Main Stet Capital Corporation纽约证券交易所:Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第1页投资者演示文稿2022年第三季度Main ST ET Capital Corporation纽约证券交易所:根据2022年11月4日关于注册说明书第333-263258号的第433条发行人自由写作招股说明书提交的Mainstc ital.com


主街资本公司(Main Street Capital Corporation)警告,本演示文稿中提供的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能会影响我们未来的经营结果。本演示文稿中的前瞻性陈述基于截至2022年11月4日的当前状况,包括但不限于有关我们的目标、信念、战略、未来的经营结果和现金流、运营费用、投资来源和业绩、可用资本、支付以及未来股息和股东回报的税务属性的陈述。尽管我们的管理层认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的,但我们不能保证这些预期将被证明是正确的。这些陈述是基于各种基本假设做出的,会受到许多不确定性和风险的影响,包括但不限于:我们在筹集、投资和管理资本方面的持续有效性;整体经济或我们投资组合公司所在行业的不利变化;宏观经济因素对Main及其投资组合公司的业务和运营、流动性和获得资本的影响,以及对美国和全球经济的影响,包括与新冠肺炎大流行和其他公共卫生危机相关的影响、衰退风险、通货膨胀、供应链约束或中断以及利率上升;法律法规或业务的变化。, 可能对我们的运营或我们投资组合公司的运营产生不利影响的政治和/或监管条件;我们投资组合公司的运营和财务表现及其获得资本的途径;关键投资人员的留住;竞争因素;以及在我们提交给美国证券交易委员会(www.sec.gov)的文件中包含的“关于前瞻性陈述的警示声明”、“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”以及“风险因素”等标题中描述的其他因素,包括我们最近提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告和随后提交的10-Q表格季度报告。除适用的证券法律和法规要求外,我们没有义务更新本文中包含的信息,以反映随后发生的事件或情况。Main已就与本通信相关的任何发行向美国证券交易委员会提交了登记声明(包括招股说明书),并可能在未来提交招股说明书的一份或多份补充文件。在您投资Main的任何证券之前,您应该阅读注册声明、招股说明书和适用的招股说明书附录,以便充分了解发行Main的证券的所有影响和风险。你还应该阅读Main提交给美国证券交易委员会的其他文件,以获得有关Main及其证券发行的更完整信息。你可以通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的埃德加来免费获取这些文件。此外,如阁下致电(713)350-6000索取任何适用的招股章程及招股章程补充资料,美因会安排向阁下寄发该等资料。这些材料也是免费提供的, 在我们的网站www.mainstcapal.com上。我们网站上包含的信息不包含在本通信中作为参考。本文中包含的概要说明和其他信息仅用于提供信息和方便参考。本文中包含的信息不打算也不应作为会计、法律或税务建议或投资建议的依据。在就Main作出投资决定之前,建议投资者咨询他们的税务、财务、投资和法律顾问。


Main Street Capital Corporation纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第3页Main Street Capital Corporation公司概述和投资战略第三季度-2022年


Main是私人债务和股权混合债务和股权投资策略的主要投资者,内部管理的运营结构和专注于中低端市场将Main与其他投资公司区分开来(1)管理的资本包括截至9月30日的债务资本未提取部分,2022年内部管理的业务发展公司(BDC)·2007年首次公开募股·管理资本超过60亿美元(1)-Main内部约45亿美元(1)-超过15亿美元作为外部各方的投资顾问(1)主要投资于服务不足的中低端市场(LMM)·目标公司收入在1000万至1.5亿美元之间;EBITDA在300万至2000万美元之间·提供单一来源的解决方案,包括第一留置权、优先担保债务和股权融资的组合债务投资源于与其他基金(私人贷款)的合作·第一留置权,优先担保债务投资于Main直接发起或通过与其他信贷基金的战略关系发起的私人公司·投资于规模与LMM类似的公司和中端市场投资中端市场公司的债务投资·第一留置权、优先担保和/或评级债务投资·LMM投资策略更大的公司有吸引力的资产管理咨询业务对总部位于德克萨斯州休斯顿的Main进行重大管理所有权/投资


Main华尔街资本公司Main第5页Main是私人债务和股权的主要投资者长期专注于为我们的股东提供可持续的资产净值增长和每股经常性股息一致的现金股息收益率-每月支付的股息·Main从未降低过每月股息率·每月股息从2007年第四季度支付的每股0.33美元增加到2023年第一季度宣布的每股0.675美元·补充股息,除每月股息外,从过去12个月每股0.35美元的未分配收入(1)拥有两只小企业投资公司(SBIC)基金·Main Street Mezzanine Fund(2002年)和Main Street Capital III(2016年)·提供10年期、低成本、固定利率的美国政府支持的杠杆强大的资本和流动性状况稳定、长期债务和大量可用流动性,以利用机会·通过发行人投资级评级BBB-/来自标准普尔全球评级的BBB-/稳定和来自惠誉评级的BBB-/稳定·SBIC债券监管融资能力总计3.5亿美元,现行美国小企业管理局(SBA)法规允许的最高金额Main的独特投资策略、高效的运营结构和保守的资本化旨在为我们的股东提供经常性每月股息和长期资本增值的可持续、长期增长(1)包括截至2022年11月4日支付或宣布的股息


Main纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第6页Main是私人债务和股权的主要投资者LMM投资组合提供了增加每股资产净值(NAV)的机会,并产生经常性股息收入和定期已实现收益,以支持Main的股息增长·自2007年以来,LMM投资组合每股资产净值增长13.09美元(或102%)·自Main首次公开募股以来,LMM投资组合累计实现净收益1.514亿美元·截至9月30日,LMM投资组合累计税前未实现净增值约4.17美元,2022年·已实现收益提供超过净投资收入的独特回报内部管理的运营结构提供了显著的运营杠杆·总支出(不包括利息支出)与平均总资产的有利比率约为1.4%(1)·更大部分的总投资组合回报交付给我们的股东·有吸引力且不断增长的资产管理业务利益主要股东·对净投资收入的重大积极影响·主要管理层和股东之间的利益协调关注LMM股权投资和高效的运营结构使主要业务有所不同,并为我们的股东提供显著总回报的机会(1)基于截至2022年9月30日的过去12个月


