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Bloomington成员2022-07-012022-09-300001025378WPC：OwnedRealEstateSegmentMember明尼苏达州：Hotelin Bloomington成员2021-07-012021-09-300001025378WPC：OwnedRealEstateSegmentMember明尼苏达州：Hotelin Bloomington成员2022-01-012022-09-300001025378WPC：OwnedRealEstateSegmentMember明尼苏达州：Hotelin Bloomington成员2021-01-012021-09-300001025378美国-美国公认会计准则：普通股成员SRT：关联实体成员美国公认会计准则：次要事件成员WPC：水印记录信任成员2022-10-012022-10-310001025378美国-美国公认会计准则：普通股成员SRT：关联实体成员美国公认会计准则：次要事件成员WPC：水印记录信任成员2022-10-31

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

 表格10-Q

☑    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2022年9月30日

或

☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-13779

W.P.凯里公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

马里兰州						45-4549771
(成立为法团的国家)						(国际税务局雇主身分证号码)
曼哈顿西区一号，第9大道395号，58层
纽约，			纽约			10001
(主要执行办公室地址)						(邮政编码)

 

投资者关系部(212)492-8920

(212) 492-1100

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.001美元

WPC

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☑

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☑

注册人拥有208,032,718普通股，面值0.001美元，于2022年10月28日发行。

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索引

						页码
第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
			截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并资产负债表			3
			截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合损益表			4
			截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表			5
			截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合权益表			6
			截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月合并现金流量表			8
			合并财务报表附注			10
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析						47
第三项。关于市场风险的定量和定性披露						72
第四项。控制和程序						74
第二部分--其他资料
第六项。陈列品						75
签名						76

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 1

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前瞻性陈述

本季度报告为Form 10-Q(以下简称“报告”)，包括本报告第一部分第二项中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，包含符合联邦证券法定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“计划”、“可能”、“应该”、“将会继续”、“可能会产生”以及类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于：CPA：18合并的影响(定义见本文)；我们的公司战略和估计或未来的经济表现和结果，包括我们对新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景的影响的预期；我们未来的资本支出和杠杆水平、偿债义务以及为我们的流动性需求提供资金的计划；关于我们进入资本市场的前瞻性陈述，包括我们的“在市场”计划(“ATM计划”)和我们的远期股权结算(如本文所定义)；我们管理的投资计划的前景，包括这些计划可能发生的流动性事件；我们关于我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)保持纳税资格的能力的陈述；以及最近发布的会计声明和监管活动的影响。

这些陈述是基于我们管理层目前的预期。必须指出的是，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同。有许多风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大相径庭。其他未知或不可预测的风险或不确定性，如与流行病和全球传染病爆发(如当前的新冠肺炎疫情)的影响相关的风险，以及与国内或地缘政治危机(如恐怖主义、军事冲突(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及全球对此的反应)、战争或敌对行动可能迫在眉睫的看法、政治不稳定或内乱或其他冲突相关的风险，也可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和前景产生重大不利影响。您在依赖前瞻性陈述时应谨慎行事，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能对我们未来的结果、业绩、成就或交易产生重大影响。本报告以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中都包含有关可能影响实际结果并导致实际结果与前瞻性陈述中预期的内容不同的因素的信息，包括但不限于第一部分第1A项中描述的那些内容。本公司于2022年2月11日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(简称“2021年年报”)中的风险因素。此外，由于我们的运营环境竞争激烈，变化迅速，新的风险可能会不时出现。鉴于这些风险和不确定性, 告诫潜在投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述作为对未来业绩的预测，除非另有说明，否则这些前瞻性陈述仅说明截至本报告日期的情况。除联邦证券法和美国证券交易委员会规章制度另有规定外，我们不承诺修改或更新任何前瞻性表述。

文件中所有提及“附注”的地方都是指第一部分第1项“财务报表(未经审计)”中登记人合并财务报表的脚注。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 2

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第一部分-财务信息

项目1.财务报表

W.P.凯里公司 

合并资产负债表(未经审计)

(单位为千，不包括每股和每股金额)

			2022年9月30日						2021年12月31日
资产
房地产投资：
土地、建筑物和装修--净租约和其他			$	12,862,423					$	11,791,734
土地、建筑物和装修--经营性质			1,084,524						83,673
直接融资租赁和应收贷款的净投资			781,345						813,577
就地租赁无形资产和其他			2,578,236						2,386,000
高于市值租金的无形资产			840,943						843,410
房地产投资			18,147,471						15,918,394
累计折旧和摊销			(3,065,161)						(2,889,294)
持有待售资产，净额			38,578						8,269
房地产净投资			15,120,888						13,037,369
权益法投资			297,665						356,637
现金和现金等价物			186,417						165,427
应由关联公司支付			602						1,826
其他资产，净额			1,146,099						1,017,842
商誉			1,023,171						901,529
总资产(a)			$	17,774,842					$	15,480,630
负债与权益
债务：
高级无担保票据，净额			$	5,651,865					$	5,701,913
无担保定期贷款，净额			506,004						310,583
无担保循环信贷安排			462,660						410,596
净额无追索权抵押贷款			1,162,814						368,524
债务，净额			7,783,343						6,791,616
应付账款、应计费用和其他负债			594,139						572,846
低于市值的租金和其他无形负债，净额			184,885						183,286
递延所得税			174,276						145,572
应付股息			224,302						203,859
总负债(a)			8,960,945						7,897,179
承担额和或有事项(注12)
优先股，$0.001面值，50,000,000授权股份；无已发布			—						—
普通股，$0.001面值，450,000,000授权股份；208,032,718和190,013,751已发行和已发行的股票			208						190
额外实收资本			11,510,303						9,977,686
超出累积收益的分配			(2,470,261)						(2,224,231)
递延赔偿义务			57,012						49,810
累计其他综合损失			(298,057)						(221,670)
股东权益总额			8,799,205						7,581,785
非控制性权益			14,692						1,666
总股本			8,813,897						7,583,451
负债和权益总额			$	17,774,842					$	15,480,630

__________

(a)看见注2有关可变利益实体(“VIE”)的详细资料。

请参阅合并财务报表附注。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 3

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W.P.凯里公司 

合并损益表(未经审计)

(单位为千，不包括每股和每股金额)

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
收入
房地产：
租赁收入			$	331,902					$	298,616					$	953,981					$	872,345
直接融资租赁收入和应收贷款			20,637						16,754						56,794						51,917
营业财产收入			21,350						4,050						30,279						9,474
租赁终止收入和其他			8,192						1,421						24,905						8,066
			382,081						320,841						1,065,959						941,802
投资管理：
资产管理和其他收入			1,197						3,872						8,084						11,792
附属公司的可报销费用			344						1,041						2,414						3,050
			1,541						4,913						10,498						14,842
			383,622						325,754						1,076,457						956,644
运营费用
折旧及摊销			132,181						115,657						362,654						340,327
减值费用--投资管理商誉			29,334						—						29,334						—
一般和行政			22,299						19,750						66,224						62,297
可报销的租户费用			18,874						15,092						52,538						45,942
合并及其他开支			17,667						(908)						17,329						(3,983)
财产费用，不包括可报销的租户费用			11,244						13,734						36,874						36,432
经营性物业费用			9,357						3,001						15,335						6,961
基于股票的薪酬费用			5,511						4,361						23,102						18,790
附属公司的可报销费用			344						1,041						2,414						3,050
减值费用--房地产			—						16,301						26,385						16,301
			246,811						188,029						632,189						526,117
其他收入和支出
利息支出			(59,022)						(48,731)						(151,492)						(149,623)
从利益控制的变化中获利			33,931						—						33,931						—
其他损益			(15,020)						49,219						(1,021)						15,576
权益法投资的收益(亏损)			11,304						5,735						23,477						(4,154)
营业外收入			9,263						1,283						23,783						10,704
(损失)房地产销售收益，净额			(4,736)						1,702						37,631						30,914
			(24,280)						9,208						(33,691)						(96,583)
所得税前收入			112,531						146,933						410,577						333,944
所得税拨备			(8,263)						(8,347)						(21,598)						(23,434)
净收入			104,268						138,586						388,979						310,510
非控股权益应占净亏损(收益)			660						(39)						622						(84)
可归因于W.P.凯里的净收入			$	104,928					$	138,547					$	389,601					$	310,426
基本每股收益			$	0.52					$	0.75					$	1.98					$	1.72
稀释后每股收益			$	0.51					$	0.74					$	1.98					$	1.71
加权平均流通股
基本信息			203,093,553						185,422,639						196,382,433						180,753,115
稀释			204,098,116						186,012,478						197,264,509						181,323,128

请参阅合并财务报表附注。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 4

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W.P.凯里公司

综合全面收益表(未经审计)

(单位：千) 

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
净收入			$	104,268					$	138,586					$	388,979					$	310,510
其他全面(亏损)收入
外币折算调整			(56,053)						(20,400)						(109,198)						(28,329)
衍生工具的未实现收益			23,610						13,114						50,956						31,010
将投资未实现收益重新归类为净收益			—						—						(18,688)						—
			(32,443)						(7,286)						(76,930)						2,681
综合收益			71,825						131,300						312,049						313,191
可归因于非控制权益的金额
净亏损(收益)			660						(39)						622						(84)
外币折算调整			543						—						543						—
衍生工具的未实现收益			—						—						—						(21)
可归因于非控股权益的综合损失(收益)			1,203						(39)						1,165						(105)
可归因于W.P.凯里的全面收入			$	73,028					$	131,261					$	313,214					$	313,086

 

请参阅合并财务报表附注。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 5

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W.P.凯里公司

合并权益报表(未经审计)

(单位为千，不包括每股和每股金额)

			W.P.凯里股东
																					分配												累计
			普通股												其他内容						超过						延期						其他						总计
			面值0.001美元												已缴费						累计						补偿						全面						W.P.凯里						非控制性
			股票						金额						资本						收益						义务						损失						股东						利益						总计
2022年7月1日的余额			192,891,792						$	193					$	10,201,614					$	(2,352,839)					$	57,012					$	(266,157)					$	7,639,823					$	1,639					$	7,641,462
向CPA：18的股东发行的股份-与CPA：18合并有关的全球			13,786,302						14						1,205,736																								1,205,750												1,205,750
按权益远期净额发行的股份			1,337,500						1						97,454																								97,455												97,455
在交付既有限制性股票奖励时发行的股份			17,124						—						(12)																								(12)												(12)
基于股票的薪酬费用摊销															5,511																								5,511												5,511
收购与CPA：18合并有关的非控股权益																																							—						14,367						14,367
对非控股权益的分配																																							—						(111)						(111)
宣布的股息($1.061每股)																					(222,350)																		(222,350)												(222,350)
净收入																					104,928																		104,928						(660)						104,268
其他全面亏损：
外币折算调整																																	(55,510)						(55,510)						(543)						(56,053)
衍生工具的未实现收益																																	23,610						23,610												23,610
2022年9月30日的余额			208,032,718						$	208					$	11,510,303					$	(2,470,261)					$	57,012					$	(298,057)					$	8,799,205					$	14,692					$	8,813,897

			W.P.凯里股东
																					分配												累计
			普通股												其他内容						超过						延期						其他						总计
			面值0.001美元												已缴费						累计						补偿						全面						W.P.凯里						非控制性
			股票						金额						资本						收益						义务						损失						股东						利益						总计
2021年7月1日的余额			184,253,151						$	184					$	9,542,171					$	(2,063,109)					$	49,815					$	(229,960)					$	7,299,101					$	1,666					$	7,300,767
按权益远期净额发行的股份			2,012,500						2						147,691																								147,693												147,693
在交付既有限制性股票奖励时发行的股份			19,304						—						(2)																								(2)												(2)
基于股票的薪酬费用摊销															4,361																								4,361												4,361
既得股份的交付，净额															5												(5)												—												—
对非控股权益的分配																																							—						(48)						(48)
宣布的股息($1.052每股)																					(197,374)																		(197,374)												(197,374)
净收入																					138,547																		138,547						39						138,586
其他全面亏损：
外币折算调整																																	(20,400)						(20,400)												(20,400)
衍生工具的未实现收益																																	13,114						13,114												13,114
2021年9月30日的余额			186,284,955						$	186					$	9,694,226					$	(2,121,936)					$	49,810					$	(237,246)					$	7,385,040					$	1,657					$	7,386,697

(续)

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 6

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W.P.凯里公司

合并权益报表(未经审计)

(续)

(单位为千，不包括每股和每股金额)

			W.P.凯里股东
																					分配												累计
			普通股												其他内容						超过						延期						其他						总计
			面值0.001美元												已缴费						累计						补偿						全面						W.P.凯里						非控制性
			股票						金额						资本						收益						义务						损失						股东						利益						总计
2022年1月1日的余额			190,013,751						$	190					$	9,977,686					$	(2,224,231)					$	49,810					$	(221,670)					$	7,581,785					$	1,666					$	7,583,451
向CPA：18的股东发行的股份-与CPA：18合并有关的全球			13,786,302						14						1,205,736																								1,205,750												1,205,750
根据自动柜员机计划发行的股票，净额			2,740,295						3						218,098																								218,101												218,101
按权益远期净额发行的股份			1,337,500						1						97,454																								97,455												97,455
在交付既有限制性股票奖励时发行的股份			152,830						—						(6,612)																								(6,612)												(6,612)
根据员工购股计划购买时发行的股票			2,040						—						155																								155												155
基于股票的薪酬费用摊销															23,102																								23,102												23,102
既得股延期，净额															(6,696)												6,696												—												—
收购与CPA：18合并有关的非控股权益																																							—						14,367						14,367
对非控股权益的分配																																							—						(176)						(176)
宣布的股息($3.177每股)															1,380						(635,631)						506												(633,745)												(633,745)
净收入																					389,601																		389,601						(622)						388,979
其他全面亏损：
外币折算调整																																	(108,655)						(108,655)						(543)						(109,198)
衍生工具的未实现收益																																	50,956						50,956												50,956
将投资未实现收益重新归类为净收益																																	(18,688)						(18,688)												(18,688)
2022年9月30日的余额			208,032,718						$	208					$	11,510,303					$	(2,470,261)					$	57,012					$	(298,057)					$	8,799,205					$	14,692					$	8,813,897

			W.P.凯里股东
																					分配												累计
			普通股												其他内容						超过						延期						其他						总计
			面值0.001美元												已缴费						累计						补偿						全面						W.P.凯里						非控制性
			股票						金额						资本						收益						义务						损失						股东						利益						总计
2021年1月1日的余额			175,401,757						$	175					$	8,925,365					$	(1,850,935)					$	42,014					$	(239,906)					$	6,876,713					$	1,656					$	6,878,369
按权益远期净额发行的股份			6,535,709						7						457,193																								457,200												457,200
根据自动柜员机计划发行的股票，净额			4,225,624						4						302,619																								302,623												302,623
在交付既有限制性股票奖励时发行的股份			119,268						—						(3,779)																								(3,779)												(3,779)
根据员工购股计划购买时发行的股票			2,597						—						176																								176												176
基于股票的薪酬费用摊销															18,790																								18,790												18,790
既得股延期，净额															(7,044)												7,044												—												—
对非控股权益的分配																																							—						(104)						(104)
宣布的股息($3.150每股)															906						(581,427)						752												(579,769)												(579,769)
净收入																					310,426																		310,426						84						310,510
其他全面收入：
衍生工具的未实现收益																																	30,989						30,989						21						31,010
外币折算调整																																	(28,329)						(28,329)												(28,329)
2021年9月30日的余额			186,284,955						$	186					$	9,694,226					$	(2,121,936)					$	49,810					$	(237,246)					$	7,385,040					$	1,657					$	7,386,697

请参阅合并财务报表附注。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 7

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W.P.凯里公司

合并现金流量表(未经审计)

(单位：千)

			截至9月30日的9个月，
			2022						2021
现金流--经营活动
净收入			$	388,979					$	310,510
对净收入的调整：
折旧和摊销，包括无形资产和递延融资成本			374,163						351,503
直线式租金调整			(42,342)						(34,034)
房地产销售收益，净额			(37,631)						(30,914)
从利益控制的变化中获利			(33,931)						—
与租金有关的无形资产和递延租金收入摊销			34,378						41,346
减值费用--投资管理商誉			29,334						—
信贷损失准备减少			(27,777)						(6,737)
减值费用--房地产			26,385						16,301
权益法投资收益的分配			26,276						8,816
权益法投资的(收益)损失			(23,477)						4,154
基于股票的薪酬费用			23,102						18,790
股权证券已实现和未实现净亏损(收益)、债务清偿、外币汇率变动及其他			22,322						(5,992)
递延所得税优惠			(1,561)						(3,012)
以CPA股票形式收到的资产管理收入：18-全球			(1,024)						(9,452)
其他经营资产和负债净变动			(54,668)						(35,883)
经营活动提供的净现金			702,528						625,396
现金流--投资活动
购买房地产			(1,013,950)						(1,004,433)
在CPA：18合并中向CPA：18的股东支付的现金-Global			(423,435)						—
与CPA：18合并相关的现金和限制性现金			331,063						—
房地产销售收入			170,341						126,697
房地产建设、再开发和其他房地产资本支出的资金			(83,721)						(87,955)
对权益法投资的出资			(69,127)						(97,380)
赎回WLT优先股所得款项(注9)			65,000						—
偿还应收贷款的收益			34,000						—
向关联公司偿还短期贷款的收益			26,000						62,048
向关联公司提供短期贷款的资金			(26,000)						(41,000)
应收贷款投资			(20,098)						—
其他投资活动，净额			(16,945)						(22,854)
权益法投资的资本回报			7,447						11,611
用于投资活动的现金净额			(1,019,425)						(1,053,266)
现金流--融资活动
来自无担保循环信贷安排的收益			1,460,226						1,360,312
偿还无担保循环信贷安排			(1,357,254)						(1,179,552)
已支付的股息			(613,302)						(567,240)
发行高级无抵押票据所得款项			334,775						1,038,391
无担保定期贷款的收益			283,139						—
根据自动柜员机计划发行的股票的收益，扣除销售成本			218,081						302,506
根据权益远期发行的股票所得收益，扣除出售成本			97,456						457,227
按计划支付按揭本金			(51,548)						(51,013)
其他筹资活动，净额			11,781						2,252
提前偿还抵押贷款本金			(10,381)						(427,492)
在交付基于股权的奖励时支付预扣税款			(6,612)						(3,779)
支付融资成本			(2,128)						(8,201)
支付给非控股权益的分配			(176)						(104)
优先无抵押票据的赎回			—						(617,442)
融资活动提供的现金净额			364,057						305,865
期内现金及现金等价物及限制性现金变动
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响			(15,097)						(7,852)
现金及现金等价物和限制性现金净增(减)			32,063						(129,857)
期初现金和现金等价物及限制性现金			217,950						311,779
现金及现金等价物和受限现金，期末			$	250,013					$	181,922

请参阅合并财务报表附注。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 8

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W.P.凯里公司

合并现金流量表

(续)

补充非现金投资和融资活动：

2022 — 2022年8月1日，CPA：18-Global(在此定义)与我们在CPA：18合并中的一家间接子公司合并(定义在此)(注3)。下表汇总了在CPA：18合并中收购的资产和承担的负债的估计公允价值(以千为单位)：

总对价
已发行普通股W.P.Carey股票的公允价值			$	1,205,750
支付现金对价			423,297
为零碎股份支付的现金			138
我们在CPA的股权的公允价值：18-CPA合并前的Global：18			88,299
我们在与CPA：18的合资投资中的股权的公允价值-在CPA：18合并前的Global			28,574
			1,746,058
按公允价值收购的资产
土地、建筑物和装修--净租约和其他			881,613
土地、建筑物和装修--经营性质			1,000,447
直接融资租赁和应收贷款的净投资			38,517
就地租赁和其他无形资产			224,458
高于市值租金的无形资产			61,090
持有待售资产			85,026
商誉			172,346
其他资产，净额(不包括限制性现金)			25,229
按公允价值承担的负债
净额无追索权抵押贷款			900,173
应付账款、应计费用和其他负债			90,035
低于市值的租金和其他无形负债			16,836
递延所得税			52,320
可归因于非控股权益的金额			14,367
获得的净资产，不包括现金和限制性现金			1,414,995
获得的现金和现金等价物以及限制性现金			$	331,063

请参阅合并财务报表附注。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 9

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W.P.凯里公司

合并财务报表附注(未经审计)

注1。业务和组织

 

W.P.Carey Inc.(“W.P.Carey”)是一家房地产投资信托基金，与我们的合并子公司一起，长期主要投资于位于美国和北欧和西欧的运营关键的单租户商业房地产。我们主要通过以三重净值租赁方式将我们拥有的物业出租给公司来赚取收入，这通常要求每个租户支付与运营和维护物业相关的成本。

我们的普通股成立于1973年，在纽约证券交易所上市，代码为“WPC”。

我们选择作为房地产投资信托基金根据国内收入法第856至860节征税，自2012年2月15日起生效。作为房地产投资信托基金，只要我们满足某些要求，主要是与我们的收入的性质和我们的分配水平以及其他因素有关，我们就不需要为我们分配给股东的收入和收益缴纳联邦所得税。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产，并对我们在这些国家/地区的物业所赚取的税前收入缴纳所得税。通过我们的应税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)，我们还作为某些非交易投资项目的顾问赚取收入。我们在房地产投资信托基金架构下持有所有可归于房地产部门的房地产资产，而我们投资管理部门子公司进行的活动则在TRSS下组织。

2022年8月1日，我们提供咨询的一家非交易房地产投资信托基金Corporation Property Associates 18-Global Inc.(“CPA：18-Global”)与我们的一家间接子公司合并(“CPA：18合并”)(注3)。2022年9月30日，我们是凯瑞欧洲学生住房基金(CESh)的顾问，CESh是一家有限合伙企业，成立的目的是在欧洲开发、拥有和运营学生公寓(注4).

我们将CPA：18-Global(在CPA：18合并之前)和CESh统称为“管理计划”。我们不再为新基金或现有基金筹集资金，但目前预计将继续管理CESh，直到其生命周期结束(注4).

