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则：运营部门成员DLX：FormsandotherProducts成员DLX：促销解决方案成员2021-07-012021-09-300000027996DLX：FormsandotherProducts成员2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：营销和促销解决方案成员DLX：促销解决方案成员2021-07-012021-09-300000027996DLX：营销和促销解决方案成员2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：财务管理解决方案成员DLX：Payments成员2021-07-012021-09-300000027996DLX：财务管理解决方案成员2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：云解决方案成员DLX：数据发布营销解决方案成员2021-07-012021-09-300000027996DLX：数据发布营销解决方案成员2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：云解决方案成员DLX：网络托管解决方案成员2021-07-012021-09-300000027996DLX：网络托管解决方案成员2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：检查成员DLX：检查收入成员2022-01-012022-09-300000027996DLX：检查收入成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员Dlx:MerchantServicesAndOtherPaymentsSolutionsMemberDLX：Payments成员2022-01-012022-09-300000027996Dlx:MerchantServicesAndOtherPaymentsSolutionsMember2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：FormsandotherProducts成员DLX：促销解决方案成员2022-01-012022-09-300000027996DLX：FormsandotherProducts成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：营销和促销解决方案成员DLX：促销解决方案成员2022-01-012022-09-300000027996DLX：营销和促销解决方案成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：财务管理解决方案成员DLX：Payments成员2022-01-012022-09-300000027996DLX：财务管理解决方案成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：云解决方案成员DLX：数据发布营销解决方案成员2022-01-012022-09-300000027996DLX：数据发布营销解决方案成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：云解决方案成员DLX：网络托管解决方案成员2022-01-012022-09-300000027996DLX：网络托管解决方案成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：检查成员DLX：检查收入成员2021-01-012021-09-300000027996DLX：检查收入成员2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员Dlx:MerchantServicesAndOtherPaymentsSolutionsMemberDLX：Payments成员2021-01-012021-09-300000027996Dlx:MerchantServicesAndOtherPaymentsSolutionsMember2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：FormsandotherProducts成员DLX：促销解决方案成员2021-01-012021-09-300000027996DLX：FormsandotherProducts成员2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：营销和促销解决方案成员DLX：促销解决方案成员2021-01-012021-09-300000027996DLX：营销和促销解决方案成员2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：财务管理解决方案成员DLX：Payments成员2021-01-012021-09-300000027996DLX：财务管理解决方案成员2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：云解决方案成员DLX：数据发布营销解决方案成员2021-01-012021-09-300000027996DLX：数据发布营销解决方案成员2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：云解决方案成员DLX：网络托管解决方案成员2021-01-012021-09-300000027996DLX：网络托管解决方案成员2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员国家：美国DLX：Payments成员2022-07-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员国家：美国DLX：云解决方案成员2022-07-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员国家：美国DLX：促销解决方案成员2022-07-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：检查成员国家：美国2022-07-012022-09-300000027996国家：美国2022-07-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：非美国成员DLX：Payments成员2022-07-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：云解决方案成员美国-GAAP：非美国成员2022-07-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：非美国成员DLX：促销解决方案成员2022-07-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：检查成员美国-GAAP：非美国成员2022-07-012022-09-300000027996美国-GAAP：非美国成员2022-07-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员国家：美国DLX：Payments成员2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员国家：美国DLX：云解决方案成员2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员国家：美国DLX：促销解决方案成员2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：检查成员国家：美国2021-07-012021-09-300000027996国家：美国2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：非美国成员DLX：Payments成员2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：云解决方案成员美国-GAAP：非美国成员2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：非美国成员DLX：促销解决方案成员2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：检查成员美国-GAAP：非美国成员2021-07-012021-09-300000027996美国-GAAP：非美国成员2021-07-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员国家：美国DLX：Payments成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员国家：美国DLX：云解决方案成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员国家：美国DLX：促销解决方案成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：检查成员国家：美国2022-01-012022-09-300000027996国家：美国2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：非美国成员DLX：Payments成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：云解决方案成员美国-GAAP：非美国成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：非美国成员DLX：促销解决方案成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：检查成员美国-GAAP：非美国成员2022-01-012022-09-300000027996美国-GAAP：非美国成员2022-01-012022-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员国家：美国DLX：Payments成员2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员国家：美国DLX：云解决方案成员2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员国家：美国DLX：促销解决方案成员2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：检查成员国家：美国2021-01-012021-09-300000027996国家：美国2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：非美国成员DLX：Payments成员2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：云解决方案成员美国-GAAP：非美国成员2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：非美国成员DLX：促销解决方案成员2021-01-012021-09-300000027996美国公认会计准则：运营部门成员DLX：检查成员美国-GAAP：非美国成员2021-01-012021-09-300000027996美国-GAAP：非美国成员2021-01-012021-09-30

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q
(标记一)
☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号：1-7945
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/27996/000002799622000206/dlx-20220930_g1.jpg

豪华公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
锰41-0216800
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主身分证号码)
马奎特大街801号。明尼阿波利斯锰55402-2807
(主要执行办公室地址)
(邮政编码)

(651) 483-7111
(注册人的电话号码，包括区号)
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1.00美元DLX纽交所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是 ☐ No

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐ No

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
☐是☒ 不是

截至2022年10月26日，注册人普通股的流通股数量为43,136,109.

1

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

豪华公司
合并资产负债表
(未经审计)
(以千为单位，股票面值除外)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$45,535 $41,231 
应收贸易账款，扣除信贷损失准备后的净额
195,151 197,947 
库存和供应品45,249 34,928 
为客户持有的资金，包括以公允价值#美元计值的证券7,941及$13,307，分别
155,555 254,795 
预付费用34,513 37,643 
收入超过账单
38,350 30,393 
其他流动资产36,066 23,536 
流动资产总额550,419 620,473 
递延所得税1,915 2,180 
长期投资
47,547 47,201 
财产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元373,481及$338,617，分别
122,478 125,966 
经营性租赁资产51,295 58,236 
无形资产，扣除累计摊销净额#美元789,750及$698,764，分别
476,099 510,724 
商誉1,431,358 1,430,141 
其他非流动资产276,210 279,463 
总资产$2,957,321 $3,074,384 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付帐款$148,474 $153,072 
为客户持有的资金155,369 256,257 
应计负债217,495 216,832 
长期债务的当期部分64,506 57,197 
流动负债总额585,844 683,358 
长期债务1,606,458 1,625,752 
经营租赁负债52,356 56,444 
递延所得税56,432 75,121 
其他非流动负债54,159 59,111 
承付款和或有事项(附注13)
股东权益：  
普通股$1面值(授权：500,000已发行股票：2022年9月30日-43,136; December 31, 2021 – 42,679)
43,136 42,679 
额外实收资本73,856 57,368 
留存收益512,342 505,763 
累计其他综合损失(27,648)(31,492)
非控制性权益386 280 
股东权益总额602,072 574,598 
总负债和股东权益$2,957,321 $3,074,384 


见未经审计的合并财务报表的简明附注

2


豪华公司
综合全面收益表
(未经审计)
截至的季度
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(以千为单位，每股除外)2022202120222021
产品收入$317,250 $302,369 $956,662 $907,646 
服务收入237,788 229,772 717,344 543,976 
总收入555,038 532,141 1,674,006 1,451,622 
产品成本(113,608)(111,008)(345,488)(330,896)
服务成本(142,617)(133,143)(424,044)(298,341)
收入总成本(256,225)(244,151)(769,532)(629,237)
毛利298,813 287,990 904,474 822,385 
销售、一般和行政费用(243,816)(239,251)(753,140)(685,593)
重组和整合费用(15,188)(12,335)(46,614)(38,012)
出售业务和设施的收益1,804 — 19,331 — 
营业收入41,613 36,404 124,051 98,780 
利息支出(23,799)(21,494)(65,471)(35,548)
其他收入3,075 2,282 7,492 6,443 
所得税前收入20,889 17,192 66,072 69,675 
所得税拨备(6,129)(4,691)(19,536)(20,720)
净收入14,760 12,501 46,536 48,955 
可归因于非控股权益的净收入(35)(37)(106)(99)
豪华酒店的净收入$14,725 $12,464 $46,430 $48,856 
综合收益总额$12,066 $10,099 $50,380 $50,157 
豪华酒店的综合收益12,031 10,062 50,274 50,058 
基本每股收益0.34 0.29 1.08 1.15 
稀释后每股收益0.34 0.28 1.06 1.13 


见未经审计的合并财务报表的简明附注


3

豪华公司
合并股东权益报表
(未经审计)

(单位：千)普通股普通股
面值		额外实收资本留存收益累计其他综合损失非控制性权益总计
平衡，2022年6月30日
43,080 $43,080 $67,417 $510,897 $(24,954)$351 $596,791 
净收入— — — 14,725 — 35 14,760 
现金股息(美元)0.30每股)
— — — (13,280)— — (13,280)
已发行普通股66 66 713 — — — 779 
普通股退役(10)(10)(213)— — — (223)
基于员工份额的薪酬
— — 5,939 — — — 5,939 
其他综合损失
— — — — (2,694)— (2,694)
平衡，2022年9月30日
43,136 $43,136 $73,856 $512,342 $(27,648)$386 $602,072 


(单位：千)普通股普通股
面值		额外实收资本留存收益累计其他综合损失非控制性权益总计
平衡，2021年12月31日
42,679 $42,679 $57,368 $505,763 $(31,492)$280 $574,598 
净收入— — — 46,430 — 106 46,536 
现金股息(美元)0.90每股)
— — — (39,851)— — (39,851)
已发行普通股646 646 2,470 — — — 3,116 
普通股退役(189)(189)(5,408)— — — (5,597)
基于员工份额的薪酬
— — 19,426 — — — 19,426 
其他综合收益
— — — — 3,844 — 3,844 
平衡，2022年9月30日
43,136 $43,136 $73,856 $512,342 $(27,648)$386 $602,072 


见未经审计的合并财务报表的简明附注


4


豪华公司
合并股东权益报表(续)
(未经审计)

(单位：千)普通股普通股
面值		额外实收资本留存收益累计其他综合损失非控制性权益总计
平衡，2021年6月30日
42,537 $42,537 $41,607 $505,753 $(37,829)$203 $552,271 
净收入— — — 12,464 — 37 12,501 
现金股息(美元)0.30每股)
— — — (13,117)— — (13,117)
已发行普通股75 75 1,104 — — — 1,179 
普通股退役(11)(11)(452)— — — (463)
基于员工份额的薪酬
— — 7,897 — — — 7,897 
其他综合损失
— — — — (2,402)— (2,402)
平衡，2021年9月30日
42,601 $42,601 $50,156 $505,100 $(40,231)$240 $557,866 


(单位：千)普通股普通股
面值		额外实收资本留存收益累计其他综合损失非控制性权益总计
平衡，2020年12月31日
41,973 $41,973 $17,558 $495,153 $(41,433)$141 $513,392 
净收入— — — 48,856 — 99 48,955 
现金股息(美元)0.90每股)
— — — (38,909)— — (38,909)
已发行普通股744 744 15,655 — — — 16,399 
普通股退役(116)(116)(4,518)— — — (4,634)
基于员工份额的薪酬
— — 21,461 — — — 21,461 
其他综合收益
— — — — 1,202 — 1,202 
平衡，2021年9月30日
42,601 $42,601 $50,156 $505,100 $(40,231)$240 $557,866 


见未经审计的合并财务报表的简明附注


5

豪华公司
合并现金流量表
(未经审计)
 九个月结束
9月30日，
(单位：千)20222021
经营活动的现金流：  
净收入$46,536 $48,955 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：  
折旧18,595 14,536 
无形资产摊销110,353 88,393 
经营租赁费用14,397 12,897 
摊销预付产品折扣26,258 23,425 
递延所得税(21,791)13,733 
基于员工份额的薪酬费用18,766 21,801 
出售业务和设施的收益(19,331)— 
其他非现金项目，净额22,940 10,459 
资产和负债变动，扣除收购影响的净额：  
应收贸易账款(878)15,164 
库存和供应品(14,540)3,787 
其他流动资产(11,826)(27,495)
支付云计算安排实施费用(16,608)(27,989)
其他非流动资产(11,808)(7,832)
应付帐款(1,090)8,538 
预付产品折扣付款(23,920)(27,049)
其他应计负债和非流动负债(12,635)(22,094)
经营活动提供的净现金123,418 149,229 
投资活动产生的现金流：  
购买资本资产(73,454)(81,081)
收购付款，扣除现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物— (956,717)
出售企业和设施所得收益25,248 2,648 
其他(1,144)(1,211)
投资活动使用的现金净额(49,350)(1,036,361)
融资活动的现金流：  
发行长期债务和Swingline贷款的收益511,000 1,852,850 
支付长期债务和Swingline贷款(524,175)(903,438)
支付债务发行成本— (18,153)
客户资金债务净变化(88,079)14,913 
发行股份所得款项2,383 16,031 
为代扣代缴的股票缴纳的员工税(5,597)(4,634)
支付给股东的现金股利(39,613)(38,695)
其他(5,480)(7,254)
融资活动提供的现金净额(已用)(149,561)911,620 
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响
(14,107)(793)
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净变化(89,600)23,695 
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，年初285,491 229,409 
现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物，期末(附注3)$195,891 $253,104 


见未经审计的合并财务报表的简明附注

6
豪华公司
未经审计的合并财务报表的简明附注
(千美元，每股除外)

附注1：合并财务报表

截至2022年9月30日的综合资产负债表、各季度和9个月的综合全面收益表 截至2022年及2021年9月30日止，截至2022年及2021年9月30日止季度及九个月股东权益综合报表及截至2022年及2021年9月30日止九个月综合现金流量表未经审计。截至2021年12月31日的综合资产负债表来自经审计的综合财务报表，但不包括美国公认会计原则(GAAP)要求的所有披露。管理层认为，综合财务报表的公允报表所需的所有调整均已包括在内。调整只包括正常的经常性项目，以下附注中讨论的任何项目除外。中期业绩不一定代表全年业绩或未来业绩。综合财务报表和附注是根据Form 10-Q的说明编制的，不包含我们的年度综合财务报表和附注中包含的某些信息。本报告所载的综合财务报表及附注应与本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报(“2021 Form 10-K”)所载的综合经审计财务报表及相关附注一并阅读。

