美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 .
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 |
|
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(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
交易代码 |
各交易所名称 在其上注册的 |
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No
截至2022年9月30日，注册人拥有
表OF含量
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页面 |
第一部分： |
财务信息 |
5 |
第1项。 |
简明合并财务报表(未经审计) |
5 |
|
简明综合资产负债表 |
5 |
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简明合并经营报表和全面亏损 |
6 |
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股东权益简明合并报表 |
7 |
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现金流量表简明合并报表 |
9 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
10 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
23 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
35 |
第四项。 |
控制和程序 |
35 |
第二部分。 |
其他信息 |
37 |
第1项。 |
法律诉讼 |
37 |
第1A项。 |
风险因素 |
37 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
64 |
第六项。 |
陈列品 |
64 |
签名 |
65 |
|
2
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告包含前瞻性陈述，符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的含义。除本季度报告10-Q表中包含的有关历史事实的声明外，包括有关我们未来的经营业绩和财务状况、业务战略和计划、未来业务的管理目标以及新冠肺炎(CoronaVirus)大流行及相关公共卫生措施对我们业务的预期影响的声明，均属前瞻性声明。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
在某些情况下，您可以通过“可能”、“应该”、“预期”、“可能”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“寻求”、“将”或“继续”等术语或其他类似表述来识别前瞻性陈述。本季度报告中有关Form 10-Q的前瞻性陈述仅为预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况、流动性和经营结果。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或发生。这些前瞻性陈述仅在本Form 10-Q季度报告发布之日发表，受“风险因素”一节和本Form 10-Q季度报告其他部分所述的许多风险、不确定性和假设的影响。由于前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。虽然我们可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，无论是由于任何新的信息、未来的事件或其他原因, 除适用法律要求的范围外，我们目前无意这样做。
风险因素摘要
除了这份Form 10-Q季度报告中的其他信息外，在评估我们的公司和我们的业务时，应该仔细考虑以下风险因素。以下概述了在投资我们的证券时产生风险并可能导致实际结果不同的主要因素：
3
4
第一部分-财务信息
项目1.简明合并财务报表(未经审计)
EVERQUOTE公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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商誉 |
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收购的无形资产，净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应计费用和其他流动负债 |
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递延收入 |
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经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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经营租赁负债，扣除当期部分 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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A类普通股，$ |
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B类普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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累计赤字 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
5
EVERQUOTE公司
简明合并经营报表和全面亏损
(未经审计)
(以千为单位，每股除外)
|
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截至9月30日的三个月， |
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|
截至9月30日的9个月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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$ |
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成本和运营费用： |
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收入成本 |
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销售和市场营销 |
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研发 |
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一般和行政 |
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与收购相关 |
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总成本和运营费用 |
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运营亏损 |
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其他收入(支出)： |
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利息收入 |
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其他收入(费用)，净额 |
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其他收入(费用)合计，净额 |
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所得税前亏损 |
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从所得税中受益 |
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净亏损 |
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每股基本和稀释后净亏损 |
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加权平均已发行普通股、基本普通股和 |
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综合损失： |
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净亏损 |
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其他全面收益(亏损)： |
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外币折算调整 |
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综合损失 |
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) |
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$ |
( |
) |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
6
EVERQUOTE公司
简明合并股东权益报表
(未经审计)
(单位为千，不包括份额)
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累计 |
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A类 |
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B类 |
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其他内容 |
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其他 |
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总计 |
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普通股 |
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普通股 |
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已缴费 |
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全面 |
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累计 |
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股东的 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收入(亏损) |
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赤字 |
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权益 |
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2021年12月31日的余额 |
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定向增发普通股 |
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普通股的发行 |
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归属时普通股的净发行 |
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基于股票的薪酬费用 |
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外币折算调整 |
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净亏损 |
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2022年3月31日的余额 |
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普通股的发行 |
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归属时普通股的净发行 |
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基于股票的薪酬费用 |
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转让B类普通股 |
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外币折算调整 |
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净亏损 |
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2022年6月30日的余额 |
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普通股的发行 |
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归属时普通股的净发行 |
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基于股票的薪酬费用 |
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外币折算调整 |
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净亏损 |
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2022年9月30日的余额 |
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( |
) |
$ |
( |
) |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
7
EVERQUOTE公司
简明合并股东权益报表
(未经审计)
(单位为千，不包括份额)
|
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累计 |
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A类 |
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B类 |
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其他内容 |
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其他 |
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总计 |
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普通股 |
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普通股 |
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已缴费 |
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全面 |
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累计 |
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股东的 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收入(亏损) |
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赤字 |
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权益 |
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2020年12月31日的余额 |
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普通股的发行 |
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归属时普通股的净发行 |
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基于股票的薪酬费用 |
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转让B类普通股 |
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外币折算调整 |
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归属时普通股的净发行 |
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普通股的发行 |
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归属时普通股的净发行 |
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发行普通股以结算或有事项 |
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基于股票的薪酬费用 |
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外币折算调整 |
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2021年9月30日的余额 |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
8
EVERQUOTE公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
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截至9月30日的9个月， |
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2022 |
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2021 |
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经营活动的现金流： |
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对净亏损与现金净额的调整 |
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基于股票的薪酬费用 |
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未实现的外币交易(收益)损失 |
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经营资产和负债的变化，扣除收购的影响： |
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应收账款 |
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预付费用和其他流动资产 |
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其他资产 |
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应计费用和其他流动负债 |
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递延收入 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动产生的现金流： |
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购置财产和设备，包括资本化的费用 |
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收购业务 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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行使股票期权所得收益 |
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私募普通股所得收益 |
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与股票净额结算相关的预提税金 |
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融资活动提供的现金净额 |
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汇率变动对现金、现金等价物的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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补充披露非现金投资和 |
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购置列入应付帐款的财产和设备 |
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因取得使用权资产而产生的经营租赁负债 |
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与收购相关的或有代价的公允价值包括 |
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发行A类普通股进行股基结算 |
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现金、现金等价物和限制性现金的对账： |
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现金和现金等价物 |
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受限现金(包括在其他资产中) |
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报表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
9
EVERQUOTE公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务性质和列报依据
EverQuote，Inc.(“公司”)于2008年在特拉华州注册成立。通过其互联网网站，该公司运营着一个在线市场，供消费者购买汽车、房屋和租赁者、人寿保险和健康保险。该公司主要通过向保险提供商客户销售消费者转介来创造收入，保险提供商客户由运营商和代理商以及美国的间接分销商组成。该公司还从保险提供商客户为其销售给消费者的保单支付的佣金中获得收入。
该公司面临许多与类似行业和发展阶段的公司相同的风险和不确定因素，包括但不限于快速技术变化、来自较大公司替代产品和服务的竞争、对专有技术的保护、客户集中度、专利诉讼、需要获得额外融资以支持增长以及对第三方和关键个人的依赖。
此外，公司还受到与正在流行的冠状病毒(“新冠肺炎”)相关的风险和不确定因素的影响。新冠肺炎疫情对全球商业活动产生了重大不利影响，并造成金融市场大幅波动。许多政府当局实施了旅行禁令和限制、隔离、就地避难令、商业限制和关闭以及其他措施，试图遏制病毒的传播。政府的建议和要求正在继续变化，对于与新冠肺炎相关的业务中断的广度和持续时间，以及它对全球经济和消费者信心的影响，仍然存在重大不确定性。在家办公和其他措施带来了额外的运营风险，包括网络安全风险，并可能对公司及其客户和保险提供商开展业务的方式产生不利影响。新冠肺炎疫情对公司员工、业务、财务状况、经营结果以及公司在编制合并财务报表时使用估计的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，目前无法预测。
随附的简明综合财务报表是根据业务的连续性、资产的变现以及正常业务过程中的负债和承诺的清偿情况编制的。自成立以来，公司发生了经营亏损，包括净亏损$
