Curtiss-Wright报告2022年第三季度财务业绩并更新2022年全年指导

亚洲网北卡罗来纳州戴维森11月2日-柯蒂斯-赖特公司(纽约证券交易所代码：CW)公布截至2022年9月30日的第三季度财务业绩。

2022年第三季度亮点：

公布的销售额为6.31亿美元，营业收入1.08亿美元，营业利润率17.1%，稀释后每股收益(EPS)1.91美元；

调整后的营业收入为1.14亿美元，增长6%；

调整后的营业利润率为18.2%，上升70个基点；

调整后稀释后每股收益为2.07美元，增长10%；

报告的自由现金流(FCF)为8600万美元；

新订单8.18亿美元，增长32%，反映出航空航天和国防(A&D)和商业市场需求强劲，预订与账单之比为1.30；

积压了26亿美元，今年迄今增长了19%。

柯蒂斯-赖特公司董事长兼首席执行官林恩·M·班福德表示：“尽管供应链仍面临挑战，但柯蒂斯-赖特公司第三季度业绩稳健，因为我们的组合组合实力，再加上我们全公司运营卓越计划的好处，使我们能够以70个基点的营业利润率和两位数的每股收益增长，产生比预期更强的盈利能力。”我们商业市场的销售额在本季度增长了9% ，这主要得益于我们的一般工业和加工市场的两位数增长，而航空航天和国防市场的销售额相对持平。我们再次经历了强劲的订单活动，预订量同比增长32%，预订量和积压订单同比增长19%。这是由于我们大多数国防和商业市场的强劲需求，包括我们国防电子部门的创纪录季度订单。

2022年全年财务展望：

销售额修正为2%至4%的新增长范围(以前为4%至6%)，包括我们的A&D市场增长1%至3%，以及我们的商业市场增长6%至8%；
调整后的营业收入修正为3%至6%的新增长范围(之前为5%至7%)，反映了我们国防电子部门的收入时机，部分被我们航空航天和工业部门更强劲的盈利能力所抵消；
经调整的营业利润率维持在17.1%至17.3%的区间，较上年上升10至30个基点；
经调整的稀释每股收益修订为8.05美元至8.20美元的新范围(以前为8.10美元至8.30美元)，继续反映两位数的增长；以及
调整后的自由现金流修正为2.75亿至3.15亿美元(之前为3.45亿至3.65亿美元)的新范围，反映了国防收入的时间，以及预期在向中国交付我们的CAP1000反应堆冷却剂泵后收到重大现金付款的预期延迟，这可能会推迟到2023年，以与我们客户的项目时间表保持一致。

尽管整个投资组合的潜在需求仍然强劲，但我们正在修订我们的2022年全年指导，以反映持续的全球供应链中断，这继续影响我们国防电子部门的生产、交付和自由现金流的时间。我们已经采取了许多行动，包括与我们的供应基础的持续接触，支持了我们先前对下半年强劲的预期，然而，情况并没有像预期的那样迅速缓解。尽管我们有信心随着时间的推移，这些动态将得到解决，但挑战正在推迟对我们强劲订单的认可。

展望未来，在创纪录的预订量、强劲的盈利能力和有利的长期顺风的推动下，国防电子部门的业务基本面仍然相当强劲。此外，我们仍然专注于通过我们正在进行的卓越运营计划来缓解其他宏观层面逆风的影响。因此，尽管重置了背线，我们仍能够保持之前的营业利润率指引。

总体而言，柯蒂斯-赖特公司仍然处于有利地位，能够为我们的股东带来重大的长期价值，并有望实现我们在2021年投资者日设定的财务目标。“

柯蒂斯-赖特公司和X-能源公司签署优先战略供应商协议：

2022年9月15日，公司签署优先战略供应商协议，推进X-Energy Xe-100先进小型模块化反应堆(SMR)的设计和部署；
根据协议，柯蒂斯-赖特公司已被选为首选供应商，为核蒸汽供应系统开发和提供三个最关键的系统；以及
柯蒂斯-赖特估计，它为这三个系统提供的内容将超过每四个机组(320兆瓦)电厂1亿美元的收入。

波兰选择西屋AP1000技术用于其第一座核电站：

早在2022年，柯蒂斯-赖特就确保西屋电气承诺在未来的AP1000电厂(包括东欧)使用我们的反应堆冷却剂泵(RCP)技术；
西屋电气与波兰的初步合作包括六个AP1000反应堆中的前三个，这些反应堆预计将于2033年开始发电；以及
该协议为Curtiss-Wright提供了在未来三到五年内获得新的RCP订单的机会。