在编制综合财务报表时，我们需要作出某些估计和假设，以影响综合财务报表和相关附注中报告的金额。我们根据历史经验以及我们认为合理的各种其他因素和假设作出估计，这些因素和假设的结果构成对我们的资产、负债、收入和支出的账面价值以及对或有资产和负债的相关披露作出判断的基础。实际结果可能与我们的估计和假设大不相同。

可比性– 截至2021年9月30日的9个月的综合现金流量表已进行修改，以符合本年度的列报方式。我们在运营活动的现金流中单独列报了云计算安排实施成本的付款。此前，这一金额计入其他非流动资产。此外，我们还将客户资金有价证券的购买和收益计入其他投资活动。此前，这些金额是单独列报的。


注2：新会计公告

2022年3月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新号2022-02，问题债务重组和Vintage披露。该准则修改了债权人对问题债务重组的会计处理，并修改了某些披露要求。该指引将前瞻性地应用，但问题债务重组的确认和计量除外，我们可能会选择采用修改后的追溯过渡法。该标准将于2023年1月1日对我们生效，我们预计它的采用不会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。


附注3：补充资产负债表和现金流量资料

应收贸易账款– 应收贸易账款净额由以下部分组成：
(单位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
应收贸易账款--毛额$198,685 $202,077 
信贷损失准备(3,534)(4,130)
应收贸易账款--净额(1)
$195,151 $197,947 

(1) 包括未开单应收账款#美元51,941截至2022年9月30日和美元47,420截至2021年12月31日。

7
豪华公司
未经审计的合并财务报表的简明附注
(千美元，每股除外)


截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月信贷损失准备变动情况如下：
九个月结束
9月30日，
(单位：千)20222021
年初余额$4,130 $6,428 
坏账支出(收益)2,410 (412)
核销及其他(3,006)(2,555)
期末余额$3,534 $3,461 

库存和供应品-库存和供应包括以下内容：
(单位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
原料$7,675 $5,316 
半成品7,051 6,708 
成品29,550 21,995 
供应品6,496 6,041 
超额和过时项目储备(5,523)(5,132)
库存和供应，扣除储备后的净额$45,249 $34,928 

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月超额和陈旧项目准备金变动情况如下：

九个月结束
9月30日，
(单位：千)20222021
年初余额$5,132 $11,748 
从费用中扣除的金额2,552 2,884 
核销及其他(2,161)(9,136)
期末余额$5,523 $5,496 

可供出售的债务证券-可供出售的债务证券包括在为客户持有的基金内，包括以下内容：
 2022年9月30日
(单位：千)成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
为客户持有的资金：(1)
加拿大和省政府证券$8,975 $— $(1,034)$7,941 
可供出售的债务证券$8,975 $— $(1,034)$7,941 

(1) 截至2022年9月30日在合并资产负债表上报告的为客户持有的资金还包括现金#美元。147,614.


8
豪华公司
未经审计的合并财务报表的简明附注
(千美元，每股除外)

 2021年12月31日
(单位：千)成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
为客户持有的资金：(1)
加拿大和省政府证券$9,724 $— $(374)$9,350 
加拿大投资担保证书3,957 — — 3,957 
可供出售的债务证券$13,681 $— $(374)$13,307 
 
(1) 截至2021年12月31日在综合资产负债表上报告的为客户持有的资金还包括现金#美元。241,488.

截至2022年9月30日，可供出售债务证券的预期到期日如下：
(单位：千)公允价值
在一年或更短的时间内到期$3,415 
将在两到五年内到期2,819 
将在六到十年内到期1,707 
可供出售的债务证券$7,941 

有关可供出售债务证券的公允价值的进一步资料，请参阅附注8。

收入超过账单 -超过账单的收入包括以下内容：
(单位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
有条件接受对价的权利$24,147 $22,780 
无条件获得对价的权利(1)
14,203 7,613 
收入超过账单$38,350 $30,393 

(1) 表示根据相关合同条款已赚取但当前不应计入帐单的收入。

无形资产 -无形资产由以下各项组成：
 2022年9月30日2021年12月31日
(单位：千)总账面金额累计摊销账面净额总账面金额累计摊销账面净额
内部使用软件$510,141 $(381,456)$128,685 $456,133 $(342,656)$113,477 
客户列表/关系501,411 (299,318)202,093 493,495 (255,178)238,317 
基于技术的无形资产98,813 (44,646)54,167 98,813 (38,553)60,260 
合作伙伴关系74,399 (7,285)67,114 73,095 (2,990)70,105 
商号44,185 (25,985)18,200 51,052 (31,277)19,775 
待售软件36,900 (31,060)5,840 36,900 (28,110)8,790 
无形资产$1,265,849 $(789,750)$476,099 $1,209,488 $(698,764)$510,724 

9
豪华公司
未经审计的合并财务报表的简明附注
(千美元，每股除外)


无形资产摊销为#美元。35,855截至2022年9月30日的季度，美元36,570截至2021年9月30日的季度，美元110,353截至2022年9月30日的9个月和美元88,393截至2021年9月30日的9个月。根据截至2022年9月30日在役的无形资产，估计未来摊销费用如下：
(单位：千)估计数
摊销
费用
2022年剩余时间$37,168 
2023120,753 
202481,627 
202548,639 
202645,553 

我们在正常的业务过程中获取和开发内部使用的软件。我们有时还会购买客户列表和合作伙伴关系资产。在截至2022年9月30日的9个月中，以下无形资产被资本化：

(单位：千)金额加权平均摊销期限
(单位：年)
内部使用软件$55,776 3
客户列表/关系18,924 6
合作伙伴关系1,304 2
获得性无形资产$76,004 4

商誉 -截至2022年9月30日的9个月，按可报告部门和总额划分的商誉变化如下：
(单位：千)付款云解决方案促销解决方案支票总计
余额，2021年12月31日：
    
商誉，毛利$895,338 $432,984 $252,874 $434,812 $2,016,008 
累计减值费用— (392,168)(193,699)— (585,867)
商誉，扣除累计减值费用后的净额
895,338 40,816 59,175 434,812 1,430,141 
计量-周期调整(附注6)1,343 — — — 1,343 
货币换算调整— — (126)— (126)
平衡，2022年9月30日
$896,681 $40,816 $59,049 $434,812 $1,431,358 
余额，2022年9月30日：
    
商誉，毛利$896,681 $432,984 $252,748 $434,812 $2,017,225 
累计减值费用— (392,168)(193,699)— (585,867)
商誉，扣除累计减值费用后的净额$896,681 $40,816 $59,049 $434,812 $1,431,358 

10
豪华公司
未经审计的合并财务报表的简明附注
(千美元，每股除外)

其他非流动资产-其他非流动资产包括：
(单位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
退休后福利计划资产$92,802 $87,019 
云计算安排实施成本70,519 63,806 
预付产品折扣48,591 56,527 
递延合同购置成本(1)
21,671 17,975 
分销商的应收贷款和票据，扣除信贷损失准备(2)
13,525 20,201 
其他29,102 33,935 
其他非流动资产$276,210 $279,463 

(1) 递延合同购置费用摊销为#美元。5,872截至2022年9月30日的9个月和美元3,366截至2021年9月30日的9个月。

(2) 金额包括应收贷款和票据的非流动部分。这些应收款的当期部分计入合并资产负债表中的其他流动资产，为#美元。992截至2022年9月30日和美元1,317截至2021年12月31日。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，与分销商贷款和应收票据有关的信贷损失准备变动如下：
九个月结束
9月30日，
(单位：千)20222021
年初余额$2,830 $3,995 
坏账支出(收益)1,221 (1,158)
其他(402)— 
期末余额$3,649 $2,837 

截至2022年9月30日或2021年12月31日，逾期应收账款和非应计状态的应收账款并不显著。

我们根据关于借款人偿债能力的信息，包括当前的财务信息、历史付款经验、当前的经济趋势和其他因素，将应收贷款和票据分类为风险类别。最高质量的应收账款被赋予1-2个内部等级。那些具有需要管理层关注的潜在弱点的员工将被分配3-4分的内部评级。

下表列出了截至2022年9月30日按信用质量指标和发起年份从分销商那里应收的贷款和票据，包括当前部分。有几个不是在截至2022年9月30日的九个月内记录的注销或恢复。
应收分销商贷款和票据按起始年度摊销成本
(单位：千)2020201920182017之前总计
风险评级：
1-2个内部职系$1,172 $443 $4,247 $8,720 $985 $15,567 
3-4级内部职系— 2,599 — — — 2,599 
应收贷款和票据$1,172 $3,042 $4,247 $8,720 $985 $18,166 

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(千美元，每股除外)


在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，预付费产品折扣的变化如下：
 九个月结束
9月30日，
(单位：千)20222021
年初余额$56,527 $50,602 
加法(1)
18,721 24,284 
摊销(26,258)(23,425)
其他(399)(191)
期末余额$48,591 $51,270 
 (1) 预付产品折扣通常在合同执行时累加。预付产品折扣的现金付款为$23,920截至2022年9月30日的9个月和美元27,049截至2021年9月30日的9个月。

应计负债-应计负债包括以下内容：
(单位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
员工现金奖金，包括销售奖励$38,780 $45,006 
递延收入(1)
36,193 52,645 
工资和工资负债，包括休假34,679 24,951 
利息16,021 4,597 
经营租赁负债12,672 14,852 
客户返点12,140 9,036 
预付产品折扣6,568 11,866 
其他60,442 53,879 
应计负债$217,495 $216,832 
 
(1) $41,222其中，2021年12月31日的金额确认为截至2022年9月30日的9个月的收入。

补充现金流量信息 -现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与综合资产负债表的对账情况如下：
(单位：千)9月30日，
2022		9月30日，
2021
现金和现金等价物$45,535 $121,064 
为客户持有的基金中包括的受限现金和受限现金等价物147,614 129,180 
包括在其他非流动资产中的非流动限制性现金2,742 2,860 
现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物$195,891 $253,104 



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(千美元，每股除外)

注4：每股收益

下表反映了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法。在每一期间，某些股票期权，如下所述，被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。
 截至的季度
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(以千为单位，每股除外)2022202120222021
每股收益-基本：  
净收入$14,760 $12,501 $46,536 $48,955 
可归因于非控股权益的净收入(35)(37)(106)(99)
豪华酒店的净收入14,725 12,464 46,430 48,856 
分配给参与证券的收益(10)(9)(33)(36)
可供普通股股东使用的豪华酒店应占收益$14,715 $12,455 $46,397 $48,820 
加权平均流通股43,116 42,574 42,974 42,294 
每股收益-基本$0.34 $0.29 $1.08 $1.15 
每股收益-稀释后：
净收入$14,760 $12,501 $46,536 $48,955 
可归因于非控股权益的净收入(35)(37)(106)(99)
豪华酒店的净收入14,725 12,464 46,430 48,856 
分配给参与证券的收益— (9)(22)(27)
重新计量归类为负债的股票奖励
(162)(329)(507)(329)
可供普通股股东使用的豪华酒店应占收益$14,563 $12,126 $45,901 $48,500 
加权平均流通股43,116 42,574 42,974 42,294 
潜在普通股的稀释影响234 457 310 453 
加权平均股票和潜在已发行普通股
43,350 43,031 43,284 42,747 
稀释后每股收益$0.34 $0.28 $1.06 $1.13 
反稀释期权不在计算范围内1,815 2,314 1,815 2,314 



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(千美元，每股除外)

附注5：其他全面收益

改叙调整 – 关于从累计其他全面亏损重新归类为净收益的数额的资料如下：
累计其他综合损失构成从累计其他全面亏损中重新分类的金额综合全面收益表中受影响的行项目
截至的季度
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：千)2022202120222021
退休后福利计划项目摊销：
以前的服务积分$355 $355 $1,066 $1,066 其他收入
净精算损失(225)(407)(674)(1,221)其他收入
全额摊销130 (52)392 (155)其他收入
税费支出(79)(30)(237)(93)所得税拨备
退休后福利计划项目摊销税后净额51 (82)155 (248)净收入
债务证券已实现损失— — (8)— 收入
税收优惠— — 2 — 所得税拨备
债务证券已实现亏损，税后净额— — (6)— 净收入
现金流量套期保值已实现收益(亏损)
53 (371)(412)(1,035)利息支出
税收(费用)优惠
(15)97 109 271 所得税拨备
现金流套期保值已实现收益(亏损)，税后净额
38 (274)(303)(764)净收入
货币换算调整(1)
— — (5,550)— 出售业务和设施的收益
重新分类总额，扣除税额$89 $(356)$(5,704)$(1,012)

(1) 与在截至2022年6月30日的季度内出售我们的澳大利亚网络托管业务有关。更多信息可在注6中找到。

累计其他综合损失 – 截至2022年9月30日的9个月内，累计其他综合亏损组成部分的变动情况如下：
(单位：千)退休后福利计划
债务证券未实现净亏损(1)
现金流量套期保值未实现净亏损(2)
货币换算调整累计其他综合损失
平衡，2021年12月31日
$(15,431)$(344)$(2,261)$(13,456)$(31,492)
改叙前的其他综合(亏损)收入
— (566)4,712 (6,006)(1,860)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额
(155)6 303 5,550 5,704 
本期其他综合(亏损)收入净额
(155)(560)5,015 (456)3,844 
平衡，2022年9月30日
$(15,586)$(904)$2,754 $(13,912)$(27,648)

(1)改叙前的其他综合亏损是扣除所得税优惠#美元后的净额。197.

