svc-202209300000945394假象12/312022Q3http://fasb.org/srt/2022#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2022#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2022#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2022#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2022#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2022#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2022#HotelMemberhttp://fasb.org/srt/2022#HotelMember00009453942022-01-012022-09-3000009453942022-11-01Xbrli:共享00009453942022-09-30ISO 4217:美元00009453942021-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金文件编号1-11527
服务属性信任
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 04-3262075 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主身分证号码) |
两个牛顿广场, 华盛顿大街255号, 300套房, 牛顿, 马萨诸塞州, 02458-1634
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
617-964-8389
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
实益权益普通股 | | SVC | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是☒
截至2022年11月1日已发行的实益权益注册人普通股数量,每股面值0.01美元:165,453,327
服务属性信任
表格10-Q
2022年9月30日
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息(未经审计) | |
| | |
| 项目1.财务报表(未经审计) | |
| 简明综合资产负债表-2022年9月30日和2021年12月31日 | 3 |
| | |
| 简明综合全面收益(亏损)表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月 | 4 |
| | |
| 简明股东权益综合报表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月 | 5 |
| | |
| 现金流量表简明表--截至2022年和2021年9月30日止九个月 | 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
| | |
| 第二项。 | |
| 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
| | |
| 第三项。 | |
| 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
| | |
| 第四项。 | |
| 控制和程序 | 46 |
| | |
| 有关前瞻性陈述的警告 | 46 |
| | |
| 关于有限责任的声明 | 49 |
| | |
第II部 | 其他信息 | |
| | |
| 第1A项。 | |
| 风险因素 | 50 |
| | |
| 第二项。 | |
| 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 50 |
| | |
| | |
| | |
| 第六项。 | |
| 陈列品 | 51 |
| | |
| 签名 | 54 |
除非另有明文规定或上下文另有说明,否则本季度报告中对公司、SVC、我们、我们或我们的引用包括服务物业信托和我们的合并子公司。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
服务属性信任
简明合并资产负债表
(未经审计)
(千美元,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | | |
房地产: | | | | |
土地 | | $ | 1,903,619 | | | $ | 1,918,385 | |
建筑物、改善和设备 | | 7,669,058 | | | 8,307,248 | |
房地产总资产,总资产 | | 9,572,677 | | | 10,225,633 | |
累计折旧 | | (2,929,193) | | | (3,281,659) | |
房地产总资产,净额 | | 6,643,484 | | | 6,943,974 | |
获得的房地产租赁和其他无形资产,净额 | | 259,503 | | | 283,241 | |
持有待售资产 | | 142,972 | | | 515,518 | |
现金和现金等价物 | | 67,246 | | | 944,043 | |
受限现金 | | 10,891 | | | 3,375 | |
权益法投资 | | 113,168 | | | 62,687 | |
股权证券投资 | | 63,896 | | | 61,159 | |
应受关系人的债务 | | 58,292 | | | 48,168 | |
其他资产,净额 | | 273,261 | | | 291,150 | |
总资产 | | $ | 7,632,713 | | | $ | 9,153,315 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
循环信贷安排 | | $ | 95,000 | | | $ | 1,000,000 | |
| | | | |
高级无担保票据,净额 | | 5,652,590 | | | 6,143,022 | |
| | | | |
应付帐款和其他负债 | | 414,870 | | | 433,448 | |
致相关人士 | | 18,335 | | | 21,539 | |
| | | | |
总负债 | | 6,180,795 | | | 7,598,009 | |
| | | | |
承付款和或有事项 | | | | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
实益权益普通股,$.01票面价值;200,000,000授权股份;165,453,584和165,092,333、已发行和已发行股份分别 | | 1,654 | | | 1,651 | |
额外实收资本 | | 4,554,358 | | | 4,552,558 | |
累计其他综合收益 | | 1,513 | | | 779 | |
普通股股东可获得的累计净收入 | | 2,534,688 | | | 2,635,660 | |
累积共同分布 | | (5,640,295) | | | (5,635,342) | |
股东权益总额 | | 1,451,918 | | | 1,555,306 | |
总负债和股东权益 | | $ | 7,632,713 | | | $ | 9,153,315 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
服务属性信任
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(金额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
酒店营业收入 | | $ | 400,453 | | | $ | 338,375 | | | $ | 1,116,843 | | | $ | 787,463 | | | |
租金收入 | | 97,798 | | | 98,724 | | | 290,949 | | | 286,742 | | | |
| | | | | | | | | | |
总收入 | | 498,251 | | | 437,099 | | | 1,407,792 | | | 1,074,205 | | | |
| | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | | |
酒店运营费用 | | 318,266 | | | 285,233 | | | 933,803 | | | 723,769 | | | |
其他运营费用 | | 3,511 | | | 4,437 | | | 9,162 | | | 11,758 | | | |
折旧及摊销 | | 101,514 | | | 124,163 | | | 306,147 | | | 370,208 | | | |
一般和行政 | | 11,293 | | | 14,231 | | | 35,743 | | | 40,840 | | | |
交易相关成本 | | — | | | 3,149 | | | 1,920 | | | 28,934 | | | |
资产减值损失净额 | | 1,172 | | | — | | | 9,720 | | | 2,110 | | | |
总费用 | | 435,756 | | | 431,213 | | | 1,296,495 | | | 1,177,619 | | | |
| | | | | | | | | | |
其他营业收入: | | | | | | | | | | |
(损失)房地产销售收益,净额 | | (164) | | | 94 | | | 44,235 | | | 10,934 | | | |
股权证券未实现收益,净额 | | 23,056 | | | 24,348 | | | 2,737 | | | 20,367 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利息收入 | | 1,442 | | | 203 | | | 2,735 | | | 485 | | | |
利息支出(包括摊销债务发行成本以及债务贴现和保费#美元)。4,595, $5,877, $15,529及$15,123,分别) | | (81,740) | | | (92,458) | | | (263,904) | | | (273,227) | | | |
提前清偿债务损失 | | — | | | — | | | (791) | | | — | | | |
被投资人未计所得税和权益的收入(亏损) | | 5,089 | | | (61,927) | | | (103,691) | | | (344,855) | | | |
所得税(费用)福利 | | (390) | | | 55 | | | (1,558) | | | (1,009) | | | |
被投资人收益中的权益 | | 2,801 | | | 2,158 | | | 4,277 | | | 50 | | | |
净收益(亏损) | | 7,500 | | | (59,714) | | | (100,972) | | | (345,814) | | | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | |
被投资人未实现收益中的股权 | | 684 | | | 5 | | | 734 | | | 5 | | | |
其他综合收益 | | 684 | | | 5 | | | 734 | | | 5 | | | |
综合收益(亏损) | | $ | 8,184 | | | $ | (59,709) | | | $ | (100,238) | | | $ | (345,809) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股(基本和稀释后) | | 164,745 | | | 164,590 | | | 164,697 | | | 164,532 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
每股普通股净收益(亏损)(基本和稀释后) | | $ | 0.05 | | | $ | (0.36) | | | $ | (0.61) | | | $ | (2.10) | | | |
| | | | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
服务属性信任
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位:千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴入 资本 | | 累计 净收入 可用于 普普通通 股东 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | | |
| 数量 股票 | | 普普通通 股票 | | 累计 普普通通 分配 | | | | | | |
| | | | | | | 总计 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的余额 | 165,092,333 | | | $ | 1,651 | | | $ | (5,635,342) | | | $ | 4,552,558 | | | $ | 2,635,660 | | | $ | 779 | | | $ | 1,555,306 | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (119,822) | | | — | | | (119,822) | | |
被投资人未实现收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | |
普通股授予 | — | | | — | | | — | | | 462 | | | — | | | — | | | 462 | | |
普通股没收 | (800) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
分配 | — | | | — | | | (1,651) | | | — | | | — | | | — | | | (1,651) | | |
2022年3月31日的余额 | 165,091,533 | | | $ | 1,651 | | | $ | (5,636,993) | | | $ | 4,553,020 | | | $ | 2,515,838 | | | $ | 783 | | | $ | 1,434,299 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,350 | | | — | | | 11,350 | | |
被投资人未实现收益中的股权 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | 46 | | |
普通股授予 | 49,000 | | | — | | | — | | | 836 | | | — | | | — | | | 836 | | |
普通股回购和没收 | (2,078) | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | (8) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分配 | — | | | — | | | (1,651) | | | — | | | — | | | — | | | (1,651) | | |
2022年6月30日的余额 | 165,138,455 | | | $ | 1,651 | | | $ | (5,638,644) | | | $ | 4,553,848 | | | $ | 2,527,188 | | | $ | 829 | | | $ | 1,444,872 | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,500 | | | — | | | 7,500 | | |
被投资人未实现收益中的股权 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 684 | | | 684 | | |
普通股授予 | 384,500 | | | 4 | | | — | | | 972 | | | — | | | — | | | 976 | | |
普通股回购和没收 | (69,371) | | | (1) | | | — | | | (462) | | | — | | | — | | | (463) | | |
分配 | — | | | — | | | (1,651) | | | — | | | — | | | — | | | (1,651) | | |
2022年9月30日的余额 | 165,453,584 | | | $ | 1,654 | | | $ | (5,640,295) | | | $ | 4,554,358 | | | $ | 2,534,688 | | | $ | 1,513 | | | $ | 1,451,918 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
服务属性信任
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(单位:千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴入 资本 | | 累计 净收入 可用于 普普通通 股东 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | | |
| 数量 股票 | | 普普通通 股票 | | 累计 普普通通 分配 | | | | | | |
| | | | | | | 总计 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日余额 | 164,823,833 | | | $ | 1,648 | | | $ | (5,628,746) | | | $ | 4,550,385 | | | $ | 3,180,263 | | | $ | (760) | | | $ | 2,102,790 | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (194,990) | | | — | | | (194,990) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | — | | | — | | | — | | | 380 | | | — | | | — | | | 380 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分配给普通股股东 | — | | | — | | | (1,648) | | | — | | | — | | | — | | | (1,648) | | |
2021年3月31日的余额 | 164,823,833 | | | $ | 1,648 | | | $ | (5,630,394) | | | $ | 4,550,765 | | | $ | 2,985,273 | | | $ | (760) | | | $ | 1,906,532 | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (91,110) | | | — | | | (91,110) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股授予 | 49,000 | | | 1 | | | — | | | 1,066 | | | — | | | — | | | 1,067 | | |
普通股回购和没收 | (15,079) | | | — | | | — | | | (190) | | | — | | | — | | | (190) | | |
分配 | — | | | — | | | (1,648) | | | — | | | — | | | — | | | (1,648) | | |
2021年6月30日的余额 | 164,857,754 | | | $ | 1,649 | | | $ | (5,632,042) | | | $ | 4,551,641 | | | $ | 2,894,163 | | | $ | (760) | | | $ | 1,814,651 | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (59,714) | | | — | | | (59,714) | | |
被投资人未实现收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | | |
普通股授予 | 291,700 | | | 2 | | | — | | | 1,046 | | | — | | | — | | | 1,048 | | |
普通股回购和没收 | (56,816) | | | — | | | — | | | (600) | | | — | | | — | | | (600) | | |
分配 | — | | | — | | | (1,648) | | | — | | | — | | | — | | | (1,648) | | |
2021年9月30日的余额 | 165,092,638 | | | $ | 1,651 | | | $ | (5,633,690) | | | $ | 4,552,087 | | | $ | 2,834,449 | | | $ | (755) | | | $ | 1,753,742 | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
服务属性信任
简明合并现金流量表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的9个月内, | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净亏损 | | $ | (100,972) | | | $ | (345,814) | | | |
对净亏损与业务活动中使用的现金进行核对的调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 306,147 | | | 370,208 | | | |
债务发行成本、折价和溢价作为利息的净摊销 | | 15,529 | | | 15,123 | | | |
直线租金收入 | | 5,530 | | | 3,087 | | | |
| | | | | | |
提前清偿债务损失 | | 791 | | | — | | | |
资产减值损失净额 | | 9,720 | | | 2,110 | | | |
股权证券未实现收益,净额 | | (2,737) | | | (20,367) | | | |
被投资人收益中的权益 | | (4,277) | | | (50) | | | |
房地产销售收益 | | (44,235) | | | (10,934) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非现金收入,净额 | | (1,635) | | | (1,720) | | | |
资产和负债变动情况: | | | | | | |
应受关系人的债务 | | (19,949) | | | (919) | | | |
其他资产 | | 4,990 | | | 16,396 | | | |
应付帐款和其他负债 | | (13,096) | | | (9,635) | | | |
致相关人士 | | (8,692) | | | (16,483) | | | |
| | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | 147,114 | | | 1,002 | | | |
| | | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
房地产收购和存款 | | (2,765) | | | (7,649) | | | |
房地产改善 | | (68,790) | | | (64,340) | | | |
酒店经理用受限现金购买 | | (3,951) | | | (23,692) | | | |
| | | | | | |
房地产销售净收益 | | 517,956 | | | 33,772 | | | |
对Sonesta的投资 | | (45,470) | | | (25,443) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | 396,980 | | | (87,352) | | | |
| | | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
优先无抵押票据的偿还 | | (500,000) | | | — | | | |
| | | | | | |
循环信贷安排下的借款 | | 20,000 | | | 984,027 | | | |
偿还循环信贷安排 | | (925,000) | | | (62,451) | | | |
递延融资成本 | | (2,959) | | | (6,762) | | | |
普通股回购 | | (463) | | | (787) | | | |
| | | | | | |
分配给普通股股东 | | (4,953) | | | (4,944) | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | (1,413,375) | | | 909,083 | | | |
(减少)现金及现金等价物和限制性现金增加 | | (869,281) | | | 822,733 | | | |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | | 947,418 | | | 91,456 | | | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | | $ | 78,137 | | | $ | 914,189 | | | |
| | | | | | |
补充披露现金和现金等价物以及限制性现金: | | | | | | |
下表将简明综合资产负债表内报告的现金和现金等价物和限制性现金与简明综合现金流量表所列金额进行对账: | | |
现金和现金等价物 | | $ | 67,246 | | | $ | 912,532 | | | |
受限现金 | | 10,891 | | | 1,657 | | | |
现金和现金等价物及限制性现金总额 | | $ | 78,137 | | | $ | 914,189 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的9个月内, |
| | 2022 | | 2021 |
补充现金流信息: | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 269,461 | | | $ | 273,221 | |
缴纳所得税的现金 | | $ | 1,647 | | | $ | 2,577 | |
非现金投资活动: | | | | |
房地产改善是应计的,而不是支付的 | | $ | 16,625 | | | $ | 7,341 | |
| | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
目录表
服务属性信任
简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
注1.陈述的组织和依据
服务物业信托,或我们,我们或我们的,是一家房地产投资信托基金,或REIT,成立于2月7日,
1995年,根据马里兰州的法律,马里兰州投资于酒店和以服务为重点的零售净租赁物业。截至2022年9月30日,我们直接和通过我们的子公司拥有242酒店和769净租赁物业。
在2022年9月30日,所有242我们的许多酒店都是由以下公司的子公司运营的:Sonesta Holdco Corporation或Sonesta(200酒店)、凯悦酒店集团(Hyatt Hotels Corporation)或凯悦(Hyatt)(17酒店)、Radisson Hotel,Inc.或Radisson(RADISSON:行情)八万豪国际(Marriott International,Inc.)或万豪(Marriott)(MAR.N:行情)16以及洲际酒店集团(InterContinental Hotels Group)或洲际酒店集团(IHG:行情)(IHG:行情).一酒店)。在2022年9月30日,我们拥有769净租赁物业,包括178租户,包括179旅游中心租给了美国旅游中心公司,或TA,我们最大的租户。下文中,这些公司有时被称为我们的经理和/或租户,或统称为运营商。
陈述的基础
随附的本公司简明综合财务报表未经审计。美国公认会计原则或GAAP要求完整财务报表所需的某些信息和披露已被浓缩或省略。我们相信所作出的披露足以使所提供的资料不具误导性。然而,随附的简明综合财务报表应与我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告或我们的2021年年度报告中包含的财务报表和注释一起阅读。管理层认为,包括正常经常性应计项目在内的所有调整都已包括在内,这些正常经常性应计项目被认为是公平陈述中期业绩所必需的。这些简明的合并财务报表包括我们的账目和我们子公司的账目,这些账目都是100%由我们直接或间接拥有。我们与合并子公司之间或合并子公司之间的所有公司间交易和余额均已取消。我们中期的经营业绩以及我们经理和租户的经营业绩并不一定代表全年的预期业绩。
按照公认会计原则编制财务报表要求我们作出影响报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们简明综合财务报表中的重大估计包括信贷损失准备、购进价格分配、固定资产使用年限、房地产减值和相关无形资产。