可报告的细分市场

房地产-来自房地产投资的租赁收入占我们收入的绝大部分。我们主要投资于位于美国和北欧和西欧的商业物业，这些物业以三重净值租赁的方式出租给公司。截至2022年9月30日，我们拥有的投资组合由我们的全部或部分所有权权益组成1,428属性，总计约为175百万平方英尺，几乎所有都是净出租的391租户，加权平均租期为10.9年，入住率为98.9%。此外，截至2022年9月30日，我们的投资组合由以下公司的全部或部分所有权权益组成87操作属性，包括84自存储特性，二学生公寓物业，以及一酒店，总数约为6.6百万平方英尺。

投资管理-通过我们的TRSS，我们管理CESh的房地产投资组合，我们为此赚取资产管理收入。根据我们与CESH的咨询安排，我们也可能有权获得某些分发。截至2022年9月30日，CESh拥有全部或部分三净租赁房产，总计约为0.4百万平方英尺，全部租给了一租户，入住率为100.0%。CESh还拥有一在同一日期活跃的构建到适合的项目。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 10

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合并财务报表附注(未经审计)

注2.陈述的基础

陈述的基础

我们的中期综合财务报表是根据10-Q表格的指示编制的，因此，不一定包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)对我们的综合财务状况、经营结果和现金流量进行完整报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，本报告所列中期未经审计的财务信息反映了公平列报财务状况、经营成果和现金流量所需的所有正常和经常性调整。我们的中期综合财务报表应与我们截至2021年12月31日的年度经审计的综合财务报表及附注一并阅读，该等报表包括在2021年年度报告中，因为某些披露会与经审计的综合财务报表所载的披露实质上重复，因此并未包括在本报告内。中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响我们的综合财务报表和附注中报告的金额和或有金额的披露。实际结果可能与这些估计不同。

巩固的基础

我们的合并财务报表反映了我们的所有账目，包括我们控制的子公司的账目。合并子公司中非直接或间接归属于我们的权益部分作为非控股权益列示。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。

当我们获得某一实体的经济利益时，我们对该实体进行评估，以确定它是否应被视为VIE，如果是，我们是否为主要受益人，因此需要合并该实体。与2021年年度报告中披露的情况相比，我们的VIE政策没有重大变化。

在完成CPA：18合并后，我们获得了五合并的VIE和解密三实体作为VIE。

在2022年9月30日和2021年12月31日，我们考虑16和14实体分别是我们合并的VIE11和六，因为我们被认为是主要受益人。下表汇总了包括在我们的综合资产负债表中的综合VIE的选定财务数据(单位：千)：

			2022年9月30日						2021年12月31日
土地、建筑物和装修--净租约和其他			$	606,459					$	426,831
土地、建筑物和装修--经营性质			105,883						—
直接融资租赁和应收贷款的净投资			144,103						144,103
就地租赁无形资产和其他			71,017						42,884
高于市值租金的无形资产			33,414						26,720
累计折旧和摊销			(168,802)						(154,413)
总资产			823,378						500,884
净额无追索权抵押贷款			$	157,044					$	1,485
低于市值的租金和其他无形负债，净额			19,318						20,568
总负债			224,509						46,302

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 11

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合并财务报表附注(未经审计)

在2022年9月30日和2021年12月31日，我们的五和八未合并的VIE包括我们在(I)中的权益三和六未合并的房地产投资，我们按照权益会计方法核算(我们不合并这些实体，因为我们不是主要受益者，我们参与这些实体的活动的性质使我们能够对显著影响这些实体的经济业绩的决策施加重大影响，但不赋予我们权力)；以及二未合并权益证券投资，我们按公允价值入账为对实体股票的投资。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们在这些实体的投资账面净值为$629.8百万美元和美元581.3我们在这些实体中的最大亏损风险仅限于我们的投资。

重新分类

某些上期金额已重新分类，以符合本期列报。

我们目前在综合损益表中单独列示直接融资租赁收入和应收贷款收入。此前，直接融资租赁收入计入租赁收入，应收贷款收入计入租赁终止收入，其他收入计入综合收益表。

我们目前在综合资产负债表中按单独的项目列报土地、建筑物和改善-净租赁和其他以及土地、建筑物和改善-经营物业。过往，土地、楼宇及可归因于净租赁物业及营运物业的改善工程于综合资产负债表内合计为土地、楼宇及改善工程(注5).

收入确认

与2021年年报中披露的相比，我们对会计准则编纂(“ASC”)606下合同收入的政策没有重大变化。ASC 606不适用于我们的租赁收入，这是我们收入的主要组成部分，但主要适用于我们酒店运营物业和投资管理部门产生的收入。我们房地产部门的合同收入主要是酒店运营物业收入#美元3.7百万美元和美元2.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和9.1百万美元和美元4.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月分别为百万美元(附注16)。根据ASC 606从我们的投资管理部门获得的合同收入将在注4.

租赁收入(包括直线租赁收入)只有在被认为可能收取时才会确认。使用各种标准评估每个应收租户的收款情况，包括信用评级(注6)、担保、过去的催收问题以及影响租户的当前经济和商业环境。如果合同租金流不可能收回，收入将仅在收到租户的现金后确认。

受限现金

下表将合并资产负债表内报告的现金和现金等价物和限制性现金与合并现金流量表进行对账(以千计)：

			2022年9月30日						2021年12月31日
现金和现金等价物			$	186,417					$	165,427
受限现金(a)			63,596						52,523
现金和现金等价物及限制性现金总额			$	250,013					$	217,950

__________

(a)受限现金包括在其他资产中，净额计入我们的合并资产负债表。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 12

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合并财务报表附注(未经审计)

注3.与CPA合并：18-Global

注册会计师：18宗合并

2022年2月27日，我们和我们的某些子公司与CPA：18-Global签订了一项合并协议，根据协议，CPA：18-Global将与我们的一家间接子公司合并，以换取普通股和现金的股份，但须得到CPA：18-Global股东的批准。CPA：18合并及相关交易于2022年7月26日获得CPA：18-Global股东批准，并于2022年8月1日完成。

于CPA：18合并生效时，在紧接CPA：18合并生效时间前已发行及已发行的每股CPA：18-Global普通股均予注销，作为注销该等股份的交换条件，该股份所附带的权利将自动转换为收受权利(I)0.0978我们普通股的股份和(Ii)$3.00现金，我们在此称为合并对价。在紧接CPA：18合并生效时间之前，我们或我们的任何子公司拥有的每股CPA：18-全球普通股被自动注销和注销，不再存在，没有合并考虑。以此来换取141,099,002CPA：18-我们和我们的子公司以前没有拥有的全球普通股，我们支付了总计约$1.6亿美元，包括：(I)发行13,786,302公允价值为$的普通股1.2亿美元，基于我们普通股在2022年8月1日的收盘价$87.46每股，(Ii)现金代价为$423.3百万美元；及(Iii)现金$0.1支付100万美元，以代替发行我们普通股的任何零碎股份。根据最终合并协议的条款，关于CPA：18合并的完成，我们免除了本应在CPA：18-Global清算时根据我们与CPA：18-Global达成的交易前咨询协议的条款而有权从其获得的某些后端费用。

就在CPA：18合并完成之前，CPA：18-Global的投资组合由以下公司的全部或部分所有权权益组成42租赁物业(包括七我们已经拥有部分所有权权益的物业)，基本上所有物业都是净租赁的，加权平均租期为7.0几年来，入住率为99.3%，估计合同最低年化基本租金(“ABR”)总额为#美元。81.0百万美元，以及65自助式存储操作属性和二学生公寓经营物业合计5.1百万平方英尺。相关的财产债务由无追索权按揭贷款组成，合并公允价值总额约为#美元。900.2百万美元，加权平均年利率为5.1截至2022年8月1日。从CPA：18合并完成到2022年9月30日，租赁收入、运营物业收入和收购物业的净亏损为$16.5百万，$15.4百万美元，以及$0.5分别为100万美元。

二在我们在CPA：18合并中收购的净租赁物业中，被归类为持有供出售的资产，总公允价值为#美元。85.0收购时的百万美元(注5)。从CPA：18合并完成到2022年9月30日，这些物业的租赁收入总计为2.1百万美元。我们卖出了一2022年8月，扣除销售成本，总收益为$44.5百万美元，并确认了销售亏损$0.2百万(注15).

购进价格分配

我们按照收购会计方法将CPA：18合并作为一项业务合并进行了会计处理。在根据企业合并会计规则考虑所有适用因素后，由于各种因素，包括我们的股东在完成CPA：18合并时持有合并后公司最大比例的投票权，我们被视为“会计收购方”。与CPA：18合并有关的费用已在合并和其他费用中作为已发生支出和其他费用在综合损益表中分类，总额为#美元。17.1在截至2022年9月30日的9个月中，

 

收购价格是根据收购的资产和承担的负债在2022年8月1日的初步公允价值分配的。下表概述了根据管理层目前的最佳估计，收购的资产和承担的负债的初步对价和估计公允价值。我们正在最后确定对所购资产和承担的负债的公允价值的评估。对土地、建筑物和改善设施的投资、对直接融资租赁的净投资、无追索权抵押贷款和非控股权益的投资基于初步估值数据和估计。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 13

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合并财务报表附注(未经审计)

			初步采购价格分配(单位：千)
总对价
已发行普通股W.P.Carey股票的公允价值			$	1,205,750
支付现金对价			423,297
为零碎股份支付的现金			138
合并注意事项			1,629,185
我们在CPA的股权的公允价值：18-CPA合并前的Global：18			88,299
我们在与CPA：18的合资投资中的股权的公允价值-在CPA：18合并前的Global			28,574
			$	1,746,058

			初步采购价格分配(单位：千)
资产
土地、建筑物和装修--净租约和其他			$	881,613
土地、建筑物和装修--经营性质			1,000,447
直接融资租赁和应收贷款的净投资			38,517
就地租赁和其他无形资产			224,458
高于市值租金的无形资产			61,090
持有待售资产			85,026
现金及现金等价物和限制性现金			331,063
其他资产，净额(不包括限制性现金)			25,229
总资产			2,647,443
负债
净额无追索权抵押贷款			900,173
应付账款、应计费用和其他负债			90,035
低于市值的租金和其他无形负债			16,836
递延所得税			52,320
总负债			1,059,364
可确认净资产总额			1,588,079
非控制性权益			(14,367)
商誉			172,346
			$	1,746,058

商誉

 

这一美元172.3在CPA：18合并中记录的百万商誉主要是由于我们支付的溢价高于CPA：18-Global的估计公允价值。管理层认为溢价是由几个因素支持的，包括CPA：18的合并(I)结束了我们对非交易REIT业务的退出，(Ii)增加了与我们现有投资组合良好匹配的高质量多元化净租赁资产组合，(Iii)增强了某些投资组合指标，以及(Iv)增加了有吸引力的自存储运营物业组合。

 

的公允价值13,786,302我们在CPA：18合并中发行的普通股，作为为CPA：18-Global支付的代价的一部分1.610亿美元来自我们普通股在收购日的收盘价。根据公认会计原则的要求，有关收购资产及承担的负债以及交换股份的公允价值，已于吾等取得控制权之日(即CPA：18合并的完成日期)以与上述方法一致的方式计算。

 

商誉不能在所得税中扣除。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 14

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合并财务报表附注(未经审计)

股权投资

 

在2022年第三季度，我们确认了权益控制权变更带来的收益约为$22.5百万美元，这是账面价值约为$65.8百万美元，公允价值约为$88.3我们之前持有的百万股权8,556,732CPA股份：18-全球普通股。

 

CPA：18的合并还导致我们收购了四项投资的剩余权益，我们已经在这四项投资中拥有共同权益，并按权益法入账。于取得该等投资的剩余权益后，吾等拥有该等投资的100%权益，并因此采用购买会计方法入账收购该等权益。由于更改了对四发生的共同拥有的投资，我们记录了权益控制权变化的收益约为$11.42022年第三季度，即我们的账面价值与我们之前持有的股权在2022年8月1日的公允价值之间的差额约为$17.2百万美元和约合人民币28.6分别为100万美元。在CPA：18合并后，我们整合了这些全资投资。

我们之前持有的股权的公允价值是基于相关房地产和相关抵押债务的估计公平市场价值，这两者都是由管理层部分依赖第三方确定的。房地产估值需要重要的判断力。我们将重大假设确定为3级，我们以前持有的股权的范围如下：

•市值租金从1美元到1美元不等8.65每平方尺至$21.00每平方英尺；

•适用于每个物业的估计净营业收入的贴现率约为5.75%至9.75%;

•适用于每项物业的估计剩余价值的贴现率约为6.50%至8.50%;

•适用于物业的剩余资本化率约为5.75%至8.00%;

•财产债务的公允市场价值是根据可比债务的现有市场数据确定的，并通过将选定的贴现率适用于未来债务偿付流来确定；

•适用于物业水平债务现金流的贴现率约为2.28%至5.50%.

备考财务信息

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月中，以下合并形式的财务信息就好像CPA：18合并发生在2021年1月1日一样。备考财务信息不一定表明如果CPA：18在该日合并，实际结果会是什么，也不是说它代表了未来时期的经营结果。

(单位：千)

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
预计总收入			$	397,915					$	372,498					$	1,187,887					$	1,089,031

注4.与关联方的协议和交易

 

与托管计划签订的咨询协议和合作伙伴协议

 

我们目前与CESh有咨询安排，根据这一安排，我们赚取费用，并有权获得某些基金管理费用的补偿。于2022年8月1日完成CPA：18合并(注3)，我们与CPA：18-Global的咨询协议终止，我们不再从CPA：18-Global获得收入。我们不再为新的或现有的基金筹集资金，但目前我们预计将继续管理CESh，并在其生命周期结束前赚取各种费用(如下所述)。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 15

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合并财务报表附注(未经审计)

凯瑞水印投资者有限公司(“CWI 1”)和凯瑞水印投资者2有限公司(“CWI 2”)这两家前关联公司之间的合并(“CWI 1和CWI 2合并”)于2020年4月13日完成，并在2021年年报中进行了详细讨论。随后，第二次世界大战更名为水印寄宿信托公司(“WLT”)。关于第一次合并和第二次合并，我们签订了一项过渡期服务协议，根据该协议，我们向WLT提供了若干过渡期服务，一般为成本价，自完成交易起计12个月。2021年10月13日，根据过渡服务协议提供的所有服务均终止。

下表汇总了合并财务报表中所列期间从管理方案和WLT收到/应计的收入、可偿还成本和可用现金分配情况(以千计)：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
可用现金的分配(a)			$	3,345					$	1,623					$	8,746					$	4,949
资产管理收入(b) (c)			1,197						3,872						8,084						11,792
附属公司的可报销费用(b)			344						1,041						2,414						3,050
递延收购费和对关联公司贷款的利息收入(d)			4						57						112						121
			$	4,890					$	6,593					$	19,356					$	19,912

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
注册会计师：18-全球			$	4,466					$	5,608					$	17,854					$	16,578
CESh			424						909						1,502						3,054
WLT(有偿过渡服务)			—						76						—						280
			$	4,890					$	6,593					$	19,356					$	19,912

__________

(a)计入综合损益表中权益法投资的收益(亏损)。截至2022年9月30日的三个月和九个月的金额反映了与去年同期相比增加了一个月的活动，因为CPA：18合并于2022年8月1日完成，可用现金的分配是按季度滞后支付的。

(b)金额代表ASC 606项下合同的收入。

(c)计入资产管理及综合损益表内的其他收入。

(d)计入综合损益表的营业外收入。

下表汇总了合并财务报表中所列联属公司的到期金额(以千计)：

			2022年9月30日						2021年12月31日
应收资产管理费			$	352					$	494
应收账款			159						336
可报销费用			91						974
应收当期购置费			—						19
应收递延购置费，包括应计利息			—						3
			$	602					$	1,826

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 16

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合并财务报表附注(未经审计)

资产管理收入

 

根据与管理项目的咨询协议，我们通过管理他们的投资组合赚取资产管理收入。下表汇总了我们与托管计划之间的资产管理费安排：

托管计划

费率

应付

描述

注册会计师：18-全球

0.5% – 1.5%

根据CPA：18-Global的选择，以A类普通股和/或现金支付；2021年至2022年2月28日以A类普通股股份支付；2022年3月1日至2022年8月1日(CPA：18合并完成之日)以现金支付。

利率取决于投资类型，并基于适用的平均市场或平均权益价值

CESh

1.0%

以现金支付

按公允价值计算的总资产

附属公司的可报销费用

 

CESH根据实际发生的费用，以现金方式报销我们代表其产生的某些人员和管理费用。

可用现金的分配

 

我们有权获得最多10来自CPA：18-Global运营合伙企业的可用现金的百分比(如CPA：18-Global的合伙协议所定义)，每季度支付一次欠款。在2022年8月1日完成CPA：18合并后(注3)，我们不再从CPA：18-Global收到可用现金分配。

托管计划中的后端费用和利息

根据我们与CESh的咨询安排，我们还可能获得与为其投资者提供流动性活动相关的补偿。此类后端费用或利益包括或可能包括处置收益中的利益。不能保证是否或何时会实现任何后端费用或利益。根据最终合并协议的条款，关于完成CPA：18合并，我们免除了根据我们与CPA：18-Global的咨询协议和合作协议的条款，我们有权在CPA：18-Global清算时从其获得的某些后端费用(注3).

与关联公司的其他交易

 

对关联公司的贷款

我们的董事会不时批准我们向某些管理项目提供担保和无担保贷款或信用额度，通常是出于促进收购或营运资本的目的，由我们自行决定。我们对CPA：18-Global授信额度上的本金余额为$16.0截至2022年6月30日。不是截至2021年12月31日，仍有未偿还金额。2022年7月，CPA：18-Global全额偿还本金未偿还余额。与CPA：18-Global的贷款协议于2022年8月1日CPA：18合并完成后终止。在本报告所述期间，CESh没有这样的信贷额度。

其他

截至2022年9月30日，我们拥有十共同拥有的房地产投资，剩余权益由第三方持有。我们巩固六这些投资，并占剩余的四权益会计法下的投资(注8)。此外，我们在那一天拥有CESh的有限合伙单位。我们选择根据公允价值选项(注8).

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 17

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合并财务报表附注(未经审计)

注5.土地、建筑物和装修以及持有的待售资产

 

土地、建筑物和改善-净租赁和其他

以经营性租赁方式出租给他人的土地和建筑物以及在建房地产摘要如下(以千计)：

			2022年9月30日						2021年12月31日
土地			$	2,320,763					$	2,151,327
建筑物和改善措施			10,525,449						9,525,858
在建房地产			16,211						114,549
减去：累计折旧			(1,563,622)						(1,448,020)
			$	11,298,801					$	10,343,714

 

如中所讨论的注3，我们收购了39受CPA：18合并中现有经营租约约束的综合物业，这增加了我们土地、建筑物和装修的账面价值-净租赁和其他881.6在截至2022年9月30日的9个月中，

在截至2022年9月30日的9个月内，美元兑欧元走强，因为美元兑欧元的期末汇率下降了13.9% to $0.9748从$1.1326。由于外币汇率的波动，我们的土地、建筑物和装修--净租赁和其他--的账面价值减少了#美元601.12021年12月31日至2022年9月30日。

关于因相关租约终止而导致的租约分类的变化，我们重新分类二合计账面价值为$的物业30.5在截至2022年9月30日的九个月中，直接融资租赁的净投资以及土地、建筑物和装修的应收贷款-净租赁和其他(注6).

折旧费用，包括外币换算的影响，对我们的建筑物和经营租赁条件下的改善工程的影响为#美元76.0百万美元和美元70.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和221.0百万美元和美元207.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 18

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合并财务报表附注(未经审计)

收购房地产

在截至2022年9月30日的9个月内，我们进行了以下投资，这些投资被视为房地产资产收购，不包括在CPA：18合并中获得的物业(以千美元为单位)：

物业位置						物业数量						收购日期						属性类型						资本化总成本
威斯康星州宜人草原						1						1/10/2022						Industrial						$	20,024
各式各样，西班牙(a)						26						2/3/2022						Funeral Home						146,364
各式各样，丹麦(a) (b)						8						2/11/2022						Retail						33,976
加拿大拉瓦尔(a)						1						2/18/2022						Industrial						21,459
田纳西州查塔努加(c)						1						3/4/2022						Warehouse						43,198
多个国家，美国(4物业)，加拿大(1房地产和墨西哥(1财产)						6						4/27/2022; 5/9/2022						Industrial						80,595
各式各样，美国						6						5/16/2022						工业；仓库						110,381
各式各样，丹麦(a) (b)						10						6/1/2022; 6/30/2022						Retail						42,635
俄亥俄州麦地那						1						6/17/2022						Industrial						28,913
比利时布里(a)						1						6/30/2022						Warehouse						96,697
各式各样，西班牙(a)						5						7/21/2022						Retail						19,894
各式各样，美国						18						7/26/2022						工业；仓库						262,061
各式各样，丹麦(a) (b)						8						8/1/2022; 9/28/2022						Retail						29,644
俄亥俄州韦斯特莱克						1						8/3/2022						Warehouse						29,517
俄亥俄州的希伯伦和斯特龙斯维尔；以及加拿大的斯卡伯勒						3						8/10/2022						工业；仓库						20,111
纽约克利夫顿公园和爱荷华州西得梅因						2						8/12/2022						专业						23,317
奥尔齐诺维，意大利(a)						1						8/26/2022						Industrial						14,033
						99																		$	1,022,819

__________

(a)金额反映交易当日适用的汇率。

(b)我们还签订了购买协议，以获得五租赁给该租户的额外零售设施总计$17.7百万欧元(根据2022年9月30日丹麦克朗的汇率)，预计2022年完成。

(c)我们还承诺提供额外的资金21.9100万美元用于扩建该设施，预计将于2023年第三季度完成。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 19

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合并财务报表附注(未经审计)

以上披露的投资购买总价分配如下(以千美元为单位)：

			资本化总成本
土地			$	129,005
建筑物和改善措施			751,579
无形资产和负债：
原地租赁(加权平均预期寿命21.4年)			133,327
低于市值的租金(预期寿命6.8年)			(3,379)
使用权资产：
预付租金(a)			12,287
			$	1,022,819

__________

(a)表示土地租约的预付租金。因此，土地租赁资产不存在未来债务，也不存在相应的经营租赁负债。这项资产计入原址租赁无形资产和合并资产负债表中的其他资产。

在建房地产

在截至2022年9月30日的九个月内，我们将在建房地产资本化总额为$127.3百万美元(包括$78.3与在CPA：18合并中收购的学生公寓开发项目有关的100万美元，如下文所述土地、建筑物和装修-经营性质)。包括在建房地产余额在内的在建建筑项目数量为四和六分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。未筹措资金的承付款总额约为#美元38.2百万美元和美元55.3分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。

在截至2022年9月30日的9个月中，我们完成了以下建设项目(以千美元为单位)：

物业位置

主要交易类型

物业数量

竣工日期

属性类型

资本化总成本(a)

犹他州飓风

扩展

1

3/8/2022

Warehouse

$

20,517

布雷达，荷兰(a)

扩展

1

3/18/2022

货仓

4,721

保龄球场，肯塔基州

翻新

1

4/26/2022

货仓

72,971

荷兰瓦赫宁根(a)

量体裁衣

1

7/7/2022

研究与开发

26,054

拉多姆斯科，波兰(a)

扩展

1

8/1/2022

工业

23,042

5

$

147,305

__________

(a)金额反映交易当日适用的汇率。

在截至2022年9月30日的9个月内，我们承诺为二新泽西州户外广告结构的套装项目，总金额为$3.6百万美元。我们目前预计在2023年第一季度完成这些项目。

建造期间产生的资本化利息为$。0.3百万美元和美元0.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和1.3百万美元和美元1.9分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月内减少利息支出，从而减少了综合损益表中的利息支出。

财产的处分

在截至2022年9月30日的9个月中，我们销售了14物业，被分类为土地、建筑物和装修--净租赁和其他。因此，我们的土地、建筑物和装修--净租赁和其他--的账面价值减少了$74.72021年12月31日至2022年9月30日(注15).

