附件99.1
RealReal宣布2022年第三季度业绩
2022年第三季度商品总值同比增长20%
2022年第3季度总收入同比增长20%
季度末的现金及现金等价物为3亿美元
旧金山，2022年11月8日-全球最大的奢侈品认证转售在线市场RealReal(纳斯达克股票代码：REAL)今天公布了截至2022年9月30日的第三季度财务业绩。该公司报告了营收增长，并继续提供运营费用杠杆。

在我们继续专注于盈利增长的同时，我们的目标是加快实现盈利的时间表，并展示我们商业模式的有效性。我们相信，业务中存在一些杠杆，可能使我们能够在营收增长低于之前预期的情况下实现盈利。为此，我们专注于以下战略举措：(1)彻底改革我们的发货人佣金结构，(2)进一步优化我们的定价，(3)采取更积极的方式控制成本，以及(4)利用潜在的新收入来源。我们相信，这些战略举措将对我们的业务产生有意义的积极影响。然而，可能需要一两个季度的时间，这些举措才能完全反映在我们的财务业绩中。RealReal的联席临时首席执行官(首席执行官)和总裁说。

RealReal联合临时首席执行官兼首席财务官罗伯特·朱利安表示：“第三季度，GMV和总收入同比增长20%。与前一年相比，我们连续第三个季度缩小了调整后EBITDA亏损，提高了调整后EBITDA利润率，尽管商业环境更具挑战性。我们在第三季度继续看到我们业务的强劲需求，特别是成衣、手袋、男装和品牌精品珠宝。我们还看到了新买家和新会员的强劲趋势。我们继续预测，假设收入增长、可变成本生产率和固定成本杠杆作用，我们有望在2024年实现调整后的EBITDA全年盈利能力，实现我们的愿景2025年调整后的EBITDA目标。“
第三季度财务亮点
·GMV为4.41亿美元，比2021年同期增长20%
·总收入为1.43亿美元，比2021年同期增长20%
·净亏损为4730万美元或总收入的33.1%，而2021年同期为5720万美元或48.1%
·调整后的EBITDA为2820万美元，占总收入的19.7%，而2021年第三季度为3150万美元，占总收入的26.5%
·公认会计准则基本和稀释后每股净亏损为0.49美元，上年同期为0.62美元
·非公认会计准则基本和稀释后每股净亏损为0.38美元，上年同期为0.47美元
·营收相关指标
◦跟踪12个月的活跃买家达到950,000人，与2021年同期相比增长了23%
第三季度◦订单达到952,000份，比2021年同期增长26%
◦平均订单价值为463美元，与2021年同期相比下降了5%
◦AOV下降的原因是平均销售价格(ASP)同比下降，原因是需求从高价值产品转向更多成衣产品，部分被更高的每笔交易单位(UPT)所抵消。
回头客的◦GMV为84%，与去年同期持平

2022年第四季度指导
根据截至2022年11月8日的市场状况，我们为2022年第四季度GMV、总收入和调整后的EBITDA提供以下指导，这是一项非GAAP财务指标。
1

Q4 2022
GMV$480 - $510 million
总收入$145 - $165 million
调整后的EBITDA$(27) - $(23) million

我们没有将前瞻性调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP指标净收益(亏损)进行核对，因为我们无法合理确定地预测此类协调的某些组成部分的最终结果，包括不在我们控制范围内的员工股票交易的工资税支出，或者如果没有不合理的努力，可能出现的其他组成部分。由于这些原因，我们无法评估无法获得的信息的可能重要性，这些信息可能会对未来净收益(亏损)金额产生重大影响。