(2) 改叙前的其他全面收入是扣除所得税支出#美元后的净额。1,701.


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(千美元，每股除外)

注6：收购和资产剥离

采办– 2021年6月1日，我们收购了First American Payment Systems，L.P.(First American)的全部股权。有关此次收购的更多信息可在2021年Form 10-K合并财务报表附注的“附注6：收购”一栏中找到。在截至2022年6月30日的季度内，我们最终确定了此次收购的收购价格分配，我们记录了计量期调整，使递延所得税负债增加了$1,343，并与商誉进行相应的抵消。

第一笔美国收购价对收购的资产和承担的负债的最终分配如下：

(单位：千)购进价格分配
应收贸易账款$27,296 
其他流动资产8,533 
财产、厂房和设备9,873 
经营性租赁资产24,396 
无形资产：
客户关系127,000 
合作伙伴关系72,000 
基于技术的无形资产65,000 
商号21,000 
内部使用软件6,111 
无形资产总额291,111 
商誉728,516 
其他--非流动资产350 
应付帐款(18,475)
为客户持有的资金(9,428)
应计负债(23,460)
非流动经营租赁负债(21,316)
递延所得税(54,506)
其他非流动负债(4,376)
购置款，扣除现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物后的付款金额为#美元。15,841
$958,514 

有关收购的第一批美国无形资产的更多信息，可以在“附注3：补充资产负债表和现金流量信息”和“附注8：公允价值计量”标题下找到，这两个标题都包括在2021年Form 10-K综合财务报表附注中。

First American收购交易成本在综合全面收益表中计入销售、一般和行政(SG&A)费用，为#美元。208截至2021年9月30日的季度和美元18,816截至2021年9月30日的9个月。第一美国公司截至9月30日的9个月的经营业绩如下：

 九个月结束
9月30日，
(单位：千)20222021
收入$259,724 $109,828 
豪华酒店的净收入2,902 824 

上述结果包括重组和整合费用#美元。5,209截至2022年9月30日的9个月。

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(千美元，每股除外)


形式财务信息-在2022年第一季度，我们在之前报告的与第一笔美国收购相关的运营的形式结果中发现了错误。这些误差与收购前期间计入的历史First American收入和净收益(亏损)金额有关，以及与收购无形资产摊销、收购融资利息支出和交易成本相关的调整错误。

在截至2021年6月30日的季度和6个月以及截至2021年9月30日的9个月，这些调整使预计收入减少了美元27,595从之前报告的金额中扣除。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，这些修正使预计收入减少了1美元26,335及$3,027分别从先前报告的金额中扣除。可归因于Deluxe的调整后预计净收益(亏损)从先前报告的金额中更正如下：
(单位：千)豪华酒店预计净收入增加(减少)
截至2021年6月30日的季度$7,636 
截至2021年6月30日的六个月5,911 
截至2021年9月30日的季度2,231 
截至2021年9月30日的9个月8,142 
截至2021年12月31日的年度10,138 
截至2020年12月31日的年度(9,082)

以下未经审计的备考财务信息汇总了我们的综合运营结果，就好像第一笔美国收购发生在2020年1月1日：

修订后的
(单位：千)截至的季度
March 31, 2021		截至的季度
June 30, 2021		截至六个月
June 30, 2021
截至的季度
Sept. 30, 2021(1)
九个月结束
Sept. 30, 2021		截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
收入$518,104 $535,493 $1,053,597 $532,141 $1,585,738 $2,156,313 $2,079,103 
可归因于豪华酒店的净收益(亏损)19,044 24,579 43,623 14,695 58,318 74,843 (54,489)

(1)截至2021年9月30日的季度，只有Deluxe的净收入进行了修正。

未经审计的备考财务资料是根据我们的会计政策编制的，可在2021年Form 10-K综合财务报表附注的“附注1：重要会计政策”项下找到。预计信息包括调整，以反映假设无形资产的公允价值调整已从2020年1月1日起应用的情况下本应记录的额外摊销。预计信息还包括调整，以反映我们为收购提供资金而发行的债务的额外利息支出，我们在2021年发生的收购交易成本反映在2020年的预计结果中。

这份形式上的财务信息仅供参考。它不反映业务的整合或收购可能产生的任何协同效应。因此，这并不表明如果收购在2020年1月1日完成，本应实现的运营结果。此外，预计金额并不代表未来的经营业绩。

资产剥离– 2022年5月，我们完成了澳大利亚虚拟主机业务的出售，现金收益为$17,620，扣除销售成本。这项业务在我们的云解决方案部门产生的年收入为$23,7662021年。在截至2022年6月30日的季度中，我们确认的税前收益为15,166在这笔交易中。出售的资产和负债对我们的综合资产负债表并不重要。

2022年4月，我们出售了促销解决方案战略采购业务的资产，2022年8月，我们出售了促销解决方案零售包装业务的资产。这些业务产生的年收入约为29,000在2021年期间。这些销售的收益或出售的资产和负债对我们的合并财务报表都不是很大。

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(千美元，每股除外)


我们相信，出售这些业务使我们能够将资源集中在支付和数据的关键增长领域，同时使我们能够优化我们的运营。

设施销售– 2022年5月，我们以现金收益$出售了位于加利福尼亚州兰开斯特的旧工厂。6,929，扣除销售成本，我们确认了销售的税前收益为$2,361在截至2022年6月30日的季度内。这笔交易是我们持续的房地产合理化进程的结果。


注7：衍生金融工具

作为我们利率风险管理策略的一部分，我们签订了利率掉期协议，我们将其指定为现金流对冲，以缓解部分浮动利率债务的利息支付的波动(附注12)。关于我们现金流对冲的信息如下：

9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：千)名义金额利率成熟性资产负债表位置公允价值
资产/(负债)		公允价值
资产/(负债)
2019年7月
利率互换：
$200,000 1.798 %2023年3月其他流动资产$2,071 $— 
其他非流动负债— (3,028)
2022年9月利率互换：
300,000 3.895 %2025年9月其他非流动资产1,726 — 

利率掉期的公允价值变动在综合资产负债表的累计其他全面亏损中记录，随后因支付浮动利率债务的利息而重新分类为利息支出。衍生工具的公允价值是根据测量日期的现行LIBOR利率曲线计算的。现金流对冲在2022年9月30日和2021年12月31日全面生效，它们对综合净利润和我们的综合现金流量表的影响不大。我们还预计，未来12个月重新归类为利息支出的金额不会很大。



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(千美元，每股除外)

附注8：公允价值计量

2022年年度商誉减值分析– 我们的商誉减值政策可以在2021年Form 10-K合并财务报表附注的“附注1：重大会计政策”下找到。这项政策解释了我们评估商誉减值的方法。

在完成截至2022年7月31日的2022年年度商誉减值分析时，我们选择对我们的所有报告部门进行定性分析，但我们的云数据分析报告部门除外。这些定性分析评估了各种因素，包括但不限于经济、市场和行业条件、成本因素和报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了前几个时期完成的最新数量分析。在完成这些评估时，我们注意到事件或情况没有变化，表明任何报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。我们的云数据分析报告部门的量化分析表明，该报告单位的估计公允价值比其账面价值高出约$46,000，或通过39高于其净资产账面价值的百分比。因此，我们的年度减值分析并未记录任何商誉减值费用。

经常性公允价值计量–为客户持有的资金包括可供出售的债务证券(附注3)。这些证券包括投资于加拿大和省政府证券的共同基金投资，截至2021年12月31日，还包括对加拿大担保投资证书(GIC)的投资，原始到期日为2好几年了。GIC的投资在截至2022年6月30日的季度到期。共同基金投资不在活跃市场交易，其公允价值是通过获得基金持有的标的证券在活跃市场的报价来确定的。GIC的成本接近其公允价值，这是基于对剩余期限类似的存款提供的当前市场利率的估计。未实现损益扣除税项后计入综合资产负债表中的累计其他全面亏损。出售证券的成本是用平均成本法确定的。已实现损益包括在综合全面收益表的收入中，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度和9个月内并不显著。

关于我们金融工具的公允价值的信息如下：
 公允价值计量使用
2022年9月30日相同资产在活跃市场的报价
(1级)		重要的其他可观察到的投入
(2级)		无法观察到的重要输入
(3级)
(单位：千)资产负债表位置账面价值公允价值
通过综合收益按公允价值计量：
可供出售的债务证券
为客户持有的资金$7,941 $7,941 $— $7,941 $— 
衍生资产(附注7)其他流动和非流动资产3,797 3,797 — 3,797 — 
摊销成本：
现金现金和现金等价物45,535 45,535 45,535 — — 
现金为客户持有的资金147,614 147,614 147,614 — — 
现金其他非流动资产2,742 2,742 2,742 — — 
从经销商处应收的贷款和票据
其他流动和非流动资产14,517 13,090 — — 13,090 
长期债务长期债务和长期债务的当期部分1,670,964 1,597,546 — 1,597,546 — 


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(千美元，每股除外)

 公允价值计量使用
2021年12月31日相同资产在活跃市场的报价
(1级)		重要的其他可观察到的投入
(2级)		无法观察到的重要输入
(3级)
(单位：千)资产负债表位置账面价值公允价值
通过综合收益按公允价值计量：
可供出售的债务证券
为客户持有的资金$13,307 $13,307 $— $13,307 $— 
衍生负债(附注7)其他非流动负债(3,028)(3,028)— (3,028)— 
摊销成本：
现金现金和现金等价物41,231 41,231 41,231 — — 
现金
为客户持有的资金241,488 241,488 241,488 — — 
现金
其他非流动资产2,772 2,772 2,772 — — 
从经销商处应收的贷款和票据
其他流动和非流动资产21,518 22,344 — — 22,344 
长期债务
长期债务和长期债务的当期部分1,682,949 1,728,515 — 1,728,515 — 


注9：重组和整合费用

重组和整合费用包括与某些应用程序和流程的整合和迁移相关的成本，包括我们的财务和销售管理系统。它还包括与将收购的业务整合到我们的系统和流程中相关的成本。这些成本主要包括信息技术咨询、项目管理服务和内部劳动力，以及与我们的计划相关的其他成本，如培训、差旅、搬迁和与设施关闭相关的成本。此外，我们记录了与这些计划相关的员工遣散费，以及我们正在进行的跨职能领域的成本削减计划。我们目前正在实施几项旨在支持我们的增长战略和提高我们的效率的举措。重组和整合费用不计入我们的可报告业务部门。

重组和整合费用在合并全面收益表中的反映如下：

 截至的季度
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：千)2022202120222021
收入总成本$131 $1,559 $216 $3,073 
运营费用15,188 12,335 46,614 38,012 
重组和整合费用$15,319 $13,894 $46,830 $41,085 


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(千美元，每股除外)

每个时期的重组和整合费用包括以下费用：
 截至的季度
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：千)2022202120222021
外部咨询费$7,670 $6,432 $24,670 $19,355 
内部劳动1,877 1,756 6,177 6,276 
雇员遣散费福利3,826 1,293 8,232 3,167 
其他1,946 4,413 7,751 12,287 
重组和整合费用$15,319 $13,894 $46,830 $41,085 

我们的重组和整合应计项目包括在综合资产负债表的应计负债中，代表为履行对已被终止的员工和根据我们的各种计划预计将被终止的员工的剩余遣散费义务所需的预期现金支付。大部分裁员和相关的遣散费预计将于2023年年中完成。

我们重组和整合应计项目的变化如下：
(单位：千)雇员遣散费福利
平衡，2021年12月31日
$5,672 
收费8,928 
反转(696)
付款(7,502)
平衡，2022年9月30日
$6,402 

在我们重组和整合应计项目的前滚中提出的费用和冲销不包括直接计入已发生费用的项目，因为这些项目没有反映在综合资产负债表上的应计负债中。

注10：所得税拨备

税前收入的有效税率与美国联邦法定税率的对账如下：

九个月
告一段落
9月30日，
2022		截至的年度
十二月三十一日，
2021
按联邦法定税率征收的所得税21.0 %21.0 %
更改估值免税额10.2 %0.1 %
基于股份的薪酬对税收的影响4.0 %0.9 %
扣除联邦所得税优惠后的州所得税支出2.8 %2.4 %
不可扣除的高管薪酬2.2 %1.7 %
国外税率差异1.5 %1.7 %
汇回境外所得的税种1.5 %4.9 %
不可扣除的购置成本0.1 %1.5 %
出售业务(附注6)(12.5 %)— 
研发税收抵免(1.0 %)(0.9 %)
其他(0.2 %)(0.2 %)
实际税率29.6 %33.1 %


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(千美元，每股除外)

2022年5月，我们完成了澳大利亚虚拟主机业务的出售，出于税务目的，我们确认了这笔交易的资本损失。我们为我们目前预计不会实现的资本损失结转部分记录了估值拨备。

注11：退休后福利

我们历来为符合条件的退休美国员工提供一定的医疗福利。除了我们的退休人员医疗保健计划外，我们还有一项美国补充高管退休计划。有关我们退休后福利计划的更多信息，可在2021年Form 10-K综合财务报表附注的“附注13：退休后福利”一栏中找到。

退休后福利收入列入综合全面收益表中的其他收入，由下列组成部分组成：
截至的季度
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：千)2022202120222021
利息成本$280 $242 $841 $726 
计划资产的预期回报(1,866)(1,875)(5,596)(5,623)
摊销先前服务信贷(355)(355)(1,066)(1,066)
精算损失净额摊销225 407 674 1,221 
定期福利净收入$(1,716)$(1,581)$(5,147)$(4,742)

附注12：债务

未偿债务由以下部分组成：
(单位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
高级担保定期贷款安排$1,001,813 $1,072,125 
高级无担保票据475,000 500,000 
从优先担保循环信贷安排中提取的金额210,000 130,000 
本金总额1,686,813 1,702,125 
减去：未摊销贴现和债务发行成本(15,849)(19,176)
债务总额，扣除贴现和债务发行成本1,670,964 1,682,949 
减去：长期债务的当期部分，扣除债务发行成本(64,506)(57,197)
长期债务$1,606,458 $1,625,752 


