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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
____________________________
表格10-Q
____________________________

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
 
截至本季度末 2022年9月30日

或
 
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
 
关于从到的过渡期

委托文件编号：001-38897
____________________________
Fastly公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
____________________________
特拉华州27-5411834
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别码)
布兰南街475号，300号套房
旧金山, 钙94107
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(844) 432-7859
(注册人的电话号码，包括区号)

不适用
(前姓名、前地址或前财政年度，如果自上次报告以来发生更改)
____________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.00002美元FSLY纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒

截至2022年10月28日，123.0注册人A类普通股的流通股为100万股。

1

目录
页面
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表(未经审计)
5
截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表
5
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表
6
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)表
7
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表
8
截至2022年和2021年9月30日止九个月现金流量表简明综合报表
10
简明合并财务报表附注
12
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
34
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
50
第四项。
控制和程序
50
第II部分--其他资料
53
第1项。
法律诉讼
53
第1A项。
风险因素
53
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
90
第三项。
高级证券违约
90
第四项。
煤矿安全信息披露
91
第五项。
其他信息
91
第六项。
陈列品
92
签名
93

2


关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年证券法(经修订)第27A节(“证券法”)和1934年《证券交易法》(经修订)第21E节(“交易法”)的含义的前瞻性陈述，涉及我们和我们的行业，涉及重大风险和不确定因素。除本报告中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们未来经营结果和财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“计划”、“应该”、“将”、“将”或这些术语的否定或其他类似表述来识别。
前瞻性陈述是基于我们管理层的信念和假设以及目前可用的信息。这些前瞻性陈述受许多已知和未知风险、不确定性和假设的影响，包括题为“风险因素”一节和本季度报告10-Q表其他部分所述的风险，除其他外，涉及：
•我们平台的缺陷、中断、停机、性能延迟或类似问题，包括2021年6月8日全球平台中断的影响；
•我们有能力吸引新的企业客户，并让现有的企业客户继续并增加他们对我们平台的使用；
•我们准确预测收入和管理支出的能力；
•我们的一个或多个主要客户的潜在损失或使用量大幅减少；
•零部件延误、短缺和价格上涨；
•我们有限的经营历史和经营亏损历史；
•我们有能力有效地适应和响应快速变化的技术、不断发展的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好；
•我们有能力有效地发展和扩大我们的市场和销售能力；
•我们与现有竞争者和新的市场进入者有效竞争的能力；
•我们维护和提升我们品牌的能力；
•我们识别和整合收购、战略投资、伙伴关系或联盟的能力；
•安全措施或代表我们维护的措施受到损害，或者我们的信息技术、软件、服务、网络、通信或数据的安全性、保密性、完整性或可用性受到损害、限制或失败；
•我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；
•我们可能参与集体诉讼和其他诉讼事宜；
•持续的新冠肺炎疫情对我们的业务、运营以及我们、我们的合作伙伴和我们的客户运营所在的市场和社区的影响；
•我们有能力弥补重大弱点，并对财务报告保持有效的内部控制；以及
•我们的股价可能会波动，我们A类普通股的价值可能会下降。
我们提醒您，上述列表可能不包含本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。
3

本季度报告中Form 10-Q的其他部分可能包含可能损害我们的业务和财务业绩的其他因素。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果不同的程度。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们不能向你保证前瞻性陈述中反映的事件和情况将会实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。除法律要求外，我们没有义务在本报告发布之日后以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，或使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。您应该阅读这份Form 10-Q季度报告以及我们在Form 10-Q季度报告中引用的文件，这些文件已作为本报告的证物提交，但我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
投资者和其他人应注意，我们可能会使用我们的投资者关系网站(www.investors.fast ly.com)、我们向美国证券交易委员会提交的文件、我们的公司Twitter账户(@fast ly)、我们的博客(www.fast ly.com/blog)、网络广播、新闻稿和电话会议向我们的投资者宣布重要的商业和金融信息。我们使用这些媒体，包括我们的网站，与投资者和公众就我们、我们的产品和其他问题进行沟通。我们在这些媒体上提供的信息可能被认为是重要信息。因此，我们鼓励投资者和其他对我们感兴趣的人审查我们通过这些渠道提供的信息。
4


第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Fastly公司
简明合并资产负债表
(单位：千)
(未经审计)
截至2022年9月30日截至2021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$87,897 $166,068 
流通有价证券445,048 361,795 
应收账款，扣除信贷损失准备净额#美元4,949及$3,311分别截至2022年9月30日和2021年12月31日
72,914 64,625 
预付费用和其他流动资产31,321 32,160 
流动资产总额637,180 624,648 
财产和设备，净额179,080 166,961 
经营性租赁使用权资产净额72,374 69,631 
商誉670,158 636,805 
无形资产，净额88,482 102,596 
非流通有价证券186,066 528,911 
其他资产73,258 29,468 
总资产$1,906,598 $2,159,020 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$8,265 $9,257 
应计费用54,186 36,112 
融资租赁负债，流动27,807 21,125 
经营租赁负债，流动20,919 20,271 
其他流动负债33,422 45,107 
流动负债总额144,599 131,872 
长期债务704,042 933,205 
非流动融资租赁负债21,027 22,293 
非流动经营租赁负债62,750 55,114 
其他长期负债7,201 2,583 
总负债939,619 1,145,067 
承付款和或有事项(附注10)
股东权益：
A类普通股2 2 
额外实收资本1,634,666 1,527,468 
累计其他综合损失(12,678)(2,627)
累计赤字(655,011)(510,890)
股东权益总额966,979 1,013,953 
总负债和股东权益$1,906,598 $2,159,020 


附注是简明综合财务报表的组成部分。

5

Fastly公司
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
收入$108,504 $86,735 $313,404 $256,613 
收入成本55,825 41,244 166,206 119,058 
毛利52,679 45,491 147,198 137,555 
运营费用：
研发38,957 32,528 118,111 91,862 
销售和市场营销47,006 39,288 135,246 110,494 
一般和行政32,481 28,609 91,578 97,564 
总运营费用118,444 100,425 344,935 299,920 
运营亏损(65,765)(54,934)(197,737)(162,365)
清偿债务的净收益— — 54,391 — 
利息收入1,967 280 4,150 730 
利息支出(1,381)(1,555)(4,533)(3,652)
其他收入(费用)1,877 41 (75)155 
所得税前亏损(63,302)(56,168)(143,804)(165,132)
所得税费用118 30 317 44 
净亏损$(63,420)$(56,198)$(144,121)$(165,176)
普通股股东应占每股基本亏损和稀释后每股净亏损$(0.52)$(0.48)$(1.19)$(1.43)
加权平均股数，用于计算普通股股东应占每股净亏损，包括基本亏损和稀释亏损122,339 116,475 121,094 115,320 

附注是简明综合财务报表的组成部分。


6

Fastly公司
简明综合全面损失表
(单位：千)
(未经审计)
截至三个月
9月30日，		截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净亏损$(63,420)$(56,198)$(144,121)$(165,176)
其他全面亏损：
外币折算损失(22)(186)(192)(228)
可供出售证券投资损失(114)27 (9,859)(198)
其他综合损失合计$(136)$(159)$(10,051)$(426)
综合损失$(63,556)$(56,357)$(154,172)$(165,602)

附注是简明综合财务报表的组成部分。
7

Fastly公司
简明合并股东权益报表
(以千计；未经审计)
截至2022年9月30日的三个月
普通股--A类额外实收
资本		累计其他综合损失累计
赤字		股东权益总额
股票金额
2022年6月30日的余额121,885 $2 $1,597,869 $(12,542)$(591,591)$993,738 
行使既得股票期权88 — 555 — — 555 
有限制股份单位的归属835 — — — — — 
限制性股票奖励的归属37 — — — — — 
基于股票的薪酬— — 36,242 — — 36,242 
净亏损— — — — (63,420)(63,420)
其他综合损失— — — (136)— (136)
2022年9月30日的余额122,845 $2 $1,634,666 $(12,678)$(655,011)$966,979 

截至2021年9月30日的三个月
普通股--A类普通股--B类额外实收
资本		累计其他综合损失累计
赤字		股东权益总额
股票金额股票金额
截至2021年6月30日的余额106,259 $1 9,708 $1 $1,426,520 $(261)$(397,171)$1,029,090 
行使既得股票期权498 — — — 3,489 — — 3,489 
早期行使的股票期权的归属— — 14 — 64 — — 64 
有限制股份单位的归属611 — — — — — — — 
限制性股票奖励的归属112 — — — — — — — 
基于股票的薪酬— — — — 39,293 — — 39,293 
将B类股票转换为A类股票9,723 1 (9,723)(1)— — — — 
净亏损— — — — — — (56,198)(56,198)
其他综合损失— — — — — (159)— (159)
截至2021年9月30日的余额117,203 $2 — $— $1,469,366 $(420)$(453,369)$1,015,579 


8

截至2022年9月30日的9个月
普通股--A类额外实收
资本		累计其他综合收益(亏损)累计
赤字		股东权益总额
股票金额
2021年12月31日的余额118,811 $2 $1,527,468 $(2,627)$(510,890)$1,013,953 
行使既得股票期权1,712 — 5,324 — — 5,324 
有限制股份单位的归属1,918 — — — — — 
限制性股票奖励的归属112 — — — — — 
根据ESPP发行的股票292 — 2,962 — — 2,962 
基于股票的薪酬— — 98,912 — — 98,912 
净亏损— — — — (144,121)(144,121)
其他综合损失— — — (10,051)— (10,051)
2022年9月30日的余额122,845 $2 $1,634,666 $(12,678)$(655,011)$966,979 
截至2021年9月30日的9个月
普通股--A类普通股--B类额外实收资本累计其他综合收益(亏损)累计赤字股东权益总额
股票金额股票金额
2020年12月31日的余额103,394 $1 10,229 $1 $1,350,050 $6 $(288,193)$1,061,865 
行使既得股票期权1,527 — — — 9,094 — — 9,094 
早期行使的股票期权的归属— — 43 — 192 — — 192 
有限制股份单位的归属1,520 — — — — — — — 
限制性股票奖励的归属336 — — — — — — — 
根据ESPP发行的股票154 — — — 5,719 — — 5,719 
基于股票的薪酬— — — — 104,311 — — 104,311 
将B类股票转换为A类股票10,272 1 (10,272)(1)— — — — 
净亏损— — — — — — (165,176)(165,176)
其他综合收益— — — — — (426)— (426)
截至2021年9月30日的余额117,203 $2 — $— $1,469,366 $(420)$(453,369)$1,015,579 



附注是简明综合财务报表的组成部分。
9

Fastly公司
简明合并现金流量表
(以千计；未经审计)
截至9月30日的9个月，
20222021
经营活动的现金流：
净亏损$(144,121)$(165,176)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整：
折旧费用31,248 20,710 
无形资产摊销16,114 15,929 
摊销使用权资产和其他资产21,879 19,818 
摊销债务贴现和发行成本2,454 2,235 
递延合同费用的摊销6,020 4,567 
基于股票的薪酬114,378 100,900 
信贷损失准备金1,782 41 
融资租赁利息(1,843)(1,259)
处置财产和设备的损失854 (177)
投资折价和溢价的摊销和增加2,622 — 
清偿债务的净收益(54,391)— 
其他调整(292)1,496 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款(10,071)(4,017)
预付费用和其他流动资产(5,787)(5,502)
其他资产(19,904)(7,320)
应付帐款(3,457)(1,653)
应计费用4,490 2,713 
经营租赁负债(20,667)(19,735)
其他负债1,188 5,856 
用于经营活动的现金净额(57,504)(30,574)
投资活动产生的现金流：
购买有价证券(355,479)(777,569)
有价证券的销售161,853 64,236 
有价证券的到期日440,737 72,853 
业务收购，扣除收购现金和其他相关付款后的净额(27,745)— 
购置房产和设备的预付款(31,274)— 
购置财产和设备(11,446)(31,267)
出售财产和设备所得收益366 291 
大写的内部使用软件(13,856)(10,299)
购买无形资产— (2,092)
投资活动提供(用于)的现金净额163,156 (683,847)
融资活动的现金流：
发行可转换票据，扣除发行成本— 930,775 
支付其他债务发行成本— (1,351)
为清偿债务支付的现金净额(177,082)— 
偿还融资租赁负债(18,105)(10,564)
在归属条件之前出售的限制性股票收到的现金10,655 — 
为提前出售限制性股票而支付的现金(10,655)— 
行使既得股票期权所得收益5,324 9,094 
员工购股计划的收益5,726 5,994 
融资活动提供(用于)的现金净额(184,137)933,948 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(429)(383)
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)(78,914)219,144 
期初现金、现金等价物和限制性现金166,961 63,880 
期末现金、现金等价物和限制性现金$88,047 $283,024 

附注是简明综合财务报表的组成部分。
10







Fastly公司
简明合并现金流量表--续
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20222021
补充披露现金流量信息：
支付利息的现金$1,969 $1,379 
已支付所得税的现金，扣除已收到的退款$225 $240 
尚未以现金支付的财产和设备增加额$8,497 $443 
基于股票的薪酬资本化为内部使用的软件$6,034 $3,411 
为交换经营租赁义务而获得的资产$28,788 $25,745 
为交换融资租赁义务而获得的资产$23,521 $28,399 
与修改和终止相关的经营租赁资产和负债的非现金净变化$3,132 $— 
与企业合并相关的应计但未支付的购买对价$8,000 $— 
与企业合并相关的成本，已应计但未支付$30 $— 
部署预付资本设备$926 $— 
现金流量表所示的现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物$87,897 $282,131 
流动受限现金150 — 
受限现金，非流动现金— 893 
现金总额、现金等价物和受限现金$88,047 $283,024 



附注是简明综合财务报表的组成部分。


11


1.     业务性质
Fastly，Inc.构建了一个边缘云平台，可以处理、服务和保护客户的应用程序，尽可能接近他们的最终用户。截至2022年9月30日，公司的EDGE网络覆盖79世界各地的市场。该公司于2011年在特拉华州注册成立，总部位于加利福尼亚州旧金山。
如本文所用，“Fastly”、“We”、“Our”、“The Company”及类似术语包括Fastly，Inc.及其子公司，除非上下文另有指示。
双层普通股结构的转换
于2021年7月12日，根据本公司经修订及重述的公司注册证书(“证书”)的条款，所有B类普通股的已发行股份自动转换为相同数量的A类普通股(“转换”)。转换后，根据公司的任何股权激励计划发行的以B类普通股股票计价的未偿还期权保持不变，只是此类期权现在代表着有权获得行使中的A类普通股股票。根据证书，转换为A类普通股的B类普通股股份已注销，公司不会重新发行。
2.     重要会计政策摘要
列报和合并的基础
随附的简明综合财务报表是按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的，在所有重要方面都与公司于2022年3月1日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中所应用的一致。该公司的简明综合财务报表包括其账目和其全资子公司。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
该公司的简明综合财务报表未经审计，但包括为公平展示其季度业绩所需的所有正常经常性调整。本公司的简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及公司截至2021年12月31日会计年度的Form 10-K年度报告中的相关附注一并阅读。
对列报进行了某些改动，以使上期列报与本期报告相一致。这种重新分类不影响压缩的综合资产负债表、总收入、营业收入或净收入。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表时，管理层须作出估计、判断及假设，以影响于简明综合财务报表日期呈报的资产及负债额及披露或有资产及负债，以及报告期内呈报的收入及开支。该公司的估计是基于历史经验和它认为合理的假设。
由于冠状病毒(“新冠肺炎”)的大流行，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。该公司不知道有任何具体事件或情况需要更新其估计或判断，或修订其截至2022年9月30日的资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得更多信息，以及其他与新冠肺炎相关的因素，这些估计可能会发生变化，这些因素可能会对公司未来报告期的合并财务报表产生重大影响。
重大会计政策
与截至2021年12月31日的公司年度报告10-K表格“附注2--重要会计政策摘要”中所述的政策相比，公司的重大会计政策没有发生重大变化。
12

最近通过和发布的会计公告
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司没有采用任何新的会计声明。最近发布的其他会计声明预计不会对其精简合并财务报表产生实质性影响。
信用风险的集中度

可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、有价证券和应收账款。
该公司的现金、现金等价物和有价证券主要由银行存款、货币市场基金、投资级商业票据、公司票据和债券、美国国债、市政证券、外国政府和超国家证券以及主要金融机构持有的资产担保证券组成。其投资战略的主要重点是保存资本和满足流动性要求。该公司的投资政策限制了任何一家金融机构或商业发行人的信贷敞口。
与应收账款有关的信用风险主要局限于本公司向其进行大量销售的某些客户。该公司的客户群由大量分散在不同行业的地理位置分散的客户组成。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里，没有客户的收入占比超过10%。截至2022年9月30日，一家客户的应收账款余额占比超过10%。截至2021年12月31日，没有一家客户的应收账款余额超过10%。
3.     收入
按地理位置划分的收入基于客户的账单地址。除了美国，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里，没有其他任何一个国家的收入占总收入的10%以上。下表列出了该公司按地理区域划分的净收入：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：千)
美国$80,173 $62,287 $231,838 $179,860 
亚太地区14,365 9,804 38,954 27,969 
欧洲9,536 8,550 28,131 25,969 
所有其他4,430 6,094 14,481 22,815 
总收入$108,504 $86,735 $313,404 $256,613 
公司的大部分收入来自企业客户，即收入超过#美元的客户。100,000在过去的12个月期间。下表列出了公司面向企业和非企业客户的净收入：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：千)
企业客户$97,265 $76,006 $279,619 $226,622 
非企业客户11,239 10,729 33,785 29,991 
总收入$108,504 $86,735 $313,404 $256,613 
13

合同余额
下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的合同资产和合同负债：
截至2022年9月30日截至2021年12月31日
(单位：千)
合同资产$26 $89 
合同责任$25,940 $28,907 
公司的付款条款和条件因合同类型而异。发票金额的付款期限为加权平均40天。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间从期初合同负债中确认的收入：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：千)
期初从合同负债中确认的收入$10,627 $8,815 $23,231 $13,942 
剩余履约义务
截至2022年9月30日，该公司拥有173.0剩余履约债务100万美元，其中包括递延收入和将在未来期间开具发票和确认的数额。截至2022年9月30日，公司预计将确认大约78此余额在下一年的百分比12在公司的简明综合经营报表和全面亏损中。与公司客户的典型合同期限为一年，尽管条款可能因合同而异。
获得合同的费用
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司获得合同的成本如下：
截至9月30日，截至12月31日，
20222021
(单位：千)
递延合同成本，净额$35,524 $23,830 
于截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月内，本公司确认2.0百万美元和美元1.6分别与递延合同成本有关的摊销金额为100万美元。于截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内，本公司确认6.0百万美元和美元4.6分别与递延合同成本有关的摊销金额为100万美元。这些成本计入随附的简明综合经营报表中的销售和营销费用。
14

4.     投资与公允价值计量
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的现金、现金等价物和有价证券总额包括：
截至9月30日，截至12月31日，
20222021
(单位：千)
现金和现金等价物：
现金$42,673 $134,774 
货币市场基金45,224 31,294 
现金和现金等价物合计(1)
$87,897 $166,068 
有价证券：
美国国债$327,868 $184,946 
公司票据和债券84,342 11,327 
商业票据6,498 124,089 
资产支持证券6,464 21,576 
市政证券— 2,250 
外国政府和超国家证券19,876 17,607 
当前可交易证券总额(2)
$445,048 $361,795 
美国国债— 239,528 
公司票据和债券152,773 197,298 
资产支持证券31,077 77,142 
市政证券2,216 2,312 
外国政府和超国家证券— 12,631 
非流动可交易证券总额(3)
$186,066 $528,911 
有价证券总额$631,114 $890,706 
现金、现金等价物和有价证券总额$719,011 $1,056,774 
(1)该公司的现金等价物包括原始到期日不超过三个月的投资。
(2)该公司将其有价证券归类为流动证券，打算持有该证券不到12个月。
(3)该公司将其有价证券归类为非流动证券，拟持有该等证券超过12个月。
15

可供出售的投资
该公司的有价证券在资产负债表日被归类为可供出售证券，并按公允价值报告，未实现收益和未实现损失(税后净额)作为累计其他全面收益(亏损)在股东权益中的单独组成部分报告。
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日与归类为有价证券的可供出售证券相关的调整成本、未实现损益总额和公允价值：
截至2022年9月30日
摊销
成本		毛收入
未实现
利得		毛收入
未实现
损失		公平
价值
(单位：千)
美国国债$333,851 $— $(5,983)$327,868 
公司票据和债券242,536 — (5,421)237,115 
商业票据6,498 — — 6,498 
资产支持证券37,938 — (397)37,541 
市政证券2,323 — (107)2,216 
外国政府和超国家证券20,070 — (194)19,876 
可供出售投资总额$643,216 $— $(12,102)$631,114 
截至2021年12月31日
摊销
成本		毛收入
未实现
利得		毛收入
未实现
损失		公平
价值
(单位：千)
美国国债$425,560 $1 $(1,086)$424,475 
公司票据和债券209,550 — (925)208,625 
商业票据124,098 — (9)124,089 
资产支持证券98,857 — (140)98,717 
市政证券4,577 — (15)4,562 
外国政府和超国家证券30,306 — (68)30,238 
可供出售投资总额$892,948 $1 $(2,243)$890,706 
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为投资收入的有价证券的销售没有重大的已实现收益或亏损。
有几个19截至2022年9月30日连续亏损12个月或更长时间的证券。不是截至2021年12月31日，证券处于连续亏损状态12个月或更长时间。定期审查投资，以确定可能存在的非临时性减值。由于本公司相信该等证券的公允价值减少是暂时的，故该等期间所包括的证券并无录得减值亏损。本公司不打算出售减值证券，也不太可能要求本公司在摊销成本基础收回之前出售减值证券。
金融工具的公允价值
至于本公司若干金融工具，包括银行持有的现金、应收账款及应付账款，由于到期日较短，账面金额接近公允价值，因此不计入下表的公允价值。
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格。有一个三级公允价值层次结构，它将计量公允价值时使用的投入的优先顺序如下：
16

第1级--可观察到的投入，例如相同资产或负债在活跃市场的报价；
第2级--第1级以外可直接或间接观察到的投入，如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价、或可观察到或可由资产或负债的全部可观测市场数据证实的其他投入；以及
3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的输入，需要管理层的判断或估计。
该公司按公允价值计量其现金等价物、有价证券和限制性现金。该公司将其现金等价物、有价证券和限制性现金归类为1级或2级，因为公司使用报价的市场价格或其他定价来源以及利用市场可观察到的投入的模型来对这些投资进行估值。本公司一级金融资产的公允价值是根据相同标的证券的市场报价计算的。该公司二级金融资产的公允价值是基于市场上可直接或间接观察到的投入，包括可能不活跃交易的相同标的证券的现成定价来源。
按公允价值经常性计量和记录的金融资产和负债包括下列类型的工具：
截至2022年9月30日
1级2级3级总计
(单位：千)
现金等价物：
货币市场基金$45,224 $— $— $45,224 
现金等价物合计45,224 — — 45,224 
有价证券：
公司票据和债券— 237,115 — 237,115 
商业票据— 6,498 — 6,498 
美国国债— 327,868 — 327,868 
市政证券— 2,216 — 2,216 
资产支持证券— 37,541 — 37,541 
外国政府和超国家证券— 19,876 — 19,876 
有价证券总额— 631,114 — 631,114 
受限现金：
流动受限现金150 — — 150 
受限现金总额150 — — 150 
金融资产总额$45,374 $631,114 $— $676,488 
17

截至2021年12月31日
1级2级3级总计
(单位：千)
现金等价物：
货币市场基金$31,294 $— $— $31,294 
现金等价物合计31,294 — — 31,294 
有价证券：
美国国债— 424,475 — 424,475 
公司票据和债券— 208,625 — 208,625 
商业票据— 124,089 — 124,089 
资产支持证券— 98,717 — 98,717 
市政证券— 4,562 — 4,562 
外国政府和超国家证券— 30,238 — 30,238 
有价证券总额— 890,706 — 890,706 
受限现金：
受限现金，非流动现金893 — — 893 
受限现金总额893 — — 893 
金融资产总额$32,187 $890,706 $— $922,893 
该公司将其投资分类，包括公司票据和债券、商业票据、美国国债、外国政府和超国家证券以及公允价值等级的第二级资产支持证券，因为这些证券的公允价值是根据不具约束力的市场共识价格定价的，这些价格主要由可观察到的市场数据或类似工具的报价市场价格证实。
受限现金是$0.2百万美元和美元0.9分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。受限现金余额包括与租赁安排有关的信用证，这些信用证由公司的现金作抵押。截至2022年9月30日和2021年12月31日的金额在公司的简明综合资产负债表上分别被归类为流动和非流动。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，第一级和第二级之间或第二级和第三级之间没有按公允价值计量的资产和负债转移。
5.     企业合并
Gitch，Inc.
2022年5月18日，该公司收购了100专门从事开发项目管理工具的软件公司Gitch，Inc.有投票权的股权的%，价格为$34.9百万美元现金，其中8.0根据合并协议的条款，百万美元已被扣留，作为赔偿要求的担保(“扣留”)。这笔滞纳金将分配给GLITCH的股东12和24收购完成日期后的几个月。此次收购预计将扩大公司在开发商社区中的品牌知名度，并通过使公司软件堆栈中的某一层更容易进行创新来支持公司现有的产品供应。

该公司将这笔交易作为一项业务合并进行会计处理。购买价是根据已确认无形资产的估计公允价值#美元初步分配的。2.0百万，现金$1.6百万美元和其他净资产0.6百万美元，商誉为$32.6百万美元。

商誉主要归因于收购Gitch的技术产品所产生的协同效应的价值。商誉不能在所得税中扣除。分配给收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值是基于管理层的估计和假设，并可能在收到更多信息时发生变化。应缴所得税和递延所得税的公允价值临时计量可能会随着收到更多信息和某些纳税申报单的敲定而发生变化。本公司期望在实际可行的情况下尽快落实公允价值计量，但不迟于收购日期起计一年。
18

可识别的有限寿命无形资产包括以下内容(以千计)：
总计预计使用寿命(以年为单位)
发达的技术$630 4
客户关系760 3
商号610 4
收购的无形资产总额$2,000 
在截至2022年9月30日的三个月里，我们做到了不是不会产生任何与收购相关的费用。在截至2022年9月30日的9个月中，我们产生了2.0百万美元的收购相关费用。收购的无形资产的总加权平均摊销期限为3.6好几年了。

自收购之日起，GLITCH的财务业绩已计入本公司的简明综合财务报表，对其并无重大影响。预计收入和经营结果没有列报，因为历史结果对列报的任何期间的简明综合财务报表并不重要。

6.     资产负债表信息
财产和设备，净额
财产和设备，净额包括：
截至9月30日，截至12月31日，
20222021
(单位：千)
计算机和网络设备$215,102 $207,575 
租赁权改进7,970 4,631 
家具和固定装置1,599 1,606 
办公设备1,214 654 
内部使用软件60,235 40,345 
财产和设备，毛额$286,120 $254,811 
累计折旧和摊销(107,040)(87,850)
财产和设备，净额$179,080 $166,961 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的财产和设备折旧约为#美元。10.7百万美元和美元7.4分别为100万美元。这些金额中包括资本化的内部使用软件成本的摊销费用约为#美元。2.4百万美元和美元1.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为100万美元。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的财产和设备折旧约为#美元。31.2百万美元和美元20.7分别为100万美元。这些金额中包括资本化的内部使用软件成本的摊销费用约为#美元。6.0百万美元和美元3.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。
公司还在截至2021年9月30日的季度中记录了期间外调整，以纠正和资本化某些内部使用软件成本，这些成本以前支出为$5.1100万美元，其中2.4百万美元和美元2.7分别与截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度期间相关的百万美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司简明综合资产负债表上资本化内部使用软件成本的未摊销余额约为$41.8百万美元和美元27.9分别为100万美元。
本公司通过设备融资租赁方式，向各第三方租赁部分网络设备。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的网络设备资产总额为87.2百万美元和美元67.8根据融资租赁协议分别收购的100万美元。这些租约被资本化为房地产和
19

设备，融资租赁项下资产的相关摊销计入折旧和摊销费用。融资租赁项下相关网络设备资产的累计折旧总额为#美元24.7百万美元和美元14.4分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
其他资产
其他资产包括：
截至9月30日，截至12月31日，
20222021
(单位：千)
递延合同成本，净额$35,524 $23,830 
购置房产和设备的预付款30,348 — 
其他资产7,386 5,638 
其他资产总额$73,258 $29,468 
应计费用
应计费用包括以下内容：
截至9月30日，截至12月31日，
20222021
(单位：千)
应计补偿和相关福利$28,520 $13,543 
累计主机托管和带宽成本9,684 10,205 
销售税和使用税负债9,414 8,070 
其他应计负债6,568 4,294 
应计费用总额$54,186 $36,112 
其他流动负债
其他流动负债包括：
截至9月30日，截至12月31日，
20222021
(单位：千)
递延收入，当期$22,727 $26,421 
应计计算机和网络设备5,840 18,081 
应付预提款项4,013 — 
其他流动负债842 605 
其他流动负债总额$33,422 $45,107 
20

7.     租契
该公司拥有公司办公室和数据中心的运营租赁(“主机托管租赁”)，以及网络设备的融资租赁。该公司的租约的剩余租约条款从1年份至8几年，其中一些包括延长租约的选项。该公司还转租了一部分公司办公空间。该公司的分租约的平均剩余租赁条款为2好几年了。该公司的转租收入为#美元。0.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月均为100万。该公司的转租收入为#美元。0.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月均为100万。
本公司租赁费用的构成如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：千)
经营租赁成本：
经营租赁成本$9,336 $7,018 $23,578 $19,741 
可变租赁成本1,456 1,806 8,723 4,624 
经营租赁总成本$10,792 $8,824 $32,301 $24,365 
融资租赁成本：
融资租赁项下资产摊销$3,717 $4,124 $10,901 $6,608 
利息602 524 1,843 1,259 
融资租赁总成本$4,319 $4,648 $12,744 $7,867 
与租约有关的其他资料如下：
截至9月30日，截至12月31日，
20222021
加权平均剩余租期(年)：
经营租约4.344.41
融资租赁1.952.23
加权平均贴现率：
经营租约5.28 %5.20 %
融资租赁4.74 %4.86 %
截至2022年9月30日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下：
经营租约融资租赁
(单位：千)
2022年剩余时间$6,099 $9,544 
202323,351 25,640 
202419,481 14,282 
202517,463 1,618 
202616,859 — 
此后12,538 — 
未来最低租赁付款总额$95,791 $51,084 
减去：推定利息(10,673)(2,250)
总负债$85,118 $48,834 
21

