2022年11月3日2022年第三季度收益电话会议拨入号码：(800)245-3047 (国内)(203)518-9765(国际)会议代码：CWQ322

安全港声明请注意，本演示文稿中提供的信息截至 原始演示文稿的日期是准确的。演示文稿在初始演示文稿发布后1至12个月内仍将在本网站上发布，但不会更新内容以反映原始演示文稿发布后可能出现的新信息。本报告包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节(“证券法”)、1934年“证券交易法”(经修订)第21E节(“交易法”)和1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述仅代表截至本报告之日的情况，柯蒂斯-赖特公司不承担更新本报告中所包含信息的义务。此类前瞻性陈述包括管理层对未来业绩、收入和收益的估计、管理层的增长目标、管理层整合收购的能力，以及管理层实现持续运营改进的能力。这些前瞻性陈述仅基于作出陈述时的预期，可能会受到许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致我们无法实现当时的财务预测和其他预期, 包括全球大流行或国家流行病的影响。本演示文稿还包括某些非公认会计准则财务指标，并与收益新闻稿和本演示文稿中提供的与公认会计准则财务指标进行了调整，这些指标将发布在我们的网站上，并随美国证券交易委员会一起提供。我们不承担更新此信息的责任。有关 可能影响我们业务和财务结果的潜在因素的更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的文件，包括我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告，其中包括 标题“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”等部分，这些文件已在美国证券交易委员会备案，并可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。2.

柯蒂斯-赖特公司第三季度业绩稳健，订单增长强劲，预计销售额增长2%-4% 持续的全球供应链挑战影响国防电子公司收入的时机；继续预计商业市场的强劲增长保持总体17.1%-17.3%的营业利润率稳定在全公司运营 卓越计划10%-12%每股收益增长受盈利能力改善修订的自由现金流前景国防收入的时机和延迟收到CAP1000最终付款CW和X能源签署首选战略供应商协议波兰选择西屋AP1000作为第一座核电站提供CW机会在未来3-5年内获得新的RCP订单总体销售额增长3%，达到6.31亿美元核能售后市场的强劲需求，流程和一般工业终端市场推动商业市场增长9%合并投资组合的好处抵消了国防领域的供应链挑战(由于时机的原因，整体A&D持平)强劲的营业利润率增长70个基点至18.2% 受A&I部门强劲的盈利能力和全公司运营卓越计划的好处调整稀释每股收益2.07美元，增长10%，超出预期的第三季度订单8.18亿美元，增长32%；国防方面的积压订单比年初增加了19% 电子产品；商业航空航天、核能和工艺市场的强劲需求2022年第三季度1.3x 3第三季度重点更新了2022年全年指导注：2022财年指导是在调整(非GAAP)的基础上提出的 ，包括来自工程制动系统采购的部分年度销售贡献。最近发生的事件

2022年第三季度财务回顾(以百万美元为单位)2012年第三季度调整后21季度调整后变化与21季度关键 航空航天和工业驱动因素213美元196 9%商业航空航天(窄体/宽体OEM)需求强劲一般工业(工业车辆和表面处理服务)两位数增长国防电子 161美元183美元(12%)收入来源航空航天国防(各种项目的嵌入式计算和飞行测试设备)和地面国防(战术通信设备)海军和电力公司$256$235 9%来自阻止系统收购核电售后市场和工艺(阀门)的强劲增长总销售额$631$6143%航空航天和工业利润率$39 18.3%$31 15.7%27%260个基点强劲销售带来的有利吸收 卓越运营和定价举措的增长效益国防电子利润率$37 22.7%$42 23.2%(14%)(50个基点)不利吸收和混合较低的A&D收入海军和电力利润率$48 18.9% $44 18.6%11%30基点较高收入的有利吸收被不利的混合(逐步减少CAP1000计划)公司和其他运营卓越计划的好处(10美元)(9美元)(2%)全公司运营总收入CW 利润率$114 18.2%$108 17.5%6%70个基点运营卓越计划推动稳健的营业利润率增长4注：由于四舍五入，金额可能不会增加。