我们已经确定,我们的每一家全资拥有的应税REIT子公司,或TRS,都是财务会计准则委员会(FASB)合并主题下定义的可变利益实体(VIE),会计准则编撰™.我们的结论是,我们必须整合我们的每一个全资拥有的TRS,因为我们是有权指导对该等VIE业绩影响最大的活动的实体,我们有义务承担对VIE可能重大的损失或从每个VIE获得利益的权利,因此,我们是每个VIE的主要受益者。我们的TRS的资产是$166,075及$113,705分别截至2022年9月30日和2021年12月31日,主要包括我们的TRS对Sonesta普通股的投资,以及我们某些酒店经理的应付金额和营运资本预付款。我们的TRS的负债为$35,968及$42,432分别为2022年9月30日和2021年12月31日,主要包括支付给我们某些酒店经理的金额。我们的TRS的资产可以用来履行我们的TRS的义务,我们已经担保了我们的TRS的某些义务。
注2.收入确认
我们在简明的综合全面收益(亏损)表中报告管理酒店的经营收入。当提供商品和服务时,我们通常确认酒店运营收入,主要包括客房和食品和饮料销售。
目录表
服务属性信任
简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
我们在简明综合全面收益(亏损)表中报告租赁物业的租金收入。我们按直线法于租赁协议期限内确认营运租赁的租金收入。我们的租金收入减少了$1,845及$905截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,租金收入减少了#美元5,530及$3,087于截至2022年及2021年9月30日止九个月内,我们将分别记录若干租约项下的预定租金变动、根据与TA的租约应付予吾等的递延租金义务,以及根据TA租约以直线方式移走我们旅行中心地下储罐的估计未来付款金额。有关我们的TA租约的详细信息,请参阅附注5和10。应付有关人士的款项包括$10,840及$20,655和其他资产,净额包括$31,176及$26,881分别于2022年9月30日和2021年12月31日的直线应收租金。
如果我们物业的毛收入超过我们租赁协议中定义的某些门槛,我们的某些租赁协议需要额外的百分比租金。根据具体的租赁条款,我们可以每月、每季度或每年确定我们的租约中应支付给我们的租金的百分比,并在满足所有或有事项并赚取租金后予以确认。我们记录的租金百分比为#美元。2,279及$555分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元3,421及$944分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。我们推迟了估计的百分比租金#美元。830及$1,849分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元6,168及$4,827分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。有关递延估计百分比租金的进一步资料,请参阅附注5。
附注3.加权平均普通股
我们采用两类法计算普通股基本每股收益。计算稀释后每股收益时,我们采用两类法中稀释程度较大的一种方法或库存股方法。在计算稀释每股收益时,未归属股票奖励及其对收益的相关影响被考虑在内。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,没有稀释性普通股,某些未归属普通股也不包括在稀释每股收益的计算中,因为这样做将是反摊薄的。
注4.房地产
在2022年9月30日,我们拥有242酒店合计有40,563客房或套房和769以服务为导向的零售物业13,412,371主要受“三重净值”租赁或净租赁的影响,租户一般负责在租赁期内支付物业的运营费用和资本支出。我们的物业总未折旧账面价值为#美元。9,715,649,包括$142,972与截至2022年9月30日被归类为持有待售的物业有关。
我们在某些物业上进行了资本支出,金额为$73,952在截至2022年9月30日的9个月内。
收购
在截至2022年9月30日的三个月内,我们以购买价格$收购了我们其中一家酒店的先前租赁土地。2,765,包括与收购相关的成本#美元51。这项收购被计入资产收购,整个收购价格分配给土地。
性情
在截至2022年9月30日的9个月中,我们销售了80总售楼价为$531,737,不包括结账费用,如下表所示。这些房产的出售并不代表重大处置,也不代表战略转变。因此,这些物业的经营结果在我们的简明综合全面收益表(亏损)中计入持续经营至销售之日。
目录表
服务属性信任
简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
四分之一已售出 | | 属性类型 | | 物业数量 | | 客房或套房/平方英尺 | | 销售总价 | | 销售收益/(亏损) |
截至2022年9月30日的9个月内售出的物业 |
Q1 2022 | | 酒店 | | 5 | | 1,060 | | | $ | 60,174 | | | $ | 4,990 | |
Q1 2022 | | 净租赁 | | 2 | | 6,960 | | | 5,350 | | | 558 | |
Q2 2022 | | 酒店 | | 51 | | 6,119 | | | 427,694 | | | 39,878 | |
Q2 2022 | | 净租赁 | | 11 | | 108,532 | | | 7,714 | | | (1,027) | |
Q3 2022 | | 酒店 | | 5 | | 603 | | | 29,700 | | | (186) | |
Q3 2022 | | 净租赁 | | 6 | | 14,056 | | | 1,105 | | | 22 | |
| | | | 80 | | 7,782 / 129,548 | | $ | 531,737 | | | $ | 44,235 | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日,我们拥有22酒店内设有3,040房间和账面价值合计为#美元133,239归类为持有待售和三净租赁物业,包括8,575平方英尺,总账面价值为$1,038归类为持有待售。
从2022年10月1日到2022年11月1日,我们销售一酒店内设有120房间和账面价值为$4,514售价为$6,025。有关这些属性的详细信息,请参阅注释5和13。
截至2022年11月1日,我们已经签订了销售协议16万豪品牌酒店和四索尼斯塔品牌酒店2,701客房,总销售价格为$162,470,不包括结账成本。这些待定销售是有条件的;因此,这些销售可能不会发生、可能被推迟或其条款可能会改变。我们继续在市场上销售一额外的酒店,包括219房间和三净租赁物业,包括8,575待售的平方英尺。我们预计,这些酒店中的大部分将在2023年第一季度末完成出售。有关物业销售的进一步资料,请参阅附注5及13。
附注5.管理协议和租约
截至2022年9月30日,我们拥有242被包括在六运营协议和769面向服务的零售物业净租赁至178房客。我们不经营我们的任何物业。
酒店协议
索内斯塔协议。截至2022年9月30日,Sonesta管理40我们提供全方位服务的酒店,111我们的长期入住酒店,以及49根据所有酒店的管理协议,我们精选的服务酒店。索尼斯塔为我们管理的酒店大约包括47.7占我们历史上房地产投资总额的%。
2022年1月7日,我们和Sonesta修改并重新声明了2022年1月1日生效的管理协议。我们将我们与Sonesta的管理协议统称为Sonesta协议。从那一天起,我们拥有261由Sonesta管理的酒店,我们预计将出售67那些酒店,或者销售酒店。除其他事项外,我们与索尼斯塔之间的协议修正案194我们当时没有想到要出售的酒店或保留的酒店如下:
•保留酒店的有效期将于2037年1月31日届满,包括二15-年续约选项。
•所有保留酒店均受合并协议的约束,该协议将保留酒店的管理协议结合在一起,以计算毛收入、酒店运营费用、费用和分配以及所有者应向我们提供的优先回报。
•所有者对保留的酒店的优先回报最初设定为$325,200每年一次。如果从2023年开始没有达到最低绩效门槛,我们有权终止Sonesta对我们拥有的特定酒店的管理。
•我们将翻新保留的酒店,以符合商定的品牌标准。当我们预付这类资金或为其他资本支出提供资金时,应支付给我们的所有者的年度优先回报总额将增加6所资助金额的%。
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(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
•根据酒店品牌增加了贸易区域限制,以定义边界以保护我们拥有的酒店,以应对Sonesta增加其特许经营和第三方管理活动。
对于销售酒店,期限延长至2022年12月31日(或者,如果更早,直到适用的酒店被出售),并取消了为我们酒店的定期整修而建立的储备,即FF&E,储备资金要求被取消。出售酒店须遵守一项汇集协议,该协议结合出售酒店的管理协议,以计算毛收入、酒店营运开支、管理及相关费用,以及业主应得的优先回报。一旦出售酒店,我们所有者的优先返还将被当前所有者的优先返还减去。我们卖出了61截至2022年9月30日,销售酒店的总销售价格为517,568,不包括结账成本。我们确认净收益为#美元。44,682而所有者的年优先回报总额减少了$73,851与这些交易有关。截至2022年9月30日,剩余的年度业主优先回报总额六我们当时拥有的出售酒店是$11,819从那一天起。在2022年9月30日之后,我们又销售了一出售酒店,销售总价为$6,025,不包括关闭成本,所有者的年度优先回报总额减少了#美元。902与这笔交易有关。截至2022年11月1日,我们已达成协议销售额外的四出售酒店,销售总价为$25,170账面净值为$22,996以及每年业主的优先回报总额为$5,408截至2022年9月30日。这些待定销售是有条件的;因此,这些销售可能不会发生、可能被推迟或其条款可能会改变。有关我们出售由Sonesta管理的酒店的更多信息,请参见附注6和10。
我们的Sonesta协议规定,如果酒店在支付酒店运营费用和管理及相关费用(如果适用,Sonesta的奖励费用除外)后的毛收入足以做到这一点,我们将获得所有者的年度优先回报。Sonesta协议进一步规定,我们将获得相当于80在偿还业主或经理预付款后的营业利润的%,以及关于保留的酒店、FF&E预留代管和Sonesta的奖励费用(如果适用)。我们的索内斯塔酒店产生了净运营现金流#美元。67,765及$40,728截至2022年9月30日和2021年9月30日止三个月,营运现金流净额为#美元148,217及$28,531分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。
根据我们的Sonesta协议,我们产生了管理、预订和系统费用,以及某些客户忠诚度、营销计划和第三方预订传输费用的报销费用$31,136及$26,640分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元87,615及$59,962分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。这些费用和成本包括在我们的简明综合全面收益(亏损)表中的酒店运营费用中。此外,我们还向Sonesta支付了采购和施工监理费#美元。284及$184分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元840及$1,571分别于截至2022年及2021年9月30日止九个月,该等金额已于我们的简明综合资产负债表中资本化,并于相关资本资产的估计可用年期内折旧。
我们的Sonesta协议要求我们为我们在酒店批准的资本支出提供资金。我们为Sonesta协议中包括的酒店产生的资本支出总额为$56,297及$76,035在分别截至2022年和2021年9月30日的9个月内,这导致我们的合同所有者的年度优先回报增加了$3,378及$6,083,分别为。我们欠索尼斯塔$7,252及$5,016用于资本支出和其他报销,分别为2022年9月30日和2021年12月31日。索尼斯塔欠我们$21,213及$4,592在截至2022年9月30日和2021年12月31日的所有者优先回报中。欠Sonesta的金额包括在相关人士的到期金额中,欠Sonesta的金额包括在我们的简明综合资产负债表中的应付相关人士的金额中。所有根据保留酒店管理协议经营的酒店都要求5酒店毛收入的%将作为未来资本支出的代管,作为FF&E准备金,在支付所有者应支付给我们的优先回报后,取决于可用现金流。在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三个月或九个月期间,无需支付FF&E托管保证金。
我们需要为Sonesta管理的每家酒店保持营运资金,并根据每家酒店的房间数量预付固定金额,以满足酒店运营的现金需求。上述由Sonesta管理的酒店的出售导致我们向我们返还了我们之前为这些酒店垫付的营运资金金额。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们预付了$49,218及$56,697分别扣除Sonesta的初始营运资金净额,以及终止与该等出售有关的适用管理协议时返还吾等的任何营运资金净额。这些金额包括在我们精简的综合资产负债表中的其他资产中。根据我们Sonesta协议的条款,任何剩余的营运资金将在终止时返还给我们。
有关我们与Sonesta的关系、协议和交易的更多信息,请参见附注6和10。
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凯悦酒店协议。截至2022年9月30日,凯悦管理17根据2031年3月31日到期的投资组合管理协议或我们的凯悦协议,出售我们精选的服务型酒店,并规定,截至2022年9月30日,我们将获得所有者每年优先回报$12,776。我们从凯悦酒店获得的任何回报目前仅限于酒店在支付运营费用后的可用现金流。凯悦酒店为我们提供了一笔美元30,000有限担保75我们目前预计将于2023年进行的酒店翻新计划基本完成后,应付给我们的所有者年度优先回报总额的%将生效。我们实现了$的回报3,116及$2,768分别在截至2022年和2021年9月30日的三个月内,以及美元9,504及$6,634根据我们的凯悦协议,截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月。我们在凯悦协议中包括的某些酒店的资本支出为#美元。12,611在截至2022年9月30日的9个月内,这导致我们的合同所有者的年度优先回报总计增加了$757。在截至2021年9月30日的九个月里,我们没有为我们的凯悦协议中包括的任何酒店产生资本支出。
雷迪森协议。截至2022年9月30日,雷迪森管理八根据2031年7月31日到期的投资组合管理协议或我们的Radisson协议,出售我们的全方位服务酒店,并规定我们将获得所有者每年优先回报$10,200。我们从Radisson收到的任何回报目前仅限于支付运营费用后酒店的可用现金流。雷迪森为我们提供了一笔$22,000有限担保75我们目前预计将于2023年进行的某些酒店的翻新计划基本完成后,应支付给我们的所有者年度优先回报总额的%将生效。我们实现了$的回报2,873及$1,822分别在截至2022年和2021年9月30日的三个月内,以及美元6,347及$11,878根据我们的雷迪森协议,截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月。我们产生的资本支出为$2,135及$2,433对于我们的Radisson协议中包括的酒店,分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月内。我们做到了不是在截至2021年9月30日的三个月或九个月内,我们的Radisson协议中包括的任何酒店都不会产生资本支出。
万豪协议。截至2022年9月30日,万豪管理16我们的酒店。我们之前曾与万豪就2020年终止万豪协议的时间的有效性等问题进行过仲裁程序,其中包括一项退出酒店协议,如果不终止该协议,将要求我们出售16被万豪品牌占据的酒店。我们与万豪达成了一项关于16目前由万豪管理的酒店,根据该协议,我们同意将这些酒店保留为万豪品牌,直到仲裁得到解决。2022年1月18日,仲裁结束。截至2022年11月1日,我们已签订了销售这些产品的协议16酒店,总销售价格为$137,300,不包括结账成本。这些待定销售是有条件的;因此,这些销售可能不会发生、可能被推迟或其条款可能会改变。
我们的万豪酒店产生了净运营现金流$3,818及$4,685分别于截至2022年和2021年9月30日止三个月内,营运现金流净额为7,411净营业现金流赤字为#美元。7,895分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月内。我们从万豪酒店获得的任何回报仅限于酒店在支付运营费用后的可用现金流。我们做到了不在截至2022年9月30日的9个月内,我们的万豪协议中包括的任何酒店都会产生资本支出。我们产生的资本支出为$7,319在截至2021年9月30日的九个月内,包括在我们的万豪协议中的酒店。
其他的。我们与洲际酒店集团签订的管理协议一酒店将于2026年1月31日到期。我们洲际酒店产生的净运营现金流为#美元。1,273及$962分别于截至2022年和2021年9月30日止三个月内,营运现金流净额为2,610现金流赤字为1美元。384分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。我们从洲际酒店集团获得的任何回报仅限于支付运营费用后酒店的可用现金流。
净租赁组合
截至2022年9月30日,我们拥有769专注于服务的零售净租赁物业,包括13,412,371平方英尺,租约要求年最低租金为$372,601加权(以年最低租金计算)的平均剩余租期为8.8好几年了。这个投资组合是98.1租赁者百分比178租户在136中国的品牌21各具特色的行业。
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(未经审计)
TA租约。TA是我们最大的租户,租赁29.2占我们截至2022年9月30日的历史房地产投资总额的百分比。我们总共向TA出租了179以下是旅游中心五2029年至2035年之间到期的租约,但须受电讯局长延长租约的权利所限,并要求每年最低租金为$246,110截至2022年9月30日。此外,TA必须按季度分期付款方式向我们支付以前递延的租金义务4,404一直到2023年1月31日。TA支付了$4,404及$13,212截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月的递延租金。以前递延租金的余额为#美元。8,807及$22,018分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
我们从TA租约中确认租金收入为$64,011及$62,116分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元188,280及$186,357分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。租金收入减少了#美元。3,240及$3,267分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元9,825及$9,789分别于截至2022年及2021年9月30日止九个月内,记录电讯局长租约项下的递延租金责任及电讯局长以直线方式移走地下储油罐的估计未来付款金额。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们有TA欠我们的当期租金的应收账款和直线租金调整$33,874及$48,168,分别为。这些金额包括在我们的简明综合资产负债表中相关人士的到期款项中。
我们的TA租约要求TA根据某些销售额的增长向我们支付百分比的租金。当满足所有意外情况时,我们确认TA租约下应支付的百分比租金为租金收入。我们确认租金的百分比为$。1,861在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,根据我们的TA租约。此外,在我们的TA租约中,我们有总计$的递延百分比租金831及$1,849分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元6,168及$4,827分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。
我们的TA租约不需要FF&E托管保证金。然而,TA需要维护租用的旅行中心,包括结构和非结构部件。根据我们的TA租约,TA可以要求我们为资本改善提供资金,以换取TA每年最低租金的增加,相当于8.5所资助金额的%。在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三个月和九个月内,我们没有为租赁给TA的物业提供任何资本改善资金。
有关我们与助教关系的进一步信息,请参阅附注6和10。
我们的其他净租赁协议一般规定最低租金支付,此外可能包括可变支付。营运租赁的租金收入,包括以指数或市价指数计算的任何付款,于吾等确定基本上所有租赁付款均可收回时,按直线法于租赁期内确认。我们的一些租约有延长或终止租约的选项,租户可以选择延长或终止租约,在确定租约期限时会考虑这些选项。我们确认净租赁物业(不包括TA)的租金收入为#美元。33,787及$36,608分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,其中包括美元1,395及$2,361分别作出调整,以直线方式记录我们某些租约的预定租金变动,以及$102,669及$99,594分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的9个月,其中包括美元4,296及$6,702分别进行调整,以直线方式记录我们某些租约下的预定租金变化。
我们不断审查与租金、直线租金和物业运营费用报销相关的应收账款,并根据租户的付款历史、租户的财务状况、租户经营所在行业的商业状况以及物业所在地区的经济状况来确定应收账款。审查包括评估租户租约到期的几乎所有金额是否都有可能收回。对于被认为可能收回的租约,收入继续以直线基础在租赁期内入账。对于被认为不可能收回的租赁,收入在收到现金时入账。我们确认经营租赁的可收回性评估的所有变化都是对租金收入的调整。我们记录了无法收回的准备金#美元。352截至2022年9月30日的三个月,并将我们的坏账准备金减少了$315根据我们对可收回性和从某些租户收到的现金的评估,截至2022年9月30日的9个月。我们将无法收回的准备金减少了$。5,373截至2021年9月30日的三个月,并记录了无法收回的准备金#美元588根据我们对可收回性和从某些租户收到的现金的评估,截至2021年9月30日的9个月。我们有1美元的滞纳金储备。7,755及$15,519截至2022年9月30日和2021年12月31日,分别计入我们精简合并资产负债表中的其他资产。
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注6.其他投资
权益法投资
截至2022年9月30日,我们拥有大约34索内斯塔已发行普通股的30%。我们的帐户是我们的34按权益会计法持有Sonesta的%非控股权益。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们在Sonesta的投资账面价值为$113,168及$62,687,分别为。我们在Sonesta的投资的成本基础比我们在Sonesta的初始股权收购日(2020年2月27日)在Sonesta总股东权益账面价值中所占的比例高出总计$8,000。根据公认会计准则的要求,我们将把这一差额摊销至被投资人的权益收益中。31年,即Sonesta于收购日期所拥有的房地产资产及无形资产及负债的加权平均剩余使用年限。我们记录了基差#美元的摊销。65在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,每个月和美元195在截至2022年和2021年9月30日的九个月中的每个月。我们确认的收入为#美元。2,866及$2,158分别与我们截至2022年和2021年9月30日的三个月在Sonesta的投资有关,收入为4,472及$50分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。这些金额计入我们简明综合全面收益(亏损)表中被投资公司的权益收益中。
我们为我们在Sonesta的初始投资的公允价值记录了负债,因为没有与修改我们与Sonesta的管理协议和投资Sonesta有关的现金代价。我们在Sonesta投资的这一负债包括在我们的简明综合资产负债表中的应付账款和其他负债中,并将在2037年1月31日之前以直线方式摊销,作为我们简明综合全面收益表(亏损)中酒店运营费用的减少。我们将酒店运营费用减少了1美元621分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元1,863分别为截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中的每个月,用于摊销这一负债。截至2022年9月30日和2021年12月31日,该负债的未摊销余额为#美元。35,584和$37,447,分别为。
2021年3月,我们资助了一笔美元25,443向Sonesta提供与其收购红狮酒店公司有关的资本。在截至2022年9月30日的9个月中,我们总共资助了45,470对Sonesta的出资与Sonesta收购四位于纽约州纽约的酒店使用手头的现金。我们将继续保持我们的34在这些资金生效后,拥有Sonesta的%所有权。
股权证券投资
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们拥有大约8.0占TA普通股流通股的百分比,并根据报价市场价格(1级投入)按公允价值报告这项投资。我们的TA股票的账面价值为$63,896及$61,159分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。我们这些股票的历史成本基础是$24,418截至2022年9月30日和2021年12月31日。我们录得未实现收益#美元。23,056及$24,348截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,以及未实现收益$2,737及$20,367分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月内,将我们投资于TA普通股的账面价值调整为其公允价值。有关我们与TA的关系、协议和交易的详细信息,请参阅附注4、5和10,有关我们在TA的投资的详细信息,请参阅附注13。
附注7.负债
截至2022年9月30日,我们的主要债务为:(1)$95,000在我们的美元以下的未偿还借款800,000循环信贷安排;及(2)$5,700,000优先无抵押票据的未偿还本金总额。我们的循环信贷安排由与机构贷款人组成的银团达成的信贷协议来管理。
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(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
截至2022年9月30日, t我们的循环信贷安排的到期日是2023年1月15日,在支付延期费用和满足某些其他条件的情况下,我们可以选择将该安排的到期日延长为一六个月句号。我们可以在我们的循环信贷安排下借入、偿还和再借入资金,直到到期,而本金在到期之前不会到期。根据我们的循环信贷安排,我们必须按伦敦银行同业拆借利率外加溢价支付借款利息。250年利率基点,受伦敦银行同业拆息下限0.50%,截至2022年9月30日。我们还支付了设施费用,这是30截至2022年9月30日,我们循环信贷安排下的贷款承诺总额的年利率为基点。除其他事项外,利率溢价及融资费均会根据我们的信贷评级变动而作出调整。截至2022年9月30日,根据我们的循环信贷安排,应付借款的年利率为5.26%。循环信贷机制下的贷款加权平均年利率为4.37截至2022年9月30日的三个月,3.36截至2022年9月30日的9个月及2.85截至2021年9月30日的三个月和九个月的增长率。
我们和我们的贷款人在2020年修订了管理我们循环信贷安排的信贷协议,或我们的信贷协议。除其他事项外,修正案放弃了当时所有现有的金融契约,直至当时的现有协议期结束,即2022年7月15日。由于这项修正案,除其他外:
•我们抵押了拥有物业的子公司的某些股权,并提供了第一按揭留置权74质押子公司拥有的财产;
•我们有能力筹集高达$250,000每年的资本支出,最高可达50,000信贷协议中规定的每年某些其他投资;
•我们同意在分配给普通股股东、股票回购、产生债务和获得不动产方面的某些契约和限制(每种情况都有不同的例外情况);
•我们同意维持最低流动资金为#美元。125,000;
•我们通常被要求将处置资产、资本市场交易和债务再融资的净现金收益用于偿还信贷协议下的未偿还金额,然后用于其他债务到期日;
•为了锻炼第一六个月根据信贷协议下的延期选择权,我们将需要遵守信贷协议下的财务契约,根据信贷协议中定义的2022年6月30日止季度的形式预测计算,按年计算,并已偿还或再融资我们的美元。500,000的5.002022年8月到期的优先债券;及
•我们无法利用我们的信贷协议中的这一功能,根据该功能,最高总借款可能增加到#美元。2,300,000在某些情况下结合起来,直到我们证明遵守了某些公约。
2022年4月14日,我们进一步修订了我们的信贷协议,并行使了将循环信贷安排的到期日延长六个月至2023年1月15日。根据修正案:
•我们还了$200,000并将循环信贷安排的规模从#美元减少到1,000,000至$800,000;
•我们被允许收购的总金额高达$300,000通过豁免期限,豁免期限根据修正案延长至2022年12月31日;
•我们的信贷协议中的某些金融契约将接受测试,并从截至2022年9月30日的季度开始全面生效,并已进行修改,将所需的固定费用覆盖比率从1.5X到1.0X至2022年12月31日,将所需杠杆率限制从60%至70%,并将最低流动资金要求从$125,000至$150,000(该数额须按下文所述额外增加);
•在豁免期内,我们可提供合共$100,000Sonesta要求用于商业活动的出资额,以及购买TA的额外普通股,以保留我们按比例持有TA的所有权,比之前的总计限额#美元有所增加50,000;
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(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
•根据循环信贷安排须支付的借款利率溢价由235每年基点至250年利率基点,贷款手续费维持在30在该安排下的贷款承诺总额上,每年基点。利率溢价及融资费将继续根据信贷评级的变动而调整,而根据修订,利率溢价将额外增加。25基点,如果我们不满足某些金融契约;以及
•我们被要求保持至少#美元的最低流动性。150,000.