截至2022年9月30日，该公司的未贴现承诺为1.8尚未开始的经营租赁，因此不计入使用权资产或经营租赁负债。这些经营租约将于2022年第四季度开始，租期为3好几年了。

8.     商誉与无形资产
截至2022年9月30日的9个月商誉账面值变动情况如下：
截至2022年9月30日的9个月
(单位：千)
截至2021年12月31日的余额$636,805 
从企业合并中获得的商誉33,419 
外币换算和其他调整(66)
截至2022年9月30日的余额
$670,158 
《公司》做到了不在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三个月和九个月期间记录商誉减值费用。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的无形资产包括：
截至2022年9月30日截至2021年12月31日
总账面价值累计摊销账面净值总账面价值累计摊销账面净值
(单位：千)
无形资产：
客户关系$69,860 $(17,359)$52,501 $69,100 $(10,797)$58,303 
发达的技术50,130 (19,853)30,277 49,500 (12,375)37,125 
商号3,910 (2,251)1,659 3,300 (1,375)1,925 
互联网协议地址4,984 (1,346)3,638 4,984 (973)4,011 
积压2,200 (2,200)— 2,200 (1,375)825 
正在进行的研究和开发(“IPR&D”)368 — 368 368 — 368 
域名
39 — 39 39 — 39 
无形资产总额$131,491 $(43,009)$88,482 $129,491 $(26,895)$102,596 
该公司的客户关系、发达的技术、商号、互联网协议地址、积压和域名无形资产都需要摊销。知识产权研发是无限期的，不受摊销的影响。摊销费用为$5.5百万美元和美元5.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为100万美元。摊销费用为$16.1百万美元和美元15.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。
除附注5--业务合并中所述的被收购的无形资产外，公司确实不在截至2022年9月30日的三个月和九个月内购买任何无形资产。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，公司没有就其无形资产计入任何减值费用。
22

截至2022年9月30日应摊销无形资产的预期摊销费用如下：
截至2022年9月30日
(单位：千)
2022年剩余时间$5,198 
202320,437 
202419,603 
202516,977 
20269,193 
此后16,706 
总计$88,114 
9.     债务工具
高级担保信贷安排协议
于2021年2月16日，本公司与硅谷银行(“SVB”)订立高级担保信贷安排协议(“信贷协议”)，总承诺额为$100.0百万美元，到期日为2024年2月16日。该公司记录了$0.6在本公司简明综合资产负债表的其他资产中，与信贷协议相关的债务发行成本为100万欧元。信贷协议的年利率等于适用利息期间的伦敦银行同业拆借利率加1.75% - 2.00%，取决于信用证协议项下所有贷款和信用证的平均每日未偿还余额。未偿还借款的利息支付在每个利息期的最后一天到期。信贷协议对借款承诺额中未使用的部分收取承诺费，应在每个日历季度的最后一天支付，年利率为0.20% - 0.25%取决于信用证协议项下所有贷款和信用证的平均每日未偿还余额。此外，本公司的信贷协议包含一项财务契约，该契约要求本公司维持至少1：25至1：00的综合调整快速比率，并在本公司的综合调整快速比率低于以下时，维持一段时间的弹性收入增长契约1.75至任何财政季度最后一天的1：00。信贷协议要求公司遵守这些肯定和否定的契约。
截至2022年9月30日，该公司遵守了所有公约。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，不是已根据本公司的信贷协议支取款项。截至2022年9月30日和2021年12月31日，不是信贷协议项下的未清偿款项。
可转换优先票据
2021年3月5日，该公司发行了约美元948.8本公司本金总额为百万美元0%2026年到期的可转换优先票据(“票据”)，包括初始购买者全数行使其最多额外购买约$123.8该批债券的本金金额为百万元。根据证券法第144A条的规定，债券以私募方式向合格的机构买家发行。除非提前兑换、赎回或购回，否则该批债券将於2026年3月15日期满。发行债券所得款项净额约为港币930.0在扣除最初购买者的折扣和交易费用后，为100万美元。
公司可能不会在2024年3月20日之前赎回债券。在2024年3月20日或之后，公司可以选择以现金赎回全部或任何部分债券，赎回价格相当于100将赎回的债券本金的%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计而未付的特别利息，但不包括赎回日，如公司普通股的最后报告销售价格至少为130当时生效的债券的换股价的百分比20任何期间的交易日(不论是否连续)30于紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日结束的连续交易日(包括该期间的最后一个交易日)。债券并无备有偿债基金。
债券持有人可在紧接2025年12月15日前一个营业日营业结束前的任何时间，在下列情况下选择兑换票据：(I)在截至2021年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度期间)，如果公司A类普通股的最后报告销售价格至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在前一个日历季度的最后一个交易日(包括最后一个交易日)结束的连续交易日
23

大于或等于130债券于每个适用交易日的换股价的百分比；。(Ii)五任何时间之后的营业日期间十于2021年3月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表格中有关票据的契约协议所界定的每1,000元票据本金在该期间内每个交易日的交易价格低于98(Iii)如本公司于紧接适用赎回日期前的预定交易日收市前的任何时间赎回该等债券，但仅限于已赎回(或被视为已赎回)的债券；或(Iv)于发生指定的企业事件时赎回该等债券。在2025年12月15日或之后，直至紧接到期日之前的第二个预定交易日的交易结束为止，持有者可以随时转换其票据的全部或任何部分，无论上述情况如何。
转换后，公司可根据公司的选择，通过支付或交付现金、A类普通股或A类普通股的现金和股票的组合来履行其转换义务。初始转换率为每1,000美元债券本金持有9.7272股A类普通股，相当于初始转换价约为1,000美元。102.80每股A类普通股。兑换率可按管理票据的契约所述作出调整，但不会就任何应计及未支付的特别利息作出调整。此外，在债券到期日之前发生若干企业事件后，或如本公司就债券发出赎回通知，本公司将在若干情况下，为选择转换其债券或于相关赎回期间转换其已催缴(或被视为已赎回)的债券的持有人，提高债券的换算率。
该契约包括惯常契诺，并载述若干违约事件，在该等事件后，该等票据可被宣布为即时到期及应付，并载述若干类型涉及本公司的破产或无力偿债事件，其后该等票据即自动到期及应付。如本公司进行债券契约协议所界定的根本性改变，则在若干条件的规限下及除管理票据的契约所述外，持有人可要求本公司以现金方式回购全部或部分债券，回购价格的基本改变为100将购回的债券本金的%，另加应计及未付的特别利息，直至(但不包括)基本变动的回购日期。
该公司评估了其债务条款，并得出结论认为，该工具不需要分离，也没有其他衍生品需要分离。因此，本公司已将这些特点与主合同相结合，并将其可转换债务作为长期债务的单一负债计入其简明综合资产负债表。最初购买者的折扣和交易成本为$18.6与发行债券相关产生的百万美元被归类为负债，并代表债券本金金额与负债部分(“债务折价”)之间的差额，该部分按债券期限内的实际利息方法摊销为利息支出。
截至二零二二年九月三十日，该等债券尚未符合兑换条件，因此尚未可兑换。
于二零二二年五月二十五日，本公司与若干债券持有人分别进行私下磋商的回购交易(“回购”)，金额约为235.0债券的本金总额为百万元，现金回购总价约为176.4百万美元。回购于2022年5月31日完成。回购计入债务清偿，净收益为#美元。54.4百万美元，在截至2022年9月30日的九个月的公司简明综合经营报表中被记录为营业外收入。在截至2022年9月30日的三个月内，该公司没有进行与其债券相关的交易。
24

下表反映了债务协议截至2022年9月30日和2021年12月31日的账面价值：
截至2022年9月30日
截至2021年12月31日
(单位：千)(单位：千)
可转换优先票据(有效利率0.40%)
本金金额$713,753 $948,750 
减去：未摊销债务发行成本(9,711)(15,545)
减去：长期债务的当前部分— — 
长期债务，减少流动部分$704,042 $933,205 
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月，与本公司债务有关的利息开支为$0.8百万美元和美元1.0分别为100万美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月，与本公司债务有关的利息开支为$2.7百万美元和美元2.4分别为100万美元。
10.     承付款和或有事项
购买承诺
截至2022年9月30日，公司与各种网络、互联网服务提供商和其他第三方供应商签订了与收入成本相关的协议(即带宽使用、对等和其他托管服务)的长期承诺。该公司还签订了各种不可取消的软件即服务(SaaS)协议的长期承诺。
除了已在附注7-租赁中披露的该公司的融资和经营租赁承诺，包括其代管运营承诺外，截至2022年9月30日与其购买承诺相关的最低未来承诺如下：
收入承诺的成本SaaS协议购买承诺总额
(单位：千)
2022年剩余时间$13,873 $7,333 $21,206 
202332,962 17,882 50,844 
202410,151 1,184 11,335 
2025311 277 588 
2026166 — 166 
此后89 — 89 
总计$57,552 $26,676 $84,228 
除上述披露的承诺外，截至2022年9月30日，该公司还有26.7资本支出合同项下的长期购买债务百万美元和4.6百万美元用于其他长期合同。
销售和使用税预留
该公司在全美多个税务管辖区开展业务。在这些司法管辖区中的许多地区，非基于收入的税收，如销售和使用税以及电信税，都是对公司的运营进行评估的。在某些司法管辖区，本公司须缴交间接税，并可能缴交某些其他税项。从历史上看，本公司并未对该等税项开具账单或收取税项，而根据美国公认会计原则，本公司已就其在该等司法管辖区的税项风险计提拨备，而该等税项的风险可能已产生且风险金额可被合理估计。因此，该公司记录了#美元的负债。8.5百万美元和美元7.5分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。这些估计基于几个关键假设，包括公司产品的纳税能力、公司认为与其有关联的司法管辖区以及这些司法管辖区的收入来源。如果这些司法管辖区对该公司的假设和分析提出质疑，该公司的实际风险可能与其目前的估计大不相同。
25

法律事务
本公司不时受到法律程序及索偿的影响。这类问题有许多不确定因素，结果无法有把握地预测。当公司认为可能发生损失，并且公司可以合理估计任何此类损失的金额时，公司应计或有事项。
本公司目前并不参与任何法律程序，而该等法律程序如被裁定为对本公司不利，则会个别或合并对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。截至2022年9月30日，本公司尚未记录任何与此类法律诉讼相关的或有损失的重大应计项目，没有确定不利结果可能或合理可能，也没有确定任何可能损失的金额或范围是合理估计的。
赔偿
本公司在正常业务过程中签订标准赔偿协议。根据该等协议，本公司同意就受赔方(一般为本公司的业务伙伴或客户)因提供其服务而蒙受或招致的损失，向受赔方作出赔偿、使其不受损害，并向受赔方作出补偿。一般来说，这些义务仅限于与侵犯专利、版权或其他知识产权、违反公司的安全或数据保护义务、或公司的严重疏忽、故意不当行为或违反法律有关的索赔。根据适用的时效法规，这些赔偿协议的期限一般为协议期限。根据这些赔偿协议，公司未来可能需要支付的最大金额是无限的；然而，公司提供的保险涵盖了与公司服务相关的某些第三方索赔，并可能限制其在这方面的风险。
本公司已同意因每位高级职员或董事现在、曾经或已同意担任本公司高级职员或董事而发生的某些事件或事故，在其有生之年向该等高级职员或董事作出赔偿。该公司拥有董事和高级职员保险单，这些保单可能会限制其风险敞口，并可能使其能够收回未来支付的某些金额的一部分。
至目前为止，本公司并无因该等赔偿责任而产生重大成本，亦未在其财务报表中应计任何相关负债。在评估是否建立应计制时，公司会考虑不利结果的可能性程度以及对损失金额作出合理估计的能力等因素。
11.     股东权益
股权激励计划
该公司坚持四股权激励计划：《2019年股权激励计划》(以下简称《2019年计划》)、《2011年股权激励计划》(简称《2011年计划》)、《员工购股计划》(简称《职工持股计划》)和经修订的Signal Science Corp.2014年股票期权与授予计划(简称《Signal计划》)。2019年计划于2019年5月生效，取代了2011年计划。公司2019年计划规定发行激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票单位(RSU)、限制性股票奖励、基于业绩的股票奖励(PSU)和其他形式的股权薪酬，统称为对其员工、董事和顾问的股票奖励。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，有9.8百万美元和15.9根据2019年计划，可分别发行100万股A类普通股。截至2022年9月30日和2021年12月31日，122.8百万美元和118.8发行A类普通股和已发行A类普通股各100万股。
股票期权
根据2011年计划和2019年计划授予的期权可对A类普通股行使，通常在10自批出日期起计数年，并一般转归至四年，以25批出日期起计一周年的百分率，并按月计算36个月此后以连续服务为基础的期间。由于2021年7月12日的转换，根据2011年计划授予的期权现在可以对A类普通股行使。没收行为在发生时予以确认。
26

下表汇总了截至2022年9月30日的9个月的股票期权活动：
股票加权的-
平均值
锻炼
价格		加权的-
平均值
剩余
合同
术语		集料
内在价值
(单位：千)(单位：年)(单位：千)
截至2021年12月31日的未偿还债务4,369 5.075.10$132,721 
授与— — 
已锻炼(1,712)3.11
取消/没收(143)12.14
在2022年9月30日未偿还
2,514 6.015.10$9,912 
于2022年9月30日归属并可行使
2,328 5.585.00$9,805 
于截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月内，本公司录得股票期权的股票薪酬开支约为$1.9百万美元和美元5.3分别为100万美元。
于截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内，本公司录得股票期权的股票薪酬开支约为$5.1百万美元和美元13.4分别为100万美元。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们修改了在某些员工的就业状况发生变化时授予他们的期权条款。因此，我们记录了与这些修改相关的增量基于库存的薪酬费用$0.7百万美元和美元0.8在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，分别为100万美元。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们修改了在某些员工的就业状况发生变化时授予他们的期权条款。因此，我们记录了基于股票的薪酬支出$2.4百万美元和美元3.7在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，分别就该等修改支付百万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月的费用中包括公允价值增量调整#美元。2.1百万美元和美元3.3分别为100万美元。
限制性股票单位(“RSU”)
在截至2019年12月31日的财年，公司开始根据2019年计划授予RSU。RSU的公允价值以授予日期公允价值为基础，并在适用的归属期间以直线基础计提。授予新员工的RSU通常被授予四年，以25在背心日期的一周年时按百分比计算，按季按比例超过其余日期36个月在此之后的期间。授予现有员工的RSU通常按季度等额分期付款四年制服务期限。所有的归属都取决于继续服务。没收行为在发生时予以确认。
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月内的RSU活动：
股份数量加权平均
授予日期每股公允价值
(单位：千)
截至2021年12月31日的未授权RSU5,285 $42.80 
授与11,088 15.00 
既得(1,918)35.41 
取消/没收(1,474)32.54 
截至2022年9月30日的未授权RSU
12,981 $21.32 
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内，公司确认了与RSU相关的基于股票的薪酬支出$27.8百万美元和美元23.0分别为100万美元。
27

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，公司确认了与RSU相关的基于股票的薪酬支出$72.9百万美元和美元52.0分别为100万美元。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们修改了在某些员工改变就业状态时授予他们的RSU条款。因此，我们记录了与修改#美元有关的增量基于库存的薪酬费用。1.9截至2022年9月30日的三个月和九个月均为100万。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们修改了员工在就业状态发生变化时获得的RSU条款。因此，我们记录了与修改#美元有关的增量基于库存的薪酬费用。3.9截至2021年9月30日的三个月和九个月均为100万。

须修订的股票(“修订股份”)
在2020财年进行先前收购的同时，对896,499属于该公司的股份三联合创始人每季度一次，超过一年2一年期间。
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月内与Revest股票相关的活动：
股份数量加权平均授予日期每股公允价值
(单位：千)
截至2021年12月31日的未归属拆迁股336 $97.84 
授与— — 
股份修改须经审查(224)97.84
既得(112)97.84
取消/没收— — 
截至2022年9月30日的未归属REVEST股份
— $— 
截至2022年9月30日和2021年9月30日止三个月，公司确认与Revest股票相关的基于股票的薪酬支出为$7.3百万美元和美元11.0分别为100万美元。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月，本公司确认与Revest股份有关的基于股票的薪酬开支为$27.6百万美元和美元32.9分别为100万美元。
2022年1月24日，本公司与某些限制性股票持有人签订了一项协议，这些持有人已在其归属条件之前出售了他们的奖励，以返还与剩余股份相关的收益224,124截至2021年12月31日的未归属股份。这些股东只要继续作为雇员或顾问服务，就有资格根据原始协议继续授予。2022年1月31日，公司收到美元10.7与该事项的解决有关，该公司在其压缩综合资产负债表上将其归类为无限制现金。根据原协议的归属，这笔款项将同样返还给持有人。相应地，本公司将奖励从股权重新分类为负债，因为现在奖励将以收到的固定金额结算，而不是解除对股票的限制。
于2022年2月，其中一名股东的受雇身份有所改变，本公司加快支付与其在其作为雇员服务的最后一天的奖励相关的剩余股票薪酬，因为其根据经修订安排所提供的服务并不实质。在截至2022年9月30日的三个月内，该公司不确认与修改这些奖励相关的任何基于股票的薪酬支出。截至以下日期的九个月
28

2022年9月30日，公司确认基于股票的薪酬支出为$5.6与这些奖项的修改相关的100万美元。
基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)
业绩股票奖励
2021年2月，根据本公司2019年股权激励计划，本公司向本公司某些员工授予PSU股份，这些股份将根据某些公司的业绩水平和与本公司2021财年运营计划(“2021年运营计划”)相关的个人目标进行授予。此外，每个获奖者必须在每个适用的背心日期期间持续服务。于2022年2月，本公司得出结论，根据2021年营运计划，符合归属资格的最低目标表现未能达到，因此，所有2021个PSU均无资格归属，奖励被取消。
2022年2月，根据公司2019年股权激励计划，公司向某些员工授予了PSU的股票，这些股票将根据与公司2022财年运营计划相关的某些全公司目标的实现程度授予。此外，每个获奖者必须在每个适用的背心日期期间持续服务。该公司已将这些奖励计入基于股权的奖励，并将根据每个报告期结束时全公司目标的预期实现情况，确认员工所需服务期内的基于股票的薪酬支出。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司确认0.1百万美元和美元1.1分别与这些奖励相关的基于股票的薪酬支出的百万美元。截至2021年9月30日止三个月及九个月，本公司确认(0.5)百万元及$3.8以股票为基础的薪酬支出(福利)分别为百万美元。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们修改了在员工改变就业状态时授予他们的PSU的条款。因此，我们记录了与修改#美元有关的增量基于库存的薪酬费用。0.4截至2022年9月30日的三个月和九个月均为100万。
2022年奖金计划
2022年2月11日，薪酬委员会批准了向公司2022财年在职员工发放本财年包括绩效目标在内的全公司奖金计划(简称2022年奖金计划)。根据该计划授予的股票将计入公司的RSU(“派息”)，并将基于公司全公司业绩目标的最终实现，这些目标与公司2022财年的运营计划挂钩。支出将在以下情况下呈线性变化50%, 100%和150%基于这些目标的实现情况。此外，每个获奖者必须在每个适用的获奖日期内持续服务。

此外，某些员工获得了美元奖金，这些奖金将以RSU的形式支付。释放的RSU数量将根据董事会最终认证公司业绩成就和向每位员工颁发奖励之前一个月公司股票的平均交易价格来确定。该公司将这些奖励计入基于责任的奖励，因为与奖励相关的债务的货币价值主要基于一开始已知的固定货币金额，而且它有无条件的义务，必须或可能通过发行数量可变的股权来结算。公司将根据每个报告期结束时全公司目标的预期实现情况，确认员工必需服务期间的基于股票的薪酬支出。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了$3.9百万美元和美元10.9分别为与2022年奖金计划相关的基于股票的薪酬支出。
基于市场表现的股票奖励(“MPSU”)
2022年9月，根据公司2019年股权激励计划，公司向某些员工授予了MPSU的股份，这些股份将在公司在适用业绩期间实现指定的FAST A类普通股目标后授予。此外，每个获奖者必须在每个适用的背心日期期间持续服务。本公司采用蒙特卡洛模拟估值模型确定截至授权日的公允价值和衍生服务期。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司确认了0.4与MPSU相关的基于股票的薪酬支出为100万美元。

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员工购股计划(“ESPP”)
ESPP允许符合条件的员工通过工资扣减购买公司普通股，最高可达15他们符合条件的补偿的%。ESPP规定六个月提供期间，从每年的5月和11月开始。在每个发行期结束时，员工可以在以下位置购买股票85在要约期的第一个交易日或购买之日，公司普通股公允市值的较低者的百分比。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，该公司扣留了$1.2百万美元和美元1.2分别来自员工的捐款百万美元和确认的美元0.5百万美元和美元2.3分别与ESPP相关的基于股票的薪酬支出为100万英镑。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，该公司扣留了$3.5百万美元和美元6.0分别来自员工的捐款百万美元和确认的美元0.6百万美元和美元2.7分别与ESPP相关的基于股票的薪酬支出为100万英镑。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，0.3在2022年5月21日开始的发售期间，公司购买了100万股A类普通股。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，0.2在2020年11月21日至2021年5月20日开始的发售期间，公司购买了100万股A类普通股。
基于股票的薪酬费用
下表汇总了附带的简明合并操作报表中包括的基于库存的报酬费用总额的组成部分：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：千)
收入成本$2,978 $1,897 $9,112 $4,911 
研发14,488 14,752 46,966 31,344 
销售和市场营销10,920 9,121 31,198 19,760 
一般和行政10,992 10,866 27,102 44,885 
基于股票的薪酬总支出$39,378 $36,636 $114,378 $100,900 
截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司资本化了$2.5百万美元和美元6.0以股票为基础的薪酬支出分别为百万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司资本化了$2.6百万美元和美元3.4以股票为基础的薪酬支出分别为百万美元。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司确认5.6百万美元和美元21.5与2022年红利计划相关的责任分类奖励相关的基于股票的薪酬支出，以及分别修改后的某些公司Revest股票。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司不确认与责任分类奖励相关的任何基于股票的薪酬支出。
12.     普通股股东应占每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以期内已发行的基本加权平均股份。每股摊薄净亏损的计算方法是将净亏损除以摊薄后的加权平均流通股，包括潜在的摊薄证券。
2021年7月12日，转换为A类普通股的B类普通股股票已注销，公司不再重新发行。在此之前，该公司使用多类普通股和参与证券所需的两类方法计算每股净亏损。A类普通股和B类普通股持有人的权利相同，但投票权和转换权除外。因此，A类普通股和B类普通股在公司的净亏损中所占份额相等。
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下表列出了普通股每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算方法(单位为百万，每股数据除外)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
A类A类B类A类A类B类
(以千为单位，每股除外)
普通股股东应占净亏损$(63,420)$(55,109)$(1,089)$(144,121)$(154,623)$(10,553)
加权平均股数，用于计算普通股股东应占每股净亏损，包括基本亏损和稀释亏损122,339 114,218 2,257 121,094 107,952 7,368 
普通股股东应占每股基本亏损和稀释后每股净亏损$(0.52)$(0.48)$(0.48)$(1.19)$(1.43)$(1.43)
以下证券不包括在本报告所述期间普通股每股摊薄净亏损的计算中，因为它们的影响将是反稀释的(以百万计)：
股份数量
截至9月30日，
20222021
(单位：千)
股票期权2,514 5,175 
RSU12,981 4,458 
PSU267 109 
MPSU2,174 — 
Revest股份— 448 
早期行使的股票期权— 48 
根据ESPP可发行的股份194 83 
可转换优先票据(如已转换)7,338 9,229 
总计25,468 19,550 
上表摊薄不包括根据公司2022年奖金计划将授予的RSU，预计这将对其2023年第一季度的未偿还奖励产生影响。有关公司2022年奖金计划的更多细节，请参阅附注11-股东权益。
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累计其他综合(亏损)收入
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，累计其他综合(亏损)收入扣除税项的组成部分如下(以千计)：

可供出售证券未实现亏损外币折算调整总计
平衡，2022年6月30日(11,987)(555)(12,542)
外币折算调整— (22)(22)
可供出售证券的未实现亏损(114)— (114)
平衡，2022年9月30日(12,101)(577)(12,678)
可供出售证券的未实现收益外币折算调整总计
平衡，2021年6月30日(120)(141)(261)
外币折算调整— (186)(186)
可供出售证券的未实现亏损27 — 27 
平衡，2021年9月30日(93)(327)(420)
可供出售证券未实现亏损外币折算调整总计
平衡，2021年12月31日(2,242)(385)(2,627)
外币折算调整— (192)(192)
可供出售证券的未实现亏损(9,859)— (9,859)
平衡，2022年9月30日(12,101)(577)(12,678)
可供出售证券的未实现收益外币折算调整总计
平衡，2020年12月31日105 (99)6 
外币折算调整— (228)(228)
可供出售证券的未实现亏损(198)— (198)
平衡，2021年9月30日(93)(327)(420)
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，没有从累积的其他综合(亏损)收入中进行重大重新分类。此外，提交的金额没有实质性的税务影响。

13.     所得税
本公司的中期所得税拨备是根据对其年度有效税率的估计来确定的，并对该期间出现的独立项目(如有)进行了调整。本公司每季度更新其对年度有效税率的估计，如果估计的年度有效税率发生变化，本公司将在此期间进行累计调整。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内，公司记录的所得税支出为0.1百万美元及以下0.1分别为100万美元。于截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内，本公司录得所得税开支为$0.3百万美元，所得税支出不到$0.1分别为100万美元。
公司继续对公司在美国联邦和州的递延税净资产维持全额估值津贴。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的税收支出主要是由于外国税收支出。

