展品99.2
管理层对财务状况和财务状况的讨论与分析
行动的结果
目录表
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有关前瞻性陈述的注意事项 | 3 |
业务概述 | 3 |
影响我们业绩的因素和相关趋势 | 5 |
经营成果 | 10 |
非GAAP财务指标和非GAAP比率 | 15 |
综合季度业绩和趋势摘要 | 19 |
关联方交易 | 20 |
流动性与资本资源 | 20 |
资本支出 | 23 |
合同义务 | 23 |
表外安排 | 24 |
关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
财务报告内部控制的最新进展 | 25 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 25 |
有关前瞻性陈述的注意事项
以下是TELUS International(CDA)Inc.(TELUS International,TI或本公司)截至2022年9月30日的三个月和九个月的财务状况和财务业绩的讨论,日期为2022年11月4日。对本公司财务状况和财务业绩的讨论和分析应结合本公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的未经审计简明中期财务报表和相关附注,以及截至2021年12月31日的年度经审计年度综合财务报表和相关附注,以及本公司提交给美国证券交易委员会(www.sec.gov/edgar.shtml)和SEDAR(www.sedar.com)的截至2021年12月31日的年度报告(年报)中“3D-风险因素”项下识别的风险因素来阅读。本讨论以美元表示,除非另有说明,并基于根据公认会计原则(GAAP)编制的财务信息。我们使用的公认会计原则是国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS),它可能在实质性方面与其他司法管辖区(包括美国)普遍接受的会计原则不同。
本讨论中包含的信息,包括与我们的业务计划和战略有关的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。就其性质而言,前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响,并以假设为基础,包括对未来经济状况、事件和行动路线的假设,其中许多假设是我们无法控制的。这些假设最终可能被证明是不准确的,因此,我们的实际结果或事件可能与前瞻性陈述中表达或暗示的预期大不相同。您应查看本次讨论结束时题为“有关前瞻性陈述的特别说明”的章节,以及年报中题为“风险因素”的章节,讨论可能导致实际结果与以下讨论中的前瞻性陈述所预测、描述或暗示的结果大不相同的重要因素。在我们的讨论中,我们还使用某些非GAAP财务指标和非GAAP比率来评估我们的业绩,监控债务契约的遵守情况,并管理我们的资本结构。这些计量在下面的“非GAAP财务计量和非GAAP比率”一节中定义、合格并与其最接近的GAAP计量进行了协调。
业务概述
我们是领先的数字客户体验(CX)创新者,为全球和颠覆性品牌设计、构建和提供下一代解决方案,包括人工智能和内容审核。我们的服务支持我们客户的数字化转型之旅的整个生命周期,使他们能够更快地接受下一代数字技术,以提供更好的业务成果。我们与我们的客户合作,塑造他们的数字愿景和战略,设计可扩展的流程,并确定创新和增长的机会。我们利用先进技术和流程方面的专业知识,以及对我们所有客户,包括一些最大的全球品牌,在与客户接触时所面临的挑战的深刻理解。在过去的17年里,我们建立了全面的端到端能力,融合了行业和数字技术专业知识,以支持我们的客户体验和数字实现转型。
TELUS国际公司的诞生源于加拿大领先的通信和信息技术公司TELUS公司对客户服务卓越、持续改进和价值观驱动的文化的强烈关注。自成立以来,我们已经进行了许多重大的有机投资和收购,目标是更好地为我们日益增长的全球客户组合提供服务。我们扩展了我们的敏捷交付模式,以获取亚太地区、中美洲、欧洲和北美等多个地区的高素质人才,并开发了一套更广泛的以数字为中心的复杂能力。
我们相信,我们帮助客户实现更好业务成果的能力始于我们致力于支持客户的有才华的团队成员,因为由富有同情心、高度熟练和敬业的团队提供的客户体验是提供高质量品牌体验的关键。我们有一种独特的差异化文化,把人和一套共同的价值观放在我们所做的一切事情的前列。在过去的十年里,我们在员工方面进行了一系列的投资,我们的核心理念是,我们的“关怀文化”推动了团队成员的可持续参与、留住和客户满意度。
我们已经将我们的重点扩展到多个行业垂直市场,目标客户是那些认为卓越的客户体验对他们的成功至关重要的客户。尤其是成长性较高的技术公司已经接受了我们提供的服务,并迅速成为我们最大和最重要的行业垂直市场。我们相信,我们拥有定义类别的价值主张,具有结合数字转型和CX能力的独特方法。
我们建立了全面的端到端能力,融合了行业和数字技术专业知识,以支持我们的客户体验和数字实现之旅。我们的服务全面支持客户的数字化转型,并使客户能够更快地接受下一代数字技术,以提供更好的业务成果。我们提供战略和创新,下一代技术和IT服务,以及CX流程和交付解决方案,以推动我们客户的增长。我们的高技能和富有同理心的团队成员,以及我们在客户体验流程、下一代技术和我们行业垂直市场的专业知识方面的深厚专业知识是我们成功的核心。我们将这些与我们发现、分析和创新的能力与我们卓越中心的新数字技术相结合,以不断发展和扩展我们的解决方案和服务。
我们构建了具有全球规模的敏捷交付模式,以支持下一代以数字为主导的客户体验。我们几乎所有的交付地点都通过以云技术为后盾的运营商级基础设施连接在一起,从而实现了全球分布的虚拟团队。我们团队的互联性以及无缝转换实体和数字渠道之间互动的能力使我们能够根据客户不断变化的需求定制我们的交付战略。我们在28个国家和地区的56个配送地点拥有超过69,000名团队成员。我们的交付地点是根据一系列因素进行战略性选择的,包括获得各种熟练人才的机会、与客户的距离以及以多个时区和多种语言交付我们服务的能力。我们已经在关键的全球市场建立了业务,这些市场为我们提供了合格的尖端技术人才,并被公认为其中许多市场的首选雇主。此外,TELUS国际人工智能数据解决方案(由我们于2020年底从Lionbridge Technologies Inc.收购的数据标注业务,以及我们在2021年收购Playment获得的2D、3D和计算机视觉数据标注能力组成)利用了地理上分散在全球各地的众包承包商的服务。
今天,我们的客户包括高增长垂直行业的公司,包括科技和游戏、电子商务和金融科技、通信和媒体、银行、金融服务和保险以及旅游和酒店业。我们与最大的客户和控股股东TELUS公司的关系对我们的成功起到了重要作用。Telus Corporation提供了显著的收入可见性、稳定性和增长,并为我们的通信和媒体行业垂直领域的共同创新建立了战略合作伙伴关系。我们与TELUS Corporation(TELUS MSA)签订的主服务协议的有效期为十年,从2021年1月开始,每年的最低支出为2亿美元,可根据其条款进行调整。有关更多信息,请参阅我们年度报告中的项目7B-关联方交易-我们与TELUS的关系-主服务协议。
最新发展动态
2022年10月27日,我们宣布了收购WillowTree的最终协议,WillowTree是一家专注于终端用户体验的全方位数字产品提供商,如原生移动应用和统一网络界面。根据协议,TELUS国际公司将以12.25亿美元的商定企业总价值收购WillowTree,其中包括2.1亿美元的债务。在其余部分中,1.25亿美元将以TELUS国际附属有表决权股份的形式存在,约1.6亿美元预计将由某些合格的管理团队成员保留,并将根据某些基于业绩的标准进行结算,其余部分将在交易完成时以现金支付。此次收购预计将于2023年1月完成,并取决于惯例的完成条件和监管部门的批准。
WillowTree管理团队成员保留的部分预计约占WillowTree总股本的15%,有待最终确定,我们将提供书面看跌期权,这些看跌期权将在2026年开始的三年内分批行使。我们目前估计,出于会计目的,这些书面看跌期权的收购日期公允价值约为2亿美元,可以现金结算,也可以现金和我们选择的至多70%的从属有表决权股票的组合结算,这将作为拨备记录。在此次收购的同时,WillowTree管理团队成员将向我们提供购买的看涨期权,这些期权基本上反映了书面看跌期权。购买对价的现金部分将由可用现金和修订后的信贷安排下的借款提供资金。
截至2022年11月4日,我们对总收购对价的估计在10亿美元至11亿美元之间,扣除所承担的债务,其中包括现金、1.25亿美元的从属有表决权股票,以及上文所述的约2亿美元的书面看跌期权拨备。
在我们达成收购WillowTree的协议的同时,我们已从贷款人那里获得承诺,将我们现有的信贷安排扩大到总计20亿美元的信贷安排,包括8亿美元的循环信贷安排和
12亿美元的定期贷款,在五年内支付,取决于对WillowTree的收购完成。我们预计在交易完成时根据扩大的信贷安排借款,为收购WillowTree的部分现金购买对价提供资金。
影响我们业绩的因素和相关趋势
可能影响我们业务表现的风险因素的全面清单在我们的年报中的“项目3D-风险因素”一节中描述。我们认为,影响我们业绩和财务业绩的关键因素包括以下内容以及与我们收购WillowTree有关的风险,这些风险包括在“与我们拟议的收购WillowTree相关的风险”标题下:
我们有能力扩大和保留现有的客户关系并吸引新客户
我们拥有多样化的客户基础,包括我们所服务的垂直行业的领导者和颠覆者。通过我们对客户体验和创新的承诺,我们能够与许多客户保持长期的合作伙伴关系,经常通过我们通过多个交付地点提供的多种服务来扩大我们的关系。
为了增加我们的收入,我们寻求继续增加我们为现有客户提供的服务的数量和范围。此外,我们的持续收入增长将取决于我们赢得新客户的能力。我们寻求与重视优质数字IT和客户体验解决方案和服务的潜在客户建立合作伙伴关系。
我们维持和扩大与客户的关系以及吸引新客户的能力将取决于许多因素,包括我们在整个组织中保持“客户至上”文化的能力;我们的创新、专业知识水平和团队成员人才的留住;持续高水平的服务体验,这一点从我们提供的服务从客户那里获得的满意度评分等指标中得到证明;我们提供的技术优势;以及我们的企业社会责任倡议和其他举措所带来的积极声誉。
我们吸引和留住人才的能力
截至2022年9月30日,我们在四个地理区域的28个国家和地区拥有超过69,000名团队成员,以50多种语言为客户提供服务。此外,我们的TELUS国际人工智能数据解决方案(TIAI)业务利用地理上分散在全球各地的众包提供商基础的服务。
确保我们的团队成员感受到我们的重视和敬业度是我们业绩不可或缺的一部分,因为我们的团队成员使我们能够为客户客户提供我们独特的、“客户至上”和关怀的文化,这推动了我们强大的客户保留率、更高的满意度得分和为客户客户提供更好的整体体验。这在一定程度上促进了我们在市场上的增长和差异化,使我们能够加强现有的客户关系并建立新的客户关系。因此,我们进行了大量投资,以吸引、选拔、留住和开发我们提供的产品和服务中的人才。我们已经投入,并将继续投入大量资源,以创造吸引人、鼓舞人心的世界级物理工作场所;招聘;培养人才选择熟练程度和专有的绩效衡量方法;提高员工参与度,包括奖励和发展;支持我们的企业可持续发展计划;以及获得新的人才和能力,以满足客户不断变化的需求。我们吸引和留住团队成员人才的能力将取决于许多因素,包括我们的能力:与我们运营所在地区的竞争服务提供商争夺人才;为我们的团队成员提供创新的薪酬方案和福利;留住和整合我们收购的人才;以及满足或超过与公司可持续发展相关的不断变化的期望。
