Justison街123号

邮编：19801，威尔明顿

纳维特公司

截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K

提交日期：2022年2月25日

File No. 001-36228

非GAAP财务计量(NGFM？)贷款损失拨备(Allowance？)演示文稿

从我们脚注中的津贴表中删除NGFM津贴显示，因此只在MD&A的津贴表中显示此NGFM津贴 ；

在表格 10-K第37页的现有非GAAP财务措施部分定义NGFM津贴。这一描述已得到扩展，以便在我们提交给美国证券交易委员会的文件中更全面地描述这项非营利性金融补贴的意图和有用性。

注销列报

提交先前与员工讨论过的冲销单。这导致披露了总冲销和 预期的此类冲销回收，净额为我们之前披露的冲销金额。

表格10-K第2页(非公认会计准则财务计量的使用)

表格10-K第37页(管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 非公认会计准则财务指标)

表格10-K第45页(管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 非公认会计准则财务指标)

备用金 冲销覆盖面

备抵金额占期末总贷款余额的百分比

按偿还期末贷款的百分比表示的津贴

表格10-K第28页(管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析)财务状况表贷款损失准备)

(百万美元)

期初余额

规定：

冲销与贷款销售有关的免税额⁽¹⁾

剩余拨备

拨备总额

冲销：

总冲销⁽³⁾

总冲销

本期总冲销的预期未来回收

总计⁽³⁾

冲销率变化引起的调整 ⁽²⁾

净冲销

先前完全注销的贷款的预期未来回收减少⁽⁴⁾

期末津贴(GAAP)

另外：预计未来将收回之前完全注销的贷款⁽⁴⁾

期末拨备，不包括预期未来收回以前完全注销的贷款 (非公认会计准则财务计量)⁽⁵⁾

净冲销占平均偿还贷款的百分比，不包括因冲销率变化而产生的净调整⁽²⁾

因冲销率变动而产生的净调整数占平均还款贷款的百分比⁽²⁾

净冲销占平均还款贷款的百分比

冲销准备覆盖率⁽⁵⁾

津贴占期末总贷款余额的百分比 ⁽⁵⁾

津贴在还款中占期末贷款的百分比 ⁽⁵⁾

期末贷款总额

平均还款金额

在偿还中终止贷款

与2021年出售约16亿美元的私立教育贷款有关。

2021年，私立教育贷款的违约冲销部分从81.4%增加到81.7%。 这一变化导致预期未来冲销贷款的余额减少1,600万美元。

冲销报告是扣除预期恢复后的净额。对于私人教育贷款，在注销时，预计收回金额从教育贷款余额转移到贷款损失准备，称为注销后的预期未来收回金额贷款我们通过注销全部违约贷款余额并以池为单位估计回收来冲销违约贷款余额的估计损失。这些估计的回收被称为以前完全注销的贷款的预期未来回收。对于FFELP贷款，回收是在注销时收到的。

每个月末，对于逾期212天或以上的私立教育贷款，我们会冲销违约贷款余额的估计损失。实际收回金额以未注销的剩余贷款余额为抵押。我们将此称为预期的未来复苏 在 先前 已注销贷款。如果实际定期回收低于预期，差额将立即通过私人教育贷款损失拨备冲销，以抵消先前已注销贷款预期未来回收的减少。如果实际定期收回的金额大于预期，则在累计收回金额超过最初预期的累计收回金额后，将通过私人教育贷款损失免税额反映为收回。在每个月底，对于逾期212天的私人教育贷款，我们通过注销整个贷款余额并以集合为基础估计收回金额，来冲销违约贷款余额的估计损失。这些估计的回收被称为以前完全注销的贷款的预期未来回收。如果实际的定期回收比预期的少，差额立即反映为先前完全注销的贷款的预期未来回收的减少。如果实际定期收回的金额大于预期，则在累计收回金额超过最初预期的累计收回金额时，将通过 私人教育贷款损失拨备反映为收回。下表汇总了之前已全额注销的贷款在预期未来复苏中的活动：

(百万美元)

期初预期未来收回以前完全注销的贷款

本期违约的预期未来恢复

回收(已收现金)

冲销(由于较低的复苏预期)

与监管和解相关的预期回收减少⁽⁶⁾

期末预期未来收回以前完全注销的贷款

期内余额变动

用于这些指标的拨备不包括注销贷款的预期未来回收，以更好地反映投资组合中剩余的当前预期信贷损失. 对于私立教育贷款，该项目是非公认会计准则的财务衡量标准。有关说明和对账，请参阅《管理层对非公认会计准则财务指标的财务状况和经营结果的讨论和分析》。

有关更多详细信息，请参阅2021年的运营结果与2020年的GAAP结果比较。

表格10-K的F-16和F-17页(合并财务报表附注2和重要会计政策)

我们已经确定，为了对当前预期信贷损失进行建模，我们可以合理地估计预期损失，将当前和预测的经济状况纳入合理和可支持的时期。对于私人教育贷款，我们纳入了对贷款剩余寿命的各种宏观经济变量的合理和可支持的预测。制定合理和可支持的预测包含一个假设，即每个宏观经济变量将从预测的第2-4年开始恢复到长期预期，并在预测的头5年基本完成 。对于FFELP贷款，在三年的合理和可支持的期限之后，立即恢复到长期预期。用于预测损失的模型利用贷款组合的关键信用质量指标，并结合预测的经济状况预测这些属性的预期表现。这些损失是在未贴现的基础上计算的。对于私人教育贷款，我们利用了一个过渡率模型，该模型估计了提前还款和违约的概率，并在违约的情况下应用损失。对于FFELP贷款，我们使用历史过渡率来确定提前还款和违约。我们对预期损失的建模中使用的预测经济条件由第三方提供。我们在经济预测中使用的主要经济指标是失业率、GDP、利率、

