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2022 年第四季度投资者简报附录 99.1

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前瞻性陈述和非公认会计准则财务指标前瞻性陈述 前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述，可以用 “将”、“可能”、“可以”、“应该”、“相信”、“期望”、“估计”、“潜在” 或 “继续” 等术语以及其他传达未来事件或结果不确定性的可比术语来识别。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素，这些因素可能导致实际业绩与本演示文稿中的陈述存在重大差异，包括我们完成收购Assection和扩大潜在市场的能力、我们实现修订后的净收入和调整后的息税折旧摊销前利润展望的能力、我们的业务战略、对新产品、服务和能力的投资、我们的运营和财务业绩以及总体市场、经济和商业状况。其他可能导致实际业绩与预期结果不同的潜在风险和不确定性包括截至2021年12月31日的10-K表年度报告中 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下的风险和不确定性，该报告已提交给美国证券交易委员会，可在我们的投资者关系网站 http://ir.assetmark.com 上查阅。更多信息将在我们截至2022年9月30日的季度10-Q表季度报告中列出，该报告预计将于2022年11月8日提交。本演示文稿中提供的所有信息均基于截至本演示之日我们获得的信息，此处包含的任何前瞻性陈述均基于我们认为截至该日合理的假设。不应过分依赖本演示文稿中的前瞻性陈述，这些陈述本质上是不确定的。除非法律要求，否则我们没有义务更新这些信息。 使用非公认会计准则财务信息 为了补充根据美利坚合众国公认会计原则（GAAP）编制和列报的财务信息，我们使用非公认会计准则财务指标：净收入、调整后的费用、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益和调整后的每股收益。这些非公认会计准则财务指标的列报无意孤立考虑，也无意替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。我们认为，非公认会计准则财务信息的列报为管理层和投资者提供了有关与我们的财务状况和经营业绩相关的财务和业务趋势的重要补充信息。有关这些非公认会计准则指标的更多信息，包括其局限性以及每项非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅我们的财报和10-Q表。

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内容机会亮点 市场概述 公司概述 财务概述 附录

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AssetMark 是综合财富管理解决方案的领先提供商... 6.7% 年化净流量占期初平台资产的百分比平台资产 79.4b 79.4b 5270 万美元 3Q22 调整后的 EBITDA1 67 净推荐值 调整后的息税折旧摊销前利润率从 2021 年第 3 季度扩大到 3Q221,2 34.0% br} 3Q22 调整后的息税折旧摊销前利润率1,2 8,700+ 独立收费顾问 223,000+ 投资者家庭 900+ 员工注意：除非另有说明，否则数据为2022年9月30日。 1 我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润（净收入加上利息支出、所得税支出、折旧和摊销以及减去利息收入），进一步调整以排除某些非现金费用和其他调整，例如非经常性项目。2调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以总收入。

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... 并且正在重新定义成为现代 TAMP 1996 产品投放有限支持托管的意义

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我们的使命、愿景和价值观

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内容机会亮点 市场概述 公司概述 财务概述 附录

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c 在我们的合作伙伴公司中处于有利地位，可以为顾问提供全方位服务经纪交易商资产经理托管人金融科技公司 ADVISORS & INVESTORS

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有利的行业趋势使我们有能力帮助投资者和顾问新一代投资者：财富转移和新投资者寻求投资专业人士的指导和建议继续向独立转变：顾问转向独立渠道，特别是RIA渠道投资者的需求不断增加：通过多个数字接触点实现更高的个性化互动增加储蓄：经济停摆和刺激措施显著增加了美国家庭的储蓄

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外包继续帮助顾问发展、扩大和发展更牢固的客户关系，四分之三的顾问表示，他们当今应对的挑战包括扩大业务以实现增长以及将所需时间花在业务建设活动上。外包使顾问能够将更多的时间和资源分配到高影响力、高价值的事业上，从而实现更牢固的客户关系和增长。资料来源：2021 年外包影响研究由独立研究公司 8 Acre Perspective 使用定量在线调查进行。该研究分析了来自757位财务顾问的回应。91％ 84％（83％）报告说，总资产有所增长，企业估值更高，个人收入更高，外包带来了有形业务改善。

