。CFPB还可能就某些令人担忧的领域发出公众意见请求，这可能会导致对我们、我们的产品和消费金融行业进行更严格的监管审查。例如，在2022年3月，它要求公众就金融产品的费用提供意见，并表示计划加大对非法收取信用卡滞纳金的贷款人的执法行动，并可能重写为此类费用设定门槛的规则。这一系统可以为CFPB未来关于其监管、执行或审查重点的决定提供信息。CFPB还可以通过审查或调查，要求提供关于我们的组织、业务行为、市场和活动的报告，如果CFPB确定我们从事对消费者构成风险的活动，可以定期对我们的业务进行现场检查。

2021年3月3日，我们收到了CFPB的民事调查需求(CID)。CID的声明目的是确定小额贷款机构或关联人在放贷和收债做法方面是否未能遵守CFPB拥有管辖权的某些联邦消费者保护法。我们已收到与海关总署有关的额外资料要求。这些信息要求集中在我们2019年至2021年的合法收集做法以及在新冠肺炎大流行期间为成员提供的艰苦待遇。2022年9月15日，我们收到了CFPB工作人员就CID发出的通知和回应和建议的机会(“NORA”)信函，声明正在考虑是否建议CFPB对我们采取法律行动，原因是我们涉嫌违规，重点是我们未能及时驳回某些诉讼和在新冠肺炎疫情期间提供的艰苦待遇，包括相关的信用报告。2022年10月14日，我们向CFPB提供了对Nora信函的书面回应，该信函驳斥了这些指控。本公司正就此事与CFPB充分合作，我们相信我们的业务实践一直完全符合适用法律。由于CFPB拥有广泛的权力来决定其认为可能不公平、欺骗性或滥用的行为或做法，本公司目前无法预测此事的最终结果。

2020年6月，Digit获得了CFPB的CID。CID是在收购过程中披露和讨论的。CID声明的目的是确定Digit在提供其产品或服务时，是否以不公平、欺骗性或滥用的方式歪曲产品或服务的条款、条件或成本。虽然本公司相信本公司的业务行为(包括Digit)完全符合适用法律，但为了解决此事，Digit于2022年8月11日同意与CFPB就该CID达成同意书。关于此类同意令，Digit同意实施一项补救和合规计划，向可能受到损害的消费者支付至少68,145美元的消费者赔偿，并向CFPB支付270万美元的民事罚款。

其他联邦或州监管机构可以发起类似调查，或加入CFPB的调查。此外,CFPB的行动可能导致要求改变或停止提供受影响的金融产品和服务，降低它们的吸引力，并限制我们提供它们的能力。CFPB还可以实施限制我们为金融产品和服务提供服务的有效性的规则。CFPB(或其他监管机构)未来对我们或我们的竞争对手采取的行动，如果不鼓励使用我们或他们的服务或限制我们的业务活动，可能会导致声誉损害和对我们的业务造成不利影响。如果CFPB改变过去由其他监管机构采纳并通过多德-弗兰克法案移交给CFPB的法规，或者通过监督或执法修改过去的监管指导，或者以与我们、行业或其他监管机构过去解释的不同或更严格的方式解释现有法规，我们的合规成本和诉讼风险可能会大幅增加。如果未来的监管或立法限制或禁令影响我们提供某些产品的能力，或者要求我们对我们的业务做法进行重大改变，并且如果我们无法开发出具有可接受回报的合规替代方案，我们的业务可能会受到不利影响。

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个人信息的收集、存储、使用、披露和其他处理可能会因现有或新的政府法规、相互冲突的法律要求或对个人隐私权的不同看法而产生责任。*

我们收集、存储、使用、披露和以其他方式处理大量关于个人(包括成员和员工)的个人信息。有关处理个人信息的新法律和法规继续在美国和全球各级政府激烈辩论和颁布，而现有法律，如《格拉姆-利奇-布莱利法案》，正在进行修订或重新解释，以适应快速发展的数据经济。于2020年1月生效的《加州消费者隐私法》(下称《加州消费者隐私法》)，以及取代《加州消费者隐私权法案》并于2023年1月生效但有一年回顾期限的《2020年加州隐私权法案》(下称《加州隐私权法案》)，对我们和我们的第三方提供商的个人数据处理提出了额外要求。CCPA和CPRA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露的私人诉权，这可能会增加数据泄露诉讼的可能性和成本。其他州、联邦和外国立法和监管机构也已经或可能实施关于处理个人数据的类似立法。例如，弗吉尼亚州、科罗拉多州、犹他州和康涅狄格州最近颁布了隐私立法，将于2023年生效，其他州和联邦政府也在考虑类似的法律，这反映了美国倾向于更严格的隐私立法的趋势，这可能会使合规工作进一步复杂化。例如，美国联邦贸易委员会发布了2022年12月9日生效的最新客户信息保护标准(保障规则)，该规则通过对责任和监督、执行风险评估、加密等方面的禁止性要求，提高了覆盖金融机构信息安全计划的门槛, 并启用多因素身份验证来保护所有形式的客户信息。适用的隐私、数据保护和数据安全立法和法规的潜在影响是深远的、不确定的和不断变化的，可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策，限制我们的产品和服务或某些功能，并为遵守规定而产生大量成本和费用。我们的第三方提供商或与我们有业务往来的其他人未能遵守适用的法律或法规或与隐私、数据保护或信息安全有关的任何其他义务，或认为发生了上述任何情况，都可能损害我们的声誉和市场声誉，损害我们获得市场采用的能力，阻碍新的和现有的委员和潜在客户委员使用我们的产品和服务，要求我们改变我们的业务做法或运营结构，或导致政府机构的罚款、调查或诉讼以及私人索赔和诉讼，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，隐私权倡导者和行业团体经常提出，并可能在未来提出自律标准，我们可能会受到法律或合同的约束。

