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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
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☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
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☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号001-13908
景顺有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
百慕大群岛 | | 98-0557567 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | |
西北桃树街1555号 | 1800号套房, | 亚特兰大, | 镓 | | 30309 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(404) 892-0896
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.20美元 | IVZ | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☑
截至2022年9月30日,即最近可行的日期,已发行普通股数量为454,784,608.
目录
我们在Form 10-Q的本季度报告中的其他地方包含了对标题的交叉引用,我们将其称为本“报告”,您可以在其中找到相关的其他信息。下面的目录告诉您在哪里可以找到这些标题。
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| 页面 |
目录 | |
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第一部分金融信息 |
项目1.财务报表(未经审计) | 3 |
简明综合资产负债表 | 3 |
简明综合损益表 | 4 |
简明综合全面收益表 | 5 |
现金流量表简明合并报表 | 6 |
简明综合权益变动表 | 7 |
简明合并财务报表附注 | 9 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 20 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 65 |
项目4.控制和程序 | 66 |
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第二部分:其他信息 |
项目1.法律诉讼 | 67 |
第1A项。风险因素 | 67 |
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 67 |
项目6.展品 | 68 |
签名 | 69 |
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第一部分财务信息
第1项。财务报表
景顺有限公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
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| 自.起 |
以百万美元为单位,每股数据除外 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | 1,023.6 | | | 1,896.4 | |
| | | |
应收账款 | 701.2 | | | 785.0 | |
投资 | 906.7 | | | 926.3 | |
综合投资产品资产(CIP): | | | |
CIP的现金和现金等价物 | 202.4 | | | 250.7 | |
CIP的应收账款和其他资产 | 178.6 | | | 532.6 | |
CIP的投资 | 8,497.1 | | | 9,042.5 | |
为投保人持有的资产 | 754.3 | | | 1,893.6 | |
| | | |
其他资产 | 952.2 | | | 729.9 | |
财产、设备和软件,净额 | 504.0 | | | 518.1 | |
无形资产,净额 | 7,145.5 | | | 7,228.0 | |
商誉 | 8,406.3 | | | 8,882.5 | |
总资产 | 29,271.9 | | | 32,685.6 | |
负债 | | | |
应计薪酬和福利 | 680.4 | | | 1,062.3 | |
应付账款和应计费用 | 1,332.4 | | | 1,157.1 | |
CIP的负债: | | | |
CIP的债务 | 6,548.7 | | | 7,336.1 | |
国际投资促进局的其他负债 | 286.7 | | | 846.3 | |
投保人应付款项 | 754.3 | | | 1,893.6 | |
| | | |
债务 | 1,487.1 | | | 2,085.1 | |
递延税项负债,净额 | 1,678.8 | | | 1,626.3 | |
总负债 | 12,768.4 | | | 16,006.8 | |
承付款和或有事项(见附注12) | | | |
暂时性权益 | | | |
合并实体中可赎回的非控股权益 | 990.4 | | | 510.8 | |
永久权益 | | | |
景顺有限公司应占股本: | | | |
优先股($0.20面值;美元1,000清算优先权;4.0百万截至2022年9月30日和2021年12月31日的授权、发行和未偿债务) | 4,010.5 | | | 4,010.5 | |
普通股($0.20票面价值;1,050.0授权的百万人;566.1截至2022年9月30日和2021年12月31日已发行的百万股) | 113.2 | | | 113.2 | |
追加实收资本 | 7,547.0 | | | 7,688.0 | |
国库股 | (3,052.2) | | | (3,043.6) | |
留存收益 | 7,416.2 | | | 7,169.2 | |
累计其他综合收益/(亏损),税后净额 | (1,131.0) | | | (441.5) | |
景顺有限公司应占股本总额。 | 14,903.7 | | | 15,495.8 | |
合并实体中不可赎回的非控股权益的权益 | 609.4 | | | 672.2 | |
永久权益总额 | 15,513.1 | | | 16,168.0 | |
总负债、临时和永久权益 | 29,271.9 | | | 32,685.6 | |
请参阅随附的说明。
景顺有限公司
简明综合损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元,每股普通股数据除外 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
营业收入: | | | | | | | |
投资管理费 | 1,057.3 | | | 1,275.5 | | | 3,351.3 | | | 3,729.5 | |
服务费和配送费 | 340.2 | | | 409.1 | | | 1,073.0 | | | 1,191.2 | |
演出费用 | 3.0 | | | 4.8 | | | 13.2 | | | 22.0 | |
其他 | 45.2 | | | 60.6 | | | 168.0 | | | 188.4 | |
总营业收入 | 1,445.7 | | | 1,750.0 | | | 4,605.5 | | | 5,131.1 | |
运营费用: | | | | | | | |
第三方分销、服务和咨询 | 451.3 | | | 546.4 | | | 1,438.9 | | | 1,608.8 | |
员工薪酬 | 420.8 | | | 476.7 | | | 1,260.9 | | | 1,452.9 | |
营销 | 27.6 | | | 20.3 | | | 83.1 | | | 60.6 | |
房地产、办公室和技术 | 133.2 | | | 134.2 | | | 400.2 | | | 390.7 | |
一般和行政 | 48.7 | | | 105.0 | | | 270.6 | | | 304.9 | |
交易、整合和重组 | (0.6) | | | (12.0) | | | 34.8 | | | (13.3) | |
无形资产摊销 | 14.5 | | | 15.6 | | | 44.4 | | | 47.5 | |
总运营费用 | 1,095.5 | | | 1,286.2 | | | 3,532.9 | | | 3,852.1 | |
营业收入 | 350.2 | | | 463.8 | | | 1,072.6 | | | 1,279.0 | |
其他收入/(支出): | | | | | | | |
未合并关联公司收益中的权益 | 20.2 | | | 54.6 | | | 78.3 | | | 119.3 | |
利息和股息收入 | 3.3 | | | 1.9 | | | 6.6 | | | 3.6 | |
利息支出 | (18.6) | | | (23.1) | | | (67.6) | | | (71.5) | |
其他收益/(亏损),净额 | (34.6) | | | (12.1) | | | (170.1) | | | 65.4 | |
CIP的其他收入/(费用),净额 | (65.4) | | | 200.2 | | | (62.5) | | | 416.9 | |
所得税前收入 | 255.1 | | | 685.3 | | | 857.3 | | | 1,812.7 | |
所得税拨备 | (86.8) | | | (139.7) | | | (232.6) | | | (400.4) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | 168.3 | | | 545.6 | | | 624.7 | | | 1,412.3 | |
合并实体中可归因于非控股权益的净(收益)/亏损 | 68.3 | | | (156.3) | | | 49.0 | | | (268.5) | |
就优先股宣布的股息 | (59.2) | | | (59.2) | | | (177.6) | | | (177.6) | |
景顺有限公司的净收入。 | 177.4 | | | 330.1 | | | 496.1 | | | 966.2 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
-基本 | $0.39 | | | $0.71 | | | $1.08 | | | $2.09 | |
-稀释 | $0.39 | | | $0.71 | | | $1.08 | | | $2.08 | |
请参阅随附的说明。
景顺有限公司.
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | 168.3 | | | 545.6 | | | 624.7 | | | 1,412.3 | |
| | | | | | | |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | | | |
对境外子公司投资的货币折算差异 | (330.1) | | | (108.7) | | | (690.2) | | | (73.0) | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | 0.2 | | | 1.2 | | | 0.7 | | | 0.2 | |
其他综合收益/(亏损) | (329.9) | | | (107.5) | | | (689.5) | | | (72.8) | |
| | | | | | | |
综合收益/(亏损)总额 | (161.6) | | | 438.1 | | | (64.8) | | | 1,339.5 | |
| | | | | | | |
合并实体中非控股权益的综合亏损/(收益) | 68.3 | | | (156.3) | | | 49.0 | | | (268.5) | |
就优先股宣布的股息 | (59.2) | | | (59.2) | | | (177.6) | | | (177.6) | |
景顺有限公司应占综合收益/(亏损) | (152.5) | | | 222.6 | | | (193.4) | | | 893.4 | |
请参阅随附的说明。
景顺有限公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
净收入 | 624.7 | | | 1,412.3 | |
将净收入与经营活动提供/(用于)的现金净额进行调整: | | | |
摊销和折旧 | 146.7 | | | 154.9 | |
普通股薪酬支出 | 83.1 | | | 106.0 | |
| | | |
其他(收益)/亏损,净额 | 170.1 | | | (65.4) | |
CIP的其他(损益),净额 | 173.2 | | | (323.3) | |
未合并关联公司收益中的权益 | (78.3) | | | (119.3) | |
权益法被投资人的分配 | 64.3 | | | 43.9 | |
| | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
| | | |
(购买)/出售CIP投资,净额 | (397.2) | | | (176.2) | |
(购买)/出售投资,净额 | (20.5) | | | 99.6 | |
应收账款(增加)/减少 | 721.9 | | | 5,251.3 | |
应付款增加/(减少) | (1,248.3) | | | (5,302.0) | |
经营活动提供的(用于)现金净额 | 239.7 | | | 1,081.8 | |
投资活动: | | | |
购置财产、设备和软件 | (119.8) | | | (73.2) | |
| | | |
中国投资促进局购买投资 | (2,335.7) | | | (4,795.5) | |
国际投资促进局出售投资 | 2,274.5 | | | 4,321.6 | |
购买投资 | (173.5) | | | (149.6) | |
出售投资 | 73.4 | | | 103.8 | |
权益法被投资人的资本分配 | 38.7 | | | 13.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
合并/解除合并时的现金净流入/(流出) | 4.4 | | | (8.7) | |
投资活动提供/(用于)的现金净额 | (238.0) | | | (588.1) | |
融资活动: | | | |
购买库存股 | (240.1) | | | (58.1) | |
已支付股息-优先 | (177.6) | | | (177.6) | |
| | | |
已支付股息--普通股 | (249.1) | | | (228.9) | |
第三方资本投向CIP | 608.8 | | | 475.1 | |
由CIP分配的第三方资本 | (191.2) | | | (351.5) | |
国际投资促进局的债务借款 | 54.3 | | | 2,752.6 | |
由CIP偿还债务 | (3.9) | | | (1,972.1) | |
| | | |
优先票据的偿还 | (600.0) | | | — | |
库藏股远期合约的结算 | — | | | (309.4) | |
抵押品收到/(退还),净额 | — | | | (104.1) | |
支付或有对价 | — | | | (11.8) | |
融资活动提供的/(用于)的现金净额 | (798.8) | | | 14.2 | |
增加/(减少)现金和现金等价物 | (797.1) | | | 507.9 | |
现金和现金等价物的外汇变动 | (114.0) | | (28.6) |
CIP现金及现金等价物的外汇变动 | (10.0) | | (9.1) |
| | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 2,147.1 | | 1,839.3 |
期末现金和现金等价物 | 1,226.0 | | 2,309.5 |
| | | |
现金和现金等价物 | 1,023.6 | | 1,773.2 |
| | | |
CIP的现金和现金等价物 | 202.4 | | 536.3 |
每个简明合并现金流量表的现金和现金等价物总额 | 1,226.0 | | 2,309.5 |
请参阅附注.
景顺有限公司
简明综合权益变动表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月 |
| 景顺有限公司应占权益。 | | | | | | |
百万美元,共享数据除外 | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 国库股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 景顺有限公司应占总股本。 | | 合并实体中不可赎回的非控制性权益 | | 永久总股本 | | 合并实体临时股权中可赎回的非控股权益 |
July 1, 2022 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,563.2 | | | (3,095.3) | | | 7,323.2 | | | (801.1) | | | 15,113.7 | | | 681.1 | | | 15,794.8 | | | 892.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 236.6 | | | — | | | 236.6 | | | (59.6) | | | 177.0 | | | (8.7) | |
其他综合收益/(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (329.9) | | | (329.9) | | | — | | | (329.9) | | | — | |
合并实体中非控股权益的变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.1) | | | (12.1) | | | 106.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣布的股息-优先股(美元14.75每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (59.2) | | | — | | | (59.2) | | | — | | | (59.2) | | | — | |
宣布的股息--普通股(美元0.1875每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (84.4) | | | — | | | (84.4) | | | — | | | (84.4) | | | — | |
员工普通股计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于普通股的薪酬 | — | | | — | | | 26.0 | | | — | | | — | | | — | | | 26.0 | | | — | | | 26.0 | | | — | |
既得普通股 | — | | | — | | | (36.6) | | | 36.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他普通股奖励 | — | | | — | | | (5.6) | | | 12.2 | | | — | | | — | | | 6.6 | | | — | | | 6.6 | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | (5.7) | | | — | | | — | | | (5.7) | | | — | | | (5.7) | | | — | |
2022年9月30日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,547.0 | | | (3,052.2) | | | 7,416.2 | | | (1,131.0) | | | 14,903.7 | | | 609.4 | | | 15,513.1 | | | 990.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三个月 |
| 景顺有限公司应占权益。 | | | | | | |
百万美元,共享数据除外 | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 国库股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 景顺有限公司应占总股本。 | | 合并实体中不可赎回的非控制性权益 | | 永久总股本 | | 合并实体临时股权中可赎回的非控股权益 |
July 1, 2021 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,664.3 | | | (3,080.3) | | | 6,570.1 | | | (369.8) | | | 14,908.0 | | | 518.6 | | | 15,426.6 | | | 363.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 389.3 | | | — | | | 389.3 | | | 135.8 | | | 525.1 | | | 20.5 | |
其他综合收益/(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (107.5) | | | (107.5) | | | — | | | (107.5) | | | — | |
合并实体中非控股权益的变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | | | (2.5) | | | 158.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣布的股息-优先股$14.75每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (59.2) | | | — | | | (59.2) | | | — | | | (59.2) | | | — | |
宣布的股息--普通股(美元0.170每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (79.0) | | | — | | | (79.0) | | | — | | | (79.0) | | | — | |
员工普通股计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于普通股的薪酬 | — | | | — | | | 33.2 | | | — | | | — | | | — | | | 33.2 | | | — | | | 33.2 | | | — | |
既得普通股 | — | | | — | | | (36.3) | | | 36.2 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他普通股奖励 | — | | | — | | | (1.1) | | | 7.0 | | | — | | | — | | | 5.9 | | | — | | | 5.9 | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | (10.5) | | | — | | | — | | | (10.5) | | | — | | | (10.5) | | | — | |
2021年9月30日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,660.1 | | | (3,047.6) | | | 6,821.2 | | | (477.3) | | | 15,080.1 | | | 651.9 | | | 15,732.0 | | | 542.6 | |
请参阅随附的说明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 |
| 景顺有限公司应占权益。 | | | | | | |
百万美元,共享数据除外 | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 国库股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 景顺有限公司应占总股本。 | | 合并实体中不可赎回的非控制性权益 | | 永久总股本 | | 合并实体临时股权中可赎回的非控股权益 |
2022年1月1日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,688.0 | | | (3,043.6) | | | 7,169.2 | | | (441.5) | | | 15,495.8 | | | 672.2 | | | 16,168.0 | | | 510.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 673.7 | | | — | | | 673.7 | | | (6.9) | | | 666.8 | | | (42.1) | |
其他综合收益/(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (689.5) | | | (689.5) | | | — | | | (689.5) | | | — | |
合并实体中非控股权益的变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55.9) | | | (55.9) | | | 521.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣布的股息-优先股(美元44.25每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (177.6) | | | — | | | (177.6) | | | — | | | (177.6) | | | — | |
宣布的股息--普通股(美元0.5450每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (249.1) | | | — | | | (249.1) | | | — | | | (249.1) | | | — | |
员工普通股计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于普通股的薪酬 | — | | | — | | | 83.1 | | | — | | | — | | | — | | | 83.1 | | | — | | | 83.1 | | | — | |
既得普通股 | — | | | — | | | (219.3) | | | 219.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他普通股奖励 | — | | | — | | | (4.8) | | | 12.2 | | | — | | | — | | | 7.4 | | | — | | | 7.4 | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | (240.1) | | | — | | | — | | | (240.1) | | | — | | | (240.1) | | | — | |
2022年9月30日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,547.0 | | | (3,052.2) | | | 7,416.2 | | | (1,131.0) | | | 14,903.7 | | | 609.4 | | | 15,513.1 | | | 990.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 |
| 景顺有限公司应占权益。 | | | | | | |
百万美元,共享数据除外 | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 国库股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 景顺有限公司应占总股本。 | | 合并实体中不可赎回的非控制性权益 | | 永久总股本 | | 合并实体临时股权中可赎回的非控股权益 |
2021年1月1日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,811.4 | | | (3,253.8) | | | 6,085.0 | | | (404.5) | | | 14,361.8 | | | 447.1 | | | 14,808.9 | | | 211.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,143.8 | | | — | | | 1,143.8 | | | 230.4 | | | 1,374.2 | | | 38.1 | |
其他综合收益/(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72.8) | | | (72.8) | | | — | | | (72.8) | | | — | |
合并实体中非控股权益的变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25.6) | | | (25.6) | | | 292.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已宣布的股息-优先股(美元44.25 每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (177.6) | | | — | | | (177.6) | | | — | | | (177.6) | | | — | |
宣布的股息--普通股(美元0.495 每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (230.0) | | | — | | | (230.0) | | | — | | | (230.0) | | | — | |
员工普通股计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于普通股的薪酬 | — | | | — | | | 106.0 | | | — | | | — | | | — | | | 106.0 | | | — | | | 106.0 | | | — | |
既得普通股 | — | | | — | | | (256.2) | | | 256.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他普通股奖励 | — | | | — | | | (1.1) | | | 8.2 | | | — | | | — | | | 7.1 | | | — | | | 7.1 | | | — | |
购买普通股 | — | | | — | | | — | | | (58.1) | | | — | | | — | | | (58.1) | | | — | | | (58.1) | | | — | |
2021年9月30日 | 4,010.5 | | | 113.2 | | | 7,660.1 | | | (3,047.6) | | | 6,821.2 | | | (477.3) | | | 15,080.1 | | | 651.9 | | | 15,732.0 | | | 542.6 | |
请参阅随附的说明。
景顺有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 会计政策
企业信息
景顺股份有限公司(母公司)及其合并实体(统称为公司或景顺)为零售和机构客户提供一系列全球投资管理能力。该公司在全球运营,唯一的业务是投资管理。
公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(年报或Form 10-K)中包含的某些披露不需要临时包括在公司的Form 10-Q季度报告(Report)中。该公司对这些披露进行了浓缩或省略。因此,本报告应与公司年报一并阅读。
会计与合并的基础
未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(美国公认会计原则)及美国证券交易委员会的规则及法规编制,并综合母公司及其所有受控附属公司的财务报表。管理层认为,财务报表反映了所有调整,包括正常经常性应计项目,这对于公允报告所列期间的财务状况和业务成果是必要的。所有重大的公司间交易、余额、收入和费用在合并后被冲销。根据美国公认会计原则编制财务报表时,管理层需要做出影响财务报表中报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。已对上期数额进行了某些重新分类,以符合本期列报。
最近采用的会计公告
没有。
待定会计公告
没有。
2. 资产和负债的公允价值
金融工具的公允价值见下表。CIP持有的金融工具的公允价值载于附注13“综合投资产品”。有关估值方法和公允价值的其他披露,请参阅该公司最近提交的10-K表格。
| | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
百万美元 | | 公允价值 | | 公允价值 |
现金和现金等价物 | | 1,023.6 | | | 1,896.4 | |
| | | | |
股权投资 | | 273.9 | | | 337.9 | |
| | | | |
外国定期存款(1) | | 21.7 | | | 30.4 | |
为投保人持有的资产 | | 754.3 | | | 1,893.6 | |
投保人应付款项(1) | | (754.3) | | | (1,893.6) | |
与递延薪酬计划相关的总回报掉期 | | (26.6) | | | 1.6 |
| | | | |
____________
(1)这些金融工具不是按公允价值计量的。有关这些金融工具的账面价值和公允价值的其他信息,请参阅最近提交的10-K表格。境外定期存款按成本加应计利息计量,接近公允价值。投保人应付账款与投保人所持资产的价值挂钩。
下表按层级列出了公司资产和负债的账面价值,包括股权和债务证券的主要证券类型,分别在2022年9月30日和2021年12月31日的公司简明综合资产负债表上按公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
百万美元 | 公允价值计量 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金(1) | 579.0 | | | 579.0 | | | — | | | — | |
投资(2): | | | | | | | |
股权投资: | | | | | | | |
种子资金 | 105.5 | | | 105.5 | | | — | | | — | |
与递延薪酬计划相关的投资 | 167.4 | | | 167.4 | | | — | | | — | |
其他股权证券 | 1.0 | | | 1.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
为投保人持有的资产(3) | 754.3 | | | 754.3 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
总计 | 1,607.2 | | | 1,607.2 | | | — | | | — | |
负债: | | | | | | | |
与递延薪酬计划相关的总回报掉期 | (26.6) | | | — | | | (26.6) | | | — | |
| | | | | | | |
总计 | (26.6) | | | — | | | (26.6) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
百万美元 | 公允价值计量 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金(1) | 1,270.0 | | | 1,270.0 | | | — | | | — | |
投资(2): | | | | | | | |
股权投资: | | | | | | | |
种子资金 | 109.4 | | | 109.4 | | | — | | | — | |
与递延薪酬计划相关的投资 | 226.6 | | | 226.6 | | | — | | | — | |
其他股权证券 | 1.9 | | | 1.9 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
为投保人持有的资产(3) | 1,893.6 | | | 1,893.6 | | | — | | | — | |
与递延薪酬计划相关的总回报掉期 | 1.6 | | | — | | | 1.6 | | | — | |
总计 | 3,503.1 | | | 3,501.5 | | | 1.6 | | | — | |
负债: | | | | | | | |
或有对价负债 | (1.3) | | | — | | | — | | | (1.3) | |
总计 | (1.3) | | | — | | | — | | | (1.3) | |
____________
(1)余额主要为附属货币市场基金持有的现金。
(2) 的外国定期存款 $21.7百万美元(2021年12月31日:美元30.4百万)被排除在这个表之外。权益法和其他投资#美元605.6百万美元和美元5.5百万美元也被排除在这个表之外(2021年12月31日:$550.1百万美元和美元7.9分别为100万)。根据适用的会计准则,这些投资不按公允价值计量。
(3)过半数的为投保人持有的证券集由关联基金持有。
总回报掉期
除了持有股权投资外,该公司还拥有总回报互换(TRS)以套期保值在经济上更好Tain递延了赔偿债务。截至2022年9月30日,TRS的名义价值为$304.9百万,而TRS的公允价值是#美元的负债。26.6百万(2021年12月31日名义价值为$343.1百万美元,公允价值为#美元。1.6百万)。该公司与TRS相关的净抵押品支付余额为#美元。23.82022年9月30日(2021年12月31日:$20.5百万)。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,与TRS相关的市场估值损失为19.8百万美元和美元91.9百万美元确认为其他收益/(亏损)、净额(截至2021年9月30日的三个月和九个月:美元7.7百万净额损失及$18.3百万净额利得).
