Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第28页总利息券(1)现有LMM债务投资的期限和总利息券(1)利息券不包括递延预付费用、原始发行折扣、退场费和任何非应计状态的债务投资的摊销(2)浮动利率通常包括合同最低“下限”利率;12.1%的利率是基于截至2022年9月30日的浮动利率债务投资的加权平均本金余额(3)加权平均有效收益率是使用截至2022年9月30日的适用利率计算的,包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加,但不包括偿还债务工具时应支付的费用和任何非权责发生状态债务投资的任何债务投资通常具有5年的原始期限和~2.8年的加权平均剩余期限;加权平均有效收益率11.8%(3)债务组合原始期限96%2%2%9%25%3%10%8%46%N/A-浮动利率(WTD)。平均12.1%)(2)13%的当期利息12%的当期利息11%的当期利息10%的当期利息
MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第29页私人贷款投资组合87项投资/公允价值15亿美元·占总投资组合的37%公允价值平均投资规模为1,750万美元(不到总投资组合的1%)投资担保债务工具·99%的私人贷款组合是担保债务·99%的私人贷款债务组合是第一留置权债务,收益率为9.9%(2)·98%(1)的私人贷款债务投资以浮动利率计息(3),提供与Main的浮动利率信贷安排的匹配·主要信贷安排的现金净息差约为550个基点,与“匹配的”浮动利率私人贷款投资组合提供多样化的投资组合和收入来源,以补充LMM投资组合(1),截至2022年9月30日;基于成本(2)加权平均有效收益率以2022年9月30日的适用利率计算,包括递延债务发放费的摊销和原始发行折扣的增加,但不包括偿还债务工具时应支付的费用和任何非应计状态的债务投资(3)私人贷款债务投资的95%的浮动利率受合同最低“下限”利率的限制
Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第30页中端市场投资组合33项投资/3.543亿美元公允价值·占总投资组合的9%公允价值平均投资规模为1,270万美元(不到总投资组合的1%)投资于有担保和/或评级的债务投资·99%的中端市场投资组合是有担保债务·99%的中端市场债务组合是第一留置权定期债务,收益率为9.6%(2)·94%(1)的中端市场债务投资以浮动利率计息(3),提供与Main的浮动利率信贷工具的匹配·主要信贷工具上的净现金利差约为525个基点,相对于LMM和私人贷款中间市场投资组合提供更多的投资流动性与私人贷款中间市场投资组合提供多样化的投资组合和多样化的收入来源,以补充LMM投资组合,并为Main未来的投资活动提供潜在的流动性来源(1)截至2022年9月30日;基于成本(2)加权平均有效收益率以2022年9月30日的适用利率计算,包括递延债务发放费的摊销和原始发行折扣的增加,但不包括偿还债务工具时应支付的费用和任何非应计状态的债务投资(3)中间市场债务投资的浮动利率83%受合同最低“下限”利率的限制
MainstCapital.com纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第31页按行业划分的私人贷款和中端市场投资组合(占成本的百分比)
MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第32页多元化私人贷款和中端市场投资资本(占成本的百分比)按交易类型划分的投资资本按地域划分的投资资本(1)28%10%18%14%30%(1)基于投资组合公司总部,不包括总部设在美国以外的任何主要投资,这些投资约占私人贷款和中端市场投资组合的4%14%56%26%4%LBO/MBO收购增长资本资本重组/再融资
Main Street Capital Corporation纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第33页Main Street Capital Corporation财务概览-2022年第三季度
