根据本招股说明书附录和随附的基本招股说明书，我们将以每股49.00美元的价格向某些机构和认可投资者发售4081,633股普通股。

我们的普通股在纳斯达克股票市场或纳斯达克上市，代码为“SAVA”。2021年2月9日，我们普通股的收盘价为每股57.56美元。最近，我们普通股的交易价格大幅上涨，我们认为这要归功于我们宣布的与我们治疗阿尔茨海默病的主要候选药物Simufilam的开放标签研究的中期分析相关的积极结果。2020年12月31日，我们普通股的最新报告销售价格为每股6.82美元，而上次报告的销售价格为57.56美元，而上次报告的销售价格为2021年2月9日。我们普通股的盘中价格在2021年2月4日的高点和最低点分别为117.54美元和63.01美元。我们普通股的价格可能会迅速大幅下跌，包括与我们的经营业绩或前景无关的下跌，这可能会导致您的部分或全部投资损失。

我们已聘请H.C.Wainwright&Co.，LLC或Wainwright或配售代理作为我们此次发售的独家配售代理。配售代理已同意尽其“合理的最大努力”安排出售本招股说明书附录和随附的基础招股说明书提供的我们的普通股，但配售代理没有义务买卖任何此类股票，也没有义务安排购买或出售任何特定数量或金额的此类股票。作为完成本次发售的条件，我们的普通股没有必须出售的最低股数。由于没有最低发售金额要求作为结束本次发售的条件，因此目前无法确定实际发售金额、配售代理费和我们获得的收益(如果有)，可能会大大低于以下规定的总最高发售金额。我们没有安排将投资者的资金存入托管、信托或类似的帐户。我们已同意向配售代理支付下表中列出的与本次发行相关的费用，假设我们在此出售所有普通股。

根据惯例成交条件，本次发售的普通股预计将于2021年2月12日左右交割。

投资我们的证券涉及高度风险。在作出任何投资决定之前，您应仔细审阅和考虑本招股说明书附录、随附的基础招股说明书以及本文和其中引用的文件中的所有信息，包括从本招股说明书的S-3页、随附的招股说明书第4页开始的“风险因素”项下描述的风险和不确定因素、通过引用并入本招股说明书和随附的基础招股说明书中的风险因素，以及我们授权与有关的任何免费撰写的招股说明书。

美国证券交易委员会、美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书附录或随附的基本招股说明书是否真实或完整。任何对相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书补充说明了此产品的条款，并对随附的招股说明书中包含的信息进行了补充和更新。随附的招股说明书提供了更多一般信息，其中某些信息可能不适用于此产品。一般来说，我们在提到本招股说明书时，是指本招股说明书副刊和随附的招股说明书的总和。如果本招股说明书附录中包含的信息与随附的招股说明书中包含的信息存在冲突，则您应依赖本招股说明书附录中包含的信息。

您应仅依赖本招股说明书中包含的信息或通过引用并入本招股说明书中的信息。我们未授权任何人提供附加信息或不同于本招股说明书中包含或合并的信息，配售代理也未授权任何人提供不同于本招股说明书中包含或并入的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不应依赖它。本招股说明书不构成在任何司法管辖区出售或征求购买本招股说明书提供的证券的要约，在任何司法管辖区，此类要约或招揽都是非法的。本招股说明书的交付和普通股的出售都不意味着本招股说明书中包含的或通过引用合并的信息在其各自日期之后是正确的。这些文件在任何情况下均不构成出售或邀请购买这些普通股的要约。在任何情况下，要约或要约都是非法的。

除另有明确说明或上下文另有要求外，本招股说明书中提及的“木薯科学”、 “我们”、“我们”、“我们”或“本公司”均为木薯科学公司。

本招股说明书以及通过引用并入本招股说明书的文件中包含的某些陈述被视为符合1995年私人证券改革法案含义的前瞻性陈述。我们打算将这些声明置于由此创建的安全港的保护之下。前瞻性表述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略，预期事件或趋势以及与非历史事实有关的类似表述。在某些情况下，您可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“ ”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“ ”、“将会”或这些术语或其他类似术语的否定词来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述基于我们对未来业绩的信念、假设和预期，并考虑了我们目前掌握的所有信息。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，我们的实际结果和事件的时间可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。此类前瞻性声明的示例包括但不限于有关以下内容的声明：

此类前瞻性声明和我们的业务涉及风险和不确定因素，包括但不限于以下内容：

请还请参阅本招股说明书附录和我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中题为“风险因素”的章节，因为此类风险因素可能会在我们提交给证券交易委员会的报告、财务数据和相关注释以及通过引用并入本招股说明书的报告中定期修改、更新或修改，以获取有关影响我们的这些风险和其他风险的进一步信息。

我们提醒您不要过度依赖前瞻性陈述，因为我们未来的结果可能与它们明示或暗示的大不相同。除法律另有要求外，我们不打算更新与本招股说明书中讨论的事项有关的任何前瞻性声明，无论是书面还是口头的。

招股说明书补充摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书中其他地方包含的或通过引用并入本招股说明书中的信息。此摘要不包含您在做出投资决策之前应考虑的所有信息。在您决定投资我们的普通股之前，您应仔细阅读本招股说明书附录全文，并仔细考虑本招股说明书附录中“风险因素”中描述的风险和不确定因素、随附的基本招股说明书和我们截至2019年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告，因为此类风险因素可能会在我们提交给证券交易委员会的报告中进行定期修订、更新或修改，财务数据和相关注释以及通过引用并入本招股说明书的报告

公司概述

木薯 Sciences，Inc.是一家临床阶段生物技术公司。我们的任务是检测和治疗神经退行性疾病，如阿尔茨海默病。我们的新科学基于稳定--但不是去除--大脑中的一种关键蛋白质。

在过去的10年里，我们将最先进的技术与神经生物学的新见解相结合，为阿尔茨海默氏症和其他神经退行性疾病开发了新的解决方案。我们的战略是利用我们独特的科学/临床平台开发一流的治疗神经退行性疾病(如阿尔茨海默氏症)的计划。

我们目前有两个临床阶段的生物制药资产正在开发中：

	●	我们用于治疗阿尔茨海默病的主要候选治疗产品，名为simufilam；以及

●

我们的领先研究诊断产品候选产品名为SavaDx，用于从少量血液样本中检测阿尔茨海默病，可能早于临床症状显露数年。

我们治疗阿尔茨海默病的科学方法寻求同时改善神经变性和神经炎症。我们相信，我们改善大脑多种重要功能的能力代表了解决阿尔茨海默氏症的一种新的、不同的和关键的方法。

我们于1998年5月在特拉华州注册成立。我们的主要执行办事处位于德克萨斯州奥斯汀，78731,7801N Capital of Texas Highway，Suite 260，电话号码是(5125012444)。

关于我们公司的其他信息在提交给证券交易委员会的文件中陈述，并通过引用并入本招股说明书中，如下所述，标题为“在哪里可以找到更多信息”和“通过引用并入某些文件”。

最近发展动态

2021年1月14日，我们与FDA召开了2期末期(EOP2)会议。EOP2会议的目标是就第三阶段临床计划达成普遍共识，并确定未完成的数据要求(如果有)，以支持根据《食品、药物和化妆品法》第505(B)(1)条提交新药申请(NDA)的法定要求，以及用于治疗轻至中度阿尔茨海默病的Simufilam的上市批准。我们计划在2021年第一季度公布我们的EOP2会议的进一步细节，等待收到FDA的正式会议记录。

2021年2月2日，我们公布了Simufilam开放标签研究的中期分析结果。患者的认知和行为评分在经过六个月的西莫菲仑治疗后均有改善，没有安全问题。在这项研究中，西莫非兰治疗6个月后，ADAS-Cog11的认知得分提高了1.6分，从基线到6个月平均提高了10%。在这些患者中，西莫非兰还改善了痴呆相关行为，如焦虑、妄想和激越，在神经精神病学量表上提高了1.3分，从基线到6个月平均改善了29%。在中期分析中，西莫非兰的安全性与之前的人体研究一致没有发生与药物有关的严重不良反应。不良反应轻微且短暂。根据这些结果和其他因素，我们宣布对开放标签研究的设计进行重大更改，包括将注册目标提高50% ，并对研究设计进行其他潜在增强。

2021年2月8日，我们宣布对我们的用于阿尔茨海默病的Simufilam开放标签计划进行额外的修改。我们计划在阿尔茨海默病患者中启动一项为期6个月的双盲、随机、安慰剂对照研究，这些患者使用西莫菲仑进行至少一年的开放标签治疗。这是一项认知维持研究(CMS)，在这项研究中，完成一年开放标签治疗的患者随后将被随机 (1：1)服用西莫非仑或安慰剂，为期6个月。CMS的设计目的是比较西莫菲兰对继续接受药物治疗的患者和停止药物治疗的患者的认知和行为的影响。

产品

本次发行中提供的证券		4,081,633股我们的普通股，每股票面价值0.001美元

报价价格		每股49.00美元

本次发行前未发行的普通股		25,578,673股股⁽¹⁾

本次发行后将发行的普通股		29,660,306股股⁽¹⁾

使用的收益		我们预计将从此次发行中获得的净收益(如果有的话)用于营运资金和一般企业用途，包括开发我们治疗阿尔茨海默病的主要候选药物Simufilam。参见第S-6页的“收益的使用” 。

风险因素		投资我们的证券涉及高度风险。在您决定投资我们的普通股之前，您应仔细阅读本招股说明书附录全文，并仔细考虑本招股说明书附录从S-3页开始(从附带的基本招股说明书第4页开始)和我们的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中所描述的风险和不确定因素，因为此类风险因素可能会在我们提交给证券交易委员会的报告中进行定期修订、更新或修改。以及通过引用并入本文和其中的财务数据和相关注释以及报告。

纳斯达克资本市场代码		保存

(1)

基于截至2020年9月30日我们已发行普通股的25,578,673股，不包括截至该日期的以下股票：

●

838,333股行使已发行认股权证后可发行的普通股，加权平均行权价为每股1.25美元；

●

2,870,017股普通股，在行使已发行期权时可发行，加权平均行权价为每股11.81美元；

●

138,055股普通股，在归属和结算已发行的限制性股票单位后可发行股；

●

287,188股普通股，预留供发行，并根据我们的 2018综合激励计划可供未来授予；以及

●

58,017 根据我们的员工购股计划，预留供发行并可供未来授予的普通股。

对我们普通股的投资是有风险的。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。我们普通股的交易价格可能会因上述任何风险而下跌，您可能会损失全部或部分投资。在您决定投资我们的普通股之前，您应仔细阅读本招股说明书全文，并仔细考虑本文所述的风险以及随附的基本招股说明书和我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的“风险因素”，因为此类风险因素可能会在我们提交给证券交易委员会的报告中进行修订、定期更新或修改，以及财务数据和相关说明以及通过引用并入本文或其中的报告。

我们在使用本次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，可能无法有效使用这些净收益。

我们的管理层在应用此次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，您将没有机会作为您投资决策的一部分来评估净收益是否得到了适当的使用。我们的管理层可能会将此次发行的净收益用于不能改善我们的运营结果或提升我们普通股价值的方式。如果我们的管理层不能有效地使用这些资金，可能会导致财务损失，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，导致我们的普通股价格下跌，并推迟我们候选产品的开发。在使用之前，我们可能会将此次发行的净收益以不产生收入或贬值的方式进行投资。

投资我们的普通股是投机性的，风险很高。潜在投资者应该意识到，在美国投资的价值可能会下降，也可能上升。此外，投资在美国的市场价值是否会完全反映其潜在价值也不确定。你可能会损失你的全部投资。