由于循环信贷额度减少,我们确认了提前清偿债务的损失#美元。590在截至2022年9月30日的9个月中,这意味着部分递延融资费的注销。
2022年10月4日,我们进一步修订了我们的信贷协议,并行使了剩余的选择权,将循环信贷安排的到期日延长了六个月至2023年7月15日。根据修正案:
•我们同意维持最低流动资金为#美元。600,000直到我们偿还或再融资我们的美元500,000的4.52023年6月到期的优先票据,并保持至少$150,000此后的流动资金;以及
•在满足某些条件的情况下,取消了先前在现有豁免期内商定的对支付普通股股息和发行担保债务的限制。
我们的循环信贷安排继续由73未折旧账面价值为$的财产1,573,608截至2022年9月30日,以确保我们在信贷协议下的义务。
2022年6月15日,我们按面值赎回了所有未偿还的5.002022年到期的优先债券,赎回价格相当于本金$500,000,外加应计和未付利息。由于赎回,我们记录了提前清偿债务的损失#美元。201在截至2022年9月30日的9个月内,这是与这些票据相关的未摊销折扣和发行成本。
我们的信用协议和我们的无担保优先票据契约及其补充条款规定,在某些违约事件发生和继续发生时,加快支付所有未偿还金额,例如,在我们的信用协议的情况下,我们的控制权发生变化,包括RMR Group LLC,或RMR,停止担任我们的业务经理。我们的信贷协议和我们的无担保优先票据契约及其补充合同也包含契约,包括那些限制我们在某些情况下产生债务或进行分配的能力,并通常要求我们保持某些财务比率的契约。我们相信,截至2022年9月30日,我们遵守了我们的信贷协议以及我们的无担保优先票据契约及其附录的条款和条件。
附注8.股东权益
分配
在截至2022年9月30日的9个月中,我们向普通股股东定期申报和支付的季度分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 支付日期 | | 每股普通股股息 | | 总发行量 |
2022年1月13日 | | 2022年1月24日 | | 2022年2月17日 | | $ | 0.01 | | | $ | 1,651 | |
April 14, 2022 | | April 25, 2022 | | May 19, 2022 | | 0.01 | | | 1,651 | |
July 14, 2022 | | July 25, 2022 | | 2022年8月18日 | | 0.01 | | | 1,651 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 4,953 | |
2022年10月13日,我们宣布了截至2022年10月24日登记在册的普通股股东的定期季度分配,金额为$0.20每股,或$33,091。我们预计在2022年11月17日左右支付这笔款项。
股票大奖
目录表
服务属性信任
简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
2022年6月15日,根据我们的受托人补偿安排,我们授予7,000我们的普通股,价值$5.70每股普通股,即我们的普通股在纳斯达克或纳斯达克股票市场当天的收盘价,发给我们的每一位七作为他们年度薪酬的一部分。
2022年9月14日,我们根据股权薪酬计划授予了总计384,500我们的普通股,价值$6.75每股普通股,相当于我们普通股当天在纳斯达克上的收盘价,卖给我们的高级职员和某些RMR的高级职员。
购股
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们总共购买了68,371和68,849分别为我们的普通股,加权平均股价为$6.71及$6.72分别为每股。这些普通股预扣和购买是为了履行RMR高级管理人员和某些其他现任和前任雇员的预扣和支付义务,以履行与我们普通股奖励归属相关的预扣和支付义务。我们根据购买日纳斯达克普通股收盘时的交易价格,按其公允市场价值扣留并购买了这些股票。
注9.与RMR签订的商业和物业管理协议
我们有不是员工。我们经营业务所需的人员和各种服务是由RMR为我们提供的。我们有二我们与RMR签订了两份协议,为我们提供管理服务:(1)业务管理协议,一般与我们的业务有关;(2)物业管理协议,涉及我们净租赁组合中的物业层面运营,不包括出租给TA的物业、我们其中一家酒店的写字楼部分,以及我们可能不时要求RMR管理的酒店的重大翻新或搬迁活动。
我们确认支付给RMR的净业务管理费为#美元。8,272及$10,794分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元27,455及$31,836分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。根据我们的业务管理协议中定义的普通股总回报,截至2022年9月30日和2021年9月30日的每个月,我们确认的截至2022年9月30日或2021年9月30日的三个月和九个月的净业务管理费中不包括奖励费用。2022年的年度奖励费用的实际数额(如果有的话)将基于我们的业务管理协议中定义的我们的普通股总回报三年制截至2022年12月31日的期间,将于2023年1月支付。截至2021年12月31日止年度,本公司并无向RMR支付奖励费用。我们在简明综合全面收益(亏损)表中包括一般业务管理费金额和行政费用。
我们和RMR修订了2021年8月1日生效的业务管理协议,规定(I)自2021年8月1日起及之后,将使用MSCI美国REIT/酒店及度假村REIT指数计算基准每股回报,以确定我们应向RMR支付的任何激励管理费,以及(Ii)在2021年8月1日之前的期间,将继续使用SNL美国REIT酒店指数。这一指数的变化是由于标准普尔全球公司停止发布SNL美国房地产投资信托基金酒店指数。
我们确认应支付给RMR的物业管理和施工监理费为#美元。1,628及$1,384分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元4,526及$3,267分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。其中,截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月为#美元975及$1,002物业管理费分别于本公司简明综合全面收益(亏损)表及综合损益表中列作其他营运开支。653及$382分别为截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的建设费用和监理费的资本化。资本化的金额包括在我们的简明综合资产负债表中的建筑、改善和设备。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,3,007及$2,683物业管理费分别于本公司简明综合全面收益(亏损)表及综合损益表中列作其他营运开支。1,520及$584建筑费和监理费分别计入资本化,并计入我们简明综合资产负债表中的建筑、装修和设备。资本化金额在相关资本资产的估计可用年限内折旧。
目录表
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简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
我们一般对我们的所有运营费用负责,包括RMR代表我们发生或安排的某些费用。我们一般不负责支付RMR为我们提供管理服务而产生的雇佣、办公室或行政费用,但被分配专门或部分在我们的净租赁物业工作的RMR员工的雇佣和相关费用、我们在RMR中央会计人员的工资、福利和其他相关成本中的份额、我们在RMR提供内部审计职能的成本中的份额以及另有约定的费用除外。我们向RMR报销了$892及$679分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了三个月的这些费用和费用,以及#美元2,331及$2,016分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。我们在简明综合全面收益(亏损)表中将这些金额计入其他运营费用以及销售、一般和行政费用(视情况而定)。
2021年6月22日,我们和RMR修订了我们的物业管理协议,其中包括规定RMR监督我们酒店的任何主要资本项目和重新定位活动,包括我们可能不时要求的由Sonesta管理的酒店。RMR将收到以前为这些服务向Sonesta支付的相同费用,相当于3任何此类重大基建项目或重新定位活动成本的%。
注10.关联人交易
我们与TA、Sonesta、RMR、RMR Group,Inc.或RMR Inc.以及与它们相关的其他公司有关系以及历史和持续的交易,包括RMR或其子公司向其提供管理服务的其他公司,其中一些公司的受托人、董事或高级管理人员也是我们的受托人或高级管理人员。RMR是RMR Inc.持有多数股权的运营子公司。我们的董事会主席兼董事总经理Adam D.Portnoy是总部基地信托的唯一受托人、高管和控股股东,该信托是RMR Inc.的控股股东、董事会主席、董事董事总经理、RMR Inc.的董事总经理兼首席执行官兼RMR的高管和员工。我们的另一位董事总经理、总裁兼首席执行官约翰·G·默里在2022年3月31日之前也是RMR的高级管理人员和雇员,我们的其他高级管理人员也是RMR的高级管理人员。我们的一些独立受托人还担任RMR或其子公司为其提供管理服务的其他上市公司的独立受托人或独立董事。亚当·波特诺伊担任这些公司的董事会主席、执行受托人或管理董事。RMR的其他高级管理人员,包括Murray先生和我们的某些其他高级管理人员,担任这些公司的董事总经理、董事总经理或高级管理人员。
有关吾等于2022年9月向本公司高级职员及若干其他RMR高级职员及雇员作出的年度股份奖励及向本公司高级职员及若干现任及前任RMR高级职员及雇员购买的普通股的资料,请参阅附注8,以履行与授予我们的普通股有关的预扣税款及支付义务。我们在简明综合全面收益(亏损)表中包括确认为RMR员工股票奖励一般费用和行政费用的金额。
标记。我们租借179根据我们的TA租约,将我们的旅游中心的一部分转给TA。截至2022年9月30日,我们拥有大约8.0占TA普通股流通股的百分比。RMR为我们和TA提供管理服务,Adam D.Portnoy还担任TA的董事会主席和董事总经理董事,截至2022年9月30日,大约4.5占TA普通股流通股的百分比。有关我们与TA的关系、协议和交易以及在TA的投资的进一步信息,请参阅附注5、6和13。
索内斯塔。 Sonesta是一家私人公司,由我们的管理受托人之一Adam D.Portnoy控制。波特诺伊是索内斯塔的最大股东和控股股东,也是董事的一员。索尼斯塔的另一位董事是我们的另一位董事受托人和前总裁兼首席执行官,他是索尼斯塔的总裁和首席执行官。索尼斯塔的另一个董事是RMR和RMR Inc.的执行副总裁总裁,总法律顾问兼秘书长,RMR Inc.的董事董事总经理和我们的秘书。Sonesta的某些其他官员是RMR的官员,Sonesta的某些其他官员和雇员是RMR的前雇员。RMR还向Sonesta提供某些服务。截至2022年9月30日,我们拥有大约34管理的Sonesta的百分比200我们的酒店。有关我们与Sonesta的关系、协议和交易以及对Sonesta的投资的进一步信息,请参阅附注4、5和6。
我们的经理,RMR。我们有二与RMR达成协议,为我们提供管理服务。有关我们与RMR的管理协议的详细信息,请参阅附注9。
有关这些和某些其他此类关系以及某些其他关联人交易的更多信息,请参阅我们的2021年年度报告。
目录表
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简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
注11.所得税
我们已选择根据1986年修订的《美国国税法》或IRC作为房地产投资信托基金征税,因此,只要我们将应纳税所得额分配给股东,并满足某些组织和运营要求,我们的营业收入通常不需要缴纳联邦和大多数州的所得税。尽管我们有资格作为房地产投资信托基金征税,但我们在加拿大、波多黎各和某些州仍需缴纳所得税。此外,我们将我们管理的酒店出租给我们的全资拥有的TRS,与我们的大多数子公司不同,这些TRS单独提交综合纳税申报单,并缴纳联邦、州和外国所得税。我们的综合所得税拨备包括与我们的TRS运营相关的所得税拨备,以及尽管我们有资格作为REIT征税而产生的某些州和外国所得税。
在截至2022年9月30日的三个月内,我们确认了一项所得税支出为$390,其中包括$318州税收支出和美元72外国税收支出。在截至2021年9月30日的三个月内,我们确认了1美元的所得税优惠55,其中包括$194州税收优惠和美元139外国税收支出。
在截至2022年9月30日的9个月内,我们确认了一项所得税支出为$1,558,其中包括$1,153州税收支出和美元405外国税收支出。在截至2021年9月30日的9个月内,我们确认了一项所得税支出为$1,009,其中包括$698州税收支出和美元309外国税收支出。
目录表
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简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
注12.细分市场信息
我们将我们的酒店和净租赁组合汇总到二可报告分部、酒店投资和租赁投资净额,基于其相似的运营和经济特征。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三个月 |
| | 酒店 | | 净租赁 | | 公司 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店营业收入 | | $ | 400,453 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400,453 | |
租金收入 | | — | | | 97,798 | | | — | | | 97,798 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | 400,453 | | | 97,798 | | | — | | | 498,251 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
酒店运营费用 | | 318,266 | | | — | | | — | | | 318,266 | |
其他运营费用 | | — | | | 3,511 | | | — | | | 3,511 | |
折旧及摊销 | | 55,780 | | | 45,734 | | | — | | | 101,514 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 11,293 | | | 11,293 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
资产减值损失净额 | | 867 | | | 305 | | | — | | | 1,172 | |
总费用 | | 374,913 | | | 49,550 | | | 11,293 | | | 435,756 | |
| | | | | | | | |
(损失)房地产销售收益,净额 | | (188) | | | 24 | | | — | | | (164) | |
| | | | | | | | |
股权证券未实现收益,净额 | | — | | | — | | | 23,056 | | | 23,056 | |
利息收入 | | 6 | | | 28 | | | 1,408 | | | 1,442 | |
利息支出 | | — | | | — | | | (81,740) | | | (81,740) | |
| | | | | | | | |
被投资人未计所得税和权益的收入(亏损) | | 25,358 | | | 48,300 | | | (68,569) | | | 5,089 | |
所得税费用 | | — | | | — | | | (390) | | | (390) | |
被投资人收益中的权益 | | — | | | — | | | 2,801 | | | 2,801 | |
净收益(亏损) | | $ | 25,358 | | | $ | 48,300 | | | $ | (66,158) | | | $ | 7,500 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9个月 |
| | 酒店 | | 净租赁 | | 公司 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店营业收入 | | $ | 1,116,843 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,116,843 | |
租金收入 | | — | | | 290,949 | | | — | | | 290,949 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | 1,116,843 | | | 290,949 | | | — | | | 1,407,792 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
酒店运营费用 | | 933,803 | | | — | | | — | | | 933,803 | |
其他运营费用 | | — | | | 9,162 | | | — | | | 9,162 | |
折旧及摊销 | | 167,821 | | | 138,326 | | | — | | | 306,147 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 35,743 | | | 35,743 | |
| | | | | | | | |
交易相关成本 | | — | | | — | | | 1,920 | | | 1,920 | |
资产减值损失净额 | | 9,483 | | | 237 | | | — | | | 9,720 | |
总费用 | | 1,111,107 | | | 147,725 | | | 37,663 | | | 1,296,495 | |
| | | | | | | | |
房地产销售损益,净额 | | 44,682 | | | (447) | | | — | | | 44,235 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股权证券未实现收益,净额 | | — | | | — | | | 2,737 | | | 2,737 | |
利息收入 | | 7 | | | 28 | | | 2,700 | | | 2,735 | |
利息支出 | | — | | | — | | | (263,904) | | | (263,904) | |
提前清偿债务损失 | | — | | | — | | | (791) | | | (791) | |
被投资人未计所得税和权益的收入(亏损) | | 50,425 | | | 142,805 | | | (296,921) | | | (103,691) | |
所得税费用 | | — | | | — | | | (1,558) | | | (1,558) | |
被投资人收益中的权益 | | — | | | — | | | 4,277 | | | 4,277 | |
净收益(亏损) | | $ | 50,425 | | | $ | 142,805 | | | $ | (294,202) | | | $ | (100,972) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日 |
| | 酒店 | | 净租赁 | | 公司 | | 已整合 |
总资产 | | $ | 3,309,768 | | | $ | 3,473,119 | | | $ | 849,826 | | | $ | 7,632,713 | |
目录表
服务属性信任
简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三个月 |
| | 酒店 | | 净租赁 | | 公司 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店营业收入 | | $ | 338,375 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 338,375 | |
租金收入 | | — | | | 98,724 | | | — | | | 98,724 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | 338,375 | | | 98,724 | | | — | | | 437,099 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
酒店运营费用 | | 285,233 | | | — | | | — | | | 285,233 | |
其他运营费用 | | — | | | 4,437 | | | — | | | 4,437 | |
折旧及摊销 | | 66,065 | | | 58,098 | | | — | | | 124,163 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 14,231 | | | 14,231 | |
与过渡相关的成本 | | — | | | — | | | 3,149 | | | 3,149 | |
| | | | | | | | |
总费用 | | 351,298 | | | 62,535 | | | 17,380 | | | 431,213 | |
| | | | | | | | |
房地产销售收益,净额 | | — | | | 94 | | | — | | | 94 | |
| | | | | | | | |
权益证券未实现收益,净额 | | — | | | — | | | 24,348 | | | 24,348 | |
利息收入 | | — | | | — | | | 203 | | | 203 | |
利息支出 | | — | | | — | | | (92,458) | | | (92,458) | |
| | | | | | | | |
被投资人未计所得税和权益的收入(亏损) | | (12,923) | | | 36,283 | | | (85,287) | | | (61,927) | |
所得税优惠 | | — | | | — | | | 55 | | | 55 | |
被投资人收益中的权益 | | — | | | — | | | 2,158 | | | 2,158 | |
净收益(亏损) | | $ | (12,923) | | | $ | 36,283 | | | $ | (83,074) | | | $ | (59,714) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9个月 |
| | 酒店 | | 净租赁 | | 公司 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
酒店营业收入 | | $ | 787,463 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 787,463 | |
租金收入 | | 700 | | | 286,042 | | | — | | | 286,742 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | 788,163 | | | 286,042 | | | — | | | 1,074,205 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
酒店运营费用 | | 723,769 | | | — | | | — | | | 723,769 | |
其他运营费用 | | — | | | 11,758 | | | — | | | 11,758 | |
折旧及摊销 | | 200,772 | | | 169,436 | | | — | | | 370,208 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 40,840 | | | 40,840 | |
| | | | | | | | |
过渡成本 | | 23,159 | | | — | | | 5,775 | | | 28,934 | |
资产减值损失 | | — | | | 2,110 | | | — | | | 2,110 | |
总费用 | | 947,700 | | | 183,304 | | | 46,615 | | | 1,177,619 | |
| | | | | | | | |
房地产销售收益,净额 | | 10,813 | | | 121 | | | — | | | 10,934 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
权益证券未实现收益,净额 | | — | | | — | | | 20,367 | | | 20,367 | |
利息收入 | | — | | | — | | | 485 | | | 485 | |
利息支出 | | — | | | — | | | (273,227) | | | (273,227) | |
| | | | | | | | |
被投资人未计所得税和权益的收入(亏损) | | (148,724) | | | 102,859 | | | (298,990) | | | (344,855) | |
所得税费用 | | — | | | — | | | (1,009) | | | (1,009) | |
被投资人收益中的权益 | | — | | | — | | | 50 | | | 50 | |
净收益(亏损) | | $ | (148,724) | | | $ | 102,859 | | | $ | (299,949) | | | $ | (345,814) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日 |
| | 酒店 | | 净租赁 | | 公司 | | 已整合 |
总资产 | | $ | 4,487,101 | | | $ | 3,580,095 | | | $ | 1,086,119 | | ` | $ | 9,153,315 | |
附注13.资产和负债的公允价值
下表列出了我们于2022年9月30日按公允价值列账的某些资产,按投入水平分类,如GAAP下的公允价值层次所定义,用于每项资产的估值。
目录表
服务属性信任
简明合并财务报表附注
(千美元,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 报告日期的公允价值使用 |
描述 | | 总计 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | 无法观察到的重要输入(3级) |
经常性公允价值计量资产: | | | | | | | | |
对TA的投资(1) | | $ | 63,896 | | | $ | 63,896 | | | $ | — | | | $ | — | |