此外，第三方安排的增加，包括与Lead Aggregator、银行合作伙伴、Lending as a Service合作伙伴以及通过我们的子公司Digit建立的附属关系，可能会导致我们在隐私、数据保护和信息安全法律或法规方面的合规义务变得更加复杂。如果通过新的法律或法规，或者如果修改现有的法律或法规，要求我们改变我们的系统、产品或服务，或者要求我们改变与隐私、数据保护或信息安全有关的业务做法或政策，我们也可能受到不利影响。即使不受法律挑战，对隐私、数据保护和信息安全的担忧的看法，无论是否有效，都可能损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的业务受适用于注册投资顾问的监管框架的约束，包括美国证券交易委员会的监管。

我们通过Digit Advisors，LLC提供投资管理服务，该公司通过Digit应用程序提供关于选择交易所交易基金投资组合的自动化投资建议。Digit Advisors根据1940年修订后的《投资顾问法案》(下称《顾问法案》)注册为投资顾问，并受美国证券交易委员会的监管。

投资顾问须遵守《顾问法》中的反欺诈条款，以及根据这些条款产生的受托责任，这些条款适用于我们与作为顾问客户的会员之间的关系，以及我们管理的基金。这些条款和义务对我们与我们的成员进行交易施加了限制和义务，例如包括对与我们的附属公司的交易的限制。我们的投资顾问过去和未来都将接受美国证券交易委员会的定期检查。我们的投资顾问还受《顾问法》和相关法规的其他要求的约束，这些法规主要是为了让咨询客户受益。这些额外要求涉及保持有效和全面的合规计划、记录保存以及报告和披露要求等事项。顾问法一般赋予美国证券交易委员会广泛的行政权力，包括在投资顾问未能遵守联邦证券法的情况下，限制或限制该投资顾问进行咨询活动的权力。对不遵守适用要求可能施加的其他制裁包括禁止个人与投资顾问交往、撤销注册以及其他谴责和罚款。即使调查或程序没有导致制裁或监管机构对我们或我们的人员施加的制裁金额很小，与调查、程序或实施这些制裁有关的负面宣传也可能损害我们的声誉，并导致我们失去现有成员或无法获得新成员。

我们的银行合伙产品可能会导致监管风险，并可能增加我们的监管负担。

我们通过与WebBank的银行合作计划提供信用卡产品，我们与北卡罗来纳州的巴特沃德有银行合作计划，提供无担保分期付款贷款，并向我们的成员提供存款账户、借记卡服务和其他交易服务。州和联邦机构在解释法律和解释与银行合伙项目相关的要求方面拥有广泛的自由裁量权，并可以选择改变标准或对适用于这些项目的标准的解释。此外，由于我们的银行合作伙伴关系，对我们的合作伙伴拥有监督权的审慎银行监管机构有能力监管我们业务的各个方面。最近还发生了一些重大的政府执法行动和诉讼，对这种贷款产品安排的有效性提出了质疑，其中包括试图根据非银行方而不是银行是“真正的贷款人”或“事实上的贷款人”来重新确定贷款交易的性质的纠纷，以及支持“订立时有效”原则的判例法，该原则认为，联邦政府对州利率限制的优先购买权不适用于某些银行-非银行伙伴关系安排。

围绕银行合作项目的联邦和州监管环境的不确定性意味着，我们通过银行合作伙伴推出产品和服务的努力可能最终不会成功，或者可能会受到立法或监管行动的挑战。如果我们与银行合作伙伴之间的关系背后的法律结构被成功挑战，我们可能会被发现违反了国家许可
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监管利率的要求和州法律。如果发生这样的挑战，或者如果我们与银行合作伙伴的安排因任何原因而改变或终止，我们将需要依赖于替代银行关系，寻找替代银行关系，依赖现有的州许可证，获得新的州许可证，追求国家银行执照，和/或受某些州的利率限制。此外，针对我们的银行合作伙伴的不利命令或监管执法行动，即使与我们的业务无关，也可能对他们继续发放信贷或按当前条款提供贷款的能力施加限制。联邦和州监管机构的监管还可能使我们面临更高的合规、法律和运营成本，并可能使我们的商业模式受到审查，否则会增加我们的监管负担，或者可能限制我们以可能对我们产生实质性不利影响的方式扩大活动范围的能力。