如果您购买本次发行中出售的普通股，您将立即遭受重大稀释。

如果您在本次发行中购买了我们普通股的股票，在本次发行生效后，您将立即感受到每股有形账面净值的大幅稀释，因为您支付的价格将大大高于您收购的普通股的每股预计有形账面净值。有关详细信息，请参阅“稀释”。

您可能会在我们的股权激励计划下经历未来的稀释，并且当我们因未来的股权发行或其他股权发行而额外发行股权时。

我们可能会出售额外的股权或债务证券为我们的运营提供资金，这可能会稀释我们的股东，并对我们的业务施加限制。

为了筹集额外资本，我们可能会在未来发行额外的普通股或其他可转换为普通股或可交换为普通股的证券。我们与本次发行中普通股的买方签订的证券购买协议要求，自本招股说明书补充之日起至此后30天内，我们不得发行、订立任何发行或宣布发行或拟发行任何普通股的协议，因此，我们已暂停在期间根据我们与SVB Leerink LLC于2020年3月27日签订的销售协议或自动柜员机协议进行销售。根据证券购买协议，吾等自本招股说明书附录之日起至其后90天止，不得订立任何协议以发行或宣布发行或拟发行任何涉及浮动利率交易的股份。我们不能向您保证，我们将能够以等于或高于此次发行中投资者支付的每股价格的每股股票价格出售任何其他发行的股票或其他证券，未来购买我们股票或其他证券的投资者可能拥有高于现有股东的权利。在未来交易中，我们出售额外股普通股或可转换为或可交换为我们普通股的证券的每股价格可能高于或低于本次发行的每股价格。此外，我们还登记了我们根据股票期权和员工购股计划可能发行的所有普通股，截至2020年9月30日，根据我们的股票期权计划，在行使已发行的股票期权时，可发行2870,017股普通股，加权平均行权价为每股11.81美元，138股。我们还登记了所有根据我们的股票期权计划可能发行的普通股，截至2020年9月30日，共有2870,017股普通股可以根据我们的股票期权计划以每股11.81美元，138美元的加权平均价发行, 055股普通股在归属和结算已发行的限制性股票单位后可发行，287,188股额外普通股根据我们的股票期权计划被预留用于未来的潜在发行，总计58,017股普通股被预留用于我们的2000员工股票购买计划下的未来潜在发行。在根据该计划授予任何股份、根据任何该等计划授予任何股票奖励或行使任何该等未偿还期权或认股权证时，阁下将招致摊薄。

我们在30天禁售期到期或提前解除后，或我们的董事和高管在90天禁售期到期或提前解除后，随时可能在公开市场上出售大量的普通股股票。我们可以随时在公开市场上出售我们的普通股，包括由我们在30天禁售期到期或提前解除后出售，或者由我们的董事和高管在90天禁售期到期或提前解除后在公开市场出售。这些出售，或者市场上认为我们普通股的大量持有者打算出售股票的看法，可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌。

我们或其他人在公开市场上出售大量我们的普通股，或可供出售的此类股票，包括在行使未偿还期权或认股权证时发行普通股，可能会对我们的普通股价格产生不利影响。关于此次发行，我们已同意在此次发行后30 天内不出售除除外发行以外的新证券，我们的董事和高管已同意不转让排除在外的证券。此外，除我们的董事、高级管理人员和某些现有投资者持有的任何股份外，我们普通股的所有股票目前都可以自由交易，本次发行的股票(我们的董事、高级管理人员和某些投资者持有的某些股票除外)将在此次发行后立即在公开市场上自由交易，不受限制。

截至2020年9月30日，我们总共约有：(I)838,333股可在行使已发行认股权证时发行的普通股，加权平均行权价为每股1.25美元；(Ii)2,870,017股可在行使未行使期权时发行的普通股，加权平均行权价为每股11.81美元；(Iii)138,055股可在归属和结算已发行认股权证时发行的普通股以及(V)预留供发行的58,017股普通股，可根据我们的员工购股计划在未来授予。

在公开市场上出售我们普通股的大量股票，或认为此类出售可能发生的看法，可能会压低我们普通股的市场价格。

在公开市场上出售我们普通股的大量股票，或认为此类出售可能发生的看法，可能会压低我们普通股的市场价格，并削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。我们可能会在公开市场上发行和出售我们普通股的额外股票，包括但不限于，通过我们的“市场”发售计划、包销的公开发行、私下协商的交易、大宗交易。我们可能会在公开市场上发行和出售额外的普通股，包括但不限于，我们的“在市场”发售计划、承销的公开发行、私下协商的交易、大宗交易、或者上述因素的任何组合。我们无法预测未来出售普通股会对我们普通股的市场价格产生什么影响。

我们普通股的市场价格可能会波动，这可能会给购买我们股票的投资者带来重大损失；其他公司股价的波动可能会导致我们股价的波动。

我们的普通股经历了显著的价格和成交量波动，未来可能会继续波动。如果我们股票的交易不活跃或成交量较低，您可能无法快速或以最新市场价格出售您的股票。可能导致我们普通股市场价格波动的一些因素包括：

最近，我们普通股的交易价格大幅上涨，我们认为这要归功于我们宣布的积极结果，该结果与我们治疗阿尔茨海默病的主要候选药物Simufilam的一项开放标签研究的中期分析有关。2020年12月31日，我们普通股在纳斯达克资本市场的收盘价为每股6.82美元，而2021年2月9日的收盘价为57.56美元。此外，我们的盘中普通股价格也出现了波动。例如，2021年2月4日的盘中高价和低价分别为117.54美元和63.01美元。因此，我们的普通股价格有可能迅速大幅下跌，包括与我们的经营业绩或前景无关的下跌。

近年来，股票市场(纳斯达克)以及初创公司和制药和生物技术公司的市场经历了重大的价格和成交量波动，这些波动通常与其股票经历这些价格和成交量波动的公司的经营业绩变化无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何，广阔的市场和行业因素都可能严重影响我们普通股的市场价格。在一家公司的证券市场价格经历了段时间的波动之后，经常会有针对该公司的证券集体诉讼。由于我们股价的潜在波动性，我们未来可能会成为证券诉讼的对象。证券诉讼可能导致巨额成本，并将管理层的注意力和资源从我们的业务上转移。

由于我们普通股的需求突然增加，大大超过了供应，可能会出现“空头挤压”，这可能会导致我们普通股的价格进一步波动。

投资者可以购买我们普通股的股票来对冲我们普通股的现有风险敞口，或者投机我们普通股的价格。对我们普通股价格的投机可能涉及多头和空头风险敞口。如果空头敞口合计超过可在公开市场购买的普通股股票数量，做空敞口的投资者可能不得不支付溢价回购我们的普通股，以便交付给我们普通股的贷款人。这些回购可能会反过来大幅提高我们普通股的价格，直到有做空敞口的投资者能够购买额外的普通股来弥补他们的空头头寸。这通常被称为“空头挤压”。做空可能会导致我们普通股的价格波动，而这与我们公司的业绩或前景没有直接关系，一旦投资者购买了必要的股票来回补他们的空头头寸，我们普通股的价格可能会下跌。

由于我们在可预见的将来不打算宣布普通股的现金股利，因此股东必须依靠我们普通股价值的升值来获得他们的投资回报。

除2012年12月和2010年12月的特别非股息分配外，我们没有为普通股支付现金股息。我们目前预计我们将保留未来的收益，用于业务的发展、运营和扩张，在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。此外，任何现有或未来债务协议的条款可能会阻止我们支付股息。因此，我们预计，在可预见的未来，只有我们的普通股价格(如果有的话)的升值才能为投资者提供此次发行的回报。

我们估计，在扣除配售代理费和我们预计应支付的发售费用后，本次发行中出售我们的普通股(如果有)的净收益约为1.897亿美元。

我们打算将此次发行的净收益用于营运资金和一般企业用途，包括开发我们治疗阿尔茨海默病的主要候选药物Simufilam。这是我们对根据业务状况使用从此次发售中获得的任何净收益的方式的最佳估计，但我们没有预留或分配用于特定目的的金额，我们无法确定将如何或何时使用任何净收益。以为例，虽然我们目前没有任何计划或理解，但我们也可以将此产品的净收益的一部分用于资本支出、许可或获取知识产权或技术，以纳入我们的产品和产品候选或我们的研发计划，为可能投资于互补业务或合作伙伴关系提供资金，或者用于支付董事会可能根据我们之前披露的2020现金奖励奖金计划宣布的现金奖金。我们将在申请以下项目时拥有广泛的自由裁量权。我们将根据之前披露的2020年现金激励奖金计划，支付董事会可能宣布的现金奖金。我们将在申请以下项目时拥有广泛的自由裁量权我们可以将任何此类收益用于当前设想之外的用途。

在它们最终使用之前，我们打算将净收益投资于各种证券，可能包括商业票据、政府以及投资于此类证券的非政府债务证券和/或货币市场基金。

如果您投资于我们的普通股，您的权益将被稀释至您在此次发行中支付的每股价格与本次发行后我们普通股的每股有形账面净值之间的差额。每股有形净值每股账面价值是将我们的总有形资产减去总负债除以截至特定日期已发行的普通股的股数。

截至2020年9月30日，我们的有形账面净值约为2370万美元，或每股普通股0.92美元。根据截至该日已发行普通股的25,578,673股计算，我们的有形账面净值约为2370万美元，或每股普通股0.92美元。根据我们2020年11月13日的招股说明书，我们出售了9,375,000股普通股，净收益为7,030万美元，根据我们的普通股34,953,673股计算，截至2020年9月30日的调整后有形账面净值约为9,390万美元，或普通股每股2.69美元。

在以每股49.00美元的价格在本次发行中假设出售4,081,633股普通股，并扣除我们已支付或应支付的估计配售代理费和其他估计发售费用后，截至2020年9月30日，我们的预计有形账面净值约为2.836亿美元，或每股约7.27美元。这意味着我们现有股票的有形账面净值立即增加了4.58美元。这意味着我们现有股票的有形账面净值立即增加了4.58美元。截至2020年9月30日，我们的预计有形账面净值约为2.836亿美元，或每股约7.27美元。这意味着我们现有股票的有形账面净值立即增加了4.58美元下表说明了以每股为基础的计算：

以上讨论和表格基于截至2020年9月30日的25,578,673股已发行普通股，不包括在该日期之后发行的所有我们发行的证券，但与我们2020年11月的公开发行相关的调整除外。也不包括截至该日期的股票：

以上向参与本次发行的投资者展示的每股摊薄假设没有行使任何期权或认股权证购买我们普通股的股票。行使任何此类证券可能会在此次发行中增加对购买者的稀释。此外，根据市场状况、我们的资本要求和战略考虑，我们可能需要在短期内寻求额外的股权或可转换债券融资。此外，我们可能会出于其他目的发行股权或可转换债务证券，其中包括股票拆分、收购其他业务或资产或与战略联盟有关、通过股权补偿、反收购或其他交易吸引和留住员工。如果我们通过出售股权或可转换债务证券来筹集额外的资本或追求任何其他目的，这些证券的发行可能会进一步稀释我们股东的权益。

我们聘请H.C.Wainwright&Co.，LLC或Wainwright或配售代理作为我们的独家配售代理，邀请购买本招股说明书附录和随附的基础招股说明书提供的我们普通股的股票。 Wainwright不会买卖任何此类股票，也不需要安排买卖任何具体数量或美元金额的此类股票，除非尽其“合理的最大努力”因此，我们可能不会出售所有发行的普通股。此次发行的条款取决于市场状况以及我们、Wainwright和潜在投资者之间的谈判。根据聘书，温赖特无权约束我们。我们已经直接与某些机构和认可投资者签订了证券购买协议，他们同意在此次发行中购买我们普通股的股票。我们将只向签订证券购买协议的投资者销售。