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14.     有关收入和地理区域的信息
该公司已确定其在以下条件下运营一没有部门经理的业务单位，他们对合并单位级别以下的级别或组件的运营、运营结果或计划负责。因此，本公司已确定其具有单一的报告部门和运营单位结构。
收入
按地理位置划分的收入基于客户的账单地址。有关按地理区域分列的净收入的更多信息，请参阅附注3，“收入”。
长寿资产
公司的财产、设备和经营性租赁使用权资产，按地理面积计算，每项资产净值如下：
截至9月30日，截至12月31日，
20222021
(单位：千)
美国$178,473 $177,990 
所有其他国家/地区72,438 58,602 
长期资产总额$250,911 $236,592 
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的简明综合财务报表和相关说明。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前计划、预期和信念的前瞻性陈述。由于各种因素的影响，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括“风险因素”和本季度报告10-Q表格中的其他部分所阐述的因素。我们的财政年度将于12月31日结束。
如本文所用，“Fastly”、“We”、“Our”、“本公司”及类似术语包括Fastly，Inc.及其子公司，除非上下文另有指示。
概述
开发人员正在重塑我们在线生活、工作和娱乐的方式。然而，在提供现代数字体验时，他们一再遇到创新障碍。对数字体验的期望达到了前所未有的高度；它们必须是快速、安全和高度个性化的。如果他们不可靠，最终用户就会把他们的业务转移到其他地方。今天的挑战是使开发人员能够提供现代数字体验，同时提供可扩展性、安全性和性能。我们构建了我们的边缘云平台来解决这个问题。
边缘云是一种新兴的基础设施即服务(IaaS)类别，使开发人员能够在互联网边缘构建、保护和交付数字体验。这项服务代表了内容交付网络(CDN)与传统上由以硬件为中心的设备(如应用交付控制器(ADC)、Web应用程序防火墙(WAF)、僵尸检测、分布式拒绝服务(DDoS)和可观察性解决方案)交付的功能的融合。它还包括一个新的、但不断增长的边缘计算市场的出现，该市场旨在将计算能力和逻辑尽可能地靠近最终用户。边缘云使用新兴的云计算、无服务器模式，其中云提供商运行服务器并动态管理机器资源的分配，同时为开发人员提供灵活性和控制力。当毫秒很重要时，边缘处理是处理高度动态和对时间敏感的数据的理想方法。这导致了它被那些通过每节省一毫秒就赚钱或扩大用户基础的组织接受和采用。希望为每个用户更快加载网站的组织可以从边缘处理中受益。边缘云是对数据中心、中央云和混合解决方案的补充。
我们的使命是通过为开发者提供可编程的、可靠的边缘云平台来推动下一代现代数字体验，他们将其作为自己的平台。
组织必须跟上复杂且不断变化的最终用户需求。我们通过提供快速、安全和可扩展的数字体验，帮助他们超越最终用户的期望。我们构建了一个功能强大的边缘云平台，从根本上设计为可编程并支持敏捷的软件开发。我们相信，我们的平台为我们的客户提供了显著的竞争优势，无论他们是出生在数字时代还是刚刚开始数字化转型之旅。我们的平台由四个关键组件组成：可编程边缘、软件定义的现代网络、深度安全和客户赋权理念。可编程EDGE为开发人员提供实时可见性和精细控制，他们可以在无服务器环境中编写和部署代码，并将应用逻辑推送到EDGE。它提供工具和模板来部署一些最常用的工作流，并利用现代应用程序交付流程，从而使开发人员能够不受限制地进行创新。我们的软件定义的现代网络是为软件定义的未来而构建的。我们的网络功能强大、高效且灵活，旨在使我们能够快速扩展以满足最苛刻客户的需求，并且永远不会成为他们增长的障碍。截至2022年9月30日，我们以软件为中心的233 TB网络遍布79个市场。我们将市场定义为拥有一个或多个存在点(POPS)的独特的大都市地区。我们的深度安全方法将安全集成到多个开发层次：架构、工程和运营。这就是为什么我们投资于将安全性与性能一起构建到我们的平台结构中。我们为开发人员和安全运营团队提供快速、安全的环境来创建、构建和运行现代应用程序。
我们的平台为开发人员和安全运营团队提供了在不影响性能的情况下促进创新的解决方案。最后，作为开发人员，我们使客户能够构建伟大的产品，同时通过无摩擦工具和促进持续协作的深度技术支持团队来支持他们的努力。
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我们为老牌企业、中端市场公司和精通技术的组织提供服务。我们的客户代表着许多行业的不同组织，有一个共同点：他们通过使用软件的力量在边缘建立差异化来竞争。通过我们的边缘云平台，我们的客户正在颠覆现有行业并创造新的行业。例如，我们的几个客户通过订阅模式将读者与不可或缺的内容联系起来，通过深度报道的独立新闻帮助人们了解世界，从而重塑了数字出版。我们客户的软件应用程序使用我们的边缘云平台来提供始终如一的卓越在线购物体验、更快、更安全的金融交易，以及在任何设备上播放高质量的直播。开发人员使用我们的边缘云平台构建的应用程序范围继续快速扩展。
那么，我们接下来要去哪里呢？我们的愿景是创建一个值得信赖的互联网，让善在其中茁壮成长。我们希望所有开发者都有能力在全球范围内提供下一次变革性的数字体验。因为大创意往往是从小点子开始的，所以我们喜欢开发者在我们的边缘云平台上进行试验和迭代，提出令人兴奋的新方法来解决当今的复杂问题。
我们几乎所有的收入都来自根据客户对我们平台的使用向他们收取费用，我们的大部分收入来自与我们谈判合同的客户。最初，客户通常选择成为平台客户，我们根据他们承诺或实际使用我们的平台(以GB和请求为单位)来收取费用。我们的许多客户产生的账单超过了他们的最低承诺。我们还从其他产品以及专业和其他服务中获得收入，如实施、账户管理和增强的客户支持。我们根据所选的其他产品和服务收取统一的一次性或经常性月费。通常，我们与客户的合同期限为12个月，其中包括最低月度账单承诺，以换取更优惠的定价条款。此外，客户可以通过提供他们的信用卡信息并同意最低月费来在线注册。从2020年第四季度开始，我们还开始以固定费率提供访问统一安全Web应用程序和应用程序编程接口的订阅。
我们将直销重点放在大中型组织以及增长显著的小型公司上。我们通过现场销售代表、客户经理和技术客户经理与这些客户接触并为他们提供支持，他们专注于客户满意度，并推动他们扩大对我们平台和产品的使用。这些团队与技术和业务负责人合作，帮助我们客户的最终用户获得尽可能最佳的数字体验，同时还降低了我们客户的总拥有成本。
这些直销努力体现在截至2022年9月30日的482家企业客户身上，这些客户在截至2022年9月30日的12个月中创造了我们总收入的89%，而截至2021年9月30日的430家企业客户创造了我们截至2021年9月30日的12个月总收入的88%。这些企业客户被定义为在过去12个月内收入超过100,000美元的客户。
我们以美元为基础的净扩张率(“DBNER”)、净留存率(“NRR”)和最近12个月的净留存率(“LTM NRR”)是衡量现有客户因增加使用我们的平台和功能以及购买更多产品和服务而实现的收入增长的指标。有关我们的关键指标的更多详细信息，请参阅“关键业务指标”部分。
我们的大部分收入是基于使用情况的，我们最大客户的使用情况的变化可能会造成我们收入的波动。从最初评估到付款，销售周期的长度从几个月到一年多不等，每个客户的销售周期可能有很大差异。同样，与拥有新业务的新企业客户和现有企业客户的入职和提升流程可能需要几个月的时间，并且可能会因意外原因而受到延误。我们的销售努力带来新收入的时机以及我们最大客户使用情况的变化可能会使收入难以预测。
截至2022年和2021年9月30日的三个月，我们的收入分别为1.085亿美元和8670万美元，增长了25%。截至2022年和2021年9月30日的9个月，我们的收入分别为3.134亿美元和2.566亿美元，增长22%。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的过去12个月里，我们最大的10个客户分别创造了34%和31%的收入。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的12个月里，我们最大的5个客户分别创造了25%和22%的收入。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们分别发生了6340万美元的净亏损和5620万美元的净亏损。截至2022年和2021年9月30日的9个月，我们分别发生了1.441亿美元的净亏损和1.652亿美元的净亏损。
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影响我们业绩的因素
赢得新客户
我们专注于继续吸引新客户。我们的客户群既包括正在进行数字化转型的大型老牌企业，也包括跨越广泛行业和垂直领域的新兴公司。在这两种情况下，这些公司的开发人员经常使用并倡导他们的公司采用我们的平台，并在更广泛的开发人员社区进行推广。我们将继续投资于我们的开发商推广活动，利用它作为一种具有成本效益的方法来吸引新客户，以及我们的销售和营销计划，包括各种在线营销活动以及基于账户的定向广告。
我们继续为我们的边缘云平台和软件定义的现代网络架构带来新的创新，并看到客户对我们的可编程边缘计算解决方案越来越感兴趣。这将需要我们投入大量资源来进一步开发我们的平台的市场，并使我们的平台从竞争产品和服务中脱颖而出。我们还需要扩大、留住和激励我们的销售和营销人员，以便将我们的销售努力瞄准较大的企业和这些潜在客户的高级管理人员。
许多司法管辖区已经制定了关于数据本地化和跨境数据传输的法律，这些法律的不断发展执行和解释给存储在国外和跨境传输的数据带来了不确定性，这可能会影响在欧洲和美国以外其他地区开展业务的客户和潜在客户的客户增长和获取。我们已经并可能继续遇到在美国以外开展业务的客户和潜在客户在隐私、数据保护、数据本地化和跨境数据传输以及信息安全方面的高度关切。具体地说，我们收到了更多与欧盟隐私要求有关的请求，影响了销售谈判过程，我们还收到了潜在客户拒绝与我们做生意的请求，原因是与适用于向美国转移个人信息的法律的更新解释有关的隐私问题。有关更多详细信息，请参阅“风险因素”一节。
在我们现有的客户群中扩展
我们强调留住我们的客户，扩大他们对我们平台的使用和对我们其他产品的采用。客户通常从我们产品的较小部署开始，然后随着时间的推移扩大他们的使用。我们的平台包括各种产品，如负载均衡、屏蔽、网络安全和网站管家。随着我们的客户逐渐成熟，我们将帮助他们扩大对我们平台的使用，包括使用边缘云交付或安全之外的其他产品。随着企业的发展和流量的增加，他们的需求也在发展，这导致他们为我们的平台寻找更多的用例，并相应地扩大其使用范围。此外，鉴于客户获取成本主要用于获取和初始自注册，如果现有客户扩大他们对我们平台和产品的使用，我们可能会获得运营优势。
我们留住客户和扩大客户使用的能力可能会因为各种原因而受到影响，包括客户转向另一家提供商或在合同期限内将使用减少到他们的最低使用承诺。即使我们的客户扩大了对我们平台的使用，我们也不能保证他们会在任何有意义的时间内保持这些使用水平，也不能保证他们会续签承诺。
上述数据本地化和跨境数据传输问题也会影响当前客户对我们产品和服务的使用。此外，我们无法确定美国或其他国家或地区的政府可能会对我们的某些客户采取什么行动，这些行动可能会对我们与在中国运营、以中国为目标市场或与中国有密切商业联系的客户做生意的能力产生不利影响。
有关更多详细信息，请参阅“风险因素”一节。
国际客户增长
我们打算继续扩大我们的努力，通过扩大我们的销售团队，并战略性地增加我们在选定国际地点的市场数量，吸引美国以外的客户。截至2022年9月30日，我们的EDGE网络覆盖美国以外的58个市场和34个国家/地区。截至2021年12月31日，我们的EDGE网络覆盖美国以外的51个市场和31个国家/地区。
我们的国际扩张，包括我们的全球销售努力，继续增加了我们业务的复杂性和成本。这要求我们在美国以外的地区扩大销售和营销能力，并增加
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我们在世界各地拥有多个市场，以支持我们的客户。管理一个全球性组织的行政方面给我们的业务和文化带来了压力。
我们正在密切关注俄罗斯入侵乌克兰的事态发展及其全球影响。虽然冲突仍在发展，结果仍高度不确定，但我们不认为俄罗斯和乌克兰的冲突会对我们的业务和运营结果产生实质性影响。然而，如果俄乌冲突持续或恶化，导致更大的全球经济混乱和不确定性，我们的业务和运营结果可能会受到实质性影响。我们在俄罗斯的客户占我们截至2021年12月31日的净资产和截至2022年9月30日的三个月和九个月的总合并收入的微不足道的一部分。
投资于销售和市场营销
我们的客户在提升品牌知名度和扩大我们的覆盖范围方面发挥了关键作用。虽然我们将继续利用自助服务方法来推动开发人员的采用，但我们将继续扩大我们的销售和营销努力，更多地关注面向全球企业的销售。利用我们的直销队伍，我们在组织内拥有多个卖点，以获得新客户并增加现有客户的使用量。我们将继续增加可自由支配的营销支出，包括基于账户和品牌的支出，以提高我们销售团队的效率。因此，我们预计随着我们的持续扩张，我们的总运营费用将会增加。我们对销售和营销团队的投资旨在帮助加快我们的销售、入职和提升周期。
这些努力将需要我们继续投资于销售和营销资源。此外，我们认为，拥有我们所需的技能和技术知识的销售人员将面临激烈的竞争。我们能否实现显著的收入增长，在很大程度上将取决于我们在招聘、培训和留住足够数量的销售人员以支持我们的增长方面的成功。
继续投资我们的平台和网络基础设施
我们必须继续投资于我们的平台和网络基础设施，以保持我们在市场上的地位。我们预计我们的收入增长将依赖于不断扩大的客户群以及对我们的边缘云交付、安全和其他产品和服务的持续采用。为了赢得新客户并保持领先于客户的需求，我们计划继续投资，以扩大我们软件定义的现代网络的规模和容量。这可能会导致网络服务提供商费用增加，如果我们无法用来自新客户的收入来抵消这些成本，并增加来自现有客户的收入，这可能会对我们的毛利率产生不利影响。我们的客户需要在自己的组织内不断创新，并希望我们也能做到这一点。因此，我们将继续投入资源，以提升我们的开发能力，并在我们的平台上推出新产品和新功能。我们相信，对研发的投资将有助于我们的长期增长，但也可能对我们的短期盈利能力产生负面影响。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们的研发费用占收入的比例分别为36%和38%。截至2022年和2021年9月30日的9个月，我们的研发费用占收入的比例分别为38%和36%。我们还可能寻求收购或投资我们认为可以补充或扩展我们的平台、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的业务、产品或技术。例如，2022年5月，我们收购了Gitch，这是一家专门从事开发人员项目管理工具的软件公司，通过使快速软件堆栈中的某一层更容易进行创新，来支持我们现有的产品供应。
开发人员使用我们的平台构建定制应用程序，并需要最先进的基础设施来测试和运行这些应用程序。我们将继续投资于我们的网络基础设施，从战略上增加我们的POP。我们还预计将投资于升级我们的技术和硬件，以继续为我们的客户提供快速和安全的平台。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们在房地产和设备投资方面的现金流出分别为1,470万美元和2,790万美元，分别占同期收入的14%和32%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，我们在房地产和设备投资方面的现金流出分别为5660万美元和4160万美元，分别占同期收入的18%和16%。我们预计我们在财产和设备上的投资，包括购买财产和设备、资本化内部使用软件和资本支出预付款，在未来一段时间内将绝对增加。我们的毛利率和经营业绩受到这些投资的影响。截至2022年9月30日，我们的EDGE网络遍布35个国家和地区的79个市场。
如果出现软件错误、硬件故障、设施损坏或我们任何服务的错误配置--无论是由我们自己的错误、安全漏洞、第三方错误或自然灾害引起的--我们的平台可能会经历长时间的中断，以及安排新设施和服务的延迟和额外费用。此外，不能保证我们已做好充分准备来应对我们的
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客户，特别是当客户遇到网络攻击时。我们签约购买的带宽可能会因为各种原因而变得不可用，包括服务中断、支付纠纷、网络提供商停业、自然灾害、网络流量限制或政府采用影响网络运营的法规。
冠状病毒(新冠肺炎)大流行的不确定性
持续的全球新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们业务的许多方面产生不利影响。在新冠肺炎大流行期间，我们平台的使用量一直在波动，鉴于大流行的长期影响仍不确定，我们无法预测使用量将如何受到影响。因此，很难准确预测我们的收入或财务业绩，我们的经营业绩可能会大大低于我们的预期，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，让分析师和投资者失望，或者导致我们的股价下跌。此外，我们的供应商受到新冠肺炎疫情的影响，导致向我们提供的零部件减少或延迟，并可能继续减少或导致延迟。此外，我们可能决定推迟或取消对我们业务的计划投资，以应对新冠肺炎疫情导致的业务变化，这可能会影响我们吸引和留住客户的能力以及我们的创新率，这两种情况中的任何一种都可能损害我们的业务。
新冠肺炎疫情影响的最终持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展。我们还不知道企业、客户或我们的合作伙伴将如何在后新冠肺炎环境中运营。可能会对我们的业务和运营产生额外的成本或影响。
有关更多详细信息，请参阅“风险因素”一节。
关键业务指标
我们使用下表中提供的以下关键指标来评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、准备财务预测和做出战略决策。以下这些关键指标的计算可能与其他公司、证券分析师或投资者使用的其他类似标题的指标不同。
截至9月30日，
20222021
客户数量(截至期末)2,925 2,748 
企业客户数量(截至期末)482 430 
以美元计算的净扩张率(DBNER)(往绩12个月)121.5 %118.4 %
NRR(截至期末)114.6 %112.5 %
LTM NRR(往绩12个月)118.0 %114.4 %
客户数量
我们认为，客户数量是采用我们平台的一个重要指标。我们对客户的定义包括与我们有良好帐单关系的可识别的运营实体，我们从这些实体中确认了期内的收入。可识别的经营实体被定义为通过直接销售或通过我们的一个经销商合作伙伴与我们有关系的公司、政府实体或较大公司的不同业务部门，其中费用是以最终客户为基础确定的。在通过经销商合作伙伴而不是最终客户确定费用的情况下，我们会记录该经销商合作伙伴的单一客户记录。我们的客户分组可能会受到客户业务变化的影响，包括收购活动、导致运营和决策变化的内部业务重组以及未来可能出现的子公司合并和重组等公司结构变化的任何影响。除了我们的付费客户外，我们还有试用、开发、非营利性和开源项目，以及其他被排除在我们的客户计数指标之外的非付费账户。我们留住客户的能力可能会受到各种原因的影响，包括但不限于客户预算限制、客户满意度、客户业务变化和市场竞争。我们的业务遍及全球，因此，我们能否成功留住客户也受到一般经济和市场状况的影响。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我们分别拥有2925和2748名客户。


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企业客户数量
从历史上看，我们的收入主要是由一小部分客户推动的，他们从使用的角度充分利用了我们的平台。这些企业客户被定义为在过去12个月内收入超过100,000美元的客户。截至2022年9月30日，我们拥有482家企业客户，在截至2022年9月30日的12个月中，这些客户创造了我们89%的收入。截至2021年9月30日，我们拥有430家企业客户，在截至2021年9月30日的12个月中，这些客户创造了88%的收入。我们相信，企业客户的招募和培养是我们长期成功的关键。

以美元为基础的净增长率(“DBNER”)
我们创造和增加收入的能力取决于我们增加新客户数量的能力，以及现有客户使用我们的边缘云交付平台、安全和其他产品和服务的能力。我们在一定程度上通过测量DBNER来跟踪我们的增长。当客户增加使用我们的平台或购买其他产品时，我们的DBNER会增加，而当他们减少使用、受益于现有使用的较低定价或减少购买其他产品时，我们的DBNER会下降。我们相信，DBNER是衡量我们的客户关系的长期价值以及我们通过提高边缘云交付平台的使用率、安全性以及现有客户购买更多产品和服务来增加收入的能力的关键指标。然而，我们对DBNER的计算仅显示持续客户的扩张，并未表明可归因于前客户的收入有所下降，这可能与其他公司的类似指标不同。
我们计算DBNER的方法是，将给定期间(“本期”)最后一天仍为客户的客户的收入除以前一年(“基准期”)同一时期来自相同客户的收入。本期收入不包括(1)基期结束后流失的客户和(2)基期结束后签订客户协议的新客户的收入。例如，要计算截至2022年9月30日的往绩12个月的DBNER，我们将(I)在2021年9月30日或之前签订客户协议的客户在截至2022年9月30日的往绩12个月的收入除以(Ii)同一组客户在截至2021年9月30日的往绩12个月的收入。
在截至2022年和2021年9月30日的过去12个月中，我们的DBNER分别为121.5%和118.4%。我们相信，对我们客户的年度队列分析表明客户正在扩大。2019年、2020年和2021年获得的客户账户分别称为2019年龄段、2020年龄段和2021年龄段。一旦客户开始为我们创造收入，他们往往会增加对我们平台的使用，特别是在他们的第二年。例如，截至2020年12月31日的一年中，2019年的DBNER为580.8%。然而，截至2021年12月31日的一年中，2019年的DBNER仅为150.8，这通常是他们作为客户的第三个年头。这取决于他们签订客户协议的时间。DBNER可能会根据与新客户帐户相关的时间等因素而随季度波动。我们预计，一旦该队列中的客户使用我们的平台超过两年，我们针对单个队列的DBNER将会下降，并在我们的总体客户群和我们用于计算DBNER的收入中占据更大的份额。
净保留率(“NRR”)和最近12个月的净保留率(“LTM NRR”)
我们创造和增加收入的能力也取决于我们留住现有客户的能力。除了使用DBNER衡量扩张，NRR和LTM NRR还允许我们跟踪客户保留率，这表明了我们边缘云平台的粘性。
我们的NRR衡量的是当期最后一个月(“当前”期间月份)现有客户的每月收入与去年同期最后一个月(“前”期间月份)相比的净变化，包括由于账单减少或客户流失而导致的收入收缩，以及由于账单增加而导致的收入增长，但不包括来自新客户的收入。我们用当期当月的营收除以上一期当月的营收来计算净留存率。截至2022年和2021年9月30日的月份，我们的存款准备金率分别为114.6%和112.5%。

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我们的LTM NRR从NRR指标的测量中消除了基于使用的业务模型中固有的一些波动性。我们计算LTM NRR的方法是，将截至过去12个月期间(“LTM期间”)开始的前12个月期间(“之前12个月期间”)的客户总收入减去因账单减少或客户流失而导致的收入收缩，加上在LTM期间相同客户因账单增加而导致的收入增长除以之前12个月期间的总收入。在截至2022年和2021年9月30日的过去12个月内，我们的长期租金净额收益率分别为118.0%和114.4%。
运营说明书的主要组成部分
收入
我们的收入主要来自使用我们平台的客户赚取的基于使用情况的费用。我们还从证券和其他产品和服务中赚取固定利率的经常性收入。
我们从使用我们平台的客户那里赚取的使用费通常是欠费的。我们的安全产品主要是预付费的年度订阅。许多客户都有分级使用定价，这反映了随着使用量的增加而折扣率。对于大多数合同，使用费是根据当月的实际使用量按月确定的，不影响其他任何月份的使用费。我们的较大客户经常签订包含最低账单承诺的合同，并反映与此类使用级别相关的折扣价格。
我们将美国收入定义为来自在美国境内有账单地址的客户的收入，我们将国际收入定义为来自在美国以外有账单地址的客户的收入。
收入成本和毛利率
收入成本主要包括为带宽、对等和代管支付的费用。收入成本还包括人员成本，如我们客户支持和基础设施员工的工资、福利、奖金和基于股票的薪酬，以及非人员成本，如资本化内部使用软件开发成本的摊销、我们网络设备、租赁和无形资产的折旧和摊销。我们与网络服务提供商的协议要求我们根据带宽使用情况支付费用，在某些情况下，我们必须遵守最低承诺，而最低承诺可能未得到充分利用。我们预计我们的收入成本在绝对基础上将继续增加，占收入的比例可能会增加。
我们的毛利率一直并将继续受到多个因素的影响，包括我们网络的利用率、我们投资于网络扩展的时机(这可能会在预期需求之前增加折旧和代管成本)、我们管理网络服务提供商和云基础设施相关费用的能力、摊销资本化软件开发成本的时机、提供客户支持和运营网络的人员成本的变化，以及客户定价。
研究与开发
研发费用主要包括人员成本，包括工资、福利、奖金和基于股票的薪酬。研发费用还包括用于开发和测试的云基础设施费用，以及我们一般管理费用的分摊。我们将软件开发成本中符合资本化标准的部分资本化。
我们将继续致力于增加新的功能和产品，包括新的用例，提高我们网络的效率和性能，并增加我们现有产品的功能。从长远来看，我们预计研发费用占收入的比例将会下降。然而，我们的研发费用占我们收入的百分比可能会因这些费用的时间和幅度而波动。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括人员成本，包括销售员工的佣金、工资、福利、奖金和基于股票的薪酬。销售和营销费用还包括与广告、营销、我们的品牌宣传活动、免费用户的带宽和代管成本、与我们的客户会议相关的成本(包括我们的高空会议、专业服务费、我们无形资产的摊销以及我们一般管理费用的分配)相关的支出。
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我们的销售和营销努力集中在提高我们的平台和产品的知名度，创造销售线索，以及在国内和国际上建立和推广我们的品牌。从长远来看，我们预计我们的销售和营销费用占收入的比例将会下降。然而，我们的销售和营销费用占我们收入的百分比可能会因这些费用的时间和幅度而波动。
一般和行政
一般和行政费用主要包括人员成本，包括我们的会计、财务、法律、信托、人力资源和行政支持人员以及高管的工资、福利、奖金和基于股票的薪酬。一般和行政费用还包括与法律和其他专业服务费用、销售和其他税收、一般管理费用的分摊、信贷损失和收购相关成本相关的成本。
根据我们销售和交付产品的方式，我们的一般和行政费用包括一大笔销售税和其他税费。从历史上看，我们没有向我们的客户收取此类税款，因此将此类税款记录为一般和行政费用。我们预计，随着我们继续实施销售税征收机制，并开始向客户征收这些税款，这些费用在未来几年将会下降。
我们预计，我们将继续产生与支持我们的业务增长、我们作为一家上市公司的运营以及满足与我们的国际扩张相关的更多合规要求的相关成本。长远而言，我们预期一般及行政开支占收入的百分比将会下降。然而，我们的一般和行政费用占收入的百分比可能会因这些费用的时间和程度而不同时期波动。
所得税
我们的所得税支出主要包括我们在美国开展业务的某些外国司法管辖区的所得税和州最低所得税。我们有递延税项资产的估值准备金，包括净营业亏损结转。我们预计在可预见的未来将维持这一估值额度。
清偿债务的净收益
我们的债务清偿净收益与2022年5月部分回购我们的未偿还优先可转换票据有关。
其他收入和支出，净额
我们的利息收入主要包括从现金、现金等价物和投资中赚取的利息。我们的利息支出主要包括合同利息支出以及与我们的债务义务相关的贴现和债务发行成本的摊销。我们的其他收入(费用)净额主要由外币交易损益组成。
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经营成果
下表列出了本报告所述期间的业务成果：
截至三个月
9月30日，		截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：千)
简明综合业务报表：
收入$108,504 $86,735 $313,404 $256,613 
收入成本(1)
55,825 41,244 166,206 119,058 
毛利52,679 45,491 147,198 137,555 
运营费用：
研发(1)
38,957 32,528 118,111 91,862 
销售和市场营销(1)
47,006 39,288 135,246 110,494 
一般和行政(1)
32,481 28,609 91,578 97,564 
总运营费用118,444 100,425 344,935 299,920 
运营亏损(65,765)(54,934)(197,737)(162,365)
清偿债务的净收益— — 54,391 — 
利息收入1,967 280 4,150 730 
利息支出(1,381)(1,555)(4,533)(3,652)
其他收入(费用)1,877 41 (75)155 
所得税前亏损(63,302)(56,168)(143,804)(165,132)
所得税费用118 30 317 44 
普通股股东应占净亏损$(63,420)$(56,198)$(144,121)$(165,176)
__________
(1)包括基于股票的薪酬费用如下：
截至三个月
9月30日，		截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(单位：千)
收入成本$2,978 $1,897 $9,112 $4,911 
研发14,488 14,752 46,966 31,344 
销售和市场营销10,920 9,121 31,198 19,760 
一般和行政10,992 10,866 27,102 44,885 
基于股票的薪酬总支出$39,378 $36,636 $114,378 $100,900 
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下表列出了我们在此期间的经营业绩，以占我们收入的百分比表示：
截至三个月
9月30日，		截至9月30日的9个月，
2022202120222021
简明综合经营报表，占收入的百分比：*
收入100 %100 %100 %100 %
收入成本51 48 53 46 
毛利49 52 47 54 
运营费用：
研发36 38 38 36 
销售和市场营销43 45 43 43 
一般和行政30 33 29 38 
总运营费用109 116 110 117 
运营亏损(61)(63)(63)(63)
清偿债务的净收益— — 17 — 
利息收入2 — 1 — 
利息支出(1)(2)(1)(1)
其他收入(费用)2 — — — 
所得税前亏损(58)(65)(46)(64)
所得税费用— — — — 
普通股股东应占净亏损(58)%(65)%(46)%(64)%
__________
*由于四舍五入，列之和可能不等于100%。
收入
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20222021变化20222021变化
(单位：千)(单位：千)
收入$108,504 $86,735 25 %$313,404 $256,613 22 %
截至2022年9月30日的三个月收入为1.085亿美元，而截至2021年9月30日的三个月收入为8670万美元，增长2180万美元，增幅为25%。截至2022年9月30日的9个月的收入为3.134亿美元，而截至2021年9月30日的9个月的收入为2.566亿美元，增长了5680万美元，增幅为22%。收入增长是由于进一步采用我们的现代EDGE平台和产品以及信号科学产品。在2022年9月30日的三个月和九个月中，信号科学产品的收入分别增加了410万美元和1340万美元。
截至2022年9月30日，我们拥有2925名客户和482名企业客户，而截至2021年9月30日，我们拥有2,748名客户和430名企业客户。这意味着自2021年9月30日起，客户数量增加了177个，增幅为6%；企业客户数量增加了52个，增幅为12%。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们约94%的收入来自我们平台上的使用量。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们约93%和94%的收入分别来自我们平台上的使用量。收入主要来自现有客户，因为来自新客户的收入在我们收入中所占比例不到10%。新客户和现有客户之间的收入贡献比例与前几个时期和典型的客户行为一致，因为随着客户使用平台的增加，随着时间的推移，他们往往会贡献更多的收入。我们其余的收入来自我们的其他产品和服务，包括支持和专业服务。
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截至2022年9月30日的三个月，美国营收为8,020万美元，占营收的74%，而截至2021年9月30日的三个月，营收为6,230万美元，占营收的72%。这意味着增加了1,790万美元，即29%。截至2022年9月30日的三个月，国际收入为2830万美元，占收入的26%，而截至2021年9月30日的三个月，国际收入为2440万美元，占收入的28%。这意味着增加了390万美元，即16%。
截至2022年9月30日的九个月，美国营收为2.318亿美元，占营收的74%，而截至2021年9月30日的九个月，营收为1.799亿美元，占营收的70%。这意味着增加了5,200万美元，即29%。截至2022年9月30日的9个月，国际收入为8160万美元，占收入的26%，而截至2021年9月30日的9个月，国际收入为7680万美元，占收入的30%。这意味着增加了480万美元，即6%。
截至2022年9月30日，我们拥有2074名国内客户和851名国际客户，截至2021年9月30日，我们拥有2088名国内客户和660名国际客户。与2021年9月30日相比，国内客户减少了14家，减少了1%，国际客户增加了191家，增长了29%。
收入成本
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20222021变化20222021变化
(单位：千)(单位：千)
收入成本$55,825 $41,244 35 %$166,206 $119,058 40 %
截至2022年9月30日的三个月的收入成本为5580万美元，而截至2021年9月30日的三个月的收入成本为4120万美元，增加了1460万美元，增幅为35%。收入成本增加的原因是带宽成本增加了450万美元，托管服务增加了180万美元，主机托管成本增加了220万美元。由于对我们平台的投资增加，折旧和摊销费用增加了310万美元。人事相关成本和股票薪酬也增加了320万美元，这是因为增加了员工人数，以支持我们业务的增长和授予新员工和现有员工的股权奖励。
截至2022年9月30日的9个月的收入成本为1.662亿美元，而截至2021年9月30日的9个月的收入成本为1.191亿美元，增加了4710万美元，增幅为40%。收入成本增加的原因是带宽成本增加1,690万美元，主机代管成本增加760万美元，托管服务增加340万美元，其他网络成本增加250万美元，以支持我们平台上增加的流量。由于对我们平台的投资增加，折旧和摊销费用增加了1040万美元。人员相关成本和股票薪酬也增加了740万美元，这是因为增加了员工人数，以支持我们业务的增长和授予新员工和现有员工的股权奖励。软件费用减少70万美元，抵消了这一减少额。
毛利和毛利率
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20222021变化20222021变化
(单位：千)(单位：千)
毛利$52,679 $45,491 16 %$147,198 $137,555 7 %
毛利率49 %52 %(3)%47 %54 %(7)%
毛利润为5270万美元截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的4550万美元相比，增加了720万美元，增幅为16%。截至2022年9月30日的三个月的毛利率为49%，而截至2021年9月30日的三个月的毛利率为52%，下降了3%。毛利率的下降是由于带宽、主机托管成本和SaaS成本的增加、与我们的网络设备相关的折旧费用的增加以及与人员相关的成本的增加，这是我们继续投资于基础设施和能力以构建我们的平台以支持未来客户流量的一部分。
截至2022年9月30日的9个月的毛利润为1.472亿美元，而截至2021年9月30日的9个月的毛利润为1.376亿美元，增长960万美元，增幅为7%。截至2022年9月30日的9个月的毛利率为47%，而截至2021年9月30日的9个月的毛利率为54%，降幅为7%。毛利率的下降是由带宽、主机托管成本、托管服务和其他网络成本的增长推动的
44