非经常性公允价值计量资产: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
持有待售物业的资产 (2) | | $ | 20,553 | | | $ | — | | | $ | 20,553 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)有关我们对TA的投资的详细信息,请参阅附注6。
(2)我们录得减值亏损#美元。7,305在截至2022年9月30日的9个月内和17,741在截至2021年12月31日的12个月内,降低其中三个22截至2022年9月30日被分类为持有待售的酒店和三截至2022年9月30日归类为持有待售的净租赁财产,总账面价值为#美元20,553按其估计公允价值减去基于从第三方收到的要约(GAAP公允价值层次结构中定义的第2级投入)的销售成本。
除上表所列资产外,我们的金融工具还包括我们的现金和现金等价物、限制性现金、应收租金、循环信贷安排和优先票据。在2022年9月30日和2021年12月31日,由于这些额外金融工具的短期性质或浮动利率,其公允价值接近其在我们的压缩综合资产负债表中的账面价值,但以下情况除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 账面价值(1) | | 公允价值 | | 账面价值(1) | | 公允价值 |
优先无担保票据,2022年到期,日期:5.00% | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 499,244 | | | $ | 501,033 | |
优先无担保票据,2023年到期,日期:4.50% | | 499,884 | | | 488,125 | | | 499,761 | | | 505,378 | |
优先无担保票据,2024年到期,日期:4.65% | | 349,409 | | | 323,750 | | | 349,105 | | | 347,039 | |
优先无担保票据,2024年到期,日期:4.35% | | 822,120 | | | 725,555 | | | 821,017 | | | 821,184 | |
优先无担保票据,2025年到期,日期:4.50% | | 348,321 | | | 292,499 | | | 347,806 | | | 342,493 | |
优先无担保票据,2025年到期,日期:7.50% | | 793,089 | | | 748,000 | | | 791,340 | | | 867,712 | |
优先无担保票据,2026年到期,日期:5.25% | | 346,189 | | | 278,702 | | | 345,342 | | | 348,537 | |
优先无担保票据,2026年到期,日期:4.75% | | 447,584 | | | 339,611 | | | 447,126 | | | 439,889 | |
优先无担保票据,2027年到期,日期:4.95% | | 396,727 | | | 296,516 | | | 396,160 | | | 395,862 | |
优先无担保票据,2027年到期,日期:5.50% | | 444,222 | | | 365,544 | | | 443,383 | | | 461,522 | |
优先无担保票据,2028年到期,日期:3.95% | | 393,919 | | | 271,756 | | | 393,057 | | | 370,562 | |
优先无担保票据,2029年到期,于4.95% | | 419,486 | | | 291,078 | | | 418,895 | | | 407,448 | |
优先无担保票据,2030年到期,日期:4.375% | | 391,637 | | | 262,484 | | | 390,786 | | | 370,836 | |
财务负债总额 | | $ | 5,652,587 | | | $ | 4,683,620 | | | $ | 6,143,022 | | | $ | 6,179,495 | |
(1)账面价值包括未摊销折扣、溢价和发行成本。
在2022年9月30日和2021年12月31日,我们使用当时未偿还优先票据(2级投入)的买入和要价的平均值来估计我们优先票据的公允价值。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论应与我们的简明综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表和附注包括在本季度报告的第一部分10-Q表格中的第1项以及我们的2021年年度报告中。
概述(以千为单位的美元金额,不包括份额和每间客房的酒店数据)
我们是根据马里兰州法律成立的房地产投资信托基金。截至2022年9月30日,我们在46个州、哥伦比亚特区、加拿大和波多黎各拥有1011处房产。
商业环境与展望。由于新冠肺炎疫情,以及因应疫情而出现或增加的市场行为,以及自2020年3月以来对美国各地旅游和整体经济的影响,我们酒店的入住率大幅下降,这对我们的运营业绩和现金流产生了重大负面影响。尽管入住率自那以来显著恢复,但我们酒店的运营何时以及是否会恢复到大流行前的水平仍然存在不确定性。我们目前预计,临时业务和集团业务的复苏将是渐进的,可能是不一致的。我们目前还预计,美国酒店业的复苏将是一个多年的过程。此外,消费者信心、商务旅行和住宿需求将继续受到经济和市场状况、失业率、对恢复正常活动安全的看法、继续使用视频会议技术而不是面对面会议以及更广泛的宏观经济趋势和条件的影响。这些趋势,加上不断增加的劳动力成本和短缺、大宗商品和其他价格上涨以及供应链挑战,可能会继续对我们的酒店运营、我们租户的运营和我们的财务业绩产生负面影响。
为了应对通胀压力,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)大幅提高了联邦基金利率,并暗示可能会进一步大幅加息。美国和全球的这些通胀压力和不断上升的利率引发了人们越来越多的担忧,即美国经济现在处于或可能很快进入经济衰退,它们已经造成了金融市场的混乱。经济衰退或金融市场持续或加剧的混乱可能会对我们的财务状况、我们酒店的运营、我们的租户以及他们续签我们的租约或向我们支付租金的能力和意愿产生不利影响,可能会限制我们获得新的或替代融资的能力,可能会增加我们的资本成本,并可能导致我们的物业和证券的价值下降。
流动资金和融资交易。2022年4月,我们修订了管理我们信贷安排的协议,其中包括获得额外的契约减免,我们偿还了未偿还余额中的200,000美元,并将贷款规模从1,000,000美元减少到800,000美元。2022年10月,我们行使了剩余六个月的选择权,将到期日延长至2023年7月15日。2022年6月15日,我们按面值赎回了2022年到期的所有未偿还5.00%优先票据,赎回价格相当于本金500,000美元,外加手头现金的应计和未付利息,包括下文讨论的财产处置的收益。截至2022年11月1日,我们拥有11.4万美元的现金或现金等价物。
处分活动。在截至2022年9月30日的9个月中,我们出售了61家酒店,7,782间客房,不包括关闭成本,总销售额为517,568美元,以及19处净租赁物业,面积129,548平方英尺,总销售价格为14,169美元,不包括关闭成本。从2022年10月1日到2022年11月1日,我们出售了一家拥有120间客房、账面价值4514美元的酒店,售价为6025美元。截至2022年11月1日,我们已达成协议,出售4家索尼斯塔品牌酒店和16家万豪品牌酒店,总客房数为2,701间,总销售额为162,470美元。我们继续销售另一家拥有219间客房的酒店和三家净租赁物业,面积为8,575平方英尺。我们预计,这些酒店中的大部分将在2023年第一季度末完成出售。
有关本公司物业销售及债务的进一步讨论,请参阅本公司简明综合财务报表的附注4、5及7,见本季度报告表格10-Q的第一部分第1项。
管理协议和租约。截至2022年9月30日,我们拥有242家酒店,按6项协议运营。我们把这些酒店租给了我们全资拥有的、由酒店运营公司管理的TRS。此外,我们还拥有769个服务性物业,178个租户签订了三重净值租约,租户一般负责支付运营费用和资本支出。我们的简明综合综合收益(亏损)表包括来自我们管理的酒店的酒店运营收入和酒店运营支出,以及来自我们的净租赁物业的租金收入和其他运营支出。
2022年1月7日,我们修改并重述了与Sonesta签订的管理协议,自2022年1月1日起生效。截至2022年9月30日,我们拥有200家由Sonesta管理的酒店,其中6家预计将被出售。有关我们与Sonesta的酒店协议的进一步讨论,请参阅我们的简明综合财务报表的附注4、5和10,该附注位于本季度报告的Form 10-Q第一部分第1项中。
酒店投资组合。截至2022年9月30日,我们拥有242家酒店。在截至2022年9月30日的三个月和九个月里,与2021年同期相比,美国酒店业总体上实现了平均每日房价(ADR)、每间可用房间收入(RevPAR)和入住率的增长。下表提供了我们所有酒店的这些收入指标的摘要,我们认为这些指标是我们酒店业绩的关键指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
所有酒店 | | | | | | | | | | | | |
不是的。酒店的 | | 242 | | | 304 | | | (62) | | | 242 | | | 304 | | | (62) | |
不是的。指房间或套房 | | 40,563 | | | 48,439 | | | (7,876) | | | 40,563 | | | 48,439 | | | (7,876) | |
入住率 | | 65.8 | % | | 60.1 | % | | 5.7 | PTS | | 61.9 | % | | 52.2 | % | | 9.7 | PTS |
adr | | $ | 140.05 | | | $ | 114.55 | | | 22.3 | % | | $ | 134.19 | | | $ | 102.84 | | | 30.5 | % |
RevPAR | | $ | 92.15 | | | $ | 68.84 | | | 33.9 | % | | $ | 83.06 | | | $ | 53.68 | | | 54.7 | % |
可比酒店数据。我们按可比基准列示各期间的每间平均收入、平均每日收入及入住率,以方便各期间之间的比较。我们通常将可比酒店定义为那些由我们所有并在被比较的整个时期内开业和运营的酒店。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内,我们的可比业绩不包括三家在所述部分时间段内暂停运营的酒店。下表提供了所列期间的这些收入指标的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
可比较的酒店 | | | | | | | | | | | | |
不是的。酒店的 | | 240 | | | 240 | | | — | | | 239 | | | 239 | | | — | |
不是的。指房间或套房 | | 40,246 | | | 40,246 | | | — | | | 39,874 | | | 39,874 | | | — | |
入住率 | | 65.9 | % | | 59.3 | % | | 6.6 | PTS | | 62.0 | % | | 51.2 | % | | 10.8 | PTS |
adr | | $ | 140.05 | | | $ | 120.08 | | | 16.6 | % | | $ | 133.41 | | | $ | 107.79 | | | 23.8 | % |
RevPAR | | $ | 92.29 | | | $ | 71.21 | | | 29.6 | % | | $ | 82.71 | | | $ | 55.19 | | | 49.9 | % |
我们认为,这些业绩主要是由于本年度住宿基本面的改善,以及新冠肺炎疫情对去年同期业绩产生负面影响而导致我们某些酒店的中断和流离失所所致。
净租赁投资组合。截至2022年9月30日,我们拥有769个以服务为重点的零售净租赁物业,其中13,412,371平方英尺租赁给178个租户,这些租户需要支付年最低租金372,601美元的“三重净值”租约(租户负责支付运营费用和资本支出)。截至2022年9月30日,我们的净租赁组合占有率为98.1%,加权(按年最低租金)租赁期为8.8年,在21个不同行业的136个品牌下运营。TA是我们最大的租户。截至2022年9月30日,我们根据五份主租约将179个旅游中心租给了TA,租期在2029年至2035年之间,年租金最低要求为246,110美元。
我们的酒店经营协议和净租赁协议的更多细节载于我们的简明综合财务报表的附注5和附注10,载于本季度报告的表格10-Q第一部分的附注5和附注10,以及下面的表格和附注。
经营业绩(千元,股票除外)
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | | | | | 增加 | | 增加百分比 |
| | 2022 | | 2021 | | (减少) | | (减少) |
收入: | | | | | | | | |
酒店营业收入 | | $ | 400,453 | | | $ | 338,375 | | | $ | 62,078 | | | 18.3 | % |
| | | | | | | | |
租金收入 | | 97,798 | | | 98,724 | | | (926) | | | (0.9) | % |
总收入 | | 498,251 | | | 437,099 | | | 61,152 | | | 14.0 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
酒店运营费用 | | 318,266 | | | 285,233 | | | 33,033 | | | 11.6 | % |
其他运营费用 | | 3,511 | | | 4,437 | | | (926) | | | (20.9) | % |
折旧和摊销--酒店 | | 55,780 | | | 66,065 | | | (10,285) | | | (15.6) | % |
折旧和摊销--净租赁 | | 45,734 | | | 58,098 | | | (12,364) | | | (21.3) | % |
折旧及摊销总额 | | 101,514 | | | 124,163 | | | (22,649) | | | (18.2) | % |
一般和行政 | | 11,293 | | | 14,231 | | | (2,938) | | | (20.6) | % |
交易相关成本 | | — | | | 3,149 | | | (3,149) | | | (100.0) | % |
资产减值损失净额 | | 1,172 | | | — | | | 1,172 | | | N/m |
总费用 | | 435,756 | | | 431,213 | | | 4,543 | | | 1.1 | % |
| | | | | | | | |
其他营业收入: | | | | | | | | |
(损失)房地产销售收益,净额 | | (164) | | | 94 | | | (258) | | | (274.5) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股权证券未实现收益,净额 | | 23,056 | | | 24,348 | | | (1,292) | | | (5.3) | % |
利息收入 | | 1,442 | | | 203 | | | 1,239 | | | 610.3 | % |
利息支出 | | (81,740) | | | (92,458) | | | (10,718) | | | (11.6) | % |
| | | | | | | | |
被投资人未计所得税和权益的收入(亏损) | | 5,089 | | | (61,927) | | | 67,016 | | | (108.2) | % |
所得税(费用)福利 | | (390) | | | 55 | | | (445) | | | N/m |
被投资人收益中的权益 | | 2,801 | | | 2,158 | | | 643 | | | 29.8 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 7,500 | | | $ | (59,714) | | | $ | 67,214 | | | 112.6 | % |
| | | | | | | | |
加权平均流通股(基本和稀释后) | | 164,745 | | | 164,590 | | | 155 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股净收益(亏损)(基本和稀释后) | | $ | 0.05 | | | $ | (0.36) | | | $ | 0.41 | | | (113.9) | % |
下面提到的收入和支出类别的变化涉及截至2022年9月30日的三个月的综合结果与截至2021年9月30日的三个月的综合结果的比较。
酒店营业收入。酒店运营收入的增长主要是由于2022年期间我们某些酒店的入住率和平均房价上升,以及2021年期间新冠肺炎大流行对我们酒店的更大负面影响(101,468美元),但自2021年7月1日以来某些酒店的出售(39,390美元)部分抵消了这一影响。我们酒店的其他经营统计数据包含在第25页的表格中。
租金收入。租金收入减少主要是由于2021年期间坏账准备金减少,而2022年期间坏账准备金增加(2,992美元),但租金和我们某些物业确认的租金百分比的增加部分抵消了这一影响。
酒店运营费用。酒店运营费用增加的主要原因是,某些管理酒店的入住率增加,导致工资和福利增加(34 168美元),可控成本增加(21 680美元),保险增加(3 157美元),管理费增加(3 602美元)和其他运营费用(2 678美元),但部分被自2021年7月1日起出售某些酒店(32 252美元)所抵消。
其他经营费用。其他营运开支减少主要是由于某些净租赁物业的营运开支下降,以及自2021年7月1日以来出售某些净租赁物业所致。
折旧和摊销--酒店。折旧和摊销减少-酒店主要是由于出售了某些酒店和某些分类为待售的酒店(8,302美元),以及我们的某些折旧资产完全折旧(3,966美元),部分被2021年7月1日以来与资本增加相关的折旧和摊销所抵消(1,983美元)。
折旧和摊销--净租赁。折旧和摊销净额租赁的减少主要是由于我们的某些可折旧资产自2021年7月1日以来全额折旧(12,986美元),以及自2021年7月1日以来出售某些净租赁物业(622美元)。
一般的和行政的。一般和行政费用减少主要是由于我们的市值减少(2,398美元)和专业服务费用增加(540美元)导致企业管理费减少。
与交易相关的CoS特克斯。截至2021年9月30日的三个月的交易相关成本主要与我们对万豪的仲裁索赔有关。
资产减值损失,净额。在截至2022年9月30日的三个月内,我们记录了1,172美元的资产减值亏损,以将三家酒店和一家净租赁物业的账面价值降至其估计公允价值减去销售成本。
房地产销售收益(净额)。在截至2022年9月30日的三个月中,我们记录了164美元的房地产销售净亏损,这与五家酒店和六家净租赁物业的销售有关。在截至2021年9月30日的三个月中,我们记录了与两个净租赁物业的销售有关的房地产销售净收益94美元。
股权证券的未实现收益,净额。股权证券的未实现收益,净额代表将我们投资于TA普通股的股票的账面价值调整为其截至2022年9月30日和2021年的公允价值所需的调整。
利息收入。利息收入增加的主要原因是2022年期间利率上升。
利息支出。利息支出减少主要是由于2022年期间平均未偿还借款减少,但部分被我们循环信贷安排的平均利率上升所抵消。
所得税(费用)福利。所得税(费用)福利的变化主要是由于2022年期间国家和外国来源的所得税支出增加。
被投资人收益中的权益。被投资方收益中的权益代表我们在Sonesta收益中的比例份额。
净收益(亏损)与2021年期间相比,我们的净收益(亏损)和每股普通股(基本和稀释后)净收益(亏损)在2022年期间都发生了变化,这主要是由于上述收入和费用的变化。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的9个月内, |
| | | | | | 增加 | | 增加百分比 |
| | 2022 | | 2021 | | (减少) | | (减少) |
收入: | | | | | | | | |
酒店营业收入 | | $ | 1,116,843 | | | $ | 787,463 | | | $ | 329,380 | | | 41.8 | % |
| | | | | | | | |
租金收入 | | 290,949 | | | 286,742 | | | 4,207 | | | 1.5 | % |
总收入 | | 1,407,792 | | | 1,074,205 | | | 333,587 | | | 31.1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
酒店运营费用 | | 933,803 | | | 723,769 | | | 210,034 | | | 29.0 | % |
其他运营费用 | | 9,162 | | | 11,758 | | | (2,596) | | | (22.1) | % |
折旧和摊销--酒店 | | 167,821 | | | 200,772 | | | (32,951) | | | (16.4) | % |
折旧和摊销--净租赁组合 | | 138,326 | | | 169,436 | | | (31,110) | | | (18.4) | % |
折旧及摊销总额 | | 306,147 | | | 370,208 | | | (64,061) | | | (17.3) | % |
一般和行政 | | 35,743 | | | 40,840 | | | (5,097) | | | (12.5) | % |
交易相关成本 | | 1,920 | | | 28,934 | | | (27,014) | | | (93.4) | % |
资产减值损失净额 | | 9,720 | | | 2,110 | | | 7,610 | | | 360.7 | % |
总费用 | | 1,296,495 | | | 1,177,619 | | | 118,876 | | | 10.1 | % |
| | | | | | | | |
其他营业收入: | | | | | | | | |
房地产销售收益,净额 | | 44,235 | | | 10,934 | | | 33,301 | | | 304.6 | % |
| | | | | | | | |
股权证券未实现收益,净额 | | 2,737 | | | 20,367 | | | (17,630) | | | (86.6) | % |
利息收入 | | 2,735 | | | 485 | | | 2,250 | | | 463.9 | % |
利息支出 | | (263,904) | | | (273,227) | | | (9,323) | | | (3.4) | % |
提前清偿债务损失 | | (791) | | | — | | | (791) | | | N/m |
未计所得税和权益的被投资人收益损失 | | (103,691) | | | (344,855) | | | 241,164 | | | (69.9) | % |
所得税费用 | | (1,558) | | | (1,009) | | | (549) | | | 54.4 | % |
被投资人收益中的权益 | | 4,277 | | | 50 | | | 4,227 | | | N/m |
净亏损 | | $ | (100,972) | | | $ | (345,814) | | | $ | 244,842 | | | (70.8) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均流通股(基本和稀释后) | | 164,697 | | | 164,532 | | | 165 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股净亏损(基本和稀释后) | | $ | (0.61) | | | $ | (2.10) | | | $ | 1.49 | | | N/m |
下面提到的收入和支出类别的变化涉及截至2022年9月30日的9个月的综合结果与截至2021年9月30日的9个月的综合结果的比较。
酒店营业收入。酒店运营收入的增长主要是由于2022年期间我们某些酒店的入住率和平均房价上升,以及2021年期间新冠肺炎大流行对我们酒店的更大负面影响(373,209美元),但自2021年1月1日以来某些酒店的出售(43,829美元)部分抵消了这一影响。我们酒店的其他经营统计数据包含在第25页的表格中。
租金收入。租金收入的增加主要是由于与2021年期间相比,我们的某些物业在2022年期间的租金和已确认租金百分比的增加。
酒店运营费用。酒店运营费用增加的主要原因是某些管理酒店的入住率增加,导致工资和福利增加(107,799美元),可控成本增加(87,336美元),我们某些酒店管理协议下的担保和保证金使用额减少(15,696美元),管理费增加(14,005美元),财产保险成本增加(12,062美元)和其他运营费用(6,290美元),但自2021年1月1日起出售某些酒店(33,154美元)部分抵消了这一增长。
其他经营费用。其他营运开支减少主要是由于某些净租赁物业的营运开支下降,以及自2021年1月1日以来出售某些净租赁物业所致。
折旧和摊销--酒店。折旧和摊销减少-酒店主要是出售某些酒店和某些被归类为待售酒店(25,351美元),以及我们的某些折旧资产完全折旧(15,200美元),部分被2021年1月1日以来与资本增加相关的折旧和摊销(7,600美元)所抵消。
折旧和摊销--净租赁。折旧和摊销净额租赁减少的主要原因是我们的某些可折旧资产自2021年1月1日起全额折旧(29,163美元),以及自2021年1月1日以来出售某些净租赁物业(1,947美元)。
一般的和行政的。一般和行政费用的减少主要是由于我们的市值减少(4,256美元)和其他专业服务费用增加(841美元)导致企业管理费减少。
与交易相关的CoS特克斯。截至2022年9月31日的9个月的交易相关成本主要包括与我们探索可能的融资交易相关的成本。截至2021年9月30日的九个月的交易相关成本包括与某些酒店品牌更名相关的酒店经理过渡相关成本19,971美元,与万豪仲裁程序相关的法律成本5,263美元,以及我们之前根据凯悦协议提供的营运资金3,700美元,因为预计这笔金额将无法再收回。
资产减值损失,净额。在截至2022年9月30日的9个月中,我们记录了9,720美元的资产减值亏损,以将25家酒店和4家净租赁物业的账面价值降至其估计公允价值减去销售成本。在截至2021年9月30日的九个月内,我们记录了2,110美元的资产减值亏损,以将五个租赁物业的账面净值降至其估计公允价值减去销售成本。
房地产销售收益,净额。在截至2022年9月30日的9个月中,我们记录了与61家酒店和19个净租赁物业的销售有关的房地产销售净收益44,235美元。在截至2021年9月30日的9个月内,我们录得10,934美元的房地产销售净收益,这与出售6家酒店和5家净租赁物业有关。