网络广播和电话会议
RealReal将在其投资者关系网站investor.therealreal.com/financial-information/quarterly-results上发布一封股东信，并于下午2点主持电话会议。太平洋时间(下午5：00美国东部时间)回答有关其结果的问题。投资者和分析师可以在https://register.vevent.com/register/BI570798c65d2445ef80ad275df793378d.上收听电话会议。电话会议还将通过Investor.theralreal.com上的网络直播以及股东信和支持幻灯片进行观看。
电话会议结束后不久，网络直播电话会议的档案将在Investor.theralreal.com上提供。
关于RealReal，Inc.
RealReal是世界上最大的认证、转售奢侈品在线市场，拥有超过3000万会员。通过由专家监督的严格认证过程，RealReal为消费者提供了一个安全可靠的平台来购买和销售他们的奢侈品。我们有数百名内部宝石专家、钟表专家和品牌鉴定员，每天检查数千件物品。作为一家可持续发展的公司，我们通过众多类别的数千个品牌赋予产品新的生命-包括女装和男装、精品珠宝和手表、艺术和家居-以支持循环经济。我们通过免费的虚拟预约、上门取货、送货和直接送货，让销售变得毫不费力。我们为发货人做所有的工作，包括身份验证，使用人工智能和机器学习来确定最优定价，拍摄和列出他们的物品，以及处理运输和客户服务。在我们的19个零售点，包括我们的16家可购物商店，客户可以出售产品，会见我们的专家，并获得免费的估值。
投资者关系联系人：
凯特琳·豪
投资者关系部总裁副经理
邮箱：ir@theralreal.com

媒体联系人：
劳拉·霍格亚
公关主管
邮箱：pr@theralreal.com
前瞻性陈述
本新闻稿包含与RealReal的未来表现有关的前瞻性陈述，这些陈述基于公司目前的预期、预测和假设，涉及风险和不确定因素。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“打算”、“潜在”、“继续”、“正在进行”或这些术语或其他类似术语的否定词来识别前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于关于未来业务和财务结果的陈述，包括我们的战略、计划、承诺、目标和目标，特别是在最近地缘政治事件和不确定性的影响的背景下。
2

围绕宏观经济趋势、通胀和新冠肺炎疫情，以及我们的财务指导、盈利时间表、2025年愿景和长期财务目标和预测。实际结果可能与预测或暗示的结果大不相同，报告的结果不应被视为未来业绩的指标。其他可能导致或导致这些差异的因素包括但不限于：新冠肺炎疫情对我们的运营和商业环境的影响、通货膨胀、宏观经济的不确定性、地缘政治的不稳定、任何未能产生寄售商品供应的情况、由于新商品市场折扣而对寄售市场造成的定价压力、未能高效地运营我们的销售和履行业务、劳动力短缺以及其他原因。
有关可能影响公司经营结果的因素的更多信息，请参见公司最新的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告和后续的10-Q表格季度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，这些报告的副本可以访问公司投资者关系网站https://investor.therealreal.com或美国证券交易委员会网站www.sec.gov获取。不应过分依赖本新闻稿中的前瞻性陈述，这些陈述是基于公司在本新闻稿发布之日可获得的信息。该公司不承担更新此类声明的义务。
非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据公认会计原则(“GAAP”)呈报的未经审计和简明的财务报表，本收益新闻稿和附表以及相关的收益电话会议包含某些非GAAP财务指标，包括调整后EBITDA和调整后EBITDA占总收入的百分比(“调整后EBITDA利润率”)。在本财报中，我们对这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了调整。
我们不会，也不会建议投资者将此类非GAAP财务指标与根据GAAP编制的财务信息分开考虑，或作为其替代。投资者还应注意，我们使用的非GAAP财务指标可能不是与其他公司(包括我们行业中的其他公司)相同的非GAAP财务指标，也可能不是以相同的方式计算的。
调整后的EBITDA是我们的管理层用来评估我们的经营业绩的关键业绩指标。由于调整后的EBITDA便于在更一致的基础上对我们的历史经营业绩进行内部比较，因此我们使用这一衡量标准作为对我们业绩的整体评估，以评估我们业务战略的有效性，并用于业务规划目的。调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似标题指标相媲美。
我们计算调整后的EBITDA为扣除利息收入、利息支出、其他(收入)支出净额、所得税、折旧和摊销准备金(收益)前的净亏损，进一步调整后不包括基于股票的薪酬、员工股票交易的雇主工资税、重组费用、CEO过渡成本和某些一次性费用。与员工股票交易相关的雇主工资税支出与基础股权奖励的归属或行使以及归属时我们普通股的价格挂钩，这可能会因我们业务的经营业绩而异。调整后的EBITDA有一定的局限性，因为该指标排除了我们经营业务所必需的某些费用的影响，不应被视为净亏损或根据GAAP计算和列报的任何其他财务业绩指标的替代。
特别是，在计算经调整的EBITDA和经调整的EBITDA毛利时不计入某些费用，有利于在期间基础上进行经营业绩比较，并且在排除基于股票的薪酬和相关的雇主工资税对员工股票交易的影响的情况下，不包括我们认为不能指示我们核心经营业绩的项目。然而，投资者应该理解，基于股票的薪酬和相关的雇主工资税将是我们业务中的一项重要经常性支出，也是向我们员工提供的薪酬的重要组成部分。因此，我们认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们以与管理层和董事会相同的方式了解和评估我们的经营业绩。
3