与我们的网络设备相关的折旧费用和与人员相关的成本的增加，作为我们继续投资于基础设施和能力的一部分，以构建我们的平台，以支持未来的客户流量。
运营费用
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20222021变化20222021变化
(单位：千)(单位：千)
研发$38,957$32,52820%$118,111$91,86229%
销售和市场营销47,00639,28820%135,246110,49422%
一般和行政32,48128,60914%91,57897,564(6)%
总运营费用$118,444$100,42518%$344,935$299,92015%
占收入的百分比：
研发36%38%(2)%38%36%2%
销售和市场营销43%45%(2)%43%43%—%
一般和行政30%33%(3)%29%38%(9)%
研发
截至2022年9月30日的三个月，研发费用为3900万美元，而截至2021年9月30日的三个月为3250万美元，增加了650万美元，增幅为20%。这主要是由于与我们内部使用软件开发的资本化时间相关的成本资本化减少了310万美元。与人员相关的成本也增加了250万美元，如工资、福利、奖金和基于股票的薪酬，这是因为支持我们研发工作的员工的人数和股权奖励增加了。托管服务也增加了50万美元，因为我们继续为我们的下一代边缘计算解决方案开发新产品和功能。
截至2022年9月30日的9个月，研发费用为1.181亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为9190万美元，增加了2620万美元，增幅为29%。这主要是因为与员工相关的成本增加了2,310万美元，如工资、福利、奖金和基于股票的薪酬，这是因为为我们的研发工作提供支持的员工的人数和股权奖励增加了。随着我们继续为我们的下一代边缘计算解决方案开发新产品和功能，托管服务和SaaS成本也增加了180万美元和130万美元。
销售和市场营销
截至2022年9月30日的三个月，销售和营销费用为4700万美元，而截至2021年9月30日的三个月为3930万美元，增加了770万美元，增幅为20%。这主要是因为与人员相关的成本增加了370万美元，如工资、销售佣金、福利和基于股票的薪酬，这是因为为我们的销售和营销工作提供支持的员工的人数和股权奖励增加了。与我们的销售生成工作中使用的SaaS相关的支出也增加了80万美元。与雇员时间和开支有关的费用也增加了140万美元，因为随着先前与新冠肺炎疫情有关的旅行限制的取消，与工作有关的旅行开始增加。与品牌活动和广告相关的营销支出也增加了170万美元。
截至2022年9月30日的9个月，销售和营销费用为1.352亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为1.105亿美元，增加了2470万美元，增幅为22%。这主要是因为与人员相关的成本增加了1740万美元，如工资、销售佣金、福利和基于股票的薪酬，这是因为为我们的销售和营销工作提供支持的员工的人数和股权奖励增加了。与员工时间和开支有关的费用也增加了530万美元，因为随着先前与新冠肺炎疫情有关的旅行限制的取消，与工作有关的旅行开始增加。与我们的销售生成工作中使用的SaaS相关的支出也增加了150万美元。
45

一般和行政
截至2022年9月30日的三个月，一般和行政成本为3250万美元，而截至2021年9月30日的三个月为2860万美元，增加了390万美元，增幅为14%。这主要是由于420万美元的高管换届费用。过去12个月，由于应收账款账龄增加，信贷损失准备金也增加了100万美元。由于临时代理费用，专业服务费也增加了80万美元。这部分被主要由员工自然减员推动的基于股票的薪酬和人员成本减少290万美元所抵消。
截至2022年9月30日的9个月的一般和行政成本为9160万美元，而截至2021年9月30日的9个月为9760万美元，减少了600万美元，降幅为6%。净减少600万美元的主要原因是该职能导致的基于股票的薪酬支出减少了2090万美元。这被420万美元的高管过渡费用和220万美元的人员成本增加所抵消，这是因为员工人数增加。这一减少也被法律、会计和企业系统等专业服务增加350万美元、购买办公用品增加120万美元、SaaS成本增加110万美元以及支持我们业务增长的商业保险增加60万美元部分抵消。由于过去12个月应收账款余额增加，信贷损失准备金增加170万美元，进一步抵消了这一增加。
清偿债务的净收益
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20222021变化20222021变化
(单位：千)(单位：千)
清偿债务的净收益$— $— 100 %$54,391 $— 100 %
在截至2022年9月30日的9个月中，我们确认了与我们2022年5月回购相关的5440万美元的净收益，折扣额约为我们2026年到期的0%可转换优先无担保票据的本金总额约2.35亿美元。截至2022年9月30日止三个月，本公司并无就其可换股票据达成任何和解。

其他收入和支出，净额
利息收入
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20222021变化20222021变化
(单位：千)(单位：千)
利息收入$1,967 $280 603 %$4,150 $730 468 %
截至2022年9月30日的三个月的利息收入为200万美元，而截至2021年9月30日的三个月的利息收入为30万美元，增长170万美元，增幅为603%。这一增长是由于最近利率的提高，影响了我们的有价证券投资组合。
截至2022年9月30日的9个月的利息收入为420万美元，而截至2021年9月30日的9个月的利息收入为70万美元，增加了350万美元，增幅为468%。这一增长是由于我们的投资组合增加以及最近利率的上升，影响了我们的有价证券组合。
利息支出
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20222021变化20222021变化
(单位：千)(单位：千)
利息支出$1,381 $1,555 (11)%$4,533 $3,652 24 %
截至2022年9月30日的三个月的利息支出为140万美元，而截至2021年9月30日的三个月的利息支出为160万美元，减少了20万美元，降幅为11%。利息支出较上年略有下降，主要是由于我们在本年度回购了我们的未偿还可转换票据。
46

截至2022年9月30日的9个月的利息支出为450万美元，而截至2021年9月30日的9个月的利息支出为370万美元，增加了80万美元，增幅为24%。这一增长主要是由于与2021年第一季度中期签订的可转换债务和循环信贷安排有关的债务发行成本摊销了整整一个季度。上述增加被上述可转换票据回购的影响部分抵销。
其他收入(费用)，净额
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20222021变化20222021变化
(单位：千)(单位：千)
其他收入(费用)，净额$1,877 $41 4478 %$(75)$155 (148)%
截至2022年9月30日的三个月，其他收入净额为190万美元，而截至2021年9月30日的三个月，其他收入净额为40万美元，其他收入净额增加180万美元，增幅为4478%。这一变化主要是由于我们在两个时期之间的外汇交易收益推动的。
截至2022年9月30日的9个月，其他费用净额为10万美元，而截至2021年9月30日的9个月，其他收入净额为20万美元，其他收入净额减少20万美元，降幅为148%。这一变化主要是由我们在这两个时期之间的外币交易损失推动的。
流动性与资本资源
截至2022年9月30日，我们拥有现金、现金等价物、有价证券和限制性现金共计7.19亿美元。我们的现金、现金等价物和有价证券主要包括银行存款、货币市场基金、投资级商业票据、公司票据和债券、美国国债、市政债券、外国政府和超国家证券以及主要金融机构持有的资产支持证券。截至2022年9月30日，我们的有价证券余额包括1.861亿美元的非流动有价证券。
到目前为止，我们主要通过股票发行、从客户那里收到的付款、我们通过出售股票和债务证券获得的净收益以及我们的可转换票据和信贷安排下的借款来为我们的运营提供资金。我们短期内的主要现金用途主要是为我们的运营提供资金，包括研发和人事相关成本，以及我们的资本支出。我们还签订了更长期的承诺来支持我们的运营，包括安排直接租赁和运营我们的基础设施资产和代管设施。我们没有达成任何表外安排，也没有在可变利息实体中持有任何股份。
我们相信，我们的现金和现金等价物余额，以及我们信贷安排下的可用借款能力，扣除我们业务中使用的现金流出，将足以满足我们至少在未来12个月和可预见的未来对营运资本和资本支出的预期现金需求。我们在过去的运营中产生了亏损，并预计在可预见的未来，由于我们打算进行投资和战略举措以发展我们的业务，运营亏损将继续存在。我们在未来12个月后对现金的使用将取决于许多因素，包括我们运营所处的总体经济环境，以及我们从运营中产生现金流的能力，这些都是不确定的。我们还可以用我们的现金回购我们可转换票据上的任何未偿债务。
高级担保信贷安排协议
2021年2月16日，我们与硅谷银行签订了一项高级担保信贷安排协议(“信贷协议”)，总承诺额为1亿美元，到期日为2024年2月16日。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月内，信贷协议并无提取任何款项。
可转换优先票据
于2021年3月，我们根据证券法第144A条规则，以私募方式向合资格机构买家发行本金总额约9.488亿元于2026年到期的0%可转换优先无抵押票据(“票据”)。于2022年5月25日，吾等与若干债券持有人进行单独的私下磋商交易，以回购(“回购”)债券的未偿还本金总额约2.35亿美元，现金回购总价约为1.764亿美元。回购于2022年5月31日完成。除非提前转换、赎回或购回，否则其余债券将于2026年3月15日到期。
47

现金流
下表汇总了所示期间我们的现金流：
截至9月30日的9个月，
20222021
(单位：千)
用于经营活动的现金$(57,504)$(30,574)
由投资活动提供(用于)的现金$163,156 $(683,847)
由融资活动提供(用于)的现金$(184,137)$933,948 
经营活动的现金流
在截至2022年9月30日的9个月中，用于经营活动的现金为5750万美元，主要包括我们的净亏损1.441亿美元，经非现金项目调整后为1.408亿美元，用于运营资产和负债的现金流量净额为5420万美元。非现金项目包括本季度内清偿债务带来的5440万美元净收益。《行动纲领》变化的主要驱动力对资产和负债进行评级是应收账款增加1,010万美元，主要是由于我们的业务增长和从客户收到现金的时间安排，其他长期资产增加1,990万美元，主要是由于资本化的佣金增加，以及主要由SaaS许可证预付款和营销支出推动的预付费用和其他流动资产增加580万美元。我们还有2070万美元的运营租赁费。应付账款、应计费用和其他负债因付款时间安排和应计佣金增加而净增加220万美元，抵消了这一减少额。
在截至2021年9月30日的9个月中，用于经营活动的现金为3060万美元，主要包括我们的净亏损1.652亿美元，经非现金项目调整后为1.643亿美元，用于运营资产和负债的现金流量净额为2970万美元。运营资产和负债变化的主要驱动因素是应收账款增加400万美元，主要原因是我们的业务增长和从客户收到现金的时间安排，其他长期资产增加730万美元，原因是资本化佣金增加，以及预付费用和其他流动资产增加550万美元，原因是预付SaaS许可证。我们还支付了1970万美元的运营租赁费。应付账款、应计费用和其他负债因付款时间安排和应计佣金增加而净增加690万美元，抵消了这一减少额。
投资活动产生的现金流
在截至2022年9月30日的9个月中，投资活动提供的现金为1.632亿美元，主要包括6.026亿美元的到期和出售有价证券，被购买有价证券的3.555亿美元所抵消。用于购置不动产和设备的预付款3130万美元以及与业务收购有关的2770万美元也部分抵消了这一数额。我们还为资本化的内部使用软件增加了1390万美元，并支付了1140万美元与购买财产和设备相关的款项，以扩大我们的网络。
在截至2021年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金为6.838亿美元，主要包括7.776亿美元的有价证券购买，3130万美元的与购买财产和设备以扩大我们的网络相关的付款，1030万美元的资本化内部使用软件的额外支出，以及210万美元的无形资产购买。这部分被1.371亿美元的到期和有价证券销售所抵消。
融资活动产生的现金流
在截至2022年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金为1.841亿美元，主要包括用于清偿债务的1.771亿美元，融资租赁付款1810万美元，以及偿还员工限制性股票奖励的1070万美元。这一减幅被提前出售限制性股票的1070万美元、员工行使股票期权的530万美元和员工股票购买计划(ESPP)的570万美元的收益部分抵消。
在截至2021年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金为9.339亿美元，主要包括发行债券的收益9.308亿美元，扣除发行成本后的收益，支付其他债务发行成本140万美元，我们员工行使股票期权的收益910万美元，以及ESPP的收益600万美元。这部分被1060万美元的融资租赁付款所抵消。
48




合同义务和其他承诺
我们的主要承诺包括运营和融资租赁项下的债务、资本支出的购买义务、与我们的云基础设施提供商、网络服务提供商和其他供应商签订的合同的购买义务，以及未偿债务。截至2022年9月30日，根据资本支出合同，我们有2670万美元的采购义务，其他长期合同有460万美元。除上述外，我们最近提交的截至2021年12月31日财政年度的Form 10-K年度报告中的合同义务和承诺没有任何其他重大变化，除了本Form 10-Q第一部分第1项中未经审计的简明综合财务报表附注7、附注9和附注10中描述的内容。
关键会计政策和估算
我们根据美国公认会计准则编制我们的精简合并财务报表。在编制我们的简明合并财务报表时，我们需要做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响资产、负债、收入、成本、费用和相关披露的报告金额。实际结果和结果可能与我们的估计、判断和假设大不相同。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。
与截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告“管理层的讨论和分析--关键会计政策”中披露的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
近期会计公告
见我们未经审计的简明综合财务报表附注2中的“重要会计政策摘要”，该附注包括在本季度报告10-Q表第一部分第1项中。
49

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们面临着一定的市场风险。这些风险主要包括利率和货币兑换风险，具体如下：
利率风险
截至2022年9月30日，我们拥有7.19亿美元的现金、现金等价物和有价证券，其中主要包括银行存款、货币市场基金、投资级商业票据、公司票据和债券、美国国债、外国政府和超国家证券以及主要金融机构持有的资产支持证券。现金及现金等价物为营运资金而持有。受限制的现金作为现金抵押品与我们现有的租赁安排相关。到目前为止，利息收入的波动并不大。我们投资活动的主要目标是在不大幅增加风险的情况下，在创造收入的同时保留本金。我们不为交易或投机目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。由于我们的投资是短期性质的，我们没有，也不预期会因为利率的变化而面临重大风险。在本报告所述期间，假设利率变化10%不会对我们的精简综合财务报表产生实质性影响。
货币兑换风险
我们海外子公司的本位币是美元。因此，当我们将海外子公司的财务报表兑换成美元时，我们会受到汇率波动的影响。我们外国子公司的当地货币以英镑、日元、澳元和欧元计价。我们的境外子公司按期末汇率重新计量货币资产和负债，而非货币项目按历史汇率重新计量。收入和费用账户按期间内有效的平均汇率重新计量。如果外币汇率发生变化，我们的海外子公司的财务报表转换为美元将导致已实现的收益或亏损，并记录在我们的精简综合经营报表中。我们目前没有从事任何对冲活动，以减少我们对汇率波动的潜在敞口，尽管我们可能会在未来选择这样做。报告期内假设的10%的外汇汇率变动不会对我们的简明综合财务报表产生实质性影响。

项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，其披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。根据对公司截至2022年9月30日的披露控制和程序的评估，其首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，由于下文所述的重大弱点，公司的披露控制和程序并不有效。
尽管存在重大缺陷，但管理层得出的结论是，本季度报告中其他部分的财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司的财务状况、经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
物质弱点
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得本公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。在公司截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中，发现并列入了项目9A.控制和程序-管理层财务报告内部控制年度报告中的以下重大弱点：

•财务和会计资源的充分性-缺乏与公司业务和财务报告要求的复杂性相称的足够的合格财务和会计资源。
50

•内部使用软件成本的核算-公司的某些控制措施不能及时确定资本化的合格成本作为内部使用软件，这导致公司在截至2021年12月31日的财政年度内记录了期间外调整。
•股票计划管理系统的系统实施--该公司的某些系统控制并不是为了防止出售未归属股份，这允许某些限制性股票持有人出售尚未归属的股份。
针对物质弱点的补救努力

正如公司此前在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的那样，公司继续评估和实施旨在确保造成重大弱点的控制缺陷得到补救的措施，以便有效地设计、实施和运行这些控制。实施有效的财务报告系统的过程是一个持续的努力，要求公司预测和应对其业务以及经济和监管环境的变化，并花费大量资源来维持足以履行其报告义务的财务报告系统。本公司继续评估并采取行动改善其财务报告的内部控制。审计委员会全力参与并支持管理层纠正重大弱点的努力。

这些补救行动正在进行中，包括或预计将包括以下内容：

与补救财务报告内部控制中的所有重大弱点有关的行动，包括与缺乏与公司业务和财务报告要求的复杂性相称的充足、合格的财务和会计资源有关的重大弱点：

•自那以后，该公司制定了正式的招聘计划，并增加了合格会计资源的数量。在截至2022年9月30日的9个月中，公司招聘并聘用了财务和会计团队中的几名关键高级领导人，包括新任首席会计官、全球会计运营副总裁和公司副总裁，他们拥有必要的会计和财务报告知识和经验，可以弥补所需的技能差距。公司将继续聘用、保留和监督各级合格的财务和会计资源，包括适当的外部顾问，以支持公司。

针对与内部使用软件成本核算有关的财务报告内部控制方面的重大薄弱环节采取的具体行动：

•公司已经并将继续加强其流程和扩大审查控制，以确保完整和及时地识别内部使用的软件成本，但须将其资本化。
•公司已经并将继续对参与这一过程的财务、会计和其他公司人员进行额外培训。
•公司将继续与合格的外部顾问合作，支持这些努力。

为补救财务报告财务报告内部控制中的重大弱点而采取的具体行动，涉及与其股票计划管理系统迁移相关的系统实施控制的设计：

•公司已在其股票计划管理系统中实施了必要的标志，以防止和检测员工股票奖励的任何计划外变化。
•该公司已经并将继续利用系统实施方面的内部专业知识来设计系统实施的控制措施。
•公司已经并将继续与合格的外部顾问合作，以支持这些努力。

随着公司继续评估和努力改善其财务报告的内部控制，它可能决定采取更多措施来解决控制缺陷或修改上述补救计划。该公司相信，这些行动将弥补实质性的弱点。然而，在适用的控制措施运行了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出结论认为这些控制措施正在有效运行之前，不会认为这些弱点得到了补救。管理层相信，上述计划将有效弥补构成重大弱点的缺陷。然而，无法保证这种补救措施将于何时完成。
51


财务报告内部控制的变化
除上述为弥补上述重大弱点而采取的行动外，在本10-Q表格季度报告所涉期间，公司财务报告的内部控制与交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估相关的其他变化并未对公司的财务报告内部控制产生重大影响，或有合理可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
本公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，并不期望其披露控制和程序或其对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。
52

第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
本公司未经审核简明综合财务报表附注10“法律事宜”项下所载资料，包括在本季度报告10-Q表格第一部分第1项内，以供参考。
此外，公司可能不时受到正常业务过程中产生的法律程序和索赔的影响，任何这些问题的不利解决都可能对我们未来的运营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。

第1A项。风险因素
投资我们的A类普通股有很高的风险。投资者在决定投资A类普通股之前，应仔细考虑以下所述的风险和不确定因素，以及这份Form 10-Q季度报告中包含的所有其他信息，包括题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分，以及我们未经审计的简明综合财务报表和相关说明。除非另有说明，否则提到我们的业务在这些风险因素中受到损害，将包括对其业务、声誉、客户增长、运营结果、财务状况或前景的损害。这些事件中的任何一个都可能导致我们A类普通股的交易价格下跌，这将导致我们的股东损失他们的全部或部分投资。我们的业务、经营结果、财务状况或前景也可能受到风险和不确定性的损害，这些风险和不确定性目前我们不知道，或者我们目前认为不是实质性的。
我们已经用星号(*)标记了以下描述的风险，这些风险反映了我们在截至2021年12月31日的年度10-K表格中描述的风险的实质性变化或增加。
选择影响我们业务的风险因素
我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，包括下面详细讨论的那些风险。除其他外，这些风险包括：

•如果我们的平台由于缺陷、中断、停机、性能延迟或类似问题而无法正常运行，并且如果我们未能开发增强功能来解决任何缺陷、中断、延迟或其他问题，我们可能会失去客户，成为服务性能或保修索赔的对象，或招致巨额成本。*

•如果我们不能吸引新客户，特别是企业客户，让现有的企业客户继续并增加他们对我们平台的使用，我们的业务可能会受到损害。*

•如果我们不能准确预测我们的收入，或者如果我们不能管理我们的支出，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

•我们很大一部分收入来自有限数量的行业的有限数量的客户，而我们的一个或多个主要客户的损失或使用量的大幅减少将导致收入下降，并可能损害我们的业务。

•组件延迟、短缺或价格上涨可能会中断我们完成服务器构建以满足客户使用需求的能力。*

•我们有限的经营历史和我们的经营亏损历史使我们很难评估我们目前的业务和前景，并可能增加与您的投资相关的风险。

•如果我们的安全措施或以我们的名义维护的措施现在或将来受到损害，或我们的信息技术、软件、服务、网络、通信的安全性、保密性、完整性或可用性受到损害
53

或数据受损、受限或出现故障时，我们的业务可能会受到实质性的不利影响，包括可能损害我们的业务、财务业绩和声誉的重大成本和中断。*

•如果我们不能适应和有效地应对快速变化的技术、不断发展的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好，我们的产品可能会变得不那么有竞争力。

•如果不能有效地发展和扩大我们的营销和销售能力，可能会损害我们扩大客户基础和实现更广泛的市场对我们平台的接受度的能力。

•我们参与的市场是竞争激烈的，如果我们不有效竞争，我们的业务将受到损害。

•如果我们不能维护和提升我们的品牌，我们扩大客户基础的能力将受到损害，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。

•收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别和整合，转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，稀释股东价值。*

•未能吸引和留住合格人才可能会阻碍我们执行业务战略。*

•在未来，我们可能会涉及到集体诉讼和其他昂贵和耗时的诉讼事项。如果解决不利，诉讼和其他诉讼事项可能会严重损害我们的业务。

•卫生流行病，包括正在进行的新冠肺炎大流行，已经并可能在未来对我们的业务、运营以及我们、我们的合作伙伴和我们的客户所在的市场和社区产生不利影响。*

•我们发现我们的财务报告内部控制存在三个重大弱点，如果我们未来无法补救和保持有效的财务报告内部控制，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会受到严重损害。

