2022年第3季度结果SkyTab展示和业务更新2022年11月7日

安全港声明和前瞻性信息非公认会计准则财务衡量标准和关键业绩指标本报告包含1995年私人证券诉讼改革法所指的前瞻性声明。我们打算将这类前瞻性陈述纳入修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节中关于前瞻性陈述的安全港条款。本演示文稿中包含的所有与历史事实无关的陈述都应被视为前瞻性陈述，包括有关Shift4 Payments，Inc.(“我们”、“公司”或“Shift4”)对新客户的预期；收购和其他交易，包括我们的销售合作伙伴及其剩余流量，以及我们在预期或根本没有完成上述交易的能力；我们对未来支付处理承诺的计划和协议；我们对经济复苏的预期；我们的股价；以及预期的财务表现，包括我们对2022财年和未来时期的财务展望。这些陈述既不是承诺也不是保证，而是涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，包括但不限于, 这些不确定性因素包括：全球新冠肺炎大流行及其任何变异对我们业务和经营结果的影响；我们在竞争对手中脱颖而出并进行有效竞争的能力；我们预测并响应不断变化的行业趋势以及商家和消费者需求的能力；我们继续收购企业或资产的能力；我们继续扩大市场份额或拓展新市场的能力；我们对第三方供应商提供产品和服务的依赖；我们将服务和产品与操作系统、设备、软件和网络浏览器集成的能力；我们维持商家与软件合作伙伴关系和战略合作伙伴关系的能力；全球经济、政治和其他条件，包括通胀压力和利率上升，对消费者、企业和政府支出的影响；我们遵守政府法规和其他法律义务，特别是与隐私、数据保护和信息安全以及消费者保护法有关的情况；我们建立、维护和执行有效的风险管理政策和程序的能力；我们保护我们的系统和数据免受不断演变的网络安全风险、安全漏洞和其他技术风险的能力；软件缺陷、计算机病毒和开发延迟造成的潜在损害；我们提供的产品和服务质量下降的影响；客户流失增加造成的潜在危害；商家或其他人欺诈造成的潜在危害；我们声誉或品牌受损造成的潜在危害；我们招聘员工的能力, 保留和培养合格的人员；我们对单一或有限数量供应商的依赖；季节性和波动性对我们经营结果的影响；各种法律程序的影响；我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力；我们保护、执行和捍卫我们知识产权的能力；我们建立和保持对财务报告和披露控制程序和程序的有效内部控制的能力；我们对影响我们行业的法律、法规和执法活动的遵守情况；我们对Shift4 Payments、LLC支付税款和费用的依赖；Rook对我们的重大影响，包括对需要股东批准的决策的控制；以及我们对财务报告的内部控制中重大弱点的潜在影响。这些因素和其他重要因素在第一部分第1A项的“关于前瞻性陈述的警示说明”和“风险因素”中作了说明。在我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K/A中，可能会导致实际结果与本演示文稿中的前瞻性陈述所表明的结果大不相同。任何此类前瞻性陈述均代表管理层截至本报告发表之日的估计。虽然我们可能会选择在未来某个时候更新此类前瞻性陈述，但我们不承担任何这样做的义务。, 即使随后发生的事件导致我们的观点发生变化。我们使用来自我们的综合财务信息但没有在我们按照公认会计原则(“公认会计原则”)编制的综合财务报表中列报的补充业绩衡量标准。这些非公认会计准则财务指标包括：毛收入减去网络费用，包括交换费和评估费；调整后的净收入；调整后的每股净收入；自由现金流量；调整后的自由现金流量；扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)；调整后的EBITDA；调整后的EBITDA转换率；以及调整后的EBITDA利润率。毛收入减去网络费用是一个关键的绩效指标，随着我们继续执行我们的战略，以扩大我们的覆盖范围，为更大、更复杂的商家提供服务，管理层使用该指标来衡量从我们的客户群中获得的组合和价值的变化。在截至2021年9月30日的三个月和九个月，毛收入减去网络费用不包括支付给商家的影响(包括在“毛收入”中)，以及由于Tsys故障而向合作伙伴支付的款项和相关费用的影响，包括在我们同期的综合运营报表中的“其他销售成本”。这些是发生在我们日常业务之外的非经常性付款，我们将它们排除在外是为了向投资者提供更多有用的信息，以评估我们的业绩期间。经调整的净收入是指经某些非现金和管理层认为不能反映持续经营的其他非经常性项目调整后的净收益(亏损)，如Tsys停电付款及相关费用、购置、重组和整合费用、或有负债重估、应收税金协议(“TRA”)负债变动, 基于权益的薪酬支出和其他非经常性项目。调整后的EBITDA是管理层用来评估其业务和监测运营结果的主要财务业绩衡量标准。调整后的EBITDA代表对某些非现金和其他非经常性项目的EBITDA作了进一步调整，管理层认为这些项目并不代表正在进行的业务。这些调整包括Tsys停电支付及相关成本、收购、重组和整合成本、或有负债的重估、TRA负债的变化、基于股权的补偿费用和其他非经常性项目。自由现金流量是指经非可自由支配资本支出调整后的经营活动提供的现金净额。调整后的自由现金流是指针对某些交易进一步调整的自由现金流，这些交易不能代表未来的运营现金流，包括结算活动，这代表我们的结算义务的变化，这些变动基于数量和日历时间、与Tsys停机、收购、重组和整合成本相关的付款和成本、年度绩效奖金时间安排的影响，以及其他不能表明正在进行的活动的非经常性费用。我们相信，调整后的自由现金流有助于衡量在特定时期产生的可投资于企业的资金, 回购股票并做出战略决策。我们相信，这些补充信息增强了股东评估公司业绩的能力。调整后EBITDA转换率的计算方法为调整后自由现金流除以调整后EBITDA。我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信，从我们的GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩，并更好地预测我们未来的综合财务业绩，因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细水平上制定的。此外，我们相信，这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息，通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解，帮助他们评估我们的经营业绩，并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本演示文稿中介绍的非公认会计准则财务衡量标准的使用存在局限性。我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似名称指标相比较。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准，从而限制了这些衡量标准用于比较的有用性。非公认会计准则财务计量不应被视为独立于根据公认会计准则编制的净收益(亏损)的业绩指标，或作为根据公认会计准则编制的净收益(亏损)的替代指标，仅应与按公认会计准则列报的财务信息一并阅读。EBITDA和调整后EBITDA的对账，毛收入减去网络费用，调整后净收入，调整后每股净收入, 自由现金流和调整后的自由现金流与其最直接可比的GAAP财务指标在本演示文末列示。我们鼓励您结合列报的每个期间的非公认会计准则财务计量的列报来审查对账情况。在未来的财政期间，我们可能会排除这些项目，并可能产生与这些排除项目类似的收入和支出。此外，关键业绩指标包括端到端支付量、利差和利润率。端到端支付量的定义是我们代表我们的商家交付结算的总金额。端到端交易量包括通过我们的国际支付平台和替代支付方式(包括加密货币捐赠)转账的美元，以及我们代表战略企业商家关系发送给一个或多个第三方商家收购者的交易量，按现货价格换算为美元。这一数量不包括通过我们传统的纯网关产品处理的数量。价差代表Shift4在扣除网络费用后，在给定时间段内处理的平均端到端支付量上的平均收益。价差的计算方法是将某一特定时期的基于支付的收入减去网关收入和网络费用除以同期处理的端到端支付量。调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA除以毛收入减去网络费用。2.