在满足某些条件的情况下，本次发售的普通股预计将于2021年2月12日左右交付。

我们已同意向配售代理支付相当于本次发行总毛收入5.0%的总现金费用。以下表显示了假设购买了我们提供的所有股票，我们将向配售代理支付的与此次发售中我们的普通股股票相关的每股和总现金费用。

我们估计，不包括上表中的配售代理费，我们已支付或应支付的此次发行的总费用将约为300,000美元。在扣除应付给配售代理的费用和我们估计的与此次发行相关的费用之后，我们预计此次发行的净收益约为1.897亿美元。

配售代理可被视为证券法第2(A)(11)条所指的承销商，其收取的任何佣金以及其作为委托人在此提供的出售我们普通股所实现的任何利润可被视为证券法下的承销折扣或佣金。配售代理将被要求遵守证券法和交易法的要求，包括但不限于交易法下的规则10b-5和规则 M。这些规则和规定可能会限制配售代理购买和出售我们证券的时间。根据这些规则和规定，配售代理不得(I)从事与我们的证券相关的任何稳定活动；以及(Ii)竞购或购买我们的任何证券，或试图诱使任何人购买我们的任何证券，除非他们已完成参与分销。

我们已同意赔偿配售代理的某些责任，包括根据证券法承担的责任，以及因违反我们与配售代理的聘书中包含的陈述和担保而产生的责任。我们还同意支付配售代理可能需要为此类债务支付的款项。

此外，我们还将赔偿本次发售中我们普通股的购买者因(I)违反吾等在证券购买协议或相关文件中作出的任何陈述、保证、契诺或协议，或(Ii)第三方( 与该购买者有关联的第三方除外)就证券购买协议或相关文件和交易对购买者提起的任何诉讼而产生的责任或与此有关的责任。此外，我们还将赔偿本次发售中我们普通股的购买者因(I)违反吾等在证券购买协议或相关文件或相关文件中所作的任何陈述、保证、契诺或协议，或(Ii)第三方( 与该购买者有关联的第三方除外)就证券购买协议或相关文件以及交易而对购买者提起的任何诉讼。

Wainwright经常在正常业务过程中向我们提供并可能在未来向我们提供各种咨询、投资和商业银行以及其他服务，他们已经收取并可能继续收取惯常的费用和佣金。但是，除本招股说明书附录中披露的情况外，我们目前与Wainwright 没有任何进一步服务的安排。在我们2020年11月的承销发行中，Wainwright担任承销商，并获得了赔偿。

我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为“SAVA”。

本招股说明书附录提供的证券的有效性将由加利福尼亚州旧金山的Morrison&Foerster LLP为我们传递。配售代理由位于纽约的Ellenoff Grossman&Schole LLP代表此次发行。

木薯科学公司截至2019年12月31日的年度报告(Form 10-K)中的财务报表已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审计，载于其报告中(其中包括)，并通过引用并入本文。截至2019年12月31日的这些财务报表在此引用作为参考，以会计和审计专家的权威提供的报告为依据。

SEC允许我们在此招股说明书中通过引用补充我们向其提交的某些信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书附录的一部分，我们稍后向SEC提交的信息将自动更新并取代本招股说明书附录中包含的信息。我们通过引用合并了以下所列文件，这些文件是我们之前向SEC提交的(不包括任何8-K表中未根据8-K表的一般说明被视为“存档”的任何部分)：

我们还通过引用将我们可能在完成或终止发售之前根据交易所法案第 13(A)、13(C)、14或15(D)条向证券交易委员会提交的其他文件纳入本招股说明书，包括我们可能在初始注册声明日期或之后以及注册声明生效之前向证券交易委员会提交的所有此类文件，但不包括任何被视为已提供且未提交给证券交易委员会的信息。为本招股说明书附录的目的，以前提交的通过引用并入本招股说明书附录的文件中包含的任何陈述均被视为修改或取代，只要本招股说明书附录或随后提交的文件中包含的陈述修改或取代该陈述，该陈述也通过引用并入本招股说明书附录中。

正如在下面的“您可以找到更多信息”中解释的那样，这些合并的文档(以及我们根据“交易法”归档的其他文档 )可以在SEC获得，并且可以通过多种方式访问，包括通过互联网在线访问。

我们将应收到招股说明书附录的每个人(包括任何受益所有人)的书面或口头请求，免费向该人提供一份我们通过引用方式并入本招股说明书附录中的任何或所有文件的副本，但这些文件的证物除外，除非该等证物通过引用明确包含在这些文件中。此类书面请求应发送至：

木薯 Sciences，Inc. 德克萨斯州高速公路北7801号，260号套房
德克萨斯州奥斯汀，邮编：78731
美利坚合众国
注意：投资者关系
电话：(512)501-2444

我们已根据证券法向证券交易委员会提交了一份注册声明，对在此提供的证券进行注册。注册声明(包括附件中的证物和时间表以及通过引用纳入其中的信息)包含有关证券和我公司的其他相关信息，根据SEC的规则和规定，我们可以在本招股说明书附录中省略这些信息。此外，我们还向SEC提交年度、季度和其他报告、委托书和其他信息。我们的证券交易委员会文件可通过互联网在证券交易委员会的网站上获得，网址为http://www.sec.gov. Our Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告，包括对这些报告的任何修订，以及我们根据修订后的1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节或《交易法》向SEC提交或提交的其他信息。也可以访问我们的网站 www.cassavasciences.com，通过互联网免费访问。在我们以电子方式将此类材料提交给SEC或将其提供给SEC后，这些备案文件将在合理可行的情况下尽快提供。

除上述明确描述的证券交易委员会备案文件外，我们网站上包含的信息和材料均未通过引用并入本招股说明书附录或本说明书附录的一部分或我们提交给证券交易委员会的任何其他文件中。

我们可能会不时以一个或多个产品的形式提供和出售普通股、优先股、存托股份、认股权证、债务证券以及购买此类证券的权利，其金额、价格和条款均在任何此类发行时确定。

此招股说明书不得用于销售证券，除非附带招股说明书附录，该附录将说明发行方法和发行条款。我们将在本招股说明书的一个或多个附录中向您提供适用发售证券的具体金额、价格和条款。在购买我们的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何附录。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“SAVA”。2021年2月9日，我们普通股在纳斯达克资本市场的收盘价为每股57.56美元。我们普通股的交易价格最近大幅上涨，我们认为这要归功于我们最近宣布的对我们治疗阿尔茨海默病的主要候选药物Simufilam进行的一项开放标签研究的中期分析得出的阳性结果。2020年12月31日，我们普通股在纳斯达克资本市场的最新销售价格为每股6.82美元。

投资我们的证券涉及风险。请仔细阅读从第4页开始的“风险因素”下的信息，了解您在投资我们的证券之前应考虑的信息。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

我们可以按发行时确定的金额、价格和条款提供证券。我们可以通过我们选择的代理商或通过我们选择的承销商和交易商将证券直接出售给您。如果我们使用代理、承销商或交易商销售证券，我们将在招股说明书附录中点名并说明他们的薪酬。此外，承销商可以超额配售部分证券。有关我们证券销售方法的更多信息，请参阅本招股说明书中题为“分销计划”的部分。

此招股说明书是我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的表格S-3注册声明的一部分，使用“搁置”注册流程。根据此搁置程序，我们可能会不时在一个或多个产品中提供或出售本招股说明书中所述证券的任何组合。

此招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般说明。我们每次出售证券时，都会提供包含有关该产品条款的特定信息的招股说明书补充资料。招股说明书附录还可以添加、更新或更改招股说明书或通过引用并入招股说明书的文件中包含的信息。在与招股说明书附录中的信息不一致的情况下，本招股说明书中的信息将被招股说明书附录中的信息所取代。

附在本招股说明书正面的招股说明书副刊可以适用的方式说明：发行证券的条款；首次公开发行价格；支付证券的价格；净收益；以及与发行证券相关的其他具体条款。

您应仅依赖本招股说明书以及与特定产品相关的任何招股说明书附录或发行人免费撰写的招股说明书中包含或引用的信息。除本招股说明书中以引用方式包含或并入的信息、任何随附的招股说明书附录和任何相关发行人免费撰写的与本招股说明书和其中描述的招股说明书相关的信息或陈述外，任何人均未获授权提供与本次发售相关的任何信息或陈述，并且，如果提供或作出该等信息或陈述，不得将其视为已获得我们的授权。本招股说明书或任何招股说明书副刊或任何相关发行人自由撰写的招股说明书均不构成在任何司法管辖区出售或邀请购买已发行证券的要约，在该司法管辖区该人进行此类发售或招揽是违法的。本招股说明书并不包含注册声明中包含的所有信息。要更完整地了解证券的发售情况，请参阅注册声明，包括其展品。您应阅读整个招股说明书、任何招股说明书副刊和任何相关发行人自由撰写的招股说明书，以及通过引用并入本招股说明书或任何招股说明书副刊或任何相关发行人自由撰写招股说明书的文件。, 在做出投资决定之前。本招股说明书或任何招股说明书副刊或任何发行人自由撰写的招股说明书，或根据本协议进行的任何销售，在任何情况下均不得暗示本招股说明书或任何招股说明书副刊或发行人自由撰写招股说明书中包含或合并的信息在本招股说明书或该招股说明书副刊或发行人自由撰写招股说明书(视适用情况而定)之后的任何日期的是正确的。

下面的摘要重点介绍了本招股说明书中包含的或通过引用并入本招股说明书中的信息。虽然我们已经包括了我们认为是关于该公司和此产品的最重要信息，但以下摘要可能不包含对您可能重要的所有信息。您应仔细阅读整个招股说明书，包括从第4页开始的“风险因素”中讨论的投资风险、我们向您推荐的信息以及通过引用将合并到本招股说明书中的信息，以便全面了解我们的业务和本次产品。本招股说明书中提及的“我们公司”、“我们”、“我们”、“木薯科学”和“我们”是指木薯科学公司。

我们于1998年5月在特拉华州注册成立。我们的主要执行办事处位于德克萨斯州奥斯汀，78731,7801N Capital of Texas Highway，Suite 260，电话号码是(5125012444)。

我们可以提供普通股、优先股、存托股份、认股权证、债务证券以及购买此类证券的权利，可以单独或以单位、一个或多个产品以及任意组合的方式提供。本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的概述。我们将在每次发行证券时提供招股说明书补充资料，将说明这些证券的具体金额、价格和条款。

我们可以将证券出售给或通过承销商、交易商或代理出售，或直接出售给购买者，或按照下面“分销计划”中的规定出售。我们以及代表我们行事的任何代理保留接受和全部或部分拒绝任何建议购买证券的唯一权利。每份招股说明书附录将列出参与该招股说明书附录中所述证券销售的任何承销商、交易商、代理商或其他实体的名称，以及与他们达成的任何适用费用、佣金或折扣安排。

我们可以发行我们普通股的股票，每股票面价值0.001美元，可以单独发行，也可以发行可转换为我们普通股的其他登记证券。我们普通股的持有者有权从合法可用于支付股息的资金中获得我们董事会宣布的股息，但优先股股东的权利(如果有的话)除外。目前，我们不支付股息。普通股的每位持有者每股有一票投票权。普通股持有人没有优先购买权。

