z-20220930错误2022Q3000161764012月31日0.02298300.01488100.022983000016176402022-01-012022-09-300001617640美国-公认会计准则:公共类别成员2022-01-012022-09-300001617640US-GAAP:Common ClassCMembers2022-01-012022-09-300001617640美国-公认会计准则:公共类别成员2022-10-26Xbrli:共享0001617640美国-公认会计准则:公共类别成员2022-10-260001617640US-GAAP:Common ClassCMembers2022-10-2600016176402022-09-30ISO 4217:美元00016176402021-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享0001617640美国-公认会计准则:公共类别成员2021-12-310001617640美国-公认会计准则:公共类别成员2022-09-300001617640美国-公认会计准则:公共类别成员2022-09-300001617640美国-公认会计准则:公共类别成员2021-12-310001617640US-GAAP:Common ClassCMembers2021-12-310001617640US-GAAP:Common 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________________________________________
表格10-Q
_____________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号:001-36853
_____________________________________________________
Zillow集团公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_____________________________________________________ | | | | | | | | |
华盛顿 | | 47-1645716 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
第二大道1301号, 31层,
西雅图, 华盛顿98101
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(206) 470-7000
(注册人的电话号码,包括区号)
_____________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.0001美元 | ZG | 纳斯达克全球精选市场 |
C类股本,每股票面价值0.0001美元 | Z | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | | | | |
| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年10月26日,58,197,059A类普通股,6,217,447B类普通股和173,312,042C类股本的股票已发行。
Zillow集团公司
Form 10-Q季度报告
截至2022年9月30日的三个月
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 |
| | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 4 |
| 简明综合资产负债表 | 4 |
| 简明综合业务报表 | 5 |
| 简明综合全面损失表 | 6 |
| 简明股东权益综合报表 | 7 |
| 现金流量表简明合并报表 | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
第四项。 | 控制和程序 | 57 |
| | |
第二部分--其他资料 |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 58 |
第1A项。 | 风险因素 | 59 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 60 |
第五项。 | 其他信息 | 61 |
第六项。 | 陈列品 | 62 |
| | |
| 签名 | 63 |
正如本季度报告中所使用的10-Q表格,除非上下文另有说明,否则术语“Zillow Group”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”均指Zillow Group,Inc.。
关于前瞻性陈述的说明
这份Form 10-Q季度报告包括第一部分第二项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析),其中包含基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前掌握的信息的前瞻性陈述。前瞻性表述包括所有非历史事实的表述,一般可通过“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“项目”、“计划”、“预期”或这些词语或类似表述的否定或复数形式来识别。
这些前瞻性陈述会受到一系列风险、不确定性和假设的影响,包括我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告第I部分第1A项(风险因素)中描述的风险、不确定性和假设,包括但不限于与以下方面相关的风险:
•当前和未来经济、金融状况和住宅住房市场的健康和稳定,包括任何长期的低迷或放缓;
•总体经济和金融状况(包括联邦货币政策、利率、通货膨胀、房价波动和住房库存)的变化,可能会减少对我们产品和服务的需求,降低我们的盈利能力或减少我们获得融资的机会;
•相对于竞争对手,我们在增长和创新速度方面的实际或预期变化;
•财务状况和经营结果的实际或预期波动;
•预计的业务和财务结果的变化;
•投入资源实施战略,开发可能无效或对客户和房地产合作伙伴没有吸引力的新产品和服务;
•新冠肺炎大流行(包括变种)或其他公共卫生危机对我们的运营能力、对我们的产品或服务的需求或总体经济状况的持续时间和影响;
•新增或者流失相当数量的客户;
•由我们或我们的竞争对手进行的收购、战略伙伴关系、合资企业、融资活动或其他公司交易或承诺;
•我们或我们的竞争对手在技术、产品、市场或服务方面的实际或预期变化;
•有能力保护我们客户和其他第三方的信息和隐私;
•有能力保护我们的品牌和知识产权;
•有能力获得或保持执照和许可证,以支持我们目前和未来的业务;
•能够遵守多种上市服务规则和要求,访问和使用上市数据,并维护或建立与上市和数据提供商的关系;
•经营和发展我们的按揭贷款业务的能力,包括获得足够资金并在二级市场转售按揭贷款的能力;
•自然灾害和其他灾难性事件的影响;
•影响我们业务的法律或政府法规的变化;以及
•未决或未来诉讼或监管行动的影响。
此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或发生。此外,除法律规定外,我们或任何其他任何人均不对前瞻性表述的准确性和完整性承担责任,我们没有义务在本报告发布之日后以任何理由公开更新任何前瞻性表述,以使这些表述与实际结果或我们预期的变化保持一致。
在……里面此外,诸如“我们相信”之类的声明和类似声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本季度报告10-Q表格之日我们所掌握的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础,但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的,投资者被告诫不要过度依赖这些声明。
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件,包括我们的年度Form 10-K报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订,可在美国证券交易委员会以电子方式提交这些报告后,在合理可行的范围内尽快在我们网站的“投资者”栏目免费查阅。我们网站上包含的信息不是本季度报告Form 10-Q或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件的一部分。
投资者和其他人应该注意到,Zillow Group通过新闻稿、美国证券交易委员会备案文件、公开电话会议和网络广播向投资者宣布重要的财务信息。Zillow集团还打算使用以下渠道作为披露有关Zillow集团、其服务和其他事项的信息的手段,并遵守FD法规下的披露义务:
•Zillow集团投资者关系网页(https://investors.zillowgroup.com)
•Zillow集团博客(https://www.zillowgroup.com/news/)
•Zillow Group推特帐户(https://twitter.com/zillowgroup)
Zillow Group通过这些渠道发布的信息可能被视为重要信息。因此,投资者除了关注Zillow Group的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络直播外,还应该关注这些渠道。此列表可能会不时更新,并反映截至本季度报告10-Q表格日期的最新渠道。我们通过这些渠道发布的信息不是本季度报告10-Q表格或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件的一部分,我们的网站地址和推特账户仅作为非主动文本参考。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
Zillow集团公司
简明合并资产负债表
(未经审计的共享数据除外,单位为百万) | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,973 | | | $ | 2,315 | |
短期投资 | 1,516 | | | 514 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元4及$4,分别 | 78 | | | 77 | |
持有作出售用途的按揭贷款 | 49 | | | 107 | |
预付费用和其他流动资产 | 153 | | | 140 | |
受限现金 | 2 | | | 1 | |
非连续性业务的流动资产 | — | | | 4,526 | |
流动资产总额 | 3,771 | | | 7,680 | |
合同成本资产 | 25 | | | 35 | |
财产和设备,净额 | 261 | | | 215 | |
使用权资产 | 127 | | | 130 | |
商誉 | 2,374 | | | 2,374 | |
无形资产,净额 | 149 | | | 176 | |
其他资产 | 11 | | | 3 | |
停产业务非流动资产 | — | | | 82 | |
总资产 | $ | 6,718 | | | $ | 10,695 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 19 | | | $ | 11 | |
应计费用和其他流动负债 | 112 | | | 89 | |
应计薪酬和福利 | 56 | | | 61 | |
信贷安排下的借款 | 45 | | | 113 | |
递延收入 | 50 | | | 51 | |
租赁负债,流动部分 | 30 | | | 24 | |
停产业务的流动负债 | — | | | 3,533 | |
流动负债总额 | 312 | | | 3,882 | |
租赁负债,扣除当期部分 | 141 | | | 148 | |
可转换优先票据 | 1,659 | | | 1,319 | |
其他长期负债 | 11 | | | 5 | |
总负债 | 2,123 | | | 5,354 | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.0001面值;授权-30,000,000股份;不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
A类普通股,$0.0001面值;授权-1,245,000,000股份;已发行及已发行股份-58,197,059和61,513,634分别为股票 | — | | | — | |
B类普通股,$0.0001面值;授权-15,000,000股份;已发行及已发行股份-6,217,447 | — | | | — | |
C类股本,$0.0001面值;授权-600,000,000股份;已发行及已发行股份-173,279,780和182,898,987分别为股票 | — | | | — | |
额外实收资本 | 6,154 | | | 7,001 | |
累计其他综合收益(亏损) | (19) | | | 7 | |
累计赤字 | (1,540) | | | (1,667) | |
股东权益总额 | 4,595 | | | 5,341 | |
总负债和股东权益 | $ | 6,718 | | | $ | 10,695 | |
见简明综合财务报表附注。
Zillow集团公司
简明合并业务报表
(以百万为单位,但以千为单位的共享数据和未经审计的每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 483 | | | $ | 550 | | | $ | 1,523 | | | $ | 1,597 | |
收入成本 | 89 | | | 82 | | | 278 | | | 228 | |
毛利 | 394 | | | 468 | | | 1,245 | | | 1,369 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售和市场营销 | 165 | | | 205 | | | 502 | | | 532 | |
技术与发展 | 142 | | | 101 | | | 369 | | | 319 | |
一般和行政 | 138 | | | 104 | | | 370 | | | 303 | |
重组成本 | — | | | — | | | 14 | | | — | |
与收购相关的成本 | — | | | 3 | | | — | | | 8 | |
总运营费用 | 445 | | | 413 | | | 1,255 | | | 1,162 | |
持续经营的收入(亏损) | (51) | | | 55 | | | (10) | | | 207 | |
债务清偿损失 | — | | | (15) | | | — | | | (17) | |
其他收入,净额 | 12 | | | 2 | | | 19 | | | 5 | |
利息支出 | (9) | | | (29) | | | (26) | | | (99) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (48) | | | 13 | | | (17) | | | 96 | |
所得税优惠(费用) | (3) | | | 5 | | | 1 | | | — | |
持续经营的净收益(亏损) | (51) | | | 18 | | | (16) | | | 96 | |
非持续经营净亏损,扣除所得税后的净额 | (2) | | | (347) | | | (13) | | | (363) | |
净亏损 | $ | (53) | | | $ | (329) | | | $ | (29) | | | $ | (267) | |
每股持续经营净收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.21) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.39 | |
稀释 | $ | (0.21) | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.37 | |
每股净亏损: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.22) | | | $ | (1.29) | | | $ | (0.12) | | | $ | (1.07) | |
稀释 | $ | (0.22) | | | $ | (1.24) | | | $ | (0.12) | | | $ | (1.02) | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 240,080 | | | 254,074 | | | 244,157 | | | 248,564 | |
稀释 | 240,080 | | | 265,112 | | | 244,157 | | | 262,043 | |
见简明综合财务报表附注。
Zillow集团公司
简明综合全面损失表
(单位:百万,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净亏损 | $ | (53) | | | $ | (329) | | | $ | (29) | | | $ | (267) | |
其他全面亏损: | | | | | | | |
投资未实现亏损 | (6) | | | — | | | (26) | | | — | |
其他综合损失合计 | (6) | | | — | | | (26) | | | — | |
综合损失 | $ | (59) | | | $ | (329) | | | $ | (55) | | | $ | (267) | |
| | | | | | | |
见简明综合财务报表附注。
Zillow集团公司
股东权益简明合并报表
(以百万计,共享数据除外,以千计,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票,B类 普通股和 C类股本 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 赤字 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 |
|
股票 | | 金额 | |
2022年7月1日的余额 | 241,141 | | | $ | — | | | $ | 6,167 | | | $ | (1,487) | | | $ | (13) | | | $ | 4,667 | |
行使股票期权时发行普通股和股本 | 83 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
有限制股份单位的归属 | 1,467 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 161 | | | — | | | — | | | 161 | |
A类普通股和C类股本回购 | (4,997) | | | — | | | (176) | | | — | | | — | | | (176) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | (53) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
2022年9月30日的余额 | 237,694 | | | $ | — | | | $ | 6,154 | | | $ | (1,540) | | | $ | (19) | | | $ | 4,595 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票,B类 普通股和 C类股本 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 赤字 | | 累计 其他 全面 收入 | | 总计 股东的 权益 |
|
股票 | | 金额 | |
2021年7月1日的余额 | 248,863 | | | $ | — | | | $ | 6,721 | | | $ | (1,077) | | | $ | — | | | $ | 5,644 | |
行使股票期权时发行普通股和股本 | 533 | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
有限制股份单位的归属 | 712 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 90 | | | — | | | — | | | 90 | |
可转换优先票据的结算 | 4,675 | | | — | | | 344 | | | — | | | — | | | 344 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (329) | | | — | | | (329) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年9月30日的余额 | 254,782 | | | $ | — | | | $ | 7,177 | | | $ | (1,406) | | | $ | — | | | $ | 5,771 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票,B类 普通股和 C类股本 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 赤字 | | 累计 其他 综合收益 (亏损) | | 总计 股东的 权益 |
|
股票 | | 金额 | |
2022年1月1日的余额 | 250,630 | | | $ | — | | | $ | 7,001 | | | $ | (1,667) | | | $ | 7 | | | $ | 5,341 | |
通过关于实体自有权益中可转换工具和合同的会计准则的累积效果调整 | — | | | — | | | (492) | | | 156 | | | — | | | (336) | |
行使股票期权时发行普通股和股本 | 1,078 | | | — | | | 44 | | | — | | | — | | | 44 | |
有限制股份单位的归属 | 3,278 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 374 | | | — | | | — | | | 374 | |
A类普通股和C类股本回购 | (17,292) | | | — | | | (773) | | | — | | | — | | | (773) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | (29) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | (26) | |
2022年9月30日的余额 | 237,694 | | | $ | — | | | $ | 6,154 | | | $ | (1,540) | | | $ | (19) | | | $ | 4,595 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票,B类 普通股和 C类股本 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 赤字 | | 累计 其他 全面 收入 | | 总计 股东的 权益 |
|
股票 | | 金额 | |
2021年1月1日的余额 | 240,526 | | | $ | — | | | $ | 5,881 | | | $ | (1,139) | | | $ | — | | | $ | 4,742 | |
行使股票期权时发行普通股和股本 | 2,524 | | | — | | | 98 | | | — | | | — | | | 98 | |
有限制股份单位的归属 | 2,305 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因纳税义务而扣缴的限制性股票单位 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 250 | | | — | | | — | | | 250 | |
发行与股票发行有关的C类股本,扣除发行成本 | 3,164 | | | — | | | 545 | | | — | | | — | | | 545 | |
可转换优先票据的结算 | 6,265 | | | — | | | 403 | | | — | | | — | | | 403 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (267) | | | — | | | (267) | |
| | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的余额 | 254,782 | | | $ | — | | | $ | 7,177 | | | $ | (1,406) | | | $ | — | | | $ | 5,771 | |
见简明综合财务报表附注。
Zillow集团公司
简明合并现金流量表
(单位:百万,未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净亏损 | $ | (29) | | | $ | (267) | |
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整: | | | |
折旧及摊销 | 121 | | | 88 | |
基于股份的薪酬 | 341 | | | 231 | |
使用权资产摊销 | 17 | | | 18 | |
合同成本资产摊销 | 23 | | | 32 | |
债务贴现摊销和债务发行成本 | 24 | | | 72 | |
债务清偿损失 | 21 | | | 17 | |
存货计价调整 | 9 | | | 304 | |
其他调整,将净亏损与经营活动提供(用于)的现金进行核对 | (9) | | | 10 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | 76 | | | (89) | |
持有作出售用途的按揭贷款 | 58 | | | 110 | |
库存 | 3,904 | | | (3,570) | |
预付费用和其他资产 | (13) | | | (70) | |
合同成本资产 | (13) | | | (22) | |
租赁负债 | (15) | | | (21) | |
应付帐款 | 1 | | | 17 | |
应计费用和其他流动负债 | (49) | | | 163 | |
应计薪酬和福利 | (52) | | | 11 | |
递延收入 | (1) | | | 4 | |
其他长期负债 | 6 | | | — | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 4,420 | | | (2,962) | |
投资活动 | | | |
投资到期所得收益 | 455 | | | 1,696 | |
购买投资 | (1,474) | | | (509) | |
购置财产和设备 | (87) | | | (45) | |
购买无形资产 | (17) | | | (24) | |
