stem-20220930
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
—————————————————
表格10-Q
—————————————————
 ☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
 ☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度过渡报告
由_至_的过渡期

STEM，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州333-25139785-1972187
(国家或其他司法管辖区
(法团成员)
(委员会文件编号)(美国国税局雇主
识别号码)
加利福尼亚州大街100号，14楼, 旧金山, 加利福尼亚94111
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
1-877-374-7836
注册人的电话号码，包括区号

不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题
交易代码
注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.0001美元
茎
纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☒
班级
截至2022年10月25日的未偿还金额
普通股，每股面值0.0001美元
154,488,799



STEM，Inc.
Form 10-Q季度报告
截至2022年9月30日的季度报告

目录


页面
第一部分金融信息
3
项目1.财务报表(未经审计)
3
简明综合资产负债表
3
简明综合业务报表
4
简明综合综合全面(亏损)收益表
5
股东权益简明合并报表(亏损)
6
现金流量表简明合并报表
8
简明合并财务报表附注
10
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
30
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
44
项目4.控制和程序
44
第二部分：其他信息
47
项目1.法律诉讼
47
第1A项。风险因素
47
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
47
项目3.高级证券违约
47
项目4.矿山安全信息披露
47
项目5.其他信息
47
项目6.展品
47
签名
48




















第一部分金融信息
项目1.财务报表(未经审计)
STEM，Inc.
简明合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
2022年9月30日2021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$100,098 $747,780 
短期投资193,403 173,008 
应收账款，扣除准备金净额#美元2,811及$91分别截至2022年9月30日和2021年12月31日
144,259 61,701 
库存，净额29,217 22,720 
供应商的递延成本61,580 13,745 
其他流动资产(包括#美元68及$213关联方分别于2022年9月30日和2021年12月31日到期)
8,668 4,896 
流动资产总额537,225 1,023,850 
储能系统，净值94,828 106,114 
合同发起成本，净额9,757 8,630 
商誉546,634 1,741 
无形资产，净额163,553 13,966 
经营性租赁使用权资产12,609 12,998 
其他非流动资产52,618 24,531 
总资产$1,417,224 $1,191,830 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$94,923 $28,273 
应计负债61,601 25,993 
应计工资总额13,268 7,453 
融资义务，本期部分17,024 15,277 
递延收入，本期部分49,436 9,158 
其他流动负债(包括#美元292及$306分别于2022年9月30日和2021年12月31日到期的关联方)
4,225 1,813 
流动负债总额240,477 87,967 
递延收入，非流动收入69,254 28,285 
资产报废债务4,261 4,135 
应付票据，非流动票据1,583 1,687 
非流通可兑换票据447,411 316,542 
非流动融资债务65,314 73,204 
非流动租赁负债11,308 12,183 
其他负债391 — 
总负债839,999 524,003 
承付款和或有事项(附注15)
股东权益：
优先股，$0.0001票面价值；1,000,000截至2022年9月30日和2021年12月31日授权的股票；0截至2022年9月30日和2021年12月31日的已发行和已发行股票
— — 
普通股，$0.0001票面价值；500,000,000截至2022年9月30日和2021年12月31日授权的股票；154,487,778和144,671,624截至2022年9月30日和2021年12月31日分别发行和未偿还
15 14 
额外实收资本1,175,733 1,176,845 
累计其他综合(亏损)收入(2,122)20 
累计赤字(596,808)(509,052)
总Stem的股东权益576,818 667,827 
非控制性权益407 — 
股东权益总额577,225 667,827 
总负债和股东权益$1,417,224 $1,191,830 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3

STEM，Inc.
简明合并业务报表
(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
收入
服务和其他收入$13,692$4,947$36,178$14,982
硬件收入85,80934,886171,35859,609
总收入99,50139,833207,53674,591
收入成本
服务成本和其他收入11,445 6,639 30,219 19,354 
硬件收入成本78,929 30,057 156,758 52,343 
收入总成本90,374 36,696 186,977 71,697 
毛利率9,127 3,137 20,559 2,894 
运营费用：
销售和市场营销13,187 4,975 35,284 11,555 
研发10,526 6,268 28,432 15,502 
一般和行政18,013 11,024 54,218 28,730 
总运营费用41,726 22,267 117,934 55,787 
运营亏损(32,599)(19,130)(97,375)(52,893)
其他(费用)收入，净额：
利息支出(2,520)(2,674)(8,429)(12,835)
债务清偿损失— — — (5,064)
认股权证及嵌入衍生工具的公允价值变动— 137,001 — 3,424 
其他收入，净额863 415 1,822 211 
其他(费用)收入合计，净额(1,657)134,742 (6,607)(14,264)
所得税受益前收入(亏损)(34,256)115,612 (103,982)(67,157)
从所得税中受益(19)— 15,201 — 
净(亏损)收益(34,275)115,612 (88,781)(67,157)
归属于非控股权益的净收入4 — — — 
可归因于Stem的净(亏损)收入$(34,279)$115,612 $(88,781)$(67,157)
可归因于STEM普通股股东的每股净(亏损)收益，基本$(0.22)$0.85 $(0.58)$(0.73)
每股应占Stem普通股股东的净亏损，稀释后$(0.22)$(0.15)$(0.58)$(0.73)
用于计算Stem普通股股东每股净亏损的加权平均股份，基本154,392,573 135,231,146 153,043,010 92,436,649 
用于计算STEM普通股股东每股净亏损的加权平均股份，稀释后154,392,573 140,285,165 153,043,010 92,436,649 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4

STEM，Inc.
简明综合综合(亏损)损益表
(未经审计)
(单位：千)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净(亏损)收益$(34,275)$115,612 $(88,781)$(67,157)
其他综合(亏损)收入：
可供出售证券的未实现亏损(845)(19)(1,855)(19)
外币折算调整(141)245 (287)(106)
其他综合(亏损)收入(35,261)115,838 (90,923)(67,282)
减去：非控股权益的综合收益4 — — — 
可归因于STEM的综合(亏损)收入总额$(35,265)$115,838 $(90,923)$(67,282)
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5

STEM，Inc.
简明合并股东权益报表(亏损)
(未经审计)
(单位为千，不包括份额)
普通股额外实收资本累计其他综合收益(亏损)累计赤字非控制性权益股东权益总额
股票金额
截至2022年1月1日的余额144,671,624 $14 $1,176,845 $20 $(509,052)$— $667,827 
采用ASU 2020-06后的累积效应调整(注10)— — (130,979)— 1,598 — (129,381)
2016-13年采用ASU时的累积效果调整— — — — (573)— (573)
企业合并后发行的普通股(附注6)8,621,006 1 108,882 — — — 108,883 
股票期权行使，扣除法定预提税金后的净额425,167 — (426)— — — (426)
基于股票的薪酬— — 6,787 — — — 6,787 
可供出售证券的未实现亏损— — — (611)— — (611)
外币折算调整— — — (28)— — (28)
非控股权益的贡献— — — — — 141 141 
净亏损— — — — (22,483)— (22,483)
截至2022年3月31日的余额153,717,797 15 1,161,109 (619)(530,510)141 630,136 
股票期权行使，扣除法定预提税金后的净额355,712 — (1,415)— — — (1,415)
在解除限制性股票单位后发行普通股131,665 — — — — — — 
为行使认股权证而发行的股份21,101 — 150 — — — 150 
基于股票的薪酬— — 7,021 — — — 7,021 
可供出售证券的未实现亏损— — — (399)— — (399)
外币折算调整— — — (118)— — (118)
非控股权益的贡献— — — — — 75 75 
净亏损— — — — (32,019)(4)(32,023)
截至2022年6月30日的余额154,226,275 $15 $1,166,865 $(1,136)$(562,529)$212 $603,427 
股票期权行使，扣除法定预提税金后的净额201,496 — 584 — — — 584 
在解除限制性股票单位后发行普通股60,007 — — — — — — 
基于股票的薪酬— — 8,284 — — — 8,284 
可供出售证券的未实现亏损— — — (845)— — (845)
外币折算调整— — — (141)— — (141)
非控股权益的贡献— — — — — 191 191 
净(亏损)收益— — — — (34,279)4 (34,275)
截至2022年9月30日的余额154,487,778 $15 $1,175,733 $(2,122)$(596,808)$407 $577,225 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6

普通股额外实收资本累计其他综合收益(亏损)累计赤字非控制性权益股东权益合计(亏损)
股票金额
截至2021年1月1日的余额40,202,785 $4 $230,620 $(192)$(407,841)$— $(177,409)
确认与可转换票据相关的惠益转换特征— — 1,126 — — — 1,126 
股票期权行权1,392,494 — 2,750 — — — 2,750 
遗留认股权证演习19,531 — 397 — — — 397 
基于股票的薪酬— — 784 — — — 784 
外币折算调整— — — 251 — — 251 
净亏损— — — — (82,553)— (82,553)
截至2021年3月31日的余额41,614,810 4 235,677 59 (490,394)— (254,654)
合并及管道融资(注1)70,428,326 7 247,011 — — — 247,018 
合并时认股权证转换为普通股(附注11)2,759,970 — 60,568 — — — 60,568 
合并时可转换票据转换为普通股(附注10)10,921,548 1 77,747 — — — 77,748 
将认股权证转换为普通股(附注11)4,683,349 1 168,646 — — — 168,647 
发行服务普通股认股权证(附注11)— — 9,183 — — — 9,183 
股票期权及认股权证行权360,052 — 39 — — — 39 
基于股票的薪酬— — 1,047 — — — 1,047 
外币折算调整— — — (602)— — (602)
净亏损— — — — (100,216)— (100,216)
截至2021年6月30日的余额130,768,055 $13 $799,918 $(543)$(590,610)$— $208,778 
公安令演习(附注11)12,638,723 1 312,115 — — 312,116 
股票期权行权879,181 — (12,552)— — — (12,552)
基于股票的薪酬— — 6,739 — — — 6,739 
可供出售证券的未实现亏损— — — (19)— (19)
外币折算调整— — — 245 — — 245 
净收入— — — — 115,612 — 115,612 
截至2021年9月30日的余额144,285,959 $14 $1,106,220 $(317)$(474,998)$— $630,919 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7

STEM，Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
截至9月30日的9个月，
20222021
经营活动
净亏损$(88,781)$(67,157)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整：
折旧及摊销费用32,060 15,620 
非现金利息支出，包括与债务发行成本相关的利息支出1,479 8,098 
基于股票的薪酬20,410 7,983 
认股权证负债及嵌入衍生工具的公允价值变动— (3,424)
非现金租赁费用1,722 280 
储能系统受损1,293 2,200 
为服务发行认股权证— 9,183 
投资溢价摊销净额(折价增加)301 295 
取消估值免税额带来的所得税利益(15,100)— 
应收账款准备1,874 — 
出售项目资产的收益(592)— 
其他144 174 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款(75,390)(21,383)
库存(2,237)(3,357)
供应商的递延成本(47,836)(4,159)
其他资产(25,242)(13,901)
合同创始成本(4,842)(1,853)
应付帐款63,207 2,916 
应计费用和其他负债38,329 3,334 
递延收入31,620 (3,538)
租赁负债(1,053)(331)
用于经营活动的现金净额(68,634)(69,020)
投资活动
收购AlsoEnergy，扣除收购现金后的净额(533,009)— 
购买可供出售的投资(181,541)(171,109)
可供出售投资的到期日收益148,064 — 
出售可供出售投资的收益10,930 — 
购买储能系统(469)(6,173)
内部开发软件的资本支出(12,652)(4,250)
出售项目资产的净收益1,251 — 
项目资产的资本支出(3,009)— 
购置财产和设备(1,490)(525)
用于投资活动的现金净额(571,925)(182,057)
融资活动
行使股票期权及认股权证所得款项1,194 148,322 
支付与股票期权的股票净额结算相关的税款(2,302)(12,622)
合并和管道融资的净贡献，扣除交易成本#美元58,061
— 550,322 
融资债务收益1,519 4,929 
偿还融资债务(7,637)(5,721)
发行可转换票据所得款项，扣除发行成本#美元0及$8分别截至2022年和2021年9月30日的9个月
— 1,118 
发行应付票据所得款项，扣除发行成本#美元0及$101分别截至2022年和2021年9月30日的9个月
— 3,917 
来自非控股权益的投资407 — 
应付票据的偿还— (41,446)
融资活动提供的现金净额(用于)(6,819)648,819 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(304)505 
现金及现金等价物净(减)增(647,682)398,247 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
8