Main Street Capital Corporation纽约证交所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第7页Main Strategy产生差异化回报增强价值主张-三种取胜方式比一种方式更好1.维持和增加股息·高效的运营结构提供运营杠杆,以增长可分配净投资收入(DNII)(1),并支付股息,随着投资组合和总投资收入的增长·每月股息从2007年第四季度的每股0.33美元增加到2023年第一季度宣布的每股0.675美元·从未减少过每月股息(包括2008年至2009年的经济衰退和2020年至2021年的新冠肺炎大流行)·自2007年10月首次公开募股以来支付或宣布的总股息为每股35.795美元(定期股息为每股31.305美元,补充股息为每股4.49美元)·多方面的投资策略支持不同周期和市场的股息增长2。有意义地增长每股资产净值(NAV)·12月31日为12.85美元,2007年至2022年9月30日的25.94美元,增长102%;4.9%·代表着投资者在股息之外获得的增量经济回报·Main以债务为重点的同行(包括大多数BDC)无法在整个周期内产生每股资产净值增长·未实现升值是未来股息增长的良好指标,而不需要通过不断增长的投资组合股息收入和定期获取股权投资的已实现收益来增加资本·每股资产净值增长的能力为主要股价上涨和额外的股东回报提供了机会3.用定期已实现收益补充DNII(1)的增长·投资策略的LMM股权部分提供了有意义的已实现收益的机会(从现金流角度看,类似于债务投资的PIK收入, ·已实现收益验证了Main未实现增值的质量·已实现收益可以保留用于未来的再投资,或作为股息支付给股东(1)参见本演示文稿第38页的每股DNII与每股净投资收入的对账和第48页的非GAAP信息披露


Main:Main Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第8页历史每月股息、资产净值和DNII(1)每股净资产净值(1)Main对LMM中的股权投资的独特关注提供了每股资产净值大幅增长的机会Main的高效运营结构为我们的股东提供了显著的运营杠杆、更高的股息和更高的整体回报·除了上述的月度股息外,自2007年IPO以来已支付或宣布的补充股息每股4.49美元(2)·2010年至2022年第三季度的平均年股本回报率约为13.7%(1)本演示文稿第38页对每股DNII与每股净投资收入的对账和本演示文稿第48页的非GAAP信息披露(2)包括截至2022年11月4日支付或宣布的股息


MainstCapital.com NYSE:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第9页LMM投资战略投资目标·担保债务投资的高现金收益率(11.6%加权平均现金票面利率,截至2022年9月30日);另外·股息收入和股权投资的定期资本收益投资的结构是:(I)资本保护,(Ii)高经常性收入和(Iii)有意义的资本收益机会专注于自我赞助的“一站式”融资机会·与企业主、管理团队和企业家合作·提供高度定制化的融资解决方案·资本重组、收购、增长和收购资本·广泛的基层推荐来源网络·强大且不断增长的“Main Street”品牌认知度/声誉投资与更广泛的债务和股票市场的相关性较低,具有诱人的风险调整回报LMM投资策略将Main与其竞争对手区分开来,并提供有吸引力的风险调整后回报


Mainstcapal.com纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第10页LMM投资机会是美国经济的重要组成部分·19.5万+国内LMM企业(1)LMM从资本角度看服务不足,低效率资产类别导致定价效率低下·典型的入门企业价值在4.5倍-6.5倍EBITDA之间·典型的入门杠杆倍数在2.0X-4.0倍EBITDA之间主要债务投资合作伙伴与我们投资组合公司的管理团队关系与“商品化资本供应商”主要目标LMM投资已建立,LMM的盈利公司特征提供了有益的风险回报投资机会(1)来源:美国2017年人口普查-美国企业收据规模数据表;2017县商业模式和2017年经济普查;包括企业收据金额在10,000,000美元到99,999,999美元之间的公司数量


MainstCapital.com纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第11页私人贷款投资战略投资目标·获得具有诱人风险调整回报特征的专有投资·产生现金收益,以支持主要的月度股息投资特征·投资于与我们LMM和中端市场投资组合中的公司规模一致的公司·专有投资直接由Main发起,或通过与其他投资基金合作的战略关系进行·当前私人贷款组合公司的加权平均EBITDA约为4190万美元(1)有担保债务投资·第一留置权,高级担保债务投资·浮动利率债务投资8%-12%的目标毛利率·加权平均有效收益率9.9%(2)·净回报受到较低的管理费用要求和适度使用杠杆的积极影响·浮动利率债务投资与Main的浮动利率信贷工具相匹配私人贷款组合投资主要是对私人持股公司的债务投资,这些债务投资是由Main直接发起的,或通过与其他信贷基金合作的战略关系发起的,在债务市场中通常被称为“俱乐部交易”(1)这一计算不包括三家私人贷款组合公司,因为EBITDA对这些组合公司来说并不是一个有意义的衡量标准(2)加权平均有效收益率是使用2022年9月30日的适用利率计算的,包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加,但不包括偿还债务工具时应支付的费用和任何非应计状态的债务投资


MainstCapital.com纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第12页中端市场债务投资战略投资目标·产生现金收益,以支持每月主要的有担保和/或评级债务投资·第一留置权,高级担保债务投资·浮动利率债务投资比LMM投资战略规模更大的公司·当前中端市场投资组合公司的加权平均EBITDA约为7,070万美元·220,000+国内中端市场企业(1)相对流动性高于LMM和私人贷款投资6%-10%的目标毛利率·加权平均有效收益率为9.6%(2)·净回报受到较低管理费用要求和适度使用杠杆的积极影响·浮动利率债务投资提供与Main的浮动利率信贷工具匹配的主要投资组合中端市场公司的债务投资(1)来源:美国2017年人口普查-按企业收据规模划分的美国数据表;2017年县商业模式和2017年经济普查;包括企业收据规模在10,000,000美元和99,999,999美元之间的公司数量。(2)加权平均有效收益率使用2022年9月30日的适用利率计算,包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加,但不包括偿还债务工具时的应付费用和任何非应计状态的债务投资。