反洗钱、反恐融资和经济制裁法律可能会给我们带来不利后果。

我们维持一个合规计划，旨在使我们能够遵守所有适用的反洗钱和反恐融资法律和法规，包括《银行保密法》和《美国爱国者法》，以及由外国资产控制办公室管理的美国经济制裁法律。该计划包括政策、程序、流程和其他内部控制，旨在识别、监测、管理和减轻洗钱和恐怖主义融资风险，并参与涉及受制裁国家个人和实体的交易。这些控制包括发现和报告可疑交易、进行成员尽职调查、回应执法部门的请求以及满足与涉及货币或货币工具的特定交易有关的所有记录保存和报告要求的程序和过程。我们不能保证我们的计划和控制将有效地确保遵守所有适用的反洗钱和反恐融资法律法规，如果我们不遵守这些法律法规，我们可能会受到重大制裁、罚款、惩罚和声誉损害。

我们可能不得不限制我们的商业活动，以避免被视为投资公司法案下的投资公司。

经修订的1940年《投资公司法》(“投资公司法”)载有实质性的法律要求，规定了允许“投资公司”开展业务活动的方式。我们相信，我们已经并打算继续以一种不会导致我们的公司被定性为投资公司的方式开展业务，包括依靠某些豁免注册为投资公司。我们依靠美国证券交易委员会工作人员发布的指导意见或我们对此类指导意见的分析来确定我们在这些豁免和其他豁免下的资格。如果美国证券交易委员会工作人员就这些事项发布了新的或不同的指导意见，我们可能需要相应地调整我们的业务运营。如果我们被视为一家投资公司，我们可能会尝试寻求美国证券交易委员会的豁免，因为这可能会给我们的业务带来巨大的成本和延误。我们可能不会及时得到这种救济，如果有的话，这种救济可能需要我们修改或减少我们的行动。如果我们被认为是一家投资公司，我们也可能被要求制定繁重的合规要求，我们的活动可能会受到限制。

我们受到政府的进出口管制，这可能会使我们承担责任，削弱我们在国际市场上的竞争能力，并对我们的业务产生不利影响。

虽然我们的业务不涉及硬件、软件或技术的商业销售或分销，但在我们正常的业务活动中，我们可能会不时将一般商业设备运往美国以外的地区，供我们的子公司或附属公司内部使用。此外，我们可能会向非美国人员出口、转让或提供对软件和技术的访问，例如员工和承包商，以及受雇支持我们业务活动的第三方供应商和顾问。在所有情况下，共享软件和/或技术仅供公司内部使用或供业务合作伙伴用于向我们提供服务，包括软件开发。然而，此类运输和转让可能受到美国和外国有关商品、软件和技术进出口的法规的约束。如果我们不遵守这些法律和法规，我们和我们的某些员工可能会受到严重的制裁、罚款、处罚和声誉损害。此外，适用的出口、进口或经济制裁法规或相关立法的任何变化，现有法规执行方法或范围的转变，或这些法规针对的国家、人员或技术的变化，都可能对我们的业务产生不利影响。

与我们的负债有关的风险

我们已经产生了大量债务，并可能在未来发行债务证券或以其他方式产生大量债务，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，并对我们的运营产生负面影响。

我们在过去已经发生，并预计将继续发生巨额债务，以资助我们的贷款活动。我们依赖证券化交易、仓库设施、整体贷款和结构性贷款销售以及其他形式的债务融资来为我们的业务增长和我们向我们的成员发放的大部分贷款提供资金。2022年9月，我们与某些投资基金签订了1.5亿美元优先担保债务的信贷协议。看见注9，借款 的简明合并财务报表附注(未经审计)包括在本报告的其他部分。我们的未偿还借款或我们可能产生的任何额外债务，可能需要我们将确定用于其他用途的资金转用于偿债，并损害我们的流动性状况。如果我们无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务，我们可能需要为债务进行再融资，处置资产或发行股本，以获得必要的资金。我们不知道我们是否能够在我们满意的条件下及时采取这些行动中的任何一项。债务的产生可能会产生各种负面影响，包括：

•如果我们的资产表现和营业收入不足以偿还债务，我们和我们子公司的资产就会违约和丧失抵押品赎回权；
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•对于转让或出售为债务融资或整个贷款购买安排的任何贷款的强制性回购义务，如果我们就这些贷款作出的陈述和担保在作出时不正确；
•加速偿还债务(或在交叉违约触发的范围内的其他未偿债务)，即使我们在到期时支付所有本金和利息，如果我们违反了任何契约，要求维持与我们有关的某些财务比率或确保我们的债务的贷款组合，或保持某些储备或有形净值，而不是 获得对这种违反行为的豁免，或者重新谈判我们的契约；
•如果债务担保包含限制我们在债务担保未清偿的情况下获得此类融资的能力的契约，我们无法获得必要的额外融资；
•我们无法获得必要的额外融资，如果我们的贷款或我们的催收和其他还贷活动的特点发生变化，并且不再满足我们债务融资项下继续或额外提供资金的先决条件；
•将很大一部分现金流用于支付此类债务的本金和利息，这将减少可用于支出、资本支出、收购和其他一般公司用途的资金；
•限制了我们在规划和应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性；
•基于贷款组合业绩的违约或我们的催收和偿还贷款义务的违约可能导致我们被第三方或后备服务商取代，并通知我们的成员重新付款；
•下调或修订机构对我们债务融资的评级；以及
•监控、管理和报告成本和费用，包括我们债务融资所需的法律、会计和其他监控报告成本和费用。

