0001318220--12-312022Q3错误P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtCurrent 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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☑	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
	截至本季度末2022年9月30日
	或
☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
	关于从到的过渡期

佣金文件编号1-34370

Waste Connections公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

安大略省，加拿大

(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)

98-1202763

(国际税务局雇主身分证号码)

6220 Hwy 7, 600套房

伍德布里奇

安大略省L4H 4G3

加拿大

(主要执行办公室地址)

(905) 532-7510

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每个班级的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，无面值	WCN	纽约证券交易所(“纽交所多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。

是 þ不是◻

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。

是 þ不是◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：


þ 大型加速文件服务器	◻加速文件服务器	◻非加速文件服务器	☐规模较小的报告公司	☐新兴增长公司

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是☐不是þ

注明发行人所属各类普通股的流通股数量：

截至2022年10月21日：257,201,348普通股

目录表

Waste Connections公司

表格10-Q


		页面
第一部分--财务信息(未经审计)
第1项。	财务报表
	简明综合资产负债表	1
	简明合并净利润报表	2
	简明综合全面收益表	3
	简明合并权益表	4
	现金流量表简明合并报表	6
	简明合并财务报表附注	7
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	33
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	58
第四项。	控制和程序	60
第二部分--其他资料
第1项。	法律诉讼	61
第六项。	陈列品	61
签名		62

目录表

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

Waste Connections公司

简明合并资产负债表

(未经审计)

(以千美元计，不包括每股和每股金额)


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021
资产
流动资产：
现金及现金等价物	$	200,179	$	147,441
应收账款，扣除信贷损失准备净额#美元20,512及$18,480分别于2022年9月30日和2021年12月31日		810,932		709,614
预付费用和其他流动资产		219,203		175,722
流动资产总额		1,230,314		1,032,777

受限现金		108,194		72,174
限制性投资		55,922		59,014
财产和设备，净额		6,353,367		5,721,949
经营性租赁使用权资产		190,860		160,567
商誉		6,574,860		6,187,643
无形资产，净额		1,489,242		1,350,597
其他资产，净额		127,909		115,203
总资产	$	16,130,668	$	14,699,924
负债和权益
流动负债：
应付帐款	$	507,899	$	392,868
图书透支		10,734		16,721
递延收入		306,019		273,720
应计负债		457,904		442,596
经营租赁负债的当期部分		34,526		38,017
或有对价的本期部分		54,867		62,804
长期债务和应付票据的当期部分		6,718		6,020
流动负债总额		1,378,667		1,232,746

债务和应付票据的长期部分		6,211,971		5,040,500
经营租赁负债的长期部分		163,848		129,628
或有对价的长期部分		30,896		31,504
递延所得税		986,252		850,921
其他长期负债		415,664		421,080
总负债		9,187,298		7,706,379

承付款和或有事项(附注18)

股本：
普通股：257,183,663已发行及已发行股份257,118,2042022年9月30日发行的股票；260,283,158已发行及已发行股份260,212,496于2021年12月31日发行的股份		3,271,958		3,693,027
额外实收资本		229,445		199,482
累计其他综合收益		(83,476)		39,584
国库股：65,459和70,662股票分别于2022年9月30日和2021年12月31日		—		—
留存收益		3,520,446		3,056,845
总废物连接的公平性		6,938,373		6,988,938
附属公司的非控股权益		4,997		4,607
总股本		6,943,370		6,993,545
	$	16,130,668	$	14,699,924

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

目录表

Waste Connections公司

简明合并净利润报表

(未经审计)

(以千美元计，不包括每股和每股金额)


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021
收入	$	1,879,868	$	1,597,168	$	5,342,558	$	4,527,042
运营费用：
运营成本		1,120,629		946,098		3,198,039		2,673,209
销售、一般和行政		186,887		155,520		518,705		454,885
折旧		193,287		171,965		562,174		498,588
无形资产摊销		38,859		35,337		113,956		100,237
减值及其他经营项目		13,438		3,104		19,467		9,819
营业收入		326,768		285,144		930,217		790,304

利息支出		(51,161)		(40,418)		(137,565)		(124,171)
利息收入		1,784		495		2,574		2,342
其他收入，净额		8,487		3,140		2,373		5,452
提前清偿债务损失		—		(115,288)		—		(115,288)
所得税前收入拨备		285,878		133,073		797,599		558,639

所得税拨备		(48,753)		(18,419)		(155,899)		(106,578)
净收入		237,125		114,654		641,700		452,061
减去：可归因于非控股权益的净收入		(213)		(273)		(390)		(325)
可归因于废弃连接的净收入	$	236,912	$	114,381	$	641,310	$	451,736

Waste Connections普通股股东应占普通股每股收益：
基本信息	$	0.92	$	0.44	$	2.49	$	1.73
稀释	$	0.92	$	0.44	$	2.49	$	1.72

每股计算中使用的股份：
基本信息		257,197,010		260,550,774		257,438,756		261,372,827
稀释		257,891,635		261,145,220		258,060,751		261,879,754

普通股每股现金股息	$	0.230	$	0.205	$	0.690	$	0.615

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

目录表

Waste Connections公司

简明综合全面收益表

(未经审计)

(单位：千美元)


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021
净收入	$	237,125	$	114,654	$	641,700	$	452,061

税前其他全面收益(亏损)：
利率互换金额重新分类为利息支出		948		5,143		9,344		15,000
利率互换的公允价值变动		27,679		(401)		74,969		14,081
外币折算调整		(145,955)		(64,197)		(185,030)		(3,170)
税前其他全面收益(亏损)		(117,328)		(59,455)		(100,717)		25,911
与其他综合所得项目相关的所得税费用		(7,586)		(1,257)		(22,343)		(7,707)
其他综合收益(亏损)，税后净额		(124,914)		(60,712)		(123,060)		18,204
综合收益		112,211		53,942		518,640		470,265
减去：非控股权益的综合收益		(213)		(273)		(390)		(325)
可归因于废弃接线的综合收入	$	111,998	$	53,669	$	518,250	$	469,940

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

目录表

Waste Connections公司

简明合并权益表

(未经审计)

(以千美元计，不包括股票金额)


	浪费连接的公平性
						累计
				其他内容		其他
	普通股			已缴费		全面		国库股			保留		非控制性
	股份	金额		资本		收入		股份	金额		收益		利益		共计
2021年12月31日的余额	260,212,496	$	3,693,027	$	199,482	$	39,584	70,662	$	—	$	3,056,845	$	4,607	$	6,993,545
出售以信托形式持有的普通股	2,203		305		—		—	(2,203)		—		—		—		305
受限股份单位的归属	312,706		—		—		—	—		—		—		—		—
基于业绩的限制性股份单位的归属	57,677		—		—		—	—		—		—		—		—
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位	19,149		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款	(143,243)		—		(17,236)		—	—		—		—		—		(17,236)
基于股权的薪酬	—		—		14,139		—	—		—		—		—		14,139
认股权证的行使	11,560		—		—		—	—		—		—		—		—
根据员工购股计划发行股份	12,015		1,554		—		—	—		—		—		—		1,554
普通股回购	(3,388,155)		(424,999)		—		—	—		—		—		—		(424,999)
普通股现金股利	—		—		—		—	—		—		(59,391)		—		(59,391)
重新分类为税后净收益的金额	—		—		—		3,491	—		—		—		—		3,491
现金流量套期保值的税后公允价值变动	—		—		—		32,854	—		—		—		—		32,854
外币折算调整	—		—		—		34,429	—		—		—		—		34,429
净收入	—		—		—		—	—		—		180,324		44		180,368
2022年3月31日的余额	257,096,408		3,269,887		196,385		110,358	68,459		—		3,177,778		4,651		6,759,059
出售以信托形式持有的普通股	3,000		355		—		—	(3,000)		—		—		—		355
受限股份单位的归属	522		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款	(145)		—		(30)		—	—		—		—		—		(30)
基于股权的薪酬	—		—		14,412		—	—		—		—		—		14,412
认股权证的行使	806		—		—		—	—		—		—		—		—
普通股现金股利	—		—		—		—	—		—		(59,421)		—		(59,421)
重新分类为税后净收益的金额	—		—		—		2,680	—		—		—		—		2,680
现金流量套期保值的税后公允价值变动	—		—		—		1,904	—		—		—		—		1,904
外币折算调整	—		—		—		(73,504)	—		—		—		—		(73,504)
净收入	—		—		—		—	—		—		224,074		133		224,207
2022年6月30日的余额	257,100,591		3,270,242		210,767		41,438	65,459		—		3,342,431		4,784		6,869,662
受限股份单位的归属	4,135		—		—		—	—		—		—		—		—
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位	360		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款	(1,449)		—		(200)		—	—		—		—		—		(200)
基于股权的薪酬	—		—		18,878		—	—		—		—		—		18,878
根据员工购股计划发行股份	14,567		1,716		—		—	—		—		—		—		1,716
普通股现金股利	—		—		—		—	—		—		(58,897)		—		(58,897)
重新分类为税后净收益的金额	—		—		—		697	—		—		—		—		697
现金流量套期保值的税后公允价值变动	—		—		—		20,344	—		—		—		—		20,344
外币折算调整	—		—		—		(145,955)	—		—		—		—		(145,955)
净收入	—		—		—		—	—		—		236,912		213		237,125
2022年9月30日的余额	257,118,204	$	3,271,958	$	229,445	$	(83,476)	65,459	$	—	$	3,520,446	$	4,997	$	6,943,370

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

目录表

Waste Connections公司

简明合并权益表

(未经审计)

(以千美元计，不包括股票金额)


	浪费连接的公平性
						累计
				其他内容		其他
	普通股			已缴费		全面		国库股			保留		非控制性
	股份	金额		资本		收入(亏损)		股份	金额		收益		利益		共计
2020年12月31日的余额	262,824,990	$	4,030,368	$	170,555	$	(651)	74,184	$	—	$	2,659,001	$	4,165	$	6,863,438
出售以信托形式持有的普通股	1,318		131		—		—	(1,318)		—		—		—		131
受限股份单位的归属	340,529		—		—		—	—		—		—		—		—
基于业绩的限制性股份单位的归属	154,251		—		—		—	—		—		—		—		—
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位	19,150		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款	(186,039)		—		(18,490)		—	—		—		—		—		(18,490)
基于股权的薪酬	—		—		9,573		—	—		—		—		—		9,573
认股权证的行使	3,490		—		—		—	—		—		—		—		—
普通股回购	(666,184)		(65,999)		—		—	—		—		—		—		(65,999)
普通股现金股利	—		—		—		—	—		—		(53,909)		—		(53,909)
重新分类为税后净收益的金额	—		—		—		3,525	—		—		—		—		3,525
现金流量套期保值的税后公允价值变动	—		—		—		15,243	—		—		—		—		15,243
外币折算调整	—		—		—		28,054	—		—		—		—		28,054
净收益(亏损)	—		—		—		—	—		—		160,309		(2)		160,307
2021年3月31日的余额	262,491,505		3,964,500		161,638		46,171	72,866		—		2,765,401		4,163		6,941,873
受限股份单位的归属	647		—		—		—	—		—		—		—		—
用于交换其他投资选择的递延补偿计划中普通股的公允价值调整	—		—		(1,177)		—	—		—		—		—		(1,177)
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款	(176)		—		(20)		—	—		—		—		—		(20)
基于股权的薪酬	—		—		11,791		—	—		—		—		—		11,791
认股权证的行使	21,280		—		—		—	—		—		—		—		—
普通股回购	(2,079,806)		(239,641)		—		—	—		—		—		—		(239,641)
普通股现金股利	—		—		—		—	—		—		(53,421)		—		(53,421)
重新分类为税后净收益的金额	—		—		—		3,720	—		—		—		—		3,720
现金流量套期保值的税后公允价值变动	—		—		—		(4,599)	—		—		—		—		(4,599)
外币折算调整	—		—		—		32,973	—		—		—		—		32,973
净收入	—		—		—		—	—		—		177,047		54		177,101
2021年6月30日的余额	260,433,450		3,724,859		172,232		78,265	72,866		—		2,889,027		4,217		6,868,600
受限股份单位的归属	1,525		—		—		—	—		—		—		—		—
从递延薪酬计划中释放的限制性股票单位	360		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款	(534)		—		(66)		—	—		—		—		—		(66)
基于股权的薪酬	—		—		12,829		—	—		—		—		—		12,829
认股权证的行使	8,304		—		—		—	—		—		—		—		—
根据员工购股计划发行股份	10,813		1,275		—		—	—		—		—		—		1,275
普通股现金股利	—		—		—		—	—		—		(53,424)		—		(53,424)
重新分类为税后净收益的金额	—		—		—		3,780	—		—		—		—		3,780
现金流量套期保值的税后公允价值变动	—		—		—		(295)	—		—		—		—		(295)
外币折算调整	—		—		—		(64,197)	—		—		—		—		(64,197)
净收入	—		—		—		—	—		—		114,381		273		114,654
2021年9月30日的余额	260,453,918	$	3,726,134	$	184,995	$	17,553	72,866	$	—	$	2,949,984	$	4,490	$	6,883,156

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

目录表

Waste Connections公司

简明合并现金流量表

(未经审计)

(单位：千美元)


	截至9月30日的9个月，
	2022		2021
经营活动的现金流：
净收入	$	641,700	$	452,061
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
资产处置损失和减值		11,503		9,302
折旧		562,174		498,588
无形资产摊销		113,956		100,237
提前清偿债务损失		—		115,288
递延所得税，收购后的净额		91,098		(24,282)
本期预期信贷损失准备金		11,097		9,239
债务发行成本摊销		3,879		3,887
基于股份的薪酬		48,395		42,694
利息累加		13,218		12,068
支付在收入中记录的或有对价		(2,982)		(520)
对或有对价的调整		(1,030)		89
其他		(8,412)		(1,286)
经营性资产和负债净变化，扣除收购		15,541		52,596
经营活动提供的净现金		1,500,137		1,269,961

投资活动产生的现金流：
收购付款，扣除所获得的现金		(1,272,910)		(561,276)
物业和设备的资本支出		(618,313)		(479,480)
处置资产所得收益		23,341		10,109
其他		9,296		(4,193)
用于投资活动的现金净额		(1,858,586)		(1,034,840)

融资活动的现金流：
长期债务收益		3,148,624		1,943,192
应付票据和长期债务的本金支付		(2,052,412)		(1,814,034)
因提前清偿债务而支付的保费		—		(110,617)
购置日记录的或有对价的支付		(12,114)		(7,998)
账面透支变动		(5,983)		(563)
回购普通股的付款		(424,999)		(305,640)
支付现金股利		(177,710)		(160,754)
与股权薪酬的股份净额结算相关的预扣税款		(17,466)		(18,576)
发债成本		(11,454)		(17,997)
根据雇员购股计划发行股份所得款项		3,271		1,275
出售以信托形式持有的普通股的收益		660		131
融资活动提供(用于)的现金净额		450,417		(491,581)

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(3,210)		443

现金、现金等价物和限制性现金净增(减)		88,758		(256,017)
期初现金、现金等价物和限制性现金		219,615		714,389
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	308,373	$	458,372

非现金融资活动：
所承担的负债和向所收购企业的卖家签发的应付票据	$	179,126	$	103,016

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

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Waste Connections公司

简明合并财务报表附注

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1.介绍和总结的基础

随附的简明综合财务报表涉及Waste Connections，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间。管理层认为，随附的资产负债表和相关的净收益、全面收益、现金流量和权益中期报表包括其公允报表符合美国公认会计原则(“GAAP”)所需的所有调整，仅由正常经常性项目组成。编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。例如，垃圾填埋场、自我保险应计项目、所得税、收购收购价的分配、或有对价应计项目和资产减值。另一个涉及估计的领域是，当公司根据或有事项会计指引估计其可能在诉讼、索赔和评估方面的潜在风险金额时。所有估计的实际结果可能与公司在编制其精简综合财务报表时使用的估计和假设大不相同。

中期业绩不一定代表全年业绩。这些中期财务报表应与公司在截至2021年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其注释一起阅读。

2.报告货币

作为母公司实体的本公司及其在美国的运营子公司的本位币为美元。本公司加拿大业务的本位币为加元。本公司的报告货币为美元。公司的综合加元财务状况按综合资产负债表日的有效外币汇率换算为美元。公司的综合加元经营业绩和现金流通过采用报告期内有效的平均外币汇率换算成美元。由此产生的换算调整计入其他全面收益或亏损。外币交易的损益计入当期收益。

3.新会计准则

即将采用的会计准则

参考汇率改革--促进参考汇率改革对财务报告的影响。于2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发出指引，就GAAP中有关合约修改及对冲会计的指引提供临时可选的权宜之计及例外情况，以减轻与预期市场由伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)及其他银行同业拆息向另类参考利率(例如有担保隔夜融资利率(“SOFR”))过渡有关的财务报告负担。一周和两个月美元LIBOR设置以及所有非美元LIBOR设置将于2021年12月31日停止发布，其余美元LIBOR设置将于2023年6月30日停止发布。在新的指导方针下，如果满足某些标准，各实体可以选择不对受参考费率改革影响的合同适用某些修改会计要求。作出这一选择的实体将不必在修改日期重新计量合同或重新评估先前的会计确定。在《指导意见》下，实体还可以选择各种可选的权宜之计，允许它们在满足某些标准的情况下，继续对受参考汇率改革影响的对冲关系适用对冲会计。

《指导意见》自印发之日起生效。《合同修改指导意见》将于2020年3月12日起实施。套期保值指导适用于年初存在的符合条件的套期保值关系

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包括生效日期及在该过渡期开始后订立的新的合资格对冲关系的过渡期。这一减免是暂时的，通常不适用于2022年12月31日之后发生的合同修改，或者在该日期之后签订或评估的对冲关系。然而，某些可选的权宜之计可以适用于在2022年12月31日之后评估的对冲关系。

本公司认为，新指引不会对其合并财务报表产生实质性影响。该公司总共有一笔1,251,000截至2022年9月30日，基于Libor的美国贷款的比例。该公司估计，如果这些贷款的参考利率在2022年9月30日从LIBOR转换为SOFR，对年度利息支出的影响将是微不足道的。

于2022年10月，本公司采纳该标准适用的实际权宜之计，将其信贷协议中的LIBOR利率选项转换为SOFR利率，并相应修订经修订信贷协议特别指定的五项利率互换协议。由于LIBOR利率转换为SOFR是利率掉期协议的唯一修订，因此在准则的实际权宜之计下，本公司维持其利率掉期协议的现金流量对冲会计。有关信贷协议修订的进一步详情，请参阅附注10及19。

4.收入

该公司的业务主要包括提供非危险废物收集、转移、处置和回收服务、非危险石油和天然气勘探和生产(“E&P”)废物处理、回收和处置服务以及多式联运服务。下表按服务项目分列了本公司在所示期间的收入：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021
商业广告	$	564,592	$	465,246	$	1,602,793	$	1,335,686
住宅		487,995		422,543		1,391,603		1,240,337
工业和建筑业滚滚而来		315,904		249,417		870,949		695,975
总收藏		1,368,491		1,137,206		3,865,345		3,271,998
垃圾填埋场		345,215		328,147		984,700		927,207
转接		271,685		225,827		751,117		632,282
再循环		48,246		55,772		178,845		129,759
E&P		56,995		38,519		154,706		101,137
多式联运和其他		47,604		38,377		139,605		112,602
公司间		(258,368)		(226,680)		(731,760)		(647,943)
总计	$	1,879,868	$	1,597,168	$	5,342,558	$	4,527,042

影响每个服务项目确认收入的时间和数额的因素可能会根据所提供服务的性质而有所不同。一般来说，公司在提供服务时确认收入。如果公司在提供服务之前为服务收费，它会确认递延收入的账单金额，然后在提供服务时确认收入。截至2022年6月30日记录的几乎所有递延收入都在截至2022年9月30日的三个月内确认为收入，当时提供了这项服务。