自由现金流是一种非公认会计准则财务计量，其计算方式为经营活动提供的净现金(用于)减去用于购买财产和设备的净现金以及资本化的专有软件开发成本。我们相信自由现金流是我们业务表现的一个重要指标，因为它衡量了我们产生的现金数量。因此，我们相信，自由现金流为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营业绩，就像我们的管理层一样。
普通股股东应占每股基本和稀释后的非GAAP净亏损是一种非GAAP财务衡量指标，计算方法为GAAP净亏损加上基于股票的补偿费用、所得税拨备(收益)和非经常性项目除以加权平均流通股。我们认为，在计算列报的所有期间的每股金额之前，加上股票薪酬支出和相关的工资税、所得税拨备(福利)和非经常性项目作为对我们GAAP净亏损的调整，可以在不同时期的经营业绩之间提供更有意义的比较。
4

The RealReal，Inc.
营运说明书
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
收入：
寄售收入$93,874 $78,373 $274,780 $215,712 
直接收入34,005 29,387 125,474 75,582 
航运服务收入14,824 11,078 43,584 31,273 
总收入142,703 118,838 443,838 322,567 
收入成本：
寄售收入成本15,206 10,162 43,193 29,872 
直接收入成本28,721 25,025 105,415 65,365 
航运服务收入成本12,999 12,552 43,149 34,480 
收入总成本56,926 47,739 191,757 129,717 
毛利85,777 71,099 252,081 192,850 
运营费用：
营销13,511 15,708 48,469 44,378 
运营和技术70,782 61,135 207,311 172,906 
销售、一般和行政46,860 44,912 147,063 132,504 
法律和解152 500 456 11,788 
总运营费用(1)
131,305 122,255 403,299 361,576 
运营亏损(45,528)(51,156)(151,218)(168,726)
利息收入1,002 55 1,360 249 
利息支出(2,675)(6,072)(8,014)(15,374)
其他收入(费用)，净额6 5 133 22 
扣除所得税准备前的亏损(47,195)(57,168)(157,739)(183,829)
所得税拨备63 28 96 83 
普通股股东应占净亏损$(47,258)$(57,196)$(157,835)$(183,912)
普通股股东应占每股基本亏损和稀释后每股净亏损$(0.49)$(0.62)$(1.66)$(2.02)
用于计算普通股股东应占每股净亏损的加权平均股份，基本和摊薄96,696,417 91,859,603 95,036,618 90,995,285 
(1)包括基于股票的薪酬如下：
营销$567 $628 $1,774 $1,924 
运营和技术5,038 5,543 15,903 15,789 
销售、一般和行政5,236 6,421 19,343 18,611 
总计$10,841 $12,592 $37,020 $36,324 
5