俄罗斯和乌克兰之间的冲突
2022年2月,俄罗斯在白俄罗斯的帮助下开始了在乌克兰的军事行动,目前仍在继续。作为对冲突的回应,包括美国、加拿大和其他北约国家在内的多个国家已经对俄罗斯和白俄罗斯以及这两个国家的一些个人和企业实施了重大制裁。这场旷日持久的冲突导致全球经济的政治不确定性和波动性增加,这正在影响世界各地的企业,包括我们的客户。冲突的范围、强度、持续时间和结果尚不确定。鉴于我们全球业务和运营的性质,外国和地区的政治、经济和其他条件,包括地缘政治风险,可能会对我们的运营结果产生不利影响。如果冲突和制裁加剧,可能会对我们的客户和他们对我们服务的需求产生不利影响,这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。此外,尽管我们在俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰没有业务,但我们在邻国有业务和团队成员,冲突的任何升级都可能对我们在这些国家的业务和团队成员产生不利影响,这可能会对我们向客户提供服务的能力产生实质性影响,并可能对我们的业务结果产生实质性影响。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,我们没有因冲突而对我们的经营业绩产生实质性影响。
目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突是否不会招致更多国家的军事或其他干预也不确定,这可能会导致更大的冲突和/或额外的制裁,这可能会进一步对全球经济造成负面影响。此外,我们无法预测冲突升级可能对我们的客户及其每个人的财务状况产生的影响。对我们客户的任何实质性不利影响,包括由于冲突造成的影响,都可能对我们产生不利影响。此外,由于持续不断的冲突,发生网络安全事件的风险增加。这些攻击可能会对全球关键的通信基础设施和金融机构产生间接影响,这可能会对我们的业务产生不利影响,并可能增加针对我们信息技术系统的网络攻击的频率和严重程度。来自冲突的恶意软件扩散到与冲突无关的系统,或者针对美国等对俄罗斯和白俄罗斯实施制裁的国家的公司的网络攻击,也可能对我们的行动结果产生不利影响。就目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突对我们的业务造成不利影响的程度而言,它还可能增加我们在Form 20-F年度报告中披露的许多其他风险,其中任何一个都可能对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。
新冠肺炎的影响
始于2020年第一季度的新冠肺炎疫情继续发展,并产生全球影响,包括在我们的送货地点所在的每个国家。从那时起,它扰乱了我们的业务运营,并造成了财务不确定性。到目前为止,我们一直将重点放在确保我们所有团队成员的安全和健康上,同时继续服务我们的客户和支持我们的社区。截至本报告之日,我们的许多团队成员继续远程工作,就像他们自大流行爆发以来所做的那样,在某些情况下,我们深思熟虑地将团队成员送回现场。我们目前预计,随着时间的推移,当地方政府和医疗保健官员认为这样做是安全的时,大多数团队成员将回到办公室和交付地点的传统工作环境,尽管这种返回的程度和时间预计会因地理位置和每个办公室和交付地点的做法而异。
对我们的财务状况、财务业绩和流动性的影响:我们相信,新冠肺炎大流行对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况的影响将主要受到以下因素的影响:疫情在我们和我们客户运营的地理区域内的严重性和持续时间;大流行对全球经济和我们运营的市场的影响;我们运营国家/地区的疫苗接种进展情况;更多变种的引入或感染率可能回升的情况;以及其他国际、地区和地方政府应对大流行的措施,因为这些主要驱动因素超出了我们的知识和控制范围。新冠肺炎疫情的影响在2020年第二季度最为显著,原因是我们在整个配送现场强制执行了临时站点关闭,以及我们将团队成员迁移到远程工作人员。我们无法合理估计或精确量化新冠肺炎疫情已经或将对我们的业务、经营业绩、现金流和/或财务状况产生的全部影响。
对我们产品和服务需求的影响:新冠肺炎疫情在保持和扩大收入方面既带来了挑战,也带来了机遇。疫情为新的交付模式创造了机会,例如我们的“随时随地工作”服务,因为我们的客户希望完善他们的内部业务连续性实践,并采用永久的新运营模式。新冠肺炎疫情的挑战加速了我们许多客户的数字转型倡议,使我们有机会通过提供更多服务来深化客户关系,以满足他们不断发展的数字支持和客户体验需求。我们无法准确量化这种加快数字转型举措对我们财务业绩的影响。
行业趋势
影响我们的行业趋势以及可能对我们未来业绩和财务表现产生影响的行业趋势包括我们年报中“项目4B-业务概述-行业背景”中描述的趋势。
季节性
我们的财务业绩在任何一年中都可能因时期而异。我们业务的季节性,以及我们的财务表现,通常都反映了我们客户的情况。我们的收入,不包括客户经营环境的重大变化,如经济衰退的潜在影响和客户对这些影响的反应,或我们经营的外币汇率的重大变化,通常在第三和第四季度高于其他季度。
外币波动
虽然我们的主要运营货币是美元,但我们也是以欧元和其他货币计价的收入合同的一方,我们很大一部分运营费用是以美元以外的货币发生的。美元与其他货币之间的汇率变动对我们的财务业绩产生了影响。下表概述了按货币分列的收入和支出,以及各期间收入和支出占总收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元,百分比除外) | | 收入 | | 占总数的百分比 | | 收入 | | 占总数的百分比 | | 收入 | | 占总数的百分比 | | 收入 | | 占总数的百分比 |
美元 | | $ | 402 | | | 65 | % | | $ | 342 | | | 62 | % | | $ | 1,192 | | | 65 | % | | $ | 947 | | | 59 | % |
欧洲欧元 | | 177 | | | 29 | % | | 178 | | | 32 | % | | 534 | | | 29 | % | | 545 | | | 35 | % |
加元 | | 31 | | | 5 | % | | 28 | | | 5 | % | | 86 | | | 5 | % | | 83 | | | 5 | % |
其他 | | 5 | | | 1 | % | | 8 | | | 1 | % | | 26 | | | 1 | % | | 19 | | | 1 | % |
总收入 | | $ | 615 | | | 100 | % | | $ | 556 | | | 100 | % | | $ | 1,838 | | | 100 | % | | $ | 1,594 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
(百万美元,百分比除外) | | 费用 | | 占总数的百分比 | | 费用 | | 占总数的百分比 | | 费用 | | 占总数的百分比 | | 费用 | | 占总数的百分比 |
美元 | | $ | 193 | | | 36 | % | | $ | 202 | | | 40 | % | | $ | 597 | | | 37 | % | | $ | 572 | | | 40 | % |
欧洲欧元 | | 104 | | | 20 | % | | 103 | | | 20 | % | | 325 | | | 20 | % | | 314 | | | 21 | % |
菲律宾比索 | | 63 | | | 12 | % | | 58 | | | 11 | % | | 202 | | | 13 | % | | 167 | | | 11 | % |
加元 | | 55 | | | 10 | % | | 48 | | | 9 | % | | 161 | | | 10 | % | | 148 | | | 10 | % |
其他 | | 116 | | | 22 | % | | 98 | | | 20 | % | | 330 | | | 20 | % | | 271 | | | 18 | % |
总运营费用 | | $ | 531 | | | 100 | % | | $ | 509 | | | 100 | % | | $ | 1,615 | | | 100 | % | | $ | 1,472 | | | 100 | % |
下表列出了美元与我们有风险敞口的主要货币之间的平均汇率信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 9月30日 |
| | 2022 | | 2021 |
外汇汇率 | | | | |
欧洲欧元兑美元 | | 1.0623 | | | 1.1959 | |
菲律宾比索兑美元 | | 0.0187 | | | 0.0205 | |
加元兑美元 | | 0.7795 | | | 0.7994 | |
与我们拟议的收购WillowTree相关的风险
我们在收购WillowTree时面临以下风险。此外,在我们于2022年2月10日提交给美国证券交易委员会的Form 20-F年度报告中描述的许多影响我们业务的风险也影响到柳树的业务。
不能保证拟议的收购WillowTree将在拟议的时间表内完成,或者根本不能。
收购协议包含完成收购必须满足的一些条件,包括根据《哈特-斯科特-罗迪诺法案》获得批准、各方陈述和担保的准确性、每一方对各自公约的实质性遵守以及没有法律障碍。如果条件不满足,或在法律允许的范围内放弃,收购可能不会发生或可能被推迟,我们可能会失去收购的部分或全部预期利益。
我们可能无法将WillowTree完全整合到我们正在进行的业务运营中,这可能会导致我们无法完全实现收购的预期好处,或者可能会扰乱我们目前的业务,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们成功完成对WillowTree的收购,我们计划将WillowTree的业务整合到我们的业务中;然而,第二次修订和重述的尚存实体的有限责任公司协议将在收购完成后管理尚存的公司,要求我们在某些方面继续将WillowTree作为独立实体运营。例如,我们已经同意,与WillowTree业务相关的某些交易和其他运营决定将在2027年12月31日之前(或在某些情况下,更早)接受WillowTree的某些代表的审查和批准。我们还将被要求在2027年底之前保留WillowTree的业务收入的单独会计核算。这些限制将推迟我们将WillowTree的业务完全整合到我们的业务和运营中,这可能会推迟或阻止我们充分利用此次收购可能带来的某些协同效应。
整合过程涉及复杂的业务、技术和与人员相关的挑战,这些挑战既耗时又需要大量投资,并可能扰乱我们正在进行的业务运营。此外,一体化还涉及一些风险,包括但不限于:
·根据与WillowTree管理层成员达成的协议整合WillowTree的业务的困难或复杂情况;
·合并后的公司在控制、程序和政策、监管标准和商业文化方面存在差异;
·将管理层的注意力从我们目前的业务运作上转移;
·选择不留在柳树公司的关键人员可能会流失;
·劳资纠纷、罢工或类似的中断;
·选择不与合并后的公司做生意的关键客户的潜在损失,以及客户根据收购要求修改合同条款;
·在整合WillowTree的信息技术和其他平台方面遇到困难或拖延,包括实施旨在继续确保我们对合并后的公司保持有效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制的系统,并使我们能够继续遵守IFRS和适用的美国和加拿大证券法律和法规;