现金和现金等价物，年初747,780 6,942 
期末现金和现金等价物$100,098 $405,189 
补充披露现金流量信息
支付利息的现金$4,910 $8,992 
非现金投融资活动
资产报废成本和资产报废债务的变化$56 $162 
普通股的权证互换$— $168,647 
在合并时认股权证的转换$— $60,568 
可转换票据在合并时的转换$— $77,748 
将应计利息转换为未偿还应付票据$— $337 
以租赁负债换取的使用权资产$— $13,816 
因行使认股权证而将认股权证债务清偿为普通股$— $167,050 
因赎回而将认股权证债务清偿为普通股$— $2,121 
基于股票的薪酬资本化为内部使用的软件$1,680 $587 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
9
STEM，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.生意场
业务描述
STEM公司及其合并的子公司(“STEM”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)保持着世界上最大的数字连接之一公司通过其合作伙伴，包括开发商、分销商、工程、采购和建筑公司，为客户提供(I)来自领先的全球电池原始设备制造商(“OEM”)的储能系统，(Ii)持续的软件平台和专业服务，以通过其雅典娜®人工智能(“雅典娜”)平台(“雅典娜”)运营综合储能和太阳能系统，以及(Iii)通过其PowerTrack应用程序，进行太阳能资产性能监测和控制。此外，在公司帮助管理其客户的清洁能源资产的所有市场中，公司已达成协议，使用雅典娜平台参与此类市场，并分享参与此类市场的收入。
该公司通过其雅典娜平台向其客户提供电池硬件和软件启用的服务。该公司的硬件和经常性软件支持的服务通过使用时间和按需收费管理优化等服务以及通过虚拟发电厂网络聚合能源调度来降低客户能源成本。通过实时处理基于市场的需求信号、能源价格和其他与向这些客户部署可再生能源相关的因素，公司不断增长的客户群创建的网络提高了电网的弹性和可靠性。此外，该公司的能源存储解决方案通过缓解电网间歇问题支持可再生能源发电，从而减少客户对传统化石燃料资源的依赖。
该公司的Athena PowerTrack应用程序提供了一个垂直集成的解决方案，该解决方案结合了现场电力监控设备，该设备可以聚合和通信数据，从而实现对太阳能发电资产的远程控制。PowerTrack提供直接访问各个站点的绩效，以衡量和基准预期的能源生产，为我们的客户实现资产价值最大化。
本公司不时透过于2022年1月成立的间接全资开发附属公司(“Devco”)与合资格的第三方订立策略性合资企业(各为“Devco合资公司”)，以开发选定的可再生能源项目(“Devco项目”)。在这种结构中，Devco成立了一个新的Devco合资企业实体，作为多数股权所有者，开发商是少数股权所有者。Devco合资公司的目的是开发和销售Devco项目，并确保为这些项目提供公司硬件和软件服务。在Devco项目中，公司进行开发出资，为项目开发提供资金，并在开发商获得项目所有权时收回这些出资外加费用。在某些情况下，该公司还将选择向硬件供应商预付现金，以加快项目建设时间，因为确保硬件安全的交货期很长。这种商业模式旨在允许公司向战略市场的主要合作伙伴预付开发资金，并预先确保硬件的安全，以便通过Devco项目下的独家长期服务合同产生更高利润率的软件和服务以及其他收入。
2022年2月1日，本公司收购了Also Energy Holdings，Inc.(“AlsoEnergy”)的所有已发行和已发行股本，自收购之日起一直合并。通过AlsoEnergy，该公司提供端到端交钥匙解决方案，通过其PowerTrack软件监控和管理可再生能源系统。PowerTrack包括数据采集和监控、性能建模、机构报告、内部报告、工作单据以及监督控制和数据采集(“SCADA”)控制。AlsoEnergy已在多个国际地点部署了系统，但其最大的客户群在美国、德国和加拿大。见附注6— 企业合并.
该公司以罗林斯路收购公司(F/K/a Stem，Inc.)的形式运营。(“遗产干”)在合并前(定义如下)。STEM，Inc.于2009年3月16日在特拉华州注册成立，总部位于加利福尼亚州旧金山。
星峰收购公司合并
于二零二零年十二月三日，本公司与星峰过渡公司(“STPK”)(一间当时于纽约证券交易所上市的实体，编号为“STPK”)及STPK合并子公司(一间特拉华州公司及全资附属公司)订立合并协议及计划(“合并协议”)。-合并子公司(“合并子公司”)的全资附属公司(“合并子公司”)，规定(其中包括)根据合并子公司与本公司合并及并入本公司的合并案，本公司与本公司合并，而本公司作为尚存实体继续存在(“合并”)，并受其中的条件所规限。
10
STEM，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2021年4月28日，STPK的股东批准了合并，根据合并，Stem获得了约美元550.3百万，扣除费用和开支后的净额如下(以千为单位)：
资本重组
现金-STPK信托和营运资金现金$383,383 
现金管道(如下所述)225,000 
减去：支付的交易成本和咨询费(58,061)
兼并和管道融资$550,322 

紧接合并完成前，(I)所有已发行及已发行的Legacy Stem优先股，面值$0.00001每股(“Legacy Stem优先股”)，转换为Legacy Stem普通股，面值$0.000001根据Legacy Stem经修订及重述的公司注册证书，(Ii)所有已发行的遗留茎可换股票据(“Legacy Stem可换股票据”)根据Legacy Stem可换股票据的条款转换为Legacy Stem优先股；及(Iii)Legacy Stem为购买Legacy Stem普通股及Legacy Stem优先股(“Legacy Stem认股权证”)而发行的若干认股权证(“Legacy Stem认股权证”)已由持有人根据该等条款行使为Legacy Stem普通股。合并完成后，每股已发行和已发行的遗留茎普通股被注销，并转换为获得茎普通股的权利，交换比例为4.6432.
关于执行合并协议，STPK与若干投资者(每个“认购人”)签订了单独的认购协议(每个“认购协议”)，根据该协议，认购者同意购买，而STPK同意向认购者出售总额为22,500,000普通股股份(“管道股份”)，收购价为$10每股，总收购价为$225.0根据认购协议(“管道”)，以私募方式配售100万美元。随着合并的完成，管道投资同时结束。这项合并是根据美国公认会计原则(“GAAP”)进行的反向资本重组。根据这种会计方法，STPK在财务报告中被视为“被收购”的公司。因此，为了会计目的，合并被视为等同于STPK净资产的Stem发行股票，并伴随着资本重组。STPK的净负债为#美元302.2百万美元，主要包括与附注11所述的公共及私人配售认股权证有关的认股权证负债— 认股权证，均按历史成本列报，并无记录商誉或其他无形资产。
11
STEM，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
流动性
所附未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及表格10-Q及S-X条例第10条的指示编制，假设本公司将继续经营下去。截至2022年9月30日，公司拥有现金和现金等价物$100.1百万美元的短期投资193.4百万美元，累计赤字为#亿美元596.8百万美元，净营运资本为$296.7百万美元，连同$17.0未来12个月内将到期的融资债务达百万美元。截至2022年9月30日止九个月内，本公司录得净亏损$88.8百万美元，经营活动产生的现金流为负68.6百万美元。然而，合并后的净收益为1美元。550.3百万美元，收益为$145.3行使公共认股权证所得的百万美元(如附注11所述— 认股权证)，净收益为$445.7发行本公司股票所得百万元0.502028年到期的绿色可转换优先票据百分比(“2028年可转换票据”)(如附注10所述— 可转换本票)为公司提供了一笔可观的现金收益。如中所讨论的注6— 企业合并，公司收购了100AlsoEnergy已发行和已发行股本的百分比，总收购价格为$652.0百万，包括$543.1百万以现金净额减去营运资本调整后的托管恢复及$108.9百万股普通股。本公司相信，其现金状况足以满足财务报表可供发布之日起至少未来12个月的资本及流动资金需求。
公司的业务前景受到公司在商业运营初期经常遇到的风险、费用和不确定因素的影响。在合并之前，该公司的资金主要来自股权融资、可转换本票和从关联公司借款。盈利业务的实现取决于未来的事件，包括确保新客户和保持现有客户，确保和保持足够的供应商关系，建立客户基础，成功执行其业务和营销战略，获得足够的资金来完成公司的开发活动，以及聘用和保留适当的人员。如果不能产生足够的收入、实现计划的毛利率和运营盈利能力、控制运营成本或获得额外资金，公司可能需要修改、推迟或放弃一些计划中的未来扩张或发展，或以其他方式降低管理层可用的运营成本，这可能对公司的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
供应链约束和风险；新冠肺炎
世界许多地区出现了一种趋势，即越来越多地获得和管理针对新冠肺炎的疫苗，以及对社交、商业、旅行和政府活动和职能的限制放松。另一方面，世界各地区的感染率和法规继续波动，大流行造成持续的全球影响，包括物流和供应链的挑战和成本增加，如港口拥堵加剧、供应商间歇性延误和劳动力短缺。政府和企业对新冠肺炎的持续回应，以及新冠肺炎变体和相关中断的死灰复燃，可能会对经济和市场状况产生持续的实质性不利影响，并引发一段时期的全球和美国经济持续放缓。
该公司的行业继续面临短缺和发货延误，影响了可供购买的逆变器、外壳、电池模块和可供购买的逆变器和电池储能系统的相关部件的供应。这些短缺和延误可以部分归因于大流行和由此导致的政府行动，以及更广泛的宏观经济状况，一旦大流行的直接影响消退，可能会持续下去，并因俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突而加剧。虽然管理层认为，公司的大多数供应商已经获得了足够的供应，使他们能够继续交付和安装到2022年底，但如果这些短缺和延误持续到2023年，可能会对电池储能系统交付和安装的时间以及公司何时(或是否)从这些系统中产生收入产生不利影响。由于许多不确定性，该公司目前无法预测疫情对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和经营结果的全部影响。公司将继续监测影响其员工、供应商、客户和业务运营的总体发展，并将采取公司认为必要的行动，以减轻这些影响。
2.重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的本公司未经审核简明综合财务报表乃根据中期报告公认会计原则及表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。因此，截至2021年12月31日的简明资产负债表是根据当年经审计的财务报表编制的。
12
STEM，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
该等附注或其他资料如与本公司年度经审核综合财务报表所载的披露有重大重复，则被遗漏。Stem管理层认为，所有正常和经常性的调整被认为是公平陈述中期业绩所必需的，这些调整已包括在所附的未经审计财务报表中。未经审核的简明综合财务报表包括本公司、其全资附属公司及综合可变权益实体(“VIE”)的账目。该公司在其简明综合资产负债表的权益部分列报非控股权益，并在其简明综合经营报表中列报可归因于Stem的综合净(亏损)收入和非控股权益。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。这些未经审计的简明财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度经审计财务报表一并阅读。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩并不一定表明截至2022年12月31日的全年或未来任何其他中期或年度的预期结果。

可变利息实体
从2022年1月开始，公司成立了Devco合资公司，目的是在特定地点发起潜在的电池储存设施项目，并进行早期规划和开发活动。本公司认定Devco合营公司为可变权益实体(“VIE”)，因为它们缺乏足够的股本在没有额外财务支持的情况下为其活动提供资金。本公司认定，它既有权(1)指导VIE的活动，对VIE的经济表现产生最重大的影响，(2)有义务承担VIE的损失或从VIE获得潜在的重大利益。因此，本公司已确定其为Devco合营公司的主要受益人，因此，Devco合营公司的经营业绩、资产及负债由本公司合并，第三方少数股东的股份作为非控股权益呈列。本公司采用假设的账面价值清算方法，根据报告期的变化，对每个所有者分配记录的净收入(亏损)，即在清算情况下，每个所有者根据管理合同有权获得的实体净资产额。
下表汇总了本公司截至2022年9月30日合并的Devco合资企业的资产和负债的账面价值(单位：千)：

2022年9月30日
资产
现金和现金等价物$5,732 
其他流动资产42 
其他非流动资产2,350 
总资产8,124 
负债
应付帐款447 
其他流动负债$74 
总负债$521 
在截至2022年9月30日的9个月中，该公司贡献了约美元6.6用于硬件采购的资本投资为100万美元。在截至2022年9月30日的9个月里，Devco合资企业的净收入微不足道。

重新分类
为了与本年度的列报保持一致，对上一年的某些数额进行了重新分类。这种重新分类对以前报告的净(亏损)收入、股东权益(赤字)或现金流没有影响。截至2021年9月30日的9个月，a美元4.2在综合现金流量表中，现金流出净额从其他资产重新归类为供应商递延成本。这一变化对经营活动中使用的现金净额没有影响。

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简明合并财务报表附注
(未经审计)
预算的使用
根据公认会计原则编制未经审核简明综合财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响于未经审核简明综合财务报表日期的已呈报资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内已呈报的收入及开支金额。本公司的估计是基于历史经验和各种其他被认为合理的假设。实际结果可能与估计不同，这种差异可能会对财务状况和业务结果产生重大影响。
这些未经审计的简明综合财务报表所反映的重大估计和假设包括但不限于能源系统的折旧寿命；已收购无形资产的摊销；融资义务的摊销；递延佣金和合同履行成本；能源储存系统、内部开发的软件和资产报废债务的估值；以及在企业合并中收购的股权工具、基于股权的工具、认股权证负债、嵌入衍生品和净资产的公允价值。
细分市场信息
营运分部被界定为拥有独立财务资料的实体的组成部分，首席营运决策者(“CODM”)在决定如何向个别分部分配资源及评估业绩时，会定期审阅该等资料。该公司的首席执行官是CODM。CODM审查在综合基础上提供的财务信息，以便做出经营决策、分配资源和评估财务业绩。因此，管理层已确定公司的运营方式为一专门专注于改变能源分配和消费方式的创新技术服务的运营部门。作为收购AlsoEnergy的一部分而收购的业务已被纳入公司的运营部门。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美国以外的净资产不到总净资产的10%。
信用风险和其他不确定性的集中
有时，本公司可能会因购买某些客户制造的大型储能系统而承受与该等客户有关的集中信贷风险。该公司定期评估其客户的信誉。本公司并无因个别客户或客户集团的应收账款而蒙受任何重大损失 九截至2022年和2021年9月30日的月份。公司不需要抵押品。由于这些因素，管理层认为除信贷损失拨备金额外，公司不可能存在额外的信贷风险的应收账款。
重要客户
大客户占公司总收入或应收账款总额的10%或更多，在每个报告日期的净余额。对于每个重要客户，收入占总收入的百分比和应收账款占应收账款总额的百分比如下：
应收帐款收入收入
9月30日，十二月三十一日，截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
202220212022202120222021
客户：
客户A*23 %****
客户B*15 %*15 %*11 %
客户C*13 %*22 %*12 %
客户D60 %*58 %*52 %*
客户E*****11 %
客户费用*****13 %
客户G**12 %***
*各个时期的合计低于10%。