Main Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第34页$205.7$233.4$243.4$222.6$289.0$263.0 2017年2018年2019年2021YTD 2022$0.0$20.0$40.0$60.0$80.0$100.0$120.0$140.0$160.0$180.0$200.0$220.0$240.0$260.0$280.0$300.0$145.6$165.6$168.3$149.6$194.7$177.5 20172018年20192021年YTD 2022$0.0$20.0$40$120.0$80.0$100.0$120.0$140.0$160.0$180.0$200.0主要财务业绩总投资收入(以百万美元为单位)可分配净投资收入(1)(以百万美元为单位)同比增长14%4%1%13%30%30%(11)%(1)见第38页的每股DNII与每股净投资收入的对账和本演示文稿第48页的非公认会计准则信息披露(2)反映了截至9月30日的年初至今,2022年业绩与年初至2021年9月30日业绩(3)至2022年9月30日(3)27%27%(2)(3)(9)%(2)
纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第35页P或TFO lio in ve st m en ts D N II per S hare$106$127$159$408$658$924$1,286$1,563$1,800$1,997$2,171$2,454$2,602$2,685$3,562$3,973$0.76$1.19$1.02$1.25$1.77$2.09$2.17$2.29$2.31$2.39$2.57$2.75$2.67$2.28$2.82$3.18投资组合投资每股DNII每股2007 2008 2009 2010 2012 2012 2.28$3.182022$0$200$400$600$800$1,000$1,200$1,400$1,600$1,800$2,200$2,400$2,800$3,200$3,400$3,600$3,800$4,000$4,200$0.00$0.20$0.40$0.60$1.00$1.20$1.40$1.60$1.80$2.00$2.20$2.40$2.60$2.80$3.00$3.20$3.20$3.40长期投资组合和每股DNII(1)持续增长每股数据除外)(1)见第38页每股DNII与每股净投资收入的对账和本演示文稿第48页的非GAAP信息披露(2)基于期末的公允价值(3)截至2022年9月30日的12个月期间每股DNII(3)(2)(1)(1)
Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第36页高效且可杠杆化的运营结构“内部管理”结构意味着不支付外部管理费或开支管理层和投资者之间的利益一致·更大的激励措施以最大限度地增加股东价值并使债务和股权资本筹集合理化·Main的管理努力和活动的100%是为了主要投资者的利益主要目标总运营费用(1)占平均资产(运营费用与资产比率)的百分比低于或等于2%·长期实际业绩显著超过目标·在成本效率方面处于行业领先地位,运营费用与资产的比率为1.4%(2)总运营费用(1)的很大一部分是非现金·非现金薪酬支出(3)占总运营费用的21.6%(2)·运营费用与资产的比率为1.1%(2)不包括非现金薪酬支出(3)Main的内部管理运营结构为我们的股东提供了显著的运营杠杆和更大的回报(1)不包括利息支出的总支出(2)基于截至9月30日的过去12个月期间,2022(3)见本演示文稿第38页的非现金薪酬费用的计算和第48页的非公认会计准则信息披露
Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第37页0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%Main保持显著的运营成本优势(1)不包括利息支出的总支出(2)截至2022年9月30日的12个月期间(3)截至2022年9月30日的12个月期间,不包括非现金薪酬支出(4)见本演示文稿第38页的非现金薪酬支出的计算和第48页的非公认会计准则信息披露(5)其他BDC包括已上市至少两年且总资产超过5亿美元的股息BDC,根据截至2021年12月31日的个人美国证券交易委员会备案文件;具体包括:ARCC、BBDC、BCSF、BKCC、CCAP、CGBD、CSWC、FDUS、FSK、GAIN、GBDC、GREAD、GSBD、HRZN、HTGC、MFIC、MRCC、NENT、NMFC、OCSL、OFS、ORCC、PFLT、PNNT、PSEC、PTMN、SAR、SCM、SLRC、TCPC、TPVG、TSLX和WHF(6)计算代表集团包括的公司的平均值,并基于截至2022年6月30日的每家公司的美国证券交易委员会备案文件中的尾随12个月期间,包括非现金薪酬支出(7)计算为集团所属公司的平均值,不包括非现金薪酬支出;基于每个公司提交的美国证券交易委员会文件中得出的截至2022年6月30日的过去12个月期间(8)来源:SNL Financial;计算代表截至2022年6月30日的过去12个月期间的平均值,包括市值在5亿美元至30亿美元之间的商业银行,其运营费用占总资产的百分比(1)主要(2)主要不包括。非现金Exp(3)(4)其他BDC(5)(6)(4)其他BDC(不包括非现金支出(5)(7)(4)商业银行(8)
MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第38页主要损益表摘要(1)正百分比表示净资产净增加(减少),负百分比表示净资产净增加(减少)(2)不包括非现金薪酬支出(3)见本演示文稿第48页的非GAAP信息披露(4)DNII利润率的变化基于基点差异(增加/(减少))NM-不可计量/无意义的第三季度22与第三季度21(以千美元为单位)第三季度21第四季度21第一季度22第二季度第三季度22(1)投资收益总额$76,779$82,166$79,395$85,200$98,387 28%支出:利息支出(14,711)(15,921)(16,687)(17,295)(21,234)(44)%G&A支出(2)(9,917)(11,626)(8,054)(10,808)(11,386)(15)%可分配净投资收入(DNII)(2)(3)52,151 54,619 54,654 57,097 65,767 26%DNII利润率%67.9%66.5%68.8%67.0%66.8%(105)bps(4)非现金薪酬支出(3)基于股份的薪酬支出(2,869)(2,927)(2,818)(3,596)(3,617)26%递延薪酬(费用)收益22(484)376 1,225 298 NM非现金薪酬支出总额(3)(2,847)(3,411)(2,442)(2,371)(3,319)17%已实现净投资收益49,304 51,208 52,212 54,726 62,448 27%收益(亏损)8,305 34,760 3,336(5,064)5,031 NM未实现增值(折旧)38,631 18,553 14,752(24,593)(10,081)NM所得税准备(12,284)(10,172)(5,097)(10,320)(2,060)净资产净增$83,956$94,349$65,203$14,749$55,338(34)%每股净投资收益$0.71$0.73$0.73$0.75$0.83 17%每股DNII$0.76$0.78$0.76$0.88%
Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第39页Main每股资产净值变动(NAV)(1)见第38页非现金薪酬支出和每股DNII与每股净投资收入的对账,本演示文稿第48页的非GAAP信息披露(2)包括通过股息再投资计划(DIP)发行的股票的增值影响,在市场(ATM)股票发行计划和2022年8月的股票发行(3)包括用于计算该期间资产净值变化的加权平均股份和用于计算终止资产净值和其他微小变化的实际流通股的差额每股金额的某些波动是由于季度间的舍入差异造成的。(每股收益)第三季度21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22初始资产净值$23.42$24.27$25.29$25.89$25.37可分配净投资收入(1)0.76 0.78 0.76 0.78 0.88非现金补偿支出(1)(0.05)(0.05)(0.03)(0.03)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)(0.05)未实现增值(折旧)0.56 0.26 0.20(0.34)(0.13)所得税准备金(0.18)(0.14)(0.07)(0.14)(0.03)净资产净增1.22 1.35 0.91 0.20 0.74每月定期向股东派息(0.615)(0.63)(0.645)(0.645)(0.645)向股东派发补充股息-(0.10)(0.075)(0.075)(0.10)股票发行的增值影响(2)0.21 0.35 0.38 0.15 0.53其他(3)0.03 0.05 0.03(0.15)0.05资产净值$24.27$25.29$25.89$25.37$25.94加权平均股份69,021,826 70,158,447 71,708,326 73,304,619 75,036,522