为收购支付的现金,净额 | — | | | (497) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (1,123) | | | 621 | |
融资活动 | | | |
发行C类股本所得款项,扣除发行成本 | — | | | 545 | |
发行定期贷款的收益,扣除发行成本 | — | | | 443 | |
信贷借贷所得收益 | — | | | 2,639 | |
偿还信贷安排的借款 | (2,205) | | | (535) | |
仓库信用额度和回购协议的净还款额 | (68) | | | (101) | |
A类普通股和C类股本回购 | (773) | | | — | |
结清长期债务 | (1,158) | | | (1) | |
行使股票期权所得收益 | 44 | | | 98 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (4,160) | | | 3,088 | |
期内现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | (863) | | | 747 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 2,838 | | | 1,779 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,975 | | | $ | 2,526 | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
支付利息的现金 | $ | 42 | | | $ | 58 | |
缴纳税款的现金 | 5 | | | — | |
非现金交易: | | | |
全额摊销无形资产核销 | $ | 200 | | | $ | 55 | |
全额折旧财产和设备的核销 | 48 | | | 38 | |
资本化股份薪酬 | 33 | | | 19 | |
经营性使用权资产和租赁负债的确认(解除确认) | 14 | | | (12) | |
借记购买的财产和设备 | 2 | | | 2 | |
发行(结算)证券化中的实益权益 | (79) | | | 25 | |
见简明综合财务报表附注。
Zillow集团公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。业务的组织和描述
Zillow集团正在重新想象房地产,让它更容易开启生活的下一个篇章。作为美国访问量最大的房地产网站,Zillow及其附属公司为客户提供透明、轻松的按需销售、购买、租赁或融资体验。
我们的消费品牌组合包括Zillow Premier代理、Zillow Home Loans、我们的附属贷款机构、Zillow Cloing Services、Zillow Rentures、Trulia、StreetEasy、HotPad和Out East。此外,Zillow Group还为房地产行业提供一整套营销软件和技术解决方案,其中包括Mortech、New Home Feed和ShowingTime+,其中包括ShowingTime、Bridge Interactive、dotloop和互动平面图。
2021年第四季度,我们开始逐步减少Zillow Offers的业务,这是我们的iBuying业务,直接在全国各地的市场上买卖房屋。截至2022年9月30日,清盘工作已经完成,我们已经在我们公布的所有时期的简明合并财务报表中,将Zillow报价的财务业绩作为停产业务列报。有关更多信息,请参见注释3。
某些重大风险和不确定性
我们在一个充满活力的行业中运营,因此可能会受到各种因素的影响。例如,我们认为,以下任何领域的变化都可能对我们未来的财务状况、经营结果或现金流产生重大负面影响:当前和未来经济、金融状况和房地产市场的健康和稳定,以及总体经济和金融状况的变化(包括联邦货币政策、利率、通货膨胀、房价波动和住房库存);我们投入资源实施战略,开发可能被证明无效或对客户和房地产合作伙伴没有吸引力的新产品和服务;公共卫生危机的持续时间和影响,例如新冠肺炎大流行对我们的运营能力、对我们产品或服务的需求或总体经济状况;大量客户的增加或流失;我们成功整合和实现过去或未来战略合作伙伴、收购、业务组合或投资带来的好处的能力;我们管理广告库存或定价的能力;我们产品的参与度和使用;市场中的竞争和创新;我们或我们的竞争对手在技术、产品、市场或服务方面发生的实际或预期的变化;我们与上市公司和数据提供商保持或建立关系的能力;我们有能力获得或保持执照和许可证,以支持我们目前和未来的业务;我们有能力运营和发展我们的抵押贷款发放业务, 这些风险包括:我们能否获得足够的融资并在二级市场上转售源于我们的抵押贷款;影响我们业务的法律或政府法规的变化;法律诉讼的结果;自然灾害及其他灾难性事件的发生;我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力;客户信息的保护及其他隐私问题;我们的品牌及知识产权的保护;以及知识产权侵权和其他索赔等。
注2.重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的简明合并财务报表包括Zillow集团公司及其全资子公司。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。这些简明综合财务报表的编制符合美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则和规定。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和附注披露已根据这些规则和条例予以精简或省略。因此,阅读这些中期简明合并财务报表时,应结合Zillow Group,Inc.于2022年2月10日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的财年10-K表格年度报告中包含的经审计财务报表及附注。本文所包括的截至2021年12月31日的简明综合资产负债表来自Zillow Group,Inc.截至2021年12月31日的经审计的财务报表,并根据附注3中讨论的非持续业务的重新分类进行了调整。
管理层认为,未经审计的简明综合中期财务报表反映了所有必要的调整,仅包括正常的经常性调整,以公平地反映我们截至2022年9月30日的财务状况、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间的运营结果、全面亏损和股东权益,以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间的现金流量。截至2022年9月30日的三个月和九个月的结果不一定表明截至2022年12月31日的一年、任何中期或任何其他未来一年的预期结果。除非另有说明,简明综合财务报表附注中的信息与公司的持续经营有关,不包括非持续经营的结果。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出某些估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额和相关披露,以及列报期间报告的收入和费用金额。我们持续评估我们的估计,包括与某些收入产品的会计处理、重组成本、合同成本资产的摊销期限和可回收性、网站和软件开发成本、长期资产和无形资产的可回收性、基于股份的薪酬、所得税、非持续和持续业务的列报、业务合并和商誉的可回收性等有关的估计。如果这些估计、判断或假设与实际结果之间存在重大差异,我们的财务报表将受到影响。住宅市场的健康状况、利率环境和新冠肺炎疫情带来了关于估计、判断和假设的重大额外不确定性,这可能对先前列出的估计产生重大影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
2022年6月,财务会计准则委员会发布了指导意见,以改进受合同销售限制的股权证券的现有计量和披露要求。本指南在2023年12月15日之后开始的中期和年度期间有效,并允许提前采用。我们预计将于2024年1月1日采用该指导意见。我们尚未确定采用这一指导方针将对我们的财务状况、经营结果和现金流产生什么影响。
注3.停产运营
Zillow提供Wind Down
2021年11月,Zillow集团董事会决定结束Zillow Offers业务,Zillow Offers的财务业绩历来都是在我们的房屋部门内报告的。这一决定是在考虑到Zillow Offers面临的房价不可预测、产能限制和其他运营挑战的情况下做出的,前所未有的房地产市场、全球流行病以及艰难的劳动力和供应链环境加剧了这些挑战,所有这些都使我们得出结论,尽管Zillow Offers在早期几个季度做出了最初的承诺,但Zillow Offers不太可能成为一个足够稳定的业务线,无法实现我们的未来目标。
截至2022年9月30日,Zillow报价的清盘工作已经完成,当时Zillow报价达到了停止运营的标准。我们已经在我们的简明综合财务报表中列报了Zillow要约所有期间的资产、负债和经营结果,不包括任何一般公司费用的分配,这些期间作为非持续经营列报。截至2022年9月30日,没有资产或负债被归类为非连续性业务。
下表列出了截至2021年12月31日的非连续性业务的主要资产和负债类别(单位:百万):
| | | | | |
资产 | |
流动资产: | |
现金和现金等价物 | $ | 296 | |
应收账款净额 | 78 | |
库存 | 3,913 | |
预付费用和其他流动资产 | 13 | |
受限现金 | 226 | |
非连续性业务的流动资产总额 | 4,526 | |
无形资产,净额 | 4 | |
其他资产 | 78 | |
停产业务总资产 | $ | 4,608 | |
负债 | |
流动负债: | |
应付帐款 | $ | 6 | |
应计费用和其他流动负债 | 72 | |
应计薪酬和福利 | 47 | |
信贷安排下的借款 | 2,199 | |
证券化定期贷款 | 1,209 | |
非连续性业务的流动负债总额 | $ | 3,533 | |
下表列出了列报各期间的简明合并业务报表所列非连续性业务的主要项目类别(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 23 | | | $ | 1,187 | | | $ | 4,249 | | | $ | 2,668 | |
收入成本 | 24 | | | 1,414 | | | 4,023 | | | 2,751 | |
毛利(亏损) | (1) | | | (227) | | | 226 | | | (83) | |
运营费用: | | | | | | | |
销售和市场营销 | 1 | | | 90 | | | 153 | | | 189 | |
技术与发展 | — | | | 10 | | | 6 | | | 41 | |
一般和行政 | — | | | 10 | | | 10 | | | 26 | |
重组成本 | — | | | — | | | 25 | | | — | |
总运营费用 | 1 | | | 110 | | | 194 | | | 256 | |
非持续经营的收益(亏损) | (2) | | | (337) | | | 32 | | | (339) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (21) | | | — | |
其他收入 | — | | | — | | | 13 | | | — | |
利息支出 | — | | | (16) | | | (36) | | | (25) | |
所得税前非持续经营亏损 | (2) | | | (353) | | | (12) | | | (364) | |
所得税优惠(费用) | — | | | 6 | | | (1) | | | 1 | |
非持续经营的净亏损 | $ | (2) | | | $ | (347) | | | $ | (13) | | | $ | (363) | |
每股非持续经营净亏损: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.01) | | | $ | (1.37) | | | $ | (0.05) | | | $ | (1.46) | |
稀释 | $ | (0.01) | | | $ | (1.31) | | | $ | (0.05) | | | $ | (1.38) | |
下表列出了所列期间非持续业务的重大非现金项目和资本支出(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
债务贴现摊销和债务发行成本 | $ | 21 | | | $ | 1 | |
债务清偿损失 | 21 | | | — | |
基于股份的薪酬 | 16 | | | 27 | |
存货计价调整 | 9 | | | 304 | |
折旧及摊销 | 7 | | | 7 | |
资本支出 | 1 | | | 6 | |
发行(结算)证券化中的实益权益 | (79) | | | 25 | |
重组
有几个不是在截至2022年9月30日的三个月内,可归因于停产业务的重组费用。下表汇总了本报告所述期间可归因于非连续性业务的重组费用(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 停产业务明细项目 | | 九个月结束 2022年9月30日 | | 累计确认金额 |
库存减记 | 收入成本 | | $ | 9 | | | 不适用 |
其他费用: | | | | | |
员工离职成本 | 重组成本 | | $ | 20 | | | $ | 72 | |
融资相关费用 | 利息支出和债务清偿损失 | | 37 | | | 43 | |
合同终止费用 | 重组成本 | | 4 | | | 14 | |
加速折旧和摊销 | 收入成本 | | 14 | | | 19 | |
资产核销 | 重组成本 | | — | | | 1 | |
其他收费 | 重组成本 | | 1 | | | 1 | |
其他费用合计 | | | 76 | | | 150 | |
总计 | | | $ | 85 | | | $ | 150 | |
可归因于持续运营的重组费用涉及我们IMT和抵押贷款部门的员工终止成本,以及不符合终止运营资格的住房部门的某些间接成本。这些成本是不是截至2022年9月30日的三个月的T材料,总额为$6百万,$2百万美元和美元6在截至2022年9月30日的9个月中,分别为100万美元。截至2022年9月30日,可归因于持续运营的累计重组费用总计为23百万美元。截至2022年9月30日,与此类重组费用相关的剩余负债余额不是很大。
注4.公允价值计量
我们采用以下方法和假设来估计我们的公允价值计量:
现金等价物--货币市场基金公允价值计量以活跃市场报价为基础(一级)。其他现金等价物的公允价值计量以可观察到的基于市场的投入为基础,这些投入主要来源于可观察到的市场数据或得到可观察到的市场数据的证实(第2级)。
短期投资-我们的短期投资的公允价值计量基于可观察到的基于市场的投入或投入,这些投入主要是通过相关性或其他手段从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据的证实(第2级)。
受限现金-受限制现金的账面价值接近公允价值,因为托管时间较短(第1级)。
持有作出售用途的按揭贷款-持有作出售用途的按揭贷款的公允价值,一般参照出售类似特征按揭贷款的承诺在二手市场的报价计算(第2级)。
远期合约-用作经济对冲工具的强制性贷款销售承诺和衍生工具,如抵押贷款支持证券的远期销售,其公允价值是参照类似资产的报价计算的(第2级)。
利率锁定承诺-利率锁定承诺的公允价值(“利率锁定承诺”)是参照出售具有类似特征的按揭贷款的承诺在二手市场上的报价计算的。到期承诺不计入公允价值计量。由于并非所有IRLC都将成为封闭式贷款,我们根据不会关闭的IRLC的估计金额调整了我们的公允价值计量。这一调整是通过拉通利率来实现的,该利率代表了IRLC最终导致关闭贷款的概率。对于被注销或到期的内部控股公司,任何记录的损益将在承诺期结束时冲销(第3级)。
下表列出了截至所列日期在确定内部评级公司公允价值时所使用的范围和加权平均拖入率:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
射程 | 46% - 100% | | 42% - 100% |
加权平均 | 87% | | 85% |
搜查令— 2022年7月,我们与一家上市公司签订了一项认股权证协议和一项商业协议,该公司在满足某些条件的情况下,在一段时间内五年。权证作为按公允价值记录的衍生工具入账,损益在其他收入中确认,净额计入我们的简明综合经营报表。截至2022年9月30日,权证记录在我们的精简综合资产负债表中的其他资产中。公允价值计量根据不会归属的估计分批金额进行调整。截至2022年9月30日的三个月和九个月,我们录得亏损$4在我们与权证公允价值变动相关的简明综合经营报表(第3级)中,本公司的净资产为670万欧元。
下表列出了截至列报日期按公允价值分级按公允价值经常性计量的资产(负债)余额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,820 | | | $ | 1,820 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府机构证券 | 1,353 | | | — | | | 1,353 | | | — | |
公司债券 | 118 | | | — | | | 118 | | | — | |
国库券 | 45 | | | — | | | 45 | | | — | |
| | | | | | | |
搜查令 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
与按揭贷款有关的贷款: | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭贷款 | 49 | | | — | | | 49 | | | — | |
IRLC | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
远期合同--其他流动资产 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
Total | $ | 3,391 | | | $ | 1,820 | | | $ | 1,568 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 2,132 | | | $ | 2,132 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府机构证券 | 471 | | | — | | | 471 | | | — | |
公司债券 | 33 | | | — | | | 33 | | | — | |
商业票据 | 10 | | | — | | | 10 | | | — | |
与按揭贷款有关的贷款: | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭贷款 | 107 | | | — | | | 107 | | | — | |
IRLC | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
总计 | $ | 2,758 | | | $ | 2,132 | | | $ | 621 | | | $ | 5 | |
下表列出了我们的IRLC在所列期间的变化(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 5 | | | $ | 12 | |
发行 | 2 | | | 23 | | | 12 | | | 58 | |
转账 | (4) | | | (23) | | | (15) | | | (64) | |
在收益中确认的公允价值变化 | (1) | | | 1 | | | (3) | | | 1 | |
期末余额 | $ | (1) | | | $ | 7 | | | $ | (1) | | | $ | 7 | |
于2022年9月30日,与持有供出售的按揭贷款有关的对冲工具的名义金额为79百万美元和美元131我们的IRLC和远期合同分别为100万美元。于2021年12月31日,与我们持有的按揭贷款有关的对冲工具名义金额为$305百万美元和美元388我们的IRLC和远期合同分别为100万美元。我们没有权利抵消我们的衍生品头寸。
关于我们的可转换优先票据的账面金额和估计公允价值,请参阅附注11。
注5.现金和现金等价物、投资和受限现金
下表列出了截至公布日期我们的现金和现金等价物、投资和限制性现金的摊销成本、未实现损益总额和估计公平市场价值(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 摊销 成本 | | | | 毛收入 未实现 损失 | | 估计数 公平市场 价值 |
现金 | $ | 153 | | | | | $ | — | | | $ | 153 | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | 1,820 | | | | | — | | | 1,820 | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府机构证券 | 1,371 | | | | | (18) | | | 1,353 | |
公司债券 | 119 | | | | | (1) | | | 118 | |
国库券 | 45 | | | | | — | | | 45 | |
受限现金 | 2 | | | | | — | | | 2 | |
Total | $ | 3,510 | | | | | $ | (19) | | | $ | 3,491 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 摊销 成本 | | | | 毛收入 未实现 损失 | | 估计数 公平市场 价值 |
现金 | $ | 183 | | | | | $ | — | | | $ | 183 | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | 2,132 | | | | | — | | | 2,132 | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府机构证券 | 473 | | | | | (2) | | | 471 | |
公司债券 | 33 | | | | | — | | | 33 | |
商业票据 | 10 | | | | | — | | | 10 | |
受限现金 | 1 | | | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 2,832 | | | | | $ | (2) | | | $ | 2,830 | |
下表列出了截至2022年9月30日的合同到期日的可供出售投资(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 估计的公平 市场价值 |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 1,096 | | | $ | 1,083 | |
一年后到期 | 439 | | | 433 | |
总计 | $ | 1,535 | | | $ | 1,516 | |
注6.合同余额
合同资产为$80百万美元和美元78分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。合同资产是指我们为尚未向客户开具发票的合同确认收入的金额。合同资产主要与我们的Premier Agent Flex、Zillow Lease Connect和StreetEasy Experts产品有关,因此我们根据Premier Agent Flex和StreetEasy Experts预计要完成的房地产交易数量以及Zillow Lease Connect要获得的合格租赁来估计可变对价。当我们履行相应合同下的履约义务时,我们确认收入。StreetEasy Experts是我们在纽约市市场提供的按业绩付费定价模式,为代理人和经纪人提供线索,不收取初始费用,只有在与其中一条线索完成房地产购买交易时才支付业绩推荐费。在StreetEasy Experts定价模型下,交易价格代表可变对价,因为我们预计有权获得的金额根据转换为房地产交易的线索数量和交易价值而变化。当对价的权利是有条件的时,我们记录相应的合同资产用于StreetEasy专家的可变对价估计。当对价权变得无条件时,我们将金额重新分类为应收账款。合同资产计入预付费用,其他流动资产计入简明综合资产负债表。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,我们确认的收入为50百万美元和美元51在有关期间开始时,已分别计入递延收入余额的600万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,我们确认的收入为51百万美元和美元48在有关期间开始时,已分别计入递延收入余额的600万美元。
注7.合同成本资产
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们拥有25百万美元和美元35分别为百万美元的合同成本资产。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里,我们做到了不是不会给我们的合同成本资产造成任何重大减值损失。
我们记录了与合同成本资产相关的摊销费用#美元。7百万美元和美元12截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和23百万美元和美元32截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。
注8.财产和设备,净额
下表列出了截至所列日期的财产和设备的详细情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
网站开发成本 | $ | 256 | | | $ | 175 | |
租赁权改进 | 90 | | | 107 | |
办公设备、家具和固定装置 | 26 | | | 26 | |
计算机设备 | 19 | | | 19 | |
在建工程 | 8 | | | 7 | |
财产和设备 | 399 | | | 334 | |
减去:累计摊销和折旧 | (138) | | | (119) | |
财产和设备,净额 | $ | 261 | | | $ | 215 | |
我们记录了与财产和设备有关的折旧费用(网站开发费用除外)#美元。6百万美元和美元8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和19百万美元和美元20截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。
我们将美元大写37百万美元和美元27截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的网站开发成本分别为百万美元和104百万美元和美元51截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。包括在收入成本中的网站开发成本的摊销费用为#美元。17百万美元和美元8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和48百万美元和美元24截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。
注9.采办
收购ShowingTime.com,Inc.