·意外费用和其他承担的或有负债,包括承担WillowTree现有的、受到威胁的和未决的诉讼;
·由于财务和/或内部报告制度不同,难以比较和综合财务报告;
·对财务报告的内部控制进行必要的修改,以遵守适用的规则和条例;以及
·与整合合并后的全球公司的业务相关的可能的税收成本或效率低下。
这些因素可能导致我们无法完全或及时地将WillowTree整合到我们的业务中,无法实现收购的预期财务和/或战略利益,这可能会对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响。
即使我们能够成功地将WillowTree整合到公司中,我们也可能无法在我们目前预期的时间框架内实现我们预期从收购中获得的收入和其他协同效应和增长,而且实现这些好处的成本可能高于我们目前的预期。
WillowTree的高级管理层对其作为合并后实体的一部分继续取得成功至关重要,失去一名或多名WillowTree高级管理团队成员可能会对我们的业务、财务业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
合并后实体未来的成功在很大程度上取决于WillowTree高级管理团队成员的持续服务和表现,包括收购后预计将继续领导WillowTree业务的WillowTree创始人兼首席执行官,以及拥有难以取代的技术和业务能力(包括行业专业知识)的其他关键团队成员。具体地说,收购后失去WillowTree创始人兼首席执行官和首席商务官的服务,如果没有直接和合适的继任者,可能会严重削弱我们整合、管理和扩大WillowTree作为合并实体一部分的业务的能力。尽管我们与这些个人签订了与我们达成交易相关的雇佣协议,但这些协议中的某些条款可能无法强制执行,而且无论如何,这些协议不能确保这些个人继续服务。此外,尽管WillowTree的某些管理层将在交易完成后持有可转换为现金或现金与公司附属有表决权股票的组合的证券,这些证券将在2025年开始的三年内归属于某些基于业绩的标准,但此类激励可能不足以留住这些个人,特别是如果我们的附属有表决权股票的价格下降的话。
此外,WillowTree管理团队和其他员工将对我们短期和长期整合计划的成功至关重要。WillowTree的任何主要管理团队成员和某些其他员工的流失,特别是竞争对手的流失,可能会对我们充分、及时或根本实现收购的预期效益和协同效应的能力产生重大不利影响。
我们附属有表决权股份的持有人可能会因若干合资格的管理团队成员就收购事项对本公司的再投资达成和解而受到摊薄。
WillowTree的某些合资格的管理团队成员预计将在收购完成时以证券的形式向我们公司再投资约1.6亿美元,这些证券将在2026年开始的三年内结算,符合某些基于业绩的标准,以现金或现金和我们选择的最高70%的从属有表决权股票的组合。如果我们选择以附属有表决权股份结算此类再投资证券,我们附属有表决权股份的持有者将受到稀释。我们选择以从属有投票权股份结算的再投资比例越大,稀释的预期程度就越大。
我们将产生与收购WillowTree相关的大量成本,如果收购没有完成,我们将产生大量费用,而没有实现收购的预期好处。
我们预计与完成对WillowTree的收购和合并两家公司的业务相关的一些非经常性交易费用和其他成本,包括法律和会计费用以及潜在的未知债务。这些费用和成本将是巨大的,而且无论收购是否完成,其中许多费用都将产生。TELUS International和WillowTree的业务整合也可能产生额外的意想不到的成本。如果完成收购WillowTree产生的总成本超过预期,合并后公司的财务业绩可能会受到重大不利影响,这可能会在本次发售结束后对我们的附属有表决权股份的价值产生不利影响。
与WillowTree的历史业务和运营有关的风险可能与我们预期的不同,这可能会大幅增加成本,减少收购的收益,并对我们未来的运营产生重大和不利的影响。
尽管我们对WillowTree进行了大量的财务、法律、技术和商业尽职调查,但我们可能没有意识到、理解或完全预见到与其业务以及收购和整合相关的风险程度。在我们与收购相关的股票购买协议中,我们已经就某些事项获得了赔偿,以减轻某些违反尚存契约的后果和与历史性操作相关的风险。虽然我们受益于股票购买协议和保险单的赔偿条款,但我们的尽职调查和风险缓解策略可能无法预见或减轻收购的全部风险和相关成本。我们可能无法控制与意外风险或负债相关的成本,这些风险或负债可能会对我们的业务、流动资金、资本资源或运营结果产生重大不利影响。
经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 |
(百万,每股金额和百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | | $ | 615 | | | $ | 556 | | | $ | 59 | | | 11 | % | | $ | 1,838 | | | $ | 1,594 | | | $ | 244 | | | 15 | % |
运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
薪金和福利 | | 346 | | | 309 | | | 37 | | | 12 | % | | 1,044 | | | 890 | | | 154 | | | 17 | % |
购买的商品和服务 | | 111 | | | 110 | | | 1 | | | 1 | % | | 344 | | | 307 | | | 37 | | | 12 | % |
基于股份的薪酬 | | 6 | | | 21 | | | (15) | | | (71) | % | | 20 | | | 66 | | | (46) | | | (70) | % |
收购、整合和其他 | | 7 | | | 6 | | | 1 | | | 17 | % | | 17 | | | 18 | | | (1) | | | (6) | % |
折旧 | | 29 | | | 29 | | | — | | | — | % | | 88 | | | 85 | | | 3 | | | 4 | % |
无形资产摊销 | | 32 | | | 34 | | | (2) | | | (6) | % | | 102 | | | 106 | | | (4) | | | (4) | % |
| | $ | 531 | | | $ | 509 | | | $ | 22 | | | 4 | % | | $ | 1,615 | | | $ | 1,472 | | | $ | 143 | | | 10 | % |
营业收入 | | $ | 84 | | | $ | 47 | | | $ | 37 | | | 79 | % | | $ | 223 | | | $ | 122 | | | $ | 101 | | | 83 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 10 | | | 10 | | | — | | | — | % | | 29 | | | 36 | | | (7) | | | (19) | % |
汇兑(利)损 | | (11) | | | (1) | | | (10) | | | 1000 | % | | (25) | | | 1 | | | (26) | | | (2600) | % |
所得税前收入 | | 85 | | | 38 | | | 47 | | | 124 | % | | 219 | | | 85 | | | 134 | | | 158 | % |
所得税 | | 26 | | | 15 | | | 11 | | | 73 | % | | 70 | | | 43 | | | 27 | | | 63 | % |
净收入 | | $ | 59 | | | $ | 23 | | | $ | 36 | | | 157 | % | | $ | 149 | | | $ | 42 | | | $ | 107 | | | 255 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.13 | | | 144 | % | | $ | 0.56 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.40 | | | 250 | % |
稀释后每股收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.13 | | | 144 | % | | $ | 0.55 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.39 | | | 244 | % |
收入
我们根据与客户签订的合同赚取收入,这些合同通常采取主服务协议(MSA)或其他服务合同的形式。MSA是框架协议,期限一般为三至五年,其中绝大多数期限为三年,并辅之以工作说明,其中确定要提供的具体服务和每项服务的相关定价。影响每个SOW或服务合同中确定的服务定价的因素有很多,包括但不限于所提供服务的性质和范围、服务水平,以及根据我们的某些MSA,我们能够在一定程度上分担我们较高的服务成本和因汇率波动而产生的汇兑风险。我们的大部分收入是基于时间和材料计费模式获得的。
我们的大多数合同,除了与TELUS公司的合同外,都没有向我们的客户承诺最低年度支出或特定的服务量。虽然我们与我们的客户签订的合同规定的期限从三年到五年不等,但为了方便起见,我们的客户可以在没有支付罚款或终止费的情况下,在有限的通知下终止安排。此外,我们的客户还可以延迟、推迟、取消或减少我们提供的某些服务的数量,而不会取消整个合同。我们的许多合同包含条款,要求我们向客户支付罚款和/或向客户提供权利,如果我们没有达到预先商定的服务水平要求,则有权终止合同。
在不同时期,我们收入的波动主要是由于现有母猪的变化、与现有客户的新母猪、与新客户签订的MSA以及外汇对非美元计价合同的影响。虽然我们在下面讨论和分析了我们的运营结果,但我们无法量化价格或数量变化对我们收入增长的影响。我们不追踪单位价格或成交量的标准衡量标准,因为我们的价格和成交量衡量标准极其复杂。我们的每个客户都是独一无二的,有不同的需求和要求,涵盖了我们不同的服务产品,这反映在定制的服务合同和定价模型中,该合同和定价模式不符合标准的可比性衡量标准。我们服务的收入取决于每个客户指定的每项特定服务的性质、提供服务的地理区域、所需技能和/或所寻求的结果、执行的估计成本、合同条款和其他因素。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。在截至2022年9月30日的三个月中,我们的收入增加了5900万美元,增幅为11%,达到6.15亿美元,这得益于向现有客户提供的服务以及自上一年以来新增客户的增长。收入增长包括大约5%的不利外币影响,这是因为与2021年第三季度的平均汇率相比,当前三个月期间与美元兑欧洲欧元走强相关的平均欧元:美元汇率较低。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。在截至2022年9月30日的9个月中,我们的收入增加了2.44亿美元,增幅为15%,达到18.38亿美元,这是由于自上一年以来向现有客户提供的服务以及新增客户的增长。收入增长包括大约5%的不利外币影响,这是因为与截至2021年9月30日的9个月同期的平均汇率相比,与美元兑欧洲欧元走强相关的平均欧元:美元汇率较低。在截至2022年9月30日的9个月里,我们来自前10大客户的收入为64%,而同期为61%。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月期间,我们有三个客户,占我们运营收入的10%以上。在截至2022年9月30日的9个月期间,我们的最大客户是我们的控股股东TELUS Corporation,在截至2021年9月30日的9个月期间,我们的第二大客户是TELUS Corporation,分别约占我们收入的16.5%和16.2%。在截至2022年9月30日的9个月期间,我们的第二大客户和截至2021年9月30日的9个月期间的最大客户,作为一家领先的社交媒体公司,分别约占我们收入的16.1%和17.0%。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里,我们的第三大客户谷歌分别约占我们收入的11.8%和11.2%。