3. 投资
以下披露的信息包括该公司投资的细节。CIP持有的投资详情如下附注13,“综合投资产品”。
| | | | | | | | | | | |
百万美元 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
股权投资: | | | |
种子资金 | 105.5 | | | 109.4 | |
与递延薪酬计划相关的投资 | 167.4 | | | 226.6 | |
其他股权证券 | 1.0 | | | 1.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
权益法投资 | 605.6 | | | 550.1 | |
外国定期存款 | 21.7 | | | 30.4 | |
其他 | 5.5 | | | 7.9 | |
总投资(1) | 906.7 | | | 926.3 | |
____________
(1)该公司的大部分投资余额涉及关联基金和权益法被投资人持有的余额。
股权投资
截至2022年9月30日的三个月和九个月的未实现损益与2022年9月30日仍持有的股权投资有关的未实现损益为$14.4百万美元的净亏损和84.1净亏损分别为百万美元(截至2021年9月30日的三个月和九个月:美元21.8百万美元的净亏损和22.7百万净额利得).
4. 债务
以下披露的内容包括该公司债务的细节。CIP的债务详见附注13,“综合投资产品”。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
百万美元 | 账面价值(3) | | 公允价值 | | 账面价值(3) | | 公允价值 |
$1.52026年4月26日到期的10亿浮息信贷安排 | — | | | — | | | — | | | — | |
无抵押优先票据(1): | | | | | | | |
$600百万3.125%-2022年11月30日到期 (2) | — | | | — | | | 599.4 | | | 613.8 | |
$600百万4.000%-2024年1月30日到期 | 598.6 | | | 591.9 | | | 597.8 | | | 633.7 | |
$500百万3.750%-2026年1月15日到期 | 497.8 | | | 480.4 | | | 497.3 | | | 541.2 | |
$400百万5.375%-2043年11月30日到期 | 390.7 | | | 359.7 | | | 390.6 | | | 536.8 | |
债务 | 1,487.1 | | | 1,432.0 | | | 2,085.1 | | | 2,325.5 | |
____________
(1)该公司的优先票据契据载有对合并或合并的某些限制。除了这些条款外,契约中没有其他限制性契约。
(2) 2022年5月6日,景顺的间接子公司景顺财务有限公司完成了美元的赎回。600百万优先债券,将于2022年11月30日到期。
(3) 优先票据的本金金额和账面价值之间的差额反映了未摊销债务发行成本和贴现。
5. 股本
这个优先股的价值为$0.20面值,清算优先权为$1,000每股及固定现金股息率5.90年息%,按季支付,不累加。优先股股票在21日之前不能赎回ST纪念原版发行日期2019年5月24日.
已发行和已发行的优先股数量如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
以百万计 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
已发行优先股(1) | 4.0 | | 4.0 | |
| | | |
已发行优先股(1) | 4.0 | | 4.0 | |
__________(1)优先股由麻省互惠银行持有,禁售期为f 五年,其中不允许MassMutual在自2019年5月24日原始发行日期起的五年内出售优先股。
已发行普通股和普通股等价物的数量如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
以百万计 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| | | |
已发行普通股 | 566.1 | | | 566.1 | |
减:不适用股息和投票权的库存股 | (111.3) | | | (104.9) | |
已发行普通股 | 454.8 | | | 461.2 | |
6. 其他综合收益/(亏损)
累计其他综合收益/(亏损)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
百万美元 | 外币折算 | | 员工福利计划 | | 权益法投资 | | 可供出售的投资 | | 总计 |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | | | | | |
对境外子公司投资的货币折算差异 | (330.1) | | | — | | | — | | | — | | | (330.1) | |
其他全面收益,净额 | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (330.1) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (329.9) | |
| | | | | | | | | |
期初余额 | (712.7) | | | (89.1) | | | — | | | 0.7 | | | (801.1) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (330.1) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (329.9) | |
期末余额 | (1,042.8) | | | (88.9) | | | — | | | 0.7 | | | (1,131.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
百万美元 | 外币折算 | | 员工福利计划 | | 权益法投资 | | 可供出售的投资 | | 总计 |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | | | | | |
对境外子公司投资的货币折算差异 | (690.2) | | | — | | | — | | | — | | | (690.2) | |
其他综合收益/(亏损),净额 | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (690.2) | | | 0.7 | | | — | | | — | | | (689.5) | |
| | | | | | | | | |
期初余额 | (352.6) | | | (89.6) | | | — | | | 0.7 | | | (441.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (690.2) | | | 0.7 | | | — | | | — | | | (689.5) | |
期末余额 | (1,042.8) | | | (88.9) | | | — | | | 0.7 | | | (1,131.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
百万美元 | 外币折算 | | 员工福利计划 | | 权益法投资 | | 可供出售的投资 | | 总计 |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | | | | | |
对境外子公司投资的货币折算差异 | (108.7) | | | — | | | — | | | — | | | (108.7) | |
其他全面收益,净额 | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (108.7) | | | 1.2 | | | — | | | — | | | (107.5) | |
| | | | | | | | | |
期初余额 | (243.6) | | | (126.9) | | | 0.1 | | | 0.6 | | | (369.8) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (108.7) | | | 1.2 | | | — | | | — | | | (107.5) | |
期末余额 | (352.3) | | | (125.7) | | | 0.1 | | | 0.6 | | | (477.3) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
百万美元 | 外币折算 | | 员工福利计划 | | 权益法投资 | | 可供出售的投资 | | 总计 |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | | | | | |
对境外子公司投资的货币折算差异 | (73.0) | | | — | | | — | | | — | | | (73.0) | |
| | | | | | | | | |
其他全面收益,净额 | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.1) | | | 0.2 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (73.0) | | | 0.3 | | | — | | | (0.1) | | | (72.8) | |
| | | | | | | | | |
期初余额 | (279.3) | | | (126.0) | | | 0.1 | | | 0.7 | | | (404.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (73.0) | | | 0.3 | | | — | | | (0.1) | | | (72.8) | |
期末余额 | (352.3) | | | (125.7) | | | 0.1 | | | 0.6 | | | (477.3) | |
净投资对冲
该公司将某些公司间债务指定为非衍生净投资对冲工具,以对冲与其在海外业务中的净投资相关的外币风险。2022年9月30日和2021年12月31日,GB130百万(美元)147.6百万美元和美元176.1分别)的公司间债务被指定为净投资对冲。在截至2022年9月30日的三个月和九个月,该公司确认了美元的外币收益12.8百万美元和美元28.5百万 (截至2021年9月30日的三个月和九个月:收益$3.6百万美元和损失$4.3(百万美元)是由于在其他综合收益中对外国子公司的投资在货币换算内的净投资对冲差额所致。
7. 收入
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月收入的地理分类。确实有不是来自该公司注册地百慕大的收入。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
百万美元 | 2022 | | 2021 |
美洲 | 1,125.1 | | 1,329.8 |
亚太地区 | 63.2 | | 81.5 |
欧洲、中东和非洲地区(1) | 257.4 | | 338.7 |
| | | |
总营业收入 | 1,445.7 | | 1,750.0 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2022 | | 2021 |
美洲 | 3,553.2 | | 3,842.8 |
亚太地区 | 218.7 | | 260.8 |
欧洲、中东和非洲地区(1) | 833.6 | | 1027.5 |
| | | |
总营业收入 | 4,605.5 | | 5,131.1 |
__________
(1)包括英国的收入$124.3百万及$157.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月期间$404.7百万及$486.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月期间为100万美元。
免收货币市场费用
该公司目前正在为某些货币市场基金的收入提供自愿收益支持豁免,以确保它们保持最低的每日净投资收入水平。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,收益率支持豁免导致总运营收入减少了美元1.4百万美元和美元33.7百万美元(截至2021年9月30日的三个月零九个月:美元40.8百万和$111.2百万)。我们货币市场AUM的很大一部分来自机构分销渠道,在那里与我们的分销合作伙伴的关系使我们能够分享豁免的影响。支付给这些中介机构的款项减少,部分抵消了总免税额,这些款项包括在第三方分销、服务和咨询费用中。
8. 基于普通股的薪酬
该公司确认的总支出为$83.1百万美元和美元106.0在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,分别有100万笔与股权结算的普通股支付交易有关。
截至9月30日的期间,普通股奖励的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
百万股普通股,公允价值除外 | 时间既得利益 | | 绩效-既得利益 | | 加权平均批出日期公允价值(美元) | | 时间既得利益 | | 绩效-既得利益 | | |
期初未归属 | 13.5 | | | 1.9 | | | 18.88 | | | 18.1 | | | 1.6 | | | |
在该段期间内获批予 | 3.6 | | | 1.0 | | | 21.23 | | | 3.4 | | | 0.6 | | | |
在此期间被没收 | (0.3) | | | (0.1) | | | 19.33 | | | (0.4) | | | — | | | |
期内既得及分派 | (6.2) | | | (0.4) | | | 20.20 | | | (7.3) | | | (0.3) | | | |
在期末未归属 | 10.6 | | | 2.4 | | | 19.02 | | | 13.8 | | | 1.9 | | | |
截至2022年9月30日止九个月内归属的普通股总公允价值wAS$131.7百万美元(截至2021年9月30日的9个月:美元182.9百万)。截至2022年9月30日止九个月内授出的普通股奖励之加权平均授出日期公允价值s $21.23(截至2021年9月30日的9个月:美元22.61).
在2022年9月30日,有 $168.6与非既得普通股奖励有关的未确认补偿总成本的百万美元;这一成本预计将在加权平均每股IoD of 2.4好几年了。
9. 退休福利计划
2022年6月28日,该公司与第三方保险公司就英国固定收益养老金计划达成了养老金买入协议。该协议并未免除该公司为养老金义务提供资金的主要责任。该公司转让了GB的计划资产88.8百万(美元)107.4百万美元),以换取一项保险资产,该资产按公允价值记录。这笔交易对该公司截至2022年9月30日的九个月的运营结果或财务状况没有实质性影响。
10. 重组
2020年,该公司启动了一项战略评估,重点放在我们费用基础的四个关键领域:我们的组织模式、我们的房地产足迹、第三方支出的管理以及技术和运营效率。
与战略评估有关的重组费用为#美元。5.4百万美元和美元32.4截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元(截至2021年9月30日的三个月和九个月:美元17.9百万美元和美元68.0分别为100万)。重组费用在合并综合收益表中计入交易、合并和重组费用。
到2023年第一季度,该公司将继续产生与战略评估相关的重组费用,主要包括财产、办公和技术成本以及一般和行政成本。预计这些成本不会很大。
下表显示了截至2022年9月30日和2021年12月31日的重组负债的前滚以及当时结束的期间的重组费用总额。该公司在简明综合资产负债表上记录了应计薪酬和福利的负债以及应付账款和应计负债。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月期间 | | 截至2021年12月31日止的十二个月期间 |
期初余额 | 34.8 | | | 44.5 | |
应计费用 | 7.2 | | | 78.0 | |
付款 | (38.4) | | | (87.7) | |
期末余额 | 3.6 | | | 34.8 | |
非现金收费(1) | 72.6 | | 47.4 |
| | | |
累计产生的费用 | 251.9 | | | 219.5 | |
__________
(1)非现金费用包括基于股票的补偿、某些资产的加速折旧和区位战略成本(包括减值)。
11. 普通股每股收益
普通股每股收益的计算方法如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元,每股普通股数据除外 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
景顺有限公司的净收入。 | 177.4 | | | 330.1 | | | 496.1 | | | 966.2 | |
| | | | | | | |
景顺有限公司: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 457.0 | | | 463.3 | | | 457.7 | | | 462.6 | |
非参股普通股奖励的稀释效应 | 2.5 | | | 2.7 | | | 2.3 | | | 3.0 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | 459.5 | | | 466.0 | | | 460.0 | | | 465.6 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
-基本 | $0.39 | | | $0.71 | | | $1.08 | | | $2.09 | |
-稀释 | $0.39 | | | $0.71 | | | $1.08 | | | $2.08 | |
| | | | | | | |
参见附注8,“基于普通股的薪酬”,以了解公司基于普通股的支付计划下未支付的普通股奖励的摘要。这些计划可能导致普通股的发行,这将影响普通股每股基本收益和稀释后收益的衡量。
12. 承付款和或有事项
在正常业务过程中可能会出现承诺和或有事项。
该公司已承诺共同投资于某些投资产品,这些产品可能会在未来被称为投资产品。截至2022年9月30日,该公司未提取的共同投资资本承诺为346.5百万美元(2021年12月31日:美元488.8百万)。
我们的一些管理投资产品已经与金融机构达成了循环信贷安排。根据这些安排,该公司向某些临时性质的投资产品提供了股权承诺和担保。循环信贷安排首先着眼于各自的投资产品,以进行偿还和服务。只有在特定投资产品无法履行其义务的情况下,公司的股权承诺或担保才会被要求履行。该公司认为,根据这些安排,被要求为其股权承诺或担保提供资金的可能性微乎其微。到目前为止,该公司还没有被要求根据这些安排为任何股权承诺提供资金。根据承诺,未来付款的最高限额为$270.1百万美元,而在担保下是$30百万美元。担保负债的公允价值对合并财务报表并不重要。
该公司及各公司附属公司与金融机构订立协议,以担保其他公司附属公司的某些义务。在某些违约的情况下,该公司将被要求根据这些担保履行义务。根据这些合同,该公司以前没有索赔或损失,预计损失风险很小。
法律或有事项
该公司不时涉及与其正常业务过程中出现的索赔有关的未决或威胁诉讼。诉讼的性质和进展可能使人很难预测特定的诉讼或索赔将对公司产生多大影响。该公司不能进行这些评估的原因很多,除其他外,包括以下一项或多项:诉讼处于早期阶段(或仅仅受到威胁);所要求的损害赔偿未具体说明、无法支持、无法解释或不确定;索赔人正在寻求补偿性损害赔偿以外的救济;该事项提出了新的法律主张或其他有意义的法律不确定性;证据开示尚未开始或尚未完成;存在争议的重大事实;以及可能分担任何最终责任的其他当事人。
在评估法律或法规问题将对公司产生的影响时,管理层会逐一评估应计项目的必要性。如果损失的可能性被认为是可能的,并且可以合理地估计,则应计估计损失。如果损失的可能性被评估为小于可能的,或者损失的数额或范围不能被合理地估计,则不产生损失。管理层认为,截至2022年9月30日,已计提足够的应计项目,以应对公司可以合理估计金额并被认为可能发生的任何此类损失。管理层认为,这类索赔的最终解决不会对公司的业务、财务状况、经营结果或流动资金产生实质性影响。
投资管理行业也受到持续广泛的监管监督和审查。在美国、英国和公司运营所在的其他司法管辖区,政府当局定期就公司遵守适用法律和法规的情况进行调查、调查和市场管理。由于这些调查引起的其他诉讼或监管执法行动,未来可能会在美国、英国和公司及其附属公司运营的其他司法管辖区对公司和相关实体和个人提起诉讼。此类调查和/或诉讼导致投资者和/或客户信心的任何重大损失都可能导致资产管理规模大幅下降,这将对公司未来的财务业绩及其业务增长能力产生不利影响。
13. 综合投资产品(CIP)
与CIP有关的余额在综合资产负债表中确认。截至2022年9月30日,该公司在CIP的净权益为$443.6百万 (December 31, 2021: $461.2百万)。投资产品的合并对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的公司应占净收益没有影响。
非合并VIE
截至2022年9月30日,公司持有可变权益但不是主要受益人的可变利益实体(VIE)的账面价值和最大亏损风险为$132.5百万 (December 31, 2021: $134.1百万)。
对VIE/VOE合并的更改
在截至2022年9月30日的9个月内,公司投资并整合了五新的VIE和一新的投票权实体(VOE)(2021年9月30日:公司投资并合并九新的VIE和三新的声音)。此外,在截至2022年9月30日的9个月里,该公司确定自己不再是三VIES和四VOES(2021年9月30日:该公司决定不再是五VIES和四VOES)。下表说明了这些合并变动对我们的简明综合汇总资产负债表的净影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
百万美元 | | VIES | | VOES | | VIES | | VOES |
中国投资促进局资产净增(减) | | 178.4 | | | (22.2) | | | 244.8 | | | 104.6 | |
国际投资促进局负债净增(减) | | 3.3 | | | — | | | 67.1 | | | 1.0 | |
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值计量的某些CIP余额的公允价值层次结构水平: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
百万美元 | 公允价值计量 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(第2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) | | 以资产净值衡量的实际权宜之计的投资 |
资产: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
银行贷款 | 6,251.4 | | | — | | | 6,029.8 | | | 221.6 | | | — | |
债券 | 750.0 | | | 40.5 | | | 709.5 | | | — | | | — | |
股权证券 | 271.9 | | | 132.0 | | | 40.3 | | | 99.6 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
股票和固定收益共同基金 | 208.8 | | | 4.3 | | | 204.5 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
对其他私募股权基金的投资 | 452.7 | | | — | | | — | | | 7.6 | | | 445.1 | |
| | | | | | | | | |
房地产投资 | 562.3 | | | — | | | — | | | — | | | 562.3 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | 8,497.1 | | | 176.8 | | | 6,984.1 | | | 328.8 | | | 1,007.4 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
百万美元 | 公允价值计量 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(第2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) | | 以资产净值衡量的实际权宜之计的投资 |
资产: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
银行贷款 | 7,132.4 | | | — | | | 6,993.6 | | | 138.8 | | | — | |
债券 | 714.9 | | | 22.3 | | | 692.4 | | | 0.2 | | | — | |
股权证券 | 219.1 | | | 103.9 | | | 29.7 | | | 85.5 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
股票和固定收益共同基金 | 243.2 | | | 20.1 | | | 223.1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
对其他私募股权基金的投资 | 454.9 | | | — | | | — | | | 8.1 | | | 446.8 | |
| | | | | | | | | |
房地产投资 | 278.0 | | | — | | | — | | | — | | | 278.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
按公允价值计算的总资产 | 9,042.5 | | | 146.3 | | | 7,938.8 | | | 232.6 | | | 724.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
有关估值方法和公允价值的其他披露,请参阅该公司最近提交的10-K表格。
14. 关联方
麻省互惠银行有一个近似值17.9%持有该公司普通股的股份,并拥有所有已发行的美元4.010亿美元的永久、非累积优先股。根据MassMutual拥有的股份水平和相应的惯例少数股东权利(包括在景顺董事会的代表),该公司将MassMutual视为关联方。
此外,根据ASC 850“关联方披露”中的关联方定义,某些管理基金被视为关联实体。关联方包括公司委托书中定义的关联方。
关联运营收入, 其中包括投资管理费、服务费和分配费、履约费和其他收入在简明综合损益表上是$1,321.3百万和$4,201.8百万截至2022年9月30日的三个月及九个月(元1,604.6百万美元和美元4,696.7截至2021年9月30日的三个月零九个月)。
来自联属公司的应付款项,包括在简明综合资产负债表的应收账款及其他资产内$716.5百万及$681.4分别于2022年9月30日和2021年12月31日,主要包括来自关联景顺基金的应收账款、应计收入和来自关联公司的其他应收余额。
应付予联属公司的款项,包括在综合资产负债表的应付帐款及应计薪酬内$131.2百万及$146.52022年9月30日和2021年12月31日分别主要包括对未合并的关联景顺基金的应付款项和对关联方的其他应付款项,包括现任和前任公司执行员工和董事。
关于投资于景顺关联基金的结余,请参阅附注2,“资产和负债的公允价值”和附注3,“投资”。
15. 后续事件
2022年10月25日,该公司宣布2022年第三季度股息为美元0.1875每股普通股,于2022年12月2日支付给2022年11月11日交易结束时登记在册的普通股股东,除息日期为2022年11月9日
2022年10月25日,该公司宣布优先股息为$14.75代表2022年9月1日至2022年11月30日期间的每股。优先股息将于2022年12月1日支付给2022年11月15日收盘时登记在册的优先股东。
第二项。管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 经营成果
前瞻性陈述