mainstcapital.comNYSE: MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com Page 40 MAIN Balance Sheet Summary (1) Includes $500.0 million of 3.00% Notes due July 2026, $450.0 million of 5.20% Notes due May 2024 and $185.0 million of 4.50% Notes due December 2022 ($ in 000's, except per share amounts) Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 LMM Portfolio Investments $ 1,494,109 $ 1,716,415 $ 1,795,456 $ 1,816,255 $ 1,910,915 Private Loan Investments 845,961 1,141,772 1,260,664 1,309,020 1,476,934 Middle Market Portfolio Investments 420,940 395,167 397,338 363,468 354,286 Other Portfolio Investments 193,672 166,083 102,392 108,846 117,010 External Investment Manager 128,080 140,400 132,920 118,320 112,490 Short-term Investments 34,342 1,994 1,968 1,861 1,855 Cash and Cash Equivalents 59,569 32,629 17,952 43,383 61,158 Other Assets 67,099 95,830 72,293 64,592 100,318 Total Assets $ 3,243,772 $ 3,690,290 $ 3,780,983 $ 3,825,745 $ 4,134,966 Credit Facility $ 200,000 $ 320,000 $ 338,000 $ 380,000 $ 561,000 SBIC Debentures 342,435 342,731 343,027 343,323 343,618 Notes Payable(1) 931,145 1,133,325 1,133,472 1,133,618 1,133,766 Other Liabilities 85,885 105,388 92,830 103,641 117,162 Net Asset Value (NAV) 1,684,307 1,788,846 1,873,654 1,865,163 1,979,420 Total Liabilities and Net Assets $ 3,243,772 $ 3,690,290 $ 3,780,983 $ 3,825,745 $ 4,134,966 Total Portfolio Fair Value as % of Cost 110 % 109 % 109 % 109 % 108 % Common Stock Price Data: High Close $ 42.81 $ 46.61 $ 44.88 $ 43.65 $ 45.28 Low Close 40.20 41.35 39.94 34.59 33.23 Quarter End Close 41.10 44.86 42.64 38.53 33.64
主要流动性和资本化(1)截至2022年9月30日,Main的信贷安排的总承诺额为9.2亿美元,带有手风琴功能,有权要求增加至多14亿美元;这一安排下的借款可用于为投资和经营活动提供额外的流动资金(2)包括5.0亿美元3.00%债券2026年7月到期,4.5亿美元5.20%债券2024年5月到期,1.85亿美元4.50%债券2022年12月到期。