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目录表

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q

☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期

委托文件编号：001-32514
钻石石酒店公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
马里兰州20-1180098
(成立为法团的状况)(国际税务局雇主身分证号码)
  
2贝塞斯达地铁中心，1400套房， 贝塞斯达马里兰州20814
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(240) 744-1150
(注册人的电话号码，包括区号)

根据《证券法》第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元DRH纽约证券交易所
8.250%A系列累计可赎回优先股，每股面值0.01美元DRH Pr A纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑ 是☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☑
加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
 新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期，以遵守交易所法案第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐



目录表

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是☑不是
注册人有209,374,830截至2022年11月4日，其面值为0.01美元的流通股。


目录表
索引
  
 页码
第一部分财务信息
  
项目1.财务报表(未经审计)：
 
  
截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并资产负债表
1
 
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合业务报表
2
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合权益表
3
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月合并现金流量表
5
 
合并财务报表附注
7
  
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
22
  
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
38
  
项目4.控制和程序
38
  
第二部分：其他信息
  
项目1.法律诉讼
39
  
第1A项。风险因素
39
  
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
39
  
项目3.高级证券违约
40
  
项目4.矿山安全信息披露
40
  
项目5.其他信息
40
  
项目6.展品
41
  


目录表

第一部分财务信息
第一项。财务报表

DiamondRock酒店公司

合并资产负债表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
2022年9月30日2021年12月31日
资产(未经审计) 
财产和设备，净额$2,674,380 $2,651,444 
使用权资产99,332 100,212 
受限现金45,989 36,887 
酒店经理的应收账款182,845 120,671 
预付资产和其他资产69,792 17,472 
现金和现金等价物313,871 38,620 
总资产$3,386,209 $2,965,306 
负债和权益  
负债：  
抵押贷款和其他债务，扣除未摊销债务发行成本$567,369 $578,651 
无担保定期贷款，扣除未摊销债务发行成本799,071 398,572 
高级无担保信贷安排— 90,000 
债务总额1,366,440 1,067,223 
租赁负债110,287 108,605 
递延租金64,132 60,800 
归功于酒店经理123,837 85,493 
不利的合同负债，净额61,484 62,780 
应付账款和应计费用41,190 51,238 
已申报和未支付的分配6,489 — 
与关键货币相关的递延收入，净额8,888 8,203 
总负债1,782,747 1,444,342 
股本：  
优先股，$0.01票面价值；10,000,000授权股份：
8.250%系列A累计可赎回优先股(清算优先股$25.00每股)，4,760,000于2022年9月30日及2021年12月31日发行及发行的股份
48 48 
普通股，$0.01票面价值；400,000,000授权股份；210,944,517和210,746,895分别于2022年9月30日及2021年12月31日发行及发行的股份
2,109 2,107 
额外实收资本2,298,866 2,293,990 
超过收益的分配(703,747)(780,931)
股东权益总额1,597,276 1,515,214 
非控制性权益6,186 5,750 
总股本1,603,462 1,520,964 
负债和权益总额$3,386,209 $2,965,306 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
-1-

目录表

DiamondRock酒店公司

合并业务报表
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
收入：  
房间$184,994 $128,743 $510,189 $266,051 
餐饮61,940 36,513 176,294 76,052 
其他21,274 14,216 59,965 35,097 
总收入268,208 179,472 746,448 377,200 
运营费用：  
房间43,899 32,442 120,374 67,736 
餐饮43,227 26,957 119,919 58,091 
管理费6,697 3,104 17,029 6,514 
特许经营费8,709 6,011 23,212 12,193 
其他酒店费用83,318 66,399 234,325 167,208 
折旧及摊销27,053 25,555 81,097 77,209 
减值损失— — 2,843 126,697 
公司费用7,516 8,341 22,275 23,790 
业务中断保险收入— — (499)— 
总运营费用(净额)220,419 168,809 620,575 539,438 
利息和其他费用(收入)，净额152 11 1,044 (460)
利息支出9,072 10,052 22,866 29,246 
提前清偿债务损失9,698 — 9,698 — 
其他费用合计(净额)18,922 10,063 33,608 28,786 
所得税前收入(亏损)28,867 600 92,265 (191,024)
所得税费用(312)(2,371)(949)(1,433)
净收益(亏损)28,555 (1,771)91,316 (192,457)
减去：可归因于非控股权益的净(收益)亏损(99)6 (315)812 
公司应占净收益(亏损)28,456 (1,765)91,001 (191,645)
分配给优先股股东(2,454)(2,454)(7,362)(7,362)
普通股股东应占净收益(亏损)$26,002 $(4,219)$83,639 $(199,007)
每股收益(亏损)： 
普通股股东每股收益(亏损)-基本$0.12 $(0.02)$0.39 $(0.94)
普通股股东每股收益(亏损)-摊薄$0.12 $(0.02)$0.39 $(0.94)





附注是这些合并财务报表的组成部分。
-2-

目录表

DiamondRock酒店公司

合并权益表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
优先股普通股
股票面值股票面值额外实收资本累计赤字股东权益总额非控制性权益总股本
2021年12月31日的余额4,760,000 $48 210,746,895 $2,107 $2,293,990 $(780,931)$1,515,214 $5,750 $1,520,964 
优先股分配($0.5156每股优先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基于股份的薪酬— — 114,210 2 139 — 141 209 350 
净收入— — — — — 10,028 10,028 32 10,060 
2022年3月31日的余额4,760,000 $48 210,861,105 $2,109 $2,294,129 $(773,357)$1,522,929 $5,991 $1,528,920 
优先股分配($0.5156每股优先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基于股份的薪酬— — 54,910 — 2,684 — 2,684 65 2,749 
赎回经营合伙单位— — 7,000 — 51 — 51 (51)— 
净收入— — — — — 52,517 52,517 184 52,701 
2022年6月30日的余额4,760,000 $48 210,923,015 $2,109 $2,296,864 $(723,294)$1,575,727 $6,189 $1,581,916 
普通股/单位分配($0.03每股普通股/单位)
— — — — — (6,455)(6,455)(25)(6,480)
优先股分配($0.5156每股优先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基于股份的薪酬— — — — 1,839 — 1,839 86 1,925 
赎回经营合伙单位— — 21,502 — 163 — 163 (163)— 
净收入— — — — — 28,456 28,456 99 28,555 
2022年9月30日的余额4,760,000 $48 210,944,517 $2,109 $2,298,866 $(703,747)$1,597,276 $6,186 $1,603,462 


-3-

目录表

优先股普通股
股票面值股票面值额外实收资本累计赤字股东权益总额非控制性权益总股本
2020年12月31日余额4,760,000 48 210,073,514 $2,101 $2,285,491 $(576,531)$1,711,109 $7,816 $1,718,925 
优先股分配($0.5156每股优先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基于股份的薪酬— — 170,251 2 18 — 20 281 301 
净亏损— — — — — (170,847)(170,847)(720)(171,567)
2021年3月31日的余额4,760,000 $48 210,243,765 $2,103 $2,285,509 $(749,832)$1,537,828 $7,377 $1,545,205 
优先股分配($0.5156每股优先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基于股份的薪酬— — 52,085 — 2,502 1 2,503 280 2,783 
赎回经营合伙单位— — 8,000 — 59 — 59 (59)— 
净亏损— — — — — (19,033)(19,033)(86)(19,119)
2021年6月30日的余额4,760,000 $48 210,303,850 $2,103 $2,288,070 $(771,318)$1,518,903 $7,512 $1,526,415 
优先股分配($0.5156每股优先股)
— — — — — (2,454)(2,454)— (2,454)
基于股份的薪酬— — — — 1,802 — 1,802 282 2,084 
赎回经营合伙单位— — 315,990 3 2,308 — 2,311 (2,311)— 
净亏损— — — — — (1,765)(1,765)(6)(1,771)
2021年9月30日的余额4,760,000 $48 210,619,840 $2,106 $2,292,180 $(775,537)$1,518,797 $5,477 $1,524,274 



附注是这些合并财务报表的组成部分。
-4-

目录表

DiamondRock酒店公司

合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20222021
经营活动的现金流：  
净收益(亏损)$91,316 $(192,457)
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销81,097 77,209 
作为企业费用的企业资产折旧167 169 
提前清偿债务损失9,698 — 
非现金租赁费用和其他摊销4,675 5,007 
非现金利率互换公允价值调整(14,002)4,488 
债务发行成本摊销1,963 1,902 
减值损失2,843 126,697 
与关键货币相关的递延收入摊销(315)(255)
基于股份的薪酬5,852 6,652 
资产和负债变动情况：
预付费用和其他资产(7,505)3,461 
由于/来自酒店经理(24,585)(49,952)
应付账款和应计费用6,821 (5,258)
经营活动提供(用于)的现金净额158,025 (22,337)
投资活动产生的现金流：  
资本支出(44,588)(32,749)
延长盐湖城万豪市中心土地租约— (2,781)
物业收购(106,184)(116,490)
出售酒店物业的净收益— 213,817 
收到递延的关键货币1,000 — 
投资活动提供的现金净额(用于)(149,772)61,797 
融资活动的现金流：  
预定的按揭债务本金支付(11,854)(11,361)
优先无担保定期贷款的收益800,000 — 
优先无担保定期贷款的偿还(400,000)— 
利用高级无担保信贷安排110,000 115,500 
偿还优先无担保信贷安排(200,000)(170,500)
支付融资成本(13,846)(1,150)
普通股和单位的分配(10)(119)
优先股的分配(7,362)(7,362)
赎回股份以满足对既得性股份薪酬的预扣税款(828)(1,482)
融资活动提供(用于)的现金净额276,100 (76,474)
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)284,353 (37,014)
期初现金、现金等价物和限制性现金75,507 134,846 
期末现金、现金等价物和限制性现金$359,860 $97,832 


附注是这些合并财务报表的组成部分。
-5-

目录表


DiamondRock酒店公司

合并现金流量表--(续)
(单位：千)
(未经审计)


补充披露现金流量信息：
截至9月30日的9个月，
20222021
支付利息的现金$34,214 $32,214 
缴纳所得税的现金，净额$4,599 $1,169 
非现金投资和融资活动：
已宣布的未支付股息和分配$6,489 $19 
应计资本支出$4,294 $2,075 
转让土地权益作为土地租契续期的代价(见附注4)$— $855 
普通股赎回经营合伙单位$214 $2,370 

下表将合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的金额进行对账：
2022年9月30日2021年12月31日
现金和现金等价物$313,871 $38,620 
受限现金45,989 36,887 
现金总额、现金等价物和限制性现金$359,860 $75,507 





























附注是这些合并财务报表的组成部分。
-6-

目录表

DiamondRock酒店公司

合并财务报表附注
(未经审计)

1. 组织

DiamondRock酒店公司(“公司”或“我们”)是一家专注于住宿的房地产公司，拥有一系列高档酒店和度假村。我们的酒店集中在主要的城市市场和目的地度假地点，我们的大多数酒店都是以全球领先的住宿品牌公司(万豪国际、希尔顿全球或洲际酒店及度假村)拥有的品牌运营的。我们是我们投资组合中酒店的所有者，而不是经营者。作为所有者，我们在向酒店经理和酒店品牌支付费用后，将收到酒店产生的所有运营利润或亏损，这些费用是基于酒店的收入和盈利能力。

截至2022年9月30日，我们拥有34酒店内设有9,567位于以下市场的客房：佐治亚州亚特兰大；马萨诸塞州波士顿(2)；佛蒙特州伯灵顿；南卡罗来纳州查尔斯顿；伊利诺伊州芝加哥(2)；科罗拉多州丹佛市(2)；佛罗里达州德斯汀(2)；佛罗里达州劳德代尔堡(2)；德克萨斯州沃斯堡；加利福尼亚州亨廷顿海滩；佛罗里达州基韦斯特(2)；佛罗里达州马拉松；路易斯安那州新奥尔良；纽约(3)；亚利桑那州凤凰城；犹他州盐湖城；加利福尼亚州圣地亚哥；加利福尼亚州旧金山(2)；亚利桑那州塞多纳市(2)；加利福尼亚州索诺马；加利福尼亚州南太浩湖；华盛顿特区(2)；和科罗拉多州韦尔。

在截至2022年9月30日的9个月内，我们收购了位于佛罗里达州马拉松的宁静湾海滨度假村和位于佛罗里达州劳德代尔堡的金普顿堡海滩度假村。有关这些收购的进一步讨论，请参见附注9。

我们通过传统的伞式合伙房地产投资信托基金(UPREIT)开展业务，其中我们的酒店物业由我们的经营合伙企业DiamondRock Hostitality Limited Partnership或我们经营合伙企业的子公司拥有。该公司是我们经营合伙企业的唯一普通合伙人，并拥有99.7截至2022年9月30日，我们经营合伙企业有限合伙单位(公共运营单位)的百分比。剩下的0.3共有运营单位的百分比由公司的第三方和高管持有。有关常见操作单元的其他披露，请参见附注5。

2.重要会计政策摘要

陈述的基础

根据美国公认会计原则，我们的财务报表包括公司及其子公司的所有账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。如果公司确定它在财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)810所指的可变利益实体中拥有权益，整固，当公司被确定为该实体的主要受益人时，该公司将合并该实体。我们的经营伙伴关系符合可变利益实体的标准。本公司是主要受益者，因此，我们巩固了我们的经营伙伴关系。