该公司的简明综合财务报表是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。本附注内对适用指引的任何提及均指财务会计准则委员会(“FASB”)的会计准则编纂(“ASC”)及“会计准则更新”(“ASU”)所载的权威公认会计原则。随附的简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
2.主要会计政策摘要
未经审计的中期财务信息
截至2021年12月31日的简明综合资产负债表来自经审计的综合财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。随附的截至2022年9月30日及截至2022年、2022年及2021年9月30日止三个月及九个月之未经审核简明综合财务报表乃由本公司根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)中期财务报表之规则及规定编制。按照“公认会计原则”编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据这些规则和条例予以精简或省略。因此，这些简明综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读，这些附注包括在公司提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。管理层认为，本公司截至2022年9月30日的财务状况、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的现金流量的公允陈述所需的正常经常性调整已全部完成。该公司的业绩
10
截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营不一定表明预计在2022年12月31日终了的年度或任何其他期间的业务结果。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响于简明合并财务报表日期的资产和负债的呈报金额、或有资产和负债的披露，以及报告期内呈报的收入和支出。这些简明综合财务报表所反映的重大估计和假设包括但不限于收入确认及应收佣金和应收账款的估值、网站和软件开发成本的支出和资本化、商誉和收购的无形资产、或有对价负债、基于股票的奖励的估值和所得税。本公司根据过往经验、已知趋势及其他其认为在当时情况下属合理的市场特定或相关因素作出估计。随着环境、事实和经验的变化，管理层不断评估其估计数。估计的变化记录在它们被知晓的时期。实际结果可能与这些估计或假设不同。由于新冠肺炎疫情，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。本公司并不知悉有任何特定事件或情况需要更新其估计或判断，或修订截至该等简明综合财务报表发布日期的资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。
信用风险和重要客户的集中度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款和佣金。本公司在经认可的金融机构维持其现金及现金等价物。本公司认为，除了与商业银行关系相关的正常信用风险之外，它不会受到异常信用风险的影响。
该公司将其消费者推荐销售给保险提供商客户，包括承运人和代理商，以及美国的间接分销商，并从保险提供商客户那里收取销售保单的佣金。截至2022年9月30日的三个月,
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。按公允价值列账的金融资产和负债应在公允价值层次的下列三个级别之一进行分类和披露，其中前两个级别被视为可见，最后一个级别被视为不可见：
本公司的现金等价物及或有代价负债按公允价值列账，按上述公允价值层级厘定(见附注4)。由于这些资产和负债的短期性质，公司的应收账款、应付账款和应计费用以及其他流动负债的账面价值接近其公允价值。应收佣金按受限的终身价值入账。
11
受限现金
截至2021年12月31日，受限现金包括
应收帐款
本公司在正常业务过程中向客户提供信贷，并相信其信贷政策是审慎的，并反映行业惯例和业务风险。该公司监测经济状况，以确定可能表明其应收账款面临收回风险的事实或情况。本公司根据应收账款的构成、当前的经济状况和以往的信用损失活动，为因客户无力付款而可能导致的估计损失(如果有)计提应收账款准备金。被确定为无法收回的金额从准备金中扣除或注销。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的信贷损失准备金为$
收入确认
该公司的收入主要来自向其保险供应商客户(包括保险公司、代理人和间接分销商)销售消费者转介。该公司还从销售保单的佣金中获得收入，主要是在其健康和汽车垂直领域。为了确定公司认为属于ASC 606范围内的安排的收入确认，公司执行以下五个步骤：(I)确定与客户的合同；(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(V)在公司履行履约义务时确认收入。
本公司只有在确定本公司有权为其转让给客户的商品或服务换取的对价是可收取的情况下，才将五步模式应用于合同。当公司的对价权利是无条件的时，金额被记录为应收账款。如果合同开始时的预期是从客户付款到向客户转让承诺的货物或服务之间的时间不超过一年，则本公司不会评估合同是否有重大融资部分。
推荐收入
当公司履行其业绩义务，向其客户提供转介时，公司确认转介收入，其金额反映了其预期有权获得的转介对价。
佣金收入
该公司的佣金收入包括公司预计从健康保险公司和汽车保险公司就向消费者销售保单和续签此类保单而支付的佣金的估计受限终身价值(“受限LTV”)。佣金收入在履行公司履约义务后确认。本公司认为，在提交保单申请后，其与初始保单销售和未来保单续期的佣金相关的履行义务将得到履行。因此，公司在履行其履约义务后记录的佣金收入的很大一部分由公司的保险提供商客户在多年的时间框架内支付，因为投保人为他们的保单续期并向保险提供商支付费用。应收佣金的当前部分包括已售出新保单的估计佣金和预期在一年内续期的保单的估计续期佣金，而应收佣金的非当期部分是预计续期一年以上的估计续期佣金。佣金收入约为
该公司使用投资组合方法按产品类型和相关保单的申请提交日期估计每种健康保险产品的佣金收入，这些保单被称为“队列”。本公司对受限制LTV的估计是基于对相关保单历史佣金支付趋势的分析，以确定预期寿命价值，并将管理层的判断纳入解释这些趋势以计算LTV并对该等LTV应用限制。影响历史趋势的重要因素包括承运人组合、平均保单持续时间和付费保单的转换率。
来自汽车保险公司的佣金收入包括受限制的LTV佣金，公司预计将根据保单生效日期销售保险单而获得佣金。本公司对受限LTV的估计是基于对相关保单的历史佣金支付趋势的分析，以确定预期终身价值和
12
将管理层的判断纳入到解释这些趋势中，以计算LTV并对此类LTV应用约束。影响历史趋势的最重要因素是平均政策期限。
本公司对其估计LTV施加限制，只确认其认为可能有权收取且未来不会出现重大收入逆转的可变对价金额。
如果佣金支付趋势发生变化或影响佣金支付的基本因素发生变化，公司对受限LTV的估计可能会受到重大影响。只要本公司对受限长期电视的估计作出变动，本公司即会确认该变动对作出变动的报告期内佣金收入的任何重大影响，包括修订估计终身佣金低于或超过先前估计的受限长期电视估计，以调整收入及相关合同资产。该公司通过应用该产品的最新估计约束LTV来确认新保单的收入。
分类收入
由于分销渠道影响公司收入的性质和金额，本公司按分销渠道和垂直市场细分列出与客户签订合同的收入分类。该公司的直接分销渠道由保险公司和第三方代理组成。该公司的间接分销渠道由保险聚合商和媒体网络组成，他们购买转介产品，意在转售。通过公司的直接分销渠道产生的收入通常高于通过公司的间接分销渠道产生的收入，这为公司提供了关于保险提供商需求和推荐业绩的额外洞察力和数据。
总收入包括来自以下分销渠道的收入：
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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2022 |
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2022 |
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直接渠道 |
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间接渠道 |
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总收入由以下保险垂直市场的收入组成(以千为单位)：
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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汽车 |
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其他 |
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总收入 |
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本公司选择应用ASC 606中的实际权宜之计，以支出因获得合同而产生的增量直接成本，其中包括销售佣金，因为销售佣金的预期受益期为一年或更短。截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司尚未将任何获得合同的成本资本化。
递延收入
在符合收入确认标准之前收到的转介金额在随附的综合资产负债表中作为递延收入入账。预计在资产负债表日起12个月内确认为收入的金额被归类为当期递延收入。递延收入为$
应收佣金
应收佣金是指合同资产，代表因已履行的履约义务而从保险承运人收到的佣金的估计可变对价。应收佣金的当期部分(包括在预付费用和其他流动资产内)是预计将在一年内收到的估计佣金，而应收佣金的非流动部分(包括在其他资产(非流动)内)预计将在一年后收到。
13
应收佣金的当期和非当期部分如下(以千计)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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应收佣金，当期部分(包括在 |
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应收佣金，非流动部分(包括在 |
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本公司的部分应收佣金合同资产作为本公司两项收购的购买价格分配的一部分入账(见附注3)。当现有资料显示某项资产可能已减值时，本公司会按坏账代价评估减值。有几个
广告费
广告费用包括与将消费者吸引到公司的市场和产生消费者报价请求相关的可变成本，包括通过其经过验证的合作伙伴网络，以及向保险公司和代理人推广其市场。本公司支出已发生的广告费用，该等费用计入随附的综合经营报表及全面亏损的销售及市场推广费用。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中，广告费用总额为
每股净收益(亏损)
每股普通股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数。每股普通股摊薄净收益(亏损)的计算方法是净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数，其中包括假设已发行股票期权和未归属限制性股票单位的稀释效果的潜在稀释性普通股。在公司报告净亏损的期间，每股普通股的稀释净亏损与每股普通股的基本净亏损相同，因为如果稀释性普通股的影响是反摊薄的，则不认为已经发行了稀释性普通股。
该公司有两类已发行普通股：A类普通股和B类普通股。A类普通股和B类普通股持有人的权利是相同的，除了投票权和转换权。
在计算所指期间普通股股东应占每股摊薄净亏损时，公司不包括下列潜在普通股，这些潜在普通股是根据每个期末的已发行金额列报的，因为计入这些股份会产生反摊薄的效果：
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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购买普通股的期权 |
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未归属的限制性股票单位 |
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上表不包括本公司两项收购的或有代价结算后可发行的A类普通股(见附注3)。这些股份也不包括在公司计算的普通股每股基本或稀释后净亏损中。
近期发布的会计公告
2021年10月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2021-08号《从与客户的合同中核算合同资产和合同负债》(主题805)，其中要求在企业合并中收购的合同资产和合同负债应由收购人根据ASC 606在收购日确认和计量。来自与以下公司的合同的收入
14
顾客，就像是它发起了这些合同一样。这种方法不同于目前要求以公允价值计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。 本更新中的修正案适用于财政年度和这些财政年度内的过渡期，从2022年12月15日之后开始，允许提前采用。本次更新中的修订将前瞻性地适用于在生效日期或之后发生的业务合并。该公司目前正在评估采用这一指导方针对其综合财务报表的影响。
2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03号，《受合同销售限制的股权证券的公允价值计量(主题820)》，其中澄清了 对出售股权证券的合同限制不被视为股权证券会计单位的一部分，因此在计量公允价值时不考虑。指导意见还澄清，实体不能作为单独的核算单位承认和衡量合同销售限制。指引包括披露要求，包括资产负债表所载受合约销售限制的权益证券的公允价值、限制的性质及剩余期限，以及可能导致限制失效的情况。本更新中的修正案适用于财政年度和这些财政年度内的过渡期，从2023年12月15日之后开始，允许提前采用。本次更新中的修订将前瞻性地应用于通过在收益中确认并在通过之日披露的修订后进行的任何调整。该公司目前正在评估采用这一指导方针对其综合财务报表的影响。
3.收购
政策燃料
2021年8月13日，公司完成了对保单销售即服务提供商Policy Fuel，LLC及其附属实体(“PolicyFuel”)的收购，主要办事处设在德克萨斯州的奥斯汀和圣安东尼奥。PolicyFuel在财产和意外伤害保险行业运营，提供服务，使运营商能够通过联系专门专注于销售该提供商产品的专门顾问团队来补充他们自己的呼叫中心业务。此次收购使公司能够扩大向运营商提供的产品范围，并扩大公司直接面向消费者的产品市场。
对PolicyFuel的收购被视为收购ASC主题805，业务组合下的一项业务。根据收购会计方法，PolicyFuel的资产和负债于收购日期按其各自的公允价值入账。购买对价为$
上述固定股份包括
由于三个12个月目标的实现将导致发行数量可变的A类普通股，公司将该或有对价的公允价值计入应计费用和其他流动负债(第一个年度目标)和其他长期负债(第二个和第三个年度目标)。本公司使用蒙特卡罗模拟模型估计收购日的或有对价的公允价值。模型中使用的最重要的假设和估计包括预测收入(特定于收购的投入)和公司A类普通股的市场价值(可观察的投入)。模型中使用的其他假设包括股票波动性、收入波动性和贴现率。本公司于其后每个报告日期重新计量或有代价的公允价值，直至完全清偿负债为止(见附注4)。
15
下表汇总了PolicyFuel的购买价格和购买价格的分配(以千为单位)：
支付的现金，净额为获得的现金 |
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以股票结算的或有对价的公允价值 |
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现有关系的解决 |
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总收购价格对价，扣除所获得的现金 |
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收购的资产和承担的负债： |
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应收账款 |
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应收佣金(当期和长期) |
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预付费用和其他流动资产 |
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客户关系 |
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发达的技术 |
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其他可识别的无形资产 |
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商誉 |
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收购的总资产 |
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应付账款和应计费用(当期) |
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递延税项负债 |
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购买价格对价的总分配，扣除获得的现金 |
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客户关系使用收益法进行估值，并在其估计使用寿命内摊销至销售和营销费用。
开发的技术使用特许权使用费减免方法进行估值，并在其估计使用寿命内摊销为收入成本。
应收佣金计入受限制的LTV，并计入公司综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产及其他资产。
商誉被确认为购买价格超过所获得净资产公允价值的部分。商誉主要归因于所收购业务的劳动力(该业务没有资格单独确认为可识别的无形资产)和未来的增长。收购PolicyFuel所产生的商誉不得在税务上扣除。
该公司产生的成本为#美元
本公司于截至2021年12月31日止年度录得所得税优惠为$
全保
2020年9月1日，该公司完成了对总部位于印第安纳州埃文斯维尔的健康保险机构Crosspointe Insurance&Financial Services，LLC的收购。2021年第三季度，公司将Crosspointe Insurance&Financial Services，LLC更名为EverInsurance，LLC。EverInsurance是一家销售和决策支持联系中心，在以客户为中心的环境中将消费者与高质量的健康保险联系起来，并为个人和家庭健康、联邦医疗保险和辅助健康产品市场提供服务。通过接触更多的运营商合作伙伴，为保险购物者提供更广泛的健康保险产品，以及改善和更个性化的客户购买体验，此次收购使公司能够加速和扩大其在健康保险市场的机会。
16
此次收购被视为收购ASC主题805“业务组合”下的一项业务。根据收购会计方法，于收购日期，友邦保险的资产及负债按其各自的公允价值入账。购买对价为$
4.金融工具的公允价值
下表列出了该公司截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值等级(单位：千)：
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2022年9月30日的公允价值计量使用： |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产： |
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现金等价物： |
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货币市场基金 |
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负债： |
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或有对价负债与以下方面相关 |
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或有对价负债与以下方面相关 |
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或有对价负债与以下方面相关 |
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2021年12月31日的公允价值计量使用： |
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1级 |
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2级 |
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总计 |
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资产： |
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现金等价物： |
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货币市场基金 |
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负债： |
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或有对价负债与以下方面相关 |
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$ |
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或有对价负债与以下方面相关 |
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或有对价负债与以下方面相关 |
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$ |
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$ |
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$ |
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有几个
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本公司根据报价市场价格对货币市场基金进行估值，该报价代表公允价值体系中的一级计量。
或有对价负债由本公司使用市场上无法观察到的重大投入进行估值，这是公允价值体系中的第三级计量。或有对价的估值使用假设和估计来预测或有对价的一系列结果。随着获得影响这些假设的额外数据，该公司每季度对这些假设和估计进行评估。与更新假设和估计有关的或有对价的公允价值变动在合并业务报表和全面亏损中确认为与购置有关的成本。
本公司估计的最高公允价值
该公司使用蒙特卡洛模拟模型对与收购PolicyFuel有关的或有对价的公允价值进行估计。模型中使用的最重要的假设和估计包括预测收入(特定于收购的投入)和公司A类普通股的市场价值(可观察的投入)。模型中使用的其他假设包括股票波动性、收入波动性和贴现率。与实现收入目标后可发行的A类普通股有关的或有对价的公允价值减少，主要是由于预测收入的估计发生变化以及公司A类普通股的市值下降。
下表提供了公司或有对价负债的总公允价值的前滚，其公允价值由第三级投入确定(以千计)：
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或有条件 |
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考虑事项 |
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负债 |
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2021年12月31日的公允价值 |
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与或有对价相关的公允价值变动 |
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( |
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与或有对价相关的公允价值变动 |
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2022年9月30日的公允价值 |
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$ |
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5.商誉和已获得的无形资产
商誉不摊销，而是至少每年或在发生表明记录的商誉可能减值的事件和情况时更频繁地审查减值。该公司认为其业务是
有几个
收购的无形资产包括以下内容(以千计)：
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2022年9月30日 |
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加权平均使用寿命 |
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总金额 |