(3)根据美因河银行获得的豁免减免,就BDC资产覆盖要求而言,SBIC债券不包括在“优先债务”中;债务与资产净值的比率是根据债务的面值计算的(4)非SBIC债务与资产净值的比率是根据信贷安排和应付票据的债务面值计算的(5)见第38页的每股DNII与每股净投资收入的对账和本演示文稿第48页的非GAAP信息披露(6)此比率中的净债务包括总债务的面值减去现金和现金等价物(7)DNII(5)+利息支出/利息支出(以000美元为单位)第三季度21第四季度21第一季度22第二季度22第三季度22现金和现金等价物59美元,569$32,629$17,952$43,383$61,158信贷安排(1)655,000 535,000 517,000 475,000 359,000总流动资金$714,569$567,629$534,952$518,383$420,158按面值计算的债务:信贷安排(1)$200,000$320,000$338,000$380,000$561,000 SBIC债务350,000 350,000 350,000 350,000 350,000应付票据(2)935,000 1,135,000 1,135,000000 1,135,000 1,135,000总负债1,485,000 1,805,000 1,823,000 1,865,000 2,046,000资产净值1,684,307 1,788,846 1,873,654 1,865,163 1,979,420总资本$3,169,307$3,593,846$3,696,654$3,730,163$4, 025,420债务与资产净值比率(3)0.88至1.0 1.01至1.0 0.97至1.0 1.00至1.0 1.03至1.0非SBIC债务与资产净值比率(4)(5)0.67至1.0 0.81至1.0 0.79至1.0 0.81至1.0 0.86至1.0净债务与资产净值比率(5)(6)0.85至1.0 0.99至1.00.96至1.0 0.98至1.0 1.00至1.0利息覆盖比率(7)4.29至1.0 4.31至1.0 4.35至1.0 4.38至1.0 4.26至1.0
MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第42页稳定,长期杠杆-大量未使用的容量Main保持保守的资本结构,总体杠杆有限,成本低,长期债务资本结构旨在关联和补充投资组合资产的预期持续时间和固定/浮动利率性质(1)截至2022年9月30日,Main的信贷安排的总承诺额为9.2亿美元,具有手风琴功能,有权请求增加至多14亿美元;(2)信贷安排的利率反映2022年9月30日基于SOFR的利率,并于2022年10月1日生效(3)Main的信贷安排完全循环至2026年8月,到期日为2027年8月,贷款利率到期日为9.2亿美元(1)SOFR+1.875%浮动(5.0%(2))2027年8月(3)5.61亿美元应付票据3.0%固定可随时赎回,在符合某些规定的前提下,作出整体规定;2026年7月14日到期$5.0亿美元应付票据5.2%固定可随时赎回,但须受某些完整准备金的限制;2024年5月1日到期4.5亿美元应付票据,可随时固定赎回4.5%,但须受某些完整准备金的限制;到期2022年12月1日$1.85亿SBIC债券2.9%固定(加权平均)2023-2031年(加权平均期限=5.4年)美元3.5亿美元
$16.0$63.8$75.0$75.0$35.0$85.2$561.0$185.0$450.0$500.0 SBIC债券信贷安排4.50%债券2022年到期5.20%债券2026年到期3.00%债券2026年到期3.00%2026年2027年2028年2029年2030年$0$50$100$150$200$250$300$400$450$500$550$600$650$700$750$850$900美元长期债务到期日债务Main的保守资本结构提供了长期获得具有吸引力的定价和结构性债务工具的机会·允许投资于长期持有期/非流动性头寸的资产,并获得更高的收益率和整体回报·在经济周期中提供下行保护和流动性·允许Main在经济不确定时期保持机会主义(1),截至9月30日,2022年,Main的信贷安排有9.2亿美元的总承付款,带有手风琴功能,有权要求增加至多14亿美元;这一安排下的借款可用于为投资和经营活动提供额外的流动性;Main的信贷安排完全循环到2026年8月,到期日为2027年8月(2)于2017年11月发行;可随时按Main的选择权赎回,但须受2019年4月发行的某些完整拨备的限制(3),须于2019年12月和2020年7月发行后续拨备;可随时按Main的选择权赎回,但须受2021年1月发布的某些完整拨备的限制(4);2021年10月的后续发行;可随时在Main的选择下赎回,但须受某些完整条款的规限(1)(2)(3)(4)