2021年9月30日,Zillow集团以约1美元的价格收购了ShowingTime.com,Inc.512百万现金,但有一定的调整。我们对ShowingTime的收购已作为业务合并入账,收购的资产和承担的负债按截至2021年9月30日的估计公允价值入账。商誉是指收购资产与收购方业务合并所产生的预期协同效应,以及不符合单独确认资格的无形资产,于收购日期计量为转移代价的超额部分,也按公允价值计量,并扣除收购资产的公允价值及于收购日期承担的负债后的净额。
总收购价已根据收购日各自的公允价值分配给收购的资产和承担的负债,包括可识别的无形资产。购买总价分配如下(单位:百万):
| | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 15 | |
可识别无形资产 | 111 | |
商誉 | 389 | |
其他已购得资产 | 6 | |
递延税项负债 | (4) | |
其他已承担的负债 | (5) | |
购买总价 | $ | 512 | |
购置的可识别无形资产和相关使用年限的估计公允价值包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 | | 估计加权平均使用寿命(年) |
客户关系 | $ | 55 | | | 8 |
发达的技术 | 47 | | | 4 |
商品名称和商标 | 9 | | | 10 |
总计 | $ | 111 | | | |
我们采用收益法来计量基于超额收益法的客户关系的公允价值,公允价值是根据适用资产预期产生的现金流量的现值来估计的。我们使用收益法来衡量开发的技术以及基于特许权使用费救济方法的商号和商标的公允价值。这些公允价值计量基于公允价值层次结构下的第三级投入。
已产生的与收购相关的成本,主要包括与收购直接相关的法律、会计和其他外部成本,在我们的简明综合经营报表中计入与收购相关的成本,并在发生时计入费用。
未经审核的预计收益信息尚未列报,因为这些影响对我们的简明综合财务报表并不重要。
注10.无形资产,净额
下表列出了截至列报日期的无形资产的详细情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 成本 | | 累计摊销 | | 网络 |
客户关系 | $ | 55 | | | $ | (8) | | | $ | 47 | |
发达的技术 | 50 | | | (14) | | | 36 | |
软件 | 46 | | | (13) | | | 33 | |
商品名称和商标 | 45 | | | (13) | | | 32 | |
购买的内容 | 7 | | | (6) | | | 1 | |
总计 | $ | 203 | | | $ | (54) | | | $ | 149 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 成本 | | 累计摊销 | | 网络 |
客户关系 | $ | 139 | | | $ | (84) | | | $ | 55 | |
发达的技术 | 133 | | | (86) | | | 47 | |
商品名称和商标 | 45 | | | (9) | | | 36 | |
软件 | 53 | | | (18) | | | 35 | |
正在进行的无形资产 | 2 | | | — | | | 2 | |
购买的内容 | 4 | | | (3) | | | 1 | |
总计 | $ | 376 | | | $ | (200) | | | $ | 176 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月记录的无形资产摊销费用为#美元。11百万美元和美元12分别为百万美元和美元47百万美元和美元37截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。商号、商标和客户关系无形资产的摊销费用包括在销售和营销费用中。所有其他无形资产的摊销费用计入收入成本。
我们做到了不是不记录截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月或九个月与我们无形资产相关的任何减值成本。
注11.债务
下表列出了截至公布日期Zillow Group债务的账面价值(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
抵押贷款部门 | | | |
回购协议: | | | |
瑞士信贷集团,开曼群岛 | $ | 22 | | | $ | 77 | |
北卡罗来纳州花旗银行 | 2 | | | 17 | |
仓储信贷额度: | | | |
Comerica银行 | 21 | | | 19 | |
抵押贷款分部债务总额 | 45 | | | 113 | |
可转换优先票据: | | | |
1.3752026年到期的可转换优先票据百分比 | 495 | | | 369 | |
2.752025年到期的可转换优先票据百分比 | 559 | | | 443 | |
0.752024年到期的可转换优先票据百分比 | 605 | | | 507 | |
可转换优先票据总额 | 1,659 | | | 1,319 | |
债务总额 | $ | 1,704 | | | $ | 1,432 | |
抵押贷款细分市场
为了为Zillow住房贷款提供资金,我们利用主回购协议和仓库信用额度。下表汇总了与我们的回购协议和仓库信用额度相关的某些详细信息(单位为百万,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
出借人 | | 到期日 | | 最大借阅能力 | | 加权平均利率 |
瑞士信贷集团,开曼群岛 | | March 17, 2023 | | $ | 100 | | | 4.73 | % |
北卡罗来纳州花旗银行 | | June 9, 2023 | | 100 | | | 4.89 | % |
Comerica银行 | | June 24, 2023 | | 50 | | | 4.95 | % |
| | 总计 | | $ | 250 | | | |
根据总回购协议,瑞士信贷及花旗银行(统称“贷款人”)已同意向Zillow Home Loans支付合资格贷款的协定购买价,而Zillow Home Loans亦同时同意于指定时间框架内按协定价格(包括利息)向贷款人回购该等贷款。主回购协议包含催缴保证金条款,在主回购协议下购买的资产市值下降时,向贷款人提供某些权利。截至2022年9月30日和2021年12月31日,美元26百万美元和美元87根据总回购协议,分别有100万宗供出售的按揭贷款被质押作为抵押品。
回购协议和信贷仓储额度的借款按管理协议定义的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加适用保证金为基础的浮动利率计息,或按管理协议定义的彭博短期银行收益率指数利率(“BSBY”)加适用保证金计算利息。回购协议和仓库信用额度包括关于违约事件的惯例陈述和担保、契诺和条款。截至2022年9月30日,Zillow Home Loans符合所有金融契约,未发生违约事件。回购协议和仓库信用额度是对Zillow Home Loans的追索权,对Zillow Group或其任何其他子公司没有追索权。
有关我们的仓库信贷额度和回购协议的更多详细信息,请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注13。
可转换优先票据
自2022年1月1日起,我们通过了指导意见,简化了某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理,包括可转换工具和实体自有股权的合同。请参阅注释2 在我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表附注中,了解有关采用本指南的更多信息。
下表汇总了截至提交日期或截止日期的与我们的未偿还可转换优先票据相关的某些细节(以百万美元计,利率除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
到期日 | | 本金总额 | | 规定利率 | | 实际利率 | | 半年度付息日期 | | 未摊销债务发行成本 | | 公允价值 | | 未摊销债务贴现和债务发行成本 | | 公允价值 |
2026年9月1日 | | $ | 499 | | | 1.375 | % | | 1.57 | % | | 3月1日;9月1日 | | $ | 4 | | | $ | 484 | | | $ | 130 | | | $ | 781 | |
May 15, 2025 | | 565 | | | 2.75 | % | | 3.20 | % | | 5月15日;11月15日 | | 6 | | | 522 | | | 122 | | | 725 | |
2024年9月1日 | | 608 | | | 0.75 | % | | 1.02 | % | | 3月1日;9月1日 | | 3 | | | 608 | | | 101 | | | 945 | |
总计 | | $ | 1,672 | | | | | | | | | $ | 13 | | | $ | 1,614 | | | $ | 353 | | | $ | 2,451 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 2022年9月30日 | | 截至三个月 2021年9月30日 |
到期日 | | 合同息票利息 | | 债务发行成本摊销 | | 利息支出 | | 合同息票利息 | | 债务贴现摊销 | | 债务发行成本摊销 | | 利息支出 |
2026年9月1日 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 7 | |
May 15, 2025 | | 4 | | | 1 | | | 5 | | | 4 | | | 7 | | | — | | | 11 | |
2024年9月1日 | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 8 | | | 1 | | | 10 | |
July 1, 2023 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 9 | | | $ | 7 | | | $ | 20 | | | $ | 1 | | | $ | 28 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 2022年9月30日 | | 九个月结束 2021年9月30日 |
到期日 | | 合同息票利息 | | 债务发行成本摊销 | | 利息支出 | | 合同息票利息 | | 债务贴现摊销 | | 债务发行成本摊销 | | 利息支出 |
2026年9月1日 | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
May 15, 2025 | | 12 | | | 2 | | | 14 | | | 12 | | | 21 | | | 1 | | | 34 | |
2024年9月1日 | | 4 | | | 1 | | | 5 | | | 3 | | | 23 | | | 2 | | | 28 | |
July 1, 2023 | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 8 | | | 1 | | | 12 | |
总计 | | $ | 21 | | | $ | 3 | | | $ | 24 | | | $ | 23 | | | $ | 68 | | | $ | 4 | | | $ | 95 | |
可转换票据是优先无担保债券。于2026年到期的可转换优先票据(“2026年票据”)、2025年到期的可转换优先票据(“2025年票据”)及2024年到期的可转换优先票据(统称“2024年票据”)(统称“票据”)根据其合约到期日在我们的简明综合资产负债表中被分类为长期债务。可转换票据的利息每半年支付一次,拖欠。可转换优先票据的估计公允价值被分类为第二级,并通过考虑非活跃市场的报价来确定。
债券可根据我们的选择转换为现金、C类股本股份或两者的组合,并可如下所述进行结算。除非根据其条款提前回购、赎回或转换,否则将于各自到期日到期。
下表概述了与债券相关的兑换和赎回选项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 提前转换日期 | | 转换率 | | 折算价格 | | 可选的赎回日期 |
2026年9月1日 | | March 1, 2026 | | 22.9830 | | $ | 43.51 | | | 2023年9月5日 |
May 15, 2025 | | 2024年11月15日 | | 14.8810 | | 67.20 | | | May 22, 2023 |
2024年9月1日 | | March 1, 2024 | | 22.9830 | | 43.51 | | | 2022年9月5日 |
下表汇总了与可转换优先票据相关的上限赎回确认的某些细节:
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到期日 | | 初始上限价格 | | 上限价格溢价 |
2026年9月1日 | | $ | 80.5750 | | | 150 | % |
2024年9月1日 | | 72.5175 | | | 125 | % |
July 1, 2023 | | 105.45 | | | 85 | % |
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,没有可转换优先票据的转换。下表汇总了截至2021年9月30日的三个月我们2023年到期的可转换优先票据(“2023年票据”)的活动(单位为百万,但股票数据以千为单位除外):
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已结算本金总额 | $ | 368 | |
支付的现金 | $ | 1 | |
已发行的C类股本股份 | 4,675 | |
转让对价的公允价值总额(1) | $ | 562 | |
债务清偿损失: | |
分配给负债构成部分的对价(2) | $ | 343 | |
负债部分的账面价值,扣除未摊销债务贴现和债务发行成本 | 328 | |
债务清偿损失 | $ | 15 | |
分配给权益部分的对价 | $ | 219 | |
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月我们的2023年票据、2024年票据和2026年票据的活动(单位为百万,但以千为单位的共享数据除外):
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| 2023年笔记 | | 2024年笔记 | | 2026年笔记 | | 总计 |
已结算本金总额 | $ | 374 | | | $ | 65 | | | $ | 1 | | | $ | 440 | |
支付的现金 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
已发行的C类股本股份 | 4,752 | | | 1,485 | | | 28 | | | 6,265 | |
转让对价的公允价值总额(1) | $ | 572 | | | $ | 200 | | | $ | 4 | | | $ | 776 | |
债务清偿损失: | | | | | | | |
分配给负债构成部分的对价(2) | $ | 349 | | | $ | 53 | | | $ | 1 | | | $ | 403 | |
负债部分的账面价值,扣除未摊销债务贴现和债务发行成本 | 334 | | | 51 | | | 1 | | | 386 | |
债务清偿损失 | $ | 15 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 17 | |
分配给权益部分的对价 | $ | 223 | | | $ | 147 | | | $ | 3 | | | $ | 373 | |
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(1)就票据持有人转换的可转换优先票据而言,转让代价的公允价值总额包括按转换日期我们的C类股本每日成交量加权平均价转让予票据持有人的股份价值,以及以现金代替零碎股份支付的非实质金额。对于赎回的可转换优先票据,转让的总对价包括转让给票据持有人以结算相关票据的现金。 |
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(2)分配给负债部分的对价以紧接结算前负债部分的公允价值为基础,该公允价值是使用贴现现金流量分析与没有相关可兑换特征的类似负债的市场利率计算得出的。 |
我们最后报告的C类股本的销售价格没有超过130每系列债券换股价的百分比超过20期间的交易日30截至2022年9月30日的连续交易日。因此,每个系列的债券在2022年10月1日至12月31日期间不可赎回或可由持有人选择兑换。
有关我们的可转换优先票据的更多详细信息,请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的综合财务报表附注13。
可转换高级票据回购授权
2021年12月2日,Zillow集团董事会批准了高达美元的回购750百万股我们的A类普通股、C类股本或其组合。2022年5月4日,董事会授权额外回购至多美元1.0我们的A类普通股、C类股本或其组合的价值为10亿欧元(合“回购授权”)。2022年11月1日,Zillow集团董事会进一步扩大了回购授权,允许回购我们的部分未偿还债券。未偿还票据的回购可以在公开市场交易或私下协商的交易中进行,或以管理层认为适当的其他方式进行,并可由管理层根据市场情况、票据的市场价格、交易量、现金需求和其他商业因素不时决定,在每种情况下都是证券法和其他允许的
法律要求。截至2022年9月30日,674根据回购授权,仍有100万美元可供未来回购。有关回购授权的其他详情,请参阅“股票回购授权”小节下的附注13。
注12.所得税
我们在美国(联邦和州)、加拿大和塞尔维亚都要缴纳所得税。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们已经为我们的递延税项净资产提供了估值准备金,根据现有证据的权重,我们认为这些资产不太可能实现。我们累积的联邦税收损失约为1美元2.1截至2021年12月31日,这些资金可用于减少未来的应税收入。我们已经累积了大约1美元的州税收损失73截至2021年12月31日,百万(生效税额)。
中期所得税支出或福利是根据对年度有效税率的估计来确定的,并对相关期间考虑的离散项目(如有)进行了调整。我们每季度更新我们对年度有效税率的估计,并对税收拨备或优惠进行年初至今的调整(如适用)。我们记录的所得税支出为#美元。3在截至2022年9月30日的三个月中,主要由州税收推动,所得税优惠为5截至2021年9月30日的三个月,主要是由于国家税收和与我们2021年9月收购ShowingTime相关的估值津贴的减少。
注13.股东权益
优先股
本公司董事会有权厘定及厘定及修订任何一系列完全未发行或将予设立的优先股的股份数目,以及厘定及厘定及修订任何一系列完全未发行或将予设立的优先股的指定、优先股、投票权及限制,以及相对、参与、选择或其他权利,而在每种情况下,均须受本公司已发行B类普通股持有人的若干批准权利规限。曾经有过不是截至2022年9月30日或2021年12月31日发行和发行的优先股。
普通股和股本
我们的A类普通股没有优惠或特权,不可赎回。A类普通股持有者有权一为每一股投票。
我们的B类普通股没有优惠或特权,不可赎回。在发行日期之后的任何时间,B类普通股的每股股票,在持有人的选择下,可以转换为一A类普通股,或经B类普通股多数股东投票赞成或书面同意,自动转换为A类普通股。B类普通股持有者有权10每股的投票权。
我们的C类股本没有优惠或特权,不可赎回,除非在有限的情况下,否则没有投票权。
股权分配协议
于2021年2月17日,吾等与若干销售代理及/或委托人(“经理人”)订立股权分派协议,根据该协议,吾等可不时透过经理人提供及出售C类股本股份,总销售价格最高可达$1.0根据股权分派协议所载的条款及条件,按吾等向经理人发出通知所指定的股份金额,本公司将持有本公司的股份。
有几个不是在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,根据股权分配协议发行的股份。
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月根据股权分配协议开展的活动(单位:百万,不包括以千为单位的股份数据和每股金额):
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已发行的C类股本股份 | 3,164 | |
加权平均每股发行价 | $ | 174.05 | |
毛收入(1) | $ | 551 | |
(1)净收益为$545扣除美元后的百万美元6产生的佣金和其他发售费用为百万美元。
股票回购授权
根据回购授权进行的股票回购可以在公开市场交易或私下协商的交易中进行,或以管理层认为适当的其他方式进行,并可由管理层根据市场状况、股价、交易量、现金需求和其他商业因素不时决定,在每种情况下都是证券法和其他法律要求允许的。截至2022年9月30日,674根据回购授权,仍有100万美元可供未来回购。
下表在结算日期的基础上总结了我们根据回购授权在所述期间进行的A类普通股和C类股本回购活动(以百万为单位,但股票数据以千为单位,以及每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2022年9月30日 | | 九个月结束 2022年9月30日 |
| A类普通股 | | C类股本 | | A类普通股 | | C类股本 |
回购股份 | 772 | | | 4,225 | | | 3,349 | | | 13,943 | |
加权平均每股价格 | $ | 35.52 | | | $ | 35.18 | | | $ | 46.13 | | | $ | 44.40 | |
购买总价 | $ | 27 | | | $ | 149 | | | $ | 154 | | | $ | 619 | |