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累计 |
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账面价值 |
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(单位：年) |
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客户关系 |
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其他可识别的无形资产 |
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$ |
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2021年12月31日 |
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加权平均使用寿命 |
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总金额 |
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累计摊销 |
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账面价值 |
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(单位：年) |
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客户关系 |
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发达的技术 |
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其他可识别的无形资产 |
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截至2022年9月30日的无形资产未来摊销费用预计如下(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度： |
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2022年(剩余三个月) |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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$ |
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6.资产负债表明细
预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千计)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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应收佣金，本期部分 |
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预付费用和其他流动资产 |
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其他资产包括以下内容(以千计)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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应收佣金，非流动部分 |
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其他资产 |
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应计费用和其他流动负债包括以下各项(以千计)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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应计雇员薪酬和福利 |
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应计广告费用 |
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其他流动负债 |
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$ |
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7.贷款和担保协议
于2022年7月15日，本公司与西联银行(“贷款人”)签署贷款及担保修改协议，以修订其贷款及担保协议(“2020贷款协议”)，以增加其可用循环信贷额度。
19
根据经修订的贷款协议，循环信贷额度下的借款不得超过
借款以公司几乎所有的资产和财产为抵押。根据修订后的贷款协议，
截至2022年9月30日，公司拥有
8.股票薪酬
2008年和2018年计划
本公司在经修订的2008年股票激励计划(“2008计划”)下有未完成的奖励，但不再根据该计划授予奖励。在2017年9月8日前授予的股票期权行使后发行的普通股将作为A类普通股或B类普通股发行。2017年9月8日后因行使股票期权而发行的普通股，将作为A类普通股发行。
公司2018年股权激励计划(《2018年计划》及与2008年计划一起，《计划》)规定授予激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位以及其他以股票为基础的奖励。根据2018年计划初步预留供发行的股份数目为
根据计划授予的期权和限制性股票单位(“RSU”)在董事会确定的期间内授予。根据该计划授予的期权到期时间不超过
20
于截至2022年9月30日止九个月内，本公司授予
奖励奖助金
在2021年收购PolicyFuel的过程中，该公司向新聘用的员工授予了基于服务和服务以及绩效的RSU。“奖励计划”经公司董事会批准，并根据“纳斯达克”第5635(C)(4)条(以下简称“奖励计划”)的规定，作为奖励材料发放给进入公司工作的新员工。诱因奖是在2018年计划之外颁发的。
公司还拥有杰出的服务和绩效RSU，作为2021年的激励奖，这些奖励将在公司实现(按不同水平)按12个月的间隔衡量的某些收入目标时，获得数量可变的公司A类普通股
本公司拥有杰出的
基于股票的薪酬
公司在合并经营报表和全面亏损的下列费用类别中记录了基于股票的补偿费用(以千为单位)：
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入成本 |
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销售和市场营销 |
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研发 |
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一般和行政 |
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截至2022年9月30日的三个月和九个月的基于股票的薪酬支出包括总计$
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9.承付款和或有事项
租契
该公司以各种不可撤销的经营租赁方式租赁办公空间。在截至2022年9月30日的三个月或九个月内，本公司的租约并无重大变动。欲了解更多信息，请阅读附注12，租约，在公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的综合财务报表中。
赔偿协议
在正常业务过程中，公司可向第三方提供不同范围和条款的赔偿，并订立承诺和担保(“协议”)，根据这些承诺和担保，公司可能需要付款。这些协议的期限各不相同，在某些情况下是无限期的。此外，这些协议中的许多都没有限制该公司的最大潜在付款风险。
此外，本公司已与其董事会成员及高级管理人员订立弥偿协议，要求本公司(其中包括)就他们作为董事或高级管理人员的身份或服务而可能产生的若干责任作出弥偿。
截至2022年9月30日，本公司尚未因此类赔偿而产生任何重大成本。本公司认为，根据赔偿安排提出的任何索赔的结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响，截至2022年9月30日和2021年12月31日的综合财务报表中，本公司尚未产生任何与该等债务相关的负债。
法律诉讼和其他或有事项
州税务评估员办公室的一名代表与该公司联系，要求汇款未征收的销售税。州税务评估员办公室已经完成了对审查期的审计，没有应缴的额外税款。
本公司不时受到在其正常业务过程中出现的各种其他法律程序和索赔的影响，无论是声称的还是非声称的。虽然这些其他索赔的结果不能确切地预测，但管理层不认为这些其他法律问题的结果会对公司的综合经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
10.退休计划
本公司已根据《国内税法》第401(K)节(“401(K)计划”)建立了固定缴费计划。401(K)计划涵盖所有符合规定的最低年龄和服务要求的员工，并允许参与者在税前基础上推迟支付部分年度薪酬。根据目前的规定，本公司不需要为401(K)计划做出任何贡献。该公司贡献了$
11.关联方交易
在正常业务过程中，本公司已与股东与本公司有共同利益的其他公司订立安排。根据这些安排，关联方关联公司可因提供网站访问者推荐而获得报酬。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内，公司记录的支出为
2022年2月23日，公司出售
22
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表和相关附注和其他财务信息一起阅读，这些信息包括在本Form 10-Q季度报告中的其他地方，以及我们的综合财务报表和包括在我们的Form 10-K年度报告中的相关附注和其他财务信息，这些信息已提交给美国证券交易委员会。以下讨论和分析包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括本季度报告中关于Form 10-Q的下文和其他部分讨论的因素，特别是在题为“风险因素”的部分。
EverQuote让保险购物变得简单、高效和个性化，为消费者和保险提供商节省了时间和金钱。
我们运营着一家领先的保险购物在线市场，将消费者与保险提供商联系起来。我们的使命是让保险购物者能够更好地保护生命中最重要的资产-他们的家庭、财产和未来。我们的愿景是通过使用数据和技术使保险变得更简单、更负担得起和个性化，最终降低成本和风险，成为最大的在线保单来源。我们的结果驱动型市场由我们专有的数据和技术平台提供支持，正在重塑消费者的保险购物体验，并改善保险提供商吸引和联系购买保险的消费者的方式。
对于消费者来说，找到合适的保险产品往往是一项挑战，他们面临着有限的在线选择、复杂、可变和不透明的定价，以及无数的保险配置。我们为消费者提供全面且经济实惠的保险购物体验的单一起点。我们的市场通过提供比消费者自己可能找到的更广泛和更相关的结果，减少了消费者在多个网站上进行搜索的时间。除了我们的市场，我们还经营一家直接面向消费者的保险代理机构，即DTC。我们的DTC代理商为消费者绑定政策，进一步简化了消费者的购物体验。我们的服务对消费者是免费的，我们的收入来自向保险提供商销售消费者转介和直接从销售保单的佣金中获得收入。
我们认为保险提供商包括运营商、我们自己的DTC代理和第三方代理，它们在一个竞争激烈且受到监管的行业中运营，通常专注于预先确定的消费者亚群。因此，并不是每个消费者都与每个提供商都很匹配，一些提供商可能很难接触到他们的商业模式最想要的细分市场。传统的线下和在线广告渠道覆盖了广泛的受众，但缺乏将消费者与特定保险产品最佳匹配所需的细粒度消费者获取能力。我们将提供商与大量高意图、预先验证的消费者推荐联系起来，这些推荐符合保险公司的特定要求。我们市场的透明度以及我们提供的活动管理工具，使保险公司和第三方代理很容易评估他们在我们平台上的营销支出表现，并管理他们自己的投资回报。
自2011年以来，我们的核心使命一直是让寻找保险变得更容易和更个人化，为消费者和保险提供商节省时间和金钱。我们正在努力建设世界上最大、最值得信赖的在线保险市场。在追求这一目标的过程中，我们一直通过颠覆性的数据驱动方法进行创新。我们创新历史的亮点包括：
23
在截至2022年和2021年9月30日的三个月内，我们的总收入分别为1.032亿美元和1.076亿美元，同比下降4.0%。截至2022年和2021年9月30日的三个月，我们的净亏损分别为650万美元和530万美元，截至2022年和2021年9月30日的三个月，调整后的EBITDA分别为200万美元和270万美元。截至2022年和2021年9月30日止九个月，我们的总收入分别为3.158亿美元和3.164亿美元，同比下降0.2%。截至2022年和2021年9月30日的9个月，我们的净亏损分别为1,590万美元和1,100万美元，截至2022年和2021年9月30日的9个月，调整后的EBITDA分别为580万美元和1,410万美元。有关我们使用调整后的EBITDA及其与根据美国公认会计原则或GAAP确定的净收益(亏损)的对账的信息，请参阅“-非GAAP财务衡量”一节。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情对全球商业活动产生了重大不利影响，并造成金融市场大幅波动。许多政府当局实施了旅行禁令和限制、隔离、就地避难令、商业限制和关闭以及其他措施，试图遏制病毒的传播。政府的建议和要求正在继续变化，对于与新冠肺炎相关的业务中断的广度和持续时间，以及它对全球经济和消费者信心的影响，仍然存在重大不确定性。虽然由于这些不确定性，我们无法准确预测新冠肺炎将对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生的全面影响，但我们遵守控制病毒传播的措施已经影响了我们的日常运营，并可能在无限期内扰乱我们的业务和运营，以及我们的客户和市场的消费者流量。例如，我们认为，在就地避难订单生效后，消费者在网上搜索保险的次数立即减少了。为了支持我们的员工、客户、合作伙伴和社区的健康和福祉，我们的大多数员工继续远程工作，但我们的办公室仍然开放使用。虽然此类中断尚未对我们截至2022年9月30日的财务业绩产生实质性不利影响，但此类中断可能会影响消费者保险的购物行为。我们继续监测并管理我们的运营，以确保新冠肺炎的持续影响。
影响我们业绩的因素
我们相信，我们的业绩和未来的增长取决于许多因素，这些因素为我们带来了重要的机遇，但也带来了风险和挑战，包括下文和“风险因素”一节中讨论的那些因素。
车险行业风险
我们很大一部分收入来自汽车保险提供商，我们的财务业绩取决于汽车保险行业的表现。例如，2016年，美国商业汽车保险业经历了15年来最糟糕的承保表现，损失率更高，这是由不利的索赔严重程度和频率趋势共同推动的。因此，我们的汽车保险运营商客户减少了营销支出和次年的单位销售成本目标，最终影响了我们2017年汽车保险垂直领域的收入增长。最近，特别是从2021年第三季度开始，汽车保险行业也经历了类似的挑战，这正在影响我们在汽车保险垂直领域的财务业绩。汽车保险公司经历了由于通胀导致维修和更换车辆以及结算医疗和伤害索赔成本增加而导致索赔严重程度的突然上升。索赔严重程度的增加降低了汽车保险公司的承保业绩，导致它们实施保单保费上调，并减少在获取新客户方面的支出。汽车保险公司新客户获取支出的减少对我们市场上消费者推荐的定价和需求产生了负面影响。汽车保险市场的状况仍然充满活力。2022年8月，我们开始看到第一家主要运营商回归到更常态化的历史支出模式。然而，飓风伊恩使
2022年9月在佛罗里达州登陆，给运营商营销支出带来了增量下行压力。我们认为，这一趋势将在短期内持续，并可能因进一步的成本通胀、索赔严重程度和频率，或保单保费增长不足而延长。
不断扩大的消费者流量
我们的成功在一定程度上取决于我们消费者流量的增长。我们历来通过扩展现有的广告渠道和增加新的渠道，例如通过我们经过验证的合作伙伴网络与消费者接触，来增加我们市场的消费者流量。我们计划通过利用我们平台的功能和不断增长的数据资产来继续增加消费者流量。虽然我们计划在长期内增加消费者流量，但如果我们认为与此类消费者流量相关的收入不会为我们的业务带来增量利润，我们也有能力减少广告。我们还增加了从经过验证的合作伙伴网络获取的报价请求数量。虽然我们计划继续增加报价数量
24
我们从经过验证的合作伙伴网络获得的报价请求，我们以有吸引力的价格获得大量报价请求的能力，以及代表保险提供商将为其购买转介的高意图购物者的能力，将影响我们的盈利能力。
增加保险提供商的数量及其在我们市场中的支出
我们的成功还取决于我们是否有能力保留和发展我们的保险提供商网络。从历史上看，我们通常会扩大保险提供商的数量，并在我们的平台上扩大每个提供商的支出。
关键业务指标
我们定期审查一系列指标，包括GAAP运营结果和下面列出的关键指标，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定财务预测，并做出运营和战略决策。其中一些指标是非财务指标，或者是未由GAAP定义的财务指标。
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)，调整后不包括：基于股票的薪酬费用、折旧和摊销费用、收购相关成本、一次性遣散费、利息收入和所得税拨备(收益)。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，我们在本季度报告中以Form 10-Q的形式呈现，以补充我们在GAAP基础上呈现的财务信息。我们监测和公布调整后的EBITDA，因为它是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的经营业绩、制定预算和制定管理业务的运营目标的关键指标。调整后的EBITDA不应与根据公认会计原则编制的措施分开考虑，也不应作为其替代办法。调整后的EBITDA应与根据公认会计原则提出的其他经营和财务业绩指标一起考虑。此外，调整后的EBITDA不一定与其他公司提出的类似标题的措施相媲美。关于这一计量的用途和局限性的进一步解释，以及调整后EBITDA与最直接可比的GAAP计量--净收益(亏损)的对账，请参阅“-非GAAP财务计量”。
可变营销利润率
我们将可变营销利润率或VMM定义为综合运营报表中报告的收入和全面亏损减去广告成本(综合运营报表和全面亏损报表中报告的销售和营销费用的一个组成部分)。我们使用VMM来衡量单个广告和消费者获取来源的效率，并做出权衡决定以管理我们的广告回报。我们不使用VMM作为盈利能力的衡量标准。
我们运营结果的关键组成部分
收入
我们主要通过向保险提供商客户(包括运营商和代理商)以及间接分销商销售消费者转介来产生收入。为了简化消费者的报价流程并提高提供商的绩效，我们能够在每次推荐时提供消费者提交的报价请求数据。我们在交付时确认来自消费者推荐的收入。我们支持三种安全的消费者推荐格式：
我们还从保险公司为销售保单而支付给我们的佣金中获得收入，主要是在我们的健康和汽车垂直领域。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，佣金收入分别约占总收入的9%和12%，而在截至2021年9月30日的三个月和九个月，佣金收入占总收入的比例不到10%。佣金收入在履行我们的履约义务后确认，我们认为这是向保险承运人提交保单申请。我们根据我们对佣金支付的有限估计确认收入，我们预计
25
在所售保单的整个生命周期内收到佣金付款的受限终身价值，或受限LTV。
在本报告所述期间，我们的总收入包括来自汽车和其他保险垂直市场的收入，其中包括房屋和租户、人寿保险和健康保险垂直市场，如下所示：
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截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
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||||||||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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|
|
(单位：千) |
|
(单位：千) |
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||||||||||
汽车 |
|
$ |
88,150 |
|
|
$ |
89,666 |
|
$ |
257,200 |
|
|
$ |
260,505 |
|
其他 |
|
|
15,073 |
|
|
|
17,897 |
|
|
58,619 |
|
|
|
55,943 |
|
总收入 |
|
$ |
103,223 |
|
|
$ |
107,563 |
|
$ |
315,819 |
|
|
$ |
316,448 |
|
我们预计2022年第三季度至第四季度的收入将会下降，因为我们预计佣金收入的增加将被我们汽车垂直领域由于上述汽车保险行业的挑战而导致的推荐收入的减少所抵消。我们预计收入将随季度波动，特别是我们的佣金收入将受到我们健康垂直领域的开放投保期和年度投保期的影响。
成本和运营费用
我们的成本和运营费用包括收入成本、销售和营销成本、研发成本、一般和行政费用以及与收购相关的成本。
我们根据员工人数将某些间接费用，如租金、水电费、办公用品和一般办公资产的折旧和摊销，分配到收入成本和运营费用类别。因此，间接费用分配反映在收入成本和每个运营费用类别中。包括在收入成本和每个运营费用类别中的与人员有关的成本包括工资、附带福利成本和基于股票的薪酬费用。
收入成本
收入成本主要包括运营我们的市场和向我们的客户提供消费者推荐的成本。这些成本主要包括技术服务成本，包括托管、软件、数据服务和第三方呼叫中心成本。此外，收入成本包括我们平台技术资产的折旧和摊销以及与人员相关的成本。
销售和市场营销
销售和营销支出主要包括广告和营销支出，以及从事销售、营销、数据分析和消费者获取职能以及销售和营销相关无形资产摊销的员工的人员相关成本。广告支出包括与将消费者吸引到我们的市场、产生消费者报价请求(包括我们从经过验证的合作伙伴网络获得的报价请求的成本)以及向运营商和代理商推广我们的市场相关的可变成本。广告费用在发生时计入费用。营销成本主要包括内容和创意开发、公共关系、会员资格和活动成本。为了继续提高我们的业务和品牌知名度，我们预计我们将继续投入大量资源用于我们的销售和营销努力。我们预计我们的销售和营销费用在短期内将以收入的百分比和绝对美元计算都将增加，特别是随着我们继续扩大我们的DTC代理机构。从长远来看，我们预计，由于规模效率的提高和市场技术的改进，销售和营销费用占收入的比例将会下降。
研究与开发
研发费用主要包括软件开发和产品管理的人员相关成本。我们的研究和开发工作集中于提高现有市场平台的易用性和功能，并开发新的产品和内部工具。我们主要用于支付研发成本。与增加功能的软件增强相关的直接开发成本被资本化和摊销，作为收入成本的一个组成部分。我们预计，随着我们不断增强和扩大我们的平台技术，研发费用将会增加。
一般和行政
26
一般费用和行政费用包括与人事有关的费用和行政、财务、法律、人力资源、技术支助和行政人员的有关费用，以及与外部法律、会计和其他咨询服务的专业费用、保险费以及支付处理和账单费用有关的费用。我们预计一般和行政费用将增加，因为我们继续产生与上市公司相关的合规成本，包括法律、审计、保险和咨询费用。
与收购相关
与收购相关的成本包括与我们用于评估和执行收购的第三方专业服务相关的费用，以及作为我们的EverInsurance和PolicyFuel收购的结果记录的或有对价负债的公允价值变化。
其他收入(费用)
其他收入(费用)由利息收入和其他收入(费用)组成。利息收入包括投资现金余额所赚取的利息。其他收入(费用)包括与我们的核心业务无关的杂项收入(费用)。
非GAAP财务衡量标准
为了补充我们根据公认会计原则提交的综合财务报表，并向投资者提供有关我们财务结果的更多信息，我们在本季度报告中将Form 10-Q调整后的EBITDA作为非GAAP财务衡量标准。调整后的EBITDA不是基于GAAP规定的任何标准化方法，也不一定与其他公司提出的类似名称的衡量标准相比较。
调整后的EBITDA。我们将调整后的EBITDA定义为我们的净收益(亏损)，不包括基于股票的薪酬费用、折旧和摊销费用、与收购相关的成本、一次性遣散费、利息收入以及我们的所得税拨备(收益)的影响。与调整后的EBITDA最直接可比的GAAP指标是净收益(亏损)。我们监测并在本季度报告中介绍Form 10-Q调整后的EBITDA，因为它是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的经营业绩、制定预算和制定管理我们业务的运营目标的关键指标。特别是，我们认为，在计算调整后的EBITDA时剔除这些项目的影响，可以为我们的核心经营业绩的期间比较提供有用的衡量标准。
我们使用调整后的EBITDA来评估我们的经营业绩和趋势，并做出规划决策。我们相信，调整后的EBITDA有助于识别我们业务中的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们在计算调整后的EBITDA时不包括的费用的影响所掩盖。因此，我们认为，调整后的EBITDA为投资者和其他人了解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的整体了解。
经调整的EBITDA不是根据公认会计原则编制的，不应单独考虑或作为根据公认会计原则编制的措施的替代措施来考虑。在使用调整后的EBITDA而不是净收益(亏损)方面存在一些限制，净收益(亏损)是根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务计量。其中一些限制是：
27
此外，其他公司可能会使用其他指标来评估其业绩，所有这些都可能降低调整后的EBITDA作为比较工具的有用性。
下表对调整后的EBITDA与净收益(亏损)进行了核对，净收益(亏损)是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标。
净亏损与调整后EBITDA的对账：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
(单位：千) |
|
||||||||||
净亏损 |