我们从世界各地的交付地点向活跃在各种垂直市场的不同客户提供量身定制的解决方案。然而,这些服务是以一体化的方式营销、销售和交付给客户的,以便提供统一、无缝的销售和交付体验。我们的首席运营决策者审查综合基础上提供的财务信息,以评估财务业绩和做出资源分配决策。因此,我们作为一个单一的运营和报告部门报告我们的业绩和管理我们的业务。
在2022年第一季度,我们按垂直细分调整了我们的收入,以包括我们的顶级战略和增长垂直市场,包括银行、金融服务和保险垂直市场,我们将我们的医疗保健垂直市场归类为其他垂直市场的一部分。以下是我们按战略行业纵向分类列出的各时期的收入情况:
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| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 | | | | | | | |
(百万美元,百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | | | | | | |
按行业垂直市场划分的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
科技与游戏 | | $ | 289 | | | $ | 251 | | | $ | 38 | | | 15 | % | | $ | 856 | | | $ | 719 | | | $ | 137 | | | 19 | % | | | | | | | |
通信和媒体 | | 150 | | | 136 | | | 14 | | | 10 | % | | 432 | | | 397 | | | 35 | | | 9 | % | | | | | | | |
电子商务与金融科技 | | 67 | | | 70 | | | (3) | | | (4) | % | | 221 | | | 186 | | | 35 | | | 19 | % | | | | | | | |
银行、金融服务和保险 | | 42 | | | 25 | | | 17 | | | 68 | % | | 127 | | | 69 | | | 58 | | | 84 | % | | | | | | | |
旅游和酒店业 | | 19 | | | 16 | | | 3 | | | 19 | % | | 55 | | | 43 | | | 12 | | | 28 | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 48 | | | 58 | | | (10) | | | (17) | % | | 147 | | | 180 | | | (33) | | | (18) | % | | | | | | | |
总计 | | $ | 615 | | | $ | 556 | | | $ | 59 | | | 11 | % | | $ | 1,838 | | | $ | 1,594 | | | $ | 244 | | | 15 | % | | | | | | | |
在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,由于我们TIAI业务的扩张、现有客户的持续增长以及新客户的增加,来自科技和游戏行业垂直市场的收入分别增长了15%和19%。来自银行、金融服务和保险垂直领域的收入分别增长了68%和84%,这是由于增加了一家领先的全球金融机构客户。电子商务及金融科技行业垂直行业的收入于2022年第三季度略有下降,主要是由于不利的欧元/美元汇率变动,而在截至2022年9月30日的9个月内增长了19%,这主要是由于新客户和我们现有客户基础的增长。通信和媒体行业垂直业务的收入分别增长了10%和9%,这主要是由于TELUS公司的收入增加所致。在我们所有的垂直市场中,报告的收入增长率受到不利的欧元:美元汇率变动的负面影响,与前一年同期的三个月和九个月相比,如前所述。
我们从四个地理区域的多个送货地点为主要居住在北美的客户提供服务。此外,我们的TIAI客户在很大程度上得到了分散在全球各地的众包承包商的支持,这些承包商并不限于我们交付中心的实际位置。下表根据我们的交付中心的位置或提供服务的地点,列出了各地理区域在所列期间产生的收入。
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| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 |
(百万美元,百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
按地理区域划分的收入 | | | | | | | | | | | | | | |
欧洲 | | $ | 211 | | | $ | 232 | | | $ | (21) | | | (9) | % | | $ | 667 | | | $ | 669 | | | $ | (2) | | | — | % |
北美 | | 158 | | | 124 | | | 34 | | | 27 | % | | 456 | | | 362 | | | 94 | | | 26 | % |
亚太 | | 149 | | | 121 | | | 28 | | | 23 | % | | 441 | | | 331 | | | 110 | | | 33 | % |
中美洲 | | 97 | | | 79 | | | 18 | | | 23 | % | | 274 | | | 232 | | | 42 | | | 18 | % |
总计 | | $ | 615 | | | $ | 556 | | | $ | 59 | | | 11 | % | | $ | 1,838 | | | $ | 1,594 | | | $ | 244 | | | 15 | % |
薪金和福利
薪酬和福利开支的主要组成部分包括支付给前线和行政人员的所有薪酬和福利,但不包括基于股份的薪酬。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。在截至2022年9月30日的三个月里,工资和福利增加了3700万美元,涨幅12%,达到3.46亿美元,这是因为支持业务增长的团队成员数量增加,以及员工平均工资和工资的增加,但这部分被各种货币相对于美元的平均汇率下降所抵消。与上一时期相比,本三个月期间薪金和福利占收入的百分比稳定在56%。截至2022年9月30日,团队成员总数为69,252人,而2021年9月30日为58,527人。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。在截至2022年9月30日的九个月里,工资和福利增加了1.54亿美元,增幅为17%,达到10.44亿美元,这是因为支持业务增长的团队成员数量增加,以及员工平均工资和工资的增加,但这部分被各种货币相对于美元的平均汇率下降所抵消。在本九个月期间,薪金和福利占收入的百分比增加到57%,而上一时期为56%。
购买的商品和服务
购买的商品和服务包括支持我们的运营所需的软件许可成本、合同劳动力成本、与推广和销售我们的服务相关的销售和营销费用、法律和审计费用以及营业税等合规费用、其他IT支出、坏账费用和设施费用。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。在截至2022年9月30日的三个月里,购买的商品和服务增加了100万美元,增幅为1%,达到1.11亿美元。这一增长归因于业务增长,其中包括来自我们TIAI业务的更高的众包承包商成本,这部分被第三季度实施的支出效率以及多种货币相对于美元的平均汇率下降所抵消。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。在截至2022年9月30日的9个月中,购买的商品和服务增加了3700万美元,增幅12%,达到3.44亿美元。这一增长归因于业务增长,包括如上所述我们的TIAI业务扩张带来的众包承包商成本增加,但被较低的欧元兑美元汇率部分抵消。
基于股份的薪酬
以股份为基础的薪酬涉及授予员工的限制性股票单位奖励和股票期权奖励。这些奖励包括负债计价奖励和股权计价奖励,负债计价奖励需要相对于我们的股价进行按市值重估。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。在截至2022年9月30日的三个月里,基于股票的薪酬减少了1500万美元,至600万美元。这一下降主要是由于我们在本季度的平均股价较低,与最近的市场状况相关,这导致我们的负债会计奖励的支出减少。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。在截至2022年9月30日的9个月中,基于股票的薪酬减少了4600万美元,至2000万美元。这一下降主要是由于在截至2022年9月30日的九个月期间,我们的股价下降,导致我们的负债会计奖励的支出较低,而在IPO后的九个月期间,我们的股价有所上升。这一减少额被与股权计入奖励相关的较高费用部分抵消。
收购、整合和其他
收购、整合和其他成本主要包括与我们的业务收购相关的成本,包括交易成本和整合活动,根据每个财年完成的交易量、性质和复杂性的不同,这些成本每年可能会有所不同。我们还不时产生与精简业务相关的费用,包括持续和递增的提高效率举措,其中可能包括与人事有关的费用和房地产合理化。其他成本还可能包括在性质或重要性上不寻常的外部成本,如与新冠肺炎疫情有关的增量成本、不利的诉讼判决或监管决定,以及其他不能正常贡献收入的成本。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。在截至2022年9月30日的三个月里,收购、整合和其他业务增加了100万美元,达到700万美元,与之前的可比期相对一致。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。在截至2022年9月30日的9个月中,收购、整合和其他业务减少了100万美元,降至1700万美元,原因是整合成本低于前一比较时期。
折旧及摊销
折旧和摊销包括财产、厂房和设备以及租赁的使用权资产的折旧,以及主要与收购有关的软件和无形资产的摊销费用。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。折旧和摊销费用为
截至2022年9月30日的三个月为6100万美元,而上一可比时期为6300万美元。与我们对资本和无形资产的投资相关的较高折旧和摊销被我们子公司持有的具有欧洲欧元功能货币的资产的较低平均欧元兑美元汇率所抵消。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。折旧和摊销费用为