有关按可报告部门划分的收入的更多信息，请参阅附注11。

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合同采购成本

获得合同的增量直接成本，包括销售奖励，在公司的简明综合资产负债表中确认为其他资产，并在相关客户关系的估计寿命内摊销为销售、一般和行政费用，范围为一至五年。如果本公司本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间，则本公司将获得合同的增量成本在发生时确认为支出。该公司有$19,627及$18,954递延销售激励措施分别于2022年9月30日和2021年12月31日生效。

5.应收账款

应收账款在开具账单或应计账款时入账，代表对第三方的索赔，将以现金结算。本公司应收账款的账面价值，扣除信贷损失准备，代表其估计的可变现净值。

信贷损失准备是根据管理层对集合在一起的具有类似风险特征的资产的可收回性所作的评估。由于所有贸易应收账款具有相似的风险特征，本公司将其应收贸易账款作为一个整体池进行监测。本公司根据历史收集趋势、未付应收账款的年龄、客户的地理位置、现有的经济状况和合理的预测来估计其信贷损失准备。如果发生的事件或情况的变化表明特定应收余额可能减值，则进一步考虑这些余额的可收回性，并相应调整备抵。逾期应收账款余额在公司内部催收工作未能成功收回到期款项时予以注销。

以下是该公司在所示期间的信贷损失准备金的前滚：


	截至9月30日的9个月，
	2022		2021
期初余额	$	18,480	$	19,380
本期预期信贷损失准备金		11,097		9,239
从津贴中扣除的冲销		(12,866)		(11,886)
已收集的追讨款项		3,912		3,574
外币变动的影响		(111)		(1)
期末余额	$	20,512	$	20,306

6.垃圾填埋场核算

截至2022年9月30日，该公司的垃圾填埋场包括86拥有垃圾填埋场，五根据工地有效期营运协议营运的堆填区及五堆填区以有限期限营运协议营运。该公司的堆填区有场地成本，账面净值为#美元2,949,4982022年9月30日。对于根据有限期限运营协议和现场寿命运营协议运营的公司的垃圾填埋场，物业所有者(通常是市政当局)通常拥有许可证，公司按合同期限运营垃圾填埋场。如果合同期限不是垃圾填埋场的寿命，物业所有者一般对最终封顶、关闭和关闭后的义务负责。该公司负责其根据现场有效期经营协议运营的堆填区的所有最终封顶、关闭和关闭后的责任。

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该公司的内部和第三方工程师至少每年进行一次调查，以估计其垃圾填埋场的剩余处置能力。该公司现有的许多垃圾填埋场有可能扩大处置能力，超过目前允许的处理量。该公司的垃圾填埋场消耗率是基于其拥有的垃圾填埋场和其运营但不拥有的垃圾填埋场的剩余处置能力，考虑到允许的和可能的扩展空域，根据场地生命周期协议。该公司的垃圾填埋场消耗率是基于其运营的垃圾填埋场的运营协议的条款，该运营的垃圾填埋场已资本化支出。扩展空域包括通过尚未被允许的扩展来追求更多的处置能力。符合特定标准的扩展空域包括在总填埋场空域的估计中。

根据截至2022年9月30日的剩余许可容量和预计的年弃置量，公司拥有的垃圾填埋场和根据现场寿命运营协议运营的垃圾填埋场的平均剩余填埋场寿命估计约为30年。截至2022年9月30日，该公司正寻求以八其拥有的垃圾填埋场和二根据场地寿命运营协议运营的垃圾填埋场，并认为这些扩建是有可能实现的。虽然本公司不能肯定日后所有扩建工程都会按设计获得批准，但考虑到剩余的准许容量、可能的扩建容量及预计的年弃置量，公司拥有的堆填区及根据工地有效期营运协议营运的堆填区的平均剩余寿命约为34年。本公司拥有的堆填区及根据工地有效期营运协议营运的堆填区的估计剩余寿命介乎1至330年，大约有90剩余寿命少于以下的堆填区预计每年弃置量的百分比70年.

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内，公司支出了$172,118及$160,470，或平均为$4.88及$4.56每吨消耗量分别与自有垃圾填埋场和根据场地寿命协议运营的垃圾填埋场的垃圾填埋场耗竭有关。

本公司预留在其拥有的垃圾填埋场和根据现场生命周期运营协议运营的垃圾填埋场的预计最终封顶、关闭和关闭后维护义务。本公司计算其最终封顶、结清和结清后负债的净现值，方法是以现值美元估计债务总额，根据预期支出日期扩大债务，并使用信用调整后的无风险利率将夸大的总债务贴现至现值。任何导致估计未贴现现金流量上调的预期变化均被视为新负债，并按反映市场状况的利率进行膨胀和贴现。任何预期变动导致估计未贴现现金流量下调(或不修订)，导致负债被夸大并按反映最初估计现金流量时的市场状况的比率贴现。这一政策导致公司的最终封顶、关闭和关闭后的负债被记录在“分层”中。为计算2022年和2021年最终封顶、关闭和关闭后债务的“层数”，公司的贴现率假设为3.25%，这反映了公司截至2021年底和2020年底的长期信用调整无风险利率。该公司的长期通货膨胀率假设为2.25截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度。由此产生的最终封顶、关闭和关闭后的债务记录在简明综合资产负债表中，并计入场地成本的抵消性额外费用，该费用将在剩余的垃圾填埋场空域消耗时摊销至耗尽费用。利息按相应的贴现率计入已记录负债。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内，公司支出了$12,008及$10,783，或平均为$0.34及$0.31每吨消耗，分别与最终封顶、关闭和关闭后的增值费用有关。

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以下是公司2021年12月31日至2022年9月30日的最终封顶、关闭和关闭后负债余额对账：


截至2021年12月31日的最终封顶、关闭和关闭后责任	$	302,537
负债调整		36,152
与填埋义务相关的堆积费用		12,008
结算费		(11,867)
收购产生的关闭负债的承担		3,498
处置被剥离业务的关闭负债		(916)
外币折算调整		(2,518)
截至2022年9月30日的最终封顶、关闭和关闭后责任	$	338,894

负债调整数为#美元36,152截至2022年9月30日的9个月，代表最终封顶、关闭和关闭后负债的非现金变化，并与场地成本的抵消性增加一起记录在简明综合资产负债表中，该成本在剩余的垃圾填埋场空域消耗时摊销为耗尽费用。最终封顶、结账及结账后负债计入简明综合资产负债表的其他长期负债。该公司在每年第一季度对其成本和产能估计进行年度审查。

在2022年9月30日和2021年12月31日，10,632及$12,609分别为公司受限现金余额和#美元53,243及$56,289本公司的受限投资余额中，分别用于确保其履行未来最终封顶、关闭和关闭后义务的目的。

7.收购

该公司收购了15截至2022年9月30日止九个月的个别非物质非有害固体废物收集、转运、循环再造及处置业务。在截至2022年9月30日的9个月内，这些收购产生的与收购相关的总成本为18,694。这些费用包括在公司的简明综合净收入报表中的销售、一般和行政费用。

该公司收购了14在截至2021年9月30日的九个月内，个别非物质非有害固体废物收集、转移和回收业务。在截至2021年9月30日的9个月内，这些收购产生的与收购相关的总成本为6,220。这些费用包括在公司的简明综合净收入报表中的销售、一般和行政费用。

自收购日期起，被收购业务的经营业绩已包含在公司的简明综合财务报表中。公司希望这些被收购的企业能够做出贡献

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(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

通过收购实现公司的扩张战略。获得的商誉归因于本公司收购这些业务后预计将出现的协同效应和附属增长机会。

下表汇总了为收购这些业务而转移的对价，以及在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内完成的收购日收购的可识别资产和承担的初步金额：


	2022		2021
	收购		收购
转让对价的公允价值：
现金	$	1,272,910	$	561,276
承担的债务		96,814		30,485
		1,369,724		591,761

收购的可确认资产的确认金额和与收购的业务相关的承担的负债：
应收账款		32,329		19,792
预付费用和其他流动资产		6,549		2,007
经营性租赁使用权资产		3,160		1,707
财产和设备		617,267		152,955
长期特许经营协议和合同		109,364		76,847
客户列表		69,378		46,449
许可证和其他无形资产		97,548		83,659
其他资产		—		4
应付账款和应计负债		(34,905)		(27,406)
经营租赁负债的当期部分		(1,100)		(727)
递延收入		(7,766)		(4,771)
或有对价		(6,543)		(2,512)
经营租赁负债的长期部分		(2,060)		(980)
其他长期负债		(3,498)		(2,306)
递延所得税		(26,440)		(33,829)
可确认净资产总额		853,283		310,889
商誉	$	516,441	$	280,872

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内获得的商誉，总额为272,186及$114,006预计分别可在税收方面扣除。

收购营运资本的公允价值与11在截至2022年9月30日的12个月内完成的个别非实质性收购是临时的，有待从被收购方收到支持所收购资产和承担的负债的公允价值的信息。与最终确定这些项目的周转金有关的任何调整11预计收购不会对公司的财务状况造成重大影响。

在截至2022年9月30日的9个月内，根据收购的合同到期的应收贸易款项总额为#美元。37,486，其中$5,157被认为是无法收回的。截至2021年9月30日的9个月内，根据收购合同到期的贸易应收账款总额为#美元。21,673，其中$1,881被认为是无法收回的。本公司并无因收购该等业务而收购任何其他类别的应收账款。

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(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

8.无形资产，净额

截至2022年9月30日，不包括商誉的无形资产包括：


	毛收入				累计		网络
	携带		累计		减损		携带
	金额		摊销		损失		金额
有限寿命无形资产：
长期特许经营协议和合同	$	787,112	$	(283,638)	$	—	$	503,474
客户列表		769,618		(505,380)		—		264,238
许可证及其他		629,199		(108,353)		—		520,846
		2,185,929		(897,371)		—		1,288,558
无限期-活着的无形资产：
固体废物收集和运输许可证		181,613		—		—		181,613
E&P设施许可证		59,855		—		(40,784)		19,071
		241,468		—		(40,784)		200,684
无形资产，不包括商誉	$	2,427,397	$	(897,371)	$	(40,784)	$	1,489,242

截至2022年9月30日的9个月内收购的长期特许经营协议和合同的加权平均摊销期限为34.7好几年了。在截至2022年9月30日的9个月内获得的客户名单的加权平均摊销期限为11.5好几年了。在截至2022年9月30日的9个月内获得的有限寿命许可证和其他许可证的加权平均摊销期限为40.0好几年了。

截至2021年12月31日，不包括商誉的无形资产包括：


	毛收入				累计		网络
	携带		累计		减损		携带
	金额		摊销		损失		金额
有限寿命无形资产：
长期特许经营协议和合同	$	724,128	$	(278,827)	$	—	$	445,301
客户列表		711,047		(450,109)		—		260,938
许可证及其他		538,481		(94,807)		—		443,674
		1,973,656		(823,743)		—		1,149,913
无限期-活着的无形资产：
固体废物收集和运输许可证		181,613		—		—		181,613
E&P设施许可证		59,855		—		(40,784)		19,071
		241,468		—		(40,784)		200,684
无形资产，不包括商誉	$	2,215,124	$	(823,743)	$	(40,784)	$	1,350,597

与截至2022年9月30日拥有的有限寿命无形资产有关的未来五年估计摊销费用如下：


截至2022年12月31日止的年度	$	152,928
截至2023年12月31日止的年度	$	139,704
截至2024年12月31日止的年度	$	122,246
截至2025年12月31日止的年度	$	105,661
截至2026年12月31日止的年度	$	90,203

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9.租契

公司根据短期协议、不可撤销的经营租赁协议和融资租赁租赁某些设备和设施。公司在合同开始时确定一项安排是否为租约或包含租约。公司于租赁开始日确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债。租赁负债最初按租赁开始日未付租赁付款的现值计量。

主要估计和判断包括该公司如何确定(1)它用来将未付租赁付款贴现到现值的贴现率，(2)租赁期限和(3)租赁付款。

租赁指导要求承租人使用租赁中隐含的利率对其未付租赁付款进行贴现，如果无法轻易确定该利率，则使用递增借款利率进行贴现。一般来说，本公司无法确定租赁中隐含的利率，因为它无法获得出租人的估计剩余价值或出租人递延初始直接成本的金额。因此，公司一般使用其增量借款利率作为租赁的贴现率。本公司租赁的递增借款利率是指在抵押基础上借入与类似条款下的租赁付款相等的金额所需支付的利率。

本公司租约的租赁期包括租约的不可撤销期间，加上本公司合理地确定会延长(或不终止)租约的公司选择权或出租人控制的延长(或不终止)租约的选择权所涵盖的任何额外期间。

在计量租赁负债时计入的租赁付款包括固定付款或浮动租赁付款。可变租赁费考虑了消费者物价指数和公共区域维修费的年度变化(如果知道的话)。

经营和融资租赁的净收益资产定期审核减值损失。公司使用ASC子主题360-10《财产、厂房和设备-总体》中的长期资产减值指导来确定ROU资产是否已减值，如果是，则确定要确认的减值损失金额。《公司》做到了不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，T T确认其任何ROU资产的减值费用。

该公司监测需要重新评估其一份租约的事件或情况变化。当重新评估导致重新计量租赁负债时，对相应ROU资产的账面价值进行相应的调整。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，该公司没有确认任何重大的重新计量。

本公司已选择不确认租赁期限为12个月或以下的短期租赁的ROU资产和租赁负债。本公司已选择适用租赁会计准则中允许的短期租赁确认和计量豁免。本公司确认与其短期租赁相关的租赁付款为租赁期内的直线法支出。

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截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的经营租赁和融资租赁的租赁费用如下：


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021
经营租赁成本	$	9,822	$	9,798	$	30,814	$	30,188
融资租赁成本：
租赁资产摊销		682		296		1,802		2,826
租赁负债的利息		61		34		161		107
总租赁成本	$	10,565	$	10,128	$	32,777	$	33,121

与公司租赁相关的补充现金流量信息和非现金活动如下：


	截至9月30日的9个月，
	2022			2021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流	$	30,313	$	29,993
融资租赁的营运现金流	$	161	$	107
融资租赁产生的现金流	$	4,890	$	2,752
非现金活动：
以租赁负债换取的使用权资产--经营租赁	$	53,967	$	15,512
以租赁负债换取的使用权资产--融资租赁	$	3,369	$	6,250

本公司租赁的加权平均剩余租期和折扣率如下：


	截至9月30日的9个月，
	2022		2021
加权平均剩余租赁期限--经营租赁	8.9	年份	8.3	年份
加权平均剩余租赁期限--融资租赁	4.4	年份	4.9	年份
加权平均贴现率--经营租赁	2.96	%	3.49	%
加权平均贴现率-融资租赁	1.96	%	1.89	%

截至2022年9月30日，与各自租赁负债对账的未来最低租赁付款如下：


		经营租约		融资租赁
2022年的最后3个月	$	10,094	$	727
2023		38,993		2,905
2024		31,160		2,905
2025		25,595		2,905
2026		21,092		2,320
此后		101,335		898
最低租赁费		228,269		12,660
减去：推定利息		(29,895)		(527)
最低租赁付款现值		198,374		12,133
减去：租赁负债的当期部分		(34,526)		(2,682)
租赁负债的长期部分	$	163,848	$	9,451

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(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

10.长期债务

下表列出了该公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的长期债务：


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021
信贷协议项下的左轮手枪，利息范围为4.12%至4.76% ^(a)	$	738,165	$	803,944
信贷协议项下的定期贷款，利息为4.12% ^(a)		650,000		650,000
4.25高级票据到期百分比2028		500,000		500,000
3.50高级票据到期百分比2029		500,000		500,000
2.60高级票据到期百分比2030		600,000		600,000
2.20高级票据到期百分比2032		650,000		650,000
3.20高级票据到期百分比2032		500,000		—
4.20高级票据到期百分比2033		750,000		—
3.05高级票据到期百分比2050		500,000		500,000
2.95高级票据到期百分比2052		850,000		850,000
应付给卖方和其他第三方的票据，利息范围为2.42%至10.35%，本金和利息定期到期，到期日期范围为2028至2036^(a)		34,439		37,508
融资租赁，计息范围为1.89%至2.16%，租约到期日为2026至2027^(a)		12,133		10,519
		6,284,737		5,101,971
较小电流部分		(6,718)		(6,020)
较少未摊销债务贴现和发行成本		(66,048)		(55,451)
	$	6,211,971	$	5,040,500

____________________

(a)	利率代表2022年9月30日的有效利率.

信贷协议

信贷协议详情如下：


	9月30日，			十二月三十一日，
	2022			2021
信贷协议下的左轮手枪
可用	$	1,069,127		$	933,775
未付信用证	$	42,708		$	112,281
已提取的总金额，如下：	$	738,165		$	803,944
取款金额-美国Libor利率贷款	$	601,000		$	631,000
适用利率-美国Libor利率贷款		4.12	%		1.10	%
取款金额-美国基本利率贷款	$	—		$	158,000
适用利率-美国基本利率贷款		—	%		3.25	%
取款金额--美国Swingline贷款	$	—		$	11,000
适用利率-美国Swingline贷款		—	%		3.25	%
取款金额-加拿大银行承兑汇票	$	137,165		$	3,944
适用利率-加拿大银行承兑		4.76	%		1.45	%
适用的承诺率		0.09	%		0.09	%
信贷协议下的定期贷款
取款金额-基于美国的LIBOR贷款	$	650,000		$	650,000
适用利率-美国LIBOR贷款		4.12	%		1.10	%

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(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

除了$42,708根据信用证协议于2022年9月30日发出及未偿还的信用证，本公司已签发及未偿还的信用证总额达$84,742根据信贷协议以外的融资安排。

高级附注

2022年3月9日，该公司完成了一次承销的公开发行，募集资金为500,000本金总额3.202032年到期的优先债券百分比(“新的2032年优先债券”)。本公司以受托人(“受托人”)的身份，由本公司与美国银行信托公司(National Association)发行新的2032年优先票据，日期为2018年11月16日(“基础契约”)，作为美国银行协会的利息继承人(“受托人”)，并由日期为2022年3月9日的第六份补充契约(“第六补充契约”)补充。新发行的2032年优先债券将于June 1, 2032.

在此之前，公司可以March 1, 2032(于到期日前三个月)(“新2032年优先债券赎回日期”)，可随时及不时赎回部分或全部新2032年优先债券，赎回价格相等于100(假设新的2032优先债券于新的2032优先债券赎回日期到期)，在任何一种情况下，另加赎回日的应计利息及截至赎回日的应计利息。开始于March 1, 2032(于到期日前三个月)，本公司可随时及不时赎回部分或全部新2032优先债券，赎回价格相等于正被赎回的新2032优先债券的本金金额，另加截至赎回日的应计及未偿还利息。

2022年8月18日，该公司完成了承销的公开募股，募集资金为750,000本金总额4.202033年到期的高级债券百分比(“2033年高级债券”，连同新的2032年高级债券，称为“高级债券”)。本公司于二零二二年八月十八日根据基础契约及第七补充契约(“第七补充契约”及以第六补充契约及第七补充契约(“契约”)为补充之基础契约)发行2033年优先票据。2033年发行的高级债券将于2033年1月15日.