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 20

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合并财务报表附注(未经审计)

租赁终止收入和其他

2022 -截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们综合收益表中的租赁终止收入和其他收入包括：(1)租赁终止收入#美元4.22022年第三季度从租户那里收到的百万美元；(Ii)其他与租赁相关的结算总计$3.8百万美元和美元10.0分别为百万美元(3)我们的一处净租赁物业所附设的停车场的收入合计$0.2百万美元和美元1.5和(四)租赁终止收入#美元8.2在截至2022年9月30日的9个月内，从租户那里收到了100万英镑。

2021-截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们综合收益表中的租赁终止收入和其他收入包括：(I)与租赁有关的结算总额为#美元0.8百万美元和美元6.1和(Ii)我们的一处净租赁物业附属的停车场的收入，总额为$0.5百万美元和美元1.4分别为100万美元。

租契

经营租赁收入

已确认并列入综合损益表的与经营租赁有关的租赁收入如下(以千计)：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
租赁收入--固定			$	295,433					$	271,360					$	852,843					$	790,391
租赁收入--可变(a)			36,469						27,256						101,138						81,954
经营租赁收入总额			$	331,902					$	298,616					$	953,981					$	872,345

__________

(a)包括(I)基于美国消费者物价指数和其他可比指数变化的租金上涨，以及(Ii)物业税、保险和公共区域维护服务的报销。

我们以为七土地租赁安排在CPA：18合并。因此，我们将(I)使用权资产资本化，总额为#美元。24.5百万美元(包括低于市价的地面租赁无形资产，总额为$17.9百万美元和土地租赁使用权资产，总计$6.6百万美元)，计入就地租赁无形资产和我们综合资产负债表中的其他资产，以及(Ii)经营租赁负债共计#美元。6.6100万美元，包括在我们综合资产负债表上的应付账款、应计费用和其他负债中。

土地、建筑物和装修-经营性质

 

截至2022年9月30日，土地、建筑和改善-经营物业包括我们在以下方面的投资75整合的自我存储属性，二合并的学生公寓物业，以及一合并后的酒店。我们获得了65自存储特性，一学生公寓物业，以及一学生公寓发展项目，公允价值合计为$1.0在CPA：18亿美元的合并中(包括78.3在建房地产中的百万美元)(注3)。2022年9月，我们将部分学生公寓开发项目投入使用，总资本化成本为$32.9百万美元。截至2021年12月31日，土地、建筑和改善-经营物业包括我们在以下方面的投资十整合的自助存储属性和一合并后的酒店。以下是我们的土地、建筑和改善-运营物业的摘要(以千为单位)：

			2022年9月30日						2021年12月31日
土地			$	122,317					$	10,452
建筑物和改善措施			916,866						73,221
在建房地产			45,341						—
减去：累计折旧			(22,118)						(16,750)
			$	1,062,406					$	66,923

我们的建筑物折旧费用和可归因于经营房地产的改善为$4.1百万美元和美元0.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和5.4百万美元和美元2.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 21

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合并财务报表附注(未经审计)

持有待售资产，净额

以下是我们待售房产的摘要(单位：千)：

			2022年9月30日						2021年12月31日
土地、建筑物和装修--净租约和其他			$	31,111					$	10,628
就地租赁无形资产和其他			7,296						—
高于市值租金的无形资产			171						—
累计折旧和摊销			—						(2,359)
持有待售资产，净额			$	38,578					$	8,269

在2022年9月30日，我们有一归类为持有待售资产的财产，净额，账面价值#美元38.6百万美元。我们获得了二归类为持有待售资产的财产，净额，公允价值#美元85.0在CPA：1800万美元的合并中(注3), 一其中一幅于2022年8月售出(注15)。在2021年12月31日，我们有二归类为持有待售资产的财产，净额，账面总价值为#美元8.3百万美元。这些房产在2022年第一季度售出。

注6.财务应收账款

 

代表按需或在固定或可确定日期收到款项的权利的资产称为融资应收账款。我们的金融应收账款组合包括我们对直接融资租赁和应收贷款的净投资(扣除信贷损失准备)，以及递延收购费用。经营租赁不包括在融资应收账款中。

财务应收账款

直接融资租赁和应收贷款的净投资摘要如下(以千计)：

			到期日						2022年9月30日						2021年12月31日
直接融资租赁的净投资(a)			2022 – 2036						$	515,662					$	572,205
销售-回租交易作为应收贷款入账(b)			2038 – 2052						226,433						217,229
应收担保贷款(c)			2022 – 2024						39,250						24,143
									$	781,345					$	813,577

__________

(a)金额是扣除信贷损失准备后的净额，如下所述直接融资租赁的净投资.

(b)根据ASC310，这些投资被记为应收贷款，应收账款和ASC 842，租契。到期日反映当前租赁到期日。

(c)数额是扣除信贷损失准备金#美元后的净额。2.1百万美元和美元12.6分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。

直接融资租赁的净投资

 

直接融资租赁的净投资摘要如下(以千计)：

			2022年9月30日						2021年12月31日
应收租赁付款			$	338,733					$	414,002
未担保剩余价值			485,790						545,896
			824,523						959,898
减去：非劳动收入			(302,930)						(370,353)
减去：信贷损失准备金(a)			(5,931)						(17,340)
			$	515,662					$	572,205

__________

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 22

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合并财务报表附注(未经审计)

(a)在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内，我们录得净发放信贷损失拨备#美元。6.7由于预期经济状况的变化和某些租户信贷质量的改善，我们在直接融资租赁中的净投资为100万欧元，这在我们的综合收益表中计入了其他收益和(亏损)。此外，在截至2022年9月30日的九个月内，我们将信贷损失拨备余额减少了#美元。4.7如下文所述，与直接融资租赁净投资和房地产应收贷款的财产重新分类有关。

直接融资租赁收入计入直接融资租赁收入和合并财务报表中的应收贷款。13.0百万美元和美元15.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和40.2百万美元和美元48.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。

如中所讨论的注3，我们在CPA：18合并中收购了一项受直接融资租赁约束的综合物业，这使我们在直接融资租赁和应收贷款中的净投资的账面价值增加了$10.5在截至2022年9月30日的9个月中，在截至2022年9月30日的9个月内，我们重新分类二合计账面价值为$的物业30.5直接融资租赁投资净额及因相关租赁终止而导致租赁分类发生变化的房地产应收贷款。在截至2022年9月30日的9个月内，美元兑欧元走强，导致美元53.7自2021年12月31日至2022年9月30日，直接融资租赁和应收贷款投资净额账面价值减少百万美元。

应收贷款

于截至2022年9月30日止九个月内，吾等签订了以下售后回租协议，根据ASC 310，该等协议被视为应收贷款。应收账款和ASC 842，租契(千美元)：

物业位置						物业数量						收购日期						属性类型						总投资
各式各样，比利时(a)						5						6/22/2022						Retail						$	19,795
						5																		$	19,795

__________

(a)金额反映交易当日适用的汇率。

如中所讨论的注3，我们在CPA：18合并中以#美元收购了一笔有担保的应收贷款28.0百万美元，支付利息为10年息%，到期日为2024年7月。

2022年9月，我们的一笔有担保的应收贷款被偿还给我们#美元。34.0百万美元。关于这笔还款，我们记录了一笔信贷损失准备金为#美元。10.5自贷款本金全额偿还以来，已达100万美元。此外，在2021年第一季度，我们与借款人就我们的某些有担保应收贷款达成协议，借款人同意在到期时向我们支付总计#美元。3.7上一年到期的百万未付利息。在偿还2022年9月的应收担保贷款方面，我们收取了#美元。2.3这笔利息包括在截至2022年9月30日的三个月和九个月的综合收益表上的直接融资租赁收入和应收贷款中。剩余的$1.4百万美元的未付利息与我们仍然拥有的一笔有担保的应收贷款有关，由于收款的不确定性，尚未在合并财务报表中确认。

应收贷款收益计入合并财务报表中的直接融资租赁收入和应收贷款收入，总额为#美元。7.6百万美元和美元1.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和16.6百万美元和美元3.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。

 

应收金融账款的信用质量

 

我们通常投资于我们认为对租户业务至关重要的设施，因此租户违约的风险较低。于2022年9月30日及2021年12月31日，除本公司应收担保贷款的未收回收入(如上所述)外，本公司的应收财务账款并无重大结余逾期。除下列注明的租约终止外直接融资租赁的净投资以上所述，截至2022年9月30日止九个月内，应收融资并无重大变动。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 23

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合并财务报表附注(未经审计)

我们使用内部五分信用评级来评估我们的应收账款的信用质量，其中一分代表最高的信用质量，五分代表最低的信用质量。信用质量从1到3表示投资级到稳定的范围。信用质量从4到5表示被列入违约风险观察名单的范围。我们应收账款的信用质量评估每季度更新一次。

 

按内部信用质量评级，不包括我们的信用损失准备金，我们的应收账款摘要如下(以千美元为单位)：

						承租人/债务人的数目												账面价值为
内部信用质量指标						2022年9月30日						2021年12月31日						2022年9月30日						2021年12月31日
1 – 3						19						17						$	676,152					$	703,280
4						8						9						113,224						140,230
5						—						—						—						—
																		$	789,376					$	843,510

注7. 商誉和其他无形资产

我们记录了租赁、内部使用软件开发和商号无形资产，这些资产在不到一年至48好几年了。原地租赁无形资产按成本计入原地租赁无形资产及其他综合财务报表。高于市值租金的无形资产按成本计入综合财务报表中高于市值租金的无形资产。本地租赁和高于市价租金的无形资产的累计摊销计入合并财务报表的累计折旧和摊销。内部使用软件开发和商号无形资产计入其他资产，净额计入合并财务报表。低于市价的租金和低于市价的购买期权无形资产计入低于市价的租金和其他无形负债，净额计入合并财务报表。

在截至2022年9月30日的9个月中记录的与物业收购相关的租赁无形资产净额列于注5。与国泰航空：18合并有关(注3)，我们记录的租赁无形资产净额如下(以年计，以千美元计)：

			加权平均寿命						金额
有限寿命无形资产
就地租赁			7.4						$	199,913
高于市值的租金			11.9						61,090
									$	261,003
有限寿命无形负债
低于市值的租金			8.5						$	(16,836)

与某些业务合并有关，包括CPA：18合并(注3)，由于代价超过收购资产和承担负债的公允价值，我们记录了商誉。商誉归因于我们的房地产报告部门，因为它与我们在该等业务合并中收购的房地产资产有关。下表显示了我们的商誉对账(以千为单位)：

			房地产						投资管理						总计
2022年1月1日的余额			$	872,195					$	29,334					$	901,529
收购CPA：18-Global(注3)			172,346						—						172,346
外币折算调整			(21,370)						—						(21,370)
减值费用(注9)			—						(29,334)						(29,334)
2022年9月30日的余额			$	1,023,171					$	—					$	1,023,171

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 24

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合并财务报表附注(未经审计)

目前的会计准则要求我们在报告单位层面测试商誉的可恢复性。商誉的可回收性测试必须至少每年进行一次，如果事件或情况的变化表明商誉的账面价值可能无法收回，则更频繁地进行测试。关于在2022年8月完成CPA：18合并(注3)，我们在2022年第三季度对这两个部门记录的商誉进行了减值测试，确认减值费用为#美元。29.3我们投资管理部门的商誉为100万欧元(注9).

无形资产、无形负债和商誉摘要如下(以千计)：

			2022年9月30日																		2021年12月31日
			总账面金额						累计摊销						账面净额						总账面金额						累计摊销						账面净额
有限寿命无形资产
内部使用软件开发成本			$	19,700					$	(19,040)					$	660					$	19,553					$	(18,682)					$	871
商号			—						—						—						3,975						(3,581)						394
			19,700						(19,040)						660						23,528						(22,263)						1,265
租赁无形资产：
就地租赁			2,449,354						(983,045)						1,466,309						2,279,905						(934,663)						1,345,242
高于市值的租金			840,943						(496,376)						344,567						843,410						(489,861)						353,549
			3,290,297						(1,479,421)						1,810,876						3,123,315						(1,424,524)						1,698,791
商誉
商誉			1,023,171						—						1,023,171						901,529						—						901,529
无形资产总额			$	4,333,168					$	(1,498,461)					$	2,834,707					$	4,048,372					$	(1,446,787)					$	2,601,585
有限寿命无形负债
低于市值的租金			$	(286,446)					$	118,272					$	(168,174)					$	(272,483)					$	105,908					$	(166,575)
活着的无限期无形负债
低于市场价格的购买选项			(16,711)						—						(16,711)						(16,711)						—						(16,711)
无形负债总额			$	(303,157)					$	118,272					$	(184,885)					$	(289,194)					$	105,908					$	(183,286)

在截至2022年9月30日的9个月内，美元兑欧元走强，导致美元贬值1美元。96.7从2021年12月31日至2022年9月30日，我们无形资产净值的账面价值为100万美元。无形资产摊销净额，包括外币换算的影响，为#美元62.1百万美元和美元55.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和165.6百万美元和美元166.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。低于市价租金和高于市价租金无形资产的摊销计入租赁收入的调整，内部使用的软件开发、商号和就地租赁无形资产的摊销计入折旧和摊销。

注8.权益法投资

 

我们在管理的项目中拥有权益，并与第三方进行某些未合并的房地产投资。我们按权益会计方法(即按成本计算，按我们应占的损益增加或减少，减去分派，加上供款及权益法会计要求的其他调整，如基差)或按公允价值计入我们在这些投资中的权益，方法是选择根据公认会计原则可供选择的权益法公允价值选项。

我们使用累计收益法对权益法投资所获得的分配进行分类。一般而言，收到的分配被视为投资回报，并归类为经营活动的现金流入。然而，如果投资者收到的累计分配减去以前期间收到的被确定为投资回报的分配，超过确认收益中的累计权益，则超出的部分被视为投资回报，并被归类为投资活动的现金流入。

 

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 25

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合并财务报表附注(未经审计)

托管计划

 

我们在受管计划中拥有权益，并根据权益法解释这些利益，因为作为他们的顾问，我们不对受管计划施加控制，但我们确实有能力对受管计划施加重大影响。受管项目的运营结果包括在投资管理部分。

 

下表列出了有关我们在托管计划中的投资的某些信息(以千美元为单位)：

						拥有的未偿还权益的百分比												投资账面价值
基金						2022年9月30日						2021年12月31日						2022年9月30日						2021年12月31日
注册会计师：18-全球(a)						100.000		%				5.578		%				$	—					$	60,836
注册会计师：18-全球运营伙伴关系(a)						100.000		%				0.034		%				—						209
CESh(b)						2.430		%				2.430		%				2,334						3,689
																		$	2,334					$	64,734

__________

(a)于2022年8月1日，我们收购了CPA：18-Global的所有剩余权益，以及CPA：18-Global Operating Partnership的全部剩余权益(注3).

(b)投资按公允价值入账。

注册会计师：18-全球 — 在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，我们从这项投资中获得了分配，金额为1.6百万美元和美元1.4分别为100万美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，我们从我们在CPA：18-全球运营伙伴关系中的投资中获得了$8.7百万美元和美元4.9分别为百万美元(注4).

CESh — 我们已选择在公认会计原则下可用的权益法公允价值选项，按公允价值对我们在CESh的投资进行会计处理。我们在CESh的投资记录有一个季度的滞后；因此，截至2022年9月30日我们在CESh的权益法投资余额是基于我们截至2022年6月30日的投资的估计公允价值。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，我们从这项投资中获得了分配，金额为1.2百万美元和美元1.3分别为100万美元。

截至2021年12月31日，我们在管理计划中的权益法投资的未摊销基础差额总计为$23.3百万美元。在CPA：18合并完成后，我们在管理项目中的权益法投资没有这种未摊销基础差异。

其他未合并房地产投资的权益和WLT

我们拥有物业的股权，这些物业通常是通过在我们不控制但我们对其施加重大影响的合伙企业和有限责任公司的非控股权益出租给公司的。标的投资与关联公司或第三方共同拥有。我们按照权益会计法对这些投资进行核算。此外，我们拥有wlt普通股，于2021年12月31日按权益会计方法入账，但于2022年1月在我们的综合资产负债表上按公允价值重新分类为权益证券，如注9。我们未合并的房地产投资的经营业绩包括在房地产部门。

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合并财务报表附注(未经审计)

下表列出了我们在房地产权益法投资中的所有权权益(不包括受管理的项目)及其各自的账面价值(以千美元为单位)：

																		账面价值为
承租人/基金/描述						共同所有人						所有权权益						2022年9月30日						2021年12月31日
现有权益法投资
拉斯维加斯零售综合体(a)						第三方						不适用						$	169,896					$	104,114
强生自助存储						第三方						90%						66,137						67,573
森井惠子(b)						第三方						70%						34,554						41,955
哈蒙零售角(c)						第三方						15%						24,744						24,435
WLT(d)						WLT						不适用						—						33,392
																		295,331						271,469
注册会计师合并后合并的权益法投资：18(e)
国营农场互助汽车保险公司。						注册会计师：18-全球						50%						—						7,129
将S？RCO应用为(f)						注册会计师：18-全球						49%						—						5,909
Pekao银行(b) (g)						注册会计师：18-全球						50%						—						4,460
Fortenova Grupa D.D.(b)						注册会计师：18-全球						20%						—						2,936
																		—						20,434
																		$	295,331					$	291,903

__________

(a)2021年6月10日，我们达成了一项协议，为一笔约为1美元的建设贷款提供资金261.9百万美元(截至2022年9月30日)购买内华达州拉斯维加斯的一个零售综合体。到2022年9月30日，我们资助了168.9百万美元，包括$65.2在截至2022年9月30日的9个月中，这项投资的股权收入为$6.1百万美元和美元1.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万欧元，在我们综合损益表的权益法投资收益(亏损)中确认。

(b)这项投资的账面价值受到欧元汇率波动的影响。

(c)这项投资使用假设的账面价值清算模式进行报告，这可能与按比例的所有权百分比不同，主要是由于合伙协议的资本结构。

(d)在2022年9月30日，我们拥有12,208,243WLT普通股的股份，我们于2021年12月31日将其作为权益法房地产投资入账，但在其他资产中按公允价值重新分类为权益证券，于2022年1月在我们的综合资产负债表上净额(注9)。WLT于2022年10月完成了此前宣布的出售给私人房地产基金的交易(附注17).

(e)我们在CPA：18合并中从CPA：18-Global收购了这些投资的剩余权益，之后我们现在整合这些全资投资(注3).

(f)这笔投资的账面价值受到挪威克朗汇率波动的影响。

(g)我们认出了我们的美元4.6在截至2022年9月30日的九个月内，这项投资记录的减值费用按比例计入百万美元，反映在我们综合损益表中权益法投资的收益(亏损)中。该投资的估计公允价值是根据该投资所拥有的国际办公设施的估计销售价格计算的，抵押该财产的无追索权抵押的公允价值也接近该财产的公允价值。

我们收到了总计$的分发24.2百万美元和美元14.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，我们的其他未合并房地产投资分别为100万欧元。于2022年9月30日及2021年12月31日，我们未合并房地产投资的未摊销基础差额合计为$19.3百万美元和美元7.9分别为100万美元。

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合并财务报表附注(未经审计)

注9.公允价值计量

 

资产的公允价值被定义为退出价格，即在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债时将收到的金额。该指引根据计量公允价值时使用的投入，建立了一个三级公允价值等级。这些级别是：级别1，在活跃的市场上可以获得相同工具的报价市场价格，如货币市场基金、股票证券和美国国债；级别2，除了级别1中包括的报价之外，还有工具的可观察到的输入，例如某些衍生工具，包括利率上限、利率互换和外币挂钩；级别3，不属于级别1或级别2的证券，市场数据很少或根本没有，因此需要我们制定自己的假设。

按公允价值经常性计量的项目

下文所述的方法和假设被用来估计每类金融工具的公允价值。对于重要的3级项目，我们也提供了不可观测的输入。

衍生工具资产和负债-我们的衍生资产及负债分别计入综合财务报表内的其他资产、净额及应付账款、应计开支及其他负债，包括外币套现、利率互换、利率上限及认股权证(注10).