只要总营收的很大一部分集中在有限数量的客户手中，就存在固有的风险。如果重要客户因任何原因终止或未能与我们续签全部或部分合同，或遇到重大财务或经营困难，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。一般来说，在一个时期内占收入很大一部分的客户，在随后的时期内可能不会占很大比例。见“我们收入的很大一部分依赖于重要客户。如果我们不能
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
保留或扩大我们的客户关系或重要客户减少他们的购买量，我们的收入可能会大幅下降“，在第二部分，第1A项。有关与客户集中相关的某些风险的其他信息，请参阅本报告中的“风险因素”。

金融工具的公允价值
未经审核简明综合财务报表中按公允价值记录的资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。本公司金融资产及负债的公允价值反映管理层对本公司于计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产而应收到的金额或因转移负债而支付的金额的估计。在计量其资产和负债的公允价值时，本公司寻求最大限度地使用可观察到的投入(从独立来源获得的市场数据)，并最大限度地减少使用不可观察到的投入(关于市场参与者如何为资产和负债定价的内部假设)。
与对这些资产或负债进行估值的投入的主观性直接相关的层级如下：
1级-截至计量日期，公司有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
2级-可直接观察到的资产或负债或通过与可观察到的市场数据佐证而间接观察到的第1级报价以外的投入。
3级-资产或负债的不可观察投入仅在计量日资产或负债的市场活动很少(如果有的话)时使用。
这种层次结构要求公司在确定公允价值时使用可观察到的市场数据，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。按公允价值计量的资产和负债按对其公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。公司对具体投入对整个公允价值计量的重要性的评估要求管理层作出判断，并考虑资产或负债的特定因素。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司持有的金融资产和负债按公允价值经常性计量，包括现金和现金等价物、短期投资和可转换本票。
最近采用的会计准则
本公司采用ASU 2020-06，具有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自有股权的合同(分主题815-40)，2022年1月1日生效，使用修改后的回溯法。ASU 2020-06简化了可转换工具的会计处理。该指导意见删除了某些会计模式，这些模式将转换特征与可转换票据的宿主合同分开。由于采用ASU 2020-06,2028年可转换票据不再分为独立的负债和权益部分2022年9月30日压缩合并资产负债表。相反，美元460.0本公司2028年可换股票据本金百万元于年内列为负债2022年9月30日压缩合并资产负债表。在通过ASU 2020-06年度后，对2028年可转换票据负债部分、权益部分(额外实收资本)和累计赤字进行了调整。这一变化的累积影响被确认为对通过之日累计赤字期初余额的调整。这些比较信息没有重新列报，并继续按照这些期间的现行会计准则列报。这一调整是根据2028年可转换票据的账面金额计算的，就好像它一直只被视为负债一样。此外，对债务贴现和发行成本进行了调整，好像这些一直只被视为抵销负债一样。与2028年可转换票据增值相关的利息支出不再确认。截至三个月及九个月的2028年可换股票据的利息开支2022年9月30日会是一美元3.9百万美元和美元11.4在没有采用ASU 2020-06的情况下，分别增加了100万。因此，截至三个月和九个月的每股普通股应占净亏损2022年9月30日是$0.03及$0.07分别由于采用ASU 2020-06的影响而降低。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，以及随后相关的华硕，修订了关于金融工具减值的指导方针，要求计量和确认所持金融资产的预期信贷损失。本ASU适用于上市公司和私营公司的会计年度，以及自12月15日之后开始的这些会计年度内的过渡期。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
2019年和2022年12月15日。由于本公司自2022年1月1日起不再为新兴成长型公司，本公司于该日起采用ASU 2016-13，采用经修订的追溯过渡法。采用后，本公司更新了其减值模型，利用前瞻性的当期预期信贷损失(“CECL”)模型，取代了按摊余成本计量的金融工具的已发生亏损方法，主要包括其应收账款。此次采用并未对本公司的未经审计简明合并财务报表。
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。根据ASU 2021-08，收购人必须根据主题606确认和计量在企业合并中取得的合同资产和合同负债。公司很早就采用了ASU 2021-08，从2022年1月1日起生效。如附注6所示— 企业合并，公司于2022年2月1日完成对AlsoEnergy的收购。采用ASU 2021-08导致递延收入的确认金额与被收购方在紧接收购日期之前记录的金额一致，而不是按公允价值确认。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改进一致性应用。ASU 2019-12对公共实体在2020年12月15日之后的中期和年度期间有效，并允许提前采用。本公司采用ASU 2019-12，自2021年5月1日起生效。该标准的采用并未对公司的未经审计简明合并财务报表。
3.收入
收入的分类
下表提供了合并业务报表中记录的收入分列情况(以千计)：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
硬件收入$85,809$34,886$171,358$59,609
服务和其他收入13,6924,94736,17814,982
总收入
$99,501$39,833$207,536$74,591
上表包括AlsoEnergy的硬件和服务以及其他收入$9.5百万美元和美元7.1截至2022年9月30日的三个月分别为百万美元和21.2百万美元和美元19.1在截至2022年9月30日的9个月中，分别为100万美元。
下表汇总了根据客户所在地确定的地理区域的可报告收入(以千为单位)：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
20222022
美国$97,815 $201,475 
世界其他地区1,686 6,061 
总收入$99,501 $207,536 
剩余履约义务
剩余履约债务是指未确认的合同收入，其中包括合同负债(递延收入)和将在未来期间记账和确认为收入的数额。截至2022年9月30日，该公司拥有365.8剩余的履约债务和预计在未来确认为收入的大约百分比如下(除百分比外，以千计)：
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
剩余合计
性能
义务		预期确认为收入的百分比
少于
一年		两个到
五年		大于
五年
服务和其他收入$264,195 17 %51 %32 %
硬件收入101,603 98 %2 %— %
总收入$365,798 
合同余额
递延收入主要包括在确认与能源优化服务和奖励有关的收入确认之前收到的现金。下表列出了截至2022年9月30日的9个月递延收入余额的变化(单位：千)：
截至2022年1月1日的期初余额$37,443 
业务合并后获得的递延收入49,626 
从客户那里收到的预付款113,101 
收到预付款或年度奖励付款4,592 
与包括在递延收入期初余额中的金额相关的确认收入(16,122)
已确认的与包括在已获得的递延收入余额中的金额相关的收入(3,338)
已确认与期内产生的递延收入相关的收入(66,612)
截至2022年9月30日的期末余额$118,690 
4.短期投资
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日公司短期投资的估计公允价值和未实现持股损失和收益总额(单位：千)：

截至2022年9月30日
摊销成本未实现收益未实现亏损估计公允价值
公司债务证券$25,323 $— $(292)$25,031 
商业票据25,911 — — 25,911 
美国政府债券118,810 — (1,711)117,099 
存单18,180 — — 18,180 
国库券4,708 — (7)4,701 
机构债券2,501 — (20)2,481 
短期投资总额$195,433 $— $(2,030)$193,403 

截至2021年12月31日
摊销成本未实现收益未实现亏损估计公允价值
公司债务证券$42,174 $11 $(52)$42,133 
商业票据20,743 — — 20,743 
美国政府债券86,265 — (135)86,130 
存单21,501 6 — 21,507 
机构债券2,500 — (5)2,495 
短期投资总额$173,183 $17 $(192)$173,008 

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简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了截至以下日期公司短期投资的合同到期日2022年9月30日(千)：

截至2022年9月30日
摊销成本估计公允价值
在一年内到期$144,466 $143,613 
到期时间为一至两年50,967 49,790 
总计$195,433 $193,403 

本公司定期审阅个别出现未实现亏损的证券，以评估是否有任何证券已经或预期会经历导致公允价值下降的信贷损失。本公司评估(其中包括)本公司是否有意出售任何此等有价证券，以及本公司是否更有可能须在摊销成本基础收回前出售任何该等有价证券。在截至2022年9月30日的9个月内，该公司不是不记录信贷损失准备金，因为管理层认为，根据截至每个期间结束时每项短期投资的投资级信用评级，任何此类损失都是无关紧要的。

5.公允价值计量
公允价值会计适用于在财务报表中按公允价值经常性确认或披露的所有金融资产和负债。于2022年9月30日及2021年12月31日，应收账款、其他流动资产、应付账款及应计及其他流动负债的账面金额因到期日相对较短而接近其估计公允价值。
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表提供了按公允价值计量的金融工具(以千计)：
2022年9月30日
1级2级3级公允价值
资产
现金等价物：
货币市场基金$540$— $—$540
商业票据— 5,372 — 5,372 
现金等价物合计540 5,372 — 5,912 
债务证券：
公司债务证券— 25,031 — 25,031
商业票据— 25,911 — 25,911
美国政府债券— 117,099 — 117,099
存单— 18,180 — 18,180
国库券— 4,701 — 4,701
机构债券— 2,481 — 2,481 
金融资产总额$540 $198,775 $— $199,315 

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简明合并财务报表附注
(未经审计)
2021年12月31日
1级2级3级公允价值
资产
现金等价物：
货币市场基金
$127,261 $— $— $127,261 
债务证券：
公司债务证券— 42,133 — 42,133 
商业票据— 20,743 — 20,743 
美国政府债券— 86,130 — 86,130 
存单— 21,507 — 21,507 
其他— 2,495 — 2,495 
金融资产总额$127,261 $173,008 $— $300,269 
该公司的货币市场基金被归类为1级，因为它们按市场报价进行估值。该公司的短期投资由可供出售的证券组成，被归类为2级，因为它们的价值是基于使用从可观察到的市场数据得出或证实的重大投入的估值。
可转换本票的公允价值
可转换票据按面值减去未摊销债务发行成本入账(见附注10— 可转换本票更多细节)在截至2022年9月30日的简明综合资产负债表上。截至2022年9月30日，可转换票据的估计公允价值为$341.7百万根据可转换票据在场外交易市场于报告期最后交易日的第二级报价买入价。
6.企业合并
2022年2月1日，Stem，Inc.收购了100AlsoEnergy流通股的百分比。AlsoEnergy还提供监控和管理可再生能源系统的端到端交钥匙解决方案。AlsoEnergy已在多个国际地点部署了系统，但其最大的客户群在美国、德国和加拿大。合并后的公司为有太阳能和存储需求的电表前和商业和工业(“C&I”)客户提供一站式解决方案。
收购AlsoEnergy的总对价为美元652.0百万美元，其中包括$543.1现金，扣除代管回收周转金调整后的净额，以及#美元108.9百万美元，以8,621,006公司普通股的股份。该公司产生了$6.1与收购AlsoEnergy相关的交易成本为100万美元，在截至2022年9月30日的9个月中记录在一般和行政费用中。
下表汇总了作为收购AlsoEnergy一部分的收购价格(以千为单位)：

购进价格
现金对价$544,059
股权对价108,883
营运资金调整(915)
总对价$652,027
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了收购AlsoEnergy时收购的资产和承担的负债的公允价值(以千为单位)：

收购的资产

现金$10,135 
应收账款9,614 
其他流动资产1,795 
库存3,701 
经营性租赁使用权资产1,333 
获得的商誉以外的可单独确认的无形资产152,100 
其他非流动资产1,032 
取得的可确认资产总额179,710 
承担的负债
应付帐款1,985 
其他流动负债1,596 
应计工资总额2,533 
递延收入，本期部分17,486 
租赁负债，流动部分431 
递延收入，非流动收入32,140 
非流动租赁负债902 
递延税项负债15,476 
其他非流动负债150 
承担的总负债72,699 
取得的可确认净资产总额107,011 
商誉545,016 
总对价$652,027 

根据ASC 805提供的会计指导，该公司将收购AlsoEnergy作为一项业务合并进行会计处理，在该合并中，公司确定AlsoEnergy是一项业务。
2022年第二季度，进行了营运资本调整，导致商誉减少#美元0.9百万美元。分配给收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值是基于管理层的估计和假设，并可能在收到更多信息时发生变化。截至截止日期存在但在本申请提交时尚不知道的其他信息可能会在12个月测算期的剩余时间内为公司所知。该公司将继续收集信息，并每季度重新评估这些估计和假设。
下表和下文各段概述了所购入的无形资产、其截至购置日的公允价值及其估计的可摊销无形资产使用年限(以千计，但估计可用年限除外)：