我们可以发行一个或多个系列的优先股。我们的董事会或董事会指定的委员会将在出售时确定股息、投票权和转换权等条款。每个系列的优先股将在本招股说明书附带的特定招股说明书附录中进行更详细的描述，包括赎回条款、在清算、解散或清盘木薯科学公司时的权利、投票权以及将转换为普通股的权利。我们也可以发行部分优先股，以存托股份和存托收据为代表。每个特定的存托股份系列将在本招股说明书附带的招股说明书附录中进行更全面的说明。

我们可以发行认股权证购买普通股、优先股或债务证券。我们可以单独发行权证，也可以与其他证券一起发行。

我们可以发行购买债务证券、普通股、优先股或其他证券的权利。我们可以独立配股，也可以与其他证券一起配股。

我们可能以一系列或多系列优先或次级债务的形式提供担保或无担保债务。优先债务证券和次级债务证券在本招股说明书中统称为“债务证券”。优先债务证券将与我们所有其他非次级债务具有相同的等级。次级债务证券一般只有在支付我们的优先债务后才有权获得付款。优先债务一般包括我们借入的所有债务，但在管理该债务条款的文书中规定的债务不优先于次级债务证券，或在付款权上与次级债务证券具有相同的级别，或明示优先于次级债务证券。不包括该债务条款中规定的不优先于次级债务证券、或在偿付权上与次级债务证券具有相同级别或明显低于次级债务证券的债务。我们可以发行可转换为普通股的债务证券。

优先和次级债务证券将在我们和受托人之间的单独契约下发行。我们已经总结了受契约管辖的债务证券的一般特征。这些契约已作为证物提交给注册说明书，本招股说明书是其中的一部分。我们鼓励您阅读这些契约。有关如何获取这些文档副本的说明，请参见标题“在哪里可以找到更多信息”。

我们可以提供由普通股、优先股、存托股份、认股权证、债务证券或其任意组合组成的单位。

投资我们的证券涉及高度风险。适用于我们证券每次发行的招股说明书附录将包含对投资我们证券适用的风险的讨论。在决定是否投资我们的证券之前，您应仔细考虑适用的招股说明书附录中“风险因素”标题下讨论的具体因素，以及招股说明书附录中包含或以引用方式并入的所有其他信息，或以引用方式出现或并入本招股说明书中的所有其他信息。您还应考虑我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中在第1A项“风险因素”项下讨论的风险、不确定性和假设，这些内容通过引用并入本文，可能会被我们未来提交给证券交易委员会的其他报告以及与特定发行相关的任何招股说明书附录不时修订、补充或取代。我们面临的风险和不确定性并不是唯一的。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的运营。

本招股说明书及其组成部分的注册声明、任何招股说明书附录、任何相关发行人自由撰写的招股说明书以及通过引用并入这些文档的文件均包含符合1933年证券法27A节和1934年证券交易法第21E节的含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及我们当前的计划、意图、信念和预期，以及对未来经济表现的陈述。包含术语(如“相信”、“不相信”、“计划”、“预期”、“打算”、“ ”估计“”、“预期”和其他含义类似的短语)的陈述被视为包含不确定性，属于前瞻性陈述。此外，我们或我们的代表已经或将不时以口头或书面形式作出前瞻性的陈述。此外，此类前瞻性陈述可能包含在我们向美国证券交易委员会提交的各种文件中，或者我们的一位授权高管发布的新闻稿或口头声明中，或经其批准的新闻稿或口头声明中。这些前瞻性声明会受到某些已知和未知的风险和不确定性以及假设的影响，这些假设可能会导致实际结果与这些前瞻性声明中反映的结果大不相同。可能导致实际结果不同的因素包括但不限于，在我们最新的Form 10-K 年报和我们未来提交给证券交易委员会的文件中，在第1A项“风险因素”和第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中阐述的因素。敬请读者不要过分依赖本招股说明书、任何招股说明书副刊或任何相关发行人自由撰写的招股说明书中包含的任何前瞻性陈述。, 仅反映管理层在各自日期的意见。除法律另有要求外，我们没有义务修改或公开发布对任何前瞻性陈述的任何修改结果。不过，我们建议您参考我们已经或将在提交给证券交易委员会的10-K、10-Q和8-K表格中所作的任何其他披露。本招股说明书、任何招股说明书附录或任何相关发行人自由撰写的招股说明书中包含的警告性声明明确限定了属于吾等或代表吾等行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性陈述。

除招股说明书附录中另有说明外，本招股说明书提供的证券销售所得净收益将用于一般公司用途和营运资金要求，其中可能包括偿还或回购债务和其他资本支出。我们还可以将净收益的一部分用于许可或获取知识产权或技术，以纳入我们的产品和候选产品或我们的研发计划、资本支出，为可能对互补业务或合作伙伴进行的投资和收购提供资金。我们尚未确定计划在上述领域花费的金额或这些支出的时间，截至本招股说明书之日，我们没有关于收购的当前计划。因此，除非在招股说明书附录中另有说明，否则我们的管理层将拥有广泛的酌处权来分配此次发行的净收益。在它们最终使用之前，我们打算将净收益投资于各种证券，包括商业票据、政府和非政府债务证券和/或投资于此类证券的货币市场基金。

除2012年12月和2010年12月的特别非股息分配外，我们没有就普通股支付现金股息。在可预见的未来，我们预计不会对我们的普通股定期支付现金股息。我们打算将所有可用的现金和流动资产用于我们业务的运营和增长。未来有关股息支付的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的收益(如果有的话)、资本要求、运营和财务状况以及我们董事会认为相关的其他因素。

截至本招股说明书日期，我们的法定股本为1.3亿股。这些股票包括指定为普通股的120,000,000股股，面值0.001美元，以及指定为优先股的10,000,000股，面值0.001美元。目前发行的唯一股本证券是普通股。截至2020年9月30日，已发行和已发行普通股共25,578,673股。

以下是我们修订和重述的公司注册证书(包括与A系列优先股相关的指定证书)和章程中规定的普通股和优先股的重要条款摘要。有关我们股本的更多详细信息，请参阅我们修订并重述的公司注册证书(包括与A系列优先股相关的指定证书 )和章程(每一项都已修订)，其副本通过引用并入本招股说明书所涉及的注册说明书中。

普通股持有者在所有由股东表决的事项上享有每股一票的投票权。根据可能适用于任何已发行优先股的优惠，普通股持有人有权按比例获得董事会可能不时宣布的任何股息，从合法可用于该目的的资金中提取。但是，我们目前没有分红。在我们清算、解散或清盘的情况下，普通股持有人有权按比例分享偿还债务后剩余的所有资产，但须遵守当时已发行优先股的优先分配权。普通股没有优先认购权、转换权或其他认购权。普通股没有适用于赎回或偿债基金的条款。普通股流通股为全额缴足且无需评估，根据本招股说明书及相关招股说明书副刊发行的任何普通股均将于发行时全额缴足且无需评估。

我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为“SAVA”。普通股的转让代理和注册商是ComputerShare ShareOwner Services LLC。地址是加利福尼亚州格伦代尔市701室，330N Brand Boulevard，邮编：91203-2389.

以下对优先股的说明以及我们根据本协议选择发行并将在相关招股说明书附录中列出的任何特定系列优先股的条款说明不完整。这些描述通过参考我们修订和重述的公司证书以及与该系列相关的指定证书进行整体限定。每个系列的优先股的权利、优先权、特权和限制将由与该系列相关的指定证书确定。招股说明书附录还将介绍与购买和拥有招股说明书附录中所述的系列优先股有关的某些美国联邦所得税后果。

我们目前没有已发行的优先股。我们的董事会有权在不需要股东采取进一步行动的情况下，发行一个或多个系列的最多1,000,000股优先股，并确定授予或施加于优先股的权利、优先股、特权和限制。任何或所有这些权利可能大于普通股的权利。

董事会可以在未经股东批准的情况下发行具有投票权、转换权或其他权利的优先股，这可能会对普通股持有人的投票权和其他权利产生负面影响。因此，优先股可以迅速发行，其条款旨在推迟或阻止我们控制权的变更，或者使撤换我们的管理层变得更加困难。此外，优先股的发行可能会降低普通股的市场价格。

特拉华州法律的条款以及我们当前修订和重述的公司注册证书和修订的章程可能会使通过要约收购、委托书竞争或其他方式收购我公司变得更加困难，并可能使现任高管和董事的免职变得更加困难。我们预计这些条款将阻止强制收购行为和不充分的收购要约，并鼓励寻求获得我公司控制权的人首先与我们的董事会谈判。我们认为，我们能够与不友好或主动提议的提倡者进行谈判所带来的好处超过了阻止这些提议的坏处。我们相信，就不友好或主动提出的提案进行谈判可以改善其条款。

我们受特拉华州公司法第203条的约束，这是一部反收购法。一般而言，第203条禁止特拉华州上市公司在成为利益股东之日起三年内与“利益股东” 进行“业务合并”，除非：

通常，“企业合并”包括合并、出售资产或股票或其他交易，从而为感兴趣的股东带来经济利益。“有利害关系的股东”是指在确定有利害关系的股东身份之前的三年内，与关联公司和联营公司共同拥有或确实拥有公司未偿还有表决权证券的15%或更多的人。我们预计这一条款的存在将对我们董事会事先未批准的交易产生反收购效果我们还预计，第203条可能还会阻止可能导致股东持有的普通股股票溢价高于市场价格的尝试。

我们的修订和重述的公司证书规定，我们的董事会分为三类，交错条款。每年大约有三分之一的董事会成员由选举产生。分类董事会条款可能会阻止获得已发行有表决权股票多数控制权的一方在收购者获得控股权之日之后的第二次年度股东大会之前获得对董事会的控制权。分类董事会条款可能会阻止潜在收购者提出收购要约或以其他方式试图获得对我们公司的控制权，并可能增加现任董事保住职位的可能性。我们修订并重述的公司注册证书规定，经普通股流通股持有人的赞成票表决，董事可被免职。

我们的修订和重述的公司注册证书要求修订和重述的公司注册证书的某些修订和我们公司章程的股东的某些修订需要获得所有已发行股票至少662/3%的投票权的批准。这些规定可能会阻止潜在收购者提出收购要约或以其他方式试图获得对我们公司的控制权，并可能推迟我们管理层的变动。

我们修订的章程为提交给股东年度会议的股东提案建立了预先通知程序，包括建议提名的董事会成员选举人选。在年度会议上，股东只能考虑会议通知中指定的提案或提名，或由董事会或在其指示下提交给会议的提案或提名。股东也可以考虑一位在会议记录日期登记在册的股东提出的提案或提名，此人有权在会议上投票，并已以适当的形式及时向我们的秘书发出书面通知，表明他或她打算将该业务提交会议。修订后的附例并未赋予董事会批准或否决股东提名候选人或有关其他业务的提案的权力，这些候选人或提案将在股东特别会议或年度会议上进行。但是，如果不遵循适当的程序，我们的附则可能会阻止在会议上进行事务。这些规定还可能阻止或阻止潜在的收购人进行委托代理选举收购人自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们公司的控制权。

我们修订后的章程规定，只有我们的董事会、董事长、总裁或首席执行官才能召开股东特别会议。由于我们的股东无权召开特别会议，股东不能在董事会多数成员认为或首席执行官认为应该考虑问题的时间之前或在下一次年度会议之前(前提是请求者满足通知要求)召开股东特别会议，以迫使股东不顾董事会的反对而对提案进行审议。对股东召开特别会议的能力的限制意味着更换董事会的提议也可能推迟到下一次年度会议。

我们的修改和重述的公司证书不允许股东在没有开会的情况下以书面同意的方式行事。如果未经股东书面同意采取行动，控制我们大部分股本的股东将无法在未召开股东大会的情况下修改我们的章程或罢免董事。股东必须获得董事会多数成员、董事长或首席执行官的同意才能召开股东大会，并满足董事会确定的通知期限。