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(千美元，每股除外)

截至2022年9月30日，长期债务到期日如下：

(单位：千)债务义务
2022年剩余时间$14,438 
202372,188 
202486,625 
2025101,062 
2026937,500 
此后475,000 
本金总额$1,686,813 

信贷安排 – 2021年6月，我们执行了一项高级担保信贷安排，其中包括一项循环信贷安排，承诺金额为500,000和一美元1,155,000定期贷款安排。循环信贷安排包括#美元。40,000Swingline子设施和一个$25,000信用证分项贷款。信贷融资所得款项用于终止我们之前的信贷融资协议，并为收购First American提供资金(附注6)。循环信贷安排下的贷款可以在2026年6月1日之前借入、偿还和再借入，届时必须偿还所有借入的金额。定期贷款将按季度等额分期偿还，金额为#美元。14,438截至2023年6月30日，美元21,6562023年9月30日至2025年6月30日28,875从2025年9月30日到2026年3月31日。剩余的余额将于2026年6月1日到期。定期贷款安排还包括与资产出售、新债务(许可债务除外)和超额现金流相关的强制性提前还款要求，但受某些限制。无需支付与任何强制性或自愿预付定期贷款融资相关的保费或罚款。

根据信贷安排须支付的利息，按参考欧洲美元利率加上适用保证金厘定的浮动利率计算，范围为1.5%至2.5%，取决于我们在信贷协议中定义的综合总杠杆率。对循环信贷安排的未使用部分支付承诺费，费率为0.25%至0.35%，取决于我们的合并总杠杆率。信贷安排下的未偿还金额的加权平均利率为5.30截至2022年9月30日的百分比2.67%截至2021年12月31日，包括利率互换的影响，这些利率互换实际上将美元500,000将我们的可变利率债务转换为固定利率债务。有关利率掉期的进一步资料，请参阅附注7。

除某些例外情况外，信贷安排项下的借款以本公司及其附属公司所持有并担保我们在信贷安排下的义务的现时及未来所有有形及无形个人财产作抵押。信贷协议包含关于债务水平限制、留置权、合并、某些资产处置、业务变更、垫款、投资、贷款和限制付款的惯例契约。这些契约受到信贷协议中规定的一些限制和例外的约束。信贷协议还包括关于我们的综合总杠杆率和我们的综合担保杠杆率的要求，如信贷协议中所定义。在指定的期间内，这些比率不得等于或超过以下金额：

财政季度结束综合总杠杆率综合担保杠杆率
2022年9月30日至2023年3月31日
4.75 to 1:00
3.75 to 1:00
2023年6月30日至2024年3月31日
4.50 to 1:00
3.50 to 1:00
2024年6月30日及其后的每个财政季度
4.25 to 1:00
3.50 to 1:00

此外，我们被要求维持最低利息覆盖率至少3.00在整个信贷安排的剩余期限内降至1.00。未能满足上述任何要求将导致违约事件，允许贷款人宣布未偿还金额立即到期和应付，并允许贷款人在我们无法清偿未偿还金额时，以质押抵押品为抵押强制执行其利息。截至2022年9月30日，我们遵守了所有债务契约。

信贷协议包含惯常的陈述和担保，作为借款的条件，要求所有此类陈述和担保在每次借款之日在所有重要方面都是真实和正确的，包括关于我们的业务、资产、运营或财务状况没有重大不利变化的陈述。如果我们的综合总杠杆率超过2.75到1.00，每年允许的股息和股票回购总额限制在$60,000.

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(千美元，每股除外)


我们目前和以前的信贷协议下的每日平均未偿还金额如下：
(单位：千)九个月结束
2022年9月30日		截至的年度
2021年12月31日
日均未清偿金额$1,477,841 $1,109,819 
加权平均 利率
4.00 %2.43 %

截至2022年9月30日，我们的循环信贷安排可供借款的金额如下：

(单位：千)可用借款
循环信贷安排承诺$500,000 
从循环信贷安排提取的金额(210,000)
未偿信用证(1)
(7,823)
截至2022年9月30日的可供借款净额
$282,177 

(1) 根据某些国家的要求，我们主要使用备用信用证抵押与我们的自我保险工人赔偿索赔以及环境问题索赔有关的某些义务。这些信用证减少了我们循环信贷安排下可供借款的金额。

优先无担保票据 -2021年6月，我们发行了美元500,000的8.02029年6月到期的优先无担保票据的百分比。这些票据是根据1933年证券法第144A条通过私募发行的。此次发行的收益，扣除折扣和发行成本后为$490,741，导致实际利率为8.3%。票据所得款项净额用于于2021年6月收购First American(附注6)。每年6月和12月都要支付利息。在截至2022年9月30日的季度内，我们结算了25,000通过公开市场购买这些票据。我们实现了1美元的税前收益1,726在截至2022年9月30日的季度和9个月的综合全面收益表中计入利息支出的这些债务报销。

管理票据的契约包含限制我们的能力及受限制附属公司产生额外债务及留置权、发行可赎回股票及优先股、支付股息及分派、作出贷款及投资，以及合并或合并或出售我们全部或几乎所有资产的能力的契约。


附注13：其他承付款和或有事项

弥偿 -在正常的业务过程中，我们定期签订包含一般赔偿条款的协议。这些赔偿条款一般包括由我们的产品和服务引起的第三方索赔，包括但不限于服务故障、违反安全、知识产权、政府法规和/或与雇佣相关的事项。在这些赔偿下的履行通常是由于我们违反合同条款而引发的。在处置资产或业务时，吾等经常提供陈述、保证及/或赔偿，以涵盖各种风险，包括资产的未知损害、出售房地产所涉及的环境风险、废物处置场地及制造设施的环境污染调查及补救责任，以及与处置前期间有关的不明税务责任及法律事宜。我们无法估计此类赔偿的潜在责任，因为它们与未知情况有关。然而，我们不认为这些赔偿项下的任何负债会对我们的财务状况、年度运营业绩或年度现金流产生重大不利影响。我们已记录了与环境问题有关的已知赔偿责任。截至2022年9月30日或2021年12月31日，这些负债并不显著。

美国首例赔偿 -根据第一项美国收购协议，我们有权就交易完成后因某些事项而产生的某些费用和损失(如果有)获得有限的赔偿，包括2019年12月启动的联邦贸易委员会(FTC)调查，以确定第一美国公司的某些子公司是否可能从事了联邦贸易委员会法、公平信用报告法或信息催化者的职责禁止的行为。正如合并协议中详细规定的那样，我们要求赔偿任何此类费用和损失的权利仅限于赔偿扣留的金额，这是我们对任何此类损失的唯一追索权。

First American子公司与联邦贸易委员会签订了一项关于永久禁令、货币判决和其他救济的规定命令(“命令”)，该命令于2022年7月29日获得联邦贸易委员会的批准。双方随后签订了一项经修订的命令。根据该命令，除其他事项外，第一批美国被告需要支付#美元。4,900向联邦贸易委员会提交7订单录入的天数。第一批美国被告也同意了某些禁令救济。以上内容

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(千美元，每股除外)

描述完全符合订单的条款，该订单作为附件10.1提交给我们于2022年7月29日提交的当前报告Form 8-K。经修订的订单作为附件10.1附在本报告之后。上述金额的支付，连同我们和第一美国人因此而发生的交易后费用，将从上述扣留中提取。因此，支付该金额不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。

自我保险 -我们为某些费用提供自我保险，主要是为在职雇员和长期残疾雇员提供工伤赔偿、医疗和牙科福利。与这些项目有关的负债是我们对已报告索赔加上已发生但未报告的索赔的最终债务的最佳估计，总额为#美元。10,130截至2022年9月30日和美元7,401截至2021年12月31日。这些应计项目计入综合资产负债表上的应计负债和其他非流动负债。我们的工人赔偿责任是按现值记录的。截至2022年9月30日或2021年12月31日，贴现负债和未贴现负债之间的差异并不显著。

我们的自我保险负债部分是通过考虑历史索赔经验、人口因素和其他精算假设来估计的。如果未来的事件和索赔与这些假设和历史趋势不同，这些负债的估计应计额可能会受到重大影响。

诉讼 -已记录的法律事务负债以及在每个期间记录的相关费用对本公司的财务状况、运营结果或流动资金并不重要，我们不相信目前发现的任何索赔或诉讼在解决后将对本公司的财务状况、运营结果或流动资金产生重大影响。然而，诉讼受到内在不确定性的影响，可能会出现不利的裁决。如果出现不利的裁决，可能会在裁决发生期间或未来期间对我们的财务状况、运营结果或流动性造成重大不利影响。


附注14：股东权益

2018年10月，我们的董事会授权回购高达$500,000我们的普通股。此授权没有到期日。不是在截至2022年9月30日或2021年9月30日的9个月内，根据这一授权回购了股票，并287,452截至2022年9月30日仍可进行回购。在截至2021年6月30日的季度内，我们发布了294与收购有关的第一美国公司员工1000股(附注6)，现金收益为$13,000在2021年第二季度。


注15：业务细分信息

我们经营4可报告的细分市场，通常按产品类型组织如下：

•付款-这一细分市场包括我们的商家店内、在线和移动支付解决方案；财务管理解决方案，包括汇款和密码箱处理、远程存款捕获、应收账款管理、支付处理和无纸化财务管理；工资和支付服务，包括豪华支付交易所；以及欺诈和安全服务。

•云解决方案-这一细分市场包括数据驱动的营销解决方案；托管解决方案，包括数字参与、标志设计、金融机构盈利报告和业务合并服务；以及网络托管和设计服务。

•促销解决方案-这一细分市场包括商业表格、配件、广告特产和促销服装。

•支票-这部分包括打印的商业支票和个人支票。

各分部的会计政策与2021年Form 10-K中包含的合并财务报表附注中所述的会计政策相同。当成本直接归因于某个部门时，我们会将共享服务职能的公司成本分配给我们的业务部门。这包括一定的销售和营销、人力资源、供应链、房地产、金融、信息技术和法律成本。非直接归属于业务部门的成本报告为公司运营，主要包括营销、会计、信息技术、设施、行政管理以及支持公司职能的法律、税务和库房成本。公司运营还包括其他收入。我们所有的部门主要在美国运营，在加拿大也有一些业务。此外，云解决方案还拥有

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(千美元，每股除外)

在欧洲部分地区有业务，在中美洲和南美洲也有合作伙伴，在2022年5月该业务被出售之前一直在澳大利亚开展业务(注6)。

我们的首席运营决策者(即我们的首席执行官)在决定如何分配资源和评估部门经营业绩时，会在调整后的基础上审查每个部门的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)。每一分部的经调整EBITDA不包括折旧及摊销费用、利息支出、所得税支出及若干其他金额，该等金额可能不时包括：资产减值费用；重组、整合及其他成本；以股份为基础的薪酬支出；收购交易成本；若干与法律有关的支出；以及出售业务及长期资产的损益。我们的首席执行官在就我们的可报告业务部门做出投资或运营决策时，不会审查部门资产信息。

截至2022年和2021年9月30日的季度和9个月的部门信息如下：

截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
付款：
收入$169,787 $160,268 $507,149 $343,045 
调整后的EBITDA36,184 31,598 107,605 71,125 
云解决方案：
收入66,739 69,497 204,824 199,784 
调整后的EBITDA16,034 19,036 50,869 55,047 
促销解决方案：
收入136,081 130,330 408,600 389,825 
调整后的EBITDA18,255 17,673 49,795 56,804 
检查：
收入182,431 172,046 553,433 518,968 
调整后的EBITDA80,478 77,254 245,838 240,979 
总细分市场：
收入$555,038 $532,141 $1,674,006 $1,451,622 
调整后的EBITDA150,951 145,561 454,107 423,955 

下表显示了调整后的EBITDA总额与所得税前综合收入的对账情况：
截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
分部调整后的EBITDA总额$150,951 $145,561 $454,107 $423,955 
企业运营(46,359)(42,832)(148,159)(133,259)
折旧及摊销费用(42,304)(41,906)(128,948)(102,929)
利息支出(23,799)(21,494)(65,471)(35,548)
可归因于非控股权益的净收入35 37 106 99 
重组、整合和其他成本
(15,319)(13,894)(46,830)(41,085)
基于股份的薪酬费用(5,728)(7,434)(18,766)(21,801)
收购交易成本(51)(208)(112)(18,816)
某些与法律有关的福利(费用)1,659 (638)814 (941)
出售业务和设施的收益1,804 — 19,331 — 
所得税前收入$20,889 $17,192 $66,072 $69,675 

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(千美元，每股除外)


下表列出了按我们的产品和服务产品分类的收入：

截至2022年9月30日的季度
(单位：千)付款云解决方案促销解决方案支票已整合
支票$— $— $— $182,431 $182,431 
商户服务和其他支付解决方案108,255 — — — 108,255 
表格及其他产品
— — 71,797 — 71,797 
营销和促销解决方案
— — 64,284 — 64,284 
金库管理解决方案
61,532 — — — 61,532 
数据驱动的营销解决方案
— 46,993 — — 46,993 
Web和托管解决方案
— 19,746 — — 19,746 
总收入$169,787 $66,739 $136,081 $182,431 $555,038 

截至2021年9月30日的季度
(单位：千)付款云解决方案促销解决方案支票已整合
支票$— $— $— $172,046 $172,046 
商户服务和其他支付解决方案103,014 — — — 103,014 
表格及其他产品
— — 68,646 — 68,646 
营销和促销解决方案
— — 61,684 — 61,684 
金库管理解决方案
57,254 — — — 57,254 
数据驱动的营销解决方案
— 41,956 — — 41,956 
Web和托管解决方案
— 27,541 — — 27,541 
总收入$160,268 $69,497 $130,330 $172,046 $532,141 