公允价值使用寿命
商号$11,3007
客户关系106,80012
积压3,9001.1
发达的技术30,1007
获得的商誉以外的可单独确认的无形资产$152,100
商品名称包括AlsoEnergy和PowerTrack商品名称，它们是使用免版税方法以公允价值计量的。客户关系指与AlsoEnergy客户的基本关系的估计公允价值，按收益法采用多期超额收益法计量。积压与以下内容相关
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
认购合同按公允价值计量，按收益法下的多期超额收益法计量。开发的技术代表AlsoEnergy的可再生能源平台的初步公允价值，该价值是使用收益法的特许权使用费减免方法衡量的。所有收购的无形资产的摊销费用将在其各自的估计使用年限内以直线基础确认。
商誉是指购买价格超过所获得的可确认净资产的公允价值。对AlsoEnergy的收购导致确认#美元545.0百万的善意。公司认为，收购的商誉主要包括扩大的市场和产品机会，包括可再生能源在电网中的加速增长，公司客户通过软件解决方案的垂直整合管理和优化组合太阳能和能源存储系统的更大价值，以及公司产品进入国际市场的机会。
由于收购AlsoEnergy而产生的商誉预计不能在税收方面扣除。递延纳税净负债#美元15.5本集团已就所取得之无形资产扣除递延税项资产净额计提百万元，主要包括营业亏损结转净额及递延收入。商誉已分配给本公司的单一报告单位。
公司自收购日起将AlsoEnergy的财务业绩纳入其未经审计的简明综合财务报表，贡献收入#美元。16.6百万美元和美元40.3截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入分别为百万美元，净亏损为5.6百万美元和美元14.9在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。
未经审计的备考财务信息
以下未经审计的备考财务信息概述了该公司和AlsoEnergy的综合运营结果，就好像收购发生在2021年1月1日一样。形式上的财务信息如下(以千计)：
(未经审计)(未经审计)
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
总收入$99,501 $56,730 $211,372 $116,732 
净亏损$(34,275)$111,245 $(96,686)$(88,228)
上述期间的预计财务信息是在调整AlsoEnergy的结果后计算的，以反映此次收购产生的业务合并会计影响，包括公司产生的交易成本的消除、收购的无形资产的摊销费用以及股票期权奖励的结算。历史综合财务报表已在预计合并财务报表中进行调整，以使可直接归因于业务合并的预计事项生效。备考财务信息仅供参考，并不代表未来的经营成果，也不代表在2022年或2021年初完成收购后可能取得的成果。
7.商誉和无形资产净额
商誉
商誉由以下内容组成(以千为单位)：
9月30日，十二月三十一日，
20222021
商誉$547,556 $1,625 
从AlsoEnergy收购中回收托管(915)— 
外币折算的影响(7)116 
总商誉$546,634 $1,741 
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
无形资产，净额
无形资产净额由以下各项组成(以千计)：
9月30日，十二月三十一日，
20222021
发达的技术$30,600 $500 
商号11,300 — 
客户关系106,800 — 
积压3,900 — 
内部开发的软件44,078 29,706 
无形资产196,678 30,206 
减去：累计摊销(33,123)(16,276)
添加：货币换算调整(2)36 
无形资产总额，净额$163,553 $13,966 
无形资产摊销费用为$6.5百万美元和美元1.4分别在截至2022年和2021年9月30日的三个月内，及$16.9百万美元和$3.8百万截至2022年9月30日的9个月和分别为2021年.
8.储能系统，净值
能源储存系统，网络
储能系统(Net)由以下内容组成(以千计)：
9月30日，十二月三十一日，
20222021
储能系统投入使用$144,227 $143,592 
减去：累计折旧(55,511)(45,250)
尚未投入使用的储能系统6,112 7,772 
总储能系统，净额$94,828 $106,114 
储能系统的折旧费用约为$3.8百万美元和美元3.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为100万美元，约为11.2百万美元和美元10.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。折旧费用在服务成本和其他收入中确认。
9.应付票据
应向SPE成员提供的循环贷款
于二零一七年四月，本公司与本公司若干特殊目的实体(“特殊目的实体”)的一名联属公司订立循环贷款协议。这项协议后来不时进行修订。这项循环贷款协议的目的是为本公司为其各种能源储存系统项目购买硬件提供资金。该协议的总循环贷款能力为#美元。45.0百万美元的固定利息为10%，到期日为2020年6月。
2020年5月，在下文讨论的2020年信贷协议的同时，本公司对循环贷款协议进行了修订，使贷款能力降至#美元。35.0并将到期日延长至2021年5月。该修正案将任何未偿还借款的固定利率提高到超过九个月至14此后的百分比。此外，根据循环贷款协议的原始条款，该公司能够提供资金。100购买硬件价值的百分比，最高可达总贷款能力。修正案将预付款降至85%，并进一步降低到702020年8月下降了2%。这项修订是对债务的修改，对未经审计的简明合并财务报表没有实质性影响。2021年4月，本公司用合并所得款项偿还了该贷款的未偿还余额。该贷款在2021年4月还款后被终止。
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STEM，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
向前非控股股东提供的定期贷款
2018年6月，本公司以美元收购了本公司控制的一家实体的未偿还成员权益。8.1百万美元。本公司通过与非控股成员订立定期贷款协议为本次收购提供资金，该成员的固定利息为4.5每季百分比(18.0未偿还本金余额的%)。这笔贷款要求在整个贷款期限内每季度固定支付一次，贷款计划在2026年4月1日之前全额支付。
2020年5月，本公司修订了定期贷款，并使用下文讨论的2020年信贷协议所得款项，预付#美元1.5票据的本金及利息为百万元，其中1.0300万美元用于未偿还本金余额，从而减少了应付贷款人的固定季度付款。关于这项修订，该公司须就以下事项发出认股权证400,000普通股股份，导致定期贷款折价#美元0.2百万美元。2021年4月，本公司用合并所得款项偿还了该贷款的未偿还余额。在预付这笔贷款后，本公司产生了$2.6在本公司经营报表中计入清偿债务损失的预付款罚金为100万欧元。该贷款在2021年4月还款后被终止。
2020年信贷协议
于二零二零年五月，本公司与一家新贷款人订立信贷协议(“二零二零年信贷协议”)，向本公司提供款项#元。25.0为本公司提供营运资金，以购买储能系统设备。2020年信贷协议的到期日为(1)2021年5月、(2)循环贷款协议到期日或(3)下文讨论的可转换本票到期日中较早的日期。这笔贷款的利息为12年利率，其中8%以现金支付，并且4每季度向贷款余额的本金增加1%。如前所述，该公司将部分收益用于支付与现有债务有关的款项。2021年4月，本公司用合并所得款项偿还了该贷款的未偿还余额。在预付这笔贷款后，本公司产生了$1.4在本公司经营报表中计入清偿债务损失的预付款罚金为100万欧元。该贷款在2021年4月还款后被终止。
2021年信贷协议
2021年1月，该公司的一家全资加拿大子公司签订了一项信贷协议，将提供总额为2.7100万美元，用于资助某些能源储存系统。信贷协议是在无追索权的基础上构建的，该系统将由本公司运营。信贷协议规定的权益为5.45%，到期日为2031年6月。根据信贷协议，公司收到了一笔预付款#美元。1.82021年1月为100万人。根据本信贷协议收到的预付款的偿还由贷款人根据本公司通过运行基础储能系统产生的收益确定。截至2022年9月30日和2021年12月31日，未偿还余额为美元1.8百万美元和美元1.9分别为100万美元。截至2022年9月30日，本公司遵守了2021年信贷协议中包含的所有契诺。
截至2022年9月30日，该公司的未偿债务包括以下内容(以千计)：
2022年9月30日
未偿还本金$1,768 
未摊销折扣(185)
债务的账面价值$1,583 
10.可转换本票
截至2020年12月31日，公司向投资者发行了各种可转换票据。本公司将所有这类票据工具统称为“合并前可转换本票”。截至2020年12月31日，这些合并前可转换本票的余额为$67.6百万美元。在.期间截至的年度本公司于2021年12月31日增发可换股票据，包括于2021年1月发行及售出的可换股本票(“2021年第一季度可换股票据”)及2028年可换股票据。于合并于2021年4月28日生效后，所有尚未发行的合并前可换股本票及2021年第一季度可换股票据均转换为普通股并注销(见下文“合并后可换股本票的转换及注销”)。截至2021年12月31日，合并前可转换本票和2021年第一季度可转换票据为不是更长的时间了。

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简明合并财务报表附注
(未经审计)
2021年第一季度可转换票据
于2021年1月，本公司按当时合并前现有可换股本票的相同条款，向各投资者发行及出售2021年第一季度可换股票据，所得款项总额为$1.1百万美元。本公司评估2021年第一季度可换股票据内的换股选项，并确定有效换股价对票据持有人有利。
合并时可转换本票的转换和注销
紧接合并生效前，本公司合并前尚未发行的可换股本票及Legacy Stem发行的2021年第一季度可换股票据的全部余额自动转换为Legacy Stem普通股。在合并生效后，这些遗留茎普通股自动转换为10,921,548Stem的普通股。与合并前未偿还可转换本票和2021年第一季度可转换票据相关的余额合计为$77.7百万美元，包括$7.7截至合并日期止票据应计利息百万元已重新分类为额外实收资本。债务折价中与2021年第一季度未偿还可转换票据相关的未摊销部分，总额为$1.1百万美元已全额支出为本公司经营报表上债务清偿的亏损。
2028可转换票据和上限看涨期权
2028年可转换票据
2021年11月22日，本公司发布$460.0百万根据修订后的1933年证券法第144A条，其2028年可转换票据以私募方式向合格机构买家(“初始购买者”)发售的本金总额。
2028年可换股票据是本公司的优先无抵押债务，计息利率为0.5自2022年6月起，每年6月和12月以现金形式每半年拖欠一次。债券将于2028年12月1日到期，除非在该日期之前根据其条款提前回购、赎回或转换。在转换时，本公司可选择支付或交付(视情况而定)现金、普通股或现金和普通股的组合。在满足某些条件的情况下(如下所述)，这些票据可随时由公司选择赎回为现金，初始兑换率为每1,000美元2028年可转换票据本金赎回34.1965股普通股，相当于初始兑换价格约为$29.24(“2028年换股价格”)公司普通股每股。转换率会根据契约中所述的某些事件进行惯常调整。
公司可以在2025年12月5日或之后，根据公司的选择权，以现金形式赎回全部或任何部分2028年可转换票据，条件是公司普通股的最后报告销售价格至少为130当时有效的2028年转换价格的%，至少20交易日，赎回价格等于100将赎回的2028年可转换票据本金的百分比，另加应计和未付利息。
该公司此次发行的净收益约为$445.7百万，在扣除初始购买者的折扣和发债成本后。为尽量减少2028年可换股票据转换对本公司普通股股东的潜在摊薄影响，本公司另行订立上限催缴交易(“上限催缴”)，详情如下。
在采用ASU 2020-06时，公司将所有债务贴现分配给长期债务。债务折价按实际利息法摊销为利息支出，计算公式为0.9%，在2028年可转换票据的有效期内或大约在其七年制学期。下表汇总了截至2022年9月30日的2028年未偿还可转换票据余额(单位：千)：
2022年9月30日
长期债务
未偿还本金$460,000 
未摊销初始购买者的债务贴现和债务发行成本(12,589)
账面净额$447,411 
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(未经审计)
下表显示截至2022年9月30日的三个月和九个月内与2028年可转换票据相关的已确认利息支出总额(单位：千):
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
20222022
现金利息支出
合同利息支出$575 $1,725 
非现金利息支出
债务贴现摊销和债务发行成本497 1,488 
利息支出总额$1,072 $3,213 
有上限的呼叫选项
2021年11月17日，关于2028年可转换票据的定价，2021年11月19日，关于初始购买者全面行使其购买额外票据的选择权，该公司与某些交易对手进行了上限催缴。该公司使用了$66.7净收益中的100万美元用于支付设置上限的通话费用。
有上限的看涨期权的初始执行价为1美元。29.2428每股，相当于2028年可换股票据的初始换股价，并须进行反摊薄调整。有上限的通话的上限价格为$49.6575每股，但须经某些调整。
封顶催缴被视为由本公司与封顶催缴对手方之间及由本公司与封顶催缴对手方之间进行的独立交易，不属于2028可换股票据条款的一部分。公司记录的额外实收资本减少了#美元。66.7于截至该年度止年度内2021年12月31日与已设置上限的呼叫的保费支付相关。这些工具符合ASC 815中概述的将被归类为股东权益的条件，只要继续满足股权归类的条件，就不会在随后进行重新计量。
11.认股权证
传统的Stem认股权证
在合并之前，该公司发行了认股权证，以购买Legacy Stem的优先股股份，同时进行各种债务融资。该公司还发行了认股权证，以购买Legacy Stem的普通股。在合并生效后，该公司50,207,439未偿还认股权证，其中大部分已转换为2,759,970Stem的普通股。于转换认股权证时，现有认股权证负债按公允价值重新计量，重新计量所得收益为#美元。100.9百万美元，认股权证负债总额为$60.6100万美元，然后重新归类为额外的实收资本。在2022年9月30日，有2,533遗留的Stem认股权证尚未结清。这些工具可以转换为公司的普通股，并被归类为股权。
公开认股权证及私募认股权证
作为STPK首次公开发行的一部分，根据截至2020年8月20日的认股权证协议(“认股权证协议”)，并在合并生效之前，STPK发行了12,786,168权证，每个权证持有人都有权购买一普通股股份，行使价为$11.50每股普通股(“公共认股权证”)。在首次公开招股结束的同时，STPK完成了7,181,134向STPK赞助商发出的认股权证(“私人认股权证”)。在发行时，这些认股权证符合责任分类标准。在合并生效后，Stem承担了未偿还的公有权证和私募认股权证，这些认股权证继续符合负债分类的标准，从而承担了#美元的认股权证负债。185.9百万美元和美元116.7百万美元，或认股权证负债总额为$302.6百万美元。该等认股权证最初按公允价值入账，并于每个报告期按公允价值重新计量。私募认股权证的公允价值采用布莱克-斯科尔斯法确定。布莱克-斯科尔斯投资用于对认股权证进行估值，其依据是购买协议中的信息以及由独立第三方为本公司编制的估值报告。输入包括行权价格、上市公司指引选择、波动率、普通股公允价值、预期股息率和无风险利率。
于2021年6月25日，本公司与股东订立交换协议(“交换协议”)7,181,134未偿还的私募认股权证，根据该认股权证持有人获得4,683,349本公司的股份
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(未经审计)
2021年6月30日的普通股，以换取取消所有未偿还的私募认股权证。交易所股票的发行依赖于1933年修订的《证券法》第3(A)(9)条规定的豁免。就在交换之前，私募认股权证按公允价值计价，导致损失#美元。52.0百万美元。作为交换协议的结果，有不是未偿还的私人认股权证。
2021年8月20日，公司发出不可撤销的通知，赎回所有12,786,129截至下午5：00，公司尚未发行的公共认股权证 美国东部时间2021年9月20日(“赎回日”)。根据赎回通知，持有者行使了12,638,723公开认股权证购买价格11.50每股，为公司带来约$145.3百万美元。公司赎回截至下午5：00尚未行使的所有剩余公募认股权证。赎回日为东部时间。由于公开认股权证的结算，公司录得收益#美元。134.9认股权证负债重估的百万美元。该公司还记录了#美元的收益。2.1赎回未行使的公共认股权证100万英镑。这些收益在截至2021年12月31日的年度简明综合经营报表中的“认股权证和嵌入衍生工具的公允价值变动”中记录。公开认股权证已从纽约证券交易所退市，目前有不是未完成的公共认股权证。
为服务而发出的手令
2021年4月7日，本公司与一名不被视为关联方的现有股东建立了战略关系，以非独家方式共同探索可能的商机，以推进美国、英国、欧洲和亚洲的项目。作为战略关系的对价，在合并完成时，公司发行了认股权证以购买350,000公司普通股，行使价为$0.01每股。截至授权日，这些认股权证被视为已全部赚取。于授出日期，认股权证按公平市价估值合共$。9.2百万美元，并在公司的经营报表中计入一般和行政费用。2021年5月，所有这些认股权证都是针对公司普通股行使的。
12.基于股票的薪酬
股权激励计划
根据Stem，Inc.2009年股权激励计划(“2009年计划”)和Stem，Inc.2021年股权激励计划(“2021年计划”，以及2009年计划，“计划”)，公司可以授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)以及以公司普通股股份结算的其他奖励。本公司不打算根据2009年计划授予新的奖励。所有剩余可供未来授予的股票都在2021年计划之下。