2022年第三季度经营业绩

(单位：百万)	Q3-2022			Q3-2021			变化
已报告
销售额	$	631		$	621		2	%
营业收入	$	108		$	98		10	%
营业利润率		17.1	%		15.7	%	140 bps

调整后的⁽¹⁾
销售额	$	631		$	614		3	%
营业收入	$	114		$	108		6	%
营业利润率		18.2	%		17.5	%	70 bps

⁽¹⁾

报告至调整后经营结果的对账可在附录中查阅。

调整后的销售额为6.31亿美元，同比增长3%，其中包括1%的不利外币换算逆风；

A&D市场总销售额持平，而商业市场总销售额增长9%；

在我们的A&D市场，我们的业绩反映了在航空航天防务市场收购我们新的工程制导系统业务的贡献以及商业航空市场的中位数销售增长；这些增长主要被持续的供应链逆风导致的国防电子收入的时间安排所抵消；

在我们的商业市场，尽管中国直接AP1000计划接近完成，但我们在一般工业市场的销售额增长了两位数，在电力和工艺市场的销售额增长了中位数；以及

调整后的营业收入为1.14亿美元，增长了6%，调整后的营业利润率增加了70个基点，达到18.2%，这主要是由于我们正在进行的全公司运营卓越计划的好处，以及航空航天和工业以及海军和电力部门收入增加带来的有利的间接费用吸收，部分被我们国防电子部门收入下降的不利间接费用吸收所抵消。

2022年第三季度细分市场业绩

航空航天与工业

(单位：百万)	Q3-2022			Q3-2021			变化
已报告
销售额	$	213		$	196		9	%
营业收入	$	39		$	31		27	%
营业利润率		18.3	%		15.7	%	260 bps

调整后的⁽¹⁾
销售额	$	213		$	196		9	%
营业收入	$	39		$	31		27	%
营业利润率		18.3	%		15.7	%	260 bps

⁽¹⁾

报告至调整后经营结果的对账可在附录中查阅。

调整后的销售额为2.13亿美元，增加了1700万美元，或9%，其中包括3%的不利外币兑换带来的不利影响；

较高的商业航空航天市场收入反映了许多窄体和宽体平台对传感器产品和表面处理服务的持续强劲需求；

一般工业市场强劲的两位数收入增长是由主要服务于骇维金属加工和专业平台的工业车辆产品销售增加以及表面处理服务销售增加推动的；以及

调整后的营业收入为3,900万美元，较上年增长27%，调整后的营业利润率上升260个基点至18.3%，反映出强劲的销售以及我们持续运营的卓越和定价举措的好处。

国防电子

(单位：百万)	Q3-2022			Q3-2021			变化
已报告
销售额	$	161		$	182		(11	%)
营业收入	$	37		$	41		(10	%)
营业利润率		22.7	%		22.5	%	20 bps

调整后的⁽¹⁾
销售额	$	161		$	183		(12	%)
营业收入	$	37		$	42		(14	%)
营业利润率		22.7	%		23.2	%	(50 bps)

⁽¹⁾

报告至调整后经营结果的对账可在附录中查阅。

调整后的销售额为1.61亿美元，下降2100万美元，降幅为12%，主要反映了国防市场销售的时机，原因是与电子元件可用性有关的供应链持续逆风；
航空航天国防市场收入下降反映出我们嵌入式计算和飞行测试设备的销售减少；
地面防御市场收入的下降反映了我们战术通信设备的销售减少；以及
调整后的营业收入为3,700万美元，较上年下降14%，而调整后的营业利润率下降50个基点至22.7%，主要反映出A&D收入下降的不利吸收和组合，部分抵消了我们持续运营卓越计划的好处。

海军与强国

(单位：百万)	Q3-2022			Q3-2021			变化
已报告
销售额	$	256		$	243		6	%
营业收入	$	42		$	35		17	%
营业利润率		16.2	%		14.6	%	160 bps

调整后的⁽¹⁾
销售额	$	256		$	235		9	%
营业收入	$	48		$	44		11	%
营业利润率		18.9	%		18.6	%	30 bps

⁽¹⁾

报告至调整后经营结果的对账可在附录中查阅。

调整后的销售额为2.56亿美元，增加了2100万美元，增幅为9%，这主要是由于航空航天防务市场中的制动系统设备收购所产生的贡献；
海军国防市场收入略有增加，因为哥伦比亚级潜艇和CVN-81航母项目的更高收入主要被弗吉尼亚级潜艇和CVN-80航母项目的收入计时所抵消。
更高的电力和过程市场收入反映了过程市场工业阀门销售的持续强劲增长，以及支持现有运营反应堆的核售后市场收入的增加；这些增长被中国直接AP1000计划的停产部分抵消；以及
调整后的营业收入为4,800万美元，较上年增长11%，而调整后的营业利润率上升30个基点至18.9%，这是因为较高的有机收入带来的有利吸收，以及我们重组和持续运营卓越计划的好处，部分被电力和工艺市场的不利组合所抵消。