此外，我们的一些信贷安排目前采用与伦敦银行同业拆息挂钩的浮动利率。2017年7月，英国宣布停止伦敦银行间同业拆借利率，这可能会导致我们的信贷安排下的利率上升，并可能对我们的运营业绩产生不利影响。

违反我们与贷款人达成的提前付款触发或契约或其他条款可能会导致相关融资安排的提前摊销、违约和/或加速。*

支持我们业务维持和增长的主要资金来源包括资产担保证券化、循环债务融资工具(包括担保融资工具)、公司融资工具和整体贷款销售工具。如果我们不能遵守这些贷款的可获得性之前的各种条件(包括我们贷款的资格)、契诺和我们与贷款人协议中规定的其他特定要求，这可能会导致我们现有的贷款提前摊销、违约和/或加速。此类契约和要求包括金融契约、投资组合业绩契约和其他活动。公司融资包括要求最低流动资金维持契约、最低资产覆盖率的金融契约，以及其他惯常的肯定和否定契约，以及违约事件。该等债务以本公司及其附属公司的资产作抵押。遵守这些公约可能会限制我们采取对我们有利或对我们股东有利的行动的能力。

我们的证券化包含与三个月平均年化总冲销率或净冲销率相关的抵押品履约阈值触发因素，如果超过这一比例，将导致提前摊销。为了支持我们融资协议下的抵押品要求，我们使用随机选择过程从我们的仓库线上提取贷款，以质押于我们的证券化。无法获得足够的贷款来满足我们融资安排中的抵押品要求，可能导致我们现有设施的提前摊销、违约和/或加速。 此外，我们目前为子公司持有的无担保消费贷款提供服务。如果我们拖欠服务义务或未能履行某些财务契约，可能会发生提前摊销事件或违约事件，和/或我们可能会被我们的后备服务商或其他继任服务商取代。如果我们被替换为这些贷款的服务商，就不能保证后备服务是足够的。任何服务中断都可能导致无法收取和处理还款。

在提前摊销期间或如果发生违约事件，我们的资产抵押贷款的本金和利息将用于偿还该等贷款下的本金，本金收集将不再以循环方式提供资金购买新发放的贷款。如果我们的循环债务或贷款销售安排下存在违约事件，适用的贷款人或买方根据相关安排提供进一步信贷或购买额外贷款的承诺将终止。如果托收不足以偿还根据我们的证券化和我们的循环债务安排到期的金额，适用的贷款人、受托人和票据持有人可以寻求补救措施，包括针对根据该等安排质押的抵押品。这些事件中的任何一个都会对我们的流动性产生负面影响，包括我们发起新贷款的能力，并要求我们依赖替代资金来源。如果我们不能以优惠的条件安排新的或替代的融资方法，我们可能不得不减少贷款来源，我们可能会被我们的后备服务机构或其他继任服务机构取代。

各种风险、不明朗因素和我们无法控制的事件，可能会影响我们遵守这些公约和维持这些财务比率的能力。不遵守我们现有或未来融资协议中的任何一项公约，可能会导致根据这些协议和其他包含交叉违约条款的协议违约。违约将允许贷款人根据这些协议加快债务的到期日，并取消任何担保债务的抵押品的抵押品赎回权。在这种情况下，我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们的所有义务。此外，融资协议对我们招致额外债务和采取其他行动的能力施加的限制，可能会严重削弱我们获得其他融资的能力。有关契约、要求和事件的更多信息，请参见注9，借款简明综合财务报表附注(未经审计)包括在本报告的其他部分。

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我们的证券化和贷款销售可能会让我们面临某些风险，我们不能保证我们未来能够进行此类交易，这可能需要我们寻求成本更高的融资。

我们已经证券化，并可能在未来证券化我们的某些贷款，以产生现金来发起新的贷款或支付我们的未偿债务。在每一笔此类交易中，并与我们的仓库设施相关，我们将一批贷款出售并转让给一个特殊目的实体(“SPE”)。同时，每个SPE根据契约条款发行票据或证书。SPE发行的证券由SPE拥有的贷款池担保。作为向SPE出售部分贷款池的交换，我们获得现金，这是出售证券的收益。我们还提供一部分贷款，作为对SPE股权的对价。在符合管理SPE发行票据的契约中的某些条件(或管理SPE循环贷款的协议)的情况下，SPE被允许向我们购买额外的贷款，或将其从贷款池中收到的剩余金额分配给我们，这些剩余金额是指支付给服务提供商和票据持有人的所有款项得到偿还后的剩余现金金额。我们也有能力与SPE互换贷款池。我们在SPE中的股权是一种剩余权益，因为它使我们作为SPE的股权所有者有权获得贷款的剩余现金流，以及一旦票据得到全额偿付(或在循环贷款的情况下，全额支付并终止所有承诺)后SPE中剩余的任何资产。由于信贷和流动性状况的挑战，我们在证券化中保留的次级证券的价值可能会减少，在某些情况下，甚至会被消除。