|
$ |
(6,451 |
) |
|
$ |
(5,272 |
) |
$ |
(15,922 |
) |
|
$ |
(10,954 |
) |
基于股票的薪酬 |
|
|
7,233 |
|
|
|
8,348 |
|
|
22,363 |
|
|
|
22,957 |
|
折旧及摊销 |
|
|
1,410 |
|
|
|
1,298 |
|
|
4,326 |
|
|
|
3,608 |
|
与收购相关 |
|
|
(96 |
) |
|
|
819 |
|
|
(4,767 |
) |
|
|
1,005 |
|
利息收入 |
|
|
(113 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
(158 |
) |
|
|
(33 |
) |
从所得税中受益 |
|
|
— |
|
|
|
(2,510 |
) |
|
— |
|
|
|
(2,510 |
) |
调整后的EBITDA |
|
$ |
1,983 |
|
|
$ |
2,674 |
|
$ |
5,842 |
|
|
$ |
14,073 |
|
经营成果
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的比较
下表列出了我们在所示期间的业务成果：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
(单位：千) |
|
||||||||||
运营报表数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入(1) |
|
$ |
103,223 |
|
|
$ |
107,563 |
|
$ |
315,819 |
|
|
$ |
316,448 |
|
成本和运营费用(2)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入成本 |
|
|
5,877 |
|
|
|
5,994 |
|
|
17,920 |
|
|
|
17,758 |
|
销售和市场营销 |
|
|
89,098 |
|
|
|
92,545 |
|
|
273,102 |
|
|
|
265,724 |
|
研发 |
|
|
7,832 |
|
|
|
9,259 |
|
|
24,273 |
|
|
|
26,885 |
|
一般和行政 |
|
|
7,102 |
|
|
|
6,731 |
|
|
21,400 |
|
|
|
18,527 |
|
与收购相关 |
|
|
(96 |
) |
|
|
819 |
|
|
(4,767 |
) |
|
|
1,005 |
|
总成本和运营费用 |
|
|
109,813 |
|
|
|
115,348 |
|
|
331,928 |
|
|
|
329,899 |
|
运营亏损 |
|
|
(6,590 |
) |
|
|
(7,785 |
) |
|
(16,109 |
) |
|
|
(13,451 |
) |
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
113 |
|
|
|
9 |
|
|
158 |
|
|
|
33 |
|
其他收入(费用)，净额 |
|
|
26 |
|
|
|
(6 |
) |
|
29 |
|
|
|
(46 |
) |
其他收入(费用)合计，净额 |
|
|
139 |
|
|
|
3 |
|
|
187 |
|
|
|
(13 |
) |
所得税前亏损 |
|
|
(6,451 |
) |
|
|
(7,782 |
) |
|
(15,922 |
) |
|
|
(13,464 |
) |
从所得税中受益 |
|
|
— |
|
|
|
2,510 |
|
|
— |
|
|
|
2,510 |
|
净亏损 |
|
$ |
(6,451 |
) |
|
$ |
(5,272 |
) |
$ |
(15,922 |
) |
|
$ |
(10,954 |
) |
其他财务和运营数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可变营销利润率 |
|
$ |
31,844 |
|
|
$ |
32,401 |
|
$ |
99,199 |
|
|
$ |
96,669 |
|
调整后的EBITDA(3) |
|
$ |
1,983 |
|
|
$ |
2,674 |
|
$ |
5,842 |
|
|
$ |
14,073 |
|
(1) 由来自以下分销渠道的收入组成：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
直接渠道 |
|
|
85 |
% |
|
|
89 |
% |
|
86 |
% |
|
|
90 |
% |
间接渠道 |
|
|
15 |
% |
|
|
11 |
% |
|
14 |
% |
|
|
10 |
% |
|
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
28
(2)包括基于股票的薪酬费用如下：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
(单位：千) |
|
||||||||||
收入成本 |
|
$ |
67 |
|
|
$ |
108 |
|
$ |
221 |
|
|
$ |
282 |
|
销售和市场营销 |
|
|
2,461 |
|
|
|
3,366 |
|
|
8,635 |
|
|
|
9,216 |
|
研发 |
|
|
2,687 |
|
|
|
2,692 |
|
|
7,748 |
|
|
|
7,340 |
|
一般和行政 |
|
|
2,018 |
|
|
|
2,182 |
|
|
5,759 |
|
|
|
6,119 |
|
|
|
$ |
7,233 |
|
|
$ |
8,348 |
|
$ |
22,363 |
|
|
$ |
22,957 |
|
(3)有关我们将调整后的EBITDA用作非GAAP财务指标以及调整后的EBITDA与其可比GAAP财务指标的对账的信息，请参阅“-非GAAP财务指标”。
收入：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
103,223 |
|
|
$ |
107,563 |
|
$ |
(4,340 |
) |
|
|
-4.0 |
% |
收入从截至2021年9月30日的三个月的1.076亿美元减少到截至2022年9月30日的三个月的1.032亿美元，减少了430万美元。收入下降的原因是我们的汽车垂直市场收入减少了150万美元，其他保险垂直市场收入减少了280万美元。我们汽车行业收入的下降主要是由于运营商在推荐方面的支出减少了520万美元，但佣金收入增加了370万美元，部分抵消了这一下降。我们其他保险垂直市场收入的下降是由于承运人在转介方面的支出减少了430万美元，但佣金收入增加了150万美元，部分抵消了这一下降。
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
315,819 |
|
|
$ |
316,448 |
|
$ |
(629 |
) |
|
|
-0.2 |
% |
收入从截至2021年9月30日的9个月的3.164亿美元下降到截至2022年9月30日的9个月的3.158亿美元，减少了60万美元。收入的减少是由于我们的汽车垂直市场收入减少了330万美元，但我们的其他保险垂直市场收入增加了270万美元，部分抵消了这一下降。我们汽车行业收入的下降主要是由于运营商在推荐方面的支出减少了1790万美元，但佣金收入增加了1460万美元，部分抵消了这一下降。来自其他保险垂直市场的收入增加是由于佣金收入增加了1,290万美元，但部分被承运人用于转介的支出减少了1,020万美元所抵消。
收入成本
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
收入成本 |
|
$ |
5,877 |
|
|
$ |
5,994 |
|
$ |
(117 |
) |
|
|
-2.0 |
% |
收入百分比 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
|
|
|
||
收入成本从截至2021年9月30日的三个月的600万美元下降到截至2022年9月30日的三个月的590万美元，减少了10万美元。收入成本下降的主要原因是，由于将呼叫转介从第三方呼叫中心转移到员工，第三方呼叫中心成本减少了30万美元。托管成本也减少了20万美元。与人事有关的费用增加40万美元，部分抵消了这些减少额。
29
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
收入成本 |
|
$ |
17,920 |
|
|
$ |
17,758 |
|
$ |
162 |
|
|
|
0.9 |
% |
收入百分比 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
|
|
|
||
收入成本从截至2021年9月30日的9个月的1,780万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的1,790万美元，增加了20万美元。收入成本增加的主要原因是与人员相关的成本增加了80万美元，无形资产摊销增加了30万美元，第三方呼叫中心成本增加了20万美元，但因将电话转介转移到员工而导致的减少部分抵消了收入成本的增加。这些增加被技术服务费用减少80万美元和托管费用减少50万美元部分抵消。
销售和市场营销
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
销售和市场营销费用 |
|
$ |
89,098 |
|
|
$ |
92,545 |
|
$ |
(3,447 |
) |
|
|
-3.7 |
% |
收入百分比 |
|
|
86.3 |
% |
|
|
86.0 |
% |
|
|
|
|
|
||
销售和营销费用从截至2021年9月30日的三个月的9250万美元减少到截至2022年9月30日的三个月的8910万美元，减少了340万美元。销售和营销费用减少的主要原因是广告费用减少了380万美元。
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
销售和市场营销费用 |
|
$ |
273,102 |
|
|
$ |
265,724 |
|
$ |
7,378 |
|
|
|
2.8 |
% |
收入百分比 |
|
|
86.5 |
% |
|
|
84.0 |
% |
|
|
|
|
|
||
销售和营销支出增加了740万美元，从截至2021年9月30日的9个月的2.657亿美元增加到截至2022年9月30日的9个月的2.731亿美元。销售和营销费用增加的主要原因是与人事有关的费用增加了790万美元，办公和占用费用增加了50万美元，这主要是由于雇用DTC代理商和增加DTC销售办事处的费用。与DTC相关的转介核查服务和许可证费也分别增加了80万美元和70万美元。广告费用减少320万美元，部分抵消了这些增加。
研究与开发
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
研发费用 |
|
$ |
7,832 |
|
|
$ |
9,259 |
|
$ |
(1,427 |
) |
|
|
-15.4 |
% |
收入百分比 |
|
|
7.6 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
|
|
|
||
研发支出从截至2021年9月30日的三个月的930万美元减少到截至2022年9月30日的三个月的780万美元，减少了140万美元。研发费用减少的主要原因是与人员有关的费用减少了150万美元，但技术服务费用增加了20万美元，部分抵消了这一减少额。
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
研发费用 |
|
$ |
24,273 |
|
|
$ |
26,885 |
|
$ |
(2,612 |
) |
|
|
-9.7 |
% |
收入百分比 |
|
|
7.7 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
|
|
|
||
研发支出减少了260万美元，从截至2021年9月30日的9个月的2690万美元降至截至2022年9月30日的9个月的2430万美元。研发费用的减少是
30
主要原因是与人事有关的费用减少270万美元，咨询费用减少40万美元，但被技术服务增加80万美元部分抵销。
一般和行政
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
一般和行政费用 |
|
$ |
7,102 |
|
|
$ |
6,731 |
|
$ |
371 |
|
|
|
5.5 |
% |
收入百分比 |
|
|
6.9 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
|
|
|
|
||
一般和行政费用增加了40万美元，从截至2021年9月30日的三个月的670万美元增加到截至2022年9月30日的三个月的710万美元。一般和行政费用增加的主要原因是咨询费用增加30万美元。
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
||||||||||||
一般和行政费用 |
|
$ |
21,400 |
|
|
$ |
18,527 |
|
$ |
2,873 |
|
|
|
15.5 |
% |
收入百分比 |
|
|
6.8 |
% |
|
|
5.9 |
% |
|
|
|
|
|
||
一般和行政费用增加了290万美元，从截至2021年9月30日的9个月的1850万美元增加到截至2022年9月30日的9个月的2140万美元。一般和行政费用增加的主要原因是与人事有关的费用增加了120万美元，咨询费增加了70万美元，信用卡费用增加了20万美元。随着旅行水平的提高，旅行费用也增加了20万美元。
与收购相关
截至2022年9月30日的三个月和九个月的收购相关成本仅包括我们因收购而记录的或有对价负债的公允价值变化。我们在截至2022年9月30日的三个月和九个月记录了与收购相关的成本，分别为10万美元和480万美元，这与我们或有对价负债的公允价值减少有关。这一下降与我们未来的收入预测有关，在较小程度上与我们A类普通股的市值变化有关。截至2021年9月30日的三个月和九个月的收购相关成本包括分别为40万美元和90万美元的与所使用的第三方专业服务相关的费用，以及我们或有对价负债的公允价值变化，这导致分别计入收购相关成本的贷项为40万美元和10万美元。
其他收入(费用)
其他费用，在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三个月和九个月内，净额均不显著。
从所得税中受益
31
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们记录了250万美元的所得税优惠，这是因为收购PolicFuel释放了我们的部分估值津贴。为收购PolicyFuel而记录的递延税项负债净额主要涉及在采购会计中确认的无形资产，该等无形资产为税务目的不可抵扣，并导致递延税项负债。递延税项净负债是支持确认部分现有递延税项资产的收入来源。因此，我们记录了一项离散的税收优惠，用于发放与采购会计中记录的递延税项负债净额相关的部分估值准备金。我们维持对整体递延税项净值资产的估值拨备，因为我们认为递延税项净值资产更有可能无法变现。
可变营销利润率
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截至9月30日的三个月， |
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变化 |
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2022 |
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2021 |
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金额 |
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% |
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(千美元) |
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收入 |
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$ |
103,223 |
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$ |
107,563 |
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$ |
(4,340 |
) |
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-4.0 |
% |
减去：广告总费用(a |
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71,379 |
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75,162 |
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可变营销利润率 |
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$ |
31,844 |
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|
$ |
32,401 |
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$ |
(557 |
) |
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-1.7 |
% |
收入百分比 |
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30.8 |
% |
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30.1 |
% |
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可变营销利润率的下降主要是由于我们的汽车垂直市场的推荐收入减少。
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截至9月30日的9个月， |
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变化 |
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2022 |
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2021 |
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金额 |
|
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% |
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(千美元) |
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||||||||||||
收入 |
|
$ |
315,819 |
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|
$ |
316,448 |
|
$ |
(629 |
) |
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-0.2 |
% |
减去：广告总费用(a |
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216,620 |
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219,779 |
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可变营销利润率 |
|
$ |
99,199 |
|
|
$ |
96,669 |
|
$ |
2,530 |
|
|
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2.6 |
% |
收入百分比 |
|
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31.4 |
% |
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30.5 |
% |
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可变营销利润率的增加主要是由于佣金收入的增长和广告支出的减少。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是截至2022年9月30日的3660万美元的现金和现金等价物，以及我们循环信贷额度和定期贷款项下高达4500万美元的可获得性，这两项贷款均于2022年7月进行了修订。2022年7月15日，我们与西部联盟银行或贷款人签订了贷款和安全修改协议，该协议修订了我们现有的贷款和安全协议，或2020年贷款协议，将循环信贷额度的到期日延长至2025年7月15日，将其下可用的循环信贷额度从2500万美元增加到3500万美元，并为我们提供了高达1000万美元的定期贷款。我们将经《贷款和担保修改协议》修订的2020年贷款协议称为经修订的《贷款协议》。
根据经修订的贷款协议，循环信贷额度下的借款不得超过合资格应收账款余额的85%，按《华尔街日报》刊登的4.25%或最优惠利率中较大者计息，并于2025年7月15日到期。定期贷款可能持续到2023年12月31日，借款的利息为0.25%加4.25%或最优惠利率，如《华尔街日报》所刊登的那样。经修订贷款协议定期贷款项下的借款须于2023年12月31日前按月只付利息偿还。从2024年1月1日开始，定期贷款分42个月平均分期付款，当时的未偿还本金和应计利息截至2027年6月。吾等可预付所有(但不少于全部)与定期贷款项下垫款有关的任何未偿还本金，条件是该等未偿还本金连同任何迄今应计但尚未支付的利息加上根据经修订贷款协议须支付的任何费用一并全数支付。如经修订贷款协议所界定的违约事件发生，直至该事件不再持续为止，将收取的年利率为适用于经修订贷款协议项下借款的年利率加5.00%。
32
借款以我们几乎所有的资产和财产为抵押。根据修订后的贷款协议，我们同意了积极和消极的契约，我们将一直遵守这些契约，直到到期。这些公约包括对我们产生额外债务和从事某些基本商业交易的能力的限制，例如合并或收购其他业务。此外，根据经修订贷款协议及至2023年12月31日，吾等须维持1.5比1的最低资产覆盖比率，计算方法为贷款人持有的无限制现金与合资格应收账款的总和除以经修订贷款协议下所有未偿还借款。从2023年12月31日开始，我们被要求维持并按季度测试固定费用覆盖率和杠杆率。固定费用承保比率按(I)往绩12个月经调整的“EBITDA”(定义见经修订贷款协议)减去资本开支减去现金税项，与(Ii)往绩12个月向贷款人支付的利息及本金的比率，至少为1.25至1.00的比率计算。杠杆比率是指(I)吾等欠贷款人的未偿还债务与(Ii)吾等的往绩十二个月经调整EBITDA(定义见经修订贷款协议)的比率，不超过3.00至1.00。截至2022年9月30日，我们遵守了这些公约。
自成立以来，我们已经发生了运营亏损，并可能在可预见的未来继续亏损。我们预计，随着我们继续扩大我们的DTC机构，雇佣更多的员工，并提高我们的技术和基础设施能力，我们的运营费用和资本支出在短期内将大幅增加。此外，随着投保人续签保单，我们记录的佣金收入的很大一部分将在多年的时间框架内收取，我们将在这些续签中获得佣金。截至2022年9月30日，我们3840万美元的应收佣金合同资产中有2820万美元被归类为长期合同资产。我们相信，我们现有的现金和现金等价物将足以支付至少未来12个月的运营费用和资本支出需求，而不考虑我们信贷安排下的借款可用性。我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同，并将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、用于业务活动的支出的时机和程度、支持我们增长的资本设备的采购、销售和营销活动的扩大、通过收购或我们对补充产品、技术或业务的投资来扩大我们的业务、市场对我们平台的接受程度以及整体经济状况。如果我们不能按计划实现我们的收入目标，我们相信我们可以降低运营成本。如果我们需要额外的资金，并且无法及时获得资金，我们可能需要大幅削减我们的业务，以努力提供足够的资金来继续我们的业务，这可能会对我们的业务前景产生不利影响。
现金流
下表显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月我们的现金流摘要：
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截至9月30日的9个月， |
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2022 |
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2021 |
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(单位：千) |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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$ |
(10,893 |
) |
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$ |
14,048 |
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用于投资活动的现金净额 |
