美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
||
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
|
(国际税务局雇主身分证号码) |
|
|
|
|
||
(主要行政办公室地址) |
|
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号
(
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
新兴成长型公司 |
||
|
|
|
|
|
|
非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
|
|
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年10月28日，注册人有未偿还的
根据《交易法》第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
目录表
|
|
第一部分 |
|
|
|
|
|
第1项。 |
|
财务报表 |
1 |
|
|
|
|
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
17 |
|
|
|
|
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
27 |
|
|
|
|
第四项。 |
|
控制和程序 |
27 |
|
|
|
|
|
|
第II部 |
|
|
|
|
|
第1项。 |
|
法律诉讼 |
28 |
|
|
|
|
第1A项。 |
|
风险因素 |
28 |
|
|
|
|
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
28 |
|
|
|
|
第三项。 |
|
高级证券违约 |
28 |
|
|
|
|
第四项。 |
|
煤矿安全信息披露 |
28 |
|
|
|
|
第五项。 |
|
其他信息 |
28 |
|
|
|
|
第六项。 |
|
陈列品 |
29 |
我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交的所有报告都可以通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的电子数据收集分析和检索(EDGAR)系统免费获取。我们还应要求免费提供我们的美国证券交易委员会备案文件副本，并通过我们的网站提供我们报告的电子副本，网址为Www.packagingcorp.com在将这些材料提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快采取行动。
i
部分 I
财务信息
Item 1. 融资AL报表
美国包装公司
年合并报表来了和综合收益
(未经审计，百万美元，每股数据除外)
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
损益表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净销售额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
销售成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售、一般和行政费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他费用，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非经营性养老金收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税拨备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
每股普通股净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
宣布的每股普通股股息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
全面收益表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他综合收入，税后净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外币折算调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可交易债务证券未实现亏损的变化， |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
养恤金和退休后计划摊销精算损失和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
1
美国包装公司
合并B配额单
(未经审计，美元和股票以百万美元计，每股数据除外)
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期有价证券 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款，扣除信贷损失和客户扣除额后的净额 |
|
|
|
|
|
|
||
盘存 |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
应收联邦和州所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉 |
|
|
|
|
|
|
||
其他无形资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
经营性租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
||
长期有价证券 |
|
|
|
|
|
|
||
其他长期资产 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁义务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
融资租赁义务 |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
||
应付股息 |
|
|
|
|
|
|
||
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应计利息 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
长期负债： |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁义务 |
|
|
|
|
|
|
||
融资租赁义务 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
薪酬和福利 |
|
|
|
|
|
|
||
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
||
长期负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
) |
|
|
|
|
|
|
||
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，面值$ |
|
|
|
|
|
|
||
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
2
美国包装公司
合并状态现金流项目
(未经审计，百万美元)
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
|
|
|
|
|
|
||
无形资产的折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
递延融资成本摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
基于股份的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税准备 |
|
|
|
|
|
|
||
资产处置净亏损 |
|
|
|
|
|
|
||
养恤金和退休后福利支出，扣除缴款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
经营性资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
||
资产增加- |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
负债增加(减少)- |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
||
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应收联邦和州所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
投资活动产生的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
增加物业、厂房和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
对其他长期资产的补充 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产处置收益 |
|
|
|
|
|
|
||
购买可出售的债务证券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售有价证券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
有价证券到期日收益 |
|
|
|
|
|
|
||
其他，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
偿还债务和融资租赁债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行债券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的融资成本 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
已支付普通股股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股回购 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
为支付员工限制性股票税而扣缴的股票 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金及现金等价物净增加情况 |
|
|
|
|
|
|
||
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
3
美国包装公司
Cha合并报表股东权益中的NES
(未经审计，以百万美元计，以千股计)
|
|
普通股 |
|
|
其他内容 |
|
|
保留 |
|
|
累计 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
权益 |
|
||||||
2022年7月1日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
普通股回购和退休 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
被扣留和报废的普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
宣布普通股股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
基于股份的薪酬和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||
综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年9月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
普通股 |
|
|
其他内容 |
|
|
保留 |
|
|
累计 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
权益 |
|
||||||
2021年7月1日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
被扣留并停用的普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
宣布普通股股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
基于股份的薪酬和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2021年9月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
|
|
普通股 |
|
|
其他内容 |
|
|
保留 |
|
|
累计 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
权益 |
|
||||||
2022年1月1日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
普通股回购和退休 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
被扣留并停用的普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
宣布普通股股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
基于股份的薪酬和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||
综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年9月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
普通股 |
|
|
其他内容 |
|
|
保留 |
|
|
累计 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
权益 |
|
||||||
2021年1月1日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
被扣留并停用的普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
宣布普通股股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