股票期权
下表汇总了截至2022年9月30日的股票期权活动：
数量
选项
杰出的		加权的-
平均值
行权价格
每股		加权的-
平均值
剩余
合同
寿命(年)		集料
固有的
价值
(单位：千)
截至2021年12月31日的余额8,766,466 $6.01 7.1$123,562 
授予的期权1,255,490 9.27 
行使的期权(1,475,542)2.32 
被没收和过期的期权(249,863)14.83 
截至2022年9月30日的余额8,296,551 $6.89 6.8$67,741 
已授予和可行使的期权-2022年9月30日5,389,460 $3.80 5.8$55,096 
截至2022年9月30日，该公司拥有约20.4剩余的未确认的股票期权基于股票的薪酬支出，预计将在加权平均期间确认1.9好几年了。
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(未经审计)
限售股单位
下表汇总了截至2022年9月30日期间的RSU活动：

数量
RSU
杰出的		加权平均
授予日期公允价值
每股
截至2021年12月31日的余额1,799,677$36.01 
已批准的RSU5,434,7579.09 
归属的RSU(191,672)27.60
被没收的RSU(485,478)15.85
截至2022年9月30日的余额6,557,284$15.44 

截至2022年9月30日，该公司拥有约78.3剩余未确认的基于股票的RSU补偿费用的百万美元，预计将在#年加权平均期间确认2.5好几年了。

基于股票的薪酬
下表汇总了在公司综合经营报表和综合(亏损)收入中记录的运营费用的各个组成部分中的股票薪酬费用(以千为单位)：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
销售和市场营销$1,172$723$3,102$975
研发1,5899653,4581,384
一般和行政4,9174,51113,8505,624
基于股票的薪酬总支出$7,678$6,199$20,410$7,983
研究和开发费用为8美元0.6百万美元和美元1.7在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别实现了与内部使用软件对应的100万美元的资本化。
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(未经审计)
13.每股净(亏损)收益
下表列出了普通股股东每股基本和摊薄净(亏损)收益的计算方法(以千为单位，不包括股份和每股金额)：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
分子-基本：
可归因于STEM普通股股东的每股净(亏损)收益，基本$(34,279)$115,612 $(88,781)$(67,157)
分子-稀释：
可归因于STEM普通股股东的每股净(亏损)收益，基本(34,279)115,612 (88,781)(67,157)
减去：公允价值减少及认股权证赎回所得收益— (137,001)— — 
STEM普通股股东应占净亏损，稀释后(34,279)(21,389)(88,781)(67,157)
分母：
加权-用于计算每股可归因于STEM普通股股东的净(亏损)收益的流通股平均数量，基本154,392,573 135,231,146 153,043,010 92,436,649 
稀释性潜在普通股— 5,054,019 — — 
加权-用于计算每股可归因于STEM普通股股东的净(亏损)收益的平均流通股数量，稀释后154,392,573 140,285,165 153,043,010 92,436,649 
普通股股东每股净(亏损)收益，基本$(0.22)$0.85 $(0.58)$(0.73)
稀释后普通股股东应占每股净亏损$(0.22)$(0.15)$(0.58)$(0.73)
下表显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日，由于每股稀释(亏损)收益的影响将是反稀释的，因此不包括在每股摊薄(亏损)收益计算中的总流通股：
2022年9月30日2021年9月30日
2028年未偿还可转换票据15,730,390 — 
未偿还股票期权8,296,551 9,165,901 
未清偿认股权证2,533 23,673 
未完成的RSU6,557,284 1,759,077 
总计
30,586,758 10,948,651 
14.所得税
下表反映了公司从所得税和以下期间的实际税率中获得的(拨备)收益(单位为千，但实际税率除外)：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
所得税受益前的亏损(准备金)$(34,256)$115,612 $(103,982)$(67,157)
从所得税中受益$(19)$— $15,201 $— 
实际税率0.1 %— %14.6 %— %
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(未经审计)
对于九截至的月份2022年9月30日，公司确认所得税收益为#美元。15.2百万美元，相当于14.6%，低于法定的联邦税率，原因是15.3由于在截至2022年3月31日的三个月内，收购AlsoEnergy Holdings，Inc.因在收购会计中就收购的无形资产建立的递延税项负债，对美国递延税项资产的部分估值免税额，获得了100万的税收优惠。在截至2022年9月30日的三个月内，公司确认的所得税支出为$19千亿美元，相当于0.05%，低于法定的联邦税率，这是由于公司的美国递延税项资产的估值免税额.
15.承付款和或有事项
或有事件
本公司不时参与各种法律程序。当损失既可能发生又可以合理估计时，应计负债。管理层认为，任何目前未决的法律诉讼造成重大损失的可能性微乎其微。然而，诉讼本质上是不确定的，不可能确切地预测这些诉讼中的任何一项的最终处置。本公司并不认为有任何待决的法律程序或其他或有损失会个别或合共对本公司未经审核的简明综合财务报表造成重大不利影响。
承付款
2022年2月1日，作为收购AlsoEnergy的一部分，公司确认了一美元1.3经营租赁负债及相应的经营租赁使用权(“ROU”)资产，于2022年9月30日计入简明综合资产负债表。经营租赁负债和经营租赁ROU资产对应15,847和13,947分别位于科罗拉多州博尔德和科罗拉多州朗蒙特的租赁办公、制造、实验室和仓库空间为平方英尺。截至收购日期，博尔德和朗蒙特的剩余租赁条款为34和35分别是几个月。这些租赁协议考虑了延长不可撤销租赁期的选项，这些租赁期已被确定为不合理地确定将被行使。这些项目的综合基本租金二地点是$39,725每个月，随着付款的增加。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
本2022年第三季度Form 10-Q以及我们所作的其他声明包含联邦证券法所指的“前瞻性声明”，其中包括任何非历史事实的声明。这样的陈述通常包含诸如“预期”、“可能”、“可以”、“相信”、“预测”、“计划”、“潜在”、“计划”、“预测”、“预测”、“估计”、“打算”、“预期”、“雄心”、“目标”、“目标”、“思考”、“应该”、“可能”、“将会，“希望”、“看到”、“可能”和其他类似的词。
前瞻性陈述涉及不同程度的不确定事项，例如关于我们的财务和业绩目标以及与我们的业务前景有关或取决于的其他预测或预期的陈述；合并后的Stem和AlsoEnergy公司的预期协同效应；我们继续成功整合合并后的公司的能力；我们从供应商那里获得足够库存以满足客户需求的能力；我们管理供应链问题和制造或交货延迟的能力；我们的合资企业、合作伙伴关系和其他联盟；减少温室气体(“GHG”)排放；能源资源的整合和优化；我们和客户的业务战略；全球脱碳承诺；这些因素包括：我们留住或升级现有客户、进一步渗透现有市场或拓展新市场的能力；我们管理供应链和分销渠道以及自然灾害和其他超出我们控制范围之外事件的影响的能力，例如新冠肺炎疫情及其变种及政府和企业对此作出反应的能力；乌克兰持续冲突的影响；我们满足签约客户需求的能力；通胀降低法案对我们业务的预期影响；以及未来业务业绩，包括收入和调整后的EBITDA。
此类前瞻性陈述受风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同，这些因素包括但不限于我们无法从供应商那里获得足够的库存以满足客户需求，并向我们提供合同数量的设备；供应链中断和制造或交货延迟；销售、生产、服务或其他商业活动的中断；世界关键地区的总体经济、地缘政治和商业状况，包括通胀压力、普遍的经济放缓或衰退、利率上升以及货币政策的变化；新冠肺炎疫情对我们的劳动力、运营、财务业绩和现金流的持续影响；乌克兰持续冲突的影响；我们客户和供应商运营结果和财务状况的影响；定价压力；通货膨胀；天气和季节性因素；整合AlsoEnergy并实现预期的协同效应所面临的挑战、中断和成本，或者这种协同效应实现的时间比预期更长的风险；整合扰乱当前计划和运营可能损害我们业务的风险；交易对我们普通股长期价值的影响的不确定性；我们持续增长和有效管理我们增长的能力；我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；我们遵守不断变化的法律标准和法规的能力及其对他们业务的影响，特别是关于数据保护和消费者隐私以及不断变化的劳工标准的法律标准和法规；与我们的能源存储系统和软件服务的开发和性能相关的风险；我们无法留住或升级现有客户, 这些风险和不确定性因素包括：本公司的财务状况及经营业绩可能受到其他政治、经济、商业和竞争因素的不利影响；以及我们在提交给美国证券交易委员会的最新的10-K、10-Q和8-K表季报中阐述的其他风险和不确定性。如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实(或任何此类发展变化的后果)，或者我们的基本假设被证明是不正确的，实际结果可能与我们的前瞻性陈述中反映的结果大不相同。前瞻性陈述和本10-Q表格中有关我们的环境、社会和其他可持续发展计划和目标的其他陈述，并不表明这些陈述对投资者来说一定是实质性的，也不表明这些陈述必须在我们提交给美国证券交易委员会的文件中披露。此外，与环境、社会和可持续性有关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、持续发展的内部控制和进程以及未来可能发生变化的假设。本10-Q表格中的陈述自2022年11月3日起发表，Stem不打算或义务公开更新或修改此类陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
你应该阅读以下管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们未经审计的简明综合财务报表和本季度报告第I部分10-Q表第1项下的相关说明。这一讨论和分析也应与我们经审计的合并财务报表和相关说明以及题为“Stem‘s Management”的章节一起阅读NT对财务状况和结果或运营的讨论和分析“载于我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中。您应仔细阅读本文中题为“有关前瞻性陈述的特别说明”的章节，以及本公司截至财年的Form 10-K年报中题为“风险因素”的章节2021年12月31日以及我们截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度报告，以了解可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的重要因素。
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T除另有说明外，在本节中，“我们”、“我们”、“我们”和“公司”是指Stem及其合并子公司。

概述
我们的使命是为我们的客户建立和运营最大的、数字化连接的智能可再生能源网络。为了履行我们的使命，我们为包括工商业(C&I)企业以及独立发电商、可再生项目开发商、公用事业公司和电网运营商在内的客户提供(I)来自领先的全球电池原始设备制造商(“OEM”)的储能系统，该系统通过我们的合作伙伴，包括开发商、分销商、工程、采购和建筑公司提供；(Ii)通过我们的雅典娜®人工智能(“AI”)平台(“雅典娜”)和包括雅典娜PowerTrack在内的支持应用程序来监控、控制、优化和报告太阳能、能源存储和电动汽车充电基础设施。
我们在能源储存领域的两个关键领域开展业务：表后(BTM)和表前(FTM)。能源系统相对于客户电表的位置决定了它是被指定为BTM系统还是FTM系统。BTM系统提供的电力可以在不与电网互动和通过电表的情况下在现场使用。我们的软件减少了C&I客户的能源账单，增加了他们的能源产量，并帮助我们的客户促进实现他们的公司环境、社会和公司治理(“ESG”)目标。
FTM，并网系统为非现场地点提供电力，在到达最终用户之前必须通过电表。通过雅典娜，我们的FTM存储系统通过适应与电力部署相关的动态能源市场条件，并在其FTM系统的整个生命周期内提高能量存储的价值，降低了项目开发商、领先的资产专业人士、独立电力生产商和投资者的风险。通过PowerTrack，我们的软件最大限度地提高了FTM能量输出，最大限度地减少了资产停机时间。
自2009年成立以来，我们一直致力于开发和营销软件服务、筹集资金和招聘人员。自成立以来，我们每年都因运营而产生净运营亏损和负现金流。我们主要通过合并所得收益、发行可转换优先股、可转换优先票据、债务融资和客户的现金流来为我们的业务提供资金。我们的总收入从截至2021年9月30日的三个月的3980万美元增长到截至2022年9月30日的三个月的9950万美元。截至2022年9月30日的三个月，我们的净亏损为3430万美元，截至2021年9月30日的三个月的净收益为1.156亿美元。我们的总收入从截至2021年9月30日的9个月的7,460万美元增长到截至2022年9月30日的9个月的2.075亿美元。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们分别发生了8880万美元和6720万美元的净亏损。截至2022年9月30日，我们的累计赤字为5.968亿美元。