亲爱的股东们，在我们25年的经商生涯中，我们经历了互联网、大衰退和百年一遇的大流行。我们懂得如何在最好和最具挑战性的经济和地缘政治环境中创新和发展。我今年早些时候提到过，尽管未来的道路可能不确定，但这通常是Shift4表现最好的时候。我们知道如何确定优先顺序，并将我们的资源集中在‘推动行动’的计划上，我相信本季度的结果很好地反映了这一说法。我们完成了又一个相当强劲的季度，在销量、毛利润、毛收入减去网络费用、净收入、调整后的EBITDA和调整后的自由现金流方面创造了新的季度纪录。我们的端到端业务量、毛利润和毛收入减去网络费用后分别增长了53%、118%和33%。我们创造了4640万美元的净收入，高于一年前的净亏损(1380万美元)，本季度调整后的EBITDA增长了53%，同时大幅扩大了调整后的EBITDA利润率。我对这一业绩感到特别自豪，因为它突显了我们有能力对我们的增长计划进行投资，例如国际扩张和推出像SkyTab这样的新产品-同时也在面对可能恶化的经济时执行我们的核心业务。凭借庞大的现有客户基础，以及在几个垂直领域拥有明显的胜利权，我们将公司定位为差异化、夺取市场份额和增长，即使最终消费者支出放缓。第三季度，我们的端到端交易额为206亿美元，同比增长53%，较2019年增长349%。除了持续的净新赢利外，本季度还受益于我们新的垂直市场的更大贡献，包括体育和娱乐、游戏和性感科技。另外, 我们能够以更优惠的经济条件续签了几个企业网关客户，这与我们之前宣布的‘网关夕阳战略’一致。我们还签署、完成并整合了我们的第一笔国际收购，我们相信这将大大增强我们吸引和整合新客户的能力，以符合我们的全球扩张战略。虽然对本季度的经济贡献很小，但功能增强是相当令人印象深刻的，我鼓励你们所有人访问dev.shit4.com来尝试它们。我们之前签署的对Finaro的收购有望在2023年第一季度完成，等待监管部门的批准。整个季度我们都相当忙碌：·高增长核心：除了与许多著名的酒店和餐厅签约外，我们还全面发布了我们的下一代餐厅产品SkytabPOS。作为这一计划的一部分，我们在关键市场采购了几个我们最好的分销合作伙伴。因此，我们现在能够以同样的实力进入市场，无论是直接销售还是通过第三方经销商。其结果是更好地控制客户体验，并显著降低成本，从而实现卓越的单位经济性。总体而言，我们预计新客户产量将稳步增长。3.