基于股份的薪酬和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2021年9月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
见随附的未经审计季度合并财务报表的简要附注。
4
未经审计季度合并财务报表简明附注
1.业务性质和列报依据
美国包装公司(“我们”、“PCA”或“公司”)成立于
我们报告我们的业务在
我们位于阿拉巴马州杰克逊市的造纸厂历史上一直是一家非涂布免费纸(“UFS”)造纸厂，其经营结果在我们的造纸部报告。在2020年第四季度，为了满足强劲的包装需求并保持适当的库存水平，我们暂时开始在阿拉巴马州杰克逊工厂的3号机器上生产箱纸板。在2021年第一季度，我们宣布停止在该机器上生产UFS纸种，并永久改装该机器以生产纸箱板和其他与纸到纸板转换相关的活动。2021年第三季度，我们开始在杰克逊工厂(过去曾生产UFS纸)的1号机器上生产瓦楞原纸，以帮助满足我们对纸板的需求，建立必要的库存，并评估机器以经济高效的方式生产纸板的能力。在本表格10-Q中列出的期间，杰克逊磨坊的经营结果包括在包装和造纸业两个部分，视情况而定。
PCA截至2022年9月30日以及截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的合并财务报表未经审计，但包括管理层认为公平列报此类财务报表所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。编制合并财务报表涉及使用估计数和应计项目。实际结果可能与这些估计不同。这些财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)S-X规则第10条编制的。因此，它们不包括美国普遍接受的会计原则要求的完整经审计财务报表所要求的所有信息和附注。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。这些综合财务报表应与我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告一并阅读。
合并财务报表包括PCA及其拥有多数股权的子公司在冲销公司间结余和交易后的账户。
2.新会计准则
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，企业合并 (Topic 805): 从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU 2021-08要求在企业合并中获得的合同资产和合同负债由收购人根据ASC 606在收购日期确认和计量，与客户签订合同的收入。在ASC 805中当前的业务组合指导下，企业合并根据新的指导意见，这些资产和负债由购置人在购置日按公允价值确认，而新的指导意见要求购置人确认此类资产和负债，就好像它发起了合同一样。ASU在2022年12月15日之后的年度期间有效，如果允许提前采用，则在这些年度期间内的过渡期有效。本公司将前瞻性地将修订后的指南应用于在采用之日或之后发生的任何业务合并。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，中间价改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04在一段有限的时间内提供了可选的指导，以减轻在核算或认识到参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。本次更新中的修订是选择性的，适用于所有实体，在满足某些标准的情况下，具有合同、套期保值关系，以及参考LIBOR或其他参考利率的其他交易，预计将因参考利率改革而终止。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，其中扩展了主题848下的一些可选权宜之计，将受贴现过渡影响的衍生品合约包括在内。公司可以立即应用ASU。ASU可以从2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期起完全追溯地采用，或者从包括最终更新发布之日或之后的过渡期内的任何日期起到可以发布财务报表的日期为止的任何新的修改的预期基础上采用。该可选指南的有效期至2022年12月31日。虽然公司的固定利率未偿债务不会受到参考利率改革的影响，但公司仍在评估这一指导对其循环信贷安排的影响，因为与循环信贷安排的未来借款相关的利率是基于伦敦银行同业拆借利率。总体而言，该公司预计该指导不会对其财务状况或相关披露产生重大影响。
最近颁布的其他会计准则对我们的财务状况或经营结果没有或预期会产生重大影响。
5
3.收入
收入确认
收入在承诺的货物或服务的控制权转移给客户时确认，其数额反映了为换取这些货物或服务而预期收到的对价。与创收活动同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。
下表列出了我们按产品线分类的收入(以百万美元为单位)：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
包装 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
纸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
包装收入
我们的纸板厂生产纸板和瓦楞原纸，这些纸张主要用于生产瓦楞纸板产品。我们的大部分纸板生产是由我们的瓦楞产品制造设施在内部使用的。剩余的纸板销往国外的国内和出口客户。我们的瓦楞纸品制造厂生产各种瓦楞包装产品和零售商品陈列。我们向国家、地区和地方客户销售瓦楞纸板产品，这些客户在不同行业和地理位置具有广泛的多样性。
当与客户的合同条款规定的履行义务得到履行时，该公司确认其包装产品的收入。这发生在我们产品的控制权在特定时间点转移的时候。根据我们向客户销售产品的明示条款和条件，以及与我们客户的合同安排中包括的条款，我们没有可强制执行的付款权利，包括在整个合同期限内为没有替代用途的产品获得合理利润。当产品从工厂或我们的制造工厂发货给我们的客户时，收入就会确认。某些客户可能会得到基于数量的奖励，这被视为可变的考虑因素。我们根据预期提供给客户的金额估计这些金额，并减少已确认的收入。
某些客户收到一部分包装产品作为寄售库存，一旦客户使用或消费指定产品，就会触发账单。在开票之前，这些金额作为未开票应收账款处理。未开票应收账款总额在金额上并不重要，计入应收账款财务报表标题。
账面收入
我们制造和销售一系列以传播为基础的报纸。通信用纸包括缩小尺寸的办公用纸以及打印和转换用纸。
当与客户的合同条款规定的履行义务得到履行时，该公司确认其纸质产品的收入。这发生在我们产品的控制权在特定时间点转移的时候。当产品从工厂或我们的制造设施或配送中心发货给我们的客户时，收入就会被确认。某些客户可能会得到基于数量的奖励，这被视为可变的考虑因素。我们根据预期提供给客户的金额估计这些金额，并减少已确认的收入。
公司和其他收入
这一部门的收入主要与路易斯安那木材采购公司(LTP)有关，该公司是一家可变利益实体，
当与客户的合同条款规定的履行义务得到履行时，公司确认这一部门的收入。这发生在我们产品的控制权在特定时间点转移的时候。
实用的权宜之计和豁免
向客户收取的运费和手续费按毛数计入“净销售额”，相应的运费和手续费计入同期的“销售成本”，同时计入收入。由于摊销期限是一年或更短的时间，我们会在发生销售佣金时收取佣金。销售佣金记入“销售、一般和行政费用”。
对于最初预期期限为一年或以下的合同，我们不披露未履行的履约义务的价值。
6
4.收购
高级包装收购
在……上面
在2022年第二季度，我们收到了
本公司对先期包装收购事项采用ASC 805会计收购法进行核算，企业合并。
|
|
12/31/2021拨款 |
|
|
调整 |
|
|
修订后的拨款 |
|
|||
商誉 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
其他无形资产 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他净资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
取得的净资产 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分。促成商誉确认的因素包括Advance Packaging对持续改进和协同效应的承诺，以及PCA纸板集成水平的预期增加。商誉在纳税时是可以扣除的。
其他无形资产，主要是客户关系，被分配了估计的加权平均使用寿命
财产、厂房和设备被分配了估计使用寿命，范围从至.
5.每股收益
下表列出了所列各期间普通股的基本收入和稀释后收入的计算方法(美元和股票，单位为百万美元，每股数据除外)：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
分子： |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
减去：分配给参与者的已分配和未分配收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股股东应占净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均已发行基本普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释证券的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均稀释后已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股基本收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
每股普通股摊薄收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
7
6.其他费用，净额
其他收入(费用)净额构成如下(百万美元)：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
资产处置和注销 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
杰克逊·米勒皈依相关活动(A) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与购置有关的、关闭设施和其他收入(费用)(B) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2021年9月30日的三个月，包括与瓦楞纸制品设施相关的关闭费用。截至2021年9月30日的9个月，包括主要与2020年关闭加利福尼亚州圣洛伦佐设施有关的必要资产报废债务调整、出售运输资产的收益以及其中一个波纹产品设施因自然灾害而收到的保险收益，但被与波纹产品设施相关的关闭成本部分抵消。
7.所得税
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们分别录得8,490万美元和
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，我们录得
我们目前的有效税率高于联邦法定所得税税率
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们的不确定税收状况没有重大变化。如需了解更多信息，请参阅我们2021年年度报告Form 10-K“第二部分第8项.财务报表和补充数据”合并财务报表附注8，所得税。
8.库存
我们用平均成本法或可变现净值确定的成本的较低值来评估我们的原材料、在制品和产成品库存。物资和材料按先进先出(FIFO)或平均成本法计价。
库存构成如下(百万美元)：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
原料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
Oracle Work in Process |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
用品和材料 |
|
|
|
|
|
|
||
盘存 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
8
9.物业、厂房及设备
财产、厂房和设备的组成部分如下(百万美元)：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
土地和土地改良 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
建筑物 |
|
|
|
|
|
|
||
机器和设备 |
|
|
|
|
|
|
||
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
物业、厂房和设备，按成本计算 |
|
|
|
|
|
|
||
减去累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
财产、厂房和设备、净值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的折旧费用s $
10.商誉和无形资产
商誉
商誉是指被收购企业的成本超过企业合并中可识别的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值的部分。在2022年9月30日和2021年12月31日，我们有
本公司商誉账面金额变动情况如下(百万美元)：
|
|
商誉 |
|
|
2022年1月1日的余额 |
|
$ |
|
|
收购(A) |
|
|
( |
) |
与出售波纹资产有关的调整(B) |
|
|
( |
) |
2022年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
无形资产
无形资产主要由客户关系、商标和商号组成。
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
加权 |
|
|
毛收入 |
|
|
累计 |
|
|
加权 |
|
|
毛收入 |
|
|
累计 |
|
||||||
客户关系(三) |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
商标和商品名称(C) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他(C) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
无形资产总额(不包括商誉) |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，摊销费用为
9
11.应计负债
应计负债的构成如下(百万美元)：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
薪酬和福利 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
客户返点和其他积分 |
|
|
|
|
|
|
||
特许经营税、财产税、销售税和使用税 |
|
|
|
|
|
|
||
医疗保险和工伤赔偿 |
|
|
|
|