证券化市场受到不断变化的市场条件的影响，我们可能无法在我们认为合适的时候进入这个市场。此外，其他事项，例如(I)适用于证券化交易的会计准则及(Ii)适用于持有资产支持证券的银行及其他受监管金融机构的资本及杠杆要求，可能会导致投资者对透过我们的证券化交易发行的证券的需求减少，或来自进行证券化交易的其他机构的竞争加剧。此外，遵守某些监管要求可能会影响我们能够完成的证券化类型。

资产支持证券和证券化市场受到多德-弗兰克法案的严重影响，也一直是美国证券交易委员会加强监管的重点。例如，多德-弗兰克法案要求实施规则，要求证券化或发起人在他们证券化或发起的任何资产的信用风险的一部分中保留经济利益。此外，禁止保荐人通过在多方之间分割经济利益或对冲或转移保荐人需要维持的信用风险来稀释所需的风险保留。与由国家认可的统计评级机构评级的证券化相关的规则要求，任何第三方尽职调查服务提供商的调查结果必须在证券首次销售前至少五个工作日公开，这已经并将继续导致我们在每项证券化方面产生额外成本。此外，根据多德-弗兰克法案将实施的一些与证券化有关的法规尚未敲定。《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)(或现行规则)的任何新规则或变化都可能对我们进入资产支持证券市场的能力和成本产生不利影响。

如果我们未来不可能或不经济地将我们的贷款证券化，我们将需要寻求替代融资来支持我们的运营，并履行我们现有的债务义务，这些债务可能无法以商业合理的条款获得，或者根本无法获得。如果这种替代融资的成本高于我们的证券化，我们可能会减少我们为投资而持有的应收贷款的公允价值，这将对我们的运营业绩产生负面影响。

我们的全部贷款销售或结构性贷款销售所产生的销售收益以及通过销售贷款赚取的服务费是我们收益的重要来源。按当前保费计算的贷款需求可能会受到我们无法控制的因素的影响，包括贷款池的可获得性、投资者对贷款资产的需求以及其他贷款发起人提供的具有比我们的贷款池和贷款购买者利息更具吸引力的特征的竞争投资选择所提供的回报的吸引力。2022年3月，我们参与了一项证券化，通过该证券化，我们发行了以其无担保和有担保的个人分期付款贷款池为担保的摊销资产支持票据，并可能在未来进行额外的结构性贷款销售。见注5，持有待售贷款和已售出贷款简明综合财务报表附注(未经审计)包括在本报告的其他部分。如果我们无法出售额外的贷款或获得其他融资，我们的收入和流动性可能会受到负面影响，我们可能无法按计划增长我们的业务，我们可能不得不进一步削减我们的原始资金。

我们的经营业绩受到我们以高于账面净值的溢价出售贷款的能力的影响。潜在的贷款购买者可能会降低他们愿意为经济放缓或衰退期间购买的贷款支付的保费，甚至要求本金余额的折扣，以弥补任何增加的风险。降低我们在未来任何整体贷款销售计划下出售的贷款的销售价格可能会导致我们按公允价值计算的应收贷款的公允价值减少，这将对我们的经营业绩产生负面影响。对我们贷款需求的任何持续下降，或拖欠、违约或丧失抵押品赎回权的增加，都可能使我们未来的贷款销售价格低于我们的贷款发起成本。

一般风险因素

您可能会因未来发行与我们的股权激励计划、收购或其他相关的额外普通股而被稀释。

吾等经修订及重述之公司注册证书授权吾等发行经授权但未发行之普通股股份及与普通股有关之权利，以供代价及本公司董事会全权酌情厘定之条款及条件，不论是否与收购有关。根据我们的2019年股权激励计划，我们已授权发行9,531,534股，根据我们的2019年员工购股计划，我们已授权发行1,593,052股，根据我们的2021年激励股权激励计划，我们已授权发行655,000股，每个股票都会在某些情况下进行调整。我们发行的任何普通股，包括我们2019年股权激励计划、我们2019年员工购股计划或我们未来可能采用的其他股权激励计划，都可能稀释您的持股比例。

我们普通股的价格可能会波动，你可能会损失你的全部或部分投资。
65


我们普通股的交易价格一直并可能继续波动，并将取决于许多因素，包括这一“风险因素”部分描述的因素，其中许多因素超出了我们的控制范围，可能与我们的经营业绩无关。这些波动可能会导致您失去对我们普通股的全部或部分投资，因为您可能无法以或高于您支付的价格出售您的股票。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括：