以下管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析应与本报告其他部分所载的简明综合财务报表及其相关附注一并阅读。除历史财务信息外,本报告可能包括根据美国证券法构成“前瞻性陈述”的陈述。前瞻性表述包括有关公司未来经营业绩、开支、收益、流动性、现金流和资本支出、行业或市场状况、管理中的资产、地缘政治事件和新冠肺炎疫情及其对公司的潜在影响、收购和资产剥离、债务和我们获得额外融资或付款的能力、监管动态、产品的需求和定价以及我们的业务或总体经济状况的其他方面的信息。此外,“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“计划”、“预测”等词汇和未来或条件动词,如“将”、“可能”、“可能”、“应该”和“将”,以及任何其他必然取决于未来事件的陈述,都是为了识别前瞻性陈述。这些信息都不应与历史财务报表分开考虑,或作为历史财务报表的替代品。
前瞻性陈述不是保证,它们涉及风险、不确定性和假设。尽管我们基于我们认为合理的假设做出这样的陈述,但不能保证实际结果不会与我们的预期有实质性差异。我们告诫投资者不要过度依赖任何前瞻性声明,并敦促您仔细考虑本报告以及我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的最新10-K表和10-Q表中描述的风险。
你可以从美国证券交易委员会的网站上获得这些报道Www.sec.gov。如果任何前瞻性陈述后来被证明是不准确的,我们明确表示不承担更新任何公开披露中的信息的义务。
参考文献
在本报告中,除非另有说明,否则术语“我们”、“公司”、“公司”、“景顺”和“景顺有限公司”。请参阅在百慕大注册成立的景顺有限公司及其子公司。
高管概述
以下执行概览概述了影响本公司经营业绩和财务状况的重大趋势。本概述和管理层讨论和分析的其余部分是补充,应与景顺股份有限公司及其子公司的简明合并财务报表以及本报告其他部分所载的附注一并阅读。
景顺公司是一家独立的投资管理公司,致力于提供投资体验,帮助人们从生活中获得更多。我们全面的主动、被动和另类投资能力是我们多年来为帮助客户实现投资目标而构建的。我们利用这一全面的能力提供定制的解决方案,旨在提供与客户需求相一致的关键成果。景顺的核心优势之一,也是该公司在行业内的一个关键差异化因素,是我们在客户住所、资产类别和分销渠道方面的广泛多元化。我们的地域多元化认识到世界不同地区的增长机会。这种广泛的多元化减轻了不同市场周期对景顺的影响,使公司能够利用各种市场和渠道的增长机会。
充满挑战的行业背景在第三季度继续存在,投资者继续谨慎行事。与经济衰退担忧加剧、通胀上升、多数主要经济体加息以及地缘政治紧张局势相关的不确定性推动多数全球市场指数走低。下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月基于几个主要市场指数的价格升值/(贬值)的回报:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以货币表示的指数 | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | |
股票指数 | 2022 | | 2021 | 2022 | | 2021 | |
S&P 500 | 美元 | (5.3) | % | | 0.2 | % | (24.8) | % | | 14.7 | % | |
富时100指数 | 英磅 | (3.8) | % | | 0.7 | % | (6.7) | % | | 9.7 | % | |
富时100指数 | 美元 | (12.1) | % | | (1.8) | % | (23.2) | % | | 8.2 | % | |
日经225指数 | 日圆 | (1.7) | % | | 2.3 | % | (9.9) | % | | 7.3 | % | |
日经225指数 | 美元 | (7.9) | % | | 2.0 | % | (28.3) | % | | (0.6) | % | |
MSCI新兴市场 | 美元 | (12.5) | % | | (8.8) | % | (28.9) | % | | (3.0) | % | |
债券指数 | | | | | | | | |
巴克莱美国集合债券 | 美元 | (4.8) | % | | 0.1 | % | (14.6) | % | | (1.6) | % | |
尽管市场动荡,但我们多元化的产品阵容在某些关键能力领域保持净流入,特别是活跃的固定收益、大中国和机构渠道。今年迄今,除了ETF和私募市场的能力外,这些领域还吸引了长期资金净流入。
我们仍然高度关注我们的资本优先事项,投资于我们的关键增长领域,并有效地配置我们的资源。与我们改善杠杆状况的承诺一致,我们继续将我们的债务管理到较低水平。本季度末,我们的信贷安排没有余额,我们的现金和现金等价物余额增加到超过10亿美元。我们在建立财务灵活性方面取得的进展使景顺处于有利地位,能够驾驭短期波动并实现长期增长。
介绍管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-综合投资产品的影响
公司为各类零售互惠基金及类似实体、私募股权、房地产、基金的基金、抵押贷款债券产品(CLO)等投资实体提供投资管理服务,并与其进行交易,以供客户在正常业务过程中进行资产投资。该公司作为投资管理人,就这些产品所拥有的资产做出日常投资决策。合并后的投资产品在本表格10-Q(报告)中称为合并投资产品(CIP)。公司对CIP的每一项投资的经济风险仅限于其股权所有权以及任何未收取的管理费和绩效费。另见附注13,“合并投资产品”,了解有关合并管理基金的影响的更多信息。
该公司的大部分CIP余额与CLO有关。CLO的抵押品资产仅为履行CLO的义务而持有。除公司对CLO的直接投资以及由此产生的管理费和履约费用外,公司无权从CLO持有的抵押品资产中获益,也不承担与CLO相关的风险。如果公司进行清算,公司的一般债权人将无法获得抵押品资产,因此,公司不认为这些资产是公司资产。同样,CLO的投资者对CLO发行的票据没有追索权。因此,该公司不认为这笔债务是公司债务。
CIP对该公司简明综合财务报表的列报具有重大影响,因此该公司已选择在其非GAAP披露中取消这些产品的合并(以及其他调整)。有关这些调整的其他信息,请参阅非GAAP信息附表。因此,下面的讨论将根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)公布的结果与公司的非公认会计原则报告相结合。本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括四个不同的部分,以下是管理层讨论的资产:
•经营业绩(截至2022年9月30日的三个月和九个月,而截至2021年9月30日的三个月和九个月);
•非公认会计准则信息一览表;
•资产负债表讨论;以及
•流动性和资本资源。
凡是提到非GAAP衡量标准的地方,都会在说明书或让读者参考非GAAP信息表的说明中进行披露,其中披露了有关该公司使用非GAAP衡量标准的更多细节,以及最直接可比的美国GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账。为了进一步提高经营结果部分的可读性,损益表中收入、费用和其他收入和支出(营业外收入/费用)部分的单独表格介绍了下文的叙述,提供了对公司所列期间的损益表的逐节审查。
运营信息摘要
下表提供了操作信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元,不包括每股普通股金额、营业利润率和AUM | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
美国公认会计准则财务指标摘要 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
营业收入 | 1,445.7 | | | 1,750.0 | | | 4,605.5 | | | 5,131.1 | |
营业收入 | 350.2 | | | 463.8 | | | 1,072.6 | | | 1,279.0 | |
营业利润率 | 24.2 | % | | 26.5 | % | | 23.3 | % | | 24.9 | % |
景顺有限公司的净收入。 | 177.4 | | | 330.1 | | | 496.1 | | | 966.2 | |
稀释每股收益 | 0.39 | | | 0.71 | | | 1.08 | | | 2.08 | |
| | | | | | | |
非公认会计准则财务指标摘要(1) | | | | | | | |
净收入 | 1,110.6 | | | 1,333.5 | | | 3,536.9 | | | 3,887.4 | |
调整后的营业收入 | 369.4 | | | 561.6 | | | 1,275.9 | | | 1,605.1 | |
调整后的营业利润率 | 33.3 | % | | 42.1 | % | | 36.1 | % | | 41.3 | % |
经调整的景顺有限公司应占净收益。 | 155.8 | | | 358.6 | | | 595.4 | | | 1,039.9 | |
调整后稀释每股收益 | 0.34 | | | 0.77 | | | 1.29 | | | 2.23 | |
| | | | | | | |
管理的资产 | | | | | | | |
期末AUM(数十亿) | 1,323.3 | | | 1,528.6 | | | 1,323.3 | | | 1,528.6 | |
平均AUM(十亿) | 1,416.2 | | | 1,540.5 | | | 1,472.8 | | | 1,471.9 | |
_________
(1)净收入、调整后的营业收入(通过计算,调整后的营业利润)和调整后的净收入(以及计算后的调整后稀释每股收益)均为非GAAP财务指标,基于美国GAAP以外的方法。有关最直接可比较的美国GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账,请参阅“非GAAP信息一览表”。
投资能力业绩概述
景顺的首要战略任务是为客户实现长期强劲的投资业绩。下表显示了我们的主动管理型投资产品的一年、三年、五年和十年的业绩,衡量标准是AUM领先于基准的百分比,AUM位于同业组的前半部分(1).
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基准比较 | 同级组比较 |
| 基准的上半部分占AUM的百分比 | 同级组上半部分AUM的百分比 |
| 一年 | 3年 | 5年 | 10年 | 一年 | 3年 | 5年 | 10年 |
股票(2) | | | | | | | | |
U.S. Core (4%) | 42 | % | 30 | % | 16 | % | 16 | % | 21 | % | 16 | % | 15 | % | — | % |
美国经济增长(6%) | 19 | % | 46 | % | 46 | % | 46 | % | 32 | % | 43 | % | 43 | % | 37 | % |
U.S. Value (7%) | 91 | % | 60 | % | 91 | % | 87 | % | 81 | % | 55 | % | 41 | % | 37 | % |
行业(1%) | 8 | % | 9 | % | 2 | % | 53 | % | 52 | % | 30 | % | 23 | % | 54 | % |
UK (1%) | 56 | % | 37 | % | 39 | % | 43 | % | 98 | % | 29 | % | 37 | % | 37 | % |
加拿大( | 100 | % | 100 | % | 66 | % | 58 | % | 87 | % | 79 | % | — | % | — | % |
Asian (3%) | 60 | % | 78 | % | 85 | % | 91 | % | 53 | % | 38 | % | 63 | % | 87 | % |
欧洲大陆(1%) | 76 | % | 47 | % | 7 | % | 93 | % | 85 | % | 37 | % | 19 | % | 91 | % |
全球(5%) | 19 | % | 14 | % | — | % | 79 | % | 14 | % | 5 | % | 1 | % | 22 | % |
全球(不包括美国和新兴市场)(8%) | 12 | % | 20 | % | 30 | % | 99 | % | 10 | % | 1 | % | 10 | % | 12 | % |
固定收益(2) | | | | | | | | |
货币市场(26%) | 82 | % | 96 | % | 97 | % | 100 | % | 84 | % | 82 | % | 82 | % | 98 | % |
美国固定收益(12%) | 27 | % | 78 | % | 79 | % | 97 | % | 19 | % | 54 | % | 85 | % | 92 | % |
全球固定收益(7%) | 41 | % | 84 | % | 80 | % | 90 | % | 65 | % | 69 | % | 76 | % | 92 | % |
稳定价值(6%) | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 97 | % | 97 | % | 97 | % | 100 | % |
其他(2) | | | | | | | | |
替代方案(6%) | 22 | % | 40 | % | 30 | % | 33 | % | 62 | % | 40 | % | 49 | % | 42 | % |
均衡(7%) | 47 | % | 94 | % | 61 | % | 62 | % | 57 | % | 59 | % | 82 | % | 94 | % |
_________(1) 不包括被动型产品、封闭式基金、私募股权有限合伙基金、非可自由支配基金、单位投资信托基金、由景顺管理的成分基金的基金、稳定的价值积木基金和CDO。由于基准或同业组数据有限,某些基金和产品被排除在分析之外。如果这些都是可用的,结果可能会不同。这些结果是初步的,可能会进行修改。
截至2022年9月30日的数据。以一年、三年、五年和十年四分位数排名衡量的AUM分别占景顺AUM总量的46%、46%、45%和41%,以一年、三年、五年和十年基准衡量的AUM分别占景顺AUM总量的60%、58%、57%和51%。同业组排名来自每个基金市场中广泛使用的第三方排名机构(例如,晨星、IA、理柏、eVestment、美世、银河、SITCA、Value Research)和以美元计价的资产加权。由于第三方发布的时间较晚,大多数机构产品的排名是在前一个季度末,澳大利亚零售基金的排名是在前一个月末。排名是根据每个同业组中的所有基金计算的。每个综合指数中最具代表性的基金的主要份额类别的排名适用于每个综合指数中的所有产品。业绩假设股息的再投资。过去的业绩并不代表未来的业绩,也可能不能反映投资者的经验。
(2)括号中的数字反映了每种投资产品的AUM(有关排除情况,请参阅上文注释),占五年期同业组总AUM的百分比(5983亿美元)。
管理的资产
以下对AUM的介绍和讨论包括被动AUM和主动AUM。被动AUM包括基于指数的ETF、单位投资信托(UIT)、赚取非管理费的AUM和其他被动委托。主动AUM是完全AUM,而不是被动AUM。
非管理费收益AUM包括非管理费收益ETF、UIT和产品杠杆。非管理费收入AUM的净流量本质上可能是相对短期的,由于收入收益率相对较低,可能对整体净收入收益率产生重大影响。
AUM表和以下讨论将某些AUM称为长期AUM。长期资金流入和本行项目变动的根本原因包括新客户和现有客户增加新账户/基金或向现有账户/基金缴款/认购的投资。长期流出反映客户从账户/基金赎回,并包括到期时投资资本的返还。我们单独公布了流入货币市场基金的净资金,因为这些基金的股东通常将它们用作短期融资工具,而这些资金流动对短期利率变动特别敏感。
AUM的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
数十亿美元 | 总AUM | | 主动型 | | 被动性 | | 总AUM | | 主动型 | | 被动性 |
6月30日 | 1,390.4 | | | 957.9 | | | 432.5 | | | 1,525.0 | | | 1,066.0 | | | 459.0 | |
长期资金流入 | 68.7 | | | 44.5 | | | 24.2 | | | 91.7 | | | 60.3 | | | 31.4 | |
长期资金外流 | (76.4) | | | (51.8) | | | (24.6) | | | (78.4) | | | (53.5) | | | (24.9) | |
长期净流量 | (7.7) | | | (7.3) | | | (0.4) | | | 13.3 | | | 6.8 | | | 6.5 | |
非管理费净流入赚取AUM | 1.9 | | | — | | | 1.9 | | | 5.5 | | | — | | | 5.5 | |
货币市场基金净流入 | 10.0 | | | 10.0 | | | — | | | 2.6 | | | 2.6 | | | — | |
净流量合计 | 4.2 | | | 2.7 | | | 1.5 | | | 21.4 | | | 9.4 | | | 12.0 | |
再投资分配 | 0.9 | | | 0.9 | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | | | — | |
市场得失 | (55.1) | | | (32.0) | | | (23.1) | | | (14.6) | | | (13.1) | | | (1.5) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (17.1) | | | (15.4) | | | (1.7) | | | (4.0) | | | (3.1) | | | (0.9) | |
9月30日 | 1,323.3 | | | 914.1 | | | 409.2 | | | 1,528.6 | | | 1,060.0 | | | 468.6 | |
平均AUM | | | | | | | | | | | |
长期平均AUM | 1,071.9 | | | 793.0 | | | 278.9 | | | 1,203.6 | | | 930.5 | | | 273.1 | |
平均AUM | 1,416.2 | | | 961.6 | | | 454.6 | | | 1,540.5 | | | 1,065.6 | | | 474.9 | |
平均QQQ AUM | 165.9 | | | 不适用 | | 165.9 | | | 186.2 | | | 不适用 | | 186.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
收入收益率(BPS)(1) | | | |
美国公认会计准则总收入 | 43.7 | | 48.1 |
净收入收益率(不含绩效费用,不含QQQ) | 35.3 | | 39.1 |
有效净收入(不含绩效费用) | 40.6 | | 44.3 |
被动净收益(不含QQQ) | 17.8 | | 19.7 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
数十亿美元 | 总AUM | | 主动型 | | 被动性 | | 总AUM | | 主动型 | | 被动性 |
12月31日 | 1,610.9 | | | 1,082.5 | | | 528.4 | | | 1,349.9 | | | 979.3 | | | 370.6 | |
长期资金流入 | 256.4 | | | 155.0 | | | 101.4 | | | 326.3 | | | 197.7 | | | 128.6 | |
长期资金外流 | (253.7) | | | (172.8) | | | (80.9) | | | (257.4) | | | (181.3) | | | (76.1) | |
长期净流量 | 2.7 | | | (17.8) | | | 20.5 | | | 68.9 | | | 16.4 | | | 52.5 | |
非管理费净流入赚取AUM | (1.1) | | | — | | | (1.1) | | | 8.1 | | | — | | | 8.1 | |
货币市场基金净流入 | 26.3 | | | 26.3 | | | — | | | 29.7 | | | 29.7 | | | — | |
净流量合计 | 27.9 | | | 8.5 | | | 19.4 | | | 106.7 | | | 46.1 | | | 60.6 | |
再投资分配 | 3.5 | | | 3.5 | | | — | | | 2.6 | | | 2.6 | | | — | |
市场得失 | (278.3) | | | (143.6) | | | (134.7) | | | 75.6 | | | 36.4 | | | 39.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (40.7) | | | (36.8) | | | (3.9) | | | (6.2) | | | (4.4) | | | (1.8) | |
9月30日 | 1,323.3 | | | 914.1 | | | 409.2 | | | 1,528.6 | | | 1,060.0 | | | 468.6 | |
平均AUM | | | | | | | | | | | |
长期平均AUM | 1,125.6 | | | 839.4 | | | 286.2 | | | 1,162.6 | | | 914.9 | | | 247.7 | |
平均AUM | 1,472.8 | | | 1,000.3 | | | 472.5 | | | 1,471.9 | | | 1,041.0 | | | 430.9 | |
平均QQQ AUM | 174.6 | | | 不适用 | | 174.6 | | | 167.3 | | | 不适用 | | 167.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
收入收益率(BPS)(1) | | | |
美国公认会计准则总收入 | 44.6 | | 49.2 |
净收入收益率(不含绩效费用,不含QQQ) | 36.0 | | 39.4 |
有效净收入(不含绩效费用) | 41.3 | | 44.2 |
被动净收益(不含QQQ) | 18.2 | | 20.4 |
___________
(1) U.S. GAAP g罗斯收入被认为不是一个有意义的有效费率措施。AUM的毛收入收益率等于美国GAAP年化营业总收入除以平均AUM,不包括景顺长城(IGW)A恩。它 剔除IGW的平均AUM是合适的,因为这些AUM产生的收入不在我们的运营收入中列出。截至2022年9月30日的三个月和九个月,IGW的平均AUM为931亿美元和954亿美元(截至三个月和九个月2021年9月30日:855亿美元和811亿美元)。美国公认会计准则毛收入收益率不是一个好的衡量标准,因为美国公认会计准则毛收入收益率的分子不包括从CIP赚取的管理费;然而,衡量标准的分母包括这些投资产品的AUM。净收入收益率指标包括IGW和CIP的净收入和平均AUM。有关营业收入与净收入的对账,请参阅“非公认会计准则信息一览表”。
流动
资产管理资产流入和流出的驱动因素有很多,包括个人投资者改变投资偏好的决定、受托人和其他看门人代表客户做出广泛的资产配置决定,以及投资组合内投资的重新分配。我们不是这些资产配置决策的一方,因为公司通常无法了解基础投资者的决策过程,包括他们的风险偏好或流动性需求。因此,该公司无法提供有关资金流入和流出的驱动因素的有意义的信息。
市场回报
市场损益包括因标的证券市值变动而产生的资产净值变动。本管理层讨论的“执行概述”部分中的表格
分析总结了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月基于几个主要市场指数的价格升值/(贬值)的回报。
外汇汇率
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们的AUM下降了171亿美元和407亿美元尊重由于外汇汇率的变化,这一点很活跃。截至以下日期的三个月及九个月2021年9月30日,AUM分别减少40亿美元和62亿美元,原因是外汇汇率。
各渠道的AUM合计(1)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 零售 | | 体制性 |
June 30, 2022 | 1,390.4 | | | 898.8 | | | 491.6 | |
长期资金流入 | 68.7 | | | 47.3 | | | 21.4 | |
长期资金外流 | (76.4) | | | (58.9) | | | (17.5) | |
长期净流量 | (7.7) | | | (11.6) | | | 3.9 | |
非管理费净流入赚取AUM | 1.9 | | | 1.8 | | | 0.1 | |
货币市场基金净流入 | 10.0 | | | (1.0) | | | 11.0 | |
净流量合计 | 4.2 | | | (10.8) | | | 15.0 | |
再投资分配 | 0.9 | | | 0.8 | | | 0.1 | |
| | | | | |
市场得失 | (55.1) | | | (47.4) | | | (7.7) | |
| | | | | |
外币折算 | (17.1) | | | (7.4) | | | (9.7) | |
2022年9月30日 | 1,323.3 | | | 834.0 | | | 489.3 | |
| | | | | |
June 30, 2021 | 1,525.0 | | | 1,060.7 | | | 464.3 | |
长期资金流入 | 91.7 | | | 62.3 | | | 29.4 | |
长期资金外流 | (78.4) | | | (60.5) | | | (17.9) | |
长期净流量 | 13.3 | | | 1.8 | | | 11.5 | |
非管理费净流入赚取AUM | 5.5 | | | 5.7 | | | (0.2) | |
货币市场基金净流入 | 2.6 | | | (0.4) | | | 3.0 | |
净流量合计 | 21.4 | | | 7.1 | | | 14.3 | |
再投资分配 | 0.8 | | | 0.8 | | | — | |
| | | | | |
市场得失 | (14.6) | | | (15.5) | | | 0.9 | |
| | | | | |
外币折算 | (4.0) | | | (1.5) | | | (2.5) | |
2021年9月30日 | 1,528.6 | | | 1,051.6 | | | 477.0 | |
截至2022年和2021年9月30日止的九个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 零售 | | 体制性 |
2021年12月31日 | 1,610.9 | | | 1,106.5 | | | 504.4 | |
长期资金流入 | 256.4 | | | 190.8 | | | 65.6 | |
长期资金外流 | (253.7) | | | (200.3) | | | (53.4) | |
长期净流量 | 2.7 | | | (9.5) | | | 12.2 | |
非管理费净流入赚取AUM | (1.1) | | | 2.4 | | | (3.5) | |
货币市场基金净流入 | 26.3 | | | 1.5 | | | 24.8 | |
净流量合计 | 27.9 | | | (5.6) | | | 33.5 | |
再投资分配 | 3.5 | | | 3.2 | | | 0.3 | |
| | | | | |
市场得失 | (278.3) | | | (254.3) | | | (24.0) | |
| | | | | |
外币折算 | (40.7) | | | (15.8) | | | (24.9) | |
2022年9月30日 | 1,323.3 | | | 834.0 | | | 489.3 | |
| | | | | |
2020年12月31日 | 1,349.9 | | | 947.1 | | | 402.8 | |
长期资金流入 | 326.3 | | | 232.0 | | | 94.3 | |
长期资金外流 | (257.4) | | | (199.5) | | | (57.9) | |
长期净流量 | 68.9 | | | 32.5 | | | 36.4 | |
非管理费净流入赚取AUM | 8.1 | | | 7.5 | | | 0.6 | |
货币市场基金净流入 | 29.7 | | | 3.6 | | | 26.1 | |
净流量合计 | 106.7 | | | 43.6 | | | 63.1 | |
再投资分配 | 2.6 | | | 2.4 | | | 0.2 | |
| | | | | |
市场得失 | 75.6 | | | 59.0 | | | 16.6 | |
| | | | | |
外币折算 | (6.2) | | | (0.5) | | | (5.7) | |
2021年9月30日 | 1,528.6 | | | 1,051.6 | | | 477.0 | |
| | | | | |
________
请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按渠道列出的活动AUM(1)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 零售 | | 体制性 |