|
|
||
环境负债和资产报废义务 |
|
|
|
|
|
|
||
遣散、保留和搬迁 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
12. Debt
截至2022年和2021年9月30日的9个月，现金支付利息为#美元。
计入利息支出的净额是融资成本的摊销。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，融资费用摊销为#美元
在2022年9月30日，我们有
有关我们的长期债务和债务利率的更多信息，请参阅我们2021年年度报告Form 10-K“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”中综合财务报表附注11，债务。
13.现金、现金等价物和可交易债务证券
下表显示了公司在2022年9月30日和2021年12月31日按主要资产类别划分的现金和可供出售(AFS)债务证券(单位：百万)：
|
|
2022年9月30日 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
调整后的 |
|
|
未实现 |
|
|
未实现 |
|
|
公平 |
|
|
现金和 |
|
|
短期 |
|
|
长期的 |
|
|||||||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
1级(a): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
美国国债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
货币市场基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
小计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2级(b): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国政府机构证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
存单 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
小计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
10
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
调整后的 |
|
|
未实现 |
|
|
未实现 |
|
|
公平 |
|
|
现金和 |
|
|
短期 |
|
|
长期的 |
|
|||||||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
1级(a): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
美国国债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
货币市场基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
小计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2级(b): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
公司债务证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国政府机构证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
存单 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
小计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里，某些可销售债务证券的销售和到期日的已实现净损益微不足道。
该公司投资于高评级证券，主要目标是将本金损失的潜在风险降至最低。该公司的投资政策要求证券为投资级，并限制对任何一个发行人的信用风险敞口。该公司的长期可出售债务证券的到期日一般为至
为投资组合中的每个单独的可销售债务证券确定了公允价值。在评估可出售债务证券的减值时，PCA会考虑以下因素：可出售债务证券的公允价值低于其成本的期限和程度、发行人的财务状况及其任何变化、发行人经营的一般市场状况，以及PCA在收回其摊销成本基准之前出售或被要求出售该可出售债务证券的意图。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们
下表提供了截至2022年9月30日和2021年12月31日公司持续亏损的可交易债务证券的信息(单位为百万，但亏损的可交易债务证券数量除外)：
|
|
2022年9月30日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
的公允价值 |
|
|
适销对路数量 |
|
|
未实现亏损 |
|
|
的公允价值 |
|
|
适销对路数量 |
|
|
未实现亏损 |
|
||||||
公司债务证券 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||
美国国债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国政府机构证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
存单 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
的公允价值 |
|
|
适销对路数量 |
|
|
未实现 |
|
|||
公司债务证券 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
美国国债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美国政府机构证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
存单 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
11
14.雇员福利计划及其他退休后福利
我们的养老金计划的定期净福利成本的组成部分如下(百万美元)：
|
|
养老金计划 |
|
|||||||||||||
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
计划资产的预期回报 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未确认金额的摊销净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
前期服务成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
精算损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
定期净收益成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
PCA提供的养老金计划缴费足以为其精算确定的成本提供资金，通常等于《雇员退休收入保障法》(ERISA)所要求的最低金额。PCA可能会根据计划的资金状况、税收减免、运营收入和其他因素不时增加可自由支配的供款。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里，对我们不合格养老金计划的支付微不足道。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，我们贡献了$
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里，我们退休后计划的净定期福利成本微不足道。
15.基于股份的薪酬
公司有一项长期股权激励计划，允许向董事、高级管理人员和员工以及为PCA提供服务的其他人员授予限制性股票、业绩奖励、股票增值权和股票期权。2020年2月25日，我们的董事会批准了该计划的修订和重述，2020年5月5日，我们的股东批准了该计划的修订和重述。修正案将该计划的期限延长到
截至2022年9月30日，假设绩效单位按目标绩效水平支付，
下表列出了截至2022年9月30日的9个月的限制性股票和业绩单位奖励活动：
|
|
限制性股票 |
|
|
绩效单位 |
|
||||||||||
|
|
股票 |
|
|
加权 |
|
|
股票 |
|
|
加权 |
|
||||
在2022年1月1日未偿还 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
既得(A) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
在2022年9月30日未偿还 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
补偿费用
我们以股份为基础的薪酬费用主要记录在“销售、一般和行政费用”中。综合损益表中确认的以股份为基础的奖励扣除没收后的补偿支出如下(百万美元)：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
限制性股票 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
绩效单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基于股份的薪酬总支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税优惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基于股份的薪酬支出，扣除税收优惠 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
12
限制性股票的公允价值是根据公司股票在授予日的收盘价确定的。补偿费用，扣除估计的没收，在必要的服务期限内入账。由于PCA董事会有能力在员工退休后加快这些奖励的授予，公司加快了对某些接近正常退休年龄的员工的补偿费用的确认。
授予某些关键员工的绩效单位奖励是根据投资资本回报率(ROIC)或总股东回报(TSR)与同行公司的ROIC和TSR这两个定义的绩效排名的完成情况而获得的。2022年和2021年颁发的绩效单位奖，按授予日期值计算，
截至2022年9月30日，所有基于股票的奖励的未确认薪酬支出如下(以百万美元为单位)：
|
|
2022年9月30日 |
|
|||||
|
|
无法识别 |
|
|
剩余 |
|
||
限制性股票 |
|
$ |
|
|
|
|
||
绩效单位 |
|
|
|
|
|
|
||
未确认的基于股份的薪酬支出总额 |
|
$ |
|
|
|
|
||
16.股东权益
分红
在截至2022年9月30日的9个月里，我们向股东支付了3.044亿美元的股息。2022年5月18日，PCA宣布将普通股的季度现金股息从年率增加到1美元
普通股回购
2022年1月26日，PCA宣布其董事会授权额外回购美元
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们支付了$
累计其他综合收益(亏损)
按构成部分分列的累计其他综合收益(亏损)(AOCI)变动情况如下(以百万美元为单位)。括号中的金额表示损失：
|
|
未实现 |
|
|
未实现亏损 |
|
|
无资金支持 |
|
|
总计 |
|
||||
2022年1月1日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改叙前的其他综合收入，税后净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
从AOCI重新分类的税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年9月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
13
AOCI的重新分类如下(以百万美元为单位)。括号中的金额表示合并损益表中的费用：
|
|
从AOCI重新分类的金额 |
|
|
|
|||||||||||||
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
|
||||||||||
AOCI组件的详细信息 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
||||
资金不足的雇员福利义务(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
摊销以前的服务费用 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
见下文(A) |
精算损失摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
见下文(A) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税前合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收优惠 |
||||
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税后净额 |
17.风险集中
我们的造纸部门与我们在造纸业务中最大的客户Office Depot有着长期的商业和合同关系。这种关系使我们面临着相当集中的商业和金融风险。我们对Office Depot的销售额约为
路易斯安那木材采购公司(LTP)是一家可变利益实体，
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内，从相关方购买的纤维为
19.细分市场信息
我们报告我们的业务在
我们位于阿拉巴马州杰克逊市的造纸厂历史上一直是一家UFS造纸厂，其经营结果在我们的造纸业部门得到了报道。在2020年第四季度，为了满足强劲的包装需求并保持适当的库存水平，我们暂时开始在阿拉巴马州杰克逊工厂的3号机器上生产箱纸板。在2021年第一季度，我们宣布停止在该机器上生产UFS纸种，并永久改装该机器以生产纸箱板和其他与纸到纸板转换相关的活动。2021年第三季度，我们开始在杰克逊工厂(过去曾生产UFS纸)的1号机器上生产瓦楞原纸，以帮助满足我们对纸板的需求，建立必要的库存，并评估机器以经济高效的方式生产纸板的能力。在本报告所述期间，杰克逊磨坊的运营结果包括在包装和造纸业两个部门，视情况而定。
每个部门的利润和亏损是根据扣除利息支出、净营业养老金收入和所得税前的营业利润来衡量的。对于某些已分配的费用，相关资产和负债仍保留在公司和其他部分。
14
按可报告部门分类的精选财务信息如下(以百万美元计)：
|
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
||||||||||
截至2022年9月30日的三个月 |
|