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(3,219 |
) |
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(18,230 |
) |
融资活动提供的现金净额 |
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15,651 |
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3,091 |
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汇率变动对现金、现金等价物的影响 |
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(49 |
) |
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(6 |
) |
现金、现金等价物净增(减) |
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$ |
1,490 |
|
|
$ |
(1,097 |
) |
经营活动提供的净现金
在截至2022年9月30日的9个月中，经营活动使用了1,090万美元，主要原因是我们的净亏损1,590万美元和我们的运营资产和负债变化使用的现金净额1,700万美元，但被2,200万美元的非现金费用净额部分抵消。营业资产和负债变动使用的现金净额主要包括其他资产增加1,480万美元和应收账款增加490万美元，但部分被应付账款和应计费用及其他流动负债净增加440万美元所抵消。在截至2021年9月30日的9个月中，经营活动提供了1400万美元，这主要是由于2420万美元的非现金费用净额与我们110万美元的净亏损以及80万美元的营业资产和负债变化提供的现金净额相抵消。我们的经营资产和负债的变化提供的净现金主要包括应收账款减少170万美元，应付账款和应计费用及其他流动负债增加120万美元。
应收账款、应付账款和应计费用及其他流动负债的变动一般是由于我们业务的增长以及客户和供应商开具发票和付款的时间所致。收取应收佣金，这些佣金是
33
是否计入预付费用和其他流动资产及其他资产取决于我们从保险公司收到佣金的时间。我们应收佣金的很大一部分被归类为长期佣金。
用于投资活动的现金净额
截至2022年和2021年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金分别为320万美元和1820万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金包括购置财产和设备，其中包括某些软件开发成本的资本化。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们分别资本化了250万美元和170万美元的软件开发成本。截至2021年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金包括为购买PolicFuel支付的1,600万美元现金。
融资活动提供的现金净额
在截至2022年和2021年9月30日的九个月内，融资活动提供的净现金分别为1,570万美元和310万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金净额包括以非公开配售方式发行和出售普通股所得的1500万美元，以及行使普通股期权所得的70万美元。认可资本是本公司董事会主席兼联合创始人David拥有和控制的实体。在截至2021年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金净额包括行使普通股期权获得的310万美元收益。
合同义务和承诺
我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中报告的合同义务没有实质性变化。
关键会计政策与重大判断和估计
我们的简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。在编制简明综合财务报表及相关披露资料时，我们需要作出估计及判断，以影响资产、负债、收入、成本及开支的呈报金额，以及在简明综合财务报表中披露或有资产及负债。我们基于历史经验、已知趋势和事件以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素进行估计，这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。我们认为，以下讨论的会计政策对于了解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策涉及更重要的领域，涉及管理层的判断和估计。
以下关键会计政策反映了在编制我们的精简合并财务报表时使用的重大判断和估计：
与我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的财务报表以及相关附注和其他财务信息相比，我们的关键会计政策没有实质性变化。欲进一步披露，请参阅我们的未经审计的简明综合财务报表，包括在本季度报告中的Form 10-Q和我们的经审计的综合财务报表，包括在我们的年度报告中的Form 10-K。
近期发布的会计公告
最近发布的可能影响我们的财务状况和经营结果的会计声明的描述，在我们的未经审计的简明综合财务报表的附注2中披露，该附注2包括在本季度报告的Form 10-Q中。
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第3项关于市场风险的定量和定性披露。
我们有一项信贷协议，以浮动利率向我们提供信贷。截至2022年9月30日，我们的信贷安排下没有未偿还的借款，因此没有利率波动的重大风险敞口。
我们与国外的供应商签订合同，我们在国外有子公司。因此，我们面临与我们的海外交易和我们的海外子公司相关的外币汇率的不利变化的风险。我们认为，这种风险敞口并不重要。我们不会对冲这种汇率波动的风险敞口。
第4项.控制D程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官(分别是我们的首席执行官和首席财务官)的参与下，评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性。根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规则的定义，“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员的控制和程序，以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，我们的管理人员必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。根据对截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，由于以下所述的重大弱点，我们的披露控制和程序并不有效。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们发现，在对与收入相关的系统的某些信息技术(IT)一般控制方面存在缺陷，这些缺陷与我们财务报表的编制有关，构成了重大弱点。具体地说，我们没有设计和维护：
这些重大弱点并未导致财务报表的错误陈述。然而，重大弱点可能会影响职责分离控制的有效性，以及依赖信息技术的控制的有效性，这些控制可能会导致影响与收入有关的财务报表账户和披露的错报，从而导致年度或中期合并财务报表的重大错报，而这些错报是无法预防或发现的。
补救计划
我们和我们的董事会致力于维持一个强大的内部控制环境。管理层在董事会审计委员会的监督下，评估了上述重大弱点，并设计了补救计划，以解决重大弱点并加强我们的内部控制。管理层正在执行这一补救计划。在截至2022年9月30日的三个月内，我们已经更新了内部控制，通过设计和实施控制来弥补我们的控制缺陷，以减轻我们控制环境中以前没有解决的风险。这些补救措施包括设计和实施对用户访问权限和特权的供应和监控、计划变更管理以及在收入计算中使用的数据的完整性和准确性的控制。
我们相信，这些改进将使我们能够以持续的方式补救我们的控制缺陷。管理层致力于成功实施补救计划，并已开始测试控制措施的运作有效性
35
设计和实施的目的是弥补材料的弱点。根据截至本申请之日所执行的程序，我们预计重大弱点将于2022年12月31日之前得到补救。
财务报告内部控制的变化
除上述补救措施外，在截至2022年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
有关法律程序的资料及本项目载于本季度报告10-Q表格第I部分第I项所载未经审计简明综合财务报表附注9，在此并入作为参考。
第1A项。风险因素。
投资我们的A类普通股有很高的风险。某些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本Form 10-Q季度报告中包含的所有其他信息，包括我们的精简合并财务报表和相关附注，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的其他信息。任何这些风险或不确定性都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。
与我们的商业和工业有关的风险
我们的业务依赖于我们与保险提供商的关系，没有长期的合同承诺。如果保险提供商停止向我们购买消费者转介，减少他们愿意为每个转介花费的金额，或者如果我们无法与保险提供商建立和维护新的关系，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们的大部分收入来自向保险公司(包括保险公司和代理人)销售消费者转介。我们与保险提供商的关系取决于我们能否以诱人的数量和价格提供高质量的推荐。如果保险提供商无法在我们的市场上获得他们的首选推荐，他们可能会停止从我们那里购买推荐，或者可能会减少他们愿意为推荐花费的金额。我们与保险提供商的协议是短期协议，保险提供商可以在不通知的情况下随时停止参与我们的市场。因此，我们不能保证保险提供商将继续与我们合作，或者，如果他们继续合作，我们不能保证他们将从我们那里购买转介的数量、他们将为每个转介支付的价格或他们与我们的总支出。例如，我们目前正在经历，并预计将继续经历汽车保险运营商营销支出的减少，我们认为这是由于汽车保险行业的挑战。此外，随着时间的推移，我们可能无法吸引新的保险提供商进入我们的市场，也无法增加我们从保险提供商那里获得的收入。
如果我们无法与我们市场中的保险提供商保持现有关系，或者无法添加新的保险提供商，我们可能无法为我们的消费者提供他们期望的购物体验。这一缺陷可能会降低消费者对我们服务的信心，使我们不那么受消费者欢迎。因此，消费者可能会停止使用我们，或者以越来越低的速度使用我们。
此外，我们还从运营商代表其代理商向我们支付的补贴中获得收入。我们的保险承运人客户经常为代理人的利益提供补贴，以抵消与我们转介的保险公司销售保单相关的代理人成本。我们的运营商客户没有义务提供此类补贴，并可随时减少此类补贴的金额或停止提供此类补贴。如果我们的承运人客户减少或停止提供此类补贴，我们的保险代理客户可能会终止或减少他们与我们的关系。由于我们的保险供应商客户可以随时停止向我们购买或减少向我们消费，以及我们的保险承运人客户可能随时停止向我们的保险代理客户提供补贴，因此我们的业务、经营业绩和财务状况可能会在很少或根本没有通知的情况下受到重大不利影响。
我们依赖搜索引擎、展示广告、社交媒体、电子邮件、基于内容的在线广告和其他在线来源来吸引消费者到我们的网站或市场，如果我们不能以具有成本效益的方式吸引消费者并将他们转换为我们可以出售给保险提供商客户的推荐，我们的业务和财务业绩可能会受到损害。
我们的成功取决于我们有能力将在线消费者吸引到我们的网站或市场，并将这些消费者转化为我们可以出售给我们的保险提供商客户的推荐人。我们的网站流量在一定程度上依赖于搜索引擎、展示广告、社交媒体、电子邮件、基于内容的在线广告和其他在线来源。我们被包括在搜索结果中，这是因为我们购买了特定的搜索词，导致我们的广告被包含在搜索结果中，而有机搜索则依赖于我们网站上的内容。
37
搜索引擎、社交媒体平台和其他在线资源经常修改算法，推出新的广告产品。如果我们网站流量所依赖的一个或多个搜索引擎或其他在线来源修改其显示我们广告的一般方法，导致更少的消费者点击我们的网站，我们的业务可能会受到影响。此外，如果我们的在线展示广告因消费者使用广告拦截软件而不再有效或无法接触到某些消费者，我们的业务可能会受到影响。
如果我们购买物品或访问流量所依赖的一个或多个搜索引擎或其他在线来源修改或终止了与我们的关系，我们的费用可能会上升，我们的网站可能会失去消费者流量，而我们网站的消费者流量的下降，无论出于什么原因，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们网站的消费者流量和消费者流量产生的报价请求量各不相同，可能会不时下降。此外，即使我们成功地为我们的网站创造了流量，我们也可能无法将这些访问转化为推荐。
我们目前与许多其他在线营销公司竞争，我们预计竞争将会加剧。这些现有竞争对手中的一些可能比我们拥有更多的资本或补充产品或服务，他们可能会利用他们更多的资本或多元化，从而对我们的竞争地位产生不利影响。此外，其他新来者，包括主要的搜索引擎和内容聚合器，可能能够利用他们现有的产品和服务对我们不利。我们可能会被迫花费大量资源，以保持与现有和潜在竞争对手的竞争力。如果我们的任何竞争对手在吸引和留住消费者方面比我们更成功，或者如果我们不能有效地将访问转化为推荐，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
持续的新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
新冠肺炎疫情对全球商业活动产生了重大不利影响，并造成金融市场大幅波动。许多政府当局实施了旅行禁令和限制、隔离、就地避难令、商业限制和关闭以及其他措施，试图遏制病毒的传播。政府的建议和要求正在继续变化，对于与新冠肺炎相关的业务中断的广度和持续时间，以及它对全球经济和消费者信心的影响，仍然存在重大不确定性。因此，我们无法准确预测新冠肺炎将对我们的保险提供商客户或我们的用户产生的全部影响，或对我们的运营、财务状况、流动性和现金流的结果产生的影响。新冠肺炎大流行的影响还可能加剧本风险因素部分和本报告中讨论的其他风险，进而可能对我们产生实质性的不利影响。
为了支持我们员工和社区的健康和福祉，我们的员工从2020年3月开始远程工作，但我们的办公室现在开放使用。在家办公和其他措施带来了额外的运营风险，包括网络安全风险，并影响了我们进行产品和业务开发工作的方式以及其他活动，这可能会对我们的运营产生不利影响。尚不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险，疾病和劳动力中断可能导致关键人员无法使用，并损害我们履行关键职能的能力。新冠肺炎对我们运营造成的中断可能会导致我们销售和营销工作中的低效、延误和额外成本，我们无法通过远程或其他替代工作安排完全缓解这些问题。我们也不确定我们的运营商和代理商客户以及我们的用户可能会采取什么额外行动来应对新冠肺炎疫情。此外，我们无法预测用户行为和整体保险市场将如何变化，以应对新冠肺炎疫情。例如，我们认为，在就地避难订单生效后，消费者在网上搜索保险的次数立即减少了。
尽管我们预计目前的现金和现金等价物余额将足以满足我们至少未来12个月的营运资金需求以及其他资本和流动性需求，但如果我们获得资金的渠道受到限制，或者我们的借款成本因新冠肺炎疫情而上升，我们的运营和财务状况可能会受到不利影响。
38
我们与其他媒体竞争保险提供商客户的广告支出，如果我们无法保持或增加我们在保险提供商客户广告支出中的份额，我们的业务可能会受到损害。
我们与电视、广告牌、广播、杂志和报纸等传统线下媒体以及网站、社交媒体和致力于提供多报价保险信息的网站等在线来源竞争保险提供商的广告支出。我们能否吸引和留住保险供应商的客户，以及能否从他们身上赚取广告收入，视乎多项因素而定，包括：
与其他渠道相比，我们可能无法成功地保留或获取保险提供商客户的广告支出的更大份额。如果我们现有的保险提供商客户减少或终止与我们的广告支出，而我们无法增加我们其他保险提供商客户的支出或吸引新的保险提供商客户，我们的收入以及业务和财务业绩将受到重大不利影响。此外，我们不能向您保证在线营销服务市场将继续增长。如果在线营销服务市场不能继续发展，或者发展速度慢于我们的预期，我们业务的成功可能会受到限制，我们的收入可能会减少。
如果消费者不认为我们的服务有价值或不喜欢我们平台上的消费者体验，我们市场上的推荐数量可能会下降，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能通过我们的网络和移动平台为我们的消费者提供令人信服的保险购物体验，从我们那里购买的消费者转介数量将会下降，保险提供商可能会终止与我们的关系或减少与我们的支出。如果保险提供商停止在我们的市场上提供保险，我们可能无法保持和增长我们的客户流量，这可能会导致其他保险提供商停止使用我们的市场。我们认为，我们在网络和移动设备上提供引人注目的保险购物体验的能力受到许多因素的影响，包括：
如果我们市场的使用率下降或不能继续增长，我们的业务和经营业绩将受到损害。
我们最近一段时间的很大一部分收入来自两个客户，如果我们从这些客户那里失去业务，我们的运营结果可能会受到不利影响，股东价值可能会受到损害。
在截至2022年9月30日的9个月中，对累进意外保险公司的销售额占我们收入的21%，在截至2021年12月31日的年度中占我们收入的16%。在截至2022年9月30日的九个月中，对国营农场相互汽车保险公司的销售额占我们收入的11%，在截至2021年12月31日的一年中占我们收入的不到10%。这些客户根据短期协议向我们购买产品，并可能随时减少或停止与我们的业务往来，恕不另行通知。因此，我们不能保证这些客户会继续以他们的历史水平从我们这里购买，或者根本不会。如果这些客户减少向我们购买产品或终止与我们的关系，损失可能会对我们的短期和长期运营结果产生重大不利影响。
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如果我们的电子邮件没有被发送和接受，或者被电子邮件提供商发送得不如其他电子邮件那么有利，我们的业务可能会受到实质性的损害。
如果电子邮件提供商实施新的或更具限制性的电子邮件或内容递送或可访问性政策，则向消费者递送电子邮件或让消费者访问我们的网站和服务可能会变得更加困难。例如，包括Google在内的某些电子邮件提供商可能会将我们的电子邮件归类为“促销邮件”，而这些电子邮件可能会被定向到消费者收件箱中另一个不太容易访问的部分。如果电子邮件提供商实质上限制或停止我们的电子邮件传递，或者如果我们未能以与电子邮件提供商的电子邮件处理或身份验证技术兼容的方式向消费者交付电子邮件，我们通过电子邮件联系消费者的能力可能会受到严重限制。此外，如果我们被列入“垃圾邮件”名单或涉及发送不需要的、未经请求的电子邮件的实体名单，我们的经营业绩和财务状况可能会受到严重损害。
我们收入的很大一部分来自保险提供商通过拍卖获得转介。如果保险供应商降低出价或停止在我们的拍卖中出价，我们的业务、运营结果、流动性和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们市场中的保险提供商参与统一的实时拍卖。由于我们与保险提供商的协议是短期协议，保险提供商可以随时降低出价或停止参与我们的拍卖，恕不另行通知。此外，保险提供商在我们的拍卖中频繁改变出价，这可能会使预测不同时期的收入变得困难。由于我们的保险提供商客户可以在任何时候停止向我们购买或减少与我们的支出，我们的业务、运营结果、流动性和财务状况可能会在很少或根本没有通知的情况下受到实质性的不利影响。例如，我们的一些大型汽车保险公司客户已经降低了报价，并表示将进一步降低报价，以应对汽车保险业的挑战。
如果我们无法开发新产品、提高消费者对这些产品的采用率或渗透新的垂直市场，我们的业务和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们的成功有赖于我们不断创新，提供产品和服务，使我们的市场、网站和移动应用程序对消费者有用。这些新产品必须被消费者广泛采用，才能继续吸引保险供应商进入我们的市场。因此，我们必须不断在产品、技术和开发方面投入资源，以提高我们市场及其相关产品和服务的全面性和有效性，并有效地将新的互联网和移动技术融入其中。这些产品、技术和开发费用可能包括雇用更多人员和聘用第三方服务提供商的成本，以及其他研发成本。
如果没有创新的市场以及相关的产品和服务，我们可能无法吸引更多的消费者或留住现有消费者，这可能会对我们吸引和留住希望参与我们市场的保险提供商的能力产生不利影响，这反过来可能会损害我们的业务和财务业绩。此外，虽然我们历来专注于汽车保险市场，但我们将需要进一步渗透其他垂直市场，如住房和租户、人寿保险和健康保险，以实现我们的长期增长目标。我们在汽车保险市场的成功取决于我们对这个行业的深刻理解。为了渗透新的垂直市场，我们需要对这些新市场和参与者面临的相关业务挑战有类似的理解。发展这种水平的理解可能需要投入大量的时间和资源，我们可能不会成功。此外，这些新的垂直市场可能会有与之相关的特定风险。如果我们不能成功地打入新的垂直市场，我们的收入增长速度可能会低于我们的预期，我们的财务状况可能会受到影响。
我们的业务在很大程度上依赖于汽车保险提供商的收入，并受到与汽车保险和更大的汽车行业相关的风险的影响。我们的业务也可能受到房屋和租户、人寿保险和健康保险行业低迷的不利影响。
通过我们的市场进行的大部分转介都是关于汽车保险的，我们的财务前景在很大程度上取决于更大的汽车行业生态系统。在截至2022年9月30日的9个月中，来自汽车保险提供商的收入占我们总收入的81%，在截至2021年12月31日的年度中占我们总收入的79%。如果保险公司因提供保险而遭受重大或意想不到的损失，这些保险公司可能会选择减少他们在我们这里花费的金额。例如，从2021年末到2022年，许多汽车保险公司经历了比预期更大的损失率，这继续导致我们市场的支出减少。虽然我们在2022年8月开始看到第一家主要航空公司恢复到更正常化的历史支出模式，但2022年9月在佛罗里达州登陆的飓风伊恩给运营商营销支出带来了增量下行压力。此外，
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汽车行业的总体消费者需求可能会对保险需求产生不利影响，进而影响使用我们的市场请求保险报价的消费者数量。例如，汽车行业的趋势，如优步和Lyft等拼车应用、分心驾驶和自动驾驶技术的影响，可能会对汽车购买产生不利影响，并减少对汽车保险的需求。同样，我们认为，目前用于新车生产的半导体芯片短缺，以及用于汽车维修的汽车零部件的可获得性，正导致保险索赔损失增加，保险承保人损失率上升。
我们的很大一部分访问者依赖于第三方出版商，包括战略合作伙伴。通过这些第三方出版商网站提供的媒体供应的任何减少或媒体价格的上涨都可能导致我们的收入下降或我们接触访问者的成本增加。
我们很大一部分收入来自第三方出版商(包括战略合作伙伴)的访问量。在许多情况下，第三方出版商可以随时更改他们向我们提供的媒体库存，其方式可能会影响我们的运营结果。此外，第三方出版商可能会对我们的产品施加重大限制。这些限制可能禁止来自特定客户或特定行业的广告，或者限制使用某些创意内容或格式。如果第三方出版商决定不向我们提供其媒体渠道或库存，或决定为此类库存要求更高的成本，我们可能无法从其他网站及时且经济高效地找到满足我们要求的媒体库存。互联网广告网络和第三方出版商的整合最终可能导致理想的库存集中在少数个人或实体拥有的网站或网络上，这可能会限制供应或影响我们可用库存的定价。此外，第三方出版商可能会使用不符合我们或保险提供商客户合规准则的广告创意，这可能会导致收入损失和声誉损害。因此，我们可能无法获得满足保险提供商的性能、价格和质量要求的媒体库存，在这种情况下，我们的收入可能会下降，或者我们的运营成本可能会增加。
健康保险市场或我们的保险承运人合作伙伴提供的保险产品的种类、质量和可负担性的变化可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
对我们代理服务的需求通常受到健康保险市场以及我们分销的保险产品的种类、质量和价格的影响。如果保险公司不继续为我们提供各种高质量、负担得起的保险产品，或者如果由于保险业的整合或其他原因，他们的产品有限，我们的销售额可能会下降，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到损害。
我们DTC机构收到的佣金是由我们的保险承运人合作伙伴设定的，可以在几乎没有通知的情况下减少。此外，我们的保险承运人合作伙伴还可以改变他们的承保做法，以减少我们销售的保单数量，这可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况、流动性和前景。
我们从我们的保险承运人合作伙伴那里获得的佣金费率通常由每个承运人设定，或者由我们和每个承运人协商，承运人可以在相对较短的时间内更改或已经更改这些佣金费率。这种性质的变化可能会导致佣金减少或影响我们与这些航空公司的关系。此外，承运人还会定期改变他们用来确定是否愿意为个人投保的标准。未来保险承保标准的变化可能会对我们分销平台上保单的销售、续签或批准率产生负面影响，并可能损害我们的业务、经营业绩、财务状况、流动性和前景。
我们的保险公司合作伙伴可以选择不再通过我们提供产品和服务，而是直接向消费者销售或通过我们的竞争对手销售。
我们的DTC代理人由我们的保险承运人合作伙伴指定销售保险产品。所有这些预约都不是排他性的，消费者可以从承运人或我们的竞争对手那里获得报价，并购买我们直接销售的相同保单。保险公司通常通过自己的营销活动或其他分销方式直接吸引消费者，例如推荐安排、互联网网站、实体店面运营或经纪协议。此外，我们的保险公司合作伙伴可能会停止通过我们的代理服务分销他们的产品，这将减少我们分销的产品范围，并可能使我们处于竞争劣势。如果消费者直接向保险公司或通过我们的竞争对手寻求保单， 通过我们的平台购买保险的消费者数量可能会下降，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大不利影响。
如果我们在健康保险年度投保期和开放投保期内投保个人的能力受到阻碍，我们的业务将受到损害。