注14.基于股份的奖励
2022年第一季度,关于2021年年度审查周期,董事会薪酬委员会(以下简称薪酬委员会)批准了Zillow Group,Inc.2020激励计划(以下简称2020计划)下的期权和限制性股票单位奖励,其中一部分按季度授予四年,其中一部分按季度超过一年一年从2022年5月开始。2022年8月3日,根据薪酬委员会的建议,董事会批准向符合条件的员工补充发放限制性股票单位。补充限制性股票单位于2022年8月8日授予,每季度授予一次两年制从2022年8月开始。这些股权奖励的可行使性和结算条款在其他方面与通常根据2020年计划授予的期权奖励和限制性股票单位的条款一致。
在厘定授出日期时,管理层会考虑是否需要因重大非公开资料而对估值中使用的本公司A类普通股或C类股本的可见市价或波幅作出调整。有关我们基于股票的奖励的更多信息,请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中综合财务报表附注16。
期权奖励重新定价
2022年8月3日,根据薪酬委员会的建议,董事会批准对符合条件的员工的某些未偿还既得和非既得期权奖励的行使价格进行调整。合格期权奖励的行使价格降至#美元。38.78,这是我们的C类股本在2022年8月8日的收盘价。合格期权奖励的条款和条件没有其他变化。
我们已将合资格期权奖励的重新定价计入权益修订,据此重新定价的期权奖励应占的递增公允价值(于重新定价日计量)将确认为额外的基于股份的补偿支出。重新定价受到了影响7百万股票期权奖励,受影响3,348预计将产生基于股份的增量薪酬支出$66总计100万美元,其中29在截至2022年9月30日的三个月中,确认了100万美元,包括与既得奖励相关的金额。剩余费用将在原始奖励的剩余必要服务期内确认。
期权大奖
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月的所有选项奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 受制于 现有 选项(千个) | | 加权的- 平均值 锻炼 单价 分享 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 集料 固有的 价值 (单位:百万) |
在2022年1月1日未偿还 | 25,746 | | | $ | 72.86 | | | 7.48 | | $ | 354 | |
授与 | 6,792 | | | 46.47 | | | | | |
已锻炼 | (1,078) | | | 40.59 | | | | | |
被没收或取消 | (3,061) | | | 88.70 | | | | | |
在2022年9月30日未偿还 | 28,399 | | | 45.25 | | | 7.31 | | 8 | |
于2022年9月30日归属并可行使 | 15,398 | | | 44.74 | | | 6.10 | | 8 | |
授予的所有期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估计的,假设没有分红,并在下列假设的情况下对所述期间进行估计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
预期波动率 | 61% | | 55% | | 55% - 61% | | 52% - 56% |
无风险利率 | 3.38% | | 0.76% | | 1.94% - 3.38% | | 0.57% - 0.90% |
加权平均预期寿命 | 5.00年份 | | 4.75年份 | | 4.50 - 6.00年份 | | 4.50 - 5.75年份 |
已授予期权的加权平均公允价值 | $18.06 | | $45.40 | | $23.75 | | $58.96 |
重新定价的期权的加权平均总公允价值为#美元。67.58。截至2022年9月30日,总共有$463与未归属期权奖励相关的未确认补偿成本为100万美元。
限售股单位
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月内所有限制性股票单位的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 库存单位(千) | | 加权的- 平均补助金- 约会集市 价值 |
截至2022年1月1日的未归属未偿债务 | 6,074 | | | $ | 66.51 | |
授与 | 10,664 | | | 42.71 | |
既得 | (3,278) | | | 53.87 | |
被没收 | (2,193) | | | 60.45 | |
截至2022年9月30日的未归属未偿债务 | 11,267 | | | 48.85 | |
截至2022年9月30日,总共有$510与未归属的限制性股票单位相关的未确认补偿成本为100万美元。
基于股份的薪酬费用
下表列出了我们的简明合并经营报表中基于股份的薪酬支出在所述期间的影响(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入成本 | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | |
销售和市场营销 | 21 | | | 11 | | | 46 | | | 31 | |
技术与发展 | 57 | | | 25 | | | 123 | | | 78 | |
一般和行政 | 64 | | | 32 | | | 142 | | | 88 | |
重组成本 | — | | | — | | | 2 | | | — | |
基于股份的薪酬--持续运营 | 147 | | | 70 | | | 325 | | | 204 | |
基于股份的补偿--停产业务 | 1 | | | 9 | | | 16 | | | 27 | |
基于股份的总薪酬 | $ | 148 | | | $ | 79 | | | $ | 341 | | | $ | 231 | |
注15.每股净亏损
在本报告所列期间,下表对计算基本净亏损和摊薄净亏损以及每股持续业务净收益(亏损)时使用的分母进行了核对(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基本计算的分母 | 240,080 | | | 254,074 | | | 244,157 | | | 248,564 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
期权奖励 | — | | | 8,874 | | | — | | | 10,581 | |
未归属的限制性股票单位 | — | | | 2,164 | | | — | | | 2,898 | |
稀释计算的分母 | 240,080 | | | 265,112 | | | 244,157 | | | 262,043 | |
在本报告所述期间,以下A类普通股和C类股本等价物未计入稀释净亏损和每股持续经营净收益(亏损)的计算,因为它们的影响将是反稀释的(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
加权平均A类普通股和C类资本股票期权未偿还奖励 | 2,417 | | | 209 | | | 15,942 | | | 992 | |
加权平均A类普通股和C类股本已发行的限制性股票单位 | 9,670 | | | 1,253 | | | 8,326 | | | 850 | |
转换于2023年、2024年、2025年及2026年到期的可转换票据时可发行的C类股本 | 33,855 | | | 33,927 | | | 33,855 | | | 38,316 | |
A类普通股和C类股本等价物合计 | 45,942 | | | 35,389 | | | 58,123 | | | 40,158 | |
注16.承付款和或有事项
利率锁定承诺
根据我们的按揭贷款业务,我们已经与潜在的借款人签订了IRLC,承诺以特定的条款和特定的利率向借款人提供一定金额的贷款。这些承诺被视为衍生品,并按公允价值列账。有关我们的IRLC的更多信息,请参阅我们的简明综合财务报表的附注4。
租赁承诺额
我们已经就我们的某些办公空间和设备签订了各种不可取消的运营租赁协议,原始租赁期在2022年至2032年之间到期。有关租赁协议的更多信息,请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中合并财务报表附注12。
购买承诺
购买承诺主要包括购买与我们的移动应用程序和网站以及某些云计算服务相关的内容的各种不可取消协议。有关我们购买义务的更多信息,请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中综合财务报表附注18。
托管余额
在通过Zillow结算服务进行我们的所有权和托管操作时,我们通常会将客户的资产托管,等待房地产交易完成,并负责为我们的
顾客。其中某些金额保存在单独的银行账户中,并未包括在附带的简明综合资产负债表中。这些余额是不是截至2022年9月30日的T材料和美元55截至2021年12月31日,为100万美元,与非持续运营有关。
信用证
截至2022年9月30日,我们的未偿还信用证金额约为$16百万美元,以确保我们与某些办公空间运营租赁相关的租赁义务。
担保债券
在业务过程中,我们被要求以担保债券的形式向第三方提供财务承诺,以保证我们履行和遵守某些义务。如果我们未能履行或遵守这些义务,任何以我们的名义发行的担保债券的提款都将触发我们对担保债券发行人的付款义务。我们发行了未偿还的担保债券,受益金额约为$。13百万美元和美元12分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
法律诉讼
我们卷入了一些与我们的业务活动有关的法律诉讼,其中一些处于初步阶段,一些寻求数额不明的损害赔偿。我们定期评估我们所涉及的法律程序的状况,以评估损失是否可能发生,或者是否存在可能已经发生的损失或额外损失,以确定应计项目是否合适。我们进一步评估每个法律程序,以评估如果应计项目不合适,是否可以估计可能的损失或损失范围。对于下文所述的某些案件,管理层无法对可能的损失或可能的损失范围提供有意义的估计,原因包括:(1)诉讼程序处于初步阶段;(2)尚未寻求具体的损害赔偿;(3)我们认为所要求的损害赔偿没有根据和/或夸大;(4)未决上诉或动议的结果存在不确定性;(5)存在重大的事实问题有待解决;和/或(6)存在新的法律问题或悬而未决的法律理论。然而,对于这些案件,根据目前掌握的信息,管理层不相信这些诉讼的结果会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。就下文所述事项而言,截至2022年9月30日或2021年12月31日,我们并未记录任何重大应计项目。
2017年8月和9月,二据称,针对我们和我们的某些高管提起了集体诉讼,其中包括代表在2016年2月12日至2017年8月8日期间购买我们普通股的一类人违反了联邦证券法。其中一个所谓的集体诉讼,标题是Vargosko诉Zillow集团等人案,被带到美国加州中心区地区法院。另一起据称是集体诉讼,标题是Shotwell诉Zillow Group,Inc.等,被带到美国华盛顿西区地区法院。起诉书称,除其他事项外,在2016年2月12日至2017年8月8日期间,我们发布了关于我们的商业行为的重大虚假和误导性声明。除其他事项外,这些申诉寻求追回据称的阶级成员因被指控的不当行为而遭受的损害。2017年11月,针对我们和我们的某些高管在Shotwell诉Zillow Group案据称是集体诉讼,将集体诉讼的开始时间延长至2014年11月17日。2018年1月,瓦尔戈斯科诉Zillow集团案据称的集体诉讼被移交给美国华盛顿西区地区法院,并与Shotwell诉Zillow Group案据称是集体诉讼。2018年2月,原告提起合并修正诉状,2018年4月,我方提出驳回合并修正诉状的动议。2018年10月,我们的驳回动议在没有偏见的情况下获得批准,2018年11月,原告提起第二次合并修正申诉,我们于2018年12月动议驳回该申诉。2019年4月19日,我们提出的驳回第二次合并修正申诉的动议被驳回。2019年10月11日,原告提起等级认证动议,法院于2020年10月28日予以批准。2021年2月17日,第九巡回上诉法院驳回了我们对该决定的复审申请。2022年10月21日,双方共同向美国华盛顿州西区地区法院提交和解通知书,告知法院双方已原则上就此诉讼达成和解协议。拟议的和解取决于和解协议的谈判和执行以及法院对此的批准。根据该公司的保险单,和解付款的全额预计将由该公司的保险公司支付。
2017年10月和11月以及2018年1月和2月,四股东派生诉讼已向美国华盛顿州西区地区法院和华盛顿州金县高级法院提起,指控我们的某些高管和董事代表公司寻求未指明的损害赔偿和某些其他救济,如改革公司治理做法。衍生品诉讼(本公司是名义上的被告)的原告指控(其中,本公司是名义上的被告)被告违反了与监督本公司的公开声明和法律合规有关的受托责任,并且由于违反该等受信责任,本公司受损,被告不当得利。一些原告还指控,除其他外,违反了1934年《证券交易法》第14(A)条,浪费了公司资产。2018年2月5日,美国华盛顿西区地区法院合并了二联邦股东派生诉讼在该法院待决。2018年2月16日,华盛顿州金县高等法院合并二股东派生诉讼在该法院待决。全四的股东衍生诉讼被搁置,直到我们在2019年4月驳回上述证券集体诉讼中第二次合并修订申诉的动议被驳回。2019年7月8日,合并的联邦衍生品诉讼的原告提起了合并的股东衍生品诉讼,我们于2019年8月22日提出驳回。2020年2月28日,我们驳回合并后的联邦股东衍生品投诉的动议被驳回。2021年2月16日,法院在合并州派生案件中搁置了诉讼。2021年3月5日,美国华盛顿西区地区法院提起了一项新的股东派生诉讼,指控我们的某些高管和董事代表公司寻求未指明的损害赔偿和某些其他救济,如公司治理实践改革,指控其中包括违反联邦证券法。2021年6月15日,美国华盛顿西区地区法院正式将这起新诉讼与该法院未决的另一起合并的联邦股东衍生品诉讼合并。被告打算否认对不当行为的指控,并在这起合并诉讼中为指控进行有力辩护。吾等并不认为有合理可能性会因该等衍生事宜而招致重大损失。
2019年9月17日,国际商业机器公司(IBM)向美国加州中心区地区法院提起诉讼,指控该公司侵犯并继续故意侵犯七由IBM持有的专利,并寻求未指明的损害赔偿,包括要求将补偿性损害赔偿金额增加两倍,禁令救济和费用以及合理的律师费。2019年11月8日,我们提交了转移地点和/或驳回投诉的动议。2019年12月2日,IBM提交了修改后的申诉,2019年12月16日,我们再次提出动议,要求转移地点和/或驳回申诉。公司将场地转移至美国华盛顿西区地区法院的动议于2020年5月28日获得批准。2020年8月12日,IBM提交了对我们反诉的答复。2020年9月18日,我们提交了四向美国专利和审判上诉委员会(“PTAB”)提交的跨部门审查(“IPR”)请愿书,要求该委员会审查以下方面的专利性三IBM在诉讼中声称的专利。2021年3月15日,PTAB就以下事项提起知识产权诉讼二的三我们申请的专利。2021年3月22日,PTAB拒绝了机构关于这三项专利中的最后一项。2021年1月22日,法院对我们申请了知识产权的所有专利部分搁置了诉讼,并制定了动议时间表。2021年3月8日,IBM提交了第二份修改后的诉状。2021年3月25日,我们对诉状提出了修改后的判决动议。2021年7月15日,法院就要求对以下诉状作出判决的动议作出命令二的四我们提出动议的专利。2021年8月31日,法院裁定,双方将就二它之前否认了对这些专利的判决,并撤销了对一的三Zillow提交了知识产权申请的专利,这些专利后来根据双方的规定于2022年5月18日恢复。2021年9月23日,IBM就2021年8月31日的判决向美国联邦巡回上诉法院提出上诉通知,联邦巡回法院于2022年10月17日确认了该判决。2022年3月3日,PTAB对Zillow的二其余的知识产权发现,Zillow能够证明某些主张是不可申请专利的,而另一些则不是。2022年10月28日,法院裁定双方在这起诉讼中进行的两项专利中的一项无效,并驳回了IBM关于该专利的权利要求。法院裁定后,于2022年10月28日,当事人向法院提交了一份联合规定,寻求暂停这一诉讼,法院于2022年11月1日批准了该诉讼。我们否认任何不当行为的指控,并打算积极为诉讼中的指控辩护。与此事有关的损失有合理的可能性;但是,可能的损失或损失的范围是不可估量的。
2020年7月21日,IBM向美国华盛顿西区地区法院提起第二次诉讼,指控该公司侵犯并继续故意侵犯五IBM持有的专利,并寻求未指明的损害赔偿。2020年9月14日,我们提交了一项动议,要求驳回诉讼中提出的申诉,IBM于2020年11月5日提出了修改后的申诉作为回应。2020年12月18日,我们提交了一项动议,驳回IBM的第一次修改后的申诉。2020年12月23日,法院发布了全面搁置此案的书面命令。2021年7月23日,我们向PTAB提交了关于以下内容的知识产权申请一专利包含在第二起诉讼中。2021年10月6日,这项诉讼的搁置被解除,但与一我们申请了知识产权的专利。2021年12月1日,法院驳回了IBM在修改后的起诉书中提出的第四项索赔。2021年12月16日,Zillow提交了一项动议,驳回IBM修改后的起诉书中声称的剩余索赔。2022年3月9日,法院批准了Zillow的全部驳回动议,驳回了IBM对IBM在此次诉讼中主张的所有专利的索赔,但一知识产权仍在申请中的专利。2022年3月10日,PTAB做出决定,拒绝Zillow在一剩余专利,此案将继续搁置。2022年8月1日,IBM就法院对其中两项被驳回的专利的裁决提出上诉。我们否认任何不当行为的指控,并打算积极为诉讼中的指控辩护。与此事有关的损失有合理的可能性;但是,可能的损失或损失的范围是不可估量的。
2021年11月16日、2021年11月19日和2022年1月6日,三据称,针对我们和我们的某些高管提起了集体诉讼,其中包括代表在2020年8月7日至2021年11月2日期间购买我们股票的一类人违反了联邦证券法。这个三据称的集体诉讼,标题为Barua诉Zillow Group,Inc.等人,Silverberg诉Zillow Group等人。和Hillier诉Zillow Group,Inc.等人案。被带到美国华盛顿西区地区法院,并于2022年2月16日合并。2022年5月12日,原告提交了修改后的合并起诉书,其中指控我们就我们的Zillow Offers业务发布了重大虚假和误导性声明。除其他事项外,这些申诉寻求追回据称的阶级成员因被指控的不当行为而遭受的损害。我们于2022年7月11日动议驳回修改后的合并申诉,原告于2022年9月2日对驳回动议提出反对,我们于2022年10月11日提交了支持驳回动议的答复。我们打算否认有关不当行为的指控,并打算在这起合并诉讼中大力辩护这些指控。我们不认为与这起合并诉讼相关的损失是可能的。
2022年3月10日、2022年5月5日和2022年7月20日,美国华盛顿州西区地区法院提起股东派生诉讼,2022年7月25日,金县华盛顿州高级法院提起股东派生诉讼,指控我们和我们的某些高管和董事代表公司寻求未指明的损害赔偿和某些其他救济,如公司治理实践改革。原告(包括作为名义被告的本公司)声称,被告违反了他们的受托责任,未能维持有效的内部控制系统,据称这导致了本公司在决定关闭Zillow Offers业务时蒙受的损失。原告还指控,除其他外,违反了1934年《证券交易法》第14(A)条和第20(A)条,内幕交易和浪费公司资产。2022年6月1日和2022年9月14日,美国华盛顿西区地区法院发布命令,巩固三联邦衍生品诉讼和暂停合并诉讼,直到法院进一步命令。2022年9月15日,华盛顿州高等法院对该州衍生品诉讼进入暂时搁置状态。被告打算否认对不当行为的指控,并在这些诉讼中为指控进行有力辩护。我们不认为与这些诉讼相关的损失是可能的。
除了以上讨论的事项外,我们还不时涉及正常业务过程中出现的诉讼和索赔。虽然我们不能确定任何此类诉讼或索赔的结果,也不能确定我们可能招致的损害赔偿金额和风险敞口,但我们目前相信,该等事项的最终处置不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源分流等因素,诉讼可能会对我们产生不利影响。
弥偿
在正常业务过程中,我们订立合同安排,同意就某些事项向业务伙伴和其他各方提供不同范围和条款的赔偿。有关我们赔偿的更多信息,请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中合并财务报表附注18。
注17.细分市场信息和收入
我们有三运营和可报告部门,根据我们的首席运营决策者管理我们业务的方式确定,做出运营决策并评估运营业绩。首席执行官担任首席运营决策者,审查互联网、媒体和技术(“IMT”)、抵押贷款和住房部门的财务和运营信息。
IMT部门包括Premier代理、租赁和新建筑市场的财务业绩,以及Display、StreetEasy、ShowingTime+,其中包括ShowingTime、Bridge Interactive、dotloop和互动平面图以及其他广告和商业软件解决方案。2022年第一季度,我们开始将租金收入作为IMT部门中的一个单独收入类别进行报告,并对前一时期的金额进行了重新计算,以符合本报告的要求。2021年第四季度,我们开始将ShowingTime的财务业绩纳入IMT细分市场。抵押贷款部门主要包括抵押贷款的财务结果,以及通过Zillow Home Loans在二级市场上销售抵押贷款,以及向抵押贷款机构和其他抵押专业人士销售广告。房屋部分包括Zillow关闭服务公司提供的产权和代管服务的财务结果,以及房屋部分的某些间接费用,这些费用不符合停产业务的资格。如附注3所述,截至2022年9月30日,Zillow报价的清盘工作已经完成,我们已在我们的简明合并财务报表中将Zillow报价的财务结果作为非持续业务列报,并对前期金额进行了重新计算,以符合本报告的要求。
如果可能,收入和成本直接归因于我们的细分市场。然而,由于我们业务的综合结构,一个部门产生的某些成本可能会使其他部门受益。这些成本主要包括与员工人数相关的费用、一般和行政费用,包括行政、财务、会计、法律、人力资源、招聘和设施成本、产品开发和数据获取成本、与运营我们的移动应用程序和网站相关的成本以及营销和广告成本。这些费用根据每一部门从这类支出中获得的估计收益分配给每一部门。
首席执行官按部门审查关于我们收入类别的信息以及包括持续业务所得税前收入(亏损)在内的营业报表数据。以下表格列出了所列各期间的信息(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2022年9月30日 | | 截至三个月 2021年9月30日 |