贸易 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
||||
包装 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(a) |
||||
纸 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
|||
公司和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||
部门间抵销 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|||
非经营性养老金收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||
税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
||||
|
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
||||||||||
截至2021年9月30日的三个月 |
|
贸易 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
||||
包装 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(b) |
||||
纸 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(b) |
|||
公司和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(b) |
|||
部门间抵销 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|||
非经营性养老金收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(b) |
|||
税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
||||
|
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
||||||||||
截至2022年9月30日的9个月 |
|
贸易 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
||||
包装 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(a) |
||||
纸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
||||
公司和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||
部门间抵销 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
||||
非经营性养老金收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||
税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
||||
|
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
||||||||||
截至2021年9月30日的9个月 |
|
贸易 |
|
|
网段间 |
|
|
总计 |
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
||||
包装 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(b) |
||||
纸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) |
||||
公司和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(b) |
|||
部门间抵销 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|||
非经营性养老金收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(b) |
|||
税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
||||
(a) |
截至2022年9月30日的三个月和九个月包括： |
|
|
1. |
$ |
|
2. |
$ |
|
|
|
(b) |
截至2021年9月30日的三个月和九个月包括： |
|
|
1. |
$ |
|
2. |
$ |
|
3. |
$ |
15
20.承诺、担保、赔偿和法律诉讼
我们有在正常业务过程中产生的财务承诺和义务。这些包括长期债务、资本承诺、租赁义务和购买货物和服务的承诺，以及法律程序，所有这些都在我们2021年年度报告Form 10-K的附注11，债务，以及合并财务报表附注的附注21，承诺，担保，赔偿和法律程序中讨论。
担保和弥偿
我们在正常的业务过程中向第三方提供担保、赔偿和其他担保。其中包括侵权赔偿、产品保证、环境保证以及商业协议中的陈述和保证。截至2022年9月30日，我们不知道因我们提供的任何担保、赔偿或财务保证而产生的任何重大责任。如果我们确定这样的责任是可能的，并经过合理的确定，我们将在那时对其进行应计。
DeRidder Mill事件
在……上面
这个 公司配合美国职业健康与安全管理局(OSHA)、美国化学安全委员会(CSB)和美国环境保护局(EPA)的调查。美国化学安全委员会在2018年第二季度完成了调查并发布了报告。该公司在2018年第二季度与OSHA达成和解，并支付了约$
2017年5月，美国环保局对该设施进行了现场检查，以评估其遵守《清洁空气法》，即风险管理计划(RMP)的情况。公司在检查后立即向环境保护局提供了补充信息，以解决检查过程中观察到的某些令人担忧的领域(“AOCs”)。自2017年检查以来，PCA开展了几项自愿活动，以解决环境保护局检查报告中提出的AOC问题，并已将RMP涵盖的流程从设施中移除。2021年1月，美国环保署和美国司法部(DoJ)启动了与PCA的民事司法执法讨论。在2022年第三季度，我们与这些机构达成和解，并将支付#美元的民事罚款。
法律诉讼
我们也是在正常业务过程中出现的各种法律诉讼的一方。这些法律行动包括商业责任索偿、房屋责任索偿和与雇佣有关的索偿等。截至本文件提交之日，我们认为，任何针对我们的法律行动，无论是单独的还是总体的，都不可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
16
Item 2. 管理层的讨论与分析财务状况和经营成果
管理层的讨论和分析包括关于我们对未来业绩、预期业务状况、流动性和资本资源的预期的陈述。这些陈述以及任何其他非历史性的陈述都是前瞻性的。这些前瞻性声明会受到大量风险和不确定性的影响，包括但不限于，我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2021年年度报告中描述的风险和不确定性，以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中列出的那些因素。我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。我们的实际结果可能与本10-Q表格中任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。请参阅本项目2其他部分的“前瞻性陈述”。
概述
PCA是北美第三大纸板产品生产商和领先的UFS纸生产商。我们经营着8家工厂和90家瓦楞制品制造厂。我们的纸板厂生产纸板和瓦楞原纸，这些纸张主要用于生产瓦楞纸板产品。我们的瓦楞产品制造厂生产各种各样的瓦楞包装产品，包括用于保护和运输制成品的传统装运集装箱、有助于在零售场所销售包装产品的视觉吸引力极强的多色箱和陈列品，以及蜂窝保护包装。此外，我们是肉类、新鲜水果和蔬菜、加工食品、饮料和其他工业和消费品包装的大型生产商。我们还生产和销售UFS纸，包括商品纸和特种纸，这些纸可能具有定制或特殊功能，如颜色、涂料、高亮度和可回收内容。我们的总部设在伊利诺伊州的莱克福里斯特，主要在美国运营。
本项目2旨在补充，并应与我们2021年年度报告Form 10-K中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”一并阅读。
执行摘要
2022年第三季度净销售额为21.3亿美元，2021年为20.亿美元。2022年第三季度，我们报告了2.62亿美元的净收入，或每股稀释后收益2.80美元，而2021年同期为2.51亿美元，或每股稀释后收益2.63美元。2022年第三季度的净收入包括300万美元的特殊项目支出，而2021年的特殊项目支出为600万美元(下文讨论)。不包括特殊项目，2022年第三季度净收入为2.66亿美元，或每股稀释后收益2.83美元，而2021年第三季度为2.57亿美元，或每股稀释后收益2.69美元。净收入的增长主要是由于我们的包装和造纸部门的价格和组合较高、利息支出较低以及税率较低。这些项目被较高的运营成本、较低的包装和造纸业务量、较高的运费和物流费用、较高的计划停机费用、较高的折旧费用以及较高的转换和其他费用部分抵消。关于报告的GAAP结果中包含的特殊项目以及不包括特殊项目的分部收入(亏损)、扣除营业外养老金收入(费用)、利息、所得税和折旧、摊销和损耗前的收益(“EBITDA”)以及不包括特殊项目的EBITDA的更多详细信息，请参阅“第2项.非GAAP财务计量与报告金额的对账”。
2022年第三季度，包装部门的运营收入为3.59亿美元，而2021年第三季度为3.65亿美元。2022年第三季度和2021年第三季度，不包括特殊项目的包装部门EBITDA为4.67亿美元。较高的价格和组合被较低的销售量和生产量、较高的运营和转换成本、较高的计划停机费用以及较高的运费和物流费用所抵消。销量和生产量的下降是由于需求下降，因为经济状况在本季度继续恶化。我们继续经历着整个业务的成本上涨。
2022年第三季度来自运营的账面部门收入为2600万美元，而2021年第三季度为1100万美元。不包括特殊项目的纸质部分EBITDA在2022年第三季度为3300万美元，而2021年第三季度为1800万美元。这一增长是由于更高的价格和组合、较低的运费和物流费用以及较低的运营成本，但部分被较低的销售量和生产量以及较高的计划停机费用所抵消。
在2020年第四季度，为了满足强劲的包装需求并保持包装领域的适当库存水平，我们暂时开始在杰克逊工厂的3号机器上生产箱纸板，从那时起，我们一直在机器上生产箱纸板。在2021年第一季度，我们宣布停止在该机器上生产UFS纸种，并永久改装该机器以生产纸箱板和其他与纸到纸板转换相关的活动。由于我们将不再在Jackson 3号机器上生产纸制品，造纸业的销售和产量将保持在大流行前的水平以下。2021年第三季度，我们开始在杰克逊工厂(过去曾生产UFS纸)的1号机器上生产瓦楞原纸，以帮助满足我们对纸板的需求，建立必要的库存，并评估机器以经济高效的方式生产纸板的能力。我们希望在可预见的未来继续在机器上生产瓦楞原纸。在本报告所述期间，杰克逊磨坊的运营结果包括在包装和造纸业两个部门，视情况而定。
2022年前9个月，包装部门的运营收入为11.41亿美元，而2021年同期为9.4亿美元。不包括特殊物品的包装部门EBITDA在2022年前9个月为14.56亿美元，而2021年前9个月为12.28亿美元。不包括特殊项目的EBITDA增长主要是由于价格和组合增加，但部分被运营和转换成本增加、运费和物流费用增加、销售量和生产量下降以及计划停机费用增加所抵消。
2022年前9个月，运营的账面部门收入为7100万美元，而2021年前9个月为2200万美元。2022年前9个月，不包括特殊项目的纸质部分EBITDA为9300万美元，而2021年同期为4600万美元。不包括特殊项目的EBITDA的增长是由于价格和组合的上涨以及运营成本的降低，但部分被销售和生产量下降、计划停机费用增加以及运费和物流费用增加所抵消。
17
特殊项目和稀释后每股收益，不包括特殊项目
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，报告的稀释后每股收益与稀释后每股收益(不包括特殊项目)的对账如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
报告的稀释后每股收益 |
|
$ |
2.80 |
|
|
$ |
2.63 |
|
|
$ |
8.70 |
|
|
$ |
6.55 |
|
特殊项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
杰克逊·米勒皈依相关活动(A) |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.07 |
|
与购置有关的费用、设施关闭和其他费用(B) |
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
债务再融资(C) |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
特殊项目合计 |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.08 |
|
稀释后每股收益，不包括特殊项目 |
|
$ |
2.83 |
|
|
$ |
2.69 |
|
|
$ |
8.78 |
|
|
$ |
6.63 |
|
截至2021年9月30日的三个月和九个月，分别包括270万美元和10万美元的费用，其中包括与波纹产品设施相关的关闭成本。在截至2021年9月30日的9个月中，这些成本被收入部分抵消，收入主要包括与2020年关闭加州圣洛伦佐工厂有关的必要资产报废义务的调整、出售公司资产的收益以及其中一家波纹产品工厂因自然灾害而收到的保险收益。
本项目2包括各种非公认会计准则财务指标，包括不包括特殊项目的稀释每股收益、不包括特殊项目的分部收入和不包括特殊项目的EBITDA。管理层不包括特殊项目，因为它认为这些项目不一定反映我们业务持续运营的结果。我们提出这些指标是因为它们提供了一种手段，可以使用管理层使用的相同指标来持续评估我们部门和我们公司的业绩，因为这些指标有助于在所公布的期间之间提供有意义的比较，而且投资者和其他相关方在评估公司及其部门的业绩时经常使用这些指标。稀释每股收益与不包括特殊项目的稀释每股收益的对账已包括在上文中，本管理层在财务状况和经营结果的讨论和分析中使用的其他非GAAP计量与根据GAAP报告的最具可比性的计量的对账，包括在“非GAAP财务计量与报告金额的对账”项2中。对非公认会计准则财务措施的任何分析都应结合根据公认会计准则提出的结果进行。非公认会计准则计量并不是要替代公认会计准则财务计量，因此不应这样使用。
行业和商业状况
行业出版物报告称，与2021年同期相比，2022年第三季度北美全行业瓦楞纸制品出货量和每个工作日的出货量下降了4.5%。报告的行业纸板产量与2021年第三季度相比下降了8.6%。截至2022年第三季度末，报告的行业纸板库存约为3.0 100万吨，比2021年同期增长11.4%。据报道，与2021年第三季度相比，纸板出口发货量下降了19.2%。2022年第三季度没有涨价.