股权证券的未实现收益,净额。股权证券的未实现收益,净额代表将我们投资于TA普通股的股票的账面价值调整为其截至2022年9月30日和2021年的公允价值所需的调整。
利息收入。利息收入增加的主要原因是2022年期间平均现金余额增加和利率上升。
利息支出。利息支出减少主要是由于2022年期间平均未偿还借款减少,但部分被我们循环信贷安排的平均利率上升所抵消。
提前清偿债务损失。我们在2022年期间因提前清偿债务而录得791美元的亏损,这与注销递延融资成本和与我们对循环信贷安排的修订有关的未摊销折扣以及偿还500,000美元的无担保优先票据有关。
所得税支出。所得税支出的增加主要是由于2022年期间我们的州所得税支出增加,但部分被较低的州所得税支出净额所抵消。
被投资人收益中的权益。被投资方收益中的权益代表我们在Sonesta收益中的比例份额。
净亏损。与2021年期间相比,2022年期间我们的净亏损和每股普通股净亏损(基本和稀释后)均有所下降,这主要是由于上文讨论的收入和费用变化。
流动资金和资本资源(千美元,不包括股票)
我们的经理和租户
新冠肺炎疫情对住宿和服务行业以及酒店经理和租户的业务产生了实质性的不利影响,而因应疫情而产生或增加的市场行为可能对这些行业和企业产生不利影响。因此,我们的酒店经理和租户向我们支付业主优先回报和租金的能力或意愿可能会下降,他们拖欠我们回报和租金的可能性可能会增加,这些物业的价值可能会下降。我们继续密切关注新冠肺炎疫情以及经济和市场状况对我们运营商和其他利益相关者的影响。
截至2022年9月30日,我们所有242家酒店由五家酒店运营公司管理。截至2022年9月30日,我们的769处净租赁物业已租赁给178个租户。经营和维护我们酒店的费用通常由酒店经理作为我们的代理人支付,或者由我们的租户自己承担。我们的酒店经理和租户的物业运营费用以及应付给我们的回报和租金的资金通常来自物业运营收入,在一定程度上,这些各方自己为业主的优先回报和租金提供资金,来自他们各自的单独资源。截至2022年9月30日,我们的酒店经理包括索尼斯塔(200家酒店)、凯悦(17家酒店)、雷迪森(8家酒店)、万豪酒店(16家酒店)和洲际酒店(1家酒店)。TA是我们最大的租户(179个旅游中心)。
截至2022年9月30日,我们拥有200家由Sonesta管理的酒店,其中6家是Sale Hotels。
2022年1月7日,我们和Sonesta修改并重新声明了2022年1月1日生效的管理协议。截至那一天,我们拥有由Sonesta管理的261家酒店,其中包括67家Sale Hotels。在其他方面,我们与Sonesta之间关于保留的194家酒店的协议的修订如下:
•保留酒店的有效期将于2037年1月31日到期,包括两个15年续订选项。
•所有保留酒店均受合并协议的约束,该协议将保留酒店的管理协议结合在一起,以计算毛收入、酒店运营费用、费用和分配以及所有者应向我们提供的优先回报。
•业主对保留酒店的优先回报最初设定为每年325,200美元。如果从2023年开始没有达到最低绩效门槛,我们有权终止Sonesta对我们拥有的特定酒店的管理。
•我们将翻新保留的酒店,以符合商定的品牌标准。随着我们预付此类资金或为其他资本支出提供资金,应向我们支付的所有者年度优先回报总额将增加资金金额的6%。
•根据酒店品牌增加了贸易区域限制,以定义边界以保护我们拥有的酒店,以应对Sonesta增加其特许经营和第三方管理活动。
对于销售酒店,期限延长至较早的2022年12月31日(或直到适用的酒店已售出),并取消了FF&E储备资金要求。一旦出售酒店,我们所有者的优先返还将被当前所有者的优先返还减去。截至2022年9月30日,所有剩余出售酒店的所有者优先回报总额为11,819美元。
有关这些协议的更多信息,请参阅本季度报告表格10-Q中第一部分简明综合财务报表的附注5和附注10。
我们在截至2022年9月30日的三个月记录了352美元的坏账准备金,并根据我们对收款能力和从某些租户那里收到的现金的评估,在截至2022年9月30日的九个月减少了315美元的坏账准备金。我们在截至2021年9月30日的三个月减少了5373美元的坏账准备金,并根据我们对收款能力和从某些租户那里收到的现金的评估,在截至2021年9月30日的九个月记录了588美元的坏账准备金。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们分别有7,755美元和15,519美元的无法收回租金准备金,包括在我们精简的合并资产负债表中的其他资产中。
我们将净租赁覆盖范围定义为扣除利息、税项、折旧、摊销和租金前的收益,或EBITDAR,除以应支付给我们的年度最低租金,再除以物业的最低租金与净租赁组合的总最低租金之比。用于确定租金覆盖范围的EBITDAR金额通常是根据租户提供的最新经营信息(如有)报告的最近12个月期间的金额。承租人提供的经营报表通常未经审计,在某些情况下,可能不是根据公认会计准则编制的,也不是由我们独立核实的。未报告运营信息的租户将被排除在覆盖范围计算之外。在我们没有从租户那里获得最近一个季度的财务信息的情况下,我们使用行业基准数据计算了该时期的隐含EBITDAR,以更准确地反映当前的运营趋势。因此,我们相信,使用这一行业基准数据可以更合理地估计这些租户最近的经营业绩和覆盖范围。截至2022年和2021年9月30日,我们的净租赁物业的覆盖率分别为2.88倍和2.37倍。
我们的经营流动资金和资本资源
我们用于支付运营和资本支出、偿债义务和对股东的分配的主要资金来源是酒店所有者的优先回报、我们净租赁组合的租金和我们循环信贷安排下的借款。我们每月从我们的经理和租户那里收到业主优先返还和租金。在支付管理费和其他扣除(如果有的话)后,我们可能会收到额外的回报、百分比租金和我们管理的酒店的运营利润份额,无论是按月还是按季度计算,这些金额通常需要进行年度调节。我们相信,这些资金来源将足以支付我们的运营和资本支出,支付偿债义务,并在未来12个月和此后可预见的未来向我们的股东进行分配。然而,由于经济状况,包括如果美国进入经济衰退或其他情况,我们的经理和租户可能无法或不愿意在到期时向我们支付所有者的优先回报和租金,因此,我们的现金流和净利润将下降,我们可能需要减少甚至取消向普通股股东分配的金额。此外,我们的循环信贷安排将于2023年7月15日到期,我们没有剩余的延期选择。尽管我们目前希望在到期前进入一项新的融资机制或获得替代融资,但不能保证我们会成功做到这一点。
以下是所列期间我们现金流的来源和用途摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 |
期初的现金和现金等价物及限制性现金 | | $ | 947,418 | | | $ | 91,456 | |
提供的现金净额(用于): | | | | |
经营活动 | | 147,114 | | | 1,002 | |
投资活动 | | 396,980 | | | (87,352) | |
融资活动 | | (1,413,375) | | | 909,083 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | | $ | 78,137 | | | $ | 914,189 | |
与2021年期间相比,2022年期间经营活动提供的现金增加,主要是因为我们的酒店和净租赁组合赚取了更高的回报和租金,以及2022年期间利息支出减少。2021年期间用于投资活动的现金流转变为2022年期间投资活动提供的现金流,主要是由于2022年期间房地产处置的增加以及酒店经理使用受限现金购买的减少,但2022年期间对Sonesta的投资增加部分抵消了这一变化。从2021年期间融资活动提供的现金流转变为2022年期间融资活动中使用的现金流,主要是由于我们在2022年期间偿还了债务,而我们的循环信贷安排在2021年期间减少了当时的剩余能力。
我们通过符合某些要求来维持我们作为IRC下的REIT的税务资格。我们将242家酒店出租给我们全资拥有的、由酒店运营公司管理的TRS。作为房地产投资信托基金,我们预计不会为我们的大部分收入支付联邦所得税;然而,我们的TRS实现的收入超过他们向我们支付的租金,将按公司所得税税率缴纳美国联邦所得税。此外,我们从加拿大和波多黎各酒店获得的收入在这些司法管辖区纳税,我们在某些州也要纳税,尽管我们有资格获得REIT的纳税资格。
我们的投融资流动资金和资本资源
我们的酒店运营协议一般规定,如有必要,我们可以为我们的经理和租户提供超过托管FF&E储备或没有可用的FF&E储备的资金,用于我们酒店的资本改善。在截至2022年9月30日的9个月中,我们为资本改善提供了68,502美元,超过了我们酒店可用的FF&E准备金。我们目前预计将在2022年最后三个月使用手头现金为某些酒店的资本改善提供4.5万美元的资金。
我们一些酒店总销售额的不同百分比被托管为FF&E准备金,以资助未来的资本改善。我们拥有我们酒店的所有FF&E代管合同。在截至2022年9月30日的9个月中,我们的酒店经理和租户将6,533美元存入这些账户,并从FF&E储备托管账户中花费了3,436美元来翻新和翻新我们的酒店。截至2022年9月30日,这些托管账户中存有10,891美元,由我们直接持有,并作为受限现金反映在我们的简明合并资产负债表中。
我们的净租赁组合租赁不需要FF&E托管保证金。然而,这些租约的租户必须维护租赁的物业,包括结构和非结构部件。我们某些净租赁组合租约的租户,包括TA,可以要求我们购买租赁设施的符合条件的资本改善,以换取最低的租金增长,或者我们可能同意在执行新租约或续签现有租约时为租户改善提供补贴。在截至2022年9月30日的9个月内,我们根据这些租赁条款为物业的资本改善提供了5450美元的资金。租户没有义务要求,我们也没有义务购买任何这样的改进。截至2022年9月30日,我们有2,049美元的未用租赁相关债务与某些净租赁租户相关。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们出售了61家酒店,7,782间客房,不包括关闭成本,总销售额为517,568美元,以及19处净租赁物业,面积129,548平方英尺,总销售价格为14,169美元,不包括关闭成本。从2022年10月1日到2022年11月1日,我们出售了一家拥有120个房间的酒店,总销售价格为6025美元,不包括关闭成本。截至2022年11月1日,我们已达成协议,出售4家索尼斯塔品牌酒店和16家万豪品牌酒店,总客房数为2,701间,总销售额为162,470美元。我们继续销售另外一家酒店,出售219个房间,以及三个净租赁物业,销售面积为8,575平方英尺。我们预计,这些酒店中的大部分将在2023年第一季度末完成出售。我们预计出售资产所得款项将用于一般业务用途,其中可能包括偿还债务。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们向Sonesta提供了45,470美元的资本金,用于Sonesta使用手头现金收购位于纽约的四家酒店的投资组合。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们使用手头现金向普通股股东定期申报和支付季度分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 支付日期 | | 每股普通股股息 | | 总发行量 |
2022年1月13日 | | 2022年1月24日 | | 2022年2月17日 | | $ | 0.01 | | | $ | 1,651 | |
April 14, 2022 | | April 25, 2022 | | May 19, 2022 | | 0.01 | | | 1,651 | |
July 14, 2022 | | July 25, 2022 | | 2022年8月18日 | | 0.01 | | | 1,651 | |
| | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 4,953 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2022年10月13日,我们宣布了截至2022年10月24日登记在册的普通股股东的定期季度分配,每股0.20美元,或33,091美元。我们预计在2022年11月17日左右使用手头现金支付这笔款项。
为了满足由于我们希望或需要进行分配或支付运营或资本费用而可能产生的现金需求,我们维持受信贷协议约束的循环信贷安排。截至2022年9月30日,我们的循环信贷安排的到期日为2023年1月15日,在支付延期费用并满足下文所述的某些其他条件的情况下,我们可以选择将该安排的到期日再延长六个月。我们必须按LIBOR利率外加溢价支付利息,溢价为250个基点,受2022年9月30日LIBOR下限0.50%的限制,是我们循环信贷安排下未偿还的金额。我们还为循环信贷安排下的贷款承诺总额支付融资费,截至2022年9月30日,年利率为30个基点。利率溢价和融资费均会根据我们信用评级的变化而进行调整。在满足某些金融契约的情况下,我们可以在到期之前偿还和再借入我们循环信贷安排下可用的资金,在到期之前不会偿还本金。截至2022年9月30日,我们循环信贷安排下的借款年利率为5.26%。
我们和我们的贷款人在2020年修改了信贷协议。除其他事项外,修正案放弃了当时所有现有的金融契约,直至当时的现有协议期结束,即2022年7月15日。由于这项修正案,除其他外:
•我们质押了拥有物业的子公司的某些股权,并对质押子公司拥有的74处物业提供了第一抵押留置权;
•我们有能力为信贷协议中定义的每年高达250,000美元的资本支出和高达50,000美元的某些其他投资提供资金;
•我们同意在分配给普通股股东、股票回购、产生债务和获得不动产方面的某些契约和限制(每种情况都有不同的例外情况);
•我们同意维持12.5万美元的最低流动资金;
•我们通常被要求将处置资产、资本市场交易和债务再融资的净现金收益用于偿还信贷协议下的未偿还金额,然后用于其他债务到期日;
•为了行使信贷协议下首个六个月的延期选择权,吾等须遵守协议下的财务契诺,并已偿还或再融资将于2022年8月到期的500,000美元5.00%优先票据;以及
•我们无法利用我们的信贷协议中的这一功能,根据该功能,在某些情况下,在某些情况下,最高总借款可能增加到最高2,300,000美元,直到我们证明遵守了某些契约。
2022年4月14日,我们进一步修改了我们的信贷协议,并行使了将循环信贷安排的到期日延长六个月至2023年1月15日的选择权。根据修正案:
•我们偿还了200,000美元的未偿还余额,并将循环信贷安排的规模从1,000,000美元减少到800,000美元;
•我们获准通过豁免期获得总计30万美元的房地产,豁免期根据修正案延长至2022年12月31日;
•我们的信贷协议中的某些金融契约将从截至2022年9月30日的季度开始进行全面测试和生效,并经过修改,将所需的固定费用覆盖率从1.5倍降至1.0倍,至2022年12月31日,将所需的杠杆率限制从60%提高至70%,并将最低流动性要求从125,000美元提高至150,000美元(以下所述的金额可能会进一步增加);
•通过豁免期,我们可以为Sonesta要求的用于商业活动的总计10万美元的出资额提供资金,并购买额外的TA普通股,以保留我们对TA的按比例所有权,比之前50,000美元的总限额有所增加;
•我们的循环信贷安排下的借款应付利率溢价由每年235个基点增加至每年250个基点,而贷款手续费则维持在该安排下贷款承诺总额的每年30个基点不变。利率保费和融资费将继续根据信用评级的变化进行调整,根据修订,如果我们不履行某些金融契约,利率保费将额外增加25个基点;以及
•我们被要求保持至少15万美元的流动性。
2022年10月4日,我们进一步修改了我们的信贷协议,并行使了剩余的选择权,将循环信贷安排的到期日延长了六个月,至2023年7月15日。根据修正案:
•我们同意保持最低60万美元的流动性,直到我们偿还或再融资2023年6月到期的50万美元4.5%优先票据,并在此后保持至少15万美元的流动性;以及
•在满足某些条件的情况下,取消了先前在现有豁免期内商定的对支付普通股股息和发行担保债务的限制。
我们的循环信贷安排继续由73处物业担保,截至2022年9月30日的未折旧账面价值为1,573,608美元,以确保我们在信贷协议下的义务。
截至2022年9月30日,我们的循环信贷安排下有95,000美元的未偿还借款。
截至2022年9月30日,我们的定期债务到期日(循环信贷安排除外)如下:
| | | | | | | | |
年 | | 成熟性 |
2023 | | $ | 500,000 | |
2024 | | 1,175,000 | |
2025 | | 1,150,000 | |
2026 | | 800,000 | |
2027 | | 850,000 | |
2028 | | 400,000 | |
2029 | | 425,000 | |
2030 | | 400,000 | |
| | $ | 5,700,000 | |
我们的无担保债务都不需要在到期日之前支付本金或偿债基金。
我们目前预计将使用现有信贷协议允许的手头现金、运营现金流、循环信贷安排下的借款(如果可用)、任何资产出售的净收益以及发行股权或债务证券的净收益,为我们的运营、资本支出、投资、未来债务到期日、向我们股东的分配和其他一般业务目的提供资金。
当我们的循环信贷安排下的大量资金在较长一段时间内未偿还时,或我们的债务方法的到期日,我们目前预计将探索再融资替代方案。这些替代方案可能包括在我们的债务协议允许的情况下产生额外的债务,发行新的股权证券和出售物业。我们有一个有效的货架登记声明,允许我们加快发行公共证券,但它不能保证会有此类证券的买家。我们还可以寻求参与合资企业或其他可能为我们提供额外资金来源的安排。尽管我们在历史上没有这样做,但我们也可能对我们可能获得的财产承担抵押债务,或在我们现有的财产上获得抵押融资。
虽然我们相信我们通常可以获得各种类型的融资,包括债务或股权,为我们未来的收购提供资金,并偿还我们的债务和其他义务,但我们不能确保我们能够完成任何债务或股权发行或其他类型的融资,或者我们未来任何公共或私人融资的成本不会增加。
我们完成未来债务交易的能力以及与之相关的成本主要取决于信贷市场状况和我们当时所认为的信誉。我们无法控制市场状况。我们的信用评级取决于信用评级机构对我们的业务实践和计划的评估,包括我们保持收益、错开债务到期日和平衡债务和股权资本使用的能力,以便我们的财务业绩和杠杆率使我们能够灵活地承受任何合理预期的不利变化。同样,我们未来筹集股权资本的能力将主要取决于股权资本市场状况以及我们开展业务以维持和增长运营现金流的能力。我们打算以一种使我们能够合理地获得用于投资和融资活动的资本的方式开展我们的业务活动。然而,正如本Form 10-Q季度报告中其他部分所讨论的,新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度、因应大流行而出现或增加的市场行为、其对经济状况的影响,以及当前以及未来可能出现的通胀状况、利率上升和可能的经济衰退的影响都是不确定的,可能会对我们和我们的运营产生各种负面影响,包括融资可获得性下降和融资成本增加。此外,这些条件还可能扰乱整个资本市场,并限制我们从公共来源或以优惠条件获得融资,特别是在全球金融市场经历重大干扰的情况下。
债务契约
截至2022年9月30日,我们的债务包括循环信贷安排下的95,000美元未偿借款和5,700,000美元公开发行的定期债务。我们公开发行的定期债务由我们的契约和相关补充条款管理。这些契约和相关补充协议以及我们的信贷协议包含的契约一般限制我们产生超过计算金额的债务的能力,包括我们的物业抵押贷款担保的债务,并要求我们保持各种财务比率,而我们的信贷协议目前限制了我们进行某些投资的能力,并在某些情况下限制了我们的分配。我们的信贷协议和我们的无担保优先票据、契约及其补充协议规定,在某些违约事件发生和继续发生时,加快支付所有未偿还金额,例如,在我们的信贷协议的情况下,改变对我们的控制,其中包括RMR停止担任我们的业务经理。截至2022年9月30日,我们相信我们遵守了我们的契约及其补充条款和我们的信贷协议下的所有契约。
高级票据契约契约
下表汇总了截至2022年9月30日我们的优先无担保票据的契约和相关补充协议所要求的财务测试结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 实际效果 | | 《公约》要求 |
总债务/调整后总资产 | | | 53.8% | | 最高为60% |
担保债务/调整后总资产 | | | 0.9% | | 最高40% |
可用于偿债/偿债的综合收入 | | | 1.72x | | 最低1.50x |
未担保资产/无担保债务总额 | | | 161.0% | | 最低150% |
| | | | | |
我们产生额外债务的能力取决于满足所需的契约水平,并受制于我们的信贷安排和优先票据契约的规定。由于截至2022年9月30日季度末,我们满足偿债与偿债比率所需的最低综合收入的利润率相对较小,因此我们目前产生额外债务的能力仍然有限。
加速和交叉默认
无论是我们的契约及其补充,还是我们的信贷协议,都没有关于加速的条款,这可能会因我们债务评级的变化而触发。然而,根据我们的信用协议,我们的最高优先债务评级被用来确定我们支付的费用和利率。因此,如果该债务评级被下调,我们在循环信贷安排下的利息支出和相关成本将会增加。
我们的公共债务契约及其补充条款包含对20,000美元或更多(就我们于2016年2月签订的契约及其补充条款而言,为50,000美元或更多)的任何其他债务的交叉违约条款。同样,我们的信贷协议对其他债务有交叉违约条款,即有25,000美元或更多的追索权,以及75,000美元或更多的无追索权的债务。
补充担保人信息
我们的800,000美元的7.50%无担保优先票据,或2025年到期的票据,以及450,000美元的5.50%的无担保优先票据,或2027年到期的票据,均由我们的所有附属公司以联名及各项基准及优先无抵押基准,全面及无条件地提供担保,但若干被排除的附属公司除外,包括我们的海外附属公司及根据我们的信贷协议质押的附属公司。票据和担保实际上将分别从属于我们和附属担保人的所有有担保债务,但以担保该等有担保债务的抵押品价值为限,并且在结构上将从属于我们任何不担保票据的子公司的所有债务和其他负债以及任何优先股。我们剩余的4,450,000美元优先无担保票据没有任何担保的好处。
附属担保人对2025年票据和2027年票据的担保以及该附属担保人在管理票据的契约下的所有其他义务将自动终止,并且在某些情况下,该附属担保人将自动解除其在该附属担保和该契约下的所有义务,包括在下列日期或之后:(A)票据获得穆迪投资者服务公司、穆迪、标准普尔或标普的BBB(或同等评级)等于或高于Baa2(或同等评级)的评级,或者,如果穆迪或标普出于我们无法控制的原因停止对票据进行评级,任何其他评级机构将给予同等的投资级评级,以及(B)没有违约或违约事件发生,并根据契约继续进行。我们的非担保人子公司是独立的
本公司拥有独立的法人实体,将无义务支付该等票据或担保的任何到期金额,或以股息、分派、贷款或其他付款方式提供任何资金。该等票据持有人从我们的非担保人附属公司的任何资产中获益的权利,须视乎该等附属公司的债权人及任何优先权益持有人的债权是否获得优先清偿而定。因此,这些票据和相关担保在结构上将从属于我们子公司不担保这些票据的所有债务、担保和其他负债,包括我们的其他债务、租赁协议项下的付款义务、贸易应付款项和优先股项下的担保或质押。
下表汇总了我们和附属担保人的财务信息,在综合的基础上,剔除了(I)我们和附属担保人之间的公司间交易和余额,以及(Ii)我们任何非担保人子公司的收益和任何投资的权益:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
房地产,净值(1) | | $ | 5,357,575 | | | $ | 5,607,883 | |
公司间余额(2) | | 879,003 | | | 826,338 | |
其他资产,净额 | | 769,942 | | | 2,074,353 | |
| | | | |
负债,净额 | | $ | 5,747,590 | | | $ | 7,143,022 | |
其他负债 | | 403,912 | | | 430,267 | |
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| | | | | | | | |
| | 九个月结束 2022年9月30日 |
收入 | | $ | 1,304,524 | |
费用 | | 1,523,062 | |
净亏损 | | (218,538) | |
(1)房地产,截至2022年9月30日的净额包括我们直接拥有的、不包括在附属担保人资产中的193,201美元的房地产。
(2)公司间余额是指非担保人子公司的应收账款。
管理协议、租赁和经营统计(千美元,酒店统计除外)
截至2022年9月30日,我们在美国、波多黎各和加拿大拥有和管理着一系列酒店和净租赁物业,拥有22个行业的147个品牌。
酒店产品组合
下表汇总了酒店经理按酒店品牌向我们报告的运营统计数据,包括ADR、入住率和RevPAR。提供的所有运营数据均基于酒店经理在指定时间段内提供的运营结果。我们还没有独立核实我们经理的运营数据。
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可比酒店* | | | | 不是的。房间或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR |
| | 服务级别 | | 不是的。酒店中的 | | | 截至三个月 9月30日, | | 截至三个月 9月30日, | | 截至三个月 9月30日, |
品牌 | | | | | 2022 | 2021 | 变化 | | 2022 | 2021 | 变化 | | 2022 | 2021 | 变化 |
索内斯塔 | | 全套服务 | | 22 | | | 7,145 | | | 63.2 | % | 52.8 | % | 10.4 Pts | | $ | 154.00 | | $ | 146.77 | | 4.9 | % | | $ | 97.33 | | $ | 77.49 | | 25.6 | % |
皇家索尼斯塔(1) | | 全套服务 | | 17 | | | 5,663 | | | 60.3 | % | 43.5 | % | 16.8 Pts | | 241.75 | | 201.76 | | 19.8 | % | | 145.78 | | 87.77 | | 66.1 | % |
雷迪森酒店 | | 全套服务 | | 5 | | | 1,149 | | | 65.8 | % | 58.1 | % | 7.7磅 | | 138.88 | | 113.20 | | 22.7 | % | | 91.38 | | 65.77 | | 38.9 | % |
皇冠假日酒店 | | 全套服务 | | 1 | | | 495 | | | 59.0 | % | 51.1 | % | 7.9磅 | | 135.27 | | 123.47 | | 9.6 | % | | 79.81 | | 63.09 | | 26.5 | % |
乡村酒店和套房 | | 全套服务 | | 3 | | | 430 | | | 74.1 | % | 62.4 | % | 11.7 Pts | | 160.31 | | 130.77 | | 22.6 | % | | 118.79 | | 81.60 | | 45.6 | % |