June 30, 2022 | 957.9 | | | 509.0 | | | 448.9 | |
长期资金流入 | 44.5 | | | 23.6 | | | 20.9 | |
长期资金外流 | (51.8) | | | (35.8) | | | (16.0) | |
长期净流量 | (7.3) | | | (12.2) | | | 4.9 | |
| | | | | |
货币市场基金净流入 | 10.0 | | | (1.0) | | | 11.0 | |
净流量合计 | 2.7 | | | (13.2) | | | 15.9 | |
再投资分配 | 0.9 | | | 0.8 | | | 0.1 | |
| | | | | |
市场得失 | (32.0) | | | (27.1) | | | (4.9) | |
| | | | | |
外币折算 | (15.4) | | | (6.7) | | | (8.7) | |
2022年9月30日 | 914.1 | | | 462.8 | | | 451.3 | |
| | | | | |
June 30, 2021 | 1,066.0 | | | 649.3 | | | 416.7 | |
长期资金流入 | 60.3 | | | 35.5 | | | 24.8 | |
长期资金外流 | (53.5) | | | (37.9) | | | (15.6) | |
长期净流量 | 6.8 | | | (2.4) | | | 9.2 | |
| | | | | |
货币市场基金净流入 | 2.6 | | | (0.4) | | | 3.0 | |
净流量合计 | 9.4 | | | (2.8) | | | 12.2 | |
再投资分配 | 0.8 | | | 0.8 | | | — | |
| | | | | |
市场得失 | (13.1) | | | (13.8) | | | 0.7 | |
| | | | | |
外币折算 | (3.1) | | | (1.3) | | | (1.8) | |
2021年9月30日 | 1,060.0 | | | 632.2 | | | 427.8 | |
截至2022年和2021年9月30日止的九个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 零售 | | 体制性 |
2021年12月31日 | 1,082.5 | | | 631.7 | | | 450.8 | |
长期资金流入 | 155.0 | | | 91.6 | | | 63.4 | |
长期资金外流 | (172.8) | | | (123.0) | | | (49.8) | |
长期净流量 | (17.8) | | | (31.4) | | | 13.6 | |
| | | | | |
货币市场基金净流入 | 26.3 | | | 1.5 | | | 24.8 | |
净流量合计 | 8.5 | | | (29.9) | | | 38.4 | |
再投资分配 | 3.5 | | | 3.2 | | | 0.3 | |
| | | | | |
市场得失 | (143.6) | | | (128.0) | | | (15.6) | |
| | | | | |
外币折算 | (36.8) | | | (14.2) | | | (22.6) | |
2022年9月30日 | 914.1 | | | 462.8 | | | 451.3 | |
| | | | | |
2020年12月31日 | 979.3 | | | 601.1 | | | 378.2 | |
长期资金流入 | 197.7 | | | 129.3 | | | 68.4 | |
长期资金外流 | (181.3) | | | (127.8) | | | (53.5) | |
长期净流量 | 16.4 | | | 1.5 | | | 14.9 | |
| | | | | |
货币市场基金净流入 | 29.7 | | | 3.6 | | | 26.1 | |
净流量合计 | 46.1 | | | 5.1 | | | 41.0 | |
再投资分配 | 2.6 | | | 2.4 | | | 0.2 | |
| | | | | |
市场得失 | 36.4 | | | 23.7 | | | 12.7 | |
| | | | | |
外币折算 | (4.4) | | | (0.1) | | | (4.3) | |
2021年9月30日 | 1,060.0 | | | 632.2 | | | 427.8 | |
________
请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按通道划分的被动AUM(1)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 零售 | | 体制性 |
June 30, 2022 | 432.5 | | | 389.8 | | | 42.7 | |
长期资金流入 | 24.2 | | | 23.7 | | | 0.5 | |
长期资金外流 | (24.6) | | | (23.1) | | | (1.5) | |
长期净流量 | (0.4) | | | 0.6 | | | (1.0) | |
非管理费净流入赚取AUM | 1.9 | | | 1.8 | | | 0.1 | |
| | | | | |
净流量合计 | 1.5 | | | 2.4 | | | (0.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
市场得失 | (23.1) | | | (20.3) | | | (2.8) | |
| | | | | |
外币折算 | (1.7) | | | (0.7) | | | (1.0) | |
2022年9月30日 | 409.2 | | | 371.2 | | | 38.0 | |
| | | | | |
June 30, 2021 | 459.0 | | | 411.4 | | | 47.6 | |
长期资金流入 | 31.4 | | | 26.8 | | | 4.6 | |
长期资金外流 | (24.9) | | | (22.6) | | | (2.3) | |
长期净流量 | 6.5 | | | 4.2 | | | 2.3 | |
非管理费净流入赚取AUM | 5.5 | | | 5.7 | | | (0.2) | |
| | | | | |
净流量合计 | 12.0 | | | 9.9 | | | 2.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
市场得失 | (1.5) | | | (1.7) | | | 0.2 | |
| | | | | |
外币折算 | (0.9) | | | (0.2) | | | (0.7) | |
2021年9月30日 | 468.6 | | | 419.4 | | | 49.2 | |
截至2022年和2021年9月30日止的九个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 零售 | | 体制性 |
2021年12月31日 | 528.4 | | | 474.8 | | | 53.6 | |
长期资金流入 | 101.4 | | | 99.2 | | | 2.2 | |
长期资金外流 | (80.9) | | | (77.3) | | | (3.6) | |
长期净流量 | 20.5 | | | 21.9 | | | (1.4) | |
非管理费净流入赚取AUM | (1.1) | | | 2.4 | | | (3.5) | |
| | | | | |
净流量合计 | 19.4 | | | 24.3 | | | (4.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
市场得失 | (134.7) | | | (126.3) | | | (8.4) | |
| | | | | |
外币折算 | (3.9) | | | (1.6) | | | (2.3) | |
2022年9月30日 | 409.2 | | | 371.2 | | | 38.0 | |
| | | | | |
2020年12月31日 | 370.6 | | | 346.0 | | | 24.6 | |
长期资金流入 | 128.6 | | | 102.7 | | | 25.9 | |
长期资金外流 | (76.1) | | | (71.7) | | | (4.4) | |
长期净流量 | 52.5 | | | 31.0 | | | 21.5 | |
非管理费净流入赚取AUM | 8.1 | | | 7.5 | | | 0.6 | |
| | | | | |
净流量合计 | 60.6 | | | 38.5 | | | 22.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
市场得失 | 39.2 | | | 35.3 | | | 3.9 | |
| | | | | |
外币折算 | (1.8) | | | (0.4) | | | (1.4) | |
2021年9月30日 | 468.6 | | | 419.4 | | | 49.2 | |
____________
请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按资产类别划分的AUM合计(2)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 权益 | | 固定收益 | | 平衡式 | | 货币市场 | | 替代方案 |
June 30, 2022 | 1,390.4 | | | 644.8 | | | 309.1 | | | 72.9 | | | 164.0 | | | 199.6 | |
长期资金流入 | 68.7 | | | 25.0 | | | 30.4 | | | 3.2 | | | — | | | 10.1 | |
长期资金外流 | (76.4) | | | (32.4) | | | (23.9) | | | (4.7) | | | — | | | (15.4) | |
长期净流量 | (7.7) | | | (7.4) | | | 6.5 | | | (1.5) | | | — | | | (5.3) | |
非管理费净流入赚取AUM | 1.9 | | | 1.8 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
货币市场基金净流入 | 10.0 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 9.7 | | | — | |
净流量合计 | 4.2 | | | (5.6) | | | 6.9 | | | (1.5) | | | 9.7 | | | (5.3) | |
再投资分配 | 0.9 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
市场得失 | (55.1) | | | (36.1) | | | (7.0) | | | (5.2) | | | 0.2 | | | (7.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (17.1) | | | (5.8) | | | (5.1) | | | (2.7) | | | (1.8) | | | (1.7) | |
2022年9月30日 | 1,323.3 | | | 597.5 | | | 304.3 | | | 63.6 | | | 172.1 | | | 185.8 | |
平均AUM | 1,416.2 | | | 669.5 | | | 311.4 | | | 69.9 | | | 168.8 | | | 196.6 | |
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 47.3 | % | | 22.0 | % | | 4.9 | % | | 11.9 | % | | 13.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
June 30, 2021 | 1,525.0 | | | 795.5 | | | 317.6 | | | 88.5 | | | 135.7 | | | 187.7 | |
长期资金流入 | 91.7 | | | 41.8 | | | 27.3 | | | 9.5 | | | — | | | 13.1 | |
长期资金外流 | (78.4) | | | (42.8) | | | (16.3) | | | (8.5) | | | — | | | (10.8) | |
长期净流量 | 13.3 | | | (1.0) | | | 11.0 | | | 1.0 | | | — | | | 2.3 | |
非管理费净流入赚取AUM | 5.5 | | | 5.8 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
货币市场基金净流入 | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | — | |
净流量合计 | 21.4 | | | 4.8 | | | 10.7 | | | 1.0 | | | 2.6 | | | 2.3 | |
再投资分配 | 0.8 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
市场得失 | (14.6) | | | (12.1) | | | (1.0) | | | (3.7) | | | 0.3 | | | 1.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (4.0) | | | (2.1) | | | (0.7) | | | (0.4) | | | (0.1) | | | (0.7) | |
2021年9月30日 | 1,528.6 | | | 786.3 | | | 326.9 | | | 85.5 | | | 138.5 | | | 191.4 | |
平均AUM | 1,540.5 | | | 805.8 | | | 322.6 | | | 85.7 | | | 135.2 | | | 191.2 | |
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 52.3 | % | | 20.9 | % | | 5.6 | % | | 8.8 | % | | 12.4 | % |
截至2022年和2021年9月30日止的九个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 权益 | | 固定收益 | | 平衡式 | | 货币市场 | | 替代方案 |
2021年12月31日 | 1,610.9 | | | 841.6 | | | 334.8 | | | 88.6 | | | 148.8 | | | 197.1 | |
长期资金流入 | 256.4 | | | 111.5 | | | 88.9 | | | 11.8 | | | — | | | 44.2 | |
长期资金外流 | (253.7) | | | (121.0) | | | (72.8) | | | (16.4) | | | — | | | (43.5) | |
长期净流量 | 2.7 | | | (9.5) | | | 16.1 | | | (4.6) | | | — | | | 0.7 | |
非管理费净流入赚取AUM | (1.1) | | | 2.4 | | | (3.5) | | | — | | | — | | | — | |
货币市场基金净流入 | 26.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 26.0 | | | — | |
净流量合计 | 27.9 | | | (7.1) | | | 12.9 | | | (4.6) | | | 26.0 | | | 0.7 | |
再投资分配 | 3.5 | | | 1.4 | | | 1.1 | | | 0.3 | | | — | | | 0.7 | |
市场得失 | (278.3) | | | (224.5) | | | (31.3) | | | (15.3) | | | 1.2 | | | (8.4) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (40.7) | | | (13.9) | | | (13.2) | | | (5.4) | | | (3.9) | | | (4.3) | |
2022年9月30日 | 1,323.3 | | | 597.5 | | | 304.3 | | | 63.6 | | | 172.1 | | | 185.8 | |
平均AUM | 1,472.8 | | | 716.0 | | | 317.5 | | | 75.8 | | | 161.0 | | | 202.5 | |
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 48.6 | % | | 21.6 | % | | 5.2 | % | | 10.9 | % | | 13.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 1,349.9 | | | 689.6 | | | 296.4 | | | 78.9 | | | 108.5 | | | 176.5 | |
长期资金流入 | 326.3 | | | 158.6 | | | 86.5 | | | 40.9 | | | — | | | 40.3 | |
长期资金外流 | (257.4) | | | (134.8) | | | (54.3) | | | (34.4) | | | — | | | (33.9) | |
长期净流量 | 68.9 | | | 23.8 | | | 32.2 | | | 6.5 | | | — | | | 6.4 | |
非管理费净流入赚取AUM | 8.1 | | | 7.8 | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | |
货币市场基金净流入 | 29.7 | | | — | | | — | | | — | | | 29.7 | | | — | |
净流量合计 | 106.7 | | | 31.6 | | | 32.5 | | | 6.5 | | | 29.7 | | | 6.4 | |
再投资分配 | 2.6 | | | 0.6 | | | 1.1 | | | 0.3 | | | — | | | 0.6 | |
市场得失 | 75.6 | | | 67.3 | | | (0.9) | | | (0.2) | | | 0.1 | | | 9.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (6.2) | | | (2.8) | | | (2.2) | | | — | | | 0.2 | | | (1.4) | |
2021年9月30日 | 1,528.6 | | | 786.3 | | | 326.9 | | | 85.5 | | | 138.5 | | | 191.4 | |
平均AUM | 1,471.9 | | | 762.5 | | | 311.5 | | | 86.4 | | | 126.2 | | | 185.3 | |
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 51.8 | % | | 21.1 | % | | 5.9 | % | | 8.6 | % | | 12.6 | % |
________
请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按资产类别列出的有效AUM(2)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 权益 | | 固定收益 | | 平衡式 | | 货币市场 | | 替代方案 |
June 30, 2022 | 957.9 | | | 287.5 | | | 270.6 | | | 72.0 | | | 164.0 | | | 163.8 | |
长期资金流入 | 44.5 | | | 10.4 | | | 25.2 | | | 3.2 | | | — | | | 5.7 | |
长期资金外流 | (51.8) | | | (16.9) | | | (21.5) | | | (4.7) | | | — | | | (8.7) | |
长期净流量 | (7.3) | | | (6.5) | | | 3.7 | | | (1.5) | | | — | | | (3.0) | |
| | | | | | | | | | | |
货币市场基金净流入 | 10.0 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 9.7 | | | — | |
净流量合计 | 2.7 | | | (6.5) | | | 4.0 | | | (1.5) | | | 9.7 | | | (3.0) | |
再投资分配 | 0.9 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
市场得失 | (32.0) | | | (16.5) | | | (5.6) | | | (5.1) | | | 0.2 | | | (5.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (15.4) | | | (4.7) | | | (4.7) | | | (2.7) | | | (1.8) | | | (1.5) | |
2022年9月30日 | 914.1 | | | 260.0 | | | 264.7 | | | 62.8 | | | 172.1 | | | 154.5 | |
平均AUM | 961.6 | | | 290.7 | | | 271.7 | | | 69.0 | | | 168.8 | | | 161.4 | |
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 30.2 | % | | 28.3 | % | | 7.1 | % | | 17.6 | % | | 16.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
June 30, 2021 | 1,066.0 | | | 412.0 | | | 274.6 | | | 87.4 | | | 135.7 | | | 156.3 | |
长期资金流入 | 60.3 | | | 16.0 | | | 25.0 | | | 9.5 | | | — | | | 9.8 | |
长期资金外流 | (53.5) | | | (23.0) | | | (14.0) | | | (8.5) | | | — | | | (8.0) | |
长期净流量 | 6.8 | | | (7.0) | | | 11.0 | | | 1.0 | | | — | | | 1.8 | |
| | | | | | | | | | | |
货币市场基金净流入 | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | — | |
净流量合计 | 9.4 | | | (7.0) | | | 11.0 | | | 1.0 | | | 2.6 | | | 1.8 | |
再投资分配 | 0.8 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
市场得失 | (13.1) | | | (10.8) | | | (0.7) | | | (3.7) | | | 0.3 | | | 1.8 | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (3.1) | | | (1.5) | | | (0.5) | | | (0.4) | | | (0.1) | | | (0.6) | |
2021年9月30日 | 1,060.0 | | | 392.9 | | | 284.7 | | | 84.4 | | | 138.5 | | | 159.5 | |
平均AUM | 1,065.6 | | | 406.4 | | | 280.0 | | | 84.6 | | | 135.2 | | | 159.4 | |
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 38.1 | % | | 26.3 | % | | 7.9 | % | | 12.7 | % | | 15.0 | % |
截至2022年和2021年9月30日止的九个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 权益 | | 固定收益 | | 平衡式 | | 货币市场 | | 替代方案 |
2021年12月31日 | 1,082.5 | | | 389.6 | | | 293.1 | | | 87.4 | | | 148.8 | | | 163.6 | |
长期资金流入 | 155.0 | | | 43.2 | | | 73.5 | | | 11.8 | | | — | | | 26.5 | |
长期资金外流 | (172.8) | | | (65.6) | | | (65.1) | | | (16.3) | | | — | | | (25.8) | |
长期净流量 | (17.8) | | | (22.4) | | | 8.4 | | | (4.5) | | | — | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | |
货币市场基金净流入 | 26.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 26.0 | | | — | |
净流量合计 | 8.5 | | | (22.4) | | | 8.7 | | | (4.5) | | | 26.0 | | | 0.7 | |
再投资分配 | 3.5 | | | 1.4 | | | 1.1 | | | 0.3 | | | — | | | 0.7 | |
市场得失 | (143.6) | | | (97.2) | | | (25.9) | | | (15.0) | | | 1.2 | | | (6.7) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (36.8) | | | (11.4) | | | (12.3) | | | (5.4) | | | (3.9) | | | (3.8) | |
2022年9月30日 | 914.1 | | | 260.0 | | | 264.7 | | | 62.8 | | | 172.1 | | | 154.5 | |
平均AUM | 1,000.3 | | | 320.8 | | | 277.7 | | | 75.0 | | | 161.0 | | | 165.8 | |
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 32.1 | % | | 27.8 | % | | 7.4 | % | | 16.1 | % | | 16.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 979.3 | | | 383.2 | | | 259.4 | | | 77.9 | | | 108.5 | | | 150.3 | |
长期资金流入 | 197.7 | | | 55.9 | | | 74.8 | | | 40.8 | | | — | | | 26.2 | |
长期资金外流 | (181.3) | | | (73.0) | | | (48.5) | | | (34.4) | | | — | | | (25.4) | |
长期净流量 | 16.4 | | | (17.1) | | | 26.3 | | | 6.4 | | | — | | | 0.8 | |
非管理费净流入赚取AUM | — | | | — | | | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | | — | |
货币市场基金净流入 | 29.7 | | | — | | | — | | | — | | | 29.7 | | | — | |
净流量合计 | 46.1 | | | (17.1) | | | 26.2 | | | 6.5 | | | 29.7 | | | 0.8 | |
再投资分配 | 2.6 | | | 0.6 | | | 1.1 | | | 0.3 | | | — | | | 0.6 | |
市场得失 | 36.4 | | | 27.9 | | | (0.2) | | | (0.3) | | | 0.1 | | | 8.9 | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (4.4) | | | (1.7) | | | (1.8) | | | — | | | 0.2 | | | (1.1) | |
2021年9月30日 | 1,060.0 | | | 392.9 | | | 284.7 | | | 84.4 | | | 138.5 | | | 159.5 | |