我们认为，随附的未经审计的综合财务报表反映了所有必要的调整，以公平地反映我们的财务状况、我们的运营结果、权益表和现金流量。由于季节性和短期变化的影响，中期业绩不一定代表全年业绩。我们相信所作出的披露足以防止所提供的资料具有误导性。然而，未经审计的综合财务报表应与我们于2022年2月22日提交的Form 10-K年度报告中包含的截至2021年12月31日的已审计综合财务报表及其附注一并阅读。

更改演示文稿

我们对上一年度的某些财务报表项目进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。列报方式的变化对财务报表并不重要。




-7-

目录表

预算的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

风险和不确定性

整体经济状况会显著影响酒店的经营业绩，从而影响我们的财务状况。目前，一些最重大的风险和不确定性涉及新冠肺炎疫情的未来发展，以及通胀上升和利率上升对整体经济的影响。如果我们的任何一家酒店的经营业绩大幅下降，可能会影响我们向股东进行分配和偿还债务或履行其他财务义务的能力。

公允价值计量

在评估公允价值时，美国公认会计原则概述了一个估值框架，并创建了一个公允价值层次结构，以区分基于市场数据的市场假设(可观察到的投入)和报告实体自己对市场数据的假设(不可观察到的投入)。该层次结构对用于确定公允价值的投入的可观测性进行排名，然后将其分类并按三个类别之一进行披露。这三个级别如下：

•第1级-投入是相同资产或负债在活跃市场上的报价(未调整)
•第2级-投入包括类似资产和负债在活跃市场的报价、相同或类似资产在非活跃市场的报价以及投入可观察到的基于模型的估值
•第3级--具有不可观测输入的模型派生估值

财产和设备

非业务的酒店物业、土地、土地改善、楼宇及家具、固定装置及设备及可识别无形资产的投资购买，均按资产收购入账，并按收购累计总成本的相对公允价值入账。与收购相关的直接成本被资本化为收购资产的一个组成部分。在酒店购置日期之后购置的财产和设备按成本入账。更换和改进被资本化，而维修和维护在发生时被计入费用。当固定资产出售或报废时，成本和相关累计折旧将从公司的账目中扣除，由此产生的任何收益或亏损将计入经营报表。

折旧一般是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的。5至40用于建筑、土地改善和建筑改善的年份，以及1至10家具、固定装置和设备的使用年限。租赁改进按租赁期限或相关资产的使用年限中较短的时间摊销。

当事件或情况变化显示酒店物业的账面价值可能无法收回时，我们会审核我们对酒店物业的投资以计提减值。可能导致审查的事件或情况包括但不限于物业住宿需求的不利变化、当前或预计的运营亏损，以及物业在其使用年限结束前更有可能大幅出售的预期。如果存在，管理层进行分析，以确定来自运营的估计未贴现未来现金流和最终出售酒店的收益减去出售成本是否超过其账面价值。若估计未贴现未来现金流量少于资产的账面金额，则将账面金额减至相关酒店的估计公平市价的调整记入账面值，并确认减值亏损。

我们将在我们决定处置酒店期间将酒店归类为待售酒店，并签署了具有约束力的购买该物业的协议，根据该协议，买方承诺了大量不可退还的现金，并且不存在可能导致交易无法及时完成的重大融资或其他或有事件。若符合该等准则，如公平价值减去销售成本低于酒店及相关资产的账面价值，并将停止记录折旧费用，我们将计入减值损失。我们将在资产负债表上将资产和相关负债归类为持有待售资产。

现金和现金等价物
-8-

目录表


我们认为所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。

收入确认

酒店经营收入在提供商品或服务时确认。收入包括客房销售，
食品和饮料销售，以及其他酒店部门收入，如电话、停车、礼品店销售和度假村费用。客房收入是根据客户入住酒店房间的时间长短确认的。食品和饮料收入在向客户提供商品和/或服务的时间点确认，例如餐厅餐饮服务或宴会服务。其他收入在向客户提供商品或服务的时间点或期间确认。某些辅助服务是由第三方提供的，我们评估我们是这些安排的委托人还是代理人。如果我们是代理商，收入是根据从第三方赚取的佣金确认的。如果我们是本金，我们会根据销售总价确认收入。

预付定金在客户或一组客户为将来停留或支付定金时记为负债。
在我们酒店举行的宴会活动。当向客户提供服务时，或者当拥有不可取消预订的客户未能到达部分或全部预订时，预付定金将转换为收入。相反，如果客人在预订前一段确定的时间内取消相关预订，预付定金一般可退还。

所得税

我们使用资产负债法来核算所得税。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差额而产生的估计未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以预期收回或结算该等暂时性差额的年度的现行税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在新税率颁布期间的收益中确认。然而，递延税项资产只有在考虑到所有现有证据，包括现有应税暂时性差异的未来冲销、未来预计应纳税所得额和税务筹划战略的情况下才予以确认。如果根据现有证据的份量，部分或全部递延税项资产很可能无法变现，则会提供估值免税额。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的估值津贴为$11.7百万美元和美元14.9我们的递延税项资产分别为100万欧元。

我们已选择被视为房地产投资信托基金，或REIT，根据修订后的1986年国内收入法的规定，该规定要求我们每年至少将90%的应纳税所得额分配给我们的股东，并遵守某些其他要求。除了为任何留存收入缴纳联邦税和州税外，我们还可能需要缴纳出售某些资产的“内在收益”的税。我们的应税房地产投资信托基金子公司一般将缴纳联邦、州、地方和/或外国所得税。为了使我们的酒店物业投资收入构成REIT资格所需的总收入测试所需的“房地产租金”，我们的收入不能来自我们任何酒店的运营。因此，我们将我们的每个酒店物业出租给全资拥有的应税房地产投资信托基金子公司。

如果不确定的税务状况很可能会在审查后维持，包括基于技术价值的任何相关上诉或诉讼程序的解决方案，我们可能会确认不确定的税收状况带来的税收利益。如果一个税务头寸没有达到更有可能的确认门槛，尽管我们相信我们的申报头寸是可以支持的，那么该税务头寸的好处不会在综合经营报表中确认。我们确认与未确认的税收优惠相关的利息和处罚(如果适用)是所得税费用的一个组成部分。在不确定性通过适用税务机关对不确定税收状况的肯定协议或通过适用诉讼时效到期而消除的期间内，我们确认未确认的税收利益。

我们有不是截至2022年9月30日和2021年12月31日的税收不确定性应计项目。

无形资产和无形负债

所记录的无形资产和负债可能包括管理或特许经营协议无形资产和作为收购某些酒店的一部分假定的当地租赁无形资产。我们审查与收购酒店相关的协议条款，以确定是否存在无形资产或负债。无形资产或负债在购置日入账，并在预期使用年限内采用直线法摊销。我们不摊销使用年限不确定的无形资产，但我们每年或在发生事件或情况时对这些资产进行减值审查。
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目录表

表示该资产可能已减值。在收购宁静海湾海滨度假村的过程中，我们确认了一笔$45.2与承担与第三方单位业主的租赁管理协议有关的无形资产百万美元。有关更多信息，请参见注释9。

每股收益(亏损)

每股基本收益(亏损)是通过普通股股东可获得的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释每股收益的计算方法是，普通股股东可获得的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数加上其他可能稀释的证券，如股票赠与。对于在一段时间内反稀释的股票，不会进行调整。

基于股份的薪酬

我们使用以公允价值为基础的会计方法来核算以股份为基础的员工薪酬。我们根据奖品授予日的公允价值记录服务或市场条件下的奖品成本。这笔费用在要求员工提供服务以换取奖励的期间确认。对于雇员未提供必要服务的权益工具，不确认补偿成本。

综合收益

除净收入外，我们没有任何全面收入。如果我们在未来期间有任何全面收益，以致有必要编制全面收益表，则该报表将与综合经营报表作为一个报表进行报告。

衍生工具

在正常的业务过程中，我们会受到利率变化的影响。我们可能会订立衍生工具，包括利率掉期和上限，以管理或对冲利率风险。衍生工具在资产负债表日按公允价值入账。我们没有选择对衍生品公允价值变动进行对冲会计处理。衍生工具的公允价值变动于每个期间记录，并计入综合经营报表的利息支出。

非控制性权益

非控股权益是指我们的合并经营合伙企业中不应直接或间接归属于本公司的权益部分。该等非控股权益于综合资产负债表中于权益内列报，与公司权益分开列报。非控股权益被归类为永久股权，因为我们有权选择解决每位持有人以现金或交付普通股的方式赎回权益的问题。有关其他详细信息，请参阅注5。在合并经营报表中，我们的非全资经营合伙企业的收入、支出和净收益或亏损在合并金额内报告，包括公司应占金额和非控股权益。收益或亏损根据非控股权益在适用期间的加权平均所有权百分比分配给非控股权益。合并权益表包括股东权益、非控制性权益和总权益的期初余额、当期活动和期末余额。

受限现金

受限现金主要包括为更换家具和固定装置而预留的现金，通常由我们的酒店经理持有，以及根据贷款人的要求以第三方托管方式持有的现金。

发债成本

融资成本按成本计入债务账面金额的一部分，包括贷款费用和与发行债务相关的其他成本。债务发行成本的摊销是使用一种方法计算的，该方法近似于债务剩余寿命的实际利息法，并计入随附的综合经营报表的利息支出。与我们的循环信贷安排相关的债务发行成本(定义见附注8)计入随附的综合资产负债表中的预付资产和其他资产。这些债务发行成本在循环信贷融资期间按比例摊销，无论是否有任何未偿还借款，摊销在随附的综合经营报表中计入利息支出。
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目录表


由于酒店经理/来自酒店经理

酒店经理的应收账款包括酒店应收账款、应从酒店经理处收取的定期酒店经营分配以及酒店经理代表我们持有的其他资产。欠酒店经理的债务是指酒店代表我们与酒店运营相关的债务，这是公司的法律义务。

关键资金

与签订酒店管理或特许经营协议或完成特定资本项目相关的关键资金将在酒店管理协议期限、特许经营协议期限或其他系统和合理的期限内递延和摊销。关键资金在合并资产负债表中被归类为递延收入，并作为管理费或特许经营费的抵销摊销。

租契

我们在一开始就确定一项安排是租约还是包含嵌入租约。对于既有租赁组成部分又有非租赁组成部分的协议(例如，公共区域维护费用)，我们不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将这些组成部分作为一个组成部分进行核算。我们在租赁开始时确定租赁分类(运营或融资)。

使用权资产及租赁负债按开始日期租赁期内未来租赁付款的现值确认。用于确定租赁付款现值的贴现率是我们在租赁开始日的递增借款利率，因为隐含利率不容易确定。使用权资产还包括在生效日期或之前支付的任何初始直接成本和任何租赁付款，并因在生效日期或之前收到的任何不受限制的奖励而减值。

当我们合理地确定我们将行使选择权时，延长或终止租赁的选择权包括在确认我们的使用权资产和租赁负债中。基于指数或费率的可变付款包括在租赁开始时使用指数或费率确认我们的使用权资产和租赁负债；然而，由于费率或指数更新而导致的这些租赁付款的变化在发生的期间被记录为租金费用。按超过规定金额的销售额百分比计算的或有租金不计入租赁负债和使用权资产的计量，但在发生时将确认为可变租赁费用。包含根据以前产生的与履约相关的可变租赁付款增加固定最低租赁付款的条款的租赁将被重新计量，因为这些付款现在代表租赁期剩余时间固定最低付款的增加。然而，根据参考指数或利率(例如消费物价指数)的变动而增加最低租金的租约将不会重新计量，因为该等变动并不构成或有事项的解决办法。

信用风险集中

可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括我们的现金和现金等价物。我们与各种金融机构保持现金和现金等价物。我们对这些金融机构的相对信用状况进行定期评估，并限制对任何一家机构的信用敞口。

细分市场报告

我们的每一家酒店都是一个运营部门。我们以个人为基础评估我们的每一处物业，以评估业绩、资本支出水平以及收购或处置交易。我们对个别物业的评估并不侧重于物业类型(例如，城市、郊区或度假村)、品牌、地理位置或行业分类。

我们使用美国公认会计原则建立的标准来汇总我们的运营部门，包括我们提供的产品、客户类型和提供服务的方法的相似性。我们所有的物业对经济刺激的反应都是相似的，例如商业投资、国内生产总值的变化和旅行模式的变化。因此，我们的所有运营部门都符合汇总标准，从而产生了一个由我们的综合财务业绩代表的可报告部门。
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目录表


近期发布的会计公告

2020年3月，FASB发布了最新会计准则2020-04，参考汇率改革(主题848)(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04对美国公认会计原则中关于合同修改的指导提供了临时可选的权宜之计和例外情况，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆放利率向替代参考利率(例如有担保隔夜融资利率)过渡相关的报告负担。ASU 2020-04允许修改了参考汇率的合同被视为现有合同的延续。我们尚未进行任何合同修改，因为这与参考利率改革直接相关，但我们预计未来将进行与LIBOR挂钩的利率掉期相关的修改。采用ASU 2020-04预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

3.财产和设备

截至2022年9月30日和2021年12月31日的财产和设备包括以下内容(单位：千)：
2022年9月30日2021年12月31日
土地$552,772 $546,800 
土地改良7,994 7,994 
建筑物和工地改善2,742,612 2,667,024 
家具、固定装置和设备512,966 501,505 
在建工程24,851 14,485 
 3,841,195 3,737,808 
减去：累计折旧(1,166,815)(1,086,364)
 $2,674,380 $2,651,444 

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的应计资本支出为4.3百万美元和美元7.3分别为100万美元。

4. 租契

我们受制于经营租约，其中最重要的是土地租约。我们是土地租赁的承租人。八我们的酒店和二停车场，截至2022年9月30日。我们经营租赁的租赁负债假设行使所有可用的延期选择权，因为我们相信这些期权合理地肯定会被行使。截至2022年9月30日，我们的经营租赁的加权平均剩余租期为65年，加权平均贴现率为5.77%.