•未能达到关于收入、利润率、收益或其他关键财务或运营指标的季度或年度指导；
•我们股票的交易量或我们的公众流通股规模的波动；
•整体股市的价格和成交量不时出现波动；
•同类公司经营业绩和市场估值的变化；
•财务分析师未能保持对我们的报道，跟踪我们公司的任何分析师改变财务估计，或我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•新闻界或投资界的投机行为
•我们管理层的任何重大变化；
•本公司或本公司股东出售本公司普通股；
•我们经营结果的实际或预期波动；
•影响我们或我们的第三方服务提供商的实际或感知的数据安全漏洞或事件；
•现行利率的变动；
•我们贷款需求的季度波动；
•我们的业务或我们竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；
•关于我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议；
•诉讼、政府调查和监管行动；
•通过对我们或我们的行业造成不利影响的立法或其他监管发展；以及
•其他一般市场、政治和经济条件。

如果金融或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的股票发表不利或误导性的意见，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受到行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。我们不控制这些分析师或他们报告中包含的内容和观点。如果跟踪我们的任何分析师对我们的股价发表了负面或误导性的意见，我们的股价很可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。

我们的董事、高级管理人员和主要股东对我们公司拥有相当大的控制权，这可能会限制您影响关键交易结果的能力，包括控制权的变更。

我们的董事、高管以及我们5%的股东及其关联公司中的每一位，合计实益拥有我们普通股的相当大数量的流通股。因此，如果这些股东共同行动，将能够影响或控制需要我们股东批准的事项，包括董事选举和合并、收购或其他特殊交易的批准。他们也可能有与你不同的利益，他们可能会以你不同意的方式投票，或者可能对你的利益不利。这种所有权集中可能会延迟、防止或阻止我们公司的控制权变更，可能会剥夺我们的股东在出售我们公司时获得普通股溢价的机会，并可能最终影响我们普通股的市场价格。

我们未来可能需要筹集更多资金，包括通过股权、债务或可转换债券融资，以支持业务增长，而这些资金可能无法以可接受的条款获得，或者根本无法获得。

我们打算继续进行投资，以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括开发新的金融产品和服务、增强我们的风险管理模式、改善我们的运营基础设施，或收购补充业务和技术。因此，我们可能需要进行股权、债务或可转换债券融资，以获得额外资金。如果我们通过发行股权证券或可转换为股权证券的证券来筹集额外资金，我们的股东可能会受到稀释。债务融资，如果可行，可能涉及限制我们的业务或我们产生额外债务的能力的契约。我们筹集的任何债务或额外的股权融资可能包含对我们或我们的股东不利的条款。

如果我们没有足够的资本，我们可能无法追求某些机会，我们继续支持我们增长和应对挑战的能力可能会受到损害。

66

作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。

作为一家上市公司，我们必须遵守经修订的1934年证券交易法(下称“交易法”)、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案、纳斯达克股票市场上市标准以及其他适用的证券规则和法规的报告要求，包括公司治理实践的变化以及建立和维持有效的披露和财务控制。遵守这些规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本，使一些活动更加困难、耗时或成本高昂，并增加了对我们的系统和资源的需求。

此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准或其解释正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。我们打算投入资源以符合不断发展的法律、法规和标准，这种投资可能会导致一般和行政费用增加，并转移管理层的时间和注意力。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力因其应用和实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼。

我们的某些市场机会估计、增长预测和关键指标可能被证明是不准确的，任何真实或感知的不准确都可能损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。

市场机会估计和增长预测，包括我们自己编制的预测，都受到重大不确定性的影响，并且是基于可能被证明不准确的假设和估计。有关我们目标市场的规模和预期增长的估计和预测可能被证明是不准确的。我们不可能提供每个会员都想要的贷款产品、条款或功能，我们的竞争对手可能会开发和提供我们不提供的贷款产品、条款或功能。我们计算市场机会的变量会随着时间的推移而变化，不能保证我们的市场机会估计所涵盖的任何特定数量或百分比的个人将为我们创造任何特定的收入水平。即使我们竞争的市场符合我们的规模估计和增长预测，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果真的有的话，原因是我们无法控制的各种原因，包括我们行业的竞争。此外，为了成功地抓住这一更广阔的市场机会，我们需要成功地向我们目前尚未开展业务的新地理区域扩张。由于方法不同，我们的关键指标可能与第三方发布的估计值不同，也可能与我们竞争对手的类似标题的指标不同。如果投资者或分析师认为我们的指标不能准确反映我们的业务，或者如果我们发现我们的指标中存在重大错误，我们的声誉、业务、运营结果和财务状况将受到不利影响。

我们的章程文件和特拉华州法律中的某些条款可能会限制我们的股东更换或罢免我们的董事会的尝试，推迟或阻止对我们公司的收购，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。

本公司经修订及重述的公司注册证书，以及经修订及重述的附例中的条文，可能会延迟或阻止本公司董事会控制权的变更或变更。这些规定包括：

•具有三年交错任期的分类董事会，这可能会推迟股东改变董事会多数成员的能力；
•我们的董事会有权选举董事来填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或罢免而导致股东无法填补董事会空缺的空缺；
•本公司股东不得书面同意或召开股东特别会议；
•我们修改和重述的公司注册证书禁止在董事选举中进行累积投票，这限制了小股东选举董事候选人的能力；
•股东必须提供预先通知和补充披露，以便提名个人参加董事会选举，或提出可在股东会议上采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托代理选举收购者自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们公司的控制权；以及
•本公司董事会可能在未经股东批准的情况下发行非指定优先股，这可能使本公司董事会有可能发行有投票权或其他权利或优惠的优先股，从而阻碍任何收购我们的尝试的成功。