截至2022年9月30日的9个月
(单位：千)付款云解决方案促销解决方案支票已整合
支票$— $— $— $553,433 $553,433 
商户服务和其他支付解决方案328,144 — — — 328,144 
表格及其他产品
— — 211,517 — 211,517 
营销和促销解决方案
— — 197,083 — 197,083 
金库管理解决方案
179,005 — — — 179,005 
数据驱动的营销解决方案
— 134,307 — — 134,307 
Web和托管解决方案
— 70,517 — — 70,517 
总收入$507,149 $204,824 $408,600 $553,433 $1,674,006 


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未经审计的合并财务报表的简明附注
(千美元，每股除外)

截至2021年9月30日的9个月
(单位：千)付款云解决方案促销解决方案支票已整合
支票$— $— $— $518,968 $518,968 
商户服务和其他支付解决方案170,431 — — — 170,431 
表格及其他产品
— — 218,622 — 218,622 
营销和促销解决方案
— — 171,203 — 171,203 
金库管理解决方案
172,614 — — — 172,614 
数据驱动的营销解决方案
— 115,120 — — 115,120 
Web和托管解决方案
— 84,664 — — 84,664 
总收入$343,045 $199,784 $389,825 $518,968 $1,451,622 

下表列出了按地理位置、物品发货地或提供服务的地点分列的收入：

截至2022年9月30日的季度
(单位：千)付款云解决方案促销解决方案支票已整合
美国$159,160 $64,111 $129,697 $175,481 $528,449 
外国，主要是加拿大10,627 2,628 6,384 6,950 26,589 
总收入$169,787 $66,739 $136,081 $182,431 $555,038 
截至2021年9月30日的季度
(单位：千)付款云解决方案促销解决方案支票已整合
美国$150,594 $60,778 $124,571 $166,339 $502,282 
外国，主要是加拿大和澳大利亚
9,674 8,719 5,759 5,707 29,859 
总收入$160,268 $69,497 $130,330 $172,046 $532,141 
截至2022年9月30日的9个月
(单位：千)付款云解决方案促销解决方案支票已整合
美国$475,368 $188,494 $389,824 $531,260 $1,584,946 
外国，主要是加拿大和澳大利亚
31,781 16,330 18,776 22,173 89,060 
总收入$507,149 $204,824 $408,600 $553,433 $1,674,006 
截至2021年9月30日的9个月
(单位：千)付款云解决方案促销解决方案支票已整合
美国$312,874 $173,555 $373,042 $501,152 $1,360,623 
外国，主要是加拿大和澳大利亚30,171 26,229 16,783 17,816 90,999 
总收入$343,045 $199,784 $389,825 $518,968 $1,451,622 



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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)包括以下部分：

•高管概述其中讨论了我们所做的工作、我们高水平的经营业绩以及我们对来年的财务展望；
•综合经营结果；重组、整合和其他成本；以及分部结果这包括对我们的收入和支出进行更详细的讨论；
•现金流和流动性、资本资源和其他财务状况信息讨论我们现金流、财务承担、资本结构和财务状况的主要方面；以及
•关键会计估计其中讨论了涉及重大不确定性的估计，这些估计已经或可能对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。

请注意，本次MD&A讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)第I部分第1A项概述了在评估前瞻性陈述时需要考虑的已知重大风险和重要信息，并以Form 10-Q形式并入本报告的第2项，如同在此充分陈述一样。1995年的私人证券诉讼改革法(“改革法”)为前瞻性陈述提供了“安全港”，鼓励公司提供前瞻性信息。当我们在本季度报告中使用“应该结果”、“相信”、“打算”、“计划”、“预计将”、“目标”、“将继续”、“将近似”、“预计”、“估计”、“项目”、“展望”、“预测”或类似的表述时，在未来提交给美国证券交易委员会的文件中、在我们的新闻稿、投资者演示文稿和我们的代表的口头声明中，它们表明了《改革法案》所指的前瞻性声明。

本MD&A包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务信息。此外，我们还讨论了自由现金流、净债务、流动性、调整后稀释后每股收益(“EPS”)、综合调整后利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)和综合调整后EBITDA利润率，所有这些都是非GAAP财务指标。我们相信，当这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标一起审查时，可以提供有用的信息，帮助投资者分析我们当期的经营业绩，并评估我们未来的经营业绩。因此，我们的内部管理报告也包括这些财务指标，这些财务指标应被视为是对GAAP财务指标的补充，而不是优于或替代GAAP财务指标。我们强烈鼓励投资者和股东全面审查我们的财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务衡量标准。我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似名称的指标进行比较，因此可能无法进行有用的比较。我们的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账可在综合经营成果.

高管概述

我们通过值得信赖的技术支持的解决方案帮助企业深化客户关系，帮助企业支付和获得报酬、加速增长和更高效地运营。我们的解决方案包括商户服务、营销服务和数据分析、财务管理解决方案、网站开发和托管、促销产品、欺诈和工资解决方案，以及定制支票和业务表格。我们支持数百万家小企业、数千家金融机构和数百个世界上最大的消费品牌，同时每年处理约3.0万亿美元的支付额。我们的覆盖范围、规模和分销渠道使我们成为客户值得信赖的业务合作伙伴。

采办-2021年6月1日，我们以9.585亿美元的现金交易收购了First American Payment Systems，L.P.(First American)的全部股权，其中不包括收购的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物。First American是一家大型支付技术公司，为合作伙伴和商家提供全面的店内、在线和移动支付解决方案。First American的业绩包括在我们的支付部门，为2022年前9个月贡献了1.442亿美元的增量收入和3020万美元的增量调整后EBITDA。此次收购的资金来自手头的现金和新债收益。有关收购的进一步资料，可于2021年Form 10-K综合财务报表附注的“附注6：收购”及本报告第I部分第1项的未经审核综合财务报表简明附注“附注6：收购及剥离”下找到。有关本公司债务的资料载于本报告第一部分第1项未经审计综合财务报表简明附注“附注12：债务”项下。

近期市况-全球冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们业务的影响和历史运营结果可在高管概述载于2021年表格10-K第II部分第7项的章节。这个

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新冠肺炎周围的环境和为减少其传播而采取的任何对策都可能影响我们未来的业绩，仍然很难预测。

2021年，我们的劳动力、配送和材料成本开始面临越来越大的通胀压力。为了应对通胀环境，我们于2021年底开始在所有细分市场实施定向涨价。尽管价格发生了变化，但我们继续经历着强劲的收入增长，这表明了我们的业务实力和对我们产品的持续强劲需求。在2022年期间，我们开始经历一些供应中断，影响到我们的促销解决方案部门中某些利润率较高的印刷产品。我们继续密切监控我们的供应链，以及时解决任何进一步的延误或中断，我们确实在2022年第三季度看到了一些改善。我们还在业务的某些部分遇到了劳动力供应问题。仍然很难估计当前通胀环境或供应链和劳工问题对我们的业务、财务状况或运营结果的严重程度和持续时间。

2022年，由于利率环境的上升，我们的利息支出开始增加。我们在2022年第三季度执行了利率互换，有效地将额外的3.00亿美元浮动利率债务转换为固定利率。截至2022年9月30日，我们近60%的债务是固定利率，这将在一定程度上使我们免受未来加息的影响。

现金流和流动性-与2021年前9个月相比，2022年前9个月经营活动提供的现金减少了2580万美元。这一下降反映了为完成第一笔美国收购而发行的债务和不断上升的利率导致利息支付增加了3280万美元，以及与我们2021年经营业绩相关的员工现金奖金支付增加了2280万美元。在2021年，我们的部分现金奖金以限制性股票的形式支付，由于新冠肺炎疫情对我们2020年业绩的影响，2021年的奖金支付异常低。营业现金流也受到所得税支付增加1,770万美元、通胀压力、我们促销解决方案部门的供应链中断以及支票、业务表格和一些业务附件持续长期下降的负面影响。所得税支付的增加主要是由2017年减税和就业法案的条款推动的，该法案于2022年生效，要求将研发和云计算安排支出资本化用于所得税目的。我们能够大幅抵消运营现金流的减少，原因是第一笔美国收购的增量贡献、针对当前通胀环境的价格上涨、持续的成本节约行动、新业务的收入增长以及对我们产品的强劲需求。此外，我们在2021年前9个月产生了1880万美元的收购交易成本，这与2022年没有再次发生的第一笔美国收购有关。与2021年前9个月相比，2022年前9个月的自由现金流减少了1820万美元。在2022年第三季度，我们退休了价值5.5亿美元的员工中的2500万美元, 无担保票据，实现税前收益170万美元。截至2022年9月30日，总债务为16.7亿美元，净债务为16.3亿美元。截至2022年9月30日，我们持有的现金和现金等价物为4550万美元，流动性为3.277亿美元。我们的资本配置优先事项是负责任地投资于增长、支付股息、减少债务并向股东返还价值。

2022年收益与2021年收益-与2021年前9个月相比，2022年前9个月的净收入下降是多种因素造成的，包括：

•为完成对美国的第一笔收购而发行的债务导致的利息支出增加了2990万美元，以及我们的可变利率债务利率上升的影响；

•增加转型投资，主要是与我们的技术基础设施有关的费用，以及重组和整合费用增加860万美元；

•2022年，促销解决方案部门的小时工资、材料和交付以及供应链中断带来的通胀压力影响了我们某些利润率较高的印刷产品；

•收购摊销增加1,290万美元，主要受第一笔美国收购的推动；以及

•支票、商业形式和一些促销解决方案业务配件的持续长期下滑。

以下因素部分抵消了净收入的下降：

•价格上涨是对当前通胀环境的反应；

•2022年前9个月通过出售企业和设施获得的1930万美元税前收益；

•2021年前9个月的收购交易成本为1880万美元，与2022年没有再次发生的第一笔美国收购有关；


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•在不断评估我们的成本结构时，为降低成本采取的行动，包括劳动力调整、房地产合理化和营销优化；以及

•来自我们所有细分市场的新业务的收入增长和对我们产品的强劲持续需求，反映了我们的One Deluxe战略的持续成功。

2022年前9个月的稀释每股收益为1.06美元，而2021年前9个月为1.13美元，反映了上文所述净收入的下降以及2022年平均流通股的增加。2022年前9个月的调整后稀释每股收益为3.04美元，而2021年前9个月为3.62美元，不包括非现金项目或我们认为不能反映本期经营业绩的项目的影响。调整后稀释每股收益的减少是由于为完成第一笔美国收购而发行的债务导致的利息支出增加，以及我们可变利率债务利率上升的影响、转型投资的增加、我们成本结构的通胀压力、促销解决方案供应链中断以及支票、业务形式和一些业务附件的持续长期下降。调整后每股收益的减少部分被应对当前通胀环境的价格上涨和第一美国公司的贡献所抵消，因为调整后每股收益不包括2022年前9个月的相关收购摊销3,520万美元，而2021年前9个月的相关收购摊销为1,590万美元。此外，调整后的每股收益受益于跨职能领域的各种成本节约行动，以及我们所有细分市场新业务的收入增长和对我们产品的强劲持续需求。稀释后每股收益与调整后稀释后每股收益的对账可在中找到综合经营成果.

“一流”战略

我们战略的详细讨论可在2021年表格10-K的第一部分第1项中找到。我们在各种技术平台的整合方面取得了重大进展，建立了企业级销售组织，组建了一支才华横溢的管理团队，并建立了一个专注于开发新产品和改进产品的组织。因此，我们已经意识到在我们所有细分市场中赢得重要的新客户所带来的好处。我们还在2021年6月完成了对First American的收购，我们相信First American的端到端支付技术平台正在提供重要的杠杆作用，将继续加速有机收入增长。自从收购和实施我们的One Deluxe模式以来，First American的收入增长一直超出我们的预期。

资产剥离-2022年5月，我们完成了对澳大利亚网络托管业务的出售，扣除出售成本后，现金收益为1760万美元。这项业务在2021年为我们的云解决方案部门创造了2380万美元的年收入，我们在2022年第二季度确认了这项销售的税前收益1520万美元。出售的资产和负债对我们的综合资产负债表并不重要。

2022年4月，我们出售了促销解决方案战略采购业务的资产，2022年8月，我们出售了促销解决方案零售包装业务的资产。2021年，这些业务的年收入约为2900万美元。这些销售的收益或出售的资产和负债对我们的合并财务报表都不是很大。

我们相信，出售这些业务使我们能够将资源集中在支付和数据的关键增长领域，同时使我们能够优化我们的运营。

2022年展望

我们预计2022年收入将增长8%至10%，包括来自第一美国公司的全年收入和业务退出的影响，而2021年的收入为20.22亿美元。业务退出预计将使2022年全年收入增长减少约2.0个百分点。我们预计全年调整后的EBITDA利润率约为18.5%至19.0%，而2021年为20.2%。这些估计受到不确定的宏观经济状况、劳动力供应问题、通货膨胀和资产剥离的影响等因素的影响。

截至2022年9月30日，我们持有4550万美元的现金和现金等价物，可根据我们的循环信贷安排借款2.822亿美元。我们预计全年的资本支出约为1.05亿美元，而2021年为1.091亿美元，因为我们将继续在我们的产品类别中进行重要的创新投资和扩大规模。我们还预计，我们将继续定期支付季度股息。然而，股息是由我们的董事会每季度批准的，因此可能会发生变化。我们预计，业务产生的净现金，加上手头的现金和现金等价物以及我们信贷安排下的可用性，将足以支持我们的业务，包括我们未来12个月的合同义务和偿债要求。截至2022年9月30日，我们遵守了债务契约，我们预计在接下来的12个月里，我们将继续遵守债务契约。




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综合经营成果

综合收入
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化20222021变化
总收入$555,038 $532,141 4.3%$1,674,006 $1,451,622 15.3%

与2021年同期相比，2022年第三季度和前九个月总收入的增长在一定程度上是由于我们所有细分市场的新业务收入增长和对我们产品的强劲持续需求，反映了我们的One Deluxe战略的成功。应对当前通胀环境的价格上涨也促进了收入的增长，主要是在我们的支票和促销解决方案部门。2022年前9个月的营收增长也反映了第一美国公司的收购和强劲表现，该公司在2022年前9个月贡献了1.442亿美元的增量收入。部分抵消了这些收入增长的是支票、业务表格和一些促销解决方案业务附件的订单量持续长期下降，以及高管概述这导致2022年第三季度收入减少1,160万美元，2022年前9个月减少1,900万美元。

我们不会根据产品收入与服务收入来管理业务。相反，我们根据本报告第一部分第1项未经审计的综合财务报表的简明附注“附注15：业务分类信息”项下显示的产品和服务产品和服务来分析我们的收入。我们按业务部门划分的收入构成如下：
 截至的季度
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
付款30.6 %30.1 %30.3 %23.6 %
云解决方案
12.0 %13.1 %12.2 %13.8 %
促销解决方案
24.5 %24.5 %24.4 %26.9 %
支票
32.9 %32.3 %33.1 %35.7 %
总收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %

综合收入成本
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化20222021变化
收入总成本$256,225 $244,151 4.9%$769,532 $629,237 22.3%
总收入成本占总收入的百分比
46.2 %45.9 %0.3 pts.46.0 %43.3 %2.7 pts.

