附件99.1

2022年第三季度财务业绩2022年11月2日纽约证券交易所：cf

安全港声明本演示文稿中CF Industries Holdings，Inc.(及其子公司“公司”)的所有陈述，除与历史事实有关外，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述一般可以通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”或“将”以及类似的术语和短语来识别，包括提及假设。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，可能会受到许多不确定性、风险和不确定性的影响，其中许多是公司无法控制的，这可能会导致实际结果与这些陈述大相径庭。这些陈述可能包括但不限于，关于绿色和蓝色(低碳)氨生产的战略计划和管理层预期的陈述，碳捕获和封存项目的发展，氢经济的过渡和增长，温室气体减排目标，预计的资本支出，关于未来财务和经营结果的陈述，以及本报告中描述的其他项目。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素包括：公司业务的周期性和全球供需对公司销售价格的影响；公司氮气产品的全球商品性质；国际氮气产品市场的状况；来自其他生产商的激烈的全球竞争；美国、欧洲和其他农业区的情况, 包括政府政策和技术发展对农产品需求的影响；北美和英国天然气价格的波动；天气条件和严重不利天气事件的影响；化肥业务的单一性；市场状况变化对公司远期销售计划的影响；确保原材料供应和交付的困难、成本增加或交付延迟或中断；对运输服务和设备第三方供应商的依赖；公司对数量有限的关键设施的依赖；与网络安全相关的风险；恐怖主义的CTS和打击恐怖主义的法规；与国际业务有关的风险；在生产和处理公司可能没有得到充分保险的公司产品时涉及的重大风险和危险；公司管理其债务和可能产生的任何额外债务的能力；公司保持遵守其循环债务编辑协议和债务协议的能力；公司信用评级的下调；与税法变化和与税务当局的分歧相关的风险；涉及衍生品的风险以及公司风险衡量和边缘活动的有效性；与环境有关的潜在负债和支出, 健康和安全法律法规和许可；与温室气体排放有关的监管限制和要求；绿色和蓝色(低碳)氨市场的发展和增长以及与公司绿色和蓝色氨项目的开发和实施有关的风险和不确定性；与公司业务扩张相关的风险，包括意想不到的不利后果和可能需要的大量资源；与经营或管理与CHS的战略合资企业(“CHS战略企业”)相关的风险、与与CHS的供应协议有关的化肥产品市场价格的风险和不确定性、与CHS战略合资企业相关的任何挑战将损害本公司其他业务关系的风险、与新型冠状病毒病2019年(新冠肺炎)大流行对我们业务及运营的影响。有关可能影响公司业绩并可能导致实际结果与任何前瞻性情况大不相同的因素的更详细信息，可以在CF Industries Holdings，Inc.提交给证券交易委员会的文件中找到，其中包括北卡罗来纳州CF Industries Holdings的最新年度和季度报告Form 10-K和Form 10-Q，这些报告可在公司网站的投资者关系部分获得。不可能预测或识别可能影响我们前瞻性陈述准确性的所有风险和不确定性，因此，我们对此类风险和不确定性的描述不应被认为是详尽的。不能保证任何事件的, 这些前瞻性陈述预期的计划或目标将会发生，如果任何事件发生，不能保证它们将对我们的业务、经营结果、现金流、财务状况和未来前景产生什么影响。前瞻性陈述仅在本陈述发表之日起发表，公司不承担任何更新或修改前瞻性陈述的义务，除非法律另有要求，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