我们的衍生工具(不包括认股权证)的估值是根据对每项衍生工具的预期现金流的贴现现金流分析而厘定的。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期限，以及可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线、即期和远期汇率以及隐含波动率。我们纳入信用估值调整，以在公允价值计量中适当反映我们自身的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。在调整衍生工具的公允价值以计入非履行风险的影响时，我们考虑了净额结算和任何适用的信用增强的影响，例如抵押品过帐、门槛、相互看跌和担保。这些衍生工具被归类为第二级，因为这些工具是与不同银行交易对手签订的定制、场外合约，不在活跃的市场进行交易。

这些认股权证按公允价值计量，估值模型纳入了市场投入和我们自己对未来现金流的假设。我们将这些资产归类为3级，因为这些资产不在活跃的市场上交易。

权益法在CESh中的投资 — 本公司已选择根据公认会计原则(注8)。我们将这项投资归类为3级，因为我们主要使用包含不可观察投入的估值模型来确定其公允价值。

入股世宗物流-我们已选择应用会计准则更新2016-01，金融工具-总体(子主题825-10)下的计量替代方案，以计入我们对世系物流(冷藏REIT)股份的投资，该股份包括在其他资产中，在合并财务报表中净额。根据这一替代方案，账面价值将根据发行人类似或相同投资的可观察交易导致的任何减值或公允价值变动进行调整。我们将这项投资归类为3级，因为它不是在活跃的市场交易。我们确认了我们在Lineage物流股份投资的非现金未实现收益$76.3在截至2021年9月30日的9个月内，由于二级市场交易以更高的每股价格进行，这在合并财务报表的其他损益中记录。此外，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内，我们收到了现金股息$4.3百万美元和美元6.4分别来自我们对世袭物流股份的投资，这笔投资在合并财务报表的营业外收入中记录。这项投资的公允价值为$。366.32022年9月30日和2021年12月31日均为100万。

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合并财务报表附注(未经审计)

对GCIF股票的投资— 我们对古根海姆信贷收入基金(“GCIF”)股票的投资按公允价值计入其他资产，在综合财务报表中的净额。我们将这项投资归类为2级，因为我们使用了非活跃市场的报价来确定其公允价值。在截至2022年9月30日的九个月内，我们从我们对GCIF股票的投资中收到了清算分配，总额为$1.7100万美元，这降低了我们投资的成本基础(2021年3月，GCIF宣布打算清算和分配其几乎所有资产)。我们对GCIF股票的投资的公允价值为$2.7百万美元和美元4.3分别为2022年9月30日和2021年12月31日。

对WLT优先股的投资-2022年1月，WLT全额赎回我们的1,300,000发行其优先股，总收益为$65.0百万美元(基于#美元的清算优先权50.00每股)。与这次赎回有关，我们将这项投资的未实现收益重新归类为#美元。18.7从累计其他全面亏损到合并财务报表中的其他损益(注13)。在本次赎回之前，我们将这项投资计入其他资产，在合并财务报表中作为可供出售的债务证券在合并财务报表中净额计入(第3级)。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内，我们收到了现金股息$0.9百万美元和美元4.1分别来自我们对WLT优先股的投资，这笔投资在综合财务报表的营业外收入中记录。我们对WLT优先股的投资的公允价值为$65.0截至2021年12月31日。

对WLT普通股的投资-2022年1月，我们重新分类了我们在12,208,243由于如上所述，在赎回我们对WLT优先股的投资后，我们不再对WLT有重大影响，因此WLT普通股的股票将从股权方法投资转向股权证券。因此，我们按公允价值将这项投资计入其他资产，并在合并财务报表中计入净额。我们将这项投资归类为3级，因为它不是在活跃的市场交易。这项投资的账面价值为#美元。33.4截至2021年12月31日，这笔资金计入合并财务报表中的权益法投资。我们确认了非现金未实现收益#美元。43.4在截至2022年9月30日的九个月内，我们对WLT普通股的投资为100万欧元，反映了WLT最近公布的资产净值，该资产净值在合并财务报表中的其他损益中记录。我们对WLT普通股的投资的公允价值为$76.8截至2022年9月30日。WLT于2022年10月完成了此前宣布的出售给私人房地产基金的交易(附注17).

在截至2022年9月30日或2021年9月30日的9个月内，我们没有任何传入或传出1级、2级和3级测量类别的数据。按公允价值经常性计入收益的项目确认的损益(已实现和未实现)在我们的合并财务报表的其他损益中列报。

截至所示日期，我们的其他重大金融工具的账面价值和公允价值如下(以千美元为单位)：

									2022年9月30日												2021年12月31日
			水平						账面价值						公允价值						账面价值						公允价值
高级无担保票据，净额(a) (b) (c)			2和3						$	5,651,865					$	4,943,242					$	5,701,913					$	5,984,228
净额无追索权抵押贷款(a) (b) (d)			3						1,162,814						1,142,390						368,524						369,841

__________

(a)高级无抵押票据的账面价值净额(注11)包括未摊销递延融资费用#美元26.3百万美元和美元28.7分别为2022年9月30日和2021年12月31日。无追索权抵押贷款的账面价值，净额包括低于#美元的未摊销递延融资成本0.12022年9月30日和2021年12月31日均为100万。

(b)高级无抵押票据的账面价值净额包括未摊销折价$24.4百万美元和美元29.2分别为2022年9月30日和2021年12月31日。无追索权抵押贷款的账面价值，净额包括未摊销折扣#美元。11.6百万美元和美元0.8分别为2022年9月30日和2021年12月31日。

(c)对于那些没有可观察到的市场价格的高级无抵押债券(具体地说，我们的私募高级无抵押债券(注11)，我们使用贴现现金流模型，通过按当前估计的市场利率对未来贷款付款进行贴现来估计此类付款的现值。我们认为这些票据属于第三级类别。对于所有其他高级无抵押票据，吾等根据公开市场的观察市价厘定估计公允价值，而公开市场的成交量可能有限。我们认为这些票据属于第二级类别。

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合并财务报表附注(未经审计)

(d)我们使用贴现现金流模型来确定我们的无追索权抵押贷款的估计公允价值，该模型通过按当前估计的市场利率对未来贷款付款进行贴现来估计该等付款的现值。估计市场利率考虑利率风险及相关抵押品的价值，包括抵押品的质素、承租人/债务人的信贷质素及到期时间。

我们估计，我们的其他金融资产和负债，包括高级无担保信贷安排(注11)，但不包括应收融资(注6)的公允价值接近其在2022年9月30日和2021年12月31日的账面价值。

在非经常性基础上按公允价值计量的项目(包括减值费用)

我们定期评估是否有任何指标表明我们的房地产投资价值可能减值或其账面价值可能无法收回。与2021年年报披露的减值政策相比，我们的减值政策没有重大变化。

下表列出了我们为其记录减值费用并按公允价值非经常性基础计量的资产的信息(以千计)：

			截至9月30日的三个月，
			2022												2021
			公允价值计量						减值费用						公允价值计量						减值费用
减值费用
投资管理商誉			$	—					$	29,334					$	—					$	—
房地产和无形资产			—						—						13,912						16,301
权益法投资			—						—						—						—
									$	29,334											$	16,301

			截至9月30日的9个月，
			2022												2021
			公允价值 测量结果						减损 收费						公允价值 测量结果						减损 收费
减值费用
投资管理商誉			$	—					$	29,334					$	—					$	—
房地产和无形资产			24,497						26,385						13,912						16,301
权益法投资			—						—						8,175						6,830
									$	55,719											$	23,131

在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月内确认的减值费用及其相关触发事件和公允价值计量如下：

投资管理商誉

下文所述的减值费用反映在综合损益表的减值费用--投资管理商誉中。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们确认了减值费用$29.3在我们的投资管理部门内计提商誉100万美元，以便将其账面价值降至其估计公允价值#美元0，因为在CPA：18合并后，未来投资管理公司的现金流预计将微乎其微(注3).

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 30

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合并财务报表附注(未经审计)

房地产与无形资产

下文所述的减值费用反映在综合损益表中的减值费用--房地产中。

在截至2022年9月30日的九个月内，我们确认的减值费用总额为6.2百万美元二这些物业的账面价值将降至其估计公允价值，而估计公允价值与估计售价大致相同。

在截至2022年9月30日的九个月内，我们确认了减值费用$10.9由于现有租户的租约于2023年到期，预期现金流发生变化，导致估计公允价值下降。公允价值计量是通过使用两个重要的不可观察的输入来估计贴现现金流量来确定的，这两个显著不可观察的输入是现金流量贴现率(14.0%)和终端资本化率(11.0%)

2022年3月，我们与Pendragon PLC(英国某些汽车经销商的租户)达成了一项重组某些租赁的交易。在这次重组下，我们延长了租约30属性由11年(租金不变)，并签订协议处置12承租人须继续缴交租金，直至售卖日期或其后12个月内某些指定日期之前。因此，在截至2022年9月30日的九个月内，我们确认的减值费用总额为9.3百万美元六以将这些物业的账面价值降至其估计公允价值。这些物业的公允价值计量是使用直接资本化率分析确定的；不同方案的资本化率范围为4.75%至10.00%.

在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们确认了减值费用$16.3由于现有租户不与2022年到期的租约续约，该物业的账面价值将降至其估计公允价值。公允价值计量是通过使用四个重要的不可观察的输入来估计贴现现金流量来确定的，这四个重要不可观察输入是现金流量贴现率(范围7.00%至9.00%)、终端资本化率(范围为6.00%至7.00%)，估计市值租金(范围为$10至$11每平方英尺)和估计资本支出(美元100每平方英尺)。我们在2022年9月卖掉了这处房产。

权益法投资

下文所述的非临时性减值费用反映在综合损益表中权益法投资的收益(亏损)中。

在截至2021年9月30日的九个月内，我们确认了一笔非临时性减值费用$6.8在一项共同拥有的房地产投资上，我们将投资的账面价值减少到其估计公允价值，这是由于与现有租户的租约于2028年到期相关的预期现金流发生变化而导致的。公允价值计量是通过使用三个重要的不可观察的输入来估计贴现现金流量来确定的，这三个显著不可观察的输入是现金流量贴现率(5.75%)、剩余贴现率(7.50%)，剩余资本率(6.75%).

注10.衍生金融工具的风险管理与使用

风险管理

 

在我们正在进行的业务运营的正常过程中，我们遇到了经济风险。影响我们的经济风险有四个主要组成部分：利率风险、信用风险、市场风险和外汇风险。我们的计息负债主要受到利率风险的影响，包括我们的高级无担保信贷安排(注11)和无套期保值浮动利率无追索权抵押贷款。信用风险是指我们的业务违约的风险，以及我们的租户无法或不愿支付合同要求的付款的风险。市场风险包括我们的财产和相关贷款、高级无担保票据、其他证券以及我们在管理计划中持有的股份或有限合伙单位的价值因利率或其他市场因素的变化。我们在北美、欧洲和日本拥有投资，并受到与外币汇率波动相关的风险的影响。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 31

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合并财务报表附注(未经审计)

衍生金融工具

与2021年年报披露的情况相比，我们的衍生金融工具政策没有重大变化。在2022年9月30日和2021年12月31日，不是我们的任何衍生品头寸都没有过帐，也没有收到现金抵押品。

 

下表列出了有关我们的衍生工具的某些信息(以千为单位)：

指定为对冲工具的衍生工具						资产负债表位置						衍生资产按公允价值计算												衍生负债按公允价值计算
												2022年9月30日						2021年12月31日						2022年9月30日						2021年12月31日
外币领口						其他资产，净额						$	62,583					$	19,484					$	—					$	—
利率互换(a)						其他资产，净额						2,557						—						—						—
利率上限						其他资产，净额						15						1						—						—
外币领口						应付账款、应计费用和其他负债						—						—						—						(1,311)
利率互换						应付账款、应计费用和其他负债						—						—						—						(908)
												65,155						19,485						—						(2,219)
未被指定为对冲工具的衍生工具
认股权证						其他资产，净额						4,600						4,600						—						—
外币领口						其他资产，净额						1,573						—						—						—
												6,173						4,600						—						—
总衍生品												$	71,328					$	24,085					$	—					$	(2,219)

__________

(a)关于2022年8月1日的CPA：18合并，我们获得了五利率互换，总公允价值为1美元0.4百万美元，在收购之日。

下表介绍了我们的衍生工具在合并财务报表中的影响(以千为单位)：

						年在衍生工具上确认的损益金额 其他全面收益(亏损)(a)
						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
现金流套期关系中的衍生品						2022						2021						2022						2021
外币领口						$	20,756					$	12,666					$	44,410					$	26,294
利率互换						1,663						203						3,019						3,851
利率上限						11						1						16						5
总计						$	22,430					$	12,870					$	47,445					$	30,150

												衍生工具的收益(亏损)数额从 其他全面收益(亏损)
现金流套期关系中的衍生品						在收入中确认的损益所在位置						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
												2022						2021						2022						2021
外币领口						营业外收入						$	4,987					$	14					$	10,450					$	(553)
利率互换和上限(b)						利息支出						(66)						(196)						(352)						(720)
总计												$	4,921					$	(182)					$	10,098					$	(1,273)

__________

(a)不包括净收益$1.2百万美元和美元0.2分别在截至2022年和2021年9月30日的三个月内确认的未合并共同所有投资确认的百万美元，净收益为$3.5百万美元和美元0.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。

(b)截至2021年9月30日的9个月的金额不包括总额为$的其他全面收入3.1于期内终止与若干无追索权按揭贷款有关的利率互换后，从综合财务报表(连同相关负债余额)中释放的百万元。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 32

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合并财务报表附注(未经审计)

在与利率衍生合约相关的其他综合(亏损)收入中报告的金额将重新归类为利息支出，因为我们的可变利率债务产生了利息。在与外币衍生工具合约有关的其他综合(亏损)收益中列报的金额，将在套期外币合约结算时重新分类为营业外收益。截至2022年9月30日，我们估计额外的美元1.5百万美元和美元26.4100万美元将在未来12个月内分别重新归类为利息支出和营业外收入。

下表列出了我们的衍生工具在合并财务报表中的影响(以千为单位)：

												在收入中确认的衍生工具的损益金额
现金流套期关系中的衍生品						在收入中确认的损益所在位置						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
												2022						2021						2022						2021
外币领口						营业外收入						$	3,737					$	357					$	7,520					$	516
利率互换						利息支出						56						223						387						1,354
不在现金流对冲关系中的衍生品
外币领口						其他损益						447						—						1,573						—
认股权证						其他损益						—						—						—						(500)
总计												$	4,240					$	580					$	9,480					$	1,370

有关我们订立衍生工具的目的，请参阅下文。

利率互换和上限

我们主要通过借贷活动受到利率变化的影响。为了限制这种风险敞口，我们通常在固定利率的基础上寻求长期债务融资。然而，吾等或吾等的投资伙伴不时已取得，并可能在未来取得浮动利率、无追索权按揭贷款，因此，吾等已与交易对手订立利率互换协议或利率上限协议，并可能继续订立。利率互换将贷款的可变利率偿债义务有效地转换为固定利率，是一方在特定时期内用利息支付流交换交易对手的现金流的协议。互换所基于的名义金额或面值不会被交换。利率上限限制了可变利率债务债券的有效借款利率，同时允许参与者分享利率的下行。我们使用这些衍生品的目的是限制我们对利率变动的敞口。

截至2022年9月30日，我们的合并子公司的未偿还利率掉期和上限摘要如下(货币单位：千)：

利率衍生品						仪器数量						概念上的 金额									公允价值在 2022年9月30日(a)
被指定为现金流对冲工具
利率互换						5						35,176			美元						$	1,410
利率互换						2						46,277			欧元						1,147
利率上限						1						10,530			欧元						15
																					$	2,572

__________ 

(a)公允价值金额以2022年9月30日的欧元汇率为准。

外币领口

 

我们受到外币汇率变动的影响，主要是欧元，其次是英镑和某些其他货币。为了对冲某些外币现金流风险，我们进入了外币套头。外币上限由书面看涨期权和购买的看跌期权组成，以预定的汇率范围出售外币。外币汇率上限保证了货币汇率不会超出期权执行价的波动范围。我们的外币领子有以下期限62几个月或更短时间。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 33

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合并财务报表附注(未经审计)

下表列出了我们在2022年9月30日未偿还的外币项圈(货币以千为单位)：

外币衍生品						仪器数量						概念上的 金额									公允价值在 2022年9月30日
被指定为现金流对冲工具
外币领口						71						280,600			欧元						$	51,271
外币领口						77						49,820			英镑						11,312
未被指定为现金流对冲工具
外币领口						1						10,600			欧元						1,573
																					$	64,156

与信用风险相关的或有特征

我们在交易对手的基础上衡量我们的信用风险，即我们的衍生品的净正合计估计公允价值，减去收到的任何抵押品。不是抵押品已于2022年9月30日收到。截至2022年9月30日，我们的总信贷敞口和对任何单一交易对手的最大敞口为$67.3百万美元和美元11.2分别为100万美元。

我们与我们的衍生品交易对手达成的一些协议包含交叉违约条款，如果我们对某些债务违约，或能够被宣布违约，可能会触发我们的衍生品债务违约的宣布。截至2022年9月30日，我们还没有被宣布在任何衍生品债务上违约。我们的衍生工具在净负债状况下的估计公允价值为2.22021年12月31日，百万美元，其中包括应计利息和任何非履约风险调整(有不是该负债余额于2022年9月30日)。如果我们在2021年12月31日违反了这些规定中的任何一项，我们可能被要求按照这些协议的终止总价值来清偿我们的义务。2.3百万美元。

净投资对冲

我们的高级无担保票据、无担保循环信贷安排和无担保定期贷款项下的借款(均定义见注11)以欧元、英镑或日元计价，被指定为并有效地作为我们在外国实体的净投资的经济对冲。

汇率变动会影响我们的财务业绩，因为我们海外子公司的财务业绩每个时期都会换算成美元，汇率变动的影响作为累计外币换算调整的一部分计入其他综合(亏损)收入。因此，我们的欧元计价优先票据下的借款价值的变化，以及我们高级无担保信贷安排下的欧元、日元和英镑借款的价值变化，与现货汇率的变化有关，将以与外币换算调整相同的方式报告，作为累计外币换算调整的一部分，这些变化将记录在其他全面(亏损)收入中。与非衍生净投资套期保值有关的此类收益(损失)为#美元。215.0百万美元和美元92.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和528.4百万美元和美元190.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 34

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合并财务报表附注(未经审计)

注11.债务

 

高级无担保信贷安排

2020年2月20日，我们加入了第四次修订和重新启动的信贷安排，其额度约为#美元。2.1亿美元，其中包括(I)澳元1.8用于我们的营运资金需求、收购和其他一般公司用途的无担保循环信贷安排(我们的“无担保循环信贷安排”)，(Ii)a GB150.0百万欧元定期贷款(我们的“定期贷款”)，以及(Iii)一欧元96.5百万延迟支取定期贷款(我们的“延迟支取定期贷款”)。我们将我们的定期贷款和延迟支取定期贷款统称为“无担保定期贷款”，将整个贷款统称为“高级无担保信用贷款”。

高级无担保信贷工具包括以美元以外的某些货币借款的能力，到期日为2025年2月20日。高级无抵押信贷安排下可提供的本金总额(循环和定期贷款)最高可增加至不超过美元等值美元。2.7510亿美元，受制于如上所述我们的信贷协议中规定的增加条件。

2022年4月，我们签署了信贷协议第二修正案，以增加对GB的定期贷款270.0百万欧元和延迟提取定期贷款至欧元215.0100万美元，从而将我们的高级无担保信贷安排的总容量增加到约#美元2.4十亿美元。我们的信贷协议的条款没有其他变化。我们用了大约$300增加我们的无担保定期贷款的能力，以部分偿还我们的无担保循环信贷安排下的未偿还金额。

截至2022年9月30日，我们的无担保循环信贷安排的可用容量约为$1.3亿美元(扣除为备用信用证预留的总额为#美元)0.6百万)。我们每年的设施费用是0.20我们的无担保循环信贷安排的总承诺额的%，在我们的综合损益表中计入利息支出。

下表汇总了我们的高级无担保信贷安排(以千美元为单位)：

						利率为 2022年9月30日(a)						到期日为2022年9月30日						本金未偿还余额为
高级无担保信贷安排																		2022年9月30日						2021年12月31日
无担保定期贷款：
定期贷款-以英镑计价的借款(b) (c) (d)						索尼娅+0.85%						2/20/2025						$	298,070					$	202,183
延迟提取定期贷款--欧元借款 (e)						Euribor+0.85%						2/20/2025						209,582						109,296
																		507,652						311,479
无担保循环信贷安排：
以美元计价借款(f)						Libor+0.775%						2/20/2025						446,000						—
日元借款(g)						Tibor+0.775%						2/20/2025						16,660						20,935
以欧元计价借款						不适用						2/20/2025						—						205,001
以英镑计价的借款						不适用						2/20/2025						—						184,660
																		462,660						410,596
																		$	970,312					$	722,075

__________

(a)2022年9月30日的适用利率是基于我们的BBB/BAA1高级无担保票据的信用评级。

(b)索尼亚的意思是英镑隔夜指数平均水平。

(c)利率既包括对基本利率的利差调整，也包括信用利差。

(d)余额不包括$的未摊销折扣1.6百万美元和美元0.9分别为2022年9月30日和2021年12月31日。

(e)Euribor指的是欧元银行间同业拆借利率。

(f)Libor指的是伦敦银行间同业拆借利率。

(g)Tibor指的是东京银行间同业拆借利率。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 35

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合并财务报表附注(未经审计)