自由现金流

(单位：百万)	Q3-2022			Q3-2021			变化
经营活动提供的净现金	$	96		$	107		(11	%)
资本支出		(9	)		(10	)	(8	%)
报告自由现金流	$	86		$	97		(11	%)
调整后自由现金流⁽¹⁾	$	86		$	97		(11	%)

⁽¹⁾

报告至调整后自由现金流量的对账见附录。

报告的自由现金流为8600万美元，减少了1100万美元，主要是由于国防收入的时机以及随着我们继续在具有挑战性的供应链环境中工作而增加的库存水平；
调整后的自由现金流为8600万美元；以及
与上年相比，资本支出减少了100万美元。

新订单和积压订单

第三季度8.18亿美元的新订单增加了32%，产生了1.30的账面与账单之比，这主要是由于我们的A&D市场对国防和商业航空航天产品的强劲需求，以及我们商业市场对核售后市场和加工产品的强劲需求；以及
积压的26亿美元，比2021年12月31日增加了19%，反映了我们的A&D和商业市场的强劲需求。

股份回购与分红

在第三季度，该公司以大约1300万美元的价格回购了90,307股普通股；以及
该公司还宣布季度股息为每股0.19美元。

其他项目-完成3亿元高级债券融资

2022年10月27日，本公司宣布成功完成3亿美元优先债券(“债券”)的私募发行，其中包括2032年到期的2亿美元4.49%债券和2034年到期的1亿美元4.64%债券。

2022年全年指导

公司正在更新其2022年全年调整后财务指引⁽¹⁾详情如下：

(百万美元，不包括每股收益)	2022年调整后 Non-GAAP Guidance (Prior)	2022年调整后 Non-GAAP Guidance (Current)	% Chg vs 2021
总销售额	$2,570 - $2,620	$2,525 - $2,575	Up 2% - 4%
营业收入	$439 - $452	$433 - $444	Up 3% - 6%
营业利润率	17.1% - 17.3%	17.1% - 17.3%	Up 10 - 30 bps
稀释每股收益	$8.10 - $8.30	$8.05 - $8.20	Up 10% - 12%
自由现金流	$345 - $365	$275 - $315	Down 9% - 21%

⁽¹⁾

报告至调整后的2021年经营业绩和2022年财务指导的对账见附录。调整后的指导包括收购逮捕系统对公司2022年下半年业绩的贡献。

修订后的调整后自由现金流反映了国防收入的时间，以及我们的CAP1000反应堆冷却剂泵最终交付给中国(可能已推迟到2023年)以与我们客户的项目时间表保持一致时，预计将延迟收到大量现金付款。

**********

公司2022年财务指引按部门和市场分列的更详细的细目，以及报告的GAAP金额与调整后的非GAAP金额的所有对账，可以在所附的附表中找到。历史财务结果可在Curtiss-Wright网站的投资者关系部分查看。

电话会议和网络广播信息

该公司将于美国东部时间上午10：00召开电话会议，讨论2022年第三季度的财务业绩和2022年指导的更新。美国东部时间2022年11月3日星期四。通过访问公司网站www.curtisswright.com的投资者关系部分，将在互联网上直播电话会议和随附的财务报告，以及电话会议的网络直播重播。

(表见下表)

柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明综合收益表(未经审计)
($以千为单位，每股数据除外)

	截至三个月						九个月结束
	9月30日，						9月30日，
	2022			2021			2022			2021
产品销售	$	530,782		$	528,339		$	1,489,619		$	1,552,706
服务销售		99,760			92,280			309,741			286,467
总净销售额		630,542			620,619			1,799,360			1,839,173

产品销售成本		338,264			328,424			949,180			989,759
服务销售成本		60,069			55,187			188,055			177,930
销售总成本		398,333			383,611			1,137,235			1,167,689

毛利		232,209			237,008			662,125			671,484

研发费用		17,387			21,618			61,804			66,675
销售费用		31,888			30,067			90,387			89,227
一般和行政费用		75,351			78,998			239,085			229,608
资产剥离损失		—			—			4,651			—
持有待售资产的减值		—			8,656			—			8,656