关于非GAAP财务措施，公司根据美国公认会计原则(GAAP)报告其财务结果。管理层认为，EBITDA、调整后的EBITDA、自由现金流量、调整后EBITDA转换后的自由现金流量和自由现金流量收益率，这些都是非公认会计准则的财务指标，为公司的业绩和财务实力提供了更多有意义的信息。非公认会计原则的财务措施应被视为根据公认会计原则编制的公司报告结果的补充，而不是替代。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，本报告中包含的EBITDA、调整后的EBITDA、自由现金流量、自由现金流量与调整后EBITDA的转换以及自由现金流量收益率可能无法与其他公司的同类指标相比较。EBITDA、调整后的EBITDA、自由现金流量和自由现金流量收益与最直接可比的GAAP指标的对账在本演示文稿所附表格中提供。EBITDA的定义是普通股股东的净收益加上利息支出-净额、所得税以及折旧和摊销。其他调整包括取消计入利息和摊销的贷款费用摊销，以及计入非控制利息的折旧部分。本公司之所以列报EBITDA，是因为管理层使用这一指标来跟踪业绩，并相信证券分析师、投资者和其他相关方在评估行业公司时经常使用这一指标。调整后的EBITDA被定义为根据EBITDA中所列选定项目进行调整的EBITDA，如本演示文稿所附表格所述。公司已提交调整后的EBITDA，因为管理层使用调整后的EBITDA, 并认为它对投资者是有用的，作为比较同比业绩的补充财务指标。自由现金流量定义为经营活动提供的现金净额，如合并现金流量表中所述，减去资本支出和分配给非控制性权益。自由现金流到调整后EBITDA的转换定义为自由现金流除以调整后EBITDA。自由现金流收益率的定义是自由现金流除以股权市值(市值)。由于管理层使用这些衡量标准并相信它们对投资者有用，公司公布了自由现金流、调整后EBITDA转换的自由现金流和自由现金流收益率，以表明公司的实力及其产生现金的能力，并评估公司相对于行业竞争对手的现金产生能力。不应推断全部自由现金流额可用于可自由支配的支出。

4前9个月的亮点(1)2021年900万天然气的平均成本不包括2021年2月与供应商签订的某些天然气合同的净结算收益1.12亿美元(2)EBITDA和调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP措施的对账见附录(3)代表经营活动提供的现金(来自运营的现金)减去资本支出减去对非公司权益的分配；自由现金流的调整见附录EBITDA(2)经稀释后每股净收益调整后EBITDA(2)$458B 900万2022$1.49 B 900万2021$1204 9M 2022$98 9M 2021运营现金LTM自由现金流(3)强劲的经营业绩和广泛的能源利差推动公司与埃克森美孚在里程碑式的碳捕获项目上合作新的30亿美元股票回购计划董事会批准的至2025年的新的30亿美元股票回购计划2022年900万的平均售价高于900万2021年的平均售价高于900万2022年的销售量2022年900万销售成本上升的供应可用性高于2021年的900万销售成本，主要原因是天然气成本上升2022年销售成本反映在销售成本中的平均天然气成本为每MMBtu 7.28美元，而2021年为每MMBtu 3.51(1)美元4.75亿2022年第3季度4.30亿2022美元9.84亿2021年第2.49亿2022年第2.12亿亿2021年第3季度3.68亿美元

5财务业绩-2022年第三季度和前九个月(1)见附录，将EBITDA和调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP措施进行对账(2)包括用于生产的天然气和相关运输的成本，该成本在先进先出盘存法下计入每IoD期间的销售成本。包括期内结算的天然气衍生工具的已实现损益。不包括阿里巴巴-SW未计入的天然气衍生品按市值计价的损益。截至2021年9月30日的9个月，不包括2021年2月因冬季风暴URI而与供应商签订的某些天然气合同的1.12亿美元净收益(以百万美元计)，但百分比除外，每MMBtu和EPS第三季度20 22 Q3 20 21 9M 20 22 9M 20 21净销售额$2,321$1,362$8,578$3,998毛利率916 440 4,605 1,232-占净销售额的百分比39.5%32.3%53.7%30.8%普通股股东应占净收益(亏损)$438$(185)$2,486$212每股摊薄后净收益(亏损)2.18(0.86)12.04 0.98 EBITDA(1)826(10)4,296 984调整后加权EBITDA(1)983 488 4,584 1,485-已发行普通股平均200.9 214.9 206.5 216.4用于生产的天然气成本销售成本(2)(每MMBtu)$8.35$4.21$7.28$3.51天然气Henry Hub-Louisiana日均市价(每MMBtu)7.96 4.27 6.66 3.52天然气日均市价全国平衡点-英国(每MMBtu)32.54 15.98 26.26 10.63折旧及摊销221 203 652 650资本支出190 201 319 382