在我们的综合经营报表中列入其他酒店费用的经营租赁费用以及为计量租赁负债而支付的现金的组成部分如下(以千计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
经营租赁成本$2,797 $2,781 $8,370 $8,315 
可变租赁费$447 $251 $1,210 $416 
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$1,011 $884 $2,990 $2,628 

截至2022年9月30日的租赁负债到期日如下(单位：千)：
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目录表

截至十二月三十一日止的年度：
2022年(不包括截至2022年9月30日的9个月)$999 
20234,033 
20244,012 
20254,072 
20264,640 
此后759,838 
租赁付款总额777,594 
扣除计入的利息(667,307)
租赁总负债$110,287 

5. 权益

普通股

我们被授权发行最多400百万股普通股，$0.01每股面值。普通股的每股流通股使持有者有权一对提交股东投票表决的所有事项进行表决。我们普通股的持有者有权在董事会授权的情况下，从合法可用于支付股息的资产中获得股息。

2021年8月，我们实施了“在市场上”的股票发行计划(“ATM计划”)，根据该计划，我们可以不时地发行和出售我们的普通股，总发行价最高可达$200.0百万美元。我们有不出售了自动取款机计划下的任何股票。

2022年9月29日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权我们回购至多$200.0到2025年2月28日，我们的普通股将达到100万股。回购股份的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格以及一般商业和市场状况。根据股票回购计划，可以不时使用各种方法进行回购，包括公开市场购买或私下协商的交易，所有这些都符合美国证券交易委员会的规则和其他适用的法律要求。股份回购计划并不规定吾等必须收购任何特定数额的股份，而股份回购计划可随时由吾等酌情决定暂停或终止。在2022年9月30日之后，我们回购了1.6百万股普通股，平均价格为$7.81每股，总购买价为$12.3百万美元。截至2022年11月4日，我们拥有187.7根据我们的股份回购计划，剩余的授权产能为100万欧元。

优先股

我们被授权发行最多10百万股优先股，$0.01每股面值。我们的董事会被要求为每一类或每一系列优先股设定条款、优先股、转换或其他权利、投票权、限制、股息或其他分配的限制、资格以及赎回条款或条件。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，有4,760,000已发行和已发行的A系列优先股，每股有清算优先权$25.00每股。在2025年8月31日或之后，A系列优先股将根据公司的选择权在任何时间或不时赎回全部或部分优先股，以现金赎回，赎回价格为$25.00每股，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未支付股息。

运营伙伴关系单位

关于我们在2018年12月收购Cavallo Point的情况，我们发布了796,684出售给第三方的普通业务单位，否则与公司无关，价格为$11.76每单位。持有者可以选择赎回每个普通的操作单元。普通股单位持有人拥有一定的赎回权，这使他们能够促使我们的经营合伙企业赎回他们的单位，以换取相当于我们普通股市场价格的每单位现金，在赎回时，或者根据我们的选择，在赎回时赎回我们的普通股。一-按一次计算，可在发生股票拆分、合并、合并或类似的按比例股份交易时进行调整。

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目录表

长期激励合伙单位(“LTIP单位”)，也称为利润利息单位，可根据2016年计划(定义见下文附注6)向符合条件的参与者发放，用于向我们的经营合伙企业提供服务或为其利益提供服务。LTIP单位是我们经营合伙企业中的一类合伙单位，无论是否归属，都将获得与已发行普通股运营单位相同的单位分配，这相当于我们普通股的每股股息。最初，长期投资头寸单位的资本账户余额为零，不接受营业收入(亏损)的分配，在清算分配方面不能与普通的经营活动单位完全平价。如果达到这种平价，归属的LTIP单位将被转换为同等数量的普通股单位，此后将拥有普通股单位的所有权利和利益，包括有权在赎回时以每单位现金换取相当于我们普通股市场价格的现金，或根据我们的选择，在赎回时换取我们普通股的股份。一-按一次计算，可在发生股票拆分、合并、合并或类似的按比例股份交易时进行调整。有关LTIP单位的其他披露，请参见附注6。

有几个719,542和639,622截至2022年9月30日和2021年12月31日，由非关联第三方和公司高管持有的共同运营单位。有几个98,050和135,388截至2022年9月30日和2021年12月31日，未归属LTIP单位分别未偿还。所有已授予的LTIP单位已达到与普通OP单位的经济平价，并已转换为普通OP单位。

股息和分配

我们的董事会暂停了我们的季度普通股股息，从本应在2020年4月支付的第一季度股息开始，并从2022年10月支付的第三季度股息开始恢复季度普通股股息。2022年，我们向普通股持有者支付了以下股息，并向普通股持有者和LTIP单位持有者进行了分配：
付款日期记录日期分红
每股
2022年10月12日2022年9月30日$0.03 

2022年，我们向A系列优先股持有者支付了以下股息：
付款日期记录日期分红
每股
March 31, 2022March 18, 2022$0.515625 
June 30, 2022June 17, 2022$0.515625 
2022年9月30日2022年9月16日$0.515625 

6. 股票激励计划

我们被授权发行最多6,082,664我们已发行或承诺发行的2016年度股权激励计划(“2016年度计划”)下的普通股5,135,195截至2022年9月30日的股票。除了这些股票外，还可能不时发行与绩效股票单位奖励相关的额外普通股股票，如下所述。

限制性股票奖

我们向高级管理人员和员工发放的限制性股票奖励超过三至五年从授予之日起的一段时间，以连续雇用为基础。我们根据授予日我们普通股的公平市场价值来衡量限制性股票奖励的补偿费用。薪酬支出在归属期间按直线原则确认，并在随附的综合经营报表中计入公司支出。2022年1月1日至2022年9月30日我们的限制性股票奖励摘要如下：
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目录表

数量
股票		加权的-
平均补助金
约会集市
价值
截至2022年1月1日的未归属余额1,443,295 $9.46 
授与438,070 9.55 
既得(265,965)9.54 
被没收(250,261)9.43 
2022年9月30日的未归属余额1,365,139 $9.48 

截至2022年9月30日的未归属股票奖励总额预计将归属如下：8,2022022年期间的股票，382,8222023年期间的股票，443,4922024年期间的股票，259,3452025年期间的股票，以及271,2782026年期间的股票。截至2022年9月30日，与限制性股票奖励相关的未确认补偿成本为$8.6百万美元，记录未确认赔偿费用的加权平均期间约为30月份。我们记录了$1.1百万美元和美元1.0分别截至2022年和2021年9月30日的三个月中，与限制性股票奖励相关的薪酬支出为100万美元。我们记录了$3.2百万美元和美元2.8分别截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，与限制性股票奖励有关的薪酬支出为100万美元。2022年9月30日终了的9个月记录的赔偿支出包括冲销#美元。0.2与前执行副总裁总裁、资产管理和首席运营官以及某些其他员工的辞职有关的先前确认的薪酬支出为100万美元。
绩效股票单位

绩效股票单位(“PSU”)是授予三或五年自授予之日起生效。每名执行干事都被授予一个目标数量的PSU(“PSU目标奖”)。向每名高管发行的普通股的实际数量是基于公司实现某些业绩目标的情况。在这个框架下，50%的PSU是基于股东的相对总回报，50酒店市场占有率的提高。相对于一组上市REITs的股东总回报而言，达到某一水平的总股东回报的衡量标准是三年制或五年制演出期。如果我们的股东总回报低于30同业集团股东总回报的第个百分位数。向一名高管发行的普通股的最高股数等于150如果我们的股东总回报等于或大于75同业集团股东总回报的第个百分位数。获得的PSU数量限制为100如果公司的股东总回报为负，则为PSU目标奖励的%三年制演出期。我们每家酒店的市场份额的提高是通过一个三年制或五年制基于STR Global为每家酒店准备的报告，STR Global是一家公认的酒店业基准服务公司。如果我们的酒店市场份额改善的百分比低于以下，则不会支付我们普通股的股票30%。向一名高管发行的普通股的最高股数等于150如果我们的酒店市场份额改善的百分比大于或等于75%.

我们根据授予日奖励的公平市场价值来衡量PSU的补偿费用。薪酬支出在归属期间按直线原则确认，并在随附的综合经营报表中计入公司支出。基于我们的相对总股东回报的部分PSU的授予日期公允价值是使用第三方评估公司进行的蒙特卡洛模拟确定的。授予日基于酒店市场份额改善的部分PSU的公允价值是我们普通股在授予日的收盘价。

在截至2022年9月30日的9个月中，我们的董事会批准了407,570PSU给我们的执行官员。在确定未付赔偿金的授予日期公允价值时，包括下列假设：
颁奖日期波动率无风险利率股东返还PSU合计酒店市场份额PSU
2022年2月22日71.4 %1.74 %$9.84 $9.56 
2022年8月9日73.3 %3.20 %$9.65 $9.32 

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目录表

2022年1月1日至2022年9月30日期间我们的PSU摘要如下：
数量
目标单位		加权的-
平均补助金
约会集市
价值
截至2022年1月1日的未归属余额969,240 $9.45 
授与407,570 9.66 
既得(1)
(269,224)10.14 
被没收(160,533)9.34 
2022年9月30日的未归属余额947,053 $9.36 
______________________
(1)2022年归属的PSU赚取的普通股股数等于100.0PSU目标奖的%。

截至2022年9月30日的未归属PSU总数预计将归属如下：296,5962023年期间的单位，294,4452024年期间的单位，321,0782025年和34,9342027年期间的单位。归属所赚取的股份数目取决于上述业绩目标的实现情况。截至2022年9月30日，与PSU有关的未确认赔偿费用为#美元4.5百万美元，预计将在加权平均期间以直线方式确认28月份。我们记录了$0.7百万美元和美元0.8截至2022年和2021年9月30日的三个月，与PSU相关的薪酬支出分别为100万美元。我们记录了$1.6百万美元和美元2.2截至2022年和2021年9月30日的9个月，与PSU相关的薪酬支出分别为100万美元。2022年9月30日终了的9个月记录的赔偿支出包括冲销#美元。0.5与我们前执行副总裁、资产管理和首席运营官总裁辞职有关的先前确认的薪酬支出为100万美元。

LTIP单位

LTIP部门旨在为高管提供与限制性股票相当的长期激励，同时潜在地允许他们享受更优惠的所得税待遇。每个获奖的LTIP单位被视为相当于一2016年计划预留的普通股份额。在授予时，LTIP单位并不具有与普通OP单位的完全经济平价，但根据合伙企业税收规则，随着时间的推移，一旦发生特定事件，LTIP单位可以达到这种平价。
2022年1月1日至2022年9月30日期间，我们的LTIP单位摘要如下：
单位数加权的-
平均补助金
约会集市
价值
截至2022年1月1日的未归属余额135,388 $10.22 
授与71,084 9.32 
既得(1)
(108,422)10.38 
2022年9月30日的未归属余额98,050 $9.39 
______________________
(1)截至2022年9月30日，所有归属LTIP单位已实现与普通OP单位经济平价，转为普通OP单位。

截至2022年9月30日的未归属LTIP单位总数预计归属如下：41,183在2023年，14,217分别在2024年、2025年和2026年期间14,216在2027年期间。

截至2022年9月30日，与LTIP单位奖励相关的未确认补偿成本为$0.7百万美元，记录未确认赔偿费用的加权平均期间约为50月份。我们记录了$0.1百万美元和美元0.3截至2022年和2021年9月30日的三个月，薪酬支出分别与LTIP单位奖励相关。我们记录了$0.4百万美元和美元0.8截至2022年和2021年9月30日的9个月，与LTIP单位奖励相关的薪酬支出分别为100万美元。

7. 每股收益(亏损)

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目录表

基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数量。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的经稀释证券调整的净收益(亏损)除以包括稀释证券在内的已发行普通股的加权平均数。

包含不可没收的股息权利或股息等价物(不论已支付或未支付)的未归属股份奖励是参与证券，并根据两级法计入每股收益。因此，在基本每股收益和摊薄每股收益计算中使用的普通股股东可获得的净收入或亏损中，已酌情从普通股股东的净收益或亏损中剔除了可归因于未归属股份补偿(参与证券)的分配和未分配收益。

以下是基本每股收益和稀释每股收益的计算对账(单位为千，不包括每股和每股数据)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
分子：
普通股股东应占净收益(亏损)$26,002 $(4,219)$83,639 $(199,007)
就未归属股份薪酬宣布的股息— — — — 
普通股股东可获得的净收益(亏损)$26,002 $(4,219)$83,639 $(199,007)
分母：
加权-已发行普通股的平均数量-基本212,878,364 212,256,590 212,736,133 211,966,969 
稀释性证券的影响：
非既得性限制性普通股350,528 — 286,651 — 
与未归属PSU相关的股票428,481 — 436,570 — 
加权-已发行普通股的平均数-稀释213,657,373 212,256,590 213,459,354 211,966,969 
每股收益(亏损)：
普通股股东每股收益(亏损)-基本$0.12 $(0.02)$0.39 $(0.94)
普通股股东每股收益(亏损)-摊薄$0.12 $(0.02)$0.39 $(0.94)

截至2021年9月30日的三个月和九个月，190,554和399,605未归属的限制性普通股分别被排除在已发行的稀释加权平均普通股之外，因为它们的效果将是反稀释的。截至2021年9月30日的三个月和九个月，254,684和279,755未归属的PSU分别被排除在已发行的稀释加权平均普通股之外，因为它们的影响将是反摊薄的。有几个不是未归属的限制性普通股或PSU不包括在截至2022年9月30日的三个月和九个月的稀释加权平均已发行普通股中。