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AssetMark是顾问的首选提供商，2022年钱包份额调查有3750亿美元的机会（2022年4月至7月有736名受访者）；内部估计。 1 Cerulli，2021 年美国顾问指标报告。AssetMark仍然是多个客户群顾问的首选提供商 RETIVER 560亿美元佣金 $174b ADVISORY $145b 83b 375b Total Business Optaction 完全有能力通过AssetMark退休服务（AMRS）抓住机会，重点是计划发起人和参与者。虽然我们不支持平台上的佣金资产，但随着越来越多的资产转向收费资产，我们将这些资产包括在内。1 除了计划收购Absoceine外，我们还将这些资产包括在内。1 除了计划收购Absoceine外，我们还有助于充分利用这个1450亿美元的机会。

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内容机会亮点 市场概述 公司概述 财务概述 附录

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价值主张：专门构建的解决方案技术平台投资解决方案商业服务托管自动化后台业务计划使顾问能够从潜在客户扩展到管理ADVISOR Advisor Service Financial Planning Integracted，专为支持每位顾问的不同目标而量身定制的开放架构技术——无论是发展业务、与客户建立更紧密的关系还是提高效率顾问团队经验丰富、亲身实践地扩展顾问团队，同样致力于为客户的利益服务专业精心策划的灵活投资选项菜单，顾问和投资者可以放心地选择一套强大而动态的规划工具，使顾问能够帮助客户实现财务健康开放架构托管平台，可确保通过第三方提供商或 AssetMark 的信托公司安全、可靠和灵活地保留客户资产

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简化开户可减少 NIGO eSignature 24 小时账户设置技术：提供工具和能力帮助顾问脱颖而出推广您的品牌 增强潜在客户参与度 投资组合分析 可定制的营销材料从最初的潜在客户到持续的服务，AssetMark 平台使顾问能够改变客户的生活直观的数字解决方案使您与众不同 基于目标的财务规划 收入规划 br} 流程管理直观地展示你的差异 引人入胜的工具和分析 投资者提案 投资组合执行简化操作并腾出时间 捆绑文档 虚拟跟踪中心保持最新状态并领先于客户的需求 Rebalancing 按需报告潜在客户构建投资组合提供建议监控服务

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我们在成长和创新方面有着悠久的历史... 多元化的一体化投资组合 商务咨询服务 794亿美元 （截至 2022 年 9 月 30 日）现任管理团队成立多策略账户销售团队转型保险现金存款计划白金服务团队 Ensemble Team $60B 700B eService 团队和数字服务工具扩展 $50B $40B $30B 收购了收购的资产收购了精选套件独立管理账户 (SMA) 宣布收购900亿美元有机增长与战略的强大结合收购推动了平台扩张。价值驱动型投资

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服务：多方面的支持结构促进了与顾问的深厚而持久的关系现场支持是我们顾问业务的延伸，提供专业知识和持续的平台支持，以帮助顾问成长和竞争 服务和运营团队支持顾问的日常运营，帮助确保所有运营活动得到监控和准确执行 专业团队根据顾问的需求定制解决方案，提供商业咨询、退休计划和投资方面的专业知识 br} 高级领导通过与顾问的持续互动来建立深厚的关系 AssetMark 的支持结构可帮助顾问完成整个工作流程中的任务，例如提供专业培训和服务、开设新账户、完成资产转移以及提供投资组合构建见解，以帮助顾问建立高效和可扩展的业务。超过 50% 的员工是面对顾问1 1 截至 2022 年 9 月 30 日，AssetMark 的客户成功部门和运营与服务部门超过 500 名员工。

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投资：精心策划的投资平台有助于增强顾问的能力，显著减少他们的工作量。卓越的尽职调查投资组合可选性由专业、经验丰富的团队提供支持经过仔细审查的解决方案当前的投资领导团队在 AssetMark 拥有 275 年的领导经验。搜索符合我们投资组合构建框架的方法。寻找提供创新解决方案并了解顾问对透明和纪律要求的经理流程全面评估将补充我们现有的策略师向投资委员会提出最终建议顾问可以选择：或将AssetMark或第三方策略师解决方案纳入专业管理的投资组合设计和构建针对投资者的财务目标和风险承受能力量身定制的投资组合一站式投资组合顾问构建的投资组合 开放架构投资平台我们努力通过差异化框架提供精选的投资解决方案，该框架由以下支持：1 2 3