6个强劲的自由现金流指标显示，被低估的股权有吸引力的自由现金流收益率和自由现金流到调整后的EBITDA转换率表明股权被低估，支持稳健的股票回购计划10.3%9.7%8.9%9.0%14.7%19.3%2017-2021年2019 2021 2022 Q3 LTM 2017-2021年平均收益率自由现金流收益率(1)(1)代表截至每年12月31日和2022年9月30日的年度和第三季度自由现金流除以截至每年12月31日和2022年9月30日的股权市值(市值)；自由现金流与最直接可比较的GAAP衡量标准和市值计算的对账见附录(2)2017年自由现金流包括8.15亿美元的联邦退税，这是由于要求将我们2016年的联邦净营业亏损结转到以前的所得税年度(3)代表年度和第三季度LTM自由现金流除以年度和第三季度经调整的EBITDA；请参阅附录了解fr现金流和调整后的EBITDA与最直接可比较的GAAP衡量标准的对账FCF/Adj EBITDA转换(3)%106%67%57%55%79%63%(2)

7 2.6 6.0(1)6.0 6.1 6.6(2)6.6 7.0(3)8.1(4)8.1 8.2(5)8.2 8.2 8.2所有N产量数字基于每10-K文件的年终数字。(1)从2010年开始包括Terra Industries收购的产能(2)从2013年开始包括MedicHat产量的34%的增量，以反映CF收购Viterra的权益(3)从2015年开始包括从Yara收购的英国CF化肥的增量50%的权益(4)从2016年开始不包括根据CHS供应协议的110万吨尿素和58万吨UAN的氮当量，并包括唐纳德逊维尔和尼尔港的扩建项目产能(5)从2018年开始包括15%的增量韦迪格产量，以反映CF收购上市的TNH单位(6)基于年终或季度已发行普通股的股份计数；2015年前的股票数量基于5：1拆分调整后的股份生产能力(M养分吨)每千股年度氮当量吨未偿还的碳纤维工业的氮气量和股份截至年末和季度末未偿还的百万股未偿还的(6)2009-Q3每股氮素复合年增长率：11.2%11 17 18 19 24 27 30 35 35 37 38 39 40 42 0 50 100 150 200 250 300 350 400 0 10 15 20 25 30 40 45 2009 2010 2011 2012 2014 2015 2016 2016 2017 2019 2019 2020 2021 2022 Q3产能增长加上股票回购继续推动每股氮素参与…

8 Annual Free Cash Flow (millions) CF Industries’ Free Cash Flow and Shares Outstanding as of Year - end and Quarter - end Shar es Outstanding (millions) 0 50 100 150 200 250 300 350 400 -$2,000 -$1,000 $0 $1,000 $2,000 $3,000 $4,000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Q3 LTM …resulting in >3x free cash flow participation since 2011 $682 1,194 2,079 2,376 1,467 1,409 1,204 617 1,631 1,497 1,505 1,231 2,873 4,750 (236) (258) (247) (524) (824) (1,809) (2,469) (2,211) (473) (422) (404) (309) (514) (451) (112) (117) (146) (232) (74) (46) (45) (119) (131) (139) (186) (174) (194) (619) $334 819 1,686 1,620 569 (446) (1,310) (1,713) 1,027 936 915 748 2,165 3,680 243 356 327 315 279 242 233 233 233 223 216 214 208 198 End of year shares outstanding Cash from Operations Capital expenditures Distributions to noncontrolling interests Free Cash Fl ow (millions) Non - GAAP reconciliation: Cash from Operations to Free Cash Flow