The RealReal，Inc.
简明资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
资产
流动资产
现金和现金等价物$300,439 $418,171 
应收账款净额8,753 7,767 
库存，净额62,974 71,015 
预付费用和其他流动资产27,095 20,859 
流动资产总额399,261 517,812 
财产和设备，净额99,506 89,286 
经营性租赁使用权资产132,869 145,311 
其他资产2,780 2,535 
总资产$634,416 $754,944 
负债和股东权益(赤字)
流动负债
应付帐款$9,900 $4,503 
应付应计发货人71,771 71,042 
经营租赁负债，本期部分20,444 18,253 
其他应计负债和流动负债91,974 94,188 
流动负债总额194,089 187,986 
经营租赁负债，扣除当期部分130,050 143,159 
可转换优先票据，净额448,954 348,380 
其他非流动负债2,578 2,291 
总负债775,671 681,816 
股东权益(赤字)：
普通股，面值0.00001美元；5亿股
授权日期为2022年9月30日和2021年12月31日；
97,927,443和92,960,066股已发行和已发行股票
截至2022年9月30日和2021年12月31日，
分别
1 1 
额外实收资本771,287 841,255 
累计赤字(912,543)(768,128)
股东权益合计(亏损)(141,255)73,128 
总负债和股东权益(赤字)$634,416 $754,944 
6

The RealReal，Inc.
现金流量表简明表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20222021
经营活动的现金流：
净亏损$(157,835)$(183,912)
对净亏损与业务活动中使用的现金进行核对的调整：
折旧及摊销20,255 17,840 
基于股票的薪酬费用37,020 36,324 
经营性租赁使用权资产减值14,598 14,765 
坏账支出1,133 637 
可转换票据的应计利息575 1,525 
债务贴现和发行成本的增加1,942 9,854 
处置/出售财产和设备的损失以及资本化专有软件的减值432 404 
其他调整— 10 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款净额(2,119)(194)
库存，净额8,041 (21,555)
预付费用和其他流动资产(6,543)(5,330)
其他资产(391)(807)
经营租赁负债(13,074)(12,548)
应付帐款4,067 (6,220)
应付应计发货人729 3,313 
其他应计负债和流动负债(4,494)21,951 
其他非流动负债409 556 
用于经营活动的现金净额(95,255)(123,387)
投资活动产生的现金流：
短期投资到期收益— 4,000 
资本化的专有软件开发成本(9,847)(7,455)
购置财产和设备(16,408)(30,303)
用于投资活动的现金净额(26,255)(33,758)
融资活动的现金流：
发行2028年可转换优先票据所得款项，扣除发行成本— 278,234 
在发行2028年可转换优先票据时购买有上限的催缴股款— (33,666)
行使股票期权所得收益2,906 5,452 
发行与员工股票购买计划有关的股票所得收益900 1,092 
与限制性股票归属有关的已缴纳税款(28)(4)
融资活动提供的现金净额3,778 251,108 
现金及现金等价物净增(减)(117,732)93,963 
现金和现金等价物
期初418,171 350,846 
期末$300,439 $444,809 
7