全面服务总计/平均 | | 48 | | | 14,882 | | | 62.4 | % | 50.1 | % | 12.3 Pts | | 184.93 | | 159.67 | | 15.8 | % | | 115.40 | | 79.99 | | 44.3 | % |
Sonesta精选(1) | | 选择服务 | | 49 | | | 7,093 | | | 56.5 | % | 42.3 | % | 14.2 Pts | | 123.75 | | 117.86 | | 5.0 | % | | 69.92 | | 49.85 | | 40.3 | % |
凯悦酒店 | | 选择服务 | | 17 | | | 2,107 | | | 71.1 | % | 66.7 | % | 4.4磅 | | 121.30 | | 111.53 | | 8.8 | % | | 86.24 | | 74.39 | | 15.9 | % |
院落 | | 选择服务 | | 13 | | | 1,813 | | | 62.0 | % | 61.1 | % | 0.9磅 | | 123.62 | | 114.08 | | 8.4 | % | | 76.64 | | 69.70 | | 10.0 | % |
选择服务总计/平均 | | 79 | | | 11,013 | | | 60.2 | % | 50.1 | % | 10.1 Pts | | 123.17 | | 115.49 | | 6.6 | % | | 74.15 | | 57.86 | | 28.2 | % |
Sonesta Es套房 | | 延长逗留时间 | | 60 | | | 7,643 | | | 72.5 | % | 73.9 | % | (1.4)Pts | | 130.19 | | 112.08 | | 16.2 | % | | 94.39 | | 82.83 | | 14.0 | % |
Sonesta Simple套房 | | 延长逗留时间 | | 50 | | | 6,366 | | | 75.5 | % | 79.1 | % | (3.6)Pts | | 88.70 | | 75.75 | | 17.1 | % | | 66.97 | | 59.92 | | 11.8 | % |
Residence Inn | | 延长逗留时间 | | 3 | | | 342 | | | 70.9 | % | 69.9 | % | 1.0Pts | | 125.90 | | 118.37 | | 6.4 | % | | 89.26 | | 82.74 | | 7.9 | % |
延期逗留总数/平均值 | | 113 | | | 14,351 | | | 73.7 | % | 76.1 | % | (2.4)Pts | | 111.41 | | 95.86 | | 16.2 | % | | 82.11 | | 72.95 | | 12.6 | % |
可比酒店总数/平均值 | | 240 | | | 40,246 | | | 65.9 | % | 59.3 | % | 6.6磅 | | $ | 140.05 | | $ | 120.08 | | 16.6 | % | | $ | 92.29 | | $ | 71.21 | | 29.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比酒店* | | | | 不是的。房间或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR | | |
| | 服务级别 | | 不是的。酒店中的 | | | 九个月结束 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, | | |
品牌 | | | | | 2022 | 2021 | 变化 | | 2022 | 2021 | 变化 | | 2022 | 2021 | 变化 | | |
索内斯塔(1) | | 全套服务 | | 22 | | | 7,145 | | | 61.0 | % | 45.1 | % | 15.9 Pts | | $ | 152.54 | | $ | 131.82 | | 15.7 | % | | $ | 93.05 | | $ | 59.45 | | 56.5 | % | | |
皇家索尼斯塔(1) | | 全套服务 | | 16 | | | 5,291 | | | 52.2 | % | 34.7 | % | 17.5 Pts | | 236.88 | | 183.22 | | 29.3 | % | | 123.65 | | 63.58 | | 94.5 | % | | |
雷迪森酒店 | | 全套服务 | | 5 | | | 1,149 | | | 64.5 | % | 48.4 | % | 16.1 Pts | | 134.84 | | 103.06 | | 30.8 | % | | 86.97 | | 49.88 | | 74.4 | % | | |
皇冠假日酒店 | | 全套服务 | | 1 | | | 495 | | | 54.6 | % | 46.6 | % | 8.0磅 | | 130.66 | | 110.77 | | 18.0 | % | | 71.34 | | 51.62 | | 38.2 | % | | |
乡村酒店和套房 | | 全套服务 | | 3 | | | 430 | | | 65.5 | % | 48.8 | % | 16.7 Pts | | 138.52 | | 110.59 | | 25.3 | % | | 90.73 | | 53.97 | | 68.1 | % | | |
全面服务总计/平均 | | 47 | | | 14,510 | | | 58.0 | % | 41.8 | % | 16.2 Pts | | 177.76 | | 142.92 | | 24.4 | % | | 103.10 | | 59.74 | | 72.6 | % | | |
Sonesta精选(1) | | 选择服务 | | 49 | | | 7,093 | | | 50.9 | % | 35.5 | % | 15.4 Pts | | 117.67 | | 104.08 | | 13.1 | % | | 59.89 | | 36.95 | | 62.1 | % | | |
凯悦酒店 | | 选择服务 | | 17 | | | 2,107 | | | 68.1 | % | 59.9 | % | 8.2磅 | | 118.99 | | 99.56 | | 19.5 | % | | 81.03 | | 59.64 | | 35.9 | % | | |
院落 | | 选择服务 | | 13 | | | 1,813 | | | 56.0 | % | 50.6 | % | 5.4磅 | | 118.86 | | 101.10 | | 17.6 | % | | 66.56 | | 51.16 | | 30.1 | % | | |
选择服务总计/平均 | | 79 | | | 11,013 | | | 55.0 | % | 42.6 | % | 12.4 Pts | | 118.18 | | 102.28 | | 15.5 | % | | 65.00 | | 43.57 | | 49.2 | % | | |
Sonesta Es套房(1) | | 延长逗留时间 | | 60 | | | 7,643 | | | 70.8 | % | 66.2 | % | 4.6磅 | | 124.30 | | 103.34 | | 20.3 | % | | 88.00 | | 68.41 | | 28.6 | % | | |
Sonesta Simple套房 | | 延长逗留时间 | | 50 | | | 6,366 | | | 72.7 | % | 69.3 | % | 3.4磅 | | 84.96 | | 70.47 | | 20.6 | % | | 61.77 | | 48.84 | | 26.5 | % | | |
Residence Inn | | 延长逗留时间 | | 3 | | | 342 | | | 66.0 | % | 56.8 | % | 9.2磅 | | 119.52 | | 109.29 | | 9.4 | % | | 78.88 | | 62.08 | | 27.1 | % | | |
延期逗留总数/平均值 | | 113 | | | 14,351 | | | 71.5 | % | 67.4 | % | 4.1磅 | | 106.61 | | 88.57 | | 20.4 | % | | 76.23 | | 59.70 | | 27.7 | % | | |
可比酒店总数/平均值 | | 239 | | | 39,874 | | | 62.0 | % | 51.2 | % | 10.8 Pts | | $ | 133.41 | | $ | 107.79 | | 23.8 | % | | $ | 82.71 | | $ | 55.19 | | 49.9 | % | | |
*我们通常将可比酒店定义为那些由我们所有并在被比较的整个时期内开业和运营的酒店。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里,我们的可比业绩不包括三家在报告所述时间段内暂停运营的酒店。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有酒店* | | | | 不是的。房间或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR |
| | 服务级别 | | 不是的。酒店中的 | | | 截至三个月 9月30日, | | 截至三个月 9月30日, | | 截至三个月 9月30日, |
品牌 | | | | | 2022 | 2021 | 变化 | | 2022 | 2021 | 变化 | | 2022 | 2021 | 变化 |
索内斯塔 | | 全套服务 | | 23 | | | 7,364 | | | 63.2 | % | 52.8 | % | 10.4 Pts | | $ | 154.00 | | $ | 146.77 | | 4.9 | % | | $ | 97.33 | | $ | 77.49 | | 25.6 | % |
皇家索尼斯塔(1) | | 全套服务 | | 17 | | | 5,663 | | | 60.3 | % | 43.5 | % | 16.8 Pts | | 241.75 | | 201.76 | | 19.8 | % | | 145.78 | | 87.77 | | 66.1 | % |
雷迪森酒店 | | 全套服务 | | 5 | | | 1,149 | | | 65.8 | % | 58.1 | % | 7.7磅 | | 138.88 | | 113.20 | | 22.7 | % | | 91.38 | | 65.77 | | 38.9 | % |
皇冠假日酒店 | | 全套服务 | | 1 | | | 495 | | | 59.0 | % | 51.1 | % | 7.9磅 | | 135.27 | | 123.47 | | 9.6 | % | | 79.81 | | 63.09 | | 26.5 | % |
乡村酒店和套房 | | 全套服务 | | 3 | | | 430 | | | 74.1 | % | 62.4 | % | 11.7 Pts | | 160.31 | | 130.77 | | 22.6 | % | | 118.79 | | 81.60 | | 45.6 | % |
全面服务总计/平均 | | 49 | | | 15,101 | | | 62.4 | % | 50.1 | % | 12.3 Pts | | 184.93 | | 159.67 | | 15.8 | % | | 115.40 | | 79.99 | | 44.3 | % |
Sonesta精选(1) | | 选择服务 | | 49 | | | 7,093 | | | 56.5 | % | 42.3 | % | 14.2 Pts | | 123.75 | | 117.86 | | 5.0 | % | | 69.92 | | 49.85 | | 40.3 | % |
凯悦酒店 | | 选择服务 | | 17 | | | 2,107 | | | 71.1 | % | 66.7 | % | 4.4磅 | | 121.30 | | 111.53 | | 8.8 | % | | 86.24 | | 74.39 | | 15.9 | % |
院落 | | 选择服务 | | 13 | | | 1,813 | | | 62.0 | % | 61.1 | % | 0.9磅 | | 123.62 | | 114.08 | | 8.4 | % | | 76.64 | | 69.70 | | 10.0 | % |
选择服务总计/平均 | | 79 | | | 11,013 | | | 60.2 | % | 50.1 | % | 10.1 Pts | | 123.17 | | 115.49 | | 6.6 | % | | 74.15 | | 57.86 | | 28.2 | % |
Simply Es套房 | | 延长逗留时间 | | 60 | | | 7,643 | | | 72.5 | % | 73.9 | % | (1.4)Pts | | 130.19 | | 112.08 | | 16.2 | % | | 94.39 | | 82.83 | | 14.0 | % |
Sonesta Simple套房 | | 延长逗留时间 | | 51 | | | 6,464 | | | 74.7 | % | 78.9 | % | (4.2)Pts | | 88.70 | | 75.64 | | 17.3 | % | | 66.26 | | 59.68 | | 11.0 | % |
Residence Inn | | 延长逗留时间 | | 3 | | | 342 | | | 70.9 | % | 69.9 | % | 1.0Pts | | 125.90 | | 118.37 | | 6.4 | % | | 89.26 | | 82.74 | | 7.9 | % |
延期逗留总数/平均值 | | 114 | | | 14,449 | | | 73.4 | % | 76.0 | % | (2.6)Pts | | 111.41 | | 95.69 | | 16.4 | % | | 81.77 | | 72.72 | | 12.4 | % |
所有酒店合计/平均值 | | 242 | | | 40,563 | | | 65.8 | % | 59.4 | % | 6.4磅 | | $ | 140.05 | | $ | 119.93 | | 16.8 | % | | $ | 92.15 | | $ | 71.24 | | 29.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有酒店* | | | | 不是的。房间或套房 | | 入住率 | | adr | | RevPAR |
| | 服务级别 | | 不是的。酒店中的 | | | 九个月结束 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
品牌 | | | | | 2022 | 2021 | 变化 | | 2022 | 2021 | 变化 | | 2022 | 2021 | 变化 |
索内斯塔(1) | | 全套服务 | | 23 | | | 7,364 | | | 61.0 | % | 45.1 | % | 15.9 Pts | | $ | 152.54 | | $ | 131.82 | | 15.7 | % | | $ | 93.05 | | $ | 59.45 | | 56.5 | % |
皇家索尼斯塔(1) | | 全套服务 | | 17 | | | 5,663 | | | 52.5 | % | 34.3 | % | 18.2 Pts | | 236.17 | | 183.10 | | 29.0 | % | | 123.99 | | 62.80 | | 97.4 | % |
雷迪森酒店 | | 全套服务 | | 5 | | | 1,149 | | | 64.5 | % | 48.4 | % | 16.1 Pts | | 134.84 | | 103.06 | | 30.8 | % | | 86.97 | | 49.88 | | 74.4 | % |
皇冠假日酒店 | | 全套服务 | | 1 | | | 495 | | | 54.6 | % | 46.6 | % | 8.0磅 | | 130.66 | | 110.77 | | 18.0 | % | | 71.34 | | 51.62 | | 38.2 | % |
乡村酒店和套房 | | 全套服务 | | 3 | | | 430 | | | 65.5 | % | 48.8 | % | 16.7 Pts | | 138.52 | | 110.59 | | 25.3 | % | | 90.73 | | 53.97 | | 68.1 | % |
全面服务总计/平均 | | 49 | | | 15,101 | | | 57.9 | % | 41.6 | % | 16.3 Pts | | 178.95 | | 143.17 | | 25.0 | % | | 103.61 | | 59.56 | | 74.0 | % |
Sonesta精选(1) | | 选择服务 | | 49 | | | 7,093 | | | 50.9 | % | 35.5 | % | 15.4 Pts | | 117.67 | | 104.08 | | 13.1 | % | | 59.89 | | 36.95 | | 62.1 | % |
凯悦酒店 | | 选择服务 | | 17 | | | 2,107 | | | 68.1 | % | 59.9 | % | 8.2磅 | | 118.99 | | 99.56 | | 19.5 | % | | 81.03 | | 59.64 | | 35.9 | % |
院落 | | 选择服务 | | 13 | | | 1,813 | | | 56.0 | % | 50.6 | % | 5.4磅 | | 118.86 | | 101.10 | | 17.6 | % | | 66.56 | | 51.16 | | 30.1 | % |
选择服务总计/平均 | | 79 | | | 11,013 | | | 55.0 | % | 42.6 | % | 12.4 Pts | | 118.18 | | 102.28 | | 15.5 | % | | 65.00 | | 43.57 | | 49.2 | % |
Simply Es套房(1) | | 延长逗留时间 | | 60 | | | 7,643 | | | 70.8 | % | 66.2 | % | 4.6磅 | | 124.30 | | 103.34 | | 20.3 | % | | 88.00 | | 68.41 | | 28.6 | % |
Sonesta Simple套房 | | 延长逗留时间 | | 51 | | | 6,464 | | | 71.9 | % | 69.4 | % | 2.5磅 | | 84.96 | | 70.35 | | 20.8 | % | | 61.09 | | 48.82 | | 25.1 | % |
Residence Inn | | 延长逗留时间 | | 3 | | | 342 | | | 66.0 | % | 56.8 | % | 9.2磅 | | 119.52 | | 109.29 | | 9.4 | % | | 78.88 | | 62.08 | | 27.1 | % |
延期逗留总数/平均值 | | 114 | | | 14,449 | | | 71.2 | % | 67.4 | % | 3.8磅 | | 106.61 | | 88.38 | | 20.6 | % | | 75.91 | | 59.57 | | 27.4 | % |
所有酒店合计/平均值 | | 242 | | | 40,563 | | | 61.9 | % | 51.2 | % | 10.7 Pts | | $ | 134.19 | | $ | 107.78 | | 24.5 | % | | $ | 83.06 | | $ | 55.18 | | 50.5 | % |
*截至2022年9月30日所有酒店的业绩。不包括在列报期间出售的酒店的业绩。
(1)包括某些酒店由Sonesta管理之前的运营商数据。
净租赁投资组合
截至2022年9月30日,我们的净租赁物业入住率为98.1%,我们有21处可供租赁的物业。于截至2022年9月30日止九个月内,吾等按加权平均租金(以可出租平方英尺计算)续租142,071平方英尺,较先前相同空间的租金高出3.47%。这些租约的加权平均租期(以可出租平方英尺计)为6.2年。我们还签订了140,492平方英尺的新租约,按加权(按可出租平方英尺计算)的平均租金比之前相同空间的租金高出21.2%。这些租约的加权平均租期(以可出租平方英尺计)为10.1年。
截至2022年9月30日,我们的净租赁租户经营着超过136个品牌。下表列出了投资排名前十的品牌。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| 品牌 | | 不是的。关于建筑物的 | | 投资(1) | | 占总投资的百分比 | | 年化 最低租金(2) | | 年化总额的百分比 最低租金 | | 覆盖范围(3) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
1. | 美国旅游中心 | | 134 | | $ | 2,289,189 | | | 44.8 | % | | $ | 168,012 | | | 45.1 | % | | 2.65 | x | |
2. | 石油公司停车中心 | | 45 | | 1,021,226 | | | 20.0 | % | | 78,099 | | | 21.0 | % | | 2.33 | x | |
3. | 胜利大逃亡 | | 14 | | 98,242 | | | 1.9 | % | | 7,711 | | | 2.1 | % | | 7.21x | |
4. | 终身健身 | | 3 | | 92,617 | | | 1.8 | % | | 5,770 | | | 1.5 | % | | 1.81x | |
5. | AMC剧院 | | 10 | | 86,727 | | | 1.7 | % | | 6,852 | | | 1.8 | % | | 1.45x | |
6. | Buehler的生鲜食品 | | 5 | | 76,469 | | | 1.5 | % | | 5,657 | | | 1.5 | % | | 5.90x | |
7. | 哈特兰牙科 | | 59 | | 61,120 | | | 1.2 | % | | 4,629 | | | 1.2 | % | | 4.29x | |
8. | 规范 | | 10 | | 53,673 | | | 1.1 | % | | 3,628 | | | 1.0 | % | | 2.12x | |
9. | 快递换油 | | 23 | | 49,724 | | | 1.0 | % | | 3,717 | | | 1.0 | % | | 4.34x | |
10. | 帝王影院 | | 6 | | 44,476 | | | 0.9 | % | | 3,736 | | | 1.0 | % | | 1.19x | |
| 其他(4) | | 460 | | 1,237,157 | | | 24.1 | % | | 84,790 | | | 22.8 | % | | 4.80 | x | |
| 总计 | | 769 | | $ | 5,110,620 | | | 100.0 | % | | $ | 372,601 | | | 100.0 | % | | 2.88 | x | |
(1)指我们物业的历史成本加上由我们减去减值减值减记(如有)所资助的资本改善。
(2)我们的每份租约都规定向我们支付最低租金。其中某些最低还款额由全额或有限担保担保。年化最低租金金额代表应付吾等的现金租金金额,不包括任何调整(如有),以记录吾等某些租约项下的预定租金变动、根据吾等与TA的租约须向吾等支付的递延租金义务,以及根据吾等的TA租约以直线方式拆除吾等旅行中心地下储油罐的估计未来付款,或吾等支付的任何费用的任何报销。
(3)请参阅第29页,了解我们对保险的定义。
(4)其他品牌包括127个不同的品牌,平均投资9741美元,平均年最低租金668美元。
截至2022年9月30日,根据年化最低租金计算,我们的前10大净租赁租户如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租客 | | 品牌隶属关系 | | 不是的。关于建筑物的 | | 投资(1) | | 占总投资的百分比 | | 年化 最低租金(2) | | 年化总额的百分比 最低租金 | | 覆盖范围(3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
1. | 美国旅游中心 | | 美国旅游中心/石油公司中途停留中心 | | 179 | | $ | 3,310,415 | | | 64.8 | % | | $ | 246,110 | | | 66.1 | % | | 2.54x | (4) |
2. | 环球泳池股份有限公司 | | 胜利大逃亡 | | 14 | | 98,242 | | | 1.9 | % | | 7,711 | | | 2.1 | % | | 7.79x | |
3. | 健康生活方式II,有限责任公司 | | 终身健身 | | 3 | | 92,617 | | | 1.8 | % | | 5,770 | | | 1.5 | % | | 1.81x | |
4. | 美国多影院公司 | | AMC剧院 | | 10 | | 86,727 | | | 1.7 | % | | 6,852 | | | 1.8 | % | | 1.01x | |
5. | Styx收购,有限责任公司 | | Buehler的生鲜食品 | | 5 | | 76,469 | | | 1.5 | % | | 5,657 | | | 1.5 | % | | 5.90x |
|
6. | 专业资源开发公司 | | 哈特兰牙科 | | 59 | | 61,120 | | | 1.2 | % | | 4,629 | | | 1.2 | % | | 4.42x | |
7. | Normal Restaurants,LLC | | 规范 | | 10 | | 53,673 | | | 1.1 | % | | 3,628 | | | 1.0 | % | | 2.34x | |
8. | 快递换油,L.L.C. | | 快递换油 | | 23 | | 49,724 | | | 1.0 | % | | 3,717 | | | 1.0 | % | | 4.34x | |
9. | 富豪影院股份有限公司 | | 帝王影院 | | 6 | | 44,476 | | | 0.9 | % | | 3,736 | | | 1.0 | % | | 0.70x | |
10. | 领航旅游中心有限责任公司 | | 飞行J旅游广场 | | 6 | | 38,314 | | | 0.7 | % | | 3,216 | | | 0.9 | % | | 5.86x | |
| 小计,前10名 | | | | 315 | | 3,911,777 | | | 76.5 | % | | 291,026 | | | 78.1 | % | | 2.98x | |