在此之前，公司可以2032年10月15日(于到期日前三个月)(“2033年高级债券票面赎回日”)，可随时及不时赎回部分或全部2033年优先债券，赎回价格相等于1002033年优先债券(假设2033年优先债券于2033年优先债券赎回日到期)的本金的%，或2033年优先债券(假设2033年优先债券于2033年高级债券面值赎回日到期)的剩余预定支付本金及利息的现值之和，在任何一种情况下，均加计至赎回日的应计及未付利息。开始于2032年10月15日(于到期日前三个月)，本公司可随时及不时赎回部分或全部2033年优先债券，赎回价格相等于2033年优先债券的本金金额，另加截至赎回日的应计及未偿还利息。

公司将每半年支付一次高级债券的利息。优先债券是本公司的优先无抵押债务，与其其他现有及未来的无附属债务享有同等的偿付权，并优先于其任何未来的次级债务。优先票据不受本公司任何附属公司担保。

在某些情况下，本公司可能有责任支付与优先票据有关的额外金额(“额外金额”)，以确保优先票据持有人收到的净额不少于该持有人在以下情况下收到的预扣税或扣除额

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(未经审计)

(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

根据高级票据支付或与高级票据有关的付款。如该等额外款项的支付是由于任何司法管辖区的法律或规例的改变，包括任何官方地位的改变、引入官方地位或由司法管辖权法院持有，而该等额外款项是由或经由任何司法管辖区的有权课税的高级票据支付的，而本公司不能透过合理措施避免支付该等额外款额，则本公司可按相等于以下数额的赎回价格赎回当时未偿还的优先票据100本金的%，加上赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(但须受于有关纪录日期的纪录持有人收取于赎回日或之前的付息日到期的利息的权利规限)。

如果公司遇到某种控制权的变化，优先债券的每位持有人可以要求公司以相当于以下价格的价格回购全部或部分优先债券以现金101该优先债券本金总额的%，另加截至购买日(但不包括购买日期)的任何应计及未付利息(如有的话)。

契约中的契约包括对留置权、售后回租交易以及公司所有或几乎所有资产的合并和出售的限制。契约还包括与高级票据有关的惯例违约事件。截至2022年9月30日，该公司遵守了义齿中所有适用的契约。

一旦发生失责，所有优先债券的本金及累算及未付利息可宣布为到期及须由受托人或不少于25未偿还优先债券本金金额的百分比。在作出上述声明后，所有优先债券的本金及应计利息将即时到期及支付。如因某些破产、无力偿债或重组事件而导致失责，则所有未偿还优先票据的本金(或该指明款额)及应累算及未付利息(如有的话)将成为即时到期及应付，而无须受托人或优先票据持有人作出任何声明或其他行动。在某些情况下，持有大部分未偿还优先债券本金的持有人可撤销任何有关优先债券及其后果的加速。

定期贷款协议

于2022年10月31日(“生效日期”)，本公司作为借款人，以美国银行为行政代理，与不时订立该协议的其他贷款人(“新TL贷款人”)订立该特定定期贷款协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修订的“定期贷款协议”)，据此，新TL贷款人向本公司提供本金总额为$的贷款。800,000。定期贷款协议允许借款所得款项用于(I)对未偿债务进行再融资，(Ii)融资准许收购及融资股息或其他准许股权分派，(Iii)资本开支、营运资金、支付若干交易费、成本及开支及(Iv)任何其他合法企业用途。本公司拟于实施定期贷款协议后，将定期贷款协议项下借款所得款项实质上全部用于偿还其信贷协议(定义见下文)项下尚未偿还的循环借款

根据定期贷款协议的条款及条件，新TL贷款人承诺提供上文所述的定期贷款，该定期贷款于生效日期已悉数提取。根据定期贷款协议借入并已偿还或预付的款项不得再借入。定期贷款协议的预定到期日为July 30, 2026.

在特定的利息期间(“定期SOFR”)参照SOFR计算定期贷款的利息(包括所有SOFR的定期贷款，信贷利差调整为0.10所有适用的利息期间)或基本利率，由公司选择，外加适用的保证金。在计算利率和费用时使用的适用保证金是基于该公司的公共非信用增强型优先无担保长期债务的债务评级。这个

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(未经审计)

(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

定期SOFR贷款的适用保证金范围为0.750%至1.250年利率，而基本利率贷款的适用保证金范围为0.00%至0.250年利率。

定期贷款协议载有与某些基准过渡事件有关的惯常基准替换机制，以及关于无法获得当时基准利率期限的惯常机制。定期贷款协议项下的借款为无抵押贷款，且定期贷款协议项下并无附属担保人。

定期贷款协议载有惯常的陈述、保证、契诺及违约事件，包括(除其他外)控制权变更、违约事件及对债务及留置权产生的限制、新业务、合并、与联属公司的交易及繁重的协议。在违约事件持续期间，新TL贷款人可采取多项行动，包括(其中包括)宣布定期贷款协议及相关贷款文件项下当时未偿还的全部款项到期及应付。

定期贷款协议包括一项金融契约限制，截至每个财政季度的最后一天，(I)截至该日未偿还的综合融资债务总额(定义见定期贷款协议)与(B)综合EBITDA(定义见定期贷款协议)的比率，按之前12个月计算，不超过3.75 to 1.00 (or 4.25在材料采购期内降至1.00，但受某些限制).

对第二次修订和重新修订的循环信贷和定期贷款协议的第1号修正案

本公司于2021年7月30日(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改)订立该第二次修订及重订循环信贷及定期贷款协议(“信贷协议”)，由借款人美国银行北卡罗来纳州分行透过其加拿大分行作为全球代理、回旋贷款额度贷款人及l/c发行人、美国银行(美国代理行及l/c发行人)、贷款人及任何其他金融机构不时订立。

于生效日期，本公司订立信贷协议修订(“第一修订”)，其中包括(I)修订若干定义及其他条文，以SOFR取代信贷协议项下若干美元贷款及其他信贷延伸的以伦敦银行同业拆息为基准利率，及(Ii)作出符合定期贷款协议的若干更改。由于以伦敦银行同业拆息为基准利率以SOFR期限取代，本公司在紧接生效日期前未偿还循环贷款的年利率在生效日期后并无重大变动。此外，由于以定期SOFR取代基于LIBOR的基准利率是通过第一修正案实施的，而不是由于信贷协议中固定的基准替换设定条款，适用于定期SOFR贷款的信用利差调整是持平的0.10所有适用利息期的年利率，而不是同一利息期的不同信用利差调整，范围为0.11448%至0.42826%.

11.细分市场报告

该公司的收入来自收集、转移、回收和处置非危险固体废物以及处理、回收和处置非危险E&P废物。在本报告所述期间，没有任何一份合同或客户在本公司合并或报告部门的总收入中所占比例超过10%。

公司通过以下方式管理其运营五地理固体废物经营部门：东部、南部、西部、中部和加拿大。该公司的五地理固体废物营运分部组成ITS

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(未经审计)

(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

可报告的细分市场。每个运营部门负责管理几个垂直整合的运营，这些运营由地区组成。

该公司的首席运营决策者评估经营部门的盈利能力，并根据几个因素确定资源分配，其中主要的财务衡量标准是部门EBITDA。该公司将分部EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他经营项目以及其他收入(费用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的运营收入、运营业绩或流动性的衡量标准，可能无法与其他公司报告的类似标题衡量标准相比较。公司管理层使用分部EBITDA来评估分部的经营业绩，因为它是一种利润衡量标准，通常在经营分部的控制范围内。本附注11末尾包括了一项对部分EBITDA与所得税前收入拨备的对账。

下表显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的公司可报告部门的财务信息摘要：


截至三个月			公司间		已报告		细分市场
2022年9月30日	收入		收入^(b)		收入		EBITDA^(c)
东德	$	595,696	$	(94,644)	$	501,052	$	133,393
南方		479,758		(51,392)		428,366		130,668
西式		428,271		(42,792)		385,479		115,701
中环		364,470		(41,813)		322,657		116,337
加拿大		270,041		(27,727)		242,314		87,910
公司^(a)		—		—		—		(11,657)
	$	2,138,236	$	(258,368)	$	1,879,868	$	572,352


截至三个月			公司间		已报告		细分市场
2021年9月30日	收入		收入^(b)		收入		EBITDA^(c)
东德	$	470,637	$	(74,408)	$	396,229	$	106,908
南方		418,917		(47,959)		370,958		99,612
西式		371,846		(39,826)		332,020		108,280
中环		310,551		(36,869)		273,682		95,026
加拿大		251,897		(27,618)		224,279		92,275
公司^(a)		—		—		—		(6,551)
	$	1,823,848	$	(226,680)	$	1,597,168	$	495,550


九个月结束			公司间		已报告		细分市场
2022年9月30日	收入		收入^(b)		收入		EBITDA^(c)
东德	$	1,664,120	$	(262,733)	$	1,401,387	$	367,223
南方		1,375,785		(143,891)		1,231,894		363,785
西式		1,222,412		(129,300)		1,093,112		331,049
中环		1,022,470		(113,709)		908,761		317,397
加拿大		789,531		(82,127)		707,404		265,402
公司^(a)		—		—		—		(19,042)
	$	6,074,318	$	(731,760)	$	5,342,558	$	1,625,814

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(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)


九个月结束			公司间		已报告		细分市场
2021年9月30日	收入		收入^(b)		收入		EBITDA^(c)
东德	$	1,310,265	$	(207,958)	$	1,102,307	$	295,411
南方		1,214,798		(142,342)		1,072,456		291,964
西式		1,056,482		(113,669)		942,813		301,507
中环		882,159		(106,246)		775,913		268,952
加拿大		711,281		(77,728)		633,553		254,857
公司^(a)		—		—		—		(13,743)
	$	5,174,985	$	(647,943)	$	4,527,042	$	1,398,948

____________________

(a)

大部分公司支出分配给五运营细分市场。本公司继续于二零一六年六月一日继续进行的直接收购开支、与递延补偿计划所持普通股有关的开支以换取其他投资选择，以及与截至二零一六年六月一日仍未偿还的累进废物股份授权书有关的股份补偿开支，并不分配给五营业分部，并构成本公司公司分部在所述期间的EBITDA净额。

(b)

公司间收入反映每个部门的公司间总销售额，包括部门内和部门间的公司间销售额。部门内部和部门之间的交易通常是在旨在反映服务的市场价值的基础上进行的。

(c)

对于确定分部EBITDA的项目，分部的会计政策与公司最新年度报告Form 10-K中描述的相同。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司每个可报告部门的总资产如下：


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021
东德	$	4,076,614	$	3,652,311
南方		3,718,418		3,513,355
西式		2,542,731		2,260,222
中环		2,680,170		2,332,564
加拿大		2,557,822		2,513,608
公司		554,913		427,864
总资产	$	16,130,668	$	14,699,924

下表按可报告部门显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内商誉的变化：


	东德		南方		西式		中环		加拿大		总计
截至2021年12月31日的余额	$	1,607,723	$	1,588,467	$	539,732	$	892,209	$	1,559,512	$	6,187,643
获得的商誉		182,697		83,970		8,060		73,788		167,926		516,441
外币变动的影响		—		—		—		—		(129,224)		(129,224)
截至2022年9月30日的余额	$	1,790,420	$	1,672,437	$	547,792	$	965,997	$	1,598,214	$	6,574,860

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(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)


	东德		南方		西式		中环		加拿大		总计
2020年12月31日的余额	$	1,374,577	$	1,532,215	$	442,862	$	824,204	$	1,552,792	$	5,726,650
获得的商誉		169,561		2,970		60,999		47,344		—		280,874
商誉收购调整		—		—		—		—		(2)		(2)
外币变动的影响		—		—		—		—		(989)		(989)
截至2021年9月30日的余额	$	1,544,138	$	1,535,185	$	503,861	$	871,548	$	1,551,801	$	6,006,533

本公司部门盈利能力的主要衡量标准(部门EBITDA)与简明综合净收入报表中的所得税前准备的对账如下：


	截至三个月				九个月结束
	9月30日，				9月30日，
	2022		2021		2022		2021
东段EBITDA	$	133,393	$	106,908	$	367,223	$	295,411
南段EBITDA		130,668		99,612		363,785		291,964
西段EBITDA		115,701		108,280		331,049		301,507
中央段EBITDA		116,337		95,026		317,397		268,952
加拿大分部EBITDA		87,910		92,275		265,402		254,857
应报告分项小计		584,009		502,101		1,644,856		1,412,691
未分配的企业管理费用		(11,657)		(6,551)		(19,042)		(13,743)
折旧		(193,287)		(171,965)		(562,174)		(498,588)
无形资产摊销		(38,859)		(35,337)		(113,956)		(100,237)
减值及其他经营项目		(13,438)		(3,104)		(19,467)		(9,819)
利息支出		(51,161)		(40,418)		(137,565)		(124,171)
利息收入		1,784		495		2,574		2,342
其他收入(费用)，净额		8,487		3,140		2,373		5,452
提前清偿债务损失		—		(115,288)		—		(115,288)
所得税前收入拨备	$	285,878	$	133,073	$	797,599	$	558,639

12.衍生金融工具

本公司按公允价值确认简明综合资产负债表上的所有衍生工具。本公司的所有衍生工具均被指定为现金流量对冲，因此，衍生工具的收益或亏损将在累计其他全面收益(亏损)(“AOCIL”)中确认，并重新分类为被对冲交易影响收益的同期收益，并与被对冲项目的收益影响在同一收益表行项目中列示。该公司在简明综合现金流量表上对经营活动中衍生工具的现金流入和流出进行分类。

本公司利用衍生工具的目标之一，是减少因信贷协议项下若干借款的浮动利率变动而导致现金流波动的风险。该公司实现这一目标的战略包括达成利率互换。截至2022年9月30日的未偿还利率掉期被明确指定为信贷协议，并作为现金流对冲入账。

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(未经审计)

(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

于2022年9月30日，本公司的衍生工具包括五利率互换协议如下：


			固定		变量
	概念上的		利息		利率
输入的日期	金额		已付差饷*		已收到	生效日期	到期日
2017年8月	$	200,000	2.200	%	1个月伦敦银行同业拆息	2020年10月	2025年10月
2017年8月	$	150,000	1.950	%	1个月伦敦银行同业拆息	2020年2月	2023年2月
2018年6月	$	200,000	2.925	%	1个月伦敦银行同业拆息	2020年10月	2025年10月
2018年6月	$	200,000	2.925	%	1个月伦敦银行同业拆息	2020年10月	2025年10月
2018年12月	$	200,000	2.850	%	1个月伦敦银行同业拆息	2022年7月	2027年7月

____________________

*外加适用保证金。

截至2022年9月30日，被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值如下：


指定为现金的衍生品	资产衍生品			负债衍生工具
流量限制	资产负债表位置	公允价值		资产负债表位置	公允价值
利率互换	预付费用和其他流动资产^(a)	$	14,000	应计负债	$	—
	其他资产，净额		19,231
指定为现金流对冲的衍生品总额		$	33,231		$	—

____________________

(a)代表截至2022年9月30日(根据当时的利率收益率曲线)的利率互换现有未实现收益的估计金额，包括在AOCIL中，预计将在未来12个月内重新分类为税前收益。重新归类为收益的实际金额取决于未来的利率变动。

截至2021年12月31日，被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值如下：


指定为现金的衍生品	资产衍生品			负债衍生工具
流量限制	资产负债表位置	公允价值		资产负债表位置	公允价值
利率互换	预付费用和其他流动资产	$	—	应计负债	$	(18,675)
				其他长期负债		(32,406)
指定为现金流对冲的衍生品总额		$	—		$	(51,081)

下表汇总了公司现金流对冲对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩、综合收益(亏损)和AOCIL的影响：


衍生品					的声明	重新分类的(损益)金额
指定为现金	确认的损益金额				净收入	从AOCIL到收益，
流量限制	作为衍生品税后净值的AOCIL^(a)				分类	税后净额^(b)
	截至三个月					截至三个月
	9月30日，					9月30日，
	2022		2021			2022		2021
利率互换	$	20,344	$	(295)	利息支出	$	697	$	3,780


衍生品					的声明	重新分类的(损益)金额
指定为现金	确认的损益金额				净收入	从AOCIL到收益，
流量限制	作为衍生品税后净值的AOCIL^(a)				分类	税后净额^(b)
	九个月结束					九个月结束
	9月30日，					9月30日，
	2022		2021			2022		2021
利率互换	$	55,102	$	10,349	利息支出	$	6,868	$	11,025

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(未经审计)

(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

____________________

(a)根据衍生工具及对冲指引，利率互换的公允价值变动已作为AOCIL的组成部分计入权益。由于利率掉期的关键条款与被对冲的标的债务相匹配，所有未实现的公允价值变动均计入AOCIL。

(b)从AOCIL重新分类为与利率互换已实现损益相关的收益的金额，在发生与互换合同相关的利息支付或收入时确认，这与本公司对冲债务的利息支付时间相对应。

有关本公司对冲会计对其综合全面收益(亏损)及AOCIL的影响的进一步讨论，请参阅附注16。

13.金融工具的公允价值

该公司的金融工具主要包括现金和等价物、应收贸易账款、受限现金和投资、应付贸易账款、债务票据、或有对价债务和利率互换。截至2022年9月30日及2021年12月31日，现金及等价物、贸易应收账款、限制性现金及投资、贸易应付款项及或有对价的账面价值被视为代表其各自的公允价值。本公司债务工具的账面价值，不包括下表所列的某些票据，根据当前借款利率、当前剩余到期平均年限和类似类型借款安排的借款人信用质量，接近其于2022年9月30日和2021年12月31日的公允价值，并在公允价值层次中被归类为2级。截至2022年9月30日和2021年12月31日，账面价值与公允价值不符的公司债务工具的账面价值和公允价值如下：


	账面价值为				公允价值^(a)在…
	9月30日，		十二月三十一日，		9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021		2022		2021
4.25高级票据到期百分比2028	$	500,000	$	500,000	$	473,200	$	561,350
3.50高级票据到期百分比2029	$	500,000	$	500,000	$	449,150	$	539,500
2.60高级票据到期百分比2030	$	600,000	$	600,000	$	501,840	$	610,440
2.20高级票据到期百分比2032	$	650,000	$	650,000	$	505,570	$	637,065
3.20高级票据到期百分比2032	$	500,000	$	—	$	419,400	$	—
4.20高级票据到期百分比2033	$	750,000	$	—	$	679,725	$	—
3.05高级票据到期百分比2050	$	500,000	$	500,000	$	334,000	$	496,350
2.95高级票据到期百分比2052	$	850,000	$	850,000	$	551,225	$	828,580

____________________

*高级票据在公允价值层次中被归类为第二级。公允价值投入包括第三方计算在类似行业中具有类似评级的票据在剩余票据期限内的市场利率。

有关本公司利率掉期、限制性现金及投资及或有代价的公允价值详情，请参阅附注15。

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(未经审计)

(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

14.每股净收益信息

下表列出了在计算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月公司股东应占基本和稀释后每股普通股净收入时使用的分子和分母的计算方法：


	截至三个月				九个月结束
	9月30日，				9月30日，
	2022		2021		2022		2021
分子：
基本和稀释后每股收益中可归因于废弃连接的净收益	$	236,912	$	114,381	$	641,310	$	451,736
分母：
基本流通股		257,197,010		260,550,774		257,438,756		261,372,827
股权奖励的稀释效应		694,625		594,446		621,995		506,927
稀释后的流通股		257,891,635		261,145,220		258,060,751		261,879,754

15.公允价值计量

本公司采用三层公允价值层次结构，对所有按公允价值计量的资产和负债进行分类和披露，并在首次计量后的期间内按公允价值经常性计量。这些级别包括：级别1，定义为活跃市场对相同资产或负债的报价；级别2，定义为级别1以外可直接或间接观察的投入，如类似资产或负债的报价，非活跃市场的报价，基于模型的估值技术，其所有重要假设在市场上均可观察到，或其他可观察到或可由资产或负债的全部可观测市场数据证实的输入；级别3，定义为未经市场数据证实的不可观察输入。