营业收入		107,583			97,669			266,198			277,318

利息支出		13,997			9,955			33,315			30,094
其他收入，净额		3,746			3,627			11,298			8,910

所得税前收益		97,332			91,341			244,181			256,134
所得税拨备		(23,564	)		(21,638	)		(58,856	)		(65,554	)
净收益	$	73,768		$	69,703		$	185,325		$	190,580

每股净收益：
基本每股收益	$	1.92		$	1.71		$	4.82		$	4.66
稀释后每股收益	$	1.91		$	1.70		$	4.79		$	4.64

每股股息	$	0.19		$	0.18		$	0.56		$	0.53

加权平均流通股：
基本信息		38,368			40,769			38,416			40,865
稀释		38,647			40,950			38,655			41,040

柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
($以千为单位，面值除外)

	9月30日，			十二月三十一日，
	2022			2021
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	113,552		$	171,004
应收账款净额		713,592			647,148
库存，净额		503,064			411,567
持有待售资产		—			10,988
其他流动资产		84,468			67,101
流动资产总额		1,414,676			1,307,808
财产、厂房和设备、净值		338,549			360,031
商誉		1,512,231			1,463,026
其他无形资产，净额		618,563			538,077
经营性租赁使用权资产净额		145,252			143,613
预付养老金资产		267,262			256,422
其他资产		45,629			34,568
总资产	$	4,342,162		$	4,103,545

负债
流动负债：
长期债务的当期部分	$	202,500		$	—
应付帐款		182,621			211,640
应计费用		139,982			147,701
递延收入		220,259			260,157
为出售而持有的负债		—			12,655
其他流动负债		95,002			102,714
流动负债总额		840,364			734,867
长期债务		1,141,211			1,050,610
递延税项负债，净额		150,721			147,349
应计养恤金和其他退休后福利费用		85,865			91,329
长期经营租赁负债		125,493			127,152
环境储备的长期部分		13,186			13,656
其他负债		101,079			112,092
总负债		2,457,919			2,277,055

股东权益
普通股，面值1美元	$	49,187		$	49,187
额外实收资本		131,230			127,104
留存收益		3,072,639			2,908,827
累计其他综合损失		(274,114	)		(190,465	)
减去：库存股成本		(1,094,699	)		(1,068,163	)
股东权益总额		1,884,243			1,826,490

总负债和股东权益	$	4,342,162		$	4,103,545

非公认会计原则财务信息的使用和定义(未经审计)

本公司根据美国公认会计原则(GAAP)确定的财务信息补充了某些非GAAP财务信息。柯蒂斯-赖特认为，这些调整后的(非GAAP)指标为投资者提供了更高的透明度，以便更好地衡量柯蒂斯-赖特的持续运营和财务业绩，并更好地将我们的关键财务指标与我们的同行进行比较。不应孤立地考虑这些非GAAP衡量标准或将其作为相关GAAP衡量标准的替代品，其他公司可能会以不同的方式定义此类衡量标准。Curtiss-Wright鼓励投资者全面审查其财务报表和公开提交的报告，而不是依赖任何单一的财务衡量标准。本新闻稿中提供了“报告的”GAAP金额与“调整后的”非GAAP金额的对账。

提供了以下定义：

调整后的销售额、营业收入、营业利润率、净收益和稀释后每股收益

该等经调整财务报表定义为根据公认会计原则报告的销售、营业收入、营业利润率、净收益及每股摊薄收益，但不包括：(I)与收购有关的第一年采购会计成本的影响，特别是一次性库存增加、积压摊销、递延收入调整及交易成本；(Ii)出售或剥离业务或产品线；(Iii)退休金结算费用；及(Iv)重大法律和解、减值成本及与股东维权行动相关的成本(视情况而定)。

柯蒂斯-莱特公司及其子公司
向调整后报告的对账(未经审计)
($以千为单位)

	截至三个月								截至三个月
	2022年9月30日								2021年9月30日									更改百分比
	如报道所述			调整		调整后的			如报道所述			调整			调整后的			如报道所述		调整后的
销售：
航空航天与工业⁽¹⁾	$	213,093		$	—	$	213,093		$	196,296		$	(381	)	$	195,915		9	%	9	%
国防电子⁽²⁾		161,188			—		161,188			181,504			1,080			182,584		(11	)%	(12	)%
海军与强国⁽⁴⁾		256,261			—		256,261			242,819			(7,471	)		235,348		6	%	9	%