非控股股东持有的普通股运营单位已被排除在稀释每股收益(亏损)计算的分母之外，因为这不会对金额产生影响，因为普通股运营单位的收入或亏损份额也将被加减，以获得普通股股东可获得的净收益(亏损)。

8. 债务

下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日该公司的债务信息(以千美元为单位)：
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目录表

截至的本金余额
贷款
截至2022年9月30日的利率
到期日2022年9月30日2021年12月31日
盐湖城万豪市中心City Creek的抵押贷款
Libor+3.25% (1)
2023年1月(2)
$42,220 $43,570 
华盛顿特区威斯汀城市中心抵押贷款3.99%
2023年1月(3)
54,075 55,913 
索诺马度假村的小屋抵押贷款3.96%
2023年4月(2)
24,976 25,542 
威斯汀圣迭戈湾景抵押贷款3.94%2023年4月57,312 58,600 
纽约曼哈顿庭院/中城东区抵押贷款4.40%2024年8月76,595 77,882 
沃辛顿文艺复兴沃斯堡酒店抵押贷款3.66%May 202576,090 77,453 
酒店克利奥抵押贷款4.33%2025年7月57,806 58,789 
威斯汀波士顿海港地区抵押贷款4.36%2025年11月179,577 182,755 
未摊销债务发行成本(1,282)(1,853)
抵押贷款债务总额，扣除未摊销债务发行成本567,369 578,651 
无担保定期贷款
Libor+1.45% (4) (5)
2023年10月 (6)
— 50,000 
无担保定期贷款
Libor+1.45% (4) (5)
2024年7月(7)
— 350,000 
无担保定期贷款
SOFR+1.45%
2028年1月500,000 — 
无担保定期贷款
SOFR+1.45%
2025年1月 (8)
300,000 — 
未摊销债务发行成本(929)(1,428)
无担保定期贷款，扣除未摊销债务发行成本799,071 398,572 
高级无担保信贷安排
SOFR+1.50%
2026年9月(8)
— 90,000 
债务总额，扣除未摊销债务发行成本$1,366,440 $1,067,223 
加权平均利率(9)
4.26% 
_______________________
(1)Libor的下限为1.0%.
(2)这笔贷款已于2022年11月1日预付。
(3)这笔贷款已于2022年10月6日预付。
(4)在2022年8月1日之前，适用的保证金为2.40%.
(5)Libor的下限为0.25%.
(6)这笔贷款已于2022年9月28日预付。
(7)这笔贷款已于2022年9月27日预付。
(8)在支付了适用的费用并满足某些习惯条件后，到期日可再延长一年。
(9)截至2022年9月30日的加权平均利率包括利率互换的影响。

抵押贷款债务

我们已经产生了有限的追索权，特定于财产的抵押债务由我们的某些酒店担保。如果发生违约，贷款人只能取消担保资产的抵押品赎回权；但是，如果发生欺诈、滥用资金或其他惯常的追索权条款，贷款人可以向我们寻求付款。截至2022年9月30日，八我们的34酒店以抵押贷款债务为担保，四我们的抵押贷款的到期日在本报告日期起12个月内。这些按揭贷款的本金余额为178.6截至2022年9月30日。我们利用经修订的信贷协议所得款项，如下文所界定及讨论，偿还大部分按揭债务。2022年10月6日，我们还清了华盛顿特区威斯汀市中心的抵押贷款。2022年11月1日，我们还清了盐湖城
-18-

目录表

位于City Creek的万豪市中心和位于索诺马度假村的Lodge的抵押贷款。我们打算在2022年12月偿还威斯汀圣迭戈贝维尤担保的抵押贷款。

我们的抵押贷款债务包含某些特定于房地产的契约和限制，包括触发“现金陷阱”条款的最低偿债覆盖率或债务收益率，以及在未经贷款人同意的情况下产生额外债务的限制。当酒店的经营业绩低于一定的偿债覆盖率或债务收益率时，就会触发此类现金陷阱条款。当这些拨备被触发时，酒店产生的所有多余现金流将直接存入现金管理账户，以使我们的贷款人受益，直到达到指定的偿债覆盖率或债务收益率并保持一段时间。此类规定并未向贷款人提供加速偿还标的债务的权利。截至2022年9月30日，我们拥有4.2以现金陷阱形式持有的100万美元，包括在随附的综合资产负债表上的受限现金内。我们预计这种现金陷阱不会影响我们满足短期流动性需求的能力。

优先无担保信贷安排和无担保定期贷款

在2022年9月27日之前，我们是信贷协议(“信贷协议”)的缔约方，该协议规定400百万优先无担保信贷安排(“循环信贷安排”)，原定于2023年7月到期，350计划于2024年7月到期的100万无担保定期贷款(“贷款定期贷款”)和#美元50计划于2023年10月到期的100万无担保定期贷款(“2023年定期贷款”)。循环信贷及无抵押定期贷款的利率以伦敦银行同业拆息加基于本公司杠杆率的适用保证金为基准。除循环信贷机制下未清偿款项的应付利息外，我们还须支付相等于0.20循环信贷安排未使用部分的%，如果平均使用量大于50%或0.30循环信贷安排未使用部分的%，如果平均使用量小于或等于50%.

于2020年6月9日、2020年8月14日、2021年1月20日及2022年2月4日，我们签署了信贷协议的修正案(下称“修正案”)。这些修正案规定，从2020年第二季度开始到2022年第一季度(“公约救济期”)免除季度测试的金融契约，并允许从那时起到2023年第二季度(“比率调整期”)对契约进行某些其他修改。在《公约》救济期和比率调整期，修正案还将适用利率设定为伦敦银行同业拆借利率加2.55循环信贷安排和伦敦银行同业拆借利率为%，外加2.40贷款定期贷款和2023年定期贷款的利率为%。修正案还增加了伦敦银行间同业拆借利率下限0.25%到可变利率计算。截至2022年6月30日，我们连续两个季度遵守了信贷协议下所有原始的、未经修改的金融契约，并退出了契约豁免限制。

2022年9月27日，我们签订了第六份经修订及重新签署的信贷协议(“经修订信贷协议”)。修订后的信贷协议规定了$400百万优先无担保循环信贷安排和二总金额为#美元的定期贷款安排800百万美元。经修订的信贷协议下的循环信贷安排将于2026年9月27日到期。在支付了适用的费用并满足某些标准条件后，我们可以将循环信贷安排的到期日再延长一年。我们也有权将设施的总金额增加到$1.410亿美元，以满足某些标准条件为基础。定期贷款安排包括一美元。5002028年1月3日到期的百万美元定期贷款和3002025年1月3日到期的百万定期贷款。美元的到期日300在支付了适用的费用并满足某些标准条件后，可将百万定期贷款再延长一年。

我们用定期贷款的收益偿还了之前的$。350百万美元定期贷款，美元502亿2023年定期贷款和1美元150在我们的循环信贷安排上未偿还的100万美元。我们计划利用剩余的收益来偿还2023年剩余的抵押贷款到期日。在偿还剩余的抵押贷款后，我们将在2024年8月之前没有债务到期日。我们认出了一张$9.7提前清偿与若干未摊销债务发行成本及就经修订信贷协议向贷款人支付的费用有关的债务的提前清偿亏损百万欧元。

根据经修订信贷协议所界定的经调整担保隔夜融资利率(“SOFR”)，按不同利率就循环信贷安排的定期垫款及定期贷款的未偿还金额支付利息，外加适用保证金。适用的保证金基于我们的杠杆率，如下所示：

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目录表

杠杆率循环贷款的适用保证金定期贷款的适用保证金
低于30%
1.40%
1.35%
大于或等于30%但小于35%
1.45%
1.40%
大于或等于35%但小于40%
1.50%
1.45%
大于或等于40%但小于45%
1.60%
1.55%
大于或等于45%但小于50%
1.80%
1.75%
大于或等于50%但小于55%
1.95%
1.85%
大于或等于55%
2.25%
2.20%

修订后的信贷协议包含各种类似的金融契约。以下是最重要的公约摘要：
实际在
圣约2022年9月30日
最高杠杆率(1)
60%
29.6%
最低固定费用覆盖率(2)
1.50x
2.99x
有担保追索权债务
少于45占总资产价值的百分比
17.9%
无约束杠杆率
60.0%
33.4%
未担保隐含偿债覆盖率
1.20x
2.19x
_____________________________

(1)杠杆率是指信贷协议中定义的净负债除以总资产价值，在信贷协议中定义为我们拥有的酒店的价值，基于酒店净运营收入除以定义的资本化率。
(2)固定费用覆盖比率为经调整EBITDA，在信贷协议中一般定义为最近截至12个月的EBITDA减去财务及设备准备金，至固定费用，在信贷协议中定义为利息支出、所有定期安排的本金付款和资本化租赁债务的付款，对于最近结束的12个月期间相同。

截至2022年9月30日，我们的杠杆率为29.6%。因此，我们在循环信贷安排和定期贷款项下借款的利息将以Sofr加码为基础。1.40%和1.35我们的循环信贷安排产生了利息和未使用的费用#美元。1.9百万美元和美元0.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为100万美元。我们的循环信贷安排产生了利息和未使用的费用#美元。5.1百万美元和美元2.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。

我们的无担保定期贷款利息为#美元。4.1百万美元和美元3.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为100万美元。我们的无担保定期贷款利息为#美元。11.5百万美元和美元11.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。

9. 收购

2022年1月6日，我们收购了103-位于佛罗里达州马拉松的宁静海湾海滨度假村客房，价格为美元63.0百万美元，不包括按比例分配和交易成本。此次收购的资金来自企业现金。此次收购包括以下收入84目前参与酒店租赁管理计划的第三方拥有的单位，以及三被构建为假期所有权的单位。2022年3月，我们签订了采购协议四第三方拥有的单位的价格为$4.1总计一百万美元。关于购买协议，我们评估了与长期租赁协议(“RMA”)相关的经营权无形资产的可回收性，因此，我们记录了减值损失#美元。2.8百万美元。2022年3月23日，我们完成了对二的四第三方拥有的单位，2022年4月7日，我们完成了对剩余单位的购买二第三方拥有的单位。

我们认出了一张$45.2作为收购的一部分购买的与RMA相关的100万管理权无形资产。无形资产将在一段时间内摊销40这是我们对其使用年限的估计，包括预期的续期。截至2022年9月30日，这项无形资产的剩余使用寿命约为39.3好几年了。无形资产，扣除累计摊销净额#美元0.8百万美元，是$41.6截至2022年9月30日，收入为100万美元，计入所附综合资产负债表中的预付资产和其他资产。这三家公司的摊销费用
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目录表

截至2022年9月30日的9个月总额为0.2百万美元和美元0.8分别为100万美元。摊销费用预计为#美元1.1每年为资产的剩余使用寿命支付100万美元。

2022年4月1日，我们收购了96-位于佛罗里达州劳德代尔堡的金普顿堡劳德代尔堡海滩度假村客房，价格为$35.3百万美元，不包括按比例分配和交易成本。 此次收购的资金来自企业现金。

10. 公允价值计量与利率互换

截至2022年9月30日和2021年12月31日，某些金融资产和负债以及其他金融工具的公允价值(以千为单位)如下：
2022年9月30日2021年12月31日
携带
金额(1)
公允价值
携带
金额(1)
公允价值
债务$1,366,440 $1,335,615 $1,067,223 $1,066,139 
_______________
(1)债务的账面金额是扣除未摊销债务发行成本后的净额。

我们债务的公允价值是公允价值体系下的第二级计量(见附注2)。我们通过按估计的市场利率贴现每种工具的未来现金流来估计我们债务的公允价值。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司的利率衍生品(未被指定或计入现金流对冲)由以下内容组成，以千计：
资产(负债)公允价值
对冲债务类型固定费率索引生效日期到期日名义金额9月30日，
2022		2021年12月31日
优先无担保定期贷款交换2.41 %1个月伦敦银行同业拆息2019年1月7日2023年10月18日$50,000 $1,008 $(1,565)
优先无担保定期贷款交换1.70 %1个月伦敦银行同业拆息July 25, 2019July 25, 2024$175,000 8,067 (3,362)
$9,075 $(4,927)

利率互换协议的公允价值计入截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并资产负债表中的应付账款和应计费用。我们利率掉期的公允价值是公允价值体系下的第二级衡量标准。我们基于利率收益率曲线和隐含市场波动率作为输入，并根据交易对手的信用风险进行调整，来估计利率互换的公允价值。我们得出的结论是，信用风险估值调整的投入是第三级投入，但这些投入对公允价值计量的整体意义并不显著。

由于这些金融工具的短期性质，我们的其他金融工具的账面价值接近公允价值。

11. 承付款和或有事项

诉讼

我们面临各种索赔、诉讼和法律程序，包括在正常业务过程中就我们酒店和公司的运营事宜而产生的常规诉讼。虽然无法确定该等事宜的最终结果，但管理层相信，该等负债的总额(如有)超出保险承保金额，不会对我们的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。然而，对该公司提出的索赔、诉讼和法律程序的结果受到重大不确定性的影响。
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目录表