我们预计，随着我们扩大营销努力以增加我们解决方案的销售，扩大与客户的现有关系，并为未来的产品增强获得监管许可或批准，我们的销售和营销、研发、监管和其他费用将继续增加。此外，我们预计，由于扩展业务运营和上市相关的额外成本，包括法律、会计、保险、交易所上市和美国证券交易委员会合规、投资者关系和其他成本与支出，我们的一般和行政成本与支出将会增加。
收购AlsoEnergy
2022年2月1日，我们收购了AlsoEnergy 100%的已发行和已发行股本。这笔交易将我们的存储优化能力与AlsoEnergy的太阳能资产性能监控软件结合在一起。通过AlsoEnergy，我们提供端到端的交钥匙解决方案，通过AlsoEnergy的PowerTrack软件监控和管理可再生能源系统。PowerTrack包括数据采集和监控、性能建模、机构报告、内部报告、工作单据以及监督控制和数据采集(“SCADA”)控制。AlsoEnergy已在多个国际地点部署了系统，但其主要客户群在美国、德国和加拿大。收购AlsoEnergy的总代价为6.52亿美元，其中包括以现金支付的5.431亿美元，以及以我们普通股8,621,006股的形式支付的1.089亿美元。我们与收购AlsoEnergy相关的交易成本为610万美元，在截至2022年9月30日的9个月中记录在一般和行政费用中。见附注6— 企业合并, 请参阅本报告未经审计简明综合财务报表附注，以了解有关这项交易的额外详情。
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影响我们业务的关键因素、趋势和风险
我们相信，我们的业绩和未来的成功取决于几个因素，这些因素为我们带来了重要的机遇，但也带来了风险和挑战，包括但不限于：
锂离子电池成本下降
我们的收入增长与我们的客户继续采用能源存储系统直接相关。锂的价格-离子储能硬件在过去十年中显著下降，并导致了今天一个巨大的可寻址市场。能源储存市场正在迅速发展，虽然我们认为成本将继续下降，但这并不能保证。如果成本没有继续下降，或者下降的速度没有我们预期的那么快，这可能会对我们增加收入和增长业务的能力产生不利影响。2022年8月16日，美国《2022年通胀削减法案》(简称《爱尔兰共和军》)签署成为法律，其中包括旨在减少气候变化影响的激励措施和税收抵免，例如为独立电池储存项目提供税收抵免。IRA的实施预计将进一步降低某些客户的电池存储系统成本；然而，与IRA提供的税收抵免和其他激励措施的资格相关的限制和要求很多，公司将继续评估IRA可能对其业务产生的影响。
增加可再生能源的部署
在过去的十年里，间歇性资源的部署加速了，今天，风能和太阳能已经成为一种低成本的燃料来源。我们预计可再生能源的生产成本将继续下降，储能系统的部署将增加。由于能源生产中的可再生能源预计将占发电量的更大比例，电网的间歇性会增加电网的不稳定性，这可以通过储能解决方案来解决。预计爱尔兰共和军将进一步增加可再生能源资产的部署。我们正在继续评估爱尔兰共和军及其要求，以及对我们的业务和客户的应用。
竞争
就所管理的储能能力而言，我们是市场领先者。我们打算通过利用雅典娜人工智能基础设施的网络效应，随着时间的推移加强我们的竞争地位。现有的竞争对手可能会扩大他们的产品供应和销售策略，新的竞争对手可能会进入市场。此外，我们的竞争对手还包括其他类型的软件供应商和一些提供软件解决方案的硬件制造商。如果我们的市场占有率因竞争加剧而下降，我们未来的收入和盈利能力可能会受到不利影响。
政府监管和合规
尽管我们没有作为公用事业公司受到监管，但我们产品和服务的市场受到联邦、州和地方政府有关电力的法规和法规的严重影响。这些法规和法规与爱尔兰共和军一样，影响着电价、电网计量、激励、税收、与公用事业公司的竞争以及客户拥有的发电的互联互通。在美国和国际上，政府不断修改这些法规和条例，并通过州政府采取行动公用事业或公共服务委员会定期更换，并对商业客户采用不同的费率。这些变化可能会对我们为客户节省成本的能力产生积极或消极的影响。
供应链约束和风险；新冠肺炎
我们依赖于极少数的储能系统和其他设备供应商。如果我们的任何供应商不能或不愿意以我们可以接受的价格、质量水平和数量及时向我们提供合同数量，我们的供应选择将非常有限，我们可能无法为我们的客户找到合适的替代品，或者根本找不到合适的替代品。此类事件可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
正在进行的新冠肺炎大流行已经并可能继续对全球和美国经济造成广泛的不利影响。政府和企业正在对新冠肺炎做出回应，加上新冠肺炎的变种以及相关中断的死灰复燃，可能会对经济和市场状况产生持续的实质性不利影响，并引发一段时期的全球和美国经济持续放缓。
此外，全球供应链和我们的行业在最近一段时间经历了重大中断。我们看到供应链挑战和物流限制增加，包括可供购买的逆变器、外壳、电池模块和可供购买的逆变器和电池储能系统的相关部件短缺。在某些情况下，这导致了关键设备和库存的延误，延长了准备时间，并导致了成本波动。这些短缺和延误在一定程度上可以归因于新冠肺炎疫情和由此导致的政府行动，以及更广泛的宏观经济状况--一旦新冠肺炎疫情的直接影响消退，这种状况可能会持续下去，而俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突又加剧了这种状况。虽然我们相信我们的大多数供应商已经获得了足够的
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如果这些短缺和延误持续到2023年，可能会对电池储能系统何时交付和安装以及我们何时(或是否)开始从这些系统产生收入的时间产生不利影响。此外，我们已经并正在经历不同程度的设备和劳动力成本波动，部分原因是全球总体经济状况造成的干扰，包括通胀压力和新冠肺炎疫情。
由于众多不确定性，目前我们无法预测新冠肺炎疫情将对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和运营业绩产生的全部影响。鉴于这些情况对我们正在进行的业务、运营结果和整体财务业绩的动态性质，目前无法合理估计新冠肺炎和包括乌克兰冲突在内的其他宏观经济因素的全面影响。如果我们无法缓解能源储存系统、原材料和货运方面的延迟或价格波动的影响，可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
Devco现金预付款
本公司不时透过一间间接全资发展附属公司与合资格的第三方订立策略性合资企业，以发展精选储能发电项目(“Devco项目”)，详情见上文附注1-业务，本报告中未经审计的简明综合财务报表附注。这些项目需要我们进行大量的前期投资，而且风险很高。如果Devco项目未能完成或严重延误，我们可能会损失全部或部分开发资本投资和用于购买硬件的现金预付款。看见“我们面临与我们的Devco业务模式相关的风险。”在第二部分，第1A项。关于与这些Devco项目相关的某些风险的其他信息，请参阅我们截至2022年6月30日的季度报告Form 10-Q中的“风险因素”。
非公认会计准则财务指标
除根据以下规定确定的财务结果外美国公认会计原则，或称GAAP我们使用调整后的EBITDA和非GAAP毛利率，这是非GAAP财务指标，用于财务和运营决策，并作为一种手段来评估我们的经营业绩和前景，制定内部预算和财务目标，并促进期间之间的比较。我们的管理层相信，这些非公认会计准则财务指标通过排除某些可能不能反映我们经营业绩的费用和支出，如基于股票的薪酬和其他非现金费用，以及本质上不常见的离散现金费用，提供了关于我们业绩和流动性的有意义的补充信息。我们相信，在评估我们的业绩以及规划、预测和分析未来期间时，管理层和投资者都能从参考这些非GAAP财务衡量标准中受益。这些非公认会计准则财务指标也便于管理层与我们的历史业绩和流动性进行内部比较，以及与我们竞争对手的经营业绩进行比较。我们相信这些非GAAP财务指标对投资者是有用的，因为它们(1)允许管理层在财务和运营决策中使用的关键指标具有更大的透明度，以及(2)我们的机构投资者和分析师群体使用它们来帮助他们分析我们业务的健康状况。调整后的EBITDA和非GAAP毛利应被视为根据GAAP编制的其他财务业绩指标的补充，而不是替代或优于其他指标。
非GAAP毛利率
我们将非GAAP毛利定义为不包括资本化软件摊销和与报废系统退役相关的减值的毛利率。
下表提供了毛利(GAAP)与非GAAP毛利的对账(以百万美元为单位，但百分比除外)：

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截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
收入$99.5 $39.8 $207.5 $74.6 
收入成本(90.4)(36.7)(187.0)(71.7)
公认会计准则毛利率9.1 3.1 20.5 2.9 
公认会计准则毛利率(%)9 %8 %10 %4 %
对毛利率的调整(1):
资本化软件和开发技术的摊销2.9 1.4 7.6 3.8 
减值0.4 0.7 2.2 2.0 
非公认会计准则毛利率$12.4 $5.2 $30.3 $8.7 
非公认会计准则毛利率(%)13 %13 %15 %12 %
(1)历来，管理层在上表中包括一个单独的“其他调整”标题，作为毛利调整的一部分。其他调整包括重新分类为收入成本的某些运营费用，包括通信和云服务支出。其他调整不再计入非GAAP毛利和非GAAP毛利百分比的计算。本公司认为，这一变化更准确地反映了我们的业务，供利益相关者评估其业绩。
调整后的EBITDA
我们计算调整后EBITDA为Stem的折旧及摊销前应占净亏损，包括内部开发软件的摊销、利息支出净额，进一步调整后不包括基于股票的补偿和其他收入和支出项目，包括交易和收购相关费用、权证和嵌入衍生品的公允价值变化、认股权证的归属、债务清偿损失、诉讼和解和所得税拨备或利益。我们在计算调整后EBITDA时扣除的费用和其他项目可能与其他公司在计算调整后EBITDA时可能不包括的费用和其他项目不同.
下表提供了调整后EBITDA与净亏损的对账：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：千)(单位：千)
可归因于Stem的净(亏损)收入$(34,279)$115,612$(88,781)$(67,157)
调整以排除以下内容：
折旧及摊销(1)
11,547 6,003 33,353 17,558 
利息支出2,520 2,674 8,429 12,835 
债务清偿损失— — — 5,064 
基于股票的薪酬7,678 6,199 20,410 7,983 
认股权证的归属— — — 9,183 
认股权证及嵌入衍生工具的公允价值变动— (137,001)— (3,424)
与企业合并相关的交易成本— — 6,068 — 
诉讼和解— — (727)— 
所得税拨备(福利)19 — (15,201)— 
调整后的EBITDA$(12,515)$(6,513)$(36,449)$(17,958)
(1)截至三个月及九个月的经调整EBITDA2021年9月30日反映折旧和摊销调整数分别约为70万美元和190万美元，用于与减值、退役和丧失激励措施有关的费用，这些费用以前没有反映在报告的调整后EBITDA金额中。
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财务结果和关键指标
下表列出了我们的财务结果和关键指标(除非另有说明，否则以百万为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：百万)(单位：百万)
关键财务指标
收入$99.5 $39.8 $207.5 $74.6 
公认会计准则毛利率$9.1 $3.1 $20.5 $2.9 
公认会计准则毛利率(%)9 %8 %10 %4 %
非公认会计准则毛利率$12.4 $5.2 $30.3 $8.7 
非公认会计准则毛利率(%)13 %13 %15 %12 %
可归因于Stem的净(亏损)收入$(34.3)$115.6 $(88.8)$(67.2)
调整后的EBITDA$(12.5)$(6.5)$(36.4)$(18.0)
关键运营指标
12个月的管道(以十亿计)*(1)$7.2$2.4$7.2$2.4
预订量(2)$222.9$103.7$599.4$148.8
合同积压*(3)$817.2$312.0$817.2$312.0
合同储存量(单位：GWh)*(4)2.41.42.41.4
太阳监测面积(GW)*(5)25.0**25.0**
CARR*(6)$61.4**$61.4**
*在期末
**不可用
(1) 如上所述 下面。
(2) 如上所述 下面。
(3) 总价值 的 预订 以美元表示，反映在特定日期。 积压 随着新合同的签订而增加 作为集成存储系统执行(预订)和减少 已交付并得到认可 作为收入。
(4) 总GWh 的 系统 在运营中或 根据合同。
(5) 总GW 的 系统 在运营中或 根据合同。在截至2022年9月30日的三个月内，由于AlsoEnergy采取行动迁移或终止一个主要在欧洲使用的遗留软件应用程序，太阳能监测AUM下降了约7.1千兆瓦。
(6) 合同年度经常性收入(CARR)：所有已执行的软件服务合同的年运行率，包括在此期间签署的尚未投入使用或运行的系统的合同。
管道
管道是指STEM直销团队和渠道合作伙伴目前正在与开发商和独立发电商签订的无合同、潜在硬件和软件合同的总价值(不包括市场参与收入)，这些开发商和独立发电商寻求能源优化服务，并根据该等开发商和独立发电商公布的项目时间表，在相关期间结束后12个月内有合理的可能性执行储能系统。我们不能保证我们的渠道将带来有意义的收入或盈利。
预订
由于我们合同的长期性，预订量是一个关键指标，使我们能够了解和评估我们公司的增长，以及与我们的能源优化服务和能源存储系统转移的客户合同相关的预计未来收入。预订量代表在我们的东道主客户和合作伙伴销售模式下执行的合同在某个时间点的累计价值。