·网关转换：之前宣布的网关日落计划继续带来有利的结果。虽然我们仍处于这一多年计划的早期阶段，但我们已经提前了可能无法实现的数量，并与几家企业客户续签了与我们的E2E产品相当的经济条款。这一倡议仍处于早期阶段，有相当大的门户容量，这将推动未来数年的增长。·新的垂直市场：如上所述，我们所有的新垂直市场在整个季度都在继续增长。这包括我们的体育和娱乐和游戏解决方案以及我们的战略客户关系带来的创纪录的销量贡献。·并购：本季度用于准备完成之前宣布的Finaro收购，以及签署和完成对欧洲PSP的收购，该PSP带来了先进的反欺诈、商业智能和经常性计费功能。我们的机会管道仍然强劲，因为我们继续执行我们的全球扩张优先事项，以及我们的增长和产品战略的其他加速器。·人才：在我们行业的许多人都在裁员的时候，我们利用我们的上述优势增加了优秀的人才。值得注意的是，我们欢迎南希·迪斯曼担任首席财务官，并创建了一个新的转型部门。我完全期待我们继续负责任地增加人才，以满足对我们服务的需求。我将我们本季度的表现归功于执行良好的有机计划，如SkytabPOS和我们的Gateway Sunset计划，以及对新垂直市场的有纪律的投资，这些投资缓和了我们高增长核心市场本应具有的典型季节性。我们继续实现在2021年投资者日期间建立的预期，因此我们正在提高2022年的销量, 毛收入减去网络费用，调整后的EBITDA，调整后的FCF前景，并重申我们的中期前景。我们将在财报电话会议和2022年SkyTab展示会和商业更新活动中详细阐述这封信。像上个季度一样，我要感谢Shift4团队不知疲倦地工作，交付了如此令人印象深刻的结果。我们发展非常迅速，改变从来都不是一件容易的事。该团队已倾向于去年建立的‘Shift4 Way’，结果相当明显。我们永远不会停止寻求改善，因为我们接受挑战，并努力通过互联商业照亮世界。在这一点上，我总是欢迎我们的投资者提出想法、商业机会、改进的领域和一般的反馈。请不要犹豫，直接与我联系。Jared Isaacman Jared@shit4.com