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

本报告包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的某些前瞻性陈述。该公司打算将这类前瞻性陈述纳入《1995年私人证券诉讼改革法》中有关前瞻性陈述的安全港条款，并将本声明包括在内，以遵守这些安全港条款。这些前瞻性陈述通常可以通过使用“相信”、“预期”、“打算”、“预期”、“估计”、“项目”或类似的表达方式来识别，无论是否定的还是肯定的。前瞻性陈述是基于管理层目前的预期和假设，并不是对未来业绩的保证。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于本文讨论的风险以及我们在提交给证券交易委员会的定期报告中不时讨论的风险因素，包括我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”，这些风险因素在我们的Form 10-Q季度报告和当前的Form 8-K报告中进行了更新。因此，不能保证公司的期望一定会实现。除非联邦证券法另有要求，否则公司不承担任何义务或承诺公开发布对本报告中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映本报告日期后的事件、情况或预期的变化。

可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同的一些风险和不确定因素包括：

•经济的负面发展，包括但不限于通货膨胀和利率上升、失业或增长趋势、失业增加或公司收益和投资减少；
•酒店业的竞争加剧，以及我们拥有物业的市场中来自替代住宿渠道或第三方互联网中介的竞争加剧；
•未能有效执行我们的长期业务战略，并成功识别和完成收购和处置；
•影响酒店管理、运营和翻新的风险和不确定性(包括但不限于通货膨胀上升、施工延误、建筑成本增加、酒店运营中断以及与我们的管理和特许经营协议相关的风险)；
•与融资的可获得性和条件以及利用债务为收购和翻新提供资金或为现有债务再融资有关的风险，包括较高的利率对融资成本和(或)可获得性的影响；
•与我们的负债水平和我们根据债务协议履行义务的能力有关的风险；
•与整个旅馆业有关的风险，包括但不限于旅行次数减少和经营成本增加；
•与我们在管理协议下的义务相关的风险和不确定性；
•与自然灾害和其他不可预见的灾难性事件有关的风险，包括出现大流行或其他广泛的卫生紧急情况；
•新冠肺炎对美国、地区和全球经济、旅游、酒店业的不利影响，以及对我们的财务状况、经营业绩和我们的酒店的不利影响；
•遵守政府法规的成本，包括但不限于《美国残疾人法》；
•未投保损失和环境污染的潜在责任；
•与网络攻击或其他方式的安全漏洞相关的风险，以及我们和酒店经理的信息技术和系统的其他重大中断，这些技术和系统支持我们和酒店经理的运营；
•与我们可能未能保持我们作为房地产投资信托基金(REIT)资格(定义见下文)有关的风险；
•税收和环境法可能出现的不利变化；以及
•与我们对关键人员的依赖有关的风险，这些关键人员的持续服务得不到保证。

概述

DiamondRock酒店公司是一家专注于住宿的马里兰州公司，以房地产投资信托基金(REIT)的形式运营。截至2022年9月30日，我们拥有34家高档酒店和度假村的投资组合，在北美23个不同市场拥有9,567间客房。

作为住宿物业的所有者，而不是经营者，我们收到酒店在向酒店经理和酒店品牌支付费用后产生的所有运营利润或亏损，这些费用是根据每家酒店的收入和盈利能力计算的。
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目录表


我们的战略是将积极的资产管理、审慎的财务战略和纪律严明的资本配置应用于北美增长前景优越、进入门槛较高的城市和度假市场的高质量住宿物业。我们的目标是通过股息和持久的资本增值相结合，提供超过同行所产生的长期股东回报。

我们的主要业务是收购、拥有、资产管理和翻新美国的高级酒店物业。我们的投资组合集中在主要的城市市场和度假胜地。我们的每家酒店都由第三方管理--要么是独立运营商，要么是品牌运营商，如万豪国际。

我们对我们的每一家酒店进行严格的评估，以确保我们拥有符合我们的愿景、支持我们的使命和符合我们的战略的酒店组合。我们定期分析我们的投资组合，以确定将资本投资于某些项目或销售非核心资产的机会，以提高我们的投资组合质量。我们致力于保守的资本结构和审慎的杠杆。我们定期评估资本的可获得性和可负担性，以实现股东价值最大化和企业风险最小化。此外，我们致力于遵循健全的公司治理做法，并在与股东的沟通中保持公开和透明。

财务状况和经营业绩的主要指标

我们使用各种经营和其他信息来评估我们业务的财务状况和经营业绩。这些关键指标包括按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务信息，以及没有按照美国公认会计准则编制的其他财务信息。此外，我们还使用其他可能不属于财务性质的信息，包括统计信息和比较数据。我们使用这些信息来衡量单个酒店、酒店集团和/或我们整个业务的表现。我们定期将历史信息与我们的内部预算以及整个行业的信息进行比较。这些关键指标包括：

•入住率；

•平均每日费率(或ADR)；

•每间可用客房收入(或RevPAR)；

•未计利息、所得税、折旧及摊销前收益(或EBITDA)、扣除利息、所得税、折旧及摊销前房地产收益(或EBITDA请注意)和调整后的EBITDA；以及

•运营资金(或FFO)和调整后的FFO。

入住率、ADR和RevPAR是酒店业评估经营业绩的常用指标。RevPAR是ADR和入住率的乘积，是监测单个酒店和整个业务运营业绩的重要统计数据。我们在绝对的基础上评估单个酒店的RevPAR表现，并与预算和前期进行比较，以及在公司范围和地区的基础上进行评估。ADR和RevPAR仅包括客房收入。在截至2022年9月30日的9个月中，客房收入约占我们总收入的68%，这取决于需求(以入住率衡量)、定价(以ADR衡量)以及我们可用的酒店客房供应。

我们的ADR、入住率和RevPAR表现可能受到宏观经济因素的影响，这些因素包括：美国总体经济状况、不断上升的通胀、不断上升的利率、地区和当地就业增长、个人收入和公司收益、写字楼空置率和商业搬迁决定、机场和其他商务和休闲旅行、对住宿替代方案的使用增加、新酒店建设以及我们竞争对手的定价策略。此外，我们的ADR、入住率和RevPAR表现取决于我们酒店的全球品牌的持续成功。

我们也用EBITDA，EBITDA请注意、调整后的EBITDA、FFO和调整后的FFO作为衡量我们业务财务业绩的指标。有关这些财务措施的进一步讨论，请参阅“非公认会计准则财务措施”。

新冠肺炎大流行

新型冠状病毒(新冠肺炎)已经并将继续对我们整个行业，特别是我们的业务产生重大影响。住宿需求从2020年3月开始大幅下降，并在整个过程中保持低位
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目录表

2021年。2022年前9个月，由于接种疫苗、取消政府限制以及公众休闲旅游需求总体增加等因素，需求大幅改善。因此，我们度假酒店的入住率达到或高于疫情前的水平，我们的城市酒店的需求继续增长。

我们的四家酒店(其中一家于2021年6月30日出售)在截至2021年9月30日的三个月和九个月内暂停运营一段时间。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们所有的酒店都开业了。
随着经济复苏的继续，预计新冠肺炎疫情将继续增加2022年剩余时间内我们的运营结果、财务状况和现金流的不确定性和波动性。我们预计，不同市场的步伐将有所不同，性质可能不均衡。尽管有迹象表明，与2021年相比，2022年商务旅行出现了强劲复苏，但关于未来复苏的速度以及商务旅行和大型团体会议是否以及何时将恢复到大流行前的水平，仍存在重大不确定性。新冠肺炎新变异株的出现有可能减缓或扭转预计在2022年剩余时间及以后出现的积极趋势。

我们的酒店

下表列出了截至2022年9月30日的9个月内我们拥有的每家酒店的某些经营信息。
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目录表

属性位置数量
房间		入住率(%)ADR(美元)RevPAR(美元)
更改百分比
从2021年RevPAR开始(1)
芝加哥万豪市中心壮丽一英里(2)
芝加哥，伊利诺斯州1,200 53.9 %$241.50 $130.14 166.9 %
威斯汀波士顿海港区
波士顿，马萨诸塞州793 75.5 %238.48 180.00 157.9 %
位于City Creek的盐湖城万豪市中心犹他州盐湖城510 60.2 %176.93 106.44 73.8 %
沃辛顿文艺复兴沃斯堡酒店德克萨斯州沃斯堡504 68.0 %186.23 126.62 66.2 %
威斯汀圣地亚哥湾景加利福尼亚州圣地亚哥436 74.1 %203.80 151.06 87.2 %
威斯汀劳德代尔堡海滩度假村佛罗里达州劳德代尔堡433 79.2 %271.85 215.27 51.0 %
华盛顿特区威斯汀市中心华盛顿特区。410 58.8 %210.68 123.90 245.3 %
波士顿市中心希尔顿酒店/法内尔音乐厅
波士顿，马萨诸塞州403 79.0 %291.00 229.86 124.8 %
海丝面纱维尔市，科罗拉多州344 56.8 %416.30 236.33 62.0 %
纽约曼哈顿/中城东区庭院纽约，纽约321 81.3 %299.94 243.72 88.7 %
亚特兰大万豪Alpharetta佐治亚州亚特兰大318 54.9 %150.91 82.78 66.9 %
格温酒店芝加哥，伊利诺斯州311 72.4 %296.79 214.85 80.1 %
纽约希尔顿花园酒店/时代广场中心 (2)
纽约，纽约282 91.5 %247.70 226.63 202.7 %
希尔顿·贝塞斯达的大使馆套房贝塞斯达，马里兰州272 48.8 %144.33 70.50 106.1 %
伯灵顿湖尚普兰希尔顿酒店佛蒙特州伯灵顿258 74.7 %246.52 184.15 34.6 %
凤凰城帕洛玛酒店亚利桑那州凤凰城242 67.9 %215.33 146.24 66.5 %
亨德森海滩度假村佛罗里达州德斯廷233 69.4 %494.31 343.16 9.1 %
波本·奥尔良酒店路易斯安那州新奥尔良220 60.9 %231.33 140.87 198.5 %
克里奥酒店科罗拉多州丹佛市199 69.6 %305.20 212.32 33.6 %
纽约曼哈顿庭院/第五大道 (2)
纽约，纽约189 92.0 %251.64 231.47 212.5 %
基韦斯特的玛格丽塔维尔海滩别墅佛罗里达州基韦斯特186 83.1 %469.76 390.37 19.3 %
索诺马度假村的小屋
索诺马，加利福尼亚州182 63.4 %464.17 294.12 50.1 %
丹佛市中心庭院科罗拉多州丹佛市177 75.2 %208.00 156.32 71.7 %
查尔斯顿文艺复兴历史街区酒店南卡罗来纳州查尔斯顿167 86.7 %357.66 310.06 30.7 %
金普顿海滨度假胜地加利福尼亚州亨廷顿海滩157 81.7 %357.34 292.03 36.9 %
卡瓦洛角，金门小屋索萨利托，加利福尼亚州142 51.7 %714.46 369.12 40.8 %
哈瓦那卡巴纳基韦斯特
佛罗里达州基韦斯特106 87.9 %337.36 296.70 14.6 %
宁静湾海滨度假村佛罗里达州马拉松103 76.0 %784.86 596.75 12.8 %
旧金山酒店徽章
加州旧金山96 73.5 %227.72 167.44 186.3 %
金普顿堡劳德代尔堡海滩度假村佛罗里达州劳德代尔堡96 61.4 %199.10 122.19 46.1 %
L‘Auberge de Sedona亚利桑那州塞多纳88 72.6 %964.94 700.49 1.2 %
太浩湖水疗度假村
南太浩湖，加利福尼亚州82 52.8 %527.40 278.45 14.3 %
塞多纳果园酒店
亚利桑那州塞多纳70 66.4 %298.31 197.97 (1.6)%
亨德森公园酒店佛罗里达州德斯廷37 77.7 %668.31 519.31 11.6 %
总计/加权平均数9,567 68.6 %$285.89 $196.23 66.9 %
____________________
(1)2021年RevPAR的百分比变化反映了我们2022年和2021年收购的2021年和2022年所有权期间的可比时期。
(2)在截至2021年9月30日的九个月里，酒店关闭了一部分时间。

经营成果

与截至2021年9月30日的三个月和九个月相比，我们在截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营业绩有所改善，这是因为我们所有的酒店在此期间都开放了，而且旅行需求增加。

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较

收入。收入主要包括我们酒店的客房、食品和饮料以及其他运营收入，具体如下(单位：百万美元)：
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目录表

截至9月30日的三个月，
20222021更改百分比
房间$185.0 $128.7 43.7 %
餐饮61.9 36.5 69.6 %
其他21.3 14.3 49.0 %
总收入$268.2 $179.5 49.4 %

我们的总收入从截至2021年9月30日的三个月的1.795亿美元增加到截至2022年9月30日的三个月的2.682亿美元，增加了8870万美元。

从截至2021年9月30日的三个月到截至2022年9月30日的三个月，客房收入增加了5630万美元，这主要是由于入住率和ADR的增加，主要是我们的度假酒店。此外，2021年7月对波旁奥尔良酒店和亨德森公园酒店的收购，2021年12月对亨德森海滩度假村的收购，2022年1月对宁静湾海滨度假村的收购，以及2022年4月对金普顿堡劳德代尔堡海滩度假村的收购(统称为2021/2022年收购)，贡献了1480万美元的客房收入增长。

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的关键酒店运营统计数据。2021年的运营统计数据反映了我们在2021年和2022年收购的酒店在2021年和2022年的所有权期间相当于2021年的时期。
截至9月30日的三个月，
20222021更改百分比
入住率%75.0 %65.2 %9.8 %
adr$280.40 $249.34 12.5 %
RevPAR$210.18 $162.66 29.2 %

从截至2021年9月30日的三个月到截至2022年9月30日的三个月，食品和饮料收入增加了2540万美元，这主要是由于入住率的增加，导致我们度假村的房间外支出增加。此外，我们2021/2022年的收购为食品和饮料收入增加了440万美元。