根据我们的选择，我们可以选择提供部分优先股，而不是全部优先股。如果我们选择提供优先股的零碎股份，我们将为存托股份签发收据，每个存托股份将代表适用的招股说明书附录中指定的特定系列优先股的一小部分。每个存托股份的所有者将有权按照该存托股份所含的优先股股票的适用零碎权益的比例，享有该存托股份相关的优先股的所有权利和优先股。这些权利可以

根据我们、存托凭证持有人和存托凭证持有人之间的存托协议，作为存托股份的优先股的股票将存入我们选定的银行或信托公司作为存托。托管人将担任存托股份的转让代理、登记机构和股息支付代理。

存托股份将由根据存托协议发行的存托凭证证明。存托凭证的持有者同意受存款协议的约束，该协议要求持有者采取某些行动，如提交居留证明并支付某些费用。

本招股说明书中的存托股份条款摘要不完整，可能会在任何发行存托股份的招股说明书副刊中进行修改。您应参考已提交或将提交SEC的适用优先股系列的存款协议、我们修订后的和重述的公司注册证书以及指定证书的格式。

存托机构将按照存托凭证记录持有人在相关记录日期所拥有的存托股份数量的比例，向存托凭证记录持有人分配与该存托股份相关的一系列优先股收到的现金股利或其他现金分配。存托股份的相关记录日期将与优先股的记录日期相同。

在非现金分配的情况下，托管机构将其收到的财产分配给有权接收该分配的存托凭证的记录持有人，除非该托管机构确定进行分配是不可行的。如果发生这种情况，经我行同意，托管人可以采取其他方式进行分配，包括将财产出售，并将净收益分配给持有人。

如果存托股份相关的一系列优先股具有清算优先权，在我们自愿或非自愿清算、解散或清盘的情况下，存托股份持有人将有权获得适用招股说明书附录中规定的适用优先股系列中的每股优先股的清算部分优先股。

如果存托股份相关的一系列优先股需要赎回，则该存托股份将从该存托股份因全部或部分赎回其持有的优先股而获得的收益中赎回。每当我们赎回托管人持有的任何优先股时，托管人将在同一赎回日期赎回代表如此赎回的优先股的存托股数。除非适用的招股说明书附录另有规定，否则存托机构在收到本公司的通知后，将在确定的优先股赎回日期前不少于20天，也不超过 60天，立即将赎回通知邮寄给存托凭证的记录持有人。

在收到优先股持有人有权投票的任何会议的通知后，托管机构将把会议通知中包含的信息邮寄给优先股相关存托凭证的记录持有人。在记录日期持有这些存托凭证的每个记录持有人将有权指示存托人行使与该持有人存托股份相关的优先股金额有关的投票权。托管机构的记录日期将与优先股的记录日期相同。托管人将根据本指示，在切实可行的范围内投票表决作为存托股份基础的优先股。我们将同意采取托管人认为必要的一切行动，以使托管人能够根据这些指示投票优先股。如果没有收到存托凭证持有人的具体指示，托管人将不会投票优先股。

存托股份的所有人将有权在存托机构的主要办事处交出存托凭证，并支付应付给存托机构的任何未付金额，即其存托股份所对应的优先股的整体股数。

不会发行部分股优先股。优先股持有者将无权根据存款协议存入股份或收到证明优先股存托股份的存托凭证。

证明存托股份的格式存托凭证和存托协议的任何规定可以通过存托人与我们之间的协议进行修改。但是，除费用变动外，任何对存托股份持有人权利有实质性不利影响的修订，除非获得至少已发行存托股份的多数批准，否则不会生效。只有在下列情况下，寄存人或我们方可终止存款协议：

我们将支付仅因存托安排的存在而产生的所有转让和其他税费以及政府费用。我们还将支付与以下相关的托管人费用：

存托凭证持有人应按照存款协议中的规定为其账户缴纳转账、所得税和其他税费、政府手续费和其他规定的手续费。未缴纳这些费用的，保管人可以：

托管人将向存托凭证持有人转发我们交付给托管人的所有报告和通信，我们需要向优先股持有人提供这些报告和通信。此外，托管人将在托管人的主要办事处和它认为适当的其他地方，向作为优先股持有人的托管人提供我们交付给托管人的任何报告和通信，以供存托凭证持有人查阅。

如果法律或超出托管人或我们控制范围的任何情况阻止或延误托管人或我们履行各自在存款协议下的义务，托管人和我们均不承担责任。我们的义务和托管人的义务将仅限于真诚履行我们或托管人在存款协议项下各自的职责。除非提供令人满意的赔偿，否则托管人和我们都没有义务就任何存托股份或优先股提起诉讼或为其辩护。托管机构和我们可以依赖：

托管人可以随时向我们发送通知辞职。我们可以随时移走保管人。任何此类辞职或免职将在指定继任托管人并接受该任命后生效。继任者必须在辞职或免职通知送达后60天内指定。后续托管机构必须是银行和信托公司，其主要办事处设在美利坚合众国，总资本和盈余至少为50,000,000美元。

出于美国联邦所得税的目的，存托股份的所有者将被视为存托股份相关优先股的所有者。因此，如果持有此类优先股，所有者将有权考虑美国联邦所得税和扣除。在提取优先股以换取存托股份时，美国联邦所得税将不会确认任何损益。转让给存托股份交易所有人的每股优先股股票的计税依据将与交换的股存托股份的合计计税基准相同。存托股份交易所所有人手中优先股的持有期将包括该人持有该存托股份的期间。

我们可以发行认股权证来购买我们的债务证券、优先股或普通股，或者它们的任何组合。权证可以独立发行，也可以与我们的债务证券、优先股或普通股一起发行，也可以附加在任何已发行证券上或与其分开。每一系列认股权证将根据我们与作为认股权证代理的银行或信托公司签订的单独认股权证协议发行。权证代理将仅作为我们与权证相关的代理。权证代理将不会为任何权证持有人或实益拥有人或与任何权证持有人或实益拥有人之间承担任何代理或信托义务或关系。这份认股权证某些条款的摘要并不完整。有关特定系列认股权证的条款，您应参阅该系列认股权证的招股说明书补充资料和该特定系列的认股权证协议。

与购买债务证券的特定权证相关的招股说明书补充说明将描述债务权证的条款，包括以下内容：

债务权证可兑换不同面值的新债权证。债权证可以在权证代理人的公司信托办公室或招股说明书附录中指明的任何其他办公室行使。在债权证行使之前，债权证持有人在行使时将不享有可购买债务证券持有人的任何权利，也无权在行使时获得可购买债务证券的本金或任何溢价(如果有的话)或利息。

与购买我们普通股或优先股(包括优先股相关存托股份)的特定系列认股权证有关的招股说明书附录将描述认股权证的条款，包括以下内容：

我们可以发行购买债务证券、普通股、优先股或其他证券的权利。这些权利可以单独发行，也可以与在此提供的任何其他证券一起发行，并且可以转让，也可以不转让。接受此类发行权利的股东可以转让，也可以不转让。对于任何此类权利的发售，我们可能会与一家或多家承销商或其他购买者达成备用安排，根据该安排，承销商或其他购买者可能被要求购买任何在发售后仍未认购的证券。

每个系列权利将根据单独的权利协议发行，我们将作为权利代理与银行或信托公司签订该协议，所有这些都将在相关的发售材料中列出。权利代理将仅作为我们与权利相关证书的代理，不会与任何权利证书持有者或权利受益者承担任何代理或信托义务或关系。

下面的描述是与我们可能提供的权利相关的精选条款的摘要。摘要不完整。当未来提供权利时，招股说明书附录、通过引用并入的信息或自由编写的招股说明书(如果适用)将解释这些证券的特定条款以及这些一般条款的适用范围。招股说明书附录、通过引用并入的信息或自由写作招股说明书中描述的权利的具体条款将补充并(如果适用)修改或替换本节中描述的一般条款。

本摘要和适用的招股说明书附录中关于权利的任何描述、通过引用或自由编写而并入的信息招股说明书受权利协议和权利证书的约束，且其全部内容受权利协议和权利证书的限制。我们将在适用的情况下向证券交易委员会提交每一份文件，并在我们发布一系列权利之前将其作为注册声明(本招股说明书的一部分)的证物作为参考。有关如何在文档归档时获取副本的信息，请参阅下面的“您可以找到详细信息的位置”和“通过引用合并某些文档”。

适用的招股说明书附录、通过引用并入的信息或免费撰写的招股说明书可能描述：

本节中描述的规定以及上文“债务证券描述”和“股本描述 ”中描述的规定将适用于我们提供的任何权利。

债务证券可以是有担保的，也可以是无担保的，可以是我们的优先债务证券，也可以是我们的次级债务证券。债务证券将在我们与受托人之间的一份或多份单独的契约下发行，该契约将在随附的招股说明书附录中指定。优先债务证券将以优先契约形式发行，次级债务证券将以附属契约形式发行。在本说明书中，高级契约和从属契约一起称为契约。本招股说明书以及适用的招股说明书附录将描述特定系列债务证券的条款。

以下是任何招股说明书附录可能涉及的契约和债务证券的选定条款和定义的摘要。下面列出的契约和债务证券的部分条款摘要不完整，受适用契约和证明适用债务证券的所有条款的约束，并完全参照这些条款进行限定。有关其他信息，您应查看适用的契约和证明作为包括招股说明书在内的注册声明的证物的适用债务担保的证书。在债务证券的本说明中，除非我们明确声明或上下文另有要求，否则术语“Cassava Sciences”、“We”、“Us”或“Our”仅指Cassava Sciences，Inc.，而非我们的任何子公司。

以下说明列出了适用的债券和债务证券的选定一般条款和条款，任何招股说明书附录都可能涉及这些条款和条款。适用债券和债务证券的其他具体条款将在适用的招股说明书附录中介绍。如果招股说明书附录中描述的契约或债务证券的任何特定条款与下面描述的任何条款不同，则以下描述的条款将被该招股说明书附录所取代。

债务证券可以单独发行，本金总额不受限制。我们可以为任何系列的债务证券指定最高合计本金金额。

我们在合同项下可以发行的债务证券数量不受限制。除非招股说明书附录另有规定，否则可以重新发行一系列债务证券，以增发该系列债务证券。

除非招股说明书附录另有规定，否则债务证券为登记债务证券。债务证券可以低于其声明本金的大幅折扣价出售，不计息，利率在发行时低于市场利率。适用于折价出售债务证券的美国联邦所得税考虑事项将在适用的招股说明书附录中介绍。

债务证券可以在证券登记处或我们指定的任何转让机构的办公室转让或交换。

我们不会对任何转让或兑换收取服务费，但我们可能会要求持有者支付与任何转让或兑换相关的任何税款或其他政府费用。

我们将指定受托人为初始安全注册商。除我们最初指定的证券注册商外，任何转让代理都将在招股说明书附录中注明。我们可以指定其他转移代理或更改转移代理或更改转移代理的办公室。但是，我们将被要求在每个付款地点为每个系列的债务证券维护一个转账代理。

任何系列的债务证券可以全部或部分由一个或多个全球证券表示。每个全球安全将：

不得将全球证券全部或部分交换以除托管人或任何代名人以外的任何人的名义登记的债务证券，除非：

只要托管人或其代名人是全球证券的注册所有人，就所有目的而言，托管人或代名人将被视为契约项下全球证券所代表的债务证券的唯一所有者和持有人。除在上述有限情况下外，在全球证券中享有实益权益的所有者不会：