平均AUM | 1,041.0 | | | 403.1 | | | 270.9 | | | 85.3 | | | 126.2 | | | 155.5 | |
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 38.7 | % | | 26.0 | % | | 8.3 | % | | 12.1 | % | | 14.9 | % |
________
请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按资产类别划分的被动AUM(2)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 权益 | | 固定收益 | | 平衡式 | | 货币市场 | | 替代方案 |
June 30, 2022 | 432.5 | | | 357.3 | | | 38.5 | | | 0.9 | | | — | | | 35.8 | |
长期资金流入 | 24.2 | | | 14.6 | | | 5.2 | | | — | | | — | | | 4.4 | |
长期资金外流 | (24.6) | | | (15.5) | | | (2.4) | | | — | | | — | | | (6.7) | |
长期净流量 | (0.4) | | | (0.9) | | | 2.8 | | | — | | | — | | | (2.3) | |
非管理费净流入赚取AUM | 1.9 | | | 1.8 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
净流量合计 | 1.5 | | | 0.9 | | | 2.9 | | | — | | | — | | | (2.3) | |
| | | | | | | | | | | |
市场得失 | (23.1) | | | (19.6) | | | (1.4) | | | (0.1) | | | — | | | (2.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (1.7) | | | (1.1) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
2022年9月30日 | 409.2 | | | 337.5 | | | 39.6 | | | 0.8 | | | — | | | 31.3 | |
平均AUM | 454.6 | | | 378.8 | | | 39.7 | | | 0.9 | | | — | | | 35.2 | |
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 83.3 | % | | 8.7 | % | | 0.3 | % | | — | % | | 7.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
June 30, 2021 | 459.0 | | | 383.5 | | | 43.0 | | | 1.1 | | | — | | | 31.4 | |
长期资金流入 | 31.4 | | | 25.8 | | | 2.3 | | | — | | | — | | | 3.3 | |
长期资金外流 | (24.9) | | | (19.8) | | | (2.3) | | | — | | | — | | | (2.8) | |
长期净流量 | 6.5 | | | 6.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
非管理费净流入赚取AUM | 5.5 | | | 5.8 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
净流量合计 | 12.0 | | | 11.8 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | |
市场得失 | (1.5) | | | (1.3) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (0.9) | | | (0.6) | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
2021年9月30日 | 468.6 | | | 393.4 | | | 42.2 | | | 1.1 | | | — | | | 31.9 | |
平均AUM | 474.9 | | | 399.4 | | | 42.6 | | | 1.1 | | | — | | | 31.8 | |
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 84.1 | % | | 9.0 | % | | 0.2 | % | | — | % | | 6.7 | % |
截至2022年和2021年9月30日止的九个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 权益 | | 固定收益 | | 平衡式 | | 货币市场 | | 替代方案 |
2021年12月31日 | 528.4 | | | 452.0 | | | 41.7 | | | 1.2 | | | — | | | 33.5 | |
长期资金流入 | 101.4 | | | 68.3 | | | 15.4 | | | — | | | — | | | 17.7 | |
长期资金外流 | (80.9) | | | (55.4) | | | (7.7) | | | (0.1) | | | — | | | (17.7) | |
长期净流量 | 20.5 | | | 12.9 | | | 7.7 | | | (0.1) | | | — | | | — | |
非管理费净流入赚取AUM | (1.1) | | | 2.4 | | | (3.5) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
净流量合计 | 19.4 | | | 15.3 | | | 4.2 | | | (0.1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
市场得失 | (134.7) | | | (127.3) | | | (5.4) | | | (0.3) | | | — | | | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (3.9) | | | (2.5) | | | (0.9) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
2022年9月30日 | 409.2 | | | 337.5 | | | 39.6 | | | 0.8 | | | — | | | 31.3 | |
平均AUM | 472.5 | | | 395.2 | | | 39.8 | | | 0.9 | | | — | | | 36.6 | |
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 83.6 | % | | 8.4 | % | | 0.2 | % | | — | % | | 7.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 370.6 | | | 306.4 | | | 37.0 | | | 1.0 | | | — | | | 26.2 | |
长期资金流入 | 128.6 | | | 102.7 | | | 11.7 | | | 0.1 | | | — | | | 14.1 | |
长期资金外流 | (76.1) | | | (61.8) | | | (5.8) | | | — | | | — | | | (8.5) | |
长期净流量 | 52.5 | | | 40.9 | | | 5.9 | | | 0.1 | | | — | | | 5.6 | |
非管理费净流入赚取AUM | 8.1 | | | 7.8 | | | 0.4 | | | (0.1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
净流量合计 | 60.6 | | | 48.7 | | | 6.3 | | | — | | | — | | | 5.6 | |
| | | | | | | | | | | |
市场得失 | 39.2 | | | 39.4 | | | (0.7) | | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | |
外币折算 | (1.8) | | | (1.1) | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.3) | |
2021年9月30日 | 468.6 | | | 393.4 | | | 42.2 | | | 1.1 | | | — | | | 31.9 | |
平均AUM | 430.9 | | | 359.4 | | | 40.6 | | | 1.1 | | | — | | | 29.8 | |
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 83.4 | % | | 9.4 | % | | 0.3 | % | | — | % | | 6.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
________
请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按客户住所划分的总AUM(3)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | 欧洲、中东和非洲地区(4) | |
June 30, 2022 | 1,390.4 | | | 973.5 | | | 224.4 | | | 192.5 | | |
长期资金流入 | 68.7 | | | 34.8 | | | 20.1 | | | 13.8 | | |
长期资金外流 | (76.4) | | | (44.7) | | | (15.0) | | | (16.7) | | |
长期净流量 | (7.7) | | | (9.9) | | | 5.1 | | | (2.9) | | |
非管理费净流入赚取AUM | 1.9 | | | 2.8 | | | 0.6 | | | (1.5) | | |
货币市场基金净流入 | 10.0 | | | 10.9 | | | (0.4) | | | (0.5) | | |
净流量合计 | 4.2 | | | 3.8 | | | 5.3 | | | (4.9) | | |
再投资分配 | 0.9 | | | 0.8 | | | — | | | 0.1 | | |
市场得失 | (55.1) | | | (35.9) | | | (9.4) | | | (9.8) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (17.1) | | | (1.4) | | | (10.0) | | | (5.7) | | |
2022年9月30日 | 1,323.3 | | | 940.8 | | | 210.3 | | | 172.2 | | |
| | | | | | | | |
June 30, 2021 | 1,525.0 | | | 1,075.8 | | | 225.6 | | | 223.6 | | |
长期资金流入 | 91.7 | | | 49.7 | | | 26.0 | | | 16.0 | | |
长期资金外流 | (78.4) | | | (44.9) | | | (16.7) | | | (16.8) | | |
长期净流量 | 13.3 | | | 4.8 | | | 9.3 | | | (0.8) | | |
非管理费净流入赚取AUM | 5.5 | | | 4.6 | | | 0.9 | | | — | | |
货币市场基金净流入 | 2.6 | | | 2.7 | | | (0.2) | | | 0.1 | | |
净流量合计 | 21.4 | | | 12.1 | | | 10.0 | | | (0.7) | | |
再投资分配 | 0.8 | | | 0.7 | | | — | | | 0.1 | | |
市场得失 | (14.6) | | | (8.7) | | | (4.2) | | | (1.7) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (4.0) | | | (0.7) | | | (1.1) | | | (2.2) | | |
2021年9月30日 | 1,528.6 | | | 1,079.2 | | | 230.3 | | | 219.1 | | |
截至2022年和2021年9月30日止的九个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | 欧洲、中东和非洲地区(4) | |
2021年12月31日 | 1,610.9 | | | 1,132.5 | | | 247.3 | | | 231.1 | | |
长期资金流入 | 256.4 | | | 145.3 | | | 56.9 | | | 54.2 | | |
长期资金外流 | (253.7) | | | (151.2) | | | (46.1) | | | (56.4) | | |
长期净流量 | 2.7 | | | (5.9) | | | 10.8 | | | (2.2) | | |
非管理费净流入赚取AUM | (1.1) | | | (1.9) | | | 1.4 | | | (0.6) | | |
货币市场基金净流入 | 26.3 | | | 27.3 | | | 0.4 | | | (1.4) | | |
净流量合计 | 27.9 | | | 19.5 | | | 12.6 | | | (4.2) | | |
再投资分配 | 3.5 | | | 3.3 | | | — | | | 0.2 | | |
市场得失 | (278.3) | | | (212.2) | | | (25.3) | | | (40.8) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (40.7) | | | (2.3) | | | (24.3) | | | (14.1) | | |
2022年9月30日 | 1,323.3 | | | 940.8 | | | 210.3 | | | 172.2 | | |
| | | | | | | | |
2020年12月31日 | 1,349.9 | | | 959.9 | | | 171.3 | | | 218.7 | | |
长期资金流入 | 326.3 | | | 163.6 | | | 107.8 | | | 54.9 | | |
长期资金外流 | (257.4) | | | (143.8) | | | (53.5) | | | (60.1) | | |
长期净流量 | 68.9 | | | 19.8 | | | 54.3 | | | (5.2) | | |
非管理费净流入赚取AUM | 8.1 | | | 6.3 | | | 1.8 | | | — | | |
货币市场基金净流入 | 29.7 | | | 25.5 | | | 4.3 | | | (0.1) | | |
净流量合计 | 106.7 | | | 51.6 | | | 60.4 | | | (5.3) | | |
再投资分配 | 2.6 | | | 2.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | | |
市场得失 | 75.6 | | | 65.5 | | | 2.3 | | | 7.8 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (6.2) | | | (0.1) | | | (3.8) | | | (2.3) | | |
2021年9月30日 | 1,528.6 | | | 1,079.2 | | | 230.3 | | | 219.1 | | |
________
请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按客户注册地划分的活动AUM(3)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | 欧洲、中东和非洲地区(4) | |
June 30, 2022 | 957.9 | | | 649.1 | | | 191.3 | | | 117.5 | | |
长期资金流入 | 44.5 | | | 20.6 | | | 18.9 | | | 5.0 | | |
长期资金外流 | (51.8) | | | (31.1) | | | (13.3) | | | (7.4) | | |
长期净流量 | (7.3) | | | (10.5) | | | 5.6 | | | (2.4) | | |
| | | | | | | | |
货币市场基金净流入 | 10.0 | | | 10.9 | | | (0.4) | | | (0.5) | | |
净流量合计 | 2.7 | | | 0.4 | | | 5.2 | | | (2.9) | | |
再投资分配 | 0.9 | | | 0.8 | | | — | | | 0.1 | | |
市场得失 | (32.0) | | | (19.7) | | | (6.8) | | | (5.5) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (15.4) | | | (1.3) | | | (8.8) | | | (5.3) | | |
2022年9月30日 | 914.1 | | | 629.3 | | | 180.9 | | | 103.9 | | |
| | | | | | | | |
June 30, 2021 | 1,066.0 | | | 716.3 | | | 193.4 | | | 156.3 | | |
长期资金流入 | 60.3 | | | 28.8 | | | 24.3 | | | 7.2 | | |
长期资金外流 | (53.5) | | | (27.8) | | | (15.2) | | | (10.5) | | |
长期净流量 | 6.8 | | | 1.0 | | | 9.1 | | | (3.3) | | |
| | | | | | | | |
货币市场基金净流入 | 2.6 | | | 2.7 | | | (0.2) | | | 0.1 | | |
净流量合计 | 9.4 | | | 3.7 | | | 8.9 | | | (3.2) | | |
再投资分配 | 0.8 | | | 0.7 | | | — | | | 0.1 | | |
市场得失 | (13.1) | | | (7.2) | | | (4.4) | | | (1.5) | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (3.1) | | | (0.7) | | | (0.4) | | | (2.0) | | |
2021年9月30日 | 1,060.0 | | | 712.8 | | | 197.5 | | | 149.7 | | |
截至2022年和2021年9月30日止的九个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | 欧洲、中东和非洲地区(4) | |
2021年12月31日 | 1,082.5 | | | 724.5 | | | 208.8 | | | 149.2 | | |
长期资金流入 | 155.0 | | | 83.8 | | | 52.5 | | | 18.7 | | |
长期资金外流 | (172.8) | | | (102.9) | | | (41.2) | | | (28.7) | | |
长期净流量 | (17.8) | | | (19.1) | | | 11.3 | | | (10.0) | | |
非管理费净流入赚取AUM | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | |
货币市场基金净流入 | 26.3 | | | 27.3 | | | 0.4 | | | (1.4) | | |
净流量合计 | 8.5 | | | 8.2 | | | 11.8 | | | (11.5) | | |
再投资分配 | 3.5 | | | 3.3 | | | — | | | 0.2 | | |
市场得失 | (143.6) | | | (104.5) | | | (18.2) | | | (20.9) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (36.8) | | | (2.2) | | | (21.5) | | | (13.1) | | |
2022年9月30日 | 914.1 | | | 629.3 | | | 180.9 | | | 103.9 | | |
| | | | | | | | |
2020年12月31日 | 979.3 | | | 656.9 | | | 163.4 | | | 159.0 | | |
长期资金流入 | 197.7 | | | 87.8 | | | 83.3 | | | 26.6 | | |
长期资金外流 | (181.3) | | | (92.7) | | | (50.2) | | | (38.4) | | |
长期净流量 | 16.4 | | | (4.9) | | | 33.1 | | | (11.8) | | |
非管理费净流入赚取AUM | — | | | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | |
货币市场基金净流入 | 29.7 | | | 25.5 | | | 4.3 | | | (0.1) | | |
净流量合计 | 46.1 | | | 20.5 | | | 37.5 | | | (11.9) | | |
再投资分配 | 2.6 | | | 2.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | | |
市场得失 | 36.4 | | | 33.2 | | | (1.1) | | | 4.3 | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (4.4) | | | (0.1) | | | (2.4) | | | (1.9) | | |
2021年9月30日 | 1060.0 | | 712.8 | | 197.5 | | 149.7 | |
| | | | | | | | |
________
请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按客户住所划分的被动AUM(3)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | 欧洲、中东和非洲地区(4) | |
June 30, 2022 | 432.5 | | | 324.4 | | | 33.1 | | | 75.0 | | |
长期资金流入 | 24.2 | | | 14.2 | | | 1.2 | | | 8.8 | | |
长期资金外流 | (24.6) | | | (13.6) | | | (1.7) | | | (9.3) | | |
长期净流量 | (0.4) | | | 0.6 | | | (0.5) | | | (0.5) | | |
非管理费净流入赚取AUM | 1.9 | | | 2.8 | | | 0.6 | | | (1.5) | | |
| | | | | | | | |
净流量合计 | 1.5 | | | 3.4 | | | 0.1 | | | (2.0) | | |
| | | | | | | | |
市场得失 | (23.1) | | | (16.2) | | | (2.6) | | | (4.3) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (1.7) | | | (0.1) | | | (1.2) | | | (0.4) | | |
2022年9月30日 | 409.2 | | | 311.5 | | | 29.4 | | | 68.3 | | |
| | | | | | | | |
June 30, 2021 | 459.0 | | | 359.5 | | | 32.2 | | | 67.3 | | |
长期资金流入 | 31.4 | | | 20.9 | | | 1.7 | | | 8.8 | | |
长期资金外流 | (24.9) | | | (17.1) | | | (1.5) | | | (6.3) | | |
长期净流量 | 6.5 | | | 3.8 | | | 0.2 | | | 2.5 | | |
非管理费净流入赚取AUM | 5.5 | | | 4.6 | | | 0.9 | | | — | | |
| | | | | | | | |
净流量合计 | 12.0 | | | 8.4 | | | 1.1 | | | 2.5 | | |
| | | | | | | | |
市场得失 | (1.5) | | | (1.5) | | | 0.2 | | | (0.2) | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (0.9) | | | — | | | (0.7) | | | (0.2) | | |
2021年9月30日 | 468.6 | | | 366.4 | | | 32.8 | | | 69.4 | | |
截至2022年和2021年9月30日止的九个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 美洲 | | 亚太地区 | | 欧洲、中东和非洲地区(4) | |
2021年12月31日 | 528.4 | | | 408.0 | | | 38.5 | | | 81.9 | | |
长期资金流入 | 101.4 | | | 61.5 | | | 4.4 | | | 35.5 | | |
长期资金外流 | (80.9) | | | (48.3) | | | (4.9) | | | (27.7) | | |
长期净流量 | 20.5 | | | 13.2 | | | (0.5) | | | 7.8 | | |
非管理费净流入赚取AUM | (1.1) | | | (1.9) | | | 1.3 | | | (0.5) | | |
| | | | | | | | |
净流量合计 | 19.4 | | | 11.3 | | | 0.8 | | | 7.3 | | |
| | | | | | | | |
市场得失 | (134.7) | | | (107.7) | | | (7.1) | | | (19.9) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (3.9) | | | (0.1) | | | (2.8) | | | (1.0) | | |
2022年9月30日 | 409.2 | | | 311.5 | | | 29.4 | | | 68.3 | | |
| | | | | | | | |
2020年12月31日 | 370.6 | | | 303.0 | | | 7.9 | | | 59.7 | | |
长期资金流入 | 128.6 | | | 75.8 | | | 24.5 | | | 28.3 | | |
长期资金外流 | (76.1) | | | (51.1) | | | (3.3) | | | (21.7) | | |
长期净流量 | 52.5 | | | 24.7 | | | 21.2 | | | 6.6 | | |
非管理费净流入赚取AUM | 8.1 | | | 6.4 | | | 1.7 | | | — | | |
| | | | | | | | |
净流量合计 | 60.6 | | | 31.1 | | | 22.9 | | | 6.6 | | |
| | | | | | | | |
市场得失 | 39.2 | | | 32.3 | | | 3.4 | | | 3.5 | | |
| | | | | | | | |
外币折算 | (1.8) | | | — | | | (1.4) | | | (0.4) | | |
2021年9月30日 | 468.6 | | | 366.4 | | | 32.8 | | | 69.4 | | |
| | | | | | | | |
___________
(1)渠道AUM表反映了根据发起AUM的公司零售和机构分销团队汇总的AUM。这种聚合是在公司运营的零售和机构市场展示AUM的代理。
(2)资产类别AUM表反映了根据基础投资的常见类型汇总的AUM。
(3)客户注册地AUM表反映了根据基础客户注册地汇总的AUM。
(4)2022年第三季度,英国现在是欧洲、中东和非洲地区的一部分。EMEA包括英国长期净流出的资金13亿美元和54亿美元分别为截至2022年9月30日的三个月和九个月。截止2022年9月30日的英国AUM为395亿美元 .