| IMT | | 抵押贷款 | | 住家 | | IMT | | 抵押贷款 | | 住家 |
收入: | | | | | | | | | | | |
高级代理 | $ | 312 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 359 | | | $ | — | | | $ | — | |
租金 | 74 | | | — | | | — | | | 67 | | | — | | | — | |
其他 | 71 | | | — | | | — | | | 54 | | | — | | | — | |
抵押贷款 | — | | | 26 | | | — | | | — | | | 70 | | | — | |
总收入 | 457 | | | 26 | | | — | | | 480 | | | 70 | | | — | |
收入成本(1) | 67 | | | 17 | | | 5 | | | 51 | | | 22 | | | 9 | |
毛利 | 390 | | | 9 | | | (5) | | | 429 | | | 48 | | | (9) | |
营业费用(1): | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 145 | | | 20 | | | — | | | 159 | | | 29 | | | 17 | |
技术与发展 | 126 | | | 16 | | | — | | | 75 | | | 7 | | | 19 | |
一般和行政 | 110 | | | 25 | | | 3 | | | 62 | | | 18 | | | 24 | |
与收购相关的成本 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | |
总运营费用 | 381 | | | 61 | | | 3 | | | 299 | | | 54 | | | 60 | |
持续经营的收入(亏损) | 9 | | | (52) | | | (8) | | | 130 | | | (6) | | | (69) | |
分段其他收入(费用) | (4) | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
分部利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
所得税前持续经营所得(亏损)(2) | $ | 5 | | | $ | (51) | | | $ | (8) | | | $ | 130 | | | $ | (6) | | | $ | (69) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 2022年9月30日 | | 九个月结束 2021年9月30日 |
| IMT | | 抵押贷款 | | 住家 | | IMT | | 抵押贷款 | | 住家 |
收入: | | | | | | | | | | | |
高级代理 | $ | 1,008 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,042 | | | $ | — | | | $ | — | |
租金 | 206 | | | — | | | — | | | 204 | | | — | | | — | |
其他 | 208 | | | — | | | — | | | 156 | | | — | | | — | |
抵押贷款 | — | | | 101 | | | — | | | — | | | 195 | | | — | |
总收入 | 1,422 | | | 101 | | | — | | | 1,402 | | | 195 | | | — | |
收入成本(1) | 203 | | | 54 | | | 21 | | | 141 | | | 62 | | | 25 | |
毛利 | 1,219 | | | 47 | | | (21) | | | 1,261 | | | 133 | | | (25) | |
营业费用(1): | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 430 | | | 61 | | | 11 | | | 413 | | | 81 | | | 38 | |
技术与发展 | 323 | | | 37 | | | 9 | | | 244 | | | 24 | | | 51 | |
一般和行政 | 274 | | | 63 | | | 33 | | | 189 | | | 53 | | | 61 | |
重组成本 | 6 | | | 2 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | |
与收购相关的成本 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | |
总运营费用 | 1,033 | | | 163 | | | 59 | | | 854 | | | 158 | | | 150 | |
持续经营的收入(亏损) | 186 | | | (116) | | | (80) | | | 407 | | | (25) | | | (175) | |
分段其他收入(费用) | (4) | | | 2 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | |
分部利息支出 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (4) | | | — | |
所得税前持续经营所得(亏损)(2) | $ | 182 | | | $ | (116) | | | $ | (80) | | | $ | 407 | | | $ | (26) | | | $ | (175) | |
(1)下表列出了我们每个部门在所列期间的折旧和摊销费用以及基于股份的薪酬费用(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2022年9月30日 | | 截至三个月 2021年9月30日 |
| IMT | | 抵押贷款 | | 住家 | | IMT | | 抵押贷款 | | 住家 |
折旧及摊销费用 | $ | 32 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 23 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
基于股份的薪酬费用 | $ | 123 | | | $ | 23 | | | $ | 1 | | | $ | 50 | | | $ | 9 | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 2022年9月30日 | | 九个月结束 2021年9月30日 |
| IMT | | 抵押贷款 | | 住家 | | IMT | | 抵押贷款 | | 住家 |
折旧及摊销费用 | $ | 104 | | | $ | 8 | | | $ | 2 | | | $ | 68 | | | $ | 5 | | | $ | 8 | |
基于股份的薪酬费用 | $ | 263 | | | $ | 46 | | | $ | 14 | | | $ | 150 | | | $ | 25 | | | $ | 29 | |
(2) 下表列出了本报告所列期间持续经营的所得税前收入(亏损)总额与持续经营的所得税前综合收益(亏损)的对账情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税前持续经营的部门总收入(亏损) | $ | (54) | | | $ | 55 | | | $ | (14) | | | $ | 206 | |
企业利息支出 | (9) | | | (28) | | | (24) | | | (95) | |
企业其他收入 | 15 | | | 1 | | | 21 | | | 2 | |
债务清偿损失 | — | | | (15) | | | — | | | (17) | |
所得税前持续经营的综合收益(亏损) | $ | (48) | | | $ | 13 | | | $ | (17) | | | $ | 96 | |
某些公司项目并不直接归因于我们的任何部门,包括债务清偿损失、我们的短期投资所赚取的利息收入(计入其他收入)以及我们的可转换优先票据的利息成本(计入利息支出)。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的简明综合财务报表和本季度报告10-Q表其他部分包含的相关附注一起阅读。除了历史财务信息外,以下讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括本季度报告中关于Form 10-Q的下文和其他部分讨论的因素,包括标题为“关于前瞻性陈述的说明”一节中讨论的因素,以及我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项(风险因素)中讨论的因素。
我们的业务概述
Zillow集团正在重新想象房地产,让它更容易开启生活的下一个篇章。作为美国访问量最大的房地产网站,Zillow及其附属公司为客户提供透明、轻松的按需销售、购买、租赁或融资体验。
我们的消费品牌组合包括Zillow Premier代理、Zillow Home Loans、我们的附属贷款机构、Zillow Cloing Services、Zillow Rentures、Trulia、StreetEasy、HotPad和Out East。此外,Zillow Group还为房地产行业提供一整套营销软件和技术解决方案,其中包括Mortech、New Home Feed和ShowingTime+,其中包括ShowingTime、Bridge Interactive、dotloop和互动平面图。
停产运营
2021年第四季度,Zillow Group董事会决定逐步关闭Zillow Offers,这是我们的iBuying业务,直接在美国各地的市场上买卖房屋。截至2022年9月30日,清盘工作已经完成,导致Zillow集团的员工人数减少了约25%。Zillow报价的财务结果已作为非持续业务在随附的简明综合财务报表中列报,因此不包括在以下对我们持续业务结果的讨论中。鉴于Zillow报价的逐步减少以及我们战略计划的相应转变,以前和本季度的财务业绩可能不能预示未来的业绩。欲了解更多信息,请参阅我们在10-Q表格中的本季度报告的简明综合财务报表附注3。
2022年8月股权奖励行动
2022年8月3日,根据董事会薪酬委员会的建议,董事会全体通过了对某些未完成的既有和未归属期权奖励的行使价格的调整,这些奖励适用于符合条件的员工。合格期权奖励的行使价格降至38.78美元,这是我们的C类股本在2022年8月8日的收盘价。合格期权奖励的条款和条件没有其他变化。此外,董事会批准了于2022年8月8日向符合条件的员工发放限制性股票单位的补充赠款,并在2022年8月开始的两年内每季度授予一次。合格期权奖励的重新定价和补充限制性股票单位的发行(统称为“2022年8月股权奖励行动”)预计将导致基于股票的总增量薪酬支出约1.89亿美元,其中5600万美元在截至2022年9月30日的三个月内确认。剩余费用将在剩余的必要服务期内确认,这主要是在未来两年内。欲了解更多信息,请参阅我们在Form 10-Q中的本季度报告的简明综合财务报表附注14。
可报告的细分市场和收入概述
Zillow Group有三个可报告的部门:互联网、媒体和技术(“IMT”)部门、抵押贷款部门和住房部门。IMT部门包括Premier代理、租赁和新建筑市场的财务业绩,以及Display、StreetEasy、ShowingTime+,其中包括ShowingTime、Bridge Interactive、dotloop和互动平面图以及其他广告和商业软件解决方案。2021年第四季度,我们开始将ShowingTime的财务业绩纳入IMT细分市场。欲了解有关2021年9月收购ShowingTime的更多信息,请参阅我们的Form 10-Q季度报告的简明综合财务报表附注9。抵押贷款部门主要包括通过Zillow Home Loans发起的抵押贷款的财务结果,以及出售给抵押贷款机构和其他抵押贷款专业人员的广告。房屋部分包括Zillow关闭服务公司提供的产权和代管服务的财务结果,以及房屋部分的某些间接费用,这些费用不符合停产业务的资格。
高级代理的收入来自销售广告服务以及营销和技术产品和服务,以帮助房地产经纪人和经纪人发展和管理他们的业务。我们通过我们的高级代理和高级经纪人计划提供这些产品和服务。Premier代理和Premier Broker产品,包括提供经过验证的客户连接或线索,主要以语音共享的方式提供。连接被分配给Premier代理和Premier Broker合作伙伴,比例取决于他们的语音份额,或代理广告商在特定邮政编码购买的全部广告中的份额。当客户联系信息提供给Premier代理和Premier Broker合作伙伴时,就会提供联系。Connection是我们为Premier代理和Premier Broker合作伙伴提供的广告服务套件的一部分;我们不对这些客户线索单独收费。
我们还为某些市场的高级代理和高级经纪人服务提供一种名为“Flex”的按绩效付费定价模式,以选择合作伙伴。在Flex模式下,Premier代理和Premier Broker合作伙伴可以免费获得经过验证的销售线索,并且仅在其中一个销售线索完成房地产交易时才支付履约费。
租赁收入包括出售给物业经理、房东和其他租赁专业人士的广告,按销售线索、点击、租赁、上市或印象计算的成本,或为某些广告套餐支付固定费用。租赁收入还包括我们的租赁应用产品产生的收入,通过该产品,潜在租户可以以固定的服务费向多个物业提交申请。
IMT的其他收入包括新建筑和展示广告产生的收入,以及为房地产专业人士销售各种其他广告和商业技术解决方案的收入,包括StreetEasy和ShowingTime+,该公司拥有ShowingTime、Bridge Interactive、dotloop和互动平面图。新的建筑收入主要包括按每个住宅社区的成本或按印象成本出售给住宅建筑商的广告服务。展示收入包括图形、移动和网络广告,按每印象成本或每次点击成本出售给在我们的移动应用程序和网站上推广其品牌的广告商。StreetEasy的收入包括向服务于纽约市市场的房地产专业人士出售的广告服务,主要是按每次挂牌成本或表演费计算。ShowingTime的收入主要来自约会中心,这是一种软件即服务和呼叫中心解决方案,允许房地产经纪人、经纪公司和多家房源服务机构代表他们的客户高效地安排房地产观看预约。预约中心服务还包括为客户提供日程安排支持的呼叫中心专家。预约中心的收入主要是按月预付。
在我们的抵押贷款部门,我们主要通过抵押贷款和通过Zillow Home Loans在二级市场上相关的抵押贷款销售获得收入,并根据每笔销售成本向抵押贷款机构和其他抵押贷款专业人员销售广告,包括我们的定制报价和连接服务。
房屋部门收入与通过Zillow关闭服务提供的所有权和托管服务相关的收入有关,在本报告所述期间并不重要。
截至2022年9月30日,我们有5830名全职员工,而截至2021年12月31日,全职员工为8005名。员工人数的减少主要与Zillow Offers业务的减少有关。
财务概述
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,我们的总收入分别为4.83亿美元和5.5亿美元,同比下降12%。总收入减少的主要原因如下:
•截至2022年9月30日的三个月,Premier代理的收入减少了4700万美元,降至3.12亿美元,而截至2021年9月30日的三个月的收入为3.59亿美元。高级代理收入的下降主要是由于宏观房地产市场因素,包括利率和房价上涨和波动,以及库存水平紧张。这些因素导致每次访问的Premier代理收入下降16%。
•截至2022年9月30日的三个月,按揭业务收入减少4,400万美元至2,600万美元,而截至2021年9月30日的三个月则为7,000万美元,这是由于Zillow Home Loans产生的收入减少,主要是由于利率环境上升和波动导致对抵押贷款的需求减少了76%。抵押贷款部门收入的下降也受到定制报价和连接广告服务收入下降的影响。
•截至2022年9月30日的三个月,其他IMT收入增加了1700万美元,达到7100万美元,而截至2021年9月30日的三个月为5400万美元,部分抵消了上述减少。其他IMT收入的增加主要是由于从2021年第四季度开始增加ShowingTime收入。
在截至2022年、2022年和2021年9月30日的三个月内,我们分别创造了3.94亿美元和4.68亿美元的总毛利润,由于以下讨论的综合因素,同比下降了16%。
住房市场的健康状况
我们的财务表现受到房地产市场健康状况变化的影响,而房地产市场的健康状况反过来又受到总体经济状况的影响。当前的市场因素,包括房屋库存低、新待售房源减少、抵押贷款利率上升和波动以及房价波动、通胀状况和高租金入住率,可能会对消费者使用我们的产品和服务完成的交易数量以及对我们广告服务的需求产生负面影响。这些因素对我们的业绩和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展是不确定和难以预测的。
新冠肺炎带来的影响
新冠肺炎疫情对我们业务的影响和程度仍然不确定,也很难预测。虽然我们已经看到我们的业务以及我们客户和房地产合作伙伴的业务从疫情的初步经济影响中复苏,但新冠肺炎疫情(包括变种疫情)的持续时间和影响可能会继续影响我们的财务业绩。新冠肺炎(包括任何变体)继续对我们的业绩和财务状况产生影响的程度将取决于未来的发展,而未来的发展是不确定和难以预测的。
关键指标
管理层已确定Zillow Home Loans的访问量、独特用户和贷款额与投资者和其他人对我们财务状况和运营结果的评估相关。鉴于Zillow Offers运营的逐渐结束,我们不再将房屋销售数量视为关键指标。
参观
访问量是一个重要的衡量标准,因为它是消费者对我们的移动应用、网站和其他服务参与度的指标。我们相信,参与度高的消费者更有可能使用我们的产品和服务,包括Zillow住房贷款,或者成为交易准备就绪的房地产市场参与者,因此更受我们的Premier代理人和Premier Broker合作伙伴的追捧。
我们将访问定义为用户与Zillow、Trulia和StreetEasy移动应用程序和网站进行的一组互动。一次访问可以包含多个页面查看和操作,一个用户可以跨域、Web浏览器、桌面或移动设备打开多个访问。访问可以在同一天进行,也可以在几天、几周或几个月内进行。
Zillow和StreetEasy用Google Analytics衡量访问量,Trulia用Adobe Analytics衡量访问量。对Trulia的访问在用户处于非活动状态30分钟后结束。对Zillow和StreetEasy的访问可以:(I)在用户不活动30分钟后或午夜结束;或(Ii)通过竞选活动的改变。如果访问者通过一个活动或来源(例如,通过搜索引擎或第三方网站上的引用链接)到达,离开移动应用程序或网站,然后通过另一个活动或来源返回,则访问通过活动更改结束。
下表显示了上述期间我们的移动应用程序和网站的访问量(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 2021 to 2022 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | |
参观 | 2,767 | | 2,662 | | 4 | % |
唯一用户
衡量独立用户对我们来说很重要,因为我们的大部分收入在一定程度上取决于我们将房屋买家和卖家、租房者和拥有或正在寻找房地产抵押贷款的个人、租赁和抵押专业人士、产品和服务联系起来的能力。我们移动应用程序和网站的消费者流量的增长增加了印象、点击、连接、线索和其他活动的数量,我们可以通过这些活动来创造收入。例如,我们的收入部分依赖于访问我们的移动应用程序和网站的用户从事房屋的销售、购买和融资,包括Zillow Home Loan,而我们的Premier代理收入、租赁收入和展示收入取决于向我们的移动应用程序和网站的用户提供的广告。
当个人在日历月内首次使用移动设备访问我们的移动应用程序时,以及个人在日历月内首次使用网络浏览器访问我们的网站时,我们将唯一的用户计算在内。如果个人在一个月内使用不同的移动设备访问我们的移动应用程序,每个此类移动设备的第一次访问被视为单独的唯一用户。如果一个人在一个月内访问了我们的多个移动应用程序,第一次访问每个移动应用程序将被视为单独的唯一用户。如果个人在一个月内使用不同的Web浏览器访问我们的网站,每个此类Web浏览器的首次访问被视为单独的唯一用户。如果个人在一个月内访问我们的多个网站,第一次访问每个网站将被视为单独的唯一用户,因为每个域的唯一用户都是单独跟踪的。Zillow、StreetEasy和HotPad使用Google Analytics衡量独立用户,而Trulia使用Adobe Analytics衡量独立用户。
由于第三方技术限制、用户软件设置或用户行为,Google Analytics可能会为同一个人访问我们的移动应用程序和网站的不同实例分配唯一的Cookie。在这种情况下,Google Analytics会将同一个人访问的不同实例算作单独的唯一用户。因此,依赖Google Analytics统计的独立用户数量可能会夸大在此期间访问我们移动应用程序和网站的实际独立用户数量。
下表显示了各时段的每月平均独立用户(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 2021 to 2022 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | |
月平均唯一用户 | 236 | | | 227 | | | 4 | % |
贷款发放量
贷款发放量是一个重要的指标,因为它是衡量我们通过我们的按揭发放业务Zillow Home Loans发放和随后销售按揭贷款产品的成功程度的指标,这直接影响到我们的抵押贷款部门收入。贷款发放量指期内透过Zillow Home Loans完成的按揭贷款总额。