Main:Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第13页资产管理业务Main(1)是MSC Income Fund,Inc.(MSIF)的投资顾问和管理人,MSC Inc.是一家非上市的BDC·Main(1)提供资产管理服务,包括采购、尽职调查和投资后监测·Main(1)收取管理费和激励费-基础管理费占总资产的1.75%-激励费-超过门槛利率的净投资收入的20%和2020年12月已实现资本利得净额的20%,Main推出了一只私人基金,该基金也由Main管理(1),投资战略仅专注于Main的私人贷款投资战略对Main的好处·Main的运营成本没有大幅增加,以提供服务(利用现有基础设施并利用固定成本和现有投资能力)·将Main特许经营权的价值货币化·对Main的财务业绩产生重大积极影响-2022年第三季度净投资收入贡献500万美元(2)-截至9月30日的9个月净投资收入贡献1520万美元,2022年(2)-在截至2021年12月31日的一年中对净投资收入的贡献1650万美元(2)-截至2022年9月30日,Main的累计未实现增值8300万美元Main的资产管理业务代表着额外的收入多样化和更大的股东回报机会Main的内部管理经营结构为Main的股东提供了这项资产管理业务的好处资产管理业务的增长越来越多地受到Main的私人贷款投资战略的推动(1)通过MSC Adviser I,LLC(外部投资经理), Main全资拥有的未合并子公司(2)对净投资收入的贡献包括(A)Main从外部投资经理那里收到的股息收入和(B)从Main分配给外部投资经理的运营费用


MainstCapital.com纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第14页主要监管框架作为商业发展公司运营·受美国证券交易委员会监管-1940法案·公开交易的私人投资公司受监管投资公司(RIC)税收结构·取消公司级所得税·高效的税收结构为投资者提供高收益·将资本利得传递给投资者小企业投资公司(SBIC)子公司·受SBA监管·获得低成本、固定税率、由美国政府担保的长期杠杆率·SBIC债券监管融资能力总计3.5亿美元·通过两个全资拥有的SBIC基金实现3.5亿美元的未偿还杠杆率·Main是之前的SBIC年度最佳获奖者高度监管的结构为我们的股东提供了显著的优势和保护,包括投资透明度、税收效率和有益杠杆


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com主要公司结构--内部管理的“内部管理”结构意味着不支付外部管理费或开支,为Main的业务提供经营杠杆;主要目标Main Street Capital Corporation(BDC/RIC)资产的总运营和行政成本不超过资产的2%(BDC/RIC)资产:~35亿美元信贷额度:5.61亿美元(9.2亿美元贷款)(1)票据:~11亿美元(2)Main Street Mezzanine Fund,LP(2002 Vintage SBIC)资产:~2.68亿美元SBIC债务:1.75亿美元未偿还(1)截至2022年9月30日,Main‘s Credit Finance的总承诺额为9.2亿美元;Main的信贷安排包括手风琴功能,可以将总承诺额增加到14亿美元(2)包括5.0亿美元的3.00%债券2026年7月到期,4.5亿美元5.20%的债券2024年5月到期,1.85亿美元4.50%的债券2022年12月到期资本III,LP(2016年产SBIC)资产:约3.74亿美元SBIC债务:1.75亿美元未偿还


Main主要执行管理团队(1)主要执行委员会成员(2)主要投资委员会成员;Main董事会主席文斯·福斯特也是Main投资委员会成员(3)首席投资官(4)首席合规官·共同创立Main;2002年加入Main Street集团;1999年起附属于Main Street集团·董事收购/整合广达服务(纽约证券交易所代码:PWR)·五大会计师事务所审计和交易服务集团Dway Hyzak的经理;注册会计师(1)(2)首席执行官杰森·博韦;JD(1)执行副总裁、GC、CCO(4)和秘书·2008年加入Main·西方石油公司(纽约证券交易所代码:OXY)·西方石油公司(纽约证券交易所代码:OXY)·David·马格多尔律师事务所公司和证券部门助理(1)(2)总裁和首席信息官(3)·共同创立Main;2002年加入Main集团·Lazard Freres投资银行部副总裁·麦克马伦集团副总裁(约翰·J·麦克马伦家族办公室)杰西·莫里斯(1);首席财务官、首席运营官、执行副总裁·2019年加入Main·广达服务(纽约证券交易所代码:PWR)执行副总裁总裁·Sysco Corporation(纽约证券交易所代码:SYY)执行副总裁总裁和食品服务运营首席财务官·五大会计师事务所经理


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第17页可持续增长经常性每月股息从未减少过,而且自IPO以来出现了有意义的增长(105%)(1)根据目前宣布的2023年第一季度的年化每月股息,Main的股票年有效收益率为8.2%(2)Main自IPO以来还支付或宣布了4.49美元的补充股息(1)已支付或宣布的累积股息,包括补充股息,自IPO(1)(每股15.00美元)至2023年第一季度相当于每股35.80美元(3)(1)2007年10月首次公开发行(IPO)(2)截至2022年11月2日;基于每股37.30美元的收盘价和基于截至2022年11月4日已支付或宣布的股息的年化最近一次月度股息(3)往绩12个月每股股息


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com Main 2017-2021年Main独特的投资策略提高了支付给我们股东的股息的纳税效率(1)以上图表中包含的金额的一个百分比包括下一年支付的1月份股息(2)根据(A)资本利得、合格股息和普通股息的实际百分比计算,(B)假设长期资本利得和合格股息的税率为20%;及(C)假设2017年的普通税率为39.6%及其后的37%;(3)假设2017年的普通税率为39.6%,其后为37%;及(3)假设资本利得及合格股息的普通税率为39.6%,其后为37%。(1)(1)(1)(1)(1)股息净额,税后假设$1,000股息$1,000$1,000$1,000$1,000税后混合税率(2)(356)(335)(354)(355)(325)税后股息644 665 646 645 675假设$1,000股息$1,000$1,000$1,000$1,000税率为100%的普通所得税(3)(396)(370)(370)(370)(370)(370)(370)(370)(370)(370)(370)(370)630 630 630 630%差额6.7%5.5%2.6%2.3%7.2%


Main Street Capital Corporation纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第19页Main Street Capital Corporation投资组合第三季度-2022年