•我们的股价可能会波动，我们A类普通股的价值可能会下降。*

与我们的商业、工业和技术有关的风险
如果我们的平台由于缺陷、中断、停机、性能延迟或类似问题而无法正常运行，并且如果我们未能开发增强功能来解决任何缺陷、中断、延迟或其他问题，我们可能会失去客户，成为服务性能或保修索赔的对象，或招致巨额成本。*
我们的运营取决于我们防止系统中断的能力。我们的边缘云计算平台背后的应用程序本质上是复杂的，可能包含重大缺陷或错误，这可能会导致可用性中断或其他性能问题。我们会不时发现我们平台中的缺陷和错误，并可能在未来发现其他缺陷或错误，这些缺陷或错误可能会导致数据不可用、未经授权访问、丢失、损坏或对客户数据的其他损害。这些缺陷或错误也可以在我们所依赖的第三方应用程序或开源软件中找到。在实施我们的产品之前，我们可能无法检测和纠正缺陷或错误。因此，我们或我们的客户可能会在我们的产品部署后发现缺陷或错误。
我们目前通过我们位于世界各地的POPS为我们的客户提供服务。我们的客户需要能够随时访问我们的平台，而不会中断或降低性能。然而，我们并没有为我们平台的所有方面开发冗余。我们在一定程度上依赖于我们的第三方设施提供商保护这些设施免受自然灾害、电力或电信故障、犯罪行为、公共卫生问题(如新冠肺炎大流行)和类似事件的损害或中断的能力。在某些情况下，第三方云提供商运行我们访问的自己的平台，
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并且因此容易受到它们的服务中断的影响。如果软件中存在任何缺陷或错误、硬件故障、设施损坏或我们任何服务的错误配置，我们可能不得不将资源从其他计划的工作中转移出来，可能会在我们的平台上经历长时间的中断，还会在安排新的设施和服务时产生延迟和额外费用。由于中断或延迟，我们的客户可能会选择将他们的流量从我们的平台上转移出去。灾难恢复安排，包括设计为在某些服务中断期间处于活动状态的冗余数据中心的存在，可能无法按预期运行，我们服务的任何中断都可能损害我们的业务。
我们设计我们的系统基础设施，并采购、拥有或租赁用于我们平台的计算机硬件。设计和机械错误、使用量激增以及未能遵循系统协议和程序可能会导致我们的系统出现故障，从而导致我们的平台中断。此外，由于人为错误，我们已经并可能在未来经历我们平台中的系统故障或中断。例如，2021年1月，软件更新中的一个未被发现的漏洞导致平台中断，影响了我们的许多客户，导致了服务级别协议索赔。此外，2021年6月8日，我们经历了一次全球平台停机，原因是人为错误导致的一个未发现的软件漏洞。中断是由有效的客户配置更改引发的，并导致客户减少或移除我们平台和服务级别协议声明的流量。我们平台中的任何中断或延迟，无论是由于我们的产品或数据中心、第三方错误、我们自己的错误、自然灾害、气候变化的影响(如干旱、洪水、野火、风暴强度增加和海平面上升)、安全漏洞，或者是意外或故意造成的，都可能损害我们与客户的关系，减少客户对我们平台的使用，导致我们的收入减少，我们的费用增加，并将资源从产品开发中分流出来。此外，在损坏或中断的情况下，我们的保险单可能不足以赔偿我们可能招致的任何损失。这些因素反过来可能进一步减少我们的收入，使我们承担责任，并导致我们发放服务积分或导致客户无法续签客户合同，其中任何一项都可能损害我们的业务。
我们的平台发生任何缺陷、错误、服务中断、涉及冗余数据中心的故障或其他性能问题、中断或延迟，无论是否与日常运营相关，都可能导致：
•客户流失；
•减少客户对我们平台的使用；
•失去或延迟对我们产品的市场接受和销售，或未能在预期时间内推出产品或功能；
•我们的客户延迟向我们付款；
•损害我们的声誉和品牌；
•政府询问或监督；
•针对我们的法律索赔，包括保修和服务级别协议索赔；或
•转移我们的资源，包括通过增加服务和保修费用或财务优惠，以及增加保险成本。
纠正我们平台中的任何重大缺陷、错误或其他性能问题所产生的成本可能是巨大的，并可能损害我们的业务。
如果我们不能吸引新客户，特别是企业客户，让现有的企业客户继续并增加他们对我们平台的使用，我们的业务可能会受到损害。*
为了发展我们的业务，我们必须继续吸引新客户，特别是企业客户，并从这些新客户中创造收入。要做到这一点，我们必须成功地让潜在客户相信我们平台的好处和价值。这可能需要针对大型企业和这些潜在客户的高级管理人员进行大量且成本高昂的销售工作。面向企业客户的销售可能涉及更长的销售周期，因为客户需要相当长的时间来评估我们的平台，需要参与竞争性采购流程，拥有更多
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采购审批的正式流程，以及更复杂的要求。这些因素极大地影响了我们增加新客户的能力，并增加了这样做所需的时间、资源和复杂性。此外，许多其他因素，其中一些是我们无法控制的，可能会在现在或未来影响我们获得新客户的能力，包括潜在客户对其他提供商的承诺，切换到我们平台的实际或预期成本，我们未能扩大、留住和激励我们的销售和营销人员，我们未能发展或扩大与潜在客户和渠道合作伙伴的关系，我们未能帮助客户成功部署我们的平台，媒体或行业或金融分析师对我们或我们的解决方案的负面评论，诉讼，以及不断恶化的总体经济状况。如果由于这些和其他因素，我们无法吸引新客户，特别是企业客户，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们增长和创造增量收入的能力取决于我们维持和发展与现有企业客户的关系的能力，以便他们继续并增加他们对我们平台的使用。如果这些客户不保持和增加他们对我们平台的使用，我们的收入可能会下降，我们的运营结果可能会受到损害。
我们根据我们平台的使用情况向客户收费。我们的大多数客户，包括我们的一些最大的企业客户，对我们没有长期的合同财务承诺。此外，我们目前的大多数客户合同只有一年的期限，这些客户可能在接下来的一年里不会使用我们的平台。为了维持或改善我们的运营结果，我们的客户，特别是我们的企业客户，如果有超过他们的承诺水平使用我们的平台，并继续以相同或更优惠的条款使用我们的平台，这一点很重要。我们留住最大客户并扩大其使用的能力可能会因各种原因而受损，包括客户预算限制、客户满意度、客户基础业务的变化、客户类型和规模的变化、定价变化、竞争条件、其他公司获取客户的情况、政府行动或其可能性，以及一般经济条件。由于我们的许多最大客户对我们平台的最低使用量承诺与他们的预期使用量相比相对较低，因此某些客户可以很容易地快速重新分配使用量或完全从我们的平台切换到替代平台。此外，他们可以随时减少或停止使用我们的产品，而不收取罚款或终止费，即使他们在之前的时期扩大了使用范围。
我们根据对未来收入和预期增长率的估计，做出关于费用水平和投资的决定。我们的许多费用本质上是一段最短时间内的固定成本，如代管和带宽，因此，如果我们的平台上的使用量增长放缓，可能无法及时降低成本，或者在没有支付费用的情况下提前退出某些义务。如果发生这些事件中的任何一件，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们的许多客户已经就他们的使用进行了谈判，并可能继续谈判较低的费率，以换取续订、扩大他们未来的使用或采用新产品的协议。因此，在某些情况下，即使客户没有减少他们对我们平台的使用，我们从使用中获得的收入也有所减少。如果我们的平台使用率或收入大幅低于公开市场、证券分析师或投资者的预期，我们的业务将受到损害，这可能导致我们的股价下跌。
我们未来的成功在一定程度上还取决于我们扩大现有客户关系的能力，特别是与企业客户的关系，方法是增加他们对我们平台的使用，向他们销售更多产品，并升级他们现有的产品。我们的客户增加使用我们的平台并从我们购买产品的速度取决于许多因素，包括我们发展我们的平台并保持其安全性和可用性、开发和交付新功能和产品、保持客户满意度、总体经济状况以及我们的竞争对手提供的定价和服务的能力。如果我们通过企业客户增加我们平台使用率的努力不成功，或者向我们的企业客户销售新的和额外的产品，我们的业务将受到损害。此外，即使我们最大的客户增加了对我们平台的使用，我们也不能保证他们在任何有意义的时间段内都会保持这些使用水平。此外，由于我们的许多产品都致力于提供更高的效率和功能，因此向现有客户成功销售新产品或其他产品可能会减少客户对我们平台的总体使用量。
如果我们不能准确预测我们的收入，或者如果我们不能管理我们的支出，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
考虑到我们的客户群跨行业、地理位置和规模的多样性，以及客户分配使用的能力等因素，我们无法准确预测客户的使用率或续约率。因此，我们可能无法准确预测我们的收入。尽管如此我们的在销售和营销、基础设施以及研发方面进行大量投资，以期实现业务增长，即如果我们没有在我们的增长中实现这些投资的回报，我们的运营结果可能与我们的预期大不相同，这将对我们的运营结果产生不利影响，并可能让分析师和投资者失望，导致我们的股价下跌。
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我们很大一部分收入来自有限数量的行业的有限数量的客户，而我们的一个或多个主要客户的损失或使用量的大幅减少将导致收入下降，并可能损害我们的业务。
我们未来的成功取决于与一系列不同的客户建立和保持成功的关系。我们目前很大一部分收入来自有限数量的客户和有限数量的行业，如媒体和娱乐。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的过去12个月里，我们最大的10个客户分别创造了34%和31%的收入。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的12个月里，我们最大的5个客户分别创造了25%和22%的收入。在可预见的未来，我们很可能将继续依赖有限数量的客户来获得我们收入的很大一部分，在某些情况下，我们可归因于个人客户的收入在未来可能会增加。此外，我们客户业务的变化可能有助于进一步集中客户，包括收购活动、导致运营和决策变化的内部业务重组以及未来可能出现的子公司合并和重组等公司结构变化的任何影响。失去一个或多个关键客户或任何大客户减少使用都会减少我们的收入。例如，2021年6月8日，我们经历了一次全球平台停机，原因是人为错误导致的一个未发现的软件漏洞。中断是由有效的客户配置更改引发的，并导致客户，包括我们的一些最大客户，减少或删除了我们平台和服务级别协议索赔的流量。如果我们不能保持现有客户或发展与新客户和不同行业的关系，我们的业务将受到损害。
组件延迟、短缺或价格上涨可能会中断我们完成服务器构建以满足客户使用需求的能力。*
我们的业务依赖于某些零部件的及时供应，以构建我们的服务器。我们依赖于有限数量的供应商提供我们用来运营网络和向客户提供产品的设备的几个组件。我们对这些供应商的依赖使我们面临风险，包括降低对生产成本的控制，以及基于这些组件当时的可获得性、条款和定价的限制，包括由于通胀压力而导致的定价变化。持续的新冠肺炎疫情已经并将继续导致这些组件的中断和延迟，以及这些组件在我们的代管设施中的交付和安装，此外还有价格上涨。例如，在整个2021年，全球微芯片短缺导致一些电子公司的供应紧张，包括提供构建我们服务器的零部件的制造商。如果我们的某些组件的供应中断或延迟，则不能保证我们将能够获得现有组件的足够更换，或者供应将以对我们有利的条款和价格提供(如果有的话)。我们硬件组件供应的任何中断或延迟都可能限制产能扩展或更换有缺陷或过时的设备，或对我们的运营造成其他限制，从而损害我们的客户关系并损害我们的业务。
我们有限的经营历史和我们的经营亏损历史使我们很难评估我们目前的业务和前景，并可能增加与您的投资相关的风险。
我们成立于2011年，自成立以来经历了净亏损和运营现金流为负的情况。我们有限的经营历史使我们很难评估我们目前的业务和未来的前景，包括我们规划和模拟未来增长的能力。我们已经并将继续遇到不断发展的行业中的成长型公司经常遇到的风险和困难，包括技术部门的公司，包括本报告所述的风险。如果我们不成功应对这些风险，我们的业务可能会受到损害。
截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们产生了6340万美元的净亏损和1.441亿美元的净亏损，截至2022年9月30日，我们的累计赤字为6.55亿美元。我们将需要创造和维持更高的收入水平，并在未来几个时期管理成本，以便实现盈利；即使我们实现盈利，我们也可能无法保持或提高我们的盈利水平。我们打算继续投入大量资金来支持进一步的增长和进一步发展我们的平台，包括扩展我们平台的功能，扩展我们的技术基础设施和业务系统以满足我们客户的需求，扩大我们的直销队伍和合作伙伴生态系统，增加我们的营销活动，以及扩大我们的国际业务。我们还将面临与增长、扩大客户基础相关的合规成本增加，以及上市公司的成本。我们发展业务的努力可能比我们预期的成本更高，我们可能无法增加足够的收入来抵消增加的运营费用。由于多种原因，我们可能会在未来招致重大损失，包括本文所述的其他风险，以及不可预见的费用、困难、并发症和延误，以及其他未知事件。如果我们无法实现并持续盈利，我们的业务可能会受到损害。
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此外，我们的历史财务数据有限，并且在一个快速发展的市场中运营。因此，对我们未来收入和支出的任何预测可能都不会像我们有更长的运营历史或在更可预测的市场中运营时那样准确。
如果我们的安全措施或代表我们维护的安全措施现在或将来受到损害，或者我们的信息技术、软件、服务、网络、通信或数据的安全性、保密性、完整性或可用性受到损害、限制或失败，我们的业务可能会经历实质性的不利影响，包括可能损害我们的业务、财务业绩和声誉的重大成本和中断。*
我们的业务依赖于通过互联网为客户提供快速、高效和可靠的应用程序和内容分发。我们传输和存储客户的信息、数据和加密密钥以及我们自己的信息；客户信息和数据可能包括其最终用户及其相关的个人身份数据。维护我们的平台、网络和内部IT系统的安全性和可用性以及我们代表客户持有的信息的安全性对于我们和我们的客户来说是一个关键问题，我们可能会花费大量资源，从根本上改变我们的业务活动和做法，或者修改我们的运营，以努力防范安全事件，缓解、检测和补救实际和潜在的漏洞。我们的客户和我们自己的网络经常受到攻击，攻击形式多种多样，包括DDoS攻击、基础设施攻击、僵尸网络、恶意文件攻击、跨站点脚本、凭据滥用、勒索软件、错误、病毒、蠕虫和恶意软件程序。例如，在2021年期间，我们经历了规模和严重程度不断增加的DDoS攻击，导致我们投入资源来改进我们的系统，我们预计未来将继续受到DDoS和其他形式的攻击，特别是在它们在我们的行业变得更加普遍的情况下。恶意攻击者可以尝试通过垃圾邮件、网络钓鱼或其他策略欺诈性地诱使员工或供应商泄露敏感信息。例如，我们一直是，未来也可能是网络钓鱼和社会工程计划的目标，这些计划可能旨在通过不正当的方式获取我们的机密信息，或以欺诈手段从我们那里获得付款或资金。同样，供应链攻击的频率和严重性也有所增加, 我们不能保证我们供应链中的第三方和基础设施没有受到危害，也不能保证它们不包含可能导致我们的平台、系统和网络或支持我们和我们服务的第三方系统和网络被破坏或中断的可利用的缺陷或错误。例如，2021年12月，阿帕奇软件基金会公开披露了其Log4j 2产品(Log4j)中的远程代码执行漏洞，Log4j是基于Java的软件应用程序中广泛使用的开源组件，用于记录和跟踪错误消息，影响了全球大量系统。我们预计将继续遇到与我们系统中集成的开源库相关的漏洞和潜在攻击，并且可能无法迅速或根本无法识别和补救这些漏洞，而我们的客户不会受到影响。
勒索软件攻击，包括有组织犯罪威胁行为者、民族国家和民族国家支持的行为者，也变得越来越普遍和严重，可能导致我们的业务严重中断、数据和收入损失、声誉损害和资金转移。勒索付款可能会减轻勒索软件攻击的负面影响，但我们可能不愿支付此类款项，或由于适用的法律或法规禁止此类付款而无法支付此类款项。此外，未经授权的各方可能试图物理访问我们的设施，以便渗透到我们的信息系统中。我们过去曾遭受来自第三方的网络攻击，包括我们认为得到政府行为者支持的各方。由于我们的客户共享我们的多租户架构，因此对我们任何一个客户的攻击都可能对其他客户产生负面影响。这些攻击显著增加了我们平台上使用的带宽，并使我们的网络变得紧张。如果未来发生这样的攻击，如果我们没有适当的系统和流程来应对它们，我们的业务可能会受到损害。未来或过去的业务交易(如收购或整合)可能使我们面临更多的网络安全风险和漏洞，因为我们的系统可能会受到收购或整合实体的系统和技术中存在的漏洞的负面影响。此外，新冠肺炎疫情和我们大部分远程员工对我们的信息技术和网络构成了更大的风险，因为我们有更多的员工在家中工作，利用我们办公场所以外的网络连接。未来或过去的业务交易(如收购或整合)也可能使我们面临更多的网络安全风险和漏洞, 因为我们的系统可能会受到收购或整合实体的系统和技术中存在的漏洞的负面影响。
安全事件，无论是由于第三方行为、员工或客户错误、技术损坏或故障、渎职或犯罪活动，还是敌对的国家行为者，都可能导致未经授权访问或丢失或未经授权泄露客户信息或数据、诉讼、赔偿义务和其他可能的责任。安全事件或其他中断可能会破坏我们(以及我们所依赖的第三方)提供产品和平台的能力。涉及客户信息的事件过去曾导致定价和其他让步、减少客户使用量和受影响客户的终止，未来可能会发生类似的安全事件，导致定价让步、赔偿义务和与此类未经授权的访问、损失或披露相关的其他可能责任，包括诉讼。此外，我们的某些保险单和某些州的法律可能会限制或禁止承保因公司和供应商的重大疏忽或故意不当行为而产生的惩罚性或某些其他类型的损害或责任，并且我们不能向您保证我们对所面临的风险有足够的保险。
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近年来，网络攻击的规模、复杂性和复杂性都在增加，给我们的客户和我们带来了更大的风险。此外，随着我们扩大对销售安全相关产品的重视，我们可能会成为针对我们基础设施的攻击的更具吸引力的目标，这些攻击旨在破坏我们的平台的稳定、使其不堪重负或关闭我们的平台。例如，我们过去曾发生过安全事件，这些事件测试了我们基础设施的局限性，并影响了我们平台的性能。对于我们来说，避免或缓解网络或其他安全问题和漏洞的成本是巨大的。然而，我们解决这些问题和脆弱性的努力可能不会成功。此外，我们可能会在制定和部署旨在解决任何此类已确定的漏洞的补救措施方面遇到延误。任何实际或被认为严重违反我们的安全措施的行为都可能：
•导致传播有关我们、我们的员工或我们的客户的专有信息或敏感、个人或机密数据，包括与我们的客户及其最终用户有关的个人身份信息；
•导致我们平台的性能中断或降级；
•威胁到我们向客户提供访问我们平台的能力；
•制造关于我们的负面宣传；
•导致诉讼并增加法律责任或罚款；或
•导致政府调查或监督。