收入成本主要包括用于制造我们产品的原材料、运输和搬运成本、外包产品和服务的第三方成本、工资和相关费用、信息技术成本、用于生产过程和支持数字服务提供的资产的折旧和摊销，以及相关管理费用。

与2021年同期相比，2022年第三季度和前九个月的总收入成本上升，部分原因是上述收入增长，我们在时薪、材料和交货方面经历了一些通胀压力。2022年前9个月，总营收成本的增加还反映了第一笔8870万美元的美国收购带来的增量成本，其中包括收购摊销。部分抵消了总收入成本增加的是支票、业务表格和一些促销解决方案业务附件持续长期下降导致的收入减少，促销解决方案受到某些利润率较高的印刷产品供应链中断的影响，尽管与2022年第二季度相比，2022年第三季度的供应情况有所改善。

2022年第三季度，与2021年第三季度相比，总收入成本占总收入的百分比仅略有上升，这是因为我们的定价行动抵消了上述通胀影响和产品组合的不利变化。2022年头9个月，总收入成本占总收入的百分比比2021年前9个月有所增加，这是因为上述通胀影响和产品组合的不利变化超过了

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受益于我们的涨价。在2022年的前九个月，包括收购摊销在内的第一笔美国收购的影响也增加了总收入成本占总收入的百分比。

合并销售、一般和行政(SG&A)费用
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化20222021变化
SG&A费用$243,816 $239,251 1.9%$753,140 $685,593 9.9%
SG&A费用占总收入的百分比
43.9 %45.0 %(1.1) pts.45.0 %47.2 %(2.2) pts.

与2021年同期相比，2022年第三季度和前九个月的SG&A费用增加，部分原因是与我们持续转型投资相关的成本增加，主要是对我们的技术基础设施的投资，包括销售和财务管理工具，以及佣金费用增加，主要是由于我们支票部门的新客户数量增加。在2022年的前九个月，SG&A费用的增加也反映了第一美国航空3060万美元的增量运营成本。与2021年前九个月相比，美国的第一笔收购也推动2022年前九个月的收购摊销增加了1,930万美元，坏账支出在2022年前九个月增加了520万美元，原因是随着新冠肺炎疫情的影响减轻，2021年的准备金逆转。各种成本削减措施，包括劳动力调整、房地产合理化和营销优化，部分抵消了SG&A费用的增加，在2021年前9个月，我们产生了1880万美元的收购交易成本，这些成本在2022年没有发生。

重组和整合费用
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化20222021变化
重组和整合费用
$15,188 $12,335 $2,853 $46,614 $38,012 $8,602 

我们继续推行几项计划，旨在将我们的业务重点放在我们的增长战略上，以提高我们的效率，并整合被收购的业务。随着我们执行这些计划，重组和整合费用的金额预计会因时期而异。有关这些成本的更多信息，请参阅重组、整合和其他成本在这场MD&A讨论中。

出售企业和设施的收益
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化20222021变化
出售业务和设施的收益$1,804 $— $1,804 $19,331 $— $19,331 

如中所讨论的高管概述，在2022年第三季度，我们出售了我们的促销解决方案零售包装业务的资产，并在2022年第二季度，我们完成了我们的澳大利亚网络托管业务和以前的设施的出售。2022年前9个月，这些销售的净现金收益为2520万美元。

利息支出
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化20222021变化
利息支出$23,799 $21,494 10.7%$65,471 $35,548 84.2%
加权平均未偿债务
1,944,604 1,833,408 6.1%1,974,445 1,286,368 53.5%
加权平均利率5.6 %4.1 %1.5 pts.5.0 %3.3 %1.7 pts.

与2021年第三季度相比，2022年第三季度的利息支出增加，这是由于利率环境上升，以及我们为运营和投资提供资金时加权平均未偿债务的增加。


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与2021年前9个月相比，2022年前9个月的利息支出增加，主要是因为2022年未偿债务金额增加，这是由于发行债务为2021年6月的第一笔美国收购提供资金。对2022年前九个月的利息支出产生负面影响的还有加权平均利率的上升，这是由于我们在2021年6月发行了利率为8.0%的5.0亿美元票据，以及利率上升的环境。有关本公司债务的进一步资料，请参阅本报告第一部分第1项所载未经审计综合财务报表简明附注的“附注12：债务”。根据2022年前9个月浮动利率债务的日平均余额，加权平均利率每变化一个百分点，就会导致730万美元的利息支出变化。

所得税拨备
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化20222021变化
所得税拨备$6,129 $4,691 30.7%$19,536 $20,720 (5.7%)
有效所得税率29.3 %27.3 %2.0 pts.29.6 %29.7 %(0.1) pts.

与2021年第三季度相比，我们2022年第三季度的有效所得税税率上升，主要是由于基于股票的薪酬的税收影响增加，以及2022年我们加拿大子公司本年度收益汇回的影响。

与2021年前九个月相比，我们2022年前九个月的有效所得税税率略有下降，这主要是由于出售我们的澳大利亚网络托管业务的影响。出于税务目的，我们确认了交易中的资本损失，并为我们目前预计不会实现的资本损失结转部分计入了估值准备金。这些影响使2022年前9个月的所得税支出减少了160万美元，使我们的有效所得税税率降低了2.3个百分点。此外，2021年不可抵扣的收购交易成本使我们2021年的税率提高了2.8个百分点。我们有效所得税税率的这些下降被基于股票的薪酬的税收影响增加3.2个百分点和从我们的加拿大子公司汇回本年度收益增加1.5个百分点所抵消。

净收益/稀释后每股收益
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(以千为单位，每股除外)20222021变化20222021变化
净收入$14,760 $12,501 18.1%$46,536 $48,955 (4.9%)
稀释后每股收益0.34 0.28 21.4%1.06 1.13 (6.2%)
调整后稀释每股收益(1)
0.99 1.10 (10.0%)3.04 3.62 (16.0%)

(1) 有关调整后稀释每股收益计算的信息，可在以下标题为非公认会计准则财务计量的对账。

与2021年第三季度相比，2022年第三季度的净收益和稀释每股收益出现增长的多种因素，包括价格上涨的好处、采取的降低成本的行动、我们所有部门新业务的收入增长以及对我们产品的强劲持续需求，以及与某些法律相关费用相关的收购摊销减少350万美元和2022年收益同比增加230万美元。通胀压力和增加的转型投资部分抵消了净收入和稀释后每股收益的增长。此外，由于促销解决方案对某些利润率较高的印刷产品的供应链中断、Cloud Solutions的数据驱动型营销收入增长以及利润率较高的网络托管业务下滑的影响，产品组合出现不利变化，净收益受到影响。此外，净收益和稀释后每股收益受到我们某些产品持续长期下滑和利息支出增加230万美元的负面影响。

与2021年第三季度相比，2022年第三季度调整后每股收益下降，主要是由于我们的成本结构面临通胀压力、转型投资增加、不利的产品组合、我们的某些产品持续长期下滑以及利息支出增加。这些调整后每股收益的下降被价格上涨、成本节约行动以及新业务收入增长和对我们产品的强劲需求的好处部分抵消。

与2021年头9个月相比，2022年前9个月的净收益、摊薄每股收益和调整后摊薄每股收益均出现下降，原因是高管概述-2022 收益与2021年。


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调整后的EBITDA
截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化20222021变化
调整后的EBITDA(1)
$104,592 $102,729 1.8%$305,948 $290,696 5.2%
调整后EBITDA占总收入的百分比(调整后EBITDA利润率)(1)
18.8 %19.3 %(0.5) pts.18.3 %20.0 %(1.7) pts.

(1) 关于调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的计算方法，可在以下标题为非公认会计准则财务计量的对账。

与2021年同期相比，2022年第三季度和前九个月调整后EBITDA的增长是由于价格上涨、我们在不断评估成本结构时为降低成本而采取的行动、我们所有细分市场的新业务收入增长以及对我们产品的强劲持续需求。2022年前9个月，调整后EBITDA的增长也反映了第一笔美国公司3020万美元收购带来的增量贡献。调整后EBITDA的增长部分抵消了调整后EBITDA的通胀压力；与我们持续转型投资相关的成本增加，主要是对我们的技术基础设施的投资，包括销售和财务管理工具；促销解决方案的影响导致产品组合发生不利变化；某些利润率较高的印刷产品供应链中断，Cloud Solutions的数据驱动型营销收入增长，加上利润率较高的网络托管业务下降；支票、业务表格和一些业务附件的持续长期下降。

与2021年同期相比，2022年第三季度和前九个月调整后的EBITDA利润率下降，原因是通胀压力、计划中的技术投资和不利的产品组合。调整后EBITDA利润率的下降被价格上涨、成本节约行动和收入增长带来的运营杠杆部分抵消。2022年第三季度，我们的定价行动在很大程度上抵消了通胀和产品组合不利变化的影响。

非公认会计准则财务指标的对账

自由现金流-我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本资产的购买。我们相信，在进行资本投资以维持或扩大我们的资产基础后，自由现金流是可用于偿债和股东的现金的重要指标。使用自由现金流衡量标准的一个限制是，并不是所有的自由现金流都可用于可自由支配的支出，因为我们可能有强制性的债务偿还和其他现金要求，必须从我们可供未来使用的现金中扣除。我们认为，自由现金流的衡量提供了一种额外的衡量标准，可以在一致的基础上比较运营产生的现金，并提供对可用于资助项目的现金流的洞察，如股息、强制性和可自由支配的债务削减、收购或其他战略投资以及股票回购。

经营活动提供的现金净额与自由现金流量的对账如下：
 九个月结束
9月30日，
(单位：千)20222021
经营活动提供的净现金$123,418 $149,229 
购买资本资产(73,454)(81,081)
自由现金流$49,964 $68,148 

净债务-管理层认为，净债务是监测杠杆和评估资产负债表的重要指标。在计算净债务时，现金和现金等价物从总债务中减去，因为它们可以用来减少我们的债务。使用净债务的一个限制是它减去现金和现金等价物，因此可能意味着管理层打算使用现金和现金等价物来减少未偿债务。此外，净债务表明，我们的债务低于最具可比性的GAAP衡量标准。

总债务对账至净债务如下：
(单位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
债务总额$1,670,964 $1,682,949 
现金和现金等价物(45,535)(41,231)
净债务$1,625,429 $1,641,718 

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流动性-我们将流动性定义为现金和现金等价物加上我们循环信贷安排下可供借款的金额。我们认为，流动性是展示可用或可在短时间内获得的现金数量的一个重要指标。这一财务指标不能替代公认会计准则的流动性指标。相反，我们认为，这一衡量标准增强了投资者对当前可用基金的了解。流动资金情况如下：

(单位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
现金和现金等价物$45,535 $41,231 
循环信贷安排下可供借款的金额282,177 362,619 
流动性$327,712 $403,850 



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调整后稀释每股收益-通过剔除非现金项目或我们认为不能反映当期经营业绩的项目的影响，我们认为，调整后的稀释每股收益提供了有用的可比信息，有助于分析我们的当期经营业绩和评估我们未来的经营业绩。因此，调整后的稀释每股收益是我们用来评估业务运营结果和业绩并确定改进业绩的战略的关键财务业绩指标之一。预计一个或多个被排除的项目将在未来期间发生，这是合理的，但确认的金额可能会有很大差异。

稀释后每股收益与调整后稀释后每股收益对账如下：

 截至的季度
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(以千为单位，每股除外)2022202120222021
净收入$14,760 $12,501 $46,536 $48,955 
可归因于非控股权益的净收入(35)(37)(106)(99)
豪华酒店的净收入14,725 12,464 46,430 48,856 
收购摊销21,704 25,202 68,665 55,730 
重组、整合和其他成本
15,319 13,894 46,830 41,085 
基于股份的薪酬费用5,728 7,434 18,766 21,801 
收购交易成本51 208 112 18,816 
某些与法律有关的(福利)费用(1,659)638 (814)941 
出售业务和设施的收益(1,804)— (19,331)— 
债务偿还收益(1,726)— (1,726)— 
调整，税前37,613 47,376 112,502 138,373 
所得税拨备税前调整的影响(1)
(9,187)(12,027)(25,280)(32,199)
出售业务对所得税的影响(2)
(2)— (1,552)— 
调整，税后净额28,424 35,349 85,670 106,174 
可归因于豪华酒店的调整后净收益43,149 47,813 132,100 155,030 
分配给参与证券的收益— (35)(65)(116)
重新计量归类为负债的股票奖励
(167)(339)(522)(339)
调整后可供普通股股东使用的豪华酒店应占收益
$42,982 $47,439 $131,513 $154,575 
加权平均股份和潜在已发行普通股43,350 43,031 43,284 42,747 
调整，调整(3)
— — — (11)
调整后的加权平均股票和潜在的已发行普通股43,350 43,031 43,284 42,736 
GAAP稀释每股收益$0.34 $0.28 $1.06 $1.13 
调整，税后净额0.65 0.82 1.98 2.49 
调整后稀释每股收益$0.99 $1.10 $3.04 $3.62 