公司按公允价值经常性记录的金融资产和负债包括衍生工具和限制性现金及投资。截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司的衍生工具包括固定支付、接收可变利率掉期。该公司的利率互换是根据从交易这些合同的金融机构收到的报价按其估计公允价值记录的。该公司使用另一家金融机构截至编制财务报表的每个日期的类似报价来核实这些报价的合理性。就本公司的利率互换而言，本公司在厘定该等工具在净负债状况下的公允价值计量时，亦会考虑本公司的信誉，而在厘定该等工具在净资产状况下的公允价值计量时，亦会考虑交易对手的信誉。公司的受限现金按活跃市场上相同资产的市场报价计价，这些资产是公司从代表其持有此类投资的金融机构获得的。该公司按公允价值计量的受限现金主要投资于货币市场账户、银行定期存款以及美国政府和机构证券。本公司的受限投资按活跃市场上类似资产的市场报价进行估值，这些资产是本公司从代表其持有此类投资的金融机构获得的。该公司按公允价值衡量的限制性投资主要投资于货币市场账户、银行定期存款、美国政府和机构证券以及加拿大银行承兑票据。

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(未经审计)

(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

公司在2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债如下：


	2022年9月30日的公允价值计量使用
			报价在		意义重大
			活跃的市场		其他		意义重大
			对于相同的		可观察到的		看不见
			资产		输入量		输入量
	总计		(1级)		(2级)		(3级)
利率互换衍生工具-净资产头寸	$	33,231	$	—	$	33,231	$	—
受限现金	$	108,194	$	108,194	$	—	$	—
限制性投资	$	54,811	$	—	$	54,811	$	—
或有对价	$	(85,763)	$	—	$	—	$	(85,763)


	2021年12月31日的公允价值计量使用
			报价在		意义重大
			活跃的市场		其他		意义重大
			对于相同的		可观察到的		看不见
			资产		输入量		输入量
	总计		(1级)		(2级)		(3级)
利率互换衍生工具-净负债头寸	$	(51,081)	$	—	$	(51,081)	$	—
受限现金	$	72,174	$	72,174	$	—	$	—
限制性投资	$	58,797	$	—	$	58,797	$	—
或有对价	$	(94,308)	$	—	$	—	$	(94,308)

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月与或有对价有关的3级负债的公允价值变动：


	截至9月30日的9个月，
	2022		2021
期初余额	$	94,308	$	71,736
购置日记录的或有对价		6,543		2,512
购置日记录的或有对价的支付		(12,114)		(7,998)
支付在收入中记录的或有对价		(2,982)		(520)
对或有对价的调整		(1,030)		89
利息增值费用		1,073		1,147
外币折算调整		(35)		(15)
期末余额	$	85,763	$	66,951

16.其他全面收益(亏损)

其他全面收益(亏损)包括符合对冲会计条件的利率掉期的公允价值变动。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的其他全面收益(亏损)和相关税项影响的组成部分如下：


	截至2022年9月30日的三个月
	毛收入		税收效应		税后净额
利率互换金额重新分类为利息支出	$	948	$	(251)	$	697
利率互换的公允价值变动		27,679		(7,335)		20,344
外币折算调整		(145,955)		—		(145,955)
	$	(117,328)	$	(7,586)	$	(124,914)

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(未经审计)

(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)


	截至2021年9月30日的三个月
	毛收入		税收效应		税后净额
利率互换金额重新分类为利息支出	$	5,143	$	(1,363)	$	3,780
利率互换的公允价值变动		(401)		106		(295)
外币折算调整		(64,197)		—		(64,197)
	$	(59,455)	$	(1,257)	$	(60,712)


	截至2022年9月30日的9个月
	毛收入		税收效应		税后净额
利率互换金额重新分类为利息支出	$	9,344	$	(2,476)	$	6,868
利率互换的公允价值变动		74,969		(19,867)		55,102
外币折算调整		(185,030)		—		(185,030)
	$	(100,717)	$	(22,343)	$	(123,060)


	截至2021年9月30日的9个月
	毛收入		税收效应		税后净额
利率互换金额重新分类为利息支出	$	15,000	$	(3,975)	$	11,025
利率互换的公允价值变动		14,081		(3,732)		10,349
外币折算调整		(3,170)		—		(3,170)
	$	25,911	$	(7,707)	$	18,204

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，AOCIL包括的税后净额前滚如下：


			外国		累计
			货币		其他
	利息		翻译		全面
	利率互换		调整，调整		收入(亏损)
2021年12月31日的余额	$	(37,544)	$	77,128	$	39,584
重新分类为收益的金额		6,868		—		6,868
公允价值变动		55,102		—		55,102
外币折算调整		—		(185,030)		(185,030)
2022年9月30日的余额	$	24,426	$	(107,902)	$	(83,476)


			外国		累计
			货币		其他
	利息		翻译		全面
	利率互换		调整，调整		收入(亏损)
2020年12月31日余额	$	(69,596)	$	68,945	$	(651)
重新分类为收益的金额		11,025		—		11,025
公允价值变动		10,349		—		10,349
外币折算调整		—		(3,170)		(3,170)
2021年9月30日的余额	$	(48,222)	$	65,775	$	17,553

有关本公司衍生工具的进一步讨论，请参阅附注12。

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(未经审计)

(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

17.股东权益

基于股份的薪酬

限售股单位

截至2022年9月30日的9个月期间，与限制性股票单位(“RSU”)有关的活动摘要如下：


		未归属股份
截至2021年12月31日的未偿还债务		861,695
授与		463,457
被没收		(53,579)
已归属并已发行		(317,363)
在2022年9月30日未偿还		954,210

于截至二零二二年九月三十日止九个月期间，已授出之普通股之加权平均授出日每股公允价值为$。120.55.

参加公司非限定递延补偿计划的公司RSU的接受者可能在2015年前选择将其部分或全部RSU推迟到他们选择的一个或多个指定日期。在递延期结束时，除非符合资格的参与者作出某些其他选择，否则本公司向延迟其RSU的接受者发行与递延RSU相关的本公司普通股。在2022年、2022年和2021年9月30日，公司81,352和100,861既有递延未偿还RSU分别为。

基于业绩的限售股单位

截至2022年9月30日的9个月期间，与基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)有关的活动摘要如下：


		未归属股份
截至2021年12月31日的未偿还债务		392,043
授与		95,038
被没收		(87,554)
已归属并已发行		(57,677)
在2022年9月30日未偿还		341,850

在截至2022年9月30日的9个月中，公司薪酬委员会授予PSU三年制公司在获得这些奖励之前必须达到的基于绩效的指标，这些奖励的绩效期限在2024年12月31日。薪酬委员会将确定每个业绩期间业绩成果的实现情况和对多业务股的相应归属。于截至二零二二年九月三十日止九个月期间，所有已授出单位相关普通股之加权平均授出日每股公允价值为117.94.

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(未经审计)

(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

递延股份单位

截至2022年9月30日的九个月期间，与递延股份单位(“递延股份单位”)有关的活动摘要如下：


		既得股份
截至2021年12月31日的未偿还债务		24,442
授与		2,094
在2022年9月30日未偿还		26,536

根据累进废物份额补偿计划，本公司继续实施累进废物份额补偿计划，并在累进废物收购后由本公司授予累进废物份额补偿计划下的减值单位。于截至二零二二年九月三十日止九个月期间，已授出之普通股之加权平均授出日每股公允价值为$。121.00.

其他限售股单位

在累进废物收购后，本公司在累进废物份额补偿计划下继续发放RSU赠款，并允许在归属时向员工发行股份或现金结算。在截至2022年9月30日的九个月期间，与逐步废旧RSU有关的活动摘要如下：


截至2021年12月31日的未偿还债务		63,032
现金结算		(5,203)
在2022年9月30日未偿还		57,829

不是累进废物份额补偿计划下的RSU是在2016年6月1日之后发放的。截至2019年3月31日，所有剩余的RSU均已归属。

基于股票的期权

在累进废物收购后，本公司继续按累进废物股份补偿计划发行以股份为基础的未偿还购股权，并容许在归属时向雇员发行股份或现金结算。在截至2022年9月30日的九个月期间，与累进废物份额期权有关的活动摘要如下：


截至2021年12月31日的未偿还债务		45,869
现金结算		(2,299)
在2022年9月30日未偿还		43,570

不是累进废物份额补偿计划下的股份期权是在2016年6月1日之后授予的。截至2017年12月31日，所有已发行的基于股份的期权均已归属。

员工购股计划

2020年5月15日，公司股东批准了2020年员工购股计划(以下简称ESPP)。根据ESPP，符合条件的员工可以选择从其符合条件的薪酬中扣除工资

目录表

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(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

每个工资单日期，金额等于或大于一百分比(1%)，但不超过十符合条件的补偿的10%(10%)，以便按照某些条款并受ESPP规定的某些限制购买本公司的普通股。行权价格等于95公司普通股于有关招股期间最后一日收市价的%，但行权价格不得低于85多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)于该招股期间最后五个交易日内反映的本公司普通股成交量加权平均价的百分比。根据ESPP可发行的最高股票数量为1,000,000。根据ESPP，员工购买了26,582该公司普通股的价格为$3,271在截至2022年9月30日的9个月内。

正常进程发行人投标

2022年7月26日，公司董事会在收到监管部门批准的情况下，批准了公司正常过程发行人投标的年度续期，以购买最多12,859,066于2022年8月10日至2023年8月9日或直至NCIB完成或由本公司选择终止的较早时间。此次续签是在公司的NCIB于2022年8月9日到期后进行的。该公司于2022年8月8日获得多伦多证券交易所批准其年度续签NCIB。根据NCIB，本公司只能在公开市场，包括纽约证券交易所(“NYSE”)、多伦多证券交易所和/或加拿大另类交易系统，按交易时的现行市场价格进行股票回购。

根据多伦多证券交易所规则，通过多伦多证券交易所和加拿大替代交易系统进行的任何每日回购最多限制为85,956普通股，占多伦多证券交易所日均交易量的25%343,8252022年2月1日至2022年7月31日期间的普通股。多伦多证券交易所规则还允许本公司每周购买一次非任何内部人士拥有的普通股，但可能超过这一每日限额。纽约证券交易所每天可以购买的最大股票数量将是购买日期前4个日历周平均每日交易量的25%，但大宗购买的某些例外情况除外。

根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素，包括公司的资本结构、普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后应立即注销。

截至2022年9月30日止九个月，本公司回购3,388,155根据NCIB在此期间生效的普通股，总成本为$424,999。于截至2021年9月30日止九个月内，本公司回购2,745,990根据NCIB在此期间生效的普通股，总成本为$305,640。截至2022年9月30日，根据当前的NCIB，可回购的剩余最大股份数量为12,859,066.

现金股利

2021年10月，公司宣布董事会将定期季度现金股息增加1美元0.025，起价$0.205至$0.23每股公司普通股。现金股息为$177,710及$160,754分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月内支付。

18.承付款和或有事项

在其正常的业务过程中，由于政府对固体废物和环境与可再生能源废物行业进行了广泛的监管，该公司面临着涉及加拿大监管机构以及美国联邦、州和地方机构的各种司法和行政诉讼。在这些诉讼中，机关可以传唤

目录表

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(未经审计)

(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

公司备案，或寻求对公司处以罚款，或撤销或拒绝公司持有的授权的续期，包括经营许可证。本公司还可能不时受到特殊利益集团或其他团体、邻近土地所有者或居民就垃圾填埋场、转运站和E&P废物处理、回收和处置业务的许可和许可，或被指控破坏环境或违反本公司经营所依据的许可证和牌照而提起的诉讼。该公司使用$1,000作为门槛(高于之前要求的门槛#300)披露涉及潜在金融制裁的环境问题。

此外，本公司亦是多宗未决索偿及诉讼的一方，这些索偿及诉讼包括指称对人身及财产造成损害、指称违反若干法律，以及指称因本公司业务正常运作期间发生的事项而产生的责任。除下文所述事项外，截至2022年9月30日，并无本公司认为可能对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的涉及本公司或其财产的现行法律程序或诉讼。

加利福尼亚州洛杉矶县垃圾填埋场扩建诉讼

奇基塔峡谷有限责任公司对洛杉矶县提起诉讼

于2004年10月，公司的附属公司Chiquita Canyon，LLC(“CCL”)，当时拥有所有权，向洛杉矶县(“县”)区域规划部(“DRP”)提交了一份有条件使用许可证(“CUP”)的申请(“申请”)，授权Chiquita Canyon垃圾填埋场(“垃圾填埋场”)继续运营和扩建。垃圾填埋场自1972年开始运营，作为地区性垃圾填埋场，大约两个半2021年处置和受益利用材料百万吨。申请书要求扩大CCL毗连物业的现有废物足迹，提高最高海拔，建立一个新的入口和新的辅助设施，为该县或另一个第三方运营商建造一个设施，以举办家庭危险废物收集活动，指定混合有机物/堆肥区域，以及其他修改。

经过多年的审查和拖延，在县工作人员的建议下，该县区域规划委员会于2017年4月19日批准了这一申请，但施加了运营条件、收费和征税，大幅减少了历史上的垃圾填埋场运营，并大幅增加了总税费。CCL反对欧盟委员会提出的许多要求。根据世界杯规定，目前对CCL施加的新费用估计超过#美元。300,000.

CCL对委员会的决定向县监事会提出上诉，但上诉未获成功。在随后于2017年7月25日举行的听证会上，监事会批准了世界杯。2017年10月20日，CCL向洛杉矶县加利福尼亚州高级法院提交了经核实的针对该县和县监事会的授权令和申诉请愿书，标题为Chiquita Canyon，LLC诉洛杉矶县，编号。BS171262(洛杉矶超级CT公司)(“投诉”)。起诉书对世界杯的条款提出了13项指控，一般指控该县违反了加州和联邦的多项法规以及加州和联邦宪法的保护。CCL寻求以下救济：(A)针对世界杯的某些运营限制、税收和费用的禁令和授权令，(B)声明被质疑的条件是违宪的，违反州和联邦法规，(C)补偿因抗议而支付的任何此类非法费用，(D)损害赔偿，(E)对征用作出公正补偿，(F)律师费，以及(G)所有其他适当的法律和公平救济。

在2018年和2019年就CCL的允许挑战范围进行了广泛的诉讼之后，进行了全面的简报，并于2020年6月22日就CCL的六个诉因进行了口头辩论。高等法院于2020年7月2日做出裁决，部分批准了CCL的授权令申请，部分驳回了这一请求。CCL在12项受到质疑的条件下获胜，其中许多条件对垃圾填埋场征收新的费用和附加费。2022年10月11日，CCL

目录表

Waste Connections公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

(美元金额，以千美元为单位，不包括每股、每吨和每加仑)

与县签订了和解协议，要求奇基塔向县提交包含和解协议条款的CUP修改申请。如果修改世界杯的申请得到了县批准，并且满足了某些其他意外情况，奇基塔将驳回这起诉讼。然而，在这一点上，公司无法确定这件事的任何结果的可能性。

2017年12月11日，关于某些世界杯条件的违规通知。

该县通过其DRP发出了日期为2017年12月11日(“11月”)的违规通知，指控CCL违反了世界杯的某些条件，包括未能支付#美元的世界杯条件79(B)(6)。11,600据称应于2017年7月25日到期的桥梁和通道费(B&T费)。据称的B&T费用表面上是为了资助垃圾填埋场地区的交通基础设施建设。在11月发布时，CCL已经在2017年10月20日向洛杉矶县高级法院提起的针对该县的诉讼中对B&T费用的合法性提出了质疑，上文A段中描述了这一点(“世界杯诉讼”)。

2018年1月12日，CCL对11月1日的涉嫌违规行为提出上诉。随后，CCL提出了更多的法律论点和证据，对11月1日的案件提出了异议。2018年3月6日，一名被指定为听证官的DRP雇员支持11月，包括美元11,600B&T费用，并处以#美元的行政处罚。83以及$$的不合规费0.75。2018年7月10日发布了一份书面决定，纪念听证官员的调查结果和命令。2018年4月13日，CCL向洛杉矶县加利福尼亚州高等法院提交了针对该县的行政令状，寻求推翻维持11月的决定，辩称11月和决定没有事实或法律支持。2018年7月17日，法院批准CCL支付美元11,600B&T费用，并修改其在世界杯诉讼中的申诉，以反映抗议下的付款，允许根据《缓解费用法案》对B&T费用的挑战在世界杯诉讼中继续进行。CCL于2018年8月10日支付了被抗诉的B&T费用，并于当天支付了1美元的行政处罚。83以及$$的不合规费0.75。法院表示，11月的案件将与世界杯诉讼协调。2022年10月11日，CCL和县达成和解协议，上文A段中描述。如果县批准了世界杯修改申请，并且满足了某些其他意外情况，奇基塔将驳回这起诉讼。然而，在这一点上，公司无法确定这件事的任何结果的可能性。

19.后续事件

在……上面2022年11月2日，公司宣布董事会将其定期季度现金股息增加$0.025，起价$0.23至$0.255每股公司普通股，然后宣布定期季度现金股息为$0.255每股公司普通股。股息将于2022年12月1日，在交易结束时向登记在册的股东2022年11月16日.