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商业服务：支持我们的顾问取得成功

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具有丰富行业经验的专业管理团队娜塔莉·沃尔夫森 首席执行官领导 AssetMark 的客户成功小组，负责加速我们的有机增长 在出任总裁之前，迈克尔曾领导过AssetMark的客户开发职能并监督我们的全国销售和咨询团队、销售战略与运营、战略客户和营销 在加入 AssetMark 之前，迈克尔曾担任富达投资的高级副总裁迈克尔·金 总裁兼首席执行官客户官在成为首席执行官之前，娜塔莉曾领导AssetMark的战略和解决方案职能部门负责管理产品开发、数字战略、商业咨询和企业战略 在加入AssetMark之前，娜塔莉曾担任总部位于纽约的First Eagle投资管理公司的营销主管。她之前曾担任 Pershing LLC 的产品管理和开发主管，并在查尔斯·施瓦布公司担任高级职位数年

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我们的增长战略 AssetMark 平台使顾问能够改变客户的生活追求战略交易与顾问会面他们的前进方向提供全面、差异化的体验使顾问能够为更多投资者提供服务帮助顾问发展和扩展业务 1 2 3 4 5

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与顾问见面 1 通过及时的教育和高影响力的现场活动，AssetMark 将继续为顾问及其客户服务，尤其是在这些充满挑战的时期。 2022 年 NPS 得分 与 AssetMark 在 8 月 1 日至 8 月 19 日进行的历史最高1 1NPS 调查相符；469 名顾问受访者。7,500 次页面浏览量 1,500 名独立用户 9 月 “熊市生存策略” 网络研讨会的出席人数创纪录顶级顾问出席 200 名顾问参加了 175 名顾问参加了 19 个城市的当地活动 800 多名顾问及时教育高影响力，直播活动 67

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基于目标的评估投资解决方案风险管理动态和整体建议（伙伴关系）（零售）BD 批准 2 提供全面、差异化的体验全球规划和健康市场已显著增长。Voyant的战略侧重于通过地理机会进行扩张。

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创收使顾问能够为更多的投资者提供服务3来源：Cerulli Associates——2022年的另类投资：利用动荡的市场。投资组合多元化顾问正在重新配置缓解近期市场挑战的策略。为了支持我们的顾问，我们将推出三种新策略；第一种针对收入，后两种侧重于投资组合多元化。

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帮助顾问发展和扩展业务 4 个基准商业评估战略 商业计划 CLIENT 细分盈利 SERVICE MODEL FEE SCEDULE MARKETING 三次会话中 100% 的受访者表示，他们觉得他们现在与 AssetMark 有了更好的合作关系这是一项为期 4 个月的沉浸式计划，旨在提升顾问的素质通过建立加速所需的基础业务要素来实现增长他们的实践。

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通过增加高影响力的能力和大规模基础架构，增强顾问体验 。 Strategic Growth 提供高影响力的能力，以支持顾问业务并加速有机增长。 Scale 通过购买管理下的资产，实现大规模基础设施获利。 并购战略 2022年1月，AssetMark宣布了一项5亿美元的五年期信贷额度，调整后的SOFR利率为+ 1.875％。1购买力约为4.7亿美元。截至2022年9月30日进行战略交易 1A。5（预计将于 22 年下半年完成）

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内容机会亮点 市场概述 公司概述 财务概述 附录

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22 年第三季度是许多财务指标又创纪录的季度 TOPLINE FINANCIALS BOTTOM LINE FINANCIALS 3010万美元 公布的净收益 同比增长 146% 调整后净收益 同比增长 17% 1 使用摊薄后的 73,845,000 股股数 0.47 美元调整后 EPS1 同比增长 18%

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平台资产 — 2022 年第 3 季度和 2022 年年初至今 6.7% 净流量占期初平台资产的百分比2 1 截至 2022 年 9 月 30 日 2 计算方法为：年化净流量为 47 亿美元，除以截至2022 年 1 月 1 日的期初平台资产 935 亿美元期初平台资产净流量，期末市场平台资产十亿美元

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顾问和家庭人数同比增长敬业度和顾问总数 (3Q21-3Q22) 家庭 (3Q21-3Q22) 在 22 年第三季度，由于市场影响，132 名聘请的顾问降至聘用顾问身份的门槛以下