此外，适用的数据保护法、隐私政策和数据保护义务可能要求我们将安全事件通知相关利益相关者，包括受影响的个人、客户、监管机构和信用报告机构。此类披露成本高昂，披露或未能遵守此类要求可能会导致重大不利影响，包括但不限于政府执法(例如调查、罚款、审计和检查)、额外的报告要求和/或监督、对处理敏感信息(包括个人信息)的限制、诉讼(包括类别索赔)、赔偿义务、货币资金转移、我们业务中断(包括数据可用性)、财务损失、负面宣传、客户对我们服务的信心丧失、违反合同索赔和其他类似损害。
任何此类事件的发生或预期发生都可能损害我们的业务或损害我们的品牌和声誉，导致客户信用、客户流失、更高的费用，并可能阻碍我们目前和未来在留住和吸引新客户方面的成功。成功的安全漏洞或对我们基础设施的攻击将损害我们的声誉，并可能损害我们的业务。
此外，我们的合同可能不包含责任限制，即使有，也不能保证我们的合同中的责任限制足以保护我们免受与我们的隐私和数据保护义务相关的责任、损害或索赔。我们也不能确定我们的保险覆盖范围是否足够或足够，以保护我们免受或减轻因我们的隐私和安全做法而产生的责任，此类保险将继续以商业合理的条款或根本不存在，或此类保险将支付未来的索赔。
我们的业务伙伴和第三方供应商也存在类似的安全风险，我们依赖这些供应商提供信息技术支持服务和管理功能。因此，我们面临的风险是，针对我们业务合作伙伴和第三方供应商的网络攻击可能会对我们的业务产生不利影响，即使攻击或入侵不会直接影响我们的系统。我们监控这些业务合作伙伴和第三方供应商的安全措施的能力有限，而且这些业务合作伙伴和第三方供应商可能没有足够的安全措施。 我们的竞争对手持续的安全漏洞也可能导致我们整个行业的负面宣传，间接损害我们的声誉，减少对我们平台的需求。
如果我们不能适应和有效地应对快速变化的技术、不断发展的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的客户需求、要求或偏好，我们的产品可能会变得不那么有竞争力。
我们竞争的市场相对较新，受到快速技术变化、不断发展的行业标准和法规变化以及客户需求、要求和偏好变化的影响。我们业务的成功将在一定程度上取决于我们及时适应和有效应对这些变化的能力。如果我们无法开发和销售令客户满意并被客户采用的新产品，并提供增强功能、新特性和功能
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如果我们的平台跟不上快速的技术和行业变化，我们的收入和运营业绩可能会受到不利影响。如果出现新的技术，使大型互联网平台公司能够利用自己的数据中心，并实施限制或消除对我们这样的第三方提供商的依赖的交付方法，或者使我们的竞争对手能够以更低的价格、更高效、更方便或更安全地提供具有竞争力的产品和应用程序，这些技术可能会对我们的竞争能力产生不利影响。如果我们的平台不允许我们或我们的客户遵守最新的法规要求，我们的现有客户可能会减少他们在我们平台上的使用量，新客户将不太可能采用我们的平台。
我们的平台还必须与各种网络、硬件、移动和软件平台和技术相结合，我们需要不断修改和提升我们的产品和平台能力，以适应这些技术的变化和创新。如果开发人员广泛采用新的软件平台，我们将不得不尝试开发新版本的产品，并增强我们平台的能力，以与这些新平台协同工作。这些开发工作可能需要大量的工程、营销和销售资源，所有这些都会影响我们的业务和运营结果。如果我们的平台无法与未来的基础设施平台、技术和软件平台一起有效运行，可能会减少对我们平台的需求。如果我们不能以经济高效的方式应对这些变化，我们的产品可能会变得不那么畅销，竞争力降低或过时，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们的平台具有很高的技术性和复杂性，例如，我们的交付产品依赖于Varish配置语言(VCL)的知识来利用该平台的许多功能。潜在的开发者可能不熟悉或反对与VCL合作，因此决定不采用我们的平台，这可能会损害我们的业务。
如果不能有效地发展和扩大我们的营销和销售能力，可能会损害我们扩大客户基础和实现更广泛的市场对我们平台的接受度的能力。
我们历来受益于口碑和其他有机营销，以吸引新客户。通过这种口碑营销，我们能够用相对较低的营销和销售成本来打造我们的品牌。这一战略使我们能够建立一个庞大的客户基础和用户社区，这些用户使用我们的产品并充当我们品牌和我们平台的倡导者，通常是在他们自己的公司组织内。然而，我们是否有能力进一步增加我们的客户基础，并使我们的边缘云平台获得更广泛的市场接受，这在很大程度上将取决于我们扩大营销和销售业务的能力。我们计划继续扩大我们在国内和国际上的销售队伍和战略合作伙伴。我们还计划继续投入大量资源用于销售、营销和需求产生计划，包括各种在线营销活动以及基于账户的定向广告。我们基于账户的定向广告的效果会随着时间的推移而变化，未来也可能会有所不同。所有这些努力都需要我们投入大量的财政和其他资源，如果他们不能吸引更多的客户，我们的业务将受到损害。我们还使用了提供我们平台的免费试用版本的策略，以加强我们在开发人员社区中的关系和声誉，为这些开发人员提供熟悉我们平台的能力，而无需首先成为付费客户。然而，除了我们平台的免费试用版之外，这些开发者可能不会从我们提供的额外好处和服务中感受到价值，并可能选择不为这些额外好处付费。更有甚者, 一些现有的付费客户可能会选择不续签他们与我们的承诺，转而依赖我们平台的免费版本。大多数试用账户不会转换为我们平台的付费版本，到目前为止，只有少数用户已经转换为付费客户，继续创造了可观的收入。如果我们的其他销售线索生成方法不能让更广泛的市场接受我们的平台，并且我们平台的试用版本的用户没有成为或无法说服他们的组织成为付费客户，或者如果付费客户选择转换到我们平台的免费版本，我们将无法实现这一战略预期的好处，我们的业务将受到损害。
我们相信，拥有我们所需要的技能和技术知识的销售人员，包括销售代表、销售经理和销售工程师，将面临激烈的竞争。我们能否实现显著的收入增长，在很大程度上将取决于我们在招聘、培训和留住足够数量的销售人员以支持我们的增长方面的成功。新员工需要大量的培训，可能需要相当长的时间才能达到完全的生产率。我们最近的招聘可能不会像我们预期的那么快，如果真的有的话，而且我们可能无法在我们开展业务或计划开展业务的市场招聘或留住足够数量的合格人员。此外，特别是如果我们继续快速增长，我们的销售团队中的新成员将相对缺乏与我们、我们的平台和我们的商业模式合作的经验。如果我们不能招聘和培训足够数量的有效销售人员，我们的销售人员不能及时达到显著的生产力水平，或者我们的销售人员不能成功地获得新客户或扩大现有客户的使用，我们的业务将受到损害。
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我们参与的市场是竞争激烈的，如果我们不有效竞争，我们的业务将受到损害。
云计算平台的市场，尤其是企业级产品，是高度分散、竞争激烈且不断发展的市场。随着新技术和市场进入者的引入，我们预计未来我们竞争的环境仍将是激烈的。传统的CDN，如Akamai、Edgio、Level3和Imperva(用于安全)，以及专注于小型企业的CDN，如Cloudflare、StackPath和Section.io，提供了与我们竞争的产品。我们还与Akamai、Cloudflare、Imperva、Amazon Web Services和F5(Shape)等应用程序和API安全供应商以及开始在边缘提供计算功能的云供应商(如Amazon的CloudFront、Microsoft的Azure、AWS Lambda和Google Cloud Platform)以及传统数据中心和设备供应商(如F5、Citrix、A10 Networks、思科、Imperva、Radware和Arbor Networks)展开竞争，这些供应商提供一系列用于负载平衡、WAF和DDoS的本地解决方案。我们的一些竞争对手已经或可能进行收购，或可能达成合作伙伴关系或其他战略关系，提供比它们各自提供的更全面的产品。这样的收购或合作可能会帮助竞争对手实现比我们更大的规模经济。此外，目前不被视为竞争对手的新进入者可能会通过收购、合作或战略关系进入市场。我们根据一系列因素进行竞争，包括：
•相对于竞争对手的产品和服务，我们的平台的功能、可扩展性、性能、易用性、可靠性、安全可用性和成本效益；
•我们的全球网络覆盖范围和可用性；
•我们有能力利用新的专有技术来提供市场上以前没有的服务和功能；
•我们识别新市场、应用和技术的能力；
•我们吸引和留住客户的能力；
•我们的品牌、声誉和信誉；
•我们在开发商中的信誉；
•我们的客户支持的质量；
•我们招聘软件工程师以及销售和营销人员的能力；
•我们保护知识产权的能力；以及
•我们有能力识别收购机会和战略关系，并成功地执行它们。
我们面临着来自传统CDN、专注于小型企业的CDN、云提供商、传统数据中心和设备供应商的激烈竞争。此外，现有的和潜在的客户可能不会使用我们的平台，或者可能会限制他们的使用，因为他们追求“自己动手”的方法，在他们的内部系统中安装用于内容和应用交付的设备、软件和其他技术产品；直接与网络提供商建立关系，而不是依赖于我们这样的覆盖网络；或者实施多供应商政策，以减少对我们这样的外部提供商的依赖。
我们的竞争对手在规模和提供的产品和服务的广度和范围上各不相同。我们的许多竞争对手和潜在竞争对手拥有比我们更高的知名度、更长的运营历史、更成熟的客户关系和现有的客户基础、更大的营销预算和更多的资源。虽然我们的一些竞争对手提供了一个带有应用程序的平台来支持一个或多个用例，但其他许多竞争对手提供的是针对单个用例的点式解决方案。其他目前没有提供竞争性应用的潜在竞争对手可能会扩大他们的产品供应，我们现有的客户可能会开发他们自己的产品或功能，以与我们的产品竞争。我们的竞争对手可能会比我们更快、更有效地响应新的或不断变化的机会、技术、标准和客户要求。现有的竞争对手或新进入者可能会引入新技术，从而减少对我们平台的需求。除了应用和技术竞争，我们还面临着价格竞争。我们的一些竞争对手以较低的价格提供他们的应用程序或服务，这导致了定价压力。我们的一些较大的竞争对手拥有
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运营灵活性，将竞争对手的应用程序和服务与其他产品捆绑在一起，包括以更低的价格提供它们，或者作为其他产品更大规模销售的一部分，不向客户收取额外费用。由于所有这些原因，我们可能无法成功竞争，竞争可能导致我们的平台无法达到或保持市场接受度，我们边缘云平台的市场增长可能比我们预期的要慢，任何一种情况都可能损害我们的业务。
如果我们不能维护和提升我们的品牌，我们扩大客户基础的能力将受到损害，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
我们相信，保持和提升我们的品牌对于我们现有和未来的产品继续被市场接受、吸引新客户和留住现有客户非常重要。我们还相信，随着我们市场竞争的加剧，品牌认知度的重要性将会增加。能否成功维护和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们营销工作的有效性、我们以具有竞争力的价格提供继续满足客户需求的可靠产品的能力、我们维持客户信任的能力、我们继续开发新功能和产品的能力，以及我们成功地将我们的平台与竞争产品和服务区分开来的能力。此外，如果客户对我们合作伙伴的服务没有积极的体验，我们的品牌和声誉可能会受到影响。我们的品牌推广活动可能不会提高客户知名度或增加收入，即使有，任何增加的收入也可能无法抵消我们为建立品牌而产生的费用。如果我们不能成功地推广和维护我们的品牌，我们的业务可能会受到损害。
收购、战略投资、伙伴关系或联盟可能难以识别和整合，转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，并稀释股东价值.*
我们过去收购过，未来也可能寻求收购或投资于我们认为可以补充或扩大我们的平台、增强我们的技术能力或提供增长机会的业务、产品或技术。例如，在2022年5月，我们收购了Gitch，这是一家专门从事开发人员项目管理工具的软件公司。2020年10月，我们以7.594亿美元的总收购价收购了Signal Sciences，其中包括约2.23亿美元的现金和6,367,709股A类普通股。对潜在收购的追求可能会转移管理层的注意力，并导致我们在识别、调查和寻求收购时产生各种费用，无论此类收购是否完成。此外，我们在收购其他业务方面的经验有限，我们可能无法成功确定理想的收购目标，或者当我们收购其他业务时，我们可能无法在收购后有效地整合这些目标。收购还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能对我们的经营业绩产生不利影响，可能导致不利的会计处理，可能使我们面临第三方的索赔和纠纷，包括知识产权索赔，并且可能无法产生足够的财务回报来抵消与收购相关的额外成本和支出。我们还可能因这些收购或与我们的业务整合而产生巨额成本，有时甚至是意想不到的成本。此外，如果被收购的企业未能达到我们的预期，或者我们没有实现足够的价值，我们的业务可能会受到损害。
此外，可能会失去我们现有或任何被收购公司的关键员工和客户，任何一家公司或两家公司的正在进行的业务中断或意外问题，成本高于预期，以及整个完成后过程需要比最初预期更长的时间。具体地说，在将任何公司的业务与我们的业务合并时，除其他问题外，必须解决以下问题，以实现收购的预期好处，以便合并后的公司如各方所希望的那样运作：
•整合公司的公司职能；
•将他们的业务与我们的业务合并，使我们能够实现预期从收购中产生的协同效应，如果收购失败，将导致收购的预期收益在当前预期的时间框架内无法实现，或者根本无法实现；
•维护与客户、服务提供商和供应商的现有协议和新协议；
•确定是否以及如何处理与渠道、经销商和合作伙伴相关的企业文化、管理理念和战略中可能存在的差异；
•整合公司的行政和信息技术基础设施；
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•开发产品和技术，使价值在未来得以释放；以及
•评估和预测收购交易的财务影响，包括会计影响。
如果不能解决上述任何问题，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，我们管理层和资源的某些成员的注意力有时可能集中在完成两家公司业务的收购和整合规划上，而转移到日常业务运营上，这可能会扰乱我们正在进行的业务和合并后公司的业务。例如，我们管理团队的某些成员和其他人员在信号科学的获取和整合上花费了大量时间。
我们以前已经并可能在未来卷入昂贵和耗时的集体诉讼和其他诉讼事项。如果解决不利，诉讼和其他诉讼事项可能会严重损害我们的业务。
我们以前已经并可能在未来受到股东提起的诉讼，如推定的集体诉讼和股东派生诉讼。我们预计，我们未来将成为诉讼的目标，就像我们过去一样。例如，在2020年8月27日和2020年9月15日，我们和我们的某些官员被列为据称代表A类普通股持有人提起的推定证券集体诉讼的被告。这两起证券集体诉讼被合并，并于2021年12月21日，合并后的集体诉讼被自愿以偏见驳回。2020年12月28日和2021年2月2日，我们的某些高管和董事被列为股东派生诉讼的被告。这两起股东派生诉讼被合并，2022年1月3日，合并后的派生诉讼在没有损害的情况下被自愿驳回。我们作为一方的任何诉讼都可能导致繁重或不利的判决，上诉时可能无法推翻，或者我们可能决定以同样不利的条件解决诉讼。任何这样的负面结果都可能导致支付巨额金钱损失，因此我们的业务可能会受到严重损害。诉讼和索赔的结果不能肯定地预测。无论最终结果如何，为这些索赔和相关的赔偿义务辩护的成本都很高，可能会给管理层和员工带来巨大的负担，我们可能会在诉讼过程中收到不利的初步、临时或最终裁决，这可能会严重损害我们的业务。
卫生流行病，包括正在进行的新冠肺炎大流行，已经并可能在未来对我们的业务、运营以及我们、我们的合作伙伴和客户运营所在的市场和社区产生不利影响。*
持续的全球新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们业务的许多方面产生不利影响。在新冠肺炎大流行期间，我们平台的使用量一直在波动，鉴于大流行的长期影响仍不确定，我们无法预测使用量将如何受到影响。因此，很难准确预测我们的收入或财务业绩，我们的经营业绩可能会大大低于我们的预期，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，让分析师和投资者失望，或者导致我们的股价下跌。
此外，我们的供应商受到新冠肺炎疫情的影响，导致向我们提供的零部件减少或延迟，并可能继续减少或导致延迟。此外，我们可能决定推迟或取消对我们业务的计划投资，以应对新冠肺炎疫情导致的业务变化，这可能会影响我们吸引和留住客户的能力以及我们的创新率，这两种情况中的任何一种都可能损害我们的业务。
新冠肺炎疫情影响的最终持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展。我们还不知道企业、客户或我们的合作伙伴将如何在后新冠肺炎环境中运营。我们的业务和运营可能会有额外的成本或影响，这可能会损害我们的业务。
我们可能无法以足够快的速度扩大业务规模，以满足客户日益增长的需求。如果我们不能高效增长，我们的业务可能会受到损害。
随着我们的边缘云计算平台使用量的增长和我们平台的用例范围的扩展，我们将需要投入更多的资源来改进我们的平台架构、与第三方应用程序集成并维护基础设施性能。此外，我们将需要适当地扩展我们的流程和程序，以支持我们不断增长的客户群，包括增加我们在世界各地的POP数量以及在系统、培训和客户支持方面的投资。
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这些努力的任何失败或延迟都可能导致系统性能受损和客户满意度下降。这些问题可能会降低我们平台对客户的吸引力，导致对新客户的销售减少、现有客户的续约率降低、发放服务积分或要求退款，这将损害我们的收入增长和声誉。即使我们能够升级我们的系统并扩大我们的员工，任何这样的扩展都将是昂贵和复杂的，并且需要投入大量的管理时间和注意力。我们还可能因努力扩展我们的云基础设施而面临效率低下或运营失败的问题，例如过度投资于系统和设备以支持我们平台的预期增长。我们不能确定我们的云基础设施的扩展和改进是否会及时有效地实施，而且此类故障将损害我们的业务。
我们可能没有足够的传输带宽和托管空间，这可能会导致我们的平台中断和收入损失。
我们的运营在一定程度上依赖于第三方电信网络提供商提供的传输带宽，以及对托管设施的访问以容纳我们的服务器。我们不能保证我们已经为客户带宽需求的意外增长做好了充分的准备，特别是在客户遭受网络攻击的情况下。我们签约购买的带宽可能会因为各种原因而变得不可用，包括服务中断、支付纠纷、网络提供商停业、自然灾害、网络流量限制或政府采用影响网络运营的法规。在一些地区，带宽提供商有自己的服务与我们竞争，或者他们可能选择开发自己的服务与我们竞争。这些带宽提供商可能会变得不愿意以公平的市场价格向我们出售足够的传输带宽，如果有的话。如果市场力量集中在一个或几个主要网络上，这种风险就会加剧。我们也可能无法足够快地采取行动来增加容量，以反映不断增长的流量或安全需求。如果不能提供我们所需的容量，可能会导致对我们客户的服务减少或中断，最终导致这些客户的流失。这样的故障可能会导致我们无法获得需要我们平台上没有的容量的新客户。
我们的业务性质使我们面临固有的责任风险。
我们的平台和相关应用程序，包括我们的安全解决方案，旨在提供针对Web应用程序漏洞和网络攻击的快速保护。然而，任何安全产品都不能针对所有漏洞和网络攻击提供绝对保护。我们的平台受到网络攻击，如果我们的平台和相关应用程序未能充分防御这些网络攻击，可能会使我们的客户受到攻击。这些攻击的任何不良后果，以及我们未能满足客户对此类攻击的期望，都可能损害我们的业务。
由于我们的应用程序的性质，我们可能面临比其他业务所固有的更大的产品或系统故障责任风险。虽然我们几乎所有的客户协议都包含限制我们对客户的责任的条款，但这些限制可能还不够，我们不能向您保证，即使我们胜诉，这些限制也会得到执行，或者与实际或据称的遗漏或失败相关的任何诉讼费用不会对我们造成实质性的不利影响。
我们对价值观的执着可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们已经并可能继续采取我们认为最符合我们的客户、我们的员工和我们的业务利益的行动，即使这些行动不会在短期内使财务结果最大化。例如，我们不会故意允许我们的平台被用来提供来自宣扬暴力或仇恨的团体的内容，以及与我们的价值观相冲突的内容，如诚信和值得信赖等强大的道德原则。过去，我们从我们的平台上删除了那些我们认为采取了与这些价值观相冲突的立场的客户，未来我们可能会继续这样做。 然而，这种方法可能不会产生我们预期的好处，我们的员工或第三方可能不同意我们对我们价值观的解释，或者对我们如何执行我们的价值观提出异议，这可能会导致我们成为负面宣传、更严格的审查、诉讼或网络攻击的目标，在这种情况下，我们的业务可能会受到损害。
我们的增长在很大程度上取决于我们合作伙伴关系的成功。
我们维护由构建边缘应用程序以与我们的平台集成的公司组成的合作伙伴生态系统。我们依赖这些合作伙伴关系来扩大我们的覆盖范围，并通过我们的平台为我们的客户提供更高的价值。我们未来的增长将越来越依赖于我们合作伙伴关系的成功，包括他们为我们的平台开发有用的应用程序。如果这些合作伙伴不能提供这些好处，或者如果我们的合作伙伴无法有效地为我们的客户提供服务，我们可能需要在内部分配资源来提供这些服务，否则我们的客户可能无法实现我们平台的全部价值，这可能会损害我们的业务。
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此外，我们合作伙伴的商业伙伴可能不会完全符合我们的核心价值观，因此可能会与我们原本不会做的公司做生意。我们与这些公司的合作可能会损害我们的品牌和声誉，并可能损害我们的业务。
我们在一个新兴和不断发展的市场中运营，这个市场的发展可能会比我们预期的更慢或不同。如果我们的市场没有像我们预期的那样增长，或者如果我们不能扩大我们的服务来满足这个市场的需求，我们的收入可能会下降，或者无法增长，我们可能会出现运营亏损。
边缘计算市场还处于早期发展阶段。这个市场的规模和增长速度，以及我们的平台是否会被广泛采用，都存在相当大的不确定性。我们的成功在很大程度上将取决于我们的平台作为其他解决方案(如传统CDN、企业数据中心、中央云和专注于小型企业的CDN)的替代方案的广泛采用。一些组织可能出于多种原因不愿或不愿使用我们的平台，包括对额外成本的担忧、对基于云的产品的可靠性和安全性的不确定性，或者对我们平台的优势缺乏认识。此外，许多组织已投入大量人力和财力将传统的内部部署服务整合到其业务中，因此可能不愿或不愿意迁移到基于云的服务。我们在新市场和现有市场扩大产品销售的能力取决于几个因素，包括潜在客户对我们平台的认识；这些市场中数据中心的及时建成；我们平台的增强功能或我们可能推出的新应用程序的推出和市场接受度；我们吸引、留住和有效培训销售和营销人员的能力；我们与合作伙伴发展关系的能力；我们营销计划的有效性；我们服务的定价；以及我们竞争对手的成功。如果我们在新的和现有的市场开发和营销我们的产品不成功，或者如果组织没有意识到或重视我们平台的好处，我们产品的市场可能不会继续发展，或者可能发展得比我们预期的更慢，这两种情况都可能损害我们的业务。
对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的，任何真实或感知的不准确都可能损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。即使我们竞争的市场实现了预期的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话。
第三方市场机会估计和我们的增长预测受到重大不确定性的影响，所基于的假设和估计可能被证明不准确。我们计算市场机会的变量会随着时间的推移而变化，不能保证我们的市场机会估计所涵盖的任何特定数量或百分比的潜在公司或最终用户会完全购买我们的产品或为我们创造任何特定水平的收入。即使我们竞争的市场达到了预计的规模和增长预测，我们的业务也可能因为各种原因而无法增长，包括我们无法控制的原因，例如我们行业的竞争。
我们平台的使用几乎占到了我们所有的收入。
我们预计，在可预见的未来，我们将在很大程度上依赖我们的边缘云平台来创造收入。因此，我们的经营业绩可能会受到以下因素的影响：
•对我们的边缘云平台的需求是否有所下降；
•我们的边缘云平台未能实现持续的市场接受度；
•边缘云计算服务市场没有继续增长，或者增长速度慢于我们的预期；
•推出产品和技术，作为我们的边缘云平台的替代或替代，或代表对其的改进；
•我们的边缘云平台没有解决的技术创新或新标准；
•对我们或竞争对手提供的当前或未来价格的敏感度；
•我们的客户开发自己的边缘云平台；以及
•我们无法及时发布我们的边缘云平台的增强版本。
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此外，由于我们几乎所有的使用收入都是在相关合同期限内根据使用确认的，销售合同的下降或回升不会立即完全反映在我们的经营业绩中。
如果我们的边缘云平台的市场增长速度慢于预期，或者如果我们的边缘云平台的需求增长没有预期的那么快，无论是由于竞争、定价敏感性、产品过时、技术变化、不利的经济条件、不确定的地缘政治环境、客户的预算限制或其他因素，我们的业务都将受到损害。
我们预计我们的财务业绩和关键指标会出现波动，这将使我们很难预测未来的业绩，如果我们无法满足证券分析师或投资者的预期，我们的股价和您的投资价值可能会大幅下降。
我们的经营业绩，包括收入、毛利率和净收入，以及我们的关键指标，包括我们的DBNER、NRR和LTM NRR，过去一直在波动，预计未来也会因为各种因素而波动，其中许多因素不是我们可以控制的。因此，我们过去的业绩可能不能代表我们未来的业绩，我们经营业绩和关键指标的逐期比较可能没有意义或准确地衡量我们的业务。除了本文描述的其他风险外，可能影响我们经营业绩的因素包括：
•对我们平台的需求或定价的波动；
•我们吸引新客户的能力；
•我们留住现有客户的能力；
•客户使用我们平台的波动，这与我们从客户那里确认的收入直接相关；
•客户因预期我们或我们的竞争对手推出新产品或增强产品而延迟购买决策的波动；
•客户预算及其预算周期和采购决定的时间安排的变化；
•客户付款的时间和向客户收取应收账款的任何困难；
•我们现有平台的新功能的时间安排；
•我们控制成本的能力，包括我们的运营费用；
•支付经营费用，特别是研发、销售和营销费用，包括佣金的数额和时间；
•与招聘、培训和整合新员工相关的成本金额和时间安排；
•收购或其他战略交易的影响；
•与收购或其他战略交易有关的费用；
•我们在新区域成功部署持久性有机污染物的能力；
•国内和国际的一般经济状况，以及对我们的客户所参与的行业有具体影响的经济状况；
•有能力维持我们的伙伴关系；
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•新会计公告的影响；
•我们市场竞争动态的变化，包括竞争对手或客户之间的整合；
•我们平台的交付和使用出现重大安全漏洞、技术困难或中断；以及
•我们的品牌知名度和我们在目标市场的声誉。
此外，某些大型活动，如大型选举和体育赛事，可能会显著影响我们平台的使用，这可能会导致我们的运营结果出现波动。虽然在这些活动期间增加我们平台的使用量可能会导致收入增加，但这些季节性和一次性活动也可能影响我们平台在这些活动期间的表现，并导致某些客户的体验不佳。此类年度和一次性活动可能会导致我们的运营结果出现波动，因为它们会影响我们的收入和运营费用。
上述任何因素和其他因素都可能导致我们的经营结果发生重大变化。此外，如果我们的季度运营业绩或我们的指引低于跟踪我们股票的投资者和证券分析师的预期，我们A类普通股的价格可能会大幅下降，我们的业务可能会受到损害。例如，在我们于2022年2月16日在8-K表格中提供了2022年第一季度和全年的指引后，我们A类普通股的交易价格大幅下降，这没有达到跟踪我们股票的证券分析师的预期。我们不能向您保证我们的经营业绩或预计的经营业绩将达到市场分析师或我们投资者的预期。
我们的定价模型使我们面临各种挑战，这些挑战可能会使我们难以从客户那里获得足够的价值，而且我们在定价模型方面没有足够的历史记录，无法准确预测吸引新客户和留住现有客户所需的最佳定价。
我们通常根据客户使用我们平台的总使用量以及启用的特性和功能向他们收取费用。此外，一旦购买了我们的产品，客户还可以购买我们的附加产品的组合。我们不知道我们现有或潜在的客户或整个市场在未来是否会继续接受这种定价模式，如果它不能被接受，我们的业务可能会受到损害。我们通常还根据客户的预期使用量从互联网服务提供商那里购买带宽，从第三方那里购买服务器托管空间。此外，如果我们的客户使用我们的平台的方式与我们购买带宽、服务器和托管空间的方式不一致，我们的业务可能会受到损害。
我们在确定我们产品的最佳价格方面经验有限，因此，我们在过去改变了我们的定价模式，并预计我们未来可能需要这样做，包括由于通胀压力。随着我们产品市场的成熟，或者随着新的竞争对手推出与我们竞争的新产品或服务，我们可能无法以历史上使用的相同价格或相同的定价模式来吸引新客户。定价决策还可能影响我们客户的采用组合，并对我们的整体收入产生负面影响。此外，较大的组织可能会要求大幅的价格优惠。因此，未来我们可能被要求降低价格或开发新的定价模式，这可能会对我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。
我们与客户的销售和入职周期可能很长且不可预测，我们的销售和入职工作需要相当长的时间和费用。
我们与企业客户的销售时间和相关收入确认很难预测，因为这些客户的销售周期很长，而且不可预测。此外，对于我们的企业客户来说，评估和实施我们的产品的销售周期很长，也可能导致我们在此类销售努力的支出和相应收入的产生之间出现延迟。我们针对这些客户的销售周期从最初的评估到付款，从几个月到一年多不等，每个客户的销售周期可能有很大差异。同样，对新的企业客户或将更多流量转移到我们平台的现有客户的入网和提升过程可能需要几个月的时间。由于我们产品的购买可以取决于客户的主动性，我们的销售周期可以延长到更长的时间段。客户通常将转换到我们的平台视为需要大量投资的战略决策，因此，在签订或扩大合同承诺之前，通常需要相当长的时间来评估、测试和鉴定我们的产品。在销售周期中，我们花费了
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在销售和市场营销以及合同谈判活动上花费大量时间和金钱，这可能不会导致完成销售。可能影响我们销售周期的长度和可变性的其他因素包括：
•我们的销售队伍，特别是新的销售人员和销售领导的有效性，因为我们增加了我们的销售队伍的规模，并培训我们的新销售人员向企业客户销售；
•客户购买决定和预算周期的自由裁量性；
•客户的采购过程，包括他们对竞争产品的评价；
•经济状况和其他影响客户预算的因素；
•我们的客户所处的监管环境；
•客户部署的集成复杂性；
•客户对边缘云计算平台的熟悉程度；
•不断变化的客户需求；
•向企业客户销售新产品；以及
•竞争条件。
考虑到这些因素，很难预测客户是否以及何时会转向我们的平台。
考虑到我们的客户可能需要几个月的时间才能增加他们对我们平台的使用，在此期间，我们可能无法从特定客户那里获得足够的收入，或者该客户可能不会以有意义的方式增加他们的使用量。此外，由于转换成本相当低，我们的客户能够相对轻松地从我们的平台切换到替代服务。因此，实际使用量可能会大大低于我们的预期，这可能会对我们的运营结果产生不利影响，让分析师和投资者失望，或者导致我们的股价下跌。
如果我们的平台没有达到足够的市场接受度，我们的财务业绩和竞争地位将受到影响。
为了满足客户快速变化的需求，我们投入大量资源研发增强型产品，以整合更多功能或扩展我们平台所满足的用例。保持充足的研究和开发资源，如适当的人员和开发技术，以满足市场需求是至关重要的。如果我们由于研发资源不足或效率低下而无法在内部开发产品，我们可能无法及时或根本无法满足客户的需求。此外，如果我们寻求通过收购来增强我们的研发能力或产品的广度，这样的收购可能代价高昂，我们可能无法成功地将收购的技术或业务整合到我们的业务中。当我们开发或获取新的或增强的产品时，我们通常会产生费用并预先花费资源来开发、营销、推广和销售新产品。因此，当我们开发或收购并推出新的或增强的产品时，它们必须获得高水平的市场接受度，以便证明我们在开发或收购并将其推向市场方面的投资金额是合理的。我们的新产品或对现有产品的增强和更改可能无法获得足够的市场接受度，原因有很多，包括：
•未能从功能上准确预测市场需求，未能及时提供满足这一需求的产品；
•缺陷、错误或故障；
•对我们平台的表现或效果的负面宣传；
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•法律或法规要求的变化，或加强法律或法规审查，对我们的平台造成不利影响；
•出现一个比我们更早获得市场认可的竞争者；
•延迟向市场发布我们平台的增强功能；以及
•我们的竞争对手对竞争产品的介绍或预期推出。
如果我们的平台和未来的任何增强功能没有在市场上获得足够的接受度，或者如果其他公司开发的产品和技术在市场上获得更大的接受度，我们的业务可能会受到损害。
除了我们的客户对我们平台的总体接受程度之外，重要的是我们要保持并提高为客户工作的开发人员对我们平台的接受度。我们依赖开发人员选择我们的平台，而不是他们可能拥有的其他选择，并在他们在公司之间移动时继续使用和推广我们的平台。这些开发人员经常做出设计决策，并影响我们客户的产品和供应商流程。如果我们不能获得或保持他们对我们平台的接受，我们的业务将受到损害。
我们依赖可能难以替代的第三方托管提供商。
我们依赖第三方托管服务，如Amazon Web Services(“AWS”)、Google、IBM Softlayer、Microsoft Azure和其他云提供商，它们促进了我们平台的提供。其中一些第三方托管服务向我们提供了与我们竞争的产品，因此可能无法继续以商业合理的条款提供，或者根本无法提供。如果这些提供商将我们的平台视为威胁，他们可能不愿与我们做生意。任何主机提供商使用权的丧失都可能削弱我们提供平台的能力，并损害我们的业务，直到我们能够获得替代主机提供商为止。
如果我们没有或不能保持我们的平台与我们的客户在其业务中使用的第三方应用程序的兼容性，我们的业务将受到损害。
由于我们的客户选择将我们的产品与第三方提供商提供的某些功能集成在一起，因此我们平台的功能和受欢迎程度在一定程度上取决于我们将我们的平台和应用程序与第三方应用程序集成的能力。这些第三方可能会更改其技术功能、限制我们访问其应用程序，或以不利于我们业务的方式更改管理其应用程序使用的条款。此类变化可能会在功能上限制或阻止我们将这些第三方技术与我们的平台结合使用的能力，这将对我们平台的采用产生负面影响，并损害我们的业务。如果我们无法将我们的平台与客户使用的新第三方应用程序集成在一起，我们可能无法提供客户所需的功能，这将损害我们的业务。
我们根据客户协议提供服务水平承诺。如果我们未能履行这些合同承诺，我们可能有义务为未来的服务提供积分，或者面临合同终止并退还预付金额，这可能会损害我们的业务。
我们的大多数客户协议都包含服务级别承诺。如果我们不能达到规定的服务水平承诺，包括未能满足我们的客户协议下的正常运行时间和交付要求，我们过去和未来都有合同义务向受影响的客户提供服务信用，这可能会在正常运行时间和交付失败发生以及应用信用期间对我们的收入产生重大影响。例如，由于2021年1月和2021年6月的平台中断，我们与某些与我们有服务级别承诺的受影响客户有权获得服务积分。我们还可能面临预付金额退款的客户终止，这可能会对我们当前和未来的收入产生重大影响。任何服务级别故障都可能损害我们的业务。
如果我们不能提供高质量的支持，我们的业务可能会受到损害。
我们的客户依赖我们的支持团队来帮助他们有效地部署我们的产品并解决技术和运营问题。高质量的支持对于续签和扩展我们与现有客户的协议非常重要。随着我们扩大业务和寻找新客户，保持高质量支持的重要性将会增加。如果我们不帮助我们的客户快速解决问题并提供有效的持续支持，我们维护和扩展
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与现有客户和新客户的关系可能会受到影响，我们的业务可能会受到损害。此外，在没有相应收入的情况下，对客户支持的需求增加可能会增加成本，并对我们的业务产生不利影响。此外，随着我们不断扩大我们的业务和国际扩张，我们将需要能够提供高效的客户支持，以满足全球客户的大规模需求，我们的客户支持团队将面临其他挑战，包括与提供多语言支持和文档相关的挑战。如果我们不这样做，可能会损害我们的业务。
与员工和管理我们的增长相关的风险
未能吸引和留住合格人才可能会阻碍我们执行业务战略。*
为了执行我们的业务战略，我们必须吸引和留住高素质的人才。我们行业对高管、软件开发人员、销售人员、产品经理和其他关键员工的竞争非常激烈。特别是，我们与许多其他公司竞争，争夺在设计、开发和管理基于云的软件方面拥有丰富经验的软件开发人员，以及熟练的销售、运营和安全专业人员。此外，我们认为，我们的商业和企业文化的成功有赖于聘用具有不同背景和经验的人，而对这种不同人员的竞争是显著的。这样的人才市场竞争激烈。美国各地目前正在发生的员工辞职事件有所增加，这加剧了这种竞争局面，部分原因是新冠肺炎疫情，也就是通常所说的“大辞职”。我们已经经历了大量不想要的员工流失，我们认为这是由于这种竞争造成的，我们未来可能会继续经历不想要的员工流失。与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源，而且经常可以向这些人员提供比我们所能提供的高得多的薪酬，在某些情况下，包括巨额股权和现金激励奖金。此外，未来和现有的员工通常会考虑他们获得的与其就业相关的股权奖励的价值。如果我们的股权奖励的感知价值下降、经历了显著的波动或增加，以至于潜在员工认为我们的股权奖励的价值上升有限, 这可能会对我们招聘和留住关键员工的能力产生不利影响。为了管理人员流失和波动性对我们股权奖励感知价值的影响，我们已经并可能继续发行额外的股权奖励，以吸引和留住员工，这可能会稀释股东的权益。此外，我们在业务的各个方面都面临着招聘和吸引合格员工的激烈竞争，最近各公司提供远程或混合工作环境的举措可能会增加对这些员工的竞争。 如果我们无法吸引新员工或未能留住和激励现有员工，我们维护和增强平台、开发和交付新产品、修复漏洞、支持现有客户、吸引新客户、应对竞争压力以及执行业务计划的能力将受到损害。
我们依赖于高技能人员的表现，包括我们的高级管理人员和其他关键员工，而失去一名或多名此类人员或我们的大量团队成员可能会损害我们的业务。*
我们相信，我们的成功一直依赖于，并将继续依赖于高级管理层和关键员工的努力和才华，包括我们的首席建筑师兼执行主席阿图尔·伯格曼。由于高管和关键员工的聘用或离职，或我们业务内部高管的换届，我们的管理团队已经并可能继续发生变化，这可能会扰乱我们的业务。例如，托德·南丁格尔开始担任我们的新首席执行官，接替约书亚·比克斯比，从2022年9月1日起生效。我们执行管理团队的这种变动可能会对我们的业务造成破坏。我们的一些高管和管理团队成员加入我们的时间很短，我们继续在业务的各个方面发展关键职能。由于我们平台的复杂性，我们还依赖于现有软件工程师的持续服务。我们的高级管理层，包括伯格曼先生和主要员工，都是随意聘用的。我们不能确保我们能够留住我们的任何高级管理层成员或其他关键员工的服务，或者我们能够在我们的高级管理层成员或其他关键员工离职时及时更换他们。失去一名或多名高级管理人员或其他关键员工可能会损害我们的业务。

我们过去的快速增长可能并不预示着我们未来的增长，如果我们恢复快速增长，我们可能无法有效地管理我们的增长。
在过去的几个时期里，我们的业务在各个方面都有了大幅增长。例如，在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们的收入分别为3.543亿美元、2.909亿美元和2.05亿美元。此外，我们正在扩大我们的国际业务，并预计未来将继续扩大。例如，从2020年12月31日到2021年12月31日，我们的EDGE网络从40个市场增加到51个市场，从25个美国以外的国家/地区增加到31个国家/地区。我们还经历了客户数量、使用量和通过我们平台交付的数据量的显著增长。这种增长已经并可能继续对我们的企业文化、运营基础设施和管理提出重大要求。尽管我们的业务在过去经历了显著的增长，但我们不能保证我们的业务将继续以相同的速度增长，或者根本不能。我们业务的整体增长取决于多个因素，包括我们的能力：
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•面向新的和发展中的市场，如美国以外的大型企业客户；
•留住我们现有的员工，在这个“大辞职”的时期；
•招聘、聘用、培训和管理其他合格的工程师和产品经理；
•招聘、聘用、培训和管理更多的销售和营销人员；
•维护和提升我们的企业文化；
•拓展国际业务；
•建立更成熟的组织设计和结构，拥有更多的技能、技术和领导深度，具有扩展和拓展全球业务的经验；
•执行和改进我们的行政、财务和运营系统、程序和控制；
•吸引新客户，增加现有客户在我们平台上的使用量；
•扩展我们平台上提供的产品的功能和使用案例；
•为客户提供满足其需求的客户支持；
•成功识别并收购或投资于我们认为可以补充或扩展我们产品的业务、产品或技术；以及
•招募有经验的领导者和策略师，以促进成功的收购和整合。
我们可能无法成功实现上述任何一项目标。我们预计会继续在以下方面投入大量财政和其他资源：
•销售和市场营销，包括我们销售组织的显著扩张；
•我们的基础设施，包括POP部署、系统架构、管理工具、可伸缩性、可用性、性能和安全性，以及灾难恢复措施；
•产品开发，包括对我们产品开发团队的投资，以及为我们现有产品开发新产品和新功能；
•收购或战略投资；
•国际扩张；以及
•一般管理，包括与上市公司相关的增加的法律和会计费用。
这些活动将需要大量投资和分配宝贵的管理和员工资源，我们的增长将继续对我们的管理以及我们的运营和财务基础设施提出重大要求。不能保证我们能够高效或及时地发展我们的业务，或者根本不能保证。如果我们不能有效地管理我们业务和运营的增长，我们的服务质量和运营效率可能会受到影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们无法恢复到以前的增长水平，我们的业务将受到损害。
此外，我们过去的快速增长可能会使我们很难评估未来的表现。我们预测未来经营结果的能力受到许多不确定因素的影响。如果我们不能在公司发展过程中达到必要的效率水平，或者如果我们不能准确预测未来的增长，我们的业务将受到负面影响。
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如果我们不能在成长过程中保持我们的公司文化，我们的成功和我们的业务可能会受到损害。
我们相信，到目前为止，我们的文化一直是我们成功的关键因素，我们提供的产品的批判性促进了员工更大的使命感和成就感。任何未能保护我们的文化都会对我们招聘和留住员工以及有效地专注于和追求我们的企业目标的能力产生负面影响。随着我们发展和发展与上市公司相关的制度和流程，我们可能会发现很难保持我们文化的这些重要方面。最近我们经历了员工流失率的增加，部分原因是持续的“大辞职”，这对我们的企业文化产生了不利影响，特别是自2020年3月以来，由于新冠肺炎疫情，我们的员工基本上是虚拟的。此外，虽然我们历史上受益于分散的员工队伍，但随着我们的发展，我们的资源变得更加全球化，我们的组织管理结构变得更加复杂，我们发现越来越难保持我们企业文化的这些有益方面。此外，我们可能寻求收购或投资具有不同企业文化的企业、产品或技术，这些企业文化可能很难整合。如果我们不能保持我们的公司文化，我们的业务可能会受到损害。
与我们的财务状况和额外资本需求相关的风险
季节性可能会导致我们的销售和经营业绩出现波动。
我们已经经历了，并预计未来将继续经历我们业务的季节性，我们的经营业绩和财务状况未来可能会受到这种趋势的影响。我们通常会经历平台需求的季节性波动。例如，我们有一些客户在繁忙时期需要更多容量时增加了使用量和请求，特别是在一年中的第四季度，然后又缩减了规模。我们还举办某些大型活动，如大型选举或体育赛事，这些活动可能是季节性的或一次性的，可能会导致收入在这些活动发生的时期和随后的时期之间波动。由于我们建立的网络是为了应对季节性运力波动，我们可能无法及时减少运力，从而承受更多成本。我们相信，在可预见的未来，我们过去经历的季节性趋势可能会继续下去，特别是随着我们向更大的企业扩大销售。在我们经历这种季节性的程度上，它可能会导致我们的经营业绩和财务指标出现波动，并使预测我们未来的经营业绩和财务指标变得困难。此外，我们在销售我们的某些产品方面没有足够的经验来确定对这些产品的需求是否受材料季节性的影响。
我们目前的业务范围是国际化的，我们计划进一步扩大地理范围，带来各种运营挑战。*
我们增长战略的一个组成部分是进一步扩大我们的业务和国际客户基础。在截至2022年9月30日的三个月中，来自美国以外客户的收入占我们总收入的26%。在截至2022年9月30日的9个月中，来自美国以外客户的收入占我们总收入的26%。截至2022年9月30日，我们的EDGE网络覆盖美国以外的58个市场和34个国家/地区。此外，我们在世界各地都有员工。我们继续适应和制定应对国际市场的战略，但不能保证这种努力会产生预期的效果。截至2022年9月30日，我们约有21%的全职员工位于美国以外。我们预计，随着我们继续在现有和新的国际市场寻求机会，我们的国际活动在可预见的未来将会增长，这将需要大量的管理层关注和财政资源。在这种扩张的过程中，我们可能会面临一些困难，包括与以下因素相关的成本、季节性模式的变化、汇率的潜在不利变动、在一些国家收回应收账款的较长付款周期困难、关税和贸易壁垒、对我们运营能力的各种监管或合同限制、不利的税务事件、一些国家对知识产权的保护减少，以及不同地理和文化背景的劳动力和客户基础。如果不能克服这些困难中的任何一个，都可能损害我们的业务。我们目前和未来的国际业务和运营涉及各种风险，包括：
•特定国家或者地区政治、经济条件的变化；
•催收应收账款难度加大，付款周期较长；
•贸易关系、法规或法律的潜在或意想不到的变化；
•加强监管询问或监督；
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•关于隐私和数据安全以及未经授权使用或获取商业和个人信息的更严格的规定，特别是在欧洲；
•不同的劳工法规，特别是在欧洲和日本，与美国相比，这些国家的劳动法通常对员工更有利。包括这些地区被认为是小时工资和加班的法规；
•在远距离高效管理数量增加的员工所面临的固有挑战，包括需要实施适当的系统、政策、福利和合规计划；
•分散的劳动力给我们的企业文化带来的挑战；
•在具有不同文化、语言、习俗、法律制度、替代性纠纷制度和监管制度的新市场中管理企业的困难；
•与国际业务相关的差旅、房地产、基础设施和法律合规成本增加；
•汇率波动及其对我们收入和支出的影响，以及如果我们未来选择进行对冲交易的成本和风险；
•与提供支持和开发外语产品有关的挑战；
•限制我们将一个国家的业务收益再投资于为我们在其他国家的业务的资本需求提供资金的能力；
•有利于当地竞争对手的法律和商业惯例，或有利于当地供应商的一般市场偏好；
•潜在的关税和贸易壁垒；
•知识产权保护有限或不足，或知识产权执法困难；
•政治不稳定、经济制裁、恐怖主义活动或国际冲突，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，这可能会影响我们业务的运营或我们客户的业务；
•通胀压力，如全球市场目前正在经历的压力、劳动力短缺和供应链中断，这可能会增加某些服务的成本；
•根据反腐败和反洗钱法律以及其他司法管辖区的类似法律和法规承担法律责任；以及
•不利的税收负担和外汇管制可能会使收入和现金难以汇回国内。
如果上述任何一种风险成为现实，都可能损害我们的业务和前景。此外，我们在国际上经营业务的经验有限，增加了我们未来可能进行的任何潜在扩张努力都不会成功的风险。如果我们投入大量时间和资源来进一步扩大我们的国际业务，而不能成功和及时地做到这一点，我们的业务可能会受到损害。
我们未来及时筹集资金的能力可能是有限的，或者可能无法以可接受的条件获得，如果我们没有在需要时筹集资金，可能会损害我们的业务，为筹集额外资本而发行的债务或股权可能会降低我们A类普通股的价值。*
自成立以来，我们主要通过从客户那里收到的付款、出售股权和债务证券以及在我们的信贷安排下借款来为我们的运营提供资金。我们不能确定我们的业务何时或是否会产生足够的现金来为我们正在进行的业务或我们业务的增长提供充分资金。我们打算继续进行投资
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以支持我们的业务，并可能需要额外的资金。我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同，并将取决于许多因素，包括我们的增长率、市场对我们平台的接受程度、销售和营销活动的扩大、战略交易以及整体经济状况。
我们可能需要进行股权或债务融资，以确保获得额外资金。此外，利率水平的提高可能会增加我们的资金成本。额外的融资可能不会以优惠的条款提供，而且任何额外的融资将需要遵守我们于2021年2月16日签署的信贷协议的条款，由我们作为借款人、贷款人、硅谷银行作为贷款人、发行贷款人和Swingline贷款人，以及作为贷款人的行政代理和抵押品代理(“信贷协议”)。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用，我们可能无法投资于未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外，如果我们发行额外的股本证券，股东将经历稀释，新的股本证券可能拥有优先于我们A类普通股的权利。我们获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事宜有关的额外限制性条款，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。如果我们违反这样的限制性公约，我们可能会受到惩罚，增加费用，并加快我们未偿债务的偿还期限，这反过来可能会损害我们的业务。由于我们在未来发行中发行证券的决定将取决于许多考虑因素，包括我们无法控制的因素，我们无法预测或估计未来任何债务或股权证券的发行金额、时间或性质。因此，我们的股东承担着未来发行债务或股权证券的风险，这会降低我们A类普通股的价值并稀释他们的利益。