对于主机客户销售，预订量代表能源优化服务合同的预期对价，包括主机客户从公用事业公司获得的与我们提供的服务相关的估计奖励付款，以及主机客户分配给我们的服务。对于主机客户销售，在任何时间点的预订和剩余履行义务之间没有差异。
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对于合作伙伴销售，预订量是从硬件和能源优化服务的转让中获得的预期对价的总和(不包括任何来自市场参与的潜在收入)。对于合作销售，即使我们已经从客户那里获得了一份已执行的合同，并估计了项目交付和安装的时间，我们也不认为它是符合FASB ASU 2014-09主题606的合同。与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，或剩余的履约义务，直到客户下了具有约束力的采购订单。已签署的客户合同被视为预订，因为这表明客户已同意在可预见的将来下采购订单，这通常发生在合同执行后三(3)个月内。然而，已执行的客户合同，没有约束性的采购订单，可以取消，任何一方都不会受到惩罚。
对于合作销售，一旦执行了采购订单，预订就被视为符合ASC 606的合同，因此产生了剩余的履约义务，因为我们有义务在我们的合作协议中转让硬件和能源优化服务。我们也有合同权利获得我们的履约义务的对价。
符合ASC 606下与客户合同的主机客户合同和合伙安排的会计政策和收入确认时间在附注2中说明— 重要会计政策摘要, 在我们的截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告.
以下对我们的运营结果以及我们的流动性和资本资源的讨论和分析包括AlsoEnergy在2022年2月1日至2022年9月30日期间的运营结果。有关其他信息，包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的预计运营结果，按截至2021年1月1日的AlsoEnergy计算，见附注6— 企业合并, 本报告中未经审计的简明合并财务报表附注.
我们运营结果的组成部分
收入
我们产生服务和其他收入以及硬件收入。服务及其他收入主要来自与主办客户的安排，利用我们专有的云端软件平台提供能源优化服务，以及在整个合约期内由我们拥有及控制的专用能源储存系统。向客户收取的能源优化服务费用通常包括在整个合同期限内的经常性固定月度付款，在某些安排中，还包括安装和/或预付费用部分。我们也可能从公用事业公司获得与出售我们的服务有关的奖励。

我们通过合作协议获得硬件收入，其中包括向太阳能加存储项目开发商出售能量存储系统的承诺。当能量存储系统以及所有辅助硬件组件交付时，就满足了性能义务。在硬件交付之前收到的里程碑付款被视为递延收入。我们通过合作安排，在开发商完成项目安装后提供能源优化服务，分别产生服务和其他收入。
收入成本
硬件收入成本包括硬件成本，这通常包括从制造商购买硬件的成本、运输、交付，以及履行我们将储能系统交付到客户所在地的义务所需的其他成本。收入成本还可能包括我们库存中出售给客户的能源存储系统的任何减值。与销售储能系统相关的硬件收入成本在产品交付完成时确认。

服务成本和其他收入包括我们根据长期客户合同拥有的能源存储系统成本的折旧，其中包括资本化的履行成本，如安装服务、许可和其他相关成本。收入成本还可能包括库存和能源储存系统的任何减值，以及与提供给客户的持续服务相关的系统维护成本。收入成本被确认为能源优化，并在整个合同期限内向我们的客户提供其他支持服务。
毛利率
我们的毛利率每个季度都有很大的波动。毛利率，以收入减去收入成本计算，一直并将继续受到各种因素的影响，包括收入金额和组合的波动，以及扩大客户基础的投资金额和时机的波动。我们希望通过提高运营效率和规模经济，提高绝对美元毛利率和毛利率占收入的比例。
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运营费用
销售和市场营销
销售和营销费用包括工资和其他相关人员成本，包括工资、股票薪酬、员工福利和销售和营销人员的差旅。此外，销售和营销费用包括展会费用、无形资产摊销和其他费用。我们预计未来我们的销售和营销费用将增加，以支持我们业务的整体增长。
研究与开发
研发费用主要包括从事产品、第三方软件和技术设计开发的工程师和第三方的工资和其他相关人员成本，包括工资、奖金和基于股票的薪酬费用、项目材料成本、服务和折旧。我们预计未来研发费用将增加以支持我们的增长，包括继续投资于我们平台的优化、准确性和可靠性以及其他技术改进，以支持和提高我们的运营效率。这些支出占收入的百分比可能会因时期而异，这主要取决于我们何时选择进行更重大的投资。
一般和行政费用
一般和行政费用包括薪金和其他相关人事费用，包括薪金、股票薪酬、雇员福利以及行政管理费用、法律费用、财务费用和其他费用。此外，一般和行政费用包括专业服务费和占用费用。我们预计，在未来一段时间内，随着我们随着业务的增长而扩大员工规模，以及作为上市公司运营的结果，我们的一般和行政费用将会增加，包括遵守美国证券交易委员会的规章制度、法律、审计、额外的保险费用、投资者关系活动以及其他行政和专业服务。
其他(收入)费用，净额
利息支出
利息支出主要包括我们的未偿还应付票据、可转换本票和融资债务下的未偿还借款的利息和我们资产报废债务的增加。
债务清偿损失
债务清偿损失包括与我们的未偿还应付票据项下的未偿还借款相关的罚金，以及与该等票据相关的任何未摊销债务发行成本的冲销。
权证和嵌入衍生品的公允价值变动
认股权证及嵌入衍生工具的公允价值变动与我们的未偿还可转换优先股权证负债及与我们的可转换票据相关的赎回功能相关的嵌入衍生工具于每个报告日期的重估有关。
其他收入(支出)，净额
其他收入(支出)，净额主要由股权投资收入和汇兑损益组成。

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截至2022年和2021年9月30日的三个月的运营业绩
截至三个月
9月30日，		$Change更改百分比
20222021
(除百分比外，以千为单位)
收入
服务和其他收入$13,692$4,947$8,745177%
硬件收入85,80934,88650,923146%
总收入99,50139,83359,668150%
收入成本
服务成本和其他收入11,4456,6394,80672%
硬件收入成本78,92930,05748,872163%
收入总成本90,37436,69653,678146%
毛利率9,127 3,137 5,990 191%
运营费用：
销售和市场营销13,187 4,975 8,212 165%
研发10,526 6,268 4,258 68%
一般和行政18,013 11,024 6,989 63%
总运营费用41,726 22,267 19,459 87%
运营亏损(32,599)(19,130)(13,469)70%
其他(费用)收入，净额：
利息支出(2,520)(2,674)154 (6)%
认股权证及嵌入衍生工具的公允价值变动— 137,001 (137,001)(100)%
其他收入，净额863 415 448 108%
其他(费用)收入合计，净额(1,657)134,742 (136,399)(101)%
所得税受益前收入(亏损)(34,256)115,612 (149,868)(130)%
所得税拨备(19)— (19)100%
净(亏损)收益$(34,275)$115,612 $(149,887)(130)%
归属于非控股权益的净收入4 — 4 100%
可归因于Stem的净(亏损)收入$(34,279)$115,612 $(149,891)(130)%
收入
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月收入增加了5970万美元，增幅为150%。这一增长主要是由于硬件收入增加了5090万美元，主要是因为对与FTM和BTM合作协议相关的系统的需求增加。服务和其他收入增加了870万美元，这主要是因为将AlsoEnergy的收入计入本季度。
收入成本
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的收入成本增加了5370万美元，增幅为146%。涨幅主要是由于硬件成本收入增加4890万美元，这与系统需求的增加一致，以及主要与AlsoEnergy有关的服务成本和其他收入增加480万美元。
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运营费用
销售和市场营销
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的销售和营销费用增加了820万美元，或165%。这一增长主要是由于人员相关支出增加370万美元，与收购AlsoEnergy的无形资产相关的摊销支出增加350万美元，与办公相关的支出增加50万美元，以及合同发起成本摊销增加50万美元。
研究与开发
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的研发费用增加了430万美元，增幅为68%。这一增长的主要原因是，由于包括AlsoEnergy员工在内的员工人数增加，与人事相关的支出增加了320万美元，专业服务和其他成本增加了110万美元。
一般和行政
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的一般和行政费用增加了700万美元，或63%。这一增长主要是由于增加了员工人数而导致的人员成本增加了320万美元，保险和办公相关成本增加了240万美元，以及与坏账准备金有关的增加了140万美元。

其他收入(费用)，净额
利息支出
由于融资义务的减少，截至2022年9月30日的三个月的利息支出比截至2021年9月30日的三个月减少了20万美元，降幅为6%。
权证及嵌入衍生工具的公允价值变动
在截至2022年9月30日的三个月内，认股权证和嵌入衍生工具的公允价值变动反映了没有任何活动(因为没有权证和嵌入衍生工具未偿还)，而截至2021年9月30日的三个月的收入为1.37亿美元。在截至2021年9月30日的三个月中，1.37亿美元的收入来自权证和嵌入衍生品的重估收益。
其他收入，净额
在截至2022年9月30日的三个月中，与截至2021年9月30日的三个月相比，净其他收入增加了40万美元，增幅为108%，这主要是由于投资利息收入的增加。
所得税费用
在.期间三截至的月份2022年9月30日，我们录制了一个在截至2021年9月30日的三个月中，税收支出为1.9万美元，而没有所得税拨备。
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截至2022年和2021年9月30日的9个月的经营业绩
九个月结束
9月30日，		$Change更改百分比
20222021
(除百分比外，以千为单位)
收入
服务和其他收入$36,178$14,982$21,196141%
硬件收入171,35859,609111,749187%
总收入207,53674,591132,945178%
收入成本
服务成本和其他收入30,21919,35410,86556%
硬件收入成本156,75852,343104,415199%
收入总成本186,97771,697115,280161%
毛利率20,559 2,894 17,665 610%
运营费用：
销售和市场营销35,284 11,555 23,729 205%
研发28,432 15,502 12,930 83%
一般和行政54,218 28,730 25,488 89%
总运营费用117,934 55,787 62,147 111%
运营亏损(97,375)(52,893)(44,482)84%
其他费用，净额：
利息支出(8,429)(12,835)4,406 (34)%
债务清偿损失— (5,064)5,064 (100)%
认股权证及嵌入衍生工具的公允价值变动— 3,424 (3,424)(100)%
其他收入，净额1,822 211 1,611 764%
其他费用合计(净额)(6,607)(14,264)7,657 (54)%
所得税受益前收入(亏损)(103,982)(67,157)(36,825)55%
从所得税中受益15,201 — 15,201 100%
净亏损$(88,781)$(67,157)$(21,624)32%
归属于非控股权益的净亏损— — — —%
可归因于STEM的净亏损$(88,781)$(67,157)$(21,624)32%
收入
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月收入增加了1.329亿美元，增幅为178%。这一增长主要是由于硬件收入增加了1.117亿美元，主要是因为对与FTM和BTM合作协议相关的系统的需求增加。服务和其他收入增加了2120万美元，这主要是因为将AlsoEnergy的收入计入本季度。
收入成本
收入成本增加了1.153亿美元与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月，或161%。涨幅主要原因是硬件成本增加1.044亿美元，这是由于对系统的需求增加，以及主要与AlsoEnergy有关的服务和其他收入增加1090万美元。
运营费用
销售和市场营销
销售和市场营销费用增加了2,370万美元，或205%，与截至2021年9月30日的九个月相比。增加的主要原因是年内增加940万美元。
40

员工人数增加导致的人员相关支出，包括主要来自新员工津贴的基于股票的薪酬支出210万美元，与收购AlsoEnergy的无形资产相关的摊销支出增加930万美元，合同发起成本的摊销增加290万美元，以及与办公相关的额外支出210万美元。
研究与开发
研究和开发费用增加了1290万美元与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的增长率为83%。增加的主要原因是增加了1,010万美元由于人员编制增加以及专业服务和其他费用增加280万美元，与人事有关的费用增加。
一般和行政
一般和行政费用增加了2550万美元与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的增长率为89%。这一增长主要是由于员工人数增加而导致的与人事相关的支出增加了1660万美元，其中包括新员工津贴导致的基于股票的薪酬支出增加了820万美元，以及保险、法律、办公室和其他支出增加了890万美元。
其他收入(费用)，净额
利息支出
利息支出减少了440万美元与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的增长率为34%。减少的主要原因是偿还贷款和转换与合并有关的可转换票据730万美元，但减幅因确认与合并有关的320万美元利息支出而部分抵销0.50%绿色可转换票据于2021年11月发布。
债务清偿损失
债务清偿损失减少510万美元与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的增长率为100%。这一下降是由于上一年支付了400万美元的债务清偿罚款，以及与合并有关的D系列可转换票据转换时注销了110万美元的未摊销债务发行成本。