2022年终端市场销售增长指导(截至2022年11月2日)2022E增长与2021年(之前)2022E 增长与2021年(当前)2022E%销售航空航天国防9%-11%3%-5%19%来自拦阻系统采购的贡献；国防电子产品收入地面防御(1%-3%)(7%-9%)8%战术通信设备收入海军国防1%-3%持平28%CVN-81航空母舰和哥伦比亚级潜艇收入稳定增长被CVN-80空调和弗吉尼亚级潜艇收入下降抵消商业航空9%-11% 9%-11%11%强劲复苏OEM(主要是窄体)和售后市场总体航空航天和国防4%-6%1%-3%66%国防市场受到供应链和推迟签署22财年预算Power&Process 4%-6%5%-7%18%强劲的美国核售后市场和第四代SMR收入的影响，部分抵消了CAP1000计划收入下降(逐步减少)对加工市场阀门销售的强劲增长一般工业车辆6%-8%6%-8%16%持续强劲工业车辆总商用车5%-7%6%-8%34%普通市场需求继续强劲，增长约10%ex。CAP1000柯蒂斯-赖特公司总销售额4%-6%2%-4%100%有机销售额2%-4%5注：2022财年指导包括工程制动系统收购带来的部分 年销售额贡献。更新(蓝色)

(以百万美元为单位)2022E调整后(之前)2022E调整后(当前)与2021年航空航天和工业的百分比变化$820-840$820-840 6%-8%商业航空航天和一般工业市场强劲增长国防电子产品$720-735美元675-690(7%)-(5%)受时机影响的A&D销售增长；预计2023年供应链改善更低的航空航天防御(嵌入式计算)和地面防御(战术通信)海军和电力1,030-1,045美元1,030-1,045 7%-8%海军国防增长由CVN-81航空母舰和 哥伦比亚级潜艇推动核售后市场和流程的强劲增长。被CAP1000计划的逐步减少所抵消的是收购的半年贡献(4,000万美元)总销售额2,570-2,620美元2,525-2，5752%-4%航空航天 和工业利润率$133-137 16.2%-16.4%$135-139 16.4%-16.6%12%-16%90-110个基点持续运营和定价举措带来的更高销售收益国防电子利润率$160 -165 22.2%-22.4%$150-155 22.2%-22.4%(9%)-(6%)(20-40)个基点对较低的A&D收入的不利吸收海军和电力利润率$186-190 18.0%-18.2%$186-190 18.0%-18.2%6%-8%(20)-0个基点 核AM和流程销售被盈利的CAP1000计划的逐步结束抵消，稳健的增量利润率扩张除外。CAP1000影响收购增加运营收入, 但最初稀释营业利润率公司和 其他(39-40美元)(38-39美元)2%-5%营业总收入CW利润率$439-452 17.1%-17.3%$433-444 17.1%-17.3%3%-6%+10-30个基点尽管降低了营收预期和CAP1000逐步减少了2022年的财务指引 (截至11月2日，2022)6更新(蓝色)注：2022财年指导包括来自工程制动系统采购的部分年度销售贡献。

2022年财务指导(截至2022年11月2日)(百万美元，总销售额$2,570-2,620$2,525-2,5752%-4%总营业收入$439-452$433-4443%营业收入增长超过销售其他收入$17-18$17- 18利息支出($44-45)($46-47)反映了左轮手枪和新融资的使用稀释每股收益$8.10-8.30$8.05-8。2010%-12%保持两位数的长期增长率稀释股份38.6-38.8 38.6分钟。5,000万美元 ‘22年度股票回购自由现金流$345-365$275-315国防收入计时延迟收到预计在向中国交付CAP1000反应堆冷却剂泵以配合客户项目时的大笔付款 计划自由现金流转换>110%90%-100%>100%不包括CAP1000付款推出资本支出$50-60$40-45平均~销售额的2%(随着时间的推移)折旧和摊销$110-120$110- 120 7更新(蓝色)注：2022财年指导包括来自工程刹车系统采购的部分年度销售贡献。

Curtiss-Wright支持第四代先进核反应堆的长期机会强大的公众和两党政府支持(例如ARDP、基础设施法案、通胀降低法案、CHIPS法案)NEI调查(2)预测到2050年美国将有300个SMR对其19个公用事业成员进行NEI调查；NEI仅代表美国一半的电力生产商 为电力和工业/过程热使用提供服务的大型潜在市场CW预计将与众多第四代SMR设计者(包括TerraPower、GE-Hitachi、劳斯莱斯)发展类似的关系，以 通过创建清洁、可靠、和负担得起的能源9月22日：签署协议，提前部署Xe-100第四代小型模块化反应堆(SMR)Curtiss-Wright被选为首选供应商，为核蒸汽供应系统(NSSS)提供三个关键系统：氦循环器系统、燃料处理系统以及反应性控制和安全关闭系统CW通过ARDP(1)估计每四个机组(320兆瓦)工厂的收入超过1亿美元。X-Energy预计到2028年在西澳建造一个四台机组的高温气体反应堆工厂并投入商业运营8 X-Energy优先战略供应商协议核能有强大的美国政府支持先进反应堆示范计划NEI研究，2022年7月：https://www.nei.org/news/2022/studies-and-models-show-demand-for-adv-nuclear