作为特拉华州的一家公司，我们也受到某些特拉华州反收购条款的约束。根据特拉华州的法律，公司不得与持有其股本15%或以上的任何股东进行商业合并，除非持有该股票的股东已持有该股票三年，或除其他事项外，已获得董事会批准的交易。这些条款可能允许我们的董事会阻止或推迟对我们公司的收购。

根据雇佣安排的条款，我们的某些高管可能有权在公司控制权在某些条件下发生变化后，加速授予他们的股票期权。除了现时与部分行政人员的安排外，我们日后可能会与其他人员订立类似的安排。这样的安排可能会推迟或阻碍潜在的收购。

67

我们修订和重述的公司注册证书或修订和重述的章程或特拉华州法律中任何具有推迟或阻止潜在收购的效果的条款，都可能限制我们的股东因此类收购而获得普通股溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院或美国联邦地区法院将是我们与我们股东之间几乎所有纠纷的独家论坛，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛处理与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的纠纷。

我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的下列诉讼或法律程序的唯一和独家论坛：(1)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序，(2)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的诉讼，(3)根据特拉华州公司法、我们的修订和重述的公司注册证书或我们的修订和重述的附则的任何规定，对我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他员工提出索赔的任何诉讼，(4)解释、应用、强制执行或确定我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的法律的有效性的任何诉讼，或(5)任何针对我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他受内部事务原则管辖的员工的索赔的诉讼。这一规定不适用于为执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的义务或责任而提起的诉讼。 此外，修订后的1933年《证券法》(简称《证券法》)第22条规定，联邦法院和州法院对所有此类《证券法》诉讼同时拥有管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区对索赔提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素，我们修订和重述的公司注册证书进一步规定，美国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们预计将大力主张我们修订和重述的公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的大量额外费用，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响，而且不能保证这些规定将由该等其他司法管辖区的法院执行。

这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中的任何一项独家法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决争端相关的进一步重大额外费用，所有这些都可能严重损害我们的业务。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

未登记的股权证券销售

没有。

收益的使用

没有。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全信息披露

没有。

项目5.其他信息

没有。
68

词汇表

本报告中使用的术语和缩写定义如下。
术语或缩写定义
30天以上拖欠率我们自有贷款和信用卡应收账款的未付本金余额，在期末合同逾期30天或以上，除以截至该日期的自有本金余额
调整后的EBITDA调整后的EBITDA是以净收益(亏损)计算的非GAAP财务计量，经调整以消除下列项目的影响：所得税支出(收益)、基于股票的薪酬支出、折旧和摊销、公司融资的利息支出、某些非经常性费用、按公允价值计算的应收贷款的发放费、按市值计价的净值和公允价值调整
收购融资以公司证券化的某些剩余现金流为担保的资产支持浮动利率可变融资票据和资产支持剩余凭证。收购融资用于为数字收购的现金对价提供资金。在综合资产负债表中列为“收购和公司融资”
调整后每股收益(EPS)调整后每股收益是一种非GAAP财务指标，计算方法为调整后净收益除以调整后加权平均稀释后已发行普通股
调整后净收益调整后净收益是通过调整我们的净收益(亏损)来计算的非GAAP财务指标，调整后的净收益(亏损)不包括所得税费用(福利)、股票薪酬费用和某些非经常性费用
调整后的运营效率调整后的运营效率是非GAAP财务指标，其计算方法是将调整后的总运营费用(不包括基于股票的薪酬支出和某些非经常性费用)除以总收入
调整后的股本回报率(“ROE”)调整后股本回报率是一种非GAAP财务指标，其计算方法是将年化调整后净收益除以平均总股东权益
聚合原始数据在特定期间内支付给借款人的总金额和通过信用卡发放的信贷，包括我们通过我们的Lending as a Service合作伙伴或我们的银行合作伙伴计划发起的金额。贷款总额不包括与贷款发放有关的任何费用
年化净冲销率年化贷款和信用卡本金损失(扣除回收净额)除以当期自有贷款和信用卡应收账款的日均本金余额
四月年百分率
日均债务余额期内每个历日结束时未偿债务本金余额的平均值
日均本金余额期间内每个历日结束时自有贷款和信用卡应收账款的未偿还本金余额的平均值
冲浪板波尔图公司董事会
企业融资
以本公司及其若干附属公司的资产作担保的优先担保定期贷款，包括本公司直接或间接拥有的若干附属公司股权的质押。在综合资产负债表中列为“收购和公司融资”
债务成本年化利息支出除以日均债务余额
信用卡仓库(或“CCW”)以信用卡账户为抵押的循环信用卡仓储债务工具。在综合资产负债表中列为“担保融资”
客户获取成本(或“CAC”)销售和营销费用，包括与各种付费营销渠道相关的成本，包括直接邮寄、数字营销和品牌营销，以及与我们的电话销售和零售业务相关的成本除以在一段时间内向新借款人发放的贷款和激活的新信用卡的数量
紧急困难延期与地方、州或联邦政府宣布的当地或大范围紧急状态有关的任何应收账款，目前有一笔或多笔付款被推迟并添加到贷款付款计划的末尾
Fico®Score或Fico®由公平艾萨克公司创建的信用评分
公认会计原则公认会计原则
杠杆日均债务余额除以日均本金余额
按公允价值计算的应收贷款所有为投资而持有的应收贷款。按公允价值计算的应收贷款包括我们的无担保和担保个人贷款产品的应收贷款以及信用卡应收余额
期末管理本金余额所有贷款和信用卡应收账款的未偿还本金余额总额，包括已出售的贷款，我们将在期末继续偿还这些贷款。期末管理本金余额还包括我们提供服务的银行合伙计划下的贷款和账户
成员
会员包括由我们发起或根据我们提供服务的银行合伙计划发放的未偿还或成功还清贷款的借款人，或根据银行合伙计划发行的信用卡已获批准的个人。会员还包括注册使用或正在使用我们的数字储蓄、数字直接、数字投资和/或数字退休产品的个人
净收入净收入的计算方法是从总收入中减去利息支出，再加上按公允价值计算的净增(减)额
运营效率总运营费用除以总收入
期末自有本金余额期末所有贷款和信用卡应收账款的未偿还本金余额总额，不包括已出售的贷款和应收账款或银行合伙人保留的贷款
个人贷款仓库(或“PLW”)循环个人贷款仓库债务工具，以无担保个人贷款和有担保个人贷款为抵押，取代了VFN贷款工具。在综合资产负债表中列为“担保融资”
投资组合收益率年化利息收入占平均每日本金余额的百分比
69