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一般来说，我们的联邦医疗保险优势和联邦医疗保险补充政策是在年度投保期(AEP)期间提交的。我们的代理、系统和流程必须处理在AEP和开放投保期(OEP)期间发生的更多交易量。为了适应这一增长的业务量，我们在这些期间聘请了更多的代理商。为了使代理人有效，我们必须确保这些代理人得到适当的培训、执照、任命和认证，达到国家当局和我们的保险承运人合作伙伴所要求的程度。如果技术故障、无法及时雇用、许可、培训、认证和留住我们的员工销售健康保险产品、我们的系统运行中断、政府运营的健康保险交易所出现问题、与天气有关的事件阻止我们的员工来到我们的办公室，或者任何其他情况阻止我们的健康保险机构在投保期内按预期运行，我们可能会减少销售保单并遭受业务的减少，我们的经营业绩、财务状况、前景和盈利能力可能会受到重大不利影响。
如果我们的DTC代理商不能有效地将消费者转介转换为有约束力的保单，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的DTC机构依赖于我们成功获得保险转介并将这些转介转换为绑定保单的能力。如果我们无法转化这些消费者，或者如果我们的转化率与我们的预期不符，我们的业务可能会受到实质性影响。许多因素影响我们的转换率，包括我们推荐的质量、我们代理的有效性以及我们工作流技术的有效性。如果推荐质量下降，我们的转化率将受到不利影响。市场竞争和推荐质量会影响转化率。如果争夺客户的竞争加剧，我们的推荐成本将会增加，转化率可能会下降，即使推荐质量没有下降。我们的转换率也受到代理商任期的影响。如果代理商营业额增加，导致我们代理商的平均年限下降， 转换率可能会受到不利影响。如果我们无法招聘、培训和留住有才华的代理商，我们成功转化消费者推荐的能力可能会受到不利影响。我们的转化率也可能受到我们工作流技术问题的影响。对我们转化率的任何不利影响都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景造成实质性的不利影响。
我们的业务依赖于我们以经济高效的方式获得大量高意向的消费者推荐。
我们的业务需要获得大量高质量的消费者推荐，以保持我们的代理商的工作效率。我们依赖于许多主要供应商，我们从他们那里获得消费者推荐来支持我们的保单销售。失去一个或多个这样的推荐来源，或者我们未能以其他方式竞争确保高质量的消费者推荐，可能会极大地限制我们进入目标市场销售保单的能力。
我们可能无法成功地与我们现在或未来的竞争对手竞争高质量的推荐，其中一些竞争对手拥有比我们大得多的财政、技术、营销和其他资源。如果我们不能成功地与竞争对手竞争以获取高意向消费者，我们可能会遇到营销成本增加、保单销售额下降和市场份额损失的情况，我们的业务和盈利能力可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能建立和维护我们的品牌，我们扩大消费者和保险提供商使用我们市场的能力可能会受到不利影响。
我们未来的成功取决于我们创造和维持品牌认知度的能力，以及提供轻松、高效和个人保险购物的声誉。如果我们未能建立我们的品牌并实现这些期望，可能会损害我们的声誉，损害我们吸引和留住消费者的能力，这可能会对我们的业务产生不利影响。如果消费者不认为我们的市场是更好的保险购物体验，我们的声誉和我们品牌的实力可能会受到不利影响。
我们的许多竞争对手比我们拥有更多的资源，可以花更多的钱为他们的品牌和服务做广告。因此，我们被要求花费相当大的资金和其他资源来创造品牌知名度和建立我们的声誉。如果对顶级意识和品牌偏好的需求或竞争增加，我们可能无法建立品牌意识，我们建立、维持和提高声誉的努力可能会失败。即使我们的品牌推广努力取得成功，这样的努力也可能不划算。如果我们不能保持或提高消费者对我们品牌的认识，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
对我们的商业行为、我们的营销和广告活动、我们对适用法律法规的遵守情况、我们向消费者提供的数据的完整性、数据隐私和安全问题以及我们业务的其他方面(无论是否有效)的投诉或负面宣传可能会降低我们对市场的信心和参与度，并可能对我们的声誉和业务产生不利影响。不能保证我们将能够保持或提升我们的品牌，如果做不到这一点，将损害我们的业务增长前景和经营业绩。
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我们的营销努力可能不会成功。
我们目前依赖的绩效营销渠道必须提供由我们的保险提供商客户选择的指标，这些指标随时可能发生变化。我们无法控制我们的保险提供商客户如何评价我们的业绩。这些指标中的某些指标在衡量方面受到固有的挑战，这些指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生不利影响。此外，由于方法不同，我们提供的指标可能与第三方发布的估计值不同，也可能与竞争对手的类似指标不同。如果我们的保险提供商客户认为我们的指标不准确，或者如果我们发现我们的指标中存在重大错误，可能会对我们的在线营销努力和业务产生不利影响。
此外，我们计划进一步扩大我们在电视和广播等线下渠道的营销力度。我们在线下渠道的营销方面面临着激烈的竞争，包括来自竞争对手和保险公司的竞争，他们可能比我们拥有更多的资源和品牌认知度。如果我们未能在线下渠道扩大营销努力或在此类渠道上成功营销，我们可能无法体验到客户流量的增加以及业务增长所需的推荐和广告收入的增加，这可能会对我们的运营业绩和财务业绩产生实质性的不利影响。
如果不能增加我们的收入或降低我们的销售和营销费用占收入的百分比，将对我们的财务状况、流动性和盈利能力产生不利影响。
我们预计未来将进行重大投资，以支持我们业务的进一步发展和扩张，而这些投资可能不会及时或根本不会带来收入或增长的增加。此外，如果我们的业务增长，这些投资占收入的比例可能不会下降。特别是，我们打算继续投资于向我们的消费者进行营销，以提高品牌知名度，包括通过电视和广播广告。不能保证这些投资将增加收入，也不能保证我们最终能够降低销售和营销费用占收入的比例，如果做不到这一点，将对我们的财务状况、流动性和盈利能力产生不利影响。
我们参与的是一个竞争激烈的市场，来自现有公司和新公司的压力可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们面临着来自提供信息和保险购买服务的公司的激烈竞争，这些服务旨在帮助消费者购买保险，并使保险提供商能够接触到这些消费者。我们的竞争对手提供与我们竞争的各种产品和服务。其中一些竞争对手包括：
我们与这些公司和其他公司争夺保险提供商线上和线下媒体营销和推荐支出的总体预算份额。如果保险提供商认为替代营销和媒体策略优于我们的市场，我们可能无法维持或增加在我们的市场上使用和广告的保险提供商的数量，我们的业务和财务业绩可能会受到损害。
我们的竞争对手可能会严重阻碍我们维持或扩大使用我们市场的消费者和保险提供商数量的能力。我们的竞争对手也可能开发和销售新技术，使我们的市场竞争力降低、无法销售或过时。此外，如果我们的竞争对手开发了与我们的功能相似或更优越的市场，而我们的网络流量下降，我们可能需要降低推荐和广告费。如果我们由于竞争压力而无法维持目前的价格结构，我们的收入很可能会减少，我们的财务业绩也会受到不利影响。
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我们现有和潜在的竞争对手可能比我们拥有更多的财务、技术、营销和其他资源，并有能力投入更多的资源来开发、推广和支持他们的市场、产品和服务。此外，他们可能比我们拥有更广泛的保险行业关系，更长的经营历史和更高的知名度。因此，这些竞争对手可能会比我们更快地利用新技术做出反应，并开展更广泛的营销或促销活动。此外，如果我们的任何竞争对手与保险提供商在营销或数据分析解决方案方面存在现有关系，这些保险提供商可能不愿与我们合作。如果我们无法与这些竞争对手竞争，对我们的市场以及相关产品和服务的需求可能会大幅下降。
此外，如果我们的一个或多个竞争对手与另一个竞争对手合并或合作，竞争格局的变化可能会对我们有效竞争的能力产生不利影响。我们可能无法成功地与当前或未来的竞争对手竞争，竞争压力可能会损害我们的业务和财务业绩。
我们在从线下渠道获取消费者方面经验有限，而且可能不会成功。
我们通过有限的线下来源获得消费者，包括电视广告、直邮和消费者的呼入电话。我们可能不会成功地向这些渠道的消费者做广告和获取消费者，并可能产生大量成本而没有相应的好处。此外，通过线下来源(如呼入电话)请求报价的消费者无法提供与我们从在线来源收到的相同级别的消费者数据，因此，我们可能无法成功将这些消费者与保险提供商匹配。
我们越来越依赖从第三方渠道获取客户报价请求，因此，我们的经验证合作伙伴网络可能不会成功。
通过我们经过验证的合作伙伴网络，我们获得由消费者直接提交给选定第三方的消费者报价请求。虽然我们增加了从这些第三方来源获取的报价请求的数量，但我们从第三方提供商获取报价请求的经验仍然有限，我们不知道我们是否能够继续以具有吸引力的价格大量获取经过验证的合作伙伴网络报价请求，不知道消费者是否会代表高意向的保险购物者，或者我们市场中的保险提供商是否会为通过我们的经过验证的合作伙伴网络获得的消费者购买推荐。一个此外，我们或我们赖以获得报价请求的经过验证的合作伙伴网络中的任何第三方未能遵守或成功实施适当的流程和程序，以响应现有法规和不断变化的法规要求，都可能导致重大的法律和金钱责任，包括罚款和罚款，或损害我们在市场上的声誉，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
在我们的市场上，有很大一部分代理人隶属于有限数量的保险公司。如果其中一家或多家运营商不再支持或建议不要在我们的市场上获得转介，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们的市场包括数千家保险机构，其中很大一部分隶属于有限数量的保险公司。如果运营商不再支持我们的服务，不再为我们的推荐提供补贴，或者建议其代理商不再与我们做生意，我们可能会在我们的市场上失去大量这样的代理商，这可能会损害我们的品牌、运营结果和整体业务。
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我们的业务取决于我们维护和改进发送营销电子邮件和运营网站所需的技术基础设施的能力，而我们电子邮件网络基础设施或网站上的任何服务重大中断都可能导致客户流失，这可能会损害我们的业务、品牌、经营业绩和财务状况。
我们的品牌、声誉和吸引消费者和保险提供商的能力取决于我们技术基础设施和内容交付的可靠性能。我们使用电子邮件来吸引消费者进入我们的市场。我们的系统可能没有充分设计为具有必要的可靠性和冗余性，以避免可能会延长并损害我们业务的性能延迟或停机。如果我们的网站在用户尝试访问时不可用，或者如果它们没有像预期的那样快速加载，用户未来可能不会经常访问，或者根本不会。随着我们的用户基础以及在我们的网站和移动应用程序上共享的信息量持续增长，我们将需要越来越多的网络容量和计算能力。我们已经并预计将继续在数据中心和设备以及相关网络基础设施和服务上花费大量资金，以处理我们网站和移动应用程序上的流量，并帮助缩短或防止系统中断。这些系统的操作既昂贵又复杂，我们可能会遇到操作故障。这些系统中的中断、延迟或故障，无论是由于地震、恶劣天气条件、其他自然灾害、断电、计算机病毒、网络安全攻击、物理入侵、恐怖主义、我们软件中的错误或其他原因，都可能延长，并可能影响我们网站和应用程序的安全或可用性，并阻止消费者访问我们的服务。此类中断还可能导致第三方访问我们的机密和专有信息，包括我们的知识产权或消费者信息。我们系统的可靠性或安全性问题可能会损害我们的声誉，损害我们保护机密和专有信息的能力, 导致我们市场的用户流失或导致额外成本。如果我们没有成功地维护或扩展我们的网络基础设施，或者如果我们遇到运营故障或我们的系统或重要搜索引擎的可用性长期中断或延迟，我们可能会失去现有和潜在的客户，这可能会损害我们的运营业绩和财务状况。
用于操作我们的网站和移动应用程序的几乎所有通信、网络和计算机硬件都位于美国的Amazon Web Services和Google Cloud Platform数据中心。尽管我们认为我们的系统是完全冗余的，但某些硬件可能会有例外。此外，我们不拥有或控制这些设施的运营。我们的系统和业务容易受到火灾、洪水、停电、电信故障、恐怖袭击、战争行为、电子和物理入侵、计算机病毒、地震和类似事件的破坏或中断。发生这些事件中的任何一种都可能导致我们的系统和硬件损坏或导致它们发生故障。此外，在某些情况下，我们可能没有足够的保护或恢复计划。
我们的第三方虚拟主机提供商面临的问题可能会对我们市场用户的体验产生不利影响。我们的第三方虚拟主机提供商可能会在没有足够通知的情况下关闭他们的设施。我们的第三方虚拟主机提供商或与其签约的任何服务提供商所面临的任何财务困难，包括破产，都可能对我们的业务产生不利影响，其性质和程度难以预测。如果我们的第三方虚拟主机提供商无法跟上我们不断增长的容量需求，我们的业务可能会受到损害。
我们网络运营的任何错误、缺陷、中断或其他性能或可靠性问题都可能导致我们市场的访问中断，以及安排新设施和服务的延迟和额外费用，并可能损害我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况。虽然我们购买了业务中断保险，但它可能不足以补偿我们潜在的重大损失，包括可能因系统故障而导致的服务中断对我们未来业务增长的潜在损害。
消费者对呼叫拦截技术的采用可能会降低我们给消费者打电话或发短信的能力，而且电话运营商和通信平台实施的限制也会降低我们的能力，这可能会显著减少我们的推荐数量和我们数据推荐的价值，并对我们的业务造成重大损害。
越来越多地采用呼叫拦截技术可能会阻止我们接触到表示有兴趣获得保险信息的消费者。此外，电话运营商和通信平台本身也对我们向消费者打电话或发送短信的能力施加了限制。如果给我们消费者的电话或短信被阻止，或者如果获得数据推荐的保险提供商的电话或短信因这些呼叫阻止技术或限制而被阻止，我们可能会看到推荐、我们推荐的价值以及我们能够出售给保险提供商的数据和电话推荐的数量大幅下降，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
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我们依赖关键人员来运营我们的业务，如果我们不能留住、吸引和整合合格的人才，我们发展和成功增长业务的能力可能会受到损害。
我们相信，我们的成功有赖于我们的高管和员工的努力和才华。我们未来的成功取决于我们继续吸引、发展、激励和留住高素质和熟练员工的能力。合格的人才需求量很大，我们可能会产生巨大的成本来吸引和留住他们。对我们业务成功至关重要的有经验的信息技术人员的需求尤其旺盛。对他们人才的竞争非常激烈，留住这样的人可能很困难。我们任何高管或关键员工的流失可能会对我们执行业务计划和战略的能力产生重大不利影响，我们可能无法及时找到足够的替代者，甚至根本无法找到合适的替代者。我们的高管和其他员工是随心所欲的员工，这意味着他们可能随时终止与我们的雇佣关系，他们对我们的业务和行业的知识将是极其困难的。我们不能确保我们能够留住任何高级管理层成员或其他关键员工的服务。如果我们不能成功地吸引到合格的员工或留住和激励现有员工，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能成功应对市场变化，我们的业务可能会受到损害。
虽然随着消费者和保险提供商越来越多地进入我们的市场，我们的业务增长迅速，但我们预计我们的业务将以可能难以预测的方式发展。例如，我们预计，随着时间的推移，我们可能会达到一个点，即对新用户流量的投资效率会降低，我们收入的持续增长将需要更多地专注于为消费者和保险提供商开发新的产品和服务，将我们的市场扩展到新的国际市场和新行业以吸引新客户，以及增加我们的推荐和广告费。消费者和保险提供商也有可能广泛地确定他们不再相信我们市场的效率和效力。我们的持续成功将取决于我们能否成功地调整我们的战略，以适应不断变化的市场动态。如果我们无法做到这一点，我们的业务可能会受到损害，我们的运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们过去出现过净亏损，将来可能还会出现亏损。
我们过去曾出现净亏损，但从未在年度基础上产生过净收益。我们预计，在可预见的未来，我们的运营费用和资本支出将大幅增加，因为我们将继续投资，以扩展到新的垂直市场，壮大我们的DTC机构，提高我们的品牌知名度，招聘更多员工，考虑向美国以外的地区扩张，并提高我们的技术和基础设施能力。我们的扩张努力可能被证明比我们预期的更昂贵，我们可能无法成功地增加收入和利润率，以抵消这些更高的费用。我们在获取消费者、开发我们的技术以及营销我们提供的产品和服务方面产生了巨额费用。由于我们持续不断的新产品开发和一般管理费用，例如与上市公司相关的法律和会计费用，我们的成本也可能增加。如果我们不能增加收入或管理这些额外的成本，我们未来可能会继续蒙受损失。
我们预计我们的运营结果将在季度和年度基础上波动。
我们的收入和运营结果在不同时期可能会有很大差异，可能会由于各种因素而达不到预期，其中一些因素是我们无法控制的。由于使用我们市场的消费者和保险提供商数量的波动，以及保险提供商客户营销预算的规模和季节性变化，我们的结果可能会有所不同。此外，汽车、房屋和租房、人寿保险和健康保险行业可能都会受到各自周期性趋势和不确定性的影响。这些不同垂直领域的波动和可变性可能会影响我们的收入。由于我们收入和经营结果的潜在差异，期间之间的比较可能没有意义，任何一个时期的结果都不应被视为未来业绩的指标。此外，我们的经营结果可能与关注我们的投资者或公开市场分析师的预期不符，这可能会对我们的股价产生不利影响。
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我们过去的增长可能不代表我们未来的增长，未来我们的收入增长率可能会下降。
我们的收入从2015年的9680万美元增长到2016年的1.228亿美元，2017年增长到1.262亿美元，2018年增长到1.633亿美元，2019年增长到2.488亿美元，2020年增长到3.469亿美元，2021年增长到4.185亿美元，分别增长26.8%、2.8%、29.4%、52.3%、39.4%和20.6%。这种增长可能不代表我们未来的增长(如果有的话)，如果我们不能实现以下目标，我们将无法实现预期的增长，或者根本无法增长：
如果我们在竞争日益激烈的情况下无法实现较高的市场渗透率，我们的收入增长速度也可能有限。如果我们的收入或收入增长率下降，投资者对我们业务的看法可能会受到不利影响，我们A类普通股的市场价格可能会下降。
我们的经营结果可能会受到一些因素的影响，这些因素会影响我们对每份保单佣金的有限终身价值的估计。
我们根据每种产品的最新估计受限终身价值或受限LTV来确认佣金收入。受限制的LTV受到许多因素的影响，包括但不限于运营商组合、保单持续时间和付费保单的转化率。这些因素影响历史趋势，这些因素或历史趋势的变化将影响我们在未来时期有限的LTV估计，因此可能对我们未来时期的收入和财务业绩产生不利影响。因此，我们应用的限制条件或我们在计算预期终身价值时所做的假设发生不利变化，例如增加取消率或降低续约率，都会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。
此外，如果客户取消率超过我们的预期或续约率低于预期，我们可能无法收到我们预计将收到的佣金收入，尽管我们已经发生并记录了销售保单的成本。任何对取消或续订费率的不利影响都可能导致我们收到的佣金低于我们在确认佣金收入时估计的金额。在这种情况下，我们将需要减少剩余的应收佣金余额，这将导致注销期间的收益发生变化。
我们致力于主要以公司和股东的最佳利益为基础进行决策，这可能会导致我们放弃短期收益，追求潜在但不确定的长期增长。
我们的指导原则是通过主要基于我们整个市场(包括消费者和保险提供商)的最佳利益来做出决定来建立我们的业务，我们认为这对我们成功地提高用户增长率和参与度至关重要，并最好地符合我们公司和我们股东的长期利益。在过去，我们已经并将继续放弃某些我们认为不符合我们的市场及其用户最佳利益的扩张或短期收入机会，即使这些决定在短期内对我们的运营结果产生不利影响。然而，这一战略可能不会产生我们预期的长期收益，在这种情况下，我们的用户流量和参与度、业务和财务业绩可能会受到损害。
我们收集、处理、存储、共享、披露和使用消费者信息和其他数据，我们实际或认为未能保护此类信息和数据或尊重用户隐私可能会损害我们的声誉和品牌，并损害我们的业务和经营业绩。
使用我们的市场涉及存储和传输消费者信息，包括个人信息，安全漏洞可能使我们面临这些信息丢失或暴露的风险，这可能导致潜在的责任、诉讼和补救成本，以及声誉损害，所有这些都可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。例如，未经授权的人可能会窃取我们的用户的姓名、电子邮件地址、物理地址、电话号码和我们在提供推荐时收集的其他信息。虽然我们使用第三方授权的加密和身份验证技术来实现此类信息的安全传输，但我们不能保证我们从客户收集的个人信息的传输和存储的安全性。
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近年来，网络安全风险显著增加，部分原因是新技术的扩散，利用互联网和电信技术交换信息和进行交易，以及计算机黑客、有组织犯罪、恐怖分子和包括外国国家行为者在内的其他外部各方日益复杂和活动。我们一直受到网络攻击，而且很可能继续成为攻击的目标。这些网络攻击可能包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、网络钓鱼攻击、拒绝服务或信息、员工或第三方合作伙伴的不当访问或其他安全漏洞，这些漏洞已经或可能在未来导致未经授权发布、收集、监控、误用、丢失或破坏我们的机密、专有和其他信息、与员工或消费者有关的机密和其他信息，或以其他方式严重扰乱我们或我们其他第三方合作伙伴的网络访问或业务运营。我们也有员工和承包商位于美国以外。这些人可能面临更大的网络攻击风险，我们可能无法成功保护我们的数据。
尽管我们有一名首席信息官负责协调我们的网络安全措施、政策和程序，我们的首席信息官定期向董事会报告这些问题，但我们不能确定我们以及我们的第三方合作伙伴和服务提供商的努力是否能够防止我们的信息系统和技术的安全遭到破坏。如果我们或我们的任何第三方合作伙伴和服务提供商遇到安全问题，导致网站或移动应用程序性能或可用性问题，我们的网站或移动应用程序完全关闭，或者机密信息的丢失或未经授权披露、访问、获取、更改或使用，消费者和保险提供商可能会对我们失去信任和信心，消费者和保险提供商可能会减少使用我们的网站或完全停止使用我们的网站。此外，外部各方可能试图欺诈性地诱使员工、消费者或保险提供商披露敏感信息，以获取我们的信息或消费者或保险提供商的信息。由于用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化，通常在针对目标启动之前不被识别，并且可能源自世界各地监管较少的偏远地区，因此我们可能无法主动解决这些技术或实施足够的预防措施。
上述任何或所有问题都可能对我们吸引新用户和增加现有用户参与度的能力产生不利影响，导致现有用户减少或停止使用我们的市场，导致现有保险提供商客户取消合同，或使我们面临政府或第三方诉讼、调查、监管罚款或其他行动或责任，从而损害我们的业务、运营结果和财务状况。尽管到目前为止我们还没有发现任何重大的信息安全事件，但我们发现了使用包括病毒和网络钓鱼在内的手段攻击我们的信息系统和数据的常见类型的企图。
在美国和世界各地，有许多关于隐私以及个人信息和其他数据的收集、处理、存储、共享、披露、使用、跨境转移和保护的联邦、州和地方法律，其范围正在变化，受到不同的解释，遵守成本可能很高，可能导致监管罚款或处罚，并且可能在国家和司法管辖区之间不一致，或与其他规则冲突。
我们受制于我们的隐私政策条款和对第三方的隐私相关义务。我们努力尽可能遵守与隐私和数据保护相关的所有适用法律、政策、法律义务和行业行为守则。然而，这些义务可能会以新的方式解释和适用，或者在不同的司法管辖区之间不一致，并可能与其他规则或我们的做法相冲突，或者可能会颁布新的条例。任何我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对消费者或其他第三方的隐私相关义务、或我们与隐私相关的法律义务，或任何导致敏感信息(可能包括个人身份信息或其他用户数据)未经授权泄露或转移的安全妥协，可能会导致政府调查、执法行动、监管罚款、诉讼或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致消费者和保险提供商失去对我们的信任，所有这些都可能代价高昂，并对我们的业务产生不利影响。此外，有关隐私、数据保护和消费者信息跨境转移的新的和更改的规则和法规可能会导致我们推迟数据的计划使用和披露，以符合适用的隐私和数据保护要求。此外，如果与我们合作的第三方违反了适用的法律或我们的政策，此类违规行为还可能使消费者或保险提供商的信息面临风险，进而可能损害我们的声誉、业务和经营业绩。
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我们接受与信用卡和借记卡支付相关的一系列风险。
我们接受通过信用卡和借记卡交易付款。对于信用卡和借记卡支付，我们支付交换费和其他费用，这些费用可能会随着时间的推移而增加。这些费用的增加可能会要求我们提高我们收取的价格，并会增加我们的运营费用，这两者都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们目前完全依赖一家第三方供应商提供支付处理服务，包括处理信用卡和借记卡的支付，如果该供应商不愿意或无法向我们提供这些服务，而我们无法及时找到合适的替代者，我们的业务将会中断。如果我们或我们的处理供应商没有维护足够的系统来授权和处理信用卡交易，可能会导致一家或多家主要信用卡公司不允许我们继续使用他们的支付产品。此外，如果这些系统无法正常工作，导致我们不及时或根本不向客户的信用卡收费，我们的业务、收入、运营结果和财务状况可能会受到损害。
我们还受制于支付卡协会操作规则、认证要求和管理电子资金转移的规则，这些规则可能会改变或重新解释，使我们更难遵守。我们被要求遵守支付卡行业安全标准。不遵守这些标准可能会违反支付卡协会的运营规则、联邦和州法律法规，以及我们与支付处理商签订的合同条款。任何未能完全遵守的情况也可能使我们面临罚款、处罚、损害赔偿和民事责任，并可能导致我们失去接受信用卡和借记卡支付的能力。此外，不能保证此类遵守将防止非法或不当使用我们的支付系统，或与信用卡和借记卡、持卡人和交易有关的数据被盗、丢失或滥用。
我们可能会收购其他公司或技术，这可能会分散我们管理层的注意力，导致我们股东的股权进一步稀释，并以其他方式扰乱我们的运营，损害我们的经营业绩。
我们的成功在一定程度上将取决于我们是否有能力发展我们的业务，以应对消费者、保险提供商和保险业其他成员的需求以及竞争压力。在某些情况下，我们可能决定通过收购补充业务和技术，而不是通过内部发展来实现这一目标。例如，2020年9月，我们收购了EverInsurance，2021年8月，我们收购了PolicFuel。确定合适的收购候选者可能是困难、耗时和昂贵的，我们可能无法成功完成已确定的收购。我们在收购方面面临的风险包括：