全球证券的付款将支付给作为全球证券持有人的存托机构或其指定人。一些司法管辖区有法律，要求某些证券购买者以最终形式进行此类证券的实物交割。这些法律可能会削弱转让全球证券中受益利益的能力。

在存托机构或其被指定人处有账户的机构被称为“参与者”。全球证券中受益权益的所有权将仅限于参与者以及可能通过参与者持有受益权益的人员。托管人将在其簿记登记和转让系统上将全球证券所代表的债务证券的本金贷记到其参与者的账户中。

全球证券中受益权益的所有权将显示在托管机构保存的记录中并通过其生效，其中涉及参与者或任何参与者相对于参与者代表其持有的人员的利益。

与全球证券中的实益权益相关的付款、转账和交换将受托管机构的政策和程序约束。存托政策和程序可能会不时改变。任何受托人和我们都不会对保管人或任何参与者在全球证券中的实益权益的记录承担任何责任或责任。

除非招股说明书附录另有说明，本款规定适用于债务证券。在任何付息日，债务证券的利息将支付给在正常记录日期交易结束时以其名义登记债务证券的人。特定系列债务证券的付款将在我们指定的一家或多家付款代理的办公室支付。但是，根据我们的选择，我们可以通过向记录持有人邮寄支票来支付利息。受托人将被指定为我们的首期付款代理。

我们还可以在招股说明书附录中指定任何其他付费代理。我们可以指定其他付款代理、更换付款代理或更换任何付款代理的办公室。但是，我们将被要求在每个付款地点为特定系列的债务证券维护一个支付代理。

我们支付给付款代理的所有款项，用于支付在以下较早期限内仍无人认领的任何债务担保：

除非在招股说明书附录中针对特定系列的债务证券另有说明，否则债务证券将不会包含任何可能在我们变更控制权或发生高杠杆交易时为债务证券持有人提供保护的条款，无论此类交易是否导致控制权变更。

除非在招股说明书附录中就特定系列债务证券另有说明，否则债务证券将不包含任何财务或限制性契诺。

除非我们在招股说明书附录中就特定系列债务证券另有说明，否则在我们不是幸存公司的交易中，我们不得将与任何其他人(我们的子公司除外)合并或合并，或将我们的财产和资产实质上整体转让、转让或租赁给任何人( 我们的子公司除外)，除非：

除非我们在招股说明书附录中另有说明，否则以下将是契约项下任何系列债务证券的违约事件：

适用于一系列债务证券的其他或不同违约事件可在招股说明书附录中说明。一个系列债务证券的违约事件不一定是任何其他系列债务证券的违约事件。

受托人可以不通知任何违约的持有人，除非违约支付本金、溢价(如果有)利息，该系列债务证券的任何偿债基金分期付款，或与其任何转换权有关的偿债基金分期付款。但是，受托人必须认为扣留本通知符合该系列债务证券持有人的利益。

除非我们在招股说明书附录中另有说明，否则如果任何系列债务证券发生违约事件(上文第(5)款描述的违约事件除外)并继续发生，受托人或该系列未偿还证券本金总额至少为25%的持有人可以声明该系列债务证券的本金和溢价 (如果有)，或者如果该系列的任何债务证券是原始发行的贴现证券，在每一种情况下，连同应计和未付利息，如有，应立即到期并支付。

除非我们在招股说明书附录中另有说明，否则如果发生上文第(5)款所述的违约事件，该系列所有债务证券的本金金额和溢价(如果有)，或者该系列的任何债务证券是原始发行的贴现证券(可能在适用的招股说明书附录中指定的其他金额)，在每种情况下，连同应计和未付利息(如果有)将自动到期并支付。在任何此类加速之后，我们就次级债务证券支付的任何款项将受 “次级债务证券”项下所述的附属条款的约束。

尽管有上述规定，每份契约都将规定，我们可以根据自己的选择，选择对于违约事件与我们未能履行下文“报告”一节所述义务或我们未能遵守信托契约法第314(A)(1)条的要求有关的违约事件的唯一补救办法是，在此类违约事件发生后的头180天内，完全有权获得相关系列债务证券的额外利息，年利率等于(I)该系列债务本金的0.25%该违约事件发生后的天数，以及(Ii)该系列债务证券本金的0.50%，从第91天至，包括违约事件发生后的180天，我们称之为“额外利息”。如果我们这样选择，额外利息将从违约事件首次发生之日(包括违约事件首次发生之日起至违约行为被治愈或免除为止)累加所有未偿还债务证券，并应在每个相关付息日期支付给在付息日期之前的常规记录日期的记录持有人。如果我们这样选择，额外利息将从违约事件首次发生之日起(包括该日期)起计，直至违约行为被纠正或免除，并应在每个相关付息日期支付给在付息日期之前的定期记录日期的记录持有人。在此类违约事件发生后的第181天(如果此类违规行为在该第181天之前未得到纠正或豁免)，债务证券将按照上述规定进行加速。如果我们没有根据本段的规定选择在任何此类违约事件中支付额外利息，则债务证券将按照上述规定加速。

在因未能按照前款规定履行报告义务而发生违约事件后的前180天内，为了选择支付额外利息作为唯一补救措施，我们必须在违约事件发生之日后第一个营业日营业结束前通知所有债务证券持有人以及受托人和付款代理人此类选择。如果我们未能及时发出通知或支付额外的利息，债务证券将立即按照上述规定加速。

加速后，如果除未支付加速本金或其他特定金额或利息以外的所有违约事件均已治愈或免除，则在特定情况下，该系列已发行证券本金总额的多数持有人可以撤销和撤销加速。(#**$$} 加速后，除未支付加速本金或其他特定金额或利息外，所有违约事件均已治愈或免除)，该系列已发行证券本金总额的多数持有人可以撤销和撤销加速。

除非持有人向受托人提供合理赔偿，否则受托人没有义务应持有人的要求行使其任何权利或权力，除非持有人已向受托人提供合理赔偿。一般而言，任何系列未偿还债务证券本金总额占多数的持有人将有权指示就受托人可获得的任何补救或行使受托人获得的任何信托或权力而进行任何诉讼的时间、方法和地点。

任何系列债务证券的持有者无权根据契约提起任何诉讼，或根据契约指定接管人或受托人，或根据契约采取任何其他补救措施，除非：

但是，持有人可以提起诉讼，要求在到期日或之后强制支付任何债务证券的本金、溢价或利息，或者强制执行转换任何债务证券(如果债务证券是可转换的)的权利(如果债务证券是可转换的)，而不遵循上述(1)至(3)中列出的程序。

我们将向受托人提供一份由我们的高级职员提供的年度报表，说明我们是否在履行契约下的条件和契诺方面存在违约行为，如果是，则说明所有已知的违约行为。

除非我们在招股说明书附录中另有说明，否则经多数持有人同意，适用的受托人和我们可以对契约进行修改和修订受修改或修订影响的每个系列的已发行证券的本金总额。

我们还可以在未经持有人同意的情况下为其利益对契约进行修改和修改，用于某些目的，包括但不限于：

但是，未经受修改或修改影响的该系列中每种未偿还证券的持有人同意，受托人和我们均不得进行任何修改或修改。如果此类修改或修改符合以下条件，则：

除有限的例外情况外，如果我们向受托人存入足够的资金来支付债务证券的所有本金、利息和规定的到期日或赎回日到期的任何溢价，我们可以解除对任何已到期或将在一年内到期或将到期或赎回的债务证券的义务。

每个契约都包含一个条款，允许我们选择以下两项中的一项或两项：

要进行上述任何一项选择，我们必须以不可撤销的方式向受托人存入足够的资金，以全额支付债务证券的本金、利息和溢价。此金额可以现金和/或美国政府债务支付，如果是以美元以外货币计价的债务证券，则以该系列证券计价的货币和/或外国政府债务支付现金。作为上述任何一次选举的条件，对于以美元计价的债务证券，我们必须向受托人提交律师的意见，即债务证券的持有者不会因该行动而确认用于美国联邦所得税目的的收入、收益或损失。

对于以美元以外货币计价的任何系列债务证券， “外国政府债务”是指：

契约规定，我们根据《交易法》第13或15(D)节向SEC提交的任何报告或文件将在向SEC提交后15天内向受托人提交。我们通过 Edgar系统向SEC提交的文件将被视为在此类文件向SEC提交时已向受托人提交。

向持有人发出的通知将通过邮寄方式发送到安全登记册中持有人的地址。

契约和债务证券将受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。

我们的任何公司、股东、员工、代理、高级管理人员、董事或子公司都不会对我们的任何义务承担任何责任，也不会因为债务证券、契约或补充契约项下产生的任何债务而承担任何责任。契约规定，作为签署此类契约和发行债务证券的条件和代价，明确免除和免除所有此类责任。

契约限制了受托人(如果它成为我们的债权人)获得债权支付或担保其债权的权利。

受托人将被允许与我们进行某些其他交易。但是，如果受托人获得任何冲突的利益，并且其受托的任何系列的债务证券出现违约，则受托人必须消除冲突或辞职。

以下规定将适用于每个次级债务证券系列，除非与该系列次级债务证券相关的招股说明书附录中另有说明。

任何系列次级债务证券所证明的债务，在附属债券和适用的招股说明书附录规定的范围内，优先于优先债务(包括任何优先债务证券)的全部优先债务(包括任何优先债务证券)的全额现金支付或优先债务持有人满意的其他付款。

在任何解散、清盘、清算或重组(无论是自愿还是非自愿)、资产整理、为债权人利益而转让、或在破产、资不抵债、接管或其他类似程序中对我们的资产进行任何分配时，次级债务证券的付款将优先于所有优先债务的优先债务持有人满意的优先全额现金付款或其他付款。

在任何系列的次级债务证券因该系列次级债务证券的违约事件而加速的情况下，任何优先债务的持有人将有权在次级债务证券持有人有权收到任何付款或分配之前，获得所有优先债务的优先债务持有人满意的全额现金或其他付款。

此外，次级债务证券在结构上将从属于我们子公司的所有债务和其他负债，包括贸易应付款项和租赁义务。这是因为我们在子公司清算或重组时获得其任何资产的权利以及您参与这些资产的权利实际上将从属于该子公司债权人(包括贸易债权人)的债权，除非我们被承认为该子公司的债权人。如果我们被确认为该附属公司的债权人，我们的债权仍将从属于该附属公司资产的任何担保利息和该附属公司优先于我们的任何债务。

如果次级债务证券因违约事件而加速偿付，我们需要及时通知优先债务持有人或其在次级契约下的代表。

根据附属契约，在以下情况下，我们也可以不支付次级债务证券：

除非紧靠前一次付款阻止通知的生效时间已过365天，否则不得在拒付违约的基础上开始新的付款封锁期。自向受托人发出任何支付阻止通知之日起，不存在或持续存在任何拖欠付款的情况，均不得作为后续支付阻止通知的依据。

由于这些从属条款的结果，在我们破产、解散或重组的情况下，优先债务的持有者可能会按比例获得更多，而次级债务证券的持有者可能会比我们的其他债权人按比例获得更少。从属条款将不能防止发生从属契约下的任何违约事件。

如果在将资金或政府义务存入信托时未违反从属条款，则受托人根据 “清偿和解除；失效”一节中描述的条款支付次级债务证券的本金、利息和溢价(如有)时，次要条款将不适用于从受托人以信托形式持有的资金或政府债务中支付的款项或政府债务的付款。(br}如果次要条款在存入信托时未被违反，则不适用于从受托人以信托形式持有的资金或政府债务支付本金、利息和溢价(如果有的话)的付款。)