季度亮点和财务指标第三季度经营活动提供的净现金和调整后的自由现金流(百万美元)第三季度端到端支付量毛利和总收入减去网络费用(百万美元)净收益(亏损)和调整后的EBITDA(十亿美元)+53%第三季度端到端支付量+118%同比毛利+33%毛收入减去网络费用(A)+53%经营活动提供的净现金调整后EBITDA(A)9500万LTM调整后的自由现金流(A)1.33亿LTM(1)端到端支付量定义为我们代表我们的商家提供的支付总额。端到端交易量包括通过我们的国际支付平台和替代支付方式(包括加密货币捐赠)转账的美元，以及我们代表战略企业商家关系发送给一个或多个第三方商家收购者的交易量。这一数量不包括通过我们传统的纯网关产品处理的数量。(2)表示数量，以2019年可比金额的百分比表示。(3)毛利定义为我们的毛收入减去网络费用、其他销售成本和租赁设备的折旧。(4)调整后每股净收入按截至2022年9月30日的8,370万股加权平均完全摊薄股份计算，其中包括5,420万股A类股、2,580万股B类股和360万股C类股，其中B类和C类股可交换/可转换为A类普通股。(A)关于非公认会计准则财务计量与最直接可比的公认会计准则财务计量的对账，请参阅本文件“附录--财务摘要”中的相关表格。(百万美元)净收益(亏损)4600万美元322季度E2E交易量是2019年水平的349%(2)·2022年第三季度端到端支付量(1)为206亿美元, 比2021年第三季度增长53%。·总收入5.473亿美元，较2021年第三季度增长45%。·毛利润(第三季度)为1.275亿美元，较2021年第三季度增长118%。·总收入减去网络费用1.967亿美元，较2021年第三季度增长33%。·2022年第三季度的净收入为4640万美元。在基本和摊薄的基础上，每股A类和C类股票的净收入分别为0.78美元和0.57美元。2022年第三季度的调整后净收益为3670万美元，稀释后每股A、C类股票收益为0.44美元(4)。·2022年第三季度EBITDA为9500万美元，调整后EBITDA为8540万美元。2022年第三季度调整后的EBITDA利润率为43%。5.

2022年展望增加700亿美元710亿美元(1)为了便于比较，2021财年的总收入不包括因Tsys故障而向商家付款的影响。(2)预计2022财年毛利约占总收入减去网络费用的60%，销售成本约占总收入减去网络费用的40%。(3)2022财年，在上述指导范围的中点，从净收入到调整后EBITDA的估计调整为折旧和摊销支出1.32亿美元，利息支出3200万美元，基于股权的薪酬支出4900万美元，所得税500万美元，以及其他非经常性项目1400万美元。2022年第三季度展望*2022年展望不包括尚未完成的收购Finaro的任何贡献。+50%同比+52%增加我们的端到端支付量范围19.5亿美元总收入(1)+40%同比+44%同比增加我们总收入范围的低端7.2亿美元7.25亿美元总收入减去网络费用(2)+36%同比+37%增加我们的毛收入减去网络费用范围2.75亿美元调整后的EBITDA(3)+65%同比+67%增加我们调整后的EBITDA端到端付款范围TOTO 6