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第20页总投资组合包括互补的LMM债务和股权投资、私人贷款债务投资和中间市场债务投资按公允价值计算总投资组合包括大约48%的LMM/37%的私人贷款/9%的中间市场/6%的其他投资组合(1)投资195 LMM,私人贷款和中端市场投资组合公司·平均投资规模为1810万美元(2)·最大的个人投资组合公司占总投资收入的3.3%(3),占总投资组合公允价值的3.2%(大多数投资低于1%)·11项非应计投资,按公允价值占总投资组合的0.8%,按成本计算占3.7%·加权平均有效收益率10.6%(4)显著多元化·发行商·行业·交易类型多样性为投资组合、收入来源、收入提供结构性保护现金流和股东分红(1)其他投资组合还包括外部投资经理和短期投资组合投资(2)截至2022年9月30日;基于成本(3)基于截至2022年9月30日的过去12个月期间的总投资收入(4)加权平均有效收益率是使用截至2022年9月30日的适用利率计算的,其中包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加,但不包括偿还债务工具时应支付的费用和非应计地位·地理·终端市场·年份的任何债务投资


Main资本纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第21页按行业划分的总投资组合(占成本的百分比)(1)(1)不包括Main的其他投资组合投资、外部投资经理和短期投资组合投资,每个都在Main的公开申报文件中描述,这些投资组合合计约占总投资组合的4%


(1)不包括Main的其他投资组合、外部投资经理和短期投资组合,如Main的公开申报文件所述,合计约占总投资组合的4%(2)根据投资组合公司总部计算,不包括总部设在美国以外的任何主要投资,约占总投资组合的2%9%44%43%4%


Mainstcapal.com纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第23页LMM投资组合75家投资组合公司/19亿美元公允价值·占总投资组合的48%按公允价值计算债务收益率11.8%(1)(按成本计算占LMM投资组合的73%)·99%的债务投资拥有第一留置权·58%的债务投资赚取固定利率·超过780个基点的现金净利差与SBIC债券和应付票据的匹配固定利率在所有LMM投资组合公司中拥有41%的平均所有权头寸(按成本计算占LMM投资组合的27%)·公允价值增值机会,现金股利收入和资本利得·68%的LMM公司(2)直接股权投资目前正在支付股息·股权投资的公允价值增值支持每股资产净值增长·较低的进入倍数估值,较低的成本基础·截至2022年9月30日的累计税前未实现净增值3.173亿美元,或每股4.17美元LMM投资组合由担保债务和较低成本基础股权投资的多样化组合组成(1)加权平均有效收益率使用2022年9月30日的适用利率计算,包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加,但不包括偿还债务工具时应支付的费用和任何非应计状态的债务投资(2)包括(A)Main有直接股权投资和(B)为税务目的被视为流动实体的LMM公司;基于截至2022年9月30日的过去12个月期间的股息收入


MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第24页LMM投资组合信用统计中值(1):·主要债务头寸的高级杠杆率为EBITDA的2.7倍·EBITDA至优先利息覆盖率的2.8倍·总杠杆率为2.9倍EBITDA,包括优先于Main的债务·自由现金流去杠杆化改善了信用指标并提高了股权增值按公允价值计算的平均投资规模为2,550万美元或按成本计算的平均投资规模为2,120万美元(不到总投资组合的1%)在经济周期中对新的投资活动采取机会主义、选择性的姿态高质量,经验丰富的LMM投资组合·公允价值的LMM投资组合投资总额等于成本的120%·公允价值的LMM投资组合的股权部分等于成本的189%·LMM投资组合的很大一部分已经去杠杆化,大部分LMM投资组合投资经历了股权增值-47家LMM投资组合公司的股权投资未实现增值-LMM股权投资的未实现增值净额3.822亿美元LMM投资组合是具有吸引力的风险调整回报特征的高质量、经验丰富的资产池(1)这些信用统计数据不包括非应计项目的投资组合公司和EBITDA对其没有意义的三家公司。


MainstCapital.comNYSE:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第25页按行业划分的LMM投资组合(占成本的百分比)


MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第26页多元化LMM投资组合按地域划分的投资资本(1)30%22%26%12%10%按交易类型划分的投资资本(1)基于投资组合的公司总部3%30%64%3%LBO/MBO资本重组/再融资增长资本收购


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第27页第一留置权99%1%债务资本的证券头寸占成本的百分比LMM投资组合属性反映投资策略高收益担保债务投资加上重大股权参与=有吸引力的风险调整收益加权平均债务投资有效收益率=11.8%(1)平均完全稀释股权=41%完全稀释股权%(1)加权平均有效收益率使用截至2022年9月30日的适用利率计算,包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加,但不包括偿还债务工具时的应付费用及任何非应计项目的债务投资28%39%33%1


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第28页总利息券(1)现有LMM债务投资的期限和总利息券(1)利息券不包括递延预付费用、原始发行折扣、退场费和任何非应计状态的债务投资的摊销(2)浮动利率通常包括合同最低“下限”利率;12.1%的利率是基于截至2022年9月30日的浮动利率债务投资的加权平均本金余额(3)加权平均有效收益率是使用截至2022年9月30日的适用利率计算的,包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加,但不包括偿还债务工具时应支付的费用和任何非权责发生状态债务投资的任何债务投资通常具有5年的原始期限和~2.8年的加权平均剩余期限;加权平均有效收益率11.8%(3)债务组合原始期限96%2%2%9%25%3%10%8%46%N/A-浮动利率(WTD)。平均12.1%)(2)13%的当期利息12%的当期利息11%的当期利息10%的当期利息


MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第29页私人贷款投资组合87项投资/公允价值15亿美元·占总投资组合的37%公允价值平均投资规模为1,750万美元(不到总投资组合的1%)投资担保债务工具·99%的私人贷款组合是担保债务·99%的私人贷款债务组合是第一留置权债务,收益率为9.9%(2)·98%(1)的私人贷款债务投资以浮动利率计息(3),提供与Main的浮动利率信贷安排的匹配·主要信贷安排的现金净息差约为550个基点,与“匹配的”浮动利率私人贷款投资组合提供多样化的投资组合和收入来源,以补充LMM投资组合(1),截至2022年9月30日;基于成本(2)加权平均有效收益率以2022年9月30日的适用利率计算,包括递延债务发放费的摊销和原始发行折扣的增加,但不包括偿还债务工具时应支付的费用和任何非应计状态的债务投资(3)私人贷款债务投资的95%的浮动利率受合同最低“下限”利率的限制