(1)税前调整的税务影响考虑适用于适用税务管辖区的每项调整的税务处理和相关税率。通常，这会产生与每次调整的美国有效税率相近的税收影响。然而，某些调整的税务影响，例如以股份为基础的薪酬开支，取决于有关金额是否可在各自的税务管辖区扣减，以及该等司法管辖区的适用实际税率。
(2)代表确认因出售我们的澳大利亚网络托管业务而产生的资本亏损，但部分被我们目前预计无法实现的部分相关估值津贴所抵消。

(3)在计算2021年前9个月经调整的稀释每股收益时使用的加权平均股票和潜在已发行普通股的总数与GAAP的计算不同，这是因为每次计算的稀释证券数量不同。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率-我们相信，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率在评估我们的经营业绩时是有用的，因为它们消除了利息支出、所得税、资本投资(即折旧和摊销)的会计影响以及如下所示的某些项目，这些项目可能会因以下情况而有所不同

36

与当期经营业绩无关的原因。此外，管理层利用这些措施来评估业务的经营结果和业绩，进行分析比较，并确定改进业绩的战略。我们还认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的增加反映了公司价值的增加。我们不认为经调整的EBITDA是现金流的衡量指标，因为它没有考虑某些现金需求，如利息、所得税、偿债或资本投资。

我们没有将2022年调整后的EBITDA利润率预期与直接可比的GAAP财务指标进行协调，因为我们没有提供净收益的前景指导，或者净收益和调整后的EBITDA之间的协调项目。由于某些前瞻性调整项目存在很大的不确定性和变异性，包括资产减值费用；重组、整合和其他成本；出售业务和设施的损益；以及某些与法律相关的费用，因此，如果没有不合理的努力，就不可能将非GAAP财务措施的前景指引与相应的GAAP措施进行调整。其中某些协调项目的可能意义很大，根据历史经验，可能是实质性的。

净收入与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的调整如下：
截至的季度
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：千)2022202120222021
净收入$14,760 $12,501 $46,536 $48,955 
可归因于非控股权益的净收入(35)(37)(106)(99)
折旧及摊销费用42,304 41,906 128,948 102,929 
利息支出23,799 21,494 65,471 35,548 
所得税拨备6,129 4,691 19,536 20,720 
重组、整合和其他成本15,319 13,894 46,830 41,085 
基于股份的薪酬费用5,728 7,434 18,766 21,801 
收购交易成本51 208 112 18,816 
某些与法律有关的(福利)费用(1,659)638 (814)941 
出售业务和设施的收益(1,804)— (19,331)— 
调整后的EBITDA$104,592 $102,729 $305,948 $290,696 
调整后EBITDA利润率18.8 %19.3 %18.3 %20.0 %


重组、整合和其他成本

重组和整合费用包括与某些应用程序和流程的整合和迁移相关的成本，包括我们的财务和销售管理系统。它还包括与将收购的业务整合到我们的系统和流程中相关的成本。这些成本主要包括信息技术咨询、项目管理服务和内部劳动力，以及与我们的计划相关的其他成本，如培训、差旅、搬迁和与设施关闭相关的成本。此外，我们记录了与这些计划相关的员工遣散费，以及我们正在进行的跨职能领域的成本削减计划。有关重组及整合开支的进一步资料，可参阅本报告第一部分第1项未经审计综合财务报表简明附注内“附注9：重组及整合开支”一栏。

截至2022年9月30日，我们重组和整合应计项目中包括的大部分裁员以及相关的遣散费预计将于2023年年中完成。裁员的结果是，与2021年的运营结果相比，我们预计2022年将节省约2000万美元的SG&A费用。此外，与2021年的运营结果相比，我们预计2022年工厂关闭将节省约400万美元的成本。请注意，这些节省的成本可能会被劳动力和其他成本的增加所抵消，包括与新员工相关的成本，因为我们重组了某些活动，并努力实现员工技能的最佳组合，这将继续支持我们的增长战略。



37

细分结果

我们运营4个可报告的细分市场：支付、云解决方案、促销解决方案和支票。这些细分市场通常是按产品类型组织的，反映了我们管理公司的方式。以下为我们的可报告业务部门提供的财务信息与本报告第一部分第1项未经审计的综合财务报表简明附注中“注15：业务部门信息”项下的信息一致，其中还可以找到有关我们各种产品和服务的收入的信息。

付款

我们的支付部门的结果如下：
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化20222021变化
总收入$169,787 $160,268 5.9%$507,149 $343,045 47.8%
调整后的EBITDA36,184 31,598 14.5%107,605 71,125 51.3%
调整后EBITDA利润率21.3 %19.7 %1.6 pts.21.2 %20.7 %0.5 pts.

与2021年同期相比，2022年第三季度和前九个月总收入的增长在一定程度上是由于我们的主要支付产品(主要是密码箱处理服务和数字支付)以及商户服务的增长。收入也受益于应对当前通胀环境的价格上涨。2022年前9个月的营收增长也反映了第一美国公司的收购和强劲表现，该公司在2022年前9个月贡献了1.442亿美元的增量收入。从长远来看，我们预计这一细分市场的收入将出现较高的个位数百分比增长。

与2021年同期相比，2022年第三季度和前九个月调整后EBITDA的增长，部分原因是价格上涨以及我们的支付和商业服务业务的收入增长。此外，在2022年前9个月，调整后的EBITDA受益于第一笔美国收购的3,020万美元的增量贡献。调整后EBITDA的增长部分被持续的销售和信息技术投资以及我们成本结构的通胀压力所抵消，主要是我们密码箱加工业务的劳动力成本。与2021年相比，调整后的EBITDA利润率在两个时期都有所增加，因为收入增加的好处超过了对业务的投资和通胀压力的影响。就全年而言，我们预计调整后的EBITDA利润率将在20%的低范围内。

云解决方案

我们云解决方案部门的结果如下：
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化20222021变化
总收入$66,739 $69,497 (4.0%)$204,824 $199,784 2.5%
调整后的EBITDA16,034 19,036 (15.8%)50,869 55,047 (7.6%)
调整后EBITDA利润率24.0 %27.4 %(3.4) pts.24.8 %27.6 %(2.8) pts.

与2021年第三季度相比，2022年第三季度总收入有所下降，原因是2022年第二季度出售了我们的澳大利亚虚拟主机业务，导致收入减少590万澳元，以及我们北美虚拟主机业务的客户流失。2022年第三季度，数据驱动的营销增长了500万美元，部分抵消了收入的下降，这是由于与关键客户的关系扩大以及销售胜利，部分原因是技术投资使平台更易于客户使用。

与2021年前9个月相比，2022年前9个月的总收入有所增长，原因是2022年前9个月数据驱动的营销增长了1920万美元，原因是与关键客户的关系扩大、销售胜利以及客户营销支出的增加。部分抵消了收入增长的是出售我们的澳大利亚虚拟主机业务，导致2022年前九个月的收入减少990万美元，以及我们北美虚拟主机业务的客户流失。我们预计全年收入将出现较低的个位数百分比下降，反映出业务剥离减少了1600万美元。

与2021年同期相比，2022年第三季度和前九个月调整后的EBITDA有所下降，原因是出售澳大利亚虚拟主机业务和对我们数据驱动的营销平台的投资部分抵消了这一影响

38

数据驱动型营销收入的增长。与2021年相比，调整后的EBITDA利润率在这两个时期均有所下降，原因是数据驱动型营销的增长和利润率较高的网络托管业务的下滑导致产品组合发生变化，以及对数据驱动型营销业务的平台投资。我们预计全年调整后的EBITDA利润率将在低至20%的范围内。

促销解决方案

我们促销解决方案部门的结果如下：
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化20222021变化
总收入$136,081 $130,330 4.4%$408,600 $389,825 4.8%
调整后的EBITDA18,255 17,673 3.3%49,795 56,804 (12.3%)
调整后EBITDA利润率13.4 %13.6 %(0.2) pts.12.2 %14.6 %(2.4) pts.

与2021年同期相比，2022年第三季度和前九个月总收入的增长主要是由于新客户的影响、与现有客户关系的扩大、当前通胀环境下的价格上涨，以及对我们的促销和服装产品的持续强劲需求。部分抵消了这些收入增长的是，由于供应链中断，某些印刷产品的销售下降，以及商业形式和一些配件的持续长期下降。如中所讨论的高管概述，我们在2022年第二季度出售了我们的战略采购业务，并在2022年第三季度出售了我们的零售包装业务。这些资产剥离导致2022年第三季度收入下降570万美元，2022年前9个月收入下降910万美元。我们预计，由于这些业务的退出，全年的收入将下降约1550万美元。

与2021年第三季度相比，2022年第三季度经调整EBITDA的增长是由价格上涨和上述收入增长推动的，但部分被材料通胀压力以及纸张和其他供应中断导致某些利润率较高的印刷产品的交付和供应链中断所抵消。

与2021年前9个月相比，2022年前9个月的调整后EBITDA下降，原因是材料的通胀压力以及某些印刷产品的交付和供应链中断，但部分被因当前通胀环境和上述收入增长而导致的价格上涨所抵消。

与2021年第三季度相比，2022年第三季度调整后的EBITDA利润率略有下降，这是因为通胀成本压力和供应链中断基本上被价格上涨所抵消。2022年第三季度调整后的EBITDA利润率高于2022年第二季度的10.5%，这是因为我们受益于供应的改善和定价行动开始抵消通胀成本压力。

与2021年前9个月相比，2022年前9个月调整后的EBITDA利润率下降，原因是通胀和供应链中断对某些利润率较高的印刷产品的影响超过了价格上涨和收入增长的影响。我们预计，与2022年第三季度相比，2022年第四季度调整后的EBITDA利润率将高于2022年第三季度，这是由于供应可用性、运营改善举措以及我们典型的季节性模式的进一步改善。

支票

我们检查部分的结果如下：
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化20222021变化
总收入$182,431 $172,046 6.0%$553,433 $518,968 6.6%
调整后的EBITDA80,478 77,254 4.2%245,838 240,979 2.0%
调整后EBITDA利润率44.1 %44.9 %(0.8) pts.44.4 %46.4 %(2.0) pts.

与2021年同期相比，2022年第三季度和前九个月总收入的增长主要是由于赢得新客户、价格上涨和对业务检查的强劲需求的影响。这些收入的增长被总支票数量的持续长期下降部分抵消了。我们预计，与2021年第四季度相比，2022年第四季度收入下降的百分比将与之前的长期下降保持一致，因为我们现在已经赶上了从2021年第三季度末开始入驻的新客户的好处。


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与2021年同期相比，2022年第三季度和前九个月调整后EBITDA的增长是由价格上涨、成本节约行动、新客户的影响和对业务检查的强劲需求推动的，但部分被交货和材料的通胀压力以及总检查量的长期下降所抵消。与2021年相比，调整后的EBITDA利润率在这两个时期都有所下降，这是因为通胀成本压力以及利润率较低的新客户的增加超过了定价和成本节约行动的好处。我们预计这项业务的利润率将保持在40%的中档。


现金流和流动性

截至2022年9月30日，我们持有4550万美元的现金和现金等价物，以及包括在为客户持有的基金和其他非流动资产中的限制性现金和限制性现金等价物1.504亿美元。下表显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的现金流量活动，应与本报告第一部分第1项所载的合并现金流量表一并阅读。
 截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化
经营活动提供的净现金$123,418 $149,229 $(25,811)
投资活动使用的现金净额(49,350)(1,036,361)987,011 
融资活动提供的现金净额(已用)(149,561)911,620 (1,061,181)
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响
(14,107)(793)(13,314)
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净变化
$(89,600)$23,695 $(113,295)
自由现金流(1)
$49,964 $68,148 $(18,184)

(1) 看见非公认会计准则财务指标的对账在综合经营成果这一节定义并说明了我们如何计算自由现金流。

与2021年前9个月相比，2022年前9个月经营活动提供的净现金减少2,580万美元，原因是为完成首次美国收购而发行的债务和利率上升导致利息支付增加3,280万美元，以及与我们2021年经营业绩相关的员工现金奖金支出增加2,280万美元。在2021年，我们的部分现金奖金以限制性股票的形式支付，由于新冠肺炎疫情对我们2020年业绩的影响，2021年的奖金支付异常低。营业现金流也受到所得税支付增加1,770万美元、通胀压力、我们促销解决方案部门的供应链中断以及支票、业务表格和一些业务附件持续长期下降的负面影响。所得税支付的增加主要是由2017年减税和就业法案的条款推动的，该法案于2022年生效，要求将研发和云计算安排支出资本化用于所得税目的。通过第一次收购美国公司的增量贡献、应对当前通胀环境的价格上涨、持续的成本节约行动、新业务的收入增长和对我们产品的强劲需求，我们能够大幅抵消运营现金流的下降。此外，我们在2021年前9个月产生了1880万美元的收购交易成本，这与2022年没有再次发生的第一笔美国收购有关。

业务活动提供的现金净额包括以下业务现金流出：
 截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化
利息支付$50,986 $18,179 $32,807 
基于绩效的薪酬支付(1)
34,972 12,192 22,780 
缴纳所得税34,515 16,768 17,747 
预付产品折扣付款23,920 27,049 (3,129)
支付云计算安排实施费用16,608 27,989 (11,381)
遣散费7,502 8,632 (1,130)