行业出版物报告称，与2021年同期相比，2022年第三季度北美UFS纸张出货量下降了2.5%。据一家行业出版物报道，与2022年第二季度相比，2022年第三季度削减尺寸办公用纸的平均价格每吨上涨52美元，涨幅3.7%，与2021年第三季度相比，每吨上涨272美元，涨幅23.0%。
18
展望
在第四季度，我们预计包装需求将继续下降。由于高通胀、更高的利率和一些持续的供应链中断，全球和国内的经济状况继续不太有利。我们的客户继续在他们产品的高库存中工作，这推动了对我们产品的订单和需求的减少。与第三季度相比，第四季度的发货天数将减少四天，这将导致盒子总出货量下降。因此，我们预计包装销售量和纸板产量将会下降，因为我们将生产纸板来满足我们的预期需求。在我们位于阿拉巴马州杰克逊的工厂，我们预计将完成预定的年度维护停机以及3号机器纸板转换工作的第一阶段。我们还预计瓦楞纸板产品的季节性组合不那么丰富，平均出口纸板价格也会下降。在我们的纸业部门，我们将继续执行9月份生效的提价；然而，与季节性较强的第三季度相比，预计销量将较低。预计计划内停电费用会更高，我们预计运营成本会更高，主要是劳动力和福利费用，加上预期的较冷天气会导致更高的能源成本。考虑到这些项目，我们预计第四季度每股收益将低于第三季度。
经营成果
截至2022年9月30日的三个月，而截至2021年9月30日的三个月
PCA在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的历史运作结果如下(单位：百万美元)：
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
||||||
|
|
9月30日， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|||
包装 |
|
$ |
1,940.2 |
|
|
$ |
1,829.4 |
|
|
$ |
110.8 |
|
纸 |
|
|
165.3 |
|
|
|
150.3 |
|
|
|
15.0 |
|
公司和其他 |
|
|
63.3 |
|
|
|
61.3 |
|
|
|
2.0 |
|
部门间抵销 |
|
|
(42.9 |
) |
|
|
(40.9 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
净销售额 |
|
$ |
2,125.9 |
|
|
$ |
2,000.1 |
|
|
$ |
125.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
包装 |
|
$ |
359.2 |
|
|
$ |
365.2 |
|
|
$ |
(6.0 |
) |
纸 |
|
|
26.1 |
|
|
|
11.0 |
|
|
|
15.1 |
|
公司和其他 |
|
|
(25.0 |
) |
|
|
(23.4 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
营业收入 |
|
$ |
360.3 |
|
|
$ |
352.8 |
|
|
$ |
7.5 |
|
非经营性养老金收入 |
|
|
3.6 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
(1.4 |
) |
利息支出，净额 |
|
|
(16.5 |
) |
|
|
(23.9 |
) |
|
|
7.4 |
|
税前收入 |
|
|
347.4 |
|
|
|
333.9 |
|
|
|
13.5 |
|
所得税拨备 |
|
|
(84.9 |
) |
|
|
(83.2 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
净收入 |
|
$ |
262.5 |
|
|
$ |
250.7 |
|
|
$ |
11.8 |
|
非公认会计准则衡量标准(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不含特殊项目的净收入 |
|
$ |
265.6 |
|
|
$ |
256.5 |
|
|
$ |
9.1 |
|
合并EBITDA |
|
|
474.3 |
|
|
|
458.4 |
|
|
|
15.9 |
|
不包括特殊项目的合并EBITDA |
|
|
477.1 |
|
|
|
464.0 |
|
|
|
13.1 |
|
包装EBITDA |
|
|
464.5 |
|
|
|
461.4 |
|
|
|
3.1 |
|
包装EBITDA，不包括特殊物品 |
|
|
467.1 |
|
|
|
466.9 |
|
|
|
0.2 |
|
纸质EBITDA |
|
|
32.4 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
14.3 |
|
不包括特殊项目的书面EBITDA |
|
|
32.6 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
14.5 |
|
净销售额
在截至2022年9月30日的三个月里，净销售额增加了1.26亿美元，增幅为6.3%，达到21.26亿美元，而2021年同期为20亿美元。
包装。净销售额增长1.11亿美元，增幅6.1%，至19.4亿美元，而2021年第三季度的净销售额为18.29亿美元，原因是价格和产品组合(2.27亿美元)上涨，但部分被纸板和瓦楞纸制品销量下降(1.16亿美元)所抵消。2022年第三季度，我国国内纸板价格比2021年同期上涨11.2%，出口价格上涨15.8%。2022年第三季度，出口和国内纸板对外发货量 与2021年第三季度相比下降了26.6%。与2021年同期相比，我们的瓦楞纸制品总出货量和每个工作日的出货量下降了6.0%。
纸。与2021年第三季度的1.5亿美元相比，净销售额增加了1500万美元，增幅为10.0%，而2021年第三季度的净销售额为1.5亿美元，原因是价格和组合(2800万美元)上涨，但部分被销量下降(1300万美元)所抵消。
19
毛利
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月毛利润增加了800万美元。增长主要是由于我们的包装和纸张部门的价格和组合增加，但部分被更高的运营成本、更低的包装和纸张部门的销量、更高的运费和物流费用、更高的计划停机费用以及更高的转换和其他费用所抵消。在截至2022年9月30日的三个月中，毛利包括200万美元的特殊项目，主要与杰克逊磨坊转换相关的活动有关，以及与波纹产品设施相关的关闭成本。在截至2021年9月30日的三个月中，毛利润包括300万美元的特殊项目，用于与杰克逊磨坊转换相关活动的费用和波纹设施关闭成本。
销售、一般和管理费用
与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的三个月中，销售、一般和行政费用(SG&A)增加了100万美元。增加的主要原因是信息技术费用增加，但与维护有关的费用部分抵消。
其他费用，净额
截至2022年9月30日和2021年9月30日止三个月的其他收入(支出)净额如下(百万美元)：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
资产处置和注销 |
|
$ |
(7.5 |
) |
|
$ |
(6.4 |
) |
与Jackson Mill转换相关的活动 |
|
|
(2.7 |
) |
|
|
(3.2 |
) |
与收购有关的、设施关闭和其他收入(费用) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
其他 |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
总计 |
|
$ |
(12.9 |
) |
|
$ |
(13.4 |
) |
我们在本表格10-Q“第一部分，财务报表”中未经审计的季度合并财务报表简明附注的附注6，其他费用，净额中更详细地讨论了这些项目。
营业收入
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月，运营收入增加了700万美元，增幅为2.1%。2022年第三季度包括主要与杰克逊磨坊改装相关活动有关的400万美元特别项目支出，而2021年第三季度主要与波纹工厂关闭和杰克逊磨坊改装相关活动成本相关的特别项目支出为700万美元。
包装。与截至2021年9月30日的三个月的3.65亿美元相比，包装部门的运营收入减少了600万美元，降至3.59亿美元。减少的主要原因是运营和转换成本增加(9900万美元)、销售和生产量减少(6700万美元)、运费增加(2800万美元)、年度停运费用增加(800万美元)、折旧费用增加(900万美元)和其他成本(300万美元)，但被纸板和瓦楞纸板产品价格和组合增加(2.05亿美元)部分抵消。2022年第三季度的特别项目包括主要与杰克逊磨坊转换相关活动有关的300万美元支出，而2021年第三季度杰克逊磨坊转换相关活动和波纹工厂关闭的支出为600万美元。
纸。在截至2021年9月30日的三个月中，纸质业务收入增加了1500万美元，达到2600万美元，而截至2021年9月30日的三个月为1100万美元。增加的主要原因是价格和组合增加(2900万美元)、运费降低(200万美元)、运营成本降低(100万美元)和折旧费用减少(100万美元)，但部分被销售和生产量减少(700万美元)、年度停运费用增加(800万美元)和其他成本(200万美元)所抵消。2022年和2021年第三季度的特别项目包括杰克逊·米勒转换相关活动的费用各为100万美元。
非经营性养老金收入、利息支出、净税和所得税
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月，非营业养老金收入减少了100万美元。非经营性养老金收入的减少主要与假设变化有关，但被2021年良好的资产表现部分抵消。
利息支出，截至2022年9月30日的三个月的净额 与2021年同期相比减少了700万美元。利息支出净额减少的主要原因是，与2021年同期相比，本公司2021年10月完成债务再融资后，投资现金余额利率上升，以及公司固定利率债务利率下降，导致利息收入增加。
在截至2022年9月30日的三个月中，我们记录了8500万美元的所得税支出，而截至2021年9月30日的三个月的支出为8300万美元。截至2022年和2021年9月30日止三个月的有效税率分别为24.4%和24.9%。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月我们的有效税率有所下降，这主要是由于有利的员工限制性股票和业绩单位获得了更高的超额税收优惠和有利的州税法变化，但部分被支付给受保员工的更高的不可扣除员工薪酬所抵消。
20
截至2022年9月30日的9个月，而截至2021年9月30日的9个月
PCA在截至2022年和2021年9月30日的9个月的历史运作结果如下(单位：百万美元)：
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
9月30日， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|||
包装 |
|
$ |
5,971.6 |
|
|
$ |
5,171.4 |
|
|
$ |
800.2 |
|
纸 |
|
|
468.6 |
|
|
|
457.1 |
|
|
|
11.5 |
|
公司和其他 |
|
|
184.8 |
|
|
|
171.8 |
|
|
|
13.0 |
|
部门间抵销 |
|
|
(125.4 |
) |
|
|