第三季度……包括我们调整后的自由现金流(A)Outlook 2022 Outlook·年初至今(YTD)经营活动提供的净现金为1.36亿美元。·由运营杠杆推动的调整后自由现金流转换改善，以及包括Gateway Sunset在内的有机举措的好处。·将继续扩大我们的商家基础，并投资于新的垂直扩张。·调整后自由现金流更新，以反映结算活动的正常影响(1)。对于2022年全年，我们将上调我们的预期，以达到或超过46%的调整后FCF转换率(2)之前的展望1亿美元+结算活动正常化的历史FCF(1)这一调整反映了我们应收账款余额的变化，这些余额通常在季度结束后不久得到缓解。预计余额将根据交易量和日历时间而波动。(2)资本支出和调整估计约占2022财年经营活动提供的现金净额的33%。(A)关于非公认会计准则财务计量与最直接可比的公认会计准则财务计量的对账，请参阅本文件“附录--财务摘要”中的相关表格。7.

SkyTab Showcase&Shift4 2022年第3季度业务更新8

简介高增长核心SkytabPOS新垂直市场国际扩张资本分配、展望、财务问答附录议程01 02 03 04 05 06 9

导言01 10

2000亿美元+每年处理200,000+当前客户500+技术集成170+APM 45+国家/地区2,100+员工47%E2E交易量33%总收入减去网络费46%调整后的EBITDA(1)3年复合年增长率(2019-2022*)*基于我们2022年展望范围的中点。。25年业务高速增长并实现规模盈利1.1 11

*反映2022年展望区间的中点。(1)请参阅第5页，了解与总收入减去网络费和调整后的EBITDA最接近的GAAP等价物。两年复合年增长率(2019-2021年)45%32%41%47%3年复合年复合增长率(2019-2022年)*2022年第三季度E2E业务量同比或利润率53%净收入33%调整EBITDA 53%调整EBITDA利润率43.4%2.75-2.8亿美元7.20-7.25亿美元E2E业务量毛收入减去网络费用(1)2022年展望调整EBITDA(1)计分卡自2021年投资者日1.2趋势33%46%$70-710亿‘22’21‘20’19‘22’21‘20’12 12

13级真正的综合支付提供商

为最知名的品牌提供动力的赌场和在线游戏餐饮旅游和酒店体育娱乐零售和电子商务Sexy Tech SkytabPOS可以安装在所有这些垂直市场14

在即将到来的IPO 1.5上15

今天1.6 170+APM 20+货币45+国家/地区16 16

200,000全球客户170+APM 160+货币创建了一个占主导地位的全球支付平台1.7 45+目前正在处理的国家/地区将很快17 17

增长战略(从S-1开始)导致与中期前景一致的增长52%3年E2E销量CAGR(2019年第3季度与2022年第3季度)尽管新的垂直整合延迟，具有挑战性的宏观和地缘政治环境释放了现有商户群内的大量机会Gateway Sunset和SkytabPOS使我们能够在不必增加任何新客户的情况下实现增长和变得更高效扩展到新的垂直市场添加功能和所有新垂直市场的签名客户继续通过差异化的解决方案增强我们的产品组合添加国际支付轨道、加密接受和结算，以及围绕Skytab的整合传统餐厅软件在关键市场寻求战略性内源分销，完成并宣布收购以在国际上扩张并在非营利性垂直市场内增加关键功能和存在盈利我们通过Shift4模式获取的强劲数据灯塔和市场提供显著价值，但尚未以有意义的方式盈利利用我们与全球商家的关系进行国际扩张交叉销售胜利已经从国际收购中产生了收入流，兑现了我们的承诺，自2021年投资者日1.8 18 18以来，我们仍只是刚刚开始计分卡

高增长酷睿02 19

高增长核心仍然是我们增长的主要驱动力！高增长核心：2020年时转变为4个垂直市场IPO2.1首次公开募股时的餐厅酒店专业零售垂直市场高增长核心体育和娱乐自IPO以来的非营利性游戏扩张20个新垂直市场