如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的，我们的经营结果可能会受到不利影响。
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表时，管理层须作出影响综合财务报表及附注所报金额的估计及假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种其他假设，如题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策”一节所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不易看出的收入和费用金额作出判断的基础。编制综合财务报表时使用的重大假设和估计包括但不限于与收入、应收账款和相关准备金、收购资产的公允价值和为业务合并承担的负债、长期资产(包括商誉和无形资产)的使用寿命和变现能力、所得税准备金以及股票薪酬会计有关的假设和估计。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期，导致我们A类普通股的交易价格下降。
当前和未来的负债可能会限制我们的运营，特别是我们应对业务变化或采取特定行动的能力。
吾等与SVB的信贷协议包含多项限制性契诺，而任何未来的债务都可能包含这些限制性契诺，这些契约对吾等施加重大的经营及财务限制，包括对吾等产生额外债务、授予留置权、支付股息及作出分派、转让财产、进行投资及采取其他可能符合吾等最大利益的行动的能力的限制。此外，我们的信贷协议包含一项财务契约，要求我们维持至少1：25至1：00的综合调整快速比率(每季度测试一次)，以及如果我们的综合调整快速比率在任何财政季度的最后一天降至1：75至1：00以下，则在特定时期内保持弹性收入增长契约。我们履行这些金融公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法继续履行这些公约。此外，违反我们的信贷协议或我们目前或未来的任何其他信贷安排下的契约，可能会导致任何此类单独信贷安排下的交叉违约。如果我们寻求在未来加入一个或多个额外的信贷安排，我们可能无法以对我们有利的条款获得债务融资，如果有的话。我们现有债务的持有者，以及我们未来可能产生的任何债务的持有者，都拥有优先于普通股持有者的权利，可以对我们的资产提出索赔。此外，我们现有债务的条款以及未来任何债务的条款都可能限制我们的运营，包括我们支付A类普通股股息的能力。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到损害。
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我们发现我们的财务报告内部控制存在三个重大弱点，如果我们未来无法补救和保持有效的财务报告内部控制，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会受到严重损害。
作为一家上市公司，我们被要求对财务报告保持内部控制，并报告这些内部控制中的任何重大弱点。例如，我们被要求对我们的财务报告内部控制进行系统和流程评估和测试，以使管理层能够根据萨班斯-奥克斯利法案第9条第404条的要求报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的独立注册会计师事务所也需要证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们设计、实施并测试了遵守这一义务所需的财务报告的内部控制。这一过程既耗时，又昂贵，而且复杂。
我们和我们的独立注册会计师事务所发现了截至2021年12月31日、2020年、2019年和2018年的财务报告内部控制中的重大弱点，其中一些是在截至2021年12月31日的年度新发现的，其中一个最初是在前几年发现的，在截至2021年12月31日的年度仍未得到部分补救。重大弱点涉及缺乏足够的合格会计资源，缺乏及时和完整的资本化内部使用软件成本识别，以及我们的库存计划管理系统的系统实施。我们之前在截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中报告了这些重大弱点，我们之前在截至2020年12月31日和2019年12月31日的Form 10-K年度报告中报告了这些重大弱点。
实施有效的财务报告制度的过程是一项持续的努力，要求我们预测和应对我们的业务以及经济和监管环境的变化，并扩大大量资源，以维持一个足以满足我们报告义务的财务报告制度。我们继续评估并采取行动改善我们对财务报告的内部控制。为了弥补因缺乏与我们业务复杂性和财务报告要求相称的足够、合格的财务和会计资源而造成的重大弱点，我们将继续聘用、保留和监督合格的财务和会计资源来支持我们，包括适当时的外部顾问，并向董事会审计委员会增加改进的补救措施和流程的季度报告。为了弥补与内部使用软件成本会计相关的财务报告内部控制的重大缺陷，我们将继续加强我们的流程并扩大我们的审查控制，以确保完整和及时地识别受资本化影响的内部使用软件成本，对参与此流程的财务、会计和其他公司人员进行额外培训，并与合格的外部顾问合作支持这些努力。为了弥补与我们的股票计划管理系统迁移相关的系统实施控制设计相关的财务报告内部控制的重大弱点，我们将更新系统实施控制的设计和审查，继续利用系统实施方面的内部专业知识来设计控制，并与合格的外部顾问合作支持这些努力。
我们不能向你保证，我们迄今已经采取和计划采取的措施将足以弥补我们查明的重大弱点，或避免今后查明更多重大弱点。
如果我们未能纠正我们现有的财务报告内部控制的重大弱点或发现未来的重大弱点，如果我们无法遵守第404条的要求或断言我们的财务报告内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表无保留意见或表示有保留意见或不利意见，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会受到负面影响。此外，任何未能纠正重大弱点，或未能在我们的财务报告内部控制中发现新的重大弱点，都可能导致我们的财务报表出现重大错报，而这些错误陈述可能会继续不被察觉，并导致我们未能履行我们的报告和财务义务，或产生重大额外成本以补救重大弱点，每一项都可能损害我们未来以有利条件筹集资金的能力，或以其他方式对我们的财务状况产生负面影响。此外，我们可能会受到纽约证券交易所(NYSE)、美国证券交易委员会和其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。
如果我们不能改进我们的内部系统、流程和控制，我们可能无法成功地管理我们业务的增长。
我们需要继续改进我们的内部系统、流程和控制，以有效地管理我们的运营和增长。我们可能无法以及时或有效的方式，或以不对我们的运营结果产生负面影响的方式，成功地实施和扩大对我们的系统和流程的改进。例如，我们可能无法
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随着交易数量的持续增长，有效地监控某些特殊的合同要求或条款，这些要求或条款由我们的销售团队单独协商。此外，我们的系统和流程可能无法防止或检测所有错误、遗漏或欺诈。我们可能在管理对我们的系统、流程和控制的改进或与第三方软件相关的改进方面遇到困难，这可能会削弱我们及时向客户提供平台的能力，导致我们失去客户，限制我们进行较小规模的产品部署，或增加我们的技术支持成本。
我们的财务业绩可能会因适用于我们的会计原则的变化而受到不利影响。
美国公认会计准则受到财务会计准则委员会、美国证券交易委员会和其他为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们在这种变化之前和之后报告的财务业绩产生重大影响，并可能影响对在宣布变化之前完成的交易的报告。
与这些新披露有关的市场惯例正在不断演变，证券分析师和投资者可能无法完全理解我们披露的影响，或者它们可能如何或为什么与其他公司的类似披露有所不同。任何额外的新会计准则都可能对我们报告的业绩产生重大影响。如果我们公布的业绩低于分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下跌。
与法律、法规和全球经济相关的风险
不遵守美国和外国政府的法律法规可能会损害我们的业务。
我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府的监管。如果我们不遵守这些法律或法规，或者如果我们因我们的客户未能遵守这些法律而根据这些法律或法规承担责任，我们可能面临直接责任，或者我们的平台提供的内容可能被某些政府阻止。在某些司法管辖区，这些监管要求可能比美国更为严格。例如，2020年6月，中国通过了一项针对香港的国家安全法，要求对违反内容法规的行为承担刑事责任，目前尚不清楚此类立法将在多大程度上被解释或适用于我们的客户或我们的业务，而我们对该法律应用的理解的进一步发展可能会导致我们将我们的POP从香港撤走。不遵守适用的法规或要求可能会使我们面临调查、制裁、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚、禁令或其他附带后果。如果实施任何政府制裁，或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜，我们的业务可能会受到损害。此外，对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和资源的显著转移，以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务。
如果美国政府禁止我们现有或潜在的客户与我们做生意，无论是通过政策、法规还是法律，我们可能面临直接责任，或者我们通过我们平台提供的内容可能被阻止。例如，在当前经贸谈判和中美两国政府关系紧张的环境下，美国政府对在中国经营的公司在美国开展业务或与美国公司开展业务的能力表示担忧。因此，我们可能失去与现有或潜在客户签订合同的能力，受影响的客户可能会减少我们平台的使用量，这可能会损害我们的业务和声誉。即使在没有美国或其他政府施加新的限制或贸易行动的情况下，我们在中国运营、将中国作为市场目标或与中国有很强商业联系的客户可能会采取行动，减少对我们平台的依赖，这可能会损害我们的业务。
我们受制于或可能受制于政府法规和其他法律义务，特别是与隐私、数据保护、基础设施和信息安全相关的义务，而我们实际或被认为未能履行这些义务可能会损害我们的业务，导致诉讼、罚款、处罚或不良宣传和声誉损害，以及可能对我们的业务价值产生负面影响并降低A类普通股价格的其他不利后果。遵守这些法律还可能给我们带来额外的成本和责任，或阻碍我们产品的销售。*
除我们的员工和服务提供商外，我们还接收、存储、处理、收集、生成、使用、传输、披露、提供、保护、保护、处置、传输和共享来自或关于实际和潜在客户和用户的个人信息和其他数据。此外，我们的客户使用我们的平台从他们的最终用户那里收集个人身份信息、个人健康信息和个人财务信息。我们对数据的处理受到各种法律法规的约束，包括各种政府机构的监管，如美国联邦贸易委员会(FTC)以及各种州、地方和外国机构的监管。我们的数据处理还受合同义务、内部和外部隐私和安全政策、指南、行业标准和其他义务的约束
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由我们和代表我们处理个人信息。此外，我们正在或可能会受到世界各地与互联网相关的各种其他法律和法规的约束，这些法律和法规涉及内容责任、安全要求、关键基础设施指定、互联网弹性、执法信息获取、网络中立性、数据本地化要求以及对社交媒体或其他内容的限制，其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性影响。
在国内，各州也开始出台更全面的隐私立法，包括数据泄露通知法、个人信息隐私法和消费者保护法。例如，2018年《加州消费者隐私法》(CCPA)为消费者提供了更广泛的隐私保护。CCPA赋予加州居民更多的权利，包括访问和要求删除他们的个人信息，选择不分享某些个人信息，以及获得有关他们的个人信息如何被使用的详细信息。CCPA还允许对违规行为处以法定罚款(每次违规最高可达7000美元)，并允许对可能增加数据泄露诉讼的数据泄露行为提起私人诉讼。预计CCPA将于2023年1月1日，即2020年加州隐私权法案(CPRA)生效时大幅扩大。CPRA除其他外，建立了一个新的加州保护局来实施和执行CPRA，这可能会增加执法行动的风险。
CCPA标志着美国在隐私、数据保护、关键基础设施和信息安全立法方面的趋势。 隐私、数据保护和信息安全法律已在联邦、州和地方各级提出，如果获得通过，可能会增加我们的潜在责任，增加我们的合规成本，并对我们的业务产生不利影响。例如，弗吉尼亚州通过了消费者数据保护法。科罗拉多州通过了《科罗拉多州隐私法》，犹他州和康涅狄格州最近颁布了类似的法律，这些法律都不同于CPRA，并于2023年生效。此外，几个州和地方已经颁布了与在产品和服务中使用人工智能(AI)和机器学习相关的措施。
与隐私、数据保护和信息安全相关的法律和法规正在演变，可能会发生重大变化，并可能导致监管和公共审查不断加强，执法和制裁水平不断升级。此外，美国或外国司法管辖区可以制定有关互联网或在线服务的新法律或法规。这些新的法律和法规可能会影响我们的产品和基础设施，这可能会导致我们产生巨额合规成本，使我们面临监管审查、刑事或民事责任，要求我们从根本上改变我们的产品或运营，或者以其他方式对我们的业务产生不利影响。如果我们在州一级受到新的隐私、数据保护和信息安全法律的约束，针对我们的执法行动的风险可能会增加，因为我们可能会受到额外义务的约束，可以对我们采取行动的个人或实体的数量可能会增加(包括个人和国家行为者)。
此外，越来越多的外国法律法规适用于隐私、数据保护和信息安全。 例如，欧盟的GDPR、英国的GDPR、巴西的一般数据保护法(Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais或LGPD)(第13,709/2018号法律)、加拿大的个人信息保护和电子文档法(PIPEDA)和加拿大的反垃圾邮件立法(CASL)，以及中国的个人信息保护法(PIPL)对处理个人信息提出了严格的要求。 欧洲的立法建议和现有法律法规适用于Cookie和类似的跟踪技术、电子通信和营销。 在欧盟和英国，监管机构越来越注重遵守与在线行为广告生态系统相关的要求。 预计《电子隐私条例》和国家实施法将取代目前执行管理电子通信的《电子隐私指令》的国家法律。 遵守这些法律可能会要求我们做出重大的运营变化，限制我们营销活动的有效性，转移我们技术人员的注意力，对我们的利润率产生不利影响，并使我们承担责任。此外，欧盟有一项与人工智能相关的拟议法规，如果获得通过，可能会对使用与人工智能相关的系统施加繁重的义务，这可能需要我们改变我们的商业做法。根据欧盟GDPR和英国GDPR，政府监管机构可以对数据处理施加限制或禁令，并处以最高2,000万欧元(英国GDPR为1,750万英镑)或全球年收入4%的罚款，以金额较大者为准。 欧盟GDPR还规定了与个人信息处理有关的私人诉讼，可以由法律授权代表此类利益的各类数据主体或消费者保护组织提起诉讼。
某些司法管辖区已经颁布了数据本地化法律和跨境个人信息转移法，这可能会使跨司法管辖区转移信息(例如转移或接收源自欧盟的个人信息)变得更加困难。可能促进跨境个人信息转移的现有机制可能会改变或被废止。例如，在没有适当的保障措施或其他情况下，欧盟GDPR一般限制将个人信息转移到欧洲经济区(“EEA”)以外的国家，而欧盟委员会认为这些国家没有为个人信息提供足够的保护水平，例如美国。欧盟委员会最近发布了一套标准合同条款(SCC)，旨在成为一种有效的机制，实体可以通过该机制将个人信息转移出欧洲经济区。目前，SCC是转移个人信息的有效机制，但向依赖它们的各方施加义务，例如进行转移影响评估，以确定
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是否需要采取额外的安全措施来保护被转移的个人信息。未来法律的改变或现行法律在不同司法管辖区的执行实践不被认为对个人信息提供了足够的保护水平，可能需要我们对向客户提供某些服务的能力进行代价高昂的改变。此外，瑞士和英国的法律同样限制将个人信息转移到这些司法管辖区以外的国家，如美国。欧洲以外的某些国家(如俄罗斯、中国、巴西)也已经通过或正在考虑要求本地数据常驻或以其他方式阻碍个人信息跨境转移的法律，这些法律中的任何一项都可能增加业务的成本和复杂性。如果我们不能为跨境数据传输实施有效的合规机制，我们可能面临更多的监管行动、巨额罚款和禁止处理或传输来自欧洲或其他外国司法管辖区的个人信息的禁令，以及客户决定不使用我们的服务传输数据。无法将个人信息导入美国可能会对我们的业务运营产生重大和负面影响，限制我们与受此类跨境数据传输或本地化法律约束的各方合作的能力，或者要求我们以巨额费用增加在外国司法管辖区的个人信息处理能力和基础设施。
适用于我们或可能适用于我们的法律的范围和解释往往是不确定的，而且由于全球隐私和互联网问题的监管框架迅速演变，可能会相互冲突。例如，有关在线服务提供商对其用户和其他第三方活动的责任的法律目前正在接受一些索赔的考验，其中包括基于侵犯隐私和其他侵权行为、不正当竞争、版权和商标侵权的诉讼，以及其他基于所搜索材料、美国存托股份发布的内容或用户提供的内容的性质和内容的理论。此外，2021年6月我们的全球平台中断提高了我们的公众形象，并导致监管机构对我们公司的兴趣更加频繁。 这一停电或任何其他停电可能会招致监管机构的额外审查或重点立法。
由于适用于我们或可能适用于我们的法律，以及由于我们收集的信息的敏感性质，我们已经实施了政策和程序，以保存和保护我们的数据和客户的数据，使其免受因系统故障、未经授权的访问或误用而导致的丢失、误用、损坏、挪用。尽管我们努力遵守适用的隐私、数据保护、关键基础设施和信息安全义务，但我们可能在任何时候都未能做到这一点(或被视为未能做到)。此外，尽管我们做出了努力，但我们所依赖的人员或第三方可能无法履行此类义务，这可能会对我们的业务运营和合规状况产生负面影响。例如，第三方处理商未能遵守适用的法律、法规或合同义务可能会导致不利影响，包括无法或中断我们的业务运营能力，以及政府实体或其他人对我们提起的诉讼.

除了政府监管，隐私倡导者和行业团体可能会提出新的、不同的自律标准，这些标准可能适用于我们。由于隐私和数据保护法律、法规、规则和其他标准的解释和应用仍不确定，这些法律、法规、法规和其他实际或声称的法律义务，如合同义务或自律义务，可能会以与我们现有的数据管理实践或我们平台的功能不一致的方式解释和应用。如果是这样的话，除了罚款、诉讼和其他索赔的可能性外，我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法，或者修改我们的软件，这可能会对我们的业务产生不利影响。准备和履行这些义务需要大量资源，可能需要对我们的信息技术、系统和做法以及代表我们处理个人信息的任何第三方的信息技术、系统和做法进行更改。
我们或我们所依赖的第三方未能或被认为未能遵守与隐私或数据安全有关的法律、法规、政策、法律或合同义务、行业标准或监管指南，可能会导致政府调查和执法行动(例如，欧盟监管机构的禁令)、诉讼、罚款和处罚、额外的报告要求和/或监督、销毁或不使用个人信息或负面宣传的命令，并可能导致我们的客户和合作伙伴失去对我们的信任，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。我们有义务协助我们的客户遵守法律、法规和政策，如欧盟GDPR和英国GDPR中的数据处理和数据保护要求，这也可能导致政府执法行动诉讼、罚款和处罚，或负面宣传。
未来的法律、法规、标准和其他义务或对现有法律或法规的任何更改解释都可能削弱我们开发和营销新功能以及维护和扩大我们的客户基础和增加收入的能力。未来对收集、使用、共享或披露数据的限制，或要求我们的客户、合作伙伴或最终用户对使用和披露此类信息的明示或默示同意的额外要求，可能需要我们产生额外的成本或以实质性的方式修改我们的平台，并可能限制我们开发新功能的能力。
如果我们不能遵守这些法律或法规，或者如果我们根据这些法律或法规承担责任，我们可能会受到直接伤害，我们可能会被迫实施新的措施，以减少我们对这种责任的风险敞口。这可能需要我们花费大量资源或停产某些产品，这将对我们的业务产生负面影响，
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财务状况和经营结果。此外，由于诉讼和立法建议而引起的对责任问题的更多关注可能会损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务增长产生不利影响。此外，由于这一潜在责任而产生的任何成本都可能损害我们的经营业绩。
我们对受到严格监管的组织和政府实体的销售面临着许多挑战和风险。
我们向金融服务、保险和医疗保健等监管严格的行业的客户以及各种政府机构客户销售产品，包括州和地方机构客户以及外国政府机构客户。对这类实体的销售面临着许多挑战和风险。向这类实体销售可能竞争激烈、成本高昂、耗费时间，通常需要大量的前期时间和费用，但不能保证这些努力会带来销售。政府合同的要求可能会改变，这样做会限制我们向政府部门销售产品的能力，直到我们遵守修订后的要求。政府对我们产品的需求和付款受到公共部门预算周期和资金授权的影响，资金减少或延迟对公共部门对我们产品的需求产生了不利影响。
此外，受到严格监管的政府实体可能会要求更短的合同条款或其他不同于我们标准安排的合同条款，包括可能导致这些客户在我们的产品中获得比标准条款更广泛的权利的条款。此类实体可能具有法定、合同或其他法律权利，可以因违约或其他原因终止与我们或我们的合作伙伴的合同，任何此类终止都可能损害我们的业务。此外，这些政府机构可能被要求公布我们与他们谈判的费率，这可能会损害我们与其他潜在客户的谈判筹码，进而损害我们的业务。
我们业务的成功取决于客户对我们互联网平台的持续和畅通无阻的访问。*
我们的客户必须有互联网接入才能使用我们的平台。一些互联网提供商可能会采取措施影响其客户使用我们平台的能力，例如降低我们通过他们的线路传输的内容的质量，给予该内容较低的优先级，给予其他内容比我们的更高的优先级，完全阻止我们的内容，或者试图向他们的客户收取更高的使用费。
2018年1月，美国联邦通信委员会(Federal Communications Commission，简称FCC)废除了奥巴马政府期间通过的“网络中立”规则，该规则禁止互联网服务提供商阻止或减缓对在线内容的访问，保护我们这样的服务免受此类干扰。2018年的裁决在很大程度上得到了美国哥伦比亚特区巡回上诉法院的确认，但须发回考虑支持网络中立的各方提出的几个问题，2020年11月，FCC确认了其废除规则的决定。要求重新考虑这一决定的请愿书正在审理中。总裁·拜登在总统竞选期间支持恢复网络中立规则，这一行动得到了现任民主党联邦通信委员会委员的支持。此外，一些州已经通过或正在通过或正在考虑立法或行政行动，以规范宽带提供商的行为。一名联邦法院法官拒绝了针对加州特定州的网络中立法的禁令请求，因此，加州开始执行这项法律。代表互联网服务提供商的行业协会对地区法院驳回初步禁令的裁决提出上诉，上诉于2022年1月28日被驳回。 行业协会寻求向整个上诉法院重新审理此案，并于2022年4月20日拒绝重新审理此案。上诉人没有向美国最高法院提出上诉。其他一些州已经通过或正在通过或正在考虑立法或行政行动，以规范宽带提供商的行为。例如，一项阻止佛蒙特州实施类似法律的临时禁令于2022年4月20日到期，但对该法律的挑战仍悬而未决。我们无法预测FCC命令或其他州的倡议是否会通过法院、联邦立法或FCC的法律行动来执行、修改、推翻或撤销。
如果网络运营商试图干扰我们的平台，在没有网络中立规则的情况下，试图干扰我们的服务，向我们收取平台交付费用，或者从事歧视性做法，我们的业务可能会受到不利影响。在这样的监管环境中，我们可能会遇到歧视性或反竞争的做法，这些做法可能会阻碍我们的国内和国际增长，导致我们产生额外的费用，或者以其他方式损害我们的业务。与此同时，重新采用网络中立规则可能会限制互联网服务提供商提供的服务或减少他们投资于其网络的动机，从而影响我们和我们的客户使用的服务。此类行动可能会限制或降低互联网接入服务的质量，并对我们向客户提供的服务质量产生不利影响。
我们受到反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会使我们承担刑事和/或民事责任，并损害我们的业务。
我们受《美国反海外腐败法》、《美国联邦法典》第18编第201条所载的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《英国反贿赂法》以及其他反贿赂和反洗钱法律的约束。
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在我们开展活动的国家。近年来，反腐败和反贿赂法律得到了积极的执行，被广泛解读为普遍禁止公司及其员工和第三方中间人直接或间接授权、提供或提供不当付款或福利给公共或私营部门的接受者。随着我们增加我们的国际销售以及对公共部门的业务和销售，我们可能会与业务合作伙伴和第三方中介机构接洽，以营销我们的平台，并获得必要的许可、许可证和其他监管批准。此外，我们或我们的第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动。我们可能要为这些第三方中介机构、我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐败或其他非法活动负责，即使我们没有明确授权这样的活动。
虽然我们有政策和程序来解决此类法律的合规性问题，但我们不能向您保证，我们的所有员工和代理都不会采取违反我们的政策和适用法律的行为，我们可能最终要对此负责。随着我们增加国际销售和业务，我们在这些法律下的风险可能会增加。
检测、调查和解决实际或被指控的违规行为可能需要大量转移高级管理层的时间、资源和注意力。此外，不遵守反腐败、反贿赂或反洗钱法律可能会使我们面临举报人投诉、调查、制裁、和解、起诉或其他执法行动、返还利润、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、暂停或取消与某些人的合同、丧失出口特权、声誉损害、不利的媒体报道和其他附带后果。如果发出任何传票或展开调查，或者实施政府或其他制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中不获胜，我们的业务可能会受到损害。此外，对任何行动的回应都可能导致管理层注意力和资源的重大转移，以及巨额国防成本和其他专业费用。执法行动和制裁可能会进一步损害我们的业务。
我们的有效税率或纳税义务的变化可能会损害我们的业务。
我们的实际税率可能会受到几个因素的不利影响，包括：
•在我们经营业务的不同司法管辖区具有不同法定税率的税前收入相对金额的变化；
•税法、税收条约和条例或其解释的变化，包括《税法》；
•根据对我们未来业绩的估计、可能的税务筹划策略的审慎和可行性以及我们开展业务的经济和政治环境，对我们实现递延税项资产能力的评估发生变化；
•当前和未来税务审计、审查或行政上诉的结果；以及
•对我们在某些司法管辖区开展业务的能力的限制或不利的调查结果。
如果我们的实际税率上升，我们的业务可能会受到损害。
我们可能被要求征收额外的销售税，或者承担其他税收义务，这可能会增加我们的客户为我们的产品支付的成本，并损害我们的业务。
越来越多的州已经考虑或通过了法律，试图对州外的公司施加税收义务。此外，美国最高法院最近在南达科他州诉维费尔等人案(“维费尔”)中裁定，在线卖家可以被要求收取销售和使用税，尽管他们在买方所在的州没有实体存在。作为对WayFair或其他方面的回应，州或地方政府可能会通过或开始执行法律，要求我们在其管辖范围内计算、征收和汇出销售额的税款。如果一个或多个州成功地要求我们在我们目前没有征税的地方征税，或者在我们目前确实征收一些税款的司法管辖区征收更多税款，可能会导致大量的税收义务，包括过去销售的税款，以及罚款和利息。州政府或地方政府对州外卖家征收销售税的义务也可能给我们带来额外的行政负担，如果他们不对我们的竞争对手施加类似的义务，我们将处于竞争劣势，并减少我们未来的销售额，这可能会损害我们的业务。
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从历史上看，我们没有向我们的客户收取此类税款，因此将此类税款记录为一般和行政费用。我们预计，随着我们继续实施销售税征收机制，并开始向客户征收这些税款，这些费用在未来几年将会下降。然而，延迟实施我们的销售税征收机制和修改税法可能会导致我们产生可能无法转嫁给客户的额外费用。
可能制定不利的税收法律或法规，或可能对我们适用现有法律，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。*
我们在美国和世界各地的许多其他司法管辖区经营和纳税。美国和我们开展业务的其他国家目前正在考虑修改联邦、州、地方或国际税法，涉及收入、销售、使用、间接或其他有关跨国公司的税法、法规、规则、法规或条例。这些考虑中的立法举措包括但不限于对转让定价政策的改变，以及对常设机构的定义改变，这些改变可能完全或不成比例地适用于通过互联网提供的服务。这些预期的税收举措如果最终确定并被各国采纳，可能最终会影响我们的有效税率，并可能对我们的销售活动产生不利影响，从而对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
此外，现有的税收法律、法规、规则、法规或条例可能被解释、更改、修改或适用于我们不利的情况(可能具有追溯力)，这可能要求我们支付额外的税额、罚款或罚款，以及过去金额的利息。额外的纳税义务可能与我们的纳税或报告或扣缴客户税的义务有关。我们可以采取措施收取与客户相关的税款，但如果我们未能向客户收取此类税款，我们可能需要承担此类成本，从而对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。此外，如果我们的客户必须支付额外的罚款或罚款，可能会对我们的服务需求产生不利影响。
2017年12月22日，总裁·特朗普签署了H.R.1号法律，或对《税法》进行重大修订的《税法》，即《根据同时发布的2018财年预算决议第二章和第五章规定对账的法案》。税法的整体影响是不确定的，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。此外，目前还不确定各州是否以及在多大程度上将遵守税法。税法对我们A类普通股持有人的影响也是不确定的，可能是不利的。最近，为应对新冠肺炎大流行，美国于2020年3月18日颁布了《家庭第一冠状病毒反应法》(FFCR Act)，并于2020年3月27日颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE Act)》。我们在税收计算中评估了FFCR法案和CARE法案的条款，并确定这些项目不会对我们截至2021年12月31日的年度的财务报表产生实质性影响。最近，美国颁布了《2022年降低通货膨胀法案》，其中包括将影响美国联邦公司所得税的条款，包括对某些大公司的账面收入征收最低税率，以及对某些公司回购股票征收消费税。根据FFCR法案、CARE法案和通胀降低法案以及税法的未来监管指导，或美国的其他行政或国会行动，这些指导最终可能会增加或减少对我们业务和财务状况的影响。国会也有可能制定与新冠肺炎大流行相关的额外立法, 其中一些可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。我们敦促我们的股东就这项立法以及投资或持有我们的A类普通股的潜在税收后果与他们的法律和税务顾问进行磋商。