其他收入，主要是水疗中心、停车费、度假村费用以及损耗和取消费用，从截至2021年9月30日的三个月到截至2022年9月30日的三个月增加了700万美元，主要是由于我们的酒店继续从新冠肺炎疫情中恢复，入住率增加，以及度假村费用、租金收入和水疗收入的增加。此外，我们在2021/2022年的收购为其他收入增加了280万美元。

酒店运营费用。业务费用包括以下费用(百万美元)：
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目录表

截至9月30日的三个月，
20222021更改百分比
客房、部门费用$43.9 $32.4 35.5 %
餐饮部开支43.2 27.0 60.0 
其他部门开支6.3 3.8 65.8 
一般和行政22.3 16.3 36.8 
公用事业6.6 5.4 22.2 
维修和保养10.1 8.5 18.8 
销售和市场营销17.0 11.7 45.3 
特许经营费8.7 6.0 45.0 
基地管理费5.0 3.0 66.7 
激励性管理费1.7 0.1 1,600.0 
财产税9.1 11.2 (18.8)
其他固定收费8.8 6.2 41.9 
与法国人珊瑚礁相关的专业费用和开业前费用— 0.3 (100.0)
租赁费3.2 3.0 6.7 
酒店总运营费用$185.9 $134.9 37.8 %

从截至2021年9月30日的三个月到截至2022年9月30日的三个月，我们的酒店运营费用增加了5,100万美元，这主要是由于我们的酒店继续从新冠肺炎疫情中恢复过来，入住率增加。此外，我们在2021/2022年的收购使酒店运营费用增加了1630万美元。

折旧和摊销。我们的酒店建筑在收购后的40年内记录了折旧和摊销。酒店家具、固定装置及设备的折旧寿命估计为购置日期至酒店家具、固定装置及设备将被更换之日之间的期间。与截至2021年9月30日的三个月相比，我们的折旧和摊销费用增加了150万美元，增幅5.9%，这主要是由于我们在2021/2022年进行了收购。

公司费用。公司支出主要包括与员工相关的成本，包括基本工资、奖金、限制性股票和遣散费。公司支出还包括公司运营成本、专业费用和董事费用。我们的公司支出从截至2021年9月30日的三个月的830万美元下降到截至2022年9月30日的三个月的750万美元，降幅为9.6%，主要是由于员工薪酬的减少。

利息支出。我们的利息支出减少了100万美元，从截至2021年9月30日的三个月的1010万美元降至截至2022年9月30日的三个月的910万美元，其中包括以下内容(以百万计)：
截至9月30日的三个月，
20222021
按揭债务利息$6.2 $6.3 
无担保定期贷款利息4.1 3.8 
信贷安排利息和未使用的费用1.9 0.3 
债务发行成本和债务溢价摊销0.7 0.6 
利率互换按市值计价和净额结算(3.8)(0.9)
 $9.1 $10.1 

利息支出的减少主要与我们的利率互换按市价计价有关，但因利率上升而增加的信贷安排利息以及循环信贷安排的未偿还借款增加，部分抵销了利息支出的减少。

提前清偿债务损失。2022年9月27日，我们对我们的优先无担保信贷安排和无担保定期贷款进行了再融资。因此，我们确认了提前清偿与注销某些未摊销债务发行成本有关的970万美元损失，以及支付给贷款人的费用，以换取我们的再融资。
-27-

目录表


截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的比较

为了应对新冠肺炎疫情，我们的四家酒店暂停了运营，其中一家在2021年被出售，在截至2021年9月30日的九个月中有一部分时间被暂停。在截至2022年9月30日的9个月里，我们所有的酒店都开业了。

收入。收入主要包括我们酒店的客房、食品和饮料以及其他运营收入，具体如下(单位：百万美元)：
截至9月30日的9个月，
20222021更改百分比
房间$510.2 $266.1 91.7 %
餐饮176.3 76.1 131.7 %
其他60.0 35.0 71.4 %
总收入$746.5 $377.2 97.9 %

我们的总收入从截至2021年9月30日的9个月的3.772亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的7.465亿美元，增幅为3.693亿美元。

从截至2021年9月30日的9个月到截至2022年9月30日的9个月，客房收入增加了2.441亿美元，这主要是由于入住率和ADR的增加，主要是我们的度假酒店。此外，我们2021/2022年的收购占客房收入增长的5020万美元。

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的关键酒店运营统计数据。2021年的运营统计数据反映了我们在2021年和2022年收购的酒店在2021年和2022年的所有权期间相当于2021年的时期。
截至9月30日的9个月，
20222021更改百分比
入住率%68.6 %48.2 %20.4 %
adr$285.89 $243.88 17.2 %
RevPAR$196.23 $117.57 66.9 %


从截至2021年9月30日的9个月到截至2022年9月30日的9个月，食品和饮料收入增加了1.002亿美元，这主要是由于入住率的增加，导致我们度假村的房间外支出增加。此外，我们2021/2022年的收购为食品和饮料收入增加了1440万美元。

其他收入，主要是水疗中心、停车、度假村费用以及自然减员和取消费用，从截至2021年9月30日的9个月到截至2022年9月30日的9个月增加了2500万美元，主要是由于度假村费用、租金收入和水疗中心收入的增加。此外，我们在2021/2022年的收购为其他收入增加了780万美元。

酒店运营费用。业务费用包括以下费用(百万美元)：
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目录表

截至9月30日的9个月，
20222021更改百分比
客房、部门费用$120.4 $67.7 77.8 %
餐饮部开支119.9 58.1 106.4 
其他部门开支16.8 8.3 102.4 
一般和行政61.7 39.2 57.4 
公用事业17.8 13.7 29.9 
维修和保养28.5 21.0 35.7 
销售和市场营销45.5 25.5 78.4 
特许经营费23.2 12.2 90.2 
基地管理费13.9 6.3 120.6 
激励性管理费3.1 0.2 1,450.0 
财产税29.3 36.3 (19.3)
其他固定收费25.7 13.3 93.2 
遣散费(0.5)(0.2)150.0 
与法国人珊瑚礁相关的专业费用和开业前费用— 1.4 (100.0)
租赁费9.6 8.7 10.3 
酒店总运营费用$514.9 $311.7 65.2 %

从截至2021年9月30日的9个月到截至2022年9月30日的9个月，我们的酒店运营费用增加了2.032亿美元，这主要是因为我们的酒店继续从新冠肺炎疫情中恢复过来，以及由于新冠肺炎疫情的时间和程度而产生的其他相关运营成本。此外，我们在2021/2022年的收购使酒店运营费用增加了5170万美元。由于我们在2021年4月处置了Frenchman‘s Reef&Morning Star Marriott海滩度假村和在2021年6月处置了列克星敦酒店，酒店运营费用的增加被560万美元的减少部分抵消。

折旧和摊销。我们的酒店建筑在收购后的40年内记录了折旧和摊销。酒店家具、固定装置及设备的折旧寿命估计为购置日期至酒店家具、固定装置及设备将被更换之日之间的期间。与截至2021年9月30日的9个月相比，我们的折旧和摊销费用增加了390万美元，或5.0%，这主要是由于我们在2021/2022年进行了收购。

减值损失。于截至2022年9月30日止九个月内，于签订购买协议以收购四个第三方拥有单位时，于宁静湾海滨度假村订立租赁管理协议所涉及的经营权无形资产录得减值亏损280万美元。于截至2021年9月30日止九个月内，我们录得与出售列克星敦酒店及法国Reef&Morning Star Marriott海滩度假村有关的减值亏损1.267亿美元。

公司费用。公司支出主要包括与员工相关的成本，包括基本工资、奖金、限制性股票和遣散费。公司支出还包括公司运营成本、专业费用和董事费用。我们的公司开支从截至2021年9月30日的9个月的2,380万美元下降到截至2022年9月30日的9个月的2,230万美元，降幅为6.4%，这主要是由于与我们的前执行副总裁、资产管理和首席运营官总裁辞职有关的长期激励奖励的丧失，导致2022年第一季度的薪酬支出发生逆转。

业务中断保险收入。在截至2022年9月30日的9个月中，我们确认了与Caldor野火对兰丁湖Tahoe Resort&Spa的影响有关的50万美元的业务中断保险收入，这场大火导致酒店在2021年关闭了21天。在截至2021年9月30日的9个月内，我们没有确认任何业务中断保险收入。

利息支出。我们的利息支出减少了630万美元，从截至2021年9月30日的9个月的2920万美元降至截至2022年9月30日的9个月的2290万美元，其中包括以下内容(以百万计)：
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目录表

截至9月30日的9个月，
20222021
按揭债务利息$18.3 $18.7 
无担保定期贷款利息11.5 11.1 
信贷安排利息和未使用的费用5.1 2.0 
债务发行成本和债务溢价摊销2.0 1.9 
利率互换按市值计价和净额结算(14.0)(4.5)
 $22.9 $29.2 

利息支出的减少主要与我们的利率互换按市价计价有关，但因利率上升而增加的信贷安排利息以及循环信贷安排的未偿还借款增加，部分抵销了利息支出的减少。

提前清偿债务损失。2022年9月27日，我们对我们的优先无担保信贷安排和无担保定期贷款进行了再融资。因此，我们确认了提前清偿债务造成的970万美元损失，这些债务与某些未摊销债务发行成本和支付给贷款人的再融资对价有关。

流动性与资本资源

我们的短期流动资金需求主要包括支付预定偿债所需的资金(包括下面讨论的2023年到期的四笔抵押贷款)、运营费用、地面租赁付款、与我们的酒店直接相关的资本支出、任何股票回购、向我们的普通股和优先股股东的分配，以及收购更多酒店的成本。2022年10月6日，我们偿还了由华盛顿特区威斯汀市中心担保的抵押贷款。2022年11月1日，我们偿还了盐湖城万豪市中心位于City Creek的抵押贷款和位于索诺马度假村的Lodge。我们打算在2022年12月偿还威斯汀圣迭戈贝维尤担保的抵押贷款。还款是用我们的信贷协议再融资所得的收益支付的，下文将进一步讨论。

我们的抵押贷款债务协议包含“现金陷阱”条款，当酒店的经营业绩低于一定的偿债覆盖率时，就会触发这些条款。当这些现金陷阱条款被触发时，酒店产生的所有多余现金流将直接存入现金管理账户，以使我们的贷款人受益，直到达到指定的偿债覆盖率并保持一段时间。此类规定不允许贷款人有权加速偿还标的债务。截至2022年9月30日，我们有420万美元以现金陷阱的形式持有，这些现金包括在随附的合并资产负债表上的受限现金中。我们预计这种现金陷阱不会影响我们满足短期流动性需求的能力。

我们的长期流动资金需求主要包括用于支付收购更多酒店、翻新和需要定期支付给我们酒店的其他资本支出、预定债务支付、债务到期日、赎回有限经营合伙企业单位(“共同运营单位”)、地面租赁付款以及向我们的普通股和优先股股东进行分配所需的资金。我们预计将通过各种资本来源满足我们的长期流动性要求，包括运营提供的现金、借款、发行额外股本(包括普通运营单位)和/或债务证券和财产处置收益。我们产生额外债务的能力取决于许多因素，包括信贷市场的状况、我们的杠杆程度、我们未担保资产的价值以及现有贷款人施加的借款限制。我们通过发行额外的股本和/或债务证券筹集资金的能力也取决于许多因素，包括资本市场的当前状况、投资者情绪和我们对收益的预期用途。如果我们找到了满足我们投资目标的收购机会，并需要超过现有现金余额的流动性，我们可能需要筹集额外的资本。我们通过发行股权证券筹集资金的能力取决于酒店公司和房地产投资信托基金的一般市场状况以及市场对我们的看法。

我们的融资策略

自2004年成立以来，我们一直致力于保守的资本结构和审慎的杠杆。我们的未偿还债务包括固定利率抵押债务、无担保定期贷款和我们优先无担保信贷安排的借款。我们倾向于将我们的投资组合中的很大一部分作为未担保资产，以便提供资产负债表的灵活性。我们预计，我们的战略将使我们能够在住宿周期的所有阶段保持适当数额的债务的资产负债表。我们认为，通过低杠杆资本结构来降低高度周期性的基本面因素的内在风险是审慎的。
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目录表


我们更喜欢相对简单但高效的资本结构。我们一般会将我们的酒店收购安排得简单明了，并符合我们的资本结构；然而，如果我们认为我们向股东提供的预期回报将大大超过原本可获得的回报，我们将考虑进行更复杂的交易，例如发行与收购Cavallo Point有关的普通运营单位。

我们相信，我们的债务数额是合理的。截至2022年9月30日，我们有14亿美元的未偿债务，加权平均利率为4.26%，加权平均到期日约为3.2年。我们有四个近期抵押贷款债务到期日，其中三个在2022年9月30日之后偿还，其中一个我们打算在2022年12月偿还。在偿还剩余的抵押贷款后，我们将在2024年8月之前没有债务到期日。我们的大多数酒店都没有抵押贷款债务的负担。我们仍然致力于我们的核心战略，即审慎的杠杆。

有关我们的融资活动的信息可在随附的综合财务报表的附注8中获得。

自动柜员机计划

2021年8月，我们的董事会批准了一项“在市场上”的股权发行计划(“ATM计划”)，根据该计划，我们可以不时地发行和出售我们的普通股，总发行价高达2亿美元。我们没有在自动柜员机计划下出售任何股票。
股份回购计划
2022年9月29日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权我们在2025年2月之前回购最多2亿美元的普通股。2022年9月30日之后，我们以每股7.81美元的平均价回购了160万股普通股，总购买价为1230万美元。有关我们的股份回购计划的信息载于所附综合财务报表的附注5。