消费贷款违约率和消费者收入。提供了几种预测情景，它们代表了基线经济预期以及有利和不利的情景。我们 分析和评估备选方案的合理性，并根据当前经济状况以及我们对备选方案的可能性和风险的看法确定这些备选方案的适当权重。我们预测贷款层面的损失，并对提前还款、违约回收和合理预期的新问题债务重组(TDR)进行估计。

另外，由于它与作为我们的私人教育贷款修改计划的一部分而给予的利率优惠有关，因此使用了 贴现现金流模型来计算该计划中当前贷款的利息减免金额。这项利率优惠的现值已包括在我们的贷款损失拨备内。

冲销包括与此类违约贷款相关的折扣或溢价。

CECL要求我们的已注销贷款的预期未来回收在贷款损失准备金内列报，而在此之前，我们将部分已注销贷款的应收账款作为我们私人教育贷款组合的一部分。这一变化仅是资产负债表上分类的变化，并不影响采用CECL时的留存收益或采用后的拨备和净收入。

一旦执行了损失模型计算，我们就会确定是否需要对定量模型中未反映的因素进行定性调整。这些调整可能包括但不限于贷款和服务及催收政策和做法的变化，以及其他外部因素的影响，如经济和影响未来信贷损失金额的法律或监管要求的变化。

(百万美元)

截至2019年12月31日的津贴(CECL之前)

2020年1月1日在CECL下进行的过渡调整：

非PCD投资组合的当前预期信贷损失 ⁽¹⁾

PCD投资组合的当前预期信贷损失 ⁽²⁾

对冲销贷款的预期未来回收进行重新分类⁽³⁾

CECL项下贷款损失准备净额增加

截至2020年1月1日的津贴(CECL后)

通过留存收益记录的税收净额。导致股本减少6.2亿美元。

记录为贷款基础的增加。对股权没有影响。

将预期未来冲销贷款的收回额(以前称为部分冲销贷款的应收账款)从私立教育贷款余额重新分类为贷款损失拨备。对股权没有影响。

表格10-K F-27页(合并财务报表附注4-贷款损失准备)

(百万美元)

期初余额

规定：

冲销与贷款有关的津贴 销售⁽¹⁾

剩余拨备

拨备总额

冲销：

因冲销率变化而产生的净调整数⁽²⁾

剩余净冲销 ⁽³⁾

总冲销⁽³⁾

总冲销

本期总冲销的预期未来回收

总计⁽³⁾

冲销率变化引起的调整 ⁽²⁾

净冲销

先前完全注销的贷款的预期未来回收减少⁽⁴⁾

期末津贴

另外：预计未来可收回已冲销的贷款 ⁽⁴⁾

期末拨备，不包括冲销贷款的预期未来收回额⁽⁵⁾

净冲销占平均偿还贷款的百分比，不包括因冲销率变化而产生的净调整⁽²⁾

因冲销率变动而产生的净调整数占平均还款贷款的百分比⁽²⁾

净冲销占平均还款贷款的百分比

冲销津贴覆盖范围 ⁽⁶⁾

免税额占期末总贷款余额的百分比⁽⁶⁾

以偿还期末贷款的百分比表示的免税额⁽⁶⁾

期末贷款总额

平均还款金额

在偿还中终止贷款

与2021年出售约16亿美元的私立教育贷款有关。

2021年，私立教育贷款的违约冲销部分从81.4%增加到81.7%。 这一变化导致2021年预期未来冲销贷款的余额减少了1600万美元。

冲销报告是扣除预期恢复后的净额。对于私人教育贷款，在注销时，预计收回金额从教育贷款余额转移到贷款损失准备，称为注销后的预期未来收回金额贷款我们通过注销全部违约贷款余额并以池为单位估计回收来冲销违约贷款余额的估计损失。这些估计的回收被称为以前完全注销的贷款的预期未来回收。对于FFELP贷款，回收是在注销时收到的。

每个月末，对于逾期212天或以上的私立教育贷款，我们会冲销违约贷款余额的估计损失。实际收回金额以未注销的剩余贷款余额为抵押。我们将此称为已注销贷款的预期未来回收。如果实际定期回收低于预期，差额将立即通过私人教育贷款损失拨备冲销，以抵消已注销贷款预期未来回收的减少。如果实际定期收回的金额大于预期，则在累计收回金额超过最初预期的累计收回金额时，将通过私人教育贷款损失免税额反映为收回。 每个月末，对于逾期212天的私立教育贷款，我们通过注销整个贷款余额并以集合为基础估计收回情况，来冲销违约贷款余额的估计损失。这些估计的回收被称为以前完全注销的贷款的预期未来回收。如果实际的定期回收低于预期，差额立即反映为先前完全注销的贷款的预期未来回收的减少。如果实际定期收回的金额大于预期，一旦累计收回金额超过最初预计的累计收回金额，则将通过私人教育贷款损失免税额反映为收回。下表汇总了以前完全注销的贷款在预期的未来复苏中的活动：

(百万美元)

期初预期未来收回以前完全注销的贷款

本期违约的预期未来恢复

回收(已收现金)

冲销(由于较低的复苏预期)

与监管和解相关的预期回收减少⁽⁵⁾

期末预期未来收回以前完全注销的贷款

期内余额变动

见附注12--承诺、或有事项和担保，供进一步讨论。

用于这些指标的拨备不包括注销贷款的预期未来回收，以更好地反映投资组合中剩余的当前预期信贷损失。

公司及其管理层对其披露的准确性和充分性负责，无论员工是否进行了审查、评论、行动或没有采取行动。