术语或缩写定义
本金余额本公司个人贷款的本金余额减去已收到的本金和本金冲销。购货和现金垫款，减去我们信用卡迄今收到的退货和本金付款以及本金冲销
产品产品是指由我们或通过我们的银行合作伙伴发起的我们的成员拥有或批准的个人贷款和/或信用卡账户的总数。产品还包括我们因收购Digit而提供的数字银行产品的总数，包括Digital Savings、Digit Direct、Digit Investment和Digit Retiment，我们的成员正在使用或已注册使用这些产品
股本回报率年化净收益除以一段时期的平均股东权益
担保融资资产担保循环债务贷款，包括(1)以无担保个人贷款为抵押的VFN贷款，于2021年9月8日终止，取而代之的是以无担保个人贷款和有担保个人贷款为抵押的PLW贷款，以及(2)以信用卡账户为抵押的《特定常规武器公约》贷款
可变资金票据仓库(或“VFN”)以无担保个人贷款为抵押的资产担保循环债务安排于2021年9月8日终止。以前在综合资产负债表上仅被定义为“担保融资”
VIES可变利息实体
加权平均利率年化利息支出占平均债务的百分比

70

项目6.展品索引

以引用方式并入
展品描述表格文件编号展品提交日期随函存档
10.1¥
信贷协议，日期为2022年9月14日，由Oportun Financial Corporation、Wilmington Trust、National Association和贷款方签署。
x
10.2¥
Oportun PLW Trust、Oportun PLW Deposator LLC、Oportun，Inc.和全国协会Wilmington Trust之间的贷款和担保协议第四修正案，日期为2022年9月14日.
x
10.3¥
Oportun CCW Trust和Wilmington Trust，National Association，National Association之间的第三修正案，日期为2022年9月14日。
x
10.4¥
Oportun CCW Trust、Oportun Deposator，LLC、Oportun，Inc.、Wilmington Trust，National Association和Wilmington Savings Fund Society，FSB之间交易文件的主修正案，日期为2022年9月28日。
x
10.5¥
Oportun发行信托2022-3与全国协会威尔明顿信托之间的契约，日期为2022年11月3日。
x
31.1
规则13a-14(A)/15d-14(A)波顿金融公司首席执行官和董事的认证
x
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)波顿金融公司首席财务官和首席行政官的证明
x
32.1*
第1350节认证
x
101根据S-T规则405的交互数据文件：
(I)简明综合资产负债表，
(二)简明综合经营报表和全面收益表，
(3)简明综合股东权益变动表，
(4)现金流量表简明合并报表，以及
(五)简明合并财务报表附注
104内联XBRL格式的封面交互数据文件(包含在附件101中)。

这件展品中的元部分被从展品中省略了，因为它们都不是实质性的，如果公开披露会对竞争造成伤害。

*随10-Q表格季度报告附上的作为附件32.1的证明，不被视为已向美国证券交易委员会提交，也不得通过引用纳入注册人根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件，无论是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后提交的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。

实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

71

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告在下列日期由其正式授权的签署人代表其签署。

奥波顿金融公司
(注册人)
日期：2022年11月8日发信人：/s/乔纳森·科布伦茨
乔纳森·科布伦茨
首席财务官和首席行政官
(首席财务官和注册人正式授权的签字人)

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