总销售额	$	630,542		$	—	$	630,542		$	620,619		$	(6,772	)	$	613,847		2	%	3	%

营业收入(费用)：
航空航天与工业⁽¹⁾	$	39,080		$	—	$	39,080		$	30,872		$	(97	)	$	30,775		27	%	27	%
国防电子⁽²⁾		36,588			—		36,588			40,762			1,561			42,323		(10	)%	(14	)%
海军与强国⁽³⁾⁽⁴⁾		41,576			6,905		48,481			35,483			8,381			43,864		17	%	11	%

总细分市场	$	117,244		$	6,905	$	124,149		$	107,117		$	9,845		$	116,962		9	%	6	%
公司和其他		(9,661	)		—		(9,661	)		(9,448	)		9			(9,439	)	(2	)%	(2	)%

营业总收入	$	107,583		$	6,905	$	114,488		$	97,669		$	9,854		$	107,523		10	%	6	%

营业利润率：	如报道所述					调整后的			如报道所述						调整后的			如报道所述		调整后的
航空航天与工业		18.3	%				18.3	%		15.7	%					15.7	%	260 bps		260 bps
国防电子		22.7	%				22.7	%		22.5	%					23.2	%	20 bps		(50 bps)
海军与强国		16.2	%				18.9	%		14.6	%					18.6	%	160 bps		30 bps
柯蒂斯-赖特		17.1	%				18.2	%		15.7	%					17.5	%	140 bps		70 bps

细分市场利润率		18.6	%				19.7	%		17.3	%					19.1	%	130 bps		60 bps

⁽¹⁾不包括我们支持波音737 MAX计划的构建打印驱动产品线，我们在2020年第四季度基本上退出了该计划。

⁽²⁾不包括上期第一年的采购会计调整。

⁽³⁾不包括本期第一年采购会计调整。

⁽⁴⁾不包括我们德国阀门业务的运营结果，该业务于2022年1月出售，包括上一季度的减值损失。

柯蒂斯-莱特公司及其子公司
向调整后报告的对账(未经审计)
($以千为单位)

	九个月结束								九个月结束
	2022年9月30日								2021年9月30日									更改百分比
	如报道所述			调整		调整后的			如报道所述			调整			调整后的			如报道所述		调整后的
销售：
航空航天与工业⁽¹⁾	$	612,777		$	—	$	612,777		$	576,340		$	(8,764	)	$	567,576		6	%	8	%
国防电子⁽²⁾		453,806			—		453,806			525,067			3,240			528,307		(14	)%	(14	)%
海军与强国⁽⁴⁾		732,777			—		732,777			737,766			(20,468	)		717,298		(1	)%	2	%

总销售额	$	1,799,360		$	—	$	1,799,360		$	1,839,173		$	(25,992	)	$	1,813,181		(2	)%	(1	)%

营业收入(费用)：
航空航天与工业⁽¹⁾	$	96,397		$	—	$	96,397		$	81,874		$	(2,079	)	$	79,795		18	%	21	%
国防电子⁽²⁾		84,338			—		84,338			106,656			4,692			111,348		(21	)%	(24	)%
海军与强国⁽³⁾⁽⁴⁾		118,865			12,332		131,197			116,635			11,337			127,972		2	%	3	%

总细分市场	$	299,600		$	12,332	$	311,932		$	305,165		$	13,950		$	319,115		(2	)%	(2	)%
公司和其他⁽⁵⁾		(33,402	)		4,876		(28,526	)		(27,847	)		75			(27,772	)	(20	)%	(3	)%

营业总收入	$	266,198		$	17,208	$	283,406		$	277,318		$	14,025		$	291,343		(4	)%	(3	)%

营业利润率：	如报道所述					调整后的			如报道所述						调整后的			如报道所述		调整后的
航空航天与工业		15.7	%				15.7	%		14.2	%					14.1	%	150 bps		160 bps
国防电子		18.6	%				18.6	%		20.3	%					21.1	%	(170 bps)		(250 bps)
海军与强国		16.2	%				17.9	%		15.8	%					17.8	%	40 bps		10 bps
柯蒂斯-赖特		14.8	%				15.8	%		15.1	%					16.1	%	(30 bps)		(30 bps)

细分市场利润率		16.7	%				17.3	%		16.6	%					17.6	%	10 bps		(30 bps)