本公司于2022年10月31日生效的第二份经修订及重新修订的循环信贷及定期贷款协议的第1号修正案及定期贷款协议的讨论见附注10。

目录表

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

前瞻性陈述

以下讨论应与我们的简明综合财务报表和本季度报告第一部分10-Q表第1项中包括的相关附注一起阅读。

我们在本季度报告中就Form 10-Q做出的陈述具有前瞻性。这些措施包括：

●

关于我们的垃圾填埋场的声明，包括容量、持续时间、特殊项目、可回收材料的需求和定价、垃圾填埋场替代品和相关资本支出；

●

讨论竞争、合同损失、价格上涨和额外的独家和/或长期收款服务安排；

●

对运营所需的现金流和自由现金流的预测，以降低杠杆率，以及我们利用信贷工具和进入资本市场进行再融资或扩张的能力；

●

关于我们是否有能力以完全或有利的条件进入资本资源或信贷市场的声明；

●

我们现有和新获得的物业和设备的某些资本支出的计划和金额；

●

关于燃料、石油和天然气需求、价格和价格波动的声明；

●

评估监管发展以及环境、健康、安全和税收法律法规方面的潜在变化；以及

●

其他有关各种主题的声明，如冠状病毒病2019(“新冠肺炎”)大流行、通胀、客户信用风险、季节性、劳动力/养老金成本和工会活动、运营和安全风险、收购、诉讼结果、商誉减损、保险成本和网络安全威胁。

这些表述可以通过使用“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“将会”、“‎‎可能”、“应该”或“预期”等前瞻性术语或其否定或类似术语，或通过讨论战略来识别。

我们的‎业务和运营受到各种风险和不确定性的影响，因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的‎大不相同。可能导致实际结果与预测结果不同的因素包括但不限于风险因素，这些风险因素在我们提交给美国证券交易委员会和加拿大证券委员会或类似监管机构的文件中不时详细描述。

可能还有其他风险，我们目前还不知道，或者我们目前认为‎可能对我们的业务产生不利影响并不重要。我们不承诺修改或更新任何前瞻性‎陈述，以反映可能发生变化的事件或情况，除非适用的证券法要求。

我们的业务概述

我们是一家综合性固体废物服务公司，主要通过回收和可再生燃料的产生，在美国43个州和加拿大6个省的大部分专属和二级市场提供无害废物收集、转移和处置服务，以及资源回收。Waste Connections还在美国各地的几个盆地提供非危险的石油和天然气勘探和生产(“E&P”)废物处理、回收和处置服务，以及为太平洋西北地区的货物和固体废物集装箱运输提供多式联运服务。

目录表

自1997年成立以来，环境、组织和财务可持续发展倡议一直是我们成功的关键组成部分。随着我们的行业和技术不断发展，我们将继续致力于发展和扩大这些努力。为此，我们在2020年引入了长期的、令人向往的ESG目标，并承诺提供超过5亿美元的投资，以实现或超过这些可持续发展目标。这些投资主要集中于减少排放，提高可回收商品和清洁能源燃料的资源回收，减少对垃圾渗滤液非现场处理的依赖，通过减少事故进一步提高安全性，并通过改善自愿离职和员工领导力得分来提高员工敬业度。我们的《2022年可持续发展报告》提供了其目标和实现这些目标的投资的最新进展。本报告可在www.wasteconnections.com/可持续性网站上找到，但不构成本10-Q季度报告的一部分，也不作为参考纳入本季度报告。

我们通常寻求避开竞争激烈的大城市市场，转而瞄准那些我们可以通过独家合同、垂直整合或资产定位获得高市场份额的市场。在以独家安排提供废物收集服务的市场，或废物处理由市政府拥有、资助或由多个市政来源提供的市场，我们相信以独家安排提供收集服务来控制废物流向，对我们的增长和盈利能力而言，往往比拥有或经营堆填区更为重要。我们还瞄准利基市场，如无害的E&P废物处理、回收和处置服务。

固体废物行业是地方性的，具有很强的竞争性，需要大量的劳动力和资本资源。我们主要以价格为基础竞争收费帐户，其次是服务质量，并以小费、地理位置和运营质量为基础竞争垃圾填埋场业务。由于多种因素，固体废物行业一直在合并，而且还在继续合并，其中包括与废物管理业务和合规有关的成本和复杂性不断增加。许多小型独立经营者和市政当局缺乏在这种环境中有效运作所需的资本资源、管理、经营技能和技术专长。整合趋势导致固体废物公司运营更大的垃圾填埋场，这些垃圾填埋场拥有互补的收集路线，可以利用公司拥有的处置能力。随着垃圾填埋场继续关闭，处置能力远离其服务的收集市场，控制从运输商到垃圾填埋场的转运点变得越来越重要。

一般来说，固体废物行业中最有利可图的经营者是那些垂直整合或签订长期收集合同的公司。垂直整合的运营商将受益于：(1)废物的内部化，这将把废物带到公司拥有的垃圾填埋场；(2)能够在垃圾填埋场或转运站向第三方运输商收取小费；以及(3)能够在填埋前在转运站聚集和处理废物所获得的效率。

我们对废物处理服务的需求取决于对石油和天然气的持续需求和生产。原油和天然气价格历来波动较大。受下文讨论的某些最近事态发展的制约，宏观经济和地缘政治状况，包括由过剩生产和供应推动的油价大幅下跌，以及包括新冠肺炎疫情在内的因素导致的需求下降，已导致环保活动水平下降，以及对环保废物服务的需求相应减少。此外，正如几家能源公司所指出的那样，整个行业对石油和相关服务的未来需求存在不确定性，其中许多公司是我们勘探和开发业务的客户。鉴于全球日益关注减少温室气体排放和应对气候变化，这些公司已经减记了其石油和天然气资产的价值，因为它们预计其能源产品组合可能会脱碳。全球需求的这种不确定性对我们运营的盆地的E&P废物客户的投资和运营计划产生了重大影响。如果原油和天然气价格大幅下降，可能会导致生产活动水平和对我们的勘探和回收废物服务的需求下降，这可能导致我们的无形资产以及与我们的勘探和回收业务相关的财产和设备的减值费用被确认。相反，由于通胀压力，原油价格持续上涨，与乌克兰冲突相关的不确定性，以及任何相关的俄罗斯石油销售禁令或最近经历的供应链中断，都可能导致生产活动水平和对我们的E&P废物服务的需求增加。

目录表

新冠肺炎疫情对我们运营结果的影响

2022年3月11日是新冠肺炎被世界卫生组织宣布为全球大流行两周年。2020年第一季度新冠肺炎大流行爆发后实施的主要与关闭或实施的限制措施有关的经济中断，导致固体废物商业收集站、转运站和填埋场以及滚落活动的数量下降。在整个剩余的2020财政年度和2021年期间，固体废物收入和报告的数量在很大程度上反映了关闭和随后重新开放活动的速度和形式，回收的时间和规模因市场而异。与大流行相关的对固体废物数量的大多数影响已在很大程度上减弱，填埋量和产生量恢复到大流行前的水平。在某些市场，商业收藏量尚未恢复到大流行前的水平。

新冠肺炎疫情还导致原油需求下降和价值下降，这影响了勘探和开采活动，并导致勘探和开采废物收入减少。最近几个季度，由于几个主要盆地的钻探活动增加，勘探和勘探废物收入连续改善。

自新冠肺炎疫情爆发以来，保护员工的健康、福利和安全一直是我们的首要任务。认识到潜在的财政困难和其他挑战，我们希望在收入和家庭健康问题上为我们的员工提供一个安全网。为此，从疫情爆发到2021年底，我们产生了4000多万美元的新冠肺炎相关成本增量，主要是对一线员工的补充工资。在截至2022年9月30日的9个月里，我们继续为我们的员工及其家人提供支持，包括大约1,000万美元的补充工资和福利，原因是与某些新冠肺炎变体相关的案件激增。

由于新冠肺炎疫情和随后的重启活动，我们也经历了供应链中断和劳动力限制等因素对我们运营成本的影响，因为需求已经恢复，竞争加剧。因此，我们产生了与更高的工资、更高的营业额导致的加班时间增加以及对第三方服务的更多依赖相关的增量成本。

新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流在未来一段时间内的影响将在很大程度上取决于未来的发展，包括疫情在美国和加拿大的持续时间和蔓延、疫苗接种率、新冠肺炎变异株的严重性、遏制此类冠状病毒变异的行动，以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。

关键会计估计和假设

根据美国公认会计原则或GAAP编制财务报表，需要对简明合并财务报表中资产和负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露产生影响的估计和假设。正如美国证券交易委员会所描述的，关键会计估计和假设是那些由于解释高度不确定的事项所必需的主观性和判断力的程度而可能是重大的，并且对公司的财务状况或经营业绩有实质性影响的估计和假设。这些关键的会计估计和假设适用于我们的可报告部门。有关我们的关键会计估计和假设的完整描述，请参阅我们最新的Form 10-K年度报告。

新会计公告

有关影响我们的新会计准则的说明，请参阅本季度报告第I部分表格10-Q第1项中的简明综合财务报表附注3。

目录表

截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩

下表列出了我们的简明合并净收入报表中的项目，以数千美元为单位，并以所示期间的收入百分比为单位。


	截至9月30日的三个月，								截至9月30日的9个月，
	2022				2021				2022				2021
收入	$	1,879,868	100.0	%	$	1,597,168	100.0	%	$	5,342,558	100.0	%	$	4,527,042	100.0	%
运营成本		1,120,629	59.6			946,098	59.2			3,198,039	59.9			2,673,209	59.1
销售、一般和行政		186,887	9.9			155,520	9.7			518,705	9.7			454,885	10.0
折旧		193,287	10.3			171,965	10.8			562,174	10.5			498,588	11.0
无形资产摊销		38,859	2.1			35,337	2.2			113,956	2.1			100,237	2.2
减值及其他经营项目		13,438	0.7			3,104	0.2			19,467	0.4			9,819	0.2
营业收入		326,768	17.4			285,144	17.9			930,217	17.4			790,304	17.5

利息支出		(51,161)	(2.7)			(40,418)	(2.5)			(137,565)	(2.6)			(124,171)	(2.7)
利息收入		1,784	0.1			495	0.0			2,574	0.1			2,342	0.0
其他收入(费用)，净额		8,487	0.4			3,140	0.2			2,373	0.0			5,452	0.1
提前清偿债务损失		—	—			(115,288)	(7.2)			—	—			(115,288)	(2.6)
所得税拨备		(48,753)	(2.6)			(18,419)	(1.2)			(155,899)	(2.9)			(106,578)	(2.3)
净收入		237,125	12.6			114,654	7.2			641,700	12.0			452,061	10.0
非控股权益应占净亏损(收益)		(213)	(0.0)			(273)	(0.0)			(390)	(0.0)			(325)	(0.0)
可归因于废弃连接的净收入	$	236,912	12.6	%	$	114,381	7.2	%	$	641,310	12.0	%	$	451,736	10.0	%

收入。在截至2022年9月30日的三个月里，总收入从截至2021年9月30日的15.97亿美元增加到18.8亿美元，增幅为17.7%。在截至2022年9月30日的9个月中，总收入从截至2021年9月30日的9个月的45.27亿美元增加到53.43亿美元，增幅18.0%。

在可比期间或之后完成的收购使截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入分别增加了1.541亿美元和4.106亿美元。

2021年9月30日之后剥离的业务分别使截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入减少了340万美元和860万美元。

在截至2022年9月30日的三个月内，我们现有业务向客户收取的价格净增长为1.542亿美元，其中包括1.263亿美元的核心价格增长和2790万美元的附加费。在截至2022年9月30日的9个月内，我们现有业务向客户收取的价格净增长为3.769亿美元，其中包括3.153亿美元的核心价格增长和6160万美元的附加费。

在截至2022年9月30日的三个月内，我们确认了总计2,230万美元的数量亏损，其中包括主要与2021年9月30日之后两份住宅收集合同不续签有关的1,450万美元的下降，以及主要由于垃圾填埋场处理量的减少而部分抵消的780万美元的下降。于截至2022年9月30日止九个月内，我们确认总亏损2,430万美元，其中包括与上述住宅收款合约相关的3,920万美元减幅，但主要由商业及滚装收款所增加的1,490万美元部分抵销。

在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们拥有的设施的环保废物收入分别增加了1,930万美元和5,570万美元，这是由于对原油的需求增加导致对我们的环保废物服务的总体需求增加，从而促进了钻探和生产活动水平的提高。

在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月里，工厂拥有的可回收商品的销售收入分别减少了1950万美元和30万美元。在截至2022年6月30日的6个月中，旧瓦楞纸板、铝、塑料和其他纸制品的价格比上一季度有所上涨

目录表

在截至2022年9月30日的三个月中有所下降。价格下降对可回收商品销售收入的影响部分被确认销售和加工费用的某些可回收商品销售总额的影响所抵消。

加元对美元平均汇率的下降导致截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入分别减少780万美元和1620万美元。在截至2022年和2021年9月30日的三个月里，我们加拿大收入的平均加元兑美元汇率分别为0.7660和0.7936。在截至2022年和2021年9月30日的9个月里，我们加拿大收入的平均加元兑美元汇率分别为0.7792和0.7996。

在截至2022年9月30日的三个月中，其他收入增加了810万美元，主要原因是多式联运收入增加了360万美元，这主要是由于航运港口物流限制的减少减少了去年同期的多式联运货运量，产生的数量增加和可再生能源信用价格上涨导致垃圾填埋气收入增加了350万美元，以及其他非核心收入来源增加了100万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，其他收入增加了2170万美元，这主要是由于垃圾填埋气和可再生能源信贷收入增加了960万美元，多式联运收入增加了820万美元，其他非核心收入来源增加了390万美元。

运营成本。截至2022年9月30日的三个月，总运营成本增加了1.745亿美元，增幅18.4%，从截至2021年9月30日的三个月的9.461亿美元增至11.21亿美元。这一增长主要是由于在截至2021年9月30日的三个月期间或之后完成的收购带来的1.018亿美元的额外运营成本，以及假设外币平价，我们现有业务的运营成本增加了7910万美元，但由于本期平均外币汇率降低导致运营成本减少400万美元，以及在截至2021年9月30日的三个月后剥离业务导致运营成本减少240万美元，部分抵消了这一增加。

在截至2022年9月30日的三个月里，假设外币平价，我们现有业务的运营成本增加了7,910万美元，其中包括主要由于员工加薪而增加的劳动力和经常性激励薪酬支出2,400万美元，由于柴油和天然气价格上涨而增加的燃料费用1,680万美元，主要由于第三方供应商收取的更高费率而增加的第三方卡车运输和运输费用1,520万美元，卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用760万美元，主要是由于收集路线和设备运行时间以及零部件和服务率增加，购买和处理可回收商品的费用增加430万美元，原因是在我们某些受监管的运营市场中，可回收商品的价值下降，第三方收取的加工费用增加，以及确认某些可回收商品的销售和加工费用总额的影响，第三方处置费用增加400万美元，主要是由于处理率增加和滚装收集量增加，多式联运铁路费用增加200万美元，由于货运量增加，我们固体废物业务的分包运输服务增加了160万美元，这是由于第三方供应商收取的成本增加，主要是由于收入增加，120万美元的收入增加了税收，以及240万美元的其他净支出增加。

截至2022年9月30日的9个月，总运营成本增加了5.248亿美元，增幅19.6%，从截至2021年9月30日的9个月的26.73亿美元增至31.98亿美元。这一增长主要是由于在截至2021年9月30日的九个月期间或之后完成的收购带来的额外运营成本2.715亿美元，以及假设外币平价，我们现有业务的运营成本增加2.684亿美元，但由于本期平均外币汇率下降导致运营成本减少840万美元，以及截至2021年9月30日的九个月后剥离的业务减少670万美元，部分抵消了这一增加。

在截至2022年9月30日的9个月中，我们现有业务的运营成本增加2.684亿美元，其中包括劳动力和经常性激励薪酬支出增加7100万美元，主要是由于员工加薪，燃料费用增加5740万美元，第三方卡车运输和运输费用增加4060万美元，主要是由于需要向我们的垃圾填埋场提供卡车运输和运输服务的特殊废物量增加，以及费率上升

目录表

由第三方供应商收取，卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加3,150万美元，主要是由于收集路线和设备运行时间以及部件和服务率增加，第三方处置费用增加1,850万美元，主要是由于固体废物收集量增加，购买和处理可回收商品的费用增加1,140万美元，这是由于在我们某些受监管的运营市场中，可回收商品的价值下降，第三方收取的加工费用增加，以及确认某些可回收商品销售总额销售和加工费用的影响。对非管理人员的补充薪酬增加900万美元，以提供与新冠肺炎疫情影响相关的财政援助；主要由于收入增加而增加的740万美元的收入税收；由于货运量增加而增加的多式联运铁路费用420万美元；由于第三方供应商收取的成本增加而导致我们固体废物业务的分包运输服务增加330万美元；主要由于我们的垃圾填埋场所在的某些市场的降雨量增加以及第三方运输和处理渗滤液的成本增加而导致的渗滤液费用增加280万美元。垃圾填埋场维护、环境合规和日常覆盖费用增加170万美元，这是因为我们的垃圾填埋场运营许可证增加了合规要求，主要是由于索赔严重程度增加，汽车和工人赔偿索赔费用增加了150万美元，由于员工收入增加，401(K)匹配费用增加了150万美元，以及其他净支出增加了660万美元。

在截至2022年9月30日的三个月里，运营成本占收入的百分比增加了0.4个百分点，从截至2021年9月30日的三个月的59.2%增加到59.6%。收入百分比的增长包括柴油和天然气费用增加0.8个百分点，第三方卡车运输和运输费用增加0.6个百分点，以及在截至2021年9月30日的三个月期间或之后完成的营业利润率低于我们公司平均水平的收购增加0.6个百分点，部分被价格推动收入增加导致的处置、税收、劳动力和维修维护减少1.4个百分点以及所有其他净变化减少0.2个百分点所抵消。

在截至2022年9月30日的9个月中，运营成本占收入的百分比增加了0.8个百分点，从截至2021年9月30日的9个月的59.1%增加到59.9%。这一增长占收入的百分比包括燃料费用增加0.8个百分点，第三方卡车运输和运输费用增加0.5个百分点，在截至2021年9月30日的九个月期间或之后完成的营业利润率低于我们公司平均水平的收购增加0.5个百分点，以及为提供与新冠肺炎疫情影响相关的财务援助而补充薪酬增加0.2个百分点，但由于价格推动的收入增加，处置、税收、劳动力和员工福利总共减少了1.2个百分点，部分抵消了这一增长。

SG&A。截至2022年9月30日的三个月，SG&A支出增加了3140万美元，增幅为20.2%，从截至2021年9月30日的三个月的1.555亿美元增至1.869亿美元。这一增长包括：假设外币汇率持平，我们现有业务增加2,170万美元，以及在截至2021年9月30日的三个月期间或之后完成的收购增加1,070万美元，但因本期内平均外币汇率下降导致的减少70万美元和截至2021年9月30日的三个月后剥离的业务减少30万美元被部分抵消。

在截至2022年9月30日的三个月里，假设外币平价，我们现有业务的SG&A费用增加了2,170万美元，其中包括旅行、会议、培训和社区活动费用总共增加了660万美元，这是因为本年度因新冠肺炎疫情相关限制的减少而增加了旅行和社交聚会，由于本季度收购活动的增加增加了480万美元，主要是由于年度加薪导致行政工资支出增加了470万美元。与我们每年向员工授予限制性股票单位相关的股权薪酬支出增加了330万美元，与新信息技术应用相关的软件许可费增加了120万美元，主要由于法律服务的增加，专业费用增加了110万美元。

截至2022年9月30日的9个月，SG&A支出增加了6,380万美元，增幅为14.0%，从截至2021年9月30日的9个月的4.549亿美元增至5.187亿美元。这一增长包括在假设外币平价的情况下，我们现有业务的增长3620万美元，以及在或

目录表

之后，截至2021年9月30日的9个月的减少额被本期有效的平均外币汇率下降导致的140万美元的减少额以及在截至2021年9月30日的9个月后剥离的业务减少90万美元所部分抵消。

在截至2022年9月30日的9个月里，假设外币平价，我们现有业务的SG&A费用增加了3,620万美元，其中包括差旅、会议、培训和社区活动费用的集体增加1,980万美元，原因是本年度新冠肺炎疫情相关限制的减少导致旅行和社交聚会增加，直接收购费用增加了1,250万美元，主要是由于本期间的收购活动增加，行政薪资支出增加了1,080万美元，主要是由于年度加薪。与我们每年向员工经常性授予限制性股票单位相关的股权薪酬支出增加600万美元，主要由于法律服务增加而增加的专业费用280万美元，与新的信息技术应用相关的软件许可费增加230万美元，由于向非管理员工支付补充奖金以提供与新冠肺炎疫情影响相关的财务援助而增加80万美元，以及其他净支出增加130万美元。被部分抵消的是，由于跟踪员工递延薪酬负债余额的投资的市值下降，递延薪酬支出减少970万美元，与上一年同期相关的基于股权的薪酬支出减少520万美元，包括调整某些关键高管在我们的递延薪酬计划中持有的普通股的公允价值，因为股票被交换为其他投资选择, 我们管理层应计经常性现金激励薪酬支出减少310万美元，基于股权的薪酬支出减少210万美元，这与我们股价的变化导致公允价值计量减少有关，股权奖励被计入2016年6月1日之前授予进步废物员工的负债，每个时期都会进行估值调整。

截至2022年9月30日的三个月，SG&A费用占收入的百分比增加了0.2个百分点，从截至2021年9月30日的三个月的9.7%增加到9.9%。收入百分比的增长主要是由于差旅、会议、培训和社区活动支出的增加以及直接收购费用的增加，但这部分被我们的固体废物服务和收购的价格驱动收入增长的影响所抵消，这些收购在截至2021年9月30日的三个月期间或之后完成，其SG&A费用占收入的比例低于我们公司的平均水平。

截至2022年9月30日的9个月，SG&A费用占收入的百分比从截至2021年9月30日的9个月的10.0%下降到9.7%，降幅为0.3个百分点。收入百分比的下降主要是由于股权薪酬支出下降、现金激励薪酬支出下降、递延薪酬支出下降、在截至2021年9月30日的九个月期间或之后完成的收购导致SG&A支出占收入的百分比低于公司平均水平以及固体废物服务价格驱动的收入增长的影响，但旅行、会议、培训和社区活动支出增加以及直接收购支出增加部分抵消了这一影响。