(113.2 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
净销售额 |
|
$ |
6,499.6 |
|
|
$ |
5,687.1 |
|
|
$ |
812.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
包装 |
|
$ |
1,141.3 |
|
|
$ |
940.3 |
|
|
$ |
201.0 |
|
纸 |
|
|
71.2 |
|
|
|
22.3 |
|
|
|
48.9 |
|
公司和其他 |
|
|
(79.8 |
) |
|
|
(76.9 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
营业收入 |
|
$ |
1,132.7 |
|
|
$ |
885.7 |
|
|
$ |
247.0 |
|
非经营性养老金收入 |
|
|
10.9 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
(3.9 |
) |
利息支出，净额 |
|
|
(55.3 |
) |
|
|
(72.2 |
) |
|
|
16.9 |
|
税前收入 |
|
|
1,088.3 |
|
|
|
828.3 |
|
|
|
260.0 |
|
所得税拨备 |
|
|
(270.1 |
) |
|
|
(203.7 |
) |
|
|
(66.4 |
) |
净收入 |
|
$ |
818.2 |
|
|
$ |
624.6 |
|
|
$ |
193.6 |
|
非公认会计准则衡量标准(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不含特殊项目的净收入 |
|
$ |
825.1 |
|
|
$ |
632.1 |
|
|
$ |
193.0 |
|
合并EBITDA |
|
|
1,470.7 |
|
|
|
1,196.7 |
|
|
|
274.0 |
|
不包括特殊项目的合并EBITDA |
|
|
1,476.8 |
|
|
|
1,202.6 |
|
|
|
274.2 |
|
包装EBITDA |
|
|
1,453.5 |
|
|
|
1,223.4 |
|
|
|
230.1 |
|
包装EBITDA，不包括特殊物品 |
|
|
1,456.3 |
|
|
|
1,227.8 |
|
|
|
228.5 |
|
纸质EBITDA |
|
|
89.7 |
|
|
|
43.4 |
|
|
|
46.3 |
|
不包括特殊项目的书面EBITDA |
|
|
93.0 |
|
|
|
45.5 |
|
|
|
47.5 |
|
净销售额
在截至2022年9月30日的9个月里，净销售额增加了8.13亿美元，增幅为14.3%，达到65亿美元，而2021年同期为56.87亿美元。
包装。净销售额增加8亿美元，或15.5%，至59.72亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为51.71亿美元，原因是纸板和瓦楞产品价格和组合(8亿美元)上涨。2022年前9个月，我国国内纸板价格比2021年同期上涨14.9%，出口价格上涨26.4%。2022年前9个月，出口和国内纸板出货量比2021年前9个月增长5.3%。在增加一个工作日的情况下，瓦楞纸制品总出货量下降了1.1%，与2021年同期相比，每天下降1.6%。
纸。在截至2022年9月30日的9个月中，净销售额增加了1200万美元，增幅为2.5%，达到4.69亿美元，而截至2021年9月30日的9个月的净销售额为4.57亿美元，这是由于价格和组合(7000万美元)的上涨，部分被销量的下降(5800万美元)所抵消。
毛利
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月毛利润增加了2.77亿美元。这一增长主要是由于包装和纸张部门的价格和组合增加，但运营和转换成本上升、运费和物流费用增加以及包装和纸张部门的销量下降部分抵消了这一增长。在截至2022年9月30日的9个月中，毛利润包括500万美元的特殊项目支出，主要与杰克逊·米尔转换相关的活动有关。在截至2021年9月30日的9个月中，毛利润包括杰克逊磨坊转换相关活动的600万美元特殊项目支出和波纹工厂关闭成本。
销售、一般和管理费用
与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9个月中，销售、一般和行政费用(SG&A)增加了2700万美元。增加的主要原因是与员工相关的费用、信息技术费用和外部服务。
21
其他费用，净额
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的其他收入(支出)净额如下(百万美元)：
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
资产处置和注销 |
|
$ |
(33.9 |
) |
|
$ |
(27.3 |
) |
与Jackson Mill转换相关的活动 |
|
|
(4.8 |
) |
|
|
(6.1 |
) |
与收购相关的、设施关闭和其他收入 |
|
|
0.4 |
|
|
|
2.7 |
|
其他 |
|
|
(6.4 |
) |
|
|
(11.0 |
) |
总计 |
|
$ |
(44.7 |
) |
|
$ |
(41.7 |
) |
我们在本表格10-Q“第一部分，财务报表”中未经审计的季度合并财务报表简明附注的附注6，其他费用，净额中更详细地讨论了这些项目。
营业收入
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月中，运营收入增加了2.47亿美元，增幅27.9%。2022年前9个月包括900万美元的特别项目支出，主要与杰克逊工厂转换相关的成本、瓦楞工厂关闭成本以及与高级包装相关的收购和整合成本有关，但被风暴损失收益和对关闭的瓦楞工厂有利的租赁买断相关的收入部分抵消，而2021年同期与杰克逊工厂转换相关的活动和波纹设施关闭成本相关的特殊项目支出为1000万美元。
包装。与去年同期相比，2022年前9个月的包装部门运营收入增加了2.01亿美元，达到11.41亿美元。增加的主要原因是纸板和瓦楞纸板产品的价格和组合上涨(6.93亿美元)，但被运营和转换成本增加(3.49亿美元)、运费增加(8700万美元)和折旧费用增加(3000万美元)、销售和生产量下降(2100万美元)、年度停电费用(400万美元)和其他成本(400万美元)部分抵消。2022年前9个月的特殊项目包括与杰克逊工厂改装相关的300万美元支出、瓦楞工厂关闭成本以及与预包装相关的收购和整合成本，但与风暴损失收益相关的收入和对关闭的瓦楞工厂有利的租赁买断部分抵消了这一费用，相比之下，2021年前9个月杰克逊工厂改装相关活动和瓦楞设施关闭成本为500万美元。
纸。与截至2021年9月30日的9个月相比，来自运营的账面部门收入增加了4900万美元，达到7100万美元。这一增长主要是由于较高的价格和组合(7100万美元)、较低的运营成本(1700万美元)和较低的折旧费用(300万美元)，但被较低的销售额和生产量(2400万美元)、较高的年度停机费用(800万美元)以及较高的运费和其他费用(800万美元)部分抵消。2022年前9个月的特殊项目包括与Jackson Mill转换相关活动相关的600万美元支出，而2021年前9个月与Jackson Mill谈话相关活动相关的支出为500万美元。
非经营性养老金收入、利息支出和所得税
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月中，非营业养老金收入减少了400万美元。非经营性养老金收入的减少主要与假设变化有关，但被2021年良好的资产表现部分抵消。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月中，利息支出净额减少了1700万美元。 利息支出净额减少的主要原因是，与2021年同期相比，公司于2021年10月完成的债务再融资导致公司固定利率债务的利率下降，投资现金余额利率上升导致利息收入增加，以及与资本投资增加相关的资本化利息增加。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们记录了2.7亿美元的所得税支出，而截至2021年9月30日的9个月的支出为2.04亿美元。截至2022年和2021年9月30日的9个月的有效税率分别为24.8%和24.6%。与2021年同期相比，我们截至2022年9月30日的9个月的有效税率增加，主要是因为支付给覆盖员工的不可扣除的员工薪酬增加，但部分抵消了有利的员工限制性股票和具有更高超额税收优惠的业绩单位既得利益。
22
流动性与资本资源
现金的来源和用途
我们的主要流动资金来源是经营活动提供的净现金和我们循环信贷安排下的可用借款能力。在2022年9月30日，我们有 6.49亿美元的现金和现金等价物，1.45亿美元 可交易的债务证券，以及 3.21亿美元 循环信贷安排项下未使用的借款能力，即信用证净额。目前，我们的现金主要用于运营、资本支出、收购、偿债、普通股股息和普通股回购。我们相信，经营活动产生的现金净额、手头现金、我们循环信贷安排下的可用借款以及通过进入资本市场获得的可用资本将足以满足我们在可预见的未来的流动性和资本需求，包括支付任何已宣布的普通股股息。当我们的债务或信用贷款到期时，我们将需要偿还、延长或更换此类贷款。我们能否做到这一点，将取决于未来的经济状况以及金融、商业和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。
以下是我们现金流的汇总表，随后讨论了我们通过经营活动、投资活动和融资活动使用现金的来源和用途(以百万美元为单位)：
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
9月30日， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|||
提供的现金净额(用于)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营活动 |
|
$ |
1,074.9 |
|
|
$ |
703.4 |
|
|
$ |
371.5 |
|
投资活动 |
|
|
(581.9 |
) |
|
|
(365.0 |
) |
|
|
(216.9 |
) |
融资活动 |
|
|
(463.0 |
) |
|
|
389.9 |
|
|
|
(852.9 |
) |
现金及现金等价物净增加情况 |
|
$ |
30.0 |
|
|
$ |
728.3 |
|
|
$ |
(698.3 |
) |
经营活动
我们的营运现金流主要受我们的盈利和营运资产及负债的变动所驱动，例如应收账款、存货、应付账款及其他应计负债，以及下述因素。业务活动所需的现金取决于PCA的业务需要以及收取应收账款和支付应付款及费用的时间。
在截至2022年9月30日的9个月内，经营活动提供的净现金为 10.75亿美元，而2021年同期为7.03亿美元，增加3.72亿美元。营运现金，不包括用于营运资产和负债的现金变动 增加2.29亿美元，主要原因是上文讨论的2022年业务收入增加。来自运营的现金增加了1.43亿美元，原因是经营资产和负债的变化，主要是由于2022年第三季度销售额下降导致2022年应收账款的有利变化，但包装部门2022年定价上涨部分抵消了这一影响。与2021年同期相比，2022年前9个月应计负债(主要是薪酬和福利负债)的不利变化部分抵消了这一影响。
投资活动