⁽¹⁾不包括我们支持波音737 MAX计划的构建打印驱动产品线，我们在2020年第四季度基本上退出了该计划。

⁽²⁾不包括上期第一年的采购会计调整。

⁽³⁾不包括本期第一年采购会计调整。

⁽⁴⁾不包括2022年1月出售的德国阀门业务的运营结果，包括本期资产剥离亏损和前期减值亏损。

⁽⁵⁾不包括本期与股东行动主义相关的成本。

柯蒂斯-莱特公司及其子公司
按最终市场(未经审计)将报告销售额与调整后销售额进行对账
($以千为单位)

	截至三个月						截至三个月
	2022年9月30日						2021年9月30日							更改百分比
	AS Reported		调整		调整后的 Sales		如报道所述		调整			调整后的 Sales		变化 in As Reported Sales		变化 in Adjusted Sales
航空航天和国防市场：
航天防务	$	114,431	$	—	$	114,431	$	116,853	$	—		$	116,853	(2	%)	(2	%)
地面防御⁽¹⁾		54,890		—		54,890		55,124		1,080			56,204	0	%	(2	%)
海军防务		174,844		—		174,844		175,800		—			175,800	(1	%)	(1	%)
商业航空航天⁽²⁾		70,257		—		70,257		67,461		(381	)		67,080	4	%	5	%
全面航空航天与国防	$	414,422	$	—	$	414,422	$	415,238	$	699		$	415,937	0	%	0	%

商业市场：
功率和过程⁽³⁾		110,559		—		110,559		112,736		(7,472	)		105,264	(2	%)	5	%
一般工业		105,561		—		105,561		92,645		—			92,645	14	%	14	%
商业总金额	$	216,120	$	—	$	216,120	$	205,381	$	(7,472	)	$	197,909	5	%	9	%

柯蒂斯-赖特	$	630,542	$	—	$	630,542	$	620,619	$	(6,773	)	$	613,846	2	%	3	%

	九个月结束						九个月结束
	2022年9月30日						2021年9月30日							更改百分比
	如报道所述		调整		调整后的 Sales		如报道所述		调整			调整后的 Sales		变化 in As Reported Sales		更改中 Adjusted Sales
航空航天和国防市场：
航天防务	$	306,980	$	—	$	306,980	$	327,847	$	—		$	327,847	(6	%)	(6	%)
地面防御⁽¹⁾		138,391		—		138,391		159,090		3,240			162,330	(13	%)	(15	%)
海军防务		510,597		—		510,597		531,429		—			531,429	(4	%)	(4	%)
商业航空航天⁽²⁾		199,341		—		199,341		196,285		(8,764	)		187,521	2	%	6	%
全面航空航天与国防	$	1,155,309	$	—	$	1,155,309	$	1,214,651	$	(5,524	)	$	1,209,127	(5	%)	(4	%)

商业市场：
功率和过程⁽³⁾		340,702		—		340,702		343,573		(20,468	)		323,105	(1	%)	5	%
一般工业		303,349		—		303,349		280,949		—			280,949	8	%	8	%
商业总金额	$	644,051	$	—	$	644,051	$	624,522	$	(20,468	)	$	604,054	3	%	7	%

柯蒂斯-赖特	$	1,799,360	$	—	$	1,799,360	$	1,839,173	$	(25,992	)	$	1,813,181	(2	%)	(1	%)

⁽¹⁾不包括上期第一年的采购会计调整。

⁽²⁾不包括我们支持波音737 MAX计划的构建打印驱动产品线，我们在2020年第四季度基本上退出了该计划。

⁽³⁾不包括我们德国阀门业务的前期业绩，该业务于2022年1月出售。

柯蒂斯-莱特公司及其子公司
报告为调整后稀释每股收益的对账(未经审计)

	截至三个月				九个月结束
	9月30日，				9月30日，
	2022		2021		2022		2021
稀释后每股收益--如报告所示	$	1.91	$	1.70	$	4.79	$	4.64
剥离的德国阀门业务		—		0.15		0.11		0.19
与股东激进主义相关的成本		—		—		0.10		—
前高管养老金和解费用		—		—		0.04		0.06
第一年购进会计调整		0.16		0.03		0.17		0.09
印版驱动产品线退出		—		—		—		(0.03	)
稀释后每股收益-调整后⁽¹⁾	$	2.07	$	1.88	$	5.21	$	4.95

⁽¹⁾所有调整均按扣除所得税后的净额列报。

有机销售和有机营业收入

该公司披露有机销售和有机营业收入，因为该公司相信，它为投资者提供了对公司持续经营业绩的洞察力。有机销售和有机运营收入被定义为销售和运营收入，不包括过去12个月内收购的贡献、剥离德国阀门业务的亏损和外汇波动。