9低库存/使用率推动更高的谷物价值；预计需要两个或更多生长季才能补充的库存(1)作物期货价格代表销售年度(9月至8月)2010/11至2021/22年度前一个月期货合约的平均日结算量；2022/23F代表截至202年8月4日的远期曲线来源：USDA，CME，Cf全球粗粮库存使用率对玉米期货价格(1)百分比$0$1$2$3$4$5$6$7 0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%世界除大豆外作物期货价格(含中国)每蒲式耳美元全球油籽库存使用率对大豆期货价格百分比$0$2$4$6$10$12$14$16 0%5%10%15%20%25%30%世界除大豆外农作物期货价格(除中国外)美元/蒲式耳

10(1)基于年化成本的每吨优势，包括截至2022年9月和2022年10月至2023年12月的固定原料价格，基于远期曲线和截至2022年10月17日的预测；煤炭MMBtu价格包括效率系数1.3(额外的煤炭需要氢气产量相当于原料天然气)(2)北美原料和燃料产量假设为每吨氨37.2MMBtu，欧洲原料和燃料产量假设为每吨37.8MMBtu，中国产量假设为1.2吨煤，原料和电力为1300千瓦时。(3)预测中国无烟煤价格来自Wood Mackenzie的中国煤炭短期展望中的热价。注：虚线代表远期价格曲线来源：ICE，Bloomberg，SX Coal，Wood MackenzieCf分析2023年能源远期利差与2022年类似，表明未来北美利润率优势持续…全球能源价格2020-2023 F美元/吨北美生产利润率优势(1)0 10 20 30 40 40 50 60 70 80 100 2020 2021 2022 2023 Henry Hub天然气TTF天然气中国无烟煤600 800 1,200 1,400 1,600氨(2)尿素TTF无烟煤(3)‘19’20‘21’22F‘23F TTF无烟煤美元/MMBtu Spread预计到2023年将保持广泛的利润率F Wood Mackenzie提供的数据和信息不应被解释为建议，您不应依赖它作为任何PU姿势。除非得到Wood Mackenzie的明确书面许可，否则您不得复制或使用这些数据和信息。在法律允许的最大范围内, Wood Mackenzie对您使用这些数据和信息不承担任何责任，除非您与Wood Mackenzie就提供此类数据和信息达成了书面协议：‘19’20‘21’22F‘23F’19‘20’21‘22F’23F‘19’20‘21’22F‘23F

11个…和2023年全球交付的美国海湾尿素成本曲线表明，支撑将继续高于下限水平来源：行业出版物，Woodmac，Bloomberg，

12注：截至2022年10月20日更新的市场价格；截至2022年10月03日的煤炭价格(1)2022E代表2021年11月预测成本曲线的假设，发布在CF Industries 2021年第三季度收益(2)截至2022年10月20日的观察值；中国煤炭价格为2022年9月月平均(3)截至2022年10月的远期能源带观测值和Woodmac预测2023年成本曲线假设年平均能源成本地点来源2022E(1)当前(2)2023F(3)天然气价格(美元/MMBtu)Henry Hub NYMEX 4.37 5.35 5.56 TTF ICE 15.90 36.45 44.62 NBP ICE 16.36 25.11 43.66 JKM ICE 17.11 32.35 37.10石油(美元/桶)布伦特原油NYMEX 79 93 85中国煤(美元/吨)/Woodmac 121 143 156无烟煤粉171 192 174无烟煤204 276 251人民币兑美元彭博综合指数6.59 7.20 7.02美元/欧元彭博综合指数1.17 0.98 1.01美元/英镑彭博综合指数1.36 1.13 1.12

13中国的供应限制，包括出口检查，继续限制可用于贸易来源的数量：行业出版物，CF分析0 1 2 3 4 5 6 7 2017 2018 2019 2020 2021 2022F历史尿素出口和2022年1-8月9-12月百万吨(MMT)出口限制显示，2022年1.23 MMT至2022年8月的出口限制范围为1.5-2.0 MMT

14印度和巴西有持续的长期需求增长，这导致尿素进口需求上升(1)2020年巴西国内产量完全由2019年库存结转来源：截至2022年8月5日的CRU尿素市场预测，印度DOF，FAI，贸易数据监测，行业出版物0 2 4 6 8 10 2013 12 2017 2017 2019 2021 2023F-1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2013 2015 2017 2019 2021 2023 F印度进口：良好的季风和农场计划2023巴西进口：农业生产上升百万吨潜在范围2023巴西进口：国内生产满足消费需求