下表反映了所示每个期间的净亏损与调整后EBITDA的对账情况(以千计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
调整后的EBITDA对账：
净亏损$(47,258)$(57,196)$(157,835)$(183,912)
折旧及摊销7,195 6,034 20,255 17,840 
基于股票的薪酬(1)
10,841 12,592 37,020 36,324 
CEO离职福利(2)
— — 902 — 
CEO交接成本(3)
452 — 1,018 — 
员工股票交易的工资税费用137 245 412 967 
律师费报销福利(4)
(1,400)(500)(1,400)(500)
法律和解(5)
152 500 456 11,788 
重组费用(6)
— 811 275 2,314 
利息收入(1,002)(55)(1,360)(249)
利息支出2,675 6,072 8,014 15,374 
其他(收入)费用，净额(6)(5)(133)(22)
所得税拨备63 28 96 83 
调整后的EBITDA$(28,151)$(31,474)$(92,280)$(99,993)
(1)截至2022年9月30日止九个月的以股票为基础的薪酬开支包括一笔一百万元的一次性费用，涉及根据与本公司创办人Julie Wainwright于2022年6月6日辞去行政总裁(“CEO”)职务而订立的过渡及离职协议条款修订若干股权奖励(“离职协议”)。
(2)截至2022年9月30日止九个月的离职福利费用包括2022财政年度的基本工资、奖金及福利，以及根据离职协议须支付予Julie Wainwright的额外十二个月基本工资及福利。此外，见脚注1披露与离职协议有关的按库存计算的增量补偿费用。
(3)截至2022年9月30日的三个月和九个月的首席执行官交接费包括一般和行政费用，包括法律和招聘费用，以及与我们的创始人于2022年6月6日辞职有关的某些高管的留任奖金。
(4)在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们收到了与法律和解费用有关的140万美元的保险报销。
(5)截至2021年9月30日的9个月的法律和解费用反映了假定股东集体诉讼和衍生品案件达成和解所产生的法律和解费用。
(6)截至2022年9月30日的9个月的重组费用包括员工遣散费和福利。截至2021年9月30日的三个月和九个月的重组费用包括将运营从布里斯班仓库转移到我们新的凤凰城仓库的成本。
GAAP净亏损与普通股股东应占非GAAP净亏损的对账如下(以千计，不包括每股和每股数据)，这是最直接可比的GAAP财务指标，用于计算普通股股东每股应占非GAAP净亏损。
8

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净亏损$(47,258)$(57,196)$(157,835)$(183,912)
基于股票的薪酬10,841 12,592 37,020 36,324 
CEO离职福利— — 902 — 
CEO交接成本452 — 1,018 — 
员工股票交易的工资税费用137 245 412 967 
律师费报销福利(1,400)(500)(1,400)(500)
法律和解152 500 456 11,788 
重组费用— 811 275 2,314 
所得税拨备63 28 96 83 
普通股股东应占非公认会计原则净亏损$(37,013)$(43,520)$(119,056)$(132,936)
加权平均已发行普通股，用于计算普通股股东每股基本亏损和摊薄后的非GAAP净亏损96,696,417 91,859,603 95,036,618 90,995,285 
每股普通股股东应占非GAAP净亏损，基本亏损和摊薄亏损$(0.38)$(0.47)$(1.25)$(1.46)
下表列出了业务活动中使用的现金净额的对账，以便在所示各期间自由现金流(以千计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
用于经营活动的现金净额$(7,351)$(35,071)$(95,255)$(123,387)
购置财产和设备以及资本化的专有软件开发费用(10,036)(12,295)(26,255)(37,758)
自由现金流$(17,387)$(47,366)$(121,510)$(161,145)

主要财务和运营指标：
2020年9月30日2020年12月31日3月31日，
2021		6月30日，
2021		9月30日，
2021		十二月三十一日，
2021		3月31日，
2022		6月30日，
2022		9月30日，
2022
(除AOV和百分比外，以千为单位)
GMV$245,355 $301,219 $327,327 $350,001 $367,925 $437,179 $428,206 $454,163 $440,659 
NMV$189,059 $223,390 $244,162 $256,509 $273,417 $318,265 $310,511 $332,508 $325,105 
寄售收入$55,850 $61,285 $64,887 $72,452 $78,373 $86,508 $83,989 $96,917 $93,874 
直接收入$13,645 $15,512 $23,735 $22,460 $29,387 $45,262 $48,823 $42,646 $34,005 
航运服务收入$8,302 $10,035 $10,195 $10,000 $11,078 $13,355 $13,888 $14,872 $14,824 
订单数量550 671 690 673 757 861 878 934 952 
收费率35.4 %35.7 %34.3 %34.5 %34.9 %35.0 %35.7 %36.1 %36.0 %
活跃买家617 649 687 730 772 797 828 889 950 
AOV$446 $449 $474 $520 $486 $508 $487 $486 $463 
回头客占GMV的百分比82.9 %82.4 %83.6 %84.5 %84.1 %83.8 %85.0 %84.7 %84.2 %
9