高级无担保票据

如下表所示，我们有以欧元和美元计价的未偿还优先无担保票据，未偿还本金总额为#美元5.7于2022年9月30日(“高级无抵押票据”)。

2022年9月28日，我们完成了(I)欧元的私募150.0百万美元3.412029年到期的优先债券百分比，具有7年期期限，计划于2029年9月28日到期，以及(Ii)欧元200百万美元3.702032年到期的优先债券百分比，具有10年期期限，计划于2032年9月28日到期。

我们赎回了欧元500.0百万美元2.02021年3月到期的2023年到期的优先债券在这次赎回中，我们支付了一笔总额为#美元的“补偿”。26.2百万美元(按赎回之日的欧元汇率计算)，并确认灭亡损失#美元。28.2100万美元，包括在截至2021年9月30日的9个月的综合收益表的其他损益中。

高级无担保票据的利息每年支付一次，欧元计价的优先票据每半年支付一次，美元计价的优先票据每半年支付一次。高级无担保票据可以在其各自到期日的三个月内按面值赎回，或者我们可以随时赎回票据的本金、应计利息和基于适用的政府债券收益率加20至35基点。下表汇总了截至2022年9月30日未偿还的高级无担保票据(以千为单位的货币)：

												本金金额						票面利率						到期日						本金未偿还余额为
高级无担保票据，净额(a)						发行日期																								2022年9月30日						2021年12月31日
4.62024年到期的优先债券百分比						3/14/2014						$	500,000					4.6		%				4/1/2024						$	500,000					$	500,000
2.252024年到期的优先债券百分比						1/19/2017						€	500,000					2.25		%				7/19/2024						487,400						566,300
4.02025年到期的优先债券百分比						1/26/2015						$	450,000					4.0		%				2/1/2025						450,000						450,000
2.2502026年到期的优先债券百分比						10/9/2018						€	500,000					2.250		%				4/9/2026						487,400						566,300
4.252026年到期的优先债券百分比						9/12/2016						$	350,000					4.25		%				10/1/2026						350,000						350,000
2.1252027年到期的优先债券百分比						3/6/2018						€	500,000					2.125		%				4/15/2027						487,400						566,300
1.3502028年到期的优先债券百分比						9/19/2019						€	500,000					1.350		%				4/15/2028						487,400						566,300
3.8502029年到期的优先债券百分比						6/14/2019						$	325,000					3.850		%				7/15/2029						325,000						325,000
3.412029年到期的优先债券百分比						9/28/2022						€	150,000					3.41		%				9/28/2029						146,220						—
0.9502030年到期的优先债券百分比						3/8/2021						€	525,000					0.950		%				6/1/2030						511,770						594,615
2.4002031年到期的优先债券百分比						10/14/2020						$	500,000					2.400		%				2/1/2031						500,000						500,000
2.4502032年到期的优先债券百分比						10/15/2021						$	350,000					2.450		%				2/1/2032						350,000						350,000
3.702032年到期的优先债券百分比						9/28/2022						€	200,000					3.70		%				9/28/2032						194,960						—
2.2502033年到期的优先债券百分比						2/25/2021						$	425,000					2.250		%				4/1/2033						425,000						425,000
																														$	5,702,550					$	5,759,815

__________

(a)总结余不包括总额为$的未摊销递延融资成本26.3百万美元和美元28.7百万美元，未摊销折扣总计$24.4百万美元和美元29.2亿美元，分别于2022年9月30日和2021年12月31日。

关于私募3.412029年到期的优先票据百分比和欧元200百万美元3.70%2032年9月到期的优先票据，我们产生的融资成本总计为$2.3在截至2022年9月30日的9个月内，包括在高级无担保票据中的100万美元，在综合财务报表中净额，并在各自的优先票据期限内摊销为利息支出。

圣约

信贷协议、每个高级无担保票据和我们的某些无追索权抵押贷款协议包括惯例财务维护契约，要求我们在每个季度末保持一定的比率和基准。与2021年年度报告中披露的情况相比，我们的债务契约没有重大变化。截至2022年9月30日，我们遵守了所有这些公约。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 36

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合并财务报表附注(未经审计)

无追索权抵押贷款

 

于2022年9月30日，本公司所有应付无追索权按揭票据的加权平均利率为4.3%(固定利率和可变利率的无追索权抵押票据为4.4%和3.9到期日为2022年10月至2039年4月。

注册会计师：18宗合并

与2022年8月1日的CPA：18合并有关(注3)，我们承担了由无追索权抵押贷款组成的房地产债务，公允价值总计为#美元。900.2百万美元，并记录了总计公平市场价值净折让$13.1百万美元。公平市价净贴现将摊销至相关贷款剩余期限的利息支出。这些无追索权按揭贷款的加权平均年利率为5.1%，在合并日期。

还款

在截至2022年9月30日的九个月内，我们(I)预付了一笔无追索权按揭贷款#10.4(2)到期偿还的无追索权按揭贷款，本金总额约为#美元35.6百万美元。我们确认了清偿债务的净收益#美元。1.3这笔还款包括在我们的综合收益表中的其他损益中。这些无追索权按揭贷款在还款日的加权平均利率为4.6%.

在截至2021年9月30日的九个月内，我们(I)预付无追索权按揭贷款总额为$427.5(2)到期偿还的无追索权按揭贷款，本金总额约为#美元27.5百万美元。我们确认了清偿债务的净亏损总额为#美元。32.0100万美元，主要包括总计#美元的提前还款罚金32.1100万美元，计入我们综合损益表的其他损益中。这些无追索权按揭贷款在还款日的加权平均利率为5.1%.

外币汇率影响

在截至2022年9月30日的9个月内，美元兑欧元走强，导致美元兑欧元累计下跌1美元。579.1从2021年12月31日至2022年9月30日，我们的无追索权抵押贷款、净额、高级无担保信贷工具和高级无担保票据的账面价值总计为100万美元。

预定债务本金付款

 

截至2022年9月30日的预定债务本金支付情况如下(以千为单位)：

截至12月31日止的年度，						总计
2022年(剩余部分)						$	96,744
2023						428,242
2024						1,161,427
2025						1,769,956
2026						959,287
此后至2039年						3,431,674
本金支付总额						7,847,330
未摊销折扣，净额						(37,597)
未摊销递延融资成本						(26,390)
总计						$	7,783,343

上表中的某些金额是根据2022年9月30日的适用外币汇率计算的。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 37

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合并财务报表附注(未经审计)

注12.承付款和或有事项

截至2022年9月30日，我们没有卷入任何实质性诉讼。在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼正在对我们悬而未决。预计这些诉讼的结果不会对我们的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。

注13.基于股票的薪酬和股权

基于股票的薪酬

我们维持着几个基于股票的薪酬计划，这些计划在2021年年报中有更全面的描述。在截至2022年9月30日的九个月内，我们的任何基于股票的薪酬计划或安排的条款和条件都没有重大变化。我们记录的基于股票的薪酬支出为#美元5.5百万美元和美元4.4在截至2022年和2021年9月30日的三个月内分别为100万美元和23.1百万美元和美元18.8于截至2022年及2021年9月30日止九个月内分别计提百万元，该等款项已于综合财务报表的股票薪酬开支内入账。

有限制和有条件的奖励

 

截至2022年9月30日的非既得性限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)和业绩股票单位(PSU)以及截至2022年9月30日的9个月内的变化具体情况如下：

			RSA和RSU奖												PSU大奖
			股票						加权平均 授予日期 公允价值						股票						加权平均 授予日期 公允价值
2022年1月1日未归属			306,994						$	71.21					398,255						$	86.86
授与(a)			229,497						80.35						144,311						104.97
既得(b)			(154,028)						72.80						(165,615)						92.16
被没收			(5,546)						76.44						—						—
调整，调整(c)			—						—						84,248						88.78
2022年9月30日未归属(d)			376,917						$	76.04					461,199						$	92.00

__________

(a)授予日RSA和RSU的公允价值反映了本公司在授予日的股票价格一-以一为一的基础。PSU的授予日期公允价值是利用(I)蒙特卡洛模拟模型来确定的，以生成对我们未来股票价格的估计三年制业绩期间和(2)未来财务业绩预测。为了估计在截至2022年9月30日的9个月内授予的PSU的公允价值，我们使用了无风险利率1.2%，预期波动率为36.7%，并假设股息收益率为零.

(b)于截至二零二二年九月三十日止九个月内归属股份之公平价值为$26.5百万美元。根据先前作出的延期选择，员工可以选择在归属时立即接受股票交付，或推迟到未来日期收到股票。在2022年9月30日和2021年12月31日，我们有义务发布1,181,947和1,104,020分别作为此类递延奖励的普通股，在股东权益总额中记录为递延补偿义务$57.0百万美元和美元49.8分别为100万美元。

(c)PSU的授予和支付取决于在相关期间实现某些公司和/或市场业绩目标三年制演出期。要授予的PSU的最终数量将取决于性能目标的实现程度，范围可以是零至三乘以最初的奖项。因此，我们在2022年9月30日进行了调整，以反映PSU归属时预计发行的股票数量。

(d)截至2022年9月30日，与这些赔偿有关的未确认赔偿支出总额约为#美元。39.2百万美元，合计加权平均剩余期限为2.0好几年了。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 38

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合并财务报表附注(未经审计)

每股收益

 

下表汇总了基本收益和摊薄收益(以千美元为单位)：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
净收益--基本收益和摊薄收益			$	104,928					$	138,547					$	389,601					$	310,426
加权平均流通股-基本			203,093,553						185,422,639						196,382,433						180,753,115
稀释证券的影响			1,004,563						589,839						882,076						570,013
加权平均流通股-稀释			204,098,116						186,012,478						197,264,509						181,323,128

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里，被排除在稀释后每股收益计算之外的潜在摊薄证券微不足道。

自动柜员机计划

2022年5月2日，我们与一个银行银团建立了一个持续的“市场”发售计划(“ATM计划”)，根据该计划，我们普通股的总销售价格最高可达$1.0(I)根据远期销售协议(我们的“自动柜员机远期”)，直接透过或售予担任销售代理或其账户本金的银行，或(Ii)根据远期销售协议代表任何远期买家担任远期卖家的参与银行或其联属公司。自该日起生效，我们终止了之前于2019年8月9日建立的ATM计划。

我们之前的ATM计划将在2021年年度报告中讨论。下表列出了有关在所述期间根据我们先前的自动柜员机计划发行我们普通股的某些信息(净收益以千计)：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
已发行普通股股份			—						—						2,740,295						4,225,624
加权平均每股价格			$	—					$	—					$	80.79					$	72.50
净收益			$	—					$	—					$	218,081					$	302,506

远期权益

我们期望在每一台自动柜员机远期到期日或之前，通过实物交割普通股流通股的方式全额结算自动柜员机远期，以换取现金收益。然而，除某些例外情况外，我们也可以选择现金结算或净份额结算我们在任何ATM远期项下的全部或任何部分债务。我们将在ATM远期实物结算时收到的远期销售价格将(I)根据等于指定每日利率减去利差的浮动利率因素进行每日调整(即，如果指定每日利率低于任何一天的利差，利率因素将导致适用的远期销售价格每天减少)和(Ii)基于与ATM远期期间我们普通股的预期股息相关的金额而减少。

我们确定，我们的自动柜员机远期合约符合股权分类标准，因此不受衍生工具会计的约束。我们在开始时以公允价值记录了自动取款机远期，我们确定公允价值为零。在权益分类下，不需要对公允价值进行后续变更。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 39

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合并财务报表附注(未经审计)

此外，我们将以下列出的三种远期股票发行称为2020年6月股票远期、2021年6月股票远期和2021年8月股票远期(统称为“股票远期”)，这些将在2021年年报中讨论。我们的ATM远期还显示如下(收盘时的总发行收益以千为单位)：

			协议日期(a)						已发行股份(b)						平均总发行价						成交时的平均总发行收益						截至2022年9月30日的流通股
2020年6月股票远期(c)			6/17/2020						5,462,500						$	70.00					$	382,375					—
2021年6月股票远期(d)			6/7/2021						6,037,500						75.30						454,624						—
2021年8月股票远期			8/9/2021						5,175,000						78.00						403,650						2,587,500
自动柜员机转发(e)			5/2/2022						5,538,037						84.81						469,697						5,538,037
																											8,125,537

__________

(a)吾等预期于各自协议日期起计18个月内，透过实物交割普通股流通股以换取现金收益，悉数清偿权益远期，但吾等可根据若干条件选择现金结算或股份净额结算，以履行权益远期项下的全部或部分债务。

(b)包括712,500, 787,500，以及675,000某些承销商在行使30天期权购买额外股份时，分别就2020年6月股权远期、2021年6月股权远期和2021年8月股权远期购买的普通股。

(c)所有剩余的流通股均在截至2021年6月30日的三个月内结清。

(d)所有剩余的流通股已在截至2021年12月31日的三个月内结清。

(e)我们在2022年第二季度和第三季度通过ATM机远期出售了股票。我们没有结算任何出售的股份，因此没有从此类出售中获得任何收益。

下表列出了有关本公司股权远期结算的某些信息(以千美元为单位)：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
已交付普通股股份			1,337,500						2,012,500						1,337,500						6,535,709
净收益			$	97,456					$	147,363					$	97,456					$	457,227

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 40

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合并财务报表附注(未经审计)

从累计其他全面损失中重新分类

下表按所列期间按构成部分分列的累计其他综合损失的变动情况进行了核对(以千计)：

			截至2022年9月30日的三个月
			衍生工具的损益						外币折算调整						投资的得失						总计
期初余额			$	43,693					$	(309,850)					$	—					$	(266,157)
重新分类前的其他全面损失			28,531						(56,053)						—						(27,522)
从累计其他全面亏损重新分类的金额为：
营业外收入			(4,987)						—						—						(4,987)
利息支出			66						—						—						66
总计			(4,921)						—						—						(4,921)
本期其他综合损失净额			23,610						(56,053)						—						(32,443)
可归因于非控制权益的当期净额其他综合亏损			—						543						—						543
期末余额			$	67,303					$	(365,360)					$	—					$	(298,057)

			截至2021年9月30日的三个月
			衍生工具的损益						外币折算调整						投资的得失						总计
期初余额			$	(1,062)					$	(228,898)					$	—					$	(229,960)
重新分类前的其他全面损失			12,932						(20,400)						—						(7,468)
从累计其他全面亏损重新分类的金额为：
利息支出			196						—						—						196
营业外收入			(14)						—						—						(14)
总计			182						—						—						182
本期其他综合损失净额			13,114						(20,400)						—						(7,286)
期末余额			$	12,052					$	(249,298)					$	—					$	(237,246)

			截至2022年9月30日的9个月
			衍生工具的损益						外币折算调整						投资的得失						总计
期初余额			$	16,347					$	(256,705)					$	18,688					$	(221,670)
重新分类前的其他全面损失			61,054						(109,198)						—						(48,144)
从累计其他全面亏损重新分类的金额为：
营业外收入			(10,450)						—						—						(10,450)
利息支出			352						—						—						352
其他损益()(注9)			—						—						(18,688)						(18,688)
总计			(10,098)						—						(18,688)						(28,786)
本期其他综合损失净额			50,956						(109,198)						(18,688)						(76,930)
可归因于非控制权益的当期净额其他综合亏损			—						543						—						543
期末余额			$	67,303					$	(365,360)					$	—					$	(298,057)

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 41

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合并财务报表附注(未经审计)

			截至2021年9月30日的9个月
			衍生工具的损益						外币折算调整						投资的得失						总计
期初余额			$	(18,937)					$	(220,969)					$	—					$	(239,906)
改叙前的其他全面收入			29,737						(28,329)						—						1,408
从累计其他全面亏损重新分类的金额为：
利息支出			720						—						—						720
营业外收入			553						—						—						553
总计			1,273						—						—						1,273
本期其他综合收益净额			31,010						(28,329)						—						2,681
可归因于非控制性权益的当期净收入			(21)						—						—						(21)
期末余额			$	12,052					$	(249,298)					$	—					$	(237,246)

看见注10有关我们的衍生品活动的更多信息，请参阅本报告所述期间在其他全面(亏损)收入中确认的其他信息。

宣布的股息

在2022年第三季度，我们的董事会宣布季度股息为$1.061每股，于2022年10月14日支付给截至2022年9月30日登记在册的股东。

在截至2022年9月30日的九个月内，我们宣布的股息总额为$3.177每股。

注14.所得税

我们选择被视为房地产投资信托基金，并相信我们的组织和运营方式是为了保持我们作为联邦和州所得税目的房地产投资信托基金的资格。作为房地产投资信托基金，我们通常不需要为分配给我们股东的收益缴纳公司层面的联邦所得税。自成立以来，我们每年至少分配100%的应税收入。因此，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的合并财务报表中，我们没有包括任何与REIT相关的联邦所得税拨备。

我们的某些子公司已经选择了TRS地位。TRS可以提供某些被认为是REITs不允许的服务，并可以持有REITs可能不直接持有的资产。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产，并对我们在这些国家/地区的物业所赚取的税前收入缴纳所得税。随附的综合财务报表包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的中期税收准备，视需要为我们的TRS和外国子公司提供。

当期所得税支出为#美元。8.2百万美元和美元9.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和23.2百万美元和美元26.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。递延所得税(费用)福利少于$(0.1)百万元及$0.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和1.6百万美元和美元3.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 42

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合并财务报表附注(未经审计)

注15.财产处置

 

我们有一个积极的资本回收计划，目标是通过再投资延长平均租赁期，通过处置和收购资产来提高投资组合的信用质量，增加我们投资组合中的资产关键因素，和/或执行资产的战略性处置。我们可以决定处置因租户腾出空间、租户选择不续约、租户无力偿债或在破产程序中拒绝租约而空置的物业。在这种情况下，我们会评估是否可以通过出售房产来获得最高价值，而不是转租。我们也可能在收到主动报价时出售房产，或者协商与我们的投资策略相一致的投资价格。在适当的时候，我们将该财产归类为我们综合资产负债表上持有的待售资产。所有财产处置都记录在我们的房地产部门中，并在注5.

2022 — 在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们出售了三和17财产，扣除销售成本后的总收益分别为#美元55.2百万美元和美元170.3分别为100万美元，并确认这些销售的净(亏损)收益总计为(4.7)百万元及$37.6分别为百万美元(包括总计#美元的所得税)2.8百万美元和美元2.9截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为销售时确认的百万美元)。这一处置活动包括在CPA：18合并中获得的一项被归类为持有待售资产的物业(注3, 注5)，于2022年8月售出。

2021 — 在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们出售了五和17财产，扣除销售成本后的总收益分别为#美元28.3百万美元和美元126.7分别为100万美元，并确认这些销售的净收益总计为$1.7百万美元和美元30.9分别为百万美元(包括总计#美元的所得税)3.8在截至2021年9月30日的九个月内销售时确认的百万美元)。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 43

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合并财务报表附注(未经审计)

注16.细分市场报告

 

我们通过我们的业务评估我们的运营结果二主要业务领域：房地产和投资管理。下表汇总了这些业务部门的比较结果和资产(以千为单位)：

房地产

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
收入
租赁收入			$	331,902					$	298,616					$	953,981					$	872,345
直接融资租赁收入和应收贷款			20,637						16,754						56,794						51,917
营业财产收入(a)			21,350						4,050						30,279						9,474
租赁终止收入和其他			8,192						1,421						24,905						8,066
			382,081						320,841						1,065,959						941,802
运营费用
折旧及摊销			132,181						115,657						362,654						340,327
一般和行政			22,299						19,750						66,224						62,297
可报销的租户费用			18,874						15,092						52,538						45,942
合并及其他开支			17,667						(908)						17,326						(3,998)
财产费用，不包括可报销的租户费用			11,244						13,734						36,874						36,432
经营性物业费用			9,357						3,001						15,335						6,961
基于股票的薪酬费用			5,511						4,361						23,102						18,790
减值费用--房地产			—						16,301						26,385						16,301
			217,133						186,988						600,438						523,052
其他收入和支出
利息支出			(59,022)						(48,731)						(151,492)						(149,623)
其他损益			(13,960)						48,172						303						13,455
从利益控制的变化中获利			11,405						—						11,405						—
营业外收入			9,264						1,283						23,781						10,620
房地产权益法投资的收益(亏损)			6,447						2,445						10,189						(10,528)
(损失)房地产销售收益，净额			(4,736)						1,702						37,631						30,914
			(50,602)						4,871						(68,183)						(105,162)
所得税前收入			114,346						138,724						397,338						313,588
所得税拨备			(3,631)						(7,827)						(16,499)						(23,372)
房地产净收入			110,715						130,897						380,839						290,216
非控股权益应占净亏损(收益)			660						(39)						622						(84)
可归因于W.P.Carey的房地产净收入			$	111,375					$	130,858					$	381,461					$	290,132

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 44

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合并财务报表附注(未经审计)

投资管理

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
收入
资产管理和其他收入			$	1,197					$	3,872					$	8,084					$	11,792
附属公司的可报销费用			344						1,041						2,414						3,050
			1,541						4,913						10,498						14,842
运营费用
减值费用--投资管理商誉			29,334						—						29,334						—
附属公司的可报销费用			344						1,041						2,414						3,050
合并及其他开支			—						—						3						15
			29,678						1,041						31,751						3,065
其他收入和支出
从利益控制的变化中获利			22,526						—						22,526						—
管理方案中权益法投资的收益			4,857						3,290						13,288						6,374
其他损益			(1,060)						1,047						(1,324)						2,121
营业外(亏损)收入			(1)						—						2						84
			26,322						4,337						34,492						8,579
所得税前收入(亏损)			(1,815)						8,209						13,239						20,356
所得税拨备			(4,632)						(520)						(5,099)						(62)
可归因于W.P.凯里的投资管理净(亏损)收入			$	(6,447)					$	7,689					$	8,140					$	20,294

公司总数

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
收入			$	383,622					$	325,754					$	1,076,457					$	956,644
运营费用			246,811						188,029						632,189						526,117
其他收入和(支出)			(24,280)						9,208						(33,691)						(96,583)
所得税拨备			(8,263)						(8,347)						(21,598)						(23,434)
非控股权益应占净亏损(收益)			660						(39)						622						(84)
可归因于W.P.凯里的净收入			$	104,928					$	138,547					$	389,601					$	310,426

			总资产为
			2022年9月30日						2021年12月31日
房地产			$	17,747,813					$	15,344,799
投资管理(b)			27,029						135,831
公司总数			$	17,774,842					$	15,480,630

__________

(a)我们酒店的经营物业收入包括$3.7百万美元和美元2.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和9.1百万美元和美元4.9截至2022年和2021年9月30日的9个月，收入分别为100万美元，来自明尼苏达州布鲁明顿的一家酒店(收入反映出随着酒店业务从新冠肺炎疫情中复苏，入住率上升)。

(b)在2022年8月1日CPA：18合并后，我们不再拥有CPA：18-Global的股权投资，该股权以前包括在我们的投资管理部门(注3, 注8)。此外，于截至2022年9月30日止九个月内，我们录得减值费用$29.3我们投资管理部门的商誉为100万欧元(注7, 注9).