折旧。截至2022年9月30日的三个月，折旧支出增加了2130万美元，增幅为12.4%，从截至2021年9月30日的三个月的1.72亿美元增至1.933亿美元。这一增长包括在截至2021年9月30日的三个月内或之后完成的收购导致的折旧和损耗费用增加1,650万美元，以及由于增加我们的机队和为支持我们现有业务而购买的设备的影响而增加的折旧费用770万美元，但被损耗费用减少130万美元部分抵消，这主要是由于上一年期间记录的调整垃圾填埋场关闭负债的非经常性费用，以及在截至9月30日的三个月后剥离的业务造成的折旧和损耗费用减少80万美元。2021年减少80万美元，原因是本期内实行的平均外币汇率较低。

截至2022年9月30日的9个月，折旧支出增加了6,360万美元，增幅为12.8%，从截至2021年9月30日的9个月的4.986亿美元增至5.622亿美元。这一增长包括在截至2021年9月30日的9个月期间或之后完成的收购导致的折旧和损耗费用增加4190万美元，由于增加我们的机队和为支持我们现有业务而购买的设备的影响，折旧费用增加1900万美元，以及由此产生的690万美元的损耗费用增加

目录表

由于垃圾填埋场特殊废物和E&P数量的增加以及垃圾填埋场开发成本的增加，我们的每吨垃圾填埋场损耗率增加，但由于截至2021年9月30日的9个月后剥离的业务折旧和耗竭费用减少250万美元，以及本期间有效的平均外币汇率下降导致折旧和耗竭费用减少170万美元，这些因素被部分抵消。

在截至2022年9月30日的三个月中，折旧费用占收入的百分比下降了0.5个百分点，从截至2021年9月30日的三个月的10.8%降至10.3%。在截至2022年9月30日的9个月中，折旧费用占收入的百分比下降了0.5个百分点，从截至2021年9月30日的9个月的11.0%降至10.5%。收入占收入的百分比下降，主要是由于我们的固体废物服务的价格推动收入增加的影响。

无形资产摊销。在截至2022年9月30日的三个月中，无形资产的摊销费用增加了360万美元，增幅为10.0%，从截至2021年9月30日的三个月的3530万美元增至3890万美元。这一增长是由于在截至2021年9月30日的三个月内或之后完成的收购中收购的无形资产所获得的970万美元，被某些无形资产在2021年9月30日之后全面摊销而减少的590万美元以及由于本期内有效的平均外币汇率较低而减少的20万美元所部分抵消。

在截至2022年9月30日的9个月中，无形资产费用的摊销增加了1380万美元，增幅为13.7%，从截至2021年9月30日的9个月的1.02亿美元增至1.14亿美元。这一增长是由于在截至2021年9月30日的九个月期间或之后完成的收购中收购的无形资产所获得的2,870万美元，被某些无形资产在2021年9月30日之后全面摊销而减少的1,450万美元以及由于本期内有效的平均外币汇率较低而减少的40万美元所部分抵消。

截至2021年9月30日的三个月和九个月，无形资产费用摊销占收入的百分比为2.2%，截至2022年9月30日的三个月和九个月为2.1%。减少的原因是我们的固体废物服务受价格带动的收入增加的影响。

减值及其他经营项目。在截至2022年9月30日的三个月中，减值和其他经营项目增加了1030万美元，净亏损总额为1340万美元，而截至2021年9月30日的三个月的净亏损总额为310万美元。

在截至2022年9月30日的三个月中录得的1340万美元的净亏损包括840万美元的诉讼判决应计费用和550万美元的费用，用于注销某些合同的账面成本，这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签，但被50万美元的其他净贷方部分抵消。

在截至2021年9月30日的三个月中录得的310万美元的净亏损包括200万美元的终止或注销某些合同的账面成本的费用，这些合同没有或预计不会在最初的估计终止日期之前续签，以及110万美元的财产和设备损失，这些损失是通过出售或因在运营中受损而处置的。

在截至2022年9月30日的9个月中，减值和其他经营项目增加了970万美元，净亏损总额为1950万美元，而截至2021年9月30日的9个月的净亏损总额为980万美元。

在截至2022年9月30日的9个月中录得的1,950万美元的净亏损包括1,050万美元的费用，用于注销某些合同的账面成本，这些合同在最初的估计终止日期之前没有或预计不会续签，840万美元的诉讼判决应计费用和60万美元的其他净费用。

在截至2021年9月30日的9个月期间录得的980万美元净亏损包括460万美元因设施火灾中的财产和设备受损而造成的损失、320万美元用于终止或注销某些合同的账面成本的费用，这些合同没有或预计不会在最初的估计之前续签

目录表

终止日期、通过销售处置或在业务中受损的财产和设备损失150万美元，以及50万美元的其他净费用。

营业收入。截至2022年9月30日的三个月，营业收入增加了4170万美元，增幅为14.6%，从截至2021年9月30日的三个月的2.851亿美元增至3.268亿美元。

我们在截至2022年9月30日的三个月的营业收入增长主要是由于我们的固体废物服务价格上涨，在截至2021年9月30日的三个月期间或之后完成的收购产生的营业收入，以及我们的E&P废物业务的收益增加。

截至2022年9月30日的9个月，营业收入从截至2021年9月30日的9个月的7.903亿美元增加到9.302亿美元，增幅17.7%。

我们在截至2022年9月30日的九个月的营业收入增长主要是由于我们的固体废物服务价格上涨，与产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用销售增加带来的营业收入贡献，在截至2021年9月30日的九个月期间或之后完成的收购产生的营业收入，以及我们的E&P废物业务的收益增加。

截至2022年9月30日的三个月，营业收入占收入的比例下降了0.5个百分点，从截至2021年9月30日的三个月的17.9%降至17.4%。营业收入占收入的百分比的减少包括经营成本增加0.4个百分点，减值和其他经营项目增加0.5个百分点，以及SG&A费用增加0.2个百分点，但部分被折旧费用减少0.5个百分点和摊销费用减少0.1个百分点所抵消。

在截至2022年9月30日的9个月中，营业收入占收入的比例下降了0.1个百分点，从截至2021年9月30日的9个月的17.5%降至17.4%。营业收入占收入的百分比的减少包括经营成本增加0.8个百分点以及减值和其他经营项目增加0.2个百分点，但部分被折旧费用减少0.5个百分点、SG&A费用减少0.3个百分点和摊销费用减少0.1个百分点所抵消。

利息支出。截至2022年9月30日的三个月，利息支出增加了1,080万美元，增幅为26.6%，从截至2021年9月30日的三个月的4,040万美元增至5,120万美元。这主要是由于在截至2021年9月30日的三个月期间或之后发行27.5亿美元的优先无抵押票据而增加了1,650万美元，由于我们的信贷协议下的未偿还借款利率较高而增加了400万美元，以及由于我们的信贷协议下的平均未偿还借款增加了90万美元，但被2021年9月偿还15亿美元的优先无抵押票据减少1,050万美元以及其他净减少10万美元所部分抵消。

截至2022年9月30日的九个月，利息支出增加了1,340万美元，增幅为10.8%，从截至2021年9月30日的九个月的1.242亿美元增至1.376亿美元。这主要是由于在截至2021年9月30日的九个月期间或之后发行27.5亿美元的优先无抵押票据而增加4,150万美元，增加620万美元是由于我们的信贷协议下的平均未偿还借款增加，以及由于我们的信贷协议下的未偿还借款利率较高而增加360万美元，但因偿还截至2021年9月30日的九个月内17.5亿美元的优先无抵押票据的偿还而部分抵销了减少3,710万美元，以及其他净减少80万美元。

其他收入。截至2022年9月30日的三个月，其他收入增加了540万美元，从截至2021年9月30日的三个月的310万美元增加到850万美元。截至2022年9月30日的9个月，其他收入减少了310万美元，从截至2021年9月30日的9个月的550万美元降至240万美元。

在截至2022年9月30日的三个月中录得的850万美元的其他收入包括主要由于外币汇率变化对某些债务600万美元的影响而产生的交易收入和250万美元的其他收入。

目录表

在截至2021年9月30日的三个月中录得的310万美元的其他收入包括对前期收购中获得的某些流动资产的200万美元的调整和110万美元的其他收入的增加。

在截至2022年9月30日的9个月中录得的240万美元的其他收入包括主要由于外币汇率变化对某些债务790万美元的影响而产生的交易收入和70万美元的其他收入，但被为资助我们的员工递延补偿义务而购买的投资的价值下降部分抵消了620万美元。

在截至2021年9月30日的9个月中录得的550万美元的其他收入包括为支付我们的员工递延补偿义务而购买的投资所赚取的200万美元的收入、主要由于外币汇率变化对某些债务90万美元的影响而产生的交易收入以及260万美元的其他收入来源。

提前清偿债务损失。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，提前清偿债务的亏损为1.153亿美元，其中包括支付完整保费和注销与提前偿还我们的主票据购买协议下的未偿还优先票据相关的剩余未摊销贷款费用。

所得税拨备。在截至2022年9月30日的三个月里，所得税增加了3040万美元，从截至2021年9月30日的三个月的1840万美元增加到4880万美元。截至2022年9月30日的三个月，我们的有效税率为17.1%。截至2021年9月30日的三个月，我们的有效税率为13.8%。截至2022年9月30日的9个月，所得税增加了4930万美元，从截至2021年9月30日的9个月的1.066亿美元增加到1.559亿美元。截至2022年9月30日的9个月，我们的有效税率为19.5%。截至2021年9月30日的9个月，我们的有效税率为19.1%。

截至2022年9月30日的9个月的所得税拨备包括结算时在损益表中确认的基于股票的支付奖励带来的250万美元的收益，以及我们内部融资的一部分按大大低于美国联邦法定税率的实际税率征税。

截至2021年9月30日的9个月的所得税拨备包括结算时在损益表中确认的基于股票的支付奖励带来的200万美元的收益，以及我们内部融资的一部分按大大低于美国联邦法定税率的实际税率征税。

目录表

细分结果

一般信息

在本报告所述期间，没有任何一份合同或客户在我们的合并或可报告部门级别的总收入中所占比例超过10%。下表按服务线列出了所示期间的收入合计(以千美元为单位)。


	截至9月30日的三个月，				截至9月30日的9个月，
	2022		2021		2022		2021
商业广告	$	564,592	$	465,246	$	1,602,793	$	1,335,686
住宅		487,995		422,543		1,391,603		1,240,337
工业和建筑业滚滚而来		315,904		249,417		870,949		695,975
总收藏		1,368,491		1,137,206		3,865,345		3,271,998
垃圾填埋场		345,215		328,147		984,700		927,207
转接		271,685		225,827		751,117		632,282
再循环		48,246		55,772		178,845		129,759
E&P		56,995		38,519		154,706		101,137
多式联运和其他		47,604		38,377		139,605		112,602
公司间		(258,368)		(226,680)		(731,760)		(647,943)
总计	$	1,879,868	$	1,597,168	$	5,342,558	$	4,527,042

我们通过以下五个地理固体废物运营部门管理我们的业务：东部、南部、西部、中部和加拿大。我们的五个地理固体废物运营部门构成了我们的可报告部门。我们的首席运营决策者评估运营部门的盈利能力，并根据几个因素确定资源分配，其中主要的财务衡量标准是部门EBITDA。我们将分部EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他营业项目及其他收入(费用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的运营收入、运营业绩或流动性的衡量标准，可能无法与其他公司报告的类似标题衡量标准相比较。我们的管理层使用分部EBITDA来评估分部的经营业绩，因为它是一种利润衡量标准，通常在经营分部的控制范围内。每个运营部门负责管理几个垂直整合的运营，这些运营由地区组成。

我们可报告部门的汇总财务信息显示在下表中，单位为数千美元，并占所示期间部门总收入的百分比。


截至三个月					EBITDA		折旧和折旧
2022年9月30日	收入		EBITDA^(b)		保证金		摊销
东德	$	501,052	$	133,393	26.6	%	$	72,343
南方		428,366		130,668	30.5	%		49,831
西式		385,479		115,701	30.0	%		39,727
中环		322,657		116,337	36.1	%		38,851
加拿大		242,314		87,910	36.3	%		29,530
公司^(a)		—		(11,657)	—			1,864
	$	1,879,868	$	572,352	30.4	%	$	232,146


截至三个月					EBITDA		折旧和折旧
2021年9月30日	收入		EBITDA^(b)		保证金		摊销
东德	$	396,229	$	106,908	27.0	%	$	60,981
南方		370,958		99,612	26.9	%		49,171
西式		332,020		108,280	32.6	%		32,529
中环		273,682		95,026	34.7	%		34,615
加拿大		224,279		92,275	41.1	%		27,650
公司^(a)		—		(6,551)	—			2,356
	$	1,597,168	$	495,550	31.0	%	$	207,302

目录表


九个月结束					EBITDA		折旧和折旧
2022年9月30日	收入		EBITDA^(b)		保证金		摊销
东德	$	1,401,387	$	367,223	26.2	%	$	207,754
南方		1,231,894		363,785	29.5	%		147,001
西式		1,093,112		331,049	30.3	%		113,907
中环		908,761		317,397	34.9	%		111,892
加拿大		707,404		265,402	37.5	%		88,809
公司^(a)		—		(19,042)	—			6,767
	$	5,342,558	$	1,625,814	30.4	%	$	676,130


九个月结束					EBITDA		折旧和折旧
2021年9月30日	收入		EBITDA^(b)		保证金		摊销
东德	$	1,102,307	$	295,411	26.8	%	$	173,488
南方		1,072,456		291,964	27.2	%		141,070
西式		942,813		301,507	32.0	%		93,997
中环		775,913		268,952	34.7	%		99,221
加拿大		633,553		254,857	40.2	%		84,274
公司^(a)		—		(13,743)	—			6,775
	$	4,527,042	$	1,398,948	30.9	%	$	598,825

(a)	公司的大部分费用被分配给五个运营部门。直接收购开支、与递延补偿计划中持有的普通股相关的开支，以换取其他投资选择，以及于2016年6月1日仍未偿还的累进废物股份授权书相关的基于股份的补偿开支，并不分配给五个经营分部，并构成本公司分部于所述期间的EBITDA净额。

(b)	对于确定分部EBITDA的项目，分部的会计政策与我们最近的年度报告Form 10-K中描述的相同。

本报告第1部分第1项所载的简明综合财务报表附注11中包含了分部EBITDA与所得税前收入拨备的对账。

与截至2021年9月30日的三个月和九个月相比，我们的可报告部门在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间的收入、EBITDA以及折旧、损耗和摊销的重大变化如下所述。

东德

截至2022年9月30日的三个月，收入增加了1.049亿美元，达到5.011亿美元，而截至2021年9月30日的三个月，收入为3.962亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中，收入增加了2.991亿美元，从截至2021年9月30日的9个月的11.02亿美元增加到14.01亿美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入增加是由于价格上涨、收购的贡献以及由于产量增加而增加的垃圾填埋气销售，但住宅收集量的减少和可回收商品价格的下降部分抵消了这一增长。

在截至2022年9月30日的三个月中，EBITDA增加了2650万美元，从截至2021年9月30日的三个月的1.069亿美元增加到1.334亿美元。截至2022年和2021年9月30日止三个月的EBITDA利润率分别为26.6%和27.0%。在截至2022年9月30日的9个月中，EBITDA增加了7180万美元，从截至2021年9月30日的9个月的2.954亿美元增加到3.672亿美元。截至2022年和2021年9月30日止九个月的EBITDA利润率分别为26.2%和26.8%。我们在截至2022年9月30日的三个月和九个月的EBITDA利润率下降，主要是由于柴油费用增加，第三方卡车运输和运输费用增加，维修和维护费用增加，公司间接费用分配增加以及差旅、会议、培训和社区活动费用增加，部分被价格带动的收入增长带来的好处以及EBITDA利润率高于我们部门平均水平的收购的影响所抵消。

目录表

截至2022年9月30日的三个月，折旧、损耗和摊销费用增加了1130万美元，从截至2021年9月30日的三个月的6100万美元增加到7230万美元。截至2022年9月30日的9个月，折旧、损耗和摊销费用增加了3430万美元，从截至2021年9月30日的9个月的1.735亿美元增加到2.078亿美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的增长是由于收购资产、增加我们的船队和设备以及由于更高的垃圾填埋场开发成本提高了我们的每吨垃圾填埋场损耗率而导致的消耗费用增加。

南方

在截至2022年9月30日的三个月里，收入增加了5740万美元，从截至2021年9月30日的三个月的3.71亿美元增加到4.284亿美元。截至2022年9月30日的9个月，收入增加了1.594亿美元，达到12.32亿美元，而截至2021年9月30日的9个月，收入为10.72亿美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入增长是由于固体废物价格上涨，钻探和生产活动水平的增加导致对我们的E&P废物服务的需求增加以及收购带来的贡献，导致E&P废物收入增加，但由于2021年9月30日之后失去收集合同导致住宅收集量下降，以及剥离某些非战略运营地点和垃圾填埋场特殊废物量减少，部分抵消了这一增长。

在截至2022年9月30日的三个月中，EBITDA增加了3110万美元，达到1.307亿美元，而截至2021年9月30日的三个月为9960万美元。截至2022年和2021年9月30日止三个月的EBITDA利润率分别为30.5%和26.9%。在截至2022年9月30日的9个月中，EBITDA增加了7180万美元，达到3.638亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为2.92亿美元。截至2022年和2021年9月30日止九个月的EBITDA利润率分别为29.5%和27.2%。我们在截至2022年9月30日的三个月和九个月的EBITDA利润率的增长是由于我们的勘探和销售业务的收益增加以及固体废物收入的价格增长，但这一增长被柴油和天然气燃料费用的增加、EBITDA利润率低于我们部门平均水平的收购的影响、可回收商品费用的增加、差旅、会议、培训和社区活动费用的增加以及法律费用的增加所部分抵消。

截至2022年9月30日的三个月，折旧、损耗和摊销费用增加了60万美元，从截至2021年9月30日的三个月的4920万美元增加到4980万美元。截至2022年9月30日的9个月，折旧、损耗和摊销费用增加了590万美元，从截至2021年9月30日的9个月的1.411亿美元增加到1.47亿美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的增长是由于收购获得的资产，增加了我们的车队和设备，以及由于填埋量增加和垃圾填埋场开发成本上升导致的损耗费用增加，部分抵消了因剥离某些非战略运营位置而导致的减少，与失去大型住宅收集合同相关的摊销费用减少，以及由于上一年期间记录的调整垃圾填埋场关闭负债的非经常性费用导致的损耗费用减少。

西式

截至2022年9月30日的三个月，收入增加了5350万美元，达到3.855亿美元，而截至2021年9月30日的三个月，收入为3.32亿美元。截至2022年9月30日的三个月增长是由于收购、价格上涨、收集量增加和多式联运收入增加，但部分被可回收商品价格下降所抵消。

截至2022年9月30日的9个月，收入增加了1.503亿美元，达到10.93亿美元，而截至2021年9月30日的9个月，收入为9.428亿美元。截至2022年9月30日的九个月的增长是由于收购、价格上涨、收集量增加、可回收商品前六个月的价格上涨以及多式联运收入的增加，但被第三季度可回收商品价格的下降部分抵消。

在截至2022年9月30日的三个月中，EBITDA增加了740万美元，从截至2021年9月30日的三个月的1.083亿美元增加到1.157亿美元。截至2022年和2021年9月30日止三个月的EBITDA利润率分别为30.0%和32.6%。EBITDA在前九个月增加了2950万美元，达到3.31亿美元

目录表

截至2022年9月30日，截至2021年9月30日的9个月为3.015亿美元。截至2022年和2021年9月30日止九个月的EBITDA利润率分别为30.3%和32.0%。我们在截至2022年9月30日的三个月和九个月的EBITDA利润率下降是由于柴油和天然气燃料费用增加，第三方卡车运输和运输费用增加，营业利润率低于我们部门平均水平的收购，可回收商品费用增加，劳动力和经常性激励薪酬费用增加，以及差旅、会议、培训和社区活动费用增加，部分被价格带动的收入增长带来的好处所抵消。