15资本管理资本结构和分配清洁能源举措在2022年前9个月，致力于在回购周期中维持投资级评级的资本支出约1,270万股，价值11.2亿美元公司预计将用手头的现金为蓝/绿氨项目提供资金CF Industries董事会批准了一项新的30亿美元股票回购计划，直到2025年，该项目将在当前项目完成后开始，CF Industries和三井株式会社签署了一项联合开发协议，计划在美国建立一个以出口为导向的设施，在美国生产蓝氨。CF Industries已与埃克森美孚达成一项商业协议，每年运输和永久储存其唐纳森维尔综合设备排放的多达200万吨二氧化碳，并已开始在唐纳森维尔安装新电解槽的现场工作；该项目一旦完成，将使公司能够每年生产约2万吨绿氨CF Industries成为马士基麦肯尼·穆勒零碳航运中心的战略合作伙伴-致力于为海事行业开发零碳技术和解决方案做出长期合作和贡献2022年第三季度和第9季度的资本支出(CapEx)分别为1.9亿美元和3.19亿美元公司2022年全年的资本支出项目将为约5亿美元2022年资本支出包括与公司清洁能源举措相关的支出

16 2025年全球氮气供需平衡紧张全球氮气价格动态全球氮气供需差异全球氮气供需平衡到2025年将保持紧张，原因是农业主导的需求和远期能源曲线表明欧洲和亚洲的能源价格持续居高不下需要补充全球粮食库存，这支撑了玉米、小麦、油菜籽的高价格，继续推动全球氮气需求全球氮气供应供应仍然受到限制，因为欧洲和亚洲的高能源价格导致氨生产的削减；估计有60%的欧洲氨产能在2022年第三季度没有投产北美：高作物期货价格和健康的农场经济预计将支持2023年印度玉米和小麦的高种植英亩：预计在今年剩余时间和2023年将招标尿素，以完全满足增加的需求，因为农民最大限度地提高粮食产量欧洲：减产导致该地区2022年下半年氮气进口增加；尿素进口远高于典型速度，部分原因是取代了较低的硝酸盐供应中国：由于政府采取措施促进国内供应和负担能力，尿素出口仍然较低；2022年俄罗斯预计出口150-200万吨：由于俄罗斯入侵乌克兰，2022年氨出口低于前几年；其他氮产品处于接近正常水平的正向能源曲线表明，如果氮肥价格不上涨，欧洲/亚洲的生产经济在未来两到三年内不太可能改善生产经济继续倾向于进口氨，为能够这样做的设施制造升级产品

17继续执行支持全球向清洁能源经济转型的项目2020 2021 2022 2023 2025宣布致力于清洁能源经济，重点是绿色和蓝色氨生产和碳减排目标-到2030年(2015年基准年)每吨产品减少25%的二氧化碳当量排放-到2050年实现净零碳排放-在唐纳森维尔建筑群开始建设和安装20兆瓦的绿色氨电解厂宣布在唐纳森维尔建造一个二氧化碳脱水和压缩装置预计完成绿地蓝氨生产设施的前端工程设计(进料)研究FID预计将建造一个绿地蓝氨生产设施合成氨生产设施预计建成唐纳森维尔三井公司的绿色合成氨厂，宣布有意在美国联合开发出口导向型绿地设施以生产蓝氨CF Industries成为马士基麦肯尼·莫勒零碳航运中心的战略合作伙伴埃克森美孚宣布成为唐纳森维尔二氧化碳项目的运输和封存合作伙伴CF Industries将能够封存200万吨二氧化碳并每年销售大量蓝氨