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第三季度业绩以创纪录的季度收入总收入 (3Q21-3Q22) 百万美元净收入 (3Q21-3Q22) 百万美元为亮点

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收入减去收入成本——同比比较基于资产 因应计费资产下降25亿美元和持续的ABE 费用压缩减少90万美元而基于资产的 同比减少了350万美元利差基于 同比增长1730万美元其他收入 增加110万美元，主要是由于持续订阅ABE的利息收入增加-基于订阅的收入 受外汇压力的影响，Voyant 收入同比持平。前外汇的压力，收入同比增长了约7％

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调整后的支出（2021 年第 3 季度与 2022 年第三季度）1 包括一般和运营费用以及专业费用 注意：百分比差异基于实际数字，而不是四舍五入的结果，运营费用同比增长 10.3%，这得益于销售额同比增长 15.4%，员工薪酬的增加是由数量、绩效增加和员工人数增加推动的（同比增长7％） 在销售和收购中，主要是由旅行、活动和销量相关项目的增加所推动的

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1根据22年第三季度已发行普通股数量计算，摊薄后为73,845,000股。鉴于我们的限制性股票奖励将在2021年全部归属，展望未来，我们将使用摊薄后的GAAP已发行股票。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率 (3Q21-3Q22) 调整后净收益 (3Q21-3Q22) 百万美元和百分比创纪录的底线业绩

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点差收入继续产生有意义的影响 25 bps 0.25%-0.50% 50 bps 0.75%-1.00% 75 bps 1.50%-1.75% 75 bps 2.25%-2.50% 基于点差的收入受到利率变动和投资者在 AssetMark Trust Company (ATC) 评论中持有的现金数量的重大影响 br} 现金占ATC资产的百分比继续保持较高水平，但预计到2023年底，ICD现金将恢复到约3.5％的长期利率。 12月美联储会议的目标利率概率为4.25％，高于先前的预期1 我们已经开始将大约 20% 的现金部署到固定利率期限，目标利率为4.35％。 我们可以选择将固定利率期限的现金百分比提高到40％。 1 CME FedWatch Tool 75 bps 3.00%-3.25%

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截至2022年第三季度财报（2022年11月2日）的2022年展望基于上述增长前景，我们正在增加2022年的调整数。息税折旧摊销前利润率增长目标至200个基点。

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内容机会亮点 市场概述 公司概述 财务概述 附录

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调整后的费用对账1包括一般和运营费用以及专业费用。 注意：基于实际数字的百分比差异，而不是四舍五入的结果。

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调整后的净收入 walk 注意：星号表示调整后的细列项目编号；数字是四舍五入的，总和可能不是。

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收入减去收入核对成本

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调整后的息税折旧摊销前利润对账 “基于股份的薪酬” 是我们以RSA、限制性股票单位、股票期权和股票增值权授予的形式向某些董事和员工授予的基于股份的薪酬。尽管这笔费用发生在每个衡量期内，但由于其非现金影响，我们在计算调整后的息税折旧摊销前利润时将该支出重新加上了。 “重组和整合成本” 包括与我们在运营、技术和退休职能部门进行职能重组相关的成本，以及与后台运营职能外包相关的重复成本。尽管我们在所有衡量的时期内都承担了此类费用，但这些费用用于各种重组和整合计划，每项举措都是非经常性的。我们不认为这些费用是我们核心业务的一部分。 “收购费用” 包括员工遣散费、过渡和留用费用、重复的一般和管理费用以及与收购相关的其他专业费用。 “业务连续性计划” 包括增量薪酬和其他成本，这些成本与在 2021 年过渡到以远程办公为主和在 2022 年过渡到混合劳动力直接相关，以及 COVID-19 疫情导致的其他成本。 “关闭办公室” 代表与关闭设施相关的一次性费用。

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Adjusted Net Income reconciliation (1) Relates to intangible assets established in connection with HTSC’s acquisition of our Company in 2016. (2) Consists of the adjustments to EBITDA listed in the adjusted EBITDA reconciliation table above other than share-based compensation. (3) Consists of the provision for income taxes under U.S. GAAP and the estimated tax impact of expense adjustments and acquisition-related amortization, and share-based compensation beginning in 2022.