短期借款

除下文讨论的优先无担保信贷安排下的借款外，我们不利用短期借款来满足流动资金要求。

优先无担保信贷安排和无担保定期贷款

在2022年9月27日之前，我们参与了一笔4亿美元的优先无担保信贷安排，一笔3.5亿美元的无担保定期贷款将于2024年7月到期，一笔5000万美元的无担保定期贷款将于2023年10月到期。在2020年6月9日、2020年8月14日、2021年1月20日和2022年2月4日，我们对公司信贷安排和定期贷款的信贷协议进行了修订。这些修正案规定从2020年第二季度至2022年第一季度豁免适用的季度测试金融契约，并允许此后至2023年第二季度对契约进行某些其他修改。截至2022年6月30日，我们连续两个季度遵守了信贷协议下所有原始的未经修改的金融契约，并已退出契约豁免限制。

2022年9月27日，我们签订了第六份经修订及重新签署的信贷协议(“经修订信贷协议”)。经修订的信贷协议规定提供4亿美元的优先无担保循环信贷安排和两项总额为8亿美元的定期贷款安排。经修订的信贷协议下的循环信贷安排将于2026年9月27日到期。在支付了适用的费用并满足某些标准条件后，我们可以将循环信贷安排的到期日再延长一年。我们也有权在满足某些标准条件后，将设施的总金额增加到14亿美元。定期贷款安排包括2028年1月3日到期的5亿美元定期贷款和2025年1月3日到期的3亿美元定期贷款。在支付了适用的费用并满足某些标准条件后，这笔3亿美元定期贷款的到期日可能会再延长一年。

我们利用定期贷款的收益偿还了先前贷款中的3.5亿美元定期贷款、计划于2023年10月到期的5,000万美元定期贷款以及我们循环信贷安排中未偿还的1.5亿美元。我们利用经修订的信贷协议所得款项，于2022年10月6日偿还华盛顿特区威斯汀城市中心按揭贷款，以及位于City Creek的盐湖城万豪和位于Sonoma的Lodge
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目录表

2022年11月1日的度假抵押贷款。我们打算在2022年12月偿还威斯汀圣迭戈贝维尤担保的抵押贷款。在偿还剩余的抵押贷款后，我们将在2024年8月之前没有债务到期日。

关于信贷协议的其他信息，包括重要契约的摘要，可在所附综合财务报表的附注8中找到。

现金的来源和用途

我们预计我们的主要现金来源将包括以下一项或多项：酒店运营的净现金流、我们的股权和债务证券的销售、债务融资以及任何酒店处置的收益。我们现金的主要用途是收购酒店物业、偿债和到期、股票回购、资本支出、运营成本、地面租赁付款、公司支出以及向普通股、普通股和优先股持有人的任何分配。截至2022年9月30日，我们拥有3.139亿美元的无限制现金，4600万美元的限制性现金，我们的优先无担保信贷安排没有未偿还的借款。

截至2022年9月30日的9个月，我们的运营提供的净现金为1.58亿美元。我们来自运营的现金通常包括酒店运营的净现金流，被支付给公司费用和其他营运资本变化的现金所抵消。

截至2022年9月30日的九个月，我们用于投资活动的现金净额为1.498亿美元，其中包括4460万美元的资本支出，1.062亿美元用于收购宁静湾海滨度假村，包括随后购买该度假村的四个第三方拥有的单位，以及金普顿堡劳德代尔堡海滩度假村，被亨德森海滩度假村收到的100万美元递延关键资金所抵消。

截至2022年9月30日止九个月，我们的融资活动提供的现金净额为2.761亿美元，其中包括来自无担保定期贷款的收益8.0亿美元，被优先无担保信贷安排的净偿还9000万美元所抵销，无担保定期贷款的偿还净额4.0亿美元，支付给优先股持有人的740万美元分派，1190万美元的预定按揭债务本金支付，支付的信贷协议融资成本1380万美元，以及用于支付预扣税款和归属限制性股票的应计股息的回购股份所支付的80万美元。

我们目前预计，在截至2022年12月31日的本年度剩余时间内，我们的主要现金来源将是酒店运营和任何潜在的酒店处置的净现金流。我们预计，在截至2022年12月31日的本年度剩余时间内，我们对现金的估计用途将是抵押贷款债务到期日、预定的偿债支付、资本支出、向优先股和普通股股东的分配、公司支出以及潜在的酒店收购。

股利政策

我们打算将至少等于我们的REIT应税收入的股息分配给我们的股东，以避免为我们的收入支付公司所得税和消费税(我们的应税REIT子公司的收入除外，这些子公司的收入都要按正常的公司税率纳税)，并有资格享受根据准则给予REITs的税收优惠。为符合守则所指的房地产投资信托基金资格，我们每年必须向股东作出至少相等于以下数额的分配：

•我们的房地产投资信托基金应纳税所得额的90%，不考虑已支付的股息扣除和不包括净资本利得，加上
•取消抵押品赎回权财产的净收入的90%的超额部分，减去守则对此类收入征收的税款
•任何超额非现金收入。

分派的时间和频率将由我们的董事会授权，并由我们根据各种因素宣布，包括我们的财务业绩、适用法律和我们当前和未来贷款协议的限制、我们的偿债要求、我们的资本支出要求、守则对REIT资格的要求以及我们董事会可能不时认为相关的其他因素。

我们的董事会暂停了我们的季度普通股股息，从本应在2020年4月支付的第一季度股息开始，并从2022年10月支付的第三季度股息开始恢复季度普通股股息。2022年，我们向普通股持有者支付了以下股息，并向普通股持有者和LTIP单位持有者进行了分配：
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目录表

付款日期记录日期分红
每股
2022年10月12日2022年9月30日$0.03 

2022年至本报告日止，我们向A系列优先股持有者支付了以下每股股息：
付款日期记录日期分红
每股
March 31, 2022March 18, 2022$0.515625 
June 30, 2022June 17, 2022$0.515625 
2022年9月30日2022年9月16日$0.515625 

资本支出

我们每家酒店的管理和特许经营协议规定设立单独的物业改善基金，以支付酒店更换和维修家具、固定装置和设备的费用以及其他常规资本支出。物业改善基金的缴款按酒店收入的百分比计算。此外，根据适用的管理或专营权协议，我们可能需要支付某些额外改善工程的费用，而这些费用是不能由物业改善基金支付的。截至2022年9月30日，我们已为物业改善基金中的资本项目预留了3,110万美元，这些资金包括在受限现金中。

2022年，我们预计将在必要的资本改善和精选的几个具有诱人投资回报的转型项目上花费约1亿美元。在截至2022年9月30日的9个月里，我们在酒店的资本改善方面投资了约4460万美元。2022年的重大项目包括：

•克里奥酒店：我们于2022年3月完成翻新，将JW万豪丹佛樱桃溪重新命名为豪华收藏酒店The Hotel Clio。
•凤凰城帕洛玛金普顿酒店：我们正在完成酒店屋顶酒吧和游泳池的全面品牌重塑和重新定位。
•波士顿市中心希尔顿酒店/法内尔音乐厅：我们预计在2022年第四季度开始全面翻新，将酒店重新定位为体验式生活方式物业，将于2023年年中完工。
•伯灵顿湖尚普兰希尔顿酒店：我们已经开始重新定位酒店，将其重新命名为古玩收藏酒店。重新定位预计将于2023年初完成，其中包括一名当地厨师的新餐厅概念。


非公认会计准则财务指标

我们使用以下我们认为对投资者有用的非GAAP财务指标作为衡量我们经营业绩的关键指标：EBITDA、EBITDA请注意、调整后EBITDA、FFO和调整后FFO。不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为符合美国公认会计原则的绩效衡量标准的替代品。EBITDA，EBITDA请注意根据我们的计算，调整后的EBITDA、FFO和调整后的FFO可能无法与其他没有准确定义该等术语的公司相提并论。

非公认会计准则财务指标的使用及其局限性

我们的管理层和董事会使用EBITDA、EBITDA请注意、调整后的EBITDA、FFO和调整后的FFO，以评估我们酒店的表现，并便于将我们与其他住宿REITs、非REITs的酒店所有者和其他资本密集型公司进行比较。这些非公认会计准则财务指标的使用有一定的局限性。我们提出的这些非GAAP财务指标可能无法与其他房地产公司计算的非GAAP财务指标相比。这些措施不反映我们已发生和将发生的某些费用或支出，如折旧、利息和资本支出。我们通过单独考虑这些排除项目的影响来弥补这些限制，只要这些项目对我们的运营决策或运营业绩评估具有重要意义。我们与最具可比性的美国GAAP财务指标以及我们的综合运营报表和现金流量的对账，包括利息支出、资本支出和其他排除项目，所有这些都应该在评估我们的业绩时考虑，以及我们非GAAP财务指标的有用性。
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目录表


这些非GAAP财务指标是根据美国GAAP提出的结果的补充和结合使用。它们不应被视为营业利润、运营现金流或美国公认会计准则规定的任何其他经营业绩衡量标准的替代指标。这些非GAAP财务指标反映了看待我们业务的其他方式，我们认为，与我们的美国GAAP结果以及与相应的美国GAAP财务指标的协调相比，我们认为，与没有这一披露的情况相比，我们可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的财务信息，而不是依赖于单一的财务指标。

EBITDA，EBITDA请注意和FFO

EBITDA代表净收益(根据美国公认会计原则计算)，不包括：(1)利息支出；(2)所得税准备金，包括适用于出售资产的所得税；以及(3)折旧和摊销。公司计算EBITDA请注意根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)的指导方针，即2017年9月《房地产利息、税项、折旧和摊销前收益》白皮书中的定义。EBITDA请注意指经调整的净收益(根据美国公认会计原则计算)：(1)利息支出；(2)所得税准备，包括适用于出售资产的所得税；(3)折旧和摊销；(4)处置折旧财产的收益或损失，包括控制权变更的损益；(5)因关联公司折旧财产价值下降而导致的折旧财产减值和对未合并关联公司的投资的减值减值；以及(6)反映实体在EBITDA中的份额的调整请注意未合并的附属公司。

我们相信EBITDA和EBITDA请注意对投资者评估我们的经营业绩是有用的，因为它们通过消除我们的资本结构(主要是利息支出)和我们的资产基础(主要是折旧和摊销)的影响，以及在EBITDA的情况下，帮助投资者评估和比较我们一段时期的经营结果请注意减值及处置已折旧财产的损益)计入经营业绩。此外，我们债务协议中包括的契约使用EBITDA作为财务合规性的衡量标准。我们也使用EBITDA和EBITDA请注意作为确定酒店收购和处置价值的衡量标准。

该公司根据NAREIT制定的标准计算FFO，NAREIT将FFO定义为根据美国公认会计原则确定的净收入，不包括物业销售和减值损失的收益或损失，加上与房地产相关的折旧和摊销。该公司认为，FFO的列报为投资者提供了有关其经营业绩的有用信息，因为它是对公司运营的衡量，而不考虑特定的非现金项目，如与房地产有关的折旧和摊销以及出售资产的收益或损失。该公司还将FFO作为评估其经营业绩的一种衡量标准。

对EBITDARE和FFO的调整

我们调整EBITDA请注意和FFO，因为我们认为，排除下面描述的某些额外项目为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息，并且调整后EBITDA和调整后FFO的列报与美国GAAP净收入EBITDA相结合请注意和FFO，有利于投资者全面了解我们的综合经营业绩。我们调整EBITDA请注意以及以下项目的FFO：

•非现金租赁费用及其他摊销：我们不包括从我们的土地租赁和其他合同义务中直线确认的费用以及我们的有利和不利合同的非现金摊销所产生的非现金费用，这些费用最初是与某些酒店收购一起记录的。我们不计入这些非现金项目，因为它们不反映当期应付出租人的实际现金金额，在评估我们该期间的实际业绩时重要性较小。
•会计原则变更的累积效应：财务会计准则委员会颁布新的会计准则，要求或允许合并经营报表反映会计原则变化的累积影响。我们不计入这些调整的影响，其中包括前几个时期的会计影响，因为它们不反映公司本期的实际基本业绩。
•提前清偿债务的收益或损失：我们排除了因提前清偿债务而记录的收益或亏损的影响，因为这些收益或亏损是由与公司资本结构有关的交易活动产生的，我们认为这些交易活动不能反映公司或我们酒店的持续经营业绩。
•酒店收购成本：我们不包括在此期间支出的酒店收购成本，因为我们认为这些交易成本不能反映公司或我们酒店的持续业绩。
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目录表

•遣散费：我们不包括因解雇公司级员工而产生的公司遣散费或其冲销，以及我们酒店与租赁终止或结构性遣散费计划相关的遣散费，因为我们认为这些成本并不反映公司或我们酒店的持续业绩。
•酒店经理交接事项：我们排除了与酒店经理变更相关的过渡项目，因为我们认为这些项目不能反映公司或我们酒店的持续业绩。
•其他项目：我们有时会在正常业务过程之外产生成本或实现收益，我们认为这些成本或收益不能反映公司或我们酒店的持续业绩。这类项目可能包括但不限于：新开发酒店开业前的成本；为准备空置空间进行营销而产生的租赁准备成本；管理或特许经营合同终止费；法律和解的损益；与自然灾害有关的成本；以及财产保险理赔收益，但与业务中断保险相关的收入除外。