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第30页中端市场投资组合33项投资/3.543亿美元公允价值·占总投资组合的9%公允价值平均投资规模为1,270万美元(不到总投资组合的1%)投资于有担保和/或评级的债务投资·99%的中端市场投资组合是有担保债务·99%的中端市场债务组合是第一留置权定期债务,收益率为9.6%(2)·94%(1)的中端市场债务投资以浮动利率计息(3),提供与Main的浮动利率信贷工具的匹配·主要信贷工具上的净现金利差约为525个基点,相对于LMM和私人贷款中间市场投资组合提供更多的投资流动性与私人贷款中间市场投资组合提供多样化的投资组合和多样化的收入来源,以补充LMM投资组合,并为Main未来的投资活动提供潜在的流动性来源(1)截至2022年9月30日;基于成本(2)加权平均有效收益率以2022年9月30日的适用利率计算,包括递延债务发放费的摊销和原始发行折扣的增加,但不包括偿还债务工具时应支付的费用和任何非应计状态的债务投资(3)中间市场债务投资的浮动利率83%受合同最低“下限”利率的限制


MainstCapital.com纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第31页按行业划分的私人贷款和中端市场投资组合(占成本的百分比)


MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第32页多元化私人贷款和中端市场投资资本(占成本的百分比)按交易类型划分的投资资本按地域划分的投资资本(1)28%10%18%14%30%(1)基于投资组合公司总部,不包括总部设在美国以外的任何主要投资,这些投资约占私人贷款和中端市场投资组合的4%14%56%26%4%LBO/MBO收购增长资本资本重组/再融资


Main Street Capital Corporation纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第33页Main Street Capital Corporation财务概览-2022年第三季度


Main Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第34页$205.7$233.4$243.4$222.6$289.0$263.0 2017年2018年2019年2021YTD 2022$0.0$20.0$40.0$60.0$80.0$100.0$120.0$140.0$160.0$180.0$200.0$220.0$240.0$260.0$280.0$300.0$145.6$165.6$168.3$149.6$194.7$177.5 20172018年20192021年YTD 2022$0.0$20.0$40$120.0$80.0$100.0$120.0$140.0$160.0$180.0$200.0主要财务业绩总投资收入(以百万美元为单位)可分配净投资收入(1)(以百万美元为单位)同比增长14%4%1%13%30%30%(11)%(1)见第38页的每股DNII与每股净投资收入的对账和本演示文稿第48页的非公认会计准则信息披露(2)反映了截至9月30日的年初至今,2022年业绩与年初至2021年9月30日业绩(3)至2022年9月30日(3)27%27%(2)(3)(9)%(2)


纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第35页P或TFO lio in ve st m en ts D N II per S hare$106$127$159$408$658$924$1,286$1,563$1,800$1,997$2,171$2,454$2,602$2,685$3,562$3,973$0.76$1.19$1.02$1.25$1.77$2.09$2.17$2.29$2.31$2.39$2.57$2.75$2.67$2.28$2.82$3.18投资组合投资每股DNII每股2007 2008 2009 2010 2012 2012 2.28$3.182022$0$200$400$600$800$1,000$1,200$1,400$1,600$1,800$2,200$2,400$2,800$3,200$3,400$3,600$3,800$4,000$4,200$0.00$0.20$0.40$0.60$1.00$1.20$1.40$1.60$1.80$2.00$2.20$2.40$2.60$2.80$3.00$3.20$3.20$3.40长期投资组合和每股DNII(1)持续增长每股数据除外)(1)见第38页每股DNII与每股净投资收入的对账和本演示文稿第48页的非GAAP信息披露(2)基于期末的公允价值(3)截至2022年9月30日的12个月期间每股DNII(3)(2)(1)(1)


Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第36页高效且可杠杆化的运营结构“内部管理”结构意味着不支付外部管理费或开支管理层和投资者之间的利益一致·更大的激励措施以最大限度地增加股东价值并使债务和股权资本筹集合理化·Main的管理努力和活动的100%是为了主要投资者的利益主要目标总运营费用(1)占平均资产(运营费用与资产比率)的百分比低于或等于2%·长期实际业绩显著超过目标·在成本效率方面处于行业领先地位,运营费用与资产的比率为1.4%(2)总运营费用(1)的很大一部分是非现金·非现金薪酬支出(3)占总运营费用的21.6%(2)·运营费用与资产的比率为1.1%(2)不包括非现金薪酬支出(3)Main的内部管理运营结构为我们的股东提供了显著的运营杠杆和更大的回报(1)不包括利息支出的总支出(2)基于截至9月30日的过去12个月期间,2022(3)见本演示文稿第38页的非现金薪酬费用的计算和第48页的非公认会计准则信息披露


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第37页0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%Main保持显著的运营成本优势(1)不包括利息支出的总支出(2)截至2022年9月30日的12个月期间(3)截至2022年9月30日的12个月期间,不包括非现金薪酬支出(4)见本演示文稿第38页的非现金薪酬支出的计算和第48页的非公认会计准则信息披露(5)其他BDC包括已上市至少两年且总资产超过5亿美元的股息BDC,根据截至2021年12月31日的个人美国证券交易委员会备案文件;具体包括:ARCC、BBDC、BCSF、BKCC、CCAP、CGBD、CSWC、FDUS、FSK、GAIN、GBDC、GREAD、GSBD、HRZN、HTGC、MFIC、MRCC、NENT、NMFC、OCSL、OFS、ORCC、PFLT、PNNT、PSEC、PTMN、SAR、SCM、SLRC、TCPC、TPVG、TSLX和WHF(6)计算代表集团包括的公司的平均值,并基于截至2022年6月30日的每家公司的美国证券交易委员会备案文件中的尾随12个月期间,包括非现金薪酬支出(7)计算为集团所属公司的平均值,不包括非现金薪酬支出;基于每个公司提交的美国证券交易委员会文件中得出的截至2022年6月30日的过去12个月期间(8)来源:SNL Financial;计算代表截至2022年6月30日的过去12个月期间的平均值,包括市值在5亿美元至30亿美元之间的商业银行,其运营费用占总资产的百分比(1)主要(2)主要不包括。非现金Exp(3)(4)其他BDC(5)(6)(4)其他BDC(不包括非现金支出(5)(7)(4)商业银行(8)


MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第38页主要损益表摘要(1)正百分比表示净资产净增加(减少),负百分比表示净资产净增加(减少)(2)不包括非现金薪酬支出(3)见本演示文稿第48页的非GAAP信息披露(4)DNII利润率的变化基于基点差异(增加/(减少))NM-不可计量/无意义的第三季度22与第三季度21(以千美元为单位)第三季度21第四季度21第一季度22第二季度第三季度22(1)投资收益总额$76,779$82,166$79,395$85,200$98,387 28%支出:利息支出(14,711)(15,921)(16,687)(17,295)(21,234)(44)%G&A支出(2)(9,917)(11,626)(8,054)(10,808)(11,386)(15)%可分配净投资收入(DNII)(2)(3)52,151 54,619 54,654 57,097 65,767 26%DNII利润率%67.9%66.5%68.8%67.0%66.8%(105)bps(4)非现金薪酬支出(3)基于股份的薪酬支出(2,869)(2,927)(2,818)(3,596)(3,617)26%递延薪酬(费用)收益22(484)376 1,225 298 NM非现金薪酬支出总额(3)(2,847)(3,411)(2,442)(2,371)(3,319)17%已实现净投资收益49,304 51,208 52,212 54,726 62,448 27%收益(亏损)8,305 34,760 3,336(5,064)5,031 NM未实现增值(折旧)38,631 18,553 14,752(24,593)(10,081)NM所得税准备(12,284)(10,172)(5,097)(10,320)(2,060)净资产净增$83,956$94,349$65,203$14,749$55,338(34)%每股净投资收益$0.71$0.73$0.73$0.75$0.83 17%每股DNII$0.76$0.78$0.76$0.88%


Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第39页Main每股资产净值变动(NAV)(1)见第38页非现金薪酬支出和每股DNII与每股净投资收入的对账,本演示文稿第48页的非GAAP信息披露(2)包括通过股息再投资计划(DIP)发行的股票的增值影响,在市场(ATM)股票发行计划和2022年8月的股票发行(3)包括用于计算该期间资产净值变化的加权平均股份和用于计算终止资产净值和其他微小变化的实际流通股的差额每股金额的某些波动是由于季度间的舍入差异造成的。(每股收益)第三季度21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22初始资产净值$23.42$24.27$25.29$25.89$25.37可分配净投资收入(1)0.76 0.78 0.76 0.78 0.88非现金补偿支出(1)(0.05)(0.05)(0.03)(0.03)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)未实现增值(折旧)0.56 0.26 0.20(0.34)(0.13)所得税准备金(0.18)(0.14)(0.07)(0.14)(0.03)净资产净增1.22 1.35 0.91 0.20 0.74每月定期向股东派息(0.615)(0.63)(0.645)(0.645)(0.645)向股东派发补充股息-(0.10)(0.075)(0.075)(0.10)股票发行的增值影响(2)0.21 0.35 0.38 0.15 0.53其他(3)0.03 0.05 0.03(0.15)0.05资产净值$24.27$25.29$25.89$25.37$25.94加权平均股份69,021,826 70,158,447 71,708,326 73,304,619 75,036,522


mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com Page 40 MAIN Balance Sheet Summary (1) Includes $500.0 million of 3.00% Notes due July 2026, $450.0 million of 5.20% Notes due May 2024 and $185.0 million of 4.50% Notes due December 2022 ($ in 000's, except per share amounts) Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 LMM Portfolio Investments $ 1,494,109 $ 1,716,415 $ 1,795,456 $ 1,816,255 $ 1,910,915 Private Loan Investments 845,961 1,141,772 1,260,664 1,309,020 1,476,934 Middle Market Portfolio Investments 420,940 395,167 397,338 363,468 354,286 Other Portfolio Investments 193,672 166,083 102,392 108,846 117,010 External Investment Manager 128,080 140,400 132,920 118,320 112,490 Short-term Investments 34,342 1,994 1,968 1,861 1,855 Cash and Cash Equivalents 59,569 32,629 17,952 43,383 61,158 Other Assets 67,099 95,830 72,293 64,592 100,318 Total Assets $ 3,243,772 $ 3,690,290 $ 3,780,983 $ 3,825,745 $ 4,134,966 Credit Facility $ 200,000 $ 320,000 $ 338,000 $ 380,000 $ 561,000 SBIC Debentures 342,435 342,731 343,027 343,323 343,618 Notes Payable(1) 931,145 1,133,325 1,133,472 1,133,618 1,133,766 Other Liabilities 85,885 105,388 92,830 103,641 117,162 Net Asset Value (NAV) 1,684,307 1,788,846 1,873,654 1,865,163 1,979,420 Total Liabilities and Net Assets $ 3,243,772 $ 3,690,290 $ 3,780,983 $ 3,825,745 $ 4,134,966 Total Portfolio Fair Value as % of Cost 110 % 109 % 109 % 109 % 108 % Common Stock Price Data: High Close $ 42.81 $ 46.61 $ 44.88 $ 43.65 $ 45.28 Low Close 40.20 41.35 39.94 34.59 33.23 Quarter End Close 41.10 44.86 42.64 38.53 33.64