截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩与截至2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩
以下讨论包括非公认会计准则财务计量的使用。有关最直接可比较的美国GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的更多细节和对账,请参阅“非GAAP信息一览表”。
营业收入和净收入
收入的主要类别以及期间之间的美元和百分比变化情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 方差 | | | | | | 方差 | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 2022 vs 2021 | | 截至9月30日的9个月, | | 2022 vs 2021 | | | | |
百万美元 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | | | | | | | |
投资管理费 | 1,057.3 | | | 1,275.5 | | | (218.2) | | | (17.1) | % | | 3,351.3 | | | 3,729.5 | | | (378.2) | | | (10.1) | % | | | | | | | | |
服务费和配送费 | 340.2 | | | 409.1 | | | (68.9) | | | (16.8) | % | | 1,073.0 | | | 1,191.2 | | | (118.2) | | | (9.9) | % | | | | | | | | |
演出费用 | 3.0 | | | 4.8 | | | (1.8) | | | (37.5) | % | | 13.2 | | | 22.0 | | (8.8) | | | (40.0) | % | | | | | | | | |
其他 | 45.2 | | | 60.6 | | | (15.4) | | | (25.4) | % | | 168.0 | | | 188.4 | | | (20.4) | | | (10.8) | % | | | | | | | | |
总营业收入 | 1,445.7 | | | 1,750.0 | | | (304.3) | | | (17.4) | % | | 4,605.5 | | | 5,131.1 | | | (525.6) | | | (10.2) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资管理费 | (185.5) | | | (216.3) | | | 30.8 | | | (14.2) | % | | (584.5) | | | (632.3) | | | 47.8 | | | (7.6) | % | | | | | | | | |
服务费和配送费 | (232.1) | | | (278.0) | | | 45.9 | | | (16.5) | % | | (730.1) | | | (809.2) | | | 79.1 | | | (9.8) | % | | | | | | | | |
其他 | (33.7) | | | (52.1) | | | 18.4 | | | (35.3) | % | | (124.3) | | | (167.3) | | | 43.0 | | | (25.7) | % | | | | | | | | |
总收入调整(1) | (451.3) | | | (546.4) | | | 95.1 | | | (17.4) | % | | (1,438.9) | | | (1,608.8) | | | 169.9 | | | (10.6) | % | | | | | | | | |
景顺长城 | 104.6 | | | 118.7 | | | (14.1) | | | (11.9) | % | | 334.8 | | | 333.6 | | | 1.2 | | | 0.4 | % | | | | | | | | |
CIP | 11.6 | | | 11.2 | | | 0.4 | | | 3.6 | % | | 35.5 | | | 31.5 | | | 4.0 | | | 12.7 | % | | | | | | | | |
净收入(2) | 1,110.6 | | | 1,333.5 | | | (222.9) | | | (16.7) | % | | 3,536.9 | | | 3,887.4 | | | (350.5) | | | (9.0) | % | | | | | | | | |
____________
(1)收入总额调整包括通过投资管理、服务和分销以及其他收入进行调整,并与第三方分销、服务和咨询费用相同。
(2)净收入是营业收入减去收入调整,加上景顺长城的净收入,加上CIP的管理费和绩效费用。有关净收入使用的其他重要披露,请参阅“非公认会计准则信息一览表”。
与截至2021年9月30日的三个月相比,外汇汇率变动的影响使截至2022年9月30日的三个月的营业收入减少了5030万美元。
与截至2021年9月30日的9个月相比,在截至2022年9月30日的9个月中,外汇汇率变动的影响使营业收入减少了1.083亿美元。
我们的收入直接受到我们AUM的水平和构成的影响。因此,全球资本市场水平的变动、业务净流入(或净流出)、资产类别和地区之间投资产品组合的变化可能会对我们的收入产生重大影响。有关更多信息,请参阅该公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间的资产管理变化披露。
被动型AUM通常比主动型资产类别赚取较低的有效费率,因此,AUM组合的变化对收入和净收入收益率有影响。此外,由于我们的AUM有很大一部分总部设在美国以外,外汇汇率的变化可能会导致以美元计价的AUM与以其他货币计价的AUM的组合发生变化。由于不同地理位置的费率不同,汇率的变化会对收入和净收入产生影响。
截至2022年9月30日的三个月,平均资产管理规模为14,162亿美元,而截至2021年9月30日的三个月为15,405亿美元。除了AUM减少对我们收入的影响外,这两个时期之间AUM组合的变化也会影响我们的收入。在行业层面,投资者继续转向ETF等被动型产品。由于AUM的下降和AUM组合的变化,收入和由此产生的不含绩效费用的净收入收益(不含QQQ)从截至2021年9月30日的三个月的39.1个基点下降到截至2022年9月30日的季度的35.3个基点。
截至2022年9月30日的9个月,平均资产管理规模为14,728亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为14,719亿美元。AUM的增长对我们收入的影响被这两个时期之间AUM组合的变化所抵消。在行业层面,投资者继续转向ETF等被动型产品。由于AUM组合的这一变化,收入和由此产生的净收入收益(不含绩效费用)从39.4个基点截至2021年9月30日的9个月的OINTS至截至2022年9月30日的9个月的36.0个基点。
投资管理费
截至2022年9月30日的三个月的投资管理费为10.573亿美元,而截至2021年9月30日的三个月的投资管理费为12.755亿美元。与截至2021年9月30日的三个月相比,外汇汇率变动的影响使截至2022年9月30日的三个月的投资管理费减少了4260万美元。计入汇率变动因素后,投资管理费减少1.756亿美元。请参阅上面关于AUM变化如何影响我们的投资管理费的讨论。
截至2022年9月30日的9个月的投资管理费为33.513亿美元,而截至2021年9月30日的9个月的投资管理费为37.295亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中,汇率变动的影响使投资管理费与截至2021年9月30日的9个月相比减少了9010万美元。计入汇率变动因素后,投资管理费减少2.881亿美元。请参阅上面关于AUM变化如何影响我们的投资管理费的讨论。
酌情货币市场费用豁免(见项目1.财务报表--附注7,“收入”)也影响我们的投资管理费。在截至2022年9月30日的三个月里,豁免减少了140万美元的管理费,比截至2021年9月30日的季度的4080万美元有所改善。在截至2022年9月30日的9个月中,豁免减少了3370万美元的管理费,比截至2021年9月30日的9个月免除的1.112亿美元有所改善。
服务费和经销费
截至2022年9月30日的三个月的服务和分销费用为3.402亿美元,而截至2021年9月30日的三个月的服务和分销费用为4.091亿美元。与截至2021年9月30日的三个月相比,在截至2022年9月30日的三个月中,汇率变动的影响使服务和分销费用减少了700万美元。扣除汇率变动因素后,服务费和分销费减少了6190万美元。减少的原因是这些费用适用的AUM较低。
服务费和经销费为10.73亿美元。截至2022年9月30日的9个月为11.912亿美元,截至2021年9月30日的9个月为11.912亿美元。与截至2021年9月30日的9个月相比,在截至2022年9月30日的9个月中,汇率变动的影响使服务和分销费用减少了1560万美元。计入汇率变动因素后,服务费和分销费减少1.026亿美元。减少的原因是这些费用适用的AUM较低。
演出费用
在我们截至2022年9月30日的AUM中,约有593亿美元可能获得绩效费用, 包括与合伙企业投资和单独账户有关的附带权益和绩效费用。截至2022年9月30日的三个月和九个月的绩效费用主要来自房地产产品。
其他收入
截至2022年9月30日的三个月的其他收入为4520万美元,而截至2021年9月30日的三个月的其他收入为6060万美元。与截至2021年9月20日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的其他收入减少,主要是因为前端费减少了1710万美元,房地产交易费用减少了280万美元,但这些减少被其他收入增加了460万美元所部分抵消。
截至2022年9月30日的9个月的其他收入为1.68亿美元,而截至2021年9月30日的9个月的其他收入为1.884亿美元。与截至2021年9月20日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的其他收入减少,主要是由于前端费减少了4180万美元,但房地产交易费增加了1400万美元和其他收入增加了900万美元,部分抵消了这一下降。
景顺长城
该公司最重要的合资企业是我们在景顺长城基金管理有限公司(“景顺长城”合资企业)的49%投资。管理层将景顺长城100%的活动反映在其净收入和调整后的运营费用中,因为评估景顺长城对业务的贡献是很重要的。该公司的非GAAP经营业绩反映了这些持股的经济性,其基础与基本的资产管理和流量保持一致。经调整的净收入减去应占51%非控股权益的收益金额。有关净收入使用的其他披露,请参阅“非公认会计准则信息一览表”。
截至2022年9月30日的三个月,景顺长城的净收入为1.046亿美元,平均管理资产为931亿美元(截至2021年9月30日的三个月,净收入为1.187亿美元,平均管理资产为855亿美元)。与截至2021年9月30日的三个月相比,在截至2022年9月30日的三个月中,汇率变动的影响使净收入减少了590万美元。计入汇率变动因素后,景顺长城的净收入为1.105亿美元。收入的减少是由于AUM的组合变化导致净收入收益减少的结果。
截至2022年9月30日的9个月,景顺长城的净收入为3.348亿美元,平均管理资产为954亿美元(截至2021年9月30日的9个月,净收入为3.336亿美元,平均管理资产为811亿美元)。与截至2021年9月30日的9个月相比,在截至2022年9月30日的9个月中,汇率变动的影响使净收入减少了570万美元。计入汇率变动因素后,景顺长城的净收入为3.405亿美元。收入的增加是由于AUM增加,但部分被AUM组合变化导致的净收入收益减少所抵消。
从CIP赚取的管理费、绩效费和其他费用
管理层认为,整合投资产品可能会影响读者对我们基本运营结果的分析,并可能导致投资者困惑,或分析师或外部信用评级机构提供的关于公司的信息不能反映公司的基本运营结果和财务状况。因此,管理层认为,在计算净收入时,根据CIP的影响调整营业收入是适当的。由于在合并投资产品时,景顺从合并产品中赚取的管理费和绩效费用已被取消,管理层认为,在计算净收入时重新计入这些营业收入是适当的。有关净收入使用的其他披露,请参阅“非公认会计准则信息一览表”。
截至2022年9月30日的三个月,来自CIP的管理费和绩效费用为1,160万美元(截至2021年9月30日的三个月:1,120万美元)。
截至2022年9月30日的9个月,来自CIP的管理费和绩效费用为3,550万美元(截至2021年9月30日的9个月:3,150万美元)。
运营费用
业务费用的主要类别以及期间之间的美元和百分比变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 方差 | | | | 方差 |
| 截至9月30日的三个月, | | 2022 vs 2021 | | 截至9月30日的9个月, | | 2022 vs 2021 |
百万美元 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
第三方分销、服务和咨询 | 451.3 | | 546.4 | | (95.1) | | | (17.4) | % | | 1,438.9 | | 1,608.8 | | | (169.9) | | | (10.6) | % |
员工薪酬 | 420.8 | | 476.7 | | (55.9) | | | (11.7) | % | | 1,260.9 | | 1,452.9 | | (192.0) | | | (13.2) | % |
营销 | 27.6 | | 20.3 | | 7.3 | | | 36.0 | % | | 83.1 | | 60.6 | | 22.5 | | | 37.1 | % |
房地产、办公室和技术 | 133.2 | | 134.2 | | (1.0) | | | (0.7) | % | | 400.2 | | 390.7 | | 9.5 | | | 2.4 | % |
一般和行政 | 48.7 | | 105.0 | | (56.3) | | | (53.6) | % | | 270.6 | | 304.9 | | (34.3) | | | (11.2) | % |
交易、整合和重组 | (0.6) | | | (12.0) | | | 11.4 | | | (95.0) | % | | 34.8 | | (13.3) | | | 48.1 | | | 不适用 |
无形资产摊销 | 14.5 | | 15.6 | | (1.1) | | | (7.1) | % | | 44.4 | | 47.5 | | (3.1) | | | (6.5) | % |
总运营费用 | 1,095.5 | | | 1,286.2 | | | (190.7) | | | (14.8) | % | | 3,532.9 | | | 3,852.1 | | | (319.2) | | | (8.3) | % |
下表列出了这些费用类别占总营业费用和营业收入的百分比,我们认为这些费用类别提供了关于每类费用的相对重要性的有用信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至2022年9月30日的三个月 | | 占总运营费用的百分比 | | 营业收入的% | | 截至2021年9月30日的三个月 | | 占总运营费用的百分比 | | 营业收入的% |
第三方分销、服务和咨询 | 451.3 | | | 41.2 | % | | 31.2 | % | | 546.4 | | | 42.5 | % | | 31.2 | % |
员工薪酬 | 420.8 | | 38.4 | % | | 29.1 | % | | 476.7 | | | 37.1 | % | | 27.2 | % |
营销 | 27.6 | | 2.5 | % | | 1.9 | % | | 20.3 | | | 1.6 | % | | 1.2 | % |
房地产、办公室和技术 | 133.2 | | 12.2 | % | | 9.2 | % | | 134.2 | | | 10.4 | % | | 7.7 | % |
一般和行政 | 48.7 | | 4.4 | % | | 3.4 | % | | 105.0 | | | 8.2 | % | | 6.0 | % |
交易、整合和重组 | (0.6) | | (0.1) | % | | — | % | | (12.0) | | | (0.9) | % | | (0.7) | % |
无形资产摊销 | 14.5 | | 1.4 | % | | 1.0 | % | | 15.6 | | | 1.1 | % | | 0.9 | % |
总运营费用 | 1,095.5 | | | 100.0 | % | | 75.8 | % | | 1,286.2 | | | 100.0 | % | | 73.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至2022年9月30日的9个月 | | 占总运营费用的百分比 | | 营业收入的% | | 截至2021年9月30日的9个月 | | 占总运营费用的百分比 | | 营业收入的% |
第三方分销、服务和咨询 | 1,438.9 | | | 40.7 | % | | 31.2 | % | | 1,608.8 | | | 41.8 | % | | 31.4 | % |
员工薪酬 | 1260.9 | | 35.7 | % | | 27.4 | % | | 1,452.9 | | | 37.7 | % | | 28.3 | % |
营销 | 83.1 | | 2.4 | % | | 1.8 | % | | 60.6 | | | 1.6 | % | | 1.2 | % |
房地产、办公室和技术 | 400.2 | | 11.3 | % | | 8.7 | % | | 390.7 | | | 10.1 | % | | 7.6 | % |
一般和行政 | 270.6 | | 7.7 | % | | 5.9 | % | | 304.9 | | | 7.9 | % | | 5.9 | % |
交易、整合和重组 | 34.8 | | 1.0 | % | | 0.8 | % | | (13.3) | | | (0.3) | % | | (0.3) | % |
无形资产摊销 | 44.4 | | 1.2 | % | | 1.0 | % | | 47.5 | | | 1.2 | % | | 0.9 | % |
总运营费用 | 3,532.9 | | | 100.0 | % | | 76.8 | % | | 3,852.1 | | | 100.0 | % | | 75.0 | % |
与截至2021年9月30日的三个月相比,在截至2022年9月30日的三个月中,外汇汇率变动的影响使总运营费用减少了4690万美元。
与截至2021年9月30日的9个月相比,在截至2022年9月30日的9个月中,外汇汇率变动的影响使总运营费用减少了1.003亿美元。
第三方分销、服务和咨询
截至2022年9月30日的三个月,第三方分销、服务和咨询费用为4.513亿美元,而截至2021年9月30日的三个月为5.464亿美元。与截至2021年9月30日的三个月相比,在截至2022年9月30日的三个月中,汇率变动的影响减少了1470万美元的第三方成本。扣除汇率变动因素后,费用减少了8040万美元。减少的主要原因是,由于平均管理金额下降,服务费减少了4,190万美元,续订佣金减少了1,970万美元,交易费减少了1,320万美元。
截至2022年9月30日的9个月,第三方分销、服务和咨询费用为14.389亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为16.088亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中,汇率变动的影响与截至2021年9月30日的9个月相比减少了3290万美元的第三方成本。扣除汇率变动因素后,费用减少了1.37亿美元。减少的主要原因是平均管理金额下降导致服务费减少6,960万美元,续订佣金减少4,200万美元,交易费用减少2,840万美元,前端佣金减少1,430万美元,部分被行政和其他第三方管理费增加的1,800万美元所抵销。
员工薪酬
截至2022年9月30日的三个月,员工薪酬支出为4.208亿美元,而截至2021年9月30日的三个月为4.767亿美元。与截至2021年9月30日的三个月相比,在截至2022年9月30日的三个月中,汇率变动的影响使员工薪酬减少了1870万美元。在计入汇率变动因素后,雇员薪酬减少3 720万美元。这一下降主要是由于可变薪酬下降了3950万美元,这与2022年与2021年相比收入下降的情况一致。
截至2022年9月30日的9个月,员工薪酬支出为12.609亿美元,而截至2021年9月30日的9个月,员工薪酬支出为14.529亿美元。与截至2021年9月30日的9个月相比,在截至2022年9月30日的9个月中,汇率变动的影响使员工薪酬减少了3860万美元。在计入汇率变动因素后,雇员薪酬减少了1.534亿美元。造成这一减少的原因是递延薪酬负债按市价计算减少9 010万美元,以及可变薪酬减少9260万美元,这与2022年收入低于2021年的情况一致,但工作人员费用和福利的增加部分抵消了这一减少额。
他截至2022年9月30日,账户数为8,621人(2021年9月30日:8,507人)。
营销
截至2022年9月30日的三个月的营销费用为2760万美元,而截至2021年9月30日的三个月的营销费用为2030万美元。与截至2021年9月30日的三个月相比,在截至2022年9月30日的三个月中,汇率变动的影响减少了150万美元的营销费用。扣除汇率变动因素后,营销费用增加了880万美元。这一增长与营销旅行成本上升有关,因为随着新冠肺炎相关旅行限制的放松,旅行活动恢复到更正常化的水平。
截至2022年9月30日的9个月的营销费用为8310万美元,而截至2021年9月30日的9个月的营销费用为6060万美元。与截至2021年9月30日的9个月相比,在截至2022年9月30日的9个月中,汇率变动的影响减少了360万美元的营销费用。扣除汇率变动因素后,营销费用增加2,610万美元。这一增长与客户活动以及营销旅行和娱乐成本增加有关,因为随着新冠肺炎相关旅行限制的放松,旅行活动恢复到更正常的水平。
房地产、办公室和技术
截至2022年9月30日的三个月,房地产、办公和技术支出为1.332亿美元,而截至2021年9月30日的三个月为1.342亿美元。在截至2022年9月30日的三个月中,汇率变动的影响减少了610万美元的财产、办公和技术支出,因为
与截至2021年9月30日的三个月相比。扣除汇率变动因素后,这一增幅为510万美元。这一增长是由软件维护成本增加380万美元和财产费用增加推动的。
截至2022年9月30日的9个月,房地产、办公和技术支出为4.02亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为3.907亿美元。与截至2021年9月30日的9个月相比,在截至2022年9月30日的9个月中,汇率变动的影响使房地产、办公和技术支出减少了1170万美元。扣除汇率变动因素后,这一增幅为2120万美元。增加的原因是软件维护费用增加了1620万美元,外包管理费用增加了470万美元,折旧费用增加了130万美元。
一般和行政
截至2022年9月30日的三个月的一般和行政费用为4870万美元,而截至2021年9月30日的三个月为1.05亿美元。在截至2022年9月30日的三个月中,受汇率变动的影响,与截至2021年9月30日的三个月相比,一般和行政费用减少了590万美元。扣除汇率变动因素后,这一数字减少了5040万美元。这一减少主要是由于本季度收到的与前几个时期发生的基金相关损失有关的6000万美元的保险赔偿。随着新冠肺炎相关旅行限制的放宽,旅行活动恢复到更正常的水平,专业服务费用增加660万美元,其他基金支出增加270万美元,旅行费用增加360万美元,部分抵消了这一减少额。
截至2022年9月30日的9个月的一般和行政费用为2.706亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为3.049亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中,受汇率变动的影响,与截至2021年9月30日的9个月相比,一般和行政费用减少了1350万美元。扣除汇率变动因素后,这一数字减少了2080万美元。减少的主要原因是本年度收到了与前几个期间发生的基金相关损失有关的6000万美元的保险赔偿。专业服务费用增加2210万美元以及差旅和行政费用增加1020万美元,部分抵消了这一减少额。
交易、整合与重组
在截至2022年9月30日的三个月(截至2021年9月30日的三个月:收益3760万美元)中,交易和整合费用(不包括重组)的支出收益为1500万美元,主要与与之前披露的与OppenheimerFunds收购相关的事项相关的1500万美元的持续保险追回有关。
截至2022年9月30日的三个月的重组成本为1,440万美元(截至2021年9月30日的三个月:2,560万美元)。截至2022年9月30日的三个月,与战略评估相关的重组成本为540万美元(2021年9月30日:1790万美元)。更多细节见附注10,“结构调整”。其余的重组费用主要由与其他举措有关的专业服务费用组成。
在截至2022年9月30日的9个月(截至2021年9月30日的9个月:收益9600万美元)中,交易和整合费用(不包括重组)的支出收益为1800万美元,主要与与之前披露的与OppenheimerFunds收购相关的事项相关的3000万美元的持续保险追回有关。与薪酬相关的860万美元费用和310万美元的专业费用部分抵消了这一好处。
截至2022年9月30日的9个月的重组成本为5280万美元(截至2021年9月30日的9个月:8270万美元)。截至2022年9月30日的9个月(截至2021年9月30日的9个月:6,800万美元),与战略评估相关的重组成本为3,240万美元,主要由非现金财产、办公和技术成本以及基于股票的薪酬组成(详情见附注10,“重组”)。其余的重组费用主要由与其他举措有关的专业服务费用组成。
其他收入和支出
其他收入和支出的主要类别以及期间之间的美元和百分比变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 方差 | | | | | 方差 | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 2022 vs 2021 | 截至9月30日的9个月, | | 2022 vs 2021 | | | | | | | |