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 45

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合并财务报表附注(未经审计)

注17.后续事件

WLT股票收到的现金

2022年10月，我们收到了82.6由于某些私人房地产基金收购了WLT普通股的所有流通股，获得了数百万美元的现金收益。截至收购之日，我们拥有12,208,243WLT普通股(注9)。交易完成后，我们将不再拥有WLT的剩余权益。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 46

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项目2.管理层对财务状况和结果的讨论和分析 运营部。

 

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助理解我们的财务报表以及我们财务报表的某些关键组成部分在不同时期发生变化的原因。这一项目还提供了我们对我们的财务状况和流动性的看法，以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素。讨论还将我们业务的财务结果按部门细分，以更好地了解这些部门及其结果如何影响我们的财务状况和运营结果。我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与2021年年度报告和根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)提交的后续报告一起阅读。有关我们的业务描述，请参阅2021年年报第1项。

重大发展

注册会计师：18宗合并

2022年2月27日，我们、CPA：18-Global、CPA：18 Limited Partnership(CPA：18-Global的子公司)与我们的若干子公司达成了一项合并协议，根据该协议，CPA：18-Global将与我们的一家间接子公司合并并并入其中一家间接子公司，以换取我们的普通股和现金(注3)。CPA：18合并及相关交易于2022年7月26日获得CPA：18-Global股东批准，并于2022年8月1日完成。

财务亮点

 

在截至2022年9月30日的9个月内，我们完成了以下工作(如合并财务报表中进一步描述的)：

房地产

注册会计师：18宗合并

2022年8月1日，我们完成了CPA：18的合并(注3).

•我们收购了CPA：18合并中42个物业的全部或部分所有权权益(包括我们已经拥有部分所有权权益的7个物业)，这些物业基本上都是三重净租赁，加权平均租期为7.0年，入住率为99.3%，估计ABR总额为8100万美元。我们还收购了65个自助式储物经营性物业和两个学生公寓经营性物业，总面积达510万平方英尺。相关物业债务由无追索权按揭贷款组成，截至2022年8月1日，总综合公允价值约为9.02亿美元，加权平均年利率为5.1%。

•作为合并对价的一部分，我们向CPA发布了以下内容：(I)13,786,302股我们的普通股，总价值约12亿美元；(Ii)每股现金对价3.00美元，总计约4.233亿美元；(Iii)支付现金10万美元，以代替发行我们普通股的任何零碎股份。

•在截至2022年9月30日的三个月和九个月里，在CPA：18合并中收购的物业的租赁收入和运营物业收入分别为1650万美元和1540万美元。

•在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，我们确认了与CPA：18合并相关的权益控制权变动带来的3390万美元的收益，其中1140万美元来自我们的房地产部门，2250万美元来自我们的投资管理部门。

投资

•我们获得了18项投资，总金额为10亿美元(注5, 注6).

•我们完成了五项建筑工程，总值1.473亿元(注5).

•在截至2022年9月30日的9个月里，我们为一笔建筑贷款提供了约6520万美元，用于在内华达州拉斯维加斯建造一个零售综合体。截至2022年9月30日，我们已资助1.689亿美元(注8).

•我们承诺为三个新建或扩建项目提供资金，总额为2550万美元。我们目前预计在2023年完成这些项目(注5).

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 47

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性情

•作为我们主动资本回收计划的一部分，我们出售了17处房产，扣除销售成本后，总收益为1.703亿美元(注15).

•2022年1月，WLT全额赎回了1,300,000股优先股，总收益为6,500万美元(注9).

•2022年10月，由于某些私人房地产基金收购了WLT普通股的所有流通股，我们获得了8260万美元的现金收益。截至收购日，我们拥有12,208,243股WLT普通股(注9)。交易完成后，我们将不再拥有WLT(附注17).

融资与资本市场交易

•2022年4月，我们将定期贷款增加到2.7亿GB，将延迟提取定期贷款增加到2.15亿欧元，从而将我们的高级无担保信贷安排的总容量增加到约24亿美元。我们用增加无担保定期贷款能力所得的约3亿美元，部分偿还了我们的无担保循环信贷安排(注11).

•2022年5月2日，我们设立了一个10亿美元的ATM计划，根据该计划，我们可以直接发行股票，也可以通过我们的ATM远期将交货推迟到以后的日期。截至2022年9月30日，我们的ATM远期约有4.557亿美元可用收益(注13).

•我们根据先前的自动柜员机计划发行了2,740,295股普通股，加权平均价为每股80.79美元，净收益为2.181亿美元(注13).

•我们通过出售1,337,500股普通股解决了部分股权远期，净收益为9,750万美元。截至2022年9月30日，我们的权益远期项下仍有2,587,500股流通股，可用收益约为1.588亿美元(注13).

•2022年9月28日，我们完成了私募：(I)1.5亿欧元的3.41%优先债券，2029年到期，期限为7年，定于2029年9月28日到期；(Ii)2亿欧元的3.70%优先债券，2032年到期，期限为10年，定于2032年9月28日到期(注11).

投资管理

管理的资产

•截至2022年9月30日，我们代表CESh管理的总资产约为1.615亿美元。我们投资管理公司的绝大部分收益来自资产管理费。在完成国泰：18合并后(注3)，我们停止赚取咨询费和以前我们担任CPA：18-Global顾问时获得的其他收入。在截至2022年9月30日的9个月中，截至CPA：18合并之日，此类费用和来自CPA：18-Global的其他收入总计1790万美元。

向股东分红

在截至2022年9月30日的9个月中，我们宣布的现金股息总额为每股3.177美元，包括每股1.057美元、1.059美元和1.061美元的三个季度股息(注13).

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 48

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合并结果

(以千为单位，股票除外)

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
来自房地产的收入			$	382,081					$	320,841					$	1,065,959					$	941,802
来自投资管理的收入			1,541						4,913						10,498						14,842
总收入			383,622						325,754						1,076,457						956,644
可归因于W.P.Carey的房地产净收入			111,375						130,858						381,461						290,132
可归因于W.P.凯里的投资管理净(亏损)收入			(6,447)						7,689						8,140						20,294
可归因于W.P.凯里的净收入			104,928						138,547						389,601						310,426
宣布的股息			222,350						197,374						633,745						579,769
经营活动提供的净现金															702,528						625,396
用于投资活动的现金净额															(1,019,425)						(1,053,266)
融资活动提供的现金净额															364,057						305,865
补充性财政措施(a):
可归因于W.P.Carey(AFFO)的调整后运营资金-房地产			273,567						224,445						772,827						657,150
可归因于W.P.Carey(AFFO)的调整后运营资金--投资管理			4,155						6,279						18,095						18,736
可归因于W.P.Carey的调整后运营资金(AFFO)			277,722						230,724						790,922						675,886
稀释加权平均流通股			204,098,116						186,012,478						197,264,509						181,323,128

__________

(a)我们认为经调整的营运资金(“AFFO”)是一项并非公认会计准则(“非公认会计准则”)所界定的补充指标，是评估本公司经营业绩的重要指标。看见补充财务措施以下为我们对这一非GAAP衡量标准的定义，并与其最直接可比的GAAP衡量标准进行了协调。

收入

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的总收入有所增长。房地产收入增加主要是由于租赁收入增加(主要是由于物业收购活动和租金上涨，以及我们于2022年8月1日在CPA：18合并中收购的净租赁物业)(注3)，部分被欧元和英镑疲软的影响所抵消)，较高的营业物业收入(主要来自我们在2022年8月1日CPA：18合并中收购的营业物业)(注3))，以及更高的租约终止和其他收入(注5).

可归因于W.P.凯里的净收入

在截至2022年9月30日的三个月里，W.P.凯里公司的净收入与2021年同期相比有所下降。可归因于W.P.Carey的房地产净收入下降，主要是由于我们在上一年期间对Lineage物流股票的投资确认了一项非现金未实现收益(注9)和疲软的欧元和英镑，部分被房地产收购的影响所抵消。可归因于W.P.Carey的投资管理净收入在本年度期间处于亏损状态，主要是由于我们的投资管理部门已确认商誉减值费用(注9)。此外，我们确认了本年度内与CPA：18合并有关的权益控制权变动的收益(注3).

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 49

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在截至2022年9月30日的9个月里，W.P.凯里公司的净收入与2021年同期相比有所增长。可归因于W.P.Carey的房地产净收益增加，主要是由于债务清偿亏损减少(注11)，我们对WLT普通股的投资确认的非现金未实现收益(注9)，以及房地产收购的影响，但被我们上一年投资世系物流股份所确认的非现金未实现收益部分抵消(注9)以及疲软的欧元和英镑的影响。可归因于W.P.Carey的投资管理净收益下降，主要是由于我们的投资管理部门已确认商誉减值费用(注9)。此外，我们确认了本年度内与CPA：18合并有关的权益控制权变动的收益(注3).

AFFO

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的AFFO有所增加，主要是由于租赁收入和净投资活动的运营物业收入(包括在CPA：18合并中获得的物业)增加(注3)和租金上涨，以及更高的租赁终止收入和其他，部分被欧元和英镑疲软的影响以及更高的利息支出所抵消。

投资组合概述

我们的投资组合包括净出租给主要位于美国和北欧和西欧的租户的运营关键的商业房地产资产。我们投资于高品质的单租户工业、仓库、写字楼、零售和自助仓储物业，受长期净租赁的约束，内置租金自动扶梯。除非下文另有说明，投资组合资料是按比例提供的，以更好地说明我们的各种净租赁共同拥有投资的经济影响。有关比例金额的说明，请参阅下面的术语和定义。

投资组合摘要

			2022年9月30日						2021年12月31日
ABR(千)			$	1,333,741					$	1,247,764
净租赁房产数量(a)			1,428						1,304
运营物业的数量(b)			87						20
租户数量(净租赁物业)			391						352
总面积(净租赁房产，单位：千)			174,950						155,674
入住率(净租赁物业)			98.9		%				98.5		%
加权平均租期(租赁物业净值，以年为单位)			10.9						10.8
国家/地区数量(c)			26						24
总资产(千)			$	17,774,842					$	15,480,630
房地产净投资(千)			15,120,888						13,037,369

			截至9月30日的9个月，
			2022						2021
采购量(单位：百万)(d)			$	1,107.8					$	1,096.2
建筑工程竣工(单位：百万)			147.3						88.2
美元/欧元平均汇率			1.0652						1.1961
美元/英镑平均汇率			1.2589						1.3845

 

__________

(a)我们于2022年8月在CPA：18合并中收购了35个净租赁物业(我们尚未拥有其中的所有权权益)(注3).

(b)截至2022年9月30日，运营物业包括84个自助仓储物业(其中我们合并了75个)，截至2022年9月30日的平均入住率为91.9%，两个学生公寓物业，以及一个酒店物业，截至2022年9月30日的9个月的平均入住率为65.3%。我们于2022年8月在CPA：18合并中收购了65个自助储物物业、一个学生公寓物业和一个学生公寓开发项目(注3, 注5)。截至2021年12月31日，运营物业包括19个自助仓储物业(我们合并了其中的10个)和1个酒店物业。

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(c)在截至2022年9月30日的9个月里，我们在比利时进行了投资。我们于2022年8月就CPA：18合并在毛里求斯获得了一项投资(注3).

(d)截至2022年9月30日的九个月的金额不包括在CPA：18合并中获得的物业(注3)。截至2022年和2021年9月30日的九个月的金额分别包括6,520万美元和9,350万美元的建设贷款资金(注8).

净租赁投资组合

下表按比例代表了我们在2022年9月30日的净租赁投资组合的信息，因此不包括所有运营物业。有关比例金额和ABR的说明，请参阅下面的术语和定义。

ABR排名前十的租户

(千美元)

承租人/租赁担保人						描述						物业数量						ABR						ABR百分比						加权平均租赁年限(年)
U-远程移动合作伙伴公司和水星合作伙伴公司，LP						净租赁在美国的自助存储物业。						78						$	38,751					2.9		%				1.6
安达卢西亚州(a)						西班牙的政府办公物业						70						26,752						2.0		%				12.2
Metro Cash&Carry Italia S.p.A.(a)						意大利和德国的企业对企业批发店						20						25,047						1.9		%				6.1
德国海威格模具有限公司(a)						德国的DIY零售物业						35						24,904						1.9		%				14.4
Extra Space存储公司						净租赁在美国的自助存储物业。						27						22,957						1.7		%				21.6
万豪集团						净租赁在美国的酒店物业。						18						21,350						1.6		%				1.3
诺德·安格利亚教育公司						美国的K-12私立学校						3						20,981						1.6		%				21.0
欧比集团(a)						波兰的DIY零售物业						26						20,192						1.5		%				7.9
高级汽车零部件公司						在美国的分销设施						29						19,851						1.5		%				10.3
Forterra公司(a) (b)						美国和加拿大的工业产权						27						19,465						1.4		%				20.7
总计												333						$	240,250					18.0		%				10.9

__________

(a)ABR金额受外币汇率波动的影响。

(b)在租给Forterra，Inc.的27处房产中，25处位于美国，两处位于加拿大。

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按地域划分的投资组合多样化

(除百分比外，以千为单位)

区域						ABR						ABR百分比						平方英尺(a)						平方英尺百分比
美国
南
Texas						$	114,960					8.6		%				12,656						7.2		%
Florida						54,001						4.0		%				4,544						2.6		%
Georgia						28,342						2.1		%				4,721						2.7		%
Tennessee						25,243						1.9		%				4,136						2.4		%
Alabama						19,882						1.5		%				3,334						1.9		%
其他(b)						14,377						1.1		%				2,237						1.3		%
全南						256,805						19.2		%				31,628						18.1		%
中西部
Illinois						73,872						5.5		%				10,738						6.1		%
Minnesota						34,766						2.6		%				3,686						2.1		%
Indiana						29,197						2.2		%				5,222						3.0		%
Ohio						28,596						2.1		%				6,181						3.5		%
Michigan						22,287						1.7		%				3,652						2.1		%
Wisconsin						18,056						1.4		%				3,276						1.9		%
Iowa						13,450						1.0		%				1,817						1.0		%
其他(b)						29,446						2.2		%				4,543						2.6		%
合计中西部						249,670						18.7		%				39,115						22.3		%
东
北卡罗来纳州						36,634						2.7		%				8,098						4.6		%
宾夕法尼亚州						31,978						2.4		%				3,527						2.0		%
New York						19,306						1.4		%				2,257						1.3		%
Kentucky						18,578						1.4		%				3,063						1.8		%
南卡罗来纳州						18,462						1.4		%				4,949						2.8		%
马萨诸塞州						18,129						1.4		%				1,387						0.8		%
New Jersey						15,735						1.2		%				943						0.5		%
Virginia						14,580						1.1		%				1,854						1.1		%
其他(b)						24,841						1.9		%				3,884						2.2		%
总东区						198,243						14.9		%				29,962						17.1		%
西
California						67,528						5.1		%				6,417						3.7		%
Arizona						30,471						2.3		%				3,437						2.0		%
其他(b)						64,759						4.9		%				6,994						4.0		%
全部西部						162,758						12.3		%				16,848						9.7		%
美国合计						867,476						65.1		%				117,553						67.2		%
国际
Germany						64,247						4.8		%				7,020						4.0		%
Spain						58,290						4.4		%				5,187						3.0		%
Poland						57,874						4.3		%				8,631						4.9		%
荷兰						51,318						3.8		%				7,054						4.0		%
英国						46,967						3.5		%				4,804						2.8		%
Italy						24,570						1.8		%				2,541						1.5		%
Denmark						20,748						1.6		%				2,994						1.7		%
France						18,205						1.4		%				1,685						1.0		%
Norway						18,033						1.4		%				953						0.5		%
Croatia						17,787						1.3		%				2,063						1.2		%
Canada						15,950						1.2		%				2,492						1.4		%
其他(c)						72,276						5.4		%				11,973						6.8		%
国际合计						466,265						34.9		%				57,397						32.8		%
总计						$	1,333,741					100.0		%				174,950						100.0		%

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按物业类型分散投资组合

(除百分比外，以千为单位)

属性类型						ABR						ABR百分比						平方英尺(a)						平方英尺百分比
Industrial						$	353,348					26.5		%				61,514						35.2		%
Warehouse						320,697						24.1		%				62,692						35.8		%
Office						240,110						18.0		%				17,150						9.8		%
零售(d)						213,357						16.0		%				20,284						11.6		%
自存储(净租赁)						61,708						4.6		%				5,810						3.3		%
其他 (e)						144,521						10.8		%				7,500						4.3		%
总计						$	1,333,741					100.0		%				174,950						100.0		%

__________

(a)包括任何空置物业的平方英尺。

(b)南方的其他资产包括路易斯安那州、阿肯色州、俄克拉何马州和密西西比州的资产。中西部的其他资产包括密苏里州、堪萨斯州、内布拉斯加州、南达科他州和北达科他州的资产。East的其他资产包括马里兰州、康涅狄格州、西弗吉尼亚州、新罕布夏州和缅因州的资产。West的其他资产包括犹他州、俄勒冈州、科罗拉多州、华盛顿州、内华达州、夏威夷、爱达荷州、新墨西哥州、怀俄明州和蒙大拿州的资产。

(c)包括墨西哥、立陶宛、芬兰、比利时、匈牙利、毛里求斯、斯洛伐克、葡萄牙、捷克共和国、奥地利、瑞典、日本、拉脱维亚和爱沙尼亚的资产。

(d)包括汽车经销商。

(e)包括以下物业类型的租户的ABR：教育设施、酒店(净租赁)、实验室、专业、健身设施、研发、学生住房(净租赁)、剧院、殡仪馆、餐厅、土地和停车场。

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按租户行业划分的投资组合多元化

(除百分比外，以千为单位)

行业类型						ABR						ABR百分比						平方英尺						平方英尺百分比
零售店(a)						$	262,384					19.7		%				35,734						20.4		%
消费者服务						109,943						8.3		%				8,067						4.6		%
饮料和食品						104,493						7.8		%				15,759						9.0		%
汽车						79,628						6.0		%				13,038						7.4		%
杂货						72,984						5.5		%				8,363						4.8		%
货运业						60,119						4.5		%				9,550						5.5		%
酒店与休闲						55,498						4.2		%				3,060						1.7		%
医疗保健和制药						55,036						4.1		%				5,557						3.2		%
资本设备						52,520						3.9		%				8,255						4.7		%
商业服务						48,089						3.6		%				4,113						2.3		%
容器、包装和玻璃						46,286						3.5		%				8,266						4.7		%
建筑与建筑						46,021						3.5		%				9,235						5.3		%
耐用消费品						45,725						3.4		%				10,299						5.9		%
主权与公共财政						39,257						2.9		%				3,560						2.0		%
高科技产业						35,043						2.6		%				3,574						2.0		%
保险						30,726						2.3		%				2,024						1.2		%
化学品、塑料和橡胶						29,898						2.2		%				5,254						3.0		%
非耐用消费品						26,085						2.0		%				6,244						3.6		%
银行业						22,821						1.7		%				1,426						0.8		%
金属						18,281						1.4		%				3,259						1.9		%
航空航天与国防						16,304						1.2		%				1,358						0.8		%
电信						16,214						1.2		%				1,686						1.0		%
其他(b)						60,386						4.5		%				7,269						4.2		%
总计						$	1,333,741					100.0		%				174,950						100.0		%

__________

(a)包括汽车经销商。

(b)包括来自以下行业租户的ABR：媒体：广播和订阅、媒体：广告、印刷和出版、批发、石油和天然气、公用事业：电力、环保行业、消费交通、森林产品和造纸、电力和房地产。还包括空置物业的面积。

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租约期满

(以千为单位，不包括百分比、租约数量和租户数量)

租约期满年份(a)						即将到期的租契数目						租约即将届满的租户数目						ABR						ABR百分比						正方形 素材						平方英尺百分比
剩余的2022年						13						12						$	7,642					0.6		%				717						0.4		%
2023 (b)						33						28						57,787						4.3		%				6,939						4.0		%
2024 (c)						42						36						91,852						6.9		%				12,413						7.1		%
2025						56						34						61,672						4.6		%				7,325						4.2		%
2026						44						34						57,810						4.3		%				8,185						4.7		%
2027						58						34						82,040						6.2		%				8,986						5.1		%
2028						44						26						65,870						4.9		%				5,423						3.1		%
2029						57						29						65,545						4.9		%				8,341						4.8		%
2030						31						27						69,011						5.2		%				5,844						3.3		%
2031						37						21						68,117						5.1		%				8,749						5.0		%
2032						40						21						41,216						3.1		%				5,715						3.3		%
2033						30						24						76,780						5.8		%				10,907						6.2		%
2034						49						18						77,608						5.8		%				8,639						4.9		%
2035						14						14						28,332						2.1		%				4,957						2.8		%
此后(>2035)						303						122						482,459						36.2		%				69,930						40.0		%
空置						—						—						—						—		%				1,880						1.1		%
总计						851												$	1,333,741					100.0		%				174,950						100.0		%