权证及嵌入衍生工具的公允价值变动
于截至二零二二年九月三十日止九个月内，权证及嵌入衍生工具的公平值变动反映并无活动(由于并无认股权证及嵌入衍生工具未清偿)，而收益则为340万美元在截至2021年9月30日的9个月中，这是由于权证和嵌入衍生品的重估收益。
其他收入，净额
其他收入(支出)，净增160万美元，与截至2021年9月30日的九个月相比，主要是由于短期投资的利息收入增加。
所得税优惠
在.期间九截至的月份2022年9月30日，我们录得1520万美元所得税优惠，这是由于收购AlsoEnergy导致我们的递延税收资产估值部分释放的结果。在截至2021年9月30日的9个月内，该公司没有记录所得税拨备或福利。
流动性与资本资源
流动资金来源
流动性描述的是一家公司产生足够现金流以满足其业务运营的现金需求的能力，包括营运资金需求、偿债、收购、合同义务和其他承诺。我们根据我们的运营现金流及其是否足以为我们的运营和投资活动提供资金来评估流动性。为了履行我们的支付服务义务，我们必须拥有足够的流动资产，并能够及时转移资金。
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截至2022年9月30日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和2.935亿美元，用于营运资金和投资增长机会。我们的有价证券一般由高级证券组成商业票据、机构债券、公司债务证券、美国政府机构证券和国库券。我们相信，我们的现金状况足以满足从本10-Q表格发布之日起至少未来12个月内我们的资本和流动性要求。
我们的业务前景受到公司在商业运营初期经常遇到的风险、费用和不确定因素的影响。盈利业务的实现取决于未来的事件，包括获得足够的资金来完成我们的开发活动，获得足够的供应商关系，建立我们的客户基础，成功地执行我们的业务和营销战略，以及聘用适当的人员。如果不能产生足够的收入、实现计划的毛利率和运营盈利能力、控制运营成本或获得额外资金，可能需要我们修改、推迟或放弃一些计划中的未来扩张或发展，或以其他方式实施可供管理层使用的运营成本削减，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
未来，我们可能需要获得额外的股本或债务融资，以支持我们持续的资本支出和运营。如果需要从外部来源获得额外的融资，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集。如果我们无法筹集额外的资本或产生扩大业务和投资新技术所需的现金流，这可能会降低我们成功竞争的能力，并损害我们的业务、增长和运营结果。
我们的长期流动资金需求主要与雅典娜平台和支持应用程序(包括雅典娜PowerTrack)的持续扩展相关，以及利用我们的资产负债表改善与从硬件供应商购买能源存储系统相关的条款和条件。虽然我们有可能将我们的地理足迹扩大到我们目前的合作伙伴关系之外，并进入合资企业，但这些并不是实现我们计划所必需的举措。
融资义务
我们已达成安排，通过与外部投资者建立的特殊目的实体(“SPE”)为能源储存系统的成本提供资金。这些特殊目的企业没有合并到我们的财务报表中，但被计入权益法投资。通过SPE，投资者向我们提供预付款。在这些安排下，特殊目的实体向我们支付的款项将作为借款入账，并将收到的收益记录为融资义务。融资债务将用未来收到的客户付款和奖励来偿还。支付给特殊目的实体的部分金额使用有效利率法分配给利息支出。
此外，我们继续核算客户安排和激励措施的收入以及所有相关成本，尽管由于我们持续大量参与储能系统的运营，此类系统被合法地出售给SPE。
截至2022年9月30日的融资债务总额为8,230万美元，其中1,700万美元被归类为流动负债。
应付票据
2021年信贷协议
2021年1月，我们签订了一项无追索权信贷协议，为我们拥有和运营的某些能源储存系统提供总计270万美元的资金。信贷协议的声明利息为5.45%，到期日为2031年6月。根据信贷协议，我们在2021年1月收到了180万美元的预付款。根据本信贷协议收到的预付款的偿还由贷款人根据我们通过运行基础能源存储系统产生的收益确定。截至2022年9月30日，这一信贷安排下有180万美元的未偿还借款。
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2028年绿色可转换优先债券
2021年11月22日，我们向摩根士丹利有限公司、高盛公司和巴克莱资本公司出售了2028年可转换票据的本金总额4.6亿美元，作为初始购买者(“初始购买者”)，根据我们与初始购买者之间的购买协议，本金总额为4.6亿美元。2028年发行的可转换债券将每半年支付一次利息，并将于2028年12月1日到期，除非在该日期之前按照其条款提前回购、赎回或转换。在转换时，我们可以选择支付或交付(视情况而定)现金、普通股或现金和普通股的组合。2028年可转换票据在满足某些条件的情况下，可随时根据我们的选择赎回现金。R参考附注10— 可转换本票，参阅本报告内未经审计简明综合财务报表附注，以了解有关这项交易的其他详情.
2021年11月17日，关于2028年可转换票据的定价，以及2021年11月19日，关于初始购买者全面行使其购买额外票据的选择权，我们与2028年可转换票据的某些初始购买者进行了封顶看涨交易，以将2028年可转换票据转换时对我们普通股股东的潜在摊薄降至最低。我们此次发行的净收益约为4.457亿美元，在扣除最初购买者的折扣和佣金以及我们应支付的估计发售费用后。我们使用了大约6670万美元净收益中的一部分用于支付上述上限呼叫交易的成本。我们打算分配相当于此次发行净收益的金额，全部或部分为STEM现有或新的符合条件的绿色支出提供资金或再融资，包括与创建更具弹性的清洁能源系统、优化能源系统的软件功能以及通过运营减少浪费相关的投资。
现金流
下表汇总了所示期间的现金流(以千为单位)：
截至9月30日的9个月，
20222021
用于经营活动的现金净额$(68,634)$(69,020)
用于投资活动的现金净额(571,925)(182,057)
融资活动提供的现金净额(用于)(6,819)648,819 
汇率变动对现金及现金等价物的影响
(304)505 
现金及现金等价物净(减)增$(647,682)$398,247 
经营活动
在截至2022年9月30日的9个月中，用于经营活动的现金净额为6860万美元，主要原因是我们净亏损8880万美元，经非现金费用4360万美元调整后，以及来自运营资产和负债变化的2350万美元现金净流出。非现金费用主要包括3210万美元的折旧和摊销、与债务发行成本相关的150万美元的非现金利息支出、2040万美元的股票补偿支出、170万美元的非现金租赁支出、130万美元的能源储存系统减值、190万美元的应收账款拨备以及30万美元的投资溢价净摊销，部分被1510万美元的所得税优惠和60万美元的项目资产出售收益所抵消。业务资产和负债变动产生的现金净流出主要是由于应收账款增加7540万美元、存货增加220万美元、与供应商的递延成本增加4780万美元、其他资产增加2520万美元、签订合同费用增加480万美元以及租赁负债减少110万美元，但因应付账款增加6320万美元、应计费用和其他负债增加3830万美元以及递延收入增加3160万美元而被抵销。
在截至2021年9月30日的9个月中，用于经营活动的现金净额为6900万美元，主要原因是我们的净亏损6720万美元，经4040万美元的非现金费用调整后，以及来自运营资产和负债变化的4220万美元的现金净流出。非现金费用主要包括1560万美元的折旧和摊销、810万美元的非现金利息支出，其中包括与债务发行成本相关的利息支出、800万美元的股票补偿支出、220万美元的储能系统减值、920万美元的服务权证发行、30万美元的非现金租赁支出以及30万美元的投资溢价净摊销，被认股权证负债的公允价值变化和340万美元的嵌入衍生品抵消。业务资产和负债变化导致现金净流出的主要原因是应收账款增加2,140万美元，其他资产增加1,390万美元，与供应商的递延成本增加420万美元，递延收入减少350万美元，存货增加340万美元，签订合同的费用增加
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190万美元，租赁负债减少30万美元，但因应付账款增加290万美元以及应计费用和其他负债330万美元而部分抵销。
投资活动
在截至2022年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额为5.719亿美元，主要包括用于收购AlsoEnergy的5.33亿美元(扣除收购的现金)、可供出售投资的净购买额2250万美元、能源系统采购的50万美元、内部开发软件的资本支出1270万美元、项目资产的资本支出300万美元以及房地产厂房和设备采购的150万美元，但出售项目资产的收益130万美元抵消了这一数字。
在截至2021年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额为1.821亿美元，其中1.711亿美元用于购买可供出售的投资，620万美元用于购买能源系统，430万美元用于内部开发的软件，以及50万美元用于购买财产和设备。
融资活动
在截至2022年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金净额为680万美元，主要包括偿还760万美元的融资债务和230万美元与股票期权股票净结算相关的税款，但被120万美元的股票期权行使收益、150万美元的其他融资交易收益和40万美元的非控股权益投资部分抵消。
在截至2021年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金净额为6.488亿美元，主要包括合并和管道融资的净收益5.503亿美元，行使股票期权的收益1.483亿美元，融资义务的收益490万美元，发行应付票据的收益净额390万美元，发行可转换票据的收益净额110万美元，但被4140万美元的应付票据的偿还、与股票期权的股票净结算相关的税款1260万美元以及570万美元的融资债务的偿还部分抵消。
合同义务和承诺
截至2022年9月30日，我们的合同义务未发生实质性变化在我们的截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告.
表外安排
吾等并不参与任何表外安排，包括担保合约、留存权益或或有权益或未合并可变权益实体，而该等安排对本公司未经审核的简明综合财务报表目前或未来可能产生重大不利影响。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策和估计的摘要在我们的截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告.
近期会计公告
有关最近会计声明的信息可在附注2中找到。— 重要会计政策摘要本报告内未经审核简明综合财务报表附注中的“附注”，该等资料在此并入作为参考。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关影响STEM的市场风险的定量和定性披露，请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。自2021年12月31日以来，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持交易法第13a-15i和15d-15(E)条所指的披露控制和程序(“披露控制”)。我们的披露控制旨在提供合理的保证，即我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息，例如这份Form 10-Q季度报告，是
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在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制也旨在提供合理的保证，确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)(视情况而定)，以便及时就所需披露做出决定。
根据管理层(在我们的首席执行官和首席财务官的监督下和首席财务官的参与下)截至2022年9月30日对我们的披露控制设计和运营的有效性的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，由于我们对财务报告的内部控制发现了重大弱点，我们的披露控制并不有效，如下所述。
财务报告内部控制存在重大缺陷
在编制截至2021年12月31日的财务报表的过程中，管理层发现了我们对财务报告的内部控制中的某些缺陷，管理层认为这些缺陷是实质性的弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，因此存在一种合理的可能性，即我们的年度或中期财务报表的重大错报将无法得到及时防止或发现。
具体地说，发现的重大弱点涉及(I)能源储存系统的会计、销售货物的递延成本和库存，(Ii)对本公司未经审计的简明综合财务报表和相关披露的审查的内部控制无效，(Iii)我们的内部控制活动缺乏形式，特别是与管理审查类型的控制有关，以及(Iv)对某些收入确认计算的审查的内部控制无效。关于储能系统、库存和销售商品的递延成本，我们没有适当地跟踪流入和流出，包括对储能系统的估值，部分原因是本公司用来跟踪和评估储能系统和库存的系统。关于我们的控制活动缺乏形式，我们没有充分建立正式的政策和程序来设计有效的控制，确立执行这些政策和程序的责任，并追究个人履行这些责任的责任，包括过度审查收入确认计算。我们在财务报告的内部控制方面存在多个控制缺陷，这些缺陷构成了一个重大缺陷。
补救活动
我们的管理层在董事会审计委员会的监督下，继续投入大量时间、注意力和资源来补救其财务报告内部控制方面的上述重大弱点，并相信我们在这方面取得了重大进展。当管理层设计和实施有效的控制措施，并在足够长的一段时间内运作，并且管理层通过测试得出这些控制措施是有效的时，这些重大弱点将被认为得到了补救。截至2022年9月30日，公司已采取或开始(视情况而定)采取或启动以下步骤，以弥补上述重大弱点，并加强对截至2022年9月30日尚未完全实施或尚未实施足够长时间以证明其具有预期效果的财务报告的内部控制：
•为管理人员和财务/会计人员开发和提供内部控制培训，重点审查管理人员和个人在财务报告内部控制方面的角色和责任。
•招聘、培训和培养经验丰富的会计管理人员和人员，他们在美国公认会计准则的应用方面具有公共会计知识和经验，与我们的财务报告要求和我们的业务和交易的复杂性相称。
•制定和实施政策和做法，以吸引、培养和留住有能力的公共会计人员。
•聘请合格的第三方萨班斯-奥克斯利(“萨班斯-奥克斯利”)合规公司协助我们支持和实施我们的SOX合规计划，重点是记录流程和控制、识别和解决控制差距、使内部控制活动正规化以及加强证明控制活动的文件的整体质量。
•进行财务报表风险评估和范围划分工作，以识别和评估我们财务报表中重大错报的风险，以更好地确保适当的努力和资源专门用于处理重大错报风险。
•成立一个由我们的首席执行官、首席财务官、首席法务官、首席会计官和其他高级财务/会计/法律人员组成的披露委员会，以审查并在必要时帮助修订公司的控制程序和其他程序，以确保我们要求披露的信息得到准确和及时的记录、处理、汇总和报告。
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•实施第302条次级认证计划，以加强公司的合规文化。
•实施各项程序，以改善涉及审查和监督我们的会计业务的监测活动，包括增加和加强资产负债表审查，以便更多地关注高质量的账户对账，并加强对我们财务报告的内部控制的监测。
•实施新的会计应用程序，以改进和简化订单到现金和佣金的流程。
财务报告内部控制的变化
除上述为解决现有重大弱点而采取的补救行动外，于2022年第三季，我们对财务报告的内部控制并无重大影响，或合理地可能会对财务报告的内部控制产生重大影响。.
内部控制有效性的内在局限性
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不指望我们的披露控制或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。此外，由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述，也不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。对未来期间控制有效性的任何评估的预测都有风险。随着时间的推移，由于商业条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化，控制可能会变得不充分。
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第II部分--其他资料
项目1.法律程序
关于本项目1的资料载于附注15— 承诺和意外情况， 本报告中未经审计的简明合并财务报表附注.

第1A项。风险因素
我们的第一部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。2021年12月31日终了财政年度的表格10-K年度报告和第二部分第1A项。截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度报告Form 10-Q的“风险因素”.

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。

项目3.高级证券违约
没有。

项目4.矿山安全披露
不适用。

项目5.其他信息
没有。

项目6.展品索引
展品索引
证物编号：描述
3.1
2021年4月28日第二次修订和重新颁发的公司注册证书(通过引用附件3.1并入2021年5月4日提交的表格8-K的当前报告中)。
3.2
修订和重新制定附例，日期为2022年10月27日(通过引用附件3合并 见2022年10月31日提交的当前表格8-K)。
10.1*
《全球限制性股票单位奖励协议》格式
10.2*
首次修订和重新签署的《储能设备采购和销售总供应协议》，日期为2022年9月14日，由鲍文能源公司和STEM，††公司签署。
31.1*
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。
31.2*
根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官进行认证。
32.1**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。
32.2**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
101.INS内联XBRL实例文档
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中)
*随函存档
**随信提供
根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项的规定，本文件中的††信息(用括号表示)已经过编辑。

47

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已于2022年11月3日正式授权下列签署人代表其签署本报告。


STEM，Inc.
发信人：//威廉·布什
威廉·布什
首席财务官
(首席财务官)
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