百万美元 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合并关联公司收益中的权益 | 20.2 | | | 54.6 | | | (34.4) | | | (63.0) | % | 78.3 | | | 119.3 | | | (41.0) | | | (34.4) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息和股息收入 | 3.3 | | | 1.9 | | | 1.4 | | | 73.7 | % | 6.6 | | | 3.6 | | | 3.0 | | | 83.3 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (18.6) | | | (23.1) | | | 4.5 | | | (19.5) | % | (67.6) | | | (71.5) | | | 3.9 | | | (5.5) | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收益/(亏损),净额 | (34.6) | | | (12.1) | | | (22.5) | | | 186.0 | % | (170.1) | | | 65.4 | | | (235.5) | | | 不适用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
CIP的其他收入/(费用),净额 | (65.4) | | | 200.2 | | | (265.6) | | | 不适用 | (62.5) | | | 416.9 | | | (479.4) | | | 不适用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入和支出合计 | (95.1) | | | 221.5 | | | (316.6) | | | 不适用 | (215.3) | | | 533.7 | | | (749.0) | | | 不适用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合并关联公司收益中的权益
截至2022年9月30日的三个月的下降主要是由于我们的房地产和私募股权投资减少了2500万美元。
截至2022年9月30日的9个月的下降主要是由于我们的私募股权投资减少了4030万美元,部分被我们的房地产投资增加了920万美元所抵消。
其他收益/(亏损),净额
在截至2022年9月30日的三个月的亏损中,包括为我们的递延补偿计划持有的投资和工具亏损2970万美元,以及与种子资金投资按市值计价相关的420万美元净亏损。包括D在截至2021年9月30日的三个月中,为我们的递延补偿计划持有的投资和工具亏损940万美元,投资亏损500万美元,部分被种子资金投资按市值计价的170万美元净收益所抵消。
在截至2022年9月30日的9个月的亏损中,包括为我们的递延补偿计划持有的投资和工具的1.518亿美元亏损,以及与种子资金投资按市值计价相关的2630万美元净亏损。截至2021年9月30日的9个月的收益中包括3530万美元的投资收益和为我们的延期持有的工具D薪酬计划,与种子资金投资按市值计价相关的净收益2580万美元,以及与收购相关的或有对价收益810万美元债务,由530万美元的投资损失部分抵消。
CIP的其他收入/(费用)
在截至2022年9月30日的三个月内,CIP的利息和股息收入增加了1,870万美元至9,790万美元(截至2021年9月30日的三个月:7,920万美元)。CIP的利息支出增加1,590万美元至5,740万美元(截至2021年9月30日的三个月:4,150万美元)。
在截至2022年9月30日的9个月内,CIP的利息和股息收入增加4,060万美元至2.55亿美元(截至2021年9月30日的9个月:2.144亿美元)。CIP的利息支出增加2,410万美元至1.449亿美元(截至2021年9月30日的9个月:1.208亿美元)。
CIP的其他收入/(支出)包括CIP基础投资和债务的已实现和未实现损益。在截至2022年9月30日的三个月中,CIP的已实现和未实现收益/(亏损)净亏损1.059亿美元,而截至2021年9月30日的三个月净收益为1.625亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中,CIP的已实现和未实现收益/(亏损)净亏损1.726亿美元,而截至2021年9月30日的9个月净收益为3.233亿美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的净亏损是由于综合基金持有的投资出现市场驱动的亏损。
合并实体中CIP及相关非控制性权益的净影响
合并投资产品对景顺有限公司的净收入没有影响。CIP是在投资者层面而不是在产品层面征税;因此,在CIP的净影响中没有反映税收拨备。
对合并实体中非控股权益应占净收益/(亏损)的净收入的调整为第三方投资者应占的CIP损益。反映在CIP其他收入/(支出)中的可归因于第三方利益的任何已实现或未实现的收益或损失的影响被这项调整所抵消,以得出景顺公司的净收入。
此外,CIP在该公司的AUM中所占比例不到1%。因此,CIP的净收益或净亏损并不能反映公司的综合资产管理业绩。
所得税费用
该公司的子公司在世界各地的几个纳税管辖区运营,每个司法管辖区都有自己的法定所得税率。因此,混合平均法定税率每年都会有所不同,这取决于每个司法管辖区的损益组合。
截至2022年9月30日的三个月,我们的有效税率增加到34.0%(截至2021年9月30日的三个月:20.4%)。2022年第三季度的增长主要是由于CIP利息应占亏损对实际税率的不利影响以及不同税务管辖区收入组合的变化,但由于未来国家税率的变化而对某些无形资产的递延纳税负债进行重新计量的有利影响,部分抵消了这一影响。
截至2022年9月30日的9个月,我们的有效税率增至27.1%(截至2021年9月30日的9个月:22.1%)。实际税率的提高主要是由于CIP的利息应占亏损对实际税率产生了不利影响。
非公认会计原则信息一览表
我们采用以下非GAAP业绩衡量标准:净收入(通过计算,AUM的净收入收益)、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的景顺公司净收入以及调整后的稀释后每股普通股收益(EPS)。该公司认为,调整后的措施为公司持续的运营业绩提供了宝贵的洞察,并有助于与竞争对手进行比较。这些措施还有助于公司管理层制定业务预算和预测。美国公认会计原则最直接的可比性指标是营业收入(通过计算,AUM的毛收入收益)、营业收入、营业利润率、景顺公司的净收入和稀释后每股收益。下面将对这些措施中的每一项进行更全面的讨论。
以下是按美国公认会计原则计算的景顺公司的营业收入、营业收入(以及计算的营业利润)和净收入(以及计算的稀释每股收益)与非公认会计原则基础上的净收入、调整后的营业收入(以及计算的调整后的营业利润)和景顺公司的调整后的净收入(以及计算的调整后的稀释每股收益)之间的对账。这些非GAAP指标不应被视为任何美国GAAP指标的替代品,并且可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。如果认为合适,未来可能会在这些非公认会计准则衡量标准中增加更多的对账项目。与对账项目有关的税项影响是根据交易所涉司法管辖区的税率计算的。对账附注如下表所示。
营业收入与净收入的对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
百万美元 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
营业收入,美国公认会计准则基础 | 1,445.7 | | | 1,750.0 | | | 4,605.5 | | | 5,131.1 | | | | | |
收入调整(2) | | | | | | | | | | | |
投资管理费 | (185.5) | | | (216.3) | | | (584.5) | | | (632.3) | | | | | |
服务费和配送费 | (232.1) | | | (278.0) | | | (730.1) | | | (809.2) | | | | | |
其他 | (33.7) | | | (52.1) | | | (124.3) | | | (167.3) | | | | | |
总收入调整 | (451.3) | | | (546.4) | | | (1,438.9) | | | (1,608.8) | | | | | |
景顺长城(1) | 104.6 | | | 118.7 | | | 334.8 | | | 333.6 | | | | | |
CIP(3) | 11.6 | | | 11.2 | | | 35.5 | | | 31.5 | | | | | |
净收入 | 1,110.6 | | | 1,333.5 | | | 3,536.9 | | | 3,887.4 | | | | | |
营业收入与调整后营业收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
百万美元 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
营业收入,美国公认会计准则基础 | 350.2 | | | 463.8 | | | 1,072.6 | | | 1,279.0 | | | | | |
景顺长城(1) | 61.8 | | | 70.4 | | | 197.7 | | | 198.9 | | | | | |
CIP(3) | 15.7 | | | 20.7 | | | 46.6 | | | 56.9 | | | | | |
交易、整合和重组(4) | (0.6) | | | (12.0) | | | 34.8 | | | (13.3) | | | | | |
无形资产摊销(5) | 14.5 | | | 15.6 | | | 44.4 | | | 47.5 | | | | | |
递延补偿计划中与市场估值变化相关的补偿费用(6) | (12.2) | | | 3.1 | | | (60.2) | | | 36.1 | | | | | |
一般和行政(7) | (60.0) | | | — | | | (60.0) | | | — | | | | | |
调整后的营业收入 | 369.4 | | | 561.6 | | | 1,275.9 | | | 1,605.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业利润率* | 24.2 | % | | 26.5 | % | | 23.3 | % | | 24.9 | % | | | | |
调整后的营业利润率** | 33.3 | % | | 42.1 | % | | 36.1 | % | | 41.3 | % | | | | |
Invesco有限公司应占净收入与Invesco有限公司调整后净收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
百万美元,每股普通股数据除外 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
可归因于景顺有限公司的净收入,按美国公认会计原则 | 177.4 | | | 330.1 | | | 496.1 | | | 966.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
交易、整合和重组,税后净额(4) | (0.4) | | | (8.7) | | | 26.8 | | | (8.4) | | | | | |
无形资产摊销及相关税收优惠(5) | 18.3 | | | 21.3 | | | 55.7 | | | 64.9 | | | | | |
递延薪酬计划市场估值变动和股息收入减去薪酬支出,扣除税收(6) | 13.0 | | | 9.4 | | | 69.3 | | | (0.1) | | | | | |
或有对价变动,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | | | |
一般事务和行政事务,税后净额(7) | (45.7) | | | — | | | (45.7) | | | — | | | | | |
税率变化的影响(8) | (6.8) | | | 6.5 | | | (6.8) | | | 23.5 | | | | | |
经调整的景顺有限公司应占净收益。 | 155.8 | | | 358.6 | | | 595.4 | | | 1,039.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
平均已发行普通股--稀释后 | 459.5 | | | 466.0 | | | 460.0 | | | 465.6 | | | | | |
稀释每股收益 | $0.39 | | | $0.71 | | | $1.08 | | | $2.08 | | | | | |
调整后稀释每股收益* | $0.34 | | | $0.77 | | | $1.29 | | | $2.23 | | | | | |
____________
*营业利润率等于营业收入除以营业收入。
**调整后的营业利润率等于调整后的营业收入除以净收入。
*调整后稀释每股收益等于景顺公司的调整后净收入除以已发行普通股和限制性普通股的加权平均数。上述计算的每股普通股收益金额与按两类法计算的每股普通股收益金额之间并无差异。
(1) 景顺长城
该公司将景顺长城100%的股份反映在其净收入和调整后的运营费用中。该公司的非GAAP经营业绩反映了这些持股的经济性,其基础与基本的资产管理和流量保持一致。调整后的净收入减去应占非控股权益的收益金额。
(2)收入调整
该公司通过减少营业收入来计算净收入,其中不包括传递给代表公司管理的资金履行职能并进行分配的外部各方的费用。净收入报告有助于确定公司产生的收入贡献,消除不同分销渠道费用造成的扭曲,并允许与美国同行投资经理和景顺自己的投资部门进行公平比较。此外,管理层评估AUM的净收入收益率,即等于净收入除以报告期内的平均AUM,作为我们管理的每一美元AUM获得的基点净收入的指标。
投资管理费由续期佣金和某些行政费用调整。服务和分销费用主要是通过转嫁给某些股票类别的经纪交易商的分销费用和转嫁与基金相关的成本来调整的。Other主要通过传递给第三方的交易费进行调整。
(3)CIP
关于合并CIP对公司简明综合财务报表的影响的详细分析,见第一部分财务报表第1项--附注13“综合投资产品”。对账项目增加了净收入,以反映景顺在合并时扣除的合并投资产品的管理和绩效费用,并剔除了已包括在美国公认会计原则合并综合收益表中的合并产品的基本收入和支出。
该公司认为,整合投资产品可能会影响读者对我们基本运营结果的分析,并可能导致投资者感到困惑,或者分析师或外部信用评级机构提供的关于公司的信息不能反映公司的基本运营结果和财务状况。因此,管理层认为,在计算各自的净收入和调整后的营业收入时,根据CIP的影响调整营业收入和营业收入是适当的。
(4)与交易、整合和重组相关的调整
该公司认为,对投资者和我们的简明综合财务报表的其他用户来说,在得出调整后的营业收入、调整后的营业利润率和调整后的稀释每股收益时对交易、整合和重组费用进行调整是有用的,因为这将有助于我们业绩期间与期间之间的可比性,并有助于与可能没有类似收购和重组相关费用的同行公司的可比性。详情见“截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩--交易、整合和重组”。
(5) 无形资产摊销及相关税收优惠
该公司认为,在扣除商誉和无形资产的税项摊销所实现的税收优惠后得出调整后的营业收入、调整后的营业利润率和调整后的稀释每股收益后,剔除与收购资产相关的摊销费用,对投资者和我们财务报表的其他用户是有用的,因为这将有助于我们业绩期间与期间的可比性,并有助于与可能没有类似收购相关费用的同行公司的可比性。
(6) 递延补偿计划负债的市场动向
某些递延薪酬计划奖励涉及与特定投资的增值(折旧)挂钩的对员工的回报。景顺对这些投资的市场波动敞口进行了经济对冲。
由于这些计划在经济上进行了对冲,管理层认为,在计算调整后的营业收入(通过计算,调整后的营业利润)和景顺公司的调整后净收入(通过计算,调整后稀释每股收益)时,反映通过对冲市场风险最终实现的抵消是有用的,以产生更具可比性的业绩。
(7)一般和行政
调整包括未在调整后营业收入和调整后净收入中反映的与前几个期间发生的基金相关损失有关的保险追回。
(8) 税率变化的影响
该公司认为,剔除由于公司税率变化而重新计量递延税项资产和负债的非现金税金(福利)/费用,对投资者和我们财务报表的其他用户是有用的。
有关递延薪酬相关项目的对账,见下文:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
百万美元 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | | | |
递延薪酬计划负债的市场动向: | | | | | | | | | | | |
递延补偿负债中与市场估值变化相关的补偿费用 | (12.2) | | | 3.1 | | | (60.2) | | | 36.1 | | | | | |
对营业收入的调整 | (12.2) | | | 3.1 | | | (60.2) | | | 36.1 | | | | | |
市场估值变化和为对冲其他收入/(支出)中反映的递延薪酬计划而持有的投资和工具的股息收入 | 29.1 | | | 9.1 | | | 150.1 | | | (36.2) | | | | | |
对上述调整的净影响征税 | (3.9) | | | (2.8) | | | (20.6) | | | — | | | | | |
对景顺有限公司应占净收入的调整。 | 13.0 | | | 9.4 | | | 69.3 | | | (0.1) | | | | | |
资产负债表讨论(1)
下表是根据美国公认会计原则列报的资产负债表信息与资产负债表信息的对账,不包括CIP和投保人余额的影响,原因在表的脚注1中概述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
资产负债表信息 百万美元 | 美国公认会计原则 | | CIP的影响 | | 投保人的影响 | | 调整后的 | | 美国公认会计原则 | | CIP的影响 | | 投保人的影响 | | 调整后的 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1,023.6 | | | — | | | — | | | 1,023.6 | | | 1,896.4 | | | — | | | — | | | 1,896.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
投资 | 906.7 | | | (433.7) | | | — | | | 1,340.4 | | | 926.3 | | | (454.8) | | | — | | | 1,381.1 | |
CIP的资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
国际投资促进局的投资和其他资产 | 8,675.7 | | | 8,675.7 | | | — | | | — | | | 9,575.1 | | | 9,575.1 | | | — | | | — | |
CIP的现金和现金等价物 | 202.4 | | | 202.4 | | | — | | | — | | | 250.7 | | | 250.7 | | | — | | | — | |
为投保人持有的资产 | 754.3 | | | — | | | 754.3 | | | — | | | 1,893.6 | | | — | | | 1,893.6 | | | — | |
商誉和无形资产净额 | 15,551.8 | | | — | | | — | | | 15,551.8 | | | 16,110.5 | | | — | | | — | | | 16,110.5 | |
其他资产(2) | 2,157.4 | | | (9.9) | | | — | | | 2,167.3 | | | 2,033.0 | | | (6.4) | | | — | | | 2,039.4 | |
总资产 | 29,271.9 | | | 8,434.5 | | | 754.3 | | | 20,083.1 | | | 32,685.6 | | | 9,364.6 | | | 1,893.6 | | | 21,427.4 | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
CIP的负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
CIP的债务 | 6,548.7 | | | 6,548.7 | | | — | | | — | | | 7,336.1 | | | 7,336.1 | | | — | | | — | |
国际投资促进局的其他负债 | 286.7 | | | 286.7 | | | — | | | — | | | 846.3 | | | 846.3 | | | — | | | — | |
投保人应付款项 | 754.3 | | | — | | | 754.3 | | | — | | | 1,893.6 | | | — | | | 1,893.6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
债务 | 1,487.1 | | | — | | | — | | | 1,487.1 | | | 2,085.1 | | | — | | | — | | | 2,085.1 | |
其他负债(3) | 3,691.6 | | | — | | | — | | | 3,691.6 | | | 3,845.7 | | | — | | | — | | | 3,845.7 | |
总负债 | 12,768.4 | | | 6,835.4 | | | 754.3 | | | 5,178.7 | | | 16,006.8 | | | 8,182.4 | | | 1,893.6 | | | 5,930.8 | |
股权 | | | | | | | | | | | | | | | |
景顺有限公司应占股本总额。 | 14,903.7 | | | (0.1) | | | — | | | 14,903.8 | | | 15,495.8 | | | (0.1) | | | — | | | 15,495.9 | |
非控制性权益(4) | 1,599.8 | | | 1,599.2 | | | — | | | 0.6 | | | 1,183.0 | | | 1,182.3 | | | — | | | 0.7 | |
总股本 | 16,503.5 | | | 1,599.1 | | | — | | | 14,904.4 | | | 16,678.8 | | | 1,182.2 | | | — | | | 15,496.6 | |
负债和权益总额 | 29,271.9 | | | 8,434.5 | | | 754.3 | | | 20,083.1 | | | 32,685.6 | | | 9,364.6 | | | 1,893.6 | | | 21,427.4 | |
____________
(1)这些表格包括非公认会计准则的陈述。景顺不能使用CIP的资产。此外,对景顺的CIP债务没有追索权。投保人的资产和负债相等且相互抵销,对景顺的股东权益没有影响。
(二)数额包括限制性现金、应收账款、预付资产、未结清资金应收账款、财产、设备和软件、使用权资产和其他资产。
(三)数额包括应计补偿和福利、未结清的资金应付款、应付帐款和应计费用、租赁负债和递延税项负债。
(4)金额包括合并实体中可赎回的非控股权益和合并实体中不可赎回的非控股权益应占的权益。
现金和现金等价物
现金和现金等价物减少8.728亿美元,从2021年12月31日的18.964亿美元减少到2022年9月30日的10.236亿美元。有关该期间现金流变动的其他讨论,请参阅本管理层讨论和分析中“流动性和资本资源”一节中的“现金流量讨论”。
投资
如附注3所述,投资余额主要包括对我们中国合资公司的权益法投资、种子资金和对关联基金的共同投资,以及与公司递延补偿计划相关的投资。在截至2022年9月30日的9个月内,我们在现金流量表上披露的从权益法被投资人那里购买的投资和分配的净额被同期的负市场估值所抵消。
截至2022年9月30日,该公司拥有9.118亿美元的种子资本和共同投资(2021年12月31日:8.567亿美元),包括对综合投资产品的直接投资。种子资本及共同投资总额为投资者有用的衡量指标,代表我们的净投资权益,包括我们在CIP的净权益、递延薪酬投资、合资企业及其他投资的净额。下表将投资余额与总初始资本和共同投资余额进行核对。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
百万美元 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
投资 | 906.7 | | | 926.3 | |
综合投资产品的净利息(1) | 433.7 | | | 454.8 | |
减去:与递延薪酬计划、合资企业和其他投资有关的投资 | (428.6) | | | (524.4) | |
种子资本和共同投资总额(2) | 911.8 | | | 856.7 | |
____________
(1)截至2022年9月30日,合并投资产品的净利息包括1.988亿美元的种子资本和2.349亿美元的共同投资(2021年12月31日:1.953亿美元的种子资本和2.595亿美元的共同投资)。
(2)截至2022年9月30日的种子和共同投资余额包括3.043亿美元的种子资本和6.075亿美元的共同投资(2021年12月31日:3.047亿美元的种子资本和5.52亿美元的共同投资)。
为投保人持有的资产和投保人应付款项
我们的子公司景顺养老金有限公司是一家为促进英国退休储蓄计划而成立的保险公司。该实体在其资产负债表上持有为其客户管理的资产,并承担同等和抵消的负债。这些账户的余额从2021年12月31日的18.936亿美元减少到2022年9月30日的7.53亿美元,这是业务净流出的结果美元下跌9.036亿美元,市场负波动1.607亿美元,汇率负波动7500万美元。
流动性与资本资源
我们的资本结构、可用现金余额、运营产生的现金流、我们信贷安排下的现有能力以及必要时进一步的资本市场活动应为我们提供充足的资源,以满足目前和未来的现金需求,包括到期的运营、债务和其他债务以及预期的未来资本需求。
资本管理
我们的资本管理重点随着业务的增长和成功而发展,包括(没有特别的优先顺序):对业务的再投资,保持强劲的资产负债表,以及通过适度增长股息和股票回购将资本返还给我们的投资者。
我们的资本管理流程的执行方式与我们保持强劲的投资级信用评级的愿望一致。截至我们提交申请之日,景顺持有标准普尔评级服务公司(“S&P”)、穆迪投资者服务公司(“Moody‘s”)和惠誉评级公司(“Fitch”)的信用评级分别为BBB+/稳定、A3/稳定和A/稳定。我们继续及时进入资本市场的能力取决于几个因素,包括我们的信用评级、全球经济状况、投资者购买我们证券的意愿、利率、信用利差和股票市场的估值水平。