在截至2022年9月30日的9个月中，我们用于投资活动的资金为5.82亿美元，而2021年同期为3.65亿美元。我们花了 截至2022年9月30日的9个月内，内部资本投资为5.77亿美元，而2021年同期为3.66亿美元。
我们预计2022年的资本投资约为8.2亿美元，其中包括与杰克逊纸厂3号造纸机转换为纸板相关的资本支出。这些支出可能会因一系列因素而增加或减少，包括我们的财务业绩、战略机遇、未来的经济状况以及我们的法规遵从性要求。我们目前估计，2022年遵守环境法规的资本支出约为1700万美元。我们估计的环境支出可能会因新的环境法律和法规的颁布而有很大差异。欲了解更多信息，请参阅我们2021年年度报告Form 10-K“第二部分，项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“环境事项”。
融资活动
在截至2022年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金净额为4.63亿美元，而2021年同期融资活动提供的现金净额为3.9亿美元。我们在2022年前9个月支付了3.04亿美元的股息，而2021年同期支付的股息为2.85亿美元。在2022年的前9个月，我们以1.42亿美元的价格回购并注销了100万股公司普通股。在2021年同期，我们没有进行股票回购。截至2021年9月30日止九个月内，我们发行了7亿元于2051年到期、息率为3.05%的优先债券，所得款项用于赎回7亿元于2021年10月到期、息率为4.50%的优先债券。我们还支付了与2021年9月债务再融资相关的800万美元债务发行成本，以及与2021年6月8日签署的新循环信贷协议相关的100万美元债务发行成本。
除本表格10-Q“未经审计季度综合财务报表简明附注”第I部分第1项财务报表附注12“债务”所讨论的项目外，请参阅本公司2021年年报第II部分第8项“财务报表及补充数据”附注11“负债”以了解更多资料。
合同义务
项目7中披露的合同义务没有实质性变化。我们2021年年报Form 10-K的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。
23
非公认会计准则财务计量与报告金额的对账
不包括特殊项目的经营收入、不包括特殊项目的净收入、EBITDA和不包括特殊项目的EBITDA是非GAAP财务衡量标准。管理层不包括特殊项目，因为它认为这些项目不一定反映我们业务的持续运营。之所以提出这些衡量标准，是因为它们提供了一种手段，可以使用我们管理层使用的相同衡量标准来持续评估我们部门和我们公司的业绩，因为这些衡量标准有助于在不同时期之间提供有意义的比较，而且投资者和其他相关方经常使用这些衡量标准来评估公司及其部门的表现。对非公认会计准则财务措施的任何分析都应结合根据公认会计准则提出的结果进行。非公认会计准则计量并不是要替代公认会计准则财务计量，因此不应这样使用。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，非GAAP计量与根据GAAP报告的最具可比性的计量的对账如下(以百万美元为单位)：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
网络 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
网络 |
|
||||||
按照公认会计原则进行报告 |
|
$ |
347.4 |
|
|
$ |
(84.9 |
) |
|
$ |
262.5 |
|
|
$ |
333.9 |
|
|
$ |
(83.2 |
) |
|
$ |
250.7 |
|
特殊项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
杰克逊·米勒皈依相关活动(A) |
|
|
3.9 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
2.9 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
3.4 |
|
与购置有关的费用、设施关闭和其他费用(B) |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
2.0 |
|
债务再融资(C) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.4 |
|
特殊项目合计 |
|
|
4.1 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
3.1 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
5.8 |
|
不包括特殊项目 |
|
$ |
351.5 |
|
|
$ |
(85.9 |
) |
|
$ |
265.6 |
|
|
$ |
341.6 |
|
|
$ |
(85.1 |
) |
|
$ |
256.5 |
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
网络 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
网络 |
|
||||||
按照公认会计原则进行报告 |
|
$ |
1,088.3 |
|
|
$ |
(270.1 |
) |
|
$ |
818.2 |
|
|
$ |
828.3 |
|
|
$ |
(203.7 |
) |
|
$ |
624.6 |
|
特殊项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
杰克逊·米勒皈依相关活动(A) |
|
|
9.4 |
|
|
|
(2.3 |
) |
|
|
7.1 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
(2.4 |
) |
|
|
7.0 |
|
与购置有关的费用、设施关闭和其他费用(收入)(B) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
债务再融资(C) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.4 |
|
特殊项目合计 |
|
|
9.2 |
|
|
|
(2.3 |
) |
|
|
6.9 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
(2.5 |
) |
|
|
7.5 |
|
不包括特殊项目 |
|
$ |
1,097.5 |
|
|
$ |
(272.4 |
) |
|
$ |
825.1 |
|
|
$ |
838.3 |
|
|
$ |
(206.2 |
) |
|
$ |
632.1 |
|
截至2021年9月30日的三个月，包括与瓦楞纸制品设施相关的关闭成本。在截至2021年9月30日的9个月中，这些成本被收入部分抵消，收入主要包括与2020年关闭加州圣洛伦佐工厂有关的必要资产报废债务的调整、公司资产出售的收益以及其中一家波纹产品工厂因自然灾害而收到的保险收益，部分被与波纹产品工厂相关的关闭成本所抵消。
24
下表对所示期间的净收入与EBITDA和EBITDA进行了核对，不包括特殊项目(百万美元)：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
262.5 |
|
|
$ |
250.7 |
|
|
$ |
818.2 |
|
|
$ |
624.6 |
|
非经营性养老金收入 |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(10.9 |
) |
|
|
(14.8 |
) |
利息支出，净额 |
|
|
16.5 |
|
|
|
23.9 |
|
|
|
55.3 |
|
|
|
72.2 |
|
所得税拨备 |
|
|
84.9 |
|
|
|
83.2 |
|
|
|
270.1 |
|
|
|
203.7 |
|
折旧、摊销和损耗 |
|
|
114.0 |
|
|
|
105.6 |
|
|
|
338.0 |
|
|
|
311.0 |
|
EBITDA |
|
$ |
474.3 |
|
|
$ |
458.4 |
|
|
$ |
1,470.7 |
|
|
$ |
1,196.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
特殊项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
与Jackson Mill转换相关的活动 |
|
|
2.7 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
6.4 |
|
与收购有关的费用、设施关闭和其他费用(收入) |
|
|
0.1 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
特殊项目合计 |
|
|
2.8 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
5.9 |
|
EBITDA不包括特殊项目 |
|
$ |
477.1 |
|
|
$ |
464.0 |
|
|
$ |
1,476.8 |
|
|
$ |
1,202.6 |
|
下表将分段收入(亏损)与EBITDA和EBITDA对账，不包括所示期间的特殊项目(以百万美元为单位)：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
包装 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分部收入 |
|
$ |
359.2 |
|
|
$ |
365.2 |
|
|
$ |
1,141.3 |
|
|
$ |
940.3 |
|
折旧、摊销和损耗 |
|
|
105.3 |
|
|
|
96.2 |
|
|
|
312.2 |
|
|
|
283.1 |
|
EBITDA |
|
|
464.5 |
|
|
|
461.4 |
|
|
|
1,453.5 |
|
|
|
1,223.4 |
|
与Jackson Mill转换相关的活动 |
|
|
2.5 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
4.1 |
|
与收购有关的费用、设施关闭和其他费用(收入) |
|
|
0.1 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.3 |
|
EBITDA不包括特殊项目 |
|
$ |
467.1 |
|
|
$ |
466.9 |
|
|
$ |
1,456.3 |
|
|
$ |
1,227.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
纸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分部收入 |
|
$ |
26.1 |
|
|
$ |
11.0 |
|
|
$ |
71.2 |
|
|
$ |
22.3 |
|
折旧、摊销和损耗 |
|
|
6.3 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
18.5 |
|
|
|
21.1 |
|
EBITDA |
|
|
32.4 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
89.7 |
|
|
|
43.4 |
|