截至2022年9月30日的三个月，折旧、损耗和摊销费用增加了720万美元，从截至2021年9月30日的三个月的3250万美元增加到3970万美元。截至2022年9月30日的9个月，折旧、损耗和摊销费用增加了1990万美元，从截至2021年9月30日的9个月的9400万美元增加到1.139亿美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的增长是由于通过收购和增加我们的机队和设备而获得的资产。

中环

截至2022年9月30日的三个月，收入增加了4900万美元，从截至2021年9月30日的三个月的2.737亿美元增加到3.227亿美元。截至2022年9月30日的三个月收入增加是由于价格上涨、2021年9月30日后完成的收购贡献以及垃圾填埋场和垃圾收集量的增加，但可回收商品价格的下降部分抵消了这一增长。

在截至2022年9月30日的9个月中，收入增加了1.329亿美元，从截至2021年9月30日的9个月的7.759亿美元增加到9.088亿美元。截至2022年9月30日的9个月，价格上涨是由于价格上涨、收购的贡献、垃圾填埋量和回收量的增加以及可回收商品价格在前六个月的上涨，但被第三季度可回收商品价格下降所部分抵消。

在截至2022年9月30日的三个月中，EBITDA增加了2130万美元，从截至2021年9月30日的三个月的9500万美元增加到1.163亿美元。截至2022年和2021年9月30日止三个月的EBITDA利润率分别为36.1%和34.7%。在截至2022年9月30日的9个月中，EBITDA增加了4840万美元，从截至2021年9月30日的9个月的2.69亿美元增加到3.174亿美元。截至2022年和2021年9月30日止九个月的EBITDA利润率分别为34.9%和34.7%。我们在截至2022年9月30日的三个月和九个月的EBITDA利润率的增加是由于价格带动的收入增长带来的好处，但部分被营业利润率低于我们部门平均水平的收购以及柴油和天然气燃料支出的增加所抵消。

截至2022年9月30日的三个月，折旧、损耗和摊销费用增加了430万美元，从截至2021年9月30日的三个月的3460万美元增加到3890万美元。截至2022年9月30日的9个月，折旧、损耗和摊销费用增加了1270万美元，从截至2021年9月30日的9,920万美元增加到1.119亿美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的增长是由于收购资产、增加我们的船队和设备以及由于更高的垃圾填埋场开发成本提高了我们的每吨垃圾填埋场损耗率而导致的消耗费用增加。

加拿大

在截至2022年9月30日的三个月中，收入从截至2021年9月30日的三个月的2.243亿美元增加到1800万美元，这是由于价格上涨、收购的贡献、商业和滚装收集量的增加以及与产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用价格的上升，但这部分被可比报告期内生效的平均外币汇率下降、可回收商品价格下降、由于2021年9月30日之后失去收集合同而导致的住宅收集量下降、填埋量下降以及剥离非战略运营地点所抵消。

目录表

在截至2022年9月30日的9个月中，收入从截至2021年9月30日的9个月的6.336亿美元增加到7.074亿美元，原因是价格上涨、收购的贡献、商业和滚装收集量的增加、与产生垃圾填埋气相关的可再生能源信用价格上涨以及可回收商品在可比期间的前6个月价格上涨，部分被可比报告期内有效的平均外币汇率下降、2021年9月30日后失去收集合同导致住宅收集量下降、垃圾填埋量减少所抵消。第三季度可回收商品价格下降以及剥离非战略运营地点。

在截至2022年9月30日的三个月中，EBITDA减少了440万美元，从截至2021年9月30日的三个月的9230万美元降至8790万美元。截至2022年和2021年9月30日止三个月的EBITDA利润率分别为36.3%和41.1%。在截至2022年9月30日的9个月中，EBITDA增加了1050万美元，从截至2021年9月30日的9个月的2.549亿美元增加到2.654亿美元。截至2022年和2021年9月30日止九个月的EBITDA利润率分别为37.5%和40.2%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，我们EBITDA利润率的下降是由于运营利润率低于我们部门平均水平的收购、柴油费用增加、处置费用增加、员工福利费用增加、分包运输服务增加、可回收商品费用增加以及差旅、会议、培训和社区活动费用增加，部分被价格带动的收入增长带来的好处所抵消。

截至2022年9月30日的三个月，折旧、损耗和摊销费用增加了190万美元，从截至2021年9月30日的三个月的2760万美元增加到2950万美元。截至2022年9月30日的9个月，折旧、损耗和摊销费用增加了450万美元，从截至2021年9月30日的9个月的8430万美元增加到8880万美元。增加的原因是收购及增加我们的船队和设备所获得的资产，但因垃圾填埋场处理量减少而导致的消耗费用减少、剥离非战略运营地点导致的减少以及可比报告期内有效的平均外币汇率下降，部分抵消了这一增加。

公司

EBITDA减少了510万美元，截至2022年9月30日的三个月亏损1170万美元，而截至2021年9月30日的三个月亏损660万美元。减少的原因是直接收购费用增加、基于股权的薪酬费用增加、差旅、会议、培训和社区活动费用增加以及软件许可费用增加，但公司管理费用分配到我们部门的增加部分抵消了这一减少。

EBITDA减少了530万美元，截至2022年9月30日的9个月亏损1,900万美元，而截至2021年9月30日的9个月亏损1,370万美元。减少的原因是差旅、会议、培训和社区活动费用增加，直接采购费用增加，法律费用增加，软件许可费增加，以及向非管理员工支付补充奖金，以便提供与新冠肺炎疫情影响相关的财务援助，但减少的费用被基于股权的薪酬支出减少，递延薪酬支出减少，管理层的现金激励性薪酬支出减少，以及公司间接管理费用分配到各部门的减少所抵消。

目录表

流动资金和资本资源

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的某些现金流信息(单位为千美元)：


	九个月结束
	9月30日，
	2022		2021
经营活动提供的净现金	$	1,500,137	$	1,269,961
用于投资活动的现金净额		(1,858,586)		(1,034,840)
融资活动提供(用于)的现金净额		450,417		(491,581)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(3,210)		443
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)		88,758		(256,017)
期初现金、现金等价物和限制性现金		219,615		714,389
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	308,373	$	458,372

经营活动现金流

截至2022年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为15.亿美元。截至2021年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为12.7亿美元。增加2.302亿美元的主要原因如下：

收入增加-我们通过经营活动提供的净现金增加受到了156.0美元的有利影响主要由于价格上涨、收购收益、垃圾填埋气收入和可再生能源信贷增加产生的收益、可再生能源信贷增加产生的收益以及E&P废物业务收益的增加，净收益增加(不包括折旧、无形资产摊销、基于股票的补偿、或有对价的调整和支付)以及资产处置损失和减值带来的净收益增加。

递延所得税-我们经营活动提供的净现金增加受到递延所得税1.154亿美元的有利影响由于递延所得税的变化导致截至2022年9月30日的9个月的运营现金流增加了9110万美元，而截至2021年9月30日的9个月的运营现金流减少了2430万美元。截至2022年9月30日的9个月的增长是由于资本支出提供了加速折旧和剥离某些非战略性勘探与生产处置经营地点所产生的税收优惠。截至2021年9月30日的九个月递延税项减幅为主要是由于根据主票据购买协议提早清偿未清偿优先票据而支付的全额保费的扣税时间。.

应付账款和应计负债-我们的经营活动提供的净现金增加受到7,400万美元应付账款和应计负债的有利影响由于应付账款和应计负债的变化导致截至2022年9月30日的9个月的运营现金流增加1.267亿美元，而截至2021年9月30日的9个月的运营现金流增加了5270万美元。截至2022年9月30日的9个月的涨幅为这主要是由于截至2022年9月30日作为未偿还债务的期间内运营费用的增加，由于我们在2021年9月30日之后发行的优先无担保票据的利息支付时间所导致的应计利息增加，由于支付时间和工资周期的时间而导致的物业税增加，部分被向我们的管理层支付的年度现金激励薪酬所抵消，这在年末作为一项负债应计。截至2021年9月30日的9个月，涨幅为主要原因是截至2021年9月30日仍未清偿的期间业务费用增加、已取得的赔偿债务的清偿以及薪金周期的时间安排.

递延收入-我们通过经营活动提供的净现金增加受到递延收入1070万美元的有利影响由于递延收入的变化导致截至2022年9月30日的9个月的运营现金流增加了2650万美元，而截至2021年9月30日的9个月的运营现金流增加了1580万美元。在这两个比较期间，由于我们的高级计费住宅和商业收款服务价格上涨，递延收入增加。

目录表

应收账款-我们的经营活动提供的净现金增加受到应收账款3900万美元的不利影响由于应收账款的变化导致截至2022年9月30日的9个月的运营现金流减少了9060万美元，而截至2021年9月30日的9个月的运营现金流减少了5160万美元。截至2022年9月30日的9个月收入减少是由于收入增加，在2022年9月30日仍为未付应收账款。截至2021年9月30日的9个月收入减少是由于收入的增加，在2021年9月30日，收入仍然是未偿还的应收账款。

其他长期负债-我们由经营活动提供的净现金增加受到其他长期负债2,490万美元的不利影响由于其他长期负债的变化导致截至2022年9月30日的9个月的运营现金流减少了1220万美元，而截至2021年9月30日的9个月的运营现金流增加了1270万美元。截至2022年9月30日的9个月的降幅为主要原因是雇员递延补偿负债减少。截至9月30日的9个月的涨幅，2021年的主要原因是收到了与购买运营设施的征用权有关的资金，该运营设施将在未来期间被新建成的设施取代，以及雇员递延补偿负债增加。

预付费用-我们通过经营活动提供的净现金增加受到了5910万美元预付费用的不利影响由于预付费用的变化导致截至2022年9月30日的9个月的运营现金流减少了2290万美元，而截至2021年9月30日的9个月的运营现金流增加了3620万美元。截至2022年9月30日的9个月的降幅为主要原因是支付年度保险费以及零部件和燃料库存增加。截至2021年9月30日的9个月，涨幅为主要原因是预付所得税和预付供应商付款减少.

截至2022年9月30日，我们的营运资本赤字为1.484亿美元，其中包括现金和现金等价物20020万美元。我们的营运资本从2021年12月31日的2.0亿美元的营运资本赤字增加了5160万美元，包括1.474亿美元的现金和等价物，这主要是由于现金余额、应收账款和预付费用的增加，但部分被应付账款和递延收入的增加所抵消。到目前为止，我们没有损失或无法获得我们的现金和等价物；然而，我们不能保证获得我们的现金和等价物不会受到金融市场不利条件的影响。我们管理营运资本的策略通常是运用营运资金和资本开支要求、以及股份回购和股息计划后所产生的现金，以减少我们在信贷协议下的未对冲债务部分，并尽量减少现金结余。

投资活动现金流

在截至2022年9月30日的9个月中，用于投资活动的净现金增加了8.237亿美元，从截至2021年9月30日的9个月的10.35亿美元增加到18.59亿美元。增长的重要组成部分包括：

用于收购的现金增加7.116亿美元；

由于土地和建筑物、垃圾填埋场、卡车、设备和集装箱费用增加，在可比期间拥有的业务资本支出增加8730万美元；

由于增加卡车、设备和集装箱，在比较期间购置的业务资本支出增加5 150万美元；减少

处置资产收益增加1320万美元，原因是额外处置非战略性资产，为新的资本支出提供资金。

目录表

融资活动现金流

截至2022年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金增加了9.42亿美元，达到4.504亿美元，而截至2021年9月30日的9个月，融资活动使用的净现金为4.916亿美元。增长的重要组成部分包括：

长期借款净变化9.661亿美元(截至2022年9月30日的9个月长期借款增加10.98亿美元，截至2021年9月30日的9个月增加1.319亿美元)；

回购我们普通股的较高付款减少1.194亿美元，原因是回购的股票数量增加；

现金股息增加1,700万美元，主要是由于我们将截至2022年9月30日的9个月的季度股息率从截至2021年9月30日的9个月的每股0.205美元提高到每股0.23美元；

较高的债券发行成本650万美元有所下降，这可归因于2022年完成的优先票据发行。

我们的业务是资本密集型的。我们的资本需求包括用于垃圾填埋场建设、垃圾填埋场开发、垃圾填埋场关闭活动和未来多式联运设施建设的采购和资本支出。

2022年7月26日，在收到监管部门批准的情况下，我们的董事会批准了我们的正常进程发行人投标的年度更新，即NCIB，在2022年8月10日至2023年8月9日期间或在NCIB根据我们的选择完成或终止之前购买最多12,859,066股我们的普通股。股东可以免费向我们的执行副总裁总裁和首席财务官索要我们的多伦多证券交易所表格12-意向正常过程发行人投标的通知的副本，电话：(832)442-2200。根据NCIB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素，包括我们的资本结构、我们普通股的市场价格和整体市场状况。根据NCIB购买的所有普通股在回购后将立即取消。有关我们NCIB的信息可在本季度报告10-Q表格第I部分第1项中简明综合财务报表附注17的“正常课程发行人投标”部分找到，并通过引用并入本文。

我们的董事会于2010年10月批准启动季度现金股息，并按年增加股息。2021年10月，我们的董事会批准将我们的定期季度现金股息增加0.025美元，从每股0.205美元增加到0.230美元。2022年10月，我们的董事会批准将我们的定期季度现金股息增加0.025美元，从每股0.230美元增加到0.255美元。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，分别支付了1.777亿美元和1.608亿美元的现金股息。我们不能向您保证未来分红的金额或时间。

在截至2022年9月30日的9个月中，我们在房地产和设备方面的资本支出为6.183亿美元，我们预计2022年扣除资产出售后的房地产和设备资本支出总额约为8.5亿美元。我们已经并打算主要通过手头现金、内部产生的资金和我们信贷协议下的借款来为我们计划的2022年资本支出的余额提供资金。此外，我们可能会在收购土地和固体废物业务方面投入大量额外资本支出。如果我们购买更多的垃圾填埋场处置设施，我们可能还必须花费大量资金，使其符合适用的法规要求，获得许可或扩大我们可用的处置能力。我们目前无法确定这些开支的数额，因为这些开支将视乎任何购置的堆填区处置设施的数目、性质、状况和许可状况而定。我们相信，我们的现金和等价物、信贷协议以及我们预期从运营中获得的资金将提供足够的现金，以满足我们在可预见的未来的营运资金和其他现金需求。然而，资本和信贷市场的中断可能会对我们动用信贷协议或筹集其他资本的能力产生不利影响。我们能否获得信贷协议下的资金，取决于作为协议缔约方的银行履行其资金承诺的能力。如果这些银行遇到资本和流动资金短缺，或者在短期内借款请求过多，它们可能无法履行其资金承诺。

目录表

截至2022年9月30日，定期贷款项下的6.5亿美元和循环信贷安排项下的7.382亿美元在信贷协议下未偿还，不包括4270万美元的未偿还备用信用证。截至2022年9月30日，我们还根据信贷协议以外的一项安排签发和未偿还了8470万美元的信用证。我们的信贷协议将于2026年7月到期。

于2022年3月9日，我们完成了本金总额为5.0亿美元的包销公开发售，本金总额为3.20%，2032年到期的优先债券(“新2032年优先债券”)。我们根据契约发行了新的2032年优先票据，日期为2018年11月16日，由本公司和作为受托人的美国银行全国协会作为利息继承人的美国银行信托公司之间发行，并由日期为2022年3月9日的第六份补充契约补充。新发行的2032年优先债券将於2032年6月1日期满。

我们于2022年8月18日完成本金总额7.5亿元的包销公开发售，本金为4.20%于2033年到期的优先债券(“2033年优先债券”及连同新的2032年优先债券，称为“高级债券”)。我们根据契约发行了2033年高级票据，日期为2018年11月16日，由公司和美国银行信托公司，National Association，作为受托人的美国银行全国协会的利息继承人，并补充了日期为2022年8月18日的第七次补充契约。2033年发行的优先债券将於2033年1月15日期满。

我们将每半年支付一次高级债券的利息。优先债券是我们的优先无抵押债务，与我们现有和未来的其他无附属债务并列偿付权利，优先于我们任何未来的次级债务。我们的任何附属公司均不为优先票据提供担保。

于二零二二年十月三十一日，本公司作为借款人、美国银行(代理)及不时订立该协议的其他贷款人(“新TL贷款人”)订立该若干定期贷款协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修订，即“定期贷款协议”)，据此，新TL贷款人据此向本公司提供贷款。定期贷款协议的预定到期日为2026年7月30日。

根据定期贷款协议的条款及条件，新TL贷款人承诺提供本金总额为8.0亿美元的定期贷款，该笔定期贷款已于2022年10月31日悉数提取。根据定期贷款协议借入并已偿还或预付的款项不得再借入。

于2022年10月31日，本公司订立信贷协议修订，其中包括(I)修订若干定义及其他条文，以SOFR利率取代信贷协议下若干美元贷款及其他信贷扩展的以伦敦银行同业拆息为基础的基准利率，及(Ii)作出符合定期贷款协议的若干更改

有关债务协议的进一步详情，请参阅本报告第一部分第1项所载的简明综合财务报表附注10。

我们是一家知名的经验丰富的发行人，在2021年9月提交的S-3表格中拥有有效的搁置登记声明，其中登记了数额不详的债务证券，包括债券、票据或其他类型的债务。未来，我们可能会根据市场状况和可用的定价，根据我们的搁置登记声明或以私募方式不时发行债务证券。除非相关发售文件另有说明，否则吾等预期将任何此等发售所得款项用于一般企业用途，包括偿还、赎回或回购债务、收购额外资产或业务、资本开支及增加我们的营运资金。

目录表

截至2022年9月30日，我们有以下合同义务：


	按期间到期的付款
	(金额以千美元为单位)
			少于		1 to 3				超过5个
已记录的债务	总计		1年		年份		3至5年		年份
长期债务	$	6,284,737	$	6,718	$	13,971	$	1,400,338	$	4,863,710
现金付息	$	2,397,779	$	211,017	$	431,160	$	364,184	$	1,391,418
或有对价	$	103,800	$	54,640	$	13,036	$	3,224	$	32,900
经营租约	$	228,269	$	10,094	$	70,153	$	46,687	$	101,335
最终封顶、封顶和封顶后	$	1,634,162	$	14,512	$	36,925	$	12,945	$	1,569,780

____________________

长期债务偿付包括：

2026年7月到期的7.382亿美元本金，与我们的信贷协议下的循环信贷安排有关。我们可以选择在信贷协议中提取美元LIBOR利率贷款、美元基准利率贷款、加拿大银行承兑汇票或BA等值票据以及加拿大元最优惠利率贷款。截至2022年9月30日，在循环信贷安排下提取的未偿还借款中，有6.01亿美元是美国Libor利率贷款，这些贷款按LIBOR利率加适用保证金计息(当日总利率为4.12%)。截至2022年9月30日，在循环信贷安排下提取的未偿还借款中，有1.372亿美元是加拿大银行承兑汇票，该承兑汇票按加元拆放利率外加适用的承兑手续费计息(当日的总利率为4.76%)。

根据我们的信贷协议，2026年7月到期的本金付款为6.5亿美元，与我们的定期贷款有关。定期贷款的未偿还金额可以是基本利率贷款或伦敦银行同业拆借利率贷款。于2022年9月30日，定期贷款项下所有未偿还款项均为伦敦银行同业拆息贷款，按伦敦银行同业拆息加适用保证金计算利息(当日总利率为4.12%)。