截至2022年9月30日的9个月为1.9亿美元,而上一可比时期为1.91亿美元。与我们对资本和无形资产的投资相关的较高折旧和摊销被我们子公司持有的资产的较低平均欧元兑美元汇率所抵消,这些子公司拥有如上所述的欧洲欧元功能货币。
利息支出
利息支出包括短期和长期借款的利息支出以及我们租赁负债的利息支出。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。截至2022年9月30日的三个月,利息支出稳定在1000万美元,这是因为在此期间,我们信贷安排的平均债务余额下降被较高的平均利率所抵消。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。截至2022年9月30日的9个月,利息支出减少700万美元,降幅19%,至2900万美元,主要是由于我们信贷安排的平均债务余额下降,但平均利率上升部分抵消了这一影响。
外汇
外汇包括在某些衍生工具上确认的损益,以及在重估和结算外币交易时确认的汇兑损益。有关我们的套期保值计划的讨论,请参阅我们年度报告中的“关于市场风险的定量和定性披露--外币风险”。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。截至2022年9月30日的三个月,外汇收益增加了1000万美元,达到1100万美元。这主要是由于美元对欧洲欧元和加拿大元走强的影响,以及相关的外币升值影响。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。在截至2022年9月30日的9个月中,外汇收益为2500万美元,而上一可比时期的外汇亏损为100万美元。如上所述,收益主要是由于外币重估的影响。
所得税费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 |
(百万美元,百分比除外) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税费用 | | $ | 26 | | | $ | 15 | | | $ | 70 | | | $ | 43 | |
按适用法定税率计算的所得税(%) | | 23.3 | % | | 23.9 | % | | 23.5 | % | | 23.7 | % |
实际税率(%) | | 30.6 | % | | 39.5 | % | | 32.0 | % | | 50.6 | % |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。截至2022年9月30日的三个月,所得税支出增加了1100万美元,有效税率从39.5%降至30.6%。实际税率下降的主要原因是不可抵扣项目减少以及预扣税和其他税占税前净收入的百分比减少,但被本期确认的上期所得税调整数增加部分抵消。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。截至2022年9月30日的9个月,所得税支出增加了2700万美元,有效税率从50.6%降至32.0%。实际税率下降的主要原因是不可抵扣项目的减少以及预扣税和其他税占税前净收入的百分比的减少。截至2021年9月30日的9个月内发生的大部分不可扣除项目是我们首次公开募股的结果,是非经常性的。
净收入
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。截至2022年9月30日的三个月,净收入增加了3600万美元,增幅为157%,达到5900万美元。这一增长主要是由于收入增加,基于份额的薪酬支出减少,以及同期的外汇收益,但部分被支持业务增长的运营成本增加和所得税支出增加所抵消。在截至2022年9月30日的三个月里,净收入利润率(用净收入除以收入计算)增加到9.6%,而同期为4.1%。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。截至2022年9月30日的9个月,公司净利润增长1.07亿美元,至1.49亿美元,增幅为255%。这一增长主要是由于收入增加,基于份额的薪酬支出减少,以及同期的外汇收益,但部分被支持业务增长的运营成本增加和所得税支出增加所抵消。截至2022年9月30日的9个月,净利润率增至8.1%,而同期为2.6%。
非GAAP财务指标和非GAAP比率
我们定期审查以下非GAAP财务指标和非GAAP比率,以评估我们的经营业绩并分析潜在的业务结果和趋势。我们使用这些非GAAP财务指标和非GAAP比率来管理我们的业务,方法是根据这些指标建立预算和运营目标。我们还使用这些非GAAP财务指标来监控债务契约的遵守情况,这些债务契约基于相同或相似的财务指标,并管理我们的资本结构。我们相信,这些非GAAP财务指标和非GAAP比率为投资者提供了一个一致的基础,以便根据我们的比较期间业绩来评估我们的经营业绩,并为根据GAAP计算和呈报的财务指标和比率提供补充信息。下面提供了每个非GAAP财务指标与最近的GAAP指标的对账。这些非GAAP财务指标或非GAAP比率可能无法与GAAP指标或比率相比较,也可能无法与其他公司报告的类似名称的非GAAP财务指标或非GAAP比率相比较,包括我们行业内的公司和我们的控股股东TELUS公司。因此,我们的非GAAP指标和比率不应单独评估,而应与最直接可比的GAAP指标或比率以及我们所列期间的综合财务报表一起考虑。我们在讨论中提出的非GAAP财务计量和非GAAP比率不应被视为替代或优于根据GAAP确定或计算的财务计量或比率。
调整后净收益、调整后基本每股收益和调整后稀释后每股收益。
调整后净收益是非GAAP财务指标,调整后基本每股收益和调整后稀释后每股收益(EPS)是非GAAP比率。我们定期监测调整后净收益、调整后基本每股收益和调整后稀释后每股收益,因为它们为管理层和投资者提供了一个一致的衡量标准,以评估我们在一段时期内的经营业绩,更好地了解我们管理运营成本和创造利润的能力。以下项目不包括在调整后净收益中,因为我们认为这些项目是由与我们持续经营业绩无关的因素驱动的,包括收购、整合和其他、基于股份的薪酬、购入无形资产的汇兑损益和摊销,以及这些调整的相关税收影响。调整后基本每股收益的计算方法为调整后净收益除以期内已发行股本的基本加权平均总数。调整后摊薄每股收益的计算方法为:调整后净收益除以期内已发行股本的摊薄加权平均总数。调整后基本每股收益和调整后稀释每股收益是管理层用来评估业务运营每股盈利能力的非公认会计准则比率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 |
(百万,不包括每股金额) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 59 | | | $ | 23 | | | $ | 149 | | | $ | 42 | |
加回(减去): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收购、整合和其他1 | | 7 | | | 6 | | | 17 | | | 18 | |
基于股份的薪酬2 | | 6 | | | 21 | | | 20 | | | 66 | |
外汇(收益)损失3 | | (11) | | | (1) | | | (25) | | | 1 | |
购入无形资产摊销4 | | 29 | | | 32 | | | 91 | | | 99 | |
上述调整的税务影响 | | (3) | | | (11) | | | (15) | | | (34) | |
调整后净收益 | | $ | 87 | | | $ | 70 | | | $ | 237 | | | $ | 192 | |
调整后基本每股收益 | | $ | 0.33 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.73 | |
调整后稀释每股收益 | | $ | 0.32 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.72 | |
________________________
1收购、整合和其他主要包括与这些收购和其他重组活动相关的业务收购交易成本和整合费用。这些成本不构成我们持续运营成本的一部分,根据相关收购的规模和时机,这些成本可能会在不同时期大幅波动,并且不代表未来的此类成本。
2基于股份的薪酬与我们基于股份的支付交易的费用有关。这些奖励包括通过从库房发行的股票结算的奖励,通常不需要公司的任何现金支出,以及在最终和解之前的几个会计年度内,根据我们股价的变化按市值重估的奖励。不同报告期的奖励类型组合以及基于股份的薪酬支出的相关金额和时间可能会有很大差异,奖励类型的种类可能与我们的行业同行不同。因此,剔除这笔费用使管理层和投资者能够更好地了解我们业务运营的基本业绩,便于将我们的业绩与其他时期的业绩进行比较,并提供与我们的行业同行相比的经营业绩的相对衡量标准。
3外汇收益或损失是由我们交易的货币的汇率波动引起的,而汇率波动是由宏观经济状况驱动的,而宏观经济状况通常不能反映我们的基本商业运作。
4购入无形资产摊销主要涉及购入的客户关系、品牌和众包资产的摊销。这些无形资产的摊销不包括在内,因为它是一项非现金支出,来自购买价格分配,其中包含了重大和主观的估值假设和估计,而这些假设和估计无法与这些资产在内部开发的时间和投资相比较。本公司并不将该等购入无形资产所产生的收入从我们的收入中剔除,因此,经调整的净收入包括部分由该等购入的无形资产所产生的收入。
截至2022年9月30日的三个月,调整后净收入增加了1700万美元,增幅为24%;截至2022年9月30日的九个月,调整后净收入增加了4500万美元,增幅为23%。这一增长主要是由于来自现有客户和新客户的收入增加,但被工资和福利以及为支持业务整体增长而购买的商品和服务以及所得税支出增加所部分抵消。
毛利润、调整后的毛利、毛利率和调整后的毛利率。
毛利和调整后毛利是非公认会计准则财务指标,毛利率和调整后毛利率是非公认会计准则比率。我们定期监测这些财务措施,以评估我们为客户服务的效率,并监测与收入增长相比,我们直接成本的增长情况。我们通过从收入中扣除营业费用扣除间接费用和行政费用来计算毛利润。间接和行政费用包括间接工资和福利以及与我们的行政和公司员工相关的购买的商品和服务、基于股份的薪酬以及收购、整合和其他。我们通过从毛利中剔除折旧和摊销费用来计算调整后毛利,因为基础资本支出和其他投资活动的时间与特定报告期的收入没有直接关系。我们用毛利除以营收来计算毛利率,用调整后毛利除以营收来计算调整后的毛利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 |
(百万,不包括百分比) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 615 | | | $ | 556 | | | $ | 1,838 | | | $ | 1,594 | |
减去:运营费用 | | (531) | | | (509) | | | (1,615) | | | (1,472) | |
加回:间接和行政费用 | | 104 | | | 120 | | | 316 | | | 341 | |
毛利(美元) | | 188 | | | 167 | | | 539 | | | 463 | |
加回:折旧和摊销 | | 61 | | | 63 | | | 190 | | | 191 | |
调整后毛利(元) | | $ | 249 | | | $ | 230 | | | $ | 729 | | | $ | 654 | |
毛利率(%) | | 30.6 | % | | 30.0 | % | | 29.3 | % | | 29.0 | % |