根据我们的资本管理优先事项,该公司从第二季度开始支付股息,将季度普通股股息增加了10%,达到每股0.1875美元。
2022年5月6日,该公司完成提前赎回2022年11月30日到期的6亿美元、利率3.125的优先债券。截至2022年9月30日,15亿美元产能信贷安排的余额为零。
其他项目
我们的某些子公司被要求维持最低资本水平。随着基于各种因素发布额外指导,这些要求可能会不时发生变化,这些因素包括资产负债表构成、风险敞口和治理评估以及监管机构的审查。适用法律和条例的这些规定和其他类似规定可能会限制此类实体的资本提取、偿还公司间贷款和支付股息。如果我们的某些子公司无法向我们分配资金,我们的财务状况或流动性可能会受到不利影响。
根据适用的欧盟和英国要求,我们所有受监管的欧盟和英国子公司都必须遵守合并资本要求,我们在这个欧洲子集团内保持资本,以满足这些规定。我们部分地通过持有现金和现金等价物来满足这些要求。这些留存现金可用于其所在国家的欧洲子集团的一般业务目的。由于资本限制,在某些司法管辖区之间转移现金的能力可能会受到限制。此外,国际司法管辖区之间的现金转移可能会产生不利的税收后果。我们遵守了所有监管机构的最低净资本要求。截至2022年9月30日,该公司的最低监管资本要求为5.963亿美元(2021年12月31日:7.249亿美元);减少的主要原因是英国的净资本要求减少,原因是支出和AUM水平降低,以及英镑对美元走弱。非美国现金和现金等价物的总额为7.372亿美元截至2022年9月30日(2021年12月31日:10.883亿美元)。
截至2022年9月30日,CIP分别整合了88.781亿美元和65.487亿美元的资产和债务,并未影响公司的流动性和资本资源。其他详情见第一部分,财务报表第1项--附注13,“综合投资产品”。
现金流讨论
持续从超过股息支付、普通股回购、资本支出和持续运营费用的运营中产生现金流的能力是我们公司的基本财务优势之一。业务资金继续来自当期收益和借款。
下表是根据美国公认会计原则列报的现金流量信息与现金流量信息的对账,不包括综合投资产品的现金流量的影响,原因在表的脚注1中概述:
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现金流信息(1) | 截至2022年9月30日的9个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
百万美元 | 美国公认会计原则 | | CIP的影响 | | 不包括CIP | | 美国公认会计原则 | | CIP的影响 | | 不包括CIP |
期初现金、现金等价物和限制性现金(2) | 2,147.1 | | | 250.7 | | | 1,896.4 | | | 1,839.3 | | | 301.7 | | | 1,537.6 | |
经营活动的现金流(1) | 239.7 | | | (452.7) | | | 692.4 | | | 1,081.8 | | | (141.2) | | | 1,223.0 | |
投资活动产生的现金流 | (238.0) | | | (53.6) | | | (184.4) | | | (588.1) | | | (519.2) | | | (68.9) | |
融资活动产生的现金流 | (798.8) | | | 468.0 | | | (1,266.8) | | | 14.2 | | | 904.1 | | | (889.9) | |
增加/(减少)现金和现金等价物 | (797.1) | | | (38.3) | | | (758.8) | | | 507.9 | | | 243.7 | | | 264.2 | |
现金和现金等价物的外汇变动 | (124.0) | | | (10.0) | | | (114.0) | | | (37.7) | | | (9.1) | | | (28.6) | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(2) | 1,226.0 | | | 202.4 | | | 1,023.6 | | | 2,309.5 | | | 536.3 | | | 1,773.2 | |
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现金和现金等价物 | 1,023.6 | | | — | | | 1,023.6 | | | 1,773.2 | | | — | | | 1,773.2 | |
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CIP的现金和现金等价物 | 202.4 | | | 202.4 | | | — | | | 536.3 | | | 536.3 | | | — | |
每个简明合并现金流量表的现金、现金和现金等价物总额 | 1,226.0 | | | 202.4 | | | 1,023.6 | | | 2,309.5 | | | 536.3 | | | 1,773.2 | |
____________(1) 这些表格包括非公认会计准则演示文稿。CIP持有的现金不能用于景顺。此外,对景顺的CIP债务没有追索权。CIP的现金流不构成公司现金流管理流程的一部分,也不构成公司重要的流动性评估和决策的一部分。
(2)截至2020年12月31日的1.292亿美元限制性现金计入简明综合资产负债表的其他资产。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月期末没有限制性现金。
经营活动
营运现金流包括收到由管理资产管理所产生的投资管理及其他费用,由营运开支及营运资产及负债的变动所抵销。虽然一些收入和支出是季节性的,特别是第一季度支付的奖金支出,但在计入CIP持有的现金和投资活动的变化后,我们的运营现金流通常与我们的运营收入方向相同。
在.期间九个月结束2022年9月30日,经营活动提供的现金为2.397亿美元,而截至2021年9月30日的9个月,经营活动提供的现金为10.818亿美元。不包括CIP的影响,在截至2022年9月30日的9个月中,运营提供的现金为6.924亿美元,而截至2021年9月30日的9个月,运营活动提供的现金为12.23亿美元。2022年的现金流入包括营业收入10.726亿美元(截至2021年9月30日的九个月:12.79亿美元)以及由景顺长城股息6550万美元(截至2021年9月30日的九个月:3880万美元)推动的8260万美元的分配(截至2021年9月30日的九个月:5540万美元)。与截至2021年9月30日的9个月较低的净流出相比,应付款和应收账款因付款和收款时间的变化而产生的净流出部分抵消了流入。现金流出中还包括8000万美元的净投资购买,包括种子资金投资(截至2021年9月30日的9个月:净投资赎回8150万美元)。
投资活动
截至2022年9月30日的9个月,投资活动中使用的净现金总额为2.38亿美元(截至2021年9月30日的9个月:净现金使用5.881亿美元)。不包括CIP现金流的影响,截至2022年9月30日的9个月,投资活动使用的净现金为1.844亿美元(截至2021年9月30日的9个月:使用的净现金为6890万美元)。
不包括CIP的影响,截至2022年9月30日的9个月的现金流出包括购买1.911亿美元的投资(截至2021年9月30日的9个月:购买1.566亿美元),部分被销售收入和投资资本回报的1.265亿美元所抵消(截至2021年9月30日的9个月:1.699亿美元的收益)。
在截至2022年9月30日的9个月中,该公司的资本支出为1.198亿美元(截至2021年9月30日的9个月:7320万美元)。我们在每个时期的资本支出主要与技术举措有关,包括对我们维护投资组合管理系统和面向客户的系统(包括网站和客户报告工具)的平台进行增强,为员工升级计算机硬件和软件,以及改进公司的数据解决方案。此外,在每个期间,这些费用的一部分与我们办公室使用的各种建筑和工作空间的租赁改进有关。这些项目的资金来自我们运营现金流的收益。
融资活动
截至2022年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金总额为7.988亿美元(截至2021年9月30日的9个月:提供的现金净额为1420万美元)。不包括CIP的影响,融资活动在截至2022年9月30日的9个月中净使用现金12.668亿美元(截至2021年9月30日的9个月:净现金使用8.899亿美元)。
在截至2022年9月30日的9个月中,融资现金流出包括赎回2022年11月到期的优先票据6.0亿美元(截至2021年9月30日的9个月:无),通过公开市场购买普通股2.0亿美元(截至2021年9月30日的9个月:无),为1月、4月和7月宣布的股息支付2.491亿美元的普通股股息(截至2021年9月30日的9个月:支付普通股股息2.289亿美元),为1月、4月和7月宣布的股息支付优先股息1.776亿美元(截至9月30日的9个月)。2021年:1.776亿美元)和支付4010万美元,以满足员工对普通股投资的预扣税义务(截至2021年9月30日的9个月:5810万美元)。在截至2022年9月30日的9个月内,信贷安排没有净借款(截至2021年9月30日的9个月:没有净借款)。在截至2021年9月30日的9个月中,融资现金流出还包括3.094亿美元远期合约的结算,1.041亿美元返还给交易对手的远期合同的净抵押品,以及支付1180万美元或有对价。
分红
在申报时,景顺按季度支付拖欠的股息。我们优先股的持有者有资格获得每股1,000美元的清算优先权的5.9%的年利率股息,或每股每年59美元。当我们的董事会宣布时,优先股股息按季度支付,如果和如董事会宣布的话。然而,如果我们没有宣布并支付或预留特定股息期间优先股的全部季度股息,我们可能不会在下一个股息期间宣布或支付股息,或赎回、购买或收购我们的普通股或其他初级证券。此外,如果本公司在六个季度期间(无论是否连续)没有宣布和支付或预留用于支付优先股的季度股息,公司董事人数将增加两人,优先股持有人有权选举该两名额外的董事会成员。
2022年10月25日,该公司宣布向普通股持有人支付2022年第三季度每股0.1875美元的现金股息,2022年12月2日支付给2022年11月11日收盘时登记在册的股东,除息日期为2022年11月9日。
2022年10月25日,该公司宣布向优先股持有人派发每股14.75美元的优先股息,期间为2022年9月1日至2022年11月30日。优先股息将于2022年12月1日支付给2022年11月15日收盘时登记在册的股东。
未来任何股息的宣布、支付和数额将由我们的董事会宣布,并将取决于考虑该等宣布和支付时我们的收益、财务状况和资本要求等因素。董事会的政策是以审慎的方式管理股息,并适当考虑利润水平、整体债务水平和历史股息支出。
债务
截至2022年9月30日,我们债务的账面价值为14.871亿美元(2021年12月31日:20.851亿美元),包括:
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百万美元 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
15亿美元浮动利率信贷安排将于2026年4月26日到期 | — | | | — | |
无抵押优先债券: | | | |
6亿美元3.125%-2022年11月30日到期 | — | | | 599.4 | |
6亿美元4.000%-2024年1月30日到期 | 598.6 | | | 597.8 | |
5亿美元3.750%-2026年1月15日到期 | 497.8 | | | 497.3 | |
4亿美元5.375%-2043年11月30日到期 | 390.7 | | | 390.6 | |
债务 | 1,487.1 | | | 2,085.1 | |
截至2022年9月30日的9个月,该公司的加权平均债务成本为s 4.10% (截至2021年9月30日的9个月:3.95%)
信贷协议下的财务契约包括:(I)信贷协议所界定的经调整债务/EBITDA杠杆率每季度维持不超过3.25:1.00,(Ii)利息覆盖率(信贷协议所界定的EBITDA/截至厘定日期前的连续四个财政季度的应付利息)不低于4.00:1.00。。截至2022年9月30日,我们遵守了我们的财务契约。截至2022年9月30日,我们的杠杆率为 0.67:1.00(2021年12月31日:0.79:1.00),我们的利息覆盖率为 21.18:1.00 (December 31, 2021: 25.21:1.00).
2022年9月30日的覆盖率计算如下:
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百万美元 | 总计 | | Q3 2022 | | Q2 2022 | | Q1 2022 | | Q4 2021 |
景顺有限公司的净收入。 | 922.9 | | | 177.4 | | | 121.0 | | | 197.7 | | | 426.8 | |
优先股股息 | 236.8 | | | 59.2 | | | 59.2 | | | 59.2 | | | 59.2 | |
| | | | | | | | | |
税费支出 | 363.3 | | | 86.8 | | | 63.0 | | | 82.8 | | | 130.7 | |
摊销/折旧 | 197.1 | | | 47.9 | | | 49.3 | | | 49.5 | | | 50.4 | |
利息支出 | 90.8 | | | 18.6 | | | 25.8 | | | 23.2 | | | 23.2 | |
普通股薪酬支出 | 117.2 | | | 26.0 | | | 27.6 | | | 29.5 | | | 34.1 | |
未实现(收益)/投资损失,净额(1) | 125.0 | | | 24.6 | | | 68.8 | | | 26.4 | | | 5.2 | |
OppenheimerFunds收购相关事项保险追偿(2) | (130.0) | | | (15.0) | | | (15.0) | | | — | | | (100.0) | |
| | | | | | | | | |
EBITDA(3) | 1,923.1 | | | 425.5 | | | 399.7 | | | 468.3 | | | 629.6 | |
调整后的债务(3) | $1,289.7 | | | | | | | | | |
杠杆率(调整后债务/EBITDA-最高4.00:1.00) | 0.67 | | | | | | | | | |
利息支付(EBITDA/利息支出-最低3.00:1.00) | 21.18 | | | | | | | | | |
____________(1)根据我们的信贷安排的定义,对投资未实现损益的调整也可能包括投资的非现金损益,只要它们不代表预期的未来现金收入或支出。
(2)不寻常或非经常性损益,如本行信贷安排所界定,在厘定EBITDA时已作出调整。与OppenheimerFunds收购相关事项相关的保险追回被认为是不寻常的,已从EBITDA的确定中剔除。
(3)EBITDA和调整后债务是管理层在根据我们的信贷协议进行某些债务契约计算时使用的非GAAP财务指标。以上EBITDA的计算(对应归因于景顺有限公司的净收入进行对账)是由我们的信贷安排协议定义的,因此景顺股份有限公司的净收入是最合适的GAAP衡量标准,可以与EBITDA进行对账。调整后债务的计算在我们的信贷安排中定义,等于债务14.871亿美元加上信用证260万美元减去2.0亿美元的超额非限制性现金(现金和现金等价物减去最低监管资本要求,不超过2亿美元)。
信贷和流动性风险
资本管理涉及对公司流动性和现金流的管理。本公司通过审核年度和预计现金流预测,并通过计量和分析监测信贷、流动性和市场风险,如利率和外汇风险(如第I部分,第3项,关于市场风险的定量和定性披露中讨论的那样)来管理其资本。该公司主要通过其现金和现金等价物存款暴露于信用风险,这些存款由外部公司持有。该公司将现金余额投资于自己的机构货币市场产品,以及与外部高信用质量的金融机构的投资。这些安排造成了信用风险的集中暴露。
信用风险
信用风险是指金融工具的一方当事人因不履行义务而给另一方造成经济损失的风险。所有现金和现金等价物余额都受到信用风险的影响,因为它们代表公司在外部银行和其他机构的存款。截至2022年9月30日,我们与现金和现金等价物余额相关的最大信用风险敞口为10.236亿美元。有关投资于附属货币市场基金的现金和现金等价物的资料,见第一部分财务报表第1项--附注2“资产和负债的公允价值”。
该公司不利用信用衍生品或类似工具来降低对信用风险的最大敞口。该公司预计,其金融工具的任何交易对手都不会无法履行其义务。
流动性风险
流动性风险是指公司在履行与其金融负债相关的到期债务时遇到困难的风险。该公司的总债务为14.871亿美元,面临流动性风险。该公司通过编制未来期间的现金流预测、与高级管理层定期审查预测、维护承诺的信贷安排、安排主要债务到期日之间的重大差距以及与外部融资来源定期对话来积极管理流动性风险。
通货膨胀的影响
通货膨胀主要通过两种方式影响我们的组织。首先,通胀压力可能会导致我们的成本结构增加,特别是在补偿等重大支出部分受到影响的程度上。由于竞争环境的原因,这些费用增长无法收回或无法通过价格上涨来抵消,我们的盈利能力可能会受到负面影响。其次,当通胀预期导致利率环境上升时,我们管理的资产的价值可能会受到负面影响。AUM价值的下降可能导致收入减少,因为管理费通常是根据AUM的规模计算的。
普通股回购
在截至2022年9月30日的三个月里,该公司没有在公开市场购买股票。在截至2022年9月30日的9个月内,该公司在公开市场回购了890万股股票,回购成本为2亿美元(截至2021年9月30日的3个月和9个月:无)。于2022年9月30日,董事会于2016年7月22日批准的股份回购授权尚余约5.322亿美元。
另外,在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,因归属事件而扣留了总计50万股和220万股普通股,以履行员工的预扣税义务(截至2021年9月30日的三个月和九个月:40万股和260万股)。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间(截至2021年9月30日的三个月和九个月:1050万美元和5810万美元),在各自扣留日期扣留的这些普通股的公允价值分别为570万美元和4010万美元。
资产负债表外承付款
关于未提取资本承付款的更多信息,见第一部分财务报表第1项--附注12“承付款和或有事项--法定或有事项”。
关键会计政策和估算
我们在截至2021年12月31日的最新Form 10-K表中披露的关键会计政策没有重大变化。关键会计政策是那些需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断的政策,因此被认为是了解我们的经营结果和财务状况最关键的政策。
最新会计准则
见第一部分,第1项,财务报表--附注1,“会计政策--最近通过的会计公告”。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
公司在正常经营过程中,面临的市场风险主要表现为AUM市场价格风险、证券市场风险、利率风险和汇率风险。在截至2022年9月30日的期间内,该公司的市场风险敞口没有任何重大变化,需要更新最新的10-K表格中提供的披露。
AUM市场价格风险
该公司的投资管理收入由基于AUM价值的费用组成。客户投资组合中持有的股票和固定收益证券、大宗商品和衍生品或其他类似金融工具的市场价格下跌,可能会导致收入下降,原因是投资管理费下降:
•导致AUM值下降。
•导致AUM上实现的回报减少(影响绩效费用)。
•导致客户撤回资金,转而投资于他们认为提供更大机会的市场,而公司并不提供服务。
•导致客户将资产从公司管理的投资重新平衡为非公司管理的投资。
•导致客户将资产从收入较高的产品重新配置到收入较低的产品上。
与竞争产品相比,客户账户表现不佳可能会加剧这些因素。
证券市场风险
该公司投资于管理的投资产品,投资于各种资产类别。进行投资通常是为了建立新基金或投资工具的记录,或在经济上对冲某些递延薪酬计划的风险敞口。该公司对按公允价值计量的金融工具的市场风险敞口来自其投资。
利率风险
利率风险是指金融工具的未来现金流的公允价值将因市场利率变化而波动的风险。该公司主要通过其外债以及现金和现金等价物投资而面临利率风险。关于公司债务安排的详情,见第一部分,财务报表第1项--附注4,债务。截至2022年9月30日,该公司100%的借款利率是固定的,加权平均期限为7.21年,该公司有零其浮动利率信贷安排的余额。
外汇汇率风险
该公司在海外业务中有一定的投资,其净资产和运营结果在合并到景顺有限公司后换算成美元时面临外币兑换风险。
本公司于简明综合收益表中就附属公司持有的货币资产及负债承受外汇重估风险,而该等资产及负债以不同于附属公司的功能货币持有。截至2022年9月30日的9个月期间,外汇重估净收益为410万美元(截至2021年9月30日的9个月:亏损300万美元),计入一般和行政费用及其他收益/(亏损),简明综合损益表的净额。我们继续监控我们对外汇升值的风险敞口。
第四项。控制和程序
我们的管理层负责建立和维护披露控制和程序,旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括控制和程序,旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。
我们在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年9月30日我们的披露控制和程序的有效性。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性,包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。根据我们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序有效,能够提供合理的保证,确保我们在根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。
在截至2022年9月30日的三个月里,我们实施了新的核心金融制度。在这一实施过程中,我们对财务报告的内部控制进行了更改,以与升级的系统功能和更新的流程保持一致。在截至2022年9月30日的三个月内,财务报告内部控制并无其他重大影响或合理可能重大影响财务报告内部控制的变化。
第二部分:其他信息
第1项。法律诉讼
关于法律诉讼的资料,见第一部分,财务报表第1项--附注12,“承付款和或有事项--法律或有事项”。
第1A项。风险因素
该公司的风险因素与之前在其截至10-K表格的年度报告中披露的风险因素没有重大变化2021年12月31日.
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
股票证券的回购
下表列出了截至2022年9月30日的三个月内我们购买的普通股和任何关联购买的信息:
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月份 | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 股份总数 作为以下项目的一部分购买 公开宣布的计划或计划(2) | | 期末最大数量(或近似值 美元价值)的股票 可能还会被买下 在计划下 或程序(2)(百万) |
July 1-31, 2022 | 397,821 | | | $16.29 | | | — | | | $532.2 | |
August 1-31, 2022 | 69,742 | | | $16.64 | | | — | | | $532.2 | |
2022年9月1日至30日 | 75,539 | | | $15.11 | | | — | | | $532.2 | |
总计 | 543,102 | | | | | — | | | |
____________
(1)总计543,102人 景顺员工向我们交出股份,以履行与授予股权奖励有关的预扣税款义务。
(2)于2022年9月30日,董事会于2016年7月22日批准的股份回购授权尚余5.322亿美元。
第六项。陈列品
展品索引
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3.1 | Invesco有限公司的公司组织备忘录,包括2007年12月4日及之前的修正案,通过引用Invesco于2007年12月12日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1并入 |
3.2 | Invesco Ltd.第三次修订和重新修订的公司细则,包括截至2017年5月11日的修正案,通过引用Invesco于2017年7月27日提交给美国证券交易委员会的截至2017年6月30日的10-Q表格季度报告的附件3.2并入 |
3.3 | 景顺股份有限公司5.900%固定利率非累积永久A系列优先股的指定证书,每股票面价值0.2美元,其成立依据景顺公司于2019年5月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告附件3.1 |
22 | 担保证券的附属担保人和发行人,通过参考Invesco截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告附件22注册成立,于2021年4月30日提交给美国证券交易委员会 |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的规则13a-14(A)对Martin L.Flanagan的认证 |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条对L.Allison Dukes的认证 |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第1350条和第13a-14(B)条规则对Martin L.Flanagan的证明 |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的第13a-14(B)条规则和《美国法典》第18编第1350条对L.Allison Dukes的证明 |
101 | 以下财务报表摘自公司截至2022年6月30日的季度报告Form 10-Q,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(I)简明综合资产负债表,(Ii)简明综合收益表,(Iii)简明全面收益表,(Iv)简明现金流量表,(V)简明综合权益变动表,以及(Vi)简明综合财务报表附注,以文本块标记并包括详细标签。 |
104 | 公司截至2022年9月30日季度的Form 10-Q季度报告的封面,格式为内联XBRL |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| 景顺有限公司 |
2022年11月2日 | 马丁·L·弗拉纳根 |
| 马丁·L·弗拉纳根 |
| 总裁与首席执行官 |
| |
2022年11月2日 | /s/L.艾莉森·杜克斯 |
| L.艾莉森·杜克斯 |
| 董事高级董事总经理兼首席财务官 |