11. | 其他(5) | | 五花八门 | | 454 | | 1,198,843 | | | 23.5 | % | | 81,575 | | | 21.9 | % | | 2.61x | |
| 总计 | | | | 769 | | $ | 5,110,620 | | | 100.0 | % | | $ | 372,601 | | | 100.0 | % | | 2.88x | |
(1)指我们租赁物业净额的历史成本加上由我们减去减值减值减记(如有)提供资金的资本改善。
(2)我们的每份租约都规定向我们支付最低租金。其中某些最低还款额由全额或有限担保担保。年化最低租金金额代表应付吾等的现金租金金额,不包括任何调整(如有),以记录吾等某些租约项下的预定租金变动、根据吾等与TA的租约须向吾等支付的递延租金义务,以及根据吾等的TA租约以直线方式拆除吾等旅行中心地下储油罐的估计未来付款,或吾等支付的任何费用的任何报销。
(3)请参阅第29页,了解我们对保险的定义。
(4)TA是我们最大的租户。我们将179个旅游中心(134个为美国旅游中心品牌,45个为Petro Stop Center品牌)租赁给TA的一家子公司,主租约分别于2029年、2031年、2032年、2033年和2035年到期。TA有两个续订选项,每个选项为所有旅游中心续签15年。除了支付我们的最低租金外,TA租约还规定根据非燃料收入总额高于基准水平(高于适用基准年的非燃料收入的3.5%)向我们支付百分比租金。TA剩余的8,807美元递延租金债务将在2023年1月31日之前按季度分期付款4,404美元。
(5)其他包括168个租户,平均投资7136美元,平均年最低租金为486美元。
截至2022年9月30日,我们的净租赁租户经营着美国经济中以服务为导向的零售部门中的21个不同行业。
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| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 行业 | | 不是的。关于建筑物的 | | 投资(1) | | 占总投资的百分比 | | 年化 最低租金(2) | | 年化总额的百分比 最低租金 | | 覆盖范围(3) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 旅游中心 | | 182 | | $ | 3,352,096 | | | 65.6% | | $ | 249,326 | | | 66.9 | % | | 2.57 | x | |
| 餐厅-快速服务 | | 217 | | 295,040 | | | 5.8% | | 19,828 | | | 5.3 | % | | 3.04 | x | |
| 餐饮--休闲用餐 | | 53 | | 192,195 | | | 3.8% | | 11,923 | | | 3.2 | % | | 2.46 | x | |
| 健康与健身 | | 13 | | 186,364 | | | 3.6% | | 10,991 | | | 2.9 | % | | 1.88 | x | |
| 电影院 | | 21 | | 178,572 | | | 3.5% | | 13,813 | | | 3.7 | % | | 0.94 | x | |
| 杂货店 | | 19 | | 129,152 | | | 2.5% | | 9,191 | | | 2.5 | % | | 5.59 | x | |
| 牙科办公室医务室 | | 72 | | 121,974 | | | 2.4% | | 9,931 | | | 2.7 | % | | 3.45 | x | |
| 汽车设备与服务 | | 64 | | 98,689 | | | 1.9% | | 7,178 | | | 1.9 | % | | 3.17 | x | |
| 家居用品与休闲 | | 14 | | 98,242 | | | 1.9% | | 7,711 | | | 2.1 | % | | 7.21 | x | |
| 汽车经销商 | | 8 | | 62,550 | | | 1.2% | | 4,956 | | | 1.3 | % | | 5.98 | x | |
| 娱乐 | | 4 | | 61,436 | | | 1.2% | | 4,301 | | | 1.1 | % | | 2.54 | x | |
| 教育服务 | | 9 | | 55,319 | | | 1.1% | | 4,451 | | | 1.2 | % | | 1.41 | x | |
| 百货商店 | | 4 | | 55,112 | | | 1.1% | | 3,850 | | | 1.0 | % | | 2.87 | x | |
| 空置 | | 21 | | 43,821 | | | 0.9% | | — | | | — | % | | — | x | |
| 其他 | | 12 | | 39,695 | | | 0.8% | | 4,719 | | | 1.3 | % | | 4.47 | x | |
| 建筑材料 | | 27 | | 30,342 | | | 0.6% | | 2,575 | | | 0.7 | % | | 7.31 | x | |
| 其他制造业 | | 6 | | 30,037 | | | 0.6% | | 2,240 | | | 0.6 | % | | 12.60 | x | |
| 洗车 | | 5 | | 28,658 | | | 0.6% | | 2,170 | | | 0.6 | % | | 3.41 | x | |
| 药房和药房 | | 7 | | 19,251 | | | 0.4% | | 1,258 | | | 0.3 | % | | 1.19 | x | |
| 体育用品 | | 3 | | 17,742 | | | 0.3% | | 967 | | | 0.3 | % | | 5.69 | x | |
| 法律服务 | | 5 | | 11,362 | | | 0.1% | | 1,033 | | | 0.3 | % | | 1.89 | x | |
| 一元店 | | 3 | | 2,971 | | | 0.1% | | 189 | | | 0.1 | % | | 2.65 | x | |
| 总计 | | 769 | | $ | 5,110,620 | | | 100.0% | | $ | 372,601 | | | 100.0 | % | | 2.88 | x | |
(1)指我们租赁物业净额的历史成本加上由我们减去减值减值减记(如有)提供资金的资本改善。
(2)我们的每份租约分别规定向我们支付最低租金。其中某些最低还款额由全额或有限担保担保。年化最低租金金额代表应付吾等的现金租金金额,不包括任何调整(如有),以记录吾等某些租约项下的预定租金变动、根据吾等与TA的租约须向吾等支付的递延租金义务,以及根据吾等的TA租约以直线方式拆除吾等旅行中心地下储油罐的估计未来付款,或吾等支付的任何费用的任何报销。
(3)请参阅第29页,了解我们对保险的定义。
截至2022年9月30日,我们按年计算的净租赁物业租赁到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年(1) | | 平方英尺 | | 年化最低租金即将到期 | | 年化最低租金总额到期的百分比 | | 最低租金总额到期的累计百分比 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2022 | | 205,007 | | | $ | 1,721 | | | 0.5% | | 0.5% | |
2023 | | 168,710 | | | 1,904 | | | 0.5% | | 1.0% | |
2024 | | 769,082 | | | 11,177 | | | 3.0% | | 4.0% | |
2025 | | 436,524 | | | 8,950 | | | 2.4% | | 6.4% | |
2026 | | 1,080,336 | | | 12,187 | | | 3.3% | | 9.7% | |
2027 | | 1,083,336 | | | 14,231 | | | 3.8% | | 13.5% | |
2028 | | 551,971 | | | 9,369 | | | 2.5% | | 16.0% | |
2029 | | 1,343,309 | | | 48,482 | | | 13.0% | | 29.0% | |
2030 | | 138,590 | | | 4,182 | | | 1.1% | | 30.1% | |
2031 | | 1,313,222 | | | 48,869 | | | 13.1% | | 43.2% | |
2032 | | 1,280,745 | | | 53,442 | | | 14.4% | | 57.6% | |
2033 | | 1,183,464 | | | 53,178 | | | 14.3% | | 71.9% | |
2034 | | 117,211 | | | 3,785 | | | 1.0% | | 72.9% | |
2035 | | 2,234,644 | | | 80,283 | | | 21.6% | | 94.5% | |
2036 | | 558,374 | | | 7,809 | | | 2.1% | | 96.6% | |
2037 | | 35,103 | | | 154 | | | 0.0% | | 96.6% | |
2038 | | 66,700 | | | 1,184 | | | 0.3% | | 96.9% | |
2039 | | 134,901 | | | 3,214 | | | 0.9% | | 97.8% | |
2040 | | 115,142 | | | 2,406 | | | 0.6% | | 98.4% | |
2041 | | 223,043 | | | 2,291 | | | 0.6% | | 99.0% | |
2042 | | 57,499 | | | 155 | | | 0.0% | | 99.0% | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2045 | | 63,490 | | | 3,628 | | | 1.0% | | 100.0% | |
总计 | | 13,160,403 | | | $ | 372,601 | | | 100% | | | |
| | | | | | | | | |
(1)租赁到期的年份是根据合同条款确定的。
截至2022年9月30日,以下是基于我们的净租赁物业所在的年化最低租金的前十个州的名单。没有其他州的净租赁年最低租金超过3%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
状态 | | 平方英尺 | | 年化最低租金 | | 年化最低租金总额的百分比 |
| | | | | | |
德克萨斯州 | | 1,176,854 | | | $ | 32,168 | | | 8.6% |
伊利诺伊州 | | 1,010,047 | | | 26,581 | | | 7.1% |
俄亥俄州 | | 1,302,273 | | | 26,105 | | | 7.0% |
加利福尼亚 | | 399,045 | | | 23,902 | | | 6.4% |
佐治亚州 | | 597,248 | | | 20,312 | | | 5.5% |
亚利桑那州 | | 476,651 | | | 17,552 | | | 4.7% |
印第安纳州 | | 637,239 | | | 16,421 | | | 4.4% |
佛罗里达州 | | 538,130 | | | 16,183 | | | 4.3% |
宾夕法尼亚州 | | 543,959 | | | 15,575 | | | 4.2% |
其他 | | 6,730,925 | | | 177,802 | | | 47.8% |
总计 | | 13,412,371 | | | $ | 372,601 | | | 100.0% |
关联人交易
我们与RMR、RMR Inc.、TA和Sonesta以及与它们相关的其他公司有关系以及历史和持续的交易。有关这些和其他此类关系以及相关人员交易的更多信息,请参阅我们的简明综合财务报表附注4、5、9和10,这些附注包括在本季度报告的第一部分10-Q表第1项、我们的2021年年报、我们2022年股东年会的最终委托书以及我们提交给美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的其他文件中。此外,请参阅我们2021年年报中标题为“风险因素”的章节,了解这些交易和关系以及其他关联人交易和关系可能产生的风险。我们可能会与相关人士进行额外交易,包括RMR或其附属公司提供管理服务的业务。
关键会计估计
根据公认会计原则编制我们的简明综合财务报表要求我们作出影响报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。简明综合财务报表中的重大估计包括VIE的合并、购买价格分配、固定资产使用年限的确定、租赁的分类以及房地产无形资产和股权投资的账面价值和减值评估。
我们的2021年年度报告中包含了对我们关键会计估计的讨论。自截至2021年12月31日的年度以来,我们的关键会计估计没有重大变化。
非公认会计准则财务指标
我们提出适用的美国证券交易委员会规则所指的某些“非公认会计准则财务指标”,包括营运资金或营运资金,以及标准化营运资金或标准化营运资金。这些衡量标准并不代表符合公认会计原则的经营活动产生的现金,也不应被视为净收益(亏损)的替代指标,作为我们经营业绩的指标或我们流动性的衡量标准。这些措施应与我们的简明综合全面收益表(亏损)中所列的净收益(亏损)一并考虑。我们认为这些非公认会计原则的衡量标准可以作为衡量房地产投资信托基金经营业绩以及净收益(亏损)的适当补充指标。我们相信,这些衡量标准为投资者提供了有用的信息,因为通过剔除某些历史金额的影响,如折旧和摊销费用,它们可能有助于比较我们不同时期的经营业绩以及与其他REITs的经营业绩。
运营资金和标准化运营资金
我们计算FFO和归一化FFO如下所示。FFO是根据全美房地产投资信托协会定义的基础计算的,即按照公认会计原则计算的净收益(亏损),不包括出售物业的任何损益和房地产资产减值损失(如果有的话),加上房地产折旧和摊销,减去任何股权证券的未实现损益,以及反映我们应占被投资人的FFO份额的调整以及目前不适用于我们的某些其他调整。在计算归一化FFO时,我们对下面显示的项目进行了调整。FFO和标准化FFO是董事会在确定分配给股东的金额时考虑的因素之一。其他因素包括但不限于满足我们的REIT分派要求的要求、我们的信贷协议和公共债务契约的限制、我们的债务和股权资本的可获得性、我们的分派率占我们普通股交易价格的百分比、或股息率、以及其他REITs的股息率、我们对未来资本需求和经营业绩的预期,以及我们对支付债务的预期现金需求和可获得性。其他房地产公司和REITs计算FFO和标准化FFO的方式可能与我们不同。
我们对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的FFO和标准化FFO的计算,以及净收益(在我们的精简合并财务报表中报告的GAAP下最直接的可比性财务指标)与下表所示金额的对账(金额以千计,每股金额除外)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | | $ | 7,500 | | | $ | (59,714) | | | $ | (100,972) | | | $ | (345,814) | |
加(减): | 折旧及摊销费用 | | 101,514 | | | 124,163 | | | 306,147 | | | 370,208 | |
| 资产减值损失(1) | | 1,172 | | | — | | | 9,720 | | | 2,110 | |
| 房地产销售损失(收益)净额(2) | | 164 | | | (94) | | | (44,235) | | | (10,934) | |
| 股权证券未实现收益,净额(3) | | (23,056) | | | (24,348) | | | (2,737) | | | (20,367) | |
| 调整以反映我们在可归因于被投资人的FFO中的份额(4) | | 1,103 | | | 369 | | | 2,674 | | | 1,868 | |
FFO | | 88,397 | | | 40,376 | | | 170,597 | | | (2,929) | |
加(减): | 交易相关成本(5) | | — | | | 3,149 | | | 1,920 | | | 28,934 | |
| 提前清偿债务损失(6) | | — | | | — | | | 791 | | | — | |
| 调整以反映我们在归因于被投资方的标准化FFO中的份额(4) | | 61 | | | 256 | | | 899 | | | 1,619 | |
| | | | | | | | | |
归一化FFO | | $ | 88,458 | | | $ | 43,781 | | | $ | 174,207 | | | $ | 27,624 | |
| | | | | | | | | |
| 加权平均流通股(基本和稀释后)(7) | | 164,745 | | | 164,590 | | | 164,697 | | | 164,532 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基本和稀释后每股普通股金额: | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 0.05 | | | $ | (0.36) | | | $ | (0.61) | | | $ | (2.10) | |
| FFO | | $ | 0.54 | | | $ | 0.25 | | | $ | 1.04 | | | $ | (0.02) | |
| | | | | | | | | |
| 归一化FFO | | $ | 0.54 | | | $ | 0.27 | | | $ | 1.06 | | | $ | 0.17 | |
| | | | | | | | | |
| 宣布的每股分派 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.03 | |
(1)在截至2022年9月30日的三个月内,我们记录了1,172美元的资产减值亏损,以将三家酒店和一家净租赁物业的账面价值降至其估计公允价值减去销售成本。在截至2022年9月30日的九个月中,我们记录了9,720美元的资产减值亏损,以将28家酒店和5家租赁物业的账面价值降至其估计公允价值减去出售成本。我们在截至2021年9月30日的九个月内录得资产减值亏损2,110美元,以将五个租赁物业的账面净值减去出售成本后的估计公允价值。
(2)在截至2022年9月30日的三个月中,我们记录了164美元的房地产销售净亏损,这与五家酒店和六家净租赁物业的销售有关。在截至2021年9月30日的三个月中,我们记录了与两个净租赁物业的销售有关的房地产销售净收益94美元。在截至2022年9月30日的9个月中,我们记录了与61家酒店和19个净租赁物业的销售有关的房地产销售净收益44,235美元。在截至2021年9月30日的9个月内,我们录得10,934美元的房地产销售净收益,这与出售6家酒店和5家净租赁物业有关。
(3)股权证券的未实现收益,净额代表将我们投资于TA普通股的股票的账面价值调整为其公允价值所需的调整。
(4)代表调整,以反映我们在FFO和标准化FFO中与我们在Sonesta的股权投资相关的比例份额。
(5)截至2022年9月30日的9个月的交易相关成本为1,920美元,主要包括与我们探索可能的融资交易相关的成本。截至2021年9月30日的三个月的交易相关成本为3,149美元,主要涉及与我们与万豪的仲裁程序有关的法律成本。截至2021年9月30日的九个月的交易相关成本包括在此期间88家酒店更名导致的酒店经理过渡相关成本19,971美元,与我们与万豪的仲裁程序有关的法律成本5,263美元,以及我们之前根据我们与凯悦酒店的协议提供的3,700美元营运资金,因为预计这笔金额不再可以收回。
(6)在截至2022年9月30日的9个月中,我们记录了791美元的债务清偿亏损,这与我们对循环信贷安排的修订和500,000美元无担保优先票据的偿还有关的递延融资成本和未摊销折扣的注销有关。
(7)代表加权平均普通股,经调整以反映未归属股份奖励(如有)的潜在摊薄。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露(以千元计,每股除外)
我们面临着与市场利率变化相关的风险。我们通过监控可用的融资替代方案来管理我们对这一市场风险的敞口。自2021年12月31日以来,我们管理利率变化敞口的战略没有发生实质性变化。除下文所述外,我们目前预计在不久的将来,我们对利率波动的风险敞口或我们管理这种风险敞口的方式不会有任何重大变化。
固定利率债务
截至2022年9月30日,我们的未偿还公开交易债务包括12期固定利率优先债券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金余额 | | 年息 费率 | | 年息 费用 | | 成熟性 | | 到期利息支付 |
$ | 500,000 | | | 4.500 | % | | $ | 22,500 | | | 2023 | | 每半年一次 |
350,000 | | | 4.650 | % | | 16,275 | | | 2024 | | 每半年一次 |
825,000 | | | 4.350 | % | | 35,888 | | | 2024 | | 每半年一次 |
350,000 | | | 4.500 | % | | 15,750 | | | 2025 | | 每半年一次 |
800,000 | | | 7.500 | % | | 60,000 | | | 2025 | | 每半年一次 |
350,000 | | | 5.250 | % | | 18,375 | | | 2026 | | 每半年一次 |
450,000 | | | 4.750 | % | | 21,375 | | | 2026 | | 每半年一次 |
400,000 | | | 4.950 | % | | 19,800 | | | 2027 | | 每半年一次 |
450,000 | | | 5.500 | % | | 24,750 | | | 2027 | | 每半年一次 |
400,000 | | | 3.950 | % | | 15,800 | | | 2028 | | 每半年一次 |
425,000 | | | 4.950 | % | | 21,038 | | | 2029 | | 每半年一次 |
400,000 | | | 4.375 | % | | 17,500 | | | 2030 | | 每半年一次 |
$ | 5,700,000 | | | | | $ | 289,051 | | | | | |
在到期之前,这些票据不会有本金偿还。由于这些票据需要固定利率的利息,因此在这些债务期限内市场利率的变化不会影响我们的利息义务。如果这些票据以高于上述利率一个百分点的利率进行再融资,我们的年息成本将增加约57,000美元。市场利率的变化会影响我们的固定利率债务的公允价值;市场利率的增加会降低我们的固定利率债务的公允价值,而市场利率的下降会增加我们的固定利率债务的公允价值。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)最近提高了利率,以应对高通胀,并表示可能会进一步大幅加息。根据截至2022年9月30日的未偿还余额和截至各自到期日的贴现现金流分析,并假设可能影响我们的固定利率债务公允价值的因素没有其他变化,假设利率立即变化一个百分点,将使这些债务的公允价值改变约161,681美元。
这些固定利率无担保债务安排中的每一项都允许我们在规定的到期日之前进行偿还。我们通常只被允许提前支付溢价,该溢价等于根据定义的使全额,这通常是为了保持票据持有人的既定收益。此外,我们过去曾回购和偿还部分未偿还债务,未来我们可能会再次这样做。这些提前还款权利以及我们回购和偿还未偿债务的能力可能会为我们提供机会,通过在到期前进行再融资来减轻以更高利率对到期债务进行再融资的风险。
浮动利率债务
截至2022年9月30日,我们的浮动利率债务包括循环信贷安排下未偿还的95,000美元。截至2022年11月1日,我们循环信贷安排的到期日为2023年7月15日。. 在到期之前,我们的循环信贷安排不需要偿还本金,并且可以在任何时间根据条件进行偿还和重新支取,而不会受到惩罚。我们循环信贷安排下的借款是以美元为单位的,需要按LIBOR加保费的利率支付年息,保费可能会根据我们信用评级的变化进行调整。因此,我们很容易受到以美元为基础的短期利率变化的影响,特别是伦敦银行同业拆借利率和我们信用评级的变化。此外,当我们的循环信贷安排续期或再融资时,由于市场状况或我们感知的信贷特征,我们很容易受到利率溢价上升的影响。一般来说,利率的变化不会影响这笔浮动利率债务的价值,但会影响我们的经营业绩。
下表列出了截至2022年9月30日,加息一个百分点对我们的年度浮动利率支出的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加息的影响 | | |
| 利率 每年(1) | | 杰出的 债务(2) | | 总利息 每年的费用 | | 年度PER 共享影响(3) |
2022年9月30日 | 5.26 | % | | $ | 95,000 | | | $ | 4,997 | | | $ | 0.03 | |
上调1个百分点 | 6.26 | % | | $ | 95,000 | | | $ | 5,947 | | | $ | 0.04 | |
(1)基于利率和截至2022年9月30日的未偿还借款的加权平均。
(2)作为管理我们循环信贷安排的协议修正案的一部分,信贷安排被减少到800,000美元。有关本公司信贷安排的进一步资料,请参阅本季度报告第I部分表格10-Q第1项内的简明综合财务报表附注7。
(3)基于截至2022年9月30日的九个月的稀释加权平均已发行普通股。
下表显示了如果我们完全动用循环信贷安排,利率每提高一个百分点将对2022年9月30日的年度浮动利率支出产生的影响。
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| 加息的影响 | | |
| 利率 每年 | | 杰出的 债务 | | 总利息 每年的费用 | | 年度PER 共享影响(1) |
2022年9月30日 | 5.26 | % | | $ | 800,000 | | | $ | 42,080 | | | $ | 0.26 | |
上调1个百分点 | 6.26 | % | | $ | 800,000 | | | $ | 50,080 | | | $ | 0.30 | |
(1)基于截至2022年9月30日的九个月的稀释加权平均已发行普通股。
上表显示了自2022年9月30日起立即改变浮动利率的影响。如果利率随着时间的推移逐渐变化,其影响将随着时间的推移而扩散。我们对浮动利率波动的风险在未来将随着我们循环信贷安排或其他浮动利率债务项下未偿还金额的增加或减少而增加或减少。虽然我们目前没有这样做的计划,但我们将来可能会不时订立对冲安排,以减轻我们受利率变动影响的风险。
伦敦银行同业拆借利率逐步取消