调整后毛利率(%) | | 40.5 | % | | 41.4 | % | | 39.7 | % | | 41.0 | % |
在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,毛利率分别增至30.6%和29.3%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,调整后的毛利率(不包括折旧和摊销的影响)分别降至40.5%和39.7%。包括折旧和摊销在内的毛利率略有上升,而调整后的毛利率下降,原因是与我们的一线团队成员相关的成本增加,以及我们整个行业垂直市场和地理区域的收入组合发生了变化。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。
调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。调整后的EBITDA利润率为非公认会计准则比率。我们定期监测调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率,以评估与既定预算、运营目标和行业同行的表现相比,我们的经营业绩。调整后的EBITDA通常被我们的行业同行使用,并为投资者提供了一种比较和评估我们相对经营业绩的指标。我们用它来评估我们偿还现有和新债务工具的能力,并为增值增长机会和收购目标提供资金。此外,与我们的信贷安排相关的某些金融债务契约基于调整后的EBITDA,这要求我们监控与我们的财务契约相关的这一非GAAP财务指标。某些项目的调整原因与上文所述的调整后净收入相同。调整后的EBITDA不应被视为衡量我们财务业绩的净收入的替代指标,也不应被用作当前和未来运营现金流的替代衡量标准。然而,我们相信,显示经这些项目调整后的净收入的财务指标将使投资者能够更好地评估我们的基本业务趋势、我们的运营业绩和整体业务战略。调整后的EBITDA利润率通过调整后的EBITDA除以综合收入来计算。
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| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 |
(百万,不包括百分比) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 59 | | | $ | 23 | | | $ | 149 | | | $ | 42 | |
加回(减去): | | | | | | | | |
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收购、整合和其他1 | | 7 | | | 6 | | | 17 | | | 18 | |
基于股份的薪酬2 | | 6 | | | 21 | | | 20 | | | 66 | |
外汇(收益)损失3 | | (11) | | | (1) | | | (25) | | | 1 | |
折旧和摊销4 | | 61 | | | 63 | | | 190 | | | 191 | |
利息支出 | | 10 | | | 10 | | | 29 | | | 36 | |
所得税 | | 26 | | | 15 | | | 70 | | | 43 | |
调整后的EBITDA(美元) | | $ | 158 | | | $ | 137 | | | $ | 450 | | | $ | 397 | |
净利润率(%) | | 9.6 | % | | 4.1 | % | | 8.1 | % | | 2.6 | % |
调整后的EBITDA利润率(%) | | 25.7 | % | | 24.6 | % | | 24.5 | % | | 24.9 | % |
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1收购、整合和其他主要包括与这些收购和其他重组活动相关的业务收购交易成本和整合费用。这些成本不构成我们持续运营成本的一部分,根据相关收购的规模和时机,这些成本可能会在不同时期大幅波动,并且不代表未来的此类成本。
2基于股份的薪酬与我们基于股份的支付交易的费用有关。这些奖励包括通过从库房发行的股票结算的奖励,通常不需要公司的任何现金支出,以及在最终和解之前的几个会计年度内,根据我们股价的变化按市值重估的奖励。不同报告期的奖励类型组合以及基于股份的薪酬支出的相关金额和时间可能会有很大差异,奖励类型的种类可能与我们的行业同行不同。因此,剔除这笔费用使管理层和投资者能够更好地了解我们业务运营的基本业绩,便于将我们的业绩与其他时期的业绩进行比较,并提供与我们的行业同行相比的经营业绩的相对衡量标准。
3外汇收益或损失是由我们交易的货币的汇率波动引起的,而汇率波动是由宏观经济状况驱动的,而宏观经济状况通常不能反映我们的基本商业运作。
4购入无形资产摊销主要涉及购入的客户关系、品牌和众包资产的摊销。这些无形资产的摊销不包括在内,因为它是一项非现金支出,来自购买价格分配,其中包含了重大和主观的估值假设和估计,而这些假设和估计无法与这些资产在内部开发的时间和投资相比较。本公司并不将该等购入无形资产所产生的收入从我们的收入中剔除,因此,经调整的净收入包括部分由该等购入的无形资产所产生的收入。
截至2022年9月30日的三个月,调整后的EBITDA增加了2100万美元,增幅为15%;截至2022年9月30日的九个月,调整后的EBITDA增加了5300万美元,增幅为13%。这一增长是由于来自现有客户和新客户的收入增加,但部分被更高的工资和福利以及为支持业务整体增长而购买的商品和服务所抵消。调整后的EBITDA利润率在截至2022年9月30日的三个月内有所增加,主要是由于收入增长超过了成本增长,在截至2022年9月30日的九个月期间略有下降,原因是与一线团队成员相关的成本增加,以及我们在行业垂直市场和地理区域的收入组合发生了变化。
自由现金流。
自由现金流是一种非公认会计准则的财务计量。我们通过从经营活动提供的现金中减去资本支出来计算自由现金流,因为我们认为资本支出是维持我们现有生产性资本资产和支持我们有机业务运营所必需的持续成本。我们使用自由现金流来评估我们正在进行的业务运营产生的现金流,这些现金流可用于履行我们的财务义务、偿还债务安排、对我们的业务进行再投资,以及为未来的潜在收购提供部分资金。
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| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 |
(百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的现金 | | $ | 124 | | | $ | 86 | | | $ | 337 | | | $ | 218 | |
减去:资本支出 | | (26) | | | (23) | | | (80) | | | (66) | |
自由现金流 | | $ | 98 | | | $ | 63 | | | $ | 257 | | | $ | 152 | |
在截至2022年9月30日的三个月中,经营活动提供的现金增加了3800万美元,增幅为44%,自由现金流增加了3500万美元,增幅为56%。这一增长主要是由于营业利润增加、营运资本净流入增加以及基于股票的薪酬支付减少所致。在截至2022年9月30日的9个月中,经营活动提供的现金增加了1.19亿美元,增幅为55%,自由现金流增加了1.05亿美元,增幅为69%。这一增长主要是由于较高的营业利润、较低的所得税支付、较低的基于股份的薪酬支付、较低的营运资本净流出以及较低的利息支付。
综合季度业绩和趋势摘要
下表列出了我们截至2022年9月30日的最后八个季度的未经审计的季度运营数据。上述每个季度的资料均按本公司年度报告所载经审核年度财务报表的相同基准编制,管理层认为,该等资料包括所有调整,而这些调整只包括公平地呈报这些期间的经营业绩所需的正常经常性调整。这些数据应与我们的年度报告中包括的经审计的综合财务报表及其相关附注一并阅读。这些季度经营业绩并不一定代表我们未来任何时期可能预期的经营业绩。
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(百万,不包括每股金额) | | 2022 Q3 | | 2022 Q2 | | 2022 Q1 | | 2021 Q4 | | 2021 Q3 | | 2021 Q2 | | 2021 Q1 | | 2020 Q4 |
收入 | | $ | 615 | | | $ | 624 | | | $ | 599 | | $ | 600 | | $ | 556 | | $ | 533 | | $ | 505 | | $ | 442 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
薪金和福利 | | 346 | | | 356 | | | 342 | | 332 | | 309 | | 299 | | 282 | | 259 |
购买的商品和服务 | | 111 | | | 118 | | | 115 | | 125 | | 110 | | 103 | | 94 | | 55 |
基于股份的薪酬 | | 6 | | | 7 | | | 7 | | 9 | | 21 | | 19 | | 26 | | 12 |
收购、整合和其他 | | 7 | | | 6 | | | 4 | | 5 | | 6 | | 7 | | 5 | | 25 |
折旧 | | 29 | | | 30 | | | 29 | | 30 | | 29 | | 29 | | 27 | | 27 |
无形资产摊销 | | 32 | | | 34 | | | 36 | | 36 | | 34 | | 36 | | 36 | | 23 |
| | 531 | | | 551 | | | 533 | | 537 | | 509 | | 493 | | 470 | | 401 |
营业收入 | | 84 | | | 73 | | | 66 | | 63 | | 47 | | 40 | | 35 | | 41 |
其他(收入)支出 | | | | | | | | | | | | | | | | |
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利息支出 | | 10 | | | 10 | | | 9 | | 8 | | 10 | | 12 | | 14 | | 11 |
汇兑(利)损 | | (11) | | | (14) | | | — | | (2) | | (1) | | (1) | | 3 | | (4) |
所得税前收入 | | 85 | | | 77 | | | 57 | | 57 | | 38 | | 29 | | 18 | | 34 |
所得税 | | 26 | | | 21 | | | 23 | | 21 | | 15 | | 13 | | 15 | | 13 |
净收入 | | $ | 59 | | | $ | 56 | | | $ | 34 | | $ | 36 | | $ | 23 | | $ | 16 | | $ | 3 | | $ | 21 |
基本每股收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.13 | | $ | 0.14 | | $ | 0.09 | | $ | 0.06 | | $ | 0.01 | | $ | 0.09 |