主要流动性和资本化(1)截至2022年9月30日,Main的信贷安排的总承诺额为9.2亿美元,带有手风琴功能,有权要求增加至多14亿美元;这一安排下的借款可用于为投资和经营活动提供额外的流动资金(2)包括5.0亿美元3.00%债券2026年7月到期,4.5亿美元5.20%债券2024年5月到期,1.85亿美元4.50%债券2022年12月到期。(3)根据美因河银行获得的豁免减免,就BDC资产覆盖要求而言,SBIC债券不包括在“优先债务”中;债务与资产净值的比率是根据债务的面值计算的(4)非SBIC债务与资产净值的比率是根据信贷安排和应付票据的债务面值计算的(5)见第38页的每股DNII与每股净投资收入的对账和本演示文稿第48页的非GAAP信息披露(6)此比率中的净债务包括总债务的面值减去现金和现金等价物(7)DNII(5)+利息支出/利息支出(以000美元为单位)第三季度21第四季度21第一季度22第二季度22第三季度22现金和现金等价物59美元,569$32,629$17,952$43,383$61,158信贷安排(1)655,000 535,000 517,000 475,000 359,000总流动资金$714,569$567,629$534,952$518,383$420,158按面值计算的债务:信贷安排(1)$200,000$320,000$338,000$380,000$561,000 SBIC债务350,000 350,000 350,000 350,000 350,000应付票据(2)935,000 1,135,000 1,135,000000 1,135,000 1,135,000总负债1,485,000 1,805,000 1,823,000 1,865,000 2,046,000资产净值1,684,307 1,788,846 1,873,654 1,865,163 1,979,420总资本$3,169,307$3,593,846$3,696,654$3,730,163$4, 025,420债务与资产净值比率(3)0.88至1.0 1.01至1.0 0.97至1.0 1.00至1.0 1.03至1.0非SBIC债务与资产净值比率(4)(5)0.67至1.0 0.81至1.0 0.79至1.0 0.81至1.0 0.86至1.0净债务与资产净值比率(5)(6)0.85至1.0 0.99至1.00.96至1.0 0.98至1.0 1.00至1.0利息覆盖比率(7)4.29至1.0 4.31至1.0 4.35至1.0 4.38至1.0 4.26至1.0


MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第42页稳定,长期杠杆-大量未使用的容量Main保持保守的资本结构,总体杠杆有限,成本低,长期债务资本结构旨在关联和补充投资组合资产的预期持续时间和固定/浮动利率性质(1)截至2022年9月30日,Main的信贷安排的总承诺额为9.2亿美元,具有手风琴功能,有权请求增加至多14亿美元;(2)信贷安排的利率反映2022年9月30日基于SOFR的利率,并于2022年10月1日生效(3)Main的信贷安排完全循环至2026年8月,到期日为2027年8月,贷款利率到期日为9.2亿美元(1)SOFR+1.875%浮动(5.0%(2))2027年8月(3)5.61亿美元应付票据3.0%固定可随时赎回,在符合某些规定的前提下,作出整体规定;2026年7月14日到期$5.0亿美元应付票据5.2%固定可随时赎回,但须受某些完整准备金的限制;2024年5月1日到期4.5亿美元应付票据,可随时固定赎回4.5%,但须受某些完整准备金的限制;到期2022年12月1日$1.85亿SBIC债券2.9%固定(加权平均)2023-2031年(加权平均期限=5.4年)美元3.5亿美元


$16.0$63.8$75.0$75.0$35.0$85.2$561.0$185.0$450.0$500.0 SBIC债券信贷安排4.50%债券2022年到期5.20%债券2026年到期3.00%债券2026年到期3.00%2026年2027年2028年2029年2030年$0$50$100$150$200$250$300$400$450$500$550$600$650$700$750$850$900美元长期债务到期日债务Main的保守资本结构提供了长期获得具有吸引力的定价和结构性债务工具的机会·允许投资于长期持有期/非流动性头寸的资产,并获得更高的收益率和整体回报·在经济周期中提供下行保护和流动性·允许Main在经济不确定时期保持机会主义(1),截至9月30日,2022年,Main的信贷安排有9.2亿美元的总承付款,带有手风琴功能,有权要求增加至多14亿美元;这一安排下的借款可用于为投资和经营活动提供额外的流动性;Main的信贷安排完全循环到2026年8月,到期日为2027年8月(2)于2017年11月发行;可随时按Main的选择权赎回,但须受2019年4月发行的某些完整拨备的限制(3),须于2019年12月和2020年7月发行后续拨备;可随时按Main的选择权赎回,但须受2021年1月发布的某些完整拨备的限制(4);2021年10月的后续发行;可随时在Main的选择下赎回,但须受某些完整条款的规限(1)(2)(3)(4)


利率影响和敏感度下表说明了由于利率(1)(2)(以千美元为单位,每股数据除外)的假设增加(减少),Main公司净投资收入组成部分的大致年度变化:Main公司的财务业绩受到利率变化的影响。Main的资本结构包括大多数固定利率债务债券,而Main的投资组合包括大多数具有最低利率下限的浮动利率债务投资--Main 73%的未偿债务债务有固定利率(5),限制了利息支出的增长-Main的债务投资有76%的债务投资以浮动利率计息(5),其中大多数包含合同最低指数利率,或“利率下限”(加权平均下限约105个基点)(6)-为Main提供了在市场利率上升的情况下实现净投资收入大幅增长的机会。但如果市场利率下降,也会导致净投资收入减少(1)假设截至2022年9月30日存在的组合投资、未偿还信贷工具借款或其他债务债务没有变化(2)假设所有LIBOR、SOFR和最优惠利率将在期间的第一天立即生效;然而,, 我们债务投资的实际合同指数利率重置日期在未来期间通常按月或按季度变化,导致利息收入增加或减少的实现延迟(3)利息支出的假设(增加)减少将受到我们信贷安排下未偿还债务金额变化的影响,随着我们信贷安排下未偿还债务的增加(减少)(4)每股金额是使用截至2022年9月30日的流通股计算的(5)基于PAR(6)加权平均利率下限,该下限是根据截至2022年9月30日的债务本金余额计算的,尽管我们认为这一分析表明了利率变化对我们截至2022年9月30日的净投资收入的影响,但该分析没有考虑可能影响我们净投资收入的信贷市场、信贷质量或其他业务或经济发展的未来变化。因此,我们不能保证实际结果不会与上述分析有实质性差异。利率增加(减少)利息收入增加(减少)利息支出减少(3)净投资收益增加(减少)每股净投资收益增加(减少)(4)(75)$(17,835)$4,208$(13,627)$(0.18)(50)(11,982)2,805(9,177)(0.12)(25)(6,130)1,403(4,727)(0.06)25 5,576(1,403)4,173 0.05 50 11,427(2,805)8,622 0.11 75 17,280(4,208)13,072 0.17 100 23,132(5,610)17,522 0.23 125 28,984(7,013)21,971 0.29 150 34,837(8,415)26,422 0.35


Main的管理层拥有大量股权,再加上内部管理的结构,使Main的管理层和我们的股东之间的利益保持一致(1)包括Main的执行和高级管理团队的成员,Main的董事会成员(2)包括管理层作为主要IPO的一部分或之后购买的1,202,250股,或大约3,260万美元,包括26,962股,或大约110万美元,直接购买,或通过Main的股息再投资计划,在截至9月30日的季度,2022(3)以2022年9月30日每股33.64美元的收市价计算#股份(2)市值(3)管理层(1)3,277,949$110,270,204


Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第46页注意事项:(1)假设股息在支付之日进行再投资(2)Main Street Peer Group包括所有上市至少一年、总资产超过5亿美元的BDC,这是根据截至2021年12月31日的个人美国证券交易委员会备案文件;具体包括:ARCC、BBDC、BCSF、BKCC、CCAP、CGBD、CSWC、FDUS、FSK、GAIN、GBDC、GREAD、GSBD、HRZN、HTGC、MFIC、MRCC、NET、NMFC、OCSL、OFS、ORCC、PFLT、PNNT、PSEC、PTMN、SAR、SCM、SLRC、TCPC、TPVG、TSLX和WHF。(3)Main Street Peer Group均加权(4)指数截至2007年10月5日,最后交易日为2022年9月30日IPO以来的主要总回报表现IPO以来的总回报表现


Mainstcapal.com纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第47页执行摘要独特专注于服务不足的中低端市场·低效资产类别竞争较少·独特的市场机会,具有诱人的风险调整后回报·通常为第一留置权,优先担保债务投资加上有意义的股权参与投资于互补性计息私人贷款和中间市场债务投资·较低风险/更具流动性的资产类别·持续投资活动的机会·通常为第一留置权,高级担保债务投资不断增长的资产管理业务推动额外的投资收入高效的内部管理运营结构推动更大的股东回报·管理层和股东之间的利益一致·保持行业领先的运营成本结构·与其他以收益为导向的投资选择相比,有利的运营成本具有吸引力、经常性的每月股息收益率和历史每股资产净值增长·每月股息定期增加·每股净资产价值的增加为股票价格增值创造机会强大的流动性和稳定的资本化可持续增长拥有成功记录的利基投资策略,与更广泛的债务/股票市场相关性较低的高度投资管理团队


Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第48页非GAAP信息可分配净投资收入是根据美国公认会计原则或美国GAAP确定的投资净收入,不包括非现金薪酬支出(定义如下)的影响。Main认为,列报可分配的净投资收入和相关的每股金额对于分析我们的财务业绩是有用和适当的补充披露,因为非现金薪酬支出在结算时不会对Main Street造成净现金影响。然而,可分配净投资收入是一种非美国公认会计原则的衡量标准,不应被视为根据美国公认会计原则提出的净投资收入或其他收益衡量标准的替代品,在分析Main公司的财务业绩时,只应结合此类美国公认会计原则衡量标准进行评估。非现金薪酬支出包括(I)股份薪酬及(Ii)递延薪酬支出或利益,两者均属非现金性质。基于股份的薪酬不需要以现金结算。递延补偿支出或福利不会对Main Street在和解时造成净现金影响。递延补偿计划资产的公允价值的增值(折旧)分别作为未实现增值(折旧)和补偿费用的增加(减少)反映在Main Street的综合经营报表中。Main Street认为,列报非现金薪酬支出是分析其财务业绩的有用和适当的补充披露,因为非现金薪酬支出不会在和解时对Main Street造成净现金影响。然而,, 非现金薪酬支出是非美国GAAP指标,不应被视为根据美国GAAP提出的薪酬支出、总支出或其他收益指标的替代指标,在分析Main Street的财务业绩时,应仅根据此类美国GAAP指标进行审查。净债务与资产净值比率按根据美国公认会计原则确定的债务与资产净值比率计算,但总债务减去现金及现金等价物。非SBIC债务与资产净值比率的计算方式与债务与资产净值比率相同,只是根据从美国证券交易委员会收到的豁免命令,未偿还的SBIC债券被排除在债务之外。Main认为,公布净债务与资产净值比率是分析其财务状况和杠杆的有用和适当的补充披露。Main认为,提供非SBIC债务与资产净值比率是有用和适当的补充披露,因为根据从美国证券交易委员会收到的豁免命令,Main Street作为一家业务发展公司,获准将此类借款排除在其监管资产覆盖比率计算之外。然而,净债务与资产净值比率和非SBIC债务与资产净值比率是非美国公认会计原则的衡量标准,不应被视为债务与资产净值比率和根据美国公认会计原则提出的其他财务指标的替代。相反,净债务与资产净值比率和非SBIC债务与资产净值比率只应在分析Main的财务状况时结合美国公认会计准则的衡量标准进行审查。


Main Street Capital公司董事会主席文森特·D·福斯特董事会主席广达服务公司董事会J.Kevin Griffin首席战略官Main Street Capital公司首席战略官约翰·E·杰克逊总裁&首席执行官CSI Compressco LP布莱恩·E·莱恩首席执行官兼总裁舒适系统美国公司SVB金融集团董事会(主席)达拉斯新闻公司、金佰利公司和利邦工业公司的董事会,斯蒂芬·B·索尔彻退休的BMC软件公司首席财务官德韦恩·L·海扎克首席执行官David·马格多尔·总裁和首席投资官杰西·E·莫里斯执行副总裁、首席财务官兼首席运营官杰森·B·博韦、总法律顾问,研究报道罗伯特·J·多德·雷蒙德·詹姆斯研究报道罗伯特·S·李加拿大皇家银行资本市场米切尔·潘·奥本海默公司电话:(77056)350-6042传真:(713)350-6042德克萨斯州休斯顿公司法律顾问Dechert LLP华盛顿特区证券上市公司-纽约证券交易所:主要转让代理美国股票转让和信托公司电话:(800)937-5449 www.astfinal.com, 首席财务官兼首席运营官电话:(713)350-6000Ken Dennard Zach Dennan Lascar投资者关系部电话:(713)529-6600管理执行委员会德韦恩·L·海扎克,首席执行官David·马多尔,总裁&首席投资官杰西·E·莫里斯,执行副总裁兼首席财务官兼首席运营官杰森·B·博韦,执行副总裁兼总法律顾问,投资委员会秘书兼首席合规官德维恩·L·海扎克,首席执行官David·马多尔,总裁和首席投资官文森特·D·福斯特,如需更多信息,请访问我们的网站:www.mainstcapal.com。