我们利用净营业亏损来抵消未来应税收入的能力可能会受到一定的限制。*
我们的净营业亏损(“NOL”)结转可能到期而未使用，并且由于其期限有限或受美国税法的限制而无法抵销未来的所得税负债。根据适用的美国税法，我们在截至2017年12月31日或之前的纳税年度产生的NOL只允许结转20年。根据税法，我们在截至2017年12月31日的纳税年度产生的联邦NOL可以无限期结转，但此类联邦NOL的扣除额是有限的。目前还不确定各州是否以及在多大程度上会遵守税法。
此外，根据经修订的《1986年美国国内税法》(下称《税法》)第382条，公司“所有权变更”后，其利用变更前的NOL抵销未来应纳税所得额的能力一般会受到限制。我们进行了详细的分析，直至2021年12月31日，以确定是否发生了守则第382节下的所有权变更，并确定了2013年和2020年的所有权变更。作为这一分析的结果，我们得出的结论是，对净营业亏损的利用不再有任何限制。对Signal Science在2014年3月1日至2020年10月1日期间进行了详细分析，以确定是否发生了代码第382节下的所有权变更，并确定了2020年的所有权变更。作为这一分析的结果，我们得出的结论是，对净营业亏损的利用不再有任何限制。我们未来可能会经历所有权的变化，因为我们的股票所有权随后发生了变化(其中一些变化
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不在我们的控制范围之内)。此外，我们利用已收购或未来可能收购的公司的NOL的能力可能会受到限制。由于这些原因，即使我们要实现盈利，我们也可能无法利用NOL的一大部分。
我们的国际业务可能会使我们面临潜在的不利税收后果。
我们正在扩大我们的国际业务和员工，以更好地支持我们进入国际市场的增长。我们的公司结构和相关的转让定价政策考虑了未来进入国际市场的增长，并考虑了参与公司间交易的各种实体的功能、风险和资产。我们在不同司法管辖区缴纳的税额可能取决于：包括美国在内的各个司法管辖区的税法在我们的国际商业活动中的适用情况；税率的变化；新的或修订的税法或对现有税收法律和政策的解释；以及我们以与公司结构和公司间安排一致的方式运营业务的能力。我们所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们根据我们的公司间安排为公司间交易定价的方法，或不同意我们对应归属于特定司法管辖区的收入和支出的确定。如果出现这样的挑战或分歧，并且我们的地位无法维持，我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少，以及我们业务的整体盈利能力下降。我们的财务报表可能无法反映出足够的准备金来应对这种意外情况。
我们受到政府的进出口管制，这可能会削弱我们在国际市场上竞争的能力，或者如果我们违反这些管制，我们将承担责任。*
我们的产品受美国的出口管制，包括由美国商务部实施的出口管理条例，以及由美国财政部外国资产管制办公室(“OFAC”)实施的经济制裁，我们还将加密技术应用到我们的某些产品中。这些加密产品和基础技术只有在获得所需出口授权的情况下才能出口到美国以外。
此外，我们的活动受到美国经济制裁法律和法规的约束，这些法律和法规一般禁止在没有必要的出口授权的情况下直接或间接向受美国禁运或制裁的国家、政府、个人和实体出口或提供产品和服务，除非获得OFAC授权或免除制裁。例如，在俄罗斯入侵乌克兰后，美国等国对俄罗斯和白俄罗斯实施了经济制裁和严格的出口管制限制，如果冲突进一步升级，美国和其他国家可能会实施更广泛的制裁和出口限制，并采取其他行动。获得特定销售所需的出口许可证或其他授权并不总是可能的，即使最终发放了出口许可证，这一过程也可能是耗时的，并可能导致销售机会的延误或丧失。违反美国制裁或出口管制法律可能会导致巨额罚款或处罚，如果违反这些法律，可能会对负责任的员工和管理人员处以监禁。

其他国家也通过进出口许可要求监管某些加密产品和技术的进出口，并颁布了法律，可能会限制我们分销产品的能力，或者可能限制我们的客户在这些国家实施我们的产品的能力。此外，最近对俄罗斯和白俄罗斯实施的出口限制明确限制了向这些地区出口加密软件。我们产品的变化或进出口法规的未来变化可能会延迟我们的产品在国际市场的推出，阻止我们拥有国际业务的客户在全球范围内部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品向某些国家、政府或个人出口或进口。各个政府机构不时提出对加密产品和技术的额外监管，包括托管和政府恢复私人加密密钥。进出口法规、经济制裁或相关立法的任何变化、进出口管制的加强，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们产品的使用量减少，或导致我们向现有或潜在的国际业务客户出口或销售我们产品的能力下降。任何对我们产品的使用减少或对我们出口或销售产品能力的限制都会损害我们的业务。

我们面临货币汇率波动的风险。*
我们的销售合同主要以美元计价，因此我们的大部分收入不受外币升值的影响。然而，美元走强可能会增加我们的平台对美国以外的客户的实际成本，这可能会导致重新谈判合同的请求增加，并对我们的运营业绩产生不利影响。外币汇率最近一直并可能继续受到更大波动性的影响。此外，未来国际销售的增加可能会导致更多的外币计价销售，
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增加了我们的外汇风险。此外，我们越来越多的运营费用来自美国以外的地区。这些运营费用以外币计价，可能会因外币汇率的变化而出现波动。随着这些费用变得更加重要，如果外币汇率出现大幅波动，这可能会导致我们的运营费用和运营结果大幅波动，这可能会损害我们的业务。
逐步取消伦敦银行同业拆息，或以不同的参考利率取代伦敦银行同业拆息，可能会对利率造成不利影响。
2017年7月27日，监管LIBOR的机构金融市场行为监管局(FCA)宣布，2021年12月31日后，将不再强制银行提交计算LIBOR所需的利率。2021年3月5日，负责管理LIBOR的ICE Benchmark Administration和FCA宣布，2021年12月31日之后，对于所有非美元LIBOR设置以及一周和两个月美元LIBOR设置，所有LIBOR设置将停止由任何管理员提供，或不再具有代表性；对于其余美元LIBOR设置，将在2023年6月30日之后立即停止提供。我们的信贷协议项下的利率是根据伦敦银行同业拆借利率计算的。信贷协议下的利率尚未作出任何修改，但未来将需要修改。目前，我们预计美元借款的新基准将是有担保的隔夜融资利率(SOFR)。从伦敦银行间同业拆借利率转向SOFR是复杂的，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性和现金流产生不利影响。
我们行业或全球经济中的不利条件，包括俄罗斯军事行动和乌克兰相关地缘政治局势造成的不利条件，通胀上升或信息技术支出减少可能会损害我们的业务。*
根据行业或全球经济的变化对我们或我们的客户和潜在客户的影响，我们的运营结果可能会有所不同。当前或未来的经济不确定性或衰退可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。在2020年全球爆发新冠肺炎疫情和2022年俄罗斯入侵乌克兰之后，美国资本市场经历了并将继续经历极端波动。虽然我们的经商能力没有受到实质性影响，但俄罗斯入侵乌克兰，以及已经采取和未来可能采取的全球限制性措施，已经造成了重大的全球经济不确定性，可能会延长和升级紧张局势，扩大地缘政治冲突，这可能会对地区和全球经济产生持久影响，其中任何一项都可能损害我们的业务和运营业绩。此外，由于涉及俄罗斯、乌克兰和周边地区的政治不确定性和军事行动，我们和我们所依赖的第三方可能容易受到安全漏洞、计算机恶意软件、社会工程攻击、供应链攻击、软件错误、服务器故障、软件或硬件故障、数据或其他信息技术资产丢失和其他网络攻击的风险增加，包括可能严重扰乱我们的系统和运营、供应链和业务能力的攻击。.这些攻击预计将在未来发生。此外，美国的通货膨胀率最近上升到了几十年来未曾见过的水平，促使美联储提高了利率。美国及海外整体经济的负面状况，包括国内生产总值(GDP)增长变化、金融和信贷市场波动、货币和利率波动、政治动荡、自然灾害、战争、公共卫生问题(如新冠肺炎疫情)、以及对美国、欧洲、亚太地区或其他地方的恐怖袭击，都可能导致经济低迷或衰退，以及企业投资减少，包括信息技术支出，这将损害我们的业务。如果我们的平台和产品被客户和潜在客户认为成本太高，或难以部署或迁移到我们的平台和产品，我们的收入可能会受到一般信息技术支出延迟或减少的不成比例的影响。此外，我们的竞争对手，其中许多比我们更大，拥有更多的财政资源，可能会通过降价和试图吸引我们的客户来应对市场状况。此外，某些行业的整合步伐加快可能会导致我们在产品上的整体支出减少。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时间、强度或持续时间，无论是一般情况下还是在任何特定行业内。

有关知识产权的风险
我们可能会在保护或捍卫我们的所有权方面产生巨大的成本，任何未能充分保护我们的权利都可能损害我们的竞争地位，我们可能会损失宝贵的资产，收入减少，并引发昂贵的诉讼来保护我们的权利。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的专有技术。我们依靠专利、版权、商标、服务商标、商业秘密法和合同条款的组合来努力建立和保护我们的专有权利。然而，我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能是不够的。虽然我们已经在美国和其他国家颁发了专利，并有更多待决的专利申请，但我们可能无法为我们的专利申请中所涵盖的技术获得专利保护。此外，未来颁发的任何专利都可能不会为我们提供竞争优势，或者可能会成功地受到第三方的挑战。我们的任何专利、商标或
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其他知识产权可能会受到他人的质疑或规避，或者通过行政程序或诉讼被宣告无效。不能保证其他人不会独立开发类似的产品、复制我们的任何产品或围绕我们的专利进行设计。此外，与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准也不确定。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方可能会复制我们的产品，并使用我们认为是专有的信息来创造与我们竞争的产品和服务。根据美国以外司法管辖区的法律，某些防止未经授权使用、复制、转让和披露我们的产品的许可条款可能无法执行。在我们扩大国际活动的程度上，我们面临的未经授权复制和使用我们的产品和专利信息的风险可能会增加。
我们与我们的员工和顾问签订保密和发明转让协议，并与与我们有战略关系和商业联盟的各方签订保密协议。不能保证这些协议将有效地控制对我们产品和专有信息的访问和分发。此外，这些协议不会阻止我们的竞争对手或合作伙伴独立开发与我们的平台相当或更好的技术。
为了监督和保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量的资源。未来可能有必要提起诉讼，以加强我们的知识产权和保护我们的商业秘密。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外，我们执行知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源，可能会推迟我们平台的进一步销售或实施，损害我们平台的功能，推迟新产品的推出，导致我们将劣质或成本更高的技术替换到我们的产品中，或损害我们的声誉。如果我们无法执行我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们将无法保护我们的知识产权。此外，监管未经授权使用我们的技术、商业秘密和知识产权可能是困难、昂贵和耗时的，特别是在外国，那里的法律对知识产权的保护可能不如美国的法律，而且知识产权的执行机制可能很弱。如果我们不能切实保护我们的知识产权和专有权利，我们的业务可能会受到损害。
我们未来可能会受到与知识产权纠纷有关的法律程序和诉讼的影响，这些诉讼成本高昂，并可能使我们承担重大责任，并增加经营成本。如果我们的技术被指控或确定侵犯了他人的知识产权，我们的业务可能会受到影响。
我国产业的特点是存在大量的专利、著作权、商标、商业秘密等知识产权。有时，我们可能会被要求对其他公司因侵犯或其他侵犯其知识产权的指控而提出的诉讼索赔进行辩护。其中许多公司有能力投入比我们多得多的资源来执行他们的知识产权，并为可能对他们提出的索赔进行辩护。因此，我们可能无法承受任何针对其使用的第三方索赔或权利。此外，我们可能被要求对专利控股公司或其他不利的专利所有者没有相关产品收入的诉讼索赔进行辩护。如果第三方能够获得禁止我们访问此类第三方知识产权的禁令，或者如果我们无法为我们业务的任何侵权方面许可或开发技术，我们将被迫限制或停止销售受该索赔或禁令影响的产品，或者停止此类知识产权涵盖的业务活动，从而可能无法有效竞争。未来任何无法许可第三方技术的行为都将对我们的业务和经营业绩产生不利影响，并将对我们的竞争能力产生不利影响。在侵犯第三方知识产权的情况下，我们也可能有合同义务赔偿我们的客户。我们不时收到此类赔偿的要求，并预计会继续这样做。对此类索赔做出回应，无论其是非曲直，都可能耗费时间，在诉讼中辩护成本高昂，并损害我们的声誉和品牌。
解决诉讼既耗时又昂贵，而且会分散管理层的时间和注意力。虽然我们投保了保险，但我们的保险可能不包括这类潜在的索赔，或者可能不足以为我们可能施加的所有责任提供赔偿。我们无法预测诉讼的结果，任何此类行动的结果都可能损害我们的业务。
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我们平台和产品的元素使用开源软件，这可能会限制我们平台和产品的功能，或者要求我们按照这些许可发布某些产品的源代码。
我们的平台包含在开放源码许可下授权的软件。此类开放源代码许可证通常要求受许可证约束的源代码向公众开放，对开放源代码软件的任何修改或衍生作品继续按照开放源代码许可证进行许可。很少有法院解释过开放源码许可，因此这些许可的解释和执行方式受到一些不确定性的影响。我们依赖多个软件程序员来设计我们的专有技术，我们不能完全控制我们程序员的开发工作，我们不能确定我们的程序员没有将开源软件纳入我们的专有产品和技术中，或者他们将来不会这样做。如果我们的专有技术的一部分被确定为受开源许可的约束，我们可能被要求公开发布我们的源代码的受影响部分，重新设计我们的全部或部分技术，或者以其他方式限制我们的技术的许可，其中每一项都可能降低或消除我们的平台和技术的价值，并对我们维持和发展业务的能力产生实质性和不利的影响。
各种协议中的条款可能会使我们面临侵犯知识产权、数据保护和其他损失的重大责任。
我们与客户和其他第三方的协议一般包括条款，根据这些条款，我们有责任或同意赔偿客户因知识产权侵权索赔、数据保护、我们对财产或个人造成的损害或与我们的平台、服务或其他合同义务有关或产生的其他责任而遭受或发生的损失。其中一些协议规定了我们将负责的无上限责任，而一些条款在适用的协议终止或到期后仍然有效。巨额债务付款可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。尽管我们通常根据合同限制我们对此类义务的责任，但我们仍可能招致与之相关的重大责任，如果发生知识产权侵权赔偿索赔，我们可能会因任何此类索赔而被要求停止使用我们平台的某些功能。与客户在此类义务方面的任何纠纷都可能对我们与该客户以及其他现有客户和新客户的关系产生不利影响，并损害我们的业务。即使我们有针对此类客户索赔的合同保护，我们也可以选择满足客户的赔偿请求，或通过签发客户信用、协助客户抗辩索赔或其他方式来维护客户满意度。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们的股价可能会波动，我们A类普通股的价值可能会下降。*
从历史上看，我们的股价一直不稳定。在截至2021年12月31日的一年中，我们的股票交易价格高达每股122.75美元，低至每股33.55美元，从2022年1月1日到2022年11月2日，我们的股票价格从每股36.61美元到每股7.32美元不等。我们A类普通股的市场价格可能会继续高度波动，可能会因为各种因素而大幅波动或下降，其中一些因素不在我们的控制范围内，或者以复杂的方式相关，包括：
•财务状况和经营业绩的实际或预期波动；
•减少我们的一个或多个客户的使用量；
•我们的财务业绩与证券分析师或投资者的预期存在差异；
•我们向客户提供的价格的变化；
•我们预计的经营和财务结果的变化；
•适用于我们的平台或相关产品的法律或法规的变化；
•我们或我们的竞争对手宣布重大业务发展、收购或新产品；
•与网络中断和问题相关的宣传；
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•我们对诉讼的参与；
•高级管理人员或关键人员的变动；
•A类普通股的成交量；
•我们的市场预期未来规模和增长率的变化；以及
•国内外市场的总体政治、社会、经济、监管和市场状况，包括乌克兰战争等全球事件对全球经济的影响、劳动力短缺、供应链中断、通货膨胀、利率上升以及我们市场的缓慢或负增长。

广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治、社会、监管和市场状况，可能会影响我们A类普通股的市场价格。例如，在新冠肺炎疫情方面，我们最初经历了我们平台使用量的增加，因此，我们A类普通股的交易价格大幅上涨，此后随着大盘的波动，A类普通股的交易价格也出现了大幅波动。在我们公布2021年第三季度和第四季度业绩后，我们A类普通股的交易价格大幅下降。不能保证我们的A类普通股的交易价格在任何时间内都会恢复到以前的水平。此外，一旦更好地了解正在进行的新冠肺炎大流行以及当前市场状况(包括通胀、供应链中断和利率上升)的范围和影响，我们A类普通股的交易价格可能会大幅下跌。这些波动可能会导致您失去对我们A类普通股的全部或部分投资。
此外，股票市场的极端价格和成交量波动已经并将继续影响许多科技公司的股价，包括我们的股价。通常，他们的股价波动的方式与公司的经营业绩无关或不成比例。
过去，经历了证券市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能成为这类诉讼的目标，这可能会导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力。
票据的转换可能会稀释我们股东的所有权权益，或者可能压低我们A类普通股的价格。
于2021年3月，吾等订立购买协议，出售将于2026年到期的本金总额为9.488亿美元的0%可转换优先票据(“票据”)。于2022年5月25日，吾等与若干债券持有人进行单独的私下磋商交易，以回购(“回购”)债券的未偿还本金总额约2.35亿美元，现金回购总价约为1.764亿美元。回购于2022年5月31日完成。除非提前转换、赎回或购回，否则其余债券将于2026年3月15日到期。部分或全部债券的转换可能会稀释我们股东的所有权利益。在票据转换后，我们可以选择支付或交付(视情况而定)现金、A类普通股的股票或A类普通股的现金和股票的组合。如果我们选择以A类普通股的股票或A类普通股的现金和股票的组合来结算我们的转换义务，那么在这种转换后可发行的A类普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们A类普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，票据的存在可能鼓励市场参与者卖空，因为票据的转换可以用来满足空头头寸，或者预期将票据转换为我们A类普通股的股票可能会压低我们A类普通股的价格。

偿还债务需要大量现金，而我们的业务可能没有足够的现金流来支付我们的巨额债务。
我们是否有能力按期支付本金、支付利息或为我们的债务(包括债券)进行再融资，取决于我们未来的表现，而这些表现会受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会从未来的运营中产生足够的现金流来偿还我们的债务，包括票据，并进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能被要求采用一个或多个替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项，或以理想的条件从事这些活动，这可能导致我们的债务违约。
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监管行动和其他事件可能会对债券的交易价格和流动性造成不利影响。
我们预期债券的许多投资者及潜在买家会就债券采用或寻求采用可转换套利策略。投资者通常会通过卖空债券相关的A类普通股，并在继续持有债券的同时动态调整他们的空头头寸来实施这样的策略。投资者也可以实施这一类型的策略，通过对我们的A类普通股进行掉期交易，以代替或除了卖空A类普通股之外。
美国证券交易委员会和其他监管和自律机构已经实施了各种规则并采取了某些行动，未来可能会采取额外的规则和其他行动，这可能会影响那些从事涉及股权证券(包括我们的A类普通股)的卖空活动的人。这些规则和行动包括：《美国证券交易委员会监管条例》第201条；美国金融业监管局和全国证券交易所通过了一项“涨跌停板”计划；在全市场范围内实施熔断机制，在特定市场下跌后的一段时间内停止证券交易；以及实施2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法所要求的某些监管改革。任何限制债券投资者或潜在购买者卖空我们的A类普通股、借入我们的A类普通股或就我们的A类普通股进行掉期的政府或监管行动，都可能对债券的交易价格和流动性产生不利影响。
我们可能没有能力筹集所需的资金，以偿还或结算全部或部分以现金转换的债券，或在发生重大变化时回购债券，而我们未来的债务可能会限制我们在转换或回购债券时支付现金的能力。
除若干条件及有限的例外情况外，债券持有人将有权要求本行在发生重大变动时，以相当于将购回的债券本金额的100%的基本变动回购价格，另加管理债券的契约所述的应计及未付特别利息(如有的话)，回购全部或部分债券。如果我们的股票价格低于到期债券的转换价格，我们的债券持有人将不会转换，我们将不得不以现金偿还该等债券。此外，于转换债券时，除非吾等选择只派发A类普通股股份以结算该等转换(不包括支付现金以代替交付任何零碎股份)，否则吾等须按管限该等债券的契约所述，就正被转换的债券支付现金。然而，我们可能没有足够的可用现金，或在我们被要求偿还或回购为其交出的票据或就正在转换的票据支付现金时，能够获得融资。此外，我们回购债券或在转换债券时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或有关我们未来债务的协议的限制。吾等未能在契约要求回购票据时回购票据，或未能按契约的要求支付日后转换票据时应付的任何现金，将构成契约项下的违约。根据管理债券的契约或根本改变本身的违约，也可能导致根据管理我们未来债务的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加速偿还相关债务, 我们可能没有足够的资金偿还债务和回购债券，或在转换债券时支付现金。这种加速可能会导致我们破产。在破产情况下，票据持有人对我们的资产拥有优先于权益持有人的债权。
票据的有条件转换功能如被触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
一旦债券的有条件转换功能被触发，债券持有人将有权在指定期间内根据自己的选择随时转换其债券。如果一个或多个持有人选择转换他们的票据，除非我们选择通过只交付A类普通股来履行我们的转换义务(支付现金而不是交付任何零碎的股份)，我们将被要求通过支付现金来偿还部分或全部转换义务，这可能对我们的流动资金产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换他们的票据，根据适用的会计规则，我们可能需要将票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的营运资本净额大幅减少。有关票据的条件转换功能的额外资料，请参阅附注9，债务工具。
未来出售和发行我们的股本或购买股本的权利可能会导致我们股东的所有权百分比被稀释，并可能导致我们A类普通股的价格下降。
未来出售和发行我们的股本或购买我们的股本的权利可能会导致我们现有股东的大量稀释。例如，我们可能会发行约730万股我们的A类普通股
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票据的转换，须按惯例作出反摊薄调整。我们可以在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售A类普通股、可转换证券和其他股权证券。如果我们在随后的交易中出售任何此类证券，投资者可能会被严重稀释。在这类后续交易中的新投资者可以获得优先于我们A类普通股持有者的权利、优惠和特权。
我们A类普通股未来在公开市场上的销售可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。
在公开市场上出售我们A类普通股的大量股票，或认为这些出售可能会发生，可能会压低我们A类普通股的市场价格，并可能削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。我们无法预测这种出售可能对我们A类普通股的现行市场价格产生的影响。
截至2022年9月30日，我们共发行1.228亿股A类普通股。我们所有的流通股都有资格在公开市场出售，但董事、高管和其他关联公司持有的受证券法第144条、各种归属协议和必须根据有效登记声明出售的股份和期权数量限制的股份和期权除外。此外，根据我们的股权激励计划，受未偿还期权和限制性股票单位奖励的A类普通股股票，以及根据我们的股权激励计划为未来发行预留的股票，将根据适用的内幕交易政策，在发行后有资格在公开市场出售。 债券的未偿还部分亦将于2026年3月15日前在若干限制及限制的规限下，由持有人选择兑换。
未来的销售还可能导致我们A类普通股的交易价格下降，使投资者更难出售我们A类普通股的股票。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或发表不利或不准确的研究报告，我们的A类普通股价格和交易量可能会下降。
我们的股价和交易量在很大程度上受到分析师和投资者解读我们财务信息和其他披露信息的方式的影响。如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告，推迟发布关于我们业务的报告，或者发布关于我们业务的负面报告，而不管准确性如何，我们的A类普通股价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果覆盖我们的分析师数量减少，对我们A类普通股的需求可能会减少，我们A类普通股的价格和交易量可能会下降。
即使我们的A类普通股被分析师积极覆盖，我们也无法控制分析师或分析师或投资者可能依赖的指标来预测我们未来的业绩。分析师或投资者过度依赖任何特定指标来预测我们未来的业绩，可能会导致预测与我们自己的预测大不相同。
不管准确性如何，对我们的财务信息和其他公开披露的不利解释可能会对我们的股价产生负面影响。如果我们的财务业绩未能达到分析师的预期，无论是否出于上述任何原因，或者一个或多个跟踪我们的分析师下调了我们的A类普通股评级，或改变了他们对我们A类普通股的看法，我们的股价可能会下跌。
在可预见的未来，我们不打算支付红利。
我们从未就我们的股本宣布或支付任何现金股息，在可预见的未来我们也不打算支付任何现金股息。未来支付现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并受我们的信贷协议条款的限制。信贷协议准许支付现金股息，惟吾等在实施任何该等股息后，吾等须维持至少1.50至1.00的综合经调整速动比率，并在其他方面形式上遵守信贷协议下的所有契诺。此外，信贷协议允许我们在每个财政年度支付最多1,000万美元的现金股息，只要在实施任何此类股息后，我们形式上遵守了信贷协议下的所有契约，包括至少1.25至1.00的综合调整速动比率。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股，作为实现投资未来收益的唯一途径。
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作为一家上市公司，我们的运营成本增加了，我们的管理层需要投入大量时间来遵守我们的上市公司责任和公司治理实践。
作为一家上市公司，我们承担了大量的法律、会计和其他费用，这是我们作为私人公司没有发生的。由于我们不再是一家“新兴成长型公司”，这样的支出进一步增加。萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案、纽约证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和法规对上市公司提出了各种要求。此外，我们管理团队的高级成员在运营上市公司方面没有丰富的经验。因此，我们的管理层和其他人员必须投入大量时间来遵守这些要求。此外，这些规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。作为一家上市公司，我们无法预测或估计我们将产生的额外成本金额或此类成本的时间。
我们的章程文件、管理票据的契约以及特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们公司变得更加困难，限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试，并限制我们A类普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能具有延迟或阻止控制权变更或管理层变更的效果。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程包括以下条款：
•授权我们的董事会发行非指定优先股，而无需股东采取进一步行动，这些优先股的条款、权利和优先权由我们的董事会决定，可能优先于我们的A类普通股；
•要求我们的股东在正式召开的年度会议或特别会议上采取任何行动，而不是通过书面同意；
•明确规定股东特别会议只能由本公司董事会、本公司董事会主席或本公司首席执行官召集；
•建立股东提议提交年度会议的预先通知程序，包括建议的董事会成员提名；
•确定我国董事会分为三级，每一级交错任职三年；
•禁止在董事选举中进行累积投票；
•规定我们的董事只有在持有我们已发行普通股的大多数股东投票的情况下才能被免职；以及
•规定我们董事会的空缺只能由当时在任的大多数董事填补，即使不到法定人数。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员，从而挫败或阻止股东试图更换或罢免我们目前的管理层。此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖，除某些例外情况外，该条款一般禁止特拉华州公司在股东成为“有利害关系的”股东之日起三年内与任何“有利害关系的”股东进行任何广泛的业务合并。任何延迟或阻止控制权变更、交易或管理层变动都可能导致我们A类普通股的市场价格下跌。
管理票据的契约中的某些条款可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。例如，管理票据的契约将要求我们，除非其中所述，在发生根本变化时回购票据以换取现金，并在某些情况下，提高持有人在与彻底的根本变化相关的情况下转换其票据的兑换率。接管我们可能会触发这样的要求
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我们回购票据，提高转换率，或两者兼而有之，这可能会使潜在收购者进行此类收购的成本更高。这样的额外成本可能会推迟或阻止对我们的收购，否则对投资者来说是有利的。
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院(在可执行的范围内)将是我们与我们的股东之间几乎所有纠纷的独家论坛，这可能限制我们的股东获得有利的司法论坛来处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷。*
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的下列类型诉讼或程序的独家法院：
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
•主张违反受托责任的任何行为；
•根据特拉华州公司法对我们提出索赔的任何诉讼，
•经修订及重述的公司注册证书，或经修订及重述的附例；及
•任何主张受内政原则管辖的针对我们的索赔的行为。
这一规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼。此外，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对所有此类《证券法》诉讼拥有同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，以及其他考虑因素，我们修订和重述的公司注册证书规定，美利坚合众国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在表面上是有效的，几个州初审法院已经执行了这些条款，并要求主张证券法索赔的诉讼必须在联邦法院提起，但不能保证上诉法院会确认这些条款的可执行性，而且股东仍然可以寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们预计将大力主张我们修订和重述的公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他司法管辖区解决这类诉讼相关的大量额外费用，而且不能保证这些规定将由这些其他司法管辖区的法院执行。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中的任何一项排他性法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与州法院诉讼证券法索赔相关的进一步重大额外费用, 或州法院和联邦法院，这可能会严重损害我们的业务、财务状况、运营结果和前景。

这些法院条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中的任何一项独家法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决争端相关的进一步重大额外费用，所有这些都可能损害我们的业务。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 
没有。
 
项目3.高级证券违约
没有。

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项目4.矿山安全信息披露
不适用。

项目5.其他信息
没有。
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项目6.展品
展品
数		展品说明表格文件编号展品提交日期随函存档
3.1
修订及重订的公司注册证书.
8-K001-388973.1May 21, 2019
3.2
修订后的公司注册证书及重新注册的注册证书。
8-K001-388973.1June 10, 2020
3.3
修订及重新制定附例.
10-Q001-388973.32020年8月7日
3.4
退休证明书.
8-K001-388973.1July 13, 2021
4.1
Fastly，Inc.A类普通股股票格式
S-1/A333-2309534.1May 6, 2019
4.2请参阅附件3.1至3.4。
10.1+
Fastly，Inc.和Todd Nightingale之间的邀请函，日期为2022年8月1日
8-K001-3889710.12022年8月3日
10.2+
Fastly，Inc.和Joshua Bixby之间的过渡和分离协议，日期为2022年9月6日
8-K001-3889710.12022年9月6日
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14条对首席执行官的证明.
X
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14条对首席财务官的证明.
X
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明.
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明.
101. INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。X
101.SCH内联XBRL分类架构链接库文档。X
101.CAL内联XBRL分类计算链接库文档。X
101.DEF内联XBRL分类定义Linkbase文档。X
101.LAB内联XBRL分类标签Linkbase文档。X
101.PRE内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。X
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。X
__________
+ 指管理合同或补偿计划。
*本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为与本季度报告中的10-Q表一起提供，并且不会被视为就交易法第18条的目的而被“存档”，除非注册人通过引用明确地将其并入其中。

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签名
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，FAST，Inc.已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Fastly公司
2022年11月3日发信人：/s/托德·南丁格尔
托德·南丁格尔
行政总裁(首席行政干事)
2022年11月3日发信人：/s/Ronald W.Kisling
罗纳德·W·基斯林
首席财务官(首席财务和会计干事)
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