__________

(a)假设租户不行使任何续订选项或购买选项。

(b)包括2023年1月租约到期的租户(万豪公司)支付的1,610万美元的ABR。

(c)包括从一个租户(U-Hay Moving Partners，Inc.和水星合伙公司，LP)那里获得的3880万美元的ABR，该租户拥有在2024年4月回购其租赁的78处房产的选择权。不能保证这样的回购会完成。

租金收缴

截至本报告之日，我们从租户那里收到了2022年第三季度到期的合同基本租金的99.3%以上(根据截至2022年6月30日的合同最低ABR)。

术语和定义

按比例衡量标准-上述投资组合信息包含按比例编制的某些指标。我们将这些指标称为按比例指标。我们有许多投资，通常是与我们的附属公司一起进行的，我们在这些投资中的经济所有权低于100%。在全面合并的基础上，我们报告那些被认为在我们控制之下或我们被认为是主要受益人的投资的100%资产、负债、收入和支出，即使我们的持股比例低于100%。此外，对于我们不能控制的所有其他共同拥有的投资，我们报告我们的净投资和该投资的净收益或净亏损。在比例的基础上，我们通常根据我们对这些共同拥有的投资的经济所有权，列出我们在这些投资的投资组合指标中的比例份额。将我们共同拥有的每个投资的财务报表项目乘以我们的所有权百分比，并在适用的情况下从我们的总额中增加或减去这些金额，可能无法准确描述我们共同拥有的投资中持有低于100%的所有权权益所产生的法律和经济影响。

ABR— ABR代表我们净租赁物业的合同最低年化基本租金，反映了截至2022年9月30日的汇率。如果有租金减免，我们将在免费租赁期后按年计算第一个月的合同基本租金。ABR不适用于经营性物业。

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经营成果

 

我们在两个可报告的部门运营：房地产和投资管理。我们评估我们的经营结果，主要集中在增加和提高我们的房地产部门的价值、质量和数量。我们专注于增值投资和通过再租赁努力提高投资组合质量，包括谈判租赁续期，或有选择地出售资产，以增加我们房地产投资组合的价值。通过我们的投资管理部门，我们预计将继续从CESh投资组合的管理中赚取费用和其他收入，直到其生命周期结束。参考附注16用于显示我们房地产和投资管理部门的比较结果的表格。

房地产

收入

下表显示了我们房地产部门的收入(以千为单位)：

			截至9月30日的三个月，																		截至9月30日的9个月，
			2022						2021						变化						2022						2021						变化
房地产收入
租赁收入来自：
现有净租赁物业			$	274,434					$	276,236					$	(1,802)					$	834,410					$	825,285					$	9,125
最近获得的净租赁房产			39,780						18,273						21,507						97,338						33,068						64,270
在CPA：18合并中获得的净租赁物业			14,068						—						14,068						14,068						—						14,068
出售或持有待售的净租赁物业			3,620						4,107						(487)						8,165						13,992						(5,827)
租赁收入总额(包括可偿还的租户费用)			331,902						298,616						33,286						953,981						872,345						81,636
直接融资租赁收入和应收贷款			20,637						16,754						3,883						56,794						51,917						4,877
营业财产收入来自：
在CPA：18合并中获得的经营物业			15,415						—						15,415						15,415						—						15,415
现有的运营属性			5,935						4,050						1,885						14,864						9,474						5,390
营业财产总收入			21,350						4,050						17,300						30,279						9,474						20,805
租赁终止收入和其他			8,192						1,421						6,771						24,905						8,066						16,839
			$	382,081					$	320,841					$	61,240					$	1,065,959					$	941,802					$	124,157

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租赁收入

“现有净租赁房产”是指我们在2021年1月1日之前购买或投入使用，但在所述期间未出售或持有以供出售的房产。在本报告所述期间，现有净租赁财产有1108处。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月，现有净租赁物业的租赁收入增加，原因是以下项目(以百万计)：

__________

(a)不包括固定的最低租金增长，这反映为租赁收入内的直线租金调整。

(b)主要涉及(I)由于某些租赁的合同租金收入被视为可能收取而导致的直线租金调整，以及(Ii)高于/低于市值的无形租金的冲销。

“最近获得的净租赁房产”是指我们在2020年12月31日之后购买或投入使用，但在所述期间没有出售或持有以供出售的房产。自2021年1月1日以来，我们获得了43项投资(包括168处物业和6块我们已经拥有的建筑物下的地块)，并投入使用了两处物业。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 57

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《在CPA：18合并中取得的净租赁物业》，2022年8月1日(注3)包括40处净租赁房产，在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，这些房产贡献了两个月的租赁收入、折旧和摊销以及财产支出。

“已售出或持有待售的净租赁物业”包括(I)于截至2022年9月30日的九个月内处置的17项净租赁物业，(Ii)于2022年9月30日分类为持有待售的一项净租赁物业，及(Iii)于截至2021年12月31日的年度处置的24项净租赁物业。我们的处置在中有更全面的描述注15.

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 58

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直接融资租赁收入和应收贷款

我们目前在综合损益表中单独列示直接融资租赁收入和应收贷款收入。此前，直接融资租赁收入计入租赁收入，应收贷款收入计入租赁终止收入，其他收入计入综合收益表。上期金额已重新分类，以符合本期列报。

截至2022年9月30日的三个月和九个月，与2021年同期相比，直接融资租赁收入和应收贷款收入增加，原因如下：

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 59

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营业财产收入和费用

2022年8月1日《在CPA：18合并中收购的经营性物业》(注3)包括65个自助储物物业和两个学生公寓物业，在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，这些物业贡献了两个月的租赁收入、折旧和摊销以及财产支出。

“现有经营性物业”是指我们在2021年1月1日之前购买或投入使用，但在所述期间没有出售或持有以供出售的物业。于本报告所述期间，我们录得11项现有营运物业的营运物业收入，包括10项自助仓储营运物业(不包括按权益法入账的9项自助仓储物业)及1项酒店营运物业。对于我们酒店的经营物业，与2021年同期相比，(I)截至2022年9月30日的三个月的收入和支出分别增加了130万美元和50万美元，(Ii)截至2022年9月30日的九个月与2021年同期相比，收入和支出分别增加了420万美元和250万美元，这反映了随着酒店业务从持续的新冠肺炎疫情中复苏，入住率有所提高。

租赁终止收入和其他

有关租赁终止收入和其他收入的说明见注5.

运营费用

折旧及摊销

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月，净租赁物业的折旧和摊销费用增加，主要是由于净收购活动(包括在CPA：18合并中收购的物业)的影响(注3)，部分被外国货币(主要是欧元和英镑)在这两个时期相对于美元的疲软所抵消。

一般和行政

所有的一般和行政费用都归入我们的房地产部门。

截至2022年9月30日的三个月和九个月，与2021年同期相比，一般和行政费用分别增加了250万美元和390万美元，这主要是由于薪酬支出增加。

合并及其他开支

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月，合并及其他开支主要包括与CPA：18合并有关的成本(注3)和/或冲销以前记录的与前几年合并有关的德国房地产转让税估计负债。

财产费用，不包括可报销的租户费用

在截至2022年9月30日的三个月中，与2021年同期相比，不包括可偿还租户成本的财产支出减少了250万美元，这主要是由于上一年同期某些物业的物业税评估较高。

基于股票的薪酬费用

基于股票的薪酬支出在我们的房地产部门中得到了充分确认。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月，与2021年同期相比，基于股票的薪酬支出分别增加了120万美元和430万美元，这主要是由于PSU的预计支出发生变化。

减值费用--房地产

我们的房地产减值费用更详细地描述在注9.

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其他收入和(费用)及所得税准备

利息支出

 

与2021年同期相比，截至2022年9月30日止三个月及九个月的利息开支分别增加1,030万元及190万元，主要是由于(I)于2022年8月及9月期间与CPA：18合并所承担的无追索权按揭贷款有关的800万元利息开支(注3)及(Ii)高级无抵押信贷安排的未偿还余额及利率上升，但因(I)期内外币(主要是欧元及英镑)兑美元走弱及(Ii)自2021年1月1日起提前或在到期时或接近到期时偿还合共8.238亿元加权平均利率为4.8%的无追索权按揭贷款而减少未偿还按揭债务而部分抵销(注11).

下表列出了有关我们的未偿债务的某些信息(以千美元为单位)：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
平均未偿债务余额			$	7,827,346					$	6,936,086					$	7,193,779					$	6,917,578
加权平均利率			2.6		%				2.5		%				2.5		%				2.6		%

其他损益

 

其他损益主要包括(1)股权证券按市价计算的公允价值、(2)债务清偿和(3)外币汇率变动的损益。这种收益或损失的时间和数额不能总是估计的，而且可能会出现波动。年内，所有以外币计价的无担保债务工具均被指定为净投资对冲截至2022年9月30日的9个月和2021。因此，在这些期间，外汇汇率变动的损益没有在重新计量这类工具时确认。 (注10).

 

下表列出了我们房地产部门的其他损益(以千为单位)：

			截至9月30日的三个月，																		截至9月30日的9个月，
			2022						2021						变化						2022						2021						变化
其他损益
外币汇率变动的已实现和未实现净亏损(a)			$	(36,288)					$	(7,005)					$	(29,283)					$	(84,392)					$	(11,186)					$	(73,206)
应收财务账款信贷损失准备净释放(注6)			16,184						488						15,696						17,164						6,737						10,427
应收担保贷款偿还收益(b)			10,613						—						10,613						10,613						—						10,613
核销作为先前合并的一部分而获得的应收保险(c)			(9,358)						—						(9,358)						(9,358)						—						(9,358)
清偿债务所得(损)(d)			2,342						(99)						2,441						1,301						(60,167)						61,468
非现金未实现收益与我们在Lineage物流(LAPL.O：行情)股票投资的公允价值增加有关.注9)			—						52,931						(52,931)						—						76,312						(76,312)
非现金未实现收益与我们对WLT(WLT：行情)普通股投资的公允价值增加有关.注9)			—						—						—						43,397						—						43,397
与赎回我们在WLT(WLT)优先股投资相关的已实现收益(注9)			—						—						—						18,688						—						18,688
其他			2,547						1,857						690						2,890						1,759						1,131
			$	(13,960)					$	48,172					$	(62,132)					$	303					$	13,455					$	(13,152)

__________

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(a)我们向我们的一些外国子公司提供某些以外币计价的公司间贷款，其中大多数不以美元作为其功能货币。计划结算的外币公司间交易的重新计量，主要包括应计利息和摊销贷款，计入其他损益。

(b)于2018年10月，吾等与前联属公司Corporation Property Associates 17-Global InCorporation合并(“CPA：17合并”)，购入公平价值为2,340万美元的应收担保贷款，尚未偿还本金3,400万美元已于2022年9月全数偿还(注6)。因此，我们在偿还这笔有担保的应收贷款时录得1,060万美元的收益。

(c)这笔应收保险是在CPA：17合并中获得的。

(d)截至2021年9月30日的9个月的金额涉及提前偿还按揭贷款(主要包括总计3210万美元的提前还款罚款)，以及赎回2021年3月到期的5.0亿欧元2.0%优先债券(主要包括与赎回有关的2620万欧元)(注11).

利益控制的变化带来的收益

关于CPA：18合并，于截至2022年9月30日止三个月及九个月内，吾等收购四项已拥有共同权益并按权益法入账的投资的剩余权益。由于这四项共同拥有投资的控制权变更，我们记录了1140万美元的权益控制权变更收益，反映了我们的账面价值与我们之前持有的股权于2022年8月1日的初步估计公允价值之间的差异。在CPA：18合并后，我们整合了这些全资投资(注3).

营业外收入

营业外收入主要包括衍生工具的已实现损益、证券股息以及我们对关联公司的贷款和现金存款的利息收入。

下表显示了我们房地产部门的营业外收入(以千为单位)：

			截至9月30日的三个月，																		截至9月30日的9个月，
			2022						2021						变化						2022						2021						变化
营业外收入
外币领已实现收益(亏损)(注10)			$	8,724					$	370					$	8,354					$	17,970					$	(38)					$	18,008
与我们的附属公司贷款和现金存款相关的利息收入			540						100						440						591						139						452
我们投资WLT(WLT)优先股的现金股息(注9)			—						813						(813)						912						4,081						(3,169)
我们投资世系物流的现金股息(注9)			—						—						—						4,308						6,438						(2,130)
			$	9,264					$	1,283					$	7,981					$	23,781					$	10,620					$	13,161

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权益法投资房地产的收益(亏损)

我们对房地产的权益法投资更详细地描述在注8。下表列出了房地产权益法投资的收益(亏损)(以千为单位)：

			截至9月30日的三个月，																		截至9月30日的9个月，
			2022						2021						变化						2022						2021						变化
权益法投资房地产的收益(亏损)
现有权益法投资：
拉斯维加斯零售综合体的收益			$	2,860					$	1,352					$	1,508					$	6,228					$	1,645					$	4,583
Kesko Senukai的收益(a)			1,902						944						958						3,132						434						2,698
来自强生自助存储的收益(b)			1,163						663						500						3,190						1,556						1,634
哈蒙零售中心的收入			258						276						(18)						789						828						(39)
WLT的损失(c)			—						(1,376)						1,376						—						(9,864)						9,864
			6,183						1,859						4,324						13,339						(5,401)						18,740
CPA合并后合并的权益法投资：18(注3):
在Pekao Bank确认的减值费用的比例份额(注8)			—						—						—						(4,610)						—						(4,610)
国营农场相互汽车保险公司非暂时性减值费用(注9)			—						—						—						—						(6,830)						6,830
其他			264						586						(322)						1,460						1,703						(243)
			264						586						(322)						(3,150)						(5,127)						1,977
			$	6,447					$	2,445					$	4,002					$	10,189					$	(10,528)					$	20,717

__________

(a)与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的租金增加，主要是由于这些零售物业的租金收入增加，其中某些租金之前曾发生争议，后来又被收取。

(b)与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的增长主要是由于这些自助存储设施的入住率和单价更高。

(c)上一年期间的亏损主要是由于新冠肺炎疫情对世界航运中心业务的不利影响。我们记录了这项投资的损失，滞后了一个季度。这项投资于2022年1月在我们的综合资产负债表上按公允价值在其他资产内重新分类为股权证券(注9).

(亏损)房地产销售收益，净额

房地产销售收益净额包括在本报告所述期间处置的财产销售损失和收益。我们的处置在中有更全面的描述注15.

所得税拨备

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们房地产部门的所得税拨备分别减少了420万美元和690万美元，这主要是由于(I)本年度因释放某些外国物业的估值免税额而确认的递延税项共计240万美元，以及(Ii)由于完成了对德国物业组合的税务审查而在上一年期间确认的180万美元的贸易税。此外，由于税务法院的裁决，我们在截至2022年9月30日的9个月中确认了某些外国房地产70万美元的税收优惠。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 63

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投资管理

我们作为受管项目的顾问赚取收入。在本报告所述期间，我们担任以下托管项目的顾问：CPA：18-全球(至2022年8月1日)和CESh。于2022年8月1日完成CPA：18合并(注3)，与CPA：18-Global的咨询协议终止，我们停止从CPA：18-Global获得收入。CWI1和CWI2的合并于2020年4月13日完成，因此，CWI2更名为Watermark Lodging Trust，Inc.，我们根据于2021年10月13日终止的过渡服务协议为其提供某些服务(注4).

我们不再为新的或现有的基金筹集资金，但我们目前预计将继续管理CESh，并在其生命周期结束前赚取下文所述的各种费用。截至2022年9月30日，我们代表CESh管理的总资产约为1.615亿美元。

收入

下表显示了我们投资管理部门的收入(以千为单位)：

			截至9月30日的三个月，																		截至9月30日的9个月，
			2022						2021						变化						2022						2021						变化
投资管理收入
资产管理和其他收入
注册会计师：18-全球			$	851					$	3,160					$	(2,309)					$	6,956					$	9,452					$	(2,496)
CESh			346						712						(366)						1,128						2,340						(1,212)
			1,197						3,872						(2,675)						8,084						11,792						(3,708)
附属公司的可报销费用
注册会计师：18-全球			266						769						(503)						2,040						2,058						(18)
CESh			78						197						(119)						374						713						(339)
WLT			—						75						(75)						—						279						(279)
			344						1,041						(697)						2,414						3,050						(636)
			$	1,541					$	4,913					$	(3,372)					$	10,498					$	14,842					$	(4,344)

资产管理和其他收入

 

资产管理和其他收入包括资产管理收入、结构收入和其他咨询收入。于本报告所述期间内，吾等从(I)CPA：18-Global(于CPA：18合并前)按其管理的房地产相关资产价值及(Ii)CESh按其按公允价值管理的总资产赚取资产管理收入。资产管理收入可能会增加或减少，这取决于受管理计划的资产基础因购买、出售或其投资组合中资产的评估价值发生变化而发生的变化。2022年，我们从(I)CPA：18-Global以普通股股份形式收取资产管理费，截至2022年2月28日；自2022年3月1日起，我们从CPA：18-Global以现金形式收取资产管理费，该合并于2022年8月1日完成(注3)，以及(Ii)CESh现金。

运营费用

减值费用-投资管理商誉

我们对投资管理商誉的减值费用更详细地描述在注9.

其他收入和费用及所得税准备

利益控制的变化带来的收益

关于CPA：18合并，在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们确认了我们投资管理部门中2,250万美元的权益控制权变动收益，这与我们之前持有的CPA：18-Global普通股股权的账面价值和初步估计公允价值之间的差额有关(注3).

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 64

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管理方案中权益法投资的收益

我们在管理项目中的权益法投资的收益会根据交易时间的不同而波动，例如新租赁和物业销售，以及减值费用水平。下表列出了我们在托管计划中的权益法投资收益的详细信息(注8)(单位：千)：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
受管项目的权益法投资收益：
CPA可用现金分配：18-全球(a)			$	3,345					$	1,623					$	8,746					$	4,949
管理方案中权益法投资的收益(a) (b)			1,512						1,667						4,542						1,425
管理方案中权益法投资的收益			$	4,857					$	3,290					$	13,288					$	6,374

__________

(a)由于CPA：18合并于2022年8月1日完成(注3)，我们不再确认投资于CPA：18-Global普通股的股权收入，也不再从CPA：18-Global获得可用现金分配。

(b)与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的增长是由于我们对CPA：18-Global股票的投资增加了310万美元。

所得税拨备

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们投资管理部门的所得税拨备分别增加了410万美元和500万美元，这主要是由于确认与加快将CPA：18-Global之前发行的股票归属给我们相关的应税收入而产生的一次性当期税项，以支付与CPA：18合并相关的资产管理服务。

流动性与资本资源

期内现金来源及用途

 

我们将投资产生的现金流主要用于支付我们的运营费用、偿债和向股东支付的基金股息。我们的现金流因多个因素而定期波动，这些因素可能包括(其中包括)：我们发行股权和债券的时间；购买和销售房地产的时间；偿还按揭贷款和接收租赁收入的时间；其他租赁相关付款的时间和金额；结算外币交易的时间；外币汇率的变化；以及权益法投资的分配时间。在2022年8月1日完成CPA：18合并后，我们不再从CPA：18-Global收到某些费用和分配(注3)。尽管有这些波动，我们相信我们将从运营中产生足够的现金，以满足我们正常的经常性短期和长期流动性需求。我们还可以使用现有的现金资源、我们的高级无担保信贷安排下的可用能力、物业处置的收益，以及发行额外的债务或股权证券，例如通过我们的股权远期和自动取款机计划发行普通股(注13)，以满足这些需求。我们不断评估我们获得资本的能力。我们在此期间的现金来源和用途如下所述。

经营活动-在截至2022年9月30日的9个月中，经营活动提供的净现金比2021年同期增加7,710万美元，主要是由于净投资活动产生的现金流增加(包括在CPA：18合并中获得的物业)(注3)和现有物业的预定租金上涨，以及更高的租赁终止和其他收入。上述增幅由本年度内确认的与CPA：18合并有关的合并开支部分抵销(注3).

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 65

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投资活动-我们的投资活动一般包括与房地产相关的交易(购买和销售)以及为房地产建造活动和其他资本支出提供资金。与CPA：18合并有关，我们支付了4.234亿美元的现金对价和购买CPA：18-Global的零碎股份，并收购了3.311亿美元的现金和限制性现金。此外，在截至2022年9月30日的9个月中，我们使用了2,600万美元为受管项目提供短期贷款，这些贷款在此期间全部偿还(注4)。我们还从权益法投资中获得了740万美元的分配。

融资活动-我们的融资活动通常包括在我们的无担保循环信贷机制下的借款和偿还、发行高级无担保票据、支付和预付无追索权抵押贷款，以及向股东支付股息。除上述类型的交易外，于截至2022年9月30日止九个月内，吾等收到(I)根据先前的ATM计划发行股份所得款项净额2.181亿美元(注13)及(Ii)我们远期股本项下发行普通股所得款项净额为9,750万美元(注13).