如果受托人或任何持有人在所有优先债务以现金全额偿付或优先债务持有人满意的其他付款之前，收到违反从属条款的不应向其支付的任何款项，则此类付款将以信托形式代优先债务持有人保管。

有关特定系列债务证券的招股说明书附录中可能会说明其他或不同的从属条款。

“指定的优先债务”是指我们在任何特定优先债务项下的义务，在该债务中，创建或证明该债务的票据或对该债务的承担或担保，或我们所属的相关协议或文件明确规定，就从属契约而言，该债务应被指定为优先债务。证明任何指定优先债务的文书、协议或其他文件可以对该优先债务行使指定优先债务权利的权利施加限制和条件。

“负债” 指以下债务，不论是绝对的还是或有的、有担保的还是无担保的、到期的或即将到期的、在该系列证券的契约日期当日或之后产生、产生或承担的：

“高级债务”是指本金、保费(如果有的话)和利息，包括在任何破产或类似程序开始后应计的所有利息，无论申请后利息索赔是否可以作为此类程序的债权，以及就我们的债务支付的或与之相关的应付租金，以及与我们的债务相关的所有费用和其他应付金额。但是，优先债务不应包括：

“附属公司” 是指一家公司，其已发行有表决权股票的50%以上由我们直接或间接拥有，或由我们的一家或多家或我们的其他子公司拥有，或由我们和我们的其他子公司的组合拥有。就本定义而言，“投票权股票”是指通常有或有投票权选举董事的股票或其他类似权益，或执行类似职能的人员，无论是在任何时候，还是只有在高级股票或其他权益没有或由于任何意外情况而具有这种投票权的情况下。

根据我们的选择权，我们可以选择发行由普通股、优先股、存托股份、权证、债务证券、或其任意组合组成的单位。将发行每个单位，以便单位持有人也是单位包含的每个证券的持有人。因此，一个单位的持有者将拥有每个包括的证券的持有者的权利和义务。发行单位的单位协议可以规定，单位所包含的证券不得在指定日期前的任何时间或任何时间单独持有或转让。

本部分招股说明书中包含的单位条款摘要不完整，可能会在任何招股说明书附录中针对任何单位发行进行修改。我们将在适用的招股说明书附录中说明该系列产品的条款，包括：

此外，“股本说明”、“存托股份说明”、 “认股权证说明”和“债务证券说明”项下的规定将分别适用于每个单位和每个单位包括的任何普通股、优先股、债务证券或认股权证。

我们可以发行数量由我们决定的数量和数量众多的不同系列的产品。

根据适用的单位协议，任何单位代理将仅作为我们的代理，不会与任何单位的任何持有人承担任何代理或信托的义务或关系。一家银行或信托公司可以作为多个系列单位的单位代理。如果我们根据适用的单位协议或单位发生任何违约，单位代理将不承担任何义务或责任，包括在法律或其他方面提起任何诉讼程序或向我们提出任何要求的任何义务或责任。任何单位持有人可以不经相关单位代理人或任何其他单位持有人同意，通过适当的法律行动，行使其作为持有人在该单位所包括的任何担保下的权利。

我们，任何单位代理及其任何代理均可将任何单位证书的注册持有人视为该证书所证明的单位的绝对拥有者，并视其为有权行使所要求的单位所附权利的人，尽管有任何相反的通知。

我们可以将通过本招股说明书提供的证券(1)出售给或通过承销商或交易商出售，(2)直接出售给购买者，包括我们的关联公司，(3)通过代理，或(4)通过任何这些方法的组合。证券可以按一个或多个固定价格、销售时的市场价格、与当前市场价格相关的价格或协商价格进行分销。招股说明书增刊将包括以下信息：

如果销售中使用了承销商，承销商将为自己的账户购买证券，包括通过与我们签订的承销、购买、证券出借或回购协议。承销商可以在一笔或多笔交易(包括协商交易)中不时转售证券。承销商可能会出售这些证券，以促进我们任何其他证券(在本招股说明书或其他内容中描述)的交易，包括其他公开或非公开交易以及卖空。承销商可以通过由一家或多家管理承销商代表的承销团或直接由一家或多家公司担任承销商向公众发行证券。除非招股说明书附录另有说明，承销商购买证券的义务将受到一定条件的约束，如果承销商购买了其中任何一种证券，则承销商将有义务购买所有已发行证券。承销商可能会不时更改任何首次公开募股(IPO)价格以及允许、再转售或支付给交易商的任何折扣或优惠。

如果使用交易商销售本招股说明书提供的证券，我们将以本金的身份将证券出售给他们。然后他们可以以交易商在转售时确定的不同价格向公众转售这些证券。招股说明书附录将包括交易商的名称和交易条款。

我们可以直接出售通过此招股说明书提供的证券。在这种情况下，不会涉及承销商或代理人。此类证券也可以通过不定期指定的代理进行销售。招股说明书附录将列出参与要约或出售所发行证券的任何代理的名称，并将说明支付给该代理的任何佣金。除非招股说明书附录中另有说明，否则任何代理商将同意在其委任期内尽其合理最大努力招揽购买。

我们可以将证券直接出售给机构投资者或其他可能被视为证券法所指的承销商的人。任何此类销售的条款将在招股说明书附录中说明。

承销商、交易商或代理可能会以折扣、优惠或佣金的形式从我们或我们的购买者那里获得与证券销售相关的代理的补偿。根据证券法，这些承销商、交易商或代理可能被视为承销商。因此，承销商、经销商或代理商获得的折扣、佣金或转售利润可视为承保折扣和佣金。每份招股说明书附录将指明任何此类承销商、交易商或代理人，并描述他们从我们那里获得的任何赔偿。任何首次公开募股(IPO)价格和任何允许、回售或支付给交易商的折扣或优惠可能会不时改变。任何承销商、交易商或代理收取的最高佣金或折扣不得超过根据本招股说明书可能出售的证券的最高毛收入的8%(8%)。

如果招股说明书补充说明，我们可以授权代理人、承销商或交易商向特定类型的机构征集要约，以延迟交割合同项下的公开发行价购买证券。这些合同将提供在未来指定日期付款和交付。这些合同将仅受招股说明书附录中描述的那些条件的约束。适用的招股说明书附录将说明征集这些合同应支付的佣金。

除非适用的招股说明书补充说明另有说明，否则每个发行的证券系列都将是新发行的，并且将没有已建立的交易市场。我们可以选择将任何一系列发行的证券在交易所上市。我们使用销售已发行证券的任何承销商都可以在此类证券上做市，但可以随时停止此类做市行为，而无需通知。因此，我们不能向您保证证券将有一个流动性的交易市场。

任何承销商还可以根据证券交易法下的规则 104从事稳定交易、银团覆盖交易和惩罚性出价。稳定交易涉及在公开市场购买标的证券的出价，目的是挂钩、固定或维持证券价格。辛迪加回补交易涉及在分销完成后在公开市场购买证券，以回补辛迪加空头头寸。

罚金投标允许承销商在辛迪加回补交易中购买最初由辛迪加成员出售的证券以回补辛迪加空头头寸时，向辛迪加成员收回出售特许权。稳定交易、覆盖交易的辛迪加和惩罚性出价可能会导致证券的价格高于没有交易时的价格。承销商开始这些交易后，可以随时停止交易。

我们，承销商或者其他代理人可以从事涉及证券的衍生交易。这些衍生品可能包括卖空交易和其他对冲活动。承销商或代理人可以购买证券的多头或空头头寸，持有或转售所获得的证券，并购买证券和其他衍生工具的期权或期货，其回报与证券价格的变化挂钩或相关。为了促进这些衍生品交易，我们可能会与承销商或代理签订担保出借或回购协议。承销商或代理人可以通过向公众出售证券(包括卖空)或者借出证券以方便他人进行卖空交易来影响衍生品交易。承销商或代理人还可以使用从我们或其他人购买或借入的证券(如果是衍生品，则为结算该等衍生品而从我们收到的证券) 直接或间接结算证券的销售或结算证券的任何相关未平仓借款。

我们也可以通过互联网或其他电子方式进行销售。由于我们可能会不时选择在代理人、承销商或交易商参与或不参与的情况下直接向公众提供证券，同时利用互联网或其他形式的电子竞价或订购系统对此类证券进行定价和分配，因此您应特别注意我们将在招股说明书附录中提供的对该系统的描述。

此类电子系统可能允许投标人通过电子方式访问拍卖网站，通过提交经我们接受的有条件的购买要约直接参与，这些要约可能会直接影响此类证券的销售价格或其他条款和条件。这些投标或订购系统可根据所提交的投标，以所谓的“实时” 为基础，向每个投标人提供相关信息，以帮助进行投标，例如出售产品的结算价差，以及投标人的个别投标是否会被接受、按比例分配或拒绝。例如，在债务证券的案例中，清算价差可以表示为指数国债票据之上的若干个“基点”。当然，很多定价方法都可以使用，也可能使用。

在此类电子拍卖过程完成后，将根据出价、投标条件或其他因素分配证券。证券的最终发行价以及投标人之间的证券分配将全部或部分基于互联网或其他电子投标过程或拍卖的结果。

根据与我们签订的协议，代理商、承销商和交易商可能有权获得我们对某些责任(包括证券法下的责任)的赔偿。

本招股说明书提供的证券的有效性将由加利福尼亚州旧金山的Morrison&Foerster LLP传递。

木薯科学股份有限公司截至2019年12月31日的年度报告(Form 10-K)中的财务报表已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审计，载于其中的报告，并通过引用并入本文。截至2019年12月31日的这些财务报表在此引用作为参考，以会计和审计专家的权威提供的报告为依据。

我们向SEC提交年度、季度和其他报告、委托书和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的文件可通过互联网在证券交易委员会的网站上查阅，网址为：http://www.sec.gov.我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前的报告，包括对这些报告的任何修订，以及我们根据交易法第13(A)或15(D)节向SEC提交或提供的其他信息，也可以通过互联网免费访问我们的网站www.br}。Www.cassavasciences.com。这些备案文件将在我们以电子方式向SEC归档或提供给SEC之后，尽快在合理可行的情况下提供。我们网站上包含的信息和材料(以下明确描述的证券交易委员会备案文件除外)不是本招股说明书的一部分，不作为参考并入本招股说明书。

SEC允许我们通过引用将我们向其提交的某些信息合并到此招股说明书中，这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分，我们稍后向SEC提交的信息将自动更新并取代本招股说明书及任何随附的招股说明书附录中包含的信息。我们将我们之前提交给SEC的下列文件合并为参考文件(不包括根据 Form 8-K一般说明未被视为“存档”的任何Form 8-K文件的任何部分)：

我们还将根据交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)条在完成或终止发售之前向证券交易委员会提交的其他文件纳入本招股说明书，包括我们可能在初始注册声明日期或之后、注册声明生效之前向证券交易委员会提交的所有此类文件，但不包括任何被视为已提供且未提交给证券交易委员会的信息。为本招股说明书的目的，以前提交的通过引用并入本招股说明书的文件中包含的任何陈述均视为已修改或被取代，条件是本招股说明书或随后提交的文件中包含的陈述修改或取代了该陈述或随后提交的文件中的陈述也通过引用并入本招股说明书中。

我们将免费向提出请求的每个人(包括本招股说明书的任何受益所有人)提供一份我们通过引用合并的任何文件的副本，不包括该等已合并文件的所有证物(除非我们已通过在本招股说明书或已合并的文件中特别引用该等证物)。您可以致电(512)501-2444或写信至以下地址索取这些文件的副本：

	每股		总计
发行价	$	49.00	$	200,000,017.00
安置代理费	$	2.45	$	10,000,000.85
给我们的收益(未计费用)	$	46.55	$	190,000,016.15