18(1)12月17日的数据，2021年CRU氨数据库(2)代表了CF Industries在北美的历史产量和CRU对CF Industries的产能估计(3)通过从CRU数据中剔除CF Industries对北美所有氨气的年度报告产量和产能计算得出的一个生产同行组(4)~130万吨代表了CF Industries在产能利用率96%的情况下实际往绩5年平均氨产量920万吨与CF Industries如果以82%的CRU北美基准(Ex CLU)96%97%96操作将会生产的790万吨之间的差额%84%84%82%80%82%84%86%88%90%92%94%96%98%100%2019 2020 2021北美氨水利用率(1)5年滚动平均产能百分比CF北美(2)北美(不包括Cf(3)cf产能利用率提高14%，每年可额外产生约130万吨氨。(4)卓越的安全性能推动行业领先的产能利用率0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 2011 4.0 4.5 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Q322每200,000工时的总工伤事故总数可记录事故率BLS化肥制造CF行业的安全绩效大大超过行业平均水平

附录

20 CF Industries EBITDA敏感度表表显示了CF Industries在各种行业条件下的业务模式每吨尿素50美元的已实现移动意味着EBITDA每年约7.5亿美元的变化(1)基于2019年产品销量约为1,950万吨、2019年天然气消费量为3.44亿MMBtus和2021年氮素产品销售价格关系。产品价格和天然气成本的变化不适用于CHS少数股权或工业企业，其中CF Industries自然对产品价格和天然气成本的变化进行对冲(2)假设尿素价格每吨50美元的变化也按比例应用于所有氮气产品，相当于UAN价格每吨34.78美元，价格每吨36.96美元，氨价格每吨89.14美元，和$21.20其他部分价格变动EBITDA对天然气和尿素价格的敏感度(1)$10亿CF已实现天然气成本(美元/MMBtu)CF已实现尿素价格(美元/吨)(2)4.50 5.00 5.50 6.00 7.00 7.50 8.00 8.50$450$3.3$3.2$3.1$2.9$2.8$2.6$2.5$2.4$2.2$500$4.1$4.0$3.8$3.7$3。5$3.4$3.3$3.1$3.0$550$4.8$4.7$4.6$4.4$4.3$4.2$4.0$3.9$3.7$600$5.6$5.5$5.3$5.2$5.0$4.9$4.8$4.6$4.5$650$6.4$6.2$6.1$5.9$5.8$5.7$5.5$5.4$5.2$700$7.1$7.0$6.8$6.7$6.6$6.4$6.3$6.1$6.0$750$7.9$7.7$7.6$7.4$7.3$7.2$7.0$6.9$6.8$800$8.6$8.5$8.3$8.2$8.1$7.9$7.8$7.6$7.5$850$9.4$9.2$9.1$9.0$8.8$8.7$8.5$8.4$8.3

21非公认会计准则：净收益与EBITDA和调整后的EBITDA的对账(1)贷款费用摊销包括利息支出-净额以及折旧和摊销，单位为百万第三季度第三季度2021年第三季度2021年净收益(亏损)$538$(91)$2,928$401$3,787减去：可归因于非控股权益的净收益(100)(94)(442)(189)(596)普通股股东的净收益(亏损)438(185)2,486 212 3,191利息支出-净所得税34 46 313 140 356准备金(收益)155(46)913 57 1,139折旧和摊销减去其他调整：非控制权益折旧和摊销(21)(27)(65)(72)(88)贷款费用摊销(1)(1)(1)(3)(3)(4)EBITDA$826$(10)$4,296$984$5,484天然气衍生品按市值计价的未实现净亏损(收益)11(12)(39)(18)4外币交易损失，包括公司间贷款27 2 38 5 39英国商誉减值-259-259 26英国长期和无形资产减值87 236 239 236 239英国业务重组8-18-18养老金结算损失24-24-24债务清偿损失-13 8 19 8调整总额157 498 288 501 358调整后EBITDA$983$488$4,584$1,485$5,842