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我们未能解决这些风险或在未来收购和投资中遇到的其他问题，可能会导致我们无法实现这些收购或投资的预期收益，导致我们产生意想不到的债务，并总体上损害我们的业务。未来的收购还可能导致我们股权证券的稀释发行，以及与收购的无形资产或商誉相关的债务、或有负债、摊销费用或减值费用，任何这些都可能损害我们的财务状况。此外，任何收购的预期好处也可能无法实现。
我们可能需要额外的资本来实现我们的业务目标，并对商业机会、挑战或不可预见的情况做出反应。如果我们没有资金，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。
我们打算继续进行投资以支持我们的增长，并可能需要额外的资本来实现我们的业务目标和应对商业机会、挑战或不可预见的情况，包括增加我们的营销支出，以提高我们的品牌知名度，开发新的产品和服务，或进一步改善我们的市场和现有的产品和服务，增强我们的运营基础设施，并获得互补的业务和技术。因此，我们可能需要进行股权或债务融资，以确保获得额外资金。然而，当我们需要额外的资金时，我们可能无法以我们可以接受的条件获得这些资金，或者根本没有。信贷市场的波动也可能对我们获得债务融资的能力产生不利影响。
如果我们通过进一步发行股本或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股本证券可能拥有高于A类普通股持有人的权利、优先和特权。如果我们不能以我们满意的条款获得足够的融资或融资，当我们需要时，我们继续追求我们的业务目标和应对商业机会、挑战或不可预见的情况的能力可能会受到极大的限制，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大不利影响。
诉讼可能会分散管理层的注意力，增加我们的费用，或者使我们面临物质上的金钱损害和其他补救措施。
我们之前曾面临违反《电话消费者保护法》(TCPA)的集体诉讼，还面临与我们的首次公开募股(IPO)相关的违反联邦证券法的集体诉讼，并可能不时卷入各种额外的法律诉讼，包括但不限于与违反合同、违反联邦和州隐私法以及可能需要改变我们的业务或运营的知识产权侵权有关的诉讼。无论针对我们的任何索赔是否具有法律依据，或者我们最终是否被要求承担责任或支付损害赔偿金，索赔可能是昂贵的辩护，并可能分散管理层的时间从我们的运营。如果任何法律程序导致不利的结果，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。实际或潜在诉讼所产生的任何负面宣传也可能对我们的声誉造成重大不利影响，进而可能对我们的业绩产生不利影响。
我们直接或间接地通过电话、短信、电子邮件和/或其他线上和线下营销渠道进行营销活动，一般营销活动受众多联邦和州法规的管辖，例如电话销售规则、州电话营销法律、联邦和州隐私法、2003年控制非请求色情和营销法案或罐头垃圾邮件法案、TCPA和联邦贸易委员会法案及其附带的法规和指导方针等。除了受到监管机构的起诉外，其中一些法律，如TCPA，允许私人对违反这些法律的公司提起诉讼，我们还收到了个人的投诉，称我们违反了TCPA。我们还依赖我们的第三方供应商遵守适用的法律。例如，随着我们经过验证的合作伙伴网络于2019年开始，我们依赖这些第三方供应商获得消费者的同意，以便按照TCPA接听电话销售电话。我们可能被指控对第三方客户负有赔偿义务，因为我们被指控违反了《TCPA》等隐私法，这可能会增加我们的辩护成本，并要求我们支付损害赔偿，即使没有与任何此类索赔相关的不利裁决。虽然到目前为止，我们还没有就这些类型的事件产生任何重大成本，但这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。
互联网、技术和媒体行业的公司经常受到侵犯知识产权或其他侵犯知识产权的指控。我们一直是，并可能继续成为第三方知识产权索赔的对象。我们计划大力捍卫我们的知识产权和我们经营业务的自由；然而，无论索赔的是非曲直，知识产权索赔往往是耗时和极其昂贵的诉讼或和解，并可能继续分散管理人员的注意力和资源，使我们无法实现业务目标。成功的针对我们的侵权索赔可能导致重大的金钱责任或阻止我们经营我们的业务或我们的部分业务。索赔的解决可能需要我们获得许可来使用属于第三方的知识产权，这可能是昂贵的采购，或者我们可能被要求完全停止使用第三方的知识产权。我们的许多合同要求我们
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针对第三方知识产权侵权索赔提供赔偿，这将增加我们的辩护成本，并可能要求我们在任何此类索赔中出现不利裁决时支付损害赔偿金。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。
我们可能会因为未能遵守法律和法规而受到执法行动或诉讼的影响，即使不遵守是无意或无意的。
我们维持旨在确保我们遵守适用法律和法规的制度和程序；然而，一些法律和监管框架规定对不遵守行为处以罚款或处罚，即使不遵守行为是无意或无意的，即使当时有旨在确保遵守的制度和程序。
例如，我们与消费者进行呼出电话和文本通信，因此必须遵守多项法规和法规，包括TCPA和电话营销销售规则，以及管理这些通信和使用自动电话拨号系统(ATDS)以及人工或预先录制的语音消息的州法律等价物。美国联邦通信委员会(FCC)和美国联邦贸易委员会(FTC)负责监管这些法律的各个方面。在其他要求中，TCPA要求我们对某些电话销售电话事先获得明确的书面同意。许多州都有类似的消费者保护法来规范电话营销。这些法律限制了我们与消费者沟通的能力，并降低了我们营销计划的有效性。TCPA目前不区分语音和数据，因此，出于TCPA义务和限制的目的，SMS/MMS消息也是“呼叫”。
例如，在违反《TCPA》的情况下，法律规定了一项私人诉讼权，根据这一权利，原告可以为违反禁止使用“人造或预先录制的语音”或ATDS进行的通话或短信的每个电话或短信追回500美元的金钱损害赔偿。《TCPA》的各种州法律等价物也可以规定比《TCPA》规定的数额更大的金钱损害赔偿。法院还可以在发现“故意或明知”的违规行为时将损害赔偿金额提高两倍。对总风险敞口的最大上限没有法定上限。诉讼可以由联邦通信委员会、州总检察长、个人或一类个人提起。像其他依赖电话和短信通信的公司一样，我们已经并可能受到未来可能的集体诉讼，指控我们违反了TCPA或州法律。如果未来我们被发现违反了TCPA或类似的州法律，损害金额和潜在的责任可能是广泛的，并对我们的业务产生不利影响。因此，如果此类级别获得认证，或者如果我们无法成功地为此类诉讼辩护，则TCPA或其他州法律损害可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
未来的任何债务都可能对我们经营业务的能力产生不利影响。
在我们的循环信贷额度下，我们有3,500万美元可供借款，在我们的定期贷款下，我们有1,000万美元可供借款，每笔贷款都是与西部联盟银行的，未来我们可能会产生超出循环信贷额度和定期贷款的债务。
在我们的循环信用额度或定期贷款下借款，再加上我们的其他财务义务和合同承诺，可能会产生严重的不利后果，包括：
此外，我们目前的循环信贷额度或定期贷款产生的任何债务都将按浮动利率计息，这将使我们容易受到市场利率上升的影响。如果市场利率大幅上升，我们将不得不支付额外的利息，这将减少可用于我们其他业务需求的现金。我们打算用我们现有的现金和现金等价物来偿还未来的任何偿债义务。根据我们与西方联盟的修订贷款协议
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如本行未能在到期或遵守指定契约时付款，以及发生可合理预期会对吾等的业务、营运、资产或状况产生重大不利影响的事件，均属违约事件。如果发生违约事件，贷款人加速了任何未偿债务，我们可能需要寻求额外的融资，这些融资可能无法以可接受的条件及时获得，甚至根本无法获得。在这种情况下，我们可能无法加速付款，贷款人可以寻求强制执行担保债务的抵押品的担保权益，这几乎包括我们的所有资产。此外，我们现有债务工具下的契约、以我们的资产作为抵押品，以及对我们的知识产权的负质押，可能会限制我们获得额外债务融资的能力。这些事件中的任何一个都可能对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
与我们的知识产权有关的风险
我们可能无法充分保护我们的知识产权。
我们的业务依赖于我们的知识产权，知识产权的保护对我们业务的成功至关重要。我们依靠商标、商业秘密和版权法以及合同限制的组合来保护我们的知识产权。此外，我们试图通过要求我们的员工和顾问签订保密和转让发明协议，并要求第三方在我们认为合适的情况下签订保密协议来保护我们的知识产权、技术和机密信息。尽管我们努力保护我们的专有权，但未经授权的各方可能会试图复制我们网站的特性、软件和功能的某些方面，或获取和使用我们认为是专有的信息。
我们可能无法发现或确定任何未经授权使用、侵犯或违反我们的知识产权或专有权利的程度。第三方也可能采取行动，削弱我们的专有权或我们的声誉。保护我们的知识产权可能需要花费大量的财政和管理资源。未来可能有必要提起诉讼，以加强我们的知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人专有权利的有效性和范围，或针对侵权或无效索赔进行抗辩。此类诉讼可能代价高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，导致资源转移、我们部分知识产权的减损或损失，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们执行知识产权的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性。这些措施可能不足以保护我们的知识产权。如果我们无法执行我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们将无法保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方可能会使用我们认为是专有的信息来创建与我们竞争的产品。我们也不能确定其他公司不会独立开发或以其他方式获得同等或优越的技术或其他知识产权，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
竞争对手可能采用与我们类似的服务名称，从而损害我们建立品牌标识的能力，并可能导致用户困惑。此外，可能会有其他注册商标或商标的所有者提出的商号或商标侵权索赔，这些商标或商标包含了术语“EverQuote”的变体。我们目前拥有“everqute.com”互联网域名以及其他各种相关域名。美国对域名的监管可能会发生变化。监管机构可以建立更多的顶级域名，任命更多的域名注册商，或修改持有域名的要求。因此，我们可能无法获取或维护使用名称EverQuote的所有域名。
我们目前只在美国运营。如果我们决心在国际上扩展我们的业务，我们将遇到额外的风险，包括与知识产权和保护有关的不同、不确定或更严格的法律。
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我们未来可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷的辩护成本很高，可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们不时面临并可能继续面临侵犯第三方商标、版权、专利和其他知识产权的指控或索赔，包括来自我们的竞争对手或非执业实体的指控或索赔。此类索赔，无论其是非曲直，都可能导致诉讼或其他诉讼，并可能要求我们花费大量财政资源和我们管理层和其他人员的注意力，否则我们将专注于我们的业务运营，导致针对我们的禁令，阻止我们使用重大知识产权，或要求我们向第三方支付损害赔偿金。专利和其他知识产权诉讼可能是旷日持久和昂贵的，其结果很难预测，可能会导致巨额和解成本，或者要求我们在开发非侵权替代产品时停止提供某些功能，或者购买许可证或修改我们的产品和功能，但此类许可证可能无法以我们可以接受的条款提供，或者根本无法获得，这将需要我们开发替代知识产权。
即使这些问题不会导致诉讼，或者得到有利于我们的解决方案，或者没有重大的现金和解，这些问题以及提起诉讼或解决它们所需的时间和资源可能会损害我们的业务、我们的经营业绩和我们的声誉。
随着我们业务的扩大，我们可能会受到越来越频繁、范围和幅度越来越大的知识产权索赔。我们还可能有义务赔偿因与我们的协议而被指控侵犯第三方知识产权的附属公司或其他合作伙伴，这可能会增加我们为此类索赔和损害进行辩护的成本。例如，我们与保险提供商和其他合作伙伴达成的许多协议要求我们就第三方知识产权侵权索赔对这些实体进行赔偿。此外，此类保险提供商和合作伙伴可能会因禁令或其他原因而终止与我们的关系。这些结果的出现可能会损害我们的品牌或对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
与员工和其他人签订的保密协议可能无法充分防止商业秘密和其他专有信息的泄露。
为了保护我们的技术和流程，我们在一定程度上依赖于与员工、独立承包商和其他顾问签订的保密协议。这些协议可能无法有效阻止包括商业秘密在内的机密信息的披露，也可能无法在未经授权披露机密信息的情况下提供适当的补救措施。此外，其他人可能独立发现我们的商业秘密和专有信息，在这种情况下，我们可能无法向这些当事人主张我们的商业秘密权利。如果我们的员工、承包商或与我们有业务往来的其他第三方在为我们工作时使用他人拥有的知识产权，则可能会出现有关相关或由此产生的专有技术和发明的权利的纠纷。失去机密信息或知识产权，包括商业秘密保护，可能会使第三方更容易与我们的产品竞争。此外，知识产权法的任何变化或意想不到的解释可能会损害我们执行商业秘密和知识产权的能力。执行和确定我们专有权的范围可能需要昂贵和耗时的诉讼，如果不能获得或维护对我们的商业秘密或其他专有信息的保护，可能会损害我们的业务、运营结果、声誉和竞争地位。
我们使用“开源”软件可能会对我们保护我们的专有软件的能力产生不利影响，并使我们面临可能的诉讼。
我们在软件开发中使用开放源码软件。使用开源软件的公司时不时地面临着对使用开源软件和/或遵守开源许可条款的质疑。我们可能会受到要求拥有我们认为是开源软件的所有权的各方的诉讼，或者声称不遵守开源许可条款的诉讼。一些开放源码许可证要求分发包含开放源码的软件的用户提供全部或部分此类软件，在某些情况下可能包括用户有价值的专有代码。虽然我们监控我们对开源软件的使用，并努力确保任何软件的使用都不会要求我们披露我们的专有源代码或违反开放源代码协议的条款，但此类使用可能会无意中发生，部分原因是开放源代码许可条款经常是模棱两可的。任何披露我们专有源代码或支付违约赔偿金的要求都可能对我们的业务、运营结果或财务状况造成损害，并可能帮助我们的竞争对手开发与我们相似或更好的服务。
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与政府监管相关的风险
我们的业务受到严格监管。我们正在并可能在未来受到各种国际、联邦、州和地方法律的约束，其中许多法律尚未解决，而且仍在发展中，可能会使我们受到索赔或以其他方式损害我们的业务。
我们的活动受到美国及其各州和我们开展业务的其他司法管辖区法律的广泛监管。我们目前受制于，未来也可能受制于其他不断演变和发展的国际、联邦、州和地方法律或司法裁决，包括有关保险业、基于移动和互联网的企业以及其他依赖广告的企业的法律，以及隐私和消费者保护法律，包括TCPA、电话销售规则、CAN-垃圾邮件法、公平信用报告法、健康保险可携带性和责任法，以及雇佣法，包括那些管理工资和工时要求的法律。
我们还从我们的内部呼叫中心以及在某些情况下第三方出版商的呼叫中心拨打的电话中产生了大量收入。我们还从第三方供应商处购买部分销售线索数据。这些第三方供应商是外部承包商，并且我们不对他们的业务或日常运营进行控制并且不能保证这些第三方会遵守规定。我们或我们赖以进行电话营销、电子邮件营销和其他销售线索产生活动的第三方供应商未能遵守或成功实施适当的流程和程序，以响应现有法规和不断变化的法规要求，可能会导致法律和金钱责任、巨额罚款和罚款，或损害我们在市场上的声誉，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，国家和其他司法管辖区越来越重视这一领域的监管。我们的保险活动受到美国各州保险监管机构的监管。这些法律很复杂，遵守成本可能很高，需要大量的管理时间和精力，并可能使我们面临索赔、政府执法行动、民事和刑事责任或其他补救措施，包括暂停业务运营。这些法律可能会相互冲突，使合规工作进一步复杂化。
如果我们被指控不遵守这些法律、法规或司法裁决，我们可能会被要求修改受影响的产品和服务，这可能需要大量投资和收入损失，或者完全停止提供受影响的产品或服务。如果我们被发现违反了法律、法规或司法裁决，我们可能会受到巨额罚款、处罚和其他损失。
我们评估客户的保险需求，收集客户联系信息，并提供其他产品，这导致我们收到个人信息。在美国，这些信息越来越受到立法和监管的制约。这项立法和法规通常旨在保护个人隐私以及个人信息的隐私和安全。如果政府法规要求我们在这类信息方面大幅改变我们的业务做法，或者如果使用我们市场的保险提供商违反了适用的法律和法规，我们可能会受到不利影响。例如，加州消费者隐私法案，或CCPA，于2020年1月1日生效。CCPA为加州消费者创造了新的个人隐私权(该词在法律中有广泛的定义)，并将加强隐私和安全 许多处理消费者或家庭个人信息的组织的义务。CCPA要求涵盖的公司向消费者提供有关此类公司收集、使用和共享数据做法的新披露，为这些消费者提供了选择退出某些销售或转移个人信息的新权利，并为消费者提供了针对某些数据泄露的新诉讼理由。CCPA授权加利福尼亚州总检察长从2020年7月1日开始对违规行为采取执法行动。CCPA可能会对我们的业务活动产生重大负面影响，并增加我们的合规成本和潜在责任。此外，从2023年1月1日起，加州隐私权法案或CPRA将对CCPA进行重大修改，包括扩大消费者对某些敏感个人信息的权利。CPRA还创建了一个新的国家机构，该机构将被授予实施和执行CCPA和CPRA的权力。联邦和其他州也提出了许多类似的隐私法。这些潜在的新法律可能会影响我们的业务实践和/或我们客户的业务实践，并可能对我们的业务活动产生实质性影响。
适用法律和法规的变化可能会大幅增加我们的直接和间接合规以及开展业务的其他费用，对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果法律或法规要求发生变化，我们可能无法完全遵守或保持所有必需的保险牌照和批准。监管部门在授予、续签和吊销许可证和批准方面拥有相对广泛的自由裁量权。如果我们没有所有必要的许可证和批准，或者没有遵守适用的法律和法规要求，监管机构可能会禁止或暂时停止我们的部分或全部活动，或者对我们进行金钱处罚，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
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我们无法预测司法裁决的结果，或任何拟议的立法或监管改革是否会被采纳，或者此类提议或法律(如果通过)可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生什么影响。如果我们被指控未能遵守适用的法律和法规，我们可能会受到调查、刑事处罚或民事补救，包括罚款、禁令、吊销经营许可证或批准、监管机构加强审查或监督、停职个别员工、限制从事特定业务或向客户赔偿。合规成本和不合规的后果可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，发现我们未能遵守适用的法律和法规，可能会使我们受到负面宣传和声誉损害，或损害我们的客户或员工关系，从而对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
在大多数司法管辖区，政府监管机构有权解释和修订适用的法律和法规，并有权酌情授予、续期和吊销我们开展活动所需的各种许可证和批准。这些当局可能会要求我们支付巨额费用，以遵守此类法律和法规。监管法规的范围很广，受到不同的解释。在我们业务的某些领域，我们根据自己或行业对适用法律或法规的解释行事，这可能会在管辖权之间发生冲突。如果这些解释最终被证明与监管机构的解释不同，我们可能会受到惩罚或被禁止继续我们之前的活动。
监管保险活动的联邦、州和国际法律法规非常复杂，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，可能会降低我们的盈利能力，并可能限制我们的增长。
美国的保险监管制度通常旨在保护消费者或投保人的利益，而不一定是保护保险生产商、保险公司、其股东和其他投资者的利益。除其他事项外，这一制度涉及：许可公司和代理人开展业务和授权业务线；管理不公平贸易和索赔做法，包括通过对营销和销售做法、分销安排和支付诱因施加限制。在某些情况下，这些保险和其他法律法规可能会对我们的业务施加运营限制，包括我们可能提供的产品和服务，或者我们可能收取的赔偿金额或类型。此外，由于我们进入医疗保险垂直领域并收购了EverInsurance，我们现在从事营销和销售Medicare计划，这些计划主要由Medicare和Medicaid服务中心监管，但也受州法律的约束。适用于医疗保险计划营销和销售的法律法规繁多、含糊和复杂。
虽然我们试图遵守适用的法律和法规，但不能保证我们、我们的员工、顾问、承包商和其他代理商在任何时候都完全遵守这些法律和法规或解释，也不能保证我们能够遵守任何未来的法律或法规。
近年来，州保险监管框架受到了联邦政府越来越多的审查，一些州立法机构已经考虑或颁布了可能改变或增加州政府监管保险实体的权力的法律。此外，全国保险专员协会和州保险监管机构不断重新审查现有法律法规、对现有法律的解释以及新法律法规的制定。除有限的例外情况外，美国联邦政府不直接监管保险业务。然而，几个领域的联邦立法和行政政策可能会对保险实体产生重大的不利影响。这些领域包括金融服务监管、证券监管、隐私和税收。未来，可能会颁布额外的联邦法规，这可能会影响我们开展业务的方式，并可能导致更高的合规成本。
除联邦法规(包括格拉姆-利奇-布莱利法案和麦卡伦-弗格森法案)、金融服务法规和联邦税收法律或法规的变化外，通过或修订的保险法律或法规可能比当前法律或法规更具限制性，可能导致收入减少或合规成本上升，从而可能对我们的运营结果产生重大不利影响，并限制我们的增长。
各州越来越多地采用网络安全法规，可能会给我们带来额外的合规负担，并使我们承担更多责任。
为了应对保险业日益增长的网络攻击威胁，包括纽约在内的某些司法管辖区已开始考虑采取新的网络安全措施，包括采用网络安全法规。2017年3月，纽约州金融服务部颁布了《金融服务公司网络安全要求》，要求我们建立和维护网络安全计划，实施和维护有具体要求的网络安全政策和程序。此外，2017年10月24日，全国保险专员协会(NAIC)通过了其保险数据安全示范法，作为各州为管理网络安全和数据而颁布的示范立法
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根据州保险法注册的保险人、保险代理人和其他持牌实体的保护做法。阿拉巴马州、康涅狄格州、特拉华州、印第安纳州、路易斯安那州、马里兰州、密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、俄亥俄州、南卡罗来纳州和弗吉尼亚州已经采用了不同版本的NAIC保险数据安全示范法，每个版本的生效日期不同，其他州未来可能会采用不同版本的NAIC保险数据安全示范法。尽管我们采取措施遵守适用的网络安全法规，但如果我们不遵守新的或现有的网络安全法规，可能会导致监管行动和其他处罚。此外，遵守新的或现有的网络安全法规的努力可能会给我们的业务带来巨大的成本，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
联邦医疗保险计划的营销和销售受到众多、复杂且经常变化的法律、法规和指南的约束，不遵守或更改法律、法规和指南可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
联邦和州一级的医疗保险计划的营销和销售受到许多法律、法规和指导方针的约束。Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划的营销和销售主要由Medicare&Medicaid服务中心(CMS)监管，但也受州法律的约束。医疗保险补充计划的营销和销售主要由州保险部门在各州的基础上进行监管。适用于Medicare计划营销和销售的法律法规繁多、含糊且复杂，尤其是CMS针对Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划发布的法规和指南经常变化。为了遵守这些法律、法规和指导方针，我们已经并可能必须继续改变我们的营销材料和销售流程。
我们销售联邦医疗保险计划的健康保险公司可能需要批准我们的网站、呼叫中心脚本和一些营销材料，以便我们作为健康保险代理向符合联邦医疗保险资格的个人营销和销售联邦医疗保险计划。此外，我们的Medicare计划营销合作伙伴关系的某些方面已经过去，并将在未来接受CMS和健康保险承运人的审查。我们的健康保险承运人合作伙伴、CMS或州保险部门可能会反对或不批准我们的在线平台、销售功能或营销材料和流程的某些方面，并可能确定我们与Medicare相关的业务的某些现有方面不符合法律要求。CMS仔细审查我们销售其联邦医疗保险计划的医疗保险公司，这些医疗保险公司可能对我们和我们的代理人采取的行动负责。根据行业指导，我们预计健康保险公司将越来越多地根据投保质量来评估经纪人的表现，包括投诉、保留率、客户满意度和数量。因此，如果我们的Medicare产品销售、营销和运营不合规或引起太多投诉，健康保险公司可能会终止与我们的关系，或要求我们采取其他纠正措施。终止或改变我们与健康保险公司的关系可能会减少我们能够提供的产品，导致过去和未来销售的佣金损失，并以其他方式损害我们的业务、经营业绩和财务状况。与联邦医疗保险计划销售有关的法律、法规和指导方针、其解释或执行方式的变化可能会影响我们开展联邦医疗保险业务的方式, 或者我们出售联邦医疗保险计划，或者我们可能被阻止经营我们的联邦医疗保险创收活动的各个方面，这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们未来可能会收到CMS或州保险部门关于我们的营销和业务实践以及法律法规合规性的询问。政府发起的查询和诉讼可能会对我们的医疗保险执照产生不利影响，要求我们支付 罚款，要求我们修改营销和业务做法，导致诉讼，并以其他方式损害我们的业务、经营业绩或财务状况。