融资情况摘要

 

下表汇总了我们的高级无担保票据、我们的无追索权抵押贷款和我们的高级无担保信贷安排(以千美元为单位)：

			2022年9月30日						2021年12月31日
账面价值
固定费率：
高级无担保票据(a)			$	5,651,865					$	5,701,913
无追索权抵押贷款(a)			876,092						235,898
			6,527,957						5,937,811
可变费率：
无担保定期贷款(a)			506,004						310,583
无担保循环信贷安排			462,660						410,596
无追索权抵押贷款(a):
浮动利率按揭贷款			197,178						53,571
受利率互换和上限限制的金额			89,544						79,055
			1,255,386						853,805
			$	7,783,343					$	6,791,616
占总债务的百分比
固定费率			84		%				87		%
可变利率			16		%				13		%
			100		%				100		%
期末加权平均利率
固定费率			2.9		%				2.7		%
可变利率(b)			3.1		%				1.1		%
债务总额			3.0		%				2.5		%

 

__________

(a)总债务余额包括截至2022年9月30日和2021年12月31日的未摊销折价净额分别为3760万美元和3090万美元，以及截至2022年9月30日和2021年12月31日的未摊销递延融资成本总计2640万美元和2880万美元。

(b)我们利率互换和上限的影响反映在加权平均利率上。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 66

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现金资源

 

截至2022年9月30日，我们的现金资源包括：

 

•现金和现金等价物总计1.864亿美元。其中，8930万美元按当时的汇率在外国子公司持有，如果我们决定将这些金额汇回国内，我们可能会受到限制或支付巨额费用；

•我们的无担保循环信贷安排，可用能力约为13亿美元(不包括为备用信用证预留的总额为60万美元)；

•我们股票远期的可用收益约为1.588亿美元(基于截至2022年9月30日的2,587,500股剩余流通股和每股71.81美元的净发行价)；

•我们的自动柜员机远期可用收益约为4.557亿美元(基于截至2022年9月30日的5,538,037股已发行股票和每股加权平均净发行价82.29美元)；以及

•截至2022年9月30日，总资产账面价值约为127亿美元的非杠杆物业，尽管不能保证我们将能够为这些物业获得融资。

从历史上看，我们还通过额外的债务(以美元和欧元计价)和股票发行进入资本市场。

我们的现金资源可用于营运资金需求和其他承诺，并可用于未来的投资。

现金需求和流动性

 

截至2022年9月30日，我们有(I)1.864亿美元的现金和现金等价物，(Ii)我们的无担保循环信贷机制下约13亿美元的可用容量(扣除为备用信用证预留的总计60万美元的金额)，(Iii)我们ATM远期项下的可用收益约4.557亿美元(基于截至该日的5,538,037股剩余流通股和加权平均每股净发行价82.29美元)，及(Iv)本公司股本远期项下可用款项约1.588亿美元(按当日的2,587,500股剩余已发行股份及每股71.81美元的净发行价计算)。我们的高级无担保信贷安排包括18亿美元的无担保循环信贷安排和截至2022年9月30日的未偿还无担保定期贷款总额5.06亿美元(注11)，计划于2025年2月20日到期。截至2022年9月30日，截至2022年12月31日的预定债务本金支付总额为9670万美元，截至2023年12月31日的计划债务本金支付总额为5.25亿美元，我们的高级无担保票据要到2024年4月才开始到期(注11).

在2022年9月30日之后的12个月内，我们预计我们的重大现金需求将包括：

•向我们的股东支付股息(我们预计股息会更高，因为在CPA：18合并中发行了13,786,302股我们的普通股(注3));

•为新投资的收购提供资金(注5);

•为未来的资本承诺和租户改善津贴(注5);

•对我们的债务进行预定的本金和气球付款(注11);

•对我们的债务进行预定的利息支付(未来利息支付总额为9.576亿美元，其中2.285亿美元在未来12个月内到期；未对冲浮动利率债务的利息是使用适用的年度可变利率和截至2022年9月30日的未偿还余额计算的)；以及

•其他正常经常性经营费用。

我们希望通过运营产生的现金、从财产处置收到的现金、使用我们的现金储备或我们的无担保循环信贷安排上的未使用金额(如上所述)、通过我们的股权远期和/或ATM计划发行普通股(注13)，以及可能发行额外的债务或股权证券。我们也可以选择提前偿还某些无追索权的抵押贷款债务，这取决于我们当时的资本需求和市场状况。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 67

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我们的流动性可能会受到意外成本、高于预期的运营费用以及持续的新冠肺炎疫情的不利影响的不利影响。如果我们的营运资本储备不足以满足我们的现金需求，我们可能会从运营现金中提供额外的资金，以满足我们正常的经常性短期和长期流动性需求。我们也可以使用现有的现金资源、我们的无担保循环信贷机制下的可用能力、抵押贷款收益以及发行额外的债务或股权证券来满足这些需求。新冠肺炎疫情对我们的流动性和债务契约的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法有把握地预测。新冠肺炎疫情对我们的租户和物业的潜在影响，也可能对我们的流动性和债务契约产生实质性的不利影响。

以上披露的某些金额是根据2022年9月30日的适用外币汇率计算的。

补充财务措施

在房地产行业，分析师和投资者采用某些非公认会计准则的补充财务措施，以促进期间之间和同行公司之间的有意义的比较。此外，在制定我们的目标和评估我们战略的有效性时，我们使用运营资金(“FFO”)和AFFO，这是我们管理层定义的非GAAP衡量标准。我们相信，这些措施对投资者来说是有用的，因为它们可能有助于他们更好地了解和衡量我们业务在一段时间内的表现以及与类似公司的表现。下面提供了对FFO和AFFO的描述，以及这些非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准的对账。

运营资金和调整后的运营资金

 

由于房地产公司的某些独特经营特点，如下所述，全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)，一家行业贸易组织，颁布了一项名为FFO的非GAAP指标，我们认为这是一种适当的补充指标，当与根据GAAP公布的结果一起使用时，以反映REIT的运营业绩。FFO的使用被房地产投资信托基金行业推荐为非公认会计准则的补充措施。FFO不等同于或替代根据公认会计原则确定的净收益或亏损。

 

我们将FFO定义为非GAAP衡量标准，与NAREIT理事会批准的FFO白皮书确立的标准一致，并于2018年12月重申。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，不包括出售财产的损益、房地产或公司主营业务附带的其他资产的减值费用、房地产权益控制权变更的损益、房地产资产的折旧和摊销；以及对未合并合伙企业和共同所有投资进行调整后的净收益或亏损。对未合并合伙企业和共同所有投资的调整是根据FFO计算的。

我们还修改了FFO的NAREIT计算，以调整某些非现金费用的GAAP净收益，如与房地产相关的无形资产的摊销、递延所得税利益和费用、直线租金和相关准备金、其他非现金租金调整、应收贷款和直接融资租赁的信贷损失非现金拨备、基于股票的补偿、非现金环境增值费用、债务折价和溢价的摊销以及递延融资成本的摊销。我们对我们业务的评估侧重于长期可持续性，而不是此类非现金项目，这些项目可能会导致净收入的短期波动，但不会对现金流产生影响。此外，我们不包括非核心收入和支出，如债务清偿和并购费用的收益或亏损。我们还不包括外币汇率变动的已实现和未实现收益/损失(外币衍生品结算所实现的收益/亏损除外)，这些收益/损失不被视为我们业务计划的基本属性，不会影响我们的整体长期经营业绩。我们将修改后的FFO定义称为AFFO。我们将这些项目从GAAP净收入中剔除以达到AFFO，因为它们不是我们决策过程中的主要驱动因素，排除这些项目为投资者提供了我们投资组合随时间的表现，并使其与目前未参与收购、合并和重组的其他REITs更具可比性，这些收购、合并和重组不是我们正常业务运营的一部分。AFFO还反映了对未合并伙伴关系和共同所有投资的调整。当我们制定公司目标、评估战略的有效性和确定高管薪酬时，我们将AFFO作为我们运营业绩的一种衡量标准。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 68

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我们认为，AFFO是一项有用的补充措施，供投资者考虑，因为我们相信它将帮助他们更好地评估我们经营业绩的可持续性，而不会受到这些短期波动的潜在扭曲影响。然而，AFFO对投资者的有用性是有限的。例如，我们剔除的减值费用和未实现外币损失可能在最终以较低现金收益或其他考虑因素的形式出售财产时成为实际已实现损失。我们使用我们的FFO和AFFO指标作为经营业绩的补充财务指标。我们没有使用我们的FFO和AFFO指标，作为也不应该被认为是根据GAAP计算的净收入的替代方案，或者作为根据GAAP计算的经营活动提供的净现金的替代方案，或者作为我们为现金需求提供资金的能力的指标。

合并后的FFO和AFFO如下(以千计)：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
可归因于W.P.凯里的净收入			$	104,928					$	138,547					$	389,601					$	310,426
调整：
不动产折旧及摊销			131,628						114,204						360,607						336,405
从利益控制的变化中获利(a) (b)			(33,931)						—						(33,931)						—
减值费用--投资管理商誉(c)			29,334						—						29,334						—
房地产销售损失(收益)净额			4,736						(1,702)						(37,631)						(30,914)
减值费用--房地产			—						16,301						26,385						16,301
权益法投资收益调整的比例份额(d) (e)			2,242						3,290						12,859						17,030
非控股权益调整的比例份额(f)			(189)						(4)						(197)						(12)
调整总额			133,820						132,089						357,426						338,810
归因于W·P·凯里的FFO(由NAREIT定义)			238,748						270,636						747,027						649,236
调整：
合并及其他开支(g)			17,667						(908)						17,329						(3,983)
其他(得失)(h)			15,020						(49,219)						1,021						(15,576)
直线及其他租赁和融资调整			(14,326)						(10,823)						(39,665)						(29,887)
高于和低于市场租金无形租赁摊销，净额			11,186						12,004						32,738						38,503
基于股票的薪酬			5,511						4,361						23,102						18,790
递延融资成本摊销			5,223						3,424						11,498						10,284
税费(福利)-递延和其他			1,163						(290)						(434)						(3,460)
其他摊销和非现金项目			359						557						1,441						1,149
权益法投资收益调整的比例份额(e)			(2,156)						988						(2,451)						10,849
非控股权益调整的比例份额(f)			(673)						(6)						(684)						(19)
调整总额			38,974						(39,912)						43,895						26,650
归因于W·P·凯里的AFFO			$	277,722					$	230,724					$	790,922					$	675,886
摘要
归因于W·P·凯里的FFO(由NAREIT定义)			$	238,748					$	270,636					$	747,027					$	649,236
归因于W·P·凯里的AFFO			$	277,722					$	230,724					$	790,922					$	675,886

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 69

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来自房地产的FFO和AFFO如下(以千为单位)：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
可归因于W.P.Carey的房地产净收入			$	111,375					$	130,858					$	381,461					$	290,132
调整：
不动产折旧及摊销			131,628						114,204						360,607						336,405
从利益控制的变化中获利(a)			(11,405)						—						(11,405)						—
房地产销售损失(收益)净额			4,736						(1,702)						(37,631)						(30,914)
减值费用--房地产			—						16,301						26,385						16,301
权益法投资收益调整的比例份额(d) (e)			2,242						3,290						12,859						17,030
非控股权益调整的比例份额(f)			(189)						(4)						(197)						(12)
调整总额			127,012						132,089						350,618						338,810
FFO(由NAREIT定义)归因于W.P.Carey-房地产			238,387						262,947						732,079						628,942
调整：
合并及其他开支(g)			17,667						(908)						17,326						(3,998)
直线及其他租赁和融资调整			(14,326)						(10,823)						(39,665)						(29,887)
其他(得失)(h)			13,960						(48,172)						(303)						(13,455)
高于和低于市场租金无形租赁摊销，净额			11,186						12,004						32,738						38,503
基于股票的薪酬			5,511						4,361						23,102						18,790
递延融资成本摊销			5,223						3,424						11,498						10,284
税收(福利)-递延和其他			(2,789)						(700)						(4,302)						(3,087)
其他摊销和非现金项目			359						557						1,441						1,149
权益法投资收益调整的比例份额(e)			(938)						1,761						(403)						9,928
非控股权益调整的比例份额(f)			(673)						(6)						(684)						(19)
调整总额			35,180						(38,502)						40,748						28,208
归因于W.P.Carey的AFFO-房地产			$	273,567					$	224,445					$	772,827					$	657,150
摘要
FFO(由NAREIT定义)归因于W.P.Carey-房地产			$	238,387					$	262,947					$	732,079					$	628,942
归因于W.P.Carey的AFFO-房地产			$	273,567					$	224,445					$	772,827					$	657,150

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 70

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投资管理公司的FFO和AFFO如下(以千为单位)：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
可归因于W.P.凯里的投资管理净(亏损)收入			$	(6,447)					$	7,689					$	8,140					$	20,294
调整：
减值费用--投资管理商誉(c)			29,334						—						29,334						—
从利益控制的变化中获利(b)			(22,526)						—						(22,526)						—
调整总额			6,808						—						6,808						—
可归因于W.P.Carey-Investment Management的FFO(由NAREIT定义)			361						7,689						14,948						20,294
调整：
税费(福利)-递延和其他			3,952						410						3,868						(373)
其他(得失)			1,060						(1,047)						1,324						(2,121)
合并及其他开支			—						—						3						15
权益法投资收益调整的比例份额(e)			(1,218)						(773)						(2,048)						921
调整总额			3,794						(1,410)						3,147						(1,558)
归功于W.P.Carey的AFFO-投资管理			$	4,155					$	6,279					$	18,095					$	18,736
摘要
可归因于W.P.Carey-Investment Management的FFO(由NAREIT定义)			$	361					$	7,689					$	14,948					$	20,294
归功于W.P.Carey的AFFO-投资管理			$	4,155					$	6,279					$	18,095					$	18,736

__________

(a)截至2022年9月30日止三个月及九个月的金额代表在CPA：18合并中收购的四项投资的剩余权益所确认的收益，我们先前已根据权益法(注3).

(b)截至2022年9月30日的三个月和九个月的金额代表我们之前持有的与CPA：18合并相关的CPA：18-全球普通股股份的确认收益(注3).

(c)截至2022年9月30日的三个月和九个月的金额为我们投资管理部门商誉确认的减值费用，因为预计未来投资管理部门的现金流将微乎其微(注7, 注9).

(d)截至2022年9月30日的九个月的金额包括我们在房地产权益法投资中确认的460万美元减值费用的比例份额(注8)。截至2021年9月30日的九个月的金额包括一项非现金非临时减值费用680万美元，用于房地产权益法投资(注9).

(e)权益收入，包括FFO和AFFO通常不确认的金额，在综合损益表上权益法投资的收益(亏损)中确认。这是对股权收入的调整，以按比例反映FFO和AFFO。

(f)在本对账的其他地方披露的调整是在合并的基础上进行的。这一调整反映了我们按比例计算的FFO或AFFO。

(g)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的金额主要包括与CPA：18合并相关的成本(注3)和/或冲销以前记录的与前几年合并有关的德国房地产转让税估计负债。

(h)主要包括债务清偿损益、股权证券按市价计算的公允价值、外币汇率变动，以及应收贷款和直接融资租赁信贷损失的非现金拨备。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 71

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虽然我们认为FFO和AFFO是重要的补充措施，但它们不应被视为净收益的替代指标，以衡量公司的经营业绩。这些非GAAP计量应与GAAP定义的净收入一起使用。FFO和AFFO，或其他REITs披露的类似名称的措施，可能无法与我们的FFO和AFFO措施相提并论。

第3项关于市场风险的定量和定性披露。

 

市场风险

 

市场风险是指由于利率、外币汇率和股票价格的变化而造成的损失。我们所面对的主要市场风险是利率风险和外币兑换风险，但我们并没有使用衍生工具来对冲信贷/市场风险或作投机用途。我们可能会不时进入外币套头，以对冲我们的外币现金流风险。

由于租户集中在某些行业和/或地理区域，我们还面临进一步的市场风险，因为不利的市场因素(如新冠肺炎疫情)会影响特定行业/地区的租户履行各自租赁义务的能力。为了管理这一风险，我们将我们的集体租户名册视为一个投资组合，我们试图使这种投资组合多样化，以便我们不会过度暴露于特定行业或地理区域。

 

利率风险

 

我们的房地产和相关固定利率债务的价值，以及我们的无担保债务的价值，都会受到利率变化的影响。我们的房地产价值也会受到当地和地区经济条件(包括新冠肺炎疫情的持续影响)和承租人信用变化的波动的影响，如果我们不选择在到期时偿还债务，这可能会影响我们在气球付款时为房地产抵押贷款债务再融资的能力。利率对许多因素高度敏感，包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治状况，以及其他我们无法控制的因素。利率上升可能会导致我们资产的公允价值下降。利率上升也可能对某些租户的信用状况产生影响。

我们主要通过借贷活动受到利率变化的影响。为了限制这种风险敞口，我们通常在固定利率的基础上寻求长期债务融资。然而，吾等或吾等的联合投资伙伴不时取得，并可能在未来取得浮动利率无追索权按揭贷款，因此，吾等已与交易对手订立利率互换协议或利率上限协议，并可能继续订立。看见注10有关我们的利率互换和上限的更多信息。

截至2022年9月30日，我们的长期债务中有很大一部分(约85.0%)要么以固定利率计息，要么以固定利率进行掉期或封顶。我们的债务义务在注11和流动性与资本资源--融资综述在上文第2项中。下表列出了根据我们在2022年9月30日未偿债务的预期到期日计算的本金现金流(单位：千)：

			2022年(剩余部分)						2023						2024						2025						2026						此后						总计						公允价值
固定利率债务(a) (b)			$	93,750					$	228,840					$	1,126,491					$	762,259					$	947,997					$	3,431,674					$	6,591,011					$	5,800,996
可变利率债务(a)			$	2,994					$	199,402					$	34,936					$	1,007,697					$	11,290					$	—					$	1,256,319					$	1,253,300

__________

(a)金额以2022年9月30日的汇率为准。

(b)2023年以后的金额主要包括高级无担保票据的本金支付(注11).

我们的固定利率债务和可变利率债务的估计公允价值受到利率变化的影响，这些债务目前以固定利率计息，或已通过使用利率掉期有效地转换为固定利率，或已受到利率上限的限制。在2022年9月30日不以固定利率计息的无对冲可变利率债务的年度利息支出将增加或减少470万美元，英镑计价债务增加或减少340万美元，欧元计价债务增加或减少300万美元，日元计价债务增加或减少20万美元，年利率每变化1%。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 72

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外币汇率风险

 

我们拥有国际投资，主要是在欧洲、加拿大和日本，因此受到各种外币汇率变动影响的风险，主要是欧元、英镑、加元、日元和某些其他货币，这可能会影响未来的成本和现金流。我们已经并可能在未来获得当地货币的无追索权抵押融资。我们还完成了几笔以欧元计价的优先票据的发行，并在我们的高级无担保信贷安排下以外币借款，包括欧元、英镑和日元(注11)。新冠肺炎全球大流行的持续影响以及其他宏观经济因素造成的动荡市场状况可能导致外币汇率的大幅波动。如果汇率波动增加或减少折算成美元的租金收入，折算成美元的债务服务(包括本金和利息，不包括气球付款)的变化将部分抵消收入波动的影响，并在一定程度上减轻外币汇率变化的风险。我们估计，欧元、英镑或日元与美元之间的汇率每增加或减少1%，我们综合海外业务于2022年9月30日的预计现金流(计划未来租金收入，扣除计划未来12个月的偿债净额)将发生相应变化，分别为250万美元、30万美元和不到10万美元，不包括我们衍生品工具的影响。

此外，我们可能会使用货币对冲来进一步减少对我们股权现金流的敞口。我们通常是这些货币的净接受者(我们收到的现金比我们支付的要多)，因此我们的海外业务受益于美元走弱，但受到美元相对于外币走强的不利影响。

我们买入外币套头，以对冲某些外币现金流敞口。看见注10有关我们的外币领子的更多信息。

信用风险集中

当多个租户从事类似的商业活动或有类似的经济风险或条件，可能导致他们拖欠对我们的租赁义务时，就会出现信贷风险集中。我们定期监控我们的投资组合，以评估潜在的信用风险集中度。虽然我们相信我们的投资组合非常多元化，但它确实包含了某些领域的集中度。与2021年年报披露的情况相比，我们的信用风险集中度没有发生实质性变化。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 73

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项目4.控制和程序

 

披露控制和程序

 

我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序，旨在提供合理的保证，以确保本报告和根据交易所法案提交的其他报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的必要时间段内得到记录、处理、汇总和报告；并且这些信息经过积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。应当指出，任何控制系统都不能提供实现公司目标的完全保证，未来的事件可能会影响控制系统的有效性。

 

我们的首席执行官和首席财务官与我们的管理层成员一起，对截至2022年9月30日我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估，得出结论认为，我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)在合理的保证水平下于2022年9月30日有效。

财务报告内部控制的变化

在我们最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 74

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第二部分--其他资料

项目6.展品。

 

以下是与本报告一同提交的证据。不同于被指定为在此提交的文件的文件通过引用并入本文。

证物编号：

描述

备案方法

4.1

本金总额为1.5亿欧元的票据格式，本金3.41%，2029年到期的优先债券

随函存档

4.2

本金总额为200,000,000欧元的票据格式，本金3.70%，2032年到期

随函存档

10.1

W.P.Carey Inc.与其买方附表所列买方之间于2022年8月31日签订的《采购协议》

通过引用附件10.1并入2022年9月1日提交的当前8-K表格报告

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证

随函存档

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证

随函存档

32

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证

随函存档

101.INS

XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

随函存档

101.SCH

XBRL分类扩展架构文档

随函存档

101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档

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101.DEF

XBRL分类扩展定义Linkbase文档

随函存档

101.LAB

XBRL分类扩展标签Linkbase文档

随函存档

101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

随函存档

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 75

---

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

									W.P.凯里公司
日期：			2022年11月4日
						发信人：			/s/托尼安·桑佐内
									托尼安·桑佐内
									首席财务官
									(首席财务官)
日期：			2022年11月4日
						发信人：			/s/Arjun Mahalingam
									阿尔琼·马哈林根
									首席会计官
									(首席会计主任)

W. P. Carey 9/30/2022 10-Q – 76

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展品索引

以下是与本报告一同提交的证据。不同于被指定为在此提交的文件的文件通过引用并入本文。

证物编号：

描述

备案方法

4.1

本金总额为1.5亿欧元的票据格式，本金3.41%，2029年到期的优先债券

随函存档

4.2

本金总额为200,000,000欧元的票据格式，本金3.70%，2032年到期

随函存档

10.1

W.P.Carey Inc.与其买方附表所列买方之间于2022年8月31日签订的《采购协议》

通过引用附件10.1并入2022年9月1日提交的当前8-K表格报告

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证

随函存档

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证

随函存档

32

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证

随函存档

101.INS

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