稀释后每股收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.13 | | $ | 0.13 | | $ | 0.09 | | $ | 0.06 | | $ | 0.01 | | $ | 0.09 |
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在TELUS International于2022年11月4日提交给美国证券交易委员会的新闻稿中,以及在加拿大证券监管机构提交给加拿大证券监管机构的新闻稿中,对2022年的全年展望进行了更新。
合并收入的季度环比增长反映了我们有机客户基础的增长,以及向现有客户提供的新服务计划的成功扩大。增加的收入还包括业务收购的收入,包括2020年12月31日收购的Lionbridge AI。在截至2022年9月30日的三个月内,我们的综合收入受到5%的负面影响,这是由于美元兑欧洲欧元走强导致欧元:美元平均汇率下降,导致与截至2022年6月30日的三个月相比略有下降。
工资和福利支出的季度环比增长反映了我们的团队成员基础的增加,以满足我们现有和新客户不断增长的需求,我们的服务产品的扩展以及随着时间的推移工资的增加。在截至2022年9月30日的三个月中,工资和福利支出部分受益于美元走强和对我们运营的各种货币的平均汇率下降,以及劳动效率,导致与截至2022年6月30日的三个月相比有所下降。
购买的商品和服务的季度环比增长反映了支持我们数字业务增长的外部劳动力的增加,与我们不断增长的团队成员基础相关的软件许可成本的增加,以及支持整体业务和业务收购增长的行政费用的增加。在截至2022年9月30日的三个月内,商品和服务支出部分受益于美元走强和对我们运营的各种货币的平均汇率下降,导致与截至2022年6月30日的三个月相比有所下降。
以股份为基础的薪酬按季度波动,反映了我们的股权价值的变化以及按市值对负债会计奖励进行重新估值的影响。随着我们将基于股票的薪酬奖励转变为股权会计奖励,我们预计这项费用的波动性较小,因为这些奖励不受负债会计奖励按市值计算的重估影响。
收购、整合和其他成本的季度环比变化取决于许多因素,通常在金额和频率上不一致,并受到业务收购的时间和规模的重大影响。
折旧和摊销的季度环比增长反映了资本资产的增长,这支持了我们为满足客户需求而需要的场地的扩大,以及与业务收购相关的确认的无形资产的增长。
净收入的趋势反映了上述项目,以及各地理区域之间的相对收入构成、这些区域内各国的相关税率以及不同数额的汇兑损益。从历史上看,每股基本收益的趋势受到与净收益和新股发行相同的趋势的影响。
关联方交易
与TELUS公司的经常性交易
2021年,我们签订了修订和重述的TELUS MSA,其中规定了一份为期十年的主服务协议,我们还与TELUS Corporation签订了一份为期十年的过渡和共享服务协议。根据TELUS MSA赚取的收入被记录为收入,与向我们提供的某些共享服务的共享服务协议相关的费用被记录为购买的商品和服务。下表汇总了与TELUS及其子公司的交易:
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| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 |
(百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 108 | | | $ | 90 | | | $ | 302 | | | $ | 258 | |
购买的商品和服务 | | (8) | | | (7) | | | (20) | | | (23) | |
| | $ | 100 | | | $ | 83 | | | $ | 282 | | | $ | 235 | |
从TELUS公司收到的金额 | | $ | 104 | | | $ | 90 | | | $ | 307 | | | $ | 258 | |
支付给TELUS公司的金额 | | $ | 12 | | | $ | 3 | | | $ | 13 | | | $ | 20 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日,来自TELUS公司的应收金额分别为5000万美元和5200万美元,截至2022年9月30日和2021年9月30日,应向TELUS公司支付的金额分别为8100万美元和5900万美元。我们还参与了固定收益养老金计划,该计划在TELUS公司及其子公司之间分担风险。
流动性与资本资源
资本资源
截至2022年9月30日,我们拥有约9.82亿美元(2021年12月31日至8.31亿美元)的可用流动资金,包括1.43亿美元的现金和现金等价物(2021年12月31日至1.15亿美元),以及8.39亿美元循环信贷安排(2021年12月31日至7.16亿美元)下的可用借款。我们管理资本的目标是保持灵活的资本结构,使资本的成本和可获得性达到可接受的风险水平。在2022年第二季度,我们向美国证券交易委员会提交了一份搁置登记声明,并向加拿大证券监管机构提交了一份基础搁置招股说明书,根据该说明书,我们可以在美国和加拿大提供金额不确定的某些债务或股权证券。
在资本管理及其定义中,我们包括所有者权益(不包括累积的其他综合收益)、长期债务(包括长期信贷安排和与长期债务项目相关的任何对冲资产或负债,扣除在累积的其他综合收益中确认的金额)以及现金和现金。
等价物。我们通过监督我们的信贷安排中规定的金融契约来管理资本。欲知更多资料,请参阅本公司年报所载于截至2021年12月31日及截至该年度的经审核综合财务报表附注17(B)。
我们管理我们的资本结构,并根据经济状况的变化和我们业务的风险特征进行调整。为了维持或调整我们的资本结构,我们可能会发行新股,发行不同条款或特征的新债务,以取代现有债务,或用运营现金流偿还债务余额。我们相信,我们的财务目标支持我们的长期战略。
我们监督资本利用我们的信贷安排协议中规定的金融契约。截至2022年9月30日,我们遵守了我们的所有契约,包括按照低于4.50:1.00的信贷安排计算的净债务与EBITDA的比率。
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间的现金流量和期末现金余额。
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| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 |
(百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的现金 | | $ | 124 | | | $ | 86 | | | $ | 337 | | | $ | 218 | |
用于投资活动的现金 | | (19) | | | (40) | | | (89) | | | (78) | |
用于融资活动的现金 | | (78) | | | (34) | | | (206) | | | (160) | |
汇率变动对现金的影响 | | (7) | | | (1) | | | (14) | | | (3) | |
期内现金头寸增加(减少) | | $ | 20 | | | $ | 11 | | | $ | 28 | | | $ | (23) | |
期初现金及现金等价物 | | $ | 123 | | | $ | 119 | | | $ | 115 | | | $ | 153 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 143 | | | $ | 130 | | | $ | 143 | | | $ | 130 | |
经营活动
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。在截至2022年9月30日的三个月期间,我们从经营活动中产生了1.24亿美元的现金,比上一次比较期间增加了3800万美元。这一增长主要是由于营业利润增加、营运资本净流入增加以及基于股票的薪酬支付减少所致。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。在截至2022年9月30日的9个月期间,我们从经营活动中产生了3.37亿美元的现金,比上一次比较期间增加了1.19亿美元。这一增长主要是由于较高的营业利润、较低的所得税支付、较低的基于股份的薪酬支付、较低的营运资本净流出以及较低的利息支付。
投资活动
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。在截至2022年9月30日的三个月期间,我们使用了1900万美元的现金,与前一比较期间的4000万美元相比减少了2100万美元。这一减少主要是由于为2021年第三季度的一项收购支付了现金。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。在截至2022年9月30日的9个月期间,我们使用了8900万美元现金购买资本和其他资产,与前一比较期间的7800万美元相比增加了1100万美元。
融资活动
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。在截至2022年9月30日的三个月内,我们使用了7800万美元的现金,而上一比较期间为3400万美元,这主要是因为我们使用经营活动产生的现金偿还了更多的长期债务。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。在截至2022年9月30日的9个月内,我们使用了2.06亿美元的现金,而上一可比时期为1.6亿美元,主要用于偿还我们的长期债务。
未来资本需求
我们相信,我们现有的现金和现金等价物,加上我们预期的运营现金流和我们信贷安排下的流动性,将足以满足我们至少未来12个月的预计运营和资本支出需求,我们拥有财务灵活性来执行我们的战略目标,包括在可预见的未来进行收购和战略投资的能力。然而,我们产生现金的能力取决于我们的表现、总体经济状况、行业趋势和其他因素。在现有现金和现金等价物以及运营现金流不足以为我们未来的活动和需求提供资金的情况下,我们可能需要通过股权或债务融资来筹集额外资金。如果我们通过发行额外的债务来筹集资金,我们的业务可能会受到额外的合同限制。我们不能保证我们能够以优惠的条件筹集更多资金,或者根本不能。见我们年报中的“项目3D-风险因素-与我们业务相关的风险-我们可能需要筹集额外的资金来实施我们的增长战略或继续我们的业务,我们可能无法在需要时或按可接受的条件筹集资金,这可能导致我们无法扩大业务”。
根据我们的信贷协议,净债务和调整后的EBITDA都用于计算我们的杠杆率债务契约(净债务与调整后的EBITDA杠杆率),如下所示。我们寻求将净债务与调整后EBITDA的杠杆率保持在2-3倍的范围内。截至2022年9月30日,我们的净债务与调整后的EBITDA杠杆率为1.3倍。我们可能会偏离目标净债务与调整后EBITDA的杠杆率,以寻求可能需要我们借入额外资金的收购和其他战略机会,此外,我们维持这一目标比率的能力取决于我们继续增长业务的能力、总体经济状况、行业趋势和其他因素。
下表列出了截至2022年9月30日与2021年12月31日相比,我们的净债务与调整后EBITDA杠杆率的计算结果。
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截至(除比率外以百万计) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