利率影响和敏感度下表说明了由于利率(1)(2)(以千美元为单位,每股数据除外)的假设增加(减少),Main公司净投资收入组成部分的大致年度变化:Main公司的财务业绩受到利率变化的影响。Main的资本结构包括大多数固定利率债务债券,而Main的投资组合包括大多数具有最低利率下限的浮动利率债务投资--Main 73%的未偿债务债务有固定利率(5),限制了利息支出的增长-Main的债务投资有76%的债务投资以浮动利率计息(5),其中大多数包含合同最低指数利率,或“利率下限”(加权平均下限约105个基点)(6)-为Main提供了在市场利率上升的情况下实现净投资收入大幅增长的机会。但如果市场利率下降,也会导致净投资收入减少(1)假设截至2022年9月30日存在的组合投资、未偿还信贷工具借款或其他债务债务没有变化(2)假设所有LIBOR、SOFR和最优惠利率将在期间的第一天立即生效;然而,, 我们债务投资的实际合同指数利率重置日期在未来期间通常按月或按季度变化,导致利息收入增加或减少的实现延迟(3)利息支出的假设(增加)减少将受到我们信贷安排下未偿还债务金额变化的影响,随着我们信贷安排下未偿还债务的增加(减少)(4)每股金额是使用截至2022年9月30日的流通股计算的(5)基于PAR(6)加权平均利率下限,该下限是根据截至2022年9月30日的债务本金余额计算的,尽管我们认为这一分析表明了利率变化对我们截至2022年9月30日的净投资收入的影响,但该分析没有考虑可能影响我们净投资收入的信贷市场、信贷质量或其他业务或经济发展的未来变化。因此,我们不能保证实际结果不会与上述分析有实质性差异。利率增加(减少)利息收入增加(减少)利息支出减少(3)净投资收益增加(减少)每股净投资收益增加(减少)(4)(75)$(17,835)$4,208$(13,627)$(0.18)(50)(11,982)2,805(9,177)(0.12)(25)(6,130)1,403(4,727)(0.06)25 5,576(1,403)4,173 0.05 50 11,427(2,805)8,622 0.11 75 17,280(4,208)13,072 0.17 100 23,132(5,610)17,522 0.23 125 28,984(7,013)21,971 0.29 150 34,837(8,415)26,422 0.35
Main的管理层拥有大量股权,再加上内部管理的结构,使Main的管理层和我们的股东之间的利益保持一致(1)包括Main的执行和高级管理团队的成员,Main的董事会成员(2)包括管理层作为主要IPO的一部分或之后购买的1,202,250股,或大约3,260万美元,包括26,962股,或大约110万美元,直接购买,或通过Main的股息再投资计划,在截至9月30日的季度,2022(3)以2022年9月30日每股33.64美元的收市价计算#股份(2)市值(3)管理层(1)3,277,949$110,270,204
Main Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第46页注意事项:(1)假设股息在支付之日进行再投资(2)Main Street Peer Group包括所有上市至少一年、总资产超过5亿美元的BDC,这是根据截至2021年12月31日的个人美国证券交易委员会备案文件;具体包括:ARCC、BBDC、BCSF、BKCC、CCAP、CGBD、CSWC、FDUS、FSK、GAIN、GBDC、GREAD、GSBD、HRZN、HTGC、MFIC、MRCC、NET、NMFC、OCSL、OFS、ORCC、PFLT、PNNT、PSEC、PTMN、SAR、SCM、SLRC、TCPC、TPVG、TSLX和WHF。(3)Main Street Peer Group均加权(4)指数截至2007年10月5日,最后交易日为2022年9月30日IPO以来的主要总回报表现IPO以来的总回报表现
Mainstcapal.com纽约证券交易所:MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital al.com第47页执行摘要独特专注于服务不足的中低端市场·低效资产类别竞争较少·独特的市场机会,具有诱人的风险调整后回报·通常为第一留置权,优先担保债务投资加上有意义的股权参与投资于互补性计息私人贷款和中间市场债务投资·较低风险/更具流动性的资产类别·持续投资活动的机会·通常为第一留置权,高级担保债务投资不断增长的资产管理业务推动额外的投资收入高效的内部管理运营结构推动更大的股东回报·管理层和股东之间的利益一致·保持行业领先的运营成本结构·与其他以收益为导向的投资选择相比,有利的运营成本具有吸引力、经常性的每月股息收益率和历史每股资产净值增长·每月股息定期增加·每股净资产价值的增加为股票价格增值创造机会强大的流动性和稳定的资本化可持续增长拥有成功记录的利基投资策略,与更广泛的债务/股票市场相关性较低的高度投资管理团队