我们必须以伦敦银行同业拆息为基础,按浮动利率支付循环信贷安排项下的借款利息。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)已在新合约中逐步取消,预计在2023年6月30日之前将逐步取消先前存在的合约。我们目前预计,我们的循环信贷安排下的利息确定将根据我们的信贷协议的规定进行修订,或在必要时进行修订,以提供替代利率指数。我们预计替代利率指数可能是有担保隔夜融资利率,或SOFR,因为基于SOFR的利率已被市场广泛采用,作为与我们类似的债务安排的LIBOR的替代品。任何替代LIBOR的利率指数可能会导致我们需要支付的利息金额发生变化,并可能导致我们支付的利息金额增加。
项目4.控制和程序
截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时,我们的管理层在我们的管理受托人、我们的总裁、首席投资官以及我们的首席财务官和财务主管的参与下,根据修订后的1934年证券交易法规则13a-15和15d-15对我们的信息披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的董事总经理、总裁和首席投资官以及我们的首席财务官和财务主管得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2022年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
有关前瞻性陈述的警告
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》和其他证券法的前瞻性陈述。每当我们使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“将会”、“可能”以及这些或类似表达的否定或派生词语时,我们就是在发表前瞻性声明。这些前瞻性陈述是基于我们目前的意图、信念或预期,但前瞻性陈述不保证会发生,也可能不会发生。这份Form 10-Q季度报告中的前瞻性陈述涉及我们业务的各个方面,包括:
•我们对Sonesta有能力运营已经或可能过渡到Sonesta的酒店的期望,
•我们的经理和租户支付应付给我们的退货、租金或其他债务的合同金额的可能性和程度,
•我们有能力在当前通胀和利率上升的环境下,以及可能出现的经济衰退和其他具有挑战性的经济和市场状况下,保持充足的流动性,
•如果业务短暂的酒店业务将恢复到新冠肺炎大流行前的历史水平,以及酒店业状况是否会继续、增加或持续改善,
•当债务到期或到期时,我们偿还或再融资债务的能力,
•我们的租户可能违约或不续签租约,
·租金降低或空置率增加,
·我们的房产销售和收购,
·我们关于投资、融资和处置的政策和计划,
·我们支付债务利息和本金的能力,
•我们有能力向股东支付分配,并维持此类分配的金额,
·我们筹集或适当平衡债务或股权资本使用的能力,
·我们打算对我们的某些物业进行改进,
·我们有能力为我们的酒店和净租赁物业以令人满意的条件聘用和留住合格的经理和租户,
·我们有能力使租金和回报来源多样化,从而提高现金流的安全性,
·我们循环信贷安排下未来借款的可获得性,
·我们的信用评级,
·我们希望从与RMR、Sonesta和TA的关系中受益,
·我们作为房地产投资信托基金的税务资格,
•由于供应链挑战或其他市场状况导致的劳动力成本和短缺增加以及大宗商品和其他价格上涨的影响,
•我们相信酒店的规模、地理多样性、战略位置和多样化的服务水平给我们带来了竞争优势,
·修改联邦或州税法,以及
·其他事情。
我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中一些是我们无法控制的。可能对我们的前瞻性陈述和我们的业务、经营结果、财务状况、FFO、正常化FFO、现金流、流动性和前景产生重大不利影响的风险、不确定因素和其他因素包括但不限于:
•经济状况的影响,包括因经济衰退而出现或增加的改变的市场惯例的影响 新冠肺炎大流行,利率上升,通货膨胀,劳动力成本和可获得性,以及可能的经济衰退和资本市场对我们以及我们的经理和租户的影响,
•我们的经理和租户所在的房地产、酒店、交通和旅游中心以及其他行业内的竞争,特别是在我们物业所在的市场,
•遵守和变更联邦、州和地方法律法规、会计规则、税法和类似事项;
•对我们的业务和我们满足复杂规则的能力施加的限制,以便我们保持作为美国联邦所得税目的REIT的税收资格,
•恐怖主义行为、流行病或其他非我们所能控制的人为或自然灾害,以及
•与我们的相关方,包括我们的管理受托人、TA、Sonesta、RMR和其他与他们有关联的人,实际和潜在的利益冲突。
例如:
•我们向股东作出未来分配以及支付债务本金和利息的能力取决于许多因素,包括我们未来的收益、我们为收购和维护我们的物业而产生的资本成本以及我们在债务协议下的营运资金要求和限制。我们可能无法偿还债务或增加或维持我们普通股的当前分配率,未来的分配率可能会减少或取消,
•截至2022年9月30日,索尼斯塔运营着242家酒店中的200家。如果Sonesta未能提供优质的服务和便利设施,或未能维护优质品牌,我们来自这些物业的收入可能会受到不利影响。不能保证Sonesta能够像其他大型知名酒店公司那样有效地运营酒店,或者获得其他大型知名酒店公司所能达到的回报水平。此外,如果我们被要求更换Sonesta,我们可能会遇到适用物业的运营严重中断,这可能会减少我们来自这些物业的收入和现金流,以及这些物业的价值。根据我们的Sonesta协议,我们没有保证金或保证金。因此,我们从根据我们的Sonesta协议管理的酒店获得的回报取决于这些酒店运营的财务结果,我们可能继续从Sonesta收到的金额低于我们Sonesta协议中规定的合同所有者的优先回报,或者我们可能被要求为我们的Sonesta酒店的运营亏损提供资金。此外,我们拥有Sonesta约34%的所有权权益。如果Sonesta出现亏损或需要额外资本,Sonesta可以要求我们通过额外资本的出资来为我们的份额提供资金,如果我们不为这些出资提供资金,如果Sonesta从其他股东或投资者那里获得这些出资,我们在Sonesta的股权将被稀释。
•我们不能确定我们物业未来的财务表现,也不能确定我们的经理、租户或担保人未来的行为,也不能确定他们有能力或愿意支付欠我们的合同金额。如果其他经营者或担保人不履行其义务,我们可能会寻求终止与他们的安排或采取其他行动来强制执行我们的权利,
•住宿需求最近的改善可能不会持续,可能会停滞或下降,住宿需求可能无法恢复到大流行前的历史水平,
•如果该国的总体经济活动下降,我们某些物业的经营业绩可能会下降,我们经理和租户的财务业绩可能会受到影响,这些经理和租户可能无法支付我们的回报或租金。此外,我们物业长期低迷的经营结果可能会导致我们部分或所有物业的经营者无法或不愿履行他们的义务,
•酒店和其他竞争形式的临时住宿供应一直在增加,可能会影响我们酒店运营商增长ADR和入住率的能力,而由于竞争加剧,ADR和入住率可能会下降,这可能导致我们的酒店运营商无法支付我们的退款或租金。
•如果该国当前的商业活动水平下降,包括由于通货膨胀、利率上升、供应链挑战或可能的经济衰退,如果柴油价格大幅上涨,如果增加节油措施,如果货运业务从卡车运输转向,如果TA无法有效地竞争或经营其业务,如果燃油效率、替代燃料或能源或运输技术的使用减少了对TA销售的产品和服务的需求,如果TA无法进行大量资本投资或由于各种其他原因,TA可能因我们而无法支付当前和递延租金,
•我们发展业务和增加分配的能力在很大程度上取决于我们是否有能力购买产生回报的物业,或者以超过我们运营和资本成本的租金出租。我们可能无法确定我们想要收购的物业,也可能无法与卖家达成协议,无法完成我们想要收购的任何物业的购买。此外,我们可能收购的任何物业产生的回报或租金不得超过我们的运营和资本成本,而且我们的债务协议限制了我们可以进行的收购金额,
•我们相信,我们的投资组合协议包括不同的物业组,这种多样性可能会改善经营业绩,这可能会从更集中的物业组实现。然而,由于Sonesta管理着我们的大部分酒店,我们的运营商最近在酒店运营方面的集中度有所增加,我们的旅游中心物业继续集中在TA手中。由于这种集中,我们的经营业绩可能面临更大的风险,可能不会改善,
•市场状况可能会导致出售物业的过程持续比之前预期的时间更长。我们可能不会完成我们计划出售的任何房产的销售,我们可能会决定出售更少的房产。此外,我们可能会以低于我们预期和低于其账面价值的价格出售资产,我们可能会在这些出售或与这些资产有关的情况下蒙受损失,
•我们待定销售协议中的或有事项可能得不到满足,我们预期达成的任何预期销售和任何相关管理或租赁安排可能不会发生、可能被推迟或此类交易或安排的条款可能发生变化。
•我们从运营商那里获得的金额可能不足以让我们的业务有利可图地运营。此外,我们的经理和租户可能无法从运营我们的物业或其他资源中获得业主的优先回报和租金。在过去和现在,我们的某些租户和经理实际上没有支付他们运营我们租赁或管理的物业所应支付的最低金额,我们可能需要为酒店运营亏损和我们酒店的营运资金提供资金。此外,我们的物业需要大量资金用于资本改善和其他事项。因此,我们可能没有足够的营运资金或流动性,
•我们循环信贷安排下的借款的持续可获得性取决于我们满足某些金融契约和其他我们可能无法满足的信贷安排条件,
•当债务到期时,我们可能无法偿还债务。利率上升和其他因素可能导致房地产和资本市场状况恶化。此外,我们的循环信贷安排将于 July 15, 2023我们可能无法再融资或更换这项贷款,也无法偿还该贷款项下任何未偿还的借款,
•尽管截至2022年9月30日,我们达到了优先票据契约下的最低财务契约水平,但我们满足其中一些契约的利润率相对较小。我们未来可能无法满足这些要求,这些要求可能会继续限制或限制我们产生额外债务的能力,
•我们打算以一种使我们能够合理地获得用于投资和融资活动的资本的方式开展我们的业务活动。然而,我们在这方面可能不会成功,我们可能无法合理地获得资本,包括资本市场中断、利率上升、当前的通胀状况以及可能的经济衰退。如果具有挑战性的经济或市场状况持续很长一段时间或恶化,我们的经理和租户可能会遇到流动性紧张,因此可能无法或不愿意向我们支付回报或租金,我们有效运营业务的能力可能会受到挑战。
•酒店需要大量的资本投资才能保持竞争力。资本项目的成本可能比我们预期的要高,我们酒店的运营业绩可能会因为为了完成这些改善而停止服务的房间而下降。
•我们的循环信贷安排或其他浮动利率债务项下的实际成本将高于所述利率,原因是与此类债务相关的费用和支出,
•用于确定我们循环信贷安排的利率和融资费用的保费是根据我们的信用评级等因素确定的。我们信用评级的变化可能会导致我们支付的利息和费用发生变化,
•我们和RMR之间的商业和物业管理协议的有效期为20年。然而,这些协议允许在某些情况下提前终止。因此,我们不能肯定这些协议将继续有效,期限为20年,
•我们预计我们将从RMR的环境、社会和治理或ESG计划和倡议中受益。但是,我们可能无法实现从此类计划和计划中获得的预期收益,并且我们或RMR可能无法成功达到有关ESG的现有或未来标准,以及
•我们相信,我们与相关各方的关系,包括RMR、TA、Sonesta和其他与他们有关联的公司,可能会使我们受益,并在运营和发展我们的业务方面为我们提供竞争优势。然而,我们认为我们可能从这些关系中实现的优势可能不会成为现实。
目前,由于许多不同的情况,可能会出现意想不到的结果,其中一些是我们无法控制的,例如经济状况,包括利率上升、高通胀和可能的衰退、资本市场或经济的其他变化、流行病、恐怖主义行为、战争或其他敌对行动、流行病、自然灾害、气候变化和气候相关事件、租户财务状况的变化或市场对租赁空间的需求。
本季度报告、我们的2021年年报或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中(包括“风险因素”)中其他包含的信息,或在本文或其中包含的信息表明,可能导致与前瞻性表述不同的其他重要因素。我们向美国证券交易委员会提交的文件可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。
您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。
除非法律要求,我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或改变任何前瞻性陈述。
关于有限责任的声明
提交给马里兰州评估和税务局的1995年8月21日修订和重新发布的《建立服务财产信托的信托声明》规定,服务财产信托的受托人、高级管理人员、股东、雇员或代理人不应因服务财产信托的任何义务或对其提出的任何索赔而承担任何个人责任。所有以任何方式处理服务物业信托的人士,在支付任何款项或履行任何义务时,只可查阅服务物业信托的资产。
第II部 其他信息
第1A项。风险因素
与我们之前在2021年年报中披露的风险因素相比,风险因素没有发生实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股权证券。下表提供了我们在截至2022年9月30日的季度内购买我们的股权证券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日历月 | | 购入的股份数量(1) | | | 每股平均支付价格 | | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最大近似美元价值 |
2022年9月 | | 68,371 | | $ | 6.71 | | $ | — | | $ | — |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)这些普通股预扣和购买是为了履行我们的某些高级职员和若干其他RMR现任和前任高级职员和雇员在授予普通股奖励方面的预扣和支付义务。我们根据我们的普通股在购买日期在纳斯达克上的交易价格,按照其公平市场价值扣留并购买了这些股票。
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
3.1 | | | 经修订和重新确认的信托声明的综合副本,日期为1995年8月21日,现已修订。(参考本公司于2020年7月15日提交的S-3表格注册说明书生效后修正案第2号,文件第333-226944号。) |
3.2 | | | 2020年6月10日公司信托声明的补充条款。(引用本公司于2020年6月10日提交的最新8-K表格报告。) |
3.3 | | | 修订及重订本公司章程,自2019年9月23日起生效。(通过参考公司于2019年9月23日提交的最新8-K表格报告而合并。) |
4.1 | | | 普通股证书格式。(参考公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告合并。) |
4.2 | | | 公司与美国银行信托公司之间的契约,日期为1998年2月25日(作为美国银行全国协会的权益继承人,作为道富银行和信托公司的继任受托人)。(通过引用本公司截至1997年12月31日的10-K表格年度报告的附件4.3并入。) |
4.3 | | | 第15号补充契约,日期为2013年6月6日,由公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)签订,涉及公司2023年到期的4.500%优先债券,包括其格式。(参考公司截至2013年6月30日的Form 10-Q季度报告合并。) |
4.4 | | | 2017年1月13日,公司发给美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)的认证命令,涉及公司2023年到期的4.500%优先债券。(参考本公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告而合并。) |
4.5 | | | 第16号补充契约,日期为2014年3月12日,由本公司与美国银行全国协会信托公司(作为美国银行全国协会的利息继承人)签订,涉及本公司2024年到期的4.650%优先债券,包括其格式。(参考公司截至2014年3月31日的Form 10-Q季度报告而合并。) |
4.6 | | | 第17号补充契约,日期为2014年9月12日,由本公司与美国银行全国协会信托公司(作为美国银行全国协会的利息继承人)签订,涉及本公司2025年到期的4.50%优先债券,包括其格式。(参考公司截至2014年9月30日的季度报告Form 10-Q合并。) |
4.7 | | | 契约,日期为2016年2月3日,由本公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继承人)之间签订。(通过参考公司于2016年2月4日提交的当前表格8-K报告而合并。) |
4.8 | | | 第二份补充契约,日期为2016年2月3日,由公司和美国银行全国协会签订,涉及公司2026年到期的5.25%优先债券,包括其格式。(通过参考公司于2016年2月4日提交的当前表格8-K报告而合并。) |
4.9 | | | 第三次补充契约,日期为2017年1月13日,由公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)签订,涉及公司2027年到期的4.950%优先债券,包括其格式。(参考本公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告而合并。) |
4.10 | | | 第四份补充契约,日期为2017年10月26日,由公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)签订,涉及公司2028年到期的3.950%优先债券,包括其格式。(参考公司截至2017年9月30日的季度报告Form 10-Q合并。) |
4.11 | | | 第五份补充契约,日期为2018年2月2日,公司与 美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人),与该公司2030年到期的4.375%优先债券有关,包括其格式。(参考本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告而合并。) |
4.12 | | | 第六份补充契约,日期为2019年9月18日,由公司和 美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人),与该公司2024年到期的4.350%优先债券有关,包括其格式。(通过参考公司于2019年9月18日提交的最新8-K表格报告而合并。) |
4.13 | | | 第七份补充契约,日期为2019年9月18日,由本公司与美国银行全国协会美国银行信托公司(作为美国银行全国协会的利息继承人)签订,涉及本公司2026年到期的4.750%优先债券,包括其格式。(合并内容参考本公司于2019年9月18日提交的当前8-K表格报告。) |
4.14 | | | 本公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)于2019年9月18日签署的第八份补充契约,涉及本公司2029年到期的4.950%优先债券,包括其格式。(通过参考公司于2019年9月18日提交的最新8-K表格报告而合并。) |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
4.15 | | | 第九期补充契约,日期为2020年6月17日,在本公司、其中指定为担保人的本公司若干附属公司和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)中,涉及公司2025年到期的7.50%优先票据,包括其格式。(引用本公司于2020年6月18日提交的最新8-K表格报告。) |
4.16 | | | 补充契约,日期为2020年7月15日,其中包括公司、骇维金属加工风险投资财产信托基金、万洲国际地产信托基金、HPT Suite财产信托基金、SVCN 2 LLC和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人),与公司2025年到期的7.50%优先债券有关。(参考公司截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q并入本文。) |
4.17 | | | 补充契约,日期为2020年10月9日,在公司、Banner NewCo LLC、SVCN 3 LLC和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)中,与公司2025年到期的7.50%优先票据有关。(参考公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q并入本文。) |
4.18 | | | 补充契约,日期为2020年11月13日,其中公司,SVC Jersey City TRS LLC,SVC Morris Plains TRS LLC,SVC Nanuet TRS LLC,SVC NJ TRS LLC,SVC Randolph Street TRS LLC,SVC Redondo Beach TRS LLC和美国银行信托公司,National Association(作为美国银行全国协会的利息继承人),与公司2025年到期的7.50%优先债券有关。(引用本公司于2020年11月17日提交的最新8-K表格报告。) |
4.19 | | | 补充契约,日期为2021年1月29日,在公司、SVC GateHall Drive TRS LLC和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)之间,与公司2025年到期的7.50%优先债券有关。(参考公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q并入本文。) |
4.20 | | | 补充契约,日期为2021年7月8日,在公司、SVCN 1 LLC、SVCN 4 LLC和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)之间,与公司2025年到期的7.50%优先票据有关。(参考公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q并入本文。) |
4.21 | | | 补充契约,日期为2021年10月28日,在公司、SVC Minneapolis TRS LLC和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)之间,与公司2025年到期的7.50%优先债券有关。(参考公司截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q并入本文。) |
4.22 | | | 第十次补充契约,日期为2020年11月20日,在本公司、其中被指定为担保人的本公司若干子公司和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)中,涉及本公司2027年到期的5.50%优先债券,包括其格式。(参考本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告合并。) |
4.23 | | | 补充契约,日期为2021年1月29日,在公司、SVC GateHall Drive TRS LLC和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)之间,与公司2027年到期的5.50%优先债券有关。(参考公司截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q并入本文。) |
4.24 | | | 补充契约,日期为2021年7月8日,在公司、SVCN 1 LLC、SVCN 4 LLC和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)中,与公司2027年到期的5.50%优先票据有关。(参考公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q并入本文。) |
4.25 | | | 补充契约,日期为2021年10月28日,在公司、SVC Minneapolis TRS LLC和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的利息继承人)之间,与公司2027年到期的5.50%优先债券有关。(参考公司截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q并入本文。) |
4.26 | | | 公司、总部基地信托(f/k/a Reit Management&Research Trust)和Adam D.Portnoy之间的注册权和锁定协议,日期为2015年6月5日。(通过参考公司于2015年6月8日提交的最新8-K表格报告而合并。) |
10.1 | | | 修订和重新签署的信贷协议的第六修正案,日期为2022年10月4日,在Service Property Trust、Wells Fargo Bank、作为行政代理的国家协会和每一家其他机构之间。(通过参考公司于2022年10月5日提交的最新8-K表格报告而合并)。 |
10.2 | | | 股份奖励协议格式。(现送交存档。) |
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22.1 | | | 附属担保人名单。(现送交存档。) |
31.1 | | | 规则13a-14(A)认证。(现送交存档。) |
31.2 | | | 规则13a-14(A)认证。(现送交存档。) |
31.3 | | | 规则13a-14(A)认证。(现送交存档。) |
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
31.4 | | | 规则13a-14(A)认证。(现送交存档。) |
32.1 | | | 第1350节认证。(随函提供。) |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。(现送交存档。) |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。(现送交存档。) |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。(现送交存档。) |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。(现送交存档。) |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。(现送交存档。) |
104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 服务属性信任 |
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| //托德·W·哈格里夫斯 |
| 托德·W·哈格里夫斯 |
| 总裁和首席投资官 |
| 日期:2022年11月3日 |
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| 布莱恩·E·唐利 |
| 布莱恩·E·唐利 |
| 首席财务官兼财务主管 |
| (首席财务会计官) |
| 日期:2022年11月3日 |