	页
有关前瞻性陈述的陈述	i
招股说明书补充摘要	S-1
危险因素	S-3
收益的使用	S-6
稀释	S-7
配送计划	S-8
法律事务	S-9
专家	S-9
以引用方式将某些文件成立为法团	S-9
在那里您可以找到更多信息	S-10

发售本次发售的每股价格			$	49.00
截至2020年9月30日的每股有形账面净值	$	0.92
截至2020年9月30日，调整后的每股有形账面价值	$	2.69
预计增加，调整后每股有形账面净值可归因于此次发售的购买者	$	4.58
预计为本次发行后紧随其后的调整后每股有形账面净值			$	7.27
本次发售中向购买者每股摊薄			$	41.73

	◾	对本公司股东进行权利分配的，确定有权进行权利分配的股东的日期；

	◾	在向我们的股东分配权利的情况下，向每位股东发行或将发行的权利的数量；

	◾	权利行使时标的债务证券、普通股、优先股或其他证券应付的行权价格；

	◾	每项权利可能购买的标的债务证券、普通股、优先股或其他证券的数量和条款；

	◾	权利可转让的程度；

	◾	权利人行使权利的能力开始之日和权利期满之日；

	◾	权利可以包括关于未认购证券的超额认购特权的程度；

	◾	如果适用，我们就提供此类权利而订立的任何备用承销或购买安排的实质性条款；以及

	◾	任何其他权利条款，包括但不限于与权利交换和行使有关的条款、程序、条件和限制。

	页

关于这份招股说明书	1
招股说明书摘要	2
危险因素	4
前瞻性陈述	4
收益的使用	5
股利政策	5
股本说明	6
存托股份名称	9
认股权证的说明	12
权利说明	14
债务证券说明	15
单位说明	25
配送计划	26
法律事务	29
专家	29
在那里您可以找到更多信息	29
通过引用并入的信息	30

	●	我们打算用Simufilam启动阿尔茨海默病的3期临床计划，3期研究的预期范围和我们的估计时间表；

	●	我们依赖第三方承包商为我们的第三阶段临床计划提供药品，或者他们有能力按时或按预算供应药品；

	●	我们打算启动一项使用Simufilam治疗阿尔茨海默病的认知维持研究；

	●	与完全完成的随机对照研究设计的疗效结果相比，开放标签研究设计对认知结果的解释存在限制；

	●	阿尔茨海默病患者6个月后认知功能减退的预期比率；

	●	使用ADAS-COG、NPI或其他临床量表来衡量患者认知或健康的变化；

	●	计划公布正在进行的Simufilam开放标签研究的任何额外中期分析的结果，以及我们为此估计的时间表；

	●	我们对正在进行的SIMUFILAM开放标签研究的设计做出或预期做出的任何重大改变；

	●	关于2021年1月与食品和药物管理局(FDA)举行的会议的结果和时间的公告；

	●	我们能够启动、实施或分析针对阿尔茨海默病和其他神经退行性疾病的候选产品的额外临床和非临床研究；

	●	对我们第二阶段临床研究结果的解释；

	●	我们在同行评议期刊上发表我们的西莫菲兰2b期研究的任何临床结果的估计时间表；

	●	我们的计划启动SavaDx的验证研究，这是我们基于血液的调查性诊断，以及我们这样做的预计时间表；

	●	我们候选产品的安全性、有效性或潜在的治疗益处；

	●	保护的效用，或我们知识产权的充分性；

	●	我们的潜在竞争对手或竞争产品；

	●	预期未来的收入和资本来源以及不断增加的现金需求；

	●	我们继续依赖临床站点对我们的候选产品进行临床研究；

	●	对商业秘密、技术创新、许可协议和某些业务职能外包的期望；

	●	我们的费用增加或财务或经营业绩波动；

	●	我们的营业亏损以及预期的营业和资本支出；

	●	关于根据股权补偿奖励向员工发行普通股的预期扣除就业税后的净额；

	●	关于根据股权补偿奖励向员工发行普通股的预期扣除就业税后的净额；

	●	开发和维护我们的内部系统和基础设施；

	●	我们需要增聘人员，以及我们吸引和留住这些人员的能力；

	●	美国和其他司法管辖区的现有法规和法规动态；

	●	我们现有资源是否足以继续为我们的运营提供资金；

	●	我们估计的费用、资本需求和额外融资需求的准确性；

	●	我们披露股票薪酬时使用的假设和估计；以及

	●	新冠肺炎是2019年首次发现的一种新型冠状病毒，它对我们的运营和财务状况产生了长期影响。

	●	我们处于临床药物开发的早期阶段，在我们针对阿尔茨海默病的业务中的运营历史有限，没有任何产品获准用于商业销售。

	●	我们在很大程度上依赖于单一治疗适应症中单一候选产品的成功临床和监管开发，任何临床失败或重大延迟都可能危及整个公司的成功。

	●	FDA针对阿尔茨海默病候选产品的行业指南仍在不断变化，这使得很难预测潜在产品审批的时间、成本和监管要求。

	●	生物制药产品的研究和开发是一项高度不确定的工作，涉及很大程度的风险，我们的业务在很大程度上依赖于我们候选产品的成功开发。

	●	如果我们无法获得额外融资，我们可能无法完成候选产品的临床开发。

	●	我们继续开发候选产品或商业上成功的产品的努力可能不会成功。

	●	我们扩展候选产品适应症的努力可能不会成功。

	●	我们将相当一部分的研究和开发工作集中在阿尔茨海默病的诊断和治疗上，这是一个已经记录了许多临床失败的研究领域。

	●	我们可能会在我们的临床试验中遇到重大延迟，或者可能无法在我们预期的时间表内进行或完成临床试验(如果有的话)。

	●	我们的临床试验可能无法证明我们候选产品的安全性和有效性，这将阻止、推迟或限制监管审批的范围以及我们候选产品的商业化。

	●	我们可能无法保护我们的知识产权或商业机密。

	●	我们可能会受到第三方侵犯知识产权的索赔。

	●	我们可能无法成功维护或追求开发我们的候选产品所需的许可权或第三方知识产权。

	●	颁布或未来的立法或监管行动可能会对我们的产品定价产生不利影响，或限制我们可能获得的产品报销。

	●	影响我们内部计算机系统或我们的第三方研究合作者使用的系统的重大故障、安全漏洞或中断可能会危及我们财务或专有信息的机密性，导致我们的产品和运营出现实质性中断，并对我们的声誉造成不利影响。

	●	我们在招聘和留住合格人员方面可能会失败。

	●	我们当前候选产品和未来可能开发的任何候选产品的临床研究的时间和结果；

	●	我们的任何产品开发和研究计划失败或中断；

	●	竞争对手候选产品的临床前研究、临床研究或监管批准的结果，或竞争对手的新研究项目或候选产品的公告；

	●	开发或与专利申请、已颁发专利或其他专有权利有关的纠纷；

	●	与我们的任何研究计划、临床开发计划、或我们可能开发的候选产品相关的费用水平；

	●	我们努力开发更多候选产品或产品的结果；

	●	关于财务结果、发展时间表或证券分析师建议的估计的实际变化或预期变化；

	●	我们、我们的内部人或其他股东出售我们的普通股；

	●	我们的财务业绩或被认为与我们相似的公司的财务业绩变化；

	●	证券分析师对我们股票的估计或建议(如果有)发生变化；

	●	最大股数；

	●	股份名称；

	●	年度股息率(如果有)，股息率是固定的还是可变的，股息产生的日期，股利支付日期，以及股息是否累加；

	●	价格和赎回条款和条件(如果有)，包括根据我们的选择权或持有人的选择权进行赎回，包括赎回的时间，以及任何累积的股息或溢价；

	●	清算优先权(如果有)以及清算、解散或结束事务时的任何累积红利；

	●	任何偿债基金或类似的拨备，如果有，与基金的目的和运作有关的条款和拨备；

	●	转换或交换任何其他类别的股票或我们的股本类别或任何其他类别的任何系列、或任何相同类别的其他系列或任何其他证券或资产的转换或交换的条款和条件，包括价格或换算率或兑换率以及调整方式(如有)；

	●	投票权；以及

	●	任何或所有其他首选项和相对、参与、可选或其他特殊权利、特权或资格、限制或限制。

	●	在交易日期前，公司董事会批准了导致股东成为利益股东的企业合并或交易；

	●	在交易开始时，股东拥有该公司至少85%的已发行有表决权股票，不包括为确定已发行股数的目的(A)由既是董事又是高级管理人员的人拥有的股份，和(B)员工股票计划所拥有的股份，其中员工参与者无权秘密决定是否将在投标或交换要约中投标受该计划约束的股票；或

	●	在交易日期或之后，企业合并由董事会批准，并在年度或股东特别会议上授权，而不是通过书面同意，至少三分之二的已发行非相关股东拥有的有表决权股票的赞成票。

	●	已赎回全部股已发行存托股份；或

	●	有与我们解散相关的优先股的最终分配，这样的分配已经分配给所有存托股份持有人。

	●	优先股的初始存款；

	●	首次发行存托股份；

	●	优先股的任何赎回；以及

	●	所有存托股份持有人的优先股提款。

	●	拒绝转让存托股份；

	●	扣留股息和分配；以及

	●	出售存托凭证证明的存托股份。

	●	律师或会计师的书面意见；

	●	由存托凭证持有人或其他诚意相信为有资格提供此类信息的人提供的信息；以及

	●	文件被认为是真实的，并且已由适当的一方或多方签署或提交。

	●	债权证的标题；

	●	债权证发行价(如有)；

	●	债权证总数；

	●	债务证券的名称和条款，包括任何转换权，在债权证行使时可购买；

	●	如果适用，债权证及其发行的任何债务证券的日期将可单独转让；

	●	行使债权证时可以购买的债务证券本金和权证的行权价格，可以现金、证券或者其他财产支付；

	●	行使债权证的权利开始和到期的日期；

	●	如果适用，任何时候可行使的债权证的最低或最高金额；

	●	行使债权证时可能发行的债权证或债务证券所代表的债权证是以记名方式发行还是以无记名方式发行；

	●	有关入账程序的信息；应支付发行价和行使价的币种或货币单位；

	●	如果适用，讨论美国联邦所得税的重要考虑因素；

	●	债权证的反稀释条款(如有)；

	●	适用于债权证的赎回或催缴条款(如有)；

	●	关于持有人在控制权变更或类似事件时要求我们回购认股权证的权利的任何条款；以及

	●	债权证的任何附加条款，包括与债权证的交换、行使和结算相关的程序和限制。

	●	认股权证的标题；

	●	权证的发行价(如果有的话)；

	●	认股权证总数；

	●	认股权证行使时可能购买的普通股或优先股的名称和条款；

	●	如果适用，发行权证的证券的名称和条款以及每种证券发行的权证数量；

	●	如果适用，认股权证和与认股权证一起发行的任何证券将可单独转让的日期；

	●	权证行权时可购买的普通股或优先股数量及权证行权价格；权证行权时可购买的普通股或优先股股票数量及权证行权价格；

	●	权证行使权开始和到期的日；

	●	如果适用，一次可行使的认股权证的最低或最高金额；

	●	应支付发行价和行使价的货币或货币单位(如果有的话) ；

	●	如果适用，讨论美国联邦所得税的重要考虑因素；

	●	认股权证的反稀释条款(如有)；

	●	适用于认股权证的赎回或催缴条款(如有)；

	●	关于持有人在控制权变更或类似事件时要求我们回购认股权证的权利的任何条款；以及

	●	权证的任何附加条款，包括与权证的交换、行使和结算有关的程序和限制。