(1) 金额反映了基于公司整体业绩的薪酬。


40

2022年前9个月，投资活动使用的净现金比2021年前9个月减少了9.87亿美元，这是由于2021年收购了First American，以及2022年期间出售业务和设施获得的2520万美元收益。

2022年前九个月，融资活动使用的现金净额比2021年前九个月高出10.612亿美元，这是由于2021年为资助首次美国收购而发行的债务净收益，以及每个时期客户资金义务的净变化，主要与第一美国公司的业务部分有关，根据该部分，财产税在12月收取，并在下个季度代表客户支付。此外，2022年发行股票的收益减少了1360万美元，因为第一美国公司的某些员工在2021年收购时购买了我们的股票。

每个期间的重大现金交易(不包括与业务活动有关的交易)如下：
 截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021变化
债务净变动$(13,175)$949,412 $(962,587)
客户资金债务净变化(88,079)14,913 (102,992)
购买资本资产(73,454)(81,081)7,627 
支付给股东的现金股利(39,613)(38,695)(918)
支付债务发行成本— (18,153)18,153 
出售企业和设施所得收益25,248 2,648 22,600 
发行股份所得款项2,383 16,031 (13,648)

截至2022年9月30日，我们的海外子公司持有现金和现金等价物4540万美元。在2022年期间，我们开始将加拿大当前年度的收益汇回国内，因为我们相信我们加拿大子公司的累积和剩余现金足以满足他们的营运资金需求。我们打算利用汇回的收益来减少未偿债务。截至2021年12月31日，加拿大的历史未汇出收益，以及我们欧洲子公司累积和未来的未汇出收益，将继续无限期地再投资于这些子公司的运营。截至2022年9月30日，这些收益尚未确认递延所得税。如果我们一次将我们的外国现金和现金等价物汇回美国，我们估计我们将产生大约180万美元的外国预扣税负债，尽管可能有任何可用的税收筹划策略。

在评估我们的现金需求时，我们必须考虑我们的偿债要求、租赁义务、其他合同承诺和或有负债。关于我们的长期债务和或有债务的到期日的资料，可以在“附注12：债务”和“附注13：其他承付款和或有事项”的标题下找到，这两个标题均见本报告第一部分第1项所载的未经审计综合财务报表简明附注。关于我们的租赁义务的信息可在2021年Form 10-K合并财务报表附注中的“附注15：租赁”标题下找到，有关我们合同义务的信息可在2021年Form 10-K的MD&A部分的题为现金流和流动性。在2022年的前九个月，我们的租赁或合同义务没有重大变化。

截至2022年9月30日，我们的循环信贷安排下有2.822亿美元可供借款。我们预计，业务产生的净现金，加上手头的现金和现金等价物以及我们信贷安排下的可用性，将足以支持我们的业务，包括我们未来12个月的合同义务和偿债要求。我们预计我们将继续支付定期的季度股息。然而，股息是由我们的董事会每季度批准的，因此可能会发生变化。


资本资源

截至2022年9月30日，我们的债务本金为16.9亿美元，截至2021年12月31日，本金为17.亿美元。有关本公司未偿债务的进一步资料，包括本公司的偿债责任，请参阅本报告第一部分第1项内未经审计综合财务报表简明附注“附注12：债务”。

41


我们每个时期的资本结构如下：
 2022年9月30日2021年12月31日 
(单位：千)金额加权的-
平均利率		金额加权的-
平均利率		变化
固定利率(1)
$975,000 6.6 %$700,000 6.9 %$275,000 
浮动利率711,813 5.3 %1,002,125 2.4 %(290,312)
债务本金1,686,813 6.1 %1,702,125 4.2 %(15,312)
股东权益602,072  574,598  27,474 
总资本$2,288,885  $2,276,723  $12,162 

(1) 固定利率金额包括我们受利率互换协议约束的可变利率债务的金额。相关利率包括掉期下的固定利率加上我们信贷安排下所有未偿还金额的到期信贷安排利差。

2018年10月，我们的董事会批准回购高达5.0亿美元的普通股。此授权没有到期日。自2020年第一季度以来，我们从未根据这一授权回购过任何股票，当时我们暂停了股票回购，以在新冠肺炎疫情期间保持流动性。截至2022年9月30日，根据这一授权，仍有2.875亿美元可供回购。有关股东权益变动的资料载于本报告第一部分第1项所载的综合股东权益报表。

截至2022年9月30日，我们循环信贷安排下的总承诺额为5.0亿美元。我们的季度承诺费从0.25%到0.35%不等，这取决于我们在信贷协议中定义的总杠杆率。有关我们债务的条款和到期日以及我们的债务契约的更多信息，可以在本报告第一部分第1项中未经审计的综合财务报表的简明附注的“附注12：债务”的标题下找到。根据我们的信贷安排条款，如果我们的综合总杠杆率超过2.75至1.00，每年允许的股息和股票回购总额限制在6,000万美元。截至2022年9月30日，我们遵守了债务契约，我们预计在接下来的12个月里，我们将继续遵守债务契约。

截至2022年9月30日，我们的循环信贷安排可供借款的金额如下：
(单位：千)可用借款
循环信贷安排承诺$500,000 
从循环信贷安排提取的金额(210,000)
未偿信用证(1)
(7,823)
截至2022年9月30日的可供借款净额
$282,177 

(1) 根据某些州的要求，我们使用备用信用证来抵押主要与我们的自我保险工人赔偿索赔以及环境问题索赔有关的某些义务。这些信用证减少了我们循环信贷安排下可供借款的金额。


其他财务状况资料
有关本公司综合资产负债表内选定项目的资料，请参阅本报告第一部分第1项未经审计综合财务报表简明附注中的“附注3：补充资产负债表及现金流量资料”。

为客户持有的资金-截至2022年9月30日，为客户持有的1.556亿美元的资金比2021年12月31日减少了9920万美元，截至2022年9月30日为客户持有的1.554亿美元的相关流动负债比2021年12月31日减少了1.09亿美元。这些下降是由于第一美国公司部分业务的季节性导致的，根据该业务，财产税在12月征收，并在次年代表客户支付。

预付产品折扣-其他非流动资产包括在合同执行时记录的预付产品折扣，通常以直线基础摊销，作为相关合同期限内收入的减少。

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于截至2022年及2021年9月30日止九个月期间，预付产品折扣的变动见本报告第一部分第1项未经审计综合财务报表简明附注“附注3：补充资产负债表及现金流量资料”。2022年前9个月预付费产品折扣的现金支付为2390万美元，2021年前9个月为2700万美元。

开出的支票数量一直在下降，这在一定程度上增加了试图留住或获取客户时的竞争压力。要求预付产品折扣付款的金融机构客户数量和付款金额每年都在波动。尽管我们预计我们将有选择地继续支付这些款项，但我们不能确定未来的金额。支付的金额取决于许多因素，例如合同执行和续签的次数和时间、竞争对手的行动、整体产品折扣水平以及在整个合同期限内提供更高折扣水平的预付款产品折扣的结构。

预付产品折扣的负债在合同执行时入账。对每份合同的这些债务进行监测，并在付款时进行调整。在下一年内到期的预付产品折扣付款计入综合资产负债表的应计负债。截至2022年9月30日，这些应计项目为660万美元，截至2021年12月31日，应计项目为1190万美元。


关键会计估计

我们的关键会计估计在2021年Form 10-K的MD&A部分提供了描述。在2022年的前九个月，这些估计数的确定没有变化。有关于2022年第三季完成的年度商誉减值分析的资料，可于本报告第一部分第1项未经审核综合财务报表简明附注“附注8：公允价值计量”项下找到。

新会计公告-有关我们尚未采纳的新会计公告的资料，可在本报告第一部分第1项所载未经审计综合财务报表简明附注的“附注2：新会计公告”的标题下找到。


项目3.关于市场风险的定量和定性披露

利率风险– 我们受到利率变化的影响，主要是由于用于支持我们的资本结构、维持流动性和为业务运营和投资提供资金的借款活动的结果。我们不会为投机或交易目的而订立金融工具。预计未偿债务的性质和数额将因未来的业务需求、市场状况和其他因素而有所不同。

本公司信贷工具项下未清偿款项的利息按浮动利率厘定，利率由欧洲美元利率加1.5%至2.5%的适用保证金厘定，视乎我们的总杠杆率而定。

43

信贷协议。截至2022年9月30日，我们还有4.75亿美元8.0%的优先无担保票据未偿还。包括相关贴现和发债成本在内，这些票据的实际利率为8.3%。

截至2022年9月30日，我们的未偿债务总额如下：
(单位：千)
账面金额(1)
公允价值(2)
利率(3)
高级担保定期贷款安排$993,664 $1,001,813 5.3 %
高级无担保票据467,300 385,733 8.0 %
从循环信贷安排提取的金额210,000 210,000 5.3 %
债务总额$1,670,964 $1,597,546 6.1 %

(1) 账面金额因未摊销贴现和债务发行成本1,580万美元而减少。

(2) 对于我们的信贷安排协议下的未偿还金额，公允价值接近账面价值，因为利率是可变的，反映了当前的市场利率。优先无担保票据的公允价值是基于作为资产交易时相同负债在活跃市场上的报价。

(3)提出的总债务利率包括下文讨论的利率互换的影响。

作为我们利率风险管理战略的一部分，我们签订了利率互换协议，我们将其指定为现金流对冲，以缓解部分可变利率债务的利息支付的变异性。利率互换实际上将5.0亿美元的可变利率债务转换为固定利率。有关利率掉期的进一步资料，请参阅本报告第I部分第1项未经审核综合财务报表简明附注“附注7：衍生工具”。利率掉期的公允价值变动在综合资产负债表的累计其他全面亏损中记录，随后因支付浮动利率债务的利息而重新分类为利息支出。截至2022年9月30日，掉期的公允价值为380万美元，并计入合并资产负债表上的其他流动资产和其他非流动资产。该掉期于2021年12月31日持有的公允价值为300万美元，计入综合资产负债表上的其他非流动负债。

根据2022年前9个月浮动利率债务的日平均余额，加权平均利率每变化一个百分点，就会导致730万美元的利息支出变化。

我们的信贷协议将于2026年6月1日到期，届时循环信贷安排下的任何未偿还金额都必须偿还。定期贷款安排要求在2026年6月1日之前定期支付本金，优先无担保票据将于2029年6月到期。有关本公司长期债务到期日的资料，请参阅本报告第一部分第1项所载未经审计综合财务报表简明附注的“附注12：债务”。

外币汇率风险– 我们很容易受到外币汇率变化的影响。对外国子公司和分支机构的投资、贷款和垫款，以及这些企业的业务都是以外币计价的，主要是加元。汇率变动的影响预计不会对我们的收益和现金流产生重大影响，因为我们的海外业务在我们的业务中所占的比例相对较小。我们没有针对外币汇率的变化进行对冲。


项目4.控制和程序

(a)  披露控制和程序-截至本报告所述期间结束时，即2022年9月30日(评估日期)，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(E)条所界定的)的设计和运作的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日期，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在适用规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于需要披露的决定。

(b) 财务报告的内部控制-在截至2022年9月30日的季度内，我们在与评估相关的财务报告内部控制方面没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。



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第二部分--其他资料

项目1.法律程序

当一项负债可能已产生且损失金额可合理估计时，我们会就已确定的索赔或诉讼记录应计项目。索赔和诉讼每季度审查一次，并采取或调整拨备以反映特定事项的状况。我们相信，根据可能和可评估的结果，我们的合并财务报表中记录的准备金是足够的。截至2022年9月30日，已记录的负债对我们的财务状况、运营结果或流动性并不重要，我们不认为目前发现的任何索赔或诉讼将在解决后对我们的财务状况、运营结果或流动性产生重大影响。然而，诉讼受到内在不确定性的影响，可能会出现不利的裁决。如果出现不利的裁决，可能会在裁决发生期间或未来期间对我们的财务状况、运营结果或流动性造成重大不利影响。


第1A项。风险因素

我们的风险因素在2021年表格10-K的第I部分第1A项中概述。自我们提交2021年10-K表格以来，这些风险因素没有发生重大变化。


第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

下表显示了2022年第三季度完成的普通股购买情况：

期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值(2)
July 1, 2022 –
July 31, 2022
3,170 $23.06 — $287,452,394 
August 1, 2022 –
2022年8月31日		3,253 23.28 — 287,452,394
2022年9月1日-
2022年9月30日		4,147 17.99 — 287,452,394
总计10,570 21.14 — 287,452,394

(1)根据我们的2022年股票激励计划以及我们之前的长期激励计划的条款，参与者可以交出原本根据股权奖励发行的股票，以支付因行使或归属此类奖励而应缴纳的预扣税。在2022年第三季度，我们在授予和行使股权奖励的同时扣留了10,570股股票。

(2)2018年10月，我们的董事会批准回购高达5.0亿美元的普通股。此授权没有到期日。在2022年第三季度，没有根据这一授权回购股票，截至2022年9月30日，仍有2.875亿美元可供回购。


项目3.高级证券违约

没有。


项目4.矿山安全披露

不适用。


项目5.其他信息

没有。

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项目6.展品

展品编号描述
10.1
关于永久禁令、货币判决和其他救济的规定令，经修订
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对定期报告进行首席执行官认证
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条规定的CFO定期报告证明
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提交的定期报告的首席执行官和首席财务官证书(提供)
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 豪华公司
(注册人)
  
日期：2022年11月4日/s/Barry C.McCarthy
 巴里·C·麦卡锡
总裁与首席执行官
(首席行政主任)
  
日期：2022年11月4日/s/威廉·C·津特
 威廉·C·津特
首席财务官高级副总裁
(首席财务官)
日期：2022年11月4日/s/查德·P·库尔特
查德·P·库尔特
总裁副首席会计官
(首席会计主任)

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