与Jackson Mill转换相关的活动 |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
2.1 |
|
EBITDA不包括特殊项目 |
|
$ |
32.6 |
|
|
$ |
18.1 |
|
|
$ |
93.0 |
|
|
$ |
45.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
线段损耗 |
|
$ |
(25.0 |
) |
|
$ |
(23.4 |
) |
|
$ |
(79.8 |
) |
|
$ |
(76.9 |
) |
折旧、摊销和损耗 |
|
|
2.4 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
6.8 |
|
EBITDA |
|
|
(22.6 |
) |
|
|
(21.1 |
) |
|
|
(72.5 |
) |
|
|
(70.1 |
) |
与收购相关的、设施关闭和其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.8 |
) |
与Jackson Mill转换相关的活动 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
EBITDA不包括特殊项目 |
|
$ |
(22.6 |
) |
|
$ |
(21.0 |
) |
|
$ |
(72.5 |
) |
|
$ |
(70.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA |
|
$ |
474.3 |
|
|
$ |
458.4 |
|
|
$ |
1,470.7 |
|
|
$ |
1,196.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA不包括特殊项目 |
|
$ |
477.1 |
|
|
$ |
464.0 |
|
|
$ |
1,476.8 |
|
|
$ |
1,202.6 |
|
市场风险与风险管理政策
PCA受到大宗商品价格变化、利率变化以及其金融工具市值变化的影响。为了管理这些风险，我们可能会不时进行交易，包括某些被确定为衍生品的实物商品交易。截至2022年9月30日，我们是与天然气供应合同相关的某些实物商品交易的一方。这些合同符合正常采购正常销售(“NPN”)例外情况，我们已选择该例外情况。关于衍生工具和套期保值活动的讨论，见我们2021年年度报告Form 10-K“第二部分第8项.财务报表和补充数据”综合财务报表附注16“衍生工具和套期保值活动”。
2022年9月30日，利率为100% PCA的未偿债务中有一半是固定的。
25
表外活动
截至2022年9月30日，公司没有任何表外安排。
环境问题
第7项所载的披露并无重大变动。《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--环境问题》与我们的2021年年报一起提交给我们的Form 10-K。
关键会计政策和估算
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以公司的综合财务报表为基础的，该综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。PCA持续评估其估计，包括与企业合并、养老金和其他退休后福利、商誉和无形资产、长期资产减值、环境负债和所得税等有关的估计。PCA的估计基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
PCA已将其2021年年度报告中的Form 10-K 对其关键会计政策和估计的讨论，这些政策和估计要求管理层在编制合并财务报表时使用最困难、最主观或最复杂的判断。在2022年的前9个月，PCA对这些关键会计估计没有任何变化。
新的和最近采用的会计准则
有关我们最近采用的新会计准则的清单，请参阅本表格10-Q“第一部分财务报表”中未经审计的季度综合财务报表简明附注的附注2“新会计准则和最近采用的会计准则”。
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的一些陈述，特别是本管理层在对财务状况和经营结果的讨论和分析中发现的非历史性陈述，属于1995年私人证券诉讼改革法意义上的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关我们对未来流动性、收益、支出和财务状况的预期的陈述。这些陈述通常由“将”、“应该”、“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“估计”、“希望”或类似的表达方式来识别。这些陈述反映了管理层对未来事件的当前看法，可能会受到风险和不确定性的影响。有一些重要因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素、风险和不确定因素包括：
我们的实际结果、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述中表达的或暗示的大不相同，因此，我们不能保证前瞻性陈述中预期的任何事件会发生或发生，或者如果发生，它们将对我们的运营结果或财务状况产生什么影响。鉴于这些不确定性，告诫投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述。我们明确表示，没有义务公开修改所作的任何前瞻性陈述，以反映在此日期之后发生的事件。关于可能影响我们业务的其他因素、风险和不确定因素的讨论，见项目1A。风险因素包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中。
26
Item 3. 定量与定性关于市场风险的披露
关于与PCA有关的市场风险的讨论，请参阅本季度报告10-Q表格中的第一部分第二项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--市场风险和风险管理政策”。
Item 4. 控制和程序
常设机构维持披露控制及程序(定义见1934年证券交易法第13a-15(E)条)，旨在提供合理保证，确保根据证券交易法须在常设机构提交的文件中披露的资料，在美国证券交易委员会的规则及表格所指定的期间内予以记录、处理、汇总及报告，以及累积该等资料并传达予常设机构的管理层，包括其行政总裁及财务总监(视情况而定)，以便及时就所需披露作出决定。
在提交本报告之前，PCA在包括PCA首席执行官和首席财务官在内的PCA管理层的监督和参与下，完成了对截至2022年9月30日PCA披露控制程序和程序的设计和运行的有效性的评估。对PCA披露控制措施和程序的评估包括审查控制措施的目标和设计、PCA控制措施的执行情况以及控制措施对生成的信息的影响，以供本报告使用。基于这项评估，PCA的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，PCA的披露控制程序在合理保证水平下有效。
财务报告内部控制的变化
2021年12月11日，PCA收购了先行包装公司(简称先行包装公司)。我们目前正在评估和整合Advance Packaging对财务报告的控制，这可能会导致PCA对财务报告的内部控制发生变化或增加。根据美国证券交易委员会制定的指导方针，允许企业在整合被收购公司的同时，将收购排除在收购第一年的财务报告内部控制评估之外。我们在2022年9月30日将Advance Packaging排除在财务报告内部控制评估之外。除与Advance Packaging收购事项的整合有关外，于截至2022年9月30日止最近一个财政季度内，我们对财务报告的内部控制(定义见交易法第13a-15(F)条)并无其他重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。截至2022年9月30日的季度，高级包装约占2% 占公司合并总资产的比例。在截至2022年9月30日的三个月和九个月里，先期包装约占公司合并净销售额的1%。
27
部分第二部分：
其他信息
Item 1. 法律法律程序
未经审计季度综合财务报表简明附注“第一部分第一项财务报表”附注20“法律程序”中的“法律程序”项下的披露在此引用，以供参考。
Item 1A. 钻探SK因素
“第一部分IA项中披露的风险因素没有实质性变化。风险因素“在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中列出。
Item 2. 未登记的股权销售TY证券及其收益的使用
下表列出了在截至2022年9月30日的三个月内，我们根据PCA董事会授权的回购计划回购普通股以及为支付股权奖励而扣缴的税款的相关信息：
发行人购买股票证券 |
|
|||||||||||||||
期间 |
|
总计 |
|
|
平均值 |
|
|
总数 |
|
|
近似值 |
|
||||
July 1-31, 2022 |
|
|
41,894 |
|
|
$ |
134.32 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
1,000.0 |
|
August 1-31, 2022 |
|
|
38,803 |
|
|
|
137.95 |
|
|
|
38,803 |
|
|
|
994.6 |
|
2022年9月1日至30日 |
|
|
994,414 |
|
(a) |
|
137.59 |
|
|
|
993,195 |
|
|
|
858.0 |
|
总计 |
|
|
1,075,111 |
|
|
$ |
137.48 |
|
|
|
1,031,998 |
|
|
$ |
858.0 |
|
Item 3. 默认UPON高级证券
没有。
Item 4. 矿井安全信息披露
不适用。
第五项。 其他R信息
没有。
28
第六项。 展品
展品 数 |
|
描述 |
|
|
|
31.1 |
|
首席执行官证书，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。安特卫普 |
|
|
|
31.2 |
|
首席财务官证书，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过。安特卫普 |
|
|
|
32 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。安特卫普 |
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。安特卫普 |
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。安特卫普 |
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。安特卫普 |
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。安特卫普 |
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。安特卫普 |
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。安特卫普 |
特此提交以下文件。
29
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
|
|
美国包装公司 |
|
|
|
|
|
/s/Pamela A.Barnes |
|
|
帕梅拉·A·巴恩斯 高级副总裁，财务兼财务总监 |
|
|
|
日期：2022年11月3日
30