	截至三个月
	9月30日，
	2022 vs. 2021
	航空航天与工业		国防电子		海军与强国		柯蒂斯-赖特
	销售额	Operating income	销售额	运营中 income	销售额	运营中 income	销售额	运营中 income
如报道所述	9%	27%	(11%)	(10%)	6%	17%	2%	10%
减少：收购	0%	0%	0%	0%	(6%)	20%	(2%)	7%
持有待售资产的减值	0%	0%	0%	0%	0%	(24%)	0%	(9%)
外币	3%	1%	1%	(1%)	0%	(1%)	1%	0%
有机食品	12%	28%	(10%)	(11%)	0%	12%	1%	8%

	九个月结束
	9月30日，
	2022 vs. 2021
	航空航天与工业		国防电子		海军与强国		柯蒂斯-赖特
	销售额	Operating income	销售额	运营中 income	销售额	运营中 income	销售额	运营中 income
如报道所述	6%	18%	(14%)	(21%)	(1%)	2%	(2%)	(4%)
减少：收购	0%	0%	0%	0%	(1%)	6%	(1%)	3%
持有待售资产的剥离损失/减值损失	0%	0%	0%	0%	0%	(3%)	0%	(2%)
外币	3%	1%	1%	(1%)	0%	0%	1%	0%
有机食品	9%	19%	(13%)	(22%)	(2%)	5%	(2%)	(3%)

自由现金流与自由现金流换算

该公司披露自由现金流是因为它衡量可用于投资和融资活动的现金流。自由现金流是指可用于偿还未偿债务、投资业务、收购业务、向股东返还资本和进行其他战略投资的现金。自由现金流的定义是经营活动提供的现金净额减去资本支出。2022年调整后的自由现金流不包括：(I)与西屋电气法律和解相关的付款和(Ii)高管养老金付款。本公司披露调整后自由现金流量转换，因为它衡量净收益转换为自由现金流量的比例，其定义为调整后自由现金流量除以调整后净收益。

柯蒂斯-莱特公司及其子公司
非公认会计准则财务数据(未经审计)
($以千为单位)


	截至三个月						九个月结束
	9月30日，						9月30日，
	2022			2021			2022			2021
经营活动提供的净现金	$	95,658		$	107,285		$	2,387		$	155,761
资本支出		(9,297	)		(10,087	)		(28,789	)		(27,858	)
自由现金流	$	86,361		$	97,198		$	(26,402	)	$	127,903
西屋电气的法律和解		—			—			15,000			—
向前高管支付养老金		—			—			8,214			—
调整后自由现金流	$	86,361		$	97,198		$	(3,188	)	$	127,903
调整后的自由现金流转换		108	%		127	%		(2	%)		63	%

柯蒂斯-赖特公司
2022年指南
截至2022年11月2日
($以百万为单位，每股数据除外)

	2021 Reported (GAAP)			2021 Adjustments (Non- GAAP)(1)			2021 Adjusted (Non- GAAP)(1)			2022 报告的指导 (GAAP)						2022 Adjustments (非- GAAP)(2,3)			2022 调整后指导 (Non-GAAP)(1,2,3)
										低			高						低			高			2022 Chg vs 2021 Adjusted
销售：
航空航天与工业	$	786		$	(11	)	$	775		$	820		$	840		$	—		$	820		$	840		6 - 8%
国防电子		724			4			728			675			690			—			675			690		(7) - (5)%
海军与强国		995			(30	)		965			1,030			1,045			—			1,030			1,045		7 - 8%
总销售额	$	2,506		$	(37	)	$	2,468		$	2,525		$	2,575		$	—		$	2,525		$	2,575		2 to 4%

营业收入：
航空航天与工业	$	122		$	(2	)	$	120		$	135		$	139		$	—		$	135		$	139		12 - 16%
国防电子		159			5			164			150			155			—			150			155		(9) - (6)%
海军与强国		142			34			176			171			175			15			186			190		6 - 8%
总细分市场		423			38			460			456			469			15			471			484
公司和其他		(40	)		—			(40	)		(43	)		(44	)		5			(38	)		(39	)
营业总收入	$	383		$	38		$	420		$	413		$	425		$	20		$	433		$	444		3 to 6%

利息支出	$	(40	)	$	—		$	(40	)	$	(46	)	$	(47	)	$	—		$	(46	)	$	(47	)
其他收入，净额		12			3			15			10			11			7			17			18
所得税前收益		355			41			395			378			389			27			405			416
所得税拨备		(87	)		(10	)		(97	)		(89	)		(93	)		(6	)		(96	)		(100	)
净收益	$	267		$	31		$	298		$	290		$	296		$	20		$	310		$	316