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未偿还信贷安排 | | $ | 786 | | | $ | 941 | |
应急设施利用率 | | 6 | | | 7 | |
衍生工具负债净额 | | 9 | | | 19 | |
现金余额1 | | (100) | | | (100) | |
按信贷协议计算的净债务 | | $ | 701 | | | $ | 867 | |
调整后的EBITDA(往绩12个月)2 | | $ | 593 | | | $ | 540 | |
根据信贷协议要求进行的调整 | | $ | (67) | | | $ | (118) | |
根据信贷协议,净债务与调整后的EBITDA杠杆率 | | 1.3 | | | 2.1 | |
| | | | |
1根据信贷协议允许的最高限额,2022年9月30日终了期间的最高现金余额为1亿美元;截至2022年9月30日和2021年12月31日的实际现金余额分别为1.43亿美元和1.15亿美元。
2调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标,详情请参阅“--非GAAP财务指标和非GAAP比率”一节。
资本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日 | | 九个月结束 9月30日 |
(百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
资本支出 | | $ | 26 | | | $ | 23 | | | $ | 80 | | | $ | 66 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月比较。在截至2022年9月30日的三个月中,资本支出增加了300万美元,达到2600万美元。这一增长主要是由于设施扩建和与我们的收入增长保持一致。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的比较。截至2022年9月30日的9个月,资本支出增加了1400万美元,达到8000万美元。这一增长主要与设施扩建有关,并与我们的收入增长保持一致。
合同义务
我们的主要流动性来源是运营产生的现金、我们可用的信贷安排,以及次要程度的现金和现金等价物。在截至2022年9月30日的9个月里,我们的运营提供的现金为3.37亿美元。截至2022年9月30日,我们信贷安排下的可用借款为8.39亿美元,我们的现金和现金等价物余额为1.43亿美元。
我们流动性的主要用途是我们正常业务运营中使用的现金,如员工薪酬支出、购买商品和服务以及营运资本要求。此外,我们还必须履行我们的信贷安排和租赁协议下的付款义务。我们预计我们的运营现金流以及可用的现金和现金等价物(包括我们信贷安排的循环部分)将足以满足我们持续的现金流需求和运营需求。我们的未贴现金融负债(不包括长期债务)的预期到期日与合同到期日没有太大差异,但如下所述。截至2022年9月30日,我们的未贴现金融负债的合同到期日,包括其利息(如适用)如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非导数 | | 导数 | | |
| | | | | | 复合长期债务 | | 货币互换协议金额互换 | | | | |
截至12月31日的每个财政年度,(百万) | | 非- 利息 轴承 金融 负债 | | 由于 附属公司 公司 | | 长期的 债务, 不包括 租契 | | 租契 | | (接收) | | 付钱 | | | | 总计 |
2022年(年度余额) | | $ | 312 | | | $ | 81 | | | $ | 245 | | | $ | 17 | | | $ | (46) | | | $ | 46 | | | | | $ | 655 | |
2023 | | 49 | | | — | | | 55 | | | 64 | | | (105) | | | 89 | | | | | 152 | |
2024 | | 25 | | | — | | | 53 | | | 49 | | | (39) | | | 21 | | | | | 109 | |
2025 | | 10 | | | — | | | 492 | | | 38 | | | (321) | | | 287 | | | | | 506 | |
此后 | | 42 | | | — | | | — | | | 72 | | | — | | | — | | | | | 114 | |
总计 | | $ | 438 | | | $ | 81 | | | $ | 845 | | | $ | 240 | | | $ | (511) | | | $ | 443 | | | | | $ | 1,536 | |
2022年10月27日,我们宣布了收购WillowTree的最终协议(请参阅本次MD&A的“最新发展”一节,以及截至2022年9月30日的三个月和九个月期间的精简中期综合财务报表附注中的附注11(B)“WillowTree”,以了解更多细节。
在我们达成收购WillowTree的协议的同时,我们已从贷款人那里获得承诺,将我们现有的信贷安排扩大到总计20亿美元的信贷安排,包括8亿美元的循环信贷安排和
12亿美元的定期贷款,在五年内支付,取决于对WillowTree的收购完成。我们预计在交易完成时根据扩大的信贷安排借款,为收购WillowTree的部分现金购买对价提供资金。
表外安排
除截至2022年9月30日止三个月及九个月期间简明中期综合财务报表附注14“或有负债”及年报所载截至2021年12月31日止年度经审核综合财务报表附注19“或有负债”所披露外,吾等并无根据担保合约或其他合约安排承担任何重大责任。吾等并无与非综合实体订立任何交易,而该等交易涉及财务担保、附属留存权益、衍生工具或其他或有安排,令吾等在向吾等提供融资、流动性、市场风险或信用风险支持或与吾等从事租赁、对冲或研发服务的非综合实体的可变权益项下承担重大持续风险、或有负债或任何其他义务。
关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
从我们的长期债务工具中提取的金额使我们面临利率变化的风险。在包括未偿债务总额在内的其他变量保持不变的情况下,根据截至2022年9月30日的未偿债务总额,我们的可变利率债务利率每增加25个基点,每年的利息支出估计将增加约200万美元。
外币风险
我们的合并财务报表是以美元报告的,但我们的国际运营模式使我们面临外币汇率变化的影响,这可能会影响以外币计价的资产和负债换算成美元,以及以不同货币计价的交易的未来收益和现金流。欧洲欧元是我们目前对其敞口最大的外币。本公司于报告日期对外币风险敞口的敏感度分析乃根据相关财务状况表日期发生的假设变动厘定。以下计算中使用了截至财务状况表日期的欧洲欧元、加元和菲律宾比索的余额。
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| | 净收入 | | 其他综合收益 | | 综合收益 |
截至9月30日的9个月, | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
市场风险的合理可能变化 | | | | | | | | | | | | |
美元变动10%:欧元汇率 | | | | | | | | | | | | |
美元升值 | | $ | 12 | | | $ | 9 | | | $ | (41) | | | $ | (37) | | | $ | (29) | | | $ | (28) | |
美元贬值 | | $ | (12) | | | $ | (9) | | | $ | 41 | | | $ | 37 | | | $ | 29 | | | $ | 28 | |
美元:加元汇率变化10% | | | | | | | | | | | | |
美元升值 | | $ | 12 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 6 | |
美元贬值 | | $ | (12) | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (12) | | | $ | (6) | |
美元变动10%:比索汇率 | | | | | | | | | | | | |
美元升值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
美元贬值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
因此,我们面临着汇率风险,因为相对货币价格的波动是不可预测的,对冲成本也很高。外币对美元的升值将增加我们的经营成本,并可能对我们的业务、财务状况或财务业绩产生不利影响。我们的外汇风险管理包括使用掉期来管理与欧洲欧元计价流入用于偿还美元计价债务相关的货币风险,以及使用外币远期合约来固定菲律宾比索计价的短期交易和承诺的汇率。
财务报告内部控制的最新进展
管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,公司对财务报告的内部控制截至2021年12月31日没有生效,这是因为根据特雷德韦委员会赞助组织委员会的定义,发现内部控制的两个组成部分存在重大弱点,这与公司在2020财年收购的实体,特别是Lionbridge AI持续整合到我们的内部控制框架有关。管理层已经实施并继续实施补救措施,旨在确保已确定的控制缺陷得到补救,以便在持续的一段时间内有效地设计、实施和运行这些控制措施。我们不能保证这些补救工作会成功,不会发现新的重大弱点,也不能保证我们对财务报告的内部控制将始终有效地实现所有控制目标。有关更多信息,请参阅我们提交给美国证券交易委员会(EDGAR)和加拿大证券监管机构(SEDAR)的截至2021年12月31日的年度报告中的“第15项-控制和程序”。
关于前瞻性陈述的特别说明
这一讨论包含有关我们的业务、运营和财务业绩和状况的前瞻性陈述,以及我们对业务的计划、目标和预期、运营结果和财务状况。本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。在某些情况下,你可以用“目标”、“预期”、“假设”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“应该”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“潜在”、“定位”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”等术语来确定前瞻性陈述,“将要”和其他类似的表达是对未来事件和未来趋势的预测或表示,或这些术语或其他类似术语的否定。这些前瞻性陈述是基于我们目前对我们经营的业务和行业的预期、估计、预测和预测,以及管理层的信念和假设,并不是对未来业绩或发展的保证,涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他在某些情况下超出我们控制范围的因素。因此,我们的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括,但不限于在提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的年度报告中,在截至2021年12月31日的年度报告中在“风险因素”项下列出的那些因素,以及在提交给加拿大证券监管机构的报告中列出的那些因素。