下表列出了所列期间Zillow住房贷款按用途和总额划分的贷款额(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 2021 to 2022 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | |
购房贷款发放量 | $ | 240 | | | $ | 359 | | | (33) | % |
再融资贷款发放量 | 31 | | | 754 | | | (96) | % |
贷款发放量总额 | $ | 271 | | | $ | 1,113 | | | (76) | % |
在截至2022年9月30日的3个月内,贷款总额较截至2021年9月30日的3个月减少76%,主要是由於利率上升令按揭需求下降。
经营成果
鉴于围绕房地产市场健康状况、利率环境和新冠肺炎疫情的持续不确定性,本季度和之前几个时期的财务表现可能不能预示未来的表现。
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 占总收入的百分比 |
| 截至三个月 9月30日, | | 2021 to 2022 | | 截至三个月 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,未经审计) | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
IMT细分市场: | | | | | | | | | | | |
高级代理 | $ | 312 | | | $ | 359 | | | $ | (47) | | | (13) | % | | 65 | % | | 65 | % |
租金 | 74 | | | 67 | | | 7 | | | 10 | | | 15 | | | 12 | |
其他 | 71 | | | 54 | | | 17 | | | 31 | | | 15 | | | 10 | |
IMT部门总收入 | 457 | | | 480 | | | (23) | | | (5) | | | 95 | | | 87 | |
抵押贷款部门 | 26 | | | 70 | | | (44) | | | (63) | | | 5 | | | 13 | |
总收入 | $ | 483 | | | $ | 550 | | | $ | (67) | | | (12) | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 占总收入的百分比 |
| 九个月结束 9月30日, | | 2021 to 2022 | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,未经审计) | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
IMT细分市场: | | | | | | | | | | | |
高级代理 | $ | 1,008 | | | $ | 1,042 | | | $ | (34) | | | (3) | % | | 66 | % | | 65 | % |
租金 | 206 | | | 204 | | | 2 | | | 1 | | | 14 | | | 13 | |
其他 | 208 | | | 156 | | | 52 | | | 33 | | | 14 | | | 10 | |
IMT部门总收入 | 1,422 | | | 1,402 | | | 20 | | | 1 | | | 93 | | | 88 | |
抵押贷款部门 | 101 | | | 195 | | | (94) | | | (48) | | | 7 | | | 12 | |
总收入 | $ | 1,523 | | | $ | 1,597 | | | $ | (74) | | | (5) | % | | 100 | % | | 100 | % |
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
总收入减少6700万美元,降幅12%,至4.83亿美元:
•IMT部门收入降至4.57亿美元,主要是由于主要代理收入减少4700万美元,或13%,但其他IMT收入增加1700万美元,或31%,部分抵消了这一下降。高级代理收入的下降是由宏观房地产市场因素推动的,包括利率和房价上涨和波动,以及紧张的库存水平。这些因素导致Premier代理每次访问的收入下降,在截至2022年9月30日的三个月中,收入下降了16%,从截至2021年9月30日的三个月的0.135美元降至0.113美元。我们通过将我们的Premier代理和Premier Broker计划产生的收入除以该期间的访问次数来计算每次访问的Premier代理收入。其他IMT收入的增加主要是因为从2021年第四季度开始增加了ShowingTime收入。我们预计,在截至2022年12月31日的三个月中,IMT部门的收入将以绝对美元计算下降,这主要是由于受房价上涨和利率上升的影响,房价负担能力推动的需求面临持续的宏观经济压力。
•抵押贷款部门收入下降63%至2,600万美元,这是由于抵押贷款来源收入下降,导致抵押贷款部门收入下降73%,以及我们的定制报价和连接广告服务收入下降,导致抵押贷款部门收入下降27%。按揭贷款收入减少,主要是由於按揭贷款总额由11亿元下降至2.71亿元,跌幅达76%,主要是因为利率上升和利率波动令按揭需求下降。按揭贷款收入减少,也是由于行业毛利压缩令销售毛利减少38%所致。销售毛利是指出售按揭贷款的净收益除以期内的贷款发放总额。销售按揭贷款的净收益包括与按揭贷款的发放及销售有关的所有组成部分,包括向二手市场出售贷款的净收益、贷款发放费用、与利率锁定承诺及持有以供出售的按揭贷款的公允价值变动有关的未实现损益、衍生金融工具的已实现及未实现损益,以及与陈述及担保有关的损失拨备。我们的Custom Quote and Connect广告收入减少的主要原因是销售给抵押贷款专业人员的营销产品产生的销售线索减少了44%,这是由于利率环境上升和波动导致对抵押贷款的需求减少。我们预计,在截至2022年12月31日的三个月里,抵押贷款部门的收入将下降,这主要是由不利的宏观房地产市场因素推动的。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
总收入减少7,400万美元,降幅为5%,至15亿美元:
•抵押贷款部门收入下降48%,至1.01亿美元,这是由于抵押贷款发起收入下降,导致抵押贷款部门收入下降77%,以及我们的定制报价和连接广告服务收入下降,导致抵押贷款部门收入下降23%。按揭贷款收入减少,主要是由於利率上升令按揭需求下降,贷款总额由32亿元减少至13亿元,跌幅达59%。按揭贷款收入减少,也是由于行业毛利压缩令销售毛利减少27%所致。我们定制报价和连接广告收入的下降主要是由于利率环境上升导致抵押贷款需求下降,导致销售给抵押贷款专业人士的营销产品产生的销售线索减少了33%。
•IMT部门的收入增加到14亿美元,主要是由于其他IMT收入增加了5200万美元,即33%,但主要代理收入减少了3400万美元,即3%,部分抵消了这一增长。其他IMT收入的增加主要是因为从2021年第四季度开始增加了ShowingTime收入。高级代理收入的下降是由宏观房地产市场因素推动的,包括利率和房价上涨和波动,以及紧张的库存水平。这些因素导致Premier代理每次访问的收入下降,在截至2022年9月30日的9个月中,收入下降了8%,从截至2021年9月30日的9个月的0.132美元降至0.122美元。
所得税前持续经营的收入(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 占收入的百分比 |
| 截至三个月 9月30日, | | 2021 to 2022 | | 截至三个月 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,未经审计) | | | | | | |
所得税前持续经营的收入(亏损): | | | | | | | | | | | |
IMT段 | $ | 5 | | | $ | 130 | | | $ | (125) | | | (96) | % | | 1 | % | | 27 | % |
抵押贷款部门 | (51) | | | (6) | | | (45) | | | (750) | | | (196) | | | (9) | |
住宅细分市场 | (8) | | | (69) | | | 61 | | | 88 | | | 不适用 | | 不适用 |
企业项目(1) | 6 | | | (42) | | | 48 | | | 114 | | | 不适用 | | 不适用 |
所得税前持续经营的总收入(亏损) | $ | (48) | | | $ | 13 | | | $ | (61) | | | (469) | % | | (10) | % | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 占收入的百分比 |
| 九个月结束 9月30日, | | 2021 to 2022 | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,未经审计) | | | | | | |
所得税前持续经营的收入(亏损): | | | | | | | | | | | |
IMT段 | $ | 182 | | | $ | 407 | | | $ | (225) | | | (55) | % | | 13 | % | | 29 | % |
抵押贷款部门 | (116) | | | (26) | | | (90) | | | (346) | | | (115) | | | (13) | |
住宅细分市场 | (80) | | | (175) | | | 95 | | | 54 | | | 不适用 | | 不适用 |
企业项目(1) | (3) | | | (110) | | | 107 | | | 97 | | | 不适用 | | 不适用 |
所得税前持续经营的总收入(亏损) | $ | (17) | | | $ | 96 | | | $ | (113) | | | (118) | % | | (1) | % | | 6 | % |
(1)某些公司项目并不直接归因于我们的任何部门,包括债务清偿亏损、我们的短期投资所赚取的利息收入(计入其他收入)以及我们的可转换优先票据的利息成本(计入利息支出)。
调整后的EBITDA
下表汇总了净亏损,其中包括停产业务的影响,以及调整后的EBITDA总额和每个部门的净亏损,两者都不包括停产业务的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 占收入的百分比 |
| 截至三个月 9月30日, | | 2021 to 2022 | | 截至三个月 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,未经审计) | | | | | | |
净亏损 | $ | (53) | | | $ | (329) | | | $ | 276 | | | 84 | % | | (11) | % | | (60) | % |
调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
IMT段 | 164 | | | 206 | | | (42) | | | (20) | | | 36 | | | 43 | |
抵押贷款部门 | (27) | | | 5 | | | (32) | | | (640) | | | (104) | | | 7 | |
住宅细分市场 | (7) | | | (55) | | | 48 | | | 87 | | | 不适用 | | 不适用 |
调整后EBITDA合计 | $ | 130 | | | $ | 156 | | | $ | (26) | | | (17) | % | | 27 | % | | 28 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 占收入的百分比 |
| 九个月结束 9月30日, | | 2021 to 2022 | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,未经审计) | | | | | | |
净亏损 | $ | (29) | | | $ | (267) | | | $ | 238 | | | 89 | % | | (2) | % | | (17) | % |
调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
IMT段 | 559 | | | 633 | | | (74) | | | (12) | | | 39 | | | 45 | |
抵押贷款部门 | (60) | | | 5 | | | (65) | | | (1300) | | | (59) | | | 3 | |
住宅细分市场 | (58) | | | (138) | | | 80 | | | 58 | | | 不适用 | | 不适用 |
调整后EBITDA合计 | $ | 441 | | | $ | 500 | | | $ | (59) | | | (12) | % | | 29 | % | | 31 | % |
为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们在这份Form 10-Q季度报告中披露了调整后的EBITDA总额和每个部门的每个非GAAP财务指标。我们提供了以下调整后EBITDA总额与净亏损的对账,并按部门将调整后EBITDA调整为每个部门持续经营的所得税前收入(亏损),这是最直接可比的美国公认会计原则(“GAAP”)财务衡量标准。
我们在这份Form 10-Q季度报告中包括了调整后的EBITDA总额和每个部门的EBITDA,因为它们是我们的管理层和董事会用来衡量经营业绩和趋势以及准备和批准我们的年度预算的关键指标。特别是,在计算调整后的EBITDA时不计入某些费用,便于在期间基础上进行经营业绩比较。
作为一种分析工具,我们对调整后EBITDA的整体和每一部分的使用都有局限性,您不应孤立地考虑这些衡量标准,也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代。其中一些限制是:
•调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•调整后的EBITDA不反映停产业务的结果;
•调整后的EBITDA没有考虑以股份为基础的薪酬的潜在稀释影响;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换,调整后的EBITDA不反映这种更换或新的资本支出或合同承诺的现金资本支出需求;
•调整后的EBITDA不反映重组成本;
•调整后的EBITDA不反映与收购有关的成本;
•调整后的EBITDA不反映债务清偿损失;
•调整后的EBITDA不反映利息支出或其他收入;
•调整后的EBITDA不反映所得税;以及
•其他公司,包括我们自己行业的公司,可能会以与我们不同的方式计算调整后的EBITDA,限制了其作为比较指标的有用性。
由于这些限制,您应该将调整后的EBITDA与其他财务业绩指标一起考虑,包括各种现金流指标、净亏损、每个部门的所得税前持续运营收入(亏损)以及我们的其他GAAP结果。
下表列出了调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP财务指标的对账,即每个部门在合并基础上的净亏损和所得税前持续经营的收入(亏损),在列报的每个时期(以百万计,未经审计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| IMT | | 抵押贷款 | | 住家 | | 企业项目(2) | | 已整合 |
调整后的EBITDA与所得税前持续经营的净亏损和收益(亏损)的对账: | | | | | | | | | |
净亏损(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | (53) | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 2 | |
所得税 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 3 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 5 | | | $ | (51) | | | $ | (8) | | | $ | 6 | | | $ | (48) | |
其他费用(收入),净额 | 4 | | | (1) | | | — | | | (15) | | | (12) | |
折旧及摊销 | 32 | | | 2 | | | — | | | — | | | 34 | |
基于股份的薪酬 | 123 | | | 23 | | | 1 | | | — | | | 147 | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
调整后的EBITDA | $ | 164 | | | $ | (27) | | | $ | (7) | | | $ | — | | | $ | 130 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| IMT | | 抵押贷款 | | 住家 | | 企业项目(2) | | 已整合 |
调整后的EBITDA与所得税前持续经营的净亏损和收益(亏损)的对账: | | | | | | | | | |
净亏损(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | (329) | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 347 | |
所得税 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | (5) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 130 | | | $ | (6) | | | $ | (69) | | | $ | (42) | | | $ | 13 | |
其他收入,净额 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (2) | |
折旧及摊销 | 23 | | | 2 | | | 3 | | | — | | | 28 | |
基于股份的薪酬 | 50 | | | 9 | | | 11 | | | — | | | 70 | |
与收购相关的成本 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 15 | | | 15 | |
利息支出 | — | | | 1 | | | — | | | 28 | | | 29 | |
调整后的EBITDA | $ | 206 | | | $ | 5 | | | $ | (55) | | | $ | — | | | $ | 156 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| IMT | | 抵押贷款 | | 住家 | | 企业项目(2) | | 已整合 |
调整后的EBITDA与所得税前持续经营的净亏损和收益(亏损)的对账: | | | | | | | | | |
净亏损(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | (29) | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 13 | |
所得税 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | (1) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 182 | | | $ | (116) | | | $ | (80) | | | $ | (3) | | | $ | (17) | |
其他费用(收入),净额 | 4 | | | (2) | | | — | | | (21) | | | (19) | |
折旧及摊销 | 104 | | | 8 | | | 2 | | | — | | | 114 | |
基于股份的薪酬 | 263 | | | 46 | | | 14 | | | — | | | 323 | |
重组成本 | 6 | | | 2 | | | 6 | | | — | | | 14 | |
利息支出 | — | | | 2 | | | — | | | 24 | | | 26 | |
调整后的EBITDA | $ | 559 | | | $ | (60) | | | $ | (58) | | | $ | — | | | $ | 441 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| IMT | | 抵押贷款 | | 住家 | | 企业项目(2) | | 已整合 |
调整后的EBITDA与所得税前持续经营的净亏损和收益(亏损)的对账: | | | | | | | | | |
净亏损(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | (267) | |
非持续经营亏损,扣除所得税后的净额 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 363 | |
所得税 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | — | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 407 | | | $ | (26) | | | $ | (175) | | | $ | (110) | | | $ | 96 | |
其他收入,净额 | — | | | (3) | | | — | | | (2) | | | (5) | |
折旧及摊销 | 68 | | | 5 | | | 8 | | | — | | | 81 | |
基于股份的薪酬 | 150 | | | 25 | | | 29 | | | — | | | 204 | |
与收购相关的成本 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | |
利息支出 | — | | | 4 | | | — | | | 95 | | | 99 | |
调整后的EBITDA | $ | 633 | | | $ | 5 | | | $ | (138) | | | $ | — | | | $ | 500 | |
| | | | | | | | | |
(1)我们使用所得税前持续经营的收入(亏损)作为我们的盈利能力衡量标准,以作出经营决策和评估我们部门的业绩;因此,净亏损和所得税只在我们的财务报表中以综合基础计算和列报。 |
(2)某些公司项目不能直接归因于我们的任何部门,包括债务清偿亏损、我们的短期投资产生的利息收入计入其他收入以及我们的可转换优先票据的利息成本计入利息支出。 |
成本和费用、毛利和其他项目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 占总收入的百分比 |
| 截至三个月 9月30日, | | 2021 to 2022 | | 截至三个月 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,未经审计) | | | | | | |
收入成本 | $ | 89 | | | $ | 82 | | | $ | 7 | | | 9 | % | | 18 | % | | 15 | % |
毛利 | 394 | | | 468 | | | (74) | | | (16) | | | 82 | | | 85 | |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 165 | | | 205 | | | (40) | | | (20) | | | 34 | | | 37 | |
技术与发展 | 142 | | | 101 | | | 41 | | | 41 | | | 29 | | | 18 | |
一般和行政 | 138 | | | 104 | | | 34 | | | 33 | | | 29 | | | 19 | |
与收购相关的成本 | — | | | 3 | | | (3) | | | (100) | | | — | | | 1 | |
总运营费用 | 445 | | | 413 | | | 32 | | | 8 | | | 92 | | | 75 | |
债务清偿损失 | — | | | (15) | | | 15 | | | 100 | | | — | | | (3) | |
其他收入,净额 | 12 | | | 2 | | | 10 | | | 500 | | | 2 | | | — | |
利息支出 | (9) | | | (29) | | | 20 | | | 69 | | | (2) | | | (5) | |
所得税优惠(费用) | (3) | | | 5 | | | (8) | | | (160) | | | (1) | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 占总收入的百分比 |
| 九个月结束 9月30日, | | 2021 to 2022 | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,未经审计) | | | | | | |
收入成本 | $ | 278 | | | $ | 228 | | | $ | 50 | | | 22 | % | | 18 | % | | 14 | % |
毛利 | 1,245 | | | 1,369 | | | (124) | | | (9) | | | 82 | | | 86 | |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
销售和市场营销 | 502 | | | 532 | | | (30) | | | (6) | | | 33 | | | 33 | |
技术与发展 | 369 | | | 319 | | | 50 | | | 16 | | | 24 | | | 20 | |
一般和行政 | 370 | | | 303 | | | 67 | | | 22 | | | 24 | | | 19 | |
重组成本 | 14 | | | — | | | 14 | | | 不适用 | | 1 | | | — | |
与收购相关的成本 | — | | | 8 | | | (8) | | | (100) | | | — | | | 1 | |
总运营费用 | 1,255 | | | 1,162 | | | 93 | | | 8 | | | 82 | | | 73 | |
债务清偿损失 | — | | | (17) | | | 17 | | | 100 | | | — | | | (1) | |
其他收入,净额 | 19 | | | 5 | | | 14 | | | 280 | | | 1 | | | — | |
利息支出 | (26) | | | (99) | | | 73 | | | 74 | | | (2) | | | (6) | |
所得税优惠 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
收入成本
收入成本包括与运营我们的移动应用程序和网站相关的费用,包括与员工相关的费用,如工资、福利、奖金和基于股份的薪酬支出,以及与我们的商业业务关系相关的收入分享成本、折旧费用以及与托管我们的移动应用程序和网站相关的成本。收入成本还包括与资本化的网站和开发活动相关的摊销成本、软件的摊销、某些无形资产的摊销和用于获取用于填充我们的移动应用程序和网站的数据的其他成本,以及与收购相关的某些无形资产的摊销,包括开发的技术。对于我们的IMT和抵押贷款部门,收入成本还包括支付给第三方的信用卡费用和广告服务成本。对于我们的抵押贷款部门,收入成本还包括发起贷款的直接成本,包括承销和处理成本。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
收入成本增加了700万美元,或9%,主要是由于我们的IMT部门增加了1600万美元,但抵押贷款部门减少了500万美元,房屋部门减少了400万美元,部分抵消了这一增长。
•我们IMT部门收入成本的增加主要是由于资本化网站和开发活动的增加所推动的折旧和摊销费用增加了1000万美元,以及与员工相关的费用增加了600万美元,包括基于股票的薪酬支出,这受到了2022年8月股权奖励行动的影响。
•我们抵押贷款部门收入成本的下降主要是由于与宏观房地产市场环境相关的交易量减少,导致铅收购成本减少了500万美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
收入成本增加了5000万美元,或22%,主要是由于我们的IMT部门增加了6200万美元,但抵押贷款部门减少了800万美元,房屋部门减少了400万美元,部分抵消了这一增长。
•我们IMT部门收入成本的增加主要是由于资本化网站和开发活动以及资本化软件成本的增加导致折旧和摊销费用增加了4,000万美元,与员工相关的费用增加了1,300万美元,数据获取成本增加了800万美元。与员工人数相关的支出包括基于股票的薪酬支出,该支出在截至2022年9月30日的9个月内受到2022年8月股权奖励行动的影响。
•我们抵押贷款部门收入成本的下降主要是由于与宏观房地产市场环境相关的交易量减少,导致Lead收购成本减少了900万美元。
毛利
毛利的计算方法是收入减去收入成本。毛利是指毛利占收入的百分比。我们的毛利润已经并将继续受到多个因素的影响,包括我们各部门的收入组合。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
毛利减少7,400万美元,或16%,原因是我们的IMT部门和抵押贷款部门的毛利润都减少了3900万美元,但我们的住房部门增加了400万美元,部分抵消了这一下降。总毛利率从85%降至82%。
•IMT部门毛利润的下降主要是由于宏观房地产市场因素导致收入下降,包括利率上升以及房价和波动性上升,与截至2021年9月30日的三个月相比,这些因素导致我们每次访问的Premier代理收入减少。毛利率从截至2021年9月30日的三个月的89%下降到截至2022年9月30日的三个月的85%。
•如上所述,抵押贷款部门毛利润的下降主要是由于抵押贷款以及定制报价和连接广告服务收入的下降所致。毛利率从截至2021年9月30日的三个月的69%下降到截至2022年9月30日的三个月的35%。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
毛利润减少1.24亿美元,或9%,主要是由于我们的抵押贷款部门的毛利润减少了8600万美元,IMT部门的毛利润减少了4200万美元,但我们的住房部门增加了400万美元,部分抵消了这一下降。总毛利率从86%降至82%。
•如上所述,抵押贷款部门毛利润的下降是由于抵押贷款发放以及定制报价和连接广告服务收入的下降。毛利率从截至2021年9月30日的九个月的68%降至截至2022年9月30日的九个月的47%。
•IMT部门毛利润的下降是由于宏观房地产市场因素导致收入下降,包括利率和房价上涨以及波动性,与截至2021年9月30日的九个月相比,这些因素减少了我们每次访问的主要代理收入。毛利率从截至2021年9月30日的九个月的90%降至截至2022年9月30日的九个月的86%。
销售和市场营销
销售及市场推广开支包括与促销及市场推广活动有关的广告费用及其他销售开支、与员工人数有关的开支(包括薪金、佣金、福利、奖金及以股份为基础的销售薪酬开支)、销售支持、客户支持(包括客户关系团队、市场推广及公关员工)、与收购有关的某些无形资产(包括商号及商标及客户关系)的折旧及摊销。对于我们的抵押贷款部门,销售和营销费用包括与员工人数相关的信贷员和支持Zillow Home Loans的专家的费用。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
由于我们的住房部门减少了1700万美元,IMT部门减少了1400万美元,抵押贷款部门减少了900万美元,销售和营销费用减少了4000万美元,降幅为20%。
•房屋部门销售和营销费用的减少主要是由于与员工人数相关的费用减少了800万美元,包括基于股份的薪酬支出,以及营销和广告成本减少了700万美元。下降的原因是Zillow报价的减少以及与住宅部分相关的间接成本的减少。
•IMT部门销售和营销费用的减少主要是由于在积极成本管理的推动下营销和广告成本减少了2800万美元,但主要由于2022年8月股权奖励行动的影响,与员工相关的成本(包括基于股份的薪酬支出)增加了1600万美元,部分抵消了这一减少。
•抵押贷款部门销售和营销费用的减少主要是由于与员工人数相关的费用减少了500万美元,以及在积极成本管理的推动下营销和广告成本减少了400万美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
销售和营销费用减少了3000万美元,或6%,这是因为我们的住房部门减少了2700万美元,抵押贷款部门减少了2000万美元,但IMT部门增加了1700万美元,部分抵消了这一影响。
•房屋部门销售和营销费用的减少主要是由于营销和广告成本减少了1500万美元,以及与员工相关的费用减少了900万美元,其中包括基于股份的薪酬支出。下降的原因是Zillow报价的减少以及与住宅部分相关的间接成本的减少。
•抵押贷款部门销售和营销费用的减少主要是由于与员工人数相关的费用减少了1400万美元,包括基于股份的薪酬支出,以及在积极成本管理的推动下营销和广告成本减少了700万美元。
•IMT部门销售和营销费用的增加主要是由于与员工相关的费用增加了3900万美元,包括基于股票的薪酬费用,这主要是受到2022年8月股权奖励行动的影响,差旅费用增加了500万美元,贸易展览和活动增加了400万美元,以及软件和硬件成本增加了300万美元。这些增长被营销和广告费用减少2600万美元和专业服务费用减少600万美元部分抵消,这两者都是由积极的成本管理推动的。
技术与发展
技术和开发费用包括与员工人数相关的费用,包括从事我们产品、移动应用程序和网站以及支持我们产品的工具和应用程序的设计、开发和测试的个人的工资、福利、奖金和基于股份的薪酬支出。技术和开发费用还包括设备和维护费用以及折旧费用。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
技术和开发支出增加了4100万美元,增幅为41%,主要是由于IMT部门增加了5100万美元,抵押贷款部门增加了900万美元,但部分被我们住房部门减少的1900万美元所抵消。
•IMT部门技术和开发费用的增加主要是由于与员工相关的成本增加了4400万美元,包括主要受2022年8月股权奖励行动推动的基于股票的薪酬支出,以及专业服务增加了400万美元。
•抵押贷款部门技术和开发费用的增加主要是由于与员工相关的成本增加了500万美元,包括基于股票的薪酬支出,这主要是由2022年8月的股权奖励行动推动的。
•住宅部门技术和开发费用的减少主要是由于与员工人数相关的成本减少了1600万美元,包括基于股份的薪酬支出,这主要是由于Zillow报价的减少以及与住宅部门相关的间接成本的减少。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
技术和开发支出增加了5,000万美元,增幅为16%,主要是由于我们的IMT部门增加了7,900万美元,抵押贷款部门增加了1,300万美元,但我们的住房部门减少了4,200万美元,部分抵消了这一增长。
•IMT部门技术和开发费用的增加主要是由于与员工相关的成本增加了6,000万美元,包括主要受2022年8月股权奖励行动推动的基于股票的薪酬支出,以及专业服务增加了1,200万美元。
•抵押贷款部门技术和开发费用的增加主要是由于与员工相关的成本增加了900万美元,包括主要受2022年8月股权奖励行动推动的基于股票的薪酬支出,以及专业服务增加了300万美元。
•住宅部门技术和开发费用的减少主要是由于与员工人数相关的成本减少了3900万美元,包括基于股份的薪酬支出,这主要是由于Zillow报价的减少以及与住宅部门相关的间接成本的减少。
一般和行政
一般费用和行政费用包括与编制有关的费用,包括薪金、福利、奖金和基于股份的行政、财务、会计、法律、人力资源、招聘、公司信息技术费用和其他行政支助的薪酬费用。一般和行政费用还包括法律和解费用和估计的法律责任、法律、会计等第三方专业服务费、租金费用、折旧费用和坏账费用。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
由于IMT部门增加了4800万美元,抵押贷款部门增加了700万美元,一般和行政费用增加了3400万美元,增幅33%,但房屋部门减少了2100万美元,部分抵消了这一增长。
•我们IMT和抵押贷款部门的一般和行政费用的增加主要是由于与员工相关的费用的增加,包括基于股票的薪酬费用的增加,这主要是由2022年8月的股权奖励行动推动的,分别为3900万美元和700万美元。
•我们房屋部门一般和行政费用的减少主要是由于与员工人数相关的费用减少了1400万美元,以及随着我们关闭Zillow提供的业务,软件和硬件成本减少了300万美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
一般和行政费用增加6700万美元,或22%,主要是由于我们的IMT部门增加了8500万美元,我们的抵押贷款增加了1000万美元,但我们的住房部门减少了2800万美元,部分抵消了这一增长。
•我们IMT和抵押贷款部门的一般和行政费用的增加主要是由于与员工相关的费用的增加,包括基于股票的薪酬费用的增加,主要是由2022年8月的股权奖励行动推动的,分别为7,000万美元和8,000,000美元。
•我们房屋部门一般和行政费用的减少主要是由于与员工相关的费用减少了1600万美元,包括基于股份的薪酬支出,设施成本减少了500万美元,软件和硬件成本减少了300万美元,因为我们关闭了Zillow提供的业务。
重组成本
截至2022年9月30日的9个月,重组成本为1,400万美元,主要原因是Zillow Offers业务的结束。在截至2022年9月30日的9个月中,我们IMT和抵押贷款部门的重组成本以及房屋部门的某些间接成本不符合与员工解雇成本相关的非持续运营的条件,分别为600万美元、200万美元和600万美元。有关重组的更多信息,请参阅本公司10-Q表格季度报告中的简明综合财务报表附注3。我们预计,与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2022年12月31日的三个月的重组成本将增加,这是由于简化我们的运营和确定投资优先顺序的成本行动所推动的。
债务清偿损失
本集团于截至2021年9月30日止三个月录得1,500万美元债务清偿亏损,涉及转换于2023年到期的可转换优先票据(“2023年票据”)本金总额3.66亿美元及赎回2023年票据本金总额余下的100万美元。
于截至2021年9月30日止九个月内,本公司于转换2023年到期的可转换票据(“2024年票据”)及2026年到期的可转换票据(“2026年票据”)的债务清偿方面录得1,700万美元亏损。
关于清偿损失的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表中我们的简明综合财务报表附注11。
其他收入,净额
除其他收入外,净额主要包括从我们的现金、现金等价物和投资中赚取的利息收入,以及我们未偿还认股权证的公允价值调整。
在截至2022年9月30日的三个月中,与截至2021年9月30日的三个月相比,净收益增加了1000万美元,与截至2021年9月30日的九个月相比,净收益增加了1400万美元。这些增长主要是由于利率上升带来的投资回报增加,但被我们IMT部门记录的未偿还认股权证的400万美元公允价值调整部分抵消。
利息支出
我们的公司利息支出包括与我们的可转换优先票据相关的利息和递延发行成本。2022年1月1日,我们通过了指导意见,简化了某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理,包括可转换工具和实体自有股权的合同。采纳后,我们不再确认可转换优先票据的剩余债务折价,不再确认债务折价摊销至利息支出。有关各项可转换优先票据的利率及付息日期,请参阅本季度报告10-Q表格简明综合财务报表附注11。
对于我们的抵押贷款部门,利息支出包括仓库信贷额度的利息和与我们的Zillow住房贷款业务相关的主回购协议的利息。回购协议的借款按有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上管治协议定义的适用保证金计息。信贷仓储额度上的借款按彭博短期银行收益率指数利率(“BSBY”)加上管理协议中定义的适用保证金计息。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
利息支出减少2,000万美元,或69%,主要是由于公司利息支出减少1,900万美元,而不是归因于我们的任何部门。公司利息开支减少,主要是由于采纳了指引,简化了某些具负债及权益性质的金融工具的会计处理,如上所述,取消了在采纳前已摊销至利息开支的可转换优先票据的债务折扣。此外,在截至2021年12月31日的年度内,2023年票据、2024年票据和2026年票据的转换和赎回结算减少了产生利息的可转换优先票据的未偿还本金余额。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
利息支出减少7,300万美元,或74%,主要是由于公司利息支出减少7,100万美元,而不是归因于我们的任何部门。公司利息支出的减少不能归因于我们的任何部门,这是由于截至2022年9月30日的三个月的驱动因素与上文讨论的相同。
所得税
我们在美国(联邦和州)、加拿大和塞尔维亚都要缴纳所得税。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们已经为我们的递延税项净资产提供了估值准备金,根据现有证据的权重,我们认为这些资产不太可能实现。有一种合理的可能性是,在接下来的几个季度内,将有足够的积极证据证明,我们将不再需要针对我们的美国递延净资产计提很大一部分估值拨备。截至2021年12月31日,我们累计的联邦税收损失约为21亿美元,这些损失可用于减少未来的应税收入。截至2021年12月31日,我们已累计州税收损失约7300万美元(实际纳税)。
中期所得税支出或福利是根据对年度有效税率的估计来确定的,并对相关期间考虑的离散项目(如有)进行了调整。我们每季度更新我们对年度有效税率的估计,并对税收拨备或优惠进行年初至今的调整(如适用)。在截至2022年9月30日的三个月中,我们记录了300万美元的所得税支出,这主要是由州税收推动的,而在截至2021年9月30日的三个月里,我们记录的所得税优惠为500万美元,主要是由于州税收以及与我们2021年9月收购ShowingTime相关的估值津贴的减少。
流动性与资本资源
我们的流动性和资本资源的主要来源是来自运营、债务融资和股票发行的现金流。我们的现金需求主要包括营运资金、一般公司需求和抵押贷款来源。我们通常将运营中的可用现金流再投资于我们的业务,并偿还债务。
流动资金来源
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们的现金和现金等价物、投资和限制性现金分别为35亿美元和28亿美元。现金和现金等价物余额包括存放在金融机构和货币市场基金的经营性现金。投资包括固定收益证券,包括美国政府机构证券、投资级公司证券、国库券和商业票据。受限现金包括托管的金额,与我们抵押贷款发放业务中的购房资金有关。在第三方金融机构的存款金额超过联邦存款保险公司和证券投资者保护公司的保险限额(以适用为准)。截至2022年9月30日,Zillow集团及其子公司遵守了下文所述安排中规定的所有债务契约。
我们相信,运营现金、现金和现金等价物以及投资余额将足以满足我们至少在未来12个月内的持续运营活动、营运资本、资本支出和其他资本需求。我们相信,我们将通过运营现金流、债务融资和股票发行的组合(视情况而定)满足较长期的预期未来现金需求和债务。
与非持续业务有关的现金流尚未分开。因此,简明合并现金流量表和下列讨论包括持续经营和非持续经营的结果。有关非持续经营的更多信息,包括补充的现金流量信息,请参阅本季度报告的简明综合财务报表附注3中的Form 10-Q。下表列出了所列期间的选定现金流量数据(单位:百万,未经审计): | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