Main Street Capital Corporation www.mainstcapal.com第48页非GAAP信息可分配净投资收入是根据美国公认会计原则或美国GAAP确定的投资净收入,不包括非现金薪酬支出(定义如下)的影响。Main认为,列报可分配的净投资收入和相关的每股金额对于分析我们的财务业绩是有用和适当的补充披露,因为非现金薪酬支出在结算时不会对Main Street造成净现金影响。然而,可分配净投资收入是一种非美国公认会计原则的衡量标准,不应被视为根据美国公认会计原则提出的净投资收入或其他收益衡量标准的替代品,在分析Main公司的财务业绩时,只应结合此类美国公认会计原则衡量标准进行评估。非现金薪酬支出包括(I)股份薪酬及(Ii)递延薪酬支出或利益,两者均属非现金性质。基于股份的薪酬不需要以现金结算。递延补偿支出或福利不会对Main Street在和解时造成净现金影响。递延补偿计划资产的公允价值的增值(折旧)分别作为未实现增值(折旧)和补偿费用的增加(减少)反映在Main Street的综合经营报表中。Main Street认为,列报非现金薪酬支出是分析其财务业绩的有用和适当的补充披露,因为非现金薪酬支出不会在和解时对Main Street造成净现金影响。然而,, 非现金薪酬支出是非美国GAAP指标,不应被视为根据美国GAAP提出的薪酬支出、总支出或其他收益指标的替代指标,在分析Main Street的财务业绩时,应仅根据此类美国GAAP指标进行审查。净债务与资产净值比率按根据美国公认会计原则确定的债务与资产净值比率计算,但总债务减去现金及现金等价物。非SBIC债务与资产净值比率的计算方式与债务与资产净值比率相同,只是根据从美国证券交易委员会收到的豁免命令,未偿还的SBIC债券被排除在债务之外。Main认为,公布净债务与资产净值比率是分析其财务状况和杠杆的有用和适当的补充披露。Main认为,提供非SBIC债务与资产净值比率是有用和适当的补充披露,因为根据从美国证券交易委员会收到的豁免命令,Main Street作为一家业务发展公司,获准将此类借款排除在其监管资产覆盖比率计算之外。然而,净债务与资产净值比率和非SBIC债务与资产净值比率是非美国公认会计原则的衡量标准,不应被视为债务与资产净值比率和根据美国公认会计原则提出的其他财务指标的替代。相反,净债务与资产净值比率和非SBIC债务与资产净值比率只应在分析Main的财务状况时结合美国公认会计准则的衡量标准进行审查。
Main Street Capital公司董事会主席文森特·D·福斯特董事会主席广达服务公司董事会J.Kevin Griffin首席战略官Main Street Capital公司首席战略官约翰·E·杰克逊总裁&首席执行官CSI Compressco LP布莱恩·E·莱恩首席执行官兼总裁舒适系统美国公司SVB金融集团董事会(主席)达拉斯新闻公司、金佰利公司和利邦工业公司的董事会,斯蒂芬·B·索尔彻退休的BMC软件公司首席财务官德韦恩·L·海扎克首席执行官David·马格多尔·总裁和首席投资官杰西·E·莫里斯执行副总裁、首席财务官兼首席运营官杰森·B·博韦、总法律顾问,研究报道罗伯特·J·多德·雷蒙德·詹姆斯研究报道罗伯特·S·李加拿大皇家银行资本市场米切尔·潘·奥本海默公司电话:(77056)350-6042传真:(713)350-6042德克萨斯州休斯顿公司法律顾问Dechert LLP华盛顿特区证券上市公司-纽约证券交易所:主要转让代理美国股票转让和信托公司电话:(800)937-5449 www.astfinal.com, 首席财务官兼首席运营官电话:(713)350-6000Ken Dennard Zach Dennan Lascar投资者关系部电话:(713)529-6600管理执行委员会德韦恩·L·海扎克,首席执行官David·马多尔,总裁&首席投资官杰西·E·莫里斯,执行副总裁兼首席财务官兼首席运营官杰森·B·博韦,执行副总裁兼总法律顾问,投资委员会秘书兼首席合规官德维恩·L·海扎克,首席执行官David·马多尔,总裁和首席投资官文森特·D·福斯特,如需更多信息,请访问我们的网站:www.mainstcapal.com。