稀释后每股收益	$	6.58		$	0.76		$	7.34		$	7.52		$	7.67		$	0.53		$	8.05		$	8.20		10 to 12%
稀释后的流通股		40.6						40.6			38.6			38.6						38.6			38.6
实际税率		24.6	%					24.6	%		24.0	%		24.0	%					24.0	%		24.0	%

营业利润率：
航空航天与工业		15.5	%					15.5	%		16.4	%		16.6	%					16.4	%		16.6	%	90 to 110 bps
国防电子		22.0	%					22.6	%		22.2	%		22.4	%					22.2	%		22.4	%	(20 to 40 bps)
海军与强国		14.2	%					18.2	%		16.6	%		16.7	%					18.0	%		18.2	%	(20) to 0 bps
总营业利润率		15.3	%					17.0	%		16.4	%		16.5	%					17.1	%		17.3	%	10 to 30 bps

自由现金流	$	347					$	347		$	236		$	276		$	39		$	275		$	315

注：由于四舍五入，全年金额可能不会相加。

(1)2021年调整后财务不包括第一年采购会计调整的影响；我们支持波音737 MAX计划的打印驱动产品线；我们德国阀门业务的运营结果和相关减值；与两名前高管退休有关的养老金和解费用(在非营业收入范围内)；以及一次性法律和解成本。

(2)2022年调整后财务不包括第一年购买会计调整的影响、出售我们德国阀门业务的损失、与股东维权相关的成本以及与两名前高管退休相关的养老金和解费用。

(3)自由现金流量是指经营活动产生的现金流量减去资本支出后的现金流量。2022年调整后自由现金流指引不包括2,400万美元的高管养老金和解付款和1,500万美元的法律和解付款。

柯蒂斯-赖特公司
2022年终端市场销售增长指导
截至2022年11月2日



	2022%与2021年调整后的变化⁽¹⁾⁽²⁾

	之前	当前	总销售额百分比
航空航天与国防市场
航天防务	9 - 11%	3 - 5%	19%
地面防御	(1 - 3%)	(7 - 9%)	8%
海军防务	1 - 3%	平坦	28%
商业航空航天	9 - 11%	9 - 11%	11%
全面航空航天与国防	4 - 6%	1 - 3%	66%

商业市场
功率和过程	4 - 6%	5 - 7%	18%
一般工业	6 - 8%	6 - 8%	16%
商业总金额	5 - 7%	6 - 8%	34%

柯蒂斯-赖特的总销售额	4 - 6%	2 - 4%	100%

⁽¹⁾2021年调整后销售额不包括第一年采购会计调整的影响；我们支持波音737 MAX计划的打印驱动产品线；以及我们德国阀门业务的运营结果。

⁽²⁾2022年的销售额包括收购拦阻系统对公司2022年下半年业绩的贡献。

关于柯蒂斯-赖特公司

柯蒂斯-赖特公司(纽约证券交易所代码：CW)是一家全球综合企业，主要向航空航天和国防市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务，以及要求苛刻的商业电力、流程和工业市场的关键技术。我们利用大约8000名高技能员工组成的员工队伍，他们开发、设计和构建我们认为是针对我们服务的市场的最佳工程解决方案。柯蒂斯-赖特秉承了格伦·柯蒂斯和莱特兄弟的传统，通过值得信赖的客户关系提供创新的解决方案，这一传统由来已久。欲了解更多信息，请访问www.curtisswright.com。

本新闻稿中的某些陈述，包括有关未来收入、财务业绩指引、季度和年度收入、净收入、营业收入增长、未来商机、成本节约计划、公司收购的成功整合以及未来运营现金流的陈述，均属1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些陈述代表了管理层对未来财务业绩的期望、信念、计划和目标，以及对这些业绩的假设或判断。本新闻稿中包含的任何讨论，除了包含历史事实的范围外，都是前瞻性的，因此涉及估计、假设、判断和不确定性。此类前瞻性陈述会受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与明示或暗示的结果大不相同。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发表之日起发表。此类风险和不确定性包括但不限于：预期订单减少；经济低迷；竞争激烈的市场和/或客户需求的变化；政府支出的变化；无法以预期的成本水平履行客户合同；以及通常影响航空航天、国防承包、电子、海洋和工业公司业务的其他因素。这些因素在公司截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告和随后提交给美国证券交易委员会的报告中有详细说明。

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联系人

Jim Ryan (704) 869-4621
邮箱：Jim.Ryan@curtisswright.com