Curtiss-Wright仍然处于长期盈利增长的有利地位9不断增长的订单和强劲的 积压提供了对23财年长期前景的可见性和信心美国和北约的国防预算前景提供了对国防多年增长的乐观商业市场继续受益于长期趋势(核技术、电气化)尽管近期供应链和通胀压力(17.1%-17.3%，上升10-30个基点)，但商业市场继续受益于长期趋势(核“绿色”技术，电气化)保持运营利润率扩大的指导，增长10%-12%强劲的资产负债表 和长期FCF前景促进平衡资本配置战略仍在按部就班地实现2023年投资者日的财务目标注：2022财年指导包括工程逮捕系统收购的部分年度销售贡献 。

附录10

非GAAP财务信息公司用某些非GAAP财务信息补充其根据美国公认会计原则(GAAP)确定的财务信息。柯蒂斯-赖特认为，这些调整后的(非GAAP)指标为投资者提供了更高的透明度，以便更好地衡量柯蒂斯-赖特的持续运营和财务业绩，并更好地将我们的关键财务指标与我们的同行进行比较。不应孤立地考虑这些非GAAP衡量标准或将其作为相关GAAP衡量标准的替代品， 其他公司可能会以不同的方式定义此类衡量标准。Curtiss-Wright鼓励投资者全面审查其财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务指标。本公司的收益新闻稿中提供了对“报告的”GAAP金额与“调整后的”非GAAP金额的对账。调整后的销售额、营业收入、营业利润率、净收益和稀释后每股收益 这些调整后的财务数据被定义为根据公认会计原则报告的销售额、营业收入、营业利润率、净收益和每股摊薄收益，不包括：(I)与上一年收购相关的第一年购买会计成本的影响，特别是一次性库存增加、积压摊销、递延收入调整和交易成本；(Ii)出售或剥离业务或产品线；(3)养老金和解费用；以及(4)重大法律和解、减值成本和与股东维权活动相关的成本, 视乎情况而定。有机销售和有机营业收入本公司披露有机销售和有机营业收入是因为公司认为它为投资者提供了对公司持续经营业绩的洞察。有机销售和有机运营收入被定义为销售和运营收入，不包括过去12个月内收购的贡献、德国阀门业务的剥离亏损和外汇波动。自由现金流和自由现金流转换公司之所以披露自由现金流，是因为它衡量可用于投资和融资活动的现金流。自由现金流是指可用于偿还未偿债务、投资于企业、收购企业、向股东返还资本和进行其他战略投资的现金。自由现金流 定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出。2022年调整后的自由现金流不包括：(I)与西屋电气法律和解相关的付款和(Ii)高管养老金付款。公司披露调整后的自由现金流量转换是因为它衡量净收益转换为自由现金流量的比例，其定义为调整后的自由现金流量除以调整后的净收益。EBITDA EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益。11.

2022年第三季度：终端市场销售额增长(以百万美元为单位)第三季度‘22季度调整后的第三季度’21季度调整后的变化与 21季度的关键驱动因素航空航天国防114美元117美元(2%)拦阻系统设备的收入增加(收购)；被各种项目地面嵌入式计算和飞行测试设备收入的下降所抵消 国防$55$56(2%)战术通信设备销售时机海军防御$175$176(1%)哥伦比亚级潜艇，CVN-81航母和机队服务收入被较低的CVN-80航母和弗吉尼亚级潜艇商用航空的计时所抵消$70$675%对窄体和宽体平台传感器和服务的坚实OEM需求总A&D市场$414$416~Flat Power&Process$111$105 5%核能售后市场和加工市场强劲增长 ，部分被CAP1000收入下降(清盘)抵消一般工业$106$93 14%对工业车辆产品的持续强劲需求和表面处理服务的销售增加 商业市场总额$216$198 9%总柯蒂斯-赖特$630$6143%12

2022E终端市场销售额瀑布(截至2022年11月2日)FY‘22财年调整后指引：总体上升2-4%A&D市场上升1-3%普通市场上升6-8%注：由于舍入，金额可能不会加起来。电力和过程市场销售集中在海军和电力部门一般工业销售集中在航空航天和工业部门13