2021年5月，CMS改变了提交和批准与Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划相关的营销材料的流程。前一流程的实际应用允许主要承运人处理CMS对联邦医疗保险计划营销材料的大部分审查和归档。新的流程要求每个运营商批准每一份提交的营销材料，导致向CMS提交我们的营销材料以及通过与运营商的流程获得我们的营销材料的过程更加复杂和耗时。2021年10月，CMS发布了一封信，重申某些类型的营销材料，包括某些提到Medicare Advantage或Medicare Part D处方药计划的好处或成本但没有具体提到医疗保险公司名称或具体计划的非专利营销材料，必须向CMS提交。因此，我们现在向与我们有关系的每个Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划载体提交的营销材料数量比过去多得多。如果CMS或健康保险公司对我们的营销材料有意见或不同意，我们可能无法使用我们的某些营销材料并有效地实施我们的营销计划。如果我们不及时向CMS提交额外的营销材料，或者如果健康保险运营商不适应新的CMS要求或提高他们审查我们营销材料的效率，可能会损害我们的销售，也会损害我们有效更改和实施新的或现有营销材料的能力，包括呼叫中心脚本和我们的网站，这可能会损害我们的业务, 经营业绩和财务状况。如果我们或我们的营销合作伙伴不能及时收到健康保险公司或CMS对我们营销材料的批准，我们可能会被阻止实施我们的Medicare营销和销售计划，这可能会损害我们的业务和运营结果
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和财务状况，特别是在Medicare年度投保期或Medicare Advantage开放式投保期发生此类延迟或不遵守情况的情况下。
税务机关可能会断言，我们应该征收或将来应该征收销售、使用、增值税或类似的税项，我们可能会对过去或未来的销售承担责任，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们不在我们有销售业务的司法管辖区征收销售税、使用税、增值税或类似的税，我们认为此类税不适用，要么是因为我们与国家没有必要的联系金额来征收这些税，要么是我们的产品和服务不需要缴纳这些税。销售、使用、增值税和类似的税法和税率因司法管辖区而有很大差异。我们不收取此类税项的某些司法管辖区可能会断言，此类税项适用于我们或我们的最终客户，这可能会导致我们或我们的最终客户对过去的金额进行纳税评估、罚款和利息，并且我们可能需要在未来收取此类税项。如果我们不能成功地向我们的最终客户征收此类税款，我们可能要承担此类费用。此类纳税评估、罚款和利息，或未来的要求可能会对我们的经营业绩产生不利影响。例如，州税务评估员办公室的一名代表联系了我们，要求我们汇款未征收的销售税。虽然我们不认为我们的服务在这个州是纳税的，但如果我们不在我们的位置上占上风，这段时间未征收的销售税可能达到约150万美元，其中包括利息和罚款。
监管电话和电子邮件营销行为的联邦、州和国际法律对营销人员施加了某些义务，这可能会降低我们扩大业务的能力。
我们与我们从其获得消费者推荐的第三方以及使用我们市场的保险提供商一起，向通过我们的市场请求保险报价的消费者打电话并发送电子邮件。美国监管通过电话和电子邮件进行的营销。TCPA禁止公司向联邦请勿来电登记处列出的号码拨打某些电话营销电话，并对打电话和向消费者发送短信施加了其他义务和限制。CAN-Spam法案监管商业电子邮件，并规定了对传输不符合某些要求的商业电子邮件的惩罚，例如提供选择退出机制以阻止发件人未来的电子邮件。我们与我们从其获得消费者推荐的第三方一起，使用我们市场的保险提供商可能需要遵守此类法律和任何相关的规章制度。各州和其他国家也有与电话营销和商业电子邮件相关的类似法律。额外或修改的法律法规，或对现有的、修改的或新的法律、法规和规则的解释，可能会禁止或增加与消费者接触的成本，并损害我们将产品的使用扩大到更多用户的能力，包括我们的需求响应解决方案。被指控未能遵守与电话、短信和电子邮件营销相关的义务和限制，可能会使我们面临诉讼、罚款、法定损害赔偿、同意法令、禁令、不良宣传和其他可能损害我们业务的损失。此外，在过去几年里，有大量的诉讼指控违反了与电话销售有关的法律, 这增加了运营电话和短信活动的公司对指控违反TCPA的集体诉讼的风险。如果我们、我们从其获取报价请求的第三方或使用我们市场的保险提供商受到此类诉讼，可能会导致我们的业务产生巨大成本并产生实质性不利影响。
互联网监管的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
监管互联网通信、广告和电子商务的法律、规则和法规是动态的，未来政府监管的程度也不确定。联邦和州法规管理我们在线业务的各个方面，包括知识产权所有权和侵权、商业秘密、电子通信的分发、营销和广告、用户隐私和数据安全、搜索引擎和互联网跟踪技术。此外，对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规的变化，包括可能在美国废除网络中立性，可能会减少对我们产品的需求，并增加我们的业务成本。未来还可能对互联网或电子商务交易的使用征税。现有或未来的法规或税收可能会阻碍互联网使用的增长或对其产生不利影响，包括互联网电子商务的生存能力，这可能会减少我们的收入，增加我们的运营费用，并使我们承担重大债务。
与A类普通股相关的风险
我们A类普通股的活跃交易市场可能无法持续。
我们的A类普通股于2018年6月28日在纳斯达克全球市场开始交易。鉴于我们A类普通股的交易历史有限，我们股票的活跃交易市场可能无法持续，这可能会对我们A类普通股的市场价格造成下行压力，从而影响我们的股东在他们想要出售股票的时候以有吸引力的价格出售股票的能力，或者根本不影响。
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我们A类普通股的市场价格一直并可能继续波动，这可能会给投资者造成重大损失，并可能使我们面临证券集体诉讼。
我们A类普通股的市场价格一直并可能继续受到重大波动的影响。例如，从2018年6月28日，也就是我们在纳斯达克全球市场上市的第一天到2022年9月30日，我们的A类普通股在每股63.44美元的高价和4.05美元的低价之间交易。可能导致我们A类普通股市场价格波动的一些因素包括：
此外，整个股票市场，尤其是科技公司的股票，已经并可能在未来经历由于市场参与者的行为或其他我们无法控制的行为而导致的极端价格和成交量波动，包括新冠肺炎疫情导致的整体市场波动。由于与我们的业务或经营业绩无关的原因，这种价格和成交量波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
在过去，随着一家公司证券市场价格的波动，该公司经常会被提起证券集体诉讼。例如，我们受到了一起集体诉讼，指控我们的IPO违反了联邦证券法。由于我们的股价过去和未来的潜在波动性，我们可能会成为未来更多证券诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额成本，并将管理层的注意力和资源从我们的业务上转移开。
我们的季度运营业绩或其他运营指标可能会大幅波动，这可能会导致我们A类普通股的交易价格下降。
我们的季度经营业绩和其他经营指标在过去和未来可能会因多种因素而波动，其中许多因素不在我们的控制范围内，可能难以预测，包括：
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上述任何一项因素或上述部分因素的累积效应可能会导致我们的经营业绩出现重大波动。
我们的季度经营业绩或其他经营指标的变异性和不可预测性可能导致我们无法达到我们或任何涵盖我们或投资者的分析师对特定时期收入或其他经营业绩的预期。如果我们因为这些或任何其他原因而未能达到或超过此类预期，我们A类普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼。
如果证券或行业分析师停止发布关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们发布对我们的股票或我们行业内其他公司的股票的负面评估，我们的股票价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果跟踪我们业务的一位或多位分析师下调了他们对我们A类普通股或本行业其他公司股票的估值，我们A类普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一个或多个停止跟踪我们的A类普通股，我们可能会失去我们A类普通股在市场上的可见度，这反过来可能导致我们的股价下跌。
我们普通股的双层结构具有集中投票控制权的效果，我们B类普通股的持有者，包括我们的董事、高管和Link Ventures和其他重要股东，他们共同持有截至2022年9月30日我们股本约77%的投票权；Link Ventures直接或通过投票协议与Cogo Labs一起，持有截至该日我们股本约76%的投票权。投票权的集中将限制或排除其他股东影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。
我们的B类普通股每股有10个投票权，A类普通股每股有1个投票权。截至2022年9月30日，我们的董事、高管和持有超过10%普通股的股东以及他们各自的关联公司，合计持有我们股本约77%的投票权；以及Link Ventures，直接或通过投票协议，根据该协议，Tomas Revesz和Seth Birnbaum的继承人和遗产有义务就提交给我们股东的所有事项进行投票，所有由Link Ventures和Cogo Labs以指示的方式持有的所有有表决权的股本，截至该日，持有我们股本的总投票权约76%。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10：1，我们B类普通股的持有者集体将继续控制我们普通股的大多数联合投票权，因此能够控制提交给我们的股东批准的所有事项。投票权的集中将限制或排除您在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。这也可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购建议或要约，因为您可能认为作为我们的股东之一，这符合您的最佳利益。此外，富时罗素(FTSE Russell)和标普道琼斯(S&P Dow Jones)等主要股指提供商将没有投票权的证券或拥有不平等投票权的公司的证券排除在其指数之外。被排除在股指之外可能会使这一点变得更加困难。
59
对于一些基金经理来说，购买我们的A类普通股是不可能的，特别是在指数跟踪共同基金和交易所交易基金的情况下，这可能会对我们A类普通股的交易流动性和市场价格产生不利影响。
B类普通股持有者未来的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，但有限的例外情况除外，例如某些向信托和个人退休账户的转让。此外，B类普通股的所有股票将被要求在已发行的B类普通股的投票权获得多数票后转换为A类普通股。随着时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股将产生增加B类普通股持有者保留其股份的相对投票权的效果。
我们作为“受控公司”的地位可能会降低我们的A类普通股对一些投资者的吸引力，或者以其他方式损害我们的股价。
我们超过50%的投票权由与Link Ventures关联的实体持有。因此，我们是纳斯达克股票市场规则下的一家“受控公司”。根据这些规则，个人、集团或另一家公司持有超过50%投票权的公司是“受控公司”，因此将不受某些公司管治要求的约束，这些要求包括：
我们已经利用了其中的某些豁免，只要我们有资格成为“受控公司”，我们将保持不时利用部分或全部这些豁免的选择权。例如，我们没有提名委员会，董事被提名人可能不会被合格的提名委员会或占独立董事多数的独立董事挑选或推荐供董事会选择，而且我们的薪酬委员会并不完全由独立董事组成。因此，如果领汇创投的利益与其他股东的利益不同，其他股东可能无法获得向遵守所有纳斯达克公司治理标准的公司的股东提供的相同保护。我们作为受控公司的地位可能会降低我们的A类普通股对一些投资者的吸引力，或者以其他方式损害我们的股价。
我们总流通股的很大一部分可能在不久的将来在公开市场出售，这可能导致我们A类普通股的市场价格大幅下降，即使我们的业务表现良好。
我们A类普通股的大量股票随时可能在公开市场上出售。这些出售，或者是市场认为大量股票的持有者打算出售股票，可能会降低我们A类普通股的市场价格。
除了我们已发行的A类普通股，截至2022年9月30日，我们还有1,409,774股A类普通股可行使未偿还期权，572,760股A类普通股或B类普通股可行使未偿还期权，3,020,882股A类普通股可获得未偿还限制性股票单位奖励，或RSU，以及根据我们的股权激励计划为未来发行预留的1,676,708股A类普通股。由于我们已经登记了15,949,000股我们的A类普通股和B类普通股，根据S-8表格的注册声明，我们的股权激励计划可能会发行这些股票，因此我们发行的任何此类股票在发行后都可以在公开市场自由销售，但受规则144对我们关联公司施加的限制的约束。
此外，截至2022年9月30日，持有我们A类普通股和B类普通股的大量股票的持有者，在符合某些条件的情况下，有权要求我们提交关于他们股票的登记声明，或将他们的股票包括在我们可能为自己或其他股东提交的登记声明中。登记后，这些股份将能够在公开市场上自由出售。
60
我们重述的公司注册证书和我们修订和重述的章程中的反收购条款，以及特拉华州法律的条款，可能会阻止、推迟或阻止我们公司控制权的变更或我们管理层的变更，因此，压低我们A类普通股的交易价格。
我们重述的公司注册证书以及修订和重述的法律和特拉华州法律包含的条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变化，包括您可能因持有我们A类普通股而获得溢价的交易。这些条款还可能阻止或推迟我们的股东更换或罢免我们的管理层或董事的尝试。我们的公司治理文件包括以下条款：
作为一家特拉华州公司，我们还必须遵守特拉华州法律的条款，包括特拉华州公司法第203条，该条款限制持有我们已发行有表决权股票投票权15%以上的股东与我们进行某些业务合并的能力。我们重述的公司注册证书或修订和重述的法律或特拉华州法律中任何具有延迟或威慑控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的A类普通股获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
上述条款和反收购措施的存在可能会限制投资者未来可能愿意为我们A类普通股支付的价格。它们还可以阻止潜在的收购者收购我们公司，从而降低您在收购中获得A类普通股溢价的可能性。
61
我们重述的证书规定，特拉华州衡平法院是我们和我们的股东之间基本上所有争议的唯一和独家论坛。我们重述的证书进一步规定，美利坚合众国联邦地区法院是解决任何根据证券法提出的诉因的唯一和独家论坛。这些法院条款的选择可能会限制股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工发生纠纷时获得有利的司法论坛的能力。
我们重述的公司注册证书规定，在法律允许的最大范围内，特拉华州衡平法院(或，如果特拉华州衡平法院没有管辖权，则为特拉华州联邦地区法院)应是(1)代表我公司提起的任何派生诉讼或法律程序，(2)任何声称我公司任何董事、高管或其他雇员或股东违反对我们或我们股东的受信责任的诉讼，(3)根据《特拉华州公司法》的任何规定或《特拉华州公司法》赋予衡平法院管辖权的任何诉讼主张索赔，或(4)主张受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼。我们重述的公司注册证书进一步规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则在法律允许的最大范围内，美利坚合众国联邦地区法院应是解决根据1933年《证券法》(经修订)或《证券法》提出的任何申诉的唯一和独家论坛。在……里面Salzberg诉Sciabacucchi案，编号346,2019(Del.2020年3月18日)，特拉华州最高法院推翻了特拉华州衡平法院的裁决，认为根据特拉华州的法律，此类联邦法院选择条款在表面上是有效的，尽管其他州的法院是否会执行这些条款存在不确定性，如果这种可执行性受到质疑，我们可能会招致额外的诉讼费用。这些法院条款的选择都不会影响为执行1934年修订的《证券交易法》或《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何责任或义务而提起的诉讼，这些法律和条例的管辖权完全由法规赋予美国联邦法院，或美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。或者，如果法院发现我们的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司，我们必须遵守《交易法》的报告要求、纳斯达克证券市场的上市要求以及其他适用的证券规则和法规。遵守这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本，使一些活动更加困难、耗时或成本更高，并增加对我们系统和资源的需求，特别是在我们不再是一家新兴成长型公司的情况下。除其他事项外，《交易所法案》要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度、季度和当前报告，并保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。为了维持并在必要时改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制以达到这一标准，可能需要大量的资源和管理监督。因此，管理层的注意力可能会被转移到其他业务上，这可能会损害我们的业务和经营业绩。虽然我们过去雇佣了更多的员工来遵守这些要求，但我们未来可能需要雇佣更多的员工，这将增加我们的成本和支出。
作为一家上市公司，我们购买董事和高级管理人员责任保险的成本比我们是私人公司时更高，未来我们可能被要求接受降低的承保范围，或者产生更高的承保成本。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员，特别是在我们的审计委员会任职，以及合格的高管。
我们和我们的独立注册会计师事务所发现了我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。如果我们不能弥补这些重大弱点，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果，这可能会对我们的业务和我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们和我们的独立注册会计师事务所发现了我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。如果我们不能弥补这些重大弱点，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果，这可能会对我们的业务和我们A类普通股的市场价格产生不利影响。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们和我们的独立注册会计师事务所发现了控制方面的缺陷
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对与收入相关的信息系统的某些信息技术(IT)一般控制，这些控制与我们财务报表的编制有关，构成重大弱点。
具体地说，我们没有设计和维护(I)用户访问控制，以确保适当的职责分工，并充分限制适当的公司人员对某些财务应用程序、程序和数据的用户和特权访问，(Ii)针对某些财务应用程序的计划更改管理控制，以确保影响金融IT应用程序和基础会计记录的信息技术计划和数据更改得到适当识别、测试、授权和实施，以及(Iii)控制与某些自动收入计算相关的数据的完整性和准确性。
这些重大弱点并未导致财务报表的错误陈述。然而，重大弱点可能会影响职责分离控制的有效性，以及依赖信息技术的控制的有效性，这些控制可能会导致影响与收入有关的财务报表账户和披露的错报，从而导致年度或中期合并财务报表的重大错报，而这些错报是无法预防或发现的。由于这些重大缺陷，我们的管理层得出结论，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制无效。
我们正在实施一项补救计划，旨在改善我们对财务报告的内部控制，以补救这些重大弱点，该补救计划包括稳健的风险评估过程以及额外的控制和程序。
我们不能向您保证，我们迄今采取的措施以及我们未来可能采取的行动将足以补救导致我们财务报告内部控制重大弱点的控制缺陷，或它们将防止或避免未来潜在的重大弱点。如果我们不能成功弥补财务报告内部控制中的重大弱点，我们财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，我们可能会受到纳斯达克股票市场、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查，我们进入资本市场的能力可能会受到限制。
我们有义务对财务报告保持有效的内部控制制度，任何未能保持这些内部控制的充分性都可能损害投资者对我们公司的信心，从而损害我们普通股的价值。
2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们对财务报告和披露控制及程序保持有效的内部控制。根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的规定，我们必须提交一份由管理层提交的关于财务报告内部控制有效性的报告。这项评估包括披露管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点，例如上述重大弱点。
我们遵守第404条的规定，就必须产生大量的会计费用，并花费大量的管理努力。我们将继续提供内部资源，聘请外部顾问，并通过详细的工作计划，以评估和记录财务报告内部控制的充分性，继续采取适当步骤改进控制过程，包括补救上述重大弱点，通过测试验证控制正在发挥文件记录的作用，实施财务报告内部控制的持续报告和改进程序，并编制必要的系统和程序文件，以进行遵守第404节所需的评估。我们可能无法补救上述重大弱点，或无法及时完成我们的评估、测试和补救，如果我们的独立注册会计师事务所对我们的控制措施的记录、设计或操作水平不满意，则可能无法补救上述重大弱点或任何未来可能识别的重大弱点。因此，我们不能向您保证我们的独立注册会计师事务所将能够证明我们对财务报告的内部控制的有效性。
我们未能对财务报告保持足够的内部控制，可能会严重抑制我们准确报告财务状况或运营结果的能力。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的审计师无法对我们的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，我们可能会受到纳斯达克股票市场、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。未能弥补上述重大弱点，或我们对财务报告的内部控制未来可能发现的任何重大弱点，或未能实施或维持上市公司所需的其他有效控制系统，也可能限制我们未来进入资本市场的机会。
63
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
近期出售的未注册股权证券
在截至2022年9月30日的九个月中，我们出售或发行的股票或授予的期权中，没有未根据修订后的《1933年证券法》或《证券法》登记的股票，也没有在目前的Form 8-K报告中报告的股票。
发行人购买股票证券
在2022年7月1日至2022年9月30日期间，我们没有购买任何注册的股权证券。
项目6.展品。
展品 数 |
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描述 |
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10.1 |
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贷款和证券修改协议，日期为2022年7月15日，由EverQuote，Inc.和西联银行签订(通过引用附件10.1并入注册人于2022年7月19日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-38549)中) |
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31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证注册人的首席执行官 |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条证明注册人的首席财务官 |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对注册人首席执行官的证明 |
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32.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对注册人首席财务官的证明 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
？本10-Q表格季度报告所附证明如附件32.1和32.2所示，不被视为已向美国证券交易委员会备案，并且不得通过引用的方式纳入EverQuote，Inc.根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件，无论是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后做出的，无论该文件中包含的任何一般注册语言如何。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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EVERQUOTE公司 |
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日期：2022年11月3日 |
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发信人： |
/s/Jayme Mendal
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杰米·门德尔 首席执行官兼总裁 (首席行政主任) |
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日期：2022年11月3日 |
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发信人： |
/s/John Wagner
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约翰·瓦格纳 首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |
65