现金流数据: | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 4,420 | | | $ | (2,962) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (1,123) | | | 621 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (4,160) | | | 3,088 | |
经营活动提供(用于)的现金流
我们的运营现金流主要来自房地产专业人士、租赁专业人士、抵押贷款专业人士、建筑商和品牌广告商的现金,以及从Zillow Home Loans发起的抵押贷款销售中获得的现金,以及在2022年9月30日之前通过Zillow优惠销售房屋从客户那里获得的现金。我们主要使用来自经营活动的现金,包括营销和广告活动、通过Zillow Home Loans提供的抵押贷款以及员工薪酬和福利。此外,运营活动的现金使用包括与运营我们的移动应用程序和网站相关的成本以及其他一般公司支出。在Zillow Offers结束运营之前,我们运营活动的主要现金用途还包括通过Zillow Offers购买房屋的付款。
截至2022年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为44亿美元。这是由于净亏损2,900万美元,经基于股份的补偿3.41亿美元、折旧和摊销1.21亿美元、债务贴现和债务发行成本摊销2,400万美元、合同成本资产摊销2,300万美元、债务清偿亏损2,100万美元、使用权资产摊销1,700万美元和存货估值调整900万美元所调整。为将净亏损与业务活动提供的现金净额进行核对而进行的其他调整900万美元部分抵消了这一数额。经营资产和负债的变化使经营活动提供的现金增加了39亿美元。营业资产和负债的变化主要与库存减少39亿美元和应收账款减少7600万美元有关,这主要是因为我们关闭了Zillow提供的业务,由于利率上升降低了对抵押贷款的需求,持有供出售的抵押贷款减少了5800万美元,以及主要由于我们的未履行认股权证协议而导致的其他长期负债增加了600万美元。这些变化被以下因素部分抵消:应计薪酬和福利减少5,200万美元,应计支出和其他流动负债减少4,900万美元,主要是由于Zillow Offers业务的结束,租赁负债减少1,500万美元,预付支出和其他流动资产增加1,300万美元,合同成本资产增加1,300万美元。
在截至2021年9月30日的9个月中,用于经营活动的净现金为30亿美元。这主要是由于经存货估值调整后净亏损2.67亿美元、基于股份的薪酬2.31亿美元、折旧和摊销8800万美元、债务贴现和债务发行费用摊销7200万美元、合同成本资产摊销3200万美元、使用权资产摊销1800万美元、债务清偿亏损1700万美元和用于将净亏损与经营活动中使用的现金净额进行核对的其他调整1000万美元造成的。营业资产和负债的变化抵消了35亿美元的这些调整。经营资产和负债的变化主要与以下因素有关:截至2021年9月30日的9个月,由于购房超过Zillow报价的房屋销售,库存增加了36亿美元;应收账款增加了8900万美元,主要是由于拖欠账单的产品和服务收入增加;预付费用和其他流动资产增加了7000万美元,合同资产增加,主要是来自Premier Agent Flex定价模式和付款时机的收入增加;合同成本资产增加了2200万美元,主要是由于资本化的销售佣金;以及租赁负债减少了2100万美元。这些变化被以下因素部分抵消:付款时间导致的应计支出和其他负债增加1.63亿美元,待售按揭贷款减少1.1亿美元,付款时间导致的应付帐款增加1700万美元,应计补偿和福利增加1100万美元,递延收入增加400万美元。
由投资活动提供(用于)的现金流
我们的主要投资活动包括购买和出售或到期投资、购买财产和设备、无形资产以及与收购相关的支付现金。
在截至2022年9月30日的9个月中,用于投资活动的净现金为11亿美元。这是由于净买入10亿美元的投资,以及1.04亿美元的房地产和设备以及无形资产的购买。
截至2021年9月30日的9个月,投资活动提供的净现金为6.21亿美元。这是投资到期净收益12亿美元的结果,部分被我们2021年9月收购ShowingTime所支付的4.97亿美元现金净额以及购买房地产、设备和无形资产的6900万美元所抵消。
由融资活动提供(用于)的现金流
融资活动所提供(用于)的现金净额主要来自回购A类普通股和C类股本、偿还长期债务(包括我们的证券化定期贷款)、股权发行净收益、行使员工期权奖励、我们证券化交易的收益、与Zillow报价相关的信贷安排借款的收益和偿还,以及与Zillow Home Loan相关的仓库信用额度和主回购协议借款的偿还。
在截至2022年9月30日的9个月中,用于融资活动的现金净额为42亿美元,主要用于偿还我们的信贷安排借款22亿美元,偿还与Zillow Offers业务清盘相关的定期贷款12亿美元,用于股票回购的现金7.73亿美元,以及与Zillow Home Loan相关的仓库信用额度和主回购协议的净偿还6800万美元。现金流出被行使期权奖励的4400万美元收益部分抵消。
在截至2021年9月30日的9个月中,融资活动提供的现金为31亿美元,主要涉及我们与Zillow报价相关的信贷安排的21亿美元净借款,根据我们的股权分配协议出售300万股C类股本的5.45亿美元收益,2021-1年度定期贷款发行的4.43亿美元收益,以及行使期权奖励的9800万美元收益。这些现金流入被我们的仓库信用额度和与Zillow住房贷款相关的主回购协议的1.01亿美元净偿还部分抵消。
资本资源
我们将继续投资发展和扩大我们的持续业务。正在进行的投资包括但不限于我们技术平台、基础设施的改进,以及在销售和营销方面的持续投资。为了为这些投资和持续运营提供资金,并在我们需要额外资金支持战略商业机会的情况下,我们发行了可转换优先票据。截至2022年9月30日,我们总共有17亿美元的可转换优先票据本金未偿还。可转换票据为优先无担保债务,可转换票据的利息每半年支付一次。下表汇总了截至所述期间的我们的可转换优先票据(除利率外,以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
到期日 | | 本金总额 | | 规定利率 | | 账面价值 | | 账面价值 |
2026年9月1日 | | $ | 499 | | | 1.375 | % | | $ | 495 | | | $ | 369 | |
May 15, 2025 | | 565 | | | 2.75 | % | | 559 | | | 443 | |
2024年9月1日 | | 608 | | | 0.75 | % | | 605 | | | 507 | |
总计 | | $ | 1,672 | | | | | $ | 1,659 | | | $ | 1,319 | |
有关可转换优先票据的其他资料,请参阅本季度报告的简明综合财务报表附注11,包括转换率、转换和赎回日期以及相关的上限赎回交易。
于2021年2月17日,吾等与若干销售代理及/或委托人(“经理人”)订立股权分派协议,据此,吾等可根据股权分派协议所载条款及条件,不时透过经理人提供及出售C类股本股份,总销售价格最高达10亿美元,股份金额由吾等向经理人发出通知而指定。于截至2022年9月30日止九个月内,吾等并无根据股权分派协议出售任何股份。在截至2021年9月30日的9个月内,我们根据股权分配协议发行和出售了300万股我们的C类股本,总收益为5.51亿美元,净收益为5.45亿美元,扣除了600万美元的佣金和其他发行费用。欲了解有关股权分配协议的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表的简明综合财务报表附注13。
2021年12月2日,Zillow集团董事会批准回购高达7.5亿美元的A类普通股、C类股本或其组合。2022年5月4日,董事会批准额外回购高达10亿美元的A类普通股、C类股本或其组合。于截至2022年9月30日止九个月内,我们回购了300万股A类普通股及1,400万股C类股本,每股平均价分别为46.13美元及44.40美元,总买入价分别为1.54亿美元及6.19亿美元。截至2022年9月30日,根据回购授权,仍有6.74亿美元可用于未来的回购,这将在回购生效时减少我们的流动性和资本资源。2022年11月1日,董事会进一步扩大了回购授权,允许回购我们部分未偿还的可转换优先票据。有关我们的回购授权的更多信息,请参阅我们的Form 10-Q季度报告的简明综合财务报表附注11和附注13。
IMT
我们IMT部门的主要流动资金来源是该部门内部运营的现金流。
抵押贷款
Zillow Home Loans作为一项现金密集型业务,为在二级市场转售的抵押贷款提供资金,影响了我们的流动性和资本资源。我们主要使用债务融资来为抵押贷款来源提供资金。下表汇总了截至所示期间的我们的仓库信用额度和主回购协议(以百万为单位,不包括利率): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
出借人 | | 到期日 | | 最大借阅能力 | | 的未偿还借款 2022年9月30日 | | 的未偿还借款 2021年12月31日 | | 加权平均利率 |
瑞士信贷集团,开曼群岛 | | March 17, 2023 | | $ | 100 | | | $ | 22 | | | $ | 77 | | | 4.73 | % |
北卡罗来纳州花旗银行 | | June 9, 2023 | | 100 | | | 2 | | | 17 | | | 4.89 | % |
Comerica银行 | | June 24, 2023 | | 50 | | | 21 | | | 19 | | | 4.95 | % |
| | 总计 | | $ | 250 | | | $ | 45 | | | $ | 113 | | | |
有关Zillow集团的仓库信贷额度和主回购协议的更多信息,请参阅本季度报告中简明综合财务报表附注11的Form 10-Q。
住家
在结束之前,Zillow Group通过Zillow Offers计划购买住房,作为现金和库存密集型业务,对我们的流动性和资本资源产生了重大影响。我们之前使用信贷工具,并从2021年第三季度开始,使用资产证券化,为房屋购买价格的一部分和某些相关成本提供资金。2021年11月2日,Zillow集团董事会决定清盘Zillow Offers业务,截至2022年9月30日,清盘完成。作为清盘的结果,在2022年上半年,Zillow集团的某些全资子公司偿还了Zillow提供的信贷安排和证券化定期贷款的所有本金。我们因偿还我们的信贷安排而提前支付了600万美元的罚款,并因偿还证券化贷款而提前支付了800万美元。有关Zillow报价的更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中的简明综合财务报表附注3。
合同义务和其他承诺
可转换优先票据-包括于合约到期日到期的2024年、2025年及2026年债券的本金总额,以及相关的息票利息。截至2022年9月30日,我们有17亿美元的未偿还可转换优先票据本金总额,这些票据都不会在12个月内支付。与可转换优先票据相关的未来利息支付总额为8300万美元,其中2700万美元应在12个月内支付。有关到期日、所述利率及有关可转换优先票据的其他资料,请参阅本季度报告10-Q表格中简明综合财务报表附注11。
抵押贷款分部信贷安排-包括根据仓库信贷额度和主回购协议借入的本金,以资助通过Zillow Home Loans发起的抵押贷款。截至9月30日,
2022年,我们有4500万美元的未偿还本金。金额不包括估计利息支付的非实质性金额。
经营租赁义务-我们的租赁组合主要包括办公空间的运营租赁。有关我们经营租赁的更多信息,请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第II部分第8项中的合并财务报表附注12。此外,截至2022年9月30日,我们有大约1600万美元的未偿还信用证,这些信用证确保了我们与某些办公空间运营租赁相关的租赁义务。
购买义务-我们对与我们的移动应用程序和网站相关的内容以及某些云计算成本有不可取消的购买义务。有关我们购买义务的更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中的简明综合财务报表附注16。
其他承诺- 根据2020年3月27日签署成为法律的冠状病毒援助、救济和经济安全法案,我们总共推迟了2400万美元的某些雇主工资税的支付,该法案为受影响的公司提供了税收条款和其他刺激措施。我们预计将在2022年第四季度为剩余的递延工资税支付1300万美元。
关键会计政策和估算
我们的简明综合财务报表是根据公认会计准则编制的。编制这些简明综合财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关披露的估计、判断和假设。我们不断评估我们的估计、判断和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同,房地产市场的健康状况、更广泛的经济状况以及新冠肺炎疫情带来了与估计、判断和假设有关的重大额外不确定性,这可能会对我们的估计产生实质性影响。有关我们的关键会计政策和估计的信息,请参阅我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第二部分项目7(管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析)。我们之前在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的关键会计政策和估计没有实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要包括利率的波动。
利率风险
根据我们目前的投资政策,我们将多余的现金投资于货币市场基金、美国政府机构证券、国库券、投资级公司证券和商业票据。我们目前的投资政策,首先是保本,其次是为营运和资金需求提供流动资金,第三是在不危及本金的情况下,最大限度地增加收益。
由于现行利率的波动,我们的短期投资面临市场风险,这可能会降低我们投资的收益率或其公允价值。就我们的投资组合而言,我们认为立即加息10%不会对我们投资组合的公平市场价值产生实质性影响。
可转换优先票据的公允价值主要在我们股票的市场价格波动或利率变化时发生变化。下表汇总了截至2022年9月30日我们的未偿还可转换优先票据(单位:百万,不包括利率):
| | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 本金总额 | | 规定利率 |
2026年9月1日 | | $ | 499 | | | 1.375 | % |
May 15, 2025 | | 565 | | | 2.75 | % |
2024年9月1日 | | 608 | | | 0.75 | % |
| | $ | 1,672 | | | |
有关我们的信贷安排的更多详情,请参阅本季度报告的10-Q表格简明综合财务报表附注11。
我们也会受到市场风险的影响,这可能会影响我们的按揭贷款发放量和相关收入,以及根据我们的仓储信贷额度和为Zillow Home Loan提供资金的主回购协议下的借款而产生的净息差。市场风险发生在短期利率变化导致抵押贷款的条款提供比我们的仓库信用额度和主回购协议的融资条款更低的利差的时期,这可能会对我们的净收入产生负面影响。这种风险主要是通过加速出售我们的贷款来缓解的。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们的信用仓储额度和主回购协议上分别有4500万美元和1.13亿美元的未偿还借款,这些借款的利息要么是基于有担保隔夜融资利率(SOFR)加治理协议定义的适用保证金的浮动利率,要么是彭博短期银行收益率指数利率(BSBY)加上治理协议定义的适用保证金。我们通过使用抵押支持证券的远期销售来管理与我们的抵押贷款发放服务相关的利率风险。假设仓库信用额度和主回购协议的未偿还借款不变,我们估计SOFR或BSBY(视情况而定)每增加一个百分点,截至2022年9月30日和2021年12月31日,与仓库信用额度和主回购协议相关的年度利息支出将增加非实质性金额。
通货膨胀风险
我们不认为通胀对我们的业务、运营结果或财务状况有实质性影响,特别是考虑到我们正在逐步减少Zillow提供的业务。然而,美国正在经历近40年来最高的通胀水平。如果通货膨胀率继续上升,我们的成本,特别是劳动力、营销和托管成本,可能会受到巨大的通胀压力,我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这种更高的成本。此外,不确定或不断变化的经济和市场状况,包括通货膨胀或通货紧缩,可能会影响对我们的产品和服务以及我们所在的房地产市场的需求。我们不能或不能对通胀做出快速反应,可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
外币兑换风险
我们不认为外汇兑换风险对我们的业务、经营结果或财务状况有实质性影响。由于我们没有保持显著的外汇余额,我们不认为外币兑美元汇率立即上升或下降10%会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性影响。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司维持披露控制和程序(根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)。在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年9月30日,公司根据交易所法案规则13a-15(B)进行的披露控制和程序的有效性。根据这项评价,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序自2022年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的三个月内,根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
有关我们所涉及的法律程序的资料,请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项“简明综合财务报表附注”中“法律程序”小节下的附注16。
第1A项。风险因素
与我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项(风险因素)中所述的风险因素相比,影响我们业务、财务状况或未来业绩的风险因素没有任何实质性变化。然而,您应该仔细考虑我们在Form 10-K年度报告中讨论的因素,这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
股权证券的未登记销售
在截至2022年9月30日的三个月内,没有未登记的股权证券销售。
发行人购买股权证券
下表汇总了截至2022年9月30日的三个月内我们的股票回购(单位为百万,不包括以千为单位的股票数据和每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
期间 | | A类普通股 | | C类股本 | | A类普通股 | | C类股本 | | |
July 1 - July 31, 2022 | | — | | | — | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 850 | |
2022年8月1日-8月31日 | | 508 | | | 2,964 | | 36.04 | | | 35.51 | | | 3,472 | | | 727 | |
2022年9月1日-9月30日 | | 264 | | | 1,261 | | 34.51 | | | 34.42 | | | 1,525 | | | 674 | |
总计 | | 772 | | | 4,225 | | | | | | 4,997 | | | |
|
(1)2021年12月2日,董事会批准了一项股票回购计划,授权回购最多7.5亿美元的A类普通股、C类股本或两者的组合。2022年5月4日,董事会批准额外回购高达10亿美元的A类普通股、C类股本或其组合。2022年11月1日,董事会进一步扩大了回购授权,允许回购我们部分未偿还的可转换优先票据。回购授权没有到期日。 |
项目5.其他信息
我们于2022年4月28日提交给美国证券交易委员会的2022年年度股东大会委托书,在标题为提交股东提案以纳入明年的委托书或在明年年会上的陈述仅与满足规则14a-8条件的股东提案必须在我们的主要执行办公室收到才能被考虑纳入明年的委托书的日期有关。更正后的信息如下:
提交股东提案以纳入明年的委托书或在明年年会上的陈述
根据《交易法》第14a-8条规则,如果要考虑列入明年的委托书和委托书表格,满足第14a-8条条件的2023年年度股东大会的股东提案必须在不迟于2022年12月29日营业结束前送达我们的主要执行办公室。
项目6.展品
下面列出的证据是作为本季度报告10-Q表的一部分提交的。
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| | |
3.1 | | 修订和重新修订的Zillow Group,Inc.公司章程(作为注册人当前8-K报告的附件3.1于2015年2月17日提交给证券交易委员会,并通过引用并入本文)。 |
| | |
3.2 | | 修订和重述Zillow Group,Inc.的章程(作为Zillow Group,Inc.于2020年6月5日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文)。 |
| | |
31.1 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
| | |
31.2 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13-14(A)条认证首席财务官。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
日期:2022年11月2日 | | Zillow集团公司 |
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| | 发信人: | /s/J埃尼弗 R占用 |
| | 姓名: | 詹妮弗·洛克 |
| | 标题: | 首席会计官 |