22非公认会计准则：净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账，继续(1)贷款费用摊销包括利息支出-净额以及折旧和摊销(2)代表由于新冠肺炎疫情推迟某些工厂扭亏为盈活动而发生的费用(3)代表我们其中一个氮气工厂的项目取消时注销的成本，单位为百万2021财年2020财年净收益$1,260$432减少：可归因于非控股权益的净收益(343)(115)普通股股东的净收益917 317利息支出-净183 161所得税拨备283 31折旧和摊销888 892减去其他调整：折旧非控股权益摊销(95)(80)贷款费用摊销(1)(4)(5)EBITDA$2,172$1,316天然气衍生品未实现按市值计价(收益)亏损25(6)COVID影响：为运营员工提供特别新冠肺炎奖金-19 COVID影响：扭亏为盈延期(2)-7外币交易亏损，包括公司间贷款6 5英国业务重组--资产减值521-工程成本注销(3)-9出售剩余土地损失-2财产保险收益-(2)债务清偿损失19-调整总额571 34调整后EBITDA$2,743$1,350

23非GAAP：净收益与EBITDA和调整后的EBITDA的对账，继续(1)截至2019年12月31日的年度，金额仅与CF Industries North，LLC(CFN)有关。截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度，金额包括CFN和Terra North Company，L.P.(TNCLP)，因为我们于2018年4月2日购买了TNCLP剩余的上市普通股(2)贷款费用摊销包括利息支出-净额和折旧及摊销(3)代表与公司氮气复合体之一的财产保险索赔有关的收益(4)代表截至2019年12月31日的年度在公司特立尼达合资企业利萨斯氮肥有限公司(PLNL)账簿上的费用，该公司的特立尼达合资企业利萨斯氮肥有限公司(PLNL)是该公司的特立尼达合资企业；金额反映了我们在PLNL的50%股权(5)是在截至2017年12月31日的一年中记录在PLNL账簿上的应计项目，用于有争议的纳税评估。金额反映我们在PLNL的50%股权；这包括在我们的综合经营报表中的运营关联公司的权益收益中(6)代表公司在2019财年20 18财年与CHS的战略合资企业条款中包含的嵌入衍生品的亏损2019 FY 20 18 FY 2017财年净收益$646$428$450减去：非控股权益的净收益(153)(138)(92)普通股股东的净收益493 290 358利息支出-净217 228 303所得税准备金(福利)126 119(575)折旧和摊销875 888 883减去其他调整：非控股权益的折旧和摊销(福利)1)(82)(87)(101)贷款费用摊销(2)(9)(9)(12)EBITDA$1，620$1,429$856天然气衍生品未实现按市值计价净亏损(收益)14(13)61(收益)外币交易亏损, 包括公司间贷款(1)(5)2出售松树弯曲设施的收益(45)-财产保险收益(3)(15)(10)-与收购TNCLP单位有关的成本-2-PLNL预扣税费用(4)16-权益法投资或有税应计(5)--7嵌入衍生工具的亏损(6)--4债务清偿亏损21-53权益法投资的销售收益--(14)总调整(10)(26)113调整后的EBITDA$1,610$1,403$969

24非公认会计准则：将运营现金对账为自由现金流和自由现金流收益率(以百万计)，不包括百分比、股价、经营活动提供的现金$1,631$1,497$1,505$1,231$2,873$4,750 C资本支出(473)(422)(404)(309)(514)(451)对非控股权益的分配(131)(139)(186)(174)(194)自由现金流量$1,027$936$915$748$2,165$3,680自由现金流量收益率(1)10.3%9.7%8.9%9.0%14.7%19.3%截至期末已发行股份233.3 222.8 216.0 214.0 207.6 197.7截至期末美元(2)42.54 43.51 47.74 38.71 70.78 96.25市值$9,925$9,694$10,312$8,284$14,694$19,029调整后EBITDA 969 1,403 1,610 1,350 2,743 5,842自由现金流量转换(4)106%67%57%55%79%63%(1)代表年度和2022年第三季度自由现金流除以股权市值(市值)截至每年12月31日和截至2022年第3季度的9月30日(2)来源资本IQ(3)代表年度和2022年第3季度的自由现金流除以年度和2022年第3季度调整后的EBITDA