此外，为了得出调整后的FFO，我们排除了利率掉期的任何未实现公允价值调整。我们不包括这些非现金金额，因为它们不反映公司的基本业绩。

下表是我们的美国公认会计准则净收入与EBITDA、EBITDA的对账请注意和调整后的EBITDA(千)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净收益(亏损)$28,555 $(1,771)$91,316 $(192,457)
利息支出9,072 10,052 22,866 29,246 
所得税费用312 2,371 949 1,433 
与房地产相关的折旧和摊销27,053 25,555 81,097 77,209 
EBITDA64,992 36,207 196,228 (84,569)
减值损失— — 2,843 126,697 
EBITDA请注意
64,992 36,207 199,071 42,128 
非现金租赁费用和其他摊销1,551 1,664 4,675 5,007 
与法国人珊瑚礁相关的专业费用和开业前费用(1)
— 335 — 1,388 
酒店经理交接事项11 523 247 651 
遣散费(2)
— — (532)(216)
与自然灾害有关的未投保费用(3)
— 187 — 187 
提前清偿债务损失9,698 — 9,698 — 
调整后的EBITDA$76,252 $38,916 $213,159 $49,145 
____________________
(1)指与重新开放法国人礁有关的开业前费用和专业费用，以及因飓风伊尔玛而在法国人礁发生的不在保险范围内的法律和其他费用。
(2)
包括与裁撤酒店职位相关的遣散费或对遣散费的调整，这些费用在综合经营报表中被归类为其他酒店费用。
(3)代表因飓风艾达而在波旁奥尔良酒店发生的不超过保险免赔额的费用。

下表是我们的美国GAAP净收入与FFO和调整后FFO的对账(以千为单位)：
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目录表

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净收益(亏损)$28,555 $(1,771)91,316 $(192,457)
与房地产相关的折旧和摊销27,053 25,555 81,097 77,209 
减值损失，税后净额— (2,215)2,843 127,282 
FFO55,608 21,569 175,256 12,034 
分配给优先股股东(2,454)(2,454)(7,362)(7,362)
普通股和单位持有人可使用FFO53,154 19,115 167,894 4,672 
非现金租赁费用和其他摊销1,551 1,664 4,675 5,007 
与法国人珊瑚礁相关的专业费用和开业前费用 (1)
— 335 — 1,388 
酒店经理交接事项11 523 247 651 
遣散费 (2)
— — (532)(216)
与自然灾害有关的未投保费用(3)
— 187 — 187 
提前清偿债务损失9,698 — 9,698 — 
利率互换的公允价值调整(3,780)(919)(14,002)(4,488)
调整后的FFO适用于普通股和单位持有人$60,634 $20,905 $— $167,980 $7,201 
____________________
(1)指与重新开放法国人礁有关的开业前费用和专业费用，以及因飓风伊尔玛而在法国人礁发生的不在保险范围内的法律和其他费用。
(2)
包括与裁撤酒店职位相关的遣散费或对遣散费的调整，这些费用在综合经营报表中被归类为其他酒店费用。
(3)代表因飓风艾达而在波旁奥尔良酒店发生的不超过保险免赔额的费用。

关键会计估计和政策

我们未经审计的合并财务报表包括DiamondRock酒店公司和所有合并子公司的账目。按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债额，以及报告期内报告的收入和费用。虽然我们不认为报告的金额会有实质性的差异，但应用这些政策涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计值大不相同。我们持续评估我们的估计和判断，包括与长期资产减值相关的估计和判断。我们的估计是基于经验和在这种情况下被认为是合理的各种假设。我们所有的重要会计政策都在我们的综合财务报表的附注中披露。我们的所有重要会计政策，包括某些关键会计政策，都在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中披露。以下是需要我们进行业务判断或做出重大估计的某些关键会计政策：

对酒店的投资
投资购买酒店物业、土地、土地改善、楼宇及家具、固定装置及设备、租赁资产及负债，以及非业务的可识别无形资产，均按资产收购入账，并按收购累计总成本的相对公允价值入账。在酒店购置日期之后购置的财产和设备按成本入账。

可识别无形资产通常与按公允价值记录的合同有关，包括地面租赁协议和酒店管理协议。高于市价和低于市价的合同价值是基于根据所获得的合同支付的合同金额与我们对相应合同的公平市场合同费率的估计之间的差额的现值。在市场上获得的合同没有重大价值。我们在收购时签订酒店管理协议，此类协议通常基于市场条款。无形的
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目录表

资产在相关协议的剩余不可撤销期限内采用直线法摊销。在为分配购买价格而对公允价值进行估计时，我们可能会利用与物业收购或融资以及其他市场数据相关的一些来源。管理层在估计所收购的有形资产和无形资产的公允价值时，也会考虑通过收购前的尽职调查而获得的有关每项财产的信息。

当事件或环境变化显示酒店物业的账面价值可能无法收回时，我们会就减值审查我们在酒店的投资。可能导致我们进行审查的事件或情况包括但不限于我们物业住宿需求的不利变化、当前或预计的运营亏损，以及预期物业更有可能在其先前估计的使用年限结束前大幅出售。如发现该等事件或情况，管理层会进行分析，以比较来自营运的估计未贴现未来现金流量及最终出售酒店所得款项净额与资产的账面金额。若估计未贴现未来现金流量少于资产的账面金额，则将账面金额减至相关酒店的估计公允价值进行调整，并确认减值亏损。公允价值是通过各种估值技术确定的，包括折现现金流模型和估计折扣率和最终资本化率、可比市场交易、第三方评估、待定要约的销售收益净额或报告期结束后完成的交易。

通货膨胀率

一般来说，酒店经营者有能力每天调整房价，以反映通胀的影响。一般来说，我们的管理公司可能会每天调整房价，不包括之前合同承诺的预订。然而，竞争压力或其他因素可能会限制我们管理公司提高房价的能力。通货膨胀还可能影响我们的支出和资本改善成本，包括但不限于增加劳动力、与员工相关的福利、食品、大宗商品和其他材料、税收、财产和意外伤害保险以及公用事业的成本。

通货膨胀率最近上升到了多年未见的水平。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)已经提高了利率，并可能继续提高利率，以回应对通胀的担忧。利率上升，特别是如果再加上政府开支的减少和金融市场的波动，可能会进一步增加经济的不确定性，并增加新债务的成本和偿还未偿还的可变债务。

季节性

我们酒店收入较高的时期因物业而异，这主要取决于位置和所服务的客户基础。因此，我们希望我们的业务具有一定的季节性。由于住宿业的季节性，我们的财务业绩出现波动，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，新冠肺炎近年来打乱了历史趋势，然而，我们预计2022年剩余时间的季节性趋势将与历史季节性趋势一致。

新会计公告尚未实施

有关最近发布的会计声明的补充资料，见所附合并财务报表附注2。

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第三项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险包括利率、外币汇率、商品价格、股票价格和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。在执行我们的业务战略时，我们目前面临的主要市场风险，以及我们预计未来将面临的风险，就是利率风险。截至2022年9月30日，我们未偿债务的面值为14亿美元，其中8.422亿美元为浮动利率。如果我们可变利率债务的市场利率波动100个基点，利息支出将根据利率变动、未来收益和现金流每年增加或减少840万美元。

我们签订了利率互换协议，将5,000万美元无担保定期贷款的LIBOR固定为2.41%，并将1.75亿美元无担保定期贷款的LIBOR固定为1.70%。有关本公司无抵押定期贷款及利率互换协议的资料，请参阅随附的综合财务报表附注8及附注10。

LIBOR基准一直是国家、国际和其他监管指导以及改革和取代建议的主题，预计大多数LIBOR设置不会在2023年6月30日之后公布。在美国，由美国联邦储备委员会和纽约联邦储备银行召集的另类参考利率委员会(“AARC”)建议采用有抵押隔夜融资利率(SOFR)加建议的利差调整作为其首选的美元-伦敦银行同业拆借利率的替代方案。LIBOR与SOFR有显著差异，例如LIBOR是无抵押贷款利率，SOFR是有担保利率，SOFR是隔夜利率，而LIBOR反映的是不同期限的定期利率。

我们有与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的合约，包括管理我们的可变利率债务和利率互换的合约。我们预计，2023年6月30日之后，所有与我们相关的LIBOR设置将停止发布或不再具有代表性。因此，我们基于伦敦银行间同业拆借利率的任何超过该日期的借款都需要转换为置换利率。在将合同过渡到SOFR或任何其他替代可变利率时可能会出现某些风险，包括可能发生的任何由此产生的价值转移。与伦敦银行同业拆借利率挂钩的贷款、证券或衍生品工具的价值也可能受到影响。对于一些票据来说，过渡到替代汇率的方法可能具有挑战性，因为它们可能需要与各自的每一个对手方进行实质性谈判。如果合约没有过渡到另一种利率，而伦敦银行同业拆借利率被终止，其影响可能会因合约而异。

终止LIBOR不会影响我们借入或维持已经未偿还的借款或掉期的能力，但如果我们与LIBOR挂钩的合约，包括管理我们的可变利率债务和利率掉期的合约，转换为SOFR，LIBOR和SOFR之间的差额，加上建议的利差调整，可能会导致利息成本高于LIBOR保持可用的情况。此外，尽管SOFR是AARC建议的替代利率，但贷款人也有可能选择与LIBOR不同的替代替代利率，其方式与SOFR相似，或者会导致我们的利息成本更高。鉴于哪种利率将取代伦敦银行间同业拆借利率的不确定性，目前还不可能预测伦敦银行间同业拆借利率在我们借款成本上的结束幅度。

第四项。控制和程序

公司管理层已在公司首席执行官和首席财务官的监督下，在公司首席财务官的参与下，根据交易法第13a-15和15d-15条(B)段的要求，对披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条)的有效性进行了评估，并得出结论，截至本报告所述期间结束时，该公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即我们在提交给证券交易委员会的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。

在本公司最近一个财政季度内，本公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化，这些变化与交易法规则13a-15和15d-15规则(D)段要求的评估有关。
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目录表

第二部分：其他信息

第1项。法律诉讼

我们面临各种索赔、诉讼和法律程序，包括在正常业务过程中出现的关于我们酒店运营和公司事务的常规诉讼。虽然无法确定该等事宜的最终结果，但管理层相信，该等负债的总额(如有)超出保险承保金额，不会对我们的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。然而，对该公司提出的索赔、诉讼和法律程序的结果受到重大不确定性的影响。

第1A项。风险因素

下列风险因素补充了“第1A项”中所述的风险因素。本公司截至2021年12月31日的10-K年度报告中的“风险因素”，应与10-K年度报告中的其他风险因素一并阅读。

我们不能保证我们将根据我们的股票回购计划回购我们的普通股，也不能保证我们的股票回购计划将提高长期股东价值。股票回购还可能增加我们普通股价格的波动性，并可能减少我们的现金储备。

根据我们的股份回购计划，回购股份的时间、方式、价格和实际数量将取决于各种因素，包括股价、公司和监管要求、市场状况以及其他公司流动性要求和优先事项。我们的股份回购计划可能在任何时候被限制、暂停或终止，恕不另行通知。此外，根据我们的股票回购计划回购我们的普通股可能会影响我们的股价并增加其波动性。我们股票回购计划的存在或使用可能会导致我们的股价比其他情况下更高，并可能潜在地降低我们股票的市场流动性。此外，我们的股票回购计划可能会减少我们的现金储备，这可能会影响我们为未来的增长提供资金以及寻求任何未来可能的战略机会或收购的能力。不能保证任何股票回购都会提高股东价值，因为我们普通股的市场价格可能会跌破我们回购股票的水平。虽然我们的股票回购计划旨在提高长期股东价值，但不能保证它会做到这一点，短期股价波动可能会降低该计划的有效性。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

(a)在截至2022年9月30日的三个月内，我们发行了总计21,502股普通股，以换取某些有限合伙人持有的OP单位。这些股票的发行依赖于根据证券法第4(A)(2)条获得的登记豁免。我们基于从获得普通股股份的有限合伙人那里收到的事实陈述，依赖于这一豁免。

(b)不适用。

(c)

期间(a)
购买的股份总数		(b)
每股平均支付价格		(c)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
(d)
根据计划或计划可能购买的股票的最大近似美元价值(以千为单位)(1)
July 1 - July 31, 2022—$— —$— 
2022年8月1日-8月31日—$— —$— 
2022年9月1日-9月30日—$— —$200,000 

(1)代表本公司于2022年9月29日经董事会批准的2亿美元股份回购计划(“股份回购计划”)下的可用金额。股份回购计划并不责成本公司收购任何
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目录表

本公司可随时酌情决定暂停或终止股份回购计划。股票回购计划将于2025年2月28日到期。

2022年9月30日之后，我们以每股7.81美元的平均价回购了160万股普通股，总购买价为1230万美元。截至2022年11月4日，我们的股票回购计划剩余1.877亿美元的授权产能。

第三项。高级证券违约

不适用。

第四项。煤矿安全信息披露

不适用。

第五项。其他信息

没有。
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目录表

第六项。陈列品

(a)陈列品

以下证物作为本表格10-Q的一部分存档：
展品
10.1
截至2022年9月27日的第六次修订和重新签署的信贷协议(参考注册人于2022年9月28日向证券交易委员会提交的最新表格8-K报告而合并)
31.1*
《交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)所要求的首席执行官证明
31.2*
《交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)所要求的首席财务官证明
32.1**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息。*)
*随函存档
**随信提供
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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
DiamondRock酒店公司
 
2022年11月4日
 
/杰弗里·J·唐纳利
杰弗里·J·唐纳利
常务副总裁兼首席财务官
(首席财务官)
/s/Briony R.Quinn
布里奥尼·R·奎恩
高级副总裁与司库
(首席会计主任)
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