高增长核心：一致可靠的性能2.2·市场占有率增加·超过500个任务关键型软件集成：在过去9个月内完成了85个以上的新软件集成。·去掉部件·不再强调仅限网关的连接，以删除不必要的部件，同时获得更大的交易经济性份额。·提升市场·商家平均规模是2019年水平的210%。...虽然垂直领域的价差保持稳定餐厅和住宿的价差保持稳定反映了我们的价值主张高增长核心(HGC)仍然是我们E2E交易量的主要驱动力我们的交易量增长速度比行业2019年第三季度2022年第三季度+210%快3倍(A)Shift4年E2E CAGR基于2022年E2E展望的中点；Visa和万事达卡4年CAGR基于截至2022年9月的12个月的美国支付量与截至2018年9月的类似TTM期间相比。76 bps混合HGC价差21

Shift4将为位于佛罗里达州太空海岸这个800英尺长的历史码头上的众多餐厅、酒吧和零售店的商业提供动力。Shift4将为檀香山首屈一指的豪华度假村提供支付服务，该度假村位于一个僻静的海滩上，距离世界级购物和娱乐场所怀基基只有几分钟的路程。Shift4将为Pappas餐厅在全国各地经营的100多家餐厅处理付款，其中包括近12个不同的品牌。这家快速扩张的快速休闲披萨连锁店正在利用SkytabPOS来简化他们的运营，并为他们在美国各地雄心勃勃的增长计划提供动力。Shawnee Inn坐落在风景秀丽的特拉华河畔，拥有各种各样的住宿以及锦标赛高尔夫球场、现场餐饮以及会议和活动空间。Shift4将处理这个AAA三钻石度假区的付款事宜，该度假区位于迪士尼乐园®度假区的正对面，被TripAdvisor评为最佳度假区。Signature Win Shift4将为Chickasaw Nation运营的数十个游戏和娱乐场所提供支付服务，包括世界上最大的赌场Winstar World Casino and Resort。高增长核心2.3 SkytabWin、网关转换和净新客户的组合减少了SkytabWin可可海滩码头Kahala度假村Pappas餐厅7Pie Shawnee Inn&Golf Resort Anaheim酒店22

Gateway Sunset计划2.4作战计划Sunset遗留连接并释放运营资源早期结果适当地将现有关系货币化加速向端到端迁移提供最近的Gateway Sunset成功·每月减少数百个运营任务·我们最老的连接上的目标数量用于夕阳·加速商家转换·在经济条件上与我们的E2E产品相媲美的多个战略企业关系23 23

SkyTab POS 03 24

已经在数千个地点，包括：3.2下一代餐厅POS平台STARBASE TX 25 25

推出SkyTab·Shift4拥有整个生态系统·现代基于云的技术堆栈·最先进的移动硬件·强大的功能集，可持续部署新功能·颠覆性定价·免费忠诚度、市场和在线订购模块·开箱即用的单一供应商产品·世界级专家团队提供本地安装和支持无与伦比的价值主张3.3 26 26

3.4SkyTab商机我们可以提高收入和利润率…在不增加一个新客户的情况下27

SkyTab分销战略3.5截至第二季度的第三方分销直接分销：目前100%的第三方分销：50%直接分销与第三方分销28

SkyTab单位经济分销内包增加了我们同类最佳的回收期，同时增强了我们的颠覆性价值主张3.6提高了盈利能力|增强了价值主张|无与伦比的单位经济毛利提升，原因是：·消除了对分销合作伙伴的约40%净剩余付款·增加了来自Skytab的SaaS收入，提供了典型的毛利/商家典型客户获取成本(CAC)典型的回收期CAC函数：·颠覆性地提供免费硬件·由于经验丰富的内部分销力量，销售和营销费用相对于竞争对手具有优势·行业领先的回收期·

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