与我们的2028年优先债券相关的2028年到期本金付款5.0亿美元。2028年发行的优先债券的息率为4.25%。

与我们的2029年优先债券相关的2029年到期本金付款5.0亿美元。2029年发行的优先债券的息率为3.50%。

与我们的2030年优先债券相关的2030年到期本金付款6.0亿美元。2030年发行的优先债券的利率为2.60%。

与我们的2032年优先债券相关的2032年到期本金付款6.5亿美元。2032年发行的优先债券的息率为2.20%。

与我们新的2032年优先债券相关的2032年到期本金支付5.0亿美元。新发行的2032年优先债券的息率为3.20%。

与我们的2033年优先债券相关的2033年到期本金支付7.5亿美元。2033年发行的优先债券的息率为4.20%。

与我们的2050年优先债券相关的2050年到期本金付款5.0亿美元。2050年发行的优先债券的利息为3.05厘。

10)

与我们的2052年优先债券相关的2052年到期本金支付8.5亿美元。2052年发行的优先债券的息率为2.95%。

目录表

11)

3,440万美元与我们应付给卖方和其他第三方的票据相关的本金付款。我们应付给卖家和其他第三方的票据在2022年9月30日的利率在2.42%到10.35%之间，到期日从2028年到2036年。

12)

1,210万美元与我们融资租赁相关的本金支付。我们的融资租赁在2022年9月30日的利率在1.89%到2.16%之间，到期日期从2026年到2027年。

在计算现金利息支付时作了以下假设：

于2022年9月30日，我们使用LIBOR利率加适用的LIBOR保证金、基本利率加适用的基本利率保证金、加元报价利率加适用的接受费以及加拿大最优惠利率加适用的最优惠利率保证金来计算信贷协议的现金利息支付。我们假设信贷协议在2026年7月到期时得到偿还。

我们使用掉期协议中规定的利率减去通过掉期期限或信贷安排期限较早到期的LIBOR利率来计算利率掉期的现金利息支付。

或有对价支付包括在我们2022年9月30日的简明综合财务报表中作为负债记录的8580万美元，以及记录的债务的未来利息增加1800万美元。

我们是经营租赁协议和融资租赁的一方。这些租赁协议是在我们的正常业务过程中建立的，旨在为我们提供以具有竞争力的、市场驱动的价格使用设施和设备的机会。

上文所列最后封顶、关闭和关闭后支出估计数以现值美元表示。


	每一期间的承诺期满金额
	(金额以千美元为单位)
			少于		1 to 3		3 to 5		超过5个
未记录的债务⁽¹⁾	总计		1年		年份		年份		年份
无条件购买义务	$	92,514	$	74,065	$	18,449	$	—	$	—

____________________

(1)

我们是无条件购买义务的一方。这些购买义务是在我们的正常业务过程中确立的，旨在为我们提供以具有竞争力的、市场驱动的价格获得产品的机会。截至2022年9月30日，我们的无条件购买义务由多个固定价格燃料采购合同组成，根据这些合同，我们还有3550万加仑未购买，总金额为9250万美元。目前的燃料采购合同将于2024年12月31日或之前到期。在截至2022年9月30日的九个月内，该等安排并未对本公司的财务状况、营运结果或流动资金造成重大影响，预期亦不会对本公司未来的财务状况、营运结果或流动资金产生重大影响。

我们获得了财务担保债券，主要是为了支持我们的财务保证需求以及垃圾填埋场和E&P业务。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们为客户和各监管机构提供的担保债券总额分别约为14.25亿美元和13.01亿美元。在截至2022年9月30日的九个月内，该等安排并未对本公司的财务状况、营运结果或流动资金造成重大影响，预期亦不会对本公司未来的财务状况、营运结果或流动资金产生重大影响。

我们不时地评估我们现有的业务及其对我们的战略重要性。如果我们确定某一运营单位不具有未来的战略重要性，我们可能会出售或以其他方式处置这些业务。尽管我们认为我们的报告单位不会受到此类处置的影响，但我们可能会在这些单位上蒙受损失。

目录表

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月期间，我们在所有堆填区收到的处置吨数如下(以千吨为单位)：


	截至9月30日的9个月，
	2022		2021
	数	总计	数	总计
	站点的数量	吨	站点的数量	吨
拥有运营的垃圾填埋场和根据场地有效期协议运营的垃圾填埋场	91	35,291	89	35,167
营运的堆填区	5	449	5	421
	96	35,740	94	35,588

目录表

非公认会计准则财务衡量标准

调整后自由现金流

我们提出了调整后的自由现金流，这是一种非公认会计准则的财务指标，作为补充，因为它被投资者广泛用作固体废物行业的估值和流动性指标。管理层使用调整后的自由现金流作为主要衡量标准之一，以评估和监控我们业务的持续财务业绩。我们将调整后的自由现金流量定义为经营活动提供的现金净额，加上或减去账面透支的变动，加上处置资产的收益，减去财产和设备的资本支出以及分配给非控制性权益。我们进一步调整这一计算，以排除项目管理认为会影响评估我们业务运营业绩的能力的影响。这一措施不是GAAP流动性或财务措施的替代措施，而应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月期间，我们调整后的自由现金流计算如下(金额以千美元为单位)：


	九个月结束
	9月30日，
	2022		2021
经营活动提供的净现金	$	1,500,137	$	1,269,961
减去：账面透支的变化		(5,983)		(563)
加：出售资产所得收益		23,341		10,109
减去：房地产和设备的资本支出		(618,313)		(479,480)
调整：
支付在收入中记录的或有对价^(a)		2,982		520
资产剥离收到的现金^(b)		(5,671)		—
交易相关费用^(c)		37,558		25,673
以前的累进废物份额补助金^(d)		286		317
税收效应^(e)		(5,377)		(699)
调整后自由现金流	$	928,960	$	825,838

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(a)	反映与收购有关的或有对价付款的加计，由于支付的金额超过了购置日记录的或有对价的公允价值，这些款项在收益中记为支出，并作为经营活动现金流量的组成部分。

(b)	反映了在剥离某些业务时收到的现金的抵消。

(c)	反映了与收购相关的交易成本的增加以及清偿已获得的纳税义务.

(d)	反映了期内以现金结算以前存在的累进废物份额为基础的奖励。

(e)	脚注(A)至(D)的合计征税影响是根据各自期间的适用税率计算的。

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调整后的EBITDA

我们提出了调整后的EBITDA，这是一种非公认会计准则的财务指标，作为补充，因为它被投资者广泛用作固体废物行业的业绩和估值指标。管理层使用调整后的EBITDA作为主要衡量标准之一，以评估和监控我们业务的持续财务业绩。我们将调整后的EBITDA定义为可归因于废弃连接的净收益，加上或减去非控股权益的净收益(亏损)，加上所得税拨备，加上利息支出，减去利息收入，加上折旧和摊销费用，加上关闭和关闭后的增值费用，加上或减去减值和其他经营项目的任何损失或收益，加上其他费用，减去其他收入。我们进一步调整这一计算，以排除管理层认为影响我们业务运营业绩评估能力的其他项目的影响。这一措施不是GAAP财务措施的替代品，而应与GAAP财务措施一起使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们调整后的EBITDA计算如下(金额以千美元为单位)：


	截至三个月				九个月结束
	9月30日，				9月30日，
	2022		2021		2022		2021
可归因于废弃连接的净收入	$	236,912	$	114,381	$	641,310	$	451,736
加上：可归因于非控股权益的净收入		213		273		390		325
另外：所得税拨备		48,753		18,419		155,899		106,578
另加：利息支出		51,161		40,418		137,565		124,171
减去：利息收入		(1,784)		(495)		(2,574)		(2,342)
加：折旧和摊销		232,146		207,302		676,130		598,825
加分：闭合和闭合后的增长		4,061		3,544		12,148		10,919
附加：减值和其他经营项目		13,438		3,104		19,467		9,819
减去：其他收入，净额		(8,487)		(3,140)		(2,373)		(5,452)
加上：提前清偿债务造成的损失		—		115,288		—		115,288
调整：
另外：与交易相关的费用^(a)		10,461		5,637		18,694		6,220
加注：公允价值变动为股权奖励^(b)		1,196		914		349		7,638
调整后的EBITDA	$	588,070	$	505,645	$	1,657,005	$	1,423,725

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(a)	反映了与收购相关的交易成本的增加。

(b)	反映了与某些股权奖励相关的公允价值会计变化.

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可归因于废弃连接件的调整后净收入和可归因于废弃连接件的调整后稀释每股净收入

我们列报了可归因于废物连接的经调整净收入和可归因于废物连接的经调整稀释每股净收入，这两个非公认会计准则财务指标都是补充，因为它们被投资者广泛用作固体废物行业的估值指标。管理层使用可归因于废弃连接件的经调整净收入和可归因于废弃连接件的经调整稀释后每股净收入作为主要衡量标准之一，以评估和监测我们业务的持续财务业绩。我们提供可归因于废物连接的调整后净收入，以剔除管理层认为会影响不同时期经营业绩可比性的项目的影响。可归因于废弃连接的调整后净收益具有局限性，因为它不包括对我们的财务状况和运营结果有影响的项目。可归因于废旧接头的调整净收入和可归因于废旧接头的调整稀释后每股净收入不能替代GAAP财务指标，应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非公认会计准则的财务指标。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们调整后的可归因于废旧连接的净收入和调整后的每股稀释后净收入计算如下(金额以千美元为单位，不包括每股金额)：


	截至三个月				九个月结束
	9月30日，				9月30日，
	2022		2021		2022		2021
报告的可归因于废弃连接的净收入	$	236,912	$	114,381	$	641,310	$	451,736
调整：
无形资产摊销^(a)		38,859		35,337		113,956		100,237
减值及其他经营项目^(b)		13,438		3,104		19,467		9,819
交易相关费用^(c)		10,461		5,637		18,694		6,220
股权奖励的公允价值变动^(d)		1,196		914		349		7,638
提前清偿债务损失^(e)		—		115,288		—		115,288
税收效应^(f)		(15,944)		(41,531)		(38,260)		(61,466)
可归因于废弃连接的调整后净收入	$	284,922	$	233,130	$	755,516	$	629,472

Waste Connections普通股股东的稀释后每股普通股收益：
报告净收入	$	0.92	$	0.44	$	2.49	$	1.72
调整后净收益	$	1.10	$	0.89	$	2.93	$	2.39

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(a)	反映取消与收购相关的无形资产的非现金摊销.

(b)	反映减值和其他经营项目的加计费用。

(c)	反映了与收购相关的交易成本的增加。

(d)	反映与某些股权奖励相关的公允价值会计变化。

(e)	反映与提前终止15亿美元优先票据相关的整体溢价和相关费用。

(f)	脚注(A)至(E)中调整的合计税收影响是根据各自期间的适用税率计算的。

通货膨胀

在目前的环境下，我们看到了某些市场燃料、材料和劳动力成本上升以及经纪、维修和建筑等领域由此产生的第三方成本上升带来的通胀压力。与行业惯例一致，我们的许多合同允许我们将某些成本转嫁给我们的客户，包括增加垃圾填埋场倾倒费用，在某些情况下，还包括燃料成本。在燃料成本有所下降的情况下，在某些情况下，这些减少的一部分以较低的燃料和材料附加费的形式转嫁给客户。因此，我们认为，我们应该能够提高价格，以抵消许多因正常业务过程中的通胀而导致的成本增加。然而，根据我们的某些合同，竞争压力或加息时间的延迟可能需要我们至少消化部分成本增长，特别是如果成本增长超过平均通货膨胀率的话。管理层对通货膨胀的估计会影响我们对垃圾填埋场负债的会计处理。

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季节性

根据历史趋势，剔除新冠肺炎疫情或经济衰退的任何影响，我们预计我们的运营业绩将随季节变化，收入通常在第一季度最低，第二和第三季度较高，第四季度低于第二和第三季度。这一季节性反映了(A)由于加拿大和美国冬季月份建筑和拆迁活动减少，在秋末、冬季和初春产生的固体废物数量减少，以及(B)恶劣天气条件下的环保活动减少，由于我们的最高和最低季度之间的季节性波动，预计波动约为10%。此外，我们的一些运营成本在冬季可能会更高。恶劣的冬季天气条件减缓了垃圾收集活动，导致更高的劳动力和运营成本。冬季更多的降水增加了收集的城市固体废物的重量，导致更高的处置成本，这是以每吨为基础计算的。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

在正常的业务过程中，我们面临市场风险，包括某些商品的利率和价格的变化，以及较小程度的外币汇率风险。我们使用对冲协议来管理与利率相关的部分风险。虽然我们的对冲协议交易对手不履行时，我们面临信用风险，但在所有情况下，此类交易对手都是评级较高的金融机构，我们预计在当前市场条件下不会出现违约。我们不为交易目的持有或发行衍生金融工具。我们通过定期评估市场头寸和对未对冲的可变利率债务头寸进行敏感性分析来监控我们的对冲头寸。

截至2022年9月30日，我们的衍生品工具包括五项利率互换协议，这些协议有效地确定了我们可变利率债务的适用名义金额的利率，如下所示(以数千美元为单位)：


			固定		变量
	概念上的		利息		利率		期满
输入的日期	金额		已付差饷*		已收到	生效日期	日期
2017年8月	$	200,000	2.200	%	1个月伦敦银行同业拆息	2020年10月	2025年10月
2017年8月	$	150,000	1.950	%	1个月伦敦银行同业拆息	2020年2月	2023年2月
2018年6月	$	200,000	2.925	%	1个月伦敦银行同业拆息	2020年10月	2025年10月
2018年6月	$	200,000	2.925	%	1个月伦敦银行同业拆息	2020年10月	2025年10月
2018年12月	$	200,000	2.850	%	1个月伦敦银行同业拆息	2022年7月	2027年7月

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*外加适用保证金。

在衍生品和对冲指引下，利率互换协议被视为对部分可变利率债务的现金流对冲，我们应用对冲会计来核算这些工具。互换协议的名义金额及所有其他重要条款均与被对冲的浮动利率债务的条款及条款相符。

我们已经进行了敏感性分析，以确定市场利率变化将如何影响我们的未对冲浮动利率债务的公允价值。这样的分析在本质上是有限的，因为它反映了一套单一的、假设的假设。实际市场走势可能与我们的假设大相径庭。公允价值敏感度并不一定表明我们将从假设的市场汇率变动中认识到的最终现金流或收益影响。由于于2022年9月30日及2021年12月31日欠下的未对冲浮动利率余额分别为4.382亿美元及6.039亿美元，包括我们的信贷协议下的浮动利率债务，因此我们面临现金流风险。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的可变利率债务利率每提高一个百分点，我们的年度税前收入将分别减少约440万美元和600万美元。我们所有剩余的债务工具都是固定利率的，或者根据上述利率互换协议实际上是固定的；因此，这些工具下的市场利率的变化不会对我们的现金流或经营业绩产生重大影响，受到交易对手违约风险的影响。

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柴油的市场价格是不可预测的，可能会大幅波动。由于我们每年购买的燃料数量很大，燃料价格的大幅上涨可能会对我们的业务产生不利影响，并降低我们的运营利润率。为了管理这一风险的一部分，我们定期签订与预测柴油购买相关的燃料对冲协议，我们还签订固定价格的燃料购买合同。截至2022年9月30日，我们没有燃料对冲协议；然而，我们已经签订了如下所述的2022年固定价格燃料采购合同。

在截至2022年12月31日的一年中，我们预计将购买约8800万加仑燃料，其中4390万加仑将按市场价格购买，4410万加仑将根据我们的固定价格燃料采购合同购买。我们已经进行了敏感性分析，以确定市场利率变化将如何影响我们购买的未对冲、市场价格柴油的公允价值。这样的分析在本质上是有限的，因为它反映了一套单一的、假设的假设。实际市场走势可能与我们的假设大相径庭。公允价值敏感度并不一定表明我们将从假设的市场汇率变动中认识到的最终现金流或收益影响。在2022年10月1日至2022年12月31日的三个月期间，我们预计将按市场价格购买约1100万加仑燃料；因此，2022年剩余三个月燃料价格每加仑上涨0.10美元将使我们在此期间的税前收入减少约110万美元。

我们销售各种可回收材料，包括堆肥、纸板、混合纸、塑料容器、玻璃瓶和黑色金属和铝金属。我们拥有并经营回收业务，并将收集到的可回收材料销售给第三方进行加工，然后再转售。在可能的情况下，为了减少我们在回收材料方面面临的商品价格风险，我们采取了一种定价策略，即对向第三方收取的回收量收取收集费和加工费。如果回收商品价格下降，回收商品平均价格较截至2022年和2021年9月30日的九个月的平均价格下降10%，将分别对截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的收入造成1,710万美元和1,260万美元的影响。

我们在加拿大有业务，在有意义的地方，我们量化并描述了外币兑换对收入组成部分的影响，包括运营收入和运营成本。然而，外币的影响并未对我们在2021年或2022年的运营结果产生实质性影响。加元兑美元汇率每变动0.01美元，我们的年收入和EBITDA将分别减少约1200万美元和450万美元。

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第四项。控制和程序

根据1934年美国证券交易法(经修订)或交易法第13a-15(B)规则的要求，我们在管理层(包括总裁兼首席执行官和执行副总裁总裁兼首席财务官)的监督和参与下，对截至本季度报告10-Q表格所涵盖的财务季度末的披露控制和程序(该词在交易法第13a-15(E)条中定义)的设计和运行的有效性进行了评估。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。

根据这项评估，截至2022年9月30日，我们的总裁及首席执行官和执行副总裁总裁及首席财务官认为，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的，因此我们的交易所法案报告中需要披露的信息：(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(2)积累并传达给我们的管理层，包括总裁和首席执行官兼执行副总裁总裁和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。

在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

目录表

第二部分--其他资料

第1项。法律诉讼

有关本公司法律程序的资料载于本报告第I部分第1项所载本公司简明综合财务报表附注18，并以参考方式并入本报告。

第六项。陈列品

展品数		展品的描述
3.1		修订条款(引用注册人于2017年5月26日提交的8-K表格的附件3.1)
3.2		合并章程(参考注册人于2016年6月7日提交的8-K表格附件3.2合并)
3.3		修订条款(引用注册人于2016年6月7日提交的8-K表格的附件3.1)
3.4		注册人第1号附例(参考注册人于2016年6月7日提交的表格8-K的附件3.3而合并)
4.1		作为受托人的Waste Connections，Inc.和美国银行信托公司之间的契约，日期为2018年11月16日(通过引用2018年11月16日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件4.1合并)
4.2		第七补充契约，日期为2022年8月18日，由Waste Connections，Inc.和美国银行信托公司全国协会作为受托人(通过引用2022年8月18日提交的注册人表格8-K的附件4.2合并)
4.3		定期贷款协议，日期为2022年10月31日(通过参考注册人于2022年11月1日提交的8-K表格的附件4.1并入)
4.4		第二次修订和重新修订的循环信贷和定期贷款协议的第1号修正案，日期为2022年10月31日(通过引用登记人于2022年11月1日提交的8-K表格的附件4.2并入)
10.1 +		2022年7月26日修订和重述的美国废物连接公司的分类福利计划(通过引用2022年8月3日提交的注册人10-Q表格的附件10.1并入)
31.1		依据交易所法令规则第13a-14(A)/15d-14(A)条证明主要行政人员
31.2		依据《交易所法令》第13a-14(A)/15d-14(A)条证明首席财务官
32.1		依据《美国法典》第18编第1350节对主要行政人员的证明
32.2		根据《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的证明
101.INS		实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH		XBRL分类扩展架构文档
101.CAL		XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB		XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE		XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF		XBRL分类扩展定义Linkbase文档
104		封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

管理合同或补偿计划、合同或安排。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。


	Waste Connections公司

日期：2022年11月3日	发信人：	/s/值得一试的F.Jackman
		沃辛·F·杰克曼
		总裁与首席执行官

日期：2022年11月3日	发信人：	玛丽·安妮·惠特尼
		玛丽·安妮·惠特尼
		常务副总裁兼首席财务官


þ 大型加速文件服务器	◻加速文件服务器	◻非加速文件服务器	☐规模较小的报告公司	☐新兴增长公司